美国 证券交易委员会 华盛顿特区20549 形式 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 截至的季度： 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 由_的过渡期 | ||||
选委会 文件编号 |
| 注册人姓名、注册国家、地址 主要行政办公室的电话号码，以及电话号码。 |
| 美国国税局雇主 识别号码 |
| (a ( |
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| (a ( |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合该等提交要求：(1)注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告：
MGE能源公司
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个交互数据文件：
MGE能源公司
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 加速文件管理器 | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | ||
MGE能源公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ||
麦迪逊燃气电力公司 | ☐ | ☐ | ☒ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法案”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
MGE能源公司 ☐麦迪逊燃气电力公司☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)：
MGE能源公司是☐编号
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 |
| 交易代码 |
| 每间交易所的注册名称 |
|
| 这个 |
截至2020年7月31日各类普通股流通股数量 | ||
MGE能源公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
麦迪逊燃气电力公司 | 普通股，面值1.00美元， | |
1
目录
第一部分财务信息3
归档格式3
前瞻性陈述3
哪里可以找到更多信息3
本报告正文和附注中使用的定义、缩略语和缩略语4
项目1.财务报表.6
MGE能源公司.6
合并损益表(未经审计)6
合并现金流量表(未经审计)7
合并资产负债表(未经审计)8
合并普通股权益报表(未经审计)9
麦迪逊燃气电力公司10
合并损益表(未经审计)10
合并现金流量表(未经审计)11
合并资产负债表(未经审计)12
合并权益报表(未经审计)13
MGE能源公司和麦迪逊燃气电力公司14
合并财务报表附注(未经审计)14
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.34
第三项关于市场风险的定量和定性披露。53
项目4.控制和程序.56
第二部分：其他资料.57
项目1.法律诉讼.57
项目1A。风险因素。57
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用.58
项目4.矿山安全披露.58
第5项其他资料58
项目6.展品.59
签名-MGE Energy，Inc.60
签名-麦迪逊燃气电力公司61
2
第一部分：财务信息。
归档格式
这份合并的10-Q表格由MGE Energy，Inc.单独提交。(MGE Energy)和麦迪逊燃气电力公司(MGE)。MGE是MGE Energy的全资子公司，代表其大部分资产、负债、收入、费用和运营。因此，本报告中包含的所有信息都与MGE Energy有关，并由MGE Energy归档。本报告中明确指出的仅与MGE Energy有关的信息，如其财务报表和与其不受监管的业务相关的信息，与MGE无关，也不由MGE提交。MGE没有对该信息进行任何陈述。本报告中使用的术语“我们”和“我们的”指的是MGE能源公司及其合并子公司，除非另有说明。
前瞻性陈述
本报告以及MGE Energy和MGE不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件包含前瞻性陈述，反映管理层对未来业绩和经济状况的当前假设和估计-特别是与经济状况、未来负荷增长、收入、费用、资本支出、财务资源、监管事项以及与未来环境监管相关的范围和费用有关的假设和估计。这些前瞻性陈述是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的规定作出的。诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“将会”以及其他类似的词汇通常都是前瞻性陈述的标识。MGE Energy和MGE都提醒投资者，这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与那些预测、明示或暗示的结果大不相同。
可能导致实际结果与注册人的前瞻性陈述大不相同的因素包括：(A)注册人的2019年年度报告Form 10-K：项目1A中讨论的那些因素。风险因素，由第II部分第1A项更新。本报告中的风险因素，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，经第I部分第2项更新的管理层在本报告中对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及项目8.财务报表和补充数据-注16，经第I部分第1项更新的财务报表-本报告中的注释8，以及(B)本报告中讨论的其他因素和该注册人提交给证券交易委员会的其他文件中的其他因素。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅适用于本报告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后的事件或情况。
哪里可以找到更多信息
公众可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制米高梅能源和梅赛德斯-通用电气向证券交易委员会提交的任何报告或其他信息，地址为华盛顿特区20549，东北F街100F号。市民可致电证券交易委员会(电话：1-800-SEC-0330)索取有关公众资料室运作的资料。公众也可以从美国证券交易委员会维护的商业文件检索服务网站上获得这些文件，网址为Sec.gov，MGE Energy的网站为Mgeenergy.com，和MGE的网站Mge.com。副本可从我们的网站免费获取。MGE Energy和MGE网站上包含的信息不应被视为包含在本报告中，也不应被视为本报告的一部分。
3
本报告正文和附注中使用的定义、缩略语和缩略语
本报告正文和说明中使用的缩写、首字母缩写和定义定义如下。
MGE能源及其子公司：
CWDC威斯康星州中部开发公司
MAGAELMAGAEL，LLC
MGE麦迪逊燃气电力公司
MGE能源MGE能源公司
MGE电源MGE Power，LLC
MGE Power Elm路MGE Power Elm Road，LLC
MGE Power West园区MGE Power West园区，LLC
MGE服务MGE服务，有限责任公司
MGE州能源服务部门MGE国家能源服务有限责任公司
MGE交易MGE Transco Investment，LLC
MGEE TranscoMgee Transco，LLC
北门多塔州北门多塔能源科技园有限责任公司
其他定义的术语：
2006年计划MGE Energy 2006年度绩效单位计划
2013年计划MGE Energy 2013年董事激励计划
2020年计划MGE Energy 2020年绩效单位计划
王牌负担得起的清洁能源
AFUDC施工期间使用的资金拨备
空管美国输电公司有限责任公司
ATC HoldcoATC Holdco，LLC
巴特最佳可用的改装技术
獾谷I号獾谷一号太阳能农场
獾谷II獾谷二期太阳能农场
蝙蝠最佳可用技术
布朗特布朗特车站
B系列最佳减排系统
CAVR清洁空气能见度规则
CCR燃煤残渣
编码财务会计准则委员会会计准则编码
哥伦比亚哥伦比亚能源中心
冷却度天数对日均温度高于65华氏度的程度的测量，这被认为是提供冷却的能源需求可能增加的指标
新冠肺炎冠状病毒病2019年
CSAPR跨州空气污染规则
潜伏期天然气的计量单位--Dekatherms
废气排放系统(EGU)发电机组
电裕度电力收入减去发电燃料和购买电力成本，这是一项非GAAP衡量标准
榆树道单位榆树路发电站
环境保护局美国环境保护局
FERC联邦能源管理委员会
FTR金融传播权
公认会计原则公认会计原则
气体边际天然气收入减去天然气销售成本，这是一项非GAAP衡量标准
温室气体温室气体
采暖度日(HDD)日均温度低于65华氏度的量度，被认为是供暖能源需求可能增加的指标
4
国税局国税局
千瓦千瓦时，一种产生电能的单位
味噌中大陆独立系统运营商(地区性输电组织)
兆瓦兆瓦，一种衡量电力发电量的指标
兆瓦时兆瓦时，一种生产电能的单位
NAAQS国家环境空气质量标准
不是的x氮氧化物
PGA采购气调整条款，是一种调节机制，用于将收回的天然气差饷成本与实际成本进行协调
PHMDC公共卫生麦迪逊和戴恩县
PHMDC指令公共卫生麦迪逊和戴恩县的前进丹麦计划和相关紧急命令
PPA购买的电力协议
PSCW威斯康星州公共服务委员会
RER可再生能源骑手
里弗塞德河滨能源中心
罗权益回报率
萨拉托加萨拉托加风电场
可控硅选择性催化还原
证交会证券交易委员会
所以2二氧化硫
库存计划MGE能源的直接购股和股息再投资计划
税法减税和就业法案
两条小溪两条小溪太阳能农场
VIE可变利息实体
WCCF西校区热电联产设施
WDNR威斯康星州自然资源部
营运资金流动资产减去流动负债
WPL威斯康星州电力和照明公司，安联能源公司的子公司
XBRL可扩展的商业报告语言
5
第一项财务报表
MGE能源公司
合并损益表(未经审计)
(以千为单位，每股金额除外)
|
| 三个月 |
| 截至六个月 | ||||
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
营业收入： |
|
|
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电力收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
天然气收入 |
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| ||||
营业总收入 |
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| ||||
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运营费用： |
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发电用燃料 |
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| ||||
购电 |
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| ||||
售气成本 |
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| ||||
其他运维 |
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| ||||
折旧摊销 |
|
|
|
| ||||
其他一般税 |
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| ||||
总运营费用 |
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| ||||
营业收入 |
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| ||||
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|
其他收入，净额 |
|
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|
| ||||
利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
所得税前收入 |
|
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|
| ||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
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|
普通股每股收益 |
|
|
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|
(基本和稀释) | $ | $ | $ | $ | ||||
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|
普通股每股股息 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
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加权平均未偿还股份 |
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|
(基本和稀释) |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
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|
|
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
6
MGE能源公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至六个月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
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| 2020 |
| 2019 |
|
| 经营活动： |
|
|
|
|
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的项目： |
|
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|
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|
| 折旧摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
|
|
| ||
| 可疑应收账款拨备 |
|
|
| ||
| 员工福利计划贷方 |
| ( |
| ( |
|
| ATC中的股权收益 |
| ( |
| ( |
|
| 其他项目 |
| ( |
| ( |
|
| 营运资金项目变动情况： |
|
|
|
|
|
| 流动资产减少 |
|
|
| ||
| 流动负债减少 |
| ( |
| ( |
|
| 来自ATC的股息 |
|
|
| ||
| 对养老金和其他退休后计划的现金缴款 |
| ( |
| ( |
|
| 其他非流动项目，净额 |
|
| ( |
| |
| 经营活动提供的现金 |
|
|
| ||
|
|
|
|
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|
| 投资活动： |
|
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|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
|
| 对投资的出资 |
| ( |
| ( |
|
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
|
|
|
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|
|
|
|
| 融资活动： |
|
|
|
|
|
| 普通股发行，净额 |
|
|
| ||
| 普通股支付的现金股利 |
| ( |
| ( |
|
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 发行长期债券 |
|
|
| ||
| 短期债务净收益 |
|
|
| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 融资活动提供(用于)的现金 |
|
| ( |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
| ( |
| |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
| 重大非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
7
MGE能源公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |
资产 |
| 2020 |
| 2019 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款，减去准备金分别为4717美元和2820美元 |
|
| ||
其他应收账款，减去准备金#美元 |
|
| ||
未开账单的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
| ||
发电用燃料，平均成本 |
|
| ||
储存的天然气，按平均成本计算 |
|
| ||
预付税款 |
|
| ||
监管资产-流动资产 |
|
| ||
其他流动资产 |
|
| ||
流动资产总额 |
|
| ||
其他长期应收账款 |
|
| ||
监管资产 |
|
| ||
养老金福利资产 |
|
| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
物业、厂房和设备： |
|
|
|
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
| ||
在建工程正在进行中 |
|
| ||
房产、厂房和设备合计 |
|
| ||
投资 |
|
| ||
总资产 | $ | $ | ||
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|
|
|
负债和资本化 |
|
|
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|
流动负债： |
|
|
|
|
一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
应付帐款 |
|
| ||
应计利息和税款 |
|
| ||
应计工资单相关项目 |
|
| ||
监管负债--流动负债 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
其他流动负债 |
|
| ||
流动负债总额 |
|
| ||
其他积分： |
|
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|
|
递延所得税 |
|
| ||
投资税收抵免-递延 |
|
| ||
监管责任 |
|
| ||
应计养老金和其他退休后福利 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
融资租赁负债 |
|
| ||
其他递延负债和其他 |
|
| ||
其他学分合计 |
|
| ||
大写： |
|
|
|
|
普通股股东权益 |
|
| ||
长期债务 |
|
| ||
总市值 |
|
| ||
|
|
|
| |
总负债和资本化 | $ | $ | ||
|
|
|
|
|
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||
8
MGE能源公司
合并普通股权益报表(未经审计)
(以千为单位，每股金额除外)
|
|
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|
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|
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|
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| 累积 |
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| 附加 |
|
|
| 其他 |
|
|
|
|
| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 |
| 综合 |
|
|
| ||
|
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入/(亏损) |
| 总计 |
|
| 截至2019年6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
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|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
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|
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|
|
|
| (每股0.338美元) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末余额-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年6月30日的三个月 |
|
|
|
|
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|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
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|
| ||
| 宣布普通股股息 |
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|
| ($ |
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| ( |
|
|
| ( |
|
| 已发行普通股，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 期末余额-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
| 截至2019年6月30日的6个月 |
|
|
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| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
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|
| ||
| 宣布普通股股息 |
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|
|
| (每股0.675美元) |
|
|
|
|
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| ( |
|
|
| ( |
|
| 期末余额-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年6月30日的6个月 |
|
|
|
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|
|
|
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|
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
| 净收入 |
|
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|
|
|
|
|
| ||
| 宣布普通股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (每股0.705美元) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
|
| 已发行普通股，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 期末余额-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 |
| |||||||||||
9
麦迪逊燃气电力公司
合并损益表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月 |
| 截至六个月 | ||||
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
营业收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
电力收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
天然气收入 |
|
|
|
| ||||
营业总收入 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
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运营费用： |
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|
|
|
|
|
|
发电用燃料 |
|
|
|
| ||||
购电 |
|
|
|
| ||||
售气成本 |
|
|
|
| ||||
其他运维 |
|
|
|
| ||||
折旧摊销 |
|
|
|
| ||||
其他一般税 |
|
|
|
| ||||
总运营费用 |
|
|
|
| ||||
营业收入 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入，净额 |
|
|
|
| ||||
利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
所得税前收入 |
|
|
|
| ||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
减去：可归因于非控制的净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除税后的利息净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
可归因于MGE的净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
10
麦迪逊燃气电力公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至六个月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
|
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 经营活动： |
|
|
|
|
|
| 净收入 | $ | $ |
| ||
| 不影响现金的项目： |
|
|
|
|
|
| 折旧摊销 |
|
|
| ||
| 递延所得税 |
|
|
| ||
| 可疑应收账款拨备 |
|
|
| ||
| 员工福利计划贷方 |
| ( |
| ( |
|
| 其他项目 |
| ( |
| ( |
|
| 营运资金项目变动情况： |
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| 流动资产减少 |
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| ||
| 流动负债(减少)增加 |
| ( |
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| |
| 对养老金和其他退休后计划的现金缴款 |
| ( |
| ( |
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| 其他非流动项目，净额 |
|
| ( |
| |
| 经营活动提供的现金 |
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| ||
|
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|
| 投资活动： |
|
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|
| 资本支出 |
| ( |
| ( |
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| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( |
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| 融资活动： |
|
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|
| 非控股权益对母公司的分配 |
| ( |
| ( |
|
| 母公司出资 |
|
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| ||
| 偿还长期债务 |
| ( |
| ( |
|
| 发行长期债券 |
|
|
| ||
| 短期债务净收益 |
|
|
| ||
| 其他 |
| ( |
| ( |
|
| 融资活动提供(用于)的现金 |
|
| ( |
| |
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|
| 现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
|
| ||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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| ||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ |
| ||
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|
| 现金流量信息的补充披露： |
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| 重大非现金投资活动： |
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| 应计资本支出 | $ | $ |
| ||
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|
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|
| 附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 |
| ||||
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|
|
|
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11
麦迪逊燃气电力公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
|
| 六月三十日， | 十二月三十一号， | |
资产 |
| 2020 |
| 2019 |
流动资产： |
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | $ | ||
应收账款，减去准备金分别为4717美元和2820美元 |
|
| ||
关联应收账款 |
|
| ||
应收账款，减去准备金#美元 |
|
| ||
未开账单的收入 |
|
| ||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
| ||
发电用燃料，平均成本 |
|
| ||
储存的天然气，按平均成本计算 |
|
| ||
预付税款 |
|
| ||
监管资产-流动资产 |
|
| ||
其他流动资产 |
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| ||
流动资产总额 |
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关联企业长期应收账款 |
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| ||
监管资产 |
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养老金福利资产 |
|
| ||
其他递延资产和其他 |
|
| ||
物业、厂房和设备： |
|
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|
财产、厂房和设备、净值 |
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在建工程正在进行中 |
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| ||
房产、厂房和设备合计 |
|
| ||
投资 |
|
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总资产 | $ | $ | ||
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负债和资本化 |
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流动负债： |
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一年内到期的长期债务 | $ | $ | ||
应付帐款 |
|
| ||
应计利息和税款 |
|
| ||
应计工资单相关项目 |
|
| ||
监管负债--流动负债 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
其他流动负债 |
|
| ||
流动负债总额 |
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| ||
其他积分： |
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|
递延所得税 |
|
| ||
投资税收抵免-递延 |
|
| ||
监管责任 |
|
| ||
应计养老金和其他退休后福利 |
|
| ||
衍生负债 |
|
| ||
融资租赁负债 |
|
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其他递延负债和其他 |
|
| ||
其他学分合计 |
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| ||
大写： |
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普通股股东权益 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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长期债务 |
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总市值 |
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| |
总负债和资本化 | $ | $ | ||
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| |
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | ||||
12
麦迪逊燃气电力公司
合并权益报表(未经审计)
(单位：千)
|
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| 累积 |
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| 附加 |
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| 其他 |
| 非 |
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| 普通股 |
| 实缴 |
| 留用 | 综合 | 控管 |
|
| ||||
| 股份 |
| 价值 |
| 资本 |
| 收益 | 收入/(亏损) | 利息 |
| 总计 | ||
截至2019年6月30日的三个月 |
|
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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分配到父级的来源 |
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|
非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2020年6月30日的三个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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母公司出资 |
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分配到父级的来源 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2019年6月30日的6个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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分配到父级的来源 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2019年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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截至2020年6月30日的6个月 |
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期初余额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
净收入 |
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母公司出资 |
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分配到父级的来源 |
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非控股权益 |
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| ( |
| ( |
期末余额-2020年6月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
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附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。 | |||||||||||||
13
MGE能源公司和麦迪逊燃气电力公司
合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
1.
