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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月28日
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从中国到印度的过渡期，中国需要更多的支持。
佣金档案编号1-9183
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
威斯康星州 39-1382325
(组织状态) (国际税务局雇主识别号码)
朱诺西大道3700号密尔沃基威斯康星州53208
(主要行政机关地址) (邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(414) 342-4680
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
普通股面值每股0.01美元猪纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类要求。是  ☒    不是的  ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒  *否   ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。*是 ☐ 没有。 ☒
注册人有突出的表现153,241,253截至2020年7月31日的普通股。


哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
表格10-Q
截至2020年6月28日的季度 
第一部分
财务信息
3
第1项
财务报表
3
合并运营报表
3
综合全面(亏损)收益表
4
合并资产负债表
5
合并现金流量表
7
合并股东权益报表
8
合并财务报表附注
9
1.预算的呈报和使用基准
9
2.新会计准则
9
3.收入
11
4.重组活动
11
5.所得税
13
6.每股盈利
13
7.补充资产负债表和现金流量信息
14
8.财务应收账款
15
9.商誉、无形及长期资产
20
10.衍生金融工具及对冲活动
20
11.租契
23
12.债项
25
13.资产抵押融资
26
14.公允价值
30
15.产品保修和召回活动
32
16.雇员福利计划
33
17.承担及或有事项
33
18.累计其他综合损失
34
19.业务细分
36
20.补充合并数据
37
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
46
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
66
项目4.
管制和程序
67
第II部
其他资料
68
第1项
法律程序
68
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
68
第五项。
其他资料
69
项目6.
陈列品
69
签名
70


目录
第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并业务报表
(以千为单位，每股金额除外)
(未经审计)
 
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
收入：
摩托车及相关产品$669,274  $1,434,004  $1,769,062  $2,629,641  
金融服务195,953  198,615  394,409  387,358  
865,227  1,632,619  2,163,471  3,016,999  
成本和费用：
摩托车及相关产品销货成本561,646  979,266  1,342,514  1,827,464  
金融服务利息支出62,187  52,673  114,660  104,997  
金融服务信贷损失准备金91,179  26,383  170,598  60,874  
销售、行政和工程费用224,365  307,617  502,336  576,242  
重组费用41,949  10,423  41,949  24,053  
981,326  1,376,362  2,172,057  2,593,630  
营业(亏损)收入(116,099) 256,257  (8,586) 423,369  
其他收入，净额156  4,037  311  8,697  
投资收益5,757  3,571  410  9,929  
利息费用7,769  7,784  15,524  15,515  
(亏损)扣除所得税拨备前的收入(117,955) 256,081  (23,389) 426,480  
所得税(福利)拨备(25,738) 60,450  (867) 102,904  
净(亏损)收入$(92,217) $195,631  $(22,522) $323,576  
(净亏损)每股收益：
基本型$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
稀释$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
每股现金股息$0.020  $0.375  $0.400  $0.750  
附注是综合财务报表的组成部分。

3
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
综合综合(亏损)收益表
(单位：千)
(未经审计)
 
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
净(亏损)收入$(92,217) $195,631  $(22,522) $323,576  
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整21,443  11,270  (13,012) 11,601  
衍生金融工具(6,309) (11,923) (26,154) (12,364) 
养老金和退休后福利计划11,958  7,743  23,917  15,486  
27,092  7,090  (15,249) 14,723  
综合(亏损)收益$(65,125) $202,721  $(37,771) $338,299  
附注是综合财务报表的组成部分。


4
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
综合资产负债表
(单位：千)
(未经审计)(未经审计)
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$3,856,597  $833,868  $924,638  
应收帐款，净额271,431  259,334  325,306  
应收金融账款，扣除备用金#美元后的净额75,563, $43,006，及$40,446
1,901,620  2,272,522  2,362,125  
库存，净额429,339  603,571  470,610  
限制性现金189,712  64,554  82,248  
其他流动资产163,135  168,974  147,234  
6,811,834  4,202,823  4,312,161  
应收金融账款，扣除备用金#美元后的净额335,452, $155,575，及$154,550
5,078,371  5,101,844  5,232,280  
财产，厂房和设备，净额816,989  847,382  855,998  
预付养老金成本73,589  56,014  —  
商誉64,192  64,160  64,449  
递延所得税141,566  101,204  134,639  
租赁资产53,031  61,618  54,913  
其他长期资产116,580  93,114  85,876  
$13,156,152  $10,528,159  $10,740,316  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$317,462  $294,380  $324,464  
应计负债604,210  582,288  615,905  
短期债务1,547,388  571,995  405,695  
长期债务的当期部分，净额2,186,037  1,748,109  2,396,188  
4,655,097  3,196,772  3,742,252  
长期债务，净额6,488,499  5,124,826  4,650,176  
租赁负债36,394  44,447  38,365  
养老金负债57,033  56,138  92,750  
退休后医疗保健负债69,964  72,513  92,539  
其他长期负债225,460  229,464  213,593  
承付款和或有事项(附注17)
股东权益：
优先股，无已发布
—  —  —  
普通股1,834  1,828  1,827  
额外实收资本1,494,259  1,491,004  1,474,819  
留存收益2,031,329  2,193,997  2,210,318  
累计其他综合损失(552,198) (536,949) (614,961) 
库存股，按成本计算(1,351,519) (1,345,881) (1,161,362) 
1,623,705  1,803,999  1,910,641  
$13,156,152  $10,528,159  $10,740,316  

5
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并资产负债表(续)
(单位：千)
(未经审计)(未经审计)
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
综合可变利息实体持有的余额(附注13)：
应收金融账款，净流动$631,474  $291,444  $320,710  
其他资产$2,430  $2,420  $1,533  
金融应收账款，净额-非流动$2,531,323  $1,027,179  $1,240,081  
受限现金-流动和非流动$199,748  $63,812  $79,436  
长期债务的当期部分，净额$750,474  $317,607  $360,269  
长期债务，净额$2,251,473  $937,212  $1,106,736  
附注是综合财务报表的组成部分。
6
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
经营活动提供的现金净额(附注7)$610,203  $496,232  
投资活动的现金流量：
资本支出(67,026) (83,229) 
金融应收账款的来源(1,869,569) (2,064,899) 
金融应收账款收款1,785,698  1,768,829  
有价证券的出售和赎回—  10,007  
收购业务—  (7,000) 
其他投资活动(381) 11,717  
投资活动使用的净现金(151,278) (364,575) 
筹资活动的现金流量：
发行中期票据所得款项1,396,602  546,655  
偿还中期票据(1,400,000) (750,000) 
证券化债务收益2,064,450  1,021,353  
证券化债务的偿还(369,613) (113,806) 
资产支持商业票据的借款225,187  23,373  
偿还资产支持的商业票据(143,306) (155,286) 
无担保商业票据净增(减)831,354  (728,606) 
净增加信贷额度150,000  —  
存款17,995  —  
支付的股息(61,917) (120,841) 
普通股回购(7,156) (104,621) 
根据以股份为基础的计划发行普通股41  833  
融资活动提供(使用)的现金净额2,703,637  (380,946) 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(382) 3,439  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$3,162,180  $(245,850) 
现金、现金等价物和限制性现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$905,366  $1,259,748  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额3,162,180  (245,850) 
现金、现金等价物和受限现金，期末$4,067,546  $1,013,898  
合并资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账：
现金和现金等价物$3,856,597  $924,638  
限制性现金189,712  82,248  
包括在其他长期资产中的限制性现金21,237  7,012  
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金$4,067,546  $1,013,898  
附注是综合财务报表的组成部分。

7
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并股东权益报表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
 普通股附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
损失		财务处
股票		总计
 已发布
股份		天平
余额，2019年12月31日182,816,536  $1,828  $1,491,004  $2,193,997  $(536,949) $(1,345,881) $1,803,999  
净收入—  —  —  69,695  —  —  69,695  
其他综合亏损，税后净额(附注18)—  —  —  —  (42,341) —  (42,341) 
股息($0.380每股)
—  —  —  (58,817) —  —  (58,817) 
普通股回购—  —  —  —  —  (7,071) (7,071) 
股份薪酬585,053  6  4,137  —  —  604  4,747  
会计变更的累积影响(附注2)—  —  —  (78,229) —  —  (78,229) 
平衡，2020年3月29日183,401,589  1,834  1,495,141  2,126,646  (579,290) (1,352,348) 1,691,983  
净损失—  —  —  (92,217) —  —  (92,217) 
扣除税后的其他全面收入(附注18)—  —  —  —  27,092  —  27,092  
股息($0.020每股)
—  —  —  (3,100) —  —  (3,100) 
普通股回购—  —  —  —  —  (85) (85) 
股份薪酬9,615  —  (882) —  —  914  32  
平衡，2020年6月28日183,411,204  $1,834  $1,494,259  $2,031,329  $(552,198) $(1,351,519) $1,623,705  
 普通股附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
损失		财务处
股票		总计
已发布
股份		天平
余额，2018年12月31日181,931,225  $1,819  $1,459,620  $2,007,583  $(629,684) $(1,065,389) $1,773,949  
净收入—  —  —  127,945  —  —  127,945  
扣除税后的其他全面收入(附注18)—  —  —  —  7,633  —  7,633  
股息($0.375每股)
—  —  —  (60,859) —  —  (60,859) 
普通股回购—  —  —  —  —  (61,712) (61,712) 
股份薪酬702,687  7  5,961  —  —  4,687  10,655  
余额，2019年3月31日182,633,912  1,826  1,465,581  2,074,669  (622,051) (1,122,414) 1,797,611  
净收入—  —  —  195,631  —  —  195,631  
扣除税后的其他全面收入(附注18)—  —  —  —  7,090  —  7,090  
股息($0.375每股)
—  —  —  (59,982) —  —  (59,982) 
普通股回购—  —  —  —  —  (42,908) (42,908) 
股份薪酬9,338  1  9,238  —  —  3,960  13,199  
余额，2019年6月30日182,643,250  $1,827  $1,474,819  $2,210,318  $(614,961) $(1,161,362) $1,910,641  
附注是综合财务报表的组成部分。
8
目录
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 预算的呈报和使用基准
合并财务报表包括哈雷-戴维森公司的账目。包括哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的集团账户。此外，由于本公司是主要受益人，与担保融资相关的某些可变利息实体(VIE)被合并。所有公司间账户和材料公司间交易均已取消。
该公司在以下地区运营二可报告的细分市场：摩托车及其相关产品(摩托车)和金融服务。
本公司管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整，仅包括正常的经常性调整，以公平地列报合并资产负债表截至2020年6月28日和2019年6月30日，合并业务报表在随后结束的三个月和六个月期间，综合综合(亏损)收益表在随后结束的三个月和六个月期间，合并现金流量表六个月的时间结束了，合并股东权益报表三个月和六个月的时间然后结束。
根据美国证券交易委员会(SEC)和美国中期财务报告公认会计原则(U.S.GAAP)的规则和规定，通常包括在完整财务报表中的某些信息和披露已被浓缩或省略。综合财务报表应与公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中包括的经审核综合财务报表及附注一并阅读。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求公司管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2020年第一季度，一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)在全球范围内爆发，并于2020年3月被认定为大流行。新冠肺炎疫情严重制约了美国和世界各地的经济活动水平。新冠肺炎疫情已导致供应链不稳定、工厂关闭、劳动力中断和经济波动，其全面影响尚不清楚。这些影响可能会在范围、类型和严重程度上继续扩大。
由于新冠肺炎疫情的影响，公司的运营和对其产品的需求都受到了不利影响。该公司行动迅速，并与政府保护其员工和哈雷-戴维森社区的安全和健康的努力保持一致。该公司实施旅行限制、加强卫生措施、取消活动和关闭设施，包括从2020年3月开始暂停其全球生产。虽然公司的全球生产已经恢复，预计对需求、设施关闭和其他限制的影响是暂时的，但目前对公司的持续时间和财务影响尚不清楚。这种不确定性可能在未来对编制截至2020年6月28日的财务业绩时使用的某些估计产生影响，包括但不限于信贷损失准备、商誉、长期资产、公允价值计量、所得税拨备和与预测的未来交易有关的对冲会计。
2. 新会计准则
新近采用的会计准则
2016年7月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号-金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。ASU2016-13改变公司确认金融工具的预期信用损失的方式，要求在最初确认金融工具时确认整个生命周期的预期信用损失。ASU 2016-13取代了已发生的亏损方法。本公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13，对按摊余成本计量的金融工具采用修正的追溯方法。
9
目录
2020年1月1日，公司重新计量了新会计准则下的金融工具信用损失准备。差额被记录为累计效果调整，以留存收益，扣除所得税后的净额。ASU 2016-13的最初采用并未影响公司的合并业务报表. 采用ASU 2016-13对公司业绩的影响合并资产负债表情况如下(以千为单位)：
十二月三十一号，
2019		领养的效果1月1日
2020
资产
金融应收账款(a)
$7,572,947  $—  $7,572,947  
金融应收账款信贷损失准备(a)
$(198,581) $(100,604) $(299,185) 
递延所得税$101,204  $22,484  $123,688  
负债和股东权益
应计负债$582,288  $109  $582,397  
留存收益$2,193,997  $(78,229) $2,115,768  
(a)报告为金融应收账款净额论合并资产负债表，在当前和非当前之间分配
财务报表与前期的可比性-从2020年开始，根据ASU 2016-13年度，公司在初步确认相关金融工具时确认了全寿命预期信贷损失。根据ASU 2016-13年度，信贷损失拨备的变化及其对信贷损失拨备的影响将受到公司应收金融账款组合的规模和构成、经济状况、合理和可支持的预测以及每个报告期的其他适当因素的影响。以前的期间没有重述，将继续根据以前适用的美国公认会计准则进行报告，该准则通常要求在确认信用损失之前发生信用损失。 因此，以前的期间将无法与本期进行比较。有关本公司应收财务账款的更多信息将在附注8中进一步讨论。
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试(ASU 2017-04)。ASU 2017-04取消了计算商誉隐含公允价值的要求，简化了后续商誉计量。相反，商誉减值是通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来计算的，并就账面金额超过公允价值的金额确认减值损失，但限于分配给报告单位的商誉总额。所有报告单位在新标准下适用相同的减值测试。本公司于2020年1月1日前瞻性采用ASU 2017-04。采用ASU 2017-04对本公司的综合财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修订了ASC 820，以消除、修改和增加公允价值计量的某些披露要求。这些修订要求追溯适用，但少数披露补充除外，这些补充将在预期的基础上应用。公司于2020年1月1日采用ASC 2018-13。采用ASU 2018-13年度并未对本公司的披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)(ASU 2018-15)。新的指导要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循现有的内部使用软件指导，以确定将哪些实施成本作为资产或发生的费用资本化。本公司于2020年1月1日前瞻性采用ASU 2018-15。采用ASU 2018-15年度并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，简化了所得税的会计处理(ASU No.2019-12)。新的指导方针消除了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。新的指导方针还简化了特许经营税的会计方面，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。该指导意见适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。公司目前正在评估采用ASU 2019-12的影响。
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3. 营业收入
当公司通过将商品或服务的控制权转让给客户来履行履行义务时，公司确认收入。收入是根据公司预期有权用来交换转让的商品或服务的对价来计量的。与创收活动同时从客户那里收取的税款不包括在收入中。
按主要来源分列的收入如下(以千计)：
截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
摩托车及相关产品收入：
电单车$446,738  $1,128,063  $1,346,103  $2,092,638  
零件及附件168,708  221,258  303,393  380,961  
一般商品37,805  64,644  86,965  120,045  
发牌4,903  9,911  12,932  18,488  
其他11,120  10,128  19,669  17,509  
669,274  1,434,004  1,769,062  2,629,641  
金融服务收入：
利息收入168,261  167,077  338,262  326,881  
其他27,692  31,538  56,147  60,477  
195,953  198,615  394,409  387,358  
$865,227  $1,632,619  $2,163,471  $3,016,999  
本公司维持某些递延收入余额，与本公司根据本合同履行合同之前在合同开始时收到的付款有关，通常与出售Harley Owners Group®会员资格和延长服务计划合同有关。递延收入在公司根据合同履行时确认为收入。递延收入，包括在应计负债和其他长期负债论合并资产负债表，详情如下(以千计)：
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初余额$29,745  $29,055  
期末余额31,143  32,568  
在截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月中，之前确认为收入的递延收入为#美元。7.9百万美元和$6.2分别为百万美元和$14.7百万美元和$12.3截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月为100万。该公司预计将确认大约$16.3在接下来的几年里，剩余的未赚取收入中的百万美元12月份和$14.8此后的百万美元。
4. 重组活动
与公司重组活动相关的费用包括在重组费用论合并运营报表.
2020年重组活动--2020年第二季度，该公司启动了重组活动，包括裁员和终止某些合同。裁员将导致大约700全球职位，包括终止大约500员工。
与第二季度启动的2020年重组活动有关的重组费用按部门分列如下(以百万为单位)：
截至2020年6月28日的3个月和6个月
摩托车及相关产品$41.0  
金融服务0.9  
$41.9  
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在2020年6月28日之后，该公司启动了与终止某些当前和未来的产品和设施变更相关的额外重组行动。
根据截至本10-Q表格发布之日批准的行动，公司预计重组费用约为$942020年为100万美元，其中包括$44与2020年6月28日之后发起的行动相关的600万美元。这包括大约$81百万美元和$13预计摩托车和金融服务部门将分别产生100万美元的收入。2020年重组活动下的预期重组费用总额约为#美元。30与员工离职福利相关的百万美元，$38与合同终止和其他费用有关的百万美元和#美元26与非流动资产调整有关的百万美元，包括加速折旧和对非流动资产账面价值的其他调整。
2020年第二季度启动的2020年重组活动的应计重组费用变动，包括在应计负债论合并资产负债表具体情况如下(以千为单位)：
截至2020年6月28日的3个月和6个月
员工离职福利合同终止及其他非流动资产调整总计
期初余额$—  $—  $—  $—  
重组费用25,321  14,270  2,358  41,949  
已利用– 现金
—  —  —  —  
已利用– 非现金
—  —  (2,358) (2,358) 
外币变动(23) —  —  (23) 
期末余额$25,298  $14,270  

