目录
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式
________________________________
(马克一)
关于截至的季度期间
*
佣金档案编号
________________________________
(章程中规定的注册人的确切姓名)
________________________________
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(州或其他司法管辖区) 成立为法团(或组织) |
| (美国国税局雇主) (识别号码) |
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(向各主要行政人员办公室发表讲话) |
| (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 艾吉 | 伦敦证券交易所 |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了《交易法》第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人是否一直遵守此类提交要求。**是的。*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个交互数据文件。*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器 | ¨ |
| 加速的文件管理器 | |
非-加速文件管理器 | ¨ | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的新闻报道公司 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是¨*
截至2020年7月31日，有未偿还的
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目录
VAALCO能源公司及附属公司
目录
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第一部分财务信息 |
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项目1.简明合并财务报表(未经审计) |
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简明综合资产负债表 |
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二零一零年六月三十日及二零一一年十二月三十一日9 | 3 | |
简明合并操作报表 |
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截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 | 4 | |
股东权益简明合并报表 |
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截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 | 5 | |
简明现金流量表合并表 |
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截至2020年和2019年6月30日的6个月 | 6 | |
简明合并财务报表附注 | 8 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 38 | |
项目4.控制和程序 | 39 | |
第二部分：其他资料 | 39 | |
项目2.法律程序 | 39 | |
项目71A。危险因素 | 39 | |
第二项股权证券的未登记销售 | 42 | |
项目6.展品 | 43 | |
除非上下文另有说明，否则本表格10-Q中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VAALCO能源公司，包括其全资子公司。
目录
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表
VAALCO能源公司及附属公司
精简合并资产负债表(未经审计)
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
资产 |
| (千) | ||||
流动资产： |
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现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
限制性现金 |
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应收款： |
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贸易 |
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与合营企业业主的帐目，扣除$津贴后的净额 |
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其他 |
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原油库存 |
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提前还款和其他 |
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流动资产总额 |
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原油和天然气特性和设备.成功的努力方法： |
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油井、平台和其他生产设施 |
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正在进行的工作 |
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未开发面积 |
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设备和其他 |
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累计折旧、损耗、摊销和减值 |
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| ( |
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| ( |
净原油和天然气属性、设备和其他 |
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其他非流动资产： |
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限制性现金 |
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增值税和其他应收账款，扣除#美元的免税额 |
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经营性租赁资产使用权 |
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递延税项资产 |
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| — |
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遗弃资金 |
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总资产 |
| $ | |
| $ | |
负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
| $ | |
| $ | |
与合资业主的帐目 |
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| — |
应计负债及其他 |
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经营租赁负债--流动部分 |
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应缴外国税金 |
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流动负债--非连续性业务 |
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流动负债总额 |
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资产报废义务 |
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经营租赁负债--扣除当期部分后的净额 |
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递延税项负债 |
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| — |
其他长期负债 |
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负债共计 |
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承担和或有事项(附注10) |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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库存股减少， |
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| ( |
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| ( |
留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
| $ | |
| $ | |
请参阅精简合并财务报表附注。
目录
VA美国铝业能源公司(Alco Energy，Inc.)及附属公司
精简合并业务报表(未经审计)
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (以千为单位，每股金额除外) | ||||||||||
收入： |
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原油和天然气销售 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
运营成本和费用： |
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生产费用 |
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折旧、损耗和摊销 |
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已探明原油和天然气性质的减损 |
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| — |
|
| — |
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| — |
一般和行政费用 |
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坏账(回收)费用和其他 |
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| ( |
总运营成本和费用 |
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其他营业费用(净额) |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| ( |
营业收入(亏损) |
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| ( |
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| ( |
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其他收入(费用)： |
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衍生工具净收益(亏损) |
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| ( |
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| ( |
利息收入，净额 |
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其他，净 |
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| ( |
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| ( |
其他收入(费用)合计(净额) |
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| ( |
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所得税前持续经营所得(亏损) |
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| ( |
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| ( |
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所得税费用(福利) |
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| ( |
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持续经营的收入(亏损) |
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| ( |
|
| ( |
|
| ( |
非持续经营所得(亏损)，税后净额 |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
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| |
净收益(损失) |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
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每股基本净收益(亏损)： |
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持续经营的收入(亏损) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||
非持续经营所得(亏损)，税后净额 |
|
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| ||||
每股净收益(亏损) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
基本加权平均流通股 |
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| | ||
每股摊薄净收益(亏损)： |
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|
持续经营的收入(亏损) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||
非持续经营所得(亏损)，税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
每股净收益(亏损) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |
稀释加权平均流通股 |
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请参阅精简合并财务报表附注。
目录
VAALCO能源公司及附属公司
圆锥体精简合并股东权益表(未经审计)
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| 已发行普通股 |
| 库存股 |
| 普通股 |
| 额外实收资本 |
| 库房股票 |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||
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| (千) | |||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已发行股票-以股票为基础的薪酬 |
| |
| — |
|
| |
|
| ( |
|
| — |
|
| — |
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| — |
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| |
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| — |
|
| — |
|
| |
库存股 |
| — |
| ( |
|
| — |
|
| — |
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| ( |
|
| — |
|
| ( |
净损失 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
2020年3月31日的余额 |
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| ( |
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| ( |
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已发行股票-以股票为基础的薪酬 |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| — |
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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库存股 |
| — |
| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
|
| ( |
净收入 |
| — |
| — |
|
| — |
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| — |
|
| — |
|
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2020年6月30日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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| 已发行普通股 |
| 库存股 |
| 普通股 |
| 额外实收资本 |
| 库房股票 |
| 留存收益 |
| 总计 | |||||
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| (千) | |||||||||||||||||
2019年1月1日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已发行股票-以股票为基础的薪酬 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| |
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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库存股 |
| — |
| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
净收入 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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2019年3月31日的余额 |
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| ( |
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| ( |
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已发行股票-以股票为基础的薪酬 |
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| — |
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| — |
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| — |
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基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
|
| — |
|
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库存股 |
| — |
| ( |
|
| — |
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| — |
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|
| ( |
|
| ( |
净损失 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
2019年6月30日的余额 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
请参阅精简合并财务报表附注。
目录
VA美国铝业能源公司(Alco Energy，Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)
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| 截至6月30日的六个月， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (千) | ||||
来自经营活动的现金流： |
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净收益(损失) |
| $ | ( |
| $ | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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(收入)因停业造成的损失 |
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| ( |
折旧、损耗和摊销 |
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已探明原油和天然气性质的减损 |
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其他摊销 |
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递延税金 |
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未实现汇兑(利得)损失 |
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| ( |
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以股票为基础的薪酬 |
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| ( |
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行使股票增值权支付的现金结算 |
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| — |
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| ( |
衍生工具(收益)损失 |
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| ( |
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到期衍生品合约收到的现金结算，净额 |
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坏账(回收)费用和其他 |
