TPX-20200630
0001206264十二月三十一日2020Q2错误美国-GAAP：会计标准更新201613成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员.001.273505000012062642020-01-012020-06-30xbrli：共享00012062642020-08-03iso4217：美元00012062642020-04-012020-06-3000012062642019-04-012019-06-3000012062642019-01-012019-06-30iso4217：美元xbrli：共享00012062642020-06-3000012062642019-12-310001206264美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001206264US-GAAP：非控制性利益成员2020-03-3100012062642020-03-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001206264US-GAAP：非控制性利益成员2020-04-012020-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001206264US-GAAP：非控制性利益成员2020-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001206264US-GAAP：非控制性利益成员2019-03-3100012062642019-03-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001206264US-GAAP：非控制性利益成员2019-04-012019-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001206264US-GAAP：非控制性利益成员2019-06-3000012062642019-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001206264US-GAAP：非控制性利益成员2019-12-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001206264US-GAAP：非控制性利益成员2020-01-012020-06-300001206264Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001206264Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001206264美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001206264US-GAAP：非控制性利益成员2018-12-3100012062642018-12-310001206264美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001206264US-GAAP：非控制性利益成员2019-01-012019-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001206264美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-30TPX：通道xbrli：纯0001206264Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-010001206264美国-GAAP：SalesReturnsAndAllowancesMember2019-12-310001206264美国-GAAP：SalesReturnsAndAllowancesMember2020-01-012020-06-300001206264美国-GAAP：SalesReturnsAndAllowancesMember2020-06-300001206264Tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2020-06-300001206264Tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2019-12-310001206264美国-GAAP：其他非当前责任成员2020-06-300001206264美国-GAAP：其他非当前责任成员2019-12-310001206264TPX：北美细分市场成员SRT：最小成员数TPX：MattressMember2020-01-012020-06-300001206264TPX：北美细分市场成员SRT：最大成员数TPX：MattressMember2020-01-012020-06-300001206264TPX：北美细分市场成员SRT：最小成员数TPX：非按比例分配的成员TPX：MattressMember2020-01-012020-06-300001206264TPX：北美细分市场成员TPX：非按比例分配的成员SRT：最大成员数TPX：MattressMember2020-01-012020-06-300001206264SRT：最小成员数TPX：MattressMemberTPX：国际会员2020-01-012020-06-300001206264SRT：最大成员数TPX：MattressMemberTPX：国际会员2020-01-012020-06-300001206264TPX：非按比例分配的成员TPX：MattressMemberTPX：国际会员2020-01-012020-06-300001206264TPX：按比例排列的成员TPX：MattressMemberTPX：国际会员2020-01-012020-06-300001206264TPX：PillowsTwoMemberTPX：北美细分市场成员2020-01-012020-06-300001206264美国-GAAP：保修保留成员2019-12-310001206264美国-GAAP：保修保留成员2020-01-012020-06-300001206264美国-GAAP：保修保留成员2020-06-300001206264TPX：批发会员US-GAAP：运营细分市场成员SRT：北美成员2020-04-012020-06-300001206264TPX：批发会员US-GAAP：运营细分市场成员TPX：国际会员2020-04-012020-06-300001206264TPX：批发会员US-GAA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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
  
形式10-Q

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

截至季度末的季度业绩2020年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
用于从到的过渡期。

佣金档案编号001-31922

Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 33-1022198
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)
 1000坦普尔大道
列克星敦, 肯塔基州40511
(主要执行办公室的地址，包括邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(800) 878-8889
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元TPX纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。ý  是  o没有。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。他说：ý 是    o不是的

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器加速文件管理器非加速文件管理器小型报表公司新兴成长型公司
x
 o
 o
☐☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是的。☐*否ý

截至2020年8月3日，注册人的普通股流通股数量为。51,566,272分享。

目录
关于前瞻性陈述的特别说明

根据本季度报表10-Q表，(本“报告”)，包括通过引用纳入本文的信息，包含1933年“证券法”(经修订)第27A条(“证券法”)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E条所指的“前瞻性声明”，其中包括有关我们的一个或多个计划、目的、目标、战略和其他非历史信息的信息(“交易法”)。在此之前，本“报告”(以下简称“报告”)包含了经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性声明”，其中包括通过引用纳入本报告的信息。其中许多报表特别出现在本报告第一部分项目2中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题下。在本报告中使用的词语“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“可能”、“计划”、“建议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与公司对销售和需求趋势的预期、2020年及以后各时期的总体业绩、公司长期抱负计划的潜在归属、新冠肺炎的预期影响以及公司走出市场低迷的预期有关的陈述。不能保证我们会实现我们的期望，也不能保证我们的信念会被证明是正确的。

尽管存在许多因素，其中许多是本公司无法控制的，但这些因素可能会导致实际结果与本报告中可能表述为前瞻性陈述的任何结果大不相同。这些风险因素包括美国和国际宏观经济环境对我们的业务部门和对床垫行业增长的预期的影响；全球事件、自然灾害或流行病带来的不确定性；与新冠肺炎的持续时间、范围和严重程度相关的风险及其对我们业务和运营的影响，包括我们供应链中材料和产品的生产和交付中断或延迟；旅行禁令、在家工作政策或就地避难订单的影响；制造设施或零售店暂时或长期关闭以及零售流量下降；战略投资对我们经营的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力；开发和成功推出新产品的能力；我们广告活动和其他营销计划的效率和效果；提高现有零售账户内的销售生产率和进一步渗透零售渠道的能力，包括在大零售账户内开设或扩张的时机、产品推出的时机和成功，以及此类产品的相关费用和生命周期；持续改进和扩展我们的产品线的能力；零售商整合对收入和成本的影响；我们行业的竞争；一般经济、金融和行业状况，特别是与流动资金、财务表现和零售业相关的信贷问题有关的状况；我们的商业伙伴、客户和竞争对手的财务困境, 这些风险包括：我们收购Sherwood Acquisition Holdings，LLC的80%股权的相关风险，包括收购的预期收益未按预期实现的可能性，或者根本没有实现的可能性；我们对信息技术的依赖以及涉及潜在安全漏洞和/或基于网络的攻击的相关风险；未决的税务审计或其他税务、监管或调查程序以及未决的诉讼的结果；外国税率的变化以及税法的总体变化，包括利用税收的能力。与新冠肺炎有关的市场中断，这可能会阻碍我们以可接受的条款或根本不能获得融资的能力；我们的资本结构和债务水平，包括我们履行财务义务和继续遵守我们信贷安排的条款和财务比率契约的能力；利率的变化；汇率变化对我们报告收益的影响；商品成本的变化；对我们目标杠杆和股票回购计划的预期；季节性导致的销售波动；未来立法或监管变化的影响，包括国际贸易关税、关税和国际贸易政策的其他方面的变化；以及我们的执行管理团队的变动对我们的战略优先事项和业务计划的实施造成的干扰。

此外，其他潜在风险因素包括我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)第I部分第1A项“风险因素”标题下讨论的风险因素，以及本报告第II部分第1A项风险因素。此外，可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。

我们同意，所有可归因于我们的前瞻性陈述仅适用于本报告日期，并且其全部内容明确受到本报告中包含的警告性声明的限制。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

在本报告中使用的术语“Tempur Sealy International”指的是Tempur Sealy International，Inc.，除非另有特别说明，否则在本报告中使用时，术语“Tempur Sealy International”指的是Tempur Sealy International，Inc.仅限，术语“公司”、“我们”和“我们”指的是Tempur Sealy国际公司。及其合并的子公司。在本报告中使用的术语“Tempur”可指Tempur品牌的产品，术语“Sealy”可指Sealy品牌的产品或Sealy公司及其历史上的子公司，在所有情况下，根据上下文需要。此外，本报告所使用的“2019年信贷协议”是指本公司于2019年订立的优先信贷安排；“2023年优先票据”是指2015年到期的2023年到期的5.625优先票据；“2026年优先票据”是指2016年到期的5.50%优先票据。
2

目录
 
  页
关于前瞻性陈述的特别说明
2
  
第一部分财务信息
 
   
第(1)项。
财务报表
 
 
简明合并损益表
4
 
简明综合全面收益表
5
 
简明综合资产负债表
6
股东权益简明合并报表
7
 
简明现金流量表合并表
9
 
简明合并财务报表附注
10
   
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
26
   
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
   
第四项。
管制和程序
46
  
第二部分：其他资料
 
   
第(1)项。
法律程序
46
   
项目71A。
危险因素
47
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
48
   
第三项。
高级证券违约
48
第四项。
矿场安全资料披露
49
   
第五项。
其他资料
49
   
项目6.
陈列品
50
  
签名
51


目录
第一部分：财务信息
项目1.财务报表

Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并损益表
(百万美元，每股普通股金额除外)
(未经审计)
 三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
净销售额$665.2  $722.8  $1,487.6  $1,413.7  
销售成本399.3  409.4  864.6  818.5  
毛利265.9  313.4  623.0  595.2  
销售和营销费用135.1  163.3  306.1  316.8  
一般、行政和其他费用82.4  72.7  163.0  143.4  
未合并关联公司收益中的权益收入(5.0) (3.6) (4.8) (6.5) 
营业收入53.4  81.0  158.7  141.5  
其他费用，净额：
利息支出，净额20.6  22.5  40.9  44.9  
其他费用(收入)，净额0.3  —  0.8  (7.8) 
其他费用合计(净额)20.9  22.5  41.7  37.1  
所得税前持续经营所得32.5  58.5  117.0  104.4  
所得税拨备(9.4) (15.8) (32.9) (32.7) 
持续经营收入23.1  42.7  84.1  71.7  
非持续经营所得(亏损)，税后净额0.1  (1.2) (1.1) (1.6) 
扣除非控股权益前的净收入23.2  41.5  83.0  70.1  
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)0.2  (0.1) 0.3  0.1  
Tempur Sealy国际公司的净收入。$23.0  $41.6  $82.7  $70.0  
普通股每股收益：
基本型
持续经营的每股收益$0.44  $0.78  $1.60  $1.31  
非持续经营的每股亏损—  (0.02) (0.02) (0.03) 
每股收益$0.44  $0.76  $1.58  $1.28  
稀释
持续经营的每股收益$0.44  $0.76  $1.58  $1.29  
非持续经营的每股亏损—  (0.02) (0.02) (0.03) 
每股收益$0.44  $0.74  $1.56  $1.26  
加权平均已发行普通股：
基本型51.6  54.7  52.5  54.7  
稀释52.0  56.0  53.0  55.6  

请参阅简明合并财务报表附注。
4
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(百万美元)
(未经审计)
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
 2020201920202019
扣除非控股权益前的净收入$23.2  $41.5  $83.0  $70.1  
其他综合收入，扣除税后：
外币换算调整10.7  3.0  (12.3) 7.0  
其他综合收益(亏损)，税后净额10.7  3.0  (12.3) 7.0  
综合收益33.9  44.5  70.7  77.1  
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)0.2  (0.1) 0.3  0.1  
Tempur Sealy国际公司的全面收入$33.7  $44.6  $70.4  $77.0  
 
见合并简明财务报表附注.


5
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
(百万美元)
 2020年6月30日2019年12月31日
资产(未经审计)
流动资产：
现金和现金等价物$146.8  $64.9  
应收帐款，净额341.8  372.0  
盘存258.8  260.5  
预付费用和其他流动资产198.1  202.8  
流动资产总额945.5  900.2  
财产，厂房和设备，净额462.8  435.8  
商誉757.5  732.3  
其他无形资产，净额633.5  641.4  
经营性租赁使用权资产281.6  245.4  
递延所得税13.6  14.1  
其他非流动资产107.4  92.6  
总资产$3,201.9  $3,061.8  
负债和股东权益  
流动负债：  
应付帐款$247.1  $251.7  
应计费用和其他流动负债455.2  473.2  
长期债务的当期部分256.4  37.4  
应付所得税43.0  11.0  
流动负债总额1,001.7  773.3  
长期债务，净额1,497.2  1,502.6  
长期经营租赁义务239.3  205.4  
递延所得税93.0  102.1  
其他非流动负债121.0  118.0  
负债共计2,952.2  2,701.4  
股东权益总额249.7  360.4  
总负债和股东权益$3,201.9  $3,061.8  
 
请参阅简明合并财务报表附注。


6
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表
(百万美元)
(未经审计)

截至2020年6月30日的三个月
Tempur Sealy国际公司(Tempur Sealy International，Inc.)股东权益
普通股库房股票累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2020年3月31日的余额
99.2  $1.0  47.7  $(2,026.5) $578.7  $1,756.5  $(110.7) $9.4  $208.4  
净收入23.0  23.0  
可归因于非控股权益的净收入0.2  0.2  
支付给附属公司非控股权益的股息(0.1) (0.1) 
外币调整10.7  10.7  
股票期权的行使—  —  0.2  0.2  
PRSU、RSU和DSU的发行
—  0.4  (0.4) —  
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布—  (0.2) (0.2) 
未赚取的股票薪酬摊销
7.5  7.5  
平衡，2020年6月30日
99.2  $1.0  47.7  $(2,026.3) $586.0  $1,779.5  $(100.0) $9.5  $249.7  

截至2019年6月30日的三个月
Tempur Sealy国际公司(Tempur Sealy International，Inc.)股东权益
普通股库房股票累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2019年3月31日的余额
99.2  $1.0  44.5  $(1,736.7) $537.1  $1,542.2  $(91.3) $1.2  $253.5  
净收入41.6  41.6  
可归因于非控股权益的净亏损(0.1) (0.1) 
外币调整3.0  3.0  
股票期权的行使(0.1) 0.9  2.2  3.1  
PRSU、RSU和DSU的发行
—  0.3  (0.3) —  
回购库存股
—  (1.5) (1.5) 
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布—  (0.3) (0.3) 
未赚取的股票薪酬摊销
6.6  6.6  
平衡，2019年6月30日
99.2  $1.0  44.4  $(1,737.3) $545.6  $1,583.8  $(88.3) $1.1  $305.9  

