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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 依据本条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间2020年6月28日
或
☐根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”
从…开始的过渡期到…
佣金档案编号000-03922
帕特里克工业公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
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印第安纳州 | 35-1057796 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
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富兰克林西街107号，邮政信箱638号 |
埃尔克哈特 | 在……里面 | 46515 |
*(主要执行办公室地址) | 邮政编码：中国邮政编码(邮政编码) |
(574) 294-7511
(登记人的电话号码，包括区号)
*(前姓名、前地址及前会计年度，如自上次报告以来有所更改)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说：是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见交易所法案第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义，包括：*
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| | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[ ]
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☒
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
*普通股，没有面值 | -PATK | 纳斯达克 |
自.起2020年7月24日，这里有23,448,725注册人已发行普通股的股份。
帕特里克工业公司。
目录表。
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| 页码 |
第一部分财务信息 | |
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项目1.财务报表(未经审计) | |
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简明合并损益表 *截至2020年6月28日和2019年6月30日的第二季度零六个月 | 3 |
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简明综合全面收益表 **截至2020年6月28日和2019年6月30日的第二季度零六个月 | 4 |
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简明合并财务状况表 截止日期：2020年6月28日和2019年12月31日 | 5 |
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简明现金流量表合并表 *截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月内 | 6 |
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股东权益简明合并报表 *截至2020年6月28日和2019年6月30日的第二季度零六个月 | 7 |
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简明合并财务报表附注 | 9 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 21 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
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项目4.控制和程序 | 30 |
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第二部分：其他资料 | |
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第1A项。危险因素 | 31 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 32 |
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项目6.展品 | 33 |
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签名 | 34 |
第1部分：财务信息
项目1.财务报表
帕特里克工业公司。
简明综合收益表(未经审计)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(除每股数据外，以千计) |
| 2020年6月28日 |
| 2019年6月30日 | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
净销售额 |
| $ | 424,045 |
|
| $ | 613,218 |
| | $ | 1,013,277 |
| | $ | 1,221,436 |
|
销货成本 |
| 350,324 |
|
| 500,557 |
| | 830,075 |
| | 1,002,227 |
|
毛利 |
| 73,721 |
|
| 112,661 |
| | 183,202 |
| | 219,209 |
|
运营费用： |
| |
| | | | | |
*仓库和送货 |
| 20,209 |
|
| 26,270 |
| | 44,941 |
| | 50,311 |
|
负责销售、一般和行政工作 |
| 31,628 |
|
| 32,894 |
| | 67,497 |
| | 70,586 |
|
*无形资产摊销 |
| 9,778 |
|
| 8,268 |
| | 19,379 |
| | 17,257 |
|
*总运营费用 |
| 61,615 |
|
| 67,432 |
| | 131,817 |
| | 138,154 |
|
营业收入 |
| 12,106 |
|
| 45,229 |
| | 51,385 |
| | 81,055 |
|
利息支出，净额 |
| 10,821 |
|
| 8,636 |
| | 21,313 |
| | 17,619 |
|
所得税前收入 |
| 1,285 |
|
| 36,593 |
| | 30,072 |
| | 63,436 |
|
所得税 |
| 571 |
|
| 9,177 |
| | 8,171 |
| | 15,171 |
|
净收入 |
| $ | 714 |
|
| $ | 27,416 |
| | $ | 21,901 |
| | $ | 48,265 |
|
|
|
|
|
| | | | | |
每股普通股基本净收入 |
| $ | 0.03 |
|
| $ | 1.19 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 2.09 |
|
稀释后每股普通股净收入 |
| $ | 0.03 |
|
| $ | 1.18 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 2.07 |
|
|
|
|
|
| | | | | |
加权平均流通股-基本 |
| 22,667 |
|
| 23,102 |
| | 22,840 |
| | 23,071 |
|
加权平均流通股-稀释 |
| 22,932 |
|
| 23,316 |
| | 23,098 |
| | 23,282 |
|
| | | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
帕特里克工业公司。
简明综合全面收益表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
净收入 | | $ | 714 |
| | $ | 27,416 |
| | $ | 21,901 |
| | $ | 48,265 |
|
其他综合(亏损)收入，税后净额： | | | | | | | | |
套期保值衍生工具未实现损益 | | 464 |
| | (1,931 | ) | | (2,542 | ) | | (2,985 | ) |
其他 | | (15 | ) | | (94 | ) | | (52 | ) | | (67 | ) |
其他全面收益(亏损)合计 | | 449 |
| | (2,025 | ) | | (2,594 | ) | | (3,052 | ) |
综合收益 | | $ | 1,163 |
| | $ | 25,391 |
| | $ | 19,307 |
| | $ | 45,213 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
帕特里克工业公司。
简明综合财务状况表(未经审计)
|
| | | | | | | | |
|
| 自.起 |
(千) |
| 2020年6月28日 |
| 2019年12月31日 |
资产 |
| |
| |
流动资产 |
| |
| |
**现金和现金等价物 |
| $ | 111,062 |
|
| $ | 139,390 |
|
*国际贸易和其他应收账款，净额 |
| 143,614 |
|
| 87,536 |
|
*库存减少。 |
| 261,691 |
|
| 253,870 |
|
**预付费用和其他费用 |
| 21,086 |
|
| 36,038 |
|
*流动资产总额 |
| 537,453 |
|
| 516,834 |
|
财产，厂房和设备，净额 |
| 184,797 |
|
| 180,849 |
|
经营性租赁使用权资产 | | 96,065 |
| | 93,546 |
|
商誉 |
| 326,478 |
|
| 319,349 |
|
无形资产，净额 |
| 344,905 |
|
| 357,014 |
|
递延融资成本，净额 |
| 2,706 |
|
| 2,978 |
|
其他非流动资产 |
| 392 |
|
| 423 |
|
*总资产* | | $ | 1,492,796 |
|
| $ | 1,470,993 |
|
负债和股东权益 |
| |
| |
流动负债 |
| |
| |
*长期债务的当前到期日 |
| $ | 5,000 |
|
| $ | 5,000 |
|
*当前的经营租赁负债 | | 28,567 |
| | 27,694 |
|
*应付账款 |
| 115,838 |
|
| 96,208 |
|
*应计负债 |
| 69,132 |
|
| 58,033 |
|
*流动负债总额 |
| 218,537 |
|
| 186,935 |
|
长期债务，减去当前到期日，净额 |
| 673,138 |
|
| 670,354 |
|
长期经营租赁负债 | | 68,318 |
| | 66,467 |
|
递延税项负债，净额 |
| 19,056 |
|
| 27,284 |
|
其他长期负债 |
| 20,479 |
|
| 22,472 |
|
*总负债* |
| 999,528 |
|
| 973,512 |
|
股东权益 |
| |
| |
普通股 |
| 173,178 |
|
| 172,662 |
|
额外实收资本 |
| 24,534 |
|
| 25,014 |
|
累计其他综合损失 |
| (8,292 | ) |
| (5,698 | ) |
留存收益 |
| 303,848 |
|
| 305,503 |
|
*股东权益总额。 |
| 493,268 |
|
| 497,481 |
|
*总负债和股东权益* |
| $ | 1,492,796 |
|
| $ | 1,470,993 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
帕特里克工业公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 21,901 |
| | $ | 48,265 |
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | |
折旧摊销 | | 34,689 |
| | 30,247 |
|
基于股票的薪酬费用 | | 6,347 |
| | 8,172 |
|
可转换票据摊销债务贴现 | | 3,505 |
| | 3,382 |
|
递延所得税 | | (7,346 | ) | | 231 |
|
其他 | | 3,016 |
| | (810 | ) |
营业资产和负债的变化，扣除业务收购后的净额： | | | | |
贸易应收账款 | | (55,520 | ) | | (31,514 | ) |
盘存 | | (7,183 | ) | | 13,699 |
|
预付费用和其他资产 | | 14,908 |
| | 2,368 |
|
应付账款、应计负债和其他 | | 25,055 |
| | 19,774 |
|
经营活动提供的净现金 |
| 39,372 |
|
| 93,814 |
|
投资活动的现金流 |
| |
| |
资本支出 |
| (11,305 | ) |
| (18,177 | ) |
出售财产、设备和其他投资活动所得收益 |