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| ( |
其他营业亏损，净额 |
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与设备和其他设备相关的运营费用 |
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| ( |
营业资产和负债变动情况： |
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贸易应收账款 |
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| ( |
与合资业主的帐目 |
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其他应收账款 |
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| ( |
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原油库存 |
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提前还款和其他 |
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| ( |
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| ( |
增值税和其他应收账款 |
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| ( |
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应付帐款 |
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| ( |
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| ( |
应缴外国税金 |
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| ( |
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| ( |
应计负债及其他 |
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| ( |
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| |
持续经营活动提供的现金净额 |
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用于非连续性经营活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流： |
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财产和设备支出 |
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| ( |
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持续投资活动中使用的净现金 |
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| ( |
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| ( |
用于非连续性投资活动的现金净额 |
|
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|
投资活动所用现金净额 |
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| ( |
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| ( |
融资活动的现金流： |
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发行普通股所得款项 |
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| — |
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库存股 |
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| ( |
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| ( |
持续融资活动中使用的净现金 |
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| ( |
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| ( |
用于非连续性融资活动的现金净额 |
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|
|
用于融资活动的现金净额 |
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| ( |
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| ( |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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| ( |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
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请参阅精简合并财务报表附注。
目录
VAALCO能源公司及附属公司
简明合并现金流量表补充披露(未经审计)
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| 截至6月30日的六个月， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (千) | ||||
补充披露现金流信息： |
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以现金支付的利息费用 |
| $ |
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| $ |
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以现金支付的所得税 |
| $ |
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| $ |
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以原油实物缴纳的所得税 |
| $ | |
| $ | |
补充披露非现金投融资活动： |
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期末已发生但未支付的财产和设备增加 |
| $ | |
| $ | |
经营性租赁使用权资产和负债的确认 |
| $ | |
| $ | |
资产报废义务 |
| $ | |
| $ | — |
请参阅精简合并财务报表附注。
目录
VAALCO能源公司及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注
VAALCO的合并子公司是VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(宽扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited和VAALCO Energy(USA)，Inc.。
这些简明综合财务报表未经审计，但管理层认为，这些报表反映了公平列报中期业绩所需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整均属正常经常性性质。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
该等简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则编制，并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及披露。阅读时应结合公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的简明综合财务报表及其附注，其中包括重要会计政策的摘要。
2019年12月首次发现一种新的冠状病毒毒株(简称新冠肺炎)，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。由于疫情的爆发，许多公司的运营和所服务的市场都经历了中断。*公司已经制定了一些临时预防措施，并可能采取额外的临时预防措施，旨在帮助确保员工的福祉，将业务中断降至最低，并降低成本。这些措施包括社会疏远措施，积极筛选和监控来到公司设施的员工和承包商，与供应商谈判降低成本，与其他运营商分担成本，以及取消或推迟可自由支配的资本支出。新冠肺炎疫情的不利经济影响大幅减少了对原油的需求，这是基于各国政府试图遏制疫情爆发和消费者行为变化而实施的限制措施。这导致全球石油供应严重过剩，从而导致原油价格大幅下跌。尽管包括石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries，简称OPEC+)和其他产油国(OPEC+)在内的全球产油国在2020年4月达成了减产协议，但大宗商品价格的下行压力依然存在，并可能在可预见的未来持续下去，特别是考虑到对原油可用存储能力的担忧。此外，关于OPEC+协议，加蓬的碳氢化合物部长要求该公司在2020年9月之前减产。遵守碳氢化合物部长的这一要求, 2020年7月，该公司暂时减少了Etame Marin区块的产量。本公司考虑了新冠肺炎疫情和原油价格大幅下跌对编制财务报表所使用的假设和估计的影响。因此，在截至2020年3月31日的三个月中，该公司确认了一些重大费用，包括已探明原油和天然气资产的资本化成本的减值以及递延税项资产的估值扣除。这些将在下面的注释中进一步讨论。到2020年6月30日，原油价格有所改善，因此
目录
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的金额进行对账：
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| 截止到六月三十号， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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现金和现金等价物 |
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限制性现金流 |
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受限现金-非流动 |
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遗弃资金 |
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现金总额、现金等价物和限制性现金 |
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该公司定期进行废弃研究，以更新放弃Etame Marin区块海上油井、平台和设施的估计成本。这笔现金资金在压缩的合并资产负债表中作为“放弃资金”反映在“其他非流动资产”项下。预期放弃成本估计的未来变化可能会改变资产报废义务和未来放弃资金支付的金额。有关详细讨论，请参阅注释12。
在……上面2019年2月28日，一家国际商业银行加蓬分行在一个以美元计价的账户中持有放弃资金，通知银行监管机构要求将资金转移到中部非洲经济和货币共同体(“中央银行”)的中央银行(“中央银行”)。中非经货共同体(CEMAC“)，加蓬是其中六个成员国之一，兑换成当地货币，并以当地货币贷记加蓬分行。自2019年3月5日兑换为本币以来，放弃资金账户已产生20万美元的外币损失，净额为VAALCO。公司与位于加蓬近海的Etame Marin区块(“Etame Marin区块PSC”)相关的生产分享合同规定，这些付款必须以美元计价。新的CEMAC外币规定，在中央银行设立美元账户。虽然我们已经要求设立这样的账户，但中央银行和加蓬有关政府机构还没有发布必要的程序。因此，我们无法在2019年支付年度遗弃资金。2020年7月，央行董事会授权在央行开立外汇托管账户，这推进了我们对此类账户的请求；然而，完成账户设立过程的时间表仍不清楚。Etame Marin区块PSC第5号修正案还规定，如果加蓬银行因任何原因未能偿还所有到期本金和利息，本公司和其他共同利益所有人将不再对因此而造成的资金短缺负责，并承担修复场地的义务。
本公司定期评估所有应收物资的可回收性，以确定其可回收性。当根据管理层的判断，应收账款很可能不会收回，并且该准备金的金额可以合理估计时，本公司应计提应收账款准备金。当应收账款不能收回时，公司会计入应收账款拨备和相应的坏账收入费用，这些费用出现在简明综合经营报表的“坏账(收回)费用和其他”项目中。
截至2020年6月30日，未付增值税应收余额(不包括坏账准备)约为#美元。
截至2020年6月30日的三个月和六个月，公司记录的净支出为$
目录
外币收益(损失)在简明综合经营报表的“其他净额”项目中单独报告。
下表提供了坏账准备总额的前滚：
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
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坏账准备 |
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期初余额 |
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坏账回收(收费) |
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与冲销穆坦巴应收账款备抵相关的调整 |
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与海关稽查结算相关的调整 |
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外币损益 |
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期末余额 |
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本公司商品风险管理活动产生的余额在简明综合资产负债表中记录为按公允价值计量的资产或负债。衍生工具公允价值变动和商品衍生工具现金结算的损益在简明综合经营报表“其他收益(费用)”部分的“衍生工具收益(亏损)，净额”项目中列示。有关详细讨论，请参阅注释8。
第1级-投入代表相同资产或负债(例如，交易所交易的商品衍生品)在活跃市场上的报价。
第2级-直接或间接对资产或负债可观察到的第1级报价以外的投入(例如，活跃市场中类似资产或负债的报价，或不被视为活跃的市场中相同资产或负债的报价，资产或负债可观察到的报价以外的投入，或市场证实的投入)。
级别3-无法从客观来源观察到的输入，例如在为资产或负债定价时使用的内部开发的假设(例如，对未来现金流的估计本公司的内部开发的未来现金流量现值模型(该模型是公允价值计量的基础)。
布莱克-斯科尔斯与蒙特卡洛模型采用假设，基于授予时管理层的最佳估计，这影响了公允价值的计算，并最终影响了股票期权或SAR奖励有效期内确认的费用金额。这些模型使用以下输入：(I)公司普通股在估值日的报价市场价格，(Ii)员工可能获得的最大股价增值，(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限相对应的一段时间内的历史波动率的预期波动率，(I)公司普通股在估值日的报价，(Ii)员工可能获得的最大股价升值，(Iii)基于合同条款的预期期限，(Iv)基于公司股票在与期权或SAR奖励的预期期限相对应的时间长度内的预期波动率。(V)基于预期股息支付的预期股息率及(Vi)基于与期权或特别行政区奖励的预期期限相对应的报告日期有效的美国国债收益率曲线的无风险利率。
对于限制性股票，授予日期公允价值是使用授予日期普通股的市场价值确定的。
股权奖励的股票补偿支出在必需或派生的服务期内确认，在服务期内对奖励的每个单独归属部分使用直线归属法，就好像奖励实质上是多个奖励一样。
除非奖励包含市场条件，否则以前确认的与没收奖励相关的费用将在没收发生的期间冲销。对于包含市场条件的奖励，当奖励被没收时，以前确认的基于股票的薪酬费用不会冲销。有关进一步讨论，请参阅附注14。
目录
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| 截至2020年6月30日 | ||||||||||
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| 资产负债表行 |
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负债 |
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SARS责任 |
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| 截至2019年12月31日 | ||||||||||
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| 资产负债表行 |
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资产 |
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衍生资产商品掉期 |
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SARS责任 |
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目录
如果预期储量或商品价格跌至严重影响预期未来实地现金流的水平以下。减值测试中使用的公允价值计量一般采用贴现现金流模型计算，使用几个基于估计的3级投入，其中最重要的是净探明储量的估计。在估计已探明储量的数量、预测未来的产量和开发支出的时间方面存在许多固有的不确定性，包括许多公司无法控制的因素。储量工程是对不能准确测量的地下原油和天然气储量进行估计的主观过程，任何储量估计的准确性都是现有数据质量和工程地质解释与判断的函数。最终回收的原油和天然气数量、生产和运营成本、未来开发支出的金额和时间以及未来原油和天然气的销售价格都可能与这些估计中的假设有所不同。资本化的设备库存定期检查是否陈旧。未开发的原油、天然气租赁权被视为减值的，计入勘探费。未经证实的财产费用包括与加蓬Etame Marin区块和赤道几内亚P区块未开发土地有关的购置费用。
如果能够对公允价值作出合理估计，ARO的责任在产生法律义务的期间确认。ARO负债反映了拆除、拆除、场地填海和与以下项目相关的类似活动的估计现值这个原油和天然气属性。T和公司使用当前的报废成本来估计报废义务的预期现金流出。现值计算中固有的许多假设和判断，包括最终结算额、通货膨胀因素、信贷调整后的贴现率、结算时间以及法律、法规、环境和政治环境的变化。ARO负债的初始记录被计入原油和天然气资产的资产报废资产的相应资本化所抵消。若该等或其他假设于初步确认负债后有所改变，则修订公允价值估计及调整已确认负债，并视情况对相关资产余额或损益表作出相应调整。资本化资产报废成本的折旧和资产报废负债的增加是随着时间的推移而记录的。对于原油和天然气生产设施，折旧通常是以生产单位为基础确定的，而增值在资产的使用期限内不断增加，以达到结算价值。有关资产报废义务的披露，见附注12。ARO下修超过相关资产账面净值的，相应调整以该资产账面净值金额为限，剩余金额确认为收益。
所得税 – T他公司的税收拨备是基于预期应税收入、法定税率和可用于以下目的的税收筹划机会“公司”(The Company)在不同的司法管辖区内“公司”(The Company)运作。第二部分是对我国城市环境质量的测定与评价。本公司的税收规定和税收状况涉及对不同司法管辖区的税法的解释，这些司法管辖区“公司”(The Company)经营并需要对未来重大事件(如收入、扣减和税收抵免的金额、时间和性质)做出重大判断和使用估计和假设。税收法律、法规、协定和税收条约的变更或本公司的每个司法管辖区的运营水平或盈利能力将影响本公司的任何给定年度的纳税义务。T和公司还在与原油和天然气行业相关的税法可以解释的外国司法管辖区开展业务，这可能导致税务当局主张额外的税收义务。同时本公司的所得税拨备(福利)基于当时可获得的最佳信息，因此可能需要数年时间才能确定各个司法管辖区的最终纳税义务。我们还将价值的增加或减少记录为所得税费用。
目录
政府对石油利润的分配，这是由于从最初产生分配到实际取消分配期间的价值变化造成的。
确定递延税项资产是全部变现还是部分变现，需要判断。管理层评估现有的正面及负面证据以评估现有递延税项资产是否会被利用，而当估计全部或部分特定递延税项资产(例如净营业亏损结转或外国税项抵免结转)极有可能无法变现时，必须为估计无法变现的递延税项资产金额设立估值拨备。考虑的因素包括以往期间产生的收益、预期收益和净营业亏损结转或外国税收抵免结转的到期日。
尚未被收养
2019年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU No.2019-12，所得税(主题740：简化所得税的会计处理(“ASU 2019-12”)，其中删除了主题740中一般原则的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其简明综合财务报表产生的影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具--信贷损失(专题326)：与金融工具信用损失计算相关的金融工具信用损失计量(“ASU 2016-13”)。所有金融工具未按公允价值入账将会受到影响，包括本公司的贸易及合资业主的应收账款。拨备将于报告日期采用现行预期信贷损失(“CECL”)模型计量，该模型基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。这与目前在可能亏损时增加津贴的模式有很大不同。最初，ASU 2016-13年度对2019年12月15日之后开始的所有上市公司有效，包括这些会计年度内的中期，并将在指导有效的第一个报告期开始对留存收益进行累积效果调整。FASB随后发布了ASU No.2019-04(“ASU 2019-04”)：对主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生品，以及主题825，金融工具和ASU进行了编纂改进ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了与实施ASU 2016-13和有针对性的过渡救济相关的某些编纂改进，包括不可撤销地选择合格工具的公允价值选项的选项。*2019年11月，FASB发布了ASU No.2019-10，即金融工具-信贷损失(主题326)、衍生品和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期。这项修正案将包括本公司在内的日历年终报告公司的ASU No.2016-13的生效日期从2020年1月1日推迟到2023年1月1日。他说：T该公司计划将ASU 2016-13的实施和相关更新推迟到2023年1月。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04-参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。如果满足某些标准，本ASU为将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。为回应对银行同业拆息(Ibor)结构性风险的关注，特别是伦敦银行同业拆息(Libor)停止的风险，全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施，以找出更易观察或以交易为基础、较不容易受操纵的其他参考利率。ASU为公司提供可选的指导，以减轻与从预计将停止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。自2020年3月12日，即主题848的发布日期起，本ASU中的修正案可供所有实体采用，主题848中提供的救济将持续到2022年12月31日。由于公司目前没有以伦敦银行同业拆借利率作为重要合同条款的债务工具或合同，因此采用本指导意见预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
目录
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03-金融工具的编码改进。本ASU改进和澄清了各种金融工具主题，包括CECL标准。ASU包括七个不同的问题，描述了GAAP的改进领域和相关修订，旨在通过消除不一致并提供澄清，使标准更容易理解和应用。本亚利桑那州立大学的修正案具有不同的生效日期。本指导意见的采纳预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
通过
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计，这要求作为服务合同的云计算安排中的客户在确定哪些实施成本将被资本化为资产，哪些成本将被支出时，遵循会计准则编码(ASC)350、无形资产-商誉和其他中的内部使用软件指导新标准适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。公司于2020年1月1日采用本指南不会对它的 财务状况、经营业绩、现金流及相关披露.
