Ora20200630_10q.htm
0001296445Ormat Technologies，Inc.错误--12-31Q2202077901,931,0331,880,547182,813149,8305,5274,6888,1178,4795,8026,3179,51410,4829296751,4301,5190.0010.001200,000,000200,000,00051,067,16351,067,16351,031,65251,031,6520.11060.11060.110.1106000663002020年8月18日2020年9月1日该等金额涉及与收购瓜德罗普发电厂有关的或有应收账款及应付账款，主要按不可观察到的投入计值，并计入综合资产负债表于2020年6月30日及2019年12月31日的“预付开支及其他”、“应付账款及应计开支”及“其他长期负债”，相应的损益在简明综合经营及全面收益表的“衍生工具及外币交易收益(亏损)”内确认。包括未合并投资 71,047--71,047这些金额涉及主要根据可观察到的投入(包括货币的远期和现货价格)计值的货币远期合约，扣除合同汇率，然后乘以名义金额，并在2020年6月30日和2019年12月31日计入简明综合资产负债表中的“预付费用和其他”和“应付账款和应计费用”，相应的损益在综合经营和全面收益表中的“衍生工具和外币交易收益(亏损)”中确认。合同资产和合同负债在合并资产负债表上分别列示为“超过未完成合同账单的成本和估计收益”和“超过成本的账单和未完成合同的估计收益”。由于履行了履约义务，年初的合同负债余额被完全确认为截至2020年6月30日的6个月的产品收入。*包括未合并投资 84,414--84,414国外的电力部门收入均按租赁会计核算。在国外的产品部门收入按ASC 606核算。截至2020年6月30日和2019年6月30日，电力部门资产分别包括2010万美元和2020万美元的商誉。截至2020年6月30日和2019年6月30日，产品和ESMS部门资产中不包括商誉。 除截至2020年6月30日的三个月和六个月分别有1,560万和3,240万美元计入ASC 606外，美国的电力部门收入均以租赁方式入账。截至2019年6月30日的三个月和六个月，美国的电力部门收入除分别有1,290万和2,990万分别按ASC 606核算外，其余均按租赁核算。美国的产品和ESMS部门的收入按ASC 606核算。00012964452020-01-012020-06-30xbrli：共享00012964452020-07-31雷霆穹顶：项目iso4217：美元00012964452020-06-3000012964452019-12-310001296445Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-06-300001296445Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001296445ORA：老年人安全注意事项成员2020-06-300001296445ORA：老年人安全注意事项成员2019-12-310001296445ORA：其他贷款受限和非资源成员2020-06-300001296445ORA：其他贷款受限和非资源成员2019-12-310001296445ORA：老年人不安全债券成员2020-06-300001296445ORA：老年人不安全债券成员2019-12-310001296445ORA：OtherLoansFullRecourseMember2020-06-300001296445ORA：OtherLoansFullRecourseMember2019-12-31iso4217：美元xbrli：共享0001296445美国-GAAP：电信业成员2020-04-012020-06-300001296445美国-GAAP：电信业成员2019-04-012019-06-300001296445美国-GAAP：电信业成员2020-01-012020-06-300001296445美国-GAAP：电信业成员2019-01-012019-06-300001296445美国-GAAP：ProductMember2020-04-012020-06-300001296445美国-GAAP：ProductMember2019-04-012019-06-300001296445美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-06-300001296445美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-06-300001296445ORA：EnergyStorageAndManagementServicesMember2020-04-012020-06-300001296445ORA：EnergyStorageAndManagementServicesMember2019-04-012019-06-300001296445ORA：EnergyStorageAndManagementServicesMember2020-01-012020-06-300001296445ORA：EnergyStorageAndManagementServicesMember2019-01-012019-06-3000012964452020-04-012020-06-3000012964452019-04-012019-06-3000012964452019-01-012019-06-300001296445美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001296445US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001296445美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001296445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001296445美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001296445US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-3100012964452018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：母公司成员2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：非控制性利益成员2018-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2018-12-310001296445美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001296445US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001296445美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001296445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001296445美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-03-310001296445US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-03-3100012964452019-01-012019-03-310001296445美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001296445US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001296445美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001296445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001296445美国-GAAP：母公司成员2019-03-310001296445US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-3100012964452019-03-310001296445美国-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001296445US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001296445美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001296445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001296445美国-GAAP：母公司成员2019-04-012019-06-300001296445US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001296445美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001296445US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001296445美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001296445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001296445美国-GAAP：母公司成员2019-06-300001296445US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-3000012964452019-06-300001296445美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001296445US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001296445美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001296445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001296445美国-GAAP：母公司成员2019-12-310001296445US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001296445Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-1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目录

 

 

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

 

表格：10-Q 

 

☑

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

 关于截至的季度期间2020年6月30日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

 

对于从中国到日本的过渡期，中国从美国到日本的过渡时期是这样的。

 

委托文件编号：001-32347

 

Ormat Technologies，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州

88-0326081

(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主识别号码)

  

普卢马斯街6140号, 里诺, 内华达州

89519-6075

(主要行政机关地址)

(邮政编码)

 

(775) 356-9029

(登记人的电话号码，包括区号)  

 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是*☑*☐

 

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☑*☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速滤波器 ☑

加速文件管理器☐*

非加速文件管理器☐*

规模较小的报告公司。☐

新兴成长型公司：☐

   

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*☐

 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。“☐*是，不是，☑，不是

 

截至2020年7月31日，普通股流通股数量，每股面值0.001美元，为51,067,163.

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股

奥拉

纽交所

 

 
目录
 

 

 

Ormat Technologies，Inc.

 

表格10-Q

截至2020年6月30日的季度

 

第一部分-财务信息

  
     

项目1。

财务报表

4
     

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

27
     

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

54
     

第四项。

控制和程序

54
   

第II部分-其他资料

55
   

项目1。

法律程序

55
     

项目1A。

危险因素

55
     

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

56
     

第三项。

高级证券违约

56
     

第四项。

矿场安全资料披露

56
     

项目5。

其他资料

56
     

项目6。

展品

57
   

签名

58

 

II
目录

 

 

某些定义

 

除文意另有所指外，本季度报告中提及的“Ormat”、“公司”、“我们的公司”、“Ormat Technologies”或“Our”均指Ormat Technologies，Inc.及其合并的子公司。

 

III
目录

 

 

项目1.财务报表

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

 

  

六月三十日，2020

  

十二月三十一号，2019

 
  

(千美元)

 
资产 

流动资产：

        

现金和现金等价物

 $173,718  $71,173 

受限现金和现金等价物(主要与VIE有关)

  76,116   81,937 

应收款：

        

交易减去信贷损失拨备$779及$0(主要与VIE有关)

  179,757   154,525 

其他

  18,121   22,048 

盘存

  38,932   34,949 

超出未完成合同账单的成本和估计收益

  19,477   38,365 

预付费用和其他费用

  10,948   12,667 

流动资产总额

  517,069   415,664 

对未合并公司的投资

  84,414   81,140 

存款及其他

  37,278   38,284 

递延所得税

  116,758   129,510 

不动产、厂房和设备，净额(#美元1,931,033及$1,880,547分别与VIE相关)

  2,038,038   1,971,415 

在建工程($)182,813及$149,830分别与VIE相关)

  394,123   376,555 

经营性租约使用权($5,527及$4,688分别与VIE相关)

  17,638   17,405 

融资租赁使用权($8,117及$8,479分别与VIE相关)

  13,280   14,161 

无形资产，净额

  179,659   186,220 

商誉

  20,120   20,140 

总资产

 $3,418,377  $3,250,494 
负债和权益 

流动负债：

        

应付账款和应计费用

 $149,591  $141,857 

与银行的短期循环信贷额度(全追索权)

  100,057   40,550 

商业票据

  3,775   50,000 

超出未完成合同的成本和估计收益的账单

  5,599   2,755 

长期债务的当前部分：

        

有限追索权和无追索权(主要与VIE有关)：

        

高级担保票据

  28,544   24,473 

其他贷款

  34,341   34,458 

完全追索权

  76,572   76,572 

经营租赁负债

  3,016   2,743 

融资租赁负债

  3,151   3,068 

流动负债总额

  404,646   376,476 

长期债务，扣除当前部分后的净额：

        

有限追索权和无追索权(主要与VIE有关)：

        

优先担保票据(减去递延融资成本#美元5,802及$6,317，分别)

  325,714   339,336 

其他贷款(减去递延融资成本#美元9,514及$10,482，分别)

  301,318   317,395 

完全追索权：

        

优先无担保债券(减去递延融资成本#美元929及$675，分别)

  415,751   286,453 

其他贷款(减去递延融资成本#美元1,430及$1,519，分别)

  64,150   68,747 

经营租赁负债

  14,201   14,008 

融资租赁负债

  10,523   11,209 

与出售税收优惠有关的法律责任

  118,072   123,468 

递延所得税

  104,013   97,126 

未确认税收优惠的责任

  15,309   14,643 

遣散费的法律责任

  18,835   18,751 

资产报废义务

  51,414   50,183 

其他长期负债

  7,814   8,039 

负债共计

  1,851,760   1,725,834 

承担和或有事项(附注9)

        

可赎回的非控股权益

  9,806   9,250 

权益：

        

公司股东权益：

        

普通股，面值$0.001每股；200,000,000授权股份；51,067,163和51,031,652分别截至2020年6月30日和2019年12月31日发行和未偿还

  51   51 

额外实收资本

  917,403   913,150 

留存收益

  524,864   487,873 

累计其他综合收益(亏损)

  (13,921)  (8,654)

公司股东应占股东权益总额

  1,428,397   1,392,420 

非控股权益

  128,414   122,990 

总股本

  1,556,811   1,515,410 

总负债、可赎回的非控股权益和权益

 $3,418,377  $3,250,494 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

4
目录

 

 

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

简明合并业务报表和

综合收益

(未经审计)

 

   

三个月

六月三十日，

    

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  
   

(千美元，(每股数据除外)

    

(千美元，(每股数据除外)

  

收入：

                                

电

   $ 128,685     $ 129,079     $ 271,541     $ 271,987  

产品

     43,701       52,030       91,112       104,158  

能源储存和管理服务

     2,514       2,956       4,360       6,958  

总收入

     174,900       184,065       367,013       383,103  

收入成本：

                                

电

     71,950       73,775       143,318       151,318  

产品

     34,709       41,316       71,687       83,422  

能源储存和管理服务

     2,855       3,827       4,804       9,037  

收入总成本

     109,514       118,918       219,809       243,777  

毛利

     65,386       65,147       147,204       139,326  

业务费用：

                                

研究开发费用

     1,172       810       2,791       1,710  

销售和营销费用

     4,854       3,276       9,648       7,141  

一般和行政费用

     11,285       14,181       25,633       29,870  

营业收入

     48,075       46,880       109,132       100,605  

其他收入(费用)：

                                

利息收入

     441       420       843       713  

利息支出，净额

     (19,785 )     (21,517 )     (37,058 )     (42,740 )

衍生品和外币交易收益(损失)

     671       19       1,064       491  

可归因于销售税收优惠的收入

     5,672       4,637       9,804       12,401  

其他营业外收入(费用)，净额

     304       1,027       382       1,118  

所得税前营业收入和被投资人权益收益(亏损)

     35,378       31,466       84,167       72,588  

所得税(拨备)优惠

     (11,766 )     3,529       (29,914 )     (10,510 )

被投资人净收益(亏损)中的权益

     1,658       1,202       923       2,249  

净收入

     25,270       36,197       55,176       64,327  

可归因于非控股权益的净收入

     (2,224 )     (2,259 )     (6,097 )     (4,443 )

公司股东应占净收益

   $ 23,046     $ 33,938     $ 49,079     $ 59,884  

综合收益：

                                

净收入

     25,270       36,197       55,176       64,327  

扣除相关税项后的其他全面收益(亏损)：

                                

外币换算调整的变动

     921       482       276       (866 )

公司在非综合投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动

     (653 )     (2,087 )     (5,408 )     (3,232 )

指定用于现金流对冲的衍生工具的变更

     17       18       30       40  

指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销

     (5 )     (9 )     (13 )     (17 )

综合收益

     25,550       34,601       50,061       60,252  

可归因于非控股权益的综合收益

     (2,763 )     (2,443 )     (6,249 )     (4,305 )

公司股东应占综合收益

   $ 22,787     $ 32,158     $ 43,812     $ 55,947  
                                 

公司股东应占每股收益：

                                

基本：

                                

净收入

     0.45       0.67       0.96       1.18  

稀释：

                                

净收入

     0.45       0.66       0.95       1.17  

用于计算公司股东应占每股收益的加权平均股数：

                                

基本型

     51,043       50,800       51,040       50,757  

稀释

     51,362       51,094       51,448       51,058  

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

5
目录

 

 

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

简明合并权益表

(未经审计)

 

  

公司股东权益

 
                  

累积

             
          

附加

      

其他

             
  

普通股

  

实缴

  

留用

  

收入

      

非控制性

  

总计

 
  

股份

  

数量

  

资本

  

收益

  

(亏损)

  

总计

  

利息

  

权益

 
  

(千美元，每股数据除外)

 

2018年12月31日的余额

  50,700  $51  $901,363  $422,222  $(3,799) $1,319,837  $125,259  $1,445,096 

会计原则变更的累积影响

  —   —   —   (58)  —   (58)  —   (58)

年初调整后的余额

  50,700   51   901,363   422,164   (3,799)  1,319,779   125,259   1,445,038 

以股票为基础的薪酬

  —   —   2,360   —   —   2,360   —   2,360 

雇员及董事行使期权

  52   —   —   —   —   —   —   — 

支付给非控制性权益的现金

  —   —   —   —   —   —   (4,146)  (4,146)

宣布的现金股息，$0.11每股

  —   —   —   (5,579)  —   (5,579)  —   (5,579)

净收入

  —   —   —   25,946   —   25,946   1,855   27,801 

扣除相关税项后的其他全面收益(亏损)：

                                

外币换算调整

  —   —   —   —   (1,026)  (1,026)  (322)  (1,348)

指定用于现金流对冲的衍生工具的变更

  —   —   —   —   22   22   —   22 

公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动(扣除相关税净额#美元0)

  —   —   —   —   (1,145)  (1,145)  —   (1,145)

指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销(扣除相关税#美元)6)

  —   —   —   —   (8)  (8)  —   (8)

2019年3月31日的余额

  50,752  $51  $903,723  $442,531  $(5,956) $1,340,349  $122,646  $1,462,995 
                                 

截至期初的余额

  50,752  $51  $903,723  $442,531  $(5,956) $1,340,349  $122,646  $1,462,995 

以股票为基础的薪酬

  —   —   2,643   —   —   2,643   —   2,643 

雇员及董事行使期权

  110   —   —   —   —   —   —   — 

支付给非控制性权益的现金

  —   —   —   —   —   —   (2,767)  (2,767)

宣布的现金股息，$0.11每股

  —   —   —   (5,589)  —   (5,589)  —   (5,589)

净收入

  —   —   —   33,938   —   33,938   2,017   35,955 

扣除相关税项后的其他全面收益(亏损)：

                                

货币换算调整

  —   —   —   —   298   298   184   482 

指定作现金流对冲的衍生工具的亏损

  —   —   —   —   18   18   —   18 

公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动(扣除相关税净额#美元0)

  —   —   —   —   (2,087)  (2,087)  —   (2,087)

指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销(扣除相关税#美元)6)

  —   —   —   —   (9)  (9)  —   (9)

2019年6月30日的余额

  50,862  $51  $906,366  $470,880  $(7,736) $1,369,561  $122,080  $1,491,641 
                                 

2019年12月31日的余额

  51,032  $51  $913,150  $487,873  $(8,654) $1,392,420  $122,990  $1,515,410 

会计原则变更的累积影响

  —   —   —   (755)  —   (755)  —   (755)

年初调整后的余额

  51,032  $51  $913,150  $487,118  $(8,654) $1,391,665  $122,990  $1,514,655 

以股票为基础的薪酬

  —   —   1,989   —   —   1,989   —   1,989 

雇员及董事行使期权

  4   —   —   —   —   —   —   — 

支付给非控制性权益的现金

  —   —   —   —   —   —   (3,007)  (3,007)

宣布的现金股息，$0.11每股

  —   —   —   (5,614)  —   (5,614)  —   (5,614)

增加非控股权益

  —   —   —   —   —   —   1,447   1,447 

净收入

  —   —   —   26,033   —   26,033   3,543   29,576 

扣除相关税项后的其他全面收益(亏损)：

                                

外币换算调整

  —   —   —   —   (258)  (258)  (387)  (645)

指定用于现金流对冲的衍生工具的变更

  —   —   —   —   13   13   —   13 

公司在非综合投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动

  —   —   —   —   (4,755)  (4,755)  —   (4,755)

指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销

  —   —   —   —   (8)  (8)  —   (8)

2020年3月31日的余额

  51,036  $51  $915,139  $507,537  $(13,662) $1,409,065  $124,586  $1,533,651 
                                 

截至期初的余额

  51,036  $51  $915,139  $507,537  $(13,662) $1,409,065  $124,586  $1,533,651 

以股票为基础的薪酬

  —   —   2,264   —   —   2,264   —   2,264 

雇员及董事行使期权

  31   —   —   —   —   —   —   — 

宣布的现金股息，$0.11每股

  —   —   —   (5,719)  —   (5,719)  —   (5,719)

美国地热非控股权益增加

  —   —   —   —   —   —   1,307   1,307 

净收入

  —   —   —   23,046   —   23,046   1,982   25,028 

扣除相关税项后的其他全面收益(亏损)：

                                

货币换算调整

  —   —   —   —   382   382   539   921 

指定作现金流对冲的衍生工具的亏损

  —   —   —   —   17   17   —   17 

公司在未合并投资衍生工具中所占份额的未实现损益变动(扣除相关税净额#美元0)

  —   —   —   —   (653)  (653)  —   (653)

指定用于现金流对冲的衍生工具的未实现收益摊销(扣除相关税#美元)6)

  —   —   —   —   (5)  (5)  —   (5)

2020年6月30日的余额

  51,067  $51  $917,403  $524,864  $(13,921) $1,428,397  $128,414  $1,556,811 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

6
目录

 

 

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

 

  

截至六个月

六月三十日，

 
  

2020

  

2019

 
  

(千美元)

 

来自经营活动的现金流：

        

净收入

 $55,176  $64,327 

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

        

折旧摊销

  74,859   73,331 

资产报废债务的增加

  1,545   1,323 

以股票为基础的薪酬

  4,253   5,003 

递延租赁收入摊销

  —   (1,344)

可归因于销售税收优惠的收入，扣除利息支出

  (5,538)  (6,089)

被投资人亏损(收益)中的权益

  (923)  (2,249)

衍生工具按市值计价

  (2,043)  (1,579)

处置财产、厂房和设备的损失

  801   1,136 

遣散费基金资产损益

  38   (547)

递延所得税拨备

  19,731   1,534 

未确认税收优惠的责任

  666   2,709 

递延租赁收入

  —   (364)

营业资产和负债的变化，扣除收购业务后的净额：

        

应收账款

  (24,831)  2,200 

超出未完成合同账单的成本和估计收益

  18,888   14,778 

盘存

  (3,983)  4,224 

预付费用和其他费用

  1,719   6,894 

经营性租赁使用权资产变更

  1,865   4,176 

存款及其他

  1,048   (2,284)

应付账款和应计费用

  10,009   (6,196)

超出未完成合同的成本和估计收益的账单

  2,844   (4,272)

遣散费的法律责任

  84   64 

经营租赁负债变动

  (1,634)  — 

其他长期负债

  (220)  (696)

经营活动提供的净现金

  154,354   156,079 

投资活动的现金流量：

        

资本支出

  (151,254)  (114,880)

对未合并公司的投资

  (7,759)  — 

遣散费基金资产减少(增加)，扣除支付给退休员工的款项

  (14)  712 

投资活动所用现金净额

  (159,027)  (114,168)

筹资活动的现金流量：

        

扣除交易成本后的长期贷款收益

  129,407   132,847 

偿还商业票据和提前偿还贷款

  (46,225)  (6,098)

与银行的循环信贷额度所得收益

  1,250,639   1,298,500 

向银行偿还循环信贷额度

  (1,191,132)  (1,404,400)

从非控制性权益收到的现金

  7,577   3,346 

偿还长期债务

  (31,784)  (36,767)

支付给非控制性权益的现金

  (3,661)  (7,828)

融资租赁义务项下的付款

  (1,389)  (1,713)

递延债务发行成本

  (677)  (4,345)

支付的现金股息

  (11,333)  (11,168)

融资活动提供的现金净额

  101,422   (37,626)

汇率变动的影响

  (25)  (141)

现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化

  96,724   4,144 

期初现金及现金等价物和限制性现金及现金等价物

  153,110   177,495 

期末现金和现金等价物及限制性现金和现金等价物

 $249,834  $181,639 

补充性非现金投资和融资活动：

        

与购置房产、厂房和设备有关的应付帐款增加(减少)

 $(2,226) $6,010 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

7
目录

 

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

 

 

注1概述和陈述的基础

 

这些未经审计的Ormat技术公司的简明合并中期财务报表。本公司及其附属公司(统称“本公司”)乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务报表的规则及规定编制。因此，他们会这样做不包含美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和注释。管理层认为，这些未经审计的简明综合中期财务报表反映了公允陈述本公司截至以下日期的简明综合财务状况所需的所有调整，包括正常经常性调整2020年6月30日，年度简明综合经营及全面收益表及简明综合权益表三和六截至的月份2020年6月30日和2019和简明综合现金流量表六截至的月份2020年6月30日和2019.

