美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一)
关于截至的季度期间
或
从开始的过渡期 从现在到现在
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| ||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号: |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。参看《交易法》规则第312B-2条中的“加速申报公司”、“大型加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
大型加速滤波器☐ | 新兴成长型公司 | |
非加速文件管理器☐ | 小型报表公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改)
只适用于公司发行人
注明截至最新实际发行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。截至2020年7月31日发行人普通股流通股数量:普通股,无面值
1
国际海运公司。
压缩合并资产负债表
以千美元为单位的美元
(未经审计)
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
2020 | 2019 | |||||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
航次应收账款,扣除信贷损失准备金#美元 | ||||||
包括未开票的$ | | | ||||
其他应收账款 | | | ||||
盘存 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
限制性现金 | | | ||||
船只和其他财产减去累计折旧$ | | | ||||
延期干船坞支出净额 | | | ||||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
对关联公司的投资和向其垫付的款项 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付账款、应计费用和其他流动负债 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 | | | ||||
长期债务的本期分期付款 | | | ||||
衍生负债的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期经营租赁负债 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
长期衍生负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
负债共计 | | | ||||
承诺和或有事项 | ||||||
权益: | ||||||
资本- | ||||||
股份 和 | | | ||||
累积赤字 | ( | ( | ||||
| | |||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
2
国际海运公司。
简明合并操作报表
美元(以千为单位),每股金额除外
(未经审计)
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
运输收入: | ||||||||||||
池收入,包括$ | ||||||||||||
来自权益法核算的公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期和光船租赁收入 | | | | | ||||||||
航次租船收入 | | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
运营费用: | ||||||||||||
航程费用 | | | | | ||||||||
船费 | | | | | ||||||||
租船费用 | | | | | ||||||||
折旧摊销 | | | | | ||||||||
一般和行政 | | | | | ||||||||
信贷损失准备金,净额 | ( | ( | ( | | ||||||||
第三方债务修改费 | | | | | ||||||||
处置船只和其他财产的损失,包括减值 | | | | | ||||||||
业务费用共计 | | | | | ||||||||
船舶营运损益 | | ( | | | ||||||||
关联公司收入权益 | | | | | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
其他收入/(费用) | | | ( | | ||||||||
扣除利息、费用和所得税前的收入 | | | | | ||||||||
利息费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收益/(亏损) | | ( | | ( | ||||||||
所得税拨备 | ( | | ( | | ||||||||
净收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
未偿还普通股加权平均数: | ||||||||||||
基本型 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | | ||||||||
每股金额: | ||||||||||||
每股基本净收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
稀释后每股净收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
见简明合并财务报表附注
3
国际海运公司。
简明综合全面收益表/(损益表)
以千美元为单位的美元
(未经审计)
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
净收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
其他综合(亏损)/收入,税后净额: | ||||||||||||
现金流套期保值未实现亏损净变化 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
固定福利养老金和其他退休后福利计划: | ||||||||||||
未确认的先前服务费用净变化 | | | | | ||||||||
未确认精算损失净变化 | | | | | ||||||||
其他综合亏损,税后净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
综合收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
见简明合并财务报表附注
4
国际海运公司。
简明合并现金流量表
以千美元为单位的美元
(未经审计)
截至6月30日的六个月, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净收益/(亏损) | $ | | $ | ( | ||
净收入/(亏损)不影响现金流的项目: | ||||||
折旧摊销 | | | ||||
船舶和其他资产减记损失 | | | ||||
摊销债务贴现和其他递延融资成本 | | | ||||
递延融资成本核销 | | | ||||
股票补偿,非现金 | | | ||||
关联公司收益 | ( | ( | ||||
通过收益记录的利率下限的公允价值变化 | | | ||||
其他-网络 | | | ||||
净收益/(亏损)中与投融资活动有关的项目: | ||||||
(收益)/处置船只和其他财产的损失,净额 | ( | | ||||
债务清偿损失 | | | ||||
关联公司的现金分配 | | | ||||
干船坞的费用 | ( | ( | ||||
与船舶操作有关的保险索赔收益 | | | ||||
营业资产和负债的变化: | ||||||
应收账款(增加)/减少 | ( | | ||||
递延收入增加/(减少) | | ( | ||||
存货、预付费用和其他流动资产、账户的净变化 | ||||||
应付、应计费用及其他流动和长期负债 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
投资活动的现金流: | ||||||
船舶和船舶改装的支出 | ( | ( | ||||
处置船只及其他财产所得收益 | | | ||||
其他财产支出 | ( | ( | ||||
对关联公司的投资和垫款,净额 | ( | | ||||
偿还关联公司的垫款 | | | ||||
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 | ( | | ||||
融资活动的现金流: | ||||||
债务发行,扣除发行和递延融资成本后的净额 | | | ||||
债项的清偿 | ( | | ||||
偿还债务 | ( | ( | ||||
支付的现金股息 | ( | | ||||
普通股回购 | ( | | ||||
授予股票薪酬时支付给税务机关的现金 | ( | ( | ||||
其他-网络 | ( | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净额(减少)/增加 | ( | | ||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
5
国际海运公司。
简明合并权益变动表
以千美元为单位的美元
(未经审计)
累积 | |||||||||||||
其他 | |||||||||||||
累积 | 综合 | ||||||||||||
资本 | 赤字 | 损失 | 总计 | ||||||||||
在截至以下日期的六个月内 | |||||||||||||
2020年1月1日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | | | | | |||||||||
其他综合损失 | | | ( | ( | |||||||||
宣布和支付的股息 | ( | | | ( | |||||||||
既得限制性股票奖励的没收 | ( | | | ( | |||||||||
与限制性股票奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与限制性股票单位奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与股票期权奖励有关的薪酬 | | | | | |||||||||
普通股回购 | ( | | | ( | |||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
2019年1月1日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净损失 | | ( | | ( | |||||||||
其他综合损失 | | | ( | ( | |||||||||
既得限制性股票奖励的没收 | ( | | | ( | |||||||||
与限制性股票奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与限制性股票单位奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与股票期权奖励有关的薪酬 | | | | | |||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
在截至的三个月内 | |||||||||||||
2020年4月1日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净收入 | | | | | |||||||||
其他综合损失 | | | ( | ( | |||||||||
宣布和支付的股息 | ( | | | ( | |||||||||
既得限制性股票奖励的没收 | ( | | | ( | |||||||||
与限制性股票奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与限制性股票单位奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与股票期权奖励有关的薪酬 | | | | | |||||||||
普通股回购 | ( | | | ( | |||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
2019年4月1日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净损失 | | ( | | ( | |||||||||
其他综合损失 | | | ( | ( | |||||||||
既得限制性股票奖励的没收 | ( | | | ( | |||||||||
与限制性股票奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与限制性股票单位奖励有关的补偿 | | | | | |||||||||
与股票期权奖励有关的薪酬 | | | | | |||||||||
2019年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
见简明合并财务报表附注
6
国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-演示的基础:
随附的未经审计的简明合并财务报表包括国际海运公司的账目。马绍尔群岛公司(“INSW”)及其全资子公司。该公司拥有并运营着一支
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及形成准则10-Q及S-X条例第10条之指示编制。它们不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注。管理层认为,公允陈述结果所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)均已包括在内。截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的第二年可能预期的业绩。
截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于当日经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的所有信息和附注,以完成财务报表。详情请参阅公司截至2019年12月31日止年度年报FORM 10-K的综合财务报表及其附注。
INSW内部的所有公司间余额和交易均已注销。对INSW有重大影响的50%或50%以下关联公司的投资,按权益法核算。
注2-重要会计政策:
有关公司所有重大会计政策的说明,请参阅公司年报10-K表中包含的截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度公司合并财务报表附注2“重大会计政策摘要”。以下是公司本期重要会计政策的任何变化或更新的摘要:
现金、现金等价物 和受限现金 —有息存款是高流动性的投资,购买时到期日不超过三个月的存款包括在现金和现金等价物中。受限现金$
信用风险集中 —我们面临集中的信用风险,主要来自现金和现金等价物以及本公司参与的承租人和联营公司应付的航次应收账款。我们通过评估交易对手的信誉来管理我们的信用风险敞口。现金等价物主要由定期存款和货币市场基金组成。我们将现金和现金等价物放在我们认为有信用的金融机构。我们的货币市场基金是按公平市价持有的。航次应收账款包括:(I)与根据ASC 842入账的租赁收入相关的经营租赁应收账款,租约(ASC 842),其主要是来自池的未开单金额;以及(Ii)与根据ASC 606核算的来自服务的收入相关联的已开单和未开单的非营业租赁应收款,与客户签订合同的收入(ASC 606),一年内到期。我们进行持续评估以确定客户信用,并限制我们发放的信用额度。我们保留估计的信贷损失准备金,这些损失通常在我们的预期之内。
7
国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
关于非经营性租赁应收账款,本公司根据美国会计准则委员会第326条将其预期信贷损失估计确认为备抵。金融工具--信贷损失(ASC 326),基于问题账户、历史经验、其他当前可用的证据,以及对未来的合理和可支持的预测。本公司作出重大判断和假设以估计其预期亏损。我们根据正在进行的信用评估对客户的信誉做出判断,包括分析交易对手的既定信用评级,或基于我们在信用评级不可用时对客户财务报表的分析、交易对手的国家和政治风险以及他们的业务战略对交易对手的信用进行评估。我们使用违约率作为关键的信用质量指标来管理我们的非经营性租赁应收资产组合。本公司在估计预期损失时执行以下步骤:(I)收集历史损失
