Par20200331_10q.htm
0000743238SHYFT集团公司错误--12-31Q22020168228002,0002,000000.010.0180,00080,00035,55935,343110,5581115252不包括截至2020年6月30日的六个月。包括按月租赁设备的费用，由于本公司不能合理确定是否续订超过一个月的租赁期，设备租赁被归类为短期租赁。00007432382020-01-012020-06-30xbrli：共享00007432382020-07-31雷霆穹顶：项目iso4217：美元00007432382020-06-3000007432382019-12-31iso4217：美元xbrli：共享00007432382020-04-012020-06-3000007432382019-04-012019-06-3000007432382019-01-012019-06-3000007432382018-12-3100007432382019-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-01-012020-03-3100007432382020-01-012020-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-3100007432382020-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-012020-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000743238美国-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2018-12-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-03-3100007432382019-01-012019-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-3100007432382019-03-310000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-300000743238美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000743238美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-01-012020-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-02-012020-02-010000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-04-012020-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-04-012019-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-01-012020-06-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-01-012019-06-300000743238Shyf：紧急响应车辆成员2019-01-012019-12-310000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-01-012019-12-310000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2019-12-310000743238Shyf：RoyalMember2019-09-092019-09-090000743238Shyf：RoyalMember2019-09-090000743238Shyf：RoyalMember2020-01-012020-06-300000743238Shyf：RoyalMember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ChassisMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：Motorhome ChassisMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：Motorhome ChassisMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238Shyf：Motorhome ChassisMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238Shyf：OtherSpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成员Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238SRT：整合消除成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：物料对帐项目成员US-GAAP：部门持续运营成员2020-01-012020-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：SpecialtyVehiclesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-06-300000743238SRT：整合消除成员Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-06-300000743238Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部门持续运营成员2019-01-012019-06-300000743238US-GAAP：运营细分市场成员Shyf：Motorhome 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549。

 

形式10-Q

 

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的截至该季度的季度报告2020年6月30日.

 

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
从2010年开始的过渡期                                 从现在到现在                                 

 

佣金档案编号001-33582

 

SHYFT集团，Inc.(注册人的确切姓名，详见其约章)

 

密西根(州或其他司法管辖区)
公司或组织)

 

38-2078923(国际税务局雇主识别号码)

桥街41280号诺维, 密西根(主要行政办事处地址)

 


48375(邮政编码)

 

注册人的电话号码，包括区号：1。(517) 543-6400

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股，面值0.01美元

SHYF

纳斯达克全球精选市场

 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器

☐

 

加速文件管理器

☒

非加速文件管理器

☐

 

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

   

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*☐

 

用复选标记标明注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。注册人是空壳公司，是。-是☐*没有☒*

 

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

 

班级

未完成的时间 七月三十一日, 2020

普通股，面值0.01美元

35,565,111中国股票

 
目录

 

 

SHYFT集团，Inc.

 

指数：

 

 

页

 

    

前瞻性陈述

3

  

 

    

第一部分：财务信息

    
 

 

 

    
 

第1项

财务报表：

    
         
   

简并资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日(未经审计)

4

  
   

 

    
   

简明合并营业报表-截至2020年6月30日的三个月和截至2019年6月30日的六个月(未经审计)

5

  
   

 

    
   

现金流量表简明合并报表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月(未经审计)

6

  
         
   

简明股东权益综合报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月(未经审计)

7

  
   

 

    
   

简明合并财务报表附注

8

  
   

 

    
 

第二项。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

23

  
 

 

 

    
 

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露

36

  
 

 

 

    
 

项目4.

管制和程序

36

  
 

 

 

    

第二部分：其他信息

    
         
 

第1A项

危险因素

37

  
         
 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

38

  
         

 

第6项

陈列品

39

  

 

 

 

    

签名

40

  

 

2
目录

 

 

前瞻性陈述

 

本表格10-Q包含一些非历史事实的陈述。这些陈述被称为1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节意义上的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及重要的已知和未知风险、不确定因素和其他因素，可以通过使用“估计”、“预期”、“相信”、“项目”、“预期”、“打算”、“预测”、“潜在”、“未来”、“可能”、“将会”、“应该”以及类似的表达或词语来识别。Shyft集团公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)未来的结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中讨论的结果、业绩或成就大不相同。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设(“风险因素”)，这些风险、不确定因素和假设(“风险因素”)在发生的时间、程度、可能性和程度方面是难以预测的。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。

 

风险因素包括我们于2020年3月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项-风险因素中列出和更全面描述的风险因素，受以下第II部分第1A项-风险因素披露的任何变化和更新的影响。这些风险因素包括我们管理层认为可能对本10-Q表格中包含的前瞻性陈述所描述的潜在结果产生重大影响的所有已知风险。然而，这些风险可能并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、运营和财务业绩也可能受到其他因素的影响，这些因素目前我们还不知道，或者我们目前认为对我们的运营无关紧要。此外，可能会不时出现新的风险因素，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性，尽管我们认为本10-Q表格中包含的前瞻性陈述是合理的，但我们不能向您保证这些前瞻性陈述中描述的结果将会实现。本10-Q表格中的所有前瞻性陈述都明确地受到本节包含的警告性陈述的限制，投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。我们不承担任何义务来更新或修改任何前瞻性陈述，以反映在本10-Q表格提交给证券交易委员会后获得的发展或信息。

 

3
目录

 

 

第1项

财务报表

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
精简合并资产负债表(未经审计)

(单位为千，面值除外)

 

  

六月三十日，

2020

  

十二月三十一号，

2019

 

资产

        

流动资产：

        

现金和现金等价物

 $23,893  $19,349 

应收账款，减去$的备付金1681美元和1美元228

  68,375   58,874 

合同资产

  14,368   10,898 

库存，净额

  53,607   59,456 

其他应收款-机箱池协议

  2,699   8,162 

其他流动资产

  11,176   5,344 

持有待售流动资产

  -   90,725 

流动资产总额

  174,118   252,808 

财产，厂房和设备，净额

  37,179   40,074 

使用权资产--经营租赁

  29,498   32,147 

商誉

  43,480   43,632 

无形资产，净额

  52,462   54,061 

其他资产

  1,844   2,295 

递延税金净资产

  13,212   25,520 

总资产

 $351,793  $450,537 
         

负债和股东权益

        

流动负债：

        

应付帐款

 $50,383  $54,713 

累计保修

  5,327   5,694 

应计薪酬及相关税项

  11,933   15,841 

客户的存款

  550   2,640 

经营租赁负债

  5,388   5,162 

其他流动负债和应计费用

  9,076   15,967 

短期债务-底盘池协议

  2,699   8,162 

长期债务的当期部分

  220   177 

持有待售流动负债

  -   49,601 

流动负债总额

  85,576   157,957 

其他非流动负债

  3,441   4,922 

长期经营租赁负债

  24,542   27,241 

长期债务，减少流动部分

  58,571   88,670 

负债共计

  172,130   278,790 

承担和或有负债

        

股东权益：

        

优先股，不是的面值：2,000授权股份(无已发出)

  -   - 

普通股，$0.01票面价值；80,000授权股份；35,559和35,343杰出的

  355   353 

额外实收资本

  88,250   85,148 

留存收益

  91,439   86,764 

Total the Shyft Group，Inc.股东权益

  180,044   172,265 

非控股权益

  (381)  (518)

股东权益总额

  179,663   171,747 

总负债和股东权益总额

 $351,793  $450,537 

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

4
目录

 

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
精简合并业务报表(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

 

 截至6月30日的三个月， 

截至6月30日的六个月，

 
 2020 2019 

2020

  

2019

 
                

销货

$123,970  $179,673  $300,918  $351,879 

产品销售成本

 99,965   158,814   240,612   310,300 

毛利

 24,005   20,859   60,306   41,579 
                

业务费用：

               

研究与发展

 1,130   1,146   2,672   2,372 

销售、一般和行政

 24,610   13,462   46,009   27,003 

业务费用共计

 25,740   14,608   48,681   29,375 
                

营业收入(亏损)

 (1,735)  6,251   11,625   12,204 
                

其他收入(费用)：

               

利息费用

 (460)  (313)  (1,191)  (687)

利息和其他收入

 515   142   5   474 

其他收入(费用)合计

 55   (171)  (1,186)  (213)
                

所得税前持续经营所得(亏损)

 (1,680)  6,080   10,439   11,991 

所得税费用(福利)

 (546)  1,536   (169)  2,612 

持续经营的收入(亏损)

 (1,134)  4,544   10,608   9,379 

停止经营的亏损，扣除所得税后的净额

 (157)  (1,255)  (4,021)  (4,553)

净收益(损失)

 (1,291)  3,289   6,587   4,826 

减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)

 70   (215)  137   (75)
                

可归因于Shyft Group，Inc.的净收益(亏损)。

$(1,361) $3,504  $6,450  $4,901 
                

每股基本收益(亏损)美元

               

持续运营

$(0.03) $0.14  $0.29  $0.27 

停产经营

 (0.01)  (0.04)  (0.11)  (0.13)

每股基本收益(亏损)

$(0.04) $0.10  $0.18  $0.14 
                

稀释后每股收益(亏损)

               

持续运营

$(0.03) $0.14  $0.29  $0.27 

停产经营

 (0.01)  (0.04)  (0.11)  (0.13)

稀释后每股收益(亏损)

$(0.04) $0.10  $0.18  $0.14 
                

已发行基本加权平均普通股

 35,512   35,349   35,456   35,308 

稀释加权平均已发行普通股

 35,512   35,368   35,693   35,312 

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

5
目录

 

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司简明合并现金流量表(未经审计)

(单位：千)

 

  

截至6月30日的六个月，

 
  

2020

  

2019

 

来自经营活动的现金流：

        

净收入

 $6,587  $4,826 

将净收入与经营活动中使用的现金净额进行调整：

        

折旧摊销

  8,144   5,040 
保修应计费用，扣除已支付的现金  (366)  1,021 
递延所得税  12,307   (618)
基于非现金股票的薪酬费用  4,258   2,202 
出售业务的亏损  2,138   - 
在建工程核销损失  2,430   - 
应收账款和合同资产变动  (13,642)  (25,332)
库存变动情况  1,997   (12,073)
应付帐款的变动  (12,626)  29,181 
应计补偿及相关税项的变动  (3,911)  1,316 
其他资产和负债的变动  (19,030)  (2,822)

调整总额

  (18,301)  (2,085)

经营活动提供(用于)的现金净额

  (11,714)  2,741 
         

投资活动的现金流量：

        

购置物业、厂房及设备

  (5,966)  (3,717)
收购业务，扣除收购现金后的净额  152   - 

出售业务所得收益

  55,000   - 

投资活动提供(用于)的现金净额

  49,186   (3,717)
         

筹资活动的现金流量：

        

长期债务收益

  16,000   - 

支付长期债务

  (46,000)  (5,102)
支付股息  (1,775)  (1,777)

普通股的购买和报废

  -   (793)

用于行使和授予股票激励奖励的现金净额

  (1,153)  (894)

用于融资活动的现金净额

  (32,928)  (8,566)
         

现金及现金等价物净增(减)额

  4,544   (9,542)

期初现金及现金等价物

  19,349   27,439 

期末现金和现金等价物

 $23,893  $17,897 

 

注：合并现金流量表包括所有列示期间的持续经营和非持续经营。

 

请参阅简明合并财务报表附注。

 

6
目录

 

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司

简明综合股东权益表(未经审计)

(单位：千)

   

数量

股份

    

