美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-Q
(马克一)
⌧
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
 
截至2020年6月30日的季度
或
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
由_的过渡期

委托档案第001-34245号

纽约自来水公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)


宾州
23-1242500
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
 
 
130 East Market Street，YORK，宾夕法尼亚州
17401
(主要行政机关地址)
(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号(717)845-3601

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
⌧是的
◻编号
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件 。
⌧是的
◻编号
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是 新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件服务器◻
加速文件服务器◻
非加速文件服务器⌧
     
小型报告公司⌧
新兴成长型公司◻

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或 修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
◻是的
⌧编号
根据该法第12(G)条登记的证券：

普通股，无面值
YORW
纳斯达克全球精选市场
(班级名称)
(商品代号)
(注册的每间交易所的名称)

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，无面值
13,034,758股已发行股票
截至2020年8月6日


目录


第一部分
财务信息
 
 
 
 
第1项
财务报表
3
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
17
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
26
项目4.
管制和程序
27
 
 
 
第二部分
其他资料
 
 
 
 
第6项
陈列品
28
 
 
 
签名
29

第2页

纽约自来水公司

第一部分-财务信息

第一项：编制财务报表。

纽约自来水公司

资产负债表(未经审计)
(单位为数千美元，每股金额除外)

 
  
2020年6月30日
    
2019年12月31日
  
资产
            
公用事业厂，按原价计算
  
$
413,016
    
$
401,383
  
工厂收购调整
    
(3,284
)
    
(3,318
)
累计折旧
    
(87,971
)
    
(84,841
)
网络公用事业厂
    
321,761
      
313,224
  
 
                
其他实物财产，扣除累计折旧后的净额
2020年为449美元，2019年为435美元
    
755
      
769
  
 
                
流动资产：
                
现金和现金等价物
    
2
      
2
  
应收账款，2020年扣除准备金410美元后的净额
2019年为305美元
    
4,971
      
4,421
  
未开账单的收入
    
2,687
      
2,276
  
可退还所得税
    
–
      
547
  
材料和用品库存，按成本计算
    
1,058
      
1,007
  
预付费用
    
1,497
      
1,131
  
流动资产总额
    
10,215
      
9,384
  
 
                
其他长期资产：
                
预付养老金成本
    
3,192
      
1,819
  
应收票据
    
255
      
255
  
递延监管资产
    
36,187
      
34,189
  
其他资产
    
3,784
      
3,889
  
其他长期资产总额
    
43,418
      
40,152
  
 
                
总资产
  
$
376,149
    
$
363,529
  

附注是这些声明不可分割的一部分。


目录
第3页
纽约自来水公司

资产负债表(未经审计)
(单位为数千美元，每股金额除外)

 
  
2020年6月30日
    
2019年12月31日
  
股东权益和负债
            
普通股股东权益：
            
普通股，无面值，授权46,500,000股，
2020年发行和发行的股票为13,033,999股
2019年为13,014,898股
  
$
84,872
    
$
83,976
  
留存收益
    
53,700
      
50,209
  
普通股股东权益总额
    
138,572
      
134,185
  
 
                
优先股，授权500,000股，未发行股票
    
–
      
–
  
 
                
长期债务，不包括本期债务
    
96,575
      
94,535
  
 
                
承诺
    
–
      
–
  
 
                
流动负债：
                
长期债务的当期部分
    
6,500
      
6,500
  
应付帐款
    
4,022
      
3,452
  
应付股息
    
2,109
      
2,096
  
应计薪酬和福利
    
1,259
      
1,247
  
应计所得税
    
736
      
–
  
应计利息
    
879
      
914
  
递延监管负债
    
426
      
609
  
其他应计费用
    
316
      
338
  
流动负债总额
    
16,247
      
15,156
  
 
                
延期信用：
                
客户的施工预付款
    
9,616
      
7,844
  
递延所得税
    
41,411
      
40,426
  
递延员工福利
    
4,418
      
4,317
  
递延监管负债
    
26,272
      
24,790
  
其他延期信贷
    
3,001
      
2,247
  
递延信贷总额
    
84,718
      
79,624
  
 
                
协助建造工程的贡献
    
40,037
      
40,029
  
 
                
股东权益和负债总额
  
$
376,149
    
$
363,529
  

附注是这些声明不可分割的一部分。


目录
第4页

纽约自来水公司

损益表(未经审计)
(单位为数千美元，每股金额除外)

 
  
三个月
截至6月30日
    
六个月
截至6月30日
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
                         
营业收入
  
$
13,320
    
$
13,048
    
$
26,197
    
$
24,879
  
 
                                
运营费用：
                                
运维
    
2,618
      
2,646
      
5,281
      
5,053
  
行政和一般事务
    
2,072
      
2,103
      
4,316
      
4,009
  
折旧摊销
    
2,043
      
1,933
      
4,067
      
3,824
  
所得税以外的其他税种
    
294
      
292
      
624
      
633
  
 
    
7,027
      
6,974
      
14,288
      
13,519
  
 
                                
营业收入
    
6,293
      
6,074
      
11,909
      
11,360
  
 
                                
其他收入(费用)：
                                
债务利息
    
(1,156
)
    
(1,296
)
    
(2,351
)
    
(2,623
)
施工期间使用的资金拨备
    
114
      
87
      
215
      
156
  
其他养老金费用
    
(340
)
    
(363
)
    
(681
)
    
(726
)
人寿保险收益
    
–
      
–
      
515
      
–
  
其他收入(费用)，净额
    
(121
)
    
(121
)
    
(246
)
    
(272
)
 
    
(1,503
)
    
(1,693
)
    
(2,548
)
    
(3,465
)
 
                                
所得税前收入
    
4,790
      
4,381
      
9,361
      
7,895
  
 
                                
所得税
    
608
      
664
      
1,177
      
1,365
  
 
                                
净收入
  
$
4,182
    
$
3,717
    
$
8,184
    
$
6,530
  
 
                                
基本每股收益
  
$
0.32
    
$
0.28
    
$
0.63
    
$
0.50
  
 
                                
稀释后每股收益
  
$
0.32
    
$
0.28
    
$
0.63
    
$
0.50
  

附注是这些声明不可分割的一部分。


目录
第5页


纽约自来水公司

普通股股东权益表(未经审计)
(单位为数千美元，每股金额除外)
截至2020年6月30日和2019年6月30日止期间

 
  
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
数量
    
留用
收益
    
总计
  
                         
平衡，2020年3月31日
    
13,024,187
    
$
84,424
    
$
51,865
    
$
136,289
  
净收入
    
–
      
–
      
4,182
      
4,182
  
宣布的现金股息，每股0.1802美元
    
–
      
–
      
(2,347
)
    
(2,347
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
9,812
      
433
      
–
      
433
  
以股票为基础的薪酬
    
–
      
15
      
–
      
15
  
平衡，2020年6月30日
    
13,033,999
    
$
84,872
    
$
53,700
    
$
138,572
  
                                 
余额，2019年12月31日
    
13,014,898
    
$
83,976
    
$
50,209
    
$
134,185
  
净收入
    
–
      
–
      
8,184
      
8,184
  
宣布的现金股息，每股0.3604美元
    
–
      
–
      
(4,693
)
    
(4,693
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
19,101
      
844
      
–
      
844
  
以股票为基础的薪酬
    
–
      
52
      
–
      
52
  
平衡，2020年6月30日
    
13,033,999
    
$
84,872
    
$
53,700
    
$
138,572
  

 
  
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
数量
    
留用
收益
    
总计
  
                         
余额，2019年3月31日
    
12,954,976
    
$
81,703
    
$
45,460
    
$
127,163
  
净收入
    
–
      
–
      
3,717
      
3,717
  
宣布的现金股息，每股0.1733美元
    
–
      
–
      
(2,246
)
    
(2,246
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
12,348
      
415
      
–
      
415
  
以股票为基础的薪酬
    
6,963
      
65
      
–
      
65
  
余额，2019年6月30日
    
12,974,287
    
$
82,183
    
$
46,931
    
$
129,114
  
                                 
余额，2018年12月31日
    
12,943,536
    
$
81,305
    
$
44,890
    
$
126,195
  
净收入
    
–
      
–
      
6,530
      
6,530
  
宣布的现金股息，每股0.3466美元
    
–
      
–
      
(4,489
)
    
