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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格310-Q
(马克一)
⌧ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年6月30日的季度
或
◻ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国从美国到日本的过渡时期,美国和印度之间的过渡期将从两个国家转变为两个国家。
委托档案编号:001-38003
Ramaco Resources,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 | 38-4018838 |
(州或其他司法管辖区 | (I.R.S.雇主 |
指公司或组织) | 识别号码) |
| |
西大街250号,套房1800 | |
肯塔基州列克星敦 | 40507 |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
| |
(859) 244-7455 | |
(登记人的电话号码,包括区号) 根据该法第12(B)款登记的证券: |
每一类的名称 |
| 交易代码 |
| 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | | METC | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是的*⌧*◻
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是的*⌧*◻
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 | ◻ | 加速文件管理器 | ◻ |
非加速文件管理器 | ◻ | 小型报表公司 | ⌧ |
新兴成长型公司 | ⌧ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。⌧
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是的*◻*⌧
截至2020年8月6日,注册人有42,621,869股已发行普通股。
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| | 页 |
| | |
第一部分:财务信息 | | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第四项。 | 管制和程序 | 25 |
| | |
第二部分:其他信息 | | |
第(1)项。 | 法律程序 | 27 |
项目71A。 | 危险因素 | 27 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 29 |
项目6. | 陈列品 | 29 |
| | |
签名 | 30 |
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关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表格季度报告(“季度报告”)包括修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外,有关我们的战略、未来业务、财务状况、预计收入、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述均为前瞻性陈述。本季度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”和类似的表述旨在识别前瞻性陈述,尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这样的标识性词语。这些前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前预期和假设,以及基于关于未来事件的结果和时机的现有信息。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记标题“项目1a”中描述的风险因素和其他警示性陈述,但不限于此。风险因素“包括在本报告和Ramaco Resources,Inc.年度报告中的其他地方。(“公司”)截至2019年12月31日止年度的10-K表格(“年报”)及提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件。
前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述:
● | 与新冠肺炎全球大流行的影响相关的风险,例如疫情的范围和持续时间、我们员工的健康和安全、政府采取的应对措施和限制措施、客户销售的延迟和取消、供应链中断和其他对业务的影响,或者我们执行业务连续性计划的能力; |
● | 预期生产水平、成本、销售量和收入; |
● | 重大基本建设项目竣工时间; |
● | 冶金煤炭和钢铁行业的总体经济状况,包括新冠肺炎疫情和相关行动导致这些行业的近期或长期低迷; |
● | 开发计划和未来采矿作业的预期成本,包括建造必要的加工和运输设施的成本; |
● | 估计我国冶金煤储量的数量或者质量; |
● | 我们有能力在必要时以优惠条件获得额外融资,以完成目前设想的额外冶金煤储量的收购,或为我们业务的运营和增长提供资金; |
● | 维修、运营或其他费用或时间安排的变更; |
● | 客户的财务状况和流动性; |
● | 煤炭市场竞争; |
● | 冶金煤和(或)电煤价格; |
● | 遵守严格的国内外法律法规,包括环境、气候变化、健康和安全法规,许可要求,以及监管环境的变化,通过新的或修订的法律、法规和许可要求; |
● | 针对我们的潜在法律诉讼和监管调查; |
● | 天气和自然灾害对需求、生产和运输的影响; |
● | 主要客户的采购和我们续签销售合同的能力; |
● | 与客户、供应商、合同矿商、联合托运人和贸易、银行和其他金融交易对手相关的信用和履约风险; |
● | 与采矿有关的地质、设备、许可、场地准入和操作风险以及新技术; |
● | 运输可用性、性能和成本; |
● | 关键供应品、资本设备或柴油、钢材、炸药和轮胎等商品的可用性、交付时间和成本; |
● | 监管部门及时审批许可证、许可证续期、延期和修订; |
● | 我们对股息支付的期望以及我们支付此类股息的能力;以及 |
● | 本季度报告中确定的其他非历史风险。 |
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我们提醒您,这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设很难预测,其中许多是我们无法控制的,与煤炭的开发、生产、收集和销售有关。此外,我们的经营环境竞争激烈,瞬息万变,新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。尽管我们相信本季度报告中的前瞻性陈述反映或暗示的我们的计划、意图和预期是合理的,但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现或发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。
本报告中包括的所有前瞻性陈述,无论是明示的还是暗示的,都明确地受到本警示性声明的限制,并且仅在本季度报告发布之日发表。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本报告日期之后的事件或情况,所有前瞻性陈述均由本节中的陈述明确限定。
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第一部分:金融信息
第1项:财务报表、财务报表
Ramaco Resources,Inc.
未经审计的简明综合资产负债表
以千为单位,不包括股票和每股金额 |
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| ||
资产 | | |
|
| |
| |
流动资产: | | |
|
| |
| |
现金和现金等价物 | | $ | 9,759 | | $ | 5,532 | |
应收帐款 | |
| 15,801 | |
| 19,256 | |
盘存 | |
| 25,455 | |
| 15,261 | |
预付费用和其他费用 | |
| 3,160 | |
| 4,274 | |
流动资产总额 | |
| 54,175 | |
| 44,323 | |
| | | | | | | |
财产、厂房和设备--净额 | |
| 183,145 | |
| 178,202 | |
预付煤炭特许权使用费 | |
| 3,832 | |
| 3,271 | |
其他 | |
| 949 | |
| 1,017 | |
总资产 | | $ | 242,101 | | $ | 226,813 | |
| | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 8,236 | | $ | 10,663 | |
应计费用 | |
| 12,752 | |
| 11,740 | |
递延收入 | | | 1,139 | | | — | |
资产报废义务 | |
| 702 | |
| 19 | |
长期债务的当期部分 | |
| 4,914 | |
| 3,333 | |
其他 | | | 94 | | | 656 | |
流动负债总额 | |
| 27,837 | |
| 26,411 | |
| | | | | | | |
资产报废义务 | |
| 14,220 | |
| 14,586 | |
长期债务,净额 | |
| 15,901 | |
| 9,614 | |
递延税项负债 | |
| 6,635 | |
| 5,265 | |
其他长期负债 | | | 975 | | | 854 | |
负债共计 | |
| 65,568 | | | 56,730 | |
| | | | | | | |
承诺和或有事项 | |
| — | |
| — | |
| | | | | | | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股,面值0.01美元,授权股份50,000,000股,未发行和已发行 | |
| — | |
| — | |
普通股,面值0.01美元,授权股份2.6亿股,已发行和已发行股票分别为42,621,869股和40,933,831股 | |
| 426 | |
| 410 | |
额外实收资本 | |
| 156,777 | |
| 154,957 | |
留存收益 | |
| 19,330 | |
| 14,716 | |
股东权益总额 | |
| 176,533 | |
| 170,083 | |
总负债和股东权益 | | $ | 242,101 | | $ | 226,813 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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Ramaco Resources,Inc.
未经审计的简明合并经营报表
| | 截至6月30日的三个月: | | 截至6月30日的6个月: | ||||||||
以千为单位,但每股金额除外 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
营业收入 |
| $ | 36,374 |
| $ | 65,761 |
| $ | 78,310 |
| $ | 123,221 |
| | | | | | | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | |
| 30,134 | |
| 43,219 | |
| 61,069 | |
| 84,225 |
资产报废债务增加 | |
| 159 | |
| 128 | |
| 300 | |
| 256 |
折旧摊销 | |
| 5,341 | |
| 4,822 | |
| 10,343 | |
| 8,938 |
销售、一般和行政 | |
| 5,039 | |
| 4,703 | |
| 9,756 | |
| 8,664 |
总成本和费用 | |
| 40,673 | |
| 52,872 | |
| 81,468 | |
| 102,083 |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | |
| (4,299) | |
| 12,889 | |
| (3,158) | |
| 21,138 |
| | | | | | | | | | | | |
其他收入 | |
| 8,504 | |
| 194 | |
| 9,714 | |
| 492 |
利息支出,净额 | |
| (293) | |
| (302) | |
| (572) | |
| (609) |
税前收入 | |
| 3,912 | |
| 12,781 | |
| 5,984 | |
| 21,021 |
所得税费用 | |
| 1,260 | |
| 2,168 | |
| 1,370 | |
| 3,525 |
净收入 | | $ | 2,652 | | $ | 10,613 | | $ | 4,614 | | $ | 17,496 |
| | | | | | | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.06 | | $ | 0.26 | | $ | 0.11 | | $ | 0.43 |
稀释 | | $ | 0.06 | | $ | 0.26 | | $ | 0.11 | | $ | 0.43 |
| | | | | | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | |
| 42,704 | |
| 40,869 | |
| 42,232 | |
| 40,737 |
稀释加权平均流通股 | |
| 42,704 | |
| 40,965 | |
| 42,232 | |
| 40,810 |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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Ramaco Resources,Inc.
