美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
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关于截至的季度期间 | |
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或 | |
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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由_至_的过渡期 |
委托文件编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 组织) |
(国际税务局雇主识别号码) |
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|
(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 | ||
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这个 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
|
☒ |
不是的 |
☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
|
☒ |
不是的 |
☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
加速文件管理器☐ | ||
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非加速文件管理器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是 |
|
不是的 |
☒ |
截至2020年7月24日注册人唯一类别普通股的流通股数量:普通股,每股票面价值0.50美元-
-1-
目录
第一部分-财务信息 | |
第1项财务报表 | |
合并资产负债表 |
3 |
合并损益表 |
4 |
综合全面收益表 |
5 |
合并现金流量表 |
6 |
合并股东权益报表 |
7 |
合并财务报表附注(未经审计) |
8 |
第二项。管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析行动结果 |
20 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
31 |
项目4.控制和程序 |
31 |
第II部分-其他资料-项目1.-6. |
31 |
签名 |
34 |
前瞻性陈述--可能影响未来业绩的因素
本报告可能包含或引用根据修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的安全港条款作出的前瞻性陈述。虽然我们相信,在作出任何此类陈述时,我们的预期都是基于合理的假设,但前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证,涉及我们无法控制的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能会导致未来的业绩与前瞻性陈述中总结的预期业绩大不相同。这些风险、不确定性和其他因素在公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年年度报告Form 10-K的第I部分1A项“风险因素”中进行了讨论,该报告可能会在我们未来提交给SEC的文件中不时更新。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,以反映假设的变化、预期或意外事件的发生,或随着时间的推移对未来结果的变化。
-2-
第一部分财务信息
项目1.财务报表
中国社科院信息系统有限公司及附属公司
综合资产负债表
(除每股和每股数据外,以千美元为单位)
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六月三十日, 2020 (未经审计) |
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十二月三十一号, 2019 | ||
资产 |
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现金和银行到期款项 |
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其他金融机构的有息存款 |
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出售的联邦基金和其他短期投资 |
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现金和现金等价物 |
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可供出售的证券,按公允价值计算 |
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贷款 |
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减去:贷款损失拨备 |
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贷款,净额 |
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超额支付的款项 |
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房舍和设备,净值 |
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投资于银行拥有的人寿保险 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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负债: |
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存款: |
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不计息 |
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$ |
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$ |
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计息 |
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总存款 |
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应付帐款和汇票 |
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短期借款 |
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其他负债 |
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负债共计 |
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股东权益: |
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优先股,面值$。 |
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普通股,面值$。 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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国库普通股,按成本计算( |
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( |
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( |
累计其他综合损失 |
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( |
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( |
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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|
$ |
|
见未经审计的合并财务报表附注。
-3-
中国社科院信息系统有限公司及附属公司
合并损益表
(未经审计)
(除每股数据外,以千美元为单位)
三个月 六月三十日, |
截至六个月 六月三十日, | ||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||
费用收入及其他收入: | |||||||||||
信息服务支付和处理收入 |
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银行手续费 |
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出售证券的收益 |
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其他 |
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总手续费收入和其他收入 |
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利息收入: |
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贷款利息及费用 |
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证券的利息和股息: |
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应税 |
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免征联邦所得税 |
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出售的联邦基金和其他短期投资的利息 |
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利息收入总额 |
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利息支出: |
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存款利息 |
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短期借款利息 |
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利息支出总额 |
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净利息收入 |
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贷款损失准备金 |
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计提贷款损失拨备后的净利息收入 |
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总净收入 |
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运营费用: |
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人员 |
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入住率 |
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装备 |
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无形资产摊销 |
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其他运营费用 |
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总运营费用 |
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所得税前收入费用 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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. |
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. |
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见未经审计的合并财务报表附注。
-4-
中国社科院信息系统有限公司及附属公司
综合全面收益表
(未经审计)
(千美元)
三个月 六月三十日, |
截至六个月 六月三十日, | ||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||
综合收益: | |||||||||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入: |
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可供出售证券的未实现净收益 |
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税收效应 |
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( |
( |
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( |
( | |||||
净收入中所列收益的重新分类调整 |
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( |
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( |
( | |||||
税收效应 |
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外币换算调整 |
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( |
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综合收益总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
-5-
中国社科院信息系统有限公司及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
(千美元)
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截至六个月 六月三十日, | ||||
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2020 |
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2019 | ||
来自经营活动的现金流: |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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出售证券的收益 |
