联合 国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年证券交易法第13或15(D)节的规定，截至以下季度的季度报告： |
或
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡期报告，过渡期为：_。 |
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(成立为法团的国家或其他司法管辖区) |
(税务局雇主身分证号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：1。
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
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已发行股票 |
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班级 |
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2020年8月5日 |
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普通股，面值0.01美元 |
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万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
索引
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页 数 |
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第一部分 |
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财务信息 |
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项目1 |
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财务报表(未经审计) |
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合并后的资产负债表 |
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3-4 |
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合并运营报表 |
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5 |
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综合全面收益表 |
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5 |
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合并现金流量表 |
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6 |
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合并股东权益报表 |
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7 |
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|
合并财务报表附注 |
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8-22 |
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项目2 |
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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
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23-38 |
|
项目3 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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39 |
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项目4 |
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管制和程序 |
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39 |
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第二部分 |
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其他资料 |
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第1A项 |
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危险因素 |
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40 |
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项目2 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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41 |
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项目5 |
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其他资料 |
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41 |
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项目6 |
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陈列品 |
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42 |
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签名 |
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43 |
2
第一部分-财务信息
项目1-财务报表(未经审计)
万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
合并资产负债表(未经审计)
(百万)
资产
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款，减去坏账拨备 $ |
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预付费用和其他资产 |
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流动资产总额 |
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其他资产： |
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商誉 |
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无形资产，累计摊销较少 $ |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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其他资产总额 |
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财产和设备： |
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土地、建筑物、租赁装修和设备 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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净资产和设备 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
3
万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
合并资产负债表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
负债和股东权益
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6月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应付雇员补偿 |
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应计负债 |
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应计工资税和保险 |
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应缴增值税 |
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短期借款和长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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其他负债： |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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其他负债总额 |
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股东权益： |
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万宝盛华集团股东权益 |
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*优先股，$ |
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普通股，$ |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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国库股按成本价计算， |
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( |
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万宝盛华集团股东权益总额 |
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非控制性利益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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|
$ |
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|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
4
万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
合并业务报表(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服务收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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服务成本 |
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毛利 |
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销售和行政费用，不包括商誉减值费用 |
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商誉减值费用 |
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*销售和行政费用 |
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营业(亏损)利润 |
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( |
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( |
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利息和其他费用(收入)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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(亏损)所得税前收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备 |
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净(亏损)收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股净(亏损)收益-基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股净(亏损)收益-稀释后 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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加权平均股份-基本 |
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加权平均股份-稀释 |
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|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
综合全面(亏损)收益表(未经审计)
(百万)
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币换算调整 |
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) |
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与处置部分持有的股权有关的收入的货币换算调整重新分类 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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衍生工具的折算调整，扣除所得税净额$( |
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( |
) |
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( |
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公司间长期借款的折算调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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固定福利养老金计划和退休人员医疗保健计划，扣除所得税净额为$( |
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与美国计划相关的养老金和解，扣除所得税净额为$( |
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— |
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— |
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— |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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综合(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
合并现金流量表(未经审计)
(百万)
|
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截至六个月 |
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6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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*净(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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*调整以调节净(亏损)收益与经营活动提供的净现金： |
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**不计折旧和摊销。 |
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*出售之前持有的股权获得的非现金收益 |
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- |
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( |
) |
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**扣除非现金商誉和其他减值费用 |
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*递延所得税 |
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* |
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*基于股份的薪酬。 |
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**扣除收购影响的营业资产和负债变动情况： |
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*应收账款 |
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*其他资产 |
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*其他负债 |
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*现金由经营活动提供 |
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投资活动的现金流： |
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**资本支出 |
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( |
) |
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*收购业务，扣除收购的现金后的净额 |
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*出售子公司、投资、财产和设备所得款项 |
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投资活动提供的现金(用于)。 |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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*短期借款净变化 |
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( |
) |
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( |
) |
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*来自长期债务的收益 |
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减少长期债务的偿还 |
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( |
) |
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( |
) |
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*支付收购的或有对价 |
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( |
) |
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( |
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*以股份为基础的奖励和出售子公司的收益 |
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支付给非控股权益的费用 |
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( |
) |
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( |
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**其他基于股份的奖励交易 |
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( |
) |
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( |
) |
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包括普通股回购 |
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( |
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( |
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*已支付的股息： |
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( |
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*现金用于融资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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汇率变动对现金的影响 |
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) |
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( |
) |
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现金和现金等价物的变动 |
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- |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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补充现金流信息： |
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支付的利息 |
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$ |
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已缴纳所得税，净额 |
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$ |
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$ |
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非现金经营活动： *以获得的使用权资产换取新的经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
6
万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.)
合并股东权益报表(未经审计)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
|
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万宝盛华集团股东 |
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普通股 |
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股份 已发布 |
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面值 |
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资本流入 超过 面值 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 损失 |
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财务处 股票 |
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非 控管 利益 |
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总计 |
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余额，2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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( |
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股权计划下的发行 |
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( |
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) |
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基于股份的薪酬费用 |
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普通股回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制性权益交易 |
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平衡，2020年3月31日 |
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平衡，2020年6月30日 |
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财务处 股票 |
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余额，2018年12月31日 |
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股权计划下的发行 |
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余额，2019年3月31日 |
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非控制性权益交易 |
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余额，2019年6月30日 |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
7
关于综合财务的说明内部审计报表(未经审计)
截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(1) 列报依据和会计政策
陈述的基础
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定进行了浓缩或遗漏，尽管我们认为该披露足以使所提供的信息不具误导性。这些合并财务报表应与我们2019年年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表一起阅读。
所提供的信息反映了管理层认为对列示各期间的合并财务报表进行公允报表所需的所有调整。除非另有披露，此类调整属于正常的经常性性质。
新冠肺炎
新冠肺炎于2020年3月被世界卫生组织宣布为全球大流行，它的全球传播造成了重大的波动性、不确定性和全球宏观经济中断。我们的业务、运营和截至2020年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表受到新冠肺炎危机的重大负面影响。截至3月底，我们在欧洲和北美的主要市场以及其他一些国家已经实施了重大的锁定措施。随着2020年第二季度接近尾声，有迹象表明，新冠肺炎危机的影响已在全球多地得到遏制，各经济体开始缓慢重新开放，但拉美一些国家和美国部分地区仍在继续高水平应对新冠肺炎危机。关于大流行对全球和当地经济的未来影响，仍然存在不确定性。
我们正在继续监测和评估新冠肺炎疫情的影响，我们预计我们的财务状况、流动性和未来的经营业绩将继续受到不利影响。然而，我们不能肯定地预测这将对未来的时期产生什么影响。有关新冠肺炎对我们的业务、经营和财务业绩的影响的更多信息，请参见第一部分第二项：管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
坏账准备
我们对记录为估计的应收账款有坏账准备，这些账款可能无法收回。这项拨备是在逐个实体的基础上计算的，并考虑了历史冲销经验、应收账款年龄、市场状况以及对潜在坏账的具体审查。影响该余额的项目主要包括坏账费用和应收账款余额的核销。
我们的坏账准备的前滚如下所示：
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截至2020年6月30日的6个月 |
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余额，2019年12月31日 |
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记入收入的准备金 |
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翻译调整 |
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重新分类和其他 |
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平衡，2020年6月30日 |
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租约
我们在合同开始时就确定合同是租约还是包含租约。使用权(“ROU”)资产和长期租赁负债在我们的综合资产负债表上作为单独的项目列示。目前的经营租赁负债包括在我们综合资产负债表的应计费用中。
8
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁负债于开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。由于租约中隐含的利率在我们的大多数租约中都不是很容易确定的，我们使用的是递增借款利率。我们在开始日期使用我们的无担保借款利率来确定我们的增量借款利率，调整后的利率为抵押、租赁期限、经济环境、货币等因素。ROU资产于开始日期按相关租赁负债的价值确认，并根据任何预付款、收到的租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使选择权时续签或不终止租约的选择权。
经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认，并计入综合经营报表的销售和管理费用。
工资税抵免
2019年4月，我们出售了2018年赚取的部分法国工资税抵免，净收益为$
商誉减值
根据有关商誉的会计指引，我们于第三季度在我们的报告单位层面进行年度商誉减值测试，或在事件或情况发生变化时更频繁地进行商誉减值测试，这些事件或情况更有可能使我们报告单位的公允价值低于其账面价值。
我们采用收益法评估商誉的可回收性，该方法估计与商誉相关的未来贴现现金流的公允价值。这种方法反映了管理层对报告单位的内部看法，由于管理层对报告单位的洞察力和经验，这被认为是最佳的价值确定。我们的商誉减值测试中使用的重要假设包括：预期的未来收入增长率、运营单位利润率、营运资本水平、贴现率和终端价值倍数。
于2019年第二季度，我们确定德国报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，并进行了中期商誉减值测试。作为中期测试的结果，我们将德国报告单位的账面价值减记为其估计公允价值，并确认了一项非现金减值费用损失#美元。
于2020年第二季度，在编制我们的季度财务报表时，我们评估了本季度发生的情况变化，以确定是否任何报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大。我们确定了与我们的德国报告单位相关的几个因素，这些因素导致我们得出结论，报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。这些因素包括持续下滑造成的持续运营亏损，制造业，特别是德国汽车行业前景的不确定性增加，加上新冠肺炎的重大影响。随着第二季度的进展，我们的德国业务没有经历我们许多其他欧洲市场经历的收入下降速度的改善，如果我们继续经历持续的收入下降和运营亏损，我们可能不得不考虑采取进一步行动来优化我们的业务结构。
由于我们确定德国报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值，我们对该报告单位进行了截至2020年6月30日的中期减值测试。作为我们中期测试的结果，我们确认了#美元的非现金减值损失。
9
WE确定的公允价值德国使用从贴现现金流量法得出的收益法报告单位。收益法是从管理层预测的现金流数据发展而来的。我们的中期商誉减值测试中使用的重要假设包括：未来预期收入增长率、运营单位利润率、营运资本水平、贴现率和终端价值倍数。
由于新冠肺炎疫情对全球经济的影响，我们在截至2020年6月30日的6个月中，除德国报告部门外，其他报告单位的经营业绩也出现了下滑；然而，截至2020年上半年末和本文件提交之日，我们认为我们报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。然而，考虑到新冠肺炎疫情对财务影响的不确定性，我们报告部门的经营业绩可能会在持续一段时间内进一步下降，这可能导致商誉减值的确认，这可能对合并财务报表具有重大意义。
(2) 最新会计准则
自2020年1月1日起实施的会计准则
2016年6月，FASB发布了关于金融工具的新会计准则。新的指引要求对某些金融工具应用一种被称为当前预期信用损失(“CECL”)模型的减值模型。使用CECL模型，实体根据历史经验、当前条件和预测信息确认预期信贷损失拨备，而不是以前推迟确认信贷损失直到很可能发生损失的方法。新的指导方针自2020年1月1日起对我们生效。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了关于公允价值计量相关披露的新指导意见。该指南旨在通过促进更清晰的沟通来提高财务报表附注的有效性，其中包括多项新的、取消的和修改的披露要求。该指导自2020年1月1日起对我们有效。采用这一指导方针对我们的合并财务报表没有影响。
2018年8月，FASB发布了关于内部使用软件会计的新指导意见。该指南将实施云计算安排(这是一种服务安排)所产生的成本的核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化的指导一致。该指导自2020年1月1日起对我们有效。采用这一指导方针对我们的合并财务报表没有影响。
2018年8月，FASB发布了关于与固定福利计划相关的披露的新指导意见。该指导意见修订了现行的披露要求，增加、删除和澄清了固定收益养老金和其他退休后计划的披露要求。该指导自2020年1月1日起对我们有效。本指南的采用对我们的合并财务报表没有影响.
