WWW-20200627金刚狼环球公司/DE/6/27/20201/22020Q20000110471错误错误千真万确38.226.725.6111320,000,000320,000,000320,000,000110,006,517108,329,250107,997,80828,146,53727,181,51222,741,032757,61729,9621,485,55338,50540,06886,790191,714350,0970.100.100.200.201,7012,0622,7684,000—3,589,131877,6246,480,8921,4751,57990,169358,459107.6201.41,169.788.3404.45.680.70.12.30.13.90.45.410.217.60.10.1207.412.611.40.59.41.11.518.50.22.010.216.40.121.02.81.85.85.73.90.70.40.71.10.40.82021-09-012020-07-132023-12-067.53.61.50.77.510.21.52.03.610.20.728.319.428.333.019.416.453.00.936.25.00.8——3.51.3—0.60.347.65.848.78.30.7——3.63.3—0.60.750.60.635.72.62.1——1.70.7—0.40.200001104712019-12-292020-06-27xbrli:共享00001104712020-07-27iso4217:美元00001104712020-03-292020-06-2700001104712019-03-312019-06-2900001104712018-12-302019-06-29iso4217:美元xbrli:共享00001104712020-06-2700001104712019-12-2800001104712019-06-2900001104712018-12-290000110471美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-300000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-300000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-300000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-300000110471US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-3000001104712019-03-300000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-312019-06-290000110471US-GAAP:非控制性利益成员2019-03-312019-06-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-06-290000110471美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-312019-06-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-312019-06-290000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-312019-06-290000110471美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-290000110471US-GAAP:非控制性利益成员2019-06-290000110471美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-280000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-280000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-280000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-280000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-280000110471US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-2800001104712020-03-280000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-292020-06-270000110471US-GAAP:非控制性利益成员2020-03-292020-06-270000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-292020-06-270000110471美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-292020-06-270000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-292020-06-270000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-292020-06-270000110471美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-270000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-270000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-270000110471US-GAAP:非控制性利益成员2020-06-270000110471美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-290000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-290000110471US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-290000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-302019-06-290000110471US-GAAP:非控制性利益成员2018-12-302019-06-290000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-06-290000110471美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-302019-06-290000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-302019-06-290000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-302019-06-290000110471美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-280000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-280000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-280000110471US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-280000110471美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-292020-06-270000110471US-GAAP:非控制性利益成员2019-12-292020-06-270000110471Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-06-270000110471美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-292020-06-270000110471US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-06-270000110471美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-292020-06-270000110471WWW:SperryMember2020-06-27xbrli:纯0000110471US-GAAP:SalesChannelThroughIntermediaryMemberWWW:WolverineMichigan 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证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________________
形式10-Q
________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月27日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从2010年开始的过渡期 要实现的目标是
委托文件编号:001-06024
__________________________________________________________
金刚狼世界公司。
(注册人的确切姓名,详见其约章)
__________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | | | 38-1185150 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
考特兰大道9341号东北方向 | , | 罗克福德 | , | 密西根 | | 49351 |
(主要行政机关地址) | | | | | | (邮政编码) |
(616)866-5500
(登记人的电话号码,包括区号)
________________________________________________
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值1美元 | 万维网 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
有81,877,131普通股,面值1美元,截至2020年7月27日已发行。
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 5 |
第1项 | 财务报表 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
第二部分 | 其他资料 | 34 |
第1A项 | 危险因素 | 35 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 36 |
第6项 | 陈列品 | 37 |
签名 | | 38 |
前瞻性陈述
本文包含“前瞻性陈述”,即与未来事件有关的陈述,而不是过去事件的陈述。例如,此类前瞻性陈述包括有关新冠肺炎疫情对公司未来影响的陈述。在此背景下,前瞻性陈述通常涉及管理层目前对未来业务和财务业绩、国家、地区或全球政治、经济和市场状况以及公司本身的信念、假设、期望、估计和预测。这样的陈述通常包含诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“计划”、“应该”、“将”等词的变体,以及类似的表达方式。前瞻性陈述从本质上讲,涉及不同程度的不确定事项。可能导致公司业绩与前瞻性陈述中表述的大不相同的不确定因素包括但不限于:
•新冠肺炎大流行对公司业务、运营、财务结果和流动性的影响,包括影响的持续时间和程度,这将取决于公司目前无法完全预测或评估的许多不断变化的因素,包括:大流行的持续时间和范围,对全球和地区市场、经济和经济活动的负面影响,包括其对失业率、消费者可自由支配支出和消费者信心水平影响的持续时间和大小;政府、企业和个人可能采取的应对大流行的行动;以及大流行对本公司制造商、分销商、供应商、合资伙伴、批发客户和其他交易对手的影响,包括上述所有影响。大流行后恢复的时间和范围也不确定;
•本公司产品销售市场和地区的总体经济状况、就业率、经营状况、利率、税收政策等影响消费者支出的因素发生变化;
•由于任何原因无法在全球鞋类、服装和面向消费者的市场上有效竞争;
•无法保持积极的品牌形象,无法预测、理解和应对不断变化的鞋类和服装趋势以及消费者偏好;
•无法有效管理库存水平;
•增加或改变进出口国的关税、关税、配额或适用课税;
•外币汇率波动;
•货币限制;
•产能限制、生产中断、质量问题、价格上涨或其他与国外采购相关的风险;
•合同制造商的原材料、库存、服务和劳动力的成本和可获得性;
•劳动力中断;
•与重要批发客户关系的变化,包括重大批发客户的流失;
•与公司消费者直接业务的重大投资和业绩相关的风险;
•与拓展新市场和补充产品类别以及消费者直接运营相关的风险;
•季节性和不可预测的天气条件的影响;
•公司制造商、分销商、供应商和零售商的总体经济状况和/或信贷市场的变化;
•公司实际税率的变化;
•被许可人或分销商未能达到计划的年度销售目标或未能及时向公司付款;
•在发展中国家和政治或经济动荡地区做生意的风险;
•保护自有知识产权或使用许可知识产权的能力;
•法规、法规和法律程序以及法律遵从性风险的影响,包括遵守与保护环境、环境补救和其他相关费用有关的联邦、州和地方法律法规,以及与保护环境或环境对人类健康的影响有关的诉讼或其他法律程序;
•由于网络攻击或其他类似事件导致包含某些个人信息、支付卡数据或专有信息的公司数据库或其他系统或其供应商的数据库或系统遭到破坏的风险;
•影响公司分销系统的问题,包括发货和收货港口服务中断;
•战略行动,包括新的计划和风险、收购和处置,以及公司在整合被收购的业务和实施新的计划和风险方面的成功;
•商誉和其他无形资产的减值风险;
•公司不时进行的重组和重组措施是否成功;以及
•未来养老金资金需求和养老金费用的变化。
这些或其他不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述之间存在实质性差异。此处包含的不确定性并非详尽无遗,在公司截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)的第I部分第1A项:“风险因素”中有更详细的描述。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。公司不承担更新、修改或澄清前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
金刚狼世界公司。及附属公司
合并简明经营报表和全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
营业收入 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | |
销货成本 | 201.9 | | | 338.2 | | | 459.4 | | | 641.4 | |
| | | | | | | |
毛利 | 147.2 | | | 230.4 | | | 329.0 | | | 450.6 | |
销售、一般和行政费用 | 143.6 | | | 168.7 | | | 299.7 | | | 332.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除回收后的环境和其他相关费用 | (3.9) | | | 6.2 | | | 4.9 | | | 10.0 | |
营业利润 | 7.5 | | | 55.5 | | | 24.4 | | | 107.9 | |
其他费用: | | | | | | | |
利息支出,净额 | 10.5 | | | 6.7 | | | 18.3 | | | 13.6 | |
债务清偿和其他费用 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
其他收入,净额 | (1.7) | | | (1.0) | | | (2.3) | | | (2.3) | |
其他费用合计 | 9.0 | | | 5.7 | | | 16.2 | | | 11.3 | |
所得税前收益(亏损) | (1.5) | | | 49.8 | | | 8.2 | | | 96.6 | |
所得税费用(福利) | 0.4 | | | 9.6 | | | (2.7) | | | 15.8 | |
净收益(亏损) | $ | (1.9) | | | $ | 40.2 | | | 10.9 | | | 80.8 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (0.3) | | | — | | | (0.5) | | | 0.1 | |
金刚狼环球公司的净收益(亏损) | $ | (1.6) | | | $ | 40.2 | | | $ | 11.4 | | | $ | 80.7 | |
| | | | | | | |
每股净收益(亏损)(见附注3): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.89 | |
稀释 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.88 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (1.8) | | | $ | 39.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 83.2 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | (0.2) | | | (0.1) | | | (1.6) | | | 0.2 | |
金刚狼环球公司的全面收益(亏损) | $ | (1.6) | | | $ | 39.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 83.0 | |
| | | | | | | |
宣布的每股现金股息 | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | |
见合并简明财务报表附注。
金刚狼世界公司。及附属公司