未经审计的股东权益简明合并报表
| | | | | 附加 | | 留用 | | 总计: | |||
|
| 普普通通 |
| 已付- |
| 收益 |
| 股东的 | ||||
以千计 |
| 股票 |
| 在首都北京 |
| (赤字) |
| 权益 | ||||
2020年1月1日的余额 | | $ | 410 | | $ | 154,957 | | $ | 14,716 | | $ | 170,083 |
以股票为基础的薪酬 | |
| 17 | |
| 906 | |
| — | |
| 923 |
净收入 | |
| — | |
| — | |
| 1,962 | |
| 1,962 |
2020年3月31日的余额 | | | 427 | | | 155,863 | | | 16,678 | | | 172,968 |
交回应缴税款的限制性股票 | | | (1) | | | (192) | | | — | | | (193) |
以股票为基础的薪酬 | |
| — | |
| 1,106 | |
| — | |
| 1,106 |
净收入 | |
| — | |
| — | |
| 2,652 | |
| 2,652 |
2020年6月30日的余额 | | $ | 426 | | $ | 156,777 | | $ | 19,330 | | $ | 176,533 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | | $ | 401 | | $ | 150,926 | | $ | (10,218) | | $ | 141,109 |
以股票为基础的薪酬 | |
| 7 | |
| 887 | |
| — | |
| 894 |
净收入 | |
| — | |
| — | |
| 6,883 | |
| 6,883 |
2019年3月31日的余额 | | | 408 | | | 151,813 | | | (3,335) | | | 148,886 |
以股票为基础的薪酬 | |
| 1 | |
| 1,059 | |
| — | |
| 1,060 |
净收入 | |
| — | |
| — | |
| 10,613 | |
| 10,613 |
2019年6月30日的余额 | | $ | 409 | | $ | 152,872 | | $ | 7,278 | | $ | 160,559 |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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Ramaco Resources,Inc.
未经审计的现金流量表简明合并报表
| | 截至6月30日的6个月: | ||||
以千计 |
| 2020 |
| 2019 | ||
经营活动现金流 |
| |
|
| |
|
净收入 | | $ | 4,614 | | $ | 17,496 |
将净收入与经营活动的现金净额进行调整: | | | | | | |
资产报废债务的增加 | |
| 300 | |
| 256 |
折旧摊销 | |
| 10,343 | |
| 8,938 |
债务发行成本摊销 | |
| 29 | |
| 28 |
以股票为基础的薪酬 | |
| 2,029 | |
| 1,954 |
其他收入-购买力平价贷款 | | | (7,305) | | | — |
递延所得税 | |
| 1,370 | |
| 3,429 |
营业资产和负债的变化: | | | | | | |
应收帐款 | |
| 3,455 | |
| (15,370) |
预付费用和其他流动资产 | |
| 1,229 | |
| 1,467 |
盘存 | |
| (10,194) | |
| (2,408) |
其他资产和负债 | |
| (372) | |
| 67 |
应付帐款 | |
| 323 | |
| (4,121) |
应计费用 | |
| 1,012 | |
| 1,295 |
经营活动净现金 | |
| 6,833 | |
| 13,031 |
| | | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | |
| (18,019) | |
| (19,737) |
| | | | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | |
购买力平价贷款的收益 | | | 8,444 | | | — |
借款收益 | |
| 29,443 | |
| 44,300 |
偿还借款 | |
| (21,604) | |
| (38,800) |
应付融资保险的偿还 | | | (562) | | | (287) |
交回应缴税款的限制性股票 | | | (193) | | | — |
融资活动的现金净额 | |
| 15,528 | |
| 5,213 |
| | | | | | |
现金及现金等价物和限制性现金净变化 | |
| 4,342 | |
| (1,493) |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | |
| 6,865 | |
| 7,380 |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 11,207 | | $ | 5,887 |
| | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 532 | | $ | 568 |
缴税现金 | |
| — | |
| — |
非现金投融资活动: | | | | | | |
资本支出计入应付账款和应计费用 | |
| 152 | |
| 5,373 |
产生的额外资产报废债务 | |
| 17 | |
| 137 |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
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目录
Ramaco Resources,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
注1-业务
Ramaco Resources,Inc.(“公司”,“我们”,“我们”或“我们的”)是特拉华州的一家公司,成立于2016年10月。我们的主要公司办事处位于肯塔基州的列克星敦。我们是西弗吉尼亚州南部、弗吉尼亚州西南部和宾夕法尼亚州西南部的高质量、低成本冶金煤的运营商和开发商。
应对2019年冠状病毒病(新冠肺炎)大流行对我们业务的影响--新冠肺炎的全球传播在2020年前六个月造成了重大的波动、不确定性和经济混乱。为了应对新冠肺炎疫情,世界各国政府对国内和国际旅行都施加了重大限制,并采取了限制人员流动和暂停一些业务运营的行动,从有针对性的限制到全国全面封锁。这些封锁和闭门造车的措施,再加上新冠肺炎疫情的蔓延和影响,导致今年五月份美国失业率上升到13%。最近,那些已经开始采取措施重新开放经济的州,随后出现了新冠肺炎案件的激增,导致这些州在一些情况下停止了这种重新开放的措施,在另一些情况下重新实施了限制。
由于新冠肺炎的影响,宏观经济前景恶化和不确定性增加,对本公司造成了不利影响。有两个客户通知我们,由于新冠肺炎的原因,他们向我们采购冶金煤的合同义务将被推迟或缩减。这些延迟或削减预计将使我们2020年的合同总销售额减少高达12%。
我们无法估计客户延迟或削减合同义务的影响,也无法估计我们在现货市场获得额外销售的能力。我们观察到,随着全球商业和消费活动的减速,冶金煤的现货价格和需求都在下降。这种疲软限制了我们在2020年第一季度和第二季度完成现货销售的能力,导致我们的库存增加。
作为回应,我们已经采取了一定的行动来限制生产和减少资本支出。这些行动包括:
● | 2020年4月,西弗吉尼亚州北部的Elk Creek矿业综合体203名员工为期两周的运营休假; |
● | 从2020年4月1日起,某些高管(包括我们任命的高管)的临时减薪30%,并推迟支付这些个人2019年业绩的现金奖金; |
● | 我们的Berwind低挥发分开发矿山综合体在2020年7月部分关闭,影响了大约44个工作岗位;以及 |
● | 减少或推迟非必要的资本支出,以适应当前的市场状况。 |
到目前为止,我们与任何关键供应商都没有发生重大问题,但我们继续与他们沟通,密切关注他们的发展,以确保我们能够获得维持运营所需的商品和服务。
根据附注4和5的进一步讨论,公司在两张本票项下额外借款1,320万美元,以进一步改善我们的流动性。确保这笔资金是限制2020年4月员工休假、留住更多员工和维持工资总额的关键。
我们将继续积极监控情况,并可能采取进一步行动来改变我们的业务运营,我们认为这符合员工、客户、供应商和利益相关者的最佳利益,或符合联邦、州或地方当局的要求。我们可能采取的其他措施包括延长业务休假和某些高管的临时减薪,裁员,以及闲置或调整更多的矿山,如
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条件可能会决定。目前尚不清楚任何此类更改或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响。对我们未来业绩的影响可能要大得多,目前无法量化。
注2-重要会计政策摘要
陈述的基础-这些中期财务报表未经审计,是根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期财务报告的规则和规定编制的。某些披露在这些财务报表中被浓缩或省略。因此,它们不包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)要求的完整综合财务报表所需的所有信息和附注,应与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表包括为公平列报截至所有列报期间的财务状况和经营业绩所需的所有调整,包括正常经常性调整。在编制随附的财务报表时,管理层作出了某些估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表中报告的金额和或有事项的披露。实际结果可能与这些估计不同。中期业绩不一定代表年度业绩。对上期合并财务报表和相关脚注进行了某些重新分类,以使其符合本期列报。公司间余额和合并实体之间的交易被冲销。
现金和现金等价物-我们将所有原始到期日在3个月或以下的高流动性工具归类为现金等价物。截至2020年6月30日的限制性现金余额为140万美元,截至2019年12月31日的限制性现金余额为130万美元,包括为未来潜在的工人赔偿索赔托管的资金,并在合并资产负债表中归类为其他流动资产。
自我保险-我们为与工人赔偿申索有关的某些损失自行投保。我们购买保险是为了减少我们对这些索赔的大量风险敞口。自保损失是根据对截至资产负债表日期发生的未保险索赔的总负债的估计,利用当前和历史索赔经验以及某些精算假设而应计的。截至2020年6月30日,估计未投保索赔的总负债总额为120万美元。其中,90万美元计入综合资产负债表内的其他长期负债。截至2019年12月31日,未投保索赔的估计总负债总额为100万美元,其中包括包括在其他长期负债中的0.7美元。由于各种因素,这些估计可能会受到不确定性的影响,包括报告和解决索赔的滞后时间延长,以及索赔结算模式、保险业惯例和法律解释的趋势或变化。因此,实际成本可能与估计金额大不相同。对估计负债的调整记录在估计发生变化的期间。