$—  $39,568  
2018年重组活动--2018年，本公司启动了一项计划，通过启动多年制造优化计划来进一步改善其制造业务和成本结构，其中包括将其位于密苏里州堪萨斯城的摩托车组装厂整合到其位于宾夕法尼亚州约克市的工厂，并关闭其在澳大利亚阿德莱德的车轮业务(制造优化计划)。业务的合并包括消除大约800堪萨斯城工厂的工作岗位，并增加了大约450约克工厂的工作岗位一直持续到2019年。阿德莱德工厂的关闭包括取消大约90工作啊。截至2019年12月31日，摩托车部门累计产生重组费用美元122.280万美元和其他与暂时性低效相关的费用#美元23.2制造优化计划下的2.5亿美元。工厂整合和关闭于2019年完成。不是的在截至2020年6月28日的六个月中，费用记录在制造优化计划下，根据该计划，预计不会有额外费用。
2018年，公司启动了员工重组(重组计划)，并于2019年完成。因此，大约70员工是在非自愿的基础上离开公司的。
2018年重组活动应计重组费用变动，包括在应计负债论合并资产负债表2019年期间的数字如下(以千为单位)。截至2020年6月28日的三个月和六个月期间，2018年重组活动的应计重组费用变化微乎其微。
 截至2019年6月30日的三个月
制造优化计划重组计划
 员工离职福利加速折旧其他总计员工离职福利总计
期初余额$22,401  $—  $187  $22,588  $1,051  $23,639  
重组费用(效益)8  5,586  4,830  10,424  (1) 10,423  
已利用– 现金
(12,734) —  (4,294) (17,028) (882) (17,910) 
已利用– 非现金
—  (5,586) (696) (6,282) —  (6,282) 
外币变动(14) —  (4) (18) (24) (42) 
期末余额$9,661  $—  $23  $9,684  $144  $9,828  
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截至2019年6月30日的6个月
制造优化计划重组计划
员工离职福利加速折旧其他总计员工离职福利总计
期初余额$24,958  $—  $79  $25,037  $3,461  $28,498  
重组费用(效益)17  13,965  10,466  24,448  (395) 24,053  
已利用– 现金
(15,334) —  (9,822) (25,156) (2,896) (28,052) 
已利用– 非现金
—  (13,965) (696) (14,661) —  (14,661) 
外币变动20  —  (4) 16  (26) (10) 
期末余额$9,661  $—  $23  $9,684  $144  $9,828  
公司发生了增量摩托车及相关产品销货成本由于在截至2019年6月30日的三个月和六个月内实施制造优化计划导致暂时效率低下，成本为$4.0百万美元和$7.6分别为百万美元。
5. 所得税
本公司截至2020年6月28日止六个月的有效所得税税率为3.7百分比与24.1截至2019年6月30日的6个月的百分比。与2019年相比，2020年有效所得税税率下降的主要原因是在截至2020年6月28日的6个月内记录的离散所得税费用，包括与重新评估某些递延税项资产的变现能力相关的调整，这减少了本公司在此期间的所得税优惠。截至2020年6月28日的6个月的有效所得税税率是根据公司目前对2020年全年财务业绩的预测确定的。鉴于围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，本公司对2020年全年财务业绩的预测，包括其众多税务管辖区的财务业绩，可能会发生变化，并最终影响本公司2020年全年的有效所得税率。
6. 每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下(单位为千，每股金额除外)：
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
净(亏损)收入$(92,217) $195,631  $(22,522) $323,576  
基本加权平均流通股153,199  158,813  153,103  159,061  
稀释证券的影响–员工股票薪酬计划
—  612  —  664  
稀释加权平均流通股153,199  159,425  153,103  159,725  
(净亏损)每股收益：
基本型$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
稀释$(0.60) $1.23  $(0.15) $2.03  
与基于股份的补偿相关的普通股股票不包括在摊薄证券的影响内，因为其影响将是反摊薄的，包括2.4百万和1.2截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月分别为100万股和2.4百万和1.2截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月分别为100万股。
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7. 其他资产负债表和现金流信息
对有价证券的投资-该公司对有价证券的投资包括以下内容(以千计)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
共同基金$48,725  $52,575  $51,543  
共同基金，包括在其他长期资产论合并资产负债表，均按公允价值列账，损益计入净收入。持有共同基金是为了支持某些递延补偿义务。
库存，净额-基本上所有位于美国的库存都是使用后进先出(LIFO)方法进行估值的。其他存货采用先进先出(FIFO)法，以成本或可变现净值中较低者计价。库存，净额由以下内容组成(以千为单位)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
原材料和在制品$199,300  $235,433  $161,828  
摩托车成品180,895  280,306  218,069  
零配件和一般商品105,570  144,258  149,352  
先进先出成本或可变现净值较低的库存485,765  659,997  529,249  
FIFO超出后进先出成本(56,426) (56,426) (58,639) 
$429,339  $603,571  $470,610  
营业现金流-对账，对账的，对账的净(亏损)收入至经营活动提供的净现金情况如下(以千为单位)：
 截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入$(22,522) $323,576  
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销95,454  125,386  
递延贷款发放成本摊销33,796  38,036  
融资发起费摊销6,661  4,522  
长期雇员福利拨备15,704  6,936  
员工福利计划缴费和付款(3,678) (3,637) 
股票补偿费用4,568  17,285  
与销售相关的批发融资应收账款净变化166,049  (167,594) 
信贷损失准备金170,598  60,874  
递延所得税(19,461) 5,368  
其他，净(9,294) (10,477) 
流动资产和流动负债变动情况：
应收帐款，净额(15,747) (17,592) 
金融应收账款– 应计利息及其他
(2,985) (4,963) 
库存，净额163,700  88,146  
应付账款和应计负债10,664  34,370  
衍生金融工具1,538  4,352  
其他15,158  (8,356) 
632,725  172,656  
经营活动提供的净现金$610,203  $496,232  

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8. 财务应收账款
该公司向其在美国和加拿大的独立经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发放是本公司与零售客户之间的一项独立和独特的交易，与本公司向其经销商销售产品无关。零售融资应收账款包括有担保的期票和有担保的分期付款销售合同，主要与向零售客户销售摩托车的独立经销商有关。公司对通过期票和分期付款销售合同融资的车辆持有所有权或留置权。
该公司向其在美国和加拿大的独立经销商提供批发融资。批发融资应收账款主要与该公司向经销商销售摩托车及相关零部件和配件有关。向经销商提供的批发贷款通常由融资库存或房地产担保。
金融应收账款净额，由以下内容组成(以千为单位)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
零售金融应收账款$6,520,919  $6,416,428  $6,549,707  
批发融资应收账款870,087  1,156,519  1,239,694  
7,391,006  7,572,947  7,789,401  
信贷损失拨备(411,015) (198,581) (194,996) 
$6,979,991  $7,374,366  $7,594,405  
2020年1月1日，本公司通过了ASU 2016-13，要求实体在发起时确认预期的财务应收账款终身损失。截至2020年6月28日的信贷损失拨备代表公司对其财务应收账款终身亏损的估计。在采用ASU 2016-13年度之前，公司根据公司对截至资产负债表日期的财务应收账款组合中固有的可能损失的估计，维持信贷损失拨备。
根据ASU 2016-13年度，公司的财务应收账款按扣除信贷损失准备后的摊余成本报告。摊余成本包括未偿还本金、应计利息、递延贷款费用和成本。根据应收财务账款的性质和计算贷款损失拨备的基本方法的不同，本公司将其应收财务账款划分为零售和批发投资组合。本公司进一步按信用质量指标对每个投资组合进行分类。由于零售和批发投资组合的信用风险不同，本公司对每个投资组合使用不同的信用质量指标。在采用ASU 2016-13年度之前，公司对财务应收账款的投资包括与新会计指导下的摊销成本相同的组成部分。
零售投资组合主要由大量小额、同质的金融应收账款组成。本公司对零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。对于2020年1月1日以后的时期，该公司采用基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额的分解。有关两年期间的合理及可支持的经济预测，会纳入该方法内，以反映未来经济状况(例如失业率、家庭责任或其他相关因素)在零售组合的预期年期内的估计影响。对于超出本公司合理和可支持的预测的期间，本公司使用均值回归过程恢复其三年期间的平均历史亏损经验。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。在2020年1月1日之前，本公司对零售信贷损失拨备的充分性进行了定期和系统的集体评估。该公司使用的亏损预测模型考虑了各种因素，包括但不限于历史亏损趋势、起源或年份分析、投资组合中的已知和固有风险、标的抵押品的价值、回收率和当前经济状况。
批发投资组合主要由大额余额、非均质贷款组成。该公司对批发信贷损失拨备的评估首先基于逐笔贷款的审查，以确定贷款是否具有类似的风险特征。该公司将不具有共同风险特征的贷款归类为不良贷款，并对这些贷款进行单独评估。当可能丧失抵押品赎回权时，为这些金融应收账款设立特定的信贷损失拨备。特别拨备乃根据相关应收财务款项之摊销成本、抵押品之估计公允价值、减去销售成本及本公司预期收到之现金厘定。未单独评估的批发投资组合中的金融应收账款根据公司的内部风险评级系统，基于类似的风险特征进行汇总，并进行集体计量。2020年1月1日以后，信贷损失相关拨备
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是基于诸如特定借款人的财务表现和偿还能力、公司过去的贷款损失经验、合理和可支持的经济预测以及标的抵押品的价值和预期收回等因素。对于2020年1月1日之前的期间，相关信贷损失拨备是根据特定借款人的财务表现和偿还能力、公司过去的贷款损失经验、当前经济状况和标的抵押品的价值等因素计算的。
公司对经济状况展望的变化影响了对2020年6月28日预期信贷损失的零售和批发估计。作为2020年1月1日采用ASU2016-13年的一部分，本公司预计2020年全年将在负面经济环境下运营，但由于新冠肺炎疫情的影响，本公司在2020年第一季度的经济预测有所恶化。在2020年第二季度，受新冠肺炎疫情的影响，公司对经济状况的展望进一步恶化，衰退状况继续抑制美国经济，包括失业率居高不下和美国国内生产总值(GDP)复苏缓慢。
纳入投资组合特定模型的历史经验并不完全反映公司对未来的全面预期。因此，该公司纳入了定性因素，以产生合理和可支持的津贴余额。这些因素包括摩托车回收价值考量、与新冠肺炎延期付款相关的拖欠调整以及具体的问题贷款趋势。
由于在估计亏损时使用了预测和假设，公司在任何一个投资组合中实际发生的亏损金额都可能与估计的金额不同。此外，该公司的信贷损失准备金纳入了管理层对资产负债表日的经济预测和已知情况的预期。随着获得更多信息，公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
按投资组合分列的应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(以千计)：
 截至2020年6月28日的三个月
 零售批发总计
期初余额$311,368  $24,128  $335,496  
信贷损失准备金94,050  (2,871) 91,179  
冲销(29,859) —  (29,859) 
恢复14,199  —  14,199  
期末余额$389,758  $21,257  $411,015  
 截至2019年6月30日的三个月
 零售批发总计
期初余额$181,426  $9,446  $190,872  
信贷损失准备金27,555  (1,172) 26,383  
冲销(35,741) —  (35,741) 
恢复13,482  —  13,482  
期末余额$186,722  $8,274  $194,996  
 截至2020年6月28日的6个月
 零售批发总计
期初余额$188,501  $10,080  $198,581  
会计变更的累积影响(a)
95,558  5,046  100,604  
信贷损失准备金164,467  6,131  170,598  
冲销(85,074) —  (85,074) 
恢复26,306  —  26,306  
期末余额$389,758  $21,257  $411,015  
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 截至2019年6月30日的6个月
 零售批发总计
期初余额$182,098  $7,787  $189,885  
信贷损失准备金60,387  487  60,874  
冲销(80,462) —  (80,462) 
恢复24,699  —  24,699  
期末余额$186,722  $8,274  $194,996  
(a)2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，并通过以下方式提高贷款损失拨备留存收益扣除所得税后，设立一项免税额，代表在通过之日对应收金融投资组合的预期终身信贷损失。
该公司通过其信贷审批流程和持续的催收努力来管理零售信贷风险。该公司使用FICO评分(一种标准的信用评级衡量标准)来区分零售信贷申请者的预期违约率，使公司能够更好地评估信贷申请者是否获得批准，并根据这一评估调整定价。对于公司在美国和加拿大的零售融资应收账款，公司在贷款发放时确定每笔贷款的信用质量指标，在贷款发放日期之后不更新信用质量指标。
由于美国和加拿大零售贷款在信用质量指标方面的贷款表现不同，本公司对于这两个投资组合的信用质量指标也不同。对于美国零售金融应收账款，FICO评分在发起时为740或以上的通常被认为是超级优等，FICO评分在640-740之间的贷款通常被归类为优质，FICO评分低于640的贷款通常被认为是次贷。对于加拿大零售金融应收账款，在发起时FICO评分在700或以上的通常被认为是超级优质的，FICO得分在620-700之间的贷款通常被归类为优质，FICO得分低于620的贷款通常被认为是次级。
截至2020年6月28日，按信用质量指标和年份划分的公司美国和加拿大零售融资应收账款的摊销成本如下(以千为单位)：
202020192018201720162015年及之前总计
美国零售业：
超素数$486,327  $737,419  $474,280  $234,239  $114,496  $54,661  $2,101,422  
素数670,363  973,046  644,846  388,039  223,960  131,367  3,031,621  
次质数271,843  360,812  217,720  138,998  95,630  79,754  1,164,757  
1,428,533  2,071,277  1,336,846  761,276  434,086  265,782  6,297,800  
加拿大零售业：
超素数34,715  57,818  35,786  19,265  8,508  3,687  159,779  
素数11,548  15,741  11,598  7,932  4,093  3,187  54,099  
次质数1,970  2,720  1,881  1,289  782  599  9,241  
48,233  76,279  49,265  28,486  13,383  7,473  223,119  
$1,476,766  $2,147,556  $1,386,111  $789,762  $447,469  $273,255  $6,520,919  
在采用ASU 2016-13年度之前，发起时FICO评分在640分或以上的零售贷款通常被认为是优质贷款，FICO评分低于640分的贷款通常被认为是次级贷款。这些信用质量指标是在贷款发放时确定的，在贷款发放日期之后没有更新。按信贷质素指标划分的零售金融应收账款投资记录如下(以千计)：
十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
素数$5,278,093  $5,372,712  
次质数1,138,335  1,176,995  
$6,416,428  $6,549,707  
本公司批发投资组合的信用风险与零售投资组合的信用风险不同。零售投资组合代表了一个相对同质的零售金融应收账款池，呈现出更一致的亏损模式，而批发投资组合的风险敞口则不太一致。该公司利用内部信用风险评级系统一致地管理批发借款人的信用风险敞口，并单独评估每个借款人的信用风险因素。这个
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目录
公司使用以下内部信用质量指标，基于内部风险评级系统，从最高风险级别到最低风险级别列出批发投资组合：可疑、不合格、特别提及、中等风险和低风险。根据本公司的检讨，被分类为可疑类别的交易商是最有可能被注销的交易商，而被分类为低风险的交易商被注销的可能性最小。该公司将那些被确认为可能丧失抵押品赎回权的交易商归类为不履行义务。内部评级系统考虑特定借款人的偿还能力和任何抵押品的估计价值等因素。交易商风险评级分类按季度进行审查和更新。
截至2020年6月28日，按信用质量指标和年份划分的批发金融应收账款摊销成本如下(以千为单位)：
202020192018201720162015年及之前总计
不执行$—  $2,376  $1,774  $107  $25  $43  $4,325  
疑团579  1,009  188  —  —  —  1,776  
不合标准944  966  53  —  —  —  1,963  
特别提及5,345  5,281  564  —  —  1,805  12,995  
中等风险6,690  3,587  301  63  —  —  10,641  
低风险517,708  273,408  29,301  8,965  6,006  2,999  838,387  
$531,266  $286,627  $32,181  $9,135  $6,031  $4,847  $870,087  
ASU 2016-13年度通过之前的交易商风险评级类别与当前的风险评级类别一致，但针对被确定为可能丧失抵押品赎回权的交易商的不履行类别除外，该类别是根据2020年1月1日通过新的会计指导而设立的。按内部信贷质量指标记录的批发融资应收账款投资情况如下(以千计)：
十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
疑团$11,664  $6,850  
不合标准6,122  7,643  
特别提及16,125  12,642  
中等风险16,800  6,170  
低风险1,105,808  1,206,389  
$1,156,519  $1,239,694  
如果在指定的到期日之前没有收到最低付款，零售金融应收账款就是合同违约。零售金融应收账款一般在应收账款拖欠120天或以上、相关资产被收回或被视为无法收回时予以注销。当账户被注销时，公司将与注销账户相关的应计利息从利息收入中冲销。该公司冲销了$5.0百万和$11.41000万美元的分别在截至2020年6月28日的三个月和六个月内应计利息与利息收入之比。所有零售金融应收账款应计利息，直至收回或注销。由于应计利息的及时冲销，本公司根据ASU 2016-13年度的规定选择将应计利息排除在其信贷损失拨备之外。据此，截至2020年6月28日、2019年12月31日、2019年6月30日，零售金融应收账款全部作为生息应收账款入账，其中16.0百万， $48.01000万美元和$30.41000万，Re具体地说，逾期90天或更长时间。
如果在合同到期日之前没有收到最低付款，批发融资应收账款就是拖欠的。一旦公司确定特定借款人没有能力全额偿还贷款，批发融资应收账款就会减记。逾期财务应收账款的利息继续增加，直至本公司确定有可能丧失抵押品赎回权，并将财务应收账款置于非应计状态。根据贷款条款，当付款是当期付款时，公司将恢复这些账户的应计利息，并且对未来的付款有合理的保证。当处于非权责发生制状态时，收到的所有现金将酌情用于本金或利息。一旦账户注销，本公司将从利息收入中冲销相关的应计利息。由于该公司遵循非应计利息政策，信贷损失拨备不包括批发投资组合的应计利息。截至2020年6月28日的三个月和六个月内，没有注销账户。因此，本公司在此期间没有冲销任何应计利息。在2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，$3.5百万，$2.6百万美元，以及$2.1批发融资应收账款分别为90日或以上的逾期和应计利息。
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目录
与非应计状态的批发融资应收账款有关的其他信息如下(以千计)：
摊销成本摊销成本利息收入
2020年1月1日
2020年6月28日
公认
批发：
没有记录相关津贴$—  $—  $—  
已记录的相关津贴4,994  4,325  —  
$4,994  $4,325  $—  
应收财务账款账龄分析如下(以千计)：
 2020年6月28日
电流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,425,078  $63,190  $16,631  $16,020  $95,841  $6,520,919  
批发融资应收账款864,911  1,261  413  3,502  5,176  870,087  
$7,289,989  $64,451  $17,044  $19,522  $101,017  $7,391,006  
 2019年12月31日
电流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,171,930  $142,479  $53,995  $48,024  $244,498  $6,416,428  
批发融资应收账款1,152,416  1,145  384  2,574  4,103  1,156,519  
$7,324,346  $143,624  $54,379  $50,598  $248,601  $7,572,947  
 2019年6月30日
电流31-60天
逾期		61-90天
逾期		大于
90天
逾期		总计
逾期		总计
零售金融应收账款$6,359,499  $119,770  $40,015  $30,423  $190,208  $6,549,707  
批发融资应收账款1,236,747  577  320  2,050  2,947  1,239,694  
$7,596,246  $120,347  $40,335  $32,473  $193,155  $7,789,401  
在本公司2020年1月1日采用ASU 2016-13年之前，当管理层确定本公司很可能无法根据贷款协议条款收回所有到期金额时，应收财务应收账款被视为减值。信贷损失拨备的一部分是为了弥补专门确定为减值的金融应收账款的估计损失。信贷损失拨备中未指明的部分涵盖了集体审查减值的金融应收账款的估计损失。
按投资组合分列的信贷损失和金融应收账款拨备，按单独评估的减值金额和集体评估的减值金额分开，如下(以千计)：
 2019年12月31日
 零售批发总计
信贷损失准备，期末余额：
单独评估损害情况$—  $2,100  $2,100  
集体评估减损情况188,501  7,980  196,481  
$188,501  $10,080  $198,581  
应收金融账款，期末余额：
单独评估损害情况$—  $4,601  $4,601  
集体评估减损情况6,416,428  1,151,918  7,568,346  
$6,416,428  $1,156,519  $7,572,947  
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目录
 2019年6月30日
 零售批发总计
信贷损失准备，期末余额：
单独评估损害情况$—  $—  $—  
集体评估减损情况186,722  8,274  194,996  
$186,722  $8,274  $194,996  
应收金融账款，期末余额：
单独评估损害情况$—  $—  $—  
集体评估减损情况6,549,707  1,239,694  7,789,401  
$6,549,707  $1,239,694  $7,789,401  
于2019年6月30日，并无个别被视为减值的批发应收账款ASC主题310，应收款。与截至2019年12月31日个别被视为减值的批发融资应收账款相关的其他信息包括以下信息(以千计)：
记录的投资未付本金余额相关津贴平均记录投资确认利息收入
批发：
没有记录相关津贴$—  $—  $—  $—  $—  
已记录的相关津贴4,994  4,601  2,100  4,976  —  
$4,994  $4,601  $2,100  $4,976  $—  
零售融资应收账款在2019年12月31日或2019年6月30日注销之前没有单独评估减值。
一般而言，本公司的政策是不更改融资应收账款的条款和条件。但是，为了将经济损失降至最低，公司可能会修改问题债务重组中的某些财务应收账款。截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，问题重组金融应收账款总额并不显著。此外，在某些情况下，公司可能会在不影响相关利率或贷款期限的情况下，对客户付款到期日进行短期调整。在2020年第二季度，本公司为符合条件的零售贷款提供了更多的还款到期日延期，以帮助零售客户度过与新冠肺炎疫情相关的短期财务困难。
9. 商誉、无形资产和长期资产
商誉至少每年进行一次减值测试，每当发生事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时。本公司亦定期评估是否有指标显示将持有及使用的长期资产的账面价值可能无法收回。本公司评估了与新冠肺炎疫情相关的事件和情况的变化，并确定截至2020年6月28日的三个月和六个月内没有商誉或长期资产减值。
2019年3月4日，公司购买了StaCyc，Inc.的某些资产和负债。总代价为$14.9百万美元，包括收购时支付的现金#7.0百万收购并计入摩托车部门的主要资产为商誉#美元。9.5100万美元，这是可抵税的，以及#美元的无形资产5.3百万
10. 衍生金融工具与套期保值活动
本公司面临外币汇率、利率和商品价格波动的风险。为减少该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。
该公司以外币销售产品，并利用外币兑换合同来缓解与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、泰铢、印度卢比和英镑相关的外币汇率波动的影响。本公司的外币兑换合约的到期日一般在一年以下。
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目录
该公司利用商品合同来减轻与公司摩托车业务消耗的金属和燃料相关的商品价格波动的影响。该公司的商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用国库利率锁定合约来确定与预期发行长期债务有关的部分本金的利率，利率掉期以降低利率波动对浮动利率中期票据的影响，以及交叉货币掉期以减轻外币汇率波动对外币计价债务的影响。该公司还利用利率上限为某些资产支持的证券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合并资产负债表以公允价值计算。按照.ASC主题815，衍生工具和套期保值(ASC主题815)，衍生金融工具公允价值变动的会计处理取决于它是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件，进而取决于套期保值关系的类型。
被指定为现金流量对冲的衍生金融工具的公允价值变动最初记录在其他全面收益(亏损)(OCI)中，当对冲项目影响收入时，随后重新分类为收益。本公司于每项对冲开始时及持续进行评估，以评估指定为现金流量对冲交易的衍生金融工具在抵销对冲项目现金流量变化方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具损益的任何组成部分均不排除在套期保值有效性评估之外。未被指定为套期保值的衍生金融工具不是投机性的，用于管理公司对外币、商品风险和利率风险的敞口。未指定为对冲工具的衍生金融工具的公允价值变动直接计入收益。
公司在ASC主题815项下的衍生金融工具的名义价值和公允价值如下(以千计)：
衍生金融工具
指定为现金流对冲工具
 2020年6月28日2019年12月31日2019年6月30日
概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债
外币合约$359,754  $3,108  $1,537  $434,321  $3,505  $3,661  $495,736  $6,638  $3,490  
商品合约581  —  49  616  —  80  627  —  69  
交叉货币互换1,367,460  24,288  29,975  660,780  8,326  —  —  —  —  
利率掉期450,000  —  9,120  900,000  —  9,181  900,000  —  11,920  
$2,177,795  $27,396  $40,681  $1,995,717  $11,831  $12,922  $1,396,363  $6,638  $15,479  
衍生金融工具
未指定为套期保值工具
2020年6月28日2019年12月31日2019年6月30日
概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债概念上的
价值		其他流动资产应计负债
外币合约$173,805  $1,295  $247  $220,139  $721  $865  $317,344  $273  $1,816  
商品合约7,401  214  491  8,270  95  147  7,710  5  260  
利率上限1,277,389  152  —  375,980  2  —  481,509  4  —  
$1,458,595  $1,661  $738  $604,389  $818  $1,012  $806,563  $282  $2,076  
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目录
与指定为现金流量套期保值的衍生金融工具相关的损益金额如下(单位：千)：
 得/(损)
在OCI中获得认可		得/(损)
将AOCL重新分类为收入
 截至三个月截至六个月截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
外币合约$(4,062) $(2,865) $12,837  $1,287  $5,305  $7,668  $8,705  $10,121  
商品合约(28) (70) (157) (40) (53) (7) (188) (17) 
交叉货币互换35,595  —  (14,014) —  36,915  —  24,009  —  
国库利率锁定—  —  —  —  (122) (123) (246) (245) 
利率掉期(1,176) (5,856) (6,509) (8,861) (3,453) (830) (6,569) (1,436) 
$30,329  $(8,791) $(7,843) $(7,614) $38,592  $6,708  $25,711  $8,423  
在与指定为现金流量对冲的衍生金融工具相关的收入中确认的损益位置和金额如下(以千计)：
 电单车
销货成本		销售、行政和
工程费		利息费用金融服务利息支出
截至2020年6月28日的三个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的行项目$561,646  $224,365  $7,769  $62,187  
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合约$5,305  $—  $—  $—  
商品合约$(53) $—  $—  $—  
交叉货币互换$—  $36,915  $—  $—  
国库利率锁定$—  $—  $(90) $(32) 
利率掉期$—  $—  $—  $(3,453) 
截至2019年6月30日的三个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的行项目$979,266  $307,617  $7,784  $52,673  
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合约$7,668  $—  $—  $—  
商品合约$(7) $—  $—  $—  
国库利率锁定$—  $—  $(91) $(32) 
利率掉期$—  $—  $—  $(830) 
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目录
 电单车
销货成本		销售、行政和
工程费		利息费用金融服务利息支出
截至2020年6月28日的6个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的行项目$1,342,514  $502,336  $15,524  $114,660  
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合约$8,705  $—  $—  $—  
商品合约$(188) $—  $—  $—  
交叉货币掉期$—  $24,009  $—  $—  
国库利率锁定$—  $—  $(181) $(65) 
利率掉期$—  $—  $—  $(6,569) 
截至2019年6月30日的6个月
记录现金流量套期保值影响的合并经营报表上的行项目$1,827,464  $576,242  $15,515  $104,997  
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收入：
外币合约$10,121  $—  $—  $—  
商品合约$(17) $—  $—  $—  
国库利率锁定$—  $—  $(181) $(64) 
利率掉期$—  $—  $—  $(1,436) 
净亏损额包括在累计其他综合损失(AOCL)于2020年6月28日，估计在未来12个月重新分类为收入为$16.8百万
与未指定为对冲工具的衍生金融工具相关的收入中确认的损益金额如下(以千计)。外币合约和商品合约的损益记录在#年。摩托车销货成本利率上限记录在金融服务利息支出。
 损益金额
在收入中确认
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
外币合约$(522) $(1,004) $1,672  $(117) 
商品合约558  (310) (993) 7  
利率上限(427) (141) (427) (141) 
$(391) $(1,455) $252  $(251) 
如果衍生金融工具的交易对手不履行义务，本公司将面临信用损失风险。虽然不能作出保证，但本公司并不预期其衍生金融工具的任何交易对手未能履行其责任。为管理信用损失风险，本公司根据信用评级对交易对手进行评估，并在季度基础上相对于交易对手弥补其仓位的能力评估每个对冲基金的净头寸。
11. 租约
公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。与公司租赁相关的使用权(ROU)资产记录在租赁资产和租赁负债记录在应计负债和租赁负债论合并资产负债表. 
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内未来租赁付款的现值确认。ROU资产还
23
目录
包括预付租赁付款和初始直接成本，并因出租人支付的租赁奖励而减少。用于确定现值的贴现率通常是公司的递增借款利率，因为租约中的隐含利率不容易确定。用于计算ROU资产和租赁负债的租赁期包括延长或终止选择权所涵盖的期限，当公司合理确定租赁期将包括这些可选期限时。
按照.ASC主题842，租赁(ASC主题842)， 本公司选择了短期租赁实践权宜之计，允许实体在租期为12个月或12个月以下的租赁期内以直线基础确认租赁款。本公司还选择了ASC主题842项下的实际权宜之计，允许实体不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将这些组成部分作为所有租赁的单一租赁组成部分进行核算，但涉及第三方运营资产的租赁除外。
该公司对销售和行政办公室、制造和分销设施、产品测试设施、设备和车辆有运营租赁安排。该公司的租约有剩余的租约条款，范围为1至12年，其中一些包括延长租期的选项，租期一般不超过5年，其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月的运营租赁费用为$6.5百万美元和$6.4分别为百万美元和$13.8百万美元和$12.7截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。这包括与涉及第三方运营的资产的租赁有关的可变租赁费用约为#美元。1.3百万美元和$2.0截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月分别为百万美元和3.2百万美元和$3.2截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。其他可变和短期租赁成本并不重要。
与该公司租赁有关的资产负债表信息如下(以千计)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
租赁资产$53,031  $61,618  $54,913  
应计负债$18,154  $19,013  $18,133  
租赁负债36,394  44,447  38,365  
$54,548  $63,460  $56,498  
截至2020年6月28日，公司经营租赁负债的未来到期日如下(单位：千)：
经营租约
2020$10,146  
202118,388  
202213,410  
20236,543  
20244,556  
此后4,825  
未来的租赁费57,868  
现值折扣(3,320) 
租赁负债$54,548  
有关该公司经营租赁的其他租赁信息如下(以千美元为单位)：
截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
计入租赁负债的金额的现金流出$5,242  $4,510  $10,619  $9,871  
以租赁义务换取的使用权资产$1,096  $3,964  $1,653  $4,262  
24
目录