 

简明综合财务报表附注中披露的与这些期间相关的财务数据和其他信息未经审计。所提供期间的结果如下不这必然表明这一年的预期结果。

 

这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司年度报告表格中包含的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。10-截至本年度的K2019年12月31日。截至以下日期的精简合并资产负债表数据2019年12月31日衍生自本公司截至该年度的经审核综合财务报表2019年12月31日但确实如此不包括美国公认会计准则要求的所有披露。

 

除每股数据外，这些财务报表附注中的美元金额四舍五入为最接近的金额。$1,000.

 

高级无担保债券-系列3

 

在……上面2020年4月6日，该公司达成拍卖投标并接受认购，额外本金总额约为#美元。50百万本系列3优先无担保债券(“附加系列”3债券“)。附加系列3债券将于年内到期2022年9月并按固定利率计息，利率为4.45年息%，每半年支付一次。附加系列3债券将在到期日一次性偿还，除非本公司根据管理该等高级无担保债券的信托文书的条款和条件提前预付。

 

在……上面2020年4月20日，该公司完成了额外的拍卖投标，并接受了本金总额约为#美元的认购。14.5百万本系列3优先无担保债券(“系列第二次新增债券”3债券“)。系列的第二个补充3债券将于年内到期2022年9月并按固定利率计息，利率为4.45年息%，每半年支付一次。系列的第二个补充3债券将在到期日一次性偿还，除非本公司根据管理该等高级无担保债券的信托文书的条款和条件提前预付。

 

此外，打开2020年5月13日，该公司完成了额外的拍卖投标，并接受了本金总额约为#美元的认购。15.3百万以下系列3优先无担保债券(“系列第三次新增债券”)3债券“)。系列的第三个补充3债券将于年内到期2022年9月并按固定利率计息，利率为4.45年息%，每半年支付一次。系列的第三个补充3债券将在到期日一次性偿还，除非本公司根据管理该等高级无担保债券的信托文书的条款和条件提前预付。

 

优先无担保贷款

 

在……里面2020年4月，本公司签订了一项第二年与米格达尔集团签订的贷款协议增编(“第二份增编”)2018年3月22日。第二号增编规定贷款人向本公司提供一笔本金总额为#元的额外贷款。50.0100万美元(“第二次增补件米格达尔贷款”)。在第二笔附录Migdal贷款中，为#美元31.5百万美元将在15相等的每半年付款，自#年起计2021年9月15日并在以下日期结束2028年9月15日。第二次补充米格达尔贷款的本金为#美元。18.5百万美元将在一子弹付款打开2029年3月15日第二个附录Migdal贷款的固定利率为5.44年息%，每半年支付一次，在某些情况下可能会调整。第二笔附录Migdal贷款是根据与Migdal贷款协议基本相同的条款和条件订立的。

 

8
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简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

COVID-19考虑

 

在……里面2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“COVID-19")大流行。与此同时，世界各国纷纷下令公司限制或暂停运营，并实施了许多旅行限制，导致全球经济活动突然下降，市场波动性增加。为了满足政府的要求并保护员工的健康和安全，该公司已经实施了重大措施，在可能的情况下远程间歇工作，并在其发电厂、制造设施和其他地点实施单独的轮班，同时试图在所有地点继续接近满负荷运营。此外，公司将重点放在调整运营上，以减轻COVID的影响-19包括管理其全球供应链风险，以及提高其流动性状况。在第一四分之一2020,该公司迅速采取措施管理开支，包括负责任的成本削减措施和大幅减少招聘。此外，为了支持其资本支出和增长计划，在第二季度和2020年7月，该公司筹集了超过$400通过上述和附注下所述的长期贷款11,简明合并财务报表的后续事项。虽然COVID带来的经济低迷的程度和持续时间-19虽然大流行仍不清楚，但除其他事项外，本公司已考虑全球业务中断是否表明情况发生了变化，可能触发资产减值，以及是否需要重新审查会计估计和预测，或者是否需要重新审查其对应收账款收款的预期。此外，本公司已考虑对其公允价值披露及财务报告内部控制的潜在影响。在本季度内，公司的发电厂、制造和储存设施一直在接近满负荷运转，不是的由于经济不景气，公司的运营受到了重大的直接影响。虽然COVID的影响程度和持续时间仍存在重大不确定性-19在全球经济大流行的情况下，本公司已确定存在不是的与其任何资产有关的减值事件的触发事件，与其应收账款的应收账款相关的概率也没有发生不利的变化。该公司继续评估全球经济形势对其综合财务报表的潜在影响。

 

普纳

 

在……上面2018年5月3日，基拉韦厄火山位于本公司的38夏威夷大岛普纳区的兆瓦地热发电厂在该地区地震活动显着增加后喷发。在它停止流动之前，熔岩覆盖了三这些设施包括地热井、监测井和普纳综合体变电站，以及邻近的仓库，仓库中储存了一个钻机，该钻机也被熔岩吞噬。财产和业务中断的保险单由一个保险公司联盟提供。所有的保险公司都接受并开始支付重建被毁变电站的费用，并在第一 六几个月来2020,公司收到了额外的$3.9百万这样的收益，$0.8其中数百万美元是在第二25美分。然而，只有部分保险公司接受业务中断保险是从#年开始的。2018年5月在此期间，第一 六几个月来2020,该公司确认的收入为#美元。8.2从这样的额外现金收益中获得百万美元，$3.3其中数百万美元是在第二本季度，包括在收入成本中的收入最高可涵盖相关成本，其余的总额为#美元。3.0年度综合经营报表和综合收益表中的一般费用和行政费用为百万美元六截至的月份2020年6月30日。该公司已对那些拥有以下权利的保险公司提起诉讼不接受了它的业务中断索赔。他说：

 

自.起2020年8月，普纳的重新承诺工作仍在继续。获得了变电站建设和运营所需的许可证。夏威夷电灯公司(“HELCO”)获得了公用事业委员会(“PUC”)的批准，并开始建设传输网络。在现场方面，该公司将一新的生产井进入发电厂，预计将在年初实现部分生产第四25美分。该公司继续其油田恢复工作，包括钻探新井，预计发电量将逐渐增加29假设传输网络升级完成，并成功实现现场恢复，到今年年底将达到100兆瓦。

 

在……里面2019年12月，普纳地热合资公司(PGV)和HELCO的子公司就从普纳综合体销售的可调度地热发电的修订和重述PPA达成协议。新的PPA将期限延长到2052合同容量增加到46兆瓦和固定价格不是的升级，而不考虑化石燃料价格的变化。新船的商业运作日期(“COD”)8兆瓦工厂预计将在2022.按照目前的条款，现有的PPA仍然有效，直到扩建完成，新工厂达到COD。

 

9
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简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

该公司继续评估这一事件对其综合资产负债表上的资产和负债的会计影响，以及是否需要减值。普纳设施发生熔岩事件后，地热资源受到任何重大损害或持续关闭，都可能对发电厂的发电量和可用性产生不利影响，进而可能对本公司的业务和运营业绩产生重大不利影响。

 

未成功勘探活动的核销

 

有不是的核销不成功的勘探活动三和六截至的月份2020年6月30日和2019.

 

现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的对账

 

下表将资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物与现金流量表上显示的相同数额的总额进行对账：

 

  

六月三十日，

  

十二月三十一号，

  

六月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2019

 
  

(千美元)

 

现金和现金等价物

 $173,718  $71,173  $110,665 

限制性现金和现金等价物

  76,116   81,937   70,974 

现金和现金等价物总额以及限制性现金和现金等价物

 $249,834  $153,110  $181,639 

 

信用风险集中

 

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括临时现金投资和应收账款。

 

本公司将其临时现金投资放在位于美国(“美国”)的高信用质量金融机构。在国外也是如此。在…2020年6月30日和2019年12月31日该公司的存款总额为#美元。11.4百万美元和$12.9百万美元，分别为十联邦政府投保的美国金融机构最高可达$250,000每个账户。在…2020年6月30日和2019年12月31日该公司在国外的存款总额约为#美元。116.1百万美元和$84.8分别为百万美元。

 

在…2020年6月30日和2019年12月31日与外国业务有关的应收账款约为#美元。151.6百万美元和$118.8分别为百万美元。在…2020年6月30日和2019年12月31日来自公司主要客户的应收账款，每个应收账款的收入超过10%占年总合并收入的百分比六截至的月份2020年6月30日或2019,总计约为52%和58分别为公司贸易应收账款的%。

 

塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(NV能源公司的子公司)已占比17.2%和16.5占公司总收入的%，用于三截至的月份2020年6月30日和2019,分别为，和18.3%和17.4占公司总收入的%，用于六截至的月份2020年6月30日和2019,分别。

 

南加州公共电力局(“SCPPA”)20.0%和17.2占公司总收入的%，用于三截至的月份2020年6月30日和2019,分别为，和19.5%和18.3占公司总收入的%，用于六截至的月份2020年6月30日和2019,分别。

 

肯尼亚电力照明有限公司。(“KPLC”)占16.0%和16.6占公司总收入的%，用于三截至的月份2020年6月30日和2019,分别为，和15.7%和16.0占公司总收入的%，用于六截至的月份2020年6月30日和2019,分别。

 

从历史上看，该公司几乎所有的应收账款余额都能收回。自.起2020年6月30日，KPLC逾期未付的款项为$。54.8其中百万美元8.8上百万美元的收款2020年7月。这些金额代表了81逾期几天了。该公司相信，它将能够在肯尼亚收回所有逾期款项。这一信念得到以下事实的支持：除了KPLC根据其购电协议承担的义务外，该公司还持有肯尼亚政府的支持信，其中涵盖了KPLC的某些不付款情况(例如，由于政府行为/政治事件造成的情况)。此外，打开2020年4月17日，该公司收到KPLC的通知，宣布由于COVID的影响，肯尼亚发生不可抗力事件-19并声称将奥尔卡里亚综合体的合同容量从150MW至133.9MW。由于购电协议中与该设施相关的不可抗力条款，该通知对收入产生了无形的影响，KPLC也同意了这一点。此外，该公司在奥尔卡里亚综合体经历了KPLC更高的削减率。削减的影响是有限的，因为PPA的结构确保了公司绝大多数收入的安全，固定容量付款与实际消耗的电力无关。

 

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(未经审计)

 

在洪都拉斯，公司从#年开始向Energía Eléctrica(“Enee”)收取当期费用。2019年5月。然而，由于与COVID相关的持续限制措施-19洪都拉斯大流行，该公司可能收集过程中遇到延迟。自.起2020年6月30日，Enee逾期未付的总金额为$。24.0其中百万美元20.1百万美元与以下期间有关：2018年10月至2019年4月以及$4.0百万美元与以下内容相关二月和三月逾期的发票。在……里面2020年7月，我们收到了$美元的付款。0.7百万美元，因为这些发票。鉴于洪都拉斯政府正在进行的支持承诺，该公司相信它将能够在洪都拉斯收取逾期款项。此外，在2020年4月30日，我们还收到了Enee的通知，宣布由于COVID的影响，洪都拉斯发生了不可抗力事件-19.本公司拥有不确认了本通知对其合并财务报表的任何影响。

 

本公司可能由于与COVID相关的限制措施，在其他地点的收集延迟-19大流行是在全球范围内强加的，程度不同。

 

与客户签订合同的收入

 

与我们产品部门相关的合同资产反映了在客户开单之前确认的收入和履行的义务。与公司产品部门有关的合同负债反映了在根据合同履行情况满意之前收到的付款。本公司根据合同中确定的条款从客户那里获得付款。截至的合同资产和合同负债总额2020年6月30日和2019年12月31日如下所示。

 

  

六月三十日，

  

十二月三十一号，

 
  

2020

  

2019

 
  

(千美元)

 

合同资产(*)

 $19,477  $38,365 

合约责任(*)

 $(5,599) $(2,755)

 

(*)合同资产和合同负债在综合资产负债表上分别列示为“超出未完成合同的成本和估计收益”和“超出成本的费用和未完成合同的估计收益”。年初的合同负债余额完全确认为年内的产品收入。六截至的月份2020年6月30日由于履行义务得到履行。

 

在……上面2020年6月30日，该公司大约有$63.5剩余的履约义务为1.7亿美元不但对我们的产品部门仍感到满意或部分满意。该公司预计将确认大约100此金额的%作为下一年的产品收入24月份。

 

公司为出租人的租约

 

下表列出了确认为出租人的租赁收入：

 

  

三个月

六月三十日，

  

截至六个月

六月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

(千美元)

  

(千美元)

 

与经营租赁的租赁付款有关的租赁收入

 $113,083  $116,138  $239,159  $242,046 

 

11
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(未经审计)

 

 

注2-新的会计声明

 

年生效的新会计公告六月数期末2020年6月30日

 

金融工具--信贷损失

 

在……里面2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布会计准则更新(“ASU”)2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)-衡量金融工具的信贷损失。本指引取代了目前的已发生损失减值方法。根据新的指导方针，在初始确认时和在每个报告期，实体必须确认一项拨备，该拨备反映其根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的当前估计。在……里面2018年11月，FASB发布了ASU2018-19,主题的编码改进326,金融工具-信贷损失。ASU2018-19澄清经营性租赁应收账款使用租赁指导进行会计处理，并不作为金融工具。该指导意见于#年生效。2020年1月1日，在该年度内包括中期在内，需要通过对截至采纳期开始时的留存收益进行累积效果调整，采用修正的追溯过渡方法。根据修改后的追溯法，前一年报告的结果为不再说一遍。本公司已根据客户类型和地理位置等具有相同或相似风险特征的融资应收账款类别，对本指导范围内的金融工具的影响进行了分析，主要是现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物、应收账款(不包括那些在租赁会计项下入账的账款)以及未完成合同的成本和超出账单的估计收益。本公司已采用与特定客户或融资应收账款类别的信用评级相对应的相关企业违约率，估计每类融资应收账款的预期信贷损失。对于应收贸易账款，本公司采用了这一方法，使用账龄明细表来反映应收账款的未偿还时间。该公司亦已考虑是否存在以下的增信安排：可能在估计适用的公司违约率时降低其金融应收账款的信用风险。本公司采用此更新后生效2020年1月1日并记录了截至该日期的留存收益的累计影响调整约为$0.8百万虽然COVID的影响程度和持续时间仍存在重大不确定性-19在全球经济大流行期间，公司考虑了围绕COVID的当前和预期的未来经济和市场状况-19并确定信贷损失的估计值为不受到严重影响。

 

下表描述了年内预期信贷损失拨备的变化。三和六截至的月份2020年6月30日(均与贸易应收账款有关)：

 

  

三个月

截至6月30日，

  

六个月

截至6月30日，

 
  

2020

  

2020

 
  

(千美元)

 
         

预期信贷损失准备的期初余额

 $779  $755 

本期预期信贷损失准备金

  —   24 

预期信贷损失准备期末余额

 $779  $779 

 

新的会计声明在未来一段时间内生效。

 

所得税会计核算

 

在……里面2019年12月，FASB发布了ASU2019-12,所得税(主题740)：简化所得税的核算。ASU2019- 12旨在通过删除asc中一般原则的某些例外来简化所得税的会计处理。740.该标准在下列年度开始的期间内有效2020年12月15日以及其间的过渡期。允许及早采用，尽管公司有不早期采用的ASU2019-12自.起2020年6月30日。本公司有不预计ASU2019-12将对其合并财务报表产生实质性影响。

 

12
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(未经审计)

 

参考汇率改革

 

在……里面2020年3月，FASB发布了ASU2020-04,参考汇率改革(主题848)。由于伦敦银行同业拆息(“libor”)参考利率计划于#年#月停用，本次更新中的修订在有限的时间内提供可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考利率改革对财务报告的潜在负担，因为伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)参考利率计划于#年#月#日停止使用。2021年12月31日。本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外，用于在满足某些标准的情况下，将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易。本次更新中的修订仅适用于参照LIBOR或其他预期因参考汇率改革而停止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。主题范围内合同的修改470,债务，应通过前瞻性调整实际利率来核算。本更新中的修订自起对所有实体生效2020年3月12日穿过2022年12月31日实体可能选择自包括以下项目或之后的过渡期开始的任何日期起按主题或行业副主题应用合同修改修订2020年3月12日，或预期从包括或之后的过渡期内的某个日期开始2020年3月12日，截至财务报表可供出具之日止。一旦选定主题或行业子主题，本更新中的修订必须前瞻性地应用于该主题或行业子主题的所有符合条件的合同修改。该公司评估了从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的影响，目前认为过渡将不对其合并财务报表有实质性影响。

 

 

 

注3-库存

 

库存包括以下内容：

 

   

六月三十日，

    

十二月三十一号，

  
   

2020

    

2019

  
   

(千美元)

  

用于装配的原材料和外购件

   $ 22,593     $ 21,942  

自制装配件和成品

     16,339       13,007  

总库存

   $ 38,932     $ 34,949  

 

13
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(未经审计)

 

 

注4—金融工具的公允价值

 

公允价值计量指引澄清，公允价值是退出价格，代表出售资产时将收到的金额或在市场参与者之间有序交易中转移负债时支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。该指南建立了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。对于相同的资产或负债(水平)，层次结构给予活跃市场中未调整的报价最高优先级1测量)和不可观察输入的最低优先级(电平3测量)。这个三公允价值计量指导下的公允价值层级说明如下：

 

水平1-活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同资产或负债的报价。

 

水平2-以下市场的报价不在资产或负债的几乎整个期限内，直接或间接可观察到的有效或可观察到的投入。

 

水平3-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的输入(由少数或不是的市场活动)。

 

下表列出了某些公允价值信息，网址为2020年6月30日和2019年12月31日对于在公允价值层次内按公允价值逐级计量的金融资产和负债，以及成本或摊销成本。根据公允价值计量指引的要求，资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。

 

      

2020年6月30日

 
      

公允价值

 
  

2020年6月30日的账面价值

  

总计

  

1级

  

2级

  

第3级

 
  

(千美元)

 

资产：

                    

流动资产：

                    

现金等价物(包括限制性现金账户)

 $36,661  $36,661  $36,661  $—  $— 

衍生品：

                    

或有应收账款(1)

  101   101   —   —   101 

货币远期合约(2)

  2,405   2,405   —   2,405   — 

负债：

                    

流动负债：

                    

衍生品：

                    

或有应付款(1)

  (2,900)  (2,900)  —   —   (2,900)
  $36,267  $36,267  $36,661  $2,405  $(2,799)

 

14
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(未经审计)

 

      

2019年12月31日

 
      

公允价值

 
  

2019年12月31日的账面价值

  

总计

  

1级

  

2级

  

第3级

 
  

(千美元)

 

资产

                    

流动资产：

                    

现金等价物(包括限制性现金账户)

 $28,316  $28,316  $28,316  $—  $— 

衍生品：

                    

或有应收账款(1)

  102   102   —   —   102 

货币远期合约(2)

  362   362   —   362   — 

负债：

                    

流动负债：

                    

衍生品：

                    

或有应付款项(1)

  (3,359)  (3,359)  —   —   (3,359)
  $25,421  $25,421  $28,316  $362  $(3,257)

 

 

1.