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基于股票的薪酬费用 |
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贷款损失准备金 |
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所得税负担的减少(增加) |
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( |
养老金负债增加 |
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应收账款减少(增加) |
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( |
其他经营活动,净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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出售可供出售证券所得款项 |
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可供出售证券的到期日收益 |
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贷款净增加 |
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( |
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( |
超过资金支付的减少(增加) |
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( |
购置房舍和设备,净额 |
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( |
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( |
投资活动所用现金净额 |
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( |
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( |
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融资活动的现金流: | ||||||
无息活期存款净减少 |
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( |
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( |
有息活期和储蓄存款净增(减) |
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( |
定期存款净(减)增 |
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( |
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应付帐款和汇票净增加 |
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短期借款净减少 |
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支付的现金股息 |
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( |
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( |
购买普通股入库 |
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( |
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( |
其他融资活动,净额 |
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( |
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( |
融资活动提供的现金净额 |
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( |
现金及现金等价物净增(减)额 |
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( |
期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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补充信息: |
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支付利息的现金 |
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缴纳所得税的现金 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
-6-
中国社科院信息系统有限公司及附属公司
合并股东权益报表
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月
(未经审计)
(千美元)
普普通通 股票 |
附加 实缴 资本 |
留用 收益 |
财务处 股票 |
累积 其他 综合 (亏损)收入 |
总计 | ||||||||||||
余额,2019年3月31日 |
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净收入 |
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现金股息(美元) |
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发放 |
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基于股票的薪酬费用 |
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购买 |
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其他综合收入 |
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余额,2019年6月30日 |
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平衡,2020年3月31日 |
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净收入 |
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现金股息(美元) |
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发放 |
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基于股票的薪酬费用 |
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其他综合收入 |
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平衡,2020年6月30日 |
$ |
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$ |
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( |
$ |
( |
$ |
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(除每股数据外,以千为单位) |
普普通通 股票 |
附加 实缴 资本 |
留用 收益 |
财务处 股票 |
累积 其他 综合 损失 |
总计 | |||||||||||
余额,2018年12月31日 |
$ |
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$ |
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净收入 |
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现金股息(美元) |
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发放 |
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“非典型肺炎”的演练 |
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基于股票的薪酬费用 |
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购买 |
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其他综合收入 |
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余额,2019年6月30日 |
$ |
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( |
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余额,2019年12月31日 |
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净收入 |
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现金股息(美元) |
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( |
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( | ||||||||||
发放 |
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( |
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( | |||||||||
“非典型肺炎”的演练 |
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基于股票的薪酬费用 |
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购买 |
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其他综合收入 |
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平衡,2020年6月30日 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
-7-
中国社科院信息系统有限公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-陈述依据
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则以及表格10-Q和S-X规则10-01的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,由正常经常性应计项目组成的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。上期财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期的列报方式。欲了解更多信息,请参阅CASS Information System,Inc.(“本公司”或“CASS”)截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关脚注。
风险和不确定性
2020年3月11日,世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)爆发为全球大流行,并继续在全美和全球范围内传播。宣布全球大流行表明,必须不同程度地减少几乎所有公共商业和相关商业活动,以降低新感染率。
本公司已评估2020年6月30日综合资产负债表日之后的后续事件,目前尚不清楚全球涌现的新冠肺炎对本公司业务的影响有多大。中国社科院正在密切关注与新冠肺炎有关的事态发展,定期检查来自世界卫生组织和美国疾病控制与预防中心、国家、州和地方政府的最新信息和建议,以及同行正在采取的行动方针。
财务状况和经营业绩-新冠肺炎引发的全球健康危机已经并将继续对世界各地的商业活动产生负面影响。新冠肺炎疫情和世界各国政府实施的相关应对措施,以及业务不确定性的增加,正在对本公司的财务业绩产生不利影响,以下将进行更详细的讨论。如果新冠肺炎明显受到遏制,公司预计经济活动将出现反弹;然而,任何此类反弹都取决于联邦、州和地方政府部署的遏制努力的速度和有效性。鉴于不断变化的健康、社会、经济和商业环境,政府法规或授权,以及已经发生并可能继续发生的业务中断,新冠肺炎可能对本公司的财务状况和经营业绩产生的潜在影响仍存在高度不确定性。
作为对新冠肺炎的回应,美联储已采取行动降低联邦基金利率,这对利息收入造成了不利影响,从而影响了公司的经营业绩和财务状况。
如果业务中断持续较长时间,将考虑采取额外的成本管理措施。未来的资产减值费用、增加贷款损失拨备或重组费用的可能性可能更大,并将取决于这场危机的严重程度和持续时间。
对于支付处理服务,由于客户的商业活动减少,包括制造业紧缩在内的业务关闭导致交易数量和处理的美元减少。此外,石油需求下降和由此导致的油价暴跌已经并可能继续对已处理的货运交易数量和已处理的发票金额产生负面影响。其他财务影响可能会发生,尽管目前尚不清楚这种潜在影响。
贷款业务和信贷--银监机构和各政府主管部门正督促金融机构审慎处理因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人。因此,在与其主要监管机构的协调下,该公司根据需要推迟了借款人贷款本金的支付,最长可达6个月。
资本和流动资金-虽然本公司相信有足够资本承受新冠肺炎带来的长期经济衰退,但其报告及监管资本比率可能会受到未来财务亏损的不利影响。
-8-
该公司保持着获得多种流动资金来源的权利。批发融资市场仍然可用,但短期融资的利率最近一直不稳定。如果融资成本长期上升,可能会对公司的净息差产生不利影响。如果长期的经济衰退导致银行的大量客户吸收存款,公司可能会变得更加依赖不稳定或更昂贵的资金来源。
资产估值-目前,本公司预计新冠肺炎不会影响其对资产负债表上的资产进行公平估值的能力,但这种情况可能会在未来发生变化。虽然某些估值假设和判断将发生变化,以考虑到与大流行病相关的情况,如信用利差扩大,但该公司预计用于确定根据公认会计原则计量的资产公允价值的方法不会有重大变化。
新冠肺炎可能导致本公司股价进一步持续下跌,或发生管理层认为在某些情况下可能需要进行商誉或无形资产减值测试并导致该期间计入减值费用的触发事件。如果本公司得出结论认为其商誉全部或部分受损,则该等减值金额的非现金费用将计入收益。这样的收费不会对有形资本或监管资本产生影响。
流程、控制和业务连续性-根据其联邦授权的大流行计划和业务连续性计划,中国社科院已经部署了其远程劳动力计划。中国社科院在全球的大多数员工现在都在远程工作和开展业务。监督某些业务协调活动或执行基本物理活动(如邮件处理和扫描操作)所需的员工仍留在办公室。此外,现在允许员工在自愿的基础上返回办公室。员工必须报告任何接触或诊断,并且必须遵守规定的安全协议才能进入办公室。