普普通通

股票

    

附加

已缴入

资本

    

留用

收益

    

非

控管

利息

    

总计

股东的

权益

  

2019年12月31日的余额

     35,344     $ 353     $ 85,148     $ 86,764     $ (518 )   $ 171,747  

普通股发行与股票激励计划的税收影响

     4       -       55       -       -       55  

发行限制性股票，扣除注销后的净额

     127       1       -       -       -       1  

基于非现金股票的薪酬费用

     -       -       2,132       -       -       2,132  

净收入

     -       -       -       7,811       67       7,878  

2020年3月31日的余额

     35,475       354       87,335       94,575       (451 )     181,813  
普通股发行与股票激励计划的税收影响     4       -       (1,209 )     -       -       (1,209 )
发行限制性股票，扣除注销后的净额     80       1       (2 )     -       -       (1 )
宣布的股息(每股0.05美元)     -       -       -       (1,775 )     -       (1,775 )
基于非现金股票的薪酬费用     -       -       2,126       -       -       2,126  
净收益(损失)     -       -       -       (1,361 )     70       (1,291 )
2020年6月30日的余额     35,559     $ 355     $ 88,250     $ 91,439     $ (381 )   $ 179,663  

 

   

数量

股份

    

普普通通

股票

    

附加

已缴入

资本

    

留用

收益

    

非

控管

利息

    

总计

股东的

权益

  

2018年12月31日的余额

     35,321     $ 353     $ 82,816     $ 103,571     $ (658 )   $ 186,082  

采用新租赁标准的过渡性调整

     -       -       -       (113 )     -       (113 )

2018年12月31日的余额，调整后

     35,321       353       82,816       103,458       (658 )     185,969  

普通股发行与股票激励计划的税收影响

     9       -       (922 )     -       -       (922 )

发行限制性股票，扣除注销后的净额

     121       1       (1 )     -       -       -  

普通股的购买和报废

     (101 )     (1 )     (236 )     (556 )     -       (793 )

基于非现金股票的薪酬费用

     -       -       860       -       -       860  

净收入

     -       -       -       1,397       140       1,537  

2019年3月31日的余额

     35,350       353       82,517       104,299       (518 )     186,651  
普通股发行与股票激励计划的税收影响     8       -       28       -       -       28  
发行限制性股票，扣除注销后的净额     (42 )     -       -       -       -       -  
发行与子公司投资相关的普通股     (247 )     (2 )     (1,946 )     -       -       (1,948 )
宣布的股息(每股0.05美元)     -       -       -       (1,777 )     -       (1,777 )
基于非现金股票的薪酬费用     247       2       1,341       -       -       1,343  
净收入     -       -       -       3,504       (215 )     3,289  
2019年6月30日的余额     35,316     $ 353     $ 81,940     $ 106,026     $ (733 )   $ 187,586  

请参阅简明合并财务报表附注。

7
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

注1-业务性质和陈述基础

 

有效2020年6月1日，我们的公司名称已更名为Shyft集团公司。(F/K/a Spartan Motors，Inc.)新的公司名称反映了我们下一阶段的业务转型，更加关注增长更快的商业、零售和服务专用车市场。

 

有关遵循的主要会计政策的说明，请参阅提交给Shyft Group，Inc.的截至该年度的合并财务报表的附注2019年12月31日包括在我们的年度报告表格中10-K于以下日期提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)三月16, 2020.

 

业务性质

 

我们是商用车(包括最后一英里送货、专业服务和特定行业的改装细分市场)和休闲车行业专用车辆制造和组装的利基市场领先者。我们的产品包括用于电子商务/包裹递送的步入式货车和卡车车身，用于移动零售和公用事业行业的装修设备，豪华A类柴油汽车家用底盘，军用车辆，以及合同制造和组装服务。我们还为我们生产的车辆提供更换部件，并提供维修、维护、现场服务和翻新服务。我们的经营活动是通过我们的全资运营子公司Shyft Group USA，Inc.进行的，该公司在密歇根州夏洛特、佛罗里达州庞帕诺海滩、宾夕法尼亚州埃弗拉塔、印第安纳州布里斯托尔、南卡罗来纳州北查尔斯顿、密苏里州堪萨斯城、加利福尼亚州蒙特贝洛、卡森和萨克拉门托、亚利桑那州梅萨、得克萨斯州达拉斯和韦瑟福德以及墨西哥萨尔蒂洛设有办事处。

 

我们位于印第安纳州布里斯托尔的位置制造用于包裹递送、移动零售、贸易和建筑行业的车辆，并以Utilimaster品牌提供相关的售后零部件和服务。我们在密苏里州堪萨斯城、佛罗里达州庞帕诺海滩、宾夕法尼亚州埃夫拉塔、南卡罗来纳州北查尔斯顿、加利福尼亚州蒙特贝洛和墨西哥萨尔蒂略的分店销售和安装商用和车队车辆使用的设备。我们位于密歇根州夏洛特的工厂生产重型底盘和车辆，并以斯巴达底盘品牌提供售后零部件和配件。我们在加利福尼亚州的卡森和萨克拉门托，亚利桑那州的梅萨，以及德克萨斯州的达拉斯和韦瑟福德生产皇家卡车车身品牌下的服务卡车车身和配件。

 

随附的未经审计的中期简明综合财务报表反映所有正常及经常性的调整，这些调整是公平地列报我们于以下日期的财务状况所必需的2020年6月30日，该公司的经营业绩和现金流三和六截至2008年底的几个月2020年6月30日。该等简明综合财务报表应与本公司年报表格所载经审核综合财务报表及附注一并阅读。10-截至本年度的K2019年12月31日。的操作结果三和六截至的月份2020年6月30日是不这必然表明全年的预期结果。

 

中国最新发展动态

 

在……上面2020年1月30日，世界卫生组织(“WHO”)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株(“COVID-19”)。在……上面2020年3月11日，世界卫生组织将COVID归类为-19基于全球暴露量的迅速增加，疾病暴发已成为一种大流行。这场大流行对宏观经济状况产生了重大影响。为了限制COVID的传播-19,各国政府采取了各种行动，包括发布居家命令和社会疏远准则。虽然公司的工厂继续作为基本业务运营，但从2020年3月23日由于政府的命令，我们的某些制造设施暂时停产或削减了运营水平和班次。自.起6月30日(完)2020,大致90%我们的大部分设施都处于满负荷或改装后的生产水平。然而，额外的停职和削减可能当COVID的影响发生时-19在我们的全球供应链和客户群中，相关的回应也在继续发展。公司正在采取各种措施，以尽可能少的影响维持运营，以促进员工的安全和安保，包括增加设施的清洁和消毒频率、社会距离、可能的远程工作、旅行限制和限制游客进入设施。我们采取行动协调整个业务的运营和支出，以应对COVID带来的不确定性-19疫情发生在第二四分之一2020.这包括执行管理层和董事会的临时减薪，部分员工的休假，冻结员工申请，以及将关键投资的资本支出降至最低。

 

8
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

COVID的全部影响-19截至本文件提交之日，疫情仍在继续演变。因此，不确定此次大流行将对公司的财务状况、流动性和未来的运营结果产生多大影响。管理层正在积极监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于COVID的每日演变-19为了遏制疫情的蔓延和全球应对措施，该公司不能够估计COVID的影响-19对其财政年度的经营结果、财务状况或流动性的爆发2020. 

 

在……里面2019,我们进行了量化评估，并得出结论，我们的每个报告单位和无限期终身无形资产的公允价值都超过了它们的账面价值。但是，在这个过程中，六截至2008年底的几个月2020年6月30日，我们观察到COVID导致的负宏观经济指标-19大流行，这可能会对我们的业务产生直接影响。我们确定这构成触发事件，需要评估以确定减值损失可能已经发生了。因此，我们定性地评估了它是否比不商誉和无限期终身无形资产在2020年6月30日。我们在当前预测的基础上审查了我们之前的预测和假设，这些预测和假设受到各种风险和不确定因素的影响，包括预计收入、预计营业利润、终端增长率和资金成本。基于我们截至以下日期的中期减值评估2020年6月30日，我们已经确定我们的商誉和无限期的无形资产不受伤了。公司对未来条件的假设对评估其商誉和无限期无形资产的潜在减值非常重要，包括COVID的影响-19无论是大流行还是非传染性疾病，都会受到不确定性的影响，公司将在未来一段时间内随着新信息的出现继续监测这些情况，并将相应地更新其分析。

 

在……上面2020年3月27日，特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。因此，该公司记录了#美元的所得税优惠。2,610在第一四分之一2020(请参阅“备注10-所得税“)，并已作出规定，推迟雇主方支付#年剩余部分的社会保障2020,待付清的款项二年等额分期付款2021和2022.我们将继续研究CARE法案对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性的潜在影响。

 

在……上面2020年2月1日，该公司以#美元完成了对应急响应和车辆(“ERV”)业务的出售55,000以现金支付，但在完成交易后进行某些调整。ERV业务包括密歇根州夏洛特的应急响应驾驶室底盘和设备业务，以及南达科他州布兰登、内布拉斯加州斯奈德和内利以及宾夕法尼亚州埃弗拉塔的斯巴达设备业务。请参阅“备注”2-“停止运营”，以进一步讨论这项交易。

在……上面2019年9月9日公司完成了对堡垒资源有限责任公司d/b/a和皇家卡车车身(“皇家”)的收购。罗亚尔公司是总部设在加利福尼亚州的领先的服务卡车车身和配件的设计师、制造商和安装商。皇家制造和组装各种行业的卡车车身选项、服务卡车车身、桩身卡车、承包商卡车和自卸床车。罗亚尔公司是美国西部最大的服务机构公司，其主要设施设在加利福尼亚州的卡森。罗亚尔公司在加利福尼亚州萨克拉门托、亚利桑那州梅萨以及德克萨斯州达拉斯和韦瑟福德的分支机构设有额外的制造、组装和服务场所。这次收购使我们能够迅速扩大我们在美国西部的足迹，支持我们从东海岸到西海岸的制造和分销战略。罗亚尔是我们专用车部门(f/k/a专用车底盘和车辆)的一部分。

最近采用的会计准则

在……里面2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新2016-13,金融工具。信用损失：金融工具信用损失的测量(“ASU”)2016-13”)。ASU2016-13旨在引入一种经修订的信贷损失确认和计量方法，强调基于预期损失而不是已发生损失的更新模型。本标准的规定适用于下列报告期之后开始的报告期2019年12月15日。公司采用了ASU2016-13在第一四分之一2020,而且它有不是的对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。

 

9
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

会计准则 不尚未被采纳

 

在……里面2019年12月，FASB发布的会计准则更新不是的。 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税的会计核算)(“ASU2019-12”)。ASU2019-12旨在通过删除主题一般原则的某些例外来简化所得税的会计处理。740以及改进对其他主题领域的公认会计原则(“GAAP”)的一致应用740通过澄清和修改现有的指导方针。本标准的规定适用于下列报告期之后开始的报告期2020年12月15日并且允许提前领养。ASU条款的采纳2019-12是不预计将对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

 

 

注2-停止运营

 

在……上面2020年2月1日，我们以$的价格完成了ERV业务的出售55,000以现金支付，但须在结账后作出某些调整，并确认销售亏损#美元。2,138，这是非持续经营亏损的一部分，扣除年内简明综合经营报表中的税项后的净额三和六截至的月份2020年6月30日。ERV业务包括密歇根州夏洛特的应急响应底盘业务和南达科他州布兰登的斯巴达设备业务；内布拉斯加州的斯奈德和内利；以及宾夕法尼亚州的埃弗拉塔。ERV业务符合持有待售分类的会计准则，截至2019年12月31日。ERV业务的结果已在年度简明综合营业报表中重新分类为非持续经营的亏损，扣除税款后的净额三和六截至的月份2020年6月30日和2019.

