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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号1-1070
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | |||
(314 ) 480-1400
(登记人的电话号码，包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券：
每节课的题目： | 商品代号： | 在其注册的每个交易所的名称： |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。*是☐ 不是的☒
自.起2020年6月30日, 157,862,051 注册人的普通股已发行。
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表格10-Q的目录 | 页 | |
第一部分-财务信息 | 3 | |
第1项 | 财务报表 | 3 |
浓缩资产负债表 | 3 | |
简明操作报表 | 4 | |
简明全面收益表(损益表) | 5 | |
股东权益简明报表 | 6 | |
现金流量表简明表 | 8 | |
简明财务报表附注 | 9 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 40 |
商业背景 | 40 | |
执行摘要 | 40 | |
综合运营结果 | 42 | |
细分结果 | 44 | |
展望 | 47 | |
环境问题 | 48 | |
法律事项和或有事项 | 49 | |
流动性、投资活动和其他金融数据 | 50 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
项目4. | 管制和程序 | 56 |
关于前瞻性陈述的警告性声明 | 57 | |
第II部分-其他资料 | 59 | |
第1项 | 法律程序 | 59 |
第1A项 | 危险因素 | 59 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 |
项目3. | 高级证券违约 | 59 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 60 |
第五项。 | 其他资料 | 60 |
第6项 | 陈列品 | 60 |
签名 | 61 | |
2
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第一部分-财务信息
第一项：财务报表。
奥林公司及其合并子公司
浓缩资产负债表
(单位为百万，每股数据除外)
(未经审计)
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
资产 | |||||||||||
流动资产： | |||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
应收账款净额 | |||||||||||
应收所得税 | |||||||||||
库存，净额 | |||||||||||
其他流动资产 | |||||||||||
流动资产总额 | |||||||||||
不动产、厂房和设备(减去累计折旧3484.9美元、3268.1美元和3000.0美元) | |||||||||||
经营租赁资产，净额 | |||||||||||
递延所得税 | |||||||||||
其他资产 | |||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||
商誉 | |||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | ||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||
流动负债： | |||||||||||
长期债务的本期分期付款 | $ | $ | $ | ||||||||
应付帐款 | |||||||||||
应付所得税 | |||||||||||
流动经营租赁负债 | |||||||||||
应计负债 | |||||||||||
流动负债总额 | |||||||||||
长期债务 | |||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||
应计养老金负债 | |||||||||||
递延所得税 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
负债共计 | |||||||||||
承诺和或有事项 | |||||||||||
股东权益： | |||||||||||
普通股，每股面值1美元：授权股票，240.0股；已发行和已发行股票，分别为157.9股、157.7股和164.3股 | |||||||||||
额外实收资本 | |||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
留存收益 | |||||||||||
股东权益总额 | |||||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | ||||||||
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
3
目录
奥林公司及其合并子公司
简明操作报表
(单位为百万，每股数据除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
销货 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||
销货成本 | |||||||||||||||
销售和管理 | |||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||
其他营业收入 | |||||||||||||||
营业(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
利息费用 | |||||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||
非经营性养老金收入 | |||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||
税前收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税(福利)拨备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
每股普通股净(亏损)收入： | |||||||||||||||
基本型 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
平均已发行普通股： | |||||||||||||||
基本型 | |||||||||||||||
稀释 | |||||||||||||||
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
4
目录
奥林公司及其合并子公司
简明全面收益表(损益表)
(单位：百万)
(未经审计)
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | |||||||||||||||
外币折算调整，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生品合约未实现收益(亏损)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
摊销先前服务费用和精算损失净额 | |||||||||||||||
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
综合(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
5
目录
奥林公司及其合并子公司
股东权益简明报表
(单位为百万，每股数据除外)
(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 总股东权益 | ||||||||||||||||||
已发行股份 | 面值 | |||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.20美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
普通股发行对象： | ||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.20美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
普通股发行对象： | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | ||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
6
目录
奥林公司及其合并子公司
股东权益简明报表
(单位为百万，每股数据除外)
(未经审计)
截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 总股东权益 | ||||||||||||||||||
已发行股份 | 面值 | |||||||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
租赁会计采用调整 | ||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.20美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购并注销普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股发行对象： | ||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | ||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.20美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购并注销普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
普通股发行对象： | ||||||||||||||||||||||
行使的股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | ||||||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
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目录
奥林公司及其合并子公司
现金流量表简明表
(单位：百万)
(未经审计)
截至6月30日的六个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
经营活动 | |||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
对净(亏损)收入与经营活动提供(用于)的现金和现金等价物净额进行调整： | |||||||
处置非合并附属公司的收益 | ( | ) | |||||
以股票为基础的薪酬 | |||||||
折旧摊销 | |||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
符合条件的养老金计划缴费 | ( | ) | ( | ) | |||
符合条件的养老金计划收入 | ( | ) | ( | ) | |||
更改位置： | |||||||
应收账款 | ( | ) | |||||
应收/应付所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
盘存 | |||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||
应付账款和应计负债 | ( | ) | ( | ) | |||
其他资产 | ( | ) | |||||
其他非流动负债 | ( | ) | |||||
其他经营活动 | |||||||
净经营活动净额 | |||||||
投资活动 | |||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
乙烯长期供应合同项下的付款 | ( | ) | |||||
根据其他长期供应合同支付款项 | ( | ) | |||||
处置非合并附属公司的收益 | |||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动 | |||||||
长期债务： | |||||||
借款 | |||||||
还款 | ( | ) | ( | ) | |||
回购并注销普通股 | ( | ) | |||||
行使的股票期权 | |||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
发债成本 | ( | ) | |||||
净融资活动 | ( | ) | |||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||
现金及现金等价物净增(减)额 | ( | ) | |||||
现金和现金等价物，年初 | |||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
支付利息和所得税的现金： | |||||||
净利息，净额 | $ | $ | |||||
所得税，扣除退款后的净额 | $ | $ | |||||
非现金投资活动： | |||||||
计入应付账款和应计负债的资本支出减少 | $ | $ | |||||
简明财务报表附注是简明财务报表的组成部分。
8
目录
奥林公司及其合并子公司
简明财务报表附注
(未经审计)
注1。业务说明
Olin Corporation(Olin)是一家弗吉尼亚州公司，成立于1892年，主要执行办事处设在密苏里州克莱顿。我们是一家制造商，专注于三个业务部门：氯碱产品和乙烯、环氧树脂和温彻斯特。氯碱产品和乙烯部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷(EDC)和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯固体环氧树脂和下游产品，如差异化环氧树脂和添加剂。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填部件、小口径军用弹药和部件以及工业子弹。
根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，我们未经审计就编制了本文包含的简明财务报表。编制财务报表需要影响财务报表和相关附注中报告和披露的金额的估计和假设。我们认为，这些财务报表反映了所有调整(仅由正常应计项目组成)，这些调整是公平列报中期业绩所必需的。通常包括在根据公认会计原则编制的财务报表内的若干资料及脚注披露已根据该等规则及规例予以精简或遗漏；然而，吾等相信该等披露是适当的。我们建议您阅读这些简明的财务报表，同时阅读财务报表、会计政策及其附注，以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，这些财务状况和经营结果包含在我们的Form 10-K年报中2019年12月31日。对上一年的金额进行了某些重新分类，以符合2020演示文稿。
注2。重组费用
2019年12月11日，我们宣布决定永久关闭一家产能为300万吨的氯碱厂。230,000 100吨和我们的偏氯乙烯(VDC)生产设施，都位于德克萨斯州的自由港。这些关闭预计将在2020年底之前完成。三个和六个截至的月份2020年6月30日，我们记录的税前重组费用为$0.5 百万与这些行动相关的设施退出成本。我们预计到2024年底将产生大约美元的额外重组费用$50 百万与这些行动相关的信息。
2018年12月10日，我们宣布决定永久关闭我们位于澳大利亚吉隆的温彻斯特工厂的弹药组装业务。工厂关闭后，该地区客户的产品将从位于美国的温彻斯特制造工厂采购。对于三个和六个截至的月份2019年6月30日，我们记录的税前重组费用为$0.2 百万和$0.3 百万分别用于设施退出成本和与此行动相关的租赁和其他合同终止成本。对于六截至的月份2019年6月30日，我们记录了额外的税前重组费用：$1.4 百万支付与我们温彻斯特运营相关的员工遣散费和相关福利成本。
2016年3月21日，我们宣布已决定关闭总共433,000 三个不同地点的数吨氯碱产能。与这一行动相关的是，我们已经永久关闭了我们位于内华达州亨德森的氯碱厂153,000 该工厂的生产能力已达100吨，并已重新配置场地，以生产漂白剂并分销烧碱和盐酸。此外，我们位于纽约州尼亚加拉瀑布的氯碱工厂的产能已经从300,000 吨至240,000 吨，我们德克萨斯州自由港的氯碱产能减少了220,000 成吨的。这220,000 吨的减少完全来自于隔膜电池的容量。对于三截至的月份2020年6月30日和2019，我们记录的税前重组费用为$1.2 百万和$3.6 百万分别支付设施退出成本、员工遣散费和相关福利成本以及与这些行动相关的租赁和其他合同终止成本。对于六截至的月份2020年6月30日和2019，我们记录的税前重组费用为$2.9 百万和$6.1 百万分别支付设施退出成本、员工遣散费和相关福利成本以及与这些行动相关的租赁和其他合同终止成本。我们预计到2021年将产生大约$3 百万与这些容量削减相关。
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下表汇总了2020和2019按这些重组行动的主要组成部分分列的活动和截至的应计重组费用余额2020年6月30日和2019:
员工遣散费和相关福利费用 | 租赁和其他合同终止费用 | 设施退出成本 | 总计 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
重组费用： | |||||||||||||||
第一季度 | |||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
已使用的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
重组费用： | |||||||||||||||
第一季度 | |||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
已使用的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表按主要组成部分汇总了这些重组行动的累计重组费用，具体如下2020年6月30日:
氯碱产品和乙烯基 | 温切斯特 | 总计 | |||||||||||||
自由港 | 运力削减 | ||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
设备和设施的核销 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
员工遣散费和相关福利费用 | |||||||||||||||
设施退出成本 | |||||||||||||||
员工搬迁成本 | |||||||||||||||
租赁和其他合同终止费用 | |||||||||||||||
累计重组费用总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
自.起2020年6月30日，我们产生的现金支出为$101.5 百万和非现金费用$139.6 百万与这些重组行动相关。剩余的余额$2.6 百万预计将通过以下方式支付2021.
注3。应收账款
2019年7月16日，我们现有的$250.0 百万*应收账款融资协议延长至2022年7月15日，规模缩减至$10.0 百万有权扩大应收账款融资协议(应收账款融资协议)。在.期间六截至的月份2020年6月30日，我们修订了应收账款融资协议，将借款能力扩大到$250.0 百万和借来的$240.7 百万，扣除还款后的净额。应收款融资协议包括最低借款要求为50 %从2020年10月1日开始，贷款限额或可用借款能力，以较小者为准。我们应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据应收账款融资协议，我们合格的贸易应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议包含有担保杠杆契约，该契约载于$1,300.0 百万高级担保信贷安排。截止日期：2020年6月30日, $326.4 百万我们的大部分贸易应收账款都被质押为抵押品。自.起2020年6月30日，我们有过$240.7 百万已绘制并已绘制零 由于我们的借款基数受到限制，应收账款融资协议下的额外借款能力。自.起2019年12月31日和2019年6月30日，我们有过零 和$150.0 百万分别根据应收账款融资协议提取。
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OLIN也有贸易应收账款保理安排(AR设施)，根据AR设施的条款，我们的某些子公司可以出售其应收账款，最高可达$315.0 百万。我们将继续为已售出的未付账款提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”的销售处理条件，因此，收益包括在简明现金流量表中经营活动提供的净现金中。“下表汇总了AR设施活动：
六月三十日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
*售出的应收账款总额 | |||||||
从已售出账户上从客户那里收到的付款减少 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
应收账款项下支付的保理贴现计入简明经营报表的利息支出。保理折扣是$0.4 百万和$1.0 百万为.三截至的月份2020年6月30日和2019、和$1.0 百万和$1.5 百万为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。这些协议没有追索权，因此不是的 追索权责任已记录于2020年6月30日, 2019年12月31日，或2019年6月30日.