递延收入-我们将SBA Paycheck Protection Program贷款(“PPP贷款”)视为实质上的政府赠款,因为我们预计将满足PPP贷款资格标准,并得出结论认为,该贷款实质上代表着一种预计将被免除的赠款。购买力平价贷款的收益已初步确认为递延收入负债。随后,我们减少这一负债,并在购买力平价贷款拟用于的相关成本发生期间系统确认收入。购买力平价贷款收入在综合业务表中作为其他收入列示。
金融工具-我们的金融资产和负债包括现金、应收账款、应付账款和应付票据。这些工具在每个报告日期的公允价值接近其账面价值。
非经常性公允价值计量包括资产报废债务,其估计公允价值是使用第3级投入计算的与其回收负债相关的估计现金流的现值。用于计算此类负债的重要输入包括预计将发生的成本、我们的信用调整贴现率、通货膨胀率和预计的回收日期。
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浓度-在截至2020年6月30日的三个月中,对四个客户的销售额分别约占我们总收入的26%、16%、16%和15%,总计约占我们总收入的73%。在截至2020年6月30日的六个月中,对两个客户的销售额分别约占我们总收入的33%和17%,合计约占我们总收入的50%。截至2020年6月30日,这两家客户的到期余额约占应收账款总额的45%。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,对四个客户的销售额约占每个时期总收入的55%。
近期会计公告-2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具--信贷损失它用反映预期信贷损失的方法取代现有的已发生损失减值模型,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信贷损失估计。本标准于2020年1月1日生效。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,内部使用软件解决了与托管服务相关联的实施成本的核算问题。该标准规定,使用与内部使用软件开发成本相同的标准评估实施成本的资本化,摊销费用记录在与托管服务成本相同的损益表费用行中,并在托管安排的预期期限内记录。我们从2020年1月1日起前瞻性地采用了这一标准。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税它加强和简化了所得税会计指导的各个方面,包括要求在非企业合并的交易中获得商誉的税基提高,投资的所有权变更,以及税法制定变化的中期会计处理等要求。该标准将在我们2021财年的第一季度对我们生效。我们预计采用这一ASU不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
附注3--财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | ||||
(单位:千) |
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | | ||
厂房和设备 | | $ | 154,337 | | $ | 142,773 | |
在建工程 | |
| 6,650 | |
| 11,986 | |
资本化矿山开发成本 | |
| 67,831 | |
| 58,773 | |
减去:累计折旧和摊销 | |
| (45,673) | |
| (35,330) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | $ | 183,145 | | $ | 178,202 | |
截至2020年6月30日,与我们目前从事采矿作业的物业的煤炭储量相关的资本化金额总计1,480万美元,截至2019年12月31日,资本化金额为1,270万美元。
折旧和摊销包括:
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月: | | 截至6月30日的6个月: | ||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
厂房设备折旧 | | $ | 4,240 | | $ | 3,416 | | $ | 8,415 | | $ | 6,436 |
资本化摊销 | | | | | | | | | | | | |
矿山开发成本 | |
| 1,101 | |
| 1,406 | |
| 1,928 | |
| 2,502 |
折旧及摊销总额 | | $ | 5,341 | | $ | 4,822 | | $ | 10,343 | | $ | 8,938 |
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附注4-债务
循环信贷安排和定期贷款-2018年11月2日,我们与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了信用和安全协议(经修订,称为“循环信贷安排”)。循环信贷安排于2020年2月20日修订,包括1,000万美元定期贷款(“定期贷款”)和最高3,000万美元的循环信贷额度,其中包括300万美元的可用信用证。所有个人财产资产,包括但不限于应收账款、煤炭库存和某些采矿设备均被质押,以确保循环信贷安排的安全。
循环信贷安排的到期日为2023年12月31日,以LIBOR+2.0%或基本利率+1.5%为基准计息。基本利率是(I)KeyBank的最优惠利率、(Ii)联邦基金有效利率+0.5%或(Iii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+2.0%中的最高者。循环信贷安排下的预付款最初是作为基本利率贷款发放的,但在某些时候我们可以酌情将其转换为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2020年6月30日,循环信贷安排的未偿还金额为800万美元,我们的剩余可用金额为2200万美元。
定期贷款以总担保协议作抵押,质押若干地下及露天采矿设备,利息为LIBOR+5.15%,须按月分期偿还278,000美元,包括应计利息。截至2020年6月30日,定期贷款的未偿还本金余额为830万美元。
循环信贷安排包含通常和习惯的契约,包括对留置权、额外债务、投资、限制性付款、资产出售、合并、关联交易和其他习惯限制的限制,以及金融契约。截至2020年6月30日,我们遵守了所有债务契约。
设备融资贷款-于二零二零年四月十六日,吾等与KeyBank旗下Key Equipment Finance作为贷款人订立一项本金约为470万美元的设备贷款,为现有的地下及地面设备提供融资(“设备融资贷款”)。该笔贷款的利息为年息7.45厘,分36期按月支付,金额为147,000元。贷款在头12个月内提前还款有3%的溢价。这项保费在每连续12个月期间下降1%。截至2020年6月30日,设备融资贷款的未偿还本金余额为450万美元。
注5-SBA工资保障计划贷款
2020年4月20日,我们从KeyBank(作为贷款人)收到了PPP贷款的收益约840万美元,根据美国银行的Paycheck Protection Program(“PPP”),我们从KeyBank获得了约840万美元的PPP贷款收益冠状病毒援助、救济和经济安全法(“关爱法案”)。购买力平价的目的是鼓励工人继续就业。基于收到这笔资金,我们决定召回我们麋鹿溪建筑群的休假工人。我们正在使用PPP贷款的所有收益来留住员工,维持工资总额,并支付租赁、利息和公用事业费用。
PPP贷款将于2022年4月16日到期,年利率为1%。从2020年11月17日开始,我们被要求向贷款人支付每月相等的本金和利息,以便在2022年4月17日之前全额摊销截至2020年10月17日的PPP贷款未偿还本金。PPP贷款的证据是一张日期为2020年4月17日的本票,其中包含与付款违约、违反陈述和担保等有关的惯例违约事件。PPP贷款可在到期日之前的任何时间由公司预付,不受提前还款处罚。
*PPP贷款的全部或部分及其应计利息可由美国小企业管理局(SBA)根据SBA要求和公司申请提供支出文件后免除。根据“关爱法案”并随后颁布2020年薪资保护弹性法案在贷款提供之日起的8周或24周期间,贷款豁免适用于记录在案的工资成本、承保租金支付、承保抵押贷款利息和承保水电费的总和。就购买力平价贷款而言,工资成本不包括个人员工超过10万美元的现金补偿,按比例每年分摊。不超过40%的宽免金额可能是用于非工资成本。宽恕就是
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如果全职员工人数减少,或者如果年薪在10万美元或以下的员工的工资和工资减少超过25%,就会减少。
从贷款资金到2020年6月30日,我们将PPP贷款收益用于符合条件的工资支出、租赁、利息和公用事业支付,总额约为730万美元。我们预计这笔金额将从购买力平价贷款本金及其应计利息中免除。因此,我们在截至2020年6月30日的三个月的综合经营报表中将这笔金额确认为其他收入。
PPP贷款扣除其他收入中确认的金额后,在合并资产负债表中作为递延收入列示,截至2020年6月30日总额约为110万美元。我们预计,2020年期间,我们将产生符合条件的支出,超过这笔递延收入的剩余金额,从而完全免除购买力平价贷款及其应计利息。
注6-股权
基于股票的薪酬-我们有一个基于股票的薪酬计划,根据该计划,可以授予股票期权、限制性股票、绩效股票和其他基于股票的奖励。截至2020年6月30日左右,根据目前的计划,可用于未来奖励的股票约为330万股。
2016年8月31日,两名高管获得了以每股5.34美元的价格购买总计937,424股我们普通股的期权。这些期权自授予之日起有十年的期限,并完全授予。截至2020年6月30日,期权仍未偿还和未行使,不是现金。
我们将限制性股票授予某些高级管理人员、关键员工和董事。这些股票从授予之日起最多四年内归属于其他公司。在归属期间,参与者享有投票权,并可获得股息,但不得出售、转让、转让、质押或以其他方式担保。此外,已授予但未授予的股份在终止雇佣时将被没收,除非员工达成另一项书面安排。限售股份于授出日的公允价值在服务期内按比例摊销。截至2020年6月30日的三个月和六个月,与这些奖励相关的薪酬支出总额分别为110万美元和200万美元。截至2020年6月30日,在2.4年的加权平均期间内,与未归属限制性股票相关的未确认补偿成本总额有780万美元需要确认。
下表汇总了该期间未决的限制性奖励以及活动:
|
| |
| 加权 | |
| | |
| 平均助学金 | |
| | 股份 |
| 公允价值日期 | |
截至2019年12月31日未偿还 |
| 1,628,241 | | $ | 6.32 |
授与 |
| 1,763,172 | |