六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
加权-平均剩余租期(年)4.034.684.44
加权平均贴现率3.3 %2.1 %3.2 %

12. 债款
合同期限少于12个月的债务通常被归类为短期债务，由以下部分组成(以千计)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
无担保商业票据$1,397,388  $571,995  $405,695  
364天期信贷工具借款150,000  —  —  
$1,547,388  $571,995  $405,695  
合同期限大于12个月的债务通常被归类为长期债务，由以下部分组成(以千计)： 
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
担保债务：
资产支持的加拿大商业票据管道设施$144,661  $114,693  $148,740  
资产支持的美国商业票据管道设施540,840  490,427  464,136  
资产证券化债务2,472,529  766,965  1,006,410  
未摊销折扣和发债成本(11,422) (2,573) (3,541) 
3,146,608  1,369,512  1,615,745  
无抵押票据(按面值)：
中期票据：
2019年到期，2014年9月发布2.40 %—  —  600,000  
应于2020年发布，2015年2月发布2.15 %—  600,000  600,000  
应于2020年发布，2018年5月发布
Libor+0.50%
—  450,000  450,000  
应于2020年发布，2017年3月发布2.40 %—  350,000  350,000  
2021年到期，2016年1月发布2.85 %600,000  600,000  600,000  
2021年到期，2018年11月发布
Libor+0.94%
450,000  450,000  450,000  
2021年到期，2018年5月发布3.55 %350,000  350,000  350,000  
2022年到期，2019年2月发布4.05 %550,000  550,000  550,000  
2022年到期，2017年6月发布2.55 %400,000  400,000  400,000  
2023年到期，2018年2月发布3.35 %350,000  350,000  350,000  
2023年到期，2020年5月发布(a)
4.94 %729,885  —  —  
2024年到期，2019年11月发布(b)
3.14 %673,740  672,936  —  
2025年到期，2020年6月发布3.35 %700,000  —  —  
未摊销折扣和发债成本(19,332) (12,809) (12,340) 
4,784,293  4,760,127  4,687,660  
25
目录
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
高级注释：
2025年到期，2015年7月发布3.50 %450,000  450,000  450,000  
2045年到期，2015年7月发布4.625 %300,000  300,000  300,000  
未摊销折扣和发债成本(6,365) (6,704) (7,041) 
743,635  743,296  742,959  
5,527,928  5,503,423  5,430,619  
长期债务8,674,536  6,872,935  7,046,364  
长期债务的当期部分，净额(2,186,037) (1,748,109) (2,396,188) 
长期债务，净额$6,488,499  $5,124,826  $4,650,176  
(a)欧元计价，欧元650.0在2020年6月28日重新计量为美元的100万面值
(b)欧元计价，欧元600.0分别于2020年6月28日和2019年12月31日重新计量为美元的百万面值
13. 资产担保融资
该公司通过资产担保证券化交易和资产担保商业票据管道设施参与资产担保融资。在公司的资产担保融资计划中，公司将零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体(SPE)，根据美国公认会计原则，SPE被视为VIE。然后，每个SPE通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产担保融资的一部分，该公司保留转移给特殊目的企业的所有零售摩托车融资应收账款的维修权。资产担保融资的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。
在公司对VIE的重大活动拥有权力并有义务吸收VIE的潜在重大损失或有权从VIE获得利益的交易中，公司是VIE的主要受益者，并将VIE合并到其合并财务报表中。在综合基础上，资产担保融资在这类交易中被视为担保借款，并被称为资产负债表内资产担保融资。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必须确定其是否可以根据以下会计目的实现出售ASC主题860，转接和服务(ASC主题860)。为了实现会计目的的出售，被转让的资产必须在法律上是孤立的，不受进一步转让的限制，并被视为超出公司的控制范围。如果该公司不符合销售会计的所有这些标准，那么这笔交易将被记为担保借款，并被称为资产负债表上的资产担保融资。
如果该公司满足上述所有三个出售标准，则该交易在会计上被记录为出售，并被称为表外资产担保融资。在出售时，零售摩托车融资应收账款从公司的合并资产负债表并就收到的现金收益、取消确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额确认损益。销售损益计入金融服务收入论合并业务报表.
本公司不需要，目前也不打算向与这些交易相关的表内或表外VIE提供任何额外的财务支持。这些交易的投资者和债权人只能对VIE持有的资产有追索权。
26
目录
与表内资产支持融资相关的资产和负债合并资产负债表具体情况如下(以千为单位)：
2020年6月28日
金融应收账款信贷损失拨备限制性现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
整合的VIE：
资产证券化$2,780,217  $(166,635) $161,257  $1,235  $2,776,074  $2,461,107  
资产支持的美国商业票据管道设施584,153  (34,938) 38,491  1,195  588,901  540,840  
未整合的VIE：
资产支持的加拿大商业票据管道设施220,286  (7,669) 11,201  142  223,960  144,661  
$3,584,656  $(209,242) $210,949  $2,572  $3,588,935  $3,146,608  
2019年12月31日
金融应收账款信贷损失拨备限制性现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
整合的VIE：
资产证券化$826,047  $(24,935) $36,037  $778  $837,927  $764,392  
资产支持的美国商业票据管道设施533,587  (16,076) 27,775  1,642  546,928  490,427  
未整合的VIE：
资产支持的加拿大商业票据管道设施232,699  (2,786) 7,686  296  237,895  114,693  
$1,592,333  $(43,797) $71,498  $2,716  $1,622,750  $1,369,512  
2019年6月30日
金融应收账款信贷损失拨备限制性现金其他资产总资产资产担保债务
表内资产和负债：
整合的VIE：
资产证券化$1,106,973  $(32,426) $52,593  $277  $1,127,417  $1,002,869  
资产支持的美国商业票据管道设施500,895  (14,651) 26,843  1,256  514,343  464,136  
未整合的VIE：
资产支持的加拿大商业票据管道设施171,944  (3,058) 9,824  272  178,982  148,740  
$1,779,812  $(50,135) $89,260  $1,805  $1,820,742  $1,615,745  
表内资产支持证券化VIE-该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的企业，SPE再向投资者发行不同期限和利率的担保票据，以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。每个资产负债表内资产支持证券化SPE都是一个独立的法人实体，资产支持证券化中包括的美国零售摩托车融资应收账款只能用于支付资产支持证券化交易产生的担保债务和其他债务，在相关担保债务和其他债务得到偿还之前，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。SPE持有的有限现金余额仅用于支持证券化。没有担保票据的摊销时间表；然而，债务每月都会减少，因为相关美国零售摩托车融资应收账款的可用收款适用于未偿还本金。担保票据的合同到期日从2021年到2028年不等。
该公司是其资产负债表内资产支持证券化VIE的主要受益者，因为它以债务证券的形式保留VIE的偿还权和剩余权益。作为服务商，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济影响最大
27
目录
表演。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
美国摩托车零售融资应收账款向SPE的季度转移、各自的收益以及扣除折扣和发行成本后的各自收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益收益，净额转帐收益收益，净额
第一季度$580,200  $525,000  $522,700  $—  $—  $—  
第二季度1,840,500  1,550,200  $1,541,800  1,120,000  1,025,000  1,021,300  
$2,420,700  $2,075,200  $2,064,500  $1,120,000  $1,025,000  $1,021,300  
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道设施VIE-该公司有两个独立的协议，a$300.02000万美元的循环设施协议和一笔600.0与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道签订了100万美元的循环融资协议，根据该协议，它可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到SPE，SPE进而可能向这些第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道发行债务。2019年5月，公司修改了其美元300.0300万循环贷款协议，允许贷款人酌情增加借款，最高可额外借款$300.0超过$2000万美元300.0900万美元的承诺。2019年11月，本公司更新了现有的$600.0百万元及经修订的$300.0与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道签订了100万份循环融资协议。循环设施(统称为美国管道设施)下的可用性取决于SPE作为抵押品持有的合格美国零售摩托车融资应收账款的金额等。
根据美国管道设施，SPE的资产被限制为支付交易中产生的债务或其他义务的抵押品，不能用于支付公司债权人的其他义务或债权。这笔债务的条款规定，如果由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，则根据现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。如果不是由管道贷款人通过发行商业票据来融资，利息条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础。在每一种情况下，项目费用都是根据未偿还的本金来评估的。美国管道设施还根据总承诺中未使用的部分提供未使用的承诺费。在计算未使用的费用时，美元的总承诺额300.0300万美元的协议不包括美元中任何未使用的部分300.0允许增量借款1.8亿笔。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续每月通过可用收款减少。SPE持有的相关应收账款的预期剩余期限约为5好多年了。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则截至2020年6月28日，美国管道设施的到期日为2020年11月25日。
该公司是其美国管道设施VIE的主要受益者，因为它保留着VIE的维修权和债务担保形式的剩余权益。作为服务机构，本公司是可变利益持有者，有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人，本公司有义务承担损失，并有权获得可能对VIE产生重大影响的利益。
美国摩托车零售融资应收账款每季度向美国管道设施的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$195,300  $163,600  $—  $—  
第二季度—  —  —  —  
$195,300  $163,600  $—  $—  
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道设施-2020年6月，本公司与一家加拿大银行赞助的资产担保商业票据管道续签了融资协议(加拿大管道)。根据该协议，加拿大管道公司根据合同承诺，根据公司的选择，购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达加元。220.0百万转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这笔债务的条款规定了未偿还本金的利息，其基础是现行市场利率加上特定的保证金。加拿大管道还提供了计划费和未使用的承诺费，这是根据总承诺额为加元的未使用部分计算的。220.0百万没有摊销时间表；但是，债务按月减少，因为相关财务应收账款的可用收款适用于
28
目录
未偿还的本金。在加拿大管道到期后，任何未偿还的本金将继续通过可用的收款按月减少。相关应收账款的预期剩余期限约为5好多年了。除非公司与贷款人双方同意提前终止或延长，否则截至2020年6月28日，加拿大管道的到期日为2021年6月25日。
本公司不是加拿大银行赞助的多卖方管道VIE的主要受益者，因此，本公司不合并VIE。然而，该公司将管道设施视为担保借款，因为它对转移到VIE的资产保持有效控制，因此不符合销售会计要求。
由于本公司参与且不合并由加拿大银行赞助的多卖方管道VIE，因此与此VIE相关的最大损失风险(仅在所有融资应收账款和相关抵押品没有剩余价值的不太可能的情况下才会发生)为#美元，而与VIE相关的最大损失风险仅在所有融资应收账款和标的抵押品都没有剩余价值的情况下才会发生。79.3截至2020年6月28日，100万。最大风险敞口并不表明该公司的预期亏损风险敞口。
加拿大摩托车零售融资应收账款每季度向加拿大管道的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$77,900  $61,600  $—  $—  
第二季度—  —  28,200  23,400  
$77,900  $61,600  $28,200  $23,400  
表外资产证券化VIE-有不是的截至2020年6月28日或2019年6月30日的6个月内的表外资产支持证券化交易。于二零一六年第二季，本公司售出零售摩托车融资应收账款，本金余额为#美元。301.8百万美元并入未合并的证券化VIE，确认收益为$9.3百万美元，并收到现金收益$312.6百万与资产负债表上的资产支持证券化类似，该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到SPE，SPE又向投资者发行各种期限和利率的担保票据，以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。表外资产支持证券化SPE是一个独立的法人实体，包括在资产支持证券化中的美国零售摩托车融资应收账款仅可用于支付资产支持证券化交易产生的担保债务和其他债务，不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。在资产负债表上的资产担保证券化中，公司以债务证券的形式保留VIE的财务权益。作为这项表外证券化的一部分，除服务权、普通陈述、担保和相关契约外，公司在VIE中不保留任何财务权益。
该公司不是表外资产支持证券化VIE的主要受益者，因为它只保留服务权，没有义务吸收VIE的损失或从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。因此，这笔交易符合ASC主题860项下的会计销售要求，并为会计目的记录为销售。出售后，零售摩托车融资应收账款从本公司的合并资产负债表并确认了收到的现金收益、取消确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额。销售收益包括在金融服务收入论合并业务报表。2020年4月，这一表外资产支持证券化VIE以#美元的价格回购27.42000万。
服务活动 – 本公司为其产生的所有零售摩托车融资应收账款提供服务。当本公司通过资产担保融资将摩托车零售融资应收账款转让给特殊目的企业时，本公司保留对融资应收账款进行服务的权利，并根据证券化融资应收账款余额和某些附属费用收取维修费。在表内资产担保融资中，服务费在合并中被取消，因此不在合并的基础上记录。在表外资产担保融资中，服务费和附属费用记录在金融服务收入论合并业务报表。向本公司支付的维修费用代表了足够的补偿，因此，本公司不确认维修资产或负债。公司确认服务费收入为#美元。0.1300万美元和300万美元0.3分别在截至2020年6月28日和2019年6月30日的6个月内达到100万美元。
29
目录
本公司服务的摩托车零售融资应收账款未付本金余额如下(单位：千)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
表内摩托车零售融资应收账款$6,362,139  $6,274,551  $6,441,261  
表外摩托车零售融资应收账款—  35,197  54,699  
$6,362,139  $6,309,748  $6,495,960  
本公司拖欠30天或以上的摩托车零售融资应收账款本金余额如下(单位：千)：
六月二十八日，
2020		十二月三十一号，
2019		六月三十日，
2019
表内摩托车零售融资应收账款$95,841  $244,498  $190,208  
表外摩托车零售融资应收账款—  885  1,065  
$95,841  $245,383  $191,273  
本公司服务的摩托车零售融资应收账款扣除回收后的信贷损失净额如下(以千计)：
截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
表内摩托车零售融资应收账款$15,660  $22,259  $58,768  $55,763  
表外摩托车零售融资应收账款—  161  13  392  
$15,660  $22,420  $58,781  $56,155  