重要会计政策摘要-MGE能源和MGE。
a.陈述的基础。
本报告是MGE Energy和MGE的综合报告。本报告中提及的“MGE Energy”指的是MGE Energy，Inc.和它的子公司。本报告中提到的“MGE”指的是麦迪逊燃气电力公司(Madison Gas And Electric Company)。
随附的截至2020年6月30日的合并财务报表以及截至3个月和6个月的合并财务报表未经审计，但包括MGE Energy和MGE管理层认为公平陈述各自财务报表所需的所有调整。除非另有披露，否则所有调整都是正常的、重复的性质。年终综合资产负债表信息来自2019年年度报告Form 10-K中出现的经审计的资产负债表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。本附注应与财务报表以及2019年年报表格10-K第54至107页的附注一并阅读。
b.新冠肺炎。
随着2019年冠状病毒病的全球爆发(新冠肺炎)，以及世界卫生组织于2020年3月11日宣布大流行，美国政府当局已将电力和天然气公用事业视为关键基础设施。因此，MGE Energy有义务继续运营和维护我们关键的电力和天然气基础设施。从那时起，MGE Energy一直遵守并正在遵循地方、州和联邦的公共卫生和安全法规和指南，以控制大流行。
MGE Energy和MGE的合并财务报表反映管理层作出的估计和假设，这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额，以及报告期内报告的收入和费用金额。米高梅能源和米高梅考虑了新冠肺炎的发展对编制该等财务报表所使用的假设和估计的影响。
14
c.现金、现金等价物和限制性现金。
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 十二月三十一号， |
| 六月三十日， |
| 十二月三十一号， |
|
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 限制性现金 |
|
|
|
|
| ||||
| 应收保证金账户 |
|
|
|
|
| ||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
现金等价物
MGE Energy和MGE将所有购买的原始到期日为3个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。
受限现金
MGE拥有某些现金账户，这些账户仅限于当前业务以外的用途，并指定用于特定目的。MGE的受限现金账户包括受托人为某些员工福利持有的现金、现金存款和第三方持有的存单。这些资产计入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
应收保证金账户
交易对手为某些金融交易持有的作为保证金抵押品的现金金额在合并资产负债表的“其他流动资产”中记为应收保证金账户。被套期保值的成本是发电燃料、购买电力和出售天然气的成本。
d.应收账款、信贷损失拨备和集中风险。
应收贸易账款按发票金额入账，不计息。一个
与这些应收账款相关的信贷损失拨备是MGE对现有应收账款可能的信贷损失金额的最佳估计。MGE通过其符合国家监管要求的信贷和收款政策来管理信用风险的集中。信贷损失准备是根据历史注销经验、地区经济数据、应收账款账龄审查以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测来估计的。MGE在使用历史衰退和其他重大经济衰退的数据估计信贷损失拨备时，考虑了新冠肺炎事态发展和相关政府法规的影响，包括因不付款而暂停连接。
截至2020年6月30日，MGE的储备余额为$
15
2.
新会计准则-MGE能源和MGE。
最近采用的
信用损失。
2016年6月，财务会计准则委员会在编纂的信用损失主题内发布了权威指导意见，引入了一种基于对当前预期信用损失的估计来确认金融工具信用损失的新模式。权威指导意见自2020年1月1日起施行。MGE在生效日期采用了该标准。该标准的采用并未对MGE Energy和MGE的财务报表产生实质性影响。根据新标准，需要进行新的披露。请参见脚注1.d。用于信用损失披露的津贴。
3.
投资于ATC和ATC Holdco-MGE Energy和MGE。
ATC主要在威斯康星州拥有和运营输电设施。MGE与其他威斯康星州电力公用事业公司一样，根据威斯康星州法律的要求，向ATC贡献了其输电设施，从而获得了对ATC的兴趣。该权益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在内的ATC的几个成员组成的，目的是在威斯康星州以外进行电力传输开发和投资。ATC Holdco的所有权权益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。
|
|
| 三个月 |
| 截至六个月 |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 投资于ATC的股权收益 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 来自ATC的股息 |
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| ||||
| 对ATC的出资 |
|
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|
| ||||
ATC Holdco成立于2016年12月。短期内，预计ATC Holdco将寻求传输开发机会，这些机会在投入运营之前通常需要较长的开发和投资周期。
2020年7月，MGE Transco实现了1美元
|
|
| 三个月 |
| 截至六个月 |
| ||||
|
|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 营业收入 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 营业费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 其他收入，净额 |
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| ||||
| 利息支出，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 会员所得税前收益 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
16
4.
赋税-MGE Energy和MGE。
实际税率。
|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| 法定联邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 摊销投资税收抵免 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 风能发电的信用额度 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
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| AFUDC权益，净额 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
| 公用事业超额递延税额摊销--税制改革(a) | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 其他、净、个别无关紧要 |
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| 有效所得税率 | % |
| % |
| % |
| % |
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|
| MGE能源 |
| MGE |
| ||||||||
| 截至6月30日的六个月， | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
| 法定联邦所得税税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 |
|
|
|
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|
|
| ||||
| 摊销投资税收抵免 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
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|
| 风能发电的信用额度 | ( |
|
| ( |
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| ( |
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| ( |
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|
| AFUDC权益，净额 | ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| 公用事业超额递延税额摊销--税制改革(a) | ( |
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| ( |
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| ( |
|
| ( |
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| 其他、净、个别无关紧要 |
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| ||||
| 有效所得税率 | % |
| % |
| % |
| % |
| ||||
5.
养老金和其他退休后计划-MGE Energy和MGE。
MGE为其员工和退休人员维护合格和不合格的养老金计划、医疗保健和人寿保险福利，以及固定缴费401(K)福利计划。
净定期效益成本的组成部分(服务成本组成部分除外)记录在"其他收入，净额"关于合并损益表。服务成本部分记录在"其他运维" 关于合并损益表。MGE有监管待遇，并确认监管资产或负债在净定期福利成本收回时和成本确认时之间的时间差异。
17
|
|
| 三个月 |
| 截至六个月 |
| ||||
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|
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 养老金福利 |
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| 净定期收益成本的组成部分： |
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| 服务成本 | $ | $ | $ | $ |
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| 利息成本 |
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| 预期资产回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 摊销： |
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| 以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 精算损失 |
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| ||||
| 净定期收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
| ||
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| 退休后福利 |
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| 净定期收益成本的组成部分： |
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|
|
|
| 服务成本 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
| ||||
| 预期资产回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| 摊销： |
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|
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| 过渡义务 |
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| ||||
| 以前的服务积分 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 精算损失 |
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| ||||
| 净定期收益(信贷)成本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
|
6.
股权和融资安排。
a.普通股-MGE能源。
2020年5月，MGE Energy发布了
b.稀释股份计算-MGE能源。
MGE Energy拥有
18
c.长期债务-MGE Energy和MGE。
2020年4月，MGE借入了1美元
这笔贷款的资金是由债券购买者根据该购买者与MGE之间的债券购买和契诺协议提供的。该协定要求MGE保持合并负债与合并总资本的比率不超过最高
7.
基于股份的薪酬-MGE Energy和MGE。
a.
2013年度董事激励计划和2006年度绩效单位计划
在MGE能源下'根据2013年董事激励计划(2013年计划)及其2006年绩效单位计划(2006年计划)，非雇员董事和符合条件的员工可以分别获得绩效单位，使持有人有权在奖励设定的绩效期间结束时获得相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金支付，外加相应的股息等值支付。根据这些计划的规定，这些奖励必须遵守规定的归属时间表，并且必须以现金支付。因此，
在2020年，
对于2006年计划下符合条件的非退休员工，基于股票的薪酬成本采用分级归属方法进行应计和确认。随着退休资格加速归属，符合退休资格的员工或将在归属时间表期间成为符合退休资格的员工的补偿成本将在缩短的范围内确认。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中，MGE记录了$
19
奖励所涵盖的期间。
b.
2020年绩效单位计划
2020年2月，为符合条件的员工通过了2020年绩效单位计划(2020计划)。计划参与者可以获得绩效单位奖励和/或受限单位奖励。业绩单位使持有者有权根据在董事会薪酬委员会设定的业绩期间实现特定业绩目标，获得相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金支付，加上相应的股息等值支付。受限单位使持有者有权在规定的时间段结束时获得相当于指定数量的MGE Energy普通股价值的现金支付，加上相应的股息等值支付。奖励受归属条款的约束，该条款规定，在演出期间结束时，对于表演单位，100%归属；对于受限单位，在规定的时间段结束时进行归属。演出单位和受限单位将以现金支付，并作为责任奖励入账。
在2020年4月，
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，MGE记录了$
8.