| 3.04 |
既得 |
| (419,844) | |
| 6.17 |
没收 |
| — | |
| — |
未偿还,截至2020年6月30日 |
| 2,971,569 | | $ | 4.40 |
附注7--承付款和或有事项
担保债券-截至2020年6月30日,我们的填海保证金需求总额约为1510万美元,其中由担保债券提供支持。此外,我们还有30万美元的担保债券,保证了履约义务。
或有运输采购承诺-我们通过铁路合同和出口码头服务合同确保了运输煤炭的能力,这些合同有时是通过按需付费的安排提供资金的。截至2020年6月30日,这些将于2021年3月31日到期的要么接受要么支付安排下的或有负债总额为410万美元。这些承担或支付责任的水平将按每吨的费率降低,因为这些铁路和出口码头服务是根据该等铁路和出口码头合同规定的合同期限内规定的最低吨位金额使用的。
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诉讼-本公司在正常业务过程中可能不时受到各种诉讼及其他索偿。*综合财务报表并无就任何事项累算任何金额。
2018年11月5日,为我们的麋鹿溪工厂提供燃料的三个原煤储存筒仓中的一个发生了部分结构故障。2018年11月下旬完成的临时运输系统恢复了工厂约80%的产能。我们完成了永久性皮带解决方案,并重新启动了剩余的两个筒仓,使选煤厂在2019年年中恢复了全部处理能力。我们的保险公司联邦保险公司基于对适用保单的某些排除对我们的保险索赔提出异议,因此,我们于2019年8月21日对联邦保险公司和Chubb INA Holdings,Inc.提起诉讼。在西弗吉尼亚州洛根县巡回法院寻求宣告性判决,即部分筒仓坍塌是可保险事件,需要根据我们的政策承保。三名被告将案件转移到西弗吉尼亚州南区美国地区法院,在转移后,我们取代Chubb INA Holdings,Inc.取代ACE American Insurance Company作为被告。目前,此案处于发现阶段,定于2020年12月8日在西弗吉尼亚州查尔斯顿开庭审理。
注8-收入
我们的收入来自煤炭销售合同,这些合同在控制权移交给我们的客户时确认。一般来说,国内销售合同的期限约为一年,定价通常是固定的。出口销售有现货或定期合同,定价可以是固定价格,也可以是根据指数定价机制得出的价格。交付到出口终端后完成的销售额报告为出口收入。关于我们收入的分类信息如下:
| | 截至6月30日的三个月: | | 截至6月30日的6个月: | ||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | | 2020 |
| 2019 | ||||
煤炭销售 |
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
国内收入 | | $ | 20,686 | | $ | 39,544 | | $ | 51,218 | | $ | 76,116 |
出口收入 | |
| 15,688 | |
| 26,217 | |
| 27,092 | |
| 47,105 |
总收入 | | $ | 36,374 | | $ | 65,761 | | $ | 78,310 | | $ | 123,221 |
截至2020年6月30日,对于固定销售价格平均为93美元/吨的合同,我们在2020年剩余时间的未履行义务约为80万吨,对于采用指数定价机制的合同,我们有约10万吨的未履行义务。在80万吨中,由于我们迄今收到的重大不利变化和不可抗力通知,每吨91美元的20万吨可能不会在2020年发货。我们打算与我们的客户合作,以保护这些合同的价值,同时考虑到在全球大流行期间运营的挑战。我们不能确定额外的数量是否会因为新冠肺炎的原因而推迟或减少。
注9-所得税
中期季度的所得税拨备一般基于估计的年度有效所得税税率,该税率与与中期相关的重大、罕见或不寻常项目的影响分开计算。我们使用离散有效税率来计算截至2020年6月30日的三个月和六个月的税款,因为估计收入的微小变化将导致估计的年度有效所得税率发生重大变化。
在截至2020年6月30日的三个月里,我们确认了40万美元的税费,用于账面费用超过既有限制性股票奖励的减税。截至2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率(不包括这一离散项目)分别为21%和16%。截至2019年6月30日的三个月和六个月,我们的有效税率为每期17%。与联邦法定税率21%的主要差异涉及州税、不可扣除费用的永久性差异以及美国公认会计原则和联邦所得税目的下的损耗费用差异。
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注10-每股收益
以下为基本EPS和摊薄EPS的计算方法:
|
| 截至6月30日的三个月: | | 截至6月30日的6个月: | | ||||||||
(以千为单位,每股金额除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | | ||||
分子 |
| |
|
| |
| | |
|
| |
| |
净收入 | | $ | 2,652 | | $ | 10,613 | | $ | 4,614 | | $ | 17,496 | |
分母 | | | | | | | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的加权平均股份 | |
| 42,704 | |
| 40,869 | |
| 42,232 | |
| 40,737 | |
以股份为基础的奖励的稀释效应 | |
| — | |
| 96 | |
| — | |
| 73 | |
用于计算稀释每股收益的加权平均股份 | |
| 42,704 | |
| 40,965 | |
| 42,232 | |
| 40,810 | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.06 | | $ | 0.26 | | $ | 0.11 | | $ | 0.43 | |
稀释 | | $ | 0.06 | | $ | 0.26 | | $ | 0.11 | | $ | 0.43 | |
在截至2020年6月30日的三个月和六个月中的每个月的稀释每股收益不包括购买我们普通股的937,424个期权,因为它们的影响将是反稀释的。
附注:11项关联方交易
我们控制的大部分煤炭储量和地面权是通过与关联方Ramaco Coal,LLC签订的一系列矿产租约和地面权协议获得的。截至2020年6月30日和2019年12月31日的生产特许权使用费应付款总额分别为30万美元和50万美元,计入应付账款 在合并资产负债表中。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,支付给Ramaco Coal,LLC的特许权使用费总额分别为110万美元和230万美元。在截至2019年6月30日的三个月和六个月里,支付给Ramaco Coal,LLC的特许权使用费总额分别为150万美元和530万美元。
* * * * *
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们年度报告中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告中其他部分的财务报表和相关注释一起阅读。以下讨论包含反映我们未来计划、估计、信念和预期业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述取决于可能超出我们控制范围的事件、风险和不确定因素。我们提醒您,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素在本季度报告的其他地方进行了讨论,特别是在“关于前瞻性陈述的警示说明”和我们的年度报告中标题为“项目1a”中。风险因素,“所有这些因素都很难预测。鉴于这些风险、不确定性和假设,讨论的前瞻性事件可能不会发生。除非适用法律另有要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务。
概述
我们的主要收入来源是冶金煤的销售。截至2019年12月31日,我们拥有2.65亿吨优质冶金煤储备基地和包括四个主要属性的开发组合。我们目前在四个地下矿井,一个露天矿和一个高墙矿工在我们的两个综合体进行开采。我们的计划是,根据市场条件、许可和额外的资本部署,完成现有资产的开发,并将产量提高到400-450万吨清洁冶金煤以上。我们可能会收购储量或基础设施,继续专注于有利的地质条件和较低的成本。
焦煤业务的整体前景取决于定价、监管不确定性和全球经济状况等多种因素。最近一段时间,美国的煤炭消费和生产受到几个市场动态和趋势的推动,例如全球经济、强势美元和加速减产。
我们2020年第二季度的业绩受到2019年新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)爆发引发的严重全球经济放缓的影响。新冠肺炎的全球传播在2020年前六个月造成了重大的波动、不确定性和经济混乱。为了应对新冠肺炎疫情,世界各国政府对国内和国际旅行都施加了重大限制,并采取了限制人员流动和暂停一些业务运营的行动,从有针对性的限制到全国全面封锁。这些封锁和闭门造车的措施,再加上新冠肺炎疫情的蔓延和影响,导致今年五月份美国失业率上升到13%。最近,那些已经开始采取措施重新开放经济的州,随后出现了新冠肺炎案件的激增,导致这些州在一些情况下停止了这种重新开放的措施,在另一些情况下重新实施了限制。
由于新冠肺炎的影响,宏观经济前景恶化和不确定性增加,对本公司造成了不利影响。有两个客户通知我们,由于新冠肺炎的原因,他们向我们采购冶金煤的合同义务将被推迟或缩减。这些延迟或削减预计将使我们2020年的合同总销售额减少高达12%。
我们无法估计客户延迟或削减合同义务的影响,也无法估计我们在现货市场获得额外销售的能力。我们观察到,随着全球商业和消费活动的减速,冶金煤的现货价格和需求都在下降。这种疲软限制了我们在2020年第一季度和第二季度完成现货销售的能力,导致我们的库存增加。
作为回应,我们已经采取了一定的行动来限制生产和减少资本支出。这些行动包括:
● | 2020年4月,西弗吉尼亚州Elk Creek矿业综合体203名员工为期两周的运营休假; |
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● | 从2020年4月1日起,某些高管(包括我们任命的高管)的临时减薪30%,并推迟支付这些个人2019年业绩的现金奖金; |
● | 我们的Berwind低挥发分开发矿山综合体在2020年7月部分关闭,影响了大约44个工作岗位;以及 |
● | 减少或推迟非必要的资本支出,以适应当前的市场状况。 |
到目前为止,我们与任何关键供应商都没有发生重大问题,但我们继续与他们沟通,密切关注他们的发展,以确保我们能够获得维持运营所需的商品和服务。
该公司在两张期票项下额外借款1,320万美元,以进一步改善我们的流动资金。确保这笔资金是限制2020年4月员工休假期限、留住更多员工并维持工资总额的关键。
