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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒ |
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或
☐ |
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。
委托文件编号：001-33549
Tiptree Inc.
(注册人的确切姓名，详见其约章)
马里兰州 38-3754322
(美国国税局雇主识别号)(州或其他司法管辖区)
公园大道299号, 13楼, 纽约, 纽约 10171
(主要执行办公室地址)中国邮政、邮政总局邮政编码
注册人电话号码，包括区号：(212) 446-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类股票的名称，纳斯达克股票交易所，纳斯达克股票交易所的交易代码，以及在其上注册的每个交易所的名称。
普通股，每股票面价值0.001美元 小费 纳斯达克资本市场
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 x 没有。¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 x* ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速滤波器¨ 加速文件管理器 x
非加速文件管理器¨ 小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。--是。-是☐*号☒
截至2020年8月1日，有33,698,153注册人已发行普通股的面值为0.001美元的股票。
Tiptree Inc.
表格10-Q季度报告
2020年6月30日
目录 |
| | |
项目 | | 页码 |
第一部分金融信息 | | F- 1 |
第一项财务报表(未经审计) | | F- 3 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | | F- 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | | F- 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)表 | | F- 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的简明股东权益变动表 | | F- 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表 | | F- 8 |
简明合并财务报表附注 | | F- 9 |
(1)组织机构 | | F- 9 |
(2)重要会计政策摘要 | | F- 9 |
(3)收购 | | F- 12 |
(4)处置及持有以供出售的资产 | | F- 14 |
(5)业务分部数据 | | F- 15 |
(6)投资 | | F- 16 |
(7)应收票据和应收账款，净额 | | F- 22 |
(8)再保险应收账款 | | F- 23 |
(9)商誉和无形资产净额 | | F- 25 |
(十)衍生金融工具和套期保值 | | F- 27 |
(11)债务，净额 | | F- 28 |
(十二)金融工具公允价值 | | F- 30 |
(13)未付理赔责任及理赔调整费 | | F- 35 |
(14)与客户的合约收入 | | F- 36 |
(十五)其他资产、其他负债和应计费用 | | F- 37 |
(16)其他收入及其他开支 | | F- 38 |
(17)股东权益 | | F- 39 |
(18)累计其他综合收益(亏损) | | F- 40 |
(19)基于股票的薪酬 | | F- 41 |
(20)所得税 | | F- 43 |
(21)承担和或有事项 | | F- 44 |
(22)每股收益 | | F- 45 |
(23)关联方交易 | | F- 45 |
(24)后续活动 | | F- 46 |
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 1 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | | 19 |
项目4.控制和程序 | | 19 |
| | |
第二部分：其他信息 | | 20 |
项目2.法律诉讼 | | 20 |
项目71A。危险因素 | | 20 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 21 |
第3项高级证券违约 | | 21 |
第294项矿山安全信息披露 | | 21 |
项目5.其他信息 | | 21 |
项目6.证物、财务报表明细表 | | 22 |
签名 | | 23 |
第一部分财务信息
前瞻性陈述
除了本季度报告中以参考方式包含和并入Form 10-Q表中的历史信息外，本文中包含和以参考方式并入的信息均为“前瞻性陈述”，符合“证券法”第27A条和“交易法”第21E条的含义。前瞻性陈述提供我们对未来事件的当前预期或预测，不是对历史事实的陈述。这些前瞻性陈述包括有关未来可能发生或假定发生的事件的信息，其中包括对我们未来财务状况、经营结果以及我们的战略计划和目标的讨论和分析。当我们使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“寻求”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“目标”、“将会”或类似的表达方式时，我们意在识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，很难预测，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于我们在截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节、在Form 10-Q季度报告中以及在我们提交给证券交易委员会的其他公开文件中所描述的那些因素。
本文描述的因素不一定都是可能导致实际结果或发展与我们的任何前瞻性陈述中表述的结果或发展大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能影响我们的前瞻性陈述。因此，我们的实际表现可能与我们的前瞻性陈述中描述或预期的结果大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。除适用法律另有要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
市场和行业数据
这份Form 10-Q季度报告中包含的某些市场数据和行业数据是从政府机构的报告和行业出版物和调查中获得的。根据我们管理层对行业的了解，我们相信来自第三方来源的数据是可靠的，但没有独立核实该等数据，因此不能保证其准确性、完整性或及时性。
读者注意事项
阅读本Form 10-Q季度报告时，请参阅：
“A.M.Best”是指A.M.Best Company，Inc.
“CARE法案”指冠状病毒援助、救济和经济安全法案。
“CLO”是指抵押贷款凭证。
“Corvid Peak”统称为：Corvid Peak Holdings，L.P.、Corvid Peak Capital Management，LLC、Corvid Peak GP Holdings，LLC和Corvid Peak Holdings GP，LLC(前身为“Tricadia”)。
“EBITDA”是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。
“交易法”系指修订后的1934年证券交易法。
“堡垒”是指堡垒信贷公司，作为管理代理、抵押品代理和牵头安排人，以及根据公司、堡垒和出借方之间的信贷协议为出借人的堡垒关联公司。
“ForIntegra”指ForIntegra金融公司。
“公认会计原则”是指美国公认的会计原则。
“Invesque”指的是Invesque Inc.
“奢侈品”是指奢侈品抵押公司。
“NAIC”指全国保险专员协会。
“不良贷款”是指不良住宅房地产抵押贷款。
“运营公司”是指Tiptree运营公司，LLC。
“信实”指信实第一资本有限责任公司。
“证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。
“证券法”系指修订后的1933年证券法。
“Smart Autocare”指以下以Smart Autocare品牌运营的实体及其子公司：SAC控股公司、自由保险公司、经销商汽车服务公司、独立交易商集团、OwnerShip公司。和加速服务企业(Accelerated Service Enterprise，LLC)。
“税法”是指第115-97号公法，通常称为“减税和就业法”。
除非上下文另有说明，否则“Tiptree”、“公司”、“我们”、“ITS”、“我们”和“我们的”意为“Tiptree Inc.”。及其合并的子公司。
“过渡服务协议”是指Corvid Peak与Tiptree Inc.之间修订并重新签署的过渡服务协议，自2019年1月1日起生效。
“Tricadia”统称为Tricadia Holdings，L.P.、Tricadia Capital Management，LLC、Tricadia Holdings GP，LLC、Tricadia Holdings和Tricadia GP Holdings LLC。
Tiptree Inc.及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
项目1.财务报表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产： | | | |
投资： | | | |
可供出售的证券，公允价值，扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 345,718 |
| | $ | 335,192 |
|
按公允价值发放的贷款 | 86,271 |
| | 108,894 |
|
股权证券 | 118,328 |
| | 155,378 |
|
其他投资 | 207,524 |
| | 137,472 |
|
总投资 | 757,841 |
| | 736,936 |
|
现金和现金等价物 | 80,604 |
| | 133,117 |
|
限制性现金 | 77,307 |
| | 11,473 |
|
应收票据和应收账款净额 | 324,617 |
| | 286,968 |
|
再保险应收账款 | 591,034 |
| | 539,833 |
|
递延收购成本 | 181,367 |
| | 166,493 |
|
商誉 | 163,366 |
| | 99,147 |
|
无形资产，净额 | 136,525 |
| | 47,974 |
|
其他资产 | 86,775 |
| | 68,510 |
|
持有待售资产 | 81,065 |
| | 107,835 |
|
总资产 | $ | 2,480,501 |
| | $ | 2,198,286 |
|
| | | |
负债与股东权益 | | | |
负债： | | | |
债务，净额 | $ | 402,282 |
| | $ | 374,454 |
|
未赚取的保费 | 712,592 |
| | 754,993 |
|
保单责任和未付索赔 | 195,780 |
| | 144,384 |
|
递延收入 | 320,024 |
| | 94,601 |
|
应付再保险 | 169,297 |
| | 143,869 |
|
其他负债和应计费用 | 258,192 |
| | 172,140 |
|
持有以待出售的法律责任 | 75,145 |
| | 102,430 |
|
负债共计 | $ | 2,133,312 |
| | $ | 1,786,871 |
|
| | | |
股东权益： | | | |
优先股：面值0.001美元，授权股票1亿股，未发行或已发行 | $ | — |
| | $ | — |
|
普通股：面值0.001美元，授权股票2亿股，已发行和已发行股票分别为33,676,183股和34,562,553股 | 34 |
| | 35 |
|
额外实收资本 | 318,817 |
| | 326,140 |
|
累计其他综合收益(亏损)，税后净额 | 5,827 |
| | 1,698 |
|
留存收益 | 11,143 |
| | 70,189 |
|
Total Tiptree Inc.股东权益 | 335,821 |
| | 398,062 |
|
非控制性权益 | 11,368 |
| | 13,353 |
|
股东权益总额 | 347,189 |
| | 411,415 |
|
总负债和股东权益 | $ | 2,480,501 |
| | $ | 2,198,286 |
|
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并业务报表(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入： |
| |
| | | | |
赚取的保费，净额 | $ | 107,255 |
| | $ | 116,576 |
| | $ | 228,576 |
| | $ | 235,549 |
|
服务费和行政费 | 42,865 |
| | 26,728 |
| | 86,589 |
| | 52,623 |
|
割让佣金 | 4,535 |
| | 3,048 |
| | 11,060 |
| | 5,552 |
|
净投资收益 | 2,292 |
| | 3,428 |
| | 5,780 |
| | 7,729 |
|
已实现和未实现净收益(亏损) | 30,110 |
| | 23,333 |
| | (32,331 | ) | | 43,444 |
|
其他收入 | 12,137 |
| | 17,959 |
| | 29,191 |
| | 30,078 |
|
总收入 | 199,194 |
| | 191,072 |
| | 328,865 |
| | 374,975 |
|
费用： | | | | | | | |
保单和合同福利 | 49,147 |
| | 39,422 |
| | 110,023 |
| | 80,263 |
|
佣金费用 | 67,903 |
| | 72,737 |
| | 138,304 |
| | 147,640 |
|
雇员补偿及福利 | 40,678 |
| | 30,969 |
| | 79,179 |
| | 60,122 |
|
利息费用 | 7,646 |
| | 6,532 |
| | 15,197 |
| | 13,452 |
|
折旧摊销 | 4,371 |
| | 3,291 |
| | 8,234 |
| | 6,385 |
|
其他费用 | 25,015 |
| | 22,416 |
| | 55,245 |
| | 46,253 |
|
总费用 | 194,760 |
| | 175,367 |
| | 406,182 |
| | 354,115 |
|
税前收益(亏损) | 4,434 |
| | 15,705 |
| | (77,317 | ) | | 20,860 |
|
减去：所得税拨备(福利) | (5 | ) | | 3,501 |
| | (21,186 | ) | | 4,355 |
|
扣除非控股权益前的净收益(亏损) | 4,439 |
| | 12,204 |
| | (56,131 | ) | | 16,505 |
|
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 623 |
| | 458 |
| | 60 |
| | 834 |
|
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 3,816 |
| | $ | 11,746 |
| | $ | (56,191 | ) | | $ | 15,671 |
|
| | | | | | | |
每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.44 |
|
稀释后每股收益 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.43 |
|
| | | | | | | |
普通股加权平均数： | | | | | | | |
基本型 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
稀释 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
| | | | | | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.08 |
|
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
扣除非控股权益前的净收益(亏损) | $ | 4,439 |
| | $ | 12,204 |
| | $ | (56,131 | ) | | $ | 16,505 |
|
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | |
可供出售证券的未实现收益(亏损)： | | | | | | | |
期内产生的未实现持有收益(亏损) | 4,998 |
| | 2,531 |
| | 5,357 |
| | 5,659 |
|
相关税收(费用)优惠 | (1,121 | ) | | (561 | ) | | (1,179 | ) | | (1,274 | ) |
净收益中包含的(收益)损失的重新分类 | (87 | ) | | (1,046 | ) | | (91 | ) | | (1,041 | ) |
相关税费(福利) | 20 |
| | 222 |
| | 21 |
| | 221 |
|
可供出售证券的未实现收益(亏损)，税后净额 | 3,810 |
| | 1,146 |
| | 4,108 |
| | 3,565 |
|
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | 3,810 |
| | 1,146 |
| | 4,108 |
| | 3,565 |
|
综合收益(亏损) | 8,249 |
| | 13,350 |
| | (52,023 | ) | | 20,070 |
|
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 636 |
| | 466 |
| | 81 |
| | 853 |
|
普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | 7,613 |
| | $ | 12,884 |
| | $ | (52,104 | ) | | $ | 19,217 |
|
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(以千为单位，股票除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 Tiptree Inc.股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
2019年12月31日的余额 | 34,562,553 |
| | $ | 35 |
| | $ | 326,140 |
| | $ | 1,698 |
| | $ | 70,189 |
| | $ | 398,062 |
| | $ | 13,353 |
| | $ | 411,415 |
|
采用会计准则(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 42 |
| | (42 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股权激励薪酬的摊销 | — |
| | — |
| | 1,941 |
| | — |
| | — |
| | 1,941 |
| | 1,522 |
| | 3,463 |
|
股权激励薪酬的归属(2) | 455,798 |
| | — |
| | (178 | ) | | — |
| | — |
| | (178 | ) | | (1,868 | ) | | (2,046 | ) |
根据购股计划购买的股份 | (1,342,168 | ) | | (1 | ) | | (8,499 | ) | | — |
| | — |
| | (8,500 | ) | | — |
| | (8,500 | ) |
非控制性利益分配(2) | — |
| | — |
| | (587 | ) | | — |
| | — |
| | (587 | ) | | (1,220 | ) | | (1,807 | ) |
非控股权益净变动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | (500 | ) |
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,813 | ) | | (2,813 | ) | | — |
| | (2,813 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,087 |
| | — |
| | 4,087 |
| | 21 |
| | 4,108 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56,191 | ) | | (56,191 | ) | | 60 |
| | (56,131 | ) |
2020年6月30日的余额 | 33,676,183 |
| | $ | 34 |
| | $ | 318,817 |
| | $ | 5,827 |
| | $ | 11,143 |
| | $ | 335,821 |
| | $ | 11,368 |
| | $ | 347,189 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | 34,302,131 |
| | $ | 34 |
| | $ | 323,064 |
| | $ | 2,030 |
| | $ | 8,725 |
| | $ | 333,853 |
| | $ | 10,483 |
| | $ | 344,336 |
|
股权激励薪酬的摊销 | — |
| | — |
| | 741 |
| | — |
| | — |
| | 741 |
| | 1,179 |
| | 1,920 |
|
股权激励薪酬的归属 | 133,089 |
| | — |
| | 154 |
| | — |
| | — |
| | 154 |
| | (2 | ) | | 152 |
|
根据购股计划购买的股份 | (759,037 | ) | | — |
| | (4,555 | ) | | — |
| | — |
| | (4,555 | ) | | — |
| | (4,555 | ) |
非控制性利益分配 (2) | — |
| | — |
| | (587 | ) | | — |
| | — |
| | (587 | ) | | (428 | ) | | (1,015 | ) |
非控股权益净变动 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | (500 | ) |
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,398 | ) | | (1,398 | ) | | — |
| | (1,398 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,797 |
| | — |
| | 3,797 |
| | 13 |
| | 3,810 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,816 |
| | 3,816 |
| | 623 |
| | 4,439 |
|
2020年6月30日的余额 | 33,676,183 |
| | $ | 34 |
| | $ | 318,817 |
| | $ | 5,827 |
| | $ | 11,143 |
| | $ | 335,821 |
| | $ | 11,368 |
| | $ | 347,189 |
|
| |
(1) | 由于采用ASU 2016-13年度，金额重新分类。请参阅备注(2)重要会计政策摘要. |
| |
(2) | 包括辅助RSU交换机。请参阅备注(19)基于股票的薪酬. |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(以千为单位，股票除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 总计 Tiptree Inc.股东权益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
2018年12月31日的余额 | 35,870,348 |
| | $ | 36 |
| | $ | 331,892 |
| | $ | (2,058 | ) | | $ | 57,231 |
| | $ | 387,101 |
| | $ | 12,158 |
| | $ | 399,259 |
|
采用会计准则(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (99 | ) | | 99 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股权激励薪酬的摊销 | — |
| | — |
| | 1,533 |
| | — |
| | — |
| | 1,533 |
| | 1,313 |
| | 2,846 |
|
股权激励薪酬的归属(2) | 142,814 |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (2,236 | ) | | (2,256 | ) |
根据购股计划购买的股份 | (1,472,730 | ) | | (1 | ) | | (9,084 | ) | | — |
| | — |
| | (9,085 | ) | | — |
| | (9,085 | ) |
非控股权益供款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50 |
| | 50 |
|
非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,185 | ) | | (1,185 | ) |
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,661 | ) | | (2,661 | ) | | — |
| | (2,661 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,546 |
| | — |
| | 3,546 |
| | 19 |
| | 3,565 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,671 |
| | 15,671 |
| | 834 |
| | 16,505 |
|
2019年6月30日的余额 | 34,540,432 |
| | $ | 35 |
| | $ | 324,321 |
| | $ | 1,389 |
| | $ | 70,340 |
| | $ | 396,085 |
| | $ | 10,953 |
| | $ | 407,038 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的余额 | 34,505,781 |
| | $ | 35 |
| | $ | 323,334 |
| | $ | 251 |
| | $ | 60,015 |
| | $ | 383,635 |
| | $ | 11,020 |
| | $ | 394,655 |
|
股权激励薪酬的摊销 | — |
| | — |
| | 863 |
| | — |
| | — |
| | 863 |
| | 652 |
| | 1,515 |
|
股权激励薪酬的归属(2) | 34,651 |
| | — |
| | 124 |
| | — |
| | — |
| | 124 |
| | — |
| | 124 |
|
非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,185 | ) | | (1,185 | ) |
宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,421 | ) | | (1,421 | ) | | — |
| | (1,421 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,138 |
| | — |
| | 1,138 |
| | 8 |
| | 1,146 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,746 |
| | 11,746 |
| | 458 |
| | 12,204 |
|
2019年6月30日的余额 | 34,540,432 |
| | $ | 35 |
| | $ | 324,321 |
| | $ | 1,389 |
| | $ | 70,340 |
| | $ | 396,085 |
| | $ | 10,953 |
| | $ | 407,038 |
|
| |
(1) | 由于采用ASU 2018-02年度，金额重新分类。请参阅备注(2)重要会计政策摘要. |
| |
(2) | 包括辅助RSU交换机。请参阅备注(19)基于股票的薪酬. |
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(千)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 |
经营活动： | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (56,191 | ) | | $ | 15,671 |
|
非控股权益应占净收益(亏损) | 60 |
| | 834 |
|
净收益(损失) | (56,131 | ) | | 16,505 |
|
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | | | |
已实现和未实现(收益)净亏损 | 32,331 |
| | (43,444 | ) |
出售业务的净(收益) | — |
| | (7,598 | ) |
非现金补偿费用 | 3,669 |
| | 2,998 |
|
摊销/增加保费和折扣 | 994 |
| | 508 |
|
折旧及摊销费用 | 8,234 |
| | 6,385 |
|
非现金租赁费用 | 4,237 |
| | 3,700 |
|
股息再投资计划收益 | (953 | ) | | — |
|
坏账费用 | 127 |
| | 57 |
|
递延融资成本摊销 | 333 |
| | 392 |
|
债务清偿损失 | 353 |
| | 1,241 |
|
递延税费(福利) | (13,214 | ) | | 3,943 |
|
营业资产和负债的变化： | | | |
按揭贷款来源于可供出售的按揭贷款 | (1,233,528 | ) | | (807,184 | ) |
出售源自可供出售的按揭贷款所得款项 | 1,337,392 |
| | 816,933 |
|
(增加)应收票据和应收账款的减少 | (13,856 | ) | | (2,574 | ) |
再保险应收账款(增加)减少 | 20,136 |
| | (7,064 | ) |
递延收购成本减少(增加) | (14,874 | ) | | (22,620 | ) |
(增加)其他资产减少 | (17,826 | ) | | 3,759 |
|
未到期保费增加(减少) | (42,401 | ) | | 46,665 |
|
保单负债和未付理赔增加(减少) | 110 |
| | (2,921 | ) |
递延收入增加(减少) | 42,855 |
| | 4,347 |
|
应付再保险增加(减少) | (1,647 | ) | | 6,074 |
|
其他负债和应计费用增加(减少) | 3,974 |
| | (18,261 | ) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 60,315 |
| | 1,841 |
|
投资活动： | | | |
购买投资 | (687,938 | ) | | (146,773 | ) |
销售收益和投资到期日 | 651,214 |
| | 292,713 |
|
房地产销售收入 | 499 |
| | 6,201 |
|
购置物业、厂房及设备 | (3,083 | ) | | (6,035 | ) |
出售企业所得收益 | 250 |
| | 18,079 |
|
应收票据收益 | 15,893 |
| | 15,902 |
|
发行应收票据 | (33,804 | ) | | (23,826 | ) |
业务和资产收购，扣除现金、限制性现金和存款后的净额(1) | 20,900 |
| | — |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (36,069 | ) | | 156,261 |
|
融资活动： | | | |
支付的股息 | (2,813 | ) | | (2,661 | ) |
非控股权益供款 | — |
| | 50 |
|
非控制性利益分配 | (1,807 | ) | | (1,185 | ) |
支付发债成本 | (1,634 | ) | | (79 | ) |
借款收益及应付按揭票据 | 1,486,297 |
| | 874,999 |
|
借款本金偿还及应付按揭票据 | (1,485,302 | ) | | (926,572 | ) |
普通股回购 | (8,500 | ) | | (9,085 | ) |
融资活动提供的现金净额 | (13,759 | ) | | (64,533 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 10,487 |
| | 93,569 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 144,590 |
| | 96,524 |
|
现金、现金等价物和受限现金-期初-持有待售 | 7,137 |
| | 2,860 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期末(2) | 162,214 |
| | 192,953 |
|
减去：将现金重新分类为持有待售资产 | 4,303 |
| | 3,587 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | 157,911 |
| | $ | 189,366 |
|
非现金投融资活动补充日程表： | | | |
以租赁负债换取的使用权资产 | $ | 513 |
| | $ | 33,558 |
|
作为股息再投资计划一部分收购的股权证券 | $ | 953 |
| | $ | — |
|
通过取消相关贷款的抵押品赎回权，或代替取消相关贷款的抵押品赎回权而获得的房地产 | $ | — |
| | $ | 2,596 |
|
| 自.起 |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 80,604 |
| | $ | 133,117 |
|
限制性现金 | 77,307 |
| | 11,473 |
|
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 157,911 |
| | $ | 144,590 |
|
| |
(1) | 由于收购Smart Autocare而导致的资产负债表余额变化已计入截至2020年6月30日的6个月。请参阅备注(3)收购以获取更多信息。 |
见简明合并财务报表附注。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(1) 组织
Tiptree Inc.(连同其合并子公司，统称为Tiptree、本公司或WE)是马里兰州的一家公司，成立于2007年3月19日。Tiptree的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“TIPT”。Tiptree是一家将专业保险业务与投资管理能力相结合的控股公司。我们在保险业务和其他投资中配置资本。我们将我们的业务分类为一可报告的部门：Tiptree保险公司。我们将我们的非保险业务、资产和其他投资称为Tiptree Capital，它由我们的不可报告部门和其他业务活动组成。
(2) 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
随附的Tiptree公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的，其中包括公司及其子公司的账目。简明综合财务报表以美元表示，美元是公司的主要经营货币。本文提供的未经审计的简明综合财务报表应与公司截至财年的Form 10-K年度报告中包含的经审计的年度财务报表一并阅读2019年12月31日。管理层认为，随附的未经审计的中期财务信息反映了所有调整，包括为公平列报本公司的财务状况、经营业绩、全面收益和现金流量所需的正常经常性调整。三个月和三个月的行动结果截至2020年6月30日的6个月不一定表明截至2020年12月31日的全年预期结果。
由于公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的列报方式发生了变化，某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。这些改叙对报告的业务结果没有影响。
Tiptree合并其拥有50%或以上投票权或对该实体的重大运营、财务和投资决策拥有控制权的实体，以及Tiptree被确定为主要受益者的可变利益实体(VIE)。VIE被定义为股权投资者没有控股财务权益的特征，或没有足够的风险股本使该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动融资的实体。
VIE只需要由其主要受益人进行合并，其定义为有权指导VIE的活动并对其经济表现产生最重大影响的一方，以及有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的一方。Tiptree的合并VIE是Tiptree通过其控制的财务权益被认为是主要受益者的实体。
压缩综合资产负债表上的非控股权益代表由Tiptree以外的实体或个人持有的某些合并子公司的所有权权益。合并实体之间的账户和交易已取消。
企业合并会计
本公司采用会计收购法对企业合并进行会计核算。收购方法要求(其中包括)在企业合并中收购的资产和承担的负债应按截至收购结束日的公允价值计量。收购的净资产可以包括有形资产和无形资产，以及收购价格超过收购的可识别净资产公允价值或商誉的部分。估计使用年限的厘定及购买价格对无形资产的分配需要重大判断，并影响未来摊销金额及可能的减值费用。或有对价(如有)在收购之日按公允价值计量。任何或有对价负债的公允价值在每个报告日重新计量，并在合并业务表中的其他费用中记录任何变化。购置费和交易费在发生时计入费用。
在某些情况下，本公司可能收购某一实体少于100%的所有权，从而导致记录非控制性权益。已取得的资产和负债以及非控股权益的计量最初建立在
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
公允价值的初步估计，在计量期内可能会进行调整，这主要是由于适用于业务合并的估值研究结果。
不符合收购会计方法标准的收购，计入资产收购。
预算的使用
按照公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出影响公司简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。管理层作出估计和假设，包括但不限于以下重要项目的确定：
| |
• | 金融资产和负债的公允价值，包括但不限于证券、贷款和衍生品； |
| |
• | 商誉和其他无形资产的账面价值，包括预计摊销期限和使用年限； |
| |
• | 未付损失和损失调整费、预计未来索赔和损失、潜在诉讼和其他索赔准备金； |
| |
• | 为补偿而发行的或有股票的估值，包括对股票数量和归属时间表的估计； |
| |
• | 收入确认，包括但不限于保险费的时间和金额、服务费和行政费以及贷款发放费；以及 |
| |
• | 影响简明合并财务报表报告金额和或有事项披露的其他事项。 |
虽然这些和其他估计和假设是基于现有的最佳估计，但实际结果可能与管理层的估计大不相同。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。
估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。从最高到最低的三个级别定义如下：
•级别1-公司在测量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•第二级-通过与可观察到的市场数据的佐证，直接或间接地为资产或负债提供可观察到的报价以外的重要投入。第2级投入包括活跃市场上类似工具的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入。二级列账的金融资产和负债类型根据以下一项或多项进行估值：
a)类似资产或负债在活跃市场的报价；
b)非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；
c)其输入基本上在资产或负债的整个期限内可观察到的定价模型；
d)定价模型，其输入主要来自可观察到的市场数据，通过相关性或其他方式对资产或负债的整个期限进行验证。
•第三级-资产或负债的不可观察的重大投入，包括公司自己的数据和用于为资产或负债定价的假设。
公允价值期权
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
除本公司须按公允价值计量的金融工具外，本公司已选择不可撤销地选择使用公允价值作为若干合资格金融资产及负债的初始及其后计量属性。选择公允价值期权的项目的未实现损益在简明综合经营报表内的已实现净收益和未实现收益(亏损)中报告。选择公允价值选择权的决定是在逐个工具的基础上确定的，必须适用于整个工具，一旦选择就不可撤销。
最新会计准则
最近采用的会计公告
2016年2月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02年度租约(主题842)，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)对租约的确认、计量、列报和披露的原则。新标准要求承租人采用双重方法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。这一分类将决定租赁费用是基于有效利息法还是基于租赁期内的直线基础确认。承租人还被要求记录所有租期超过12个月的租约的使用权资产和租赁负债，无论其分类如何。租期为12个月或以下的租约将与目前的经营租约指导类似。新准则要求出租人使用实质上等同于现有销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁指导的方法对租赁进行会计处理。亚利桑那州立大学(ASU)2016-02年度取代了之前的租赁标准，租赁(主题840)。该标准于2019年1月1日生效，允许提前采用。这个 该公司于2019年第一季度在修改后的追溯法下采用了该标准，而没有重申之前的可比期。采纳最新指引后，本公司确认了一项资产的使用权。$32,052作为其他资产的一部分和租赁负债的一部分。$33,558作为压缩综合资产负债表中其他负债和应计费用的一部分，以及于2019年1月1日取消确认其经营租赁协议先前指引所要求的递延租金负债，我们选择了实际的权宜之计，不将租赁组成部分和非租赁组成部分分开，初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。留存收益期初余额的累计影响调整为零.
