美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q

☑
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的截至该季度的季度报告2020年6月30日

或

☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条就_的过渡期提交的过渡报告

委托文件编号：001-12421


 
如新企业股份有限公司。
  
 
(章程中规定的注册人的确切姓名)
  

特拉华州
  
87-0565309
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
  
(税务局雇主身分证号码)

 
中央西街75号
普罗沃, 犹他州 84601
  
 
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
  

 
(801) 345-1000
  
 
(登记人的电话号码，包括区号)
  

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称
  
交易代码
  
每间交易所的注册名称
A类普通股，面值0.001美元
  
努斯
  
纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合这样的提交要求。是  ☑ *否？☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是  ☑ 不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器   ☑
文件管理器加速运行☐
非加速文件管理器：☐
规模较小的报告公司：☐
 
新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是，不是。☑

截至8月1日 1, 2020, 51,387,183注册人的A类普通股每股面值为0.001美元，已发行。




如新企业股份有限公司。

Form 10-Q季度报告-2020年第二季度

目录

  
页
第一部分。
财务信息
  
 
第1项
财务报表(未经审计)：
  
   
合并资产负债表
1
   
合并损益表
2
   
综合全面收益表
3
   
股东权益合并报表
4
   
合并现金流量表
6
   
合并财务报表附注
7
 
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
15
 
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
22
 
项目4.
管制和程序
22
       
第二部分。
其他资料
  
 
第1项
法律程序
23
 
第1A项
危险因素
23
 
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
25
 
项目3.
高级证券违约
25
 
项目4.
矿场安全资料披露
25
 
第五项。
其他资料
25
 
第6项
陈列品
26
       
 
签名
27

在本Form 10-Q季度报告中，提及的“美元”和“$”指的是美国(“美国”)美元。

如新、Pharmanex和ageLOC是我们的商标。本季度报告Form 10-Q中使用的斜体产品名称是产品名称，在某些情况下，还包括我们的商标。


目录
第一部分：财务信息

第1项。          财务报表

如新企业股份有限公司。
合并资产负债表(未经审计)
(千美元)

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
375,512
    
$
335,630
  
当前投资
    
10,788
      
8,413
  
应收帐款，净额
    
64,371
      
50,378
  
库存，净额
    
261,969
      
275,891
  
预付费用和其他费用
    
73,200
      
69,854
  
流动资产总额
    
785,840
      
740,166
  
                 
财产和设备，净额
    
444,848
      
453,604
  
使用权资产
    
142,700
      
144,326
  
商誉
    
196,573
      
196,573
  
其他无形资产，净额
    
76,161
      
80,321
  
其他资产
    
148,371
      
154,016
  
总资产
  
$
1,794,493
    
$
1,769,006
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债：
                
应付帐款
  
$
51,655
    
$
38,979
  
应计费用
    
337,980
      
290,281
  
长期债务的当期部分
    
95,000
      
27,500
  
流动负债总额
    
484,635
      
356,760
  
                 
经营租赁负债
    
103,043
      
105,701
  
长期债务
    
319,932
      
334,461
  
其他负债
    
94,871
      
96,795
  
负债共计
    
1,002,481
      
893,717
  
                 
承担和或有事项(附注10)
    
     
 
                 
股东权益：
                
A类普通股-500授权股份百万股，$0.001面值，90.6已发行百万股
    
91
      
91
  
额外实收资本
    
563,115
      
557,544
  
库存股，按成本计算-39.1百万和35.0百万股
    
(1,427,064
)
    
(1,324,826
)
累计其他综合损失
    
(93,441
)
    
(85,292
)
留存收益
    
1,749,311
      
1,727,772
  
股东权益总额
    
792,012
      
875,289
  
总负债和股东权益
  
$
1,794,493
    
$
1,769,006
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

1
目录

如新企业股份有限公司。
合并损益表(未经审计)
(美元(千美元，每股除外)

  
三个月
六月三十日,
    
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
营业收入
  
$
612,366
    
$
623,500
    
$
1,130,394
    
$
1,247,123
  
销售成本
    
154,110
      
154,028
      
279,903
      
300,692
  
毛利
    
458,256
      
469,472
      
850,491
      
946,431
  
                                 
业务费用：
                                
销售费用
    
248,628
      
245,828
      
454,670
      
495,536
  
一般和行政费用
    
151,554
      
149,442
      
301,182
      
308,040
  
业务费用共计
    
400,182
      
395,270
      
755,852
      
803,576
  
                                 
营业收入
    
58,074
      
74,202
      
94,639
      
142,855
  
其他收入(费用)，净额
    
1,581
      
(3,326
)
    
(4,593
)
    
(6,174
)
                                 
所得税拨备前收入
    
59,655
      
70,876
      
90,046
      
136,681
  
所得税拨备
    
17,804
      
24,527
      
28,465
      
47,330
  
                                 
净收入
  
$
41,851
    
$
46,349
    
$
61,581
    
$
89,351
  
                                 
每股净收益(注6)：
                                
基本型
  
$
0.81
    
$
0.83
    
$
1.15
    
$
1.61
  
稀释
  
$
0.81
    
$
0.83
    
$
1.15
    
$
1.59
  
                                 
加权平均已发行普通股(2000)：
                                
基本型
    
51,872
      
55,536
      
53,466
      
55,486
  
稀释
    
51,925
      
55,943
      
53,502
      
56,030
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

2
目录

如新企业股份有限公司。
综合全面收益表(未经审计)
(千美元)

  
三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
净收入
  
$
41,851
    
$
46,349
    
$
61,581
    
$
89,351
  
                                 
其他综合收入，扣除税后：
                                
外币换算调整，扣除税款净额$8及$362分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，以及美元6及$217分别截至2020年和2019年6月30日的6个月
    
6,848
      
(5,482
)
    
(8,149
)
    
(1,342
)
综合收益
  
$
48,699
    
$
40,867
    
$
53,432
    
$
88,009
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

3
目录

如新企业股份有限公司。
合并股东权益报表(未经审计)
(千美元)

  
在截至的三个月内2020年6月30日
  
   
甲类
普通股
    
附加
实收资本
    
财务处
股票
    
累计其他
综合损失
    
留用
收益
    
总计
  
2020年4月1日的余额
  
$
91
    
$
557,916
    
$
(1,384,036
)
  
$
(100,289
)
  
$
1,726,816
    
$
800,498
  
                                                 
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
41,851
      
41,851
  
其他综合亏损，税后净额
    
—
      
—
      
—
      
6,848
      
—
      
6,848
  
回购A类普通股(附注6)
    
—
      
—
      
(46,481
)
    
—
      
—
      
(46,481
)
行使员工股票期权(0.2百万股)/股票奖励的归属
    
—
      
330
      
3,453
      
—
      
—
      
3,783
  
以股票为基础的薪酬
    
—
      
4,869
      
—
      
—
      
—
      
4,869
  
现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(19,356
)
    
(19,356
)
2020年6月30日的余额
  
$
91
    
$
563,115
    
$
(1,427,064
)
  
$
(93,441
)
  
$
1,749,311
    
$
792,012
  

 
在截至的三个月内2019年6月30日
  
   
甲类
普通股
    
附加
实收资本
    
财务处
股票
    
累计其他
综合损失
    
留用
收益
    
总计
  
2019年4月1日的余额
  
$
91
    
$
553,270
    
$
(1,325,251
)
  
$
(75,794
)
  
$
1,658,879
    
$
811,195
  
                                                 
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
46,349
      
46,349
  
其他综合收益，扣除税后的净额
    
—
      
—
      
—
      
(5,482
)
    
—
      
(5,482
)
回购A类普通股(附注6)
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
行使员工股票期权(—百万股)/股票奖励的归属
    
—
      
(569
)
    
417
      
—
      
—
      
(152
)
以股票为基础的薪酬
    
—
      
3,593
      
—
      
—
      
—
      
3,593
  
现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(20,553
)
    
(20,553
)
2019年6月30日的余额
  
$
91
    
$
556,294
    
$
(1,324,834
)
  
$
(81,276
)
  
$
1,684,675
    
$
834,950
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4
目录
如新企业股份有限公司。
合并股东权益报表(未经审计)
(千美元)

  
对于六截至的月份2020年6月30日
  
   
甲类
普通股
    
附加
实收资本
    
财务处
股票
    
累计其他
综合损失
    
留用
收益
    
总计
  
2020年1月1日的余额
  
$
91
    
$
557,544
    
$
(1,324,826
)
  
$
(85,292
)
  
$
1,727,772
    
$
875,289
  
                                                 
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
61,581
      
61,581
  
其他综合收益，扣除税后的净额
    
—
      
—
      
—
      
(8,149
)
    
—
      
(8,149
)
回购A类普通股(附注6)
    
—
      
—
      
(107,367
)
    
—
      
—
      
(107,367
)
行使员工股票期权(0.3百万股)/股票奖励的归属
    
—
      
(2,753
)
    
5,129
      
—
      
—
      
2,376
  
以股票为基础的薪酬
    
—
      
8,324
      
—
      
—
      
—
      
8,324
  
现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(40,042
)
    
(40,042
)
2020年6月30日的余额
  
$
91
    
$
563,115
    
$
(1,427,064
)
  
$
(93,441
)
  
