美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至该季度的
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案号：A
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 标识号) |
(主要行政机关地址)
电话号码：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
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大型企业加速了文件管理器升级。☐ |
加快了文件管理器的更新速度☒ |
非加速文件管理器☐ |
规模较小的金融报告公司。 |
|
新兴成长型公司： |
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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
注册人普通股的流通股数量，面值为0.50美元，截至 2020年8月6日是
康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.)
季度报告
截至2020年6月30日的季度
索引
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页 |
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第一部分金融信息 |
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第一项财务报表(未经审计)： |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
4 |
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综合业务表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 |
5 |
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股东权益综合报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 |
6 |
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的合并现金流量表 |
7 |
|
合并财务报表附注 |
8 |
|
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
19 |
|
第三项：关于市场风险的定量和定性披露 |
23 |
|
项目4.控制和程序 |
23 |
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第二部分：其他信息 |
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项目6.展品 |
24 |
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2
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
3
康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.)及附属公司
综合资产负债表
(未经审计)
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一号， 2019 |
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资产 |
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(单位：千) |
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现金和现金等价物 |
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应收账款： |
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石油和天然气销售 |
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联合利益行动 |
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来自附属公司 |
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衍生金融工具 |
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应收所得税 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备： |
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石油和天然气属性，成功的努力方法： |
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证明了 |
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未经证明 |
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其他 |
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累计折旧、损耗和摊销 |
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( |
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净资产和设备 |
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商誉 |
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应收所得税 |
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衍生金融工具 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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负债和股东权益 |
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应付帐款 |
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应计成本 |
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经营租约 |
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衍生金融工具 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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衍生金融工具 |
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长期经营租约 |
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未来遗弃成本准备金 |
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其他非流动负债 |
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负债共计 |
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承诺和或有事项 |
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夹层资产： |
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优先股- |
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系列A |
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B系列 |
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股东权益： |
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普通股-$ |
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额外实收资本 |
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累计收益 |
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股东权益总额 |
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附注是这些声明不可分割的一部分。
4
康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.)及附属公司
合并业务报表
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(以千为单位，每股金额除外) |
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收入： |
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天然气销售 |
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石油销售 |
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石油和天然气销售总额 |
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业务费用： |
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生产税 |
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集运 |
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租赁经营 |
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折旧、损耗和摊销 |
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一般和行政 |
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探索 |
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— |
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— |
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|
— |
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出售石油和天然气财产的损失 |
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— |
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— |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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衍生金融工具的损益 |
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其他收入(费用) |
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交易成本 |
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利息费用 |
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提前清偿债务损失 |
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— |
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其他收入(费用)合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
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( |
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所得税受益(拨备) |
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( |