见合并简明财务报表附注.
7
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
股东权益简明合并报表(续)
(百万)(未经审计)

截至2020年6月30日的6个月
Tempur Sealy国际公司(Tempur Sealy International，Inc.)股东权益
普通股库房股票累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2019年12月31日的余额
99.2  $1.0  45.4  $(1,832.8) $575.7  $1,703.3  $(87.7) $0.9  $360.4  
净收入82.7  82.7  
可归因于非控股权益的净收入0.3  0.3  
采用自2020年1月1日起生效的税后净额会计准则(6.5) (6.5) 
收购附属公司的非控股权益8.4  8.4  
支付给附属公司非控股权益的股息(0.1) (0.1) 
外币调整(12.3) (12.3) 
股票期权的行使—  0.3  1.2  1.5  
PRSU、RSU和DSU的发行
(0.4) 5.7  (5.7) —  
回购库存股
2.6  (187.5) (187.5) 
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布0.1(12.0) (12.0) 
未赚取的股票薪酬摊销
14.8  14.8  
平衡，2020年6月30日
99.2  $1.0  47.7  $(2,026.3) $586.0  $1,779.5  $(100.0) $9.5  $249.7  

截至2019年6月30日的6个月
Tempur Sealy国际公司(Tempur Sealy International，Inc.)股东权益
普通股库房股票累计其他综合损失附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
截至2018年12月31日的余额
99.2  $1.0  44.7  $(1,737.0) $532.1  $1,513.8  $(95.3) $2.9  $217.5  
净收入70.0  70.0  
可归因于非控股权益的净收入0.1  0.1  
回购附属公司权益(1.9) (1.9) 
外币调整7.0  7.0  
股票期权的行使(0.2) 1.7  3.8  5.5  
PRSU、RSU和DSU的发行
(0.2) 3.5  (3.5) —  
回购库存股
—  (2.3) (2.3) 
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布0.1(3.2) (3.2) 
未赚取的股票薪酬摊销
13.2  13.2  
平衡，2019年6月30日
99.2  $1.0  44.4  $(1,737.3) $545.6  $1,583.8  $(88.3) $1.1  $305.9  


见合并简明财务报表附注.

8
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(百万美元)(未经审计)
 截至六个月
 六月三十日，
 20202019
来自持续经营活动的现金流：
扣除非控股权益前的净收入$83.0  $70.1  
非持续经营亏损，扣除税金后的净额1.1  1.6  
对持续业务净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销47.5  43.5  
基于股票的薪酬摊销14.8  13.2  
递延融资成本摊销1.7  1.2  
坏账费用26.5  4.6  
递延所得税(6.6) 8.8  
从未合并关联公司收到的股息1.5  2.3  
未合并关联公司收益中的权益收入(4.8) (6.5) 
外币调整及其他1.0  (6.3) 
营业资产和负债变动(扣除企业收购影响)4.7  (86.6) 
持续经营活动提供的现金净额170.4  45.9  
来自持续经营的投资活动的现金流：  
购置物业、厂房及设备(49.4) (39.9) 
收购，扣除收购的现金后的净额(37.9) (17.1) 
其他0.1  10.3  
用于投资活动的现金净额，来自持续经营(87.2) (46.7) 
来自持续经营融资活动的现金流：  
长期债务借款所得收益1,073.9  509.2  
偿还长期债务下的借款(866.9) (509.8) 
行使股票期权所得收益1.5  5.5  
回购库存股(199.5) (5.5) 
递延融资成本的支付(1.6) (0.1) 
偿还融资租赁债务和其他债务(6.0) (3.3) 
持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额1.4  (4.0) 
持续经营提供(用于)的现金净额84.6  (4.8) 
用于非持续经营的现金
营业现金流(1.0) (2.0) 
投资现金流—  —  
融资现金流—  —  
停产业务使用的净现金(1.0) (2.0) 
汇率变动对现金和现金等价物的净影响(1.7) (0.7) 
增加(减少)现金和现金等价物81.9  (7.5) 
期初现金和现金等价物64.9  45.8  
期末现金和现金等价物146.8  38.3  
减去：停产业务的现金和现金等价物—  —  
持续经营的现金和现金等价物$146.8  $38.3  
补充现金流信息：  
期内支付的现金用于：  
利息$41.1  $45.9  
所得税，扣除退款后的净额$7.2  $35.2  
          
请参阅简明合并财务报表附注。
9
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明综合财务报表附注-(未经审计)

(1) 重要会计政策摘要
 
(a) 介绍和描述业务的依据。坦普尔Sealy国际公司是特拉华州的一家公司及其子公司，是一家总部设在美国的跨国公司。术语“Tempur Sealy International”是指Tempur Sealy International，Inc.仅限，术语“公司”指的是Tempur Sealy International，Inc.及其合并的子公司。

该公司开发、制造、营销和销售床上用品产品，包括床垫、底座和可调底座，以及其他产品，包括枕头和其他配件。该公司还通过将Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技术和商标授权给其他制造商，从特许权使用费中获得收入。本公司通过以下渠道销售其产品二销售渠道：批发和直销。

该公司在一组亚太合资企业中拥有所有权权益，以在这些地区开发Sealy®品牌产品的市场。公司在这些合资企业中的所有权权益为50.0%。这些合营企业对本公司有重大影响但没有控制权的，采用权益会计法，其他情况下不需要合并。公司权益法投资的账面价值为#美元24.8百万美元和$22.5于2020年6月30日及2019年12月31日的百万元分别记入随附的简明综合资产负债表内的其他非流动资产。公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在附带的简明综合收益表中的未合并关联公司收益中的权益收入中列报。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及规例S-X第10条的指示编制，并包括美国公认会计原则(“GAAP”)就中期财务报告所要求的所有资料及披露。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的综合财务报表及相关脚注一并阅读，包括在2020年2月21日提交给美国证券交易委员会的2019年年报中。
 
过渡期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。管理层认为，除非本文另有披露，否则为公平列报中期经营结果而进行的所有必要调整都已作出，并且是经常性的。

(b) 采用新会计准则。

善意。自2020年1月1日起，公司通过了会计准则更新(“ASU”)第2017-04号“无形资产-商誉和其他(主题350)”。通过取消减值测试的第二步，ASU简化了商誉减值测试。根据ASU 2017-04，商誉减值测试是通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行的。减值费用确认为账面金额超过报告单位公允价值的金额，但不超过报告单位的商誉总额。采用这一指导方针不会对公司的财务报表产生影响。

信用损失。自2020年1月1日起，本公司采用ASU编号2016-13，“金融工具--信贷损失(专题326)”，其中要求各实体估计金融资产的预期终身信贷损失，并提供更大范围的披露。ASU以反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。本公司采用新的信贷损失标准，采用修改后的追溯法。截至2020年1月1日，采用的累计效果为6.51000万美元，扣除税金后的净额。该公司的主要金融资产是其贸易应收账款，这是根据行业标准信贷和贸易条款进行的短期融资。

10
目录
Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(c) 盘存. 存货按先进先出法确定的成本和可变现净值中较低者列报。，并由以下各项组成：
六月三十日，十二月三十一号，
(百万)20202019
成品$136.4  $157.4  
在制品10.6  10.8  
原材料和供应品111.8  92.3  
 $258.8  $260.5  

(d) 应计销售退货。本公司允许通过某些销售渠道和某些产品退货。预估销售退货量是在销售时根据历史销售渠道退货率提供的。与这些产品相关的预计未来债务由收入确认期间的销售额减少提供。本公司在决定其对未来销售回报的估计时，会考虑可收回残值对销售回报的影响。应计销售退回包括在随附的简明综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。

本公司在2019年12月31日至2020年6月30日期间进行了以下销售退货活动：
(百万)
截至2019年12月31日的余额$39.3  
应计金额51.3  
计入应计项目的回报(49.3) 
截至2020年6月30日的余额$41.3  

截至2020年6月30日和2019年12月31日，美元27.9百万美元和$26.2百万美元的应计销售退货包括作为应计费用和其他流动负债的组成部分和#美元。13.4百万美元和$13.1应计销售返还的100万美元分别包括在公司附带的简明综合资产负债表上的其他非流动负债中。

(e) 保修。该公司对某些产品提供保修，这些产品因细分市场、产品和品牌而异。保修费用的估计主要基于历史索赔、经验和产品测试。与这些产品相关的估计未来负债在确认相关收入的期间计入销售成本。本公司在决定其对未来保修责任的估计时，会考虑可收回残值对保修成本的影响。

本公司为床垫提供保修服务，保修期限各不相同。Tempur-Pedic床垫在北美销售，所有Sealy床垫的保修条款从10至25年，通常第一年不按比例计算10至15年，然后按比例分摊保修期的剩余部分。Tempur-Pedic床垫在国际市场销售，保修条款从5至15年，第一次不按比例计算5年，然后在过去的几年中按直线比例分配10保修期的几年。Tempur-Pedic枕头的保修期为3年数，未按比例计算。

公司在2019年12月31日至2020年6月30日期间对其应计保修费用进行了以下活动：
(百万)
截至2019年12月31日的余额$41.6  
应计金额9.4  
计入应计费用的保修(10.6) 
截至2020年6月30日的余额$40.4  

截至2020年6月30日和2019年12月31日，美元17.5百万美元和$19.4百万美元的应计保修费用作为应计费用和其他流动负债的组成部分包括在内，以及#美元。22.9百万美元和$22.2应计保修费用中的100万美元分别包括在公司随附的简明综合资产负债表上的其他非流动负债中。

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(f) 信贷损失准备。信用损失准备金是公司对公司应收账款中预期终身信用损失金额的最佳估计。该公司使用假设来估计合同期限内的损失，即使损失风险很小，但主要是基于应收账款的未偿还时间。其他考虑因素包括过往的撇账经验、现时的经济状况，以及客户信贷、过往与客户的交易历史，以及客户付款条件的改变等因素。

本公司在2019年12月31日至2020年6月30日期间进行了以下信贷损失拨备活动：

(百万)
截至2019年12月31日的余额
$71.9  
ASU 2016-13采用影响8.9  
应计金额26.5  
从津贴中扣除的冲销(13.4) 
截至2020年6月30日的余额
$93.9  

(2) 净销售额 

        下表列出了公司在截至2020年6月30日的三个月和六个月中按渠道、产品和地理区域的分类收入，包括按部门分类的收入对账：

截至2020年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月
(百万)北美国际固形北美国际固形
通道
批发$494.6  $69.1  $563.7  $1,104.2  $181.9  $1,286.1  
直接75.9  25.6  101.5  143.5  58.0  201.5  
净销售额$570.5  $94.7  $665.2  $1,247.7  $239.9  $1,487.6  
北美国际固形北美国际固形
产品
床上用品$533.0  $73.6  $606.6  $1,173.3  $189.8  $1,363.1  
其他37.5  21.1  58.6  74.4  50.1  124.5  
净销售额$570.5  $94.7  $665.2  $1,247.7  $239.9  $1,487.6  
北美国际固形北美国际固形
地理区域
美国$542.0  $—  $542.0  $1,174.5  $—  $1,174.5  
加拿大28.5  —  28.5  73.2  —  73.2  
国际—  94.7  94.7  —  239.9  239.9  
净销售额$570.5  $94.7  $665.2  $1,247.7  $239.9  $1,487.6  




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下表显示了截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司按渠道、产品和地理区域的分类收入，包括按部门分类的收入对账：

截至2019年6月30日的三个月截至2019年6月30日的6个月
(百万)北美国际固形北美国际固形
通道
批发$528.5  $103.7  $632.2  $1,030.3  $217.8  $1,248.1  
直接59.6  31.0  90.6  101.8  63.8  165.6  
净销售额$588.1  $134.7  $722.8  $1,132.1  $281.6  $1,413.7  
北美国际固形北美国际固形
产品
床上用品$554.2  $108.4  $662.6  $1,068.6  $223.8  $1,292.4  
其他33.9  26.3  60.2  63.5  57.8  121.3  
净销售额$588.1  $134.7  $722.8  $1,132.1  $281.6  $1,413.7  
北美国际固形北美国际固形
地理区域
美国$533.7  $—  $533.7  $1,030.9  $—  $1,030.9  
加拿大54.4  —  54.4  101.2  —  101.2  
国际—  134.7  134.7  —  281.6  281.6  
净销售额$588.1  $134.7  $722.8  $1,132.1  $281.6  $1,413.7  

(3) 收购
收购舍伍德床上用品
2020年1月31日，本公司收购了一家80%拥有一家新成立的有限责任公司的所有权权益，该公司包含舍伍德床上用品业务的几乎所有资产，现金收购价约为$39.12000万美元，其中包括$1.2获得了1.8亿美元的现金。
该公司将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。收购价格的初步分配是基于截至2020年1月31日收购的资产和承担的负债的估计公允价值，其中包括以下内容：
(百万)
营运资金(应收账款和存货，扣除应付账款和应计负债后的净额)$5.8  
财产和设备10.1  
商誉26.7  
客户关系无形资产3.7  
经营性租赁使用权资产19.9  
长期经营租赁负债(19.9) 
非控股权益(8.4) 
购入价格，扣除购入现金后的净额$37.9  

商誉按收购价格超过收购净资产的部分计算，主要代表收购带来的自有品牌产品增长机会和预期的协同制造效益。*商誉可在所得税方面扣除，并将计入北美报告单位进行商誉减值评估。
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收购创新床垫解决方案公司，美国有限责任公司(“IMS”)

2019年1月11日，IMS申请破产，该公司提供与IMS破产法第11章程序相关的债务人占有融资。2019年4月1日，公司收购了IMS的几乎全部净资产，交易价值约为$24.0百万美元，包括承担的大约#美元的负债11.0收购这家地区性床上用品零售商进一步推进了公司的北美零售战略，该战略专注于通过地理代表和销售专业知识满足客户需求。