信贷损失备抵被确认为备抵或抵销资产,反映了我们对航次应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。与航次应收账款相关的信贷损失准备金计入简明综合经营报表的信贷损失准备金。信贷损失拨备活动摘要如下:
(千美元) | 信贷损失准备--航次应收账款 | ||
2018年1月1日的余额 | $ | | |
预期信贷损失拨备 | | ||
2018年12月31日的余额 | | ||
预期信贷损失拨备 | | ||
2019年12月31日的余额 | | ||
预期信贷损失拨备 | | ||
从津贴中扣除的冲销 | ( | ||
追讨先前冲销的款额 | ( | ||
2020年6月30日的余额 | $ | |
我们还面临与合资企业债务担保相关的表外敞口带来的信贷损失。有关这些表外敞口的更多信息,请参见注释6,“权益法投资”。
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月内,除参与的池外,本公司并无任何个人客户占其收入的10%或以上。公司参与的池合计占
递延财务费用 —因债务变更而产生的安排及/或修订所产生的融资费用(不包括原始发行折扣)将按有效利息法或直线法递延并摊销至相关债务期限内的利息支出。未摊销递延融资费用#美元
最近采用的会计准则-2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失(ASC 326),对金融工具减值指导进行了修正。该标准增加了一个减值模型,称为当前预期信用损失(CECL)模型,该模型基于预期损失,而不是已发生的损失。根据新的指导方针,实体被要求将其对预期信贷损失的估计确认为津贴,FASB认为这将导致更及时地确认此类损失。信用减值将确认为备抵或抵销资产,而不是直接减记-
8
国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在金融资产的摊销成本基础上的下降。但是,被视为无法收回的金融资产的账面金额将按照现行标准进行冲销。此外,对于ASC 326范围内的担保,除了确认ASC 460下担保的非或有方面的负债外,实体还必须衡量CECL模式下因或有方面产生的预期信用损失。担保。或有方面需要一个独立的负债,代表一个实体预计为与预期信贷损失相关的担保支付的金额。按公允价值通过净收入计量的金融资产的范围不在CECL范围内。2018年11月,FASB发布了ASU 2018-19,金融工具--信贷损失(ASC 326),澄清经营租赁应收账款不在ASC 326的范围内,而应根据租赁标准ASC 842进行会计处理。ASU要求对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累计效果调整。领养日期之前的期间如为比较目的而列示,则不作调整。2020年1月1日采用ASC 326没有对我们的合并财务报表产生实质性影响,因为我们的大部分航次应收账款是经营性租赁应收账款,不在ASC 326的范围内。该公司确定,截至2020年1月1日对累计赤字的累积影响调整是由于(I)与服务收入相关的可疑账户拨备的增加,以及(Ii)与我们当前财务担保义务的或有方面相关的担保债务的确认,是无关紧要的,这是由于(I)与服务收入相关的可疑账户拨备的增加和(Ii)与我们当前财务担保义务的或有方面相关的担保债务的确认。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(ASC 820),它改变了公允价值计量披露要求。新的披露要求为:(1)报告期末持有的经常性第3级公允价值计量的其他全面收益中包含的未实现损益的变化;以及(2)用于为第3级公允价值计量制定重大不可观察投入的范围和加权平均值。取消的披露要求为:(1)公允价值层次1级和2级之间的转移;以及(2)与估值过程和公允价值层次之间的转移时间相关的政策。根据ASU 2018-13年度,实体不再需要估计和披露按公允价值计量的投资的流动性事件的时间。相反,披露此类事件的要求只有在被投资方已将其传达给报告实体或已公开宣布的情况下才适用。该标准自2019年12月15日起在年度期间内的第一个中期报告期内生效。采用这一会计政策对本公司的综合财务报表没有影响,因为我们在截至2020年6月30日的6个月内没有进行第3级公允价值计量。
近期发布的会计准则 — 2020年5月20日,SEC发布了一项最终规则 这修改了企业收购和处置的财务报表要求。在其他变化中,最终规则修改了(I)已收购或将被收购企业、(Ii)房地产业务、(Iii)形式财务信息和(Iv)权益法被投资人的重要性测试和披露要求。最终规则中的主要修订将:(I)将投资测试改为使用注册人普通股的全球总市值。当注册人评估企业的重要性时(Ii)更改收入测试,以(1)持续经营的税前收入或(2)收入为基础,采用较低的重要性量度。新规则要求使用五年收入的绝对值,而不是亏损年份的零。然而,修正案也将收入平均法的使用限制在收入测试不适用的情况下(即注册人或被收购方在最近完成的两个会计年度中的每一个都没有实质性收入)。因为过去两年我们确实有物质收入,所以我们不能用五年平均数。最终规则适用于注册人在2020年12月31日之后开始的财政年度,并允许提前申请。采用这一最终规则可能会对以下信息披露要求产生影响我们的合资企业采用权益法核算。本公司正在评估变动对收入显著性检验的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(ASC 848),这为准备停止利率的公司提供了缓解,如LIBOR。如果满足以下所有标准,合同修改有资格适用任选减免来说明修改是现有合同的延续,并认为嵌入的特征与东道国合同明确而密切相关,无需重新评估:(I)合同引用将被终止的汇率;(Ii)修改的条款直接取代(或有可能取代)该参考汇率;(Iii)改变(或有可能改变)现金流量金额和时间的任何其他条款的变化必须与参考汇率的替换有关。(Iii)现金流量的金额和时间发生变化的任何其他条款必须与参考汇率的替换有关。(Ii)修改后的条款直接取代(或有可能取代)该参考汇率;以及(Iii)改变(或有可能改变)现金流金额和时间的任何其他条款的变化必须与参考汇率的替换有关。此外,本指南还免除了某些对冲会计要求。当关键条款因参考汇率改革而发生变化时,套期保值会计可以不间断地继续进行。对于现金流对冲,实体可以(I)在评估被套期保值的预期利息支付是否可能发生时忽略参考利率的潜在中断;(Ii)只要套期保值仍然非常有效,就继续对套期保值风险的变化进行套期保值会计;(Iii)评估套期保值关系的有效性,其方式基本上不考虑套期保值工具和被套期保值项目之间的可变利率指数的潜在不匹配;以及(Iv)不考虑单个被套期保值交易必须分担相同的风险敞口的要求。
9
国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
参考受参考汇率改革影响的汇率的交易记录。本亚利桑那州立大学提供的救济是可选的,截止日期为2022年12月31日。本公司已确定其对LIBOR的主要风险与其作为一方的浮动利率债务融资和利率衍生品有关。*通过审查本公司的债务协议和利率衍生品合约,本公司相信该等协议内已有足够的条款,就本公司及其根据该等协议的交易对手将如何处理当LIBOR不再可用时会发生的情况提供指导。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,固定福利计划(ASC 715),对ASC 715进行了修订,以添加、删除和澄清与固定福利养老金和其他退休后计划相关的披露要求。ASU 2018-14增加了对实体披露以下信息的要求:(1)实体的现金余额养老金计划和其他类似计划中使用的加权平均利率;(2)对影响该期间福利义务的重大损益原因的叙述性描述;以及(3)对福利义务或计划资产的任何其他重大变化的解释,这些变化在ASC 715要求的其他披露中并不明显。此外,ASU取消了要求披露以下信息的指导意见:(1)预计将在下一年确认为净定期福利成本一部分的累计其他全面收入中的金额;(2)关于将返还给实体的计划资产的信息,包括金额和预期时间;(3)关于关联方保险和年金合同涵盖的福利以及计划与相关方之间重大交易的信息;以及(4)假设医疗保健成本变化1个百分点的影响,以及这种费率变化对服务成本、利息成本的影响。该标准将在2020年12月15日之后的年度期间内的第一个中期报告期内生效,并允许提前采用。管理层预计这一会计准则的采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
注3-普通股每股收益:
每股普通股的基本收益是通过扣除股息和分配给参与证券的未分配收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
稀释每股收益的计算假设发行所有潜在稀释股票期权和未归类为参与证券的限制性股票单位的普通股。参与证券由ASC 260定义,每股收益,作为包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励,并根据两级法计入每股收益。
视为参与证券的未归属限制性普通股加权平均股份合计
计算基本每股收益和稀释后每股收益的组成部分如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
加权平均已发行普通股: | ||||||||||||
基本型 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | |
10
国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子对账如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净收益/(亏损)分配给: | ||||||||||||
普通股股东 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
参与证券 | | | | | ||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,每股收益计算如下
注4-业务和分部报告:
本公司拥有
关于截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的公司可报告部门的信息如下:
粗品 | 产品 | |||||||||||
(千美元) | 油轮 | 承运商 | 其他 | 总计 | ||||||||
截至2020年6月30日的三个月: | ||||||||||||
航运收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期租船等值收入 | | | | | ||||||||
折旧摊销 | | | | | ||||||||
处置船只和其他财产的损失,包括减值 | | | | | ||||||||
调整后的船舶经营收益/(亏损) | | | ( | | ||||||||
关联公司收入权益 | | | | | ||||||||
截至2020年6月30日对关联公司的投资和预付款 | | | | | ||||||||
2020年6月30日调整后的总资产 | | | | | ||||||||
截至2019年6月30日的三个月: | ||||||||||||
航运收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期租船等值收入 | | | | | ||||||||
折旧摊销 | | | | | ||||||||
处置船只和其他财产的(收益)/损失 | ( | | | | ||||||||
调整(亏损)/船舶经营收入 | ( | | ( | ( | ||||||||
关联公司收入权益 | | | | | ||||||||
截至2019年6月30日对关联公司的投资和预付款 | | | | | ||||||||
2019年6月30日调整后的总资产 | | | | |
11
国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
粗品 | 产品 | |||||||||||
(千美元) | 油轮 | 承运商 | 其他 | 总计 | ||||||||
截至2020年6月30日的6个月: | ||||||||||||
航运收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
定期租船等值收入 | | | — | | ||||||||
折旧摊销 | | | | | ||||||||
处置船只和其他财产的损失,包括减值 | | — | — | | ||||||||
调整后的船舶经营收益/(亏损) | | | ( | | ||||||||
关联公司收入权益 | | — | — | | ||||||||
船舶和船舶改装的支出 | | | — | | ||||||||
干船坞的费用 | | | — | | ||||||||
截至2019年6月30日的6个月: | ||||||||||||
航运收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
定期租船等值收入 | | | — | | ||||||||
折旧摊销 | | | | | ||||||||
处置船只和其他财产的损失 | | | — | | ||||||||
调整后的船舶经营收益/(亏损) | | | ( | | ||||||||
关联公司收入权益 | | — | | | ||||||||
船舶和船舶改装的支出 | | | — | | ||||||||
干船坞的费用 | | | — | |
各部门的定期租船等值(“TCE”)收入与简明经营报表中报告的运输收入的对账如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
定期租船等值收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
添加:航程费用 | | | | | ||||||||
航运收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
与航运业的一般做法一致,本公司使用定期租船收入等值收入,即运输收入减去航程费用,作为比较航次租船收入与定期租船收入的衡量标准。定期租赁等值收入是一种非GAAP衡量标准,它与航运收入(GAAP最直接的可比性衡量标准)一起提供额外的有意义的信息,因为它帮助公司管理层做出有关其船只部署和使用的决策,并评估其财务业绩。
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
简明综合营业报表中报告的各分部船舶业务调整后收入/(亏损)与所得税前收益/(亏损)的对账如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
各分部船舶经营调整损益合计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
一般和行政费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
信贷损失准备金,净额 | | | | ( | ||||||||
第三方债务修改费 | | | ( | ( | ||||||||
处置船只和其他财产的损失,包括减值 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
船舶经营综合收益/(亏损) | | ( | | | ||||||||
关联公司收入权益 | | | | | ||||||||
其他收入/(费用) | | | ( | | ||||||||
利息费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收益/(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
各部门的总资产与精简综合资产负债表中包括的金额的对账如下:
(千美元) | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | ||||
所有细分市场的总资产 | $ | | $ | | ||
公司无限制现金和现金等价物 | | | ||||
限制性现金 | | | ||||
其他未分配金额 | | | ||||
合并总资产 | $ | | $ | |
注5-船舶:
血管损伤
本公司考虑了自2019年12月31日以来是否发生了可能表明本公司船队中的船只的账面金额于2020年6月30日可能无法收回的事件或情况变化。考虑的因素包括某些大小和船龄的船只估值下降,预测的近期租赁费有任何负面变化,以及公司在某些船只的估计使用寿命结束前出售其船只的可能性增加,这与公司的船队更新计划相结合。此外,新型冠状病毒(新冠肺炎)的经济影响并未立即对我们的船舶市场产生重大负面影响,而我们的船队在2020年第一季度后期至2020年第二季度期间达成的固定设备的费率环境非常强劲,这主要是由于石油产量暂时增加和浮式储存需求增长所致。然而,从2020年第二季度末开始,随着新冠肺炎在全球范围内的影响开始缓和,石油减产得到有效实施,石油需求增加,随着陆上和海上石油库存的减少,浮式储油需求开始下降,这可能会对油轮需求产生负面影响。这将在多大程度上对油轮运价环境产生负面影响,将取决于石油需求复苏的时间、幅度和地区。本公司的结论是,在其各自的使用年限结束前出售的可能性增加,构成了以下减值触发事件