$
1,749,311
    
$
792,012
  

 
截至2019年6月30日的6个月
  
   
甲类
普通股
    
附加
实收资本
    
财务处
股票
    
累计其他
综合损失
    
留用
收益
    
总计
  
2019年1月1日的余额
  
$
91
    
$
552,564
    
$
(1,326,605
)
  
$
(79,934
)
  
$
1,635,751
    
$
781,867
  
                                                 
采用ASC 842的累积效果调整
    
—
      
—
      
—
      
—
      
657
      
657
  
净收入
    
—
      
—
      
—
      
—
      
89,351
      
89,351
  
其他综合收益，扣除税后的净额
    
—
      
—
      
—
      
(1,342
)
    
—
      
(1,342
)
回购A类普通股(附注6)
    
—
      
—
      
(825
)
    
—
      
—
      
(825
)
行使员工股票期权(0.2百万股)/股票奖励的归属
    
—
      
(4,904
)
    
2,596
      
—
      
—
      
(2,308
)
以股票为基础的薪酬
    
—
      
8,634
      
—
      
—
      
—
      
8,634
  
现金股利
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(41,084
)
    
(41,084
)
2019年6月30日的余额
  
$
91
    
$
556,294
    
$
(1,324,834
)
  
$
(81,276
)
  
$
1,684,675
    
$
834,950
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。

5
目录

如新企业股份有限公司。
合并现金流量表(未经审计)
(千美元)

  
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
  
来自经营活动的现金流：
            
净收入
  
$
61,581
    
$
89,351
  
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
                
折旧摊销
    
37,359
      
38,659
  
外币损失
    
1,347
      
1,355
  
以股票为基础的薪酬
    
8,324
      
8,634
  
处置资产损失
    
2,580
      
—
  
递延税金
    
506
      
5,854
  
非现金租赁费用
    
22,238
      
22,505
  
营业资产和负债的变化：
                
应收帐款
    
(13,343
)
    
(8,220
)
库存，净额
    
9,951
      
3,085
  
预付费用和其他费用
    
(5,025
)
    
(13,245
)
其他资产
    
(41,168
)
    
(14,892
)
应付帐款
    
13,063
      
1,606
  
应计费用
    
62,932
      
(66,152
)
其他负债
    
5,736
      
5,937
  
经营活动提供的净现金
    
166,081
      
74,477
  
                 
投资活动的现金流量：
                
购买财产和设备
    
(28,692
)
    
(29,214
)
投资销售收益
    
4,234
      
7,615
  
购买投资
    
(4,031
)
    
(4,774
)
对股权被投资人的收购和投资
    
—
      
(8,073
)
投资活动所用现金净额
    
(28,489
)
    
(34,446
)
                 
筹资活动的现金流量：
                
员工股票期权的行使和支付的与股票净额结算股票奖励相关的税款
    
2,376
      
(2,308
)
偿还债项
    
(62,500
)
    
(152,455
)
支付现金股利
    
(40,042
)
    
(41,084
)
债务收益
    
115,000
      
130,000
  
普通股股份回购
    
(107,367
)
    
(825
)
用于融资活动的现金净额
    
(92,533
)
    
(66,672
)
                 
汇率变动对现金的影响
    
(5,177
)
    
362
  
                 
现金及现金等价物净增(减)额
    
39,882
      
(26,279
)
                 
期初现金和现金等价物
    
335,630
      
386,911
  
                 
期末现金和现金等价物
  
$
375,512
    
$
360,632
  

附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录

如新企业股份有限公司。
合并财务报表附注

1.
本公司

如新企业股份有限公司。(“本公司”)是一家控股公司，以全球领先的直销公司如新为主要营运单位。如新开发及分销优质、创新的个人护理产品及保健产品，以如新、Pharmanex及ageLOC品牌在全球销售，以及少量其他产品及服务。九段，由其七地理努人皮肤区段—中国大陆；韩国；东南亚，包括印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南；美洲/太平洋，包括澳大利亚、加拿大、拉丁美洲、新西兰和美国；日本；香港/台湾，包括澳门；以及欧洲、中东和非洲(“EMEA”)，包括欧洲以及以色列、俄罗斯和南非的几个市场。-其制造部门，包括制造和包装子公司；以及发展科技板块，重点发展环境调控农业技术(本公司在每个部门内运营的子公司统称为“子公司”)。

2.
重要会计政策摘要

随附的未经审核综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。未经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都在合并中取消。管理层认为，随附的未经审计的综合财务报表包含所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整被认为是公平陈述截至2020年6月30日的公司财务信息以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的3个月和6个月期间所必需的。任何中期的经营结果不一定表明本财政年度预期的经营结果。截至2019年12月31日的综合资产负债表是使用该日经审计的财务报表中的信息编制的。有关进一步信息，请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和附注。此外，基于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和严重程度，包括但不限于召开销售会议、供应链中断、差旅减少和封闭的不预约地点，本公司仍不确定新冠肺炎可能对业务产生的最终影响。到目前为止，大流行并没有增加公司在循环信贷安排下的成本或获得资金的机会，目前公司不能保证将来不会增加。这种不确定性可能在未来对编制第二季度财务业绩时使用的某些估计产生影响，包括但不限于商誉和其他长期资产的减值、所得税拨备和库存的可回收性。


会计声明

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。本指导意见对某些金融工具的预期信用损失计量进行了修改。本ASU适用于2019年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期，并应在修改后的追溯基础上应用于所有呈现的期间。此ASU从2020年1月1日起对公司生效。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量 (主题820)：披露框架-更改公允价值计量的披露要求。本指南修改、删除和增加了有关公允价值计量的某些披露要求。此ASU在2019年12月15日之后的年度期间有效，包括其中的过渡期，并允许提前采用。本ASU从1月份开始对公司生效1, 2020.采用这一指导方针并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(主题350)：客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。这一新的指导方针将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施费用资本化的要求相一致。该指导意见适用于2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期，并应追溯或前瞻性地适用于在通过之日之后发生的所有实施成本。允许提前收养。T他的ASU从1月份开始在公司生效1, 2020.采用这一指导方针并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

7
目录
盘存

库存包括以下内容(以千为单位的美元)：

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
原料
  
$
92,460
    
$
87,942
  
成品
    
169,509
      
187,949
  
总库存，净额
  
$
261,969
    
$
275,891
  


收入确认

合同责任-客户忠诚度计划

合同负债在合并资产负债表的应计费用项内记录为递延收入，包括与某些客户的忠诚度积分计划延期，这些延期被计入交易价格的降低，通常被确认为额外产品的积分赎回。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，与合同负债相关的递延收入余额为#美元。16.0百万美元和$12.5分别为百万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间，合同负债对收入的影响减少了$4.1百万美元，增加了$0.6分别为百万美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月期间，对收入的影响是减少了$3.5百万美元，并增加了$1.1百万

3.
商誉

该公司的商誉报告单位是其运营部门，这也是其应报告的部门。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日期间分配给公司可报告部门的商誉(以千美元为单位)：

  
六月三十日，
2020
    
十二月三十一号，
2019
  
努皮
            
中国大陆
  
$
32,179
    
$
32,179
  
美洲/太平洋
    
9,449
      
9,449
  
韩国
    
29,261
      
29,261
  
东南亚
    
18,537
      
18,537
  
日本
    
16,019
      
16,019
  
EMEA
    
2,875
      
2,875
  
香港/台湾
    
6,634
      
6,634
  
制造业
    
72,469
      
72,469
  
成长技术
    
9,150
      
9,150
  
总计
  
$
196,573
    
$
196,573
  

4.
债款

信贷协议

于2018年4月18日，本公司与数间金融机构订立信贷协议(“信贷协议”)，并以美国银行(北卡罗来纳州)为行政代理。信贷协议规定了$400百万美元的定期贷款安排和一笔350百万循环信贷安排，每个期限为五年。这两项贷款均按伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)计息，外加基于综合杠杆率的保证金。定期贷款安排按季度分期摊销，每年摊销的金额为5.0%，在第一年和第二年，7.5第三年及第四年的百分比及10.0于信贷协议结束日期后第五年内支付%，其余款项于最终到期日支付。信贷协议要求本公司维持综合杠杆率不超过2.25至1.00，综合利息覆盖比率不低于3.00到1.00。截至2020年6月30日，本公司遵守了信贷协议下的所有契诺。

8
目录
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日的公司债务融资情况：

设施或安排
 
原始
本金
 
截止日期的余额
六月三十日, 2020(1)(2)
 
截止日期的余额
十二月三十一号，2019(2)
 
利率，利率
 
还款条件
信贷协议定期贷款安排
 
$
400.0百万
 
$
 352.5百万
 
 
$
365.0百万
 
变量 30天: 2.43% 
 
35本金的%是应付在增加季度分期付款方面五年期从2018年6月30日开始的期间，剩余部分在年末支付五年期学期。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信贷协议循环信贷安排
 
 
 
 
$
65.0百万
 
$
—
 
变量 30天: 2.43%
 
循环信贷额度将于2023年4月18日到期。

(1)
截至2020年6月30日，公司债务的当前部分(即在未来12个月内到期)包括#美元30.0根据信贷协议，其定期贷款余额为100万美元。本公司已将$65.0在循环信贷额度下借入的百万美元作为短期贷款，因为公司打算利用该信贷额度在短期内借入和偿还资金.

