错误--12-31Q220200000789933110.16500.19000.19000.192511115397458156867054637611568550400000US-GAAP:LongTermDebtCurrentUS-GAAP:LongTermDebtNoncurrentUs-gaap:PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization美国-GAAP:其他负债当前21000450002800073000P6MP1YP1YP1YP1Y00007899332020-01-012020-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员2020-07-310000789933US-GAAP:CommonClassBMember2020-07-3100007899332019-12-3100007899332020-06-300000789933US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员2020-06-300000789933US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-3000007899332020-04-012020-06-3000007899332019-01-012019-06-3000007899332019-04-012019-06-3000007899332019-06-3000007899332018-12-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-04-012019-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-3100007899332020-01-012020-03-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-3100007899332019-01-012019-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000789933US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000789933US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000789933US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000789933US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-3100007899332019-03-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000789933US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-3000007899332020-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000789933美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-012020-06-300000789933US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000789933US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000789933Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000789933美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000007899332021-01-012020-06-3000007899332020-07-012020-06-3000007899332024-01-012020-06-3000007899332023-01-012020-06-3000007899332022-01-012020-06-300000789933美国-GAAP:Corporation 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
形式10-Q
|
| | | |
(马克一) | | | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| | 关于截至的季度期间 | 2020年6月30日 |
或 |
| | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | 从开始的过渡期 从现在到现在 |
佣金档案编号1-9172
|
| | | | | | |
| | | 纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.) | | |
| | | (章程中规定的注册人的确切姓名) | | |
| 特拉华州 | | | 34-1505819
| |
| (成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | | |
| 兰德布鲁克大道5875号 | | | | |
| 套房220 | | | | |
| 克利夫兰, | 俄亥俄州 | | | 44124-4069 | |
| (主要行政机关地址) | | | (邮政编码) | |
| | | (440) | 229-5151 | | |
| | | (注册人电话号码,包括区号) | | |
| | | 不适用 | | |
| | | (前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) | | |
根据该法第12(B)条登记的证券 |
| | | | |
每一类的名称
| | 商品代号
| | 每间交易所的注册名称
|
A类普通股,每股面值1美元 | | NC | | 纽约证券交易所 |
B类普通股不在任何交易所或市场系统公开上市交易;但是,B类普通股可以按股换股的方式转换为A类普通股。
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。
是 þ不是的o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。
是 þ不是的o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☑ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐ 不是的þ
已发行的A类普通股数量为2020年7月31日: 5,463,961
已发行的B类普通股数量为2020年7月31日: 1,568,350
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)
目录
|
| | | | | |
| | | | | 页码 |
第一部分。 | | 财务信息 | | | |
| | | | | |
| | 项目1 | | 财务报表 | |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明综合资产负债表 | 2 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并经营报表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的全面收益表简明合并报表 | 4 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的现金流量表简明合并报表 | 5 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明综合权益变动表 | 6 |
| | | | | |
| | | | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | | | |
| | 项目2 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
| | | | | |
| | 项目3 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| | | | | |
| | 项目4 | | 管制和程序 | 31 |
| | | | | |
第二部分。 | | 其他资料 | | | |
| | | | | |
| | 项目1 | | 法律程序 | 33 |
| | | | | |
| | 项目11A | | 危险因素 | 33 |
| | | | | |
| | 项目2 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
| | | | | |
| | 项目3 | | 高级证券违约 | 35 |
| | | | | |
| | 项目4 | | 矿场安全资料披露 | 36 |
| | | | | |
| | 项目5 | | 其他资料 | 36 |
| | | | | |
| | 项目6 | | 陈列品 | 36 |
| | | | | |
| | 展品索引 | | | 36 |
| | | | | |
| | 签名 | | | 37 |
| | | | | |
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的简明综合资产负债表
|
| | | | | | | |
| 6月30日 2020 | | 12月31日 2019 |
| (单位为千,共享数据除外) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 95,546 |
| | $ | 122,892 |
|
贸易应收账款净额 | 20,335 |
| | 15,444 |
|
联属公司应收账款 | 4,715 |
| | 6,411 |
|
盘存 | 35,732 |
| | 40,465 |
|
可退还的联邦所得税 | 15,286 |
| | 8,928 |
|
其他流动资产 | 19,089 |
| | 6,528 |
|
流动资产总额 | 190,703 |
| | 200,668 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 143,208 |
| | 138,061 |
|
无形资产,净值 | 36,333 |
| | 37,902 |
|
对未合并子公司的投资 | 25,337 |
| | 24,611 |
|
经营性租赁使用权资产 | 10,748 |
| | 11,398 |
|
其他非流动资产 | 36,625 |
| | 32,133 |
|
总资产 | $ | 442,954 |
| | $ | 444,773 |
|
负债和权益 | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 9,822 |
| | $ | 9,374 |
|
应付给附属公司的帐款 | 1,907 |
| | 577 |
|
循环信贷协议 | 5,000 |
| | 7,000 |
|
长期债务的当期到期日 | 941 |
| | 795 |
|
资产报废义务 | 2,285 |
| | 2,285 |
|
应计工资总额 | 11,405 |
| | 19,583 |
|
递延补偿 | — |
| | 13,465 |
|
递延收入 | 1,226 |
| | 1,908 |
|
其他流动负债 | 6,675 |
| | 6,979 |
|
流动负债总额 | 39,261 |
| | 61,966 |
|
长期债务 | 22,482 |
| | 17,148 |
|
经营租赁负债 | 11,782 |
| | 12,448 |
|
资产报废义务 | 35,421 |
| | 34,574 |
|
养老金和其他退休后义务 | 7,883 |
| | 8,807 |
|
递延所得税 | 18,345 |
| | 12,338 |
|
其他长期负债 | 8,509 |
| | 8,100 |
|
负债共计 | 143,683 |
| | 155,381 |
|
股东权益 | |
| | |
|
普通股: | |
| | |
|
A类,每股面值1美元,流通股5,463,761股(2019年12月31日-5,397,458股流通股) | 5,463 |
| | 5,397 |
|
B类,面值每股1美元,可一对一转换为A类,流通股1,568,550股(2019年12月31日-1,568,670股流通股) | 1,569 |
| | 1,569 |
|
超出票面价值的资本 | 8,942 |
| | 8,911 |
|
留存收益 | 294,378 |
| | 284,852 |
|
累计其他综合损失 | (11,081 | ) | | (11,337 | ) |
股东权益总额 | 299,271 |
| | 289,392 |
|
负债和权益总额 | $ | 442,954 |
| | $ | 444,773 |
|
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并经营报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为千,每股数据除外) |
营业收入 | $ | 35,355 |
| | $ | 41,352 |
| | $ | 72,999 |
| | $ | 81,449 |
|
销售成本 | 31,515 |
| | 32,684 |
| | 64,078 |
| | 59,396 |
|
毛利 | 3,840 |
| | 8,668 |
| | 8,921 |
| | 22,053 |
|
未合并业务收益 | 13,778 |
| | 14,143 |
| | 29,781 |
| | 30,413 |
|
营业费用 | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 12,591 |
| | 12,788 |
| | 25,318 |
| | 25,441 |
|
无形资产摊销 | 792 |
| | 881 |
| | 1,569 |
| | 1,528 |
|
出售资产的收益
| (247 | ) | | (19 | ) | | (247 | ) | | (37 | ) |
| 13,136 |
| | 13,650 |
| | 26,640 |
| | 26,932 |
|
营业利润 | 4,482 |
| | 9,161 |
| | 12,062 |
| | 25,534 |
|
其他(收入)费用 | | | | | | | |
利息费用 | 330 |
| | 222 |
| | 733 |
| | 453 |
|
利息收入 | (129 | ) | | (581 | ) | | (530 | ) | | (1,134 | ) |
来自其他未合并关联公司的收入 | (79 | ) | | (323 | ) | | (212 | ) | | (645 | ) |
关闭的矿山义务 | 390 |
| | 330 |
| | 824 |
| | 696 |
|
权益证券收益 | (1,512 | ) | | (261 | ) | | (316 | ) | | (959 | ) |
其他,净 | (102 | ) | | 11 |
| | (117 | ) | | 22 |
|
| (1,102 | ) | | (602 | ) | | 382 |
| | (1,567 | ) |
所得税前收入(福利)拨备 | 5,584 |
| | 9,763 |
| | 11,680 |
| | 27,101 |
|
所得税(福利)拨备 | (466 | ) | | 1,788 |
| | (536 | ) | | 4,108 |
|
净收入 | $ | 6,050 |
| | $ | 7,975 |
| | $ | 12,216 |
| | $ | 22,993 |
|
| |
| | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.86 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.74 |
| | $ | 3.30 |
|
稀释后每股收益 | $ | 0.86 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.74 |
| | $ | 3.29 |
|
| |
| | | | | | |
基本加权平均流通股 | 7,024 |
| | 6,986 |
| | 7,010 |
| | 6,965 |
|
稀释加权平均流通股 | 7,024 |
| | 6,986 |
| | 7,034 |
| | 6,993 |
|
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的简明综合全面收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 6,050 |
| | $ | 7,975 |
| | $ | 12,216 |
| | $ | 22,993 |
|