这些金额涉及与收购瓜德罗普发电厂有关的或有应收账款和应付账款，主要根据不可观察到的投入进行估值，并计入#年的“预付费用和其他”、“应付账款和应计费用”和“其他长期负债”。2020年6月30日和2019年12月31日在合并资产负债表中，相应的损益在简明综合经营表和全面收益表的“衍生产品和外币交易损益”中确认。

 

 

2.

这些数额与货币远期合同有关，这些远期合同主要根据可观察到的投入进行估值，包括货币的远期和现货价格，扣除合同利率，然后乘以名义金额，并在适用的情况下计入“预付费用和其他”和“应付账款和应计费用”。2020年6月30日和2019年12月31日在简明综合资产负债表中，相应的损益在综合经营表和全面收益表的“衍生产品和外币交易损益”中确认。

 

上表所列金额包括对债务工具和货币市场基金的投资(包括在现金等价物中)。这些证券和存款是按级别分类的。1这是公允价值等级的一部分，因为它们在活跃的市场中是使用报价的市场价格进行估值的。

 

下表显示了衍生工具的综合经营表和综合收益表中确认的损益金额。不指定为对冲(以千为单位)：

 

    

确认损益金额

  

确认损益金额

 

未被指定为对冲工具的衍生工具

 

已确认损益的位置

 

三个月六月三十日，

  

截至六个月六月三十日，

 
    

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
                   

货币远期合约

 

衍生工具和外币交易收益(损失)

  1,435   616  $2,525  $1,699 
    $1,435  $616  $2,525  $1,699 

 

上述远期交易为不被指定为对冲交易，并按市价计价，在“衍生工具和外币交易损益”中确认相应的损益。

 

15
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(未经审计)

 

有不是的级与级之间资产或负债的转移1,水平2和级别。3在.期间六截至的月份2020年6月30日。

 

公司长期债务的公允价值接近其账面价值，但下列情况除外：

 

  

公允价值

  

账面金额

 
  

六月三十日，

2020

  

十二月三十一号，

2019

  

六月三十日，

2020

  

十二月三十一号，

2019

 
  

(百万美元)

  

(百万美元)

 

Olkaria III Loan-OPIC

 $203.4  $202.1  $183.6  $192.6 

奥尔卡里亚III工厂4期贷款-DEG 2期

  43.2   43.8   40.0   42.5 

奥尔卡里亚III工厂1期贷款-DEG 3期

  38.3   38.8   34.9   37.1 

普拉塔纳雷斯贷款-OPIC

  117.7   115.3   100.4   104.5 

阿马蒂特兰贷款

  24.6   26.4   24.5   26.3 

高级担保票据：

                

OFC 2 LLC(“OFC 2”)

  222.6   210.9   198.4   203.0 

唐·A·坎贝尔1(“DAC 1”)

  81.2   78.5   75.2   78.2 

美国保诚集团-内华达州

  33.0   30.6   28.2   28.4 

USG Prudential-ID

  18.6   18.6   18.8   19.6 

美国能源部

  47.1   45.0   39.5   40.8 

优先无担保债券

  294.8   205.7   285.2   204.3 

优先无担保贷款

  231.5   161.3   200.0   150.0 

PlumStriker

 

20.0

   21.7   20.0   21.6 

其他长期债务

  16.4   16.3   16.7   17.4 

 

16
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简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

长期债务的公允价值由估值模型确定，该估值模型基于传统的贴现现金流方法，并利用对当前借款利率的假设。循环信贷额度的公允价值是通过比较反映与本公司类似信用评级的基于市场的价格来源来确定的。

 

如上所述，在备注中披露1对于简明合并财务报表，COVID的爆发-19大流行导致全球经济低迷和市场波动，可能对公司长期债务的估计公允价值有影响。在美国国债利率下降的同时，可能由于COVID的影响继续下降-19在大流行期间，公司借款利率的其他组成部分增加了，可能随着全球经济形势的发展，本公司长期债务的公允价值不断增加，所有这些都对本公司长期债务的公允价值产生直接影响。

 

循环信贷额度和存款等金融工具的账面价值接近公允价值。

 

下表列出了截至以下日期的金融工具的公允价值2020年6月30日：美国

 

  

1级

  

2级

  

第3级

  

总计

 
  

(百万美元)

 

奥尔卡里亚III-OPIC

  —   —   203.4   203.4 

奥尔卡里亚III工厂4期贷款-DEG 2期

  —   —   43.2   43.2 

奥尔卡里亚III工厂1期贷款-DEG 3期

  —   —   38.3   38.3 

普拉塔纳雷斯贷款-OPIC

  —   —   117.7   117.7 

阿马蒂特兰贷款

  —   24.6   —   24.6 

高级担保票据：

                

OFC 2高级担保票据

  —   —   222.6   222.6 

DAC 1高级担保票据

  —   —   81.2   81.2 

美国保诚集团-内华达州

  —   —   33.0   33.0 

USG Prudential-ID

  —   —   18.6   18.6 

美国能源部

  —   —   47.1   47.1 

优先无担保债券

  —   —   294.8   294.8 

优先无担保贷款

  —   —   231.5   231.5 

PlumStriker

  —   20.0   —   20.0 

其他长期债务

  —   —   16.4   16.4 

商业票据

  —   3.8   —   3.8 

循环信贷额度

  —   100.1   —   100.1 

存款

  12.2   —   —   12.2 

 

17
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简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

下表列出了截至以下日期的金融工具的公允价值2019年12月31日：

 

  

1级

  

2级

  

第3级

  

总计

 
  

(百万美元)

 

Olkaria III Loan-OPIC

  —   —   202.1   202.1 

Olkaria IV-DEG 2

  —   —   43.8   43.8 

Olkaria IV-DEG 3

  —   —   38.8   38.8 

普拉塔纳雷斯贷款-OPIC

  —   —   115.3   115.3 

阿马蒂特兰贷款

  —   26.4   —   26.4 

高级担保票据：

                

OFC 2高级担保票据

  —   —   210.9   210.9 

DAC 1高级担保票据

  —   —   78.5   78.5 

美国保诚集团-内华达州

  —   —   30.6   30.6 

USG Prudential-ID

  —   —   18.6   18.6 

美国能源部

  —   —   45.0   45.0 

优先无担保债券

  —   —   205.7   205.7 

优先无担保贷款

  —   —   161.3   161.3 

PlumStriker

  —   21.7   —   21.7 

其他长期债务

  —   —   16.3   16.3 

商业票据

  —   50.0   —   50.0 

循环信贷额度

  —   40.6   —   40.6 

存款

  12.2   —   —   12.2 

 

 

 

注5-基于股票的薪酬

 

在……上面2020年5月12日，该公司向其管理层的某些成员授予了总计美元的奖金。46,795股票增值权(“SARS”)，6,142限制性股票单位(“RSU”)和5,637公司下属的绩效股票单位(“PSU”)2018奖励计划。每个特区的行使价为$。68.34这代表了公司普通股在授予日的公平市值。非典将期满六自授予之日起数年，SARS、RSU和PUSS的归属期限为2至4从授予之日起数年。

 

每个特别行政区、RSU和PSU在授予日的公允价值为$17.6, $67.2及$73.2分别为。该公司根据以下假设，使用复杂的点阵、基于树的期权定价模型计算每个特区在授权日的公允价值：

 

无风险利率

  0.44

%

预期寿命(以年为单位)

  2.8 

股息率

  0.63

%

预期波动率(加权平均)

  28.14

%

 

在……上面2020年6月15日，公司向某些董事、管理层成员和员工授予总计852,475非典，中国11,068RSU和10,962公司下属的PSU2018奖励计划。每个特区的行使价为$。69.14这代表了公司普通股在授予日的公平市值。非典将期满六自批出日期起计的年份，但以下情况除外1,156SARS将于#年到期5自授予之日起计五个月，SARS、RSU和PSU的归属期限为2至4从授予之日起数年。

 

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简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

每个特别行政区、RSU和PSU在授予日的公允价值为$18.0, $68.0及$65.0分别为。该公司根据以下假设，使用复杂的点阵、基于树的期权定价模型计算每个特区在授权日的公允价值：

 

无风险利率

 0.44%-0.28%

预期寿命(以年为单位)

 2-2.8

股息率

  0.64% 

预期波动率(加权平均)

 28.5%-35.2%

 

 

 

注：6无息费用，净额

 

利息费用的构成如下：

 

   

三个月

六月三十日，

    

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  
   

(千美元)

    

(千美元)

  

与出售税收优惠有关的利息

   $ 2,500     $ 3,155     $ 4,824     $ 6,816  

利息费用

     19,634       18,821       36,800       36,383  

金额较少的资本化

     (2,349 )     (459 )     (4,566 )     (459 )

总利息支出(净额)

   $ 19,785     $ 21,517     $ 37,058     $ 42,740  

 

19
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(未经审计)

 

 

注7-每股收益

 

公司股东应占每股基本收益的计算方法是将公司股东应占净收益或亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数。本公司有不有任何稀释的股权工具，但员工股票奖励除外。

 

下表显示了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的股份数量(以千为单位)的对账情况：

 

   

三个月

六月三十日，

    

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  
                                 

计算基本每股收益时使用的加权平均股数加：

     51,043       50,800       51,040       50,757  

假设行使员工股票期权所得的额外股份

     319       294       408       301  

用于计算稀释后每股收益的加权平均股数

     51,362       51,094       51,448       51,058  

 

基于股票的奖励的数量可能会稀释未来的每股收益，这些奖励是不包括在每股摊薄收益的计算中，因为这样做是反摊薄的141,328和174,334为.三截至的月份2020年6月30日和2019,分别为，和132,941和228,775为.六截至的月份2020年6月30日和2019,分别是。)

 

20
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(未经审计)

 

 

注8-业务细分

 

本公司拥有三报告部门：电力部门、产品部门和能源储存和管理服务部门(“ESMS”)。这些细分市场分别进行管理和报告，因为每个细分市场都提供不同的产品和服务于不同的市场。

 

 

•

在电力部门，该公司在美国建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和基于回收能源的发电厂，并在世界其他国家和地区建造、拥有和运营地热发电厂，并销售它们产生的电力。

 

 

•

在产品分部中，本公司设计、制造和销售用于地热和基于回收能源的发电和远程发电机组的设备，并提供与地热和基于回收能源的发电厂的工程、采购和建设相关的服务。

 

 

•

在ESMS部门，公司主要通过Viridity业务提供储能、需求响应和能源管理相关服务，以及与储能单元的工程、采购、建造、运营和维护相关的服务。

 

经营部门之间的转移价格是根据卖方业务部门的当前市场价值或成本加价确定的。

 

下表显示了有关该公司可报告部门的汇总财务信息，包括该公司与客户签订的合同的分类收入：

 

  

电

  

产品

  

ESMS

  

固形

 
  

(千美元)

 

截至2020年6月30日的三个月：

                

来自外部客户的收入：

                

美国(1)

 $80,427  $2,269  $2,514  $85,210 

外方 (2)

  48,258   41,432   —   89,690 

来自外部客户的净收入

  128,685   43,701   2,514   174,900 

部门间收入

  —   50,453   —   50,453 

营业收入(亏损)

  45,875   3,803   (1,603)  48,075 

期末分段资产(3) (*)

  3,150,770   190,474   77,133   3,418,377 

*包括未合并投资

  84,414   —   —   84,414 
                 

截至2019年6月30日的三个月：

                

来自外部客户的收入：

                

美国(1)

 $76,931  $12,532  $2,956  $92,419 

外方 (2)

  52,148   39,498   —   91,646 

来自外部客户的净收入

  129,079   52,030   2,956   184,065 

部门间收入

  —   19,167   —   19,167 

营业收入(亏损)

  43,475   5,307   (1,902)  46,880 

期末分段资产 (3) (*)

  2,992,891   128,524   72,366   3,193,781 

*包括未合并投资

  71,047   —   —   71,047 
                 

截至2020年6月30日的6个月：

                

来自外部客户的收入：

                

美国(1)

 $172,119  $2,667  $4,360  $179,146 

外国(2)

  99,422   88,445   —   187,867 

来自外部客户的净收入

  271,541   91,112   4,360   367,013 

部门间收入

  —   59,109   —   59,109 

营业收入(亏损)

  104,505   7,675   (3,048)  109,132 

期末分段资产(3)(*)

  3,150,770   190,474   77,133   3,418,377 

*包括未合并投资

  84,414   —   —   84,414 
                 

截至2019年6月30日的6个月：

                

来自外部客户的收入：

                

美国(1)

 $168,459  $23,775  $6,958  $199,192 

外国(2)

  103,528   80,383   —   183,911 

来自外部客户的净收入

  271,987   104,158   6,958   383,103 

部门间收入

  —   37,428   —   37,428 

营业收入(亏损)

  95,026   9,559   (3,980)  100,605 

期末分段资产(3)(*)

  2,992,891   128,524   72,366   3,193,781 

*包括未合并投资

  71,047   —   —   71,047 

 

 

(1)

美国的电力部门收入除#美元外，均按租赁会计核算。15.6百万美元和$32.4百万美元三和六截至的月份2020年6月30日，分别记入ASC项下的606.对于三和六截至的月份2019年6月30日美国的电力部门收入除#美元外，均按租赁会计核算。12.9百万美元和$29.9百万美元，分别记入ASC项下606.美国的产品和ESMS部门收入按ASC核算606.

 

21
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(未经审计)

 

 

(2)

国外的电力部门收入均按租赁会计核算。在国外的产品细分收入记入ASC。606.

 

 

(3)

电力部门资产包括商誉，金额为#美元。20.1百万美元和$20.2百万美元，截至2020年6月30日和2019,分别是。)不是的商誉包括在产品和ESMS部门资产中，截至2020年6月30日和2019.

 

下表显示了可报告部门与公司合并总额之间的对账信息：

 

  

三个月

六月三十日，

  

截至六个月

六月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

(千美元)

  

(千美元)

 

收入：

                

部门总收入

 $174,900  $184,065  $367,013  $383,103 

部门间收入

  50,453   19,167   59,109   37,428 

消除部门间收入

  (50,453)  (19,167)  (59,109)  (37,428)

综合总收入

 $174,900  $184,065  $367,013  $383,103 
                 

营业收入：

                

营业收入

 $48,075  $46,880  $109,132  $100,605 

利息收入

  441   420   843   713 

利息支出，净额

  (19,785)  (21,517)  (37,058)  (42,740)

衍生品和外币交易收益(损失)

  671   19   1,064   491 

可归因于销售税收优惠的收入

  5,672   4,637   9,804   12,401 

其他营业外收入(费用)，净额

  304   1,027   382   1,118 

被投资人未计所得税和权益前的综合收入总额

 $35,378  $31,466  $84,167  $72,588 

 

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(未经审计)

 

 

注9-承付款和或有事项

 

·开通后的第一个月。2018年5月21日，特拉维夫地区法院对Ormat Technologies，Inc.提出了一项集体诉讼认证动议。和11高级管理人员和董事。所谓的类别被定义为“所有在特拉维夫证券交易所购买Ormat股票的人2017年8月3日和2018年5月13日“。动议指控该公司和其他答辩人违反了以下条款31(a)(1)和38C“以色列证券法”和“证券法”章节10(B)交易所法令和规则10b-5在此之下，因为据称他们：(1)误导投资者，在公司的财务报表中声明，公司对其会计政策和程序保持有效的内部控制，尽管公司的内部控制存在重大弱点，导致公司内部会计错误2017必须重述的未经审计的季度报告，包括对公司净利润和股东权益的调整；以及(2)未能立即在以色列发布报告，直到2018年5月16日，类似于美国发布的一份报告，2018年5月11日除其他外，声明其财务报告中的错误影响了其资产负债表，并将在其2017年度报告。鉴于美国的案件(Mac Costas)，该公司已不时向特拉维夫地区法院提交并同意提出动议，要求暂停在以色列的诉讼程序。在……上面2020年6月30日根据签署并提交美国法院批准的和解协议，该协议解决了涉及整个类别股东(无论是在特拉维夫证券交易所还是在美国证券交易所交易)提出的问题，公司于周五提交了一项动议，将和解通知特拉维夫法院。2020年7月2日，特拉维夫诉讼的原告提交了一项动议，要求以色列法院对美国案件的主要原告凤凰保险公司发布反诉讼禁令，指示其除其他外，停止在该事件中代表以色列阶级成员采取行动。该公司认为它有很强的法律辩护，而且它是不反诉讼禁令的请求很可能会被批准。该公司的潜在金额可能在这种情况下，目前还不能合理地估计熊市。他说：

 

·开通后的第一个月。2018年6月11日，Mac Costas代表涉嫌购买或收购公司普通股的股东提起的可能的集体诉讼2017年8月8日和2018年5月15日在美国内华达州地区法院开始对本公司及其首席执行官和首席财务官提起诉讼，随后由首席原告凤凰保险于#年提交的合并起诉书进行了修订2019年5月13日。起诉书根据第#节向所有被告提出索赔。10(B)经修订的“交易法”及规则10b-5并根据第(1)款针对其高级人员20(A)交易法。*起诉书称，公司的表格10-截至年度的K2016年12月31日和2017,和表格10-每个季度的QS九截至的月份2017年9月30日除其他事项外，本公司并无就本公司的税务规定及其财务报告内部控制的有效性作出重大错误陈述或遗漏，而原告因该等指称的错误陈述或遗漏而蒙受损害。在……上面2019年12月6日该公司的解雇动议被法院驳回。在……上面2020年3月23日，根据庭外调解，双方在不承认责任或不当行为的情况下签署了一份拟议的诉讼和解条款单，并于2020年6月10日,关于初步批准全面执行和解文件的联合规定和动议已提交法院审批，目前正在等待批准。在此情况下，该公司将承担的金额为不材料。