14. 公允价值
该公司使用三层体系评估用于计量公允价值的投入。
一级投入包括相同工具的报价，并且是最容易观察到的。
第二级投入包括类似资产的报价和可观察到的投入，如利率、外币汇率、商品价格和收益率曲线。本公司采用市场法计算其第2级公允价值计量的公允价值。外币合约、商品合约、交叉货币掉期和国库利率锁定使用报价远期汇率和价格进行估值；利率掉期和上限使用报价利率和收益率曲线进行估值；有价证券和现金等价物投资使用报价进行估值。
第三级投入在市场上是不可观察到的，包括公司对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。
经常性公允价值计量-公司按公允价值经常性计量的资产和负债如下(以千计)：
 2020年6月28日
天平1级2级
资产：
现金等价物$3,572,900  $3,522,900  $50,000  
有价证券48,725  48,725  —  
衍生金融工具29,057  —  29,057  
$3,650,682  $3,571,625  $79,057  
负债：
衍生金融工具$41,419  $—  $41,419  
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目录
 2019年12月31日
天平1级2级
资产：
现金等价物$624,832  $459,885  $164,947  
有价证券52,575  52,575  —  
衍生金融工具12,649  —  12,649  
$690,056  $512,460  $177,596  
负债：
衍生金融工具$13,934  $—  $13,934  
 2019年6月30日
天平1级2级
资产：
现金等价物$619,600  $619,600  $—  
有价证券51,543  51,543  —  
衍生金融工具6,920  —  6,920  
$678,063  $671,143  $6,920  
负债：
衍生金融工具$17,555  $—  $17,555  
非经常性公允价值计量-收回的存货通过非经常性公允价值计量，以成本或可变现净值中的较低者入账。收回的库存为$15.8百万，$21.4百万美元和$19.4分别于2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日的百万美元，其公允价值调整为$2.6百万，$11.9百万美元和$5.9分别为百万美元。公允价值是根据收回存货的最新市场价值使用第2级投入估算的。
按成本计量的金融工具的公允价值-本公司股票的账面价值现金和现金等价物和限制性现金接近其公允价值。按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值如下(以千计)：
 2020年6月28日2019年12月31日2019年6月30日
 公允价值账面价值公允价值账面价值公允价值账面价值
资产：
金融应收账款净额$7,143,575  $6,979,991  $7,419,627  $7,374,366  $7,672,939  $7,594,405  
负债：
存款$17,996  $17,996  $—  $—  $—  $—  
债务：
无担保商业票据$1,397,388  $1,397,388  $571,995  $571,995  $405,695  $405,695  
364天期信贷工具借款$150,000  $150,000  $—  $—  $—  $—  
资产支持的美国商业票据管道设施$540,840  $540,840  $490,427  $490,427  $464,136  $464,136  
资产支持的加拿大商业票据管道设施$144,661  $144,661  $114,693  $114,693  $148,740  $148,740  
资产证券化债务$2,484,956  $2,461,107  $768,094  $764,392  $1,007,205  $1,002,869  
中期票据$4,805,766  $4,784,293  $4,816,153  $4,760,127  $4,719,053  $4,687,660  
高级注释$790,355  $743,635  $774,949  $743,296  $756,243  $742,959  
31
目录
财务应收账款，净额-零售和批发金融应收账款的账面价值是摊销成本减去信贷损失拨备。零售金融应收账款的公允价值一般通过使用反映当前信贷、利率和与类似类型工具相关的提前还款风险的估计贴现率对未来现金流量进行贴现计算。公允价值是根据第三级投入确定的。批发融资应收账款的摊余成本基础接近公允价值，因为它们通常要么是短期的，要么利率随着市场利率的变化而调整。
存款-存款的账面价值是摊销成本。公允价值采用第2级投入计算，由于到期日较短，因此接近账面价值。
债款-债务的账面价值一般为摊销成本，扣除贴现和发债成本。无抵押商业票据及信贷工具借款的公允价值采用第2级投入计算，由于到期日较短，因此接近账面价值。根据美国管道设施和加拿大管道设施提供的债务的公允价值是使用第2级投入和近似账面价值计算的，因为根据该设施收取的利率直接与市场利率挂钩，并随着市场利率的变化而波动。中期票据和优先票据的公允价值是根据类似期限和剩余期限的债务的当前可用利率(第2级投入)估计的。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的债务的公允价值是根据目前类似条款和期限的交易可用的定价(第2级投入)估计的。
15. 产品保修和召回活动
本公司目前提供的标准是二-对全球销售的所有新摩托车提供一年有限保修，但在日本除外，该公司目前在日本提供标准三-一年有限保修。本公司还提供五-新款电动摩托车的电池提供一年无限制保修。此外，本公司还提供一-零部件和附件的一年保修。零售客户的保修范围通常从产品销售给零售客户时开始。本公司在销售时使用主要基于公司历史索赔信息的估计成本，对未来的保修索赔进行应计。
此外，公司还不时发起一些自愿召回活动。当责任既可能又可估量时，公司会记录估计的召回成本。这通常发生在公司管理层批准并承诺召回时。本公司保修和召回责任的变化如下(以千计)：
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初余额$86,308  $122,387  $89,793  $131,740  
在此期间出具的保修6,232  17,350  17,257  28,967  
在此期间进行的和解(10,737) (26,768) (24,894) (46,385) 
召回和更改先前存在的保修责任1,710  (4,165) 1,357  (5,518) 
期末余额$83,513  $108,804  $83,513  $108,804  
召回活动的负债是$32.0百万，$36.4百万美元和$47.6分别于2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日为百万。此外，在截至2019年6月30日的六个月内，公司记录了运营费用内的供应商回收，这与上述披露的金额$28.0百万
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目录
16. 员工福利计划
公司拥有合格的养老金计划和退休后医疗福利计划。这些计划涵盖某些符合条件的摩托车部门员工和退休人员。该公司还与某些员工签订了无资金支持的补充员工退休计划协议(SERPA)。服务成本在销售、行政和工程费用、摩托车销售成本和库存，净额。在存货中资本化的金额不大。中列出了净定期收益成本中的非服务成本组成部分。其他收入，净额. 公司固定福利计划的定期净福利成本构成如下(以千计)：
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
养老金和SERPA福利：
服务成本$6,806  $6,632  $13,612  $13,264  
利息成本19,111  21,371  38,223  42,742  
计划资产的预期收益(33,764) (35,581) (67,528) (71,162) 
未确认摊销：
以前的服务积分(272) (483) (544) (966) 
净损失16,372  11,128  32,744  22,256  
净定期收益成本$8,253  $3,067  $16,507  $6,134  
退休后医疗福利：
服务成本$1,202  $1,185  $2,403  $2,369  
利息成本2,336  2,938  4,672  5,876  
计划资产的预期收益(3,467) (3,507) (6,934) (7,014) 
未确认摊销：
以前的服务积分(595) (595) (1,190) (1,190) 
净损失123  69  246  138  
特别退休福利费用—  1,583  —  1,583  
削减增益—  (960) —  (960) 
净定期收益成本$(401) $713  $(803) $802  
2020年没有规定的或计划的合格养老金计划缴费。该公司预计，它将继续根据SERPA和退休后医疗保健计划支付持续的福利。
17. 承诺和或有事项
本公司会受到与环境、产品和其他事项有关的诉讼和其他索赔的影响。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案例，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。对这些事项累积的任何金额进行持续监测，并根据每一事项的新发展或新信息进行更新。
环境保护局公告-2009年12月，公司收到美国环境保护局(EPA)的正式书面请求，要求提供以下方面的信息：(I)摩托车排放及相关名称和标签的合格证书，(Ii)售后部件，以及(Iii)排放相关部件的保修索赔。公司及时提交了对环保局询问的书面答复，并与环保局进行了信息交流和讨论。2016年8月，本公司与环境保护局就这些问题签订了同意法令，随后于2017年7月修订了同意法令(和解协议)。在和解协议中，该公司同意支付罚款，除非获得EPA或加州空气资源委员会的批准，否则不销售调谐产品。2017年12月，司法部(DoJ)代表EPA向美国哥伦比亚特区地区法院提交了和解协议，目的是获得法院对和解协议的批准。在2018年1月31日的最后期限前，向法院提交了三份反对和解部分的之友案情摘要。2018年3月1日，该公司和美国司法部分别提交了回应简报。该公司正在等待法院关于是否最终达成和解的裁决，2019年2月8日，美国司法部提交了状态更新，提醒法院悬而未决的问题的当前状况。本公司有一项与此事项相关的应计项目记录于应计负债论
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目录
合并资产负债表因此，如果和解协议最终敲定，将不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。和解在获得法院批准之前不是最终的，如果没有得到法院的批准，公司无法合理地估计环境保护局可能寻求的任何补救措施的影响，而不是公司目前对此事的储备。
约克环境问题-该公司与政府机构和美国海军合作，涉及其位于宾夕法尼亚州约克市的设施的土壤和地下水污染清理事宜。在1981年该公司从AMF手中购买约克设施之前，约克设施曾由美国海军和AMF使用。该公司与美国海军有一项协议，该协议要求美国海军和该公司向一个信托基金捐款，金额相当于53%和47与约克设施的环境调查和补救活动相关的费用的百分比(响应费用)。宾夕法尼亚州环境保护部和环境保护局已经完成并批准了对约克设施的全地补救调查/可行性研究和拟议的最终补救措施。相关的清理计划文件已于2020年2月获得批准，剩余的清理活动预计将于2020年底或2021年初开始。该公司对其在#记录的估计未来反应成本份额有应计费用。其他长期负债论合并资产负债表.
产品责任事项-公司定期卷入与其业务运营相关的产品责任诉讼。本公司就可能发生并可合理估计的索赔风险进行应计。该公司还为产品责任风险提供保险。本公司相信其应计项目及保险范围是足够的，而产品责任诉讼不会对本公司的合并财务报表.
18. 累计其他综合损失
中的变化累计其他综合损失具体情况如下(以千为单位)：
截至2020年6月28日的三个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(75,268) $(34,431) $(469,591) $(579,290) 
重新分类前的其他全面收入22,056  30,329  —  52,385  
所得税费用(613) (6,686) —  (7,299) 
21,443  23,643  —  45,086  
重新分类：
衍生金融工具净收益—  (38,592) —  (38,592) 
以前的服务积分(a)
—  —  (867) (867) 
精算损失(a)
—  —  16,495  16,495  
税前重新分类—  (38,592) 15,628  (22,964) 
所得税优惠(费用)—  8,640  (3,670) 4,970  
—  (29,952) 11,958  (17,994) 
其他综合收益(亏损)21,443  (6,309) 11,958  27,092  
期末余额$(53,825) $(40,740) $(457,633) $(552,198) 
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目录
截至2019年6月30日的三个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(49,277) $1,344  $(574,118) $(622,051) 
其他全面收益(亏损)，重新分类前11,152  (8,791) —  2,361  
所得税优惠118  1,990  —  2,108  
11,270  (6,801) —  4,469  
重新分类：
衍生金融工具净收益—  (6,708) —  (6,708) 
以前的服务积分(a)
—  —  (1,078) (1,078) 
精算损失(a)
—  —  11,197  11,197  
税前重新分类—  (6,708) 10,119  3,411  
所得税优惠(费用)—  1,586  (2,376) (790) 
—  (5,122) 7,743  2,621  
其他综合收益(亏损)11,270  (11,923) 7,743  7,090  
期末余额$(38,007) $(10,579) $(566,375) $(614,961) 

截至2020年6月28日的6个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(40,813) $(14,586) $(481,550) $(536,949) 
其他全面损失，在重新分类前(13,765) (7,843) —  (21,608) 
所得税优惠753  1,582  —  2,335  
(13,012) (6,261) —  (19,273) 
重新分类：
衍生金融工具净收益—  (25,711) —  (25,711) 
以前的服务积分(a)
—  —  (1,734) (1,734) 
精算损失(a)
—  —  32,990  32,990  
税前重新分类—  (25,711) 31,256  5,545  
所得税优惠(费用)—  5,818  (7,339) (1,521) 
—  (19,893) 23,917  4,024  
其他综合(亏损)收入(13,012) (26,154) 23,917  (15,249) 
期末余额$(53,825) $(40,740) $(457,633) $(552,198) 
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目录
截至2019年6月30日的6个月
外币换算调整衍生金融工具养老金和退休后福利计划总计
期初余额$(49,608) $1,785  $(581,861) $(629,684) 
其他全面收益(亏损)，重新分类前11,758  (7,614) —  4,144  
所得税(费用)福利(157) 1,676  —  1,519  
11,601  (5,938) —  5,663  
重新分类：
衍生金融工具净收益—  (8,423) —  (8,423) 
以前的服务积分(a)
—  —  (2,156) (2,156) 
精算损失(a)
—  —  22,394  22,394  
税前重新分类—  (8,423) 20,238  11,815  
所得税优惠(费用)—  1,997  (4,752) (2,755) 
—  (6,426) 15,486  9,060  
其他综合收益(亏损)11,601  (12,364) 15,486  14,723  
期末余额$(38,007) $(10,579) $(566,375) $(614,961) 
(a)重新分类的金额包括在净定期收益成本的计算中，在附注16中进一步讨论
19. 业务部门
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)是哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的母公司。该公司在以下地区运营二业务细分：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。该公司的可报告部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务，并根据其运营的根本差异进行单独管理。
摩托车部门由设计、制造和销售哈雷-戴维森摩托车以及摩托车零部件、配件、一般商品和服务的HDMC组成。该公司的产品主要通过独立经销商网络销售给零售客户。
金融服务部门由HDFS组成，该部门从事批发库存应收账款和零售消费贷款的融资和服务业务，主要用于购买哈雷-戴维森摩托车。HDFS还与某些独立的保险公司合作，为摩托车车主提供摩托车保险和保障产品。
选择段信息如下(以千为单位)：
 截至三个月截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
摩托车及相关产品：
摩托车收入$669,274  $1,434,004  $1,769,062  $2,629,641  
毛利107,628  454,738  426,548  802,177  
销售、行政和工程费用187,647  263,587  422,000  489,015  
重组费用41,005  10,423  41,005  24,053  
营业(亏损)收入(121,024) 180,728  (36,457) 289,109  
金融服务：
金融服务收入195,953  198,615  394,409  387,358  
金融服务费用190,084  123,086  365,594  253,098  
重组费用944  —  944  —  
营业收入4,925  75,529  27,871  134,260  
营业(亏损)收入$(116,099) $256,257  $(8,586) $423,369  

36
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20. 补充整合数据
补充合并数据是为提供信息而提出的，由于合并报告调整分配给了可报告的分部，因此与分部信息不同。补充合并数据如下(以千为单位)：
 截至2020年6月28日的三个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$670,905  $—  $(1,631) $669,274  
金融服务—  194,872  1,081  195,953  
670,905  194,872  (550) 865,227  
成本和费用：
摩托车及相关产品销货成本561,646  —  —  561,646  
金融服务利息支出—  62,187  —  62,187  
金融服务信贷损失准备金—  91,179  —  91,179  
销售、行政和工程费用190,300  34,690  (625) 224,365  
重组费用41,005  944  —  41,949  
792,951  189,000  (625) 981,326  
营业(亏损)收入(122,046) 5,872  75  (116,099) 
其他收入，净额156  —  —  156  
投资收益5,757  —  —  5,757  
利息费用7,769  —  —  7,769  
所得税前收入(亏损)(123,902) 5,872  75  (117,955) 
所得税(福利)拨备(26,938) 1,200  —  (25,738) 
净(亏损)收入$(96,964) $4,672  $75  $(92,217) 
 截至2020年6月28日的6个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$1,774,163  $—  $(5,101) $1,769,062  
金融服务—  390,758  3,651  394,409  
1,774,163  390,758  (1,450) 2,163,471  
成本和费用：
摩托车及相关产品销货成本1,342,514  —  —  1,342,514  
金融服务利息支出—  114,660  —  114,660  
金融服务信贷损失准备金—  170,598  —  170,598  
销售、行政和工程费用428,046  76,129  (1,839) 502,336  
重组费用41,005  944  —  41,949  
1,811,565  362,331  (1,839) 2,172,057  
营业(亏损)收入(37,402) 28,427  389  (8,586) 
其他收入，净额311  —  —  311  
投资收益100,410  —  (100,000) 410  
利息费用15,524  —  15,524  
所得税前收入(亏损)47,795  28,427  (99,611) (23,389) 
所得税(福利)拨备(7,667) 6,800  —  (867) 
净收益(损失)$55,462  $21,627  $(99,611) $(22,522) 

