美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q：

截至2020年6月30日的季度

或

在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。

委托档案编号1-5978

SIFCO工业公司

(其章程中规定的注册人的确切名称)

(216) 881-8600

(注册人电话号码，含区号)

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。

勾选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交并发布此类文件的较短时间内)，以电子方式提交并发布在其公司网站(如果有)中，根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。注册人是空壳公司，不是空壳公司。不是空壳公司，是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

根据该法第12(B)条登记的证券：

截至2020年6月30日，注册人发行的普通股数量为5916,123股，面值为1.00美元。

第一部分金融信息

项目1.财务报表

SIFCO工业公司及附属公司

合并简明操作报表

(未经审计)

(金额以千为单位，每股数据除外)

见未经审计的合并简明财务报表附注。

-SIFCO Industries，Inc.及附属公司

综合简明全面收益表(损益表)

(未经审计)

(金额以千为单位)

见未经审计的合并简明财务报表附注。

SIFCO工业公司及附属公司

合并简明资产负债表

(金额以千为单位，每股数据除外)

 

见未经审计的合并简明财务报表附注。

SIFCO工业公司及附属公司

现金流量表合并简明报表

(未经审计，金额以千为单位)见未经审计的合并简明财务报表附注。

SIFCO工业公司及附属公司

合并股东权益简明报表

(未经审计，金额以千为单位)

见未经审计的合并简明财务报表附注。

SIFCO工业公司及附属公司

未经审计合并简明财务报表附注

(金额以千为单位，每股数据除外)

A.巩固原则

随附的未经审计的综合简明财务报表包括SIFCO工业公司的账目。及其全资子公司(“本公司”)。所有重要的公司间账户和交易在合并中都已取消。

美元是该公司所有美国业务及其非营业子公司的功能货币。对于这些业务，完成货币交易的所有收益和损失都包括在收入中。该公司其他非美国子公司的功能货币是欧元。资产和负债按期末汇率换算成美元，收入和费用按当期平均汇率换算。外币换算调整在未经审计的综合简明财务报表中报告为累计其他全面亏损的组成部分。

这些未经审计的合并简明财务报表应与公司2019年财务年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。年终综合资产负债表数据来源于经审计的财务报表和美国普遍接受的会计原则所要求的披露。任何中期的经营结果不一定表明其他中期或全年的预期结果。

新冠肺炎

2020年3月，新型冠状病毒株(“新冠肺炎”)被世界卫生组织认定为大流行，随后疫情在美国和本公司运营的其他国家日益广泛。

公司已采取积极措施，确保员工和客户的安全，并保持公司的财务灵活性。本公司继续关注新冠肺炎疫情的发展和应对，以及新冠肺炎对其业务的影响，并做出相应的反应。新冠肺炎疫情对本公司的全面影响仍在继续发展，大流行对本公司的财务状况、流动资金和未来经营业绩的全面影响尚不确定。随着大流行继续影响世界各地企业的运营，我们满足客户对产品需求的能力可能会受到损害，或者类似地，我们的客户已经并可能继续经历不利的业务后果。产品需求减少或满足客户需求的能力受损(包括我们的设施、产品运输和/或供应商的运营中断)可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。鉴于新冠肺炎疫情的持续演变以及全球遏制其蔓延的各种应对措施，本公司目前无法估计新冠肺炎疫情对其2020年财年未来经营业绩、财务状况或流动性的影响。

B.会计政策

本公司重要会计政策摘要载于本公司2019年财政年度报告的经审计综合财务报表附注1(Form 10-K)。自年报发布以来，本公司实施了会计准则更新(“ASU”)2016-02年度“租赁(主题842)”和ASU 2018-11“租赁(主题842)针对性改进”(统称为ASU 2016-02“主题842”)，并于2019年10月1日采用累积效应调整过渡法。采用主题842对公司会计政策的重大改变在下文E节中提及，最近采用的会计准则和附注4“租赁”中提到了这一点。

C.每股净收益/(亏损)

公司每股基本股票的净收益和亏损是根据已发行普通股的加权平均数计算的。当期净收益，每股稀释后收益反映了公司按库存法发行的已发行限制性股票和履约股的影响。在前一期间，由于每个报告期的净亏损，在计算稀释每股收益时计入了零股限制性股票，因为这将是反稀释的影响。稀释效果如下：

D.最近发布的会计准则的影响

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量》和随后的更新。ASU 2016-13改变了实体将如何衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失，这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。新的指导方针将用预期损失模型取代目前的已发生损失方法。新的预期信用损失减值模型将适用于大多数以摊销成本衡量的金融资产和某些其他工具，包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期的债务工具、租赁净投资、贷款承诺和备用信用证。在最初确认风险敞口后，预期信用损失模型要求实体估计风险敞口(或风险敞口池)的整个生命周期内预期的信用损失。对预期信贷损失的估计应考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测，包括对提前还款的估计。在估计预期信贷损失时，应将具有相似风险特征的金融工具组合在一起。ASU 2016-13年度没有规定具体的估算方法，因此其应用将需要重大判断。ASU 2016-13在2019年12月15日之后开始的财年对上市公司有效，包括这些财年内的过渡期。然而，在2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，“金融工具-信用损失(主题326)，衍生品和对冲(主题815)，以及租赁(主题842)”，将被美国证券交易委员会(SEC)定义为较小报告公司(“SRC”)的公共申请者的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年, 包括这些会计年度内的过渡期。由于SIFCO被认为是SRC，因此公司在2023年10月1日之前不需要实施ASU 2016-13。本公司将继续在综合简明经营报表及财务状况内评估采用ASU 2016-13年度对本公司业绩的影响。