 

年度简明综合经营报表中列报的停产损失三和六已结束的几个月2020年6月30日和2019具体情况如下：

 

  

三个月

六月三十日，

 

截至六个月

六月三十日，

 
  

2020

  

2019

 2020  2019 
                

销货

 $-  $68,263 $19,167  $130,020 

产品销售成本

  -   62,251  18,678   120,201 

毛利

  -   6,012  489   9,819 

营业费用

  281   8,745  4,404   16,916 

营业亏损

  (281

)

  (2,733

)

 (3,915)  (7,097)

其他收入(费用)

  -

 

  1,005  (2,138)  1,008 

非持续经营税前亏损

  (281

)

  (1,728

)

 (6,053)  (6,089)

所得税优惠

  124   473  2,032   1,536 

停产净亏损

 $(157

)

 $(1,255

)

$(4,021) $(4,553)

 

在年度商誉和无形资产减值测试中2019年10月1日我们确定，我们的ERV业务和Smeal商标名的公允价值低于其账面价值，这是由于我们的ERV业务和Smeal商标在2019这种情况预计将在未来一段时间内继续下去。因此，我们记录的减值费用为#美元。13,856核销商誉和无限期存续的无形资产。将ERV业务分类为持有待售业务，截至2019年12月31日我们记录了一美元的损失。39,275将相关资产和负债的账面价值减去其公允价值减去预计出售成本$3,604。终止业务的资产和负债分别列示于截至日的综合资产负债表中持有待售流动资产和持有待出售流动负债。2019年12月31日。后续调整可能基于结账后净营运资金调整是必要的，这一调整正在进行中。自.起2020年6月30日，由于出售ERV业务，有不是的与简明综合资产负债表上非持续经营有关的资产或负债。

 

10
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

简明综合资产负债表中待售的资产和负债如下：

 

  

十二月三十一号，

 
  

2019

 

资产：

    

应收帐款，净额

 $30,760 

合同资产

  36,740 

库存，净额

  32,329 

其他流动资产

  1,142 

不动产、厂场和设备

  21,967 

使用权资产--经营租赁

  5,960 

无形资产

  1,050 

其他非流动资产

  52 

账面价值减值

  (39,275)

持有待售流动资产总额

 $90,725 
     

负债：

    
应付帐款 $4,213 
累计保修  11,347 
应计薪酬及相关税项  3,047 
客户的存款  21,409 
经营租赁负债  727 

其他流动负债

  3,495 
长期经营租赁负债  5,363 
持有待售流动负债总额 $49,601 

 

年度停产业务的折旧、摊销和资本支出总额三和六截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下：

 

 

三个月

六月三十日，

  

截至六个月

6月30日，

 
 2020  2019  

2020

  

2019

 
                

折旧摊销

$-  $1,235  $284  $2,448 

资本支出

$-  $718  $84  $1,544

 

 

 

注3-收购活动

 

在……上面2019年9月9日本公司完成收购堡垒资源有限责任公司d/b/a及Royal Truck Body(“Royal”)，据此，本公司收购Royal之所有未偿还股权。该公司支付了$89,217现金，这是通过从我们现有的信用额度借款来融资的，如“注”中所述5-债务“.

 

购进价格分配

 

本次收购采用收购会计方法核算，根据收购日的估计公允价值分配给购买的资产和承担的负债的购买价格。可识别的无形资产包括客户关系、商号和商标、专利技术和竞业禁止协议。收购价格初步超出所购入的有形和无形资产净值的估计公允价值#美元。27,476被记录为商誉，预计可在税收方面扣除。

 

11
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

收购净资产的公允价值是基于初步估值，估计和假设可能会在计量期内发生变化。在第二四分之一2020,公司同意与卖方进行营运资金调整，并进行了某些调整，导致商誉减少了#美元。152。本公司将在测算期内尽快敲定采购价格分配，但在不是的事件晚于一收购日期后的一年。

 

自.起2020年6月30日，购入价格对收购资产和承担的负债的初步分配如下：

 

现金和现金等价物

 $431 

应收账款，减去备抵

  5,019 

合同资产

  1,499 

盘存

  6,453 

其他应收款-机箱池协议

  10,424 

财产，厂房和设备，净额

  4,980 

使用权资产--经营租赁

  12,767 

无形资产，净额

  47,150 

商誉

  27,324 

收购的总资产

  116,047 
     

应付帐款

  (1,658)

客户预付款

  (255)

累计保修

  (98)

经营租赁负债

  (1,693)

应计薪酬及相关税项

  (569)

其他流动负债和应计费用

  (30)

短期债务-底盘池协议

  (10,424)

长期经营租赁负债

  (11,074)

长期债务，减少流动部分

  (1,029)

承担的总负债

  (26,830)
     

购买总价

 $89,217 

 

转让商誉

 

无形资产总额为#美元47,150由于收购，已暂时分配给客户关系、商号和其他商标、专利技术和竞业禁止协议，并包括以下内容(以千计)：

 

  

数量

 

使用寿命

客户关系

 $30,000 

15年

商号和商标

  13,000 

不定

专利技术

  2,200 

8年

竞业禁止协议

  1,950 

5年

  $47,150  

 

该公司利用加速方法摊销客户关系，并利用直线方法摊销专利技术和竞业禁止协议资产。摊销费用，包括从皇家收购初步记录的无形资产，为#美元。6671美元和1美元1,333请注意，请注意以下内容：三和六截至的月份2020年6月30日。

 

商誉包括预计在短期和长期内实现的运营协同效应，以及进入新市场的机会，这将使我们能够为客户和股东增加价值。预期节省成本的关键领域包括扩大的经销商网络、互补的产品组合以及制造和供应链工作流程的改进。

 

12
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注4-库存

 

库存汇总如下：

 

   

六月三十日，

2020

    

十二月三十一号，2019

  

成品

   $ 5,263     $ 4,764  

在制品

     1,852       1,773  

原材料和外购件

     50,676       57,679  

为缓慢流动的库存储备

     (4,184

)

     (4,760

)

总库存，净额

   $ 53,607     $ 59,456  

 

 

注5-债务

 

短期债务由以下部分组成：

 

  

六月三十日，
2020

  

十二月三十一号，
2019

 

机箱池协议

 $2,699  $8,162 

短期债务总额

 $2,699  $8,162 

 

机箱池协议

 

该公司根据转换器池协议，直接从底盘制造商那里获得某些车辆底盘，用于其步入式货车、卡车车身和特种车辆。机箱是根据客户的订单从制造商获得的，在某些情况下，对于未分配的订单也是如此。协议一般规定，制造商将提供在公司设施维护的底盘供应，条件是我们将储存这些底盘，并将不除非根据协议条款，否则不得移动、出售或以其他方式处置此类机箱。此外，制造商通常保留授权开始底盘工作的唯一权力，并就底盘做出某些其他决定，包括向制造商的经销商销售底盘的条款和定价。制造商也会这样做不不得将原产地证书转让给本公司，也不允许本公司将底盘出售或转让给制造商以外的任何人(最终转售给经销商)。虽然本公司是与制造商签订相关融资协议的一方，但本公司已不从历史上看，它以现金结算了任何相关债务，未来也不会这样做。取而代之的是，在将底盘重新分配给接受的经销商时，由制造商解决义务，并且由制造商向经销商开具底盘的发票。因此，自2020年6月30日和2019年12月31日该公司与制造商合作的优秀底盘转换器池总额为$2,6991美元和1美元8,162本公司已将本融资协议纳入公司简明综合资产负债表中的其他应收账款-底盘集合协议和短期债务-底盘集合协议。通常情况下，机箱将在以下时间内转换并交付给客户90公司收到底盘的天数。底盘转换池是一种非现金安排，用于抵消公司简明综合资产负债表上的流动资产和流动负债。

 

长期债务由以下部分组成：

 

  

六月三十日，
2020

  

十二月三十一号，
2019

 

信贷额度左轮手枪

 $57,400  $87,400 

融资租赁义务

  519   496 

其他

  872   951 

债务总额

  58,791   88,847 

长期债务的较少流动部分

  (220

)

  (177

)

长期债务总额

 $58,571  $

88,670

 

13
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信用额度转换器

 

在……上面2018年8月8日，吾等与吾等及吾等若干附属公司订立一项信贷协议(“信贷协议”)，作为借款人、作为行政代理的富国银行全国协会(“富国银行”)，以及由富国银行、摩根大通银行及PNC银行全国协会(“贷款人”)组成的贷款方。随后，信贷协议于2019年5月14日2019年9月9日和2019年9月25日以及我们的某些其他子公司签署担保，担保借款人在信贷协议项下的义务。与ERV业务的出售完成同时生效2020年1月31日，信贷协议由一项第四修正案，释放了我们作为ERV业务一部分出售的某些子公司。信贷协议的实质性业务条款仍然有效，并且不由第四修正案。

 

因此，在2020年6月30日，根据经修订的信贷协议，我们可能最多可借入$175,000在有担保的循环信贷安排下从贷款人那里获得贷款，该贷款机制将到期2023年8月8日我们可能还要求增加设施，最高可达$50,000总体而言，取决于习惯条件。信贷安排亦适用于签发金额不超过$的信用证。20,000和最高可达$的周转额度贷款30,000，受一定的限制和约束。这项循环信贷安排的利率为(I)最优惠利率中的最高者，即联邦基金的实际利率不时加码。0.5%，或一按月调整后的伦敦银行同业拆借利率加1.0%;或(Ii)经调整的伦敦银行同业拆息，在每种情况下，加上基于我们不时的债务与收益比率的保证金。包括保证金在内的适用借款利率为1.69%(或一-一个月伦敦银行同业拆借利率加1.50%)位于2020年6月30日。信贷安排以借款人和担保人的所有资产(不动产和某些其他除外资产除外)的担保权益和留置权作为担保。2020年6月30日和2019年12月31日我们有总额为$的未付信用证。525这与我们的工伤保险有关。

 

根据我们的信贷协议条款，我们必须保持一定的财务比率和其他财务契约，这将我们信用额度下的可用借款(不包括未偿还借款)限制在总共约$。90,5931美元和1美元60,499在…2020年6月30日和2019年12月31日分别。信贷协议还禁止我们承担额外的债务；限制某些收购、投资、垫款或贷款；限制我们在某些情况下支付股息的能力；以及限制大量资产出售，所有这些都受某些例外和篮子的限制。在…2020年6月30日和2019年12月31日我们遵守了我们信贷协议中的所有契约。

 

在第一四分之一2020,该公司用出售ERV业务的收益支付了#美元。30,000在左轮手枪上，随后提取了$16,000在左轮手枪上获得额外的流动性，以应对冠状病毒爆发带来的市场不确定性。该公司其后偿还了$16,000在第二四分之一2020.

 

14
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注6-收入

 

下表披露了以下项目的合同资产和负债的变化六截至的月份2020年6月30日和2019.