注4。坏账准备应收账款
我们根据我们目前对金融工具使用期限内预计将发生的信用损失的估计来评估金融工具的可收集性。唯一产生信用损失风险的重要金融工具是客户应收账款。我们通过可疑应收账款拨备来衡量未收回应收账款的信用损失，该拨备是基于影响应收账款预期收款的因素(包括历史收款经验和合理估计)的组合。这些因素包括历史坏账经验、客户或客户群体的行业状况、地理区域、信用评级和信用评级，以及对应收账款预期可收回性的影响。这些因素包括历史坏账经验、客户或客户群体的行业状况、地理区域、信用评级和当客户具有相似的风险特征时，我们将应收账款组合在一起，以估计信用损失；否则，对单个应收账款进行估计。
当我们意识到特定客户无法履行其财务义务(例如，破产申请)或由于应收账款的整体账龄发生变化时，我们会定期调整这一估计。虽然我们有大量的客户在不同的业务和地理上分散，但我们经营的任何行业的普遍经济低迷可能导致比预期更高的违约，因此可能需要修订对可疑账户拨备的估计。
可疑应收账款准备包括以下内容：
6月30日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
收费的条文 | |||||||
核销，扣除回收后的净额 | ( | ) | |||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | |||||
计入运营费用的拨备是$0.5 百万和$0.4 百万为未来做好准备三截至2009年底的12个月2020年6月30日和2019分别为。
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注5。库存清单
库存包括以下内容：
2020年6月30日 | 12月31日， 2019 | 2019年6月30日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
供应品 | $ | $ | $ | ||||||||
原料 | |||||||||||
在制品 | |||||||||||
成品 | |||||||||||
后进先出储备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
库存，净额 | $ | $ | $ | ||||||||
存货按成本和可变现净值两者中较低者计价。对于美国库存，库存成本主要由后进先出(LIFO)库存核算方法决定，而对于国际库存，库存成本主要由先进先出(FIFO)库存核算方法决定。其他存货的成本主要由平均成本法确定(主要是运营用品、备件和维修备件)。库存中的成本要素包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。后进先出法下的库存是基于截至年底的数量和成本的年度估计；因此，简明的财务报表在2020年6月30日反映与库存数量和成本相关的某些估计数2020年12月31日。我们存货的重置成本大约是$43.8 百万, $49.5 百万和$59.2 百万高于报告的2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日分别为。
注6。其他资产
其他资产包括以下内容：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
供应合同 | $ | $ | $ | ||||||||
其他 | |||||||||||
其他资产 | $ | $ | $ | ||||||||
2019年1月1日，我们出售了我们的9.1 %海湾储气有限公司的有限合伙权益。(海湾煤气)用于$20.0 百万。此次出售于2019年2月7日完成，带来了$11.2 百万为.六截至的月份2019年6月30日在简明经营报表中记入其他收入。
2015年10月5日(截止日期)，我们完成了从陶氏化学公司(Dow)对其美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机物和全球环氧业务(统称为被收购业务)的收购(收购)。关于此次收购，Olin和Dow就陶氏化学向Olin长期供应乙烯达成安排，据此，除其他事项外，Olin支付预付款，以便在Producer Economics获得乙烯，并支付某些预订费，以及在Producer Economics获得额外乙烯的选择权。
2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在生产者经济部门从陶氏化学公司预留了额外的乙烯。在行使这项选择权方面，我们还获得了一项长期的客户安排。因此，向陶氏化学支付了一笔额外的款项，金额为$461.0 百万在2020年第二季度。截至2017年3月31日，原负债已贴现并按现值入账。的折扣金额$40.9 百万从成立到2020年3月31日记录为利息支出。对于三截至的月份2019年6月30日, $4.2 百万，而对于六截至的月份2020年6月30日和2019, $4.0 百万和$8.2 百万分别计入利息支出，用于2020年付款责任折扣的增加。
摊销费用为$9.4 百万对于这两个三截至的月份2020年6月30日和2019和$18.8 百万对于这两个六截至的月份2020年6月30日和2019已在与这些供应合同相关的售出货物成本中确认，并且是
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反映在现金流量表简明表的折旧和摊销中。每个报告期都会监测长期供应合同的减值情况。
在.期间六截至的月份2020年6月30日，一笔款项为$75.8 百万与解决收购截止日期后我们在洛杉矶普莱克明发生的某些资本成本分配给Olin的争议有关。
注7。商誉和无形资产
商誉账面价值变动情况如下：
氯碱产品和乙烯基 | 环氧 | 总计 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
外币折算调整 | |||||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | $ | |||||||||
外币折算调整 | |||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明减值可能已经发生时，每年都会对减值进行审查。被视为定性评估一部分并可能触发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内部的重大重组费用。截至2020年6月30日，我们认为账面价值不太可能超过我们报告单位的估计公允价值。在截至2020年3月31日的三个月中，我们确定了与我们的股价整体大幅下跌、商业环境的重大不利变化以及近期现金流预测大幅减少相关的触发事件。由于这些事件，我们在2020年第一季度进行了一次量化商誉减值测试。我们使用贴现现金流量法来制定我们报告单位的估计公允价值。根据上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值，并无记录减值费用。
我们报告单位的贴现率、盈利能力假设和终端增长率以及氯碱行业的周期性是用来估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的实质性假设。由于贴现率反映的是加权平均资金成本，所以我们的报告单位的贴现率、盈利假设和终端增长率以及氯碱行业的周期性是用于估计每个报告单位的公允价值的贴现现金流模型中使用的实质性假设。这是基于可观察到的市场数据计算的。其中一些数据(如无风险或国库率和债务税前成本)基于某个时间点的市场数据。其他数据(如股权风险溢价)基于化工制造或分销行业同行集团一段时间内的市场数据，并在适用的情况下增加了市值溢价。
贴现现金流分析需要对未来事件的估计、假设和判断。我们的分析使用我们内部生成的长期计划。我们的贴现现金流分析使用我们长期计划中关于终端增长率、预测的资本支出和未来营运资本需求变化的假设，以确定每个报告单位的隐含公允价值。长期计划反映管理判断，并辅之以提供多年氯碱行业运营和定价预测的独立化工分析。
我们相信我们在商誉减值分析中使用的假设是适当的，并导致对每个报告单位隐含公允价值的合理估计。然而，考虑到经济环境和有关对我们业务的影响的不确定性，不能保证我们为商誉减值测试目的而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。)为了评估公允价值计算对商誉减值测试的敏感性，我们采用了三个独立的敏感性：假设每个报告的公允价值减少10%假设终端增长率下降100个基点，加权平均资本成本增加100个基点，以检验公允价值计算。我们的氯碱产品和乙烯报告单位的公允价值假设10%的降幅超过了报告单位的账面价值，但并没有显著超过账面价值。在所有其他情况下，我们的环氧和氯碱产品的估计公允价值
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在这些敏感性计算中得出的乙烯报告单位没有超过我们报告单位的账面价值。*如果我们对未来业绩的假设没有实现，我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用。*目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用，或者如果会，则无法确定此类费用是否会是实质性的。
无形资产包括以下内容：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总金额 | 累计摊销 | 网 | 总金额 | 累计摊销 | 网 | 总金额 | 累计摊销 | 网 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
客户、客户合同和关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
商品名称 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
获得的技术 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
注8。每股收益
每股基本净(亏损)收益和稀释后净(亏损)收益是用净(亏损)收益除以已发行普通股的加权平均数来计算的。每股摊薄净(亏损)收益反映了以股票为基础的薪酬的摊薄效应。
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
每股净(亏损)收益的计算 | (单位为百万，每股数据除外) | ||||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
基本股份 | |||||||||||||||
每股基本净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
稀释后的股份： | |||||||||||||||
基本股份 | |||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | |||||||||||||||
稀释后股份 | |||||||||||||||
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
稀释股份的计算不包括10.3 百万和8.0 百万的股份三截至的月份2020年6月30日和2019、和10.3 百万和5.5 百万的股份六截至的月份2020年6月30日和2019，因为它们的效果将是反稀释的。
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注9。环境
我们参与了与过去的制造设施和以前的垃圾处理场相关的各种政府和私人环境行动。计入收入的环境拨备包括在销售商品的成本中，具体如下：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
记入收入的准备金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
追讨所招致及支出的费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
环境费用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
从这两个项目的收入中计入的准备金三个和六个截至2009年底的12个月2019年6月30日其中包括$20.0 百万前制造地点的成本增加，这是由于机构行动和安全导致修正的补救估计造成的$4.8 百万与解决2018年环境保险和解收益的未决第三方索赔相关的回收金额。浓缩资产负债表包括未来环境支出的准备金，用于调查和补救已知地点，总额为$138.6 百万, $139.0 百万和$144.4 百万在…2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日分别在其中$121.6 百万, $122.0 百万和$127.4 百万分别被归类为其他非流动负债。
环境风险很难评估，原因很多，包括确定新的地点、调查研究导致的地点发展、技术进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力，以及进行地点补救的漫长时间。其中一些问题(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以对我们不利的方式解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
关于2015年10月5日收购陶氏化学的美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧业务，这些业务的前所有者保留了与危险材料排放和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日之前。
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注10。承诺和或有事项
Olin and Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一份长期的氯供应协议，这是一场定价纠纷的主题。这起纠纷正在德克萨斯州南区的美国地区法院待决，我们目前预计审判将安排在2020年第四季度。由于未解决的事实和法律问题，与这一合同纠纷相关的任何额外损失目前不可估量，但如果对Olin不利解决，这些损失可能会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。
Olin，K.A.Steel Chemical(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被列为2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美国纽约西区地区法院提起的6起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这些诉讼分别代表各自被点名的原告和一个推定类别，该类别由直接从一个或多个被告、其父母、前任、子公司或附属公司在美国购买烧碱的所有个人和实体组成。K.A.Steel Chemical和其他烧碱生产商也被列为2019年7月25日和29日向美国纽约西区地区法院提起的两起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这两起诉讼分别代表被点名的原告和一个假定的类别，该类别由2015年10月1日至今的任何时候在美国间接从分销商手中购买烧碱的所有个人和实体组成。诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司(Occidental Petroleum Corporation)、西方化学公司(Occidental Chemical Corporation d/b)。这些诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱价格，限制国内(美国)供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不详的损害赔偿和禁令救济。我们相信我们有值得称道的法律地位，并将继续在这件事上有力地代表我们的利益。由于尚未解决的事实和法律问题，与此事有关的任何损失目前都不可估量，但如果对奥林不利，可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。, 现金流或经营结果。
我们和我们的子公司是我们过去和现在业务活动附带的各种其他法律诉讼的被告(包括因涉嫌接触石棉而提起的诉讼)。自.起2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日，我们的浓缩资产负债表包括这些其他法律行动的应计负债。$12.4 百万, $12.4 百万和$14.0 百万分别为。这些负债不包括与法律代表有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。关于2015年10月5日收购陶氏化学的美国氯碱和乙烯业务、全球氯化有机业务和全球环氧树脂业务，这些业务的先前所有者保留了与2015年10月5日之前发生的诉讼相关的责任。
在我们的正常业务过程中，或有事项是由现有条件、情况或一系列情况引起的，这些情况涉及到可能的收益或有事项的实现存在不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境场地的清理和修复。存在着向其他各方收回部分这些费用的可能性。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行核算，因此，在收入获得并可变现之前，我们不会记录收益或有事项并确认收入。
注11。股东权益
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以总价最高可达$500.0 百万。本计划将在购买$500.0 百万我们的普通股。
有不是的 回购的股份六截至的月份2020年6月30日。对于六截至的月份2019年6月30日, 1.2 百万股票被回购和注销，成本为$26.7 百万。自.起2020年6月30日，我们总共回购了$195.9 百万我们的普通股，代表着10.1 百万共享，以及$304.1 百万的普通股仍有权回购。
我们发布了少于0.1 百万和0.1 百万相当于为本公司行使的购股权的股份六截至的月份2020年6月30日和2019，总值分别为$0.7 百万和$1.5 百万分别为。
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下表为累计其他综合损失中包含的活动：
外币折算调整(税后净额) | 衍生品合约未实现(亏损)收益(税后净额) | 养老金和其他退休后福利(税后净额) | 累计其他综合损失 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
2019年1月1日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
未实现(亏损)收益： | |||||||||||||||
第一季度 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
第二季度 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
将亏损重新分类调整为收益： | |||||||||||||||
第一季度 | |||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
税收优惠(规定)： | |||||||||||||||
第一季度 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
第二季度 | ( | ) | |||||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
2020年1月1日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未实现(亏损)收益： | |||||||||||||||
第一季度 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
将亏损重新分类调整为收益： | |||||||||||||||
第一季度 | |||||||||||||||
第二季度 | |||||||||||||||
税收优惠(规定)： | |||||||||||||||
第一季度 | ( | ) | |||||||||||||
第二季度 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净变化 | ( | ) | |||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
销售货物的净(亏损)收入、利息支出和成本包括从累计的其他综合亏损中对衍生品合同的已实现损益进行的重新分类调整。
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注12。细分市场信息
我们将分部业绩定义为扣除利息费用、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移过来的。Olin生产和销售的所有烧碱的销售额和利润均在氯碱产品和乙烯基部门确认。销售额归因于基于客户位置的地理区域。
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
销售： | (百万美元) | ||||||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
环氧 | |||||||||||||||
温切斯特 | |||||||||||||||
总销售额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
税前收益(亏损)： | |||||||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
环氧 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
温切斯特 | |||||||||||||||
公司/其他： | |||||||||||||||
环境费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他公司成本和未分配成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
重组费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他营业收入 | |||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息收入 | |||||||||||||||
