目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间 | |
或 | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
由_至_的过渡期 |
委托文件编号:
(注册人的确切姓名,详见其约章)
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(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办事处地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)款登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股购买权 | 不适用 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | |
规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司: |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义):
是
目录
注明截至最新实际日期,发行人所属的每一类普通股的流通股数量:
目录
里奇兄弟。成立为法团的拍卖行
表格310-Q
截至2020年6月30日的季度
索引
第一部分-财务信息 | ||
项目1: | 合并财务报表 | 1 |
项目2: | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
第3项: | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
项目4: | 管制和程序 | 49 |
第II部分-其他资料 | ||
项目1: | 法律程序 | 50 |
第1A项: | 危险因素 | 50 |
第二项: | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 51 |
第三项: | 高级证券违约 | 51 |
第四项: | 矿场安全资料披露 | 51 |
第五项: | 其他资料 | 51 |
第6项: | 陈列品 | 52 |
签名 | 53 |
目录
第一部分:金融信息
第一项:编制合并财务报表。
简明综合收益表
(以千美元表示,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
收入: |
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服务收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
库存销售收入 |
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总收入 |
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业务费用: |
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服务成本 |
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存货销售成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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与收购相关的成本 |
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| — |
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折旧及摊销费用 |
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处置财产、厂房和设备的收益 |
| ( |
| ( |
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汇兑损失 |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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利息费用 |
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其他收入,净额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 | | | | | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
净收入可归因于: |
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股东 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
非控制性权益 |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股东应占每股收益: |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均流通股数量: |
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基本型 |
| |
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稀释 |
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| |
见简明合并财务报表附注。
里奇兄弟 | 1 |
目录
简明综合全面收益表
(单位:千美元)
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
| 年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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| ( |
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综合收益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可归因于以下各项的全面收入总额: |
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股东 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
非控制性权益 |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
里奇兄弟 | 2 |
目录
简明综合资产负债表
(以千美元表示,股票数据除外)
(未经审计)
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金 |
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贸易和其他应收款 |
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减去:信贷损失拨备 | ( | ( | ||||
盘存 |
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其他流动资产 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂场和设备 |
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其他非流动资产 |
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无形资产 |
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商誉 |
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递延税项资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
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应付拍卖收益 | $ | | $ | | ||
贸易和其他应付款项 |
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应付所得税 |
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短期债务 |
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长期债务的当期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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其他非流动负债 |
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递延税项负债 |
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负债共计 |
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承担和或有事项(分别为附注19和附注20) |
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股东权益: |
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股本: |
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普通股; |
| |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益 |
| |
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非控股权益 |
| |
| | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
里奇兄弟 | 3 |
目录
简明综合权益变动表
(除特别注明外,以千美元表示)
(未经审计)
归属于股东 |
|
|
| 偶然地 | |||||||||||||||||||
附加 | 累积 | 非 | 可赎回的 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 其他 | 控管 | 性能 | |||||||||||||||||||
数量: | 资本 | 留用 | 全面 | 利息 | 总计 | 共享单位 | |||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 |
| 股份 |
| 数量 |
| (“APIC”) |
| 收益 |
| 损失 |
| (“NCI”) |
| 权益 |
| (“PSU”) | |||||||
平衡,2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | — | |||||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
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| — |
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其他综合损失 | — |
| — |
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— |
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股票期权行权 | |
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| ( |
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| — | ||||||||
发行与股份单位归属有关的普通股 | ( |
| ( |
| ( |
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| — |
| — |
| ( |
| — | ||||||||
股票期权补偿费用 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
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| — | ||||||||
股权分类股份单位费用 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | ||||||||
股权分类股份单位股息等价物 | — |
| — |
| |
| ( |
| — |
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| — |
| — | ||||||||
支付的现金股息 | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
| — | ||||||||
平衡,2020年6月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | — | |||||||||
截至2019年6月30日的三个月 |
|
|
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| ||||||||
平衡,2019年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | |||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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其他综合收益(亏损) |
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| — | |||||||
| — |
| — |
| — |
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| — | ||||||||
股票期权行权 |
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| ( |
| — |
| — |
| — |
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| — | |||||||
发行与股份单位归属有关的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
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| — |
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| — | |||||||
股票期权补偿费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | |||||||
股权分类股份单位费用 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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| | |||||||
股权分类股份单位股息等价物 |
| — |
| — |
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| ( |
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| — |
| ( |
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支付的现金股息 |
| — |
| — |
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| — |
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| ( |
| — | |||||||
回购的股份 | ( | ( | — | — | — | — | ( | — | |||||||||||||||
BALANCE,2019年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |
里奇兄弟 | 4 |
目录
简明综合权益变动表
(除特别注明外,以千美元表示)
(未经审计)
| 归属于股东 |
|
| 偶然地 | |||||||||||||||||||
附加 | 累积 | 非 | 可赎回的 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 其他 | 控管 | 性能 | |||||||||||||||||||
数量: | 资本 | 留用 | 全面 | 利息 | 总计 | 共享单位 | |||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6个月 |
| 股份 |
| 数量 |
| (“APIC”) |
| 收益 |
| 损失 |
| (“NCI”) |
| 权益 |
| (“PSU”) | |||||||
BALANCE,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | ||||||||
净收入 | — |
| — |
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其他综合损失 | — |
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| — |
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| ( |
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股票期权行权 | |
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| ( |
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发行与股份单位归属有关的普通股 | |
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| ( |
| — |
| — |
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| ( |
| — | ||||||||
股票期权补偿费用 | — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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| — | ||||||||
股权分类股份单位费用 | — |
| — |
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| — |
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| — | ||||||||
股权分类股份单位股息等价物 | — |
| — |
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| ( |
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| — | ||||||||
支付的现金股息 | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
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回购的股份 | ( | ( | — | — | — | — | ( | — | |||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | ||||||||
截至2019年6月30日的6个月 |
|
|
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| |||||||
平衡,2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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其他综合损失 |
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| ( |
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| — |
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股票期权行权 |
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| ( |
| — |
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| — | |||||||
发行与股份单位归属有关的普通股 |
| |
| |
| ( |
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| ( |
| — | |||||||
股票期权补偿费用 |
| — |
| — |
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| — | |||||||
股权分类股份单位费用 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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| | |||||||
股权分类股份单位股息等价物 |
| — |
| — |
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| ( |
| — |
| — |
| ( |
| | |||||||
支付的现金股息 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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| ( |
| — | |||||||
回购的股份 | ( | ( | — | — | — | — | ( | — | |||||||||||||||
BALANCE,2019年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
里奇兄弟 | 5 |
目录
简明现金流量表合并表
(单位:千美元)
(未经审计)
截至6月30日的6个月: |
| 2020 |
| 2019 | |||
现金由(用于): |
|
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| ||
经营活动: |
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| ||
净收入 | $ | | $ | | |||
对不影响现金的项目进行调整: |
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| ||||
折旧及摊销费用 |
| |
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股票期权补偿费用 |
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股权分类股份单位费用 |
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递延所得税费用 |
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未实现汇兑(利得)损失 |
| |
| ( | |||
处置财产、厂房和设备的收益 |
| ( |
| ( | |||
债务发行成本摊销 |
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使用权资产摊销 | | | |||||
股权投资的或有对价收益 | ( | — | |||||
其他,净 |
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营业资产和负债净变动 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动: |
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增加物业、厂房和设备 |
| ( |
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无形资产增加 |
| ( |
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处置财产、厂房和设备的收益 |
| |
| | |||
股权投资分配 | | — | |||||
股权投资的或有对价收益 |
| |
| — | |||
其他,净 |
| ( |
| ( | |||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动: |
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| ||||
股份回购 | ( | ( | |||||
支付给股东的股息 |
| ( |
| ( | |||
发行股本 |
| |
| | |||
发行股票时预扣税金的缴纳 |
| ( |
| ( | |||
短期债务收益 |
| |
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偿还短期债务 |
| ( |
| ( | |||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | |||
偿还融资租赁义务 |
| ( |
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用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| | |||
增加 |
| |
| | |||
期初 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
里奇兄弟 | 6 |
目录
简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
1、《中国重大会计政策摘要》
Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司(统称为“公司”)提供全球资产管理和处置服务,通过其无保留的现场拍卖、在线市场、挂牌服务和私人经纪服务,为客户提供买卖二手工业设备和其他耐用资产的端到端解决方案。Ritchie Bros.Auctioneers Inc是一家根据“加拿大商业公司法”在加拿大注册成立的公司,其股票在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)公开交易。
(A)准备基础
这些未经审计的简明综合中期财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。其中包括Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司各自成立或收购日期的账目。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。
