错误--03-31Q12021000091052124213800023789800021146000250840000.010.0112500000012500000027999000280050002799900028005000P5Y1222700017759000P1Y42930007970000000000009105212020-04-012020-06-3000009105212019-04-012019-06-3000009105212020-07-3000009105212020-06-3000009105212020-03-310000910521美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000910521Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-310000910521美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-3000009105212019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000910521美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000910521美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000910521美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000009105212019-06-300000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000910521Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000910521美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000910521美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000910521美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000910521美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000910521美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000910521SRT:最大成员数2020-04-012020-06-300000910521SRT:最小成员数2020-04-012020-06-300000910521甲板:LoyaltyProgramsMember2020-06-300000910521甲板:LoyaltyProgramsMember2020-03-310000910521甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-06-300000910521美国-GAAP:其他无形资产成员2020-06-300000910521美国-GAAP:商标会员2020-06-300000910521甲板:HokaBrandSegmentMember2020-06-300000910521甲板:HokaBrandSegmentMember2020-03-310000910521美国-GAAP:其他无形资产成员2020-03-310000910521美国-GAAP:商标会员2020-03-310000910521甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-06-300000910521US-GAAP:现金流量对冲成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000910521US-GAAP:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000910521甲板:其他长端子责任成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000910521美国-GAAP:其他资产成员2020-06-300000910521甲板:OtherAcruedExpensesCurrentMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000910521US-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-03-310000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDeck:SecondAmendedChinaCreditFacilityOverdraftSublimitMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2013-08-310000910521平台:ChinaCreditAgreement Member2013-08-012013-08-310000910521美国-GAAP:抵押贷款成员2014-07-310000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:JAPANCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-300000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:Second AmendedChinaCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-300000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:Second AmendedChinaCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2013-08-310000910521SRT:最大成员数甲板:JAPANCreditFacilityMember2016-03-012016-03-310000910521SRT:最大成员数甲板:Second AmendedChinaCreditFacilityMember2013-08-012013-08-310000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:JAPANCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:JAPANCreditFacilityMember2016-03-310000910521甲板:JAPANCreditFacilityMember甲板:东京银行间同业拆借利率TIBORMember2016-03-012016-03-310000910521甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberDeck:DebtInstrumentAlternateVariableRateBaseMember2020-06-300000910521美国-GAAP:抵押贷款成员2014-07-012014-07-310000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:Second AmendedChinaCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-06-300000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:JAPANCreditFacilityMember甲板:东京银行间同业拆借利率TIBORMember2020-06-300000910521美国-GAAP:抵押贷款成员2020-06-300000910521甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2020-06-300000910521SRT:最大成员数甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-012018-09-300000910521SRT:最大成员数2020-06-300000910521SRT:最小成员数2020-06-300000910521甲板:AnnualRestrictedStockUnitsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-04-012020-06-300000910521甲板:AnnualRSU和AnnualPSUsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2019-04-012019-06-300000910521甲板:AnnualPerformancebasedStockUnitsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2019-04-012019-06-300000910521甲板:AnnualRestrictedStockUnitsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2019-04-012019-06-300000910521甲板:AnnualPerformancebasedStockUnitsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-04-012020-06-300000910521甲板:AnnualRSU和AnnualPSUsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-04-012020-06-300000910521甲板:AnnualRSU和AnnualPSUsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-06-300000910521美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:StockAppreationRightsSARM成员甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-04-012020-06-300000910521平台:LTIPPerformanceBasedPSUsMember甲板:StockIncentivePlan2015成员2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-06-300000910521US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:SettledForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-03-310000910521US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:ForeignExchangeContractMember美国-GAAP:非指定成员2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP:现金流量对冲成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000910521US-GAAP:现金流量对冲成员US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000910521美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-04-012019-06-300000910521甲板:DeferredEquityAwardsMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:LTIPPSUsMember2019-04-012019-06-300000910521美国-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:LTIPPSUsMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:AnnualRSU和AnnualPSUsMember2020-04-012020-06-300000910521甲板:AnnualRSU和AnnualPSUsMember2019-04-012019-06-300000910521甲板:DeferredEquityAwardsMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:物料对帐项目成员2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:TevaWholesaleSegmentMember2020-06-300000910521US-GAAP:物料对帐项目成员2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:DirecttoConsumer Member2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:其他批发商细分市场成员(OtherWholesaleSegmentMember)2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:TevaWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:HokaBrandSegmentMember2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:DirecttoConsumer Member2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:HokaBrandSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:其他批发商细分市场成员(OtherWholesaleSegmentMember)2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-310000910521US-GAAP:运营细分市场成员甲板:SanukWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member甲板:DirecttoConsumer Member2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:SanukWholesaleSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:TevaWholesaleSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:其他批发商细分市场成员(OtherWholesaleSegmentMember)2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:其他批发商细分市场成员(OtherWholesaleSegmentMember)2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:SanukWholesaleSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:HokaBrandSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:UGGWholesaleSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:TevaWholesaleSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:HokaBrandSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member甲板:DirecttoConsumer Member2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:物料对帐项目成员2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:TevaWholesaleSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:其他批发商细分市场成员(OtherWholesaleSegmentMember)2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:SanukWholesaleSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member甲板:DirecttoConsumer Member2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:UGGWholesaleSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:TevaWholesaleSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:SanukWholesaleSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:HokaBrandSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:SalesChannelDirectlyToConsumer Member甲板:DirecttoConsumer Member2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:物料对帐项目成员2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-04-012020-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:其他批发商细分市场成员(OtherWholesaleSegmentMember)2019-04-012019-06-300000910521US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMember甲板:HokaBrandSegmentMember2019-04-012019-06-300000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2019-04-012019-06-300000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:地理集中度风险成员2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMember美国-GAAP:地理集中度风险成员2019-04-012019-06-300000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMember甲板:CurrencyConcentationRiskMember2020-04-012020-06-300000910521美国-GAAP:SalesRevenueNetMember甲板:CurrencyConcentationRiskMember2019-04-012019-06-300000910521国家:美国2020-06-300000910521国家:美国2020-03-310000910521美国-GAAP:非UsMember2020-03-310000910521美国-GAAP:非UsMember2020-06-30ISO4217:日元ISO4217:人民币iso4217:美元xbrli:共享甲板:制革厂xbrli:纯iso4217:美元xbrli:共享甲板:管段甲板:交易对手 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
(马克一) |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-36436
德克斯户外公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 95-3015862 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
科罗马大道250号, 戈莱塔, 加利福尼亚 93117
(主要执行机构地址和邮政编码)
(805) 967-7611
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易 符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是 ☒ 不是的 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是的 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒
截至……收盘时2020年7月30日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.01美元,为28,021,361.
德克斯户外公司及其子公司
截至2020年6月30日的三个月
目录 |
| | |
| | 页 |
| 第一部分-财务信息 | |
第(1)项。 | 财务报表 | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明综合全面损失表(未经审计) | 5 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| 现金流量表简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目4. | 管制和程序 | 36 |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 37 |
项目71A。 | 危险因素 | 37 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
项目3. | 高级证券违约 | * |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | * |
第五项。 | 其他资料 | * |
项目6. | 陈列品 | 39 |
| 签名 | 40 |
*不适用。
这季度报告在……上面表格10-Q为了我们的第一财季结束2020年6月30日 (季度报告),并通过引用将信息和文件并入本季度报告包含1933年证券法(Securities Act)第27A条和1934年证券交易法(Exchange Act)第21E条所指的“前瞻性陈述”,这些陈述具有相当大的风险和不确定性。这些前瞻性陈述旨在为1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港提供资格。前瞻性陈述包括本新闻稿中包含的或通过引用方式并入本新闻稿中的历史事实陈述以外的所有陈述季度报告。我们试图通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词语以及类似的表达或这些表达的否定来识别前瞻性陈述。具体地说,这就是季度报告,以及通过引用将信息和文档并入本季度报告,包含与以下内容相关的前瞻性陈述:
| |
• | 新冠肺炎全球大流行(本文简称新冠肺炎、新冠肺炎大流行或大流行)对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响,以及对我们的客户和业务合作伙伴的业务、财务状况和经营业绩的影响; |
| |
• | 由于可自由支配支出、消费者信心、失业率、零售店活动、旅游活动或政府限制的变化而导致的业务变化; |
| |
• | 我们的业务、运营、投资、资金配置、营销、融资计划和战略; |
| |
• | 改变我们的产品分销战略,包括实施我们的产品分配和细分战略,以及我们决定退出萨努克品牌的仓库渠道; |
| |
• | 消费者品味和偏好的变化影响我们的品牌和产品,以及整个时尚业; |
| |
• | 影响批发客户和零售消费者购买行为的趋势,包括影响零售和电子商务业务的趋势; |
| |
• | 影响我们的批发客户或其他业务伙伴的破产或其他财务困难; |
| |
• | 季节性和天气对消费者行为、对我们产品的需求和我们的经营结果的影响; |
| |
• | 我们继续推动可持续和有社会意识的商业运作的努力所产生的影响; |
| |
• | 扩展和投资我们的直接面向消费者(DTC)能力,包括我们的电子商务平台; |
| |
• | 我们的配送中心和我们的全球第三方物流提供商面临的运营挑战,以及对我们交付产品能力的相关影响; |