合并简明资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,共享数据除外) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 422.6 | | | $ | 180.6 | | | $ | 116.5 | |
应收账款,减去38.2美元、26.7美元和25.6美元的备付金 | 263.8 | | | 331.2 | | | 363.7 | |
库存: | | | | | |
成品,净值 | 376.5 | | | 342.0 | | | 397.0 | |
原材料和在制品净额 | 10.0 | | | 6.2 | | | 9.5 | |
总库存 | 386.5 | | | 348.2 | | | 406.5 | |
预付费用和其他流动资产 | 45.7 | | | 107.1 | | | 42.6 | |
| | | | | |
流动资产总额 | 1,118.6 | | | 967.1 | | | 929.3 | |
财产、厂房和设备: | | | | | |
总成本 | 327.7 | | | 325.0 | | | 392.2 | |
累计折旧 | (192.8) | | | (184.0) | | | (254.0) | |
财产,厂房和设备,净额 | 134.9 | | | 141.0 | | | 138.2 | |
租赁使用权资产,净额 | 152.4 | | | 160.8 | | | 157.8 | |
其他资产: | | | | | |
商誉 | 435.6 | | | 438.9 | | | 438.5 | |
无限生存的无形资产 | 604.5 | | | 604.5 | | | 604.5 | |
可摊销无形资产,净额 | 75.1 | | | 77.8 | | | 82.0 | |
递延所得税 | 2.4 | | | 2.9 | | | 3.2 | |
其他 | 65.9 | | | 87.0 | | | 89.4 | |
其他资产总额 | 1,183.5 | | | 1,211.1 | | | 1,217.6 | |
总资产 | $ | 2,589.4 | | | $ | 2,480.0 | | | $ | 2,442.9 | |
见合并简明财务报表附注。
金刚狼世界公司。及附属公司
合并简明资产负债表-续
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,共享数据除外) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 154.9 | | | $ | 202.1 | | | $ | 212.7 | |
应计薪金和工资 | 11.6 | | | 20.8 | | | 18.1 | |
其他应计负债 | 163.9 | | | 157.9 | | | 105.3 | |
| | | | | |
租赁负债 | 37.5 | | | 34.1 | | | 30.8 | |
长期债务的当期到期日 | 183.5 | | | 12.5 | | | 10.0 | |
循环信贷协议下的借款 | 125.0 | | | 360.0 | | | 368.0 | |
流动负债总额 | 676.4 | | | 787.4 | | | 744.9 | |
长期债务,较少的当前到期日 | 715.9 | | | 425.9 | | | 433.0 | |
应计养老金负债 | 109.4 | | | 109.7 | | | 92.2 | |
递延所得税 | 86.0 | | | 99.0 | | | 111.2 | |
非流动租赁负债 | 139.2 | | | 147.2 | | | 146.0 | |
其他负债 | 126.6 | | | 132.4 | | | 60.4 | |
股东权益: | | | | | |
金刚狼环球公司(Wolverine World Wide,Inc.)股东权益: | | | | | |
普通股-面值1美元,授权发行320,000,000股;已发行110,006,517,108,329,250股和107,997,808股 | 110.0 | | | 108.3 | | | 108.0 | |
额外实收资本 | 227.1 | | | 233.4 | | | 213.2 | |
留存收益 | 1,258.3 | | | 1,263.3 | | | 1,232.8 | |
累计其他综合损失 | (111.5) | | | (102.1) | | | (86.0) | |
库房股份成本;28,146,537股,27,181,512股和22,741,032股 | (759.9) | | | (736.2) | | | (624.3) | |
道达尔金刚狼环球公司股东权益 | 724.0 | | | 766.7 | | | 843.7 | |
非控股权益 | 11.9 | | | 11.7 | | | 11.5 | |
股东权益总额 | 735.9 | | | 778.4 | | | 855.2 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,589.4 | | | $ | 2,480.0 | | | $ | 2,442.9 | |
见合并简明财务报表附注。
金刚狼世界公司。及附属公司
现金流量表合并简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 10.9 | | | $ | 80.8 | |
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧摊销 | 15.4 | | | 15.0 | |
递延所得税 | (13.4) | | | (1.2) | |
基于股票的薪酬费用 | 10.2 | | | 10.2 | |
| | | |
养老金和SERP费用 | 4.3 | | | 2.8 | |
清偿债务成本 | 0.2 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
环境和其他相关费用,扣除收到的现金付款和回收后的净额 | 34.2 | | | (3.5) | |
| | | |
其他 | 4.3 | | | (9.4) | |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款 | 64.5 | | | (3.9) | |
盘存 | (41.0) | | | (81.1) | |
其他经营性资产 | 6.3 | | | 3.6 | |
应付帐款 | (45.9) | | | 10.2 | |
应付所得税 | 3.5 | | | (0.3) | |
其他经营负债 | (14.5) | | | (19.3) | |
经营活动提供的净现金 | 39.0 | | | 3.9 | |
投资活动 | | | |
业务收购,扣除收购现金后的净额 | (5.5) | | | (15.1) | |
物业、厂房和设备的附加费 | (6.6) | | | (18.3) | |
| | | |
对合资企业的投资 | (3.5) | | | (8.5) | |
公司拥有的寿险保单清盘所得收益 | 25.6 | | | — | |
其他 | (0.8) | | | (0.5) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 9.2 | | | (42.4) | |
融资活动 | | | |
循环信贷协议项下的付款 | (773.0) | | | (142.0) | |
循环信贷协议下的借款 | 538.0 | | | 385.0 | |
来自公司拥有的人寿保险单的收益 | 24.5 | | | — | |
长期债务的借款 | 471.0 | | | — | |
支付长期债务 | (5.0) | | | (2.5) | |
支付发债成本 | (6.4) | | | (0.3) | |
支付的现金股息 | (17.0) | | | (16.8) | |
为国库购买普通股 | (21.0) | | | (207.4) | |
根据股票薪酬计划支付的员工税 | (19.9) | | | (16.5) | |
行使股票期权所得收益 | 2.1 | | | 5.8 | |
非控股权益的贡献 | 1.8 | | | 5.7 | |
| | | |
筹资活动提供的现金净额 | 195.1 | | | 11.0 | |
外汇汇率变动的影响 | (1.3) | | | 0.9 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 242.0 | | | (26.6) | |
年初现金及现金等价物 | 180.6 | | | 143.1 | |
季度末的现金和现金等价物 | $ | 422.6 | | | $ | 116.5 | |
见合并简明财务报表附注。
金刚狼世界公司。及附属公司
合并股东权益简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金刚狼环球公司(Wolverine World Wide,Inc.)股东权益 | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 库房股票 | | 非控股权益 | | 总计 |
2019年3月30日的余额 | $ | 107.9 | | | $ | 208.0 | | | $ | 1,201.2 | | | $ | (85.7) | | | $ | (520.0) | | | $ | 5.9 | | | $ | 917.3 | |
净收益 | | | | | 40.2 | | | | | | | — | | | 40.2 | |
其他综合损失 | | | | | | | (0.3) | | | | | (0.1) | | | (0.4) | |
没收股份,扣除根据股票激励计划发行的股份(29,962股) | — | | | (0.1) | | | | | | | | | | | (0.1) | |
为行使股票期权而发行的股份,净额(86,790股) | 0.1 | | | 1.6 | | | | | | | | | | | 1.7 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 3.6 | | | | | | | | | | | 3.6 | |
宣布的现金股息(每股0.10美元) | | | | | (8.6) | | | | | | | | | (8.6) | |
发行库存股(2062股) | | | 0.1 | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.2 | |
购买普通股入库(3589,131股) | | | | | | | | | (104.3) | | | | | (104.3) | |
根据员工股票计划购买股票(1579股) | | | | | | | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
非控股权益出资 | | | | | | | | | | | 5.7 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月29日的余额 | $ | 108.0 | | | $ | 213.2 | | | $ | 1,232.8 | | | $ | (86.0) | | | $ | (624.3) | | | $ | 11.5 | | | $ | 855.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月28日的余额 | $ | 109.2 | | | $ | 219.8 | | | $ | 1,268.1 | | | $ | (111.5) | | | $ | (760.0) | | | $ | 10.3 | | | $ | 735.9 | |
净损失 | | | | | (1.6) | | | | | | | (0.3) | | | (1.9) | |
其他综合收入 | | | | | | | — | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
已发行股份,扣除根据股票激励计划没收的股份后的净额(757,617股) | 0.8 | | | (0.9) | | | | | | | | | | | (0.1) | |
为行使股票期权而发行的股份,净额(40,068股) | — | | | 0.7 | | | | | | | | | | | 0.7 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 7.5 | | | | | | | | | | | 7.5 | |
宣布的现金股息(每股0.10美元) | | | | | (8.2) | | | | | | | | | (8.2) | |
发行库存股(1701股) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股权益出资 | | | | | | | | | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月27日的余额 | $ | 110.0 | | | $ | 227.1 | | | $ | 1,258.3 | | | $ | (111.5) | | | $ | (759.9) | | | $ | 11.9 | | | $ | 735.9 | |
见合并简明财务报表附注。
金刚狼世界公司。及附属公司
合并股东权益简明报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金刚狼环球公司(Wolverine World Wide,Inc.)股东权益 | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 库房股票 | | 非控股权益 | | 总计 |
2018年12月29日的余额 | $ | 107.6 | | | $ | 201.4 | | | $ | 1,169.7 | | | $ | (88.3) | | | $ | (404.4) | | | $ | 5.6 | | | $ | 991.6 | |
净收益 | | | | | 80.7 | | | | | | | 0.1 | | | 80.8 | |
其他综合收入 | | | | | | | 2.3 | | | | | 0.1 | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票发行,扣除根据股票激励计划没收的股票(38505股) | — | | | (3.9) | | | | | | | | | | | (3.9) | |
为行使股票期权而发行的股份,净额(350,097股) | 0.4 | | | 5.4 | | | | | | | | | | | 5.8 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 10.2 | | | | | | | | | | | 10.2 | |
宣布的现金股息(每股0.20美元) | | | | | (17.6) | | | | | | | | | (17.6) | |
发行库存股(4000股) | | | 0.1 | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.2 | |
购买国库普通股(6480892股) | | | | | | | | | (207.4) | | | | | (207.4) | |
根据股票薪酬计划购买股票(358,459股) | | | | | | | | | (12.6) | | | | | (12.6) | |
非控股权益出资 | | | | | | | | | | | 5.7 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月29日的余额 | $ | 108.0 | | | $ | 213.2 | | | $ | 1,232.8 | | | $ | (86.0) | | | $ | (624.3) | | | $ | 11.5 | | | $ | 855.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月28日的余额 | $ | 108.3 | | | $ | 233.4 | | | $ | 1,263.3 | | | $ | (102.1) | | | $ | (736.2) | | | $ | 11.7 | | | $ | 778.4 | |
净收益(亏损) | | | | | 11.4 | | | | | | | (0.5) | | | 10.9 | |
其他综合损失 | | | | | | | (9.4) | | | | | (1.1) | | | (10.5) | |
已发行股份,扣除根据股票激励计划没收的股份后的净额(1,485,553股) | 1.5 | | | (18.5) | | | | | | | | | | | (17.0) | |
为行使股票期权而发行的股份,净额(191,714股) | 0.2 | | | 2.0 | | | | | | | | | | | 2.2 | |
基于股票的薪酬费用 | | | 10.2 | | | | | | | | | | | 10.2 | |
宣布的现金股息(每股0.20美元) | | | | | (16.4) | | | | | | | | | (16.4) | |
发行库存股(2,768股) | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
购买普通股入库(877,624股) | | | | | | | | | (21.0) | | | | | (21.0) | |
根据股票薪酬计划购买股票(90169股) | | | | | | | | | (2.8) | | | | | (2.8) | |
非控股权益出资 | | | | | | | | | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月27日的余额 | $ | 110.0 | | | $ | 227.1 | | | $ | 1,258.3 | | | $ | (111.5) | | | $ | (759.9) | | | $ | 11.9 | | | $ | 735.9 | |
见合并简明财务报表附注。
金刚狼世界公司。及附属公司
合并简明财务报表附注
截至2020年6月27日和2019年6月29日的季度
(未经审计)
1. 陈述的基础
业务性质
金刚狼环球公司(Wolverine World Wide,Inc.)本公司(“本公司”)是一家领先的设计师、营销商及授权商,产品范围广泛,包括优质休闲鞋类及成衣;高性能户外及运动鞋类及成衣;童鞋类;工业工作鞋类、靴类及成衣;以及制服鞋类及长靴类。该公司的自有和授权品牌组合包括:贝茨®, 猫®, 查科®, 哈雷戴维森®, 油炸玉米饼®, HYTEST®, 凯兹®,Merrell®, 索康®、斯佩里®、Stride Rite、Stride Rite®和金刚狼®。该公司的产品通过自营业务、与第三方的许可和分销安排以及合资企业在全球范围内销售。该公司还经营零售店和电子商务网站,销售自有品牌和其他制造商的品牌鞋类和服装,以及营销皮革部门金刚狼表演皮革™.