 

  

六月三十日，

2020

  

六月三十日，

2019

 

合同资产

        

合同资产，期初

 $10,898  $9,229 

由于对价权利变得无条件，将期初合同资产重新分类为应收账款

  (10.558

)

  (9,229

)

确认的合同资产，扣除重新分类为应收款的净额

  14,028   8,878 

合同资产，期末

 $14,368  $8,878 
         

合同责任

        

期初合同负债

 $2,640  $871 

将期初合同负债重新分类为收入，作为履行义务的结果

  (2,576

)

  (871

)

预先收到但未确认为收入的现金

  486   566 
合同责任，期末 $550  $566 

 

 

在车队车辆和服务(“FVS”)和特种车辆(“SV”)部分尚未完成的现有合同中分配给剩余履约义务的交易价格总额为$286,9551美元和1美元50,540预计基本上所有收入都将在一年份截至2020年6月30日。

 

在下表中，收入按主要地理市场和收入确认时间进行分类。三和六截至的月份2020年6月30日和2019.这些表格还包括分类收入与应报告部分的对账。

 

  

三个月

2020年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $96,184  $26,694  $122,878  $-  $122,878 

其他

  1,054   38   1,092   -   1,092 

总销售额

 $97,238  $26,732  $123,970  $-  $123,970 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点传输的产品

 $11,279  $16,033  $27,312  $-  $27,312 

随时间推移转移的产品和服务

  85,959   10,699   96,658   -   96,658 

总销售额

 $97,238  $26,732  $123,970  $-  $123,970 

 

 

15
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(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

  

三个月

2019年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $132,477  $41,683  $174,160  $(3,152) $171,008 

其他

  8,625   40   8,665   -   8,665 

总销售额

 $141,102  $41,723  $182,825  $(3,152) $179,673 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点传输的产品

 $53,651  $31,256  $84,907  $(3,152) $81,755 

随时间推移转移的产品和服务

  87,451   10,467   97,918   -   97,918 

总销售额

 $141,102  $41,723  $182,825  $(3,152) $179,673 

 

 

  

截至六个月

2020年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $229,081  $67,769  $296,850  $-

 

 $296,850 

其他

  3,845   223   4,068   -   4,068 

总销售额

 $232,926  $67,992  $300,918  $-

 

 $300,918 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点传输的产品

 $33,536  $40,767  $74,303  $-

 

 $74,303 

随时间推移转移的产品和服务

  199,390   27,225   226,615   -   226,615 

总销售额

 $232,926  $67,992  $300,918  $-

 

 $300,918 

 

 

  

截至六个月

2019年6月30日

 
  

FVS

  

SV

  

总计

可报告的

分段

  

其他

  

总计

 

初级地理市场

                    

美国

 $250,295  $93,346  $343,641  $(5,280

)

 $338,361 

其他

  13,456   62   13,518   -   13,518 

总销售额

 $263,751  $93,408  $357,159  $(5,280

)

 $351,879 
                     

收入确认的时间安排

                    

在某个时间点传输的产品

 $104,316  $73,802  $178,118  $(5,280

)

 $172,838 

随时间推移转移的产品和服务

  159,435   19,606   179,041   -   179,041 

总销售额

 $263,751  $93,408  $357,159  $(5,280

)

 $351,879 
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备注7 - 财产、厂房和设备

 

财产、厂房和设备按主要分类汇总如下：

 

  

六月三十日，

2020

  

十二月三十一号，

2019

 

土地及改善工程

 $8,721  $8,692 

建筑物及改善工程

  39,520   38,653 

厂房机械设备

  34,397   33,348 

家具和固定装置

  21,911   21,416 

车辆

  1,965   1,872 

在建工程

  4,156   3,527 

小计

  110,670   107,508 

减去累计折旧

  (73,491

)

  (67,434

)

财产、厂房和设备合计，净额

 $37,179  $40,074 

 

我们记录的折旧费用为#美元。4,4471美元和1美元1,340*在会议期间三截至的月份2020年6月30日和2019,分别为1美元和1美元。6,2611美元和1美元2,727*在会议期间六截至的月份2020年6月30日和2019,分别发表在“纽约时报”上。第二四分之一2020,我们承诺在某些地点逐步淘汰使用企业资源规划系统的计划，并确定相关资产的估计使用寿命已经缩短。因此，我们记录的折旧费用为#美元。2,330可归因于加速折旧和亏损#美元2,430来自正在进行的相关建设的核销。持续运营对收入(亏损)的总影响为#美元。3,599为.三和六截至的月份2020年6月30日。

 

 

注8-租约

 

我们有土地、建筑物和某些设备的运营和融资租赁。我们的租约剩余租期为一年份至17年，其中一些包括延长租约长达10好多年了。

 

经营租赁费用在简明综合经营报表中分类为产品销售成本和经营费用。租赁费用的构成如下：

 

 

三个月

六月三十日，

 

截至六个月

六月三十日，

 
 2020 2019 

2020

  

2019

 

经营租赁

$1,510  $721  $3,106  $1,343 

短期租约(1)

 68   48  

84

  

56

 

租赁总费用

$1,578  $769  $3,190  $1,399 

 

(1) 包括按月租赁设备的费用，这些费用被归类为短期的，如本公司不理所当然地要续订超过租赁期的租期一月份。

 

加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

 

 

 

 

六月三十日，

     

2020

  

2019

 

经营租赁加权平均剩余租赁年限(年)

         8.3   5.1 

经营租赁加权平均贴现率

         3.8%  4.7%

 

17
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(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

与租赁有关的补充现金流量信息如下：

 

 

 

 

截至六个月

六月三十日，

 
     

2020

  

2019

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

               

经营租赁的经营现金流

        $3,127  $1,727 
                

以租赁义务换取的使用权资产：

               
经营租赁        $-  $3,012 

融资租赁

        $136  $- 

 

截至的经营租赁负债到期日2020年6月30日具体如下：

 

截至12月31日的年度：

    
2020(1) $2,901 

2021

  5,055 

2022

  4,614 

2023

  4,619 

2024

  4,390 

此后

  13,336 

租赁付款总额

  34,915 

减去：推定利息

  (4,985)

租赁总负债

 $29,930 

 

(1) 不包括六截至12月底的12个月2020年6月30日。

 

 

注9-债务承诺和或有负债

 

根据信用证协议的条款，我们有能力开出总额为#美元的信用证。20,000。我们有总额为$的未付信用证。525在…2020年6月30日和2019与我们的工人工资补偿保险有关。

 

在…2020年6月30日，作为原告和被告，我们和我们的子公司都是许多诉讼和索赔的当事人，这些诉讼和索赔都是我们正常业务过程中产生的。管理层认为，我们的财务状况、未来的经营业绩或现金流将不受到这些法律程序的最终结果的实质性影响。

 

与保修相关

 

我们对装配/结构缺陷提供有限保修。这些保修通常规定在销售日期后的特定时间内更换或维修有缺陷的部件或工艺。终端用户还可能从安装在我们底盘和车辆中的组件供应商处获得有限保修。

 

某些保修和其他相关索赔涉及最终通过谈判、仲裁或诉讼解决的争议事项。很少会出现超出我们历史经验范围的重大保修问题。我们提供任何此类已知且有价值的保修问题。超出我们历史经验范围的争议或其他事项可能会产生额外的保修和其他相关索赔，这是合理的。

 

18
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SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

在此期间，我们的保修责任发生了变化六截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下：

 

   

截至六个月

六月三十日，

 
     

2020

  

2019

 

1月1日累计保修余额

        $5,694  $4,407 

在此期间出具的保修

         1,377   1,913 

期内进行的现金结算

         (991

)

  (1,274

)

在此期间，原有保修责任的变化，包括过期

         (753

)

  (488

)

截至6月30日的累算保修余额

        $5,327  $4,558 

 

斯巴达-Gimaex合资企业

 

在……里面2015年2月，本公司和Gimaex Holding，Inc.双方同意开始就解散斯巴达-Gimaex合资企业进行讨论。在……里面2015年6月，本公司和Gimaex Holding，Inc.进入法庭程序以确定解散的条件。在……里面2017年2月，经双方同意，法院程序在有偏见的情况下被驳回，法官作出了大意为此的命令，因为双方同意自行寻求解散计划。在晚些时候2019,该公司启动了额外的法院程序，以解散和清算合资企业。在……里面四月的2020,作为违约判决的结果，该公司被任命为Gimaex合资企业的清算受托人，但不是的解散条款已于本表格日期确定。10-Q.与清盘相关的成本将受到最终解散条款的影响。根据会计指引，到目前为止，我们累积的成本是我们认为我们的估计总费用范围的低端。可能与放风有关的招致。虽然我们目前还不能确定清盘的最终成本，但我们可能会招致额外的费用，这取决于解散的最终条款。这些费用是不预计将对我们未来的经营业绩产生重大影响。

 

EPA信息请求

 

在……里面2020年5月，公司收到美国环境保护局(“EPA”)的一封信，要求提供某些信息，作为EPA调查的一部分，内容涉及可能未能在车辆上贴上排放标签，以确定公司是否遵守适用的法律和法规。本信息请求涉及本公司制造或进口到美国的底盘、职业车和2017年1月1日直到现在。公司目前正在收集所要求的数据，并准备回应。*目前无法估计可能的罚款或损失(如果有的话)。

  

 

注10-所得税

 

我们的有效所得税税率是(32.5%)和(1.6%)用于三和六截至的月份2020年6月30日，分别与25.3%和21.8%用于三和六截至的月份2019年6月30日分别是。)

 

一项福利的实际税率32.5%为.三截至的月份2020年6月30日高于美国法定税率21%归因于$181与为税务目的确认的股票补偿费用超过财务报告目的金额相关的福利。

 

三个国家的实际税率六截至的月份2020年6月30日反映冠状病毒援助、救济和经济保障法案(“CARE”)的某些条款对根据当前法定所得税率计算的所得税费用的有利影响。制定日期：2020年3月27日，CARE法案修改了税法的某些条款，以允许五-年度按纳税基准结转当年发生的净营业亏损(“NOL”)2018穿过2020.年内ERV业务的出售完成第一四分之一2020将公司置于本年度的税基NOL位置，原因是冲销了#年记录的递延税项资产2019.根据CARE法案，公司将把NOL转回，以抵消之前几年发生的应税收入2018当联邦企业所得税税率是35%，与21%递延税项资产最初记录的税率。根据目前的会计准则，该公司记录了#美元。2,610由税率差异产生的当期税收优惠作为年内所得税优惠的一个组成部分第一四分之一2020.

 

19
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(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

三个国家的实际税率三截至的月份2019年6月30日反映了当前法定所得税税率对我们持续经营的所得税前收入(亏损)的影响。三个国家的实际税率六截至的月份2019年6月30日主要受记录在第一本季度与前几年的额外州税收抵免有关，可在未来的纳税申报表中使用，所得税费用净减少#美元296.