| |
• | 原材料和制造能力的可获得性,海外生产和储存的可靠性; |
| |
• | 承诺和或有事项,包括与经营租赁、产品和原材料的购买义务以及法律或监管程序有关的承诺和或有事项; |
| |
• | 新的或拟议的立法、关税、监管执法行动或法律程序的影响; |
| |
• | 商誉和其他无形资产的价值,以及潜在的减记或减值费用; |
| |
• | 将非美国子公司的收益汇回国内以及任何相关的税收影响; |
| |
• | 全球整体经济和政治趋势,包括外币汇率波动、利率变化和商品定价变化。 |
前瞻性陈述代表管理层目前对影响我们业务和行业的趋势的预期和预测,并基于作出此类陈述时可获得的信息。虽然我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性或完整性。前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中预测、假设或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的一些风险和不确定因素在第II部分,第1A项, “风险因素,”和第一部分,第二项, 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在这季度报告,以及在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中也是如此。你应该看看这个季度报告本新闻稿包含本文的所有内容,包括通过引用并入本文的信息和文件,但有一项谅解,即我们的实际未来结果可能与这些前瞻性声明明示或暗示的结果大不相同。此外,新的风险和不确定因素不时出现,管理层不可能预测所有风险和不确定因素,我们也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致我们未来的实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的程度。除适用法律或纽约证券交易所上市规则另有要求外,我们明确表示不打算或义务更新任何前瞻性陈述。我们用这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分财务信息
此中的引用季度报告对于“德克斯”,“我们”、“管理层”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®(HOKA)、Teva®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)和Koolaburra®(Koolaburra)是公司的部分商标。本文件中其他地方出现的其他商标或商号季度报告是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的商标和商号季度报告不带®和™符号的名称,但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利的任何指示。
除非另有说明,本文中的所有美元金额均以千为单位表示,但股票和每股数据除外。
项目1.财务报表
德克斯户外公司及其子公司
精简合并资产负债表(未经审计)
(美元和共享数据量以千为单位,面值除外) |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 2020年3月31日 |
资产 | | | (已审核) |
现金和现金等价物 | $ | 661,941 |
| | $ | 649,436 |
|
扣除津贴后的应收贸易账款(截至2020年6月30日和2020年3月31日分别为25,084美元和21,146美元) | 135,225 |
| | 185,596 |
|
库存,扣除准备金后的净额(截至2020年6月30日和2020年3月31日,分别为17759美元和12227美元) | 434,974 |
| | 311,620 |
|
预付费用 | 18,286 |
| | 17,760 |
|
其他流动资产 | 24,381 |
| | 21,548 |
|
应收所得税 | 15,003 |
| | 8,151 |
|
流动资产总额 | 1,289,810 |
| | 1,194,111 |
|
财产和设备,扣除累计折旧后的净额(截至2020年6月30日和2020年3月31日,分别为237,898美元和242,138美元) | 209,074 |
| | 209,037 |
|
经营性租赁资产 | 230,578 |
| | 243,522 |
|
商誉 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他无形资产,扣除累计摊销后的净额(截至2020年6月30日和2020年3月31日,分别为75305美元和74421美元) | 47,388 |
| | 48,016 |
|
递延税项资产,净额 | 28,243 |
| | 28,233 |
|
其他资产 | 29,483 |
| | 28,209 |
|
总资产 | $ | 1,848,566 |
| | $ | 1,765,118 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
短期借款 | $ | 646 |
| | $ | 638 |
|
应付贸易账款 | 253,557 |
| | 147,892 |
|
应计工资总额 | 27,278 |
| | 42,309 |
|
经营租赁负债 | 48,009 |
| | 49,091 |
|
其他应计费用 | 49,247 |
| | 46,281 |
|
应付所得税 | 12,662 |
| | 11,104 |
|
应缴增值税 | 3,599 |
| | 3,631 |
|
流动负债总额 | 394,998 |
| | 300,946 |
|
应付抵押贷款 | 30,101 |
| | 30,263 |
|
长期经营租赁负债 | 205,555 |
| | 215,724 |
|
所得税负担 | 64,918 |
| | 63,547 |
|
其他长期负债 | 16,066 |
| | 14,518 |
|
长期负债总额 | 316,640 |
| | 324,052 |
|
承诺和或有事项 |
| |
|
股东权益 | | | |
普通股(面值0.01美元;授权12.5万股;截至2020年6月30日和2020年3月31日,已发行和已发行股票分别为28,005股和27,999股) | 280 |
| | 280 |
|
额外实收资本 | 195,226 |
| | 191,451 |
|
留存收益 | 965,975 |
| | 973,948 |
|
累计其他综合损失 | (24,553 | ) | | (25,559 | ) |
股东权益总额 | 1,136,928 |
| | 1,140,120 |
|
总负债和股东权益 | $ | 1,848,566 |
| | $ | 1,765,118 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
德克斯户外公司及其子公司
简明综合全面损失表(未经审计)
(美元和股票数据额以千为单位,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
|
销售成本 | 140,603 |
| | 146,820 |
|
毛利 | 142,566 |
| | 130,019 |
|
销售、一般和行政费用 | 150,265 |
| | 161,436 |
|
运营损失 | (7,699 | ) | | (31,417 | ) |
| | | |
利息收入 | (674 | ) | | (2,866 | ) |
利息费用 | 1,190 |
| | 1,146 |
|
其他收入,净额 | (143 | ) | | (92 | ) |
其他费用(收入)合计(净额) | 373 |
| | (1,812 | ) |
所得税前亏损 | (8,072 | ) | | (29,605 | ) |
所得税优惠 | (99 | ) | | (10,254 | ) |
净损失 | (7,973 | ) | | (19,351 | ) |
| | | |
其他综合收益(亏损) | | | |
现金流套期未实现收益(亏损),税后净额 | 353 |
| | (317 | ) |
外币折算收益 | 653 |
| | 68 |
|
其他全面收益(亏损)合计 | 1,006 |
| | (249 | ) |
综合损失 | $ | (6,967 | ) | | $ | (19,600 | ) |
| | | |
每股净亏损 | | | |
基本型 | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.67 | ) |
稀释 | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.67 | ) |
加权平均已发行普通股 | | | |
基本型 | 28,001 |
| | 29,089 |
|
稀释 | 28,001 |
| | 29,089 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
德克斯户外公司及其子公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(金额以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 数量 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 27,999 |
| | $ | 280 |
| | $ | 191,451 |
| | $ | 973,948 |
| | $ | (25,559 | ) | | $ | 1,140,120 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,618 |
| | — |
| | — |
| | 3,618 |
|
归属时发行的股份 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权的行使 | 4 |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | — |
| | 247 |
|
扣缴税款的股票 | — |
| | — |
| | (90 | ) | | — |
| | — |
| | (90 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,973 | ) | | — |
| | (7,973 | ) |
其他综合收益合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,006 |
| | 1,006 |
|
平衡,2020年6月30日 | 28,005 |
| | $ | 280 |
| | $ | 195,226 |
| | $ | 965,975 |
| | $ | (24,553 | ) | | $ | 1,136,928 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 数量 | | | | |
余额,2019年3月31日 | 29,141 |
| | $ | 291 |
| | $ | 178,227 |
| | $ | 889,266 |
| | $ | (22,654 | ) | | $ | 1,045,130 |
|
以股票为基础的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,424 |
| | — |
| | — |
| | 3,424 |
|
归属时发行的股份 | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权的行使 | 46 |
| | 1 |
| | 2,772 |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
|
因采用最新会计声明而进行的累计调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | — |
| | (1,069 | ) |
扣缴税款的股票 | — |
| | — |
| | (374 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
普通股回购 | (227 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (35,003 | ) | | — |
| | (35,005 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,351 | ) | | — |
| | (19,351 | ) |
其他综合损失合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) | | (249 | ) |
余额,2019年6月30日 | 28,965 |
| | $ | 290 |
| | $ | 184,049 |
| | $ | 833,843 |
| | $ | (22,903 | ) | | $ | 995,279 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
德克斯户外公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净损失 | $ | (7,973 | ) | | $ | (19,351 | ) |
将净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行对账: |
折旧、摊销和增值 | 9,276 |
| | 10,345 |
|
坏账费用(收益) | 2,664 |
| | (937 | ) |
递延税金优惠 | (14 | ) | | (1,646 | ) |
以股票为基础的薪酬 | 3,687 |
| | 3,473 |
|
股票薪酬带来的超额税收优惠 | (15 | ) | | (580 | ) |
(收益)处置财产和设备的损失 | (22 | ) | | 59 |
|
经营性租赁资产和其他长期资产减值 | 2,680 |
| | — |
|
营业资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款净额 | 47,709 |
| | 19,860 |
|
库存,净额 | (123,355 | ) | | (194,552 | ) |
预付费用和其他流动资产 | (2,895 | ) | | (7,172 | ) |
应收所得税 | (6,852 | ) | | (1,499 | ) |
经营租赁净资产和净负债 | (1,051 | ) | | (1,033 | ) |
其他资产 | (1,273 | ) | | (547 | ) |
应付贸易账款 | 106,203 |
| | 175,129 |
|
其他应计费用 | (12,091 | ) | | (8,598 | ) |
应付所得税 | 1,573 |
| | (18,625 | ) |
长期负债 | 2,918 |
| | (955 | ) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 21,169 |
| | (46,629 | ) |
投资活动 | | | |
购买财产和设备 | (9,253 | ) | | (7,393 | ) |
出售财产和设备所得收益 | 41 |
| | 227 |
|
投资活动所用现金净额 | (9,212 | ) | | (7,166 | ) |
融资活动 | | | |
行使股票期权所得收益 | 247 |
| | 2,773 |
|
普通股回购 | — |
| | (35,005 | ) |
为预扣税款的股票支付的现金 | (90 | ) | | (374 | ) |
偿还按揭本金 | (154 | ) | | (146 | ) |
融资活动提供的现金净额 | 3 |
| | (32,752 | ) |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | 545 |
| | (519 | ) |
现金和现金等价物净变化 | 12,505 |
| | (87,066 | ) |
期初现金及现金等价物 | 649,436 |
| | 589,692 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 661,941 |
| | $ | 502,626 |
|
德克斯户外公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
(续)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
补充现金流披露 | | | |
期内支付的现金 | | | |
所得税,截至2020年6月30日和2019年6月30日,扣除退款后的净额分别为797美元和4293美元 | $ | 4,216 |
| | $ | 11,833 |
|
利息 | 756 |
| | 563 |
|
经营租赁 | 14,185 |
| | 15,265 |
|
非现金投资活动 | | | |
购置财产和设备应计费用 | 514 |
| | 1,116 |
|
请参阅随附的简明合并财务报表.
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
注1。一般信息
本公司
德克斯户外公司及其全资子公司(统称为本公司)在设计、营销和分销为日常休闲生活和高性能活动开发的创新鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位。作为其全渠道平台的一部分,该公司的专有品牌与其时尚生活方式集团(包括UGG和Koolaburra品牌)以及性能生活方式集团(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
该公司通过国内和国际零售商、国际分销商销售其产品,并通过由其零售店和电子商务网站组成的DTC业务直接向全球消费者销售产品。本公司所有产品均由独立的第三方承包商制造。该公司的很大一部分业务是季节性的,要求它在其会计年度的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节,这导致了它的业绩在不同季度之间的差异。
陈述的基础
未经审计的简明合并财务报表及其附注(在此称为简明合并财务报表) 截至2020年6月30日而对于截至2020年6月30日的三个月和2019根据美国证券交易委员会发布的S-X法规第10-01条,中期财务信息按照美国公认会计原则(US GAAP)编制。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表及其附注所要求的所有信息和披露。这个压缩合并资产负债表自.起2020年3月31日源自本公司经审计的合并财务报表。在管理层看来,简明合并财务报表包括公平列报中期成果所需的所有正常和经常性分录,但不一定表明整个会计年度或其他中期要取得的成果。这个简明合并财务报表应与已审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在本公司的年度报告在……上面表格10-K为.截至2020年3月31日的财年,于2020年6月1日 (2020年度报告).
整合。这个简明合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
重新分类。对提出的前几个期间进行了某些重新分类,以与本期保持一致。
演示文稿。
估计的使用。公司业务流程的准备工作简明合并财务报表根据美国公认会计原则,管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。管理层根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素作出这些估计和假设。虽然新冠肺炎疫情的全部影响尚不清楚,也无法合理估计,但本公司已根据截至报告日期的事实和情况做出了适当的会计估计。然而,由于一些因素,实际结果可能与这些估计大不相同,这些因素包括但不限于,大流行的严重程度和持续时间;政府为控制大流行的蔓延和减轻大流行的影响而采取的行动的时间和程度;大流行对可自由支配支出、消费者信心、失业率和零售店安全的影响;以及大流行对全球经济状况和金融市场的影响。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
需要使用管理估计的重要领域涉及存货减记、贸易应收账款津贴,包括提供给客户的净销售额的可变对价、合同资产和负债、基于股票的补偿、减值评估、商誉和其他无形资产、折旧和摊销、所得税应收账款和负债、不确定的税收状况、金融工具的公允价值、合理确定的租赁期限、租赁分类,以及用于贴现未付租赁付款以衡量其经营租赁资产和负债的公司增量借款利率(IBR)。
可报告的运营部门
本公司的六可报告的运营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(此处称为可报告的运营部门)中每一个品牌的全球批发业务。参考附注12,“可报告的运营部门,”欲了解有关该公司可报告的运营部门的更多信息,请访问。
近期会计公告
最近领养的。财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU),该准则已被本公司采纳,其年度和中期报告期如下所述。以下是每项标准及其对公司影响的摘要:
|
| | | | |
标准 | | 描述 | | 对采用的影响 |
ASU编号2017-04,商誉和其他:简化商誉减值测试(经ASU 2019-06修订) | | 需要年度和中期商誉减值测试 被执行 通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,有效地消除了传统美国公认会计准则下商誉减值测试的第二步。账面金额超过报告单位公允价值的金额将继续确认为减值费用。 | | 该公司从2020年4月1日起前瞻性地采用这一ASU,这对其简明合并财务报表没有重大影响。 |
ASU No.2016-13,金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量(经华硕2018-19、2019-04、2019-05、2019-11、2020-02和2020-03修订) | | 用反映预期信贷损失的方法取代传统美国GAAP中的已发生损失减值方法,并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来告知信贷损失估计。 | | 该公司从2020年4月1日起前瞻性地采用这一ASU,这对其简明合并财务报表没有重大影响。 |
还没有被领养。财务会计准则委员会发布了以下尚未被公司采用的ASU。以下是每项标准、计划采用期限以及对公司的预期影响的摘要:
|
| | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划采用期限 | | 对采用的预期影响 |
ASU编号2019-12,所得税--简化所得税的会计核算 | | 取消了确认投资递延税金、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外情况,并降低了某些领域的复杂性,包括确认税收商誉的递延税金以及将税款分配给合并集团的成员。 | | 2022财年第一季度 | | 本公司目前正在评估采用该ASU的影响,然而,本公司预计采用该ASU不会对其简明综合财务报表产生重大影响。 |
ASU No.2020-04,美国 参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响
| | 伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是各种协议中引用的基准利率,所有类型的实体都使用这些协议。到2021年底,银行将不再需要报告用于确定LIBOR的信息。因此,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能会停产。出于类似的原因,全球使用的其他利率也可能被停止。
这一ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预期将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。在2022年12月31日之前,指导意见的采用率有限。 | | 2021财年第四季度 | | 该公司目前正在评估采用该ASU对其合并财务报表的影响。 |
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
注2。收入确认
当履行义务在某一时间点完成并且客户获得控制权时,收入即被确认。当客户有能力直接使用所转让的货物,并从货物中获得基本上所有剩余利益时,控制权就会转移到客户手中。确认的收入金额基于交易价格,交易价格代表发票金额减去已知实际金额或可变对价的估计。可变对价的组成部分包括估计折扣、降价或按存储容量使用计费以及销售退货。估计可变对价包括在交易价格中,只要确认的累计收入很可能在未来期间不会发生重大逆转。
由于期限较短,公司的客户合同没有重要的融资部分,通常有效期为一年或更短,付款条件一般为30-60几天。
合同资产负债
合同资产代表公司在时间流逝以外的条件下的对价权利,例如需要履行的额外履行义务。合同债务是公司预期在未来12个月内履行或解除的履行义务、在履行履行义务之前获得的预先对价、或在向客户转让货物或服务之前根据不可撤销合同提供货物或服务的无条件义务。合同资产和负债分别计入其他流动资产和其他应计费用。压缩合并资产负债表.
