Cik0001400891-20200630
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒
根据证券交易所第13或15(D)条作出的季度报告
1934年法令截至的季度期间2020年6月30日
☐根据证券交易所第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年法令由_
佣金档案编号
001-38987
IHeartMedia，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州26-0241222
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
石橡树大道20880号
圣安东尼奥，德克萨斯州78258
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(210) 822-2828
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股IHRT纳斯达克股票市场有限责任公司
A系列优先股购买权IHRT纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型报表公司☐新兴成长型公司☐ 
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*否？☒
在根据法院确认的计划分配证券之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是的☐
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级在2020年8月3日未偿还
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
A类普通股，面值0.001美元62,229,135  
B类普通股，面值0.001美元6,900,475  


IHeartMedia，Inc.
索引
页码
第一部分-财务信息
第1项
财务报表
1
合并资产负债表
1
综合全面收益表(损益表)
2
合并股东权益变动表

4
合并现金流量表
8
合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
33
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
53
项目4.
管制和程序
53
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
54
第1A项
危险因素
54
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
56
项目3.
高级证券违约
56
项目4.
矿场安全资料披露
56
第五项。
其他资料
56
第6项
陈列品
56
签名
59


第一部分-财务信息
项目1.财务报表
IHeartMedia，Inc.及附属公司
综合资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)继任公司
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(未经审计)
流动资产
现金和现金等价物$517,684  $400,300  
应收账款，扣除备用金#美元后的净额26,2012020年和$12,6292019年
570,117  902,908  
预付费用86,003  71,764  
其他流动资产35,745  41,376  
流动资产总额1,209,549  1,416,348  
财产、厂房和设备
财产，厂房和设备，净额819,259  846,876  
无形资产和商誉
无限期的无形资产-许可证1,775,723  2,277,735  
其他无形资产，净额2,047,954  2,176,540  
商誉2,101,657  3,325,622  
其他资产
经营性租赁使用权资产840,797  881,762  
其他资产110,920  96,216  
总资产$8,905,859  $11,021,099  
流动负债  
应付帐款$114,400  $117,282  
流动经营租赁负债82,430  77,756  
应计费用138,817  240,151  
应计利息71,324  83,768  
递延收入156,047  139,529  
长期债务的当期部分30,061  8,912  
流动负债总额593,079  667,398  
长期债务5,807,061  5,756,504  
A系列强制赎回优先股，面值$0.001，授权60,000股票，60,0002020年和2019年发行的股票
60,000  60,000  
非流动经营租赁负债771,013  796,203  
递延所得税539,294  737,443  
其他长期负债69,770  58,110  
承担和或有负债(附注7)
股东权益
非控股权益9,123  9,123  
优先股，面值$.001每股，100,000,000授权股份，不是的已发行及已发行股份
—  —  
A类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股票，已发行61,432,341和57,776,204分别在2020年和2019年的股票
61  58  
B类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股票，已发行6,900,195和6,904,910分别在2020年和2019年的股票
7  7  
特别搜查令，78,038,412和81,046,593分别于2020年和2019年发行和未偿还
—  —  
额外实收资本2,835,005  2,826,533  
留存收益(累计亏损)(1,774,974) 112,548  
累计其他综合损失(562) (750) 
股份成本(232,623在2020年和128,0742019年)在国库举行
(3,018) (2,078) 
股东权益总额1,065,642  2,945,441  
总负债和股东权益$8,905,859  $11,021,099  

请参阅合并财务报表附注
1

IHeartMedia，Inc. 及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)继任公司前身公司
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，
202020192019
营业收入$487,648  $635,646  $277,674  
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)249,866  198,772  98,310  
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)261,219  220,231  102,296  
公司费用(不包括折旧和摊销)26,419  26,818  14,506  
折旧摊销103,347  59,383  14,544  
减损费用5,378  —  —  
其他营业收入(费用)，净额(506) 3,246  (127) 
营业收入(亏损)(159,087) 133,688  47,891  
利息支出(收入)，净额81,963  69,711  (400) 
投资收益，净额1,280  —  —  
非合并关联公司亏损中的权益(31) (24) (59) 
其他收入(费用)，净额(1,258) (9,157) 150  
重组项目，净额—  —  9,497,944  
所得税前持续经营所得(亏损)(241,059) 54,796  9,546,326  
所得税优惠(费用)43,742  (16,003) (100,289) 
持续经营的收入(亏损)(197,317) 38,793  9,446,037  
非持续经营所得的税后净额—  —  1,854,677  
净收益(损失)(197,317) 38,793  11,300,714  
可归因于非控股权益的较少金额—  —  2,190  
公司应占净收益(亏损)$(197,317) $38,793  $11,298,524  
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整292  (328) (3,493) 
其他综合收益(亏损)，税后净额292  (328) (3,493) 
综合收益(亏损)(197,025) 38,465  11,295,031  
可归因于非控股权益的较少金额—  —  (788) 
公司应占综合收益(亏损)$(197,025) $38,465  $11,295,819  
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
每股基本净收益(亏损)
从持续运营中脱颖而出$(1.35) $0.27  $110.28  
从停产的运营中脱颖而出—  —  21.63  
每股基本净收益(亏损)$(1.35) $0.27  $131.91  
加权平均已发行普通股-基本145,963  145,275  85,652  
稀释后每股净收益(亏损)
从持续运营中脱颖而出$(1.35) $0.27  $110.28  
从停产的运营中脱颖而出—  —  21.63  
稀释后每股净收益(亏损)$(1.35) $0.27  $131.91  
加权平均已发行普通股-稀释145,963  145,298  85,652  

请参阅合并财务报表附注
2

IHeartMedia，Inc. 及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
202020192019
营业收入$1,268,282  $635,646  $1,073,471  
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)551,498  198,772  381,184  
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)605,360  220,231  427,230  
公司费用(不包括折旧和摊销)66,368  26,818  53,647  
折旧摊销200,115  59,383  52,834  
减损费用1,733,235  —  91,382  
其他营业收入(费用)，净额(1,572) 3,246  (154) 
营业收入(亏损)(1,889,866) 133,688  67,040  
利息支出(收入)，净额172,052  69,711  (499) 
投资损失净额(8,675) —  (10,237) 
非合并关联公司亏损中的权益(595) (24) (66) 
其他收入(费用)，净额(9,118) (9,157) 23  
重组项目，净额—  —  9,461,826  
所得税前持续经营所得(亏损)(2,080,306) 54,796  9,519,085  
所得税优惠(费用)194,253  (16,003) (39,095) 
持续经营的收入(亏损)(1,886,053) 38,793  9,479,990  
非持续经营所得的税后净额—  —  1,685,123  
净收益(损失)(1,886,053) 38,793  11,165,113  
可归因于非控股权益的较少金额—  —  (19,028) 
公司应占净收益(亏损)$(1,886,053) $38,793  $11,184,141  
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整188  (328) (1,175) 
其他综合收益(亏损)，税后净额188  (328) (1,175) 
综合收益(亏损)(1,885,865) 38,465  11,182,966  
可归因于非控股权益的较少金额—  —  2,784  
公司应占综合收益(亏损)$(1,885,865) $38,465  $11,180,182  
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
每股基本净收益(亏损)
从持续运营中脱颖而出$(12.94) $0.27  $109.92  
从停产的运营中脱颖而出—  —  19.76  
每股基本净收益(亏损)$(12.94) $0.27  $129.68  
加权平均已发行普通股-基本145,788  145,275  86,241  
稀释后每股净收益(亏损)
从持续运营中脱颖而出$(12.94) $0.27  $109.92  
从停产的运营中脱颖而出—  —  19.76  
稀释后每股净收益(亏损)$(12.94) $0.27  $129.68  
加权平均已发行普通股-稀释145,788  145,298  86,241  

请参阅合并财务报表附注
3

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非
控管
利息		普普通通
股票		附加
实缴
资本		累计赤字累积
其他
综合
损失		财务处
股票
甲类
股份		乙类
股份		特别认股权证总计
余额为
2020年3月31日(后续)
59,930,396  6,899,611  78,919,386  $9,123  $67  $2,830,788  $(1,577,657) $(854) $(2,165) $1,259,302  
净损失—  —  —  (197,317) —  —  (197,317) 
有限制股份及其他股份的归属
624,537  —  1  (23) —  —  (853) (875) 
股份薪酬—  —  4,240  —  —  —  4,240  
将特别认股权证转换为A类及B类股份
877,263  729  (877,992) —  —  —  —  —  —  —  
B类股转换为A类股
145  (145) —  —  —  —  —  —  —  
特别手令的取消(2,982) —  —  —  —  —  —  —  
其他综合收入
—  —  —  —  292  —  292  
余额为
2020年6月30日(后续)
61,432,341  6,900,195  78,038,412  $9,123  $68  $2,835,005  $(1,774,974) $(562) $(3,018) $1,065,642  

(1) 由于二零二零年并无已发行及已发行的股份，因此上列数据并无列示继任公司的优先股。
请参阅合并财务报表附注




















4

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非
控管
利息		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留存收益(累计亏损)累积
其他
综合
损失		财务处
股票
A类股乙类
股份		C类股份特别认股权证总计
余额为
2019年3月31日(前身)
32,247,361  555,556  58,967,502  —  $11,437  $92  $2,075,025  $(13,330,821) $(319,284) $(2,562) $(11,566,113) 
净收入2,190  —  —  11,298,524  —  —  11,300,714  
非控股股权分置(13,199) —  —  —  —  —  (13,199) 
累计其他综合亏损-分离—  —  —  —  307,813  —  307,813  
发行限制性股票
132  —  —  —  —  —  132  
没收限制性股票
(64,750) —  —  —  —  —  —  —  
股份薪酬
—  —  1,635  —  —  —  1,635  
基于股份的补偿--停产运营
614  —  —  —  —  —  614  
其他
—  —  —  —  1  —  1  
其他综合损失
(788) —  —  —  (2,705) —  (3,493) 
注销前置权益
(32,182,611) (555,556) (58,967,502) (386) (92) (2,076,660) 2,059,998  14,175  2,562  (403) 
发行后续普通股及认股权证
56,861,941  6,947,567  81,453,648  8,943  64  2,770,108  (27,701) —  —  2,751,414  
余额为
2019年5月1日(前身)
56,861,941  6,947,567  —  81,453,648  $8,943  $64  $2,770,108  $—  $—  $—  $2,779,115  
余额为
2019年5月2日(继任者)
56,861,941  6,947,567  —  81,453,648  $8,943  $64  $2,770,108  $—  $—  $—  $2,779,115  
净收入
—  —  —  38,793  —  —  38,793  
限制性股票的归属
11,841  —  —  —  —  —  —  —  
股份薪酬
—  —  3,039  —  —  —  3,039  
宣布的股息
(571) —  —  —  —  —  (571) 
其他综合损失
—  —  —  —  (328) —  (328) 
余额为
2019年6月30日(继任者)
56,873,782  6,947,567  —  81,453,648  $8,372  $64  $2,773,147  $38,793  $(328) $—  $2,820,048  
(1) 前身公司的D类普通股和优先股没有出现在上述数据中，因为2019年没有发行和流通股。由于2019年没有发行和流通股，因此没有在上述数据中显示继任者公司的优先股。
请参阅合并财务报表附注
5

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非
控管
利息		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留存收益(累计
赤字)		累积
其他
综合
损失		财务处
股票
甲类
股份		乙类
股份		特别认股权证总计
余额为
2019年12月31日(继任者)
57,776,204  6,904,910  81,046,593  $9,123  $65  $2,826,533  $112,548  $(750) $(2,078) $2,945,441  
净损失
—  —  —  (1,886,053) —  —  (1,886,053) 
有限制股份及其他股份的归属
646,223  —  3  (25) —  —  (940) (962) 
股份薪酬—  —  8,497  —  —  —  8,497  
将特别认股权证转换为A股及B股
3,003,854  1,345  (3,005,199) —  —  —  —  —  —  —  
B类股转换为A类股
6,060  (6,060) —  —  —  —  —  —  —  
特别手令的取消(2,982) —  —  —  —  —  —  —  
其他
—  —  —  (1,469) —  —  (1,469) 
其他综合收入
—  —  —  —  188  —  188  
余额为
2020年6月30日(后续)
61,432,341  6,900,195  78,038,412  $9,123  $68  $2,835,005  $(1,774,974) $(562) $(3,018) $1,065,642  

(1)由于2020或2019年并无发行及流通股，故上述数据并无列示继任公司的优先股。

请参阅合并财务报表附注


















6

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表(亏损)
(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)控股权
普通股(1)非控股权益普通股额外实收资本留存收益(累计亏损)累计其他综合损失库房股票
A类股B类股份C类股份特别认股权证总计
余额为
2018年12月31日(前身)
32,292,944  555,556  58,967,502  —  $30,868  $92  $2,074,632  $(13,345,346) $(318,030) $(2,558) $(11,560,342) 
净收益(损失)(19,028) —  —  11,184,141  —  —  11,165,113  
非控股股权分置(13,199) —  —  —  —  —  (13,199) 
累计其他综合亏损-分离—  —  —  —  307,813  —  307,813  
采用ASC 842，租赁—  —  —  128,908  —  —  128,908  
发行限制性股票196  —  —  —  —  (4) 192  
没收限制性股票(110,333) —  —  —  —  —  —  —  
股份薪酬—  —  2,028  —  —  —  2,028  
基于股份的补偿--停产运营2,449  —  —  —  —  —  2,449  
向非控制权益支付款项(3,684) —  —  —  —  —  (3,684) 
其他—  —  —  —  1  —  1  
其他综合收益(亏损)2,784  —  —  —  (3,959) —  (1,175) 
注销前置权益(32,182,611) (555,556) (58,967,502) (386) (92) (2,076,660) 2,059,998  14,175  2,562  (403) 
发行后续普通股及认股权证56,861,941  6,947,567  —  81,453,648  8,943  64  2,770,108  (27,701) —  —  2,751,414  
余额为
2019年5月1日(前身)
56,861,941  6,947,567  —  81,453,648  $8,943  $64  $2,770,108  $—  $—  $—  $2,779,115  
余额为
2019年5月2日(继任者)
56,861,941  6,947,567  —  81,453,648  $8,943  $64  $2,770,108  $—  $—  $—  $2,779,115  
净收入—  —  —  38,793  —  —  38,793  
限制性股票的归属11,841  —  —  —  —  —  —  —  
股份薪酬—  —  3,039  —  —  —  3,039  
其他(571) —  —  —  —  —  (571) 
其他综合损失—  —  —  —  (328) —  (328) 
余额为
2019年6月30日(继任者)
56,873,782  6,947,567  —  81,453,648  $8,372  $64  $2,773,147  $38,793  $(328) $—  $2,820,048  
(1) 前身公司的D类普通股和优先股没有出现在上述数据中，因为2019年或2018年没有发行和发行的股票。由于2019年没有发行和流通股，因此没有在上述数据中显示继任者公司的优先股。

请参阅合并财务报表附注

7

IHeartMedia，Inc.及附属公司
综合现金流量表
(未经审计)
(单位：千)继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
202020192019
来自经营活动的现金流：
净收益(损失)$(1,886,053) $38,793  $11,165,113  
非持续经营的收入—  —  (1,685,123) 
对帐项目：
减损费用1,733,235  —  91,382  
折旧摊销200,115  59,383  52,834  
递延税金(197,689) 13,056  115,839  
坏账拨备18,210  3,081  3,268  
递延融资费用摊销和票据贴现净额1,033  216  512  
非现金重组项目，净额—  —  (9,619,236) 
股份薪酬8,497  3,039  498  
(收益)处置经营性资产和其他资产的损失426  (3,960) (143) 
投资损失8,675  —  10,237  
非合并关联公司亏损中的权益595  24  66  
易货贸易和贸易收入(5,244) (1,934) (5,947) 
其他调节项目，净额887  73  (65) 
营业资产和负债的变化，扣除收购和处置的影响：
应收账款减少(增加)314,515  (108,613) 117,263  
预付费用和其他流动资产增加(12,720) (14,773) (24,044) 
其他长期资产的增加(654) (1,591) (7,098) 
增加(减少)应付帐款和应计费用(90,103) 21,001  (156,885) 
应计利息增加(减少)(12,099) 69,294  256  
递延收入增加8,281  4,745  13,377  
其他长期负债增加(减少)13,002  1,367  (79,609) 
经营活动提供(用于)持续经营的现金102,909  83,201  (7,505) 
用于非持续经营的经营活动的现金—  —  (32,681) 
经营活动提供(用于)的现金净额102,909  83,201  (40,186) 
投资活动的现金流量：
购买投资(9,964) (500) (226) 
购置物业、厂房及设备(39,546) (17,435) (36,197) 
更改其他净额(1,171) 148  (2,355) 
用于持续运营的投资活动的现金(50,681) (17,787) (38,778) 
用于非持续经营的投资活动的现金—  —  (222,366) 
用于投资活动的现金净额(50,681) (17,787) (261,144) 
筹资活动的现金流量：
来自长期债务和信贷安排的收益350,000  —  269  
支付长期债务和信贷安排(283,335) —  (8,294) 
来自强制赎回优先股的收益—  —  60,000  
与停产业务相关的公司间结算—  —  (159,196) 
更改其他净额(1,153) (684) (5) 
由持续经营的融资活动提供(用于)的现金65,512  (684) (107,226) 
非持续经营的融资活动提供的现金—  —  51,669  
融资活动提供(用于)的现金净额65,512  (684) (55,557) 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(325) 11  562  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额117,415  64,741  (356,325) 
期初现金、现金等价物和限制性现金411,618  74,009  430,334  
持续经营期末现金、现金等价物和限制性现金$529,033  $138,750  $74,009  
补充披露：
支付利息的现金$185,364  $430  $137,042  
缴纳所得税的现金1,745  1,549  22,092  
为重组项目支付的现金，净额443  13,049  183,291  
请参阅合并财务报表附注
8


IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1-依据 介绍
中期财务报表的编制
本季度报告中10-Q表格中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指iHeartMedia，Inc。及其合并的子公司。随附的综合财务报表由本公司根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制，管理层认为，该综合财务报表包括公平呈现所示中期业绩所需的所有正常和经常性调整。通常包含在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据该证券交易委员会的规则和规定予以浓缩或省略。管理层相信所作的披露足以使所呈报的资料不具误导性。如下文所述，由于采用重新开始会计和实施本公司重组计划(定义见下文)的影响，生效日期(定义见下文)之后的合并财务报表与该日期或之前的合并财务报表不具有可比性。本文中包含的财务报表应与公司2019年年报Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
该公司应报告的部门包括：
▪Audio，通过广播和数字传输提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和国家辛迪加业务和服务。
▪音频和媒体服务公司，提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代理业务，Katz Media Group(“Katz Media”)和公司的日程安排和广播软件提供商，无线电计算服务公司(“RCS”)。
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括本公司拥有控股财务权益或是主要受益人的实体。对公司拥有20%至50%有表决权普通股的公司的投资或其他对公司经营和财务政策有重大影响的投资按权益法入账。所有重要的公司间交易都将在合并过程中消除。
除非另有说明，综合财务报表这些附注中的信息均与持续经营有关。该公司的某些业务已报告为停产。当零部件符合持有待售、已出售或剥离的标准，并且其处置代表对其运营和财务结果产生重大影响的战略转变时，该公司将代表零部件的业务视为非连续性业务。见注2，停产运营.
新冠肺炎
我们的业务受到了新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)、其对运营和经济环境的影响以及相关的近期广告客户支出决定的不利影响。2020年3月26日，本公司宣布撤回此前发布的截至2020年12月31日财年的财务指引，原因是与新冠肺炎相关的不确定性加剧。此外，iHeartCommunications借入了$350.0其$以下的百万本金450.0百万优先担保资产循环信贷安排(“ABL贷款”)，作为一项预防措施，以保持iHeartCommunications的财务灵活性，以应对这一不确定性。在2020年第二季度，公司偿还了$115.0在ABL贷款机制下借入的金额中有1.8亿美元。截至2020年6月30日，ABL贷款的借款基数为1美元。289.4百万美元，使用率为1,000,000美元235.0未偿还借款百万美元和美元41.2百万未偿还信用证，结果是$13.2这些可获得性受管理ABL贷款的信贷协议中所包含的进一步限制。
2020年7月，iHeartCommunications发行了$450.0根据信贷协议(经修订的“信贷协议”)修正案(“第2号修正案”)增加的定期贷款，第一资本作为担保人，iHeartCommunications的某些子公司作为担保人，美国银行作为行政代理，管理公司的$2.5200亿美元的优先担保定期贷款本金总额(“定期贷款安排”)，并用所得资金的一部分偿还了#美元。235.0ABL贷款项下的未偿还余额为2000万美元。如果需要，剩余的收益将用于支付iHeartCommunications未来的营运资金需求或其他一般公司用途。

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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
本公司于截至2020年3月31日止下半个月及截至2020年6月30日止三个月的收入因新冠肺炎带动的广告开支下降而受到重大负面影响，本公司管理层因此而采取主动行动，削减开支及保留现金，以扩大本公司的财务弹性。

2020年3月27日，特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)，使之成为法律。除其他事项外，CARE法案还包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。*公司将继续审查CARE法案可能对其业务产生的影响。有关CARE法案对公司所得税负债的预期收益的更多信息，请参见附注8，所得税.
截至2020年6月30日，该公司约有美元517.7100万美元现金，其中包括美元235.0根据ABL贷款机制借入的100万美元，随后于2020年7月用#美元的收益偿还450.0虽然本公司预期新冠肺炎会对本公司的经营业绩、现金流及财务状况造成负面影响，但相关的财务影响目前仍无法合理估计。根据该公司已经制定的计划，它预计能够在来年到期时履行其义务。

由于与新冠肺炎相关的不确定性及其对本公司业务及其债权和股权公开交易价值的负面影响，本公司自2020年3月31日起对其长期资产、无形资产和无限期无形资产进行中期减值测试。中期减值测试导致公司联邦通信委员会(“FCC”)执照的非现金减值为#美元。502.7百万美元和一笔非现金减值费用$1.210亿美元来降低商誉。
根据管理层对未来现金流的预测和对公司债务和股权证券的市值、影响公司加权平均资本成本(“WACC”)的市场利率和其他经济因素的评估，截至2020年6月30日，不需要对公司的无形资产和无限期无形资产进行额外的中期减值测试。有关更多信息，请参见注释5，财产、厂房和设备、无形资产和商誉.
根据破产法第11章自愿提交
如之前披露的，2018年3月14日，本公司，iHeartCommunications，Inc.IHeartCommunications(“iHeartCommunications”)及本公司若干直接及间接国内附属公司(统称“债务人”)根据美国破产法(“破产法”)第11章向休斯敦分部德克萨斯州南区美国破产法院(“破产法院”)提出自愿申请救济(“第11章案件”)。2018年4月28日，本公司及其他债务人向破产法院提交了重组方案(经修订后为《重组方案》)及相关披露说明。2019年1月22日，《重组方案》经破产法院确认。于2019年5月1日(第二个“生效日期”)，本公司脱离破产法第11章，并达成一系列交易，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.(“CCOH”)，其母公司Clear Channel Holdings，Inc.(“CCH”)及其附属公司(与CCOH及CCH合称为“户外集团”)与本公司及其附属公司分离，不再由本公司及其附属公司控制(“分离”)。根据重组计划，本公司截至生效日期的所有现有股权已于该日期注销。
本公司从破产法第11章案例中脱颖而出后，采用了重新开始会计，这导致了新的会计基础，本公司成为一个新的财务报告实体。由于采用重新开始会计和实施重组计划的影响，生效日期后的合并财务报表与该日期或之前的合并财务报表不具有可比性。
对“继承人”或“继承人公司”的提述与生效日期后公司的财务状况和经营业绩有关。“前身”或“前身公司”是指公司在生效之日或之前的财务状况和经营业绩。
在前一期间，本公司适用会计准则编纂(“ASC”)852-重组(“ASC852”)编制综合财务报表。ASC 852要求在破产法第11章案件开始后的一段时间内，财务报表要将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。因此，2019年期间发生的某些费用与
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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
至破产法第11章的案件，包括因破产法第11章直接产生的专业费用，均记入重整项目，净额计入前一期间。
重新分类
某些上期金额已重新分类，以符合2020年的列报。于二零二零年第一季，本公司于分拆及脱离破产法第11章个案后对公司管理架构进行重组，重新评估若干费用的分类，以决定该等费用是否应计入直接营运费用、销售、一般及行政(“SG&A”)费用或公司费用。因此，某些费用从公司费用重新分类为直接运营费用或SG&A费用。此外，某些费用从SG&A费用重新分类为直接运营费用。重新分类对公司的营业收入(亏损)或净收入(亏损)没有影响。因此，公司重新计算了上期的相应金额，以符合当前的费用分类。相应的本期和上期分部披露进行了重塑，以反映当前的费用分类。见注10，分段数据.
受限现金流
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的总额之间的对账：
(单位：千)继任公司
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
现金和现金等价物$517,684  $400,300  
受限制的现金包括在：
*其他流动资产11,349  11,318  
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金$529,033  $411,618  
某些关系和关联方交易
本公司持有少数股权的某些公司不时在正常过程中购买广告。所有这些普通课程交易都不会对本公司产生实质性影响。
新近采用的新会计公告
在2016年第二季度，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量并最终修订FASB ASC副标题825-15，金融工具-信贷损失(“ASC 326”)*ASU 2016-13年的修正案旨在通过用反映预期信用损失的方法取代当前发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息来确定信用损失估计，从而向财务报表使用者提供更多与金融工具和其他信贷承诺的预期信用损失有关的决策有用信息。亚利桑那州立大学2016-13年度取消可能的初始确认门槛，进而反映实体当前对所有预期信用损失的估计。ASU 2016-13年度没有具体说明衡量预期信用损失的方法，允许实体应用合理反映其对信用损失估计预期的方法。此外，ASU 2016-13的修正案要求，可供出售的债务证券的信用损失应作为津贴而不是减记。尽管公司在2020年第一季度采用了修改后的追溯法，这导致针对本公司持有的第三方提供的某些可供出售的债务证券确认了估计的信贷损失准备金。
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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
在采用时，该公司确认了一美元1.5对期初留存收益的累计调整百万美元，以反映与公司持有的应收票据有关的预期信贷损失。此外，该公司还评估了新冠肺炎疫情对其第三方应收票据收款能力的潜在影响。为了估算应收票据预期现金流量的现值，该公司使用了概率加权贴现现金流量模型。作为这一分析的结果，公司确认了额外的信贷损失准备金，以抵销可供出售的债务证券#美元。5.6在截至2020年6月30日的六个月的公司全面亏损报表中，在投资亏损中确认的净额为100万美元。公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响

FASB发布了ASU No.2019-12，简化所得税会计(主题740)新的指导意见简化了所得税的核算，取消了与期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法、混合税和确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。*它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。*对于上市公司，本ASU中的修正案在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的中期有效。允许在中期或年度期间提前采用，任何调整都可以在包括该过渡期的年度开始时反映出来。此外，选择提前采用的实体必须在同一时期采用所有修正案。这些修正案将被前瞻性地应用，除了对留存收益进行累积效果调整后追溯或修改追溯方法的某些修订外，公司很早就采用了这一准则，这对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响。

尚未采用的新会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响.本指引就合约修改和对冲会计指引提供暂时性的可选权宜之计和例外，以在市场从伦敦银行同业拆息(LIBOR)和其他银行同业拆息向替代参考利率转型时，减轻实体的财务报告负担。该指导意见自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。这一标准对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响预计不会很大。

注2-停产经营
非持续业务涉及我们的国内和国际户外广告业务，在分离之前曾被报告为美洲户外和国际户外业务。这些业务的收入、支出和现金流量分别作为非持续业务收入、扣除税金和非持续业务现金流量后的收入在公司各期财务报表中报告。

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合并财务报表附注
(未经审计)
停产业务的财务信息

损益表信息

下图显示了本报告期间来自非持续业务的收入和收入(亏损)以及出售前身公司的非持续业务的收益：
(单位：千)前身公司
从2019年4月1日到5月1日，从2019年1月1日到5月1日，
20192019
营业收入$217,450  $804,566  
所得税前非持续经营亏损$(21,684) $(133,475) 
*所得税优惠(费用)50,830  (6,933) 
非持续经营所得(亏损)(扣除税后)$29,146  $(140,408) 
所得税前处置收益$1,825,531  $1,825,531  
减少所得税支出—  —  
处置收益，税后净额$1,825,531  $1,825,531  
非持续经营的收入，扣除税收后的净额$1,854,677  $1,685,123  

关于分离，本公司及其附属公司签订了下述协议。
过渡服务协议
在生效日期，本公司、IHM管理服务公司、iHeartCommunications和CCOH签订了过渡服务协议(以下简称“过渡服务协议”)，根据该协议，IHM管理服务公司同意向CCOH提供或促使公司及其子公司向CCOH提供某些行政和支持服务以及其他协助，CCOH将利用这些服务和其他协助开展业务，因为该业务是在分离前进行的，自生效日期起一年内(受CCOH的某些权利限制，可延长最多一年，
成本的分配取决于所提供的服务的各种衡量标准，这些衡量标准包括相对收入、员工人数、服务用户数量或其他因素。截至2020年6月30日，这些服务大部分已成功过渡到CCOH。CCOH已要求将某些个别服务的期限延长一个月，至2020年8月31日，主要与信息系统有关 并可请求将此类服务进一步延长一个月至2021年5月1日。
CCOH可以提前30天书面通知终止所有或任何个别服务的过渡服务协议，但必须同时终止任何相互依赖的服务。
新税务协议
关于分离，本公司与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了新的税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司和CCOH及其子公司在分离之前、之后和与分离相关的税款的支付责任。在分离方面，公司与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了新的税务协议，以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在分离之前和之后以及与分离相关的税款的支付责任。
新的税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿CCOH及其子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，并使他们在税后基础上不受与分离有关的某些税收索赔的伤害。此外，新的税务协议要求CCOH赔偿iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注3-收入
收入的分类
下表显示了后继公司在所示期间的收入流：
继任公司
(单位：千)声频音频和媒体服务淘汰固形
截至2020年6月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
北京广播电台(1)
$244,035  $—  $—  $244,035  
北京数字科技有限公司(2)
93,227  —  —  93,227  
中国网络公司(Networks)(3)
96,330  —  —  96,330  
*赞助和活动(4)
14,809  —  —  14,809  
**音频和媒体服务(5)
—  39,251  (1,779) 37,472  
其他(6)
1,544  —  (168) 1,376  
*总计449,945  39,251  (1,947) 487,249  
租约收入(7)
399  —  —  399  
总收入，合计$450,344  $39,251  $(1,947) $487,648  
2019年5月2日至2019年6月30日
与客户签订合同的收入：
北京广播电台(1)
$390,540  $—  $—  $390,540  
北京数字科技有限公司(2)
64,238  —  —  64,238  
中国网络公司(Networks)(3)
105,426  —  —  105,426  
*赞助和活动(4)
31,790  —  —  31,790  
**音频和媒体服务(5)
—  40,537  (1,009) 39,528  
其他(6)
3,957  —  (112) 3,845  
*总计595,951  40,537  (1,121) 635,367  
租约收入(7)
279  —  —  279  
总收入，合计$596,230  $40,537  $(1,121) $635,646  
截至2020年6月30日的6个月
与客户签订合同的收入：
北京广播电台(1)
$705,695  $—  $—  $705,695  
北京数字科技有限公司(2)
186,003  —  —  186,003  
中国网络公司(Networks)(3)
230,907  —  —  230,907  
*赞助和活动(4)
44,157  —  —  44,157  
**音频和媒体服务(5)
—  99,478  (3,590) 95,888  
其他(6)
5,103  —  (335) 4,768  
*总计1,171,865  99,478  (3,925) 1,267,418  
租约收入(7)
864  —  —  864  
总收入，合计$1,172,729  $99,478  $(3,925) $1,268,282  

(1)广播电台的收入是通过出售公司国内电台的广告时间产生的。
(2)数字收入来自数字平台上流媒体和展示广告的销售、iHeartRadio流媒体服务的订阅、播客和其他数字内容的传播。
(3)网络收入是通过在该公司的Premiere和Total Traffic&Weather网络节目上销售广告以及通过将网络节目辛迪加给其他媒体公司而产生的。
(4)赞助和活动收入来自当地活动和主要的国家认可的帐篷杆活动，包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可，以及直播人才产生的代言和出场费。
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合并财务报表附注
(未经审计)
(5)音频和媒体服务收入来自通过该公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入，而RCS通过向世界各地的广播电台、电视音乐频道、有线电视公司、卫星音乐网络和互联网电台提供广播和网络广播软件和技术和服务来产生收入。
(6)其他收入包括杂项服务的费用，包括现场促销、激活和当地营销协议。
(7)租赁收入主要来自将塔楼租赁给其他媒体公司，这些都被归类为运营租赁。

下表显示了前身公司持续运营的收入流。上一期间的数额列报已修订，以符合后续期间的列报。
前身公司
(单位：千)
声频(1)
音频和媒体服务(1)
淘汰固形
2019年4月1日至2019年5月1日
与客户签订合同的收入：
北京广播电台170,632  $—  $—  $170,632  
北京数字科技有限公司26,840  —  —  26,840  
中国网络公司(Networks)50,889  —  —  50,889  
*赞助和活动10,617  —  —  10,617  
**音频和媒体服务—  17,970  (701) 17,269  
其他1,197  —  (56) 1,141  
*总计260,175  17,970  (757) 277,388  
租约收入286  —  —  286  
总收入，合计$260,461  $17,970  $(757) $277,674  
2019年1月1日至2019年5月1日
与客户签订合同的收入：
北京广播电台$657,864  $—  $—  $657,864  
北京数字科技有限公司102,789  —  —  102,789  
中国网络公司(Networks)189,088  —  —  189,088  
*赞助和活动50,330  —  —  50,330  
**音频和媒体服务—  69,362  (2,325) 67,037  
其他5,910  —  (243) 5,667  
*总计1,005,981  69,362  (2,568) 1,072,775  
租约收入696  —  —  696  
总收入，合计$1,006,677  $69,362  $(2,568) $1,073,471  
(1)由于对报告重组计划有效性的公司内部部门进行了重新评估，公司的RCS业务包括在所有呈报时期的音频和媒体服务业绩中。
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(未经审计)