在为执行减值测试的第一步制定对未贴现的未来现金流的估计时,公司使用了分配给每个可能结果的加权概率
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
为
船舶购置和交付
于2019年12月,本公司订立协议备忘录,收购2009年建造的LR1,收购价为$
船舶销售
在2019年第四季度,该公司签订了销售2002年制造的Aframax和2001年制造的Aframax的协议备忘录。2002年制造的Aframax于2020年1月交付给买家。买方在2020年6月取消了出售2001年建造的Aframax的协议备忘录。该公司确认的总收益约为$
注6-权益法投资:
对关联公司的投资包括采用权益法核算的合资企业。截至2020年6月30日,公司拥有
FSO合营公司是一些合同的当事方:(A)根据截至2017年7月14日的担保安排协议,FSO合营公司是义务人,其中FSO合营公司ING比利时NV/SA作为发行银行,Euronav和INSW作为担保人(“担保安排”);(B)FSO合营公司是与NOC签订的两份服务合同(“NOC服务合同”)的一方。
FSO合资企业减少了一美元
FSO合资公司已与NOC就其现有合同于2022年到期后使用FSO船只的事宜进行了讨论。本公司将密切关注此类讨论,以寻找本公司在FSO合资企业的投资的公允价值低于其账面价值的非暂时性下降的证据。
截至2020年6月30日的简明综合资产负债表中反映的对关联公司的投资和对关联公司的预付款包括:FSO合资企业$
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
合营企业经营成果的简明摘要,其中包括大致的
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
航运收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
船舶运营费 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
船舶营运收入 | | | | | ||||||||
其他收入 | | | | | ||||||||
利息费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税拨备 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注:7个可变利息实体(“VIE”):
自2020年6月30日起,本公司参与
下表显示了截至2020年6月30日与VIE相关的简明综合资产负债表中资产和负债的账面价值:
(千美元) | 凝缩 | |||||
对关联公司的投资 | $ | |
根据会计准则,本公司通过假设公司在这些VIE上的投资完全亏损来评估其与这些VIE相关的最大损失敞口。下表将公司在简明综合资产负债表中的负债与2020年6月30日的最大亏损风险进行了比较:
(千美元) | 凝缩 | 最大暴露于 | ||||
其他负债 | $ | | $ | |
此外,截至2020年6月30日,该公司约有
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注8-金融工具、衍生品和公允价值披露的公允价值:
公司金融工具的估计公允价值(不按公允价值经常性计量的衍生品除外)根据公允价值等级分类如下:
(千美元) | 公允价值 | 1级 | 2级 | ||||||
2020年6月30日: | |||||||||
现金和现金等价物 (1) | $ | | $ | | $ | | |||
核心定期贷款安排 | ( | | ( | ||||||
过渡性定期贷款安排 | ( | | ( | ||||||
中国信保信贷安排 | ( | | ( | ||||||
( | ( | | |||||||
2019年12月31日: | |||||||||
现金和现金等价物 (1) | $ | | $ | | $ | | |||
2017年定期贷款安排 | ( | | ( | ||||||
荷兰银行定期贷款安排 | ( | | ( | ||||||
中国信保信贷安排 | ( | | ( | ||||||
( | ( | | |||||||
( | | ( |
(1) | 包括非流动受限现金$ |
衍生物
该公司使用利率上限、利率上限和掉期来管理与其信贷安排到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付变化相关的利率风险敞口。关于其于2020年1月28日订立的核心定期贷款安排(见附注9,“债务”),本公司在一项无现金交易中,将美元
于二零二零年四月期间,本公司与一家主要金融机构订立利率互换协议,名义金额为$
本公司亦与一家主要金融机构订立浮动至固定利率掉期协议,涵盖Sinosure信贷安排下的未偿还余额,该协议有效地将本公司在Sinosure信贷安排下的利率风险,由以三个月期伦敦银行同业拆息为基础的浮动利率转换为
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
该工具的特点将与该公司用于债务契约目的的其他利率掉期衍生品保持一致。
当法定抵销权存在时,衍生品由交易对手按净额记录。下表按交易提供了反映在2020年6月30日和2019年12月31日资产负债表中的衍生品公允价值的信息:
负债衍生工具 | |||||
(千美元) | 资产负债表位置 | 数量 | |||
2020年6月30日: | |||||
指定为对冲工具的衍生工具: | |||||
利率互换: | |||||
当前部分 | 衍生负债的当期部分 | $ | ( | ||
长期部分 | 长期衍生负债 | ( | |||
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | ( | |||
2019年12月31日: | |||||
未指定为对冲工具的衍生工具: | |||||
利率项圈: | |||||
当前部分 | 衍生负债的当期部分 | $ | ( | ||
长期部分 | 长期衍生负债 | ( | |||
指定为对冲工具的衍生工具: | |||||
利率互换: | |||||
当前部分 | 衍生负债的当期部分 | ( | |||
长期部分 | 长期衍生负债 | ( | |||
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | ( |
下表列出了简明综合经营表或简明综合全面收益表中反映的衍生品头寸损益信息。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,在其他全面亏损中确认的现金流对冲关系(不包括从累积的其他全面亏损中重新分类的金额,包括权益法被投资人的对冲)的影响如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
指定为对冲工具的衍生工具: | ||||||||||||
利率掉期 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利率上限 | — | ( | — | ( | ||||||||
其他综合损失合计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
现金流量套期保值关系对简明合并经营表的影响不包括权益法被投资人的套期保值。本公司现金流对冲关系对截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月简明综合经营表的影响如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
指定为对冲工具的衍生工具: | ||||||||||||
利率掉期 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利率上限 | | | | | ||||||||
未指定为对冲工具的衍生工具: | ||||||||||||
利率项圈 | | | | | ||||||||
利息支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
有关衍生工具对累积其他全面亏损的影响的披露,请参阅附注12,“累计其他全面亏损”。
下表列出了按经常性基础(不包括对关联公司的投资)计量的资产和负债的公允价值,即税前价值:
(千美元) | 公允价值 | 1级 | 2级 | |||||||
截至2020年6月30日的资产/(负债): | ||||||||||
衍生资产(利率掉期) | $ | | $ | | $ | | (1) | |||
衍生负债(利率互换) | ( | | ( | (1) | ||||||
2019年12月31日的资产/(负债): | ||||||||||
衍生资产(利率互换和下限) | $ | | $ | | $ | | (1) | |||
衍生负债(利率互换和下限) | ( | | ( | (1) |
(1) | 对于利率上限、掉期和项圈,公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款,如到期日,以及其他输入,如利率收益率曲线和交易对手和本公司的信誉。 |
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月和六个月确认减值费用的资产的公允价值:
(千美元) | 公允价值 | 2级 | 总减损 | ||||||
资产: | |||||||||
原油油轮.存放以供使用的船只(1)(2) | $ | | $ | | $ | ( |
(1) | 税前减值费用为$ |
(2) | 公允价值计量$ |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注9-债务:
债务由以下部分组成:
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
(千美元) | 2020 |
| 2019 | |||
核心定期贷款安排,2025年到期,扣除未摊销递延融资成本#美元 | $ | | $ | | ||
过渡定期贷款安排,2022年到期,扣除未摊销递延融资成本#美元 | | | ||||
Sinosure信贷安排,2027-2028年到期,扣除未摊销递延融资成本$ | | | ||||
| | |||||
2017年定期贷款安排,2022年到期,扣除未摊销贴现和递延融资成本$ | | | ||||
荷兰银行定期贷款安排,2023年到期,扣除未摊销递延融资成本$ | | | ||||
| | |||||
| | |||||
较少电流部分 | ( | ( | ||||
长期部分 | $ | | $ | |
2020年1月28日,除信保信贷安排和
下文使用的资本化术语具有这些简明综合财务报表或下文提及的相应交易文件(包括对其进行后续修订)中所给出的含义。
2020年债务融资
2020年1月23日,国际海运公司、国际海运经营公司(“借款人”)及其若干子公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”),金额为#美元。
2020年债务安排包括(I)a
核心定期贷款融资和核心循环融资以以下项目的第一留置权为抵押
在2020年1月28日,核心定期贷款安排和过渡定期贷款安排下的可用额已全部提取,并
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
可用现金用于(I)偿还#美元
2020年3月4日,美元
2020年8月4日,公司董事会批准预付美元
2020年3月12日,本公司与2020年债务融资贷款人就Seaways Mulan号的抵押达成了一项附函协议,Seaways Mulan号是一艘2002年建造的VLCC,自2020年2月8日以来一直由印尼当局持有,等待他们完成对船长在等待下一次航行订单时非法停泊在印尼领海的索赔的调查。抵押权要求船舶所有人保证释放在法定权限范围内被扣押或扣押的船舶。
2020年4月27日,本公司签订了2020债务融资的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案除其他事项外,(I)更正了“调整后的LIBOR利率”的定义,以反映各方先前商定的零%LIBOR下限;(Ii)澄清了“许可宪章”的定义,指出其中规定的时间段不包括任何超过初始租船期限的指定或实际交付期,以及(Iii)允许以电子方式签署与信贷协议有关的文件。
债务契约
截至2020年6月30日,该公司遵守了其所有债务安排下的财务契约。
2020债务融资包含适用于本公司、借款人和附属担保人(在某些情况下,还包括其他附属公司)的惯常陈述、担保、限制和契诺,包括要求本公司(I)维持最低流动资金水平为#美元以上的金融契诺。
根据Sinosure信贷安排,义务人(定义见Sinosure Credit Facility)必须遵守各种抵押品维护和金融契约,包括以下方面:
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(i) | 最低安全覆盖范围,不得低于 |
(Ii) | 最高综合杠杆率,不得大于 |
(三) | 最低合并流动资金,不受限制的合并现金和现金等价物不得低于$ |
(四) | Seaways Holding Corporation的利息支出覆盖率不得低于 |
这个
根据借款契约的限制,公司不得允许总借款(如契约中所定义)等于或超过
该公司的信贷安排还要求其遵守一些契约,包括交付季度和年度财务报表、预算和年度预测;维持必要的保险;遵守法律(包括环境保护);遵守1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”);维持抵押品船只的旗帜和类别;限制资产的合并、合并或出售;限制留置权;限制发行某些股权;限制与关联公司的交易;以及其他习惯契约和相关规定。
利息支出
截至2020年6月30日的三个月和六个月,公司所有债务融资的利息支出总额,包括发行摊销和递延融资成本(有关递延融资成本的更多信息,请参阅附注2,“重要会计政策”)、承诺费、行政费和其他费用为#美元
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
债务修改、回购和清偿
于2020年第一季度,本公司产生的债务发行成本总计为$
注:10个税项:
该公司几乎所有的毛收入都来自在国际商业中使用和运营船舶。该公司拥有和经营船舶的实体主要在马绍尔群岛注册,不对航运业务征收所得税。该公司还在不同司法管辖区拥有或曾经拥有履行行政、商业或技术管理职能的子公司。这些子公司根据其办事处所在国家提供的服务缴纳所得税;相应地记录当期和递延所得税。
公司收入的很大一部分不缴纳所得税。至于于其各自注册国家毋须缴纳所得税的附属公司,为税务及会计目的,并无就相关资产及负债基础的暂时性差异拨备递延税项。
根据修订后的1986年“美国国税法”(下称“守则”)第883节和2020年美国财政部规定,本公司有资格免除美国联邦所得税,因为在2020年的大半时间里,持有本公司股票总价值不到50%的一个或多个股东持有本公司股票5%或以上。
马绍尔群岛征收吨位税,该税是根据该公司某些船只的吨位评估的。这些吨位税包括在随附的简明综合经营报表中的船舶费用中。
注11-资本股票和股票薪酬:
本公司按ASC718要求的公允价值法核算股票薪酬费用。薪酬-股票薪酬。这种公允价值法要求以股份为基础的支付交易按已发行权益工具的公允价值计量。
从2020年6月22日起,INSW采用了新的激励性薪酬计划,并保留了额外的
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
董事薪酬-限制性普通股
本公司共授予
2020年7月8日,格雷戈里·A·赖特先生辞去董事会职务。赖特先生的辞职并不是因为与公司在任何与公司的经营、政策或做法有关的问题上有任何分歧所致。
管理层薪酬-限制性股票单位和股票期权
于截至二零二零年六月三十日止六个月内,本公司授予
截至2020年6月30日止六个月内,本公司授予
于截至二零二零年六月三十日止六个月内,本公司授予若干高级人员合共
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
分红
在……上面
股份回购
关于既得限制性股票单位的结算,本公司回购
2019年3月5日,公司董事会通过决议,重新授权公司
注12-累计其他全面亏损:
简明综合资产负债表中扣除相关税项的累计其他综合亏损的组成部分如下:
六月三十日, | 十二月三十一号, | |||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||
衍生工具的未实现亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
尚未确认为定期福利净成本组成部分的项目(养恤金计划) | ( | ( | ||||
| $ | ( | $ | ( |