(2)
债务的账面价值反映上表所列金额减去债务发行成本#美元。2.6百万及$3.0截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别与信贷协议相关的百万美元，未在本表中反映。

5.
租约

该公司拥有地区办事处、制造设施、零售中心、配送中心和某些设备的运营和融资租赁。该公司的租约的剩余租约条款为1年份至24年，其中一些包括延长租约长达20年，其中一些包括在以下时间内终止租约的选项1年。

截至2020年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为6.1年和4.7%.

租赁费用的构成如下(以千美元为单位)：

  
三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
经营租赁成本
  
$
12,869
    
$
12,417
    
$
26,005
    
$
25,278
  
可变租赁成本
    
410
      
1,105
      
1,384
      
2,157
  
短期租赁成本
    
95
      
52
      
140
      
104
  
转租收入
    
(1,058
)
    
(1,575
)
    
(2,189
)
    
(3,168
)
 租赁总费用
  
$
12,316
    
$
11,999
    
$
25,340
    
$
24,371
  

与租赁相关的补充现金流信息如下(以千美元为单位)：

  
截至六个月
六月三十日，
  
   
2020
    
2019
  
经营性租赁的经营性现金流出
  
$
25,955
    
$
26,570
  
以租赁义务换取的使用权资产
  
$
31,178
    
$
140,585
  

9
目录
租赁负债的到期日如下(以千美元为单位)：

截至十二月三十一日止的年度：
  
操作
租契
  
2020
  
$
27,085
  
2021
    
46,780
  
2022
    
30,950
  
2023
    
21,409
  
2024
    
16,604
  
此后
    
27,835
  
总计
    
170,663
  
减去：财务费用
    
26,054
  
本金负债总额
  
$
144,609
  

该公司有额外的租赁负债#美元。28.2截至2020年6月30日尚未开始的100万美元，因此，尚未在合并资产负债表上确认。

6.
股本

每股净收益

每股净收益是根据报告期间已发行普通股的加权平均数计算的。此外，稀释后的每股收益数据使所有在报告期间发行的潜在稀释普通股生效。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间，股票期权0.9百万和1.1分别为600万英镑，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月期间，股票期权为1.0百万和1.1分别有100万，000,000,000,000,000,000,000,000,000分别被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。

分红

在……里面二月和2020年4月，公司董事会宣布季度现金股息为#美元0.375每股。这些季度现金股息为$20.7百万美元和$19.4一百万美元被支付给2020年3月11日和2020年6月10日致下列登记在册的股东2020年2月28日和2020年5月29日. 在……里面2020年7月vt.的.公司的董事会宣布季度现金股息为#美元。0.375每股应支付的股数2020年9月9日致下列登记在册的股东2020年8月28日.


普通股回购

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月期间，公司回购1.7 百万股和零,根据其股票回购计划，其A类普通股的价值为#美元。46.5百万和零分别。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间，公司回购4.4百万股和14,000根据其股票回购计划，其A类普通股的股份为#美元。107.4百万美元和$0.8分别为百万美元。截至2020年6月30日，362.8根据本公司的股票回购计划，有100万美元可供回购。

7.
公允价值

由于该等金融工具的短期性质，包括现金及现金等价物、应收账款及应付账款在内的金融工具之账面值与公允价值相若。*公允价值估计乃根据相关市场信息于特定时间点作出。

财务会计准则修订将公允价值定义为在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债将收到的价格或支付的价格。在季度基础上，该公司按公允价值计量某些金融资产，包括现金等价物。会计准则根据估值技术的输入是可观察的还是不可观察的，规定了估值技术的层次结构。可观察到的输入反映了从独立来源获得的数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：

◾
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价；
◾
第2级-除活跃市场报价外，可直接或间接观察到的投入；
◾
级别3-根据公司自己的假设无法观察到的输入。

10
目录
会计准则允许公司选择以公允价值计量某些金融工具和其他符合条件的项目。本公司已选择不将公允价值选项应用于超出美国公认会计准则要求的现有合格项目。

下表列出了这些资产在经常性基础上按公允价值计量的公允价值层次结构(以千美元为单位)：

  
2020年6月30日的公允价值
  
   
1级
    
2级
    
第3级
    
总计
  
金融资产：
                        
现金等价物和流动投资
  
$
68,422
    
$
—
    
$
—
    
$
68,422
  
其他长期资产
    
205
      
—
      
—
      
205
  
人寿保险合同
    
—
      
—
      
39,967
      
39,967
  
总计
  
$
68,627
    
$
—
    
$
39,967
    
$
108,594
  

 
2019年12月31日的公允价值
  
   
1级
    
2级
    
第3级
    
总计
  
金融资产：
                        
现金等价物和流动投资
  
$
54,642
    
$
—
    
$
—
    
$
54,642
  
其他长期资产
    
3,216
      
—
      
—
      
3,216
  
人寿保险合同
    
—
      
—
      
41,707
      
41,707
  
总计
  
$
57,858
    
$
—
    
$
41,707
    
$
99,565
  

下表汇总了该公司3级有价证券的公允价值变化(以千美元为单位)：

2020年1月1日期初余额
  
$
41,707
  
计划资产的实际回报率
    
(1,740
)
购买和发行
    
—
  
销售和结算
    
—
  
转入3级
    
—
  
截至2020年6月30日的期末余额
  
$
39,967
  

8.
所得税

2020年三个月和六个月期间所得税拨备为#美元。17.8百万美元和$28.5百万美元，而不是$24.5百万美元和$47.3去年同期为100万美元。三个月和六个月期间的实际税率为29.8%和31.6税前收入的百分比与34.6%和34.6%在上一年期间。

本公司根据ASC主题740“所得税”核算所得税。这些标准为企业在本年度和前几年的活动所产生的所得税的影响建立了财务会计和报告标准。*本公司采用资产和负债法进行财务会计和报告所得税。*本公司根据在这些司法管辖区实现的利润在许多外国司法管辖区缴纳所得税，这些利润可能会受到公司与其外国附属公司之间的公司间交易条款的重大影响。递延税收资产和负债就是在这个过程中产生的。(递延税收资产和负债是在这个过程中产生的。)公司在这些司法管辖区实现的利润可能会受到公司与其外国附属公司之间的公司间交易条款的重大影响。递延税收资产和负债就是在这个过程中产生的。本公司已按司法管辖区将这些递延税项资产及递延税项负债净额计算在内。估值免税额在必要时设立，以将递延税项资产减少到预期最终变现的金额。该公司的递延税金净资产为#美元。20.3百万美元和$20.0分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。

本公司每季度评估其关于外国收益的无限期再投资主张。对于所有外国收益，本公司应缴纳适用的外国所得税。对于无限期再投资的收益，本公司不计国外预扣税。公司无限期再投资的未分配收益，没有提供外国预扣税，总计为#美元。60.0截至2019年12月31日，达到100万。如果截至2019年12月31日指定为无限期再投资的金额汇回美国，增量税额将约为$6.0公司打算利用无限期再投资的离岸收益为外国投资提供资金，特别是资本支出。

11
目录
该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。本公司不再接受美国国税局在2019年之前提交纳税申报单的所有年度的税务审查。除少数例外情况外，本公司2016年前年度不再接受税务机关的州和地方所得税审核。2009年，该公司与美国国税局(IRS)签订了一项名为“合规保障流程”(CAP)的自愿计划。CAP的目标是同时与美国国税局合作，实现联邦税收合规，并在提交纳税申报单之前解决所有或大部分问题。本公司已选择参加2020年的CAP，并可选择在未来纳税年度继续参加CAP；本公司可随时退出该计划。在主要的外国司法管辖区，本公司在2012年前的几年内一般不再接受所得税审查。然而，某些国家的诉讼时效可能长达十年。该公司目前正在某些外国司法管辖区接受审查；然而，这些审查的结果尚未确定。*该公司未确认的税收优惠涉及多个司法管辖区。由于公司经营的多个司法管辖区的未确认税收优惠可能增加，以及各种诉讼时效到期，公司的未确认税收优惠总额(扣除外币调整后)在未来12个月内可能减少约美元。1.3至$2.3百万

9.
段信息

该公司报告的收入来自九段，由其七如新的地理细分市场-中国大陆、美洲/太平洋、韩国、东南亚、日本、EMEA和香港/台湾-及其制造和成长技术细分市场。另一类包括杂项公司收入和相关调整。这些细分反映了首席运营决策者评估公司业务表现和分配资源的方式，其公布的营收仅包括向外部客户销售所产生的营收。

根据美国公认会计原则确定的按部门划分的盈利能力主要由公司的转让定价政策推动。分部贡献是下表所示的公司分部盈利能力指标，不包括某些公司间费用，特别是特许权使用费、许可费、转让定价、分项费用和其他杂项项目。这些费用已经包括在公司和其他费用中。公司费用和其他费用还包括与公司执行和行政办公室、信息技术、研究和开发以及营销和供应链职能相关的成本，这些职能没有记录在部门层面。

各分部的会计政策与附注2-重要会计政策摘要中描述的相同。该公司根据收入和部门贡献评估其部门的业绩。每个部门都记录与其员工及其运营相关的直接费用。

下表显示了公司可报告部门的汇总财务信息。资产信息不进行审查，也不包括在公司的内部管理报告中。因此，公司没有披露每个可报告部门的资产信息。

按细分市场划分的收入

  
三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
(千美元)
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
努皮
                        