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净收益(损失) |
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优先股分红和增值 |
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— |
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普通股股东可获得的净收益(亏损) |
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) |
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每股净收益(亏损)： |
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基本型 |
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稀释 |
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加权平均流通股： |
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基本型 |
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稀释 |
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|
附注是这些声明不可分割的一部分。
5
康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.)及附属公司
合并股东权益报表
(未经审计)
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普普通通 股份 |
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普普通通 股票- 面值 |
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附加 实缴 资本 |
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累积 收益 |
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总计 |
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(单位：千) |
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2019年1月1日的余额 |
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$ |
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以股票为基础的薪酬 |
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净收入 |
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2019年3月31日的余额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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净收入 |
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2019年6月30日的余额 |
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2020年1月1日的余额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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与股权奖励相关的所得税预扣 |
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净收入 |
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优先股息增值 |
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优先股息的支付 |
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2020年3月31日的余额 |
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以股票为基础的薪酬 |
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— |
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普通股发行 |
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股票发行成本 |
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— |
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( |
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— |
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( |
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净损失 |
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— |
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— |
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( |
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优先股息增值 |
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— |
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— |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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优先股息的支付 |
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|
— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些声明不可分割的一部分。
6
康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.)及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||
|
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
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|
|
(单位：千) |
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||||
|
来自经营活动的现金流： |
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|
净收益(损失) |
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$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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|
|
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|
|
|
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
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|
探索 |
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— |
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出售石油和天然气财产的损失 |
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|
— |
|
|
|
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|
折旧、损耗和摊销 |
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|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
|
衍生金融工具的现金结算 |
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|
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|
|
|
债务贴现和发行成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
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|
|
|
|
|
|
|
提前清偿债务损失 |
|
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|
|
|
— |
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|
应收账款减少 |
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|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产减少(增加) |
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( |
) |
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增加(减少)应付帐款和应计费用 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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预付钻探成本 |
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出售油气资产所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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|
|
|
|
|
|
|
银行信贷借贷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还银行信贷安排 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
发行年息为9/4厘的优先债券 |
|
|
|
|
|
— |
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|
普通股的发行 |
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|
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— |
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|
优先A系列可转换股票的赎回 |
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|
( |
) |
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— |
|
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支付的优先股股息 |
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|
( |
) |
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— |
|
|
债务和股票发行成本 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
与股权奖励相关的所得税预扣 |
|
|
( |
) |
