美国
证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格：
(马克一号)
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
|
|
|
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
|
(I.R.S.雇主 标识号) |
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
|
每一类的名称 |
|
交易 符号 |
|
每间交易所的注册名称 |
|
|
|
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
大型加速文件管理器☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
非加速文件管理器版本：☐ |
|
小型报表公司 |
|
新兴成长型公司*
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
截至2020年7月28日，有
Paycom Software，Inc.
|
|
|
第一部分-财务信息 |
|
|
|
第1项 |
|
财务报表 |
|
3 |
|
|
|
未经审计的综合资产负债表 |
|
3 |
|
|
|
未经审计的综合收益表 |
|
4 |
|
|
|
未经审计的股东权益合并报表 |
|
5 |
|
|
|
未经审计的现金流量表合并报表 |
|
6 |
|
|
|
未经审计的合并财务报表附注 |
|
7 |
|
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
18 |
|
项目3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
30 |
|
项目4. |
|
管制和程序 |
|
30 |
|
|
|
第II部分-其他资料 |
|
|
|
第1项 |
|
法律程序 |
|
31 |
|
第1A项 |
|
危险因素 |
|
31 |
|
第二项。 |
|
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
33 |
|
第6项 |
|
陈列品 |
|
34 |
|
签名 |
|
36 |
||
2
第一部分：财务信息。
项目1.年度财务报表
Paycom Software，Inc.
未经审计的综合资产负债表
(以千为单位，每股金额除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延合同成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为客户持有资金前的流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为客户持有的资金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期递延合同成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
累算佣金及花红 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计工资单和假期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户资金义务前的流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户资金义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税负债净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净长期债务，减少流动部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺和或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
库存股，按成本计算( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
见未经审计的合并财务报表附注。
3
Paycom Software，Inc.
未经审计的综合收益表
(以千为单位，每股金额除外)
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反复出现 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
实施和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入总成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售及市场推广 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究与发展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行政费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务费用共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见未经审计的合并财务报表附注。
4
Paycom Software，Inc.
未经审计的股东权益合并报表
(千)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
附加 |
|
|
留用 |
|
|
库房股票 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
|
|
实缴 资本 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
股东权益 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
限制性股票的归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
限制性股票的归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
|
|
附加 |
|
|
留用 |
|
|
库房股票 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
|
|
实收资本 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
数量 |
|
|
股东权益 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
限制性股票的归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
限制性股票的归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
见未经审计的合并财务报表附注。
5
Paycom Software，Inc.
未经审计的现金流量表合并报表
(千)
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售证券的折价增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为衍生品结算支付的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生工具损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延合同成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累算佣金及花红 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应计工资单和假期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从为客户持有的基金购买短期投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
为客户持有的基金的短期投资到期日收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
与股票净结算相关的预扣税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
客户资金负债净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
支付发债成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包含在为客户持有的基金中的受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金投融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置财产和设备，应计但未支付 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
资本化软件的股票补偿 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
用经营性租赁负债换取的使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见未经审计的综合财务报表附注。
6
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
|
1. |
业务的组织和描述 |
Paycom Software，Inc.本公司及其全资子公司(统称为“本公司”)是以软件即服务的形式提供基于云的全面人力资本管理(“HCM”)软件的领先供应商。除非我们另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指软件及其合并子公司。“
我们提供企业管理从招聘到退休的整个就业生命周期所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制，基于在单个数据库中维护的核心记录系统，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源(“HR”)管理应用程序。
|
2. |
重要会计政策摘要 |
我们的重要会计政策在2020年2月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的我们经审计的合并财务报表的附注中的注释2.重要会计政策摘要中进行了讨论。
陈述的基础
随附的未经审计的中期合并财务报表和附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会关于中期财务报表的适用规则和规定编制的，中期财务报表允许在中期减少披露。未经审计的综合财务报表反映了为公平呈现中期业绩所需的所有正常经常性调整。*这些未经审计的综合财务报表应与公司以10-K表格形式提交的经审计的综合财务报表和相关注释一起阅读。截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营结果不一定代表全年的预期结果。(注：未经审计的综合财务报表应与本公司在10-K表格中提交的经审计的综合财务报表及相关注释一起阅读。)截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营结果不一定代表全年的预期结果。
最近采用的会计公告
2020年1月，我们通过了会计准则更新(“ASU”)第2018-15号，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。采纳这一指导方针并未对我们未经审计的中期综合财务报表产生实质性影响。
2020年1月，我们通过了ASU No.2018-13《公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变更》(《ASU 2018-13》)，ASU No.2018-13基于FASB Concepts声明《财务报告概念框架-第8章：财务报表附注》修改了主题820《公允价值计量》中的披露要求，包括对成本和收益的考虑。采纳这一指导方针并未对我们未经审计的中期综合财务报表产生实质性影响。“
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。重大估计包括所得税、或有损失、财产和设备以及无形资产的使用年限、我们客户关系的年限、基于股票的奖励的公允价值以及我们的金融工具、无形资产和商誉的公允价值。这些估计是基于历史经验(如适用)以及管理层认为在当时情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
7
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
季节性
我们的收入本质上是季节性的。经常性收入包括与每年处理工资单表格(如Form W-2、Form 1099和Form 1095)相关的收入，以及为我们的客户处理计划外工资单运行(如奖金)的收入。由于工资单表格通常在今年第一季度处理，因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。所有这些收入的季节性波动也可能对毛利润产生影响。*受这些季节性趋势影响的历史结果不应被视为可靠的
员工购股计划
根据Paycom Software，Inc.颁发的奖项。员工股票购买计划(“ESPP”)被归类为基于股份的负债，并按奖励的公允价值确认。费用在必要的服务期内以直线方式确认，扣除估计的没收金额。
为客户持有的资金和客户资金义务
作为我们工资和纳税申报申请的一部分，我们(I)收集客户资金，以履行他们各自的联邦、州和地方就业税义务，(Ii)将此类资金汇至适当的税务机关和我们客户指定的账户，以及(Iii)管理客户纳税申报和与税务机关的任何相关通信。我们从客户那里收取的联邦、州和地方就业税的所有金额由我们投资，我们在收付之间赚取这些资金的利息。