非经营性养老金收入 | |||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||
税前收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
这两个国家的环境费用都很高三和六截至2009年底的12个月2019年6月30日包括在内的16个人。$4.8 百万获得与环境保险相关的和解收益。
对于六截至的月份2019年6月30日，其他收入包括$11.2 百万关于出售我们在一家非合并附属公司的股权。
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截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
按地理位置划分的销售额： | (百万美元) | ||||||||||||||
中国进口氯碱产品和乙烯基 | |||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||
其他外国 | |||||||||||||||
该公司生产总氯碱产品和乙烯基产品。 | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
美国 | |||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||
其他外国 | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
温切斯特 | |||||||||||||||
美国 | |||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||
其他外国 | |||||||||||||||
*总温彻斯特 | |||||||||||||||
*总计 | |||||||||||||||
美国 | |||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||
其他外国 | |||||||||||||||
* | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
按产品线划分的销售额： | (百万美元) | ||||||||||||||
中国进口氯碱产品和乙烯基 | |||||||||||||||
* | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
* | |||||||||||||||
该公司生产总氯碱产品和乙烯基产品。 | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
它们是芳香族和烯丙基的缩略语，也是芳香族和烯丙基的缩略语。 | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
温切斯特 | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
* | |||||||||||||||
*总温彻斯特 | |||||||||||||||
* | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
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注13。基于股票的薪酬
股票薪酬包括股票期权、绩效股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。基于股票的薪酬费用(福利)如下：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
按市值计价调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
总费用(收益) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
授予的每个股票期权的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下加权平均假设估计的，这些期权通常在三年内按比例授予，但不少于一年：
授予日期 | 2020 | 2019 | |||||
股息率 | % | % | |||||
无风险利率 | % | % | |||||
预期波动率 | % | % | |||||
预期寿命(年) | |||||||
加权平均授予公允价值(每个选项) | $ | $ | |||||
加权平均行权价 | $ | $ | |||||
已授予的股份 | |||||||
股息率是基于我们截至期权授予日期的当前股息率。无风险利率是基于期权预期寿命的零息美国国债利率。预期波动率是基于我们的历史股价走势，因为我们认为历史经验是预期波动率的最佳可用指标。期权授予的预期寿命基于历史行权和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行权模式的最佳估计。
注14。债务
2020年5月19日，奥林发布了$500.0 百万*本金总额为美元9.50 %*优先债券将于2025年6月1日到期(2025年债券)。2025年发行的债券于99.5 %指票面价值，由此产生的折价计入压缩资产负债表中的长期债务。2025年债券的利息由2020年12月1日开始每半年支付一次。2025年债券的收益用于一般公司用途。
2020年5月8日，我们进入了一个$1,300.0 百万高级担保信贷安排(高级担保信贷安排)修订了我们现有的五-年，月$2,000.0 百万高级信贷安排。高级担保信贷安排包括一项高级担保延迟提取定期贷款安排，总承诺额为$500.0 百万(延迟提取定期贷款安排)和优先担保循环信贷安排，总承诺额等于$800.0 百万(高级循环信贷安排)。高级担保信贷安排的到期日是2024年7月16日。修正案将高级担保信贷安排的财务契约修订为限制较少，并扩大延迟提取定期贷款安排所得款项的准许用途，以包括一般企业用途。
修正案还要求高级担保信贷安排下的债务由我们的某些国内子公司担保，这些子公司也是Olin未偿还票据的担保人，但$200.0 百万2022年到期的优先票据。高级担保信贷安排项下的债务亦以几乎所有Olin及附属担保人的个人财产(抵押品)(附属公司的若干主要财产及股本除外)的留置权作抵押，并受若干其他例外情况所规限。修订规定，当我们的净杠杆率连续两个财政季度低于3.50至1.00时，基本上所有高级担保信贷安排下的担保和抵押品留置权都将自动解除。
延迟提取定期贷款工具最多可在以下时间内以延迟方式提供三 抽签日期为2020年11月29日或之前。延迟提取定期贷款安排包括从截至贷款完全提取后的季度开始应付的本金摊销金额，利率为。5.0 %头两年的年利率，增加到美元。7.5 %每年100美元
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在接下来的一年和到10.0 %过去两年的年收入。高级循环信贷安排包括一项$100.0 百万信用证的子设施。在…2020年6月30日，我们有过一段时间。$799.6 百万在我们的服务下提供的服务$800.0 百万高级循环信贷安排，因为我们已经发行了。$0.4 百万信用证的价格。
对于这两个国家来说三个和六个截至2009年底的12个月2020年6月30日，我们确认了利息支出。$1.6 百万用于核销与减少高级担保信贷安排下的承付款有关的未摊销递延债务发行费用。对于美国人来说六截至2009年底的12个月2020年6月30日，我们支付了的债券发行成本。$9.6 百万发行2025年票据和修订我们的高级担保信贷安排和应收账款融资协议。
在高级抵押信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款选项。高级担保信贷安排下实际支付的借款利率基于定价网格，该定价网格取决于根据上一财季适用安排的条款计算的净杠杆率。*高级担保信贷安排包括各种惯常的限制性契约，包括与担保债务与利息支出、税项、折旧和摊销前收益(担保杠杆率)以及利息支出、税项、折旧和摊销前收益(覆盖率)之比(覆盖率)有关的限制。$250.0 百万。自.起2020年6月30日，唯一包括在有担保杠杆率中的有担保借款是$153.0 百万我们的GO区和恢复区债券。对这些公约的遵守情况是按季度确定的。截至目前，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制。2020年6月30日，而且没有发生违约事件，如果不能治愈，我们的未偿还信贷协议下的贷款人可以加速债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与担保杠杆率相关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果我们的贷款人没有获得修订或豁免，这一限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。2020年6月30日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。
注15。缴费员工所有权计划
缴费员工所有权计划(CEOP)是一种定义的缴费计划，基本上适用于所有家庭雇员。*我们向CEOP维护的个人退休缴款账户提供相当于以下金额的缴款5.0 %和7.5 %员工符合条件的薪酬的百分比。包括为员工定义的供款计划费用。三截至的月份2020年6月30日和2019曾经是$6.8 百万和$6.9 百万，并且对于六截至的月份2020年6月30日和2019曾经是 $15.0 百万和$16.3 百万分别为。
公司的等额供款与员工的供款投资在相同的投资分配中。我们为符合条件的员工提供的等额供款用于三截至的月份2020年6月30日和2019是$0.7 百万和$4.0 百万，并且对于六截至的月份2020年6月30日和2019是$1.5 百万和$7.9 百万分别为。从2020年1月1日起，我们暂停了所有受薪和非讨价还价的小时工缴费的匹配，并转向酌情缴费模式，缴费取决于全公司的财务业绩。
注16。养老金计划和退休福利
我们为符合条件的员工和退休人员发起国内外固定收益养老金计划。我们的大多数国内员工都参加了固定缴费计划。但是，我们的一部分讨价还价的小时工继续根据固定福利公式参加我们的国内合格固定收益养老金计划。我们对合格的固定收益养老金计划的资金政策与联邦法律法规的要求是一致的。我们的外国子公司维持着养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法是一致的。
我们的国内合格固定收益养老金计划规定，如果在Olin控制权变更后的三年内，考虑到计划终止或合并或以其他方式转移计划的资产或负债而采取任何公司行动或提交任何文件，并且在此后发生此类终止、合并或转移，则受影响的参与者(和退休参与者)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(受适用的集体谈判要求的约束)。
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我们还为符合条件的在职和退休家庭雇员提供一定的退休后医疗(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴费每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。
养老金福利 | 其他退休后福利 | ||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
净定期收益(收入)成本的构成 | (百万美元) | ||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划资产的预期回报率 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
已确认的精算损失 | |||||||||||||||
净定期收益(收益)成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
养老金福利 | 其他退休后福利 | ||||||||||||||
截至6月30日的六个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
净定期收益(收入)成本的构成 | (百万美元) | ||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划资产的预期回报率 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
已确认的精算损失 | |||||||||||||||
净定期收益(收益)成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
我们向我们的国际合格固定收益养老金计划提供了现金捐助$1.2 百万和$0.7 百万为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
注17。所得税
企业的实际税率三截至2009年底的12个月2020年6月30日的25.0 %这一数字高于预期。21 %美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和有利的永久盐耗扣减，但部分被外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值津贴净增加所抵消。企业的实际税率三截至12月底的12个月2019年6月30日其中包括与股票薪酬相关的福利，与上一年税收头寸相关的费用，以及税收或有事项变化带来的费用。这些因素导致净亏损。$0.6 百万税费。在考虑了这些项目后，中国企业的实际税率三截至2009年底的12个月2019年6月30日的22.1 %这一数字高于预期。21 %美国联邦法定税率，主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国司法管辖区损失相关的估值免税额的净增加，但部分被有利的永久性盐耗扣减所抵消。
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企业的实际税率六截至2009年底的12个月2020年6月30日其中包括与股票薪酬相关的费用，与上一年税收状况相关的费用，以及税收或有事项变化产生的费用。这些因素导致净亏损。$1.0 百万税费。在考虑了这些项目后，中国企业的实际税率六截至2009年底的12个月2020年6月30日的25.2 %这一数字高于预期。21 %美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和有利的永久盐耗扣减，但部分被外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值津贴净增加所抵消。企业的实际税率六截至2009年底的12个月2019年6月30日其中包括与股票薪酬相关的福利，与上一年税务头寸相关的福利，与国家递延税项资产相关的估值免税额净减少带来的福利，以及税收或有事项变化带来的费用。这些因素导致净亏损。$0.3 百万税收优惠。在考虑了这些项目后，中国企业的实际税率六截至2009年底的12个月2019年6月30日的24.1 %这一数字高于预期。21 %美国联邦法定税率，主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国司法管辖区损失相关的估值免税额的净增加，但部分被有利的永久性盐耗扣减所抵消。巴塞罗那
自.起2020年6月30日，我们有过$22.0 百万未确认的税收优惠总额，这将有一个净额$21.8 百万对实际税率的影响(如果已确认)。自.起2019年6月30日，我们有过$35.0 百万未确认的税收优惠总额，其中$34.1 百万如果确认，将会影响实际税率。T未确认的税收优惠金额如下：
6月30日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
上一年税收头寸的减少额 | ( | ) | |||||
本年度税收头寸的增加 | |||||||
期末余额 | $ | $ | |||||
自.起2020年6月30日，我们认为我们未确认的税收优惠总额有可能减少大约$3.8 百万在接下来的12个月里。预期的减少主要涉及与税务当局的和解以及联邦、州和外国诉讼时效的到期。
我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的纳税申报单要经过各个联邦、州和地方税务机关的审查。我们2016年的美国联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查。此外，各个州和外国司法管辖区正在进行考试。我们相信我们已经为所有的税收头寸做了足够的准备；但是，税务机关声称的金额可能会大于我们的应计头寸。就我们的主要税务管辖区而言，仍须审查的课税年度如下：
纳税年度 | |
美国联邦所得税 | 2016 - 2019 |
美国州所得税 | 2006 - 2019 |
加拿大联邦所得税 | 2012 - 2019 |
巴西 | 2014 - 2019 |
德国 | 2015 - 2019 |
中国 | 2014 - 2019 |
荷兰 | 2014 - 2019 |
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注18。衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的运营，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。我们已经制定了政策和程序，管理我们的市场风险，并使用金融工具来管理此类风险的敞口。ASC 815“衍生工具和对冲”(ASC 815)要求一个实体将所有衍生工具确认为浓缩资产负债表中的资产或负债，并按公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生合约指定为与可变利率借款相关的商品预期购买和预期利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不为交易或投机目的订立任何衍生工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。我们的大部分大宗商品衍生品都将在一年内到期。
我们积极管理与正常业务过程中产生的货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及以外币计价的资产和负债相关的货币风险。我们签订远期买卖合同以管理货币风险，以抵消与我们业务的外币计价货币资产和负债相关的按货币计算的净风险敞口。在…2020年6月30日，我们有未平仓的远期合约，买入名义价值为$176.6 百万和以名义价值出售外币$111.7 百万。所有货币衍生品都将在一年内到期，并且是美元等值产品。远期合约的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，我们面临的损失风险可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。在…2019年12月31日，我们有未平仓的远期合约，买入名义价值为$140.6 百万和以名义价值出售外币$99.2 百万。在…2019年6月30日，我们有未平仓的远期合约，买入名义价值为$130.8 百万和以名义价值出售外币$120.5 百万.
现金流对冲
对于被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的公允价值变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分，直到被对冲项目在收益中确认为止。
我们有以下未平仓商品合约的名义金额，这些合约是为了对冲预测的购买量而签订的：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
天然气 | $ | $ | $ | ||||||||
乙烷 | |||||||||||
金属 | |||||||||||
总概念性 | $ | $ | $ | ||||||||
自.起2020年6月30日这些商品合约的交易对手是富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)、花旗银行(Citibank，N.A.)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、全美银行协会(National Association)和美国银行(Bank Of America Corporation)，这些都是主要的金融机构。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以在管理与我们生产过程中使用的原材料和能源的预测购买相关的价格波动风险方面提供一定的稳定性。在…2020年6月30日，到2027年，我们有未平仓的衍生品合约头寸。如果所有未平仓期货合约都成交2020年6月30日，我们就会确认税前亏损$1.9 百万.
如果大宗商品价格保持在2020年6月30日级别，大约$3.1 百万减税后的递延亏损将在未来12个月内重新分类为收益。当预测的交易发生时，对收益的实际影响将取决于实际的大宗商品价格。
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目录
我们使用利率掉期作为一种手段，将可变利率借款的利率波动可能引起的现金流波动降至最低。2016年4月，我们签订了三批起始远期利率掉期合约，据此我们同意向交易对手支付固定利率，而交易对手又向我们支付浮动利率。$1,100.0 百万, $900.0 百万，及$400.0 百万我们的基础浮动利率债务。每批债券的期限分别为2016年12月31日、2017年和2018年12月31日开始，为期12个月。我们将掉期指定为与我们的可变利率借款相关的利息支付变化风险的现金流对冲。2019年7月，我们终止了剩余的利率互换。对于三个和六个截至的月份2019年6月30日, $1.2 百万和$2.5 百万在与该等掉期协议相关的随附简明经营报表上，收入分别计入利息支出。
公允价值对冲
我们使用利率掉期作为管理利息支出和将利率敞口浮动到最佳水平的一种手段。对于被指定并符合公允价值对冲资格的衍生工具，衍生工具的收益或亏损以及对冲项目中可归因于对冲风险的抵销亏损或收益在当期收益中确认。我们将套期保值项目(固定利率借款)的收益或损失计入同一行项目，即利息支出，作为相关利率掉期的抵销损失或收益。自.起2019年6月30日，我们指定为公允价值对冲的利率掉期的名义总金额为$500.0 百万.