2017年3月，FASB发布了ASU 2017-08，应收账款-不可退还的费用和其他成本(子主题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销。新的指导方针对2018年12月15日之后开始的财年以及这些年内的过渡期有效。从2017年12月15日之后开始的中期或年度报告期允许提前采用。该指导意见将在修改后的追溯基础上适用，方法是对截至采纳期开始时的留存收益直接进行累积效果调整。该指导意见缩短了某些以溢价持有的可赎回债务证券的摊销期限，要求溢价摊销至最早的赎回日期。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2017年8月，FASB发布了ASU 2017-12，衍生品和对冲(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计核算S，它修订了对冲会计的指导方针。修正案将使更多的金融和非金融对冲策略有资格进行对冲会计，并修订列报和披露要求。它的目的是使对冲会计与公司的风险管理战略更加紧密地结合起来，简化对冲会计的应用，并提高对冲计划的范围和结果的透明度。ASU 2017-12可在任何中期或年度内立即采用。日历年终上市公司的强制生效日期为2019年1月1日。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告全面收益(主题220)：累计其他综合所得中某些税收效应的重新分类(AOCI)，该法案允许企业将公法第115-97号(俗称减税和就业法案(Tax Act))造成的滞留税收影响从AOCI重新归类为留存收益。由于税法的颁布，截至2017年12月31日重估的与可供出售(AFS)证券相关的未实现损益的递延税项资产(DTA)在AOCI中造成了搁浅的税收影响，原因是现有GAAP的性质要求将与AFS证券相关的DTA重估的税率变化影响确认为对所得税拨备的调整。具体地说，由于税法造成的滞留税收影响，ASU 2018-02允许将AOCI重新分类为留存收益。此外，ASU要求所有公司都要披露新的信息，无论他们是否选择重新分类。ASU 2018-02中的修正案在2018年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期，并允许提前采用。公司采用该标准自2019年1月1日起施行，并将税法造成的滞留税收影响从
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
Aoci到留存收益。该准则适用于采纳期，在采用期内对本公司简明综合财务报表的影响不大。该公司在AOCI中释放滞留税收影响的会计政策是综合投资组合方法。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13， 金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失计量(CECL)，该法案修订了关于报告以摊余成本为基础持有的资产和AFS债务证券的信贷损失的指导方针。对于以摊余成本为基础持有的资产，主题326取消了当前GAAP中可能的初始确认阈值，而是要求实体反映其对所有预期信贷损失的当前估计。信贷损失准备是从金融资产的摊余成本基础上扣除的计价账户，用以表示预计应收回的净额。对于AFS债务证券，信用损失应以类似于现行GAAP的方式计量，但主题326要求将信用损失作为津贴而不是减记来列报。本ASU影响持有未按公允价值通过净收入计入的金融资产和租赁净投资的实体。ASU 2016-13年度的修正案在2019年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期，允许从2018年12月15日之后的财年开始提前采用，包括这些财年内的过渡期。这些修订影响到贷款、可供出售的证券、应收贸易账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款，以及不排除在合同范围内有权收取现金的任何其他金融资产。采用这一标准导致在公司的精简综合财务报表中将AOCI非实质性地重新分类为留存收益。
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，简化了商誉减值测试。ASU 2017-04没有改变定性评估；但是，它取消了“任何账面金额为零或负的报告单位进行定性评估的要求，如果没有通过定性测试，则执行商誉减值测试的第二步”。取而代之的是，所有报告单位，即使是账面金额为零或负的单位，也将应用相同的减值测试。因此，正如财务会计准则委员会在亚利桑那州的结论基础中指出的那样，账面价值为零或负的报告单位的商誉不会受到损害，即使报告单位的基本条件表明商誉受到了损害。然而，各实体将被要求披露账面金额为零或负的任何报告单位，以及分配给该等报告单位的商誉金额。ASU 2017-04中的修正案在2019年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期，允许提前采用在2017年1月1日之后的测试日期执行的中期或年度商誉减值测试。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：对披露要求的更改 对于公允价值计量，其修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。这些修改包括删除某些要求、修改现有要求和增加要求。ASU 2018-13中的修正案在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效，允许提前采用。采用这一准则对公司的简明综合财务报表没有产生实质性影响。
最近发布的会计公告，尚未采纳
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税核算，这简化了主题740的应用，同时保持或改进了提供给财务报表用户的信息的有用性。这些修改包括删除某些例外情况和简化现有要求。ASU 2019-12中的修正案在这些财年和这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效，允许提前采用。本公司目前正在评估这对其简明综合财务报表的影响。
(3)收购
2020年1月3日，本公司的一家子公司收购(收购)了Accelerated Service Enterprise LLC、SAC Holdings Inc.、Dealer Motor Services，Inc.、Independent Dealer Group，Inc.、OwnerShield，Inc.、Freedom Insurance Company，Ltd.、SAC Admin，Inc.、SAC Insurance Company，Inc.、Smart Autocare，Inc.的全部股权。和Smart AutoCare管理解决方案公司。(合称Smart Autocare)，根据Tiptree Warranty Holdings，LLC(买方)和Peter Masi(卖方)之间日期为2019年12月16日的股权购买协议(购买协议)。在收购的同时，自由保险有限公司(Freedom)终止了与卖方关联公司的再保险协议(减刑交易)。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
Tiptree付费卖家$111,804，在结账时以现金形式，扣除营运资金实收后的净额，$8,250其中将存放在托管账户中18几个月来满足赔偿要求。同时，根据减刑交易，卖方的附属公司向Freedom支付$102,000现金。购买协议还规定收入最高可达$50,000现金形式，基于Smart Autocare实现在3-年份和5-结业周年纪念日(基于准备金的赚取金额)和最高可达的额外收入$30,000以现金或Tiptree普通股支付，基于Smart Autocare实现在4-年份和5-关闭周年纪念日(基于利润的赚取金额)。此外，购买价格将在以下情况下进行真实调整5-基于某些遗留准备金的充分性的关闭周年纪念(承保盈利能力真实向上)，被新业务的某些收益所抵消。Tiptree可扣留所有或部分任何基于准备金的赚取金额，直到最终确定用于计算承保盈利能力True-Up的遗留准备金，如果Tiptree合理地认为可能需要该数额来抵消此类遗留准备金的不足之处，则Tiptree可以扣留该金额的全部或部分，直到最终确定用于计算承保盈利能力真实向上的遗留准备金为止。此外，如果用于计算承保盈利能力真实向上的遗留准备金的不足大于基于准备金的赚取金额和基于利润的赚取金额欠卖方的总和，卖方应向Tiptree支付相当于该差额较小者的金额，并且$10,000.
Smart Autocare的业绩包括在该公司的Tiptree保险部门。截至收购日，SmartAutoCare的财务业绩已包含在公司业绩中。从收购到收购为止的一段时间2020年6月30日，Smart Autocare总收入为$29,867税前亏损是$137.
下面的初步采购价格分配是根据对公允价值的初步估计，使用Smart Autocare截至收购日期的历史财务报表编制的。此外，无形资产的收购价分配以公允价值初步估计为基础，并待管理层完成最终分析。
管理层将购买价格初步分配给所购得的净资产，导致无形资产入账。由于收购资产及负债的估值仍在进行中，有关截至收购日期存在的事实和情况的信息可能会在计量期内获得，这些信息可能会也可能不会改变这些估值，因此，收购价格分配可能会进行调整。随着公司最终确定收购的资产和承担的负债的公允价值，在计量期间可能会记录额外的收购价格调整。本公司将在确定调整的期间反映计量期调整(如果有)。初步分配给取得的净资产和可识别的无形资产后的收购价剩余金额已分配给商誉。这项商誉包括在Tiptree保险部门。
下表根据收购会计方法，初步确定与收购相关的可识别资产、承担的负债和记录的商誉的收购日期公允价值金额：
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | |
| 自.起 一月三日 2020 |
资产： | |
投资： | |
可供出售的证券，按公允价值计算 | $ | 110 |
|
总投资 | 110 |
|
现金和现金等价物 | 120,934 |
|
限制性现金 | 764 |
|
应收票据和应收账款净额 | 6,214 |
|
再保险应收账款 | 71,337 |
|
无形资产，净额 | 93,700 |
|
其他资产 | 28,558 |
|
总资产 | $ | 321,617 |
|
| |
负债： | |
保单责任和未付索赔 | $ | 51,286 |
|
递延收入 | 182,568 |
|
应付再保险 | 27,075 |
|
其他负债和应计费用 | 13,360 |
|
负债共计 | 274,289 |
|
取得的净资产 | 47,328 |
|
商誉 | 64,476 |
|
| $ | 111,804 |
|
| |
采购成本 | $ | 3,539 |
|
由于与公司公布的业绩相比，这些补充形式的运营结果并不重要，因此没有为此次收购呈报补充形式的经营结果。
下表显示了该公司截至收购日记录的有限寿命无形资产的价值及其估计摊销期限的范围：
|
| | | | | |
无形资产 | 加权平均摊销期 (以年为单位) | | 截至收购日期的价值 |
客户关系 | 7.2 | | $ | 86,000 |
|
软件许可 | 5.0 | | 600 |
|
商品名称 | 13.5 | | 7,100 |
|
收购的有限寿命无形资产总额 | 7.7 | | $ | 93,700 |
|
(4) 处置和持有的待售资产
2019年4月10日，本公司完成了Telos Asset Management，LLC(Telos)管理的CLO的管理合同和相关资产的出售。截至2019年6月30日的三个月的销售税前收益为$7,598，这包括在其他收入中。请参阅备注(16)其他收入及其他开支。此次出售不符合被归类为停产经营的要求。
销售协议还包含一项条款，规定如果Telos业务达到特定的业绩指标，可以进行或有考虑。这项或有对价代表或有收益，除非该对价实现，否则本公司不会确认任何额外收益。
该公司已就出售奢侈品达成最终协议，并将其归类为持有待售2020年6月30日和
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简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
2019年12月31日。下表列出了以下时期在简明综合资产负债表中持有待售的奢侈品资产和负债的详细情况：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产： | | | |
投资： | | | |
按公允价值发放的贷款 | $ | 70,150 |
| | $ | 98,272 |
|
其他投资 | 3,059 |
| | 1,019 |
|
总投资 | 73,209 |
| | 99,291 |
|
现金和现金等价物 | 4,108 |
| | 7,137 |
|
限制性现金 | 195 |
| | — |
|
应收票据和应收账款净额 | 447 |
| | 238 |
|
其他资产 | 3,106 |
| | 1,169 |
|
持有待售资产 | $ | 81,065 |
| | $ | 107,835 |
|
| | | |
负债： | | | |
债务，净额 | $ | 71,083 |
| | $ | 97,822 |
|
其他负债和应计费用 | 4,062 |
| | 4,608 |
|
持有以待出售的法律责任 | $ | 75,145 |
| | $ | 102,430 |
|
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司没有记录与持有待售资产有关的任何减值。
(5) 运营细分市场数据
Tiptree是一家控股公司，在广泛的业务、资产和其他投资中配置资本。Tiptree保险公司及其子公司是Tiptree公司的主要运营子公司和主要收入来源，是专业保险、保修产品和相关管理服务的领先供应商。我们将我们的业务分类为一可报告的部门-Tiptree保险。我们将我们的非保险业务、资产和其他投资称为Tiptree Capital，它由我们的不可报告的经营部门和其他业务活动组成。公司活动包括控股公司利息支出、员工薪酬福利等费用。
我们的可报告部门的收入或亏损在所得税和非控股权益之前报告。分部业绩包括这些子公司自开始运营或被收购以来的收入和支出。公司间交易被取消。
我们的可报告部门和Tiptree Capital的描述如下：
Tiptree保险业务通过Tiptree保险公司进行，其中包括ForIntegra金融公司(ForIntegra)和Tiptree担保公司。ForIntegra承保和管理专业保险计划和产品，是信贷和资产保护产品及管理服务的领先提供商。ForIntegra的计划涵盖各种产品和服务，包括信用保护保险、保修和服务合同产品、保费融资以及利基个人和商业保险系列。2020年1月3日，Tiptree Warranty收购了美国汽车保修解决方案提供商Smart Autocare。请参阅备注(3)收购.