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间,累计其他综合亏损各组成部分扣除相关税收后的余额变化如下:
(千美元) | 现金流套期保值的未实现亏损 | 尚未确认为定期收益净成本组成部分的项目 | 总计 | ||||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
本期变动,不包括从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | ( | | ( | ||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | ||||||
截至2020年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
截至2019年3月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
本期变动,不包括从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | ( | | ( | ||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | ||||||
截至2019年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(千美元) | 现金流套期保值的未实现亏损 | 尚未确认为定期收益净成本组成部分的项目 | 总计 | ||||||
截至2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
本期变动,不包括从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | ( | | ( | ||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | ||||||
截至2020年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
截至2018年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
本期变动,不包括从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | ( | | ( | ||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | ||||||
截至2019年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
从累计其他综合亏损的每个组成部分中重新分类的金额如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
现金流套期保值损失的重新分类: | ||||||||||||
本公司权益法达成的利率掉期交易 | ||||||||||||
合资企业被投资人 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
本公司附属公司订立的利率掉期合约 | | | | | ||||||||
本公司附属公司订立的利率上限 | | | | | ||||||||
衍生工具停产后损失的重新分类 | ||||||||||||
套期保值会计: | ||||||||||||
本公司子公司订立的利率上限 | | | | | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
到2020年6月30日,公司预计将重新分类$
有关衍生工具的额外披露,请参阅附注8,“金融工具、衍生工具和公允价值披露的公允价值”。
注13-收入:
收入确认
根据ASC 842的规定,该公司关于联营收入、定期和光船租船收入以及航程租船收入的大部分合同都作为租赁收入入账。该公司与Pools的合同最多可取消
公司原油油轮照明业务提供的照明服务,以及不符合租赁定义的航次租船合同,根据ASC 606作为服务收入入账。根据ASC 606,当客户获得对承诺的服务的控制权或消费承诺的服务时,确认收入。确认的收入金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些服务。
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,公司在ASC 842项下的租赁收入和在ASC 606项下的服务收入:
粗品 | 产品 | |||||||||||
(千美元) | 油轮 | 承运商 | 其他 | 总计 | ||||||||
截至2020年6月30日的三个月: | ||||||||||||
租赁收入 | ||||||||||||
池收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期和光船租赁收入 | | | | | ||||||||
不变租赁费的航程租船收入 | | | | | ||||||||
可变租赁费的航次租船收入 | | | | | ||||||||
服务收入 | ||||||||||||
航次租船收入 | ||||||||||||
照明服务 | | | | | ||||||||
航运总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年6月30日的三个月: | ||||||||||||
租赁收入 | ||||||||||||
池收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期和光船租赁收入 | | | | | ||||||||
不变租赁费的航程租船收入 | | | | | ||||||||
可变租赁费的航次租船收入 | | | | | ||||||||
服务收入 | ||||||||||||
航次租船收入 | ||||||||||||
照明服务 | | | | | ||||||||
航运总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
粗品 | 产品 | |||||||||||
(千美元) | 油轮 | 承运商 | 其他 | 总计 | ||||||||
截至2020年6月30日的6个月: | ||||||||||||
租赁收入 | ||||||||||||
池收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期和光船租赁收入 | | | | | ||||||||
不变租赁费的航程租船收入 | | | | | ||||||||
可变租赁费的航次租船收入 | | | | | ||||||||
服务收入 | ||||||||||||
航次租船收入 | ||||||||||||
照明服务 | | | | | ||||||||
航运总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年6月30日的6个月: | ||||||||||||
租赁收入 | ||||||||||||
池收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期和光船租赁收入 | | | | | ||||||||
不变租赁费的航程租船收入 | | | | | ||||||||
可变租赁费的航次租船收入 | | | | | ||||||||
服务收入 | ||||||||||||
航次租船收入 | ||||||||||||
照明服务 | | | | | ||||||||
航运总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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国际海运公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
合同余额
下表提供了与客户签订的合同的应收账款、合同资产和合同负债,以及合同资产和负债余额的重大变化,这些都与ASC 606项下入账的服务收入有关。在ASC 842项下入账的与租赁收入相关的余额不包括在下表中。
(千美元) | 航次应收账款--开票应收账款 | 合同资产(未开单航次应收款) | 合同负债(递延收入和停聘) | ||||||
截至2020年1月1日的期初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2020年6月30日的期末余额 | | | |
我们根据合同中确定的配送计划从客户那里收到付款。合同资产与我们在合同项下完成履行的有条件对价权利有关,当对价权利变得无条件或收到付款时,合同资产就会减少。合同负债包括根据合同在履行之前收到的付款,并在各自合同下的履行完成时确认。分配给未履行履约义务的递延收入将随着服务的提供而随着时间的推移而确认。
履行义务
随着时间的推移,公司的所有业绩义务和相关收入通常都会转移给客户。预计服务期限不到一年。在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间确认的前几个时期履行的履约义务收入的积极调整是
获得或履行合同的费用
截至2020年6月30日,有
获得或履行合同的未摊销递延成本。注:14份转租契约:
根据ASC 842的许可,本公司已选择不将ASC 842的规定应用于短期租赁,其中包括:(I)租用的油轮-租期在开始时为一年或更短的油轮;(Ii)在原油油轮照明业务中雇用的可在以下情况下取消的工作船
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
公司作为承租人的合同
公司目前拥有
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
经营租赁成本 | ||||||||||||
船舶资产 | ||||||||||||
租船费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
办公室及其他空间 | ||||||||||||
一般和行政 | | | | | ||||||||
航程费用 | | | | | ||||||||
短期租赁成本 | ||||||||||||
船舶资产 (1) | ||||||||||||
租船费用 | | | | | ||||||||
办公室及其他空间 | ||||||||||||
一般和行政 | | | | | ||||||||
航程费用 | | | | | ||||||||
船费 | | | | | ||||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括根据经营租约现货包租的船只,并受雇于原油油轮轻载业务,租期少于 |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
截至6月30日的六个月, | ||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | ||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||
用于经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
(千美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | ||||
经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债的当期部分 | $ | ( | $ | ( | ||
长期经营租赁负债 | ( | ( | ||||
经营租赁负债总额 | $ | ( | $ | ( | ||
加权平均剩余租赁期-经营租赁 | ||||||
加权平均贴现率-经营租赁 |
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.船只资产的租入:
在2020年3月期间,
截至2020年6月30日,INSW承诺在
截至2020年6月30日,这些经营租赁项下租赁负债和相关营业天数的支付情况如下:
光船包机-在:
(千美元) | 数量 | 营业天数 | |||
2020 | $ | | |||
2021 | | ||||
2022 | | ||||
2023 | | ||||
租赁付款总额 | | ||||
扣除的计入利息 | ( | ||||
经营租赁负债总额 | $ | |
Time Chartered-In:
(千美元) | 数量 | 营业天数 | |||
2020 | $ | | |||
2021 | | ||||
租赁付款总额(仅限租赁部分) | | ||||
扣除的计入利息 | ( | ||||
经营租赁负债总额 | $ | |
2.办公室及其他地方:
该公司拥有办公场所和轻便工作船码头空间的经营租赁。这些租约的到期日从2021年8月到2024年12月不等。工作船码头空间的租赁包含公司可执行的续订选项,期限至2027年12月。吾等已确定截至2024年12月的期权合理确定将由本公司执行,因此计入该等租赁的租赁负债及使用权资产计算。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2020年6月30日,办公和其他空间租赁负债的支付情况如下:
(千美元) | 数量 | ||
2020 | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
租赁付款总额 | | ||
扣除的计入利息 | ( | ||
经营租赁负债总额 | $ | |
公司作为出租人的合同
有关公司根据ASC 842核算的营业租赁收入的讨论,请参阅附注13,“收入”。
未来的最低收入,在减少经纪佣金之前,预计将在#年以不可取消的定期包租方式收到
(千美元) | 数量 | 营收天数 | |||
2020 | $ | | |||
2021 | | ||||
2022 | | ||||
2023 | | ||||
未来最低收入 | $ | |
未来最低收入不包括(I)本公司在其参与的联营公司订立的定期租船合约中所占的份额,及(Ii)本公司根据权益法核算的由合资企业订立的定期租船合约中本公司所占的份额。定期租船的收入通常不会在船舶停租时收到,包括船舶正常定期维护所需的时间。在得出未来最低租船收入时,已经扣除了对每艘船进行定期维护的估计停租时间,尽管不能保证这种估计将反映未来的实际停租情况。
注15-或有事项:
INSW记录与或有事项相关的法律费用的政策是在发生时支出此类法律费用。
多雇主计划
商船海军军官养老基金(“MNOPF”)是一项多雇主固定福利养老金计划,涵盖在INSW船只(以及其他船东的船只)上担任军官的英国船员。该计划的受托人表示,根据2005年高等法院裁决的条款,该裁决规定了前雇主为MNOPF 1978年后部分的赤字提供资金的责任,如果出现额外的精算赤字,或者如果其他对供款负有责任的雇主将来无法支付自己的份额,可能需要进一步供款。由于目前无法合理估计任何此类评估的金额,
商船海军评级养老基金(“MNRPF”)是一项多雇主固定福利养老金计划,覆盖英国船员,他们在INSW的船只(以及其他船东的船只)上担任超过
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(未经审计)
其他对供款负有责任的雇主将来无法支付他们的份额。由于任何此类评估的金额不能合理估计,
加尔维斯顿事故
2017年9月下旬,德克萨斯州加尔维斯顿的一个码头设施发生工业事故,导致本公司一家子公司的两名临时员工(“死者”)死亡。职业安全卫生管理局和当地执法部门依法对事故进行了调查。子公司在向调查人员提供所要求的信息方面进行了合作,到目前为止,没有向子公司发出传票或其他不利的执法行动和/或对其采取任何不利的执法行动。
此外,与事故有关的两起不当死亡诉讼(“诉讼”)要求的赔偿金均超过#美元。
此外,不当死亡/人身伤害诉讼中的某些其他原始被告(“T&T被告”)向子公司及其保险公司提出要求,要求对因该事件对T&T被告提出的所有索赔(包括T&T被告为解决这些索赔而支付的所有金额)及其辩护费用进行合同辩护、赔偿和额外的保险承保。该子公司及其超额保险公司向德克萨斯州(南区)的联邦法院提起诉讼,要求作出宣告性判决,寻求判决他们不欠T&T被告的合同赔偿义务。2018年7月,监督宣告性判决行动的联邦法院发布了驳回该案的命令,理由是该案缺乏审理争端的主题管辖权。这不是根据基本合同纠纷的是非曲直作出的决定。该子公司及其超额保险公司向美国第五巡回上诉法院提起上诉。与此同时,T&T的被告向德克萨斯州法院提起了新的诉讼,要求维护他们对子公司及其保险公司的合同索赔,然后被告将这些索赔转移到德克萨斯州休斯顿的联邦法院。2019年初,T&T被告对子公司及其保险公司的索赔达成和解,子公司保险公司已为此提供资金。根据和解条款,所有与这些索赔有关的诉讼均已被驳回。