承诺和或有事项。
a.环境-MGE能源和MGE。
MGE Energy和MGE经常受到有关空气质量、水质、土地使用、濒危物种、危险材料处理和固体废物处理的地方、州和联邦法规的影响。这些规定影响运营方式、运营成本以及资本和运营支出。这些环境规则中有几条受到法律挑战、重新考虑和/或其他不确定因素的影响。监管倡议、拟议的规则以及法院对通过的规则的挑战可能会对资本支出和运营成本产生实质性影响。管理层认为，基于之前对环境合规项目的处理，合规成本将在未来的费率中收回。这些倡议、建议的规则和法庭挑战包括：
•美国环保署公布的蒸汽发电厂污水排放限制指南和标准侧重于减少新建和现有发电厂废水中的金属和其他污染物。MGE目前正在评估拟议的规则修改是否适用于哥伦比亚和榆树路单位。在修改完成之前，MGE不会确切地知道运营将如何受到影响。
•美国环保署的冷却水取水规则要求发电厂的冷却水取水结构必须符合最佳可用技术(BAT)标准，以降低因夹带(将水生生物引入工厂的冷却系统)和撞击(将水生生物困在屏幕上)而造成的死亡率。MGE将需要在2021年底之前在其Blount工厂进行研究，以确定BAT。哥伦比亚大学的运营商还需要确定BAT。布朗特和哥伦比亚未来的BAT要求将基于这些结果
20
招生研究，并将在下一个许可证中具体规定，预计在2023年或更晚的时候发放。MGE预计这一规定不会对其现有工厂产生实质性影响。
•温室气体(GHG)减排指南和根据“清洁空气法”为各州制定计划以控制现有化石燃料发电机组(EGU)温室气体排放的批准标准。
2019年，EPA发布了一项最终规则，创建了负担得起的清洁能源(ACE)规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则指示各州向EPA提交实施个人燃煤EGU性能标准(称为最佳减排系统，BSer)的计划，以供批准
ACE规则将适用于哥伦比亚大学和榆树路单位。MGE目前正在评估此规则可能如何影响操作，并监控BSer开发的状态活动。在威斯康星州制定一项被EPA接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。此外，ACE规则和清洁电力计划的废除将受到哥伦比亚特区美国地区法院的法律挑战。MGE将继续评估该州内的计划发展，并监控与ACE规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。
•环保局通过2015年臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)来调节环境臭氧水平的规定。
2018年5月，EPA发布了一项最终规则，指定密尔沃基县东北部地区不符合NAAQS。榆树路分队位于密尔沃基县，在指定的非达标区之外。2018年8月，几个环保组织、芝加哥市和伊利诺伊州提起联邦诉讼，质疑EPA的几项达标指定决定，包括部分密尔沃基县的指定，认为其范围太窄，保护不足。2020年7月，哥伦比亚特区美国地区法院将密尔沃基县的部分达标发回环境保护局作进一步解释。MGE正在监测EPA的还押分析结果，以及它可能如何影响我们在密尔沃基县的榆树路部队。目前，MGE预计，根据最终指定，2015年臭氧NAAQS不会对其现有工厂产生实质性影响。
•“<规管氮氧化物的规则>(第2号)规例”x)和二氧化硫(SO2)排放，包括“跨州空气污染规则”(CSAPR)和“清洁空气能见度规则”(CAVR)。
EPA的CSAPR及其后代是一套州际空气污染运输规则，旨在降低EPA确定受到上风州污染严重影响的地区的臭氧和细颗粒物(PM2.5)空气水平。2019年9月，美国上诉法院维持了这样的法律论点，即EPA不能对《清洁空气法》的“好邻居条款”提供部分补救措施，该条款涉及污染物从上风州到下风州的州际运输。威斯康星州被认为是CSAPR下的上风和下风向州，并可能受到EPA为解决这一还押问题而制定的规则的影响。MGE通过通过污染控制(例如，在哥伦比亚安装SCR)以及拥有、接收和购买配额来减少排放，履行了目前的CSAPR义务。虽然由于法律挑战，围绕CSAPR的不确定性仍然存在，但MGE预计，在可预见的未来，它将履行正在进行的CSAPR义务。MGE将在还押后继续监测EPA修订的发展情况，以及任何针对这一规则的正在进行的诉讼。
21
哥伦比亚受到最佳可用的翻新技术(BART)法规的约束，这是美国环保署CAVR的一个章节，可能需要进行污染控制翻新。哥伦比亚现有的污染控制升级，以及环保局关于遵守CSAPR就等于遵守BART的立场，应该意味着哥伦比亚将不需要做额外的工作来满足BART的要求。然而，目前，由于围绕CSAPR和CAVR的持续法律挑战，BART的监管义务、合规战略和成本在威斯康星州仍然不确定。MGE将继续监测这一规则的发展情况。
•美国环保署的“燃煤残渣规则”(CCR)规定了将粉煤灰作为固体废物发电的燃煤行为，并界定了哪些火山灰使用活动一般可被视为豁免有益的粉煤灰再利用。CCR规则还通过调整垃圾填埋场、灰池和用于燃煤残渣的其他地面蓄水池的设计、位置、监测和操作来对其进行监管。
检讨榆树道单位的结果显示，遵守这项规定的费用预计不会很高。哥伦比亚的运营商已经完成了对他们的系统的审查，并制定了一项合规计划。哥伦比亚的运营商也在探索其他合规选择，以在规则的最后期限前满足规则要求。MGE将继续监测运营商的合规计划，以评估对运营的潜在影响。
2019年12月，EPA提出了一项拟议的规则，以修订2015年CCR规则中的一些关闭标准。如果拟议的规则最终敲定，MGE预计它不会对我们的运营产生实质性影响。
b.法律事务-MGE Energy和MGE。
MGE参与了在正常业务过程中得到辩护和处理的各种法律事务。MGE应计入可能发生并须经合理估计的成本。这些事项的应计金额对财务报表并不重要。MGE预计这些问题的解决不会对其综合运营结果、财务状况或现金流产生实质性不利影响。
c.采购合同-MGE Energy和MGE。
MGE Energy和MGE签订了各种商品供应、运输和储存合同，以履行向客户输送电力和天然气的义务。管理层希望在未来的客户费率中收回这些成本。
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
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| 天然气 |
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| 运输和储存(a) |
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| ||||||
| 供给量(b) |
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| ||||||
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| $ | $ | $ | $ | $ | $ |
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(a)
(b)
22
9.
利率问题-MGE Energy和MGE。
a.对诉讼进行评级。
2020年6月，MGE向PSCW提交了一份意向书，就2021年悬而未决的利率案进行谈判并达成和解协议。正如目前讨论的那样，拟议的解决方案将包括
2018年12月，PSCW批准了MGE与当时悬而未决的利率案的干预方之间的和解协议。结算使电费降低了
b.燃料规则。
PSCW在2018年燃料规则程序中发布了一项最终决定，要求MGE在一个月内退还其零售电力客户节省的额外燃料。MGE返回$
PSCW在2019年燃料规则程序中发布了一项最终裁决，MGE有机会使用美元
截至2020年6月30日，MGE已推迟$
23
c.新冠肺炎。
2020年3月24日，PSCW下令修改威斯康星州所有公用事业公司的收费条款，以应对新冠肺炎疫情，包括禁止服务断开或拒绝，限制客户信用条款(没有现金押金和提供延期付款协议的要求)，以及不收取滞纳金。这一订单导致坏账费用增加，收入减少。本命令与禁止住宅用户切断服务有关，有效期至2020年9月1日。所有其他限制于2020年7月取消。在监管行动允许的情况下，MGE于2020年7月16日通知PSCW，它选择继续免除所有客户类别的滞纳金，并在未来一段时间内寻求追回。这一豁免期的结束日期尚未确定，但预计不晚于2020年12月31日。
2020年3月24日，公安局又发布命令，授权推迟新冠肺炎疫情期间为确保提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的支出和滞纳金。支出可能包括坏账支出和个人防护装备等项目。预计来自逾期付款费用的放弃收入和客户付款的潜在延迟将影响现金流入的时间。根据PSCW对回收的批准，放弃的逾期付款费用在从客户那里收取时预计将被确认为收入，递延支出预计将被确认为监管资产，因为发生了成本(这意味着这些支出在支付时将影响现金流，但在PSCW允许回收之前不会影响收入)。收回支出和逾期付款费用预计将在未来的费率诉讼程序中解决。虽然管理层认为有可能收回成本，但目前无法估计向客户收取费用的时间。随着新冠肺炎大流行的进展，管理层将继续评估收回递延成本的可能性。截至2020年6月30日，MGE已推迟$
10.
衍生工具和套期保值工具-MGE能源和MGE。
a.目的。
b.名义金额。
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | 兆瓦时 |
| 兆瓦时 |
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| 商品衍生品合约 | 潜伏期 |
| 潜伏期 |
| ||
| FTRS | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
| PPA | 兆瓦 |
| 兆瓦 |
| ||
24
c.财务报表列报。
MGE买卖交易所交易和场外交易的期权、掉期和期货合约。这些安排主要是为了帮助稳定与购买天然气或电力相关的价格风险。MGE的天然气和电力部门都采用了这些交易。此外，由于MGE在MISO市场的输电路径上签订了牢固的输电协议， MGE保持 金融传输权(FTR)。FTR是一种金融工具，它根据输电网上两个点之间每小时前一天的能源价格差异，使持有者有权获得一系列收入或收费。这些工具的公允价值由相应的监管资产/负债抵销，这取决于它们是否处于净亏损/收益状况。根据仪器的性质，与这些交易相关的收益或损失将在适用于仪器的交割月份反映为售出天然气的成本、发电燃料或购买的电费。截至2020年6月30日和2019年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的成本基础比其公允价值高出1美元。
MGE是购买电力协议的一方，该协议在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限内为MGE提供稳定的产能和能源。该协议还允许MGE在基本期限之后选择延长合同。该协议作为衍生合约入账，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品有资格进行监管延期，并根据公允价值处于亏损还是盈利状况，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2020年6月30日和2019年12月31日的合同公允价值反映了亏损状况为#美元。
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| 导数 |
| 导数 |
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| (单位：千) |
| 资产 |
| 负债 |
| 资产负债表位置 |
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| 2020年6月30日 |
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| 商品衍生品合约(a) | $ | $ |
| 衍生负债(流动)(b) |
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| 商品衍生品合约(a) |
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| 衍生负债(长期) |
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| FTRS |
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| 其他流动资产 |
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| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(流动) |
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| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(长期) |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约(a) | $ | $ |
| 衍生负债(流动)(b) |
| ||
| 商品衍生品合约(a) |
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| 衍生负债(长期) |
| ||
| FTRS |
|
|
| 其他流动资产 |
| ||
| PPA |
| 不适用 |
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| 衍生负债(流动) |
| |
| PPA |
| 不适用 |
|
| 衍生负债(长期) |
|
(a)
(b)
25
| 衍生资产的抵销 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 总金额 |
| 资产负债表中的总金额抵销 |
| 针对衍生品头寸过帐的抵押品 |
| 在资产负债表中列示的净额 |
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| 2020年6月30日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
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| FTRS |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | $ |
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| FTRS |
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| 衍生工具负债的抵销 |
| ||||||||
| (单位：千) |
| 总金额 |
| 资产负债表中的总金额抵销 |
| 针对衍生品头寸过帐的抵押品 |
| 在资产负债表中列示的净额 |
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| 2020年6月30日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
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| PPA |
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| 2019年12月31日 |
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| 商品衍生品合约 | $ | $ | ( | $ | ( | $ |
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| PPA |
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| 2020 |
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| 2019 | ||||
(单位：千) |
| 当前和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
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| 当前和长期监管资产 |
| 其他流动资产 |
截至6月30日的三个月： |
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截至4月1日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未实现(收益)损失 |
| ( |
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| |||
已实现(亏损)收益重新分类为递延帐户 |
| ( |
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| ( |
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已实现亏损重新分类到损益表 |
| ( |
| ( |
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| ( |
| ( |
截至6月30日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
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截至6月30日的6个月： |
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截至1月1日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
未实现(收益)损失 |
| ( |
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已实现(亏损)收益重新分类为递延帐户 |
| ( |
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| ( |
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已实现(亏损)收益重新分类到损益表 |
| ( |
| ( |
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| ( | |
截至6月30日的余额， | $ | $ |
| $ | $ | ||||
26
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| 已实现亏损(收益) | |||||||
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| 2020 |
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| 2019 | ||||
(单位：千) |
| 用于发电/购买电力的燃料 |
| 售出天然气的成本 |
|
| 用于发电/购买电力的燃料 |
| 售出天然气的成本 |
截至6月30日的三个月： |
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商品衍生品合约 | $ | $ |
| $ | $ | ||||
FTRS |
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PPA |
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| ( |
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截至6月30日的6个月： |
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商品衍生品合约 | $ | $ |
| $ | $ | ||||
FTRS |
| ( |
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| ( |
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PPA |
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| ( |
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MGE的大宗商品衍生品合约、FTR和PPA受到监管延期的影响。这些衍生品以公允价值计价，并与相应的监管资产或负债相抵。已实现的收益和亏损在综合资产负债表中递延，并在适用于该工具的交割月份的收益中确认。作为上述处理的结果，不存在流经收益的未实现收益或亏损。
PPA有一项条款，如果MGE的债务评级降至投资级以下(即低于BBB-)，可能要求MGE提供抵押品。它可能需要提交的抵押品金额从#美元不等。
非交易所交易衍生品的交易对手不履行可能使MGE面临信用损失。然而，MGE只与符合或超过严格信用准则的公司进行交易，并持续监测这些交易对手，以减轻其投资组合中的不良风险。截止到2020年6月30日，
11.
金融工具公允价值-MGE能源和MGE。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场的负债(退出价格)时将收到的价格或支付的价格。会计准则澄清，公允价值应基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括关于风险的假设。该标准还根据所用假设的可观测性建立了一个三级公允价值等级，并要求使用可观察到的市场数据(如果有)。这些级别包括：
第1级-定价投入是指相同资产或负债在活跃市场内的报价。
第2级-定价投入是指活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及与可观察市场数据相关或可由可观察市场数据核实的模型衍生估值。
第3级-定价输入是不可观察的，反映了管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的最佳估计。
a.按账面金额记录的金融资产和负债的公允价值。
27
|
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| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
| ||||
| (单位：千) |
| 账面金额 |
| 公允价值 |
| 账面金额 |
| 公允价值 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 长期债务(a) |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 长期债务(a) |
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| ||||
b.经常性公允价值计量。
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| 截至2020年6月30日的公允价值 |
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| (单位：千) |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| ||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
| ||||
| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
28
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| 截至2019年12月31日的公允价值 |
| ||||||
| (单位：千) |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
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| MGE能源 |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
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| MGE |
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| 资产： |
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| 衍生工具，净值 | $ | $ | $ | $ |
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| 交易所交易投资 |
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| 总资产 | $ | $ | $ | $ |
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| 负债： |
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| 衍生工具，净值(b) | $ | $ | $ | $ |
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| 递延补偿 |
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| ||||
| 负债共计 | $ | $ | $ | $ |
| ||||
投资包括使用活跃交易所的报价进行估值的交易所交易投资证券，因此被归类为1级。
递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户。这些金额包括在合并资产负债表中的其他递延负债中。名义投资根据美国国库券的半年利率赚取利息，美国国库券的利率为-一周到期日增加了
衍生品包括交易所交易的衍生品合约、场外交易、购买电力协议和FTR。大多数交易所交易衍生品合约的估值基于活跃市场的未调整报价，因此被归类为1级。少数交易所交易衍生品合约在成交量不足的市场中使用报价进行估值，因此被认为是不可观察的，被归类为3级。与场外交易方进行的交易是在不活跃的市场上进行的，因此被归类为3级。这些交易的估值基于具有类似交易所交易交易的市场的报价。FTR的定价基于封闭市场上相同或类似工具的月度拍卖结果，可获得的数据有限，因此被归类为3级。
购买的电力协议(见脚注10)使用内部定价模型进行估值，因此被归类为第3级。该模型预测未来的市场能源价格，并将这些价格与合同下预计产生的电力成本进行比较。输入量需要对模型进行重大的管理判断和估计。未来的能源价格基于远期电力定价曲线，使用电力期货市场上的交易所交易合约。对市场能源价格进行基数调整，以反映市场价格交割点和交易对手交割点之间的差价。回顾交货点之间的历史关系，得出折扣(低于100%)或溢价(高于100%)。这种比较既适用于需求高的高峰时段，也适用于需求低的非高峰时段。如果基数调整降低，公允价值计量将减少，如果基数调整增加，公允价值计量将增加。
29
根据购买的电力协议预计产生的预计电力成本是根据许多因素确定的，包括历史发电成本、未来价格和交易对手的预期燃料组合。预计燃料成本的增加将导致所购电力协议的公允价值计量减少。MGE估计，在确定预计电力成本时，交易对手的燃料组合是一个重要的输入。MGE还考虑了市场参与者在评估资产或负债时将使用的假设。这一考虑包括对市场风险的假设，如流动性、波动性和合同期限。公允价值模型使用包含贴现、信用和模型风险的贴现率。
|
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| 模型输入 |
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| 不可观测的重要输入 |
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
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| 基数调整： |
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| 在高峰时 |
| % |
| % |
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| 非高峰时段 |
| % |
| % |
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| 交易对手燃料组合： |
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| 内部生成范围 |
| % |
| % |
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| 内部世代加权平均 |
| % |
| % |
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| 购买的功率范围 |
| % |
| % |
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| ||
| 外购功率加权平均 |
| % |
| % |
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| ||
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| 三个月 |
| 截至六个月 | ||||
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| 六月三十日， |
| 六月三十日， | ||||
(单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
期初余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
已实现和未实现收益(亏损)： |
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包括在监管资产中 |
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包括在其他全面收入中 |
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包括在收益中 |
| ( |
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| ( |
| ( |
包括在流动资产中 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
购货 |
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销货 |
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发出 |
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| ||||
安置点 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
调入和/或调出级别3 |
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| ||||
截至6月30日的余额， | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
包括在归属于以下项目的收益中的总收益(亏损) |
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与以下项目相关的未实现收益(亏损)的变化 |
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截至6月30日持有的资产和负债，(c) | $ | $ | $ | $ | ||||
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| 三个月 |
| 截至六个月 |
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| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 购买电费 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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| 燃气销售费用成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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| 总计 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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30
12.