2016年4月，我们签订了利率掉期协议，$250.0 百万在我们的基础固定利率债务义务的基础上，我们同意向交易对手支付可变利率，交易对手反过来向我们支付固定利率。$250.0 百万我们同意向交易对手支付浮动利率，交易对手反过来向我们支付固定利率。*我们将2016年4月和2016年10月的利率互换协议指定为公允价值对冲，以对冲固定利率债务价值因我们部分固定利率借款的利率变化而发生变化的风险。*我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率债务的固定利率。*我们指定2016年4月和2016年10月的利率互换协议为公允价值对冲，以对冲因我们部分固定利率借款的利率变化而导致固定利率债务价值变化的风险。2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率互换。对于三个和六个截至的月份2019年6月30日, $1.0 百万和$1.7 百万于所附与该等掉期协议有关的简明经营报表上，分别将开支记入利息开支。
财务报表影响
只要我们与衍生品合同的交易对手签订了可合法执行的总净额结算协议，我们就会在浓缩资产负债表中按净额列报我们的衍生品资产和负债。我们使用这些协议来管理和大幅降低我们潜在的交易对手信用风险。
25
目录
下表概述了我们简明资产负债表上衍生工具的位置和公允价值。在实施总净额结算安排前，该表按合约将衍生工具资产及负债净额净额分拆为总组成部分：
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
资产衍生品： | |||||||||||
其他流动资产 | |||||||||||
**指定为对冲工具的金融衍生品： | |||||||||||
*利率合约--涨幅 | $ | $ | $ | ||||||||
*大宗商品合约--涨幅 | |||||||||||
商品合约--损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
**未指定为对冲工具的金融衍生品： | |||||||||||
*外汇合约--涨幅 | |||||||||||
*外汇合约--亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流动资产总额 | |||||||||||
其他资产 | |||||||||||
**指定为对冲工具的金融衍生品： | |||||||||||
*大宗商品合约--涨幅 | |||||||||||
*大宗商品合约--亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他资产总额 | |||||||||||
总资产衍生工具(1) | $ | $ | $ | ||||||||
负债衍生工具： | |||||||||||
应计负债 | |||||||||||
**指定为对冲工具的金融衍生品： | |||||||||||
*大宗商品合约--亏损 | $ | $ | $ | ||||||||
*大宗商品合约--涨幅 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
**未指定为对冲工具的金融衍生品： | |||||||||||
*外汇合约--亏损 | |||||||||||
*外汇合约--涨幅 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
应计负债总额 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
**指定为对冲工具的金融衍生品： | |||||||||||
*利率合约--亏损 | |||||||||||
*大宗商品合约--亏损 | |||||||||||
*大宗商品合约--涨幅 | ( | ) | |||||||||
其他负债总额 | |||||||||||
总负债衍生工具(1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 不包括从交易对手收到或提供给交易对手的现金抵押品的影响。 |
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目录
下表总结了衍生工具对我们的简明经营报表的影响：
得(损)额 | |||||||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||
损益位置 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
衍生品-现金流对冲 | (百万美元) | ||||||||||||||||
在其他全面亏损中确认： | |||||||||||||||||
商品合约 | ——— | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
利率合约 | ——— | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
从累计的其他综合亏损中重新分类为收入： | |||||||||||||||||
利率合约 | 利息费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商品合约 | 销货成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
衍生品-公允价值对冲 | |||||||||||||||||
利率合约 | 利息费用 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
外汇合约 | 销售和管理 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
信用风险与抵押品
通过使用衍生工具，我们暴露在信用和市场风险之下。如果交易对手未能履行衍生品合同下的履约义务，我们的信用风险将等于衍生品的公允价值收益。一般来说，当衍生品合约的公允价值为正时，这表明交易对手欠我们的钱，从而给我们带来了偿还风险。当衍生品合约的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此不承担偿还风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生工具的信用(或偿还)风险降至最低。我们监控我们的头寸和交易对手的信用评级，我们预计交易对手不会有不良表现。
根据与我们各交易对手的协议，当衍生品与交易对手的净公允价值超过特定门槛时，需要提供现金抵押品。如果超过门槛，如果衍生品的价值是我们的资产，则由交易对手向我们提供现金；如果衍生品的价值是我们的负债，则由我们向交易对手提供现金。自.起2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日，未超过此阈值。在吾等订立总净额结算协议的所有情况下，吾等将支付现金抵押品时确认的应收或应付款项与根据该等主净额结算协议亦已抵销的衍生工具确认的公允价值金额抵销。
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目录
注19。公允价值计量
公允价值被定义为在知情的、有意愿的各方之间的当前交易中资产可以交换的价格，或者将债务转移给新债务人所支付的金额，而不是与债权人清偿债务所支付的金额。如可用，公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础，或由该等价格或参数衍生而来。在没有可观察到的价格或投入的情况下，应用估值模型。这些估值技术涉及一定程度的管理层估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度和工具的复杂性。
在简明资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。ASC 820“公允价值计量和披露”(ASC 820)定义的层级与这些资产和负债的公允估值投入的主观性直接相关，如下所示：
级别1-投入未经调整，在测量日期对相同资产或负债在活跃市场报价。
第2级-可直接或间接观察到资产或负债的投入(第1级所包括的报价除外)，方法是将其与计量日期的市场数据相关联，并在该工具的预期寿命内。
第3级-投入反映了管理层对市场参与者在测量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计。考虑到估值技术中固有的风险和模型投入中固有的风险。
我们必须分别披露按公允价值经常性计量的资产和负债，以及按公允价值非经常性计量的资产和负债。按公允价值在非经常性基础上计量的非金融资产是无形资产和商誉，每年第四季度和/或当情况或其他事件表明减值可能已经发生时，将对其进行减值审查。
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目录
确定一项资产或负债属于哪个层级需要重要的判断。我们每个季度都会评估我们的层级披露。下表汇总了简明资产负债表中按公允价值计量的资产和负债：
公允价值计量 | |||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | 1级 | 2级 | 第3级 | 总计 | |||||||||||
资产 | (百万美元) | ||||||||||||||
商品合约 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
商品合约 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||
负债共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年12月31日的余额 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
商品合约 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
商品合约 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||
负债共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年6月30日的余额 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
利率掉期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合约 | |||||||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
利率掉期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合约 | |||||||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||
负债共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互换
利率互换金融工具的估值采用“收益法”估值技术。这种方法使用估值技术将未来金额转换为单一现值。这一衡量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。我们使用利率掉期作为管理利息支出和将利率敞口浮动到最佳水平的一种手段。
商品合约
商品合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的价格和其他相关信息，包括商品的远期和现货价格。我们使用某些原材料和能源成本的商品衍生品合约，如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气，以提供管理价格波动风险敞口的稳定性。
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目录
外币合约
外币合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的相关信息，包括货币的远期价格和现货价格。我们签订远期销售和采购合同，以管理以外币计价的采购和销售承诺所产生的货币风险。
金融工具
由于这些工具的短期到期日，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。我们长期债务的公允价值是根据类似风险和期限的债务的当前市场利率确定的。下表汇总了我们简明资产负债表上记录的债务和实际债务的公允价值计量：
公允价值计量 | 记录的金额 在资产负债表上 | ||||||||||||||||||
1级 | 2级 | 第3级 | 总计 | ||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | |||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | |||||||||||||||||||
非经常性公允价值计量
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外，我们还按照美国会计准则820的要求，按公允价值按非经常性基础记录资产和负债。截至，在非经常性基础上没有按公允价值计量的资产。2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日.
注20。补充担保人财务信息
2015年10月，Blue Cube Spinco LLC(The Issuer)发布$720.0 百万本金总额9.75 %2023年10月15日到期的优先债券(蓝立方2023年债券)和$500.0 百万本金总额10.00 %2025年10月15日到期的优先票据(蓝立方2025年票据，以及与蓝立方2023年票据一起，蓝立方票据)。2016年，蓝立方票据是根据修订后的1933年证券法注册的。发行人成立于2015年3月13日，是陶氏化学的全资子公司，收购完成后成为Olin(母担保人)的100%全资子公司。蓝立方票据由母担保人提供全面及无条件担保。
以下简明综合财务信息显示截至以下日期的简明综合资产负债表2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日，相关的简明合并经营报表和综合收益(亏损)三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019及相关的简明合并现金流量表六截至的月份2020年6月30日和2019(A)母担保人，(B)发行人，(C)非担保人子公司，(D)将母担保人与发行人和非担保人子公司合并所需的抵销分录，以及(E)合并基础上的联机分析。对合并子公司的投资按照权益会计方法列报。
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目录
精简合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2020年6月30日 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
库存，净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
财产，厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产，净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收账款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
商誉 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
长期债务的本期分期付款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养老金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
承诺和或有事项 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外实收资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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目录
精简合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
库存，净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
财产，厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产，净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收账款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
商誉 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
长期债务的本期分期付款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
流动经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养老金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
承诺和或有事项 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外实收资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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目录
精简合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2019年6月30日 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
库存，净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
财产，厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产，净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收账款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
商誉 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
长期债务的本期分期付款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
流动经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养老金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
承诺和或有事项 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外实收资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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目录
简明合并操作报表 | |||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
销货 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
销货成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售和管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
其他营业收入 | |||||||||||||||||||
营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
子公司的权益损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业外养老金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
简明合并操作报表 | |||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
销货 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
销货成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售和管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
其他营业收入 | |||||||||||||||||||
营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
子公司的权益损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业外养老金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
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简明合并操作报表 | |||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
销货 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
销货成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售和管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
其他营业(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业(亏损)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
子公司权益收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业外养老金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税(福利)拨备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