(4,489
)
项下普通股的发行
股息再投资、直接股票和
员工购股计划
    
23,788
      
799
      
–
      
799
  
以股票为基础的薪酬
    
6,963
      
79
      
–
      
79
  
余额，2019年6月30日
    
12,974,287
    
$
82,183
    
$
46,931
    
$
129,114
  

附注是这些声明不可分割的一部分。


目录
第6页

纽约自来水公司

现金流量表(未经审计)
(单位为数千美元，每股金额除外)

 
  
六个月
截至6月30日
  
 
  
2020
    
2019
  
来自经营活动的现金流：
            
净收入
  
$
8,184
    
$
6,530
  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
                
人寿保险收益
    
(515
)
    
–
  
折旧摊销
    
4,067
      
3,824
  
以股票为基础的薪酬
    
52
      
79
  
递延所得税的增加(减少)
    
(69
)
    
85
  
其他
    
206
      
158
  
资产负债变动情况：
                
应收账款和未开票收入减少(增加)
    
(1,176
)
    
336
  
(增加)可退还所得税的减少
    
547
      
(156
)
增加材料和用品，预付费用，预付养老金费用，
监管资产和其他资产
    
(3,772
)
    
(2,796
)
应付账款、应计补偿和福利增加
费用、递延员工福利、监管负债和其他递延信用
    
1,522
      
736
  
应计利息和税金的增加(减少)
    
701
      
(226
)
经营活动提供的净现金
    
9,747
      
8,570
  
 
                
投资活动的现金流：
                
公用事业厂的增加，包括期间使用的资金津贴中的债务部分
2020年建设120美元，2019年建设87美元
    
(8,986
)
    
(8,018
)
从退还人寿保险单中收取的现金
    
672
      
–
  
投资活动所用现金净额
    
(8,314
)
    
(8,018
)
 
                
融资活动的现金流：
                
客户的建设预付款和援建贡献
    
1,885
      
1,226
  
偿还客户预付款
    
(105
)
    
(115
)
发行长期债务的收益
    
14,759
      
33,722
  
发债成本
    
–
      
(180
)
偿还长期债务
    
(12,805
)
    
(30,882
)
根据短期信贷额度协议偿还款项
    
–
      
(1,000
)
现金透支状况的变化
    
(1,331
)
    
360
  
发行普通股
    
844
      
799
  
支付的股息
    
(4,680
)
    
(4,482
)
用于融资活动的现金净额
    
(1,433
)
    
(552
)
 
                
现金和现金等价物净变化
    
–
      
–
  
期初现金及现金等价物
    
2
      
2
  
期末现金和现金等价物
  
$
2
    
$
2
  
 
                
现金流量信息的补充披露：
                
期内支付的现金用于：
                
利息，扣除资本化金额后的净额
  
$
2,170
    
$
2,544
  
所得税
    
–
      
1,449
  
 
                
补充披露非现金投融资活动：
  
应付账款包括2020年的2854美元和2019年的1587美元，用于建设公用事业厂。

附注是这些声明不可分割的一部分。

目录
第7页

纽约自来水公司
 
中期财务报表附注
(单位为数千美元，每股金额除外)
 
1.陈述依据
 
中期财务报表未经审计，但管理层认为，中期财务报表反映了所有调整，仅包括正常的经常性应计项目， 这是公平呈现此类期间业绩所必需的。由于财务报表涵盖中期，它们不包括年度财务报表中通常提供的所有披露和附注，因此，应与公司截至2019年12月31日的10-K年度报告中包含的财务报表及其附注 一并阅读。
 
截至2020年6月30日的3个月和6个月的经营业绩不一定 表明截至2020年12月31日的年度预期业绩。此外，基于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和严重程度，本公司不确定其可能对业务产生的最终影响。


2.重新分类

某些2019年的金额已重新分类，以符合2020年的列报。这一重新分类对损益表、普通股股东权益表或现金流量表没有影响。


3.新的收购交易

2020年4月9日，本公司完成了对宾夕法尼亚州约克县Felton Borough废水收集和处理资产的收购。“ 本公司于2020年4月16日开始运营现有的收集和处理设施。”此次收购增加了约130个废水客户，收购价和收购成本约为908美元。 此次收购对公司业绩无关紧要。


4、应收账款和合同资产

下表汇总了应收账款和合同资产：

  
自.起
2020年6月30日
    
自.起
2019年12月31日
    
变化
  
                   
应收账款-客户
  
$
5,200
    
$
4,574
    
$
626
  
其他应收账款
    
181
      
152
      
29
  
     
5,381
      
4,726
      
655
  
减去：坏账准备
    
(410
)
    
(305
)
    
(105
)
应收帐款，净额
  
$
4,971
    
$
4,421
    
$
550
  
                         
未开票收入
  
$
2,687
    
$
2,276
    
$
411
  


目录
第8页
收入确认、开票和现金收款的时间不同会导致应收账款和合同资产。通常，在收入确认后开票 ，导致合同资产在资产负债表上报告为未开单收入。*公司在确认收入之前不从客户那里收到预付款或存款，因此不报告合同负债 。应收账款在对价权变得无条件时进行记录，并在资产负债表上单独列示。*应收账款-客户和未开单收入的变化主要是


5.*普通股和每股收益

截至2020年和2019年6月30日的三个月的净收入分别为4182美元和3717美元，截至2019年6月30日的六个月的净收入分别为8184美元和6530美元。 用于计算基本和稀释每股收益。基本每股收益基于已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益基于已发行普通股加上潜在稀释股票的加权平均 数量。员工股票薪酬的稀释效应包括在稀释每股收益的计算中，并使用库存股方法和 行使或发行股票薪酬的预期收益计算。

下表汇总了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的股份：
三个月
截至6月30日
  
六个月
截至6月30日
  
 
2020
  
2019
  
2020
  
2019
  
                 
加权平均普通股，基本
    
13,022,088
      
12,955,656
      
13,015,842
      
12,949,036
  
稀释证券的影响：
                                
员工股票薪酬
    
882
      
510
      
579
      
355
  
加权平均普通股，稀释后
    
13,022,970
      
12,956,166
      
13,016,421
      
12,949,391
  

2013年3月11日，董事会批准了一项股份回购计划，授权公司不时回购最多1,200,000股本公司普通股。*股票回购计划没有具体的结束日期，公司可以在公开市场或通过私下协商的交易回购股票。*公司可以随时暂停或 停止回购计划。*截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月或六个月内，没有回购任何股票。*


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第9页
6.债务问题

 
 
  
自.起
2020年6月30日
    
自.起
2019年12月31日
  
             
10.05%高级债券，C系列，2020年到期
  
$
6,500
    
$
6,500
  
8.43%高级债券，D系列，2022年到期
    
7,500
      
7,500
  
宾夕法尼亚州可变利率经济发展融资局
豁免设施收入退还债券，2008A系列，2029年到期
    
12,000
      
12,000
  
3.00%宾夕法尼亚州经济发展融资局免税
设施收入返还债券，2019年A系列，2036年到期
    
10,500
      
10,500
  
3.10%宾夕法尼亚州经济发展融资局免税
设施收入返还债券，2019年B系列，2038年到期
    
14,870
      
14,870
  
高级债券，利率3.23%，2040年到期
    
15,000
      
15,000
  
4.00%-4.50%约克县工业发展局豁免
设施收入债券，2015系列，2029-2045年到期
    
10,000
      
10,000
  
4.54厘高级债券，2049年到期
    
20,000
      
20,000
  
承诺信贷额度，2022年到期
    
9,626
      
7,672
  
长期债务总额
    
105,996
      
104,042
  
较低的长期债务发行折扣率
    
(186
)
    
(192
)
减少未摊销债务发行成本
    
(2,735
)
    
(2,815
)
较少的当前到期日
    
(6,500
)
    
(6,500
)
长期部分
  
$
96,575
    
$
94,535
  

在2020年第二季度，公司续签了13,000美元的承诺信贷额度，并将到期日延长至2022年5月。*公司续签了 其11,000美元的承诺信贷额度，并将到期日延长至2022年5月，将利率提高至LIBOR加1.75%，但未使用承诺费。*公司续签了7,500美元的承诺信贷额度，并将到期日 延长至2022年6月，将利率提高至LIBOR加1.25%，并设有利率下限。