销售退货。下表提供了截至2020年6月30日的三个月与公司所有渠道的现有客户合同的预计销售回报相关:
|
| | | | | | | |
| 合同资产 | | 合同责任 |
平衡,2020年3月31日 | $ | 9,663 |
| | $ | (25,667 | ) |
净增加销售退货津贴* | 8,553 |
| | (25,782 | ) |
实际回报 | (7,801 | ) | | 23,573 |
|
平衡,2020年6月30日 | $ | 10,415 |
| | $ | (27,876 | ) |
下表提供了截至2019年6月30日的三个月与公司所有渠道的现有客户合同的预计销售回报相关:
|
| | | | | | | |
| 合同资产 | | 合同责任 |
余额,2019年3月31日 | $ | 10,441 |
| | $ | (24,787 | ) |
净增加销售退货津贴* | 3,776 |
| | (14,632 | ) |
实际回报 | (8,713 | ) | | 24,447 |
|
余额,2019年6月30日 | $ | 5,504 |
| | $ | (14,972 | ) |
*销售退货津贴的净增加包括预期的销售退货拨备,其中包括合同退货权和酌情授权退货。
忠诚度计划。该公司在其DTC渠道中设有UGG品牌的客户忠诚度计划,客户从合格的购买或活动中获得奖励。截至2020年6月30日和2020年3月31日,公司对忠诚度计划的合同责任为$7,397和$6,950分别为。
参考附注12,“可报告的运营部门,”欲了解有关公司按可报告的经营部门分解收入的更多信息。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
注3。商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产
本公司的商誉和其他无形资产记录在压缩合并资产负债表具体情况如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
商誉 | | | |
UGG牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
总商誉 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他无形资产 | | | |
活期不定的无形资产 | | | |
商标 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
确定存续的无形资产 | | | |
商标 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 51,994 |
| | 51,738 |
|
总账面金额 | 107,239 |
| | 106,983 |
|
累计摊销 | (75,305 | ) | | (74,421 | ) |
活期无形资产净值 | 31,934 |
| | 32,562 |
|
其他无形资产合计(净额) | 47,388 |
| | 48,016 |
|
总计 | $ | 61,378 |
| | $ | 62,006 |
|
摊销费用
年度内已确定存续无形资产的摊销费用合计截至2020年6月30日的三个月和2019曾经是$632和$1,413分别为。其他无形资产总额(净额)变动的对账压缩合并资产负债表具体如下:
|
| | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 48,016 |
|
摊销费用 | (632 | ) |
外币折算净收益 | 4 |
|
平衡,2020年6月30日 | $ | 47,388 |
|
注4.公允价值计量
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架,公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中,为转移本金或最有利市场上的负债而将收到的资产价格或将支付的退出价格。本会计准则下的公允价值层次结构要求一个实体在可能的情况下最大限度地使用可观察到的投入。下面总结了所需的三个级别的输入:
| |
• | 第2级:相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。 |
| |
• | 级别3:无法观察到的输入,其中市场活动很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假设。 |
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
公司金融工具的账面价值主要包括现金和现金等价物、贸易应收账款、净额、应付贸易账款、应计工资和其他应计费用,由于其短期性质,其账面价值接近公允价值。本公司短期借款和应付按揭(被视为二级负债)的账面价值根据本公司可用于类似债务的当前利率和条款近似公允价值。
按公允价值在经常性基础上计量的资产和负债压缩合并资产负债表具体情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具测量 |
| 2020年6月30日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 7,362 |
| | $ | 7,362 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定递延赔偿责任 | (5,191 | ) | | (5,191 | ) | | — |
| | — |
|
指定衍生合约资产 | 464 |
| | — |
| | 464 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具测量 |
| 2020年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
非合格递延补偿资产 | $ | 6,164 |
| | $ | 6,164 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定递延赔偿责任 | (3,756 | ) | | (3,756 | ) | | — |
| | — |
|
该公司发起了一项不受限制的递延薪酬计划,该计划允许选定的一批管理员工在不受限制的基础上将收益推迟到未来的某个日期。递延补偿是根据参与者账户的公允价值确认的。建立了拉比信托基金,作为根据该计划支付福利的准备金,资产投资于公司拥有的人寿保险单。截至2020年6月30日,非合格递延补偿资产$7,362已记录在压缩合并资产负债表. 截至2020年6月30日,非限定递延赔偿责任$5,191被记录在压缩合并资产负债表同$668在其他应计费用和$4,523在其他长期负债中。
第2级投入由适用报告期结束时的远期即期汇率组成。与衍生工具及对冲活动有关的资产及负债的公允价值分别计入其他流动资产及其他应计费用。压缩合并资产负债表。参考注9,“衍生工具”了解更多信息,包括指定衍生品合约和非指定衍生品合约的定义。
注5.所得税
有效所得税率
所得税优惠和有效所得税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税优惠 | $ | (99 | ) | | $ | (10,254 | ) |
有效所得税率 | 1.2 | % | | 34.6 | % |
企业的税收规定截至2020年6月30日的三个月和2019它们是使用适用于整个会计年度每个国内和国外应税司法管辖区的估计有效所得税税率计算的,并根据所述期间内发生的离散项目进行了调整。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
在.期间截至2020年6月30日的三个月,实际所得税率较上一期间下降,是由于年内因上一年度税务状况记录的未确认税项优惠而减少的税项优惠所致。截至2020年6月30日的三个月与上一季度相比,该季度确认了为有利解决州所得税审计而增加的税收优惠。
未确认的税收优惠
在.期间截至2020年6月30日的三个月,未确认的税收优惠总额以及相关的罚款和利息增加了$1,038至$18,676。这一变化与在年内所得税负债中记录的上一年度税收头寸储备增加有关。压缩合并资产负债表.
注6。循环信贷安排和应付按揭
主要信贷安排
2018年9月,本公司签订了一份信贷协议,期限为5年,$400,000无担保循环信贷安排(一级信贷安排),包含$25,000升华开出信用证,2023年9月20日到期。
根据公司的选择,初级信贷安排项下的利息与调整后的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或备用基本利率(ABR)挂钩。以外币借款的利息基于特定货币的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),如果以加元借款,则基于加拿大存款利率(CDOR)。截至2020年6月30日,美元LIBOR和ABR的实际利率为1.29%和3.38%分别为。
在.期间截至2020年6月30日的三个月,公司制造了不是的主要信贷安排项下的借款或还款。截至2020年6月30日,公司有不是的初级信贷安排下的未偿还余额,并拥有#的未偿还信用证$549. 截至2020年6月30日,初级信贷安排下的可用借款为$399,451.
中国信贷融资
2013年8月,本公司的全资子公司德克斯(北京)贸易有限公司在中国签订了一份信贷协议(经修订后的中国信贷安排),规定了最高可达人民币的未承诺循环信贷额度300,000,或$42,425,透支额度为人民币100,000,或$14,142.
中国信贷工具按需支付,并接受年度审查,规定的总借款期限最长为12月份。中国信贷资金项下的义务由本公司担保108.5%融资额的一部分,以美元计算。利息是根据中国人民银行(PBOC)的市场利率乘以可变流动性因素得出的。截至2020年6月30日,实际利率为4.24%.
在.期间截至2020年6月30日的三个月,公司制造了不是的中国信贷资金项下的借款或还款。截至2020年6月30日,公司有不是的未偿还的余额,未偿还的银行担保$28,以及可借入的$42,397在中国信贷安排下。
日本信贷安排
于2016年3月,本公司的全资附属公司Deckers Japan,G.K.在日本订立信贷协议(经修订,即日本信贷安排),提供高达日圆的未承诺循环信贷额度3,000,000,或$27,831,最长期限为六个月对该设施的每一次抽签。日本信贷融资可每年续签,并由本公司担保。利息以东京银行同业拆息(Tibor)加0.40%. 截至2020年6月30日,实际利率为0.44%.
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
在.期间截至2020年6月30日的三个月,公司制造了不是的日本信贷安排项下的借款或还款。截至2020年6月30日,公司有不是的日本信贷安排下的未偿还余额和#年的可用借款$27,831.
按揭
二零一四年七月,本公司取得以其公司总部所在物业作抵押的按揭。$33,931. 截至2020年6月30日,抵押项下的未偿还本金余额为$30,747,其中包括$646在短期借款和$30,101在应支付的按揭中压缩合并资产负债表。抵押贷款的固定利率是4.928%。付款包括利息和本金,其数额是将本金余额摊销至30-年期限;但是,贷款将到期,需要支付$23,695,除了当时任何未偿还的余额外,在2029年7月1日.
债务契约
截至2020年6月30日,公司遵守了所有金融债务契约 根据循环信贷安排和抵押贷款。
注7.租约
该公司主要根据经营租赁合同租赁零售商店、陈列室、办公室和分销设施。该公司的一些经营租约包含从一年到一年的任何地方的延期选择权。15年份。从历史上看,本公司并无订立融资租赁,其租赁协议一般不包含剩余价值担保、购买相关资产的选择权或重大限制性契诺。
中所列金额的补充信息简明合并现金流量表与经营租赁相关的内容如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
非现金经营活动 | | | |
以租赁负债换取的经营租赁资产** | $ | 2,491 |
| | $ | 16,422 |
|
减少经营租赁资产以减少租赁负债* | (1,937 | ) | | (2,549 | ) |
*披露的金额包括租赁重新计量导致的非现金增加或减少。
注8.基于股票的薪酬
时不时地,我根据修订后的2015年股票激励计划(2015 SIP),公司授予各种类型的股票薪酬,包括基于时间的限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)、股票增值权和不合格股票期权(NQSO)。公司通常每年向某些高管和其他关键员工发放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),以及长期激励计划(LTIP)奖励。在.期间截至2020年6月30日的三个月,以下概述的赠款活动除外,不是的奖项是根据2015年SIP颁发的。请参阅我们的“基于股票的薪酬”中的附注8“基于股票的薪酬”。2020年度报告有关之前根据2015年SIP授予的奖项的更多信息。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
年度大奖
公司根据2015年SIP协议授予年度RSU和年度PSU,摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
年度RSU | | 33,895 |
| | $ | 200.71 |
| | 11,334 |
| | $ | 173.77 |
|
年度PSU | | — |
| | — |
| | 10,764 |
| | 173.69 |
|
总计 | | 33,895 |
| | $ | 200.71 |
| | 22,098 |
| | $ | 173.73 |
|
基于股票的薪酬在扣除SG&A费用中的估计罚金后记录在简明综合全面损失表。年度RSU通常分成相等的年度分期付款三年在授予之日之后。年度PSU通常根据预先建立的公司绩效标准的实现情况来赚取,这些标准是在授予PSU的会计年度内衡量的,并且在符合绩效标准的情况下,授予等额的年度分期付款三年之后。未来未确认的年度RSU和年度PSU的基于股票的补偿费用截至2020年6月30日曾经是$13,877.