2019年12月，ASU 2019-12年“所得税(主题740)：简化所得税会计”发布，目的是(I)通过删除主题740中一般原则的某些例外来降低标准的复杂性，以及(Ii)通过澄清和修改现有指导方针来提高一致性并简化主题740的其他领域。本ASU在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。公司继续评估采用该ASU将对综合简明经营报表和财务状况内的公司业绩产生的影响。

E.最近通过的会计准则

本公司采用截至2019年10月1日的选题842，采用累计生效法。根据本公司选择的过渡方法，2019年10月1日存在或签订的非短期租约需要确认和计量。上期金额没有调整，并将继续反映在公司的历史会计中。主题842的采用导致本公司于2019年10月1日将使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债约18,059美元计入综合简明资产负债表，对本公司的综合简明全面收益表(亏损)或综合简明现金流量表没有相关影响。

 

库存包括：

对于公司库存的一部分，成本是采用后进先出(“后进先出”)的方法确定的。在2020年6月30日和2019年9月30日，分别约有41%和27%的公司库存使用后进先出法。后进先出法下的库存实际估值是在每个会计年度结束时根据当时的库存水平和成本进行的。因此，中期后进先出的计算必须基于管理层对预期年末库存水平和成本的估计。由于实际结果可能与这些估计不同，计算受到许多管理层无法控制的因素的影响，因此年度结果可能与中期结果不同，因为它们可能会根据估计与实际结果之间的差异进行调整。先进先出(“FIFO”)法用于剩余的存货，以成本或可变现净值中较低者表示。如果对使用后进先出法确定成本的库存使用先进先出法，库存将分别比2020年6月30日和2019年9月30日的报告高出8,280美元和8,296美元。

3、银行累计其他综合亏损

累计其他综合损失的构成如下：

4.签订新的租约。

主题842的采用要求承租人确认合并浓缩资产负债表上的ROU资产和租赁负债，短期租赁除外。该公司主要租赁其制造大楼，特别是在其橙色地点、机器和办公设备。公司根据合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权来确定合同是否包含租赁，以换取对价。一旦确定并开始租赁，公司将建立ROU资产和租赁负债。经营租赁计入综合浓缩资产负债表的净资产、短期经营租赁负债和长期经营租赁负债。融资租赁包括房地产、厂房和设备、合并压缩资产负债表上的长期债务和长期债务的当前到期日。

该公司还有剩余的租约期限，从1年到17年不等，其中一些条款包括续签租约的选择权。总租赁期是通过考虑租赁协议的初始租赁期来确定的，该租赁期进行了调整，以包括本公司合理确定将行使的任何续期选择权，以及本公司在所述的协议初始期限之前控制的任何期限。如果本公司确定存在行使终止或提前买断选择权的合理确定性，则租赁条款将根据这些事实进行调整。我们的部分房地产租约包括租金，这些租金一般会随消费物价指数的每年变动而变动。消费物价指数的这种变化被视为可变租赁付款。

本公司在新标准内选择了过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许本公司推进历史租赁分类。

本公司已作出会计政策选择，在分配建筑物和机械设备ROU资产类别的对价时，不将非租赁部分与租赁部分分开。作出这一选择是为了减轻将强加给该公司的行政负担。

净收益资产及负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。由于大部份租约并无提供隐含利率，本公司根据租赁期开始日期及期限所得的资料，采用递增借款利率厘定未来付款的现值。经营性租赁的租赁费用在租赁期内按直线确认，而融资租赁的费用采用加速利息法确认为折旧费用和利息费用。

对于初始期限为12个月或以下的租赁，不记录租赁资产和租赁负债，与该等租赁相关的租赁费用确认为在租赁期内发生的费用。

租赁费用的构成如下：

下表显示租赁对综合浓缩资产负债表的影响。

与租赁有关的补充现金流和其他信息如下：

截至2020年6月30日，不可取消租约下的未来最低租约如下：

正如公司之前在Form 10-K的2019年年报中披露的，根据以前的租赁会计标准，超过一年的初始或剩余不可取消租赁条款下的未来最低租赁付款如下：

5.偿还债务。

债务由以下部分组成：1。

2018年信贷协议和担保协议

于2018年8月8日，本公司与其现时的贷款人(“贷款人”)订立以资产为基础的信贷协议(“信贷协议”)及担保协议(“担保协议”)。信贷协议将于2021年8月6日到期，由一项最高借款3万美元的高级担保循环信贷安排组成。信贷协议还具有手风琴功能，允许公司在征得贷款人同意或在更多贷款人加入信贷协议的情况下，将最高借款增加至多10,000美元。信贷协议的条款包括锁箱安排和主观加速条款。因此，循环信贷安排的未偿还金额被归类为短期贷款。

责任。信贷协议所得款项用于支付与信贷协议有关的费用及开支，并继续用作营运资金用途及一般公司用途。

信贷协议包含肯定和否定的契约和违约事件。如信贷协议所述，本公司须维持1.1：1.0的固定费用覆盖比率(“FCCR”)，只要可用金额等于或少于循环承诺额的12.5%。如果发生违约，公司可能无法获得左轮手枪，这可能会影响为营运资金需求、资本支出和投资新商机提供资金的能力。见下面信贷协议和担保协议第四修正案的讨论，该修正案修订了与可用性和FCCR相关的条款。

于2018年11月5日，本公司与其贷款人订立信贷协议及担保协议第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案追溯修订了某些定义和规定，这些定义和规定自最初的截止日期起生效，以澄清双方当事人原来的理解。