Tiptree资本包括我们的资产管理、抵押贷款和航运业务，以及其他投资(包括我们的Invesque股票)。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
下表列出了我们的可报告部门以及Tiptree Capital在以下时期的收入、费用、税前收益(亏损)和资产的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， |
| 2020 | | 2019 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 |
总收入 | $ | 164,954 |
| | $ | 34,240 |
| | $ | 199,194 |
| | $ | 154,349 |
| | $ | 36,723 |
| | $ | 191,072 |
|
总费用 | (150,866 | ) | | (36,023 | ) | | (186,889 | ) | | (142,439 | ) | | (25,024 | ) | | (167,463 | ) |
公司费用 | — |
| | — |
| | (7,871 | ) | | — |
| | — |
| | (7,904 | ) |
税前收益(亏损) | $ | 14,088 |
| | $ | (1,783 | ) | | $ | 4,434 |
| | $ | 11,910 |
| | $ | 11,699 |
| | $ | 15,705 |
|
减去：所得税拨备(福利) | | | | | (5 | ) | | | | | | 3,501 |
|
扣除非控股权益前的净收益(亏损) | | | | | $ | 4,439 |
| | | | | | $ | 12,204 |
|
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | 623 |
| | | | | | 458 |
|
普通股股东应占净收益(亏损) | | | | | $ | 3,816 |
| | | | | | $ | 11,746 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 |
总收入 | $ | 308,294 |
| | $ | 20,571 |
| | $ | 328,865 |
| | $ | 308,977 |
| | $ | 65,998 |
| | $ | 374,975 |
|
总费用 | (321,323 | ) | | (68,685 | ) | | (390,008 | ) | | (288,929 | ) | | (48,381 | ) | | (337,310 | ) |
公司费用 | — |
| | — |
| | (16,174 | ) | | — |
| | — |
| | (16,805 | ) |
税前收益(亏损) | $ | (13,029 | ) | | $ | (48,114 | ) | | $ | (77,317 | ) | | $ | 20,048 |
| | $ | 17,617 |
| | $ | 20,860 |
|
减去：所得税拨备(福利) | | | | | (21,186 | ) | | | | | | 4,355 |
|
扣除非控股权益前的净收益(亏损) | | | | | $ | (56,131 | ) | | | | | | $ | 16,505 |
|
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | 60 |
| | | | | | 834 |
|
普通股股东应占净收益(亏损) | | | | | $ | (56,191 | ) | | | | | | $ | 15,671 |
|
下表列出了Tiptree Capital的收入来源：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已实现和未实现净收益(亏损)(1) | $ | 24,476 |
| | $ | 19,688 |
| | $ | (4,362 | ) | | $ | 37,685 |
|
其他投资收益(2) | 9,683 |
| | 9,274 |
| | 24,747 |
| | 19,155 |
|
出售业务的收益(3) | — |
| | 7,598 |
| | — |
| | 7,598 |
|
管理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,267 |
|
其他 | 81 |
| | 163 |
| | 186 |
| | 293 |
|
总收入 | $ | 34,240 |
| | $ | 36,723 |
| | $ | 20,571 |
| | $ | 65,998 |
|
| |
(1) | 请参阅备注(6)投资对于与Tiptree Capital相关的已实现净收益和未实现收益(亏损)的组成部分。 |
| |
(2) | 请参阅备注(6)投资其他投资收益的组成部分。 |
| |
(3) | 与Telos的销售有关。请参阅备注(4)处置及持有以供出售的资产. |
下表显示了以下期间的可报告部门和Tiptree Capital资产：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司 | | 总计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司 | | 总计 |
总资产 | $ | 2,084,676 |
| | $ | 363,949 |
| | $ | 31,876 |
| | $ | 2,480,501 |
| | $ | 1,721,669 |
| | $ | 451,249 |
| | $ | 25,368 |
| | $ | 2,198,286 |
|
(6) 投资
下表列出了公司与保险业务(Tiptree Insurance)相关的投资和投资
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
来自其他Tiptree投资活动(Tiptree Capital)，截至以下时期按公允价值计量：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 |
可供出售的证券，公允价值，扣除信贷损失准备后的净额 | $ | 345,718 |
| | $ | — |
| | $ | 345,718 |
| | $ | 335,192 |
| | $ | — |
| | $ | 335,192 |
|
按公允价值发放的贷款 | 6,813 |
| | 79,458 |
| | 86,271 |
| | 10,174 |
| | 98,720 |
| | 108,894 |
|
股权证券 | 83,348 |
| | 34,980 |
| | 118,328 |
| | 62,816 |
| | 92,562 |
| | 155,378 |
|
其他投资 | 111,497 |
| | 96,027 |
| | 207,524 |
| | 42,452 |
| | 95,020 |
| | 137,472 |
|
总投资 | $ | 547,376 |
| | $ | 210,465 |
| | $ | 757,841 |
| | $ | 450,634 |
| | $ | 286,302 |
| | $ | 736,936 |
|
可供出售的证券，按公允价值计算，扣除信贷损失准备后的净额
公司所有可供出售证券的投资，按公允价值计算，扣除信贷损失拨备(AFS证券)，截至2020年6月30日和2019年12月31日由保险业务的子公司持有。下表介绍了该公司对AFS证券的投资：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 摊销成本 | | 信贷损失准备(1) | | 毛
未实现收益 | | 毛
未实现亏损 | | 公允价值 |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 185,891 |
| | $ | — |
| | $ | 6,415 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 192,287 |
|
国家和政区划分的义务 | 38,887 |
| | — |
| | 1,653 |
| | (1 | ) | | 40,539 |
|
公司证券 | 68,208 |
| | (2 | ) | | 2,282 |
| | (16 | ) | | 70,472 |
|
资产支持证券 | 41,365 |
| | — |
| | 326 |
| | (3,160 | ) | | 38,531 |
|
存单 | 854 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 854 |
|
外国政府的义务 | 2,992 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | 3,035 |
|
总计 | $ | 338,197 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 10,719 |
| | $ | (3,196 | ) | | $ | 345,718 |
|
| | | | | | | | | |
(1) -代表信贷相关因素造成的减值金额，因此在精简的综合经营报表中确认(作为AFS证券的信贷损失)。金额不包括与非信贷因素有关的未实现亏损。 |
| | | |
| | | 截至2019年12月31日 |
| | | 摊销成本 | | 毛
未实现收益 | | 毛
未实现亏损 | | 公允价值 |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | | | $ | 189,596 |
| | $ | 2,138 |
| | $ | (144 | ) | | $ | 191,590 |
|
国家和政区划分的义务 | | | 45,249 |
| | 1,104 |
| | (15 | ) | | 46,338 |
|
公司证券 | | | 50,514 |
| | 719 |
| | (2 | ) | | 51,231 |
|
资产支持证券 | | | 45,634 |
| | 89 |
| | (1,705 | ) | | 44,018 |
|
存单 | | | 896 |
| | — |
| | — |
| | 896 |
|
外国政府的义务 | | | 1,099 |
| | 20 |
| | — |
| | 1,119 |
|
总计 | | | $ | 332,988 |
| | $ | 4,070 |
| | $ | (1,866 | ) | | $ | 335,192 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
截至合同到期日，AFS证券的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，有没有催缴或预付罚款。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 10,559 |
| | $ | 10,672 |
| | $ | 9,584 |
| | $ | 9,602 |
|
在一年到五年后到期 | 143,823 |
| | 148,325 |
| | 130,223 |
| | 131,952 |
|
在五年到十年后到期 | 19,874 |
| | 21,056 |
| | 19,508 |
| | 20,125 |
|
十年后到期 | 122,576 |
| | 127,134 |
| | 128,039 |
| | 129,495 |
|
资产支持证券 | 41,365 |
| | 38,531 |
| | 45,634 |
| | 44,018 |
|
总计 | $ | 338,197 |
| | $ | 345,718 |
| | $ | 332,988 |
| | $ | 335,192 |
|
下表列出了AFS证券的未实现亏损总额，按单个AFS证券连续处于未实现亏损状态不到12个月和12个月或更长时间，并且不计入信贷损失准备金的时间长短列出：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 少于或等于一年 | | 一年多 |
| 公允价值 | | 毛
未实现亏损 | | 证券数量 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 证券数量 |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 11,496 |
| | $ | (19 | ) | | 30 |
| | $ | 16 |
| | $ | — |
| | 6 |
|
国家和政区划分的义务 | 865 |
| | (1 | ) | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司证券 | 3,547 |
| | (16 | ) | | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
资产支持证券 | 8,031 |
| | (85 | ) | | 6 |
| | 18,022 |
| | (3,075 | ) | | 8 |
|
外国政府的义务 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总计 | $ | 23,939 |
| | $ | (121 | ) | | 56 |
| | $ | 18,038 |
| | $ | (3,075 | ) | | 14 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 少于或等于一年 | | 一年多 |
| 公允价值 | | 毛
未实现亏损 | | 证券数量 | | 公允价值 | | 未实现亏损总额 | | 证券数量 |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | 31,416 |
| | $ | (132 | ) | | 75 |
| | $ | 3,888 |
| | $ | (12 | ) | | 38 |
|
国家和政区划分的义务 | 3,774 |
| | (15 | ) | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司证券 | 2,820 |
| | (2 | ) | | 12 |
| | 742 |
| | — |
| | 7 |
|
资产支持证券 | 3,878 |
| | (11 | ) | | 17 |
| | 19,480 |
| | (1,694 | ) | | 11 |
|
外国政府的义务 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总计 | $ | 41,888 |
| | $ | (160 | ) | | 124 |
| | $ | 24,110 |
| | $ | (1,706 | ) | | 56 |
|
管理层相信，本公司更有可能持有于以下日期处于未实现亏损状况的固定到期日AFS证券2020年6月30日直到完全收回其摊销成本基础。
下表按类型显示了截至以下日期的AFS证券信贷损失拨备活动的前滚情况2020年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家和政区划分的义务 | | 公司证券 | | 资产支持证券 | | 总计 |
增加2016-13年度首次采用ASU的津贴 | $ | (1 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (53 | ) |
追讨以前在该年度内冲销的款额 | 1 |
| | 48 |
| | 2 |
| | 51 |
|
AFS证券信贷损失准备期末余额 | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
该公司根据一家投资管理公司提供的假设和模型输出，应用贴现现金流模型来确定其AFS证券的终身预期信贷损失。这包括确定按证券账面收益率折现的预期未来现金流的现值。
下表列出了公司在以下时期记录的AFS证券的信贷损失(收回收益)金额：
|
| | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
(2020年6月30日) | | 截至6月底的6个月。
(2020年6月30日) |
AFS证券的信贷损失(收回收益) | $ | (17 | ) | | $ | (51 | ) |
根据某些再保险协议和法定许可要求，公司已将投资资产存入托管账户或保险部门保管账户。未经合同方或监管机构(视情况而定)事先批准，本公司不能移除或更换监管存款账户中的投资。下表列出了包括在公司AFS证券中的公司限制性投资：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 六月三十日，
2020 | | 2019年12月31日 |
国家保险部门要求的特殊存款限制性投资的公允价值 | $ | 7,812 |
| | $ | 6,275 |
|
根据再保险协议进行的信托限制性投资的公允价值 | 42,677 |
| | 33,478 |
|
限制性投资的公允价值总额 | $ | 50,489 |
| | $ | 39,753 |
|
下表提供了有关该公司AFS证券的更多信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
购买AFS证券 | $ | 38,415 |
| | $ | 109,714 |
| | $ | 61,995 |
| | $ | 139,575 |
|
| | | | | | | |
AFS证券到期、催缴和预付的收益 | $ | 24,189 |
| | $ | 6,135 |
| | $ | 43,849 |
| | $ | 17,279 |
|
| | | | | | | |
AFS证券到期、催缴和提前还款实现的收益(损失) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
出售AFS证券的毛收入 | $ | 6,816 |
| | $ | 120,747 |
| | $ | 12,376 |
| | $ | 141,915 |
|
| | | | | | | |
出售AFS证券实现的收益(亏损) | $ | 92 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 96 |
| | $ | 1,052 |
|
按公允价值发放的贷款
下表列出了该公司以公允价值计量的贷款投资和以公允价值质押作为抵押品的贷款投资：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 公允价值 | | 未付本金余额(UPB) | | 公允价值超过/(低于)UPB | | 质押作为抵押品 | | 公允价值 | | 未付本金余额(UPB) | | 公允价值超过/(低于)UPB | | 质押作为抵押品 |
Tiptree保险公司： | | | | | | | | | | | | | | | |
企业贷款(1) | $ | 6,813 |
| | $ | 11,054 |
| | $ | (4,241 | ) | | $ | — |
| | $ | 9,787 |
| | $ | 12,006 |
| | $ | (2,219 | ) | | $ | — |
|
不良贷款(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 387 |
| | 409 |
| | (22 | ) | | — |
|
Tiptree Capital： | | | | | | | | | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款(3) | 79,458 |
| | 75,295 |
| | 4,163 |
| | 77,808 |
| | 98,720 |
| | 95,680 |
| | 3,040 |
| | 98,086 |
|
贷款总额，按公允价值计算 | $ | 86,271 |
| | $ | 86,349 |
| | $ | (78 | ) | | $ | 77,808 |
| | $ | 108,894 |
| | $ | 108,095 |
| | $ | 799 |
| | $ | 98,086 |
|
| |
(2) | 不良贷款的成本基础大约是$0和$282在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。 |
| |
(3) | 自.起2020年6月30日2019年12月31日，有二按揭贷款及一持有作出售用途的按揭贷款，分别逾期90天或以上，公平价值为$337和$198分别为。 |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
股权证券
股权证券是指公司股权投资基础的账面价值。包括在权益证券余额内的有17.0百万截至2020年6月30日，Invesque的股票，以及16.6百万截至2019年12月31日，公司已选择对其应用公允价值期权。下表列出了截至下列时期公司与保险业务和其它Tiptree投资活动相关的股本证券：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 |
因维斯克 | $ | 7,306 |
| | $ | 34,980 |
| | $ | 42,286 |
| | $ | 19,376 |
| | $ | 92,562 |
| | $ | 111,938 |
|
固定收益交易所买卖基金 | 54,851 |
| | — |
| | 54,851 |
| | 25,039 |
| | — |
| | 25,039 |
|
其他股权证券 | 21,191 |
| | — |
| | 21,191 |
| | 18,401 |
| | — |
| | 18,401 |
|
总股本证券 | $ | 83,348 |
| | $ | 34,980 |
| | $ | 118,328 |
| | $ | 62,816 |
| | $ | 92,562 |
| | $ | 155,378 |
|
其他投资
下表包含有关该公司截至下列时期的其他投资的信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 总计 |
网状船舶(1) | $ | — |
| | $ | 84,319 |
| | $ | 84,319 |
| | $ | — |
| | $ | 85,991 |
| | $ | 85,991 |
|
按公允价值计算的公司债券 | 91,521 |
| | — |
| | 91,521 |
| | 20,705 |
| | — |
| | 20,705 |
|
其他 | 19,976 |
| | 11,708 |
| | 31,684 |
| | 21,747 |
| | 9,029 |
| | 30,776 |
|
其他投资总额 | $ | 111,497 |
| | $ | 96,027 |
| | $ | 207,524 |
| | $ | 42,452 |
| | $ | 95,020 |
| | $ | 137,472 |
|
| |
(1) | 扣除累计折旧后的净额$6,071和$3,817自.起2020年6月30日和2019年12月31日分别为。 |
净投资收益-Tiptree保险
净投资收入是指与保险业务有关的投资的投资收入和费用，在简明综合经营报表的投资净收入中披露。下表按收入来源列出了净投资收入的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息： | | | | | | | |
AFS证券 | $ | 1,974 |
| | $ | 2,084 |
| | $ | 4,255 |
| | $ | 4,211 |
|
按公允价值发放的贷款 | 223 |
| | 777 |
| | 396 |
| | 2,608 |
|
其他投资 | 295 |
| | 106 |
| | 1,150 |
| | 210 |
|
股权证券的股息 | 477 |
| | 855 |
| | 1,068 |
| | 1,429 |
|
小计 | 2,969 |
| | 3,822 |
| | 6,869 |
| | 8,458 |
|
减去：投资费用 | 677 |
| | 394 |
| | 1,089 |
| | 729 |
|
净投资收益 | $ | 2,292 |
| | $ | 3,428 |
| | $ | 5,780 |
| | $ | 7,729 |
|
其他投资收益-Tiptree Capital
其他投资收入指其他Tiptree非保险活动的其他收入，在简明综合经营报表的其他收入中披露，见附注(16)其他收入及其他开支。下表按类型列出了其他投资收入的组成部分：
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入： | | | | | | | |
按公允价值发放的贷款 | $ | 956 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 2,687 |
| | $ | 2,877 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 130 |
|
股权证券的股息 | — |
| | 2,533 |
| | 2,533 |
| | 5,066 |
|
贷款手续费收入 | 4,272 |
| | 2,892 |
| | 7,826 |
| | 5,131 |
|
船舶相关收入 | 4,455 |
| | 2,332 |
| | 11,701 |
| | 5,951 |
|
其他投资收益 | $ | 9,683 |
| | $ | 9,274 |
| | $ | 24,747 |
| | $ | 19,155 |
|
已实现和未实现净收益(亏损)
下表列出了简明合并经营报表上记录的已实现净收益和未实现收益(亏损)的组成部分。AFS证券的未实现净收益(亏损)包括在其他综合收益中，因此不包括在本表中。非投资性金融资产负债已实现净收益(亏损)和未实现净收益(亏损)如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已实现净收益(亏损) | | | | | | | |
Tiptree保险公司： | | | | | | | |
从保监处对AFS证券的未实现收益(损失)进行重新分类 | $ | 87 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 91 |
| | $ | 1,041 |
|
AFS证券的收回收益(信贷损失) | 17 |
| | — |
| | 51 |
| | — |
|
贷款已实现净收益(亏损) | 11 |
| | 2,294 |
| | (1,507 | ) | | 2,016 |
|
权益证券已实现净收益(亏损) | (4,325 | ) | | — |
| | (20,889 | ) | | 482 |
|
其他 | 2,574 |
| | — |
| | 3,312 |
| | — |
|
Tiptree Capital： | | | | | | | |
贷款已实现净收益(亏损) | 28,379 |
| | 16,861 |
| | 51,009 |
| | 30,448 |
|
已实现净收益(亏损)合计 | 26,743 |
| | 20,201 |
| | 32,067 |
| | 33,987 |
|
| | | | | | | |
未实现净收益(亏损) | | | | | | | |
Tiptree保险公司： | | | | | | | |
贷款未实现收益(亏损)净变化 | (60 | ) | | (3,632 | ) | | (2,220 | ) | | (3,408 | ) |
期末持有的权益证券未实现净收益(亏损) | 1,030 |
| | 3,531 |
| | (24,740 | ) | | 5,291 |
|
出售股权证券前期未实现(收益)损失的重新分类 | 757 |
| | — |
| | 17,009 |
| | (403 | ) |
其他 | 5,543 |
| | 406 |
| | 924 |
| | 740 |
|
Tiptree Capital： | | | | | | | |
贷款未实现收益(亏损)净变化 | 1,628 |
| | 872 |
| | 975 |
| | 895 |
|
期末持有的权益证券未实现净收益(亏损) | (9,833 | ) | | 3,047 |
| | (58,384 | ) | | 5,108 |
|
其他 | 4,302 |
| | (1,092 | ) | | 2,038 |
| | 1,234 |
|
未实现净收益(亏损)合计 | 3,367 |
| | 3,132 |
| | (64,398 | ) | | 9,457 |
|
已实现净收益和未实现收益(亏损)合计 | $ | 30,110 |
| | $ | 23,333 |
| | $ | (32,331 | ) | | $ | 43,444 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(7) 应收票据和应收账款净额
下表列出了应收票据和应收账款合计(净额)：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
应收票据，净保费融资方案 | $ | 59,993 |
| | $ | 42,192 |
|
应收账款和保费净额 | 63,214 |
| | 50,712 |
|
回溯应收佣金 | 128,125 |
| | 105,387 |
|
信托应收账款 | 48,401 |
| | 63,925 |
|
其他应收账款 | 24,884 |
| | 24,752 |
|
应收票据和应收账款合计(净额) | $ | 324,617 |
| | $ | 286,968 |
|
下表列出了以下期间的估值拨备和坏账费用总额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税额 | | 坏账费用 |
| 自.起 | | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
应收票据，净保费融资方案(1) | $ | 112 |
| | $ | 95 |
| | $ | 62 |
| | $ | 47 |
| | $ | 111 |
| | $ | 116 |
|
| | | | | | | | | | | |
应收账款和保费净额 | $ | 165 |
| | $ | 109 |
| | $ | 5 |
| | $ | 9 |
| | $ | 13 |
| | $ | 20 |
|
| |
(1) | 自.起2020年6月30日和2019年12月31日，这里有$370和$93在分别归类为90天加逾期的余额中。 |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(8) 再保险应收账款
下表载列再保险对本公司保险业务在以下期间承保及赚取的保费的影响：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 割让给其他公司 | | 假设来自其他公司 | | 净额 | | 金额百分比-假设为净额 |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
所写保费： | | | | | | | | | |
人寿保险公司、保险公司和保险公司。 | $ | 10,853 |
| | $ | 5,610 |
| | $ | 328 |
| | $ | 5,571 |
| | 5.9 | % |
意外和健康保险计划。 | 18,307 |
| | 11,643 |
| | 4,720 |
| | 11,384 |
| | 41.5 | % |
财产险和责任险 | 159,583 |
| | 94,957 |
| | 18,928 |
| | 83,554 |
| | 22.7 | % |
两个月前的总保费，两个月前的总保费，两个月前的总保费。 | 188,743 |
| | 112,210 |
| | 23,976 |
| | 100,509 |
| | 23.9 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费： | | | | | | | | | |
人寿保险公司、保险公司和保险公司。 | 16,682 |
| | 8,935 |
| | 358 |
| | 8,105 |
| | 4.4 | % |
意外和健康保险计划。 | 28,336 |
| | 18,579 |