中国大陆
  
$
146,332
    
$
185,333
    
$
284,028
    
$
393,821
  
美洲/太平洋
    
127,919
      
92,841
      
202,492
      
179,297
  
韩国
    
76,915
      
84,732
      
152,634
      
168,585
  
东南亚
    
66,829
      
75,395
      
136,415
      
147,890
  
日本
    
68,291
      
65,251
      
129,591
      
127,360
  
EMEA
    
50,776
      
43,400
      
86,179
      
85,218
  
香港/台湾
    
37,161
      
43,712
      
72,988
      
84,270
  
其他
    
(85
)
    
1,249
      
688
      
(177
)
总努皮
    
574,138
      
591,913
      
1,065,015
      
1,186,264
  
制造业(1)
    
37,918
      
31,557
      
65,065
      
60,829
  
成长技术
    
310
      
30
      
314
      
30
  
总计
  
$
612,366
    
$
623,500
    
$
1,130,394
    
$
1,247,123
  

(1)
制造部门有$6.9百万美元和$6.5部门间收入为百万美元三截至的月份2020年6月30日和2019和$13.3百万美元和$12.4百万美元，用于六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。部门间收入在合并财务报表中被扣除，上表中报告的部门收入也被扣除。

12
目录
细分市场贡献

  
三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
(千美元)
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
努皮
                        
中国大陆
  
$
43,668
    
$
51,087
    
$
81,055
    
$
110,254
  
美洲/太平洋
    
24,343
      
16,420
      
34,928
      
28,439
  
韩国
    
24,090
      
25,979
      
48,189
      
51,647
  
东南亚
    
16,977
      
20,840
      
33,695
      
38,832
  
日本
    
16,455
      
15,823
      
31,047
      
29,929
  
EMEA
    
3,342
      
3,234
      
3,973
      
4,585
  
香港/台湾
    
6,839
      
9,217
      
13,777
      
16,691
  
努皮贡献
    
135,714
      
142,600
      
246,664
      
280,377
  
制造业
    
5,402
      
3,375
      
8,251
      
7,021
  
成长技术
    
(5,487
)
    
(4,582
)
    
(12,337
)
    
(8,211
)
总细分市场贡献
    
135,629
      
141,393
      
242,578
      
279,187
  
公司和其他
    
(77,555
)
    
(67,191
)
    
(147,939
)
    
(136,332
)
营业收入
    
58,074
      
74,202
      
94,639
      
142,855
  
其他收入(费用)
    
1,581
      
(3,326
)
    
(4,593
)
    
(6,174
)
所得税拨备前收入
  
$
59,655
    
$
70,876
    
$
90,046
    
$
136,681
  

折旧及摊销

  
三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
(千美元)
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
努皮
                        
中国大陆
  
$
2,558
    
$
2,909
    
$
4,982
    
$
6,025
  
美洲/太平洋
    
253
      
206
      
498
      
420
  
韩国
    
918
      
1,358
      
1,975
      
2,882
  
东南亚
    
444
      
462
      
931
      
939
  
日本
    
834
      
957
      
1,306
      
2,005
  
EMEA
    
242
      
272
      
500
      
712
  
香港/台湾
    
618
      
537
      
1,257
      
1,053
  
总努皮
    
5,867
      
6,701
      
11,449
      
14,036
  
制造业
    
2,062
      
1,631
      
3,877
      
3,205
  
成长技术
    
1,248
      
945
      
2,473
      
1,820
  
公司和其他
    
9,087
      
9,775
      
19,560
      
19,598
  
总计
  
$
18,264
    
$
19,052
    
$
37,359
    
$
38,659
  

资本支出

  
三个月
六月三十日，
    
截至六个月
六月三十日，
  
(千美元)
  
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
努皮
                        
中国大陆
  
$
716
    
$
1,033
    
$
3,577
    
$
2,714
  
美洲/太平洋
    
72
      
473
      
766
      
747
  
韩国
    
195
      
30
      
364
      
79
  
东南亚
    
6
      
225
      
639
      
319
  
日本
    
1,491
      
946
      
1,648
      
1,118
  
EMEA
    
633
      
42
      
660
      
76
  
香港/台湾
    
12
      
1,091
      
16
      
1,554
  
总努皮
    
3,125
      
3,840
      
7,670
      
6,607
  
制造业
    
603
      
1,579
      
11,108
      
3,181
  
成长技术
    
239
      
2,066
      
417
      
5,051
  
公司和其他
    
5,338
      
7,964
      
9,497
      
14,375
  
总计
  
$
9,305
    
$
15,449
    
$
28,692
    
$
29,214
  

13
目录
10.
承诺和或有事项

本公司受政府有关产品配方、标签和包装、产品声称和广告以及本公司直销制度的监管。此外，本公司还受众多外国税务和海关当局的管辖。任何关于本公司或本公司销售人员不遵守现有法律、法律、规则或法规的断言或断定，都可能对本公司的运营产生重大不利影响。此外，在任何国家或司法管辖区，采用新的法规、法律、规则或法规或改变对现有法规、法律、规则或法规的解释可能会对本公司及其运营产生重大不利影响。不能保证公司遵守适用的法规、法律、规则和法规不会受到外国当局的挑战，也不能保证这些挑战不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。本公司及其子公司是涉及各种事项的诉讼、调查和其他诉讼程序的被告。管理层相信，该等申索及或有事项(如有)所产生的最终负债，不大可能对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

本公司接受联邦、州和外国税务机关的定期审计。这些审计可能会导致额外的纳税义务。本公司认为其已为所有年份的所得税做了适当的拨备。以下几个因素推动了其税款准备金的计算。*其中一些因素包括：(I)各种诉讼时效的到期；(Ii)税收法律法规的变化；(Iii)税务裁决的发布；以及(Iv)与税务机关的和解。这些因素中的任何一个的变化都可能导致公司准备金的调整，这将影响其

11.
重组

在第四四分之一2018，该公司开始了一项战略计划，以协调其资源和能力，以支持其成为世界领先的业务平台的愿景。这一计划主要影响了公司的信息技术基础设施以及公司和美国办事处内的组织和其他部门。作为重组计划的结果，公司记录了#美元的非现金费用。48.6减值100万美元，用于信息技术资产减值，包括内部开发的社会共享和数字举措软件；以及#美元22.1百万现金费用，包括$20.1百万美元用于员工遣散费和$2.0100万美元用于与重组相关的其他相关现金费用。重组费用主要记录在公司和其他类别。

有关截至2019年3月31日的三个月的重组活动详情，请参阅下表(美元(千美元))：

2019年1月1日的期初余额
  
$
15,462
  
已支付的金额
    
(15,046
)
调整数
    
(416
)
截至2019年3月31日的期末余额
  
$
—
  

有不是的截至2020年6月30日的三个月或六个月和截至2019年6月30日的三个月的重组活动。

14
目录

第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本10-Q表格季度报告(本“季度报告”)包含符合1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条的含义的前瞻性陈述，代表我们当前的预期和信念。除历史事实陈述外，所有其他陈述都是联邦和州证券法规定的“前瞻性陈述”，包括但不限于管理层对我们的业绩、计划、战略、产品介绍和产品、增长、有关未来销售、费用、经营业绩、税收和关税、资本支出、现金来源和使用、外汇波动或贬值、未分配收益汇回和其他财务项目的预测陈述；管理层对我们的市场和全球经济状况的预期和信念的陈述；关于未来股息和股票回购的陈述；关于诉讼、审计、调查或其他监管行动结果的陈述；关于与本行业有关的政府政策和法规(包括中国大陆的政府政策和法规)的陈述；会计估计和假设；信念陈述；以及作为前述任何一项基础的假设的陈述。在某些情况下，您可以通过“相信”、“预期”、“项目”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“可能”、“将”、“将会”、“可能”、“可能”和其他类似词语等前瞻性词汇来识别这些陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息。, 我们告诫并建议读者，这些陈述是基于可能无法实现的假设，涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与本文包含的预期和信念大相径庭。“我们提醒并建议读者，这些陈述基于可能无法实现的假设，并涉及可能导致实际结果与本文包含的预期和信念大不相同的风险和不确定因素。有关这些风险的摘要，请参阅我们2019财年Form 10-K年度报告以及我们随后的季度报告和其他报告(包括本季度报告)中包含的风险因素。

阅读以下管理层讨论和分析时，应结合我们的合并财务报表和相关说明，以及我们2019财年Form 10-K年度报告中包含的管理层讨论和分析，以及截至本Form 10-Q季度报告日期提交给证券交易委员会的其他报告。

概述

截至2020年6月30日的三个月收入下降2%，至6.124亿美元，而去年同期为6.235亿美元；截至2020年6月30日的六个月收入下降9%，至11亿美元，而去年同期为12亿美元。与去年同期相比，销售主管减少了9%，客户增加了29%。