我们将继续积极监控情况,并可能采取进一步行动来改变我们的业务运营,我们认为这符合员工、客户、供应商和利益相关者的最佳利益,或符合联邦、州或地方当局的要求。我们可能采取的其他措施包括延长业务休假和某些高管的临时减薪,裁员,以及根据情况可能需要闲置或调整更多的矿井。目前尚不清楚任何此类更改或修改可能对我们的业务产生什么潜在影响。对我们未来业绩的影响可能要大得多,目前无法量化。
截至2020年6月30日,对于固定销售价格平均为93美元/吨的合同,我们在2020年剩余时间的未履行义务约为80万吨,对于采用指数定价机制的合同,我们有10万吨的未履行义务。在80万吨中,由于我们迄今收到的重大不利变化和不可抗力通知,每吨91美元的20万吨可能不会在2020年发货。我们打算与我们的客户合作,以保护这些合同的价值,同时考虑到在全球大流行期间运营双方面临的挑战。
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运营结果
| | 截至6月30日的三个月: | | 截至6月30日的6个月: | | ||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
合并业务表数据 |
| |
|
| |
| | |
|
| |
| |
营业收入 | | $ | 36,374 | | $ | 65,761 | | $ | 78,310 | | $ | 123,221 | |
成本和开支 | | | | | | | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | |
| 30,134 |
| | 43,219 |
| | 61,069 |
| | 84,225 |
|
资产报废债务增加 | | | 159 |
| | 128 |
| | 300 |
| | 256 |
|
折旧摊销 | |
| 5,341 | | | 4,822 | | | 10,343 | | | 8,938 | |
销售、一般和行政 | |
| 5,039 | | | 4,703 | | | 9,756 | | | 8,664 | |
总成本和费用 | |
| 40,673 | | | 52,872 | | | 81,468 | | | 102,083 | |
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | |
| (4,299) |
| | 12,889 |
| | (3,158) |
| | 21,138 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | |
| 8,504 | | | 194 | | | 9,714 | | | 492 | |
利息支出,净额 | |
| (293) | | | (302) | | | (572) | | | (609) | |
税前收入 | | | 3,912 | | | 12,781 | | | 5,984 | | | 21,021 | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税费用 | |
| 1,260 |
| | 2,168 |
| | 1,370 |
| | 3,525 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,652 | | $ | 10,613 | | $ | 4,614 | | $ | 17,496 | |
| | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | $ | 10,811 | | $ | 19,093 | | $ | 19,228 | | $ | 32,778 | |
2020年第二季度净收入为270万美元,调整后EBITDA为1080万美元,分别比2019年第二季度下降75%和43%。与2019年相比,我们在2020年期间经历了实现价格和销量的下降。与北美钢铁生产商就2020年合同量的谈判已于去年秋季基本完成。当时,客户对冶金煤的需求和定价都存在重大疲软,影响了我们2020年前六个月的报告收入。随着全球商业和消费者活动减速,冶金煤需求持续疲软限制了2020年的现货市场活动。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
营业收入。我们的收入包括向客户销售公司生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。我们将我们开给客户的运费计入收入中,并将运输成本计入销售成本。煤炭销售信息汇总如下:
| | 截至6月30日的三个月: | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 增加(减少) | |||
公司生产的 |
| |
|
| |
|
| |
|
煤炭销售收入 | | $ | 36,374 | | $ | 62,516 | | $ | (26,142) |
售出吨数 | |
| 362 | |
| 499 | |
| (137) |
从第三方购买 | |
|
| |
|
| |
|
|
煤炭销售收入 | | $ | — | | $ | 3,245 | | $ | (3,245) |
售出吨数 | |
| — | |
| 26 | |
| (26) |
2020年第二季度末的煤炭销售收入为3640万美元,比2019年第二季度末下降42%,主要原因是销售量下降和实现价格下降。每吨销售收入(FOB矿)从2019年第二季度的116美元/吨下降到2020年第二季度的91美元/吨,降幅为22%。我们在2020年第二季度销售了36.2万吨冶金煤,与2019年同期相比减少了31%。
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2020年较低的销售量和已实现的定价是由于全球对冶金煤的总体需求减少。现货销售市场受到新冠肺炎疫情导致的经济活动减少的影响。我们之前从第三方购买了大量煤炭供转售。我们在2020年没有进行过这样的采购,因为规模较小的生产商退出了当地市场。
销售成本。截至2020年6月30日的三个月,我们的销售成本总计3010万美元,而2019年同期为4320万美元。这一下降是由于销售量下降所致。2020年第二季每吨售出(离岸价矿山)现金成本为74美元,2019年第二季为73美元。
资产报废债务增加。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间,资产报废债务增加大致相同。
折旧和摊销。2020年下半年第二季度的折旧和摊销费用为530万美元,而2019年第二季度为480万美元。过去一年我们扩大采矿业务导致折旧和摊销费用增加。
销售,一般和行政。截至2020年6月30日的三个月,销售、一般费用和行政费用为500万美元,而2019年同期为470万美元。增长的部分原因是我们在2020年扩大了内部销售团队,以及更高的法律费用。
其他收入。2020年第二季度其他收入为850万美元,而2019年第二季度为20万美元。在截至2020年6月30日的三个月里,我们确认了730万美元的其他收入,用于预期免除PPP贷款,这是基于我们将贷款收益用于合格的工资支出、租赁、利息和公用事业支付。
PPP贷款扣除其他收入中确认的金额后,在合并资产负债表内作为递延收入列示,截至2020年6月30日总额为110万美元。我们预计在2020年,我们将产生超过这笔递延收入剩余金额的符合条件的支出,从而完全免除购买力平价贷款及其应计利息。
其他收入还包括为第三方加工煤炭的费用。我们于2019年第四季度末开始在我们的诺克斯克里克工厂加工第三方煤炭。本加工合同延期,2020年第三季度到期。
利息费用,净额。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,利息支出净额分别为30万美元。
所得税费用。在截至2020年6月30日的三个月里,我们确认了40万美元的税费,用于账面费用超过既有限制性股票奖励的减税。截至2020年6月30日的三个月,剔除这一离散项目的有效税率为21%。截至2019年6月30日的三个月有效税率为17%。与联邦法定税率21%的主要差异涉及州税、不可扣除费用的永久性差异以及美国公认会计原则和联邦所得税目的之间的损耗费用差异。
预计2020年缴纳的现金税额将不到1万美元。
19
目录
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
营业收入。我们的收入包括向客户销售公司生产的煤炭和从第三方购买的煤炭。我们将我们开给客户的运费计入收入中,并将运输成本计入销售成本。煤炭销售信息汇总如下:
| | 截至6月30日的6个月: | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 增加(减少) | |||
公司生产的 |
| |
|
| |
|
| |
|
煤炭销售收入 | | $ | 78,310 | | $ | 115,216 | | $ | (36,906) |
售出吨数 | |
| 778 | |
| 942 | |
| (164) |
从第三方购买 | |
|
| |
|
| |
|
|
煤炭销售收入 | | $ | — | | $ | 8,005 | | $ | (8,005) |
售出吨数 | |
| — | |
| 61 | |
| (61) |
截至2020年6月30日的前六个月,煤炭销售收入为7830万美元,比2019年同期下降32%,主要原因是销售量下降和实现价格下降。每吨销售收入(FOB矿)从截至2019年6月30日的六个月的111美元/吨下降到截至2020年6月30日的六个月的92美元/吨,降幅为17%。我们在2020年前6个月销售了77.8万吨冶金煤,与2019年同期相比减少了22%。
2020年较低的销售量和已实现的定价是由于全球对冶金煤的总体需求减少。现货销售市场受到新冠肺炎疫情导致的经济活动减少的影响。我们之前从第三方购买了大量煤炭供转售。在2020年期间,由于规模较小的生产商退出了当地市场,我们没有进行这样的采购。
销售成本。截至2020年6月30日的6个月,我们的销售成本总计6110万美元,而2019年同期为8420万美元。这一下降主要是由于销售量下降所致。2020年前六个月每吨售出(离岸价矿山)的现金成本为70美元,而2019年前六个月为72美元。
资产报废债务增加。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间,资产报废债务分别增加了30万美元。
折旧和摊销。2020年上半年的折旧和摊销费用为1030万美元,而2019年同期为890万美元。过去一年我们扩大采矿业务导致折旧和摊销费用增加。
销售,一般和行政。截至2020年6月30日的6个月,销售、一般费用和行政费用为980万美元,而2019年同期为870万美元。我们在2020年确认了50万美元,用于与一个未使用的出口终端达成的按需付费安排下的义务。
其他收入。截至2020年6月30日的6个月,其他收入为970万美元,而2019年同期为50万美元。我们在2020年确认了730万美元的其他收入,用于预期免除PPP贷款,这是基于我们将贷款收益用于合格的工资支出、租赁、利息和公用事业支付。