将养老金和退休后调整重新分类为收益,在截至2020年6月30日的三个月和六个月分别扣除28美元和73美元的税收优惠,在截至2019年6月30日的三个月和六个月分别扣除21美元和45美元的税收优惠。 | 101 |
| | 71 |
| | 256 |
| | 172 |
|
其他综合收益合计 | 101 |
| | 71 |
| | 256 |
| | 172 |
|
综合收益 | $ | 6,151 |
| | $ | 8,046 |
| | $ | 12,472 |
| | $ | 23,165 |
|
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的现金流量表简明综合报表
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6月30日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
经营活动 | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (12,489 | ) | | $ | 22,088 |
|
| | | |
投资活动 | | | |
房地产、厂房和设备支出 | (12,799 | ) | | (5,967 | ) |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 550 |
| | 37 |
|
购买股权证券 | (2,000 | ) | | — |
|
其他 | (395 | ) | | (22 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (14,644 | ) | | (5,952 | ) |
| | | |
融资活动 | | | |
增加长期债务 | 6,302 |
| | 1,218 |
|
减少长期债务 | (823 | ) | | (323 | ) |
循环信贷协议的净减少额 | (2,000 | ) | | — |
|
支付的现金股息 | (2,690 | ) | | (2,480 | ) |
购买库藏股 | (1,002 | ) | | (1,385 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (213 | ) | | (2,970 | ) |
| | | |
现金和现金等价物 | | | |
该期间的合计(减少)增长 | (27,346 | ) | | 13,166 |
|
期初余额 | 122,892 |
| | 85,257 |
|
期末余额 | $ | 95,546 |
| | $ | 98,423 |
|
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的简明综合权益变动表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 超出票面价值的资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 股东权益总额 |
| (单位为千,每股数据除外) |
余额,2019年1月1日 | $ | 5,352 |
| $ | 1,569 |
| $ | 7,042 |
| $ | 250,352 |
| $ | (13,611 | ) | $ | 250,704 |
|
以股票为基础的薪酬 | 102 |
| — |
| 795 |
| — |
| — |
| 897 |
|
购买库藏股 | (36 | ) | — |
| (1,264 | ) | — |
| — |
| (1,300 | ) |
净收入 | — |
| — |
| — |
| 15,018 |
| — |
| 15,018 |
|
A类和B类普通股现金股息:每股0.1650美元 | — |
| — |
| — |
| (1,153 | ) | — |
| (1,153 | ) |
对扣除税后的净收入进行重新分类调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
| 101 |
|
余额,2019年3月31日 | $ | 5,418 |
| $ | 1,569 |
| $ | 6,573 |
| $ | 264,217 |
| $ | (13,510 | ) | $ | 264,267 |
|
以股票为基础的薪酬 | 5 |
| — |
| 1,244 |
| — |
| — |
| 1,249 |
|
购买库藏股 | (2 | ) | — |
| (83 | ) | — |
| — |
| (85 | ) |
净收入 | — |
| — |
| — |
| 7,975 |
| — |
| 7,975 |
|
A类和B类普通股现金股息:每股0.1900美元 | — |
| — |
| — |
| (1,327 | ) | — |
| (1,327 | ) |
对扣除税后的净收入进行重新分类调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| 71 |
| 71 |
|
余额,2019年6月30日 | $ | 5,421 |
| $ | 1,569 |
| $ | 7,734 |
| $ | 270,865 |
| $ | (13,439 | ) | $ | 272,150 |
|
| | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | $ | 5,397 |
| $ | 1,569 |
| $ | 8,911 |
| $ | 284,852 |
| $ | (11,337 | ) | $ | 289,392 |
|
以股票为基础的薪酬 | 88 |
| — |
| 377 |
| — |
| — |
| 465 |
|
购买库藏股 | (32 | ) | — |
| (970 | ) | — |
| — |
| (1,002 | ) |
净收入 | — |
| — |
| — |
| 6,166 |
| — |
| 6,166 |
|
A类和B类普通股现金股息:每股0.1900美元 | — |
| — |
| — |
| (1,339 | ) | — |
| (1,339 | ) |
对扣除税后的净收入进行重新分类调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| 155 |
| 155 |
|
平衡,2020年3月31日 | $ | 5,453 |
| $ | 1,569 |
| $ | 8,318 |
| $ | 289,679 |
| $ | (11,182 | ) | $ | 293,837 |
|
以股票为基础的薪酬 | 10 |
| — |
| 624 |
| — |
| — |
| 634 |
|
净收入 | — |
| — |
| — |
| 6,050 |
| — |
| 6,050 |
|
A类和B类普通股现金股息:每股0.1925美元 | — |
| — |
| — |
| (1,351 | ) | — |
| (1,351 | ) |
对扣除税后的净收入进行重新分类调整 | — |
| — |
| — |
| — |
| 101 |
| 101 |
|
平衡,2020年6月30日 | $ | 5,463 |
| $ | 1,569 |
| $ | 8,942 |
| $ | 294,378 |
| $ | (11,081 | ) | $ | 299,271 |
|
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
纳科实业公司(NACCO Industries,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2020年6月30日
(除注明和每股金额外,以千为单位)
注1-业务性质和陈述基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括NACCO工业公司的账目。®NACCO“)及其全资子公司(统称为”NACCO Industries,Inc.及附属公司“或”本公司“)。公司间账户和交易在合并中被取消。NACCO是北美煤炭公司的公开控股公司®(“NACoal”)。本公司拥有三经营部门:煤炭开采、北美采矿(“NAMING”)和矿产管理。该公司还有不能直接归因于应报告部门的未分配项目。见注9提交未经审计的简明综合财务报表,以进一步讨论分部报告。
下面将进一步介绍公司的运营部门:
采煤分部
在.期间截至2020年6月30日的6个月经营煤矿有:Bisti Fuels LLC(“Bisti”),Caddo Creek Resources Company,LLC(“Caddo Creek”),Camino Real Fuels,LLC(“Camino Real”),Coteau Properties Company(“Coteau”),Coyote Creek Mining Company,LLC(“Coyote Creek”),Demery Resources Company,LLC(“Demery”),Falkirk矿业公司(“Falkirk”),
Camino Real与其客户Dos Republic as Coal Partnership(“DRCP”)之间的合同开采协议于2020年7月1日起终止,原因是联邦电力公司(“CFE”)意外终止了其与Dos Republic as Coal Partnership(“DRCP”)关联公司的煤炭供应合同。CFE和DRCP之间合同的终止消除了DRCP对Camino Real的Eagle Pass矿煤炭的需求,并将导致煤矿关闭。
卡米诺房地产公司在2020年6月17日发布了付款违约通知。在2020年第三季度,公司收到了某些存货和证券化票据,以结算截至2020年6月30日的未偿还应收余额和截至2020年7月9日矿山关闭日期发生的额外成本。矿山复垦是DRCP的责任。Camino Real没有进行矿山复垦的法律义务,但正在与DRCP就可能根据新的合同安排进行矿山复垦活动进行谈判。关闭该矿不会对NACCO的2020年前景产生实质性影响。此前预计Camino Real和DRCP之间的合同采矿协议将于2021年终止。
自.起2020年6月30日,所有Liberty Fuels Company、LLC雷区都已被回收,最终的地雷回收活动,主要是监测,将继续进行,直到最终释放债券。
在除MLMC以外的所有运营煤矿,公司将按交付的每吨煤或供暖单位(MMBtu)支付管理费。每份合约都规定了费用随时间变化的指数和机制,通常与美国通胀的广泛衡量标准一致。客户负责为所有矿山运营成本提供资金,包括最终矿山复垦,并直接或间接提供建造和运营矿山所需的所有资本。这种合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险,同时以最少的资本投资提供了稳定的收入和现金流。除了在Coyote Creek,由客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal没有追索权。见注7进一步讨论郊狼溪的担保问题。
除MLMC以外的所有运营煤矿都符合可变利益实体(“VIE”)的定义。在每一种情况下,NACCO都不是VIE的主要受益者,因为它不行使财务控制;因此,NACCO不在其财务报表中合并这些业务的结果。相反,这些合同被计入权益法投资。与这些VIE相关的所得税前收益在综合经营报表中报告为非综合业务的收益,公司的投资在综合资产负债表中的非综合子公司投资项目中报告。符合VIE定义的矿山统称为“未合并子公司”。出于税务目的,未合并子公司包括在NACCO美国合并纳税申报单中;因此,合并经营报表上的所得税支出行包括与这些实体相关的所得税。所有未合并附属公司均按权益法入账。见注7以供进一步讨论。
卡米诺房地产公司以前符合可变利益实体的定义,该公司不是该公司的主要受益者,因此纳斯达克没有将卡米诺房地产公司的经营业绩合并到其财务报表中。
拖欠款项通知和随后终止合同采矿协议导致复议事件,需要对公司的VIE结论进行重新评估。由于这一重新考虑,卡米诺房地产公司不再是VIE,截至2020年6月30日,其财务状况在NACCO的财务报表中得到巩固。卡米诺房地产公司的合并并没有实质性地改变公司的资产负债表。截至2020年6月30日的6个月的经营结果按权益法报告,所得税前收入在综合经营报表上报告为未合并经营的收益。他说:
MLMC合同是公司负责所有运营成本、资本要求和最终矿山复垦的唯一运营煤炭合同;因此,MLMC合并在NACCO的财务报表中。MLMC以合同商定的价格向客户出售煤炭,每月调整,主要基于反映美国总体通胀率的既定指数水平的变化。
位于阿拉巴马州的百年自然资源(“百年”)于2015年底停止煤炭生产。自二零一五年以来,本公司已出售或转让若干百年设备及矿产储备。该公司继续评估剩余矿产储备和拖网的战略,这些战略没有剩余的账面价值。与百年矿山复垦有关的现金支出将继续,直到矿山复垦完成或剩余矿山的所有权或责任移交为止。百年是煤矿部门内的一个合并实体,因为本公司负责承担成本和最终矿山复垦。
NAMING段
NAMING部门为集料、锂和其他矿物的生产商提供增值合同采矿和其他服务。该部门是公司在煤炭行业以外实现增长和多元化的主要平台。南宁为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务,通过执行客户运营的采矿方面为客户创造价值。这使得客户可以专注于他们的专业领域:材料处理和加工、产品销售和分销。NAMining主要在佛罗里达州的石灰石采石场运营,但专注于向佛罗里达州以外的地区扩张,并进入石灰岩以外的采矿材料领域。于2019年,本公司订立采矿协议,担任内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合约矿商。NAMING采用固定价格和成本加管理费的合同结构。NAMING分部内的若干实体为VIE,并按权益法作为未合并附属公司入账。见注7以供进一步讨论。
矿产管理部门
矿产管理部门促进了公司天然气、石油和煤炭储量的开发,主要从第三方基于特许权使用费的租赁付款中获得收入。该公司的天然气、石油和未开发的煤炭储量位于俄亥俄州(尤蒂卡和马塞卢斯页岩天然气)、路易斯安那州(海恩斯维尔页岩和棉花谷地层天然气)、密西西比州(煤炭)、宾夕法尼亚州(煤炭、煤层气和马塞卢斯页岩天然气)、阿拉巴马州(煤炭和煤层气和天然气)和北达科他州(煤炭)。
该公司的大部分现有储量是作为其历史上煤矿开采业务的一部分获得的。矿产管理部门的收入主要来自与第三方运营商签订合同,授予他们勘探、生产和销售自然资源的权利,以换取基于承租人销售天然气(其次是石油和煤炭)支付的特许权使用费。矿产管理部门的专业员工还提供与公司运营相关的地面和矿产收购和租赁维护服务。
演示基础:这些财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及表格10-Q和条例S-X第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,公平列报公司财务状况所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)2020年6月30日,其经营业绩、综合收益、现金流和年内股权变动截至六个月 2020年6月30日和2019已经被包括在内了。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一并阅读2019年12月31日.
的资产负债表2019年12月31日已从该日的经审计财务报表派生,但不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息或附注。
上期未经审计的简明合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
注2-收入确认
履行义务的性质
在合同开始时,公司评估其与客户的合同中承诺的商品和服务,并为每一种不同的承诺商品或服务确定履约义务。为了确定履约义务,公司考虑合同中承诺的所有商品或服务,无论它们是明确声明的还是由惯例商业惯例暗示的。
每个矿井或矿区具有与其各自客户的合同,该合同代表ASC 606下的合同。对于合并后的实体,公司的履约义务因合同而异,包括以下内容:
在MLMC,在生产期间交付的每个MMBTU都被视为单独的履行义务。收入在每MMBtu褐煤控制权移交给客户时确认。收入在不同时期的波动通常是由于客户需求的变化造成的。
在NAMING实体,监督设备运行和石灰石交付的管理服务是作为一系列义务核算的履约义务。Performance会短暂地创建客户同时接收和使用的资产;因此,随着时间的推移,控制权会转移到客户手中。与客户同时接收和消费所提供的好处的结论一致,基于投入的进度测量是合适的。随着每个月的服务完成,收入将确认为实际发生的成本,加上管理费和一般及行政费(视情况而定)。各期间收入的波动主要是由于客户需求的变化和可偿还费用的差异,主要是由于个别合同活动水平的增加和减少。
本公司签订特许权使用费合同,授予勘探、开发、生产和销售由本公司控制的矿产的权利。这些安排导致矿业权在一段时间内转让;然而,除为勘探、开发、生产和销售目的进入外,不授予对实际土地的任何权利。合同期满后,矿业权归还给本公司。
根据这些特许权使用费合同,授予矿产的专有权、所有权和权益(如果有的话)是履行义务。这些合同规定的履约义务代表一系列不同的货物或服务,由此提供的每一天的访问都是不同的。交易价格包括可变的基于销售的特许权使用费,在某些安排中,还包括以预付租赁奖金形式支付的固定部分。 由于公司最终将有权获得的对价金额完全受其控制之外的因素的影响,因此可变对价的全部金额在合同开始时受到限制。交易价格的固定部分将在合同的主要期限内确认,这通常是五年.