美国公认会计原则要求完成年度财务报表所需的某些信息和脚注披露已被遗漏,因此,这些未经审计的简明综合中期财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读,该报表包括在本公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告中。管理层认为,这些未经审核的简明综合中期财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整对于在所有重要方面公平地呈现本公司在中期内的综合财务状况、经营业绩、现金流量和权益变化是必要的。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行,疫情继续在全球蔓延。新冠肺炎疫情对本公司运营和财务业绩的影响程度,包括执行业务战略和举措的能力,将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和蔓延,以及监督机构和相关全球政府施加的相关限制,以及本公司发货人和买家基础推动的供需影响,所有这些都是不确定的,无法轻易预测。鉴于此情况的动态性,本公司无法合理估计新冠肺炎对其业务运营、经营业绩、现金流或财务业绩的影响。
(B)收入确认
收入包括:
● | 服务收入,包括以下内容: |
i. | 拍卖和市场(“A&M”)活动的收入,包括我们为设备和其他资产的发货人代理的现场拍卖、在线市场和私人经纪服务赚取的佣金,以及各种与拍卖相关的费用,包括上市和买家交易费;以及 |
二、 | 其他服务收入,包括上市服务收入、装修收入、后勤服务收入、融资收入、评估费收入和其他辅助服务费收入; |
● | 作为并购活动一部分的库存销售收入 |
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,或在履行义务完成时,公司确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。对于基于现场活动的拍卖或在线拍卖,收入将在拍卖销售完成且公司已确定销售收益可收取时确认。收入按已收或应收对价的公允价值计量,并扣除增值税和关税后显示净额。
服务收入
公司拍卖中的销售佣金代表公司从拍卖中出售的设备和其他资产的毛收入中赚取的百分比。该公司的大部分佣金是以事先商定的销售总价的固定费率赚取的。公司拍卖销售的其他佣金是从承销的佣金合同中赚取的,当公司保证向发货人提供一定水平的收益时,这些佣金就会从承销的佣金合同中赚取。
里奇兄弟 | 7 |
目录
简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
1、《中国重大会计政策摘要》(续)
(B)收入确认(续)
服务收入(续)
该公司接受寄售的设备和其他资产,通过专业的营销技术激发买家的兴趣,并通过拍卖或私人销售过程将卖家(也称为发货人)与买家牵线搭桥。在其在线市场上出售商品之前,该公司还会进行检查。
项目出售后,公司向买方开具资产购买价格发票、税金和买方交易费发票(如果适用),向买方收取付款,并将收益(扣除卖方佣金、适用税金和适用费用)汇给卖方。佣金按拍卖会上售出房产锤子价格的5%计算。此外,还向卖家收取挂牌和检查设备的费用。在进行公司拍卖过程中获得的其他收入包括行政费用、文件费用和广告费。
在拍卖人的锤子落下时,出价最高的人在法律上有义务支付全部购买价格,这是所购房产的锤子价格,卖家在法律上有义务放弃房产,以换取锤子价格减去任何卖家的佣金。佣金和手续费收入在拍卖商落锤的拍卖日期确认。
根据其拍卖的标准条款和条件,公司没有义务向委托人支付尚未由买方支付的财产,前提是该财产尚未发还给买方。如果买家拖欠付款义务,也称为崩溃销售,则在做出决定的期间取消销售,并将财产返还给发货人,或在稍后的基于事件的拍卖或在线拍卖中进行。历史上取消的销售并不是实质性的。
在线市场佣金收入因一项争议拨备而减少,争议拨备是对预计将以公司成本解决的争议项目的估计,与根据公司的设备状况认证计划解决差异有关。设备状况认证是指提供给潜在买家的书面检查报告,该报告反映了提供出售的特定设备的状况,并包括设备的评级、评论和经公司设备检查员之一检查后的照片。
设备状况认证规定,如果购买的设备没有达到检验报告中所述的状况,买方可以在合格的争议期间提交书面争议索赔,由公司自行决定是否予以考虑和解决。通常,设备状况认证计划下的纠纷通过小修或额外服务(如清洗或详细介绍物品)来解决;此类物品或服务的估计成本包括在纠纷拨备中。
佣金收入是扣除欠第三方的佣金净额记录的,这主要是由于在拍卖担保风险和报酬分享安排中与发货人分享佣金的情况下产生的。
承销的佣金合同可以采取担保合同的形式。担保合同通常包括预先谈判的担保毛收入的一定百分比,加上超过担保金额的一定百分比的收益。如果实际拍卖金额低于保证金额,佣金将减少;如果拍卖金额足够低,公司可能会在出售中蒙受损失。担保合同造成的损失,计入相关拍卖完成的期间。如果与在期末持有的、将在期末后出售的担保合同有关的亏损在财务报表报告日已知或可能并可估计的,该亏损应计入该期间的财务报表。该公司从这些担保合同中获得的风险会随着时间的推移而波动。
其他服务收入还包括翻新、后勤服务、融资、评估费和其他辅助服务费。费用在向客户提供服务的期间确认。
里奇兄弟 | 8 |
目录
简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
1、《中国重大会计政策摘要》(续)
(B)收入确认(续)
库存销售收入
承销的佣金合同可以采取库存合同的形式。与库存合同相关的收入在销售完成、物业所有权转移给买方以及本公司已履行可能与交易相关的任何其他义务时确认。作为拍卖人,该公司通过拍卖程序将其库存拍卖给设备买家。项目出售后,公司向买方开具资产购买价格、税金以及买方交易费(如果适用)的发票,并向买方收取付款。
在拍卖商的锤子落下时,出价最高的人在法律上有义务支付全部购买价格,这是所购房产的锤子价格。房产所有权的转让是为了换取锤子价格,如果适用的话,还包括买家交易费加上适用的税费。
(C)服务成本
服务成本包括与进行拍卖直接相关的费用(“直接费用”)、赚取在线市场收入以及赚取其他手续费收入。直接支出包括直接人工、建筑和设施费用、差旅、广告和推广费用,以及向向在公司拍卖和市场上出售物业的设备销售商介绍公司的无关第三方支付的费用。
除了上面列出的成本外,为赚取在线市场收入而产生的服务成本也包括检查成本。检查通常在卖方的实际位置进行。检查成本包括执行和管理现场检查服务的公司员工的工资成本和相关福利,相关检查报告的准备和质量保证成本,支付给执行现场检查的承包商的费用,公司检查服务机构的相关差旅和杂费,以及检查服务人员的办公和占用成本。赚取在线市场收入的成本还包括公司的客户支持、在线市场运营、物流、所有权和留置权调查职能的成本。
为赚取其他费用收入而产生的服务成本包括辅助和后勤服务费用、直接人工(包括销售佣金)、软件维护费和材料。服务成本不包括折旧和摊销费用。
(D)已售出存货的成本
存货销售成本包括为公司自有账户出售的资产的购买价格,并使用特定的识别基础确定。
(E)股份支付
本公司根据奖励的实质条款和任何相关安排,将以股份为基础的支付奖励分类为股权或负债支付。
股权分类股份支付
共享单位平面图
本公司设有高级管理人员业绩分享单位(“PSU”)计划和员工PSU计划,分别规定将PSU奖励给公司的某些高级管理人员和员工。本公司有权选择以现金或股票结算某些股票单位奖励,并预计以股票结算。授予的PSU的成本按授予日基础PSU的公允价值计量。PSU根据时间流逝和绩效标准的实现情况进行授权。
本公司还设有高级管理人员限制性股票单位(“RSU”)计划和员工RSU计划,分别规定向公司某些高级管理人员和员工授予RSU。该公司有权选择以现金或股票支付某些股票单位奖励,并预计以股票支付所有授予。授予的RSU成本以授予日公司普通股的公允价值为基础按公允价值计量。RSU的背心基于时间的推移,并包括与就业相关的限制。
里奇兄弟 | 9 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
1、《中国重大会计政策摘要》(续)
(E)股份支付(续)
股权分类股份支付(续)
共享单位平面图(续)
根据该等计划预期归属的奖励的公允价值按个别奖励的各自剩余服务期按加速确认基准支出,并相应增加APIC的权益。在每个报告期末,本公司都会修订其对预期归属的股权工具数量的估计。修订原始估计(如果有的话)的影响在收益中确认,以便合并费用反映修订后的估计,并对权益进行相应的调整。股权分类PSU和RSU的股息等价物被确认为服务期内留存收益的减少。
股票期权计划
公司有三个股票期权补偿计划,规定向公司选定的员工、董事和高级管理人员授予股票期权。授予期权的成本使用Black-Scholes期权定价模型按授予日标的期权的公允价值计量。根据该等计划预期归属的期权的公允价值按个别奖励的各自剩余服务期按加速确认基准支出,并相应增加APIC的权益。在行使时,因行使股票期权而支付的任何对价和在APIC中全额摊销的金额将计入普通股。
负债分类股份支付
本公司维护其他股份单位补偿计划,该计划在最长期限内授予
该等赔偿分类为责任赔偿,于授出日期按公允价值计量,于截至结算日(包括该日)的每个报告日期按公允价值重新计量。该等计划下股份单位的公允价值的厘定载于附注17。奖励的公允价值于个别奖励的各个归属期间支出,并确认相应的负债。归属后公允价值的变化通过补偿费用确认。补偿费用反映了预计授予的工具数量的估计。
没收和公允价值修订(如有)的影响在收益中确认,以便累计费用反映修订,并对结算负债进行相应调整。报告日期12个月内到期的负债分类股份单位负债在贸易和其他应付款中列示,而报告日期12个月后到期的结算在其他非流动负债中列示。
(F)土地契约
公司在开始时就确定一项安排是否为租约。本公司可能与租赁和非租赁组成部分签订租赁协议,通常单独核算。此外,对于某些车辆和设备租赁,管理层应用组合方法来核算以类似租赁条款租赁的资产的使用权(“ROU”)资产和负债。
经营租赁
如果初始租赁期限大于12个月,则经营租赁包括在我们综合资产负债表中的其他非流动资产、贸易和其他应付账款以及其他非流动负债中。对于初始期限为12个月或更短的租赁,公司在租赁期内以直线方式确认这些租赁付款。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,管理层采用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。管理层在易于确定的情况下使用隐含比率。当合理确定公司将行使续订或终止选择权时,公司在确定租赁期、ROU资产和租赁负债时将这些选择权的租赁费包括在内。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线原则确认,并计入服务或销售成本、一般和行政(“SG&A”)费用。
里奇兄弟 | 10 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
1、《中国重大会计政策摘要》(续)
(F)新租约(续)
融资租赁
融资租赁ROU资产包括在我们的综合资产负债表中的房地产、厂房和设备、贸易和其他应付账款以及其他非流动负债中。
融资租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,管理层采用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。管理层在易于确定的情况下使用隐含比率。公司在合理确定公司将行使续订、购买选择权或终止选择权的情况下,在确定租赁期、ROU资产和租赁负债时包括这些选择权的租赁付款。融资租赁ROU资产一般在租赁期内摊销,计入折旧费用。融资租赁负债的利息计入利息支出。
(G)所有库存
库存包括在即将到来的现场拍卖或在线市场活动中为转售而购买的设备和其他资产。该公司通常通过竞争性过程购买库存以转售,发货人或供应商已确定这是通过拍卖过程进行处置的首选方法。此外,某些司法管辖区要求拍卖人持有资产的所有权,并便利出售时的所有权转让。存货以成本和可变现净值中的较低者计价,其中可变现净值表示处置时的预期售价减去准备成本和处置和运输成本。作为其政府业务的一部分,该公司购买存货转售,作为其购买某些剩余政府财产的承诺的一部分(附注19)。成本的重要组成部分包括存货的购置价格和准备出售存货的准备成本,这些成本不包括销售费用和进站运输成本。存货账面价值的减记记入综合损益表的存货销售成本。
(H)长期和无限期资产减值
长期资产包括物业、厂房及设备及须摊销的无形资产,每当事件或情况显示其账面值可能无法收回时,均会评估减值。为进行减值测试,对长期资产进行分组,并在产生独立现金流的最低水平测试可恢复性。当资产或资产组的账面价值大于未来预计的未贴现现金流量时,确认减值损失。减值损失按账面价值超过该资产或资产组的公允价值计算。公允价值基于估值技术或第三方评估。在确定这些现金流和公允价值时采用了重要的估计和判断。
截至12月31日,无限期无形资产每年进行减值测试,如果存在潜在减值指标,则在年度测试之间进行测试。本公司可以选择进行定性评估,以首先确定是否有必要进行量化减值测试。这涉及到对定性因素的评估,以确定是否存在表明该无限期无形资产的账面价值是否比其公允价值更有可能低于其公允价值的事件或情况。如果定性评估显示账面价值不太可能低于其公允价值,则不需要进行量化减值测试。如果需要进行量化减值测试,程序是将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。减值损失确认为无限期无形资产的账面价值与其公允价值之间的差额。
(I)商誉
商誉是指被收购企业的收购价格超过了企业合并中被收购资产和承担的负债的公允价值。
商誉不摊销,但截至12月31日,每年在报告单位层面对商誉进行减值测试,如果存在潜在减值指标,则在年度测试之间进行测试。本公司可以选择对报告单位进行定性评估,以首先确定是否需要进行量化减值测试。这涉及到对定性因素的评估,以确定是否存在表明商誉所属报告单位的账面金额是否比其公允价值更有可能低于其公允价值的事件或情况。如果定性评估表明报告单位的账面价值不太可能低于其公允价值,则不需要进行量化减值测试。
里奇兄弟 | 11 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
1、《中国重大会计政策摘要》(续)
(一)商誉(续)
如果需要进行量化减值测试,程序是通过将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较来识别潜在的减值。报告单位的公允价值是使用各种估值方法和技术来确定的,这些方法和技术涉及基于本公司相信假设市场参与者将在计量日用来估计公允价值的假设。减值损失确认为报告单位的账面金额与其公允价值之间的差额。如果报告单位的账面金额与公允价值之间的差额大于分配给报告单位的商誉金额,则减值损失受分配给报告单位的商誉金额的限制。
(J)新的和修订的会计准则
a. | 自2020年1月1日起,本公司通过了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),金融工具信用损失的计量。新标准用一种新的前瞻性“方法”取代了‘已发生损失方法’的信用减值模型,这种方法反映了预期的信用损失,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信用损失估计提供信息。“在应用新准则时,本公司采用损失率法估计应收贸易账款的历史损失。对历史数据进行调整,以考虑到宏观经济环境的预测变化,以便计算当前预期的信贷损失。公司采用ASC 326没有导致公司金融资产在过渡日期的账面价值发生重大变化。为进行比较而列报的2020年1月1日之前的期间未作调整。 |
b. | 2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响。此次更新提供了“可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或其他预计将被终止的参考利率。”这些修改立即生效,可能适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改和签订或评估的套期保值关系。公司对伦敦银行同业拆借利率的使用适用于某些司法管辖区承诺的循环信贷安排的短期提款。如果适用,当参考汇率发生变化时,公司将使用可选的权宜之计。 |
c. | 自2020年1月1日起,公司采用ASU 2018-15、无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)。客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算在预期的基础上。此次更新使实施云计算安排(这是一项服务协议)所产生的成本的核算与与开发或获取内部使用软件相关的成本资本化指导保持一致。2020年1月1日采用预期过渡方法的ASU 2018-15没有对合并财务报表产生实质性影响。 |
2.提出重大判断、估计和假设
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。
实际结果与公司在报告日期作出的判断、估计和假设之间的未来差异,或估计和假设的未来变化,可能需要在未来的报告期对基本报告的资产、负债、收入和费用金额进行调整。
判断、估计和基本假设由管理层持续评估,并基于历史经验和其他因素,包括对未来事件的预期,这些预期在当时情况下是合理的。然而,现有情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或情况而发生变化,这些变化在发生时反映在假设中。需要估计的重大项目包括购买价格分配、商誉的账面价值、长期资产的使用寿命、基于股份的补偿、租赁期限和租赁负债的确定、递延所得税、税收不确定性准备金和其他或有事项。
截至2020年6月30日止六个月,本公司考虑到当前新冠肺炎所导致的全球经济低迷,对并购报告单位和马斯库斯报告单位进行了定性评估,并得出结论认为不存在减值指标。
里奇兄弟 | 12 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
3、增强了季节性。
该公司的运营既是季节性的,也是事件驱动型的。从历史上看,第二和第四个日历季度的收入往往是最高的。与第一个和第三个日历季度相比,该公司通常在这些季度进行更多的现场现场拍卖。12月下旬至2月中旬和7月中旬至8月是传统上不太活跃的时期。在线交易量也受到类似的影响,因为第三季度二手设备的供应量较低,因为它正在积极使用,无法出售。
新冠肺炎疫情造成的限制和整体经济环境的影响可能会继续影响这些趋势。
4.提供更多的分段信息。
该公司的主要业务活动是管理和处置二手工业设备和其他耐用资产。该公司的业务包括
● | 拍卖和市场-这是公司唯一需要报告的部门,包括公司的现场直播拍卖、在线拍卖和市场,以及经纪服务; |
● | 其他包括Ritchie Bros.Financial Services(“RBFS”)、Mascus Online服务的结果,以及各种增值服务和现成活动的结果,包括公司的设备翻新服务、资产评估服务和Ritchie Bros.物流服务。 |
截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||
| A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
库存销售收入 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
服务成本 |
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存货销售成本 |
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销售、一般及行政费用(“SG&A”) |
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分部利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
折旧和摊销费用(“D&A”) |
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处置财产、厂房和设备的收益(“PPE”) |
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汇兑损失 |
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营业收入 |
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利息费用 |
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其他收入,净额 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
4、提供完整的分段信息(续)
截至2019年6月30日的三个月 | 截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||
| A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||||
服务收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
库存销售收入 |
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总收入 | |
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服务成本 |
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存货销售成本 |
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SG&A费用 |
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与收购相关的成本 |
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研发费用 |
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个人防护用品的处置收益 |
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汇兑损失 |
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营业收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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该公司由收入和资产所在地(代表财产、厂房和设备)确定的总收入的地理细分如下:
美联航 |
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国家 | 加拿大 | 欧洲 | 其他 | 固形 | |||||||||||
截至前三个月的总收入: |
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2020年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2019年6月30日- | |
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截至6个月的总收入: |
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2020年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2019年6月30日- | |
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5.增加收入。
本公司提供服务的收入如下:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
| 年6月30日 | 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
服务收入: |
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佣金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收费 |
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库存销售收入 |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
里奇兄弟 | 14 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
6、降低运营费用。
服务成本
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
辅助和后勤服务费 | $ | |
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| $ | | |||
员工补偿费用 | |
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楼房、设施和技术费用 | |
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差旅费、广告费和促销费 | |
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其他服务成本 | |
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SG&A费用
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
年6月30日 |
| 年6月30日 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
员工补偿费用 | $ | |
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楼房、设施和技术费用 |
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差旅费、广告费和促销费 |
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专业费用 |
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其他SG&A费用 |
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折旧及摊销费用
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
年6月30日 |
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
折旧费 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
摊销费用 |
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$ | | $ | | $ | | $ | |
里奇兄弟 | 15 |
目录
简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
7.取消所得税
在每个过渡期结束时,公司估计整个会计年度预计适用的实际税率。除其他项目外,这一估计还反映了管理层对经营业绩的最佳估计。它不包括外汇汇率或不寻常和/或不常见项目的估计影响,这些项目可能导致所得税费用和所得税前收入之间的习惯关系发生重大变化。
截至2020年6月30日的三个月,所得税支出为$
与截至2019年6月30日的三个月相比,截至2020年6月30日的三个月的有效税率有所上升,主要是由于美国财政部和国税局(IRS)于2020年4月8日发布的最终规定,明确了与公司在2019年和2020年第一季度记录的混合融资安排相关的所得税优惠将不可扣除。该公司记录的净所得税优惠约为#美元。
截至2020年6月30日的6个月,所得税支出为1美元
与截至2019年6月30日的六个月相比,截至2020年6月30日的六个月的有效税率有所上升,这主要是由于上述原因。
8.提高可归因于股东的每股收益
股东应占每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数(“WA”)。股东应占稀释每股收益的计算方法是,如果潜在稀释证券已经发行,股东应占净收益除以已发行普通股的WA数量。潜在的摊薄证券包括未归属的PSU、未归属的RSU和未偿还的股票期权。潜在稀释性证券的稀释效应通过库存股方法在稀释后每股收益中得到反映。根据库存股方法,增加公司普通股的公平市场价值可以从潜在的摊薄证券中产生更大的稀释效应。
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
2020年6月30日 | 2020年6月30日 | ||||||||||||||||
净收入 | 瓦 | 人均 | 净收入 | 瓦 | 人均 | ||||||||||||
| 归因于 |
| 数 |
| 分享 | 归因于 |
| 数 |
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| 股东 |
| 的股份 |
| 金额 |
| 股东 |
| 的股份 |
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基本型 | $ | |
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稀释证券的影响: |
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共享单位 |
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股票期权 |