在过去的几年里,中国社科院投资于先进的技术计划,使员工能够远程操作,拥有完整的系统访问以及统一和透明的语音和电子通信功能,确保无缝的服务交付。该公司无法预测何时或如何完全取消作为业务连续性计划一部分的行动,包括在家工作的要求和旅行限制。中国社科院不认为在家工作协议对内部控制、财务报告系统或运营产生了实质性的不利影响。
附注2-无形资产
本公司无形资产按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)350核算,商誉和其他无形资产根据财务会计准则(“财务会计准则”ASC 350)的规定,使用年限不确定的无形资产须每年进行减值测试,或管理层认为有触发事件,而使用年限有限的无形资产须在其使用年限内摊销。
公司无形资产详细情况如下:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 | |||||||||||
(单位:千) |
毛携载 数量 |
累积 摊销 |
毛携载 数量 |
累积 摊销 | ||||||||
符合摊销条件的资产: |
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客户列表 |
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专利 |
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竞业禁止协议 |
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软体 |
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商号 |
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其他 |
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未摊销无形资产: |
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商誉1 |
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( |
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( | ||||
无形资产总额 |
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( |
$ |
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( |
1 |
客户名单已摊销
-9-
注3-每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数量。稀释后每股收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数和潜在已发行普通股的加权平均数之和。根据库存股法,当公司普通股的平均市场价格,加上任何未摊销补偿费用的影响,在一段时间内超过特区价格时,股票增值权(“SARS”)是稀释的。反稀释股是指价格超过当前市值的非典型肺炎股票。基本每股收益和摊薄后每股收益计算如下:
三个月 六月三十日, |
截至六个月 六月三十日, | |||||||||||
(除每股和每股数据外,以千为单位) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||
基本型 | ||||||||||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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基本每股收益 |
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. |
$ |
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稀释 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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加权平均已发行普通股 |
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稀释性限制性股票与股票增值权的效应 |
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假设稀释,加权平均已发行普通股 |
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稀释后每股收益 |
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$ |
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注4-股票回购
本公司维持一项库存股回购计划,根据该计划,董事会已授权回购最多
注5-行业分类信息
本公司提供的服务分为两个可报告的部门:信息服务和银行服务。这些细分市场中的每一个都提供不同的服务,这些服务通过不同的渠道进行营销。由于其独特的服务和处理要求,它们被单独管理。
信息服务部门为大公司提供运输、能源、电信和环境发票处理和支付服务。银行服务部门主要向私人持股企业和宗教部门提供银行服务,包括在线慷慨服务,以及支持信息服务部门的银行需求。
本公司分部的会计政策与本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报中的重要会计政策摘要中描述的政策相同。管理层根据分配给公司费用后的税前收入(如下表图表脚注所定义)评估分部业绩。各部门之间的交易按管理层认为的公允价值核算。
几乎所有的收入都来自美国,所有的长期资产都位于美国境内,任何部门的任何客户的收入都不会超过公司综合收入的10%。
资金来源是指信息服务和银行服务产生的平均余额和存款,没有使用分配方法。分部利息收入是每个分部产生的平均资金来源的相对份额乘以以下费率的函数:
-10-
•
信息服务-一个或多个固定费率,取决于资金来源的具体特征,以及
•
银行服务-以公司盈利资产的整体表现为基础的可变利率。
部门利息收入总额和公司总利息收入之间的任何差额都包括在公司、抵销和其他项目中。
公司在各行业的经营情况汇总如下:
(单位:千) |
信息 服务 |
银行业 服务 |
公司, 淘汰 以及其他 |
总计 | ||||||||
截至2020年6月30日的三个月: | ||||||||||||
手续费收入 |
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$ |
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$ |
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利息收入** |
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利息费用 |
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部门间收入(费用) |
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( |
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税后等值税前收入** |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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总资产 |
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( |
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平均资金来源 |
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截至2019年6月30日的三个月: |
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手续费收入 |
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( |
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利息收入** |
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利息费用 |
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部门间收入(费用) |
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税后等值税前收入** |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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总资产 |
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( |
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平均资金来源 |
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截至2020年6月30日的6个月: |
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手续费收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入** |
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( |
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利息费用 |
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部门间收入(费用) |
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( |
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税后等值税前收入** |
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商誉 |
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| ||||
其他无形资产,净额 |
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总资产 |
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( |
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平均资金来源 |
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| ||||
截至2019年6月30日的6个月: |
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手续费收入 |
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$ |
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$ |
( |
$ |
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利息收入** |
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( |
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利息费用 |
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部门间收入(费用) |
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( |
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税后等值税前收入** |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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总资产 |
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( |
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平均资金来源 |
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* |
注6-按类型划分的贷款
贷款类别摘要如下:
(单位:千) |
六月三十日, 2020 |
十二月三十一号, 2019 | ||||
工商业 |
$ |
|
$ |
| ||
薪资保障计划(“购买力平价”) |
|
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房地产: |
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商业广告: |
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按揭 |
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建设 |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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建设 |
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其他 |
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| ||
贷款总额 |
$ |
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$ |
|
-11-
为支持CARE法案,世行已处理了近
下表显示了2020年6月30日和2019年12月31日按贷款类别划分的贷款账龄情况:
表演 |
不良资产 | |||||||||||||||||
(单位:千) |
电流 |
30-59 日数 |
60-89 日数 |
90 日数 和 完毕 |
非 应计项目 |
总计 贷款 | ||||||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||
工商业 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
购买力平价 |
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房地产: |
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商业广告: |
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按揭 |
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建设 |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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建设 |
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其他 |