这些投资在我们的综合资产负债表中显示为客户持有的资金，纳税申报的抵销负债显示为客户资金义务。当我们从客户那里获得资金时，该负债记录在随附的合并资产负债表中。客户资金义务是指将在合并资产负债表日起一年内偿还的负债。截至2020年6月30日和2019年12月31日，为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、期限三个月以下的商业票据和存单，以及对商业票据和原始期限大于三个月的存单的短期投资归类为可供出售证券。也包括在综合资产负债表中为客户持有的资金项目中。这些可供出售的证券以公允价值记录在综合资产负债表中，公允价值近似于证券的摊销成本。为客户持有的资金在综合资产负债表中被归类为流动资产，因为持有这些资金完全是为了履行客户资金义务。
股票回购计划
2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许根据联邦证券法，包括规则10b5-1计划，在公开市场交易中以现行市场价格、在私下谈判的交易中或通过其他方式回购我们的普通股股票。*自股票回购计划最初获得授权以来，我们的董事会不时修改、延长和授权新的股票回购计划。最近一次是在2020年3月，我们的董事会批准了高达美元的回购
在截至2020年6月30日的六个月内，我们总共回购了
最近发布的会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU No.2020-04《参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响》(“ASU 2020-04”)，ASU 2020-04为将美国GAAP应用于受参考汇率改革影响的合约、套期保值关系和其他交易提供了临时可选的权宜之计和例外。我们的计息票据根据我们的选择计息，利率为(A)最优惠利率加
8
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号“所得税(专题740)简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12的修正案消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法和外部基差递延税项负债确认相关的某些例外。ASU 2019-12还澄清和简化了所得税会计的其他方面。在允许尽早采用的情况下。*我们目前正在评估此指导方针将对我们的财务状况和运营结果(如果有的话)产生的影响。
|
3. |
收入 |
收入在承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权获得这些商品或服务的对价。我们几乎所有的收入都来自与客户签订合同的收入。销售税和其他适用税不包括在收入中。
经常性收入
经常性收入主要来自我们的人才获取、时间和劳动力管理、工资、人才管理和人力资源管理应用程序，以及为FormfiLINS和交付客户工资支票和报告收取的费用。人才获取包括我们的申请者跟踪、候选人跟踪、背景调查、入职、电子验证和税收抵免服务申请。时间和劳动力管理包括时间和考勤、日程安排/日程交换、休假请求、劳动力分配、劳动力管理报告/推送报告以及地理围栏/地理跟踪。工资单包括我们的工资和税收管理、Paycom支付、费用管理、扣费管理和GL礼宾应用程序。人才管理包括我们的员工自助服务、薪酬预算、绩效管理、高管仪表盘以及Paycom学习和课程内容应用程序。人力资源管理包括我们的文档和任务管理、政府和合规性、BENEfiTS管理、眼镜蛇管理、人事行动表格、调查和增强的平价医疗法案申请。
与经常性收入相关的履约义务在每个客户的工资期内得到履行，商定的费用作为我们处理客户工资单的一部分进行收取。经常性收入在每个客户的工资期处理结束时确认，当时每个相应的工资单客户都被开具了账单。作为客户工资周期的一部分，通过自动结算所收取的费用或通过直接电汇收取的费用是合理的，从而将违约风险降至最低。
与这些收入相关的几乎所有合同的合同期为一个月，这是因为我们和客户都有权单方面终止完全未履行的合同，而不通过提供30天的终止通知来补偿另一方。我们的工资单应用程序是我们解决方案的基础，我们的所有客户都需要使用此应用程序才能访问我们的其他应用程序。对于购买了多个应用程序的客户，由于我们合同的短期性质，我们认为单独评估和确定每个应用程序是否潜在地代表其自身的个人绩效义务是没有意义的，因为每个应用程序产生的收入与核心工资单应用程序的收入在同一个月内确认。类似地，我们不认为单独确定每个应用程序的独立售价是有意义的。*我们认为在给定时间内向客户收取的总价代表独立售价，因为收取的总金额在我们的产品和服务通常对可比类别的客户群收取的价格的合理范围内。
实施和其他收入
实施和其他收入包括向新客户收取的不可退还的前期转换费，以抵消新客户设置的费用，以及作为我们员工时间和考勤服务的一部分销售时钟的收入。虽然这些收入与我们的经常性收入有关，但它们代表着不同的业绩义务。
9
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
实施活动主要是指允许我们为客户履行未来履约义务的行政活动，并不代表转移给客户的服务。但是，向我们的客户收取的不可退还的预付费用导致了一项默示的履约义务，其形式是与客户在每个30天的合同期结束时选择续签有关的对客户的实质性权利。此外，鉴于合同内的所有其他服务都是以独立销售价格的总价出售的，再加上预付费用与我们与客户签订的类似合同中收取的预付费用一致，客户续签合同的独立销售价格接近不可退还的预付费用的美元金额。不可退还的预付费用通常包括在客户的第一张发票上，并在估计的续约期内按比例递延和确认(即，预计客户寿命为十年)。
出售时钟的收入在产品交付时控制权移交给客户时确认。我们通过最大限度地利用可观察到的输入(例如我们对时钟的具体定价实践)来估计时钟的独立售价。
合同余额
经常性服务的收入确认时间与客户开具发票的时间是一致的，因为它们都发生在提供服务的各自客户工资期间。因此，我们不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。
截至2020年6月30日和2019年6月30日，与实质性权利业绩义务相关的递延收入变化如下：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未赚取收入的确认 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们希望确认$
从取得成本和履行收入合同成本中确认的资产
如果我们预计摊销期限超过一年，我们就会将资产确认为与客户签订合同的增量成本。我们还确认一项资产，用于履行与客户的合同的成本，如果此类成本可以明确确定，产生或增强用于履行未来履约义务的资源，并有望收回。我们已经确定，基本上所有与实施活动相关的成本都是行政成本，也符合ASC 340-40项下的资本化标准。*这些要完成的资本化成本主要与预计通过保证金收回的前期直接成本有关，这些成本增强了我们履行未来业绩义务的能力。
与与客户签订合同的成本和履行成本相关的资产均采用投资组合方法进行核算，并在预期受益期内资本化和摊销，我们已将其确定为十年的估计客户关系寿命。*预期受益期已被确定为客户关系的估计寿命，主要是因为我们在续签合同时没有产生获得合同或履行合同的新成本。*现有客户购买额外的应用程序时可能会产生额外的佣金成本；(B)如果现有客户购买了额外的应用程序，则可能会产生额外的佣金成本，这主要是因为我们在续签合同时没有产生新的合同成本或履行成本。*当现有客户购买额外的应用程序时，可能会产生额外的佣金成本；然而，这些佣金成本仅与购买的额外应用程序有关，与合同续签无关。此外，我们的无缝单数据库平台将与现有客户购买额外应用程序相关的额外履行成本降至最低。*这些资产在随附的合并资产负债表中作为递延合同成本列示。与获得成本和履行合同成本相关的摊销费用包括在随附的综合损益表的“销售和营销”以及“一般和行政”项目中。
10
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
下表显示了这些合同成本的资产余额和相关摊销费用：
|
|
|
截至2020年6月30日止的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
起头 |
|
|
资本化 |
|
|
|
|
|
|
收尾 |
|
|||
|
|
|
天平 |
|
|
成本的比例 |
|
|
摊销 |
|
|
天平 |
|
||||
|
取得合约的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
履行合同的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
起头 |
|
|
资本化 |
|
|
|
|
|
|
收尾 |
|
|||
|
|
|
天平 |
|
|
成本的比例 |
|
|
摊销 |
|
|
天平 |
|
||||
|
取得合约的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
履行合同的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日的6个月以及截至2020年6月30日的6个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
起头 |
|
|
资本化 |
|
|
|
|
|
|
收尾 |
|
|||
|
|
|
天平 |
|
|
成本的比例 |
|
|
摊销 |
|
|
天平 |
|
||||
|
取得合约的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
履行合同的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的6个月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
起头 |
|
|
资本化 |
|
|
|
|
|
|
收尾 |
|
|||
|
|
|
天平 |
|
|
成本的比例 |
|
|
摊销 |
|
|
天平 |
|
||||
|
取得合约的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
履行合同的费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
财产和设备 |
财产和设备及累计折旧和摊销如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||
|
财产和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
软件和资本化软件成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
建筑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
计算机设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
租来的钟表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
家具、固定装置及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
减去：累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
财产和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
我们根据ASC 350-40将与为内部使用开发的软件相关的计算机软件开发成本资本化。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们资本化了$
11
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
包括在财产和设备中的租赁时钟净额是指根据按月经营租赁发放给客户的时钟。因此，这些物品从库存转移到财产和设备，并在其估计使用年限内折旧。
我们将与在建工程相关的债务所产生的利息资本化。*截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们产生了美元的利息成本。
财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。
|
5. |
商誉和无形资产净额 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日，商誉均为$
除商誉外，我们所有的无形资产都被认为具有确定的寿命，因此需要摊销。下表提供了无形资产的组成部分，这些无形资产包含在我们合并资产负债表中的其他资产中：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
加权平均剩余 |
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
使用寿命 |
|
|
毛 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
||||
|
|
|
(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品名称 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||
|
|
|
加权平均剩余 |
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用寿命 |
|
毛 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
|||
|
|
|
(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品名称 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们无形资产的加权平均剩余使用年限为
|
6. |
长期债务，净额 |
长期债务包括以下内容：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