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| — |
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稀释 | $ | |
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里奇兄弟 | 16 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
8、公布股东应占每股收益(续)
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
2019年6月30日- | 2019年6月30日- | |||||||||||||||
净收入 | 瓦 | 人均 | 净收入 | 瓦 | 人均 | |||||||||||
| 归因于 |
| 数 |
| 分享 | 归因于 |
| 数 |
| 分享 | ||||||
| 股东 |
| 的股份 |
| 金额 | 股东 |
| 的股份 |
| 金额 | ||||||
基本型 | | | | $ | |
| | $ | | |||||||
稀释证券的影响: |
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共享单位 | — | | — |
| — |
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| — | |||||||
股票期权 | — | | ( |
| — |
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稀释 | $ | | | $ | | $ | |
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9.提供补充现金流信息。
截至6月30日的6个月: | 2020 | 2019 | |||||
贸易和其他应收款 |
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盘存 | | | |||||
拍卖合同预付款 | | | |||||
预付费用和押金 | | | |||||
应收所得税 | | ( | |||||
应付拍卖收益 | | | |||||
贸易和其他应付款项 | | ( | |||||
应付所得税 | | | |||||
经营租赁义务 | ( | ( | |||||
其他 | ( | | |||||
营业资产和负债净变动 |
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截至6月30日的6个月: | 2020 | 2019 | |||||
已支付利息,扣除资本化利息后的净额 |
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收到的利息 | | ||||||
已缴纳的所得税净额 | | ||||||
融资租赁项下非现金购买房产、厂房和设备 |
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以新的租赁义务换取(重估)的非现金使用权资产 |
| ( |
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年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
现金和现金等价物 |
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限制性现金 | | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | | $ | |
10.国际公允价值计量准则
在合并财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债都根据对公允价值计量或披露重要的最低水平投入,在公允价值层次结构中分类如下:
● | 第一级:单位在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价; |
● | 第2级:包括第1级中报价以外的、可直接或间接观察到的资产或负债的投入;以及 |
● | 级别3:资产或负债的不可观察的输入。 |
里奇兄弟 | 17 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
10、会计准则公允价值计量(续)
2020年6月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||
携载 | 携载 | |||||||||||||
| 类别 |
| 金额 |
| 公允价值 |
| 金额 |
| 公允价值 | |||||
披露的公允价值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
现金和现金等价物 |
| 1级 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
限制性现金 |
| 1级 |
| |
| |
| |
| | ||||
短期债务 |
| 2级 |
| |
| |
| |
| | ||||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
高级无担保票据 |
| 1级 |
| |
| |
| |
| | ||||
定期贷款 |
| 2级 |
| |
| |
| |
| |
由于到期期限较短,公司现金和现金等价物、限制性现金、贸易和其他应收账款、拍卖合同预付款、应付拍卖款项、贸易和其他应付款项以及短期债务的账面价值接近其公允价值。由于贷款利率属短期性质,因此在扣除递延债务发行成本之前,定期贷款的账面价值接近其公允价值。优先无抵押票据的公允价值是参考报价的市场价格确定的。
11.销售贸易应收账款
应收贸易账款通常由与之相关的设备担保,因为公司的政策是,在收取货款之前不放行设备。下表列出了截至2020年6月30日期间的预期信贷损失拨备活动:
2020年1月1日期初余额 |
| ( | |
年初至今拨备 |
| ( | |
从津贴中扣除的冲销 |
| | |
平衡,2020年6月30日 | $ | ( |
12.购买其他流动资产
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
拍卖合同预付款 | $ | | $ | | ||
持有待售资产 |
| — |
| | ||
预付费用和押金 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
持有待售资产 | |||
BALANCE,2019年12月31日 |
|
| |
从(到)财产、厂房和设备重新分类 |
| ( | |
处置 |
| ( | |
平衡,2020年6月30日 | $ | — |
在截至2020年6月30日的三个月内,该公司在美国出售了多余的拍卖场地面积。该公司还出售了在2020年第一季度重新分类为房地产、厂房和设备的物业。这两处房产的出售共产生了#美元的收益。
里奇兄弟 | 18 |
目录
简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
13.购买其他非流动资产
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
使用权资产 | $ | | $ | | ||
应收税金 | | | ||||
股权会计投资 |
| — |
| | ||
递延债务发行成本 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
在截至2020年3月31日的三个月内,公司收到了其在库拉Classis实体的股权会计投资的最终分派。这笔交易没有带来重大的收益或损失。
14.偿还债务。
| 结账金额 | |||||
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
短期债务 | $ | | $ | | ||
长期债务: |
|
|
|
| ||
定期贷款: |
|
|
|
| ||
以加元计价,有担保,加权平均利率为 |
| |
| | ||
减去:未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
高级无担保票据: |
|
| ||||
计息于 |
| |
| | ||
减去:未摊销债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额 |
| |
| | ||
债务总额 | $ | | $ | | ||
长期债务: |
|
|
|
| ||
当前部分 | $ | | $ | | ||
非流动部分 |
| |
| | ||
长期债务总额 | $ | | $ | |
短期债务由公司承诺的循环信贷安排上的不同货币提款组成,截至2020年6月30日的三个月加权平均利率为
截至2020年6月30日,本公司有未使用的承诺循环信贷安排,总额为$
15.债务及其他非流动负债
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
经营租赁负债 | $ | | $ | | ||
应缴税款 | | | ||||
融资租赁负债 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
16.增加股权和股息
股本,股本
优先股
不限数量的高级优先股,无面值,可连续发行。
不限数量的初级优先股,无面值,可连续发行。
所有已发行的股票都已全额支付。
股份回购
有
分红
申报并支付
本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内宣布并支付了以下股息:
|
| 派息: |
|
| 总计 |
| ||||||
申报日期 | 每股 | 记录日期 | 股息 | 付款日期 | ||||||||
截至2020年6月30日的6个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
2019年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2020年第一季度 | | | ||||||||||
截至2019年6月30日的6个月: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
2018年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2019年第一季度 |
| |
| |
申报的和未分发的
2020年6月30日之后,公司董事会宣布季度股息为$
外币折算准备金。
外币换算调整包括具有长期投资性质的实体内外币交易,产生净收益#美元。
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
17.取消以股份为基础的支付
基于股份的支付包括以下补偿成本:
截至三个月 |
| 截至六个月 | |||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
股票期权补偿费用: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
SG&A费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分摊单位费用(回收): |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
股权-分类股份单位 |
| |
| |
| |
| | |||||
负债-分类股份单位 |
| |
| |
| ( |
| | |||||
雇员购股计划-雇主供款 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
员工购股计划的份额单位费用和雇主缴费在SG&A费用中确认。
股票期权计划
截至2020年6月30日的6个月的股票期权活动如下:
瓦 | |||||||||||
普普通通 | 瓦 | 剩馀 | 集料 | ||||||||
以下股票 | 锻炼 | 契约性 | 内在性 | ||||||||
| 选择权 |
| 价格 |
| 寿命(以年为单位) |
| 价值 | ||||
未完成,2019年12月31日。 |
| | $ | |
| $ | | ||||
授与 |
| |
| |
|
|
|
| |||
已行使 |
| ( |
| | | ||||||
没收 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
过期 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
未完成,2020年6月30日 |
| | |
| | ||||||
可行使,2020年6月30日 |
| | $ | |
| $ | |
用于估计截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间授予的股票期权公允价值的重要假设在加权平均基础上载于下表:
截至6月30日的6个月: |
| 2020 |
| 2019 |
|
无风险利率 |
| | % | | % |
预期股息收益率 |
| | % | | % |
股票期权的预期寿命 |
| 年份 | 年份 | ||
预期波动率 |
| | % | | % |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
17.取消以股份为基础的支付(续)
股票期权计划(续)
截至2020年6月30日,与非既得股票期权相关的未确认基于股票的薪酬成本为#美元。
共享单位平面图
截至2020年6月30日的6个月的股票单位活动如下:
股权分类奖励 | 责任-分类奖励 | |||||||||||||||
PSU | RSU | DSU | ||||||||||||||
Wa奖助金 | Wa奖助金 | Wa奖助金 | ||||||||||||||
约会集市 | 约会集市 | 约会集市 | ||||||||||||||
| 数 |
| 价值 |
| 数 |
| 价值 |
| 数 |
| 价值 | |||||
未完成,2019年12月31日。 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | | |||
授与 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
既得利益和安置权 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | ||||
没收 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — | ||||
未完成,2020年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | |
PSU
公司根据高级管理人员PSU计划和员工PSU计划(“PSU计划”)授予PSU。根据PSU计划,授予的PSU数量取决于是否满足特定的市场、服务或性能授予条件。PSU计划允许公司选择是以现金还是以股票结算赔偿。该公司打算以股份结算。关于股份结算,本公司可选择(I)根据否则将交付的现金价值,代表雇员在公开市场安排购买股份,或(Ii)发行相当于归属单位数目的股份。
截至2020年6月30日,与股权分类PSU相关的未确认股份单位费用为$
RSU
该公司的RSU计划是股权结算的,不受市场归属条件的约束。
截至2020年6月30日,与股权分类RSU相关的未确认股份单位费用为$
DSU
该公司的DSU计划是现金结算的,不受市场归属条件的限制。
DSU的公允价值在授予日期和每个报告日期进行估计。DSU根据DSU计划授予董事会成员。的确有
截至2020年6月30日,公司的总股份单位负债为$
员工购股计划
本公司有一项员工购股计划,允许所有服务满两个月的员工出资以购股时的当前市值购买普通股。雇员最高可供款至
里奇兄弟 | 22 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
18.签订新的租约
公司租赁费用细目如下:
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
年6月30日 | 年6月30日 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
融资租赁成本 |
|
| |||||||||||
租赁资产摊销 |
| | |
| | | |||||||
租赁负债利息 |
| | |
| | | |||||||
短期租赁成本 |
| | |
| | | |||||||
转租收入 |
| ( | ( |
| ( | ( | |||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
经营租赁
该公司已经签订了位于北美、欧洲、中东和亚洲的各种拍卖地点和办事处的商业租约。这些租约中的大部分是不可取消的。公司还对购买这些资产不符合公司最佳利益的计算机设备、某些机动车辆和小型办公设备还有进一步的经营租赁。
公司的大部分经营租约都有固定期限,剩余期限在
根据不可取消的经营租约,未来的最低租赁付款总额如下:
2020年剩余时间 |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
未来最低租赁付款总额 | $ | | |
减去:推定利息 |
| ( | |
经营租赁总负债 | $ | | |
减去:经营租赁负债-流动 |
| ( | |
经营租赁总负债--非流动负债 | $ | |
于2020年6月30日,经营租赁之加权平均剩余租期为
里奇兄弟 | 23 |
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
18、三个月的租约(续)
融资租赁
本公司已就若干车辆、电脑及庭院设备及办公家具订立融资租赁安排。大多数租约都有固定期限,剩余期限为
截至2020年6月30日,资本租赁项下的计算机和庭院设备及其他资产的账面净额为#美元。
|
| 累积 |
| 上网本 | |||||
截至2020年6月30日 | 成本 | 折旧 | 价值 | ||||||
计算机设备 | $ | | $ | ( | $ | | |||
庭院和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 累积 |
| 上网本 | |||||
截至2019年12月31日。 | 成本 |
| 折旧 | 价值 | |||||
计算机设备 | $ | | $ | ( | $ | | |||
庭院和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
不可取消融资租赁项下的未来合计最低租赁付款如下:
2020年剩余时间 |
| $ | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
未来最低租赁付款总额 |
| $ | |
减去:推定利息 |
| ( | |
融资租赁总负债 |
| $ | |
减去:融资租赁负债-流动 |
| ( | |
融资租赁总负债-非流动负债 |
| $ | |
于2020年6月30日,融资租赁的加权平均剩余租期为
转租
于二零二零年六月三十日,根据不可撤销分租预期收到的未来最低分租付款总额为#美元。
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简明合并财务报表附注
(表格金额以千美元表示,除非另有说明)
(未经审计)
19.增加政府承诺
库存采购承诺额
本公司签订了一项
该公司已承诺在
20.应对紧急情况。
法律和其他索赔
本公司在其正常业务过程中会受到法律和其他索赔的约束。管理层认为,这些索赔的结果不会对公司的综合资产负债表或综合损益表产生实质性影响。
担保合同
在正常业务过程中,在某些情况下,该公司将向发货人保证与拍卖该发货人的设备有关的最低水平的收益。
截至2020年6月30日,
未偿还的担保金额未贴现,未计入预计拍卖收益。
21.后续事件
2020年8月5日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,回购金额最高可达$
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第二项:报告管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
关于前瞻性陈述的警示说明
前瞻性陈述可能贯穿本报告,包括下面的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分。前瞻性陈述通常由“目标”、“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“正在进行”、“计划”、“潜在”、“预测”、“将会”、“应该”、“将会”、“可能”、“可能”、“一般”、“未来”、“长期”或这些术语的负面含义来识别。以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果大不相同。
虽然我们没有描述与我们的业务和拥有我们的普通股相关的所有潜在风险,但在本季度报告FORM 10-Q的“第II部分,第1A项:风险因素”和我们截至2019年12月31日的年度报告FORM 10-K的“第I部分,第1A项:风险因素”中讨论的重要因素,可在我们的网站上查阅,网址为Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com都在我们认为可能会对我们的业绩产生重大影响或可能导致我们的实际财务和运营结果与我们的预期大不相同的因素之列。除相关证券交易所适用的证券法律法规要求外,我们不打算公开更新任何前瞻性陈述,即使我们的预期受到新信息、未来事件或其他发展的影响。
我们根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制综合财务报表。交易总值除外(“GTV”)1,这是对经营业绩的衡量,而不是对财务业绩、流动性或收入的衡量,以下讨论的金额是基于我们的合并财务报表。除非另有说明,否则以下列出的所有表格美元金额(包括相关脚注)均以数千美国(“美国”)表示。美元。
在随附的财务信息分析中,我们有时使用来自综合财务数据的信息,但根据美国公认会计原则编制的财务报表中没有列出这些信息。根据SEC的规定,其中某些数据被认为是“非GAAP财务指标”。我们使用这些非GAAP财务指标的定义和原因,以及与其最直接可比的美国GAAP财务指标的对账,都包括在首次使用时或MD&A中的非GAAP措施部分。本报告中提及的非GAAP财务指标被贴上“非GAAP措施”的标签,或用星号(*)标示为“Non-GAAP Measure”。请参阅第43-48页,了解我们为什么使用这些非GAAP衡量标准,以及与最具可比性的GAAP财务衡量标准的对账情况。
概述
里奇兄弟拍卖行股份有限公司(以下简称“里奇兄弟”,“公司”、“我们”或“我们”)(纽约证券交易所股票代码:RBA)成立于1958年,位于加拿大不列颠哥伦比亚省基洛纳,是资产管理和处置二手工业设备和其他耐用资产的世界领先者,2019年出售了51.4亿美元的二手设备和其他资产。我们的专业知识、前所未有的全球覆盖面、市场洞察力和值得信赖的品牌组合为我们在二手设备市场上提供了独特的地位。我们通过全球40个拍卖网站的现场、无保留的拍卖为我们的客户出售二手设备,这些拍卖也通过在线同步转播,以接触到全球竞标观众和我们的在线市场。
通过我们的无保留拍卖、在线市场和私人经纪服务,我们出售各种用过和未用过的设备,包括土方设备、卡车拖车、政府盈余、石油和天然气设备以及其他工业资产。建筑和重型机械构成了售出的大部分设备。通过我们的销售渠道销售设备的客户包括最终用户(如建筑公司)、设备经销商、原始设备制造商(“原始设备制造商”)和其他设备所有者(如租赁公司)。我们的客户涉及多个领域,包括重型建筑、交通运输、农业、能源和采矿。
我们在全球开展业务,在包括美国、加拿大、澳大利亚、阿联酋和荷兰在内的12个国家和地区设有办事处,在全球拥有2500多名全职员工。
1 GTV代表在我们现场拍卖和在线市场出售的所有物品的总收益。GTV不是财务业绩、流动性或收入的衡量标准,也不在我们的合并财务报表中显示。
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新冠肺炎对我们企业的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行,疫情继续在全球蔓延。新冠肺炎疫情造成了严重的全球经济混乱,并对我们开展业务的一些国家和地区产生了实质性影响,包括美国、加拿大、欧洲、中东和亚洲。它导致了受影响地区的旅行限制和业务放缓或关闭,并对全球制造业和劳动力参与造成了负面影响,包括我们自己的制造业和劳动力参与。
在第二季度,许多地区取消了封锁政策,放松了边境限制,提高了我们将设备运进和运出拍卖地点的能力。尽管如此,我们的欧洲地区仍然受到跨境检疫要求的限制,这使得设备运输具有挑战性,从而影响了我们的整体拍卖量。我们的北美地区也取消了对我们的业务产生积极影响的锁定政策,但与欧洲和亚洲不同的是,在加拿大和美国境内跨国运输设备的依赖性对我们运营业务的能力没有那么大的影响。
关于新冠肺炎疫情,我们的首要任务仍然是员工、客户、供应商和其他与我们合作开展业务活动的人的健康和福利。我们正在严格执行所有地方政府和司法管辖区的安全准则,在某些情况下,公司正在实施额外的安全措施。在第一季度,我们实施了我们的业务连续性计划,并指示我们全球许多办事处(包括我们的公司总部)的员工临时在家工作,并实施了旅行限制。这些在家工作的命令和旅行限制继续得到遵守,并在整个第二季度得到执行。
在整个第二季度,公司能够通过我们的拍卖技术解决方案平台和在线拍卖能力运营和服务我们客户的设备和即时流动性需求。除了运行我们的IronPlanet每周特色在线拍卖、我们的在线Marketplace-E解决方案和GovPlanet在线拍卖之外,我们在2020年3月修改了我们的现场运营,将我们所有的传统现场工业拍卖过渡到在线竞标。买家仍然可以在虚拟拍卖之前访问我们的现场拍卖网站,进行检查并在拍卖后领取设备,但我们正在限制现场剧院的参观人数。我们正在执行严格的设备交付、买方检查和设备拍卖后提货的指导方针,以确保对我们员工和客户的安全给予最高的尊重。此外,正如第一季度实施的那样,我们正在为选定的国际和农场农业活动使用我们的时间拍卖地块(TAL)解决方案。
我们正积极采取措施,审慎处理开支和其他现金流出。我们的首要任务是支持我们的员工,我们正在积极监测每个地区的情况和变化的动态,并在必要时调整我们的运营。到目前为止,裁员或休假活动的范围有限。截至第二季度末,我们拥有稳健的资产负债表和强劲的流动性状况。截至2020年6月30日,我们的循环信贷安排下有3.897亿美元的无限制现金和4.727亿美元的未使用承诺能力,我们也在谨慎地采取措施,最大限度地增加正现金流,并已制定了全面的应急计划,以防新冠肺炎疫情对我们的业务产生长期的不利影响,阻碍我们的创收能力。
新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩(包括我们执行业务战略和举措的能力)的持续影响程度将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和蔓延程度,以及相关全球政府施加的任何相关限制,以及我们的发货人和买家基础带来的供需影响,所有这些都是不确定的,无法轻易预测。虽然在提交本申请时,我们继续在我们运营的所有司法管辖区运营我们修改后的现场运营,但不能保证我们的运营在未来不会受到影响。如果我们受到政府命令或其他业务运营限制,我们可能会被要求限制我们在某些现场地点的运营,或在未来暂时关闭。任何此类限制或关闭都可能对我们为客户提供服务的能力、我们的业务以及运营结果产生不利影响。
我们正在积极监测局势,并随时准备根据任何新的政府指导或建议采取更多行动。我们正在不断地审查和评估大流行对我们的客户、我们的供应商和我们的业务的影响,以便我们能够寻求解决对我们的业务和服务我们的客户的影响。目前尚不清楚这场大流行将持续多久,最终将有多少人受到影响,以及对当地或全球经济的长期影响。同样,目前还不容易理解新冠肺炎疫情对设备供应、买家需求和潜在价格波动的实际影响,也不容易理解对我们买家支付或获得融资能力的潜在影响。此外,新冠肺炎可能对我们的第三方供应商、合作伙伴和目前与我们有业务往来的服务提供商产生的影响存在一定程度的不确定性。他们与我们合作的能力可能会受到暂时或永久的限制,对于一些人来说,随着他们在这个前所未有的时代管理业务,他们继续与我们合作的商业条款可能会发生变化。因此,鉴于这种情况的持续性质,本公司无法合理估计新冠肺炎疫情对我们的业务运营、运营结果、现金流、财务业绩或支付股息能力的未来影响。
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提供的服务
我们为我们的设备卖家和买家客户提供多种截然不同的、互补的、多渠道的品牌解决方案,以满足他们的各种需求。我们的全球客户群有各种各样的交易选择、广泛的服务和最广泛的二手设备可供他们选择。有关我们的Auctions&Marketplace(A&M)部门以及我们的其他服务部门提供的渠道和品牌解决方案的完整列表,请参阅我们截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告,该报告可在我们的网站上获得,网址为Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com.