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— |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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现金及现金等价物净增(减)额 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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附注是这些声明不可分割的一部分。
7
康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.)及附属公司
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
(1)重要会计政策摘要-
陈述的基础
这些未经审计的合并财务报表包括康斯托克资源公司的账目。及其全资子公司(统称“Comstock”或“公司”)。*管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包含公平列报Comstock截至2020年6月30日的财务状况所需的所有调整，以及所列报期间的相关运营和现金流结果。净收益和全面收益在列报的所有期间均相同。*除非另有披露，否则所有调整均属正常经常性。
随附的未经审计的综合财务报表是根据证券交易委员会的规则和规定编制的。根据这些规则和条例，通常包括在根据美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和披露已被省略，尽管Comstock认为所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。这些未经审计的合并财务报表应与Comstock截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的财务报表及其注释一起阅读。
截至2020年6月30日的运营结果不一定表明全年的预期结果。
收购柯维公园(Covey Park)
2019年7月16日，Comstock以总对价美元收购了Covey Park Energy LLC(“Covey Park”)
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形式上的 |
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形式上的 |
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三个月 |
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截至六个月 |
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2019年6月30日 |
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2019年6月30日 |
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(单位为千，每股除外) |
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收入： |
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净收入 |
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每股净收益： |
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基本型 |
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稀释 |
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8
财产和设备
该公司遵循成功的努力法对其石油和天然气属性进行核算。取得石油和天然气租赁权所产生的成本被资本化。
该公司以财产为基础评估其已探明油气资产的资本化成本减值的必要性。
该公司使用贴现现金流模型以及已探明和经风险调整的可能石油和天然气储量来确定其石油和天然气资产的公允价值。*未钻探面积也可以根据可比地区的销售交易进行估值。与现金流模型中包含的贴现未来现金流计算相关的重要3级假设包括管理层对石油和天然气价格、生产成本、资本支出的展望。未来产量以及估计的已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能石油和天然气储量。能源管理公司的石油和天然气价格展望是基于截至每个测量日期的第三方较长期价格预测而制定的。在确定物业的公允价值时，使用适当的贴现率对预期的未来净现金流进行贴现。
该公司对可归因于其石油和天然气资产的未贴现未来净现金流的估计在未来可能发生变化，可能影响对未来现金流的估计的主要因素包括对已探明和适当的风险调整后的可能石油和天然气储量的未来调整(正负)、未来钻探活动的结果、石油和天然气的未来价格以及生产和资本成本的增减。*由于这些变化，这些或其他资产的账面价值可能会在未来出现减值。
商誉
该公司的商誉为#美元。
租约
该公司拥有#美元的使用权租赁资产。
Comstock与其石油和天然气勘探开发业务中使用的各种设备签订合同。这些设备的合同条款差异很大，包括合同期限、定价、随设备附带的服务范围、取消条款和替代权等。此外，由于大宗商品价格、石油和天然气需求的变化，公司的钻井业务经常发生变化。以及整体的运营和经济环境。美国康斯托克公司相应地管理其钻井平台合同的条款，以便在应对这些不断变化的条件时有最大的灵活性。*公司的钻井平台合同目前的期限要么不到一年，要么条款规定取消与
9
三个月和六个百万年内确认的租赁成本月份结束六月三十日，2020年的情况如下：
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三个月 告一段落 2020年6月30日 |
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六个月 告一段落 2020年6月30日 |
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(单位：千) |
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包括在一般和行政费用中的经营租赁成本 |
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计入租赁经营费用的经营租赁成本 |
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短期租赁成本(钻机成本包括在已探明的石油和天然气属性中) |
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$ |
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$ |
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与经营活动提供的现金中包括的使用权资产有关的经营租赁的现金支付为#美元。
截至2020年6月30日，根据包含经营租赁的合同，Comstock有以下负债：
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(单位：千) |
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2020年7月1日至12月31日 |
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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租赁付款总额 |
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推算利息 |
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) |
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租赁总负债 |
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这些经营租约的加权平均年期为
应计成本
2020年6月30日和2019年12月31日的应计成本包括以下内容：
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自.起 六月三十日， 2020 |
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自.起 12月31日， 2019 |
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(单位：千) |
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应计应付利息 |
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$ |
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$ |
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应计资本支出 |
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应计运输成本 |
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应计交易成本 |
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应计员工薪酬 |
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应计租赁运营费用 |
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其他 |
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$ |
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未来遗弃成本准备金
Comstock的资产报废义务涉及其石油和天然气资产以及相关设施处置的未来封堵和废弃费用。
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|
|
截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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期初未来遗弃成本准备 |
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$ |
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$ |
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新油井投产 |
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已结清的负债和处置的资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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增值费用 |
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期末未来遗弃费用准备金 |
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$ |
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$ |
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10
衍生金融工具与套期保值活动
本公司所有衍生金融工具均用于风险管理目的，根据政策，没有任何衍生金融工具用于交易或投机目的。Comstock通过正式的信贷政策、监督程序和多样化，将其衍生金融工具交易对手的信贷风险降至最低。本公司除与担保其银行信贷安排的资产交叉抵押外，不需向其交易对手提供任何信贷支持。本公司的衍生金融工具均不涉及支付或收取保费。本公司根据商品合同将衍生金融工具的公允价值金额归类为流动或非流动资产或负债净额(视情况而定)。
除某些基差掉期外，Comstock的所有天然气衍生金融工具均与Henry Hub-NYMEX价格指数挂钩，其所有原油衍生金融工具均与WTI-NYMEX指数价格挂钩。
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未来生产期 |
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截至2020年12月31日的6个月 |
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截至2021年12月31日止的年度 |
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截至2022年12月31日的年度 |
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总计 |