近期发布的会计准则
2019年12月，FASB发布了新的所得税指导意见。该指引删除了一般所得税会计原则的某些例外情况，并澄清和修订了现有的指引，以促进会计原则的一致应用。新的指导方针自2021年1月1日起对我们生效。我们正在评估采用这一指导方针对我们的综合财务报表的影响。
2020年1月，FASB发布了关于权益法投资的新指导意见。指导意见明确了现行权益证券会计准则、权益法与合资企业、衍生工具与套期保值之间的互动关系。新的指导方针解决了进入和退出权益法的会计问题，并衡量了某些购买的期权和远期合同，以获得投资。新的指导方针自2021年1月1日起对我们生效。我们预计该指导方针的采用不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
(3) 收入确认
对于我们在一段时间内确认收入的某些客户合同，我们确认我们有权开具发票的金额，这直接对应于我们迄今提供给客户的业绩价值。
10
我们不披露最初预期期限为一年或更短的客户合同以及我们确认收入的客户合同的未履行履行义务的金额，这些客户合同的收入与我们有权为所提供的服务开具发票的金额相同。我们还有其他合同，预计收入将在下列时间后确认2020年6月30日，与剩余的履约义务有关，这些义务不是实质性的。
当我们的对价权变得无条件时，我们就记录应收账款。合同资产主要涉及我们对服务的对价权利，前提是这些服务以履行未来履行义务为条件。当相关履约义务履行之前付款或到期时，我们记录合同负债(递延收入)。我们合同负债的当前部分包括在我们综合资产负债表的应计负债中。我们没有任何实质性的合同资产或长期合同负债。
我们的递延收入是$
在下表中，收入按我们每个可报告部门的服务类型分类。有关收入服务类型的说明，请参阅我们2019年年报Form 10-K中的合并财务报表注释3。
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截至6月30日的3个月， |
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2020 |
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2019 |
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人员配置 和 过渡时期 |
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结果- 基座 解决方案 和 咨询 |
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永久 招聘 |
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永久 招聘 |
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美国 |
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其他美洲 |
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南欧： |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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人员配置 和 过渡时期 |
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结果- 基座 解决方案 和 咨询 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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总计 |
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人员配置 和 过渡时期 |
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结果- 基座 解决方案 和 咨询 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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总计 |
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美洲： |
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美国 |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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总计 |
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11
在下表中，我们每个可报告部门的收入按收入确认时间分类：
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截至6月30日的3个月， |
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2020 |
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2019 |
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服务 移转 随着时间的推移 |
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服务 移转 在某一时刻 在接下来的时间里 |
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总计 |
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服务 移转 随着时间的推移 |
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服务 移转 在某一时刻 在接下来的时间里 |
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总计 |
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美洲： |
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美国 |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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总计 |
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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服务 移转 随着时间的推移 |
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服务 移转 在某一时刻 在接下来的时间里 |
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总计 |
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服务 移转 随着时间的推移 |
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服务 移转 在某一时刻 在接下来的时间里 |
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总计 |
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美洲： |
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美国 |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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总计 |
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(4) 基于股份的薪酬计划
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，我们确认了基于股份的薪酬支出为$
(5) 收购
我们不时地收购和投资世界各地的公司，包括特许经营权。截至2020年6月30日的6个月，为收购支付的总现金对价(扣除收购的现金)为$
2019年4月3日，我们收购了剩余的
12
流入美元
关于业务合并，我们确认了出售我们之前持有的万宝盛华瑞士公司股权的一次性非现金收益#美元。
不包括万宝盛华瑞士公司和Experis AG，为收购支付的总现金对价(扣除收购的现金)为#美元。
(6) 重组成本
我们记录的净重组成本为#美元。
按报告分部及公司划分的重组储备变动如下所示。
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美洲(1) |
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南国 欧洲(2) |
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北方 欧洲 |
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APME |
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公司 |
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总计 |
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余额，2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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遣散费 |
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办公室关闭和其他费用 |
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支付、使用或转出的费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
平衡，2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
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(1) |
与美国有关的余额为#美元。 |
|
(2) |
法国有过 |
(7) 所得税
我们将所得税费用记录在税前亏损上，导致实际税率为负
我们将所得税费用记录在税前亏损上，导致实际税率为负
13
截至2020年6月30日的6个月明显不同于美国联邦法定利率
截至2020年6月30日，我们有与各个税收管辖区相关的未确认税收优惠总额，包括利息和罚款，为$
我们在不同的国家和地区开展全球业务。我们定期接受我们所在的各个税务管辖区的税务机关的审计。一般来说，可能需要审查的纳税年度是
(8) 每股净(亏损)收益
每股净(亏损)收益-基本每股收益和每股净收益-摊薄后的计算如下：
|
|
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截至3个月 |
|
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截至6个月 |
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6月30日， |
|
|
6月30日， |
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
普通股股东可获得的净(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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加权平均已发行普通股(百万股) |
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|
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|
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|
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|
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|
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
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|
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|
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|
|
稀释性证券的影响--股票期权 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
其他以股份为基础的奖励的效力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
每股净(亏损)收益-基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
每股净(亏损)收益-稀释后 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
由于截至2020年6月30日的三个月和六个月的净亏损，假设行使基于股票的奖励具有反摊薄效应，因此不包括在截至2020年6月30日的三个月和六个月的稀释每股净亏损的计算中。有
(9) 商誉和其他无形资产
我们有商誉、有限年限无形资产和无限年限无形资产如下：
|
|
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2020年6月30日 |
|
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2019年12月31日 |
|
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|
|
|
毛 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 |
|
|
毛 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 |
|
||||||
|
商誉(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
— |
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$ |
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无形资产： |
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有限生存期： |
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客户关系 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
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无限期-活着： |
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商号(2) |
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— |
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|
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— |
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重新获得特许经营权 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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无形资产总额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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14
(1)余额是扣除累计减值损失#美元后的净额。
(2)余额扣除累计减值损失后为净额。 $
预计2020年剩余时间与无形资产相关的综合摊销费用总额将为#美元。
按报告部门和公司划分的商誉账面价值变动如下：
|
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美洲(1) |
|
|
南国 欧洲(2)(3) |
|
|
北方 欧洲(3) |
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|
APME |
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|
公司(4) |
|
|
总计 |
|
||||||
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余额，2019年12月31日 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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货币影响 |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
平衡，2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
(1)与美国有关的结余为#美元