停产业务-安哥拉
二零零六年十一月，本公司 签署了安哥拉近海第5号区块的产量分享合同(“第5号区块PSA”)。公司的工作利益是
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
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运营成本和费用： |
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钻井债务清偿收益 | $ | — |
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一般和行政费用(回收) |
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总运营成本、费用和(回收) |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用)合计 |
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所得税前非持续经营所得(亏损) |
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所得税费用(福利) |
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停业收入(亏损) | $ | |
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目录
可归因于非持续经营的资产和负债
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| 截至2020年6月30日 |
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资产 |
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与合资业主的帐目 |
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负债 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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流动负债总额 |
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负债共计 |
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钻探义务
该公司的业务总部设在加蓬，在赤道几内亚有一个未开发的区块。每一个本公司的
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的持续运营部门活动，以及截至2020年6月30日和2019年12月31日的长期资产和部门资产如下：
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| 截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||
(千) |
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收入-原油和天然气销售 |
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折旧、损耗和摊销 |
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其他营业费用(净额) |
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营业收入(亏损) |
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衍生工具净收益(亏损) |
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所得税费用(福利) |
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增加原油和天然气的性质和设备-应计费用 |
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目录
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| 截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||
(千) |
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收入-原油和天然气销售 |
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折旧、损耗和摊销 |
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已探明原油和天然气性质的减损 |
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坏账追回和其他 |
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其他营业费用(净额) |
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营业收入(亏损) |
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衍生工具净收益(亏损) |
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所得税费用 |
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增加原油和天然气的性质和设备-应计费用 |
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| 截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||
(千) |
| 加蓬 |
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收入-原油和天然气销售 |
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其他营业费用(净额) |
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衍生工具净收益(亏损) |
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所得税费用 |
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增加原油和天然气的性质和设备-应计费用 |
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| 截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||
(千) |
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收入-原油和天然气销售 |
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折旧、损耗和摊销 |
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已探明原油和天然气性质的减损 |
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坏账追回和其他 |
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其他营业费用(净额) |
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营业收入(亏损) |
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所得税费用 |
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增加原油和天然气的性质和设备-应计费用 |
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来自持续运营的长期资产： |
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截至2020年6月30日 |
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截至2019年12月31日 |
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持续运营的总资产： |
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截至2020年6月30日 |
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截至2019年12月31日 |
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目录
关于公司最重要客户的信息
基本每股收益(“EPS”)是根据每期已发行普通股的平均数计算的。对于稀释股份的计算，本公司假设限制性股票在归属之日已发行，本公司假设从运用库存股方法行使股票期权。
计算每股收益时使用的对账或报告净收益(亏损)与净收益(亏损)的对账，以及从基本股份到稀释股份的对账如下：
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净收益(亏损)(分子)： |
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持续经营的收入(亏损) | $ | |
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(收入)可归因于未归属股份的持续经营亏损 |
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Basic的分子 |
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(收入)可归因于未归属股份的持续经营亏损 |
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稀释剂的分子 | $ | |
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非持续经营所得(亏损)，税后净额 | $ | |
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(收入)可归因于非既得股的非持续经营亏损 |
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Basic的分子 |
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(收入)可归因于非既得股的非持续经营亏损 |
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稀释剂的分子 | $ | |
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净收益(损失) | $ | |
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可归因于未归属股份的净(收益)亏损 |
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Basic的分子 |
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可归因于未归属股份的净(收益)亏损 |
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稀释剂的分子 | $ | |
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加权平均份额(分母)： |
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基本加权平均流通股 |
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稀释证券的影响 |
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稀释加权平均流通股 |
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股票期权和非既得性限制性股票授予被排除在摊薄计算之外，因为它们将是反摊薄的。 |
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目录
根据COSPAS，与客户签订合同的收入来自加蓬的销售。COSPA已经并将不时与当前买家或其他买家续订或更换。见下面的注释4关于公司最重要客户的信息以供进一步讨论。
与客户的COSPA将在合同期限接近尾声时重新协商，并可能与不同的客户或相同的客户签订。除内部费用作为已发生费用外，没有与获得新的COSPA相关的前期成本。
客户销售通常按月进行，当客户的油轮到达FPSO，原油通过连接交付给油轮时。只有一项履约义务(将原油运送到交货点，即与客户原油油轮的连接)会在履约义务事件发生时产生收入确认。这被称为“提举”。升降机可能需要至
该公司将产量失衡归因于储量的减少。销售量可能多于或少于本公司根据该物业的所有权权益而享有的销售量，若现有已探明储量不足以弥补不平衡，本公司将确认负债。
根据COSPA完成的每项吊装，客户在提单日期后30天以电子转账的方式以美元付款。对于原油的每一次提价，价格都是根据一个公式确定的，公式是使用公布的日期布伦特原油价格加上固定的合同价差。.
一般而言，截至给定申报日期，不需要对适用的价格或销售量做出重大判断或估计，因为所有参数都是与最近完成的日历季度发生的提价相关的确定性信息。因此，该公司认为这种情况属于固定价格情况。
除了来自客户合同的收入外，该公司还有与Etame Marin区块PSC下的合同条款相关的其他收入。Etame Marin区块PSC不是客户合同，因此相关收入不在ASC 606的范围内。Etame Marin区块PSC的条款包括向加蓬政府支付基于以下条件的特许权使用费的规定
到目前为止，加蓬政府还没有选择以实物形式收取特许权使用费，这一义务是通过每月现金支付的方式解决的。特许权使用费的支付反映为客户收入的减少。如果政府选择接受可归因于其特许权使用费的生产，该公司将不再向客户销售与分配给特许权使用费的生产相关的产品。
关于政府在利润石油公司中的份额，Etame Marin区块PSC规定，公司所得税义务通过支付利润石油公司来履行。在简明的综合经营报表中，政府在利润石油收入中的份额在收入中报告，相应的金额反映在当期所得税支出中。在2018年2月1日之前，政府没有收取任何实物石油利润份额。当该公司与客户签订销售原油的合同时，这些收入已计入客户的收入中，并受与合同相关的履约义务的约束。对于2018年2月1日开始的政府实物销售，这些销售不被视为客户合同下的收入，因为该公司不是与这种原油买家签订的合同的一方。然而，与前期利润石油的报告一致，根据Etame Marin区块PSC条款与利润石油相关的金额反映为收入，抵销金额报告为当期所得税支出。所得税费用的支付将在政府获取其利润的实物石油期间(即提振原油的期间)报告。本年度唯一的实物付款是#美元。
与上文讨论的Etame Marin区块附带权益相关的某些金额被报告为收入。在这项附带权益安排中，持有方(包括本公司及其他营运权益拥有人)有义务提供资金
目录
所有工作利息成本，否则将是承运方的义务。持有方从附带权益方的收入中收回这些资金。
下表列出了与客户的合同收入以及与Etame Marin区块PSC下的义务相关的收入。
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
客户合同收入： | (千) | ||||||||||
根据COSPA进行的销售 | $ | |
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与客户合同无关的收入中报告的其他项目： |
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加蓬政府分享实物石油利润 |
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附带权益补偿 |
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版税 |
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总收入，净额 | $ | |
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Etame Marin Block PSC期限的延长
2018年9月25日，VAALCO与Etame Marin区块(“财团”)的其他共同业主一起收到了加蓬政府颁发的执行总统令，授权财团再延长数年(“PSC延期”)，以便在Etame Marin区块运营。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.拥有
PSC扩展扩展了每个
作为延长PSC的代价，财团同意提供#美元的签约奖金。
根据PSC扩展，财团被要求进行钻探
根据Etame Marin区块PSC，该财团保持一个“成本账户”，在确定应税利润时，积累资本成本和运营费用，这些成本和运营费用可以从收入中扣除，扣除特许权使用费。在PSC扩展之前，财团有权接受最多
在PSC延长之前，Etame Marin区块PSC为加蓬政府提供了一项
目录
已证明的性质
本公司每季或每当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时，检讨原油及天然气生产物业之减值情况。当一项原油及天然气物业的未贴现估计未来现金流量不足以收回其账面值时，会计入减值费用，以将该资产的账面值减至其公允价值。资产的公允价值使用贴现现金流模型计量，该模型主要依赖于未贴现的未来净现金流量的第3级投入。每个季度末减值评估中使用的未贴现的估计未来现金流量净额是根据最近编制的独立储备工程师报告进行调整，以使用每个季度末附近远期条带价格曲线的预测价格，并根据钻井和生产结果的需要进行调整。
2020年第二季度没有任何触发事件让我们相信原油和天然气的生产特性应该会受到损害。考虑的因素包括2020年第二季度的未来露天价格比2020年第一季度更高，本公司在与Etame Marin区块油田相关的期间没有发生重大资本支出。在2020年第一季度，d报道预测的油价导致该公司进行减值审查。这个减值测试使用2019年底独立编制的储量报告、2020年3月完成的东南Etame 4H井的估计储量和远期价格曲线进行。本公司按照ASC 932和ASC 360的定义进行了回收测试，指出与Etame、Avouma、Ebouri、东南部的Etame和北部的齐巴拉字段小于这些字段的账面值导致公司记录$
关于2019年第二季度，由于2019年第二季度的未来露天价格低于2019年第一季度，VAALCO将未贴现的估计未来现金流量净额与原油和天然气资产的账面价值进行了比较。根据这一分析，没有发现减值，也没有指标表明需要对年终储备报告进行调整。
未开发租赁成本
VAALCO被收购a
作为PSC扩展的结果，Etame Marin区块的开发区域扩大到包括以前未开发的面积。公司分配了$
资本化设备库存
本公司不时使用衍生金融工具，通过降低原油生产的现金流来实现更可预测的现金流本公司的暴露在价格波动中。
目录
商品掉期 - 2018年6月，“公司”(The Company)签订了商品掉期以日期为布伦特原油的加权平均价格为1美元
虽然这些商品掉期意在作为一种经济对冲，以减轻原油价格下跌的影响，“公司”(The Company)没有选择对冲会计。这些合同在每个时期都按公允价值计量，公允价值的变化在净收入中确认。T和公司不参与用于投机或交易建议的衍生工具。
原油掉期合约采用收益法按公允价值计量。估值模型中使用的第二级可观察输入包括截至报告日的市场信息，例如当前的布伦特原油期货价格、布伦特原油期货商品价格波动和利率。掉期合约公允价值的确定包括交易对手不履行风险的影响。
为了减轻交易对手风险，“公司”(The Company)与管理层认为有能力和有竞争力的做市商的信誉良好的金融机构签订此类衍生产品合同。
下表列出了下列衍生工具的收益(亏损)：本公司的简明合并运营报表：
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
派生项目 |
| 作业说明书行 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
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原油掉期 |
| 已实现收益-合同结算 |
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| 未实现损益 |
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| 衍生工具净收益(亏损) |