该公司将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。总现金对价为$13.2百万美元，其中包括$5.1获得了数百万美元的现金。收购价的最终分配基于截至2019年4月1日收购的资产和承担的负债的公允价值，其中包括：

(百万)
营运资金(应收账款和存货，扣除应付账款和应计负债后的净额)$(1.4) 
财产和设备5.0  
商誉2.4  
其他无形资产2.1  
经营性租赁使用权资产28.5  
长期经营租赁负债(28.5) 
购入价格，扣除购入现金后的净额$8.1  

商誉按收购价格超过收购净资产的部分计算，主要代表此次收购将带来的增长机会和预期的零售协同效益。*商誉可为所得税目的扣除，并将计入北美报告单位进行商誉减值评估。 
(4) 商誉
以下按部门汇总了公司商誉的变化：
(单位：百万)北美国际固形
截至2019年12月31日的余额$576.6  $155.7  $732.3  
收购产生的商誉26.7  —  26.7  
外币折算及其他(2.8) 1.3  (1.5) 
截至2020年6月30日的余额$600.5  $157.0  $757.5  

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(5) 债款

本公司的债务包括以下内容：
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：百万，百分比除外)数量率数量率到期日
2019年信贷协议：
条款A设施$414.4  (1)$425.0  (2)2024年10月16日
364天定期贷款200.0  (3)—  (3)2021年5月12日
左轮手枪—  (1)—  (2)2024年10月16日
2026年高级债券600.0  5.500%600.0  5.500%2026年6月15日
2023年高级债券450.0  5.625%450.0  5.625%2023年10月15日
证券化债务—  (4)—  (4)2021年4月6日
融资租赁义务(5)
71.2  64.1  五花八门
其他25.2  7.9  五花八门
债务总额1,760.8  1,547.0  
减去：递延融资成本7.2  7.0  
总债务，净额1,753.6  1,540.0  
减：当前部分256.4  37.4  
长期债务总额，净额$1,497.2  $1,502.6  

(1)
伦敦银行同业拆息加适用保证金1.375截至2020年6月30日的百分比。
(2)
伦敦银行同业拆息加适用保证金1.625截至2019年12月31日。
(3)
基本利率加适用保证金1.375年利率或欧洲货币汇率(受1.0%楼层)加上适用的利润率2.375每年的百分比。
(4)
一个月LIBOR指数加利息80基点。
(5)
融资租赁义务是一种非现金融资活动。请参阅附注6，“租约”。

截至2020年6月30日，公司遵守了所有适用的债务契约。

2019年信贷协议

2019年10月16日，本公司与银行银团订立2019年信贷协议。2019年信贷协议规定了$425.0百万循环信贷安排，A$425.0百万定期贷款安排，以及总额高达$的增量贷款安排550.0百万，加上某些预付款的金额加上额外的无限金额，但须遵守最高综合担保杠杆率测试。2019年信贷协议有$60.0万分信用证开具融资。截至2020年6月30日，循环信贷安排下的总可用资金为$423.9百万美元之后1.1未付信用证减价百万元。

2020年5月13日，本公司及其若干子公司对现有的2019年信贷协议进行了修订。修正案规定了新的364天美元200.0亿元定期贷款(“364天期贷款”).该公司使用364天贷款的收益偿还现有美元下的借款。425.0300万美元的循环信贷安排，并支付与修正案相关的费用和开支。364-天期贷款根据借款人的选择，按基准利率加1%的保证金计息。1.375年利率或欧洲货币汇率(受1.0%楼层)加上边距2.375每年的百分比。此外，只要364天贷款仍未偿还，本公司须受信贷协议所载契诺的若干额外限制所规限，包括但不限于本公司回购股份及作出若干投资的能力。

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证券化债务

本公司及其若干附属公司是应付本公司及其若干附属公司的某些应收账款证券化交易的一方(经修订，称为“应收账款证券化”)。截至2020年6月30日，该公司的可用资金为40.8应收账款证券化项下美元。

金融工具的公允价值

金融工具虽然没有按公允价值经常性记录，但包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和公司债务。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因该等票据的短期到期日而接近公允价值。2019年信贷协议下的借款和证券化债务的利率可变，因此其账面价值接近公允价值。下列重大金融工具的公允价值是基于使用贴现现金流估计的可观察投入以及对利率、信用风险和债务工具合同条款的基于市场的预期。这些重大金融工具的公允价值如下：
公允价值
(百万)2020年6月30日2019年12月31日
2023年高级债券$457.5  $464.2  
2026年高级债券614.2  634.9  

(6) 租约

下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日公司简并资产负债表中经营性和融资性租赁资产负债的分类情况：

(百万)2020年6月30日2019年12月31日
资产
经营性租赁资产经营性租赁使用权资产$281.6  $245.4  
融资租赁资产财产，厂房和设备，净额61.3  54.4  
租赁资产总额$342.9  $299.8  
负债
短期：
经营租赁义务应计费用和其他流动负债$58.3  $50.8  
融资租赁义务长期债务的当期部分9.9  8.2  
长期：
经营租赁义务长期经营租赁义务239.3  205.4  
融资租赁义务长期债务，净额61.3  55.9  
租赁债务总额$368.8  $320.3  

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下表汇总了公司截至2020年和2019年6月30日止三个月和六个月的简明综合收益表中租赁费用的分类情况：
三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(百万)2020201920202019
经营租赁费用：
经营租赁费用$18.7  $15.9  $36.7  $30.1  
短期租赁费用2.5  1.3  5.7  2.3  
可变租赁费用4.4  5.0  9.7  8.8  
融资租赁费用：
使用权资产摊销2.2  2.3  4.4  4.2  
租赁义务利息1.1  1.2  2.3  2.4  
租赁总费用$28.9  $25.7  $58.8  $47.8  

下表列出了截至2020年6月30日的租赁义务预定到期日：

(百万)经营租约融资租赁总计
截至12月31日的年度，
2020年(不包括截至2020年6月30日的六个月)
$38.2  $6.9  $45.1  
202166.8  14.1  80.9  
202257.9  12.0  69.9  
202345.5  9.8  55.3  
202437.1  8.0  45.1  
此后104.6  40.4  145.0  
租赁付款总额350.1  91.2  441.3  
减去：利息52.5  20.0  72.5  
租赁义务的现值$297.6  $71.2  $368.8  

下表提供了截至2020年6月30日的经营性和融资性租赁相关租期和贴现率信息：
2020年6月30日
加权平均剩余租赁年限(年)：
经营租赁6.34
融资租赁8.33
加权平均贴现率：
经营租赁5.16 %
融资租赁5.94 %

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下表提供了与公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的简明综合现金流量表相关的补充信息：
截至六个月
(百万)2020年6月30日2019年6月30日
为计量租赁义务中包括的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流$33.1  $27.8  
为融资租赁支付的营业现金流$2.3  $2.4  
融资为融资租赁支付的现金流$4.6  $3.3  
以新的经营租赁义务换取的使用权资产$48.7  $55.0  
以新的融资租赁义务换取的使用权资产$11.7  $—  

(7) 股东权益
 
(a) 国库股。截至2020年6月30日，该公司拥有约131.3在董事会于2016年初步授权的现有股份回购计划下剩余100万股。2020年2月，董事会批准增加，194.22000万美元，将其现有的股票回购授权将Tempur Sealy International的普通股回购至$300.02000万。在截至2020年6月30日的三个月里，该公司没有根据该计划回购股票。该公司回购了24,170该计划下的股票价格约为$1.5在截至2019年6月30日的三个月内达到100万。该公司回购了2.6百万股和39,901该计划下的股票价格约为$187.5百万美元和$2.3分别在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内达到100万美元。

此外，本公司在某些限制性股票单位(“RSU”)归属时收购了微不足道的股份，这些股份在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的每个月期间被扣缴，以履行预扣税款义务。被扣留的股票以股票在归属日期或归属前第一个工作日在纽约证券交易所的收盘价估值，结果约为$。0.2百万美元和$0.3在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内分别收购了100万股库存股。该公司收购了大约$12.0百万美元和$3.2截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，库存股分别为100万股。

(b) 股东权利协议。2020年3月27日，董事会授权并宣布股息分配为一于2020年4月7日(“记录日期”)营业时间结束时，向登记在册的股东授予本公司每股已发行普通股的权利(“权利”)。每项权利赋予登记持有人向本公司购买A系列初级参与优先股千分之一股的权利，$0.01本公司每股面值(“优先股”)，行使价为每股优先股千分之一273.00元，可予调整(“行权价”)。一般而言，如果任何个人或关联人或关联人团体获得以下各项的实益所有权，则该权利即可行使10% (20在被动机构投资者的情况下，未经董事会批准，且在此之前，本公司普通股与本公司普通股不可分割，并与本公司普通股交易，但不得持有本公司普通股(如为被动型机构投资者)或更多的本公司普通股。这些权利具有极低的公允价值。该等供股是根据本公司与作为供股代理的美国股票转让及信托公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)于二零二零年三月二十七日订立的供股协议(“供股协议”)发行。权利将于2021年3月26日营业结束时或权利协议规定的较早赎回或交换时到期。

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(c) AOCL. AOCL由以下部分组成：
三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
(百万)2020201920202019
外币折算
期初余额$(105.2) $(87.7) $(82.2) $(91.7) 
其他全面亏损：
外币换算调整(1)
10.7  3.0  (12.3) 7.0  
期末余额$(94.5) $(84.7) $(94.5) $(84.7) 
养恤金
期初余额$(5.5) $(3.6) $(5.5) $(3.6) 
其他全面亏损：
期间重估净变化—  —  0.1  —  
税费(2)
—  —  (0.1) —  
重新分类前的其他综合收入总额，扣除税后$—  $—  $—  $—  
重新分类为收益的净额(1)
—  —  —  —  
税收优惠(2)
—  —  —  —  
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额$—  $—  $—  $—  
其他综合损失合计—  —  —  —  
期末余额$(5.5) $(3.6) $(5.5) $(3.6) 

(1)
在2020和2019年，有不是的与外币换算调整和不是的金额被重新分类为收益。
(2)这些金额包括在随附的简明综合收益表的所得税拨备中。

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(8) 其他项目

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：

(百万)2020年6月30日2019年12月31日
赋税$138.6  $136.0  
工资和福利59.4  79.5  
经营租赁义务58.3  50.8  
广告42.5  56.9  
销售退货27.9  26.2  
保修17.5  19.4  
回扣6.6  13.6  
其他104.4  90.8  
$455.2  $473.2  

(9) 基于股票的薪酬

本公司截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月的股票薪酬开支包括业绩限制性股票单位(“PRSU”)、不合格股票期权、限制性股票单位(“RSU”)及递延股票单位(“DSU”)。公司基于股票的薪酬费用汇总如下表所示：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(百万)2020201920202019
PRSU费用$0.9  $0.4  $1.2  $0.7  
期权费用1.2  1.2  2.4  2.4  
RSU/DSU费用5.4  5.0  11.2  10.1  
基于股票的薪酬总费用$7.5  $6.6  $14.8  $13.2  

公司授予高级管理人员和某些管理人员PRSU。在2020年第一季度，公司授予PRSU作为长期激励计划的一部分。减贫单位的实际支出取决于某些财务目标的实现情况。

于二零一七年，本公司授予高级管理人员及若干管理层PRSU，条件是本公司在下述连续四个会计季度实现本公司信贷协议(“经调整EBITDA每项信贷安排”)所界定的经调整利息、税项、折旧及摊销前收益(“2019年抱负计划PRSU”)。2019年抱负计划PRSU将根据截至2018年3月31日(含)2018年3月31日至2019年12月31日(“第一个指定期间”)的任何连续四个财政季度内每项信贷安排的最高调整EBITDA授予。在第一个指定期间结束时，调整后的每个信贷安排的EBITDA目标没有达到，2019年抱负计划PRSU总数的一半被没收。

2019年抱负计划PRSU总数的其余一半将根据截至2020年3月31日(包括)2020年3月31日至2020年12月31日(“第二指定期间”)的任何连续四个财政季度内每个信贷安排的最高调整后EBITDA授予。如在第二个指定期间内，每项信贷安排的最高经调整EBITDA为$600.0那就是一百万66剩余的2019年抱负计划PRSU的%将被授予；如果每项信贷安排的调整后EBITDA为$650.01000万或更多100%将授予；如果每个信贷安排的调整后EBITDA在$之间600.0300万美元和300万美元650.0600万美元，那么将按比例获得一部分；如果调整后的EBITDA每项信贷安排低于$600.01000万，那么剩下的所有2019年抱负计划PRSU都将被没收。

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于截至2020年6月30日止三个月及六个月内，本公司并无记录任何与2019年抱负计划PRSU相关的股票薪酬开支，因为本公司不太可能在第二个指定期间实现指定业绩目标。公司将继续评估未来期间达到业绩条件的可能性，并在必要时记录适当的费用。根据授予日公司普通股的价格，如果在第二个指定期间实现业绩目标，与本奖励相关的未确认补偿费用总额将在#美元之间。33.02000万至美元49.5百万美元，如果有可能达到业绩条件，这将是剩余服务期内的非现金支出。

(10) 承诺和或有事项
 
本公司涉及与其业务运营相关的各种法律和行政诉讼。本公司相信，所有该等待决法律程序的总体结果不会对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。
(11) 所得税

本公司截至2020年及2019年6月30日止三个月的有效税率为28.9%和27.0%。本公司截至2020年及2019年6月30日止六个月的实际税率为28.1%和31.3%。公司截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，这主要是由于F分部收入(即公司外国子公司赚取的GILTI收入)、某些外国所得税税率差异、州和地方税、公司不确定税收状况的变化、与基于股票的薪酬和某些其他永久性项目相关的超额税收不足(或利益)。

2020年3月27日，美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，其中包括对商业利息支出限制和净营业亏损条款的修改。CARE法案预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