(2)与法国有关的结余为#美元
(3)减值费用$
(4)大部分公司结余与我们收购Right Management的商誉有关($
按报告单位分列的商誉余额如下：
|
|
|
6月30日， |
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12月31日， |
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||
|
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2020 |
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2019 |
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美国 |
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$ |
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$ |
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荷兰 |
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英国 |
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法国 |
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正确的管理 |
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德国 |
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其他报告单位 |
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总商誉 |
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$ |
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$ |
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15
(10) 退休计划
我们计划的净定期福利成本(积分)的组成部分如下：
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固定收益养老金计划 |
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截至3个月 |
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截至6个月 |
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6月30日， |
|
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6月30日， |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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预期资产回报率 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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结算损失 |
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其他 |
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总效益成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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退休人员医疗保健计划 |
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截至3个月 |
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截至6个月 |
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6月30日， |
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|
6月30日， |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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以前的服务积分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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总福利积分 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，对我们养老金计划的缴费为$
养老金结算
在截至2020年6月30日的六个月内，我们完全清偿了我们的美国合格退休计划(“计划”)责任。我们购买了$美元的年金。
(11) 股东权益
累计其他综合亏损扣除税金后的构成如下：
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|
|
6月30日， |
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|
12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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|
外币折算 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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衍生工具的折算收益，扣除所得税净额$( |
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|
公司间长期贷款的折算损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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固定收益养老金计划，扣除所得税净额$( |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
退休人员医疗保健计划，扣除所得税后净额为#美元 |
|
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|
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|
|
|
累计其他综合损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
16
非控制性权益
非控股权益，在我们的综合资产负债表中以股东权益总额报告，代表与我们拥有控股财务权益的多数控股子公司相关的金额。可归因于这些非控制权益的净收益在我们的综合营业报表中计入利息和其他费用。我们记录了一笔$的收益。
分红
董事会宣布每半年派息#美元。
股份回购
2019年8月，董事会授权回购
(12) 利息和其他费用(收入)，净额
利息和其他费用(收入)净额包括：
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截至3个月 |
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|
截至6个月 |
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6月30日， |
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|
6月30日， |
|
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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汇兑损失(收益) |
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( |
) |
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杂项(收入)费用净额(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息和其他费用(收入)，净额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
杂项(收入)费用，截至2020年6月30日的六个月的净额包括一美元 |
(13) 衍生金融工具与公允价值计量
衍生金融工具
我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的各种市场风险。利用衍生工具管理的主要市场风险有外币汇率风险和利率风险。在某些情况下，我们订立外币远期外汇合约(“远期合约”)和交叉货币掉期合约，以减低外币汇率波动对以外币计价的现金流的影响。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的长期债务义务有关。历史上，我们通过结合使用固定利率和可变利率借款来管理利率风险。
17
净投资对冲
我们使用交叉货币掉期、远期合约和部分外币计价债务(一种非衍生性金融工具)来保护我们在某些外国子公司的净投资价值。至于被指定及符合资格作为吾等境外业务净投资对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值变动于外币换算(累计其他全面收益(“AOCI”)的一部分)确认，以抵销被对冲的净投资价值变动。对于被指定为对外经营净投资套期保值的非衍生金融工具，非衍生金融工具指定部分的账面价值因外币汇率变动而发生的变化计入外币换算调整。
欧元
2019年9月，我们达成了一项交叉货币互换协议，将固定利率瑞士法郎(CHF)支付净兑换为固定利率美元支付。该掉期被指定为我们境外子公司使用瑞士法郎功能货币的净投资对冲。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，我们的净投资对冲对AOCI的影响如下：
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|
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在其他全面收益中确认的损益 |
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截至6月30日的3个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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|
仪表 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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||||
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欧元纸币 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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交叉货币掉期 |
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— |
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|
— |
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18
现金流对冲
我们使用交叉货币掉期来对冲某些外币计价债务因外币汇率变化而出现的现金流变化。对于我们的交叉货币掉期，我们记录外币计价债务的账面价值在每个时期因汇率变化而计入收益的变化。交叉货币掉期衍生工具的公允价值变动计入AOCI，并立即重新分类为收益，以计入可归因于外币汇率波动的公允价值变动。
2019年4月，我们达成了一项跨货币掉期协议，将我们的公司间固定利率瑞士法郎计价票据转换为固定利率欧元计价票据，包括年度利息支付和到期剩余本金的支付。互换协议的经济效果是通过将本金固定在欧元来消除与票据相关的瑞士法郎现金流的不确定性。
我们在对冲开始时评估了套期保值关系，以确定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值项目的现金流方面是否非常有效，并将继续持续评估这种关系。我们使用假设的导数方法，结合使用第三方估值的回归分析来衡量我们的交叉货币互换协议的有效性。
下表列出了指定为现金流对冲的衍生品公允价值变化对截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的其他全面收益(OCI)、AOCI和收益的影响：
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|
(亏损)收益重新分类 |
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|
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|
(损失)在OCI中确认的收益 |
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从AOCI到收入 |
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||||||||||
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|
截至6月30日的3个月， |
|
|
(损失)收益的位置重新分类 |
|
截至6月30日的3个月， |
|
||||||||||
|
仪表 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
从AOCI到收入 |
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2020 |
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2019 |
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||||
|
交叉货币掉期 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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扣除利息和其他费用(收入)，净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
(亏损)收益重新分类 |
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||||||||||
|
|
|
(损失)在OCI中确认的收益 |
|
|
|
|
从AOCI到收入 |
|
||||||||||
|
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|
(损失)收益的位置重新分类 |
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
仪表 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
从AOCI到收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
交叉货币掉期 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
扣除利息和其他费用(收入)，净额 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
我们预计，AOCI于2020年6月至30日计入的税前衍生品收益净额将在未来12个月内重新分类为收益，不会很大。未来12个月将重新分类为收益的实际金额将因未来的货币汇率而有所不同。
非指定文书
19
我们还使用某些未被指定为对冲工具的衍生品，作为外币和利率敞口的经济对冲。对于我们未被指定为套期保值的远期合约，公允价值变动产生的任何收益或损失都在本期收益中确认。这些收益或损失被与我们外国子公司的应收账款和应付账款相关的风险以及我们的欧元计价票据的到期利息所抵消，这些利息每年在6月和9月支付。
|
|
|
增益位置 |
|
在收入中确认的收益数额 |
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仪表 |
|
在收入中确认 |
|
截至6月30日的3个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
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||||||||||
|
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2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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||||
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外币远期合约 |
|
利息和其他费用(收入)，净额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表显示截至2020年6月30日和2019年12月31日综合资产负债表中衍生和非衍生资产负债的公允价值：
|
|
|
资产 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一号， |
|
||
|
|
|
资产负债表位置 |
|
2020 |
|
|
2019 |