合同选项
我们为发货人提供多种合同选择,以满足他们的个人需求和销售目标。通过我们的并购业务,选项包括:
● | 直接佣金合同,发货人从销售中获得的毛收入减去预先商定的佣金率; |
● | 担保合同,发货人收到担保的最低金额,如果收益超过规定的水平,还会获得额外的金额;以及 |
● | 库存合同,即我们在正常业务过程中转售二手设备和其他资产之前购买、保管和持有这些设备和其他资产的合同。 |
我们统称担保合同和库存合同为已承销的或“有风险的”合同。
增值服务
我们还提供广泛的增值服务,方便客户销售和购买设备,包括维修和翻新服务、通过Ritchie Bros.Financial Services(“RBFS”)提供的金融服务、后勤服务和评估。
季节性
我们的GTV和相关的并购部门收入受我们业务的季节性影响。GTV和并购部门的收入在第二和第四个日历季度趋于增长,在此期间,我们通常比第一和第三个日历季度开展更多的业务。考虑到我们业务模式固有的运营杠杆,第二和第四季度的运营利润率也往往更高,因为这两个季度产生的销量和收入更高。
新冠肺炎疫情造成的限制和整体经济环境的影响可能会继续影响这些趋势。
收入组合波动
我们的收入由服务收入和库存销售收入组成。A&M部门活动的服务收入包括我们的现场拍卖、在线市场和私人经纪服务赚取的佣金,以及各种与拍卖相关的费用,包括上市和买家交易费。我们还将其他服务活动的收入确认为服务收入。库存销售收入被确认为我们并购活动的一部分,并与我们通过库存合同赚取的收入相关。
库存销售收入可能会有很大波动,因为它会根据我们的客户是使用直接佣金合同还是担保佣金合同,还是在销售时使用库存合同而变化。直接或担保佣金合同将导致佣金被确认为服务收入,而库存合同将导致销售设备的交易总额记录为库存销售收入,相关成本在库存销售成本中确认。因此,服务收入和库存销售收入之间的收入组合发生变化,可能会对收入增长和百分比产生重大影响。
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性能概述
股东应占净收入下降2%,至5300万美元,而2019年第二季度为5400万美元。2020年第二季度和2019年第二季度,股东应占稀释后每股收益(EPS)持平于每股0.49美元。稀释后调整后每股收益*不包括2020年第二季度与不利调整相关的620万美元所得税支出,以反映公布的关于混合融资安排的最终法规,与2019年第二季度的每股0.49美元相比,2020年第二季度增长了10%,达到每股0.54美元。
综合结果:
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度总收入下降1%,至3.891亿美元 |
o | 2020年第二季度服务收入为2.341亿美元,与2019年第二季度持平 |
o | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度的库存销售收入下降了2%,降至1.549亿美元 |
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度的总销售、一般和行政费用(“SG&A”)增长了3%,达到1.06亿美元 |
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度的营业收入增长了14%,达到8880万美元 |
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度的净收入下降了2%,降至5310万美元 |
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益*(“EBITDA”)(非GAAP衡量标准)增长了12%,达到1.071亿美元 |
● | 2020年上半年,经营活动提供的现金为1.983亿美元 |
● | 手头现金2020年第二季度为5.38亿美元,其中3.897亿美元不受限制 |
拍卖行和市场细分结果:
● | 2020年第二季度GTV与2019年第二季度持平,为15亿美元 |
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度并购总收入下降1%,至3.546亿美元 |
o | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度的服务收入下降了1%,降至1.996亿美元 |
o | 2020年第二季度库存销售收入下降2%,至1.549亿美元与2019年第二季度相比 |
其他服务细分市场结果:
● | 第二季度其他服务总收入与2019年第二季度相比,2020年增长3%,达到3450万美元 |
● | 与2019年第二季度相比,2020年第二季度RBFS收入增长5%,达到850万美元 |
公司其他发展情况:
● | 2020年5月4日,公司宣布任命吉姆·凯斯勒为首席运营官,自2020年5月11日起生效 |
● | 季度现金股息增加10%,至每股0.22美元 |
里奇兄弟 | 29 |
目录
运营结果
财务概述
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||||||||||||
%变化 | %变化 | |||||||||||||||||||||
(单位为美元,不包括每股收益和百分比) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 |
| |||||||||
服务收入: | ||||||||||||||||||||||
佣金 | $ | 125,465 | $ | 134,466 | (7) | % | $ | 218,950 | $ | 226,746 | (3) | % | ||||||||||
收费 | 108,674 | 100,140 | 9 | % | 198,312 | 180,232 | 10 | % | ||||||||||||||
服务总收入 | 234,139 | 234,606 | (0) | % | 417,262 | 406,978 | 3 | % | ||||||||||||||
库存销售收入 | 154,911 | 158,616 | (2) | % | 245,043 | 289,673 | (15) | % | ||||||||||||||
总收入 | 389,050 | 393,222 | (1) | % | 662,305 | 696,651 | (5) | % | ||||||||||||||
服务收入占总收入的百分比 | 60.2 | % | 59.7 | % | 50 | bps | 63.0 | % | 58.4 | % | 460 | bps | ||||||||||
库存销售收入占总收入的百分比 |
| 39.8 | % |
| 40.3 | % |
| (50) | bps |
| 37.0 | % |
| 41.6 | % |
| (460) | bps | ||||
服务成本 |
| 39,448 |
| 50,268 |
| (22) | % |
| 78,803 |
| 86,337 |
| (9) | % | ||||||||
存货销售成本 |
| 143,134 |
| 149,818 |
| (4) | % |
| 224,719 |
| 270,293 |
| (17) | % | ||||||||
销售、一般和行政费用 |
| 100,632 |
| 97,714 |
| 3 | % |
| 199,017 |
| 192,898 |
| 3 | % | ||||||||
营业费用 | 300,250 | 315,252 | (5) | % | 539,423 | 585,093 | (8) | % | ||||||||||||||
存货销售成本占运营费用的百分比 |
| 47.7 | % |
| 47.5 | % |
| 20 | bps |
| 41.7 | % |
| 46.2 | % |
| (450) | bps | ||||
营业收入 |
| 88,800 |
| 77,970 |
| 14 | % |
| 122,882 |
| 111,558 |
| 10 | % | ||||||||
营业利润率 | 22.8 | % | 19.8 | % | 300 | bps | 18.6 | % | 16.0 | % | 260 | bps | ||||||||||
股东应占净收益 |
| 53,043 |
| 54,036 |
| (2) | % |
| 75,851 |
| 72,200 |
| 5 | % | ||||||||
调整后的股东应占净收益* |
| 59,271 |
| 54,036 |
| 10 | % |
| 82,079 |
| 72,200 |
| 14 | % | ||||||||
股东应占稀释后每股收益 | $ | 0.49 | $ | 0.49 | — | % | $ | 0.69 | $ | 0.66 | 5 | % | ||||||||||
股东应占摊薄调整后每股收益* | $ | 0.54 | $ | 0.49 | 10 | % | $ | 0.75 | $ | 0.66 | 14 | % | ||||||||||
实际税率 |
| 34.2 | % |
| 22.1 | % |
| 1210 | bps |
| 30.5 | % |
| 23.4 | % |
| 710 | bps | ||||
总GTV | 1,493,982 | 1,497,757 | (0) | % | 2,641,006 | 2,672,438 | (1) | % | ||||||||||||||
服务收入占GTV总费率的百分比 | 15.7 | % | 15.7 | % | — | bps | 15.8 | % | 15.2 | % | 60 | bps | ||||||||||
库存销售收入占总GTV-Mix的百分比 | 10.4 | % | 10.6 | % | (20) | bps | 9.3 | % | 10.8 | % | (150) | bps |
总收入
2020年第二季度总收入下降1%,至3.89亿美元,2020年上半年下降5%,至6.623亿美元。
2020年第二季度,总服务收入持平,为2.341亿美元。服务收入包括从Service GTV赚取的佣金,以及从Total GTV以及我们的其他服务(如RBFS和辅助服务)赚取的费用。
在2020年第二季度,服务GTV持平,在美国和加拿大活动较高的地区存在显著差异,但由于该地区新冠肺炎大流行的严重影响,国际服务GTV较低。美国服务全球电视的增长主要是由于美国地区和美国战略客户销售团队的强劲执行,沃斯堡拍卖的同比增长表现,以及为应对新冠肺炎疫情而将洛杉矶拍卖转移到2020年第二季度,从而创造了创纪录的在线表现。美国地区承认更高的服务GTV,尽管前一年管道设备作为2019年6月俄亥俄州哥伦布市9400万美元拍卖的一部分进行了大规模分散。在加拿大,服务GTV的增长在很大程度上是由于蒙特利尔拍卖从2020年第一季度转移到2020年第二季度。
此外,在2020年第二季度,Flat Service GTV的佣金收入下降了7%,主要是由于来自战略客户的GTV比例较高,以及我们的政府运营费率较低,佣金表现较软。总收入在GDP持平的情况下增长了9%,这主要是由于小批量商品的组合、买家费用的统一以及我们美国业务内部服务部门更高的费用所推动的,这部分被作为新冠肺炎流行病应对措施的加拿大农场拍卖的免收费用所抵消。
2020年上半年,总服务收入增长3%,达到4.173亿美元。
2020年上半年,服务GTV增长了1%,其中美国和加拿大的增长抵消了国际市场表现的下降。美国服务GTV的增长得益于强劲的在线和战略客户表现,以及我们拉斯维加斯、沃斯堡和休斯顿拍卖的同比增长表现,部分被俄亥俄州哥伦布拍卖会的不再重演所抵消
里奇兄弟 | 30 |
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2019年6月拍卖,奥兰多现场拍卖降低GTV。由于新冠肺炎大流行的影响,国际市场的价格较低。
2020年上半年,尽管GTV总额下降了1%,但手续费收入增长了10%。这一增长主要是由于买家费用的全面统一,美国地区价值较小的地块所占比例的增加,提供的其他服务的费用收入增加,以及RBFS费用收入的持续增长。这一增长部分被2020年上半年国际地区活动减少导致的RB物流收入下降,以及与我们加拿大地区的农场拍卖相关的买家费用减免所抵消。佣金减少3%是由于如上所述的费率表现疲软,尽管服务GTV增加了1%。
库存销售收入占GTV总额的百分比从2020年第二季度的10.6%下降到10.4%,从2020年上半年的10.8%下降到9.3%。
在2020年第二季度,库存销售收入下降了2%,主要是因为作为2019年6月俄亥俄州哥伦布市9400万美元拍卖的一部分,管道设备的非经常性大规模分散,以及2019年第二季度通过来自欧洲和亚洲的某些非重复的大型库存交易进行销售。由于新冠肺炎疫情导致政府关门,我们通过政府盈余合同赚取的库存收入也有所减少。这一下降部分被美国和加拿大的强劲同比表现所抵消地区。
对于fIRST 2020年上半年,库存销售收入下降15%,主要原因与2020年第二季度相同。
营业收入
2020年第二季度,运营收入增长14%,达到8880万美元,主要与服务费用成本降低有关。为了应对新冠肺炎疫情,我们将现场直播拍卖转变为在线竞标,在选定的国际和农场农业活动中使用了联营解决方案,并实施了旅行限制。这些运营变化导致员工薪酬以及差旅、广告和促销费用的临时大幅降低。此外,我们向一位不相关的人支付的净费用较低,后者向我们推荐了大量分散的设备。2020年上半年,营业收入增长10%,达到1.229亿美元,主要原因与上述相同。
所得税费用与有效税率
在每个过渡期结束时,我们估计预期适用于整个会计年度的实际税率。除其他项目外,这一估计还反映了管理层对经营业绩的最佳估计。它不包括外汇汇率或不寻常和/或不常见项目的估计影响,这些项目可能导致所得税费用和所得税前收入之间的习惯关系发生重大变化。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的所得税支出增长了80%,达到2770万美元,我们的有效税率增长了1210个基点,达到34.2%。与2019年上半年相比,2020年上半年的所得税支出增长了51%,达到3330万美元,我们的有效税率增长了710个基点,达到30.5%。
2020年第二季度和2020年上半年有效税率的增加主要是由于美国财政部和美国国税局于2020年4月8日发布的最终规定,明确了与公司在2019年和2020年第一季度记录的混合融资安排相关的所得税优惠将不可扣除。我们在截至2019年12月31日的12个月和截至2020年3月31日的三个月分别记录了约620万美元的所得税优惠和110万美元的所得税优惠,这些优惠不再可以扣除。此外,与2019年相比,2020年与不确定税收头寸减少相关的所得税追回幅度较小。抵消了这些涨幅的是美国税制改革的影响减少。
净收入
于2020年第二季度,股东应占净收益下降2%至5300万美元,主要与如上所述的实际税率提高有关,但被较高的营业收入和较低的利息支出部分抵消。2020年上半年,股东应占净收入增长5%,达到7590万美元,主要是由于营业收入增加,利息支出降低,但部分被较高的实际税率所抵消。
里奇兄弟 | 31 |
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稀释每股收益
2020年第二季度和2019年第二季度,股东应占稀释后每股收益持平于每股0.49美元,2020年上半年增长5%,至每股0.69美元。
美元汇率比较
我们以多种不同的货币开展全球业务,我们的呈报货币是美元。下表列出了比较报告期内部分外汇汇率的差异:
| %变化 | ||||||||
一种当地货币对美元的价值 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 | |||
期末汇率 |
|
|
|
|
|
|
| ||
加元 | 0.7367 | 0.7638 |
| (4) | % | ||||
欧元 |
| 1.1235 |
| 1.1371 |
| (1) | % | ||
澳元 | 0.6902 | 0.7020 | (2) | % | |||||
平均汇率-截至6月30日的三个月 |
|
|
|
| |||||
加元 | 0.7210 | 0.7477 |
| (4) | % | ||||
欧元 | 1.1009 |
| 1.1239 |
| (2) | % | |||
澳元 | 0.6557 | 0.7000 | (6) | % | |||||
平均汇率-截至6月30日的6个月。 |
|
|
|
| |||||
加元 | 0.7334 | 0.7500 |
| (2) | % | ||||
欧元 | 1.1021 |
| 1.1297 |
| (2) | % | |||
澳元 | 0.6572 | 0.7061 | (7) | % |
2020年第二季度,外汇对总收入产生了不利影响,对支出产生了有利影响。这些影响主要是由于欧元、加元和澳元对美元汇率的波动。
非GAAP衡量标准
作为管理层非GAAP措施的一部分,我们可以消除调整项目的财务影响,这些项目是我们认为不属于我们正常经营业绩一部分的重大非经常性项目的税后影响,例如收购相关成本、管理层重组成本、遣散费、留任、出售股权的收益/亏损占投资、厂房和设备、减值损失和某些其他项目,我们称之为“调整项目”。在2020年第二季度,我们调整了与不利调整相关的620万美元的当期和递延所得税支出,以反映有关混合融资安排的最终法规。2019年第二季度没有调整项目。
2020年第二季度,调整后的股东净收入(非GAAP衡量标准)增长了10%,达到5930万美元,2020年上半年增长了14%,达到8210万美元。
2020年第二季度,股东应占稀释调整后每股收益(非GAAP衡量)增长了10%,达到每股0.54美元,2020年上半年增长了14%,达到每股0.75美元。
2020年第二季度,调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)(非GAAP衡量标准)增长了12%,达到1.071亿美元,2020年上半年增长了11%,达到1.634亿美元。