陈述的基础
随附的未经审核综合简明财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及季度报告Form 10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表列报所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公允列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)均已包括在随附的财务报表中。有关更多信息,请参阅公司2019年Form 10-K中包含的合并财务报表和脚注。
财政年度
该公司的会计年度是52周或53周的期间,在最接近12月31日的周六结束。2020财年为53周,2019财年为52周。该公司根据前三个会计季度的13周季度和第四会计季度的13或14周的季度报告其季度经营业绩。对特定年度或季度的提述是指本公司截至12月31日最接近的星期六的会计年度或该年度内的会计季度。
季节性
该公司的业务受到季节性影响,这可能导致收入、收益和现金流在每个季度之间出现重大差异;然而,这些差异在最近几年一直遵循一致的模式。
2.新会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)发布了公司在2020财年采用的以下会计准则更新(“ASU”)。以下是采用这一新标准的效果摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量 | | 旨在通过用反映预期信用损失的方法取代当前美国GAAP中的已发生损失减值方法,为财务报表用户提供更多有关金融工具的预期信用损失和其他承诺的决策有用信息,以确定信用损失估计,从而延长报告实体在每个报告日期持有的信用。 | | 本公司在第一季度初前瞻性地采用了ASU 2016-13。本公司调整了与信贷损失拨备计量有关的业务政策和流程,以考虑合理和可支持的信息,以确定预期的应收账款信贷损失。采用ASU并没有对合并财务报表产生实质性影响。 |
ASU 2017-04,无形资产商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试 | | 根据传统的美国公认会计原则,取消商誉减值测试的第二步。年度和中期商誉减值测试是通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行的,账面金额超过报告单位公允价值的金额将确认为减值费用。
| | 该公司在第一季度初前瞻性地采用了ASU。采用ASU对公司的财务报表没有重大影响,所有预期的减值测试都将根据这一标准完成。
|
3.每股收益
本公司根据FASB会计准则编纂(“ASC”)主题260计算每股收益。每股收益(“ASC 260”)。ASC 260解决了在基于股票的支付交易中授予的工具是否是归属前的参与证券,因此在根据两类法计算每股收益时需要包括在收益分配中。根据ASC 260的指引,本公司的未归属股份支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物的权利,无论已支付或未支付,均为参与证券,必须包括在根据两级法计算每股收益时。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
分子: | | | | | | | |
金刚狼环球公司的净收益(亏损) | $ | (1.6) | | | $ | 40.2 | | | $ | 11.4 | | | $ | 80.7 | |
对分配给非既有限制性普通股的收益进行调整 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | | | (1.6) | |
用于计算基本每股收益的净收益(亏损) | (1.8) | | | 39.4 | | | 11.0 | | | 79.1 | |
对从非既得限制性普通股重新分配的收益进行调整 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的净收益(亏损) | $ | (1.8) | | | $ | 39.4 | | | $ | 11.0 | | | $ | 79.2 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均流通股 | 81.7 | | 87.4 | | 81.6 | | 89.2 |
非既得性限制性普通股的调整 | (0.8) | | (0.5) | | (0.6) | | (0.8) |
用于计算基本每股收益的股票 | 80.9 | | 86.9 | | 81.0 | | 88.4 |
稀释性股票期权的作用 | — | | 1.4 | | 0.5 | | 1.7 |
用于计算稀释后每股收益的股票 | 80.9 | | 88.3 | | 81.5 | | 90.1 |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.89 | |
稀释 | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.88 | |
截至2020年6月27日的季度和今年迄今,1,955,425和1,183,907未偿还股票期权分别没有包括在计算稀释后每股收益的分母中,因为它们是反稀释的。
截至2019年6月29日的季度和今年迄今,134,549和38,932未偿还股票期权分别没有包括在计算稀释后每股收益的分母中,因为它们是反稀释的。
4.商誉和无限期的无形资产
商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
年初商誉余额 | $ | 438.9 | | | $ | 424.4 | |
| | | |
收购业务(见附注17) | — | | | 12.0 | |
外币折算效应 | (3.3) | | | 2.1 | |
季度末商誉余额 | $ | 435.6 | | | $ | 438.5 | |
该公司的无限期无形资产,包括商号和商标,总额为#美元。604.5截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日。本公司股票的账面价值斯佩里®它的商品名称是$518.2截至2020年6月27日止减值百万元。*根据截至2020年6月27日之中期减值评估,确定并无商誉及无限期居住无形资产之减值触发事项。斯佩里®与目前的预测相比,未来一段时间的收益将会下降,或者如果新冠肺炎疫情导致宏观经济状况进一步恶化,将对本公司的斯佩里®在商号和商誉余额中,公司可能需要记录非现金减值费用。我们继续监测新冠肺炎大流行对全球经济的影响,以及政府、企业和个人为应对这场大流行而采取的行动,以评估对我们产品的需求前景以及对我们业务和财务业绩的影响。
5.应收账款
该公司与一家金融机构达成了一项协议,以经常性、无追索权的方式出售选定的贸易应收账款,该协议将于2020财年第四季度到期。根据协议,最高可达$150.0数以百万计的应收账款可能会出售给金融机构,并在任何时候都保持未偿还状态。出售后,本公司将
本公司不保留应收账款的任何权益,并将其从其综合压缩资产负债表中剔除,但继续代表金融机构偿还和收回未偿还的应收账款。该公司在每次承担偿还协议项下应收账款的义务时,确认最初按公允价值计量的维修资产或维修负债。对于根据协议出售的应收款,90所述金额的%在出售时以现金支付给本公司,其余部分在收款过程完成时支付给本公司。
以下是该金融机构销售的应收账款以及收取的费用的汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 年初至今截止日期 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年6月27日 | | | | | | |
已售出应收账款 | $ | — | | | $ | 14.1 | | | | | |
收取的费用 | — | | | 0.1 | | | | | |
收取的费用记入其他费用。这项计划的净收益在合并现金流量表的简明合并报表中按经营活动分类。截至2020年6月27日和2019年6月29日,该计划下分别没有未偿还的金额。
6.与客户签订合同的收入
收入确认和业绩义务
公司根据FASB ASC主题606确认收入,与客户签订合同的收入。收入在将承诺的货物或服务转让给客户时确认,金额反映了为换取这些货物或服务而预期收到的对价。本公司确定合同中的履约义务,确定交易价格,将交易价格分配给履约义务,并在履行义务完成时确认收入。收入在扣除可变对价和从客户收取的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。
该公司有以最低担保或固定对价许可象征性知识产权的协议。公司将到期$27.9截至2020年6月27日,其许可协议下剩余的固定交易价格为100万美元,预计将在截至12月的一段时间内根据合同条款予以确认2024。鉴于公司确认的收入相当于其有权开具发票的收入,公司已选择省略其许可协议下的剩余可变对价,该金额直接与公司迄今业绩对客户的价值相对应。
该公司提供按销售渠道分类的收入,包括批发和消费者直销渠道,并与公司的可报告部门进行核对。批发渠道包括特许权使用费收入,因为该公司的监督和管理、客户基础、履约义务(鞋类和服装商品)以及履约义务的完成时间点相似。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的季度 | | | | | | 截至2019年6月29日的季度 | | | | |
(单位:百万) | 批发 | | 消费者-直接 | | 总计 | | 批发 | | 消费者-直接 | | 总计 |
金刚狼密歇根集团 | $ | 149.0 | | | $ | 68.4 | | | $ | 217.4 | | | $ | 277.3 | | | $ | 40.9 | | | $ | 318.2 | |
金刚狼波士顿集团 | 74.5 | | | 48.0 | | | 122.5 | | | 191.7 | | | 39.0 | | | 230.7 | |
其他 | 8.8 | | | 0.4 | | | 9.2 | | | 18.4 | | | 1.3 | | | 19.7 | |
总计 | $ | 232.3 | | | $ | 116.8 | | | $ | 349.1 | | | $ | 487.4 | | | $ | 81.2 | | | $ | 568.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的年初至今 | | | | | | 截至2019年6月29日的年初至今 | | | | | | | | |
(单位:百万) | 批发 | | 消费者-直接 | | 总计 | | 批发 | | 消费者-直接 | | 总计 | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 363.3 | | | $ | 101.9 | | | $ | 465.2 | | | $ | 549.6 | | | $ | 71.3 | | | $ | 620.9 | | | | | |
金刚狼波士顿集团 | 223.6 | | | 81.0 | | | 304.6 | | | 367.2 | | | 68.3 | | | 435.5 | | | | | |
其他 | 17.5 | | | 1.1 | | | 18.6 | | | 33.4 | | | 2.2 | | | 35.6 | | | | | |
总计 | $ | 604.4 | | | $ | 184.0 | | | $ | 788.4 | | | $ | 950.2 | | | $ | 141.8 | | | $ | 1,092.0 | | | | | |
可变对价准备金
收入按销售净价(“交易价”)入账,其中包括已建立准备金的可变对价的估计。可变对价的组成部分包括贸易折扣和津贴、产品退货、客户降价、客户回扣和其他与销售公司产品有关的销售激励措施。如下所述,这些准备金是基于赚取的金额,或将在相关销售中索偿的金额。这些估计考虑了一系列可能的结果,这些结果是根据相关因素的预期值法进行概率加权的,这些因素包括当前的合同和法律要求、特定的已知市场事件和趋势、行业数据以及预测的客户购买和支付模式。总体而言,这些准备金反映了该公司根据各自基础合同条款对其有权获得的对价金额的最佳估计。与公司合同负债相关的会计期间确认的收入是象征性的。
本公司的合同余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
产品退货储备 | $ | 11.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 10.5 | |
客户降价准备金 | 5.7 | | | 4.4 | | | 4.8 | |
其他销售奖励保留 | 3.4 | | | 2.3 | | | 1.9 | |
客户返点责任 | 11.0 | | | 12.0 | | | 10.2 | |
客户垫付责任 | 5.8 | | | 7.2 | | | 4.1 | |
交易价格中包含的可变对价金额可能受到限制,只有在合同项下确认的累计收入金额很可能在未来期间不会发生重大逆转的情况下,才会包括在净销售价格中。最终收到的实际对价金额可能与最初估计的不同。如果未来的实际结果与最初的估计不同,公司随后会调整这些估计,这会影响这些差异已知期间的净收入和收益。
7.债务
债务总额包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
定期贷款A,2023年12月6日到期 | $ | 187.5 | | | $ | 192.5 | | | $ | 197.5 | |
增量定期贷款,2021年5月4日到期 | 171.0 | | | — | | | — | |
优先债券,利率5.000厘,于2026年9月1日到期 | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
优先债券,利率6.375厘,于2025年5月15日到期 | 300.0 | | | — | | | — | |
循环信贷协议下的借款 | 125.0 | | | 360.0 | | | 368.0 | |
未摊销递延融资成本 | (9.1) | | | (4.1) | | | (4.5) | |
债务总额 | $ | 1,024.4 | | | $ | 798.4 | | | $ | 811.0 | |
于二零二零年五月五日,本公司订立第二次修订(“修订”),修订其于2018年12月6日最近修订及重述的高级信贷安排(经修订,“经修订高级信贷安排”)。为配合修订,该公司借入$171.0增量定期贷款本金总额为百万美元(“增量定期贷款”)。增量定期贷款将于2021年5月4日到期,利率为(I)适用基本利率加1.250厘或(Ii)伦敦银行同业拆息加2.250厘。经修订的高级信贷安排还包括#美元。200.0百万美元定期贷款安排(“定期贷款A”)和#美元800.0百万循环信贷安排,到期日均为2023年12月6日,因修正案而保持不变。经修订的高级信贷安排的债务能力限于不超过#美元的总债务金额(除允许的增量债务外,还包括未偿还的定期贷款本金和左轮手枪承诺额)。1,750.0百万美元,除非符合经修订的高级信贷安排中规定的某些特定条件。定期贷款A要求每季度支付本金,气球付款将于2023年12月6日到期。定期贷款A项下的预定本金付款和未来12个月的增量定期贷款总额为#美元。183.5截至2020年6月27日的600万美元,并在综合浓缩资产负债表上记录为长期债务的当前到期日。
循环信贷安排允许公司借款总额最高可达#美元。800.0百万美元,其中包括一美元200.0百万外币子贷款,在符合某些条件的情况下,可以用加拿大元、英镑、欧元、港元、瑞典克朗、瑞士法郎和根据修订后的高级信贷安排确定的其他货币进行借款。循环信贷安排还包括#美元50.0百万
Swingline子设施和一个$50.0百万信用证次融资。公司在循环信贷安排项下有#美元的未偿还信用证。5.8百万,$5.7百万美元和$3.9分别截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日。这些未偿还信用证降低了循环信贷安排下的借款能力。
适用于定期贷款A项下的未偿还金额和循环信贷安排项下的美元未偿还金额的利率将由本公司选择:(1)备用基本利率加由本公司的综合杠杆率确定的适用保证金,范围为0.125%至1.000%,或(2)欧洲货币利率加上由公司综合杠杆率确定的适用保证金,在以下范围内1.125%至2.000%(本句中使用的所有大写术语均按照修订后的高级信贷安排中的定义进行定义)。该公司有两项利率互换安排,以减少公司在其可变利率债务的利率波动中的风险。截至2020年6月27日,定期贷款A和增量定期贷款加权平均利率为3.27%,循环信贷安排的加权平均利率为3.34%.