贸易和易货贸易
贸易和易货交易是指在正常业务过程中交换商品、服务、广告和促销或其他资产的广告位。该等合约之交易价格按收到之非现金代价之估计公允价值计量，除非该等非现金代价不可合理评估，在此情况下，代价乃根据承诺予客户之广告位之独立售价计量。分别计入综合收入和销售、一般和行政费用的贸易和易货贸易收入和持续经营费用如下：
继任公司前身公司
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，
(单位：千)202020192019
*贸易和易货贸易收入$19,753  $29,699  $10,349  
*贸易和易货贸易费用17,075  28,023  8,474  
继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
(单位：千)202020192019
贸易和易货贸易收入$72,431  $29,699  $65,934  
贸易和易货贸易费用72,073  28,023  58,330  
继任公司确认易货贸易收入为#美元。0.2百万，$1.9300万美元和300万美元5.2在截至2020年6月30日的三个月、2019年5月2日至2019年6月30日期间以及截至2020年6月30日的6个月中，分别为投资于公司以换取广告服务。前身公司确认易货贸易收入为#美元。0.9百万美元和$5.9分别在2019年4月1日至2019年5月1日和2019年1月1日至2019年5月1日期间，与对公司的投资有关，以换取广告服务。

递延收入
下表显示了公司与客户合同的递延收入余额，不包括停产业务：
继任公司前身公司
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，
(单位：千)202020192019
与客户签订合同的递延收入：
*期初余额(1)
$175,321  $151,475  $155,114  
**新开始会计的影响—  298  —  
已确认的预算收入，计入期初余额(59,155) (59,018) (43,172) 
扣除期内确认的收入后的净收益，以及其他61,864  66,997  39,533  
未结清期末余额$178,030  $159,752  $151,475  

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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
(单位：千)202020192019
与客户签订合同的递延收入：
*期初余额(1)
$162,068  $151,475  $148,720  
**新开始会计的影响—  298  —  
已确认的预算收入，计入期初余额(76,053) (59,018) (76,473) 
扣除期内确认的收入后的净收益，以及其他92,015  66,997  79,228  
期末余额$178,030  $159,752  $151,475  
(1) 来自与客户的合同的递延收入(不包括与与客户的合同无关的其他递延收入来源)包括在综合资产负债表上的递延收入和其他长期负债中，具体取决于收入预计何时确认。

公司与客户的合同期限一般为一年或更短；然而，截至2020年6月30日，公司预计将确认$226.6与最初预期期限超过一年的客户签订的当前合同的剩余履约义务在未来期间的收入为百万美元，基本上所有这笔金额都将在下一年确认五年。与公司媒体代理业务相关的佣金不包括在这一金额中，因为它们取决于未来的销售情况。
租约收入
截至2020年6月30日，后继公司未来将收到的租赁付款如下：
(单位：千)
2020$774  
20211,259  
2022860  
2023795  
2024695  
此后10,021  
**总计：$14,404  

注4-租契
本公司签订土地、建筑物、构筑物和其他设备的经营租赁合同。在开始时对安排进行评估，以确定此类安排是否包含租约。经营租赁主要包括土地和建筑物租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁建筑空间的安排主要包括租用办公空间，但也可能包括租赁其他设备，包括汽车和复印机。经营租赁在公司资产负债表中反映在经营租赁使用权资产(“ROU资产”)内，相关的短期和长期负债分别计入流动和非流动经营租赁负债。
该公司的融资租赁包括在房地产、厂房和设备中，相关负债包括在长期债务中。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按各自租赁期内的租赁付款现值确认。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
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合并财务报表附注
(未经审计)
每当事件和情况表明使用权资产可能减值时，公司都会对此类资产进行减值测试。在截至2020年6月30日的三个月内，公司确认了一项非现金减值费用$5.4600万美元与管理层决定放弃并转租其一份运营租约有关。
本公司租赁协议中的隐含利率一般不能确定。因此，本公司使用递增借款利率(“IBR”)来确定租赁开始时的租赁付款现值。ASC 842中定义的IBR是“承租人在类似期限内以抵押方式借款所需支付的利率，相当于类似经济环境下的租赁费。”
下表提供了与所列期间的租赁相关的补充现金流信息：
继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，2019年1月1日至5月1日
(单位：千)202020192019
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$64,940  $23,400  $44,888  
取得使用权资产所产生的租赁负债(1)
$18,047  $3,194  $913,598  

(1) 获得使用权资产所产生的租赁负债包括采用ASC 842时的过渡负债，以及截至2020年6月30日的六个月内签订的新租赁(后继者)、2019年1月1日至2019年5月1日期间(前继者)以及2019年5月2日至2019年6月30日(后继者)期间签订的新租赁。
该公司在现金流量表中反映了租赁负债的变化和净收益资产的变化。

注5 – 财产、厂房和设备、无形资产和商誉
物业、厂房及设备
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司的物业、厂房和设备分别由以下类别的资产组成：
(单位：千)继任公司
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
土地、楼宇及改善工程$388,096  $385,017  
发射塔、发射机和演播室设备160,955  156,739  
家具和其他设备390,680  361,527  
在建28,624  21,287  
968,355  924,570  
减去：累计折旧149,096  77,694  
财产，厂房和设备，净额$819,259  $846,876  

无限期-活着的无形资产
该公司的无限期无形资产包括其音频部门的FCC广播许可证。
自每年7月1日起，该公司对商誉和无限期无形资产(包括FCC许可证)进行年度减值测试。此外，每当事件和情况表明无形资产可能减值时，公司都会对无形资产进行减值测试。
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合并财务报表附注
(未经审计)
本公司应用于2019年5月1日的重新开始会计，与其从破产法第11章破产中脱颖而出有关，该破产法要求以估计公允价值陈述公司的无形资产。重新开始会计记录的这些公允价值反映了出现时的经济状况。2020年3月的经济低迷和新冠肺炎疫情对本公司公开交易的债务和股权的交易价值以及本公司2020年第一季度的业绩产生了不利影响，围绕这场大流行病经济影响的持续时间和规模的持续不确定性对本公司的预测未来现金流产生了负面影响。因此，截至2020年3月31日，该公司对其无限期使用的FCC许可证进行了中期减值测试。
出于重新开始会计的初始记录和年度减值测试的目的，我们的FCC许可证使用直接评估法进行估值，主要假设是预测的市场收入增长率、市场份额、利润率、筹备期的持续时间和概况、估计的启动资本成本和在筹备期发生的损失、风险调整贴现率和终端价值。该数据是使用表示市场内平均资产的行业标准化信息来填充的。
在估计其联邦通信公司许可证的公允价值时，本公司获得了最新的广播电台行业收入预测，其中考虑了新冠肺炎对未来广播电台广告收入的影响。这样的预测反映了新冠肺炎的重大负面影响。除了使用这些广播电台行业收入预测外，该公司还使用各种来源分析媒体和广播行业市场预测和其他数据，以制定用于对我们截至2020年3月31日的FCC许可证进行减值测试的假设。由于新冠肺炎的影响，美国经济正在经历一段经济混乱和不确定的时期，这导致了消费者和企业支出下降等。围绕广告需求的不确定性对用于评估该公司FCC许可证价值的贴现现金流模型中使用的关键假设产生了负面影响。在制定这些假设时考虑的因素包括经济下滑的程度、预期复苏时间的范围、贴现率和其他因素。根据该公司的评估，截至2020年3月31日，FCC许可证的估计公允价值被确定为低于其账面价值。因此，在截至2020年3月31日的三个月内，继任公司确认了一项非现金减值费用为#美元502.7在其FCC许可证上有100万美元。
根据管理层对未来现金流的预测和对公司债务和股权证券的市值、影响公司WACC的市场利率以及其他经济因素的评估，截至2020年6月30日，不需要对公司的无限期无形资产支付额外的中期减值费用。
在截至2019年6月30日的六个月内，前身公司确认非现金减值费用为$91.4由于用于执行年度减值测试的加权平均资本成本增加，与无限期寿命的FCC许可证有关的费用为100万美元。
其他无形资产
其他无形资产包括定期无形资产，主要包括客户和广告客户关系、人才和代理合同、商标和商号以及其他合同权利，所有这些资产均按协议各自期限较短的时间或预计资产将直接或间接为本公司未来现金流作出贡献的期间摊销。本公司定期审查与其定期无形资产相关的摊销期限的适当性，这些资产均按摊销成本入账。(三)本公司定期审查与其定期无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产均按摊销成本入账，以较短的期限或预计资产将直接或间接贡献于本公司未来现金流的时间段摊销。本公司定期审查与其定期无形资产相关的摊销期限的适当性，这些资产均按摊销成本入账。
每当事件及情况显示其他无形资产可能减值，而该等资产估计产生的未贴现现金流低于该等资产的账面值时，本公司便会测试该等资产是否可能减值。当确定特定资产无法收回时，该资产的成本基础将会减少，以反映当前的公平市价。
本公司应用于2019年5月1日的重新开始会计，与其从破产法第11章破产中脱颖而出有关，该破产法要求以估计公允价值陈述公司的无形资产。重新开始会计记录的这些公允价值反映了出现时的经济状况。2020年3月的经济低迷和新冠肺炎疫情对本公司2020年第一季度的业绩产生了不利影响，围绕这场大流行病经济影响的持续时间和规模的持续不确定性对本公司预测的未来现金流产生了负面影响。因此，截至2020年3月31日，该公司对其其他无形资产进行了中期减值测试。根据本公司使用估计的未贴现未来现金流量进行的可回收性测试，本公司的固定寿命无形资产的账面价值被确定为可收回，没有确认减值。
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合并财务报表附注
(未经审计)
下表显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日各大类其他无形资产的账面毛值和累计摊销情况：
(单位：千)继任公司
2020年6月30日2019年12月31日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
客户/广告商关系1,625,376  (199,991) 1,629,236  (114,280) 
人才和其他合同375,400  (59,026) 375,399  (33,739) 
商标和商号321,977  (37,907) 321,977  (21,661) 
其他25,251  (3,126) 21,394  (1,786) 
总计$2,348,004  $(300,050) $2,348,006  $(171,466) 
在截至2020年6月30日的三个月、2019年5月2日至2019年6月30日以及截至2020年6月30日的6个月内，与继任公司的固定生活无形资产相关的摊销费用总额为$64.3百万，$42.5百万美元和$128.6分别为百万美元。前身公司2019年4月1日至2019年5月1日和2019年1月1日至2019年5月1日期间与固定生活无形资产有关的摊销费用总额为$3.0百万美元和$12.7分别为百万美元。
由于未来发生收购和处置，摊销费用可能会有所不同。下表列出了公司对已确定寿命的无形资产在随后5个会计年度中每年的摊销费用估计：
(单位：千)
2021$256,650  
2022255,870  
2023247,517  
2024246,827  
2025209,042  
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合并财务报表附注
(未经审计)
商誉
下表为商誉账面金额变动情况：
(单位：千)声频音频和媒体服务固形
截至2018年12月31日的余额(前身)$3,330,922  $81,831  $3,412,753  
收购—  2,767  2,767  
外币—  (28) (28) 
截至2019年5月1日的余额(前身)$3,330,922  $84,570  $3,415,492  
重新开始会计的影响(111,712) 19,585  (92,127) 
截至2019年5月2日的余额(后续)$3,219,210  $104,155  $3,323,365  
*收购*4,637  —  4,637  
*(9,466) —  (9,466) 
*外币—  (1) (1) 
*其他7,087  —  7,087  
截至2019年12月31日的余额(继任者)$3,221,468  $104,154  $3,325,622  
损损(1,224,374) —  (1,224,374) 
收购404  —  404  
外币—  5  5  
截至2020年6月30日的余额(后续)$1,997,498  $104,159  $2,101,657  
商誉减值
本公司至少每年对各申报单位的商誉进行减值测试。如果事件或情况变化表明商誉可能受损，本公司还会在临时日期进行商誉测试。
如附注1所述，新冠肺炎事件造成的经济混乱对本公司上市债权及股权的交易值及本公司截至2020年3月31日止下半个月的业绩均有重大影响。此外，该公司预计，这场大流行将继续影响我们客户的经营和经济环境，并将影响广告商的近期支出决定。因此，该公司对截至2020年3月31日的无限期无形资产进行了中期减值测试。
商誉减值测试要求计量本公司报告单位的公允价值，并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行比较。每个报告单位使用贴现现金流模型进行估值，该模型要求估计报告单位预期产生的未来现金流量，并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到它们的现值。评估商誉的可恢复性需要根据预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据对销售额、营业利润率、增长率和贴现率进行估计和假设。与上述对公司的FCC许可证进行的减值测试一样，市场状况的显著恶化和市场的不确定性影响了用于估计公司报告单位为进行中期商誉减值测试而折现的未来现金流量的假设。这些因素和管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。
如上所述，本公司报告单位的账面价值是基于我们于2019年5月1日摆脱破产时确定的估计公允价值，而新冠肺炎疫情导致经济状况迅速恶化，导致截至2020年3月31日我们的中期商誉减值测试确定的估计公允价值较低。本公司其中一个报告单位的估计公允价值低于其账面价值(包括商誉)。以上讨论的宏观经济因素对公司在贴现现金流模型中使用的估计现金流产生了不利影响。因此，公司确认了一项非现金减值费用#美元。1.22020年第一季度将减少10亿美元，以减少商誉。以上讨论的宏观经济因素对公司在贴现现金流模型中使用的估计现金流产生了不利影响。
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合并财务报表附注
(未经审计)
根据管理层对未来现金流的预测，以及对公司债务和股权证券的市值、影响公司WACC的市场利率和其他经济因素的评估，截至2020年6月30日，不需要向公司的报告单位收取额外的中期减值费用。
虽然管理层认为用于计算公司有形和无形长期资产、无限期FCC许可证和报告单位的公允价值的估计和假设是合理的，但这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。有关新冠肺炎造成的经济衰退的全面程度以及任何复苏的时间的不确定性，可能导致公司的实际结果与其估计的不一致，公司可能面临未来的减值损失，这些损失可能对其经营业绩产生重大影响。

注6-长期债务
截至2020年6月30日和2019年12月31日，继任公司的长期未偿债务包括以下内容：
(单位：千)继任公司
2020年6月30日2019年12月31日
2026年到期的定期贷款安排(1)(4)
$2,090,765  $2,251,271  
2023年到期的基于资产的循环信贷安排(2)(4)
235,000  —  
6.3752026年到期的高级担保票据百分比
800,000  800,000  
5.252027年到期的高级担保票据百分比
750,000  750,000  
4.752028年到期的高级担保票据百分比
500,000  500,000  
其他有担保的附属债务(3)
23,632  20,992  
合并担保债务总额4,399,397  4,322,263  
8.3752027年到期的高级无担保票据百分比
1,450,000  1,450,000  
其他无担保附属债务6,312  12,581  
长期债务费用(18,587) (19,428) 
债务总额5,837,122  5,765,416  
减：当前部分30,061  8,912  
长期债务总额$5,807,061  $5,756,504  
(1)2020年2月3日，iHeartCommunications赚了一美元150.0使用手头现金预付了100万英镑，并达成了一项协议，修改定期贷款安排，将利率降至伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加3.00%，或基本利率(如信贷协议中所定义)加上2.00%，并修改信贷协议中所载的若干契诺。
(2)2020年3月13日，iHeartCommunications借入了$350.0在ABL融资机制下，其收益作为现金投资在资产负债表上。在截至2020年6月30日的三个月内，iHeartCommunications自愿偿还了$115.0根据ABL贷款提取的本金金额为1.2亿美元。截至2020年6月30日，ABL贷款的借款基数为1美元。289.4百万美元和$235.0百万未偿还借款和$41.2百万未偿还信用证，结果是$13.2数以百万计的可用性。ABL贷款下的可用金额是根据我们的未付应收账款计算的借款基数来计算的。如果我们应收账款的减少导致借款基数减少到低于提取的金额，我们可能需要部分偿还我们的ABL贷款项下的未偿还金额。
(3)其他有担保的附属债务包括在2021年至2045年不同日期到期的融资租赁债务。
(4)2020年7月16日，iHeartCommunications发行了$450.0根据修订第2号增加定期贷款百万元，所得款项净额为$425.8万元，扣除原始发行贴现和债券发行成本后。发行所得款项的一部分用于偿还公司ABL贷款的未偿还余额#美元。235.0百万美元，剩余的美元190.6可用于一般公司用途的收益的100万美元。