 

·开通后的第一个月。2018年9月11日，克莱恩衍生品诉讼(克莱恩诉讼)是针对公司、我们的董事会及其首席执行官和首席财务官在美国内华达州地区法院提起的，以及2018年10月22日，马修派生诉讼(马修诉讼)是在内华达州地区的美国地区法院对公司，某些被点名的现任和前任董事会成员(Barniv，Beck，Boehm，Clark，Falk，Freeland，Granot，JoYal，Nishigori，Sharir，Stern和Wong)提起的。四一般由Ormat重述其财务报表引起的衍生诉讼原因：(I)个别被告涉嫌违反受托责任，容许本公司不正当地报告其财务状况；(Ii)个别被告涉嫌在违反受托责任的同时获得补偿，从而不公平地致富；(Iii)个别被告涉嫌在支付高级人员和董事薪酬时犯下公司浪费行为，并招致法律费用和潜在责任；及(Iv)董事被告涉嫌违反第14(A)与发行股票有关的“交易法”2018委托书。马修的起诉书类似地衍生地指控被任命的董事违反受托责任、滥用控制权、严重管理不善和公司浪费。在……上面2019年1月24日内华达州法院发布了一项命令，合并了克莱因诉讼和马修诉讼。在……上面2020年7月10日，向法院提交了全面和解方案和衍生和解规定，将请法院批准。公司将承担的实施金额为不材料。

 

·在宣布公司收购美国地热公司后的一天。(“USG”)，一些假定的股东集体诉讼投诉最初是代表USG股东在2018年3月8日和2018年3月30日针对USG和USG董事会的个人成员。所有在爱达荷州联邦法院提起的据称的集体诉讼都已被自愿驳回。*剩下的唯一一起集体诉讼是在特拉华州衡平法院提起的据称是集体诉讼，题为Riche v.Pappas等人的案件不是的。 2018-0177(特拉华州中国，2018年3月12日)。修改后的申诉提交于2018年5月24日在盖章的情况下，根据原告签署的保密协议，修改后的Riche起诉书指控州法律要求对前USG董事违反受托责任，并寻求关闭后的损害赔偿。在……上面2020年3月27日，根据庭外调解，双方签署了拟议的诉讼和解条款单，但不承认责任或不当行为。在……上面2020年6月3日，综合和解方案和和解规定已提交法院批准。法院已经安排了一个听证会日期，以便在2020年9月16日。在此情况下，该公司将承担的金额为不材料。

 

23
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简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

·上周五的新闻发布会上。2016年3月29日，前智利当地销售代表Aquavant S.A.以不当得利为由对Ormat在智利的子公司提出索赔二十七号智利圣地亚哥民事法院。索赔要求法院命令Ormat向Aquavant支付#美元。4.6与其在智利的活动有关的100万美元，包括Cerro Pabellon项目的EPC合同和各种地热特许权，加上3.75未来几年智利Ormat地热产品销售额的%10好多年了。根据被告和原告向包括上诉法院在内的各个法院提交的各项动议，该案被从原法院移走，然后在法院重新立案。第十一圣地亚哥民事法院。2020年4月16日，这个第十一圣地亚哥民事法院发布命令，驳回原告不当得利的主要诉求，驳回原告的宣告性判决次要诉求，法院将宣告性判决与不当得利的主要诉求相联系，不与公司提出的多项抗辩有关。在……里面2020年5月，每一方都单独向上诉法院提起诉讼，目前正在审理中。公司认为它有很强的法律防御能力，索赔人获得赔偿的可能性很低。可能在这种情况下，目前还不能合理地估计熊市。他说：

 

此外，本公司不时被列为本公司日常业务过程中出现的各种其他诉讼、索赔和其他法律和监管程序的一方。除其他事项外，这些行动通常寻求赔偿被指控的人身伤害、违约、财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失，或禁制令或宣告性救济。对于这类诉讼、索赔和诉讼，公司在可能发生损失时计提准备金，损失金额可以合理估计。公司管理层认为，这些诉讼的结果，无论是个别的还是集体的，都将不对公司整体合并财务报表具有重大意义。

 

24
目录

 

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

 

注10-所得税

 

本公司的有效税率支出(福利)为三截至的月份2020年6月30日和2019曾经是33.3%和(11.2)%和35.5%和14.5%用于六截至的月份2020年6月30日和2019,分别。有效汇率与联邦法定汇率不同21%用于六截至的月份2020年6月30日这是由于：(I)法定税率高于联邦法定税率的多个国家的业务组合；(Ii)与生产税抵免(“PTC”)相关的递延税项资产估值免税额净增加；及(Iii)与实体内资产转移相关的税项折旧利益部分抵消。

 

作为对COVID的回应-19在大流行期间，许多国家政府已经颁布或正在考虑采取措施提供援助和经济刺激。年颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)2020年3月27日在美国提供延期缴税和申报的救济，修改净营业亏损利用规则，并暂时增加允许的利息费用扣除。对于六截至的月份2020年6月30日，有不是的实质性税收对我们的合并财务报表的影响，因为它与CARE法案或其他COVID有关-19刺激措施。公司将继续监督财政部、国税局和其他税务机关发布的其他指导意见。

 

肯尼亚的税务审计

 

本公司已收到三肯尼亚税务局(“KRA”)就其税务年度审计的某些结果发出的评估通知书(“NOA”)2013至2017.*本公司已对KRA的每一项审计结果作出回应并提出反对，并已就KRA发布的反对决定提出上诉，并继续进行法律程序，以解决提出的问题。项下的评税总额第一 二NOAS大约是$157百万美元，不包括罚款和大约$$的利息42百万元及根据第三NOA约为$3百万美元，不包括罚款和大约$$的利息1百万

 

本公司目前正与KRA就包括在KRA评估中的事项进行不同阶段的讨论。本公司认为其在审计期间提出的问题的纳税状况比-不根据肯尼亚税法，基于技术优势的可持续发展。自.起2020年6月30日，公司有不除非实质性金额外，记录了与这些要求有关的任何税收储备。

 

 

 

注11-后续活动

 

高级无担保债券-系列4

 

在……上面2020年7月1日，该公司完成了拍卖投标，并接受了对由NIS组成的优先无担保债券的认购1.0本金总额(“高级无担保债券-系列”)4”)。高级无担保债券-系列4是用新以色列谢克尔发行的，兑换成大约1美元290在这种发行完成后不久，使用交叉货币掉期交易的投资者将有600万美元。高级无担保债券-系列4按固定利率计息3.35年息%，每半年支付一次，从2020年12月并将于#年偿还10相等的每年付款开始2022年6月除非公司根据管理高级无担保债券的信托文书的条款和条件提前支付-系列4.高级无担保债券的收益-系列4将用于支付总代价$43.9扣除Pomona收购交易后的净额(见下文)，偿还若干现有债务并支持本公司的增长计划。

 

交叉货币互换

 

高级无抵押债券发行后不久-系列4,本公司订立长期交叉货币掉期(“交叉货币掉期”)，以对冲与高级无抵押债券合计本金及利息有关的汇率波动-系列4以平均固定利率4.34%。交叉货币互换条款与高级无担保债券一致--系列4,包括本金和利息支付日期的名义金额。公司将把交叉货币掉期计入ASC项下的现金流对冲815,衍生工具和套期保值，因此将按公允价值计量交叉货币掉期工具。交叉货币掉期公允价值的变动最初将记录在其他全面收益(亏损)中，并将在对冲交易影响收益的同期重新分类为“衍生工具和外币交易收益(亏损)”，以抵消简明综合经营报表和全面收益表中同一项目中的该等金额。

 

25
目录

 

Ormat Technologies，Inc.及附属公司

简明合并财务报表附注-(续)

(未经审计)

 

现金股利

 

在……上面2020年8月4日，公司董事会宣布、批准并授权支付季度股息#美元。5.6百万(美元)0.11每股)向本公司已发行及已发行普通股的所有持有人于 2020年8月18日, 付款日期为 2020年9月1日.

 

储能资产组合购买交易

 

在……上面2020年7月20日，该公司完成了一项收购交易100%的20兆瓦/80兆瓦时Alta Gas Power Holdings(美国)在加利福尼亚州的Pomona储能(“Pomona”)设施公司总代价为$43.9百万美元，扣除营运资本和其他调整后的净额，总额为$3.1百万波莫纳工厂自2005年以来一直处于商业运营状态。2016年12月在.之下10与南加州爱迪生公司签订了为期一年的储能资源协议。

 

波莫纳工厂是一是该地区运营中最大的电池存储资产，是本公司第一加州的电池存储资产。此次收购将使公司的运营组合增加到73兆瓦/136兆瓦时并增加了其在新泽西州、新英格兰和德克萨斯州的电池存储资产。

 

公司将负责ASC项下的交易805,该公司目前正在评估与波莫纳设施购买交易相关的会计处理。公司预计从收购之日起将波莫纳合并到其合并财务报表中。

 

26
目录

 

 

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

有关前瞻性陈述的注意事项

 

这份Form 10-Q季度报告包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的声明外，本季度报告中包含的所有涉及我们预期或预期在未来将会或可能发生的活动、事件或发展的声明，包括有关我们的债务证券的年度收入、支出和偿债范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、目标、发电资产的开发或运营、市场和行业发展以及我们业务和运营的增长等事项，均属前瞻性声明。在本Form 10-Q季度报告中使用的“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”或“考虑”或这些术语或其他类似术语的否定含义旨在识别前瞻性表述，尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这样的词语或表述。本季度报告中的前瞻性陈述主要位于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“风险因素”和“简明综合财务报表附注”标题下的材料中，但也可在其他地方找到。这些前瞻性陈述一般与我们对未来运营的计划、目标和预期有关，基于管理层对未来结果或趋势的当前估计和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划和目标是合理的, 我们可能无法实现这些计划或目标。您应该完整阅读这份Form 10-Q季度报告，并了解由于许多风险和不确定因素，未来的实际结果和发展可能与我们预期的大不相同，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。

 

可能导致实际结果与我们预期不同的具体因素包括但不限于以下因素，其中许多因素已经并将被新冠肺炎疫情放大：

 

 

•

新冠肺炎事件对我们的增长计划、财务状况和经营业绩的影响和潜在影响；

 

 

•

本季度报告中讨论的重大考虑因素、风险和不确定性；

 

 

•

地热资源风险(如油藏的热含量、使用年限、地质构造等)；

 

 

•

经营风险，包括设备故障、收入和费用的数额和时间；

 

 

•

金融市场状况和融资努力的结果；

 

 

•

天气和其他自然现象，包括地震、火山喷发、干旱和其他自然灾害；

 

 

•

美国和我们运营的其他国家的政治、法律、监管、税收、政府、行政和经济条件和发展，特别是可能的进口关税，可能的延迟付款，最近和未来联邦、州和地方监管程序和变化的影响，包括关于电力公用事业行业放松监管和重组的立法和监管举措，支持可再生能源并提高我们在美国、肯尼亚、土耳其和其他地方的联邦和州一级项目的经济可行性的公共政策和政府激励措施，以及与碳相关的立法；

 

 

•

与我们财务报告的内部控制有关的风险和不确定性，包括发现重大弱点，如果不及时补救，可能会对我们财务报表的准确性和可靠性产生不利影响；

 

 

•

根据我们的某些购电协议(“PPA”)，石油和天然气价格波动的影响

 

 

•

与其他可再生能源或可再生能源的组合在未来PPA下的能源价格构成上的竞争；

 

 

•

与我们在清洁能源行业或新的或额外的地理重点领域实施战略目标或倡议的能力有关的风险和不确定性；

 

27
目录

 

 

•

风险和不确定因素与我们运营的储存设施以及未来发展天然气储存和地热项目有关，这些项目将在没有长期销售协议的情况下作为“商家”设施运营，包括此类项目收入和盈利能力的可变性；

 

 

•

对运营的环境限制和过去或现在的运营产生的环境责任，包括我们可能没有、将来可能无法获得任何必要的许可证或其他环境授权的风险；

 

 

•

施工或其他项目延误或取消；

 

 

•

我国发电厂长期PPA的可执行性；

 

 

•

合同对手方风险，包括逾期付款或不付款；

 

 

•

本公司所属环境和其他法律法规的变更，以及现行法律法规适用的变更；

 

 

•

当前和未来的诉讼；

 

 

•

我们成功识别、整合和完成收购的能力；

 

 

•

我们有能力迅速进入债务或股权资本的公开市场；

 

 

•

来自其他地热能项目和未来开发的新地热能项目的竞争，以及来自替代发电技术的竞争；

 

 

•

市场或商业状况以及我们经营的市场对能源或容量的需求波动，这可能会影响能源或容量的市场价格，包括我们运营的市场的价格；

 

 

•

我们与ORIX公司的商业合作协议下的机会实际上何时、是否以及在多大程度上可能成为现实；

 

 

•

各种形式的敌对行动对本公司业务的直接或间接影响，包括战争、恐怖事件或网络攻击的威胁或发生，或对此类威胁或实际事件或攻击的反应，包括对保险供应和保费的影响；

 

 

•

我们扩大地理市场、客户基础以及产品和服务的战略计划可能不会按当前计划实施，或者在实施时可能无法实现我们的目标；

 

 

•

太阳能光伏和储能项目(如有)的开发和建设可能无法按计划实现；以及

 

 

•

在我们经营的地区，当前和未来土地使用和分区法规、住宅、商业和工业发展以及城市化的影响和变化。

 

请投资者注意，这些前瞻性陈述本质上是不确定的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果或结果可能与本文描述的结果大不相同。除法律规定外，我们不承担更新前瞻性陈述的义务，即使我们的情况在未来可能会发生变化。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。

 

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分包含的简明综合财务报表和相关注释、截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)的“风险因素”部分以及本文包含的任何更新以及我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告和其他文件中所述的更新一起阅读。

 

28
目录

 

一般信息

 

概述

 

我们是一家领先的垂直一体化公司，主要从事地热和回收能源发电业务。我们利用我们的核心能力和全球影响力，将我们的业务扩展到太阳能光伏(PV)以及能源储存和管理服务业务。

 

我们设计、开发、建造、销售、拥有和运营清洁、环保的地热和回收能源发电厂，通常使用我们设计和制造的设备。我们的目标是成为全球领先的可再生能源供应商，我们已经通过了一项战略计划，将重点放在几个关键举措上，以扩大我们的业务。

 

我们目前在三个业务领域开展业务活动：

 

 

•

电气部分。在截至2020年6月30日的三个月中，电力部门贡献了我们总收入的73.6%，我们在美国开发、建造、拥有和运营地热、太阳能光伏和回收能源发电厂，以及世界其他国家的地热发电厂，并销售它们产生的电力。在截至2020年6月30日的三个月中，我们63.4%的电力部门收入来自美国业务，36.6%来自世界其他地区。

 

 

•

产品细分市场。在截至二零二零年六月三十日止三个月占总收入25.0%的产品部分，我们为地热及回收能源发电及远程发电机组设计、制造及销售设备，并提供与地热及回收能源发电厂的工程、采购、建造、维修及维修有关的服务。在截至2020年6月30日的三个月中，我们2.9%的产品部门收入来自美国业务，97.1%来自世界其他地区。

 

 

•

能源储存和管理服务部门。在能源储存和管理服务部门，在截至2020年6月30日的三个月中，该部门贡献了我们总收入的1.4%，我们通过Viridity Energy Solutions Inc的业务提供能源储存、需求响应和能源管理相关服务，以及与能源储存装置的工程、采购、建造、运营和维护相关的服务。(“Viridity”)，这是我们在2017年收购的。在截至2020年6月30日的三个月里，我们能源储存和管理服务部门的收入100%来自我们在美国的业务。

  

我们的业务在美国和世界其他地区进行。我们目前的发电组合包括美国、肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯、瓜德罗普和印度尼西亚的地热发电厂，以及美国的回收能源发电和太阳能光伏发电厂和储存活动。

 

COVID 19更新

 

2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发为大流行。世界各国政府已下令企业限制或暂停非必要业务，并实施运营和旅行限制，导致全球经济活动下降，市场波动性增加。

 

该公司已经实施了重大措施，以遵守政府的要求，并保护其员工的健康和安全。这些措施包括在可能的情况下远程工作，并在其发电厂、制造设施和其他地点单独操作班次，同时试图在所有地点继续接近满负荷运营。在本季度及随后，公司的发电厂、制造设施和存储设施一直在接近满负荷运行，这些措施对我们的运营没有任何实质性影响。

 

此外，在2020年上半年，我们的运营业绩没有受到任何实质性影响，但我们经历的某些事件和发展可能会在2020年下半年及以后产生影响，不同的业务部门会有所不同。

 

 

•

在我们的电力部门，截至2020年6月30日的6个月里，我们几乎所有的收入都是根据长期合同产生的，而且大多数都有固定的能源率。*因此，尽管存在物流和其他挑战，但我们感受到的新冠肺炎对电力部门的影响有限。然而，在2020年4月17日，我们收到了肯尼亚电力照明有限公司的来信。(“KPLC”)一份通知，宣布由于新冠肺炎的影响在肯尼亚发生不可抗力事件，并声称将奥尔卡里亚建筑群的合同装机容量从150兆瓦减少到133.9兆瓦。由于购电协议中与该设施相关的不可抗力条款，该通知对我们的预期收入产生了无形的影响，KPLC也同意了这一点。此外，我们体验到KPLC在Olkaria Complex的削减率更高。削减的影响是有限的，因为PPA的结构确保了我们收入的绝大部分，而固定容量支付与实际消耗的电力无关(2019年和截至2020年6月30日的6个月，容量支付分别占我们收入的70%和75%)。2020年4月30日，我们还收到了ENEE的通知，由于新冠肺炎的影响，我们宣布洪都拉斯发生不可抗力事件。我们并未发现此通知对我们的综合财务报表有任何影响。此外，我们未来在电力部门的增长可能会受到项目资金不足、电力需求减少、审批延迟以及全球和当地限制对我们采购原材料和运输产品能力的影响的不利影响。

 

29
目录

 

 

•

我们的产品部门收入来自根据合同销售产品和服务，根据合同，我们有权为客户生产的任何产品付款。根据这些合同确认的收入受到将我们的产品和服务纳入其中的第三方项目进度延迟的影响。截至2020年8月3日，我们有6,550万美元的产品积压，其中包括2020年7月1日至2020年8月3日期间的收入，而截至2019年8月7日的收入为2.01亿美元。我们认为，积压的产品减少主要是由于新冠肺炎的影响以及潜在客户不愿在这个时候签订新的承诺。我们目前预计，到2020年底，我们将确认80%以上的积压订单。然而，我们预计2020年的产品收入将受到重大不利影响，原因包括上述原因、旅行限制以及我们的客户推迟购买决定，这些都影响了我们的销售和营销努力。

 

 

•

我们的储能及管理服务分部的收入主要来自根据电力或能源或辅助服务的现行市场价格向能源市场出售电力辅助服务。辅助服务价格下降，这主要是由COVID 19的影响推动的。这种下降对我们的能源储存设施的收入产生了负面影响。如果辅助价格持续下滑，我们的储能收入可能会进一步下滑。

 

 

•

此外，我们在所有领域的新项目审批方面都出现了延误，这也可能导致这些项目的延误。巴塞罗那

 