重大判决
公司与其客户的合同包含不同类型的可变对价,包括但不限于根据煤炭产量或交付的MMBtu或石灰石堆场进行调整的管理费,然而,这些可变报酬的条款具体涉及公司努力履行合同中的一项或多项(但不是全部)履约义务(或履行履约义务的特定结果)。因此,公司将每笔可变薪酬(以及该薪酬的后续变更)完全分配给与之相关的特定履约义务。管理费以及一般和行政费也会根据特定指数(例如消费物价指数)的变化进行调整,以补偿一般通胀的变化。指数调整,如果适用,是预期有效的。某些合同包括补偿实际发生的费用。
收入的分类
根据ASC 606-10-50,公司将与客户的合同收入分解为主要商品和服务项目以及商品和服务的转移时间。该公司确定,将收入分成这些类别实现了披露目标,即描述收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该公司的业务包括采煤、南矿和矿产管理部门以及未分配项目。见注9提交未经审计的简明综合财务报表,以进一步讨论分部报告。
下表按主要来源细分收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
主要商品/服务项目 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
煤炭开采 | $ | 21,573 |
| | $ | 22,570 |
| | $ | 42,501 |
| | $ | 39,320 |
|
南宁 | 12,048 |
| | 10,728 |
| | 23,672 |
| | 21,503 |
|
矿产管理 | 1,987 |
| | 8,242 |
| | 7,228 |
| | 20,928 |
|
未分配的项目 | 327 |
| | 131 |
| | 353 |
| | 674 |
|
淘汰 | (580 | ) | | (319 | ) | | (755 | ) | | (976 | ) |
总收入 | $ | 35,355 |
| | $ | 41,352 |
| | $ | 72,999 |
| | $ | 81,449 |
|
| | | | | | | |
收入确认的时间安排 | | | | | | | |
在某一时间点转移的货物 | $ | 20,976 |
| | $ | 21,879 |
| | $ | 41,260 |
| | $ | 37,964 |
|
随时间转移的服务 | 14,379 |
| | 19,473 |
| | 31,739 |
| | 43,485 |
|
总收入 | $ | 35,355 |
| | $ | 41,352 |
| | $ | 72,999 |
| | $ | 81,449 |
|
合同余额
公司本期和长期合同负债及应收账款期初、期末余额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 合同余额 |
| 贸易应收账款净额 | | 合同责任(当前) | | 合同责任(长期) |
平衡,2020年1月1日 | $ | 15,444 |
| | $ | 944 |
| | $ | 2,153 |
|
平衡,2020年6月30日 | 20,335 |
| | 941 |
| | 1,683 |
|
增加(减少) | $ | 4,891 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (470 | ) |
如上所述,本公司签订特许权使用费合同,授予矿产的专有权、所有权和权益。交易价格包括可变的基于销售的特许权使用费,在某些安排中,还包括以预付租赁奖金形式支付的固定部分。支付交易价格的固定部分的时间是预先支付的,然而,履行义务是在合同的主要期限内履行的,这通常是五年。因此,在收到任何此类预付款时,将记录代表递延收入的合同负债。如上所述,本合同负债期初和期末余额之间的差额主要是由于收到的新租赁红利付款与前几期收到的预付租赁红利付款摊销之间的差额造成的。
在以下项目中确认的收入金额截至2020年6月30日的三个月和2019年6月30日包括在期初合同责任中的是$0.3百万和$0.2百万分别为。在以下项目中确认的收入金额截至2020年6月30日的6个月和2019年6月30日包括在期初合同责任中的是$0.5百万和$0.4百万分别为。这项收入包括根据特许权使用费合同收到的预付租赁红利,这些特许权使用费合同在特许权使用费合同的主要期限内得到确认,通常情况下,特许权使用费合同的主要期限是五年。该公司预计将确认额外的$0.5百万在2020年的剩余时间里,$0.9百万在2021年,$0.7百万在2022年,$0.3百万在2023年,以及$0.1百万2024年与剩余的合同责任有关2020年6月30日。公司应收账款和合同负债的期初和期末余额之间的差异是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。拖欠款项的合同确认为应收账款。
本公司没有从获得或履行与客户的合同的成本中确认的合同资产。
注3-盘存
库存汇总如下:
|
| | | | | | | |
| 6月30日 2020 | | 12月31日 2019 |
煤,煤 | $ | 8,929 |
| | $ | 15,700 |
|
采矿用品 | 26,803 |
| | 24,765 |
|
*总库存 | $ | 35,732 |
| | $ | 40,465 |
|
注4-租约
NACCO于2019年1月1日通过了2016-02年度ASU租赁(主题842)。对未经审核简明综合资产负债表的最重大影响涉及确认于不同日期到期的房地产、采矿及其他设备经营租赁的新使用权资产及租赁负债。2031。该公司的大部分租约为经营性租约。有关未经审计简明综合资产负债表中包括的余额的进一步信息,请参阅下表。若干租赁包括续期或公允价值购买选项,这些选项未在未经审计的简明综合资产负债表中确认。该公司的租赁协议不包含依赖于指数或费率的租赁付款,因此,最低租赁付款不包括可变租赁付款。
租赁资产和负债包括以下内容: |
| | | | | | | |
描述 | 定位 | 6月30日 2020 | 12月31日 2019 |
资产 | | | |
*运营。 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 10,748 |
| $ | 11,398 |
|
中国金融集团(Financial) | 财产、厂房和设备,净额(A) | $ | 98 |
| $ | 544 |
|
| | | |
负债 | | | |
电流 | | | |
*运营。 | 其他流动负债 | $ | 1,308 |
| $ | 1,318 |
|
中国金融集团(Financial) | 长期债务的当期到期日 | $ | 33 |
| $ | 558 |
|
非电流 | | | |
*运营。 | 经营租赁负债 | $ | 11,782 |
| $ | 12,448 |
|
中国金融集团(Financial) | 长期债务 | $ | 68 |
| $ | 85 |
|
(a) 融资租赁资产是扣除累计摊销后的净额。$0.1百万和$1.9百万自.起2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
租赁费用的构成如下: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 6月30日 | | 6月30日 |
描述 | 定位 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
租赁费 | | | | | | |
经营租赁成本 | 销售、一般和行政费用 | $ | 504 |
| $ | 589 |
| | $ | 1,014 |
| $ | 1,214 |
|
融资租赁成本: | | | | | | |
**租赁资产摊销 | 销售成本 | 9 |
| 100 |
| | 103 |
| 196 |
|
*租赁负债利息增加 | 利息费用
| 1 |
| 3 |
| | 6 |
| 6 |
|
可变租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | 137 |
| 175 |
| | 287 |
| 276 |
|
短期租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | 45 |
| 89 |
| | 159 |
| 163 |
|
租赁总费用 | | $ | 696 |
| $ | 956 |
| | $ | 1,569 |
| $ | 1,855 |
|
未来的最低融资和经营租赁付款如下:2020年6月30日: |
| | | | | | | | | | | |
| 金融 租约 | | 操作 租约 | | 总计 |
2020年剩余时间 | $ | 19 |
| | $ | 1,077 |
| | $ | 1,096 |
|
2021 | 37 |
| | 2,135 |
| | 2,172 |
|
2022 | 37 |
| | 2,174 |
| | 2,211 |
|
2023 | 16 |
| | 1,693 |
| | 1,709 |
|
2024 | — |
| | 1,663 |
| | 1,663 |
|
2024年以后 | — |
| | 9,330 |
| | 9,330 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 109 |
| | $ | 18,072 |
| | $ | 18,181 |
|
相当于利息的数额 | 8 |
| | 4,982 |
| | |
最低租赁付款净额现值 | $ | 101 |
| | $ | 13,090 |
| | |
由于本公司大部分租约并无提供隐含利率,因此本公司在厘定租赁付款现值时,会根据租赁开始日的资料厘定递增借款利率。本公司在厘定这项抵押利率时,会考虑其信用评级及当前的经济环境。
在核算ASC 842时使用的假设如下: |
| | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
租期和贴现率 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | |
*运营。 | 9.32 |
| 9.89 |
| | 9.32 |
| 9.89 |
|
中国金融集团(Financial) | 2.92 |
| 1.76 |
| | 2.92 |
| 1.76 |
|
| | | | | |
加权平均贴现率 | | | | | |
*运营。 | 7.01 | % | 6.97 | % | | 7.01 | % | 6.97 | % |
中国金融集团(Financial) | 5.09 | % | 5.15 | % | | 5.09 | % | 5.15 | % |
下表详细说明了为计量租赁负债所包括的金额支付的现金:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 543 |
| $ | 587 |
| | $ | 1,114 |
| $ | 1,160 |
|
融资租赁的营业现金流 | $ | 1 |
| $ | 3 |
| | $ | 6 |
| $ | 6 |
|
融资租赁带来的现金流融资 | $ | 8 |
| $ | 110 |
| | $ | 542 |
| $ | 232 |
|
注5-股东权益
股票回购计划:2019年11月6日,公司董事会批准了一项股票购买计划(“2019年股票回购计划”),规定最多购买。$25百万截至2021年12月31日,公司已发行的A类普通股。NACCO之前的回购计划(“2018年股票回购计划”)本应于2019年12月31日到期,但被终止,取而代之的是2019年的股票回购计划。由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性,公司于2019年3月暂停了2019年股票回购计划下的股票回购。在决定停止股份回购之前,公司进行了回购32,2862019年股票回购计划下的A类普通股,总购买价格为$1.0百万在.期间截至2020年6月30日的6个月。在三个月的时间里截至2019年6月30日的6个月,公司回购2,230和38,524根据2018年股票回购计划,分别持有A类普通股的股票,总购买价格为$0.1百万和$1.4百万分别为。
根据2019年股票回购计划进行的任何回购的时间和金额由公司管理层根据一系列因素酌情决定,这些因素包括资本的可用性、其他资本配置备选方案、公司A类普通股的市场状况以及其他法律和合同限制。2019年股票
回购计划并不要求本公司收购任何特定数量的股票,本公司可在不事先通知的情况下修改、暂停、延长或终止该计划,并可通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式执行。2019年股票回购计划下的全部或部分回购可以根据规则10b5-1交易计划实施,这将允许在公司根据适用的证券法可能受到限制的情况下,根据预设条款进行回购。
注6-公允价值披露
经常性公允价值计量: 下表列出了公司按公允价值经常性核算的资产和负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 报告日的公允价值计量使用 |
| | | | 报价在 | | | | 显着性 |
| | | | 以下项目的活跃市场 | | 重要的其他人 | | 看不见的 |
| | | | 相同的资产 | | 可观测输入 | | 输入量 |
描述 | | 日期 | | (1级) | | (2级) | | (3级) |
| | 2020年6月30日 | | | | | | |
资产: | |
| | | | | | |
股权证券 | | $ | 12,486 |
| | $ | 12,486 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | $ | 12,486 |
| | $ | 12,486 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
股权证券 | | $ | 10,120 |
| | $ | 10,120 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | $ | 10,120 |
| | $ | 10,120 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
Bellaire Corporation(“Bellaire”)是本公司的非运营子公司,与关闭的采矿业务(主要是前美国东部地下煤矿业务)有关的遗留债务。在2019年之前,贝莱尔建立了一个$5.0百万矿用水处理信托基金(简称“矿用水处理信托基金”)提供资金保障机制,保证矿后排放的长期治理。Bellaire的矿山水处理信托投资于以公允价值报告的股本证券,这些证券是根据活跃市场上相同资产的报价市场价格报告的;因此,它们在公允价值等级中被归类为1级。该公司确认了以下收益$1.1百万以及损失的$0.1百万在截至的三个月和六个月2020年6月30日,并分别获得了$0.3百万和$1.0百万在截至的三个月和六个月2019年6月30日,分别与矿山水处理信托基金有关。
在2020年第二季度,公司投资了$2.0百万持有矿业权使用费多元化投资组合的上市公司的股权证券。该投资以相同资产在活跃市场的报价为基础,按公允价值报告;因此,它在公允价值层次中被归类为第一级。该公司确认了以下收益$0.4百万在这两个三和截至六个月 2020年6月30日与这些股权证券的投资有关。
与权益证券有关的损益在未经审计的简明综合经营报表的其他(收入)费用部分的权益证券的线上收益中报告。
在三个月内,没有调入或调出1级、2级或3级截至六个月 2020年6月30日和2019.