于2018年12月17日，本公司与其贷款人订立出口信贷协议(“出口信贷协议”)。根据出口信贷协议的条款，贷款人将就由美国进出口银行担保的外国应收账款向本公司提供贷款。“出口信贷协定”规定了5000美元的循环承付款，因此将左轮手枪的最高借款增加到35000美元。出口信贷协议项下的借款将按最优惠利率或伦敦银行同业拆借利率加出口信贷协议规定的适用保证金计息(视借款类型而定)。出口信贷协议项下的到期日为2021年8月6日(或出口信贷协议项下循环承诺额减至零或以其他方式终止的较早日期)。出口信贷协议包含惯例陈述、担保、契诺和违约事件，包括但不限于本公司日期为2018年8月8日的信贷协议(经与贷款人修订)下的肯定契诺。就订立出口信贷协议而言，本公司亦订立其信贷协议的第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案修改了某些定义和规定，以规定公司加入“出口信贷协议”。

2019年3月29日，本公司与其贷款人签订了第三修正案。这项修正案将2019年3月31日之前满足某些关闭后要求的时间框架延长至2019年6月30日。这些收盘后要求已于2019年6月30日前完成。

2019年9月20日，本公司与其贷款人签订了第四修正案。如前所述，如果可获得性在任何连续30天期间少于或等于循环承诺额的12.5%，则本公司必须遵守某些习惯贷款契约；然而，信贷协议第四修正案导致其可获得性从循环承诺额的12.5%降至抵押品或循环承诺额较少者的10%，截至2020年6月30日的下限为2,000美元。在确定可获得性时，贷款人会查看总抵押品。如果总抵押品少于20,000美元，则将适用2,000美元的下限；但是，如果总抵押品大于或等于20,000美元，但小于35,000美元(循环承诺额)，则使用总抵押品的10%，但如果抵押品超过35,000美元，则总承诺额的10%用于贷款，除非手风琴功能生效，否则贷款不会超过35,000美元的循环承诺额。从2020年7月1日开始，条款恢复到第四修正案之前的要求。截至2020年6月30日和2019年9月30日的抵押品总额分别为25,603美元和24,000美元，两个期间的循环承诺均为35,000美元。以10%计算，分别为2560美元和2400美元。截至2020年6月30日和2019年9月30日的总可用金额分别为13,492美元和7,709美元，超过了抵押品和总承诺门槛。如果供应不足，公司将被要求满足FCCR公约，该公约不得低于1.1至1.0。由于可用性大于截至2020年6月30日和2019年9月30日的循环承诺的10.0%，因此不需要计算FCCR。

根据信贷协议借入的金额由该公司及其美国子公司的几乎所有资产以及其第一级非美国子公司股票的66.67%的质押担保。借款将按贷款人既定的国内利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)计息，外加信贷协议中规定的适用保证金。左轮手枪的利率基于LIBOR加1.50%，2020年6月30日为1.7%，2019年9月30日为3.6%；出口信贷协议的利率基于LIBOR加1.00%的利差，2019年9月30日的利差为1.25%，2020年6月30日和2019年9月30日的利差分别为1.2%和3.4%。根据信贷协议，本公司还有0.25%的承诺费，用于支付左轮手枪的未使用余额。

境外子公司借款

外债包括：

外国借款利率以欧洲银行间同业拆借利率(Euribor)为基准，从1.0%到4.2%不等。2018年12月，本公司签订了一项为期6个月的短期债务安排，金额为1,137美元，将用于马尼亚戈的营运资金目的，随后于2019年财政年度偿还。2019年9月，马尼亚戈修改了现有定期债务的一批偿还时间表，将接下来的两笔付款减少了约96美元，并将贷款再延长6个月，届时将支付最后一笔款项(将于2020年10月支付)。本公司继续与其贷款人及其他潜在合作伙伴进行磋商，为其位于马尼亚哥的某些债务义务进行再融资，为马尼亚哥提供充足的未来流动性。*如果马尼亚哥不能成功获得额外融资，其在履行某些现有贷款义务方面可能会遇到挑战。“这笔外债以马尼亚哥的资产为抵押。”本公司并未将任何资产作为抵押品或担保马尼亚哥的债务。综合简明财务报表不包括任何调整，以反映这种不确定性可能导致的对Maniago资产的可回收性和分类或Maniago负债的金额和分类可能产生的未来影响。管理层认为，目前为获得额外资金和执行其战略计划而采取的行动将提供充足的流动资金，为其马尼亚哥业务提供资金。

该公司考虑了其客户之一的应收账款。保理计划是未承诺的，根据该计划，公司将应收账款出售给一家非关联金融机构，然后由该非关联金融机构承兑。在将应收账款出售和转让给非关联金融机构后，应收账款并不与本公司隔离，应收账款的有效控制权不会移交给无权质押或出售应收账款的非关联金融机构。本公司将本协议项下的应收账款质押计入短期债务，并继续将应收账款计入其综合压缩资产负债表。

发债成本

由于与信贷协议有关，本公司发生了债务发行成本212美元，并在2019年与第一次和第二次修订相关的额外成本75美元，作为其他流动资产的递延费用计入综合浓缩资产负债表，分别于2020年6月30日和2019年9月30日的摊销净额为180美元和106美元。