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应计负债和其他余额由以下各项组成：
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| 截至2020年6月30日 |
| 截至2019年12月31日 | ||
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应计应付账款发票 |
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合资审计结算 |
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加蓬DMO、PID和PIH义务 |
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资本支出 |
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股票增值权 |
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应计工资和其他补偿 |
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其他 |
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应计负债总额和其他 |
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遗弃资金
根据Etame Marin区块PSC的条款，公司有一项现金融资安排，用于最终放弃Etame Marin区块的所有海上油井、平台和设施。由于PSC延长，年度资金支付将在2018年至2028年期间分摊。已支付的金额将通过成本账户退还，不能退还。为此目的而使用的遗弃估计为大致$
3月1日2019年5月5日，根据某些外币监管要求，某国际商业银行加蓬分行在美元计价账户中持有放弃资金，将资金转入中非经货共同体中央银行，加蓬是其六个成员国之一。美元是骗人的兑换成当地货币，贷方回到加蓬分行. Etame Marin区块PSC的第5号修正案规定，在加蓬银行因任何原因而倒闭的情况下
目录
偿还所有到期本金和利息的理由，本公司及其他合营业主应不再对因此造成的资金短缺负责，也不再承担补救场地的义务。
FPSO租船
关于浮式生产储油船的租船事宜，“公司”(The Company)，作为Etame Marin区块的运营商，通过合同期限保证了租船项下的所有租船费用。在…本公司的选举期间，宪章可延长至
监管和共同利益审计及相关事项
本公司接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对本公司的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及根据本公司的联合经营协议由承包商集团其他成员进行的审计。
2016年，加蓬政府对本公司的在加蓬的业务，涵盖2013至2014年。T和公司收到本次审计结果，并于2017年1月对审计结果作出回应。由于提供了本公司的对此，加蓬负责审计的官员已有变动。T和公司正在与新任命的代表合作解决审计结果。T和公司预计本次审计的最终结果不会对本公司的财务状况、经营结果或流动性。
2019年7月，公司原则上达成协议，解决与2007年至2016年期间Etame Marin区块合资业主审计结果有关的遗留问题，费用为$
2019年，Etame合资企业所有者对2017年和2018年进行了审计。2020年6月，该公司同意支付一美元
钻机
该公司承包了一台钻机用于钻探
在ASC 842下，租约，有两种类型的租赁：融资租赁和经营性租赁。无论租赁的类型如何，租赁的初始计量都会导致按未来租赁付款的现值记录ROU资产和租赁负债。
实用的权宜之计-该标准提供了一套三种实用的权宜之计，以简化采用。在过渡日期，该实体可选择不重新评估：(1)根据租约的新定义，任何到期或现有的合同是否为租约或包含租约，(2)截至采用日的到期或现有租约的租约分类，以及(3)截至采用日的任何现有租约的初始直接成本。这三种权宜之计必须是选出来的，或者不是选出来的。选择应用所有三项实际权宜之计的实体实际上将继续根据现行公认会计准则对在采用日期之前开始的租赁进行分类，除非租赁分类在采用日期之后重新评估。选择从采用之日起应用所有实际权宜之计的承租人将遵循ASC 842中随后的测量指南。该公司选择使用这些实际的权宜之计，有效地延续了其先前对截至2019年1月1日存在的租约的识别和分类。此外，承租人可以选择不确认短期租赁产生的ROU资产和负债，前提是该实体可能没有购买选择权。本公司已选择这项短期租约豁免。采用ASC 842后，本公司的的总资产和总负债本公司的浓缩综合资产负债表作为确定的它的经营租赁意义重大。此外，收养导致了工作时间的减少。
目录
作为ROU资产的资本是非流动的，但租赁负债既有长期部分，也有短期部分。对运营结果或现金流没有实质性的整体影响。在现金流量表中，经营租赁仍然是一项经营活动。
该公司目前是租赁海上船只和直升机、仓库和储存设施、设备以及FPSO的多项租赁协议的一方。这些协议的期限从
FPSO租赁包括将租期延长至2022年9月的选项。T和公司认为这些期权的行使是合理肯定的，并将其计入ROU资产和租赁负债的计算中。对于所有包含续期选择权的其他租约，本公司的结论是，它不能合理地确定其是否会行使续期选择权，并且在计算ROU资产和负债时已将续期期限排除在外。于2019年第三季度，本公司通知FPSO出租人其有意通过将FPSO租赁延长至2021年9月的第一个选项将租赁期延长。同样，本公司发出通知，将FPSO的租期延长至2020年第三季度的2022年9月。
FPSO协议还包含在租赁期内或租赁期结束时购买资产的选择权。T和公司不认为这些期权的行使具有合理的确定性，并已将购买价格从ROU资产和租赁负债的计算中剔除。
FPSO、直升机和某些海洋船舶租赁包括可变租赁付款条款，根据这些条款，“公司”(The Company)需要根据生产水平或部署资产的天数或小时数，或船上人数支付额外费用。因为“公司”(The Company)不知道在多大程度上“公司”(The Company)将被要求支付此类款项，则它们不在初始ROU资产和租赁负债的计算范围内。
用于计算ROU资产和租赁负债的贴现率表示本公司的递增借款利率。T和公司这是通过考虑每份租约的期限和经济环境，并估计由此产生的利率来确定的。“公司”(The Company)将产生借入租赁款的费用。
截至2020年6月30日的三个月和六个月，租赁成本的组成部分和补充信息如下：
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
租赁费： |
| (千) | ||||||||||
经营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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租赁总费用 |
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租赁成本资本化 |
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总租赁成本 |
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其他信息： |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
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营业现金流到营业租赁 |
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加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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目录
下表描述了公司简明综合经营报表中租赁总成本的列报方式。如上文所述，本公司的合营业主须向本公司偿还其应分担的若干开支，包括若干租赁费用。
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (千) | ||||||||||
生产费用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
一般和行政费用 |
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向合资业主收取的租赁费 |
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租赁总费用 |
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租赁成本资本化 |
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总租赁成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
下表描述了截至2020年6月30日公司经营租赁负债的未来到期日：
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| 租赁义务 | |
年 |
| (千) | |
2020 |
| $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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| — |
2024 |
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| — |
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减去：推定利息 |
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租赁总负债 |
| $ | |
下表汇总了中的更改本公司的资产报废义务：
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(千) |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 截至2019年12月31日的年度 | ||
期初余额 |
| $ | |
| $ | |
吸积 |
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加法 |
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修订 |
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| — |
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| ( |
期末余额 |
| $ | |
| $ | |
增值记录在#年的“折旧、损耗和摊销”行项目中。本公司的精简的合并经营报表。
优先股 – 授权优先股包括
库存股 – 2019年6月20日，董事会批准并批准了一项高达$的股票回购计划
目录
经修订(“交易法”)。董事会还授权公司根据交易法第10b5-1条订立书面交易计划。
自计划于2019年6月开始实施至2020年4月13日，公司购买了
奖励背心是扣除为满足适用的预扣税金要求而预扣的股份后的净额。尽管这些被扣留的股份
虽然没有根据公司的股票回购计划发行或考虑普通股回购，但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购，因为它们减少了归属时将发行的股票数量。有关进一步讨论，请参阅附注14。
本公司的在几个股票激励和长期激励计划下，已经发放了基于股票的薪酬。该计划授权赔偿委员会本公司的董事会发放各类激励性薪酬。T和公司此前已发行2014年长期激励计划(“2014计划”)下的股票期权和限制性股票，以及2016年股票增值权计划下的股票增值权。2020年6月25日，公司股东批准了2020年度长期激励计划(“2020计划”)。
对于每个授予的股票期权，2020计划下的授权股票数量将在一对一的基础上减少。对于每授予的限制性股票，根据2014年计划和2020年计划授权的股票数量将减少限制性股票数量的两倍。T和公司没有为期权授予采购股票的既定政策。从历史上看，根据期权授予发行的股票都是新股。
如下表所示，公司将与股票薪酬相关的薪酬费用记录为与发行股票期权、限制性股票和股票增值权相关的一般和行政费用。截至2020年6月30日止六个月内，本公司并无结算任何以股票为基础的补偿。截至2019年6月30日止六个月内，本公司以现金结算$
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| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (千) | ||||||||||
基于股票的薪酬--股权奖励 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
基于股票的补偿-责任奖励 |
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| ( |
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| ( |
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股票薪酬总额 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
股票期权和绩效股票
股票期权的行权价格不得低于授予日标的股票的公允市值。一般来说，授予参与者的股票期权将在#年薪酬委员会确定的一段时间内可以行使。本公司的董事会，其服务期限一般不超过
2020年6月，公司授予被视为绩效股票期权的期权，以购买总计
本公司运用蒙特卡罗模拟法计算绩效股票期权奖励授予日的公允价值。这些奖励的公允价值将在期权的派生服务期内摊销为费用。截至2020年6月30日止六个月内，下列假设用于计算根据2020年计划发行的绩效股票期权奖励的加权平均授出日公允价值。
目录
对于不包含市场或业绩条件的期权，本公司使用Black-Scholes模型计算股票期权奖励的授予日期公允价值。然后，该公允价值在期权的服务期内摊销为费用。
因为“公司”(The Company)由于没有支付现金股息，并且预计在可预见的未来不会对普通股支付现金股息，因此没有将预期股息率输入Black-Scholes或Monte Carlo模型。于截至2020年及2019年6月30日止六个月内，以下所示之加权平均假设用于计算期权授予之加权平均授出日期公允价值。
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| 截至6月30日的六个月， |
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| 2020 |
| 2019 |
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加权平均行使价-(美元/股) | $ |
| $ |
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预期寿命(以年为单位) |
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平均预期波动率 |
| % |
| % | ||
无风险利率 |
| % |
| % | ||
加权平均授予日期公允价值-($/股) | $ |
| $ |
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截至2020年6月30日的6个月的股票期权活动如下：
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| 标的期权的股份数量 |
| 每股加权平均行权价 |
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| 加权平均剩余合同期限 |
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| (千) |
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| (以年为单位) |
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| (千) |
在2020年1月1日未偿还 |
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授与 |
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已行使 |
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没收的未归属股份 |
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既得股已到期 |
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在2020年6月30日未偿还 |
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可于2020年6月30日执行 |
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在截至2020年6月30日的六个月内，没有股票因行使的期权预扣税而增加到国库。在截至2019年6月30日的六个月内，
限售股
授予员工的限制性股票将在薪酬委员会确定的期限内授予，该期限通常为在此期间，在赠与之日之后的周年纪念日上，分成三个等量的部分。授予董事的限制性股票将在(I)授予日期一周年和(Ii)授予日期之后的第一次股东年会(但不少于授予日期后五十(50)周)之间较早的时间授予。2020年6月，本公司发布
以下为截至2020年6月30日的六个月活动摘要：
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| 限制性股票 |
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截至2020年1月1日已发行的非既得股 |
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授予的奖项 |
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归属的裁决 |
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被没收的赔偿 |
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截至2020年6月30日已发行的非既得股 |
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在截至2020年6月30日的6个月内，
目录
股票增值权(“SARS”)
SARS是根据VAALCO能源公司授予的。2016年股票增值权计划。特区是指在特区行使时获得相当于普通股的价差的现金数额的权利。该价差是特区奖励中规定的每股特区行使价格之间的差额(不得低于香港特别行政区股票的公允市场价值)。该价差是指在香港特别行政区行使权力时，与普通股的价差相等于的权利。该价差是指特区奖励中规定的每股特区行使价格(不得低于本公司的本公司于授出日之普通股)及本公司普通股于香港特别行政区行使当日之每股公平市值。授予参赛者的特别行政区将在补偿委员会决定的一段时间内可行使本公司的董事会。此外，除非赔偿委员会另有规定，否则SARS将在控制权变更时可行使。本公司的董事会。
截至2020年6月30日止六个月内，本公司并无向员工或董事发放SARS。
截至2020年6月30日的6个月的SAR活动提供如下：
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| 严重急性呼吸系统综合症相关股份数目 |
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在2020年1月1日未偿还 |
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授与 |
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既得股已到期 |
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在2020年6月30日未偿还 |
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可于2020年6月30日执行 |
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其他福利计划
2020年3月27日，特朗普总统将冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)签署为美国联邦法律，旨在为受新冠肺炎疫情影响的个人、家庭和企业提供紧急援助和医疗保健，总体上支持美国经济。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。公司已经分析了CARE法案的不同方面，并执行了适用的条款，这些条款对公司没有实质性影响.