37
目录
 截至2019年6月30日的三个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$1,439,685  $—  $(5,681) $1,434,004  
金融服务—  196,197  2,418  198,615  
1,439,685  196,197  (3,263) 1,632,619  
成本和费用：
摩托车及相关产品销货成本978,761  —  505  979,266  
金融服务利息支出—  52,673  —  52,673  
金融服务信贷损失准备金—  26,383  —  26,383  
销售、行政和工程费用267,777  43,586  (3,746) 307,617  
重组费用10,423  —  —  10,423  
1,256,961  122,642  (3,241) 1,376,362  
营业收入182,724  73,555  (22) 256,257  
其他收入，净额4,037  —  —  4,037  
投资收益48,571  —  (45,000) 3,571  
利息费用7,784  —  —  7,784  
所得税拨备前收入227,548  73,555  (45,022) 256,081  
所得税拨备43,348  17,102  —  60,450  
净收入$184,200  $56,453  $(45,022) $195,631  
 截至2019年6月30日的6个月
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
收入：
摩托车及相关产品$2,639,694  $—  $(10,053) $2,629,641  
金融服务—  382,950  4,408  387,358  
2,639,694  382,950  (5,645) 3,016,999  
成本和费用：
摩托车及相关产品销货成本1,827,464  —  —  1,827,464  
金融服务利息支出—  104,997  —  104,997  
金融服务信贷损失准备金—  60,874  —  60,874  
销售、行政和工程费用495,769  86,174  (5,701) 576,242  
重组费用24,053  —  —  24,053  
2,347,286  252,045  (5,701) 2,593,630  
营业收入292,408  130,905  56  423,369  
其他收入，净额8,697  —  —  8,697  
投资收益99,929  —  (90,000) 9,929  
利息费用15,515  —  —  15,515  
所得税拨备前收入385,519  130,905  (89,944) 426,480  
所得税拨备71,905  30,999  —  102,904  
净收入$313,614  $99,906  $(89,944) $323,576  

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目录

 2020年6月28日
 HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
资产
流动资产：
现金和现金等价物$446,425  $3,410,172  $—  $3,856,597  
应收帐款，净额564,922  —  (293,491) 271,431  
金融应收账款净额—  1,901,620  —  1,901,620  
库存，净额429,339  —  —  429,339  
限制性现金—  189,712  —  189,712  
其他流动资产119,591  66,387  (22,843) 163,135  
1,560,277  5,567,891  (316,334) 6,811,834  
金融应收账款净额—  5,078,371  —  5,078,371  
财产，厂房和设备，净额766,546  50,443  —  816,989  
预付养老金成本73,589  —  —  73,589  
商誉64,192  —  —  64,192  
递延所得税48,326  94,215  (975) 141,566  
租赁资产47,754  5,277  —  53,031  
其他长期资产176,358  33,840  (93,618) 116,580  
$2,737,042  $10,830,037  $(410,927) $13,156,152  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$272,996  $337,957  $(293,491) $317,462  
应计负债446,819  179,478  (22,087) 604,210  
短期债务—  1,547,388  —  1,547,388  
长期债务的当期部分，净额—  2,186,037  —  2,186,037  
719,815  4,250,860  (315,578) 4,655,097  
长期债务，净额743,635  5,744,864  —  6,488,499  
租赁负债31,652  4,742  —  36,394  
养老金负债57,033  —  —  57,033  
退休后医疗保健负债69,964  —  —  69,964  
其他长期负债178,210  44,873  2,377  225,460  
承付款和或有事项(附注17)
股东权益936,733  784,698  (97,726) 1,623,705  
$2,737,042  $10,830,037  $(410,927) $13,156,152  

39
目录

 2019年12月31日
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
资产
流动资产：
现金和现金等价物$470,649  $363,219  $—  $833,868  
应收帐款，净额369,717  —  (110,383) 259,334  
金融应收账款净额—  2,272,522  —  2,272,522  
库存，净额603,571  —  —  603,571  
限制性现金—  64,554  —  64,554  
其他流动资产110,145  59,665  (836) 168,974  
1,554,082  2,759,960  (111,219) 4,202,823  
金融应收账款净额—  5,101,844  —  5,101,844  
财产，厂房和设备，净额794,131  53,251  —  847,382  
预付养老金成本56,014  —  —  56,014  
商誉64,160  —  —  64,160  
递延所得税62,768  39,882  (1,446) 101,204  
租赁资产55,722  5,896  —  61,618  
其他长期资产166,972  19,211  (93,069) 93,114  
$2,753,849  $7,980,044  $(205,734) $10,528,159  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$266,710  $138,053  $(110,383) $294,380  
应计负债463,491  119,186  (389) 582,288  
短期债务—  571,995  —  571,995  
长期债务的当期部分，净额—  1,748,109  —  1,748,109  
730,201  2,577,343  (110,772) 3,196,772  
长期债务，净额743,296  4,381,530  —  5,124,826  
租赁负债38,783  5,664  —  44,447  
养老金负债56,138  —  —  56,138  
退休后医疗保健负债72,513  —  —  72,513  
其他长期负债186,252  40,609  2,603  229,464  
承付款和或有事项(附注17)
股东权益926,666  974,898  (97,565) 1,803,999  
$2,753,849  $7,980,044  $(205,734) $10,528,159  

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 2019年6月30日
HDMC实体HDFS-实体合并调整固形
资产
流动资产：
现金和现金等价物$560,446  $364,192  $—  $924,638  
应收帐款，净额671,719  —  (346,413) 325,306  
金融应收账款净额—  2,362,125  —  2,362,125  
库存，净额470,610  —  —  470,610  
限制性现金—  82,248  —  82,248  
其他流动资产102,956  44,278  —  147,234  
1,805,731  2,852,843  (346,413) 4,312,161  
金融应收账款净额—  5,232,280  —  5,232,280  
财产，厂房和设备，净额801,871  54,127  —  855,998  
商誉64,449  —  —  64,449  
递延所得税96,914  38,928  (1,203) 134,639  
租赁资产48,415  6,498  —  54,913  
其他长期资产157,061  20,159  (91,344) 85,876  
$2,974,441  $8,204,835  $(438,960) $10,740,316  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$302,137  $368,740  $(346,413) $324,464  
应计负债497,019  118,256  630  615,905  
短期债务—  405,695  —  405,695  
长期债务的当期部分，净额—  2,396,188  —  2,396,188  
799,156  3,288,879  (345,783) 3,742,252  
长期债务，净额742,959  3,907,217  —  4,650,176  
租赁负债31,809  6,556  —  38,365  
养老金负债92,750  —  —  92,750  
退休后医疗保健负债92,539  —  —  92,539  
其他长期负债171,509  39,314  2,770  213,593  
承付款和或有事项(附注17)
股东权益1,043,719  962,869  (95,947) 1,910,641  
$2,974,441  $8,204,835  $(438,960) $10,740,316  

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 截至2020年6月28日的6个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
来自经营活动的现金流：
净收益(损失)$55,462  $21,627  $(99,611) $(22,522) 
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销91,298  4,156  —  95,454  
递延贷款发放成本摊销—  33,796  —  33,796  
融资发起费摊销339  6,322  —  6,661  
长期雇员福利拨备15,704  —  —  15,704  
员工福利计划缴费和付款(3,678) —  —  (3,678) 
股票补偿费用4,019  549  —  4,568  
与销售相关的批发融资应收账款净变化—  —  166,049  166,049  
信贷损失准备金—  170,598  —  170,598  
递延所得税5,602  (24,592) (471) (19,461) 
其他，净(12,635) 3,730  (389) (9,294) 
流动资产和流动负债变动情况：
应收帐款，净额(198,855) —  183,108  (15,747) 
应收融资--应计利息和其他—  (2,985) —  (2,985) 
库存，净额163,700  —  —  163,700  
应付账款和应计负债(1,001) 214,864  (203,199) 10,664  
衍生金融工具1,622  (84) —  1,538  
其他(9,999) 3,150  22,007  15,158  
56,116  409,504  167,105  632,725  
经营活动提供的净现金111,578  431,131  67,494  610,203  
投资活动的现金流量：
资本支出(65,677) (1,349) —  (67,026) 
金融应收账款的来源—  (3,033,567) 1,163,998  (1,869,569) 
金融应收账款收款—  3,117,190  (1,331,492) 1,785,698  
其他投资活动(381) —  —  (381) 
投资活动提供的现金净额(已用)(66,058) 82,274  (167,494) (151,278) 
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 截至2020年6月28日的6个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
筹资活动的现金流量：
发行中期票据所得款项—  1,396,602  —  1,396,602  
偿还中期票据—  (1,400,000) —  (1,400,000) 
证券化债务收益—  2,064,450  —  2,064,450  
证券化债务的偿还—  (369,613) —  (369,613) 
资产支持商业票据的借款—  225,187  —  225,187  
偿还资产支持的商业票据—  (143,306) —  (143,306) 
无担保商业票据净增加—  831,354  —  831,354  
净增加信贷额度—  150,000  —  150,000  
存款—  17,995  —  17,995  
支付的股息(61,917) (100,000) 100,000  (61,917) 
普通股回购(7,156) —  —  (7,156) 
根据以股份为基础的计划发行普通股41  —  —  41  
融资活动提供的现金净额(已用)(69,032) 2,672,669  100,000  2,703,637  
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(712) 330  —  (382) 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增$(24,224) $3,186,404  $—  $3,162,180  
现金、现金等价物和限制性现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$470,649  $434,717  $—  $905,366  
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(24,224) 3,186,404  —  3,162,180  
现金、现金等价物和受限现金，期末$446,425  $3,621,121  $—  $4,067,546  

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 截至2019年6月30日的6个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
来自经营活动的现金流：
净收入$313,614  $99,906  $(89,944) $323,576  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销121,026  4,360  —  125,386  
递延贷款发放成本摊销—  38,036  —  38,036  
融资发起费摊销335  4,187  —  4,522  
长期雇员福利拨备6,936  —  —  6,936  
员工福利计划缴费和付款(3,637) —  —  (3,637) 
股票补偿费用15,672  1,613  —  17,285  
与销售相关的批发融资应收账款净变化—  —  (167,594) (167,594) 
信贷损失准备金—  60,874  —  60,874  
递延所得税5,928  (236) (324) 5,368  
其他，净(8,545) (1,876) (56) (10,477) 
流动资产和流动负债变动情况：
应收帐款，净额(244,752) —  227,160  (17,592) 
应收融资--应计利息和其他—  (4,963) —  (4,963) 
库存，净额88,146  —  —  88,146  
应付账款和应计负债21,336  221,959  (208,925) 34,370  
衍生金融工具4,291  61  —  4,352  
其他(15,573) 13,091  (5,874) (8,356) 
(8,837) 337,106  (155,613) 172,656  
经营活动提供的净现金304,777  437,012  (245,557) 496,232  
投资活动的现金流量：
资本支出(81,698) (1,531) —  (83,229) 
金融应收账款的来源—  (3,936,208) 1,871,309  (2,064,899) 
金融应收账款收款—  3,484,581  (1,715,752) 1,768,829  
有价证券的出售和赎回10,007  —  —  10,007  
收购业务(7,000) —  —  (7,000) 
其他投资活动11,717  —  —  11,717  
投资活动使用的净现金(66,974) (453,158) 155,557  (364,575) 
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 截至2019年6月30日的6个月
HDMC实体HDFS实体合并调整固形
筹资活动的现金流量：
发行中期票据所得款项—  546,655  —  546,655  
偿还中期票据—  (750,000) —  (750,000) 
证券化债务收益—  1,021,353  —  1,021,353  
证券化债务的偿还—  (113,806) —  (113,806) 
资产支持商业票据的借款—  23,373  —  23,373  
偿还资产支持的商业票据—  (155,286) —  (155,286) 
无担保商业票据净减少—  (728,606) —  (728,606) 
支付的股息(120,841) (90,000) 90,000  (120,841) 
普通股回购(104,621) —  —  (104,621) 
根据以股份为基础的计划发行普通股833  —  —  833  
融资活动使用的现金净额(224,629) (246,317) 90,000  (380,946) 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响2,724  715  —  3,439  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$15,898  $(261,748) $—  $(245,850) 
现金、现金等价物和限制性现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金$544,548  $715,200  $—  $1,259,748  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额15,898  (261,748) —  (245,850) 
现金、现金等价物和受限现金，期末$560,446  $453,452  $—  $1,013,898  

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)是哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的母公司。除上下文另有要求外，所有提及的“公司”均包括哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)。以及它的所有子公司。该公司分为两个细分市场：摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。
“经营业绩”部分中包含的“%变化”数字是使用未四舍五入的美元金额计算的，可能与使用所列四舍五入的美元金额计算的数字不同。
(1)关于前瞻性陈述的说明
本公司打算，本报告中讨论的某些事项是“前瞻性陈述”，旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港资格。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为该陈述的上下文将包括诸如公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”、“估计”或类似含义的词语来识别。同样，描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与截至本报告之日预期的结果大不相同，无论是不利的还是有利的。某些此类风险和不确定性在接近此类陈述或本报告其他地方作了描述，包括在本项目2和#中的“警示声明”标题下。第1A项危险因素，以及在第1A项危险因素截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本项目2“概述”和“展望”部分包含的前瞻性表述仅作截至2020年7月28日的前瞻性表述，本报告中剩余的前瞻性表述均为截至本报告提交之日(2020年8月6日)作出的前瞻性表述，公司不承担任何公开更新此类前瞻性表述以反映后续事件或情况的义务。
概述(1)
2020年第二季度，本公司的运营和财务业绩受到新冠肺炎疫情的不利影响。该公司在2020年第二季度净亏损9220万美元，或每股稀释后亏损0.60美元，而2019年第二季度净收益为1.956亿美元，或每股稀释后收益1.23美元。摩托车部门报告运营亏损1.21亿美元，比2019年第二季度1.807亿美元的运营收入减少3.018亿美元。本年度的运营亏损主要是由于摩托车批发出货量下降了58.7%，反映了新冠肺炎疫情导致本季度全球生产暂停。摩托车部门的经营业绩也受到不利的外汇、不利的制造成本和更高的重组费用的影响，但部分被较低的销售、行政和工程费用所抵消。
2020年第二季度金融服务部门的营业收入为490万美元，与去年同期相比下降了93.5%，主要原因是信贷损失拨备增加和利息支出增加。信贷损失拨备受到不利经济状况的不利影响，也反映了新会计准则的影响，该准则改变了公司确认金融工具预期信贷损失的方式。新标准要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期信贷损失，取代之前发生的损失方法。本公司于2020年1月1日采用新会计准则，采用修改后的追溯法。因此，上期业绩没有重述。
与2019年第二季度相比，2020年第二季度新哈雷戴维森摩托车的全球独立经销商零售额下降了26.6%，反映了新冠肺炎疫情对本公司大部分市场的不利影响。截至2020年4月底，本公司近60%的独立全球经销商网络关闭。独立经销商在5月底和6月初开始重新开业，导致2020年第二季度零售率连续改善。截至2020年第二季度末，93%的全球经销商已恢复正常运营.