继承公司的加权平均利率为5.3%和6.4分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。根据可获得报价的市场价格，该公司债务的总市值约为#美元。5.510亿美元和6.1分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。由于市场对新冠肺炎的反应，本公司公开交易债务的交易额在2020年3月份大幅下降。虽然截至2020年6月30日和本申请之日，交易额有所增加，但价格尚未完全恢复到水平
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合并财务报表附注
(未经审计)
在此之前，新冠肺炎受到了初步的影响。根据ASC820-10-35建立的公允价值等级，继任公司债务的市场价值被归类为1级或2级。
2020年2月3日，iHeartCommunications对其2026年到期的定期贷款安排的信贷协议进行了修订。修正案将利率降至伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加3.00%(从伦敦银行同业拆借利率加上保证金4.00%)，或基本利率(如信贷协议中所定义)加上2.00%(从基本利率加上边际3.00%)，并修改信贷协议中包含的某些契诺。
2020年7月16日，iHeartCommunications进入第2号修正案，发行美元450.02000万增量定期贷款承诺，净收益为#美元425.8万元，扣除原始发行贴现和债券发行成本后。发行所得款项的一部分用于偿还ABL贷款下未偿还的剩余余额#美元。235.02000万美元，剩余的美元190.6可用于一般公司用途的收益的100万美元。根据第2号修正案发放的增量定期贷款的利率为4.00%用于欧洲货币利率贷款和3.00基本利率贷款为%(以伦敦银行同业拆借利率下限为0.75%和基本利率下限为1.75%)。第2号修正案还修改了信贷协议的某些其他条款。
关于2020年2月的定期贷款安排修正案，iHeartCommunications也按面值$预付150.0手头有现金的定期贷款安排项下未偿还借款的百万美元。根据信贷协议的条款，iHeartCommunications每季度支付#美元。5.25在截至2020年3月31日的三个月和截至2020年6月30日的三个月中，每个月都有100万美元。 根据第2号修正案的条款，iHeartCommunications需要每季度支付#美元。6.42亿美元，从2020年第三季度开始。
强制赎回优先股
在生效日期，根据重组计划，iHeart Operations发布60,000其A系列永久优先股的股票，面值$0.001每股(“iHeart Operations优先股”)，初始清算优先股合计为#美元60.0百万美元，现金购买价格为$60.0百万IHeart Operations优先股由第三方投资者购买。截至2020年6月30日，iHeart Operations优先股的清算优先权为$60.0百万如下文进一步描述的那样，iHeart Operations优先股在某个特定日期强制赎回现金，因此在公司资产负债表中被归类为负债。
IHeart运营公司优先股的持有者有权获得iHeart运营公司董事会宣布的每股股票的每日累计股息和季度累计股息。如果宣布分红，将在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付(如果该日期不是营业日，则在下一个工作日支付)。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司确认了2.4百万美元和$4.2与强制赎回优先股股息相关的利息支出百万美元。
除以下规定外，iHeart Operations可能不会在iHeart Operations优先股发行日期三周年之前以其选择权赎回iHeart Operations优先股。在某些股权发行完成后，iHeart运营公司可以根据其选择，赎回全部或部分iHeart运营公司优先股，以获得清算优先权外加整体溢价。在发行日三周年当日或之后的任何时间，iHeart Operations优先股可以根据iHeart Operations的选择权全部或部分赎回，以相当于每股清算优先股的赎回价格兑换现金。
IHeartOperations优先股的股票包括回购权，据此，持有者可以要求iHeartMedia或iHeartCommunications在发行日五周年之后购买iHeartOperations优先股。
在发行日10周年时，iHeart Operations优先股的股票将被强制赎回，赎回金额相当于清算优先股。
担保债券、信用证和保函
截至2020年6月30日，继任公司及其子公司拥有未偿还的担保债券和商业备用信用证美元。19.8百万美元和$41.2分别为百万美元。这些保证保证金和信用证涉及各种经营事项，包括保险、租赁和履约保证金以及其他项目。

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合并财务报表附注
(未经审计)
注7-承诺和或有事项
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要就解决可能发生亏损的该等索赔的可能成本作出估计，而该等金额可予合理估计。(C)本公司及其附属公司涉及于正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要就解决可能出现亏损的该等索赔的可能成本作出估计，而有关金额可合理估计。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来经营结果可能会受到公司假设的变化或与这些诉讼相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
虽然公司在正常业务过程中涉及各种法律程序，但公司的大部分诉讼都是在以下情况下进行的：商业纠纷；诽谤问题；与就业和福利相关的索赔；政府罚款；知识产权索赔；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会申请宣告性裁决
通信法和FCC条例禁止外国实体和个人在控制无线电广播电台许可证持有人的公司中拥有超过25%的直接或间接所有权或投票权，除非FCC发现更大的外国所有权符合公共利益(“外国所有权规则”)。根据重组计划，该公司承诺提交一份宣告性裁决(“PDR”)请愿书，要求FCC允许公司最多100%的投票权和股权由非美国个人和实体拥有，但FCC批准PDR并不是公司出现的条件。“
重组计划中规定的股权分配机制(“股权分配机制”)旨在使本公司能够遵守外资所有权规则和与出现相关的其他FCC所有权限制。股权分配机制规定，与破产法第11章案件相关的每一位公司前债权持有人(“声明持有人”)都有义务提供足够的书面证明，使公司能够确定向该等声明持有人发行普通股是否会导致公司违反外资所有权规则，并限制公司向声明持有人发行普通股，以使公司超过22.5%的外国所有权或投票权总百分比(“22.5%的门槛”)。
在摆脱破产后，本公司发现一群证明在股权分配机制方面没有外资所有权或投票权控制权的声明持有人随后在我们不知情或不受控制的情况下进行了一次单独的合并交易。作为这次合并的结果，这些声明持有人在iHeartMedia中的权益(约占公司已发行和已发行的A类普通股的9%)可以由一家外国母公司的美国子公司投票表决。公司发现并确认后，立即书面通知FCC这一进展。FCC于2019年7月9日回应了公司的通知，表示(1)FCC尚未认定这一发展违反公众利益，(2)FCC认为公司符合FCC的外资所有权报告规则，等待其就公司的PDR做出决定。2019年7月25日，公司提交了PDR。FCC要求公众对PDR发表评论，该评论期间于2020年3月26日结束。FCC随后将PDR提交给Team Telecom-一个分析国家安全、执法和公共安全问题请求的跨部门联邦政府组织。2020年6月29日，Team Telecom表示同意FCC授予PDR。但公司无法预测FCC是否会发布授予PDR的裁决，任何这样的裁决将允许我们拥有多少外国股权和投票权，或者需要多长时间才能获得这样的裁决。
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(未经审计)
注8-所得税
所得税优惠(费用)
公司在截至2020年6月30日的三个月和六个月内持续经营的所得税收益(费用)分别为2019年5月2日至2019年6月30日(继任)、2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)，包括以下组成部分：
(单位：千)继任公司前身公司
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，
202020192019
当期税收优惠(费用)$(1,731) $(2,947) $6,950  
递延税金优惠(费用)45,473  (13,056) (107,239) 
所得税优惠(费用)$43,742  $(16,003) $(100,289) 

(单位：千)继任公司前身公司
截至2020年6月30日的6个月2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
202020192019
当期税收优惠(费用)$(3,436) $(2,947) $76,744  
递延税金优惠(费用)197,689  (13,056) (115,839) 
所得税优惠(费用)$194,253  $(16,003) $(39,095) 

截至2020年6月30日的三个月和六个月，继任公司持续经营的有效税率为18.1%和9.3%。截至2020年6月30日止六个月的实际税率主要受附注1所述的不可抵扣商誉减值费用的影响。递延税项优惠主要包括$125.5与本期间记录的FCC许可证减损费用有关的100万美元。
继承公司2019年5月2日至2019年6月30日期间的有效税率为29.2%. 前身公司2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期间持续经营的有效税率为1.1%和0.4%。2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期间的所得税支出主要包括重组和重新开始调整(包括调整我们的估值免税额)对所得税的影响。该公司记录的所得税优惠为#美元。102.9前一期间用于重组调整的税费为150万美元，主要包括：(1)减少联邦和州营业净亏损(“NOL”)的税费，从出现时实现的债务收入(“CODI”)注销结转；(2)减少主要归因于出现时解除的长期债务的递延税收负债的税收优惠；(3)有效清偿出现时解除的未确认税收优惠的负债的税收优惠；以及(4)上述调整导致的估值免税额减少的税收优惠。 公司记录的所得税费用为#美元。185.42000万美元，用于上一期间的新的开始调整，包括#美元529.1因重新开始会计调整而增加的递延税项负债的税费为100万美元，由#美元部分抵消343.7我们递延税项资产估值免税额的减少带来了100万的税收优惠。

2020年3月27日，CARE法案签署成为法律，其中包括许多税收条款。“虽然公司正在继续评估制定的税收条款的影响，因为提供了额外的指导，但根据公司的初步审查，对公司所得税影响最大的条款是增加了第163(J)条利息扣除限额，并有能力选择使用本公司2019年调整后的应税收入(根据第163(J)条的定义)来计算2020第163(J)条限额。CARE法案中还包括其他几项税收条款，允许公司更灵活地结转2018、2019年或2020年产生的净营业亏损，
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合并财务报表附注
(未经审计)
暂时取消将净营业亏损使用率限制在应税收入的80%以内的条款，以及加快从替代最低税收抵免中获得退款的规定。公司预计不会从这些条款中受益。除了上述所得税条款外，CARE法案还包括影响就业税的条款，允许公司推迟支付从颁布日期到2021年1月1日应缴纳的某些就业税的员工部分。推迟的金额将在2021年12月31日之前支付50%，在2022年12月31日之前支付50%。11.3截至2020年6月30日，就业税为1.8亿美元。此外，CARE法案包括一项条款，为符合条件的公司和工资提供员工留任税收抵免，这将抵消就业税。0.7在截至2020年6月30日的期间内获得3.8亿个信用额度。

注9-股东权益
根据公司2019年股权激励计划，公司已向若干关键个人授予购买公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。
基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬费用记录在公司费用中，为#美元。4.2百万，$3.0百万美元和$8.8截至2020年6月30日的三个月，2019年5月2日至2019年6月30日期间，以及截至2020年6月30日的六个月，继任公司的费用分别为600万美元。前身公司的股票薪酬费用为#美元。0.1百万美元和$0.52019年4月1日至2019年5月1日期间和2019年1月1日至2019年5月1日期间分别为100万美元。
截至2020年6月30日，有美元48.1与基于服务条件的归属的未归属股份补偿安排相关的未确认补偿成本(百万美元)。这一成本预计将在加权平均期间确认，加权平均期间约为3好多年了。
继任者普通股和特别认股权证
本公司获授权发行2,100,000,000股份，包括(A)1,000,000,000A类普通股，面值$0.001每股(“A类普通股”)，(B)1,000,000,000B类普通股，面值$0.001每股(“B类普通股”)，及(C)100,000,000优先股，面值$0.001每股(“优先股”)。
下表列出了继任公司截至2020年6月30日发行和发行的A类普通股、B类普通股和特别认股权证：
六月三十日，
2020
(未经审计)
后续A类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
61,432,341  
后续B类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
6,900,195  
继任特别认股权证78,038,412  
*总继任者A类普通股、B类普通股和已发行的特别权证146,370,948  
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，股东转换145和6,060将B类普通股分别转换为A类普通股。
特别认股权证
根据与重组有关而订立的特别认股权证协议发行的每份特别认股权证，可由其持有人行使，购买一股继任者A类普通股或继任者B类普通股，行使价为1美元。0.001除某些例外情况外，除非本公司全权酌情认为该项行使会单独或与任何其他现有或拟拥有的普通股所有权相结合，导致(A)该行使持有人拥有多于4.99继承人公司已发行的A类普通股的百分比，(B)超过22.5外国个人或实体直接或间接拥有继任者公司股本或表决权权益的百分比，(C)公司超过FCC根据宣告性裁决或具体批准要求设定的任何外国所有权门槛，或(D)公司违反“通信法”的任何规定或限制
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合并财务报表附注
(未经审计)
根据公司的公司注册证书或FCC的决定、规则和政策规定的所有权或转让。任何行使特别权证的持有人必须填写并及时向权证代理提交特别权证协议所需的行使表格和证明。“通信法”和FCC法规禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票超过25%的被许可人股权，除非FCC确定更多的间接外国所有权符合公众利益。*如上文附注7中进一步描述的，2019年7月25日，本公司提交了一份PDR，请求FCC同意超过目前适用于我们的25%的外资持股和投票基准，FCC已就此征求公众意见。公众评议期于2020年3月26日结束。FCC将我们的PDR提交给Team Telecom-一个分析国家安全、执法和公共安全问题请求的跨部门联邦政府组织。在2020年6月29日，Team Telecom表示同意FCC授予Team Telecom我们无法预测FCC是否会发布一项裁决，授予PDR，任何这样的裁决将允许我们拥有多少外国股权和投票权，或者需要多长时间才能获得这样的裁决。

在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，股东行使了877,263和3,003,854分别购买等值数量的A类普通股的特别认股权证。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，股东行使了729和1,345分别购买等值数量的B类普通股的特别认股权证。
股东权益计划
2020年5月5日，公司董事会(“董事会”)批准通过一项短期股东权利计划(“股东权利计划”)，以在当前股票市场高度波动和价格混乱的时期保护所有公司股东的最佳利益。

根据股东权利计划，董事会已宣布股息分配为一公司A类普通股、B类普通股以及与重组计划相关发行的特别认股权证的每股流通股的权利。这种股息分配的创纪录日期是2020年5月18日。

根据股东权利计划，除某些例外情况外，通常只有在未经董事会批准的交易中，个人或团体获得以下各项的实益所有权时，才可行使这些权利10%或以上的公司A类普通股(或20在某些被动投资者的情况下)，包括通过该人对可转换B类普通股和/或特别认股权证的所有权，如股东权利计划中进一步详细说明的那样。在这种情况下，每一权利持有人(收购个人或集团除外)将有权在行使价支付后购买若干市值为该价格两倍的公司A类普通股、B类普通股或特别认股权证(视情况而定)。此外，如果公司在收购人获得实益所有权后以合并或其他业务合并的方式被收购，则股权计划也包含类似的条款10%或以上的公司A类普通股(或20在某些被动投资者的情况下为%)。

股权计划的期限不到一年，将于2021年5月5日到期。在某些情况下，本公司亦可在预定到期日之前采取行动终止股东权利计划，或赎回权利，包括董事会决定董事会拟监察的市场及其他条件所需的情况下。股东权利计划的采纳将不会是应税事件，也不会对公司的财务报告产生任何影响。
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合并财务报表附注
(未经审计)
每股收益(亏损)的计算
(单位为千，每股数据除外)继任公司前身公司
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，
 202020192019
分子：  
公司应占净收益(亏损)-普通股$(197,317) $38,793  $11,298,524  
不包括：
*非持续运营的净收入，扣除
税费		$—  $—  $1,854,677  
*非持续经营的非控股权益，扣除税后普通股
—  —  (2,190) 
非持续经营的总收入，扣除税金-普通股
$—  $—  $1,852,487  
持续经营的收入(亏损)$(197,317) $38,793  $9,446,037  
分母(1):
 
加权平均已发行普通股-基本145,963  145,275  85,652  
*股票期权和限制性股票(2):
—  23  —  
加权平均已发行普通股-稀释145,963  145,298  85,652  
公司每股普通股应占净收益(亏损)： 
来自持续运营-基本$(1.35) $0.27  $110.28  
来自停产的运营-基本$—  $—  $21.63  
来自持续运营-稀释$(1.35) $0.27  $110.28  
从停产业务中脱颖而出-稀释$—  $—  $21.63  

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合并财务报表附注
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
202020192019
分子：
公司应占净收益(亏损)-普通股$(1,886,053) $38,793  $11,184,141  
不包括：
非持续经营所得的税后净额$—  $—  $1,685,123  
*非持续经营的非控股权益，扣除税后普通股
—  —  19,028  
非持续经营的总收入，扣除税金-普通股$—  $—  $1,704,151  
持续经营的收入(亏损)$(1,886,053) $38,793  $9,479,990  
分母(1):
加权平均已发行普通股-基本145,788  145,275  86,241  
股票期权和限制性股票(2):
—  23  —  
加权平均已发行普通股-稀释145,788  145,298  86,241  
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
来自持续运营-基本$(12.94) $0.27  $109.92  
来自停产的运营-基本$—  $—  $19.76  
来自持续运营-稀释$(12.94) $0.27  $109.92  
从停产业务中脱颖而出-稀释$—  $—  $19.76  
(1)所有已发行的特别认股权证均包括在继任公司截至2020年6月30日的三个月、2019年5月2日至2019年6月30日期间以及截至2020年6月30日的六个月的基本和稀释加权平均已发行普通股中。
(2)悬而未决的股权奖励代表7.7百万，1.3百万和7.9在截至2020年6月30日的三个月、2019年5月2日至2019年6月30日期间以及截至2020年6月30日的六个月期间，继任公司的A类普通股100万股不包括在稀释每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释作用。悬而未决的股权奖励代表5.9前身公司2019年4月1日至2019年5月1日期间以及2019年1月1日至2019年5月1日期间的100万股A类普通股不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这样做会产生反稀释作用。