该公司一直与丹麦税务当局(“SKAT”)就Tempur Sealy国际公司的一家美国子公司向一家丹麦子公司支付2001至2016纳税年度的特许权使用费(“丹麦税务问题”)发生纠纷。特许权使用费由美国子公司支付，以获得在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。

于2020年6月30日和2019年12月31日，公司资产负债表中记录的2001至2020年6月30日和2019年12月31日期间的丹麦所得税负债分别为丹麦克朗1,121.1百万和丹麦克朗1,110.6分别为百万美元(约合美元169.1300万美元和300万美元166.7(分别使用2020年6月30日和2019年12月31日的适用汇率)。2020年6月30日和2019年12月31日的负债计入公司简明综合资产负债表(按2020年6月30日和2019年12月31日的汇率折算)如下：
2020年6月30日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
应计费用和其他流动负债847.3  $127.8  847.3  $127.2  
其他非流动负债273.8  41.3  263.3  39.5
总计1,121.1  $169.1  1,110.6  $166.7  

在截至2020年3月31日的三个月内，公司向丹麦克朗的SKAT交了一笔税款保证金134.02000万美元适用于SKAT 2012和2013年的纳税评估。该公司正在对这种评估提出异议。分别于2020年6月30日和2019年12月31日，本公司在SKAT DKK持有存款1,104.11000万和丹麦克朗970.12000万美元(约合美元)166.5300万美元和300万美元145.6(分别使用2020年6月30日和2019年12月31日的适用汇率)。这笔押金是为了在这些事项结束后偿还预期的税金和利息。

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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
2020年6月30日和2019年12月31日的存款计入本公司简明综合资产负债表(按2020年6月30日和2019年12月31日汇率折算)如下：
2020年6月30日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
预付费用和其他流动资产847.3  $127.8  847.3  $127.2  
其他非流动资产256.8  38.7  122.8  18.4  
总计1,104.1  $166.5  970.1  $145.6  

在截至2020年6月30日的三个月或六个月内，丹麦税务事项或其他不确定的税收状况没有重大变化。

(12) 普通股每股收益
下表列出了用于计算坦普尔Sealy国际公司应占净收入的基本和稀释后每股收益的分子和分母的组成部分。

三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
(单位为百万，不包括每股普通股金额)2020201920202019
分子：
持续经营收入，扣除可归因于非控股权益的收入$22.9  $42.8  $83.8  $71.6  
分母：   
基本每股普通股收益的分母-加权平均股票51.6  54.7  52.5  54.7  
稀释证券的影响：
员工股票薪酬0.4  1.3  0.5  0.9  
稀释后每股普通股收益的分母-调整后的加权平均股票52.0  56.0  53.0  55.6  
持续经营的普通股基本每股收益$0.44  $0.78  $1.60  $1.31  
持续运营的稀释后每股普通股收益$0.44  $0.76  $1.58  $1.29  

不包括该公司1.3百万和1.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中，分别从稀释后每股收益计算中扣除100万股，因为它们的行使价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格，或者它们在其他方面是反稀释的。不包括该公司0.8百万和1.1在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，分别从稀释每股收益计算中扣除行使流通股期权时可发行的100万股股票，因为它们的行使价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格，或者它们在其他方面是反稀释的。非既得性股票补偿奖励的持有者没有投票权或获得任何红利的权利。
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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
(13) 业务细分信息
 
该公司在以下地区运营二细分市场：北美和国际。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并结果的对账项目单独列示。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略业务单位。北美部门由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和被许可人组成。国际部门由坦普尔和Sealy在欧洲、亚太地区和拉丁美洲的制造和分销子公司、合资企业和被许可人组成。该公司根据净销售额、毛利润和营业收入评估部门业绩。

该公司的北美和国际部门资产包括对子公司的投资，这些投资在公司随附的简明综合财务报表中适当注销。剩余的部门间抵销包括公司间应收账款和应付账款。

下表按部门汇总了总资产：

(百万)2020年6月30日2019年12月31日
北美$3,299.5  $3,142.9  
国际603.2  615.3  
公司549.9  477.1  
部门间淘汰(1,250.7) (1,173.5) 
总资产$3,201.9  $3,061.8  

*下表按部门汇总了财产、厂房和设备，净额：

(百万)2020年6月30日2019年12月31日
北美$369.0  $328.9  
国际51.2  51.8  
公司42.6  55.1  
财产、厂房和设备合计，净额$462.8  $435.8  
  
下表按部门汇总了经营租赁使用权资产：

(百万)2020年6月30日2019年12月31日
北美$237.0  $202.0  
国际42.1  42.2  
公司2.5  1.2  
经营租赁使用权资产总额$281.6  $245.4  

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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月的部门信息：

(百万)北美国际公司淘汰固形
净销售额$570.5  $94.7  $—  $—  $665.2  
细分市场间销售额$0.1  $—  $—  $(0.1) $—  
部门间特许权使用费费用(收入)0.7  (0.7) —  —  —  
毛利216.2  49.7  —  —  265.9  
营业收入(亏损)69.4  9.6  (25.6) —  53.4  
所得税前持续经营所得(亏损)68.0  7.6  (43.1) —  32.5  
折旧摊销(1)
$18.6  $3.4  $9.8  $—  $31.8  
资本支出18.1  3.1  2.0  —  23.2  
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2019年6月30日的三个月的细分市场信息：

(百万)北美国际公司淘汰固形
净销售额$588.1  $134.7  $—  $—  $722.8  
细分市场间销售额$0.9  $0.1  $—  $(1.0) $—  
部门间特许权使用费费用(收入)1.0  (1.0) —  —  —  
毛利240.0  73.4  —  —  313.4  
营业收入(亏损)80.1  27.4  (26.5) —  81.0  
所得税前持续经营所得(亏损)78.6  23.2  (43.3) —  58.5  
折旧摊销(1)
$15.6  $3.5  $9.5  $—  $28.6  
资本支出14.4  3.1  3.3  —  20.8  
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2020年6月30日的6个月的部门信息：
(百万)北美国际公司淘汰固形
净销售额$1,247.7  $239.9  $—  $—  $1,487.6  
细分市场间销售额$0.9  $0.1  $—  $(1.0) $—  
部门间特许权使用费费用(收入)2.1  (2.1) —  —  —  
毛利493.4  129.6  —  —  623.0  
营业收入(亏损)170.8  36.2  (48.3) —  158.7  
所得税前持续经营所得(亏损)167.6  32.1  (82.7) —  117.0  
折旧摊销(1)
$36.2  $6.7  $19.4  $—  $62.3  
资本支出39.4  5.5  4.5  —  49.4  
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

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Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注-(未经审计)(续)
下表汇总了截至2019年6月30日的6个月的细分市场信息：
(百万)北美国际公司淘汰固形
净销售额$1,132.1  $281.6  $—  $—  $1,413.7  
细分市场间销售额$1.9  $0.4  $—  $(2.3) $—  
部门间特许权使用费费用(收入)2.0  (2.0) —  —  —  
毛利444.4  150.8  —  —  595.2  
营业收入(亏损)144.4  52.6  (55.5) —  141.5  
所得税前持续经营所得(亏损)141.0  53.0  (89.6) —  104.4  
折旧摊销(1)
$30.6  $6.8  $19.3  $—  $56.7  
资本支出27.3  6.0  6.6  —  39.9  
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了按地理区域净值的房产、厂房和设备：
(百万)
2020年6月30日2019年12月31日
美国
$395.7  $366.4  
加拿大
15.9  17.5  
其他国际组织
51.2  51.9  
财产、厂房和设备合计，净额
$462.8  $435.8  
国际合计
$67.1  $69.4  

下表按地理区域汇总了经营租赁使用权资产：
(百万)2020年6月30日2019年12月31日
美国$235.4  $198.3  
加拿大4.1  4.9  
其他国际组织42.1  42.2  
经营租赁使用权资产总额$281.6  $245.4  
国际合计$46.2  $47.1  

下表按地理区域汇总了净销售额：
三个月截至六个月
 六月三十日，六月三十日，
(百万)2020201920202019
美国$542.0  $533.7  $1,174.5  $1,030.9  
加拿大28.5  54.4  73.2  101.2  
其他国际组织94.7  134.7  239.9  281.6  
总净销售额$665.2  $722.8  $1,487.6  $1,413.7  
国际合计$123.2  $189.1  $313.1  $382.8  

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目录
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
        以下讨论和分析应与2019年年报一并阅读，包括2019年年报第二部分第7项中所列的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本报告所附的简明合并财务报表及其附注。除非另有说明，本报告中的所有财务信息均为本公司的综合财务信息。本次讨论中有关床垫和枕头行业的前瞻性陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述都会受到许多风险和不确定因素的影响。见本报告其他部分、2019年年度报告和2019年年度报告第一部分项目1A和项目1A风险因素所载“关于前瞻性陈述的特别说明”。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

在本次讨论和分析中，我们讨论和解释截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合财务状况和经营业绩，包括以下主题：

•概述我们的业务和战略，包括与新冠肺炎有关的不确定性；
•经营结果，包括我们在报告期间的净销售额和成本，以及期间之间的变化；
•预期未来业务的流动资金来源；以及
•我们对某些非公认会计准则财务指标的使用。

业务概述

一般信息

我们是世界上最大的床上用品制造商。我们开发、制造和销售床上用品，并销往全球。我们的产品品牌组合包括许多业界公认的标志性品牌，包括Tempur®、Tempur-Pedic®、Sealy®、采用Posturepldic®技术的Sealy®、Stearns&Foster®和舒适革命®。我们的床上用品全套产品通过广泛的渠道和价位向消费者提供各种产品。

我们的分销模式通过全渠道战略运作，每个运营业务部门都有两个分销渠道：批发和直销。我们的批发渠道由第三方零售商组成，包括第三方分销、酒店和医疗保健。我们的直销渠道包括公司自营商店、电子商务和呼叫中心。

业务部门

我们在两个领域开展业务：北美和国际市场。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并结果的对账项目单独列示。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略业务单位。我们的北美部门由位于美国和加拿大的Tempur和Sealy制造和分销子公司以及被许可人组成。我们的国际部门由坦普尔和Sealy在欧洲、亚太地区和拉丁美洲的制造和分销子公司、合资企业和被许可人组成。我们根据净销售额、毛利润和营业收入来评估部门业绩。

业务动态

我们继续研究和优化我们的业务，以应对新冠肺炎危机带来的挑战。在新冠肺炎引发的不断演变的局势中，我们已经并将继续采取预防措施，以减轻健康风险。

当新冠肺炎在3月中旬开始对我们的北美业务部门产生实质性影响时，我们的总净销售额出现了大幅下降。在第二季度，订单趋势在4月初达到最低点，与去年相比下降了大约80%。此后，订单趋势开始改善，与2019年同期相比，4月份的订单下降了约55%。在4月和5月，我们在批发渠道的许多第三方零售商门店，以及我们在Direct渠道的公司所有门店，在美国和世界各地关闭或在限制条件下运营。在5月下旬和整个第二季度的剩余时间里，我们经历了订单趋势的显著和加速改善。这一改善主要是由于随着限制的取消，实体店重新开张，电子商务业务趋势的加速，以及
消费者消费习惯转向家庭用品，包括床上用品。我们认为，这可能是消费者消费习惯的长期转变，这可能对我们的业务有利。

这种出人意料的快速增长的床上用品产品需求挑战了整个床上用品行业和供应链，包括我们的业务。需求的广泛增长，加上劳动力和供应链的限制，给美国Sealy床上用品的生产带来了运营挑战，这些运营挑战导致了更长的订单交付时间。在美国的Sealy订单在第二季度和整个7月已经超过了我们的制造能力。Tempur-PEDIC制造过程没有受到当前供应链限制的影响，因为它对劳动力的依赖较少，并且与Sealy制造过程相比，组件更少。我们正在提高我们整个产品组合在美国的生产能力，以满足这一日益增长的需求，但预计到2020年第三季度，Sealy床上用品产品的产能将继续受到限制。

此外，美国政府已经要求国内用于床上用品生产的某些材料的供应商重新定向到个人防护设备的生产。我们的供应链在这些材料方面仍然受到限制，我们已经采取了某些措施，包括定价行动，试图减轻这种影响。

我们的目标是2020年第三季度销售额比去年同期增长约25%。如果有利的订单趋势持续下去，如果供应链或制造能力没有发生重大变化，或者全球大流行带来的其他不利影响，我们第三季度或第四季度的财务表现可能会引发我们的长期抱负计划的归属。这将导致在业绩指标可能达到的季度，基于股票的非现金薪酬费用在3300万美元至4950万美元之间。

在这段不确定的时期，确保我们员工的安全和健康是重中之重。我们已经实施了预防措施来保护我们的员工，包括限制旅行和面对面会议，尽可能允许员工在家工作，并采用适用于我们全球业务的所有地区特定的公共卫生协议。在这个前所未有的时代，提供健康安全的工作环境是重中之重，我们整个组织也专注于我们对客户、供应商和股东的承诺。在第二季度，我们开始提供我们的Clean Shop承诺TM该协议适用于第三方零售商和我们公司拥有的商店，目前正被广泛采用，以便让顾客在返回商店购物时有一种舒适感。在第二季度，我们还与各种政府和医疗机构合作，在这一危机时期提供产品和服务。

我们的业务具有高度可变的成本结构，可以根据销售额的变化灵活调整。鉴于2020年第二季度初交易量发生了突然而重大的变化，因此迅速采取行动减轻财务影响。我们主要减少了广告支出，暂时解雇了员工，并减少了可变薪酬。随着整个季度订单趋势的改善，我们立即扭转了这些行动，并开始进行投资，以确保我们能够为客户提供服务。此外，随着流动性的改善，在新冠肺炎的影响之前，我们开始以类似的水平对业务进行再投资。