注9.衍生工具
该公司可能订立外币远期或期权合约(衍生合约),以管理预期现金流及某些现有资产和负债(主要是公司间结余)的外币风险。其中某些衍生合约被指定为预测销售的现金流对冲(指定的衍生合约)。本公司亦可订立非指定为现金流对冲的衍生合约(非指定衍生合约),以抵销某些公司间结余的部分预期损益,直至预期偿还时间为止。
因指定衍生合约公允价值变动而产生的税后未实现收益或亏损被记录为AOCL的组成部分,并在年内重新分类为净销售额。简明综合全面损失表在与相关销售额确认的同一个或多个期间内。该公司在评估其衍生合约的有效性时包括所有对冲部分。当预测的交易很可能不会发生时,本公司停止进行套期保值会计,与套期保值关系相关的AOCL累计损益立即记录在其他综合收益或亏损(保监处)简明综合全面损失表.
非指定衍生合约的公允价值变动记录在简明综合全面损失表。这些合同的公允价值变动通常被与基础外币计价的公司间余额相关的重新计量收益或亏损所抵消,这些收益或亏损记录在SG&A费用中。简明综合全面损失表.
截至2020年6月30日,本公司有以下衍生合约按公允价值记录于压缩合并资产负债表:
|
| | | |
| 指定 衍生品合约 |
名义价值 | $ | 42,183 |
|
计入其他流动资产的公允价值 | 464 |
|
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2020年6月30日,本公司的未平仓衍生工具合约合共持有二交易对手,均在下一次交易中具有不同的到期日九个月. 截至2020年3月31日,公司有不是的未平仓衍生产品合约。
下表汇总了指定衍生工具合约的影响及有关未实现损益的所得税影响。简明综合全面损失表对于AOCL中的更改,请执行以下操作:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
在OCI中确认的收益(损失) | $ | 464 |
| | $ | (417 | ) |
保险公司所得税(费用)福利 | (111 | ) | | 100 |
|
总计 | $ | 353 |
| | $ | (317 | ) |
下表汇总了非指定衍生品合约的影响:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
在SG&A费用中确认的损失 | $ | — |
| | $ | (356 | ) |
公司及交易对手的不履行风险没有产生实质性的影响关于其衍生合约的公允价值。截至2020年6月30日,在AOCL记录的衍生品合约的未实现收益金额预计将在下一年内重新归类为净销售额12个月。参考附注10,“股东权益”了解更多有关AOCL组件的信息。
注10.股东权益
股票回购计划
公司董事会已经批准了各种股票回购计划,根据这些计划,公司可以回购其普通股的股票。公司的股票回购计划没有义务收购任何数额的普通股,并可由公司酌情随时暂停。在.期间截至2020年6月30日的三个月,这里有不是的股票回购。截至2020年6月30日,公司股票回购计划下的批准余额总额为$159,807.
累计其他综合损失
AOCL内的组件记录在压缩合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
现金流套期保值未实现收益,税后净额 | $ | 353 |
| | $ | — |
|
累计外币兑换损失 | (24,906 | ) | | (25,559 | ) |
总计 | $ | (24,553 | ) | | $ | (25,559 | ) |
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
注11.基本股份和稀释股份
已发行基本普通股与稀释加权平均普通股的对账如下:
|
| | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
基本型 | 28,001,000 |
| | 29,089,000 |
|
股权奖励的稀释效应 | — |
| | — |
|
稀释 | 28,001,000 |
| | 29,089,000 |
|
| | | |
已排除* | | | |
年度RSU和年度PSU | 194,000 |
| | 245,000 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 77,000 |
|
LTIP NQSO | 299,000 |
| | 317,000 |
|
延期非雇员董事股权奖励 | 5,000 |
| | 7,000 |
|
* 被排除在摊薄效应之外的股权奖励由于以下原因之一而被排除:(1)股票是反摊薄的;(2)根据公司在相关业绩期间的表现,没有满足发行股票的必要条件;或(3)本公司在陈述期间录得净亏损(因此,将这些股权奖励计入计算将是反稀释的)。每项被排除的奖励规定的股票数量是根据这些奖励可发行的最大股票数量。对于那些有业绩标准的奖励,根据这些奖励实际发行的股票数量将基于公司未来期间的业绩,扣除没收后的净额,可能会大大低于提交的股票数量。参考附注8,“基于股票的薪酬,”在我们的2020年度报告有关公司股权激励计划以前授予的奖励的更多信息。
注12。可报告的运营部门
报告给首席运营决策者(CODM)的信息,他是公司的首席执行官(PEO),被组织到公司的六可报告的运营部门,并与CODM评估绩效和分配资源的方式一致。本公司不认为国际业务是一个单独的应报告的运营部门,CODM与应报告的运营部门一起对该等业务进行总体审查。
该公司主要根据净销售额和运营收入(亏损)来评估可报告的经营部门业绩。每个品牌的批发业务通常是分开管理的,因为每个品牌都需要不同的营销、研发、设计、采购和销售策略。每个应报告经营部门的运营收入(亏损)仅包括与每个应报告经营部门具体相关的成本,主要包括销售成本、研发成本、设计成本、销售和营销成本、折旧、摊销成本以及该等应报告经营部门内员工的直接成本。该公司不将公司管理费用或营业外收入和支出分配给可报告的经营部门,其中包括与配送中心相关的不可分配的管理费用、某些高管和基于股票的薪酬、会计、财务、法律、信息技术、人力资源和设施等。从公司的批发可报告运营部门到DTC可报告运营部门的部门间销售由公司承担,并且不是的这些部门间销售的部门间利润也没有反映在批发应报告经营部门的运营收入(亏损)中。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
可报告的运营部门信息,并与简明综合全面损失表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | |
UGG牌批发 | $ | 43,428 |
| | $ | 85,400 |
|
Hoka牌批发 | 70,619 |
| | 64,006 |
|
Teva牌批发 | 21,411 |
| | 30,831 |
|
萨努克牌批发 | 7,228 |
| | 14,607 |
|
其他品牌批发 | 635 |
| | 1,727 |
|
直接面向消费者 | 139,848 |
| | 80,268 |
|
总计 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
营业收入(亏损) | | | |
UGG牌批发 | $ | (3,735 | ) | | $ | 9,441 |
|
Hoka牌批发 | 17,235 |
| | 11,358 |
|
Teva牌批发 | 4,202 |
| | 8,316 |
|
萨努克牌批发 | 488 |
| | 1,935 |
|
其他品牌批发 | (1,270 | ) | | 132 |
|
直接面向消费者 | 31,027 |
| | (4,572 | ) |
未分配的间接费用 | (55,646 | ) | | (58,027 | ) |
总计 | $ | (7,699 | ) | | $ | (31,417 | ) |
分配给每个可报告经营部门的资产包括应收账款、净额、库存、净额、财产和设备、净额、经营租赁资产、商誉、其它无形资产、净额,以及公司其中一个可报告经营部门具体可识别的某些其它资产。未分配资产是指那些与特定的可报告经营部门没有直接关系的资产,通常包括现金和现金等价物、递延税项资产、净资产以及由公司的可报告经营部门共享的各种其他公司资产。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
分配给每个可报告运营部门的资产,并与压缩合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
资产 | | | |
UGG牌批发 | $ | 328,583 |
| | $ | 245,239 |
|
Hoka牌批发 | 142,393 |
| | 124,958 |
|
Teva牌批发 | 64,957 |
| | 90,305 |
|
萨努克牌批发 | 46,423 |
| | 50,314 |
|
其他品牌批发 | 24,145 |
| | 21,535 |
|
直接面向消费者 | 232,151 |
| | 243,489 |
|
可报告运营部门的总资产 | 838,652 |
| | 775,840 |
|
未分配的现金和现金等价物 | 661,941 |
| | 649,436 |
|
未分配递延税金资产,净额 | 28,243 |
| | 28,233 |
|
未分配的其他公司资产 | 319,730 |
| | 311,609 |
|
总计 | $ | 1,848,566 |
| | $ | 1,765,118 |
|
注13.业务集中度
地区和客户
该公司将其产品销售给美国各地的客户和各国的外国客户,集中度如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
国际净销售额 | $ | 98,869 |
| | $ | 109,544 |
|
净销售额的百分比 | 34.9 | % | | 39.6 | % |
外币净销售额 | $ | 55,683 |
| | $ | 59,358 |
|
净销售额的百分比 | 19.7 | % | | 21.4 | % |
十大客户占净销售额的百分比 | 22.1 | % | | 27.2 | % |
对于截至2020年6月30日的三个月和2019, 不是的单一外国国家/地区包括10.0%或超过公司总净销售额的部分。一超出了单个客户10.0%占本公司年内总净销售额的百分比截至2020年6月30日的三个月,与不是的截至2019年6月30日的三个月内为单一客户。
本公司向客户销售其产品作为贸易应收账款,截至2020年6月30日,有过一单个客户超过10.0%应收贸易账款的净额,与不是的单个客户超过10.0%应收贸易账款,净额,截至2020年3月31日。管理层对公司客户履行对公司义务的能力进行定期评估,并根据这些评估确认坏账准备。
供货商
该公司的生产集中在数量有限的独立制造工厂,主要在亚洲。羊皮是某些UGG品牌产品的主要原材料,公司的大部分羊皮都是从二中国的制革厂,主要来自澳大利亚和英国。羊皮的供应可能会受到天气模式、收获决定、疾病事件以及其他商品(如羊毛和皮革)价格的不利影响。此外,羊皮价格还受到许多其他因素的影响,包括对公司产品的需求、竞争对手对羊皮的需求、替代部件或产品的使用、消费者偏好的变化以及可自由支配支出的变化。
目录
德克斯户外公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月
(美元金额(以千为单位,不包括每股和每股数据)
长期资产
长期资产,包括财产和设备,净额,记录在压缩合并资产负债表,详情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
我们 | $ | 195,023 |
| | $ | 194,679 |
|
外国** | 14,051 |
| | 14,358 |
|
总计 | $ | 209,074 |
| | $ | 209,037 |
|
*不是的单个外国的财产和设备,网,代表10.0%或更多的公司总财产和设备,净额,截至2020年6月30日和2020年3月31日.
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们的财务状况和经营业绩的讨论应与我们的简明合并财务报表和相关注释,包括在第I部,第1项其中之一季度报告,以及载于本会第II部分第8项的经审核综合财务报表。2020年度报告。本部分包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们目前的预期,反映了我们的计划、估计和预期的未来财务业绩。这些陈述涉及许多风险和不确定因素。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,包括标题为第II部分,第1A项, “风险因素,”和“有关前瞻性陈述的告诫”在这季度报告.