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| ||||||
总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日 |
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工商业 |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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房地产: |
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商业广告: |
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按揭 |
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建设 |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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建设 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
|
下表显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按内部分配的信用等级划分的贷款组合的信用敞口:
(单位:千) |
贷款 受制于 正常 监控1 |
表演 贷款主体 致特殊 监控2 |
不良资产 贷款主体 致特殊 监控2 |
贷款总额 | ||||||||
2020年6月30日 | ||||||||||||
工商业 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
| ||||
购买力平价 |
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房地产: |
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商业广告: |
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按揭 |
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建设 |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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建设 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日 |
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工商业 |
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$ |
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房地产: |
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商业广告: |
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按揭 |
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建设 |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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建设 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
1 |
2 |
-12-
根据贷款协议的合同条款,当债权人很可能无法收回所有到期的本金和利息时,贷款被视为减值。在计量减值时,减值贷款的预期未来现金流按贷款的实际利率贴现。或者,减值可以参考可观察到的市场价格(如果存在)或抵押品依赖贷款的抵押品的公允价值来衡量。无论使用何种历史计量方法,当公司确定有可能丧失抵押品赎回权时,公司都会根据抵押品的公允价值来计量减值。此外,重组贷款的减值是通过按照原始贷款协议中规定的贷款实际利率对预期未来现金流量总额进行贴现来衡量的。为了计量2020年6月30日的减值,使用了实际权宜之计的选择性使用抵押品的公允价值。公司采用公司2019年年报Form 10-K中更详细讨论的非权责发生制方法。
不良贷款主要包括非应计项目贷款、逾期超过90天但仍在应计利息的贷款,以及不良和不良债务重组。问题债务重组涉及向遇到财务困难而导致贷款条款修改的借款人授予特许权,例如支付时间表或利率的变化。管理层根据FASB ASC 310“信贷损失准备”对减值进行计量。抵押品的公允价值基于可观察到的市场价格或当前评估价值,因此,公司将这些资产归类为非经常性3级。没有非应计贷款或拖欠90天或更长时间的贷款,截至2020年6月30日或2019年12月31日仍应计利息。有两笔贷款被归类为问题债务重组,总额为#美元。
下表显示了截至2020年6月30日记录的不良贷款投资和未偿还本金余额。截至2019年12月31日或2019年6月30日,均无减值贷款。
(单位:千) |
录下来投资 |
未付本金天平 |
相关津贴贷款损失赔偿 | ||||||
工商业: |
$ |
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$ |
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| |||
房地产: |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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减值贷款总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月31日至2020年6月30日贷款损失准备活动情况摘要如下:
(单位:千) |
十二月三十一号, 2019 |
指控- 关闭 |
恢复 |
备抵 |
六月三十日, 2020 | ||||||||||
工商业 |
$ |
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$ |
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$ |
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房地产: |
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商业广告: |
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按揭 |
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建设 |
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基于信仰的: |
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按揭 |
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建设 |
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总计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
2018年12月31日至2019年6月30日贷款损失准备活动情况摘要如下:
(单位:千) |
十二月三十一号, 2018 |
指控- 关闭 |
恢复 |
备抵 |
六月三十日, 2019 | ||||||||||
工商业 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| |||||
房地产: |
|
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商业广告: |
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建设 |
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基于信仰的: |
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其他 |
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总计 |
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附注7--承付款和或有事项
在正常业务过程中,公司是包含信用、市场和运营风险的活动的一方,这些风险没有全部或部分反映在公司的综合财务报表中。这类活动包括传统的表外信贷相关金融工具和经营租赁项下的承诺。这些金融工具包括承诺发放信用证、商业信用证和备用信用证。本公司在金融工具另一方不履行信贷承诺、商业信用证和备用信用证承诺的情况下面临的信用损失的最大潜在风险由这些工具的合同金额表示。截至2020年6月30日和2019年12月31日,这些工具没有任何估计亏损的应计金额。
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件,就向客户放贷的协议。商业信用证和备用信用证是公司或其子公司为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。这些表外金融工具通常有固定的到期日或其他终止条款,可能需要支付费用。截至2020年6月30日,未使用的贷款承诺、备用信用证和商业信用证余额为#美元。
-13-
下表汇总了公司截至2020年6月30日与定期存款相关的合同现金义务:
每期承诺到期金额 | ||||||||||||||
(单位:千) |
总计 |
少于 1年 |
1-3 年数 |
3-5 年数 |
超过5个 年数 | |||||||||
定期存款 |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
本公司及其子公司涉及各种未决的法律诉讼和诉讼,在这些诉讼和诉讼中提出了损害赔偿要求。管理层在与法律顾问讨论后认为,这些法律诉讼和诉讼的最终解决方案不会对公司的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。
附注8-基于股票的薪酬
修订和重新修订的综合股票和绩效补偿计划(“综合计划”)允许发放最多
限制性股票
授予公司员工的限制性股票摊销至
截至2020年6月30日,与非既得性限售股相关的未确认补偿费用总额为美元。
以下为限售股的活动摘要:
截至六个月 2020年6月30日 | ||||||
股份 |
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公允价值 | ||||
2019年12月31日的余额 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
( |
| ||||
没收 |
( |
| ||||
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
|
基于业绩的限制性股票
公司已授予基于业绩的三年限制性股票(“PBR”)奖励,这取决于公司在三年悬崖背心期内实现预先设定的财务目标的情况。发行的股票数量从
-14-
以下是基于目标值的PBR活动摘要:
三个月 2020年6月30日 | ||||||
股份 |
|
公允价值 | ||||
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
$ |
| |
授与 |
|
| ||||
既得 |
( |
| ||||
没收 |
( |
| ||||
2020年6月30日的余额 |
|
$ |
|
在截至2020年6月30日的6个月内授予的PBR实现了以下财务目标
非典
在截至2020年6月30日的三个月里,没有批准任何SARS,也没有确认任何费用。以下是该公司在截至2020年6月30日的三个月期间的SARS计划活动摘要:
股份 |
加权的- 平均值 锻炼 价格 |
平均值 剩馀 合同 术语年数 |
集料 内在性 价值 (在千人) | |||||||
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
| ||||
已行使 |
( |
|
— |
|
— | |||||
可于2020年6月30日执行 |
|
$ |
|
|
$ |
|
有
附注9-界定的养恤金计划
该公司有一项非缴费固定收益养老金计划,涵盖符合条件的员工。自2016年12月31日起,该计划对所有新参与者关闭。本公司应计并作出供款,旨在在现行基础上为正常服务成本提供资金,使用服务比例法预测的单位信用,以摊销计划建立前养老金福利和合格服务改善所产生的先前服务成本,时间约为
(单位:千) |
|
估计数 2020 |
|
实际 2019 | ||
服务成本-年内赚取的效益 |
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$ |
|
|
$ |
|
预计福利义务的利息成本 |
|
|
|
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计划资产的预期收益 |
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( |
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|
( |
净摊销 |
|
|
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|
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|
定期养老金净成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
记录在支出中的养老金成本为$。
-15-
除上述基金福利计划外,本公司还有一项资金不足的高管退休补充计划,该计划涵盖本公司的主要高管。这是一个非缴费计划,公司及其子公司使用与其定义福利计划相同的方法和标准进行应计项目,旨在在当前基础上为正常服务成本提供资金。下表列出了2019年定期养恤金净费用的组成部分和2020年的估计数:
(单位:千) |
估计数 2020 |
实际 2019 | ||||
服务成本-年内赚取的效益 |
$ |
|
$ |
| ||
预计福利义务的利息成本 |
|
| ||||
净摊销 |
|
| ||||
定期养老金净成本 |
$ |
|
$ |
|
记录在支出中的养老金成本为$。
附注10-所得税
实际税率是
附注11-证券投资
可供出售的投资证券按公允价值经常性记录。该公司可供出售的投资证券按公允价值使用二级估值计量。市场评估利用了几个来源,其中包括“可观察到的投入”而不是“重要的不可观察到的投入”,因此属于第二级类别。投资证券的摊余成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值汇总如下:
2020年6月30日 | ||||||||||||
(单位:千) |
|
摊销 成本 |
|
毛 未实现 收益 |
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毛 未实现 损失 |
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公平 价值 | ||||
州和政区 |
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美国政府机构 |
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存单 |
|
|
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总计 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