| 126 |
|
| 4,357 |
|
业务收购，扣除收购的现金后的净额 |
| (23,838 | ) |
| (1,246 | ) |
投资活动所用现金净额 |
| (35,017 | ) | | (15,066 | ) |
融资活动的现金流 |
| |
| |
定期债务偿还 |
| (1,250 | ) |
| (3,750 | ) |
左轮手枪借款 |
| 8,022 |
|
| 389,294 |
|
左轮手枪的还款 |
| (8,022 | ) |
| (439,627 | ) |
回购计划下的股票回购 |
| (15,550 | ) |
| — |
|
支付给股东的现金股利 | | (11,607 | ) | | — |
|
与股票奖励归属有关的付款，扣除投标缴税的股份后的净额 |
| (2,860 | ) | | (3,303 | ) |
支付递延融资成本 |
| (58 | ) | | (276 | ) |
行使股票期权所得收益 | | 642 |
| | 7 |
|
从企业收购中支付或有对价 | | (2,000 | ) | | (4,416 | ) |
用于融资活动的现金净额 |
| (32,683 | ) | | (62,071 | ) |
增加(减少)现金和现金等价物 |
| (28,328 | ) | | 16,677 |
|
年初现金及现金等价物 |
| 139,390 |
| | 6,895 |
|
期末现金和现金等价物 |
| $ | 111,062 |
| | $ | 23,572 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
帕特里克工业公司。
简明合并股东权益表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的第二季度 |
(千) | | 普普通通 股票 | | 附加 已付清的- 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2020年3月29日 | | $ | 170,626 |
| | $ | 24,534 |
| | $ | (8,741 | ) | | $ | 308,957 |
| | $ | 495,376 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 714 |
| | 714 |
|
宣布的股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | (5,823 | ) | | (5,823 | ) |
其他综合收益，扣除税后的净额 | | — |
| | — |
| | 449 |
| | — |
| | 449 |
|
行使普通股期权时发行股份 | | 642 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 642 |
|
用于支付股票赠与税款的股票 | | (126 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (126 | ) |
*基于股票的薪酬费用 | | 2,036 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,036 |
|
余额2020年6月28日 | | $ | 173,178 |
| | $ | 24,534 |
| | $ | (8,292 | ) | | $ | 303,848 |
| | $ | 493,268 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6个月 |
(千) | | 普普通通 股票 | | 附加 已付清的- 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2019年12月31日 | | $ | 172,662 |
| | $ | 25,014 |
| | $ | (5,698 | ) | | $ | 305,503 |
| | $ | 497,481 |
|
**净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 21,901 |
| | 21,901 |
|
*宣布分红 | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,801 | ) | | (11,801 | ) |
*其他综合亏损，税后净额 | | — |
| | — |
| | (2,594 | ) | | — |
| | (2,594 | ) |
*根据回购计划进行的股票回购 | | (3,315 | ) | — |
| (480 | ) | — |
| — |
| — |
| (11,755 | ) | | (15,550 | ) |
行使普通股期权时发行股份 | | 642 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 642 |
|
这些股票过去是用来为股票赠与缴税的 | | (3,158 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,158 | ) |
*基于股票的薪酬费用 | | 6,347 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,347 |
|
余额2020年6月28日 | | $ | 173,178 |
| | $ | 24,534 |
| | $ | (8,292 | ) | | $ | 303,848 |
| | $ | 493,268 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度
|
(千) | | 普普通通 股票 | | 附加 已付清的- 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2019年3月31日 | | $ | 161,949 |
| | $ | 25,124 |
| | $ | (3,707 | ) | | $ | 245,723 |
| | $ | 429,089 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 27,416 |
| | 27,416 |
|
其他综合亏损，税后净额 | | — |
| | — |
| | (2,025 | ) | | — |
| | (2,025 | ) |
用于支付股票赠与税款的股票 | | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) |
行使普通股期权时发行股份 | | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
*基于股票的薪酬费用 | | 4,225 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,225 |
|
余额2019年6月30日 | | $ | 166,086 |
| | $ | 25,124 |
| | $ | (5,732 | ) | | $ | 273,139 |
| | $ | 458,617 |
|
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
帕特里克工业公司。 |
简明综合股东权益表(未经审计)(续)
|
截至2019年6月30日的6个月 |
(千) | | 普普通通 股票 | | 附加 已付清的- 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2018年12月31日 | | $ | 161,436 |
| | $ | 25,124 |
| | $ | (2,680 | ) | | $ | 224,874 |
| | $ | 408,754 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 48,265 |
| | 48,265 |
|
其他综合亏损，税后净额 | | — |
| | — |
| | (3,052 | ) | | — |
| | (3,052 | ) |
用于支付股票赠与税款的股票 | | (3,528 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,528 | ) |
行使普通股期权时发行股份 | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
|
*基于股票的薪酬费用 | | 8,172 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,172 |
|
余额2019年6月30日 | | $ | 166,086 |
| | $ | 25,124 |
| | $ | (5,732 | ) | | $ | 273,139 |
| | $ | 458,617 |
|
见合并简明财务报表附注
帕特里克工业公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
随附的未经审计的帕特里克工业公司简明合并财务报表。(“Patrick”，“公司”，“我们”，“我们”)包含我们认为公平地反映公司截至以下日期的财务状况所需的所有调整(包括正常的经常性调整)2020年6月28日和2019年12月31日，以及截至第二季度和六个月的运营和现金流业绩2020年6月28日和2019年6月30日.
帕特里克未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例以及美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据这些规则或规定予以浓缩或省略。对上期列报进行了某些非实质性的重新分类，以符合本期列报。有关本公司在编制综合财务报表时所采用的主要会计政策的说明，请参阅本公司截至该年度的10-K表格年报中的综合财务报表附注12019年12月31日。这个2019年12月31日简明综合财务状况表数据来源于经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。的经营业绩第二截至季度和6个月的季度和6个月2020年6月28日并不一定代表全年结束时的预期结果。2020年12月31日.
该公司以截至12月31日的会计年度为基础保持其财务记录，会计季度跨度约为13周。第一季度在最接近第一个13周期间结束的周日结束。第二季度和第三季度的持续时间为13周，第四季度是今年剩余的时间。2020财年第二季度结束于2020年6月28日，2019财年第二季度结束于2019年6月30日。
在编制Patrick截至第二季度和截至六个月的精简合并财务报表时2020年6月28日管理层评估了在资产负债表日期之后至10-Q表格发布之日发生的要求在简明合并财务报表中确认或披露的所有后续事件和交易。有关更多信息，请参见注释17。
商誉减值
2017年1月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减损测试“。本准则简化了商誉减值的会计处理，从商誉减值测试中剔除了第二步。准则要求减值损失以报告单位账面价值超过其公允价值计量。它取消了第二步要求减值在报告单位商誉隐含价值与其账面价值之间计量。本公司于2020年1月1日采用了ASU 2017-04，采用该准则对简明合并财务报表没有重大影响。
信用损失
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量修订了会计准则编纂(“ASC”)326“金融工具-信用损失”的某些规定。ASU改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于持有至到期日的贸易和其他应收款、债务证券、贷款和其他票据，实体必须使用
新的前瞻性“预期损失”模式，通常会导致提早确认损失拨备。此外，实体被要求披露更多关于信用质量指标的信息，包括用于跟踪大多数融资应收账款来源年份的信用质量的信息。本公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13，并未对简明综合财务报表产生实质性影响。
所得税
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(主题740)：简化所得税会计“，简化所得税核算的新标准。指导意见消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法有关的某些例外情况，以及与股权法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异递延税项负债的确认。指导意见还简化了特许经营税的会计方面，并制定了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。该标准在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。
参考汇率改革
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)“，提供最终指导的新标准，为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如SOFR)过渡时的财务报告负担。如果满足某些标准，实体可以选择不将某些修改会计要求应用于受指导意见所称的参考汇率改革影响的合同。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计确定。实体可以选择各种可选的权宜之计，如果满足某些标准，这些权宜之计将允许它们继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用套期保值会计。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。