银行定期票据净额，2025年9月7日到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
长期债务总额，净额(包括本期部分) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：当前部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
长期债务总额，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
于2017年12月7日，吾等订立优先担保定期信贷协议(经不时修订，称为“定期信贷协议”)，根据该协议，摩根大通银行、美国银行、N.A.及柯克帕特里克银行向吾等提供若干定期贷款(“定期贷款”)。公司总部财产税。
根据“定期信贷协议”，我们必须遵守两个重要的金融契约，这两个契约要求我们
在……上面
根据循环信贷协议，我们必须
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的长期债务总额的账面价值接近该日期的公允价值。我们的长期债务的公允价值是根据我们目前可用于类似期限和期限的银行贷款的借款利率估计的。
|
7. |
衍生工具 |
2017年12月，我们签订了浮动至固定利率掉期协议，以限制与定期贷款相关的浮动利率风险敞口。*我们不持有用于交易或投机目的的衍生品工具。*利率掉期协议有效地将部分浮动利率支付转换为固定利率支付。*我们将我们的衍生品计入ASC主题815“衍生品和对冲”下，并以公允价值确认综合资产负债表中的所有衍生品工具为短期或长期资产或负债“金融工具的公允价值”.“我们已选择不将我们的利率互换指定为对冲；因此，衍生工具的公允价值变动在我们的综合收益表中确认为其他收入(费用)净额。
13
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
|
8. |
金融工具的公允价值 |
我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、为客户持有的资金、客户资金义务和长期债务。由于工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付账款、为客户持有的资金和客户资金义务的账面价值接近公允价值。有关我们债务的公允价值的讨论，请参见附注6。
正如附注2所述，我们将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、期限三个月以下的商业票据和存单，并在综合资产负债表中为客户持有的资金项目内将这些项目归类为现金和现金等价物；对原始期限大于三个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供出售证券，也包括在为客户持有的资金项目内。这些可供出售的证券在资产负债表中确认。这大约是证券的摊销成本。*截至2020年6月30日和2019年12月31日，所有可供出售的证券和存单都在
正如附注7所述，在截至2017年12月31日的年度内，我们达成了利率互换。利率互换是基于类似金融工具的报价和按公允价值确认的其他可观察投入的经常性基础上计量的。
公允价值计量会计准则确立了一个三级公允价值等级，将计量公允价值时使用的投入优先顺序如下：
|
|
• |
级别1-可观察到的输入，如活跃市场的报价 |
|
|
• |
第2级-可直接或间接观察的相同资产或负债的活跃市场报价以外的投入，或不活跃的报价 |
|
|
• |
级别3-没有或很少有市场数据的不可观察的输入 |
下表包括公司截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的主要资产和负债类别：
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*商业票据 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
*存单；*存单 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*利率互换。 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
|
总计 |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*商业票据 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
*存单；*存单 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*利率互换。 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
9. |
员工储蓄计划和员工购股计划 |
年满18周岁并已完成
14
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
截至2020年6月30日的三个月和六个月。匹配的捐款是$
ESPP有重叠的供给期，每个供给期大约持续时间
|
10. |
每股收益 |
每股基本收益以当期已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股收益的计算方式与假设发行所有潜在稀释性限制性股票的普通股后每股基本收益的计算方式相似，无论这些股票是否已归属。
根据ASC主题260“每股收益”，两级法根据收益分配公式确定每类普通股和参与证券的收益，该公式调整普通股股东可用于股息或股息等价物的收入以及未分配收益的参与权。某些包含不可没收的股息权或股息等价物的未归属股票支付奖励是参与证券，因此根据两级法计算每股收益时包括在内。*受限公司的未归属股票。
以下是计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的净收入和普通股份额的对账：*
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减去：可分配给参与证券的额外收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可分配给普通股的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加回：增加可分配给参与证券的未分配收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减去：将未分配收益重新分配给参与证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
稀释后每股收益的分子 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未归属限制性股票的稀释效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
|
11. |
基于股票的薪酬 |
下表总结了截至2020年6月30日的6个月的限制性股票奖励活动：
|
|
|
基于时间的 |
|
|
以市场为基础 |
|
||||||||||
|
|
|
限制性股票奖 |
|
|
限制性股票奖 |
|
||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
加权平均 赠与日期集市 价值 |
|
|
股份 |
|
|
加权平均 赠与日期集市 价值 |
|
||||
|
截至2019年12月31日已发行的限制性股票的未归属股份 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日已发行的限制性股票的未归属股份 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日的6个月内，我们总共发布了
截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们与限制性股票相关的总薪酬支出为$
我们将与为内部使用而开发的软件相关的基于股票的薪酬成本资本化为$
|
12. |
承诺和或有事项 |
正如之前披露的那样，自2019年2月以来，我们收到了SEC的传票和请求，重点是我们的某些客户是否被起诉，并为客户已经被收费的一个或多个申请支付了额外的金额。关于这件事，我们确认了不到
我们在正常业务过程中涉及各种法律程序。“虽然我们无法预测这些程序的结果，但法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
16
Paycom Software，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
(表格美元和股票(以千为单位，每股金额除外)
|
13. |
所得税 |
公司的实际所得税税率为
17
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在从我们管理人员的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。以下讨论和分析应与(I)随附的截至2020年6月30日的三个月和六个月的未经审计的综合财务报表及其附注，(Ii)我们于2020年2月13日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的10-K表格(“10-K表格”)中的截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注，以及(Iii)以“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的讨论一并阅读。除截至2019年12月31日的某些信息外，本文中的所有金额均未经审计。除非我们另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指Paycom Software，Inc.及其合并的子公司。除每股金额外，表格中的所有金额均以千为单位，除非另有说明。
前瞻性陈述
以下讨论包含“1995年私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述是任何展望未来事件的陈述，包括但不限于以下陈述：我们的业务战略；预期的未来经营结果和运营费用、现金流、资本资源、股息和流动性；影响我们业务、行业和财务结果的趋势、机会和风险；未来的扩张或增长计划和未来增长潜力；我们吸引新客户购买我们解决方案的能力；我们留住客户并诱使他们购买更多应用程序的能力；我们准确预测未来收入和适当计划我们费用的能力；市场对我们的解决方案和应用程序的接受度；我们对我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；未来的法规、司法和立法变化；影响我们业绩的某些因素与劳动力市场改善或恶化的关系；我们开设更多销售办事处的计划以及我们有效执行这一计划的能力；我们现有的现金和现金等价物是否足以满足未来12个月的营运资本和资本支出需求；我们关于资本支出和投资活动随着业务增长的计划，包括与我们在德克萨斯州的新业务设施和研发有关的计划；我们计划通过股票回购普通股股票的计划。以及新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和流动性的影响。, 前瞻性表述还包括涉及趋势分析的表述和表述，包括“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”、“将会”以及类似表述或此类术语或其他类似术语的否定。
前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和环境变化很难预测，其中许多不在我们的控制范围之内。因此，您不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：
|
|
• |
新冠肺炎疫情对美国经济的影响，包括就业水平下降，政府强制缓解措施造成的商业中断，以及企业倒闭的增加； |
|
|
• |
法律、法规、政策的变化及其解释； |
|
|
• |
安全漏洞、网络攻击和网络中断的可能性，包括违反数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断； |
|
|
• |
我们遵守数据隐私法律法规； |
|
|
• |
我们有能力开发增强功能和新应用，跟上技术发展的步伐，并应对未来的颠覆性技术； |
|
|
• |
我们有效竞争的能力； |
|
|
• |
由我们无法控制的因素引起的财务业绩波动； |
|
|
• |
我们有能力有效地管理我们的快速增长和组织变革； |
|
|
• |
客户可能对我们的部署或技术支持服务不满意，或者我们的解决方案无法正常执行； |
|
|
• |
我们对主要高管的依赖； |
|
|
• |
我们有能力吸引和留住合格的人才，包括软件开发人员和熟练的IT、销售、营销和运营人员； |
|
|
• |
我们未能经济有效地开发和维护我们的品牌； |
|
|
• |
某些经营业绩和财务指标的季节性； |
|
|
• |
“平价医疗法案”被修改或废除的可能性； |
18
|
|
• |
我们没有充分保护我们的知识产权； |
|
|
• |
我们依赖与第三方的关系；以及 |
|
|
• |
本10-Q表格的第一部分1A项“风险因素”、第二部分1A项“风险因素”以及我们提交给证券交易委员会的其他报告中列出的其他因素。 |
前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息，仅在本10-Q表日止发表。除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或存在的情况。
概述
我们是全面的、基于云的人力资本管理(“HCM”)软件的领先提供商，以软件即服务的形式交付。我们提供企业管理从招聘到退休的整个就业生命周期所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制，基于在单个数据库中维护的核心记录系统，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序。我们的用户友好型软件允许员工轻松采用我们的解决方案，在云中实现对其HCM活动的自我管理，从而减轻雇主的管理负担并提高员工工作效率。