|
|
2019年12月31日 | ||||||||||
(单位:千) |
|
摊销 成本 |
|
毛 未实现 收益 |
|
毛 未实现 损失 |
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公平价值 | ||||
州和政区 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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美国政府机构 |
|
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存单 |
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总计 |
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$ |
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-16-
截至2019年12月31日未实现亏损证券的公允价值如下:
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
少于12个月 |
12个月或以上 |
总计 | ||||||||||||||||
(单位:千) |
估计数 公平价值 |
未实现 损失 |
估计数 公平价值 |
未实现 损失 |
估计数 公平价值 |
未实现 损失 | ||||||||||||
州和政区 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
美国政府机构 |
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存单 |
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| ||||||||||||
总计 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
截至2020年6月30日,没有未实现亏损头寸的证券。有
按合同到期日划分的投资证券的摊余成本和公允价值如下表所示。预期到期日可能不同于合同到期日,因为借款人有权在有或没有提前还款罚款的情况下提前偿还债务。
2020年6月30日 | ||||||
(单位:千) |
摊销成本 |
公允价值 | ||||
在1年或更短的时间内到期 |
$ |
|
$ |
| ||
在1年至5年后到期 |
|
| ||||
在5至10年后到期 |
|
| ||||
10年后到期 |
|
| ||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
出售归类为可供出售的投资证券的收益为#美元。
附注12-金融工具的公允价值
以下为该公司金融工具的账面金额及公允价值摘要:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 | |||||||||||
(单位:千) |
携载 数量 |
公平价值 |
携载 数量 |
公平价值 | ||||||||
资产负债表资产: | ||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||
投资证券 |
|
|
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| ||||||||
贷款,净额 |
|
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| ||||||||
应计应收利息 |
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| ||||||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||
资产负债表负债: | ||||||||||||
存款 |
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
| ||||
应付帐款和汇票 |
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| ||||||||
应计应付利息 |
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| ||||||||
总计 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
-17-
下列方法和假设用于估算每一类金融工具的公允价值,对其进行公允价值估算是可行的:
现金和现金等价物-账面金额接近公允价值。
证券投资-公允价值是使用第2级估值在经常性基础上计量的。有关按投资类型划分的公允价值和未实现损益,请参阅附注11,“证券投资”。
贷款-公允价值是使用管理层指定的每个贷款类别的未来现金流现值(按风险调整后的利率贴现)估计的,因此是3级估值。管理层认为,利率中包含的风险因素以及贷款损失拨备导致了公平的估值。
应收应计利息-账面金额接近公允价值。
存款-活期存款、储蓄存款和某些货币市场存款的公允价值为报告日的即期应付金额。定期存单的公允价值是使用目前为类似剩余期限的存款提供的利率来估计的,因此,是二级估值。上述公允价值估计不包括存款负债提供的低成本资金所带来的利益(与在市场上借入资金的成本相比)或从现有存款固有的客户关系中获得的利益。
应付帐款和汇票-账面金额接近公允价值。
应计利息-账面金额接近公允价值。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,没有任何金融工具使用3级投入进行衡量。
附注13-来自与客户的合同收入
落入FASB ASC 606范围内的服务,与客户签订合同的收入(“FASB ASC 606”)于综合收益表中于手续费收入及其他收入内列示,并于履行对客户的责任时确认为收入。FASB ASC 606范围内的服务包括发票处理和付款费用、银行服务费和其他拥有的房地产(“OREO”)。由于贷款和证券的利息收入都不包括在这一主题之外,公司的很大一部分收入不受指导的影响。
发票处理费-该公司代表客户提供的发票处理服务按项目或按月收取费用。每项费用在履行义务履行时确认。月费是在一个月的过程中赚取的,代表履行义务得到履行的期限。这些合同没有可变对价的重大影响,也没有重大的融资组成部分。
发票付款费-本公司在进行客户付款时,根据发票支付服务的交易水平赚取费用。费用在付款交易发生时确认,也就是履行义务履行时。这些合同没有可变对价的重大影响,也没有重大的融资组成部分。
银行手续费-服务费收入包括服务费和根据与客户签订的存款协议对存款账户收取的费用,以提供对存款资金的访问。存款账户服务费是基于交易的费用,在履行义务履行时确认。服务费按月确认,代表履行义务的期限。这些合同没有可变对价的重大影响,也没有重大的融资组成部分。
奥利奥-该公司目前没有任何OREO,近年来也没有。净收益或净损失将在其他房地产出售给第三方并收到几乎所有财产转让对价时入账。
-18-
|
|
在这三个月里 截至6月30日, |
|
在过去的六个月里 截至6月30日, | ||||||||
(单位:千) |
|
2020 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2019 | ||||
手续费收入及其他收入 |
|
|
|
|
|
|
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在FASB ASC 606的范围内 |
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发票处理费 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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发票付款费 |
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信息服务支付和处理收入 |
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银行手续费 |
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手续费收入(在FASB ASC 606的范围内) |
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其他收入(超出FASB ASC 606的范围) |
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总手续费收入和其他收入 |
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扣除贷款损失准备后的净利息收入(超出 FASB ASC606的范围)1 |
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总净收入 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
1 |
附注14-租契
2019年1月1日,本公司通过会计准则更新(“ASU”)第2016-02号-租赁(ASC主题842)。该公司根据经营租约租赁某些物业。截至2020年6月30日,该公司的租赁负债为$
截至2020年6月30日的三个月的经营租赁负债和未贴现现金流的到期日分析如下:
(单位:千) |
六月三十日, 2020 | ||
到期租赁款 | |||
不足1年 |
$ |
| |
1-2岁 |
| ||
2-3年 |
| ||
3-4年 |
| ||
4-5年 |
| ||
超过5年 |
| ||
未贴现现金流合计 |
| ||
现金流贴现 |
| ||
租赁总负债 |
$ |
|
截至2020年6月30日的六个月内,并无与关联方进行出售及回租交易、杠杆租赁或租赁交易。于2020年6月30日,本公司并无任何尚未开始的租约。
注15-后续事件
根据FASB ASC 855,后续事件,公司在2020年6月30日合并资产负债表日期之后对后续事件进行了评估。除附注1“呈列基准”所述的新冠肺炎外,并无发现任何需要额外披露的事项,以防止本公司未经审核的综合财务报表产生误导。
-19-
项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析运营部
新冠肺炎对公司业务的影响
全球涌现的新冠肺炎对本公司业务的影响之广度仍不得而知。中国社科院正在密切关注与新冠肺炎有关的事态发展,定期检查来自世界卫生组织和美国疾病控制与预防中心、国家、州和地方政府的最新信息和建议,以及同行正在采取的行动方针。中国社科院继续致力于为员工创造一个安全健康的环境,同时保证它仍然是一个财务实力雄厚的服务提供商,拥有度过这场风暴所需的资源,以支持其宝贵的客户。
银行监管机构和各政府部门正在督促金融机构审慎处理因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人。因此,在与其主要监管机构的协调下,该公司根据需要推迟了借款人贷款本金的支付,最长可达6个月。为支持CARE法案,世行处理了近350份购买力平价贷款申请,金额约为1.7亿美元,以在新冠肺炎危机期间向小企业和个体户纳税人提供急需的现金。这些贷款主要发放给现有的银行客户,并由小企业管理局(Small Business Administration)100%担保。
关于新冠肺炎的进一步讨论,请参阅附注1“陈述依据”。
概述
CASS在密苏里州圣路易斯市、俄亥俄州哥伦布市、南卡罗来纳州格林维尔、堪萨斯州惠灵顿、佛罗里达州杰克逊维尔、荷兰布雷达、英国贝辛斯托克和新加坡的办事处/地点为大型制造、分销和零售企业提供支付和信息处理服务。该公司的服务包括运费发票评级、支付处理、审计以及会计和运输信息的生成。CASS还处理和支付能源发票,其中包括电力和天然气以及废物和是一家电信费用管理解决方案提供商。中国社科院的解决方案包括一个B2B支付平台,供需要灵活的金融科技合作伙伴的客户使用。此外,公司还提供一个在线平台,为信仰型和非营利组织提供慷慨服务。本公司的银行子公司中国社科院商业银行(以下简称“本行”)支持本公司的支付业务。世行还向其目标市场提供银行服务,目标市场包括圣路易斯大都市区以及美国其他选定城市的私营企业和基于宗教的部委。
提供给每个客户的特定支付和信息处理服务是单独开发的,以满足每个客户的需求,这些需求可能会有很大差异。此外,电子数据交换、成像、工作流程和基于Web的解决方案等自动化程度因客户和行业的不同而有很大差异。这些因素结合在一起,使得客户群之间的定价差异很大。然而,一般而言,中国社科院通过支付过程中产生的服务费和账户余额投资来补偿其处理服务。服务费的金额、类型和计算方式因提供的服务而有很大差异,但通常随处理的交易量而变化。在付款处理周期中产生的余额的利息收入受中国社科院在付款前持有资金的时间和处理的美元数量的影响。因此,处理的交易数量和处理的金额都是管理遵循的关键指标。其他因素也将影响收入和盈利能力,例如利率总水平的变化,这对净利息收入有重大影响。这些处理活动产生的资金投资于隔夜投资、投资级证券和银行产生的贷款。银行的大部分收入来自净利息收入,即贷款和投资赚取的利息与存款和其他借款支付的利息之间的差额。世行还评估现金管理服务等其他服务的费用。
-20-
影响该公司的全行业因素包括大公司愿意将货运、能源、电信以及环境支付和审计等关键业务职能外包。通过外包交易处理和CASS系统产生的管理信息可以获得的好处可能受到一些因素的影响,例如行业内提高盈利能力的竞争压力、运输成本的一般水平、能源成本的放松管制以及电信供应商的整合。影响公司的经济因素包括可能影响已处理发票数量和大小的一般经济活动水平、雇用和留住合格员工的能力以及贷款组合的增长和质量。一般利率水平对该公司的收入亦有重大影响。正如公司在Form 10-K的2019年年报中关于市场风险的定量和定性披露7A项中更详细地讨论的那样,一般利率水平的下降可能会对净利息收入产生负面影响,反之,一般利率水平的上升可能会对净利息收入产生积极影响。燃料成本是另一个对运输业有重大影响的因素。随着燃油价格的上涨或下跌,公司的收益随着运输发票金额的增加或减少而增加或减少。
目前,管理层认为CASS的主要机会是继续扩大其支付和信息处理服务产品和客户基础。管理层打算通过保持公司在应用技术方面的领先地位来实现这一目标,这一地位与银行的安全和处理控制相结合,使中国社科院在行业中独树一帜。
关键会计政策
本公司已根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)编制本报告中的综合财务报表。在编制合并财务报表时,管理层会作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。这些估计在过去大体上是准确的,一直是一致的,不需要任何实质性的改变。不能保证实际结果不会与这些估计不同。需要大量管理层估计并被认为对公司经营业绩或财务状况至关重要的会计政策已与董事会审计委员会进行了讨论,并在下文中进行了说明。
贷款损失拨备。该公司对其贷款组合进行定期和系统的详细审查,以评估总体收款能力。贷款损失拨备的水平反映了管理层对贷款组合可收回性的估计。虽然这些估计数基于确定津贴需求的既定方法,但实际结果可能与估计结果大不相同。这些政策影响到公司的两个部门。本报告“贷款损失准备和拨备”一节讨论了与这些政策相关的对公司业务运营的影响和相关风险。该公司的估计在过去一直是非常准确的。根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”),公司选择推迟采用当前的预期信贷损失方法,并预计将继续使用目前的程序,直到2020年12月31日较早的日期或国家紧急状态声明终止之日。
运营结果
以下段落更全面讨论截至2020年6月30日止三个月期间(“2020年第二季度”)与截至2019年6月30日止三个月期间(“2019年第二季度”)及截至2020年6月30日止六个月期间(“2020年上半年”)与截至2019年6月30日止六个月期间(“2019年上半年”)比较的经营结果及财务状况变化。以下讨论和分析应结合未经审计的合并财务报表和相关附注,与本报告中出现的统计信息和财务数据以及公司2019年年报Form 10-K中的统计信息和财务数据一起阅读。2020年第二季度和上半年的运营结果不一定表明任何其他时期将取得的结果。
净收入
下表汇总了该公司的经营业绩:
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||||