最后,在2018年2月,该子公司及其保险公司就一艘租给子公司的船只上的船员因涉嫌情感和其他人身伤害而提出的三项“旁观者”索赔达成和解。子公司已在德克萨斯州休斯敦对旁观者的雇主提起仲裁,要求根据子公司与雇主之间的宪章中的赔偿条款全额追回这笔款项。仲裁小组于2019年8月发布决定,规定追回部分赔偿款项,并支付相关费用,这笔费用是为子公司的保险公司的利益而支付的。
剥离相关协议
2016年11月30日,INSW作为一家独立的上市公司从OSG剥离出来,与分拆相关的INSW和OSG签订了多项协议,包括分离和分销协议、员工事宜协议和过渡服务协议。虽然后来履行了这些协议下的大部分义务,但某些条款(特别包括离职和分配协议以及员工事宜协议下的相互赔偿条款)继续有效。
在日常业务过程中出现的法律诉讼
本公司作为原告或被告,在日常业务过程中是主要因人身伤害、不当死亡、碰撞或其他伤亡而要求金钱救济的各种诉讼的当事人,也是根据租船合同和其他方式提出的索赔的当事人。
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(未经审计)
合同纠纷。针对本公司的人身伤害、非正常死亡、碰撞或其他伤亡索赔中的绝大部分都在保险范围内(受金额不是很大的免赔额的约束)。每项索赔涉及一笔金额,管理层认为该金额对公司的财务状况、经营业绩和现金流不应是实质性的。
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国际海运公司
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。此类前瞻性陈述代表公司基于各种因素对未来事件或情况的合理预期,受与公司运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定因素及假设的影响。因此,存在或将会有重要因素,其中许多因素不是本公司所能控制的,可能导致本公司的实际结果与这些陈述中显示的大不相同。不应过度依赖任何前瞻性陈述,在审查任何此类陈述时应考虑以下因素。这些因素包括但不限于:
● | INSW行业的高度周期性; |
● | 船舶市场价值的波动; |
● | 租赁费下降,包括现货租赁费或其他市场恶化; |
● | 船舶供应增加,但需求没有相应增加; |
● | 不利天气和自然灾害的影响; |
● | INSW的保险是否足以弥补其损失,包括与海上事故或漏油事件有关的损失; |
● | 对资本可获得性的限制; |
● | 不断变化的美国和(或)国外的经济、政治和政府状况以及石油和天然气行业的总体状况; |
● | 燃料价格变化的影响,特别是对2020年海事组织的影响; |
● | 远洋船舶海盗行为; |
● | 恐怖袭击、国际敌对行动和不稳定; |
● | 公共卫生威胁和其他高传染性疾病爆发的影响,包括当前新冠肺炎大流行的影响; |
● | 公司负债对其未来融资经营、寻求良好商机和成功经营的能力的影响; |
● | 公司产生足够现金偿还债务和遵守债务契约的能力; |
● | 公司有能力进行资本支出,以扩大其船队中的船只数量,维护其所有船只,并遵守现有和新的监管标准; |
● | 第三方服务提供商对公司船队进行技术和商业管理的可用性和成本; |
● | 合营企业对公司损益贡献的波动; |
● | 公司在其定期租船合同到期时续签或签订新定期租船合同的能力; |
● | 终止或改变公司与其参与的任何商业联营公司的关系性质,以及这些商业联营公司实施有利可图的包租战略的能力; |
● | 公司行业内的竞争,以及INSW与拥有更多资源的公司有效竞争包机的能力; |
● | 失去大客户或重要的业务关系; |
● | 公司从过去的收购或收购或未来可能进行的其他战略交易中实现利益的能力; |
● | 随着公司船舶使用年限的增加,运营成本和资本支出增加,包括由于有限的造船保修或供应商合并而增加; |
● | 本公司是否有能力以优惠条件或完全不以优惠条件更换其经营租约; |
● | 本公司合同对手方的信用风险变化; |
● | 合同对手方未履行义务的; |
● | 2021年以后伦敦银行间同业拆借利率终止对参考伦敦银行间同业拆借利率的影响; |
● | 公司吸引、留住和激励关键员工的能力; |
● | INSW或其他相关行业公司员工的停工或其他劳务中断; |
● | 出乎意料的干船坞费用; |
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国际海运公司
● | 技术创新降低公司船舶价值和由此产生的租赁收入的潜力; |
● | 公司信息技术和通信系统中断或故障对公司运营能力的影响; |
● | INSW收入的季节性变化; |
● | 在战争或紧急情况下,政府征用公司船舶; |
● | 本公司遵守复杂的法律、法规,特别是环境法律和法规,包括与压载水处理和温室气体和空气污染物(包括船用发动机)排放有关的法律和法规; |
● | 任何不遵守1977年美国“反海外腐败法”或其他与贿赂或腐败有关的适用法规的行为; |
● | 诉讼、政府问询和调查的影响; |
● | 政府对本公司的索赔; |
● | 海事索赔人扣押INSW的船只; |
● | 法律、条约或法规的变更,包括与环境和安全事项有关的变更;以及 |
● | 全球贸易状况的变化,包括关税和其他贸易限制的影响,以及英国退欧可能对全球贸易各方造成的影响。 |
公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。本季度报告(Form 10-Q)中的前瞻性陈述和本季度报告(Form 10-Q)之后公司或其代表的书面和口头前瞻性陈述均受本段以及公司此后提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他报告中警告性声明的全部限制。
一般:
我们是一家提供原油和成品油海运服务的公司。我们在国际旗帜市场经营我们的船只。我们的业务包括两个可报告的部门:原油油轮和成品油运输船。截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们分别有78%和76%的TCE收入来自我们的原油油轮部门,而截至2019年6月30日的三个月和六个月,这一比例分别为73%和76%。我们产品运营商部门的收入构成了我们2020和2019年期间TCE收入的余额。
截至2020年6月30日,我们拥有或运营一支由40艘船组成的国际旗舰船队,总载重量吨(“载重吨”)为690万载重吨(“载重吨”),其中包括4艘在开业之初根据经营租赁租用的船舶,租期超过一年。我们的船队包括VLCC、Suezmax、Aframax和Panamax原油油轮以及LR1、LR2和MR成品油运输船。透过合营公司,吾等拥有两艘FSO服务船(“合营船”)的所有权权益。2020年7月,我们在定期租船期满后向其所有者重新交付了一架包机先生。
该公司的收入对公司拥有和经营的大小和设计配置的船只以及这些船只所从事的行业的供需模式高度敏感。该公司大部分收入来自原油和精炼石油产品的运输费率,由市场力量决定,例如石油的供求情况、货物必须运输的距离,以及需要运输该等货物时预计可供使用的船只数量。石油运输需求受到全球经济状况、美国国内和国际产量水平以及OPEC出口的重大影响。船舶数量受到新船交付和现有船舶退役的影响,主要是通过储存、报废或改装。该公司的收入还受到其船舶雇佣战略的影响,该战略旨在实现现货(航次租赁)和长期(定期或光船租赁)的最佳组合。由于航运收入和航程费用受航次包租和定期包租的混合影响很大,因此该公司根据TCE收入来衡量其船队的表现。管理层根据预期的TCE费率做出经济决策,并根据实现的TCE费率评估财务业绩。为了利用市场条件和优化经济表现,管理层雇用了该公司目前参与巴拿马国际油轮的LR1成品油运输船的大部分来运输原油货物。除合资船舶外,我们的收入主要来自现货市场航次租赁,我们的船舶
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国际海运公司
主要受雇于现货市场,通过市场领先的商业池。截至2020年6月30日的前三个月和六个月,我们分别在现货市场获得了约81%和87%的TCE总收入,而截至2019年6月30日的三个月和六个月的这一比例分别为90%和93%。
以下是对我们截至2020年6月30日的财务状况以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果的讨论和分析。您在审核简明合并财务报表以及本讨论和分析时应考虑上述因素。你应该阅读本节和简明的合并财务报表,包括附注。这份Form 10-Q季度报告包括我们根据从行业出版物和调查中获得的信息准备的行业数据和预测。第三方行业出版物、调查和预测一般声明,其中包含的信息是从据信可靠的来源获得的。此外,本报告中关于我们市场地位的某些陈述是基于来自内部市场研究和研究报告的信息。除非我们另有说明,否则本报告中关于公司相对竞争地位的陈述是基于我们管理层的信念、内部研究和管理层对行业趋势的了解。
运营和油轮市场:
国际能源署(IEA)预估2020年第二季全球石油消费量为8,290万桶/日,较2019年同期减少1,640万桶/日,或16.5%。对2020年全球石油消费量的预估为9,210万桶/日,较2019年减少7.9%。2020年OECD需求预估减少9.0%至4,340万桶/日,非OECD需求预估减少7.1%至4,860万桶/日。
2020年第二季全球石油产量为9,220万桶/日,较2019年第二季减少8.3%。2020年第二季度,欧佩克原油产量平均为2560万桶/日,比2020年第一季度减少270万桶/日,比2019年第二季度减少440万桶/日。2020年第二季非OPEC产油量较2019年第二季减少370万桶/日至6,140万桶/日。与2020年第一季度的1,280万桶/日相比,2020年第二季度美国的石油产量下降了5.4%,至1,210万桶/日,与2019年第二季度基本持平。
2020年第二季美国炼厂产能较2020年第一季减少360万桶/日至1,330万桶/日。2020年第二季美国原油进口量较2019年第二季减少150万桶/日至550万桶/日,其中从OPEC国家的进口量减少80万桶/日,从非OPEC国家的进口量减少70万桶/日。
2020年6月,中国原油进口量达到创纪录的1,290万桶/日,超过了2020年5月创下的1,130万桶/日的前纪录,与2019年6月相比增长了34%。进口大增是受低油价推动。
2020年第二季度,10,000载重吨(“DWT”)以上油轮船队增加了480万载重吨,原油船队增加了350万载重吨,VLCC、Suezmax和Aframax分别增长了2.4、0.6和50万DWT。产品运输船船队增加了130万载重吨,LR1和MRS分别增加了0.1和120万载重吨。与去年同期相比,油轮船队规模增加了2310万载重吨,其中VLCC和MR部门的增幅最大,而Suezmax、Aframax和LR1的船队规模仅有温和增长。
2020年第二季度,油轮订单总体增加了40万载重吨。原油油轮订单增加了110万载重吨,其中Aframax订单增加了140万载重吨,而VLCC订单减少了30万载重吨,Suezmax订单保持不变。成品油油轮订单减少了80万载重吨,LR1减少了10万载重吨,MRS减少了70万载重吨。油轮订单的小幅增长反映出第二季度新建筑的交付,几乎没有新的订单活动。
与去年同期相比,总油轮订单减少了600万载重吨,其中VLCC、LR1和MRS分别下降了8.9、0.7和240万载重吨。在此期间,Suezmax和Aframax的订单分别增长了310万和290万载重吨。这种普遍的下降似乎至少在某种程度上是由船东不愿在当前技术上投入资本所推动的。
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国际海运公司
虽然航运业的目标是大幅减少碳排放,以及围绕新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发的普遍经济担忧。
2020年第二季原油油轮运价开局强劲,因欧佩克与俄罗斯达成的减产协议破裂,加上新冠肺炎导致需求减少,创造了石油产量过剩创造油轮需求旺盛的环境。此外,油价进入强劲的期货溢价市场,促使交易商预订油轮储存。中国创纪录的原油进口也对货运市场产生了积极影响。然而,随着本季度的进展,欧佩克和俄罗斯同意大幅减产,石油市场复苏,期货溢价降低,相应地,油轮货运市场随后下降,特别是在较小的船舶上,费率降至现金盈亏平衡水平以下。更大的船,特别是VLCC,保持了更健康的费率。请参阅我们2020年3月31日表格10-Q-中的项目1A,风险因素-目前涉及新型冠状病毒(新冠肺炎)的大流行已经对公司的业务、运营和财务业绩产生了不利影响,并可能继续这样做.
有关关键会计政策的最新信息:
公司的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,这些原则要求公司在应用其会计政策时根据管理层的最佳假设、判断和意见进行估计。有关公司所有重大会计政策的说明,请参阅公司年报10-K表中包含的截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度公司合并财务报表附注2“重大会计政策摘要”。有关公司本期关键会计政策的任何变化或更新,请参阅随附的简明合并财务报表的附注2,“重要会计政策”。
船舶作业结果:
2020年第二季度,船舶运营收入从2019年第二季度的亏损790万美元增加到6790万美元,增加了7580万美元。这一增长主要是由于TCE收入大幅增加,以及租赁费用下降,这是由于原油油轮照明业务中租用的船只减少,以及本公司在2019年8月至2020年3月期间在MRS归还了三艘定期租用的船只。
2020年第二季度TCE收入从去年同期的6,250万美元增加到1.353亿美元,增幅为7280万美元,增幅为117%,这主要是由于INSW船队部门的日均费率上升(受上述运营和油轮市场中描述的市场事件的推动),增加了约7770万美元。这一增长部分被原油油轮照明业务活动减少所抵消,原油油轮照明业务导致TCE收入减少310万美元。
2020年前6个月,船舶运营收入从2019年前6个月的1140万美元增加到1.212亿美元,增加了1.098亿美元。这一增长主要是由于TCE收入的增加和包租费用的减少。
2020年前六个月TCE收入从去年同期的1.565亿美元增长至2.55亿美元,增幅为9850万美元,增幅为63%,这主要反映了INSW船队部门的日均费率上升,增加了约1.207亿美元。2019年8月开始为期两年的LR1定期包机和2020年2月购买LR1也导致2020年前六个月TCE收入总计增加870万美元。该等增长因(I)VLCC船队当期营收天数减少,主要原因是船只在进行洗涤器安装时停租,(Ii)2019年6月至2020年3月期间销售和交付5艘MRS、1艘LR1和1艘Aframax,以及(Iii)原油油轮照明业务活动量减少,抵消了TCE收入分别减少1,080万美元、1,170万美元和1,160万美元的影响。
有关公司分部的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表附注4,“业务和分部报告”,包括关联公司收入的权益和(I)定期租船的对账
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国际海运公司
与航运收入相当的收入和(Ii)各分部船舶运营的调整收入与所得税前的收入,如简明综合经营报表中报告的那样。
原油油轮 | 截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||
(美元以千为单位,但每天的美元金额除外) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
TCE收入 | $ | 105,890 | $ | 45,653 | $ | 194,744 | $ | 118,239 | ||||
船费 | (23,806) | (23,357) | (48,980) | (45,621) | ||||||||
租船费用 | (4,469) | (8,352) | (9,963) | (20,835) | ||||||||
折旧摊销 | (14,732) | (14,795) | (28,977) | (29,272) | ||||||||
调整后的船舶经营收益/(亏损)(a) | $ | 62,883 | $ | (851) | $ | 106,824 | $ | 22,511 | ||||
日均TCE费率 | $ | 49,854 | $ | 18,959 | $ | 46,825 | $ | 23,893 | ||||
拥有船舶的平均数量(b) | 24.0 | 25.0 | 24.2 | 25.0 | ||||||||
根据经营租赁租入的船舶的平均数量 | 2.0 | 4.2 | 2.2 | 4.8 | ||||||||
营收天数:(c) | 2,124 | 2,408 | 4,159 | 4,949 | ||||||||
船舶运营天数:(d) | ||||||||||||
拥有的船只 | 2,184 | 2,275 | 4,396 | 4,525 | ||||||||
以经营租赁方式租入的光船 | 182 | 182 | 364 | 362 | ||||||||
根据经营租约定期租入的船只(e) | — | 131 | 44 | 218 | ||||||||
经营租约下的船舶现货包租 (e) | — | 66 | — | 281 |