联合工厂所有权-MGE能源和MGE
|
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| 所有权 |
| 份额 |
| 份额 |
| 因下列原因招致的讼费 |
| 估计数 |
| ||||
| 工程 |
| 利息 |
| 世代 |
| 估计费用 |
| 2020年6月30日(a) |
| 竣工日期 |
| ||||
| 两条小溪(b) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2020年底 |
| ||
| 獾谷I号(c) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2021年4月 |
| ||
| 獾谷II(c) |
| % |
| 兆瓦 |
| $ | 百万 |
| $ | 百万 |
| 2022年12月 |
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(a)
(b)
(c)
13.
收入-MGE能源和MGE。
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| 三个月 |
| 截至六个月 |
| ||||
| (单位：千) |
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
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| 电力收入 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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| 住宅 | $ | $ | $ | $ |
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| 商品化 |
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| 住宅 |
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| 非管制能源收入 |
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| 营业总收入 | $ | $ |
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31
履行义务
履约义务是合同中将独特的商品或服务转让给客户的承诺，是记账单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。大多数合同都有单一的履约义务。
零售收入(住宅、商业、工业和其他零售/市政)
为零售客户提供电力和燃气公用事业服务是MGE的核心业务活动。收费由PSCW通过费率订单批准，并为MGE的客户提供标准条款和条件，包括定价条款。当客户同时接收和消费MGE提供的商品时，交付电力或天然气的履约义务随着时间的推移而履行。MGE在商品交付给客户时确认收入。根据既定的抄表时间表，系统地在整个月内进行抄表，然后向客户收取所接收服务的费用。在月底，MGE会对交付给客户的未开单商品进行估计。未开单收入估计基于每日系统需求量、天气因素、估计线路损耗、按类别估计的客户使用量和适用的客户费率。
公用事业成本回收机制
MGE的关税费率包括一项燃料成本回收条款。PSCW允许威斯康星州的公用事业公司推迟与电动燃料相关的成本，减去超出对称成本容忍范围的超额收入。某一年实际成本的任何过高或过低回收都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。超出核定范围的与燃料有关的费用的过度征收将被确认为收入减少。这些成本的收取不足将在合并损益表中的“购电”费用中确认。这些递延金额的累积影响将记录在综合资产负债表的“监管资产”或“监管负债”中，直到它们反映在未来给客户的账单中。见脚注9.b。以获取更多信息。
MGE还有其他成本回收机制。例如，对实际发生的成本与向客户收取的成本之间的差额的任何过度收取都被记录为所发生期间的收入减少。
面向市场的销售
向市场出售的电力包括电费、容量或用电需求收费，以及向并非电力最终用户的第三者批发售出电力所代表的附属费用。这些销售大多是MISO运营的市场上的现货市场交易。每笔交易都被视为履行义务，收入在能源费用、容量或需求费用以及辅助服务出售给MISO期间确认。MGE报告了MISO市场上的净交易，在这些交易中，MISO在同一小时内买卖电力，以满足电能输送要求。
气体的运输
MGE有合同，根据这些合同，它为选择从第三方购买天然气的客户提供天然气运输服务。MGE通过其服务区域内的管道输送这些天然气。收入在提供服务或向客户输送天然气时确认。收费由PSCW通过费率订单批准，并为天然气运输客户提供标准条款和条件，包括定价条款。
14.
细分市场信息-MGE能源和MGE。
MGE Energy经营以下业务部门：电力公用事业、天然气公用事业、非监管能源、输电投资和所有其他业务。有关每个细分市场的其他讨论，请参阅Form 10-K的2019年年度报告。
32
(单位：千) MGE能源 |
| 电式 |
| 气态 |
| 非管制能源 |
| 输电投资 |
| 所有其他 |
| 合并/淘汰 |
| 合并合计 |
截至2020年6月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业总收入 |
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投资收益中的权益 |
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净收入 |
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截至2019年6月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| - | |||||
营业总收入 |
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投资收益中的权益 |
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净收益(损失) |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业总收入 |
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| ( |
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投资收益中的权益 |
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净收益(损失) |
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| ( |
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截至2019年6月30日的6个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | - | $ | ||||||
部门间收入 |
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| ( |
| - | |||||
营业总收入 |
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| ( |
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投资收益中的权益 |
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净收入 |
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| |||||||
(单位：千) MGE |
| 电式 |
| 气态 |
| 非管制能源 |
| 合并/淘汰 |
| 合并合计 |
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截至2020年6月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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截至2019年6月30日的三个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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| ( |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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| ( |
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营业总收入 |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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截至2019年6月30日的6个月 |
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来自外部客户的运营收入 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
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部门间收入 |
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营业总收入 |
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| ( |
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可归因于MGE的净收入 |
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| ( |
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33
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
一般信息
MGE Energy是一家投资者所有的公用事业控股公司，通过子公司在五个业务领域运营：
通过MGE进行的受监管的电力公用事业运营，
通过MGE进行的受监管的天然气公用事业运营，
不受监管的能源业务，通过MGE Power及其子公司进行，
变速器投资，代表我们在ATC和ATC Holdco的股权投资，以及
所有其他，包括公司运营和服务。
我们的主要子公司是MGE，它生产和分销电能，分销天然气，占我们资产、负债、收入和费用的大部分。MGE向威斯康星州戴恩县(包括麦迪逊市)约155,000名客户发电和配电，并向威斯康星州哥伦比亚、克劳福德、戴恩、爱荷华州、朱诺、门罗和弗农等县约163,000名客户购买和分销天然气。
我们不受监管的能源业务在租赁给MGE的发电能力中拥有自己的权益。所有权/租赁结构是根据MGE参与这些发电设施的适用国家监管准则采用的，主要包括在相关租赁期内对新一代设施的股权投资获得稳定回报。不受监管的能源业务包括在威斯康星州橡树溪的两个燃煤发电机组的所有权权益，以及威斯康星大学麦迪逊分校(University Of Wisconsin In Madison)校园内一个热电联产项目的部分所有权。第三方运营橡树溪的机组，MGE运营热电联产项目。由于MGE参与这些设施的性质，MGE Energy的不受监管的运营结果也根据适用的会计准则并入MGE的综合财务状况和运营结果。
高管概述
我们今天和可预见的未来的主要关注点是我们在MGE的核心公用事业客户以及为我们的股东创造长期价值。MGE继续面临以具有竞争力的价格向客户提供可靠电力的挑战。MGE通过投资于包括可再生能源在内的更高效的发电项目来应对这一挑战。MGE继续研究和寻求机会，以降低燃煤发电在其发电组合中所占的比例，包括减少其对哥伦比亚(一家燃煤发电设施)的所有权，并增加其对可再生能源的所有权。MGE将继续专注于增长收益，同时控制运营和燃料成本。MGE除了提供客户价值外，还保持安全和高效的运营。我们相信，为了实现这些目标，在MGE和母公司保持与财务实力相一致的强大信誉是至关重要的。
我们通过提供电力和天然气公用事业服务，包括发电和电力和天然气分销，从运营中赚取收入和现金。公用事业业务的收益和现金流对各种外部因素非常敏感，包括：
天气及其对客户销售的影响，
经济状况，包括目前的商业活动和就业情况及其对客户需求的影响，
监管和监管问题及其对成本计时和回收的影响；
能源商品价格，包括天然气价格，
与养老金相关资产有关的股权价格风险，
信贷市场状况，包括利率和我们的债务信用评级，
环境法律和法规，包括已通过的和即将进行的环境规则修改；
政府应对新冠肺炎疫情的努力，包括限制活动，增加员工的医疗和福利成本，以及与公众打交道的预防措施，以及
在我们的Form 10-K 2019年年报的“项目1A.风险因素”中列出的其他因素。
34
在截至2020年6月30日的三个月里，MGE Energy的收益为1880万美元，合每股0.53美元，而去年同期为1550万美元，合每股0.45美元。在截至2020年6月30日的三个月里，MGE的收益为1060万美元，而去年同期为830万美元。
在截至2020年6月30日的6个月中，MGE Energy的收益为4480万美元，合每股1.28美元，而去年同期为3960万美元，合每股1.14美元。在截至2020年6月30日的6个月中，MGE的收益为2970万美元，而去年同期为2490万美元。
MGE能源公司的净收入来自我们的业务部门，如下所示：
|
|
| 三个月 |
| 截至六个月 |
| ||||
| (单位：百万) |
| 六月三十日， |
| 六月三十日， |
| ||||
| 业务细分： |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 电力公用事业 | $ | 10.2 | $ | 7.9 | $ | 21.7 | $ | 17.2 |
|
| 燃气公用事业 |
| 1.0 |
| 0.9 |
| 9.0 |
| 8.7 |
|
| 非管制能源 |
| 5.2 |
| 5.1 |
| 10.3 |
| 10.1 |
|
| 输电投资 |
| 2.3 |
| 1.6 |
| 3.9 |
| 3.3 |
|
| 所有其他 |
| 0.1 |
| - |
| (0.1) |
| 0.3 |
|
| 净收入 | $ | 18.8 | $ | 15.5 | $ | 44.8 | $ | 39.6 |
|
与前一年同期相比，我们截至2020年6月30日的3个月和6个月的净收入主要反映了以下因素的影响：
电力公用事业
电力净收入增加的主要原因是AFUDC从建设Two Creek和Badger Hollow I和II获得的股本，以及运营和维护成本的节省。包括在利率基数中的资产的增加也促进了2020年收益的增加。在新冠肺炎和相关政府法规的影响下，零售额的下降降低了2020年的电力收益。与去年同期相比，2020年第二季度商业零售额下降了约10%。住宅销售额增加了约20%，部分缓解了这一下降。随着企业将员工转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。2020年第二季度天气转暖也缓解了新冠肺炎的影响。降温度日(确定降温季节天气影响的指标)从2019年的118天增加到2020年的213天。
燃气公用事业
天然气净收入的增长主要是由于运营和维护成本的节省以及客户的增长。包括在利率基数中的资产的增加也促进了2020年收益的增加。2019年第一季度天气较正常寒冷，2020年第一季度天气较温和，部分抵消了这一增长。采暖度日(确定采暖季天气影响的指标)比2019年减少12.3%。
以下事态发展影响了2020年前六个月：
2019/2020汇率变化和解：2018年12月，PSCW批准了MGE与当时悬而未决的汇率案干预方之间的和解协议。和解协议在2019年将电费降低了2.24%，或920万美元。MGE在2020年维持这一费率水平，只是MGE的电价受到2020年燃料成本计划的调整。电费的下降反映了税法的持续影响。较低的燃料成本和来自可再生发电资产的费率基数的增加进一步影响了费率的变化。根据PSCW于2019年12月在2020年燃料成本计划中批准的，2020年电价下降了0.84%，即340万美元。和解协议在2019年将燃气费上调1.06%，或170万美元，2020年上调1.46%，或240万美元。这一增长涵盖了基础设施成本。汽油价格也反映了税法的影响。
养老金和其他退休后福利成本PSCW延期：由于2018年第四季度投资回报下降，2019年养老金和退休后福利成本增加。2019年8月，PSCW
35
批准MGE的请求，推迟2019年和2020年费率结算中包括的估计养老金和其他退休后成本与实际发生的成本之间的差额。2019年第二季度，在收到PSCW决定后，记录了养老金和其他退休后费用的延期。2019年第一季度没有养老金和其他退休后成本的延期记录。2019年，MGE推迟了约620万美元的养老金和其他退休后成本。MGE预计，按2020年的费率计算，将超收约120万至150万美元的福利成本。这一数额将减少我们预计将计入未来利率诉讼的监管资产。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，MGE分别超收了约20万美元的养老金和其他退休后成本，这减少了2019年的递延金额。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，MGE推迟了约300万美元的养老金和退休后成本。
公用事业太阳能：三个共同拥有的太阳能发电项目正在建设中，如下表所示。已发生的费用反映在合并资产负债表上的“在建工程”中。MGE已获得具体批准，可以在每个项目上收回100%AFUDC。税后，MGE确认了120万美元，$0.7 在截至2020年6月30日的六个月里，AFUDC分别在Two Creek和Badger Hollow I和II持有不到10万美元的股权。