7.达成利率互换协议

公司面临与其持续经营相关的某些风险。*使用衍生工具管理的主要风险是利率风险 。公司利用利率互换协议将公司发行的12,000美元可变利率债务有效地转换为固定利率。利率互换是指在规定的期限内交换一系列利率现金流的合同。*利息支付所依据的名义金额(12,000美元)不交换。*利率互换规定，公司在规定的期限内支付一系列利率现金流。*利息支付所依据的名义金额(12,000美元)不交换。*利率互换规定，公司在规定的期限内支付一系列利率现金流。*利息支付所依据的名义金额(12,000美元)不交换。*利率互换规定，公司在规定的期限内支付一系列利率现金流 名义金额为 $12,000的3.16%的固定利率。作为交换，交易对手按名义金额美元一个月期伦敦银行同业拆借利率的59%向公司支付浮动利率。其意图是从掉期交易对手收到的浮动利率与公司发行可变利率债务向债券持有人支付的浮动利率接近，从而向掉期交易对手支付固定利率，降低公司的利率风险。在截至6月30日的三个月内，公司的掉期净支付率为2.91%和 1.71%。截至2020年和2019年6月30日的六个月分别为2.59%和1.68%。
 
利率互换协议被归类为用于非交易活动的金融衍生品。关于衍生品和套期保值活动的会计准则 要求公司在资产负债表上按公允价值确认所有衍生品工具为资产或负债。*根据该准则，利率互换按公允价值计入资产负债表 中的其他递延信贷(见附注8)。


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第10页
本公司采用监管会计处理而不是对冲会计来递延其利率互换的未实现损益。但这些 未实现损益被记录为监管资产。*根据目前的费率制定处理，公司预计随着掉期结算的发生，未实现损益将在利率中确认为利息支出的组成部分。 掉期结算记录在损益表中，被套期项目作为利息支出。掉期结算导致从监管资产重新分类为利息支出87美元和100美元。分别为156美元和101美元，分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月。整体掉期结果为截至2020年和2019年6月30日止三个月分别亏损189美元和242美元，截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个 个月分别亏损901美元和486美元，公司预计未来12个月将因掉期结算而将369美元从监管资产重新分类为利息支出。
 
利率互换协议包含的条款要求该公司与标准普尔保持至少BBB-的信用评级。如果 该公司的评级降至该评级以下，将违反这些规定，如果衍生品处于负债状态，衍生品的交易对手可以要求立即付款。*2020年4月9日，标准普尔确认该公司的信用评级为A-，前景稳定，流动性充足。*该公司的利率互换处于负债状态。*2020年4月9日，标准普尔确认该公司的信用评级为A-，前景稳定，流动性充足。*该公司的利率互换是负债。*2020年4月9日，标准普尔确认该公司的信用评级为A-，前景稳定，流动性充足。*该公司的利率互换是负债。*2020年4月9日，标准普尔确认该公司的信用评级为A-，前景稳定，流动性充足。*2020年。如果因信用评级或其他违约条款而导致的违规行为在2020年6月30日触发 ，本公司将被要求向交易对手支付约3,157美元。
 
该利率互换将于2029年10月1日到期，除利率互换外，公司并无其他衍生工具。
 

8. 金融工具的公允价值：

关于公允价值计量的会计准则建立了公允价值层次结构，表明用于计量 公允价值的投入在多大程度上是市场上可观察到的。第一级投入包括相同工具的报价，是最可观察的。第二级投入包括类似资产的报价和可观察投入，如利率、商品 利率和收益率曲线。第三级投入在市场上是不可观察的，包括管理层自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。

本公司已按照准则按公允价值计入利率互换负债。该负债在资产负债表 “其他递延信贷”项下计入。*下表说明了截至报告期末的利率互换公允价值。
 
描述
  
2020年6月30日
    
公允价值计量
在报告日期使用
重要的其他可观察到的输入(级别2)
  
利率互换
  

$3,001
    

$3,001
  
 
公允价值是根据基于LIBOR的掉期收益率曲线在估值之日的所有预期未来现金流的现值来衡量的。 此计算的这些投入被视为2级投入。*资产负债表账面价值反映了公司截至2020年6月30日的信用质量。在此 掉期下预计进行的所有预期现金流的贴现中使用的利率反映了截至6月30日评级为A-的公用事业公司30年期债务到期收益率的表示。2020年。 截至2020年6月30日，公司信用评级的使用导致掉期负债的公允价值减少156美元。反映公司截至2019年12月31日信用质量的掉期公允价值如下表所示。
 
描述
  
2019年12月31日
    
公允价值计量
在报告日期使用
重要的其他可观察到的输入(级别2)
  
利率互换
  

$2,248
    

$2,248
  
 

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第11页
被视为金融工具的流动资产和负债的账面价值接近于公允价值。 公司的长期债务总额，截至2020年6月30日的账面价值为105,996美元，截至2019年12月31日的账面价值为104,042美元，估计公允价值约为121,000美元和115,000美元。 公司的长期债务总额，账面价值为105,996美元，截至2019年12月31日的账面价值为104,042美元，估计公允价值约为121,000美元和115,000美元。分别。*债务的估计公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术结合了市场利息收益率曲线，并对期限和风险状况进行了调整。*这些对此计算的投入被视为2级投入。*公司在 确定收益率曲线时确认了其信用评级，并且没有考虑第三方信用增强因素，包括2008年宾夕法尼亚州经济发展融资管理局A系列发行的信用证。

截至2020年6月30日，客户的建筑预付款和应收票据的账面价值分别为9616美元和255美元。截至2019年12月31日， 客户的建筑预付款和应收票据的账面价值分别为7844美元和255美元。*这些金额的相对公允价值无法准确估计，因为未来付款流的时间取决于 几个因素，包括新的客户联系、客户消费水平和未来的费率上调。


9.政府的承诺

本公司于2016年12月与宾夕法尼亚州环保部签订同意订单协议，此前本公司确定其超过了美国环保局发布的铅和铜规则(LCR)确定的铅行动水平。*本公司在随后的任何合规性测试中没有超标。*根据该协议，本公司承诺在协议生效后四年内更换所有已知的公司拥有的剩余铅服务线，从而超过LCR更换时间表。此外，这些服务的成本也超过了LCR的合规性测试。*根据协议，公司承诺在协议生效后四年内更换所有已知的公司拥有的铅服务线，从而超过LCR更换时间表。此外，这些服务的成本分别于2020年和2019年12月31日，并包括在公用事业厂 。截至2020年6月30日，所有已知的公司拥有的铅服务线都已更换。*任何发现的额外公司拥有的铅服务线都将被更换，但预计不会对公司的财务状况产生实质性影响 。

本公司获得宾夕法尼亚州公用事业委员会(PPUC)的批准，可以修改其费率，以计入从协议开始的九年内每年更换最多400条主要客户拥有的服务线的成本。修改费率允许公司以自己的初始成本更换客户拥有的服务线。*公司将把这些成本记录为监管资产，在未来的基本费率中向客户收回，四年内。截至2020年6月30日和2019年12月31日，客户拥有的主要服务线更换成本分别约为 1,113美元和1,000美元，并被计入监管资产。*根据其经验，公司 估计客户拥有的主要服务线更换将花费1,300美元。但这一估计可能会随着可获得的更多事实而进行调整。


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第12页
10.政府收入

下表显示了按服务和客户类型分类的公司收入。

 
  
三个月
截至6月30日
    
六个月
截至6月30日
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
水务服务
                        
住宅
  
$
8,664
    
$
8,142
    
$
16,741
    
$
15,600
  
工商业
    
3,216
      
3,603
      
6,557
      
6,766
  
消防
    
783
      
776
      
1,584
      
1,510
  
污水公用事业服务
                                
住宅
    
425
      
291
      
835
      
544
  
工商业
    
75
      
71
      
151
      
131
  
开票和收税服务
    
14
      
19
      
29
      
37
  
馆藏服务
    
–
      
15
      
14
      
32
  
其他收入
    
5
      
4
      
10
      
7
  
与客户签订合同的总收入
    
13,182
      
12,921
      
25,921
      
24,627
  
受管制物业的租金
    
138
      
127
      
276
      
252
  
营业总收入
  
$
13,320
    
$
13,048
    
$
26,197
    
$
24,879
  

公用事业服务
本公司将公用事业服务作为一项独特的单一履约义务提供给每一位自来水和废水客户。*交易价格 根据PPUC的命令在价目表中详细说明并公开提供。*没有可变对价，也没有向任何客户提供免费服务、特价或低于正常水平的费用。*由于合同包括单一的 履约义务这一事实，<foreign language=“English”> </foreign><foreign language=“English”> </foreign><foreign language=“English”>交易价格的分配不需要判断。*随着时间的推移，通过一系列性质相同、转移模式相同的不同交易，持续提供公用事业服务来履行履行义务，并通过一系列性质相同、向客户转移的不同交易进行 水或废水收集。*公司采用产出法确认 时间内的公用事业服务收入。*通过以固定收费和转让水的形式通过时间的推移确认公用事业服务收入。*通过以固定收费和转让水的形式通过时间的推移确认公用事业服务收入。*通过以固定收费和转让水的形式通过时间的推移确认公用事业服务收入。*公司采用产出法确认 时间段内的公用事业收入。污水收集是根据通过 仪表的实际或估计流量按单位费率确认的。*每个客户每月都会收到发票，发票应在20天内到期。*公用事业服务没有与之相关的退货或保修。*没有从前期履行的履约义务中确认收入，也没有 截至报告期末的 履约义务未得到履行。*未开单收入的合同资产是根据从最新仪表读数到报告期末的时间和实际或估计使用量确认的Br}会计期间。该方法是标准化的，并一致应用，以减少偏差和判断的需要。