对于中期报告期，公司根据当前和预测的业务结果以及按季度颁布的税法，通过估计年度有效所得税税率来确定其税费，并将该税率应用于公司的普通收入或亏损，以计算其估计的税费或收益。离散项目的税收影响在其按适用的法定税率发生的期间确认。
VAALCO的所得税规定主要包括加蓬和美国的所得税。该公司在其他外国司法管辖区的业务
目录
与持续经营所得相关的所得税支出(收益)准备包括以下内容：
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| 截至6月30日的三个月， |
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美国联邦政府： |
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总计 |
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本公司截至2020年及2019年6月30日止六个月的有效税率，撇除离散项目的影响为(
该公司在存在此类要求的所有司法管辖区提交所得税申报单，加蓬和美国是其主要税收管辖区。
目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包括经修订的1933年证券法第27A节(“证券法”)和1934年经修订的证券交易法(“交易法”)第21E节含义内的“前瞻性陈述”，这些陈述意在由这些法律创建的避风港涵盖。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。这些前瞻性陈述包括有关我们业务未来可能或假定结果的信息。本季度报告中包含的涉及我们预期或预期未来可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)，包括但不限于有关我们的财务状况、经营业绩和结果、储备数量和净现值、市场价格、业务战略、衍生活动、资本支出的数额和性质以及未来业务的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。当我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”等词语时,”“计划”和“可能”或此类术语或类似表述的否定，我们都是前瞻性陈述。许多风险和不确定因素可能会影响我们未来的结果，并可能导致结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同，这些风险和不确定因素包括但不限于：
新冠肺炎大流行的影响，包括最近全球原油需求急剧下降，导致全球原油供应严重过剩和原油价格大幅下跌，在需要时获得额外流动性的潜在困难，全球供应链中断，我们的劳动力隔离或裁员，以及与大流行病有关的其他事项；
由于石油输出国组织(欧佩克)、俄罗斯和其他盟国(统称为“欧佩克+”)就原油产量水平达成协议，加蓬作为石油输出国组织(“欧佩克”)成员国实施的生产配额的影响；
原油和天然气价格的波动、下跌和疲软，以及我们通过对冲交易抵消价格波动的能力；
原油、天然气储量的发现、收购、开发和置换；
我们的原油和天然气资产价值减值；
未来资本需求；
我们有能力保持充足的流动性，以全面实施我们的业务计划；
我们产生现金流的能力，加上我们手头的现金，将足以支持我们的运营和现金需求；
我们吸引资金或获得债务融资安排的能力；
我们有能力支付开发某些物业所需的费用；
原油、天然气勘探、生产过程中存在的经营风险；
原油、天然气勘探、生产过程中遇到的困难；
竞争的影响；
我们识别和完成互补性机会性收购的能力；
我们有能力有效地将我们收购的资产和财产整合到我们的运营中；
天气状况；
原油、天然气储量估算的不确定性；
货币汇率和规定；
因不遵守环境法规而产生的意想不到的问题和责任；
最终解决我们与加蓬政府之间的放弃资金义务，以及加蓬政府目前正在对我们在加蓬的业务进行审计；
地震、钻井和其他设备的可用性和成本；
计量、运输和向商业市场输送原油遇到困难；
原油、天然气未来生产的时间和数量；
套期保值决策，包括是否签订衍生金融工具；
总体经济状况，包括未来的任何经济下滑、金融市场的混乱和信贷的可获得性；
我们与客户签订新合同的能力；
客户需求和生产者供给的变化；
我们开展业务的国家的政府采取的行动和发生的事件；
合资业主的行为；
目录
遵守政府关于我们勘探、生产和完井作业的法规，包括与气候变化有关的法规，或这些法规的变化的影响；
任何政府审计的结果；以及
我们的原油和天然气资产运营商的行动。
本报告所载资料和“项目1A”标题下所载资料。在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“2019年10-K表格”)中，“风险因素”指出了可能导致我们的结果或表现与我们在前瞻性陈述中表述的结果或表现大不相同的其他因素。虽然我们认为我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但是任何这些假设以及基于这些假设的前瞻性陈述本身都可能被证明是不准确的。鉴于本报告和2019年10-K表格中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，我们包含此信息并不代表我们或任何其他人表示我们的目标和计划将会实现。当您考虑我们的前瞻性陈述时，您应该牢记这些风险因素和本报告中的其他警告性陈述。
我们的前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况，反映了我们根据目前掌握的信息对未来事件和趋势的最佳判断。我们的经营结果可能会受到我们做出的不准确假设或我们已知或未知的风险和不确定性的影响。因此，我们不能保证前瞻性陈述的准确性。实际事件和运营结果可能与我们目前的预期和假设大不相同。我们的前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都明确地受到本“关于前瞻性陈述的特别说明”的限制，这构成了警告性声明。这些警告性声明也应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本报告日期之后发生的事件或情况，所有这些前瞻性陈述均由本节中的陈述明确限定。
引言
VAALCO是一家总部位于得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，从事原油的收购、勘探、开发和生产。作为运营商，我们在西非的加蓬有生产业务和勘探活动。我们还有机会参与西非赤道几内亚的开发和勘探活动。正如本10-Q表格中包含的简明综合财务报表附注3中进一步讨论的那样，我们已经停止了与我们在西非安哥拉的活动相关的业务。
我们业务结果的一个重要组成部分取决于我们加蓬近海原油生产收到的价格与发现和生产这种原油的成本之间的差额。从历史上看，原油和天然气价格一直是波动的，并受到基于一些我们无法控制的因素的波动；但最近原油和天然气价格由于多种因素的组合而处于前所未有的下跌之中，这些因素包括新冠肺炎大流行和随后的缓解努力导致全球石油需求大幅下降。尽管面临这些挑战，我们仍然致力于通过关注资本效率、控制成本和优化生产，为我们的股东创造长期价值。2020年3月，我们完成了2019/2020年度钻探活动。
最近的发展
新冠肺炎疫情对运行的影响及当前原油价格环境
2010年1月30日，世界卫生组织(世卫组织)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种起源于中国武汉的新型冠状病毒(简称新冠肺炎)株，以及该病毒在全球范围内超出其发源地传播给国际社会带来的风险。2020年3月11日，世界卫生组织根据全球接触迅速增加的情况，将新冠肺炎疫情列为大流行。
新冠肺炎疫情及其相关经济影响在石油和天然气行业造成了显著的波动性、不确定性和动荡，疫情的全面影响还在继续演变。新冠肺炎疫情的不利经济影响大幅减少了对原油的需求，这是基于各国政府试图遏制疫情爆发和消费者行为变化而实施的限制措施。这导致全球石油供应严重过剩，从而导致原油价格大幅下跌。2020年4月，包括加蓬在内的欧佩克+内部国家达成减产协议，以减少供过于求之间的缺口，以努力稳定国际石油市场。 加蓬已采取措施遵守欧佩克+产量配额协议，因此，加蓬碳氢化合物部长要求我们在2020年9月之前减产。为了顺应碳氢化合物部长的这一要求，2020年7月，我们暂时减少了Etame Marin区块的产量。我们目前预计在2020年9月之前将继续减产，届时我们将根据OPEC+协议和加蓬碳氢化合物部长此时到位的相关授权，重新评估我们提高产量的能力。根据计划的全油田维护关闭和欧佩克+配额导致的减产水平，我们预计截至2020年9月30日的三个月，我们的原油日产量将在4,200-4,600桶之间，而2020年第二季度为5,410桶。尽管欧佩克+最近采取了行动，但大宗商品价格的下行压力仍然存在，并可能在可预见的未来持续下去，特别是考虑到对原油可用存储能力的担忧。本公司目前并无任何商品衍生工具以减轻该等价格下跌的影响，但本公司会考虑订立新的
目录
商品衍生工具时有发生。然而，无法保证本公司何时或以何种条款订立任何未来商品衍生工具。
虽然在截至2020年6月30日的6个月内，我们的运营没有受到新冠肺炎疫情的重大影响，但由于众多不确定性，我们无法预测新冠肺炎疫情对我们未来的影响，包括我们的财务状况、经营业绩、流动性和在未来报告期获得融资的能力。这些不确定性包括病毒的严重程度、爆发的持续时间、政府或其他抗击病毒的行动(可能包括对我们的业务或我们客户和供应商的业务的限制)，以及新冠肺炎疫情和当前全球供应商之间的原油价格战将对原油需求产生的影响。我们员工、承包商和供应商的健康状况，以及我们满足运营中的人员需求和某些关键职能的能力无法预测，这对我们的运营至关重要。我们无法预测新冠肺炎在加蓬各地的持续蔓延可能会对我们继续开展行动的能力产生多大程度的影响。
此外，全球经济状况的潜在恶化、信贷和金融市场的持续中断和波动以及其他意想不到的后果的影响仍然未知。此外，我们无法预测新冠肺炎对我们的客户、供应商和承包商会产生什么影响，但对这些方面的任何实质性影响都可能对我们的业务产生不利影响。围绕新冠肺炎的情况仍然不稳定和不可预测，我们正在积极管理我们的应对措施，并评估对我们的财务状况和经营业绩的潜在影响，以及任何可能影响我们业务的不利事态发展。
针对新冠肺炎疫情和当前定价环境，我们采取了以下措施：
对除关键工作人员以外的所有工作人员实施留在家中的举措，并采取社交疏远措施；
积极筛选和监控进入我们设施的员工和承包商，包括在现场医疗监督下进行测试和隔离；
定期向新冠肺炎汇报全公司最新情况，及时向员工通报重要动态；
与供应商一起实施成本削减措施；
实行与区域内其他运营商分担一定成本，如船舶、直升机和人员；
暂时降低董事、高管和某些非执行员工的薪酬，并
停止或推迟可自由支配的资本支出。
我们希望继续采取积极主动的行动 我们将采取措施管理新冠肺炎对我们业务造成的任何干扰，并保护我们员工的健康和安全。然而，我们和我们的供应商采取的健康和安全措施导致我们招致更高的成本。由于这些因素和上述条件，我们目前预计2020年可能是该行业有史以来最不确定、最具破坏性的年份之一。因此，这里提出的结果并不一定预示着未来的经营结果，我们今年未来几个季度的结果可能无法与前几年的相同季度相比。
最近的运营更新
2019年9月，VAALCO开始了2019/2020年度的钻探活动。在2019年剩余时间，公司钻了一口开发井和一口评价井筒，在2020年第一季度，我们钻了PSC延期所需的剩余开发井和评价井筒。此外，我们成功地完成了东南Etame 4H开发项目的钻井工作，并于2020年3月21日投产。在东南Etame 4H完成后，我们开始计划对东南Etame 2H进行修井，以更换电动潜水泵，并恢复每天2400桶总石油。
2020年4月中旬，南Tchibala 2H井由于与电动潜水泵无关的井下机械故障而停止生产。该井的日产量约为830桶毛油(“BOPD”)，或VAALCO在停产前获得的225桶BOPD净收入利息。“我们可能要到下一次钻探活动才能解决油井故障问题。
在截至2020年6月30日的三个月内，尽管受到新冠肺炎疫情的挑战，我们仍保持了油田的完整性和原油生产计划，没有任何运营中断或应报告的事故。
纽约证券交易所不合规通知
2020年4月22日，我们接到纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的通知，我们的普通股在之前连续30个交易日的平均收盘价低于每股1.00美元，这是根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节的规定，维持在纽约证券交易所上市所需的最低平均收盘价。2020年7月1日，我们收到通知，我们重新完全符合纽约证券交易所的所有持续上市标准。
目录
按资产列出的活动
加蓬
近海-Etame Marin区块
开发生产
我们代表一个由四家公司组成的财团经营Etame、Avouma/South Tchibala、Ebouri、Etame东南部和北部Tchibala油田。截至2020年6月30日，Etame Marin区块的生产作业包括10口平台井，外加所有油田的3口海底油井，这些油井由管道连接起来，通过立管系统输送原油和相关天然气，以便从租赁的油田输送、加工、储存并最终卸载原油。浮船、生产船、储油船和卸货船(“浮式生产储油船”)锚泊在区块的海床上。我们目前有13口生产井。FPSO的生产限制为每天约25,000桶BOPD和30,000桶总液体。 在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，该区块的产量分别约为1,822MBbls(净额492MBbls)和1235MBbls(净额333MBbls)。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，该区块的产量分别约为3487 MBbls(净额942MBbls)和2399MBbls(净额648MBbls)，如下文所述运营结果”.
赤道几内亚
VAALCO被收购31%的人在工作 对区块未开发部分的权益(“P座”)赤道几内亚近海#年 2012.赤道几内亚矿业和碳氢化合物部(“EG MMH”)批准我们的任命为P区块权益的运营者2019年11月12日. 公司收购了额外的工作权益： 12% 从阿特拉斯石油公司收购，从而将其工作兴趣增加到 43% 2020年，作为交换，如果P区块和EG和MMH进行商业生产，未来可能会向Atlas Petroleum支付310万美元已经批准了这项任务。“我们目前正在等待产量分享合同修正案，以批准公司增加的工作兴趣，并在P区块开始活动之前任命为运营商。VAALCO正在与Levene Hydro进行商业谈判cArbon Limited(“Levene”)，VAALCO将把其在P区块的部分工作权益转让给Levene和Levene，这可能会支付VAALCO在P区块钻探探井的全部或几乎所有成本。Levene和VAALCO就这些商业讨论签署了一份不具约束力的谅解备忘录；然而，两者都没有签署任何有约束力的协议，交易是否会完成还不确定。此外，批准向Levene转让 必须在任何交易完成之前获得EG MMH。自.起2020年6月30日，公司有1000万美元记录与P区块许可证相关的未开发租赁成本的账面价值。-VAALCO及其现有和潜在的未来合资企业所有者正在评估该区块开发和生产区域下开发和勘探活动的时机和预算，包括批准开发和生产计划。-P区块生产分享合同规定开发和生产期限为25年 自开发生产计划批准之日起计算。他说：
停产业务-安哥拉
安哥拉部分已被归类为在简明合并财务报表所有提交的期间。请参阅简明合并财务报表附注3以作进一步讨论。
资本资源 和流动性
现金流
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，我们的现金流如下：
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| 截至6月30日的六个月， |
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经营活动在经营资产和负债变动前提供的现金净额 |
| $ | 17,646 |
| $ | 14,106 |
| $ | 3,540 |
营业资产和负债净变动 |
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| 2,947 |
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| 2,566 |
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| 381 |
持续经营活动提供的现金净额 |
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| 20,593 |
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| 16,672 |
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| 3,921 |
用于非连续性经营活动的现金净额 |
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| (354) |
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| (91) |
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| (263) |
经营活动提供的净现金 |
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| 20,239 |
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| 16,581 |
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| 3,658 |
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投资活动所用现金净额 |
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| (20,097) |
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| (1,163) |
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| (18,934) |
用于融资活动的现金净额 |
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| (990) |
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| (245) |
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| (745) |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| $ | (848) |
| $ | 15,173 |
| $ | (16,021) |
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，我们的经营活动提供的现金净额增加了350万美元，其中包括在营业资产和负债发生变化之前持续运营产生的现金增加，这主要是由于到期衍生品合同收到的现金结算被下文所述的收入下降所抵消。
目录
运营结果。截至2020年6月30日的6个月，与2019年同期相比，运营资产和负债变化提供的现金相对持平，略有增加40万美元。
从历史上看，财产和设备支出一直是我们在投资活动中最重要的现金使用方式。在截至2020年6月30日的6个月中，按现金计算的这些支出为2010万美元，主要与2019/2020年钻探活动和设备采购有关。相比之下，截至2019年6月30日的6个月，这一数字为120万美元，主要用于设备采购。进一步的讨论见下文“资本支出”。
在截至2020年6月30日的6个月中，用于融资活动的现金净额包括100万美元，主要用于根据公司的股票回购计划进行的库存股购买。截至2019年6月30日的六个月内，用于融资活动的净现金不是重要的.