注7-未合并的子公司
NACoal的每个全资子公司,在煤矿和NAMING部门,都符合VIE的定义。未合并子公司的资本主要是由其各自客户提供或支持的债务融资,而不是在Coyote Creek,没有对NACCO和NACoal的追索权。虽然NACoal拥有100%股权,并管理未合并附属公司的日常运作,但本公司已确定,NACoal提供的股本不足以在没有客户额外支持的情况下为持续活动提供足够资金或吸收任何预期亏损。客户拥有控制性的财务利益,并有权指导对实体的经济业绩影响最大的活动。因此,本公司不是主要受益者,因此不合并这些实体的财务状况或经营结果。请参阅注释1来讨论这些实体。
对未合并子公司的投资及相关税仓合计$25.3百万和$24.6百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。本公司与这些实体相关的最大损失风险仅限于其投资资本,即$5.3百万和$5.0百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
NACoal是与郊狼溪相关的某些担保的一方。在Coyote Creek的褐煤销售协议(“LSA”)违约或终止的某些情况下,NACoal将有义务向Coyote Creek的第三方贷款人支付“全部”金额。“全额”金额是根据剩余的预定债务付款的贴现价值超过本金金额的超额(如果有的话)计算出来的。此外,如果Coyote Creek的LSA在2024年1月1日或之后被Coyote Creek的客户终止,NACoal有义务以这些资产当时的账面净值购买Coyote Creek的拖网和机车车辆。到目前为止,自这些担保开始以来,NACoal还没有要求支付任何款项。该公司认为,NACoal被要求履行担保的可能性微乎其微,而且没有记录与这些担保相关的金额。
未合并子公司的汇总财务信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛利 | $ | 15,176 |
| | $ | 14,631 |
| | $ | 31,746 |
| | $ | 33,767 |
|
所得税前收入 | $ | 13,803 |
| | $ | 14,516 |
| | $ | 30,044 |
| | $ | 31,253 |
|
注8-偶然事件
已经或可能对NACCO和某些子公司提出与其业务行为有关的各种法律和监管程序和索赔。这些诉讼和索赔是公司正常业务过程中的附带程序。管理层相信它有值得辩护的理由,并将在这些行动中大力捍卫公司。管理层估计将因这些索赔而支付的任何费用,在认为负债可能发生且金额可以合理估计的情况下应计。*如果一个金额范围可以合理估计,并且该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计,则应计该范围中的最小值。当负债很可能已经发生,但金额无法合理估计,或当负债被认为只是合理可能或遥远时,本公司不会应计负债。对于不利结果可能或不合理可能发生的重大或有事件,本公司会披露或有事件的性质,在某些情况下,还会披露对可能损失的估计。
这些问题有内在的不确定性,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对公司在裁决发生期间或未来期间的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
注9-业务部门
该公司的经营部门是:(I)煤炭开采,(Ii)南宁和(Iii)矿产管理。在本公司继续寻求在煤炭开采部门增加新的煤炭开采业务的机会的同时,南宁部门作为开展非煤炭开采项目的平台,矿产管理部门促进了本公司天然气、石油和煤炭储量的发展。
本公司通过首先确定其经营部门,然后评估这些部门的任何组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务,以及部门管理层定期审查该组成部分的经营结果,来确定其应报告的部门。公司的首席运营决策者利用营业利润来评估部门业绩和分配资源。
公司还有不能直接归因于可报告部门的未分配项目,这些项目没有包括在部门营业利润的计量中,主要是与上市公司报告要求、公司缓解银行业务的财务业绩、北美缓解资源公司的财务业绩有关的行政成本®(“mRNA”)和Bellaire。MRNA产生和销售溪流和湿地缓解信用(称为缓解银行),并向那些从事由持证人负责的溪流和湿地缓解的人提供服务。贝莱尔管理着该公司与前美国东部地下采矿活动相关的长期债务。分部之间的交易被计入第三方安排,用于列报分部的运营结果,并在合并中被剔除。
截至2020年1月1日,公司追溯地更改了部门营业利润的计算,将某些费用重新分类,主要与高管和董事会薪酬有关。这些费用现在包括在未分配的项目中。部门报告的变化反映了一项决定,即评估公司各部门的财务业绩,不包括高管和董事会薪酬。所有前期分部信息都已重新分类,以符合新的列报方式。这一部门报告的变化对合并经营结果没有影响。
营业利润以下的所有财务报表项目(包括利息支出和利息收入、所得税拨备和净收入在内的其他收入)在本表格10-Q中综合列示和讨论。诺达克能源服务有限责任公司(以下简称“诺达克”)的财务业绩包括在未经审计的简明综合经营报表内的其他未合并关联公司的其他收入中。诺达克在客户的发电厂运营和维护煤炭干燥系统。诺达克的合同已于2020年第一季度到期。
请参阅注释1有关公司可报告部门的其他讨论。下表列出了收入、营业利润、折旧费用和资本支出:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 21,573 |
| | $ | 22,570 |
| | $ | 42,501 |
| | $ | 39,320 |
|
南宁 | 12,048 |
| | 10,728 |
| | 23,672 |
| | 21,503 |
|
矿产管理 | 1,987 |
| | 8,242 |
| | 7,228 |
| | 20,928 |
|
未分配的项目 | 327 |
| | 131 |
| | 353 |
| | 674 |
|
淘汰 | (580 | ) | | (319 | ) | | (755 | ) | | (976 | ) |
总计 | $ | 35,355 |
| | $ | 41,352 |
| | $ | 72,999 |
| | $ | 81,449 |
|
| | | | | | | |
营业利润(亏损) | |
| | |
| | | | |
煤炭开采 | $ | 7,498 |
| | $ | 7,262 |
| | $ | 14,683 |
| | $ | 17,269 |
|
南宁 | 544 |
| | (450 | ) | | 1,275 |
| | (385 | ) |
矿产管理 | 510 |
| | 6,789 |
| | 4,777 |
| | 18,458 |
|
未分配的项目 | (4,158 | ) | | (4,732 | ) | | (8,718 | ) | | (9,866 | ) |
淘汰 | 88 |
| | 292 |
| | 45 |
| | 58 |
|
总计 | $ | 4,482 |
| | $ | 9,161 |
| | $ | 12,062 |
| | $ | 25,534 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
房地产、厂房和设备支出 | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 3,844 |
| | $ | 1,511 |
| | $ | 4,667 |
| | $ | 4,251 |
|
南宁 | 3,163 |
| | 112 |
| | 7,186 |
| | 1,242 |
|
矿产管理 | 276 |
| | 50 |
| | 739 |
| | 291 |
|
未分配的项目 | 158 |
| | 42 |
| | 207 |
| | 183 |
|
总计 | $ | 7,441 |
| | $ | 1,715 |
| | $ | 12,799 |
| | $ | 5,967 |
|
| | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | |
煤炭开采 | $ | 3,615 |
| | $ | 3,276 |
| | $ | 7,158 |
| | $ | 6,150 |
|
南宁 | 652 |
| | 566 |
| | 1,298 |
| | 1,111 |
|
矿产管理 | 327 |
| | 367 |
| | 654 |
| | 733 |
|
未分配的项目 | 30 |
| | 29 |
| | 58 |
| | 57 |
|
总计 | $ | 4,624 |
| | $ | 4,238 |
| | $ | 9,168 |
| | $ | 8,051 |
|
注10-所得税
该公司根据当前和预测的经营结果和税法,按季度评估和更新其估计的年度有效所得税税率。因此,基于实际收益与受益于百分比损耗的实体与未受益于百分比损耗的实体之间的收益预测的组合和时间,有效税率可以
每季度变化一次。季度所得税拨备通常包括按最近估计的年度有效所得税税率计算的收入税费或亏损福利,并根据离散项目的影响进行调整。
2020年3月27日,针对新冠肺炎大流行,颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)。CARE法案包含许多所得税条款,除其他条款外,还包括关于以前和未来使用净营业亏损的临时变化。CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。2020年估计的年度有效税率包括利用本年度预测税基净营业亏损的好处,这些净营业亏损本来可以按当前21%的法定税率扣除,以抵消按35%税率纳税的年度的应税收入。公司预计2020年将产生净营业亏损,主要原因是某些递延税项资产的变现。该公司目前正在评估CARE法案的各个方面,包括公司利用延长的结转条款的能力。
第二项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
(除特别注明和每股数据外,以千美元为单位)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期,可能会受到各种不确定因素和环境变化的影响。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中描述的大不相同的重要因素在下文“前瞻性陈述”标题下陈述。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括NACCO实业公司。® NACCO)及其全资子公司(统称为“本公司”)。NACCO是北美煤炭公司的公开控股公司®*北美煤炭公司及其关联公司(统称“NACoal”)通过三个经营部门经营采矿和自然资源行业:煤炭开采、北美矿业(“NAMining”)和Minerals Management。煤矿部门根据基于服务的商业模式,与发电公司和活性炭生产商签订长期合同,经营露天煤矿。NAMING部门为集料、锂和其他矿物的生产商提供增值合同采矿和其他服务。矿产管理部门促进了公司天然气、石油和煤炭储量的开发,主要从第三方基于特许权使用费的租赁付款中获得收入。
公司还有不能直接归因于可报告部门的未分配项目,这些项目没有包括在部门营业利润的计量中,主要是与上市公司报告要求、公司缓解银行业务的财务业绩、北美缓解资源公司的财务业绩有关的行政成本®(“mRNA”)和Bellaire Corporation(“Bellaire”)。MRNA产生和销售溪流和湿地缓解信用(称为缓解银行),并向那些从事由持证人负责的溪流和湿地缓解的人提供服务。贝莱尔管理着该公司与前美国东部地下采矿活动相关的长期债务。
截至2020年1月1日,公司追溯地更改了部门营业利润的计算,将某些费用重新分类,主要与高管和董事会薪酬有关。这些费用现在包括在未分配的项目中。部门报告的变化反映了一项决定,即评估公司各部门的财务业绩,不包括高管和董事会薪酬。所有前期分部信息都已重新分类,以符合新的列报方式。这一部门报告的变化对合并经营结果没有影响。
营业利润以下的所有财务报表项目(其他收入,包括利息支出和利息收入、所得税拨备和净收入)在本表格10-Q中综合列示和讨论。
在新冠肺炎疫情期间,该公司继续作为一项基本业务运营,因为它支持关键的基础设施行业。该公司有程序限制员工接触新冠肺炎的传播。新冠肺炎对公司未来的影响程度将取决于许多因素和仍不确定的未来发展。
下面将进一步介绍公司的运营部门:
采煤分部
煤矿部门根据基于服务的商业模式,与发电公司和活性炭生产商签订长期合同,经营露天煤矿。煤炭在北达科他州、德克萨斯州、密西西比州、路易斯安那州和新墨西哥州的纳瓦霍民族进行露天开采。每个矿场都与其客户运营完全集成。
在.期间截至2020年6月30日的6个月经营煤矿有:Bisti Fuels LLC(“Bisti”),Caddo Creek Resources Company,LLC(“Caddo Creek”),Camino Real Fuels,LLC(“Camino Real”),Coteau Properties Company(“Coteau”),Coyote Creek Mining Company,LLC(“Coyote Creek”),Demery Resources Company,LLC(“Demery”),Falkirk矿业公司(“Falkirk”),
Camino Real与其客户Dos Republic as Coal Partnership(“DRCP”)之间的合同开采协议于2020年7月1日起终止,原因是联邦电力公司(“CFE”)意外终止了其与Dos Republic as Coal Partnership(“DRCP”)关联公司的煤炭供应合同。CFE和DRCP之间合同的终止消除了DRCP对Camino Real的Eagle Pass矿煤炭的需求,并将导致煤矿关闭。
卡米诺房地产公司在2020年6月17日发布了付款违约通知。于2020年第三季度,本公司收到若干存货及证券化票据,以结算截至2020年6月30日的未偿还应收账款余额。
截至2020年7月9日矿山关闭日期发生的额外成本。矿山复垦是DRCP的责任。Camino Real没有进行矿山复垦的法律义务,但正在与DRCP就可能根据新的合同安排进行矿山复垦活动进行谈判。关闭该矿不会对NACCO的2020年前景产生实质性影响。此前预计Camino Real和DRCP之间的合同采矿协议将于2021年终止。
自.起2020年6月30日,所有Liberty Fuels Company、LLC雷区都已被回收,最终的地雷回收活动,主要是监测,将继续进行,直到最终释放债券。
Coteau、Coyote、Falkirk、MLMC和Sabine供应褐煤发电。Bisti为发电提供亚烟煤。Caddo Creek和Demery供应用于生产活性炭的褐煤。根据长期供应合同,这些煤矿中的每一个都将煤炭生产交付给邻近或附近的发电厂、合成燃料工厂或活性炭加工设施。每个运营中的煤矿都是其客户设施的唯一煤炭供应商。
由于合同的长期性以及该公司的矿山靠近其客户的设施,这一细分市场有着强大的客户保留率历史。正在运营的矿山的合同到期日从2022年到2045年不等。2022年到期的合同可以延长三个额外的期限,每个期限五年,或者根据公司的选择延长到2037年。