鉴于未来全球经济活动的不确定性，以及新冠肺炎持续和潜在的未来影响，我们已经采取了一系列措施来管理我们的全球供应链风险，并增强公司的流动性状况。在2020年第一季度，我们迅速采取措施管理开支，包括负责任的成本削减措施和大幅减少招聘。此外，为了支持我们的资本支出和增长计划，在2020年第二季度和7月，我们通过长期贷款筹集了超过4亿美元。

 

尽管我们努力洞察我们的业务表现和影响我们的趋势，但截至本文件提交之日，新冠肺炎大流行的影响程度和持续时间仍存在重大不确定性。我们可能会受到以下任何一种影响：

 

 

•

限制我们的供应商获得制造我们出售给第三方或为自己建造的产品所需的原材料的能力，或满足可能导致罚款的交货要求和承诺；
 

•

由于运营和旅行限制以及客户的可用性以及他们签订新协议的意愿，影响了我们为我们的产品部门签署新合同的努力；/
 

•

客户及时向我们付款的能力受到限制；
 

•

缺乏或有限的资本可获得性，或推迟未来增长的资本分配；
 

•

我们的客户和供应商额外声明新冠肺炎为不可抗力；
 

•

减少对电力和我们产品的需求；
 

•

可能影响我们的运营和成本结构的法规、税费和征费的变化；
 

•

可能影响日常运营的员工感染风险；
 

•

延迟获得所需的许可，这可能会影响我们实施增长计划的能力；
  • 由于旅行限制，监督远程操作的能力有限。

 

其他最新发展

 

以下是我们公司和业务自2020年1月1日以来最重大的发展情况。

 

 

•

截至2020年8月，普纳的重新承诺工作仍在继续。获得了变电站建设和运营所需的许可证。夏威夷电灯公司(“HELCO”)获得了公用事业委员会(“PUC”)的批准，并开始建设传输网络。在油田方面，该公司将一口新的生产井连接到发电厂，预计将在第四季度初实现部分生产。本公司继续其油田恢复工作，包括钻探新井，假设传输网络升级完成并成功实现油田恢复，预计到今年年底发电量将逐步增加至29兆瓦。他说：

 

30
目录

 

 

•

于2020年7月，我们完成向Alta Gas收购加州Pomona储能资产，总净代价为4390万美元。根据与南加州爱迪生公司签订的为期10年的储能资源充足协议，波莫纳储能设施自2016年12月31日开始商业运营。它还参与由加州独立系统运营商运营的能源和辅助服务市场。该设施是我们在加州运营的第一个电池存储资产，将我们现有的运营组合增加到73兆瓦/136兆瓦时，并增加了我们在新泽西州、新英格兰和德克萨斯州的电池存储资产。

 

 

•

于2020年7月，我们发行了约2.9亿美元的债券(“债券”)，这些债券以新以色列谢克尔发行，并使用交叉货币掉期交易(“掉期”)以4.34%的实际固定利率兑换成美元。2.9亿美元的债券将于2031年6月到期，在掉期之前的固定利率为3.35%，从2020年12月开始每半年支付一次。债券将从2022年6月开始分10次等额偿还，除非Ormat根据管理债券的信托文书的条款和条件提前预付。这些债券获得了以色列Maloot S&P的ilAA-评级，前景稳定。2020年4月和5月，我们还从现有贷款人那里筹集了约1.3亿美元的新公司债券。

 

 

•

6月，我们完成了轮船山综合设施的增强工程，并将其发电量增加了19兆瓦，总发电量达到84兆瓦。改进工作包括用新的最先进的设备和资源修改来更换所有旧的发电机组设备。新设备将提高发电厂的生产率和效率，预计将降低每千瓦时的维护成本。根据目前与南加州公共电力局(“SCPPA”)签订的为期25年的长期组合购电协议，汽船山发电厂继续出售电力，其中100%的产能归洛杉矶水电部所有.“

 

 

•

于2020年4月，我们宣布Rabbit Hill电池储能系统(“BESS”)设施的商业运营，为德克萨斯州电力可靠性委员会(“ERCOT”)管理的批发市场提供所需的辅助服务和能源优化。该设施位于得克萨斯州乔治敦，其规模可为ERCOT市场提供约10兆瓦的快速响应能力。Ormat的全资子公司Viridity Energy Solutions Inc.设计、建造、拥有和运营基于锂离子的BESS，使用来自一级供应商的电池。

 

 

•

2020年2月，我们宣布了高级管理层的换届。艾萨克·安吉尔先生在成功地为公司、员工和股东服务了六年之后，决定从2020年7月1日起辞去首席执行官一职。安吉尔先生成为Ormat董事会成员和董事长，并将继续受雇于公司至2020年12月31日，以协助管理层交接。Ormat董事会已任命公司总裁兼首席财务官Blachar先生接替Angel先生，由Doron Blachar先生于2020年7月1日在Angel先生退休后接任首席执行官一职。Blachar先生的首席财务官职务由Assaf Ginzburg先生接替，自2020年5月10日起生效。

 

 

•

2020年1月，我们与硅谷清洁能源公司(“SVCE”)和蒙特利湾社区电力公司(“MBCP”)签署了两项类似的PPA协议。根据PPA协议，SVCE和MBCP将分别购买7兆瓦(总计14兆瓦)的电力，该项目位于加利福尼亚州猛犸湖，预计30兆瓦的Casa Diablo-IV(“CD4”)地热项目正在建设中。PPA的有效期为10年，并有固定的兆瓦时价格，其中包括能源、容量、环境属性和所有其他辅助好处。剩余的16兆瓦发电能力将根据与SCPPA签订的额外购买力平价协议出售，该协议于2019年初签署。CD4发电厂预计将于2021年底上线，将是过去30年来在加州独立系统运营商(CAISO)平衡机构内建造的第一座地热发电厂，也将是Ormat投资组合中第一座将其产出出售给Community Choice聚合器的发电厂。

 

趋势和不确定性

 

不同的趋势、因素和不确定因素可能会影响我们的运营和财务状况，包括许多我们无法预见或无法预见的因素。然而，我们相信，除了本报告中列出的信息外，我们在可预见的未来的运营结果和财务状况将主要受到我们的2019年年度报告中“第二部分-项目7-财务状况和运营结果的管理讨论和分析”中讨论的趋势、因素和不确定因素的影响。这些趋势、因素和不确定性也不时受到市场周期的影响。

 

 

•

随着新冠肺炎威胁到需求，油价已经下跌，可能会对全球向可再生能源的过渡以及政府对可再生能源的支持产生负面影响。我们认为，油价下跌对我们的直接影响不是实质性的。此外，天然气价格波动可能会对与我们的能源储存和管理服务收入相关的辅助服务价格产生影响。

 

31
目录

 

营业收入

 

截至2020年6月30日的六个月，我们电力部门98.6%的收入来自固定能源率的PPA，不受能源大宗商品价格波动的影响。我们在加利福尼亚州和夏威夷都有可变价格的PPA，规定根据当地公用事业公司的避免成本付款，避免成本是电力购买者不必自己发电或从其他人那里购买电力而避免的增量成本，如下所示：

 

 

•

在加利福尼亚州的PPA下，Heber Complex的Heber 2发电厂和Mammoth Complex的G2发电厂的总发电量在30兆瓦至40兆瓦之间，主要根据天然气价格的波动而变化；以及

 

 

•

根据夏威夷普纳综合设施25兆瓦购买力平价协议支付的电价主要是由于石油和其他商品价格的变化而变化的。我们最近签署了一项与普纳相关的新的PPA，价格固定，将管理未来的工厂。

 

为了履行各自PPA下的义务，我们的某些项目子公司被构建为特殊目的、破产的远离实体，它们的资产和负债被围起来。除各自项目附属公司的债务外，此类资产通常不能用于偿还我们的债务。然而，这些项目子公司被允许向我们支付股息，并将其资产产生的现金流分配给我们，在某些情况下，受债务工具的限制，如下所述。

 

电力部门的收入也受季节变化的影响，并受到高于平均环境温度的影响，如下文“季节性”部分所述。

 

我们产品部门的收入基于销售设备、工程采购和建筑合同(“EPC”)以及向我们的客户提供各种服务。由于我们收到采购订单的时间以及我们设备制造和相关项目执行的进度，产品部门的收入可能会因时期而异。

 

我们能源储存及管理服务分部的收入主要来自电池储存即服务(“BSAAS”)系统、需求响应及能源管理服务，并可能随期间波动。这类服务和产品的定价取决于市场供求趋势、市场波动、辅助服务的需求和价格，以及其他可能随时间变化的因素。

 

下表列出了我们在所指时期的收入细目：

 

   

收入(千美元)

    

增加(减少)

  
   

三个月

截至6月30日，

    

六个月

截至6月30日，

    

三个月

截至6月30日，

    

六个月

截至6月30日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

    

2020

  

收入：

                                                                

电

   $ 128,685     $ 129,079     $ 271,541     $ 271,987     $ (394 )     -0.3

%

   $ (446 )     -0.2

%

产品

     43,701       52,030       91,112       104,158       (8,329 )     -16.0       (13,046 )     -12.5  

能源储存和管理服务

     2,514       2,956       4,360       6,958       (442 )     -15.0       (2,598 )     -37.3  

总计

   $ 174,900     $ 184,065     $ 367,013     $ 383,103     $ (9,165 )     -5.0

%

   $ (16,090 )     -4.2

%

 

   

所示期间收入的百分比

  
   

三个月

截至6月30日，

    

六个月

截至6月30日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  

收入：

                                

电

     73.6

%

     70.1

%

     74.0

%

     71.0

%

产品

     25.0       28.3       24.8       27.2  

能源储存和管理服务

     1.4       1.6       1.2       1.8  

总计

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

 

32
目录

 

下表列出了我们的电力、产品和能源储存与管理服务部门在所示时期的收入地理细目：

 

   

收入(千美元)

    

增加(减少)

  
   

三个月

截至6月30日，

    

六个月

截至6月30日，

    

三个月

截至6月30日，

    

六个月

截至6月30日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

    

2020

  

电气段：

                                                                

美国

   $ 80,427     $ 76,931     $ 172,119     $ 168,459     $ 3,496       4.5

%

   $ 3,660       2.2

%

外方

     48,258       52,148       99,422       103,528       (3,890 )     -7.5       (4,106 )     -4.0  

总计

   $ 128,685     $ 129,079     $ 271,541     $ 271,987     $ (394 )     -0.3

%

   $ (446 )     -0.2

%
                                                                 

产品细分市场：

                                                                

美国

   $ 2,269     $ 12,532     $ 2,667     $ 23,775     $ (10,263 )     -81.9

%

   $ (21,108 )     -88.8

%

外方

     41,432       39,498       88,445       80,383       1,934       4.9       8,062       10.0  

总计

   $ 43,701     $ 52,030     $ 91,112     $ 104,158     $ (8,329 )     -16.0

%

   $ (13,046 )     -12.5

%
                                                                 

能源储存和管理服务细分市场：

                                                                

美国

   $ 2,514     $ 2,956     $ 4,359     $ 6,958     $ (442 )     -15.0

%

   $ (2,599 )     -37.4

%

总计

   $ 2,514     $ 2,956     $ 4,359     $ 6,958     $ (442 )     -15.0

%

   $ (2,599 )     -37.4

%

 

   

所示期间收入的百分比

  
   

三个月

截至6月30日，

    

六个月

截至6月30日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  

电气段：

                                

美国

     62.5

%

     59.6

%

     63.4

%

     61.9

%

外方

     37.5       40.4       36.6       38.1  

总计

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%
                                 

产品细分市场：

                                

美国

     5.2

%

     24.1

%

     2.9

%

     23

%

外方

     94.8       75.9       97.1       77  

总计

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%
                                 

能源储存和管理服务细分市场：

                                

美国

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

总计

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

     100.0

%

 

我们电力部门和产品部门的国内和国外业务对综合税前收入的贡献在许多方面有所不同。

 

在截至2020年和2019年6月30日的六个月中，我们收入的51%和48%分别来自国际业务，我们的国际业务比我们的美国业务更有利可图。很大一部分国际收入来自肯尼亚和土耳其，其次是瓜德罗普、危地马拉、洪都拉斯和其他国家。我们在肯尼亚的业务对毛利润和净收入的贡献不成比例。

 

电气部分。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，我们的电力部门国内收入分别约占我们总电力部门的63%和62%。然而，我们电力部门的国内业务比我们电力部门的外国业务有更高的收入和费用成本。我们的外国发电厂位于成本较低的地区，如肯尼亚、危地马拉、洪都拉斯和瓜德罗普，这对工资、油井和维护费用等都有有利的影响。它们也比我们的大多数国内发电厂更新，因此往往比我们的国内发电厂具有更低的维护成本和更高的可用性系数。

 

产品细分市场。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，我们的产品部门海外收入分别约占我们产品部门总收入的97%和77%。我们的产品部门国外活动还受益于比产品部门国内活动更低的收入和费用成本，如劳动力和运输成本。因此，我们的产品部门的国外活动比我们的产品部门的国内活动对我们的运营税前收入的贡献更大。

 

33
目录

 

在截至2020年6月30日的6个月中，我们电力部门的国际业务占我们总毛利润的48%，占我们净收入的70%，占我们EBITDA的44%。

 

季节性

 

我们一些地热发电厂的发电量受季节变化的影响；在冬季，我们的发电厂产生更多的电力，这主要是由于环境温度较低，这对我们电力部门收入的能源部分产生了有利的影响，并且我们许多合同下的价格全年固定，不受使用时间的影响。在6月至9月的几个月里，根据PPA为Heber Complex的Heber 2发电厂、加利福尼亚州的Mammoth Complex和North Brawley发电厂、爱达荷州的Fat River发电厂和俄勒冈州的Neal温泉发电厂支付的电价较高。根据这些PPA在夏季月份支付的较高款项部分抵消了由于环境温度较高而导致夏季发电量减少对我们收入的负面影响。因此，我们预计冬季月份的收入将高于夏季月份的收入，总体上，我们预计第一季度和第四季度的收入将高于第二季度和第三季度。

 

收入成本细目

 

我们三个部门应占收入的主要成本在我们的2019年年报中讨论，题为“第二部分-项目7-财务状况和经营结果的管理讨论和分析”。

 

关键会计估计和假设

 

在我们的2019年年报中，对我们的关键会计估计和假设进行了全面的讨论，这一部分包括在我们的2019年年报中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节。

 

新会计公告

 

有关新会计声明的信息，请参阅本季度报告第1项中我们的简明综合财务报表附注2。

 

34
目录

 

运营结果

 

我们的历史经营业绩(以美元计算)和占总收入的百分比如下所示。由于(I)我们最近建造的发电厂和增强收购的发电厂；(Ii)我们产品部门的收入波动；以及(Iii)熔岩喷发对我们在夏威夷的普纳工厂和相关保险收益的影响，下面所述的不同年份的比较可能用处有限。(I)我们最近建造的发电厂和加强收购的发电厂；(Ii)我们产品部门的收入波动；以及(Iii)熔岩喷发对我们在夏威夷的普纳工厂和相关保险收入的影响。

 

   

三个月

六月三十日，

    

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  
   

(千美元，

(每股数据除外)

    

(千美元，

(每股数据除外)

  

运营报表历史数据：

                                

收入：

                                

电

   $ 128,685     $ 129,079     $ 271,541     $ 271,987  

产品

     43,701       52,030       91,112       104,158  

能源储存和管理服务

     2,514       2,956       4,360       6,958  

总收入

     174,900       184,065       367,013       383,103  

收入成本：

                                

电

     71,950       73,775       143,318       151,318  

产品

     34,709       41,316       71,687       83,422  

能源储存和管理服务

     2,855       3,827       4,804       9,037  

收入总成本

     109,514       118,918       219,809       243,777  

毛利

                                

电

     56,735       55,304       128,223       120,669  

产品

     8,992       10,714       19,425       20,736  

能源储存和管理服务

     (341 )     (871 )     (444 )     (2,079 )

毛利总额

     65,386       65,147       147,204       139,326  

业务费用：

                                

研究开发费用

     1,172       810       2,791       1,710  

销售和营销费用

     4,854       3,276       9,648       7,141  

一般和行政费用

     11,285       14,181       25,633       29,870  

营业收入

     48,075       46,880       109,132       100,605  

其他收入(费用)：

                                

利息收入

     441       420       843       713  

利息支出，净额

     (19,785 )     (21,517 )     (37,058 )     (42,740 )

衍生品和外币交易收益(损失)

     671       19       1,064       491  

可归因于销售税收优惠的收入

     5,672       4,637       9,804       12,401  

其他营业外收入(费用)，净额

     304       1,027       382       1,118  

所得税前营业收入和被投资人权益收益(亏损)

     35,378       31,466       84,167       72,588  

所得税(拨备)优惠

     (11,766 )     3,529       (29,914 )     (10,510 )

被投资人净收益(亏损)中的权益

     1,658       1,202       923       2,249  

净收入

     25,270       36,197       55,176       64,327  

可归因于非控股权益的净收入

     (2,224 )     (2,259 )     (6,097 )     (4,443 )

公司股东应占净收益

   $ 23,046     $ 33,938     $ 49,079     $ 59,884  

公司股东应占每股收益：

                                

基本：

                                

净收入

   $ 0.45     $ 0.67     $ 0.96     $ 1.18  

稀释：

                                

净收入

   $ 0.45     $ 0.66     $ 0.95     $ 1.17  

用于计算公司股东应占每股收益的加权平均股数：

                                

基本型

     51,043       50,800       51,040       50,757  

稀释

   $ 51,362     $ 51,094     $ 51,448     $ 51,058  

 

35
目录

 

   

三个月

六月三十日，

    

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  

运营报表数据：

                                

收入：

                                

电

     73.6

%

     70.1

%

     74.0

%

     71.0

%

产品

     25.0       28.3       24.8       27.2  

能源储存和管理服务

     1.4       1.6       1.2       1.8  

总收入

     100.0       100.0       100.0       100.0  

收入成本：

                                

电

     55.9       57.2       52.8       55.6  

产品

     79.4       79.4       78.7       80.1  

能源储存和管理服务

     113.6       129.5       110.2       129.9  

收入总成本

     62.6       64.6       59.9       63.6  

毛利

                                

电

     44.1       42.8       47.2       44.4  

产品

  

20.6

    

20.6

       21.3       19.9  

能源储存和管理服务

     (13.6 )     (29.5 )     (10.2 )     (29.9 )

毛利总额

     37.4       35.4       40.1       36.4  

业务费用：

                                

研究开发费用

     0.7       0.4       0.8       0.4  

销售和营销费用

     2.8       1.8       2.6       1.9  

一般和行政费用

     6.5       7.7       7.0       7.8  

营业收入

     27.5       25.5       29.7       26.3  

其他收入(费用)：

                                

利息收入

     0.3       0.2       0.2       0.2  

利息支出，净额

     (11.3 )     (11.7 )     (10.1 )     (11.2 )

衍生品和外币交易收益(损失)

     0.4       0.0       0.3       0.1  

可归因于销售税收优惠的收入

     3.2       2.5       2.7       3.2  

其他营业外收入(费用)，净额

     0.2       0.6       0.1       0.3  

所得税前营业收入和被投资人权益收益(亏损)

  

20.2

       17.1       22.9       18.9  

所得税(拨备)优惠

     (6.7 )     1.9       (8.2 )     (2.7 )