2020年第二季度末的债务,相当于截至2020年6月30日的12个月净收入的4.3倍。相比之下,2019年第二季度的债务相当于截至2019年6月30日的12个月净收入的5.4倍。债务/净收入乘数的下降主要是由于我们自愿和强制偿还债务,导致2020年6月30日的债务余额低于2019年6月30日的债务余额。截至2020年6月30日的12个月,调整后的净债务/调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准)为0.9倍,而截至2019年6月30日的12个月,调整后的净债务/调整后EBITDA(非GAAP衡量标准)为1.8倍。
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细分市场性能
我们为我们的客户提供广泛的服务。下表列出了我们在A&M部门和其他服务部门之间的合并结果细目。A&M部门下的渠道和品牌解决方案以及我们的其他服务部门的完整列表可在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中获得。
截至2020年6月30日的三个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||
(单位:000美元) |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||||
服务收入 | $ | 199,648 | $ | 34,491 | $ | 234,139 | $ | 354,391 | $ | 62,871 | $ | 417,262 | |||||||
库存销售收入 | 154,911 | — | 154,911 | 245,043 | — | 245,043 | |||||||||||||
总收入 | 354,559 | 34,491 | 389,050 | 599,434 | 62,871 | 662,305 | |||||||||||||
辅助和后勤服务费 | — | 16,060 | 16,060 | — | 28,818 | 28,818 | |||||||||||||
其他服务成本 | 22,190 | 1,198 | 23,388 | 47,285 | 2,700 | 49,985 | |||||||||||||
存货销售成本 |
| 143,134 |
| — |
| 143,134 |
| 224,719 |
| — |
| 224,719 | |||||||
SG&A费用 |
| 94,559 |
| 6,073 |
| 100,632 |
| 186,144 |
| 12,873 |
| 199,017 | |||||||
分部利润 | 94,676 | 11,160 | 105,836 | $ | 141,286 | $ | 18,480 | $ | 159,766 |
截至2019年6月30日的三个月 | 截至2019年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||
(单位:000美元) | A&M |
| 其他 |
| 固形 | A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||||
服务收入 | $ | 201,050 | $ | 33,556 | $ | 234,606 | $ | 344,487 | $ | 62,491 | $ | 406,978 | ||||||
库存销售收入 | 158,616 | — | 158,616 | 289,673 | — | 289,673 | ||||||||||||
总收入 | 359,666 | 33,556 | 393,222 | 634,160 | 62,491 | 696,651 | ||||||||||||
辅助和后勤服务费 | — | 16,472 | 16,472 | — | 30,231 | 30,231 | ||||||||||||
其他服务成本 | 32,551 | 1,245 | 33,796 | 53,368 | 2,738 | 56,106 | ||||||||||||
存货销售成本 |
| 149,818 |
| — |
| 149,818 |
| 270,293 |
| — |
| 270,293 | ||||||
SG&A费用 |
| 91,466 |
| 6,248 |
| 97,714 |
| 180,648 |
| 12,250 |
| 192,898 | ||||||
分部利润 | 85,831 | 9,591 | 95,422 | $ | 129,851 | $ | 17,272 | $ | 147,123 |
拍卖和市场细分市场
比较报告期的并购分部经营结果如下所示。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||
更改百分比: | 更改百分比: | ||||||||||||||||||
| 2020年后 |
| 2020年后 |
| |||||||||||||||
(单位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 | 2019 | 2020 |
| 2019 | 2019 | |||||||||||
服务收入 |
| $ | 199,648 | $ | 201,050 | (1) | % | $ | 354,391 | $ | 344,487 | 3 | % | ||||||
库存销售收入 |
| 154,911 | 158,616 | (2) | % | 245,043 | 289,673 | (15) | % | ||||||||||
总收入 | 354,559 | 359,666 | (1) | % | 599,434 | 634,160 | (5) | % | |||||||||||
并购服务收入占并购总收入的百分比 | 56.3 | % | 55.9 | % | 40 | bps | 59.1 | % | 54.3 | % | 480 | bps | |||||||
库存销售收入占并购总收入的百分比 | 43.7 | % | 44.1 | % | (40) | bps | 40.9 | % | 45.7 | % | (480) | bps | |||||||
服务成本 | 22,190 | 32,551 | (32) | % | 47,285 | 53,368 | (11) | % | |||||||||||
存货销售成本 | 143,134 | 149,818 | (4) | % | 224,719 | 270,293 | (17) | % | |||||||||||
SG&A费用 | 94,559 | 91,466 | 3 | % | 186,144 | 180,648 | 3 | % | |||||||||||
并购分部费用 | $ | 259,883 | $ | 273,835 | (5) | % | $ | 458,148 | $ | 504,309 | (9) | % | |||||||
存货销售成本占并购费用的百分比 | 55.1 | % | 54.7 | % | 40 | bps | 49.0 | % | 53.6 | % | (460) | bps | |||||||
并购分部利润 | $ | 94,676 | $ | 85,831 | 10 | % | $ | 141,286 | $ | 129,851 | 9 | % | |||||||
总GTV | 1,493,982 | 1,497,757 | (0) | % | 2,641,006 | 2,672,438 | (1) | % | |||||||||||
A&M服务收入占GTV总费率的百分比 |
| 13.4 | % | 13.4 | % | 0 | bps | 13.4 | % | 12.9 | % | 50 | bps |
里奇兄弟 | 33 |
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交易总额
为了应对新冠肺炎疫情,从2020年3月开始,我们利用现有的在线竞价技术,将我们所有的传统现场拍卖转换为在线形式,并同时停止了在我们的现场拍卖剧院的所有公开出席。我们的核心在线拍卖渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)继续照常运营。
为了促进现场拍卖流程过渡到虚拟平台,并在严格的安全指导方针下,我们在在线活动之前启用了设备在我们的实体堆场投放,买家可以在拍卖前进行检查,并在拍卖后收集设备。此外,在拍卖商不能参加实物拍卖会的情况下,我们在选定的国际和农场农业活动中使用了时间拍卖地块(TAL)解决方案。
通过现场直播拍卖的在线竞价认可的GTV和TAL已计入现场直播拍卖指标。2020年第二季度,在TAL上交易的实时GTV美元的百分比从前一年的8%上升到29%,从2020年上半年的8%上升到22%。
我们认为,考虑收入与GTV的关系是有意义的。下面按渠道和收入类型列出比较报告期的GTV。
GTV(按频道)
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||
(单位:000美元,百分比除外) | 2020 | 2019 | 2020比2019年 | 2020 | 2019 | 2020比2019年 | |||||||||||||||||
现场直播拍卖 | $ | 1,181,262 | $ | 1,261,194 | (6) | % | $ | 2,091,058 | $ | 2,232,793 | (6) | % | |||||||||||
占总数的百分比 | 79.1 | % | 84.2 | % | 79.2 | % | 83.5 | % | |||||||||||||||
包括特色服务在内的在线市场(1) 及其他(2) |
| 312,720 |
| 236,563 | 32 | % |
| 549,949 |
| 439,645 | 25 | % | |||||||||||
占总数的百分比 | 20.9 | % | 15.8 | % | 20.8 | % | 16.5 | % | |||||||||||||||
GTV | $ | 1,493,982 | $ | 1,497,757 | (0) | % | $ | 2,641,007 | $ | 2,672,438 | (1) | % | |||||||||||
在线购买者购买的GTV总量百分比 | |||||||||||||||||||||||
现场直播拍卖 | 100 | % | 56 | % | 4400 | bps | 86 | % | 54 | % | 3200 | bps | |||||||||||
包括特色服务在内的在线市场(1)及其他(2) | 100 | % | 100 | % | 0 | bps | 100 | % | 100 | % | 0 | bps | |||||||||||
总GTV | 100 | % | 63 | % | 3700 | bps | 89 | % | 62 | % | 2700 | bps |
(1) | 这代表了IronPlanet每周特色拍卖的GTV,该拍卖在无保留的拍卖模式下运营。 |
(2) | 这包括来自Marketplace-E. |
2020年第二季度GTV持平于15亿美元,2020年上半年下降1%,至26亿美元。
2020年第二季度,现场直播GTV下降了6%,降至12亿美元。GTV6%的下降主要是由于2019年6月在俄亥俄州哥伦布市举行的价值9,400万美元的拍卖会上管道设备不再重复大规模分散,以及新冠肺炎疫情导致国际地区出现疲软。此外,澳大利亚也将他们的销售平台从Live转变为Online。在运输设备供应增加的推动下,美国和加拿大的GTV表现强劲,部分抵消了下降的影响。
为应对新冠肺炎疫情而转到我们的拍卖日历并没有对我们2020年第二季度的现场全球电视表现产生实质性影响。美国蒙特利尔、加拿大和洛杉矶的拍卖从2020年第一季度推迟到2020年第二季度,部分被墨西哥Polotitlan和西班牙Ocana的拍卖从2020年第二季度推迟到2020年第三季度所抵消。澳大利亚现场拍卖转移到我们的在线平台,也将GTV转移到在线频道。
2020年上半年,现场直播拍卖的GTV下降了6%。这一下降主要与我们对新冠肺炎疫情的应对有关,因为我们将澳大利亚现场拍卖转移到了我们的在线平台,并将三场现场拍卖从2020年第二季度推迟到2020年第三季度,包括:(1)墨西哥波罗蒂特兰;(2)西班牙奥卡纳;(3)意大利考索。下降的另一个原因是哥伦布和奥兰多拍卖会上的全球总产值较低,以及如上所述新冠肺炎大流行对我们国际地区的影响。部分抵消了这些下降的是,来自我们美国地区和美国战略客户销售团队的GTV较高,以及拉斯维加斯、沃斯堡和休斯顿拍卖会的同比增长表现。
2020年第二季度,在线市场GTV增长了32%,主要是由于美国地区和美国战略客户销售团队的强大执行力推动了在线业绩的增长,以及我们的澳大利亚现场拍卖转移到了我们的在线平台。这一增长被新冠肺炎大流行导致的政府盈余下降所部分抵消。
里奇兄弟 | 34 |
目录
2020年上半年,在线市场GTV增长了25%,原因与上面讨论的相同,但部分被我们欧洲地区较低的Marketplace-E表现所抵消。
网上竞价
在所有渠道中,2020年第二季度GTV总额的100%是由在线买家购买的,而2019年第二季度这一比例为63%。2020年上半年,来自在线买家的GTV为89%,而去年同期为62%。互联网投标人和在线买家的增加是新冠肺炎疫情的直接影响,因为我们在现场拍卖中转向了100%的在线竞价,而现场参与是不允许的。在新冠肺炎疫情限制措施出台之前,2020年上半年,全球电视总量的67%是由网络买家购买的。
按收入类型划分的GTV
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||
%变化 |
| %变化 |
| ||||||||||||||||
(单位:000美元,百分比除外) |
| 2020 | 2019 | 2020比2019年 |
| 2020 | 2019 | 2020比2019年 |
| ||||||||||
服务GTV | $ | 1,339,071 |
| $ | 1,339,141 |
| (0) | % | $ | 2,395,963 |
| $ | 2,382,765 |
| 1 | % | |||
占总数的百分比 |
| 89.6 | % |
| 89.4 | % |
|
| 90.7 | % |
| 89.2 | % |
| |||||
库存GTV |
| 154,911 |
| 158,616 | (2) | % |
| 245,043 |
| 289,673 | (15) | % | |||||||
占总数的百分比 |
| 10.4 | % |
| 10.6 | % |
|
| 9.3 | % |
| 10.8 | % |
| |||||
GTV | $ | 1,493,982 | $ | 1,497,757 | (0) | % | $ | 2,641,006 | $ | 2,672,438 | (1) | % |
2020年第二季度,服务GTV持平于13亿美元,而库存GTV下降2%,至1.55亿美元。
2020年上半年,服务GTV增长了1%,库存GTV下降了15%。库存GTV下降15%的原因是,我们在2019年6月哥伦布拍卖中大量分散了管道设备,2019年第一季度来自欧洲和亚洲的某些不重复的大型库存交易,以及我们奥兰多拍卖中的库存合同数量与前一年相比有所减少。这部分被我们在美国和加拿大的几场现场拍卖中强劲的同比表现所抵消,因为我们拥有更高水平的运输设备。
我们为我们的客户提供机会,使用承保的佣金合同来满足他们的处置策略需求,签订这样的合同,在这些合同中,条款的风险和回报概况是一致的。我们的承保合同,包括库存和担保合同,在2020年第二季度略有增加到24.4%,而2019年第二季度为24.0%。2020年上半年,我们的承保合同为20.3%,而上一季度为20.7%。
现场工业现场指标
总工业现场拍卖指标
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 |
| ||
拍卖次数 |
| 51 |
| 59 | (14) | % | 81 |
| 94 | (14) | % | ||||
投标人登记 |
| 284,550 |
| 200,250 | 42 | % | 445,550 |
| 343,250 | 30 | % | ||||
发货人 |
| 14,400 |
| 17,450 | (17) | % | 25,350 |
| 29,000 | (13) | % | ||||
买方 |
| 44,350 |
| 43,500 | 2 | % | 74,250 |
| 74,250 | — | % | ||||
成批 |
| 114,700 |
| 120,500 | (5) | % | 197,050 |
| 206,750 | (5) | % |
在2020年第二季度,我们减少了8场现场工业现场拍卖,这导致我们的GTV比现场现场拍卖下降了6%。如上所述,由于我们对新冠肺炎疫情的应对而导致的现场拍卖日历变化对我们现场全球电视业绩的影响微乎其微。
2020年第二季度,工业地块总数减少5%,至114,700个,包括农业地块在内的地块总数减少8%,至127,250个,这主要是由于如上所述举行的工业现场拍卖减少所致。2020年上半年,工业地块总数下降5%,至197,050个,包括农业地块在内的总地块数量下降6%,至213,100个地块。
2020年第二季度和2019年第二季度,我们的工业现场拍卖产生的每批GTV持平于9,400美元。2020年上半年,我们的工业现场拍卖产生的每批GTV与前一年的10,000美元相比下降了1%,至9,900美元。
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目录
每个行业现场拍卖12个月的平均指标
截至6月30日的12个月: | |||||||||||
%变化 | |||||||||||
(单位:000美元,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| |||||
GTV | $ | 2130万 | $ | 2050万 | $ | 4 | % | ||||
投标人登记 |
| 4,612 |
| 3,322 | 39 | % | |||||
发货人 |
| 305 |
| 300 | 2 | % | |||||
成批 |
| 2,281 |
| 2,081 | 10 | % |
在截至2020年6月30日的12个月里,我们看到每次工业拍卖的平均GTV与之前相比增长了4%。去年期间,每次拍卖的平均投标人登记量增加了39%,这是买家需求增加的有力指标。
生产力