概述
我们在设计、营销和分销为日常休闲生活方式和高性能活动开发的创新鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位。我们主要以五个自有品牌销售我们的产品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我们相信,我们的产品独具特色,广受女性、男性和儿童的欢迎。我们通过优质的国内和国际零售商、国际分销商销售我们的产品,并通过由我们的零售店和电子商务网站组成的DTC业务直接向国内和国际消费者销售我们的产品。我们寻求通过提供强调真实性、功能性、质量和舒适性的多样化系列,以及为各种活动、季节和人口群体量身定做的产品,来实现我们的品牌和产品的差异化。我们所有的产品目前都是由独立的制造商生产的。
影响我们业务的趋势和不确定性
在2020年年初,新冠肺炎疫情蔓延到全球,包括我们经营业务的地理区域,以及我们的批发客户、零售店、制造商和供应商所在的地区。
为了应对这种大流行,许多联邦、州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、“原地避难”命令以及类似的政府命令和限制,试图控制疾病的传播,减轻疾病的影响。许多联邦、州、地方和外国政府已经实施了旅行限制、“就地避难”命令以及类似的政府命令和限制。这些限制或命令导致了“非必要”企业(包括零售店)的强制关闭、失业率上升、“社会距离”限制、旅游活动减少、在家工作的政策,以及其他导致重大破坏的变化。这些限制或命令导致了“非必要”企业(包括零售店)的强制关闭、失业率上升、“社会距离”限制、旅游活动减少、在家工作的政策,以及其他导致重大破坏的变化。大流行对我们业务和未来运营结果的总体影响是高度不确定的,可能会发生变化,目前我们无法准确预测此类影响的规模或范围。然而,我们认为,我们正在采取的应对大流行病的行动,再加上我们强大的流动性状况,为我们摆脱这一大流行病奠定了重要的基础,使我们能够在业务上稳健地走出这场大流行病,并为持续的长期增长做好准备。
我们的业务和我们经营的行业继续受到几个重要趋势和不确定因素的影响,包括新冠肺炎疫情,如下所示:
零售环境
| |
• | 主要是由于与新冠肺炎疫情相关的政府命令和限制,我们的许多公司拥有和运营的门店最初在截至2020年6月30日的第一财季开始关闭。我们全球大约20%的零售店在整个财季都在营业。公司拥有的零售店在本财季的平均营业时间约为一半。从2020年6月30日到2020年7月30日,我们全球大约95%的零售店都开业了,但在大多数情况下,运营有限。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一财季,美国几个主要城市发生的重大内乱、抢劫和骚乱导致我们的某些零售店受到不同程度的损害,包括一些最近重新开业的门店。因此,我们暂时关闭了其中一些商店,并确定了3家零售店永久关闭。 |
| |
• | 我们正在监测卫生官员、专家机构和地方当局提供的指导,以评估我们零售店目前的有限容量运营情况,以及我们零售店的重新开业情况。我们关于全面重新开放零售店的适当时间的决定将取决于许多因素,包括客户和员工的安全、我们遵守政府命令和限制的能力,以及我们向客户交付产品的能力。我们预计,由于政府当局实施的本地化限制、不同地区对我们产品的需求不同,以及新冠肺炎疫情对每个地区的实际和预期影响,允许的零售活动范围和零售消费者交通模式将因地理区域而异。为了减轻在有限的容量下运营我们的零售店的影响,我们正在这些地点扩大技术的使用,包括实施移动销售点系统。 |
| |
• | 鉴于新冠肺炎疫情的持续,包括政府对新兴趋势反应的持续不确定性,以及经济状况和消费者情绪的变化,随着销售旺季的临近,我们存在进一步关闭或限制的潜在风险。 |
| |
• | 与我们公司拥有的零售店类似,我们的批发客户和零售合作伙伴的许多零售店在第一财季的部分时间内关闭。虽然我们的许多批发客户在第一财季重新开放了他们的零售店,但我们相信他们中的许多人的业务都很有限。我们正在与我们的批发合作伙伴合作,以确定风险领域,并对我们的订单进行相关调整。然而,考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定情况,以及本财年剩余的大量业务,我们预计我们的订单取消将超过与批发合作伙伴的重新订单。 |
电子商务环境
| |
• | 甚至在新冠肺炎疫情导致的强制性零售店关闭和有限的零售店运营之前,我们就观察到消费者购买产品和做出购买决定的方式发生了重大转变,随着客户加速转向网上购物,消费者零售店活动显著而持续地下降就是明证。这些趋势对我们的电子商务业务的表现产生了积极的影响,同时也给我们的传统零售业务以及我们的批发客户和零售合作伙伴的零售业务带来了挑战和逆风。 |
| |
• | 我们通过各种网站和平台运营我们的电子商务业务,这些网站和平台在新冠肺炎疫情期间一直保持运营,我们预计它们将继续运营。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一财季,我们观察到电子商务业务中我们的品牌都有强劲的需求,特别是对UGG和HOKA品牌的需求。我们还观察到,我们的批发客户(已经建立了电子商务存在)经历了与我们经历过的类似的强劲需求趋势,尽管趋势因客户而异。我们继续看到一些批发客户对我们的产品的需求,特别是在UGG和HOKA品牌中,因为他们在我们合作伙伴的电子商务平台内对我们产品的销售量仍然很强劲。我们预计,更依赖于零售店业务的批发客户可能会受到新冠肺炎疫情的更重大不利影响。 |
| |
• | 我们预计我们的电子商务业务将继续成为长期增长的驱动力,尽管增长率将不可预测,可能与我们的历史经验不符。此外,我们预计截至2020年6月30日的第一财季,我们的电子商务业务的增长率不会持续到整个财年。我们认为,影响增长率的关键因素将包括消费者对我们产品的需求,我们通过有限的配送中心运营完成订单的能力,新冠肺炎疫情的范围和持续时间,以及新冠肺炎疫情对失业率、消费者信心、可自由支配支出和经济状况的影响。. |
| |
• | 在未来,我们预计我们的电子商务业务在第一财季经历的需求增长不会同样能够抵消我们批发和零售业务中旺季UGG品牌的销售。在我们的第二财季,我们通常会开始发货更多的产品,以满足高峰需求,但由于目前的零售环境,我们可能会经历比正常销售疲软的情况。 |
品牌战略
| |
• | 为了应对新冠肺炎疫情,我们正在严格执行纪律,重点关注在消费者中取得持续成功的关键产品,减少提供的产品数量和类型,推迟产品发布,并巩固季节性收藏。 |
| |
• | 我们正在进行的战略努力,以减少季节性对我们的运营结果的影响,已经对HOKA和UGG品牌的全年表现产生了有意义的积极影响。虽然我们预计将继续专注于通过创新和扩大我们的产品供应来长期减少季节性的影响,虽然HOKA品牌的净销售额在我们总净销售额中的百分比继续增加,但考虑到UGG品牌相对于我们其他品牌的规模,季节性对我们总净销售额和运营结果的影响可能仍然很大。然而,由于新冠肺炎大流行造成的干扰和不确定性,目前尚不清楚未来一段时间季节性影响是否会被最小化或夸大。这种不确定性使我们更难预测未来对我们产品的需求,并管理我们的制造和库存,特别是在我们即将迎来UGG品牌的典型旺季之际。 |
| |
• | 在UGG品牌中,我们经历了某些产品线的强劲销售,包括拖鞋类别,因为我们相信消费者在当前的在家工作环境中正在寻找奢华的舒适性。此外,UGG品牌通过推出包括春夏系列在内的反季节产品持续体验成功,提升了UGG品牌的整体全年表现。然而,我们在UGG批发渠道内遇到了疲软,特别是在受到大规模零售店关闭影响的地区,以及由于我们在欧洲的市场重置战略以及UGG品牌在国际上的电子商务存在较小而在国际市场内。 |
| |
• | 在HOKA品牌内部,我们继续通过批发和直销渠道看到我们提供的产品的强劲需求,我们相信这是由消费者对我们产品的需求以及对跑步和户外锻炼的更加重视推动的,因为消费者寻求寻找健康的渠道来应对新冠肺炎疫情。HOKA品牌提供的全年性能产品占我们总净销售额的百分比显著增长,这对我们的季节性趋势以及我们的整体财务业绩产生了有意义的积极影响。然而,尽管HOKA品牌最近取得了增长和成功,但大流行的影响可能会导致HOKA品牌在未来一段时间的销售额增长率低于我们最近经历的水平。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一财季,HOKA品牌的净销售额相对于UGG品牌的净销售额和占我们总净销售额的百分比都有所增加。然而,我们预计第一财季观察到的HOKA品牌销售组合的渗透率水平不会持续下去。 |
| |
• | Sanuk和Teva品牌正经历着大流行带来的不成比例的负面影响,因为这些品牌净销售额的最高百分比通常发生在我们的第四财季和第一财季。我们正在积极监测与这些品牌相关的成本结构。 |
供应链
| |
• | 该公司拥有一个战略采购合作伙伴网络,其中包括材料供应商和第三方制造商。在截至2020年6月30日的第一财季,除了与国家边界和生产设施之间的旅行限制有关的中断外,该公司的采购网络内还经历了某些能力限制。虽然到目前为止,这些中断的影响已经得到缓解,而且我们目前没有经历任何重大的采购或制造中断,但未来可能会出现中断。 |
| |
• | 我们位于加利福尼亚州莫雷诺河谷的配送中心(DC)以及我们的全球第三方物流供应商(3PL)仍在营业,由于加强了安全措施,运力继续降低,运营受到限制和修改。为了促进配送中心员工的健康和安全,我们继续遵守配送中心加强的安全措施和协议,包括严格的社会距离要求和根据疾病控制和预防中心的指导方针加强设施的清洁。由于这些要求,相对于我们的可用人员能力,我们限制了现场员工的数量。由于有限和改进的运营,我们和我们的第三方物流公司正在经历某些运营和物流挑战,包括与通过我们的电子商务渠道运送比前几个时期更高水平的产品相关的挑战,以及随着我们接近UGG品牌的销售旺季,批发出货量不断增加。我们还经历了DC员工安全和工资成本的上升,以及我们产品发货的一些延误。 |
| |
• | 我们正在努力减轻有限和修改后的运营对我们销售旺季的预期影响,包括潜在的销售损失和批发客户的声誉损害。这些努力包括比上一财年更早地分阶段进行一些批发发货,这可能会导致与前几个财年相比实现净销售额的时间发生变化,以及优先考虑并可能限制我们仓库内的某些业务,以适应社会距离措施。然而,我们的这些努力可能不会成功,这可能会对我们未来的运营结果产生负面影响。 |
| |
• | 随着我们越来越多地与其他电子商务业务不断增长的公司竞争,吸引和留住优秀的应聘者来为我们的DC业务工作,我们正面临着挑战。例如,在过去两个财年,我们大幅提高了某些DC员工的工资,以努力吸引和留住人才。尽管新冠肺炎疫情导致的不断上升的失业率可能会导致更多的短期应聘者,但随着我们的竞争对手扩大其电子商务渠道,并需要额外的仓库和DC员工,我们在招聘和培训员工方面可能会面临持续的挑战。 |
全渠道战略
| |
• | 我们已经实施了产品细分战略,以及UGG品牌在美国批发市场的核心经典特许经营权的分配战略。这些战略旨在帮助我们控制产品库存,减少折扣和打折对我们的销售额和毛利率的影响,并增加我们所有产品的全价销售。同样,我们正在欧洲实施一项为期多年的市场重置战略,以推动UGG品牌的热度。我们预计新冠肺炎大流行将推迟或减少我们可能从这些战略中获得的好处。此外,尽管实施了这些战略,但鉴于目前的市场环境,我们正在谨慎对待UGG品牌销售旺季的规划,因为我们预计UGG品牌的销售旺季可能竞争激烈,促销活动水平与最近一段时间相比有所增加。 |
| |
• | 由于消费者购买行为的变化,我们继续投资并加强我们的全渠道战略,以增强我们的电子商务能力,使我们能够更好地吸引现有和潜在消费者,并将他们暴露在我们的品牌面前。我们的战略正在改变我们的营销方式,包括通过持续关注我们有针对性的数字营销努力,以及营销激活和产品播种,以推动全球品牌热度。例如,我们已经开始在欧洲应用这些转型努力来推动UGG品牌热度,因为我们努力在不同的消费者接触点区分消费者体验,这是我们市场重置战略的一部分。我们也开始在亚洲应用这一营销战略转变。 |
| |
• | 为了应对新冠肺炎疫情,我们加强了对适应性数字营销的关注,包括虚拟活动和节目,因为我们寻求以在家工作环境中的消费者为目标,根据当前消费者的偏好、工作条件和生活方式选择推广理想的产品。 |
流动资金
| |
• | 我们相信,我们拥有强大的财务状况,能够应对新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性。尽管环境充满挑战,但在截至2020年6月30日的第一财季,我们的运营现金流为正。此外,截至2020年6月30日,我们的现金和现金等价物余额为$661,941,我们有可用的借款$469,679在我们的循环信贷安排下,提供超过1,100,000美元的强大流动资金头寸。我们目前正在遵守,并预计将继续遵守我们循环信贷安排和抵押下的所有金融债务契约。有关更多信息,请参阅下面标题为“流动性”和“资本资源”的章节。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一财季,我们没有回购任何股票。由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们将继续暂停股票回购计划下的回购,尽管我们可能会在未来一段时间内自行决定重新启动股票回购计划下的回购活动。 |
| |
• | 我们正在与我们的批发客户以及我们的制造商和供应商密切合作,管理应收账款和应付账款,以最大限度地提高营运资金的可用性,并利用提供一定工资税抵免和延期的政府减免方案。 |
营业费用
| |