(a) | 按分部划分的船舶运营调整收入/(亏损)在扣除一般和行政费用、信贷损失拨备、第三方债务修改费以及处置船舶和其他财产收益之前。 |
(b) | 计算平均数是为了反映该期间船只的增加和处置情况。 |
(c) | 营收天数是指船舶运营天数减去船舶因维修、干船坞或搁置而无法就业的天数。营收天数进行加权,以反映公司对包租船只的兴趣。 |
(d) | 船舶运营日期代表日历日期。 |
(e) | 在截至2019年6月30日的六个月期间,该公司的原油油轮照明业务时间在一艘船和现货租赁的23艘船舶中进行,在不同的地点进行运营租赁,以提供全面服务的照明工作。在截至2020年6月30日的6个月期间,只有一艘船被定时租入。 |
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月实现的TCE费率的细目,包括现货和固定收益以及相关收入天数。这些表格中的信息部分基于该部门船只参与的商业池提供的信息,不包括截至2020年6月30日的三个月和六个月平均每天约821美元和802美元的商业池费用/佣金,截至2019年6月30日的三个月和六个月平均每天约1,052美元和879美元的商业池费用/佣金,以及本公司根据其租金损失保险单记录的原油油轮照明业务的活动以及收入和收入日。
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国际海运公司
2020 | 2019 | |||||||||||
现货收益 | 固定收益 | 现货收益 | 固定收益 | |||||||||
截至6月30日的三个月, | ||||||||||||
VLCC: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 71,747 | $ | 67,214 | $ | 20,038 | $ | — | ||||
营收天数 | 719 | 261 | 1,065 | — | ||||||||
Suezmax: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 48,989 | $ | — | $ | 20,772 | $ | — | ||||
营收天数 | 180 | — | 182 | — | ||||||||
Aframax: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 30,559 | $ | — | $ | 13,540 | $ | — | ||||
营收天数 | 334 | — | 318 | — | ||||||||
巴拿马航空公司: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 35,049 | $ | 16,258 | $ | 12,095 | $ | 13,199 | ||||
营收天数 | 91 | 540 | 113 | 486 | ||||||||
截至6月30日的六个月, | ||||||||||||
VLCC: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 67,554 | $ | 67,124 | $ | 26,204 | $ | — | ||||
营收天数 | 1,512 | 261 | 2,199 | — | ||||||||
Suezmax: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 45,892 | $ | — | $ | 24,831 | $ | — | ||||
营收天数 | 362 | — | 362 | — | ||||||||
Aframax: | — | $ | — | |||||||||
平均费率 | $ | 31,125 | — | $ | 17,633 | $ | — | |||||
营收天数 | 695 | $ | — | 715 | — | |||||||
巴拿马航空公司: | — | — | ||||||||||
平均费率 | $ | 38,562 | $ | 16,079 | $ | 14,241 | $ | 12,775 | ||||
营收天数 | 182 | 1,079 | 186 | 931 |
2020年第二季度,原油油轮部门的TCE收入增加了6020万美元,增幅为132%,从2020年第二季度的4570万美元增至1.059亿美元,这主要是由于VLCC、Suezmax、Aframax和Panamax部门的平均混合率大幅上升,总计约6440万美元。VLCC船队增加的差饷占这项以差饷为基础的增加总额的4,950万元。如上文“营运及油轮市场”一节所述,于2020年第一季后期及2020年第二季大部分时间内结束的固定装置价格环境非常强劲,主要原因是石油产量增加及对浮式储油需求持续增长的预期。在2020年第二季度,公司的四家VLCC开始以诱人的费率签订期限从7个月到36个月不等的定期租船。当石油需求增加并与石油供应达到平衡时,浮动储存的需求可能会下降,这将对油轮需求产生负面影响。石油需求的增加将在多大程度上对运价环境产生负面影响,这将取决于(I)在石油需求破坏期间积累的过剩原油库存在多大程度上满足了这种需求增加,(Ii)世界各地石油需求恢复的时间和幅度,以及(Iii)这些时期的石油产量水平。
(I)VLCC收入天数净减少85天,总计160万美元,(Ii)2020年1月出售2002年制造的Aframax,导致TCE收入减少190万美元,(Iii)本季度原油油轮照明业务收入减少310万美元,这部分抵消了由更高的费率推动的TCE收入的增加,(I)VLCC收入天数净减少85天,总计160万美元,(Ii)2020年1月出售2002年制造的Aframax,导致TCE收入减少190万美元,(Iii)本季度原油油轮照明业务收入减少310万美元。VLCC营收天数环比净减少反映出2020年第二季度干船坞、维修和其他事务的休假天数为203天,而2019年第二季度的休假天数仅为118天。本季度的停租天数包括104个干船坞天数,在此期间,VLCC停止使用以安装洗涤器,以及在Seaways Mulan上停租89天,从2020年2月8日到2020年6月8日,由印尼当局持有,直到2020年6月28日才归还给油轮国际池(见附注9“债务”,欠附带的简明合并财务报表
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国际海运公司
详细信息)。到目前为止,该公司已经完成了7艘现代VLCC的洗涤器安装。其最后三艘现代VLCC上的洗涤器安装被重新安排到2021年,以利用2020年上半年强劲的市场条件,并与船只的天然干坞日期保持一致。Seaways Mulan的持有期由本公司的租用损失保险单承保,根据该保险单,我们预计在2020年下半年至少追回370万美元。
由于新冠肺炎已经并可能继续对国际旅行和人员流动以及其他日程安排变化产生影响,整个机队的预期休假天数可能会增加。
2020年第二季度,船舶费用从2019年第二季度的2340万美元增加到2380万美元,增加了40万美元。这一增长反映了本季度发生的技术管理过渡成本以及上文讨论的Seaways Mulan号在印度尼西亚举行期间的停租燃料成本,这在很大程度上被该公司在2020年1月出售2002年制造的Aframax船所抵消,这导致本季度的船舶费用减少了90万美元。本季度的包机租赁费用从上一季度的840万美元减少到450万美元,减少了390万美元。这一下降反映出原油油轮照明业务的现货和短期定期包租船只大幅减少,原因是2020年第二季度全方位服务的照明活动水平下降,原因是强劲的Aframax市场使提供全面服务的现货包租船只具有挑战性。
不包括折旧和摊销、信贷损失拨备以及一般和行政费用,原油油轮照明业务的营业收入在2020年第二季度为220万美元,在2019年第二季度为10万美元。与上一年季度相比,本年度营业收入的增长主要反映了包租费用的大幅减少。此外,在前一年的季度,原油油轮照明业务在8个现货航次中利用了其两个包租的Aframax。2020年第二季度没有这样的现货航行。然而,2019年第二季度美国海湾Aframax市场的疲软导致这些航次实现了平均低于这些船只的租入费率的TCE结果。在本季度,提供了零次全面服务和113次仅提供服务支持的打火机,而去年同期提供了11次全面服务和119次仅提供服务支持的打火机。
2020年前六个月,原油油轮部门的TCE收入增加了7650万美元,增幅为65%,从2019年前六个月的1.182亿美元增至1.947亿美元,这主要是由于上述市场因素导致VLCC、Aframax、Suezmax和Panamax部门的平均混合率大幅上升,总计约9740万美元。此外,Panamax收入天数增加144天也是造成增长的原因之一,这产生了使TCE收入增加180万美元的效果,并受到本年度干船坞天数减少183天的推动。部分抵消了这些增长的是,VLCC收入天数减少了426天,总计1080万美元,以及本季度原油油轮照明业务收入减少了1160万美元。本期间的VLCC停租天数包括409天VLCC停止服务以安装洗涤器,以及142天在Seaways Mulan上的停租,涉及该船在印度尼西亚的保留时间以及维护和重新定位船只以便将其重新运回油轮国际池所需的时间。
截至2020年6月30日的6个月,船舶费用从2019年同期的4560万美元增加到4900万美元,增加了340万美元。净增长的主要驱动因素与导致上述季度环比增长的因素一致,同时VLCC船队的干船坞偏差成本增加了80万美元。包机租赁费用从上年同期的2080万美元减少到1000万美元,减少了1080万美元。与上述季度环比下降的情况一样,这种下降主要是由于原油油轮照明业务的现货和短期租入船只减少所致。
不包括折旧和摊销、信贷损失拨备以及一般和行政费用,原油油轮照明业务的运营收入在2020年前六个月为450万美元,在2019年前六个月为430万美元。与去年同期相比,本期营业收入的小幅增长主要反映了包租费用的减少,被本年度全方位服务的照明活动水平下降所抵消。在本期间,执行了0次全面服务和202次仅支持服务的打灯,而不是38次 全套服务和201项服务仅支持上一年期间的打火机。此外,在前一年期间,原油油轮照明业务在11个现货航次中使用了其包租的Aframax。
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国际海运公司
产品承运商 | 截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||
(美元以千为单位,但每天的美元金额除外) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
TCE收入 | $ | 29,399 | $ | 16,834 | $ | 60,276 | $ | 38,277 | ||||
船费 | (6,472) | (7,378) | (14,258) | (15,643) | ||||||||
租船费用 | (3,071) | (4,681) | (7,808) | (9,383) | ||||||||
折旧摊销 | (4,125) | (3,994) | (8,123) | (8,412) | ||||||||
调整后的船舶经营收入 | $ | 15,731 | $ | 781 | $ | 30,087 | $ | 4,839 | ||||
日均TCE费率 | $ | 26,343 | $ | 13,121 | $ | 26,612 | $ | 14,711 | ||||
拥有船舶的平均数量 | 10.0 | 10.8 | 9.7 | 10.9 | ||||||||
根据经营租赁租入的船舶的平均数量 | 2.1 | 4.0 | 2.9 | 4.0 | ||||||||
营收天数 | 1,116 | 1,283 | 2,265 | 2,602 | ||||||||
船舶运营天数: | ||||||||||||
拥有的船只 | 910 | 982 | 1,771 | 1,972 | ||||||||
根据经营租约定期租入的船只 | 192 | 360 | 533 | 720 |
下表提供了截至2020年6月30日的三个月和六个月内现货和固定收益以及相关收入天数之间实现的TCE费率的细目。这些表格中的信息部分基于该部门船只参与的商业池提供的信息,不包括截至2020年6月30日的三个月和六个月平均每天约599美元和572美元的商业池费用/佣金,截至2019年6月30日的三个月和六个月平均每天约472美元和478美元的费用/佣金,以及公司根据其租用损失保险单记录的收回的收入和收入天数。
2020 | 2019 | |||||||||||
现货收益 | 固定收益 | 现货收益 | 固定收益 | |||||||||
截至6月30日的三个月, | ||||||||||||
LR2: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 38,933 | $ | — | $ | 17,746 | $ | — | ||||
营收天数 | 91 | — | 72 | — | ||||||||
LR1(1): | ||||||||||||
平均费率 | $ | 30,851 | $ | — | $ | 17,271 | $ | — | ||||
营收天数 | 545 | — | 347 | — | ||||||||
先生: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 17,168 | $ | — | $ | 11,571 | $ | — | ||||
营收天数 | 480 | — | 847 | — | ||||||||
截至6月30日的六个月, | ||||||||||||
LR2: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 33,866 | $ | — | $ | 20,157 | $ | — | ||||
营收天数 | 182 | — | 162 | — | ||||||||
LR1(1): | ||||||||||||
平均费率 | $ | 34,531 | $ | — | $ | 20,609 | $ | — | ||||
营收天数 | 1,032 | — | 686 | — | ||||||||
先生: | ||||||||||||
平均费率 | $ | 19,097 | $ | — | $ | 12,539 | $ | — | ||||
营收天数 | 1,050 | — | 1,737 | — |
(1) | 于2020年及2019年期间,除本公司于2020年2月购买的2009年建造的LR1目前正在运输成品油货物外,本公司的每一艘LR1均参与Panamax International Pool并独家运输原油货物。 |
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2020年第二季度,产品运营商部门的TCE收入增加了1260万美元,增幅为75%,从2019年第二季度的1680万美元增至2940万美元。所有产品承运人船队部门的平均每日混合费率的同比增长使TCE收入增加了约1330万美元。部分抵消了这种增长的是,由于收入天数减少的净影响,TCE收入减少了70万美元。本季度MR收入天数减少368天,主要原因是在2019年6月至7月期间销售了两个2004年建造的MR,在2019年第三季度向其所有者归还了一次包租MR,以及在各自租船协议预定到期之前于2020年3月有效终止和归还了两次包租MR。这一下降被本季度LR1收入天数增加181天部分抵消,这主要是由于2019年8月开始为期两年的2006年制造的LR1的定期包租,以及2020年2月交付的2009年制造的LR1的购买。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的船舶费用减少了90万美元,这主要是由于上文讨论的MRS的销售,但被上文讨论的LR1购买部分抵消了。由于上文所述的MR重新交付,2020年第二季度的包机费用从2019年第二季度的470万美元减少到310万美元,减少了160万美元,但部分被上文所述的LR1包机所抵消。
2020年前六个月,产品运营商部门的TCE收入从2019年前六个月的3830万美元增加到6030万美元,增幅为2200万美元。其中约2330万美元的增长归因于所有Product Carrier船队平均每日混合费率的增加。这一增长被TCE收入下降130万美元部分抵消,这主要是由于(I)上述销售和再交付导致MR收入天数减少686天,以及(Ii)LR1收入天数增加329天,这反映了上述机队的增加。
截至2020年6月30日的六个月内,与2019年同期相比,船舶费用和租船费用减少,主要是由于上文讨论的船舶交易。
一般和行政费用:
2020年第二季度,一般和行政费用从2019年第二季度的630万美元小幅增加到670万美元,增幅为40万美元。这一增长主要是由于薪酬和福利成本增加了40万美元,其中20万美元与非现金股票薪酬有关。
截至2020年6月30日的6个月,一般和行政费用增加了100万美元,从2019年同期的1310万美元增加到1410万美元。该等增加的主要驱动因素是(I)薪酬及福利成本增加约1,100,000美元,其中7,000,000美元与非现金股票薪酬有关,及(Ii)法律费用增加约2,000,000美元,但由(Iii)与新冠肺炎有关的差旅及娱乐成本减少约2,000,000美元部分抵销。