考虑到危机的市场不确定性，我们于2020年5月13日签订了一笔新的2亿美元364天定期贷款(“364天贷款”)，以增加整体可用流动性并加强资产负债表。截至2020年6月30日，我们拥有611.5美元的流动性，包括手头的1.468亿美元现金和我们循环优先担保信贷安排下的4.239亿美元可用流动性。

我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、供应商和股东利益的进一步行动来改变我们的业务运营。虽然我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源造成的总体影响的性质、持续时间或范围，但我们相信，分享我们公司今天的立场、我们对新冠肺炎的反应进展情况以及我们的运营和财务状况可能随着对抗新冠肺炎的进展而发生变化是很重要的。有关新冠肺炎对本公司潜在影响的进一步资料，请参阅本报告第二部分第1A项“风险因素”。

产品发布

2020年，我们将推出采用SleepTracker技术的Tempur-Ergo智能底座集合和一条新的Sealy Posturepedic Plus系列。

收购舍伍德床上用品

2020年1月31日，我们以约3910万美元的现金收购了一家新成立的有限责任公司80%的所有权权益，该公司包含舍伍德床上用品业务的几乎所有资产。舍伍德床上用品是美国自有品牌和原始设备制造商床上用品市场的主要制造商，此次收购多数股权标志着我们进入自有品牌类别。在2020年第一季度，我们完成了舍伍德床上用品与我们的产品品牌组合的整合。我们希望利用我们的整体品牌组合来获得舍伍德产品的额外分销。

运营结果
 
截至2020年6月30日的三个月，我们的业绩摘要包括：

•总净销售额下降8.0%，至6.652亿美元，而2019年第二季度为7.228亿美元。在不变货币基础上(这是一项非GAAP财务指标)，总净销售额下降7.3%，其中北美业务部门下降2.9%，国际业务部门下降26.9%。
•毛利率为40.0%，而2019年第二季度毛利率为43.4%。调整后的毛利率是一项非GAAP财务指标，2020年第二季度为40.6%。2019年第二季度毛利率没有调整。
•营业收入下降34.1%，至5340万美元，而2019年第二季度为8100万美元。调整后的营业收入是一项非GAAP财务指标，与2019年第二季度的8380万美元相比，下降了16.5%，至7000万美元。营业收入及经调整营业收入(非公认会计准则财务指标)于二零二零年第二季度包括7,900,000美元与暂时关闭的公司自营零售店相关的成本，以及因新型冠状病毒(“新冠肺炎收费”)而导致的销售队伍留任成本(“新冠肺炎收费”)。
•净收入下降44.7%，至2300万美元，而2019年第二季度为4160万美元。调整后的净收入是一项非GAAP财务指标，与2019年第二季度的4430万美元相比，下降了20.8%，至3510万美元。
•扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)，这是一项非GAAP财务指标，与2019年第二季度的1.09亿美元相比，下降了21.8%，降至8520万美元。调整后的EBITDA(包括新冠肺炎费用)(非通用会计准则财务指标)下降10.0%至1.017亿美元，调整后的每项信贷安排(非通用会计准则财务指标)的调整EBITDA与2019年第二季度的1.13亿美元相比下降3.0%至1.096亿美元。
•调整后的每项信贷安排EBITDA是一项非公认会计准则财务指标，在2020年第二季度不包括2,450万美元的资产减值、因全球大流行而增加的运营成本、新冠肺炎费用和其他项目。
•稀释后每股收益(EPS)同比下降40.5%，至0.44亿美元，而2019年第二季度为0.74亿美元。调整后的每股收益是一项非GAAP财务指标，与2019年第二季度的0.79美元相比，下降了13.9%，至0.68美元。调整后的每股收益是一项非公认会计准则的财务指标，其中包括2020年第二季度新冠肺炎的0.11美元费用。
•在截至2020年6月30日的过去12个月里，基于合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比的杠杆率为2.83倍，而去年同期为3.65倍。EBITDA是一项非GAAP财务指标。

有关上文讨论的非GAAP财务指标与相应GAAP财务结果的讨论和协调，请参阅下面“非GAAP财务信息”标题下的非GAAP财务信息。

我们可以在“不变货币基础上”参考净销售额或收益或其他历史财务信息，这是一种非GAAP财务衡量标准。这些不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的经营影响。为了提供不变货币基础上的信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。此方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对各时期的业务业绩进行比较。GAAP不承认恒定货币信息，也不打算将其作为GAAP衡量标准的替代方案。关于我国外币汇率风险的讨论，请参阅本报告第一部分第三项。

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目录
截至2020年6月30日的三个月与
截至2019年6月30日的三个月

下表列出了我们的简明合并损益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
截至6月30日的三个月，
(百万，不包括百分比和每股金额)20202019
净销售额$665.2  100.0 %$722.8  100.0 %
销售成本399.3  60.0  409.4  56.6  
毛利265.9  40.0  313.4  43.4  
销售和营销费用135.1  20.3  163.3  22.6  
一般、行政和其他费用82.4  12.4  72.7  10.1  
未合并关联公司收益中的权益收入(5.0) (0.7) (3.6) (0.5) 
营业收入53.4  8.0  81.0  11.2  
其他费用，净额：
利息支出，净额20.6  3.1  22.5  3.1  
其他费用，净额0.3  —  —  —  
其他费用合计(净额)20.9  3.1  22.5  3.1  
所得税前持续经营所得32.5  4.9  58.5  8.1  
所得税拨备(9.4) (1.4) (15.8) (2.2) 
持续经营收入23.1  3.5  42.7  5.9  
非持续经营所得(亏损)，税后净额0.1  —  (1.2) (0.2) 
扣除非控股权益前的净收入23.2  3.5  41.5  5.7  
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)0.2  —  (0.1) —  
Tempur Sealy国际公司的净收入。$23.0  3.5 %$41.6  5.8 %
普通股每股收益：
基本型
持续经营的每股收益$0.44  $0.78  
非持续经营的每股亏损—  (0.02) 
每股收益$0.44  $0.76  
稀释
持续经营的每股收益$0.44  $0.76  
非持续经营的每股亏损—  (0.02) 
每股收益$0.44  $0.74  
加权平均已发行普通股：
基本型51.6  54.7  
稀释52.0  56.0  

27
目录
净销售额
截至6月30日的三个月，
202020192020201920202019
(百万)固形北美国际
按渠道划分的净销售额
批发$563.7  $632.2  $494.6  $528.5  $69.1  $103.7  
直接101.5  90.6  75.9  59.6  25.6  31.0  
总净销售额$665.2  $722.8  $570.5  $588.1  $94.7  $134.7  

净销售额下降了8.0%，在不变货币的基础上下降了7.3%。净销售额的变化是由以下因素推动的：

•北美净销售额下降了1760万美元，降幅为3.0%。由于全球大流行，批发渠道的净销售额减少了3390万美元，降幅为6.4%。直接渠道的净销售额增加了1630万美元，增幅为27.3%，这主要是受到我们电子商务业务增长的推动。这一增长部分被我们公司拥有的门店销售额的下降所抵消，这些门店由于全球大流行而关闭或在限制条件下运营。

•国际净销售额下降了4000万美元，降幅为29.7%。在不变货币的基础上，由于全球大流行，国际净销售额下降了26.9%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上下降了30.3%。在不变货币的基础上，直接渠道的净销售额下降了15.5%。

毛利
截至6月30日的三个月，
20202019
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利毛利毛利边际变化
北美$216.2  37.9 %$240.0  40.8 %(2.9)%
国际49.7  52.5 %73.4  54.5 %(2.0)%
综合毛利$265.9  40.0 %$313.4  43.4 %(3.4)%

与净销售额相关的成本计入销售成本，包括期内的生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

我们的毛利主要受Tempur和Sealy产品贡献的相对净销售额的影响。我们的Sealy产品的毛利率明显低于我们的Tempur产品。我们的Sealy床垫产品范围从超值到溢价产品，与超值产品相比，优质产品的毛利率通常更高。我们的坦普尔产品是独家高价产品。随着我们Sealy产品的销售额相对于我们Tempur产品的销售额增加，我们在北美和国际部门的毛利率都将受到负面影响。

我们的毛利率还受到以下因素的影响：基于制造单量的固定成本杠杆；原材料成本；由于使用我们的制造设施而提高的运营效率；产品、品牌、渠道和国家组合；外汇波动；向某些零售客户提供数量奖励；参与我们的零售合作广告计划；以及与新产品推出相关的成本。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。我们的利润率也受到我们批发渠道增长的影响，因为我们批发渠道的销售额是批发价，而我们的直销渠道的销售额是零售价。

毛利率下降了340个基点。按部门划分的毛利率变化的主要驱动因素如下：

•北美毛利率下降了290个基点。毛利率的下降主要是由280个基点的产品组合和110个基点的品牌组合推动的，但被100个基点的下限模型费用减少和大宗商品成本下降部分抵消。我们预计2020年第三季度产品和品牌组合的逆风将减弱，因为我们优质产品的销售自2020年第二季度以来有所改善。此外，
我们产生了400万美元的增量成本，与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目有关，这导致了毛利率的下降。

•国际毛利率下降了200个基点。毛利率的下降主要是由于单位产量较低(210个基点)的固定成本去杠杆化和特许权使用费的下降，部分被140个基点的有利国家组合所抵消。此外，我们产生了50万美元的增量成本，与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目有关，这导致毛利率下降。

运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，其他营销材料，如目录、宣传册、视频、产品样品、直接客户邮件和购物点材料以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发费用包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。

一般、行政和其他费用包括工资和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。

截至6月30日的三个月，
20202019202020192020201920202019
(百万)固形北美国际公司
业务费用：
广告费$55.1  $65.4  $49.8  $58.3  $5.3  $7.1  $—  $—  
其他销售和市场推广费用80.0  97.9  51.4  63.5  25.5  31.7  3.1  2.7  
一般、行政和其他费用82.4  72.7  45.6  38.1  14.3  10.8  22.5  23.8  
业务费用共计$217.5  $236.0  $146.8  $159.9  $45.1  $49.6  $25.6  $26.5  

营业费用减少了1850万美元，降幅为7.8%，占净销售额的比例持平。按细分市场划分的运营费用变化的主要驱动因素如下：

•北美营业费用减少了1310万美元，降幅为8.2%，占净销售额的百分比下降了150个基点。运营费用的减少主要是由于本季度采取的降低成本行动导致广告和其它销售和营销投资减少。这些减少被700万美元的资产减值费用所抵消，这些费用与受当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销有关，以及主要与美国一家百货商店破产有关的增加坏账支出。

•国际营业费用减少了450万美元，降幅为9.1%，占净销售额的百分比增加了1080个基点。运营费用的减少主要是由于广告和其他销售和营销投资的减少，但坏账费用的增加部分抵消了这一影响。此外，我们发生了与当前宏观经济环境推动的裁员相关的340万美元的重组成本，以及与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的30万美元的增量成本。

•公司营业费用减少了90万美元，降幅为3.4%。

截至2020年6月30日的三个月的研发费用为520万美元，而截至2019年6月30日的三个月的研发费用为590万美元，减少了70万美元，降幅为11.9%。

28
目录
营业收入
截至6月30日的三个月，
20202019
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率边际变化
北美$69.4  12.2 %$80.1  13.6 %(1.4)%
国际9.6  10.1 %27.4  20.3 %(10.2)%
79.0  107.5  
公司费用(25.6) (26.5) 
营业总收入$53.4  8.0 %$81.0  11.2 %(3.2)%

营业收入减少了2760万美元，营业利润率下降了320个基点。各部门营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素如下：

•北美营业收入减少了1070万美元，营业利润率下降了140个基点。营业利润率下降的主要原因是毛利率下降290个基点。此外，我们确认了700万美元的资产减值费用，这些费用与当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销有关，并产生了与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的410万美元的增量成本。这些下降被本季度成本行动导致的运营费用下降部分抵消。

•国际营业收入减少了1780万美元，营业利润率下降了1020个基点。营业利润率下降的主要原因是固定成本对营业费用的去杠杆化500个基点，坏账费用增加200个基点，毛利率下降200个基点。此外，我们发生了与当前宏观经济环境推动的裁员相关的340万美元的重组成本，以及与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的80万美元的增量成本。这些下降被亚洲合资企业的表现部分抵消。

•公司运营费用减少了90万美元，这对我们的综合运营利润率产生了10个基点的积极影响。

利息支出，净额
截至6月30日的三个月，
(单位：百万，百分比除外)20202019%变化
利息支出，净额$20.6  $22.5  (8.4)%

利息支出净额减少190万美元，降幅为8.4%。利息支出净额的下降主要是由于我们可变利率债务的利率降低所致。

所得税拨备
截至6月30日的三个月，
(单位：百万，百分比除外)20202019%变化
所得税拨备$9.4  $15.8  (40.5)%
实际税率28.9 %27.0 %
我们的所得税拨备包括与当前应缴税款和递延税款相关的所得税，并包括我们某些海外业务的净营业亏损的影响。

我们的所得税拨备减少了640万美元，但由于所得税前收入的减少，我们的实际税率增加了。与去年同期相比，我们截至2020年6月30日的三个月的有效税率增加了190个基点。与截至2020年6月30日的三个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括离散项目的净有利影响。与截至2019年6月30日的三个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括主要与某些递延税项资产变现可能性的影响有关的离散项目的净有利影响。