除若干例外情况外,本公司根据经修订高级信贷安排承担的责任,由本公司几乎所有主要国内附属公司担保,并由本公司及其主要国内附属公司几乎所有动产及不动产作抵押。
经修订的高级信贷安排亦载有若干正面及负面契诺,包括限制本公司及其受限制附属公司(其中包括)产生或担保债务;产生留置权;支付股息或回购股票;与联属公司订立交易;完成资产出售、收购或合并;预付若干其他债务;或进行投资的契诺,以及限制本公司若干持有知识产权相关资产的外国附属公司的活动的契诺。此外,经修订的高级信贷安排要求遵守以下财务契约:最高综合杠杆率和最低综合利息覆盖率(本段使用的所有资本化术语均符合经修订的高级信贷安排的定义)。截至2020年6月27日,本公司遵守经修订的高级信贷安排下的所有契约和业绩比率。
2020年5月11日,公司发行了$300.0本金总额为百万美元6.3752025年5月15日到期的优先债券百分比。相关利息支付从2020年11月15日开始每半年支付一次。这些优先票据基本上由公司所有的国内子公司担保。
公司有$250.02026年9月1日到期的未偿还优先票据有100万张。这些优先票据的利息为5.00相关利息每半年支付一次,并由本公司几乎所有国内子公司提供担保。
该公司有一项外国循环信贷安排,可用借款总额为#美元。4.0因此,以贷款为抵押的每一笔借款都须得到贷款人的批准。截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日,没有针对此安排的借款。
公司在利息支出中计入递延融资成本摊销#美元。0.7百万美元和$1.1截至2020年6月27日的季度和今年迄今分别为100万美元。公司在利息支出中计入递延融资成本摊销#美元。0.4百万美元和$0.8截至2019年6月29日的季度和今年迄今分别为100万美元。
8. 租契
该公司的租赁主要包括公司办公室、零售店、配送中心、展厅、车辆和办公设备。该公司在正常业务过程中租赁资产,以满足其当前和未来的需求,同时为其运营提供灵活性。本公司与第三方签订租赁特定资产的合同。该公司的大部分租约都有合同规定的续期期限。大多数零售店租赁都有提前终止条款,如果没有达到规定的销售额,公司可以选择提前终止条款。本公司根据每份合同的条款以及续签和提前终止选择权中的因素确定每份租约的租赁期,如果这些选择权合理确定将被行使的话。
以下是该公司租赁成本的汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
经营租赁成本 | $ | 8.1 | | | $ | 8.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | 16.2 | |
可变租赁成本 | 2.7 | | | 3.8 | | | 6.1 | | | 7.3 | |
短期租赁成本 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
转租收入 | (1.1) | | | (0.9) | | | (2.3) | | | (1.9) | |
总租赁成本 | $ | 9.9 | | | $ | 11.5 | | | $ | 20.6 | | | $ | 22.2 | |
2020年6月27日之后会计期间经营租赁的未来未贴现现金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | 经营租约 |
2020年剩余时间 | | | | | | | | | | | | | $ | 21.5 | |
2021 | | | | | | | | | | | | | 30.8 | |
2022 | | | | | | | | | | | | | 28.1 | |
2023 | | | | | | | | | | | | | 21.0 | |
2024 | | | | | | | | | | | | | 18.1 | |
此后 | | | | | | | | | | | | | 107.6 | |
未来付款总额 | | | | | | | | | | | | | 227.1 | |
减去:推定利息 | | | | | | | | | | | | | 50.4 | |
已确认的租赁负债 | | | | | | | | | | | | | $ | 176.7 | |
9.衍生金融工具
本公司遵循FASB ASC主题815,衍生工具与套期保值根据美国会计准则(“ASC 815”)的规定,所有衍生工具均须按公允价值计入综合简明资产负债表,方法是为对冲关系的指定及有效性确立准则。本公司不持有或发行用于交易目的的金融工具。
该公司利用被指定为现金流对冲的外币远期外汇合约来管理主要与非美国批发业务在正常业务过程中购买美元库存有关的波动性。这些外币远期外汇对冲合约最多扩大到412几天,545天数和468天数,分别截至2020年6月27日、2019年12月28日和2019年6月29日。如果外汇合约日后被确定为不是高度有效或在合约终止日期前终止,本公司将取消该等合约的对冲指定,并将原本会计入股东权益内累积其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的未实现损益重新分类为收益。在截至2020年6月27日的季度内,公司重新分类了$1.3对于不再被认为是高度有效的外币合同,可将600万美元用于其他收入。
该公司还利用未被指定为对冲工具的外币合约来管理外币交易风险。未被指定为套期保值工具的外币衍生品由外币资产和负债的基础风险产生的汇兑损益抵消。
本公司有两项利率互换安排,除非另行终止,否则将于2020年7月13日和2023年12月6日分别为。这些协议在协议有效期内兑换固定利率利息支付,而不交换相关名义金额,已被指定为相关债务的现金流对冲。利率互换安排的名义金额用于衡量将支付或收到的利息,并不代表信贷损失的风险敞口金额。利率互换安排支付或收到的差额确认为利息支出。根据ASC 815,本公司已正式记录利率互换和浮动利率借款之间的关系,以及进行套期保值交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将衍生品与资产负债表上的具体负债或资产挂钩。本公司亦在每项对冲开始时进行评估,并继续持续评估对冲交易中使用的衍生工具在抵销被对冲项目现金流变化方面是否非常有效。
该公司有交叉货币互换,以将汇率波动的影响降至最低。套期保值工具,除非以其他方式终止,否则将于2021年9月1日,已被指定为对外国净投资的对冲
行动。公司将支付2.75以欧元计价的名义金额的%,并收到5.00美元名义金额的%,到期时可兑换本金。与外币汇率现汇变动相关的公允价值变动记录在AOCI中,抵消了与基础净投资相关的货币换算调整,该调整也记录在AOCI中。公允价值的所有其他变动均记入利息支出。根据ASC 815,公司已正式记录了交叉货币互换与公司对其欧元计价子公司的投资之间的关系,以及进行对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将衍生品与其在资产负债表上的净投资挂钩。本公司亦在对冲开始时进行评估,并继续持续评估对冲交易中使用的衍生工具在抵销被对冲项目预期现金流的变化方面是否非常有效。
本公司衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
外汇合约: | | | | | |
*对冲合约* | $ | 161.1 | | | $ | 246.3 | | | $ | 238.1 | |
* | — | | | 7.3 | | | 8.5 | |
利率掉期 | 314.6 | | | 355.8 | | | 141.9 | |
交叉货币互换 | 79.8 | | | 79.8 | | | 79.8 | |
本公司衍生工具的记录公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
金融资产: | | | | | |
外汇合约-套期保值 | $ | 4.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
财务负债: | | | | | |
外汇合约-套期保值 | $ | (0.1) | | | $ | (1.8) | | | $ | (0.1) | |
| | | | | |
利率掉期 | (9.8) | | | (1.8) | | | (0.2) | |
交叉货币互换 | (1.9) | | | (3.0) | | | (5.3) | |
10.基于股票的薪酬
公司确认补偿费用为#美元。7.5百万美元和$10.2百万美元,以及相关的所得税优惠#美元。1.5百万美元和$2.0100万美元,分别用于截至2020年6月27日的季度和今年截至6月27日的股票薪酬计划下的赠款。公司确认补偿费用为#美元。3.6百万美元和$10.2百万美元,以及相关的所得税优惠#美元。0.7百万美元和$2.0100万美元,分别用于截至2019年6月29日的季度和今年截至6月29日的股票薪酬计划下的赠款。
公司根据其基于股票的薪酬计划授予限制性股票或单位(“限制性奖励”)、基于业绩的限制性股票或单位(“绩效奖励”)和股票期权。
在截至2020年6月27日的年初至今,本公司发行了1,325,475加权平均授予日的限制性奖励公允价值为$22.28每个奖项。在截至2019年6月29日的年初至今,本公司发行了531,383加权平均授予日的限制性奖励公允价值为$35.01每个奖项。
在截至2020年6月27日的年初至今,本公司发行了346,584绩效奖励,加权平均授予日公允价值为$35.02每个奖项。在截至2019年6月29日的年初至今,本公司发行了329,089绩效奖励,加权平均授予日公允价值为$37.65每个奖项。
11.退休计划
以下是公司确认的退休金和补充高管退休计划(“SERP”)费用净额汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
与期内所赚取福利有关的服务成本 | $ | 1.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.8 | |
预计福利义务的利息成本 | 3.6 | | | 3.8 | | | 7.1 | | | 7.6 | |
养老金资产的预期回报 | (4.7) | | | (4.5) | | | (9.3) | | | (8.9) | |
摊销净亏损 | 1.7 | | | 0.7 | | | 3.3 | | | 1.3 | |
养老金净支出 | $ | 2.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 2.8 | |
养老金费用净额中的非服务成本部分记入合并简明经营报表和综合收益表中的其他收入、净项目和综合收益。
12.所得税
该公司在海外子公司维持管理和经营活动,其海外收益的税率与美国联邦法定所得税税率不同。该公司的大部分收益来自其加拿大、欧洲和亚洲的子公司,在较小程度上来自不缴纳所得税的司法管辖区。
该公司打算将所有非现金未分配收益永久性地再投资到美国以外,因此没有对该数额的外国未汇出收益建立递延纳税责任。然而,如果这些非现金未分配收益汇回国内,该公司将被要求应计和支付适用的美国税款和应付给各国的预扣税款。由于假设计算的复杂性,估计与这些非现金未汇出收益相关的递延税项负债额是不可行的。
公司截至2020年6月27日的季度和年初至今的有效税率为(28.3)%和(33.0)%。公司截至2019年6月29日的季度和年初至今的有效税率为19.4%和16.4%。有效税率的变化是由于全球新冠肺炎疫情导致公司在重要税务辖区的税前账面收入减少。
该公司接受美国联邦、州、地方和非美国税务机关的定期审计。目前,该公司正在美国联邦、州、地方和非美国税务辖区接受例行定期审计。未确认税项优惠的金额可能会因审核而在未来12个月有所改变,但预计任何税款的支付对综合简明财务报表不会有重大影响。在大多数税收管辖区,在2015年前的几年内,本公司不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。
13.累计其他综合收益(亏损)
AOCI代表净收益以及根据美国公认会计原则被排除在净收益之外并被直接确认为股东权益组成部分的任何收入、费用、收益和亏损。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的季度内,AOCI的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外方 通货 翻译 调整数 | | 衍生物 | | 养恤金 调整数 | | 总计 |
截至2019年3月30日的AOCI余额 | $ | (50.6) | | | $ | 0.6 | | | $ | (35.7) | | | $ | (85.7) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | 2.6 | | | (2.1) | | | — | | | 0.5 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | (1.7) | | (2) | 0.7 | | (3) | (1.0) | |
所得税费用(福利) | — | | | 0.4 | | | (0.2) | | | 0.2 | |
净额改叙 | — | | | (1.3) | | | 0.5 | | | (0.8) | |
当期其他综合收益(亏损)净额(1) | 2.6 | | | (3.4) | | | 0.5 | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
截至2019年6月29日的AOCI余额 | $ | (48.0) | | | $ | (2.8) | | | $ | (35.2) | | | $ | (86.0) | |
| | | | | | | |
截至2020年3月28日的AOCI余额 | $ | (58.5) | | | $ | (5.6) | | | $ | (47.4) | | | $ | (111.5) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | 2.6 | | | (1.8) | | | — | | | 0.8 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | (2.4) | | (2) | 1.7 | | (3) | (0.7) | |
所得税费用(福利) | — | | | 0.3 | | | (0.4) | | | (0.1) | |
净额改叙 | — | | | (2.1) | | | 1.3 | | | (0.8) | |
当期其他综合收益(亏损)净额(1) | 2.6 | | | (3.9) | | | 1.3 | | | — | |
AOCI截至2020年6月27日的余额 | $ | (55.9) | | | $ | (9.5) | | | $ | (46.1) | | | $ | (111.5) | |
(1)其他综合收益(亏损)是扣除税金和非控制利息后报告的。
(2)与外币衍生品相关的金额计入销售商品成本。与外币衍生品相关的金额不再被认为是高度有效的,包括在其他收入中。与利率掉期和交叉货币掉期相关的金额计入利息支出。
(3)重新分类的金额包括在养老金净支出的计算中。
截至2020年6月27日和2019年6月29日的年初至今,AOCI的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外方 通货 翻译 调整数 | | 衍生物 | | 养恤金 调整数 | | 总计 |
截至2018年12月29日的AOCI余额 | $ | (53.0) | | | $ | 0.9 | | | $ | (36.2) | | | $ | (88.3) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | 5.0 | | | (0.8) | | | — | | | 4.2 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (3.5) | | (2) | 1.3 | | (3) | (2.2) | |