关联公司收入权益:
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,关联公司的权益收入分别减少了280万美元至520万美元和580万美元至1030万美元,而2019年同期分别为800万美元和1610万美元。该等减少主要是由于本公司于2019年10月出售于液化天然气合资企业的权益所致。在截至2019年6月30日的三个月和六个月里,液化天然气合资企业分别为收益贡献了340万美元和670万美元。这些减少被截至2020年6月30日的三个月和六个月期间两家FSO合资企业的收益增加了60万美元和90万美元部分抵消,这主要是由于2020年前六个月平均未偿债务余额下降导致利息支出减少。
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国际海运公司
其他收入/(费用):
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,其他收入分别为10万美元和0.8美元。季度环比下降的主要原因是2019年至2020年期间利率下降,以及公司现金存款利息收入相应减少。截至2020年6月30日的6个月,其他支出为1330万美元,而截至2019年6月30日的6个月的其他收入为190万美元。截至2020年6月30日的6个月包括预付费用1美元百万与回购10.75%附属债券并注销12.5美元百万扣除与偿还2017年定期贷款相关的未摊销原始发行贴现和递延融资成本,荷兰银行定期贷款安排及10.75厘次级债券回购,它们被当作灭火处理。所有期间的其他收入/(支出)还包括与联合王国退休福利债务有关的净精算收益和货币损益。
利息支出:
截至2020年和2019年6月30日的三个月,利息支出分别为890万美元和1740万美元,截至2020年和2019年6月30日的六个月,利息支出分别为2090万美元和3500万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别减少850万美元和1410万美元,这是由于本年度期间的平均未偿债务余额与2019年同期相比有所下降,主要是由于2019年下半年2017年定期贷款安排的本金预付款为1.1亿美元,以及2020年1月再融资中使用现金,公司在2020年第一季度进入的债务再融资部分的平均利润率和利率较低,以及第二季度和第二季度的平均伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)较低。有关公司债务安排的更多信息,请参阅随附的简明综合财务报表中的附注9,“债务”。
税费:
根据修订后的1986年“美国国税法”(下称“守则”)第883节和美国财政部2020历年的规定,本公司有资格免除美国联邦所得税,因为在2020年的大半时间里,持有本公司股票总价值不到50%的一个或多个股东持有本公司股票5%或以上。目前还不能保证INSW在2020日历年之后仍有资格获得第883条的豁免。如果公司未来没有资格获得豁免,INSW将被征收美国联邦税收,按毛计为其美国来源航运收入的4%,而不享受扣除的好处。在美国,可归因于开始或结束,但不是同时开始和结束的运输的航运收入将被视为50%来自美国境内的来源。可归因于从美国开始和结束的运输的运输收入将被认为是100%来自美国境内的来源,但INSW不会也不能从事产生此类收入的运输。
EBITDA和调整后的EBITDA:
EBITDA代表扣除利息费用、所得税和折旧及摊销费用前的净收益/(亏损)。调整后的EBITDA包括根据某些项目的影响调整后的EBITDA,我们认为这些项目不能表明我们正在进行的经营业绩。EBITDA和调整后的EBITDA是为了向投资者提供有意义的额外信息,管理层利用这些信息来监测持续的经营结果,并评估比较时期的趋势。EBITDA和调整后的EBITDA不代表,也不应被视为根据GAAP确定的业务的净收入或现金流量的替代品。EBITDA和调整后的EBITDA作为分析工具有局限性,不应单独考虑,也不应替代根据GAAP报告的我们结果的分析。其中一些限制是:
● | EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们的现金支出,或资本支出或合同承诺的未来需求; |
● | EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;以及 |
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国际海运公司
● | EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们债务的重大利息支出,或支付利息或本金所需的现金需求。 |
虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被公司用来衡量经营结果和业绩,但由于计算方法的不同,公司编制的这两个项目都不一定能与其他公司的其他类似标题的标题相比较。
下表将简明综合营业报表中反映的净收入/(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA进行核对:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
净收益/(亏损) | $ | 64,358 | $ | (16,523) | $ | 97,377 | $ | (5,626) | ||||
所得税拨备 | 1 | — | 1 | — | ||||||||
利息费用 | 8,881 | 17,443 | 20,890 | 34,976 | ||||||||
折旧摊销 | 18,880 | 18,818 | 37,147 | 37,747 | ||||||||
EBITDA | 92,120 | 19,738 | 155,415 | 67,097 | ||||||||
第三方债务修改费 | — | — | 232 | 30 | ||||||||
处置船只和其他财产的损失,包括减值 | 4,134 | 1,548 | 1,330 | 1,500 | ||||||||
递延融资成本的核销 | — | — | 12,501 | — | ||||||||
债务清偿损失 | 21 | — | 1,014 | — | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 96,275 | $ | 21,286 | $ | 170,492 | $ | 68,627 |
流动性和资金来源:
我们的业务是资本密集型的。我们成功实施战略的能力有赖于以有吸引力的条件继续获得资本。此外,我们成功运营业务以履行短期和长期偿债义务的能力取决于保持充足的流动性。
流动资金
截至2020年6月30日和2019年12月31日的营运资本分别约为1.12亿美元和7300万美元。流动资产具有很高的流动性,主要由现金、有息存款和应收账款组成。在截至2020年6月30日的6个月里,公司的现金总额减少了580万美元。这一减少反映了4130万美元的船只和其他财产支出,3.827亿美元与公司2017年定期贷款安排、荷兰银行定期贷款安排和10.75%附属票据的清偿有关,公司债务安排的预定本金摊销总额为5130万美元,其中包括偿还最初与2020年1月再融资相关的核心循环安排项下未偿还余额2000万美元,现金股息340万美元,以及普通股回购3000万美元。这些现金流出被经营活动提供的现金1.277亿美元、发行债务的收益、3.63亿美元的发行和递延融资成本净额以及出售船只和其他财产的收益1360万美元部分抵消。
我们的现金和现金等价物余额通常超过联邦存款保险公司的保险限额。我们将现金和现金等价物放在我们认为有信用的金融机构。此外,我们的某些货币市场账户投资于美国国债或由美国政府或其机构发行或担保的其他债券、美国和外国公司的浮动利率和可变活期票据、穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)和标准普尔(Standard&Poor’s)评级最高的商业票据、存单和定期存款、资产担保证券以及回购协议。
截至2020年6月30日,我们在合并基础上的总流动资金为1.845亿美元,其中包括1.445亿美元的现金(包括1640万美元的限制性现金)和4000万美元的未提取左轮手枪能力。
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截至2020年6月30日的1640万美元的限制性现金是与Sinosure信贷安排相关的法律限制现金,该安排规定,应保留现金账户,这些现金账户的使用受到限制,以支付与偿还债务安排相关的费用。
截至2020年6月30日,我们的未偿债务总额(扣除原始发行折扣和递延融资成本)为6.049亿美元,净债务占总资本的比例为30.0%,而2019年12月31日为33.3%。
资本的来源、使用和管理
我们保持了强劲的资产负债表,使我们能够在油轮周期的低端利用有吸引力的战略机会,我们保持了我们认为在油轮周期的当前时间点的合理财务杠杆,以及上市公司航运部门最低的贷款价值比之一。
除了未来的运营现金流,我们未来的其他资金来源是发行股票证券的收益,我们的贷款协议允许的额外借款,以及机会性出售我们的船只的收益。我们目前的资金用途是为营运资金需求提供资金,保持我们的船舶质量,购买船舶,遵守国际航运标准和环境法律法规,回购我们的流通股,偿还或回购我们的未偿还贷款安排。
以下是公司在2020年上半年执行的重要资本分配活动的摘要,以及公司可供未来使用的资本来源,以及公司目前对未来资本使用的承诺:
2020年1月23日,国际海运公司、国际海运运营公司(“借款人”)及其若干子公司与Nordea Bank ABP纽约分行(“Nordea”)、荷兰银行资本美国有限责任公司(“ABN”)、法国农业信贷银行公司和投资银行、DNB Capital LLC和Skandinaviska签订了一项包括3.9亿美元担保债务融资(“2020债务融资”)的信贷协议(“信贷协议”)。根据信贷协议,Nordea将担任行政代理、抵押品代理和安全受托人,荷兰银行将担任可持续发展协调员。
2020年1月28日提取2020年债务融资所得款项主要用于(I)偿还2017年债务融资项下2022年到期的未偿还本金余额3.315亿美元和荷兰银行定期贷款融资项下2023年到期的未偿还本金余额2320万美元,以及(Ii)回购本公司根据日期为2018年6月13日的Glas Trust Company LLC(经修订)发行的10.75%次级票据于2023年到期的未偿还本金金额2790万美元。
2020年债务融资包括(I)本金总额为30000万美元的五年期优先担保定期贷款融资(“核心定期贷款融资”);(Ii)本金总额为4,000万美元的五年期循环信贷融资(“核心循环融资”);及(Iii)到期日为2022年6月30日的高级担保定期贷款信贷融资(“过渡期限贷款融资”)。核心定期贷款机制包含一项未承诺手风琴功能,根据该功能,在截止日期后长达18个月的时间内,根据该机制提供的贷款金额最高可增加至1.00亿美元,用于购买额外的船只,但须符合某些条件。
核心定期贷款安排从2020年6月30日开始分19个季度摊销,约950万美元,2025年1月23日到期,到期时气球付款约1.2亿美元。核心循环基金也将于2025年1月23日到期。过渡定期贷款安排从2020年3月31日开始分10个季度摊销,500万美元,2022年6月30日到期。如信贷协议所述,一旦发生某些事件,2020年债务融资的到期日可能会加快。
2020年的债务安排将通过将我们债务再融资部分的平均利率降低350个基点,将我们的整体平均利率降低200个基点,从而每年减少约1500万美元的现金利息支出。
2020年3月4日,核心循环贷款项下的2000万美元未偿还余额已用手头可用现金全额偿还。
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2020年3月12日,本公司与2020年债务融资贷款人就Seaways Mulan号的抵押达成了一项附函协议,Seaways Mulan号是一艘2002年建造的VLCC,自2020年2月8日以来一直由印尼当局持有,等待他们完成对船长在等待下一次航行订单时非法停泊在印尼领海的索赔的调查。按揭规定船东须在最初扣留船只的30天内,确保在法定权限下被扣押或扣留的船只获得释放,并在根据信贷协议的条款被视为违约之前,给予船只拥有人额外30天的时间,以纠正该船只未能获释的情况。如果船舶的状态在2020年4月8日之前没有治愈或放弃,根据信贷协议的条款,公司将违约。因此,根据附函协议的条款,贷款人给予本公司自最初日期起计额外60天的时间,以确保Seaways Mulan在2020年5月8日之前免于印尼当局的逮捕,之后本公司将有额外的30天(即至2020年6月7日)纠正未释放船只的情况,然后根据信贷协议的条款被视为违约。于二零二零年五月十五日,贷款人更新附函,并由二零二零年五月八日起给予本公司额外60天时间,以确保于二零二零年七月八日前将Seaways Mulan从印尼当局手中释放,之后本公司将有额外30天(即至二零二零年八月七日)补救未释放船只的情况,然后根据信贷协议的条款被视为违约。海路木兰号于6月9日获释并获准驶离印尼领海, 2020年,并最终于2020年6月28日被送回油轮国际池。
有关再融资交易和2020年债务安排条款的进一步细节,请参阅随附的简明综合财务报表的附注9“债务”。
2020年8月4日,公司董事会批准使用手头可用现金预付过渡性定期贷款安排项下的4000万美元未偿还本金余额。这样的提前还款预计将在2020年8月中旬发生。
2020年1月,该公司出售并交付了一架2002年制造的Aframax,净收益为1220万美元。
2020年2月26日和2020年5月20日,公司董事会分别宣布定期季度现金股息为每股0.06美元。根据这些声明,公司在2020年3月30日和2020年6月22日分别支付了总计170万美元和170万美元的股息。公司董事会于2020年8月4日宣布了普通股每股0.06美元的定期季度现金股息。股息将于2020年9月23日支付给2020年9月9日收盘时登记在册的股东。
2020年2月,公司根据2019年12月签订的协议备忘录,接受了2009年制造的LR1的交付,购买价格为1880万美元,其中10%之前在2019年支付。
根据公司将于2021年3月5日到期的3000万美元的股票回购计划,在2020年前6个月,公司在公开市场购买中回购和注销了1,417,292股普通股,总成本为3,000万美元。2020年8月4日,公司董事会授权将价值3000万美元的股票回购计划续签,期限至2022年8月4日,为期24个月。
本公司与我们的销售代理Evercore Group L.L.C.和Jefferies LLC签订了与本公司普通股有关的股权分销协议(“分销协议”)。根据分销协议的条款,我们可不时透过销售代理发售总发行价高达2,500万美元的普通股。销售代理毋须出售任何特定数目或金额的本公司普通股,但会作为本公司的代理,在经销协议条款的规限下,尽其商业上合理的努力,按照吾等的指示出售所发售的普通股。
在扣除销售代理佣金和我们的发售费用后,我们打算将此次发售的净收益用于一般公司用途。这可能包括(其中包括)增加营运资本、偿还或再融资现有债务或其他公司债务、为资本支出和收购融资以及对现有和未来项目的投资。截至2020年6月30日,本公司并无根据分销协议出售或承诺出售任何股份。
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截止到2020年6月30日,该公司还有剩余的合同承诺,用于在其10艘现代VLCC中的3艘上购买和安装洗涤器。到目前为止,我们的七个现代VLCC上的洗涤器安装已经完成,另外三个VLCC的安装计划在2021年完成。该公司还有在14艘船舶上购买和安装压载水处理系统的未履行合同承诺,并有权再购买和安装一个压载水处理系统。截至2020年6月30日,公司对船舶改装的采购承诺总额约为13.1美元百万(见下表的合同债务总额)。总承担额可能增加约2.1美元。百万如果行使了附加压载水处理系统装置的剩余选项。这样的期权将于2020年12月到期。 这些系统的资金来自可用流动资金和出售船舶的收益。
展望
我们认为,由于原油供应过剩的残余影响,以及由此导致的对2020年第二季度增加的原油和成品油海运储存的需求,2020年和2021年第三季度和第四季度的油轮运费环境可能会弱于2020年上半年。因此,为了利用2020年上半年更强劲的费率环境,并缓解目前因应新冠肺炎疫情而实施的广泛旅行限制所面临的一些挑战,我们将我们三艘现代VLCC上的洗涤器安装转移到2021年,使这些安装与它们的天然干坞日期保持一致。他说:
正如上文运营和油轮市场部分所讨论的那样,尽管较大的油轮仍在经历健康的费率,但由于石油市场正在复苏,油价期货溢价已经下降,第二季度经历的强劲油轮费率环境在第三季度已经开始减弱。我们继续预计,日常石油供需将在2020年下半年和2021年开始恢复平衡,这可能会对油轮产生负面影响,因为陆上和海上石油库存的减少将取代对油轮运输的需求,同时也会增加可用的油轮供应。因此,为了利用充满活力的油轮市场,最大限度地创造短期现金并降低风险,在2020年第二季度,我们机会主义地与主要的石油生产和贸易公司签订了7个月至36个月的定期包租合同,锁定了我们的四艘VLCC,期限从7个月到36个月不等。