• | 为了减轻新冠肺炎疫情可能对我们的业务和运营造成的不利影响,我们预计将继续管理费用以保持流动性。我们特别推行了多项临时措施,以减低营运开支,包括: |
| |
• | 我们还相信,我们实施的与之前完成的重组和运营利润改善计划相关的重大变化将有助于减轻新冠肺炎疫情对我们毛利率的潜在负面影响。 |
可报告的运营细分市场概述
我们的六可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批发业务。向CODM(我们的PEO)报告的信息被组织到这些可报告的运营部门,并与CODM评估我们的业绩和分配资源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我们行业中最具标志性和认知度的品牌之一,这突显了我们将利基品牌打造成生活方式和时尚市场领先者的成功记录。UGG品牌在世界各地拥有忠诚的消费者,事实证明,UGG品牌是一个具有高度弹性的高端鞋类、服装和配饰系列,产品种类不断扩大,全球受众不断增长,对女性、男性和儿童具有吸引力。
我们相信,对UGG品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
| |
• | 高消费者品牌忠诚度,得益于始终如一的质量交付和奢华舒适的鞋类、服装和配饰。 |
| |
• | 我们的鞋类产品多样化,如女装春夏系列,以及男装、服装和配饰的扩展类别。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的高端全年性能鞋类和服装系列,提供增强的缓冲和内在稳定性,重量最轻。该品牌最初是为超级跑步者设计的,现在无论活动如何,都吸引着世界各地的运动员。HOKA品牌正在迅速成为Run专业批发客户中的领先品牌,强大的营销推动了国内和国际销售的增长。我们继续在步道和健身方面建立产品扩展。
我们相信,对HOKA品牌产品的需求将继续受到以下因素的推动:
Teva品牌.Teva品牌开创了运动凉鞋类别,诞生于户外,植根于冒险。Teva品牌是运动凉鞋和现代户外生活方式类别中的全球领先者,它促进了自由的表达。Teva品牌的产品包括凉鞋、鞋子和靴子。
萨努克品牌. Sanuk品牌起源于南加州的冲浪文化,现已成为一个生活方式品牌,在休闲鞋和凉鞋类别中占有一席之地。Sanuk品牌对意想不到的材料和非常规结构的使用,再加上其有趣和好玩的品牌宣传,是该品牌标识的关键要素。
其他品牌. O其他品牌目前包括UGG品牌的Koolaburra。Koolaburra品牌是一个使用羊皮和其他长毛绒材料的休闲鞋类时尚系列,旨在瞄准以价值为导向的消费者,以补充UGG品牌的产品。
直接面向消费者. 我们所有品牌的DTC业务都由我们的零售店和电子商务网站组成,在一个全渠道的市场中,这两个网站相互交织,相互依存。我们相信,我们的许多消费者在做出购买决定之前,都会与我们的零售店和网站进行互动。
零售业。我们的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直销店。通过我们的直销店,我们销售一些前几季停产的款式、全价直销产品,以及专门为直销店制作的产品。
截至2020年6月30日,我们总共有137全球零售店,其中包括67概念商店和70折扣店。一般来说,我们在第二或第三财季开设零售店,并考虑在第四财季关闭零售店。我们根据门店业绩以及租约到期和选择的时间来评估零售店的关闭。虽然我们预计会找到更多的门店关闭,但我们可能会同时寻找在未来开设新门店的机会,以进一步提升我们的整体DTC业务。我们目前预计不会产生实质性的增量零售门店关闭成本,主要是因为我们可能追求的任何门店关闭预计将在零售门店租赁到期时发生,以避免潜在的巨额租赁终止成本,以及通过转换为合作伙伴零售门店而发生,下面将进一步讨论。我们将继续评估我们的零售门店车队战略,以应对消费者需求和零售门店交通模式的变化。
旗舰店。包括在全球概念商店总数中的有八UGG品牌旗舰店,是某些关键市场和显眼位置的领先概念店,旨在展示UGG品牌的产品。这些商店主要位于主要的旅游地点,通常比我们的普通概念商店更大,产品种类更广,客流量更大。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
店内商店。包括在全球概念商店总数中的有21店内商店(SIS)商店,定义为概念商店,由我们拥有库存,由我们或百货商店内的非员工经营,我们通过支付SIS商店销售额的一定百分比从商店所有者那里租赁。这些商店的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中。
合作伙伴零售店。在某些市场,我们依靠合作伙伴零售店销售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全资拥有和运营的品牌商店,不包括在全球零售店总数中。当合作伙伴零售店开业或将商店转换为合作伙伴零售店时,相关净销售额将记录在UGG品牌或Sanuk品牌批发可报告运营部门中(视情况而定)。
电子商务业务。我们的电子商务业务为我们提供了一个向消费者传达与我们品牌承诺一致的品牌信息的机会,提高了对关键品牌计划的认识,为特定的消费者群体提供有针对性的信息,并将消费者吸引到我们的零售店。截至2020年6月30日,我们通过公司拥有的网站和移动平台经营我们的电子商务业务。40由于在欧洲的扩张,我们2020年度报告中披露的10个不同国家的数据有所增加。
非GAAP财务指标的使用
在整个过程中季度报告,我们在不变货币基础上提供某些财务信息,不包括外币汇率波动的影响,除了根据美国公认会计原则计算和呈报的财务指标外,我们还披露这些信息。我们提供这些非GAAP财务指标是为了提供可能帮助投资者了解我们的财务结果和评估我们未来业绩前景的信息。不应孤立地考虑不变货币措施,将其作为反映当期外币汇率的美元措施或根据美国公认会计原则提出的其他财务措施的替代措施。我们相信,在不变货币的基础上评估某些财务和运营措施是重要的,因为它排除了与我们的核心运营结果无关的、也可能不能表明我们核心运营结果的外币汇率波动的影响。但是,本文件中包含的信息季度报告在我们提供此类信息时,在不变货币基础上提供的这种信息可能不一定与其他公司提供的类似标题的信息相比较,也可能不是比较其他公司相对于我们的业绩的适当衡量标准。例如,为了计算我们的不变货币信息,我们使用上一可比期间有效的外币汇率计算本期财务信息,不包括简明合并财务报表中外币汇率对冲和重新计量的影响。此外,我们在不变货币基础上报告了在本报告期间和之前的报告期内开放的DTC业务的可比DTC销售额,我们可能会调整之前的报告期,以符合本年度的会计政策。这些非GAAP财务衡量标准不打算也不应被视为比根据美国GAAP确定的经营业绩衡量标准更有意义的衡量标准或替代措施。
季节性
我们的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌净销售额的最高百分比出现在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌净销售额的最高百分比出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更为均匀,反映了该品牌全年的高性能产品供应。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,我们在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额已经大大超过了我们在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。“随着我们继续采取措施,通过创造更多的全年风格来多样化和扩大我们的产品供应,以及随着HOKA品牌的净销售额占我们总净销售额的百分比继续增加,我们预计季节性影响将随着时间的推移而减少。然而,由于新冠肺炎大流行造成的干扰和不确定性,目前尚不清楚未来一段时间季节性影响是否会被最小化或夸大。
运营结果
截至2020年6月30日的三个月与.相比截至2019年6月30日的三个月。下表总结了我们的运营结果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 数量 | | % | | 数量 | | % | | 数量 | | % |
净销售额 | $ | 283,169 |
| | 100.0 | % | | $ | 276,839 |
| | 100.0 | % | | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
销售成本 | 140,603 |
| | 49.7 |
| | 146,820 |
| | 53.0 |
| | 6,217 |
| | 4.2 |
|
毛利 | 142,566 |
| | 50.3 |
| | 130,019 |
| | 47.0 |
| | 12,547 |
| | 9.7 |
|
销售、一般和行政费用 | 150,265 |
| | 53.0 |
| | 161,436 |
| | 58.3 |
| | 11,171 |
| | 6.9 |
|
运营损失 | (7,699 | ) | | (2.7 | ) | | (31,417 | ) | | (11.3 | ) | | 23,718 |
| | 75.5 |
|
其他费用(收入),净额 | 373 |
| | 0.2 |
| | (1,812 | ) | | (0.6 | ) | | (2,185 | ) | | (120.6 | ) |
所得税前亏损 | (8,072 | ) | | (2.9 | ) | | (29,605 | ) | | (10.7 | ) | | 21,533 |
| | 72.7 |
|
所得税优惠 | (99 | ) | | (0.1 | ) | | (10,254 | ) | | (3.7 | ) | | (10,155 | ) | | (99.0 | ) |
净损失 | (7,973 | ) | | (2.8 | ) | | (19,351 | ) | | (7.0 | ) | | 11,378 |
| | 58.8 |
|
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 1,006 |
| | 0.3 |
| | (249 | ) | | (0.1 | ) | | 1,255 |
| | 504.0 |
|
综合损失 | $ | (6,967 | ) | | (2.5 | )% | | $ | (19,600 | ) | | (7.1 | )% | | $ | 12,633 |
| | 64.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股净亏损 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.28 | ) | | | | $ | (0.67 | ) | | | | $ | 0.39 |
| | |
稀释 | $ | (0.28 | ) | | | | $ | (0.67 | ) | | | | $ | 0.39 |
| | |
净销售额。 下表按地点、品牌和渠道汇总了我们的净销售额:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
我们 | $ | 184,300 |
| | $ | 167,295 |
| | $ | 17,005 |
| | 10.2 | % |
国际 | 98,869 |
| | 109,544 |
| | (10,675 | ) | | (9.7 | ) |
总计 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
| | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | |
| | |
|
UGG牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | $ | 43,428 |
| | $ | 85,400 |
| | $ | (41,972 | ) | | (49.1 | )% |
直接面向消费者 | 81,312 |
| | 53,130 |
| | 28,182 |
| | 53.0 |
|
总计 | 124,740 |
| | 138,530 |
| | (13,790 | ) | | (10.0 | ) |
Hoka牌 | | | | | | | |
批发 | 70,619 |
| | 64,006 |
| | 6,613 |
| | 10.3 |
|
直接面向消费者 | 38,399 |
| | 15,518 |
| | 22,881 |
| | 147.4 |
|
总计 | 109,018 |
| | 79,524 |
| | 29,494 |
| | 37.1 |
|
Teva牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 21,411 |
| | 30,831 |
| | (9,420 | ) | | (30.6 | ) |
直接面向消费者 | 13,833 |
| | 7,453 |
| | 6,380 |
| | 85.6 |
|
总计 | 35,244 |
| | 38,284 |
| | (3,040 | ) | | (7.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
萨努克牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 7,228 |
| | 14,607 |