| | 3,053 |
| | 12,810 |
| | 23.8 | % |
财产险和责任险 | 158,646 |
| | 88,965 |
| | 16,659 |
| | 86,340 |
| | 19.3 | % |
已赚取的总保费 | $ | 203,664 |
| | $ | 116,479 |
| | $ | 20,070 |
| | $ | 107,255 |
| | 18.7 | % |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
所写保费： | | | | | | | | | |
人寿保险公司、保险公司和保险公司。 | $ | 18,924 |
| | $ | 10,353 |
| | $ | 444 |
| | $ | 9,015 |
| | 4.9 | % |
意外和健康保险计划。 | 32,361 |
| | 21,105 |
| | 819 |
| | 12,075 |
| | 6.8 | % |
财产险和责任险 | 191,868 |
| | 77,451 |
| | 18,157 |
| | 132,574 |
| | 13.7 | % |
两个月前的总保费，两个月前的总保费，两个月前的总保费。 | 243,153 |
| | 108,909 |
| | 19,420 |
| | 153,664 |
| | 12.6 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费： | | | | | | | | | |
人寿保险公司、保险公司和保险公司。 | 16,654 |
| | 8,736 |
| | 404 |
| | 8,322 |
| | 4.9 | % |
意外和健康保险计划。 | 29,677 |
| | 19,742 |
| | 794 |
| | 10,729 |
| | 7.4 | % |
财产险和责任险 | 143,611 |
| | 59,732 |
| | 13,646 |
| | 97,525 |
| | 14.0 | % |
已赚取的总保费 | $ | 189,942 |
| | $ | 88,210 |
| | $ | 14,844 |
| | $ | 116,576 |
| | 12.7 | % |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
所写保费： | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 27,427 |
| | $ | 14,354 |
| | $ | 690 |
| | $ | 13,763 |
| | 5.0 | % |
意外及健康保险 | 48,157 |
| | 30,699 |
| | 8,241 |
| | 25,699 |
| | 32.1 | % |
财产险和责任险 | 357,307 |
| | 211,507 |
| | 47,728 |
| | 193,528 |
| | 24.7 | % |
总保费已成交 | 432,891 |
| | 256,560 |
| | 56,659 |
| | 232,990 |
| | 24.3 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费： | | | | | | | | | |
人寿保险 | 34,290 |
| | 18,296 |
| | 739 |
| | 16,733 |
| | 4.4 | % |
意外及健康保险 | 60,506 |
| | 40,097 |
| | 6,595 |
| | 27,004 |
| | 24.4 | % |
财产险和责任险 | 331,501 |
| | 189,915 |
| | 43,253 |
| | 184,839 |
| | 23.4 | % |
已赚取的总保费 | $ | 426,297 |
| | $ | 248,308 |
| | $ | 50,587 |
| | $ | 228,576 |
| | 22.1 | % |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
所写保费： | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 33,835 |
| | $ | 18,056 |
| | $ | 835 |
| | $ | 16,614 |
| | 5.0 | % |
意外及健康保险 | 60,160 |
| | 39,080 |
| | 1,566 |
| | 22,646 |
| | 6.9 | % |
财产险和责任险 | 329,471 |
| | 129,270 |
| | 35,160 |
| | 235,361 |
| | 14.9 | % |
总保费已成交 | 423,466 |
| | 186,406 |
| | 37,561 |
| | 274,621 |
| | 13.7 | % |
| | | | | | | | | |
赚取的保费： | | | | | | | | | |
人寿保险 | 33,103 |
| | 17,262 |
| | 820 |
| | 16,661 |
| | 4.9 | % |
意外及健康保险 | 60,290 |
| | 40,365 |
| | 1,588 |
| | 21,513 |
| | 7.4 | % |
财产险和责任险 | 288,605 |
| | 120,542 |
| | 29,312 |
| | 197,375 |
| | 14.9 | % |
已赚取的总保费 | $ | 381,998 |
| | $ | 178,169 |
| | $ | 31,720 |
| | $ | 235,549 |
| | 13.5 | % |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
下表列出了保单和合同福利的组成部分，包括再保险对发生的损失和损失调整费用(LAE)的影响：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金额 | | 割让给其他公司 | | 假设来自其他公司 | | 净额 | | 金额百分比-假设为净额 |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
招致的损失 | | | | | | | | | |
人寿保险公司、保险公司和保险公司。 | $ | 10,563 |
| | $ | 6,314 |
| | $ | 160 |
| | $ | 4,409 |
| | 3.6 | % |
意外和健康保险计划。 | 3,918 |
| | 3,261 |
| | 1,809 |
| | 2,466 |
| | 73.4 | % |
财产险和责任险 | 59,442 |
| | 36,064 |
| | 6,205 |
| | 29,583 |
| | 21.0 | % |
已招致的总损失 | 73,923 |
| | 45,639 |
| | 8,174 |
| | 36,458 |
| | 22.4 | % |
| | | | | | | | | |
| 会员福利申领(1) | | 12,689 |
| | |
| 保单和合同总收益 | | $ | 49,147 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
招致的损失 | | | | | | | | | |
人寿保险公司、保险公司和保险公司。 | $ | 9,483 |
| | $ | 5,615 |
| | $ | 194 |
| | $ | 4,062 |
| | 4.8 | % |
意外和健康保险计划。 | 3,601 |
| | 2,789 |
| | (81 | ) | | 731 |
| | (11.1 | )% |
财产险和责任险 | 53,641 |
| | 35,175 |
| | 11,065 |
| | 29,531 |
| | 37.5 | % |
已招致的总损失 | 66,725 |
| | 43,579 |
| | 11,178 |
| | 34,324 |
| | 32.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 会员福利申领(1) | | 5,098 |
| | |
| 保单和合同总收益 | | $ | 39,422 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
发生的损失和LAE | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 20,654 |
| | $ | 11,988 |
| | $ | 281 |
| | $ | 8,947 |
| | 3.1 | % |
意外及健康保险 | 7,617 |
| | 6,303 |
| | 4,022 |
| | 5,336 |
| | 75.4 | % |
财产险和责任险 | 126,712 |
| | 77,298 |
| | 18,737 |
| | 68,151 |
| | 27.5 | % |
发生的总损失和LAE | 154,983 |
| | 95,589 |
| | 23,040 |
| | 82,434 |
| | 27.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 会员福利申领(1) | | 27,589 |
| | |
| 保单和合同总收益 | | $ | 110,023 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
发生的损失和LAE | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 19,441 |
| | $ | 11,519 |
| | $ | 186 |
| | $ | 8,108 |
| | 2.3 | % |
意外及健康保险 | 6,931 |
| | 5,274 |
| | 140 |
| | 1,797 |
| | 7.8 | % |
财产险和责任险 | 109,559 |
| | 70,753 |
| | 21,406 |
| | 60,212 |
| | 35.6 | % |
发生的总损失和LAE | 135,931 |
| | 87,546 |
| | 21,732 |
| | 70,117 |
| | 31.0 | % |
| | | | | | | | | |
| 会员福利申领(1) | | 10,146 |
| | |
| 保单和合同总收益 | | $ | 80,263 |
| | |
下表列出了再保险应收账款的组成部分：
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
预付再保险费： | | | |
生命(1) | $ | 67,026 |
| | $ | 72,675 |
|
事故与健康(1) | 56,995 |
| | 66,393 |
|
财产 | 327,350 |
| | 286,411 |
|
总计 | 451,371 |
| | 425,479 |
|
| | | |
放弃的索赔准备金： | | | |
生命 | 3,262 |
| | 3,350 |
|
事故与健康 | 9,963 |
| | 11,065 |
|
财产 | 73,343 |
| | 74,384 |
|
可收回的割让索赔准备金总额 | 86,568 |
| | 88,799 |
|
其他可追讨的再保险结算额 | 53,095 |
| | 25,555 |
|
再保险应收账款(2) | $ | 591,034 |
| | $ | 539,833 |
|
| |
(2) | 包括$71,337来自Smart Autocare收购的资产负债表。请参阅备注(3)收购. |
下表列出了由来自非关联再保险人的三个最大应收余额组成的再保险应收账款中包含的总金额：
|
| | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 |
来自非关联再保险公司的三大应收余额合计 | $ | 152,803 |
|
自.起2020年6月30日，本保险业务应收账款余额最大的非附属再保险公司有：MFI保险有限公司(A.M.最佳评级：未评级)、Frandiso Property and Casualty Company(A.M.最佳评级：未评级)和伦敦人寿国际再保险公司(A.M.最佳评级：未评级)。这些再保险人的相关应收账款以手头资产、信托账户中的资产和信用证为抵押。自.起2020年6月30日，本公司认为，鉴于抵押品，再保险计划中不存在因信用风险集中而造成损失的风险。
(9) 商誉和无形资产净额
下表按经营部门和/或报告单位列出了可识别的有限和无限期无形资产、累计摊销和商誉(视情况而定)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | 其他(1) | | 总计 | | Tiptree保险 | | 其他(1) | | 总计 |
客户关系 | $ | 139,500 |
| | $ | — |
| | $ | 139,500 |
| | $ | 53,500 |
| | $ | — |
| | $ | 53,500 |
|
累计摊销 | (28,375 | ) | | — |
| | (28,375 | ) | | (24,318 | ) | | — |
| | (24,318 | ) |
商品名称 | 13,850 |
| | 800 |
| | 14,650 |
| | 6,750 |
| | 800 |
| | 7,550 |
|
累计摊销 | (3,833 | ) | | (400 | ) | | (4,233 | ) | | (3,273 | ) | | (360 | ) | | (3,633 | ) |
软件许可 | 9,300 |
| | 640 |
| | 9,940 |
| | 8,500 |
| | 640 |
| | 9,140 |
|
累计摊销 | (8,580 | ) | | (457 | ) | | (9,037 | ) | | (8,500 | ) | | (411 | ) | | (8,911 | ) |
获得的保险单和合同 | 36,500 |
| | — |
| | 36,500 |
| | 36,500 |
| | — |
| | 36,500 |
|
累计摊销 | (36,181 | ) | | — |
| | (36,181 | ) | | (36,115 | ) | | — |
| | (36,115 | ) |
保险许可协议(2) | 13,761 |
| | — |
| | 13,761 |
| | 14,261 |
| | — |
| | 14,261 |
|
无形资产，净额 | 135,942 |
| | 583 |
| | 136,525 |
| | 47,305 |
| | 669 |
| | 47,974 |
|
商誉 | 161,658 |
| | 1,708 |
| | 163,366 |
| | 97,439 |
| | 1,708 |
| | 99,147 |
|
商誉和无形资产总额，净额 | $ | 297,600 |
| | $ | 2,291 |
| | $ | 299,891 |
| | $ | 144,744 |
| | $ | 2,377 |
| | $ | 147,121 |
|
| |
(2) | 代表使用寿命不确定的无形资产。至少每年对这些资产进行减值测试。 |
商誉
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
下表按经营部门和/或报告单位列出了适当的商誉活动，并包括对商誉余额进行的调整，以反映收购的最终估值调整的影响，以及可归因于减值相关费用的任何商誉的减少：
|
| | | | | | | | | | | |
| Tiptree保险 | | 其他 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 97,439 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 99,147 |
|
取得的商誉(1) | 64,476 |
| | — |
| | 64,476 |
|
采购会计调整 (2) | (257 | ) | | — |
| | (257 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | 161,658 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 163,366 |
|
| | | | | |
累计减值 | $ | — |
| | $ | 699 |
| | $ | 699 |
|
| |
(1) | 涉及我们保险业务截至2020年1月3日的收购，基于初始估值，并可能在ASC 805允许的测量期内进行调整。请参阅备注(3)收购. |
| |
(2) | 涉及ASC 805允许的计量期内的调整，用于截至2019年7月1日我们保险业务收购的最终估值。 |
公司对截至10月1日的商誉进行年度减值测试。截至10月1日的3个月和6个月2020年6月30日和2019此外，本公司的商誉或无形资产均未录得减值。
无形资产净额
下表按经营部门和/或报告单位(视情况而定)列出了有限和无限期其他无形资产的活动，并包括对余额进行的调整，以反映收购所做的任何最终估值调整的影响，以及可归因于减值相关费用的任何减少：
|
| | | | | | | | | | | |
| Tiptree保险 | | 其他 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 47,305 |
| | $ | 669 |
| | $ | 47,974 |
|
取得的无形资产(1) | 93,700 |
| | — |
| | 93,700 |
|
采购会计调整 (2) | (300 | ) | | — |
| | (300 | ) |
减去：摊销费用 | (4,763 | ) | | (86 | ) | | (4,849 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | 135,942 |
| | $ | 583 |
| | $ | 136,525 |
|
| |
(1) | 涉及我们保险业务截至2020年1月3日的收购，基于初始估值，并可能在ASC 805允许的测量期内进行调整。请参阅备注(3)收购. |
| |
(2) | 涉及ASC 805允许的计量期内的调整，用于截至2019年7月1日我们保险业务收购的最终估值。 |
下表显示了以下期间有限年限无形资产的摊销费用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
无形资产摊销费用 | $ | 2,604 |
| | $ | 2,014 |
| | $ | 4,849 |
| | $ | 4,037 |
|
下表列出了未来五年按经营部门和/或报告单位列出的有限寿命无形资产摊销费用：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| Tiptree保险 | | 其他 | | 总计 |
2020年剩余时间 | $ | 4,563 |
| | $ | 85 |
| | $ | 4,648 |
|
2021 | 12,953 |
| | 171 |
| | 13,124 |
|
2022 | 14,459 |
| | 127 |
| | 14,586 |
|
2023 | 14,198 |
| | 80 |
| | 14,278 |
|
2024 | 12,811 |
| | 80 |
| | 12,891 |
|
2025年及其后 | 63,197 |
| | 40 |
| | 63,237 |
|
总计 | $ | 122,181 |
| | $ | 583 |
| | $ | 122,764 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(10) 衍生金融工具与套期保值
该公司利用衍生金融工具作为其整体投资和对冲活动的一部分。衍生品合约面临额外风险，可能导致全部或部分投资损失。该公司的衍生产品活动主要按基础信用风险和利率风险分类。此外，若交易对手未能履行合约条款，本公司亦须承担额外的交易对手风险。衍生金融工具在其他投资中报告。衍生负债在其他负债和应计费用中报告。
按公允价值计算的衍生品
利率锁定承诺
本公司与客户就其按揭银行业务订立利率锁定承诺(IRLC)，以在未来特定时间按若干条款为住宅按揭贷款提供资金。根据适用的会计准则，与抵押贷款的来源有关的内部控股公司将被归类为持有待售的衍生工具。因此，这些IRLC按公允价值记录，公允价值的变化通常会导致本公司签订IRLC时确认收益。在估计IRLC的公允价值时，公司指定贷款承诺将被行使和贷款将获得资金的可能性(“渡过难关”)。承诺的公允价值是从相关按揭贷款的公允价值扣除预计完成成本后得出的。未偿还的IRLC使公司面临从利率锁定开始到贷款融资的过程中，作为承诺基础的贷款价格可能会下降的风险。为了管理这一风险，该公司利用远期交割合同和即将宣布的抵押贷款支持证券(TBA)，在经济上对冲承诺可能导致的贷款价值变化的风险。
远期交割合约与TBA抵押贷款支持证券
该公司与贷款聚合器和其他投资者签订远期交割合同，作为管理与IRLC和持有的待售贷款相关的利率风险的工具之一。此外，公司还签订了TBA抵押担保证券，允许公司预先安排正在发放的抵押贷款的价格，从而促进对冲和融资。该公司将这些对冲工具用于机构(Fannie Mae和Freddie Mac)和符合FHA/VA(Ginnie Mae)条件的IRLC。
下表列出了按潜在风险分类的衍生品名义和公允价值总额(按毛额计算)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 概念上的
值 | | 资产
衍生物 | | 负债
衍生物 | | 概念上的
值 | | 资产
衍生物 | | 负债
衍生物 |
利率锁定承诺 | $ | 224,628 |
| | $ | 10,147 |
| | $ | — |
| | $ | 279,048 |
| | $ | 7,336 |
| | $ | — |
|
远期交割合同 | 57,661 |
| | 17 |
| | — |
| | 87,773 |
| | 36 |
| | — |
|
TBA抵押贷款支持证券 | 235,000 |
| | 147 |
| | 958 |
| | 235,000 |
| | 118 |
| | 428 |
|
其他 | 3,805 |
| | 746 |
| | 5 |
| | 10,360 |
| | — |
| | 3,330 |
|
总计 | $ | 521,094 |
|
| $ | 11,057 |
|
| $ | 963 |
| | $ | 612,181 |
| | $ | 7,490 |
|
| $ | 3,758 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(11) 债务，净额
下表列出了扣除折扣和递延融资成本后的公司债务余额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 声明的利率或利率范围 | | 截止日期的最大借用容量 | | 自.起 |
债务类型 | | 规定的到期日 | | | 2020年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
公司债务 | | | | | | | | | | | |
有担保循环信贷协议 | | 2020年10月 | | Libor+ | 1.20% | | $ | 75,000 |
| | $ | 17,640 |
| | $ | 25,000 |
|
有担保的定期信贷协议 | | 2025年2月 | | Libor+ | 6.75% | | 123,438 |
| | 123,438 |
| | 68,210 |
|
优先信托证券 | | 2037年6月 | | Libor+ | 4.10% | | 35,000 |
| | 35,000 |
| | 35,000 |
|
次级票据 | | 2057年10月 | | 8.50% | | 125,000 |
| | 125,000 |
| | 125,000 |
|
公司债务总额 | | | | | | | | | 301,078 |
| | 253,210 |
|
基于资产的债务 (1) | | | | | | | | | | | |
基于资产的循环融资 | | 2021年4月 | | Libor+ | 2.40% | | 40,000 |
| | 27,331 |
| | 21,576 |
|
住宅按揭仓库借款(2) | | 2020年8月- | | Libor+ | 2.00% | | 111,000 |
| | 68,383 |
| | 90,673 |
|
| 2021年4月 | | 至LIBOR+ | 3.00% | | | |
船舶担保定期贷款 | | 2024年11月 | | Libor+ | 4.75% | | 16,900 |
| | 16,900 |
| | 18,000 |
|
基于资产的债务总额 | | | | | | | | | 112,614 |
| | 130,249 |
|
总债务，面值 | | | | | | | | | 413,692 |
| | 383,459 |
|
未摊销折扣，净额 | | | | | | | | | (2,329 | ) | | (198 | ) |
未摊销递延融资成本 | | | | | | | | | (9,081 | ) | | (8,807 | ) |
总债务，净额 | | | | | | | | | $ | 402,282 |
| | $ | 374,454 |
|
| |
(1) | 基于资产的债务一般只对特定资产和相关现金流有追索权。 |
| |
(2) | 住宅按揭仓库借款的加权平均票面利率为2.67%和3.83%在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。 |
下表列出了公司在下列期间因债务而产生的利息支出金额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出-公司债务 | $ | 5,902 |
| | $ | 4,933 |
| | $ | 11,168 |
| | $ | 9,927 |
|
利息支出-基于资产的债务 | 1,744 |
| | 1,599 |
| | 4,029 |
| | 3,525 |
|
债务利息支出 | $ | 7,646 |
| | $ | 6,532 |
| | $ | 15,197 |
| | $ | 13,452 |
|
下表列出了下一时期公司债务的未偿还本金余额的未来到期日：
|
| | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 |
2020年剩余时间 | $ | 62,728 |
|
2021 | 50,626 |
|
2022 | — |
|
2023 | — |
|
2024 | 16,900 |
|
2025年及其后 | 283,438 |
|
总计 | $ | 413,692 |
|
以下叙述是我们在截止日期的债务协议某些条款的摘要。2020年6月30日:
公司债务
有担保循环信贷协议
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，总共有$17,640和$25,000在我们的保险业务中，分别在循环信贷额度下是未偿还的。2020年3月，这笔借款的到期日延长至2020年7月，并在
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
2020年7月到期日延长至2020年10月。
担保定期信贷协议
2020年2月21日，运营公司举债$125,000根据与堡垒信贷公司的新信贷协议(信贷协议)。(要塞)。所得款项用于偿还公司先前与堡垒签订的信贷协议，余额为$68,210自2019年12月31日起，并用于营运资金和一般企业用途。信贷协议将于2025年2月21日到期，贷款本金将按连续季度分期偿还。信贷协议项下的贷款按等于LIBOR的浮动年利率计息(最低LIBOR利率为1.00%)，外加6.75%每年美元。信贷协议项下的责任以营运公司几乎所有资产的留置权作抵押，并由本公司及营运公司的直接全资拥有的第一级附属公司(担保人)担保。
信贷协议载有本公司、营运公司及其他担保人的各种惯常正面及负面契诺(受惯例例外情况规限)，包括但不限于对债务的限制、留置权、投资及收购、负质押、次级付款、业务进行、与联属公司的交易、资产处置、若干债务的预付，以及营运公司的附属公司及担保人的负债的担保限额。信贷协议还包含一项财务契约，其中规定Tiptree将不允许其截至任何财政季度最后一天的公司杠杆率(定义见信贷协议)大于450%在2020年和2021年，425%在2022年3月31日之后，400%2023年3月31日之后375%在2024年3月31日之后。
信贷协议还包含惯例的强制性偿还条款(除惯例例外情况外)，并要求Tiptree及其某些子公司出售Invesque股本所得的现金净额用于预付贷款，直到未偿还的贷款本金为$62,500，剩余收益受再投资权的约束。预付款，无论是强制性的还是自愿的，都会按照到期的顺序减少未来的计划摊销付款。信贷协议还要求在截止日期后完成的重新定价交易或股票发行或出售Tiptree Insurance或其任何重要子公司时支付预付款费用。自.起2020年6月30日，总共有$123,438在这份协议下还未结案。
根据Tiptree、其若干附属公司及堡垒于2020年7月17日订立的修订、假设及同意协议，Tiptree Holdings LLC成为信贷协议项下与附注(24)所述重组相关的借款人。
基于资产的债务
资产担保循环融资
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，总共有$11,460和$9,840分别为保险业务中与我们的保费融资业务相关的借款项下的未偿还款项。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，总共有$15,871和$11,736分别在我们的保险业务中与我们的保修服务合同融资业务相关的借款项下未偿还。
住房抵押贷款仓库借款
2020年4月，我们抵押贷款业务的一家子公司续签了$60,000仓库信贷额度，将到期日延长至2021年4月，并设立LIBOR下限为1.0%。此外，在2020年3月期间，另一条将于2020年8月到期的仓库线路暂时将最大借款能力提高到$65,000，恢复到最大借款能力$50,0002020年5月，并设立伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限为0.50%。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，总共有$68,383和$90,673根据该等融资协议，分别有两家公司尚未偿还。
自.起2020年6月30日，该公司遵守有关未偿还借款的申述及契诺，或已就任何不符合规定的事件获得豁免。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(12)金融工具的公允价值
该公司最大限度地使用可观察到的投入，并在可能的范围内最大限度地减少使用不可观察到的投入，以衡量金融工具的公允价值。可观察到的投入反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，并受到产品类型、产品是在活跃的交易所还是在二级市场交易以及当前市场状况的影响。在某种程度上，估值是基于在市场上不太容易观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同级别。在此情况下，为进行披露，公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平输入确定的。公允价值是通过应用附注中讨论的层次结构来估计的(2)重要会计政策摘要其将用于测量公允价值的输入划分为三个级别，并基于可用且对公允价值测量重要的最低级别的输入来对层次内的分类进行分类。因此，本公司在厘定公允价值时所行使的判断程度，以公允价值等级第Ⅲ级内的工具为最大。
该公司的公允价值计量主要基于市场方法，即利用涉及相同或可比金融工具的市场交易产生的价格和其他相关信息。市场法的投入来源包括第三方定价服务、独立经纪人报价和定价矩阵。管理层分析第三方估值方法及其相关投入以进行评估，以确定公允价值层次中的适当水平，并评估价值的可靠性。此外，管理层有一个适当的流程来审查在每个计量期内发生的所有公允价值变化。任何差异或不寻常的观察都会一直跟踪到定价来源，并在适用的情况下利用与其他定价来源的比较来解决问题。
该公司在其估值方法中使用可观察和不可观察的输入。可观察的输入可能包括：基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人价差、基准证券、出价、报价和参考数据。此外，还使用了具体的发行人信息和其他市场数据。经纪人报价是从公认为市场参与者的来源获得的。不可观察的输入可能包括：预期现金流、违约率、供需考虑因素和市场波动性。