注10-分段数据
该公司的主要业务包括在其音频部门。音频、公司和公司的音频和媒体服务业务之间赚取和收取的收入和费用在合并中被剔除。*音频部门通过广播和数字交付提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和全国性辛迪加业务。*音频和媒体服务业务提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代表业务(Katz Media)及其日程安排和广播软件(RCS)提供商。公司包括基础设施和支持，包括公司的高管、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能以股份为基础的付款记录在公司费用中。
关于公司在分拆和脱离破产法第11章案件后的管理结构重组，本公司修订了其分部报告，如附注1所述，所有以前的期间都已重述，以符合本陈述。
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合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了该公司在所述时期内继任公司的部门业绩：
继任公司
(单位：千)声频音频和媒体服务公司和其他对帐项目淘汰固形
截至2020年6月30日的三个月
营业收入$450,344  $39,251  $—  $(1,947) $487,648  
直接运营费用243,976  7,304  —  (1,414) 249,866  
销售、一般和行政费用
229,245  32,510  —  (536) 261,219  
公司费用—  —  26,416  3  26,419  
折旧摊销
94,898  5,838  2,611  —  103,347  
减损费用—  —  5,378  —  5,378  
其他营业费用(净额)
—  —  (506) —  (506) 
营业亏损$(117,775) $(6,401) $(34,911) $—  $(159,087) 
部门间收入$168  $1,779  $—  $—  $1,947  
资本支出$14,198  $961  $2,723  $—  $17,882  
基于股份的薪酬费用
$—  $—  $4,218  $—  $4,218  
2019年5月2日至2019年6月30日
营业收入596,230  40,537  —  (1,121) 635,646  
直接运营费用193,952  4,872  —  (52) 198,772  
销售、一般和行政费用
196,834  24,458  —  (1,061) 220,231  
公司费用—  —  26,826  (8) 26,818  
折旧摊销
54,692  3,619  1,072  —  59,383  
其他营业收入，净额
—  —  3,246  —  3,246  
营业收入(亏损)$150,752  $7,588  $(24,652) $—  $133,688  
部门间收入$112  $1,009  $—  $—  $1,121  
资本支出$13,554  $830  $3,051  $—  $17,435  
基于股份的薪酬费用
$—  $—  $3,039  $—  $3,039  
截至2020年6月30日的6个月
营业收入$1,172,729  $99,478  $—  $(3,925) $1,268,282  
直接运营费用538,763  15,507  —  (2,772) 551,498  
销售、一般和行政费用
539,301  67,184  —  (1,125) 605,360  
公司费用—  —  66,396  (28) 66,368  
折旧摊销
183,699  11,534  4,882  —  200,115  
减损费用—  —  1,733,235  —  1,733,235  
其他营业费用(净额)
—  —  (1,572) —  (1,572) 
营业收入(亏损)$(89,034) $5,253  $(1,806,085) $—  $(1,889,866) 
部门间收入$335  $3,590  $—  $—  $3,925  
资本支出$32,800  $1,623  $5,123  $—  $39,546  
基于股份的薪酬费用
$—  $—  $8,843  $—  $8,843  

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合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了前身公司在所述期间的分部结果。上期金额的列报已重新列报，以符合后续期间的列报。
前身公司
(单位：千)声频音频和媒体服务公司和其他对帐项目淘汰固形
2019年4月1日至2019年5月1日
营业收入$260,461  $17,970  $—  $(757) $277,674  
直接运营费用95,983  2,549  —  (222) 98,310  
销售、一般和行政费用
91,551  11,276  —  (531) 102,296  
公司费用—  —  14,510  (4) 14,506  
折旧摊销
11,749  1,204  1,591  —  14,544  
其他营业费用(净额)
—  —  (127) —  (127) 
营业收入(亏损)
$61,178  $2,941  $(16,228) $—  $47,891  
部门间收入$56  $701  $—  $—  $757  
资本支出$11,137  $576  $1,531  $—  $13,244  
基于股份的薪酬费用
$—  $—  $105  $—  $105  
2019年1月1日至2019年5月1日
营业收入$1,006,677  $69,362  $—  $(2,568) $1,073,471  
直接运营费用371,989  9,559  —  (364) 381,184  
销售、一般和行政费用
383,342  46,072  —  (2,184) 427,230  
公司费用53,667  (20) 53,647  
折旧摊销
41,233  5,266  6,335  —  52,834  
减损费用—  —  91,382  —  91,382  
其他营业费用(净额)
—  —  (154) —  (154) 
营业收入(亏损)
$210,113  $8,465  $(151,538) $—  $67,040  
部门间收入$243  $2,325  $—  $—  $2,568  
资本支出$31,177  $1,263  $3,757  $—  $36,197  
基于股份的薪酬费用
$—  $—  $498  $—  $498  

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IHeartMedia，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注11 – 重组项目，净额
因破产法第11章案件而产生的重组项目在所列期间的随附运营报表中单独列示，如下所示：
(单位：千)继任公司前身公司
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，
202020192019
专业费用及其他与破产有关的费用$—  $—  $(121,374) 
清偿受折衷影响的负债的净收益—  —  7,192,379  
重新开始调整的影响—  —  2,430,944  
其他项目，净值—  —  (4,005) 
重组项目，净额$—  $—  $9,497,944  
重组项目现金支付净额$26  $13,049  $149,346  

(单位：千)继任公司前身公司
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，
202020192019
专业费用及其他与破产有关的费用$—  $—  $(157,487) 
清偿受折衷影响的负债的净收益—  —  7,192,374  
重新开始调整的影响—  —  2,430,944  
其他项目，净值—  —  (4,005) 
重组项目，净额$—  $—  $9,461,826  
重组项目现金支付净额$443  $13,049  $183,291  
专业费用计入重整项目，净额为与破产法第11章案件相关的请愿后费用。
公司在破产后产生了额外的专业费用，金额为#美元。1.9百万，$9.1百万美元和$4.5截至2020年6月30日的三个月、2019年5月2日至2019年6月30日期间和截至2020年6月30日的六个月的净额分别计入其他收入(费用)，净额计入本公司的综合全面收益(亏损)报表。

32

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
演示文稿的格式
管理层对我们的财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与本季度报告10-Q表第1项中包含的综合财务报表和相关脚注一起阅读。
我们的主要业务通过广播和数字传输提供媒体和娱乐服务，包括我们的网络业务，通过我们的音频部门。我们还通过我们的音频和媒体服务部门经营提供音频和媒体服务的业务，包括我们的全面服务媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和我们的日程安排和广播软件和服务提供商无线电计算服务(RCS)。
在过去的十年里，我们的音频业务已经从一家单一平台的无线电广播运营商转变为一家拥有包括播客、网络和现场活动在内的多平台的公司。我们还投资了许多技术和业务，以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力和我们目前手头的现金将为我们的业务提供足够的资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付至少未来12个月的利息。
我们的业务说明
我们的音频战略以提供娱乐性和信息性内容为中心，我们的听众希望在多个平台上找到我们，包括广播、数字和现场移动以及活动。我们的主要收入来源是在我们的广播电台销售当地和国家广告时间，合同期限通常不到一年。我们电台的节目格式是为有针对性的人口统计特征的受众而设计的。我们与我们的广告和营销合作伙伴密切合作，开发工具并利用数据，使广告商能够有效地接触到他们想要的受众。我们继续扩大听众的选择，我们通过多种分销渠道提供我们的内容和销售广告，包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序和其他数字平台提供内容和销售广告，这些数字平台可以接触到全国、地区和当地的观众。我们还从网络辛迪加、我们的国家认可的现场活动、我们的电视台网站和其他杂项交易中获得收入。
我们的广告收入与国内生产总值(GDP)的变化高度相关，因为广告支出在历史上一直与GDP保持一致的趋势。“美国经济的衰退或低迷可能会对公司的创收能力产生重大影响。鉴于新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)及其导致的经济衰退对美国经济的影响，我们截至2019年6月30日止六个月的收入较2019年同期大幅下降，我们预计2020年全年收入将较2019年下降，这主要是由于消费者和企业支出下降，以及对可用广告收入的竞争加剧对广告需求和定价压力的相关影响。从2020年3月开始，持续到2020年6月30日止的三个月，我们看到我们的广播电台、网络和赞助收入流都大幅下降。我们还看到，由于广告支出减少，我们的音频和媒体服务收入大幅下降，特别是在Katz Media。政治收入增加了170万美元，部分抵消了这一减少。
当商业环境恢复时，我们预计传统的无线电推广使用将对我们有很大的好处。随着企业在全国和当地重新开业，我们相信我们的优势在于我们无与伦比的覆盖范围以及广告商迅速传播其信息所需的现场直播和当地值得信赖的声音。
在2020年第一季度，我们宣布了我们的现代化计划，这将利用我们在新技术方面的重大投资，建设一个运营基础设施，提供更好的质量和更新的产品，并提供新的成本效益。我们预计在2020年与实现成本节约相关的重组成本约为5000万美元。到2021年年中，我们在现代化方面的投资预计将带来约1亿美元的年化运行率成本节约，我们预计到2020年将实现约50%的预期运行率节约。此外，为了应对新冠肺炎疫情，我们已经采取了重大措施，大幅削减了2020年剩余时间的资本和运营支出。这些计划预计将在2020年节省约2亿美元的运营成本。有关更多信息，请参阅下面的流动性和资本资源-预期现金要求部分。
2020年3月26日，由于与新冠肺炎相关的不确定性加剧，我们宣布撤回之前发布的截至2020年12月31日的财年财务指导。作为一项预防措施，以保持财政灵活性，鉴于这种不确定性，我们在优先担保资产项下借入了3.5亿美元本金-
33

基于循环信贷安排(“ABL安排”)。在截至2020年6月30日的三个月内，我们偿还了根据我们的ABL贷款提取的本金1.15亿美元，导致截至2020年6月30日的未偿还余额为2.35亿美元。
于二零二零年七月，iHeartCommunications根据信贷协议(经修订后的“信贷协议”)之修订(“修订2号”)发行4.5亿美元增量定期贷款，其中Capital I为担保人，iHeartCommunications之若干附属公司为担保人，美国银行为行政代理，管理本公司25亿美元之高级担保定期贷款(“定期贷款安排”)本金总额(“定期贷款安排”)，在原发行贴现及发债后所得款项净额为4.258亿美元。部分收益用于偿还我们的资产负债表贷款的未偿还余额235.0美元，其余1.906亿美元的收益可用于一般企业用途。有关更多信息，请参阅“流动性与资本资源本MD&A中的“节”。

减损费用
由于与新冠肺炎相关的不确定性及其对我们的业务以及我们的债务和股权的公开交易价值的负面影响，我们被要求于2020年3月31日对我们的长期资产、无形资产和无限期无形资产进行中期减值测试。中期减值测试导致我们的联邦通信委员会(“FCC”)执照在截至2020年3月31日的三个月中产生了5.027亿美元的非现金减值和12亿美元的非现金减值费用，以减少商誉。
根据管理层对未来现金流的预测以及对我们债务和股权证券的市值、影响我们加权平均资本成本(WACC)的市场利率和其他经济因素的评估，截至2020年6月30日，我们的无形资产和无限期无形资产不需要额外的中期减值测试。有关更多信息，请参见注释5，财产、厂房和设备、无形资产和商誉有关减值费用的进一步说明，请参阅本季度报告中表格10-Q第1项中的合并财务报表。
虽然我们相信我们已经做出了合理的估计，并利用合理的假设来计算我们的长期资产、无限期FCC牌照和报告单位的公允价值，但由于新冠肺炎疫情造成的经济下滑幅度以及复苏时间的不确定性，这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。如果我们的实际结果与我们的估计不一致，我们可能会面临未来的减值损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。
从破产中走出来
2018年3月14日，iHeartMedia，Inc.(“公司”，“iHeartMedia”，“我们”或“我们”)，iHeartCommunications，Inc.IHeartCommunications(“iHeartCommunications”)及本公司若干直接及间接国内附属公司(统称“债务人”)根据美国破产法(下称“破产法”)第11章向休斯敦分部得克萨斯州南区美国破产法院(下称“破产法院”)提出自愿要求救济的请愿书(下称“破产法第11章个案”)。2018年4月28日，债务人夫妇向破产法院提交了重组计划和相关披露声明(经修订的是《披露声明》)，随后通过提交第二、第三、第四和第五份重组修订计划和披露声明的修订版本进行了修订。2019年1月22日，iHeartMedia，Inc.修改后的第五修正案联合破产法第11章重组计划。及其债务人关联公司(经进一步修改，新的“重组计划”)得到了破产法院的确认。
2019年5月1日(第二个“生效日期”)，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.通过(A)一系列交易(“分立”)从破产法第11章脱颖而出。(“CCOH”)，其母公司Clear Channel Holdings，Inc.(A)本公司及其附属公司(“CCH”)及其附属公司(与CCOH及CCH合称为“户外集团”)与本公司及其附属公司(下称“iHeart集团”)分离，不再由其控制；及(B)进行一系列交易(“重组”)，使iHeartCommunications的债务从约160亿美元减至约58亿美元，并在与破产法第11章案件相关的债权持有人(“声明持有人”)之间达成全球妥协和和解。妥协和解决方案除其他外，涉及(I)通过以下方式重组iHeartCommunications的债务：(A)用4.5亿美元的ABL贷款取代其原来的“债务人占有”信贷安排，以及(B)根据某些条款持有人的债权，向他们发放本金总额约35亿美元的定期贷款安排，(B)根据某些条款持有人的债权，向他们发放本金总额约35亿美元的定期贷款安排，约14.5亿美元本金总额为2027年到期的8.375%新优先债券(下称“高级无担保票据”)和约8亿美元本金总额为2026年到期的新6.375%优先担保票据(“6.375%优先担保票据”)；(Ii)公司向持股人发行新的A类普通股、新的B类普通股和特别认股权证，以购买新的A类普通股和B类普通股(“特别认股权证”)，但须受联邦政府规定的所有权限制所限。(Ii)公司发行新的A类普通股、新的B类普通股和特别认股权证，以购买2027年到期的新的A类普通股和B类普通股(“特别认股权证”)，但须受联邦政府的所有权限制(Iii)解决某些公司间交易的结算, 及(Iv)出售本公司全资附属公司iHeart Operations，Inc.的优先股(以下简称“iHeart Operations优先股”)。(“爱心手术”)与分居有关。
34

根据重组计划，本公司现有股权于生效日全部注销。
自生效日期起，本公司采用重新开始会计，这导致了新的会计基础，本公司成为一个新的财务报告实体。由于应用重新开始会计和实施重组计划的效果，2019年5月1日以后的合并财务报表与该日或之前的合并财务报表不具有可比性。
综合结果
我们在2019年4月1日至2019年5月1日和2019年1月1日至2019年5月1日期间的财务业绩称为“前身”期间的财务业绩。我们2019年5月2日至2019年6月30日期间的财务业绩、截至2020年6月30日的三个月以及截至2020年6月30日的六个月的财务业绩被称为“继任期”的财务业绩。我们在这些时期的合并财务报表中报告的经营结果是根据公认会计准则编制的。尽管GAAP要求我们分别报告2019年4月1日至2019年5月1日、2019年1月1日至2019年5月1日以及2019年5月2日至2019年6月30日期间的业绩，但管理层通过合并适用的前身和后继期的结果来查看公司截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营业绩，因为这种陈述与我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的业绩进行了最有意义的比较。

本公司无法将2019年5月2日至2019年6月30日期间的经营业绩与其合并财务报表中报告的任何当前期间进行充分的基准比较，而不将其与2019年4月1日至2019年5月1日期间以及2019年1月1日至2019年5月1日期间相结合，并不认为单独审查这段时期的业绩将有助于确定公司整体经营业绩的趋势或得出有关公司整体经营业绩的结论。管理层认为，后续时期的收入、营业收入和调整后的EBITDA等关键业绩指标与上一时期相结合，提供了与其他时期更有意义的比较，有助于识别当前的业务趋势。因此，除了根据GAAP在我们的合并财务报表中报告我们的运营结果外，下面的表格和讨论还提供了截至2019年6月30日的三个月和六个月的合并结果。

截至2019年6月30日的三个月的合并结果，我们在此称为“截至2019年6月30日的三个月”的结果，代表前一期间(2019年4月1日至2019年5月1日)和后续期(2019年5月2日至2019年6月30日)报告的金额之和。 截至2019年6月30日的6个月的合并结果，我们在此称为“截至2019年6月30日的6个月”的结果，是2019年1月1日至2019年5月1日的前期所报告的金额和2019年5月2日至2019年6月30日的后继期报告的金额之和。这些合并结果不被认为是根据GAAP编制的，也没有按照适用的规定作为形式结果编制。合并后的经营结果并不反映我们在没有破产的情况下所取得的实际结果，也可能不能代表未来的结果。