| | (7,379 | ) | | (50.5 | ) |
直接面向消费者 | 6,006 |
| | 4,091 |
| | 1,915 |
| | 46.8 |
|
总计 | 13,234 |
| | 18,698 |
| | (5,464 | ) | | (29.2 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批发 | 635 |
| | 1,727 |
| | (1,092 | ) | | (63.2 | ) |
直接面向消费者 | 298 |
| | 76 |
| | 222 |
| | 292.1 |
|
总计 | 933 |
| | 1,803 |
| | (870 | ) | | (48.3 | ) |
总计 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
| | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
| | | | | | | |
总批发量 | $ | 143,321 |
| | $ | 196,571 |
| | $ | (53,250 | ) | | (27.1 | )% |
直接面向消费者的总数 | 139,848 |
| | 80,268 |
| | 59,580 |
| | 74.2 |
|
总计 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
| | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
总净销售额增加的主要原因是HOKA品牌全球销售额和所有品牌的DTC销售额增加,但部分被批发销售额下降所抵消。此外,我们还经历了9.8%在销售给的配对的总数量中5,500从…6,100 与前一时期相比。在不变货币的基础上,净销售额增长了2.8%,与前一时期相比。净销售额显著变化的驱动因素如下:
| |
• | UGG品牌的批发净销售额下降 主要是由于影响我们批发客户的门店关闭导致新冠肺炎相关的销售损失。在不变货币的基础上,UGG品牌的批发净销售额下降了48.5%,与前一时期相比。 |
| |
• | 由于国际分销商数量的扩大以及主要特许经营更新和新产品推出推动的持续销售增长,HOKA品牌的批发净销售额有所增加。 |
| |
• | Teva品牌和Sanuk品牌的批发净销售额下降,主要是由于影响我们的批发客户的门店关闭造成的新冠肺炎相关销售损失。 |
| |
• | 直接投资公司净销售额增加的原因是电子商务净销售额增加,主要是UGG品牌和HOKA品牌,但部分被公司所有的零售店因新冠肺炎疫情而关闭的负面影响所抵消。由于我们的零售店基础在整个季度都受到了重大影响,我们没有报告第一财季的可比DTC净销售额指标。 |
| |
• | 国际净销售额,包括在上述可报告的经营部门的净销售额中,减少了9.7%,与前一时期相比。代表的国际净销售额34.9%和39.6%的总净销售额截至2020年6月30日的三个月和2019分别为。 减少的主要原因是环球环球品牌在欧洲和亚洲的批发渠道净销售额下降,包括新冠肺炎相关的销售亏损,但被HOKA品牌在我们的国际市场(主要是欧洲)净销售额的增加部分抵消了。 |
毛利。 毛利润占净销售额的百分比,或毛利率增加到50.3%从…47.0%与上一季度相比,这主要是由于批发量减少导致渠道组合的有利转变,包括结账销售额下降和DTC渗透率增加,以及HOKA品牌的有利品牌组合,但部分被较高的运费成本所抵消。
销售、一般和行政费用。 与前一时期相比,SG&A费用净减少的主要原因如下:
| |
• | 减少可变业务费用约8100美元,主要原因是差旅费和专业费用降低。 |
| |
• | 减少了大约3300美元的可变广告和促销费用,这主要是因为改变了地区营销开发成本的时间安排。 |
| |
• | 租金和占用费用减少约3100美元,主要是由于零售店运营成本降低。 |
| |
• | 工资成本减少了约2300美元,这主要是由于工资税抵免、零售员工成本降低以及现金奖金的绩效薪酬减少。 |
| |
• | 折旧和摊销费用减少约1200美元,这主要是由于某些财产和设备以及无形资产在本期间全部摊销。 |
| |
• | 应收贸易账款拨备支出增加约2 900美元,主要原因是坏账支出增加,以应对新冠肺炎疫情造成的批发客户付款违约风险增加。 |
| |
• | 由于商店提前关闭,经营租赁和固定资产减值增加约2700美元。 |
| |
• | 增加了大约1200美元的其他可变净销售费用,包括交易费以及仓储和运输成本,这主要是由于DTC销售额和佣金增加所致。 |
运营亏损。按可报告的运营部门划分的运营亏损如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | (3,735 | ) | | $ | 9,441 |
| | $ | (13,176 | ) | | (139.6 | )% |
Hoka牌批发 | 17,235 |
| | 11,358 |
| | 5,877 |
| | 51.7 |
|
Teva牌批发 | 4,202 |
| | 8,316 |
| | (4,114 | ) | | (49.5 | ) |
萨努克牌批发 | 488 |
| | 1,935 |
| | (1,447 | ) | | (74.8 | ) |
其他品牌批发 | (1,270 | ) | | 132 |
| | (1,402 | ) | | (1,062.1 | ) |
直接面向消费者 | 31,027 |
| | (4,572 | ) | | 35,599 |
| | 778.6 |
|
未分配的间接费用 | (55,646 | ) | | (58,027 | ) | | 2,381 |
| | 4.1 |
|
总计 | $ | (7,699 | ) | | $ | (31,417 | ) | | $ | 23,718 |
| | 75.5 | % |
与上一季度相比,运营总亏损减少的原因是毛利率较高的净销售额增加,以及SG&A费用占净销售额的百分比降低。与上一时期相比,营业净亏损发生重大净变化的驱动因素如下:
| |
• | 直接存托凭证业务的收入增长主要是由于毛利率较高的净销售额增加,以及SG&A费用占净销售额的百分比下降,主要是由于新冠肺炎疫情导致的零售店关闭导致零售店运营成本下降,但可变营销和销售费用以及零售店相关资产减值费用的增加部分抵消了这一增长。 |
| |
• | UGG牌批发业务亏损的增加是由于毛利率较低的净销售额下降,以及新冠肺炎疫情导致的批发销售额下降导致SG&A费用占净销售额的百分比上升,但可变营销和销售费用的下降部分抵消了这一影响。 |
| |
• | HOKA品牌批发业务收入的增加是由于净销售额增加和SG&A费用占净销售额的百分比下降,但部分被毛利率下降所抵消。 |
| |
• | Teva品牌批发业务收入的减少是由于毛利率较低的销售额下降,部分被SG&A费用占净销售额的百分比下降所抵消。 |
| |
• | 未分配间接费用减少的主要原因是业务费用降低,主要是公司差旅费用和专业费用。 |
其他费用(收入),净额。与上一时期相比,其他费用净额总额增加的主要原因是平均利率降低导致利息收入减少,但平均投资现金余额增加部分抵消了这一影响。
所得税优惠。所得税优惠和我们的有效所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税优惠 | $ | (99 | ) | | $ | (10,254 | ) |
有效所得税率 | 1.2 | % | | 34.6 | % |
本公司实际所得税率较上一期间下降,是由于年内因上年度税务状况录得的未确认税项优惠而导致税项优惠减少所致。截至2020年6月30日的三个月与上一季度相比,该季度确认了为有利解决州所得税审计而增加的税收优惠。
所得税前的外国收入是$4和$1,307而所得税前的全球亏损是$8,072和$29,605在.期间截至2020年6月30日的三个月和2019分别为。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前亏损的百分比下降,主要是由于外国销售额占世界销售额的比例下降,毛利率下降。对于截至2020年6月30日的三个月和2019,我们没有从任何不征收企业所得税的国家获得显著的税前收益。
我们预计我们的所得税前外国收入或亏损以及我们的有效所得税税率将继续基于几个因素而波动,这些因素包括我们的全球产品采购组织的影响、我们在国内外市场产生的销售的实际运营结果以及国内和国外税法的变化(或这些法律的应用或解释)。从长远来看,我们相信,我们品牌的持续发展和扩张,我们加强产品多样化的持续战略,以及我们国际DTC业务的预期增长,都将导致所得税前外国收入或亏损的绝对增长,以及占全球所得税前收入或亏损的百分比。此外,我们认为我们的有效所得税税率将受到我们在未来一段时期内相对于我们在全球范围内的实际所得税前收入或所得税前亏损的实际外国所得税或亏损的影响。
净亏损。 与上一季度相比,净亏损有所减少,这主要是因为在更高的毛利率和更低的SG&A费用下实现了更高的净销售额。与上一季度相比,每股净亏损减少,原因是净亏损减少。
扣除税后的其他综合收入总额。与上一季度相比,其他全面收益有所增加,主要是由于现金流对冲的未实现收益,以及与中国和欧洲外币汇率推动的我们净资产状况变化相关的更高的外币换算收益。
流动资金
我们使用现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排下的可用借款(在较小程度上),为我们的营运资本和运营需求提供资金。我们的营运资金要求从我们购买原材料和库存开始,一直持续到我们最终收回由此产生的贸易应收账款。考虑到我们业务的历史季节性,我们的营运资金需求在整个财年都有很大的波动,我们需要在财年的某些季度利用可用现金来建立库存水平,以支持更高的销售季节。
虽然我们受到新冠肺炎疫情不确定性的影响,但我们相信,我们的现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排(在下文“资本资源”标题下进一步描述)项下的可用借款,将提供足够的流动性,使我们能够满足至少未来12个月的营运资金需求。
在.期间截至2020年6月30日的三个月, 不是的现金和现金等价物被汇回国内。截至2020年6月30日,我们有过$204,656美国以外的现金和现金等价物,其中一部分如果要汇回国内,可能需要缴纳额外的外国预扣税。我们继续评估我们的现金汇回战略,目前我们预计将把非美国子公司目前和未来未汇出的收益汇回美国,只要这些现金不需要为正在进行的海外业务提供资金,就已经并将缴纳美国税。我们的现金汇回战略,进而是我们的流动性,可能会受到几个额外考虑因素的影响,其中包括澄清或修改税改法案,以及我们本财年和未来财年的实际收益。
我们将继续评估我们的资本配置战略,并考虑进一步利用我们的全球现金资源,以有利可图地发展我们的业务,实现我们的战略目标,提高股东价值,包括可能通过回购我们普通股的额外股份。截至2020年6月30日,我们的股票回购计划下的批准余额总额为$159,807。我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。目前,由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们暂时暂停了股票回购计划下的回购,尽管我们保留在未来期间重新启动回购的自由裁量权。
我们的流动性可能会受到其他因素的进一步影响,包括我们的经营结果、我们的品牌实力、季节性和天气条件的影响、我们对消费者偏好和品味变化的反应能力、资本支出和租赁付款的时间安排、我们及时收回贸易应收账款和有效管理我们的库存的能力,以及我们对经济、政治和立法发展做出反应的能力。此外,由于业务条件或战略举措的变化、经济衰退、股票回购策略的变化或其他未来发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金资源,尽管我们目前没有关于任何此类投资或收购的任何承诺。
如果我们现有的流动资金来源不足以满足我们的营运资金要求,我们可能会寻求在我们的循环信贷安排下借款,寻求新的或修改的借款安排,或出售额外的债务或股权证券。出售可转换债券或股权证券可能会给我们的股东带来额外的稀释,而股权证券可能拥有比我们现有股东更高的权利或优先权。额外的债务将导致额外的偿债义务,以及会限制我们的业务和进一步拖累我们的资产的经营和财务契约。此外,不能保证任何额外的融资将以可接受的条件提供(如果有的话)。
资本资源
主要信贷安排。 我们的主要信贷安排提供五-年,$400,000无担保循环信贷安排,并包含$25,000升华为信用证的签发。截至2020年6月30日,我们有过不是的未付余额,未付信用证$549,以及可借入的$399,451在我们的主要信贷安排下。
中国信贷资金。我们的中国信贷是一种最高可达人民币的未承诺循环信贷额度。300,000,或$42,425. 截至2020年6月30日,我们有过不是的未偿还的余额,未偿还的银行担保$28,以及可借入的$42,397在我们的中国信用贷款项下。
日本信贷安排。我们的日本信贷是一种未承诺的循环信贷额度,最高可达日元3,000,000,或$27,831. 截至2020年6月30日,我们有过 不是的 未偿还余额,并有以下可用借款$27,831在我们的日本信贷机制下。
抵押贷款。 截至2020年6月30日,我们在按揭项下有一笔未偿还的本金余额,以我们公司总部所在的物业作抵押,$30,747。这笔贷款将到期,需要一笔金额为#的气球付款。$23,695,除了当时任何未偿还的余额外,在2029年7月1日.