我们的收入来自(I)每个结算期收取的固定金额加上每个员工或处理的交易的费用，以及(Ii)每个结算期收取的固定金额。*我们不要求客户与我们签订长期合同承诺。*我们的结算期因客户向员工支付工资的时间而异，可以是每周、每两周、每半月或每月。*我们在规模和行业方面为不同的客户群提供服务。在截至2020年6月30日的六个月里，我们的客户都没有超过我们收入的0.5%。我们的收入主要来自我们的销售队伍，他们招募新客户，以及我们的客户关系代表，他们向现有客户销售新的应用程序。
我们的持续增长依赖于通过进一步渗透我们的现有市场和向新市场进行地理扩张来吸引新客户，在我们的解决方案中瞄准高度的客户员工使用率，并向我们现有的客户群推出新的应用程序。我们相信，我们继续开发新应用程序和改进现有应用程序的能力将使我们在未来增加收入，我们客户采用的新应用程序的数量一直是我们收入增长的一个重要因素。我们还计划在未来开设更多的销售办事处，以进一步扩大我们在美国市场的影响力。
我们的主要营销努力包括电子邮件活动、社交和数字媒体、搜索引擎营销方法、贸易展以及包括电视和印刷广告在内的对外营销。此外，我们通过相关和信息丰富的内容(如白皮书、博客、播客节目和网络研讨会)产生线索，并建立对我们品牌和思想领导力的认知度。
纵观我们的历史，我们与客户建立了牢固的关系。随着我们客户的HCM需求的发展，我们相信我们处于有利地位，可以扩大我们客户的HCM支出，我们相信这个机会是重要的。要取得成功，我们必须继续展示我们解决方案的运营和经济效益，并有效地聘用、培训、激励和留住合格人员。
增长前景、机遇和挑战
自2014年4月首次公开募股以来，由于我们的收入显著增长和地域扩张，我们面临着各种各样的机会和挑战。*我们的工资单应用程序是我们解决方案的基础，我们所有的客户都需要使用此应用程序才能访问我们的其他应用程序。*因此，我们历史上的大部分收入都来自我们的工资单应用程序，尽管随着我们在解决方案中开发和添加新的非薪资应用程序，我们的收入组合已经并将继续发展。我们相信，我们专注于增加员工使用率的战略是长期客户满意度和客户保留率的关键。客户对新应用程序的采用以及客户员工对新应用程序和现有应用程序的使用一直是我们收入增长的重要因素，我们预计这一趋势的延续在一定程度上将取决于向我们现有的客户群引入鼓励和促进更多员工使用的应用程序。此外，为了增加收入并继续下去，我们预计这一趋势将在一定程度上取决于向我们现有的客户群引入鼓励和促进更多员工使用的应用程序。此外，为了增加收入并继续下去我们还必须吸引新客户。我们打算通过以下方式获得新客户：(I)继续在我们现有销售办事处的市场内利用我们的销售队伍生产力，(Ii)通过增加销售团队或办事处来扩大我们在现有销售办事处的大都市地区的存在，从而增加这些市场中销售专业人员的数量，以及(Iii)在新的大都市地区开设销售办事处。
我们的目标客户规模范围是50到5,000名员工。*虽然我们继续为规模从一名员工到数千名员工的多样化客户群提供服务，但随着我们有机地增长业务，增加我们提供的应用程序数量，并获得更大公司的吸引力，我们客户的平均规模已经大幅增长。*我们相信，更大的雇主代表着一个巨大的机会，可以增加潜在客户的数量和增加每个客户的收入，对我们来说增加的成本是有限的。*因为我们提供的某些服务是以每位员工为基础向客户收费的，所以任何增加或增加的成本都是
19
我们客户员工数量的减少将分别带来正面或负面的影响。，基于我们的运营结果。正如下面更详细地讨论的那样，鉴于正在进行的新冠肺炎大流行，客户人数的波动特别相关。E预计，影响我们业绩的某些因素的变化将与劳动力市场的改善或恶化相关。
我们在提交工资税的适用到期日或员工支付服务的适用支付日期之前向客户收取资金。*从客户那里收取的资金通常在收到后1至30天内支付，有些资金最长可持有120天。*我们通常将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，直到它们支付给适用的税务或监管机构或客户员工。*随着我们推出新的应用程序，扩大我们的客户基础，并续订和扩大与现有客户的关系，我们将把这些资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，直到它们支付给适用的税务或监管机构或客户员工。*随着我们推出新的应用程序，扩大我们的客户基础，并续订和扩大与现有客户的关系，我们为客户代持资金赚取的利息将增加；然而，我们赚取的利息金额可能会受到利率变化的正面或负面影响，甚至即使我们为客户持有的平均资金余额增加，显著降低的平均利率的影响也可能部分抵消这种余额增加的影响，从而对经常性收入增长产生负面影响。
我们业务的增长已经并将继续导致在销售专业人员、运营费用、系统开发和编程成本以及一般和管理费用方面的大量投资，这些投资已经增加，并将继续增加我们的费用。*具体地说，我们的收入增长和地理扩张推动了员工人数的增加，这反过来又促使(I)工资和福利、(Ii)基于股票的薪酬支出以及(Iii)与扩大公司总部和运营设施以及额外的销售办公室租赁相关的设施成本增加。
我们相信，管理不断变化的工资和人力资源复杂性的挑战将继续推动公司向外包提供商寻求帮助，以满足其HCM需求。历史上，HCM行业在一定程度上受到立法和监管行动的推动，包括COBRA，最低工资法或加班规则的变化，以及联邦、州或市税务当局的立法。
我们的收入本质上是季节性的。经常性收入包括与每年处理工资单表格(如Form W-2、Form 1099和Form 1095)相关的收入，以及为我们的客户处理计划外工资单运行(如奖金)的收入。*由于工资单通常在今年第一季度处理，因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。所有这些收入的季节性波动也可能对毛利润产生影响。*受这些季节性趋势影响的历史业绩不应被视为截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，我们的总毛利率分别约为84%和85%。*虽然我们的毛利率可能会因季节性和招聘趋势而在季度间波动，但我们预计我们的毛利率在未来将保持相对一致。尽管如下面进一步详细讨论的那样，持续的新冠肺炎危机带来的运营挑战可能会对我们整个2020年的毛利率产生负面影响。
新冠肺炎大流行的影响
2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。作为回应，联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了各种限制，以促进社会距离，以努力减缓疾病的传播，许多这样的限制仍然存在。从2020年2月开始，我们采取了各种措施，以最大限度地降低新冠肺炎给我们的员工、客户和我们运营的社区带来的风险。2020年3月，我们禁止所有与商务有关的旅行，直到另行通知，并开始将员工过渡到在家工作的安排。我们的销售人员几乎从2020年3月起就开始与现有和潜在客户进行所有会议，我们预计这种做法将在可预见的未来继续下去。截至2020年6月30日，我们96%的员工都在远程工作。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工和客户利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。
新冠肺炎的大流行已经扰乱了我们客户的运营和客户前景，而且可能会无限期地继续这样做。自2020年3月下旬以来，在许多行业，临时和永久性的企业关闭以及企业入住率限制已导致大量裁员和员工休假。由于我们提供的某些服务是按员工人数向客户收费的，我们客户员工人数的减少对我们2020年第二季度的经常性收入产生了负面影响，我们预计未来时期的经常性收入将继续受到这种员工人数削减的负面影响，直到我们现有客户群的就业水平恢复到大流行前的水平。此外，在新冠肺炎疫情爆发之初，有限数量的新客户暂时推迟了服务实施，但随着新冠肺炎疫情继续带来不确定性和持续业务中断的可能性，我们未来可能会经历类似的客户驱动的服务实施延迟。
此外，在2019年期间，为客户持有的基金赚取的利息促进了经常性基金的增长收入，由于较高的平均利率和为客户持有的平均资金余额增加。自2019年8月以来，联邦公开市场委员会已数次下调短期利率目标区间，其中降息幅度最大的一次发生在2019年。
20
以支持经济，并潜在地减轻新冠肺炎大流行的影响。进一步，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)中的一项条款允许雇主将雇主的社会保障税份额推迟到未来某个日期支付。就我们的客户做出这样的选择而言，我们从他们那里收取的持有资金减少，然后汇给适当的税务当局，这对我们为客户持有的平均资金余额产生了不利影响，从而影响了为客户持有的资金赚取的利息。*2020年第二季度，尽管我们基地的客户数量增长，但我们客户的员工人数减少，以及客户选择推迟支付CARE A项下他们应缴纳的社会保障税份额CT导致我们为客户持有的平均资金余额与2019年第二季度相比没有增长。2020年显著降低平均利率而且，在较小的程度上,这个缺乏我们为客户持有的平均资金余额的增长，截至2020年6月30日的三个月和六个月为客户持有的资金赚取的利息比去年同期有所下降,它有对经常性收入增长的负面影响。
对我们的解决方案的需求仍然很高，在2020年第二季度，我们继续积极投资于销售和营销以及研发，以推动未来的增长和扩大我们的市场份额。*我们客户的员工人数减少和上述其他与流行病相关的因素已经并可能继续对经常性收入产生负面影响，再加上销售和营销以及研发费用的增加，导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的净收入与上年同期相比有所下降。到2020年剩余时间，我们预计净收入将受到大流行对我们经常性收入的影响，以及我们为推动业务增长而刻意增加的投资水平的负面影响。
尽管新冠肺炎疫情带来了经济挑战，但我们对我们业务的整体健康状况、我们提供的产品的实力以及继续执行我们战略的能力保持信心。在内部，Paycom解决方案中的所有应用程序，更具体地说是员工自助服务、移动经理、文档和核对表、询问此处和我们增强的学习管理系统，都对我们无缝管理远程员工并与其通信的能力起到了重要作用。由于许多客户也已将其员工队伍转变为在家工作，我们相信他们也认识到了这些应用程序的好处和我们对员工使用的关注，以及我们单一数据库解决方案的优势和优势。相反，我们认为远程工作环境暴露了我们的一些竞争对手提供的完全不同的系统组合所带来的弱点和劣势。
在新冠肺炎疫情爆发之前，我们的销售团队历来经常出差推销我们的解决方案。当前的远程工作环境为我们的销售团队提供了一个独特的机会，因为每位销售员工在给定的一天内能够与更多的潜在客户进行虚拟会面，而不是进行面对面的会面。虽然我们到目前为止还没有经历过这样的挑战，但如果客户和潜在客户不愿意或不能通过视频会议和电话会议参与进来，从面对面到虚拟销售会议的转变可能会对我们的销售努力产生负面影响，阻碍获得客户并延长我们的销售周期，这将对我们的业务和运营结果产生负面影响，并可能影响我们未来的财务状况。
虽然我们目前对新冠肺炎大流行对我们的业务和经营业绩的短期影响有一些了解，但由于许多不确定性因素，包括疾病的严重程度、疫情的持续时间、政府当局可能采取的行动、对我们客户业务的影响以及在本10-Q表格第II部分第1A项“风险因素”中确定的其他因素，我们无法估计新冠肺炎疫情对我们的业务和未来经营业绩的全部影响。此外，虽然我们的收入和收益是相对可预测的，但持续的新冠肺炎疫情的影响可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营结果和整体财务业绩中。
21
运营结果
下表列出了各列示期间的综合收入数据报表以及这些数据在总收入中所占的百分比：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
||||||||||||||||||||||
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反复出现 |
|
$ |
177,950 |
|
|
|
98.0 |
% |
|
$ |
165,998 |
|
|
|
98.0 |
% |
|
7% |
|
|
$ |
416,445 |
|
|
|
98.2 |
% |
|
$ |
362,862 |
|
|
|
98.3 |
% |
|
15% |
|
||
|
实施和其他 |
|
|
3,637 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
3,315 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
10% |
|
|
|
7,510 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
6,394 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
17% |
|
||
|
总收入 |
|
|
181,587 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
169,313 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
7% |
|
|
|
423,955 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
369,256 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
15% |
|
||
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
23,257 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
20,289 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
15% |
|
|
|
47,373 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
|
45,065 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
5% |
|
||
|
折旧摊销 |
|
|
6,301 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