| 工程 |
| 世代份额 |
| 预算费用的份额 |
| 截至2020年6月30日发生的成本 |
| 预计完工日期 |
|
| 两条小溪 |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 4480万美元* |
| 2020年底 |
|
| 獾谷I号 |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 3850万美元* |
| 2021年4月 |
|
| 獾谷II |
| 50兆瓦 |
| 6500万美元 |
| 450万美元* |
| 2022年12月 |
|
*不包括AFUDC
股票发行：2020年5月，MGE Energy通过承销发行发行了150万股普通股，净收益7960万美元。收益将用于一般企业用途，包括资本支出，如Two Creek，獾谷I和II，RER(可再生能源骑手)太阳能项目，以及其他资本项目。
在短期内，有几个项目可能会影响我们，包括：
2021年汇率变化和解：2020年6月，MGE向PSCW提交了一份意向书，就2021年悬而未决的利率案进行谈判并达成和解协议。正如目前讨论的那样，拟议的和解方案将包括电价零增长，并将在2021年将天然气价格提高约4%。增加的天然气包括基础设施成本和技术改进。该提案还寻求托管会计处理，这是一种从费率估计中包括的金额中推迟(高于或低于)实际成本的机制，用于养老金和其他退休后成本、坏账费用和客户支付信用卡费用。第三方托管会计处理将允许MGE推迟其下一次费率申报中发生的估计成本和实际成本之间的任何差异。如果允许，任何差异都将被记录为监管资产或监管负债。MGE目前预计2021年的2020年授权普通股权益回报率和资本结构不会发生变化。
养老金和其他退休后福利成本：养老金和其他退休后福利成本受到为这些福利持有的资产的实际投资回报以及用于计算这些福利的贴现率(对利率敏感)的影响。在截至2020年6月30日的六个月里，员工福利计划资产的价值下降了约2%。2020年上半年资产价值的下降，如果不能在2020年剩余时间内抵消，可能会影响养老金和退休后福利义务的价值，并可能影响未来几年的福利成本。预计这些成本将被计入未来的利率行动中。
税制改革：根据税法，重新衡量截至2017年12月31日的递延所得税余额，以反映企业税率的下降。记录了大约1.31亿美元的监管负债，以反映这样一个事实，即所得税的变化通常在受监管公用事业的客户费率中转嫁。现金影响的金额和时间将取决于向客户提供某些所得税优惠的期限。大约1.17亿美元的监管负债是一项受保护的福利，正在使用正常化的会计方法返还给客户。IRS标准化规则限制了MGE将收益返还给客户的速度。如2019年利率结算协议中所确定的那样，
36
到2020年，MGE已将约830万美元的受保护福利包括在基本费率中。剩余部分的退还将由PSCW在MGE的下一次费率案例中解决。
ATC股本回报率：正如下面“其他事项”中所讨论的，ATC在计算其费率和收入时使用的授权净资产收益率(ROE)是FERC面临的挑战的主题。ATC净资产收益率(ROE)的下降可能导致ATC未来的股本收益和分配减少。在此期间，我们分别获得了约8.6%和8.0%的净收入。截至六个月2020年6月30日和2019年6月30日，分别来自我们对ATC的投资。有关ATC的其他信息，请参阅下面的“其他事项”。
环保措施：建议的立法规则和措施涉及与空气排放、污水、危险材料和温室气体有关的事项，所有这些都会影响发电厂的资本支出和运营成本，以及未来的运营规划。这样的立法和规则制定可能会显著增加拥有和运营化石燃料发电厂的成本，如哥伦比亚和榆树路机组，截至2020年6月30日，我们大约43%的发电能力来自这些发电厂。我们预期会要求收回差饷中的任何这类成本，但由於法例和规则的时间和形式，以及收回差饷成本的范围和时间不明朗，因此很难估计这些成本的数额，而收回差饷成本的范围和时间可能会滞后于这些成本的产生。
EPA的负担得起的清洁能源(ACE)规则：2019年7月，EPA发布了最终的ACE规则，以减少现有燃煤EGU的温室气体排放。ACE规则指示各州向EPA提交实施性能标准(称为最佳减排系统，BSer)的计划，以供超过25兆瓦的单个燃煤EGU使用。ACE规则将适用于哥伦比亚大学和榆树路单位。在2024年或更晚之前，可能不需要遵守ACE规则。在威斯康星州制定一项被EPA接受的计划之前，MGE将无法确定该规则的最终影响。此外，ACE规则还面临哥伦比亚特区美国地区法院的法律挑战。MGE将继续评估州内的规则发展，并监控与规则相关的正在进行的和潜在的法律程序。
未来一代-河滨：2016年，MGE与WPL达成了一项协议，根据该协议，MGE可以在WPL在威斯康星州贝洛伊特的Riverside能源中心建造的燃气发电厂的五年内获得最高50兆瓦的装机容量。该工厂于2020年5月投入使用。MGE尚未确定是否会行使其在Riverside工厂的选择权。将根据期权期间的各种因素作出决定。
新冠肺炎更新
随着2019年冠状病毒病的全球爆发(新冠肺炎)，以及世界卫生组织于2020年3月11日宣布大流行，美国政府当局已将电力和天然气公用事业视为关键基础设施。因此，MGE Energy有义务继续运营和维护我们关键的电力和天然气基础设施。从那时起，MGE Energy一直遵守并正在遵循地方、州和联邦的公共卫生和安全法规和指南，以控制大流行。MGE Energy在整个大流行期间一直在持续运营，在服务和就业方面没有遭受任何实质性的中断。
下面我们简要讨论一下与新冠肺炎有关的各种事件及其影响：
政府行为。州和地方政府以及监管机构已经采取措施应对这场大流行及其影响，这些影响到了经济活动、收入和支出的水平。
o州和地方政府：州和地方政府发布命令和法规，限制或管理企业和个人活动，这些活动不断发展，以应对不断变化的健康指标以及安全和健康指南。2020年3月下旬全州范围内的居家订单已经让位于地方政府和公共卫生部门推动的阶段性活动恢复。公共卫生麦迪逊和戴恩县(PHMDC)的行动影响到戴恩县，该县构成了麦迪逊和戴恩县的大部分服务区。PHMDC已经发布了几个紧急命令和前进丹麦计划(统称为PHMDC指令)，以解决大流行期间的活动。PHMDC指令规定根据具体的健康指标按比例重新开放企业和增加居民的活动，并由指导和法规组成
37
关于居民如何以及何时可以互动和开展业务。总体而言，PHMDC指令：确定“必要”和“非必要”业务；监管这些实体如何安全地开展业务；根据业务类型和行业限制企业内部的容量；限制私人和公共集会的规模；以及要求公共和私人建筑中的居民戴口罩。在整个大流行期间，根据该县目前的健康指标，PHMDC指令可能会进行修改。
o监管-PSCW订单：2020年3月24日，PSCW下令修改威斯康星州所有公用事业公司的收费条款，以应对新冠肺炎大流行，包括禁止服务断开或拒绝，限制客户信用条款(无现金押金和要求提供延期付款协议)，以及不收取滞纳金。这一订单导致坏账费用增加，收入减少。本命令与禁止住宅用户切断服务有关，有效期至2020年9月1日。所有其他的限制在七月份都取消了。2020年。在监管行动允许的情况下，MGE于2020年7月16日通知PSCW，它选择继续免除所有客户类别的滞纳金，并在未来一段时间内寻求追回。这一豁免期的结束日期尚未确定，但预计不晚于2020年12月31日。
2020年3月24日，公安局又发布命令，授权推迟新冠肺炎疫情期间为确保提供安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的支出和滞纳金。支出可能包括坏账支出和个人防护装备等项目。预计来自逾期付款费用的放弃收入和客户付款的潜在延迟将影响现金流入的时间。根据PSCW对回收的批准，放弃的逾期付款费用在从客户那里收取时预计将被确认为收入，递延支出预计将被确认为监管资产，因为发生了成本(这意味着这些支出在支付时将影响现金流，但在PSCW允许回收之前不会影响收入)。收回支出和逾期付款费用预计将在未来的费率诉讼程序中解决。虽然管理层认为有可能收回成本，但目前无法估计向客户收取费用的时间。随着新冠肺炎大流行的进展，管理层将继续评估收回递延成本的可能性。
流动资金：我们仍然把重点放在保持强劲的信贷质量上。根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，我们相信我们手头有足够的流动资金来支持未来12个月的运营和资本支出。截至2020年6月30日，MGE Energy和MGE分别拥有5,160万美元和1,800万美元的现金和现金等价物，并分别拥有下述循环信贷安排下的可用借款能力。
| 借款人 |
| 银行承诺总额 |
| 未偿还商业票据和借款 |
| 可用容量 |
| 到期日 |
| (百万美元) | ||||||||
| MGE能源 | $ | 50.0 | $ | - | $ | 50.0 |
| 2024年2月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| MGE | $ | 100.0 | $ | - | $ | 100.0 |
| 2024年2月7日 |
信贷协议要求借款人维持综合债务与综合总资本之比不超过最高65%。在MGE的情况下，比率计算不包括MGE财务报表中包含的资产、负债、收入和费用，这些资产、负债、收入和费用是合并VIE的结果，如MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus。根据信贷协议契约计算，截至2019年12月31日，MGE Energy和MGE各自的合并债务占合并总资本的比例分别为39.0%和43.9%，截至2020年6月30日，分别为36.3%和39.4%。有关我们信贷安排的更多信息，请参阅2019年年报10-K表格中的项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-信贷安排。
38
收入和费用影响：我们预计新冠肺炎和相关政府法规的不利影响将部分缓解，主要原因有三个。首先，MGE在政府和医疗保健等基本部门拥有大量商业客户，我们预计这些行业将比非必要部门的客户更快恢复正常使用。其次，工业客户只占MGE总客户的一小部分，我们预计这些客户在能源使用方面的变化风险最大。第三，我们相信，由于FD计划，住宅销售将继续增长。
从3月下旬到第二季度，我们开始看到新冠肺炎和相关政府法规对客户需求的影响，并继续看到零售额下降。与去年同期相比，2020年第二季度的商业销售额下降了约10%。在2020年第二季度，新冠肺炎及相关政府法规导致的收入减少被成本控制措施部分抵消，我们预计这一趋势将持续到2020年下半年。与去年相比，2020年第二季度的住宅销售额增长了约20%。这一影响是由企业将其员工转移到远程工作环境推动的。我们会继续评估可酌情削减的营运和维修开支及非经常开支的程度。这一削减可能包括推迟非必要的支出，如差旅、会议和其他可自由支配的成本。
资本支出：如果有必要的话，我们有一些有意义的能力来改变基本建设项目的支出时间。我们目前预计新冠肺炎或相关政府法规不会大幅推迟或扰乱Two Creek太阳能项目。獾谷一号太阳能项目原计划于2020年完工，目前预计将于2021年4月完工。獾谷二期预计将于2021年完工，目前预计将于2022年12月完工。由于延迟，预计成本不会大幅增加。我们会继续监察2020-2022年非经常开支预测中所载的其他基本项目时间表，该预测载于项目7。管理层在表格10-K的2019年年报中对财务状况及经营成果-流动资金及资本资源的讨论及分析。
运筹学：到目前为止，MGE Energy在公用事业运营中没有经历任何实质性的中断。我们的行政人员主要是远程工作，我们的外地业务没有受到实质性影响。我们已经看到一些与个人防护设备相关的额外费用，以及加强保护我们的人员免受病毒感染的努力，这些费用作为监管资产已被推迟。
随着总体经济中断的持续时间增加，对我们业务产生实质性不利影响的可能性也在增加。因此，尽管我们预计2020年下半年的销售额将受到新冠肺炎和相关政府法规的负面影响，但我们无法合理肯定地估计它们对未来运营业绩、财务状况和流动性可能产生的实际影响。见第II部第1A项。“风险因素”“大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。”
以下讨论基于本报告合并财务报表附注14中讨论的业务分类。
运营结果
经营结果包括根据GAAP和电力和天然气利润率编制的财务信息，这两个指标都是非GAAP衡量标准。电力利润率(电力收入减去发电燃料和购买电力成本)和天然气利润率(天然气收入减去天然气销售成本)是非GAAP衡量标准，因为它们不包括在计算最具可比性的GAAP衡量标准-营业收入时使用的项目。这些扣除包括不受管制的营业收入、其他运营和维护费用、折旧和摊销费用以及其他一般税费。因此，电力和燃气边际不是根据GAAP确定的措施。
管理层认为，电力和天然气利润率为评估和管理公用事业提供了有意义的基础。
39
自发电燃料、购买电力成本和出售天然气成本以当前价格转嫁给客户而没有加价以来的运营。因此，管理层在评估我们部门的运营业绩时使用内部电力和天然气利润率。此处介绍公用事业、电力和天然气利润率的目的是为投资者提供有关经营业绩的补充信息。这些电力和天然气利润率可能无法与其他实体计算公用事业电力和天然气利润率或类似指标的方式相比较。此外，这些措施并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。
截至2020年和2019年6月30日的三个月
下表提供了电力和天然气利润率(两种非GAAP衡量标准)的计算，并与最具可比性的GAAP衡量标准营业收入进行了对账：
|
|
| 截至6月30日的三个月， |
| ||||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
|
| 电力收入 | $ | 93.7 | $ | 96.9 | $ | (3.2) |
|
| 发电用燃料 |
| (8.7) |
| (10.4) |
| 1.7 |
|
| 购电 |
| (10.9) |
| (11.0) |
| 0.1 |
|
| 总电力利润率 |
| 74.1 |
| 75.5 |
| (1.4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然气收入 |
| 23.1 |
| 25.1 |
| (2.0) |
|
| 售气成本 |
| (6.3) |
| (8.9) |
| 2.6 |
|
| 总天然气边际 |
| 16.8 |
| 16.2 |
| 0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他营业收入 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| - |
|
| 其他运维 |
| (46.2) |
| (49.0) |
| 2.8 |
|
| 折旧摊销 |
| (18.4) |
| (18.1) |
| (0.3) |
|
| 其他一般税 |
| (5.0) |
| (5.0) |
| - |
|
| 营业收入 | $ | 21.5 | $ | 19.8 | $ | 1.7 |
|
截至2020年6月30日的三个月的营业收入与上年同期相比，主要反映了以下因素的影响：
电力收入和燃料成本
o电力收入减少320万美元，原因是新冠肺炎疫情和相关政府法规导致商业销售下降，但部分被住宅销售增加和有利的天气条件所抵消。商业零售额比上年下降10.3%，住宅销售额增长19.8%。
o发电燃料减少170万美元，原因是发电和市场成本下降以及客户需求减少。
o在市场成本降低的推动下，购买电力成本减少了10万美元。每兆瓦时的平均成本下降了2%。
天然气收入和天然气销售成本
o由于购买天然气的调整费率较低，天然气收入减少了200万美元。
o由于每卡汽油成本的降低，天然气销售成本降低了260万美元。单位热量的平均成本降低了26%。
其他运营和维护减少280万美元。请参阅下面的综合运营和维护费用部分。
折旧和摊销费用增加30万美元。
40
电力销售和收入
下表比较了MGE按客户类别划分的每个时期的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
| 营业收入 |
| 销售额(千瓦时) | ||||||||
(单位为千，冷却度日除外) |
| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 34,874 | $ | 30,749 |
| 13.4 % |
| 207,328 |
| 173,125 |
| 19.8 % |
商品化 |
| 47,388 |
| 52,762 |
| (10.2)% |
| 399,577 |
| 445,437 |
| (10.3)% |
工业 |
| 2,763 |
| 3,322 |
| (16.8)% |
| 38,431 |
| 44,314 |
| (13.3)% |
其他-零售业/市政 |
| 8,050 |
| 8,946 |
| (10.0)% |
| 84,491 |
| 97,004 |
| (12.9)% |
总零售额 |
| 93,075 |
| 95,779 |
| (2.8)% |
| 729,827 |
| 759,880 |
| (4.0)% |
面向市场的销售 |
| 568 |
| 790 |
| (28.1)% |
| 19,554 |
| 21,614 |
| (9.5)% |
其他收入 |
| 104 |
| 294 |
| (64.6)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 93,747 | $ | 96,863 |
| (3.2)% |
| 749,381 |
| 781,494 |
| (4.1)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷却度日(正常181天) |
|
|
|
|
|
|
| 213 |
| 118 |
| 80.5 % |
电气利润率，一项非GAAP指标，在截至三个月的三个月中下降了140万美元2020年6月30日，与去年同期相比2019，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 商业、工业和其他业务量的减少 | $ | (2.5) |
|
| 客户固定和随需收费 |
| (1.8) |
|
| 应退还的收入，净额 |
| (0.9) |
|
| 费率变化 |
| (0.5) |
|
| 其他 |
| (0.4) |
|
| 住宅数量的增加 |
| 3.7 |