PPP贷款扣除其他收入中确认的金额后,在合并资产负债表中作为递延收入列示,截至2020年6月30日总额为110万美元。我们预计,2020年期间,我们将产生符合条件的支出,超过这笔递延收入的剩余金额,从而完全免除购买力平价贷款及其应计利息。
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目录
其他收入还包括为第三方加工煤炭的费用。我们于2019年第四季度末开始在我们的诺克斯克里克工厂加工第三方煤炭。本加工合同延期,2020年第三季度到期。
利息费用,净额。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里,利息支出净额分别为60万美元。
所得税费用。在截至2020年6月30日的6个月中,我们确认了40万美元的税费,用于账面费用超过既有限制性股票奖励的减税。截至2020年6月30日的六个月,剔除这一离散项目的有效税率为16%。截至2019年6月30日的6个月的实际税率为17%。与联邦法定税率21%的主要差异涉及州税、不可扣除费用的永久性差异以及美国公认会计原则和联邦所得税目的之间的损耗费用差异。
预计2020年缴纳的现金税额将不到1万美元。
流动性与资本资源
截至2020年6月30日,我们有980万美元的现金和现金等价物,根据我们现有的信贷协议,我们有2200万美元可供未来借款。
2020年前六个月的重要现金来源和使用情况
现金来源:
● | 经营活动的现金流为680万美元。这包括我们营运资本的主要组成部分(应收账款、存货和应付账款)净额450万美元的负面影响,这主要与库存的积累有关。 |
● | 我们净借款1,630万美元,主要是为了在新冠肺炎疫情造成的高度动荡和不确定时期增加我们的现金头寸,并为资本支出提供资金。 |
现金的用途:
● | 资本支出为1800万美元,主要用于开发Berwind矿和我们Elk Creek采矿综合体的基础设施。 |
截至2020年6月30日,我们还有140万美元的限制性现金余额,归类于合并资产负债表中的其他流动资产,用于未来潜在的工人赔偿索赔。
现金的未来来源和用途
我们现金的主要用途包括矿山开发的资本支出和持续运营费用。我们预计将用手头的现金、预期的运营现金流和以下更详细讨论的借款为我们的资本和流动性需求提供资金。我们相信,根据我们现有的信贷协议,目前的手头现金、运营现金流和可用流动资金将足以满足我们的资本支出和运营计划。
尽管新冠肺炎疫情对我们未来业绩的预期影响存在不确定性,但我们相信,我们最近采取的行动使我们能够很好地管理我们的业务,度过这场危机。我们正在采取进一步的行动来管理我们的现金流和改善我们的流动性,包括审查和考虑机会。
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目录
除我们现有的信贷安排外,我们还将制定进一步削减和推迟资本支出、进一步削减运营费用以及考虑其他非稀释融资来源的战略。
可能对我们未来的流动性和执行资本支出计划的能力产生不利影响的其他因素包括:
● | 通过铁路和其他运输工具及时交付我们的产品; |
● | 及时支付客户应收账款; |
● | 我们购买完成矿山发展计划所需设备的成本超支; |
● | 各种煤矿的开发延迟完成,这将减少我们可供销售的煤炭和我们从运营中获得的现金流;以及 |
● | 焦煤市场的不利变化将减少预期的运营现金流。 |
如果未来现金流不足以满足我们的流动性需求或资本要求,我们可能会降低我们的预期资本支出水平,和/或通过发行债务或股权证券、达成债务安排或通过其他来源(如资产出售)为部分资本支出提供资金。
负债
循环信贷安排和定期贷款—2018年11月2日,我们与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了信用和安全协议(经修订,称为“循环信贷安排”)。循环信贷安排于2020年2月20日修订,包括1,000万美元定期贷款(“定期贷款”)和最高3,000万美元的循环信贷额度,其中包括300万美元的可用信用证。所有个人财产资产,包括但不限于应收账款、煤炭库存和某些采矿设备均被质押,以确保循环信贷安排的安全。
循环信贷安排的到期日为2023年12月31日,以LIBOR+2.0%或基本利率+1.5%为基准计息。基本利率是(I)KeyBank的最优惠利率、(Ii)联邦基金有效利率+0.5%或(Iii)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+2.0%中的最高者。循环信贷安排下的预付款最初是作为基本利率贷款发放的,但在某些时候我们可以酌情将其转换为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款。截至2020年6月30日,循环信贷安排的未偿还金额为800万美元,我们的剩余可用金额为2200万美元。
定期贷款以总担保协议作抵押,质押若干地下及露天采矿设备,利息为LIBOR+5.15%,须按月分期偿还278,000美元,包括应计利息。截至2020年6月30日,定期贷款的未偿还本金余额为830万美元。
循环信贷安排包含通常和习惯的契约,包括对留置权、额外债务、投资、限制性付款、资产出售、合并、关联交易和其他习惯限制的限制,以及金融契约。截至2020年6月30日,我们遵守了所有债务契约。
设备融资贷款—2020年4月16日,我们与KeyBank旗下的Key Equipment Finance作为贷款人签订了一项设备贷款,本金约为470万美元,用于现有地下和地面设备的融资。这笔设备贷款的利息为年息7.45%,分36个月支付,金额为147,000美元。在前12个月内预付票据有3%的溢价。这项保费在每连续12个月期间下降1%。截至2020年6月30日,设备融资贷款的未偿还本金余额为450万美元。
SBA Paycheck保护计划贷款—2020年4月20日,根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck Protection Program(“PPP”),我们从KeyBank(作为贷款人)获得了PPP贷款收益,金额约为840万美元。购买力平价的目的是鼓励工人继续就业。基于收到这笔资金,我们决定召回我们被暂时解雇的工人
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目录
我们的麋鹿溪建筑群。我们正在使用PPP贷款的所有收益来留住员工,维持工资总额,并支付租赁、利息和公用事业费用。
PPP贷款将于2022年4月16日到期,年利率为1%。从2020年11月17日开始,我们被要求向贷款人支付每月相等的本金和利息,以便在2022年4月17日之前全额摊销截至2020年10月17日的PPP贷款未偿还本金。PPP贷款的证据是一张日期为2020年4月17日的本票,其中包含与付款违约、违反陈述和担保等有关的惯例违约事件。PPP贷款可在到期日之前的任何时间由公司预付,不受提前还款处罚。
PPP贷款的全部或部分及其应计利息可由美国小企业管理局(“SBA”)根据SBA的要求和公司的申请对支出进行记录后予以免除。根据CARE法案和随后颁布的2020年Paycheck Protection Flexible Act,在贷款资金提供之日起的8周或24周期间,贷款豁免可用于记录的工资成本、有担保的租金支付、有担保的抵押贷款利息和有担保的公用事业的总和。就购买力平价贷款而言,工资成本不包括个人员工超过10万美元的现金补偿,按比例每年分摊。不超过40%的宽免金额可能是用于非工资成本。如果全职员工人数减少,或者年薪在10万美元或以下的员工的工资和工资减少超过25%,宽恕就会减少。
从贷款资金到2020年6月30日,我们将PPP贷款收益用于符合条件的工资支出、租赁、利息和公用事业支付,总额约为730万美元。我们预计这笔金额将从购买力平价贷款本金及其应计利息中免除。因此,我们在截至2020年6月30日的三个月的综合经营报表中将这笔金额确认为其他收入。
PPP贷款扣除其他收入中确认的金额后,在合并资产负债表中作为递延收入列示,截至2020年6月30日总额约为110万美元。我们预计,2020年期间,我们将产生符合条件的支出,超过这笔递延收入的剩余金额,从而完全免除购买力平价贷款及其应计利息。
表外安排
截至2020年6月30日,我们没有实质性的表外安排。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA
我们财务报表的管理层和外部用户(如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)将调整后的EBITDA用作非GAAP财务指标的补充。我们相信调整后的EBITDA是有用的,因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩。
我们将调整后的EBITDA定义为净收益加上净利息支出、基于股票的薪酬、折旧和摊销费用以及任何与交易相关的成本。净收入与调整后EBITDA的对账如下所示。调整后的EBITDA不打算作为美国GAAP业绩衡量标准的替代品,可能无法与其他公司提出的类似名称的衡量标准相比较。
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目录
| | 截至6月30日的三个月: | | 截至6月30日的6个月: | ||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
净收入与调整后EBITDA的对账 |
| |
|
| |
| | |
|
| |
|
净收入 | | $ | 2,652 | | $ | 10,613 | | $ | 4,614 | | $ | 17,496 |
折旧摊销 | |
| 5,341 | |
| 4,822 | |
| 10,343 | |
| 8,938 |
利息支出,净额 | |
| 293 | |
| 302 | |
| 572 | |
| 609 |
所得税 | |
| 1,260 | |
| 2,168 | |
| 1,370 | |
| 3,525 |
EBITDA | |
| 9,546 | |
| 17,905 | |
| 16,899 | |
| 30,568 |
以股票为基础的薪酬 | |
| 1,106 | |
| 1,060 | |
| 2,029 | |
| 1,954 |
资产报废债务的增加 | |
| 159 | |
| 128 | |
| 300 | |
| 256 |
调整后的EBITDA | | $ | 10,811 | | $ | 19,093 | | $ | 19,228 | | $ | 32,778 |
非GAAP营业收入每吨美元
非GAAP每吨收入(FOB矿)的计算方法是煤炭销售收入减去运输成本,再除以销售吨。我们相信,每吨离岸价收入(FOB矿山)为投资者提供了有用的信息,因为它使投资者能够将我们产生的每吨收入与其他上市煤炭公司的类似措施进行比较,并更有效地监测不同时期煤炭价格的变化,不包括我们无法控制的运输成本的影响。为达致这些措施而作出的调整,对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。每吨销售收入(FOB矿山)不是根据美国GAAP衡量财务业绩的指标,因此不应被视为美国GAAP收入的替代。