截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，收入下降在很大程度上是由我们在2019年下半年经历的持续下降以及新冠肺炎对2020年第一季度的影响推动的。销售负责人的下降主要是由于2019年大中华区销售负责人的下降，并进一步受到新冠肺炎的爆发以及政府对面对面聚会的相关限制和公众犹豫不决的影响。虽然很难预测新冠肺炎对今年剩余时间的持续影响，但在第二季度，大流行对我们东南亚和韩国部门的影响尤其严重。通过我们的新技术和数字产品以及有效的客户计划，我们能够使我们的客户增加29%。在第二季度，我们的业绩受到了美洲/太平洋和EMEA市场38%和17%的显著增长的积极影响，如下所述。我们东方市场的主要业务方法更多地依赖于面对面的会议，西方通过强大的销售领导力能够适应更注重数字和社交的业务，从而产生了与新冠肺炎不同的影响。我们对2020年下半年持乐观态度，因为我们仍然专注于通过利用我们的技术增强能力，并执行一款计划在第四季度推出的新美容设备的强劲产品发布，来打造销售领先者。AgeLOC Boost将采用与我们2017-2018年推出的AgeLOC LumiSpa。我们计划在今年下半年(主要是第四季度)推出该产品，然后在2021年上半年继续在我们的大多数细分市场推出这款产品。

2020年第二季度每股收益下降2%，至0.81美元，而去年同期为0.83美元。2020年前六个月的每股收益下降了28%，降至1.15美元，而去年同期为1.59美元。本季度每股收益略有下降，主要是受收入下降的推动。运费、销售费用以及一般和行政费用的增加被我们股票回购的较低加权平均流通股和较低的税率所抵消。*前六个月每股收益的下降反映了同样的因素，以及第一季度的影响，当时我们的一般和行政费用占收入的比例相对较高，因为这些费用的固定性质与我们第一季度较低的收入相比。

细分结果

我们将我们的业务分成九个部分进行报告，以反映我们目前的管理方式。这些细分市场包括我们的七个Nu Skin地理细分市场-中国大陆、美洲/太平洋、韩国、东南亚、日本、香港/台湾和欧洲、中东和非洲地区-以及我们的制造和成长技术细分市场。另一类包括杂项公司收入和相关调整。

15
目录
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间我们每个可报告部门的收入(以千美元为单位)：

   
三个月
六月三十日，
          
常量-
通货
    
截至六个月
六月三十日，
          
常量-
通货
  
   
2020
    
2019
    
变化
    
变化(1)
    
2020
    
2019
    
变化
    
变化(1)
  
努皮
                                                
中国大陆
  
$
146,332
    
$
185,333
      
(21
)%
    
(18
)%
  
$
284,028
    
$
393,821
      
(28
)%
    
(25
)%
美洲/太平洋
    
127,919
      
92,841
      
38
%
    
48
%
    
202,492
      
179,297
      
13
%
    
21
%
韩国
    
76,915
      
84,732
      
(9
)%
    
(5
)%
    
152,634
      
168,585
      
(9
)%
    
(5
)%
东南亚
    
66,829
      
75,395
      
(11
)%
    
(9
)%
    
136,415
      
147,890
      
(8
)%
    
(6
)%
日本
    
68,291
      
65,251
      
5
%
    
2
%
    
129,591
      
127,360
      
2
%
    
—
  
EMEA
    
50,776
      
43,400
      
17
%
    
21
%
    
86,179
      
85,218
      
1
%
    
4
%
香港/台湾
    
37,161
      
43,712
      
(15
)%
    
(17
)%
    
72,988
      
84,270
      
(13
)%
    
(15
)%
其他
    
(85
)
    
1,249
      
(107
)%
    
(107
)%
    
688
      
(177
)
    
(489
)%
    
(488
)%
总努皮
    
574,138
      
591,913
      
(3
)%
    
—
      
1,065,015
      
1,186,264
      
(10
)%
    
(7
)%
制造业
    
37,918
      
31,557
      
20
%
    
20
%
    
65,065
      
60,829
      
7
%
    
7
%
成长技术
    
310
      
30
      
933
%
    
933
%
    
314
      
30
      
947
%
    
947
%
总计
  
$
612,366
    
$
623,500
      
(2
)%
    
1
%
  
$
1,130,394
    
$
1,247,123
      
(9
)%
    
(7
)%

(1)
不变货币收入变动是一项非GAAP财务衡量标准。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间我们每个可报告部门的部门贡献(以千美元为单位)。分部贡献不包括某些公司间费用，特别是特许权使用费、许可费、转让定价和其他杂项项目。我们使用分部贡献来衡量分部经理有能力管理其各自分部的那部分盈利能力。有关我们的分部和分部贡献的计算的更多信息，请参阅本报告中包含的合并财务报表的附注9。

   
三个月
六月三十日，
          
截至六个月
六月三十日，
        
   
2020
    
2019
    
变化
    
2020
    
2019
    
变化
  
努皮
                                    
中国大陆
  
$
43,668
    
$
51,087
      
(15
)%
  
$
81,055
    
$
110,254
      
(26
)%
美洲/太平洋
    
24,343
      
16,420
      
48
%
    
34,928
      
28,439
      
23
%
韩国
    
24,090
      
25,979
      
(7
)%
    
48,189
      
51,647
      
(7
)%
东南亚
    
16,977
      
20,840
      
(19
)%
    
33,695
      
38,832
      
(13
)%
日本
    
16,455
      
15,823
      
4
%
    
31,047
      
29,929
      
4
%
EMEA
    
3,342
      
3,234
      
3
%
    
3,973
      
4,585
      
(13
)%
香港/台湾
    
6,839
      
9,217
      
(26
)%
    
13,777
      
16,691
      
(17
)%
总努皮
    
135,714
      
142,600
      
(5
)%
    
246,664
      
280,377
      
(12
)%
制造业
    
5,402
      
3,375
      
60
%
    
8,251
      
7,021
      
18
%
成长技术
    
(5,487
)
    
(4,582
)
    
(20
)%
    
(12,337
)
    
(8,211
)
    
(50
)%

下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的客户和销售负责人数量的信息。“客户”是指在截至指定日期的三个月内直接从本公司购买产品的人员。我们的客户数量不包括直接从我们的销售人员那里购买产品的消费者。“销售领导”是指在中国大陆的独立分销商、销售人员和独立营销员，他们都达到了一定的资格要求。从2017年第四季度到2019年上半年，我们在中国大陆以外的所有市场推出了Velocity销售薪酬计划增强功能，包括调整符合资格和保持销售领导者地位的要求。这些调整影响了根据Velocity实现此类要求的独立分销商的数量。例如，一些市场增加了实现初始资格所需的销售量，提高了月度销售生产率，增加了财务奖励，修改了维持和提升状态的资格要求。增强的计划还提供了一定的灵活性，可以在短时间内保持较低销售量的销售主管身份。中国大陆在不同的商业模式下运营，没有受到这些变化的影响。

16
目录

 
 
  
自.起
2020年6月30日
    
自.起
2019年6月30日
    
增加(减少)百分比
  
   
顾客
    
销售领导
    
顾客
    
销售领导
    
顾客
    
销售领导
  
中国大陆
    
321,946
      
17,104
      
226,877
      
24,336
      
42
%
    
(30
)%
美洲/太平洋
    
424,236
      
10,787
      
253,684
      
8,161
      
67
%
    
32
%
韩国
    
159,926
      
6,881
      
180,365
      
7,239
      
(11
)%
    
(5
)%
东南亚
    
155,822
      
6,790
      
137,450
      
7,417
      
13
%
    
(8
)%
日本
    
125,332
      
6,011
      
127,900
      
5,931
      
(2
)%
    
1
%
EMEA
    
247,057
      
5,120
      
164,055
      
4,256
      
51
%
    
20
%
香港/台湾
    
65,581
      
3,343
      
70,089
      
4,223
      
(6
)%
    
(21
)%
总计
    
1,499,900
      
56,036
      
1,160,420
      
61,563
      
29
%
    
(9
)%

以下是我们在每个部分的结果的叙述性讨论，它是对上表的补充。

中国大陆。在2020年第二季度，我们在中国大陆市场的业务在2019年收缩后开始连续企稳，再加上新冠肺炎和相关公共卫生限制的影响，这严重限制了2020年第一季度的面对面会议。由于上述问题，2020年第二季度和前六个月的收入和销售领导者同比下降，但环比略有上升。我们公布的收入也反映了2020年第二季度和上半年外汇波动带来的3%的负面影响。我们的客户因成功的客户计划(包括第二季度推出新的忠诚度计划)而增加了42%。

第二季度部门贡献同比下降的主要原因是收入下降，毛利率增长2.0个百分点，销售费用占收入的百分比下降2.8个百分点，一般和行政费用减少230万美元，这部分抵消了这一下降。2020年上半年分部贡献减少是由于收入下降，毛利率改善，销售费用减少。

美洲/太平洋. 市场上成功的数字工具和强大的社交分享推动第二季度营收增长38%，2020年上半年增长13%。这些市场的社交和数字化转型以及在社交共享方面强大的销售领导力，使我们的销售团队能够更有效地进行数字化交易，这在新冠肺炎疫情期间对我们的业务有利。这导致了客户和销售主管的大幅增加。如上所述，我们的客户编号仅包括直接从本公司购买的客户。*客户增加的一部分可能反映了从转售转向帮助客户直接从公司购买产品。我们报告的收入还反映了2020年第二季度和上半年外汇波动分别带来10%和8%的负面影响，这主要是由于阿根廷比索疲软。在我们的美国市场，我们正计划预览我们的新产品营养素生物适应性护肤品我们计划在2020年第四季度推出新产品线，并在2021年第一季度全面上市。在我们的美国市场，我们计划推出和推出AgeLOC Boost在2021年期间。