我们的大部分业务仍然来自我们的并购部门业务。这一细分市场中的销售人员生产率是一个运营统计数据,我们认为它可以衡量我们的收入生产者在提高GTV方面的有效性。收入生产者是一个用来描述我们产生收入的销售人员的术语。此定义由区域销售经理和区域经理组成。
截至2020年6月30日的往绩12个月期间,我们的销售队伍生产率为每个收入生产商1220万美元,而截至2019年6月30日的往绩12个月期间,每个收入生产商的销售效率为1170万美元。
并购收入
2020年第二季度并购总收入下降1%,至3.56亿美元,2020年上半年下降5%,至5.994亿美元。
按地理区域划分的并购收入如下:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||||||||||
(单位:000美元) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 | 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 | ||||||||
美国 |
|
|
|
| |||||||||||||
服务收入 |
| 115,796 |
| 110,622 | 5 | % | $ | 236,134 |
| $ | 213,597 | 11 | % | ||||
库存销售收入 |
| 72,196 |
| 87,788 | (18) | % | 129,144 |
| 155,732 | (17) | % | ||||||
A&M收入-美国 |
| 187,992 |
| 198,410 | (5) | % | 365,278 |
| 369,329 | (1) | % | ||||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
服务收入 |
| 67,357 |
| 65,752 | 2 | % | 85,917 |
| 85,520 | 0 | % | ||||||
库存销售收入 |
| 19,126 |
| 13,373 | 43 | % | 27,321 |
| 17,158 | 59 | % | ||||||
并购收入-加拿大 |
| 86,483 |
| 79,125 | 9 | % | 113,238 |
| 102,678 | 10 | % | ||||||
国际 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
服务收入 |
| 16,496 |
| 24,676 | (33) | % | 32,340 |
| 45,370 | (29) | % | ||||||
库存销售收入 |
| 63,588 |
| 57,455 | 11 | % | 88,578 |
| 116,783 | (24) | % | ||||||
并购收入-国际 |
| 80,084 |
| 82,131 | (2) | % | 120,918 |
| 162,153 | (25) | % | ||||||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
服务收入 |
| 199,648 |
| 201,050 | (1) | % | 354,391 |
| 344,487 | 3 | % | ||||||
库存销售收入 |
| 154,911 |
| 158,616 | (2) | % | 245,043 |
| 289,673 | (15) | % | ||||||
并购总收入 |
| 354,559 |
| 359,666 | (1) | % | 599,434 |
| 634,160 | (5) | % |
美国
在2020年第二季度,服务收入增长了5%,主要是由于小价值地块的组合、买家费用的协调、GTV总额上升带来的费用增长以及我们美国业务服务费用的增加而导致的手续费收入增加。我们认识到,尽管服务GTV较高,但由于费率表现疲软,来自战略客户的服务GTV比例较高,以及来自我们政府业务的费率较低,但我们认识到佣金较低。
美国的服务GTV较高,创纪录的在线表现得益于美国地区和美国战略客户销售团队的强有力执行,运输设备供应的增加,以及为应对新冠肺炎疫情而将洛杉矶拍卖转移到2020年第二季度。服务业GTV的增长部分被2019年6月俄亥俄州哥伦布市大型拍卖不再重复而导致的GTV下降所抵消。
里奇兄弟 | 36 |
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在2020年第二季度,库存销售收入下降了18%,因为作为2019年6月在俄亥俄州哥伦布市举行的9400万美元拍卖的一部分,我们有大量的管道设备。我们还认识到,由于新冠肺炎大流行的政府停摆,与我国政府过剩合同相关的库存合同减少,停止了所有过剩合同库存的发货。这一下降被美国强劲的现场表现部分抵消,因为我们看到运输设备的供应增加了。
2020年上半年,服务收入增长11%,主要是由于统一买家费用、小批量价值组合、GTV总额增加带来的费用增长以及美国业务服务费用增加所推动的费用收入增加。美国的服务收入也增加了,这是由于如上所述从服务GTV增长中获得的更高数量的佣金,以及我们的担保合同赚取的更高费率。这一增长被较软的费率表现部分抵消,这是由于来自战略客户的GTV比例较高,以及来自我们政府业务的费率较低。由于上述相同的原因,库存销售收入下降了17%。
加拿大
在2020年第二季度,服务收入增长了2%,这主要是由于完全统一买家费用推动的更高的手续费收入,更高的总GTV所赚取的费用,部分被作为我们新冠肺炎流行病应对措施的加拿大农场拍卖的免收费用所抵消。加拿大的服务GTV较高,主要是因为蒙特利尔拍卖从2020年第一季度转移到2020年第二季度。库存销售收入增长了43%,这主要是由于我们加拿大西部拍卖的同比增长表现。
2020年上半年,服务收入持平,为8590万美元。由于买家费用的完全统一和GTV总额的上升,手续费收入增加,但这被较低的佣金收入所抵消。存货销售收入增长59%,达到2730万美元,主要原因与上文讨论的原因相同。
国际
2020年第二季度,服务收入下降33%,主要原因是较低服务GTV的佣金较低。此外,随着GTV总额的下降,国际公司的手续费收入也有所下降。国内生产总值下降是由于新冠肺炎大流行期间经济不确定性导致国际地区疲软。库存销售收入增长了11%,在我们英国马尔特比的拍卖中表现强劲,这部分被前一年在更有利的供应环境下获得的欧洲和亚洲供应合同的不再重复所抵消。
2020年上半年,服务收入下降了29%,佣金和手续费收入因较低的GTV而下降,原因与上文讨论的相同。存货销售收入下降24%,原因是欧洲和亚洲的供应合同不再重复,这些合同是在更有利的供应环境下获得的,以及如上所述该地区的经济不确定性导致销量下降。
服务成本
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的服务A&M成本下降了32%,降至2220万美元。为了应对新冠肺炎疫情,我们将现场直播拍卖转变为在线竞标,在选定的国际和农场农业活动中使用了联营解决方案,并实施了旅行限制。这些运营变化导致员工薪酬以及差旅、广告和促销费用的临时大幅降低。此外,我们产生的与推荐付款相关的净费用较低。
2020年上半年,由于上述相同原因,服务的并购成本下降了11%,降至4730万美元。此外,减少的部分被为支持我们2020年第一季度Leake拍卖而产生的额外设施成本和为支持我们的政府盈余合同而产生的费用所抵消。
存货销售成本
与2019年第二季度相比,2020年第二季度销售的库存A&M成本下降了4%,降至1.431亿美元,主要与库存销售收入活动减少一致。存货销售成本降幅高于存货销售收入降幅,显示营收利润率上升。利润率也有所提高,这是由于前一年在国际地区以较低的性价比销售的设备,这在2020年第二季度没有重复。
由于上述原因,2020年上半年,已售出库存的并购成本下降了17%,至2.247亿美元。
SG&A费用
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的并购SG&A费用增长了3%,达到9460万美元。增加的主要原因是激励费用增加,包括向在新冠肺炎疫情期间帮助我们继续运营和为客户提供服务的员工的一次性激励应计费用。由于我们实施了旅行限制,与差旅、广告和促销成本降低相关的SG&A费用减少,部分抵消了这些增长。
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2020年上半年,并购部门SG&A费用增长3%,达到1.861亿美元,主要原因与上述相同,以及为支持我们的增长计划而产生的管理费用增加。
其他服务细分市场
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||||||||||||
(单位:000美元) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| ||||||||
服务收入 | $ | 34,491 | $ | 33,556 | 3 | % | $ | 62,871 | $ | 62,491 | 1 | % | |||||||
辅助和后勤服务费 |
| 16,060 |
| 16,472 | (3) | % |
| 28,818 |
| 30,231 | (5) | % | |||||||
其他服务成本 |
| 1,198 |
| 1,245 | (4) | % |
| 2,700 |
| 2,738 | (1) | % | |||||||
SG&A费用 |
| 6,073 |
| 6,248 | (3) | % |
| 12,873 |
| 12,250 | 5 | % | |||||||
其他服务利润 | $ | 11,160 | $ | 9,591 | 16 | % | $ | 18,480 | $ | 17,272 | 7 | % |
在2020年第二季度,其他服务收入增长了3%,达到3450万美元,主要是由于辅助收入增加了60万美元,RBFS收入增加了40万美元。在2020年上半年,其他服务收入增长了1%,达到6290万美元,这是由于RBFS的收入增加了140万美元,辅助收入为90万美元,Mascus的收入增加了40万美元。这一增长被RB物流收入减少230万美元部分抵消,这是由于欧洲需要物流的库存销售减少造成的。
RBFS收入在2020年第二季度增长了5%,这是由于促进融资安排赚取的手续费费率的提高。2020年第二季度,我们的资金量(即RBFS撮合的贷款额)在2020年第二季度下降了4%,降至1.404亿美元,剔除外汇影响后持平。2020年上半年,我们的资金总额为2.563亿美元,下降了3%,剔除外汇影响后下降了1%。由于新冠肺炎疫情期间的经济不确定性,2020年第二季度信贷审批收紧,导致我们的RBFS业务的融资速度和收入增长较低。
在2020年第二季度,其他服务利润增长了16%,达到1,120万美元,这主要是由于我们的辅助和RBFS业务降低了服务成本和SG&A成本。2020年上半年,其他服务利润增长7%,达到1850万美元,主要原因与上述相同。来自RB物流的较低收入导致物流服务费用的类似幅度的下降。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金和我们循环信贷安排的借款。
2020年上半年,我们的运营没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响。然而,随着全球市场和经济环境的迅速变化,对我们业务和流动性的未来影响存在重大不确定性。今天,我们相信,我们现有的营运资金和信贷安排下的可用性足以满足我们目前的运营要求和合同义务。鉴于未来的不确定性,随着事件的展开,我们将继续评估对我们流动性的任何影响的性质和程度。我们未来的增长战略继续包括但不限于A&M、RBFS和Mascus运营部门的发展,以及包括合并和收购在内的其他增长机会。
我们根据产生现金为运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。我们的流动性主要受到经营活动、股息支付、定期债务的自愿偿还、股票回购、我们的净资本支出和重大业务收购所提供的现金波动的影响。
经营活动提供的现金可能会因期间内拍卖的时间、规模和数量的不同、我们的库存合同的数量、从买家收到拍卖收益的时间和向发货人支付净额的时间以及拍卖地点对其中产生的现金的使用限制等因素而大幅波动。
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现金流
截至2020年6月30日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为5.38亿美元,比2019年6月30日的3.39亿美元余额增长59%。下表详细说明了比较期间产生的8430万美元现金:
截至6月30日的6个月: | ||||||||||
%变化 | ||||||||||
(单位:000美元) | 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| |||||
现金由(用于): |
|
|
|
|
|
| ||||
经营活动 | $ | 198,324 | $ | 160,355 | 24 | % | ||||
投资活动 |
| (148) |
| (17,210) | (99) | % | ||||
融资活动 |
| (77,811) |
| (111,520) | (30) | % | ||||
外币汇率变动的影响 |
| (2,608) |
| 1,802 | (245) | % | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 117,757 | $ | 33,427 | 252 | % |
2020年上半年,经营活动提供的净现金增加了3800万美元。这一增长主要是由于我们的经营资产和负债产生了净正面影响,以及我们的净收入在比较期间有所增加。我们的运营资产和负债的变化主要是由于第三方供应商和当地工资税、消费税和所得税的支付时机,以及同期拍卖规模和数量的增加,我们看到了净正现金流。经营活动提供的现金增加被比较期间的库存变化部分抵消。2018年底,我们看到欧洲的库存水平特别高,2019年上半年翻了个身。
2020年上半年,用于投资活动的净现金减少了1710万美元。这一减少主要是由于2020年上半年在美国出售土地的净收益为1550万美元,分配股权投资的净收益为420万美元。这一增长被同期房地产、厂房和设备以及无形资产增加260万美元所部分抵消。
2020年上半年,用于融资活动的净现金减少了3370万美元。这一下降主要是由于短期债务提取的净收益增加了2800万美元,主要是为了为在美国和澳大利亚购买库存提供资金。此外,我们在2020年上半年通过发行与股票期权行使相关的股本比2019年同期多筹集了1530万美元的现金。与2019年上半年相比,2020年上半年的股票回购增加了1,120万美元,这在一定程度上抵消了这一影响。
股利信息
我们宣布并支付了截至2019年6月30日、2019年9月30日、2019年12月31日和2020年3月31日的季度每股普通股0.20美元的定期现金股息。我们已经宣布,但尚未支付截至2020年6月30日的季度每股普通股0.22美元的股息。除非另有说明,否则我们支付的所有股息都是加拿大所得税的“合格股息”。
我们的股息支付率,即支付给股东的股息除以股东应占净收入,从截至2019年6月30日的12个月的59.9%降至截至2020年6月30日的12个月的57.0%。这一减少主要是由于同期股东应占净收入的增加。我们调整后的股息支付率(非GAAP衡量标准)从截至2019年6月30日的12个月的61.7%降至截至2020年6月30日的12个月的54.7%。
平均投资资本回报率
我们的平均投资资本回报率是股东应占净收益除以我们的平均投资资本。我们计算过去12个月期间的平均投资资本,方法是将该期间的平均长期债务与该期间的平均股东权益相加。
截至2020年6月30日的12个月内,平均投资资本回报率从截至2019年6月30日的12个月的8.5%增加到10.0%。这一增长主要是由于同期股东应占净收入的增加。投资资本回报率(“ROIC”)(非GAAPMeasure)在截至2020年6月30日的12个月内增长180个基点,至10.1%,而截至2019年6月30日的12个月期间为8.3%。
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信贷安排
2020年6月30日和2019年12月31日的信贷安排为 详情如下:
(单位:000美元,百分比除外) |
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| %变化 |
| ||
vbl.承诺 |
|
|
| . |
|
|
| ||
定期贷款安排 | $ | 140,702 | $ | 155,355 |
| (9) | % | ||
循环信贷安排 |
| 500,000 |
| 500,000 |
| — | % | ||
总信贷额度 | $ | 640,702 | $ | 655,355 |
| (2) | % | ||
未用 |
|
|
|
|
|
| |||
循环信贷安排 |
| 472,657 |
| 489,937 |
| (4) | % | ||
未使用的信贷额度合计 | $ | 472,657 | $ | 489,937 |
| (4) | % |
债务契约
截至2020年6月30日,我们遵守了适用于我们信贷安排的所有金融和其他契约。
我们根据银团循环信贷安排借款的能力必须遵守综合杠杆率公约和综合利息覆盖率公约。如果全球市场和经济持续恶化,我们预计与我们杠杆率有关的契约将对我们根据信贷协议获得资金的能力施加最大限制。我们继续评估新冠肺炎疫情对我们业务的影响,并评估维持当前流动性水平和遵守我们债务契约的行动方案。
股份回购计划
2019年5月8日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,在总共12个月的时间里回购价值高达1亿美元的我们的普通股(有待多伦多证券交易所的批准)。股票回购计划于2020年5月8日结束。
在截至2020年6月30日的六个月里,我们执行了以下股票回购,总成本为5320万美元。
发行人将购买美元的股权和证券 | ||||||||||
|
|
|
| (D)最高限额 | ||||||
(C)以下项目的总数量: | 大约10美元 | |||||||||