被投资人净收益(亏损)中的权益

     0.9       0.7       0.3       0.6  

净收入

     14.4       19.7       15.0       16.8  

可归因于非控股权益的净收入

     (1.3 )     (1.2 )     (1.7 )     (1.2 )

公司股东应占净收益

     13.2

%

     18.4

%

     13.4

%

     15.6

%

 

36
目录

 

截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月的比较 

 

总收入

 

   

截至6月30日的三个月，

          
   

2020

    

2019

    

变化

  
   

(百万美元)

          

电力部门收入

   $ 128.7     $ 129.1       (0.3

%)

产品细分市场收入

     43.7       52.0       (16.0 )

能源储存和管理服务部门收入

     2.5       3.0       (15.0 )

总收入

   $ 174.9     $ 184.1       (5.0

%)

 

截至2020年6月30日的三个月的总收入为1.749亿美元，而截至2019年6月30日的三个月的总收入为1.841亿美元，同比下降5.0%。这一下降归因于我们的产品部门收入与2019年同期相比下降了830万美元，降幅为16.0%，与2019年同期相比，能源储存和管理服务部门收入下降了40万美元，降幅为15.0%，所有这些都将在下文讨论。电力部门的收入几乎持平。

 

电气段

 

截至2020年6月30日的三个月，我们电力部门的收入为1.287亿美元，而截至2019年6月30日的三个月为1.291亿美元。

 

我们发电厂的发电量从截至2019年6月30日的三个月的1,516,060兆瓦时下降到截至2020年6月30日的三个月的1,444,249兆瓦时，降幅为4.7%，这主要是由于我们OREG设施的发电量较低，以及受肯尼亚COVID 19的影响等原因。然而，由于我们投资组合合同下的能源费率不同，收入保持不变。

 

产品细分市场

 

截至2020年6月30日的三个月，我们产品部门的收入为4370万美元，而截至2019年6月30日的三个月为5200万美元，下降了16.0%。我们产品部门收入的下降主要是由于土耳其和美国的项目于2019年完成，在截至2019年6月30日的三个月中，这些项目占产品部门收入的2360万美元。这一下降被2020年在土耳其启动的其他项目部分抵消，并在截至2020年6月30日的三个月中提供了1950万美元的确认收入。

 

能源储存和管理服务细分市场

 

截至2020年6月30日的三个月，我们能源储存和管理服务部门的收入为250万美元，而截至2019年6月30日的三个月为300万美元。*下降的主要原因是COVID 19对频率监管市场价格的影响。能源储存和管理服务部门包括提供能源储存、需求响应和能源管理服务的收入。

 

37
目录

 

收入总成本

 

   

截至6月30日的三个月，

          
   

2020

    

2019

    

变化

  
   

(百万美元)

          

电业分部收入成本

   $ 72.0     $ 73.8       (2

%)

产品细分的收入成本

     34.7       41.3       (16 )

能源储存和管理服务部门的收入成本

     2.9       3.8       (25 )

收入总成本

   $ 109.5     $ 118.9       (8

%)

 

截至2020年6月30日的三个月的总收入成本为1.095亿美元，而截至2019年6月30日的三个月的总收入为1.189亿美元，降幅为7.9%。这一下降是由于我们的电力部门的收入成本减少了180万美元，或2.5%，我们的产品部门的收入成本减少了660万美元，或16.0%，以及我们的Viridity业务产生的能源储存和管理服务部门的收入成本减少了100万美元，或25.4%，所有这些都将在下文讨论。作为总收入的百分比，我们截至2020年6月30日的三个月的总收入成本从截至2019年6月30日的三个月的64.6%降至62.6%。

 

电气段

 

截至2020年6月30日的三个月，我们电力部门的总收入成本为7200万美元，而截至2019年6月30日的三个月为7380万美元。这一下降主要是由于截至2020年6月30日的三个月我们部分发电厂的运营成本低于截至2019年6月30日的三个月，以及由于终止租赁交易导致租赁费用减少130万美元。我们普纳发电厂在2018年5月3日基拉韦厄火山喷发后立即关闭的收入成本，包括截至2020年6月30日的三个月业务中断恢复270万美元，而截至2019年6月30日的三个月为690万美元。作为总电力收入的百分比，截至2020年6月30日的三个月，我们电力部门的总收入成本为55.9%，而截至2019年6月30日的三个月为57.2%。这一下降主要是由于我们的一些发电厂的运营成本降低导致毛利润增加。我们国际发电厂的收入成本占我们电力部门收入成本的22.4%。

 

产品细分市场

 

截至2020年6月30日的三个月，我们产品部门的总收入成本为3470万美元，而截至2019年6月30日的三个月为4130万美元，降幅为16.0%。此减少主要由于产品分部收入减少、产品范围不同以及我们于此期间主要在土耳其、新西兰及智利就产品分部订立的各种销售合约的利润率不同所致。作为产品部门总收入的百分比，截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，我们产品部门的总收入成本为79.4%。

 

能源储存和管理服务细分市场

 

截至2020年6月30日的三个月，我们能源储存和管理服务部门的收入成本为290万美元，而截至2019年6月30日的三个月为380万美元。能源储存和管理服务部门包括与提供能源储存、需求响应和能源管理服务相关的收入成本。

 

研发费用净额

 

截至2020年6月30日的三个月的研发费用为120万美元，而截至2019年6月30日的三个月的研发费用为80万美元。这一增长主要归因于2020年期间发生的新开发项目。

 

38
目录

 

销售和营销费用

 

截至2020年6月30日的三个月的销售和营销费用为490万美元，而截至2019年6月30日的三个月的销售和营销费用为330万美元。这一增长主要是由于不同的产品组合和营销活动的增加导致销售佣金增加。截至2020年6月30日的三个月的销售和营销费用占同期总收入的2.8%，而截至2019年6月30日的三个月为1.8%。

 

一般和行政费用

 

截至2020年6月30日的三个月的一般和行政费用为1,130万美元，而截至2019年6月30日的三个月为1,420万美元。*减少的主要原因是出售特许权带来的收益130万美元，与普纳发电厂相关的业务中断恢复60万美元以及专业费用和差旅成本的减少。截至2020年6月30日的三个月，一般和行政费用占同期总收入的6.5%，而截至2019年6月30日的三个月为7.7%。

 

营业收入

 

截至2020年6月30日的三个月的营业收入为4810万美元，而截至2019年6月30日的三个月的营业收入为4690万美元，增长了2.5%。营业收入的增长主要是由于我们的电力部门毛利率增加，以及一般和行政费用的减少，但如上所述，我们的产品部门毛利率的下降部分抵消了这一增长。截至2020年6月30日的三个月，我们电力部门的营业收入为4590万美元，而截至2019年6月30日的三个月为4350万美元。截至2020年6月30日的三个月，我们产品部门的营业收入为380万美元，而截至2019年6月30日的三个月为530万美元。截至2020年6月30日的三个月，我们能源储存和管理服务部门的运营亏损为160万美元，而截至2019年6月30日的三个月为190万美元。

 

利息支出，净额

 

截至2020年6月30日的三个月的净利息支出为1980万美元，而截至2019年6月30日的三个月的净利息支出为2150万美元。这一减少主要是由于：(I)与销售税收优惠有关的利息减少70万美元；(Ii)项目资本化利息增加190万美元，被利息支出增加70万美元所抵消，这主要是由于2020年4月和5月收到的第三系列优先无担保债券的7980万美元的收益；以及(Ii)2020年4月收到的优先无担保贷款的5000万美元的收益。

 

衍生品和外币交易收益(损失)

 

截至2020年6月30日的三个月，衍生品和外币交易收益为70万美元，而截至2019年6月30日的三个月为2000万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，衍生品和外币交易收益分别主要归因于未计入对冲交易的外币远期合约收益。

 

可归因于出售税收优惠的收入

 

截至2020年6月30日的三个月，可归因于销售税收优惠的收入为570万美元，而截至2019年6月30日的三个月为460万美元。税收公平是用于可再生能源项目的一种融资形式。这一收入主要是指PTC的价值和我们的某些发电厂根据税收股权交易分配给投资者产生的应税收入或亏损。

 

其他营业外收入(费用)，净额

 

截至2020年6月30日的三个月的其他营业外收入为30万美元，而截至2019年6月30日的三个月的其他营业外收入为100万美元。截至2019年6月30日的三个月的其他营业外收入主要包括出售与2019年1月月度发票相关的PG&E应收账款100万美元，这笔收入在PG&E根据破产法第11章申请重组之前没有支付。

 

39
目录

 

所得税

 

截至2020年6月30日的三个月的所得税拨备为1180万美元，而截至2019年6月30日的三个月的所得税优惠为350万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，我们的有效税率分别为33.3%和(11.2%)。实际税率与截至2020年6月30日止三个月的联邦法定税率21%不同，原因是(I)法定税率高于联邦法定税率的多个国家的业务组合；(Ii)与生产税抵免相关的递延税项资产估值免税额(“PTC”)净增加；及(Iii)与实体内资产转移相关的税项折旧利益部分抵销。

 

被投资人净收益(亏损)中的权益

 

截至2020年6月30日的三个月，被投资人的股本收益净额为170万美元，而截至2019年6月30日的三个月，被投资人的股本收益净额为120万美元。在被投资方收益中的权益，净额主要来自我们在Sarulla财团(Sarulla)的收益或亏损中所占的12.75%份额。这一增长主要是由于2020年第二季度当地货币对美元的重新估值。这一增长被主要由于北港岛发电厂油井问题导致的毛利率下降所抵消，这导致发电量较低。Sarulla目前正在制定一项补救计划，目标是在短期内将发电量提高到以前的水平。我们正在关注萨鲁拉的补救计划，以及会计影响及其对我们的财务报表和我们在萨鲁拉的投资的影响。

 

净收入

 

截至2020年6月30日的三个月的净收入为2530万美元，而截至2019年6月30日的三个月的净收入为3620万美元，减少了1090万美元。净收入的减少主要是由于所得税拨备增加了1530万美元，但部分被营业收入增加120万美元和利息支出净减少170万美元所抵消。

 

公司股东应占净收益

 

截至2020年6月30日的三个月，公司股东应占净收益为2300万美元，而截至2019年6月30日的三个月，公司股东应占净收益为3390万美元，减少了1090万美元。这一减少是由于净收入减少1090万美元。

 

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月的比较

 

   

截至6月30日的六个月，

          
   

2020

    

2019

    

变化

  
   

(百万美元)

          

电力部门收入

   $ 271.5     $ 272.0       —

%

产品细分市场收入

     91.1       104.2       (13

%)

能源储存和管理服务部门收入

     4.4       7.0       (37

%)

总收入

   $ 367.0     $ 383.1       (4

%)

 

总收入

 

截至2020年6月30日的6个月的总收入为3.67亿美元，而截至2019年6月30日的6个月的总收入为3.831亿美元，同比下降4.2%。这一下降归因于我们的产品部门收入与2019年同期相比下降了1300万美元，降幅为12.5%，与2019年同期相比，能源储存和管理服务部门收入下降了260万美元，降幅为37.3%，所有这些都将在下文讨论。电力部门的收入几乎持平。

 

40
目录

 

电气段

 

截至2020年6月30日的6个月，我们电力部门的收入为2.715亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为2.72亿美元。

 

我们发电厂的发电量从3,205,903兆瓦时下降了3.7% 在截至2019年6月30日的六个月中，由于我们的一些主要发电厂的发电量较低，包括我们的OREG设施和Olkaria Complex，受到COVID 19导致需求下降的影响，截至2019年6月30日的六个月的收入为3,087,575兆瓦时。然而，由于我们投资组合合同下的能源率不同，收入保持不变。

 

产品细分市场

 

截至2020年6月30日的6个月，我们产品部门的收入为9,110万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1.042亿美元，下降了12.5%。我们产品部门收入的下降主要是由于土耳其和美国的项目，这些项目于2019年完成，在截至2019年6月30日的6个月中占收入6830万美元。土耳其、新西兰和智利的其他项目于2019年启动，在截至2020年6月30日的6个月中确认的收入为6000万美元，相比之下，截至2019年6月30日的6个月为1,900万美元，土耳其的其他项目于2020年开始，截至2020年6月30日的6个月提供了1,950万美元，部分抵消了这一下降。

  

能源储存和管理服务细分市场

 

截至2020年6月30日的6个月，我们能源储存和管理服务部门的收入为440万美元，而截至2019年6月30日的6个月为700万美元。*下降的主要原因是截至2019年6月30日的6个月来自一次性EPC项目的收入为240万美元。能源储存和管理服务部门包括提供能源储存、需求响应和能源管理服务的收入。

 

收入总成本

 

   

截至6月30日的六个月，

          
   

2020

    

2019

    

变化

  
   

(百万美元)

          

电业分部收入成本

   $ 143.3     $ 151.3       (5

%)

产品细分的收入成本

     71.7       83.4       (14

%)

能源储存和管理服务部门的收入成本

     4.8       9.0       (47

%)

收入总成本

   $ 219.8     $ 243.8       (10

%)

 

截至2020年6月30日的6个月的总收入成本为2.198亿美元，而截至2019年6月30日的6个月的总收入为2.438亿美元，下降了9.8%。这一下降是由于我们的电力部门的收入成本减少了800万美元，或5.3%，我们的产品部门的收入成本减少了1,170万美元，或14.1%，以及我们的Viridity业务产生的能源储存和管理服务部门的收入成本减少了420万美元，或46.8%，所有这些都将在下文讨论。作为总收入的百分比，截至2020年6月30日的6个月，我们的总收入成本从截至2019年6月30日的6个月的63.6%降至59.9%。

 

41
目录

 

电气段

 

截至2020年6月30日的6个月，我们电力部门的总收入成本为1.433亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为1.513亿美元。*这一下降主要是由于我们普纳发电厂的收入成本下降，该电厂在2018年5月3日基拉韦厄火山喷发后立即关闭，因为我们普纳发电厂截至2020年6月30日的6个月的收入成本包括因终止租赁交易而减少的260万美元的租赁费用。下降的另一个原因是，与截至2019年6月30日的6个月相比，截至2020年6月30日的6个月，我们一些发电厂的运营成本有所下降。我们普纳发电厂的收入成本，其中包括截至2020年6月30日的6个月业务中断恢复520万美元，而截至2019年6月30日的6个月为810万美元。作为总电力收入的百分比，截至2020年6月30日的6个月，我们电力部门的总收入成本为52.8%，而截至2019年6月30日的6个月为55.6%。国际发电厂的收入成本占我们电力部门收入成本的22.3%。

 

产品细分市场

 

截至2020年6月30日的6个月，我们产品部门的总收入成本为7170万美元，而截至2019年6月30日的6个月为8340万美元，降幅为14.1%。此减少主要由于产品分部收入减少、产品范围不同以及我们于此期间主要在土耳其、新西兰及智利就产品分部订立的各种销售合约的利润率不同所致。作为产品部门总收入的百分比，截至2020年6月30日的6个月，我们产品部门的总收入成本为78.7%，而截至2019年6月30日的6个月为80.1%。

 

能源储存和管理服务细分市场

 

截至2020年6月30日的6个月，我们能源储存和管理服务部门的收入成本为480万美元，而截至2019年6月30日的6个月为900万美元。下降的主要原因是截至2019年6月30日的6个月，一个一次性EPC项目的收入成本为190万美元。能源储存和管理服务部门包括与提供能源储存、需求响应和能源管理服务相关的收入成本。

 

研发费用净额

 

截至2020年6月30日的6个月的研发费用为280万美元，而截至2019年6月30日的6个月的研发费用为170万美元。这一增长主要是由于截至2020年6月30日的六个月内发生的新开发项目。

 

销售和营销费用

 

截至2020年6月30日的6个月的销售和营销费用为960万美元，而截至2019年6月30日的6个月的销售和营销费用为710万美元。这一增长主要是由于产品组合不同以及营销活动增加导致销售佣金增加所致。截至2020年6月30日的6个月的销售和营销费用占同期总收入的2.6%，而截至2019年6月30日的6个月为1.9%。

 

一般和行政费用

 

截至2020年6月30日的6个月的一般和行政费用为2560万美元，而截至2019年6月30日的6个月为2990万美元。减少的主要原因是与普纳发电厂有关的业务中断收回了300万美元、专业费用的减少以及出售特许权带来的130万美元的收益，但被与我们的一项法律索赔相关的130万美元的成本部分抵消了。截至2020年6月30日的6个月，一般和行政费用占同期总收入的7.0%，而截至2019年6月30日的6个月为7.8%。

 

42
目录

 

营业收入

 

截至2020年6月30日的6个月的营业收入为1.091亿美元，而截至2019年6月30日的6个月的营业收入为1.06亿美元，增长了8.5%。营业收入的增加归因于我们的电力部门毛利率的增加，以及如上所述的一般和行政费用的减少，但被我们的产品部门毛利率的下降部分抵消了。截至2020年6月30日的6个月，我们电力部门的营业收入为1.045亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为9,500万美元。截至2020年6月30日的6个月，我们产品部门的营业收入为770万美元，而截至2019年6月30日的6个月为960万美元。截至2020年6月30日的6个月，我们能源储存和管理服务部门的运营亏损为300万美元，而截至2019年6月30日的6个月为400万美元。

 

利息支出，净额

 

截至2020年6月30日的6个月的净利息支出为3710万美元，而截至2019年6月30日的6个月的净利息支出为4270万美元。这一减少的主要原因是：(I)与出售税收优惠有关的利息减少200万美元；(Ii)项目资本化利息增加410万美元；(Iii)长期债务本金支付导致利息支出减少。这一减少被来自以下方面的利息支出部分抵消：(I)2020年4月和5月收到的优先无担保债券系列3的7980万美元收益；以及(Ii)2020年4月收到的优先无担保贷款的5000万美元收益。

 

衍生品和外币交易收益(损失)

 

截至2020年6月30日的6个月，衍生品和外币交易收益为110万美元，而截至2019年6月30日的6个月为50万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，衍生品和外币交易收益主要归因于外币远期合约的收益，这些合约没有计入对冲交易。

 

可归因于出售税收优惠的收入

 

截至2020年6月30日的6个月，可归因于销售税收优惠的收入为980万美元，而截至2019年6月30日的6个月的可归因于销售税收优惠的收入为1240万美元。税收公平是用于可再生能源项目的一种融资形式。这一收入主要是指PTC的价值和我们的某些发电厂根据税收股权交易分配给投资者产生的应税收入或亏损。

 

其他营业外收入(费用)，净额

 

截至2020年6月30日的6个月的其他营业外收入为40万美元，而截至2019年6月30日的6个月的其他营业外收入为110万美元。截至2019年6月30日的六个月的其他营业外收入主要包括出售与2019年1月月度发票相关的PG&E应收账款100万美元，这笔收入在PG&E根据破产法第11章申请重组之前没有支付。

 

所得税

 

截至2020年6月30日的6个月的所得税拨备为2990万美元，而截至2019年6月30日的6个月的所得税拨备为1050万美元。我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的有效税率分别为35.5%和14.5%。实际税率与截至2020年6月30日止六个月的联邦法定税率21%不同，原因是(I)法定税率高于联邦法定税率的多个国家的业务组合；(Ii)与生产税抵免相关的递延税项资产估值免税额(“PTC”)净增加；及(Iii)与实体内资产转移相关的税项折旧利益部分抵销。

 

43
目录

 

被投资人净收益(亏损)中的权益

 