|
| 降低燃料成本 |
| 1.0 |
|
| 总计 | $ | (1.4) |
|
商业、工业和其他零售量。于截至二零二零年六月三十日止三个月内，受新冠肺炎疫情及相关政府法规影响，商业销售量较上年同期减少10.3%。
客户固定和按需收费。在截至2020年6月30日的三个月中，固定和按需费用减少了180万美元，这主要是由于商业客户的按需费用降低。新冠肺炎疫情和相关的政府法规影响了商业运营，导致销售额下降。
需要退款的收入。对于成本回收机制， 因授权向客户收取的成本金额超过实际成本而产生的任何多收收入，均记录为所发生期间的收入减少，因为多收的收入预计将在随后的期间退还给客户。
汇率变化。在截至2020年6月30日的三个月里，向零售客户收取的费率比去年同期低50万美元。
2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本计划，授权MGE将2020年电动零售客户费率降低0.84%。
住宅体量。在截至2020年6月30日的三个月里，在有利的天气条件以及新冠肺炎疫情和相关政府法规的推动下，住宅销售增长了19.8%。随着企业将员工转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。
燃料费。在截至2020年6月30日的三个月里，燃料成本下降，主要是由于市场上发电和购买电力的成本降低，以及客户需求下降。
41
天然气输送和收入
下表比较了MGE在指定的每个时期内的天然气收入和按客户类别交付的气体热量：
|
| 营业收入 |
| 已交付热量 | ||||||||
(单位为千，不包括硬盘和零售客户的平均价格) |
| 截至6月30日的三个月， |
| 截至6月30日的三个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 15,405 | $ | 16,000 |
| (3.7)% |
| 15,055 |
| 14,804 |
| 1.7 % |
商业/工业 |
| 6,438 |
| 7,883 |
| (18.3)% |
| 13,513 |
| 14,723 |
| (8.2)% |
总零售额 |
| 21,843 |
| 23,883 |
| (8.5)% |
| 28,568 |
| 29,527 |
| (3.2)% |
天然气运输 |
| 1,232 |
| 1,094 |
| 12.6 % |
| 38,910 |
| 16,144 |
| 141.0 % |
其他收入 |
| 4 |
| 93 |
| (95.7)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 23,079 | $ | 25,070 |
| (7.9)% |
| 67,478 |
| 45,671 |
| 47.7 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日数(正常816) |
|
|
|
|
|
|
| 915 |
| 873 |
| 4.8 % |
每热的平均收费率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.765 | $ | 0.809 |
| (5.4)% |
|
|
|
|
|
|
天然气利润率，一项非GAAP指标，在截至2020年6月30日的三个月，与去年同期相比2019，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 费率变化 | $ | 0.3 |
|
| 应退还的收入，净额 |
| 0.2 |
|
| 其他 |
| 0.2 |
|
| 音量减少 |
| (0.1) |
|
| 总计 | $ | 0.6 |
|
汇率变化。2018年12月，PSCW授权MGE将2020年天然气零售客户费率提高1.46%。
需要退款的收入。 就成本回收机制而言，授权以超过实际成本的比率向客户收取的费用数额所导致的任何多收收入，都记录为所发生期间的收入减少，因为多收的费用预计将在随后的期间退还给客户。
综合运营和维护费用
在截至2020年6月30日的三个月里，与去年同期相比，运营和维护费用减少了280万美元。以下因素导致了净变化：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 降低电力生产费用 | $ | (2.0) |
|
| 降低传输成本 |
| (0.7) |
|
| 降低行政和一般成本 |
| (0.6) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.4) |
|
| 配电费增加 |
| 0.5 |
|
| 增加配气费用 |
| 0.4 |
|
| 总计 | $ | (2.8) |
|
电力生产成本的降低主要与榆树路单元、哥伦比亚和Forward Wind设施的运营和维护成本降低有关。哥伦比亚的计划维护中断已从2020年春季推迟到秋季。
42
合并折旧费用
在截至2020年6月30日的三个月里，与去年同期相比，电力折旧费用增加了20万美元，天然气折旧费用增加了10万美元。
电力和天然气其他收入
在这一年中，电力其他收入增加了80万美元截至2020年6月30日的三个月，与前一年同期相比，主要与建设Two Creek和Badger Hollow I和II带来的AFUDC股权有关。天然气其他收入在年内减少了30万美元截至2020年6月30日的三个月，与前一年同期相比。
不受监管的能源运营-MGE能源和MGE
不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司进行的：MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在.期间截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，非监管能源运营部门的净收入分别为520万美元和510万美元。
输电投资业务-MGE能源
变速器投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月。短期内，预计ATC Holdco将寻求传输开发机会，这些机会在投入运营之前通常需要较长的开发和投资周期。在.期间截至2020年和2019年6月30日的三个月，传输投资部门的其他收入分别为310万美元和230万美元。2020年5月，FERC发布了一份意见，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。见本报告合并财务报表附注3和"其他事项"有关ATC的其他信息和有关ATC的汇总财务信息，请参见下面的内容。
综合所得税-MGE能源和MGE
2020年，由于獾谷I和II和Two Creek的AFUDC股权增加，以及萨拉托加风电场产生的税收抵免，有效电力税率下降。有效税率对账见本报告合并财务报表附注4。
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税后的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE能源拥有MGE Power Elm路和MGE Power West校区100%的股份。由于这些项目与MGE签订了合同协议，这些实体被视为与MGE相关的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了MGE能源'的非控股权益，税后净额，反映在MGE上'的综合损益表：
|
|
| 三个月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 4.0 | $ | 3.8 |
|
| MGE Power West园区 |
| 1.8 |
| 1.8 |
|
43
截至2020年和2019年6月30日的6个月
下表提供了电力和天然气利润率(非GAAP)的计算，并与最具可比性的GAAP指标营业收入进行了对账：
|
|
| 截至6月30日的六个月， |
| ||||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
| $CHANGE |
|
| 电力收入 | $ | 186.7 | $ | 194.3 | $ | (7.6) |
|
| 发电用燃料 |
| (18.4) |
| (24.3) |
| 5.9 |
|
| 购电 |
| (21.3) |
| (21.9) |
| 0.6 |
|
| 总电力利润率 |
| 147.0 |
| 148.1 |
| (1.1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 天然气收入 |
| 79.9 |
| 95.2 |
| (15.3) |
|
| 售气成本 |
| (37.1) |
| (52.2) |
| 15.1 |
|
| 总天然气边际 |
| 42.8 |
| 43.0 |
| (0.2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他营业收入 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| - |
|
| 其他运维 |
| (90.6) |
| (95.9) |
| 5.3 |
|
| 折旧摊销 |
| (36.6) |
| (35.2) |
| (1.4) |
|
| 其他一般税 |
| (9.9) |
| (10.0) |
| 0.1 |
|
| 营业收入 | $ | 53.0 | $ | 50.3 | $ | 2.7 |
|
截至2020年6月30日的6个月的营业收入与上年同期相比，主要反映了以下因素的影响：
电力收入和燃料成本
o由于新冠肺炎疫情和相关政府法规导致商业销售下降，电力收入减少了760万美元，但部分被住宅销售增加和有利的天气条件所抵消。商业零售额比上年下降6.8%，住宅销售额增长6.2%。
o发电燃料减少590万美元，原因是发电和市场成本下降以及客户需求减少。
o在市场成本降低的推动下，购买电力成本减少了60万美元。每兆瓦时的平均成本降低了7%。
天然气收入和天然气销售成本
o天然气收入减少1530万美元，原因是2020年第一季度天气转暖导致客户需求下降，以及购买天然气的调整导致费率下降。
o由于单位热度汽油成本较低，天然气销售成本降低了1510万美元。单位热量的平均成本降低了19%。
其他操作和维护减少530万美元。请参阅下面的综合运营和维护费用部分。
折旧和摊销费用增加140万美元，这是由于萨拉托加商业运营的时间安排在2019年2月进行的，下面的综合折旧费用部分将对此进行讨论。
44
电力销售和收入
下表比较了MGE按客户类别划分的每个时期的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
| 营业收入 |
| 销售额(千瓦时) | ||||||||
(单位为千，冷却度日除外) |
| 截至6月30日的六个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 68,302 | $ | 65,330 |
| 4.5 % |
| 409,909 |
| 385,804 |
| 6.2 % |
商品化 |
| 95,022 |
| 102,015 |
| (6.9)% |
| 829,695 |
| 890,540 |
| (6.8)% |
工业 |
| 5,563 |
| 6,253 |
| (11.0)% |
| 78,849 |
| 85,423 |
| (7.7)% |
其他-零售业/市政 |
| 16,254 |
| 17,185 |
| (5.4)% |
| 165,536 |
| 177,740 |
| (6.9)% |
总零售额 |
| 185,141 |
| 190,783 |
| (3.0)% |
| 1,483,989 |
| 1,539,507 |
| (3.6)% |
面向市场的销售 |
| 1,050 |
| 2,751 |
| (61.8)% |
| 43,500 |
| 73,138 |
| (40.5)% |
其他收入 |
| 546 |
| 745 |
| (26.7)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 186,737 | $ | 194,279 |
| (3.9)% |
| 1,527,489 |
| 1,612,645 |
| (5.3)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷却度日(正常181天) |
|
|
|
|
|
|
| 213 |
| 118 |
| 80.5 % |
电气利润率，一项非GAAP指标，在截至2020年6月30日的6个月，与2019年同期相比，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 商业、工业和其他业务量的减少 | $ | (3.3) |
|
| 客户固定和随需收费 |
| (1.7) |
|
| 费率变化 |
| (1.2) |
|
| 应退还的收入，净额 |
| (0.7) |
|
| 其他 |
| (0.3) |
|
| 降低燃料成本 |
| 3.5 |
|
| 住宅数量的增加 |
| 2.6 |
|
| 总计 | $ | (1.1) |
|
商业、工业和其他零售量。截至2020年6月30日止六个月内，受新冠肺炎疫情及相关政府法规影响，商业销售量较上年同期减少6.8%。
客户固定和按需收费。在截至2020年6月30日的6个月中，固定和按需费用减少了170万美元，这主要是由于商业客户的按需费用降低。新冠肺炎疫情和相关的政府法规影响了商业运营，导致销售额下降。
汇率变化。在截至2020年6月30日的6个月里，向零售客户收取的费率比去年同期低120万美元。
2019年12月，PSCW批准了2020年燃料成本计划，授权MGE将2020年电动零售客户费率降低0.84%。
需要退款的收入。对于成本回收机制， 因授权向客户收取的成本金额超过实际成本而产生的任何多收收入，均记录为所发生期间的收入减少，因为多收的收入预计将在随后的期间退还给客户。
燃料费。在截至2020年6月30日的6个月中，燃料成本下降，主要是由于市场上发电和购买电力的成本降低，以及客户需求下降。
住宅体量。在截至2020年6月30日的6个月中，由于有利的天气条件以及新冠肺炎疫情和相关政府法规的推动，住宅销售增长了6.2%。随着企业将员工转移到远程工作环境，住宅销售有所增加。
45
天然气输送和收入
下表比较了MGE在指定的每个时期内的天然气收入和按客户类别交付的气体热量：
|
| 营业收入 |
| 已交付热量 | ||||||||
(单位为千，不包括硬盘和零售客户的平均价格) |
| 截至6月30日的六个月， |
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 | |
住宅 | $ | 48,892 | $ | 56,317 |
| (13.2)% |
| 61,857 |
| 69,062 |
| (10.4)% |
商业/工业 |
| 27,909 |
| 36,008 |
| (22.5)% |
| 53,213 |
| 61,060 |
| (12.9)% |
总零售额 |
| 76,801 |
| 92,325 |
| (16.8)% |
| 115,070 |
| 130,122 |
| (11.6)% |
天然气运输 |
| 3,026 |
| 2,630 |
| 15.1 % |
| 38,910 |
| 38,614 |
| 0.8 % |
其他收入 |
| 97 |
| 215 |
| (54.9)% |
| - |
| - |
| - % |
总计 | $ | 79,924 | $ | 95,170 |
| (16.0)% |
| 153,980 |
| 168,736 |
| (8.7)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日数(正常4378天) |
|
|
|
|
|
|
| 4,140 |
| 4,720 |
| (12.3)% |
每热的平均收费率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售客户 | $ | 0.667 | $ | 0.710 |
| (6.1)% |
|
|
|
|
|
|
气体利润率，一项非GAAP指标，在截至2020年6月30日的6个月，与2019年同期相比，原因如下：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 音量减少 | $ | (2.4) |
|
| 费率变化 |
| 1.2 |
|
| 其他 |
| 0.6 |
|
| 应退还的收入，净额 |
| 0.4 |
|
| 总计 | $ | (0.2) |
|
体积. 在.期间截至2020年6月30日的6个月，零售天然气交货量与去年同期相比下降了11.6%，主要与2020年第一季度的天气条件不太有利。
汇率变化。2018年12月，PSCW授权MGE将2020年天然气零售客户费率提高1.46%。
需要退款的收入。 就成本回收机制而言，授权以超过实际成本的比率向客户收取的费用数额所导致的任何多收收入，都记录为所发生期间的收入减少，因为多收的费用预计将在随后的期间退还给客户。
综合运营和维护费用
在截至2020年6月30日的6个月中，与去年同期相比，运营和维护费用减少了530万美元。以下因素导致了净变化：
| (单位：百万) |
|
|
|
| 降低行政和一般成本 | $ | (3.4) |
|
| 降低电力生产费用 |
| (2.2) |
|
| 降低传输成本 |
| (0.7) |
|
| 降低其他成本 |
| (0.3) |
|
| 增加配气费用 |
| 0.7 |
|
| 配电费增加 |
| 0.6 |
|
| 总计 | $ | (5.3) |
|
行政和一般成本的减少主要与股票价格和业绩单位奖励数量的减少有关，减少了与业绩单位奖励相关的公允价值，即
46
每季度重新测量一次。有关绩效单位奖励的其他信息，请参见本报告合并财务报表附注7。其他驱动因素包括新冠肺炎大流行推动的非必要支出的减少，以及相关的政府法规，其中包括培训、旅行费用和其他可自由支配的支出。
电力生产费用的降低主要与降低榆树路单元、哥伦比亚和Forward Wind设施的运营和维护成本。哥伦比亚的计划维护中断已从2020年春季推迟到秋季。
合并折旧费用