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天然气互换合约： |
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音量(MMBtu) |
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(1) |
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(2) |
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每MMBtu平均价格 |
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(1) |
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(2) |
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天然气双向领式合约： |
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音量(MMBtu) |
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每MMBtu价格： |
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平均上限 |
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平均下限 |
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$ |
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天然气三方环合约： |
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音量(MMBtu) |
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每MMBtu价格： |
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平均上限 |
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平均下限 |
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— |
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$ |
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平均卖权 |
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$ |
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— |
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$ |
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天然气互换称为合约： |
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音量(MMBtu) |
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— |
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(3) |
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(4) |
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每MMBtu平均价格 |
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— |
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$ |
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(3) |
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$ |
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(4) |
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$ |
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|
原油套筒合约： |
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体积(桶) |
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每桶价格： |
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平均上限 |
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平均下限 |
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(1) |
截至2020年12月31日的六个月，天然气价格掉期合约包括 |
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(2) |
截至2021年12月31日的年度，天然气价格掉期合约包括 |
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(3) |
对手方有权行使看涨期权，与公司订立价格互换协议，日期为 |
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(4) |
对手方有权行使看涨期权，与公司订立价格互换协议，日期为 |
|
除了上述掉期、套圈和掉期外，截至2020年6月30日，该公司还拥有基差掉期合约，固定NYMEX Henry Hub和休斯顿船运渠道指数之间的差额。这些合同已结清。
该公司有利率互换协议，将伦敦银行同业拆借利率固定在
11
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类型 |
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合并资产负债表位置 |
|
6月30日，中国政府将于2020年开始实施全球金融危机解决方案，中国将于2020年实现全球金融稳定增长目标，中国将在2020年实现全球金融稳定增长目标，中国将在2020年实现全球金融稳定增长目标，中国将在2020年实现目标。 |
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2019年12月31日 |
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(千) |
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资产衍生金融工具： |
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天然气价格衍生品 |
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衍生品金融工具-当前 |
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$ |
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油价衍生品 |
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衍生品金融工具-当前 |
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天然气价格衍生品 |
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衍生金融工具市场-长期 |
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负债衍生金融工具： |
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天然气价格衍生品 |
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衍生品金融工具-当前 |
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$ |
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油价衍生品 |
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衍生品金融工具-当前 |
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利率衍生品 |
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衍生品金融工具-当前 |
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天然气价格衍生品 |
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衍生金融工具市场-长期 |
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利率衍生品 |
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衍生金融工具-长期 |
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$ |
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$ |
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该公司将其衍生金融工具的现金结算和公允价值变动确认为其他收入(费用)的单一组成部分。得失 在综合经营报表中确认的公司衍生合同上确认的相关现金结算和公允价值变化如下：
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确认的损益 |
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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衍生工具收益 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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天然气价格衍生品 |
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( |
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油价衍生品 |
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利率衍生品 |
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( |
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$ |
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2020年6月30日后，公司额外签订天然气双向套圈合同，以进行套期保值
基于股票的薪酬
Comstock按公允价值法核算员工股票薪酬，薪酬成本在授予日根据奖励的公允价值计量，并在奖励归属期间确认，并计入授予公司员工和董事的限制性股票和绩效股票单位(“PSU”)奖励的一般和行政费用。公司确认了$
2020年6月，本公司授予
截至2020年6月30日，康斯托克拥有
12
收入确认
康斯托克生产石油和天然气，并分别报告这两种产品的收入。
Comstock已选择从交易价格的计量中剔除所有税款，其收入报告为扣除特许权使用费，不包括其他人拥有的收入权益，因为该公司在销售原油和天然气时，代表特许权使用费所有者和工作权益所有者充当代理。从历史上看，该公司的收入是根据对该公司在产量和实现价格中所占份额的估计来记录在生产月份。*该公司确认在收到付款的当月估计金额与实际收到的金额之间的任何差异。*从历史上看，该公司确认在收到付款的那个月中，估计金额与实际收到的金额之间的任何差异。*从历史上看，该公司的收入是根据公司在产量和实现价格中所占份额的估计数来记录的。预计收入和实际收到的收入之间的差异并不大。因此，出售的石油或天然气数量可能与公司基于其在该物业的收入权益而有权获得的金额不同。截至2020年6月30日，公司没有任何重大的不平衡头寸。石油和天然气的销售通常发生在井口或井口附近。当石油和天然气的销售发生在井口以外的地方时，公司将生产运输到交货点所发生的成本计入收集和运输费用。
信用损失
在……上面
所得税