截至2020年6月30日的6个月，被投资人的净收益为90万美元，而截至2019年6月30日的6个月为220万美元。在被投资方的权益收益中，净额主要来自我们在Sarulla的12.75%的收益或亏损份额。减少的主要原因是由于北港岛发电厂的油井问题导致发电量较低，导致毛利率下降。Sarulla目前正在制定一项补救计划，目标是在短期内将发电量提高到以前的水平。我们正在关注萨鲁拉的补救计划，以及会计影响及其对我们的财务报表和我们在萨鲁拉的投资的影响。

 

净收入

 

截至2020年6月30日的6个月的净收入为5520万美元，而截至2019年6月30日的6个月为6430万美元，减少了920万美元。净收益减少的主要原因是所得税拨备增加了1940万美元，但营业收入增加了850万美元，利息支出净额减少了570万美元，部分抵消了这一减少。

 

公司股东应占净收益

 

截至2020年6月30日的6个月，公司股东应占净收益为4910万美元，而截至2019年6月30日的6个月为5990万美元，减少了1080万美元。这一减少归因于净收入减少920万美元，以及主要由于夏威夷普纳发电厂的业务中断恢复而导致的非控股权益净收入增加170万美元，所有这些都如上所述。

 

流动性与资本资源

 

我们的主要流动资金来源来自运营现金流、第三方债务收益(如我们信贷安排下的借款)、债务证券的发行和发行、项目融资、税收货币化交易、我们信贷额度下的短期借款，以及出售我们一个或多个项目股权的收益。我们利用这笔现金开发和建设发电厂，为我们的收购提供资金，偿还现有的未偿债务，并满足我们的其他现金和流动性需求。

 

截至2020年6月30日，我们可以获得(I)1.737亿美元的现金和现金等价物，其中1.025亿美元由我们的外国子公司持有；以及(Ii)根据与不同商业银行的现有承诺信贷额度，未使用的企业借款能力为285.0美元。

 

我们对2020年剩余时间的估计资本需求包括2.07亿美元用于开发或建设中的新项目的资本支出，包括我们现有项目的仓储项目、勘探活动和维护资本支出。此外，将需要2.076亿美元用于偿还债务，其中包括我们假设将续签的1.00亿美元短期循环信贷额度的偿还。

 

截至2020年6月30日，根据与其中一家金融机构的信贷协议，未偿还的金额为10000万美元，如下所述的“信贷协议”。

 

我们预计将通过：(I)上述流动资金来源；(Ii)我们业务的正现金流；以及(Iii)未来的项目融资和再融资(包括建筑贷款和税收权益)来为这些需求提供资金。管理层相信，根据我们战略计划目前的实施阶段，上述流动资金和资本资源的来源将满足我们预期的流动资金、资本支出和其他投资需求。

 

截至2020年6月30日，我们继续坚持不再将外国子公司持有的外国资金无限期再投资的主张，但在以色列持有的一定余额除外，并累计了增量外国预扣税。因此，在截至2020年6月30日的6个月中，我们计入了与我们所有外国子公司累计收益的外国预扣税相关的310万美元的外国所得税支出。

 

44
目录

 

信用证协议项下的信用证

 

我们的一些客户要求我们的项目子公司邮寄信用证，以保证各自履行相关合同。我们还需要邮寄信用证，以保证我们在各种租约和许可证下的义务，并可能在某些融资安排下不时决定邮寄信用证，以代替储备账户中的现金存款。此外，我们的子公司Ormat Systems需要不时地在产品订单方面张贴以我们客户为受益人的履约信用证。“

 

信贷协议

  

已发布

数量

    

已发行和截至的未偿还金额

  

终止日期
           

2020年6月30日

    
   

(百万美元)

    

信用证和信用证的承诺额度

     416.0       31.2  

2021年3月至2022年7月

信用证承诺额度

     207.0       166.4  

2020年9月-2021年9月

未提交的行

     -       10.1  

2020年12月

总计

     623.0       207.7    

 

限制性契约

 

我们在信贷协议、贷款协议和管理上述债券的信托工具下的义务是无担保的，但我们必须遵守有利于银行和其他贷款人的负面承诺以及某些其他限制性契约。这些限制包括(I)在未经贷款人事先书面批准的情况下对我们的资产设立任何浮动抵押或任何永久质押、押记或留置权；(Ii)在未获得贷款人事先书面批准的情况下担保任何第三方的债务；以及(Iii)出售、转让或处置我们的所有或几乎所有资产，或改变我们的所有权结构，这些限制包括：(I)在未经贷款人事先书面批准的情况下对我们的资产设立任何浮动抵押或任何永久质押、押记或留置权；(Ii)在未经贷款人事先书面批准的情况下担保任何第三方的债务；以及一些信贷协议、定期贷款协议和信托工具包含关于我们欠任何第三方的其他重大债务的交叉违约条款。在某些情况下，我们同意保持某些财务比率，这些比率是按季度计算的，例如：(I)股本至少为6亿美元，在任何情况下都不低于总资产的25%；(Ii)12个月债务，扣除现金、现金等价物和短期银行存款与调整后EBITDA的比率不超过6.0；以及(Iii)任何日历年的股息分配不超过净收入的35%。截至2020年6月30日：(I)总股本为15.568亿美元，实际股本与总资产的比率为45.5%，(Ii)12个月债务(扣除现金、现金等价物)与调整后EBITDA的比率为3.0。在截至2020年6月30日的六个月内，我们共派发中期股息1,130万美元。不履行或遵守此类协议中规定的任何契诺，受不同的治愈期限制，将导致违约事件的发生，并使贷款人能够加快根据每个此类协议到期的所有金额。

 

如上所述，我们目前遵守了我们关于信贷协议、贷款协议和信托工具的契约，并相信我们的任何完全追索权银行信贷协议中的限制性契约、财务比率和其他条款不会对我们的业务计划或运营产生实质性影响。

 

未来最低还款额

 

截至2020年6月30日，长期债务(不包括与商业银行的循环信贷额度)未来的最低付款如下：

 

   

(千美元)

  

截至12月31日的年度：

        

2020

   $ 107,686  

2021

     85,397  

2022

     312,152  

2023

     107,814  

2024

     89,520  

此后

     604,601  

总计

   $ 1,307,170  

 

45
目录

 

 

第三方债务

 

我们的第三方债务包括(I)我们或我们的子公司为开发和建设、再融资或收购我们的各种项目而获得的无追索权和有限追索权的项目融资债务或收购融资债务，以及(Ii)我们或我们的子公司为一般公司目的而产生的全追索权债务。

 

无追索权和有限追索权第三方债务

 

放款

已发布

数量

出类拔萃

截至的金额

利率，利率

成熟性

日期

相关项目

定位
   

2020年6月30日

        
 

(百万美元)

        

OFC 2高级担保票据-A系列

151.7

92.0

4.67%

2032

麦吉尼斯山阶段

1和Tuscarora

美国

OFC 2高级担保票据-B系列

140.0

106.4

4.61%

2032

麦吉尼斯山庄

第二阶段

美国

与OPIC达成的Olkaria III融资协议-第1批

85.0

49.6

6.34%

2030

奥尔卡里亚III复合体

肯尼亚

与OPIC达成的Olkaria III融资协议-第2批

180.0

105.9

6.29%

2030

奥尔卡里亚III复合体

肯尼亚

与OPIC达成的Olkaria III融资协议-第3批

45.0

28.2

6.12%

2030

奥尔卡里亚III复合体

肯尼亚

阿马蒂特兰融资(1)

42.0

24.5

伦敦银行间同业拆借利率+4.35%

2027

阿马蒂特兰

危地马拉

唐·A·坎贝尔高级担保票据

92.5

75.2

4.03%

2033

唐·A·坎贝尔情结

美国

保诚资本集团爱达荷州贷款(2)

20.0

17.7

5.80%

2023

尼尔温泉和

木筏河

美国

美国能源部贷款(3)

96.8

43.4

2.60%

2035

尼尔温泉

美国

保诚资本集团内华达贷款

30.7

26.9

6.75%

2037

圣埃米迪奥

美国

与OPIC合作的普拉塔纳雷斯贷款

114.7

100.4

7.02%

2032

普拉塔纳雷斯

洪都拉斯

Viriity-PlumStriker

23.5

20.0

Libor+3.5%

2026

Plumsted+前锋

美国

Géthermie肉汤(4)

8.9

7.7

1.52%

2026

Géthermie肉汤

瓜德罗普

Géthermie肉汤(4)

8.9

9.0

1.93%

2026

Géthermie肉汤

瓜德罗普

总计

1,039.7

706.9

        

 

 

1.

LIBO利率不能低于1.25%。保证金为4.35%，只要公司对贷款的担保未偿还(目前情况)，否则保证金为4.75%。
 

2.

由股权担保。
 

3.

由资产担保。
 

4.

欧元贷款，发行额800万欧元

 

46
目录

 

 全追索权第三方债务

 

放款

已发布

数量

出类拔萃

截至的金额

利率，利率

到期日
   

2020年6月30日

    
 

(百万美元)

    

高级无担保债券系列2

67.2

67.2

3.70%

2020年9月

高级无担保债券系列3

218.0

218.0

4.45%

2022年9月

商业票据(1)

50.0

3.8

3个月伦敦银行同业拆息+0.75%

(2)

高级无担保贷款1

100.0

100.0

4.8%

2029年3月

高级无担保贷款2

50.0

50.0

4.60%

2029年3月

高级无担保贷款3

50.0

50.0

5.44%

2029年3月

Deg Loan 2

50.0

40.0

6.28%

2028年6月

Deg Loan 3

41.5

34.9

6.04%

2028年6月

总计

626.7

563.9

    

 

(1) 目前利率为2.2%。

(2) 商业票据已于2020年7月20日全额预付

 

税收头寸不确定对流动性的影响

 

截至2020年6月30日，该公司与未确认的税收优惠以及相关利息和罚款相关的负债约为1530万美元。这项负债被包括在我们的压缩综合资产负债表的长期负债中，因为我们一般预计债务的清偿不需要在未来12个月内支付现金。我们无法合理估计何时支付清偿这项债务所需的现金。

 

分红

 

以下是我们自2018年6月30日以来宣布的分红情况：

 

宣布的日期

  

分红每笔金额分享

  

记录日期

付款日期

2018年8月7日

   $ 0.10  

2018年8月21日

2018年8月29日

2018年11月6日

   $ 0.10  

2018年11月20日

2018年12月4日

2019年2月26日

   $ 0.11  

2019年3月14日

2019年3月28日

2019年5月6日

   $ 0.11  

2019年5月20日

2019年5月28日

2019年8月7日

   $ 0.11  

2019年8月20日

2019年8月27日

2019年11月6日

   $ 0.11  

2019年11月20日

2019年12月4日

2020年2月25日

   $ 0.11  

2020年3月12日

2020年3月26日

2020年5月8日

   $ 0.11  

2020年5月21日

2020年6月2日

2020年8月4日

   $ 0.11  

2020年8月18日

2020年9月1日

 

47
目录

 

历史现金流

 

下表列出了所示期间我们现金流的组成部分：

 

   

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

(千美元)

  

经营活动提供的净现金

   $ 154,354     $ 156,079  

投资活动所用现金净额

     (159,027 )     (114,168 )

融资活动提供的现金净额

     101,422       (37,626 )

现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净变化

     96,724       4,144  

 

截至2020年6月30日的6个月

 

截至2020年6月30日的6个月，运营活动提供的净现金为1.544亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为1.561亿美元。净变化170万美元主要是由于：(I)由于从客户那里收取的时间安排，截至2020年6月30日的6个月应收账款增加了2500万美元，而截至2019年6月30日的6个月则减少了220万美元；(I)截至2019年6月30日的6个月，应收账款增加了2500万美元，而截至2019年6月30日的6个月减少了220万美元；部分被以下因素抵消：(I)由于向客户开单的时间安排，截至2020年6月30日的6个月，我们产品部门的成本和超出账单的估计收益净减少2,170万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1,050万美元；(Ii)截至2020年6月30日的6个月，应付账款和应计费用增加1,000万美元，而截至2019年6月30日的6个月减少620万美元，这主要是由于向我们的客户开单的时间安排所致，(Ii)截至2020年6月30日的6个月，应付账款和应计费用增加了1,000万美元，而截至2019年6月30日的6个月则减少了620万美元由于OSL的分销，截至2020年6月30日的6个月的预扣税约为800万美元，而截至2019年6月30日的6个月的预扣税约为1400万美元，部分抵消了这一部分。

 

截至2020年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金为1.59亿美元，而截至2019年6月30日的6个月为1.142亿美元。在截至2020年6月30日的6个月中，影响我们投资活动中使用的净现金的主要因素是资本支出1.513亿美元，主要用于支持我们增长计划的在建设施，以及对一家未合并公司的投资780万美元。影响我们在截至2019年6月30日的六个月中用于投资活动的净现金的主要因素是1.149亿美元的资本支出，主要用于我们在建的设施。

 

截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的净现金为1.014亿美元，而截至2019年6月30日的6个月，融资活动使用的净现金为3760万美元。在截至2020年6月30日的6个月内，影响融资活动提供的现金净额的主要因素是：(I)3系列优先无担保债券收益7,940万美元；(Ii)优先无担保贷款收益5,000万美元；以及(Iii)我们与商业银行的循环信贷额度净收益5,950万美元，鉴于新冠肺炎疫情的不确定性，提取这些收益主要是为了确保手头现金，以满足我们的资本需求，但被以下各项部分抵消：(I)偿还商业票据债务：(Ii)偿还长期债项3,180万元；。(Iii)支付1,130万元现金股息；及。(Iv)支付370万元现金予非控股权益。影响我们在截至2019年6月30日的六个月内用于融资活动的现金净额的主要因素是：(I)从我们与商业银行的循环信贷额度中净支付1.059亿美元，用于资本支出，(Ii)偿还3680万美元的长期债务；(Iii)支付约1120万美元的现金股息；以及(Iv)支付给非控制权益的780万美元的现金，部分由：(I)5000万美元的优先无担保贷款收益抵消；以及(Ii)为我们的Olkaria 3建筑群提供定期贷款所得的4150万美元。

 

48
目录

 

非GAAP计量：EBITDA和调整后的EBITDA

 

我们计算EBITDA为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。我们将调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入，经(I)终止费，(Ii)长期资产减值，(Iii)不成功勘探活动的注销，(Iv)衍生品会计的任何按市值计价的收益或损失，(V)并购交易成本，(Vi)基于股票的补偿，(Vii)消除负债的收益或损失，(Viii)出售财产、厂房和设备的收益或损失，以及(Ix)其他不寻常或不寻常的收益或损失进行调整EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国普遍接受的会计原则衡量财务业绩或流动性的指标。根据美国公认会计原则(GAAP)，不应将其视为经营活动现金流的替代方案，或作为流动性的衡量标准，或作为净收益的替代方案，作为根据美国GAAP得出的经营业绩指标或任何其他业绩衡量指标。我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为业绩指标，因为这是我们的董事会和高级管理层在评估我们的财务业绩时使用的指标。然而，我们行业中的其他公司计算EBITDA和调整后的EBITDA的方式可能与我们不同。

 

截至2020年6月30日的三个月和六个月的净收入分别为2530万美元和5520万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的净收入分别为3620万美元和6430万美元。

 

截至2020年6月30日的三个月和六个月的调整后EBITDA分别为9790万美元和2.039亿美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的调整后EBITDA分别为9490万美元和1.966亿美元。

 

下表对截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：

 

   

三个月

六月三十日，

    

截至六个月

六月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  
   

(千美元)

    

(千美元)

  

净收入

   $ 25,270     $ 36,197     $ 55,176     $ 64,327  

根据以下因素进行调整：

                                

利息支出净额(包括递延融资成本的摊销)

     19,344       21,097       36,215       42,027  

所得税拨备(福利)

     11,766       (3,529 )     29,914       10,510  

对未合并公司投资的调整：我们在萨鲁拉利息费用、税项、折旧和摊销中的比例份额

     3,199       2,579       5,876       5,240  

折旧摊销

     36,812       35,751       72,100       70,617  

EBITDA

   $ 96,391     $ 92,095     $ 199,281     $ 192,721  

衍生品会计按市值计价的损益

     (1,482 )     (370 )     (2,043 )     (1,579 )

以股票为基础的薪酬

     2,264       2,643       4,253       5,003  

并购交易成本

     618       500       1,158       500  

结算费

     89       —       1,277       —  

调整后的EBITDA

     97,880       94,868       203,926       196,645  

 

2014年5月，Sarulla完成了11.7亿美元的融资。截至2020年6月30日，信贷安排的未偿还余额为10.42亿美元。我们在SOL信贷安排中的比例份额为1.329亿美元。

 

资本支出：

 

我们的非经常开支主要用於：(I)发展及建造新发电厂；(Ii)改善现有发电厂；及(Iii)投资於我们策略计划下的活动。

 

以下是全面发布建设的项目概述。

 

Heber Complex(加利福尼亚州)。 我们目前正在为Heber 1和Heber 2发电厂重新供电。我们正计划用新的先进技术设备取代汽轮机和旧的OEC机组，这些设备将增加11兆瓦的净装机容量。经过这些改进，我们预计该综合体的装机容量将达到92兆瓦。在允许的情况下，工程和采购以及制造和现场建设都在进行中。我们预计2021年下半年将投入商业运营。

 

CD 4项目(加利福尼亚州). 我们计划主要以BLM租约在猛犸建筑群开发一个30兆瓦的项目。我们于2017年12月与南加州爱迪生公司签署了批发分销接入电费集群大型发电机互联协议。我们已经与SCPPA签署了一份为期25年的16兆瓦的PPA，将出售给加利福尼亚州的科尔顿市，我们最近还与SVCE和MBCP签署了另外两个类似的PPA，每个都将购买7兆瓦(总计14兆瓦)的电力。工程和采购正在进行中。计划在2020年下半年开工建设，等待收到许可证。我们预计2021年底将投入商业运营。

 

49
目录

 

Wister Solar(加利福尼亚州)。 我们正在加州的维斯特工地开发一个20兆瓦的交流太阳能光伏项目。我们计划安装太阳能光伏系统，并与圣地亚哥燃气和电力公司按购买力平价出售电力。工程和采购正在进行中。由于新冠肺炎的影响，许可被推迟了。我们预计该项目将于2021年下半年完工。

 

麦吉尼斯山扩建(内华达州)。我们正在通过增加一个Ormat能源转换器将McGinness Hills建筑群扩建8兆瓦。开工建设，计划在2020年下半年交付设备。我们预计该项目将于2021年完工，但需得到贷款人的批准。

 

Dixie Meadows(内华达州).我们正在内华达州丘吉尔郡开发12兆瓦的Dixie Meadows地热发电厂，工程和采购已经开始。我们正计划出售SCPPA PPA投资组合下产生的电力。预计2022年将投入商业运营。

 

此外，我们正在升级一些设备，例如我们一些运营中的发电厂的涡轮机和管道，包括加利福尼亚州的奥尔梅萨和危地马拉的阿马蒂特兰。

 

以下是处于建设初期的项目概述：

 

卡森湖项目。我们计划在位于内华达州丘吉尔郡的土地管理局(BLM)租约卡森湖项目开发10兆瓦至15兆瓦的电力。2017年12月，我们与新能源签署了小发电机互联互通协议。截至2020年6月30日，我们正在计划明年开始钻探活动。

 

我们预算了大约4.14亿美元的资本支出，用于建设新项目和增强现有发电厂，截至2020年6月30日，我们已经投资了1.14亿美元。我们预计在2020年投资约1.2亿美元，此后剩余约1.8亿美元。