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，电力折旧费用增加了110万美元，天然气折旧费用增加了30万美元。MGE于2019年2月将萨拉托加风电场投入使用。启用日期的时间安排导致了电气折旧费用的增加。
电力和天然气其他收入
在这一年中，电力其他收入增加了160万美元截至2020年6月30日的6个月，与前一年同期相比，主要与建设Two Creek和Badger Hollow I和II带来的AFUDC股权有关。天然气公司的其他收入在年内增加了10万美元截至2020年6月30日的6个月，与前一年同期相比。
不受监管的能源运营-MGE能源和MGE
不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司进行的：MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在.期间截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，非监管能源运营部门的净收入分别为1030万美元和1010万美元。
输电投资业务-MGE能源
变速器投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月。短期内，预计ATC Holdco将寻求传输开发机会，这些机会在投入运营之前通常需要较长的开发和投资周期。在.期间截至2020年和2019年6月30日的6个月，传输投资部门的其他收入分别为540万美元和440万美元。2020年5月，FERC发布了一份意见，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。见本报告合并财务报表附注3和"其他事项"有关ATC的其他信息和有关ATC的汇总财务信息，请参见下面的内容。
综合所得税-MGE能源和MGE
2020年，由于獾谷I和II和Two Creek的AFUDC股权增加，以及萨拉托加风电场产生的税收抵免，有效电力税率下降。有效税率对账见本报告合并财务报表附注4。
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税后的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE Energy拥有MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus的100%权益；然而，由于与MGE就这些项目签订了合同协议，这两个实体被视为MGE方面的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了MGE能源'的非控股权益，税后净额，反映在MGE上'的综合损益表：
47
|
|
| 截至六个月 |
| ||
|
|
| 六月三十日， |
| ||
| (单位：百万) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| MGE Power Elm路 | $ | 7.7 | $ | 7.5 |
|
| MGE Power West园区 |
| 3.6 |
| 3.6 |
|
合同义务和商业承诺-MGE能源和MGE
在截至2020年6月30日的六个月内，除正常业务过程外，MGE Energy和MGE的合同义务(代表被视为确定承诺的现金义务)和商业承诺(代表由未来事件引发的承诺)没有发生重大变化，但如下所述除外。合同义务和商业承诺的进一步讨论包括在合并财务报表附注16和2019年年度报告Form 10-K中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“MGE能源和MGE的合同义务和商业承诺”中。
采购合同-MGE能源和MGE
请参阅本报告合并财务报表附注8中的项目C，以说明截至2020年6月30日的承诺，即MGE Energy和MGE已就各种商品供应和运输合同订立协议，以履行向客户交付天然气的义务。
资本支出-MGE能源和MGE
各种合同义务包含与某些建设项目的资本支出相关的未来最低承诺，包括獾谷II和其他服务区可再生太阳能项目。在2020年期间，MGE签订了额外的未来最低建设承诺，金额为7140万美元。
长期债务-MGE Energy和MGE
2020年4月，MGE从威斯康星州麦迪逊市发行的工业发展收入再融资债券中借入了1930万美元。这些债券的年利率为2.05%，期限截至2023年4月30日，届时将重新定价并加注，或赎回并退休。这些债券的收益用于偿还威斯康星州麦迪逊市3.45%的2027年10月到期的1,930万美元工业发展收入再融资债券，这些债券原本是为了向MGE提供贷款资金而发行的。有关债券发行的进一步讨论，见本报告合并财务报表附注6。
流动性与资本资源
根据新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，米高梅能源公司和米高梅能源公司预计在未来12个月内将有足够的流动资金支持未来的运营和资本支出。可用资源包括现金和现金等价物、运营现金流、流动资产、循环信贷安排下的借款能力以及进入股权和债务资本市场的机会。MGE Energy预计将从长期债务融资(包括免税、短期债务融资)或通过我们的直接股票购买和股息再投资计划获得资金。看见"信贷安排"在第二部分第7项下，管理层在2019年年度报告Form 10-K中讨论和分析财务状况和运营结果-流动性和资本资源，以获取有关MGE Energy和MGE的信贷安排的信息。
48
现金流
以下汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内MGE Energy和MGE的现金流：
|
|
| MGE能源 |
| MGE |
| |||||
| (单位：千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| 现金由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 经营活动 | $ | 85,450 | $ | 85,884 |
| $ | 82,645 | $ | 85,286 |
|
| 投资活动 |
| (88,693) |
| (82,634) |
|
| (86,107) |
| (79,363) |
|
| 融资活动 |
| 51,321 |
| (16,357) |
|
| 18,185 |
| (4,301) |
|
经营活动提供的现金
MGE能源
MGE Energy由经营活动提供的合并净现金主要来自其主要子公司MGE的电力和天然气业务。
截至2020年6月30日的6个月中，经营活动提供的现金为8550万美元，与去年同期相比减少了40万美元。
与去年同期相比，MGE Energy在截至2020年6月30日的6个月中的净收入增加了530万美元。
在截至2019年6月30日的六个月里，MGE Energy缴纳的联邦和州税为800万美元。截至2020年6月30日的6个月内没有支付任何款项。CARE法案将第一季度和第二季度的税收支付延长至2020年7月15日，当时支付了280万美元。
营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2020年6月30日的6个月中用于经营活动的现金为180万美元，主要原因是其他流动负债减少和应付账款减少，但部分被应收账款减少和未开账单收入减少所抵消。
营运资本账户(不包括预付税和应计税款)导致截至2019年6月30日的六个月经营活动提供的现金为1440万美元，主要原因是未开单收入减少，应收账款减少，天然气库存减少，但部分被其他流动负债减少所抵消。
与去年同期相比，养老金缴费的增加导致截至2020年6月30日的6个月用于经营活动的现金增加了60万美元。养老金缴费反映了法律要求的金额和可自由支配的金额。
截至2020年6月30日的6个月中，托管软件资产支出为110万美元。与上一年相比，这一数额减少了300万美元的现金使用量。
MGE
截至2020年6月30日的6个月中，经营活动提供的现金为8260万美元，与去年同期相比减少了260万美元。
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的净收入增加了490万美元。
在截至2019年6月30日的6个月里，MGE缴纳的联邦和州税为740万美元。截至2020年6月30日的6个月内没有支付任何款项。CARE法案将第一季度和第二季度的税收支付延长至2020年7月15日，当时支付了260万美元。
49
营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致在截至2020年6月30日的6个月中用于经营活动的现金为10万美元，主要是由于其他流动负债减少和应付账款减少，但被应收账款减少和未开账单收入减少部分抵消。
营运资本账户(不包括预付税和应计税款)导致截至2019年6月30日的六个月经营活动提供的现金为1690万美元，主要原因是未开单收入减少，应收账款减少，天然气库存减少，但部分被其他流动负债减少所抵消。
与去年同期相比，养老金缴费的增加导致截至2020年6月30日的6个月用于经营活动的现金增加了60万美元。养老金缴费反映了法律要求的金额和可自由支配的金额。
截至2020年6月30日的6个月中，托管软件资产支出为110万美元。与上一年相比，这一数额减少了300万美元的现金使用量。
用于投资活动的现金
MGE能源
在截至2020年6月30日的6个月里，MGE Energy用于投资活动的现金与去年同期相比增加了610万美元。
截至2020年6月30日的6个月中，资本支出为8520万美元。这一数额比上一年同期的支出增加610万美元。这一增长主要反映了两条小溪和獾谷一号和二号太阳能建筑项目的建设支出。2020年，与两个Creek和獾谷I和II太阳能建设项目相关的资本支出比前一年增加了2180万美元。这两个项目的总成本预计约为1.3亿美元。
MGE
与去年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，MGE用于投资活动的现金增加了670万美元。
截至2020年6月30日的6个月中，资本支出为8520万美元。这一数额比上一年同期的支出增加610万美元。这一增长主要反映了两条小溪和獾谷一号和二号太阳能建筑项目的建设支出。2020年，与两个Creek和獾谷I和II太阳能建设项目相关的资本支出比前一年增加了2180万美元。这两个项目的总成本预计约为1.3亿美元。
由融资活动提供/用于融资活动的现金
MGE能源
在截至2020年6月30日的6个月里，MGE Energy的融资活动提供的现金为5130万美元，而去年同期用于MGE Energy融资活动的现金为1640万美元。
在截至2020年6月30日的6个月中，支付的股息为2500万美元，而去年同期为2340万美元。这一增长反映了更高的每股股息率(0.705美元对0.675美元)。
在.期间截至2020年6月30日的6个月据MGE Energy，MGE Energy发行普通股净收益为7,960万美元，将用于一般企业用途，包括Two Creek、獾谷I和II、可再生能源Rider太阳能项目等资本支出，以及其他资本项目。
在.期间截至2020年6月30日的6个月据MGE，MGE借入1,930万美元工业发展收入再融资债券，用于以较低利率对1,930万美元现有工业发展收入再融资债券进行再融资。
50
在截至2019年6月30日的六个月里，净短期债务借款为1050万美元。截至2020年6月30日的6个月内，没有净短期债务借款。
MGE
在截至2020年6月30日的6个月中，MGE融资活动提供的现金为1820万美元，而去年同期用于MGE融资活动的现金为430万美元。
年内，MGE Energy向MGE提供的资本金为3,000万美元截至2020年6月30日的6个月。年内，MGE Energy并无向MGE出资。截至2019年6月30日的6个月。
年内，非控股权益(即从MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus向MGE Energy的分配)对母公司的分配为850万美元截至2020年6月30日的6个月，而前一年为1,150万美元。
在.期间截至2020年6月30日的6个月据MGE，MGE借入1,930万美元工业发展收入再融资债券，用于以较低利率对1,930万美元现有工业发展收入再融资债券进行再融资。
在截至2019年6月30日的六个月里，净短期债务借款为1050万美元。截至2020年6月30日的6个月内，没有净短期债务借款。
资本化比率
MGE Energy的资本化比率如下：
|
| MGE能源 |
| ||
|
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
|
| 普通股股东权益 | 63.8 % |
| 61.2 % |
|
| 长期债务(a) | 36.2 % |
| 38.8 % |
|
(a)包括长期债务的当前部分。
MGE能源'S和MGE'的资本金要求
MGE能源'S和MGE'的流动资金主要受其资本支出要求的影响。在截至2020年6月30日的6个月中，MGE Energy和MGE的资本支出总计8520万美元，其中包括8370万美元的公用事业资本支出。公用事业资本支出中包括与两条小溪和獾谷一号和二号太阳能建设项目相关的费用。
目前，新冠肺炎大流行和相关的政府法规预计不会显着推迟或扰乱两溪太阳能项目。獾谷一号太阳能项目原计划于2020年完工，目前预计将于2021年4月完工。獾谷二期太阳能项目原计划于2021年12月完工，目前预计将于2022年12月完工。由于延误，预计成本不会大幅增加。我们会继续监察2020-2022年非经常开支预测中所载的其他基本项目时间表，该预测载于项目7。管理层在表格10-K的2019年年报中对财务状况及经营成果-流动资金及资本资源的讨论及分析。
信用评级
MGE Energy和MGE进入资本市场的机会，包括MGE进入商业票据市场的机会，以及它们各自在这些市场的融资成本，可能取决于进入资本市场的实体的信用评级。
没有MGE能源'由于信用评级下调，S或MGE的借款可能违约或提前还款，尽管MGE的评级被下调'S的信用评级可能会提高这两项计划的费用和利息
51
MGE Energy和MGE的信贷协议。
环境问题
以下讨论仅限于在截至2020年6月30日的六个月内发生的环境问题的更新或发展。关于环境问题的进一步讨论包括在2019年年度报告Form 10-K和脚注8.a中。本报告中的合并财务报表附注。
当前大流行期间的联邦和州环境合规性
根据威斯康星州的家庭安全指令，MGE被确定为一项基本业务。它一直在全员工作，并继续优先遵守所有适用的环境法规。MGE继续遵循当地命令，以及国家卫生部和疾病控制中心的指导，以应对新冠肺炎的潜在传播，以使基本公用事业服务不间断地运行。环保局和环保局都为受监管实体提供了指导，如果由于目前新冠肺炎的爆发而导致合规变得不可行。2020年6月下旬，环保局宣布新冠肺炎指导2020年8月31日日落。MGE已经制定了在大流行期间保持遵守的应急措施，预计不会依赖州或联邦不遵守规定的救济。不过，管理层无法肯定地预测新冠肺炎是否会扰乱这些合规活动。在这前所未有的时间里，MGE将继续在合规运营中建立应急措施，并根据需要与监管机构进行沟通。
臭氧国家环境空气质量标准(NAAQS)：美国环保署给予密尔沃基县部分达标的决定
2018年5月，EPA发布了一项最终规则，指定密尔沃基县东北部地区不符合臭氧NAAQS。密尔沃基县的所有其他地区都被认为达到了臭氧NAAQS的要求。榆树路分队位于密尔沃基县，在指定的非达标区之外。2018年8月，几个环保组织、芝加哥市和伊利诺伊州提起联邦诉讼，质疑EPA的几项达标指定决定，包括部分密尔沃基县的指定，认为其范围太窄，保护不足。2020年7月，哥伦比亚特区美国地区法院将密尔沃基县的部分达标发回环境保护局作进一步解释。MGE正在监测EPA的还押分析结果，以及它可能如何影响我们在密尔沃基县的榆树路部队。目前，MGE预计，根据最终指定，2015年臭氧NAAQS不会对其现有工厂产生实质性影响。
其他事项
空管
2013 FERC投诉-2013年，几方向FERC提出申诉，寻求降低包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本股本回报率(ROE)。起诉书规定了2013年11月至2015年2月的法定退款期限。起诉书声称，MISO净资产收益率(ROE)不应超过9.15%，假设资本结构的股权成分应限制在50%，相关的激励性ROE加法器应停产。当时，MISO的基本净资产收益率(ROE)为12.38%，ATC的基本净资产收益率(ROE)为12.2%。2016年9月28日，FERC发布了2013年11月至2015年2月期间的命令，将ATC的基本净资产收益率(ROE)降至10.32%。2019年11月，FERC发布命令，进一步将ATC的基准ROE降至9.88%。2020年5月，FERC发布了一份意见，进一步细化了电力公用事业公司被授权赚取的净资产收益率(ROE)的设定方法。这将净资产收益率从9.88%提高到10.02%。这一基本ROE在2013年FERC申诉期和2016年9月之后的所有期间有效。
2015年FERC投诉-2015年2月，几方向FERC提出申诉，要求将包括ATC在内的MISO变速箱所有者使用的基本ROE降至8.67%。投诉规定了2015年2月至2016年5月的法定退款期限，退款生效日期追溯至投诉提交日期。2016年6月，一名行政法法官对该投诉做出初步裁决，将变速器所有者的基础ROE降至9.7%。2019年11月，FERC发布命令驳回投诉，认定ROE合理。由于这个顺序和FERC使用的方法
52
在2013年FERC投诉中确定适用的ROE，几方已要求FERC重审。如果FERC拒绝这些请求，投诉人可能会向上诉法院提出上诉。ATC净资产收益率的任何变化都可能导致ATC未来的股本收益和分配减少。
2015年1月，FERC接受了变速器业主的要求，要求为参与MISO提供50个基点的奖励ROE加法器。加法器于2015年1月6日生效。
截至2018年12月31日，我们在预估退款中的份额为250万美元，包括利息。在2019年11月的订单之后，我们在ATC收益中的份额反映了与2013年投诉退款期和2016年9月28日至2019年12月31日相关的200万美元的税前调整(包括利息)。由于2020年5月的订单，我们在ATC收益中的份额反映了我们的准备金减少了60万美元。此外，我们在ATC收益中的份额反映了与2015年投诉相关的可能退款的取消确认，因为ATC认为，由于FERC在2019年11月驳回了该投诉，这样的退款不再被认为是可能的。然而，由于重新审理的请求悬而未决，与2015年申诉相关的损失仍然有可能发生。我们在2015年投诉估计退款中的份额约为240万美元。截至2019年12月31日，我们在预计退款金额中的份额反映了ATC收益的净增长，税前调整为60万美元，包括利息。在此期间，我们分别获得了约8.6%和8.0%的净收入。截至六个月2020年6月30日和2019年6月30日，分别来自我们对ATC的投资。