29
目录
截至2020年6月30日的六个月与
截至2019年6月30日的6个月

以下表格列出了我们的简明综合收益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
截至6月30日的六个月，
(百万，不包括百分比和每股金额)20202019
净销售额$1,487.6  100.0 %$1,413.7  100.0 %
销售成本864.6  58.1  818.5  57.9  
毛利623.0  41.9  595.2  42.1  
销售和营销费用306.1  20.6  316.8  22.4  
一般、行政和其他费用163.0  10.9  143.4  10.1  
未合并关联公司收益中的权益收入(4.8) (0.3) (6.5) (0.5) 
营业收入158.7  10.7  141.5  10.0  
其他费用，净额：
利息支出，净额40.9  2.7  44.9  3.2  
其他费用(收入)，净额0.8  0.1  (7.8) (0.6) 
其他费用合计(净额)41.7  2.8  37.1  2.6  
所得税前持续经营所得117.0  7.9  104.4  7.4  
所得税拨备(32.9) (2.2) (32.7) (2.3) 
持续经营收入84.1  5.7  71.7  5.1  
非持续经营亏损，扣除税金后的净额(1.1) (0.1) (1.6) (0.1) 
扣除非控股权益前的净收入83.0  5.6  70.1  5.0  
减去：可归因于非控股权益的净收入0.3  —  0.1  —  
Tempur Sealy国际公司的净收入。$82.7  5.6 %$70.0  5.0 %
普通股每股收益：
基本型
持续经营的每股收益$1.60  $1.31  
非持续经营的每股亏损(0.02) (0.03) 
每股收益$1.58  $1.28  
稀释
持续经营的每股收益$1.58  $1.29  
非持续经营的每股亏损(0.02) (0.03) 
每股收益$1.56  $1.26  
加权平均已发行普通股：
基本型52.5  54.7  
稀释53.0  55.6  

30
目录
净销售额
截至6月30日的六个月，
202020192020201920202019
(百万)固形北美国际
按渠道划分的净销售额
批发$1,286.1  $1,248.1  $1,104.2  $1,030.3  $181.9  $217.8  
直接201.5  165.6  143.5  101.8  58.0  63.8  
总净销售额$1,487.6  $1,413.7  $1,247.7  $1,132.1  $239.9  $281.6  

*净销售额增长5.2%，按不变货币计算增长5.9%。净销售额的变化是由以下因素推动的：

•北美净销售额增至1.156亿美元，或10.2%。批发渠道的净销售额增加了7390万美元，增幅为7.2%。尽管受到全球大流行的影响，这一增长主要是由我们零售分销网络的扩大推动的。我们直销渠道的净销售额增加了4170万美元，增幅为41.0%，这主要得益于我们的电子商务业务的增长。

•国际净销售额降至4,170万美元，或14.8%。在不变货币的基础上，由于全球大流行，国际净销售额下降了11.8%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上下降了13.2%。在不变货币的基础上，直接渠道的净销售额下降了6.9%。

毛利
截至6月30日的六个月，
20202019
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利毛利毛利边际变化
北美$493.4  39.5 %$444.4  39.3 %0.2 %
国际129.6  54.0 %150.8  53.6 %0.4 %
综合毛利$623.0  41.9 %$595.2  42.1 %(0.2)%

--与净销售额相关的会计成本计入销售成本，包括期内的生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

*毛利率下降20个基点。按部门划分的毛利率变化的主要驱动因素如下：

•北美毛利率提高了20个基点。毛利率的改善主要是由于固定成本杠杆的有利影响，单位成交量增加了110个基点，下限模型费用减少了110个基点，商品成本降低了90个基点。这些改善被270个基点的不利产品组合部分抵消。此外，我们产生了400万美元的增量成本，与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目有关，这部分抵消了毛利率的改善。我们预计2020年第三季度产品和品牌组合的逆风将减弱，因为我们优质产品的销售自2020年第二季度以来有所改善。

•国际毛利率提高了40个基点。毛利率的改善主要是由有利的国家组合推动的。此外，我们产生了50万美元的增量成本，与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目有关，这部分抵消了毛利率的改善。

运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，其他营销材料，如目录、宣传册、视频、产品样品、直接客户邮件和购物点材料以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发费用包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。
31
目录

一般、行政和其他费用包括工资和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发费用。
截至6月30日的六个月，
20202019202020192020201920202019
(百万)固形北美国际公司
业务费用：
广告费$128.6  $128.0  $113.2  $108.8  $15.4  $19.2  $—  $—  
其他销售和市场推广费用177.5  188.8  115.0  120.1  56.4  63.2  6.1  5.5  
一般、行政和其他费用163.0  143.4  94.4  71.1  26.4  22.3  42.2  50.0  
业务费用共计$469.1  $460.2  $322.6  $300.0  $98.2  $104.7  $48.3  $55.5  

*营业费用增加890万美元，或1.9%，占净销售额的百分比下降110个基点。按细分市场划分的运营费用变化的主要驱动因素如下：

•北美营业费用增加了2260万美元，增幅为7.5%，占净销售额的比例下降了60个基点。运营费用的增加主要是由于与Art Van Furinet，LLC及其附属公司破产有关的1170万美元客户相关费用，以完全保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产，以及主要与美国一家百货商店破产有关的增量坏账支出。此外，我们确认了700万美元的资产减值费用，这些费用与在当前宏观经济环境下注销某些销售和营销资产有关。这些增长被本季度成本行动导致的运营费用下降所抵消。

•国际运营费用减少了650万美元，降幅为6.2%，占净销售额的百分比增加了370个基点。运营费用的减少主要是由于广告和其他销售和营销投资的减少，但坏账费用的增加部分抵消了这一影响。此外，我们发生了与当前宏观经济环境推动的裁员相关的340万美元的重组成本，以及与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的30万美元的增量成本。

•公司运营费用减少了720万美元，降幅为13.0%。在2019年上半年，我们记录了与收购睡眠用品公司相关的410万美元的专业费用，这在2020年没有重复。

截至2020年6月30日的6个月，预算外研发支出为1,100万美元，而截至2019年6月30日的6个月为1,120万美元。

营业收入
截至6月30日的六个月，
20202019
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率边际变化
北美$170.8  13.7 %$144.4  12.8 %0.9 %
国际36.2  15.1 %52.6  18.7 %(3.6)%
207.0  197.0  
公司费用(48.3) (55.5) 
营业总收入$158.7  10.7 %$141.5  10.0 %0.7 %
        
*营业收入增加1720万美元，营业利润率提高70个基点。各部门营业收入和营业利润率变化的主要驱动因素如下：

•北美营业收入增加了2640万美元，营业利润率提高了90个基点。营业利润率的改善主要是由280个基点的有利营业费用杠杆和20个基点的毛利率改善推动的。这些改善被1170万美元的
与Art Van Furipment，LLC及其附属公司破产有关的客户相关费用，以全额保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产。此外，我们记录了700万美元的资产减值费用，这些费用与受当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销有关，并产生了410万美元的增量成本，与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目有关。

•国际营业收入减少了1640万美元，营业利润率下降了360个基点。营业利润率下降的主要原因是运营费用110个基点的固定成本去杠杆化和坏账费用增加。此外，我们产生了与当前宏观经济环境推动的裁员相关的340万美元的重组成本，以及与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的80万美元的增量成本。毛利率改善40个基点，部分抵消了这些降幅。

•公司运营费用减少了720万美元，这对我们的综合运营利润率产生了50个基点的积极影响。2019年上半年，我们记录了与收购睡眠用品公司相关的410万美元的专业费用，这些费用在2020年没有重复。
        
利息支出，净额
截至6月30日的六个月，
(单位：百万，百分比除外)20202019%变化
利息支出，净额$40.9  $44.9  (8.9)%

利息支出净额减少400万美元，降幅为8.9%。利息支出净额的下降主要是由于我们可变利率债务的利率降低所致。

所得税拨备
截至6月30日的六个月，
(单位：百万，百分比除外)20202019%变化
所得税拨备$32.9  $32.7  0.6 %
实际税率28.1 %31.3 %

财报显示，由于所得税前收入增加，我们的所得税拨备增加了20万美元。截至2020年6月30日的6个月，我们的有效税率与去年同期相比下降了320个基点。与美国联邦法定税率相比，截至2020年6月30日的6个月的实际税率包括离散项目的净不利影响，主要与某些递延税项资产变现的可能性的影响有关。与截至2019年6月30日的六个月的美国联邦法定税率相比，实际税率包括主要与出售我们亚太合资企业的某些权益有关的离散项目的净不利影响，以及某些股票薪酬的影响。

流动性与资本资源
 
流动资金

我们的主要资金来源是运营现金流、根据我们的信贷安排进行的借款以及手头的现金和现金等价物。资金的本金用途包括支付债务融资的本金和利息、股票回购、资本支出和营运资本需求。截至2020年6月30日，由于这笔2亿美元的364天贷款，我们有5620万美元的营运资金赤字，这笔贷款被归类为流动负债。我们打算在不晚于2021年5月到期日用目前的现金和运营产生的资金偿还这笔贷款。如果需要，我们保持财务灵活性，根据我们的循环优先担保信贷安排，长期为这笔贷款融资。我们的循环优先担保信贷安排将于2024年到期，截至2020年6月30日，可用资金总额为4.239亿美元。

截至2020年6月30日，现金和现金等价物总额为1.468亿美元，其中1.226亿美元在美国持有，2420万美元由美国以外的子公司持有。美国以外的子公司持有的现金和现金等价物的数量对我们的整体流动性或财务状况并不重要，这些现金和现金等价物不容易兑换成美元或其他主要外币。自2019年12月31日以来，我们的现金持有量大幅增加，反映了我们决定保持现有流动性，以提供更大的灵活性，以应对新冠肺炎的持续影响。
32
目录

持续经营提供(用于)的现金

下表列出了下表所示期间持续经营提供(用于)经营、投资和融资活动的现金净额：
截至6月30日的六个月，
(百万)20202019
持续经营提供(用于)的现金净额：
经营活动$170.4  $45.9  
投资活动(87.2) (46.7) 
融资活动1.4  (4.0) 

与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，持续运营的运营活动提供的现金增加了1.245亿美元。经营活动提供的现金增加是由该期间强劲的经营业绩推动的。

与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，持续运营中用于投资活动的现金增加了4050万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于用于收购舍伍德床上用品业务的现金和计划的资本支出。

与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，持续运营融资活动提供的现金增加了540万美元。截至2020年6月30日的6个月，我们的信贷安排净借款2.07亿美元，其中包括新的364天贷款提供的2亿美元额外融资，而2019年的净还款额为60万美元。在截至2020年和2019年6月30日的六个月内，我们根据股票回购计划分别回购了1.875亿美元和230万美元的普通股。在2020年，这些回购大部分是在新冠肺炎对我们的业务影响之前的第一季度进行的。此外，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，我们分别回购了1200万美元和320万美元的普通股，以履行与股票薪酬相关的预扣税款义务。

在非持续经营中使用的现金

截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日期间，非持续运营在运营、投资和融资活动中使用的净现金不是实质性的。

资本支出

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，资本支出总额分别为4940万美元和3990万美元。我们目前预计2020年的资本支出约为1亿至1.1亿美元，其中包括对我们美国企业资源规划项目和国内制造设施的投资。

负债

截至2020年6月30日，我们的总债务从截至2019年12月31日的15.47亿美元增加到17.608亿美元。于二零二零年第一季度，我们采取初步行动，以减轻新冠肺炎导致的业务活动大幅放缓的影响，并提供更大的财务灵活性，包括决定借入3,000,000,000美元作为我们的循环优先担保信贷安排。在截至2020年6月30日的三个月里，我们获得了一笔新的2亿美元364天贷款。我们用这项新贷款的收益和手头的现金偿还了之前从我们的循环优先担保信贷安排中提取的金额。截至2020年6月30日，我们循环优先担保信贷安排下的总可用资金为4.239亿美元，将于2024年到期。

截至2020年6月30日，根据我们的2019年信贷协议，我们的合并债务减去净现金与调整后的EBITDA(这是一项非GAAP财务指标)的比率为2.83倍。截至2020年6月30日，我们的杠杆率是我们历史上最低的。这一比率在2019年信贷协议中规定的最高综合总净杠杆率的财务契约条款范围内，该比率限制在5.00倍。截至2020年6月30日，我们遵守了债务协议中的所有财务契约，根据目前的事实和情况，我们预计任何债务协议下都不会出现实质性问题。

33
目录
我们的债务协议包含某些限制支付的契约，包括股票回购和股息。这笔364天的贷款没有修改2019年信贷协议下的金融契约。根据修正案，我们同意某些限制性条款，包括限制我们在364天贷款期间回购股票和进行某些投资的能力。2019年信贷协议、2023年高级票据和2026年高级票据包含类似的限制，在符合其他条件的情况下，当合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率(这是一项非GAAP财务指标)保持在3.5倍以下时，这些协议允许无限制支付。此外，当合并无负债净现金与调整后EBITDA之比高于3.5倍时，这些协议还允许在某些条件下进行有限限制支付。根据2019年信贷协议、2023年高级票据和2026年高级票据对限制性付款的限制，在一定程度上是由一个篮子决定的，该篮子每季度增长调整后净收入的50%，减去原本不允许的限制性付款。

有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP财务信息”，了解综合负债减去净现金与根据2019年信贷协议计算的调整后EBITDA的比率的计算。讨论2019年信贷协议时使用的合并债务和调整后的EBITDA都是非GAAP财务指标，并不号称是净收益的替代品，以此作为衡量经营业绩或总债务的指标。

由子公司担保的债务证券

本金总额分别为450.0美元及600.0美元的2023年优先债券及2026年优先债券(统称为“高级债券”)为坦普尔Sealy International的一般无抵押优先债务，并由Tempur Sealy International的所有直接或间接拥有的境内附属公司(合称“债务人集团”)在优先无抵押的基础上共同及个别提供全面及无条件担保。境外子公司代表本公司的境外业务，不为优先票据提供担保。

优先票据与Tempur Sealy International和债务人集团的所有债务同等或优先于所有有担保债务，但实际上低于所有有担保债务，包括2019年信贷协议和364天贷款下的义务，前提是为此类债务提供担保的资产价值。受某些限制的限制，Tempur Sealy International和适用契约项下的受限制子公司可能会产生额外的担保债务。非担保人子公司的债权人(包括贸易债权人)和持有这些子公司发行的债务和担保的债权人的债权，以及这些子公司的优先股东(如果有)的债权，一般将优先于这些子公司的资产和收益，而不是优先票据持有人的债权人的债权。因此，优先票据和每份担保实际上从属于非担保人附属公司的债权人(包括贸易债权人)和优先股东(如有)。