其他

为应对新冠肺炎疫情带来的经济不确定性，如上文附注1“重要会计政策摘要”所述，并考虑到本公司的市值、作为较小报告公司的地位、资本市场的不确定、波动和干扰，以及本公司的信贷协议条款，本公司根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)的支付支票保护计划(以下简称“PPP”)申请并获得了资金。2020年4月10日，公司签订了支付宝保障计划(PPP贷款)项下的无担保本票。向该公司提供的购买力平价贷款是通过摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提供的，这是一个全国性的银行协会，也是该公司现有的贷款人。该票据的本金总额约为5025美元，期限为两年。PPP贷款利率为0.98%，延期至贷款期限前六个月。证明购买力平价贷款的本票包含与付款违约、违反陈述和担保或本票条款等有关的惯例违约事件。违约事件的发生可能导致偿还所有未偿还的金额，收回公司欠下的所有金额，和/或提起诉讼并获得对公司不利的判决。贷款收益于2020年4月10日收到，用于工资、抵押贷款义务利息、租赁租金和公用事业付款。截至2020年6月30日，公司

已偿还的261元收益退还贷款人，剩余余额为4,764元，其中2,382元将在未来12个月内支付，其余2,382元将在随后12个月内支付。

根据CARE法案的条款，PPP贷款接受者可以申请PPP下授予的全部或部分贷款，并有可能获得豁免。在有限制的情况下，这种宽恕将根据贷款所得用于支付工资和按揭利息、租金或公用事业费用，以及维持员工和补偿水平来确定。虽然本公司有意申请豁免，但并不保证本公司会获得全部或部分PPP贷款的豁免。截至2020年6月30日，公司正在等待关于如何申请全部或部分PPP贷款宽免的进一步指导。

6.所得税

对于每个中期报告期，该公司都会对其预计适用于整个会计年度的实际税率进行估计。这一估计的有效税率用于按年初至今计提所得税。该公司在2020财年前9个月的有效税率为(2)%，而2019财年同期为8%。有效比率下降的主要原因是，与2019年同期相比，2020财年收入的管辖组合发生了变化。有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于该公司在外国司法管辖区的美国递延税项资产和收入的估值津贴，这些资产和收入的税率与美国法定税率不同。

如前所述，CARE法案已经颁布并签署成为法律，其中包括关于可退还工资税抵免、推迟社会保障税雇主部分的某些支付要求、净营业亏损结转期和暂时增加公司可用于抵消收入的净营业亏损额、替代最低税(AMT)抵免退款、修改净利息扣除限制以及对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案对该公司2020会计年度第三季度的所得税规定、递延税收资产和负债或相关应付税款没有实质性影响。该公司继续评估CARE法案中这些条款对其综合简明财务报表的未来影响，但预计影响不会很大。

该公司在美国联邦司法管辖区、爱尔兰、意大利以及各个州和地方司法管辖区缴纳所得税。

该公司及其某些子公司发起了覆盖部分员工的固定收益养老金计划。本公司固定福利计划的定期净福利成本构成如下：

在截至2020年和2019年6月30日的9个月内，本公司分别向其固定收益养老金计划缴纳了604美元和48美元。该公司预计不会在2020财年为其固定收益养老金计划提供额外的现金捐助，并将使用以前时期可用作信贷的结转余额，以减少本公司在2020会计年度对某些固定收益计划的现金缴款金额。在2020会计年度，该公司预计不会为其固定收益养老金计划提供额外的现金捐助，并将使用以前可用于信贷的结转余额来减少公司在2020会计年度对某些固定收益计划的现金贡献金额。公司选择使用这种结转余额的能力将根据每个固定收益养老金计划相对于该计划的最低监管资金要求的实际资金状况来确定。该公司预计，在2020财年的余额中，不会提供超过最低资金要求的现金捐款，为其固定收益养老金计划提供资金。

2019年11月26日，本公司与其中一个谈判单位批准了新的集体谈判协议。协议中包括一项条款，即退出其现有的多雇主计划，从而施加退出责任。739美元的提取负债记录在综合简明经营报表的售出货物成本中，并计入其他长期负债和综合简明资产负债表的应计负债中的当前部分(未来四个季度分期付款)，在未来20年内按季度分期付款。

本公司已根据其经股东批准、经修订及重述的2007年长期激励计划(“2007年计划”)授予业绩及限制性股份，该计划已根据SIFCO Industries，Inc.进一步修订及重述。2007年长期激励计划(自2016年11月16日修订重定)(《2016计划》)。在2020年1月30日召开的股东年会上，公司股东通过了2016年度规划第一修正案(《修正案》)。修正案将2016年计划下可奖励的股票数量增加了550股。根据2016年计划，本公司可能授予的股份总数增加至1,196股，减去之前授予的任何股份，并可就没收任何未归属股份进行调整。此外，可能授予的股票受到个人获奖者奖励的限制。根据2016年计划授予的股票可以多种形式发行，包括股票期权、股票增值权、限制性或非限制性股票，以及与业绩相关的股票。任何此类奖励均可在不晚于授予之日起十年内行使。

根据这两项计划授予的业绩股票一般规定，在授予业绩股票后最多三年的时间内，在公司实现某些规定的财务业绩目标时，授予公司普通股。根据奖励可赚取的公司普通股的最终数量从最低无股到最高200%(对于2020财年授予的奖励，最高为150%)不等，具体取决于公司实现其财务业绩目标的水平。

对于这样的业绩份额，薪酬费用是根据达到业绩目标的可能性应计的。公司目前正在确认其中一批奖励的补偿费用，如果它认为很可能会达到该奖励的业绩标准，而公司目前没有确认两批奖励的补偿费用，因为它得出的结论是这些奖励的表现标准很可能不会得到满足。在未来的每个报告期内，这些费用可能会根据公司的财务业绩进行调整，这会影响公司预期在业绩期满后授予的普通股数量。业绩股票的估值是按照授予当日公司普通股的收盘价计算的。此类股份的归属在履约期结束时确定。