 

 

注11-业务细分

 

我们根据我们的管理结构和我们的首席运营决策者用来评估部门业绩和在我们的业务部门之间分配资源的财务数据来确定我们的可报告部门。我们有二可报告的部分：车队车辆和服务以及特种车辆。有效第二四分之一2020,该公司将其Specialty底盘和车辆部门更名为Specialty Vehicles。

 

我们根据调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)来评估我们可报告部门的业绩，它是通过剔除我们认为不常见或不表明我们持续的经营业绩。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续运营收入，扣除重组费用、收购相关费用和调整、非现金股票薪酬费用和其他损益的影响而进行调整不反映了我们正在进行的行动。列报的所有前期的调整后的EBITDA已进行了重塑，以符合当前的列报。

 

各分部的会计政策与“备注”中描述或引用的会计政策相同1-“业务性质和列报基础”。“抵销和其他”栏中的资产和相关折旧费用属于在公司层面维护的资本资产。部门间销售的抵销显示在标记为“抵销和其他”的栏中。“抵销和其他”栏中的运营部门亏损包含与企业相关的费用。“抵销和其他”栏中的资产和相关折旧费用属于公司层面的资本资产。部门间销售的抵销显示在标记为“抵销和其他”的列中。不可分配给运营部门。利息费用和所得税费用(福利)是不包括在首席运营决策者用来评估部门业绩和分配资源的信息中，因此不包括在下面提供的部门结果中。

 

三个月六月三十日, 2020

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $90,762  $-  $-  $90,762 

汽车家居底盘销量

  -   14,048   -   14,048 

其他专用车销售

  -   10,929   -   10,929 

售后零配件销售

  6,476   1,755   -   8,231 

总销售额

 $97,238  $26,732  $-  $123,970 
                 

折旧及摊销费用

 $1,692  $857  $2,794  $5,343 

调整后的EBITDA

  13,652   1,219   (5,521)  9,350 

细分资产

  151,892   140,654   59,247   351,793 

资本支出

  2,934   559   40   3,533 

 

20
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

 三个月六月三十日, 2019

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $111,230  $3,152  $(3,152) $111,230 

汽车家居底盘销量

  -   28,653   -   28,653 

其他专用车销售

  -   7,315   -   7,315 

售后零配件销售

  29,872   2,603   -   32,475 

总销售额

 $141,102  $41,723  $(3,152) $179,673 
                 

折旧及摊销费用

 $556  $394  $330  $1,280 

调整后的EBITDA

  7,920   5,083   (3,245)  9,758 

细分资产

  149,793   34,306   73,455   257,554 

资本支出

  552   74   439   1,065 

 

截至六个月六月三十日, 2020

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $214,735  $-  $-  $214,735 

汽车家居底盘销量

  -   36,650   -   36,650 

其他专用车销售

  -   27,715   -   27,715 

售后零配件销售

  18,191   3,627   -   21,818 

总销售额

 $232,926  $67,992  $-  $300,918 
                 

折旧及摊销费用

 $2,492  $2,047  $3,321  $7,860 

调整后的EBITDA

  35,388   4,940   (12,602)  27,726 

细分资产

  151,892   140,654   59,247   351,793 

资本支出

  3,824   1,689   370   5,883 

 

 截至六个月六月三十日, 2019

 

  

线段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

车队车辆销量

 $207,549  $5,280  $(5,280) $207,549 

汽车家居底盘销量

  -   68,939   -   68,939 

其他专用车销售

  -   14,173   -   14,173 

售后零配件销售

  56,202   5,016   -   61,218 

总销售额

 $263,751  $93,408  $(5,280) $351,879 
                 

折旧及摊销费用

 $1,154  $747  $691  $2,592 

调整后的EBITDA

  14,895   10,031   (6,792)  18,134 

细分资产

  149,793   34,306   73,455   257,554 

资本支出

  698   306   1,169   2,173

 

 

21
目录

 

SHYFT集团，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注
(美元金额以千为单位，每股数据除外)

 

下表显示了我们持续经营的收入与调整后的EBITDA的对账。调整后的EBITDA为不根据公认会计准则衡量我们的财务业绩，应该不被视为净收益的替代方案。调整后的EBITDA可能作为一种分析工具有局限性，应该不可以单独考虑或作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。此外，虽然我们在计算调整后的EBITDA时剔除了某些费用，但我们可能今后发生的费用与这些调整类似，尽管我们评估此类费用很少和/或不表明我们正常的、持续的运营业绩。我们的调整后EBITDA的列报应不被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或不常见项目的影响的推断。

 
 

三个月

六月三十日，

 

截至六个月

六月三十日，

 
 2020 2019 

2020

  

2019

 

持续经营的收入(亏损)

$(1,134) $4,544  $10,608  $9,379 

可归因于非控股权益的净(收益)亏损

 (70)  215   (137)  75 

加(减)：

               

利息费用

 460   313   1,191   687 
所得税费用(福利) (546)  1,536   (169)  2,612 
折旧及摊销费用 5,343   1,280   7,860   2,592 

重组和其他相关费用

 562   -   1,554   27 

与收购相关的费用和调整

 179   420   272   465 

基于非现金股票的薪酬费用

 2,126   1,450   4,117   2,297 
在建工程核销损失 2,430   -   2,430   - 

调整后的EBITDA

$9,350  $9,758  $27,726  $18,134 

 

22
 
 
 
 
目录
 
 
 
 
 
 

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

 

自2020年6月1日起，我们的公司名称已更名为Shyft Group，Inc.。(F/K/a Spartan Motors，Inc.)新的公司名称反映了我们下一阶段的业务转型，更加关注增长更快的商业、零售和服务专用车市场。

 

Shyft Group，Inc.成立于1975年9月18日，是一家密歇根州的公司，总部设在密歇根州的诺维。

 

该公司在商用车(包括最后一英里送货、专业服务和特定行业的装修部分)和休闲车行业的特种车辆制造和组装方面是利基市场的领先者。我们的产品包括用于电子商务/包裹递送的步入式货车和卡车车身，用于移动零售和公用事业行业的装修设备，豪华A类柴油汽车家用底盘，军用车辆，以及合同制造和组装服务。我们还为我们生产的车辆提供更换部件，并提供维修、维护、现场服务和翻新服务。我们的经营活动是通过我们的全资运营子公司--Shyft Group USA，Inc.进行的，该子公司在密歇根州夏洛特、佛罗里达州庞帕诺海滩、宾夕法尼亚州埃弗拉塔、印第安纳州布里斯托尔、南卡罗来纳州北查尔斯顿、密苏里州堪萨斯城、加利福尼亚州蒙特贝洛、卡森和萨克拉门托、亚利桑那州梅萨、得克萨斯州达拉斯和韦瑟福德以及墨西哥萨尔蒂洛设有办事处。

 

我们的车辆、零部件和服务销售给商业用户、原始设备制造商(OEM)、经销商、个人最终用户、市政当局和其他政府实体。我们跨几个部门的多元化提供了大量机会，同时降低了总体风险，因为我们服务的各个市场往往具有不同的周期性。我们拥有一支创新的团队，专注于通过设计和提供市场领先的特种车辆、车辆零部件和服务来与我们的客户建立持久的关系。此外，我们的业务结构提供了快速响应市场需求的敏捷性，在战略机会出现时利用这些机会，并正确调整和扩大运营规模，以确保稳定和增长。我们在车队车辆和服务部门扩大设备更新服务，以及由于电子商务市场的快速变化，我们在最后一英里送货方面利用了越来越多的机会，这些都是我们有能力通过快速满足客户需求来实现增长和盈利的极好例子。

 

中国最新发展动态

 

2020年1月30，世界卫生组织宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界卫生组织根据全球接触迅速增加的情况，将新冠肺炎疫情列为大流行。这场大流行对宏观经济状况产生了重大影响。为了限制新冠肺炎的传播，各国政府采取了各种行动，包括发布呆在家里的命令和社会疏远指导方针。虽然公司的工厂继续作为基本业务运营，但从2020年3月23日开始，由于政府订单，我们的某些制造设施暂时暂停或削减了运营水平和班次。截至2020年6月30日，我们约90%的工厂处于满负荷或修改后的生产水平。然而，随着新冠肺炎的影响和相关应对措施在我们的全球供应链和客户基础内继续发展，可能会出现额外的暂停和削减。公司正在采取各种措施，以尽可能少的影响维持运营，以促进员工的安全和安保，包括增加设施的清洁和消毒频率、社会距离、可能的远程工作、旅行限制和限制游客进入设施。我们已经采取行动，调整整个业务的运营和支出，以应对新冠肺炎疫情带来的不确定性。这包括执行管理层和董事会的临时减薪，部分员工的休假，冻结员工申请，以及将关键投资的资本支出降至最低。

 

截至本文件提交之日，新冠肺炎疫情的全面影响仍在继续演变。因此，不确定此次大流行将对公司的财务状况、流动性和未来的运营结果产生多大影响。管理层正在积极监测全球形势对其财务状况、流动性、运营、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于新冠肺炎疫情的每日演变和全球遏制其蔓延的反应，本公司无法估计新冠肺炎疫情对其2020年财年的运营业绩、财务状况或流动性的影响。

 

23
目录

 

2020年3月27日，特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。因此，该公司在2020年第一季度记录了2610美元的所得税优惠(参见“附注10-所得税”)，并已拨备推迟2020年剩余部分的雇主方社会保障付款，将在2021年和2022年分两次等额支付。我们将继续研究CARE法案对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性的潜在影响。

 

2020年2月1日，公司以5500万美元现金完成了对应急响应和车辆(ERV)业务的出售，但需进行某些收盘后的调整。ERV业务包括密歇根州夏洛特的应急响应驾驶室底盘和设备业务，以及南达科他州布兰登、内布拉斯加州斯奈德和内利以及宾夕法尼亚州埃弗拉塔的斯巴达设备业务。资产剥离将使我们能够进一步专注于加快我们的商用车、车队、送货和特种车市场的增长和盈利能力。由于这项资产剥离，ERV业务在列报的所有期间都作为非连续性业务入账。有关这项交易的进一步讨论，请参阅本表格10-Q简明综合财务报表附注的“附注2-非持续经营”。

 

2019年9月9日，公司以8920万美元现金完成了对堡垒资源有限责任公司d/b/a和皇家卡车车身(“Royal”)的收购，交易完成后可进行某些调整。罗亚尔公司是总部设在加利福尼亚州的领先的服务卡车车身和配件的设计师、制造商和安装商。皇家制造和组装各种行业的卡车车身选项、服务卡车车身、桩身卡车、承包商卡车和自卸床车。罗亚尔公司是美国西部最大的服务机构公司，其主要设施设在加利福尼亚州的卡森。罗亚尔公司在加利福尼亚州萨克拉门托、亚利桑那州梅萨以及德克萨斯州达拉斯和韦瑟福德的分支机构设有额外的制造、组装和服务场所。此次收购使我们能够迅速扩大我们在美国西部的足迹，支持我们从东海岸到西海岸的制造和分销战略。罗亚尔是我们专用车细分市场的一部分。有关这项交易的进一步讨论，请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的“附注3-收购活动”。

 

高管概述

 

 

●

2020年第二季度营收为124.0美元，与2019年第二季度的179.7美元相比，同比下降31.0%.
 

●

2020年第二季度毛利率为19.4%，而2019年第二季度为11.6%。
 

●

运营费用为2570万美元，占2020年第二季度销售额的20.8%，而2019年第二季度为1460万美元，占销售额的8.1%。
 

●

2020年第二季度营业收入(亏损)为170万美元，而2019年第二季度为630万美元。
 

●

2020年第二季度所得税支出(福利)为50万美元，而2019年第二季度为150万美元。
 

●

2020年第二季度持续运营的收入(亏损)为110万美元，而2019年第二季度为450万美元。

 

●

2020年第二季度持续运营的每股收益(亏损)为0.03美元，而2019年第二季度为0.14美元。
 

●

截至2019年6月30日，积压订单为337.5美元，比我们在2019年6月30日的积压订单304.8美元增加了3,270万美元或10.7%.