资本支出
在截至2020年6月30日的六个月中，我们产生了1060万美元的应计基础资本支出。这些支出主要用于钻探东南Etame4P评价井，以及钻探和完成东南Etame4H开发井。财团(VAALCO与Etame Marin区块的其他合资所有者)在2019/2020年钻探活动期间完成了PSC延期条款要求的两口开发井和两口评估井的钻井，最后一口评估井筒将于2020年2月完成。
由于目前的原油价格环境和新冠肺炎造成的重大经济混乱，我们有停止或推迟可自由支配的资本支出，预计2020年余额没有剩余的重大非可自由支配资本支出。我们预计2020年剩余时间内的任何资本支出都将由手头现金和运营现金流提供资金。鉴于目前和预期的定价环境，我们打算管理任何未来的资本支出水平。在PSC扩展下，t财团还需要在2020年9月16日之前完成两项技术研究，估计费用为毛额130万美元(扣除VAALCO后净额为40万美元)。这些研究现正进行中，可望适时完成。
合同义务
有关我们的合同义务的讨论，请参阅简明合并财务报表的附注12和13以及我们的2019年Form 10-K。
2020年4月，公司签署了一份为期两年的供应船合同。与这项债务有关的租赁负债记录为60万美元。在截至2020年6月30日的六个月内，我们的合同义务没有其他重大变化。
监管和联合利益审计
我们接受加蓬各政府机构的定期例行审计，包括对我们的石油成本账户、海关、税收和其他业务事项的审计，以及根据我们的联合业务协议由承包商集团其他成员进行的审计。有关详细讨论，请参阅注释10。
资本资源
手头现金
截至2020年6月30日，我们拥有44.8美元的无限制现金 百万不受限制的现金余额包括930万美元可归因于非经营性合资企业所有者预付款的现金。作为加蓬Etame Marin区块的运营商，我们代表我们的工作利益合资业主参与与项目相关的活动。在做出重大资金承诺之前，我们通常会从合资企业所有者那里获得预付款。
我们目前根据一份从2020年2月开始到2021年1月结束的定期合同出售我们从加蓬生产的原油。合同下的定价基于解除当月日期为布伦特原油的平均价格，并按固定差额进行调整。
流动资金
2020年3月初，原油价格大幅下跌，截至2020年3月31日，布伦特原油价格约为每桶15美元，原因是市场担心欧佩克和俄罗斯是否有能力就实施进一步减产的必要性达成一致，以应对全球需求疲软。虽然欧佩克和俄罗斯能够在2020年4月达成减产协议，但由于新冠肺炎疫情和随后的缓解努力导致全球原油需求大幅下降，布伦特原油价格继续跌至每桶20美元以下。与新冠肺炎相关的担忧导致全球原油供应大幅过剩，实货市场显示出困局迹象，因现货价格因缺乏可用存储容量而受到负面影响。截至2020年6月30日，布伦特原油价格约为每桶42美元。在2020年6月30日，我们还没有商品衍生工具已经到位，以减轻这种价格下跌的影响。这段时期的极端经济混乱和低原油价格可能会对我们获得流动性来源和财务状况产生重大不利影响。
目录
从历史上看，我们的主要流动性来源一直是运营现金流。尽管布伦特原油价格走低，基于目前的预期，我们相信，通过我们现有的现金余额和运营现金流，我们有足够的流动性来支持我们到2021年9月的其他现金需求。我们正在继续评估现金的所有用途，以及是否根据当前的经济状况寻求增长机会或保存我们的资源。例如，如上所述，在“最近的发展“， 我们有我们已停止或延迟自行决定的资本开支，并已采取若干削减成本和分担成本的措施。。然而，当前的市场环境高度不可预测，我们未来的流动性需求可能会突然而戏剧性地发生变化。
如果我们因资本支出、收购或其他原因需要额外的资本资金，我们可以通过新的信贷安排下的借款、合资企业伙伴关系、生产付款融资、资产出售、发行债务和股权证券或其他方式寻求此类资本。在目前的油价环境下，我们未来的现金流可能会大幅下降，我们以有吸引力的条件借入资金和获得额外资本的能力可能会受到严重限制。此外，由于我们主要生产资产的地理位置，我们以有吸引力的条件获得的资本资源可能会受到限制。如果我们不能在有需要时或在可接受的条件下获得资金，或无法从运营中获得足够的现金，我们可能会被要求大幅削减运营活动，解雇或解雇员工，并采取其他行动来减少运营费用。此外，我们可能无法完成可能对我们有利的收购，也无法为维持生产或更换储备所需的资本支出提供资金。
截至2019年12月31日，我们估计净探明储量为5.0 MMBbls，所有这些储量都与加蓬近海的Etame Marin区块有关。Etame Marin区块储量的当前开采期限将于2028年9月结束，有权延长两个五年的期限。除非我们成功进行勘探或开发活动或收购含有已探明储量的物业，否则我们的估计净探明储量一般会随着储量的产生而下降。虽然短期和长期流动性都受到原油价格的影响，但我们的长期流动性还取决于我们发现、开发或获得经济上可开采的额外原油和天然气储量的能力。
表外安排
没有。
关键会计政策
2019年12月31日之后，我们的关键会计政策没有任何变化。
新会计准则
见简明合并财务报表附注2。
行动结果
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
截至2020年6月30日的三个月的净收益为60万美元，而2019年同期的净亏损为100万美元。截至2019年6月30日的三个月的净亏损包括20万美元的停产亏损。
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| 截至6月30日的三个月， |
|
|
| ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 增加/(减少) | |||
|
| (除每桶信息外，以千为单位) | |||||||
原油净销售量(MBbls) |
|
| 631 |
|
| 357 |
|
| 274 |
原油平均售价(每桶) |
| $ | 28.31 |
| $ | 68.62 |
| $ | (40.31) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油净收入 |
| $ | 17,974 |
| $ | 25,230 |
| $ | (7,256) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营成本和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产费用 |
|
| 12,126 |
|
| 9,819 |
|
| 2,307 |
折旧、损耗和摊销 |
|
| 2,801 |
|
| 1,909 |
|
| 892 |
一般和行政费用 |
|
| 3,019 |
|
| 2,728 |
|
| 291 |
坏账费用 |
|
| 179 |
|
| 5 |
|
| 174 |
总运营成本和费用 |
|
| 18,125 |
|
| 14,461 |
|
| 3,664 |
其他营业费用(净额) |
|
| (815) |
|
| (4,399) |
|
| 3,584 |
营业收入(亏损) |
| $ | (966) |
| $ | 6,370 |
| $ | (7,336) |
目录
原油和天然气收入与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月减少了730万美元，降幅约为28.8%。收入减少的原因是销售价格下降，如下所述，部分被销量增加所抵消。
下表显示了截至2020年6月30日的三个月与2019年同期相比的收入变化，确定与价格或数量的变化有关：
|
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
价格 |
|
|
|
| $ | (25,436) |
体积 |
|
|
|
|
| 18,802 |
其他 |
|
|
|
|
| (622) |
|
|
|
|
| $ | (7,256) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至6月30日的三个月， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
加蓬原油净产量(MBbls) |
|
| 492 |
|
| 333 |
加蓬原油净销售量(MBbls) |
|
| 631 |
|
| 357 |
|
|
|
|
|
|
|
已实现原油平均价格(美元/桶) |
| $ | 28.31 |
| $ | 68.62 |
布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶) |
|
| 29.70 |
|
| 69.04 |
*美国能源情报署(US Energy Information Administration)网站上公布的布伦特原油现货日均价格。 | ||||||
原油销售量是每个季度FPSO原油提升量和规模的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们都进行了四次提升。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为47,142桶和21,526桶。截至以下三个月的平均实现价格2020年6月30日反映了上文“#”中讨论的原油价格大幅下跌的影响。“近期发展.“截至2020年6月30日的三个月的产量高于2019年同期，主要是由于新的开发井投产.
生产费用与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月增加了230万美元，增幅约为23.5%。费用增加与2020年第二季度原油库存水平与2019年第二季度相比大幅下降有关。在每桶基础上，截至2020年6月30日的三个月，不包括修井费用的生产费用从截至2019年6月30日的三个月的每桶27.45美元降至19.31美元，这主要是由于销售量的增加。虽然我们没有遇到与目前的全球新冠肺炎大流行有关的任何实质性业务中断，但我们因采取积极措施应对这一大流行而增加了大约80万美元的费用。
折旧、损耗和摊销由于2019年第四季度和2020年第一季度上线的新油井相关的可耗尽成本上升，成本增加。
一般和行政费用与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月增加了30万美元，增幅约为10.7%。费用增加的主要原因是SARS费用增加了140万美元。SARS责任赔偿的价值是公允的。这些奖励的公允价值变化的主要驱动因素是公司股票价格的变化。请参阅我们的简明合并财务报表附注14以作进一步讨论。这一费用的增加被股权奖励股票薪酬、专业费用和差旅费用的减少所抵消。
坏账(回收)费用截至2020年6月30日的三个月至2019年6月30日的三个月期间较高，主要是由于与增值税免税额相关的坏账费用。
其他营业费用(净额)与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月减少了360万美元。费用减少的主要原因是，2019年第二季度记录了一笔440万美元的费用，用于原则上达成协议，解决与Etame合资企业所有者2007年至2016年期间审计结果相关的遗留问题。
利息收入，净额在截至6月30日的三个月里，2020年和2019年都与现金余额的利息收入有关。
目录
衍生工具净收益(亏损)可归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。截至2020年6月30日的三个月的80万美元亏损是由于截至2020年6月30日的三个月，日期为布伦特原油的价格上涨，而去年同期日期为布伦特原油的价格下降，导致收益190万美元。截至2020年6月，我们的衍生品工具只覆盖了我们生产的一部分。我们没有任何衍生品工具来对冲原油价格下跌的风险。因此，我们目前预计2020年6月以后的衍生品工具不会有收益或亏损。
其他，净截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月主要包括简明合并财务报表附注1中讨论的外币收益。
所得税优惠在截至的三个月内2020年6月30日是220万美元。它由以下几个部分组成(340万美元)递延税收优惠和120万美元的当期税费支出。截至2020年6月30日的三个月的递延所得税支出包括美国和加蓬递延税项资产估值免税额减少410万美元，被70万美元的递延税项支出所抵消。截至2019年6月30日的三个月，包括590万美元的递延税费和330万美元的当期税费。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，我们的整体有效税率都受到与运营和扣除外国税相关的不可抵扣项目的影响，而不是为美国税收目的抵扣这些项目。此外，2019年第二季度记录的440万美元的合资企业所有者审计和解被视为与该季度不连续，只有美国税率为21%的所得税优惠是提供.