| | 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||||||
| | 公司 | | 购得 | | | | | 公司 | | 购得 | | | | ||||
(以千为单位,每吨除外) |
| 出品 |
| 煤,煤 |
| 总计 |
| 出品 |
| 煤,煤 |
| 总计 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 36,374 | | $ | — | | $ | 36,374 | | $ | 62,516 | | $ | 3,245 | | $ | 65,761 |
减去:调整以对账至非GAAP收入(离岸价矿山) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运输成本 | |
| (3,454) | |
| — | |
| (3,454) | |
| (4,695) | |
| (42) | |
| (4,737) |
非GAAP收入(离岸价矿山) | | $ | 32,920 | | $ | — | | $ | 32,920 | | $ | 57,821 | | $ | 3,203 | | $ | 61,024 |
售出吨数 | |
| 362 | |
| — | |
| 362 | |
| 499 | |
| 26 | |
| 525 |
每吨销售收入(离岸价矿山) | | $ | 91 | | $ | — | | $ | 91 | | $ | 116 | | $ | 124 | | $ | 116 |
| | 截至2020年6月30日的6个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||
|
| 公司 |
| 购得 |
| | |
| 公司 |
| 购得 |
| | | ||||
(以千为单位,每吨除外) |
| 出品 |
| 煤,煤 | | 总计 |
| 出品 |
| 煤,煤 | | 总计 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 78,310 | | $ | — | | $ | 78,310 | | $ | 115,216 | | $ | 8,005 | | $ | 123,221 |
减去:调整以对账至非GAAP收入(离岸价矿山) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运输成本 | |
| (6,560) | |
| — | |
| (6,560) | |
| (11,715) | |
| (372) | |
| (12,087) |
非GAAP收入(离岸价矿山) | | $ | 71,750 | | $ | — | | $ | 71,750 | | $ | 103,501 | | $ | 7,633 | | $ | 111,134 |
售出吨数 | |
| 778 | |
| — | |
| 778 | |
| 942 | |
| 61 | |
| 1,003 |
每吨销售收入(离岸价矿山) | | $ | 92 | | $ | — | | $ | 92 | | $ | 110 | | $ | 126 | | $ | 111 |
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目录
每吨售出的非GAAP现金成本
每吨销售的非GAAP现金成本的计算方法是销售现金成本减去运输成本除以销售吨。我们相信售出的每吨现金成本为投资者提供了有用的信息,因为它使投资者能够将我们的每吨现金成本与其他上市煤炭公司的类似措施进行比较,并更有效地监测煤炭成本的期间变化,不包括我们无法控制的运输成本的影响。为达致这些措施而作出的调整,对了解和评估我们的财政状况具有重要意义。根据美国公认会计原则,每吨销售的现金成本不是衡量财务业绩的指标,因此不应被视为美国公认会计原则下销售成本的替代方案。
| | 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的三个月 | ||||||||||||||
| | 公司 | | 购得 | | | | | 公司 | | 购得 | | | | ||||
(以千为单位,每吨除外) |
| 出品 |
| 煤,煤 |
| 总计 |
| 出品 |
| 煤,煤 |
| 总计 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售成本 | | $ | 30,134 | | $ | — | | $ | 30,134 | | $ | 40,003 | | $ | 3,216 | | $ | 43,219 |
减去:调整以对账至非GAAP现金销售成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运输成本 | |
| (3,181) | |
| — | |
| (3,181) | |
| (4,694) | |
| (43) | |
| (4,737) |
非GAAP销售现金成本 | | $ | 26,953 | | $ | — | | $ | 26,953 | | $ | 35,309 | | $ | 3,173 | | $ | 38,482 |
售出吨数 | |
| 362 | |
| — | |
| 362 | |
| 499 | |
| 26 | |
| 525 |
售出的每吨现金成本 | | $ | 74 | | $ | — | | $ | 74 | | $ | 71 | | $ | 123 | | $ | 73 |
| | 截至2020年6月30日的6个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||
|
| 公司 |
| 购得 |
| | |
| 公司 |
| 购得 |
| | | ||||
(以千为单位,每吨除外) |
| 出品 |
| 煤,煤 | | 总计 |
| 出品 |
| 煤,煤 | | 总计 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售成本 | | $ | 61,069 | | $ | — | | $ | 61,069 | | $ | 76,915 | | $ | 7,310 | | $ | 84,225 |
减去:调整以对账至非GAAP现金销售成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运输成本 | |
| (6,307) | |
| — | |
| (6,307) | |
| (11,647) | |
| (372) | |
| (12,019) |
非GAAP销售现金成本 | | $ | 54,762 | | $ | — | | $ | 54,762 | | $ | 65,268 | | $ | 6,938 | | $ | 72,206 |
售出吨数 | |
| 778 | |
| — | |
| 778 | |
| 942 | |
| 61 | |
| 1,003 |
售出的每吨现金成本 | | $ | 70 | | $ | — | | $ | 70 | | $ | 69 | | $ | 114 | | $ | 72 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露包括在我们截至2019年12月31日的年度报告的Form 10-K中的项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”中。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据交易所法案规则第13a-15(B)条的要求,我们已在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下,在我们的管理层(包括我们的首席财务官)的参与下,评估了截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如根据交易所法案的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定,并在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
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财务报告内部控制的变化
我们定期审查我们的财务报告内部控制系统,并对我们的流程和系统进行更改,以改善控制和提高效率,同时确保我们保持有效的内部控制环境。变化可能包括实施新的、更有效的系统、合并活动和迁移流程等活动。
在截至2020年6月30日的季度内,我们的财务报告内部控制制度(根据外汇法案第13a-15(F)条规则的定义)没有发生重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对其产生重大影响。
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第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
由于我们的业务性质,我们可能会不时卷入常规诉讼或与我们的业务活动相关的纠纷或索赔。虽然这些诉讼的结果不能肯定地预测,但我们的管理层认为,没有针对我们的未决诉讼、纠纷或索赔,如果做出不利的决定,将对我们的财务状况、现金流或运营业绩产生重大不利影响。有关我们的法律程序的说明,请参阅本季度报告第一部分中包含的简明综合财务报表的注释6。
第1A项危险因素
除本季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑“项目1a”标题下描述的风险因素和其他警示声明。这些风险因素“包括在我们的年度报告中,以及在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的风险因素和其他警示性声明,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。除以下描述外,我们的风险因素与年报中描述的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎传播的影响和采取的缓解措施正在对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎的全球传播在2020年前六个月造成了重大的波动、不确定性和经济混乱。为了应对新冠肺炎疫情,世界各国政府对国内和国际旅行都施加了重大限制,并采取了限制人员流动和暂停一些业务运营的行动,从有针对性的限制到全国全面封锁。这些封锁和闭门造车的措施,再加上新冠肺炎疫情的蔓延和影响,导致到今年五月美国失业率上升了近10%。最近,那些已经开始采取措施重新开放经济的州,随后出现了新冠肺炎案件的激增,导致这些州在一些情况下停止了这种重新开放的措施,在另一些情况下重新实施了限制。