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目录
展望(1)
由于新冠肺炎疫情的规模和持续时间存在不确定性，本公司于2020年3月26日撤回了所有前瞻性指导。虽然对需求、设施关闭和其他限制的影响预计是暂时的，但目前对公司的持续时间和财务影响尚不清楚。如果这些影响持续下去，它们将对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
新冠肺炎的响应和恢复行动(1)
现金保存-该公司正在执行其先前披露的计划，以减少计划资本和计划中的非资本支出。总体而言，公司继续预计这些努力将在2020年保留约2.5亿美元的现金，其中约15%与资本支出有关。计划中的开支削减不包括“重组计划成本和节约”中进一步讨论的重组费用。此外，酌情股份回购继续暂停，公司董事会已批准2020年第三季度每股0.02美元的现金股息，与2020年第二季度的股息一致。
流动资金-公司在2020年第二季度进一步加强了流动性状况。截至2020年第二季度末，该公司的信贷和管道设施下的现金、现金等价物和可获得性为47亿美元。下面更详细地讨论了流动性流动性与资本资源.
支持经销商和骑手-公司的应对和恢复计划包括支持全球经销商和客户。在2020年第二季度，本公司根据每个地区的独特需求提供支持，包括对经销商摩托车库存的财务支持，延长零部件和一般商品的信贷支付到期日，以及调整经销商对保修和培训的要求，从而帮助减轻了新冠肺炎疫情对独立经销商的负担。HDFS还与受新冠肺炎疫情影响的零售借款人合作，在不影响相关利率或贷款期限的情况下，对客户付款到期日进行短期调整。
社区力量-该公司继续通过新冠肺炎大流行进行积极管理，并实施了强有力的协议，以保护其工厂内工人的安全。该公司预计，大多数非生产工人将继续在家工作，直到今年年底。
重新布线
该公司正在执行一系列行动，称为重新布线。重组预计将持续到2020年底，从而使人们对公司2021-2025年的战略计划Hardwire有了初步了解，公司打算在2020年第四季度的某个时候披露该计划。在重新布线的基础和原则的基础上，新计划的推动者将是哈雷-戴维森，使其成为世界上最受客户、员工、社区和投资者欢迎的摩托车品牌。到目前为止，重新布线和进展的主要内容包括：
降低复杂性、提高速度的新运营模式-公司正在对其在重组下的运营模式进行重大改变，影响到全球所有业务领域，从商业运营到中心主导的支持职能。已经开展了大量工作，以消除整个组织的重复、低效和复杂性。正如之前宣布的那样，精简后的结构在整个公司的全球业务中需要减少700个职位。
精细化的摩托车阵容和高影响力的产品推出-该公司计划重新布线其产品供应，以更精确地满足客户的需求，并增强其产品的价值。该公司还计划改善产品时机和上市计划，以实现最大的市场影响。这些计划的要点包括：
•将计划中的摩托车型号精简约30%；平衡当前据点类别和新的高潜力细分市场之间的投资
•扩大其最畅销、标志性摩托车的产品供应
•2021年推出其第一辆探险旅游摩托车-泛美1250
•将年度产品发布时间从8月份改为第一季度初
•重振发布努力，包括与关键有影响力的人合作，使品牌和新产品栩栩如生，并提升品牌可取性
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目录
通过零部件和一般商品实现增长-该公司正在加强对其零部件(P&A)和百货业务的关注，鼓励客户定制他们的整个骑行体验，以匹配他们自己的风格。现在，作为新的商业职能的一部分，新的领导层为每项业务设计了与公司的摩托车和市场优先事项相一致的战略，目标是在市场上提供全面的体验。该公司预计将提供的P&A产品SKU数量至少减少15%。同样，为了加强重点和降低复杂性，该公司预计一般商品的SKU至少减少25%。
重启全球业务，聚焦高潜力市场S-公司计划主要集中在北美、欧洲和亚太地区部分地区的大约50个市场，这些市场占公司销量和增长潜力的绝大多数。该公司正在评估退出国际市场的计划，在这些市场，销量和盈利能力不支持根据未来战略继续投资。
该公司还计划将资源和营销投资转移到这些地区，以实现最大影响。作为这一努力的一部分，该公司精简了地区办事处，并创建了新的高潜力国家集团，这些集团将在明确界定的框架内拥有推动业务发展的自主权。此外，该公司计划优化其经销商网络，以提供改进和集成的客户体验。
保护价值-该公司改进了其供应和库存管理方法，将重点放在增加价值的产品和计划上，同时大幅减少折扣和价格促销。该公司预计，这将继续推动零售定价，为其客户保留哈雷-戴维森摩托车的价值和可取性。
重新布线的所有上述努力旨在为未来提供一个更好的起点，并为哈雷-戴维森品牌和产品建立可取性。
重组计划成本和节省(1)
作为重组的一部分，该公司已经启动了某些重组活动，包括裁员、终止某些当前和未来的产品以及改变设施。这些行动将导致重组费用，包括员工终止成本、合同终止成本和非流动资产调整。裁员将导致全球裁员约700人，包括解雇约500名员工。基于这些在2020年第二季度及之后启动的行动，该公司预计2020年的重组费用约为9400万美元，其中包括与第二季度之后启动的行动相关的4400万美元，每年节省约1.15亿美元，包括与第二季度之后启动的行动相关的1500万美元。预计每年节省的资金将从2021年开始。
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目录
截至2020年6月28日的三个月的经营业绩
与截至2019年6月30日的三个月相比
合并结果
 截至三个月  
(单位为千，不包括(净亏损)每股收益)六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		(减少)
增加		%变化
摩托车及相关产品的营业(亏损)收入$(121,024) $180,728  $(301,752) (167.0)%
来自金融服务业的营业收入4,925  75,529  (70,604) (93.5) 
营业(亏损)收入(116,099) 256,257  (372,356) (145.3) 
其他收入，净额156  4,037  (3,881) (96.1) 
投资收益5,757  3,571  2,186  61.2  
利息费用7,769  7,784  (15) (0.2) 
所得税前收入(亏损)(117,955) 256,081  (374,036) (146.1) 
所得税(福利)拨备(25,738) 60,450  (86,188) (142.6) 
净(亏损)收入$(92,217) $195,631  $(287,848) (147.1)%
稀释后每股收益(净亏损)$(0.60) $1.23  $(1.83) (148.8)%
该公司报告2020年第二季度营业亏损1.161亿美元，而去年同期的营业收入为2.563亿美元。摩托车部门在2020年第二季度发生了1.21亿美元的运营亏损，与2019年第二季度报告的运营收入相比下降了3.018亿美元，降幅为167.0。与2019年第二季度相比，金融服务部门的营业收入减少了7060万美元，降幅为93.5%。有关影响营业(亏损)收入的因素的更详细讨论，请参阅摩托车及相关产品细分和金融服务细分部分。
其他收入 在2020年第二季度，由于与本公司的固定福利计划相关的营业外收入减少，造成了不利的影响。与去年同期相比，2020年2月第二季度的投资收入有所上升，原因是有价证券和现金等价物投资的收入增加。
2020年第二季度的有效所得税税率为21.8%，而2019年第二季度的支出为23.6%。
2020年第二季度稀释后每股净亏损为0.6美元，较上年同期的稀释后每股收益1.2美元下降148.8。在公司2019年期间酌情回购普通股的推动下，稀释加权平均流通股从2019年第二季度的1.594亿股减少到2020年第二季度的1.532亿股。参考流动性与资本资源有关公司股票回购活动的更多信息，请访问。
49
目录
哈雷戴维森摩托车零售额(a)
哈雷戴维森摩托车的零售单位销售额如下：
 截至三个月  
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019		减少量%
变化
美国31,340  42,762  (11,422) (26.7)%
加拿大2,287  3,279  (992) (30.3) 
北美合计
33,627  46,041  (12,414) (27.0) 
欧洲(b)
9,738  13,552  (3,814) (28.1) 
EMEA-其他1,226  2,067  (841) (40.7) 
欧洲、中东和非洲地区总数
10,964  15,619  (4,655) (29.8) 
亚太(c)
4,364  4,544  (180) (4.0) 
亚太地区-其他2,524  3,126  (602) (19.3) 
亚太地区总计
6,888  7,670  (782) (10.2) 
拉丁美洲1,233  2,516  (1,283) (51.0) 
全球零售额52,712  71,846  (19,134) (26.6) 
(a)上述零售额数据的数据来源是由独立哈雷-戴维森经销商提供并由本公司汇编的新的销售保修和注册信息。本公司必须依赖其独立经销商提供的有关新零售销售的信息，并且本公司不定期核实其独立经销商提供的信息。此信息可能会修改。
(b)包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。2019年希腊和葡萄牙的零售额从欧洲重新归类到EMEA-Other，以与2020年的陈述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亚、新西兰和韩国。
与去年同期相比，2020年第二季度哈雷戴维森新款摩托车的全球零售额下降了26.6%，反映了新冠肺炎疫情的不利影响，包括暂时关闭独立经销商。该公司在北美、欧洲、中东和非洲和拉丁美洲的所有市场的零售额都出现了下降。该公司在亚太地区大部分市场的零售额也有所下降，然而，中国和韩国的零售额增长部分抵消了这些下降。
与2019年第二季度相比，2020年第二季度美国新601+cc摩托车的行业注册数量下降了11.3%。本公司2020年第二季度新款601+cc摩托车在美国市场占有率为38.5%，同比下降8.1个百分点(来源：摩托车行业理事会)。公司在美国的市场份额受到以下因素的影响：公司对供应和库存管理的新方法、公司据点(旅游和邮轮)部门以外的部门的增长、竞争对手促销活动的增加以及公司船队销售额的下降。
该公司正在对其供应和库存管理采取一种新的方法，正如“重新布线”中所讨论的那样。新的方法专注于有利可图和可取的销量，旨在帮助推动零售定价，以保持哈雷-戴维森摩托车的价值和对客户的可取性。根据这一方法，该公司将继续积极管理进入独立经销商网络的摩托车供应，就像它在新冠肺炎疫情期间及以后所管理的那样。该公司对其认为是由2020年第二季度新的供应和库存管理推动的价值感到鼓舞。平均而言，第二季度新款哈雷戴维森摩托车在美国的销售价格为制造商建议零售价。此外，该公司观察到，2020年第二季度，二手哈雷戴维森摩托车在美国的零售和拍卖价格大幅上升。
截至2020年第二季度末，与2019年第二季度相比，全球独立经销商新哈雷-戴维森摩托车零售库存下降了约32%，即22,300辆摩托车，其中美国减少了17,000辆。
50
目录
摩托车及相关产品细分市场
摩托车单位出货量
哈雷-戴维森摩托车的批发量如下：
 截至三个月  
2020年6月28日2019年6月30日单位单位
单位混合百分比单位混合百分比减少量%变化
美国摩托车出货量11,051  39.0 %41,404  60.2 %(30,353) (73.3)%
全球摩托车出货量：
巡回摩托机组9,709  34.2 %30,923  45.0 %(21,214) (68.6)%
巡洋舰摩托车组(a)
11,874  41.9 %22,691  33.0 %(10,817) (47.7)%
运动员®/街道摩托车组
6,786  23.9 %15,143  22.0 %(8,357) (55.2)%
28,369  100.0 %68,757  100.0 %(40,388) (58.7)%
(a)包括软尾®，CVOTM和LiveWireTM
2020年第二季度，该公司全球哈雷戴维森摩托车出货量为28369辆，比2019年第二季度下降58.7%。由于新冠肺炎疫情导致公司全球制造业务暂停，2020年第二季度摩托车出货量低于去年同期。在2020年第二季度，该公司在泰国的制造设施在4月份关闭，美国制造设施在5月份关闭。与去年同期相比，2020年第二季度出货量中旅游摩托车的组合占总出货量的百分比下降，而Cruiser摩托车的组合增加。
细分结果
摩托车部门的简明运营报表如下(以千美元为单位)：
 截至三个月  
2020年6月28日2019年6月30日(减少)
增加		%
变化
收入：
电单车
$446,738  $1,128,063  $(681,325) (60.4)%
零配件和附件
168,708  221,258  (52,550) (23.8) 
一般商品
37,805  64,644  (26,839) (41.5) 
发牌
4,903  9,911  (5,008) (50.5) 
其他
11,120  10,128  992  9.8  
669,274  1,434,004  (764,730) (53.3) 
销货成本561,646  979,266  (417,620) (42.6) 
毛利107,628  454,738  (347,110) (76.3) 
业务费用：
销售管理费用
141,929  208,925  (66,996) (32.1) 
工程费
45,718  54,662  (8,944) (16.4) 
重组费用
41,005  10,423  30,582  293.4  
228,652  274,010  (45,358) (16.6) 
营业(亏损)收入$(121,024) $180,728  $(301,752) (167.0)%
营业利润(18.1)%12.6 %(30.7) PTS。
51
目录
2019年第二季度至2020年第二季度，影响净营收、销货成本和毛利可比性的重大因素影响预估如下(单位：百万)：
网
营业收入		成本
商品已售出		毛
利润
截至2019年6月30日的三个月$1,434.0  $979.3  $454.7  
体积(747.6) (491.6) (256.0) 
价格，扣除相关成本后的净额3.5  0.3  3.2  
外币汇率与套期保值(11.4) 4.0  (15.4) 
装运组合(9.3) 7.0  (16.3) 
原材料价格—  (2.9) 2.9  
制造和其他成本—  65.5  (65.5) 
(764.8) (417.7) (347.1) 
截至2020年6月28日的三个月$669.2  $561.6  $107.6  
影响2019年第二季度至2020年第二季度净收入、销货成本和毛利润可比性的因素如下：
•销量下降是由于摩托车批发出货量下降，零部件及配件和一般商品销售额下降，但因销售激励成本下降而被部分抵消。
•平均来看，当期出货的摩托车批发价高于去年同期，对收入产生了有利影响。与去年同期相比，与当期发运的摩托车增加的内容相关的成本增加，部分抵消了对收入的积极影响。
•与去年同期相比，与去年同期相比，相对于美元的外币汇率走弱，对收入和毛利润造成了不利影响。
•与去年同期相比，摩托车家族之间出货组合的变化对本季度的收入和毛利润产生了不利影响。此外，零部件和附件中的不良混合也造成了影响。
•制造和其他成本受到与新冠肺炎疫情导致的全球生产暂停相关的固定成本吸收和生产率下降的不利影响。这些不利影响被关税成本的降低以及与公司上一年发生的重组活动相关的暂时性低效现象的部分抵消。最近关税的影响在2020年第二季度为710万美元，而2019年第二季度为3440万美元，因为该公司在本年度季度开始在欧盟(EU)批发泰国采购的摩托车。最近关税的影响包括从2018年开始对该公司从美国发货的产品征收的欧盟和中国递增关税，以及从2018年开始对从中国进口的某些项目征收的递增美国关税。
与去年同期相比，2020年第二季度的运营费用较低，原因是公司积极管理成本导致支出减少，但重组费用的增加部分抵消了这一影响。
52
目录
金融服务细分市场
细分结果
金融服务部门的简明运营报表如下(以千计)：
 截至三个月  
 2020年6月28日2019年6月30日增加
(减少)		%
变化
收入：
利息收入$168,261  $167,077  $1,184  0.7 %
其他收入27,692  31,538  (3,846) (12.2) 
195,953  198,615  (2,662) (1.3) 
费用：
利息费用62,187  52,673  9,514  18.1  
信贷损失准备金91,179  26,383  64,796  245.6  
运营费用36,718  44,030  (7,312) (16.6) 
重组费用944  —  944  100.0  
191,028  123,086  67,942  55.2  
营业收入$4,925  $75,529  $(70,604) (93.5)%
2020年第二季度利息收入有利，原因是平均零售收益率较高，但平均收益率较低的平均未偿还批发应收账款较低，部分抵消了这一影响。其他收入不利，主要原因是投资收入和保险相关收入减少。
由于平均未偿债务增加，2020年第二季度利息支出增加，但部分被较低的资金成本所抵消。
与2019年第二季度相比，信贷损失拨备增加了6480万美元。零售摩托车拨备增加6650万美元，原因是2020年第二季度公司经济状况前景恶化导致的信贷损失拨备增加。该公司预计，随着经济缓慢复苏，现有的衰退经济状况可能会延长。随着获得更多信息，公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
信贷损失拨备的增加部分被较低的零售信贷损失所抵销。信贷损失受到新冠肺炎相关零售贷款支付到期日对合格客户的大量延长的有利影响，这导致第二季度逾期账户较少，相关亏损较低。
2020年6月28日的信贷损失拨备是根据ASU 2016-13确定的，ASU 2016-13是2020年1月1日采用的新会计准则，改变了公司确认金融工具预期信贷损失的方式。新标准要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期信贷损失，取代之前发生的损失方法。该公司采用了新的会计准则，采用了修改后的追溯法。因此，上期业绩没有重述。
与2019年第二季度相比，运营费用减少了730万美元，部分原因是员工相关成本和咨询费用降低。
应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(千)：
 截至三个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初余额$335,496  $190,872  
信贷损失准备金91,179  26,383  
冲销，扣除回收后的净额(15,660) (22,259) 
期末余额$411,015  $194,996  