开票和收税服务
本公司向 公司服务范围内的三个市作为不同的履约义务提供计费和收税服务。当这三个市为其居民提供废水服务时，公司作为市政的记账和收税代理。*交易价格为 合同中确定的每张票据的固定金额。不存在可变对价。*由于在报告期末，记账履约义务和收税履约义务均已实质性完成。本公司不分配 两项履约义务之间的交易价格。*履约义务是在发送账单的时间点履行的，因为市政当局在该时间 收到了所有的好处，并承担了所有不收款的风险。*每个市政当局在账单完成且发票在30天内到期时开具发票。此外，开票和收税服务没有与其相关的退货或保修。*没有从以前期间履行的履约义务中确认收入 ，没有剩余的履约义务


目录
第13页
收集服务
本公司向 公司服务范围内的多个市提供收集服务，作为一项明确的、单一的履约义务。当这些市向其居民提供废水服务时，如果这些居民拖欠污水服务费，市要求本公司代收并切断对该居民 房屋的供水。当居民不再拖欠时，本公司将恢复对该房屋的供水服务。根据每次张贴的交易价，每次停水。每一次恢复都是 合同中规定的固定金额。*没有可变对价。*由于合同包含单一的履约义务，不需要判断交易价格的分配。*履约义务在 市政当局以付款或不再提供废水服务的形式获得所有好处的情况下，在完成张贴、关闭或恢复的时间点履行。*各直辖市定期为张贴、关闭或恢复开具发票。和 自上次开单以来已完成且发票应在30天内到期的恢复。*收款服务没有与其相关的退货或保修。*在之前 期间已履行的履约义务未确认任何收入，截至报告期末也没有未履行的履约义务。*未开票收入的合同资产将确认为从上次开单至会计期结束 为止已完成的过帐、关闭和恢复。

服务线路保护计划
本公司将服务线保护作为一项独特的单一履约义务提供给选择参与的现有水务客户。* 交易价格在计划的条款和条件中详细说明，并公开提供。*没有可变的对价。*由于合同包括单一履约义务，分配 交易价格不需要判断。*履约义务通过持续提供服务线保护来履行。*公司使用产出法确认随时间推移的服务线保护 收入。*通过时间推移确认站立义务。*客户可以选择预付一整年或每月预付。服务线保护计划没有与之相关的退货或延长保修 。*截至报告期末，没有确认来自前期履行的履约义务的收入，也没有未履行的重大履约义务。


11.汇率事宜
 
公司不时向临市局提出加价申请，并因此而获得差饷减免。本公司最近的一次差饷申请是在2018年5月30日提出的，要求每年增加水费6,399美元，每年增加废水费289美元。自2019年3月1日起，临市局授权提高水价 以增加约3,361美元的年收入，并提高旨在产生约3,361美元的排污费。从2019年3月1日起，PPUC授权提高旨在增加约3,361美元的年收入和提高旨在产生约3,361美元的废水费。从2019年3月1日起，PPUC授权提高设计的水价 以增加约3361美元的年收入和增加约289美元的废水费。

作为PPUC批准的税率订单的一部分，本公司已同意向客户退还2,117美元，作为2019年3月至2020年2月期间产生的账单的可调节负附加费 ，以受益于2018年1月1日生效的较低税率，这是由于颁布了2017年减税和就业法，或2017年税法。本公司增加了监管责任， 在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，分别减少了0美元和21美元的收入，以及1美元和305美元。*公司增加了监管责任， 在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中，分别减少了0美元和21美元的收入，以及1美元和305美元包括按税率返还此暂时性税差的 效应所需的总收入。*本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，没有对2017年12月31日记录的加速折旧超额累计递延所得税进行重新分类，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，分别返还0美元和27美元。截至2020年6月30日，本公司已向客户返还了2,117美元的负附加费。

PPUC允许自来水公司收取配电系统改善费(DSIC)。DSIC允许公司在客户的 账单上增加某些基础设施的合格重置成本的费用，而无需提交费率申请。*此附加费机制通常会根据未来 期间完成或预期的额外合格资本支出定期调整。*DSIC的上限为基本费率的5%，当反映这些增加成本的新基本费率生效或公用事业公司的收益超过监管机构时，DSIC将重置为零当新的基本利率于2019年3月1日生效时，DSIC重置为零。DSIC在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月没有提供收入， 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月分别为0美元和249美元。


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第14页
12.退休金
 
养老金净定期费用的构成

 
  
三个月
截至6月30日
    
六个月
截至6月30日
  
 
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
                         
服务成本
  
$
235
    
$
212
    
$
469
    
$
424
  
利息成本
    
364
      
411
      
728
      
822
  
计划资产的预期收益
    
(800
)
    
(683
)
    
(1,599
)
    
(1,366
)
精算损失摊销
    
93
      
105
      
185
      
210
  
先前服务费用摊销
    
(3
)
    
(3
)
    
(6
)
    
(6
)
费率调节调整
    
686
      
533
      
1,373
      
1,066
  
定期养老金净支出
  
$
575
    
$
575
    
$
1,150
    
$
1,150
  

养老金服务成本计入营业费用，养老金定期净成本的所有其他组成部分在其他 收入(费用)中计入其他养老金成本。

雇主供款
 
该公司此前在截至2019年12月31日的年度财务 报表中披露，预计2020年将为其养老金计划贡献2300美元。*截至2020年6月30日的6个月，已缴纳1150美元。此外，公司预计将在2020年最后两个季度贡献剩余的1150美元。*公司预计将在2020年最后两个季度为其养老金计划贡献2300美元。*截至2020年6月30日的6个月，该公司已缴纳1150美元。*公司预计将在2020年最后两个季度贡献剩余的1150美元。


13.以股票为基础的薪酬

2016年5月2日，公司股东批准了 约克自来水公司长期激励计划，简称LTIP，采用LTIP为高管、董事和关键员工提供长期股权奖励的激励。LTIP规定授予非限制性股票期权、 激励性股票期权、股票增值权、业绩限制性股票授予和单位、限制性股票授予和单位。和无限制股票授予。*LTIP在计划的十年期限内最多可发行10万股普通股。*在任何一个日历年度内，可授予任何参与者 的普通股最高数量为2,000股。根据LTIP发行的普通股可以是库存股或授权但未发行的股票。LTIP将由董事会的薪酬委员会或全体董事会管理，前提是全体董事会将 管理LTIP，因为它涉及对本公司非雇员董事的奖励。*本公司于2016年5月11日向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，涵盖LTIP下的股票发行。LTIP 于2016年7月1日生效。

2018年11月20日，董事会将2016年、2017年和 2018年授予一名退休人员的限制性股票的归属期限从三年加快到该人员的2019年退休日期，截至2019年3月31日，这一期限已得到充分确认。
  
2019年8月19日，董事会将2017年、2018年和2019年授予一名退休人员的限制性股票的归属期限从三年加快到该人员2020年的退休日期，截至2020年3月31日，这一期限已得到充分确认。

限制性股票奖励为受让人提供股东的权利，包括收取股息和投票的权利，但不包括 在限制期内出售或以其他方式转让股票的权利。因此，奖励包括在资产负债表上已发行的普通股中。限制性股票奖励导致补偿费用按授予日股票的公允市值 估值计算，并在限制期内按比例摊销。


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第15页
下表总结了截至2020年6月30日的6个月的股票授予金额和活动。

  
股份数
    
授权日期加权
平均公允价值
  
             
期初未归属
    
7,342
    

$33.57
  
授与
    
–
    

–
  
既得
    
(4,261
)
  