这些社会和政府应对措施导致全球经济和金融市场大幅放缓,这些行动目前和预期的经济影响已导致许多大宗商品价格下跌,包括冶金煤价格下降和钢铁需求大幅下降。新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩的影响程度将继续取决于许多我们无法准确预测的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和范围、大流行期间和之后的全球经济状况、政府已采取或未来可能采取的应对大流行的行动,以及消费者应对大流行的行为变化,其中一些可能不仅仅是暂时的。
与其他煤炭公司一样,我们的业务也受到新冠肺炎疫情的不利影响,正在采取措施减轻其影响。这场流行病对我们的员工、客户、供应商和其他与我们有业务关系的人造成了广泛的不利影响。我们的行动包括:
• | 2020年4月,西弗吉尼亚州Elk Creek矿业综合体203名员工为期两周的运营休假; |
• | 从2020年4月1日起,某些高管(包括我们任命的高管)的临时减薪30%,并推迟支付这些个人2019年业绩的现金奖金; |
• | 我们的Berwind低挥发分开发矿山综合体在2020年7月部分关闭,影响了大约44个工作岗位;以及 |
• | 减少或推迟非必要的资本支出,以适应当前的市场状况。 |
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有两家客户在与我们的合同中宣布发生重大不利变化或不可抗力,并因新冠肺炎的原因减少或推迟了向我们采购冶金煤的计划数量。这些延迟或削减预计将影响我们2020年合同总销售额的12%。我们无法估计客户延迟或削减合同义务的影响,也无法估计我们在现货市场获得额外销售的能力。客户的这些行为可能会导致一些纠纷,并可能使我们与客户和其他人的关系紧张。如果这些行动导致基础合同的重大修改或取消,或不续签合同,我们的业务、财务状况、现金流和经营结果可能会受到重大不利影响。
虽然我们的设施的操作和维护没有包括在以前的在家工作和类似订单中,因为这是一项基本的业务,但我们继续密切关注事态的发展。由于新冠肺炎疫情和政府应对措施正在迅速演变,对国内煤炭企业的影响程度尚不清楚。在试图减缓病毒传播的政府和其他措施的范围和持续时间方面存在相当大的不确定性,例如大规模旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、在家命令以及企业和政府关闭。此类性质的限制已经并可能继续导致我们、我们的供应商和其他业务对手方在交付来自全球各地的材料和物资方面遇到运营延误和延误,并且已经并可能继续导致与各种项目相关的里程碑或截止日期被错过。我们还修改了某些业务和员工实践(包括与员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议相关的实践),以符合政府的限制以及政府和监管机构鼓励的最佳实践。然而,人员隔离或无法进入我们的设施可能会对我们的运营造成不利影响。
由于诸多不确定性,目前我们无法预测新冠肺炎将对我们的业务、现金流、流动性、财务状况和经营业绩产生的全面影响。最终影响将取决于未来的发展,除其他外,包括旨在减缓病毒传播的政府和其他措施的后果、有效治疗方法的开发、疫情爆发的持续时间、政府当局、客户、供应商和其他第三方采取的行动、劳动力的可获得性以及恢复正常经济和运营条件的时间和程度。
我们有客户集中度,因此我们最大的煤炭客户失去或大幅减少采购量可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
无论是在国内还是全球,我们都面临着与日益集中的客户群相关的风险。我们很大一部分收入来自两个客户,这两个客户分别约占我们总收入的33%和17%,在截至2020年6月30日的六个月中,合计约占我们总收入的50%。截至2020年6月30日,这些客户的到期余额约占应收账款总额的45%。
这些客户已经通知我们,由于新冠肺炎的原因,他们向我们购买冶金煤的合同义务将被推迟或减少。这些延迟或削减预计将使我们2020年的合同总销售额减少高达12%。根据目前的环境,我们估计今年剩余时间的部分合同承诺可能会推迟或减少。
只要有相当大比例的总收入集中在有限的客户数量上,就存在固有的风险。我们最大客户的收入可能会根据许多因素而不时波动,包括市场状况,这些因素可能不是我们所能控制的。如果我们的任何最大客户由于市场、经济或竞争条件而出现收入下降,我们可能会被迫降低煤炭价格,这可能会对我们的利润率、盈利能力、现金流和财务状况产生不利影响。如果任何客户大幅减少向我们购买煤炭,包括未能购买和支付他们在销售合同中承诺购买的煤炭,我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和向股东支付股息的能力可能会受到不利影响。
为了应对新冠肺炎大流行,我们在支票保护计划下产生了债务。联邦政府或私人原告可能会质疑我们的决定,即我们是否符合Paycheck保护计划下的贷款要求。
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2020年4月20日,我们从KeyBank作为贷款人收到了Paycheck Protection Program(“PPP”)项下约840万美元的贷款收益。为了获得贷款,我们向SBA提交了一份证明,证明当时的经济不确定性,包括资本市场的不确定性,使贷款请求成为支持公司持续运营所必需的。2020年4月23日,SBA发布了关于PPP资格的额外指导意见(“常见问题”),表示其观点是,一家拥有大量市值和资本市场准入的上市公司不太可能真诚地进行所需的认证。小企业管理局指出,这样的公司应该准备向小企业管理局证明其获得认证的基础。此外,2020年4月28日,财政部长姆努钦建议,所有获得PPP贷款超过200万美元的公司都将接受审计。根据常见问题,我们相信我们已符合所需的诚信证明要求,并继续符合购买力平价贷款的资格要求。然而,联邦政府或私人原告可能不同意并断言不同。由于购买力平价贷款而与联邦政府或第三方诉讼的任何此类竞争都可能要求我们招致大量的法律、会计和相关费用。此外,如果最终确定我们与PPP贷款相关的认证不是善意的,可能会导致民事和刑事处罚,这可能会对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
SBA继续制定和发布关于PPP贷款申请流程的新的和更新的指南,包括关于所需的借款人认证和根据该计划发放的贷款的豁免要求的指南。我们继续跟踪指南的发布情况,并根据指南在必要时评估和重新评估其应用的各个方面。虽然我们认为我们已经将贷款收益用于合格费用,但考虑到指导的演变性质,未来有关PPP贷款的规则和法规的变化,或SBA对其的解释,可能会影响PPP贷款最终是否被免除。
项目4.矿山安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案第1503(A)节和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在本季度报告的附件95.1中。
项目6.展品
*31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证 | ||
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*31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 | ||
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**32.1 | 依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 | ||
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**32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | ||
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*95.1 | 煤矿安全信息披露 | ||
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*101.INS | XBRL实例文档 | ||
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*101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 | ||
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*101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 | ||
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*101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | ||
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*101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | ||
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*101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
*兹提交以下文件:展品。
**随函提供的表格。根据美国证券交易委员会(SEC)发布的第33-8212号文件,本认证将被视为“附带”本10-Q表格季度报告,而不是就交易法第18节的目的作为此类报告的一部分“存档”,或以其他方式受到交易法第18条规定的责任的约束,并且本认证不会被视为通过引用而纳入证券法下的任何备案文件,除非注册人通过引用明确将其并入其中。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| Ramaco Resources,Inc. | |
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2020年8月6日 | 依据: | /s/迈克尔·D·鲍尔萨克斯 |
| | 迈克尔·D·鲍尔萨克斯 |
| | 总裁兼首席执行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
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2020年8月6日 | 依据: | /s/杰里米·R·萨斯曼 |
| | 杰里米·R·萨斯曼 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |
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