所得税费用(福利) | — | | | 0.6 | | | (0.3) | | | 0.3 | |
净额改叙 | — | | | (2.9) | | | 1.0 | | | (1.9) | |
当期其他综合收益(亏损)净额(1) | 5.0 | | | (3.7) | | | 1.0 | | | 2.3 | |
截至2019年6月29日的AOCI余额 | $ | (48.0) | | | $ | (2.8) | | | $ | (35.2) | | | $ | (86.0) | |
| | | | | | | |
截至2019年12月28日的AOCI余额 | $ | (47.6) | | | $ | (5.8) | | | $ | (48.7) | | | $ | (102.1) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | (8.3) | | | (0.7) | | | — | | | (9.0) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (3.6) | | (2) | 3.3 | | (3) | (0.3) | |
所得税费用(福利) | — | | | 0.6 | | | (0.7) | | | (0.1) | |
净额改叙 | — | | | (3.0) | | | 2.6 | | | (0.4) | |
当期其他综合收益(亏损)净额(1) | (8.3) | | | (3.7) | | | 2.6 | | | (9.4) | |
AOCI截至2020年6月27日的余额 | $ | (55.9) | | | $ | (9.5) | | | $ | (46.1) | | | $ | (111.5) | |
(1)其他综合收益(亏损)是扣除税金和非控制利息后报告的。
(2)与外币衍生品相关的金额计入销售商品成本。与外币衍生品相关的金额不再被认为是高度有效的,包括在其他收入中。与利率掉期和交叉货币掉期相关的金额计入利息支出。
(3)重新分类的金额包括在养老金净支出的计算中。
14.公允价值计量
本公司遵循FASB ASC主题820,公允价值计量和披露美国会计准则(“ASC 820”)对公允价值提供了一致的定义,侧重于退出价格,在计量公允价值时优先使用基于市场的投入,而不是特定于实体的投入,并建立了公允价值计量的三级层次结构。ASC 820要求公允价值计量按以下三个类别之一进行分类和披露:
| | | | | | | | |
第1级: | | 公允价值是使用活跃市场上相同资产和负债的报价(未调整)来计量的。 |
| | |
第二级: | | 公允价值采用直接或间接投入计量,但不包括在水平1内的报价,这对于类似资产或负债是可以观察到的。 |
| | |
第3级: | | 公允价值是使用估值技术计量的,在估值技术中,一项或多项重要投入是不可观察的。 |
经常性公允价值计量
下表载列综合简明资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债,以及公允价值计量在公允价值层次内分类的各自定价水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 | | | | |
| 其他可观察到的投入的报价(第2级) | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
金融资产: | | | | | |
衍生物 | $ | 4.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 4.3 | |
财务负债: | | | | | |
衍生物 | $ | (11.8) | | | $ | (6.6) | | | $ | (5.6) | |
外币远期外汇合同的公允价值是指终止合同所需的估计收入或付款。这两个利率互换是根据未来现金流的当前远期利率进行估值的。交叉货币掉期的公允价值是使用当前远期汇率和即期汇率变动来确定的。
公允价值披露
本公司未按公允价值记录的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款、循环信贷协议借款以及其他短期和长期债务。这些金融工具的账面金额为历史成本,除债务外,均接近公允价值。公司债务的账面价值和公允价值(不包括资本租赁)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
账面价值 | $ | 1,024.4 | | | $ | 798.4 | | | $ | 811.0 | |
公允价值 | 1,062.4 | | | 817.6 | | | 828.9 | |
固定利率债务的公允价值基于第三方报价(第2级)。浮动利率债务的公允价值是通过使用基于相同期限的无风险利率(第3级)的贴现率将未来现金流量贴现到其现值来计算的。
15.诉讼和或有事项
诉讼
从20世纪初到2009年,该公司在密歇根州罗克福德经营着一家皮革制革厂(简称“制革厂”)。该公司还在普莱恩菲尔德镇的豪斯街拥有一块地块,该地块在1970年之前一直用于处置制革厂的副产品(“豪斯街”用地)。从20世纪50年代末开始,该公司在制革厂加工某些皮革时使用了3M公司的Scotchgard™。在2002年3M公司改变其斯科奇加德™配方之前,该公司在豪斯街和其他地点处置的制革副产品可能含有
全氟辛烷酸(PFOA)和/或全氟辛烷磺酸(PFOS),是称为全氟烷基物质和多氟烷基物质(统称为“全氟烷基物质”)化合物家族中的两种化学物质。全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有助于提供不粘、防污和防水的品质,几十年来一直用于灭火泡沫和金属电镀等商业产品,以及食品包装、微波爆米花袋、披萨盒、特氟隆™、地毯和Scotchgard™等常见消费品中。
美国疾病控制和预防中心(United States Centers For Disease Control And Prevention)的结论是,关于全氟辛烷磺酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)对健康影响的研究“不一致且没有定论”,但在2016年5月,美国环境保护局(EPA)宣布,全氟辛酸和全氟辛烷磺酸的终身健康咨询水平合计为万亿分之七十(“ppt”)。终生健康建议虽然不能强制执行,但可以作为指导,是确定公用事业自来水中的化学物质浓度是否可以安全供公众使用的基准。2018年1月,密歇根州环境质量部(“MDEQ”)颁布了全氟辛烷磺酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS)合计为70ppt的饮用水标准,为用于饮用水的地下水中这些污染物的可接受浓度设定了官方的州标准。2019年4月22日,MDEQ重组为密歇根州环境、五大湖和能源部(“Egle”)。2020年8月3日,密歇根州饮用水标准生效,适用于PFOA、PFOS、PFNA、PFHxA、PFHxS、PFBS和HFPO-DA。
本公司已被送达两项监管诉讼,包括由Egle根据1976年联邦资源保护和恢复法案(“RCRA”)、密歇根州自然资源和环境保护法案(“NREPA”)第201部分和NREPA第31部分提起的民事诉讼,以及由EPA根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)第106条发布的单方面行政命令,其中包括EGLE根据1976年联邦资源保护和恢复法案(“RCRA”)、密歇根州自然资源和环境保护法案(“NREPA”)第201部分和NREPA第31部分提出的民事诉讼。该公司还收到了个人诉讼和三起推定的集体诉讼。这三起推定的集体诉讼随后被重新提起,成为一起合并的推定集体诉讼。
EGLE和EPA的民事和监管行为
2018年1月10日,Egle根据RCRA和NREPA第201和31部分向美国密歇根州西区地区法院对本公司提起民事诉讼,指控本公司过去和现在在本公司物业处理、储存、处理、运输和/或处置固体废物的方式导致全氟辛烷磺酸(PFAS)排放量超过密歇根州适用的PFOA和PFOS清理标准(以下简称“Egle Action”)。普莱恩菲尔德和阿尔戈马镇介入了鸡蛋诉讼,指控根据RCRA,CERCLA,NREPA第201部分和普通法滋扰提出索赔。
2018年12月19日,本公司对3M公司提出第三方申诉,要求(其中包括)追回本公司的补救措施和其他为鸡蛋诉讼(“3M诉讼”)辩护而产生的费用。2019年6月20日,作为对3M行动的回应,3M公司对该公司提出了反诉,其中包括根据CERCLA和NREPA第201部分寻求合同和普通法赔偿和贡献。2020年2月3日,双方达成了一项解决鸡蛋行动的同意法令,该法令于2020年2月19日获得美国地区法官珍妮特·T·内夫(Janet T.Neff)的批准(“同意法令”)。2020年2月20日,本公司与3M公司达成和解协议,解决3M诉讼,根据和解协议,3M公司向本公司一次性支付$55.0在2020年第一季度,这一数字达到了100万。
根据同意法令,该公司将支付将Plainfield Township的市政供水系统扩展到Plainfield和Algoma镇的1000多处物业,总上限为6950万美元。同意法令还规定,公司有义务继续为某些房主维护滤水器,为全氟辛烷磺酸重新取样某些住宅水井,继续在公司的制革厂和豪斯街场地进行补救,并进行进一步的调查和监测,以评估该地区地下水中是否存在全氟辛烷磺酸。该公司在同意法令下的活动不受2020年8月3日生效的饮用水标准的实质性影响。
2018年1月10日,美国环保署根据“经济、社会、文化权利的国际公约”第106(A)条[“美国法典”第42编第9606(A)条]发布了单方面行政命令(“命令”)。该命令的生效日期为2018年2月1日。该命令涉及本公司的制革厂和House Street工地,并指示本公司进行特定的清除行动,包括后来在2019年4月29日EPA的一封信中确定的某些时间紧迫的清除行动,以减少在工地或从工地实际或威胁释放危险物质。2019年10月28日,EPA和本公司达成了一项行政和解和同意命令(“AOC”),取代了该命令,并解决了命令中概述的商定的清除行动。公司已经完成了几乎所有这些与AOC相关的活动,并将根据批准的工作计划在2020年完成剩余的活动。
本公司在下面的环境责任部分讨论其补救费用准备金。
个人和集体诉讼
针对该公司的个人诉讼和三起可能的集体诉讼提出了各种索赔,包括与财产、补救和人类健康影响有关的索赔。这三起可能的集体诉讼是
随后,作为单一的合并推定集体诉讼向美国密歇根州西区地区法院重新提起诉讼。将含有PFAS的Scotchgard出售给3M公司的3M公司,已被指定为个人诉讼和合并集体诉讼中的共同被告。此外,一家前垃圾填埋场和砾石开采业务的现任业主起诉本公司,要求赔偿据称因本公司处置含有全氟辛烷磺酸的制革废物造成的财产损害(这起诉讼与个人诉讼和可能的集体诉讼,即“诉讼事项”共同提起)。
目前很难评估与诉讼事项有关的潜在责任。诉讼事项处于不同的发现阶段和相关动议阶段。此外,与全氟辛烷磺酸相关的这类索赔的直接和相关先例很少,而且关于在环境中暴露全氟辛烷磺酸对人类健康影响的科学仍然没有定论和不一致,因此造成了额外的不确定性。由于这些因素,再加上诉讼的复杂性和不确定性,本公司无法得出诉讼事项可能产生不利裁决的结论,因此目前没有为这些索赔预留任何金额。公司打算继续对这些索赔进行有力的辩护。
此外,2018年12月,该公司对其某些历史责任保险公司提起诉讼,寻求他们参与公司的辩护和补救努力。于2020年第二季度,本公司确认收回580万元从遗留的保险单中脱颖而出。追回是由于与保险公司达成的临时付款协议,目前正在等待诉讼的最终解决。
其他诉讼
该公司还参与与其业务相关的诉讼,是法律诉讼和索赔的一方,包括但不限于与就业和知识产权有关的诉讼和索赔。一些法律程序包括要求补偿性和惩罚性赔偿。虽然这些事项的最终结果不能确切预测,但考虑到(其中包括)有价值的法律辩护和已与适用保险一起记录的负债,管理层认为,这些项目的结果预计不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
环境责任
以下是与公司建立的环境修复保护区有关的活动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
年初的补救责任 | $ | 124.4 | | | $ | 22.6 | |
预算的更改 | — | | | — | |
已支付的金额 | (17.7) | | | (5.3) | |
季度末的补救责任 | $ | 106.7 | | | $ | 17.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2020年6月27日的准备金余额包括#美元。34.5预计在今后12个月内支付的100万美元,记为其他应计负债的流动债务,其余#美元72.2预计在长达25年的时间内支付100万美元,记录在其他负债中。
该公司在制革厂物业、豪斯街场地和其他相关处置场地的补救活动正在进行中。虽然最近的同意法令更加明确了近期成本,但考虑到适用环境法律和法规的解释和执行、环境污染的程度以及替代清理方法的存在等方面的不确定性,很难估计环境遵守和补救的长期成本。未来可能发生的事态发展可能会大幅改变公司目前的成本估算,包括但不限于:(I)有关公司业务和产品环境影响的现有信息的变化;(Ii)环境法规的变化,饮用水水源中特定化合物允许含量的变化,或执法理论和政策的变化,包括努力恢复自然资源损害;(Iii)新的和不断发展的分析和补救技术;(Iv)补救形式的变化;(V)成功地将责任分配给其他可能负有责任的人。以及(Vi)其他潜在责任方和第三方赔偿人的财务可行性。对于补救活动主要正在进行的地点,由于上述原因,公司无法估计超过相关既定储备的可能损失或损失范围。随着进一步信息的发展或情况的变化,公司会对记录的负债进行调整。
最低版税和广告承诺
根据公司持有的某些许可证的条款,公司未来有最低版税和广告义务到期。2020年6月27日之后的财政期间的这些最低未来义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
最低特许权使用费 | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
最低限度的广告 | 2.2 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.5 | | | 3.6 | | | — | |
最低特许权使用费既基于固定义务,也基于有关消费物价指数的假设。超出最低要求的特许权使用费义务取决于未来的销售水平。根据这些协议,公司产生的特许权使用费费用为#美元。0.4百万美元和$0.8截至2020年6月27日的季度和今年迄今分别为100万美元。在截至2019年6月29日的季度和年初至今,公司根据这些协议产生了特许权使用费费用$0.5百万美元和$1.0分别为百万美元。
某些许可协议的条款还要求公司根据许可产品的销售水平进行广告支出。根据这些协议,公司产生的广告费用为#美元。0.4百万美元和$1.0截至2020年6月27日的季度和今年迄今分别为100万美元。在截至2019年6月29日的季度和年初至今,公司根据这些协议产生了广告费用$1.5百万美元和$1.9分别为百万美元。
16.业务细分
该公司的品牌组合分为以下两个运营部门,公司已确定这两个部门为应报告的部门。
•金刚狼密歇根集团,由以下内容组成梅雷尔®鞋类和服装,猫®鞋类,金刚狼®鞋类和服装,查科®鞋类,油炸玉米饼® 鞋类 和服装,贝茨®统一的鞋子,哈雷戴维森®鞋类和HYTEST®安全鞋类;以及
•金刚狼波士顿集团,由以下内容组成斯佩里®鞋类和服装,索康®鞋类和服装,凯兹®鞋类和服装,以及儿童鞋类业务,其中包括大步礼仪®有执照的企业,以及来自索康®, 斯佩里®, 凯兹®, 梅雷尔®, 油炸玉米饼®和猫®.