在2020财年的前9个月，公司根据2016计划向某些关键员工授予了134股股份。奖励分为两部分，47股业绩股和87股基于时间的限制性股票，授予日期公允价值为每股2.50美元。这些奖项的有效期为三年。

公司已向其董事、高级管理人员和公司其他员工授予限制性股票。限售股按本公司普通股于授出当日的收市价估值，该价值记为未赚取补偿。未赚取的补偿将在一年或三年的限制性股票归属期间按比例摊销。

在2020财年的前9个月，公司根据2016年计划向非员工董事授予57股限制性股票，授予日期公允价值为4.39美元，授予时间超过一年。授予61股限制性股票一次奖励。

如果所有流通股奖励最终都是按照目标股数赚取和授予的，那么截至2020年6月30日，仍有大约524股可供奖励。如果任何流通股奖励最终获得并授予的股票数量超过目标股票数量，最多为此类目标的200%(从2020财年开始，奖励减少到150%)，则可供奖励的股票数量将会减少。

根据2016财年计划，2020财年和2019年前9个月的股票薪酬分别为262美元和367美元，2020财年和2019年第三季度的支出和福利分别为37美元和59美元。截至2020年6月30日，与2016年计划授予的绩效股和限制性股票相关的未确认补偿成本总额为495美元。该公司预计在未来1.3年内确认这一成本。

该公司生产用于(I)为商用、商务和支线飞机以及军用飞机和其他军事应用提供动力的涡轮发动机；(Ii)用于各种飞机的机身；(Iii)用于发电机组的工业燃气和蒸汽涡轮发动机；以及(Iv)其他商业应用的锻造部件。

下表显示了按客户类型细分的总收入：

下表按各个组成部分表示收入：

下表是根据公司销售运营地点按地理区域划分的收入：

除了上面提供的分项收入信息外，由于控制权不断移交给客户，截至2020年6月30日的总净销售额的大约60%是在超时基础上确认的，其余的在某个时间点确认。

合同余额

一般来说，货款在货物装船后不久到期。对于在某个时间点确认的履约义务，由于开票和收入确认同时进行，因此不会建立合同资产。对于长期确认的履约义务，在开票和发货之前确认收入时，将建立合同资产。在装运和开票时，合同资产的价值被冲销，并记录应收账款。在要求预付款且付款先于履行义务的情况下，合同责任成立。如果履约义务超期发生，合同责任在生产过程中倒置。如果履行义务是时间点，合同责任在装运时倒置。他说：

下表包含截至2020年6月30日期间的合同资产和合同负债的前滚：

截至2020年6月30日，合同资产上没有记录减值损失。

剩余履约义务

截至2020年6月30日，该公司还有100880美元的剩余履约义务，其中大部分预计将在未来12个月内完成。

在正常的业务过程中，本公司可能涉及普通的、例行的法律行动。本公司无法合理估计与该等事项有关的未来成本(如有)，但相信任何该等事项对其财务状况或经营业绩并无重大影响。该公司承保各种责任保险，以保护其资产不受持续和正常业务运营活动引起或涉及的损失；然而，公司未来的经营业绩可能会受到未来诉讼费用的影响。

本公司的附属公司Quality Al Forge，LLC(“Orange”)目前是Avco Corporation(“Avco”)于2019年8月向宾夕法尼亚州法院提起的诉讼的被告，该诉讼指控Orange工厂交付的若干锻造活塞不符合Avco要求的材料规格。*Avco还起诉了Arconic，Inc.(“Arconic”)，这是原材料供应商。Avco没有要求具体的损害赔偿金额，发现工作最近才开始。

奥兰治不同意Avco的指控，并对Arconic提出交叉索赔。此前，奥兰治是美国罗德岛区地区法院同一诉讼的被告，该诉讼因将案件提交宾夕法尼亚州法院而被驳回。虽然公司根据公认会计原则记录了法律纠纷和其他事项的准备金，但这类事项的最终结果本质上是不确定的。实际结果可能与目前的估计大不相同。鉴于这件事的现状，本公司没有记录费用，因为本公司没有合理的基础来建立估计。

本公司是2017年8月向奥兰治县加利福尼亚州高级法院提起的据称是集体诉讼的被告，该诉讼源于加州法律下的员工工资和工时索赔，涉及涉嫌用餐时间、休息时间、时薪和加班工资计算、及时支付工资和必要的支出赔偿违规行为；未能保持所需的工资记录并提供准确的工资报表；以及不正当竞争。在新冠肺炎的短暂拖延之后，和解协议已经达成，公司于2020年7月13日获得法院初步批准。该公司之前记录了足够的准备金来支付和解费用。

在本季度，公司收到了国际机械师和航空航天工人工会的通知，他们将放弃在公司的克利夫兰工厂代表某些小时工的所有利益。此外，在本季度，国际酿酒商兄弟会(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了一份请愿书，要求代表这同一群体的小时工。6月进行了邮寄投票选举，全国劳资关系委员会已认证国际酿酒商兄弟会(International Brotherhood Of Boiler Maker)为本公司小时工生产员工的当选代表。“在批准集体谈判协议后，将更充分地了解本公司的义务。”