停业收入(亏损)截至2020年和2019年6月30日止三个月的盈利归因于我们的安哥拉分部，如简明合并财务报表附注3中进一步讨论的那样。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，停止运营造成的亏损主要与安哥拉的行政成本有关。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
截至2020年6月30日的6个月净亏损为5220万美元，而2019年同期的净收益为550万美元。截至2020年6月30日的六个月的经营业绩与2019年同期相比有所下降，主要是由于已探明的原油和天然气资产减值3,060万美元，以及递延税项资产的估值津贴增加了4,280万美元。造成下降的另一个原因是收入下降，这是由于原油价格下降，部分被更高的销售量所抵消。截至2019年6月30日的6个月的净收入包括550万美元的非持续运营收入。
百万
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|
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|
|
|
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|
|
| 截至6月30日的六个月， |
|
|
| ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 增加/(减少) | |||
|
| (除每桶信息外，以千为单位) | |||||||
原油净销售量(MBbls) |
|
| 925 |
|
| 654 |
|
| 271 |
原油平均售价(每桶) |
| $ | 38.24 |
| $ | 66.60 |
| $ | (28.36) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油净收入 |
| $ | 36,363 |
| $ | 44,995 |
| $ | (8,632) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营成本和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产费用 |
|
| 21,875 |
|
| 18,038 |
|
| 3,837 |
折旧、损耗和摊销 |
|
| 5,904 |
|
| 3,462 |
|
| 2,442 |
已探明原油和天然气性质的减损 |
|
| 30,625 |
|
| — |
|
| 30,625 |
一般和行政费用 |
|
| 3,773 |
|
| 7,167 |
|
| (3,394) |
坏账(回收)费用 |
|
| 989 |
|
| (24) |
|
| 1,013 |
总运营成本和费用 |
|
| 63,166 |
|
| 28,643 |
|
| 34,523 |
其他营业费用(净额) |
|
| (846) |
|
| (4,436) |
|
| 3,590 |
营业收入(亏损) |
| $ | (27,649) |
| $ | 11,916 |
| $ | (39,565) |
原油和天然气收入与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月减少了860万美元，降幅约为19.2%。收入减少的原因是销售价格下降，如下所述，部分被销量增加所抵消。
目录
下表显示了截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比的收入变化，确定为与价格或数量的变化有关：
|
|
|
|
|
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
价格 |
|
|
|
| $ | (26,231) |
体积 |
|
|
|
|
| 18,048 |
其他 |
|
|
|
|
| (449) |
|
|
|
|
| $ | (8,632) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至6月30日的六个月， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
加蓬原油净产量(MBbls) |
|
| 942 |
|
| 648 |
加蓬原油净销售量(MBbls) |
|
| 925 |
|
| 654 |
|
|
|
|
|
|
|
已实现原油平均价格(美元/桶) |
| $ | 38.24 |
| $ | 66.60 |
布伦特原油现货平均日期价格*(美元/桶) |
|
| 40.23 |
|
| 66.07 |
*美国能源情报署(US Energy Information Administration)网站上公布的布伦特原油现货日均价格。 | ||||||
原油销售量是每个季度FPSO原油提升量和规模的函数，因此，原油销售量并不总是与任何给定季度的产量一致。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，我们分别进行了6次和7次提升。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们在FPSO上的原油库存份额(不包括特许权使用费桶)分别约为47,142桶和21,526桶。截至2020年6月30日的6个月的平均实现价格反映了上文在“原油价格大幅下跌”中讨论的原油价格大幅下跌的影响。“近期发展.“截至2020年6月30日的6个月的产量高于2019年可比时期，主要是由于新的开发井投产.
生产费用与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月增加了380万美元，约占21.3%。费用增加的主要原因是，在截至2020年6月30日的六个月里，与两次修井相关的修井费用增加了280万美元，与2019年相比，2020年的FPSO和人员成本也略有上升。在每桶基础上，截至2020年6月30日的6个月，不包括修井费用的生产费用从截至2019年6月30日的6个月的每桶27.38美元降至20.61美元，这主要是由于销售量增加。虽然我们没有遇到任何与当前的全球新冠肺炎大流行相关的重大运营中断，但我们已经因采取积极措施应对大流行而增加了约80万美元的成本。
折旧、损耗和摊销由于2019年第四季度和2020年第一季度上线的新油井相关的可耗尽成本上升，成本增加。
已探明原油和天然气性质的减损截至2020年6月30日的6个月，3060万美元是预测原油价格下降的结果。有关详细讨论，请参阅注释7。
一般和行政费用与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月减少了340万美元，降幅约为47.4%。费用减少的主要原因是SARS费用减少了310万美元，股权奖励的股票补偿减少了40万美元。SARS责任赔偿的价值是公允的。这些奖励的公允价值变化的主要驱动因素是公司股票价格的变化。请参阅我们的简明合并财务报表附注14以作进一步讨论。
坏账(回收)费用截至2020年6月30日的6个月至2019年6月30日的6个月期间较高，主要是由于与增值税免税额相关的坏账费用。
其他营业费用(净额)与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月减少了360万美元。费用减少的主要原因是，2019年第二季度记录了一笔440万美元的费用，用于原则上达成协议，解决与Etame合资企业所有者2007年至2016年期间审计结果相关的遗留问题。
利息收入(费用)，净额截至6月30日的6个月，2020年和2019年都与现金余额的利息收入有关。
目录
衍生工具净收益(亏损)可归因于简明综合财务报表附注8所述的我们的掉期交易。这个截至2020年6月30日的6个月，收益660万美元，这是由于截至2020年6月30日的6个月，过期布伦特原油价格下降，而过期布伦特原油价格上涨，导致去年同期小幅亏损。截至2020年6月，我们的衍生品工具只覆盖了我们生产的一部分。我们没有任何衍生品工具来对冲原油价格下跌的风险。因此，我们目前预计2020年6月以后的衍生品工具不会有收益或亏损。
其他，净截至2020年及2019年6月30日止六个月，主要包括简明综合财务报表附注1所述的外币亏损。
所得税费用在截至以下日期的六个月内2020年6月30日是3120万美元。它由以下几个部分组成3220万美元的递延税费和100万美元的当期税收优惠。截至2020年6月30日的6个月的递延所得税支出包括4280万美元的费用，用于增加美国和加蓬递延税项资产的估值免税额，以抵消(1070万美元)的递延税项优惠。目前的税收优惠为(100万)美元，其中包括430万美元的有利油价调整，这是由于政府在生产时间和实物时间之间分配的价值发生了变化。剔除影响后，这一时期的当期所得税为330万美元。截至2019年6月30日的六个月，包括770万美元的递延税项支出和430万美元的当前税收拨备。在截至2019年6月30日的六个月里，我们的整体有效税率受到与运营和扣除外国税相关的不可抵扣项目的影响，而不是为美国税收目的抵扣它们。此外，在2019年第二季度记录的440万美元的合资企业所有者审计结算费用被视为与该季度无关，只有21%的美国税率下的所得税优惠是提供.
停产所得(亏损)截至2020年和2019年6月30日止六个月的盈利归因于我们的安哥拉分部，如简明合并财务报表附注3中进一步讨论的那样。截至2019年6月30日的6个月的非持续业务收益与简明合并财务报表附注3中讨论的最终安哥拉和解协议录得的570万美元税后收益有关。
伊特M：3.提供有关市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临市场风险，包括商品价格、汇率和利率的不利变化的影响，如下所述。
外汇风险
我们的经营业绩和财务状况受到货币汇率的影响。虽然原油销售以美元计价，但我们在加蓬的部分成本以当地货币(中非非洲法郎，或XAF)计价，我们在加蓬的应收增值税以及某些债务也以XAF计价。美元疲软会增加成本，而美元走强会降低成本。对于我们在加蓬的应收增值税，美元走强将导致应收账款价值下降，导致外汇损失，反之亦然。加蓬当地货币与欧元挂钩。历史上，欧罗兑美元的汇率是因应国际政治环境、一般经济环境和其他我们无法控制的因素而波动的。截至2020年6月30日，我们以XAF计价的净货币资产为640万美元(XAF为37.75亿美元)(净值为VAALCO)。非洲法郎兑美元汇率每贬值10%，这些净资产的价值就会减少60万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，我们的支出分别约为290万美元和590万美元(VAALCO净额)，以XAF计价。
商品价格风险
我们主要的市场风险敞口仍然是我们原油生产收到的价格。销售价格主要由适用于我们生产的现行市场价格决定。近年来，原油和天然气的市场价格一直波动不定，而且这种波动可能会持续下去。最近，由于多种因素的综合作用，原油和天然气价格出现了前所未有的下跌，其中包括新冠肺炎疫情造成的全球原油需求大幅下降，以及随后的缓解努力。我们无法预测这些因素对原油价格的最终长期影响。
原油价格持续低迷可能会对我们的财务状况、我们已探明储量的账面价值、我们未开发的租赁权益以及我们以有吸引力的条款借入资金和获得额外资本的能力产生重大不利影响。如果原油销售额保持在最近一个季度6.31亿美元的销售量不变，原油价格每桶下降5美元，预计将导致每季度收入和营业收入减少320万美元(折合成年率为1280万美元)，净收入每季度减少290万美元(折合成年率为1150万美元)。
截至2020年6月30日，我们没有任何未平仓原油掉期。过去，我们曾使用衍生工具作为应对原油价格下跌的经济对冲工具，但这类工具并没有被指定为会计上的对冲工具。截至2020年6月，我们的衍生品工具只覆盖了我们生产的一部分，并且已经到期。
目录
项目4.上海合作组织NTROLS和过程
对披露控制和程序的评价
我们对截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。在首席执行干事和首席财务干事的监督下，在高级管理层的参与下进行了评价。根据截至2020年6月30日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
内部控制环境受到我们休斯顿和加蓬工作人员居家要求的影响，该要求从3月中旬开始，一直持续到本报告日期。虽然对执行控制的方式进行了修改，但这些更改并没有对我们财务报告的内部控制产生实质性影响，而且在截至2020年6月30日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他资料
第(1)项：提起法律诉讼
我们会受到正常业务过程中产生的诉讼索赔以及政府和监管程序的影响。*管理层认为，我们目前涉及的所有索赔和诉讼对我们的业务并不重要。
项目11A.不同的风险因素
我们的业务面临许多风险。在本10-Q表格和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的任何风险都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
下列风险因素代表第1A项下披露的风险因素的重大变化。我们2019年表格10-K中的“风险因素”。有关我们潜在风险和不确定性的更多信息，请参阅我们2019年10-K表格中第1A项“风险因素”中的信息。
石油输出国组织(OPEC)成员国加蓬政府要求的减产可能会对我们的收入、现金流和运营业绩产生不利影响。
加蓬在1995年终止其在欧佩克的成员资格后，于2016年7月重新作为正式成员加入欧佩克。历史上和时不时地，欧佩克成员国都会达成协议，在全球范围内减少原油产量，包括欧佩克成员国与其他主要盟国生产国(统称“欧佩克+”)在2020年4月达成的协议，以缩小过剩供需缺口，以努力稳定国际油市。在这方面，欧佩克成员国与其他主要盟国产油国(统称“欧佩克+”)于2020年4月达成协议，以缩小过剩供需缺口，以稳定国际油市。加蓬已采取措施遵守此类OPEC+产量配额协议。因此，加蓬的碳氢化合物部长要求我们按照欧佩克+的授权在2020年9月之前减产，我们已经采取了减产措施。VAALCO原油产量或出口活动的大幅减少可能会对我们的收入、现金流和运营结果产生重大不利影响。
原油和天然气价格波动很大，低迷的价格制度如果持续下去，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的收入、现金流、盈利能力、原油和天然气储量价值以及未来的增长率在很大程度上取决于原油和天然气的现行价格。我们达成债务融资安排和以合理条件获得额外资本的能力，也在很大程度上取决于原油和天然气价格。
从历史上看，世界范围内的原油和天然气价格和市场一直是波动的，未来可能还会继续波动。原油和天然气的价格会受到原油和天然气供求相对较小的变化、市场不确定性和各种我们无法控制的额外因素的影响而出现较大幅度的波动。这些因素包括但不限于美国页岩生产供应的增加，包括中东和非洲起义和政治动荡在内的国际政治形势，国内外原油和天然气的供应，欧佩克成员国和其他国有控股石油公司就原油价格和产量控制达成一致并保持的行动，受经济增长率影响的消费者需求水平，天气状况，国内外政府法规和税收，替代燃料的价格和可获得性，影响能源消费的技术进步，国际经济和环境的健康状况以及全球或国家卫生流行病和担忧导致的需求水平变化，如正在进行的新冠肺炎大流行。此外，各种因素，包括联邦、州和外国对生产和运输的监管的影响，总体经济状况，其他生产商钻探造成的供应变化，以及