可按公允价值出售证券
可供出售证券的公允价值基于由独立定价服务机构和第三方投资经理提供的价格。本公司通过分析投资经理提供的定价报告，了解独立定价服务机构和第三方投资经理使用的方法、模型和投入。
下面详细介绍用于估计每类AFS证券的公允价值的方法和假设，以及每种证券属于公允价值层次的适用水平：
美国国债、美国政府机关和机构的义务、州和政治部门的义务、公司证券、资产支持证券和外国政府的义务：公允价值是从一家独立的定价服务机构和一家第三方投资经理那里获得的。独立定价服务和第三方投资经理提供的价格基于市场报价(如果可用)、非约束性经纪人报价或矩阵定价，并在公允价值层次结构中属于第2级或第3级。
存单：存单的估计公允价值接近账面价值，属于公允价值层次中的第一级。
股权证券
上市普通股和优先股的公允价值是从独立定价服务提供的市场价值报价中获得的，属于公允价值等级中的第一级。非公开交易普通股和优先股的公允价值是基于使用不可观察的投入从独立定价服务获得的价格，属于公允价值层次中的第3级。
按公允价值发放的贷款
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2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
企业贷款：这些贷款由一个多元化的中间市场和广泛的银团杠杆贷款组合组成，通常在公允价值层次中被归类为2级或3级。为了确定公允价值，本公司使用报价，其中包括定价供应商提供的报价(如果有)。我们执行内部价格审核程序，以确保独立定价供应商提供的价格和报价是合理的。这种验证程序包括定价来源的比较和定价来源之间的差异分析。本公司评估了每笔贷款各自的流动资金，并另外进行了估值基准。作为这一决定的一部分进行评估的关键特征是流动性评级、指数基准的价格变化、报价深度、信用评级和行业趋势。
持有供出售的按揭贷款：持有供出售的按揭贷款一般在公允价值层次中归类于第2级，公允价值基于与第三方投资者签订的远期销售合同，包括估计贷款成本。
衍生资产和负债
衍生品主要由IRLC、远期交割合约和TBA抵押贷款支持证券组成。这些工具的公允价值基于估值定价模型，这些模型代表了公司在资产负债表日退出头寸时预期收到或支付的金额。我们的抵押贷款子公司向其客户发行IRLC，这些IRLC在公司的压缩综合资产负债表上以估计公允价值列账。这些承诺的估计公允价值通常是参考与IRLC相关的基础贷款的价值，扣除生产成本和预期的拖累假设来计算的。这些承诺的公允价值一般在公允价值层次中属于第3级。我们的抵押贷款发放子公司通过与贷款投资者签订远期交付承诺来管理其风险敞口。对于未根据远期交割承诺与投资者锁定的贷款，本公司订立对冲工具，主要是TBA，以防范利率波动。TBA抵押贷款支持证券和远期交割合同的公允价值通常在公允价值层次结构中低于2级。
公司债券
公司债券通常在公允价值等级中被归类为第二级，公允价值由第三方投资经理根据报价的市场价格提供。我们执行内部价格审核程序，以确保所提供的价格是合理的。
已售出、尚未购买的证券
已售出、尚未购买的证券通常根据卖空证券的水平被归类到公允价值层次中的第一级或第二级，公允价值由第三方投资经理根据报价的市场价格提供。我们执行内部价格审核程序，以确保所提供的价格是合理的。
抵押服务权
抵押贷款服务权在公允价值层次结构中被归类为第3级，公允价值由第三方估值服务提供。各种可观察和不可观察的输入用于确定公允价值，包括贴现率、服务成本和加权平均提前还款速度。
下表列出了该公司在经常性基础上计量的金融资产和负债的公允价值层次：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 报价在 活跃的市场 1级 | | *其他重要的 可观察到的输入 *2级 | | 重要的不可观察的输入 第3级 | | 公允价值 |
资产： | | | | | | | |
可供出售的证券，按公允价值计算： | | | | | | | |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | — |
| | $ | 192,287 |
| | $ | — |
| | $ | 192,287 |
|
国家和政区划分的义务 | — |
| | 40,539 |
| | — |
| | 40,539 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 报价在 活跃的市场 1级 | | *其他重要的 可观察到的输入 *2级 | | 重要的不可观察的输入 第3级 | | 公允价值 |
外国政府的义务 | — |
| | 3,035 |
| | — |
| | 3,035 |
|
存单 | 854 |
| | — |
| | — |
| | 854 |
|
资产支持证券 | — |
| | 38,027 |
| | 504 |
| | 38,531 |
|
公司证券 | — |
| | 70,472 |
| | — |
| | 70,472 |
|
可供出售的证券总额，按公允价值计算 | 854 |
| | 344,360 |
| | 504 |
| | 345,718 |
|
| | | | | | | |
按公允价值发放的贷款： |
| |
|
| |
|
| |
|
|
企业贷款 | — |
| | — |
| | 6,813 |
| | 6,813 |
|
持有作出售用途的按揭贷款 | — |
| | 79,458 |
| | — |
| | 79,458 |
|
贷款总额，按公允价值计算 | — |
|
| 79,458 |
|
| 6,813 |
|
| 86,271 |
|
| | | | | | | |
股权证券 | 118,293 |
| | — |
| | 35 |
| | 118,328 |
|
| | | | | | | |
其他投资，按公允价值计算： | | | | | | | |
公司债券 | — |
| | 91,521 |
| | — |
| | 91,521 |
|
衍生资产 | — |
| | 910 |
| | 10,147 |
| | 11,057 |
|
Clos | — |
| | — |
| | 1,516 |
| | 1,516 |
|
按公允价值计算的其他投资总额 | — |
| | 92,431 |
| | 11,663 |
| | 104,094 |
|
| | | | | | | |
按揭还款权(包括在其他资产中) | — |
| | — |
| | 9,830 |
| | 9,830 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 119,147 |
|
| $ | 516,249 |
|
| $ | 28,845 |
|
| $ | 664,241 |
|
| | | | | | | |
负债： | | | | | | | |
衍生负债(1) | $ | — |
|
| $ | 963 |
|
| $ | — |
|
| $ | 963 |
|
已售出、尚未购买的证券(1) | 4,181 |
| | 45,246 |
| | — |
| | 49,427 |
|
应付或有代价(1) | — |
| | — |
| | 200 |
| | 200 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 4,181 |
|
| $ | 46,209 |
|
| $ | 200 |
|
| $ | 50,590 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 引自 价格在 处于活动状态 市场 1级 | | *其他重要的 可观察到的输入 *2级 | | 重要的不可观察的输入 第3级 | | 公允价值 |
资产： | | | | | | | |
可供出售的证券，按公允价值计算： | | | | | | | |
美国国债及美国政府机关和机构的义务 | $ | — |
| | $ | 191,590 |
| | $ | — |
| | $ | 191,590 |
|
国家和政区划分的义务 | — |
| | 46,338 |
| | — |
| | 46,338 |
|
外国政府的义务 | — |
| | 1,119 |
| | — |
| | 1,119 |
|
存单 | 896 |
| | — |
| | — |
| | 896 |
|
资产支持证券 | — |
| | 42,833 |
| | 1,185 |
| | 44,018 |
|
公司证券 | — |
| | 51,231 |
| | — |
| | 51,231 |
|
可供出售的证券总额，按公允价值计算 | 896 |
|
| 333,111 |
|
| 1,185 |
|
| 335,192 |
|
| | | | | | | |
按公允价值发放的贷款： | | | | | | | |
企业贷款 | — |
| | — |
| | 9,787 |
| | 9,787 |
|
持有作出售用途的按揭贷款 | — |
| | 98,720 |
| | — |
| | 98,720 |
|
不良贷款 | — |
| | — |
| | 387 |
| | 387 |
|
贷款总额，按公允价值计算 | — |
|
| 98,720 |
|
| 10,174 |
|
| 108,894 |
|
| | | | | | | |
股权证券 | 155,135 |
| | — |
| | 243 |
| | 155,378 |
|
| | | | | | | |
其他投资，按公允价值计算： | | | | | | | |
公司债券 | — |
| | 20,705 |
| | — |
| | 20,705 |
|
衍生资产 | — |
| | 154 |
| | 7,336 |
| | 7,490 |
|
Clos | — |
| | — |
| | 4,768 |
| | 4,768 |
|
按公允价值计算的其他投资总额 | — |
| | 20,859 |
| | 12,104 |
| | 32,963 |
|
| | | | | | | |
按揭还款权(包括在其他资产中) | — |
| | — |
| | 8,764 |
| | 8,764 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 156,031 |
|
| $ | 452,690 |
|
| $ | 32,470 |
|
| $ | 641,191 |
|
| | | | | | | |
负债： | | | | | | | |
衍生负债(包括在其他负债和应计费用中) | $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
总计 | $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
下表提供了有关在经常性基础上按公允价值计量的资产的其他信息，公司已为这些资产利用第3级投入来确定以下期间的公允价值：*。
|
| | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 (1) | | 2019 (1) |
1月1日的余额， | $ | 32,470 |
| | $ | 152,845 |
|
已实现净收益(亏损) | 4,028 |
| | 5,603 |
|
未实现净收益(亏损) | (8,064 | ) | | (3,973 | ) |
IRLC的起源 | 58,529 |
| | 32,438 |
|
购货 | 610 |
| | 73 |
|
销货 | (3,010 | ) | | (111,431 | ) |
发出 | — |
| | 100 |
|
转入3级(1) | — |
| | 1,544 |
|
转换为拥有的房地产 | — |
| | (2,596 | ) |
转换为持有以供出售的按揭贷款 | (55,718 | ) | | (29,560 | ) |
余额在6月30日， | $ | 28,845 |
| | $ | 45,043 |
|
| | | |
与期末仍持有的资产相关的收益中包含的未实现收益(亏损)的变化 | $ | (6,600 | ) | | $ | 897 |
|
| |
(1) | 第2级和第3级之间的转移是将资产的第三方定价置于各种流动性、深度、买卖价差和基准标准以及评估影响其公平估值的可观察投入的可用性的结果。 |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
以下是关于3级资产和负债的量化信息，这些资产和负债具有在公允估值中使用的重大不可观察投入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的公允价值 | | | | | | 实际或范围 (加权平均) |
资产 | 六月三十日，
2020 | | 2019年12月31日 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 2020年6月30日 | | 十二月三十一号， 2019 |
IRLC | $ | 10,147 |
| | $ | 7,336 |
| | 内部模型 | | 拉通率 | | 50 | % | 至 | 95% | | 50 | % | 至 | 95% |
按揭还款权 | 9,830 |
| | 8,764 |
| | 外部模型 | | 贴现率 | | 10 | % | 至 | 13% | | 10 | % | 至 | 13% |
| 服务成本 | |
| $75 |
| 至 | $90 | |
| $75 |
| 至 | $90 |
| 加权平均预付费速度 | | 10 | % | 至 | 58% | | 7 | % | 至 | 50% |
总计 | $ | 19,977 |
| | $ | 16,100 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | |
应付或有对价-智能自动医疗 | $ | 200 |
| | $ | — |
| | 现金流模型 | | 预测现金EBITDA | | $20,000 | 至 | $ | 30,000 |
| | 不适用 |
| | 精算分析 | | 承担的索赔负债 | | $51,000 | | 不适用 |
总计 | $ | 200 |
| | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了未按公允价值记录的金融资产和负债的账面金额和估计公允价值及其在公允价值层次中的各自水平：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 范围内的标高 公允价值 等级 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 范围内的标高 公允价值 等级 | | 公允价值 | | 账面价值 |
资产： | | | | | | | | | | | |
债券(1) | 2 | | $ | 16,474 |
| | $ | 16,474 |
| | 2 | | $ | 15,423 |
| | $ | 15,423 |
|
应收票据和应收账款净额 | 2 | | 59,993 |
| | 59,993 |
| | 2 | | 42,192 |
| | 42,192 |
|
总资产 | | | $ | 76,467 |
| | $ | 76,467 |
| | | | $ | 57,615 |
| | $ | 57,615 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债： | | | | | | | | | | | |
债务，净额 | 3 | | $ | 419,488 |
| | $ | 411,363 |
| | 3 | | $ | 396,699 |
| | $ | 383,261 |
|
负债共计 | | | $ | 419,488 |
| | $ | 411,363 |
| | | | $ | 396,699 |
| | $ | 383,261 |
|
债券：自.以来 对于类似的信用风险，债券利率为当前市场利率，账面金额接近公允价值。这些价值是扣除坏账准备后的净值。
应收票据和应收账款：在账面金额与公允价值不同的范围内，公允价值是根据类似信贷的按市场利率贴现的合同现金流量确定的。归类于公允价值层次结构中的第2级。
债务：账面价值接近基于伦敦银行同业拆借利率的债务的公允价值，代表不包括未摊销折价的面值债务余额总额。次级票据的公允价值是根据交易商报价确定的。归类于公允价值层次结构中的第3级。
此外，简明合并资产负债表中的下列金融资产和负债不按公允价值列账，但账面金额接近其公允价值：
现金和现金等价物：现金及现金等价物的账面值按接近公允价值的成本列账。归类于公允价值层次结构中的第1级。
应收账款和保费，净额，回溯性佣金应收账款和其他应收账款：由于这些短期资产不收取利息，因此账面金额接近公允价值。归类于公允价值层次结构中的第2级。请参阅备注(7)应收票据和应收账款，净额.
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
经纪人、交易商和受托人到期，以及经纪人、交易商和受托人到期：账面金额计入其他资产及其他负债及应计开支，并因其短期性质而大致计入其公允价值。归类于公允价值层次结构中的第2级。
(13) 未付索赔的责任和索赔调整费
索赔责任前滚
下表列出了以下期间短期合同的未偿损失净负债和已分配损失调整费用中的活动：
|
| | | | | | | |
| 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
截至1月1日，保单负债和未付索赔余额， | $ | 144,384 |
| | $ | 131,611 |
|
减去：投保人账户负债余额，毛利率 | (11,589 | ) | | (13,659 | ) |
*：非保险保修福利索赔责任 | (85 | ) | | (94 | ) |
未付损失和损失调整费用的总负债 | 132,710 |
| | 117,858 |
|
费用较少：未付损失的再保险可追回-期限较短 | (88,599 | ) | | (90,016 | ) |
销售收入减少：其他线路，毛收入 | (230 | ) | | (227 | ) |
截至1月1日的净余额，持续时间较短 | 43,881 |
| | 27,615 |
|
| | | |
已发生(短期)与以下事项有关的费用： | | | |
*本年度* | 73,240 |
| | 66,225 |
|
*前几年 | 9,104 |
| | 3,194 |
|
已发生的总金额 | 82,344 |
| | 69,419 |
|
| | | |
与以下内容相关的已支付(短期)： | | | |
*本年度* | 40,489 |
| | 58,876 |
|
*前几年 | 6,528 |
| | 7,769 |
|
已支付总额 | 47,017 |
| | 66,645 |
|
| | | |
截至6月30日的净余额，持续时间较短 | 79,208 |
| | 30,389 |
|
Plus：未支付损失的再保险可追回-期限较短 | 66,532 |
| | 85,377 |
|
*Plus：其他线路，毛收入 | 242 |
| | 247 |
|
未付损失和损失调整费用的总负债 | 145,982 |
| | 116,013 |
|
*+：投保人账户负债余额，毛 | 9,274 |
| | 12,618 |
|
*：非保险保修福利索赔责任(1) | 40,524 |
| | 59 |
|
截至6月30日，保单负债和未付索赔余额， | $ | 195,780 |
| | $ | 128,690 |
|
| |
(1) | 主要与2020年1月3日收购的Smart Autocare有关。请参阅备注(3)收购以获取更多信息。 |
以下时间表将上表中的短期合同总额与简明综合业务表中列出的总亏损金额(不包括成员福利索赔金额)进行核对：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
发生的持续时间较短 | $ | 36,451 |
| | $ | 33,921 |
| | $ | 82,344 |
| | $ | 69,419 |
|
已招致的其他线路 | — |
| | 191 |
| | — |
| | 191 |
|
未分配亏损调整费用 | 7 |
| | 212 |
| | 90 |
| | 507 |
|
已招致的总损失 | $ | 36,458 |
| | $ | 34,324 |
| | $ | 82,434 |
| | $ | 70,117 |
|
对于截至2020年6月30日的6个月，公司的保险业务经历了前一年案例开发的增长$9,104，主要来自其非标准的汽车、轻型商业和附带保护业务线。
对于截至2019年6月30日的6个月，公司的保险业务经历了前一年案例开发的增长$3,194，主要来自其非标汽车业务。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(14) 与客户签订合同的收入
与客户签订合同的收入主要包括作为其他收入一部分的资产管理费收入，作为其他收入一部分的船舶相关收入，以及作为我们保险业务服务和行政费用一部分的保修保险、汽车俱乐部和其他收入。下表按产品类型列出了以下期间来自与客户的合同收入的分类金额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
汽车俱乐部收入 | $ | 9,028 |
| | $ | 8,844 |
| | $ | 18,763 |
| | $ | 17,545 |
|
保修覆盖收入 | 21,212 |
| | 7,122 |
| | 42,430 |
| | 13,944 |
|
船舶相关收入 | 4,455 |
| | 2,332 |
| | 11,701 |
| | 5,951 |
|
管理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,267 |
|
其他 | 1,390 |
| | 2,020 |
| | 3,091 |
| | 3,728 |
|
与客户签订合同的收入 | $ | 36,085 |
| | $ | 20,318 |
| | $ | 75,985 |
| | $ | 42,435 |
|
服务费和行政费
服务费收入在提供服务时确认。这些服务包括为我们的客户执行、软件开发和索赔处理。管理层每月审查每个重要合同的财务结果。由于特定合同可能发生的任何损失将在确定损失可能发生的期间确认。
管理费收入包括与我们的生产商及其生产商拥有的再保险公司(PORC)相关的保费管理。此外，我们还从债务免除计划、汽车俱乐部计划和保修计划中赚取手续费收入。相关行政费用收入按照所管理的基础保险单、债务取消合同和汽车俱乐部会员资格的收益确认模式确认，使用78规则、78规则修改后的规则、按比例或合同适用的其他方法确认。管理层根据可用信息选择适当的方法，并在其他信息可用时定期检查选择。
关于剩余履约义务的信息
我们不披露与最初预期期限为一年或更短的合同有关的剩余履行义务的信息。分配给原预期期限超过一年的剩余未履行或部分未履行的履约义务的交易价格在2020年6月30日.
合同余额
我们确认收入的时间可能与我们客户支付的时间不同。当收入在付款前确认时，我们记录应收账款，并且我们有无条件获得付款的权利。或者，当付款先于提供相关服务时，我们记录递延收入，直到履行义务得到履行。
特许经营收入
该公司从租船承租人那里获得收入。租船是根据定期或航次租船的方式进行的，签订的合同是在特定的航程或特定的时间内以指定的日租费率使用船只。当提供服务时，包机收入在包机期限内以直线方式确认。
收入在租船协议存在时确认，船舶可供承租人使用，相关收入的收取得到合理保证。未赚取收入包括在资产负债表日期之前收到的与资产负债表日期之后将提供的服务有关的收入。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
管理费
本公司从其管理的CLO中以基础管理费和激励费的形式赚取管理费收入。这些基本管理费是按照个人管理协议的条款定期提供和支付的，只要公司管理这些资金，就会收取这些基本管理费。基本管理费通常由基于CLO中持有的资产数量的费用组成。基地管理费在赚取时确认为收入。直到所有合同或有事项消除后，公司才确认奖励费用。
下表列出了年内与客户合同收入相关的重大递延资产和负债中的活动。截至2020年6月30日的6个月.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 | | | | | | 2020年6月30日 |
| 期初余额 | | 加法 | | 摊销 | | 期末余额 |
递延收购成本 | | | | | | | |
| | | | | | | |
汽车俱乐部收入 | $ | 13,700 |
| | $ | 10,996 |
| | $ | 14,334 |
| | $ | 10,362 |
|
保修覆盖收入 | 1,027 |
| | 25,532 |
| | 3,417 |
| | 23,142 |
|
总计 | $ | 14,727 |
| | $ | 36,528 |
| | $ | 17,751 |
| | $ | 33,504 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入 | | | | | | | |
汽车俱乐部收入 | $ | 17,910 |
| | $ | 14,489 |
| | $ | 18,763 |
| | $ | 13,636 |
|
保修覆盖收入(1) | 49,368 |
| | 271,072 |
| | 42,430 |
| | $ | 278,010 |
|
总计 | $ | 67,278 |
| | $ | 285,561 |
| | $ | 61,193 |
| | $ | 291,646 |
|
| |
(1) | 新增内容包括$182,568来自Smart Autocare收购的资产负债表。请参阅备注(3)收购. |
在列报的任何期间，核销都不是实质性的。
(15) 其他资产、其他负债和应计费用
其他资产
下表显示了压缩合并资产负债表中报告的其他资产的组成部分：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
使用权资产经营租赁 (1) | $ | 21,545 |
| | $ | 23,832 |
|
家具、固定装置和设备，网 | 13,960 |
| | 12,305 |
|
应收所得税 | 10,547 |
| | 817 |
|
按揭还款权 | 9,830 |
| | 8,764 |
|
预付费用 | 8,695 |
| | 8,461 |
|
其他 | 22,198 |
| | 14,331 |
|
其他资产总额 | $ | 86,775 |
|
| $ | 68,510 |
|
| |
(1) | 请参阅备注(21)承担和或有事项以获取更多信息。 |
下表列出了下列期间与家具、固定装置和设备有关的折旧费用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与家具、固定装置和设备有关的折旧费用 | $ | 759 |
| | $ | 680 |
| | $ | 1,511 |
| | $ | 1,159 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
其他负债和应计费用
下表列出了简明综合资产负债表中报告的其他负债和应计费用的组成部分：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
应付账款和应计费用 | $ | 74,369 |
| | $ | 68,829 |
|
经营租赁负债 (1) | 27,384 |
| | 29,491 |
|
递延税项负债，净额 | 5,071 |
| | 32,306 |
|
已售出、尚未购买的证券 | 49,427 |
| | — |
|
归功于经纪人 | 48,933 |
| | 1,140 |
|
应付佣金 | 14,636 |
| | 9,179 |
|
其他 | 38,372 |
| | 31,195 |
|
其他负债和应计费用合计 | $ | 258,192 |
| | $ | 172,140 |
|
| |
(1) | 请参阅备注(21)承担和或有事项以获取更多信息。 |
(16) 其他收入及其他开支
其他收入
下表列出了简明综合经营报表中报告的其他收入的组成部分。其他收入主要来自Tiptree Capital的非保险业务，但表格脚注中注明的除外。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他投资收益(1) | $ | 9,683 |
| | $ | 9,274 |
| | $ | 24,747 |
| | $ | 19,155 |
|
出售业务的收益(2) | — |
| | 7,598 |
| | — |
| | 7,598 |
|
管理费收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,267 |
|
其他(3) | 2,454 |
| | 1,087 |
| | 4,444 |
| | 2,058 |
|
其他总收入合计 | $ | 12,137 |
| | $ | 17,959 |
| | $ | 29,191 |
| | $ | 30,078 |
|
| |
(1) | 请参阅备注(6)投资其他投资收益的组成部分。 |
| |
(2) | 与Telos的销售有关。请参阅备注(4)处置及持有以供出售的资产. |
| |
(3) | 包括$2,373和$924为.截至2020年6月30日的三个月和2019年，以及$4,258和$1,765为.截至2020年6月30日的6个月和2019年分别与Tiptree保险相关。 |
其他费用
下表列出了简明合并经营报表中报告的其他费用的组成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
专业费用 | $ | 4,663 |
| | $ | 3,662 |
| | $ | 11,872 |
| | $ | 7,838 |
|
一般和行政 | 5,515 |
| | 5,259 |
| | 10,853 |
| | 10,243 |
|
保费税 | 3,747 |
| | 3,788 |
| | 7,545 |
| | 7,112 |
|
按揭发放费 | 3,562 |
| | 3,080 |
| | 7,138 |
| | 5,558 |
|
租金及相关费用 | 3,316 |
| | 2,942 |
| | 6,797 |
| | 6,219 |
|
来自船只的营运费用 | 2,804 |
| | 1,408 |
| | 6,908 |
| | 3,622 |
|
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | 353 |
| | 1,241 |
|
其他 | 1,408 |
| | 2,277 |
| | 3,779 |
| | 4,420 |
|
其他费用合计 | $ | 25,015 |
| | $ | 22,416 |
| | $ | 55,245 |
| | $ | 46,253 |
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(17) 股东权益
股票回购
董事会授权公司回购最多$20,000公司执行委员会有权决定是否出售公司已发行普通股的全部股份。下表介绍了公司的股票回购活动和剩余授权。
|
| | | | | | |
| 截至6月底的6个月。
(2020年6月30日) |
| 购买的股份数量 | | 每股平均价格 |
股份回购计划 | 842,168 |
| | $ | 5.94 |
|
大宗回购计划 | 500,000 |
| | 7.00 |
|
总计 | 1,342,168 |
| | $ | 6.33 |
|
| | | |
剩余回购授权 | | | $ | 11,466 |
|
分红
该公司宣布以下期间的每股现金股息：
|
| | | | | | | |
| 的每股股息 |
| 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
第一季度 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.04 |
|
第二季度(1) | 0.04 |
| | 0.04 |
|
宣布的现金股息总额 | $ | 0.08 |
| | $ | 0.08 |
|
| |
(1) | 请参阅备注(24)后续活动在宣布股息的时候。 |
法定报告和保险公司子公司股息限制
该公司在美国的保险子公司根据其所在州保险部门规定或允许的法定会计原则(SAP)编制财务报表。规定的SAP包括全国保险监理员协会(NAIC)的“会计实务和程序手册”以及州法律、法规和行政法规。
法定资本和盈余
本公司的保险公司子公司必须保持包括NAIC在内的监管机构要求的最低法定资本和盈余水平；截至以下日期，其资本和盈余水平超过了各自的最低要求2020年6月30日和2019年12月31日.