递延所得税是为了反映资产和负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的差异所产生的未来税收后果或收益，采用制定的税率。
在记录递延所得税资产时，本公司考虑其递延所得税资产未来变现的可能性是否较大。递延所得税资产的最终变现取决于该等递延所得税资产可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。*本公司认为，在考虑了所有可获得的客观证据(历史和前瞻性)后，并更重视历史证据，管理层无法确定其所有递延税项资产实现的可能性更大。因此，本公司认为，在考虑了所有可用客观证据后，管理层无法确定其所有递延所得税资产实现的可能性更大。因此，本公司认为，在考虑了所有可获得的客观证据后，管理层无法确定其所有递延所得税资产实现的可能性更大。该公司为其递延税项资产以及美国联邦和州净营业亏损结转设立了估值免税额，这些资产由于在结转期满前产生应税收入的不确定性而预计不会使用。本公司将继续考虑在未来期间获得的所有可用信息来评估递延税项资产的估值免税额。
以下为对综合所得税拨备的分析：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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当前-联邦 |
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当前状态 |
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13
联邦法定利率与
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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按法定税率征税 |
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以下各项的税务影响： |
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递延税项资产的估值免税额 |
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不可扣除的股票薪酬 |
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其他 |
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实际税率 |
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% |
该公司在2015年12月31日之后年度的联邦所得税申报单仍有待审查。公司在主要州所得税辖区的所得税申报单在2012年12月31日之后的不同时期仍需接受审查。本公司目前相信，所有其他重要的申报仓位是高度确定的，其所有其他重要所得税仓位和扣除额将在审计下持续存在，否则最终决议将不会对综合财务报表产生实质性影响。因此，本公司没有为不确定的税收状况建立任何重大准备金。
公允价值计量
本公司持有或曾经持有若干须按公允价值计量的金融资产及负债，包括银行账户及衍生金融工具所持有的现金及现金等价物。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所收取的价格(退出价格)。信息披露遵循三级层次结构，以显示用于估计公允价值计量的判断范围和级别：
第1级-用于衡量公允价值的投入是截至报告日期活跃市场上相同资产或负债的未调整报价。
第2级-除第1级报价外，用于计量公允价值的投入在报告日期可通过与市场数据的相关性直接或间接观察到，包括活跃市场中类似资产和负债的报价以及非活跃市场中的报价。第2级亦包括使用不需要重大判断的模型或其他定价方法进行估值的资产和负债，因为模型中使用的输入假设(例如利率和波动率因素)得到了来自活跃报价市场的容易观察到的数据的证实，这些数据基本上是整个金融工具的期限。
第3级-用于计量公允价值的投入是不可观察的投入，很少或没有市场活动支持，并反映了重大管理判断的使用。这些价值通常是使用定价模型来确定的，这些定价模型的假设利用了管理层对市场参与者假设的估计。
本公司的天然气价格掉期协议、基差掉期协议、利率掉期协议及其原油和天然气价格环并非在公开交易所交易，其价值是利用基于公开市场随时可得的投入的贴现现金流模型确定的，因此，这些衍生金融工具的估值被归类为第2级计量。该公司的天然气交换协议是使用第三方定价服务以公允价值计量的，被归类为3级计量。
公司有
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截至六个月 2020年6月30日 |
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(单位：千) |
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年初余额 |
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$ |
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包括在收益中的总收益(亏损) |
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定居点，净值 |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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14
公允价值-报告
以下为本公司金融工具截至2020年6月30日和2019年12月31日的账面金额和公允价值：
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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资产： |
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(单位：千) |
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衍生金融工具(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债： |
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衍生金融工具(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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银行信贷安排(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2025年到期的优先票据(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2026年到期的优先票据(3) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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_____________
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(1) |
本公司'本公司的天然气价格掉期和基差掉期协议、利率掉期协议以及原油和天然气价格环被归类为2级，并使用第三方定价服务和其他活跃市场或公开市场上随时可获得的经纪报价的市场方法按公允价值计量。'俄罗斯的天然气掉期合约为交易对手提供了在预定日期延长现有掉期期限的权利，但不是义务。由于用于评估合同中交易对手权利的投入的主观性，这些合同在公允价值层次中被归类为第三级。 |
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(2) |
我们未偿还浮动利率债务的账面价值接近公允价值。 |
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(3) |
公司的公允价值'S的固定利率债务分别基于截至2020年6月30日和2019年12月31日的报价，这是一种1级衡量标准。 |
|
每股收益
包含不可没收股息权的未归属股份支付奖励被视为参与证券，并根据两级法计入基本和稀释后每股收益的计算中。PSU代表获得一定数量的公司普通股的权利，这些股票的范围可能是
在2020年6月30日和2019年12月31日，
已发行未归属限制性股票的加权平均股份如下：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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未归属限制性股票 |
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未偿还的加权平均未赚取PSU如下：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(单位为千，单位金额除外) |
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加权平均PSU |
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单位加权平均授权日公允价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，可转换优先股、未归属限制股和PSU是反稀释的。
15
每股基本收益(亏损)和摊薄收益(亏损)确定如下：
|
|
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截至6月30日的三个月， |
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2020 |
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2019 |
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损失 |
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股份 |
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每股 |
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收入 |
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股份 |
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每股 |
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(以千为单位，每股金额除外) |
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普通股应占净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可分配给未归属的限制性股票的收入 |
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— |
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( |
) |
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普通股的基本收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股摊薄收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
截至6月30日的六个月， |
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|||||||||||||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
损失 |
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股份 |
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每股 |
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|
收入 |
|
|
股份 |
|
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每股 |
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||||||
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(以千为单位，每股金额除外) |
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普通股应占净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可分配给未归属的限制性股票的收入 |
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— |
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( |
) |