$33.67
  
没收
    
–
    

–
  
期末未归属
    
3,081
    

$33.44
  

截至2020年和2019年6月30日的三个月，损益表分别包括15美元和65美元的股票薪酬，以及相关的 确认的税收优惠分别为4美元和19美元。截至2020年和2019年6月30日的6个月，损益表分别包括52美元和79美元的股票薪酬，以及分别为15美元和23美元的相关确认税收优惠 。在截至2020年6月30日的六个月内，归属股份的总公允价值为143美元。与尚未确认的非既有奖励相关的基于股票的薪酬总额为103美元，将在剩余的两年归属期间内确认 。

14.缴纳所得税

根据2014年生效的美国国税局有形财产条例(TPR)，公司申请改变会计方法。 根据会计方法的改变，公司被允许在所得税申报单上扣除之前出于税收目的资本化和折旧的某些资产改进的成本。由于这一持续的扣除 导致有效所得税税率降低，所得税费用净减少，以及减少目前应缴的所得税金额。这还会导致递延税收负债和监管资产的增加 代表资本增加的适当账面和税基差异。

本公司在截至2020年和2019年6月30日的三个月的有效税率分别为12.7%和15.2%，在截至2020年和2019年6月30日的六个月分别为12.6%和17.3%。*较低的有效税率主要是由于从TPR中扣除的金额较高，以及人寿保险的非应税收益。有效税率将因符合条件的资产水平而有所不同 每个时期为TPR项下的税收目的而支出的改进费用。


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第二项。
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩。
(单位为数千美元，每股金额除外)
 
前瞻性陈述

本报告中包含的关于Form 10-Q的某些陈述构成了1934年证券交易法第21E节和1933年证券法第27A节所指的“前瞻性陈述”。例如“可能”、“应该”、“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算，“计划”及类似表述旨在识别前瞻性表述。“这些 前瞻性表述包括与公司业务战略有关的某些信息；声明包括但不限于：

•
费率变动的金额和时间以及其他监管事项，包括收回成本
记录为监管资产；
•
预期盈利能力和经营业绩；
•
发展趋势；
•
增长和扩张的目标、优先事项和计划，以及成本；
•
战略举措；
•
供水的可用性；
•
用户用水量；以及
•
普通股支付股息的能力和股息率。

本报告中的前瞻性陈述反映了公司目前预计将发生的情况。“实际发生的情况可能与其目前预期的情况大不相同 。当本报告中的前瞻性陈述不再准确时(无论是由于新信息、未来实际发生的情况还是任何其他原因)，公司不打算发布公告。可能影响实际发生情况的重要事项包括，但不限于：

•
天气变化，包括干旱情况或较长时间的暴雨；
•
自然灾害，包括目前爆发的新型冠状病毒株等大流行
被称为“新冠肺炎”的公司防疫预案的有效性；
•
宽减差饷的水平；
•
本公司服务范围内的工商业活动水平；
•
在公司服务范围内新建住房和增加人口；
•
政府政策或法规的变化，包括税法；
•
获得扩建项目许可的能力；
•
客户需求的重大变化，包括保护工作的影响，这可能
降低用户用水需求；
•
经济和商业状况的变化，包括利率；
•
客户流失；
•
资本金要求的变化或意想不到的变化；
•
收购的影响；

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•
会计公告变更；
•
公司信用评级或普通股市场价格的变化；
•
获得融资的能力。


一般资料

该公司的主要业务是蓄水、净化以达到或超过安全饮用水标准并分发水。*该公司还拥有 个废水收集系统和三个废水收集和处理系统。*该公司在其特许水域内运营，覆盖宾夕法尼亚州约克县39个市政当局和宾夕法尼亚州亚当斯县9个 市政当局。*该公司的废水业务包括宾夕法尼亚州约克县6个市政当局的部分地区。*公司受宾夕法尼亚州亚当斯县监管对于 开单、支付程序、争议处理、终止、服务区域、债务和股权融资以及费率设定领域的水和废水。*公司在更改与 上述领域相关的任何做法之前，必须获得PPUC的批准。

供水服务是通过公司自己的分配系统提供的。公司的大部分供水都来自科道鲁斯河的南支和东支，这两个支流的日均流量为7300万加仑。这个合并的分水岭面积约为117平方英里。*公司有威廉姆斯湖和雷德曼湖两座水库，这些水井加起来可容纳约22亿加仑的水。*该公司通过一条从萨斯奎哈纳河到雷德曼湖的15英里长的管道补充其水库，每天额外供应1200万加仑未经处理的 水。*该公司还拥有7口井，每天能够提供约36.6万加仑的安全产量，向亚当斯县卡罗尔谷区和坎伯兰镇的客户供水。截至6月30日，{该公司的日均供应量为3540万加仑，日均消耗量约为1930万加仑。*截至2019年12月31日，该公司的服务区域内的人口估计为201,000人。 该公司服务区域内的行业是多元化的，生产固定装置和家具、电机、食品、纸张、军械、纺织品、空调系统、洗衣液、杠铃 和摩托车。

该公司的供水业务在一定程度上取决于天气条件，特别是降雨量和时间。公司的收入特别 容易受到夏季天气条件的影响。由于长时间的炎热和干燥天气，通常会导致用于给草坪浇水、洗车以及保持高尔夫球场和运动场灌溉的用水量增加。相反，长时间的干燥天气可能会导致政府当局的干旱限制。*尽管公司的供水充足，在此类干旱限制下，客户可能会被要求减少用水量，这将对 收入产生负面影响。*公司已通过制定最低客户收费来解决部分漏洞，这些收费旨在覆盖所有可能天气条件下的固定运营成本。

本公司的业务不需要大量营运资金，其大部分业务也不依赖于任何单个客户或极少数客户。收入的增长通常取决于公司是否有能力及时和充足地从PPUC获得加价，并通过增加用水量和增加服务客户数量来增加用水量。*公司不断在其当前服务区域内外寻找获得和扩张水和废水的机会，以及额外的收入。*公司的业务不需要大量的营运资金，也不依赖于任何一个客户或极少数客户。收入的增加通常取决于公司能否及时和充足地从PPUC获得加价，并通过增加用水量和服务客户数量来增加销售量。*公司不断在其当前服务区域内外寻找获得和扩张水和废水的机会，以及额外的与市政当局和其他实体签订散装水合同以供水的机会 。

公司与多个市政当局签订了提供下水道计费和收集服务的协议。公司还有针对性地实施服务线路保护 计划，以进一步实现业务多元化。*根据这一可选计划，客户每月支付固定费用，公司将根据需要修复或更换损坏的客户服务线路，每年的最高金额为 美元。我们正在寻求扩大这两项计划的机会。

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新冠肺炎的影响

2019年12月，报告了一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发。2019年3月6日，州长汤姆·沃尔夫签署了宾夕法尼亚州联邦紧急灾难声明，该声明于2020年6月3日延长了90天。然而，2020年3月11日，世界卫生组织将新冠肺炎列为大流行。该领域的发展在地方、州和国家各级每天都在继续。公司正在按照当地、州和国家的指示采取措施。以员工和客户的健康和安全为首要任务来降低已知风险 。

本公司是一项基本的、维持生命的业务，并继续正常运营。*本公司继续监测州政府和 地方当局的指导，并对其运营进行了一些修改，以符合宾夕法尼亚州的指导方针。*这包括在其大堂以及进入客户家中和企业时实施增强的安全程序，以及 实施社会疏远做法，如停止不必要的聚会和旅行。*本公司正在评估并可能重新确定其一些资本项目的优先顺序。*本公司正在评估并可能重新排列其一些资本项目的优先顺序，包括在其大堂和进入客户家中和企业时实施加强的安全程序，以及 实施社会疏远做法，如停止不必要的聚会和旅行。但预计这些限制不会实质上阻碍公司 完成其计划的资本支出或收购的能力。*公司没有经历任何供应链中断，并继续与供应商保持关系，以便尽早发现问题。公司 相信，如果需要，它有足够的流动性和进入资本市场的机会。

作为给水污水公用事业企业，提供不间断的给水排水服务是公司的使命，但是由于新冠肺炎事件对广大市民的影响，公司在2020年3月13日顺应人民大会堂的命令，暂停了拖欠客户的停工手续。此外，公司不收取滞纳金，但这些客户将继续 按正常的水价收费。以及提供的废水服务。*公司可能会经历住宅需求的增加，因为许多员工现在正在远程工作或已被解雇或休假，而商业和 工业需求可能会下降，这是基于许多政府、商业和工业方面的考虑，这些问题由于政府订单而减产或产能有限。这些变化的幅度目前尚不清楚，很难 预测。