4,950 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
27% |
|
|
|
12,231 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
9,492 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
29% |
|
||
|
收入总成本 |
|
|
29,558 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
25,239 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
17% |
|
|
|
59,604 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
54,557 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
9% |
|
||
|
行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售及市场推广 |
|
|
56,064 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
|
41,575 |
|
|
|
24.6 |
% |
|
35% |
|
|
|
111,082 |
|
|
|
26.2 |
% |
|
|
81,220 |
|
|
|
22.0 |
% |
|
37% |
|
||
|
研究与发展 |
|
|
21,778 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
16,775 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
30% |
|
|
|
43,399 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
35,264 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
23% |
|
||
|
一般和行政 |
|
|
40,837 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
27,460 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
49% |
|
|
|
80,971 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
72,658 |
|
|
|
19.7 |
% |
|
11% |
|
||
|
折旧摊销 |
|
|
6,774 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
5,378 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
26% |
|
|
|
13,059 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
10,183 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
28% |
|
||
|
行政费用总额 |
|
|
125,453 |
|
|
|
69.1 |
% |
|
|
91,188 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
38% |
|
|
|
248,511 |
|
|
|
58.6 |
% |
|
|
199,325 |
|
|
|
54.0 |
% |
|
25% |
|
||
|
业务费用共计 |
|
|
155,011 |
|
|
|
85.4 |
% |
|
|
116,427 |
|
|
|
68.8 |
% |
|
33% |
|
|
|
308,115 |
|
|
|
72.7 |
% |
|
|
253,882 |
|
|
|
68.8 |
% |
|
21% |
|
||
|
营业收入 |
|
|
26,576 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
52,886 |
|
|
|
31.2 |
% |
|
-50% |
|
|
|
115,840 |
|
|
|
27.3 |
% |
|
|
115,374 |
|
|
|
31.2 |
% |
|
0% |
|
||
|
利息费用 |
|
|
(3 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(258 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
-99% |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(534 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
-96% |
|
||
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
162 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(263 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
|
-162% |
|
|
|
(768 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
|
|
(363 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
112% |
|
||
|
所得税前收入 |
|
|
26,735 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
|
52,365 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
-49% |
|
|
|
115,053 |
|
|
|
27.1 |
% |
|
|
114,477 |
|
|
|
31.0 |
% |
|
1% |
|
||
|
所得税拨备 |
|
|
(1,854 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
3,603 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
-151% |
|
|
|
23,449 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
18,433 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
27% |
|
||
|
净收入 |
|
$ |
28,589 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
$ |
48,762 |
|
|
|
28.8 |
% |
|
-41% |
|
|
$ |
91,604 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
$ |
96,044 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
-5% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的总收入增长主要是由于(I)新客户的增加以及成熟销售办事处(即开业至少24个月的办事处)的生产率和效率的提高，(Ii)2018年和2019年开设的新销售办事处的贡献正逐步走向成熟，以及(Iii)向我们的现有客户销售更多的申请。此外，我们的纳税申报业务在第一季度的强劲表现推动了总营收的增长与2019年同期相比，2020年。新冠肺炎疫情已经并可能继续导致我们整个客户群的员工人数减少。由于我们提供的某些服务是以每位员工为基础向客户收取费用的，上述截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入驱动因素部分被我们现有客户群内裁员的负面影响所抵消。此外，我们客户的员工人数减少，以及客户根据CARE法案选择推迟缴纳社会保障税，对我们在截至2020年6月30日的三个月和六个月为客户持有的平均资金余额产生了负面影响。与2020年6月30日相比，2020年前六个月的平均利率大幅下降导致为客户持有的基金赚取的利息减少，因此对截至2020年6月30日的三个月和六个月的经常性收入增长产生了负面影响。*我们预计，只要此类情况持续存在，上述不利的宏观经济因素将继续对未来期间的经常性收入产生负面影响。
截至2019年6月30日的三个月和六个月的实施和其他收入比2019年同期有所增加，主要是因为增加了对向新客户收取的不可退还的预付转换费的确认，以抵消新客户的设立费用。这些费用在我们客户的十年预计寿命内递延并按比例确认。
22
费用
收入成本
在截至2020年6月30日的三个月里，收入成本比上年同期增加了430万美元，折旧和摊销费用比上年同期增加了140万美元，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他固定资产。此外，在截至2020年6月30日的三个月中，与2019年同期相比，员工相关费用增加了180万美元，原因是运营人员数量增加，非现金股票薪酬增加了140万美元，自动结算所费用增加了10万美元，这与收入增长有关。但这些收入成本的增加被截至2020年6月30日的三个月的运输和供应费与上年同期相比减少了40万美元部分抵消，这主要是由于远程工作环境。
在截至2020年6月30日的6个月中，收入成本比上年同期增加了500万美元，折旧和摊销费用比上年同期增加了270万美元，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他固定资产。此外，在截至2020年6月30日的6个月中，与2019年同期相比，由于运营人员数量的增长，与员工相关的费用增加了260万美元，自动结算所费用因收入的增加而增加了40万美元。与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，非现金股票薪酬减少了30万美元，运输和供应费减少了60万美元，部分抵消了这些收入成本的增加。
行政费用
销售及市场推广
在截至2020年6月30日的三个月里，销售和营销费用比去年同期增加了1450万美元，原因是营销和广告费用增加了1400万美元，这是因为我们营销计划的大多数组成部分的支出增加了，以及基于非现金股票的薪酬增加了130万美元。这些销售和营销费用的增加被与员工相关的费用减少了70万美元部分抵消，这些费用主要与我们目前的在家工作任务有关。“
在截至2020年6月30日的6个月中，销售和营销费用比上年同期增加了2990万美元，原因是营销和广告费用增加了2110万美元，这是因为我们营销计划的大部分组成部分的支出增加了，包括佣金和奖金在内的与员工相关的费用增加了690万美元，以及非现金股票薪酬增加了190万美元。基于最近广告活动的积极结果，我们计划继续对我们的营销计划进行重大投资，并可能在未来一段时间内增加支出，因为我们看到了投资回报的机会。
研究与发展
在截至2020年6月30日的三个月里，由于与员工相关的费用增加了500万美元，包括基于非现金股票的薪酬支出增加了250万美元，研发费用比去年同期有所增加。*在截至2020年6月30日的6个月里，由于与员工相关的费用增加了810万美元，包括基于非现金股票的薪酬费用增加了160万美元，研发费用比去年同期有所增加。
随着我们继续开发我们的平台和提供的产品，我们通常预计研发费用(不包括基于股票的薪酬)将继续增加，特别是当我们雇佣更多人员来支持我们的增长时。虽然我们预计这一趋势将按绝对美元计算和占总收入的百分比继续下去，但我们也预计随着我们利用我们的增长和实现额外的规模经济，增长率将随着时间的推移而下降。正如我们业务的惯例，我们也预计研发费用占收入的百分比将在季度基础上波动可能资本化的研发成本的金额和时间，以及新员工入职和限制性股票授予活动的时间。
23
为内部使用而开发或获得的软件支出以直线方式在三年内资本化和摊销。某一特定时期内正在进行的开发项目的性质直接影响这些资本化支出的时间和幅度，并可能影响该时期的研究和开发费用数额。下表列出了这三个项目的资本化和已支出的研究和开发费用。还有六个截至的月份六月三十日、2020和2019:
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
研究和开发的资本化部分 |
|
$ |
10,975 |
|
|
$ |
6,697 |
|
|
64% |
|
|
$ |
20,721 |
|
|
$ |
15,637 |
|
|
33% |
|
||||
|
研发费用部分 |
|
|
21,778 |
|
|
|
16,775 |
|
|
30% |
|
|
|
43,399 |
|
|
|
35,264 |
|
|
23% |
|
||||
|
研发总成本 |
|
$ |
32,753 |
|
|
$ |
23,472 |
|
|
40% |
|
|
$ |
64,120 |
|
|
$ |
50,901 |
|
|
26% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
一般事务和行政事务
在截至2020年6月30日的三个月里，一般和行政费用比上年同期增加了1340万美元，主要是因为基于非现金股票的薪酬增加了1040万美元，员工相关费用增加了540万美元，这些一般和行政费用的增加被会计和法律费用减少了240万美元部分抵消。
在截至2020年6月30日的6个月中，一般和行政费用比上年同期增加了830万美元，主要是因为与员工相关的费用增加了890万美元，与监管和合规事务有关的会计和法律费用增加了220万美元，但这些一般和行政费用的增加被基于非现金股票的薪酬减少了280万美元部分抵消。
非现金股票薪酬费用