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普通股的基本收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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普通股摊薄收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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由于这两个时期的净亏损，截至2020年6月30日的三个月和六个月的基本和稀释后每股金额相同。
关于现金流量表合并报表的补充资料
分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的利息和所得税以及其他非现金投融资活动支付的现金如下：
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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以下项目的现金付款： |
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利息支付 |
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$ |
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$ |
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缴纳所得税 |
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$ |
— |
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$ |
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非现金投资活动包括： |
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应计资本支出减少 |
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$ |
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$ |
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非现金融资活动包括： |
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偿还债务以换取普通股 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
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发行普通股以换取债务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
近期会计公告
2017年1月，FASB发布了会计准则更新号2017-04(ASU 2017-04)《无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试》。ASU 2017-04取消了商誉减值测试的第二步，并规定商誉减值应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来计量。ASU 2017-04对2019年12月15日之后开始的财年执行的年度或中期商誉减值测试有效，并允许提前采用。我们没有提前采用ASU 2017-04，并将在2020年采用此标准后进行年度减损评估时执行ASU 2017-04。我们预计这项采用不会对我们的运营结果、流动性或财务状况产生重大影响。
16
(2)长期债务-
截至2020年6月30日，长期债务包括以下内容：
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(单位：千) |
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2025年到期的优先债券： |
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校长 |
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$ |
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折价，扣除摊销后的净额 |
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( |
) |
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2026年到期的优先债券百分比： |
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校长 |
|
|
|
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|
折价，扣除摊销后的净额 |
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|
( |
) |
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银行信贷安排： |
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校长 |
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|
|
|
|
债务发行成本，扣除摊销后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年6月30日，公司拥有一项银行信贷安排，贷款金额为
在截至2020年6月30日的三个月内，本公司交换了
在……上面
(3)优先股-
关于对Covey Park的收购，该公司发布了
(4)普通股-
2020年5月，公司完成了普通股的公开承销发行，并据此发行和出售了普通股
(5)承担额及或有事项-
本公司已签订天然气运输合同，合同将于
17
本公司有钻机合同和完井服务合同。钻井合同的条款因井而异，或期限少于
该公司不时涉及在其正常运作过程中出现的某些诉讼。当很可能发生了负债并且损失金额可以合理估计时，公司记录了这些事项的或有损失。本公司认为这些事项的解决不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响，且于2020年6月30日或2019年6月30日不会就该等事项应计任何重大金额。
(6)关联方交易-
康斯托克公司为该公司多数股东拥有的合伙企业经营油井。作为运营商，Comstock向合作伙伴收取钻井和运营油井所发生的成本，以及向其他工作利益所有者收取的常规钻井和运营管理费。康斯托克收到$
18
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本报告包含前瞻性陈述，涉及根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的风险和不确定因素。由于许多因素，实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同。以下讨论应与本报告和我们提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。
2019年12月，据报道，导致新冠肺炎的一种新型冠状病毒株(SARS-CoV-2)在中国浮出水面。这种病毒的传播从2020年1月开始造成商业中断，包括石油和天然气行业的中断。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，美国经济开始受到明显影响。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，减少了全球对石油和天然气的需求，并造成了金融和大宗商品市场的大幅波动和扰乱。2020年3月，石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)成员国和其他石油出口国宣布降价和可能增产，加上全球石油需求减少，导致西德克萨斯中质油(West Texas Intermediate)的公布价格大幅下降。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩(包括我们执行业务战略和计划的能力)的影响程度是不确定的，并取决于各种因素，包括未来对石油和天然气的需求、对我们运营和开发物业至关重要的人员、设备和服务的可用性，以及政府对旅行、运输和运营可能实施的限制的影响。我们的天然气业务主要位于北路易斯安那州和东得克萨斯州的海恩斯维尔页岩，2020年到目前为止还没有受到不利影响。我们的非营运石油业务受到低油价的重大影响，一些经营者因需求低迷而停产。
运营结果
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|
截至6月30日的三个月， |
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|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
净生产数据： |
|
(除单位金额外，以千计) |
|
|||||||||||||
|
天然气(MMCF) |
|
|
116,477 |
|
|
|
40,928 |
|
|
|
239,263 |
|
|
|
74,077 |
|
|
石油(Mbbls) |
|
|
360 |
|
|
|
695 |
|
|
|
814 |
|
|
|
1,505 |
|
|
天然气当量(MMcFe) |
|
|
118,631 |
|
|
|
45,093 |
|
|
|
244,144 |
|
|
|
83,105 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气销售 |
|
$ |
172,362 |
|
|
$ |
91,951 |
|
|
$ |
379,601 |
|
|
$ |
182,083 |
|
|
石油销售 |
|
|
7,173 |
|
|
|
36,165 |
|
|
|
25,812 |
|
|
|
72,914 |
|
|
石油和天然气销售总额 |
|
$ |
179,535 |
|
|
$ |
128,116 |
|
|
$ |
405,413 |
|
|
$ |
254,997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税 |
|
$ |
6,445 |
|
|
$ |
5,827 |
|
|
$ |
12,012 |
|
|
$ |
11,766 |
|
|
集运 |
|
$ |
26,590 |
|
|
$ |
10,502 |
|
|
$ |
55,001 |
|
|
$ |
17,932 |
|
|
租赁经营(1) |
|
$ |
30,944 |
|
|
$ |
14,452 |
|
|
$ |
59,656 |
|
|
$ |
29,337 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
$ |
103,347 |
|
|
$ |
46,847 |
|
|
$ |
213,772 |
|
|
$ |
84,437 |
|
|
探索 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
27 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均售价： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方英尺) |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
2.25 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
2.46 |
|
|
油(每桶) |
|
$ |
19.97 |
|
|
$ |
52.10 |
|
|
$ |
31.72 |
|
|
$ |
48.46 |
|
|
平均当量(Mcfe) |
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
2.84 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
3.07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用(每立方米$)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
集运 |
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
租赁经营(1) |
|
$ |
0.27 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
$ |
0.87 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.88 |
|
|
$ |
1.02 |
|
|
|
(1) |
包括从价税和州特许经营税。 |
19
收入-