在下表中，与客户签订的合同收入(扣除部门间销售额)按市场类型和可报告部门分类，与公司认为收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性受经济因素影响的方式一致：
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月28日的第二季度 |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 可报告的细分市场合计 |
市场类型： | | | | | | |
休闲车 | | $ | 139,628 |
| | $ | 64,498 |
| | $ | 204,126 |
|
人造住宅 | | 36,407 |
| | 53,907 |
| | 90,314 |
|
工业 | | 61,679 |
| | 8,878 |
| | 70,557 |
|
海军陆战队 | | 54,860 |
| | 4,188 |
| | 59,048 |
|
总计 | | $ | 292,574 |
| | $ | 131,471 |
| | $ | 424,045 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月28日的6个月 |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 可报告的细分市场合计 |
市场类型： | | | | | | |
休闲车 | | $ | 366,413 |
| | $ | 157,933 |
| | $ | 524,346 |
|
人造住宅 | | 82,012 |
| | 120,671 |
| | 202,683 |
|
工业 | | 133,126 |
| | 16,023 |
| | 149,149 |
|
海军陆战队 | | 130,289 |
| | 6,810 |
| | 137,099 |
|
总计 | | $ | 711,840 |
| | $ | 301,437 |
| | $ | 1,013,277 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的第二季度 |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 可报告的细分市场合计 |
市场类型： | | | | | | |
休闲车 | | $ | 240,677 |
| | $ | 100,244 |
| | $ | 340,921 |
|
人造住宅 | | 44,739 |
| | 65,200 |
| | 109,939 |
|
工业 | | 62,823 |
| | 9,534 |
| | 72,357 |
|
海军陆战队 | | 86,036 |
| | 3,965 |
| | 90,001 |
|
总计 | | $ | 434,275 |
| | $ | 178,943 |
| | $ | 613,218 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 可报告的细分市场合计 |
市场类型： | | | | | | |
休闲车 | | $ | 475,555 |
| | $ | 207,802 |
| | $ | 683,357 |
|
人造住宅 | | 86,942 |
| | 129,016 |
| | 215,958 |
|
工业 | | 123,751 |
| | 17,583 |
| | 141,334 |
|
海军陆战队 | | 173,711 |
| | 7,076 |
| | 180,787 |
|
总计 | | $ | 859,959 |
| | $ | 361,477 |
| | $ | 1,221,436 |
|
合同责任
合同负债是指在履行履约义务之前从客户那里收到的预付款，截至所有呈报期间的开始和结束时，合同负债并不重要，合同负债在所有呈报期间的变化也不重要。
库存包括以下内容：
|
| | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月31日 |
原料 | | $ | 174,758 |
| | $ | 162,238 |
|
在制品 | | 14,143 |
| | 14,272 |
|
成品 | | 27,617 |
| | 28,446 |
|
减去：库存报废储备 | | (12,054 | ) | | (10,123 | ) |
*制成品总数，净额 | | 204,464 |
| | 194,833 |
|
为转售而购买的材料(经销产品) | | 59,523 |
| | 60,918 |
|
减去：库存报废储备 | | (2,296 | ) | | (1,881 | ) |
*转售材料采购总额(分销产品)，净额 | | 57,227 |
| | 59,037 |
|
总库存 | | $ | 261,691 |
| | $ | 253,870 |
|
本公司商誉账面值的变动六截至的月份2020年6月28日按细分市场划分如下： |
| | | | | | | | | | | | |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
余额-2019年12月31日 | | $ | 268,402 |
| | $ | 50,947 |
| | $ | 319,349 |
|
收购 | | 6,008 |
| | — |
| | 6,008 |
|
对初步购进价格分配的调整 | | (603 | ) | | 1,724 |
| | 1,121 |
|
余额-2020年6月28日 | | $ | 273,807 |
| | $ | 52,671 |
| | $ | 326,478 |
|
无形资产净额，截至2020年6月28日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
(千) |
| 6月28日，
2020 |
| 加权平均使用寿命
(以年为单位) |
| 12月31日，
2019 |
| 加权平均使用寿命
(以年为单位) |
客户关系 |
| $ | 360,962 |
|
| 10.1 |
| $ | 357,513 |
|
| 10.1 |
竞业禁止协议 |
| 15,149 |
|
| 5.0 |
| 16,202 |
|
| 5.0 |
专利 |
| 16,495 |
|
| 14.6 |
| 16,495 |
|
| 14.6 |
商标 | | 89,058 |
| | 不定 | | 88,524 |
| | 不定 |
|
| 481,664 |
|
| |
| 478,734 |
|
| |
减去：累计摊销 |
| (136,759 | ) |
|
|
| (121,720 | ) |
| |
无形资产，净额 |
| $ | 344,905 |
|
| |
| $ | 357,014 |
|
| |
年度无形资产账面价值变动情况六截至的月份2020年6月28日按细分市场划分如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
(千) |
| 制造业 |
| 分布 |
| 总计 |
余额-2019年12月31日 |
| $ | 282,123 |
| | $ | 74,891 |
|
| $ | 357,014 |
|
收购 |
| 9,220 |
| | — |
|
| 9,220 |
|
摊销 |
| (15,838 | ) | | (3,541 | ) |
| (19,379 | ) |
无形资产减值(1) | | (119 | ) | | (1,831 | ) | | (1,950 | ) |
对初步购进价格分配的调整
|
| 138 |
| | (138 | ) |
| — |
|
余额-2020年6月28日 |
| $ | 275,524 |
| | $ | 69,381 |
|
| $ | 344,905 |
|
(1) 某些非物质业务在2020年第二季度永久停止活动。因此，我们录制了一个$2.0百万在确定资产账面净值后，客户关系和这些业务的商标的税前减值不再可以收回。减值是使用我们对贴现现金流的内部预测来计算的，这取决于基于基础数据的不可观察性质的公允价值层次结构中的第3级投入。减值在截至2020年6月28日的第二季度和六个月的简明综合收益表中记录在销售、一般和行政方面。
商誉和无限期无形资产的价值评估
我们每年(对于我们最近的年度测试，截至2019年9月30日)测试商誉和无限期无形资产(商标)的减值，如果某些事件或情况表明可能发生了减值损失，则临时测试。我们的2019年测试表明没有减值，因为公允价值超过账面价值，我们得出结论，我们的报告单位或商标都没有未能通过减值测试的风险。
尽管我们在2019年减值测试中发现了超额公允价值，但在截至2020年6月28日的季度和6个月内，我们评估了新冠肺炎疫情对整体宏观经济状况和我们截至2020年6月28日的第二季度和6个月的运营收入的影响是否表明，截至2020年6月28日，我们的商誉和商标更有可能受损。我们评估的因素包括：(I)我们2019年减值测试的结果；(Ii)我们在2020年6月28日的市值相对于2020年6月28日的股东权益账面价值和我们在2019年减值测试中确定的公允价值；(Iii)我们在截至2020年6月28日的第二季度和六个月的运营结果与我们的预测相关；以及(Iv)我们使用较新的预测和贴现率分析了在我们的2019年减值测试中确定的对公允价值的影响，这些预测和贴现率考虑了与新冠肺炎大流行相关的各种风险和不确定性，包括对我们业务的影响持续时间和影响程度。
根据我们的评估结果，除了上面讨论的非实质性减损外，我们确定，截至2020年6月28日，我们的商誉和商标更有可能没有受到损害。然而，我们无法预测与新冠肺炎相关的情况将持续多久，政府或私人可能会推出哪些额外措施，或者任何此类额外措施可能会对我们或我们每个终端市场客户对我们产品的需求产生什么影响。因此，我们可能需要在年度减值测试日期之前的未来期间进行量化减值测试，而此类测试的结果可能会导致我们的商誉或商标受损。
一般信息
本公司于2020年第二季度未进行任何收购，并已完成三2020年前六个月的收购(“2020收购”)。截至2020年6月28日的第二季度和6个月，公司与2020年收购相关的简明综合收益表中包括的净销售额为$3.3百万和$3.8百万分别为。2020年前六个月发生的收购相关成本微不足道。该公司在2019年前六个月没有进行任何收购。
自.起2020年6月28日，估计或有代价付款的公允价值合计为$7.8百万，$5.9其中百万美元包括在“应计负债”项下，$1.9百万美元计入简明综合财务状况表上的“其他长期负债”。于2019年12月31日，估计或有代价付款的公允价值合计为$9.6百万, $2.0百万其中包括在“应计负债”项下，以及$7.6百万已列入“其他长期负债”。或有对价负债在不同日期到期，至2023年12月。或有代价安排的最高付款额为$12.3百万总体而言。在2020年前六个月，公司支付了$2.0百万与或有对价安排有关，记录了应计负债的相应减少。
2020年的收购
2020年前六个月完成的收购包括之前宣布的收购枫城木工公司(Maple City Woodwork Corporation)和SEI制造公司(SEI Manufacturing，Inc.)。枫城木工公司是一家总部位于印第安纳州戈申的硬木橱柜门和筋膜制造商，用于休闲车市场。SEI Manufacturing，Inc.是一家总部位于印第安纳州克伦威尔的塔楼制造商T-Tops，
用于海运市场的硬顶、导轨、闸门等铝制外墙产品。2020年收购的总现金对价为$25.0百万。初步采购价格分配取决于评估活动的最终敲定，因此，所有需要的采购会计调整可能会在公司最终确定其估计时，在计量期内发生变化。2020年的收购包括在制造部门。
2019年收购
该公司完成了三2019年的收购(“2019年收购”)，包括之前宣布的对Topline Counters，LLC，一家总部位于华盛顿州萨姆纳的住宅和商业市场厨房和浴室台面的设计和制造商，以及G.G.Schmitt&Sons，Inc.的收购。(“G.G.Schmitt”)，一家总部位于佛罗里达州萨拉索塔的海洋工业定制硬件和结构部件的设计者和制造商。2019年收购的总现金对价为$53.1百万，外加超过一年的或有对价一-基于与收购G.G.Schmitt相关的未来业绩的一年期间。初步采购价格分配取决于评估活动的最终敲定，因此，所有需要的采购会计调整可能会在公司最终确定其估计时，在计量期内发生变化。2020年第二季度和前六个月记录的与2019年收购相关的初步采购会计估计的变化并不重要。2019年的收购包括在制造部门。
下表汇总了截至收购日2020和2019年收购的收购资产和承担的负债的公允价值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | 贸易应收账款 | 盘存 | 不动产、厂场和设备 | 预付费用及其他 | 无形资产 | 商誉 | 减去：总负债 | 减去：递延税项负债，净额 | 收购的总净资产 |
| | | | | | | | | |
2020 | $ | 962 |
| $ | 1,883 |
| $ | 7,913 |
| $ | 17 |
| $ | 9,220 |
| $ | 6,008 |
| $ | 1,005 |
| $ | — |
| $ | 24,998 |
|
| | | | | | | | | |
2019 (1) | $ | 9,711 |
| $ | 6,012 |
| $ | 5,380 |
| $ | 104 |
| $ | 17,765 |
| $ | 25,205 |
| $ | 6,512 |
| $ | 1,922 |
| $ | 55,743 |
|
(1)2019年收购的净资产总额反映了初步估计的负债$2.6百万关于基于与收购G.G.Schmitt有关的未来业绩的或有对价的公允价值。
备考信息
以下截至2020年6月28日和2019年6月30日的第二季度和六个月的备考信息假设2020年的收购和2019年的收购发生在紧接每次此类收购的前一年年初。预计信息包含2020年收购和2019年收购的实际运营结果，以及各自收购日期之前的结果，经调整以反映截至紧接每次此类收购前一年年初发生的收购的预计影响。