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||
|
指定为现金流对冲的工具： |
|
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|
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交叉货币掉期 |
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预付费用和其他资产 |
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$ |
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$ |
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仪器总数 |
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$ |
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|
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$ |
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|
|
|
负债 |
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|||||||
|
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6月30日， |
|
|
十二月三十一号， |
|
||
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|
|
资产负债表位置 |
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2020 |
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2019 |
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指定为净投资对冲的工具： |
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欧元纸币 |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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交叉货币掉期 |
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应计负债 |
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仪器总数 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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公允价值计量
长期债务的账面价值接近公允价值，但欧元计价的票据除外，因为利率是可变的，反映了当前的市场利率。欧元面值票据的公允价值，按通常引用的间隔(第2级投入)可见，为#美元。
我们的递延薪酬计划资产为$
我们根据第三方直接或间接可观察到的投入(第2级投入)按价值计量外币远期合约和交叉货币掉期的公允价值。
(14) 租约
租赁费用的构成如下：
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
经营租赁费用 |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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短期租赁费用 |
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其他租赁费用(1) |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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租赁总费用 |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
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(1) |
其他租赁费用包括可变租赁费用和转租收入。 |
20
与租约有关的其他资料如下：
|
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|
截至6月30日的6个月， |
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|
补充现金流信息 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 |
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$ |
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$ |
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|
|
以租赁义务交换获得的运营ROU资产 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一号， |
|
||
|
补充资产负债表信息 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营租约 |
|
|
|
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|
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经营租赁ROU资产 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债-流动(1) |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债--长期 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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|
|
$ |
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(1) |
经营租赁负债-当前包括在我们综合资产负债表的应计费用中。 |
|
加权平均剩余租期 |
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|
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经营租赁 |
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|
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
|
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% |
截至2020年6月30日的经营租赁负债到期日如下：
|
(单位：百万) |
|
|
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|
截至2020年6月30日的期间 |
|
经营租约 |
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2020年剩余时间 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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未来未贴现的租赁付款总额 |
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$ |
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扣除的计入利息 |
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$ |
( |
) |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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(15) 分段数据
从2020年1月1日起，由于我们的正确管理业务与我们各自的国家业务部门合并，我们的部门报告进行了重新调整。因此，我们以前的可报告部门，权利管理，现在在我们各自的每个可报告部门中报告。所有以前报告的结果都进行了重述，以符合本年度的列报方式。
我们主要是根据地理位置组织和管理的。每个国家和业务部门通常都有自己独特的运营和管理团队，以我们的全球品牌提供服务，并维护自己的财务报告。我们为每个全球品牌都有一个执行赞助商，负责确保本地交付的完整性和一致性。每项业务直接或间接通过区域经理向执行管理层成员汇报。根据这种报告结构，我们使用以下报告部分进行操作：美洲，包括美国和其他美洲；南欧，包括法国、意大利和其他南欧；北欧；以及APME。
美洲、南欧、北欧和APME部门的大部分收入来自我们的人员配备和临时服务。这些细分市场的剩余收入来自我们基于结果的解决方案和咨询服务、永久招聘服务、再就业服务、人才管理服务和其他服务。线段
21
收入代表对外部客户的销售。我们为各种各样的客户提供服务，这些客户都不是我们整体收入的重要组成部分。由于我们业务的性质，我们一般没有出口销售。
|
|
|
截至6月30日的3个月， |
|
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截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服务收入： |
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美洲： |
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美国(A) |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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综合(B) |
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$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
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经营单位利润(亏损)：(C) |
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美洲： |
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美国 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南欧： |
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法国 |
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) |
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意大利 |
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其他南欧 |
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北欧 |
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APME |
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公司费用 |
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( |
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( |
) |
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( |
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商誉减值费用 |
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无形资产摊销费用 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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营业(亏损)利润 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息和其他(费用)收入，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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(亏损)所得税前收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(a) |
在美国，服务收入包括从相关特许办事处收取的费用#美元。 |
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(b) |
我们的综合服务收入包括从我们的特许经营办事处收取的费用$。 |
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(c) |
我们根据运营单位利润(“OUP”)评估部门业绩，该利润等于部门收入减去服务成本以及分支机构和全国总部运营成本。这一利润衡量标准不包括商誉和无形资产减值费用或与收购、公司费用、利息和其他收入和支出金额或所得税相关的无形资产摊销。 |
22
项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
有关不变货币和有机不变货币的非GAAP财务衡量的进一步信息，请参阅第35-36页的财务衡量部分。
前瞻性陈述
本季度报告中所作的非历史事实陈述为前瞻性陈述。此外，我们和我们的代表可能会不时发表前瞻性声明。所有前瞻性陈述都包含风险和不确定因素。第1A项的资料。-我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素，这些信息通过引用并入本文，以及第二部分第1A项中讨论的信息。风险因素在我们截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度报告中提供了警告性陈述，就1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款而言，确定了可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素。前瞻性陈述可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语来识别。这些前瞻性陈述可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语来识别。“以及其他类似的表述。包括我们在表格10-K的年度报告和第II部分第1A项中确定的部分或全部因素。-我们截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度报告中的风险因素可能超出我们的控制。其他风险和不确定因素包括但不限于：新冠肺炎疫情的财务和运营影响以及相关的经济状况，以及公司为应对这些影响所做的努力。, 这些因素包括：如果冠状病毒传播加速，许多国家在2020年第二季度放松的封锁限制可能会恢复；我们开展业务的地方的税法变化；在某些欧洲市场运营我们的业务面临的挑战；未能实施战略技术投资；以及可能在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中不时披露的其他因素。我们提醒，任何前瞻性陈述仅反映我们在作出该陈述时的信念。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
业务概述
我们的业务本质上是周期性的，通常对宏观经济状况很敏感。客户对劳动力解决方案和服务的需求取决于劳动力市场的整体实力，以及我们运营的每个细分市场中提高劳动力灵活性的长期趋势。经济增长的改善通常会导致对劳动力的需求增加，从而导致对我们的人力资源服务的更大需求，而对我们的再就业服务的需求通常会下降。在需求增加期间，我们通常能够改善我们的盈利能力和运营杠杆，因为我们的成本基础可以支持一些业务增长，而不会出现销售和行政费用的类似增加。相比之下，在需求下降期间，正如我们在2020年第二季度所经历的那样，我们的营业利润通常受到不利影响，因为我们经历了销售和管理费用的去杠杆化，这可能不会与收入同步下降。
我们第二季度的业绩受到新冠肺炎危机的严重负面影响，这场危机大幅减少了我们几乎所有业务对我们服务的需求。据报道，截至3月底，我们在欧洲和北美的主要市场以及其他一些国家已经实施了重大的封锁措施，大部分封锁措施在5月份得到了放松。在本季度，我们经历了动荡和不确定的市场状况，反映出政府停摆的速度和规模是前所未有的。3月和4月，世界各地都感受到了负面影响，并迅速影响了劳动力市场，导致失业率迅速上升，政府支持的休假水平也很高。随着本季度接近尾声，有迹象表明，新冠肺炎危机的影响已经在世界许多地区得到控制，经济已经开始缓慢重新开放。然而，拉丁美洲的一些国家和美国部分地区继续以较高的水平应对新冠肺炎危机。对于大流行对全球和当地经济未来的影响，仍然存在不确定性。但这可能取决于多种无法预测的因素，包括公共卫生状况以及地方和国家政府重新开放商业和继续实施财政刺激计划的意愿。全球经济和劳动力市场开始突然而迅速的放缓，预计世界各地需要更长的时间才能复苏，因此我们预计劳动力市场状况的任何改善都将是缓慢和渐进的。
在2020年第二季度，美元相对于我们所有市场的货币平均走强，因此对我们公布的业绩产生了不利影响。与2019年第二季度相比，我们报告的2020年第二季度服务收入下降了30.4%。如上所述，下降的大部分原因是新冠肺炎的影响。此外，其他货币对美元的相对疲软进一步影响了结果。