债务契约。 截至2020年6月30日,我们遵守了我们循环信贷安排和抵押下的所有金融债务契约。
参考附注6,“循环信贷安排和应付抵押贷款”我们的简明合并财务报表在……里面第I部,第1项其中之一季度报告,了解有关我们的循环信贷安排和抵押贷款的更多信息。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| 数量 | | 数量 | | 数量 | | % |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 21,169 |
| | $ | (46,629 | ) | | $ | 67,798 |
| | 145.4 | % |
投资活动所用现金净额 | (9,212 | ) | | (7,166 | ) | | (2,046 | ) | | (28.6 | ) |
融资活动提供的现金净额 | 3 |
| | (32,752 | ) | | 32,755 |
| | 100.0 |
|
经营活动。我们的主要流动资金来源是经营活动提供的净现金,这主要是由我们的净收益或亏损、其他现金收支调整以及营运资本的变化推动的。年内经营活动提供的净现金增加截至2020年6月30日的三个月与上一季度相比,主要是由于#年营业资产和负债的净正变化。$48,878 在扣除非现金调整后的净收入中$18,920。营业资产和负债的变化主要是由于存货、净额、应收贸易账款、净额、应付所得税、预付费用和其他流动资产的净正变化,但被应付贸易账款和应收所得税净负变化部分抵消。
投资活动。 年内用于投资活动的现金净额增加截至2020年6月30日的三个月与上一季度相比,这主要是因为用于莫雷诺河谷配送中心仓库改善、信息系统和硬件增强以及零售店的资本支出增加。
融资活动。 年内用于融资活动的现金净额减少截至2020年6月30日的三个月与上一时期相比,这主要是由于本期没有进行股票回购。
表外安排
我们没有任何表外安排。
合同义务
在.期间截至2020年6月30日的三个月,这里有不是的在正常业务过程之外对合同义务和我们在以下文件中披露的其他承诺的重大变化2020年度报告.
关键会计政策和估算
管理层必须做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表基于历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素。新冠肺炎大流行的全部影响尚不清楚,无法合理估计。然而,我们已根据截至报告日的事实和情况作出适当的会计估计。如果这些估计与我们的实际结果之间存在差异,我们的精简合并财务报表可能会受到重大影响。请参阅内标题为“预算的使用”一节。注1,“将军”我们的简明合并财务报表,在.中第I部,第1项其中之一季度报告,以获取适用的关键估计和判断的摘要。本公司所披露的重要会计政策并无重大改变。2020年度报告.
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
为了生产我们的产品,我们购买某些受商品价格影响的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用于制造UGG品牌产品很大一部分的羊皮的供应量很大,能够满足我们对羊皮数量和质量的期望的供应商数量有限。我们目前依赖于二制革厂提供我们大部分的羊皮。虽然近年来我们经历了相当稳定的价格,但从历史上看,由于我们的客户和竞争对手对这种商品的需求发生了变化,羊皮的价格一直有很大的波动。我们认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发生率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对我们产品和竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用,以及全球经济状况。任何增加或减少羊皮需求或供应的因素都可能导致羊皮价格大幅上涨。
我们通常在季节性的基础上通过固定的定价协议来确定我们所有原材料的价格。对于羊皮和皮革,我们使用采购合同和可退还的押金来试图管理价格波动,以此作为对冲大宗商品价格的替代方案。我们用来购买羊皮和皮革的采购合同和其他定价安排可能会导致购买义务,而这些义务没有记录在我们的压缩合并资产负债表。关于羊皮和皮革,如果价格大幅上涨,我们可能无法充分调整我们的销售价格,以消除此类上涨对毛利率的影响。
外币汇率风险
货币汇率的波动,主要是美元与我们运营的欧洲、亚洲、加拿大和拉丁美洲货币之间的波动,可能会影响我们的运营业绩、财务状况和现金流。我们面临的市场风险是,外币汇率波动影响我们的国外资产、负债、收入和费用。虽然我们的大部分销售和库存购买都是以美元计价的,但这些销售和库存购买可能会受到我们产品销售和制造所在的国际市场美元与当地货币汇率波动的影响。我们因重新计量以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产和负债而受到财务报表交易损益的影响。我们使用截至报告期末的汇率将所有以外币计价的资产和负债折算成美元。将我们子公司的功能货币的资产和负债转换为美元所产生的收益和损失记录在保监处。“外币汇率波动会影响我们报告的利润,并可能使每年的比较变得更加困难。”
我们从现有的资产和负债以及预测的销售中对冲一定的外币汇率风险。随着我们国际业务的增长和外币购买量和销售量的增加,我们将继续评估我们的对冲策略,并可能根据需要利用额外的衍生品工具来对冲我们的外币汇率风险。我们不使用外币汇率远期合约进行交易。截至2020年6月30日,假设10.0%的外币汇率波动会导致我们的金融工具的公允价值增加或减少大约$4,200。参考注9,“衍生工具”我们的简明合并财务报表在……里面第I部,第1项其中之一季度报告,了解有关我们使用衍生工具合约的进一步资料。截至2020年6月30日,我们并无预期会导致本港外币汇率风险敞口的一般性质发生重大改变的已知因素。
利率风险
我们关于循环信贷安排的市场风险敞口与适用利率的变化挂钩,包括ABR、联邦基金有效利率、货币特定的LIBOR和CDOR,用于我们的初级信贷安排,中国人民银行市场利率用于我们的中国信贷安排,以及Tibor用于我们的日本信贷安排。假设循环信贷安排下的借款利率上升1.0%,将会导致在我们的循环信贷安排下记录的利息支出出现非实质性的合计变化。简明综合全面损失表在.期间截至2020年6月30日的三个月。参考附注6,“循环信贷安排和应付抵押贷款”我们的简明合并财务报表在……里面第I部,第1项其中之一季度报告,了解有关我们循环信贷安排的更多信息。
项目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我们维持一套披露控制和程序系统,如“交易法”下规则13a-15(E)所定义,旨在提供合理保证,确保我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序系统,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,正如我们的设计目的一样,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。此外,任何控制系统的设计,部分也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
在管理层的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。截至2020年6月30日。基于这一评估,我们的首席财务官和首席财务和会计官(PFAO)得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的截至2020年6月30日.
B)财务报告的内部控制
根据“交易法”第13a-15(D)或15d-15(D)条的规定,管理层在评估中确定的财务报告的内部控制在截至2020年6月30日的三个月对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
C)首席执行干事和首席财务和会计干事证书
交易法规则13a-14(A)所要求的我们的PEO和PFAO的证明在此作为附件31.1和附件31.2存档,并作为附件32提供季度报告。这第一部分,第四项,应与此类认证一起阅读,以便更全面地理解所介绍的主题。
第二部分:其他资料
此中的引用季度报告对于“德克斯”,“我们”、“管理层”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®、Teva®、Sanuk®和Koolaburra®是我们的部分商标。本文件中其他地方出现的其他商标或商号季度报告是它们各自所有者的财产。 仅为方便起见,本协议中的上述商标和商号季度报告不带®和™符号的名称,但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利的任何指示。
除非另有说明,本文中的所有金额均以千为单位表示,每股数据除外。
项目1.法律诉讼
作为我们保护知识产权的全球监管计划的一部分,我们不时在不同的司法管辖区提起诉讼,声称对涉嫌的商标假冒、商标侵权、专利侵权、商业外观侵权和商标淡化行为提出索赔。我们通常在任何给定的时间点都有多个类似的操作挂起。这些行为可能会导致扣押假冒商品、与被告达成庭外和解或其他结果。此外,我们不时会遇到对方提出我们某些知识产权的无效或不可强制执行的索赔,包括UGG品牌商标注册和外观设计专利无效或不可强制执行的指控。此外,我们知道世界各地有许多第三方在其互联网域名内使用我们的UGG商标的情况,我们已经发现并正在调查几家假冒UGG品牌产品的制造商和分销商。
与我们的报告相比,法律诉讼和其他纠纷的状况没有实质性的变化。年度报告为.截至2020年3月31日的财年,于2020年6月1日 (2020年度报告).
虽然我们在正常业务过程中不时会受到法律诉讼和其他纠纷的影响,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔,但我们相信所有悬而未决的法律诉讼和其他纠纷的结果总体上不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。然而,无论结果如何,解决法律程序和其他纠纷可能会因为法律成本、转移管理层的时间和资源以及其他因素而对我们产生不利影响。
第1A项危险因素
投资我们的普通股是有风险的。在做投资决定之前,你应该仔细考虑这份报告中的所有信息。季度报告,包括包含在第一部分,第二项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及在我们的简明合并财务报表和包含在第I部,第1项。此外,您还应仔细考虑中描述的风险和不确定性第一部分,第1A项, “风险因素,”我们的2020年度报告,以及在我们提交给证券交易委员会的其他公开文件中也是如此。如果任何已识别的风险得以实现,我们的业务、财务状况、经营结果和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失全部或部分投资。此外,我们目前没有意识到的其他风险,或者我们目前不认为是重大风险,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。
其中包含的某些信息第一部分,第二项, “管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”其中之一季度报告和第一部分,第1A项, “风险因素,”我们2020年度报告中的部分内容构成前瞻性陈述。请参阅本季度报告的“关于前瞻性陈述的告诫”。
在.期间截至2020年6月30日的三个月中描述的风险和不确定性没有实质性变化。第一部分,第1A项, “风险因素,”我们的2020年度报告.
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
没有。
收益的使用
不适用。
发行人和关联购买人购买股权证券
我们的董事会已经批准了各种股票回购计划,根据这些计划,我们可以回购我们普通股的股票。我们目前的循环信贷协议允许我们根据这些计划进行股票回购,前提是我们不超过某些杠杆率,并且根据这些协议没有发生违约事件。截至2020年6月30日,我们遵守了这些协议。
以下是年内我们的股票回购计划下的股票回购活动摘要截至2020年6月30日的三个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 回购股份总数** | | 每股平均支付价格 | | 回购股份的美元价值 | | 剩余待回购股份的美元价值 |
2020年4月1日-4月30日 | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 159,807 |
|
2020年5月1日-5月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 159,807 |
|
2020年6月1日-6月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 159,807 |
|
*任何股票回购都是公开市场交易中公开宣布的计划的一部分。
我们的股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。目前,由于新冠肺炎疫情造成的干扰和不确定性,以及我们对流动性和现金管理的关注,我们暂时暂停了股票回购计划下的回购,尽管我们保留在未来期间开始回购的自由裁量权。
项目6.展品
展品索引
|
| | |
陈列品 数 | | 展品说明: |
*10.1 | | 2015年股票激励计划下的股票单位奖励协议格式(2021年基于时间的RSU) |
*10.2 | | 更改控制权及离职协议的格式 |
*31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第13a-14(A)条通过的交易法(根据经修订的萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则)对首席执行官的认证 |
*31.2 | | 根据根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条对首席财务和会计干事的认证 |
**32 | | 根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证 |
*101.INS | | XBRL实例文档(实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
|
|
德克斯户外公司 (注册人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法钦 首席财务官 (首席财务会计官) |
日期:2020年8月6日