预计信息包括基于与每笔交易相关的增量借款的融资和利息费用。此外，预计信息总共包括与与#美元交易相关的无形资产相关的摊销费用。0.2截至2020年6月28日的6个月为百万美元，以及0.6百万美元和$1.2截至2019年6月30日的第二季度和六个月分别为100万美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(除每股数据外，以千计) | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
营业收入 | | $ | 424,045 |
| | $ | 636,454 |
| | $ | 1,018,631 |
| | $ | 1,267,907 |
|
净收入 | | 714 |
| | 28,949 |
| | 22,480 |
| | 51,140 |
|
每股普通股基本净收入 | | 0.03 |
| | 1.25 |
| | 0.98 |
| | 2.22 |
|
稀释后每股普通股净收入 | | 0.03 |
| | 1.24 |
| | 0.97 |
| | 2.20 |
|
备考资料仅供参考之用，并不显示在上述期间完成收购时实际取得的经营成果。
本公司记录的费用为$2.0百万和$6.3百万截至2020年6月28日的第二季度和六个月，分别用于精简综合损益表中的基于股票的薪酬计划。截至2020年6月28日的第二季度和六个月的基于股票的薪酬费用包括由于某些没收和金额的调整而减少的费用$2.4百万截至2019年6月30日止第二季度及六个月，本公司录得基于股票的薪酬开支为$4.3百万和$8.2百万分别为。
董事会于二零二零年首六个月批准本公司二零零九年综合奖励计划项下的各项以股票为基础的奖励计划，合共275,740以平均公允价值计算的合计股份$53.78授予日的总公允价值为$14.8百万。此外，在2020年第二季度，董事会批准了股票期权授予，代表465,000合计股份，行使价为$41.33每股。在三年归属期内将要支出的总成本将为$6.6百万，或$14.25每股，潜在波动率为42%在布莱克·斯科尔斯期权定价模型下。
截至2020年6月28日，大约有$30.3百万与奖励计划下授予的基于股票的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额。这一成本预计将在加权平均期内确认19.9月份。
计算的每股普通股净收入第二2020年和2019年季度零六个月情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(除每股数据外，以千计) | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
计算基本和稀释后每股净收益 | | $ | 714 |
| | $ | 27,416 |
| | $ | 21,901 |
| | $ | 48,265 |
|
加权平均已发行普通股-基本 | | 22,667 |
| | 23,102 |
| | 22,840 |
| | 23,071 |
|
潜在摊薄证券的影响 | | 265 |
| | 214 |
| | 258 |
| | 211 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | | 22,932 |
| | 23,316 |
| | 23,098 |
| | 23,282 |
|
每股普通股基本净收入 | | $ | 0.03 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 0.96 |
| | $ | 2.09 |
|
稀释后每股普通股净收入 | | $ | 0.03 |
| | $ | 1.18 |
| | $ | 0.95 |
| | $ | 2.07 |
|
截至的未偿债务总额摘要2020年6月28日和2019年12月31日具体如下：
|
| | | | | | | | |
(千) |
| 2020年6月28日 |
| 2019年12月31日 |
长期债务： |
| |
| |
左轮手枪将于2024年到期 |
| $ | 135,000 |
|
| $ | 135,000 |
|
2024年到期的定期贷款 |
| 96,250 |
|
| 97,500 |
|
2027年到期的7.5%优先债券 | | 300,000 |
| | 300,000 |
|
2023年到期的1.0%可转换票据 |
| 172,500 |
|
| 172,500 |
|
长期债务总额 |
| 703,750 |
|
| 705,000 |
|
减去：可转换票据债务折扣，净额 |
| (19,755 | ) |
| (23,260 | ) |
减去：优先票据递延融资成本，净额 | | (5,365 | ) | | (5,844 | ) |
减去：长期债务的当前到期日 |
| (5,000 | ) |
| (5,000 | ) |
减去：定期贷款递延融资成本，净额 |
| (492 | ) |
| (542 | ) |
长期债务总额减去当期到期日，净额 |
| $ | 673,138 |
|
| $ | 670,354 |
|
在截至2020年6月28日的第二季度和六个月内，我们的任何债务安排都没有实质性变化。
左轮手枪和定期贷款的利率是最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加保证金。在…2020年6月28日，公司在左轮手枪和定期贷款项下的所有借款均属于基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的选择权。增量借款的利率为2020年6月28日伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.5%(或1.69%)用于基于LIBOR的选项。左轮手枪已承诺但未使用的部分应支付的费用为0.20%在…2020年6月28日.
支付的现金利息总额为$15.6百万和$6.3百万为.第二四分之一2020和2019年，以及$18.2百万和$12.8百万分别为2020年前六个月和2019年前六个月。
该公司的信贷安排使公司面临与伦敦银行同业拆借利率波动相关的利息支出变动相关的风险。为了部分缓解这一风险，该公司历来进行了利率掉期交易。自.起2020年6月28日，公司的合并名义本金金额为$200.0百万利率互换协议，所有这些都被指定为现金流对冲。这些互换协议有效地将与公司部分可变利率债务相关的利息支出从浮动利率转换为固定利率，到期日从2022年2月到2022年3月不等。
下表汇总了简明综合财务状况表中包括的衍生工具合约的公允价值(单位：千)：
|
| | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允价值 |
衍生品计入现金流对冲 | | 资产负债表位置 | 2020年6月28日 | | 2019年12月31日 |
利率掉期 | | 其他长期负债 | $ | 9,292 |
| | $ | 5,868 |
|
利率掉期由场外衍生品组成，这些衍生品使用主要依赖于可观察到的输入(如收益率曲线)的模型进行估值，收益率曲线在公允价值层次中被归类为2级。
有关利率掉期累计其他综合亏损的资料，请参阅附注11。
累计的其他综合亏损包括符合现金流套期保值、累计外币换算和其他调整的衍生品的未实现损益。截至2020年6月28日和2019年6月30日的第二季度和六个月的累计其他综合亏损活动如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的第二季度 |
(千) | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币项目 | | 总计 |
2020年3月29日的余额 | $ | (7,380 | ) | | $ | (1,270 | ) | | $ | (91 | ) | | $ | (8,741 | ) |
其他全面收益(亏损)(扣除税金(收益)后为(158美元)、0美元和0美元) | 464 |
| | — |
| | (15 | ) | | 449 |
|
2020年6月28日的余额 | $ | (6,916 | ) | | $ | (1,270 | ) | | $ | (106 | ) | | $ | (8,292 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6个月 |
(千) | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币项目 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | (4,374 | ) | | $ | (1,270 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | (5,698 | ) |
其他综合亏损(税后净额882美元、0美元和0美元) | (2,542 | ) | | — |
| | (52 | ) | | (2,594 | ) |
2020年6月28日的余额 | $ | (6,916 | ) | | $ | (1,270 | ) | | $ | (106 | ) | | $ | (8,292 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度
|
(千) | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币项目 | | 总计 |
2019年3月31日的余额 | $ | (3,027 | ) | | $ | (675 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (3,707 | ) |
其他综合亏损(税后净额659美元、0美元和0美元) | (1,931 | ) | | — |
| | (94 | ) | | (2,025 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | (4,958 | ) | | $ | (675 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (5,732 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月
|
(千) | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币项目 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | $ | (1,973 | ) | | $ | (675 | ) | | $ | (32 | ) | | $ | (2,680 | ) |
其他综合亏损(税后净额1015美元、0美元和0美元) | (2,985 | ) | | — |
| | (67 | ) | | (3,052 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | (4,958 | ) | | $ | (675 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (5,732 | ) |
在列报的所有期间，从累积的其他综合损失中进行的重新分类调整都是无关紧要的。
租赁费用、补充现金流信息以及与租赁相关的其他信息如下： |
| | | | | | | |
| 第二季度结束 |
(千) | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
经营租赁成本 | $ | 8,399 |
| | $ | 7,901 |
|
| | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 8,279 |
| | $ | 6,875 |
|
| | | |
以租赁义务换取的使用权资产： | | | |
经营租赁 | $ | 5,474 |
| | $ | 8,668 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
(千) | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
经营租赁成本 | $ | 16,568 |
| | $ | 15,688 |
|
| | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 16,362 |
| | $ | 13,599 |
|
| | | |
以租赁义务换取的使用权资产： | | | |
经营租赁 | $ | 17,902 |
| | $ | 9,245 |
|
与租赁有关的资产负债表信息如下：
|
| | | | | | | |
(千元，租期和折扣率除外) | 2020年6月28日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 96,065 |
| | $ | 93,546 |
|
负债 | | | |
经营租赁负债，流动部分 | $ | 28,567 |
| | $ | 27,694 |
|
长期经营租赁负债 | 68,318 |
| | 66,467 |
|
租赁总负债 | $ | 96,885 |
| | $ | 94,161 |
|
|
| | | | | |
加权平均剩余租赁期限、经营租赁(年) | 4.1 |
| | 4.2 |
|
加权平均贴现率，经营租赁 | 3.7 | % | | 3.7 | % |
租赁负债于2020年6月28日的到期日如下：
|
| | | |
(千) | |
2020年(不包括截至2020年6月28日的六个月) | $ | 16,235 |
|
2021 | 28,873 |
|
2022 | 22,920 |
|
2023 | 17,072 |
|
2024 | 11,341 |
|
此后 | 7,955 |
|
租赁付款总额 | 104,396 |
|
扣除的计入利息 | (7,511 | ) |
总计 | $ | 96,885 |
|
租约的剩余租期为一年至十年.