须申报的分部从事设计、制造、采购、营销、授权及分销品牌鞋类、服装及配饰。可报告部门的收入包括向第三方客户销售品牌鞋类、服装和配件的收入;来自第三方被许可人和分销商的收入;以及该公司消费者直接业务的收入。
该公司还报告了“其他”和“公司”类别。另一类包括该公司的皮革营销业务、采购业务(包括第三方佣金收入)和多品牌消费者直接零售店。公司类别包括未分配的公司费用,如重组成本、环境成本和其他相关成本。公司的可报告部门是根据公司内部报告和评估用于做出经营决策的财务信息的方式确定的。可报告的部门经理都直接向首席运营决策者报告。
公司管理层使用各种财务指标来评估可报告部门的业绩。以下是每个可报告部门的某些关键财务指标的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
收入: | | | | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 217.4 | | | $ | 318.2 | | | $ | 465.2 | | | $ | 620.9 | |
金刚狼波士顿集团 | 122.5 | | | 230.7 | | | 304.6 | | | 435.5 | |
其他 | 9.2 | | | 19.7 | | | 18.6 | | | 35.6 | |
总计 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | |
营业利润(亏损): | | | | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 38.4 | | | $ | 59.3 | | | $ | 81.5 | | | $ | 117.8 | |
金刚狼波士顿集团 | 8.6 | | | 37.2 | | | 27.4 | | | 69.2 | |
其他 | 0.4 | | | 1.5 | | | 0.3 | | | 2.3 | |
公司 | (39.9) | | | (42.5) | | | (84.8) | | | (81.4) | |
总计 | $ | 7.5 | | | $ | 55.5 | | | $ | 24.4 | | | $ | 107.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
总资产: | | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 714.4 | | | $ | 773.8 | | | $ | 774.9 | |
金刚狼波士顿集团 | 1,307.0 | | | 1,354.8 | | | 1,426.2 | |
其他 | 37.0 | | | 38.4 | | | 43.6 | |
公司 | 531.0 | | | 313.0 | | | 198.2 | |
总计 | $ | 2,589.4 | | | $ | 2,480.0 | | | $ | 2,442.9 | |
商誉: | | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 143.2 | | | $ | 144.4 | | | $ | 143.8 | |
金刚狼波士顿集团 | 292.4 | | | 294.5 | | | 294.7 | |
总计 | $ | 435.6 | | | $ | 438.9 | | | $ | 438.5 | |
17.业务收购
2019年4月30日,公司收购了Sportlab S.R.L.的资产并承担了债务。(“运动实验室”),分销商索康®意大利的鞋类。2520万美元的总收购对价包括支付的现金、Sportlab在收购时应支付给公司的应付账款余额的清偿以及或有对价。或有对价是基于从收购之日起到2019财年末的销售活动,并在2020财年第一季度支付。购买对价各组成部分的详细金额如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 购买注意事项 |
支付的现金 | $ | 15.1 | |
Sportlab应付账款余额的清偿 | 4.6 | |
或有对价 | 5.5 | |
总购买注意事项 | $ | 25.2 | |
本公司根据FASB ASC主题805的规定对收购进行了会计处理。企业合并。收购的相关资产和承担的负债于收购日按公允价值入账。被收购企业的经营业绩索康®分销业务包括在公司从2019年4月30日开始的综合运营业绩中,并包括在金刚狼波士顿集团报告组中,用于分部报告目的。
截至2019年12月28日的收购价最终分配为:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 初始估值 | | | |
应收帐款 | $ | 1.8 | | | | |
盘存 | 6.2 | | | | |
商誉 | 12.0 | | | | |
可摊销无形资产 | 12.9 | | | | |
收购的总资产 | 32.9 | | | | |
递延所得税 | 3.2 | | | | |
其他负债 | 4.5 | | | | |
承担的总负债 | 7.7 | | | | |
取得的净资产 | $ | 25.2 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收购价超过收购净资产公允价值的部分,共计#美元。12.0在合并资产负债表中被记录为商誉,并被分配到金刚狼波士顿集团可报告部门。被确认的商誉归因于通过将运营与索康®从Sportlab购买的分销业务。收购的其他无形资产包括积压的订单,价值#美元。1.7和客户关系资产,价值为11.2百万美元,其在收购日期估计的使用寿命为7月和14分别是几年。
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下是对该公司的经营业绩、流动性和资本资源的讨论。本节应与本季度报告中其他地方包括的公司综合简明财务报表和相关注释一起阅读。
业务概述
该公司是全球领先的品牌鞋类、服装和配饰的设计商、营销商和授权商。公司的愿景声明是“打造世界上最受推崇的表演和生活方式品牌大家庭本公司试图通过提供创新产品和引人注目的品牌主张,以强大的服装和配饰产品补充其鞋类品牌,扩大其全球消费者直接足迹,并提供卓越的供应链,来实现这一愿景。
截至2020年6月27日,该公司的品牌在大约170个国家和地区销售,包括通过在美国、加拿大、英国以及欧洲大陆和亚太地区的某些国家和地区的自营业务。在其他地区(拉丁美洲、欧洲和亚太地区的部分地区、中东和非洲),该公司依赖于由第三方分销商、被许可人和合资企业组成的网络。截至2020年6月27日,该公司在美国和加拿大经营着92家零售店和36个消费者直接电子商务网站。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。到目前为止,新冠肺炎已经对全球经济和公司2020年的经营和财务业绩产生了负面影响。由于新冠肺炎大流行的严重性和持续时间存在不确定性,目前无法合理估计其全部财务影响。公司已采取以下主动和预防措施,以降低已知风险领域并驾驭未来环境:
•为了增加公司资本结构的流动性和灵活性,公司在其高级信贷安排下借入了1.71亿美元的增量364日定期贷款,并出售了3亿美元的6.375%优先债券(参见附注7,“债务”),推迟了大多数资本项目,暂停了股票回购,实施了精选的员工休假和组织变动,公司管理团队和董事会的薪酬变动,推迟或取消了其品牌组合中某些未来产品的购买,启动了与房东的对话,以寻求租赁优惠,并采取了额外的措施,以减少可自由支配的金额
•该公司于2020年3月17日暂时关闭了美国和加拿大的所有零售店。门店在5月份开始分阶段重新开业,截至第二季度末,所有门店都重新开业,根据监管指导和颁布的协议,以及卫生当局和政府官员,为客户和员工制定了新的健康和安全协议。在商店关闭期间,公司的配送中心继续营业,公司的直接在线渠道继续服务于客户需求。
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对本公司的财务业绩产生重大不利影响。影响的全部性质和程度将取决于未来的发展,其中包括:大流行的持续蔓延和持续时间;对全球和地区经济和经济活动的负面影响;政府、企业和个人为应对大流行而采取的行动;大流行(包括上述所有因素)对公司制造商、分销商、供应商、合资伙伴、批发客户和其他交易对手的影响,以及大流行消退后全球经济和对公司产品的需求恢复的速度。本公司继续密切监察有关情况。.
2020年财务AL概述
•收入为$349.12020年第二季度为38.6%,与2019年第二季度相比下降了38.6%。收入的变化反映了密歇根集团下降了31.7%,波士顿集团下降了46.9%。2020年第二季度,外汇汇率的变化使收入减少了200万美元。与2019年第二季度相比,自有电子商务收入在2020年第二季度增长了96.0%。
•2020年第二季度毛利率为42.2%,而2019年第二季度为40.5%。
•2020年和2019年第二季度的有效税率为(28.3)%和19.4%。
•2020年和2019年第二季度稀释后每股收益(亏损)为$(0.02)及$0.45分别为每股。
•该公司宣布现金股息为#美元。0.102020年第二季度和2019年第二季度每股收益。
•2020年和2019年前两个季度,经营活动提供的现金流分别为3900万美元和390万美元,2020年第二季度和2019年第二季度分别为1.156亿美元和1.363亿美元。
•与2019年第二季度相比,库存减少了2000万美元,降幅为4.9%。
行动结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | 年初至今截止日期 | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 百分比 变化 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 百分比 变化 |
营业收入 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | (38.6) | % | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | | | (27.8) | % |
销货成本 | 201.9 | | | 338.2 | | | (40.3) | | | 459.4 | | | 641.4 | | | (28.4) | |
| | | | | | | | | | | |
毛利 | 147.2 | | | 230.4 | | | (36.1) | | | 329.0 | | | 450.6 | | | (27.0) | |
销售、一般和行政费用 | 143.6 | | | 168.7 | | | (14.9) | | | 299.7 | | | 332.7 | | | (9.9) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除回收后的环境和其他相关费用 | (3.9) | | | 6.2 | | | (162.9) | | | 4.9 | | | 10.0 | | | (51.0) | |
营业利润 | 7.5 | | | 55.5 | | | (86.5) | | | 24.4 | | | 107.9 | | | (77.4) | |
利息支出,净额 | 10.5 | | | 6.7 | | | 56.7 | | | 18.3 | | | 13.6 | | | 34.6 | |
债务清偿和其他费用 | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | |
其他收入,净额 | (1.7) | | | (1.0) | | | (70.0) | | | (2.3) | | | (2.3) | | | — | |
所得税前收益(亏损) | (1.5) | | | 49.8 | | | (103.0) | | | 8.2 | | | 96.6 | | | (91.5) | |
所得税费用(福利) | 0.4 | | | 9.6 | | | (95.8) | | | (2.7) | | | 15.8 | | | (117.1) | |
净收益(亏损) | (1.9) | | | 40.2 | | | (104.7) | | | 10.9 | | | 80.8 | | | (86.5) | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 0.1 | | | (600.0) | |
金刚狼环球公司的净收益(亏损) | $ | (1.6) | | | $ | 40.2 | | | (104.0) | % | | $ | 11.4 | | | $ | 80.7 | | | (85.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | (0.02) | | | $ | 0.45 | | | (104.4) | % | | $ | 0.14 | | | $ | 0.88 | | | (84.1) | % |
R平均
2020年第二季度收入为3.491亿美元,与2019年第二季度相比下降了38.6%。收入的变化反映了密歇根集团下降了31.7%,波士顿集团下降了46.9%。密歇根集团的收入下降是由来自梅雷尔®,三十多岁的人从猫®,20多岁的人从金刚狼®,十几岁的人从查科®,并且从40多岁开始下降油炸玉米饼®。波士顿集团的收入下降是由60年代末的下降推动的斯佩里®,20多岁的人从索康®,四十多岁的人从凯兹®,和50岁以下的儿童下降。2020年第二季度,外汇汇率的变化使收入减少了200万美元。与2019年第二季度相比,自有电子商务收入在2020年第二季度增长了96.0%。
2020年前两个季度的收入为7.884亿美元,与2019年前两个季度相比下降了27.8%。收入的变化反映了密歇根集团下降了25.1%,波士顿集团下降了30.1%。密歇根集团的收入下降是由来自梅雷尔®,35岁左右,从猫®,20岁以下的人从金刚狼®,二十五岁左右的人从查科®,并且从30多岁开始下降油炸玉米饼®。波士顿集团的收入下降是由来自斯佩里®,低青少年从索康®,20多岁的人从凯兹®,和35岁左右的儿童下降。2020年前两个季度,外汇汇率的变化使收入减少了490万美元。 与2019年前两个季度相比,2020年前两个季度的自有电子商务收入增长了61.8%。
毛利率
2020年第二季度毛利率为42.2%,而2019年第二季度为40.5%。2020年前两个季度的毛利率为41.7%,而2019年前两个季度的毛利率为41.3%。本年度毛利率的增长是由于有利的销售渠道转向利润率更高的电子商务和有利的批发产品组合,部分抵消了来自中国的库存关税的增加。
运营费用
运营费用减少了3520万美元,从2019年第二季度的1.749亿美元降至2020年第二季度的1.397亿美元。销售成本下降(2,010万美元)、产品开发成本下降(4,000,000美元)、分销成本下降(2,400万美元)、一般和行政成本下降(1,340万美元)以及环境和其他相关成本下降(扣除保险回收后的净额1,010万美元),但因广告增加(1,000,000美元)、奖励薪酬增加(1,200,000美元)以及新冠肺炎(1,270万美元)导致的非运营成本增加,部分抵消了这一下降。
运营费用减少了3810万美元,从2019年前两个季度的3.427亿美元降至2020年前两个季度的3.046亿美元。销售成本下降(2,040万美元)、产品开发成本下降(580万美元)、分销成本下降(390万美元)、奖励薪酬下降(750万美元)、一般和行政成本下降(1,150万美元)以及环境和其他相关成本下降(扣除保险回收后的净额)(510万美元),但被新冠肺炎(1,620万美元)产生的非运营成本增加部分抵销。
利息、其他和所得税
2020年第二季度净利息支出为1050万美元,而2019年第二季度为670万美元。2020年前两个季度的净利息支出为1830万美元,而2019年前两个季度为1360万美元。由于2020年平均债务余额增加,本年度利息支出增加。
2020年第二季度其他收入为170万美元,而2019年第二季度为100万美元。这一增长是由从AOCI重新归类的外汇衍生品收益(130万美元)推动的,但部分被更高的非服务养老金成本(50万美元)所抵消。2020年前两个季度的其他收入为230万美元,而2019年前两个季度为230万美元。本季度的其他收入包括较高的非服务养老金成本(100万美元)和从AOCI重新分类的外汇衍生品收益(130万美元)。
2020年第二季度和2019年第二季度实际税率分别为(28.3%)和19.4%。2020、2019年前两季度实际税率分别为(33.0)%、16.4%。有效税率的变化是由于全球新冠肺炎疫情导致公司在重要税务辖区的税前账面收入减少。
可报告的细分市场
该公司的品牌组合分为以下两个运营部门,公司已确定这两个部门为应报告的部门。
•金刚狼密歇根集团,由以下内容组成梅雷尔®鞋类和服装,猫®鞋类,金刚狼®鞋类和服装,查科®鞋类,油炸玉米饼® 鞋类 和服装,贝茨®统一的鞋子,哈雷戴维森®鞋类和HYTEST®安全鞋类;以及
•金刚狼波士顿集团,由以下内容组成斯佩里®鞋类和服装,索康®鞋类和服装,凯兹®鞋类和服装,以及儿童鞋类业务,其中包括大步礼仪®有执照的企业,以及来自索康®, 斯佩里®, 凯兹®, 梅雷尔®, 油炸玉米饼®和猫®.