法定股息
本公司在美国注册的保险公司子公司可向本公司支付股息，但须受法定限制。超过法定限制(非常股息)向公司支付的款项，只有在获得适用住所州保险部门事先批准的情况下方可支付。本公司在简明合并财务报表中取消其子公司的所有股息。下表列出了其在美国注册的保险公司子公司支付给公司的红利，以及公司在美国注册的保险公司子公司在以下时期可用于普通股息的综合金额：
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股息 | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,001 |
|
非常股息 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,188 |
|
总股息 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,189 |
|
| | | | | | | |
| | | | | 自.起 |
| | | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
可用于本公司保险公司子公司普通股息的金额 | | $ | 13,418 |
| | $ | 4,527 |
|
在…2020年6月30日，根据适用的法律和法规，我们在美国注册的受监管保险公司子公司在没有监管批准的情况下可以支付的最高股息金额大约为$13,418。本公司可能寻求监管部门的批准，以支付超过这一许可金额的股息，但不能保证，如果寻求，本公司将获得监管部门的批准。
(18) 累计其他综合收益(亏损)
下表列出了下列期间扣除税后的累计其他综合收益(亏损)(AOCI)中的活动：
|
| | | | | | | | | | | |
| 与未实现收益(亏损)相关的AOCI(亏损)合计 *AFS证券 | | 可归因于非控制权益的金额 | | Tiptree Inc.的AOCI(亏损)总额 |
2018年12月31日的余额 | $ | (2,069 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (2,058 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4,385 |
| | (19 | ) | | 4,366 |
|
从AOCI重新分类的金额 | (820 | ) | | — |
| | (820 | ) |
周期变化 | 3,565 |
| | (19 | ) | | 3,546 |
|
采用会计准则 (1) | (99 | ) | | — |
| | (99 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | 1,397 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 1,389 |
|
| | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 1,711 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 1,698 |
|
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4,178 |
| | (21 | ) | | 4,157 |
|
从AOCI重新分类的金额 | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
周期变化 | 4,108 |
| | (21 | ) | | 4,087 |
|
采用会计准则 (1) | 42 |
| | — |
| | 42 |
|
2020年6月30日的余额 | $ | 5,861 |
| | $ | (34 | ) | | $ | 5,827 |
|
| |
(1) | 由于分别在2018-02年度和2016-13年度通过。请参阅备注(2)重要会计政策摘要. |
下表列出了以下期间包括在净收入中的AOCI的重新分类调整以及简明综合经营报表上受影响的行项目：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， | 精简合并操作报表中受影响的行项目 |
AOCI的组成部分 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可供出售证券的未实现收益(亏损) | $ | 87 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 91 |
| | $ | 1,041 |
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
相关税收(费用)优惠 | (20 | ) | | (222 | ) | | (21 | ) | | (221 | ) | 所得税拨备 |
税后净额 | $ | 67 |
| | $ | 824 |
| | $ | 70 |
| | $ | 820 |
|
|
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(19) 基于股票的薪酬
股权计划
2017综合激励计划
公司于2017年6月6日通过了Tiptree 2017综合激励计划(2017股权计划)，允许授予股票单位、股票和股票期权，最高可达6,100,000普通股。2017年股权计划的总体目的是为公司及其子公司吸引、激励和留住选定的员工和董事，为他们提供业绩激励和奖励，并使他们的利益与公司股东的利益更好地保持一致。除非另行延长，否则2017年股权计划将于2027年6月6日自动终止。下表汇总了本公司2017年股权计划下的发行在所示期间的变化，不包括根据本公司的子公司激励计划授予的可兑换Tiptree普通股的奖励：
|
| | |
2017股权计划 | 股份数(1) |
自2019年12月31日起可发行 | 4,765,863 |
|
授予RSU和期权奖励 | (929,049 | ) |
自2020年6月30日起可发行 | 3,836,814 |
|
| |
(1) | 不包括根据公司子公司激励计划授予的可兑换Tiptree普通股的奖励。 |
限制性股票单位(RSU)
Tiptree公司激励计划
该公司按照授予日的公允价值(由Tiptree的普通股价格衡量)对RSU进行估值。一般而言，Tiptree RSU将在授予之日的一年、两年和三年中每年授予三分之一的Tiptree股票，并在必要的服务期内使用直线法进行支出，这些股票将授予Tiptree RSU并成为不可没收的股份，但Tiptree RSU将在授予日的一年、两年和三年的每个周年纪念日授予Tiptree RSU并成为不可没收的股份。
下表列出了2017年股权计划下指定时期内RSU发行的变化：
|
| | | | | | |
| 可发行股数 | | 加权平均授权日公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属单位 | 958,610 |
| | $ | 6.23 |
|
授与(1) | 503,772 |
| | 7.16 |
|
既得 | (509,236 | ) | | 6.61 |
|
截至2020年6月30日的未授权单位 | 953,146 |
| | $ | 6.52 |
|
| |
(1) | 包括授予34,515截至2020年6月30日的6个月向董事出售普通股。 |
下表显示了指定期间授予和授予的RSU的详细信息：
|
| | | | | | | | | | | | |
授与 | 三个月
2020年6月30日 | | 截至六个月
2020年6月30日 | | 既得 | 三个月
2020年6月30日 | | 截至六个月
2020年6月30日 |
董事 | 25,283 |
| | 34,515 |
| | 董事 | 25,283 |
| | 34,515 |
|
雇员(1) | — |
| | 469,257 |
| | 雇员 | 109,737 |
| | 474,721 |
|
授权额合计 | 25,283 |
| | 503,772 |
| | 既得利益总额 | 135,020 |
| | 509,236 |
|
| | | | | 赋税 | (1,931 | ) | | (53,438 | ) |
| | | | | 已交换 | — |
| | — |
|
| | | | | 净归属 | 133,089 |
| | 455,798 |
|
| |
(1) | 包括256,619在三年内可按比例授予的股票212,6382021年2月悬崖归属的股票。 |
辅助激励计划
本公司若干附属公司已设立奖励计划，根据该计划，它们获授权向其若干员工发行该等附属公司的股权。这类奖励被记为股权。这些奖励受基于子公司业绩的业绩归属标准(业绩归属奖励)和以继续受雇为条件的时间归属(时间归属奖励)的约束。在服务期之后，此类既得奖励可以按公平市场价值交换，
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
在持有人的选择下，根据2017年股权计划，对于Tiptree普通股。某些赠款的服务期限已经达到，那些已授予的附属奖励目前有资格兑换。本公司有选择权，但无义务以现金结算兑换权。
下表列出了所示期间子公司奖励计划下的子公司奖励发放的变化：
|
| | | |
| 授予日期可发行股权的公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属余额 | $ | 4,279 |
|
授与 | 1,110 |
|
既得 | (4,230 | ) |
性能假设调整 | 1,811 |
|
截至2020年6月30日的未归属余额 | $ | 2,970 |
|
附属奖励的已归属及未归属净余额(假设完全归属)合计为2,643,187截至转换的普通股股份2020年6月30日，其中1,157,399已授予并有资格在以下日期进行交换2020年6月30日.
股票期权-Tiptree Corporation
执行委员会已被授予期权奖励，行使价格等于授予日我们普通股的公平市场价值。期权奖励有一个10根据市场要求，受助人必须连续服务，并在赠款日期的三年、四年和五年纪念日各授予三分之一。市场要求是在期权到期前的任何时候都可以达到的每股账面价值目标，只需要满足一次，期权就可以在剩余的期限内保持可行使。如果满足服务条件，无论是否符合市场要求，补偿费用都将在适当的归属期内全额确认。2017年后授予的期权包括退休准备金，并在服务条件或预期退休日期中较小者摊销。2020、2019年、2018年、2017年和2016年赠款的账面价值目标为$11.52, $10.79, $9.97, $10.14和$8.96分别为。
公允价值期权授予在授予之日使用嵌入在蒙特卡罗模型中的Black-Scholes-Merton期权定价公式进行估计，该模型用于模拟公司未来的股票价格，该模型假设达到了市场要求。历史波动率是根据授予日期至2013年7月1日(Tiptree通过业务合并成为上市公司的日期)期间公司股票的历史每日回报计算的。估值是在风险中性的框架下进行的，使用从授予日财政部不变到期日收益率曲线得出的10年期零息无风险利率。截至授权日的当前季度股息率用于计算授权日的现货股息率，以供模型使用。
下表列出了用于估计以下时期授予的股票期权的公允价值的假设：
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月， |
估值输入 | | 2020 | | 2019 |
| | 假定 | | 平均值 | | 假定 | | 平均值 |
历史波动性 | | 27.60% | | 不适用 | | 27.69% | | 不适用 |
无风险费率 | | 1.51% | | 不适用 | | 2.62% | | 不适用 |
股息率 | | 2.20% | | 不适用 | | 2.21% | | 不适用 |
预期期限(年) | |
| | 7.0 | | | | 6.5 |
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
下表介绍了该公司本期的股票期权活动：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还期权 | | 加权平均行权价(以美元为单位的每股股票期权) | | 加权平均授予日期值(以美元为单位的每股股票期权) | | 可行使的期权 |
余额，2019年12月31日 | 1,290,342 |
| | $ | 6.24 |
| | $ | 2.45 |
| | — |
|
授与 | 425,277 |
| | 7.25 |
| | 1.83 |
| | — |
|
平衡，2020年6月30日 | 1,715,619 |
| | $ | 6.49 |
| | $ | 2.29 |
| | — |
|
| | | | | | | |
2020年6月30日的加权平均剩余合同期限(年) | 7.6 |
| | | | | | |
基于股票的薪酬费用
下表列出了基于股票的薪酬费用总额和在简明合并营业报表上确认的相关所得税优惠：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
雇员补偿及福利 | $ | 1,920 |
| | $ | 1,515 |
| | $ | 3,463 |
| | $ | 2,846 |
|
董事薪酬 | 133 |
| | 75 |
| | 206 |
| | 152 |
|
所得税优惠 | (443 | ) | | (344 | ) | | (792 | ) | | (648 | ) |
基于股票的净薪酬费用 | $ | 1,610 |
| | $ | 1,246 |
| | $ | 2,877 |
| | $ | 2,350 |
|
关于基于非既得股票的总薪酬的其他信息如下：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 |
| 股票期权 | | 限制性股票奖励和RSU |
与非既得裁决相关的未确认补偿费用 | $ | 756 |
| | $ | 7,076 |
|
加权平均确认期限(年) | 2.32 |
| | 2.07 |
|
(20)所得税
下表列出了该公司作为收入(亏损)组成部分反映的所得税拨备(收益)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税费用(福利)合计 | $ | (5 | ) | | $ | 3,501 | | | $ | (21,186 | ) | | $ | 4,355 | |
| | | | | | | | | | | |
有效税率(ETR) | (0.1 | )% | (1) | | 22.3 | % | (2) | | 27.4 | % | (3) | | 20.9 | % | (4) |
| |
(1) | 低于美国联邦法定所得税税率21%由于离散项目的影响，包括CARE法案产生的预期退款。 |
| |
(2) | 高于美国联邦法定所得税税率21%由于国家税收的影响和国外业务的影响，部分抵销了收到的股息扣除和其他离散项目。 |
| |
(3) | 高于美国联邦法定所得税税率21%由于国家税率和其他离散项目的影响。 |
| |
(4) | 略低于美国联邦法定所得税税率21%由于国家所得税的影响和对外经营的影响，很大程度上被收到的股息扣除和其他离散项目所抵消。 |
2020年3月27日，颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，对税法进行了许多修改，包括关于之前和未来使用净营业亏损的临时修改。截至2020年6月30日止六个月内，本公司录得$2,402与根据CARE法案将净营业亏损结转到前期相关的税收优惠，导致我们的递延税项资产减少了$5,770并增加我们目前的应收账款$8,172。该公司继续评估这项立法对其财务状况和经营结果的潜在税收影响。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
(21) 承诺和或有事项
经营租约
所有租约都是办公空间租约，并被归类为2028年到期的运营租约。我们的一些写字楼租约包括最多延长到5年限或更短时间由管理层自行决定。这种延期选择不包括在租赁负债的计量中。以下是截至以下日期我们的使用权、资产和租赁负债的摘要2020年6月30日:
|
| | | |
| 自.起 |
| 六月三十日，
2020 |
使用权资产经营租赁 | $ | 21,545 |
|
| |
经营租赁负债 | $ | 27,384 |
|
| |
加权-平均剩余租赁年限(年) | 6.2 |
|
| |
加权平均贴现率(1) | 7.2 | % |
| |
(1) | 贴现率是通过根据租赁债务的期限将可用的市场利率应用于租赁债务来确定的。 |
自.起2020年6月30日，在余下的租赁期内，我们的租赁责任所需的未来最低租赁付款总额大致如下：
|
| | | |
| 六月三十日，
2020 |
2020年剩余时间 | $ | 3,694 |
|
2021 | 7,208 |
|
2022 | 5,969 |
|
2023 | 5,324 |
|
2024 | 4,691 |
|
2025年及其后 | 11,796 |
|
最低付款总额 | 38,682 |
|
减去：持有待售负债 | (256 | ) |
减去：现值调整 | (11,042 | ) |
总计 | $ | 27,384 |
|
下表列出了在简明综合经营报表上记录的以下时期公司写字楼租赁的租金费用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
写字楼租赁的租金费用 | $ | 2,104 |
| | $ | 2,065 |
| | $ | 4,237 |
| | $ | 4,414 |
|
诉讼
该公司是2006年2月在肯塔基州联邦派克巡回法院提起的穆林斯诉南方金融人寿保险公司案的被告。2010年6月，一个班获得了认证。争论的焦点是某些伤残和人寿信用保险单的承保期限或期限。这起诉讼指控违反了消费者保护法和某些保险法规，以及普通法欺诈，并寻求补偿性和惩罚性赔偿、律师费和利息。到目前为止，法院还没有就原告2012年4月的制裁动议做出制裁。2015年1月，初审法院发布命令，驳回公司取消该班级资格的动议，该动议在上诉中得到维持。在2017年2月的听证会后，法院驳回了本公司关于某些残疾保险单的简易判决动议。2018年1月，法院撤销了2017年11月授予公司关于具有重新归档许可的争议生命证书的简易判决动议的命令。目前没有安排审判或额外的听证会。
本公司认为这类诉讼在保险业是习以为常的。在管理层看来，基于信息
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
目前，该公司正在积极辩护的这类诉讼的最终解决方案应该不会对公司的财务状况造成实质性不利。应该指出的是，在某些州，针对信用保险业务的其他公司判给了巨额惩罚性损害赔偿，与原告遭受的实际损害几乎没有关系。目前，公司无法估计合理可能的损失范围。
本公司及其附属公司是正常业务过程中其他法律诉讼的当事人。虽然本公司与该等诉讼有关的法律及财务责任不能确切估计，但本公司不相信该等诉讼，不论是个别或整体而言，可能会对本公司的财务状况造成重大不利影响。
(22) 每股收益
公司按加权平均数计算普通股(普通股)每股基本净收入
已发行普通股，其中包括既得的公司限制性股票单位。未归属的公司限制性股票单位拥有不可剥夺的权利，可以参与公司普通股在既有基础上宣布和支付的股息，因此被视为参与型证券。本公司采用“两级法”计算基本每股收益，即普通股股东可获得的收入分配给未归属的公司限制性股票单位。
普通股股东的摊薄净收入包括未归属子公司的RSU在摊薄时的影响。假设的所有潜在摊薄工具的行使如果是摊薄的，则包括在稀释后每股普通股净收入的计算中。
下表显示了以下时期普通股的基本净收入和稀释后净收入的对账情况：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
扣除非控股权益前的净收益(亏损) | $ | 4,439 |
| | $ | 12,204 |
| | $ | (56,131 | ) | | $ | 16,505 |
|
更少： | | | | | | | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 623 |
| | 458 |
| | 60 |
| | 834 |
|
分配给参与证券的净收益 | 104 |
| | 318 |
| | — |
| | 384 |
|
普通股应占净收益(亏损) | 3,712 |
| | 11,428 |
| | (56,191 | ) | | 15,287 |
|
| | | | | | | |
稀释证券的影响： | | | | | | | |
附属公司的证券 | (195 | ) | | (229 | ) | | — |
| | (349 | ) |
普通股应占净收益(亏损)-摊薄 | $ | 3,517 |
| | $ | 11,199 |
| | $ | (56,191 | ) | | $ | 14,938 |
|
| | | | | | | |
已发行普通股加权平均股数-基本 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
按可交换权益和或有对价增发普通股的加权平均数 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已发行普通股加权平均股数稀释液-稀释 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
| | | | | | | |
可归因于普通股的基本净收入(亏损) | $ | 0.11 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.44 |
|
| | | | | | | |
普通股摊薄净收益(亏损) | $ | 0.10 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.43 |
|
(23) 关联方交易
Corvid Peak是本公司的关联方，因为Corvid Peak被视为由公司执行主席Michael Barnes控制。Tiptree同意投资$75,000为Corvid Peak管理的新投资基金提供种子，Corvid Peak在2020年第一季度完全获得资金。公司将向Corvid Peak支付每年#%的管理费1.25%投资资本的资产净值和相当于20%净利润的, 会受到常规的高水位的影响。公司招致$225和$235向Corvid Peak支付管理费和激励费截至2020年6月30日的三个月和2019年，以及$437和$469向Corvid Peak支付管理费和激励费截至2020年6月30日的6个月和2019年。
Tiptree Inc.及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2020年6月30日
(单位为千，共享数据除外)
根据过渡服务协议，Tiptree和Corvid Peak已相互同意相互提供某些服务。根据过渡服务协议支付的三项和截至2020年6月30日的6个月和2019年不是实质性的。
(24) 后续事件
为了简化公司结构和消除重复控股公司，2020年7月17日，运营公司合并为Tiptree，Tiptree为存续实体(“重组”)。在重组过程中，运营公司将其所有资产捐献给Caroline Holdings LLC，后者更名为Tiptree Holdings LLC。根据Tiptree、其某些子公司和堡垒之间于2020年7月17日签署的修订、假设和同意协议，Tiptree Holdings LLC根据日期为2020年2月21日的信贷协议成为Tiptree、其某些子公司和堡垒之间的借款人。
2020年8月4日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.04每股普通股持有人，记录日期为2020年8月24日，支付日期为2020年8月31日。
于二零二零年八月四日，ForIntegra与其附属公司Lot Intermediate Co.(作为借款人、贷款人不时与ForIntegra的若干附属公司作为担保人，以及第五第三银行全国协会作为行政代理及发行贷款人)订立经修订及重新签署的信贷协议(“ForIntegra信贷协议”)。ForIntegra信贷协议规定$200,000循环信贷安排，全部可用于签发信用证，分限额为$17,500对于循环贷款，将于2023年8月4日到期。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析如下：
概述
Tiptree是一家控股公司，在广泛的业务、资产和其他投资中配置资本。我们的主要运营子公司和主要收入来源Tiptree保险及其子公司是专业保险、保修产品和相关管理服务的领先提供商。我们还从一组不同的精选投资中赚取收益，我们称之为Tiptree Capital。我们主要通过比较调整后的EBITDA、营业EBITDA和每股账面价值加上股息的增长来衡量股东的长期总资本回报，来评估我们的业绩。
影响2020年上半年的因素摘要：
总体上：
| |