2020年第二季度石油和天然气销售额为1.795亿美元，比2019年第二季度的1.281亿美元增加了5140万美元(40%)，这是因为2019年7月收购Covey Park导致天然气产量增加。我们2020年第二季度的天然气产量为1165亿立方英尺(Bcf)(每天1.3立方英尺)，该产品的平均价格为每立方米1.48美元，而2019年第二季度的平均价格为每立方米2.25美元，而2019年第二季度的平均价格为40.9立方英尺(每天0.5立方英尺)。2020年第二季度，石油产量为360 Mbbls(每天3947桶)，平均价格为每桶19.97美元，而2019年第二季度为695Mbbls(每天7628桶)，平均价格为每桶52.10美元。
截至2019年6月30日的6个月，石油和天然气销售额为4.054亿美元，与截至2019年6月30日的6个月的2.55亿美元相比，增长了1.504亿美元。*我们2020年前6个月的天然气产量为239.3桶/立方英尺(每天1.3bcf)，平均价格为每立方米1.59美元，而2019年前6个月的平均价格为74.1bcf(每天0.4bcf)，平均价格为每立方米2.46美元2020年前六个月，石油产量为814 Mbbls(每天4471桶)，平均价格为每桶31.72美元，而2019年前六个月的石油产量为1,505 Mbbls(每天8,313桶)，平均价格为每桶48.46美元。
我们利用天然气和原油价格衍生金融工具来管理我们对天然气和石油价格的敞口，并保护我们钻探活动的投资回报。下表列出了我们的衍生金融工具现金结算影响前后的天然气和原油价格：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
天然气平均实现价格： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气，按MCF计算 |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
2.25 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
2.46 |
|
|
根据MCF对衍生金融工具的现金结算 |
|
|
0.40 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
0.37 |
|
|
|
0.09 |
|
|
每MCF价格，包括衍生金融工具的现金结算 |
|
$ |
1.88 |
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$ |
2.29 |
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$ |
1.96 |
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$ |
2.55 |
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已实现石油平均价格： |
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每桶原油 |
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$ |
19.97 |
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$ |
52.10 |
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$ |
31.72 |
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$ |
48.46 |
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衍生金融工具的现金结算，每桶 |
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17.92 |
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0.02 |
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10.87 |
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0.25 |
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每桶价格，包括衍生金融工具的现金结算 |
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$ |
37.89 |
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$ |
52.12 |
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$ |
42.59 |
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$ |
48.71 |
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费用和开支-
我们的生产税从2019年第二季度的580万美元增加到2020年第二季度的640万美元(11%)。2020年前六个月的生产税增加了20万美元(2%)，从2019年前六个月的1,180万美元增加到1,200万美元。生产税增加的主要原因是天然气产量增加。
2020年第二季度的收集和运输成本增加了1610万美元(153%)，达到2660万美元，而2019年第二季度为1050万美元。2020年前六个月的收集和运输成本增加了3710万美元(207%)，达到5500万美元，而2019年前六个月为1790万美元。这一增长主要与收购Covey Park和我们的钻探活动导致我们的天然气产量增加有关。
我们2020年第二季度的租赁运营费用为3090万美元，比2019年第二季度的1450万美元增加了1640万美元(114%)。这一增长主要反映产量增加了163%。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的租赁运营费用为每Mcfe 0.27美元，比2019年同期的租赁运营费用每Mcfe 0.32美元低0.05美元。我们2020年前六个月的租赁运营费用为5970万美元，比2019年前六个月的2930万美元增加了3040万美元(103%)。这一增长主要反映出产量增加了194%。我们2020年前六个月生产的每立方米0.24美元的租赁运营费用比2019年同期每立方米0.35美元的租赁运营费用低0.11美元。每单位平均成本较低，与本港成本较低的天然气生产增长有关，因为大部分运作成本是固定的。
2020年前六个月的勘探费用与2020年第一季度未评估物业的减值有关。
由于产量增长163%，2020年第二季度的折旧、损耗和摊销(DD&A)从2019年第二季度的4680万美元增加到1.033亿美元，增幅为5650万美元(121%)。在截至2020年6月30日的三个月里，我们生产的每相当于MCF的DD&A降低了0.17美元(16%)，从截至2019年6月30日的三个月的每Mcfe 1.04美元降至每Mcfe 0.87美元。由于产量增长194%，DD&A在2020年前六个月增加了1.294亿美元(153%)，从2019年前六个月的8440万美元增加到2.138亿美元。我们生产的每当量MCF的DD&A减少
20
前六个月每立方米0.14美元(14%)至0.88美元从2019年前六个月的每立方米1.02美元上涨到2020年的每立方米1.02美元。2020年的较低费率反映了我们较低成本的海恩斯维尔页岩资产的产量增加。
一般和行政费用(报告为间接费用偿还净额)从2019年第二季度的680万美元增加到2020年第二季度的830万美元，主要原因是基于股票的薪酬和人员成本增加。一般和行政费用中包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的股票薪酬分别为160万美元和60万美元。一般和行政费用从2019年前六个月的1,470万美元增加到2020年前六个月的1,700万美元，这也主要是由于基于股票的薪酬和人员成本增加。一般和行政费用中包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的股票薪酬分别为300万美元和130万美元。
我们使用衍生金融工具作为我们价格风险管理计划的一部分，以保护我们的资本投资。在截至2020年和2019年6月30日的三个月内，我们的衍生品净亏损为1230万美元，衍生品净收益为1470万美元。2020年第二季度的亏损归因于自2020年3月31日以来未来天然气价格的改善。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们从价格风险管理计划中实现的净收益分别为5330万美元和190万美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，我们的衍生品净收益分别为4960万美元和710万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，我们从价格风险管理计划中实现的净收益分别为9870万美元和730万美元。
截至2020年6月30日的三个月的利息支出为5,210万美元，截至2020年6月30日的六个月的利息支出为1.049亿美元，其中包括我们7.5%的优先票据、9.75%的优先票据和我们的银行信贷安排的利息。截至2019年6月30日的三个月的利息支出为2,860万美元，截至2019年6月30日的六个月的利息支出为5,640万美元，其中包括9%优先票据的利息和我们的银行信贷安排。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的所得税分别为1,140万美元的福利和710万美元的拨备。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的所得税分别为10万美元的福利和1130万美元的拨备。截至2020年6月30日的三个月和六个月所得税拨备分别反映了18.7%和0.7%的有效税率。联邦法定税率21%与我们的有效税率之间的差异主要是由于州所得税的影响。
我们报告说，在截至2020年6月30日的三个月里，普通股股东可获得的净亏损为6000万美元，或每股0.29美元。我们在此期间的净亏损包括390万美元的运营收入、1230万美元的衍生金融工具亏损、5210万美元的利息支出和1010万美元的优先股股息。我们报告截至2019年6月30日的三个月净收入为2140万美元，或每股稀释后收益0.20美元。在2020年前六个月，我们报告普通股股东可获得的净亏损为3000万美元，合每股0.15美元。我们在此期间的净亏损包括4790万美元的运营收入和4960万美元的衍生金融工具收益，这些收入被1.049亿美元的较高利息支出和2220万美元的优先股股息所抵消。我们报告截至2019年6月30日的6个月净收入为3500万美元，或每股稀释后收益0.33美元。
流动性与资本资源
我们活动的资金历来由我们的运营现金流、债务或股权融资或资产出售收益提供。在截至2020年6月30日的6个月里，我们从运营活动中产生了2.661亿美元的现金流。我们还完成了普通股的承销公开发行，我们获得了1.965亿美元的净收益，我们发行了5.0亿美元的9¾%优先票据，我们收到净收益4.411亿美元。截至2019年6月30日的6个月，运营活动提供的现金为1.73亿美元，我们在银行信贷安排下的净借款为2000万美元。我们对资本的主要需求，除了为我们目前的运营提供资金外，还涉及收购、开发和勘探我们的石油和天然气资产，以及偿还我们的债务。在截至2020年6月30日的六个月中，我们产生了2.052亿美元的资本支出，为我们的开发和勘探活动提供资金。
下表总结了我们的资本支出活动：
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截至6月30日的六个月， |
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2020 |
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2019 |
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(单位：千) |
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勘探开发： |
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开发租赁成本 |
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$ |
6,336 |
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$ |
4,306 |
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开发钻井和完井成本 |
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183,480 |
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172,918 |
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其他开发成本 |
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15,418 |
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4,716 |
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资本支出总额 |
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$ |