会计准则的采纳与新近发布的会计公告
有关新会计声明的讨论，见本报告合并财务报表附注2。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
MGE Energy和MGE可能面临与利率、大宗商品价格和股票回报相关的市场风险。MGE目前没有外币风险敞口。MGE通过风险管理政策和衍生品工具的使用来管理一些风险敞口。MGE的风险管理政策禁止投机性交易。
商品价格风险
MGE在天然气、电力、煤炭、排放信用和石油价格方面存在商品价格风险敞口。MGE的电力业务在其几个高峰期的发电厂燃烧天然气，在许多情况下，购买电力的成本与天然气成本挂钩。MGE采用既定的政策和程序来降低与商品价格变化相关的市场风险。MGE的商品风险因目前为回收电动燃料成本、购买的能源成本和天然气成本而制定的程序而大幅降低。
MGE的电动燃料成本受PSCW制定的燃料规则约束。燃料规则要求PSCW和威斯康星州的公用事业公司推迟超出对称成本容忍范围的电动燃料相关成本。在对称成本容忍范围之外的一年内，任何超过或低于实际成本的回收都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。 根据电动燃料规则，如果实际电动燃料成本落在区间下端之外，MGE必须推迟较低成本的好处，如果实际电动燃料成本超过区间上限，则需要推迟成本，减去任何超额收入。超额收入被定义为有关年度为MGE提供的普通股权益回报率高于MGE的PSCW授权的收入'这是最新的费率订单。这一范围是由PSCW定义的，多年来一直根据市场状况和其他相关因素进行修改。目前，MGE处于正负2%的区间内。MGE承担成本容忍范围内的差异的风险和收益。2020年，7390万美元的燃料和购买的电力成本受这一规定的约束，并包括在MGE的燃料监测水平费率中。见脚注9.b。请参阅本报告中的合并财务报表附注，了解更多信息。
MGE通过购买天然气调整条款(PGA)收回其天然气公用事业部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气成本转嫁给天然气客户。如果天然气的商品成本超过每月基准金额，超出的金额应由
53
PSCW在它可以传递给客户之前。
MGE还通过实物合约和金融衍生品合约(包括期货、掉期、期权、远期和其他合同承诺)降低市场波动造成的价格风险。根据适用的PSCW批准，与能源大宗商品相关的现金流可以对冲的最长时间为四年。
MGE拥有金融天然气和电力大宗商品合约，以对冲天然气和电力公用事业领域的大宗商品价格风险。这些合约主要由交易所交易的期权和期货合约组成。MGE还持有金融传输权(FTR)，用于对冲传输拥堵费增加的风险。截至2020年6月30日，这些工具的成本基础比其公允价值高出不到10万美元。根据PGA条款和电动燃料规则，MGE可以将上述燃料价格风险管理工具的成本和收益计入燃料(天然气或电力)成本。由于这些成本或收益是可以收回的，相关的未实现亏损或收益已分别作为监管资产或负债在综合资产负债表中递延。
MGE还签订了一项购买电力协议，该协议从2012年6月1日开始，到2022年5月31日结束，为MGE提供稳定的容量和能源("基本项")。该协议还允许MGE在基本期限之后选择延长合同。该协议被视为衍生合约，并在综合资产负债表上按其公允价值确认。然而，衍生品有资格进行监管延期，并根据公允价值处于亏损还是盈利状况，与相应的监管资产或负债一起确认。截至2020年6月30日的合同公允价值反映了2040万美元的亏损状况。
利率风险
MGE Energy和MGE可能都有不同利率的短期借款。MGE为其短期借款发行商业票据，而MGE Energy则从目前的信贷安排中提取资金，以满足其短期借款需求。借款水平在不同时期有所不同，这取决于资本投资和其他因素。未来的短期利息支出和支付将同时反映未来的短期利率和借款水平。MGE Energy和MGE通过限制其可变利率敞口并持续监测市场变化对利率的影响来管理利率风险。在很大一部分长期债务到期并以市场利率进行再融资之前，MGE不会受到利率变化的影响。
股权价格风险-养老金相关资产
MGE目前通过信托基金为其与员工福利相关的负债提供资金。这些基金包括对债务和股权证券的投资，由各种第三方投资经理管理。这些投资的市值变化可能会对与这些负债相关的未来费用产生影响。 在截至2020年6月30日的六个月里，员工福利计划资产的价值下降了约2%。
信用风险-交易对手
信用风险是指交易对手不履行义务可能造成的损失。MGE主要通过其商业能源业务面临信用风险。MGE使用信用政策来管理信用风险，其中包括建立的信用审批流程、交易对手限额、信用缓解措施(如抵押品或预付款安排)，以及使用净额结算协议。
由于能源商品和衍生品价格可能出现极端波动，与个别交易对手的合同头寸的市值可能超过那些交易对手提供的既定信用额度或抵押品。如果这样的交易对手未能履行其合同规定的义务(例如，未能交付MGE最初签约的电力)，MGE可能遭受损失，这可能对其财务业绩产生重大影响。
此外，如果交易对手违约，MGE将清算与该实体的所有合同，MGE的信用损失可能包括：按市值计价合同的价值损失、结算交易的欠款以及为解决未实现损失而支付的额外款项。截至2020年6月30日，没有交易对手违约。
54
MGE有义务为其专营区域内的所有电力和天然气客户提供服务。MGE的特许电力领域包括威斯康星州戴恩县264平方英里的区域，MGE的特许天然气领域包括威斯康星州1684平方英里的服务区。根据截至2019年12月31日的年度业绩，没有一个客户占MGE Energy和MGE总运营收入的10%以上。电力和天然气的信用风险由MGE的信贷和收款政策管理，这与国家监管要求一致。
现金、现金等价物和客户应收账款是可能使MGE Energy和MGE面临集中信用风险的金融工具。MGE Energy和MGE将其现金和现金等价物存放在高信用质量的金融机构。由于其服务区域内客户数量众多，经济实力较强，MGE从客户应收账款中获得的信用风险集中程度有限。
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项目4.控制和程序
在2020年第二季度，每个注册人的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了与记录、处理、汇总和报告提交给证券交易委员会的定期报告中的信息相关的披露控制和程序。这些披露控制和程序旨在确保与该注册人(包括其子公司)相关的重要信息由该注册人及其子公司的其他员工(视情况而定)积累并向该注册人的管理层(包括这些高级管理人员)公布，以便及时决定所需的披露，并确保这些信息在SEC规则和表格规定的时间段内进行记录、处理、汇总、评估和报告(如适用)。评估考虑了可能影响这些控制和程序的内部和外部操作环境的变化。由于控制系统的固有限制，并不是所有的错误陈述都能被检测到。这些固有的限制包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越性都可以规避控制。此外，MGE Energy不控制或管理其某些未合并的实体，因此，其将其程序应用于这些实体的权限和能力比其合并的子公司更为有限。
截至2020年6月30日，每个注册人的主要高管和主要财务官得出的结论是，其披露控制力和程序是有效的。每个注册人都打算继续努力改进其披露控制和程序，以提高其财务报告的质量。
于截至二零二零年六月三十日止季度内，注册人对财务报告之内部控制并无重大影响或合理地可能会对注册人之财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分其他资料
第1项法律诉讼
MGE能源和MGE
MGE Energy及其子公司，包括MGE，不时涉及在正常业务过程中处理和辩护的各种法律程序。见脚注8.a。和8.b.有关详细信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。
第1A项风险因素。
除非如下所述，在截至6月30日的六个月，2020年，表格10-K的2019年年度报告第1A项-“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。
大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能会对我们的业务、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
2019年冠状病毒病(新冠肺炎)的爆发，以及正在采取的应对措施和正在发展的步骤，可能会对我们的服务领域、我们的业务、我们的财务状况和我们的流动性产生不利影响。可能的影响包括：
影响电力和燃气服务使用的经济活动减少
新冠肺炎的继续传播可能会对我们服务领域的当地经济产生实质性的不利影响，这可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。联邦、州和地方政府已经实施了缓解措施，包括隔离或关闭或减少企业、政府机构和其他机构的运营。经济活动减少可能会导致电力和天然气消耗降低，而居民消费可能无法抵消这一影响。
公用事业服务费的延迟支付和可能的损失
PSCW已经命令威斯康星州的公用事业公司不要对逾期付款收取费用，也不要对不付款的客户断开连接，这再加上检疫或在家订单造成的经济困难，可能会导致损失，因为这些付款要么延迟收到，要么根本没有收到。此外，这些付款的重大延误可能会影响我们的流动性。虽然PSCW订单已于2020年7月解除，但我们已承诺在未确定的期限内继续免除所有客户的滞纳金，预计不会延长至2020年12月31日之后。
监管延误
我们经营的是一家受监管的企业。由于业务、时间或召开必要会议的能力有限，监管程序的延误或所需许可证的发放或差异可能会延误所需的批准或许可证，并影响活动的时间安排。如果不能及时获得差额，我们可能会面临罚款和处罚。
监管机构收回递延成本
某些发生的成本将作为监管资产递延，用于未来的回收，不会在损益表中确认，这反映了2020年3月24日的PSCW订单。如果在客户利率中收回这些监管资产未获批准或不再被认为是可能的，则这些递延成本将被确认为本期费用，这在需要确认的期间可能是重大的。
员工和供应商中断
57
员工缺勤和供应中断可能会影响我们运营和维护系统的能力。
资本市场的波动性
对新冠肺炎及其影响的担忧已经并可能继续造成资本市场的大幅波动。新冠肺炎导致的市场波动可能会对我们的员工福利信托投资的价值产生重大不利影响，这可能会影响我们获得这些福利的成本。我们普通股的价格一直不稳定，近几个月来大幅下跌。新冠肺炎疫情及其给全球经济、商业活动和商业信心带来的重大不确定性，已经并可能继续对包括我们证券在内的一般证券的市场价格产生重大影响。
新冠肺炎周围的情况仍然不稳定，病毒扰乱当地经济的时间越长，对运营结果、财务状况和流动性产生实质性影响的可能性就越大。虽然我们预计2020年未来时期的销售额将受到新冠肺炎疫情的负面影响，但我们无法合理肯定地估计新冠肺炎可能对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生的实际影响。新冠肺炎疫情可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性造成多大程度的影响，将取决于未来的事态发展，包括疫情爆发的持续时间、业务和劳动力中断，以及采取的控制和治疗该疾病的行动的有效性。
此外，新冠肺炎疫情的影响可能会加剧2019年年报Form 10-K中题为“风险因素”一节描述的许多其他风险，包括但不限于利率变化、评级机构行动、政府行动和市场波动。
第二条股权证券的未登记销售和所得资金的使用。
发行人购买股票证券
周期 |
| 购买的股份总数 |
| 每股平均支付价格 |
| 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(a) |
| 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)(a) |
2020年4月1日-30日 |
| 8,544 | $ | 66.89 |
| - |
| - |
2020年5月1日至31日 |
| 7,708 |
| 62.43 |
| - |
| - |
2020年6月1日-30日 |
| 43,972 |
| 65.11 |
| - |
| - |
总计 |
| 60,224 | $ | 65.02 |
| - |
| - |
(a) 根据MGE Energy，Inc.根据直接股票购买和股息再投资计划(股票计划)，可交付给计划参与者的普通股可以是新发行的股票，也可以是在公开市场购买的股票，这由MGE Energy不时决定。在2020年期间，MGE Energy的转让代理使用公开市场购买提供股票，以履行对股票计划参与者的义务。这些股票通过转让代理的证券经纪交易商在公开市场上购买，然后根据股票计划的需要重新发行，以满足股票交付的要求。在公开市场回购股票的数量和时间取决于计划参与者不时进行的股息再投资和可选股票购买的水平。因此，没有规定回购的最高股份数量，也没有规定回购的终止日期。通过股票计划发行的所有股票，无论是新发行的股票还是公开市场购买的股票，都是根据提交给证券交易委员会并目前有效的注册声明出售的。
第四项矿山安全资料披露
不适用于MGE Energy和MGE。
第5项其他资料
不适用于MGE Energy和MGE。
58
第六项展品
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前男友。不是的。 |
| 展品说明 |
31.1 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.2 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jeffrey C.Newman为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.3 | * | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)由Jeffrey M.Keebler为麦迪逊燃气和电气公司提交的认证 |
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31.4 | * | 杰弗里·C·纽曼根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)为麦迪逊燃气电气公司提交的认证 |
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32.1 | ** | 根据第18章美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交的认证。 |
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32.2 | ** | 根据第18章美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的规定，由Jeffrey C.Newman为MGE Energy，Inc.提交的认证。 |
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32.3 | ** | 由Jeffrey M.Keebler为麦迪逊燃气和电气公司提交的根据第18编美国法典(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节进行的认证 |
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32.4 | ** | 杰弗里·C·纽曼根据美国法典第18编第63章(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第1350节为麦迪逊燃气和电气公司提交的认证 |
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101.INS |
| XBRL实例 |
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
| XBRL分类可拓计算 |
101.DEF |
| XBRL分类扩展定义 |
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签 |
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿 |
104.1 |
| 包括在封面中，格式为内联XBRL |
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* |
| 谨此提交。 |
** |
| 随函提供。 |
59
签名-MGE Energy，Inc.
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| MGE能源公司 |
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日期：2020年8月6日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2020年8月6日 | /s/杰弗里·C·纽曼 |
| 杰弗里·C·纽曼 执行副总裁、首席财务官、秘书兼财务主管 (首席财务会计官) |
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签名-麦迪逊燃气电力公司
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| 麦迪逊燃气电力公司 |
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日期：2020年8月6日 | /s/Jeffrey M.Keebler |
| 杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2020年8月6日 | /s/杰弗里·C·纽曼 |
| 杰弗里·C·纽曼 执行副总裁、首席财务官、秘书兼财务主管 (首席财务会计官) |
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