下表显示了我们的合并损益表中指定行项目中包含的非现金、基于股票的报酬费用：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
||||||||||
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
营业费用 |
|
$ |
1,733 |
|
|
$ |
309 |
|
|
461% |
|
|
$ |
2,931 |
|
|
$ |
3,205 |
|
|
-9% |
|
||||||
|
销售及市场推广 |
|
|
3,801 |
|
|
|
2,526 |
|
|
50% |
|
|
|
6,966 |
|
|
|
5,109 |
|
|
36% |
|
||||||
|
研究与发展 |
|
|
2,984 |
|
|
|
505 |
|
|
491% |
|
|
|
5,155 |
|
|
|
3,551 |
|
|
45% |
|
||||||
|
一般和行政 |
|
|
12,700 |
|
|
|
2,257 |
|
|
463% |
|
|
|
21,977 |
|
|
|
24,803 |
|
|
-11% |
|
||||||
|
非现金股票薪酬费用总额 |
|
$ |
21,218 |
|
|
$ |
5,597 |
|
|
279% |
|
|
$ |
37,029 |
|
|
$ |
36,668 |
|
|
1% |
|
||||||
在截至2020年6月30日的三个月内，我们的非现金股票薪酬支出比上年同期增加了1560万美元，这主要是由于2019年第一季度受限股票的归属事件的时机取决于基于市场的归属条件。在截至2020年6月30日的六个月里，我们的非现金股票薪酬支出比去年同期增加了40万美元。
折旧及摊销
在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，折旧和摊销费用比上年同期分别增加，这主要是由于开发了额外的技术和购买了其他相关固定资产。
利息支出
与去年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的利息支出有所下降，这是由于我们在德克萨斯州格拉佩文的扩大运营设施的建设时机，这导致2020年的利息资本化程度更高。
24
其他收入(费用)，净额
截至2020年6月30日的三个月的净其他收入(费用)增加和截至2020年6月30日的六个月的净其他收入(费用)的减少，主要是由于与截至2019年6月30日的三个月和六个月相比，我们的利率掉期的公允价值发生了变化。
所得税拨备
所得税拨备是根据当前估计的年度有效所得税税率进行调整，以反映离散项目的影响。我们的实际所得税税率分别为20.4%和16.1分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的6%。截至2020年6月30日的6个月的实际所得税税率较高，主要是由于与归属事件相关的股票薪酬的超额税收优惠与截至2019年6月30日的6个月相比有所下降。
流动性与资本资源
我们资本和流动性的主要来源是我们的运营现金流以及现金和现金等价物。*我们的现金和现金等价物主要由活期存款账户、货币市场基金和存单组成。*此外，我们还维持着一项高级担保循环信贷安排(“贷款”)，可以根据需要获得该贷款，以补充我们的运营现金流和现金余额。*该贷款为我们提供了借入本金总额7500万美元的能力，本金总额可能会增加到1.25亿美元。取决于获得额外的贷款人承诺和某些批准，以及满足某些其他条件。*我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。鉴于新冠肺炎疫情相关的市场和经济条件迅速变化，我们将继续评估对我们的业务、财务状况和流动性的影响的性质和程度。
从历史上看，我们的运营资金来自运营产生的现金流、出售股权证券的现金和债务融资。尽管我们公司总部正在进行的建设项目的大部分成本都来自可用现金，但我们已经为这些成本的一部分产生了债务。此外，我们股票回购计划下的所有购买都是用可用现金支付的。
定期信贷协议。*截至2020年6月30日，我们的债务完全由公司、我们的某些子公司、摩根大通银行、美国银行和柯克帕特里克银行根据优先担保定期信贷协议(经不时修订的“定期信贷协议”)发放的定期贷款(“定期贷款”)组成。所有定期贷款都用于为我们公司总部的建设项目融资。我们在定期贷款项下的义务是以抵押贷款和公司总部的优先担保利息为担保的。我们的公司总部的所有定期贷款都用于资助公司总部的建设项目。此外，我们在定期贷款下的义务是由抵押贷款和公司总部的优先担保利息担保的，这些贷款是由我们的公司总部的某些子公司、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、美国银行(Bank Of America，N.A.)和Kirkpatrick Bank之间的根据我们的选择，(A)最优惠利率加1.0%或(B)该等定期贷款的有效利息期的经调整LIBOR利率加1.5%。
根据定期信贷协议，我们须遵守若干财务及非财务契约，包括维持不低于1.25至1.0的固定收费承保比率，以及不大于2.0至1.0的基金负债与EBITDA比率。此外，信贷协议包含惯常的正面及负面契诺，包括限制我们在授予留置权、招致债务、进行某些合并、进行投资、处置资产、进行某些交易(包括掉期协议、买卖及回租交易)、就我们的股本支付股息或分派，以及与附属公司进行交易的能力的契诺，每种情况均受这种规模及类型的信贷协议的惯常例外情况所规限。*截至2020年6月30日，我们遵守了所有的契诺，但均须受这种规模和类型的信贷协议的惯常例外情况所规限。*截至2020年6月30日，我们遵守了所有契约，包括互换协议、出售及回租交易、支付股息或分派，以及与附属公司订立交易，但须受这种规模及类型的信贷协议的惯常例外情况所限
利率互换协议。*在订立定期信贷协议方面，我们亦订立了浮动至固定利率掉期协议，以限制与定期贷款相关的利率风险敞口(“利率掉期协议”)。*到期日为2025年9月7日的利率掉期协议规定，我们将收到基于LIBOR利率的季度浮动利息付款，并将按固定利率支付利息。*我们已选择不将此利率掉期指定为对冲，因此，衍生工具的公允价值变动在我们的综合损益表中确认。截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们分别确认了计入其他收入(费用)的利率互换公允价值变动在综合收益表中的净额亏损10万美元和170万美元。截至2019年6月30日止三个月及六个月，我们确认利率互换(计入其他收益)的公允价值变动在综合损益表中净额分别为80万美元及140万美元。
循环信贷协议。*2018年2月12日，我们与摩根大通银行(北卡罗来纳州)和美国银行(北卡罗来纳州)签订了一项高级担保循环信贷协议(“循环信贷协议”)，为贷款提供本金总额为5,000万美元(“循环承诺”)，在获得额外的贷款人承诺和某些批准并满足某些其他条件的情况下，本金可以增加到最高1亿美元。该贷款包括500万美元的Swingline贷款和250万美元的信用证。该贷款原定于2020年2月12日到期。到2019年4月15日，我们签订了循环信贷协议第一修正案(“第一修正案”)。根据第一修正案，增加了北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为贷款人，循环承诺为
25
增加到7,500万美元，在获得额外的贷款人承诺和某些批准并满足其他条件的情况下，可能会进一步增加到1.25亿美元,该基金的预定到期日延长至2022年4月15日。
该融资机制下的借款一般将按最优惠利率加1.0%计息，或根据我们的选择，在此类借款的有效利息期内按调整后的LIBOR利率加1.5%计息，每种情况下均受循环信贷协议规定的某些条件的限制。截至2020年6月30日，我们在该融资机制下没有任何未偿还的借款。
股票回购计划和预扣股票以支付税款。*2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许根据联邦证券法，包括规则10b5-1计划，在公开市场交易中以现行市场价格、私下协商的交易或其他方式回购我们的普通股股票。*自股票回购计划最初获得授权以来，我们的董事会不时修改、延长和授权新的股票回购计划。最近一次是在2020年3月，我们的董事会批准回购最多2.5亿美元的我们的普通股。*自最初批准股票回购计划以来，我们的董事会不时修改、延长和授权新的股票回购计划。最近一次是在2020年3月，我们的董事会授权回购最多2.5亿美元的我们的普通股根据我们的股票回购计划，有1.748亿美元可供回购。我们的股票回购计划可能随时暂停或中止。*实际回购股票的时间、数量和价值取决于多个因素，包括我们普通股的市场价格、一般市场和经济状况、因限制性股票归属而扣缴的股票以及其他公司考虑因素。*当前的股票回购计划将于2022年3月12日到期。
在截至2020年6月30日的六个月内，我们以平均每股227.35美元的价格回购了总计295,227股普通股，其中包括90,157股预扣股票，以满足某些员工在归属受限普通股时的预扣税款义务。我们代表这些员工缴纳的税款导致了总计2310万美元的现金支出，因此，我们通常会从我们的股票回购计划下可供未来购买的总金额中减去可归因于此类预扣股票的金额。
现金流分析
我们来自经营活动的现金流历来受到盈利能力、已收到但递延的实施收入、我们为推动增长而进行的销售和营销投资以及研发的重大影响。我们满足未来流动性需求的能力将受到我们的经营业绩和对我们业务的持续投资程度的推动。如果不能产生足够的收入和相关现金流，可能会对我们满足流动性需求和实现业务目标的能力产生重大不利影响。
随着我们业务的增长，我们预计我们的资本支出和投资活动将继续增加。我们目前专注于德克萨斯州格雷佩文的新德克萨斯运营设施的正在建设中。*与设施建设相关的资本支出于2019年第二季度开始。*根据某些增长机会，我们可能会选择加快在销售和营销、收购、技术和服务方面的投资。未来实际的资本需求将取决于许多因素，包括我们未来的收入、经营活动的现金和我们所有业务领域的支出水平，以及新冠肺炎疫情导致的远程工作安排的持续时间和程度。
作为我们工资和工资税申报服务的一部分，我们从我们的客户那里收取联邦、州和地方就业税的资金，并将这些资金汇给适当的税务机构。我们将这些资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，在它们收到和支付之间的一段时间内，我们从这些基金中赚取利息收入。
我们的投资和融资活动产生的现金流受到为客户持有的资金量的影响，这些资金量在每个季度可能会有很大差异。我们持有的资金余额取决于我们客户的工资单日历，因此这种余额会根据每个工资单周期的时间不同而不同。
我们融资活动的现金流还受到我们根据股票回购计划使用可用现金购买普通股股票的程度的影响，以及导致股票净结算和公司代表某些员工支付预扣税的限制性股票归属事件的影响。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的合并现金流量表：
|
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
更改% |
|
|||
|
现金净额由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
107,512 |
|
|
$ |
122,768 |
|
|
-12% |
|
|
|
投资活动 |
|
|
(189,993 |
) |
|
|
(46,930 |
) |
|
305% |
|
|
|
融资活动 |
|
|
(705,420 |
) |
|
|
119,688 |
|
|
-689% |
|
|
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的变化 |
|
$ |
(787,901 |
) |
|
$ |
195,526 |
|
|
-503% |
|
|
26
经营活动
截至2020年6月30日的六个月，运营活动提供的现金主要包括从我们客户那里收到的付款和为客户持有的资金赚取的利息。*用于运营活动的现金主要包括支持我们业务增长和基础设施的人事相关支出。这些付款包括运营、广告和其他销售和营销努力的成本、IT基础设施开发、产品研发以及安全和管理成本。与截至2019年6月30日的六个月相比，我们截至6月30日的六个月的运营现金流：2020年下降的主要原因是我们增加了营销计划大部分组成部分的支出，以及新冠肺炎条件对我们收入的影响。
投资活动
截至2020年6月30日的6个月，投资活动中使用的现金流比上年同期有所增加，原因是从为客户持有的基金购买短期投资增加了1.615亿美元，用于购买房地产和设备的现金增加了1780万美元。投资活动中使用的现金增加被为客户持有的基金的短期投资到期收益增加了3610万美元所部分抵消。
筹资活动
截至2020年6月30日的6个月，用于融资活动的现金流比去年同期有所增加，主要是由于与客户资金义务相关的7.883亿美元变化的影响，这是由于我们客户的收款时间以及代表他们向我们客户的员工和适用的税务当局支付款项的时间。此外，用于融资活动的现金流在普通股回购中增加了5,200万美元，这些用于融资活动的现金流被与股票净结算相关的预扣税减少1,510万美元和发债成本支付减少不到10万美元所部分抵消。
合同义务
我们的主要承诺主要包括长期债务和写字楼租赁。我们的合同义务在10-K表格中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的合同义务部分中披露的没有实质性变化。有关我们的租赁、长期债务以及我们的承诺和或有事项的更多信息，请参阅表格10-K中的“附注5.租赁”、“附注6.长期债务”和“附注12.承付款和或有事项”，以及我们未经审计的合并附注中的“附注6.长期债务、净额”和“附注12.承付款和或有事项”。
表外安排
截至2020年6月30日，我们没有任何对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源可能对投资者具有重大影响的表外安排。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计、判断和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设，以确保管理层相信它们在当时的事实和情况下是合理的。实际金额和结果可能与管理层在不同假设和条件下作出的这些估计大不相同。