2020年5月7日,福尔柯克煤矿的客户、公司第二大客户大河能源公司(“GRE”)宣布,它打算在2022年下半年淘汰Coal Creek Station发电厂,并将Spiritwood Station发电厂改装为天然气燃料。
正如公告中指出的那样,GRE愿意考虑出售Coal Creek Station的机会。NACCO正在积极探索各种方案,如果成功,可以将发电厂的所有权转让给一个或多个第三方,这将保留Coal Creek站和Falkirk矿的就业机会。本公司相信,煤溪电站是一项高效、经济及具吸引力的发电及容量资产,其持续的长期营运符合员工及当地社区的最佳利益。
根据一份长期合同,Falkirk矿山是Coal Creek Station褐煤的唯一供应商,根据该合同,Falkirk还每年向Spiritwood Station供应约30万吨褐煤。Falkirk约有480名员工,2019年总共交付了740万吨褐煤,为NACCO的非合并运营收益贡献了约1600万美元。关闭Coal Creek站将对NACCO的长期收益产生重大不利影响。公司与GRE之间的合同条款规定,GRE负责与矿山关闭相关的所有费用,包括但不限于最终矿山复垦成本、退休后医疗福利以及与福尔柯克员工相关的养老金成本。
在除MLMC以外的所有运营煤矿,公司将按交付的每吨煤或供暖单位(MMBtu)支付管理费。每份合约都规定了费用随时间变化的指数和机制,通常与美国通胀的广泛衡量标准一致。客户负责为所有矿山运营成本提供资金,包括最终矿山复垦,并直接或间接提供建造和运营矿山所需的所有资本。这种合同结构消除了现货煤炭市场价格波动的风险,同时以最少的资本投资提供了稳定的收入和现金流。除了在Coyote Creek,由客户提供或支持的债务融资对NACCO和NACoal没有追索权。见注7此外,我们还将查阅随附的未经审计的简明合并财务报表,以进一步讨论Coyote Creek的担保问题。
除MLMC以外的所有运营煤矿都符合可变利益实体(“VIE”)的定义。在每一种情况下,NACCO都不是VIE的主要受益者,因为它不行使财务控制;因此,NACCO不在其财务报表中合并这些业务的结果。相反,这些合同被计入权益法投资。与这些VIE相关的所得税前收益在综合经营报表中报告为非综合业务的收益,公司的投资在综合资产负债表中的非综合子公司投资项目中报告。符合VIE定义的矿山统称为“未合并子公司”。出于税务目的,未合并子公司包括在NACCO美国合并纳税申报单中;因此,合并经营报表上的所得税支出行包括与这些实体相关的所得税。本公司某些非合并子公司的合同允许或在某些条件下要求客户以大致相当于账面价值的金额收购子公司的资产或股票。
卡米诺房地产公司以前符合可变利益实体的定义,该公司不是该公司的主要受益者,因此纳斯达克没有将卡米诺房地产公司的经营业绩合并到其财务报表中。
拖欠款项通知和随后终止合同采矿协议导致复议事件,需要对公司的VIE结论进行重新评估。由于这一重新考虑,卡米诺房地产公司不再是VIE,截至2020年6月30日,其财务状况在NACCO的财务报表中得到巩固。卡米诺房地产公司的合并并没有实质性地改变公司的资产负债表。截至2020年6月30日的6个月的经营结果按权益法报告,所得税前收入在综合经营报表上报告为未合并经营的收益。他说:
MLMC合同是公司负责所有运营成本、资本要求和最终矿山复垦的唯一运营煤炭合同;因此,MLMC合并在NACCO的财务报表中。MLMC以合同商定的价格向客户出售煤炭,每月调整,主要基于反映美国总体通胀率的既定指数水平的变化。MLMC的盈利能力受到客户对煤炭的需求、决定销售价格的指数的变化以及发生的实际成本的影响。由于柴油在用于确定煤炭销售价格的指数中权重很大,柴油价格持续低迷可能会对MLMC的收益产生负面影响。
MLMC向密西西比州阿克曼的红山发电厂运送煤炭。红山发电厂根据长期购电协议向田纳西河谷管理局(“TVA”)供电。MLMC与其客户的合同将持续到2032年。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水力发电、天然气和可再生能源。调度哪些电厂的决定由TVA决定。
位于阿拉巴马州的百年自然资源(“百年”)于2015年底停止煤炭生产。自二零一五年以来,本公司已出售或转让若干百年设备及矿产储备。该公司继续评估剩余矿产储备和拖网的战略,这些战略没有剩余的账面价值。与百年矿山复垦有关的现金支出将继续,直到矿山复垦完成或剩余矿山的所有权或责任移交为止。百年是煤矿部门内的一个合并实体,因为本公司负责承担成本和最终矿山复垦。
Coteau、Falkirk、Coyote、MLMC和Centyear的煤炭储量由本公司拥有或控制。所有其他煤矿的煤炭储量均由各自煤矿的客户拥有或控制。
公司在正常运营过程中,在每个矿山同时进行复垦活动。根据所有未合并附属公司的合同,客户有义务为最终矿山复垦活动提供资金。根据某些合同,非合并子公司持有采矿许可证,因此负责最终的矿山复垦活动。在未合并子公司执行该最终回收的情况下,除了从客户获得所发生费用的补偿之外,还将补偿其提供该等服务的费用。
若干未合并附属公司经营所依据的合约规定,在某些情况下(包括违约),所涉客户可选择或有义务收购煤矿附属公司的资产(受负债规限)或股本,金额实际上相等于账面价值。本公司不知道目前存在的任何违约条件。
NAMING段
NAMING部门为集料、锂和其他矿物的生产商提供增值合同采矿和其他服务。该部门是公司在煤炭行业以外实现增长和多元化的主要平台。南宁为独立拥有的矿山和采石场提供合同采矿服务,通过执行客户运营的采矿方面为客户创造价值。这使得客户可以专注于他们的专业领域:材料处理和加工、产品销售和分销。NAMining主要在佛罗里达州的石灰石采石场运营,但专注于向佛罗里达州以外的地区扩张,并进入石灰岩以外的采矿材料领域。于2019年,本公司订立采矿协议,担任内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合约矿商。NAMING同时采用固定价格和管理费合同结构。
矿产管理部门
矿产管理部门促进了公司天然气、石油和煤炭储量的开发,主要从第三方基于特许权使用费的租赁付款中获得收入。该公司的天然气、石油和未开发的煤炭储量位于俄亥俄州(尤蒂卡和马塞卢斯页岩天然气)、路易斯安那州(海恩斯维尔页岩和棉花谷地层天然气)、密西西比州(煤炭)、宾夕法尼亚州(煤炭、煤层气和马塞卢斯页岩天然气)、阿拉巴马州(煤炭和煤层气和天然气)和北达科他州(煤炭)。
该公司的大部分现有储量是作为其历史上煤矿开采业务的一部分获得的。矿产管理部门的收入主要是通过与第三方运营商签订合同,授予他们以下权利来获得的
勘探、生产和出售自然资源,以换取基于承租人销售天然气以及较少程度的石油和煤炭的特许权使用费。矿产管理部门的专业员工还提供与公司运营相关的地面和矿产收购和租赁维护服务。
关键会计政策和估算
参考公司年报10-K年报第30至32页披露的公司关键会计政策和估计的讨论2019年12月31日。自那以后,公司的关键会计政策和估计没有实质性的变化2019年12月31日.
合并财务汇总
NACCO的行动结果如下三和截至六个月 六月三十日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
中国煤炭工业集团有限公司 | $ | 21,573 |
| | $ | 22,570 |
| | $ | 42,501 |
| | $ | 39,320 |
|
**NAMING | 12,048 |
| | 10,728 |
| | 23,672 |
| | 21,503 |
|
**矿业管理公司 | 1,987 |
| | 8,242 |
| | 7,228 |
| | 20,928 |
|
更新未分配的项目 | 327 |
| | 131 |
| | 353 |
| | 674 |
|
*淘汰 | (580 | ) | | (319 | ) | | (755 | ) | | (976 | ) |
总收入 | $ | 35,355 |
| | $ | 41,352 |
| | $ | 72,999 |
| | $ | 81,449 |
|
营业利润(亏损): | | | | | | | |
中国煤炭工业集团有限公司 | $ | 7,498 |
| | $ | 7,262 |
| | $ | 14,683 |
| | $ | 17,269 |
|
**NAMING | 544 |
| | (450 | ) | | 1,275 |
| | (385 | ) |
**矿业管理公司 | 510 |
| | 6,789 |
| | 4,777 |
| | 18,458 |
|
更新未分配的项目 | (4,158 | ) | | (4,732 | ) | | (8,718 | ) | | (9,866 | ) |
*淘汰 | 88 |
| | 292 |
| | 45 |
| | 58 |
|
总营业利润 | $ | 4,482 |
| | $ | 9,161 |
| | $ | 12,062 |
| | $ | 25,534 |
|
减少利息支出 | 330 |
| | 222 |
| | 733 |
| | 453 |
|
*增加利息收入 | (129 | ) | | (581 | ) | | (530 | ) | | (1,134 | ) |
*来自其他未合并附属公司的更多收入 | (79 | ) | | (323 | ) | | (212 | ) | | (645 | ) |
中国关闭了矿山义务 | 390 |
| | 330 |
| | 824 |
| | 696 |
|
*从股权证券中获得更多收益 | (1,512 | ) | | (261 | ) | | (316 | ) | | (959 | ) |
其他,净额 | (102 | ) | | 11 |
| | (117 | ) | | 22 |
|
其他(收入)费用,净额 | (1,102 | ) | | (602 | ) | | 382 |
| | (1,567 | ) |
所得税前收入(福利)拨备 | 5,584 |
| | 9,763 |
| | 11,680 |
| | 27,101 |
|
所得税(福利)拨备 | (466 | ) | | 1,788 |
| | (536 | ) | | 4,108 |
|
净收入 | $ | 6,050 |
| | $ | 7,975 |
| | $ | 12,216 |
| | $ | 22,993 |
|
| | | | | | | |
有效所得税率 | (8.3 | )% | | 18.3 | % | | (4.6 | )% | | 15.2 | % |
收入和营业利润变化的组成部分将在下面的“部门业绩”中讨论。
第二季度的2020与.相比第二季度的2019和2020年前6个月与.相比2019年前六个月
其他费用(收入),净额
与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月的利息支出分别增加了10万美元和30万美元,原因是NACoal的循环信贷安排下的平均借款增加。
与2019年同期相比,2020年第二季度和前六个月的利息收入分别减少了50万美元和60万美元,主要原因是尽管投资现金余额较高,但利率较低。
来自其他未合并附属公司的收入代表了诺达克的财务业绩。诺达克在客户的发电厂运营和维护煤炭干燥系统。诺达克的合同于2020年1月31日到期,导致2020年第二季度和前六个月来自其他未合并附属公司的收入与2019年同期相比分别减少了20万美元和40万美元。截至2019年12月31日的财年,来自诺达克的收入为130万美元。
权益证券收益是指按公允价值报告的投资资产市场价格的变化。2020年第二季度的收益变化和2020年前6个月与2019年期间的收益相比,这是由于2020年第二季度投资资产回报率较高,但2020年第一季度投资资产回报率较低。见附注6 致年未经审计的简明合并财务报表进一步讨论股权证券。
所得税
该公司根据当前和预测的经营结果和税法,按季度评估和更新其估计的年度有效所得税税率。因此,根据实际收益与受益于百分比损耗的实体与不受益于百分比损耗的实体之间的收益预测的组合和时间,有效税率可能会按季度变化。季度所得税拨备通常包括按最近估计的年度有效所得税税率计算的收入税费或亏损福利,并根据离散项目的影响进行调整。
2020年3月27日,针对新冠肺炎大流行,颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)。CARE法案包含许多所得税条款,除其他条款外,还包括关于以前和未来使用净营业亏损的临时变化。CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。2020年估计的年度有效税率包括利用本年度预测税基净营业亏损的好处,这些净营业亏损本来可以按当前21%的法定税率扣除,以抵消按35%税率纳税的年度的应税收入。公司预计2020年将产生净营业亏损,主要原因是某些递延税项资产的变现。该公司目前正在评估CARE法案的各个方面,包括公司利用延长的结转条款的能力。
NACCO的流动性和资本来源
现金流
下表详细说明了NACCO在年内现金流的变化截至六个月 六月三十日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
经营活动: | | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (12,489 | ) | | $ | 22,088 |
| | $ | (34,577 | ) |
| | | | | |
投资活动: | | | | | |
房地产、厂房和设备支出 | (12,799 | ) | | (5,967 | ) | | (6,832 | ) |
其他 | (1,845 | ) | | 15 |
| | (1,860 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (14,644 | ) | | (5,952 | ) | | (8,692 | ) |
融资活动前的现金流 | $ | (27,133 | ) | | $ | 16,136 |
| | $ | (43,269 | ) |
这个3460万美元经营活动提供的现金净额(用于)的变化主要是由于为递延补偿和长期奖励补偿计划支付的款项,以及2020年前六个月的净收入减少。此外,与2019年前六个月相比,2020年前六个月应收账款增加,但与2019年同期相比,2020年前六个月的库存减少部分抵消了应收账款的增加,这主要是由于2020年前六个月煤炭开采和南宁的销售额增加。
用于投资活动的现金净额的变化主要是由于南宁和煤矿部门的房地产、厂房和设备支出增加。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
融资活动: | | | | | |
长期债务和循环信贷协议的净增加额 | $ | 3,479 |
| | $ | 895 |
| | $ | 2,584 |
|
支付的现金股息 | (2,690 | ) | | (2,480 | ) | | (210 | ) |
购买库藏股 | (1,002 | ) | | (1,385 | ) | | 383 |
|
用于融资活动的现金净额 | $ | (213 | ) | | $ | (2,970 | ) | | $ | 2,757 |
|
用于融资活动的现金净额的变化主要是由于2020年前六个月的借款与上年同期相比有所增加。2019年前六个月.