到目前为止，新冠肺炎还没有对公司的员工队伍、运营、财务业绩、流动性或供应链造成实质性影响。但是，大流行的最终持续时间和严重程度及其对经济、资本和信贷市场或公司员工、客户和供应商的影响，以及政府和监管机构的应对措施， 都是不确定的。


运营结果

截至2020年6月30日的三个月比较
截至2019年6月30日的三个月

2020年第二季度的净收入为4,182美元，比2019年同期的3,717美元的净收入增加了465美元，增幅为12.5%。导致增长的主要 因素是更高的运营收入以及更低的费用和所得税。

2020年第二季度的营业收入增加了272美元，即2.1%，从截至2019年6月30日的三个月的13,048美元增加到2020年同期的13,320美元。增长的主要原因是消费模式的变化。*2020年第二季度的人均消费总额比去年同期下降了约3.7%。但是，公司 经历了住宅需求的增长，因为许多员工现在远程工作，或者在商务和商业活动中被解雇或暂时解雇以及由于政府订单而减产或产能有限的工业企业。客户群的快速增长也增加了收入。*与2019年相比，2020年服务的平均用水客户数量增加了577个客户，从68,213个客户增加到68,790个 客户。由于收购了Jacobus Borough和Felton Borough，2020年提供服务的废水客户的平均数量比2019年增加了731个客户，从2,297个客户增加到3,028个客户。


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2020年第二季度的运营费用增加了53美元，即0.8%，从2019年第二季度的6,974美元增加到2020年同期的7,027美元 。增加的主要原因是折旧费用增加了约110美元，废水处理费用增加了69美元。其他费用净增加了140美元。增加的费用被较少的费用部分抵消， 分配系统和水处理厂维护费用减少了约184美元，医疗保险费用减少了82美元。

2020年第二季度的债务利息从2019年第二季度的1,296美元下降到2020年同期的1,156美元，降幅为140美元，降幅为10.8%。*这主要是由于各种债务问题的再融资导致长期债务利息下降。*2020年第二季度信贷额度下的平均未偿债务为9,149美元，2019年第二季度为2,253美元。信贷额度的加权平均利率为1.73%2020年，截至2019年6月30日的季度为3.71%。

由于符合条件的建筑量增加，建设期间使用的资金津贴增加了27美元，从2019年第二季度的87美元增加到2020年同期的114美元。

其他收入(费用)，2020年第二季度的净额与2019年同期一致。*人寿保险单收益下降约16美元，慈善捐款增加15美元，退休费用增加6美元，这些都被净减少约37美元的其他费用所抵消。

与2019年同期相比，2020年第二季度的所得税减少了56美元，降幅为8.4%，这主要是由于美国国税局(IRS)、有形财产法规(TPR)的扣除额较高，部分被更高的应税收入所抵消。本公司2020年第二季度的有效税率为12.7%，2019年第二季度为15.2%。

截至2020年6月30日的6个月比较
截至2019年6月30日的6个月

2020年前六个月的净收入为8,184美元，比2019年同期的6,530美元的净收入增加了1,654美元，增幅为25.3%。 增长的主要因素是更高的运营收入，人寿保险的收益，以及较低的所得税，这部分被更高的费用所抵消。

2020年前6个月的营业收入增加了1,318美元，增幅为5.3%，从截至2019年6月30日的6个月的24,879美元增加到2020年同期的26,197美元。*增长的主要原因是消费模式的变化和2019年3月1日生效的税率上调。*2020年前6个月的人均消费总额约比去年同期下降2.6%。然而，公司经历了住宅需求的增长，因为许多员工现在远程办公或被裁员或休假，而商业和工业需求下降，原因是许多政府、商业和工业问题由于政府订单而减产或产能有限。*公司在2020年前六个月减少了1美元的收入，在2019年同期减少了305美元，因为记录了监管 责任，因为2017年税法的颁布导致2018年1月1日生效的较低税率的好处，作为新税率订单的一部分，该公司同意将其返还给客户，包括 返还临时税差影响所需的收入总额。客户基础的增长也增加了收入。与2019年相比，2020年服务的平均用水客户数量增加了553个客户，从68,135个客户增加到68,688个客户。而与2019年相比，2020年服务的 平均废水客户数量增加了690个客户，从2,299个客户增加到2,989个客户，由于雅各布斯博罗和费尔顿博罗的收购。增加的收入被PPUC允许的较低分销系统改善费用(DSIC)减少了249美元 部分抵消。*DSIC在2019年3月1日利率命令生效时重置为零。在今年剩余时间内, 由于夏季需求增加，以及公司服务范围内的收购和增长带来的供水和废水客户数量增加，本公司预计收入将出现 小幅增长。新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度，包括由此导致的任何经济放缓，可能会影响业绩。其他监管行动和天气模式也可能影响业绩。


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2020年前六个月的运营费用增加了769美元，增幅为5.7%，从2019年前六个月的13,519美元增加到2020年同期的14,288美元。*增加的主要原因是折旧费用增加了约243美元，废水处理费用增加了157美元。此外，增加的还有63美元的费用，用于增加坏账拨备，53美元用于购买与原水抽水相关的电力，52美元用于水处理化学品，46美元用于工资，医疗保险36美元。其他费用净增加214美元。*增加的费用被减少的 水处理厂和分配系统维护费用 部分抵消。*今年剩余时间，公司预计由于对公用事业厂的额外投资，折旧费用将继续上升，其他费用将以温和的速度 增加，因为处理水和维护和延长分配系统的成本继续上升。*公司可能会继续因新冠肺炎事件而产生额外的无法收回的费用。*公司可能会继续因新冠肺炎事件而出现无法收回的账款的额外费用。*公司预计，由于对公用事业厂的额外投资，折旧费用将继续上升，其他费用将以温和的速度增加。*公司可能会继续因新冠肺炎事件而出现无法收回的额外费用

2020年前6个月的债务利息减少了272美元，降幅为10.4%，从2019年前6个月的2,623美元降至2020年同期的2,351美元。*这主要是由于各种债务问题的再融资导致长期债务利息降低。2020年前6个月信贷额度下的平均未偿债务为8,804美元，2019年前6个月为3,426美元。-加权平均利率截至2019年6月30日的六个月为3.71%。由于信贷额度下的持续借款，预计今年剩余时间的利息支出将 增加，但10.05%优先债券的再融资部分抵消了这一增长。

建设期间使用的资金津贴增加了59美元，从2019年前六个月的156美元增加到2020年同期的215美元，这是因为符合条件的建设量 增加了。*根据预计符合条件的建设量的增加，今年剩余时间的建设期间使用的资金津贴预计会增加。

由于人寿保险单的死亡抚恤金，2020年前六个月人寿保险的非经常性收益为515美元。 目前预计不会有类似的收益。

与2019年同期相比，2020年前六个月的其他收入(费用)净额减少了26美元。人寿保险保单收益 增加了约13美元，慈善捐款减少了5美元，这是减少的主要原因。其他费用净减少32美元。大约24美元的较高退休费用部分抵消了 的减少。*今年剩余时间，其他收入(费用)将在很大程度上取决于退休计划和相关项目的市场回报和贴现率的变化

与2019年同期相比，2020年前六个月的所得税减少了188美元，降幅为13.8%，这主要是由于从美国国税局TPR中扣除的金额增加，这部分被较高的应税收入所抵消。*本公司2020年前六个月的有效税率为12.6%，2019年前六个月为17.3%。*较低的有效税率主要是由于较高的 TPR扣除额和人寿保险的非应税收益。*本公司2020年剩余时间的有效税率将在很大程度上由每个时期TPR项下为税收目的而支出的符合条件的资产改善的水平决定。


利率问题

有关费率问题的讨论，请参阅本文所包括的财务报表附注11。

本公司预计在2020年不会收取分销系统改进费或提出提价请求。



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收购和增长

2013年10月8日，公司签署协议，购买位于什鲁斯伯里的SYC WWTP，L.P.和宾夕法尼亚州约克县斯普林菲尔德镇的废水收集和处理资产。2020年7月1日，公司签署协议，购买R.T.巴克莱公司的奥尔布赖特拖车公园水资产和 废水收集资产。在宾夕法尼亚州约克县斯普林菲尔德镇。收购的完成取决于获得所有所需监管机构的批准。收购预计将于2020年完成，届时公司将通过与其现有供水分配系统的互联 增加大约90个综合废水客户和大约60个供水客户。奥尔布赖特拖车公园的废水客户目前由SYC WWTP，L.P.提供服务，水客户目前由公司提供服务，每个客户都通过与公园的单一客户连接提供服务。*奥尔布赖特拖车公园的废水客户目前由SYC WWTP，L.P.提供服务，水客户目前由公司提供服务，每个客户通过一个客户连接到公园