 

此外，我们估计二零二零年的额外资本开支约为8,700万美元，分配如下：(I)约3,000万美元用于勘探及开发新项目及改善尚未全面建设的现有发电厂；(Ii)约3,000万美元用于我们营运发电厂的维护资本开支，包括在普纳发电厂钻探；(Iii)约1,600万美元用于建造及开发储存项目；及(Iv)约1,100万美元用于加强我们的生产设施。

 

总体而言，我们估计2020年的总资本支出约为2.07亿美元。

 

市场风险敞口

 

根据目前的情况，我们相信我们有足够的财力为我们的活动提供资金，并执行我们的商业计划。然而，为我们的项目需求获得融资的成本可能会大幅增加，或者这种融资可能很难获得。

 

我们和其他发电厂经营者一样，面临着电价波动的风险。我们目前对此类市场风险的风险敞口有限，因为我们的许多长期PPA(普纳综合体的25兆瓦PPA和Heber Complex的Heber 2发电厂的总PPA在30兆瓦至40 MW之间，以及猛犸象联合体的G2发电厂除外)都有固定或不断升级的费率条款，以限制我们对电价变化的风险敞口。我们的储能项目是“商家”销售的，受到电力市场价格变化的影响。

 

Heber综合设施的Heber 2发电厂和猛犸综合设施的G2发电厂的PPA项下的能源支付是参考相关电力购买者的短期避免成本(“SRAC”)确定的。天然气价格下降，将导致电力购买者通过不用天然气生产其电力需求，或通过降低从天然气发电厂购买其电力需求的价格来避免增加的成本，这反过来又会减少我们可能根据相关购买力平价协定为这些发电厂收取的能源支出。普纳综合体目前受益于高于普纳综合体25兆瓦PPA下限的能源价格。

 

50
目录

 

截至2020年6月30日，我们96.5%的合并长期债务是固定利率债务，因此不受利率波动风险的影响。截至目前，我们3.5%的长期债务是浮动利率债务，这使我们面临与此相关的利率风险。截至2020年6月30日，我们的长期债务中仍有4450万美元面临利率风险。

 

我们目前将盈余现金保持在短期计息银行存款、货币市场证券和商业票据(标准普尔评级服务公司的最低投资级评级为AA)。

 

我们的现金等价物有利率风险。固定利率证券的市值可能会受到利率上升的不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而达不到预期，或者如果我们因为利率的变化而被迫出售市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。

 

我们还面临外汇兑换风险，特别是美元对以色列谢克尔和欧元的波动。当我们或我们的任何外国子公司以一种货币借款或产生运营或其他费用，但以另一种货币获得收入时，可归因于货币汇率波动的风险可能会出现。在这种情况下，汇率的不利变化可能会降低该子公司履行偿债义务的能力，减少我们从该外国子公司获得的现金和收入，或增加该子公司的整体费用。在肯尼亚，税收资产以肯尼亚先令(“KES”)计入，与纳税负债类似，但KES对美元汇率的任何变化都会影响我们的财务业绩。当特定合约的货币面值不是美元时，也可能出现可归因于外币汇率波动的风险。除了我们在瓜德罗普的业务外，我们在国际市场上几乎所有的PPA都是以美元计价或与美元挂钩的，我们在瓜德罗普拥有和运营Boulliante发电厂，该发电厂根据与法国电力公司签订的以欧元计价的PPA出售电力。我们的建筑合同不时考虑以当地货币产生的成本。我们通常减轻这种风险的方式是以发生费用的货币收取合同收益的一部分。目前，我们已订立远期合约，以减少我们的外币风险，并预期在我们认为该等工具是管理该等风险的适当工具的范围内，继续使用货币兑换及其他衍生工具。

 

我们对我们的长期债务和外汇远期合约的公允价值进行了敏感性分析。下列外币远期合约主要与交易活动有关。敏感性分析包括在2020年6月30日和2019年12月31日以假设的10%增减远期汇率，并计算由此导致的公允价值变化。

 

目前，我们的战略计划的制定并没有使我们面临任何额外的市场风险。然而，随着计划实施的推进，我们可能会面临额外的或不同的市场风险。

 

51
目录

 

截至2020年6月30日和2019年12月31日的灵敏度分析计算结果如下：

 

   

假设一个差饷增加10%

    

假设一个差饷下调10%

    

风险

  

六月三十日，

2020

    

十二月三十一号，

2019

    

六月三十日，

2020

    

十二月三十一号，

2019

  

公允价值的变动
   

(千美元)

    

外币

     (5.254 )     (4,198 )     6,379       5,131  

外币远期合约

利率，利率

     (3,223 )     (4,574 )     3,293       4,723  

OFC 2高级担保票据

利率，利率

     (3,450 )     (4,647 )     3,591       4,812  

OPIC贷款

利率，利率

     (1,507 )     (1,797 )     1,519       1,822  

优先无担保债券

利率，利率

     (664 )     (905 )     680       934  

二级贷款

利率，利率

     (1,335 )     (1,835 )     1,370       1,906  

DAC 1高级担保票据

利率，利率

     (413 )     (516 )     426       534  

阿马蒂特兰贷款

利率。

     (2,892 )     (3,272 )     2,942       3,363  

米格达尔贷款、额外米格达尔贷款和第二补充米格达尔贷款

利率，利率

     (967 )     (1,141 )     1,010       1,207  

圣埃米迪奥贷款

利率，利率

     (450 )     (776 )     457       797  

无记名贷款

利率，利率

     (188 )     (281 )     191       286  

爱达荷州控股贷款

利率，利率

     (2,308 )     (2,978 )     2,377       3,099  

普拉塔纳雷斯OPIC贷款

利率，利率

     (514 )     (728 )     524       749  

3级贷款

利率，利率

     (215 )     (342 )     218       350  

Plumstriker贷款

利率，利率

     (8 )     (295 )     8       298  

商业票据

利率，利率

     (130 )     (201 )     115       204  

其他长期贷款

 

2017年7月，负责监管LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)的英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在，和/或是否会建立新的计算LIBOR的方法，使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新的SOFR(有担保隔夜融资利率)指数取代美元LIBOR，该指数由短期回购协议计算，由美国国债支持。

 

公司已评估从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡的影响，目前认为过渡不会对其合并财务报表产生实质性影响。

 

52
目录

 

通货膨胀的影响

 

我们预计，考虑到目前的全球经济状况，通胀在短期内不会构成重大风险，但这种情况在未来可能会改变。为了应对通胀上升的可能性，我们的一些合同包含了某些缓解通胀风险的条款。

 

在电力领域，我们没有一项美国PPA，包括SCPPA投资组合PPA，与消费物价指数(“CPI”)直接挂钩。通货膨胀可能会直接影响我们为项目运营而产生的费用，从而增加我们的整体运营成本，降低我们的利润和毛利率。通胀的负面影响将被我们一些购买力平价指数中内置的价格调整部分抵消，这些价格调整可能会在此类事件发生时触发。根据我们的PPA，我们的一些发电厂，如布雷迪发电厂、汽船2号和3号发电厂，以及麦吉尼斯综合体的能源支付每年都在增加，直到此类协议的相关条款结束，尽管这种增长与CPI或任何其他通胀指数没有直接联系。租赁支付通常是固定的，而特许权使用费支付通常是按收入的百分比计算的，因此不会受到通胀的显著影响。在我们的产品部门，通货膨胀可能会直接影响在我们的发电厂建设中发生的固定和可变成本，从而增加我们在产品部门的运营成本。我们更有可能通过我们的项目定价来抵消全部或部分通胀影响。至於我们为自己的电力生产而兴建的发电厂，通胀定价可能会影响我们的经营成本，而这些成本可能会在我们谈判的新的长期购买力平价协议的定价中部分抵销。

 

信用风险集中

 

我们的信用风险目前集中在以下主要客户身上：塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(NV Energy的子公司)、SCPPA和肯尼亚电力和照明公司(KPLC)。如果其中任何一家电力公用事业公司未能根据其与我们签订的购买力平价协议付款，将对我们的财务状况产生重大不利影响。.此外，通过实施我们的多年战略计划，通过扩大我们的客户基础，我们可能会接触到与我们目前的客户不同的信用状况客户。

 

塞拉利昂太平洋电力公司和内华达电力公司(NV能源公司的子公司)于截至2020年及2019年6月30日止三个月分别占本公司总收入17.2%及16.5%；于截至2020年及2019年6月30日止六个月分别占本公司总收入18.3%及17.4%。

 

截至2020年和2019年6月30日止三个月，南加州公共电力局(“SCPPA”)分别占本公司总收入的20.0%和17.2%；截至2020年和2019年6月30日止六个月，分别占本公司总收入的19.5%和18.3%。

 

肯尼亚电力照明有限公司。截至2020年和2019年6月30日止三个月，KPLC(“KPLC”)分别占本公司总收入的16.0%和16.6%，占本公司截至2020年和2019年6月30日止六个月总收入的15.7%和16.0%。

 

“从历史上看，我们几乎所有的应收账款余额都能收回。截至2020年6月30日，KPLC的逾期金额为5480万美元，其中880万美元已于2020年7月支付。这些金额代表平均逾期81天。我们相信我们将能够在肯尼亚收回所有逾期的款项。除了KPLC在其购电协议下的义务外，我们还持有肯尼亚政府的支持函，其中涵盖了KPLC的某些不付款情况(如政府行为/政治事件造成的情况)，这一事实支持了这一信念。在洪都拉斯，我们已经能够从2019年5月开始向Enpresa Nacional de Energía Eléctrica(“ENEE”)收取当前费用。然而，由于洪都拉斯新冠肺炎疫情相关的持续限制措施，本公司在收集过程中可能会出现延误。截至2020年6月30日，Enee逾期总额为2400万美元，其中2010万美元与2018年10月至2019年4月期间有关，400万美元与2月和3月逾期发票有关。2020年7月，我们收到了70万美元的此类发票付款。鉴于洪都拉斯政府正在进行的支持承诺，该公司相信它将能够在洪都拉斯收取逾期款项。

 

政府拨款和税收优惠：

 

我们的2019年年报对政府拨款和税收优惠进行了全面讨论。在截至2020年6月30日的六个月里，这一部分没有实质性的变化。

 

53
目录

 

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

 

本季度报告表格10-Q的第I部分第2项中“暴露于市场风险”和“信用风险集中”标题下的信息在此并入作为参考。

 

第四项。控制和程序

 

A.评估披露控制和程序

 

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已经对我们的披露控制和程序(该术语在交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)进行了评估，这些控制和程序是根据经修订的交易法下的规则13a-15(B)或15d-15(B)所要求的。*基于这一评估，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，截至2020年6月30日，由于我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，截至2017年12月31日，我们的披露控制和程序无效，并且在本Form 10-Q季度报告涵盖的期限结束前尚未补救。

 

此前发现的财务报告内部控制存在重大缺陷

 

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

 

我们此前在2019年年报中披露了截至2020年6月30日仍然存在的以下重大弱点。关于2017年第二季度我们汇回战略的改变以及相关的美国所得税估值免税额的发放，我们没有进行与我们的所得税会计内部控制相关的有效风险评估，因此，我们发现与我们的所得税会计相关的财务报告内部控制的设计存在缺陷，导致本公司截至2017年6月30日的三个月和六个月、截至2017年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明合并财务报表需要重报，因此，我们发现了与我们的所得税会计相关的财务报告内部控制的设计缺陷，导致本公司截至2017年6月30日的三个月和六个月、截至2017年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明合并财务报表需要重报。以及重述本公司截至2017年12月31日止年度的综合财务报表。此外，这一控制缺陷可能导致对前述余额和披露的错误陈述，从而导致中期或年度合并财务报表的重大错误陈述，而这是无法防止或检测到的。我们的管理层已得出结论，这一缺陷构成了我们对财务报告的内部控制的重大弱点。

 

物质薄弱的补救计划。

 

在提交截至2017年12月31日的经修订的Form 10-K年度报告进行评估后，我们的管理层在董事会审计委员会的监督下，继续纠正重大弱点的过程。在补救程序方面，我们有：

 

 

•

加强与所得税会计内部控制相关的风险评估；
 

•

全年增聘税务人员，包括2019年1月增聘1名税务副总裁，2019年9月增聘1名税务局长；
 

•

聘请外部税务和会计师事务所协助准备我们的年度和季度所得税拨备；
 

•

实施审查、分析和报告所得税账户的具体控制程序，包括支持递延税项资产和负债的预测控制程序；
 

•

通过改进文件、沟通和监督，加强了我们的所得税控制。

 

我们在制定和实施我们的补救计划方面取得了实质性进展，我们正在改进我们的内部流程。我们补救计划的其余任务包括雇用更多人员，实施税收规定关键要素的自动化，以及修改适用于这些任务的控制措施，以减少重大错报的风险。在适用的控制措施运行了足够的一段时间，并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前，不会认为这些重大缺陷已得到补救。我们致力于继续改进我们的内部控制程序，并将继续相应地审查、优化和增强我们的财务报告控制程序。然而，不能保证这将在2020年内发生。

 

B.财务报告内部控制的变化

 

我们对财务报告的内部控制在2020年第二季度没有发生变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

 

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目录

 

第II部分-其他资料

 

第1项。法律程序

 

本季度报告中未经审计的简明综合财务报表附注10中的“承付款和或有事项”项下可找到与本项目有关的所需资料，并通过引用将其并入本项目(1)。

 

第1A项。危险因素

 

关于我们其他风险因素的全面讨论包括在我们于2019年3月1日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分。我们在10-K表格和本表格中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

 

新冠肺炎疫情的全球蔓延可能会产生不利影响，并可能对我们的财务业绩造成不利影响。

 

新冠肺炎大流行和控制其传播的努力大大减少了世界范围内的人员、货物和服务的流动。世界各国政府已下令企业限制或暂停非必要业务，并实施运营和旅行限制，导致全球经济活动下降，市场波动性增加。我们已经实施了重大措施，既要遵守政府的要求，又要保护员工的健康和安全。这些措施包括在可能的情况下远程工作，并在我们的发电厂、制造设施和其他地点单独操作班次，同时尝试在所有地点继续接近满负荷运营。

 

虽然我们在2020年第一季度没有对我们的运营结果产生任何实质性影响，但我们在2020年第二季度开始受到影响，这些影响因我们的业务部门而异：

 

 

•

在我们的电力部门，截至2020年6月30日的6个月里，我们几乎所有的收入都是根据长期合同产生的，而且大部分都有固定的能源率。因此，尽管面临物流和其他挑战，我们经历了新冠肺炎对电力部门的影响有限。然而，在2020年4月17日，我们收到了肯尼亚电力照明有限公司的来信。(“KPLC”)一份通知，宣布由于新冠肺炎的影响在肯尼亚发生不可抗力事件，并声称将奥尔卡里亚建筑群的合同装机容量从150兆瓦减少到133.9兆瓦。由于购电协议中与该设施相关的不可抗力条款，该通知对我们的预期收入产生了无形的影响，KPLC也同意了这一点。此外，我们体验到KPLC在Olkaria Complex的削减率更高。削减的影响是有限的，因为PPA的结构确保了我们收入的绝大部分，而固定容量支付与实际消耗的电力无关(2019年和截至2020年6月30日的6个月，容量支付分别占我们收入的70%和75%)。2020年4月30日，我们还收到了ENEE的通知，由于新冠肺炎的影响，我们宣布洪都拉斯发生不可抗力事件。我们没有发现这一通知对我们的综合财务报表有任何影响。“此外，我们未来在电力领域的增长将受到项目资金缺乏以及全球和地方限制对我们采购原材料和运输产品能力的影响的不利影响。”

 

 

•

在我们的产品领域，经济低迷对客户的购买决定产生了不利影响，旅行限制也对我们的销售和营销努力产生了不利影响。“我们经历了积压的减少，我们认为这是由于新冠肺炎的影响。如果长期停产，我们在未来可能会面临类似的挑战。”

 

 

•

我们的储能及管理服务分部的收入主要来自根据电力或能源或辅助服务的现行市场价格向能源市场出售电力辅助服务。辅助服务价格下降，这主要是由COVID 19的影响推动的。这种下降对我们的能源储存设施的收入产生了负面影响。如果辅助价格持续下滑，我们的储能收入可能会进一步下滑。

    

 

•

此外，我们在所有领域的新项目审批方面都出现了延误，这也可能导致这些项目的延误。

 

55
目录

 

新冠肺炎最终对我们的业务、运营、财务结果和财务状况的影响程度将取决于许多目前不确定和无法预测的不断发展的因素，包括：

 

 

•

大流行的持续时间和范围；

 

 

•

政府、企业和个人应采取的行动；

 

 

•

对我们的客户以及客户对我们的服务和产品的需求的影响；

 

 

•

对我们供应商的影响和对全球供应链的破坏；

 

 

•

我们销售和提供我们的服务和产品的能力，包括由于旅行限制和在家工作的人；

 

 

•

因任何员工生病而导致的运营中断；

 

  • 由于旅行限制，我们有能力监督远程操作；

 

 

•

限制或中断运输，包括减少地面或空中运输；以及

 

 

•

电力需求的下降；以及我们的客户为我们的服务和产品支付费用的能力。

 

此外，新冠肺炎对宏观经济状况的影响可能会影响金融和资本市场、外币汇率、商品和利率的正常运行。上述任何事件都可能放大我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的其他风险和不确定性，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或股价产生重大不利影响。

 

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

 

没有。

 

第三项。高级证券违约

 

没有。

 

第四项。矿场安全资料披露

 

没有。

 

第五项。其他资料

 

没有。

 

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目录

 

第六项。展品

 

兹将下列“展品索引”中所列展品作为本季度报告的展品存档。

 

展品索引

 

  证物编号.

公文
   

10.2*

Ormat Technologies，Inc.之间于2020年4月13日签订的贷款协议的第二个附录。及Migdal保险有限公司、Migdal Makefet退休金及公积金有限公司及Yozma自雇人士退休金有限公司。
   

10.4.1*+

股票增值权协议格式及本公司2018年授予NEO的股票增值权激励性补偿计划的条款和条件。
   

10.4.2*+

限制性股票单位协议格式及公司2018年授予NEO的限制性股票单位激励补偿计划的条款和条件
   

10.4.3*+

绩效股票单位授予通知表格和公司2018年授予NEO的限制性股票单位激励补偿计划的条款和条件
   

31.1*

兹提交根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“美国法典”第18编第1350节首席执行官证书。
   

31.2*

兹提交根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的证明。
   

32.1

兹提供根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。
   

32.2

兹提供根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的证明。
   

101.SC*

内联XBRL-Taxonomy-Extension-Schema文档。

101.CA*

Linkbase文档中内联XBRL的Taxonomy和计算扩展。

101.DE*

在Linkbase文档中内联XBRL的Taxonomy和定义的扩展。

101.LA*

内联XBRL和分类扩展标签Linkbase文档。

101.PR*

内联XBRL和Linkbase文档的Taxonomy和Extension演示文稿。

104

封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)
   

*

已在此提交

+

本文件已确定为管理合同或补偿计划或其他安排。

 

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目录

 

签名

 

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 

 

Ormat Technologies，Inc.

  
       
       
 

依据：

/s/*Assaf Ginzburg

  
 

姓名：

阿萨夫·金兹堡

  
 

标题：

首席财务官

  

 

 

日期：2020年8月6日

 

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