某些需要大量管理估计并被认为对我们的经营结果或财务状况至关重要的会计政策，将在10-K表格中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的关键会计政策和估计部分进行讨论。10-K表格中披露的关键会计政策没有实质性变化。
会计公告的采纳
关于我们采用ASU 2018-13和ASU 2018-15的讨论可以在本表格10-Q中的注释2中找到。
27
非GAAP财务指标
管理层使用调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为补充措施，以审查和评估我们核心业务运营的业绩，并进行规划。我们将(I)调整后的EBITDA定义为(I)净收益加上利息支出、税项、折旧和摊销、非现金股票为基础的薪酬费用、某些对我们的业务非核心的交易费用(如果有)和我们利率掉期的公允价值变化，以及(Ii)非GAAP净收益为净收益加上非现金股票为基础的薪酬支出、对我们的业务非核心的某些交易费用(如果有)和我们的利率掉期的公允价值变化，所有这些都根据收入的影响进行了调整。调整后的EBITDA和非GAAP净收入是为投资者提供管理层在财务和运营决策中使用的信息的更大透明度的指标。*我们相信这些指标对投资者很有用，因为它们有助于在一致的基础上比较我们跨时期的核心业务运营，以及与同行公司的业绩进行比较，这些公司中的许多公司使用类似的非GAAP财务指标来补充美国GAAP下的业绩。此外，调整后的EBITDA是一种向管理层提供有关可用于再投资的现金数量的有用信息的指标管理层认为，本10-Q表格中提出的非GAAP衡量标准，与我们根据美国GAAP编制的业绩相结合，可以更全面地了解影响我们业务和业绩的因素和趋势。
调整后的EBITDA和非GAAP净收入不是根据美国GAAP衡量财务表现的指标，也不应被视为净收入的替代品，我们认为净收入是美国GAAP衡量标准中最直接的可比性指标。调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为分析工具具有局限性，在评估我们的经营业绩时，您不应单独考虑调整后的EBITDA或非GAAP净收入，也不应将其作为根据美国GAAP编制的净收入或其他综合收益表数据的替代品。调整后的EBITDA和非GAAP净收入可能无法与其他公司的同名衡量标准相比，其他公司可能不会以与我们相同的方式计算此类衡量标准。
下表在基本和稀释的基础上将净收入与调整后的EBITDA、净收入与非GAAP净收入以及每股收益与非GAAP净收入进行了核对：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
净收入与调整后的EBITDA之比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
28,589 |
|
|
$ |
48,762 |
|
|
$ |
91,604 |
|
|
$ |
96,044 |
|
|
利息费用 |
|
|
3 |
|
|
|
258 |
|
|
|
19 |
|
|
|
534 |
|
|
所得税拨备 |
|
|
(1,854 |
) |
|
|
3,603 |
|
|
|
23,449 |
|
|
|
18,433 |
|
|
折旧摊销 |
|
|
13,075 |
|
|
|
10,328 |
|
|
|
25,290 |
|
|
|
19,675 |
|
|
EBITDA |
|
|
39,813 |
|
|
|
62,951 |
|
|
|
140,362 |
|
|
|
134,686 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
21,218 |
|
|
|
5,597 |
|
|
|
37,029 |
|
|
|
36,668 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
131 |
|
|
|
833 |
|
|
|
1,706 |
|
|
|
1,372 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
61,162 |
|
|
$ |
69,381 |
|
|
$ |
179,097 |
|
|
$ |
172,726 |
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
净收入与非GAAP净收入之比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
28,589 |
|
|
$ |
48,762 |
|
|
$ |
91,604 |
|
|
$ |
96,044 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
21,218 |
|
|
|
5,597 |
|
|
|
37,029 |
|
|
|
36,668 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
131 |
|
|
|
833 |
|
|
|
1,706 |
|
|
|
1,372 |
|
|
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(13,997 |
) |
|
|
(11,457 |
) |
|
|
(16,470 |
) |
|
|
(21,099 |
) |
|
非GAAP净收入 |
|
$ |
35,941 |
|
|
$ |
43,735 |
|
|
$ |
113,869 |
|
|
$ |
112,985 |
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
1.64 |
|
|
非GAAP每股净收益，基本 |
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
稀释后非GAAP每股净收益 |
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.95 |
|
|
$ |
1.93 |
|
|
加权平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
57,568 |
|
|
|
57,569 |
|
|
|
57,611 |
|
|
|
57,464 |
|
|
稀释 |
|
|
58,237 |
|
|
|
58,410 |
|
|
|
58,363 |
|
|
|
58,396 |
|
28
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
每股收益与非GAAP每股净收入之比，基本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
0.37 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.64 |
|
|
|
0.64 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.02 |
|
|
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(0.25 |
) |
|
|
(0.20 |
) |
|
|
(0.28 |
) |
|
|
(0.36 |
) |
|
非GAAP每股净收益，基本 |
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的六个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
每股收益与非GAAP每股净收入之比，稀释后： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
1.64 |
|
|
非现金股票薪酬费用 |
|
|
0.36 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
0.63 |
|
|
|
0.63 |
|
|
利率互换公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.02 |
|
|
所得税对非GAAP调整的影响 |
|
|
(0.23 |
) |
|
|
(0.19 |
) |
|
|
(0.28 |
) |
|
|
(0.36 |
) |
|
稀释后非GAAP每股净收益 |
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.95 |
|
|
$ |
1.93 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
29
ItEM3.数量关于市场风险的定性和定性披露
利率敏感度
截至2020年6月30日，我们拥有总计1.135亿美元的现金和现金等价物。这些资金主要投资于活期存款账户和货币市场基金。我们认为所有购买的期限在三个月或以下的高流动性债务工具和SEC注册的货币市场共同基金都是现金等价物。我们投资活动的主要目标是保本，满足我们的流动性需求，以及在投资客户资金方面，在保持本金安全的同时产生利息收入。“我们不会出于交易或投机目的进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物受到市场风险的影响。固定利率证券的市值可能会因利率上升而受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而达不到预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。
正如本表格10-Q的其他部分所述，根据定期信贷协议发放的定期贷款的利息由我们选择，利率为(A)最优惠利率加1.0%或(B)此类定期贷款的有效利息期的调整后的LIBOR利率加1.5%。*因此，我们面临着更高的利率风险。*为了减轻增加的利率风险，我们签订了利率掉期协议。利率掉期协议实际上将我们的利率固定在4.0%，消除部分浮动利率，并与定期贷款相关的利率风险重合。但截至2020年6月30日，利率上调或下调100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。
如本表格10-Q的其他部分所述，经修订的循环信贷协议规定了总额为7,500万美元的贷款，最高可增加至1.25亿美元。在该贷款下的借款一般将按最优惠利率加1.0%计息，或根据我们的选择，在此类借款的有效利息期内按调整后的LIBOR利率加1.5%计息。*截至2020年6月30日，我们尚未在该贷款下提取任何款项。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)规则第13a-15(B)条和规则第15d-15(B)条的要求，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，于2020年6月30日评估了规则第13a-15(E)条和规则第15d-15(E)条所定义的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序是根据交易法下的规则第13a-15(E)条和规则第15d-15(E)条所定义的，截至2020年6月30日，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)对我们的披露控制程序和程序进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年6月30日起有效，以确保我们在本10-Q表格中要求披露的信息在交易所法案的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
不过，我们相信，无论管制制度的设计和运作如何完善，都只能提供合理的保证，确保管制制度的目标得以达致，而任何管制措施的评估，都不能绝对保证一间公司内的所有管制问题和舞弊或错误(如有的话)均已被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生重大变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。*鉴于持续的新冠肺炎疫情需要我们的远程工作安排，我们正在持续监测和评估此类远程工作安排对我们内部控制的设计和有效性的影响。
30
第II部
其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时涉及日常业务过程中出现的各种纠纷、索偿、诉讼、调查和法律程序。我们相信，目前悬而未决的法律问题的解决不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。尽管如此，我们无法预测这些诉讼的结果，因为法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
第1A项危险因素
除以下规定外，与“条款1A”中规定的信息没有实质性变化。10-K表格中的“风险因素”。
新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行可能会对我们的业务、运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。
新型冠状病毒(新冠肺炎)的全球传播造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和流动性造成的后果，无论是单独的还是集体的，都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。新冠肺炎疫情最终对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和流动性的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，无法预测，包括但不限于：
|
|
• |
大流行的持续时间和范围； |
|
|
• |
政府、企业和个人为应对这一流行病而采取的行动以及这些行动对全球经济活动的影响； |
|
|
• |
业务中断和裁员对我们客户的影响，以及由此对他们对我们的服务和解决方案的需求的影响； |
|
|
• |
我们所服务的企业中倒闭企业的增加； |
|
|
• |
我们的客户为我们的服务和解决方案付费的能力；以及 |
|
|
• |