 

我们相信，我们处于有利地位，能够充分利用长期机遇，继续努力将产品创新带到我们服务的每个市场。我们最近的一些创新、战略发展和优势包括：

 

 

●

我们与Motiv Power Systems公司结成联盟，后者是一家为步入式货车、箱式卡车、工作卡车、公交车和其他特种车辆生产全电动底盘的领先生产商，使我们能够在制造Class 4-Class 6步入式货车时使用Motiv史诗般的™全电动底盘。这一联盟展示了我们创新和推进我们服务的市场的能力，并使我们在电动汽车(EV)车队市场处于领先地位。

 

 

●

我们继续向包裹递送、贸易和建筑行业使用的车辆设备更新市场扩张。这一迅速扩大的市场为我们的车队车辆和其他原始设备制造商生产的车辆提供了一个为现有和新客户增值的机会。

 

24
目录

 

 

●

 Velocity M3无障碍货车是在梅赛德斯-奔驰斯普林特驾驶室和底盘的基础上建造的，它将货车驾驶室和底盘的燃油效率、司机人体工程学和安全设施与传统无障碍货车的宽敞货运空间融为一体。Velocity M3以Utilimaster REACH®的改进为基础，拥有更轻的车身设计、更好的有效载荷、更好的燃油效率和最大的货物空间，并配备了改变游戏规则的自动进入系统，无需钥匙或手动即可打开、关闭和锁定室内和室外车门，实现无与伦比的舒适性和逐个停靠的效率提升。

 

 

●

 我们继续向全电动底盘市场扩张，在这个市场上，Utilimaster与康明斯合作，实现了全面电气化。电动REACH电动汽车展示了Utilimaster对新兴技术和向客户推广替代推进技术的全球承诺。自2011年以来，REACH一直在关键包裹递送客户中发挥关键作用，提供具有高度可定制货运区的专门制造的递送车辆。

 

 

●

介绍我们的制冷技术，这表明我们有能力应用最新的技术进步，并以我们对最后一英里送货优化的独特理解。Utilimaster的工作驱动设计™流程为无人货车、卡车车身和货车提供一流的转换解决方案。冷藏面包车进行了升级，以最佳地保持冷藏货物的质量，同时提供定制，如可拆卸的舱壁和可选的保温帘。多温度解决方案不需要额外的燃料来源，因此可以服务于从食品和食品杂货到对时间和温度敏感的医疗保健服务的各种类别。

 

 

●

 推出K3605底盘。K3605配备了斯巴达互联教练(Spartan Connected Coach)，这是一款以新的数字仪表盘和无键按钮启动为特色的技术捆绑包。它还配备了斯巴达的高级保护系统，这是一个安全系统集合，包括具有自适应巡航控制系统的碰撞缓解、电子稳定控制、自动牵引控制、斯巴达安全运输以及用于拖车制动系统的工厂底盘集成供气系统。

 

 

●

Spartan Connected Coach是为我们的汽车家庭底盘提供的技术捆绑包，其中包括一个15英寸的数字仪表盘，显示仪表功能、轮胎压力监测、盲点指示器、导航和其他信息。Spartan Connected Coach还提供被动无钥匙启动和可调自适应巡航控制系统，为房车市场带来了成熟的汽车技术。

 

 

●

我们资产负债表的实力和通过我们的循环信贷额度获得信贷的机会。

 

以下部分对我们的财务状况和经营结果进行了叙述性讨论。由于四舍五入的原因，叙述中的某些金额可能不是总和。这些评论应与我们的简明综合财务报表及其相关注释一起阅读，包括在本10-Q表格第1项中，并与我们于2020年3月16日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告一起阅读。

 

25
目录
 
 
 
 

 

行动结果

 

下表列出了在所示期间，公司的简明综合营业报表的组成部分占销售额的百分比(由于四舍五入的原因，百分比可能不是总和)：

 

 

截至三个月

六月三十日，

  

截至六个月

六月三十日，

  
  2020   2019  

2020

    

2019

  

销货

   100.0       100.0       100.0       100.0  

产品销售成本

   80.6       88.4       80.0       88.2  

毛利

   19.4       11.6    

20.0

       11.8  

业务费用：

                              

研究与发展

   0.9       0.6       0.9       0.7  

销售、一般和行政

   19.9       7.5       15.3       7.7  

营业收入(亏损)

   (1.4 )     3.5       3.9       3.5  

其他收入(费用)，净额

   0.0       (0.1 )     (0.4 )     (0.1 )

所得税前持续经营所得(亏损)

   (1.4 )     3.4       3.5       3.4  

所得税费用(福利)

   (0.4 )     0.9       (0.1 )     0.7  

持续经营的收入(亏损)

   (0.9 )     2.5       3.5       2.7  

非持续经营亏损，扣除所得税后的净额

   (0.1 )     (0.7 )     (1.3 )     (1.3 )

非控股权益

   0.1       (0.1 )     0.0       -  

可归因于Shyft集团公司的净收益(亏损)

   (1.1 )     2.0       2.1       1.4  

 

截至6月30日的季度, 2020与截至6月30日的季度相比, 2019

 

销货

 

截至2020年6月30日的季度，我们报告的合并销售额为1.24亿美元，而2019年第二季度为179.7美元，减少了5570万美元，降幅为31.0%。这一下降反映了我们的车队车辆和服务部门的销售额减少了4390万美元，我们的特种车辆部门的销售额减少了1500万美元。这些减少包括直通底盘收入减少了3570万美元。在2020年第二季度，由于底盘和零部件短缺，新冠肺炎相关的停产对收入造成了负面影响。“有关细分市场销售的更多信息，请参阅我们下面的细分市场讨论。

 

产品销售成本

 

2020年第二季度产品销售成本为100.0美元，而2019年第二季度为158.8美元，减少5,880万美元，降幅为37.0%。由于单位销售量下降，销售产品成本减少了1700万美元，由于有利的产品组合，减少了440万美元，由于通过底盘材料的USPS降低了3570万美元，由于成本降低和生产率提高，减少了120万美元，由于供应商和其他成本降低，减少了50万美元。在影响2020年第二季度的有利产品组合的推动下，产品销售成本占销售额的百分比在2020年第二季度降至80.6%，而2019年第二季度为88.4%。

 

毛利

 

2020年第二季度毛利润为2400万美元，而2019年第二季度为2090万美元，增长310万美元，增幅为15.1%。440万美元的有利产品组合，120万美元的生产率提高，50万美元的供应商和其他成本降低，抵消了300万美元销售量下降的影响。毛利率从同期的11.6%增至19.4%。

 

26
目录

 

营业费用

 

2020年第二季度运营费用为2570万美元，而2019年第二季度为1460万美元，增长1110万美元或76.2%。2020年第二季度的研发支出为110万美元，而2019年第二季度为110万美元。2020年第二季度销售、一般和行政费用为2460万美元，而2019年第二季度为1350万美元，增长1110万美元或82.8%。这一增长主要是由于2020年第二季度新增受薪员工400万美元、专业服务支出增加、激励薪酬增加，以及ERP系统加速折旧和正在进行的相关建设核销480万美元，其余增加的240万美元与2019年收购的制造设施相关。

 

其他收入(费用)

 

2020年第二季度的利息支出为50万美元，而2019年第二季度为30万美元，原因是与皇家收购相关的借款增加，以及为应对冠状病毒爆发造成的市场不确定性而增加的流动性借款。在与过渡和服务协议相关的复苏的推动下，2020年第二季度的其他收入为50万美元，而2019年第二季度的其他收入为10万美元。

 

所得税费用(福利)

 

我们在2020年第二季度的有效所得税税率为(32.5%)，而2019年第二季度为25.3%。在截至2020年6月30日的三个月里，32.5%的税收优惠的有效税率与2019年同期相比不利，因为与用于税收的股票补偿超出财务报告目的相关的20万美元福利。*截至2019年6月30日的三个月的有效税率反映了当前法定所得税税率对我们税前收入的影响。

 

收入(亏损)：从持续运营中脱颖而出s

 

截至2019年6月30日的季度，持续运营收入减少了560万美元，降幅为125.0%，降至(110万美元)，而截至2019年6月30日的季度为450万美元。在稀释后的每股基础上，2020年第二季度持续运营收入下降(0.17美元)至(0.03美元)，而2019年第二季度为每股0.14美元。推动这一增长的是上述因素。

 

停产损失操作s

 

由于ERV业务的出售于2020年2月完成，截至2020年6月30日的季度扣除所得税后的非持续运营亏损减少了110万美元，降幅为87.5%，与截至2019年6月30日的季度的130万美元相比，减少了110万美元，降幅为87.5%。

 

调整后的EBITDA

 

我们在2020年第二季度的合并调整后EBITDA为940万美元，而2019年第二季度为980万美元，减少了40万美元，降幅为4.2%。

 

下表介绍了截至2020年6月30日的三个月调整后EBITDA与2019年同期相比的变化(单位：百万)：

 

调整后的EBITDA截至2019年6月30日的三个月

   $ 9.8  

销售量

     (3.0 )

销售定价/组合

     5.9  

供应商和其他成本降低

     1.9  

一般及行政费用及其他

     (5.2 )

调整后的EBITDA截至2020年6月30日的三个月

   $ 9.4  

  

27
目录

 

订单积压

 

下表汇总了截至2020年6月30日与2019年6月30日相比，我们截至2020年6月30日按可报告部分划分的订单积压情况(以千为单位)：

 

   

六月三十日，

2020

    

六月三十日，

2019

  

车队车辆和服务

   $ 286,955     $ 272,399  

特种车辆

     50,540       32,417  

合并总数

   $ 337,495     $ 304,816  

 

我们的车队车辆和服务积压增加了1,460万美元，增幅为5.3%，这反映了公司整个产品组合对车辆的强劲需求。我们的特种车部门积压增加了1810万美元，或55.9%，这是由于收购了Royal和增加了电动房屋底盘订单。

 

截至2020年6月30日的细分市场积压总额为337.5美元，增长10.7%，而截至2019年6月30日的部门积压为304.8美元，这反映了本公司整个产品组合对车辆的强劲需求。

 

积压的订单可由客户修改、取消或重新安排。虽然积压的未完成订单是市场需求的众多指标之一，但生产率、可用产能、新产品推出、底盘供应和竞争性定价行动等几个因素可能会影响实际销售。因此，逐期比较积压并不一定表明最终的实际发货量。

 

截至6月30日的六个月, 2020与截至6月30日的6个月相比, 2019

 

销货

 

截至2019年6月30日的6个月，我们报告的合并销售额为3.009亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为351.9美元，减少了5,100万美元或14.5%.这一下降反映出我们的特种车部门的销售量减少了2540万美元，USPS通过底盘的收入减少了6840万美元。我们的车队车辆和服务部门的销售额增加了3,760万美元，部门间收入下降，部分抵消了这些下降。2020年第二季度，由于底盘和零部件短缺，新冠肺炎相关的停产对收入造成了负面影响。有关细分市场销售的更多信息，请参阅我们下面的细分市场讨论。

 

产品销售成本

 

截至2019年6月30日的六个月，销售产品的成本为2.406亿美元，而截至2019年6月30日的六个月为310.3美元，减少了6,970万美元或22.5%.由于USPS通过底盘的收入下降，产品销售成本减少了6840万美元，由于有利的产品组合，销售成本减少了1540万美元。*由于单位销售量增加，这些成本被部分抵消。*在截至2020年6月30日的6个月里，销售产品的成本占销售的百分比降至80.0%，而截至2019年6月30日的前6个月为88.2%。

 

毛利

 

截至2020年6月30日的6个月毛利润为6,030万美元，而截至2019年6月30日的6个月毛利润为4,160万美元，增长1,870万美元，增幅为45.0%。这一增长是由于销量增加了400万美元，有利的产品组合达到了1540万美元，这些增长被供应商和其他成本增加的70万美元部分抵消，毛利率从同期的11.8%增加到20.0%。