2020年第二季度和上半年部门贡献的同比增长主要反映了收入的增长，但部分被较低的毛利率所抵消，部分原因是由于随着运费的增加而更多地转向设备，产品组合被抵消。此外，由于劳动力成本上升，2020年第二季度一般和行政费用增加，但部分被新冠肺炎限制导致的销售人员活动减少所抵消。

韩国。我们在韩国的业务在2020年第二季度和上半年继续受到新冠肺炎疫情的挑战。正如之前披露的那样，我们继续预计COVID在这个市场上会产生更长期的负面影响。我们公布的收入也反映了2020年第二季度和上半年外汇波动带来的4%的负面影响。

截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，分部贡献减少主要是由于收入减少，部分被毛利率略有改善所抵消。

东南亚。我们的东南亚部门在2020年第二季度和上半年继续受到新冠肺炎疫情的挑战。我们继续预计新冠肺炎会带来更长时间的负面影响，因为大多数东南亚市场仍处于锁定状态。客户数量的增加主要是由成功的客户计划推动的。

在截至2020年6月30日的三个月内，分部贡献的减少主要归因于收入的下降，以及毛利率的下降2.3个百分点，而2020年上半年的分部贡献的减少主要来自收入的下降。

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日本。我们的日本部门继续显示出稳定的迹象，导致2020年第二季度不变货币收入增长2%，受益于有利的外汇波动3%。

2020年第二季度，由于收入改善，销售费用略有增加，部分抵消了部门贡献的增加。2020年上半年，由于成功的一般和行政成本节约措施以及收入增加，分部贡献增加。

欧洲、中东和非洲地区。我们的EMEA部门本季度表现强劲，得益于我们的技术产品实现了强大的社交共享，从而增加了收入、销售主管和客户。与我们的美洲/太平洋部门类似，社交共享领域强大的销售领导力使欧洲、中东和非洲地区的业务能够更有效地进行数字化交易，这在新冠肺炎疫情期间对我们的业务产生了好处。我们报告的收入还反映了2020年第二季度和上半年外汇波动分别带来的4%和3%的负面影响。在我们的欧洲、中东和非洲地区，我们正计划预览我们的新产品营养素生物适应性护肤品我们计划在2020年第四季度推出新产品线，并在2021年第一季度全面上市。在我们的欧洲、中东和非洲地区，我们计划推出和推出AgeLOC Boost在2021年期间.

这两个时期分部贡献的变化是由于运费成本上升导致毛利率下降，以及业务快速增长导致销售费用增加。

香港/台湾。我们的香港/台湾部门继续受到2019年以来持续下滑的挑战，并受到香港和COVD-19社会事件的进一步影响，这两个时期的收入、销售负责人和客户都出现了下降。

2020年第二季度和上半年分部贡献减少的主要原因是收入下降。

制造业。尽管第二季度在获得某些配料和包装材料方面供应链仍面临挑战，但我们在2020年第二季度实现了20%的收入同比增长，在截至2020年6月30日的六个月期间实现了7%的增长。我们之前对额外产能的投资使我们的制造公司能够继续增加收入。这些公司为我们的如新业务和外部客户提供产品和服务。报告的收入仅包括向外部客户销售产生的收入。

截至2020年6月30日的3个月和6个月期间，部门贡献分别改善了200万美元和120万美元，反映了收入的增加和毛利率的改善。

成长技术。我们的成长科技部门继续投资于可控环境农业技术。我们发现，其中一些技术在农业中有更广泛的应用，我们正在投资追求这些潜在的机会。随着我们继续研究和完善这项技术，我们预计2020年这一领域将继续亏损。

合并结果

营业收入

截至2020年6月30日的三个月内，收入下降2%，至6.124亿美元，而去年同期为6.235亿美元。截至2020年6月30日的6个月内，收入下降9%，至11亿美元，而去年同期为12亿美元。有关这些收入减少的讨论和分析，请参阅上面的“概述”和“细分结果”。

毛利

2020年第二季度毛利润占收入的百分比为74.8%，而去年同期为75.3%，2020年前六个月为75.2%。与上年同期的75.9%相比，核心如新的毛利润占收入的百分比在2020年第二季度下降了0.2个百分点至77.6%，在2020年上半年下降了0.4个百分点至77.8%。我们的毛利润受到2020年第二季度和上半年运费成本上升的负面影响，原因是为了满足更高的需求以及新冠肺炎的快递订单。

销售费用

2020年第二季度销售费用占收入的百分比为40.6%，而去年同期为39.4%，2020年前六个月为40.2%，而去年同期为39.7%。我们核心Nu Skin业务的销售费用是由我们个人销售主管的具体表现推动的。鉴于我们销售队伍的规模以及我们薪酬和激励计划的各个组成部分，销售费用占收入的百分比通常会在不同时期上下浮动约100个基点。*2020年第二季度和前六个月，核心如新销售费用占收入的百分比分别增加1.8个百分点和0.9个百分点，分别达到43.3%和42.7%。核心如新销售费用的增加部分是由强劲的环比收入增长推动的，这导致销售领导者实现了更大的销量，从而产生了更高的佣金百分比。这部分被我们制造部门收入增加的影响所抵消，制造部门没有带来重大的销售费用，因此降低了综合销售费用。

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一般和行政费用

一般和行政费用占收入的百分比从上年同期的24.0%增加到2020年第二季度的24.7%，2020年前六个月从上年同期的24.7%增加到26.6%。一般和行政费用在2020年第二季度增加到1.516亿美元，在2020年前六个月减少到3.012亿美元，而去年同期分别为1.494亿美元和3.08亿美元。在本报告所述期间，一般和行政费用基本持平，但由于新冠肺炎的限制措施的实施，劳动力费用增加，差旅和销售人员活动减少。

其他收入(费用)，净额

其他收入(支出)，2020年第二季度净额为160万美元，上年同期为330万美元，2020年前6个月为460万美元，上年同期为620万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的费用减少主要是因为利率下降导致利息支出减少。此外，在截至2020年6月30日的三个月期间，我们受益于外汇波动。

所得税拨备

2020年三个月和六个月期间的所得税准备金分别为1780万美元和2850万美元，而上年同期分别为2450万美元和4730万美元。前三个月和六个月的实际税率分别为税前收入的29.8%和31.6%，而去年同期分别为34.6%和34.6%。2020年第二季度有效税率的下降主要反映了美国市场和制造部门的强劲增长，这使我们能够利用额外的外国税收抵免来抵消美国所得税。

2020年3月27日，CARE法案签署成为法律，其中包括与净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款以及修改净利息扣除限制有关的条款。我们已经评估了这项新立法的影响，目前预计它不会对我们2020年的有效税率产生实质性影响。

净收入

由于上述因素，2020年第二季度的净收入为4190万美元，而去年同期为4630万美元。2020年前六个月的净收入为6160万美元，而2019年前六个月的净收入为8940万美元。

流动性与资本资源

从历史上看，我们现金的主要用途包括运营费用(特别是销售费用)和营运资本(主要是库存购买)，以及资本支出、股票回购、股息、债务偿还和在新市场的业务发展。我们有时会产生长期债务，或动用我们的循环信贷额度，为战略交易、股票回购、资本投资和短期运营需求提供资金。由于利润率较高，我们通常从运营中产生正现金流，通常依赖运营现金为运营活动提供资金。2020年前六个月，我们的运营产生了1.661亿美元的现金，而去年同期的运营产生了7450万美元的现金。运营现金流的增加反映了我们市场实施的库存管理和其他成本节约举措的持续改善，以及2019年第一季度应计项目支出的增加，主要原因是遣散费支出，以及2020年现金流出的减少，原因是2020年第三季度将支付更高的佣金应计项目。*在正现金的推动下，截至2020年6月30日和2019年12月31日，包括当前投资在内的现金和现金等价物分别为3.863亿美元和3.44亿美元

营运资金。截至2020年6月30日，营运资本为3.012亿美元，而截至2019年12月31日为3.834亿美元。营运资本的减少主要是由于第一季度我们的循环信贷安排下的借款增加了6500万美元，为我们的股票回购和其他运营费用提供资金。营运资本的下降还反映了随着我们继续优化库存余额，库存减少，季度末销售额增加带来的应计佣金增加，递延收入和应计奖金，部分被销售时机带来的现金和应收账款增加所抵消。

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资本支出。2020年前六个月的资本支出为2870万美元。我们2020年的资本支出包括以下内容：

●
扩建和升级我们的设施和设备；
●
计算机系统和设备、软件和应用程序开发的采购和支出；以及
●
在我们的Growth Tech计划中购买设备和开发我们的技术。

我们估计，2020年，上述用途的资本支出总额约为6500万美元至7000万美元。此外，我们还在中国大陆建设新的制造工厂，到目前为止，我们已经花费了大约1330万美元，预计在未来2-3年内，我们在这个项目上的总支出将达到大约5500万美元，其中包括2020年的大约1500万美元。

信贷协议。于2018年4月，吾等与多间金融机构作为贷款人及美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定4.0亿美元定期贷款安排和3.5亿美元循环信贷安排，每项贷款期限均为五年。我们使用定期贷款的收益和循环融资的提款来偿还之前的信贷协议，以及可转换票据的未偿还余额。适用于贷款的利率可能会根据我们的综合杠杆率进行调整。定期贷款融资按季度分期摊销，导致第一年和第二年的年度摊销比例为5.0%，第三年和第四年的年度摊销比例为7.5%，信贷协议截止日期后的第五年的年度摊销比例为10.0%，其余部分在最终到期日支付。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的循环信贷安排下的未偿还借款分别为6,500万美元和零，定期贷款安排的余额分别为352.5美元和365.0美元。债务的账面价值还反映了截至2020年6月30日和2019年12月31日的债务发行成本，分别为(260万美元)和(300万美元)，与信贷协议相关，信贷协议要求我们保持不超过2.25比1.00的综合杠杆率和不低于3.00到1.00的综合利息覆盖率。我们目前遵守了信贷协议下的所有债务契约。