2019年3月4日，本公司签署了一项协议，购买宾夕法尼亚州约克县西曼海姆镇的废水收集资产。- 收购的完成取决于获得所有所需监管机构的批准。交易预计将于2020年完成，届时本公司将增加约1,800个废水客户。这些废水客户是本公司目前的水客户 。

2019年6月25日，公司签署了一项协议，购买宾夕法尼亚州富兰克林县莱特肯尼乡镇市政当局的废水收集和处理资产。收购的完成取决于获得所有必要监管机构的批准。交易预计将于2020年完成，届时公司将增加约180个废水 客户。

2020年5月27日，公司签署了一项协议，购买宾夕法尼亚州约克县华盛顿镇的碧桂园庄园 社区有限责任公司的水资产和废水收集和处理资产。收购的完成取决于获得所有必要监管机构的批准。交易预计将于2021年完成，届时公司将增加 大约50个水和废水客户。

总体而言，这些收购预计对公司业绩并不重要。该公司还在其服务区域内和周围寻求其他散装水合同和收购 ，以帮助抵消人均用水量进一步下降的影响，并促进其业务增长。

2017年5月10日，本公司与达拉斯敦-Yoe水务局签署了紧急互联协议。该协议的有效性取决于获得所有必要监管机构的批准。该协议预计将于2020年获得批准，届时本公司将开始建设一条通往单点互联的供水干管，并 按当前费率向该管理局供应商定的最低水量，收取代水付款，或在紧急情况下供水。


资本支出

在截至2020年6月30日的六个月中，公司投资8986美元用于日常项目和更换竖管的建设支出 以及各种基础设施更换和改进。*公司能够使用内部产生的资金、信用额度借款、股票购买计划和客户预付款的收益以及开发商、市政府、客户或建筑商的 捐款为建设支出提供资金。

本公司预计2020年剩余时间的建设支出约为12,600美元，不包括任何尚未批准的潜在收购。除了常规的输电和配电项目外，预期支出的一部分将用于额外的主要扩建、改善原水泵站、扩建废水处理厂，以及 各种更换和改善基础设施。*公司打算主要使用内部产生的资金进行预期建设，并通过信用额度借款为其余部分提供资金。股票购买计划的收益 以及客户预付款和缴费。预计在2020年剩余时间内，客户预付款和缴费将占资金需求的5%至10%。*公司相信它将有足够的信贷安排 并在必要时进入资本市场，以满足2020年剩余时间的预期资本需求。

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流动性与资本资源

现金
公司通过与其信用额度之一直接相关的现金管理账户管理现金。产生的多余现金 自动偿还信用额度安排下的未偿还借款。*如果没有未偿还借款，现金将用作收益抵免，以降低银行手续费。同样，如果需要超出内部产生的 用于支付工资、支付供应商、资本支出或偿还债务的资金，资金将自动借入信用额度下。从2020年6月30日起，资金将自动借入，以降低银行手续费。同样，如果需要超出内部产生的工资、支付供应商、资本支出或偿还债务的资金，资金将自动借入信用额度下。截至2020年6月30日，公司的信用额度借款9,626美元，现金管理账户发生现金透支53美元。现金管理融资和其他信用额度预计将在可预见的未来为公司的运营、资本支出、收购 和潜在的股票回购提供必要的流动性和资金。

应收帐款
应收账款余额往往会随着收入的变化而变化，但也会受到客户付款的及时性和 坏账准备金水平的影响。在截至2020年6月30日的三个月里，收入与2019年底相比有所增加，付款的及时性略有减弱，导致应收账款客户的增加。 应收账款准备金维持在被认为足以应对基于有未结余额的非活跃账户可以合理预期的损失的水平。管理层定期评估其充分性应收账款账龄 、可能影响客户支付能力的不利情况、当前经济状况以及其他相关因素。在2020年，管理层的评估考虑了新冠肺炎疫情以及经济不稳定时期的过去 趋势，确定有理由略微增加坏账拨备。如果这些因素的状况恶化，本公司可能会产生额外的坏账费用 ，并经历内生资金的减少。

自营资金
可用于运营和建设的内部产生资金的数量取决于公司是否有能力获得及时和充足的费率 减免，法规的变化，包括税收、客户用水、天气状况、客户增长和受控费用。*2020年前六个月，公司内部运营收入为9,747美元，而2019年前六个月为 8,570美元，这主要是由于缴纳的所得税减少。

信贷额度
从历史上看，在用长期债务或股权资本进行再融资之前，公司在其信用额度下借入了15,000至20,000美元。截至2020年6月30日，公司与四家银行的无担保信用额度总计41,500美元，利率从LIBOR+1.20%到LIBOR+1.75%不等。*截至2020年6月30日，公司信用额度下的未偿还借款为9,626美元。根据信用额度借款的加权平均利率

在2020年第二季度，公司续签了13,000美元的承诺信贷额度，并将到期日延长至2022年5月。*公司续签了11,000美元的承诺信贷额度，并将到期日延长至2022年5月，将利率提高至LIBOR加1.75%，但未使用承诺费。*公司续签了7,500美元的承诺信贷额度，并将到期日 延长至2022年6月，将利率提高到LIBOR加1.25%，并有利率下限。*公司可能会将2020年到期的10,000美元承诺信贷额度再续约一年。*公司目前正在评估其 信贷结构额度，并可能达成更具吸引力的利率、条款或条件的未来安排。


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新冠肺炎疫情造成了资本市场和银行业的波动和 不确定性，导致借贷成本上升。“在目前实际利率较低的情况下，该公司的两家银行最近将信用额度利差提高到了 LIBOR，并增加了未使用的承诺费和利率下限。*公司已采取措施管理信贷可获得性减少的风险。*它维持了无法随叫随到的承诺信用额度，并在其大部分贷款上获得了 2年的循环到期日。*不能保证公司未来能够以优惠的条款获得足够的信用额度。如果公司无法获得足够的信用额度，则不能保证公司能够在未来获得足够的信用额度。如果公司无法获得足够的信用额度，公司将无法获得足够的信用额度。*如果公司无法获得足够的信用额度，公司的大部分贷款将获得 2年的循环期限。信用额度或 在必要时通过长期债务或股权对其信用额度借款进行再融资，它可能不得不取消或推迟资本支出。管理层相信，在目前的信贷额度下，公司将有足够的能力满足 整个2020和2021年的预期融资需求。

长期债务
公司的贷款协议包含各种契诺和限制。公司管理层认为其目前遵守了所有这些 限制。有关这些限制的更多信息，请参阅公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报中包括的财务报表附注6。

C系列10.05%高级债券的强制性投标日期为2020年9月30日。该公司目前计划 使用其信贷额度下的可用资金或潜在的债券发行来履行其6500美元的债务。

公司的长期债务总额占总资本的百分比，定义为普通股权益总额加上长期债务总额， 截至2020年6月30日为43.3%，截至12月31日为43.7%，2019年。公司预计债务与总资本的比率将随着信用额度的增加而增加。公司预计在考虑额外股本之前，允许债务百分比呈上升趋势 直到接近50%。*在提交给利率的文件中，债务与总资本的比率在46%至50%之间历来是PPUC可以接受的。由于其有能力在内部产生更多 现金，公司一直能够将其比率保持在50%以下。在提交给PPUC的文件中，PPUC历来可以接受债务占总资本的比率在46%至50%之间。由于其有能力在内部产生更多 现金，公司一直能够将其比率保持在50%以下。

所得税、递延所得税和不确定的税收状况
公司根据2014年生效的美国国税局TPR申请改变会计方法。根据改变的会计方法，公司被允许 在其所得税申报单上扣除之前出于税收目的而资本化和折旧的某些资产改进的成本。由于正在进行的扣除导致实际所得税税率降低，所得税费用净减少 ，以及减少目前应缴的所得税金额。这还会导致递延税收负债和监管资产的增加，代表资本 增加的适当账面和税基差异。

本公司的实际税率将主要由为税收目的而支出的符合条件的资产改善水平决定，这些资产在实施TPR之前本应 出于税收目的资本化。

公司拥有大量递延所得税资产，主要原因是 2017年税法规定的加速折旧的超额累计递延所得税，以及递延补偿计划的账面余额和税收余额之间的差额。*公司认为，由于这些临时差额可以扣除的 期间预计会产生未来的应税收入，因此不需要估值免税额。/本公司拥有大量递延所得税资产，主要原因是 税法规定的加速折旧的超额累计递延所得税，以及递延补偿计划的账面余额和税收余额之间的差异。