(除每股外,以千计)数据) |
2020 |
2019 |
%变化 |
2020 |
2019 |
%变化 | ||||||||||
净收入 |
$ |
5,439 |
$ |
7,684 |
(29.2)% |
$ |
12,984 |
$ |
15,847 |
(18.1)% | ||||||
稀释后每股收益 |
$ |
.37 |
$ |
.52 |
(28.2)% |
$ |
.89 |
$ |
1.08 |
(17.6)% | ||||||
平均资产回报率 |
|
1.16% |
|
1.81% |
— |
|
1.43% |
|
1.89% |
— | ||||||
平均股本回报率 |
|
9.04% |
|
13.21% |
— |
|
10.77% |
|
13.92% |
— |
-21-
费用收入及其他收入
该公司的手续费收入主要来自运输和设施支付和加工费。由于本公司提供处理和支付服务,其补偿方式为服务费(通常按项目计算)和支付过程中产生的可用于产生利息收入的应付帐款和汇票余额。加工量、手续费收入和其他收入如下:
|
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||
(单位:千) |
2020 |
2019 |
%变化 |
|
2020 |
2019 |
%变化 | ||||||||
运输发票量 |
|
7,294 |
|
9,222 |
(20.9)% |
|
15,574 |
|
18,170 |
(14.3)% | |||||
运输发票金额(美元) |
$ |
5,697,627 |
$ |
7,121,202 |
(20.0)% |
$ |
12,164,678 |
$ |
14,106,975 |
(13.8)% | |||||
设施费用交易额* |
|
6,704 |
|
6,892 |
(2.7)% |
|
13,213 |
|
13,886 |
(4.8)% | |||||
设施费用美元数量* |
$ |
3,064,038 |
$ |
3,733,075 |
(17.9)% |
$ |
6,522,684 |
$ |
7,350,503 |
(11.3)% | |||||
支付和处理收入 |
$ |
22,661 |
$ |
26,852 |
(15.6)% |
$ |
48,164 |
$ |
53,309 |
(9.7)% |
*包括能源、电信和环境 |
2020年第二季度与2019年第二季度相比:
支付和手续费收入下降了16%。发票和美元的运输量分别下降了21%和20%。由于制造公司代表着运输客户群的重要组成部分,之前报道的该行业收缩,再加上新冠肺炎的影响,造成了重大挑战。与设施相关的发票和美元交易额分别下降了3%和18%,原因是新冠肺炎的影响导致餐饮、零售和酒店业的客户破产或美元交易额大幅下降,因为客户要么暂时关闭门店,要么提供最低限度的服务。
2020年第二季度证券销售没有收益,而2019年第二季度收益为8000美元。
2020年上半年与2019年上半年相比:
支付和处理业务营收下降10%,原因与第二季相同。运输发票和美元数量,以及费用管理交易量和美元数量,波动的原因与第二季度相同。
2020年上半年确认了106.9万美元的证券销售收益,而2019年上半年的收益为1.9万美元。
净利息收入
净利息收入是指贷款、投资和其他收益性资产赚取的利息与存款和其他有息负债的利息支出之间的差额。净利息收入是公司收入的重要来源。下表汇总了当税净利息收入变动情况及相关因素:
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||||
(单位:千) |
2020 |
2019 |
% 变化 |
2020 |
2019 |
% 变化 | ||||||||||
平均收益资产 |
$ |
1,624,415 |
$ |
1,430,983 |
13.5% |
$ |
1,556,144 |
$ |
1,434,777 |
8.5% | ||||||
平均有息负债 |
|
478,370 |
|
379,422 |
26.1% |
|
443,873 |
|
384,607 |
15.4% | ||||||
净利息收入** |
|
11,635 |
|
12,553 |
(7.3)% |
|
23,492 |
|
24,701 |
(4.9)% | ||||||
净息差** |
|
2.88% |
|
3.52% |
|
3.04% |
|
3.47% | ||||||||
收益资产收益率* |
|
3.00% |
|
3.88% |
|
3.22% |
|
3.84% | ||||||||
有息负债利率 |
|
.40% |
|
1.38% |
|
.66% |
|
1.36% |
* |
在税额等值的基础上提出,假设2020年和2019年的税率均为21%。 |
2020年第二季度与2019年第二季度相比:
与去年同期相比,2020年第二季度平均收益资产增加了193,432,000美元,增幅为13.5%。由于购买力平价贷款和联邦基金的出售,平均贷款增加了194,666,000美元,增幅为25.3%,而其他金融机构的有息存款增加了185,404,000美元,增幅为211.0%。这些被部分抵消,因为与2019年第二季度相比,2020年第二季度其他短期投资减少了128,193,000美元,降幅为88.6%,平均投资证券减少了56,763,000美元,降幅为13.3%。
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的无息负债总额增加了100,431,000美元,增幅为38.7%,平均有息负债增加了98,948,000美元,增幅为26.1%,因为PPP贷款的资金基本上仍留在存款账户中。与2019年第二季度相比,2020年第二季度平均应付账款和汇票减少了33,076,000美元,降幅为4.3%。
利率环境的变化导致净利息收入和净息差下降。这一影响被较高的平均收益资产部分抵消了。
2020年上半年与2019年上半年相比:
2020年上半年,与去年同期相比,平均收益资产增加了121,367,000美元,增幅为8.5%。贷款增加136,189,000元,增幅为18.3%,原因是购买力平价贷款及其他金融机构的有息存款增加87,635,000元,增幅为76.7%。与2019年上半年相比,2020年上半年平均投资证券减少了50,618,000美元,降幅为11.7%,出售的平均联邦基金和短期投资减少了50,251,000美元,降幅为35.7%。
与2019年上半年相比,无息活期存款增加了62,743,000美元,增幅为23.7%,平均有息负债总额增加了59,266,000美元,增幅为15.4%,因为PPP贷款的资金主要留在存款账户和更高的定期存款中。这些被2020年上半年平均应付账款和应付汇票余额减少7,643,000美元或1.0%所部分抵消,净利息收入和净息差受到与第二季度相同的因素的影响。
有关净利息收入变化的更多信息,请参阅下表。
-22-
资产、负债和股东权益的分配;利率和利差
下表显示各报告期的浓缩平均资产负债表、各类别生息资产和有息负债的税项等值利息收入和支出、各类别生息资产的平均收益率和各报告期此类有息负债的平均付息率。
2020年第二季度 |
2019年第二季度 | |||||||||||||||||||
(单位:千) |
平均值天平 |
利息收入/费用 |
产量/率 |
平均值天平 |
利息收入/费用 |
产量/率 | ||||||||||||||
资产1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
生息资产 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
贷款2: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
应税 |
$ |
964,060 |
$ |
9,298 |
3.88 |
% |
$ |
769,394 |
$ |
9,387 |
4.89 |
% | ||||||||
投资证券4: |
|
|
|
— |
|
— |
— |
| ||||||||||||
应税 |
|
82,107 |
|
471 |
2.31 |
|
104,740 |
|
630 |
2.41 |
| |||||||||
免税3 |
|
288,078 |
|
2,260 |
3.16 |
|
322,208 |
|
2,524 |
3.14 |
| |||||||||
存单 |
|
313 |
|
2 |
2.57 |
|
1,995 |
|
10 |
2.01 |
| |||||||||
其他金融机构的有息存款 |
|
273,287 |
|
73 |
0.11 |
|
87,883 |
|
477 |
2.18 |
| |||||||||
出售的联邦基金和其他短期投资 |
|
16,570 |
|
12 |
0.29 |
|
144,763 |
|
830 |
2.30 |
| |||||||||
生息资产总额 |
|
1,624,415 |
|
12,116 |
3.00 |
|
1,430,983 |
|
13,858 |
3.88 |
| |||||||||
非息资产 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
现金和银行到期款项 |
|
15,948 |
|
|
12,726 |
|
| |||||||||||||
房舍和设备,净值 |
|
20,069 |
|
|
21,580 |
|
| |||||||||||||
银行拥有的人寿保险 |
|
17,760 |
|
|
17,540 |
|
| |||||||||||||
商誉和其他无形资产 |
|
18,239 |
|
|
13,975 |
|
| |||||||||||||
其他资产 |
|
200,779 |
|
|
216,337 |
|
| |||||||||||||
贷款损失拨备 |
|
(10,895 |
) |
|
|
(10,498 |
) |
|
| |||||||||||
总资产 |
$ |
1,886,315 |
|
$ |
1,702,643 |
|
| |||||||||||||
负债与股东权益1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息负债 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息活期存款 |
$ |
394,756 |
$ |
202 |
0.21 |
% |
$ |
296,017 |
$ |
923 |
1.25 |
% | ||||||||
储蓄存款 |
|
12,921 |
|
3 |
0.09 |
|
9,867 |
|
26 |
1.06 |
| |||||||||
定期存款>=100美元 |
|
28,268 |
|
138 |
1.96 |
|
24,954 |
|
120 |
1.93 |
| |||||||||
其他定期存款 |
|
42,414 |
|
138 |
1.31 |
|
48,559 |
|
236 |
1.95 |
| |||||||||
有息存款总额 |
|
478,359 |
|
481 |
0.40 |
|
379,397 |
|
1,305 |
1.38 |
| |||||||||
短期借款 |
|
11 |
|
— |
— |
|
25 |
|
— |
— |
| |||||||||
有息负债总额 |
|
478,370 |
|
481 |
0.40 |
|
379,422 |
|
1,305 |
1.38 |
| |||||||||
无息负债 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
活期存款 |
|
359,808 |
|
|
259,377 |
|
| |||||||||||||
应付帐款和汇票 |
|
741,547 |
|
|
774,623 |
|
| |||||||||||||
其他负债 |
|
64,489 |
|
|
55,854 |
|
| |||||||||||||
负债共计 |
|
1,644,214 |
|
|
1,469,276 |
|
| |||||||||||||
股东权益 |
|
242,101 |
|
|
233,367 |
|
| |||||||||||||
总负债和股东权益 |
$ |
1,886,315 |
|
$ |
1,702,643 |
|
| |||||||||||||
净利息收入 |
|
$ |
11,635 |
|
$ |
12,553 |
| |||||||||||||
净息差 |
|
|
2.88 |
% |
|
|
3.52 |
% | ||||||||||||
利差 |
|
|
2.60 |
|
|
2.50 |
|
1. |
显示的余额是日均。 |
2. |
贷款利息收入包括2020年第二季度和2019年第二季度分别为565,000美元和77,000美元的净贷款费用,原因是购买力平价贷款费用较高。 |
3. |
利息收入是在税收等值的基础上列报的,假设2020年和2019年的税率都为21%。2020年第二季度和2019年第二季度的税当量调整分别约为474,000美元和531,000美元。 |
4. |
在这些计算中,投资证券的收益计算为利息收入除以投资的平均摊销成本。 |
-23-
2020年上半年 |
2019年上半年 | |||||||||||||||||||
(单位:千) |
平均值天平 |
利息收入/费用 |
产量/率 |
平均值天平 |
利息收入/费用 |
产量/率 | ||||||||||||||
资产1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
生息资产 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
贷款2, 3: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
应税 |
$ |
881,781 |
$ |
18,299 |
4.17 |
% |
$ |
745,592 |
$ |
18,016 |
4.87 |
% | ||||||||
投资证券4: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
应税 |
|
88,899 |
|
1,028 |
2.33 |
|
105,685 |
|
1,262 |
2.41 |
| |||||||||
免税3 |
|
292,561 |
|
4,562 |
3.14 |
|
326,393 |
|
5,103 |
3.15 |
| |||||||||
存单 |
|
407 |
|
5 |
2.47 |
|
1,995 |
|
20 |
2.02 |
| |||||||||
其他金融机构的有息存款 |
|
201,949 |
|
456 |
0.45 |
|
114,314 |
|
1,286 |
2.27 |
| |||||||||
出售的联邦基金和其他短期投资 |
|
90,547 |
|
588 |
1.31 |
|
140,798 |
|
1,609 |
2.30 |
| |||||||||
生息资产总额 |
|
1,556,144 |
|
24,938 |
3.22 |
|
1,434,777 |
|
27,296 |
3.84 |
| |||||||||
无息资产: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
现金和银行到期款项 |
|
16,649 |
|
|
13,268 |
|
| |||||||||||||
房舍和设备,净值 |
|
20,182 |
|
|
21,796 |
|
| |||||||||||||
银行拥有的人寿保险 |
|
17,703 |
|
|
17,485 |
|
| |||||||||||||
商誉和其他无形资产 |
|
18,347 |
|
|
14,027 |
|
| |||||||||||||
其他资产 |
|
213,674 |
|
|
203,974 |
|
| |||||||||||||
贷款损失拨备 |
|
(10,728 |
) |
|
|
(10,365 |
) |
|
| |||||||||||
总资产 |
$ |
1,831,971 |
|
$ |
1,694,962 |
|
| |||||||||||||
负债与股东权益1 |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息负债: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
有息活期存款 |
$ |
360,804 |
$ |
835 |