目录
需求的变化可能会对我们销售原油和天然气的能力产生不利影响。此外，我们目前没有任何商品价格对冲安排，以减轻原油和天然气价格波动的影响。
综合因素，包括新冠肺炎大流行导致的全球原油需求大幅下降以及随后的缓解努力，以及市场对欧佩克+是否有能力就实施减产以应对全球需求疲软达成一致的能力的担忧，导致2020年前六个月原油和天然气价格出现前所未有的下跌。尽管截至2020年6月30日，布伦特原油价格上涨至每桶约42美元，但新冠肺炎疫情造成的不利经济影响，以及上述各种其他因素，可能会导致价格进一步下跌。
在原油和天然气价格低迷或下跌的时期，比如2020年前六个月的原油和天然气价格，我们面临许多风险，包括但不限于以下风险：
我们的收入、现金流和盈利能力可能大幅下降，这也可能通过减少可用于勘探、钻探和生产的资金数量而间接影响预期产量；
第三方对我们勘探和生产原油和天然气的商业或财务能力的信心可能会受到侵蚀，这可能会影响我们执行业务战略的能力；
我们的供应商、对冲交易对手(如果有)、供应商和服务提供商可以重新协商我们安排的条款，终止他们与我们的关系或要求我们提供财务保证；
我们可能会采取措施保持流动性，例如我们决定在2020年剩余时间停止或推迟可自由支配的资本支出；以及
留住、吸引或替换关键员工可能会变得更加困难。
其中某些事件的发生可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们无法控制的事件，比如正在发生的新冠肺炎大流行， 可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。
我们面临着与流行病、暴发或其他我们无法控制的公共卫生事件相关的风险。全球或全国范围内爆发的疾病或任何其他传染性疾病，或任何其他公共卫生危机，包括新冠肺炎疫情，都可能严重扰乱我们的业务和运营计划，并对我们的运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。虽然我们无法列举持续的新冠肺炎疫情给我们的业务带来的所有潜在风险，但我们相信这些风险包括但不限于以下风险：
我们可能会遇到业务必需品供应链中断的情况，包括限制产品的进出口；
我们可能会收到客户、供应商和其他第三方的通知，辩称由于不可抗力或其他原因，他们在我们与他们的合同下的不履行是允许的；
我们可能会面临网络安全问题，因为在当前的远程连接环境中，数字技术可能会变得更加脆弱，并经历更高的网络攻击率；
我们可能面临与新冠肺炎及其影响相关的诉讼风险和可能的或有损失，包括商业合同、员工事务和保险安排；
我们可能需要进行裁员，以适应市场状况，包括遣散费、留任问题，当市场状况改善时，我们可能面临无法招聘员工的问题；
我们可能会招致额外的资产减值；
我们的员工和其他第三方在我们经营的地区可能会受到感染和隔离；
我们已经并可能继续面临后勤挑战，包括边境关闭和旅行限制造成的挑战，以及如果工人和/或材料无法到达我们的海上平台和FPSO租船或我们的交易对手无法将原油从我们的FPSO租船上提离，我们继续生产的能力可能会中断、限制或削弱；
我们可能会受到国家、地区和地方政府以及卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的行动的影响，包括旅行限制和暂时关闭我们的设施，这可能会导致运营和供应链中断、放缓或无法运营；以及
由于人们工作、旅行和互动方式的改变，或者与全球经济衰退或萧条有关，我们可能会经历全球经济及其对原油和天然气需求的结构性转变。
我们不能合理估计新冠肺炎疫情和相关市场状况会持续多久，对我们业务的影响会有多大，经营业绩、现金流、财务状况和流动性，或者速度或者
目录
任何后续恢复的程度。有关更多信息，请参见“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析-最近的事态发展-新冠肺炎疫情对经营的影响和当前的原油价格环境”。
原油和天然气价格的实质性下跌已经要求我们，将来也可能需要我们对原油和天然气资产的价值进行减记。
可归因于我们的已探明净储量的估计未来净收入是根据美国证券交易委员会的现行指导方针编制的，并不打算反映我们的储量的公平市场价值。根据美国证券交易委员会的规则，我们的储量估计是根据报告期末前12个月期间每月第一天的平均收盘价，根据收到的原油和天然气的平均价格编制的。然而，为进行减值分析，可归因于我们已探明净储量的估计未来净收入是根据asc 932编制的，并且是使用季度末的预测实现价格定价。在2019年、2018年和2017年期间，在以下方面不需要减值伊塔梅·马林·布洛克。然而，在2020年的第一季度，与Etame、Avouma、Ebouri和东南Etame/North Tchibala气田相关的未贴现现金流低于这些气田的账面价值，导致公司记录了3060万美元的减值亏损，以减记公司在Etame Marin区块的投资。
正如本文其他地方所描述的那样，新冠肺炎疫情及其导致的原油需求大幅下降，加上目前全球原油供应过剩，导致原油价格大幅下跌。如果原油价格进一步下跌，我们预计我们储备的估计数量和现值将会减少，这可能需要进一步减记。目前的低原油价格环境也导致与我们在Etame Marin区块和赤道几内亚P区块的未开发租赁成本相关的项目的估计公允价值和/或经济可行性下降。任何未来的减记或减值都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。
我们第三次修订和修订的附例(“附例”)中对法院条款的选择可能会限制我们的股东在与我们的纠纷中获得有利的司法法院的能力。
我们的附例规定特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州联邦地区法院)应是唯一和排他性的法庭，用于：(I)以公司的名义或权利或代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称公司的任何董事、高级管理人员、雇员、股东或其他代理人违反对公司或公司股东的受信责任的索赔的任何诉讼，(I)以公司的名义或权利或代表公司的名义或权利提起的任何派生诉讼或法律程序；(Ii)声称公司的任何董事、高级管理人员、雇员、股东或其他代理人违反对公司或公司股东的受托责任的任何诉讼。(Iii)依据“特拉华州公司法”(“DGCL”)或公司经修订的公司重新注册证书(“宪章”)的任何条文或附例引起或主张申索的任何诉讼，或DGCL赋予特拉华州衡平法院司法管辖权的任何诉讼，或(Iv)声称受内务原则管限的申索的任何诉讼，包括但不限于解释、适用、强制执行或裁定宪章的有效性的任何诉讼(以下简称“诉讼”)；及(Iii)根据特拉华州公司法(“DGCL”)或经修订的“公司重新注册证书”(“宪章”)的任何条文而引起的任何诉讼，或DGCL赋予特拉华州衡平法院司法管辖权的任何诉讼，包括但不限于解释、适用、强制执行或裁定宪章的有效性的任何诉讼尽管如此，根据我们的章程，上述条款不适用于为执行“交易法”规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们的章程进一步规定u除非本公司书面同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院应是解决根据修订的“1933年证券法”(“证券法”)提出诉因的任何投诉的独家法院。根据“证券法”，联邦法院和州法院对为执行“证券法”规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有同时管辖权，股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。因此，法院是否会执行与根据“证券法”提出的索赔有关的书面选择法院条款存在不确定性。任何购买或以其他方式收购本公司股本股份权益的人士或实体将被视为已知悉并同意本公司附例中有关选择场地的规定。我们章程中对法院条款的选择可能会限制我们的股东在与我们的纠纷中获得有利的司法法院的能力。此外，其他公司的管理文件中选择法院条款的可执行性在法律程序中受到了挑战，在针对我们提起的任何适用诉讼中，法院可能会发现我们的章程中包含的选择法院条款在此类诉讼中不适用或不可执行。如果是这样的话，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
目录
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
2019年6月20日，董事会授权并批准了一项为期12个月、最高1,000万美元的公司普通股当前流通股回购计划，根据股票回购计划，公司根据适用的联邦证券法(包括《交易法》第10b-18条)，通过公开市场购买、私下协商交易、大宗购买或其他方式回购股票。
下表列出了截至2020年6月30日的季度内各种回购的详细情况：
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周期 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
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| 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
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| 根据该计划可用于购买股票的最高金额 |
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2020年4月1日-2020年4月30日 |
| 196,977 | (1) | $ | 0.99 |
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| 191,004 | (2) | $ | 5,338,383 | (2) |
2020年5月1日-2020年5月31日 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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2020年6月1日-2020年6月30日 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 196,977 |
| $ | 0.99 |
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| 191,004 |
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(1)I包括股票，以履行与限制性股票归属相关的预扣税款义务。见简明综合财务报表附注14以作进一步讨论。
(2)根据2019年6月20日宣布的股票回购计划，董事会授权本公司以公开市场购买、私下协商交易或其他方式购买最多1000万美元的本公司普通股流通股，期限为12个月。董事会于2020年4月13日终止了这项股票回购计划。
详见简明综合财务报表附注13以作进一步讨论。2020年4月13日，董事会批准终止股票回购计划，因此，根据该计划，不能再回购股票。
目录
伊特M-6.三个展品
(a) 陈列品
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3.1 | 截至2014年5月7日修订的公司注册证书(作为2014年11月10日提交的公司季度报告FORM 10-Q的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。 |
3.2 | 第三次修订和重新修订的章程(作为2020年8月4日提交的公司当前8-K表报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。 |
10.1* | VAALCO能源公司2020年长期激励计划(作为本公司于2020年4月29日提交的附表14A最终委托书的附录B提交，并通过引用并入本文)。 |
10.2* | VAALCO能源公司限制性股票奖励协议(董事)的格式2020年长期激励计划(作为本公司于2020年6月30日提交的8-K表格当前报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。 |
10.3* | 根据VAALCO能源公司的限制性股票奖励协议(员工)的格式。2020年长期激励计划(作为本公司于2020年6月30日提交的8-K表格当前报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。 |
10.4* | 根据VAALCO Energy，Inc.的非限制性股票期权协议格式。2020长期激励计划(作为2020年6月30日提交的公司当前8-K报表的附件10.4提交，并通过引用并入本文). |
31.1(a) | 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席执行官证书。 |
31.2(a) | 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官证书。 |
32.1(b) | 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官证书。 |
32.2(b) | 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官证书。 |
101.INS(A) | 内联XBRL实例文档。 |
101.卫生署署长(A) | 内联XBRL分类架构文档。 |
101.CAL(A) | 内联XBRL计算链接库文档。 |
101.定义(A) | 内联XBRL定义Linkbase文档。 |
101.劳顾会(A) | 内联XBRL标签Linkbase文档。 |
101.PRE(A) | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
(A)随函存档的文件
(B)随函提供的表格
*管理合同或补偿计划或安排。
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
VAALCO能源公司
(注册人)
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通过 | : |
/s/ 伊丽莎白·D·普罗奇诺 |
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| 伊丽莎白·D·普罗奇诺 |
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| 首席财务官 (妥为授权的人员及主要财务人员) |
日期：2020年8月6日