 

28
目录

 

营业费用

 

截至2020年6月30日的6个月的运营费用为4,870万美元，而截至2019年6月30日的6个月的运营费用为2,940万美元，增长1,930万美元或65.6%。截至2020年6月30日的6个月，研发费用为270万美元，而截至2019年6月30日的6个月为240万美元，增加30万美元，增幅为12.5%，原因是2020年新产品开发项目的支出略有增加。截至2020年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用为4600万美元，而截至2019年6月30日的6个月为2700万美元，增长1900万美元或70.4%。这一增长主要是由于新增受薪员工950万美元，专业服务支出增加，奖励薪酬，2020年与出售ERV业务后公司重组相关的遣散费增加，以及2020年第二季度ERP系统加速折旧和正在进行的相关建设注销480万美元。其余增加的470万美元与2019年收购的制造设施有关。

 

其他我Ncome(E费用)

 

截至2020年6月30日的6个月的利息支出为120万美元，而截至2019年6月30日的6个月的利息支出为70万美元，这主要是由于主要与皇家收购有关的借款增加，以及为应对冠状病毒爆发造成的市场不确定性而增加的流动性借款。截至2020年6月30日的6个月，利息和其他收入(支出)为2000万美元，而截至2019年6月30日的6个月的其他收入为50万美元。

 

所得税费用(福利)

 

截至2020年6月30日的6个月，我们的有效所得税税率为(1.6%)，而截至2019年6月30日的6个月为21.8%。我们2020年的有效所得税率与2019年相比更有利，这是由于CARE法案的条款允许在五年内结转2018至2020年间发生的税收净营业亏损(“NOL”)而在2020年记录的调整。2020年出售我们的ERV业务使公司处于税收NOL地位，因为2019年记录的某些递延税资产发生了逆转。因此，我们将把这一NOL结转回去，以抵消联邦企业所得税税率为35%的年份的应税收入，而不是记录递延税项资产时有效的21%税率。由此产生的优惠税率差异使我们能够将本年度260万美元的税收优惠作为一个单独的项目记录下来。我们2019年的有效所得税税率受到了与前几年额外的州税收抵免相关的离散税收优惠的有利影响，这些优惠可用于未来的纳税申报，所得税支出净减少30万美元。

 

收入(亏损)从持续运营中脱颖而出s

 

截至2020年6月30日的6个月，持续运营收入增加了120万美元，增幅为13.1%，达到1,060万美元，而截至2019年6月30日的6个月为940万美元。在稀释后的每股基础上，截至2020年6月30日的6个月，持续运营收入增加了0.02亿美元，达到2.9亿美元，而截至2019年6月30日的6个月，持续运营收入为每股0.27亿美元。推动这一增长的是上述因素。

 

停产损失操作s

 

由于ERV业务的出售于2020年2月完成，截至2020年6月30日的6个月的非连续性业务净亏损减少了60万美元，即11.7%，降至400万美元，而截至2019年6月30日的6个月的亏损为460万美元。

 

调整后的EBITDA

 

截至2020年6月30日的6个月，我们的合并调整后EBITDA为2,770万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1,810万美元，增长960万美元或52.9%。

 

下表介绍了截至2020年6月30日的六个月调整后EBITDA与2019年同期相比的变化(单位：百万)：

 

调整后的EBITDA截至2019年6月30日的六个月

   $ 18.1  

销售量

     3.6  

销售定价/组合

     14.1  

供应商和其他成本降低

     2.9  

一般及行政费用及其他

     (11.0 )

调整后的EBITDA截至2020年6月30日的6个月

   $ 27.7  

  

29
目录

 

非GAAP财务指标的对账

 

本报告介绍了调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)，这是一项非GAAP财务衡量标准。这一非GAAP衡量标准是通过剔除我们认为不常见或不能表明我们持续经营业绩的项目来计算的。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的持续运营的收入，调整后的收入消除了重组费用、与收购相关的费用和调整、基于非现金股票的薪酬支出以及其他不反映我们持续运营的损益的影响。所有以前列报的调整后的EBITDA已进行了重塑，以符合当前列报。

 

我们提出非GAAP衡量标准调整后的EBITDA，因为我们认为它是我们业绩的重要补充衡量标准。调整后EBITDA的列报使投资者能够通过剔除我们认为不能代表我们持续运营并可能扭曲我们长期运营趋势的项目，更好地了解我们的运营。我们相信，这一措施有助于提高我们的业绩在不同时期以及与我们的竞争对手的可比性，并显示与不常见或不能表明我们持续经营业绩的项目不同的业务的持续业绩。我们认为，提出这一非GAAP衡量标准对投资者是有用的，因为它允许投资者使用管理层用于预算、做出运营和战略决策以及评估我们历史业绩的相同工具来查看业绩。我们相信，当与相应的GAAP财务衡量标准以及与该衡量标准的调整一起考虑时，这一非GAAP衡量标准的提出将使投资者对影响我们业务的因素和趋势有更多的了解，而不是在没有本披露的情况下所能获得的了解。

 

我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估我们部门的业绩并向其分配资源。调整后的EBITDA还与其他财务和非财务指标一起用于确定我们管理团队的年度和长期激励性薪酬

 

下表将持续业务的收入与所示期间的调整后EBITDA进行了核对。

 

财务摘要(非GAAP)

固形

(单位：千，未经审计)

 

 

截至三个月

六月三十日，

  

截至六个月

六月三十日，

  
  2020   2019  

2020

    

2019

  

持续经营收入

 $ (1,134 )   $ 4,544     $ 10,608     $ 9,379  

可归因于非控股权益的净(收益)亏损

   (70 )     215       (137 )     75  

加(减)：

                              

利息费用

   460       313       1,191       687  
所得税费用   (546 )     1,536       (169 )     2,612  
折旧及摊销费用   5,343       1,280       7,860       2,592  

重组和其他相关费用

   562       -       1,554       27  

与收购相关的费用和调整

   179       420       272       465  

基于非现金股票的薪酬费用

   2,126       1,450       4,117       2,297  
在建工程核销损失   2,430       -       2,430       -  

调整后的EBITDA

 $ 9,350     $ 9,758     $ 27,726     $ 18,134  
                               

 我们的细分市场

 

我们根据我们的管理结构和我们的首席运营决策者用来评估部门业绩和在我们的业务部门之间分配资源的财务数据来确定我们的可报告部门。我们有两个需要报告的部门：车队车辆和服务(“FVS”)和特种车辆(“SV”)。

 

有关每个分部的某些财务信息，请参阅本表格10-Q第1项中简明合并财务报表附注的“附注11--业务分部”。

  

30
目录

 

车队车辆和服务

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

三个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

数量

    

百分比

    

数量

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 97,238       100.0 %   $ 141,102       100.0 %

调整后的EBITDA

     13,652       14.0 %     7,920       5.6 %

 

截至以下三个月期间的比较2020年6月30日 和2019

 

2020年第二季度，我们FVS部门的销售额为9720万美元，而2019年第二季度为1.411亿美元，同比减少4390万美元，降幅为31.1%，原因是汽车销售额下降了820万美元，传递底盘收入减少了3570万美元。

 

2020年第二季度，我们FVS部门的调整后EBITDA为1370万美元，而2019年第二季度为790万美元，增加了580万美元。有利的产品组合增加了640万美元，生产力提高和其他成本降低增加了140万美元。这些增长被数量减少160万美元以及与我们的增长和计划相关的营销和行政成本增加40万美元部分抵消。

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

数量

    

百分比

    

数量

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 232,926       100.0 %   $ 263,751       100.0 %

调整后的EBITDA

     35,388       15.2 %     14,895       5.6 %

 

截至以下六个月期间的比较2020年6月30日 和2019

 

截至2019年6月30日的六个月，我们FVS部门的销售额为2.329亿美元，而截至2019年6月30日的六个月的销售额为263.8美元，减少了3,090万美元，降幅为11.7%，这是由于美国邮政通过底盘的收入减少了6,840万美元，部分被3,750万美元的汽车销售增加所抵消。

 

截至2020年6月30日的6个月，我们FVS部门的调整后EBITDA为3540万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1490万美元，增加了2050万美元。单位销售量的增加推动了400万美元的增长，有利的产品组合增加了1510万美元，供应商成本的降低增加了160万美元。与我们的增长和计划相关的营销和行政成本增加了80万美元，部分抵消了这些增长。

 

特种车辆

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

三个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

数量

    

百分比

    

数量

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 26,732       100.0 %   $ 41,723       100.0 %

调整后的EBITDA

     1,219       4.6 %     5,083       12.2 %

 

31
目录

 

截至以下三个月期间的比较2020年6月30日 和2019

 

2020年第二季度，我们SV部门的销售额为2670万美元，而截至2019年的第二季度为4170万美元，减少了1500万美元，降幅为35.9%。这一下降是由于汽车之家底盘销售额减少了1400万美元，由于单位销量下降，其他特种车的销售额减少了700万美元。这一减少被皇家航空公司800万美元收购的销售额部分抵消。

 

我们SV部门2020年第二季度的调整后EBITDA为120万美元，而2019年第二季度为510万美元，减少了390万美元，降幅为76.0%。这一下降是由汽车之家底盘销售额减少70万美元和其他特种车销售额减少450万美元推动的。这一减少被可归因于新业务的EBITDA增加130万美元部分抵消。

 

   

财务数据

  
   

(千美元)

  
   

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

数量

    

百分比

    

数量

    

百分比

  
                                 

销货

   $ 67,992       100.0 %   $ 93,408       100.0 %

调整后的EBITDA

     4,940       7.3 %     10,031       10.7 %

 

截至以下六个月期间的比较2020年6月30日 和2019

 

截至2020年6月30日的6个月，我们SV部门的销售额为6,800万美元，而截至2019年6月30日的6个月为9,340万美元，减少了2,540万美元，降幅为27.2%。这一下降是由于汽车之家底盘销售额减少了3210万美元，由于单位销量下降，其他特种车的销售额减少了1270万美元。这一减少被皇家航空公司收购的1940万美元的销售额部分抵消。

 

截至2020年6月30日的6个月，我们SV部门的调整后EBITDA为490万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1,000万美元，减少了510万美元，降幅为50.8%。这一下降是由汽车之家底盘销售额减少200万美元和其他特种车销售额减少660万美元推动的。这一减少被可归因于新业务的290万美元的EBITDA增长部分抵消。

 

32
目录

 

流动性和资本资源

 

现金流

 

截至2020年6月30日，现金和现金等价物增加了460万美元，达到2390万美元，而截至2019年12月31日，现金和现金等价物为1930万美元。这些资金，加上未来业务产生的现金和可用的信贷安排，预计将足以满足公司可预见的流动资金和资本需求。

 

经营活动现金流

 

在截至2020年6月30日的6个月中，我们使用了1,170万美元现金用于运营活动，比截至2019年6月30日的6个月运营提供的270万美元现金增加了1,440万美元。经营活动的现金流减少，原因是净营运资本变化减少1620万美元(主要是应收账款、应付账款、库存和合同资产的净变化)，部分被经运营非现金费用调整后的180万美元净收入增加所抵消。

 

有关影响截至2020年6月30日的六个月期间现金流的资产负债表行项目的详细信息，请参阅本表格10-Q第2项中包含的财务状况部分。有关代表两期之间运营现金剩余波动的其他各种因素，请参阅本表格10-Q第1项中包含的现金流量表简明合并报表。