• | 每股账面价值$9.97自.起2020年6月30日，比2019年6月30日减少11.7%(包括股息)，主要是由于我们在Invesque的投资未实现按市值计价的亏损，以及保险投资组合中持有的股票和其他证券。 |
| |
• | 2020年2月，我们对堡垒的现有贷款进行了再融资，将到期日延长至2025年2月，并将本金金额增加到1.25亿美元。 |
| |
• | 的现金和现金等价物8060万美元自.起2020年6月30日，其中7,020万美元位于我们法定保险子公司以外。 |
| |
• | 我们买了东西就退休了1,342,168我们普通股的价格是850万美元。 |
Tiptree保险公司：
| |
• | 今年到目前为止，2020年的毛保费是4.895亿美元，向上6.2%与去年同期相比，受保修和专业计划增长的推动，但被信用保护的下降所抵消。净书面保费为2.329亿美元，向下15.2%，受信用保护下降的推动，被保修和专业计划的增长所抵消。 |
| |
• | Tiptree保险的税前亏损是1300万美元为.截至2020年6月30日的6个月，主要是由以下投资按市值计价的损失推动的2,800万美元以公允价值持有的股票、贷款和其他证券，其中约1,220万美元与Invesque有关。尽管我们投资组合中除景顺以外的股票和其他以公允价值持有的证券在2020年第二季度部分复苏，但市场仍不稳定。 |
| |
• | Tiptree保险运营EBITDA为2900万美元为.截至2020年6月30日的6个月，向上50万美元与去年同期相比，由于承保业绩的改善，包括收购Smart Autocare，部分抵消了利率下降带来的投资收入下降的影响。 |
| |
• | 2020年1月，我们收购了美国的汽车保修解决方案提供商Smart Autocare。这笔交易对该业务的估值为1.6亿美元，相当于修改后现金EBITDA的8.3倍(不包括预期的收入和支出协同效应)。 |
Tiptree Capital：
| |
• | Tiptree Capital的税前亏损是4810万美元为.截至2020年6月30日的6个月，主要是由未实现的按市值计价的损失推动的5840万美元关于我们在景顺的投资。营业EBITDA同比增长，这是由于我们的海运业务纳入了所有五艘船舶，以及由于更高的贷款发放量和利润率，我们的专业金融业务的业绩有所改善。 |
我们的经营结果受到各种因素的影响，包括但不限于，总体经济状况和国内生产总值增长，市场流动性和波动性，消费者信心，美国人口结构，就业和工资增长，商业
信心和投资、通货膨胀、利率和利差、监管环境的影响，以及我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分1A项和本10-Q年度报告第II部分1A项所述的其他因素。总体而言，我们的业务受到健康的美国消费者、稳定到逐步上升的利率、稳定的市场和商业状况以及全球增长和贸易流动的积极影响。相反，失业率上升、市场动荡、利率迅速上升、监管要求不断变化以及商业环境放缓，都会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
今年上半年，由于新冠肺炎的全球传播，广泛的商业关闭、旅行限制和在家订单造成了显著的市场波动、不确定性和经济混乱。我们的保险投资组合经历了负的未实现按市值计价的公允价值调整，因为证券和股票市场下跌，以回应对与缓解努力相关的社会疏远措施的经济影响的担忧。尽管有未实现的标记，但我们的整体资本状况仍然强劲，我们预计将继续支持我们保险部门的增长，这可能比我们最近几个季度由于当前经济中断而经历的增长速度要慢。此外，我们对Invesque的投资按公允价值报告，在老年人住房和熟练护理行业运营，继续受到老年人住房部门股票下跌的重大负面影响。针对行业的不确定性，景顺在4月初宣布暂停派息以保存流动性，直到新冠肺炎对入住率及其运营的影响更为人所知。虽然到目前为止，对我们业务运营的整体影响相对较小，随着经济部门在本季度晚些时候开始重新开放，我们已经开始看到我们的某些业务有所改善，但如果大范围的经济停摆再次发生并持续很长一段时间，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的保险业务一般集中在严重程度较低但损失频率较高、存续期较短的产品上。因此，该业务历史上产生了大量的基于费用的收入。一般来说，我们提供的产品类型往往具有有限的聚合风险，因此，对灾难性风险和残余风险的敞口也有限。我们通过与分销合作伙伴和/或第三方再保险公司结合使用再保险和追溯佣金结构来降低承保风险。为了降低交易对手风险，我们确保我们分销合作伙伴的专属再保险实体以高流动性投资(主要是现金和现金等价物)过度抵押。我们的保险结果主要取决于我们的定价、承保、风险保留以及准备金、再保险安排、投资资产回报以及保单和合同续签和分期付款的准确性。虽然我们的保险业务在历史上一直保持相对稳定的综合比率，以支持稳定的收益，但我们主动改变业务组合以及经济因素可能会产生与历史上不同的结果。我们相信，将继续有增长机会将我们的保修和专业计划保险业务模式扩展到其他利基产品和市场。
新冠肺炎的经济影响对我们保险部门的某些分销合作伙伴的业务造成了干扰，特别是汽车经销商和零售合作伙伴，他们依赖实体网点销售产品。相反，这些合作伙伴的索赔减少了，因为消费者减少了驾驶里程和保修服务呼叫。只有不到5%的信用保险产品面临失业率上升的风险，超过50%的信用保险产品保障的是与新冠肺炎无关的潜在财产。虽然我们看到我们的信用保护和保修产品线的部分数量下降，以应对2020年第二季度经济活动的减少，但我们相信，随着经济的部分领域开始重新开放，我们的整体保险销售额在2020年将继续增长，尽管增速会放缓。
我们的保险公司投资组合主要是作为支付理赔的来源，其次是作为我们业务的收入来源。我们的投资包括固定期限证券、贷款、信贷投资基金和股权证券。我们的许多投资都是按公允价值持有的。贷款、信贷投资基金和股权证券的公允价值变动每季度报告为收入的未实现收益或亏损，可能会受到利率、信用风险或市场风险(包括特定的公司或行业因素)变化的影响。我们的股权相对集中。股票市场的总体趋势，以及公司和行业的特定因素，可能会影响我们所持股份的公允价值，并可能导致影响我们业绩的未实现损益。如上所述，最近新冠肺炎疫情导致的市场下跌对这些证券产生了负面影响。虽然市场自季度末以来已部分复苏，但当前环境对经济的任何长期影响都可能导致这些证券出现额外的未实现或已实现损失。此外，无论是作为我们保险公司投资的一部分，还是在蒂普特里资本公司的单独投资中，景顺的普通股都是我们浓缩综合资产负债表中的一项重要资产。我们在上半年经历的Invesque普通股公允价值下降和股息支付水平的变化，对我们的运营结果产生了重大影响，如果Invesque的运营继续受到疫情的负面影响，这种影响可能会继续下去。
海运行业竞争激烈且分散。对航运能力的需求是全球经济状况以及与之相关的商品需求、生产和消费模式的函数，并受到生产、贸易路线和消费中断事件的影响。新冠肺炎大流行严重影响了经济活动
在中国、美国、欧洲和整个发展中市场，减少了对石油和其他大宗商品的需求。需求的大幅减少对除谷物以外的干散货的租船费在今年上半年产生了负面影响。油市供应过剩最初导致浮式仓储需求旺盛，提高了成品油油轮的租船费率。这两个趋势都在2020年第二季度末开始逆转，干散货船的费率有所改善，而成品油油轮的费率有所回落。航运业是周期性的，租船费率和盈利能力波动很大，随着大流行的经济影响和石油供应过剩在今年剩余时间展开，这种情况可能会迅速变化。全球总体经济状况，以及公司和行业的具体因素，预计将继续影响我们船舶的公允价值和相关的经营业绩。
我们的业务还会受到利率变化的各种影响，这可能会导致我们投资的公允价值、与浮动利率投资相关的收入、我们抵押贷款业务的交易量和收入以及与用于为我们的许多业务提供资金的浮动利率债务相关的利息支出的波动。目前的低利率环境有利于我们的债务利息成本，尽管我们与堡垒的公司债务融资受到LIBOR下限的限制，这限制了我们在公司层面的利息成本的进一步下降。另外，我们的某些投资是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的，这将导致在长期低利率期间投资收益较低。
行动结果
以下是我们三家公司的综合财务业绩摘要截至2020年6月30日的6个月和2019年。除GAAP结果外，管理层还使用非GAAP衡量营业EBITDA、调整后EBITDA和每股账面价值作为经营业绩的衡量标准。管理层认为，这些衡量标准为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用它们来分析财务业绩、偿债能力和公司之间的比较。管理层使用营业EBITDA作为其资本分配过程的一部分，并评估投资资本的比较回报。调整后的EBITDA也用于确定公司高管的激励性薪酬。本公司将经调整EBITDA定义为本公司经调整的GAAP净收入(I)加上公司利息支出、综合所得税和综合折旧及摊销费用，(Ii)购买会计的影响，(Iii)非现金公允价值调整，以及(Iv)任何重大非经常性支出。营业EBITDA是指调整后的EBITDA加上基于股票的补偿费用，较少的已实现和未实现的损益，以及较少的第三方非控制利益。营业EBITDA和调整后的EBITDA不是GAAP下的财务业绩或流动性的衡量标准，不应被视为GAAP净收入的替代或替代。有关这些衡量标准与其GAAP等价物的对账，请参阅“非GAAP调整”。
选定的关键指标
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
($(百万美元，不包括每股信息) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
GAAP： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总收入 | $ | 199.2 |
| | $ | 191.1 |
| | $ | 328.9 |
| | $ | 375.0 |
|
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 3.8 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | (56.2 | ) | | $ | 15.7 |
|
稀释后每股收益 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.43 |
|
每股普通股支付的现金股息 | $ | 0.040 |
| | $ | 0.075 |
| | $ | 0.080 |
| | $ | 0.075 |
|
| | | | | | | |
非GAAP： (1) | | | | | | | |
运营EBITDA | $ | 22.2 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | 25.3 |
|
调整后的EBITDA | $ | 12.6 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | (58.3 | ) | | $ | 37.5 |
|
每股账面价值 | $ | 9.97 |
| | $ | 11.47 |
| | $ | 9.97 |
| | $ | 11.47 |
|
| |
(1) | 有关营业和调整后的EBITDA和每股账面价值的信息，包括对GAAP财务的对账，请参阅“-非GAAP对账”。 |
营业收入
对于截至2020年6月30日的三个月，收入是1.992亿美元，这增加了810万美元，或4.2%与上年同期相比，主要是由于服务费和行政费的增长。对于截至2020年6月30日的6个月，收入是3.289亿美元，减少了4610万美元，或12.3%与上年同期相比，主要是由于Invesque和其他按公允价值持有的证券的已实现和未实现净亏损。赚取的保费以及服务费和管理费1.502亿美元为.截至2020年6月30日的三个月，向上700万美元，或4.9%，及3.152亿美元为.截至2020年6月30日的6个月，向上2,710万美元，或9.4%，受保修服务合同和轻型商业专业计划增长的推动。未实现亏损净额抵消了这些增长。630万美元和9020万美元在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，由于利率下降，Invesque、其他股权、公允价值贷款和其他证券的净投资收入减少。
资产负债表上未赚取的保费和递延收入的组合增长了3.064亿美元，或42.2%自2019年6月30日至2020年6月30日由于保费增加，主要是在保修计划方面，包括收购Smart Autocare，它贡献了1.727亿美元的递延收入增长，以及轻型商业专业计划。
下表提供了Invesque以及影响我们税前综合业绩的其他证券的已实现净损益和未实现损益之间的细目。我们的许多投资都是以公允价值计价，并通过未实现的损益按市价计价。因此，我们预计我们与这些投资相关的收益在不同时期将相对波动，这一点在最近因不确定新冠肺炎的影响和石油市场供应过剩而导致的市场下跌中得到了突显。我们的固定收益证券主要通过累积的股东权益中的其他全面收益(AOCI)按市价计价，在出售之前不会影响已实现和未实现的净损益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已实现和未实现净收益(亏损)(1) | $ | 5.6 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | (19.6 | ) | | $ | 10.2 |
|
已实现和未实现净收益(亏损)-Invesque | $ | (11.9 | ) | | $ | 3.7 |
| | $ | (70.6 | ) | | $ | 6.2 |
|
| |
(1) | 不包括Invesque、Mortgage已实现和未实现损益以及不良贷款。 |
普通股股东应占净收益(亏损)
对于截至2020年6月30日的三个月，普通股股东可获得的净收入为380万美元，减少了790万美元。对于截至2020年6月30日的6个月，普通股股东可获得的净亏损为5620万美元，减少了7190万美元。这一下降主要是由影响上述收入的相同因素推动的。
运营和调整后的EBITDA-非GAAP
运营EBITDA，适用于截至2020年6月30日的三个月曾经是2220万美元，增加了950万美元，或74.8%与上一年同期相比，以及3800万美元为.截至2020年6月30日的6个月，增加了1270万美元，或50.2%。对于三个和截至2020年6月30日的6个月此外，增长的关键驱动因素是Tiptree Capital业绩的改善和公司高管激励性薪酬应计项目的减少。
调整后的EBITDA为截至2020年6月30日的三个月曾经是1260万美元，减少了1030万美元，以及损失5830万美元为.截至2020年6月30日的6个月，减少了9,580万美元。三个月和三个月下降的主要驱动因素截至2020年6月30日的6个月在景顺和保险投资组合的投资的未实现和已实现亏损较高。有关营业和调整后的EBITDA与GAAP净收入的对账，请参阅“非GAAP调整”。
每股账面价值-非GAAP
股东权益总额为3.472亿美元自.起2020年6月30日与.相比4.071亿美元自.起2019年6月30日。在过去的12个月里，Tiptree通过股票回购和支付股息向股东返还了1400万美元。截至该期间的每股账面价值2020年6月30日曾经是$9.97，较每股账面价值下降$11.47自.起2019年6月30日。期间减少的关键驱动因素是每股亏损和支付的每股0.16美元的股息。这一减幅被以平均账面价值40%的折让价格购买134.2万股股票部分抵消。
按细分市场划分的结果
我们将我们的业务归入一个可报告的部门-Tiptree Insurance，其余的非保险业务汇总到Tiptree Capital。公司活动包括控股公司利息支出、公司员工薪酬和福利以及其他费用，包括但不限于上市公司费用。下表列出了税前总收入的组成部分。
税前收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | $ | 14.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 20.1 |
|
Tiptree资本 | (1.8 | ) | | 11.7 |
| | (48.1 | ) | | 17.6 |
|
公司 | (7.8 | ) | | (7.9 | ) | | (16.2 | ) | | (16.8 | ) |
税前收益(亏损) | $ | 4.5 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | (77.3 | ) | | $ | 20.9 |
|
投资资本、总资本和营业EBITDA-非GAAP (1)
管理层在作出资本决策时，评估投资资本回报率和总资本，这是非公认会计准则的财务衡量标准。投资资本是指扣除税金后的权益投资总额，包括收益和收购成本的任何再投资。资本总额是指投资资本加上公司债务。管理层认为，这些财务措施的使用为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用这些措施来分析一家公司在一段时间内是如何分配资本的，并为确定向股东返还资本提供了基础。管理层在做出资本决策时，包括对现金进行再投资，以及评估其业务和投资的相对业绩时，都会使用这两种衡量标准。下表列出了投资资本、总资本、营业EBITDA和调整后EBITDA的组成部分。公司层面负投资资本的增加是我们公司债务再融资的净收益投资到Tiptree Insurance为我们的保修业务提供资金的组合，以及自上一年同期以来对Tiptree Capital增加的船舶投资。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到六月三十号， |
(百万美元) | 投资资本 (1) | | 总资本 (1) |
| 2020 | | 2019 |
| 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | $ | 332.5 |
| | $ | 306.5 |
| | $ | 510.2 |
| | $ | 466.5 |
|
Tiptree资本 | 146.1 |
| | 177.5 |
| | 146.1 |
| | 177.5 |
|
公司 | (85.7 | ) | | (37.4 | ) | | 37.6 |
| | 32.8 |
|
总倾斜树 | $ | 392.9 |
|
| $ | 446.6 |
|
| $ | 693.9 |
|
| $ | 676.8 |
|
营业和调整后的EBITDA
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | $ | 14.7 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 28.5 |
|
Tiptree资本 | 11.8 |
| | 3.6 |
| | 17.9 |
| | 8.3 |
|
公司 | (4.3 | ) | | (5.7 | ) | | (8.9 | ) | | (11.5 | ) |
运营EBITDA (1) | $ | 22.2 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | 25.3 |
|
基于股票的薪酬费用 | (1.9 | ) | | (1.6 | ) | | (3.6 | ) | | (3.0 | ) |
船舶折旧，扣除资本支出后的净额 | (1.3 | ) | | (0.6 | ) | | (2.4 | ) | | (1.2 | ) |
已实现和未实现收益(亏损) (2) | (6.3 | ) | | 12.4 |
| | (90.2 | ) | | 16.4 |
|
第三方非控制性权益 (4) | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
|
调整后的EBITDA (1) | $ | 12.6 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | (58.3 | ) | | $ | 37.5 |
|
| |
(1) | 有关投资资本、总资本、营业EBITDA和调整后EBITDA的更多信息，包括与GAAP股东权益总额和税前收入的对账，请参阅“-非GAAP调整”。 |
| |
(2) | 不包括已实现和未实现的抵押损益-履约和不良贷款。 |
Tiptree保险
我们的主要运营子公司Tiptree Insurance是一家专业保险产品和相关服务的提供商，包括信用保护保险、保修产品和承保利基个人和商业保险的保险计划。我们还为拥有自保生产者自营再保险公司(PORC)的自保客户提供收费管理和前台服务。我们从保险承保业务和我们的投资组合中获得收入。保险承保收入主要来自净赚取保费、服务费和管理费以及转让佣金。我们通过承保保证金、合并比率和营业EBITDA来衡量保险承保业务业绩，投资组合收益由投资收益和损益组成，以投资组合净收益衡量。
下表显示了这三家公司的保险部门结果截至2020年6月30日的6个月和2019年。
经营业绩 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛保费 | $ | 212.7 |
| | $ | 262.6 |
| | $ | 489.5 |
| | $ | 461.0 |
|
净书面保费 | 100.4 |
| | 153.6 |
| | 232.9 |
| | 274.6 |
|
收入： | | | | | | | |
净赚取保费 | $ | 107.3 |
| | $ | 116.5 |
| | $ | 228.6 |
| | $ | 235.5 |
|
服务费和行政费 | 42.9 |
| | 26.7 |
| | 86.6 |
| | 52.6 |
|
割让佣金 | 4.6 |
| | 3.1 |
| | 11.1 |
| | 5.6 |
|
净投资收益 | 2.3 |
| | 3.4 |
| | 5.8 |
| | 7.7 |
|
已实现和未实现净收益(亏损) | 5.6 |
| | 3.7 |
| | (28.0 | ) | | 5.8 |
|
其他收入 | 2.4 |
| | 1.0 |
| | 4.3 |
| | 1.8 |
|
总收入 | $ | 165.1 |
| | $ | 154.4 |
| | $ | 308.4 |
| | $ | 309.0 |
|
费用： | | | | | | | |
保单和合同福利 | 49.1 |
| | 39.5 |
| | 110.0 |
| | 80.3 |
|
佣金费用 | 67.9 |
| | 72.7 |
| | 138.3 |
| | 147.6 |
|
雇员补偿及福利 | 15.0 |
| | 12.1 |
| | 32.0 |
| | 24.1 |
|
利息费用 | 3.6 |
| | 3.5 |
| | 7.2 |
| | 7.6 |
|
折旧及摊销费用 | 2.6 |
| | 2.3 |
| | 4.9 |
| | 4.6 |
|
其他费用 | 12.8 |
| | 12.3 |
| | 29.0 |
| | 24.7 |
|
总费用 | $ | 151.0 |
| | $ | 142.4 |
| | $ | 321.4 |
| | $ | 288.9 |
|
税前收益(亏损) | $ | 14.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 20.1 |
|
结果
我们的保险业务目前正在扩大产品线，以努力增加书面保费，并相应地增加保险组合。作为这一过程的一部分，该业务正在投资扩大保修和专业计划，包括通过收购Smart Autocare，同时保持在我们信用保护市场的领先地位。这一点，再加上投资组合的收益表现，是比较2020年与2019年业绩的关键驱动因素。承保保费的增长，加上部分产品的留存增加，导致资产负债表上的未赚取保费和递延收入增加。3.064亿美元，或42.2%自7.262亿美元自.起2019年6月30日至10.326亿美元自.起2020年6月30日。2020年第一季度收购Smart Autocare意味着本季度递延收入增长1.727亿美元。
保险承保业绩改善，主要是由于承保利润率增加510万美元，或14.5%为.截至2020年6月30日的三个月，及1470万美元，或21.7%为.截至2020年6月30日的6个月.
税前收入是1410万美元为.截至2020年6月30日的三个月，增加了210万美元。增长的主要推动力是改善了服务和行政费用1620万美元部分被净赚取保费的下降以及收购SmartAutoCare带来的运营费用增加所抵消。
税前亏损是1300万美元为.截至2020年6月30日的6个月，减少了3310万美元。减少的主要驱动因素是已实现净亏损和未实现亏损2,800万美元在截至2020年6月30日的6个月与以下收益相比580万美元为.截至2019年6月30日的6个月，主要与Invesque以及投资组合中以公允价值持有的其他股票和贷款有关，但被服务和行政费用的增长所抵消。
营业收入
收入来自以下产品的销售：信用保护、保修、专业、服务和其他。信用保护产品包括信用寿险、信用残疾、信用财产、非自愿失业、意外死亡和肢解。保修产品包括车辆服务合同、家具和家电服务合同以及移动设备保护。专业计划主要是个人和商业线路以及其他财产伤亡产品。
对于截至2020年6月30日的三个月，总收入为1.651亿美元，向上1070万美元，或6.9%，主要是由以下服务和行政费用的增加推动的1620万美元，部分被净赚取保费下降所抵销920万美元.