23
与2019年同期相比，这通常可能低估了我们基础业务的表现。外币汇率的变化对服务收入产生了2.4%的不利影响，对本季度稀释后的每股净收益产生了约0.02美元的不利影响。我们几乎所有的子公司都以相同的货币从服务中获得收入并产生费用，通常没有跨货币交易，因此，外币汇率的变化主要影响报告的收益，而不是我们的实际现金流，除非收益汇回国内。为了了解我们基本业务的表现，我们使用不变货币或有机不变货币差异来实现我们的合并和细分结果。
在截至2020年6月30日的三个月中，我们的业务与上一季度相比经历了收入趋势的重大变化，反映了3月份开始的活动突然下降。按不变货币计算，本季度我们的合并收入同比下降28.0%，低于2020年第一季度不变货币同比下降5.9%的水平。经计费天数调整后，我们的有机不变货币收入在2020年第二季度同比下降26.6%，而2020年第一季度下降7.1%。虽然收入在整个第二季度持续下降，但与去年同期相比，收入下降的最大部分发生在我们的欧洲市场，即4月份和5月的前几周，因为各国政府实施了紧急状态和相关的封锁要求。在根据计费天数进行调整后，我们在整个2020年第二季度经历了降幅的逐步改善，4月份的月度收入同比下降了31%，5月份下降了26%，6月份下降了24%。本季度下降速度的改善反映出，随着我们一些最大国家的政府取消了锁定要求，经济在很大程度上在5月份重新开放。
由于新冠肺炎危机的影响，本季度我们的永久招聘业务下降了45.0%(按不变货币计算为-43.4%，按有机不变货币计算为-38.4%)。我们的人才解决方案业务，包括招聘流程外包、TAPFIN管理的服务提供商和我们的Right Management产品，在本季度经历了下降，这主要是由RPO活动推动的。*我们经历了RPO活动的急剧减少，因为许多客户计划由于新冠肺炎危机而开始冻结招聘。*我们的MSP业务在危机期间具有弹性，并在本季度经历了增长。我们的Right Management业务在本季度也经历了下滑。尽管Right Management历史上曾在经济低迷期间经历过再就业活动的增加，但我们认为，客户对经济低迷持续时间的不确定性已使再就业支出降温。因此，我们在第二季度没有看到再就业活动的增加，尽管随着季度的推进，我们经历了收入下降速度的逐步改善。
2020年第二季度，由于新冠肺炎危机，我们大多数市场的收入都出现了下降。我们在南欧的收入下降，主要是因为法国和意大利的收入由于危机的严重影响而下降。我们在北欧的收入下降，这是由于新冠肺炎危机导致我们所有关键市场的下降，以及德国制造业，特别是汽车行业非常具有挑战性的条件导致的需求减少，德国没有经历过随着第二季度的进展收入下降速度的改善，我们的许多其他欧洲市场都经历过这种情况。经账单天数调整后，我们在美洲的有机不变货币减少了18.1%，这主要是由于与新冠肺炎危机有关的美国货币减少所致。在对计费天数进行调整后，由于新冠肺炎危机，亚太地区经贸部以有机不变货币计算的收入下降了4.6%，但由于人力资源人员收入的增加，日本的收入有所增加，部分抵消了这一降幅。
与2019年相比，我们2020年第二季度的毛利率下降，原因是新冠肺炎危机导致我们的永久招聘业务减少，以及我们在美洲、南欧和北欧的员工/中期利润率下降。员工/中期利润率的下降是因为我们的低利润率企业客户业务在本季度初的组合较高，以及某些国家/地区的病假率和缺勤率较高，但部分被某些国家/地区由于政府危机应对计划而降低的直接成本以及由于新冠肺炎危机而我们执行的各种账单/薪酬收益率计划所抵消。
2020年第二季度，我们记录了7280万美元的商誉和其他与我们在德国的投资和在美国的资本化软件相关的减值费用(分别为6680万美元和600万美元)。
我们在2020年第二季度的运营亏损为5000万美元，而2019年第二季度的运营利润为1.308亿美元，与2019年第二季度相比，我们的运营利润率下降了370个基点。撇除2020年及2019年第二季度分别产生的7,280万美元及6,560万美元商誉及其他减值费用后，按不变货币计算，我们的营业利润下降87.5%，而营业利润率则下降310个基点。
24
与2019年第二季度相比，积分有所增加。营业利润率的下降反映了随着政府停摆和限制措施的生效，随着本季度收入的突然下降，出现了实质性的去杠杆化。
我们在3月底和4月初采取了重大行动，使我们能够减少销售和行政费用，以部分抵消2020年第二季度收入和毛利润的下降。这包括利用政府失业相关福利，使我们能够迅速将未使用的员工和同事转移到这些计划中。这还包括削减可自由支配成本和缩减运营规模的短期行动。除了这些已实施的措施外，我们还准备采取进一步的成本措施，在经济低迷期间优化我们的业务结构，同时保持我们在市场状况改善时反弹的能力。我们专注于在短期内尽可能有效地管理成本，同时继续推进与我们的战略优先事项相一致的转型行动。
在我们渡过这场危机并为未来的机遇做好业务准备的同时，我们还想强调以下几点：
|
|
• |
我们的许多领导人都有在经济低迷时期进行管理的经验，我们的许多高级运营领导人曾在2008-2009年经济低迷期间管理过我们的部分业务。*我们相信这对当前的经济环境是宝贵的经验。*此外，我们近年来加强了企业风险管理框架，我们有在全球、地区和国家层面执行的业务连续性计划。 |
|
|
• |
作为我们转型活动的一部分，我们过去几年一直在进行的技术投资促进了对新冠肺炎危机的快速反应。截至2020年6月30日，我们约有90%的全职同等员工远程工作，同时减轻了潜在的生产力损失。我们还扩展了我们的网络和信息安全能力，以加快我们的一些同事和顾问在家中为我们的客户工作的能力，以减轻潜在的运营或财务损失。我们对相当于全职员工何时重返工作场所的预期将取决于一系列因素，包括这种回报将对我们员工的安全、健康和福祉产生的影响，以及任何政府命令或限制的影响。 |
|
|
• |
我们的业务得益于我们在地理、行业和产品方面的多元化，我们相信这些都使我们能够很好地经受住新冠肺炎危机。我们相信，这种多元化可能同样会使我们处于有利地位，以利用出现的市场机会。例如，在第二季度，与人力业务相比，我们看到Experis业务的降幅要小得多，我们的大部分业务都专注于提供专业服务和人才解决方案。我们相信，随着公司加快技术投资，我们通过Experis的增长来改善业务多元化的战略将促进危机后的增长。此外，我们的部分人才解决方案业务正在用定制的解决方案帮助我们的客户度过这一低迷时期。我们认为，第二季度整体再就业活动尚未出现增长，这是由于客户对低迷持续时间的不确定性，尽管随着季度的推进，我们确实经历了收入下降速度的逐步改善。 |
25
经营业绩-三个月 2020年6月30日和2019
下表列出了截至2020年6月30日的三个月与2019年相比的精选综合财务数据。
|
(单位为百万，每股数据除外) |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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常量 通货 方差 |
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||||
|
服务收入 |
|
$ |
3,742.2 |
|
|
$ |
5,373.1 |
|
|
|
(30.4 |
)% |
|
|
(28.0 |
)% |
|
服务成本 |
|
|
3,165.5 |
|
|
|
4,502.7 |
|
|
|
(29.7 |
)% |
|
|
(27.3 |
)% |
|
毛利 |
|
|
576.7 |
|
|
|
870.4 |
|
|
|
(33.8 |
)% |
|
|
(31.9 |
)% |
|
毛利率 |
|
|
15.4 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和行政费用，不包括商誉减值费用 |
|
|
559.9 |
|
|
|
675.6 |
|
|
|
(17.1 |
)% |
|
|
(14.9 |
)% |
|
商誉减值费用 |
|
|
66.8 |
|
|
|
64.0 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
销售和管理费用 |
|
|
626.7 |
|
|
|
739.6 |
|
|
|
(15.3 |
)% |
|
|
(13.2 |
)% |
|
营业(亏损)利润 |
|
|
(50.0 |
) |
|
|
130.8 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
营业(亏损)利润率 |
|
|
-1.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他费用(收入)，净额 |
|
|
5.8 |
|
|
|
(70.2 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
(亏损)所得税前收益 |
|
|
(55.8 |
) |
|
|
201.0 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
所得税拨备 |
|
|
8.6 |
|
|
|
73.7 |
|
|
|
(88.4 |
)% |
|
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
-15.4 |
% |
|
|
36.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收益 |
|
$ |
(64.4 |
) |
|
$ |
127.3 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
每股净(亏损)收益-稀释后 |
|
$ |
(1.11 |
) |
|
$ |
2.11 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
加权平均股份-稀释 |
|
|
58.2 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
(3.6 |
)% |
|
|
|
|
服务收入同比下降30.4%(按不变货币计算为-28.0%，按有机不变货币计算为-26.7%)归因于：
|
|
• |
南欧的收入下降了38.6%(按不变货币计算为-37.7%)。这包括在法国的收入减少48.4%(以不变货币计算为-47.5%)，这主要是由于我们的人力资源服务减少和长期招聘业务减少45.6%(以不变货币计算为-44.6%)，两者都是由于新冠肺炎危机的影响。这一下降还包括意大利下降了31.9%(按不变货币计算为-30.7%)，这主要是由于对我们人力资源服务的需求下降，以及长期招聘业务下降了56.2%(按不变货币计算为-55.4%)，这都是由于新冠肺炎危机的影响； |
|
|
• |
我们北欧大部分市场的服务需求下降，收入下降27.5%(以不变货币计算为-24.2%)，主要原因是我们的人力业务减少，而由于新冠肺炎危机的影响，永久招聘业务下降了47.2%(以不变货币计算为-45.0%)。我们在英国、德国、荷兰、北欧和比利时的收入分别下降了24.2%、33.5%、27.9%、26.8%和39.2%(按不变货币计算，分别为-21.6%、-32.2%、-26.4%、-20.3%和-38.0%)； |
|
|
• |
美国的收入下降了21.0%(有机基础上为-23.0%)，这主要是由于对我们的人力招聘服务的需求下降和对永久招聘业务的34.6%的下降，这都是由于新冠肺炎危机的影响，但对我们的MSP服务和再就业服务的需求增加部分抵消了这一下降； |
|
|
• |
由于万宝盛华集团大中华区有限公司于2019年7月解除合并(“解除合并”)，APME的收入下降20.6%(按不变货币计算为-19.1%，按有机不变货币计算为-3.4%)，但因日本收入增加和人力资源业务对我们基于人才的外包服务需求的增加而部分抵消；以及 |
|
|
• |
减少2.4%，因货币汇率变动的影响。 |
毛利率同比下降80个基点的主要原因是：
|
|
• |
40个基点的不利影响，因为我们的永久招聘业务减少了45.0%(不变货币-43.4%，有机不变货币-38.4%)；以及 |
26
|
|
• |
40个基点的不利影响来自我们在美洲、南欧和北欧的员工/中期利润率恶化，这是因为我们的低利润率企业客户业务组合较高，以及某些国家/地区的病假率和缺勤率在本季度初较高，但由于政府危机应对计划以及我们由于新冠肺炎危机而实施的各种账单/薪酬收益率计划，某些国家的直接成本降低，部分抵消了这一影响。 |
2020年第二季度销售和行政费用下降15.3%(按不变货币计算为-13.2%；按有机不变货币计算为-11.2%)主要归因于：
|
|
• |
人员成本下降20.4%(不变货币为-18.2%，有机不变货币为-15.9%)，原因是裁员导致与工资相关的成本减少，可变激励成本因大多数市场的盈利能力下降而减少，以及与全职等值员工转变为政府临时失业计划相关的福利； |
|
|
• |
非人事相关成本下降12.5%(不变货币-10.3%，有机不变货币-8.2%)，不包括商誉和其他减损费用，原因是收入下降导致所有部门都采取了成本管理行动； |
|
|
• |
由于2019年7月解除合并，经常性销售和行政成本减少了1950万美元；以及 |
|
|
• |
由于货币汇率变动的影响，下降2.1%；部分抵消了 |
|
|
• |
商誉和其他减值费用从2019年第二季度的6560万美元增加到2020年第二季度的7280万美元；以及 |
|
|
• |
2019年8月和10月在美国进行特许经营收购所产生的180万美元的额外经常性销售和管理成本。 |
与2019年第二季度相比，2020年第二季度销售和行政费用占收入的百分比增加了290个基点，主要原因是：
|
|
• |
费用去杠杆化220个基点的不利影响，不包括商誉和其他减值费用，因为我们无法以与收入下降相同的速度减少销售和行政费用； |
|
|
• |
商誉和其他减值费用增加70个基点的不利影响；以及 |
|
|
• |
货币汇率变化带来的10个基点的不利影响；部分抵消了 |
|
|
• |
收购和处置带来的10个基点的有利影响。 |
利息和其他费用(收入)，净额由利息、汇兑损益和包括非控制性权益在内的其他杂项营业外收入和费用组成。利息和其他费用(收入)，2020年第二季度净支出为580万美元，而2019年第二季度收入为7020万美元。净利息支出从2019年第二季度的1010万美元减少到2020年第二季度的280万美元，降至730万美元，主要是由于现金余额增加导致利息收入增加。杂项收入从2019年第二季度的7980万美元降至2020年第二季度的200万美元，主要原因是2019年第二季度收购万宝盛华瑞士公司录得8040万美元的收益，以及德国一家合资企业的收益下降导致非控制利息支出减少。
我们记录了税前亏损的所得税支出，导致截至2020年6月30日的三个月的实际税率为负15.4%，而截至2019年6月30日的三个月的所得税支出导致实际税率为36.7%。2020年的比率为负，原因是税前亏损，主要是与我们的德国报告部门相关的商誉减值费用的影响，这是不可扣除的。2020年的税率也受到一些国家相对较低的税前(亏损)收益和组合的不利影响，我们没有确认相应的税前(亏损)收益和税前亏损。
27
估值免税额带来的税收优惠，以及法国营业税。法国营业税在本季度产生了更大的不利影响，因为法国税前收益的降幅大于收入，这是计算税收的主要基础。这个的负有效税率15.4% 截至2020年6月30日的三个月与美国联邦法定税率21%有很大不同，主要是因为上述因素。我们计算季度有效税率的部分依据是对所得税前预计年度收益的估计。新冠肺炎危机给预测未来所得税前收益带来了不确定性，它对2020年第二季度以及未来几个季度的季度有效税率可能是实质性的。
2020年第二季度稀释后每股净(亏损)收益为亏损1.11美元，而2019年第二季度收益为2.11美元。外汇汇率不利地影响了2020年第二季度每股净(亏损)收益-稀释后每股收益约为0.02美元。2020年第二季度和2019年第二季度记录的商誉和其他减值费用对每股净收益产生了负面影响-2020年第二季度和2019年第二季度分别稀释了约1.23美元和1.26美元。-2019年第二季度记录的收购万宝盛华瑞士公司的收益对每股净收益产生了积极影响-2019年第二季度稀释了约1.32美元。
加权平均稀释股份从2019年第二季度的6040万股减少到2020年第二季度的5820万股。这一减少是由于自2019年第二季度以来完成的股份回购的影响，以及2019年第二季度完成的回购的全部权重，但被2019年第二季度以来因行使和归属基于股份的奖励而发行的股份部分抵消。
经营业绩-截至2020年和2019年6月30日的6个月
|
(单位为百万，每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|
常量 通货 方差 |
|
||||
|
服务收入 |
|
$ |
8,361.3 |
|
|
$ |
10,418.0 |
|
|
|
(19.7 |
)% |
|
|
(17.3 |
)% |
|
服务成本 |
|
|
7,060.6 |
|
|
|
8,742.8 |
|
|
|
(19.2 |
)% |
|
|
(16.8 |
)% |
|
毛利 |
|
|
1,300.7 |
|
|
|
1,675.2 |
|
|
|
(22.4 |
)% |
|
|
(20.2 |
)% |
|
毛利率 |
|
|
15.6 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和行政费用，不包括商誉减值费用 |
|
|
1,246.2 |
|
|
|
1,374.9 |
|
|
|
(9.4 |
)% |
|
|
(7.0 |
)% |
|
商誉减值费用 |
|
|
66.8 |
|
|
|
64.0 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
销售和管理费用 |
|
|
1,313.0 |
|
|
|
1,438.9 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
|
|
(6.5 |
)% |
|
营业(亏损)利润 |
|
|
(12.3 |
) |
|
|
236.3 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
营业(亏损)利润率 |
|
|
-0.1 |
% |
|
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2.3 |
% |
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利息和其他费用(收入)，净额 |
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26.3 |
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(58.3 |
) |
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不适用 |
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(亏损)所得税前收益 |
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(38.6 |
) |