购买股票的方式为: | 中国股票的价值超过了这一点 | |||||||||
(A)新股总数股 | (B)支付的平均价格 | 公开声明的第二部分 | 可能还没有买到 | |||||||
购得 | 每股收益 | 宣布了新计划 | 在该计划下, | |||||||
2020年3月5日至23日 |
| 1,525,312 | $ | 34.85 |
| 1,525,312 | $ | 480万 |
2020年8月5日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于在未来12个月内回购价值高达1亿美元的我们的普通股(有待多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)的批准)。
表外安排
我们没有表外安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、财务业绩、流动性、资本支出或资本资源的当前或未来产生重大影响。
关键会计政策、判断、估计和假设
在按照美国公认会计原则编制我们的合并财务报表时,我们必须做出影响报告金额和相关披露的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。在作出这些决定时,我们会根据我们对有关情况和历史经验的理解和分析而作出判断。新冠肺炎疫情导致了严重的全球经济混乱,这可能会给我们的长期现金预测带来更大程度的不确定性。因此,我们进一步评估了我们的判断和估计,特别是在以下方面:
● | 商誉的可恢复性; |
● | 长期资产和无限期资产的可回收性; |
● | 贸易应收账款和其他应收账款的可回收性;以及 |
● | 存货的估价。 |
里奇兄弟 | 40 |
目录
以下有关重要会计政策和估计的讨论旨在补充我们在年度报告Form 10-K中介绍的“第二部分第8项:财务报表和补充数据”中的综合财务报表附注中提出的重要会计政策,其中概述了编制这些综合财务报表所使用的会计政策和方法。下面讨论的政策和估计之所以包括在这里,是因为它们在编制和列报综合财务报表时需要比其他政策和估计更重要的判断和估计。实际金额可能与我们在编制合并财务报表时估计的金额大不相同。
商誉的可恢复性
根据美国公认会计原则,我们每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试,如果事件或环境变化表明该等资产可能减值,我们会更频繁地进行减值测试。商誉在报告单位水平进行减值测试,报告单位水平与经营部门处于同一水平或低一水平。我们确定我们的报告单位与A&M和Mascus的运营部门处于同一水平。
根据会计准则更新(“ASU”)2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试(“ASU 2017-04”),我们从定性评估开始,以确定是否有必要进行定量损伤测试。如果我们在根据定性因素进行评估后,确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,或无法确保报告单位的公允价值大大超过账面价值,则将进行量化减值测试。减值的定量测试要求管理层对未来现金流、增长率以及经济和市场状况做出判断。这些评估基于使用折现现金流或相对市场法等估值方法确定报告单位或资产的公允价值。从历史上看,我们的报告单位产生了足够的回报来收回商誉成本。
A&M报告单位
在截至2020年6月30日的6个月中,考虑到当前新冠肺炎疫情导致的全球经济低迷,我们对并购报告部门进行了定性评估,我们得出的结论是没有存在任何减损指标。
Mascus报告单元
在截至2020年6月30日的6个月中,考虑到当前新冠肺炎疫情导致的全球经济低迷,我们对马斯库斯报告单位进行了定性评估,我们得出的结论是没有存在任何损害指标。
长期资产和无限期资产的可回收性
每当发生事件或环境变化表明账面金额可能无法收回时,我们就测试长期资产(包括可摊销无形资产)的减值。为进行减值测试,对长期资产进行分组,并在产生独立现金流的最低水平测试可恢复性。由于新冠肺炎疫情,我们审查了任何表明我们长期资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。我们的评估结论是,尽管新冠肺炎疫情对经济造成了影响,但我们相信,截至2020年6月30日,我们长期资产的账面价值是可以收回的。
寿命不定的无形资产至少每年进行减值测试,如果存在潜在减值指标,则在年度测试之间进行测试。在新冠肺炎大流行期间,我们确定了潜在的减值指标,并准备了一项定性因素评估,以确定是否存在表明该无限期无形资产的账面价值是否比其公允价值更有可能低于其公允价值的事件或情况。基于我们的定性评估,我们确定截至2020年6月30日,我们的无限期无形资产没有减值指标。
应收贸易账款的可回收性
我们的应收贸易账款通常由设备担保,我们确定新冠肺炎疫情对我们的预期信用损失拨备没有重大影响。有关预期信贷损失拨备的活动,请参阅财务报表附注11“应收贸易账款”。
里奇兄弟 | 41 |
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存货计价
库存包括在即将到来的现场拍卖或在线市场活动中为转售而购买的设备和其他资产。我们通常通过竞争过程购买库存以供转售,发货人或供应商已确定这是通过拍卖过程进行处置的首选方法。我们以成本和可变现净值中的较低者对存货进行估值,其中可变现净值代表处置时的预期销售价格减去准备成本和处置和运输成本。
在截至2020年6月30日的六个月,我们审查了我们的库存余额,以确保它以成本和可变现净值中的较低者记录。鉴于新冠肺炎疫情引发的全球经济低迷,我们具体考虑了对我们库存余额可变现净值的影响。
采用新标准
主题326
自2020年1月1日起,我们采用了主题326,该主题用一种反映预期信用损失的新的前瞻性方法取代了“已发生损失方法”的信用减值模型,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信用损失估计。采用该准则对我们的金融资产在过渡日期的账面价值没有重大影响。为进行比较而列报的2020年1月1日之前的期间未作调整。
主题848
从2020年1月1日起,我们采用了主题848,促进参考汇率改革对财务报告的影响这为准备终止伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)等参考利率的公司提供了缓解。本指导意见即刻生效,有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行间同业拆借利率的使用适用于某些司法管辖区承诺的循环信贷安排的短期提款。如果适用,当参考率发生变化时,我们将使用可选的权宜之计。
主题842
自2019年1月1日起,我们通过了ASU No.2016-02,租赁(主题842)。有关我们租赁会计的讨论,请参阅财务报表“租赁”的附注18。
其他
此外,自2020年1月1日起,我们采用了ASU 2018-15、无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40),客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算在预期的基础上。2020年1月1日采用预期过渡方法的ASU 2018-15没有对合并财务报表产生实质性影响。
有关我们新的和修订的会计准则的讨论,请参阅财务报表附注1,重要会计政策摘要。
里奇兄弟 | 42 |
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非GAAP衡量标准
在本季度报告Form 10-Q中,我们引用了各种非GAAP衡量标准。这些措施没有标准化的含义,因此不太可能与其他公司提出的类似措施相提并论。本财务资料的呈列并非根据任何全面的会计规则或原则编制,并不打算孤立地考虑或取代根据公认会计原则编制及呈列的财务资料。本报告中提及的非GAAP财务衡量标准被贴上“非GAAP衡量标准”的标签或用星号(*)指定为“非GAAP衡量标准”。
调整后的营业收入*对账
调整营业收入*消除了调整项目的财务影响,这些项目是重要的非经常性项目,我们认为这些项目不是我们正常运营结果的一部分,例如与收购相关的成本、管理重组成本和某些其他项目,我们称之为“调整项目”。
下表将调整后的营业收入与营业收入进行了核对,营业收入是我们综合收益表中最直接可比的GAAP衡量标准。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||
%变化 | %变化 | ||||||||||||||||||
(单位:000美元,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
|
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| |||||||
营业收入 | $ | 88,800 | $ | 77,970 | 14 | % | $ | 122,882 | $ | 111,558 | 10 | % | |||||||
调整后营业收入** | $ | 88,800 | $ | 77,970 | 14 | % | $ | 122,882 | $ | 111,558 | 10 | % |
(1) | 调整后的营业收入*指不包括调整项目影响的营业收入。 |
里奇兄弟 | 43 |
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股东应占调整后净收益*和股东应占摊薄调整后每股收益*对帐
我们相信,调整后的股东应占净收入*提供了有关相关财务期间我们股东应占净收入增长或下降的有用信息,并消除了我们认为不属于正常经营业绩一部分的调整项目对财务的影响。可归因于股东的稀释调整后每股收益*消除了调整项目的财务影响,这些项目是我们认为不属于我们正常经营业绩一部分的重大非经常性项目的税后影响,如收购相关成本、管理重组成本和我们称为“调整项目”的某些其它项目。
下表将股东应占调整后净收入*和股东摊薄调整后每股收益*与股东应占净收入和股东摊薄每股收益进行了核对,这是我们的综合收益表中最直接可比的GAAP衡量标准。
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||
(以美元计,不包括每股和每股数据, |
| %变化 |
| %变化 | |||||||||||||||
和百分比) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| ||||||||
股东应占净收益 | $ | 53,043 | $ | 54,036 | (2) | % | $ | 75,851 | $ | 72,200 | 5 | % | |||||||
当期所得税调整项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
不确定税项拨备的变化 |
| 766 |
| — | 100 | % |
| 766 |
| — | 100 | % | |||||||
递延税额调整项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
不确定税项拨备的变化 |
| 5,462 |
| — | 100 | % |
| 5,462 |
| — | 100 | % | |||||||
调整后的股东应占净收益* | $ | 59,271 | $ | 54,036 | 10 | % | $ | 82,079 | $ | 72,200 | 14 | % | |||||||
加权平均已发行稀释股数 |
| 109,323,343 |
| 109,942,768 |
| (1) | % |
| 109,903,808 |
| 109,982,763 |
| (0) | % | |||||
股东应占稀释后每股收益 | $ | 0.49 | $ | 0.49 | — | % | $ | 0.69 | $ | 0.66 | 5 | % | |||||||
股东应占摊薄调整后每股收益* | $ | 0.54 | $ | 0.49 | 10 | % | $ | 0.75 | $ | 0.66 | 14 | % |
(1) | 调整后的股东应占净收益*代表股东应占净收益,不包括调整项目的影响。 |
(2) | 股东应占摊薄调整后每股收益*是通过将股东应占调整后净收入*除以稀释证券的影响除以已发行摊薄股票的加权平均数计算得出的。 |
调整后的EBITDA*
我们相信,调整后的EBITDA*在不同财务期间进行比较时,提供了有关我们净收入增长或下降的有用信息。
下表将调整后的EBITDA*与净收益进行核对,净收益是我们综合收益表中或根据综合收益表计算的最直接可比的GAAP衡量标准:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||||||||
| %变化 |
| %变化 | ||||||||||||||||
(单位:000美元,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| ||||||||
净收入 | $ | 53,119 | $ | 54,131 | (2) | % | $ | 75,948 | $ | 72,303 | 5 | % | |||||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 17,857 |
| 17,112 |
| 4 | % |
| 37,150 |
| 34,227 |
| 9 | % | |||||
添加:利息费用 |
| 8,882 |
| 10,117 |
| (12) | % |
| 18,064 |
| 20,933 |
| (14) | % | |||||
减去:利息收入 |
| (393) |
| (1,063) |
| (63) | % |
| (1,063) |
| (1,918) |
| (45) | % | |||||
添加:所得税费用 |
| 27,656 |
| 15,401 |
| 80 | % |
| 33,304 |
| 22,040 |
| 51 | % | |||||
调整后的EBITDA* | $ | 107,121 | $ | 95,698 | 12 | % | $ | 163,403 | $ | 147,585 | 11 | % |
(1) | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的调整项目摘要,请参阅第48页。 |
(2) | 调整后的EBITDA*是通过重新加上折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用,并从不包括调整项目的税前影响的净收入中减去利息收入来计算的。 |
里奇兄弟 | 44 |
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调整后净债务*和调整后净债务/调整后EBITDA*对账
我们相信,在往绩12个月的基础上比较不同财务时期的调整后净债务/调整后EBITDA*,可以提供有关我们业务表现的有用信息,作为我们清偿短期和长期债务所需时间的指标。我们认为这不是衡量我们流动性的指标,流动性是我们只偿还短期债务的能力,而是衡量我们为流动性提供资金的情况。流动资金的计量在“流动资金和资本资源”一节注明。
下表分别将调整后的净债务*调整为债务,调整后的EBITDA*调整为净收入,调整后的净债务*/调整后的EBITDA*调整为债务/净收入,这是我们的合并财务报表中或从合并财务报表中计算出来的最直接的GAAP衡量标准。
截至6月30日及截至6月30日的12个月, | ||||||||||
%变化 | ||||||||||
(单位:百万美元,百分比除外) | 2020 | 2019 | 2020年比2019年更高 | |||||||
短期债务 |
| $ | 22.0 |
| $ | 8.0 |
| 175 | % | |
长期债务 |
| 632.0 |
| 704.9 | (10) | % | ||||
债款 |
| 654.0 |
| 712.9 | (8) | % | ||||
减去:现金和现金等价物 |
| (389.7) |
| (210.4) | 85 | % | ||||
调整后净债务** |
| 264.3 |
| 502.5 | (47) | % | ||||
净收入 | $ | 152.7 | $ | 130.9 | 17 | % | ||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 73.4 |
| 68.1 | 8 | % | ||||
添加:利息费用 |
| 38.4 |
| 43.2 | (11) | % | ||||
减去:利息收入 |
| (3.1) |
| (3.6) | (14) | % | ||||
添加:所得税费用 |
| 52.9 |
| 38.7 | 37 | % | ||||
税前调整项目: |
|
|
|
|
|
| ||||
基于股份的支付费用回收 |
| (4.1) |
| — | (100) | % | ||||
遣散费和留用 |
| — |
| 1.5 | (100) | % | ||||
出售股权收益计入投资 |
| — |
| (4.9) | (100) | % | ||||
调整后的EBITDA* | $ | 310.2 | $ | 273.9 | 13 | % | ||||
债务/净收入 |
| 4.3 | x |
| 5.4 | x | (20) | % | ||
调整后净债务*/调整后EBITDA** |
| 0.9 | x |
| 1.8 | x | (50) | % |
(1) | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的往绩12个月内的调整项目摘要,请参阅第48页。 |
(2) | 调整后的EBITDA*是通过重新加上折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用,并从不包括调整项目的税前影响的净收入中减去利息收入来计算的。 |
(3) | 调整后的净债务*是从短期和长期债务中减去现金和现金等价物计算得出的。 |
(4) | 调整后的净债务*/调整后的EBITDA*是通过调整后的净债务*除以调整后的EBITDA*来计算的。 |
经营自由现金流*(“OFCF”)对账