205,234 |
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$ |
181,940 |
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在2020年前六个月，我们钻了38口井(净额21.1口)，完成了36口(净额17.3口)海恩斯维尔页岩井。我们预计在2020年的剩余6个月内额外花费1.95亿至2.35亿美元，以额外钻探29口(净额21.7美元)
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油井，完成43口(25.0口净)油井和其他开发活动。我们希望用未来的运营现金流为我们未来的开发和勘探活动提供资金。我们大部分未来资本开支的时间安排是可酌情决定的，因为我们没有重大的长期资本开支承诺。因此，我们有相当大的弹性，可在有需要时调整非经常开支的水平。截至2020年6月30日，我们有四个钻机，最低c实际付款350万美元。我们还有义务支付未来石油和天然气财产的拆除、废弃和修复费用，目前估计这些费用主要发生在2023年之后。
普通股发行的收益连同手头的现金用于赎回A系列可转换优先股的所有流通股。总赎回价格为2.1亿美元，外加约290万美元的应计和未支付股息。
在截至2020年6月30日的三个月里，我们交换了767,096股普通股，价值约500万美元，以注销我们7.5%优先票据的本金总额560万美元。因此，我们在截至2020年6月30日的三个月和六个月内确认了提前清偿债务造成的90万美元亏损。
2020年6月23日，我们发行了9.75%优先票据的本金5.0亿美元，获得净收益4.411亿美元。优先票据发行的收益用于偿还我们银行信贷安排下的未偿还借款。
截至2020年6月30日，我们的银行信贷安排下有8.0亿美元的未偿还款项，承诺借款基数为14亿美元，该借款基数每半年重新确定一次，并根据2024年7月16日到期的某些其他事件的发生而重新确定。银行信贷安排下的借款以我们和我们子公司的几乎所有资产为抵押，并根据我们的选择计息，利率为LIBOR加2.25%至3.25%或基本利率加1.25%至2.25%，每种情况都取决于借款基础的使用情况。我们还为借款基数中未使用的部分支付0.375%至0.5%的承诺费。银行信贷安排对我们和我们的子公司产生额外债务、支付现金股息、回购普通股、进行某些贷款、投资和资产剥离以及赎回优先票据的能力施加了一定的限制。唯一的金融契约是将杠杆率维持在4.0比1.0以下，调整后的流动比率至少为1.0比1.0。截至2020年6月30日，我们遵守了公约。
联邦税收
减税和就业法案废除了2018年1月1日或之后开始的纳税年度的AMT，并规定现有的AMT抵免结转可以用于抵消任何应税年度的联邦税。由于CARE法案颁布的税法，截至2020年6月30日，我们有1020万美元的未使用信贷结转，这些结转在今年第三季度得到了退还。
由于琼斯的贡献而发行的普通股根据美国国税法第382条引发了所有权变更。因此，我们使用净营业亏损(“NOL”)来减少应税收入的能力通常限于基于紧接所有权变更前我们股票的公平市场价值乘以长期免税利率的年度金额。由于这一限制，我们的NOL估计每年不得超过330万美元。*除了这一限制外，IRC第382条还规定，紧接所有权变更前有未实现内置收益净额的公司，可以通过确认期间(通常是紧随所有权变更后的五年)确认的已确认内置收益金额来增加其限制。基于紧接所有权变更前我们普通股的公平市值，我们相信我们有净未实现的内置收益，这将在2018年至2023年的五年确认期间增加第382条限制。在任何一年超过第382条限制的NOL将继续被允许作为结转，直到到期，并可用于抵消结转期内若干年的应税收入，但受每年的限制。2018年之前产生的NOL一般有20年的寿命，直到到期。2018年及以后产生的NOL将无限期结转。*我们使用所有权变更日期后产生的新NOL不会受到382限制的影响。如果我们在2018年之前的NOL结转期到期前没有产生足够水平的应税收入，那么我们将失去将这些NOL作为未来应税收入抵销的能力。
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第三项：关于市场风险的定量和定性披露
石油和天然气价格
我们的财务状况、经营业绩和资本资源都高度依赖于当时的天然气和石油市场价格。这些商品价格受多种因素影响，波动幅度较大，市场不确定因素较多，有些是我们无法控制的。影响石油和天然气价格的因素包括全球原油需求水平、国外石油和天然气供应情况、石油出口国制定和遵守生产配额情况、决定天然气需求的天气状况、替代燃料的价格和可获得性以及整体经济状况。不可能有任何程度的确定性来预测未来的石油和天然气价格。天然气和石油价格持续疲软可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响，也可能会减少我们在经济上可以生产的石油和天然气储量。我们的天然气和石油储量的任何减少，包括由于价格波动而导致的减少，都可能对我们为勘探和开发活动获得资金的能力产生不利影响。同样，天然气和石油价格的任何改善都会对我们的财务状况、经营业绩和资本资源产生有利影响。
截至2020年6月30日，我们已达成天然气价格互换协议，以对冲2020年至2022年天然气产量的约247.6 Bcf，平均价格为每MMBtu 2.58美元。我们也有天然气双向环来对冲我们2020年和2021年天然气产量的大约107.3 Bcf，平均底价为每MMBtu 2.45美元，平均上限价格为每MMBtu 2.89美元，天然气三向环用于对冲我们2020年天然气产量的9.2Bcf，平均底价为每MMBtu 2.63美元，平均上限价格为每MMBtu 2.99美元，平均卖权价格为每MMBtu 2.32美元。我们还有对冲532,100桶的油环，平均底价为每桶49.25美元，平均上限价格为每桶63.89美元。我们的衍生品合约都没有保证金要求或抵押品条款，可能需要在预定的现金结算日之前提供资金。 截至2020年6月30日，大宗商品价格变化10%将导致我们的天然气掉期公允价值变化4630万美元。由于公允价值的变化可能是收益，也可能是亏损，具体取决于价格的上涨或下降。根据我们截至2020年6月30日的三个月的石油和天然气产量以及我们未完成的天然气价格掉期协议，每立方米天然气价格变化0.10美元，将使我们的现金流改变约700万美元。我们的天然气双向套圈覆盖2020年7月1日至2020年12月31日，这将导致我们未来生产的8.7bcf天然气价格的底价为每MMBtu 2.43美元，平均上限价格为每MMBtu 2.92美元。我们的天然气三通环覆盖2020年7月1日至2020年12月31日期间，将导致我们未来生产的9.2Bcf天然气价格的底价为每MMBtu 2.63美元，平均上限价格为每MMBtu 2.99美元，平均卖权价格为每MMBtu 2.32美元。我们的原油价格套圈涵盖2020年7月1日至2020年12月31日期间，这将导致我们未来石油产量的532,100桶的油价将受到每桶49.25美元的底价和每桶63.89美元的平均上限价格的影响，这将导致我们未来石油产量的532,100桶的油价将受到每桶49.25美元的底价和每桶63.89美元的平均上限价格的影响。这些项圈可能会增加或减少我们的现金流，这取决于未来的价格是低于最高限价还是高于最高限价。
利率
截至2020年6月30日，我们的未偿还长期债务本金约为28亿美元，而截至2019年6月30日的未偿还债务本金为13亿美元。截至2020年6月30日，我们的长期债务中有13.5亿美元以9.35%的固定利率计息(“2026年票据”)，6.194亿美元的长期债务以7.5%的固定利率计息(“2025年票据”)。*截至2020年6月30日，我们的2026年票据和2025年票据的公平市场价值为1.26美元。基于这类债务面值的大约93%和89%的市场价格。 截至2020年6月30日，我们的银行信贷安排下有8.0亿美元的未偿还资金，这取决于与LIBOR或公司基本利率挂钩的浮动利率，这是我们的选择。我们有利率互换协议，将我们5.0亿美元的浮动利率长期债务的LIBOR固定在0.33%。这些利率的任何提高都会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。根据截至2020年6月30日的未偿还借款，利率变化100个基点将使我们在对冲金额以上的可变利率债务的利息支出增加约150万美元。
第四项：控制和程序
截至2020年6月30日，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2020年6月30日生效，以提供合理保证，确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并提供合理保证，确保积累我们需要披露的信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。在截至2020年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他资料
项目六：展品
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展品编号： |
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描述 |
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31.1* |
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第302条行政总裁的证明。 |
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31.2* |
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第302条首席财务官的证明。 |
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32.1† |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对首席执行官进行认证。 |
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32.2† |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求，对首席财务官进行认证。 |
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101.INS* |
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内联XBRL实例文档 |
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101.SCH* |
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内联XBRL架构文档 |
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101.CAL* |
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内联XBRL计算链接库文档 |
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101.LAB* |
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内联XBRL标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
|
内联XBRL演示文稿链接库文档 |
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101.DEF* |
|
内联XBRL定义Linkbase文档 |
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104* |
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封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
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*归档在此。
†随函提供。
24
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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康斯托克资源公司(Comstock Resources，Inc.) |
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日期：2020年8月6日下午 |
/s/M.Jay Allison. |
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M·杰伊·艾利森，主席，首席 |
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行政主任(首席行政主任) |
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日期：2020年8月6日下午 |
/s/罗兰·O·伯恩斯(Roland O.Burns) |
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罗兰·O·伯恩斯，总裁，首席财务官 |
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主管人员及秘书 (首席财务会计官) |
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