我们有能力提供我们的服务和解决方案，包括我们的员工或客户的员工远程工作和/或关闭办公室和设施。 |
自2020年3月下旬以来，在许多行业，临时和永久性的企业关闭以及企业入住率限制已导致大量裁员和员工休假。由于我们为客户提供的某些服务按员工人数收费，客户人数的减少对我们的运营结果产生了负面影响。此外，在新冠肺炎疫情爆发之初，有限数量的新客户暂时推迟了服务实施，但随着新冠肺炎疫情继续带来不确定性和持续业务中断的可能性，我们未来可能会经历类似的客户驱动的服务实施延迟。
为了刺激经济活动以抵消新冠肺炎疫情的不利影响，联邦公开市场委员会在2020年3月下调了联邦基金利率的目标。此外，冠状病毒援助、救济和经济保障法(CARE法案)中的一项条款允许雇主推迟到未来某个日期支付雇主应缴纳的社会保障税。但就我们的客户做出这种选择的程度而言，我们从他们那里收取的资金减少了，用于持有，然后汇给适当的税务当局，这对我们持有的平均资金产生了不利影响为客户持有的基金赚取的利息。2020年平均利率大幅下降，加上由于我们客户的员工人数减少以及客户根据CARE法案选择推迟缴纳社会保障税而导致为客户持有的平均资金余额增长乏力，对为客户持有的资金赚取的利息产生了负面影响，从而导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的经常性收入增长。*我们预计，只要上述不利的经济因素在未来一段时间内仍将对经常性收入产生负面影响，上述不利的经济因素将继续对未来时期的经常性收入产生负面影响疫情对我们经常性收入的影响，加上我们为推动业务增长而刻意增加的投资水平，可能会对净收入产生负面影响。
从2020年2月开始，我们采取了各种行动，以将新冠肺炎给我们的员工、客户和我们所在的社区带来的风险降至最低。我们的远程工作安排可能会带来运营挑战，并可能导致与技术投资相关的成本增加。*截至2020年6月30日，我们96%的员工都在远程工作。
31
此外，我们已经禁止所有与商务有关的旅行，直到另行通知，我们的销售团队正在举行虚拟的所有销售会议。如果客户和潜在客户不愿意或不能通过视频会议和电话会议参与，t他从面对面的销售会议转变为虚拟销售会议可能会对我们的销售工作产生负面影响，阻碍我们获得客户，延长我们的销售周期，这将对我们的业务和运营结果产生负面影响，并可能影响我们未来的财务状况。
即使在新冠肺炎疫情平息后，视乎疫情持续的时间、复发的频率，以及政府的应对政策，我们的业务可能会继续因其全球经济影响而受到重大的负面影响，包括可能发生或正在持续的任何经济衰退。我们继续监测和评估新冠肺炎对我们以及我们的员工和客户的影响程度，以及它和其他新兴发展预计在未来对我们的影响程度。
我们的财务业绩可能会因为许多因素而波动，其中一些因素可能是我们无法控制的。
我们的经营结果，包括我们的收入、收入成本、行政费用、运营收入、现金流和递延收入，在未来可能会有很大变化，任何一个时期的结果都不应被视为未来业绩的指标。我们财务业绩的波动可能会对我们普通股的价值产生负面影响。*我们的财务业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能无法完全反映我们业务的潜在表现。可能导致我们的财务业绩在不同时期波动的因素包括但不限于：
|
|
• |
我们吸引新客户或向现有客户销售额外应用程序的能力； |
|
|
• |
在某一特定时期，新客户及其员工的数量与现有客户及其员工数量的比较； |
|
|
• |
小型、中型和大型组织之间的客户组合； |
|
|
• |
我们保留现有客户的程度以及我们与他们关系的扩展或收缩； |
|
|
• |
在一段时间内销售的应用程序的组合； |
|
|
• |
我们的价格政策或我们竞争对手的价格政策的变化； |
|
|
• |
影响工资处理的季节性因素，对我们的应用程序的需求或潜在客户的购买决定； |
|
|
• |
运营费用的数额和时间，包括与我们的业务、运营和基础设施的维护和扩展相关的费用； |
|
|
• |
我们推出新应用程序的时间和成功情况，以及与开发新应用程序和技术相关的费用的时间安排； |
|
|
• |
我们的竞争对手提供的当前和新的有竞争力的产品和服务的时机和成功； |
|
|
• |
影响我们客户的经济条件，包括他们外包HCM解决方案和雇佣员工的能力； |
|
|
• |
新冠肺炎疫情等流行病造成的商业中断； |
|
|
• |
法律、法规或政策的变化影响到我们客户的法律义务，从而导致对某些申请的需求； |
|
|
• |
本行业竞争态势的变化，包括竞争对手或客户之间的整合； |
|
|
• |
我们管理现有业务和未来增长的能力，包括与我们的数据中心相关的费用，以及此类数据中心的扩展和新办公室的增加； |
|
|
• |
收购第三方技术或业务的影响和费用，以及因收购而可能产生的任何未来商誉减值费用； |
|
|
• |
恶劣天气或自然灾害，包括但不限于龙卷风、飓风、火灾、地震和洪水； |
|
|
• |
网络中断或安全漏洞；以及 |
|
|
• |
一般的经济、产业和市场状况。 |
32
项目2.未登记销售s关于公平的问题证券和收益的使用：
|
|
|
购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
|
||||
|
2020年4月1日-30日(2) |
|
|
224,139 |
|
|
$ |
214.90 |
|
|
|
224,139 |
|
|
$ |
193,800,000 |
|
|
2020年5月1日至31日(3) |
|
|
71,088 |
|
|
$ |
266.62 |
|
|
|
71,088 |
|
|
$ |
174,800,000 |
|
|
2020年6月1日-30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
174,800,000 |
|
|
总计 |
|
|
295,227 |
|
|
|
|
|
|
|
295,227 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
根据2018年11月20日宣布的股票回购计划，我们被授权以公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买(总计)1.5亿美元的普通股。*2020年3月12日，我们宣布董事会将现有股票回购计划下的可用金额提高到2.5亿美元，并将到期日延长至2022年3月12日。 |
|
|
(2) |
包括19,069股预扣股票，以满足某些员工在限制性股票归属时预扣的税款。 |
|
|
(3) |
由为满足某些员工在授予限制性股票时预扣税款而预扣的股份组成。 |
33
第6项陈列品
以下证据以引用方式并入本文，或与本季度报告一起以表格10-Q的形式存档，每种情况下均如表格10-Q所示(根据S-K法规601项编号)：
|
展品编号： |
|
描述 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
修改并重新签署了Paycom Software，Inc.公司注册证书。(通过引用本公司于2014年3月31日提交给证券交易委员会的S-1/A表格注册表第1号修正案的附件3.1并入本文)。 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
修改和重新制定Paycom Software，Inc.的章程。(通过引用附件3.1并入本公司于2020年6月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告中，该报告于2020年6月8日提交)。 |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
普通股证书表格(通过参考2014年3月31日提交给证券交易委员会的公司S-1/A表格注册说明书第1号修正案附件4.1并入)。 |
|
|
|
|
|
4.2 |
|
注册权协议(通过引用本公司于2014年3月10日提交给证券交易委员会的S-1表格的注册声明附件4.3并入)。 |
|
|
|
|
|
4.3 |
|
加入由Paycom Software，Inc.签署的注册权协议以及Paycom Software，Inc.之间的注册权协议。以及每个签字人，日期为2015年3月6日(通过参考2015年5月13日提交给证券交易委员会的公司截至2015年3月31日的10-Q表格季度报告的附件4.6并入)。 |
|
|
|
|
|
4.4 |
|
注册权协议的第1号修正案，由Paycom Software，Inc.提出，并在Paycom Software，Inc.之间进行。以及每个签字人，日期为2015年5月13日(通过参考2015年8月7日提交给证券交易委员会的公司截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告的附件4.7并入)。 |
|
|
|
|
|
4.5 |
|
Paycom Software，Inc.与Paycom Software，Inc.签署注册权协议。和Mackesy Family Foundation，日期为2015年5月27日(通过参考2015年11月6日提交给证券交易委员会的公司截至2015年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.9并入)。 |
|
|
|
|
|
4.6 |
|
Paycom Software，Inc.与Paycom Software，Inc.签署注册权协议。以及Anthony&Christie de Nicola基金会，日期为2015年8月13日(通过参考2015年11月6日提交给证券交易委员会的公司截至2015年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.11并入)。 |
|
|
|
|
|
4.7 |
|
注册权协议修正案2，由Paycom Software，Inc.以及每个签字人，日期为2015年9月15日(通过参考2015年11月6日提交给证券交易委员会的公司截至2015年9月30日的10-Q表格季度报告的附件4.12并入)。 |
|
|
|
|
|
4.8 |
|
Paycom Software，Inc.与Paycom Software，Inc.签署注册权协议。和斯瓦尼家族基金会，日期为2015年10月13日(通过参考2015年11月6日提交给证券交易委员会的公司截至2015年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件4.14并入)。 |
|
|
|
|
|
4.9 |
|
Paycom Software，Inc.与Paycom Software，Inc.签署注册权协议。以及Paul&Anne-Marie Queally Family Foundation，日期为2015年10月13日(通过引用附件4.16并入公司截至2015年9月30日的季度报告Form 10-Q，该报告于2015年11月6日提交给证券交易委员会)。 |
|
|
|
|
|
4.10 |
|
Paycom Software，Inc.与Paycom Software，Inc.签署注册权协议。和Scully家庭慈善基金会，日期为2015年12月2日(通过参考2016年2月22日提交给证券交易委员会的公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.18合并)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.11* |
|
注册权协议修正案3，由Paycom Software，Inc.和每个签字国，日期为2020年5月12日. |
|
|
|
|
|
4.12* |
|
终止协议，由Paycom Software，Inc.和每个签字国，日期为2020年5月12日. |
|
|
|
|
|
31.1* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证。 |
|
|
|
|
|
31.2* |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条，对公司首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
|
32.1** |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，对公司首席执行官和首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
34
|
展品编号： |
|
描述 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
|
|
101.CAL* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
|
|
101.DEF* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
101.LAB* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
|
|
101.PRE* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
|
* |
谨此提交。 |
|
** |
附件(附件32.1)中的认证不被视为已向SEC“备案”，也不会通过引用将其并入Paycom Software，Inc.的任何备案文件中。根据证券法，无论是在本季度报告10-Q表的日期之前还是之后作出，无论此类备案文件中包含的任何一般公司语言如何。 |
35
登录解决方案
根据1934年证券法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
|
|
|
PAYCOM软件公司 |
|
|
|
|
|
日期：至2020年8月6日 |
依据： |
/s/查德·里奇森 |
|
|
|
查德·里奇森 |
|
|
|
总裁兼首席执行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
日期：至2020年8月6日 |
依据： |
/s/Craig E.Boelte |
|
|
|
克雷格·E·博尔特 |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
(首席会计官和首席财务官) |
36