股票回购计划。2018年，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权我们在公开市场或私下交易中回购最多5.0亿美元的A类普通股流通股。*在2020年上半年，我们根据该计划以1.074亿美元的价格回购了约440万股A类普通股。截至2020年6月30日，根据该计划，可用于回购的资金为3.628亿美元。我们的股票回购主要用于抵消股权激励计划的稀释，并用于战略举措。

分红。在2020年2月和4月，我们的董事会宣布季度现金股息为每股0.375美元。这些2070万美元和1940万美元的季度现金股息分别于2020年3月11日和2020年6月10日支付给了2020年2月28日和2020年5月29日登记在册的股东。2020年7月，我们的董事会宣布将于2020年9月9日向2020年8月28日登记在册的股东支付季度现金股息每股0.375美元。目前，我们预计我们的董事会将继续宣布季度现金红利，来自运营的现金流将足以为我们未来的红利支付提供资金。然而，继续宣布股息取决于我们董事会的酌情权，并将取决于各种因素，包括我们的净收益、财务状况、现金需求、未来前景和其他相关因素。

来自外国子公司的现金。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们分别持有3.863亿美元和3.44亿美元的现金和现金等价物，包括当前投资。这些金额包括截至2020年6月30日和2019年12月31日我们在美国境外的业务分别持有的3.128亿美元和2.779亿美元。我们几乎所有的非美国现金和现金等价物都可以很容易地兑换成美元或其他货币，受某些市场的程序或其他要求以及无限期再投资的指定，如下所述。

我们通常通过公司间股息、公司间贷款和产品的公司间费用、无形资产的使用和公司服务来为我们在美国的业务提供现金需求。然而，一些市场对股息汇回施加了政府批准或其他要求。例如，在中国大陆，我们在提交相关期间必要的法定财务报表之前，无法以股息形式将当前业务的现金汇回国内。截至2020年6月30日，我们拥有8820万美元以人民币计价的现金。我们还与我们的一些市场(包括中国大陆)达成了公司间贷款安排，允许我们获得可用现金，但受中国大陆和其他司法管辖区的某些限制。我们还动用了我们的循环信贷额度来解决现金需求，直到我们可以从中国大陆或其他市场汇回现金，我们可能会继续这样做。除了2018年第二季度我们指定为无限期再投资的6000万美元中国大陆收益外，考虑到我们非美国业务的现金需求以及我们美国业务用于股息、股票回购、资本投资、债务偿还和战略交易的现金需求，我们目前计划根据需要将我们非美国业务的未分配收益汇回国内。在某些外国司法管辖区，非美国收入的汇回需要预扣税款。因此，我们已累计了与非美国收益相关的必要预扣税。

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我们目前相信，现有的现金余额、未来的运营现金流和现有的信贷额度将足以满足我们短期和长期的现金需求。我们的大部分历史支出在性质上都是可变的，因此，收入水平的潜在减少将减少我们的现金流需求。如果我们目前的现金余额、未来的运营现金流和当前的信贷额度不足以满足我们的义务或战略需求，我们将考虑在债务或股权市场筹集额外资金，或重组我们目前的债务义务。此外，我们将考虑重新调整我们的战略计划，包括减少资本支出、股票回购或股息支付。

或有负债

有关我们或有负债的信息，请参阅本季度报告中的合并财务报表附注10。

关键会计政策

在2020年第二季度，我们的关键会计政策没有重大变化。

季节性和周期性

除了一般的经济因素外，我们还受到季节性因素和趋势的影响，如重大文化活动和度假模式。“例如，大多数亚洲市场在第一季度庆祝各自的当地新年，这通常对该季度有负面影响。”我们认为，直销在第三季度也普遍受到负面影响，因为在第三季度，包括我们的销售队伍在内的许多个人传统上都会度假。

在正式提供关键产品供购买之前，我们可能会为该产品提供一个或多个介绍性产品，例如向我们的销售主管预览产品、限时优惠或其他产品介绍或促销。这些产品可能会产生显著的活动和高水平的购买，这可能会导致本季度收入、销售主管和/或客户的增长高于正常水平，并可能与去年同期和连续比较出现偏差。

货币风险和汇率信息

我们的大部分收入和许多费用都是在美国境外确认的，除了库存采购，其中很大一部分主要是以美元从美国供应商那里进行交易。我们每个子公司一级市场的当地货币都被认为是功能性货币，除了我们在新加坡的亚洲产品分销子公司和我们在阿根廷的子公司(如下所述)。所有收入和费用均按报告期间的加权平均汇率换算。因此，我们公布的收入和收益将受到美元疲软的积极影响，而将受到美元走强的负面影响。这些影响可能是重大的，因为我们的大部分业务来自美国以外的地区。鉴于汇率波动的不确定性，很难预测这些波动对我们未来的业务、产品定价和经营业绩或财务状况的影响。

2018年第二季度，公布的通胀指数显示，阿根廷三年累计通胀率超过100%，截至2018年7月1日，我们选择对阿根廷子公司采用高通胀会计。在高度通货膨胀的会计制度下，我们在阿根廷的子公司的功能货币是美元，该子公司的损益表和资产负债表都是使用当前和历史汇率以美元计量的。汇率变化对以比索计价的货币资产和负债的影响已反映在其他收入(费用)净额的收益中，并不是实质性的。截至2020年6月30日，我们在阿根廷的子公司拥有少量净比索货币头寸。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间，我们在阿根廷的子公司的净销售额不到我们合并净销售额的2%。

我们可以通过使用外币兑换合约和公司间外币贷款来减少我们对外币汇率波动的风险敞口。我们不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。我们定期监测外汇风险，并定期采取措施，减少外汇波动对我们经营业绩的影响。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们没有持有非指定的按市值计价的远期衍生品合约来对冲外币计价的公司间头寸或第三方外债。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们没有持有任何指定为外币现金流对冲的远期合约。我们继续评估我们的外汇对冲政策。

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非GAAP财务指标

不变货币收入变化是一种非GAAP财务衡量标准，它消除了外币汇率波动的影响，从而便于对公司业绩进行逐期比较。它的计算方法是按适用的上一年期间有效的相同平均汇率换算当期收入，然后将该数额与上一年期间的收入进行比较。我们认为，不变货币收入的变化对投资者、贷款人和分析师是有用的，因为这些信息使他们能够衡量外币波动对我们收入的影响。

可用的信息

我们的网址是www.nuskin.com。我们以电子方式向美国证券交易委员会提交材料或将其提交给美国证券交易委员会后，在我们的投资者关系网站ir.nuskin.com上免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。

我们还使用我们的投资者关系网站ir.nuskin.com作为分发可能被认为是重要的其他公司信息的渠道。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注这个频道。我们网站的内容不应被视为以引用方式并入本网站。

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露

表格10-Q第I部分第3项所要求的资料在此引用自第I部分“第2项.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中“货币风险和汇率信息”一节以及本季度报告中综合财务报表的附注9。

第四项。
控制和程序

对披露控制和程序的评价

截至本季度报告所涵盖期间结束时，在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下，我们评估了我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性(该术语在1934年“证券交易法”(“交易法”)下的规则13a-15(E)中定义)。*基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于

财务报告内部控制的变化。

在截至2020年6月30日的财政季度内，我们没有对我们的财务报告内部控制(根据外汇法案下的规则13a-15(F)的定义)进行任何重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

22
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第二部分：其他资料

第1项。
法律程序

我们2019财年Form 10-K年度报告和我们2020年第一季度Form 10-Q季度报告的“法律诉讼”部分讨论的事项没有实质性进展。有关我们法律程序的某些信息，请参阅本报告所载综合财务报表的附注10。

第1A项。
危险因素

下面提供的信息是对我们的补充，应该与我们最近提交给SEC的文件中关于与我们的业务相关的风险的详细讨论一起阅读，包括我们2019年财政年度Form 10-K的年度报告和后续报告。

如果我们不能有效地管理我们在某些市场的增长，我们的运营可能会受到损害。

有时，我们可以在一个或多个市场体验到显著的增长。例如，在2020年第二季度，我们在美洲/太平洋和EMEA细分市场的一些市场实现了显著增长。增长会给我们有效管理运营的能力带来压力，因为这需要我们扩大管理团队、劳动力和制造业务。支持增长的管理执行不足可能会导致产品延迟或短缺、操作错误和错误、客户服务不足、我们的销售团队提出不适当的索赔或促销以及政府的询问和调查，所有这些都可能损害我们的收入和创造持续增长的能力，并导致意想不到的费用。此外，我们还需要继续吸引和培养合格的管理人才，以保持增长。如果我们不能成功地留住现有人员，并确定、聘用和整合新的人员，我们的业务和增长前景可能会受到损害。