我们相信OFCF*在过去12个月的基础上与不同的财务期间进行比较时,提供了我们业务产生的现金的有效衡量标准,并提供了有关剩余现金流的有用信息,这些现金流将用于酌情返还给股东、合并和收购或减少债务。我们的资产负债表记分卡将OFCF*作为业绩指标。OFCF*也是某些年度短期和长期奖励绩效标准的一个要素。
下表将OFCF*与经营活动提供的现金进行了核对,这是我们合并现金流量表中或根据我们的合并现金流量表计算的最直接的GAAP衡量标准:
截至6月30日的12个月: | |||||||||||
%变化 | |||||||||||
(单位:百万美元,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 | 2020比2019年 |
| |||||
经营活动提供的现金 | $ | 370.8 | $ | 196.8 | 88 | % | |||||
增加物业、厂房和设备 |
| 15.1 |
| 15.7 |
| (4) | % | ||||
无形资产增加 |
| 28.5 |
| 26.1 |
| 9 | % | ||||
处置财产、厂房和设备的收益 |
| (21.5) |
| (9.5) |
| 126 | % | ||||
净资本支出 | $ | 22.1 | $ | 32.3 | (32) | % | |||||
OFCF* | $ | 348.7 | $ | 164.5 | 112 | % |
(1) | OFCF*的计算方法是从经营活动提供的现金中减去净资本支出。 |
里奇兄弟 | 45 |
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调整后的股东应占净收入*和调整后的股息支付率*对账
我们相信,调整后的股东应占净收入*提供了有关相关财务期间我们股东应占净收入增长或下降的有用信息,并消除了我们认为不属于正常经营业绩一部分的调整项目对财务的影响。我们相信,披露我们调整后的不同财务期间的红利支付率*可以提供有关我们的净收入支持我们红利支付情况的有用信息。
下表协调了调整后的股东应占净收入*和调整后的红利支付率*与股东应占净收入的比率,以及红利支付率,它们是我们合并财务报表中或从我们的合并财务报表中计算出来的最直接的GAAP衡量标准:
截至6月30日的12个月: | |||||||||||
| 更改百分比 | ||||||||||
(单位:百万美元,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 |
| ||||
支付给股东的股息 | $ | 87.0 | $ | 78.3 | 11 | % | |||||
股东应占净收益 | $ | 152.7 | $ | 130.8 | 17 | % | |||||
税前调整项目: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
遣散费和留用 |
| — |
| 1.5 |
| (100) | % | ||||
出售股权收益计入投资 |
| — |
| (4.9) |
| (100) | % | ||||
调整项目的当期所得税影响: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
遣散费和留用 |
| — |
| (0.4) |
| (100) | % | ||||
当期所得税调整项目: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
不确定税项拨备的变化 |
| 0.8 |
| — |
| 100 | % | ||||
递延税额调整项目: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
不确定税收规定的变化 |
| 5.5 |
| — |
| 100 | % | ||||
调整后的股东应占净收益* | $ | 159.0 | $ | 127.0 | 25 | % | |||||
股息支付率 |
| 57.0 | % |
| 59.9 | % |
| (290) | bps | ||
**调整后的派息比率** |
| 54.7 | % |
| 61.7 | % |
| (700) | bps |
(1) | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的往绩12个月内的调整项目摘要,请参阅第48页。 |
(2) | 调整后的股东应占净收益*代表股东应占净收益,不包括调整项目的影响。 |
(3) | 调整后的股息支付率*的计算方法是将支付给股东的股息除以调整后的股东应占净收入*。 |
里奇兄弟 | 46 |
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调整后的股东应占净收益*和ROIC*对账
我们相信,在过去12个月的基础上比较不同财政时期的ROIC,可以提供有关我们的投资产生的税后回报的有用信息。
下表将调整后的股东应占净收入*和ROIC*与股东应占净收入和平均投资资本回报率进行了核对,这是我们合并财务报表中或从合并财务报表中计算的最直接可比的GAAP衡量标准:
截至6月30日及截至6月30日的12个月, | |||||||||||
| |||||||||||
|
|
| %变化 |
| |||||||
(单位:百万美元,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020比2019年 |
| ||||
股东应占净收益 | $ | 152.7 | $ | 130.8 | 17 | % | |||||
税前调整项目: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
基于股份的支付费用回收 | (4.1) | — | (100) | % | |||||||
遣散费和留用 |
| — |
| 1.5 |
| (100) | % | ||||
出售股权收益计入投资 |
| — |
| (4.9) |
| (100) | % | ||||
调整项目的当期所得税影响: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
遣散费和留用 |
| — |
| (0.4) |
| (100) | % | ||||
当期所得税调整项目: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
不确定税项拨备的变化 |
| 0.8 |
| — |
| 100 | % | ||||
递延税额调整项目: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
不确定税收规定的变化 |
| 5.5 |
| — |
| 100 | % | ||||
调整后的股东应占净收益* | $ | 154.9 | $ | 127.0 | 22 | % | |||||
期初长期债务 | $ | 704.9 | $ | 750.4 | (6) | % | |||||
结束长期债务 |
| 632.0 |
| 704.9 | (10) | % | |||||
平均长期债务 | 668.5 | 727.7 | (8) | % | |||||||
期初股东权益 | $ | 830.7 | $ | 786.4 | 6 | % | |||||
期末股东权益 |
| 899.1 |
| 830.7 | 8 | % | |||||
平均股东权益 |
| 864.9 |
| 808.6 | 7 | % | |||||
平均投资资本 | $ | 1,533.4 | $ | 1,536.3 | (0) | % | |||||
平均投资资本回报率 |
| 10.0 | % |
| 8.5 | % | 150 | bps | |||
ROIC* |
| 10.1 | % |
| 8.3 | % | 180 | bps |
(1) | 截至2020年6月30日和2019年6月30日的往绩12个月内的调整项目摘要,请参阅第48页。 |
(2) | 平均投资资本回报率的计算方法是股东应占净收益除以平均投资资本。我们将平均投资资本计算为过去12个月内的平均长期债务和平均股东权益。 |
(3) | ROIC*的计算方法是调整后的股东净收入*除以平均投资资本。 |
(4) | 采用租赁(主题842)要求承租人通过使用权资产和相应的租赁负债确认资产负债表上几乎所有的租赁,包括经营性租赁。租赁责任不包括在债务的最终计算中。 |
里奇兄弟 | 47 |
目录
在截至2020年6月30日的往绩12个月内,调整项目为:
在2020年第二季度获得认可
● | 与不利调整相关的620万美元(稀释后每股0.06美元)的当期和递延所得税支出,以反映公布的关于混合融资安排的最终规定。 |
在2020年第一季度获得认可
● | 年第一季度没有确认调整项目。 2020. |
在2019年第四季度获得认可
● | 410万美元(税后340万美元,或每股稀释后0.03美元),与离职有关的基于股票的支付费用回收 我们的前任首席执行官。 |
在2019年第三季度获得认可
● | 2019年第三季度没有确认调整项目。 |
截至2019年6月30日的往绩12个月内的调整项目为:
在2019年第二季度获得认可
2019年第二季度没有确认调整项目。
在2019年第一季度获得认可
● | 2019年第一季度没有确认调整项目。 |
在2018年第四季度获得认可
● | 2018年第四季度没有确认调整项目。 |
在2018年第三季度确认
● | 150万美元(税后110万美元,或每股稀释后0.01美元),在收购IronPlanet后的公司重组中的遣散费和留任成本; |
● | 出售股权所得的490万美元(税后490万美元,或每股稀释后0.04美元)占投资。 |
里奇兄弟 | 48 |
目录
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年6月30日的6个月内,我们的市场风险与截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中第7A项披露的风险相比没有实质性变化,该报告可在我们的网站上获得,网址为Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com.
第4项:监管监管和程序
披露控制和程序
本公司管理层,包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)已评估本公司截至2020年6月30日的披露控制和程序的有效性。术语“披露控制和程序”是指公司建立的控制和其他程序,旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
根据对公司披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,披露控制是有效的,可以提供合理保证,即公司根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息已积累起来,并酌情传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定,并有效地提供合理保证,确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告此类信息。
本公司,包括其首席执行官和首席财务官,并不期望其内部控制和程序能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论构思或操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。
财务报告内部控制的变化
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下得出结论,在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料
第一项:继续进行法律诉讼
除了与业务相关的普通例行诉讼外,我们没有任何实质性的法律诉讼待决,我们也不知道政府当局正在考虑进行任何实质性的诉讼。
项目11A:影响风险因素的因素
我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响,我们过去的业绩并不能保证我们未来的业绩。除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“第I部分,第1A项:风险因素”中讨论的风险和不确定因素,该报告可在我们的网站上获得,网址为Www.rbauction.com,在埃德加的Www.sec.gov,或在SEDAR上的Www.sedar.com,在购买我们的普通股之前。我们的业务还可能受到其他风险的影响,这些风险目前我们不知道,或者我们目前认为是无关紧要的。如果任何风险实际发生,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到重大影响。因此,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失全部或部分投资。
除下文所载外,截至二零二零年六月三十日止三个月或六个月内,风险因素并无重大变动。
我们的业务运营、运营结果、现金流和财务业绩可能会受到最近新冠肺炎疫情的影响。
发生了一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)的暴发,包括在我们开展业务的所有国家。国家、州、省和地方政府通过各种方式应对新冠肺炎疫情,包括但不限于宣布进入紧急状态,限制人们聚集在一起或在一定物理距离内互动(即社会距离),在某些情况下,命令企业关闭或限制经营或人们留在家里。
新冠肺炎疫情对我们的业务和运营造成了一定的干扰,并可能在未来对我们的业务和运营造成进一步的实质性干扰,原因包括隔离、工人因病或其他原因缺勤、社会距离措施和其他旅行、健康、商务或其他限制。出于类似的原因,新冠肺炎疫情也对我们客户的业务和需求产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。根据上述对我们的业务和运营以及我们客户的业务和运营的影响的程度和持续时间,我们的成本可能会增加,包括我们解决人员健康和安全问题的成本、我们采购资产出售的能力可能会受到不利影响、我们运输和/或出售我们采购的资产的能力可能会受到不利影响、我们为某些客户提供服务的能力可能会受到不利影响,以及我们将所有权转移到我们确实出售的资产的能力可能会受到负面影响。由于上述原因,我们的业务运营、运营结果、现金流和财务业绩可能会受到重大不利影响。
尽管我们已获准在我们运营的大多数司法管辖区继续运营我们的拍卖网站,包括在强制关闭某些业务的司法管辖区,但我们不得不完全禁止客户访问,或者限制能够访问我们拍卖网站的客户数量;在每种情况下,都只能在线竞标我们的现场拍卖。不能保证我们将被允许在未来的每一项政府命令或其他限制下,在每一个地点开展业务。如果我们受到政府命令或其他经营限制,我们将来可能会被要求限制或关闭某些拍卖地点和办公地点的经营。对我们拍卖网站或我们客户网站的任何限制或关闭都可能对我们进行拍卖或促进在线销售、允许客户或我们的检查团队检查资产或允许客户取回购买资产的能力产生重大不利影响。任何此类限制或关闭都可能对我们的业务运营、运营结果、现金流和财务业绩产生重大不利影响。
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新冠肺炎疫情对资本市场造成的任何持续干扰都可能对我们的融资能力产生负面影响。截至2020年第二财季末,我们拥有强劲的资产负债表,预计不需要筹集资金。然而,我们无法预测新冠肺炎疫情造成的宏观经济混乱何时会消退,或者经济何时会恢复到新冠肺炎疫情之前的水平(如果有的话)。如果宏观经济中断持续很长一段时间,我们可能需要筹集资金,而资金可能无法以可接受的条件获得,或者根本无法获得。新冠肺炎疫情对经济活动的影响,以及对我们的销售队伍和客户的影响目前还不确定,可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响,特别是如果这些影响持续或在较长一段时间内加剧的话。此外,任何此类影响也可能导致我们的服务提供商、通过我们的销售渠道出售的资产的买家以及其他交易对手受到财务和/或运营方面的限制,从而增加这些交易对手拖欠对我们的义务的风险。
第二项:未登记的股权证券买卖和所得款项的使用
没有。
第三项:高级证券上的债务违约
没有。
第四项:披露煤矿安全信息
不适用。
第五项:信息来源及其他信息
没有。
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第6项:展品数量多,展品数量多。
陈列品
以下列出的证据作为本季度报告的一部分以10-Q表格的形式提交,并通过引用并入本文。
陈列品 | ||
数 |
| 公文 |
10.1 | 里奇兄弟拍卖行(加拿大)有限公司与詹姆斯·凯斯勒的雇佣协议,日期为2020年5月1日 | |
31.1 | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明行政总裁 | |
31.2 | 根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明首席财务官 | |
32.1 | 总长E的核证执行人员根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | |
101 | 根据S-T条例第405条为公司截至2020年6月30日的3个月和6个月的Form 10-Q季度报告编制的交互式数据文件,格式为内联XBRL:(1)简明合并收益表;(2)简明综合资产负债表;(3)简明综合权益变动表;(4)简明现金流量表;(5)简明综合财务报表附注 | |
104 | 公司截至2020年6月30日的3个月和6个月的Form 10-Q季度报告的首页,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
里奇兄弟。成立为法团的拍卖行 | ||
日期:2020年8月6日 | 依据: | /s/anN范多齐 |
安·范多齐(Ann Fandozzi) | ||
首席执行官 | ||
日期:2020年8月6日 | 依据: | /s/S哈伦·R·德里斯科尔 |
莎伦·R·德里斯科尔 | ||
首席财务官 |
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