与2018年12月26日橙色地点火灾相关的保险索赔在2020财年继续追回。该公司将继续辛勤工作，以尽可能安全和迅速地恢复该网站的全面服务。2019年投入使用的2500吨仓库压力机继续运行，位于密歇根州的压力机于2019年11月底下线，迁至奥兰治，并于2020年3月投入使用。在火灾中受损的制造大楼和压力机的结构修复工作已接近完成。该公司于2019年12月底开始运营一台恢复的印刷机，而另一台恢复的印刷机于2020年7月底开始运行，使Orange得以在进入第四季度的8台印刷机中有6台投入生产。在火灾中受损的六台印刷机中，有两台仍在修复过程中。该公司预计在2020财年第四季度末恢复这些设备。

在2020财年的前9个月，公司收到了8787美元的保险现金收益，另外，保险公司直接向业主提供了713美元的收益，用于按照租赁安排的规定继续修复受损的建筑。下表反映了截至6月份的收益收入和支出情况。

30,2020年。超过已确认损失的任何额外回收将被视为或有收益，并将在收益实现或可变现时确认。公司还维持业务中断保险覆盖范围，并继续与保险公司就业务中断费用的可收回金额达成协议，其中915美元在2020财年前9个月实现。

下表反映了收到的收益对截至2020年6月30日的9个月和3个月的综合简明运营报表的影响。

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析可能包含各种前瞻性陈述，包括有关公司经营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述是基于当前的预期，受风险和不确定性的影响。关于“1995年私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款，该公司提供这一警示声明，指出重要的经济、政治和技术因素，以及其他因素，这些因素的缺失或影响可能导致实际结果或事件与前瞻性声明和相关假设中陈述或暗示的大不相同。这些因素包括：(1)对一般商业状况的影响，特别是对航空航天和能源(“A&E”)行业产品需求的影响，全球经济前景，包括军费开支继续保持在当前水平或接近当前水平，以及银行和其他信贷提供者能否获得资金和流动性；(2)未来的商业环境，包括资本和消费支出；(3)竞争因素，包括取代可能失去的业务的能力；(4)金属和大宗商品价格上涨以及公司收回这种价格上涨的能力；(5)新产品和服务的成功开发和市场推出；(6)继续依赖消费者对采用更省油的涡轮发动机的支线飞机和商务飞机的接受；(7)总体上和/或几个主要客户的收入继续依赖军费支出；(8)由于精算假设的变化，对公司固定收益养老金计划未来供款的影响, 这些前瞻性表述包括：(1)政府法规和计划资产的市值；(9)在开展业务的经济体中保持稳定的政府、商业状况、法律、法规和税收的能力；(10)成功将可能收购的业务整合到公司运营中的能力；(11)影响我们业务或业务运营的非常或不可抗力事件；(12)新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对全球经济的影响及相关影响，这些可能加剧上述因素和/或影响我们的运营业绩和财务状况。

本公司主要为A&E市场生产锻件和机械加工部件。公司提供的工艺和服务包括锻造、热处理、机械加工、组件和测试。该公司在一个业务部门下运营。

该公司努力规划和评估其业务运营，同时考虑以下因素：(I)商用、商用和军用飞机的预计建造率，以及为该等飞机提供动力的发动机；(Ii)商用、商用和军用飞机的预计维护、维修和大修时间表，以及为该等飞机提供动力的发动机；(Iii)工业涡轮机的预计建造率和维修率。

该公司的运营成本结构包括一个重要的固定组成部分。因此，更高的净销售量预计会带来更多的营业收入，因为这种更高的销售量使业务运营能够更好地利用各自成本结构中的固定部分。相反，预计净销售额和相关生产量较低时会出现相反的效果。

A.行动结果

概述

该公司生产用于(I)为商用、商务和支线飞机以及军用飞机和其他军事应用提供动力的涡轮发动机；(Ii)用于各种飞机的机身；(Iii)用于发电机组的工业燃气和蒸汽涡轮发动机；以及(Iv)其他商业应用的锻造部件。

火灾恢复

与2018年12月26日橙色地点火灾相关的保险索赔在2020财年继续追回。该公司将继续辛勤工作，以尽可能安全和迅速地恢复该网站的全面服务。2019年投入使用的2500吨仓库压力机继续运行，位于密歇根州的压力机于2019年11月底下线，迁至奥兰治，并于2020年3月投入使用。在火灾中受损的制造大楼和压力机的结构修复工作已接近完成。该公司于2019年12月底开始运营一家恢复的出版社，另一家于2020年7月底完成恢复。在2020财年前九个月，公司从保险获得的现金收益为880万美元，其中350万美元在2019年确认，260万美元用于抵消火灾和业务中断产生的费用，270万美元用于资本；另外，保险公司的70万美元收益直接流向业主，用于根据租赁安排继续修复受损建筑。下表反映了截至2020年6月30日的收益收入和支出情况。超过已确认损失的任何额外回收将被视为或有收益，并将在收益实现或可变现时确认。该公司还维持业务中断保险覆盖范围，并继续与保险公司就业务中断费用的可收回金额达成协议，这笔费用在2020财年前9个月实现了90万美元。

有关截至9个月和3个月的合并简明经营报表如何受到影响的更多详情，请参阅附注10，承付款和或有事项。

新冠肺炎

2020年3月，由一种新型冠状病毒株引起的新冠肺炎疫情被世界卫生组织认定为大流行，疫情在美国和我们开展业务的其他国家变得普遍。公司继续采取积极措施，确保员工和客户的安全，并保持公司的财务灵活性。我们已经制定了操作规程，以确保我们员工的安全，并采取了预防措施，以遵守我们运营所在司法管辖区实施的各种监管命令和建议。我们可能决定采取我们认为最符合员工和客户利益的进一步行动，或联邦、州或地方当局要求采取的进一步行动。