执行摘要
随着2020年的开始，我们在1月和2月看到了收入流的强劲增长，特别是来自数字和政治广告的增长。然而，虽然数字和政治收入持续增长，但新冠肺炎疫情导致的经济低迷从2020年3月开始持续到2020年第二季度，对我们的其他收入来源产生了重大的负面影响，包括广播电台，这是我们最大的收入来源。广告支出的大幅下降以及某些帐篷杆活动的推迟或取消，导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入与截至2019年6月30日的三个月和六个月相比整体下降。经济衰退的程度和复苏的时间，以及未来对我们运营的影响，都受到重大不确定性的影响。为了进一步增强公司的财务灵活性，有效地应对新冠肺炎疫情，我们采取了削减成本和节约现金的措施。有关这些操作的其他信息，请参阅流动性与资本资源--预期现金需求下面一节。
本季度影响我们业务的主要发展汇总如下：
•新冠肺炎疫情的影响严重影响了所有收入来源的收入，数字和政治收入除外，这两个收入在本季度都有所增长。
•截至2020年6月30日的季度收入为4.876亿美元，与2019年同期的9.133亿美元相比，下降了46.6%。
•营业亏损1.591亿美元，低于去年同期1.816亿美元的营业收入。
•净亏损1.973亿美元，比去年同期的净收益113.395亿美元有所下降。
•调整后的EBITDA(1)2930万美元，低于去年同期的2.629亿美元。
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•持续运营提供的运营活动提供的现金流为1140万美元，而2019年同期用于运营活动的现金流为6100万美元。
•自由现金流(2)(用于)持续运营的(650万美元)低于2019年同期的(9160万美元)。
•偿还了我们ABL贷款下提取的本金1.15亿美元，导致截至2020年6月30日的未偿还余额为2.35亿美元。
•2020年7月16日，我们发放了4.5亿美元的增量定期贷款承诺，扣除原始发行贴现和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还美国银行贷款机制下235.0美元的未偿还余额，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。


下表汇总了我们在所述时期的运营历史结果：
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，截至6月30日的三个月，%
2020201920192019变化
营业收入$487,648  $635,646  $277,674  $913,320  (46.6)%
营业收入(亏损)$(159,087) $133,688  $47,891  $181,579  NM
净收益(损失)$(197,317) $38,793  $11,300,714  $11,339,507  NM
由持续经营活动提供(用于)持续经营的现金$11,369  $83,201  $(144,171) $(60,970) NM
调整后的EBITDA(1)
$(29,283) $194,753  $68,097  $262,850  NM
来自(用于)持续经营的自由现金流(2)
$(6,513) $65,766  $(157,415) $(91,649) NM
(1) 有关调整后EBITDA的定义以及与GAAP最接近的可比性指标营业收入(亏损)和净收入(亏损)的对账，请参阅本MD&A中的“营业收入与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”。
(2) 关于持续经营的自由现金流和持续经营的经营活动提供的现金的对账(GAAP最接近的衡量标准)的定义，请参阅本MD&A中的“持续经营的经营活动提供的现金与持续经营的自由现金流的对账”。


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运营结果
下表列出了我们在所述时期的历史运营结果的比较：
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，截至6月30日的三个月，
2020201920192019
营业收入$487,648  $635,646  $277,674  $913,320  
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
249,866  198,772  98,310  297,082  
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)
261,219  220,231  102,296  322,527  
公司费用(不包括折旧和摊销)
26,419  26,818  14,506  41,324  
折旧摊销103,347  59,383  14,544  73,927  
减损费用5,378  —  —  —  
其他营业收入(费用)，净额(506) 3,246  (127) 3,119  
营业收入(亏损)(159,087) 133,688  47,891  181,579  
利息支出(收入)，净额81,963  69,711  (400) 69,311  
投资收益，净额1,280  —  —  —  
非合并关联公司亏损中的权益(31) (24) (59) (83) 
其他收入(费用)，净额(1,258) (9,157) 150  (9,007) 
重组项目，净额—  —  9,497,944  9,497,944  
所得税前持续经营所得(亏损)(241,059) 54,796  9,546,326  9,601,122  
所得税优惠(费用)43,742  (16,003) (100,289) (116,292) 
持续经营的收入(亏损)(197,317) 38,793  9,446,037  9,484,830  
非持续经营所得的税后净额—  —  1,854,677  1,854,677  
净收益(损失)(197,317) 38,793  11,300,714  11,339,507  
可归因于非控股权益的较少金额
—  —  2,190  2,190  
公司应占净收益(亏损)
$(197,317) $38,793  $11,298,524  $11,337,317  


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(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，截至6月30日的六个月，
2020201920192019
营业收入$1,268,282  $635,646  $1,073,471  $1,709,117  
业务费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
551,498  198,772  381,184  579,956  
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)
605,360  220,231  427,230  647,461  
公司费用(不包括折旧和摊销)
66,368  26,818  53,647  80,465  
折旧摊销200,115  59,383  52,834  112,217  
减损费用1,733,235  —  91,382  91,382  
其他营业收入(费用)，净额(1,572) 3,246  (154) 3,092  
营业收入(亏损)(1,889,866) 133,688  67,040  200,728  
利息支出(收入)，净额172,052  69,711  (499) 69,212  
投资损失净额(8,675) —  (10,237) (10,237) 
非合并关联公司亏损中的权益(595) (24) (66) (90) 
其他收入(费用)，净额(9,118) (9,157) 23  (9,134) 
重组项目，净额—  —  9,461,826  9,461,826  
所得税前持续经营所得(亏损)(2,080,306) 54,796  9,519,085  9,573,881  
所得税优惠(费用)194,253  (16,003) (39,095) (55,098) 
持续经营的收入(亏损)(1,886,053) 38,793  9,479,990  9,518,783  
非持续经营所得的税后净额—  —  1,685,123  1,685,123  
净收益(损失)(1,886,053) 38,793  11,165,113  11,203,906  
可归因于非控股权益的较少金额
—  —  (19,028) (19,028) 
公司应占净收益(亏损)
$(1,886,053) $38,793  $11,184,141  $11,222,934  

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下表列出了我们在所示期间的收入流比较：
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，截至6月30日的三个月，%
2020201920192019变化
广播电台$244,035  $390,540  $170,632  $561,172  (56.5)%
数位93,227  64,238  26,840  91,078  2.4 %
网络96,330  105,426  50,889  156,315  (38.4)%
赞助及活动14,809  31,790  10,617  42,407  (65.1)%
音频和媒体服务39,251  40,537  17,970  58,507  (32.9)%
其他1,943  4,236  1,483  5,719  (66.0)%
淘汰(1,947) (1,121) (757) (1,878) 
**总收入，总计
$487,648  $635,646  $277,674  $913,320  (46.6)%


(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，截至6月30日的六个月，%
2020201920192019变化
广播电台$705,695  $390,540  $657,864  $1,048,404  (32.7)%
数位186,003  64,238  102,789  167,027  11.4 %
网络230,907  105,426  189,088  294,514  (21.6)%
赞助及活动44,157  31,790  50,330  82,120  (46.2)%
音频和媒体服务99,478  40,537  69,362  109,899  (9.5)%
其他5,967  4,236  6,606  10,842  (45.0)%
淘汰(3,925) (1,121) (2,568) (3,689) 
**总收入，总计
$1,268,282  $635,646  $1,073,471  $1,709,117  (25.8)%

截至2020年6月30日的三个月的综合业绩与截至2019年6月30日的三个月的综合业绩相比，以及截至2020年6月30日的六个月的综合业绩与截至2019年6月30日的六个月的综合业绩的对比如下：

营业收入
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月收入减少了4.257亿美元。收入下降主要是由于新冠肺炎的影响，该病于2020年3月初开始展开为一场全球大流行，由于非必要业务和避难所订单的关闭，导致经济大幅下滑。这一影响持续到2020年第二季度，导致收入大幅下降，主要是由于广播电台广告支出减少，影响了我们的大部分收入来源。广播收入减少了3.171亿美元，这是由于当地节目收入减少了1.887亿美元，国家节目收入减少了1.037亿美元。我们网络业务的收入，包括Premiere和总流量和天气，也受到了经济低迷的影响，导致收入减少了6000万美元。来自赞助和活动的收入减少了2,760万美元，主要是由于为应对新冠肺炎疫情而推迟或取消了活动。在播客持续增长的推动下，数字收入增加了210万美元。音频和媒体服务收入减少1,930万美元，主要是由于新冠肺炎对广告支出的影响。由于2020年是总统选举年，政治收入增加了170万美元，部分抵消了这一减少。
39


与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月收入减少了4.408亿美元。收入下降主要是由于新冠肺炎的影响，该病于2020年3月初开始展开为一场全球大流行，由于非必要业务和避难所订单的关闭，导致经济大幅下滑。在1月和2月收入强劲增长之后，3月份收入大幅下降，并持续到2020年第二季度，导致收入大幅下降，影响了我们的大部分收入来源，这主要是由于广播电台广告支出减少所致。广播收入减少了3.427亿美元，这是由于当地节目收入减少了2.147亿美元，国家节目收入减少了1.219亿美元。由于2020年是总统大选年，广播收入的减少被政治收入增加了1550万美元所抵消。我们网络业务的收入，包括Premiere和总流量和天气，也受到了经济低迷的影响，导致收入减少了6360万美元。赞助和活动的收入减少了3,800万美元，主要是由于为应对新冠肺炎疫情而推迟或取消了活动。在播客持续增长的推动下，数字收入增加了1900万美元。音频和媒体服务收入减少1,040万美元，主要是由于新冠肺炎对广告支出的影响。这一减少被政治收入增加了890万美元所抵消。

直接运营费用
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月直接运营费用减少了4720万美元。直接运营费用的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致员工补偿费用减少所致。此外，由于在此期间确认的收入减少，包括音乐授权和表演版税在内的可变运营费用也有所减少。由于为应对新冠肺炎大流行而推迟或取消活动，与活动有关的可变费用也减少了。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月中，直接运营费用减少了2850万美元。直接运营费用的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致员工补偿费用减少所致。此外，由于在此期间确认的收入减少，包括音乐授权和表演版税在内的可变运营费用也有所减少。由于为应对新冠肺炎大流行而推迟或取消活动，与活动有关的可变费用也减少了。直接运营费用的减少被遣散费和与我们的现代化计划相关的其他成本(主要发生在1月和2月)以及由于播客和数字订阅收入增加而增加的内容成本所部分抵消。

销售、一般和行政(“SG&A”)费用
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月中，SG&A费用减少了6130万美元。SG&A费用的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致的员工薪酬费用下降，以及受收入下降影响的销售佣金减少所致。贸易和易货贸易费用也有所下降，主要是由于当地贸易费用下降，这与贸易收入下降一致。SG&A费用的减少被较高的坏账费用部分抵消。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月中，SG&A费用减少了4210万美元。SG&A费用的减少主要是由于为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措导致的员工薪酬费用下降，以及受收入下降影响的销售佣金减少所致。贸易和易货贸易费用也有所下降，主要是由于当地贸易费用下降，这与贸易收入下降一致。SG&A费用的减少被2020年第一季度宣布的与我们的现代化计划相关的成本和更高的坏账费用部分抵消。
公司费用
与2019年同期相比，在截至2020年6月30日的三个月里，公司费用减少了1,490万美元，原因是员工薪酬下降，包括可变激励费用和员工福利，这是为应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措造成的。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月中，企业支出减少了1,410万美元，原因是员工薪酬下降，包括可变激励费用和员工福利，这是应对新冠肺炎疫情而采取的成本削减举措的结果。公司费用的减少被1月和2月支持我们现代化计划的成本以及更高的基于股票的薪酬支出所部分抵消，这是我们新的出现后股权薪酬计划增加的530万美元的结果。

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折旧及摊销
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销分别增加了2940万美元和8790万美元，这主要是由于应用重新开始会计，导致我们有形和无形长期资产的价值大幅上升。
减损费用
自每年7月1日起，我们对商誉和FCC许可证进行年度减值测试。此外，每当事件和情况显示无形资产可能减值时，我们都会测试无形资产的减值情况。“如上所述，由于假设新冠肺炎疫情对估计的未来现金流造成潜在不利影响，我们在截至2020年6月30日的六个月内将非现金减值费用计入我们的无限期无形资产和17亿美元的商誉。
由于加权平均资本成本上升，我们在截至2019年6月30日的6个月中确认了9140万美元的非现金减值费用，用于我们的无限期FCC许可证。见注5，不动产，厂房和设备，无形资产和商誉，有关减值费用的进一步说明，请参阅本季度报告中表格10-Q第1项中的合并财务报表。
其他营业收入(费用)，净额
截至2020年和2019年6月30日的三个月，净减去50万美元和其他运营收入，分别净减去310万美元，以及截至2020年和2019年6月30日的六个月，净减去160万美元和其他运营收入，涉及资产处置确认的净损益。
利息支出
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的利息支出分别增加了1270万美元和1.028亿美元，这是因为与我们从破产法第11章案件中脱颖而出而发行的新债务确认的利息。在2018年3月14日至2019年5月1日期间，虽然公司是债务人占有，但没有确认请愿前债务的利息支出。

在之前的期间，我们不再计入长期债务的利息支出，截至2018年3月14日(“请愿日”)，这些债务被重新归类为受损害的负债，导致截至2019年6月30日的三个月和六个月分别没有应计1.359亿美元和5.334亿美元的合同利息。

投资收益(亏损)，净额
在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，我们确认了投资收益，净额为130万美元，投资亏损为870万美元。本季度确认的投资收益净额主要与我们的一种有价证券收益有关。在截至2020年6月30日的6个月中确认的投资亏损主要与估计的信贷损失和我们投资价值的下降有关。

在截至2019年6月30日的6个月中，我们确认了1020万美元的亏损，主要与我们投资价值的下降有关。在截至2019年6月30日的三个月里，我们没有确认任何投资损益。

其他收入(费用)，净额
其他费用，截至2020年6月30日的三个月和六个月的净额分别为130万美元和910万美元，这与我们的定期贷款安排再融资所产生的成本和后续期间与破产法第11章案件相关的专业费用有关。这些费用包括在重组项目中，在公司是债务人占有期间的前一时期的净额。

其他费用，截至2019年6月30日的三个月和六个月的净额分别为900万美元和910万美元。截至2019年6月30日的6个月的金额主要与请愿日之前与破产法第11章案件直接相关的专业费用有关。这些费用包括在重组项目中，在该公司是债务人占有期间的请愿后期间净额。

41

重组项目，净额

在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了与破产法第11章案件相关的重组项目，净额分别为94.979亿美元和94.618亿美元，主要包括完成重组计划和相关债务清偿的净收益。 此外，重组项目净额包括与破产法第11章案件相关的请愿日和生效日之间确认的专业费用。

所得税优惠(费用)

*后，继任公司截至2020年6月30日止三个月及六个月的有效税率分别为18.1%及9.3%。截至2020年6月30日止六个月的实际税率主要受上述减值费用影响。递延税金主要包括与该期间记录的FCC许可证减损费用相关的1.255亿美元。

2019年5月2日至2019年6月30日期间，继任公司的有效税率为29.2%。前身公司2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)持续经营的有效税率分别为1.1%和0.4%。2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期间的所得税支出主要包括重组和重新开始调整(包括调整我们的估值免税额)对所得税的影响。该公司在上一时期的重组调整中记录了1.029亿美元的所得税优惠，主要包括：(1)减少联邦和州净营业亏损的税收支出；(2)减少主要归因于出现时解除的长期债务的递延税项负债的税收优惠；(3)有效清偿在出现时解除的未确认税收优惠负债的税收优惠；以及(4)上述调整导致的估值免税额减少的税收优惠。(4)因取消债务收入而结转的联邦和州净营业亏损的税收优惠；(2)减少主要归因于出现时解除的长期债务的递延税项负债的税收优惠；以及(4)上述调整导致的估值免税额减少的税收优惠。公司在上一时期记录了1.854亿美元的重新开始调整的所得税支出，其中包括重新开始会计调整导致的递延税项负债增加的5.291亿美元的税费支出，但因减少我们的递延税项资产的估值免税额而产生的3.437亿美元的税收优惠部分抵消了这一支出。

42

非持续经营收入，净额

在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了与分离国内和国际户外广告业务相关的非持续运营收入，税后净额分别为18.547亿美元和16.851亿美元，这些业务在分离前被报告为美洲户外和国际户外业务。

公司应占净收益(亏损)

*截至2020年6月30日的三个月，本公司应占净亏损减少115.346亿美元至1.973亿美元，而截至2019年6月30日的三个月本公司应占净收益为113.373亿美元，主要原因是2019年期间与破产法第11章案件相关的重组项目净收益95亿美元，2019年期间出售我们户外业务的19亿美元收益以及上述其他因素。

截至2020年6月30日的六个月，本公司应占净亏损减少131.09亿美元至18.861亿美元，而截至2019年6月30日的六个月本公司应占净收益为112.229亿美元，这主要是由于2019年期间与破产法第11章案件相关的重组项目净收益95亿美元，2019年期间出售我们的户外业务获得的17亿美元收益，以及上文讨论的其他因素。
营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，截至6月30日的三个月，
2020201920192019
营业收入(亏损)$(159,087) $133,688  $47,891  $181,579  
折旧摊销(1)
103,347  59,383  14,544  73,927  
减损费用5,378  —  —  —  
其他营业(收入)费用，净额506  (3,246) 127  (3,119) 
基于股份的薪酬费用(2)
4,218  3,039  105  3,144  
重组和重组费用
16,355  1,889  5,430  7,319  
调整后的EBITDA(3)
$(29,283) $194,753  $68,097  $262,850  