公司递延所得税债务额的增加主要是由于可用于联邦税收的加速折旧扣除 ，这造成了账面和税项折旧费用之间的差异。*公司预计这一趋势将继续下去，因为它在资本支出方面进行了大量投资，受到加速折旧或TPR的影响。

该公司已确定，截至2020年6月30日，没有不确定的税收状况需要确认。

2010年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律。CARE法案提供了实质性的刺激 和一揽子援助计划，旨在应对新冠肺炎疫情的影响，包括税收减免和政府贷款、赠款和投资。CARE法案没有对公司截至2020年6月30日的三个 或六个月的财务报表产生实质性影响。*公司将继续监测CARE法案或未来新冠肺炎相关立法可能产生的任何影响。

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普通股
截至2020年6月30日，普通股股东权益占总资本的比例为56.7%，截至2019年12月31日，普通股股东权益占总资本的比例为56.3%。 股票回购和信用额度借款的数量等，可能会在未来降低这一比例。但公司的总体意图是将这一比例目标定在50%至54%之间。

信用评级
2020年4月9日，标准普尔确认该公司的信用评级为A-，前景稳定，流动性充足。该公司维持信用评级的能力 取决于它已成功获得的充足和及时的利率减免，其利用债务和股权平衡为资本支出提供资金的能力，以及 产生现金流的能力。*该公司的目标是继续最大限度地利用运营提供的资金，并保持强大的资本结构，以能够吸引资本。*公司的目标是继续最大限度地利用运营提供的资金，并保持强大的资本结构，以便能够吸引资本。*公司的目标是继续最大限度地利用运营提供的资金，并保持强大的资本结构，以便能够吸引资本。*公司的目标是继续最大限度地利用运营提供的资金，并保持强大的资本结构，以便能够吸引资本


物理和网络安全

该公司在其设施中维护安全措施，并与联邦、州和地方当局以及行业行业协会 合作，提供有关水和废水公用设施运营的可能威胁和安全措施的信息。*所产生的成本预计可在水费和废水费中收回，预计不会对其 业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。

本公司依赖与业务运营相关的信息技术系统，尤其是客户服务、计费、会计，在某些情况下，还监控和操作处理、储存和抽水设施。此外，本公司还依赖这些系统跟踪公用事业资产、管理维护和建设项目、 材料和用品以及人力资源功能。信息技术系统可能容易受到网络安全攻击或其他网络相关事件的破坏或中断，包括但不限于断电、计算机 系统故障、互联网、电信或数据网络故障、物理和电子数据丢失、计算机病毒、故意安全漏洞、黑客攻击、拒绝服务操作、数据盗用以及类似事件。*在 某些情况下，某些功能的管理可能外包给也可能成为网络安全攻击目标的第三方服务提供商。这些系统的丢失或这些系统运行的重大问题可能会损害公司的 业务、财务状况和运营结果员工或运营数据中断、账单、收款或正常现场服务活动中断、 运营系统电子监控中断以及财务报告和其他正常管理功能延迟。

与网络安全攻击或其他事件相关的可能影响可能包括与数据丢失、被盗或受损相关的补救成本、 数据处理系统的维修、网络安全保护成本增加、对我们遵守监管和环境法律法规(包括饮用水标准)的不利影响、诉讼和声誉损害。

本公司已实施流程、程序和控制措施以防止或限制这些可能发生的事件的影响，并维持保险以帮助 支付与网络安全攻击相关的成本。*本公司尚未经历这些攻击对业务或运营造成的实质性影响。尽管本公司认为其系统受到网络安全攻击的风险并不比其他类似组织大很多，而且尽管实施了强有力的安全措施，但本公司不能保证保险将完全覆盖网络安全事件的成本。其强大的安全措施 不能保证声誉和财务业绩不会受到此类事件的不利影响。


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第25页

环境问题

本公司于2016年12月与宾夕法尼亚州环境保护部签订了同意订单协议，此前本公司确定其超过了美国环保局发布的铅和铜规则(LCR)规定的铅行动水平。此外，本公司在随后的任何合规性测试中没有超越。根据该协议，本公司承诺将超过LCR更换时间表，自协议签订之日起四年内更换所有剩余的已知公司拥有的销售线索服务线。*到2020年6月30日和2019年12月31日，更换这些服务线的成本分别约为2,723美元和2,713美元，并包含在公用事业厂中。*截至2020年6月30日，所有已知的公司拥有的销售线索服务线都已更换。 任何发现的其他公司拥有的销售线索服务线都将被更换，但预计不会更换。 所有已知的公司拥有的销售线索服务线都已更换。 发现的任何其他公司拥有的销售线索服务线都将被更换，但预计不会更换

本公司获得宾夕法尼亚州公用事业委员会(PPUC)的批准，可以修改其费率，以计入从协议开始的九年内每年更换最多400条主要客户拥有的服务线的成本。修改费率允许公司以自己的初始成本更换客户拥有的服务线。*公司将把这些成本记录为监管资产，在未来的基本费率中向客户收回，四年内。截至2020年6月30日和2019年12月31日，客户拥有的主要服务线更换成本分别约为1,113美元和1,000美元，并被计入监管资产。*根据其 经验，公司估计客户拥有的主要服务线更换将花费1,300美元。但此估计可能会随着可获得的更多事实而进行调整。


劳动关系

当前的工会合同已于2020年4月30日到期。工会管理层和工会领导层已同意履行到期的合同，并根据合同条款继续工作 。*双方正在真诚谈判，公司希望在不中断服务的情况下达成一项在运营和财务上负责任的协议。


关键会计估计

本公司在应用其会计政策时使用的方法、估计和判断对其 财务报表中报告的结果有重大影响。*本公司的会计政策要求管理层做出主观判断，因为需要对本质上不确定的事项进行估计。*本公司最关键的会计估计包括 监管资产和负债、收入确认以及其养老金计划的会计处理。*在截至2020年6月30日的季度内，会计估计或估计方法没有重大变化。


表外安排

本公司不使用可能对财务 状况、经营结果、流动性、资本支出、资本资源或收入或费用的重要组成部分产生重大当前或未来影响的表外交易、安排或义务。*本公司不使用应收账款或未合并实体的证券化。出于风险管理的目的，本公司使用衍生金融工具，即本财务报表附注7中讨论的利率互换协议。*本公司不从事交易或其他风险管理活动，不将 其他衍生金融工具用于任何目的，没有担保，也没有涉及关联方的重大交易。


项目3.
关于市场风险的定量和定性披露。

不适用。


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第26页

项目4.
控制和程序。

对披露控制和程序的评价

在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了截至本报告所涉期间末公司披露控制和程序的有效性 。根据此评估，公司总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论 公司截至本报告所涉期间结束时的披露控制和程序是有效的，因此公司根据1934年证券交易法提交的报告中要求披露的信息是有效的。经 修订后，(I)在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)积累并酌情传达给公司管理层，包括总裁兼首席执行官和 首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。但是，控制系统不能绝对保证达到控制系统的目标，并且任何控制评估都不能提供 公司内部所有控制问题和欺诈实例(如果有)已被检测到的绝对保证

本公司最近一个会计季度的财务报告内部控制没有发生重大变化， 对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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第II部分-其他资料


第6项
展品。
证物编号：
描述
3
修订和重新修订的公司章程-通过参考公司于2010年5月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格 的当前报告的附件3.1合并于此。
 
3.1
修订和重新制定附例。本公司于2012年1月26日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件3.1在此并入本公司的股份有限公司(FORM FORM 8-K)，该报告于2012年1月26日提交给 证券交易委员会 证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
 
31.1
根据1934年证券交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行官 。
31.2
根据1934年证券交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席财务官 进行认证。
32.1
根据“美国法典”第18编第1350节(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过)颁发首席 首席执行官证书。
32.2
根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)颁发首席财务官证书。
101.INS
XBRL实例文档
 
101.SCH
XBRL分类扩展架构
 
101.CAL
XBRL分类可拓计算链接库
 
101.DEF
XBRL分类扩展定义链接库
 
101.LAB
XBRL分类扩展标签链接库
 
101.PRE
XBRL分类扩展演示文稿链接库
 



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第28页
签名


根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的 签名人代表其签署。


 
纽约自来水公司
   
   
 
/s/约瑟夫·T·汉德
日期：2020年8月6日
约瑟夫·T·汉德
首席行政主任
   
   
   
 
/s/马修·E·波夫
日期：2020年8月6日
马修·E·波夫
首席财务和会计干事
   

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