简明合并操作报表 | |||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
销货 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
销货成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售和管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
其他营业(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业(亏损)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
子公司的权益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
营业外养老金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||||||
税前收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(福利)拨备 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收益(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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全面收益(亏损)简明合并报表 | |||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
其他综合收入，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整，净额 | |||||||||||||||||||
衍生工具合约未实现收益，净额 | |||||||||||||||||||
摊销先前服务费用和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
扣除税后的其他综合收入总额 | |||||||||||||||||||
综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
全面收益(亏损)简明合并报表 | |||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
其他综合收入，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生工具合约未实现收益，净额 | |||||||||||||||||||
摊销先前服务费用和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
扣除税后的其他综合收入总额 | |||||||||||||||||||
综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
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目录
全面收益(亏损)简明合并报表 | |||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他综合(亏损)收入，税后净额： | |||||||||||||||||||
外币折算调整，净额 | |||||||||||||||||||
衍生工具合约未实现亏损，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
摊销先前服务费用和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
综合(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
全面收益(亏损)简明合并报表 | |||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
净收益(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他综合亏损，税后净额： | |||||||||||||||||||
外币折算调整，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生工具合约未实现亏损，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
摊销先前服务费用和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
其他综合亏损总额，扣除税金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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目录
简明合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
净经营活动净额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
乙烯长期供应合同项下的付款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
根据其他长期供应合同支付款项 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
还款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
行使的股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
发债成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
净融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金及现金等价物净增(减)额 | ( | ) | |||||||||||||||||
现金和现金等价物，年初 | |||||||||||||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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目录
简明合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
(单位：百万) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
父母担保人 | 发行人 | 子公司 非担保人 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||
净经营活动净额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
处置非合并附属公司的收益 | |||||||||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||
*借款* | |||||||||||||||||||
*还款。 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
回购并注销普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使的股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
净融资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金及现金等价物净(减)增 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物，年初 | |||||||||||||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
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目录
第二项企业管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
商业背景
我们是全球领先的垂直一体化化工产品制造商和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务领域：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯的开工率与一般经济息息相关。每个细分市场都有一个商品元素，因此，我们影响定价的能力仅限于该细分市场中严格意义上属于商品的那部分业务。
我们的氯碱产品和乙烯产品部门是一项商品业务，所有供应商的产品都是相似的，价格是主要的供应商选择标准。我们几乎没有能力影响全球大型大宗商品市场的价格。我们的氯碱产品和乙烯产品部门生产一些世界上使用最广泛的化学品，这些化学品可以升级为许多终端市场使用的各种下游化工产品。由供应/需求变化推动的周期性价格波动可能是突然而重大的，鉴于我们氯碱产品和乙烯产品部门的产能，可能会导致我们的整体盈利能力发生非常重大的变化。
环氧段消耗氯碱产品和乙烯基段生产的产品。环氧树脂部门的上游和中游产品主要是大宗商品市场。在这些庞大的全球大宗商品市场上，我们几乎没有能力或根本没有能力影响价格。虽然通过下游定制和产品开发机会存在竞争差异化，但与全球范围内的众多竞争对手相比，定价极具竞争力。
温彻斯特的业务也有商品元素，但大部分温彻斯特弹药是作为品牌消费产品出售的，在这些产品中，有机会通过创新的新产品开发和增强的产品性能来差异化某些产品。虽然与其他品牌弹药产品相比具有竞争力的定价很重要，但这并不是产品选择的唯一因素。
执行摘要
新冠肺炎
2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)全球大流行，以及政府、企业和消费者对这一大流行的各种应对措施，对我们2020年上半年的业绩产生了重大影响。我们已经采取措施保护我们员工的健康和安全，与我们的客户和供应商合作，将潜在的干扰降至最低，并在这场全球大流行期间为我们的社区提供支持。我们的业务属于政府和公共卫生当局认为“必不可少”的业务。我们正在遵循所有联邦、州和地方卫生部的指导方针，与这些安全程序相关的成本并不重要。“我们继续安全地维持工厂运营，并专注于业务连续性。除了那些正在进行计划中的维护周转的工厂外，世界各地的所有OLIN制造设施都在继续运营。
大流行的蔓延和相关应对措施在美国和全球经济中造成了重大破坏，导致我们化学品业务的供需基本面中断。政府、企业和消费者对这场流行病的各种反应对我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务生产的几种产品的需求产生了负面影响，导致产量和定价下降。“我们正在监测因新冠肺炎的反应而产生的不断变化的商业环境、波动性和高度的不确定性。目前，我们无法完全确定它未来对我们业务的影响。我们继续与我们的客户、员工、供应商和社区合作，以应对新冠肺炎的影响，并继续评估对我们的业务、供应链和客户可能产生的影响，并采取行动努力减轻不利后果。
我们已经启动了几项持续的行动，我们相信这些行动将部分缓解经济下滑对我们财务业绩的影响，但也将增强我们在财务和结构上的地位，以利用最终的全球经济复苏。下面总结了其中几项行动和我们的流动性资源：
• | 我们的现金和现金等价物截至2020年6月30日是2.379亿美元。我们在2022年8月之前没有要求偿还债券。 |
• | 于2020年5月，我们签订了13.0亿美元的优先担保信贷安排(高级担保信贷安排)，修订了我们现有的20.00亿美元的优先信贷安排，这在我们的限制性合规契约下提供了额外的灵活性。该贷款包括高级担保循环信贷安排(高级循环信贷)。 |
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目录
贷款)，总承诺额相当于8.0亿美元，其中7.996亿美元可供我们在2020年6月30日，以及总承诺额为5.0亿美元的高级担保延迟提取定期贷款工具(Delayed Drawing Term Loan Facility)，可用于一般企业用途。
• | 2020年5月，我们发行了5.0亿美元2025年到期的9.50%优先债券(2025年债券)。2025年债券的收益提供了额外的流动性，并用于一般公司用途。 |
• | 在2020年上半年，我们修订了我们的应收账款融资协议，将借款能力扩大到2.5亿美元，截至2020年6月30日已借款2.407亿美元。我们也有能力增加我们的应收账款保理安排，这最终可以加快现金收入的时间，并改善我们的现金状况。应收账款融资协议和应收账款保理安排不影响我们的高级担保信贷工具债务比率契约。 |
• | 我们正在执行一项战略，以提高我们的营运资本和管理我们的资产负债表，以最大限度地提高我们的财务灵活性。在2020年期间，Olin预计将减少约1.5亿美元的营运资本。 |
• | 我们预计2020年的资本支出为2.5亿至2.75亿美元，比上年水平低约1.25亿美元。 |
• | 2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)成为法律。CARE法案规定，在2020年底之前推迟支付社会保障税的雇主部分，其中50%的递延金额将于2021年12月31日到期，其余50%将于2022年12月31日到期。预计这将在2020年为我们提供约2000万美元的额外流动性。 |
• | 我们相信，目前我们既可以进入高收益债券市场，也可以进入股票市场。 |
我们仍然认为，我们参与的全球市场存在高度的经济不确定性，我们相信，我们已经并将继续采取的措施，以改善我们的资本结构和流动性，增强了我们在当前条件下运营的能力。
2020概述
净亏损为1.201亿美元 和2000万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019分别为。净亏损为20010万美元为.六截至的月份2020年6月30日相比之下，净收入为2170万美元在可比的上一年期间。与前一年相比，负面结果主要是由于氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门业绩下降，主要是由于价格和销量下降。部分抵消了较低的化学部门业绩的是较高的温彻斯特部门业绩。
氯碱产品和乙烯基报告部门损失5700万美元和9130万美元为.三个和六个截至的月份2020年6月30日分别为。氯碱产品及乙烯产品分部业绩低于上年同期，主要是由于价格较低(主要是烧碱和二氯乙烷(EDC))和产量下降，但被包括原材料和运营成本在内的较低成本部分抵消。氯碱产品和乙烯部门的业绩包括以下各项的折旧和摊销费用1.085亿美元和1.188亿美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019、和2.27亿美元和2.386亿美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
2019年，北美烧碱合同价格指数每吨下降90美元，烧碱出口价格指数每吨下降约160美元。2020年第一季度，北美烧碱合同价格指数每吨额外下降5美元，烧碱出口价格指数每吨增加约15美元。2020年第二季度，北美烧碱合约价格指数每吨上涨70美元，烧碱出口价格指数每吨额外上涨115美元。
环氧树脂报告的网段损耗为1300万美元和130万美元为.三个和六个截至的月份2020年6月30日分别为。环氧树脂部门的业绩低于去年同期，主要原因是产品价格和产量下降，但部分被成本(主要是原材料)下降所抵消。环氧树脂部门的业绩包括以下各项的折旧和摊销费用2160万美元和2580万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019、和4310万美元和5230万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
温彻斯特公布的部门收入为1600万美元和2650万美元为.三个和六个截至的月份2020年6月30日分别为。温彻斯特分部的业绩高于去年同期，主要是由于商业弹药数量增加。这些改善被380万美元和660万美元的三个和六个截至的月份2020年6月30日分别是与美国陆军湖城弹药设施合同相关的过渡费用。温彻斯特部门业绩包括以下各项的折旧和摊销费用470万美元和510万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019、和970万美元和1000万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
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目录
综合运营结果
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(百万美元，每股数据除外) | |||||||||||||||
销货 | $ | 1,241.2 | $ | 1,592.9 | $ | 2,666.3 | $ | 3,146.3 | |||||||
销货成本 | 1,235.7 | 1,463.7 | 2,609.9 | 2,811.0 | |||||||||||
毛利 | 5.5 | 129.2 | 56.4 | 335.3 | |||||||||||
销售和管理 | 99.7 | 97.0 | 196.4 | 204.0 | |||||||||||
重组费用 | 1.7 | 3.8 | 3.4 | 7.8 | |||||||||||
其他营业收入 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | |||||||||||
营业(亏损)收入 | (95.8 | ) | 28.5 | (143.3 | ) | 123.7 | |||||||||
利息费用 | 69.4 | 57.9 | 132.5 | 115.3 | |||||||||||
利息收入 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | |||||||||||
非经营性养老金收入 | 4.9 | 4.2 | 9.5 | 8.1 | |||||||||||
其他收入 | — | — | — | 11.2 | |||||||||||
税前收益(亏损) | (160.1 | ) | (24.9 | ) | (266.0 | ) | 28.2 | ||||||||
所得税(福利)拨备 | (40.0 | ) | (4.9 | ) | (65.9 | ) | 6.5 | ||||||||
净(亏损)收入 | $ | (120.1 | ) | $ | (20.0 | ) | $ | (200.1 | ) | $ | 21.7 | ||||
每股普通股净(亏损)收入： | |||||||||||||||
基本型 | $ | (0.76 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (1.27 | ) | $ | 0.13 | ||||
稀释 | $ | (0.76 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (1.27 | ) | $ | 0.13 | ||||
三个月 2020年6月30日与.相比三个月 2019年6月30日
的销售额三截至的月份2020年6月30日是12.412亿美元与.相比15.929亿美元去年同期，3.517亿美元，或22%。氯碱产品和乙烯基产品的销售额下降了2.58亿美元，主要是由于烧碱和EDC定价较低以及产量较低。环氧树脂的销售额下降了1.214亿美元，主要是由于产品价格和销量的下降。温彻斯特的销售额增长了2,770万美元与前一年相比，主要原因是商业弹药数量增加。
毛利率下降1.237亿美元为.三截至的月份2020年6月30日与前一年相比。氯碱产品和乙烯基毛利润率下降1.28亿美元，主要是由于烧碱和EDC定价较低以及产量较低，但部分被包括原材料和运营成本在内的较低成本所抵消。环氧树脂毛利率下降了1850万美元，主要是由于产品价格和销量较低，但部分被较低的成本(主要是原材料)所抵消。温彻斯特毛利率增长了930万美元，主要是由于商业弹药数量增加。毛利率也受到1440万美元环境成本下降的影响。*毛利率占销售额的百分比下降到0%在……里面2020从…8%在……里面2019.
的销售和管理费用三截至的月份2020年6月30日是9970万美元，增加了270万美元从上一年开始。增加的主要原因是与美国陆军湖城弹药设施合同有关的380万美元的过渡成本和380万美元的更高管理激励薪酬支出，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整。薪金和福利减少250万美元以及与差旅有关的费用减少240万美元，部分抵消了这些增加。的销售和管理费用三截至的月份2020年6月30日和2019包括与的信息技术项目相关的费用2040万美元和2150万美元分别为。销售和管理费用占销售额的百分比增加到8%在……里面2020从…6%在……里面2019.
的重组费用三截至的月份2020年6月30日和2019的170万美元和380万美元分别与2016年3月关闭三个不同地点的433,000吨氯碱产能有关。
利息支出增加了1150万美元为.三截至的月份2020年6月30日，主要是由于未偿债务水平较高和利率较高。的利息支出三截至的月份2020年6月30日包括160万美元，用于
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与减少高级担保信贷安排下的承付款有关的未摊销递延债务发行费用的核销。的利息支出三截至的月份2020年6月30日和2019被资本化的利息减去80万美元和290万美元分别为。的利息支出三截至的月份2019年6月30日包括420万美元与2020年乙烯付款折扣相关的增值费用。
非经营性养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。
企业的实际税率三截至2009年底的12个月2020年6月30日的25.0%这一数字高于预期。21%美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和有利的永久盐耗扣减，但部分被外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值津贴净增加所抵消。企业的实际税率三截至12月底的12个月2019年6月30日其中包括与股票薪酬相关的福利，与上一年税收头寸相关的费用，以及税收或有事项变化带来的费用。这些因素导致净亏损。60万美元税费。在考虑了这些项目后，中国企业的实际税率三截至2009年底的12个月2019年6月30日的22.1%这一数字高于预期。21%美国联邦法定税率，主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国司法管辖区损失相关的估值免税额的净增加，但部分被有利的永久性盐耗扣减所抵消。