现金等价物(代表在活跃市场交易的政府和其他货币市场基金)的账面金额在简明综合财务状况表中作为“现金和现金等价物”的组成部分报告。现金等价物的账面金额，使用一级投入进行估值，由于到期日相对较短，因此近似于公允价值。$90.0百万和$132.6百万美元2020年6月28日和2019年12月31日。我们的高级票据的估计公允价值，使用2级投入计算，大约为$306.2百万和$320.3百万美元2020年6月28日和2019年12月31日。我们的定期贷款和左轮手枪的账面价值，使用2级投入进行估值，近似于公允价值，截至2020年6月28日至2019年12月31日，根据公司在该日期可获得的条款和条件，与其未偿债务的条款和条件相比。我们的可转换票据的估计公允价值，按第2级投入计算，大约为$166.6百万和$162.5百万自.起2020年6月28日和2019年12月31日。
2020年第二季度和2019年第二季度的有效税率为44.4%和25.1%，而可比六个月期间的实际税率为27.2%和23.9%分别为。2020年第二季度和六个月的有效税率反映了#美元的影响。2.2由于某些冠状病毒援助、救济和经济安全法工资税抵免，数百万的永久性税收差异。此外，2019年前六个月的有效税率包括确认超额税收优惠对基于股票的薪酬的影响，该影响在变现金额为#美元时记录为所得税支出的减少。0.9百万
2020年第二季度和六个月支付的所得税现金无关紧要。公司缴纳的所得税为$21.1百万和$22.62019年第二季度和六个月分别为100万。
本公司拥有二可报告部门，制造和分销，基于其内部报告方法，根据其首席运营决策者分配资源、评估财务结果和确定薪酬的方式分离其业务。下表提供了有关这些部门的销售和营业收入的信息。他说： |
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的第二季度 | | |
| | |
| | |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 292,574 |
| | $ | 131,471 |
| | $ | 424,045 |
|
细分市场同业销售 | | 5,114 |
| | 1,085 |
| | 6,199 |
|
总销售额 | | 297,688 |
| | 132,556 |
| | 430,244 |
|
营业收入 | | 22,410 |
| | 6,938 |
| | 29,348 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的第二季度 | | | | | | |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 434,275 |
| | $ | 178,943 |
| | $ | 613,218 |
|
细分市场同业销售 | | 8,331 |
| | 1,118 |
| | 9,449 |
|
总销售额 | | 442,606 |
| | 180,061 |
| | 622,667 |
|
营业收入 | | 48,787 |
| | 10,800 |
| | 59,587 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6个月 | | | | | | |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 711,840 |
| | $ | 301,437 |
| | $ | 1,013,277 |
|
细分市场同业销售 | | 12,687 |
| | 2,385 |
| | 15,072 |
|
总销售额 | | 724,527 |
| | 303,822 |
| | 1,028,349 |
|
营业收入 | | 68,114 |
| | 16,906 |
| | 85,020 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | |
(千) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 859,959 |
| | $ | 361,477 |
| | $ | 1,221,436 |
|
细分市场同业销售 | | 16,051 |
| | 2,283 |
| | 18,334 |
|
总销售额 | | 876,010 |
| | 363,760 |
| | 1,239,770 |
|
营业收入 | | 93,224 |
| | 19,091 |
| | 112,315 |
|
下表显示了分部营业收入与合并营业收入的对账情况：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
可报告部门的营业收入 | | $ | 29,348 |
| | $ | 59,587 |
| | $ | 85,020 |
| | $ | 112,315 |
|
未分配的公司费用 | | (7,464 | ) | | (6,090 | ) | | (14,256 | ) | | (14,003 | ) |
摊销 | | (9,778 | ) | | (8,268 | ) | | (19,379 | ) | | (17,257 | ) |
综合营业收入 | | $ | 12,106 |
| | $ | 45,229 |
| | $ | 51,385 |
| | $ | 81,055 |
|
未分配的公司费用包括公司一般和行政费用，包括工资、保险、税收、用品、旅行和娱乐、专业费用和其他费用。
2020年3月，董事会批准了一项新的股票回购计划，回购金额最高可达$50百万它的普通股，包括之前授权的剩余金额。大致$43.5百万保持在2020年6月28日根据现行股票回购计划可能收购的公司普通股金额。不是的股票回购是在2020年第二季度进行的。在2020年前六个月，公司回购了456,155其普通股的平均价格为$34.09每股，总成本为$15.6百万公司在2019年第二季度和前六个月没有回购任何普通股。
于2020年8月，本公司宣布完成对Inland胶合板公司(“Inland”)的收购，Inland是一家经处理、未经处理和层压的胶合板、中密度贴面板材和其他特种产品的供应商、层压机和批发分销商，主要服务于海运市场以及休闲车和工业市场，初始净购买价为#美元。46.0百万Inland的总部设在密歇根州的庞蒂亚克，在佛罗里达州的可可设有另外一家工厂。收购Inland包括收购营运资金、机器设备和房地产。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本报告第1项中包含的公司简明综合财务报表及其附注一并阅读。此外，本MD&A包含与未来结果有关的某些陈述，这些陈述是前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”对该术语的定义。见本报告第29页“有关前瞻性陈述的信息”。公司没有义务更新这些前瞻性陈述。
市场概况及相关行业表现
2020年第二季度，随着我们对新冠肺炎市场波动的回应，4月、5月和6月的每个月都呈现出明显的趋势，这三个月在历史上都是我们销售最强劲的月份之一。从2020年3月底和4月初开始，我们暂时削减了某些设施的产量，以适应OEM客户产量水平的下降，这导致我们每个终端市场的收入在4月份大幅下降。在二零二零年第一季末实施的降低成本措施，使我们的直接和间接劳工成本与业务活动减少的水平更紧密一致，有助减轻收入对财政的影响。
4月份有所下降。这些降低成本的措施也对2020年第二季度的剩余时间产生了积极影响。2020年5月初，随着我们终端市场的需求开始复苏，我们的设施开始逐步提高生产水平，我们的大多数直接劳动力(其中许多人在4月份被暂时解雇并享受福利)重返我们的房车、船舶、MH和工业设施工作。虽然2020年5月上半月受到运营暂时关闭的影响，但与该月上半月相比，2020年5月下半月的终端市场需求出现了强劲增长。这一势头在2020年6月持续，我们来自房车和工业市场的收入比前一年有所增长，而来自海洋和MH市场的收入恢复得更缓慢，但仍显示出积极的轨迹。
虽然我们终端市场目前的趋势令人鼓舞，但我们相信，我们强大的财务状况、我们可用的流动性、我们高度可变成本运营模式的灵活性，以及我们终端市场和我们运营的地理区域的多样化，将有助于我们应对未来因大流行而导致的业务波动，同时使我们能够利用我们市场可能出现的机会。
在新冠肺炎大流行期间，我们团队成员的安全和福祉仍然是关键优先事项。我们已成功实施广泛的安全措施，以适应这种新环境。这些措施包括修改工作空间，继续实施社会距离政策，在我们的设施实施新的个人防护设备或健康筛查政策，以及在大流行期间继续为我们的员工保持健康和安全环境所需的其他行业最佳实践。
2020年第二季度和六个月财务概述
休闲车(“房车”)行业
房车行业是我们最大的市场，分别占公司截至2020年6月28日和2019年6月30日的第二季度销售额的48%和56%，占2020和2019年6个月同期销售额的52%和56%。年，房车行业的销售额下降了40%。第二四分之一2020与去年同期相比，前六个月分别增长了23%。
根据娱乐车行业协会的数据，2020年第二季度批发出货量总计75,663辆，与2019年第二季度的116,605辆相比下降了35%。2020年前6个月的批发单位出货量在2020年前6个月下降了19%，与去年同期的216,581台相比，总出货量为176,067台。据估计，2020年第二季度和前六个月的零售额分别下降了17%和13%。2020年第二季度和前六个月的批发和零售房车出货量减少，很大程度上归因于新冠肺炎的市场混乱。根据我们的估计，2020年第二季度末的房车经销商库存处于2014年以来的最低水平，这是由于OEM在本季度减少了批发发货量，以及2020年5月下旬和整个6月零售额的复苏。
海运业
在2020年和2019年第二季度，对海洋行业的销售额约占公司合并净销售额的14%，与去年同期相比，2020年第二季度下降了34%。2020年和2019年前六个月，对海洋行业的销售额分别占合并净销售额的13%和15%，2020年同比下降24%。
于二零二零年第二季度，作为本公司主要海运市场的汽艇行业的整体海运零售单位出货量估计减少7%，其中铝制渔业销售估计减少11%；浮桥销售估计减少3%；玻璃纤维销售估计减少10%；滑雪板和尾流销售估计增加1%。批发单位出货量在本季度估计下降了39%，反映了新冠肺炎原始设备制造商停产的影响。2020年前六个月，汽艇行业的整体海洋零售单位出货量估计下降了7%，其中铝渔业销售估计下降了10%；浮桥销售估计下降了4%；玻璃纤维销售估计下降了9%；滑雪板和尾流销售几乎持平。批发单位出货量在2020年前六个月估计下降了27%，主要是由于OEM暂时停产。