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294.6 |
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不适用 |
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不适用 |
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所得税拨备 |
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24.1 |
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113.8 |
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(78.8 |
)% |
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有效所得税率 |
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-62.4 |
% |
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38.6 |
% |
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净(亏损)收益 |
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$ |
(62.7 |
) |
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$ |
180.8 |
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不适用 |
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不适用 |
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每股净(亏损)收益-稀释后 |
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$ |
(1.07 |
) |
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$ |
2.98 |
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不适用 |
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不适用 |
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加权平均股份-稀释 |
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58.7 |
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60.7 |
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(3.2 |
)% |
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服务收入同比下降19.7%(按不变货币计算为-17.3%，按有机不变货币计算为-16.6%)归因于：
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• |
南欧地区的收入下降了24.2%(按不变货币计算为-22.6%；按有机不变货币计算为-24.6%)。这包括在法国的收入减少33.0%(按不变货币计算为-31.3%)，这主要是由于我们的人力资源服务减少和长期招聘业务减少28.9%(按不变货币计算为-27.1%)，两者都是由于新冠肺炎危机的影响。这一下降还包括意大利下降了20.6%(按不变货币计算为-18.6%)，这主要是由于对我们人力资源服务的需求下降，以及长期招聘业务下降了37.4%(按不变货币计算为-35.7%)，这都是由于新冠肺炎危机的影响； |
28
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• |
我们北欧大部分市场的服务需求下降，收入下降19.2%(按不变货币计算为-16.0%；按有机不变货币计算为-15.8%)，主要原因是受新冠肺炎危机的影响，我们的人力业务减少，长期招聘业务下降31.7%(按不变货币计算为-29.3%)。我们在英国、德国、荷兰、北欧和比利时的收入分别下降了13.2%、25.2%、23.5%、21.7%和28.9%，分别(按不变货币计算，分别为-11.0%、-23.3%、-21.5%、-15.4%和-27.1%)； |
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• |
在美国的收入下降了11.7%(有机基础上为-14.1%)，这主要是由于对我们的人力招聘服务的需求下降和永久招聘业务下降了13.2%，这都是由于新冠肺炎危机的影响，但部分被我们的人才解决方案业务(主要是在我们的MSP提供和再就业服务方面)的增长所抵消； |
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• |
由于万宝盛华集团大中华区有限公司于2019年7月解除合并(“解除合并”)，APME的收入下降18.1%(按不变货币计算为-16.6%；按有机不变货币计算为-1.1%)，但因日本收入增加和人力业务对我们基于人才的外包服务需求的增加而部分抵消；以及 |
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• |
减少2.4%，因货币汇率变动的影响。 |
毛利率同比下降50个基点的主要原因是：
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• |
30个基点的不利影响，因为我们的永久招聘业务减少了29.5%(不变货币-27.4%，有机不变货币-22.5%)； |
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• |
我们在美洲、南欧和北欧的人员/中期利润率恶化10个基点的不利影响，这是因为我们的低利润率企业客户业务的组合较高，某些国家和地区的患病和缺勤率较高，以及与新冠肺炎危机期间提前终止客户合同相关的直接成本增加，但部分被某些国家由于政府危机应对计划和新冠肺炎危机导致我们执行各种账单/薪酬收益率举措而减少的直接成本所抵消；以及 |
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• |
10个基点的不利影响，主要是由于我们基于人才的外包业务的利润率下降，主要是因为德国顾问的利用率较低。 |
2020年上半年销售和行政费用下降8.8%(按不变货币计算为-6.5%；按有机不变货币计算为-5.2%)主要归因于：
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• |
人事成本下降12.8%(不变货币-10.5%，有机不变货币-9.0%)，原因是员工人数减少导致与工资相关的成本减少，以及大多数市场盈利能力下降导致可变激励成本下降，以及与将相当于全职员工过渡到政府临时失业计划有关的福利； |
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• |
非人事相关成本下降6.0%(不变货币-3.6%，有机不变货币-2.4%)，不包括商誉和其它减损费用以及重组成本，原因是收入下降导致所有部门都采取了成本管理行动； |
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• |
2020年上半年发生的重组成本为4820万美元，而2019年上半年为3980万美元； |
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• |
商誉和其他减值费用从2019年上半年的6560万美元增加到2020年上半年的7280万美元；以及 |
29
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• |
2019年8月和10月在美国进行特许经营收购所产生的1630万美元的额外经常性销售和行政费用；部分抵消了 |
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• |
由于货币汇率变动的影响，下降2.3%；以及 |
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• |
由于2019年7月的解除合并，经常性销售和行政成本减少了3650万美元。 |
与2019年上半年相比，2020年上半年销售和行政费用占收入的百分比增加了190个基点，主要原因是：
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• |
费用去杠杆化130个基点的不利影响，不包括商誉和其他减值费用，因为我们无法以与收入下降相同的速度减少销售和行政费用； |
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• |
商誉和其他减值费用增加30个基点的不利影响； |
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• |
与2019年相比，2020年上半年重组成本增加20个基点的不利影响；以及 |
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• |
货币汇率变动带来10个基点的不利影响。 |
利息和其他费用(收入)，净额由利息、汇兑损益和包括非控制性权益在内的其他杂项营业外收入和费用组成。利息和其他费用(收入)，2020年上半年净支出为2630万美元，而2019年上半年的收入为5830万美元。净利息支出从2019年上半年的1880万美元减少到2020年上半年的1470万美元，主要是由于现金余额增加导致利息收入增加。2020年上半年的杂项支出为800万美元，而2019年上半年的杂项收入为7950万美元。这一变化主要是由于2019年上半年收购万宝盛华瑞士的8040万美元，2020年上半年记录的1020万美元的养老金结算费用，以及由于德国一家合资企业收益下降而导致的非控股利息支出减少。
我们记录了税前亏损的所得税支出，导致截至2020年6月30日的6个月的实际税率为负62.4%，而截至2019年6月30日的6个月的所得税支出导致实际税率为38.6%。2020年的比率为负，原因是税前亏损，主要是与我们的德国报告部门相关的商誉减值费用的影响，这是不可扣除的。2020年的税率还受到某些国家相对较低的税前收益、重组成本和税收损失的水平和组合的不利影响，我们没有确认由于估值免税额以及法国营业税的相应税收优惠。2020年上半年的负有效税率为62.4%，与美国联邦法定税率21%明显不同，这主要是由于上述因素，但因成功上诉非美国税收裁决而获得的离散优惠部分抵消了这一差异。
截至2020年6月30日的6个月，稀释后的每股净(亏损)收益为1.07美元，而截至2019年6月30日的6个月的收益为2.98美元。外汇汇率不利地影响了2020年上半年的每股净(亏损)收益-稀释后的每股收益约为0.05美元。截至2020年和2019年6月30日的6个月中记录的重组成本对每股净(亏损)收益产生了负面影响-在截至2020年和2019年6月30日的6个月中，每股税后净收益分别稀释了约0.68美元和0.52美元。2020年和2019年上半年记录的商誉和其他减值费用对每股净收益产生了负面影响-2020年上半年和2019年上半年分别稀释了约1.22美元和1.26美元。*截至2020年6月30日的6个月记录的养老金结算费用对每股净亏损产生了负面影响-在截至2020年6月30日的6个月稀释了约0.11美元的税后净亏损。2019年上半年记录的收购万宝盛华瑞士公司的收益对每股净收益产生了积极影响-2019年上半年稀释了约每股1.32美元。
加权平均稀释股份从2019年上半年的6070万股减少到2020年上半年的5850万股。这一减少是由于自2019年上半年以来完成的股份回购的影响，以及2019年上半年完成的回购的全部权重，但部分抵消了自2019年上半年以来因行使和归属基于股份的奖励而发行的股份。
30
分部经营业绩
美洲
在美洲，与2019年相比，2020年第二季度来自服务的收入下降了21.7%(按不变货币计算为-16.7%；按有机不变货币计算为-17.9%)。在美国，与2019年相比，2020年第二季度的服务收入下降了21.0%(有机基准为-23.0%)，这主要是由于对我们人力资源招聘服务的需求下降，以及我们的长期招聘业务减少了34.6%，所有这些都是由于新冠肺炎危机的影响。美国的这些下降被对我们的MSP产品和再就业服务的需求增加所部分抵消。由于新冠肺炎危机，我们在美国的零售订单业务在本季度经历了严重的客户招聘冻结。在其他美洲，与2019年相比，2020年第二季度来自服务的收入下降了22.8%(按不变货币计算为-10.0%)。下降的主要原因是墨西哥、加拿大、阿根廷、秘鲁、哥伦比亚和巴西分别下跌26.4%、7.6%、10.1%、31.3%、47.0%和27.4%(按不变货币计算，分别下跌10.3%、-4.3%、增长38.7%、-29.1%、-37.1%和-0.5%)。阿根廷货币的持续升值主要是由于通货膨胀。
在美洲，截至2020年6月30日的6个月，与2019年相比，来自服务的收入下降了12.0%(按不变货币计算为-7.9%，按有机不变货币计算为-9.4%)。在美国，截至2020年6月30日止六个月的服务收入较2019年下降11.7%(有机基准为-14.1%)，主要是由于新冠肺炎危机的影响，对我们人力资源招聘服务的需求减少，以及我们的长期招聘业务减少13.2%。美国的这些下降部分被我们的MSP服务(主要是在2020年第一季度)和再就业服务的需求增加所抵消。在其他美洲，截至2020年6月30日的6个月，服务收入与2019年相比下降了12.4%(按不变货币计算为-2.0%)。下降是由於墨西哥、加拿大、阿根廷、秘鲁、哥伦比亚和巴西分别下跌14.9%、0.3%、7.6%、11.3%、29.6%和25.6%(按不变货币计算，分别下跌5.3%、增长1.9%、增长44.2%、-8.9%、-19.2%和-5.6%)。阿根廷货币的持续升值主要是由于通货膨胀。
在对账单天数进行调整后，美国4月份的月度有机收入同比下降了24%，5月份下降了22%，6月份下降了23%。2020年7月，美国经历了有机的同比收入下降，降幅约为14%。目前还不确定美国不同地区是否会引入与新冠肺炎相关的额外限制，以及这些发展将如何影响我们的收入趋势。
与2019年相比，2020年第二季度的毛利率有所上升，主要是由于我们更高利润率的MSP服务和再就业服务在美国的毛利率增加。这一增长被我们永久招聘业务减少37.9%(按不变货币计算为-36.5%)以及由于客户组合变化导致人员/中期利润率下降所部分抵消，因为较高百分比的收入来自我们利润率较低的企业客户。与2019年相比，截至2020年6月30日的六个月的毛利率持平，这是因为我们较高利润率的MSP服务和再安置服务的增长被我们的永久招聘业务下降16.3%(按不变货币计算为-15.0%)以及由于客户结构变化导致人员/中期利润率下降所抵消，因为我们的收入更高比例来自我们的低利润率企业客户。
在2020年第二季度，销售和行政费用下降了6.2%(按不变货币计算为-2.9%，按有机不变货币计算为-4.0%)，主要是由于员工人数减少和可自由支配费用导致与工资相关的成本下降。这些减少被2019年8月和10月在美国记录的与资本化软件相关的600万美元减值费用以及因在美国进行特许经营收购而产生的额外经常性销售和行政成本部分抵消。与2019年6月30日止的六个月相比，销售和行政费用增加了0.1%(以不变货币计算为2.9%，以有机不变货币计算为1.6%)，这主要是由于美国的软件减损费用，2020年上半年的重组成本从2019年上半年的980万美元增加到1280万美元，2020年上半年发生的坏账支出和州销售税相关费用，以及美国特许经营收购产生的额外经常性销售和管理成本。由于员工人数减少，与工资相关的成本减少和可自由支配的费用减少，部分抵消了这些增长。
2020年第二季度和2019年第二季度，美洲的运营单位利润率(OUP)分别为2.4%和5.2%。在美国，2020年第二季度OUP利润率从2019年的5.8%降至1.8%。2020年在美国的利润率下降主要是由于软件减损费用和费用去杠杆化，因为我们无法以与收入下降相同的速度减少费用。毛利率的增加部分抵消了这些减少。其他
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美洲OUP利润率从2019年第二季度的4.3%降至2020年第二季度的3.3%，主要原因是毛利率下降和费用去杠杆化。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，美洲的OUP利润率分别为2.0%和4.2%。在美国，截至2020年6月30日的6个月，OUP利润率从2019年的4.3%降至1.0%。2020年美国利润率下降的主要原因是软件减损费用、重组成本增加和费用去杠杆化。毛利率的增加部分抵消了这些减少。截至2020年6月30日的6个月，其他美洲OUP利润率从2019年的4.0%降至3.4%，主要原因是毛利率下降。
南欧
在包括法国和意大利业务在内的南欧，与2019年相比，2020年第二季度来自服务的收入下降了38.6%(按不变货币计算为-37.7%)。2020年第二季度，服务收入在法国(占南欧收入的50%)下降了48.4%(按不变货币计算为-47.5%)，在意大利(占南欧收入的18%)下降了31.9%(按不变货币计算为-30.7%)。法国的降幅是主要是由于对人力人员编制服务的需求减少，以及永久招聘业务减少45.6%(按不变货币计算为-44.6%)%s，两者都是由于新冠肺炎危机的影响。意大利的降幅是主要由于新冠肺炎危机的影响，对我们人力招聘服务的需求减少，永久招聘业务减少56.2%(以不变货币计算为-55.4%)。*在其他南欧，2020年第二季度的服务收入较2019年第二季度下降18.9%(以不变货币计算)，原因是对我们人力人力招聘服务的需求下降，我们的永久招聘业务减少53.4%(以不变货币计算)，两者都是由于新冠肺炎危机的影响。
与2019年相比，截至2020年6月30日的6个月，来自服务的收入下降了24.2%(按不变货币计算为-22.6%)。在截至2020年6月30日的6个月中，法国的服务收入下降了33.0%(按不变货币计算为-31.3%)，意大利下降了20.6%(按不变货币计算为-18.6%)。在法国的下降是由于对我们人力招聘服务的需求下降，以及我们的永久招聘业务下降了28.9%(按不变货币计算为-27.1%)，这两者都是由于新冠肺炎危机的影响。在意大利的下降主要是由于对我们的人力招聘服务的需求下降，以及我们的永久招聘业务减少了37.4%(按不变货币计算为-35.7%)。在其他南欧，服务收入于截至2020年6月30日的6个月内较2019年同期下降3.1%(按不变货币计算为-2.3%)，原因是对我们人力资源招聘服务的需求下降，以及我们的永久招聘业务减少28.8%(按不变货币计算为-27.8%)，两者均受到新冠肺炎危机的影响。