截至六个月 2020年6月30日与.相比截至六个月 2019年6月30日
的销售额六截至的月份2020年6月30日是26.663亿美元与.相比31.463亿美元去年同期，4.8亿美元，或15%。氯碱产品和乙烯基产品的销售额下降了3.703亿美元，主要是由于烧碱和EDC定价较低以及产量较低。环氧树脂的销售额下降了1.682亿美元，主要是由于产品价格和销量的下降。温彻斯特的销售额增长了5850万美元与前一年相比，主要原因是商业弹药数量增加。
毛利率下降2.789亿美元为.六截至的月份2020年6月30日与前一年相比。氯碱产品和乙烯基毛利润率下降2.848亿美元，主要是由于烧碱和EDC价格较低，但部分被较低的成本(主要是原材料)所抵消。环氧树脂毛利率下降了1980万美元，主要是由于产品价格和销量较低，但部分被较低的原材料成本所抵消。温彻斯特毛利率增长了1,360万美元，主要是由于销售量增加。毛利率也受到1360万美元环境成本下降的影响。毛利率占销售额的百分比下降到2%在……里面2020从…11%在……里面2019.
的销售和管理费用六截至的月份2020年6月30日是1.964亿美元，减少了760万美元从上一年开始。减少的主要原因是管理层激励性薪酬支出减少了490万美元，其中包括股票薪酬支出的按市价调整，工资和福利减少了430万美元，与差旅相关的支出减少了420万美元。这些减少被与美国陆军湖城弹药设施合同有关的660万美元的过渡费用部分抵消。的销售和管理费用六截至的月份2020年6月30日和2019包括与的信息技术项目相关的费用3510万美元和3560万美元分别为。销售和管理费用占销售额的百分比增加到7%在……里面2020从…6%在……里面2019.
的重组费用六截至的月份2020年6月30日和2019的340万美元和780万美元分别与2016年3月关闭三个不同地点的433,000吨氯碱产能有关。
利息支出增加了1720万美元为.六截至的月份2020年6月30日，主要是由于未偿债务水平较高和利率较高。的利息支出六截至的月份2020年6月30日和2019包括400万美元和820万美元分别扣除与2020年乙烯付款折扣相关的增值费用。的利息支出六截至的月份2020年6月30日包括160万美元，用于核销与减少高级担保信贷安排承付款有关的未摊销递延债务发行费用。的利息支出六截至的月份2020年6月30日和2019被资本化的利息减去420万美元和570万美元分别为。
非经营性养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。
公司的其他收入六截至的月份2019年6月30日包括出售我们在一家非合并关联公司的股权所获得的1120万美元的收益。
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企业的实际税率六截至2009年底的12个月2020年6月30日其中包括与股票薪酬相关的费用，与上一年税收状况相关的费用，以及税收或有事项变化产生的费用。这些因素导致净亏损。100万美元税费。在考虑了这些项目后，中国企业的实际税率六截至2009年底的12个月2020年6月30日的25.2%这一数字高于预期。21%美国联邦法定税率主要是由于州税、外国所得税和有利的永久盐耗扣减，但部分被外国收入计入和与外国司法管辖区亏损相关的估值津贴净增加所抵消。企业的实际税率六截至2009年底的12个月2019年6月30日其中包括与股票薪酬相关的福利，与上一年税务头寸相关的福利，与国家递延税项资产相关的估值免税额净减少带来的福利，以及税收或有事项变化带来的费用。这些因素导致净亏损。30万美元税收优惠。在考虑了这些项目后，中国企业的实际税率六截至2009年底的12个月2019年6月30日的24.1%这一数字高于预期。21%美国联邦法定税率，主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国司法管辖区损失相关的估值免税额的净增加，但部分被有利的永久性盐耗扣减所抵消。
细分结果
我们将分部业绩定义为扣除利息费用、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯是从氯碱产品和乙烯产品部门以成本价转移过来的。Olin生产和销售的所有烧碱的销售额和利润均在氯碱产品和乙烯基部门确认。
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
销售： | (百万美元) | ||||||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | 651.2 | $ | 909.2 | $ | 1,411.1 | $ | 1,781.4 | |||||||
环氧 | 397.4 | 518.8 | 874.6 | 1,042.8 | |||||||||||
温切斯特 | 192.6 | 164.9 | 380.6 | 322.1 | |||||||||||
总销售额 | $ | 1,241.2 | $ | 1,592.9 | $ | 2,666.3 | $ | 3,146.3 | |||||||
税前收益(亏损)： | |||||||||||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | (57.0 | ) | $ | 70.7 | $ | (91.3 | ) | $ | 191.1 | |||||
环氧 | (13.0 | ) | 3.9 | (1.3 | ) | 14.4 | |||||||||
温切斯特 | 16.0 | 10.1 | 26.5 | 19.2 | |||||||||||
公司/其他： | |||||||||||||||
环境费用(1) | (2.8 | ) | (17.2 | ) | (5.4 | ) | (19.0 | ) | |||||||
其他公司成本和未分配成本(2) | (37.4 | ) | (35.3 | ) | (68.5 | ) | (74.4 | ) | |||||||
重组费用 | (1.7 | ) | (3.8 | ) | (3.4 | ) | (7.8 | ) | |||||||
其他营业收入 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | |||||||||||
利息费用(3) | (69.4 | ) | (57.9 | ) | (132.5 | ) | (115.3 | ) | |||||||
利息收入 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | |||||||||||
非经营性养老金收入 | 4.9 | 4.2 | 9.5 | 8.1 | |||||||||||
其他收入(4) | — | — | — | 11.2 | |||||||||||
税前收益(亏损) | $ | (160.1 | ) | $ | (24.9 | ) | $ | (266.0 | ) | $ | 28.2 | ||||
(1) | 这两个国家的环境费用都很高三和六截至2009年底的12个月2019年6月30日其中包括480万美元的环境保险相关和解收益。 |
(2) | 2017年，我们开始了新的企业资源规划、制造和工程系统以及相关基础设施(统称为信息技术项目)的多年实施。其他公司费用和未分配费用包括与实施信息技术项目有关的费用三截至的月份2020年6月30日和2019的2040万美元和2150万美元，并且对于六截至的月份2020年6月30日和2019的3510万美元和3560万美元分别为。 |
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(3) | 包括利息支出420万美元为.三截至的月份2019年6月30日，及400万美元和820万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019，分别与2020年乙烯付款折扣有关。 |
(4) | 公司的其他收入六截至的月份2019年6月30日包括出售我们在一家非合并关联公司的股权所获得的1120万美元的收益。 |
氯碱产品和乙烯基
三个月 2020年6月30日与.相比三个月 2019年6月30日
氯碱产品和乙烯基产品的销售情况三截至的月份2020年6月30日是6.512亿美元与.相比9.092亿美元在#年的同一时期内2019，减少了2.58亿美元，或28%。销售额下降的主要原因是烧碱和EDC价格下降以及销量下降。
氯碱产品和乙烯基段损失5700万美元为.三截至的月份2020年6月30日与以下分部收入相比7070万美元在#年的同一时期内2019，减少了1.277亿美元，或181%。氯碱产品和乙烯产品部门业绩下降的主要原因是产品价格下降(1.225亿美元)，主要是烧碱和EDC价格下降，以及销量下降(1.058亿美元)。原材料成本下降(4680万美元)以及维护周转和运营成本下降(5380万美元)部分抵消了这些下降。氯碱产品和乙烯部门的业绩包括以下各项的折旧和摊销费用1.085亿美元和1.188亿美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
截至六个月 2020年6月30日与.相比截至六个月 2019年6月30日
氯碱产品和乙烯基产品的销售情况六截至的月份2020年6月30日是14.111亿美元与.相比17.814亿美元在#年的同一时期内2019，减少了3.703亿美元，或21%。销售额下降的主要原因是烧碱和EDC价格下降以及销量下降。
氯碱产品和乙烯基段损失9130万美元为.六截至的月份2020年6月30日与以下分部收入相比1.911亿美元在#年的同一时期内2019，减少了2.824亿美元，或148%。氯碱产品和乙烯基产品部门业绩的下降主要是由于产品价格下降(2.568亿美元)，主要是烧碱和EDC，以及销量下降(1.094亿美元)，主要是烧碱。原材料成本下降(5550万美元)以及维护周转和运营成本下降(2830万美元)部分抵消了这些下降。氯碱产品和乙烯部门的业绩包括以下各项的折旧和摊销费用2.27亿美元和2.386亿美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
环氧
三个月 2020年6月30日与.相比三个月 2019年6月30日
环氧树脂的销售量三截至的月份2020年6月30日是3.974亿美元与.相比5.188亿美元在#年的同一时期内2019，减少了1.214亿美元，或23%。销售额下降的主要原因是产品价格下降(8200万美元)、销量下降(3060万美元)以及外币换算的不利影响(880万美元)。
环氧树脂段损耗为1300万美元为.三截至的月份2020年6月30日与以下分部收入相比390万美元在#年的同一时期内2019，减少了1690万美元，或433%。分部业绩的下降主要是由于产品价格下降(8200万美元)和销量下降(1630万美元)，但部分被原材料成本(5740万美元)的下降所抵消，原材料成本主要是苯和丙烯。环氧树脂的业绩也受到较低的维护周转和运营成本(2400万美元)的积极影响，其中包括折旧和摊销费用。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币换算对收入的影响主要被外币换算对原材料和制造成本(也以欧元计价)的影响所抵消。Epoxy部门的业绩包括以下各项的折旧和摊销费用2160万美元和2580万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
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截至六个月 2020年6月30日与.相比截至六个月 2019年6月30日
环氧树脂的销售量六截至的月份2020年6月30日是8.746亿美元与.相比10.428亿美元在#年的同一时期内2019，减少了1.682亿美元，或16%。销售额下降的主要原因是产品价格下降(1.08亿美元)、销量下降(4260万美元)以及外币换算的不利影响(1760万美元)。
环氧树脂段损耗为130万美元为.六截至的月份2020年6月30日与以下分部收入相比1440万美元在#年的同一时期内2019，减少了1,570万美元，或109%。分部业绩的下降主要是由于产品价格下降(1.08亿美元)和销量下降(1470万美元)，但部分被原材料成本(7460万美元)的下降所抵消，原材料成本主要是苯和丙烯。环氧树脂部门的收益还受到一家欧洲苯酚供应商宣布第一季度不可抗力的负面影响，该不可抗力导致环氧树脂和环氧树脂前体产量减少，以及由于新冠肺炎(1,000万美元)原因，环氧树脂在亚洲的制造工厂关闭和运营减少(1,000万美元)。环氧树脂的业绩也受到较低的运营成本(4240万美元)的积极影响，其中包括折旧和摊销费用。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币换算对收入的影响主要被外币换算对原材料和制造成本(也以欧元计价)的影响所抵消。Epoxy部门的业绩包括以下各项的折旧和摊销费用4310万美元和5230万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
温切斯特
三个月 2020年6月30日与.相比三个月 2019年6月30日
温彻斯特的销售额是1.926亿美元为.三截至的月份2020年6月30日与.相比1.649亿美元在#年的同一时期内2019，增加了2,770万美元，或17%。增加的原因是向商业客户出售的弹药增加(3200万美元)，但因向军事客户和执法机构出售的弹药减少(430万美元)而被部分抵消。
温彻斯特部门的收入是1600万美元为.三截至的月份2020年6月30日与.相比1010万美元在#年的同一时期内2019，增加了590万美元，或58%。分部业绩的增长是由于销售量增加(770万美元)和产品定价上涨(260万美元)。这些改进被与美国陆军湖城弹药设施合同有关的过渡费用(380万美元)部分抵消。温彻斯特部门收入包括以下项目的折旧和摊销费用470万美元和510万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
截至六个月 2020年6月30日与.相比截至六个月 2019年6月30日
温彻斯特的销售额是3.806亿美元为.六截至的月份2020年6月30日与.相比3.221亿美元在#年的同一时期内2019，增加了5850万美元，或18%。增加的原因是，向商业客户出售的弹药增加(5270万美元)，向军事客户和执法机构出售的弹药增加(580万美元)。
温彻斯特部门的收入是2650万美元为.六截至的月份2020年6月30日与.相比1920万美元在#年的同一时期内2019，增加了730万美元，或38%。分部业绩的增长是由于销售量增加(1060万美元)和产品定价上涨(300万美元)。这些改进被与美国陆军湖城弹药设施合同有关的过渡费用(660万美元)部分抵消。温彻斯特部门收入包括以下项目的折旧和摊销费用970万美元和1000万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。
公司/其他
三个月 2020年6月30日与.相比三个月 2019年6月30日
对于三截至的月份2020年6月30日，环境调查和补救活动的费用占收入的比例为280万美元与.相比1720万美元为.三截至的月份2019年6月30日。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。这个三截至的月份2019年6月30日包括一个2000万美元由于机构在2019年采取行动而修订的补救估计，以及一项调查，导致前制造地点的成本增加。480万美元与环境保险相关的结算收益。
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对于三截至的月份2020年6月30日、其他公司成本和未分配成本3740万美元与.相比3,530万美元为.三截至的月份2019年6月30日，增加了210万美元。增加的主要原因是管理层激励支出增加了430万美元，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但部分被80万美元的工资和福利成本下降所抵消。其他公司费用和未分配费用包括与实施信息技术项目有关的费用三截至的月份2020年6月30日和2019的2040万美元和2150万美元分别为。
截至六个月 2020年6月30日与.相比截至六个月 2019年6月30日
对于六截至的月份2020年6月30日，环境调查和补救活动的费用占收入的比例为540万美元与.相比1900万美元为.六截至的月份2019年6月30日。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。这个六截至的月份2019年6月30日包括一个2000万美元2019年因机构行动而修订的补救估计导致前制造地点的成本增加，以及480万美元与环境保险相关的结算收益。
对于六截至的月份2020年6月30日、其他公司成本和未分配成本6850万美元与.相比7,440万美元为.六截至的月份2019年6月30日，减少了590万美元。减少的主要原因是管理层激励费用减少了390万美元，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，以及160万美元的工资和福利成本降低。其他公司费用和未分配费用包括与实施信息技术项目有关的费用六截至的月份2020年6月30日和2019的3510万美元和3560万美元分别为。
展望
新冠肺炎全球大流行，以及政府、企业和消费者对这一大流行的各种应对措施，对我们2020年上半年的业绩产生了重大影响。大流行的蔓延和相关应对措施在美国和全球经济中造成了重大破坏，导致我们化学品业务的供需基本面中断。我们仍然认为，我们参与的全球市场存在高度的经济不确定性，我们相信，我们已经并将继续采取的措施，以改善我们的资本结构和流动性，增强了我们在当前条件下运营的能力。我们继续与我们的客户、员工、供应商和社区合作，以应对新冠肺炎的影响，并继续评估对我们的业务、供应链和客户可能产生的影响；但是，我们无法估计新冠肺炎疫情对我们的财务状况、流动性、运营业绩、供应商、行业和劳动力的全面影响。
氯碱产品、乙烯基和环氧树脂业务仍然受到当前经济状况的挑战。有关未来需求的可见性仍然有限，客户订单模式仍然不稳定。预计业务量的提高、维护周转成本的降低和产品定价的提高相结合，将产生比2020年第二季度更高的2020年第三季度业绩。在第三季度，我们预计烧碱和二氯乙烷价格将出现连续改善。我们还预计2020年第三季度的销量将比2020年第二季度的水平有所改善，这主要是由于维护周转活动减少。
我们预计我们的温彻斯特部门将在2020年第三季度继续受益于更强劲的商业弹药需求。我们预计将从第四季度开始的莱克城美军弹药厂合同中受益。在2020年，我们预计将产生1500万至2000万美元的过渡成本，以及与Lake City工厂合同的初始营运资本投资相关的约8000万美元。该合同预计将使温彻斯特的年收入增加4.5亿美元至5.5亿美元，部门收益增加约4000万美元至5000万美元。
2020年的其他公司和未分配成本预计将与2019年的1.563亿美元相当。2020年与信息技术项目相关的成本预计也将与2019年相当。信息技术工程将在2020年基本完成。
2020年，我们预计环境费用将在2500万至3000万美元之间，而2019年为2530万美元，不包括480万美元的保险赔偿。我们认为2020年内不会额外收回前期发生和支出的环境成本。
我们预计2020年非经营性养老金收入约为1800万美元，而2019年为1630万美元。根据我们的计划假设和估计，我们将不需要向符合条件的国内客户提供任何现金捐助。
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2020年固定收益养老金计划。我们有几个国际合格固定收益养老金计划，我们预计2020年的现金缴费将低于500万美元。
2020年，我们目前预计我们的资本支出将在2.5亿至2.75亿美元之间，其中包括与信息技术项目相关的约4000万美元的投资。我们预计2020年的折旧和摊销费用将在5.5亿美元至5.75亿美元之间。
我们目前认为，2020年的有效税率将在25%至30%的范围内，而我们预计现金税将在(500万)至500万美元的范围内。2020年纳税主要与在外国司法管辖区的收入有关。
环境问题
计入收入的环境拨备包括在销售商品的成本中，具体如下：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
记入收入的准备金 | $ | 2.8 | $ | 22.0 | $ | 5.4 | $ | 23.8 | |||||||
追讨所招致及支出的费用 | — | (4.8 | ) | — | (4.8 | ) | |||||||||
环境费用 | $ | 2.8 | $ | 17.2 | $ | 5.4 | $ | 19.0 | |||||||
从这两个项目的收入中计入的准备金三个和六个截至2009年底的12个月2019年6月30日其中包括2000万美元前制造地点的成本增加，这是由于机构行动和安全导致修正的补救估计造成的480万美元与解决针对2018年环境保险和解收益的未决第三方索赔相关的追回比例。
我们对未来环境支出的负债如下：
6月30日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | 139.0 | $ | 125.6 | |||
收费计入收入 | 5.4 | 23.8 | |||||
补救和调查费用 | (5.6 | ) | (5.2 | ) | |||
外币换算调整 | (0.2 | ) | 0.2 | ||||
期末余额 | $ | 138.6 | $ | 144.4 | |||
环境调查和补救活动支出与以前的废物处理场和过去的制造业务有关。在以下方面的支出2020对于调查和补救努力，其时间取决于监管部门的批准和其他不确定因素，估计约为1700万美元。与前废物处置场及过往制造业务有关的补救及调查活动的现金开支不记入收入，而是记入为该等已确定的成本而设立的储备金，并记入前期收入。调查和补救活动的相关费用是根据关于概率和合理估计未来费用的能力的公认会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。关于未主张的索赔，根据我们的经验，我们应承担费用，以保护我们的利益不受那些未主张的索赔的影响。我们对非资产索赔的应计负债总额为890万美元在…2020年6月30日。对于主张的索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监测(OM&M)费用来累积责任，根据我们的经验，我们预计这些费用将与主张的索赔相关。所需的现场OM&M费用是在所需的不超过30年的时间内全部估计和累计的，这合理地近似了长期现场OM&M的典型持续时间。调查和补救工作的费用占收入的比例对我们的运营结果至关重要。2019并可能对我们的经营业绩产生重大影响2020.