筹资活动
融资安排是在NACoal层面获得并维持的。NACCO不担保NACoal的任何借款。NACoal的借款协议允许在某些情况下向NACCO支付股息和预付款。股息(在NACoal的借款协议允许的范围内)和管理费是NACCO的主要现金来源,使该公司能够向股东支付股息。
本公司相信来自手头现金、NACoal融资及营运现金流的可用资金将提供足够的流动资金,以满足其于未来12个月及NACoal融资到期前产生的营运需求及承诺。
NACoal的无担保循环信贷额度最高可达1.5亿美元(“NACoal设施”),将于2022年8月到期。NACoal融资机制下的未偿还借款为1400万美元在…2020年6月30日。在…2020年6月30日,NACoal设施下的超额可获得性为1.33亿美元,这反映出未偿还信用证减少了310万美元.
NACoal融资机制采用基于绩效的定价,根据NACoal融资机制中定义的实现不同水平的债务与EBITDA比率的NACoal来设定利率。借款按浮动利率计息,外加基于实现的债务与EBITDA比率水平的保证金。适用的利润率,有效2020年6月30日,对于基本利率和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)贷款0.75%和1.75%分别为。NACoal融资机制有一笔承诺费,这是基于实现不同水平的债务与EBITDA比率。承诺费是0.30%关于未使用的承诺2020年6月30日。适用于NACoal融资的加权平均利率为2020年6月30日曾经是1.93%包括浮动利率保证金。
NACoal融资机制包含限制性契约,其中要求NACoal必须保持债务与EBITDA的最高比率为3.00至1.00,利息覆盖率不低于4.00至1.00。NACoal融资机制提供向NACCO提供贷款、股息和垫款的能力,但有一些限制,其基础是将最大债务与EBITDA之比维持在2.00至1.00之间,或如果大于2.00至1.00,固定费用覆盖比率为1.10至1.00,同时维持NACoal融资机制中定义的1500万美元的借款能力的未使用可用性门槛。在…2020年6月30日,NACoal遵守了NACoal设施中的所有财务契约。
资本支出
房地产、厂房和设备的支出为1280万美元在.期间2020年前6个月。预计2020年剩余时间的计划支出约为3400万美元,主要包括煤矿部门的1800万美元、矿产管理部门的1000万美元和NAMING部门的600万美元。资本支出预计将由内部产生的资金和/或银行借款提供资金。
在煤矿部门,到2021年的预期资本支出水平上升主要与MLMC开发新矿区的支出有关。在矿产管理部门,2020年的资本支出主要用于收购矿产权益和其他购买。在NAMING部分,2020年的资本支出主要用于收购、搬迁和翻新拖缆。
资本结构
NACCO的综合资本结构如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2020 | | 12月31日 2019 | | 变化 |
现金和现金等价物 | $ | 95,546 |
| | $ | 122,892 |
| | $ | (27,346 | ) |
其他有形资产净额 | 216,637 |
| | 174,465 |
| | 42,172 |
|
无形资产,净额 | 36,333 |
| | 37,902 |
| | (1,569 | ) |
净资产 | 348,516 |
| | 335,259 |
| | 13,257 |
|
债务总额 | (28,423 | ) | | (24,943 | ) | | (3,480 | ) |
贝莱尔关闭矿山义务 | (20,822 | ) | | (20,924 | ) | | 102 |
|
总股本 | $ | 299,271 |
| | $ | 289,392 |
| | $ | 9,879 |
|
债务与总资本之比 | 9% | | 8% | | 1% |
其他有形资产净额的增加主要是由于支付了递延薪酬和应计激励薪酬,以及截至2020年6月30日的应收账款与2019年12月31日相比有所增加。现金和现金等价物的减少部分抵消了其他有形资产净额的增加。
合同义务、或有负债和承付款
自.以来2019年12月31日,NACCO的合同义务、或有负债或商业承诺的总额或根据该等义务的现金流量时间没有重大变化,如公司截至年度的Form 10-K年报第36页所述2019年12月31日. 见注7未经审计的简明合并财务报表,讨论与郊狼溪有关的某些担保。
细分结果
采煤分段
财务回顾
煤炭开采部门交付的煤炭吨数如下所示三和截至六个月 六月三十日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未整合的操作 | 6.0 |
| | 6.9 |
| | 13.6 |
| | 15.5 |
|
整合运营 | 0.8 |
| | 0.9 |
| | 1.6 |
| | 1.5 |
|
已交付总吨 | 6.8 |
| | 7.8 |
| | 15.2 |
| | 17.0 |
|
采煤分部的经营结果如下三和截至六个月 六月三十日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 21,573 |
| | $ | 22,570 |
| | $ | 42,501 |
| | $ | 39,320 |
|
销售成本 | 19,861 |
| | 21,254 |
| | 41,135 |
| | 37,178 |
|
毛利 | 1,712 |
| | 1,316 |
| | 1,366 |
| | 2,142 |
|
未合并业务收益(a) | 12,800 |
| | 13,529 |
| | 27,827 |
| | 29,310 |
|
销售、一般和行政费用 | 6,222 |
| | 6,714 |
| | 12,941 |
| | 12,685 |
|
无形资产摊销 | 792 |
| | 881 |
| | 1,569 |
| | 1,528 |
|
出售资产的收益 | — |
| | (12 | ) | | — |
| | (30 | ) |
营业利润 | $ | 7,498 |
| | $ | 7,262 |
| | $ | 14,683 |
| | $ | 17,269 |
|
(a) 见注7提交未经审计的简明综合财务报表,以讨论公司未合并的子公司,包括汇总的财务信息。
第二季度的2020与.相比第二季度的2019
全年收入下降4.4%第二四分之一2020与第二四分之一2019由于交货量减少。这部分被MLMC每吨销售价格的上涨所抵消。MLMC的销售价格是基于指数的,包括对煤炭质量和可偿还成本的调整。
下表列出了年度营业利润变化的组成部分第二四分之一2020与第二四分之一2019:
|
| | | |
| 营业利润 |
2019 | $ | 7,262 |
|
增加(减少)自: | |
销售、一般和行政费用 | 492 |
|
毛利 | 396 |
|
无形资产摊销 | 89 |
|
未合并业务收益 | (729 | ) |
出售资产的净收益 | (12 | ) |
2020 | $ | 7,498 |
|
全年营业利润增加20万美元第二四分之一2020与第二四分之一2019主要原因是销售、一般和行政费用减少以及毛利增加,但部分被未合并业务收益的减少所抵消。销售、一般及行政开支减少,主要是因为与员工有关的开支减少,但因外部服务费增加而部分抵销。毛利的改善主要是由于MLMC交付的每吨利润增加。每吨交货利润的增加主要是由于每吨销售价格的提高,部分被每吨交货成本的增加所抵消。
未合并业务的收益减少主要是由于Sabine、Bisti和Camino的客户需求下降,但被Coyote Creek和Falkirk的客户需求增加部分抵消。萨宾向西南电力公司的亨利·W·皮尔基工厂运送煤炭。与2019年第二季度相比,皮尔基发电厂在2020年第二季度的调度速度较低。Bisti交付的煤炭吨减少是由于2020年第二季度工厂停运时间延长。卡米诺交货量减少的主要原因是客户需求减少。
2020年前6个月与.相比2019年前六个月
全年收入增长8.1%2020年前6个月与2019年前六个月由于MLMC的销售价格和交货量增加。MLMC的销售价格是基于指数的,包括对煤炭质量和可偿还成本的调整。MLMC向红山发电厂输送煤炭,后者根据长期购电协议向TVA供电。调度哪些电厂的决定由TVA决定。红山发电厂在过去的几年里经历了调度量的增加。2020年前6个月与2019年前六个月导致交货量增加。
下表列出了年度营业利润变化的组成部分2020年前6个月与2019年前六个月:
|
| | | |
| 营业利润 |
2019 | $ | 17,269 |
|
增加(减少)自: | |
未合并业务收益 | (1,483 | ) |
毛利 | (776 | ) |
销售、一般和行政费用 | (256 | ) |
无形资产摊销 | (41 | ) |
出售资产的净收益 | (30 | ) |
2020 | $ | 14,683 |
|
全年营业利润减少260万美元2020年前6个月与2019年前六个月主要原因是未合并业务的收益减少、毛利减少以及销售、一般和行政费用增加。
未合并业务收益减少的主要原因是客户需求下降,主要是Sabine、Camino和Bisti,但被Coyote Creek和Falkirk客户需求增加部分抵消。有关未整合运营的更多信息,请参阅上面第二季度的讨论。
毛利下降的主要原因是MLMC交付的每吨成本增加,包括确认以前资本化为库存的部分成本。销售、一般和行政费用的增加主要是由于外部服务费增加,部分被与员工相关的费用减少所抵消。
北美矿业(“NAMING”)细分市场
财务回顾
南宁段交付的石灰石吨数如下三和截至六个月 六月三十日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未整合的操作 | 2.2 |
| | 2.5 |
| | 4.4 |
| | 4.4 |
|
整合运营 | 8.6 |
| | 9.3 |
| | 18.9 |
| | 19.1 |
|
已交付总吨 | 10.8 |
| | 11.8 |
| | 23.3 |
| | 23.5 |
|
南宁段的作业结果如下三和截至六个月 六月三十日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 12,048 |
| | $ | 10,728 |
| | $ | 23,672 |
| | $ | 21,503 |
|
销售成本 | 11,408 |
| | 10,473 |
| | 21,989 |
| | 20,473 |
|
毛利 | 640 |
| | 255 |
| | 1,683 |
| | 1,030 |
|
未合并业务收益(a) | 978 |
| | 614 |
| | 1,954 |
| | 1,103 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,321 |
| | 1,326 |
| | 2,609 |
| | 2,525 |
|
出售资产的收益 | (247 | ) | | (7 | ) | | (247 | ) | | (7 | ) |
营业利润(亏损) | $ | 544 |
| | $ | (450 | ) | | $ | 1,275 |
| | $ | (385 | ) |
(a) 见注7提交未经审计的简明综合财务报表,以讨论公司未合并的子公司,包括汇总的财务信息。
第二季度的2020与.相比第二季度的2019
尽管交货量减少,但年收入增长了12.3%第二四分之一2020与第二四分之一2019主要是由于自2019年6月30日以来增加了新的业务,包括与Thacker Pass锂项目相关的工作,以及客户要求组合的有利变化。
下表列出了年度营业利润(亏损)变化的组成部分第二四分之一2020与第二四分之一2019:
|
| | | |
| 营业利润(亏损) |
2019 | $ | (450 | ) |
增加(减少)自: | |
毛利 | 385 |
|
未合并业务收益 | 364 |
|
出售资产的净收益 | 240 |
|
销售、一般和行政费用 | 5 |
|
2020 | $ | 544 |
|
全年营业利润增至100万美元第二四分之一2020与第二四分之一2019主要是由于自2019年6月30日以来增加的新业务的毛利润和未合并业务的收益增加,以及客户要求组合的有利变化。
2020年前6个月与.相比2019年前六个月
尽管交货量减少,但年收入增长了10.1%2020年前6个月与2019年前六个月主要是由于自2019年6月30日以来增加了新的业务,包括与Thacker Pass锂项目相关的工作,以及客户要求组合的有利变化。
下表列出了年度营业利润(亏损)变化的组成部分2020年前6个月与2019年前六个月:
|
| | | |
| 营业利润(亏损) |
2019 | $ | (385 | ) |
增加(减少)自: | |
未合并业务收益 | 851 |
|
毛利 | 653 |
|
出售资产的净收益 | 240 |
|
销售、一般和行政费用 | (84 | ) |
2020 | $ | 1,275 |
|
全年营业利润增至170万美元2020年前6个月与2019年前六个月主要是由于自2019年6月30日以来增加的未合并业务的收益和新业务的毛利润增加,以及客户要求组合的有利变化。
矿产管理部门
财务回顾
矿产管理部门的运营结果如下所示三和截至六个月 六月三十日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 1,987 |