在对账单天数进行调整后，法国4月份的月度收入同比下降了62%，5月份下降了49%，6月份下降了33%。2020年7月，法国的收入同比下降了约25%。尽管法国整个季度的收入趋势改善是稳定的，但7月份收入趋势的改善速度有所放缓。经账单天数调整后，意大利4月份的月度收入同比下降了41%，5月份下降了31%，6月份下降了20%。2020年7月，意大利的收入同比下降了约15%。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利率均有所下降，主要是由于永久招聘业务分别下降了51.5%和31.1%(按不变货币计算分别为-50.6%和-29.6%)，以及法国和其他南欧某些国家的员工/中期毛利率下降。
与2019年相比，2020年第二季度的销售和管理费用下降了20.9%(按不变货币计算为-19.6%)。与2019年相比，截至2020年6月30日的6个月，销售和管理费用下降了9.6%(按不变货币计算为-7.7%)。我们在3月和4月在法国和意大利采取了重大行动，以降低成本，以帮助抵消2020年第二季度大幅减少的收入。在法国和意大利，我们都将相当于全职的员工过渡到政府的临时失业计划和其他举措中，并取消了大量可自由支配的支出，以应对新冠肺炎危机。2020年第二季度和上半年销售和行政费用的减少主要是由于员工人数减少导致的人员成本下降，大多数市场的盈利能力下降导致可变激励成本下降，以及与某些市场的全职同等员工过渡到政府临时失业计划相关的好处。此外，减少的原因还在于我们的可自由支配费用的减少。2020年上半年的减少被重组成本增加到#年上半年的1,310万美元所抵消。
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2020美元，相比之下，5.42019年上半年达到100万和额外的经常性销售和管理成本我们收购了瑞士万宝盛华的剩余权益。
2020年第二季度，南欧的OUP利润率为0.8%，而2019年为5.2%。法国的运营单位亏损从2019年的5.3%下降到2020年第二季度的0.3%。在意大利，2020年第二季度的OUP利润率从2019年的7.5%降至4.1%。法国和意大利的下降主要是由于毛利率下降和费用去杠杆化。其他南欧的OUP利润率从2019年的3.1%下降到2020年第二季度的0.7%，原因是毛利率下降和费用去杠杆化。
截至2020年6月30日的6个月，南欧的OUP利润率为1.9%，而2019年为4.7%。在法国，截至2020年6月30日的6个月，OUP利润率降至1.9%，而2019年为4.8%。在意大利，截至2020年6月30日的6个月，OUP利润率降至4.2%，而2019年为6.7%。法国和意大利的下降主要是由于毛利率下降和费用去杠杆化。其他南欧的OUP利润率在截至2020年6月30日的6个月降至0.4%，而2019年为2.8%，原因是毛利率下降，重组成本从2019年上半年的310万美元增加到2020年上半年的1150万美元，以及费用去杠杆化。
北欧
在北欧，包括在英国、德国、北欧、荷兰和比利时的业务(分别占北欧收入的35%、16%、22%、11%和7%)，与2019年第二季度相比，2020年第二季度来自服务的收入下降了27.5%(按不变货币计算为-24.2%)。我们在英国、德国、北欧、荷兰和比利时的收入分别下降了24.2%、33.5%、26.8%、27.9%和39.2%(按不变货币计算，分别为-21.6%、-32.2%、-20.3%、-26.4%和-38.0%)。北欧收入下降的主要原因是对我们人力资源人员服务的需求减少，主要是因为新冠肺炎危机的影响，以及德国制造业，特别是汽车行业非常具有挑战性的条件导致的需求减少，德国的收入下降速度没有像我们许多其他欧洲市场那样随着第二季度的进展而改善。这也是由于长期招聘业务减少了47.2%(以不变货币计算为-45.0%)，这主要是由于新冠肺炎危机的影响。
与2019年相比，截至2020年6月30日的6个月，来自服务的收入下降了19.2%(按不变货币计算为-16.0%)。我们在英国、德国、北欧、荷兰和比利时的收入分别下降了13.2%、25.2%、21.7%、23.5%和28.9%(按不变货币计算，分别为-11.0%、-23.3%、-15.4%、-21.5%和-27.1%)。北欧收入减少主要是由于对我们人力资源招聘服务的需求减少，以及永久招聘业务减少31.7%(按不变货币计算为-29.3%)，这两个主要原因都是由于新冠肺炎危机的影响。
在根据计费天数进行调整后，英国4月份的月度收入同比下降了17%，5月份下降了26%，6月份下降了23%。2020年7月，英国的收入同比下降了约21%。在对账单天数进行调整后，德国4月份的月度收入同比下降了33%，5月份下降了32%，6月份下降了32%。2020年7月，德国的收入同比下降了约33%。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利率都有所下降，这是由于我们截至2020年6月30日的第二季度和六个月的永久招聘业务与2019年相比有所下降，以及Experis中期利润率因客户结构变化而下降，因为来自低利润率企业客户的收入占收入的比例更高，以及我们基于人才的外包业务的利润率下降，主要是由于德国顾问的利用率较低。
与2019年相比，2020年第二季度的销售和管理费用下降了22.8%(按不变货币计算为-19.6%)。与2019年相比，截至2020年6月30日的6个月，销售和管理费用下降了14.7%(按不变货币计算为-11.4%)。减少的主要原因是由于裁员导致的人员成本下降，由于大多数市场的盈利能力下降而导致的可变激励成本的减少，以及与某些市场的全职同等员工过渡到政府临时失业计划相关的福利。此外，减少的原因还包括办公室数量减少导致的与办公室相关的费用下降，以及我们的可自由支配费用的减少。与2019年第二季度和上半年的6020万美元相比，2020年第二季度和上半年德国商誉减值费用增加了6680万美元，部分抵消了这些减少。2020年上半年的降幅也是
33
重组成本从2019年上半年的1870万美元增加到2020年上半年的1950万美元，部分抵消了这一影响。
2020年第二季度北欧的OUP利润率从2019年的2.1%降至0.0%。北欧在截至2020年6月30日的6个月中运营单位亏损从截至2019年6月30日的6个月的1.1%下降至0.7%，这主要是由于毛利率下降、商誉减值费用增加和费用去杠杆化。截至2020年6月20日的六个月减少，也是因为重组成本增加。
APME
与2019年相比，2020年第二季度来自服务的收入下降了20.6%(按不变货币计算为-19.1%，按有机不变货币计算为-3.4%)。在日本(占APME收入的47%)，服务收入增长11.3%(按不变货币计算为8.9%)，这是因为对我们的人员/临时服务的需求增加，以及我们的人才解决方案业务的增长，但这部分被我们的永久招聘业务下降了6.0%(按不变货币计算为-8.2%)所抵消。在澳大利亚(占亚太经合组织收入的16%)，服务收入下降了24.9%(以不变货币计算)，原因是对我们的人员/临时业务的需求下降，以及我们的永久招聘业务下降了14.3%(以不变货币计算为-9.0%)，这两者都是由于新冠肺炎危机的影响。而亚太经合组织其余市场的收入下降是由于解除合并，以及由于新冠肺炎危机，我们人力资源业务内部对我们的人员和基于人才的外包服务的需求下降
与2019年相比，截至2020年6月30日的6个月，来自服务的收入下降了18.1%(按不变货币计算为-16.6%，按有机不变货币计算为-1.1%)。在日本，服务收入增长了10.5%(按不变货币计算为8.7%)，原因是对我们的人员/临时服务的需求增加，我们的人才解决方案业务增加，以及2020年上半年与2019年相比增加了大约两个账单日的有利影响。我们的长期招聘业务减少了1.0%(按不变货币计算为-2.7%)，部分抵消了这些增长。在澳大利亚，服务收入下降27.0%(按不变货币计算为-21.5%)，原因是我们的员工/中期收入减少，这是因为我们决定退出某些低利润率的业务以提高盈利能力和新冠肺炎危机的影响，以及我们的永久招聘业务下降10.4%(按不变货币计算为-4.0%)。亚太经合组织其余市场的收入减少是由于解除合并，以及新冠肺炎危机导致人力资源业务对我们的人员配备和人才外包服务的需求下降。
与2019年相比，2020年第二季度和上半年的毛利率都有所下降，原因是我们的永久招聘业务分别下降了41.9%和35.6%(按不变货币计算分别为-39.8%和-32.8%；按有机不变货币计算分别为-14.3%和-8.3%)，部分抵消了因解除合并而增加的员工/中期利润率。
与2019年相比，2020年第二季度的销售和管理费用下降了18.2%(按不变货币计算为-16.6%；按有机不变货币计算增长了6.1%)。与2019年相比，2020年上半年的销售和行政费用下降了16.6%(按不变货币计算为-14.7%；按有机不变货币计算增长了6.1%)。这些减少主要是由于解除合并导致经常性销售和行政成本降低。2020年上半年的减少也是由于重组成本从2019年上半年的440万美元降至2020年上半年的260万美元。但2020年第二季度和上半年的这些减少被支持某些市场收入增长的成本增加部分抵消。
2020年第二季度，APME的OUP利润率从4.1%降至3.1%。2020年上半年，OUP利润率从2019年的3.5%降至3.0%。下降的原因是毛利率下降和费用去杠杆化，但在2020年上半年，这些下降被重组成本的下降部分抵消。
34
财务措施
不变货币与有机不变货币对账
我们财务业绩的变化包括外币汇率、收购和处置变化的影响。我们在本报告中提供了“不变货币”和“有机不变货币”计算，以消除这些项目的影响。我们将以不变货币和有机不变货币计算的同比差异表示为百分比。
当我们使用术语“不变货币”时，这意味着我们使用与转换前一时期的财务数据相同的外币汇率将一段时间的财务数据转换为美元。我们认为，这个计算是一个有用的衡量标准，表明了我们业务的实际增长或下降。我们在分析子公司或部门的业绩时使用不变货币结果。“我们在分析我们与竞争对手的业绩时也使用不变货币。”我们几乎所有的子公司都是在一个国家内获得收入和产生费用的，因此，通常不会在进行正常业务运营时招致货币风险。外币汇率的变化主要影响报告的收益，而不是我们的实际现金流，除非收益汇回国内。
当我们使用“有机不变货币”一词时，意味着我们在不变货币计算中进一步剔除了本期收购和上期资产处置的影响。我们相信这个计算是有用的，因为它允许我们显示我们正在进行的业务的实际增长或下降。
不变货币和有机不变货币财务衡量标准用于补充那些符合美国公认会计原则(“GAAP”)的衡量标准。“这些非GAAP财务衡量标准可能无法提供与本行业其他公司提供的信息直接可比的信息，因为其他公司可能会以不同的方式计算此类财务结果。这些非GAAP财务衡量标准不是GAAP下的财务业绩衡量标准，也不应被视为根据GAAP提出的衡量标准的替代方案。
不变货币和有机不变货币百分比差异，以及这些金额与我们报告的某些结果的对账，如下所示：
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|
|
截至2020年6月30日的3个月与2019年相比 |
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|||||||||||||||||||||
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|
报道 数量(a) |
|
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报道 方差 |
|
|
影响范围： 通货 |
|
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常量 通货 方差 |
|
|
对.的影响 收购 和其他处置方式 (恒定 货币) |
|
|
有机 常量 通货 方差 |
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|
服务收入： |
|
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美洲： |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
515.9 |
|
|
|
(21.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(21.0 |
)% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(23.0 |
)% |
|
其他美洲 |
|
|
320.7 |
|
|
|
(22.8 |
)% |
|
|
(12.8 |
)% |
|
|
(10.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(10.0 |
)% |
|
|
|
|
836.6 |
|
|
|
(21.7 |
)% |
|
|
(5.0 |
)% |
|
|
(16.7 |
)% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
(17.9 |
)% |
|
南欧： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法国 |
|
|
736.0 |
|
|
|
(48.4 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
(47.5 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(47.5 |
)% |
|
意大利 |
|
|
268.5 |
|
|
|
(31.9 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(30.7 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(30.7 |
)% |
|
其他南欧 |
|
|
466.3 |
|
|
|
(18.9 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(18.2 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(18.2 |
)% |
|
|
|
|
1,470.8 |
|
|
|
(38.6 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
|
|
(37.7 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(37.7 |
)% |
|
北欧 |
|
|
865.7 |
|
|
|
(27.5 |
)% |
|
|
(3.3 |
)% |
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(24.0 |
)% |
|
APME |
|
|
569.1 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(19.1 |
)% |
|
|
(15.7 |
)% |
|
|
(3.4 |
)% |
|
固形 |
|
|
3,742.2 |
|
|
|
(30.4 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(28.0 |
)% |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(26.7 |
)% |
|
毛利 |
|
|
576.7 |
|
|
|
(33.8 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(31.9 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(30.0 |
)% |
|
销售和管理费用 |
|
|
626.7 |
|
|
|
(15.3 |
)% |
|
|
(2.1 |
)% |
|
|
(13.2 |
)% |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(11.2 |
)% |
|
营业亏损 |
|
|
(50.0 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|||
|
(a) |
在截至2020年6月30日的三个月里，以百万美元计。 |
35
|
|
|
截至2020年6月30日的6个月与2019年相比 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
报道 数量(a) |
|
|
报道 方差 |
|
|
影响范围： 通货 |
|
|
常量 通货 方差 |
|
|
对.的影响 收购 和其他处置方式 (恒定 货币) |
|
|
有机 常量 通货 方差 |
|
||||||
|
服务收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
美洲： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
$ |
1,126.8 |
|
|
|
(11.7 |
)% |
|
|
- |
|
|
|
(11.7 |
)% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
(14.1 |
)% |
|
其他美洲 |
|
|
720.8 |
|
|
|
(12.4 |
)% |
|
|
(10.4 |
)% |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
|
|
1,847.6 |
|
|
|
(12.0 |
)% |
|
|
(4.1 |
)% |
|
|
(7.9 |
)% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
(9.4 |
)% |
|
南欧： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法国 |
|
|
1,829.8 |
|
|
|
(33.0 |
)% |
|
|
(1.7 |
)% |
|
|
(31.3 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(31.3 |
)% |
|
意大利 |
|
|
596.2 |
|
|
|
(20.6 |
)% |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
(18.6 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
(18.6 |
)% |
|
其他南欧 |
|
|
989.5 |
|
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
(11.1 |
)% |
|
|
|
|
3,415.5 |
|
|
|
(24.2 |