根据适用的契约，每个担保的最高金额不会使附属担保人的义务根据美国破产法的适用欺诈性转让条款或任何类似的州法律条款而被撤销。由于这一限制，附属担保人在其担保下的义务可以大大少于优先票据的应付金额，或者可以减少到零，这取决于担保人的其他义务的金额。

在以下情况下，附属担保人将被免除其在管理优先债券的适用契约下的义务：(A)附属担保人被出售或出售其全部或基本上所有资产；(B)根据适用契约，附属公司被宣布为“不受限制”；(C)子公司根据“2019年信贷协议”(可能被修订、再融资或取代)提供的债务担保已解除(通过偿还解除债务除外)；(D)有关法律或契约失效或解除适用契约的要求已经解除。或(F)发生任何契约中止。本金抵销分录涉及对子公司的投资以及公司间余额和交易，包括与公司全资子公司担保人和非担保人子公司的交易。本公司已按权益法核算其于附属公司的投资。

2020年3月，SEC通过了最终规则，根据S-X规则3-10修订了对登记债务证券的附属发行人和担保人的财务披露要求，允许注册人披露此类附属发行人和担保人的摘要财务信息。该规则将于2021年1月4日生效；不过，允许提前遵守。我们选择提前遵守这一规定。

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目录
债务人集团的财务信息摘要如下。

截至六个月
2020年6月30日
义务人组
(百万)
对非关联方的净销售额$1,180.6  
对非义务人子公司的净销售额$22.3  
毛利$479.9  
持续经营收入$59.7  
Tempur Sealy国际公司的净收入。$59.3  

义务人组义务人组
2020年6月30日2019年12月31日
(百万)
资产
非债务人子公司应收账款$6.8  $9.6  
其他流动资产426.1  314.6  
流动资产总额432.9  324.2  
非债务人子公司应收贷款271.1  310.1  
商誉和其他无形资产净额1,099.3  1,075.5  
其他非流动资产682.0  624.6  
非流动资产共计2,052.4  2,010.2  
负债
应付非债务人子公司的应付款项6.2  11.4  
其他流动负债633.9  490.5  
流动负债总额640.1  501.9  
应付给非债务人子公司的贷款22.9  8.3  
其他非流动负债1,857.3  1,832.8  
非流动负债共计$1,880.2  $1,841.1  

股票回购计划

我们的董事会在2016年批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们被授权以不超过8.0亿美元的总回购价格回购我们普通股的股票。在截至2020年6月30日的6个月内，我们以约1.875亿美元的价格回购了260万股票。截至2020年6月30日，我们现有的股票回购授权剩余约1.313亿美元。2020年2月，董事会批准将我们对Tempur Sealy International普通股的股份回购授权增加1.942亿美元，至300.0美元。根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。根据我们的债务安排，这些回购的资金可能来自运营现金流和/或借款。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、融资和监管要求以及其他市场状况。根据我们的债务协议，该计划受到某些限制。该计划不要求购买任何最低数量的股票，并可随时暂停、修改或终止，而无需事先通知。
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目录
回购可以根据规则10b5-1计划进行，这将允许在联邦证券法可能禁止我们回购股票的情况下回购股票。

我们于2020年3月停止了所有股票回购活动。我们将根据当前和预期的现金流、股价和另类投资机会来管理我们的股票回购计划，尽管关于364天贷款，我们同意在364天贷款未偿还期间回购股票和进行投资的能力受到某些限制。有关我们的股票回购计划的完整说明，请参阅2019年年报第二部分“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”下的第5项。另请参阅本报告第II部分第2(C)项“发行人购买股票证券”。

未来流动性来源和用途

截至2020年6月30日，我们拥有611.5美元的流动性，包括手头的1.468亿美元现金和我们循环优先担保信贷安排下的4.239亿美元可用现金。在我们的证券化安排下，我们还有4080万美元的可用资金。此外，我们预计2020年全年的运营将产生可观的现金流。我们相信，运营现金流、我们现有信贷安排下的可用性、当前现金余额以及必要时获得其他融资的能力，将为我们提供充足的现金资金，以满足我们可预见的营运资金需求、必要的资本支出和偿债义务。

鉴于目前全球市场的不确定性，我们继续采取行动，以增加我们的现金头寸，并保持财务灵活性。除了第一季度采取的行动外，2020年第二季度采取的其他行动包括：

•签订了一笔新的2亿美元364天贷款，以增强流动性。我们用这项新贷款的收益和手头的现金偿还了之前从我们的循环优先担保信贷安排中提取的金额。截至2020年6月30日，我们将于2024年到期的循环优先担保信贷安排的总可用资金为4.239亿美元。
•继续暂停我们的股票回购计划。我们的364天贷款包含在贷款未偿还期间股票回购的限制。

截至2020年6月30日，我们的未偿债务和合并债务总额为17.608亿美元，减去净现金(这是一项非GAAP财务指标)为16.149亿美元。在截至2020年6月30日的过去12个月里，基于合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比的杠杆率为2.83倍，这是一项非GAAP财务指标，是我们历史上的最低水平。我们在过去12个月中第二次下调了目标杠杆率。我们新修订的目标区间是2.0倍至3.0倍。我们降低杠杆率目标并不是出于任何市场担忧；这是提供灵活性的战略举措。正如当前环境所突显的那样，我们一直将我们的财务实力视为一种竞争优势，也是我们长期战略的一部分。预计2020年与我们借款相关的现金利息支付总额约为8000万至8500万美元。

在某些情况下，我们的偿债义务可能会给我们的股东带来实质性的后果。同样，我们的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化。我们可能完成的任何新业务投资或收购的时间和规模也可能影响我们的现金需求和偿债义务。有关新冠肺炎对我们业务的影响，包括我们的流动资金和资本资源的信息，请参阅本报告第二部分第1A项中的“风险因素”。

        
非GAAP财务信息

我们提供有关调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利、调整后毛利、调整后营业收入(费用)、调整后营业利润、息税前利润、调整后息税前利润(包括新冠肺炎费用)、调整后每笔信贷安排的息税前利润、综合负债和合并债务减去净现金的信息，这些都不是公认会计准则下认可的术语，也不声称可以替代净收益、每股收益、毛利、毛利、营业收入(费用)、营业利润或总债务的替代来衡量流动性。我们相信，这些非GAAP财务指标为投资者提供了更好地反映我们基本业务和趋势的业绩指标，提供了一个从净收入、毛利、毛利率、营业收入(费用)和营业利润率看不到立竿见影的视角。我们为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最近GAAP财务指标短期波动的项目，但我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动因素。

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目录
我们相信，剔除这些项目有助于更全面地了解我们持续运营和趋势的潜在结果，我们使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理我们的业务，评估我们的综合和业务部门与前期和市场相比的表现，确立运营目标，并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP衡量标准相关的限制包括，这些衡量标准没有显示与我们根据GAAP确定的结果相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被认为是补充性的，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。因为并不是所有的公司都使用相同的计算方法，所以这些报告可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最近GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面上的对账。

调整后净收益和调整后每股收益

报告的净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算如下所示。我们认为，这些非GAAP财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。

下表列出了我们报告的净收入与调整后净收入的对账，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月调整后每股收益的计算：

三个月
(单位为百万，不包括每股金额)2020年6月30日2019年6月30日
净收入$23.0  $41.6  
(收入)非持续经营亏损，税后净额(1)
(0.1) 1.2  
增量运营成本(2)
4.9  —  
资产减值(3)
7.0  —  
重组成本(4)
3.4  —  
会计准则采用(5)
1.3  —  
与收购相关的成本和其他(6)
—  2.8  
税收调整(7)
(4.4) (1.3) 
调整后净收益$35.1  $44.3  
调整后每股收益，稀释后$0.68  $0.79  
稀释后的已发行股份52.0  56.0  

调整后的净收入包括新冠肺炎费用580万美元(税后净额)和调整后每股收益0.11美元。

(1) 
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2) 
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。销售费用包括450万美元的救灾工作费用、增加的卫生用品和服务以及其他物品。运营费用包括与增加环卫用品和服务有关的40万美元费用。
(3) 在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销相关。
(4) 
在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，这与当前宏观经济环境推动的国际裁员相关。
(5) 我们在2020年第二季度记录了与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”相关的130万美元费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约遵从性计算中消除此会计变更的影响。
(6) 在2019年第二季度，我们记录了280万美元的收购相关成本和其他运营费用，主要与收购后重组费用和收购睡眠用品公司的专业费用有关。
(7) 调整后的所得税拨备是指与上述项目和其他离散所得税事项相关的税收影响。
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调整后的毛利和毛利率以及调整后的营业收入(费用)和营业利润率

毛利及毛利分别与经调整毛利及经调整毛利核对，营业收入(开支)及营业利润率分别与经调整营业收入(费用)及经调整营业利润率核对如下。我们认为，这些非GAAP财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。

下表列出了在截至2020年6月30日的三个月中，我们报告的毛利和营业收入(费用)与调整后的毛利和调整后的营业收入(费用)的计算的对账。
截至2020年6月30日的三个月
(单位：百万，百分比除外)
 固形
利润率：北美洲利润率：北京国际机场利润率：*企业
净销售额$665.2  $570.5  $94.7  $—  
毛利$265.9  40.0 %$216.2  37.9 %$49.7  52.5 %$—  
调整：
增量运营成本(1)
4.5  4.0  0.5  —  
调整后毛利$270.4  40.6 %$220.2  38.6 %$50.2  53.0 %$—  
营业收入(费用)$53.4  8.0 %$69.4  12.2 %$9.6  10.1 %$(25.6) 
调整：
增量运营成本(1)
4.9  4.1  0.8  —  
资产减值(2)
7.0  7.0  —  —  
重组成本(3)
3.4  —  3.4  —  
会计准则采用(4)
1.3  1.3  —  —  
调整总额16.6  12.4  4.2  —  
调整后营业收入(费用)$70.0  10.5 %$81.8  14.3 %$13.8  14.6 %$(25.6) 

营业收入和调整后的营业收入包括790万美元的新冠肺炎费用。北美和国际业务部门分别包括600万美元和190万美元的这些费用。

下表列出了我们报告的毛利润，以及在截至2019年6月30日的三个月中，我们的营业收入(费用)和营业利润率与调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率的计算结果。截至2019年6月30日的三个月，我们的毛利润没有调整。
截至2019年6月30日的三个月
(单位：百万，百分比除外)*已整合利润率：北美洲利润率：国际利润率：*企业
净销售额$722.8  $588.1  $134.7  $—  
毛利$313.4  43.4 %$240.0  40.8 %$73.4  54.5 %$—  
营业收入(费用)$81.0  11.2 %$80.1  13.6 %$27.4  20.3 %$(26.5) 
调整：
与收购相关的成本和其他(5)
2.8  1.7  —  1.1  
调整后营业收入(费用)$83.8  11.6 %$81.8  13.9 %$27.4  20.3 %$(25.4) 

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目录
(1) 
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。销售费用包括450万美元的救灾工作费用、增加的卫生用品和服务以及其他物品。运营费用包括与增加环卫用品和服务有关的40万美元费用。
(2) 在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销相关。
(3) 
在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，这与当前宏观经济环境推动的国际裁员相关。
(4) 我们在2020年第二季度记录了与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”相关的130万美元费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约遵从性计算中消除此会计变更的影响。
(5) 在2019年第二季度，我们记录了280万美元的收购相关成本和其他运营费用，主要与收购后重组费用和收购睡眠用品公司的专业费用有关。

EBITDA、调整后的EBITDA(包括新冠肺炎费用)、调整后的每项信贷安排的EBITDA和合并负债减去净现金

下面提供了以下对账：

•EBITDA的净收入、调整后的EBITDA(包括新冠肺炎费用)和调整后的EBITDA每项信贷安排
•合并负债减去净现金与每项信贷安排调整后EBITDA的比率
•总债务，净额与合并负债之比减去净额现金

我们认为，提出这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关我们的经营业绩、现金流产生和各时期的比较的有用信息，以及关于我们在降低杠杆率方面的进展的一般信息。

2019年信贷协议提供了调整后EBITDA(“每项信贷安排调整后EBITDA”)的定义。于二零二零年第二季，在厘定每项信贷安排的经调整EBITDA时，吾等就新冠肺炎费用作出调整，而该等费用并未计入经调整的EBITDA(包括新冠肺炎费用)。因此，我们根据信贷安排提交调整后的EBITDA，以提供有关我们遵守2019年信贷协议要求的信息。

下表列出了我们报告的净收入与截至2020年和2019年6月30日的三个月的EBITDA和调整后的EBITDA(包括新冠肺炎费用)和调整后的每项信贷安排的EBITDA的计算结果的对账：
三个月
(百万)2020年6月30日2019年6月30日
净收入$23.0  $41.6  
利息支出，净额20.6  22.5  
所得税9.4  15.8  
折旧摊销32.2  29.1  
EBITDA$85.2  $109.0  
调整：
(收入)非持续经营亏损，税后净额(1)
(0.1) 1.2  
增量运营成本(2)
4.9  —  
资产减值(3)
7.0  —  
重组成本(4)
3.4  —  
会计准则采用(5)
1.3  —  
与收购相关的成本和其他(6)
—  2.8  
调整后EBITDA(含新冠肺炎费用)$101.7  $113.0  
新冠肺炎收费(7)
7.9  —  
每项信贷安排调整后的EBITDA$109.6  113.0  