| | $ | 8,242 |
| | $ | 7,228 |
| | $ | 20,928 |
|
销售成本 | 558 |
| | 1,262 |
| | 1,256 |
| | 2,088 |
|
毛利 | 1,429 |
| | 6,980 |
| | 5,972 |
| | 18,840 |
|
销售、一般和行政费用 | 919 |
| | 191 |
| | 1,195 |
| | 382 |
|
营业利润 | $ | 510 |
| | $ | 6,789 |
| | $ | 4,777 |
| | $ | 18,458 |
|
收入和营业利润在三和截至六个月 六月三十日,2020年与2019年同期相比。2019年上半年包括2018年至2019年初投产的大量新气井产生的大量特许权使用费收入。这些油井由第三方运营,从公司的俄亥俄州尤蒂卡页岩矿产储量中开采天然气。由于新油井的初始产量很高,在稳定下来进行相对稳定的长期生产之前,会经历自然下降,因此2020年的特许权使用费收入比2019年的水平大幅下降。销售、一般和行政费用的增加是由于2020年第二季度冲销某些租赁权益的50万美元费用。
未分配的项目和抵销
财务回顾
未分配项目和抵销情况如下三和截至六个月 六月三十日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | -6个月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业亏损 | $ | (4,070 | ) | | $ | (4,440 | ) | | $ | (8,673 | ) | | (9,808 | ) |
营业亏损在三和截至六个月 六月三十日与2019年相比,2020年的主要原因是员工相关费用较低。
纳科工业公司(NACCO Industries,Inc.)展望
煤炭开采前景展望
在2020年下半年和全年,本公司预计煤炭交货量和煤炭开采营业利润将分别比上年同期下降。
在上一年第四季度,该公司对百年公司的矿山回收负债进行了200万美元的不利调整。剔除此项影响,预计2020年下半年营业利润将较2019年下半年大幅减少。这一减少是由于未合并采矿业务的预期收益下降,原因是客户需求减少,以及主要由于专业费用增加而预期的运营费用增加。
2020年下半年,MLMC的收益预计将与2019年下半年相当。由于客户发电厂调度预期增加而带来的客户需求预期改善,预计将被每吨交付成本的增加所抵消。如果MLMC的客户需求从预期水平下降,可能会对公司2020年的收益前景产生不利影响。
剔除2019年不利的矿山复垦调整,由于未合并采矿业务的收益减少和预期的运营费用增加,预计2020年全年营业利润将比2019年有所下降。预计全年营业费用将温和增长。
调度方面的变化,包括天然气价格处于历史低位以及可再生能源发电量(特别是风能)持续增加所导致的变化,可能会使客户需求降至预期水平以下,这将对公司2020年下半年和全年的前景产生不利影响。
预计2020年资本支出约为2300万美元。该公司预计2020年和2021年的资本支出水平很高,主要与MLMC开发新矿区有关。这些资本支出将导致折旧的增加,这将不利地影响未来一段时期的营业利润。
2020年5月7日,福尔柯克煤矿的客户和公司的第二大客户大河能源公司(“GRE”)宣布,它打算在2022年下半年淘汰Coal Creek Station发电厂,并将Spiritwood Station发电厂改装为以天然气为燃料。GRE愿意考虑出售Coal Creek Station的机会,NACCO正在积极探索各种选择,如果成功,可以将发电厂的所有权转让给一个或多个第三方,这将保留Coal Creek Station和Falkirk矿的就业机会。
根据一份长期合同,福尔科克煤矿是煤溪站褐煤的唯一供应商,根据长期合同,福尔科克还每年向斯皮里特伍德站供应适量的褐煤。2019年,Falkirk为NACCO的非合并运营收益贡献了约1600万美元。关闭煤溪站将对NACCO Industries的长期收益产生实质性不利影响。公司与GRE之间的合同条款规定,GRE负责与矿山关闭相关的所有费用,包括但不限于最终矿山复垦成本、退休后医疗福利以及与福尔柯克员工相关的养老金成本。
如上所述,Camino Real与DRCP之间的合同意外终止,自2020年7月1日起生效。卡米诺皇马在2019年交付了150万吨煤炭。关闭该矿不会对NACCO的2020年前景产生实质性影响。此前预计Camino Real和DRCP之间的合同采矿协议将于2021年终止。
命名展望
NAMING预计,2020年下半年和全年,石灰石交货量将分别较上年同期小幅增长。
南宁预计2020年下半年的营业利润将比2019年下半年有所改善,但比2020年上半年大幅下降。营业利润预计将受益于与新的石灰石开采合同相关的收益以及客户需求组合的有利变化。预计2020年全年营业利润将较2019年大幅增长。
预计2020年资本支出约为1300万美元,主要用于购置、搬迁和翻新拖缆。
2019年,NAMING的子公司锯齿矿业有限责任公司签订了一项采矿协议,担任内华达州北部Thacker Pass锂项目的独家合同矿商,该项目由Lithium America Corp.的子公司Lithium Nevada,Corp.所有。(多伦多证券交易所市场代码:Lac)(纽约证券交易所市场代码:Lac)。内华达州锂公司正在获得许可,目前预计将于2021年开始建设,2023年开始生产锂产品。
矿产管理展望
矿产管理部门的收入来自基于特许权使用费的租赁,根据这些租赁,承租人根据其主要由第三方开采的天然气以及(程度较小的)石油、天然气液体和煤炭的销售向本公司支付款项。2019年的结果包括特许权使用费收入的大幅增长,特别是在2019年上半年,这是2018年至2019年初大量新气井投产产生的。鉴于预期天然气价格较低,预计新油井较少,以及油井寿命早期出现的自然产量下降,预计2020年全年特许权使用费收入将下降,并大幅低于2019年的水平。虽然预计2020年下半年的特许权使用费收入将比2019年下半年有所下降,但降幅预计将大大低于2020年上半年的降幅,因为前一年的收入在上半年和下半年之间大幅下降。由于新冠肺炎疫情导致天然气价格下降和商业活动减少,导致天然气库存市场水平高于平均水平。天然气价格的持续下跌可能会对公司的前景产生不利影响。
由于井深、井长、地层压力和设施设计等因素,个别井的递减率可能会有所不同。此外,特许权使用费收入可能会因一些公司无法控制的因素而出现有利或不利的波动,这些因素包括由第三方运营的油井数量、大宗商品价格(主要是天然气)的波动、与运营商决策相关的生产率波动、监管风险、公司承租人的意愿和
招致良好开发和其他运营成本的能力,以及基础设施可用性和持续发展方面的变化。
预计2020年矿产管理资本支出总额约为1100万美元,主要用于收购矿产权益和其他投资。
综合展望
NACCO预计,与2019年相比,2020年全年综合净收入将大幅下降,这主要是由于Minerals Management在2020年上半年的营业利润大幅下降,煤炭开采部门的预期收益减少,以及2019年第三季度没有与之前的印度合资企业相关的270万美元的税前收入。预计这些项目将被CARE法案带来的2020年税收优惠的确认和NAMING部门收益的改善部分抵消。
2020年,融资活动前的现金流预计将是现金的使用,原因是上半年发生了大量资本支出以及与递延补偿和其他工资负债相关的付款。预计2020年综合资本支出约为4700万美元。2020年上半年的资本支出约为1300万美元。
新冠肺炎大流行存在很大的不确定性,包括它未来可能造成的经济混乱程度。虽然到目前为止,公司的运营还没有受到这场大流行的实质性影响,但未来的发展是高度不确定和不可预测的,可能会使公司的状况发生重大而迅速的变化,并可能对公司的运营、供应链和客户产生实质性的不利影响。新冠肺炎可能对本公司造成不利影响的程度取决于许多因素,包括但不限于随着社区重新开放而出现的新疫情的程度,可能需要额外封锁的程度,政府公共卫生指南的性质和公众对这些指南的遵守情况,企业重新开业的成功程度,以及新冠肺炎获得有效治疗和疫苗的时间。即使在新冠肺炎疫情平息后,本公司仍可能因经济活动下降而受到实质性的不利影响。此外,对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动,并可能继续对纳斯达克的股价造成不利影响。
该公司的核心战略之一是从事能够增强其现有煤矿业务弹性的活动。该公司致力于降低煤炭生产成本,最大限度地提高煤矿地点的效率和运营能力,以帮助签订管理费合同的客户更具竞争力。这对客户和公司的煤炭开采部门都有利,因为燃料成本是发电厂调度的主要驱动因素。发电厂调度的增加推动了采煤部门客户对煤炭的需求增加,就像调度减少减少了需求一样。
本公司继续评估扩大其煤矿业务的机会,但机会可能非常有限。较低的天然气价格和风能和太阳能等可再生能源的增长,可能会继续对燃煤发电厂的发电量产生不利影响。政治和监管环境通常不接受开发新的燃煤发电项目,因为这将创造建造和运营新煤矿的机会。然而,该公司确实在继续寻找和寻求机会,在那里它可以应用其管理费业务模式来取代美国现有露天煤矿运营的传统运营商。对现有煤矿或有煤炭大宗商品市场波动风险敞口的矿业公司的直接收购,或将产生重大杠杆的结构,不在本公司的重点领域。
该公司致力于建立强大的关联业务组合,以实现多元化。南宁通过瞄准需要广泛矿物和材料的潜在客户,继续扩大其业务开发活动的范围,以实现增长和多样化。南宁还继续利用公司的核心采矿技能来扩大所提供的合同采矿服务的范围,此外还在适当的时候提供全面的采矿服务以运营整个矿山,内华达州的新锂项目就是这样做的。
该公司扩大和多样化矿产管理部门的努力包括评估对能源行业其他矿产权益或类似投资的收购。该公司最初的主要重点将是多元化收购矿产权益,平衡近期现金流收益和未来发展的上行潜力。在2020年第二季度,公司的子公司Catapult Minonal Partners投资200万美元收购了一家上市公司的股票,该公司拥有生产矿产权益的多种特许权使用费组合,这是这一增长和多元化战略的一部分。最近石油价格的大幅下跌为一家财务状况保守、盈利潜力强劲、历史股息收益率具有吸引力的公司提供了一个以具有吸引力的市场倍数进行这项投资的机会。
北美的缓解资源®成立的目的是创建和销售溪流和湿地缓解信用,并向那些从事持证人责任的缓解工作的人提供服务。这项业务已经取得了几次早期的成功,并为进一步的增长做好了准备。
该公司正在利用其核心采矿技能,开发在采矿和自然资源行业运营的强大和多样化的基于服务的业务组合。该公司还致力于保持保守的资本结构,同时在没有不必要风险的情况下实现增长和多元化。归根结底,多元化战略增长是增加可用于继续再投资和扩大业务的自由现金流的关键。该公司还继续保持最高水平的客户服务和卓越的运营,坚定不移地将重点放在安全和环境管理上。
前瞻性陈述
本10-Q表格中包含的非历史事实的陈述属于“前瞻性陈述”,符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节的含义。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与陈述的结果大不相同。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述,以反映本新闻稿日期之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:(1)长期采矿合同的变更或终止,或合同下的客户违约,包括与大河能源公司的煤溪电站有关的任何行动;(2)新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度;以及政府当局采取的任何预防或保护行动。如果病毒继续传播或恢复隔离,以及其他自然或人为原因造成的干扰,包括恶劣天气、事故、火灾、地震、恐怖行为(任何可能导致暂停运营或对人或环境造成伤害),(3)美国发电商或电力行业煤炭消费模式的变化,将影响对公司矿产储备的需求,(3)如果病毒继续传播或恢复隔离,全球为遏制或减轻其影响而采取的行动的有效性,以及对公司供应商提供产品或更换部件的任何不利影响,(3)美国发电厂或电力行业煤炭消费模式的变化,将影响对公司矿产储备的需求,(3)美国发电厂或电力行业煤炭消费模式的变化,将影响对公司矿产储备的需求,(3)美国发电商或电力行业煤炭消费模式的变化,将影响对公司矿产储备的需求,(3)(4)税法或监管要求的变化,包括采矿或发电厂排放法规和健康的变化, 安全或环境立法;(5)与地质和岩土条件、维修和维护、新设备和更换部件、燃料或其他类似项目有关的费用变化;(6)监管行动;
采矿许可证要求的变化或在获得采矿许可证方面的延误,可能会影响向客户的交付;(7)天气状况、发电厂长时间停电、流动性事件或其他可能改变客户的煤炭或集料需求水平的事件;(8)可能影响向客户交付的天气或设备问题;(9)公司承租人未能或延迟实现天然气和其他碳氢化合物的预期产量;公司石油和天然气储备所在地区运输和加工服务的可用性和成本;联邦和州立法和监管举措这些因素包括:(1)石油和天然气价格的变化;(2)油井开发作业所需资金或融资承租人的能力;(10)复垦矿区成本的变化;(11)追求和开发新的采矿和增值服务机会的成本;(12)煤炭或集料交付的延迟或减少;(13)碳氢化合物,特别是柴油、天然气和石油的价格变化,以及(14)竞争加剧,包括煤炭和集料行业内部的整合。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