该公司还报告了“其他”和“公司”类别。另一类包括该公司的皮革营销业务、采购业务(包括第三方佣金收入)和多品牌消费者直接零售店。公司类别包括未分配的公司费用,如环境和其他相关成本。
可报告的细分结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | | | 年初至今截止日期 | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 变化 | | 百分比变化 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 变化 | | 百分比 变化 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 217.4 | | | $ | 318.2 | | | $ | (100.8) | | | (31.7) | % | | $ | 465.2 | | | $ | 620.9 | | | $ | (155.7) | | | (25.1) | % |
金刚狼波士顿集团 | 122.5 | | | 230.7 | | | (108.2) | | | (46.9) | | | 304.6 | | | 435.5 | | | (130.9) | | | (30.1) | |
其他 | 9.2 | | | 19.7 | | | (10.5) | | | (53.3) | | | 18.6 | | | 35.6 | | | (17.0) | | | (47.8) | |
总计 | $ | 349.1 | | | $ | 568.6 | | | $ | (219.5) | | | (38.6) | % | | $ | 788.4 | | | $ | 1,092.0 | | | $ | (303.6) | | | (27.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | | | 年初至今截止日期 | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 变化 | | 百分比变化 | | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 | | 变化 | | 百分比 变化 |
营业利润(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | |
金刚狼密歇根集团 | $ | 38.4 | | | $ | 59.3 | | | $ | (20.9) | | | (35.2) | % | | $ | 81.5 | | | $ | 117.8 | | | $ | (36.3) | | | (30.8) | % |
金刚狼波士顿集团 | 8.6 | | | 37.2 | | | (28.6) | | | (76.9) | | | 27.4 | | | 69.2 | | | (41.8) | | | (60.4) | |
其他 | 0.4 | | | 1.5 | | | (1.1) | | | (73.3) | | | 0.3 | | | 2.3 | | | (2.0) | | | (87.0) | |
公司 | (39.9) | | | (42.5) | | | 2.6 | | | 6.1 | | | (84.8) | | | (81.4) | | | (3.4) | | | (4.2) | |
总计 | $ | 7.5 | | | $ | 55.5 | | | $ | (48.0) | | | (86.5) | % | | $ | 24.4 | | | $ | 107.9 | | | $ | (83.5) | | | (77.4) | % |
有关须呈报分部的进一步资料,请参阅综合简明财务报表附注16。
金刚狼密歇根集团
密歇根集团第二季度的收入减少了1.08亿美元,降幅为31.7%与2019年第二季度相比,2020年季度。收入下降包括从梅雷尔®,三十多岁的人从猫®,20多岁的人从金刚狼®,十几岁的人从查科®,并且从40多岁开始下降油炸玉米饼®。与2019年前两个季度相比,密歇根集团2020年前两个季度的收入减少了1.557亿美元,降幅为25.1%。收入的下降是由20多岁的收入下降推动的梅雷尔®,35岁左右,从猫®,20岁以下的人从金刚狼®,二十五岁左右的人从查科®,并且从30多岁开始下降油炸玉米饼®。所有品牌的下降都是由于新冠肺炎的大流行,但电子商务的增长部分抵消了这一影响。 关门大吉梅雷尔®由于新冠肺炎疫情的影响,自有零售店也是收入下降的原因之一。
与2019年第二季度相比,密歇根集团2020年第二季度的营业利润减少了2090万美元。营业利润下降是由于收入下降,但部分被销售、一般和行政成本减少1740万美元所抵消。与2019年前两个季度相比,密歇根集团2020年前两个季度的营业利润减少了3630万美元。营业利润下降是由于收入下降,但部分被销售、一般和行政成本减少2550万美元所抵消。本年度销售、一般和行政费用的减少是由于分销、广告以及员工成本和其他可自由支配开支的减少。
金刚狼波士顿集团
波士顿集团的收入在2020年第二季度下降了1.082亿美元,降幅为46.9%与2019年第二季度相比。收入下降包括60年代末的下降斯佩里®,20多岁的人下降了索康®,40多岁的人下降了凯兹®,以及儿童的50岁以下的下降。与2019年前两个季度相比,波士顿集团2020年前两个季度的收入减少了1.309亿美元,降幅为30.1%. 收入下降包括40岁以下的下降斯佩里®,低青少年拒绝索康®,20多岁的人下降了凯兹®,而孩子们的人数在35岁左右下降。所有品牌的下降都是由于新冠肺炎的大流行,但电子商务的增长部分抵消了这一影响。 关门大吉斯佩里® 由于新冠肺炎疫情的影响,自有零售店也是收入下降的原因之一。
波士顿集团全年营业利润减少2,860万美元第二四分之一2020与第二2019年季度。营业利润下降是由于收入下降,但部分被销售、一般和行政成本减少1350万美元所抵消。与2019年前两个季度相比,波士顿集团2020年前两个季度的营业利润减少了4180万美元。营业利润下降是由于收入下降,但部分被销售、一般和行政成本减少1000万美元所抵消。销售费用、一般费用和行政费用的减少
本年度业绩下降的主要原因是分销、广告以及员工成本和其他可自由支配支出的减少。
其他
其他类别的收入在去年减少了1050万美元,降幅为53.3%第二四分之一2020与第二2019年季度。其他类别的收入减少了1700万美元,降幅为47.8%,与2019年前两个季度相比。本年度减少的原因是性能皮具业务下降,原因是需求下降,以及新冠肺炎疫情导致的多品牌门店收入和第三方采购佣金收入下降。
流动性和资本资源
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 12月28日 2019 | | 6月29日 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 422.6 | | | $ | 180.6 | | | $ | 116.5 | |
债款 | 1,024.4 | | | 798.4 | | | 811.0 | |
可用的循环信贷安排(1) | 669.2 | | | 434.3 | | | 428.1 | |
(1)根据循环信贷安排的条款,金额是扣除借款(如果有)和未偿还备用信用证后的净额。
| | | | | | | | | | | |
| 年初至今截止日期 | | |
(单位:百万) | 六月二十七日 2020 | | 6月29日 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 39.0 | | | $ | 3.9 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 9.2 | | | (42.4) | |
筹资活动提供的现金净额 | 195.1 | | | 11.0 | |
物业、厂房和设备的附加费 | 6.6 | | | 18.3 | |
折旧摊销 | 15.4 | | | 15.0 | |
流动资金
截至2020年6月27日,现金和现金等价物为4.226亿美元,比2019年6月29日高出3.061亿美元。这一增长主要是由于2020年5月11日发行了3.0亿美元的优先票据和前四个季度经营活动提供的2.577亿美元的现金,但被1.328亿美元的股票回购、8200万美元的修订高级信贷安排下的净偿还、990万美元的投资活动增加和3380万美元的现金股息所部分抵消。截至2020年6月27日,该公司在循环信贷安排下有6.692亿美元的借款能力。截至2020年6月27日,位于外国司法管辖区的现金和现金等价物总计1.05亿美元。
经营活动的现金流预计将足以满足公司在可预见的未来的营运资金需求。来自经营活动的任何多余现金流预计都将用于减少债务。
有关环境补救成本的详细讨论载于综合简明财务报表附注15。本公司已根据对每个地点现有事实的评估,为估计的环境补救费用建立了准备金。截至2020年6月27日,公司拥有1.067亿美元的准备金,其中3450万美元预计将在未来12个月内支付,并作为流动负债记录在其他应计负债中,其余7220万美元记录在其他负债中,预计将在长达25年的时间内支付。公司在其前制革厂厂址和公司处置制革厂副产品的地点的补救活动正在进行中。鉴于适用的环境法律和法规的解释和执行、环境污染的程度以及是否存在替代清理方法等方面的不确定性,很难估计环境遵守和补救的成本。可能发生的事态发展可能会大幅改变公司目前的成本估计。随着进一步信息的发展或情况的变化,公司会对记录的负债进行调整。
新冠肺炎疫情对公司经营报表和现金流的未来影响存在重大不确定性。本项目2讨论了本公司已经采取并将继续采取的改善本公司流动资金的行动。
经营活动
公司运营现金流的主要来源是净收益,包括销售公司产品的现金收入,扣除销售商品的成本。
2020年前两个季度,净营运资本的增加代表着2710万美元的现金使用。营运资金结余受到应付帐款减少4590万美元、存货增加4100万美元和其他经营负债减少1450万美元的不利影响,但因应收账款减少6450万美元、其他营业资产减少630万美元和应付所得税增加350万美元而部分抵消。运营现金流受到环境和其他相关成本的有利影响,扣除现金支付和回收净额3420万美元,其中包括2020年第一季度3M公司一次性支付的5500万美元。有关这项和解的更多信息,请参见附注15。
投资活动
年,该公司的资本支出分别为660万美元和1830万美元。前两个季度2020年和2019年分别用于建筑改进、新零售店和信息系统增强。在.期间第二在2020年第四季度,公司在合资企业中进行了350万美元的现金投资。于二零二零年第一季,本公司支付了一笔550万美元的或有代价,与索康®意大利分销商收购。有关此次收购的更多信息,请参见附注17。在.期间第二在2020年第四季度,公司从公司拥有的人寿保险单清算中获得2560万美元的收益。
筹资活动
2020年5月5日,公司对其高级信贷安排进行了第二次修订。关于第二修正案,本公司借入了总计1.71亿美元的递增本金作为递增定期贷款。增量定期贷款将于2021年5月4日到期,利率为(I)适用基本利率加1.250厘或(Ii)伦敦银行同业拆息加2.250厘。修订后的高级信贷安排还包括2.0亿美元的定期贷款安排和8.0亿美元的循环信贷安排,两者的到期日都是2023年12月6日,由于第二修正案的结果,这两项安排保持不变。经修订的高级信贷安排的债务能力限于总债务金额(除准许的增量债务外,还包括未偿还的定期贷款本金和左轮手枪承诺额)不超过17.5亿美元,除非符合经修订的高级信贷安排中规定的某些特定条件。定期贷款A要求每季度支付本金,气球付款将于2023年12月6日到期。
2020年5月11日,该公司发行了本金总额为6.375%的高级债券,本金总额为6.375美元,2025年5月15日到期,相关利息从2020年11月15日开始每半年支付一次。这些优先票据基本上由公司所有的国内子公司担保。
截至2020年6月27日,公司遵守了高级信贷安排下的所有契约和业绩比率。
截至2020年6月27日,该公司的债务总额为10.244亿美元,而截至2019年12月28日的债务总额为7.984亿美元。该公司预计将增加的借款用于营运资金和一般公司用途。由于修订后的高级信贷安排和2020年5月11日高级票据项下的净增量借款导致现金头寸增加,鉴于目前新冠肺炎疫情造成的全球市场不确定性,现金头寸增加了更大的财务灵活性。
该公司在2020和2019年前两个季度分别回购了2100万美元和2.074亿美元的股票。根据将于2023年到期的现有普通股回购计划,该公司可能额外购买至多4.874亿美元的股票。作为因新冠肺炎疫情而增加公司资本结构流动性和灵活性的战略的一部分,本公司于2020年3月暂停了股票回购。该公司在2020年前两个季度还支付了1990万美元,涉及为支付与股票激励计划奖励相关的员工税而预扣的股票或单位,并收到了与公司拥有的人寿保险单相关的2450万美元。
该公司于2020年及2019年第二季度分别宣布派发每股0.1美元的现金股息,或分别派发820万美元及860万美元的现金股息。2020年4月29日宣布向2020年7月1日登记在册的股东派发季度股息每股0.10美元。
关键会计政策
公司的综合简明财务报表是根据美国公认会计原则编制的,在编制过程中,管理层需要做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。管理层会在持续的基础上评估这些估计。估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设,结果是