)% |
|
|
(1.6 |
)% |
|
|
(22.6 |
)% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
(24.6 |
)% |
|
北欧 |
|
|
1,934.2 |
|
|
|
(19.2 |
)% |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(15.8 |
)% |
|
APME |
|
|
1,164.0 |
|
|
|
(18.1 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(16.6 |
)% |
|
|
(15.5 |
)% |
|
|
(1.1 |
)% |
|
固形 |
|
$ |
8,361.3 |
|
|
|
(19.7 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(17.3 |
)% |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(16.6 |
)% |
|
毛利 |
|
$ |
1,300.7 |
|
|
|
(22.4 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
(20.2 |
)% |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(19.0 |
)% |
|
销售和管理费用 |
|
$ |
1,313.0 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
(6.5 |
)% |
|
|
(1.3 |
)% |
|
|
(5.2 |
)% |
|
营业亏损 |
|
$ |
(12.3 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|||
|
(a) |
在截至2020年6月30日的六个月里，以百万美元计。 |
流动性与资本资源
用于为我们的运营提供资金的现金主要通过经营活动产生，并由我们现有的信贷安排提供。我们相信我们现有的现金和现有的信贷安排足以满足我们在可预见的未来的现金需求。我们在全球评估和监控我们的流动性和资本资源。我们使用全球现金池安排、公司间贷款和一些当地信贷额度来满足资金需求，并在我们的不同实体之间分配我们的资本资源。截至2020年6月30日，我们有12.959亿美元的现金由外国子公司持有。我们历来都会从某些外国子公司将现金汇回美国，并预计未来会为国内业务提供资金。随着2017年12月美国减税和就业法案的颁布，我们不再为非美国子公司的未汇出收益记录美国联邦所得税。然而，我们确实记录了与非美国预扣相关的递延税负债，以及不被视为永久投资的未汇出收益的其他税收。
在截至2020年和2019年6月30日的六个月里，运营活动提供的现金分别为5.961亿美元和2.771亿美元。在截至2020年6月30日的6个月中，运营资产和负债的变化产生了5.36亿美元的现金，而截至2019年6月30日的6个月产生的现金为3560万美元。这些变化主要归因于应收账款的减少，这是由于对我们服务的需求减少导致收款和应收账款没有在同一水平上被替换，以及作为新冠肺炎危机的一部分引入的某些政府延期付款措施的好处。我们现金流的这些改善被由于活动减少而导致的与工资相关的负债的减少部分抵消了。
截至2020年6月30日，应收账款从截至2019年12月31日的52.731亿美元减少到42.246亿美元。*这一减少主要是由于收入下降和汇率变化。由于不利的组合变化，未偿还天数销售额(DSO)从2019年12月31日起增加了约1.0天，因为我们的合并收入中有更高的百分比由平均DSO较高的国家/地区组成。
我们的业务性质是，我们最重要的流动资产是应收账款，根据我们开展业务的市场，平均未偿还销售天数在55至60天之间。我们最重要的流动负债是与工资相关的成本，通常是每周或每月支付。随着对我们服务的需求增加，我们通常会看到我们的营运资金需求增加，因为我们继续每周或每月向我们的员工支付工资，而相关应收账款的未偿还时间要长得多，这可能会导致运营现金流下降。
36
相反，当我们的服务需求下降时,就像我们看到的那样在……里面3月下旬而且还在继续r然而，在2020年第二季度，由于新冠肺炎危机的影响，我们普遍看到我们的营运资金需求减少，因为现有的应收账款被收回，而不是在同一水平上更换，导致我们的应收账款余额下降，由于工资相关项目的周期时间较短，对流动负债的影响较小。这可能会导致我们的运营现金流增加，但任何这样的增加都不会预计将持续下去在经济低迷持续较长时间的情况下。在2020年第二季度，我们在应收账款方面非常成功，同时由于活动减少而产生了较低的工资成本。我们现金流的改善也得益于作为新冠肺炎危机的一部分引入的某些政府延期付款措施。这些好处的影响s是预计将成熟在今年下半年，我们预计会有较低的营运现金2020年第三季度和第四季度的流量。
截至2020年6月30日的6个月的资本支出为1,890万美元，而截至2019年6月30日的6个月的资本支出为2,400万美元。这些支出主要包括购买计算机设备、办公家具和与办公室开放和翻新相关的其他成本，以及资本化的软件成本。与2019年相比，2020年的支出较低，主要是由于新冠肺炎危机导致2020年活动全面缩减，以及一个软件开发项目于2019年完成，以及资本支出的时机。
我们不时地收购和投资世界各地的公司，包括特许经营权。截至2020年6月30日的6个月，为收购支付的现金对价总额(扣除收购现金)为170万美元，这是与之前收购相关的递延对价支付。
2019年4月3日，我们收购了我们的瑞士特许经营权(“万宝盛华”)剩余的51%控股权，以获得该实体的完全所有权。此外，作为购买协议的一部分，我们收购了Experis AG剩余的20%权益。瑞士万宝盛华以我们的万宝盛华品牌在瑞士的四个主要语言地区提供临时工服务。我们的南欧部门报告了瑞士万宝盛华和Experis AG两家公司。支付的现金代价总额为212.7美元。百万截至2019年6月30日，资金来自手头现金。在支付的总代价中，58.3美元百万是为了获得的权益和剩余的154.4美元百万是现金和现金等价物。此次收购的现金影响总额为104.8美元。百万，扣除获得的现金317.5美元后的净额百万。收购Experis AG的剩余权益被计入股权交易，因为我们之前合并了该实体。
在业务合并方面，我们在出售之前持有的万宝盛华瑞士公司股权时确认了80.4美元的一次性非现金收益。百万，计入利息和其他费用(收入)，并计入综合经营报表净额。在80.4美元中百万, $32.5百万代表从累积的其他综合收入中重新分类与以前持有的股权相关的外币换算调整。
不包括万宝盛华(Manpower Swiss)和Experis AG，在截至2019年6月30日的6个月里，为收购支付的现金对价总额(扣除收购现金)为1,770万美元。这一余额是与以前收购有关的或有对价付款，其中1290万美元在收购日已确认为负债。
截至2020年6月30日的6个月，净债务偿还为1680万美元，而截至2019年6月30日的6个月，净借款提供的现金为450万美元。
我们的5.0亿欧元票据和4.0亿欧元票据分别于2026年6月和2022年9月到期。当票据到期时，我们计划用可用现金、我们6.00亿美元循环信贷安排下的借款或新借款偿还金额。任何替代借款的信贷条件，包括利率和融资费，将视乎当时的信贷市场情况而定。我们目前预计，如果我们决定更换5.0亿欧元或4.0亿欧元的纸币，进入信贷市场不会有任何问题。
截至2020年6月30日，我们在6.0亿美元的循环信贷安排下总共签发了50万美元的信用证。截至2020年6月30日，根据该安排，我们可获得5.995亿美元的额外借款。
6.0亿美元的循环信贷协议要求我们遵守杠杆率(净债务与扣除利息和其他费用前的净收益、所得税拨备、无形资产摊销费用、折旧和摊销费用(EBITDA))不大于3.5比1，以及固定费用覆盖率不低于1.5比1，正如协议中所定义的那样，我们将遵守协议中定义的杠杆率(即所得税、无形资产摊销费用、折旧和摊销费用(EBITDA))不超过3.5比1，以及固定费用覆盖率不低于1.5比1。
37
净债务与EBITDA之比为0.03：1，固定费用覆盖率为3。88至%1(截止日期)2020年6月30日。根据我们目前的预测，我们预计在未来12个月内，我们会遵守我们的财务公约。
我们已经评估了新冠肺炎危机对我们截至2020年6月30日和不久的将来的流动性状况已经或可能产生的影响。截至2020年6月30日，我们的现金和现金等价物余额为14.386亿美元。我们还可以使用前面提到的循环信贷安排，该安排可以立即为我们提供高达6亿美元的额外现金，截至2020年6月30日，这些现金仍未使用，我们还可以选择请求将循环信贷安排下的总可用现金增加2亿美元，每个贷款人可以酌情参与所要求的增加。此外，我们还可以获得前面提到的最高3亿美元(第三季度为6亿美元)的信贷额度，以满足我们子公司的营运资金需求，截至2020年6月30日，其中2.507亿美元可供使用。截至2020年6月30日，我们的5.0亿欧元票据和4.0亿欧元票据将于2022年和2026年到期，截至2020年6月30日，这些票据总额为10.55亿美元，因此，除了年度利息支付外，近期内没有任何付款到期。基于上述情况，我们相信我们有足够的流动性和资本资源来满足未来的需求，并在当前和不久的将来履行我们的义务，如果新冠肺炎危机导致任何额外的现金流需求。
董事会于2020年5月8日和2019年5月10日宣布半年度股息为每股1.09美元。2020年股息于2020年6月15日支付给截至2020年6月1日登记在册的股东。2019年股息于2019年6月14日支付给2019年6月3日登记在册的股东。
2019年8月，董事会授权回购
截至2020年6月30日，我们在债务、运营租赁、遣散费和办公室关闭成本、税法产生的过渡税和某些其他承诺方面的承诺总额为21.485亿美元，而截至2019年12月31日的承诺总额为22.028亿美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们还签订了担保合同和备用信用证，总额分别约为9.026亿美元和8.45亿美元(截至这两个日期，担保分别为8.51亿美元和7.934亿美元，备用信用证为5160万美元)。这些担保主要涉及工作人员许可证要求、经营租赁和债务。备用信用证主要涉及美国的工人补偿。如果根据这些安排满足某些条件，我们将被要求以现金履行我们的义务。*由于这些安排的性质和我们的历史经验，我们预计这些安排下不会有任何重大付款。因此，它们已被排除在我们的总承诺之外。这些担保和信用证的成本为90万美元，截至6月30日的6个月为80万美元。
我们记录的净重组成本为4820万美元和
近期发布的会计准则
见合并财务报表附注2。
38
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
我们的Form 10-K 2019年年度报告包含有关影响我们的市场风险的某些披露。*截至本文件提交之日，所提供的信息没有重大变化，需要额外披露。
项目4--控制和程序
我们保持一套披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累这些信息并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。“我们在我们管理层的监督和参与下，进行了一次评估，并将这些信息传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。我们在我们管理层的监督下，在管理层的参与下，进行了一次评估，并将这些信息传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定。我们在我们管理层的监督下，在管理层的参与下进行了评估包括我们的首席执行官、执行副总裁和首席财务官在内，我们的首席执行官和执行副总裁兼首席财务官根据“交易所法”第13a-15条的规定，对我们的披露控制和程序在合理保证水平下的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和我们的执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。
于上个会计季度内，我们与上述评估有关的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
39
第II部分-其他资料
项目1A--风险因素
截至本文件提交之日，公司及其运营继续受到之前在截至2020年3月31日的2019年Form 10-K年度报告和我们的Form 10-Q季度报告中包含的“风险因素”部分披露的风险因素的影响。
40
项目2-未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
2019年8月，董事会授权回购我们600万股普通股。我们不时透过不同方式进行股份回购，包括公开市场购买、大宗交易、私下协商交易或类似安排。下表显示了2020年第二季度回购的股票总数。截至2020年6月30日，在2019年授权下，仍有590万股可供回购。
|
发行人购买股权证券 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
总计 数 的股份 购得 |
|
|
平均价格 按股支付 |
|
|
总数 的股份 购买方式为 部分 公开 宣布 平面图 |
|
|
极大值 数量 共享 可能还会是 购得 |
|
||||
|
2020年4月1日-30日 |
|
|
1,109 |
|
(1) |
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,879,887 |
|
|
2020年5月1日至31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,879,887 |
|
|
2020年6月1日-30日 |
|
|
950 |
|
(1) |
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,879,887 |
|
|
总计 |
|
|
2,059 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,879,887 |
|
|
(1) |
代表万宝盛华集团为履行某些高级职员在结算限制性股票时收购的股票的预扣税款义务而预扣的普通股。 |
项目5-其他信息
审计委员会对审计相关和非审计服务的批准
到2020年为止，我们董事会的审计委员会已经批准了我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所及其附属公司为我们提供或将为我们提供的以下审计相关和非审计服务：
|
(a) |
准备和/或审查纳税申报单，包括销售税和使用税、消费税、所得税、地方税、财产税和增值税，就适当处理在美国和国际纳税申报单上的项目提供咨询； |
|
(b) |
就转让定价事宜提供咨询和协助，并就与特许权使用费和公司间定价相关的要求与各税务机关进行沟通，以及税务审计；以及 |
|
(c) |
必要时提供与某些程序和认证相关的审核服务。 |
41
项目6--展品
|
10.1 |
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万宝盛华集团2011年股权激励计划。(经修订及重订，自2020年5月8日起生效)，参照本公司于2020年5月29日的S-8表格注册声明注册成立。
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31.1 |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条，对首席执行官乔纳斯·普瑞斯(Jonas Prising)进行认证。 |
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31.2 |
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根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条，对执行副总裁兼首席财务官约翰·T·麦金尼斯进行认证。 |
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32.1 |
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根据“美国法典”第18条，首席执行官乔纳斯·普赖斯的声明。1350。 |
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32.2 |
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根据“美国法典”第18条，执行副总裁兼首席财务官约翰·T·麦金尼斯的声明。1350。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联-XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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这个公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL(内联可扩展商业报告语言)格式。 |
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42
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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万宝盛华集团(ManpowerGroup Inc.) |
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管理员(注册人) |
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日期：2020年8月7日下午 |
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/s/约翰·T·麦金尼斯 |
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约翰·T·麦金尼斯 |
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执行副总裁兼首席财务官 (代表注册人签署，并担任首席财务官) |
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/s/唐纳德·蒙达诺 |
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唐纳德·蒙达诺 |
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高级副总裁、全球主计长兼财务主管(首席会计官) |
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