53
目录
截至2020年6月28日的6个月的经营业绩
与截至2019年6月30日的6个月相比
合并结果
 截至六个月  
(单位为千，不包括(净亏损)每股收益)六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019		(减少)
增加		%
变化
摩托车及相关产品的营业(亏损)收入$(36,457) $289,109  $(325,566) (112.6)%
来自金融服务业的营业收入27,871  134,260  (106,389) (79.2) 
营业(亏损)收入(8,586) 423,369  (431,955) (102.0) 
其他收入，净额311  8,697  (8,386) (96.4) 
投资收益410  9,929  (9,519) (95.9) 
利息费用15,524  15,515  9  0.1  
所得税前收入(亏损)(23,389) 426,480  (449,869) (105.5) 
所得税(福利)拨备(867) 102,904  (103,771) (100.8) 
净(亏损)收入$(22,522) $323,576  $(346,098) (107.0)%
稀释后每股收益(净亏损)$(0.15) $2.03  $(2.18) (107.4)%
该公司报告2020年上半年的营业亏损为860万美元，而去年同期的营业收入为4.234亿美元。摩托车部门的运营收入比去年同期下降了3.256亿美元，导致2020年上半年运营亏损3650万美元。与去年同期相比，2020年上半年来自金融服务的营业收入下降了1.064亿美元。更详细地分析影响营业(亏损)收入的因素，请参阅摩托车及相关产品部门和金融服务部门的讨论。
2020年上半年的其他收入受到与公司固定福利计划相关的营业外收入下降的不利影响。与去年同期相比，2020年上半年的投资收入有所下降，原因是有价证券和现金等价物投资收入下降。
该公司2020年前六个月的有效所得税税率为3.7%，而2019年同期为24.1%。与2019年相比，2020年有效所得税税率下降的主要原因是在截至2020年6月28日的6个月内记录的离散所得税费用，其中包括与重新评估某些递延税项资产的变现能力相关的调整，这减少了公司在此期间的所得税优惠。截至2020年6月28日的6个月的有效所得税税率是根据公司目前对2020年全年财务业绩的预测确定的。鉴于围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性，本公司对2020年全年财务业绩的预测可能会发生变化，并最终影响本公司2020年全年的有效所得税税率(1).
2020年上半年稀释后每股净亏损为0.15美元，较上年同期稀释后每股收益2.03美元下降107.4。在公司2019年期间酌情回购普通股的推动下，稀释加权平均流通股从2019年上半年的1.597亿股减少到2020年上半年的1.531亿股。参考流动性与资本资源有关公司股票回购活动的更多信息，请访问。
54
目录
电单车零售额及登记数据
哈雷戴维森摩托车零售额(a)
哈雷戴维森摩托车的零售单位销售额如下：
 截至六个月  
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019		减少量%变化
美国55,072  70,853  (15,781) (22.3)%
加拿大3,753  5,227  (1,474) (28.2) 
北美合计58,825  76,080  (17,255) (22.7) 
欧洲(b)
16,272  22,979  (6,707) (29.2) 
EMEA-其他
2,422  3,437  (1,015) (29.5) 
欧洲、中东和非洲地区总数18,694  26,416  (7,722) (29.2) 
亚太(c)
8,073  8,330  (257) (3.1) 
亚太地区-其他
4,567  5,414  (847) (15.6) 
亚太地区总计12,640  13,744  (1,104) (8.0) 
拉丁美洲2,992  4,757  (1,765) (37.1) 
全球零售额93,151  120,997  (27,846) (23.0) 
(a)上述零售额数据的数据来源是由独立哈雷-戴维森经销商提供并由本公司汇编的新的销售保修和注册信息。本公司必须依赖其独立经销商提供的有关新零售销售的信息，并且本公司不定期核实其独立经销商提供的信息。此信息可能会修改。
(b)包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。2019年希腊和葡萄牙的零售额从欧洲重新归类到EMEA-Other，以与2020年的陈述保持一致。
(c)包括日本、澳大利亚、新西兰和韩国。
与去年同期相比，2020年上半年哈雷戴维森新款摩托车的全球零售额下降了23.0%，反映出新冠肺炎疫情的不利影响，包括独立经销商暂时关闭。该公司在北美、欧洲、中东和非洲和拉丁美洲的所有市场的零售额都出现了下降。除中国和韩国以及零售额与上年持平的日本以外，该公司亚太地区大部分市场的零售额也有所下降。
本公司2020年上半年新款601+cc摩托车在美国市场占有率为42.4%，与去年同期相比下降5.9个百分点(来源：摩托车行业理事会)。公司在美国的市场份额受到以下因素的影响：公司供应和库存管理的新方法、公司据点(旅游和邮轮)部门以外的部门表现更强劲、竞争对手促销活动的增加以及公司船队销售额的下降。
截至6月份，该公司2020年在欧洲新款601+cc摩托车的市场份额为7.9%，而去年同期为9.0%(来源：管理服务公司Helwig Schmitt GmbH)。公司在欧洲的市场份额受到公司据点(旅游和游轮)区段以外更好的市场表现以及所有产品区段价格竞争加剧的不利影响。
55
目录
摩托车登记数据-601+cc(a)
摩托车行业零售登记数据如下：
 截至六个月  
六月三十日，
2020		六月三十日，
2019		减少量%
变化
美国(b)
127,360  144,623  (17,263) (11.9)%
欧洲(c)
220,472  260,301  (39,829) (15.3)%
(a)数据包括排量大于600cc的内燃机的道路模型，以及峰值功率当量大于600cc(601+cc)的电动摩托车。路用601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。哈雷-戴维森街(Harley-Davidson Street®)的注册数据这个表不包括500辆摩托车。
(b)美国行业数据来源于摩托车工业理事会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。
(c)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来源于管理服务公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。前一年的注册已被修订，以排除希腊和葡萄牙的注册。此第三方数据可能会进行修订和更新。
摩托车及相关产品细分市场
摩托车单位出货量
哈雷-戴维森摩托车的批发量如下：
 截至六个月  
2020年6月28日2019年6月30日单位单位
单位混合百分比单位混合百分比减少量%变化
美国摩托车出货量44,075  54.2 %75,909  59.5 %(31,834) (41.9)%
全球摩托车出货量：
巡回摩托机组31,306  38.5 %55,966  43.8 %(24,660) (44.1)%
巡洋舰摩托车组(a)
32,005  39.3 %43,142  33.8 %(11,137) (25.8) 
Sportster®/街道摩托车单元
18,031  22.2 %28,540  22.4 %(10,509) (36.8) 
81,342  100.0 %127,648  100.0 %(46,306) (36.3)%
(a)包括Sofail®、CVOTM和LiveWireTM
2020年上半年，该公司全球哈雷戴维森摩托车出货量为81342辆，比2019年同期下降36.3%。2020年上半年，由于新冠肺炎疫情导致公司全球制造业务暂停，摩托车出货量低于上年。与去年同期相比，2020年上半年出货量中旅游摩托车的组合占总出货量的百分比下降，而Cruiser摩托车的组合增加。
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目录
细分结果
摩托车部门的简明运营报表如下(以千美元为单位)：
 截至六个月  
2020年6月28日2019年6月30日(减少)
增加		%
变化
收入：
电单车
$1,346,103  $2,092,638  $(746,535) (35.7)%
零部件和附件
303,393  380,961  (77,568) (20.4) 
一般商品
86,965  120,045  (33,080) (27.6) 
发牌
12,932  18,488  (5,556) (30.1) 
其他
19,669  17,509  2,160  12.3  
1,769,062  2,629,641  (860,579) (32.7) 
销货成本1,342,514  1,827,464  (484,950) (26.5) 
毛利426,548  802,177  (375,629) (46.8) 
业务费用：
销售管理费用
327,506  385,469  (57,963) (15.0) 
工程费
94,494  103,546  (9,052) (8.7) 
重组费用
41,005  24,053  16,952  70.5  
463,005  513,068  (50,063) (9.8) 
营业(亏损)收入$(36,457) $289,109  $(325,566) (112.6)%
营业利润(2.1)%11.0 %(13.1) PTS。
2019年前6个月至2020年前6个月，影响净营收、销货成本和毛利可比性的重大因素影响预估如下(单位：百万)：
网
营业收入		成本
商品已售出		毛
利润
截至2019年6月30日的6个月$2,629.6  $1,827.5  $802.1  
体积(859.7) (568.8) (290.9) 
价格，扣除相关成本后的净额14.0  7.2  6.8  
外币汇率与套期保值(21.0) 5.2  (26.2) 
装运组合6.1  25.8  (19.7) 
原材料价格—  (3.9) 3.9  
制造和其他成本—  49.5  (49.5) 
(860.6) (485.0) (375.6) 
截至2020年6月28日的6个月$1,769.0  $1,342.5  $426.5  
影响2019年前6个月至2020年前6个月净收入、销货成本和毛利可比性的因素如下：
•销量下降的原因是摩托车批发出货量下降以及损益和一般商品销售额下降，但部分被较低的销售激励成本所抵消。
•平均来看，当期出货的摩托车批发价高于去年同期，对收入产生了有利影响。与去年同期相比，与当期发运的摩托车增加的内容相关的成本增加，部分抵消了对收入的积极影响。
•与去年同期相比，与去年同期相比，相对于美元的外币汇率走弱，对收入和毛利润造成了不利影响。
•摩托车家族之间发货组合的变化对2020年前六个月的毛利润产生了不利影响。此外，P&A内部不利的组合也造成了影响。
•制造和其他成本受到固定成本吸收和生产率下降的不利影响，这些成本吸收和生产率与新冠肺炎疫情导致的全球生产暂停有关。这些不利影响被有利的关税成本降低和不存在与
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目录
上一年度发生的公司重组活动。最近关税的影响在2020年上半年为1970万美元，而2019年上半年为5540万美元。
与2019年同期相比，2020年前六个月的运营费用较低，原因是公司积极管理成本导致支出减少，但重组费用的增加部分抵消了这一影响。
金融服务细分市场
细分结果
金融服务部门的简明运营报表如下(以千计)：
 截至六个月  
2020年6月28日2019年6月30日增加
(减少)		%
变化
收入：
利息收入$338,262  $326,881  $11,381  3.5 %
其他收入56,147  60,477  (4,330) (7.2) 
394,409  387,358  7,051  1.8  
费用：
利息费用114,660  104,997  9,663  9.2  
信贷损失准备金170,598  60,874  109,724  180.2  
运营费用80,336  87,227  (6,891) (7.9) 
重组费用944  —  944  100.0  
366,538  253,098  113,440  44.8  
营业收入$27,871  $134,260  $(106,389) (79.2)%
2020年前六个月的利息收入较高，主要是由于平均零售收益率较高。其他收入减少，部分原因是投资收入下降。利息支出增加，原因是平均未偿债务增加，但部分被较低的资金成本所抵消。
与2019年上半年相比，信贷损失准备金增加了1.097亿美元，其中信贷损失准备金增加了1.072亿美元。受新冠肺炎疫情的经济影响，零售和批发信贷损失拨备分别比2019年上半年增加1.016亿美元和560万美元。该公司预计，随着经济缓慢复苏，现有的衰退经济状况可能会延长。随着获得更多信息，公司对其经济预测的预期在未来可能会发生变化。
2020年6月28日的信贷损失拨备是根据ASU 2016-13确定的，ASU 2016-13是2020年1月1日采用的新会计准则，改变了公司确认金融工具预期信贷损失的方式。新标准要求在最初确认金融工具时确认全寿命预期信贷损失，取代之前发生的损失方法。该公司采用了新的会计准则，采用了修改后的追溯法。因此，上期业绩没有重述。
截至2020年6月28日，该公司零售摩托车贷款的年化信贷损失为1.87%，而截至2019年6月30日的年化信贷损失为1.82%。截至2020年6月28日，摩托车零售贷款的30天违约率为1.75%，而2019年6月30日的拖欠率为3.33%。违约率的改善主要是由于新冠肺炎在2020年第二季度对符合条件的零售贷款进行了大量延期，以帮助客户度过与疫情相关的短期财务困难。
与2019年上半年相比，运营费用减少了690万美元，部分原因是员工相关成本和咨询费用降低。
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目录
应收金融账款信贷损失准备变动情况如下(千)：
 截至六个月
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
期初余额$198,581  $189,885  
会计变更的累积影响(a)
100,604  —  
信贷损失准备金170,598  60,874  
冲销，扣除回收后的净额(58,768) (55,763) 
期末余额$411,015  $194,996  
(a)2020年1月1日，公司通过了ASU 2016-13，并通过留存收益(扣除所得税)增加了贷款损失准备金，以建立一个准备金，代表在通过之日在应收财务组合上预期的终身信贷损失。
其他事项
关键会计估计
作为2020年1月1日采用ASU 2016-13的结果，公司已将关键会计估计信息披露从项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告如下：
零售金融应收账款信用损失准备-信贷损失拨备是该公司对其零售金融应收账款组合未来终身亏损的估计。本公司对其零售信贷损失拨备的充分性进行集体评估。在2020年1月1日采用ASU 2016-13年之后，公司采用了基于年份的亏损预测方法，其中包括对违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额率的分解。有关两年期间的合理及可支持的经济预测，会纳入该方法内，以反映未来经济状况(例如失业率、家庭责任或其他相关因素)在零售组合的预期年期内的估计影响。对于超出本公司合理和可支持的预测的期间，本公司使用均值回归过程恢复其三年期间的平均历史亏损经验。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合或期限以及其他相关因素的差异。
合同义务
截至2020年6月28日，公司已将合同义务表从项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析截至2019年12月31日的年度公司Form 10-K年度报告，以反映2020年剩余时间及以后的新预计本金和利息支付情况如下(以千为单位)：
20202021-20222023-2024此后总计
债务：
债务本金支付$1,934,840  $3,983,513  $2,890,690  $1,450,000  $10,259,043  
支付债务利息146,642  417,167  209,542  321,280  1,094,631  
$2,081,482  $4,400,680  $3,100,232  $1,771,280  $11,353,674  
如上所述计算的浮动利率工具的利率假设2020年6月28日生效的利率保持不变。出于上述目的，中期票据、资产负债表内资产支持证券化和优先票据的本金支付余额显示为未摊销折价和债务发行成本，没有减少。参考合并财务报表附注12财务成本的突破。
截至2020年6月28日，公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中的合同义务表中对重大合同义务预期付款的摘要没有其他重大变化。
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目录
承诺和或有事项
本公司会受到与环境、产品和其他事项有关的诉讼和其他索赔的影响。在确定与这些项目相关的应计成本时，公司会仔细分析案例，并考虑不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。对这些事项累积的任何金额进行持续监测，并根据每一事项的新发展或新信息进行更新。
环境保护局公告-2009年12月，公司收到美国环境保护局(EPA)的正式书面请求，要求提供以下方面的信息：(I)摩托车排放及相关名称和标签的合格证书，(Ii)售后部件，以及(Iii)排放相关部件的保修索赔。公司及时提交了对环保局询问的书面答复，并与环保局进行了信息交流和讨论。2016年8月，本公司与环境保护局就这些问题签订了同意法令，随后于2017年7月修订了同意法令(和解协议)。在和解协议中，该公司同意支付罚款，除非获得EPA或加州空气资源委员会的批准，否则不销售调谐产品。2017年12月，司法部(DoJ)代表EPA向美国哥伦比亚特区地区法院提交了和解协议，目的是获得法院对和解协议的批准。在2018年1月31日的最后期限前，向法院提交了三份反对和解部分的之友案情摘要。2018年3月1日，该公司和美国司法部分别提交了回应简报。该公司正在等待法院关于是否最终达成和解的裁决，2019年2月8日，美国司法部提交了状态更新，提醒法院悬而未决的问题的当前状况。本公司有一项与此事项相关的应计项目记录于应计负债论合并资产负债表因此，如果和解协议最终敲定，将不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。和解在获得法院批准之前不是最终的，如果没有得到法院的批准，公司无法合理地估计环境保护局可能寻求的任何补救措施的影响，而不是公司目前对此事的储备。
约克环境问题-该公司与政府机构和美国海军合作，涉及其位于宾夕法尼亚州约克市的设施的土壤和地下水污染清理事宜。在1981年该公司从AMF手中购买约克设施之前，约克设施曾由美国海军和AMF使用。该公司与美国海军达成了一项协议，要求美国海军和本公司向一个信托基金捐款，金额分别相当于约克设施环境调查和补救活动相关成本(响应成本)的53%和47%。宾夕法尼亚州环境保护部和环境保护局已经完成并批准了对约克设施的全地补救调查/可行性研究和拟议的最终补救措施。相关的清理计划文件已于2020年2月获得批准，剩余的清理活动预计将于2020年底或2021年初开始。该公司对其在#记录的估计未来反应成本份额有应计费用。其他长期负债论合并资产负债表.
产品责任事项-公司定期卷入与其业务运营相关的产品责任诉讼。本公司就可能发生并可合理估计的索赔风险进行应计。该公司还为产品责任风险提供保险。本公司相信其应计项目及保险范围是足够的，而产品责任诉讼不会对本公司的合并财务报表.(1)
表外安排
该公司通过资产担保证券化交易和资产担保商业票据管道设施参与资产担保融资。在公司的资产担保融资计划中，公司将零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体(SPE)，根据美国公认会计原则，SPE被视为可变利息实体(VIE)。然后，每个SPE通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产担保融资的一部分，该公司保留转移给特殊目的企业的所有零售摩托车融资应收账款的维修权。
SPE是独立的法人实体，承担其持有的零售摩托车融资应收账款的所有权风险和回报。VIE的资产不能用于支付公司债权人的其他债务或债权。本公司与VIE相关的经济风险一般仅限于受限现金储备账户、留存权益和普通陈述、担保以及相关契约。VIE的寿命有限，通常在最终分配欠投资者的金额时终止。
资产担保融资的会计处理取决于相关交易的条款以及本公司与VIE的持续参与。该公司的大多数资产担保融资不符合会计目的被视为出售的标准，因为该公司除了保留偿还权外，还以债务证券的形式保留了VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款。作为担保
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目录
除借款外，零售摩托车融资应收账款仍留在资产负债表上，相应的债务反映为债务。
2016年，本公司将本金余额3.018亿美元的融资应收账款出售给证券化VIE。这笔交易符合会计目的被视为出售的标准，并导致了一项表外安排，因为公司在VIE中没有保留除维修权和普通陈述、担保和相关契约之外的任何财务利益。2020年4月，这一表外资产支持证券化VIE以2740万美元的价格回购。参考合并财务报表附注13以获取更多信息。
截至2020年6月28日的流动性和资本资源(1)
该公司对新冠肺炎疫情的反应包括保存现金和确保额外流动资金的行动。公司已经采取了一些具体行动来削减开支。该公司预计，其计划中的开支削减将在2020年保留约2.5亿美元的现金，不包括重组费用的影响。此外，截至2020年6月，本公司并无酌情购回股份，亦不打算于2020年余下时间酌情购回股份。
截至2020年6月28日，该公司在其信贷和管道设施项下的现金和现金等价物以及可获得性如下(以千计)：
 2020年6月28日
现金和现金等价物$3,856,597  
*信贷和管道设施下的可用性：
信贷安排217,612  
资产支持的美国商业票据管道设施(a)
600,000  
资产支持的加拿大商业票据管道设施(a)
16,601  
$4,690,810  
(a)包括在未来12个月内到期的设施，公司预计将在到期前续签。(1)
为了进入债务资本市场，本公司依赖信用评级机构给予短期和长期信用评级。该公司的短期债务评级影响其发行无担保商业票据的能力。一般来说，较低的信用评级会导致更高的借贷成本，并减少进入债务资本市场的机会。该公司的信用评级全部保持投资级，使其能够继续进入商业票据市场，这对公司来说是一个有效的资金来源。截至本10-Q表格发布之日，公司的短期和长期债务评级如下：
 短期的长期展望
穆迪(Moody‘s)P2BaA2负性
标准普尔A2血脑屏障负性
惠誉F2A-负性
信用评级机构可以根据其对公司当前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估，改变或撤销公司的评级。
该公司认识到，它必须继续监测和调整其业务，以适应贷款环境的变化。该公司打算继续通过短期和长期融资工具相结合的方式进行多元化融资，并寻求各种来源以获得具有成本效益的融资。(1)金融服务业务可能会受到更高的融资成本和在短期和长期资本市场筹集资金的难度增加或可能不成功的努力的负面影响。(1)这些负面后果可能反过来以各种方式对公司的业务和经营结果产生不利影响，包括资本成本上升、通过其金融服务业务向独立交易商及其零售客户提供贷款的可用资金减少，以及通过使用其他资本来源稀释现有股东的权益。
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目录
现金流活动
该公司的现金流活动如下(以千计)：
 截至六个月
2020年6月28日2019年6月30日
经营活动提供的净现金$610,203  $496,232  
投资活动使用的净现金(151,278) (364,575) 
融资活动提供(使用)的现金净额2,703,637  (380,946) 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(382) 3,439  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$3,162,180  $(245,850) 
经营活动
与2019年同期相比，2020年上半年经营活动的净现金增加，主要是由于库存水平下降和批发融资活动的有利现金流，但部分被净收入下降所抵消。2020年上半年或2019年没有自愿的合格养老金计划缴费，2020年剩余时间也没有计划缴费。(1)
投资活动
该公司最重要的投资活动包括资本支出和零售融资、发端和收款。2020年上半年的资本支出为6700万美元，而去年同期为8320万美元。与去年同期相比，2020年上半年应收融资净现金流出减少2.122亿美元，主要原因是来源减少。与去年同期相比，2020年上半年的其他投资活动为1510万美元不利。
筹资活动
该公司的融资活动主要包括股票回购、股息支付和债务活动。2020年上半年，股票回购的现金流出为720万美元，而去年同期为1.046亿美元。在2020年第一季度，由于2020年没有进行过酌情股份回购，本公司暂停了酌情股份回购计划。2020年前六个月的股票回购包括员工交出720万美元或20万股普通股，以满足与归属限制性股票单位相关的预扣税。截至2020年6月28日，董事会批准的股份回购授权仍有1820万股。公司于2020年上半年及2019年上半年分别派发每股0.40美元及0.75美元股息，合共6,190万美元及1.208亿美元。
与债务活动相关的融资现金流导致2020年前六个月的现金净流入为28亿美元，而2019年前六个月的现金净流出为1.563亿美元。该公司的未偿债务总额包括以下(以千计)：
六月二十八日，
2020		六月三十日，
2019
无担保商业票据$1,397,388  $405,695  
资产支持的加拿大商业票据管道设施144,661  148,740  
资产支持的美国商业票据管道设施540,840  464,136  
资产支持证券化债务，净额2,461,107  1,002,869  
中期票据，净额4,784,293  4,687,660  
364天期信贷工具借款150,000  —  
高级票据，净额743,635  742,959  
$10,221,924  $7,452,059  
信贷安排-2020年4月，该公司签订了7.075亿美元的五年期信贷安排，以取代将于2021年4月到期的7.65亿美元的五年期信贷安排，并将7.8亿美元的五年期信贷安排修订为7.075亿美元，到期日不变，即2023年4月。新的五年期信贷安排将于2025年4月到期。该公司还拥有1.95亿美元的364天信贷安排，将于2020年5月到期。2020年4月，本公司将这项信贷安排的到期日延长至2020年8月；然而，这项安排于2020年5月18日终止。于终止时，这项为期364天的信贷安排并无未偿还借款。2020年6月1日，
62
目录
公司签订了一项新的3.5亿美元364天信贷安排，2020年6月4日，公司根据这一安排借入了1.5亿美元。这个五年期信贷安排(统称为全球信贷安排)以及3.5亿美元的364天期信贷安排以浮动利率计息，利率可能会根据某些标准(如信用评级)向上或向下调整。全球信贷安排和3.5亿美元的364天信贷安排还要求公司根据总承诺的日均未使用部分支付费用。全球信贷贷款是承诺的贷款，主要用于支持公司的无担保商业票据计划。
无担保商业票据-受限制，公司可以在全球信贷安排的支持下，截至2020年6月28日发行高达14.2亿美元的无担保商业票据，如上所述。未偿还的无担保商业票据不得超过全球信贷安排的未使用部分。自发行之日起，到期日最长可达365天。该公司打算在无担保商业票据到期时用额外的无担保商业票据或通过其他方式偿还，例如在全球信贷安排或3.5亿美元364天信贷安排下借款，在其资产支持的美国商业票据管道安排下借款，或通过使用运营现金流和手头现金。(1)
中期票据-截至2020年6月28日，公司发行和未偿还的无担保中期票据如下(以千计)：
本金率发行日期到期日：
$600,0002.85%2016年1月2021年1月
$450,000伦敦银行间同业拆借利率+0.94%2018年11月2021年3月
$350,0003.55%2018年5月2021年5月
$550,0004.05%2019年2月2022年2月
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $729,885(a)
4.94%2020年5月2023年5月
    $673,740(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
(a)欧元计价，欧元6.5亿欧元面值在2020年6月28日重新计量为美元
(b)欧元计价，欧元6.0亿欧元面值在2020年6月28日重新计量为美元
以美元计价的固息中期票据规定每半年支付一次利息，固定利率外币计价的中期票据规定每年支付一次利息，浮动利率中期票据规定每季度支付一次利息。中期票据的本金到期。截至2020年6月28日和2019年6月30日，中期票据的未摊销折扣和债务发行成本分别使未偿还余额减少了1930万美元和1230万美元。2020年第二季度，4.5亿美元浮动利率和3.5亿美元2.4%中期票据到期，本金和应计利息得到全额支付。2020年第一季度，2.15%的中期票据到期6.0亿美元，本金和应计利息得到全额支付。2019年第二季度没有中期票据到期日。2019年第一季度，2.25%的6.0亿美元浮息中期票据和1.5亿美元的浮息中期票据到期，并足额支付本金和应计利息。
高级注释-2015年7月，该公司在包销发行中发行了7.5亿美元的无担保优先票据。优先票据规定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5亿美元的优先票据将于2025年7月到期，利率为3.50%；3.0亿美元的优先票据将于2045年7月到期，利率为4.625%。该公司在2015年将债务所得用于回购其普通股的股票。
资产负债表内资产支持的加拿大商业票据管道设施-公司与加拿大银行赞助的资产支持商业票据管道签订了循环融资协议(加拿大管道)。根据该协议，根据合同承诺，根据公司的选择，加拿大管道将从公司购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款，收益最高可达2.2亿加元。转让的资产被限制为支付关联债务的抵押品。这项贷款的条款规定，未偿还本金的利息以现行市场利率加特定保证金为基础。加拿大管道还提供了项目费用和未使用的承诺费，这是根据总承诺220.0加元中未使用的部分计算的。没有摊销时间表；但是，债务是每月减少，因为相关财务应收账款的可用收款适用于未偿还本金。在加拿大管道到期后，任何未偿还的本金将继续通过可用的收款按月减少。加拿大管道于2020年6月26日续签，条款类似，借款金额高达2.2亿加元。T他预计相关的剩余任期
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应收账款约为5年。除非公司与贷款人双方同意提前终止或延长，否则截至2020年6月28日，加拿大管道的到期日为2021年6月25日。
加拿大摩托车零售融资应收账款每季度向加拿大管道的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$77,900  $61,600  $—  $—  
第二季度—  —  28,200  23,400  
$77,900  $61,600  $28,200  $23,400  
资产负债表内资产支持的美国商业票据管道设施VIE-该公司与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道有两项独立的协议，300.0美元的循环融资协议和600.0美元的循环融资协议，根据这些协议，该公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转移到特殊目的实体，后者又可以向这些第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道发行债务。2019年5月，该公司修改了其3.00亿美元的循环融资协议，允许在300.0美元承诺的基础上，由贷款人酌情增加至多300.0美元的增量借款。2019年11月，本公司与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道续签了现有的6.0亿美元和修订后的300.0美元循环融资协议。循环设施(统称为美国管道设施)下的可用性取决于SPE作为抵押品持有的合格美国零售摩托车融资应收账款的金额等。
美国摩托车零售融资应收账款每季度向美国管道设施的转移和各自的收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益转帐收益
第一季度$195,300  $163,600  $—  $—  
第二季度—  —  —  —  
$195,300  $163,600  $—  $—  
这笔债务的条款规定，如果由管道贷款人通过发行商业票据提供资金，则根据现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。如果不是由管道贷款人通过发行商业票据来融资，利息条款以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础。在每一种情况下，项目费用都是根据未偿还的本金来评估的。美国管道设施还根据总承诺中未使用的部分提供未使用的承诺费。在计算未使用的费用时，3.00亿美元协议的总承诺不包括允许的3.00亿美元增量借款中的任何未使用部分。没有摊销时间表；然而，由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还本金，债务按月减少。在美国管道设施到期后，任何未偿还本金将继续每月通过可用收款减少。特殊目的公司持有的相关应收账款的预期剩余期限约为5年。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延长，否则截至2020年6月28日，美国管道设施的到期日为2020年11月25日。
资产证券化VIE-对于其所有资产支持的证券化交易，该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到单独的VIE，VIE进而向投资者发行各种期限和利率的担保票据。VIE持有的所有票据都以购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为担保。包括在资产支持证券化交易中的美国零售摩托车融资应收账款不能用于支付公司债权人的其他债务或债权，直到相关债务和其他债务得到偿还。VIE持有的受限现金余额仅用于支持证券化。
资产担保证券化的会计处理取决于相关交易的条款和公司与VIE的持续参与。该公司目前的未偿还资产担保证券化不符合作为出售入账的标准，因为除了保留服务权利外，该公司还以债务证券的形式保留VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款。作为担保借款，零售摩托车融资应收账款保留在资产负债表上，相应的债务反映为债务。没有担保票据的摊销时间表；然而，由于相关零售摩托车融资应收账款的可用收款应用于未偿还本金，债务每月减少。担保票据的合同到期日从2021年到2028年不等。
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目录
美国摩托车零售融资应收账款向SPE的季度转移、各自的收益以及扣除折扣和发行成本后的各自收益如下(以千为单位)：
20202019
转帐收益收益，净额转帐收益收益，净额
第一季度$580,200  $525,000  $522,700  $—  $—  $—  
第二季度1,840,500  1,550,200  1,541,800  1,120,000  1,025,000  1,021,300  
$2,420,700  $2,075,200  $2,064,500  $1,120,000  $1,025,000  $1,021,300  
支持协议-公司与HDFS有一项支持协议，根据该协议，如果需要，公司同意向HDFS提供财务支持，以将HDFS的固定费用覆盖率维持在1.25，最低净资产为4000万美元。公司可以选择以出资或贷款的形式提供支持。因此，某些债务契约可能会限制公司在正常业务过程之外从HDFS提取资金的能力。根据支持协议，从未向HDFS提供任何金额。
经营和财务契约-HDFS和本公司遵守与中期和优先票据以及美国和加拿大资产支持商业票据管道设施下的信贷安排和各种经营契约有关的各种运营和财务契约。下面将描述更重要的公约。
运营契约限制了公司和HDFS的以下能力：
•承担或招致某些留置权；
•参与某些合并或合并；以及
•购买或持有保证金股票。
根据全球信贷融资的现行财务契约，截至任何财政季度末，HDFS的综合债务(不包括担保债务)与HDFS的综合应收账款信贷损失拨备加上HDFS的综合股东权益(不包括累计其他综合亏损)的比率不能超过10.0至1.0。截至2020年第二季度末，实际比率为5.1设置为1.0。此外，截至任何一个会计季度末，公司的综合债务与公司的综合债务和综合股东权益的比率(其中，公司的综合债务均不包括HDFS及其子公司的债务，公司的综合股东权益不包括AOCL)不能超过0.7至1.0。中期或高级票据或美国或加拿大资产支持商业票据管道设施不需要金融契约。
截至2020年6月28日，HDFS和本公司仍遵守当时所有现有的公约，并预计在可预见的未来仍将遵守。
警告性声明
可能影响未来结果并导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素包括但不限于以下内容：(1)新冠肺炎大流行，包括大流行在全球范围内的持续时间和严重程度以及大流行之后的恢复速度；(2)美国和国际市场的不利经济、政治或市场状况以及自然灾害等其它因素；(3)公司有能力：(A)制定和执行其业务计划和战略，并加强现有业务，同时实现理想的增长；(3)该公司有能力：(1)制定和执行其业务计划和战略，并加强现有业务，同时实现理想的增长；(3)该公司有能力：(1)制定和执行其业务计划和战略，并加强现有业务，同时实现理想的增长；(B)管理和预测新的或调整后的关税可能对公司在国际上销售产品的能力以及原材料和零部件成本的影响；(C)成功开展其全球制造和组装业务；(D)准确分析、预测和反应不断变化的市场状况，并成功适应不断变化的全球消费者需求和兴趣，包括成功实施和执行退出数量和盈利能力不足以支持根据未来战略继续投资的国际市场的计划；(E)以公司可以接受的条款并在其范围内成功进入资本和/或信贷市场(F)发展和保持与浙江钱江摩托车有限公司的生产性关系，并及时推出相关产品；(G)及时开发和推出市场接受的产品、服务和经验, 使公司能够产生期望的销售水平并提供期望的财务回报；(H)在与现有和新的竞争对手竞争的同时，使公司能够从市场机会中获益；(I)实现对电动车型的市场需求的预期，这在一定程度上将取决于必要的基础设施的建设；(J)预防、检测和补救其摩托车的任何问题或与制造过程相关的任何问题，以避免新车型发布延迟、召回活动、监管机构调查、增加的保修成本或诉讼以及对其声誉和品牌实力的不利影响，并在预期成本和时间内执行任何产品计划或召回；(K)管理供应链问题，包括质量问题以及因原材料短缺或自然灾害导致的任何意外中断或价格上涨；(L)管理二手摩托车的价格和供应可能对其业务产生的影响，(M)成功
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管理和降低整个业务的成本；(N)平衡其新摩托车的产量与消费者需求；(O)通过扩大国际制造、运营和销售来管理出现的风险；(P)通过总体经济和商业条件的变化，包括资本、信贷和零售市场的变化，以及不断变化的政治环境，进行管理；(Q)成功地确定、及时实施并保持在欧盟、中国和本公司的东盟国家销售摩托车的方式，使其摩托车不会受到递增关税的影响；(R)准确估计和调整外币汇率、利率和商品价格的波动；(S)继续发展其经销商和经销商的能力，有效实施与经销商和分销方式有关的变革，并管理其独立经销商可能难以通过不断变化的经济条件和消费者需求获得资金和管理的风险；(T)留住和吸引有才华的员工，并消除整个组织的人员重复、效率低下和复杂性；(U)防止涉及消费者、员工、经销商、供应商或公司数据的网络安全漏洞，并应对不断变化的监管(V)管理HDFS贷款组合的信贷质量、贷款服务和收款活动以及回收率；(W)适应税制改革、医疗保健通胀和改革以及养老金改革，并成功评估任何此类改革对公司业务的影响；(X)通过不一致和不可预测的天气模式可能对摩托车零售产生的影响进行管理；(Y)实施和管理全企业的信息技术系统，包括其制造设施的系统；(Z)增加乘客, 在全球范围内；(Aa)管理其产品、服务和运营在立法和法规环境中的变化和准备；(Bb)管理其面临的产品责任索赔以及商业或合同纠纷；(Cc)管理其泰国公司和制造业务，使其能够利用优惠的自由贸易协议和税率，并在某些市场充分降低其摩托车价格；(Dd)继续管理本公司与其工会的关系和协议，以帮助提高长期竞争力；(Dd)继续管理本公司与其工会之间的关系和协议，以帮助提高长期竞争力；(Cc)管理其泰国公司和制造业务，使其能够利用优惠的自由贸易协议和税率，并在某些市场充分降低其摩托车价格；以及(Ee)根据(除其他外)关税、与产品开发计划相关的成本以及本公司复杂的全球供应链，准确预测其摩托车及相关产品部门的利润率。
停工、设施关闭、罢工、自然原因、广泛的传染病、恐怖主义或其他因素可能会对公司的运营、对其产品的需求以及其流动性产生不利影响。有关其他因素的说明，请参阅第1A项危险因素以及该公司在之前提交给证券交易委员会的文件中披露的风险因素。这些风险因素中的许多都受到当前不断变化的资本、信贷和零售市场以及公司在不稳定的经济条件下进行管理的能力的影响。
该公司销售其摩托车及相关产品和服务的能力以及满足其财务预期的能力还取决于该公司的独立经销商向零售客户销售其摩托车及相关产品和服务的能力。本公司依赖其独立经销商的能力和财务能力来制定和实施有效的零售计划，以创造对他们从本公司购买的摩托车及相关产品和服务的需求。此外，由于天气、经济状况、新冠肺炎疫情的影响或其他因素，本公司的独立经销商和分销商在经营业务和销售哈雷戴维森摩托车及相关产品和服务方面可能会遇到困难。
近年来，HDFS经历了历史上较低的零售信贷损失水平，但不能保证这种情况会持续下去。该公司认为，HDFS的零售信贷损失可能会随着时间的推移而增加，这是由于消费者信贷行为的变化，以及HDFS努力增加对次级借款人的审慎结构贷款批准，以及公司已经采取和可能采取的影响摩托车价值的行动。
参考第1A项危险因素本报告和公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的其他风险因素的讨论，以及对上述一些警示性陈述的更全面的讨论，请参阅本报告和本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临外币汇率、商品价格和利率变化带来的市场风险。为降低该等风险，本公司选择性地使用衍生金融工具。所有对冲交易均根据定期检讨的政策及程序授权及执行，该等政策及程序禁止使用金融工具进行投机交易。敏感性分析用于管理和监测外币汇率和利率风险。有关衍生金融工具公允价值的进一步披露载于合并财务报表附注10.
该公司在国际上销售其产品，在大多数市场上，这些销售都是用外国的当地货币进行的。因此，该公司的收益受到美元相对于外币价值波动的影响。该公司最重大的外币汇率风险涉及欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、人民币、泰铢、印度卢比和英镑。本公司
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利用外币合约来减轻某些货币波动对收益的影响。外币合同是与银行签订的，允许公司在未来某一日期根据固定汇率将一定数量的外币兑换成美元。
该公司的收益受到用于摩托车生产的商品价格变化的影响。本公司在有限的基础上使用衍生金融工具来对冲某些商品的价格。
HDFS的收益受到利率变化的影响。HDFS的利率敏感型金融工具包括金融应收账款、债务和利率衍生品。HDFS利用利率互换和上限来降低利率波动对其债务的影响。HDFS还存在与以功能货币以外的货币融资相关的货币风险。HDFS利用交叉货币掉期来减轻外币汇率波动的影响。
有关公司市场风险的更多信息，请参阅公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报所包含的市场风险信息并无重大变动。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的规定，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，公司管理层在公司总裁兼首席执行官、高级副总裁兼首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。根据对这些披露控制和程序的评估，总裁兼首席执行官以及高级副总裁和首席财务官得出结论，截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期限结束时，披露控制和程序是有效的，以确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。并确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层，包括其总裁兼首席执行官以及高级副总裁和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关披露的决定。
内部控制的变更
在截至2020年6月28日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能影响公司财务报告内部控制的变化。
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第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
第II部分第(1)项所要求的资料载于本季度报告第I部分表格10-Q的第(1)项。合并财务报表附注17，并且这样的信息在此通过引用并入在第二部分的该项目1中。
项目71A。危险因素
对哈雷-戴维森公司的投资。涉及风险，包括中讨论的风险因素第1A项公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告的风险因素，除下文所述外，未发生实质性变化。
新冠肺炎疫情对公司业务造成了不利影响，并可能对公司未来的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响.
2020年第一季度，一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)的爆发在全球蔓延，随后被认定为大流行。新冠肺炎疫情严重制约了美国和世界各地的经济活动水平。新冠肺炎疫情已导致供应链不稳定、工厂关闭、劳动力中断和经济波动，其全面影响尚不清楚。这些影响可能会在范围、类型和严重程度上继续扩大。
由于新冠肺炎疫情的影响，公司的运营和对其产品的需求都受到了不利影响。该公司行动迅速，并与政府保护其员工和哈雷-戴维森社区的安全和健康的努力保持一致。该公司实施旅行限制，加强卫生措施，取消活动和关闭设施，包括从2020年3月开始暂停全球生产。虽然公司的全球生产已经恢复，预计对需求、设施关闭和其他限制的影响是暂时的，但目前对公司的持续时间和财务影响尚不清楚。如果这些影响持续下去，它们将对公司未来的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
新冠肺炎疫情很可能会继续产生以下不利影响，每一种影响都可能是重大的：(I)公司供应链中断；(Ii)公司制造和分销能力中断；(Iii)公司全球独立交易商的经营能力受到限制，包括他们购买和销售公司产品以及履行对公司的贷款义务的能力；(Iv)推迟或取消零售客户购买，导致对公司产品的需求减少；(Iii)限制公司全球独立交易商的经营能力，包括他们购买和销售公司产品的能力，以及履行对公司的贷款义务的能力；(Iv)推迟或取消零售客户购买，导致对公司产品的需求减少；(V)公司零售信贷客户及时或根本无法履行其贷款义务的能力下降；(Vi)全球资本市场中断，影响公司获得资本、资金成本和整体流动资金水平；(Vii)公司新产品开发工作的延迟；和/或(Viii)其他不可预测的影响。对公司未来业务、经营业绩、财务状况和流动性的整体影响将取决于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度。
以上列出的影响以及新冠肺炎疫情的其他影响可能还会增加公司的许多其他风险因素。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年6月28日的季度内，该公司根据交易日期回购普通股的相关细节如下：
2020财政月
总数量：
购买了股份(a)
平均价格
每股支付1美元		中国股票总数为股
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划或计划		最大数量为
股票表示，可能还没有到时候
根据
计划或计划
三月三十日至四月三日1,621  $18  1,621  18,246,721  
四月四日至五月三十一日1,764  $21  1,764  18,246,721  
6月1日至6月28日758  $25  758  18,246,721  
4,143  $20  4,143  
(a)包括员工为支付与归属限制性股票单位相关的预扣税而交出的普通股股份。
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2018年2月，公司董事会授权公司回购最多1500万股普通股，不设美元限额，也不设到期日。2020年2月，公司董事会授权公司回购至多1000万股普通股，不限美元，也不限到期日。截至2020年6月28日，仍有1820万股处于这些授权之下。在截至2020年6月28日的季度内，公司没有酌情回购任何股份。
根据股票回购授权，公司的普通股可以通过规则10b5-1交易计划和公开市场上的任意购买、大宗交易、加速股票回购或私人谈判交易中的任何一种或多种方式购买。回购的股份数量(如果有的话)和回购的时间将取决于一系列因素，包括股价、交易量和一般市场状况，以及营运资金要求、一般商业状况和其他因素。回购授权没有到期日，但可以随时暂停、修改或终止。
哈雷-戴维森公司(The Harley-Davidson，Inc.)2020奖励股票计划和前身股票计划允许参与者通过选择(A)让公司扣留根据奖励本来可以发行的股票，(B)回购与奖励相关的收到的股份，或(C)交付其他以前拥有的股票，来履行与计划奖励相关的所有或部分法定联邦、州和地方预扣税义务，每种情况下的价值都等于要预扣的金额。在2020年第二季度，该公司收购了4143股普通股，员工向公司提交这些普通股，以满足与归属限制性股票单位相关的预扣税。
项目5.其他信息
该公司正在执行一系列行动，称为“重组”，其中包括某些重组活动。该公司此前披露了截至2020年6月28日批准的与重组相关的重组行动。2020年8月5日，该公司批准了与设施变更相关的重组计划下的额外重组行动。自2020年6月28日至2020年8月5日，公司已经批准了与重组相关的其他重组活动，包括终止某些当前和未来的产品。
作为截至2020年8月5日批准的行动的结果，该公司预计2020年将产生约4400万美元的重组费用，其中约50%预计为现金支出。估计的重组费用总额包括约2300万美元与合同终止和其他成本有关，2100万美元与非流动资产调整有关，包括加速折旧和对非流动资产账面价值的其他调整。公司预计在未来12个月内完成批准至2020年8月5日的重组活动。
项目6.展品
请参阅紧跟在本页后面的展品索引。