作为1934年“证券交易法”第12b-2条规定的“较小的报告公司”,本公司不需要提供此信息。
项目4.控制和程序
评估披露控制和程序:*在本公司管理层(包括主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下,对截至本报告涵盖期末本公司的披露控制和程序的有效性进行评估。基于
在这项评估中,这些官员得出的结论是,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:在.期间第二四分之一2020本公司的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能会对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变动。
第二部分
其他资料
项目1 法律程序
没有。
第1A项 危险因素
在截至的季度内2020年6月30日,之前在公司截至年度的10-K表格年报中披露的风险因素没有重大变化2019年12月31日,但以下情况除外:
本公司的经营业绩、财务状况、现金流和股票价格可能会受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响,如最近爆发的新冠肺炎疫情。
本公司的经营业绩、财务状况、现金流和股票价格可能会受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响,如全球爆发的新冠肺炎疫情。新冠肺炎的大流行导致世界各国政府采取了严格的措施来帮助控制病毒的传播,包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。
根据美国国土安全部的定义,该公司继续作为一项基本业务运营,因为它支持关键的基础设施行业。尽管本公司继续按照联邦指导方针以及州和地方命令运营设施,但持续的新冠肺炎疫情和政府当局采取的预防或保护措施可能会对本公司的运营、劳动力、供应链或客户产生重大不利影响,包括业务关闭或中断。新冠肺炎可能在多大程度上对本公司的业务造成不利影响取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括随着社区重新开放而出现新疫情的程度,可能需要额外封锁的程度,政府公共卫生指导方针的性质和公众对这些指导方针的遵守情况,企业重新开业的成功与否,以及为新冠肺炎提供经过验证的治疗和疫苗的时间。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响,但可能对公司的财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。
即使新冠肺炎疫情平息后,本公司仍可能因经济活动下滑而受到实质性的不利影响。此外,对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动,这已经并可能继续对纳斯达克的股价造成不利影响。
长期采矿合同的终止或违约可能会大幅降低公司的盈利能力。
煤炭开采部门的几乎所有利润都来自长期采矿合同。尽管该公司拥有长期合同,但许多政治和监管当局以及资金雄厚的环保活动团体正在投入大量资源开展反煤炭活动,以最大限度地减少或消除使用煤炭作为发电来源。由于这些活动,煤矿部门的客户可能会提前退役某些燃煤发电机组。任何客户过早关闭工厂都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
2020年5月7日,福尔柯克煤矿的客户、公司第二大客户大河能源公司(“GRE”)宣布,它打算在2022年下半年淘汰Coal Creek Station发电厂,并将Spiritwood Station发电厂改装为天然气燃料。
根据一份长期合同,Falkirk矿山是Coal Creek Station褐煤的唯一供应商,根据该合同,Falkirk还每年向Spiritwood Station供应约30万吨褐煤。Falkirk约有480名员工,2019年总共交付了740万吨褐煤,为NACCO的非合并运营收益贡献了约1600万美元。关闭Coal Creek站将对NACCO的长期收益产生重大不利影响。公司与GRE之间的合同条款规定,GRE负责与矿山关闭相关的所有费用,包括但不限于最终矿山复垦成本、退休后医疗福利以及与福尔柯克员工相关的养老金成本。
在GRE的声明中还提到,他们计划与Blue Flint谈判一项协议,终止他们的蒸汽和水供应合同,Blue Flint是一家乙醇生物炼油厂,由Coal Creek Station的工艺蒸汽提供燃料。蓝弗林特的主人
中西部农业能源公司正在考虑使用来自Great River Energy的合同终止付款再投资于其工艺热能的经济替代来源。NACCO在中西部农业能源公司有500万美元的投资。如果中西部农业能源无法找到经济的替代工艺热源,公司的投资可能会受损。
州政府实施EPA的地区雾霾规则(“RHR”)可能会要求Coyote Creek的客户在Coyote Station发电厂招致重大的新成本,这可能取决于州监管委员会批准从Coyote Creek客户那里收回此类成本的决定,从而对Coyote Creek客户的净收入、财务状况和现金流产生负面影响。本公司了解到,北达科他州环境质量部(“NDDEQ”)打算要求RHR第二轮合理进度确定的污染源,包括郊狼站,采取排放控制措施。如果NDDEQ要求在2028年12月31日之前对郊狼站进行重大的排放控制,那么郊狼溪的客户投资这类设备在经济上可能是不可行的,可能需要让郊狼站和郊狼溪矿场提前退役。NDDEQ的州实施计划将于2021年7月提交给EPA。该公司预计NDDEQ将在2020年上半年开始起草区域能见度建模的初步控制方案,并在2020年晚些时候开始起草州实施计划。
在Coyote Creek的褐煤销售协议(“LSA”)违约或终止的某些情况下,公司将有义务向Coyote Creek的第三方贷款人支付“全部”金额。“全额”金额是根据剩余的预定债务付款的贴现价值超过本金金额的超额(如果有的话)计算出来的。此外,如果Coyote Creek的LSA在2024年1月1日或之后被Coyote Creek的客户终止,公司有义务以这些资产当时的账面净值购买Coyote Creek的拖网和机车车辆。Coyote Creek的客户减少运营或提前关闭Coyote矿的任何决定都将对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
密西西比州褐煤矿业公司(“MLMC”)面临与其资本投资、运营和设备成本、越来越多地使用与燃煤发电竞争的替代发电、客户需求变化和通胀调整相关的风险。
MLMC的盈利能力受制于此项业务的投资亏损风险、采矿成本增加、客户需求变化、来自与燃煤发电竞争的替代发电的竞争日益激烈以及不利开采条件的出现。在MLMC,采矿作业的成本不由MLMC的客户报销。因此,MLMC的成本增加或收入减少可能会大大降低公司的盈利能力。MLMC客户需求的任何减少,包括与客户发电厂机械供应减少相关的减少,都将对公司的经营业绩产生不利影响,并可能导致重大减值。此外,MLMC以合同商定的价格出售褐煤,价格可能会随着时间的推移而改变既定指数的水平。柴油价格在这些指数中权重较大。因此,柴油价格大幅下降可能会大幅降低MLMC的盈利能力,因为柴油价格下降对生产成本的影响只能部分抵消收入的下降。
MLMC向密西西比州阿克曼的红山发电厂运送煤炭。红山发电厂根据一项长期购买力平价协议向TVA供电。MLMC与其客户的合同将持续到2032年。TVA的电力组合包括煤炭、核能、水力发电、天然气和可再生能源。2019年,TVA发布了更新后的综合资源计划(IRP)。IRP表示,TVA计划增加对太阳能的依赖。减少TVA向红山发电厂派遣的天数将减少MLMC的客户对煤炭的需求。调度哪些电厂的决定由TVA决定。在过去的两年里,TVA以比前几年更低的速度派遣了红山发电厂。
Choctaw Generation Limited Partnership(“cGLP”)根据杠杆租赁安排,向南方公司附属公司租赁Red Hills发电厂。承租人向南方公司子公司支付所需款项的能力取决于红山发电厂的运营业绩。南方公司最近公开披露,虽然所有cGLP租赁付款已全额支付至2020年6月30日,但运营风险和其他风险导致红山发电厂面临现金流动性挑战,根据目前对2032年PPA到期后几年能源价格的预测,存在对承租人是否有能力在2047年租赁期结束前支付剩余半年度租赁付款的担忧。于2019年第四季度,Southern Company得出结论认为,不再可能在租赁期内收到所有付款,因此确认了减值费用以减少租赁投资的价值。于2020年第二季度,南方公司修订了杠杆租赁项下将收到的估计现金流,导致租赁投资全额减值。如果任何未来的租赁款没有支付
总而言之,南方公司附属公司可能无法向与红山发电厂相关的相关无追索权债务的持有人支付相应款项。未能向债券持有人支付所需款项可能代表违约事件,使债券持有人有权从南方公司子公司取消红山发电厂的抵押品赎回权,并取得其所有权。取消红山发电厂的抵押品赎回权可能会对MLMC的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
与公司未合并的矿山类似,MLMC的所有生产成本都被资本化到库存中,并在交付吨时在销售成本中确认。在有限交货期或无交货期,MLMC可能被要求使用成本或可变现净值较低的方法降低其库存账面价值,这可能会对MLMC的运营结果产生不利影响。
客户需求因任何原因而发生变化,包括但不限于客户发电厂机械可用性降低、其他能源优先于煤炭发电、由于意外天气条件导致的需求波动、可能导致红山发电厂计划内和计划外停电的法规或可比政策、经济状况(包括经济放缓和用电量相应下降)、政府法规和通胀调整等,都可能对MLMC的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
项目2 未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人和关联购买人购买股权证券
|
| | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券(1) |
周期 | (a) 购买的股份总数 | | (b) 每股平均支付价格 | | (c) 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | (d) 根据该计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 (1) |
月份#1 (2020年4月1日至30日) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 22,659,516 |
|
月份#2 (2020年5月1日至31日) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 22,659,516 |
|
月份#3 (2020年6月1日至30日) | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 22,659,516 |
|
*总计 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 22,659,516 |
|
| |
(1) | 2019年11月,公司建立了一项股票回购计划,允许购买至多2500万美元的公司A类已发行普通股,直至2021年12月31日。见注5提交未经审计的简明综合财务报表,以进一步讨论公司的股票回购计划。 |
项目3 高级证券违约
没有。
项目4 矿场安全资料披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K条例第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包括在与本表格10-Q截止日期的季度报告一起存档的附件95中2020年6月30日.
项目5 其他资料
没有。
项目6 陈列品
|
| | |
陈列品 | | |
号码* | | 展品的描述 |
| | |
31(i)(1) | | J.C.Butler,Jr.证书根据“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条 |
31(i)(2) | | 根据“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对伊丽莎白·I·洛夫曼(Elizabeth I.Loveman)进行认证 |
32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节的证书,由J.C.Butler,Jr.签署并注明日期。伊丽莎白·I·洛夫曼 |
95 | | 煤矿安全信息披露展示会 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*根据S-K法规第3601项编号的文件。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 纳科工业公司(NACCO Industries,Inc.) (注册人) | |
日期: | 2020年8月5日 | /s/伊丽莎白·I·洛夫曼 | |
| | 伊丽莎白·I·洛夫曼 | |
| | 副总裁兼财务总监 (首席财务会计官) | |