我们经营的急症室行业受到新冠肺炎疫情的影响，而且这场疫情对该行业和全球经济的影响仍在继续发展。这场流行病对公司的财务状况、流动性和未来经营业绩以及整个A&E行业的影响程度取决于未来的发展，目前还无法预测。这些未来的事态发展包括但不限于大流行的范围和严重程度、为应对大流行而采取的缓解行动、恢复经济活动所涉及的时间长度，以及对政府计划和预算的影响。由于大流行或未来的发展，对产品的需求减少或满足客户需求的能力减弱，可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。鉴于新冠肺炎疫情的演变和全球遏制其蔓延的不同反应，该公司目前无法估计新冠肺炎疫情对其未来运营业绩、财务状况或流动性的影响。

积压的订单

截至2020年6月30日，SIFCO的总积压金额为1.009亿美元，而截至2019年6月30日的积压金额为1.044亿美元，截至2019年9月30日的积压金额为1.176亿美元。订单可由客户修改或取消，但收费有限。急症室市场的销售继续受到整体经济、新购入的零件号以及奥兰治火灾后销售持续复苏的影响，并可能受到新冠肺炎疫情的影响，这对这些市场造成了更大的压力。如果新冠肺炎疫情继续对急症室市场产生实质性影响，包括对我们更重要的客户的影响，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性影响。随着客户为应对持续的新冠肺炎疫情及其对其运营的影响而调整订单，积压的订单可能会减少。积压的信息可能不能预示未来的销售。

截至2020年6月30日的9个月与截至2019年6月30日的9个月

净销售额

2020财年前9个月的净销售额增至8450万美元，而2019财年同期为8130万美元。2020财年和2019财年前9个月的净销售额比较信息如下：

与2019年同期相比，2020财年前9个月旋翼机销售额增加了510万美元，主要是由于与某些军事项目相关的出货量增加，如黑鹰和CH53。与2019年同期相比，2020财年前9个月的商业产品和其他收入增加了140万美元，这主要是由于地狱火II导弹计划和其他军械工作的发货时间以及新产品的销售。发电机组能源部件净销售额较上年同期减少340万美元，因能源市场持续疲软，以及新冠肺炎在全球爆发带来的一些影响。为了应对新冠肺炎的爆发，意大利政府限制了意大利境内的业务，包括本公司在意大利马尼亚戈(“马尼亚戈”)的业务。该公司根据其经营性质获得了政府限制的豁免，并暂时减少了在马尼亚戈的经营，并在3月17日至22日期间暂时关闭，以因新冠肺炎疫情的爆发对设施进行深度清理，以确保员工的安全。在此期间，该公司暂时减少了在马尼亚戈的运营，并承诺在3月17日至22日期间暂时关闭该设施，以确保员工安全。自3月份马尼亚哥的业务暂时停止以来，马尼亚戈已经恢复运营，并经历了其他中断，如与其他国家的边境关闭，导致截至6月底的产品发货延迟，这对本季度造成了约130万美元的影响。随着各国随后开始重新开放，马尼亚戈预计将在即将到来的季度内完成此类发货。

2020财年前9个月，商业净销售额占总净销售额的41.4%，军事净销售额占总净销售额的58.6%，而2019财年同期分别为50.7%和49.3%。可比期间商业和军事销售组合的转变是由于军事项目(如黑鹰计划)的增加，部分抵消了能源销售的下降和由于橙色地点正在进行的恢复工作以及新冠肺炎对商业航空航天行业的影响而导致的生产持续延误。2020财年前9个月，军用净销售额增加了950万美元，达到4960万美元，而2019财年同期为4010万美元，这主要是由于地狱火II导弹计划以及黑鹰和CH53等其他计划的发货时间。

2020财年前9个月，净销售额下降630万美元，至3,490万美元，而2019年同期为4,120万美元，主要原因是橙色地点火灾造成的业务持续中断，以及与某些项目相关的时间安排，因为它们受到新冠肺炎和软能源市场的影响。

销货成本

2020财年前9个月，销售成本减少了430万美元，降幅为5.8%，降至7080万美元，占净销售额的83.7%，而2019财年同期为7510万美元，占净销售额的92.4%。减少的主要原因是生产率提高和收到了与业务中断有关的270万美元的保险收益和与火灾有关的费用，但部分被因火灾而与奥兰治地点有关的170万美元未吸收成本以及退出其多雇主计划而产生的80万美元的一次性养老金提取负债费用所抵消，如附注7，退休福利计划中进一步解释的那样。

毛利

2020财年前9个月，毛利润增加了750万美元，达到1380万美元，而2019财年同期为620万美元。2020财年前9个月，毛利率占销售额的比例为16.3%，而2019财年同期为7.6%。如上所述，毛利润增加的主要原因是商品销售成本占销售额的百分比降低。

销售、一般和行政费用

2020财年前9个月的销售、一般和行政费用为1,040万美元，占净销售额的12.3%，而2019财年同期为1,140万美元，占净销售额的14.0%。销售、一般和行政费用减少的原因是管理层继续努力降低成本，以应对新冠肺炎和新冠肺炎疫情的其他影响及其对业务的影响，如银行费用降低、差旅费用减少、法律和专业费用(前一年包括仲裁费用)降低、股权薪酬和佣金减少，但被应计50万美元的奖励薪酬增加部分抵消。