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(1) 
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2) 
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。销售费用包括450万美元的救灾工作费用、增加的卫生用品和服务以及其他物品。运营费用包括与增加环卫用品和服务有关的40万美元费用。
(3) 在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销相关。
(4) 
在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，这与当前宏观经济环境推动的国际裁员相关。
(5) 我们在2020年第二季度记录了与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”相关的130万美元费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约遵从性计算中消除此会计变更的影响。
(6) 在2019年第二季度，我们记录了280万美元的收购相关成本和其他运营费用，主要与收购后重组费用和收购睡眠用品公司的专业费用有关。
(7) 
经调整的每项信贷安排的EBITDA不包括与暂时关闭的公司拥有的零售店相关的新冠肺炎费用和销售人员留任成本中的790万美元。

下表列出了在截至2020年6月30日的12个月中，我们的净收入与EBITDA和每项信贷安排调整后的EBITDA的计算结果的对账：
往绩12个月结束
(百万)2020年6月30日
净收入$202.2  
利息支出，净额81.7  
所得税拨备74.9  
折旧摊销124.0  
EBITDA$482.8  
调整：
非持续经营亏损，扣除税金后的净额(1)
0.9  
与客户相关的费用(2)
41.5  
慈善股票捐赠(3)
8.9  
新冠肺炎收费(4)
7.9  
增量运营成本(5)
7.2  
资产减值(6)
7.0  
收购前舍伍德的收益(7)
6.7  
重组成本(8)
3.4  
会计准则采用(9)
2.8  
信贷安排修正案(10)
0.7  
每项信贷安排调整后的EBITDA$569.8  
合并负债减去净现金$1,614.9  
合并负债减去净现金与每项信贷安排调整后EBITDA的比率2.83次

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目录
(1) 
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2) 在2020年第一季度，我们记录了1,170万美元的与Art Van Furinet，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，以全额保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产。于2019年第四季度，我们记录了2980万美元与床垫PAL Holding，LLC(“床垫PAL”)破产相关的客户相关费用，以及由此导致的床垫PAL关联公司的重大流动性问题，以充分储备与此账户相关的贸易应收账款和其他资产。
(3) 2019年，我们记录了一笔890万美元的费用，与以公平市值向某些公共慈善机构捐赠普通股有关。
(4) 
经调整的每项信贷安排的EBITDA不包括与暂时关闭的公司拥有的零售店相关的新冠肺炎费用和销售人员留任成本中的790万美元。
(5) 
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。销售费用包括450万美元的救灾工作费用、增加的卫生用品和服务以及其他物品。运营费用包括与增加环卫用品和服务有关的40万美元费用。在2020年第一季度，我们记录了230万美元的与全球大流行相关的费用。
(6) 在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与当前宏观经济环境推动的某些销售和营销资产的注销相关。
(7) 我们于2020年1月31日完成了对舍伍德床上用品的收购，并将该子公司指定为2019年信贷协议下的限制性子公司。为了遵守契约的目的，我们在计算截至2020年6月30日的后续12个月的调整后每项信贷安排的EBITDA时，包括了收购前7个月来自该子公司的670万美元EBITDA。
(8) 
在2020年第二季度，我们发生了340万美元的重组成本，这与当前宏观经济环境推动的国际裁员相关。
(9) 我们在2020年第二季度和第一季度分别记录了与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)”相关的130万美元和150万美元的费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约遵从性计算中消除此会计变更的影响。
(10) 2019年，我们记录了与修改2019年信贷协议相关的70万美元的专业费用。

根据2019年信贷协议，经调整EBITDA的定义(我们称为“每项信贷安排的经调整EBITDA”)包含若干限制，限制在计算经调整EBITDA时对净收益的调整。在截至2020年6月30日的过去12个月中，我们在计算调整后的EBITDA时对净收入的调整没有超过2019年信贷协议允许的金额。

在截至2020年6月30日的过去12个月里，合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比为2.83倍。2019年信贷协议要求我们保持合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率低于5.00：1.00倍。

下表列出了我们报告的总债务与截至2020年6月30日的合并债务减去净现金的计算方式的对账。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的而使用的术语。

(百万)2020年6月30日
总债务，净额$1,753.6  
另外：递延融资成本(1)
7.2  
合并负债1,760.8  
减去：净现金(2)
145.9  
合并负债减去净现金$1,614.9  

(1) 我们将递延融资成本从简明综合资产负债表中相关债务的账面金额中直接减去。就财务契约而言，为厘定总负债，我们已将该等成本加回总负债，按简明综合资产负债表计算净额。
(2) 净现金包括在2019年信贷协议中指定为受限子公司的境内和境外子公司的现金和现金等价物。

关键会计政策和估算

*有关我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅2019年年报第二部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的项目7。我们的关键会计政策和2020年的估计没有实质性变化。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
外币风险敞口

由于我们的全球业务，我们的收益受到外币汇率变化的影响。我们的许多外国业务以美元以外的功能货币运营。“随着美元相对于欧元或我们开展业务的其他外币走强，这些外国运营业绩换算成美元将对我们的运营业绩产生负面影响。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，外币汇率变化对我们调整后的EBITDA(一项非GAAP财务指标)产生了0.4%的负面影响。

我们用外汇远期合约对冲一部分与外币交易有关的外汇风险。敏感性分析表明，2020年6月30日左右未平仓外汇远期合约的公允价值潜在损失约为20万美元，原因是假设所有外币兑美元汇率出现10.0%的不利变化。这些损失将在很大程度上被受外汇远期合约保护的基础资产和负债的重估或结算收益所抵消。

利率风险
 
截至2020年6月30日，我们的可变利率债务约为6.396亿美元。如果其他变量保持不变，包括负债水平，我们可变利率债务的利率每增加100个基点，估计将导致所得税前收入减少约640万美元。我们继续评估利率环境，并寻找机会改善我们的债务结构，将利率风险和支出降至最低。

项目4.安全控制和程序
 
-在我们管理层(包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官))的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行评估，这些控制和程序由1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定，截至本报告所涉期间结束。基于这一评估，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，我们的披露控制和程序自2020年6月30日起生效，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并在适当情况下传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与上一财季进行的交易所法案规则13a-15或15d-15(D)段所要求的评估有关，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。

第二部分：其他信息
项目1.其他法律程序
 
有关法律诉讼的信息可以在本报告第一部分第1项“财务报表”下“简明合并财务报表附注”的附注10“承付款和或有事项”中找到，并通过引用将其并入本文。

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第1A项。三个风险因素
 
新冠肺炎的爆发已经并可能继续对全球经济和我们的业务、运营或财务业绩产生负面影响。

新的冠状病毒株(新冠肺炎)于2019年12月在中国武汉首次发现，目前已传播到全球几乎所有地区。疫情以及为控制或缓解疫情而采取的措施对经济产生了巨大的不利影响，包括对需求、运营、供应链和金融市场的影响。到目前为止，后果的性质和范围很难准确评估，其未来走向也不可能有把握地预测。

新冠肺炎危机已经对我们的业务和财务状况产生了几个重大影响，包括大流行对我们所在地区的经济和金融市场的影响。“庇护所就位”和其他类似的强制或建议隔离协议通过关闭美国和世界各地的门店或缩短营业时间，扰乱了我们批发渠道的第三方零售店和我们直销渠道的公司所有商店，这减少了零售流量，进而也减少了我们产品在3、4月份的销售额，当时新冠肺炎开始对我们的北美业务部门产生实质性影响。

此时，大多数第三方零售店和我们的公司自营门店已经重新开业。然而，我们无法合理估计这些商店将继续营业的时间长度，或者随着新冠肺炎危机的继续发展，它们是否会被强制再次关闭。无法通过批发渠道和直接渠道内的公司自营商店销售我们的产品，已经并可能继续对我们的收入和经营业绩产生重大不利影响。我们的电子商务业务在全球范围内仍然开放，我们许多第三方零售商的电子商务业务也是如此。新冠肺炎疫情也在改变需求模式，有利于我们的低利润率产品，这导致我们的毛利率下降。

如果危机持续下去，新冠肺炎危机的影响可能会加剧，我们还可以看到其他影响，可能包括以下几个方面：

•潜在的全球经济衰退，消费者信心和支出的下降，或者失业率的进一步增加或政府刺激支出的减少，可能会继续导致消费者的可支配收入减少，进而导致我们产品的销售减少；
•“庇护所就位”和类似协议对第三方零售商店和公司所有商店造成的持续干扰，尽管这些协议基本上被取消，但随着大流行的继续发展，这些协议可能会恢复；
•社会疏远措施或新冠肺炎导致的消费者消费行为的改变，可能会在恢复正常经营后继续影响零售需求，并可能导致销售和利润的损失；
•很难以有吸引力的条件获得债务和股权，或者根本无法获得债务和股权，全球金融市场的严重混乱和不稳定，或者信贷和融资状况的恶化，可能会影响我们获得运营业务所需资本的能力；
•我们向其提供信贷的批发渠道客户未能按时或根本不支付欠我们的款项，特别是在此类客户受到新冠肺炎重大影响的情况下；
•新冠肺炎的持续或再次出现可能导致顾客避开我们的门店和我们批发合作伙伴的门店所在的公共场所的风险；
•我们已经并可能继续经历供应链的中断，因为疫情已经扰乱了旅行，影响了消费者的需求和消费习惯，并影响了世界各地的制造和分销；以及
•我们可能需要修改某些会计估计和判断，例如但不限于与长期资产和递延税项资产的估值有关的估计和判断，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

大流行的迅速发展和流动性排除了对新冠肺炎最终影响的任何预测。新冠肺炎对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果的全面影响和影响目前仍不确定，但可能是实质性的。

新冠肺炎危机对我们的业务、运营或财务业绩的未来影响是高度不确定的，将取决于许多我们无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于：

•新冠肺炎大流行的持续时间、范围和严重程度；
•我们供应链中材料和产品的生产和交付中断或延迟；
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目录
•旅行禁令、在家工作政策或就地避难命令的影响；
•生产设施或零售店暂时或长期关闭，零售业客流量下降；
•人员短缺；
•一般的经济、金融和行业状况，特别是与流动性、财务业绩和零售业相关的信贷问题有关的状况，这些情况可能会因新冠肺炎的影响而放大；
•新冠肺炎对国家和全球经济的长期影响，包括对消费者信心和支出、金融市场以及我们、我们的供应商和客户的信贷供应的影响；以及
•我们在试图降低运营成本和节约现金方面的成功，可能需要采取进一步的行动来改善我们的现金状况，包括但不限于，实施扩大员工休假和放弃资本支出和其他可自由支配的费用。

特拉华州法律和我们的公司注册证书及章程包含反收购条款，我们的董事会于2020年3月27日通过了一项有限期限的股东权利协议，其中任何一项都可能推迟或阻止一些股东可能认为有利的未经我们董事会批准的合并、收购要约或接管公司。

特拉华州法律、我们的公司注册证书和章程的条款，以及我们于2020年3月27日通过的有限期限股东权利协议(触发所有权的比例为10%(如果是被动机构投资者，所有权触发比例为20%))可能会阻碍第三方收购我们，或者推迟或阻止第三方试图通过未经我们董事会批准的合并、收购要约或接管公司控制权来获得对我们的控制权。你可能没有机会参与这些交易。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。这些规定包括：

•我们有能力发行优先股，其权利优先于普通股，而无需我们普通股持有者进一步投票或采取任何行动；
•我们的股东在提名我们的董事时必须提前通知的要求；以及
•我们的股东在没有董事会主席、总裁或过半数董事会成员事先召集的情况下无法召开股东大会。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
 
(A)不适用。
 
(B)不适用。

(C)发行人购买股票证券

下表列出了截至2020年6月30日的三个月我们普通股的购买量：
周期 (A)购买的股份总数 (B)每股支付的平均价格 (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 
(D)根据计划或方案可购买的最高股份数量(或股份的近似美元价值)
(百万)
2020年4月1日-2020年4月30日 —
(1)
$— — $131.3
2020年5月1日-2020年5月31日 1,945
(1)
$54.92 — $131.3
2020年6月1日-2020年6月30日 635
(1)
$71.87 — $131.3
*总计 2,580   —  

(1)包括在授予某些股权奖励时为履行预扣税款义务而预扣的股份。被扣留的股票以普通股在归属日期或前一个营业日在纽约证券交易所的收盘价估值。

第三项：高级证券违约
 
没有。
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目录
项目4.煤矿安全披露情况
 
不适用。

第五项：其他信息
 
(A)不适用。
 
(B)不适用。
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目录
项目6.各种展品
 
以下为本报告收录的展品索引：
10.1
截至2020年5月13日的第1号修正案，由Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人，Tempur-Pedic Management，LLC作为额外借款人、其附属担保方、几家银行和其他金融机构以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为截至2019年10月16日的修订和重新签署的信贷协议的行政代理(作为注册人于5月提交的当前表格8-K报告的附件10.1提交(1)
10.2
截至2020年6月10日，由作为母借款人的Tempur Sealy International，Inc.、几家银行和其他金融机构以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)对日期为2019年10月16日的修订和重新签署的信贷修订协议进行的第2号修正案，该协议经2020年5月13日的第1号修正案修订。
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附属担保人名单
31.1
根据证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席执行官，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
101
以下材料来自Tempur Sealy International，Inc.截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明股东权益综合报表，(V)简明股东权益表
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该公司截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式。

(1) 通过引用结合于此。
*就经修订的1934年“证券交易法”第18条(“美国联邦法典”第15编78R条)而言，本展品不应被视为“存档”，或以其他方式承担该节的责任，也不应被视为根据1933年“证券法”(经修订)或1934年“证券交易法”(经修订)提交的任何文件中的引用内容，无论这些文件是在本文件日期之前或之后制定的，也不考虑任何文件中的任何一般合并语言。

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目录
签名
 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
 Tempur Sealy International，Inc.Tempur Sealy International，Inc.
日期：2020年8月6日依据：/s/Bhaskar Rao
  巴斯卡尔·拉奥(Bhaskar Rao)
  执行副总裁兼首席财务官

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