 

投资活动的现金流

 

在截至2020年6月30日的6个月里，我们从投资活动中获得了4920万美元的现金，主要归因于出售ERV业务。与截至2019年6月30日的6个月的370万美元相比，这一数字增加了5290万美元。

 

融资活动的现金流

 

在截至2020年6月30日的6个月中，我们使用了3290万美元的现金进行融资活动，而截至2019年6月30日的6个月中，我们使用了860万美元。现金使用量的增加主要是由于信贷额度左轮手枪借款的净减少。

 

或有债务

 

斯巴达-Gimaex合资企业

 

2015年2月，本公司和Gimaex Holding，Inc.双方同意开始就解散斯巴达-Gimaex合资企业进行讨论。2015年6月，本公司和Gimaex Holding，Inc.进入法庭程序以确定解散的条件。2017年2月，经双方同意，法院诉讼程序在有偏见的情况下被驳回，法官发布了一项大意为此的命令，因为双方同意自行寻求解散计划。2019年末，公司启动了额外的法院程序，以解散和清算合资企业。2020年4月，由于违约判决，本公司被任命为Gimaex合资企业的清算受托人，但截至本10-Q表格日期，尚未确定解散条款。与清盘相关的成本将受到最终解散条款的影响。根据会计指引，我们迄今累积的成本是我们认为我们可能因清盘而招致的估计总费用范围的低端。虽然我们目前无法确定清盘的最终成本，但我们可能会招致额外的费用，这取决于解散的最终条款。这些费用预计不会对我们未来的经营业绩产生重大影响。

 

EPA信息请求

 

2020年5月，公司收到美国环境保护局(“EPA”)的一封信，要求提供某些信息，作为EPA调查的一部分，内容涉及可能未能在车辆上贴上排放标签，以确定公司是否遵守适用的法律和法规。本信息请求涉及公司在2017年1月1日至今生产或进口到美国的底盘、职业车和车辆。公司目前正在收集所要求的数据，并准备回应。*目前无法估计可能的罚款或其他损失(如果有的话)。

 

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目录

 

债款

 

于2018年8月8日，吾等与吾等及若干附属公司订立信贷协议(“信贷协议”)，该等附属公司作为借款人、富国银行全国协会(“富国银行”)作为行政代理，而贷款方包括富国银行、摩根大通银行、N.A.及PNC银行全国协会(“贷款人”)。随后，信贷协议于2019年5月14日、2019年9月9日和2019年9月25日进行了修订，我们的某些其他子公司履行了担保借款人在信贷协议项下的债务的担保，在完成出售ERV业务并于2020年1月31日生效的同时，通过第四次修订进一步修订了信贷协议，释放了我们作为ERV业务一部分出售的某些子公司。信贷协议的实质业务条款仍然有效，并未因第四修正案而改变。

 

因此，在2020年6月30日，根据修订后的信贷协议，我们可以根据2023年8月8日到期的有担保循环信贷安排向贷款人借款最多1.75亿美元。根据惯例条件，我们还可以要求将贷款总额增加至多5,000万美元。该信贷安排还可用于签发最高2,000万美元的信用证和最高3,000万美元的周转额度贷款，但须受某些限制和限制。这项循环信贷安排的利率为(I)最优惠利率中的最高利率，不时加0.5%的联邦基金实际利率，或一个月调整后的LIBOR加1.0%；或(Ii)调整后的LIBOR，在每种情况下均加基于我们不时债务与收益比率的保证金。截至2020年6月30日，包括保证金在内的适用借款利率为1.69%(或一个月期LIBOR加1.50%)。该信贷安排以借款人和担保人的所有资产(不动产和某些其他除外资产除外)的担保权益和留置权为担保。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们与工伤赔偿保险相关的未偿还信用证总额为50万美元。

 

根据我们的信贷协议条款，我们必须保持某些财务比率和其他财务契约，这将我们信贷额度下的可用借款(不包括未偿还借款)限制在2020年6月30日和2019年12月31日分别约为9060万美元和6050万美元。信贷协议还禁止我们承担额外的债务；限制某些收购、投资、垫款或贷款；限制我们在某些情况下支付股息的能力；以及限制大量资产出售，所有这些都受某些例外和篮子的限制。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们遵守了信贷协议中的所有契约。

 

2020年第一季度，本公司利用出售ERV业务所得款项偿还左轮手枪3,000万美元，随后在左轮手枪上提取1,600万美元以获得额外流动性，以应对冠状病毒爆发带来的市场不确定性，并于2020年第二季度偿还。

 

股权证券

 

2016年4月28日，我们的董事会授权在公开市场交易中回购最多100万股我们的普通股。截至2020年6月30日，在此回购授权下仍有80万股。如果我们根据回购计划回购剩余的80万股票，根据我们股票在2020年7月31日的收盘价，我们将花费大约1530万美元。我们相信，我们有足够的资源为我们可能进行的任何潜在的股票回购提供资金。

 

分红

 

任何股息的数额或时间取决于收益、财务状况、流动资金、资本要求以及董事会认为相关的其他因素。我们宣布了2019年和2020年已发行普通股的股息，如下表所示。

 

宣布派息日期

  

记录日期

  

付款日期

  

每股股息(元)

  

2019年5月6日

  

2019年5月17日

  

2019年6月17日

   $ 0.05  

2019年11月4日

  

2019年11月14日

  

2019年12月16日

   $ 0.05  
2020年5月8日   2020年5月18日   2020年6月18日   $ 0.05  

  

34
目录

 

通货膨胀的影响

 

通货膨胀对我们的影响主要有两个方面。首先，我们的循环信贷协议通常与最优惠利率和伦敦银行同业拆借利率挂钩，因此这些利率的增加将转化为额外的利息支出。其次，总体通货膨胀会影响劳动力、零部件和用品的价格。只要有可能，我们就试图通过调整产品价格来弥补增加的生产成本和资本成本。然而，我们通常不会试图将基于通胀的价格调整条款谈判到我们的合同中。由于订单交货期可能长达九个月，我们在短期内将成本增加转嫁给客户的能力有限。此外，我们服务的市场本质上是竞争的，在很多情况下，竞争限制了我们通过成本增加的能力。我们努力通过降低成本和提高生产率将通货膨胀的影响降至最低。参考商品风险有关商品成本波动的进一步信息，请参阅本表格10-Q第3项中的部分。

 

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目录

 

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露。

 

利率风险

 

我们面临着与利率变化相关的市场风险，以及这种变化对未偿还的浮动利率短期和长期债务的影响。截至2020年6月30日，根据我们的浮动利率短期和长期债务协议，我们有5740万美元的未偿债务。利率每提高100个基点，我们的浮动利率债务的年化利息支出将增加60万美元。我们相信，我们有足够的财政资源来适应这一假设的加息。我们不会出于交易或其他目的而进入对市场风险敏感的工具。

 

商品风险

 

我们还受到原材料价格变化的影响，主要是钢铁和铝，以及由这些原材料制成的零部件。我们一般不会为了管理与钢铁和铝价波动相关的风险而订立衍生工具。我们确实会不时进行受钢铁、铝和其他大宗商品价格变化影响的零部件预购，以减轻我们受到此类价格上涨的影响，并使我们的成本与特定客户订单中的报价保持一致。我们还积极管理我们的材料供应来源，并可能采用各种方法来限制由于正常市场条件和其他因素(包括关税)而导致的商品成本波动的风险。投入成本的变化已经影响了我们截至2020年6月30日的三个月的业绩，并可能在2020年剩余时间及以后继续如此。有关截至2020年6月30日的三个月和六个月期间投入成本变化的影响的信息，请参阅本表格10-Q第1部分第2项中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

 

现行利率、利率关系和商品成本主要由我们无法控制的市场因素决定。为回应本项目而提供的所有信息均为前瞻性陈述。请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分之前标题为“前瞻性陈述”的部分，以讨论我们对此类陈述的责任限制。

 

 

项目4.

控制和程序。

 

截至2020年6月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的规则，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期末，由于截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的财务报告内部控制存在重大弱点，我们的披露控制和程序并不有效。

 

尽管发现了重大弱点，但管理层得出的结论是，本10-Q表中包括的简明和综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们截至和根据美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营结果和现金流量。

 

补救

 

我们正在执行之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的补救计划。在适用的控制运行足够长的时间并且管理层通过测试得出控制目标已达到之前，将不会认为重大缺陷已被补救。我们目前正在按计划在2020财年结束前修复这一重大弱点的行动计划。

 

财务报告内部控制的变化

 

除了上文讨论的补救努力外，我们对财务报告的内部控制在2020财年第二季度期间没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

 

36
目录
 

 

第二部分：其他信息

 

第1A项

危险因素

 

我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分中，包含了对可能影响我们的业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定因素(“风险因素”)的描述。与截至2019年12月31日的10-K表格中提供的披露相比，除以下陈述外，关于风险因素没有重大变化。投资者在对我们的股票作出投资决定之前，应考虑风险因素。

 

我们的行动结果可能会受到新冠肺炎大流行相关情况的不利影响。

 

我们在面临公共卫生危机的地点有制造和其他业务。我们的供应商和客户也在面临类似危险的地点有业务。公共卫生事件可能会扰乱我们的业务，或者我们客户或供应商的业务，并可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。

 

我们的全球原材料供应商使我们面临与公共卫生危机相关的风险，如流行病和流行病，这可能会损害我们的业务，并导致经营业绩受损。例如，2020年初持续爆发的冠状病毒可能会影响我们供应商提供原材料的能力。冠状病毒爆发导致的工厂长时间关闭或供应链中断也可能影响我们履行订单的能力。

 

在这一点上，冠状病毒可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果造成多大程度的影响是不确定的。

 

 

37
目录

 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

 

发行人购买股票证券

 

2016年4月28日，我们的董事会授权在公开市场交易中回购最多100万股我们的普通股。在截至2020年6月30日的季度内，没有根据这一授权回购任何股票。

 




周期

 


总计
数量
股份
购得

 

 



平均值
支付的价格
每股

 

 

总数

的
股份

购得
作为

公开
宣布

平面图或
节目

 

 


数量

股份

那
可能还会是

购得
在.之下

平面图或

节目(1)

 
四月一日至四月三十日

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 
5月1日至5月31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 
6月1日至6月30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 

总计

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

 

808,994

 

 

(1) 此列反映根据上述2016年4月28日董事会授权可能尚未购买的股票数量。

 

在截至2020年6月30日的季度里，联营公司交付了35,093股股票，以履行归属限制性股票时发生的预扣税款义务。

 

38
目录

 

第6项

展品。

 

      (a)      陈列品。以下证物作为本报告的一部分在表格10-Q中存档：

 

证物编号：

 

公文

 

 

 

31.1

 

根据萨班斯-奥克斯利法案第302节对总裁和首席执行官进行认证。

 

 

 

31.2

 

根据萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。

 

 

 

32

 

根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。
     

101.INS

   内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
     

101.SCH

  

内联XBRL分类扩展架构文档
     

101.CAL

  

内联XBRL分类扩展计算链接库文档
     

101.DEF

  

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
     

101.LAB

  

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
     

101.PRE

  

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
     
104   封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)

 

39
目录

 

签名

 

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 

日期：2020年8月6日下午

SHYFT集团，Inc.

 

 

 

 

 

 

 

通过

/s/乔纳森·C·杜亚德

 

 

乔纳森·C·杜亚德
首席财务官

 

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