制造住宅(“MH”)产业
2020年第二季度和2019年第二季度对MH行业的销售额分别占公司销售额的21%和18%，与2019年第二季度相比，2020年第二季度下降了18%。2020年前六个月的MH销售额分别占公司2020和2019年销售额的20%和18%，与去年同期相比下降了6%。根据制造住房研究所的行业数据，2020年第二季度MH批发单位出货量与去年同期相比下降了约14%，2020年前六个月与去年同期相比下降了1%。MH批发单位出货量受到影响，原因是2020年第二季度和前六个月临时关闭原始设备制造商工厂，以及在此期间与新冠肺炎相关的建设延误。
工业市场
工业市场主要由厨柜行业、酒店市场、零售和商业设备市场、办公和家用家具市场以及区域分销商组成。2020年第二季度和2019年第二季度，对这一市场的销售额分别占我们销售额的17%和12%，与去年同期相比，2020年第二季度下降了2%。2020年和2019年前六个月，对工业市场的销售额分别占我们销售额的15%和11%，与去年同期相比，2020年前六个月的销售额增长了6%。总体而言，我们在这些市场的收入集中在住宅、酒店、高层住宅和写字楼、商业建筑和机构家具市场。我们估计，本港约有60%的工业业务直接与住宅楼宇市场有关，其余40%则直接与非住宅及商业市场有关。
与去年同期相比，2020年第二季度合并后的新房开工数下降了17%，其中独户住宅开工数下降了13%，多户住宅开工数下降了27%。2020年前六个月，与去年同期相比，综合新房开工数增加了1%，其中独户住宅开工数下降了1%，多户住宅开工数增加了5%。我们的工业产品通常是新单元建设中最后安装的部件之一，因此，我们的相关销售通常落后于新房开工四到六个月。
综合经营结果的审核
第二 截至季度和6个月的季度和6个月 2020年6月28日 与2019年相比
下表列出了公司简明综合收益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
|
| | | | | | | | | | | | |
|
| 第二季度结束 | | 截至六个月 |
|
| 2020年6月28日
|
| 2019年6月30日
| | 2020年6月28日
| | 2019年6月30日
|
净销售额 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本 |
| 82.6 |
|
| 81.6 |
| | 81.9 |
| | 82.1 |
|
毛利 | | 17.4 |
| | 18.4 |
| | 18.1 |
| | 17.9 |
|
仓库和交货 |
| 4.8 |
|
| 4.3 |
| | 4.4 |
| | 4.1 |
|
销售、一般和行政 |
| 7.4 |
|
| 5.4 |
| | 6.7 |
| | 5.8 |
|
无形资产摊销 |
| 2.3 |
|
| 1.3 |
| | 1.9 |
| | 1.4 |
|
营业收入 |
| 2.9 |
|
| 7.4 |
| | 5.1 |
| | 6.6 |
|
利息支出，净额 |
| 2.6 |
|
| 1.4 |
| | 2.1 |
| | 1.4 |
|
所得税 |
| 0.1 |
|
| 1.5 |
| | 0.8 |
| | 1.2 |
|
净收入 |
| 0.2 |
|
| 4.5 |
| | 2.2 |
| | 4.0 |
|
净销售额。2020年第二季度净销售额从2019年第二季度的6.132亿美元下降到4.24亿美元，降幅为1.892亿美元，降幅为31%。年合并净销售额下降第二四分之一2020归因于我们所有四个终端市场的销售额下降。与去年同期相比，该公司的房车市场销售额下降了40%，海运市场销售额下降了34%，工业市场销售额下降了2%，MH市场销售额下降了18%。
2020年前六个月的净销售额下降了2.081亿美元，降幅为17%，从2019年前六个月的12.214亿美元降至10.133亿美元。年前六个月的合并净销售额下降2020归因于我们三个终端市场的销售额下降。与去年同期相比，该公司的房车市场销售额下降了23%，海运市场销售额下降了24%，MH市场销售额下降了6%，而工业市场销售额上升了6%。
在截至2020年6月28日的第二季度和六个月内，我们的所有四个终端市场都受到业务中断以及新冠肺炎疫情造成的相关生产和运输天数损失的影响。
2020年第二季度和前六个月完成的可归因于收购的收入分别为330万美元和380万美元。
本公司2020年第二季度每个批发单位的房车内容(按往绩12个月计算)从2019年第二季度的3,135美元下降至3,086美元，降幅约为2%。2020年第二季度，每零售单位的海洋机动船内容(在往绩12个月的基础上)下降了约13%，从2019年第二季度的1,659美元降至估计的1,439美元。2020年第二季度，每个批发单位的MH含量(在往绩12个月的基础上)增长了约16%，从2019年第二季度的3,889美元增加到估计的4,501美元。
销售商品的成本。销售成本从2019年的5.06亿美元下降到2020年第二季度的3.503亿美元，降幅为1.503亿美元，降幅为30%，主要反映了该季度净销售额的下降。作为净销售额的百分比，2020年第二季度销售商品成本从2019年的81.6%增加到82.6%。这一百分比增长在很大程度上归因于新冠肺炎疫情造成的与我们终端市场业务中断相关的额外成本和生产效率低下。
2020年前六个月的销售成本从2019年的10.022亿美元下降到8.301亿美元，降幅为1.721亿美元，降幅为17%，主要反映了同期净销售额的下降。在2020年前六个月，销售成本占净销售额的百分比从2019年的82.1%下降到81.9%。
商品销售成本占净销售额的百分比在2020年前六个月下降，主要是由于(I)我们在2019年第三季度启动的成本削减，(Ii)我们2018年和2019年收购在2020年前六个月实现和实现的协同效应，以及(Iii)商品成本投入的减少。这些销售成本的下降被因新冠肺炎疫情导致的终端市场业务中断而产生的额外成本和生产效率低下所部分抵消。
毛利。毛利润从2019年的1.127亿美元下降到2020年第二季度的7370万美元，降幅为3900万美元，降幅为35%。作为净销售额的百分比，毛利润从2019年同期的18.4%下降到2020年第二季度的17.4%。2020年前六个月，毛利润从2019年的2.192亿美元下降到1.832亿美元，降幅为3600万美元，降幅为16%。作为净销售额的百分比，毛利润从2019年同期的17.9%增加到2020年前六个月的18.1%。
与2019年同期相比，2020年第二季度和前六个月的毛利占净销售额的百分比的变化反映了上述“销售商品成本”项下讨论的因素的影响。
仓库和送货费用。仓库和送货费用从2019年第二季度的2630万美元下降到2020年第二季度的2020万美元，降幅为610万美元，降幅为23%。2020年第二季度，仓库和送货费用占净销售额的百分比为4.8%，而2019年第二季度为4.3%。仓库和送货费用从2019年前六个月的5,030万美元下降到2020年前六个月的4,490万美元，降幅为11%。2020年前六个月，仓库和送货费用占净销售额的百分比为4.4%，而2019年同期为4.1%。
2020年第二季度和前六个月仓库和送货费用占净销售额的百分比增加，主要反映了其中某些费用的固定性质，以及随着净销售额的下降而导致的运营效率低下。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用。SG&A费用从去年同期的3290万美元下降到2020年第二季度的3160万美元，降幅为130万美元，降幅为4%。2020年第二季度，SG&A费用占净销售额的百分比为7.4%，而2019年第二季度为5.4%。
SG&A费用从去年同期的7,060万美元下降到2020年前六个月的6,750万美元，降幅为310万美元，降幅为4%。2020年前六个月，SG&A费用占净销售额的百分比为6.7%，而去年同期为5.8%。
与2019年相比，2020年第二季度SG&A费用减少主要是由于2019年第三季度和2020年第一季度实施的成本降低措施的实现，以及与2020年第二季度和前六个月净销售额下降相关的某些SG&A支出的减少。与去年同期相比，2020年第二季度和前六个月SG&A费用占净销售额的百分比有所增加，这归因于上文讨论的新冠肺炎的影响导致净销售额下降。
无形资产摊销。2020年第二季度，无形资产摊销从去年同期的830万美元增加到980万美元，增幅为150万美元，增幅为18%；2020年前六个月，无形资产摊销从上年同期的1730万美元增加到1940万美元，增幅为12%。与去年同期相比，2020年第二季度和前六个月的增长主要反映了2019年和2020年收购的业务的影响。
操作 收入。营业收入从2019年的4520万美元下降到2020年第二季度的1210万美元，降幅为3310万美元，降幅为73%。2020年第二季度，营业收入占净销售额的百分比为2.9%，而2019年同期为7.4%。2020年前六个月，营业收入从2019年的8110万美元下降到5140万美元，降幅为2970万美元，降幅为37%。按净销售额的百分比计算，2020年前六个月的营业收入为5.1%，而2019年同期为6.6%。营业收入和营业收入百分比的变化主要归因于上述项目。
利息费用，净额。2020年第二季度，利息支出增加了220万美元，增幅为25%，从上年的860万美元增至1,080万美元。2020年前六个月，利息支出增加了370万美元，增幅21%，从去年同期的1,760万美元增至2,130万美元。
2020年第二季度和前六个月的利息支出增加反映了与2019年和2020年收购相关的借款增加，以及2019年第三季度发行本金总额为7.5%的优先票据导致公司整体平均利率的上升。
所得税。2020年第二季度，所得税支出从去年同期的920万美元下降到60万美元，降幅为860万美元，降幅为94%。2020年前六个月，所得税支出从去年同期的1,520万美元降至820万美元，降幅为700万美元，降幅为46%。2020年第二季度和前六个月的下降都归因于这两个时期的应税收入减少。
2020年第二季度和2019年第二季度的有效税率为44.4%和25.1%，而可比六个月期间的实际税率为27.2%和23.9%分别为。2020年第二季度和六个月的有效税率反映了#美元的影响。2.2由于某些冠状病毒援助、救济和经济安全法工资税抵免，数百万的永久性税收差异。此外，2019年前六个月的有效税率包括确认超额税收优惠对基于股票的薪酬的影响，该影响在变现金额为#美元时记录为所得税支出的减少。0.9百万
财务指标的使用