(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，截至6月30日的六个月，
2020201920192019
营业收入(亏损)$(1,889,866) $133,688  $67,040  $200,728  
折旧摊销(1)
200,115  59,383  52,834  112,217  
减损费用1,733,235  —  91,382  91,382  
其他营业(收入)费用，净额1,572  (3,246) 154  (3,092) 
基于股份的薪酬费用(2)
8,843  3,039  498  3,537  
重组和重组费用
57,157  1,889  13,241  15,130  
调整后的EBITDA(3)
$111,056  $194,753  $225,149  $419,902  
43


净(收益)亏损与EBITDA和调整后EBITDA的对账
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，截至6月30日的三个月，
2020201920192019
净收益(损失)$(197,317) $38,793  $11,300,714  $11,339,507  
非持续经营所得的税后净额
—  —  (1,854,677) (1,854,677) 
所得税(福利)费用
(43,742) 16,003  100,289  116,292  
利息支出(收入)，净额
81,963  69,711  (400) 69,311  
折旧摊销(1)
103,347  59,383  14,544  73,927  
EBITDA$(55,749) $183,890  $9,560,470  $9,744,360  
重组项目，净额
—  —  (9,497,944) (9,497,944) 
投资收益，净额
(1,280) —  —  —  
其他费用(收入)，净额
1,258  9,157  (150) 9,007  
非合并关联公司亏损中的权益
31  24  59  83  
减损费用
5,378  —  —  —  
其他营业(收入)费用，净额
506  (3,246) 127  (3,119) 
基于股份的薪酬费用(2)
4,218  3,039  105  3,144  
重组和重组费用
16,355  1,889  5,430  7,319  
调整后的EBITDA(3)
$(29,283) $194,753  $68,097  $262,850  

(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，截至6月30日的六个月，
2020201920192019
净收益(损失)$(1,886,053) $38,793  $11,165,113  $11,203,906  
非持续经营所得的税后净额
—  —  (1,685,123) (1,685,123) 
所得税(福利)费用
(194,253) 16,003  39,095  55,098  
利息支出(收入)，净额
172,052  69,711  (499) 69,212  
折旧摊销(1)
200,115  59,383  52,834  112,217  
EBITDA$(1,708,139) $183,890  $9,571,420  $9,755,310  
重组项目，净额
—  —  (9,461,826) (9,461,826) 
投资损失净额
8,675  —  10,237  10,237  
其他(收入)费用，净额
9,118  9,157  (23) 9,134  
非合并关联公司亏损中的权益
595  24  66  90  
减损费用
1,733,235  —  91,382  91,382  
其他营业(收入)费用，净额
1,572  (3,246) 154  (3,092) 
基于股份的薪酬费用(2)
8,843  3,039  498  3,537  
重组和重组费用
57,157  1,889  13,241  15,130  
调整后的EBITDA(3)
$111,056  $194,753  $225,149  $419,902  
44

(1)折旧和摊销的增加是由重新开始会计的应用推动的，导致我们的有形和无形资产的价值大幅上升。
(2)以股份为基础的薪酬费用增加是由于我们与重组计划相关的新股权薪酬计划。
(3)我们将调整后的EBITDA定义为综合营业收入(亏损)，调整后的综合营业收入(亏损)不包括重组和重组费用，包括直接营业费用、SG&A费用、公司费用和公司费用中包括的基于股份的薪酬费用，以及我们的营业报表中列示的以下项目：折旧和摊销、减损费用和其他营业收入(费用)、净额。或者，调整后的EBITDA计算为净收益(亏损)，调整后不包括非持续业务的(收入)亏损，扣除税收、所得税(收益)支出、利息支出(收入)、净折旧和摊销、重组项目、净投资(收益)亏损、投资净额、其他(收入)支出、净额、非合并附属公司的权益损失、净额、减损费用、其他运营(收入)支出、净额、基于股份的薪酬支出以及重组和重组费用。重组费用主要包括与节约成本措施有关的遣散费，以及管理层认为不属于正常业务过程或在正常业务周期内不能代表公司运营的某些费用。重组费用主要包括由于重组而直接支付或应付给某些管理层成员的留任奖金金额的摊销。我们使用调整后的EBITDA等指标来评估公司的经营业绩。这是管理层用来规划和预测未来时期的主要措施之一。, 以及用于测量高管和其他管理人员的薪酬的业绩。我们相信，这一衡量标准是我们运营实力和业务业绩的重要指标，因为它提供了运营业绩和营业收入之间的联系。这也是管理层将公司作为潜在收购目标进行评估时使用的主要衡量标准。我们认为，这一指标的提出对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。我们相信，这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力，并使我们更容易将我们的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外，我们相信这一衡量标准也是我们行业的投资者、分析师和同行在外部使用的主要衡量标准之一，目的是对我们的经营业绩进行估值，并将我们的经营业绩与行业内的其他公司进行比较。由于调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的衡量标准，因此不应单独考虑或替代营业收入或净收入(亏损)作为经营业绩指标，可能无法与其他公司采用的类似名称衡量标准相比较。调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。由于它与营业收入相比排除了某些财务信息，与最直接可比的GAAP财务指标合并净收入(亏损)相比，这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。

持续经营活动提供的现金与持续经营的自由现金流的对账
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的三个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年4月1日到5月1日，截至6月30日的三个月，
2020201920192019
由持续经营活动提供(用于)持续经营的现金$11,369  $83,201  $(144,171) $(60,970) 
通过持续经营购买财产、厂房和设备
(17,882) (17,435) (13,244) (30,679) 
来自(用于)持续经营的自由现金流(1)
$(6,513) $65,766  $(157,415) $(91,649) 

45

(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，截至6月30日的六个月，
2020201920192019
由持续经营活动提供(用于)持续经营的现金$102,909  $83,201  $(7,505) $75,696  
通过持续经营购买财产、厂房和设备
(39,546) (17,435) (36,197) (53,632) 
来自(用于)持续经营的自由现金流(1)
$63,363  $65,766  $(43,702) $22,064  
(1)我们将来自(用于)持续经营的自由现金流量(“自由现金流量”)定义为持续经营活动提供(用于)的现金减去资本支出，这些现金在公司的综合现金流量表中披露为持续经营对房地产、厂房和设备的购买。我们使用自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为自由现金流对投资者是有意义的，因为我们在考虑到资本支出后审查了运营产生的现金流，因为这些支出被认为是持续运营的必要组成部分。此外，我们相信自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流量不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应将其与经营活动提供的现金分开考虑，也不应将其作为现金的替代品，也不能与其他公司采用的类似名称的指标进行比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。

基于股份的薪酬费用
从历史上看，我们曾将公司A类普通股的限制性股票授予某些关键个人。为了使我们的重组计划生效，取消了所有未授予的限售股。
根据我们就重组计划的有效性而采纳的新股权激励计划(“涌现后股权计划”)，我们已向若干关键个人授予购买本公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。
基于股票的薪酬支出计入公司费用，截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为420万美元和310万美元，截至2019年6月30日的六个月分别为880万美元和350万美元。
截至2020年6月30日，与基于服务条件进行归属的未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本为4810万美元。这一成本预计将在大约3年的加权平均期内确认。
46


流动性和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了本报告所述期间的现金流活动：
(单位：千)继任公司继任公司前身公司非GAAP合并
截至6月30日的六个月，2019年5月2日至6月30日，从2019年1月1日到5月1日，截至6月30日的六个月，
2020201920192019
现金由(用于)：
经营活动$102,909  $83,201  $(40,186) $43,015  
投资活动$(50,681) $(17,787) $(261,144) $(278,931) 
融资活动$65,512  $(684) $(55,557) $(56,241) 
自由现金流(1)
$63,363  $65,766  $(43,702) $22,064  

(1) 关于持续经营的自由现金流和持续经营的经营活动提供的现金的对账(GAAP最接近的衡量标准)的定义，请参阅本MD&A中的“持续经营的经营活动提供的现金与持续经营的自由现金流的对账”。
经营活动
截至2020年6月30日的6个月，运营活动提供的现金为1.029亿美元，而截至2019年6月30日的6个月，运营活动提供的现金为4300万美元。
持续运营提供的经营活动提供的现金从截至2019年6月30日的6个月的7,570万美元增加到截至2020年6月30日的6个月的1.029亿美元，这主要是由于营运资金余额(特别是应收账款)以及应付账款和应计费用的变化，这些变化受到付款时间的影响。此外，在截至2019年6月30日的六个月里，我们支付了1.963亿美元与重组项目相关的净额。经营活动提供的现金增加被新冠肺炎疫情影响的经济放缓导致的广告支出下降导致的收入下降所抵消。此外，由于我们出现时支付的债务利息与前一年请愿前的利息支付相比，持续运营支付的现金利息增加了1.812亿美元。在2018年3月14日请愿日期之后，公司停止支付归类为受损害负债的长期债务的利息。

投资活动

在截至2020年6月30日的6个月中，用于投资活动的现金为5070万美元，主要反映了用于资本支出的3950万美元现金。我们在音频部门的资本支出为3280万美元，主要与IT基础设施有关，在音频和媒体服务部门的资本支出为160万美元，主要与收购的软件有关，在公司部门的资本支出为510万美元，主要与设备和软件采购有关。
截至2019年6月30日的6个月内，用于投资活动的现金为2.789亿美元，主要反映了用于非持续运营投资活动的2.224亿美元现金。此外，我们还使用了5360万美元作为资本支出。我们在音频部门的资本支出为4470万美元，主要与IT基础设施有关，在音频和媒体服务部门的资本支出为210万美元，主要与收购的软件有关，在公司部门的资本支出为680万美元，主要与设备和软件采购有关。

47

筹资活动
截至2020年6月30日的六个月内，融资活动提供的现金6,550万美元主要来自从我们的资产负债表贷款中提取的3.5亿美元，但被我们定期贷款贷款的预付款1.5亿美元和根据资产负债表贷款提取的115.0,000,000美元的偿还部分抵消。
在截至2019年6月30日的6个月中，用于融资活动的现金为5620万美元，主要原因是iHeartCommunications向CCOH支付了CCOH根据iHeartCommunications Note到期的索赔，但部分被发行iHeartOperations优先股收到的6000万美元的收益所抵消。
预期现金需求
我们的主要流动性来源是手头的现金，其中包括截至2020年6月30日的5.177亿美元，运营现金流和我们4.5亿美元ABL贷款下的借款能力。2020年3月13日，iHeartCommunications，Inc.鉴于新冠肺炎疫情给全球经济带来的不确定性，我们的间接全资子公司iHeartCommunications(“iHeartCommunications”)在4.5亿美元的资产负债额度下借入本金3.5亿美元，作为一项预防措施，以保持iHeartCommunications的财务灵活性。在截至2020年6月30日的三个月内，我们偿还了根据我们的ABL贷款提取的本金1.15亿美元。截至2020年6月30日，iHeartCommunications的借款基数为2.894亿美元，未偿还借款为2.35亿美元，未偿还信用证为4120万美元，可获得性为1320万美元，此类可获得性受到ABL贷款信贷协议中包含的进一步限制。

2020年7月，公司发行了4.5亿美元的增量定期贷款，扣除原始发行贴现和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还美国银行贷款机制下235.0美元的未偿还余额，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。在偿还ABL贷款下的所有未偿还借款后，由于我们的强制可赎回优先股协议中主要包含的限制，我们有能力根据ABL贷款借入约1.6亿美元。截至2020年6月30日，我们的现金余额为5.177亿美元。连同我们调整后的现金余额1截至2020年6月30日，我们在ABL贷款下的借款能力约为7.08亿美元，我们的总可用流动资金2大约是8.68亿美元。我们将有权从2022年5月1日开始赎回优先股，或者根据优先股工具的管理文件，在某些情况下提前赎回优先股。目前我们无法确定新冠肺炎对我们业务的全面影响，我们正在密切关注这一迅速演变的情况。虽然新冠肺炎给广告商和消费者带来的挑战对我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入产生了重大影响，并创造了短期内不太明朗的业务前景，但我们相信我们有足够的流动性为我们至少未来12个月的运营提供资金。

我们预计流动性的主要预期用途将是为营运资金提供资金，支付利息，为资本支出提供资金，并根据新冠肺炎疫情和其他义务维持运营。这些其他义务包括应付给iHeart Operations优先股持有者的股息，其条款在附注6中有进一步说明。长期债务我们的财务报表包含在此。我们预计2020年第三季度将有大约8400万美元的现金利息支付，2020年剩余时间将有大约1.7亿美元的现金利息支付。

由于“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)中的某些税收优惠条款，我们预计2020年的现金所得税支付将微不足道。由于有关利息扣除和将某些就业税推迟到未来时期的条款，2020年的现金税款预计将比没有这些优惠条款的情况下减少约1亿美元。

在过去的十年里，我们的音频业务已经从一家单一平台的广播运营商转型为一家包括播客、网络和现场活动在内的多平台公司。2020年第一季度初，我们实施了现代化计划，以利用我们在新技术方面的重大投资，建设运营基础设施，提供更高质量和更新的产品，并实现新的成本效益。我们还投资了许多技术和业务，以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。

1经2020年7月达成的发放4.5亿美元增量定期贷款承诺的修正案的影响进行了调整，扣除原始发行贴现和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还美国银行贷款机制下235.0美元的未偿还余额，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。
2总的可用流动性定义为现金和现金等价物加上ABL贷款下的可用借款。我们使用总的可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
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为应对新冠肺炎疫情，为进一步增强公司财务灵活性，有效管理度过经济放缓和不确定时期，公司将继续采取以下措施，预计2020年将节省约2个亿美元的运营成本：
•大幅减少某些运营费用，如暂停新员工招聘、差旅和娱乐费用、401(K)配对费用、咨询费和其他可自由支配费用。
•将计划的资本支出减少到我们相信仍将使公司能够进行关键投资的水平，以继续我们与智能音频和数字相关的战略计划，包括播客。
•削减公司高级管理人员和其他员工的薪酬，包括将公司首席执行官的年度基本工资和奖金100%削减。
•对目前不必要的某些员工实施休假。
此外，由于新冠肺炎疫情导致收入减少，包括赛事制作成本和销售佣金在内的某些可变费用以及其他可变薪酬也出现了相应的减少。
我们相信，我们的现金余额、运营现金流以及ABL贷款的可用性为我们提供了足够的流动性，为我们的核心运营提供资金，维持关键人员，并履行我们的其他重要义务。此外，我们的长期债务中没有一项包括可能引发提前还款的赡养费契约。我们完全理解新冠肺炎疫情带来的前所未有的挑战，但我们仍然对我们的业务、我们的员工和我们的战略充满信心。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力、我们目前手头的现金以及ABL贷款的可用性将提供足够的资源，为我们的业务提供资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付至少未来12个月的利息。如果这些流动性来源需要增加，额外的现金需求可能会通过发行债务或股权证券来筹集资金；然而，不能保证我们将来能够以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。
于二零二零年二月三日，iHeartCommunications使用手头现金预付1.5亿美元，并订立协议修订定期贷款安排，以将利率降至LIBOR加3.00%的保证金，或基本利率(定义见信贷协议加2.00%的保证金)，并修改信贷协议所载的若干契诺。

2020年7月16日，iHeartCommunications对信贷安排进行了额外修订(“修订2号”)，提供4.5亿美元，扣除原始发行折扣和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得资金的一部分用于偿还美国银行贷款机制下235.0美元的未偿还余额，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。根据第2号修正案发行的增量定期贷款，欧洲货币利率贷款的利率为4.00%，基本利率贷款的利率为3.00%(受伦敦银行同业拆借利率下限0.75%和基本利率下限1.75%的约束)。第2号修正案还修改了信贷协议的某些其他条款。