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压缩资产负债表包括未来环境开支的储备，以勘察和补救已知的地点，总额为1.386亿美元, 1.39亿美元和1.444亿美元在…2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日分别在其中1.216亿美元, 1.22亿美元和1.274亿美元分别被归类为其他非流动负债。这些数额没有考虑到对未来支出的任何贴现，或者对保险回收或技术进步的任何考虑。我们会定期重新评估这些负债，以确定环境情况是否发生了变化和/或补救工作是否发生了变化，我们对相关成本的估计是否发生了变化。由于这些重新评估的结果，将来可能会对额外的负债从收入中扣除费用。
关于2015年10月5日收购陶氏化学的美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧业务，这些业务的前所有者保留了与危险材料排放和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日之前。
环境风险很难评估，原因很多，包括确定新的地点、调查研究导致的地点发展、技术进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、缺乏与已确定地点有关的可靠数据、评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力，以及进行地点补救的漫长时间。其中一些问题(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会以对我们不利的方式解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
法律事项和或有事项
Olin and Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一份长期的氯供应协议，这是一场定价纠纷的主题。这起纠纷正在德克萨斯州南区的美国地区法院待决，我们目前预计审判将安排在2020年第四季度。由于未解决的事实和法律问题，与这一合同纠纷相关的任何额外损失目前不可估量，但如果对Olin不利解决，这些损失可能会对我们的财务状况、现金流或经营结果产生实质性的不利影响。
Olin，K.A.Steel Chemical(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被列为2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美国纽约西区地区法院提起的6起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这些诉讼分别代表各自被点名的原告和一个推定类别，该类别由直接从一个或多个被告、其父母、前任、子公司或附属公司在美国购买烧碱的所有个人和实体组成。K.A.Steel Chemical和其他烧碱生产商也被列为2019年7月25日和29日向美国纽约西区地区法院提起的两起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这两起诉讼分别代表被点名的原告和一个假定的类别，该类别由2015年10月1日至今的任何时候在美国间接从分销商手中购买烧碱的所有个人和实体组成。诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司(Occidental Petroleum Corporation)、西方化学公司(Occidental Chemical Corporation d/b)。这些诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱价格，限制国内(美国)供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不详的损害赔偿和禁令救济。我们相信我们有值得称道的法律地位，并将继续在这件事上有力地代表我们的利益。由于未解决的事实和法律问题，与此事有关的任何损失目前不可估量，但如果对奥林不利，可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。, 现金流或经营结果。
我们和我们的子公司是我们过去和现在业务活动附带的各种其他法律诉讼的被告(包括因涉嫌接触石棉而提起的诉讼)。自.起2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日，我们的浓缩资产负债表包括这些其他法律行动的应计负债。1240万美元, 1240万美元和1400万美元分别为。这些负债不包括与法律代表有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的固有不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。关于2015年10月5日收购陶氏化学的美国氯碱和乙烯业务、全球氯化有机业务和全球环氧树脂业务，这些业务的先前所有者保留了与2015年10月5日之前发生的诉讼相关的责任。
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在我们的正常业务过程中，或有事项是由现有条件、情况或一系列情况引起的，这些情况涉及到可能的收益或有事项的实现存在不确定性。在某些情况下，例如环境项目，我们负责管理环境场地的清理和修复。存在着向其他各方收回部分这些费用的可能性。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行核算，因此，在收入获得并可变现之前，不记录收益或有事项并确认收入。
流动性、投资活动和其他金融数据
现金流数据
截至6月30日的六个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
由(用于)提供 | (百万美元) | ||||||
净经营活动净额 | $ | 55.4 | $ | 236.1 | |||
资本支出 | (166.5 | ) | (191.3 | ) | |||
根据长期供应合同支付款项 | (536.8 | ) | — | ||||
处置非合并附属公司的收益 | — | 20.0 | |||||
净投资活动 | (703.3 | ) | (171.3 | ) | |||
长期债务借款(偿还)净额 | 737.4 | (25.6 | ) | ||||
回购并注销普通股 | — | (26.7 | ) | ||||
发债成本 | (9.6 | ) | — | ||||
净融资活动 | 665.2 | (116.5 | ) | ||||
经营活动
对于六截至的月份2020年6月30日，经营活动提供的现金减少了1.807亿美元从六截至的月份2019年6月30日，主要是由于经营业绩下降。对于六截至的月份2020年6月30日，营运资金减少3080万美元相比之下，增加了9130万美元为.六截至的月份2019年6月30日。应收账款减少6410万美元从…2019年12月31日，主要是由于2020年销售价格和销量下降。库存减少了7570万美元从…2019年12月31日，主要是由于原材料成本降低，以及商业弹药需求改善导致温彻斯特库存减少。在2020年期间，Olin预计将减少约1.5亿美元的营运资本。
投资活动
的资本开支1.665亿美元为.六截至的月份2020年6月30日曾经是2480万美元低于#年同期2019。全年的2020，我们预计我们的资本支出将在2.5亿美元至2.75亿美元预计其中将包括信息技术项目的4,000万美元。全年的2020，折旧和摊销费用预计在5.5亿美元至5.75亿美元射程。
2017年，我们开始了信息技术工程的多年实施。该项目计划标准化整个化学品业务的业务流程，以最大限度地提高我们全球业务的成本效益、效率和控制力。该项目预计将在2020年基本完成。总资本开支预测为2.2亿元，相关开支预测为1.9亿元，包括在过渡期间招致的重复信息技术成本。六截至的月份2020年6月30日包括3280万美元资本支出和3510万美元与此项目相关的费用。我们今年的业绩六截至12月底的12个月2019年6月30日包括在内的所有项目3930万美元资本支出和3560万美元与此项目相关的费用。
对于六截至的月份2020年6月30日，一笔款项为4.61亿美元这笔交易与长期供应合同有关，以便从陶氏化学公司在Producer Economics保留额外的乙烯，并支付$75.8由于解决了在收购截止日期后我们在洛杉矶普莱克明发生的某些资本成本分配给Olin的争议，支付了100万美元。
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2019年1月1日，我们出售了我们的9.1%在Bay Gas的有限合伙权益为2000万美元。此次出售于2019年2月7日完成，带来了1120万美元.
筹资活动
对于六截至的月份2020年6月30日，我们有长期债务借款，净额7.374亿美元，主要包括4.975亿美元从发行2025年票据和我们的应收账款融资协议项下的2.407亿美元。
2020年5月19日，奥林发布了5.0亿美元*本金总额为美元9.50%优先票据将于2025年6月1日到期。2025年发行的债券于99.5%指票面价值，由此产生的折扣包括在压缩资产负债表的长期债务中。2025年债券的利息由2020年12月1日开始每半年支付一次。2025年债券的收益用于一般公司用途。
对于美国人来说六截至2009年底的12个月2019年6月30日，我们进行了长期债务偿还，净额为2560万美元，主要与13.75亿美元的定期贷款安排有关。
对于美国人来说六截至2009年底的12个月2020年6月30日，我们支付了960万美元的债务发行成本，用于发行2025年票据以及修订我们的高级担保信贷安排和应收账款融资协议。
对于六截至的月份2019年6月30日，我们回购了，然后退休了120万总成本为2670万美元.
我们发布了少于10万和10万相当于为本公司行使的购股权的股份六截至的月份2020年6月30日和2019，总值分别为70万美元和150万美元分别为。
总债务占总资本的百分比增加到65.1%自.起2020年6月30日从…58.0%自.起2019年12月31日由于未偿债务水平较高，股东权益较低，主要原因是我们的经营业绩和支付季度现金股息。
年前两个季度2020和2019，我们支付了每股0.2美元的季度股息。支付的股息六截至的月份2020年6月30日和2019，我们6,310万美元和6570万美元分别为。2020年7月30日，我们的董事会宣布普通股每股派息0.20美元，2020年9月10日支付给2020年8月10日登记在册的股东。
现金股息的支付取决于我们董事会的酌情权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们的董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。
流动资金和其他融资安排
我们的主要流动资金来源来自现金和现金等价物、运营现金流和我们延迟提取定期贷款、高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款安排项下的借款。此外，我们相信我们可以进入高收益的债券和股票市场。
2020年5月19日，奥林发布了5.0亿美元*本金总额为美元9.50%优先票据将于2025年6月1日到期。2025年发行的债券于99.5%指票面价值，由此产生的折价计入压缩资产负债表中的长期债务。2025年债券的利息由2020年12月1日开始每半年支付一次。2025年债券的收益用于一般公司用途。
2020年5月8日，我们签订了13.0亿美元的高级担保信贷安排，修订了我们现有的五年期高级信贷安排，增加了20.0亿美元的高级信贷安排。高级担保信贷安排包括一项总承诺额为5.0亿美元的延迟提取定期贷款安排和一项总承诺额为#亿美元的高级循环信贷安排。8.0亿美元。高级担保信贷安排的到期日是2024年7月16日。修正案将高级担保信贷安排的财务契约修订为限制较少，并扩大延迟提取定期贷款安排所得款项的准许用途，以包括一般企业用途。
修正案还要求高级担保信贷安排下的债务由我们的某些国内子公司担保，这些子公司也是Olin未偿还票据的担保人，但2022年到期的2.0亿美元优先票据除外。高级担保信贷机制下的债务也以几乎所有Olin的留置权为担保
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以及附属担保人的个人财产(抵押品)，但子公司的某些主要财产和股本除外，并受某些其他例外情况的限制。修订规定，当我们的净杠杆率连续两个财政季度低于3.50至1.00时，基本上所有高级担保信贷安排下的担保和抵押品留置权都将自动解除。
高级循环信贷安排包括一项1亿美元信用证的子设施。在…2020年6月30日，我们有过一段时间。7.996亿美元在我们的服务下提供的服务8.0亿美元高级循环信贷安排，因为我们已经发行了。40万美元延迟提款定期贷款工具最多可在2020年11月29日或之前开立三次提款。
在高级抵押信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款方案。高级担保信贷安排下实际支付的借款利率基于定价网格，该定价网格取决于根据上一财季适用安排的条款计算的净杠杆率。*高级担保信贷安排包括各种惯常的限制性契约，包括与担保债务与利息支出、税项、折旧和摊销前收益(担保杠杆率)以及利息支出、税项、折旧和摊销前收益(覆盖率)之比(覆盖率)有关的限制。自.起2020年6月30日，唯一包括在有担保杠杆率中的有担保借款是我们的GO区和恢复区债券的1.53亿美元。对这些公约的遵守情况是按季度确定的。截至，我们遵守了我们所有未履行信贷协议下的所有契约和限制。2020年6月30日，而且没有发生违约事件，如果不能治愈，我们的未偿还信贷协议下的贷款人可以加速债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与担保杠杆率相关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果我们的贷款人没有获得修订或豁免，这一限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。2020年6月30日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。
公司现金的总体增长六截至的月份2020年6月30日主要反映我们在2025年票据和应收账款融资协议下的借款，部分被我们根据长期供应合同和资本支出支付的款项所抵消。我们相信，根据我们业务目前和预计的现金流水平，加上我们手头的现金和现金等价物，以及我们的高级循环信贷安排、延迟提取定期贷款安排、应收账款融资协议和应收账款安排下的借款可用性，我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期需求，以支付我们的债务所需的利息，为我们的运营需求、营运资本和资本支出需求提供资金。
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以总价最高可达5.0亿美元。本计划将在购买5.0亿美元我们的普通股。当时没有回购股票六截至的月份2020年6月30日。对于六截至的月份2019年6月30日, 120万股票被回购和注销，成本为2670万美元。自.起2020年6月30日，我们总共回购了1.959亿美元我们的普通股，代表着1010万共享，以及3.041亿美元的普通股仍有权回购。
关于此次收购，Olin和Dow就Dow向Olin长期供应乙烯达成安排，根据这些安排，Olin除其他事项外，为在Producer Economics接收乙烯和某些预订费以及在Producer Economics获得额外未来乙烯供应的选择权支付预付款。2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在生产者经济部门从陶氏化学公司预留了额外的乙烯。在行使这项选择权方面，我们还获得了一项长期的客户安排。因此，向陶氏化学支付了一笔额外的款项，金额为4.61亿美元在2020年第二季度。
2019年7月16日，我们现有的2.5亿美元*应收账款融资协议延长至2022年7月15日，规模缩减至1000万美元有权扩大应收账款融资协议(应收账款融资协议)。于截至二零二零年六月三十日止六个月内，我们修订应收账款融资协议以扩大借款能力至2.5亿美元和借来的2.407亿美元，扣除还款后的净额。应收款融资协议包括最低借款要求为50%从2020年10月1日开始，贷款限额或可用借款能力，以较小者为准。我们应收账款融资协议的行政代理是PNC银行，全国协会。根据应收账款融资协议，我们合格的贸易应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了高级担保信贷安排中所载的担保杠杆契约。自.起2020年6月30日，我们有过2.407亿美元已绘制并已绘制零应收账款项下的额外借款能力
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融资协议是由于我们借款基数的限制。截止日期：2020年6月30日, 3.264亿美元我们的大部分贸易应收账款都被质押为抵押品。自.起2019年12月31日和2019年6月30日，我们有过零和1.5亿美元分别根据应收账款融资协议提取。
OLIN也有贸易应收账款保理安排(AR设施)，根据AR设施的条款，我们的某些子公司可以出售其应收账款，最高可达3.15亿美元。我们将继续为已售出的未付账款提供服务。这些应收账款符合ASC 860规定的销售处理条件，因此，收益包括在简明现金流量表中经营活动提供的净现金中。销售的应收账款总额六截至的月份2020年6月30日和2019总计4.575亿美元和5.224亿美元根据应收账款安排支付的保理折扣被记录为简明经营报表上的利息支出。保理折扣是40万美元和100万美元为.三截至的月份2020年6月30日和2019、和100万美元和150万美元为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。这些协议没有追索权，因此不是的追索权责任已记录于2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日。截至以下日期：2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日, 6170万美元, 6,310万美元和9,870万美元有资格进行销售处理的应收账款分别为未偿还的，并将继续由我们提供服务。
运营现金流是可变的，因为我们经营业绩的季节性和周期性都受到了我们服务的许多行业的季节性和经济周期的影响，如乙烯、聚氨酯、漂白剂、弹药和纸浆和纸张。运营现金流受到氯、烧碱和EDC销售价格变化的影响，这些产品的供需平衡发生变化，导致氯碱产品和乙烯基部门对我们的收益和现金流产生重大影响。例如，假设所有其他成本保持不变，内部消费大致保持不变，并且我们正在满负荷运转，每吨氯的销售价格变化10美元相当于我们收入和税前利润的年变化约1000万美元，每吨烧碱销售价格变化10美元相当于我们收入和税前利润的年变化约3000万美元，每磅EDC销售价格变化0.01美元相当于我们的收入和税前利润每年变化约2000万美元。
对于六截至的月份2020年6月30日，经营活动提供的现金减少了1.807亿美元从六截至的月份2019年6月30日，主要是由于经营业绩下降。对于六截至的月份2020年6月30日，营运资金减少3080万美元相比之下，增加了9130万美元为.六截至的月份2019年6月30日。应收账款减少6410万美元从…2019年12月31日，主要是由于2020年销售价格和销量下降。库存减少了7570万美元从…2019年12月31日，主要是由于原材料成本降低，以及商业弹药需求改善导致温彻斯特库存减少。在2020年期间，Olin预计将减少约1.5亿美元的营运资本。
的资本开支1.665亿美元为.六截至的月份2020年6月30日曾经是2480万美元低于#年同期2019。全年的2020，我们预计我们的资本支出将在2.5亿美元至2.75亿美元预计其中将包括信息技术项目的4,000万美元。全年的2020，折旧和摊销费用预计在5.5亿美元至5.75亿美元射程。
在…2020年6月30日，我们总共有1,000,000美元的信用证7800万美元杰出的，其中40万美元是根据我们的高级循环信贷机制发行的。信用证用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险单、某些工厂关闭和关闭后义务、某些国际支付义务和某些国际养老金资金要求。