这构成了判断资产和负债账面价值的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。从历史上看,实际结果与公司的估计没有实质性差异。然而,在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
本公司已经确定了用于确定报告金额中的估计和假设的关键会计政策,有关我们的关键会计政策的信息,请参阅2019年Form 10-K和附注5“商誉和无限期无形资产”中关于商誉和无限期无形资产估值的“管理层讨论和财务状况和经营结果分析”。管理层认为,这些关键会计政策没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
如果外币汇率的变化影响到公司的国外资产、负债和库存购买承诺,公司将面临市场风险。该公司通过试图将合同和其他外国安排以美元计价来管理这些风险。本公司认为,本公司的主要市场风险敞口的性质并无重大改变,包括本公司所面对的市场风险类别,以及对本公司构成主要亏损风险的特定市场。截至本季度报告Form 10-Q的日期,该公司不知道其一级市场风险敞口的一般性质在近期内有任何重大变化。
根据FASB ASC 815的规定,公司必须以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。不属于合格套期保值的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。若衍生工具为合资格对冲,则视乎对冲性质而定,衍生工具公允价值的变动将透过盈利抵销被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动,或于AOCI确认,直至该对冲项目于盈利确认为止。
该公司在美国以外的加拿大、欧洲大陆、英国、哥伦比亚、香港、中国和墨西哥从事批发业务,功能货币分别为加元、欧元、英镑、哥伦比亚比索、港币、人民币和墨西哥比索。该公司利用外币远期外汇合约来管理主要与非美国批发业务在正常业务过程中购买美元库存有关的波动性,以及管理外币兑换风险。截至2020年6月27日和2019年6月29日,本公司拥有未平仓远期货币兑换合同,主要购买美元,金额分别为1.611亿美元和2.381亿美元,到期日分别为412天和468天。
该公司还在亚洲设有采购地点,那里的财务报表反映美元作为功能性货币。然而,运营成本是以当地货币支付的。本公司从第三方外国许可方获得的收入以当地货币计算,但以美元支付。因此,该公司公布的业绩受这笔收入和支出的外币风险影响。任何与当地货币结算相关的外币收益或损失都反映在公司的综合简明经营报表和全面收益中。
美国以外的资产和负债主要位于英国、加拿大和荷兰。该公司对使用美元以外的功能货币的外国子公司的投资通常被认为是长期的。截至2020年6月27日,美元相对于某些外币走强,这些净资产投资的价值比截至2019年12月28日的价值减少了830万美元。截至2019年6月29日,美元相对于某些外币的疲软使这些净资产投资的价值比2018年12月29日的价值增加了500万美元。该公司有交叉货币互换,已被指定为对外国业务净投资的对冲。截至2020年6月27日,对冲的名义金额为7980万美元,将于2021年9月1日到期。
该公司面临利率变化的风险,主要是由于用于融资收购和营运资本要求的借款的利息支出。截至2020年6月27日,公司的可变利率债务总额为4.835亿美元,公司持有两份以美元计价的利率互换协议,有效地将3.146亿美元转换为固定利率债务。
本公司不为投机或交易目的订立合约,亦不参与任何杠杆衍生工具。
项目4.安全控制和程序
在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据评估结果,截至评估时,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,公司的披露控制和程序(如证券交易法第13a-15(E)条所定义)在本报告所涉期间结束时是有效的。在截至2020年6月27日的季度内,没有对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1A.各种风险因素
与公司截至2019年12月28日的10-K年度报告中所述的风险因素相比,对公司风险因素的评估没有发生实质性变化,但包含的风险因素如下:
新冠肺炎疫情对公司的经营和财务业绩产生了实质性的不利影响,这种影响可能会恶化并持续一段未知的时间。
新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了消费者支出和全球供应链,并对全球和美国的金融市场造成了重大波动和扰乱。这导致消费者的可自由支配开支下降,进而对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。新冠肺炎大流行对公司业务、运营和财务业绩的影响程度,包括影响的持续时间和严重程度,将取决于许多我们目前无法完全预测或评估的不断变化的因素,大流行的持续时间和范围以及遏制努力的有效性;对全球和地区经济和经济活动的负面影响,包括其对失业率、消费者可自由支配支出和消费者信心水平的影响持续时间和大小;以及政府、企业和个人可能采取的应对大流行的行动。大流行后恢复的时间也不确定。本公司的业务一直受到并可能继续受到与新冠肺炎疫情有关的几个因素的重大不利影响,包括但不限于:
•我们的员工、供应商和其他业务提供商由于采取了限制新冠肺炎传播的措施(如政府当局颁布的措施)而无法在正常业绩水平上执行任务。
•进一步爆发可能需要我们和我们的批发客户关闭最近重新开张的零售店。因此,不能保证最近重新开张的门店能否继续营业。
•由于社会距离限制而导致的零售流量减少。
•总体宏观经济状况、可支配收入减少和失业增加对消费者支出产生负面影响。
•由于消费者需求下降而导致的批发和分销商客户订单取消。
•由于零售店关闭、破产或清算,公司主要批发客户的业绩或财务状况下降。
•由于工厂关闭、运营时间减少、劳动力或材料短缺、旅行限制或公共交通中断,公司配送中心和我们的第三方制造商的运营将受到影响。
•与减轻大流行对正常业务的影响有关的额外费用。
•由于远程工作的员工数量增加,网络安全风险增加。
对全球经济和我们业务的破坏可能会引发可能表明某些资产(如长期资产、无形资产和商誉)的账面价值可能无法收回的事件。任何相关的非现金减值费用都将对我们的经营业绩产生不利影响。
新冠肺炎还可能以我们目前不知道或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
下表提供了有关该公司在2020年第二季度购买自己的普通股的信息。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
周期 | 购买的股份总数: | | 每股平均支付价格1美元 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大金额 |
第四期(2020年3月29日至2020年5月2日) | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
员工交易记录(2) | 4,796 | | | $ | 20.54 | | | — | | | |
第五期(2020年5月3日至2020年5月30日) | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
员工交易记录(2) | — | | | $ | — | | | — | | | |
第六期(2020年5月31日至2020年6月27日) | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
员工交易记录(2) | 988 | | | $ | 22.97 | | | — | | | |
截至2020年6月27日的第二季度总额 | | | | | | | |
普通股回购计划(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 487,440,708 | |
员工交易记录(2) | 5,784 | | | $ | 20.96 | | | — | | | |
(1)2019年2月11日,公司董事会批准了普通股回购计划,授权在四年内回购4.0亿美元普通股。2019年9月11日,公司董事会批准了一项新的普通股回购计划,授权在四年内回购4.0亿美元的普通股,比之前计划剩余的1.134亿美元有所增加。根据本公司经修订的高级信贷安排及优先票据契约的条款,任何股票回购的年度金额均受限制。作为本公司因新冠肺炎疫情而增加资本结构流动性和灵活性的战略的一部分,本公司于2020年3月暂停了股票回购。
(2)员工交易包括:(1)行使期权的员工股票期权持有者为满足行使价格和/或预扣税款义务而交付或见证的股份,以及(2)为抵消归属受限股份和单位时发生的法定最低预扣税款而预扣的限制性股份和单位。公司的员工股票补偿计划规定,交付、见证或扣留的股票应按公司普通股在相关交易发生之日的收盘价估值。
项目6.各种展品
作为本表格10-Q的一部分提交的展品在此引用作为参考。
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展品编号 | | 公文 |
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3.1 | | 修改后的公司注册证书。通过引用附件3.1并入公司于2014年4月24日提交的当前8-K表格报告中。 |
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3.2 | | 修订及重订附例。通过引用附件3.1并入本公司于2019年5月8日提交的8-K表格的当前报告中。 |
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4.1 | | 高级票据契约,日期为2020年5月11日,由Wolverine World Wide,Inc.(其中点名的担保人)和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会签订。通过引用附件4.1并入本公司于2020年5月11日提交的8-K表格的当前报告中。 |
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4.2 | | 年息6.375厘的优先债券,2025年到期。通过引用附件4.2并入本公司于2020年5月11日提交的8-K表格的当前报告中。 |
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10.1 | | 日期为2020年5月5日的修订和重新签署的信贷协议的第二修正案,日期为2018年12月6日,由金刚狼环球公司(Wolverine World Wide,Inc.)作为母借款人,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理和贷款人,与其其他借款人和其他贷款人签订。通过引用附件10.1并入本公司于2020年5月6日提交的8-K表格的当前报告中。 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发董事长、首席执行官和总裁证书。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发高级副总裁、首席财务官和财务主管证书。 |
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32 | | 根据“美国法典”第18编第1350节的认证。 |
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101 | | 以下财务信息来自公司截至2020年6月27日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL:(I)综合简明营业和全面收益表;(Ii)综合简明资产负债表;(Iii)综合现金流量表;(Iv)综合股东权益简明报表;(V)综合简明财务报表附注。 |
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104 | | 本公司截至2020年6月27日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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*管理合同或补偿计划或安排。 | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 金刚狼世界公司。 |
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2020年8月6日 | | /s/布莱克·W·克鲁格(Blake W.Krueger) |
日期 | | 布莱克·W·克鲁格 董事长、首席执行官兼总裁 (首席行政主任兼注册人正式授权签字人) |
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2020年8月6日 | | /s/Michael D.Stornant |
日期 | | 迈克尔·D·斯托纳特 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 (首席财务及会计主任及注册人妥为授权签署人) |