我们相信,我们的资产负债表,加上上述的定期包机覆盖范围,使我们有能力在未来12个月产生足够的现金来支持我们的运营,因为我们继续推进我们纪律严明的资本分配战略,并为我们提供了继续寻求我们经营的不同行业可能出现的潜在战略机会的灵活性。
表外安排
截至2020年6月30日,FSO合资企业的未偿银行债务总额为1.15亿美元,其中5750万美元是该公司的无追索权。
FSO合资企业是一些合同的当事方:(A)根据截至2017年7月14日的担保融资协议,FSO合资企业是义务人,由FSO合资企业ING比利时NV/SA作为发行银行,以及Euronav和INSW作为担保人(“担保融资”);(B)FSO合资企业是由FSO合资企业作为发行银行的ING比利时NV/SA以及作为担保人的Euronav和INSW(“担保融资”)的义务人;(B)FSO合营公司是与NOC签订的两份服务合同(“NOC服务合同”)的一方,以及(C)FSO合营公司是国际电信非洲公司和国际电信亚洲公司作为联合和几个借款人、荷兰银行和荷兰国际集团比利时银行/公司作为贷款人、委托牵头安排行和掉期银行以及荷兰国际银行作为代理人和证券托管人的2.2亿美元担保信贷安排下的借款方。(B)FSO合资公司是国际电信非洲公司和国际电讯亚洲公司作为联合借款人和几个借款人,作为受托牵头安排行和掉期银行,以及作为代理和证券托管人的2.2亿美元担保信贷安排下的借款人。INSW根据担保机制分别为FSO合资企业的义务提供担保。
FSO合资企业在2018年4月动用了2.2亿美元的信贷安排。该公司为该贷款的1.1亿美元FSO定期贷款部分提供担保,该部分将在2022年7月和2022年9月到期的NOC服务合同剩余期限内摊销。INSW对FSO定期贷款的担保有财务契约,规定(I)INSW的流动资产不得低于INSW总负债的5000万美元和5%中的较高者,(Ii)INSW应拥有至少3000万美元的现金,以及(Iii)INSW应遵守贷款价值比测试(该资本化条款在公司担保中定义)。截至2020年6月30日,INSW未来付款的最大潜在金额(未贴现)为
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与其股权方法投资、有担保的银行债务和利率互换债务有关的规定为5940万美元,公司在随附的简明综合资产负债表中的担保的账面价值为10万美元。他说:
此外,根据INSW与OSG Ship Management(UK)Ltd.退休福利计划(“该计划”)受托人之间的协议,INSW担保INSW的子公司INSW Ship Management UK Ltd.向该计划付款的义务。
合同总债务
公司截至2020年6月30日的长期合同义务摘要如下:
超越 | ||||||||||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 总计 | |||||||||||||
核心定期贷款安排-浮动利率(1) | $ | 25,025 | $ | 48,593 | $ | 47,052 | $ | 45,460 | $ | 43,940 | $ | 120,283 | $ | 330,353 | ||||||
过渡性定期贷款安排-浮动利率(2) | 10,854 | 21,017 | 10,169 | — | — | — | 42,040 | |||||||||||||
信保信贷安排-浮动利率(3) | 17,928 | 35,035 | 33,897 | 32,758 | 31,643 | 162,364 | 313,625 | |||||||||||||
高级债券-固定利率8.5厘 | 1,063 | 2,125 | 2,125 | 26,062 | — | — | 31,375 | |||||||||||||
经营租赁义务(4) | ||||||||||||||||||||
光船租入 | 3,165 | 6,278 | 6,278 | 4,532 | — | — | 20,253 | |||||||||||||
时间包机 | 3,355 | 4,660 | — | — | — | — | 8,015 | |||||||||||||
办公室及其他空间 | 623 | 936 | 273 | 229 | 178 | — | 2,239 | |||||||||||||
船舶改进承诺(5) | 6,714 | 6,316 | 118 | — | — | — | 13,148 | |||||||||||||
其他(6) | 532 | 225 | — | — | — | — | 757 | |||||||||||||
总计 | $ | 69,259 | $ | 125,185 | $ | 99,912 | $ | 109,041 | $ | 75,761 | $ | 282,647 | $ | 761,805 |
(1) | 显示的金额包括根据以下公式估计的浮动利率债务的合同利息义务截至2020年8月15日的核心定期贷款工具的适用保证金为2.60%,其后为2.40%,加上(I)相关浮动至固定利率掉期中所述的1.97%的固定利率,名义金额为2.421亿美元利率掉期所涵盖的2,500万元名义金额则为0.50%(Ii)截至2020年6月30日剩余未偿还余额的3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为0.31%(如下所述)和(Ii)截至2020年6月30日的3个月期LIBOR有效利率为0.31%. |
(2) | 显示的金额包括根据以下公式估计的浮动利率债务的合同利息义务过渡性定期贷款的适用保证金为3.50%加(I)未来两个季度本金支付的实际LIBOR利率分别为1.07%和1.02%,以及。(Ii)剩余未偿还余额的3个月实际LIBOR利率为1.00%。 |
(3) | 显示的金额包括根据以下公式估计的浮动利率债务的合同利息义务至2025年3月21日,信保信贷工具的适用保证金为2.00%加(I)相关浮动至固定利率掉期2.76%的固定利率(如下文风险管理部分所述),或(Ii)掉期到期日之后的3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)截至2020年6月30日的有效利率为0.31%. |
(4) | 截至2020年6月30日,该公司有四艘船只和一艘工作船的租入承诺,这些船只和工作船以租赁方式受雇于原油油轮照明业务,这些租赁被计入经营租赁。其中某些租约为公司提供了各种购买选择。未来定期租船的最低承诺已经减少,以反映船只由于干船坞而无法就业的估计天数和任何提前支付的天数。光船租入、写字楼及其他空间租赁项下到期的全部金额,以及长期定期租入项下到期金额的租赁部分,作为租赁负债与相应使用权资产余额进行贴现并反映在本公司的综合简明资产负债表中。 |
(5) | 代表该公司承诺在14艘船舶上购买和安装压载水处理系统,并在其3艘VLCC油轮上购买和安装洗涤器。此外,该公司签署了一项协议,授予INSW购买额外压载水处理系统的选择权,以便在2020年12月之前安装。如果行使该选择权,该公司的承诺额将增加约2.1美元百万. |
(6) | 代表该公司根据2020年3月签订的为期12个月的利润分享协议应支付的租船租金份额的承诺。 |
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风险管理:
该公司面临利率变化带来的市场风险,这可能会影响其经营业绩和财务状况。本公司透过其日常经营及融资活动,以及在认为适当时,透过使用衍生金融工具,管理这项市场风险敞口。为以具成本效益的方式管理其利率风险,本公司不时订立利率互换或上限协议,根据该等协议,本公司同意根据商定的名义金额交换固定及可变利率的各种组合,或在浮动利率高于指定上限利率时收取款项。本公司将此类衍生金融工具用作风险管理工具,不用于投机或交易目的。此外,衍生金融工具是与多元化的主要金融机构集团订立的,目的是管理交易对手在该等工具上的不良风险敞口。
该公司使用利率上限、利率上限和掉期来管理与其信贷安排到期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付变化相关的利率风险敞口。关于2020年1月28日签订的核心定期贷款安排,该公司在一项无现金交易中,将3.5亿美元的名义利率上限转换为2.5亿美元的名义固定支付、收取3个月期LIBOR利率掉期,下限为0%。新对冲安排的期限获延长,以配合核心定期贷款安排于2025年1月23日到期,固定息率为1.97%。*利率掉期协议被重新指定,符合现金流对冲条件,不包含杠杆功能。在2020年1月28日重新指定之前,通过2020年第一季度的收益记录的利率下限公允价值变化总计亏损130万美元。他说:
2020年4月16日,本公司与一家主要金融机构签订了名义金额为25美元的利率互换协议百万中的核心定期贷款工具,有效地将公司的利率敞口从三个月期LIBOR浮动利率转换为固定利率0.50%,截止到期日为2025年1月23日,自2020年6月30日起生效。利率互换协议不包含杠杆功能,被指定为现金流对冲。
本公司亦与一家主要金融机构订立浮动至固定利率掉期协议,涵盖Sinosure信贷安排下的未偿还余额,该协议有效地将本公司的利率风险由以三个月期LIBOR为基础的浮动利率转换为截至2025年3月21日终止日期的固定利率2.76%。利率互换协议是指定的,符合现金流对冲条件,不包含杠杆特征。2020年7月,公司将利率互换到期日由2025年3月21日延长至2027年12月21日,并将3个月期LIBOR固定利率由2.76%降至2.35%,自2020年6月21日起生效。新的利率互换协议由于其最初的场外固定利率,并不完全符合衍生工具的定义,并被视为具有嵌入衍生工具的混合债务工具。此类嵌入的衍生工具将按照与我们的其他衍生工具相同的方式进行分叉和单独核算。债务工具将在综合资产负债表上分类为流动和/或非流动其他负债。与这一混合衍生工具相关的所有现金流将在综合现金流量表中归类为融资现金流。这一混合衍生工具的损益表影响的分类预计不会改变(即,这种影响将继续在综合经营报表的利息支出中分类),该工具的特征将与本公司其他用于债务契约的利率掉期衍生工具保持一致。
鉴于预计在2021年12月31日之后停止使用LIBOR,本公司对预期向替代参考利率过渡相关的风险进行了评估,并已确定其对LIBOR的主要敞口与其浮动利率债务安排及其参与的利率衍生品有关。通过审查本公司的债务协议和利率衍生产品合同,本公司认为,该等协议中有足够的条款,为本公司及其根据该等协议的交易对手如何处理当LIBOR不再可用时发生的情况提供指导。本公司相信,随着2021年日落日期的临近,各方将对未来将使用的主要替代参考利率有更明确的认识.
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可用的信息
本公司在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)存档或向美国证券交易委员会(SEC)提交材料后,在合理可行的范围内,尽快通过其互联网网站www.intlsean.com、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的修订,免费提供这些报告。
公众还可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制该公司向证券交易委员会提交的任何材料,地址为华盛顿特区东北部F街100F Street,地址为20549(有关公共资料室的运作信息,请致电1-800-SEC-0330获取)。证交会还维护一个网站,其中包含以电子方式向证交会提交文件的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为https://www.sec.gov.。
本公司还在其网站上公布公司治理准则、商业行为和道德准则、内幕交易政策、反贿赂和腐败政策以及董事会审计委员会、人力资源和薪酬委员会以及公司治理和风险评估委员会的章程。本公司须披露对其“商业行为和道德守则”条款的任何修订。在适用的证券交易委员会规则允许的情况下,公司打算将其网站作为传播本披露信息的一种方式。任何该等披露将于任何该等修订日期后四个营业日内张贴于本公司网站。我们的网站或该网站上包含的信息或与该网站相关的信息都不会以引用方式并入本季度报告Form 10-Q中。
管制和程序
截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期末,在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的公司管理层的监督和参与下,对根据“交易法”规则第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的公司披露控制程序和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司目前的披露控制和程序自2020年6月30日起生效,以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的三个月内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料
第(1)项。 法律程序
有关当前法律程序的说明,请参阅所附简明合并财务报表附注15“或有”,该附注通过引用并入本部分第二部分的第21项。
项目71A。 危险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。我们2019年的Form 10-K和2020年3月31日的Form 10-Q中的“风险因素”。这些文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性
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也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。与我们的2019年Form 10-K和2020年3月31日Form 10-Q中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
该公司于2019年3月续签了3000万美元的股票回购计划。在截至2020年6月30日的三个月里,该公司在公开市场购买中额外回购并注销了926,700股普通股,平均价格为每股21.57美元,总成本为2000万美元,完成了该计划下的剩余金额。此外,2019年1月,公司启动了一项市场股权分配计划,但在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,没有根据该计划执行任何销售。有关股票回购计划和股权分配计划的更多信息,请分别参见附注11“股本和股票补偿”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-资本的来源、使用和管理”。
有关预扣股份的说明,请参阅随附的简明合并财务报表附注11,“资本股票和股票补偿”,以支付与将以前授予的股权奖励授予某些管理层成员有关的预扣税款责任,该部分通过引用并入本部分第二部分第2项。
第四项。 矿场安全资料披露
不适用。
第五项。 其他资料
不适用。
项目6. 陈列品
10.1 | 非雇员董事限制性股票奖励协议格式 | |
31.1 |
| 根据经修订的规则第33a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | 根据经修订的细则第33a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 | |
32 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 | |
EX-101.INS | 内联XBRL实例文档 | |
EX-101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 | |
EX-101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | |
EX-101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义链接库 | |
EX-101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | |
EX-101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 | |
EX-104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
国际海运公司。 | |
(注册人) | |
日期:2020年8月7日下午 | /s/Lois K.Zabrocky |
洛伊斯·K·扎布洛基 | |
首席执行官 | |
日期:2020年8月7日下午 | /s/Jeffrey D.Pribor |
杰弗里·D·普里博 | |
首席财务官 |
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