我们目前的债务结构是用来为我们的业务运营提供资金的。自.起2020年6月30日，我们有长期借款，包括目前的分期付款和融资租赁义务，40.757亿美元，其中3.966亿美元是以不同的速率进行的。压缩资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本、未摊销债券原始发行折扣和公允价值利率掉期的递延亏损。银行在我们的高级循环信贷安排、延迟提取定期贷款安排、应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是额外的流动资金来源。
表外安排
采购承诺在我们的正常业务过程中用于满足我们预计的需求。我们与不同的第三方签订了某些原材料的供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。这些协议是通过基于成本的长期合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。
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新会计准则
2020年3月，美国证券交易委员会发布了最终规则33-10762，“关于担保证券及其附属公司的担保人和发行人的财务披露，其证券抵押登记人的证券。”该规则简化了S-X法规第3-10条下与注册证券相关的披露要求，修改了标准，以符合实体为附属发行人和担保人分别提交财务报表的要求的例外情况。该规则还减少并在某些情况下取消了实体必须提供的披露，以代替子公司经审计的财务报表，并允许汇总披露，并将其纳入管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。该规则要求加强某些叙述性披露，包括担保的条款和条件，以及发行人和担保人的法律义务以及其他因素可能如何影响对债务证券持有人的付款。最终规则将于2021年1月4日生效，允许提前申请。我们目前正在评估这一规则对我们合并财务报表的影响；然而，我们预计这一规则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。该规则将对包括在备注中的我们的披露产生最重大的影响20第一项简明财务报表附注的“补充担保人财务信息”。
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新版(ASU)2020-04《促进参考利率改革对财务报告的影响》，其中创建了一个新的主题--ASC 848“参考利率改革”，该更新提供了可选的指导，以缓解与从预计将于2021年底停止使用的参考利率过渡相关的潜在会计负担，届时金融机构将不再被要求报告目前用于确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的信息。在此期间，金融机构将不再被要求报告目前用于确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的信息，这一更新提供了可选的指导，以减轻与从预计将于2021年底停止使用的参考利率过渡相关的潜在会计负担*此次更新允许公司将现有合同的合同修改视为这些合同的延续，而无需额外分析，只要修改是为了建立新的参考费率。*此更新预期适用于合同修改。*可选指南于2020年3月12日生效，可以从2020年1月1日开始采用，或此后的任何日期至2022年12月31日，届时可选指南不再适用于对现有合同的合同修改。我们于2020年1月1日采纳了此更新的规定，并将前瞻性地将此指导应用于为建立新的参考汇率而进行的合同修改。“我们目前正在评估对我们合并财务报表的预期影响；然而，对于三个和六个截至的月份2020年6月30日，此次更新的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12号文件，对ASC 740“所得税”(ASC 740)进行了修订，即“简化所得税的会计处理”。此次更新旨在通过消除ASC 740中一般原则的某些例外并修改现有指南来简化所得税的会计处理，以改进ASC 740的一致性应用。此更新适用于2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。本更新中的指导包含各种要素，其中一些是前瞻性应用的，另一些是追溯的，允许更早地应用。“我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表没有实质性影响。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，“简化商誉减值测试”，对ASC 350进行了修正。此次更新将通过取消商誉减值测试中的步骤2来简化商誉减值的测量。本次更新将要求实体进行年度或中期商誉减值测试，方法是将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，并就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。更新不会修改对报告单位执行定性评估以确定是否有必要进行定量减损测试的选项。此更新适用于2019年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。此更新中的指导是在预期的基础上应用的，并允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失的衡量”(ASU 2016-13)，对ASC 326“金融工具-信用损失”(ASC 326)进行了修正。*在ASU 2016-13年发布后，ASC 326进行了各种更新，对前述更新的影响和实施进行了修订和澄清。新指导引入了当前的预期信用损失(CECL)模型，该模型将要求实体根据预期损失而不是发生的损失，记录某些金融工具和金融资产(包括贸易应收账款)的信用损失拨备。*根据这一更新，在初次确认时和在每个报告期，实体将被要求确认反映该实体当前对预计在金融工具生命周期内发生的信贷损失的估计的备抵。*此更新在2019年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的中期有效。本更新中的指导包含各种要素，其中一些适用于
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我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表和相关披露没有产生实质性影响。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的运营，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化角度进行评估。我们已经制定了政策和程序，管理我们的市场风险，并使用金融工具来管理此类风险的敞口。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场情况，我们可以签订期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。自.起2020年6月30日，我们维持商品合约的未平仓合约，名义价值总计2.251亿美元 (1.746亿美元在…2019年12月31日和1.861亿美元在…2019年6月30日)。假设目前对冲的大宗商品价格假设上涨10%，截至2020年6月30日，我们会经历一个2250万美元 (1,750万美元在…2019年12月31日和1860万美元在…2019年6月30日)增加我们购买的存货成本，这将被相关对冲工具价值的相应增加大大抵消。
我们以美元以外的各种外币进行交易，这使我们面临汇率变动的影响，这可能会影响收入和支出、资产和负债以及现金流。我们的大量外币敞口是以欧洲货币计价的，主要是欧元，尽管我们的敞口也存在于亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币。对于所有衍生品头寸，我们在保持所有其他假设不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。10%的不利汇率变动将对持有的用来对冲货币风险的衍生品的公允价值产生负面影响。2,730万美元。这些不利的变化通常会被潜在风险价值的有利变化所抵消。
我们主要因为我们的投资和融资活动而受到利率变化的影响。我们目前的债务结构用于为业务运营提供资金，银行在我们的高级循环信贷安排、延迟提取定期贷款、应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是额外的流动资金来源。自.起2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日，我们有长期借款，包括本期分期付款和融资租赁义务，40.757亿美元, 33.408亿美元和32.337亿美元分别在其中3.966亿美元, 1.559亿美元和7.989亿美元在…2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日，分别以可变利率发行。压缩资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本、未摊销债券原始发行折扣和公允价值利率掉期的递延亏损。
假设3.966亿美元的可变利率债务水平2020年6月30日，我们估计，假设伦敦银行同业拆息利率每变动100个基点，将对年度利息支出造成以下影响：400万美元.
我们的利率互换使利息支出减少了20万美元和80万美元为.三个和六个截至的月份2019年6月30日.
如果商品、外币或利率定价的实际变化与预期大不相同，商品风险、外币风险或利率风险对我们现金流的净影响可能与上述披露的大不相同。
我们不会为投机目的订立任何衍生金融工具。
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项目4.控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的信息披露控制和程序的有效性，截至2020年6月30日。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保Olin根据1934年“证券交易法”提交给SEC的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须在此类报告中披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至本季度结束的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化。2020年6月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
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关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包括前瞻性陈述。这些陈述与分析和其他信息有关，这些信息基于管理层的信念、管理层做出的某些假设、对未来业绩的预测，以及对我们和我们各个部门所处的市场和经济的当前预期、估计和预测。本季度报告(Form 10-Q)中包含的非历史事实陈述可能包括涉及大量风险和不确定因素的前瞻性陈述。
我们在本季度报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”以及此类词语和类似表述的变体来识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设很难预测，而且许多都不在我们的控制范围之内。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。现金股息的支付取决于我们董事会的酌情权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。
我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设，其中许多都在我们提交给证券交易委员会的文件中进行了更详细的讨论，包括但不限于我们在截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。2019年12月31日如本季度报告第II部分第1A项所述的附加风险因素补充，包括但不限于以下内容：
• | 对美国和海外的经济、商业和市场状况的敏感性，包括经济不稳定或我们所服务的行业的低迷，如乙烯、聚氨酯和纸浆和纸张； |
• | 我们经营业绩的周期性，特别是氯碱行业平均售价的下降和我们产品的供需平衡，包括行业产能过剩或我们的氯碱产品需求失衡的影响； |
• | 我们依赖数量有限的供应商提供特定的原料和服务，并依赖第三方运输； |
• | 原材料、能源、运输和/或物流成本高于预期； |
• | 未能控制成本或实现有针对性的成本降低； |
• | 危险化学品运输和化学品生产设施安全方面的新规定或公共政策变化； |
• | 发生意想不到的生产中断和中断，包括因劳动力中断和生产危险而发生的中断和中断； |
• | 疲弱的行业条件影响我们遵守高级担保信贷安排中的财务维护契约的能力； |
• | 新冠肺炎大流行的负面影响和全球对大流行的反应； |
• | 我们的信息技术系统出现故障或中断； |
• | 由于我们的多个企业资源规划系统和向新系统的转换而产生的复杂性； |
• | 失去氯或烧碱的主要客户可能会导致客户对这些产品的需求失衡； |
• | 我们的巨额债务和重大偿债义务； |
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• | 意外的诉讼结果； |
• | 法律、政府法规或政策的变更或不遵守； |
• | 超出环境调查、修复或者其他法律诉讼预计费用和其他支出的； |
• | 未能吸引、留住和激励关键员工； |
• | 全球股票市场的任何下跌对资产价值的影响，以及我们养老金计划中用于评估负债的利率的任何下降； |
• | 国际市场的不利变化，包括经济、政治或监管方面的变化； |
• | 我们的长期计划假设没有实现，导致长期资产的非现金减值费用； |
• | 信贷和资本市场的不利条件，限制或阻碍我们借款或筹集资金的能力；以及 |
• | 与我们的过渡和随后的湖城美军弹药厂运营相关的各种风险。 |
我们所有的前瞻性陈述都应该考虑到这些因素。此外，我们目前不知道或我们认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
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第II部分-其他资料
第1项法律诉讼
不适用。
第1A项风险因素。
以下是对我们截至2019年12月31日的Form 10-K年报第I部分第1A项“风险因素”中风险因素的补充和更新。在评估奥林和我们的业务时，应该考虑以下因素。我们所有的前瞻性陈述都应该考虑到这些因素。我们没有意识到或目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。
2019年新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行-新冠肺炎大流行和全球对大流行的反应可能会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情以及政府、企业和消费者对疫情的各种应对措施正在并可能继续对我们的业务产生负面影响。这些影响可能包括工厂关闭或运营减少，对我们产品的需求波动和减少，以及供应链中断。此外，这场流行病及其应对措施可能会导致或促成我们提交的10-K表格中描述的某些风险和不确定性，包括对全球经济状况和周期性的敏感性、周期性定价压力、原材料、信贷融资以及信贷和资本市场状况。“2020年第一季度，由于新冠肺炎的原因，环氧树脂业务在亚洲的制造工厂关闭和运营减少。我们的客户可能会降低生产率或减产，我们可能会因为新冠肺炎危机而经历额外的临时工厂关闭和运营减少。随着大流行的继续，这些影响可能会变得更广泛或更长时间。新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于我们无法控制的、高度不确定的未来事态发展，包括大流行的严重程度和持续时间、为应对而采取的国内和国际行动，以及由此导致的任何经济或行业低迷的程度和严重程度。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
(a) | 不适用。 |
(b) | 不适用。 |
(c)
发行人购买股票证券
周期 | 购买的股份(或单位)总数(1) | 每股(或单位)平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | 根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最高美元价值 | ||||||||
2020年4月1日-30日 | — | $— | — | |||||||||
2020年5月1日至31日 | — | — | — | |||||||||
2020年6月1日-30日 | — | — | — | |||||||||
总计 | 304,075,829 | (1) | ||||||||||
(1) | 2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以总价最高可达5.0亿美元。本计划将在购买5.0亿美元我们的普通股。穿过2020年6月30日, 10,072,741股票已被回购，总价值为$195,924,171和$304,075,829的普通股仍然可以在该计划下购买。 |
第3项高级证券违约
不适用。
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目录
第四项矿山安全资料披露
不适用。
第5项其他资料
不适用。
第六项展品
陈列品 | 展品说明 |
4.1 | 修订和重新签署的信贷和融资协议第九修正案，日期为2020年5月8日，由贷款人Olin Corporation和全国协会PNC银行之间的修订和重新签署-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K表的证据4.1* |
4.2 | Olin Corporation和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约，日期为2020年5月19日，管理高级票据-2020年5月20日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
4.3 | 2025年到期的9.500%优先票据表格-2020年5月20日提交的奥林8-K表格的附件4.2(包括在附件4.1中)* |
10.1 | 修订后的绩效分享计划，截止日期为2020年4月22日 |
10.2 | 斯科特·M·萨顿(Scott M.Sutton)和奥林公司(Olin Corporation)之间日期为2020年7月14日的邀请函-2020年7月15日提交的奥林8-K表格的附件10.1* |
10.3 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、贷款人和发行银行(其中定义)与美国银行(N.A.)之间的信贷协议第二修正案，日期为2020年5月8日-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
10.4 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人之间的应收款融资协议第4号修正案和重申履约担保，日期为2020年5月8日-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
11 | 每股收益的计算(包括在第1项简明财务报表附注8“每股收益”内) |
31.1 | 第302条行政总裁的证书声明 |
31.2 | 第302节首席财务官证书声明 |
32 | 第906条首席执行官和首席财务官的认证声明 |
101.INS | XBRL实例文档** |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在附件101交互数据文件中) |
*之前按说明提交，并通过引用并入本文。除非另有说明，否则所有通过引用并入的证据位于SEC文件1-1070中。 | |
**实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联可扩展业务报告语言(IXBRL)文档中。第一部分第1项所载的简明财务报表及其附注在本表格10-Q的本季度报告中采用iXBRL格式。 | |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
奥林公司 | ||
(注册人) | ||
依据： | /s/托德·A·斯莱特 | |
副总裁兼首席财务官 (获授权人员) | ||
日期：2020年8月6日
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