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哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
10-Q表中的展品索引

展品编号：描述
4.1
财政代理协议，日期为2020年5月19日，涉及公司某些子公司、纽约梅隆银行伦敦分行和纽约梅隆银行SA/NV卢森堡分行之间2023年5月到期的3.875%中期票据
4.2
高级船员证书，日期为2020年6月8日，根据契约第102条和第301条，日期为2011年3月4日，其形式为2025年到期的3.350%中期票据
4.3
本公司、本公司某些子公司、金融机构当事人与多伦多道明(德克萨斯)有限责任公司之间于2020年6月1日签订的为期364天的信贷协议，作为全球行政代理
10.2
哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)2020年奖励股票计划(参照2020年4月9日提交的公司2020年5月21日召开的年度股东大会附表14A的最终委托书附录A并入本文(档号1-9183))
31.1
根据规则第13a-14(A)条颁发的行政总裁证书
31.2
根据规则13a-14(A)颁发首席财务官证书
32.1
根据“美国法典”第18编第1350节首席执行官和首席财务官的书面声明
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中



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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 哈雷-戴维森公司(Harley-Davidson，Inc.)
日期：2020年8月6日达雷尔·托马斯
J·达雷尔·托马斯
副总裁兼财务主管
临时首席财务官
(首席财务官)
 
日期：2020年8月6日/s/Mark R.Kornetzke
马克·R·科内茨克
首席会计官
(首席会计官)

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