0.47 |
% |
$ |
300,429 |
$ |
1,845 |
1.24 |
% | ||||||||
储蓄存款 |
|
10,662 |
|
16 |
0.30 |
|
10,932 |
|
59 |
1.09 |
| |||||||||
定期存款>=100美元 |
|
29,044 |
|
279 |
1.93 |
|
24,092 |
|
231 |
1.93 |
| |||||||||
其他定期存款 |
|
43,253 |
|
314 |
1.46 |
|
49,141 |
|
460 |
1.89 |
| |||||||||
有息存款总额 |
|
443,763 |
|
1,444 |
0.65 |
|
384,594 |
|
2,595 |
1.36 |
| |||||||||
短期借款 |
|
110 |
|
2 |
3.66 |
|
13 |
|
— |
— |
| |||||||||
有息负债总额 |
|
443,873 |
|
1,446 |
0.66 |
|
384,607 |
|
| |||||||||||
无息负债: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||
活期存款 |
|
327,486 |
|
|
264,743 |
|
| |||||||||||||
应付帐款和汇票 |
|
754,773 |
|
|
762,416 |
|
| |||||||||||||
其他负债 |
|
63,359 |
|
|
53,653 |
|
| |||||||||||||
负债共计 |
|
1,589,491 |
|
|
1,465,419 |
|
| |||||||||||||
股东权益 |
|
242,480 |
|
|
229,543 |
|
| |||||||||||||
总负债和股东权益 |
$ |
1,831,971 |
|
$ |
1,694,962 |
|
| |||||||||||||
净利息收入 |
|
$ |
23,492 |
|
$ |
24,701 |
| |||||||||||||
净息差 |
|
|
3.04 |
% |
|
|
3.47 |
% | ||||||||||||
利差 |
|
|
2.56 |
|
|
2.48 |
|
1. |
显示的余额是日均。 |
2. |
贷款利息收入包括2020年上半年和2019年上半年分别为72.1万美元和24.2万美元的净贷款费用,原因是购买力平价贷款费用较高。 |
3. |
利息收入是在税收等值的基础上列报的,假设2020年和2019年的税率都为21%。2020年上半年和2019年上半年的税当量调整分别约为958,000美元和1,072,000美元。 |
4. |
在这些计算中,投资证券的收益计算为利息收入除以投资的平均摊销成本。 |
-24-
净利息收入变动分析
下表列出了由于数量和利率的变化而导致的各期间利息收入和费用的变化。可归因于综合利率/成交量差异的利息变化部分已按利率和成交量变化的绝对美元金额的比例分配给利率和成交量变化。
2020年第二季度以上 2019年第二季度 | |||||||||||
(单位:千) |
体积 |
率 |
总计 | ||||||||
利息收入增加(减少): |
|
|
| ||||||||
贷款1: |
|
|
| ||||||||
应税 |
$ |
2,090 |
$ |
(2,179 |
) |
$ |
(89 |
) | |||
投资证券: |
|
|
| ||||||||
应税 |
|
(132 |
) |
|
(27 |
) |
|
(159 |
) | ||
免税2 |
|
(274 |
) |
|
10 |
|
(264 |
) | |||
存单 |
|
(10 |
) |
|
2 |
|
(8 |
) | |||
其他金融机构的有息存款 |
|
347 |
|
(751 |
) |
|
(404 |
) | |||
出售的联邦基金和其他短期投资 |
|
(412 |
) |
|
(406 |
) |
|
(818 |
) | ||
利息收入总额 |
|
1,609 |
|
(3,351 |
) |
|
(1,742 |
) | |||
利息支出: |
|
|
| ||||||||
有息活期存款 |
|
234 |
|
(955 |
) |
|
(721 |
) | |||
储蓄存款 |
|
6 |
|
(29 |
) |
|
(23 |
) | |||
定期存款>=100美元 |
|
16 |
|
2 |
|
18 | |||||
其他定期存款 |
|
(27 |
) |
|
(71 |
) |
|
(98 |
) | ||
利息支出总额 |
|
229 |
|
(1,053 |
) |
|
(824 |
) | |||
净利息收入 |
$ |
1,380 |
$ |
(2,298 |
) |
$ |
(918 |
) | |||
|
1. |
利息收入包括净贷款费用。 |
2. |
利息收入是在税收等值的基础上列报的,假设2020年第二季度和2019年第二季度的税率为21%。 |
2020年上半年以上 2019年上半年 | |||||||||||
(单位:千) |
体积 |
率 |
总计 | ||||||||
利息收入增加(减少): |
|
|
| ||||||||
贷款1: |
|
|
| ||||||||
应税 |
$ |
3,071 |
$ |
(2,788 |
) |
$ |
283 | ||||
投资证券: |
| ||||||||||
应税 |
|
(192 |
) |
|
(42 |
) |
|
(234 |
) | ||
免税2 |
|
(514 |
) |
|
(27 |
) |
|
(541 |
) | ||
存单 |
|
(19 |
) |
|
4 |
|
(15 |
) | |||
其他金融机构的有息存款 |
|
606 |
|
(1,436 |
) |
|
(830 |
) | |||
出售的联邦基金和其他短期投资 |
|
(461 |
) |
|
(560 |
) |
|
(1,021 |
) | ||
利息收入总额 |
|
2,490 |
|
(4,849 |
) |
|
(2,358 |
) | |||
利息支出: |
|
|
| ||||||||
有息活期存款 |
|
318 |
|
(1,328 |
) |
|
(1,010 |
) | |||
储蓄存款 |
|
(1 |
) |
|
(42 |
) |
|
(43 |
) | ||
定期存款>=100美元 |
|
48 |
|
(0 |
) |
|
48 | ||||
其他定期存款 |
|
(50 |
) |
|
(96 |
) |
|
(146 |
) | ||
短期借款 |
|
— |
|
2 |
|
2 | |||||
利息支出总额 |
|
315 |
|
(1,464 |
) |
|
(1,149 |
) | |||
净利息收入 |
$ |
2,176 |
$ |
(3,385 |
) |
$ |
(1,209 |
) |
1. |
利息收入包括净贷款费用。 |
2. |
利息收入在税额等值的基础上列报,假设2020年上半年和2019年上半年的税率为21%。 |
贷款损失拨备和拨备(“ALLL”)
公司经营业绩的一个重要决定因素可能是贷款损失拨备。由于新冠肺炎的影响,2020年第二季度录得400,000美元的贷款损失拨备,以支持贷款组合的增长,而2019年第二季度没有记录任何贷款损失拨备。由于新冠肺炎的影响,2020年上半年录得725,000美元的贷款损失拨备,以支持贷款组合的增长,而2019年上半年的贷款损失拨备为250,000美元。如下所述,公司根据信贷的业绩、财务状况和抵押品不断分析未偿还贷款组合。2020年第二季度净贷款回收为3000美元,2019年第二季度为2万美元。2020年上半年净收回贷款1.1万美元,2019年上半年净收回3.1万美元。
截至2020年6月30日的ALLL为11,292,000美元,截至2019年12月31日的ALLL为10,556,000美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,ALLL占未偿还贷款总额的比率分别为1.17%和1.37%。为支持CARE法案,世行处理了近350份购买力平价贷款申请,金额约为1.7亿美元,以在新冠肺炎危机期间向小企业和个体户纳税人提供急需的现金。这些贷款主要发放给现有的银行客户,并由小企业管理局百分之百担保,这些贷款没有记录贷款损失准备金。截至2020年6月30日或2019年12月31日,没有不良贷款。
全额贷款已设立并维持,以吸收贷款组合中合理估计和可能的损失。执行持续评估以确定余额是否足够。根据需要,费用或信用被计入费用,以弥补任何不足或减少任何过剩。目前的方法由两部分组成:1)根据FASB ASC 310确定为减值的单独评估贷款的估计信用损失。信贷损失准备和2)根据FASB ASC 450在贷款组合的剩余部分中固有的估计信贷损失,偶然事件.“预计信用损失是对公司按原条款很可能无法收回的当前贷款金额的估计。
对于单独评估的贷款,公司采用两种减值计量方法:1)预期未来现金流量的现值和2)抵押品价值。对于投资组合的其余部分,该公司将具有类似风险特征的贷款分成8个部分,并根据5个会计年度回顾期间对每个部分应用历史损失率。此外,定性因素,包括信贷集中风险、国家和地区经济状况、贷款组合的性质和数量、法律和监管因素、特定行业的衰退(包括抵押品价值损失)、公司和银行业的信贷质量趋势以及风险评级机构的趋势也被考虑在内。
-25-
本公司还利用比率分析来评估与其同行相比的ALLL的整体合理性和所需的监管资本水平。联邦和州机构审查公司维护ALLL的方法。这些机构可能会要求公司根据他们对检查时可获得的信息的判断和解释来调整ALLL。
资产质量汇总
下表列出了该公司的贷款损失拨备和对ALLL的分析:
年第二季度 |
上半年 | |||||||||||||||
(单位:千) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | ||||||||||||
期初的免税额 |
$ |
10,889 |
$ |
10,486 |
$ |
10,556 |
$ |
10,225 | ||||||||
备抵 |
|
400 |
|
— |
|
725 |
|
250 | ||||||||
已注销的贷款 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— | ||||||||
收回先前注销的贷款 |
|
3 |
|
20 |
|
11 |
|
31 | ||||||||
净回收 |
|
3 |
|
20 |
|
11 |
|
31 | ||||||||
期末津贴 |
$ |
11,292 |
$ |
10,506 |
$ |
11,292 |
$ |
10,506 | ||||||||
未偿还贷款: |
|
|
|
| ||||||||||||
平均值 |
$ |
964,060 |
$ |
769,394 |
$ |
881,781 |
$ |
745,592 | ||||||||
六月三十日 |
|
963,726 |
|
790,552 |
|
963,726 |
|
790,552 | ||||||||
全部贷款与未偿还贷款的比率: |
|
|
|
| ||||||||||||
平均值 |
|
1.17 |
% |
|
1.37 |
% |
|
1.28 |
% |
|
1.41 |
% | ||||
六月三十日 |
|
1.17 |
% |
|
1.33 |
% |
|
1.17 |
% |
|
1.33 |
% | ||||
不良贷款: |
|
|
|
| ||||||||||||
非权责发生制贷款 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— | ||||||||
逾期90天或以上的贷款 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— | ||||||||
不良贷款总额 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— | ||||||||
丧失抵押品赎回权的资产 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— | ||||||||
不良贷款占平均贷款的百分比 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
截至2020年6月30日和2019年6月30日,银行没有作为其他房地产拥有的财产。
-26-
营业费用
与2019年第二季度相比,2020年第二季度的总运营费用下降了8.7%,即2,614,000美元,原因是运输和设施相关交易量下降导致人员支出下降。与2019年上半年相比,2020年上半年的总运营费用下降了214.7万美元,降幅为3.7%,原因与第二季度相同。
财务状况
截至2020年6月30日,总资产为1,828,984,000美元,比2019年12月31日增加64,741,000美元,增幅为3.7%。在此期间,资产馀额最大的变化是由于购买力平价贷款以及现金和现金等价物28185000美元,贷款增加了191088000美元。这些增加因其他资产减少66121000美元、超出供资43948000美元和安保投资42694000美元而被部分抵消。现金和现金等价物的变化反映了公司的每日流动资金状况,并受到其他资产余额变化以及存款和应付账款及汇票余额变化的影响。
截至2020年6月30日,总负债为1,580,457,000美元,比2019年12月31日增加60,404,000美元,增幅为4.0%。截至2020年6月30日,存款总额为825,956,000美元,比2019年12月31日增加68,820,000美元,增幅为9.1%,因为PPP贷款的资金大部分仍留在存款账户中。截至2020年6月30日,应付账款和汇票为687,538,000美元,比2019年12月31日增加3,243,000美元,增幅为0.5%。
截至2020年6月30日,股东权益总额为248,527,000美元,比2019年12月31日增加4,337,000美元,增幅为1.8%。股东权益总额增加,原因是净收入为12,984,000美元,累计其他综合亏损减少4,379,000美元。这些被支付的7811,000美元的股息和5,508,000美元的股票回购所抵消。
由于付款处理周期的原因,应付账款和汇票将在不同的期末波动,这导致付款结清日的余额较低,而付款发放日的余额较高。因此,平均余额是衡量应付帐款和汇票的更有意义的指标(平均余额指的是本报告“资产、负债和股东权益的分配;利率和利差”一节下的表格)。
-27-
流动性与资本资源
流动资产余额由现金和现金等价物组成,其中包括现金和银行到期、其他金融机构的有息存款、出售的联邦基金和货币市场基金,截至2020年6月30日为232,139,000美元,比2019年12月31日增加28,185,000美元,增幅为13.8%。截至2020年6月30日,这些资产占总资产的12.7%。这些资金是公司及其子公司的主要流动资金来源,以满足未来预期和意外的贷款需求、储户提款或应付账款和汇票的减少。
次要的流动性来源包括投资组合和借款额度。截至2020年6月30日,证券总投资为379,971,000美元,比2019年12月31日减少42,694,000美元。截至2020年6月30日,这些资产占总资产的20.8%。其中80%是州和政区证券。在全部投资组合中,14.5%为一年到期,23.5%为一至五年到期,62.0%为五年或以上到期。
本银行在代理银行有无担保信贷额度,可在以下银行购买最多8300万美元的联邦基金:美国银行,2000万美元;UMB银行,2000万美元;富国银行,1500万美元;PNC银行,1200万美元;弗罗斯特国家银行,1000万美元;摩根大通银行,600万美元。该银行还从联邦住房贷款银行获得了193,362,000美元的信贷额度,以商业抵押贷款为抵押。该公司还获得了UMB银行7500万美元的信贷额度和First Horizon银行7500万美元的信贷额度,并以州和政治分支证券为抵押。截至2020年6月30日,任何信贷额度下都没有未偿还的金额。截至2019年12月31日,在上述信贷额度下有18,000,000美元未偿还。2019年末未偿还金额于2019年12月31日借款,2020年1月2日偿还。
除了上面讨论的信贷额度外,截至2020年4月21日,该银行获得了美联储的Paycheck Protection Program Lending Facility的批准。以上述购买力平价贷款作为抵押品,银行可获得无追索权贷款。世行可以借入的金额最高可达PPP贷款金额的100%,截至2020年6月30日,PPP贷款金额为172,563,000美元。