无形资产摊销

2020财年和2019财年前9个月的无形资产摊销分别为120万美元。

其他/一般

该公司在2020财年前9个月录得470万美元的营业收入，而2019财年前9个月的营业亏损为990万美元。

上一年的营业亏损包括与Maniago报告单位有关的830万美元的非现金费用，因为其商誉受损。

在截至2020年6月30日的前9个月，业绩包括270万美元的保险收益收益，而同期的收益为450万美元，这两个时期都与橙色地点火灾相关的保险收益净收益有关。

2020财年前9个月的利息支出为70万美元，而2019财年前9个月为80万美元。

下表列出了2020财年和2019财年前9个月本公司债务协议项下的加权平均利率和加权平均未偿余额：

所得税

该公司在2020财年前9个月的有效税率为(2%)，而2019财年同期为8%。有效比率下降的主要原因是，与2019年同期相比，2020财年收入的管辖组合发生了变化。有效税率与主要到期的美国联邦法定税率不同

公司在外国司法管辖区的美国递延税金资产和收入的估值津贴，这些资产和收入的税率与美国法定税率不同。

净收益(亏损)

2020财年前9个月净收益为420万美元，而2019财年分别净亏损990万美元。收入的增加主要是由于毛利润增加，这归因于2020财年前9个月收到的生产率和保险收入的持续改善以及销售、一般和行政费用的下降。此外，该公司没有像前一年那样发生商誉的非现金费用。

截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月

净销售额

2020财年第三季度净销售额增长11.7%，达到2780万美元，而2019财年同期为2490万美元。2020财年第三季度和2019年净销售额比较信息如下：

其中大部分增长归因于2020财年第三季度与2019年同期相比，旋翼机销售额增加了360万美元，主要是由于与某些军事项目(如黑鹰和阿帕奇)相关的出货量增加。固定翼飞机销售额增加了110万美元，这是由于与2019年财年同期相比，橙色地点的出货量增加，产量增加，能力得到恢复。发电机组能源部件净销售额较上年同期减少110万美元，因能源市场持续疲软，且之前在九个月管理及分析部分讨论过，且因新冠肺炎在全球爆发。该季度的销售额受到约130万美元的影响，原因是由于边境关闭而无法向客户发货，这些边境随后重新开放。

2020财年第三季度，商业净销售额占总净销售额的44.2%，军用净销售额占总净销售额的55.8%，而2019财年同期分别为59.2%和40.8%。2020财年第三季度，军用净销售额增加了540万美元，达到1550万美元，而2019财年同期为1010万美元。而2020财年第三季度，商业净销售额减少了240万美元，降至1230万美元，而2019财年同期为1470万美元，主要原因是能源市场的销售额下降。

销货成本

2020财年第三季度，销售成本为2360万美元，占净销售额的85.1%，而2019年同期为2350万美元，占净销售额的94.4%，这主要是由于橙色分店在某些印刷机上完成恢复，并获得了与额外费用覆盖相关的30万美元的保险收益，从而提高了生产率。

毛利

2020财年第三季度毛利润增加了280万美元，达到410万美元，而2019财年同期为140万美元。2020财年第三季度毛利率为14.9%，而2019财年同期毛利率为5.6%。毛利率的增加主要是由于销售量增加、生产率提高以及收到与橙色火灾的额外费用相关的保险收益。

销售、一般和行政费用

2020财年第三季度，销售、一般和管理费用为290万美元，占净销售额的10.3%，而2019年同期为350万美元，占净销售额的14.0%。减少的主要原因是法律和专业费用减少了30万美元。

无形资产摊销

2020财年第三季度和2019年财年，无形资产摊销分别为40万美元。

其他/一般

该公司在2020财年第三季度录得250万美元的营业收入，而2019财年第三季度的营业亏损为750万美元。

本期业绩包括170万美元的保险收益收益，而2019年第三季度的保险收益为330万美元，这与从橙色地点火灾相关的损害中进行保险恢复有关。

前一年第三季度的业绩包括与Maniago报告单位有关的830万美元的非现金费用，因为其商誉受损。

2020财年第三季度和2019财年的利息支出为20万美元。

下表列出了2020财年和2019年第三季度本公司信贷协议项下的加权平均利率和加权平均未偿余额：

所得税

该公司在2020财年第三季度的有效税率为2%，而2019财年同期为4%。有效税率的下降主要是由于截至2020年6月30日的三个月内，与2019年同期相比，管辖收入组合发生了变化，但部分被离散税的增加所抵消。有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于该公司在外国司法管辖区的美国递延税项资产和收入的估值津贴，这些资产和收入的税率与美国法定税率不同。

净收益(亏损)

2020财年第三季度净收益为230万美元，而2019财年同期净亏损为740万美元。净收入增加的主要原因是销售额增加和毛利润增加，销售、一般和行政开支减少，以及公司通过恢复奥兰治分店继续工作而通过保险收回的170万美元的财产收益，而去年第三季度的业绩包括其一个报告单位商誉减值造成的830万美元的非现金费用。

非GAAP财务指标

以下是基于公司的EBITDA和调整后的EBITDA的某些财务信息。提及“EBITDA”是指持续经营业务扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益(亏损)，提及“调整后EBITDA”是指EBITDA加上在净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账中提出的某些调整(如适用于每个相关期间)。

EBITDA和调整后EBITDA都不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)衡量财务业绩。公司公布EBITDA和调整后的EBITDA是因为管理层认为，它们是评估经营业绩和流动性的有用指标，包括公司产生和偿还债务的能力，以及它使用EBITDA评估预期收购的能力。尽管公司出于上述原因使用EBITDA和调整后的EBITDA，但使用这些非GAAP财务衡量标准作为分析工具是有局限性的。因此，公司财务信息的审核者不应单独考虑这些信息，也不应将其作为根据公认会计原则报告的公司运营结果分析的替代品。其中一些限制包括：