我们在国际市场开展业务的能力可能会受到政治、法律、税收和监管风险的影响。

我们利用新的国际市场的增长并在我们现有的国际市场保持现有运营水平的能力面临与我们的国际业务相关的风险，包括：

●
政府可能会禁止或严格限制我们的销售补偿和商业模式；
●
当地内乱、政治不稳定或外交或贸易关系的变化可能会扰乱我们在一个或多个市场的运营；
●
在我们开展业务的某些地区缺乏完善或可靠的法律制度；
●
在我们经营的国际市场经济体中存在高通胀；
●
例如，由于我们在各个市场的经营结构，政府当局可能会将法律、税收、关税或其他财务负担强加给我们或我们的销售人员；
●
政府当局可能会挑战我们的销售人员作为独立承办商的地位，或向我们的销售人员征收雇佣税或社会税；以及
●
各国政府实施货币汇款限制的可能性限制了我们将现金汇回国内的能力。

在过去的一年里，美中关系的紧张程度与日俱增。鉴于我们在中国的业务规模巨大，如果两国关系继续恶化，或者任何一国政府实施额外的制裁或限制，我们的业务可能会受到损害。此外，公众对其他企业代表就这些对业务造成不利影响的问题发表的声明也有负面的反应和传媒的关注。同样，由于贸易或政治紧张局势的加剧，或者员工或我们的销售团队就这些问题发表的任何声明或采取的任何行动，我们都可能面临不利的公众或媒体关注，并可能面临更严格的监管审查。

网络安全风险以及未能维护公司、员工、销售人员或客户数据的完整性可能会使我们面临数据丢失、诉讼、责任和声誉受损的风险。

我们收集、存储和传输大量的公司、员工、销售人员和客人数据，包括支付卡信息、个人身份信息和其他个人信息，用于商业目的(包括交易和促销目的)，我们的各种信息技术系统输入、处理、汇总和报告这些数据。这些数据的完整性和保护对我们的业务至关重要。

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我们受到严格的安全和隐私法规以及支付卡行业的要求。例如，2018年，一般数据保护条例在欧盟生效，增加了数据保护规定，违反规定可能导致高达我们年收入4%的罚款。很多其他司法管辖区，包括加州和中国内地，都有类似的保安和私隐规例，我们相信这个趋势会继续下去。在美国，国会委员会已经就联邦数据隐私法的可取性举行了初步听证会，但联邦政府是否会采纳这样的法律，以及是否会抢占州数据隐私法的先发制人，目前还不确定。新数据隐私法的前景和对现有法律解释的模棱两可导致了重大的不确定性和合规成本。除了专门管理隐私和数据安全的法律外，在某些情况下，联邦和州监管机构以及州总检察长和行政机构还解释了更一般的消费者保护法，以对在线收集、使用、传播和数据安全实施标准。尽管我们关注这一领域的监管发展，但我们任何实际或认为不遵守这些要求的行为都可能使我们受到重大处罚、诉讼和负面宣传，并要求我们改变业务做法。特别是，要保持遵守这些和世界各地其他不断变化的法规和要求，通常需要更改我们的信息系统体系结构和数据存储流程。做出这些改变现在是，而且很可能会继续。, 既困难又昂贵。监管机构对数据安全法律的调查也可能导致支付罚款并损害我们的声誉。受影响个人的私人行为也可能导致重大的金钱或声誉损害。

同样，不遵守支付卡行业的数据安全标准可能会导致我们受到支付卡协会的处罚、终止我们接受信用卡或借记卡支付的能力、诉讼和负面宣传，任何这些都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，数据系统被渗透或泄露，或故意、无意或疏忽地泄露、误用或披露数据，都可能导致公司、员工、销售人员或客户数据被盗、丢失或欺诈或非法使用。虽然我们采取措施保护我们的数据系统的安全、完整性和机密性，但我们经常遇到不同程度和类型的网络攻击。我们的基础设施可能容易受到这些攻击，在某些情况下可能需要时间才能发现它们。我们的安全措施也可能因员工错误或渎职、系统错误或其他原因而被破坏。由于目前的新冠肺炎大流行，我们的许多员工都在远程工作，所以这种风险变得更高了。此外，外部各方可能试图欺诈性地诱使员工、用户或客户披露敏感信息，以获取对我们的数据或我们的用户或客户的数据的访问权限。任何此类违规或未经授权的访问都可能导致敏感信息的未经授权披露、滥用或丢失，并导致重大的法律和财务风险、监管查询或调查、我们的销售人员和客户失去信心、我们的运营中断、我们的声誉受损以及与事件补救相关的成本。随着我们与第三方合作伙伴(包括移动和云技术提供商)合作，以及我们的销售团队使用社交媒体，这些风险会增加，因为合作伙伴和社交媒体平台可能容易受到相同类型的入侵。我们已经参与并可能继续参与的收购活动也可能增加这些风险，因为我们收购的公司的系统在收购之前不在我们的控制之下，评估这些系统并对其进行适当修改可能需要时间。

流行病，包括最近爆发的新冠肺炎和其他危机，已经并可能继续对我们的业务产生负面影响。

由于直销的人对人的性质，如果对传染病和迅速传播的疾病或其他危机(如自然灾害)的恐惧导致旅行限制或导致人们避免小组会议或聚会或与其他人的互动，我们的运营结果已经并可能继续受到损害。很难预测新的流行病或其他危机的出现对我们业务的影响(如果有的话)。新冠肺炎的爆发和随之而来的大流行已经导致世界各地经济的显着收缩，并中断了全球供应链，因为许多国家的政府都发布了呆在家里的命令来对抗新冠肺炎。政府施加的限制和公众对面对面聚会、旅行和参观公共场所的犹豫不决降低了我们的销售团队举行销售会议的能力，导致关键的销售负责人活动和奖励旅行被取消，并要求我们暂时关闭某些我们拥有此类物业的市场的不入场和送货点。疫情还影响了我们在一些市场获得一些零部件和发运产品的能力。到目前为止，我们的供应链已经发生了一些中断，我们可能会经历更严重的中断，或者在未来面临更严重的关闭。这些因素和其他与新冠肺炎有关的事件已经对我们的销售和运营产生了负面影响，并可能继续对我们的业务和财务业绩产生负面影响。新冠肺炎的情况瞬息万变，其持续时间和未来影响存在很大不确定性。

我们未来经营业绩的任何重大下降也可能对我们的财务状况和流动性产生不利影响。根据我们现有的信贷安排条款，我们必须保持一定的利息覆盖率和杠杆率。此外，我们的信贷安排和相关定期贷款项下的未偿还借款对偿债和摊销提出了要求。新冠肺炎疫情导致我们未来的运营业绩大幅恶化，可能会影响我们遵守财务契约以及偿债和摊销义务的能力，这可能导致我们信贷安排条款下的违约事件。我们信贷安排下的违约事件可能导致无法获得协议项下的资金，并加速我们的义务，这将对我们的财务状况和流动性产生实质性的不利影响。

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目录
此外，监管部门严密审查直销公司及其独立分销商提出的与产品和收益相关的索赔，包括与新冠肺炎疫情有关的索赔。例如，自2020年4月以来，美国联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)已发出信函，警告几家直销公司删除并解决它们或其分销商就其产品治疗或预防新冠肺炎的能力和/或最近失去收入的人可能赚取的收入做出的指控。虽然我们采取措施教育我们的经销商正确索赔，但如果我们的经销商做出不当索赔，或者如果监管机构确定我们做出了任何不当索赔，这可能会导致FTC调查，并可能损害我们的业务和声誉。

第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股权证券

  
(a)
  
(b)
  
(c)
  
(d)
周期
  
总计
数
的股份
购得
  
平均值
支付的价格
每股
  
总人数
购买的股份
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
或程序
  
近似美元
5月份的股票价值
但仍可通过以下方式购买
计划或计划
(百万)(1)
2020年4月1日-30日
    
1,111,923
  
$
22.90
    
1,111,923
  
$
383.8
2020年5月1日至31日
    
471,635
    
31.82
    
471,635
  
$
368.8
2020年6月1日-30日
    
155,856
    
38.52
    
155,856
  
$
362.8
总计
    
1,739,414
  
$
26.72
    
1,739,414
      

(1)
2018年8月，我们宣布，我们的董事会批准了一项股票回购计划。根据这项计划，我们的董事会授权在公开市场或私下协商的交易中回购我们最多5亿美元的已发行A类普通股。

第三项。
高级证券违约

没有。

第四项。
矿场安全资料披露

不适用。

第五项。
其他资料

没有。

25
目录
第六项。          展品

陈列品
规例S-K
数
  
描述
10.1
  
第三次修订和重新实施2010年综合激励计划(通过引用本公司于2020年6月3日提交的S-8表格注册说明书附件99.1，文件第333-238908号并入)。
31.1
  
由首席执行官Ritch N.Wood根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条进行认证。
31.2
  
首席财务官马克·H·劳伦斯(Mark H.Lawrence)根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条颁发的证书。
32.1
  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节第63章首席执行官Ritch N.Wood的认证。
32.2
  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节第63章首席财务官马克·H·劳伦斯的认证。
101.INS
  
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101.SCH
  
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101.CAL
  
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101.LAB
  
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101.PRE
  
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104
  
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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

2020年8月5日

如新企业股份有限公司。
   
依据：
/s/马克·H·劳伦斯
  
 
马克·H·劳伦斯
  
 
首席财务官
  
 
(正式授权人员及首席财务官)
  


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