本公司银行子公司的存款历来是稳定的,包括与使用本银行其他商业产品的客户有关的相当数量的核心存款。公司产生的应付帐款和汇票历来也是一个稳定的资金来源。该公司是存单账户注册服务(“CDARS”)和保险现金清扫(“ICS”)存款安置计划的一部分。定期存款包括41,521,000美元的CDARS存款,有息的活期存款包括88,323,000美元的ICS存款。这些计划使银行的客户能够最大限度地扩大联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险覆盖面。该公司使用这些计划来留住或吸引现有客户的存款。
2020年上半年,经营活动提供的净现金流为32,655,000美元,而2019年上半年为26,373,000美元,增加了6,282,000美元。由于公司积极管理其投资和贷款组合,投资和融资活动产生的净现金流波动很大,而客户活动影响存款和应收账款以及应付汇票余额的变化。本报告前面讨论了这些账户余额变化的其他原因。由于这些账户余额的每日波动,对平均余额变化的分析(也在本报告前面讨论)可能比现金流量表中使用的期末余额更能反映潜在活动。管理层预计,2020年现金和现金等价物、到期投资以及来自运营的现金将继续足以为公司的运营和资本支出提供资金,估计在400万美元到600万美元之间。
本公司面临市场风险,即其净利息收入和股权的公平市值受到市场利率变化的影响。有关本公司金融工具的市场风险的信息,请参阅第3项“关于市场风险的定量和定性披露”。
有几个趋势和不确定因素可能会影响该公司在过去的水平上创造收入和收入的能力。此外,这些趋势和不确定性可能会影响可用的流动性。可能对公司产生重大影响的因素包括利率的一般水平、业务活动和能源成本,以及公司可获得的新商机。
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作为一家金融机构,公司收益的一个重要来源是净利息收入。因此,当前的利率环境对公司的业绩非常重要。该公司的主要资金来源是其支付和信息处理服务产生的无息账户和应付汇票。因此,较高的利率水平通常会使公司获得更多的净利息收入。相反,较低的利率环境通常会倾向于压低净利息收入。随着利率环境的变化,公司积极管理其资产负债表,努力使净利息收入最大化。这种资产负债表管理在任何时候都会影响公司维持的盈利资产组合。例如,在低利率环境下,短期相对较低利率的流动性投资可能会减少,而倾向于长期相对较高收益的投资和贷款。如果在低利率环境下减少主要流动性来源,将更多地依赖次要流动性来源,包括借款额度、银行产生存款的能力,以及确保整体流动性保持在可接受水平的投资组合。有关新冠肺炎的趋势和影响的讨论,请参阅注释1“陈述的基础”。
经济活动的总体水平可能会对公司的创收能力产生重大影响,因为处理的客户发票的数量和大小可能会增加或减少。较高的经济活动水平既增加了手续费收入(因为处理了更多的发票),也增加了应付账款和汇票的余额。有关新冠肺炎的趋势和影响的讨论,请参阅注释1“陈述的基础”。较低的经济活动水平,如本公司因新冠肺炎及其相关政府行为而经历的经济活动减少,既减少了手续费收入,也减少了应付账款和汇票余额。
能源成本的相对水平可能会影响公司的收益和可用流动资金。较低的能源成本往往会减少运输和能源发票金额,从而导致应付账款和汇票相应减少。应付帐款和汇票的减少会产生较低的利息收入。有关新冠肺炎的趋势和影响的讨论,请参阅注释1“陈述的基础”。
新的商机是公司增长收益和改善业绩战略的重要组成部分。产生新客户使公司能够利用现有系统和设施,并以比支出更快的速度增长收入。
巴塞尔III资本规定要求FDIC承保的存款机构达到并维持几个最低资本标准:普通股一级资本与基于风险的资产之比为4.5%,一级资本与基于风险的资产之比为6.0%,总资本与基于风险的资产之比为8.0%,一级资本与总资产杠杆率为4.0%。
普通股一级资本通常定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本通常定义为普通股一级资本和额外的一级资本。额外的一级资本通常包括某些非累积的永久优先股以及合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权。总资本包括一级资本(普通股一级资本加上额外的一级资本)和二级资本。二级资本由符合特定要求的资本工具和相关盈余组成。二级资本中还包括贷款损失准备金,最高限额为风险加权资产的1.25%,对于非先进方法机构,如中国社科院,已就累积的其他全面收益的处理行使一次性选择,最高可达可供出售股本证券未实现净收益的45%,其公平市场价值易于确定。各类监管资本的计算以适用法规规定的扣除和调整为准。
在为计算基于风险的资本比率而确定风险加权资产额时,所有资产(包括某些表外资产)均根据被认为是资产类型固有的风险,乘以法规分配的风险权重系数。被认为存在更大风险的资产类别需要更高的资本金水平。例如,现金和美国政府证券的风险权重为0%,审慎承销的第一留置权1至4户住宅抵押贷款的风险权重一般为50%,商业和消费贷款的风险权重为100%,某些逾期贷款的风险权重为150%,允许的股权权益的风险权重为0%至600%,具体取决于某些特定因素。
-29-
全面分阶段实施自2019年1月1日起,巴塞尔III资本规则要求CASS等银行组织保持:
•
普通股一级资本与风险加权资产的最低比率至少为4.5%,外加2.5%的资本保护缓冲;
•
一级资本与风险加权资产的最低比率至少为6.0%,外加2.5%的资本保护缓冲;
•
总资本(即第一级加第二级资本)与风险加权资产的最低比率至少为8.0%,外加2.5%的保本缓冲;以及
•
最低杠杆率为4.0%,计算为一级资本与调整后平均合并资产的比率。
资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。普通股一级资本与风险加权资产的比率高于最低标准但低于保护缓冲的银行机构,将根据缺口金额,在支付股息、普通股回购和向高管支付可自由支配的现金方面面临限制。
公司和银行继续超过所有监管资本要求,以下资本金额和比率证明了这一点:
2020年6月30日 |
2019年12月31日 | ||||||||||
(千美元) |
数量 |
比率 |
数量 |
比率 | |||||||
总资本(与风险加权资产之比) | |||||||||||
中国社科院信息系统公司 |
$ |
250,949 |
21.32% |
$ |
249,954 |
19.70% | |||||
中国社科院商业银行 |
162,782 |
20.08% |
154,011 |
19.32% | |||||||
普通股一级资本(相对于风险加权资产) | |||||||||||
中国社科院信息系统公司 |
$ |
239,657 |
20.36% |
$ |
239,398 |
18.86% | |||||
中国社科院商业银行 |
153,708 |
18.96% |
145,673 |
18.27% | |||||||
一级资本(风险加权资产) | |||||||||||
中国社科院信息系统公司 |
$ |
239,657 |
20.36% |
$ |
239,398 |
18.86% | |||||
中国社科院商业银行 |
153,708 |
18.96% |
145,673 |
18.27% | |||||||
一级资本(杠杆资产) | |||||||||||
中国社科院信息系统公司 |
$ |
239,657 |
12.83% |
$ |
239,398 |
13.24% | |||||
中国社科院商业银行 |
153,708 |
13.13% |
145,673 |
16.64% |
通货膨胀率
该公司的资产和负债主要是货币资产,包括现金、现金等价物、证券、贷款、应付款项和存款。货币性资产和负债是那些可以兑换成固定数量的美元的资产和负债。该公司的综合资产负债表反映了净正货币头寸(货币资产超过货币负债)。在通货膨胀期间,持有净正货币头寸将导致公司购买力的整体下降。管理层认为,设备、家具和租赁改进的更换成本不会对运营产生实质性影响。通货膨胀率确实会影响某些开支,例如雇员补偿的开支,而这些开支未必能轻易在该公司的服务价格中收回。
新的和尚未采用的会计公告的影响
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):测量浅谈金融工具的信用损失(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。ASU要求计量和确认所持金融资产的预期信贷损失,其中包括对投资组合生命周期内预计发生的损失的拨备,而不是发生的损失,其中包括对投资组合内当前已知和固有损失的拨备。根据这一标准,该公司将被要求持有等同于贷款组合的预期贷款寿命损失的津贴。该标准于2019年12月15日之后的会计期间生效,并于2020年1月1日通过。CARE法案于2020年3月27日签署成为法律,其中包括暂时推迟ASU 2016-13年所需实施日期的条款。本公司已选择将ASU 2016-13的采用推迟到2020年12月31日或CARE法案允许的国家紧急状态声明终止之日(以较早的日期为准)。
该公司在首席财务官的领导下成立了一个跨职能工作组,由来自信贷、风险管理、财务和会计等不同职能领域的个人组成,负责处理ASU的采用和实施问题。本公司目前预计,采用ASU 2016-13年度将导致留存收益的一次性累积效果调整,并将贷款损失拨备和无资金承担准备金增加至多25%。预期增长是由于从已发生损失模型(包括对投资组合内当前已知和固有损失的扣除)转变为预期损失模型(根据对经济状况的合理和可支持的预测,预期损失模型包括对投资组合生命周期内预计发生的损失的扣除)。ASU还要求为某些债务证券和其他金融资产的预期信贷损失设立免税额,但公司预计这些免税额不会很大。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
正如本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所述,本公司通过包括差距分析和模拟模型在内的计量技术来管理其利率风险。作为风险管理流程的一部分,资产/负债管理政策由管理层制定和监控。政策目标是将利率立即持续平行变动200个基点的年化净利息收入变动限制在15%。新冠肺炎疫情的经济影响带来重大不确定性和市场波动,可能导致本公司自2019年12月31日以来风险状况恶化。
项目4.控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)的有效性,并得出结论,截至该日期,这些控制和程序是有效的。
2020年第二季度,本公司主要高管和主要财务官在评估时确定的本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化(定义见1934年证券交易法(经修订)第13a-15(F)和15d-15(F)条规则)。
第二部分:其他资料
项目1.法律程序
本公司是各种悬而未决或受到威胁的法律诉讼和诉讼的对象,包括在正常业务过程中出现的那些诉讼和诉讼程序。管理层相信,所有此类诉讼的结果不会对本公司或其子公司的业务或财务状况产生实质性影响。
第1A项。危险因素
本公司已在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中说明了可能影响本公司业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定因素(“风险因素”)。除下述风险外,公司2019年年报Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎疫情给公司的业务和经营业绩带来了重大风险和不确定因素。
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链和制造业,降低了能源价格,降低了股市估值,造成了金融市场的大幅波动和混乱,并增加了失业率。此外,这场大流行导致许多企业暂时关闭,许多州和社区的社会距离和庇护制度要求到位,包括公司位于密苏里州圣路易斯市的银行子公司卡斯商业银行(Cass Commercial Bank)所在或开展业务的主要市场的要求。
因此,对该公司产品和服务的需求已经并将继续受到重大影响。制造、分销和零售企业对支付和信息处理服务的需求,以及本公司和本银行提供的贷款和其他产品和服务,以及本公司赖以推动增长的成功,高度依赖于本公司经营的主要市场和整个美国的商业环境。
-31-
业务关闭,包括制造业的紧缩,由于客户的商业活动减少,公司的支付和信息处理服务的业务量减少。此外,石油需求下降和由此导致的油价暴跌已经并可能继续对已处理的货运交易数量和已处理的发票金额产生负面影响。
此外,由于企业和消费者都受到经济低迷的负面影响,这场大流行可能会影响对公司贷款和租赁组合中信贷损失的确认,并增加其信贷损失拨备。银行监管机构和各政府部门正在督促金融机构审慎处理因新冠肺炎影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人。为了应对这场流行病,并与其主要监管机构协调,该公司根据需要推迟了借款人贷款本金的支付,最长可达6个月。此外,美联储已经采取行动降低联邦基金利率,这已经并可能继续对利息收入产生不利影响,从而影响公司的经营业绩和财务状况。
如果很大一部分员工无法有效工作,包括由于隔离、疾病、政府行动或与疫情相关的其他限制、旅行限制、技术限制和/或中断(包括远程工作措施及其随之而来的网络安全风险),公司的业务运营也可能受到干扰。此外,由于供应商和第三方服务提供商无法有效工作或提供服务,包括由于隔离、疾病、政府行动或其他与大流行相关的限制,公司和银行的业务运营可能会中断。
新冠肺炎大流行对公司业务、经营结果、财务状况以及监管资本和流动性比率的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,包括大流行的范围和持续时间,以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。此外,新冠肺炎疫情的影响可能会增加公司最近的Form 10-K年度报告和任何后续的Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-K报告中题为“风险因素”一节中描述的许多其他风险,包括但不限于信用恶化、利率变化、政府行动、市场波动、安全漏洞和技术中断的风险。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第5项其他资料
(a)
没有。
(b)
证券持有人向2020年第二季度实施的公司董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。
项目6.展品
附件31.1根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的认证。
附件31.2根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的认证。
附件32.1根据“美国法典”第18编第1350条的认证,该认证是根据“美国法典”第906节通过的。2002年萨班斯-奥克斯利法案。
附件32.2根据“美国法典”第18编第1350条的认证,该认证是根据“美国法典”第906节通过的。2002年萨班斯-奥克斯利法案。
清单101.INS XBRL实例文档。实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
图101.SCH内联XBRL Taxonomy Extension Schema文档。
图101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
图101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
图101.PRE内联XBRL Taxonomy Extension演示文稿Linkbase文档。
图101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
附件104封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
中国社科院信息系统有限公司 | ||
| ||
| ||
日期:2020年8月6日 |
通过 |
/s/Eric H.Brunngraber |
埃里克·H·布伦格雷伯 | ||
董事长、总裁兼首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
| ||
| ||
日期:2020年8月6日 |
通过 |
/s/P.斯蒂芬·阿佩尔鲍姆(Stephen Appelbaum) |
P.斯蒂芬·阿佩尔鲍姆 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务会计官) |
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