关于分离和重组，我们进行了以下交易，这些交易可能需要持续的资本承诺：
过渡服务协议
根据我们之间的过渡服务协议，iHeartMedia Management Services，Inc.(“IHM管理服务”)、iHeartCommunications和CCOH，自生效日期起一年内，我们已同意向CCOH提供某些行政和支持服务以及其他协助，CCOH将利用这些服务开展业务，因为该业务是在分离之前进行的。截至2020年6月30日，这些服务大部分已成功过渡到CCOH。公司继续提供某些信息系统和其他有限的支持服务。CCOH已要求将某些个别服务(主要与信息系统有关)的期限延长一个月至2020年8月31日，并可能要求将此类服务的期限再延长一个月至2021年5月1日。
CCOH可以提前30天书面通知终止所有或任何个别服务的过渡服务协议，但必须同时终止任何相互依赖的服务。为
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更多信息，见注2，停产运营请参阅本季度报告第1项表格10-Q中的合并财务报表，以获取进一步说明。
新税务协议
关于分离，我们与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor，Inc.签订了新的税务事项协议，以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在分离之前、之后以及与分离相关的税款的支付责任。
新的税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿CCOH及其子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，并使他们在税后基础上不受与分离有关的某些税收索赔的伤害。此外，新的税务协议要求CCOH赔偿iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
资金来源
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们有以下未偿债务，扣除现金和现金等价物后的净额：
(单位：百万)继任公司
2020年6月30日2019年12月31日
2026年到期的定期贷款安排(1)(3)
$2,090.8  $2,251.3  
2023年到期的基于资产的循环信贷安排(2)(3)
235.0  —  
2026年到期的6.375%高级担保票据800.0  800.0  
5.25%2027年到期的高级担保票据750.0  750.0  
4.75%2028年到期的高级担保票据500.0  500.0  
其他有担保的附属债务23.6  21.0  
有担保债务总额4,399.4  4,322.3  
2027年到期的8.375%高级无担保票据1,450.0  1,450.0  
其他附属债务6.3  12.5  
长期债务费用(18.6) (19.4) 
债务总额5,837.1  5,765.4  
减去：现金和现金等价物517.7  400.3  
$5,319.4  $5,365.1  
(1)于2020年2月3日，iHeartCommunications使用手头现金预付1.5亿美元，并订立协议修订定期贷款安排，以将利率降至LIBOR加3.00%的保证金，或基准利率(定义见信贷协议)加2.00%的保证金，并修改信贷协议中包含的某些契诺。
(2)2020年3月13日，iHeartCommunications根据ABL融资机制借入3.5亿美元，所得资金作为现金投资于资产负债表。在截至2020年6月30日的三个月中，iHeartCommunications自愿偿还了根据ABL贷款提取的1.15亿美元本金。截至2020年6月30日，ABL贷款的借款基数为2.894亿美元，未偿还借款为2.35亿美元，未偿还信用证为4120万美元，可用金额为1320万美元。ABL贷款下的可用金额是根据我们的未付应收账款计算的借款基数来计算的。如果我们应收账款的减少导致借款基数减少到低于提取的金额，我们可能需要部分偿还我们的ABL贷款项下的未偿还金额。
(3)2020年7月16日，iHeartCommunications根据修正案2号发行了4.5亿美元的增量定期贷款，扣除原始发行折扣和债务发行成本后，净收益为4.258亿美元。发行所得收益的一部分用于偿还公司ABL贷款余额2.35亿美元，其余1.906亿美元可用于一般企业用途。

有关我们债务的更多信息，请参阅附注6，长期债务。

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债务协议下的补充财务信息和管理iHeart业务优先股的指定证书
根据iHeartCommunications的重大债务协议，iHeartMedia的母公司担保人和子公司Capital I获准通过提供iHeartMedia的综合财务信息，并解释iHeartMedia的综合财务信息与Capital I及其合并的受限子公司的财务信息之间的重大差异，来履行此类协议下的报告义务。*因为iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司iHeartMedia Capital II，LLC都不能履行此类协议下的报告义务。iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC都是iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司，iHeartMedia和iHeartMedia Capital II，LLC都不能提供iHeartMedia的综合财务信息和解释iHeartMedia的综合财务信息与Capital I及其合并的受限子公司之间的重大差异IHeartMedia截至2020年6月30日的三个月和六个月的合并财务信息与Capital I及其合并的受限子公司同期的财务信息没有实质性差异。
据报道，根据iHeart Operations优先股指定证书的规定，与本公司及其合并子公司相比，iHeart Operations需提供iHeart Operations的若干补充财务信息，截至2020年6月30日，iHeart Operations及其子公司占本公司综合资产的86.3%，iHeart Operations及其子公司占本公司截至2020年6月30日的综合资产的86.3%，iHeart Operations及其附属公司须提供与本公司及其合并子公司相比的若干补充财务信息。截至2020年6月30日的三个月和六个月，iHeart Operations及其子公司分别占公司综合收入的83.6%和85.0%。
承诺、或有事项和担保
我们目前正参与一些在正常业务过程中产生的法律诉讼，并已按需要累计了我们估计的解决该等很可能发生损失的索赔的可能成本，并且可以合理地估计金额。这些估计是在咨询律师后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些诉讼相关的策略的有效性的重大影响。‘请参阅本季度报告中表格10-Q第II部分的第1项中的“法律诉讼”。

季节性
通常，音频部门在日历年的第一季度经历了最低的财务表现。我们预计这一趋势将在未来持续下去。由于这种季节性和某些其他因素，过渡期的结果可能不能代表全年的结果。此外，我们的音频部门以及我们的音频和媒体代理业务受到政治周期的影响，通常在国会选举年，特别是总统选举年，收入会更高。这种周期性可能会影响不同年份结果的可比性。

市场风险
市场利率和价格的变动，包括利率和通胀的变动，都会给我们带来市场风险。
利率风险
我们的长期债务中有很大一部分是以浮动利率计息的。因此，我们的收益将受到利率变化的影响。截至2020年6月30日，我们长期债务本金总额的约41%按浮动利率计息。假设目前的借款水平，并假设LIBOR变化50%，估计我们截至2020年6月30日的六个月的利息支出将变化660万美元。
如果利率出现不利变化，管理层可能会采取行动减轻我们的风险敞口。然而，由于将采取的行动及其可能影响的不确定性，之前的利率敏感度分析假设没有此类行动。此外，分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
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通货膨胀率

在我们经商的经济体中，通胀是一个因素，我们继续想方设法减轻其影响。通胀已经影响了我们在工资、薪金和设备成本方面的表现。尽管通胀的确切影响无法确定，但我们相信，通过提高我们音频业务中大多数广播电台的有效广告费，我们已经抵消了这些更高的成本。
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了判断资产和负债的账面价值和报告的费用金额的基础，而这些费用从其他来源看起来并不是很明显。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。在截至2019年12月31日止年度的第7项“关键会计估计”(管理层对我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告的讨论及分析)中披露的关键会计政策及估计，除附注1“综合财务报表的呈列基准”所披露外，并无重大变动。

关于前瞻性陈述的警告性声明
1995年私人证券诉讼改革法案为我们或代表我们作出的前瞻性声明提供了安全港。本报告包含各种前瞻性声明，代表我们对未来事件的预期或信念，包括但不限于我们未来的运营和财务表现，新冠肺炎大流行对我们业务的预期影响，财务状况和运营结果，我们的权利计划，我们现代化计划的预期成本，我们现代化计划和其他资本和运营费用削减计划的节省和时机，我们的业务计划，战略和计划，我们对某些市场的预期，我们对FCC的声明性裁决请愿书以及我们预期的财务表现和流动性的预期。表达对未来事项的预期和预测的声明是1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性声明。我们警告，这些前瞻性声明涉及许多风险和不确定性，并受许多变量的影响，这些变量可能会影响我们未来的表现。这些声明是基于管理层在做出声明时对未来事件和绩效的观点和假设做出的。但是，我们不能做出保证，因为这些声明是基于管理层对未来事件和绩效的看法和假设做出的。但是，我们不能保证，这些前瞻性声明涉及许多风险和不确定因素，这些变量可能会影响我们未来的表现。但这些声明是基于管理层在做出声明时对未来事件和绩效的看法和假设做出的。但是，我们不能保证管理层的期望必然会实现。未来的实际事件和业绩可能与我们的前瞻性陈述中反映的预期大不相同。“我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性陈述。
许多因素可能会对未来的发展和业绩产生重大影响，包括但不限于：
•与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险及其对广告支出水平的影响；
•新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•激烈的竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；
•依赖于直播人才、节目主持人和管理人员的表现，以及维护或提升我们的主打品牌；
•经营成本波动；
•技术变革与创新；
•人口和其他人口结构的转变；
•我们巨额债务的影响；
•未来收购、处置和其他战略交易的影响；
•立法或法规要求；
•立法或正在进行的诉讼对音乐许可和版税的影响；
•隐私和数据保护方面的法规和消费者关注的问题，以及违反信息安全措施的行为；
•与我们最近从破产法第11章案件中脱颖而出相关的风险；
•与我们的A类普通股相关的风险，包括我们大量的已发行认股权证；
•影响我们的业务和证券所有权的法规；以及
•在我们提交给证券交易委员会的其他文件中列出的某些其他因素。
52


这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，并不打算详尽无遗。因此，评估所有前瞻性陈述时应了解其固有的不确定性。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
所需资料列在本第I部分第2项“市场风险”项下。

项目4.安全控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
尽管管理层在设计和评估我们的披露控制和程序方面经验丰富，但管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作有多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们发现，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估(该术语在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日，我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
        在截至2020年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分 --其他信息

项目1.其他法律程序
我们目前正参与一些在正常业务过程中产生的法律诉讼，并已按需要累计了解决那些可能发生损失的索赔的可能成本的估计，并且可以合理地估计金额。这些估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解战略相结合。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。此外，由於诉讼本身存在不明朗因素，我们不能保证任何个别索偿或诉讼程序的解决，不会对我们的财政状况或经营业绩造成重大不良影响。
我们在日常业务过程中涉及各种法律程序，我们的大部分诉讼都是在以下情况下进行的：商业纠纷；诽谤事宜；与就业和福利相关的索赔；政府罚款；知识产权索赔；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会申请宣告性裁决
通信法和FCC条例禁止外国实体和个人在控制无线电广播电台许可证持有人的公司中拥有超过25%的直接或间接所有权或投票权，除非FCC发现更大的外国所有权符合公共利益(“外国所有权规则”)。根据我们的重组计划，我们承诺提交一份宣告性裁决(“PDR”)请愿书，要求FCC允许公司最多100%的投票权和股权由非美国个人和实体拥有，但FCC批准我们的PDR并不是我们出现的条件。“
重组计划中规定的股权分配机制(“股权分配机制”)旨在使我们能够遵守外国所有权规则和其他与我们的出现相关的FCC所有权限制。股权分配机制对公司的每个条款持有人施加了一项义务，要求其提供足够的书面证明，使我们能够确定向该等条款持有人发行普通股是否会导致我们违反外资所有权规则，并限制我们向条款持有人发行普通股，从而导致我们超过22.5%的外国所有权或投票权总百分比(“22.5%的门槛”)。“
在脱离破产后，我们发现一群证明在股权分配机制方面没有外资所有权或表决权控制权的声明持有人随后在我们不知情或不受控制的情况下进行了一次单独的合并交易。作为这次合并的结果，这些声明持有人在iHeartMedia中的权益(相当于我们已发行和已发行的A类普通股的大约9%)可以由一家外国母公司的美国子公司投票表决。我们在发现并确认这一进展后，立即以书面形式通知了FCC。FCC于2019年7月9日回复了我们的通知，表明(1)FCC尚未确定这一发展违反公共利益，(2)FCC认为我们符合FCC的外资所有权报告规则，等待其对我们的PDR做出决定。2019年7月25日，我们提交了PDR。FCC要求公众对PDR发表意见，评议期于2020年3月26日结束。FCC随后将我们的PDR提交给Team Telecom-一个分析国家安全、执法和公共安全问题请求的跨部门联邦政府组织。Team Telecom在2020年6月29日表示同意FCC批准PDR。我们无法预测FCC是否会发布一项裁决，授予PDR，任何这样的裁决将允许我们拥有多少外国股权和投票权，或者需要多长时间才能获得这样的裁决。

项目1A.各种风险因素
中披露的风险因素除外截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q第II部分，第1A项，我们的风险因素与我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素没有实质性变化，但以下讨论除外。“
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。
据报道，2019年12月，在中国武汉发现了一株新型冠状病毒病株新冠肺炎。这种病毒已被宣布为大流行，并已在世界各地传播，包括整个美国。疫情的爆发和
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政府采取的应对措施，无论是直接或间接的，也对我们的商业和整体经济产生了重大影响，因为供应链受到干扰，设施和生产暂停，许多商品和服务的需求下降。为了应对新冠肺炎的蔓延，包括居家和居家命令，我们执行了在家工作的政策，对我们的大多数员工仍然有效，并限制了现场活动。

尽管由于新冠肺炎疫情的影响，我们已经并可能继续经历对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响的中断。未来中断的程度是我将依赖于许多不断发展的因素，这些因素高度不确定，变化迅速，无法预测。，并可能在未来造成更严重的影响，包括：

•广告预算和支出减少，订单取消，广告收入竞争加剧；
•疫情对我们的客户以及其他业务合作伙伴和供应商的影响;
•改变我们开展业务的方式，包括我们的活动；
•与替代媒体平台和技术的竞争加剧；
•客户无力支付欠本公司的款项，或延迟收取该等款项；
•附加商誉或其他减值费用；
•对我们员工资源的限制，包括由于联邦或州政府下达的在家工作、呆在家里和原地避难的命令、员工休假或员工或其家人生病；
•转移管理资源，把重点放在减轻新冠肺炎疫情的影响上；
•减少非经常开支；以及
•长期远程工作安排的影响，包括增加的网络安全风险。

该公司表示，这些中断已经对我们截至2020年6月30日的三个月和六个月的收入、运营结果和财务状况产生了负面影响，我们预计这些中断将在2020年剩余时间内继续产生负面影响。

有报道称，新冠肺炎大流行仍在继续演变。疫情继续影响我们的业务、流动性和财务业绩的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法有信心地预测，例如大流行的持续时间、呆在家里和原地避难所的订单、全美各地的旅行限制和社会距离、企业关闭或业务中断的持续时间和程度，以及为控制和治疗疾病采取的行动的有效性。如果我们或我们的客户继续经历超出当前预期的长时间停工或其他业务中断，我们按计划的时间期限开展业务的能力可能会受到实质性和不利的影响，我们的业务、流动性和财务业绩将受到不利影响。此外，对新冠肺炎疫情经济影响的担忧导致金融和其他资本市场极度波动，这对我们的股价和信用评级产生了不利影响，并可能影响我们未来进入资本市场的能力。
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了我们在截至2020年6月30日的季度内购买的A类普通股：
周期
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
4月1日至4月30日—  $—  —  $—  
5月1日至5月31日88,738  8.70  —  —  
6月1日至6月30日10,846  7.46  —  —  
总计99,584  $8.57  —  $—  
(1)所示股份包括员工在截至2020年6月30日的三个月内向我们提交的A类普通股股份，以履行与归属和解除限制性股票相关的员工预扣税义务，我们将根据相关交易发生当日的公平市值回购这些股票。

第三项：高级证券违约
他说：“我认为这并不适用。”

项目4.煤矿安全披露情况
不适用。

第五项：其他信息
        没有。


56

项目6.展品
陈列品
数		描述
2.1
修改后的第五次修订后的联合第11章iHeartMedia，Inc.的重组计划。及其债务人附属公司根据日期为2019年1月22日的破产法第11章(通过引用iHeartMedia Inc.于2019年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入)。

3.1
IHeartMedia，Inc.第五次修订和重新颁发的公司注册证书。(通过引用iHeartMedia，Inc.于2019年5月2日提交的当前Form 8-K报告的附件3.1并入本文)。

3.2
第二次修订和重新修订了iHeartMedia，Inc.的章程。(通过引用iHeartMedia Inc.于2019年5月2日提交的当前Form 8-K报告的附件3.2并入本文)。

3.3
A系列初级参与优先股的指定、优先和权利证书(通过引用iHeartMedia，Inc.提交的8-K表格的附件3.1合并。2020年5月8日)。

3.4
B系列初级参与优先股的指定、优先和权利证书(通过引用iHeartMedia，Inc.提交的表格8-K的附件3.2合并。2020年5月8日)。

4.1
IHeartMedia，Inc.之间的权利协议，日期为2020年5月6日。和Computershare Trust Company，N.A.，作为权利代理(通过引用iHeartMedia，Inc.提交的Form 8-K的附件4.1合并2020年5月8日)。

10.1
IHeartMedia，Inc.对修订和重新签署的雇佣协议的第二修正案，由iHeartMedia，Inc.和Robert Pittman，日期为2020年6月4日(通过引用iHeartMedia，Inc.于2020年6月5日提交的当前Form 8-K报告的附件10.1并入)。

10.2
“雇佣协议第二修正案”，由iHeartMedia，Inc.提出，并与iHeartMedia，Inc.理查德·布雷斯勒(Richard Bressler)，日期为2020年6月4日。(通过引用iHeartMedia，Inc.于2020年6月5日提交的当前Form 8-K报告的附件10.2并入本文)。

10.3
第2号修正案，日期为2020年7月16日，由iHeartCommunications，Inc.，iHeartMedia Capital I，LLC，其某些附属担保人方，美国银行，N.A.及其其他贷款方(通过参考iHeartMedia，Inc.提交的Form 8-K表10.1合并而成2020年7月16日)。

31.1*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)进行的认证。
31.2*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)进行的认证。
32.1**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
32.2**
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节的认证。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
57

101.DEF*内联XBRL分类扩展定义文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
____________
*现送交存档。
**随函提供。
58

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
IHeartMedia，Inc.
2020年8月6日/s/斯科特·D·汉密尔顿
斯科特·D·汉密尔顿
高级副总裁、首席会计官兼助理秘书
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