我们的MD&A包括财务指标，如每单位的房车、海洋和MH含量，我们认为这些是衡量公司业务业绩的重要指标。每单位指标的内容通常使用我们的市场销售额除以行业数量的第三方度量来计算。这些指标不应被视为美国GAAP的替代品。我们对每单位内容的计算可能与其他人使用的类似标题的度量不同。不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据美国GAAP报告的对我们结果的分析的替代品。
按业务分类进行审核
该公司的可报告部门--制造和分销--基于其内部报告方法。该公司定期评估制造和分销部门的业绩，并根据包括销售和营业收入在内的各种指标为其分配资源。该公司不衡量客户市场(房车、船舶、MH和工业)的盈利能力。
第二 截至季度和6个月的季度和6个月 2020年6月28日 与.相比 2019
一般信息
在随后的讨论中，公司可报告部门的销售额包括部门间销售额，毛利包括部门间经营活动的影响。
下表介绍了该公司应报告部门的销售额、毛利和营业收入的相关信息。合并营业收入的对账列于简明合并财务报表附注15。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月28日 | | 2019年6月30日 |
销货 | | |
| | |
| | | | |
制造业 | | $ | 297,688 |
| | $ | 442,606 |
| | $ | 724,527 |
| | $ | 876,010 |
|
分布 | | 132,556 |
| | 180,061 |
| | 303,822 |
| | 363,760 |
|
毛利 | | | | | | | | |
制造业 | | 48,957 |
| | 80,700 |
| | 127,904 |
| | 157,527 |
|
分布 | | 23,192 |
| | 30,800 |
| | 52,388 |
| | 59,773 |
|
营业收入 | | | | | | | | |
制造业 | | 22,410 |
| | 48,787 |
| | 68,114 |
| | 93,224 |
|
分布 | | 6,938 |
| | 10,800 |
| | 16,906 |
| | 19,091 |
|
制造业
销售。2020年第二季度销售额下降1.449亿美元，降幅33%，从去年同期的4.426亿美元降至2.977亿美元。2020年前六个月，销售额从去年同期的8.76亿美元下降到7.245亿美元，降幅为1.515亿美元，降幅为17%。这一细分市场分别占公司2020年第二季度和2019年第二季度合并净销售额的69%和71%，占公司2020和2019年前六个月合并净销售额的70%。这一年的销售额下降了。第二年第一季度和前六个月2020主要归因于我们的主要终端市场的销售额下降，原因是业务中断以及新冠肺炎疫情造成的生产和发货天数的损失。
毛利。毛利润从2019年第二季度的8070万美元下降到2020年第二季度的4900万美元，降幅为3170万美元，降幅为39%。2020年前六个月，毛利润从2019年的1.575亿美元下降到1.279亿美元，降幅为2960万美元，降幅为19%。毛利润占销售额的百分比从2019年第二季度的18.2%下降到2020年第二季度的16.5%，从去年同期的18.0%下降到2020年前六个月的17.7%。毛利占净销售额的百分比在第二年第一季度和前六个月2020与去年同期相比，这主要是由于新冠肺炎疫情造成的业务中断造成的额外费用和业务效率低下。
营业收入。2020年第二季度营业收入减少2640万美元，降幅54%，从去年同期的4880万美元降至2240万美元。2020年前六个月，营业收入从上年的9320万美元下降到6810万美元，降幅为2510万美元，降幅为27%。年营业收入总体下降第二年第一季度和前六个月2020主要反映了上面讨论的项目。
分布
销售。2020年第二季度销售额下降4750万美元，降幅26%，从去年同期的1.801亿美元降至1.326亿美元。2020年前六个月，销售额从去年同期的3.638亿美元下降到3.038亿美元，降幅为6000万美元，降幅为16%。这一细分市场分别占公司2020年第二季度和2019年第二季度合并净销售额的约31%和29%，占2020和2019年前六个月合并净销售额的30%。这一年的销售额下降了。第二年第一季度和前六个月2020主要归因于我们的主要终端市场的销售额下降，原因是业务中断以及新冠肺炎疫情造成的生产和发货天数的损失。
毛利。毛利润从2019年第二季度的3,080万美元下降到2020年第二季度的2,320万美元，降幅为760万美元，降幅为25%。2020年前六个月，毛利润从2019年的5980万美元下降到5240万美元，降幅为740万美元，降幅为12%。毛利润占销售额的百分比从2019年第二季度的17.1%增加到2020年第二季度的17.5%，从去年同期的16.4%增加到2020年前六个月的17.2%。
毛利润占销售额的百分比在第二年第一季度和前六个月2020与去年同期相比，主要是由于2018年和2019年的某些收购实现了协同效应，但部分被新冠肺炎大流行造成的业务中断导致的额外成本和运营效率低下所抵消。
营业收入。2020年第二季度营业收入从去年同期的1,080万美元降至690万美元，降幅为390万美元，降幅为36%。2020年前六个月，营业收入从上年的1,910万美元下降到1,690万美元，降幅为220万美元，降幅为11%。年营业收入总体下降第二年第一季度和前六个月2020主要反映了上面讨论的项目。
流动性和资本资源
随着新冠肺炎疫情对经济、我们的市场和我们业务的影响不断演变，我们将继续评估我们的流动性需求。在2020年第二季度推迟非必要资本支出后，本公司预计将在2020年下半年恢复到其历史资本支出水平，以反映我们终端市场的预期复苏。
截至2020年6月28日，我们的流动性包括1.111亿美元的现金和现金等价物，以及我们信贷安排下4.102亿美元的未使用借款。
现金流
经营活动
经营活动的现金流是公司的主要流动资金来源之一，代表公司在报告期内获得的净收入，经非现金项目以及经营资产和负债的变化调整后的净收入。
经营活动提供的净现金从2019年前六个月的9,380万美元减少到2020年前六个月的5,440万美元，主要是由于(I)由于新冠肺炎疫情导致我们的终端市场中断，净收入减少了2,640万美元；(Ii)来自贸易应收账款的现金使用量增加了2,400万美元，主要是由于我们的财务第二季度末客户现金支付的时间；(Iii)库存现金使用量增加2,080万美元，这主要是由于我们的终端市场需求增加而在2020年6月购买了库存；以及(Iv)递延所得税负债减少了760万美元。营业现金流的减少被来自预付开支和其他资产的现金流量增加1250万美元和应付帐款520万美元以及折旧和摊销增加440万美元部分抵消。
投资活动：
用于投资活动的净现金从2019年上半年的1,510万美元增加到2020年前六个月的3,500万美元，主要原因是用于商业收购的现金增加了2,260万美元
出售房地产、厂房和设备以及其他投资活动的收益减少420万美元，但被资本支出减少690万美元部分抵消。
筹资活动
融资活动使用的净现金流从2019年前六个月的6,210万美元减少到2020年前六个月的3,270万美元，主要是由于我们的循环信贷安排和定期贷款的偿还净减少5,280万美元和其他融资活动的380万美元，部分被我们回购计划下的1,560万美元的股票回购(上一年没有相应的金额)和支付给股东的1,160万美元的现金股息(没有上一年的相应金额)部分抵消。
流动性与资本来源综述
根据公司目前的现金流量预算和对短期和长期流动性需求的预测，公司现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及其信贷安排下的可用借款预计将足以满足至少未来12个月(不包括任何收购)营运资本和资本支出的预期现金需求。
该公司的信贷安排包括5.5亿美元的优先担保左轮手枪和1亿美元的优先担保定期贷款。根据建立信贷安排的信贷协议，借款的到期日是2024年9月17日。在某些条件得到满足，并从贷款人那里获得增量承诺后，该公司可能能够将信贷安排的借款能力增加至多2.5亿美元。信贷安排下的借款基本上由本公司和任何国内附属担保人的所有个人财产资产担保。根据信贷协议：
| |
• | 定期贷款以连续季度分期付款方式到期，金额如下：(I)至2021年6月30日(含)，1250000美元；(Ii)从2021年9月30日开始，此后每个季度到期250万美元，剩余余额在到期时到期； |
| |
• | 左轮手枪和定期贷款的利率是最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率。 |
外加保证金，最优惠利率贷款的保证金为0.00%至0.75%，伦敦银行同业拆借利率为1.00%至1.75%
贷款取决于公司的综合总杠杆率。该公司被要求支付左轮手枪未使用但已承诺的部分的费用，从0.15%到0.225%不等。
截至2020年6月28日，该公司的信贷安排下有4.102亿美元的未使用借款可用。获得信贷安排下未使用的借款能力作为流动资金来源的能力取决于是否继续遵守信贷协议条款规定的金融契约。
自2020年6月28日于报告日期当日，本公司遵守其信贷协议条款所规定的财务契诺。要求的最高综合总杠杆率和要求的最低综合固定费用覆盖率，如信贷协议中所定义的，与截至2020年6月28日而当时结束的财政期间的情况如下：*
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| 必填项 |
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| 实际 |
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最高综合总杠杆率(12个月期) |
| 4.00 |
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| 2.31 |
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最低综合固定费用覆盖率(12个月期间) |
| 1.50 |
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| 5.65 |
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根据生产量、交货时间和客户付款周期的不同，营运资金要求在不同的时期有所不同。如果营运现金流不足，公司的一项或多项资本资源将变得不可用，公司将寻求相应地修改其经营策略。鉴于经营业绩、当前经济和资本市场状况以及其他相关情况，本公司将继续评估其流动资金状况和潜在的补充流动资金来源。
关键会计政策
我们的关键会计政策没有实质性变化，这些政策在截至年终的Form 10-K年报的MD&A中进行了总结2019年12月31日.
其他
季节性
房车、船舶和MH行业的运营历来都是季节性的，在天气温和的时候处于最高水平。因此，该公司的销售额和利润通常在第二季度是最高的，在第四季度是最低的。过去几年的季节性行业趋势包括主要房车制造商在8月/9月为经销商增加开放日的影响，以及在1月/2月为经销商增加海运开放日的影响，导致经销商推迟某些补充库存的采购，直到这些展会上推出新的产品系列。此外，当前和未来的季节性行业趋势可能不同于前几年，原因是国家和地区经济状况以及消费者信心对该公司销售其零部件的房车和其他产品的零售销售的影响、交易商订单的时间、交易商库存的波动，以及恶劣天气条件对全行业批发发货时间的影响。
有关前瞻性陈述的信息
该公司就财务状况、经营结果、业务战略、经营效率或协同效应、竞争地位、现有产品的增长机会、管理计划和目标、帕特里克工业公司的普通股市场等作出前瞻性陈述。我们希望利用“1995年私人证券诉讼改革法”为此类声明提供的“避风港”，并附上有意义的警告性声明，指出可能导致实际结果与前瞻性声明大不相同的重要因素。上述“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的陈述，以及本季度报告中包含的其他陈述和未来提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中包含的陈述、公开发布的新闻稿、季度收益电话会议以及公司管理层未来在向股东、潜在投资者和其他对公司业务和财务感兴趣的人进行陈述时可能不时做出的陈述，这些都不是历史事实。这是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。任何对财务业绩的预测或关于未来发展预期的陈述都不应以任何方式解释为保证这些结果或发展实际上将, 发生。不能保证任何前瞻性陈述都会实现，也不能保证实际结果不会与此类前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。有关某些风险的信息，这些风险可能会影响我们的业务，并导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的不同，这些信息包含在公司截至年度的Form 10-K年报中题为“风险因素”的一节中2019年12月31日，以及公司随后季度的Form 10-Qs，这些表格将提交给SEC，并可在SEC的网站www.sec.gov上获得。
信贷协议项下的债务义务
截至2020年6月28日，我们根据信贷协议承担的总债务低于基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。假设平均借款，包括我们的定期贷款，浮动利率为3130万美元，这是截至2020年6月28日未偿还的此类借款的浮动利率，假设基础LIBOR和最优惠利率提高100个基点，将导致额外的年利息成本约30万美元。这3,130万美元不包括与定期贷款相关的递延融资成本，以及通过利率掉期以固定利率对冲的左轮手枪和定期贷款项下未偿还的2.0亿美元借款。
大宗商品价格波动
主要由劳恩、石膏、刨花板、铝、软木木材和基于石油的产品组成的主要原材料的价格受到需求和这些商品特有的其他因素(如石油价格)的影响，而不是直接受到通胀压力的影响。从历史上看，某些商品的价格
波动较大，第二季度和第一季度继续波动六几个月来2020。在商品价格波动期间，我们一般都能以调价的形式把涨价和降价都转嫁给客户。我们在商品波动期间面临风险，因为不能保证未来成本的增加或减少(如果有的话)可以部分或全部转嫁给客户，或者不能保证该等销售价格增加或减少的时间将与原材料成本的增加或减少相匹配。我们不认为大宗商品价格波动对本报告所述期间的经营结果有实质性影响。
披露控制和程序
根据证券交易法第13a-15(E)条的定义，公司坚持“披露控制和程序”，旨在确保在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)报告中要求披露的信息，并酌情将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计及评估披露控制及程序时，本公司管理层认识到，任何控制及程序，不论设计及运作如何完善，均只能为达致预期的控制目标提供合理保证，而本公司管理层在评估可能控制及程序的成本效益关系时，必须运用其判断。
在我们的高级管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，公司对截至本季度报告所涵盖期间(“评估日期”)结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的，以便根据交易所法案提交的报告中要求披露的与公司相关的信息(包括合并子公司)在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)在第二截至的季度2020年6月28日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
第二部分：其他信息
第II部第1、3、4及5项并不适用，现已略去。
“第1A项。我们的10-K表格中的“风险因素”包括对我们风险因素的讨论。下面提供的信息更新了我们10-K表格中披露的截至该年度的风险因素和信息，并应与之一并阅读2019年12月31日。除以下所示外，本公司于截至该年度的10-K表格所描述的风险因素并无实质改变。2019年12月31日.
新冠肺炎病毒的全球传播和采取的抗击措施已经并预计在未来将继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
近几个月来，新型冠状病毒新冠肺炎(CoronaVirus)在全球范围内的传播对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的大幅波动和混乱。这场大流行的影响在全球经济中造成了巨大的不确定性，已经并预计将继续对我们的业务、员工、供应商和客户产生实质性的不利影响。目前还不能准确估计新冠肺炎大流行的持续时间和影响程度，因为它们受到许多因素的影响，其中许多因素不在我们的控制范围之内。由于新冠肺炎大流行和未来可能爆发的大流行，我们面临重大风险，包括但不限于：
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• | 消费者信心和可支配收入的下降以及失业率的上升可能会减少我们所有终端市场的客户对我们产品的需求。 |
| |
• | 收紧信贷标准可能会对消费者的信贷供应产生负面影响，这可能会对我们所有的终端市场产生不利影响。 |
| |
• | 供应链和运输中断和限制、客户生产水平的突然和重大变化导致对我们产品的需求波动，或者其他影响我们业务的限制，都可能对我们的规划和预测、我们的收入和我们的运营产生不利影响。 |
| |
• | 我们的制造和供应安排因基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力)的损失或中断而中断，可能导致我们无法满足终端市场客户需求和实现成本目标。 |
| |
• | 我们生产、销售或分销产品的市场条件的重大变化，包括额外或扩大的检疫或“呆在家里”订单、政府或监管行动、关闭或其他限制，进一步限制或关闭我们的运营和制造设施，限制员工出差或执行必要的业务职能，限制或阻止消费者使用我们的产品，或以其他方式阻止我们的供应商或客户配备足够的人员，这些都可能对我们产品的生产、分销、销售和支持所需的运营产生不利影响。 |
| |
• | 我们所依赖的第三方，包括我们的客户、供应商、分销商、商业银行和其他外部业务合作伙伴，未能履行其对公司的义务或及时履行这些义务，或由于其自身的财务或运营困难而导致其履行义务的能力发生重大中断，可能会对我们的运营产生不利影响。 |
| |
• | 由于新冠肺炎的影响，我们的某些客户可能会遇到财务困难，包括破产或资不抵债。如果我们的任何客户遭遇重大财务困难，他们可能无法及时或根本无法支付欠我们的款项。此外，在这种情况下，我们可能不得不与这些客户协商大幅折扣和/或延长融资条款。如果我们不能收回到期的应收账款，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。 |
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• | 若本公司不能维持正常运作，或其后不能及时恢复正常运作，其现金流可能会受到不利影响，难以维持充足的流动资金或履行债务契约。因此，公司可能需要寻求额外的融资来源来满足 |
其财务义务和运营资金以及获得此类融资不受保障，在很大程度上取决于市场状况和其他因素。
| |
• | 管理人员或其他员工因感染或生病的管理人员或其他员工旷工，或管理人员和其他员工因生病影响我们设施内的其他人或由于隔离而选择不来工作，导致我们与新冠肺炎有关的运营中断。 |
| |
• | 新冠肺炎疫情已经并可能继续导致美国和全球资本市场的严重混乱和波动，这可能会增加我们的资本成本，并对我们未来进入资本市场的能力产生不利影响。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，公开股票市场的交易价格，包括我们普通股的价格，都出现了很大的波动。 |
| |
• | 对本公司、某些供应商和客户的持续不利影响也可能影响本公司未来对某些资产的估值，因此可能会增加与该等资产相关的减值费用、注销或储备的可能性，包括商誉、无限期和有限寿命的无形资产、财产和设备、库存、应收账款、税项资产和其他资产。 |
新冠肺炎大流行对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流的最终影响是高度不确定的，无法准确预测，取决于未来的发展，包括大流行的持续时间和对全球经济的影响持续时间，以及可能出现的关于新冠肺炎大流行的任何新信息，以及为遏制或减轻其影响而采取的行动。新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、前景以及我们证券的交易价格在近期及2020年以后产生重大不利影响。
(A)没有。
(B)没有。
(C)发行人购买股票证券
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| | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数(1) | | 平均价格
按股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(2) |
2020年3月30日-4月26日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 43,515,568 |
|
2020年4月27日-5月31日 | | 2,383 |
| | 43.43 |
| | — |
| | 43,515,568 |
|
2020年6月1日-6月28日 | | 143 |
| | 62.37 |
| | — |
| | 43,515,568 |
|
| | 2,526 |
| | | | — |
| | |
(1) 代表公司购买的普通股，其唯一目的是在员工持有的股票奖励归属时履行员工的最低预扣税义务。
(2)有关公司股票回购计划的更多信息，请参见简明合并财务报表附注16。
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展品(一) | 描述 |
31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的认证 |
31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
32 | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 |
101 | 交互式数据文件。以下材料以电子方式与本季度报告一起以Form 10-Q的形式存档： |
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| | |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL分类架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
|
| | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 帕特里克工业公司. |
| (注册人) |
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日期：2020年8月6日 | 依据： | /s/安迪·L·内梅特(Andy L.Nemeth) |
| | 安迪·L·内梅特
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| | 总裁兼首席执行官 |
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日期：2020年8月6日 | 依据： | 约翰·A·福布斯 |
| | 约翰·A·福布斯
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| | 临时首席财务官 |