对于截至2020年6月30日的6个月，总收入为3.084亿美元，向下60万美元，或0.2%，主要是由以下投资组合的已实现和未实现净亏损推动的2,800万美元，与580万美元在2019年期间的收益中，减少了3380万美元。有关投资结果的进一步讨论，请参阅“-Tiptree保险投资组合”。
对于三个和截至2020年6月30日的6个月，赚取的保费下降了920万美元，或7.9%，及690万美元，或2.9%，分别由保修计划推动。对于三个和截至2020年6月30日的6个月，服务费和行政费增加了1620万美元，或60.7%，及3,400万美元，或64.6%分别为。这一增长是由收购Smart Autocare带来的保修计划增长推动的。
费用
总费用包括保单和合同福利、佣金费用和运营费用。对于截至2020年6月30日的三个月，总费用为1.51亿美元，向上860万美元，或6.0%，而对于截至2020年6月30日的6个月，总费用为3.214亿美元，向上3250万美元，或11.2%，主要原因是政策和合同福利以及员工薪酬和福利的增加，但佣金费用的减少(包括收购Smart Autocare的影响)部分抵消了这一影响。
在保单和合同福利中包括的保险和保修服务合同下的索赔费用有两种类型：会员福利索赔，以及净损失和损失调整费用。会员福利索赔代表保修保护和汽车俱乐部服务合同中产生的服务和更换设备的成本。净亏损和损失调整费用是指实际支付的保险索赔、未付索赔准备金的变化、扣除放弃的金额以及管理信贷人寿和其他保险项目索赔的成本。已发生的索赔受损失频率和损失严重程度的影响，损失频率是衡量每单位投保风险的索赔数量，损失严重程度是基于索赔的平均规模。我国保险产品的损失具有严重程度低、发生频率高的特点。影响损失频率和损失严重程度的因素包括承保合同的数量、索赔报告模式的变化、索赔解决模式、司法判决、经济状况、发病率模式以及索赔人对和解的态度。
对于截至2020年6月30日的三个月、政策和合同福利是4910万美元，向上960万美元，或24.3%，而对于截至2020年6月30日的6个月、政策和合同福利是1.1亿美元，向上2970万美元，或37%，主要是由于承保保费的增长和收购Smart Autocare。
大多数产品线都会产生佣金费用，其中大部分是支付给销售我们产品的代理商、分销商和零售商的追溯性佣金，包括信用保险单、保修和移动设备保护服务合同以及汽车俱乐部会员资格。当索赔增加时，在大多数情况下，我们的分销合作伙伴通过减少追溯佣金来承担风险。在许多情况下，信用保险佣金费率由州监管机构设定，也受到市场状况和留存水平的影响。
的总佣金费用截至2020年6月30日的三个月曾经是6790万美元，向下480万美元，或6.6%，而对于截至2020年6月30日的6个月曾经是1.383亿美元，向下930万美元，或6.3%，主要是由于我们的分销合作伙伴通过减少追溯佣金以及在2019年底割让我们信用保护保险账簿的一部分，承担了更高的索赔。
营业费用包括员工薪酬福利、利息费用、折旧摊销费用和其他费用。对于截至2020年6月30日的三个月，员工薪酬和福利是1500万美元，向上290万美元，或24.0%，而对于截至2020年6月30日的6个月，员工薪酬和福利是3,200万美元，向上790万美元，或32.8%，主要来自与收购Smart Autocare相关的员工人数增加。的利息支出360万美元在截至2020年6月30日的三个月增加了10万美元，或2.9%，主要来自较高的平均未偿还余额。的利息支出720万美元在截至2020年6月30日的6个月减少了40万美元，或5.3%，主要来自降低利率。本中心的其他费用截至2020年6月30日的三个月是1280万美元，向上50万美元，或4.1%，而对于截至2020年6月30日的6个月是2900万美元，向上430万美元，或17.4%，主要是由于与收购相关的书面保费和专业费用的增长导致保费税增加。
关键运营指标和非GAAP运营结果
毛保费和净保费
毛保费是指报告期间承保的保险单和保修服务合同的总保费。净保费是指毛保费减去分给第三方再保险人的那部分保费。
或者是色情电影。放弃的金额是基于个人再保险协议。净赚取保费是我们净书面保费的赚取部分。在每个报告期结束时，未赚取的保费被归类为未赚取保费，这些保费在保单剩余期限的后续期间赚取。
书面高级指标
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
(百万美元) | 毛保费 | | 净书面保费 | | 毛保费 | | 净书面保费 |
保险产品： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
信用保护 | $ | 106.2 |
| | $ | 158.3 |
| | $ | 57.9 |
| | $ | 100.7 |
| | $ | 264.7 |
| | $ | 290.6 |
| | $ | 139.7 |
| | $ | 189.7 |
|
保修 | 49.8 |
| | 68.6 |
| | 19.9 |
| | 38.3 |
| | 119.3 |
| | 110.2 |
| | 51.4 |
| | 61.1 |
|
专业 | 56.7 |
| | 35.7 |
| | 22.6 |
| | 14.6 |
| | 105.5 |
| | 60.2 |
| | 41.8 |
| | 23.8 |
|
总计 | $ | 212.7 |
| | $ | 262.6 |
| | $ | 100.4 |
| | $ | 153.6 |
| | $ | 489.5 |
|
| $ | 461.0 |
|
| $ | 232.9 |
|
| $ | 274.6 |
|
的毛保费总额截至2020年6月30日的三个月是2.127亿美元，这意味着减少了4990万美元，或19.0%。这一下降是由与新冠肺炎影响相关的信用保护和保修产品数量推动的，但被专业计划的增加所抵消。的毛保费总额截至2020年6月30日的6个月是4.895亿美元，这意味着增加了2,850万美元，或6.2%。这一增长是由保修和专业计划的增长推动的，但被与新冠肺炎影响相关的数量下降导致的信用保护减少所抵消。
承保的净保费总额截至2020年6月30日的三个月是1.004亿美元，向下5320万美元，或34.6%，而对于截至2020年6月30日的6个月是2.329亿美元，向下4170万美元，或15.2%，受保修和信用保护减少的推动，被专业计划的增加所抵消。为客户保留的业务量截至2020年6月30日的6个月曾经是47.6%，从59.6%在前一年期间，由于我们在2019年底放弃了部分信用保护政策。
我们相信，我们的保修服务合同和轻型商业计划通过扩大产品供应、新客户和地理扩张提供了增长机会。虽然我们继续预计这些领域的增长，但我们预计2020年的增长速度可能会受到经济中断的影响，特别是与新冠肺炎相关的零售和汽车经销商受到的影响。
产品承保保证金-非GAAP
下表列出了Tiptree保险部门内特定于产品的收入和费用。我们通常使用再保险(例如，配额份额和超额损失)和与合作伙伴的追溯佣金协议(例如，支付的佣金根据实际发生的潜在损失进行调整)来管理我们承担的承保风险，从而降低我们的风险。收入和费用的逐期比较通常会受到Porc和分销合作伙伴关于是否保留风险的选择的影响，特别是服务和管理费用以及割让佣金，这两项都是收入的组成部分，以及支付给我们的合作伙伴和再保险公司的保单和合同福利和佣金。一般来说，当出现亏损时，我们的合伙人和再保险公司保留的风险反映在支付的佣金减少上。为了更好地向投资者解释本公司所签保险合同留存风险的净财务影响以及对盈利能力的影响，我们使用了非GAAP计量承保保证金。
承保收入和承保利润率-非GAAP(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
(百万美元) | 承保收入 | | 承保保证金 | | 承保收入 | | 承保保证金 |
保险产品： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
信用保护 | $ | 90.9 |
| | $ | 107.3 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | 22.5 |
| | $ | 193.5 |
| | $ | 213.7 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 42.0 |
|
保修 | 42.2 |
| | 26.4 |
| | 13.9 |
| | 7.9 |
| | 90.2 |
| | 54.9 |
| | 28.5 |
| | 16.4 |
|
专业 | 20.8 |
| | 11.2 |
| | 3.0 |
| | 2.3 |
| | 40.8 |
| | 22.1 |
| | 6.9 |
| | 4.3 |
|
服务和其他 | 3.3 |
| | 2.4 |
| | 3.3 |
| | 2.4 |
| | 6.1 |
| | 4.8 |
| | 6.0 |
| | 4.9 |
|
总计 | $ | 157.2 |
| | $ | 147.3 |
| | $ | 40.2 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 330.6 |
| | $ | 295.5 |
| | $ | 82.3 |
| | $ | 67.6 |
|
| |
(1) | 有关该公司承保利润率的更多信息，包括与GAAP财务的对账，请参阅“-非GAAP对账”。 |
该公司的承保保证金截至2020年6月30日的三个月曾经是4020万美元，向上510万美元，或14.5%，而对于截至2020年6月30日的6个月曾经是8230万美元，向上1470万美元，或21.7%。信用保护承保保证金为2000万美元为.截至2020年6月30日的三个月，减少了250万美元，或11.1%，及4090万美元为.六个月
截至2020年6月30日，减少了110万美元，或2.6%。信用保护受到2020年第二季度销售量下降的影响，我们认为这与收到刺激付款和与新冠肺炎相关的社会疏远措施导致消费贷款活动减少有关。保修产品的承保保证金截至2020年6月30日的三个月曾经是1390万美元，向上600万美元，或75.9%，而对于截至2020年6月30日的6个月曾经是2,850万美元，向上1210万美元，或73.8%，主要由收购Smart Autocare推动。该公司的专业承保保证金截至2020年6月30日的三个月曾经是300万美元，向上70万美元，或30.4%，而对于截至2020年6月30日的6个月曾经是690万美元，向上260万美元，或60.5%，受我们轻型商业专业项目增长的推动。服务和其他贡献330万美元在截至2020年6月30日的三个月，这是向上的90万美元，或37.5%，及600万美元在截至2020年6月30日的6个月，这是向上的110万美元，或22.4%.
投资资本、总资本、营业EBITDA和保险营业比率
我们使用综合比率作为运营指标来评估我们的保险承保业绩，无论是总体业绩还是相对于同行的业绩。它以百分比表示，代表保单和合同利益、佣金费用(不包括让渡佣金)、员工薪酬和福利以及其他费用与净赚取保费、服务费和行政费以及其他收入(不包括投资组合的回报)之间的关系。投资者使用这一比率来评估保险公司有利可图地承保其随着时间推移承担的风险和管理运营成本的能力。合并比率小于100%表示承保利润，合并比率大于100%表示承保亏损。下表概述了保险运营比率、投资资本以及运营EBITDA在承保和投资之间分配的驱动因素，因为管理层将投资组合的回报与承保活动的回报分开评估。
投资资本、总资本、营业EBITDA和营业比率-非GAAP(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | 截止到六月三十号， |
| | | | | 2020 | | 2019 |
投资资本(1) | | | | | $ | 332.5 |
| | $ | 306.5 |
|
总资本(1) | | | | | $ | 510.2 |
| | $ | 466.5 |
|
| | | | | | | |
| 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
操作EBITDA驱动程序： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
包销 | $ | 12.4 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 23.5 |
| | $ | 20.5 |
|
投资 | 2.3 |
| | 3.9 |
| | 5.5 |
| | 8.0 |
|
Tiptree保险运营EBITDA(1) | $ | 14.7 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 28.5 |
|
保险营运比率： | | | | | | | |
合并比率 | 91.8 | % | | 92.7 | % | | 92.6 | % | | 93.2 | % |
| |
(1) | 欲了解有关该公司营业EBITDA、投资资本和总资本以及合并比率(包括与GAAP财务对账)的更多信息，请参阅“-非GAAP对账”。 |
合并比率为91.8%为.截至2020年6月30日的三个月，与92.7%上一年期间，以及92.6%为.截至2020年6月30日的6个月，与93.2%在上一年期间。在我们提供的产品利润率稳定的推动下，这一比率在一段时间内相对稳定。有关投资结果的进一步讨论，请参阅“-保险投资组合”，对于GAAP税前收入的对账，请参阅“-非GAAP调整”。
保险投资组合
我们的保险投资组合包括在法定保险公司和不受监管的实体持有的投资。法定保险公司持有的投资组合受到不同的监管考虑，包括资产类型、集中度限制、关联交易和杠杆的使用。我们的投资策略旨在在选定的资产类别、行业和地区的整个投资期限内实现诱人的风险调整后回报，同时保持足够的流动性来履行我们的索赔支付义务。因此，已实现和未实现损益的波动可能会影响期间业绩。以公允价值持有的股权证券和贷款的未实现损益影响当期净收入，而可供出售证券(AFS)的未实现损益影响AOCI。
在管理我们的投资组合时，我们分析净投资和净投资组合收入，这是非GAAP衡量标准。我们列报的净投资等于总投资加上现金和现金等价物减去与某些投资相关的基于资产的融资。我们公布的投资组合净收益等于净投资收入加上已实现和未实现的损益，包括计入AOCI的证券的未实现损益，以及减去相关的利息支出。
以资产为基础的投资融资。净投资和净投资组合收益被用来计算年初至今的投资组合回报，这是管理层用来分析我们投资组合盈利能力的指标之一。管理层相信这些累积的信息是有用的，因为它允许投资者基于风险资本和非合并基础来评估我们投资组合的表现。我们对净投资和净投资组合收入的计算可能与其他公司使用的类似名称的非GAAP财务衡量标准不同。净投资和净投资组合收入不是公认会计准则下的财务业绩或流动性的衡量标准，不应被视为总投资或净投资收入的替代品。参见“—非GAAP对账“，用于对GAAP总投资和投资收益进行对账。
Tiptree保险投资组合-非GAAP |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | 截止到六月三十号， |
| | | | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 (1) | | | | | $ | 47.8 |
| | $ | 124.0 |
|
可供出售的证券，按公允价值计算 | | | | | 345.7 |
| | 269.1 |
|
股权证券 | | | | | 83.3 |
| | 55.9 |
|
按公允价值计算的公司债券 | | | | | 91.5 |
| | — |
|
按公允价值发放的贷款 (2) | | | | | 6.8 |
| | 23.5 |
|
房地产，净值 | | | | | 1.8 |
| | 7.0 |
|
其他投资 | | | | | 18.2 |
| | 9.2 |
|
已售出、尚未购买的证券 | | | | | (49.4 | ) | | — |
|
净投资 | | | | | $ | 545.7 |
| | $ | 488.7 |
|
| | | | | | | |
(1)*现金和现金等价物，加上限制性现金，扣除经纪人和投资组合债务的到期净额，请参阅“-非GAAP对账”，以对GAAP财务进行对账。 |
(2)按公允价值扣除基于资产的债务后的净额贷款，请参阅“-非GAAP协调”，了解与GAAP财务的协调。 |
|
Tiptree保险净投资组合收益-非GAAP |
| | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净投资收益 | $ | 2.3 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 7.7 |
|
其他收入 | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.5 |
|
已实现损益 | 1.8 |
| | 3.4 |
| | (15.2 | ) | | 3.6 |
|
未实现收益(亏损) | 3.8 |
| | 0.3 |
| | (12.8 | ) | | 2.2 |
|
可供出售证券的未实现收益(亏损) | 4.9 |
| | 1.5 |
| | 5.3 |
| | 4.6 |
|
利息费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
投资组合净收益(亏损) | $ | 12.8 |
| | $ | 8.9 |
| | $ | (16.9 | ) | | $ | 18.0 |
|
投资组合回报率% (1) | 2.4 | % | | 1.9 | % | | (3.1 | )% | | 3.8 | % |
| |
(1) | 投资组合收益率%代表净投资收入、已实现和未实现收益(亏损)(包括AOCI所包括的可供出售证券的已实现和未实现收益(亏损))减去投资组合利息支出与前两个季度平均总投资减去投资组合债务加上现金的比率。 |
净投资额为5.457亿美元已经成长了11.7%从…2019年6月30日通过有机增长的书面保费和收购Smart Autocare。
我们的净投资收入包括我们投资资产的利息和股息，扣除投资费用。我们的贷款，按公允价值计算，通常是浮动利率，因此可以赚取伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加利差。一般来说，我们对这些贷款的利息收入将在利率上升的环境下增加，或在利率下降的环境下减少，这取决于任何LIBOR下限。我们持有至到期的投资通常采用固定票面利率，这可能会影响我们的投资回报。我们将投资的已实现净损益与净投资收入分开报告。当我们以高于其成本或摊销成本(视情况而定)的价格出售我们的投资证券时，就会出现净已实现收益。当我们以低于其成本或摊销成本(视情况而定)出售我们的投资证券，或者我们由于非临时性减值而减记投资证券时，就会发生已实现净亏损。我们在资产负债表上单独报告AOCI中归类为AFS的证券的未实现净损益。对于公允价值贷款和股权证券，我们在精简的综合经营报表中报告已实现净损益中的未实现损益。
对于截至2020年6月30日的三个月，净投资组合收益为1280万美元，向上390万美元从2019年期间开始。对于截至2020年6月30日的6个月，投资组合净亏损为1690万美元，向下3490万美元从2019年期间开始，由于已实现和未实现亏损。净投资收益为230万美元为.截至6月的三个月
30, 2020，向下110万美元，或32.4%，并且曾经是580万美元为.截至2020年6月30日的6个月，向下190万美元，或24.7%这主要是由于我们努力通过出售以公允价值持有的贷款来减少杠杆信贷敞口，加上LIBOR利率的整体下降。对于三个和截至2020年6月30日的6个月，以公允价值列账的股票和其他证券的公允市值变动导致以下各项的未实现和已实现收益560万美元和损失2,800万美元，而收益分别为370万美元和580万美元分别在2019年的三个月和六个月期间。这三个月的投资组合回报从1.9%至2.4%这是2020年期间未实现收益的结果。这六个月的投资组合回报率从3.8%在2019年期间转为负值3.1%在2020年期间，由于净投资收益下降以及已实现和未实现亏损截至2020年6月30日的6个月，与前一年的未实现收益相比。
Tiptree资本
Tiptree Capital由我们的非保险运营业务和投资组成。自.起2020年6月30日，Tiptree Capital包括我们的Invesque股票、海运业务和抵押贷款业务。我们在总回报的基础上管理Tiptree Capital，平衡当前现金流和长期价值增值。
下表汇总了Tiptree Capital的总收入和税前收入。
经营业绩
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总收入 | $ | 34.3 |
| | $ | 36.7 |
| | $ | 20.6 |
| | $ | 66.0 |
|
税前收益(亏损) | $ | (1.8 | ) | | $ | 11.7 |
| | $ | (48.1 | ) | | $ | 17.6 |
|
税前收入的驱动因素
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资产管理费和信贷投资 | $ | — |
| | $ | 7.5 |
| | $ | — |
| | $ | 8.0 |
|
海运 | $ | (0.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 0.5 |
|
专业金融和其他 | $ | 8.2 |
| | $ | (1.4 | ) | | $ | 6.7 |
| | $ | (1.1 | ) |
老年生活(景顺)(1) | $ | (9.9 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | (55.9 | ) | | $ | 10.2 |
|
| |
(1) | 包括2000万美元派息(由于Invesque于2020年4月宣布暂停派息)和990万美元的未实现亏损截至2020年6月30日的三个月，及260万美元红利和红利300万美元的未实现收益截至2019年6月30日的三个月。包括250万美元红利和红利5840万美元的未实现亏损截至2020年6月30日的6个月，及510万美元红利和红利510万美元的未实现收益截至2019年6月30日的6个月. |
运营结果
Tiptree Capital从以下来源获得收入：净利息收入；抵押贷款收益和发起费；所管理CLO的资产管理费(在2019年4月26日出售我们的Telos资产管理业务之前)；公司投资控股(主要是Invesque)的分配以及已实现和未实现收益；以及我们海运业务中船舶的租赁收入。
的收入截至2020年6月30日的三个月是3430万美元，减少了240万美元上一年期间的收入，以及截至2020年6月30日的6个月是2060万美元，减少了4540万美元从上一年的时期算起。的收入组成部分截至2020年6月30日的三个月包括3960万美元的专业融资和460万美元的海运，这些被Invesque上的负面标记所抵消990万美元。的收入组成部分截至2020年6月30日的6个月包括6470万美元的专项资金，1180万美元的海运资金，以及250万美元Invesque的股息，部分被Invesque上的负号抵消，Invesque的股息被Invesque的负号部分抵消5840万美元.
的税前亏损截至2020年6月30日的三个月曾经是180万美元，相比之下，1170万美元在2019年期间，截至2020年6月30日的6个月曾经是4810万美元，相比之下，1,760万美元在2019年期间。下降的主要驱动因素是我们在Invesque投资的未实现亏损，但部分被专业金融业绩的改善所抵消。对于截至2020年6月30日的三个月，我们没有收到Invesque的股息，Invesque在2020年4月暂停了股息，并发生了990万美元未实现亏损的比例与260万美元红利和红利300万美元2019年期间的未实现收益。对于截至2020年6月30日的6个月，我们收到了250万美元股息的分红
从Invesque出发并招致5840万美元未实现亏损的比例与510万美元红利和红利510万美元2019年期间的未实现收益。来自专业金融的税前收入提高了960万美元为.截至2020年6月30日的三个月，并进行了改进780万美元为.截至2020年6月30日的6个月，主要是由于与较低的抵押贷款利率环境相关的更高的交易量和利润率。
Tiptree Capital-投资资本和运营EBITDA-非GAAP(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 投资资本(1) | | 运营EBITDA(1) |
| 截止到六月三十号， | | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
老年生活(景顺) | $ | 35.2 |
| | $ | 100.5 |
| | $ | — |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 5.1 |
|
海运 | 74.1 |
| | 48.7 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
| | 3.7 |
| | 1.7 |
|
专业金融和其他 | 36.8 |
| | 28.3 |
| | 10.6 |
| | 0.4 |
| | 11.7 |
| | 1.5 |
|
总计 | $ | 146.1 |
| | $ | 177.5 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 8.3 |
|
| |
(1) | 有关投资资本和经营EBITDA的信息，包括对GAAP财务的对账，请参阅“-非GAAP对账”。 |
投资资本
投资资本从1.775亿美元自.起2019年6月30日至1.461亿美元自.起2020年6月30日，主要是由于Invesque股价下跌导致的未实现亏损，但被2019年第三季度和第四季度额外购买两艘船(净总购买价为3880万美元)以及专业金融收益改善所抵消。
运营EBITDA
营业EBITDA增加820万美元，或227.8%vt.向，向.1180万美元为.截至2020年6月30日的三个月，及960万美元，或115.7%vt.向，向.1,790万美元为.截至2020年6月30日的6个月。营业EBITDA增长的关键驱动因素是抵押贷款数量和利润率增加推动的专业财务状况的改善。有关与GAAP净收入的对账，请参阅“-非GAAP对账”。
公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
雇员补偿及福利 | $ | 1.7 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 3.3 |
|
员工激励性薪酬费用 | 1.0 |
| | 3.0 |
| | 2.4 |
| | 5.0 |
|
利息费用 | 2.7 |
| | 1.6 |
| | 4.7 |
| | 3.2 |
|
折旧及摊销费用 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
其他费用 | 2.2 |
| | 1.7 |
| | 4.9 |
| | 5.1 |
|
总费用 | $ | 7.8 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 16.2 |
| | $ | 16.8 |
|
结果
公司费用包括控股公司的利息费用、员工薪酬和福利费用、上市公司费用和其他费用。公司员工薪酬和福利包括管理人员、法律人员和会计人员的费用。其他费用主要包括审计和专业费用、保险、办公室租金和其他相关费用。
员工薪酬和福利，包括激励性薪酬支出，减少180万美元和210万美元对于三个和截至2020年6月30日的6个月这主要是由员工激励性薪酬的减少推动的。三个月的利息支出和截至2020年6月30日的6个月曾经是270万美元和470万美元，分别增长了110万美元和150万美元在2020年期间平均未偿余额增加的推动下，前一年同期的平均未偿余额有所增加。自.起2020年6月30日，未偿还的借款是1.234亿美元，与7020万美元在…2019年6月30日.
所得税拨备
的所得税优惠总额2,120万美元为.截至2020年6月30日的6个月和所得税总支出为440万美元为.截至2019年6月30日的6个月反映为净收益(亏损)的组成部分。
对于截至2020年6月30日的三个月，公司的实际税率等于(0.1)%。的有效汇率截至2020年6月30日的三个月这一数字低于美国联邦法定所得税率21.0%，主要是由于“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)预期退款的影响。对于截至2019年6月30日的三个月，公司的实际税率等于22.3%。的有效汇率截至2019年6月30日的三个月高于21.0%的法定比率，主要是由于收到的股息扣除和其他离散项目所致。
对于截至2020年6月30日的6个月，公司的实际税率等于27.4%。的有效汇率截至2020年6月30日的6个月高于美国联邦法定所得税率21.0%，主要来自各州税率和其他离散项目的影响。对于截至2019年6月30日的6个月，公司的实际税率等于20.9%。的有效汇率截至2019年6月30日的6个月较法定比率21.0%为低，主要是由于收到的股息扣减及其他离散项目所致。
2020年3月27日，CARE法案颁布，对税法进行了许多修改，包括关于之前和未来使用净营业亏损的临时修改。在截至2020年6月30日的6个月中，公司记录了一项240万美元的税收优惠，这与根据CARE法案将净营业亏损结转到前期的能力有关，导致我们的递延税项资产减少了580万美元，而我们的当前应收账款增加了820万美元。该公司继续评估这项立法对其财务状况和经营结果的潜在税收影响。
资产负债表信息-截至2020年6月30日与截至年底的年度相比2019年12月31日
Tiptree的总资产是24.805亿美元自.起2020年6月30日，与21.983亿美元自.起2019年12月31日。这个2.822亿美元资产增加主要归因于我们保险部门的增长，特别是收购Smart Autocare。
股东权益总额为3.472亿美元自.起2020年6月30日，与4.114亿美元自.起2019年12月31日，主要受净亏损、股票回购和股息推动。自.起2020年6月30日，这里有33,676,183已发行普通股的股份，与34,562,553自.起2019年12月31日.
下表是某些资产负债表信息的摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司 | | 总计 |
总资产 | $ | 2,084.7 |
| | $ | 363.9 |
| | $ | 31.9 |
| | $ | 2,480.5 |
|
| | | | | | | |
公司债务 | $ | 177.6 |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 301.0 |
|
基于资产的债务 | 27.3 |
| | 85.3 |
| | — |
| | 112.6 |
|
| | | | | | | |
Tiptree Inc.股东权益 | $ | 275.4 |
| | $ | 146.1 |
| | $ | (85.7 | ) | | $ | 335.8 |
|
非控股权益-其他 | 8.8 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 11.4 |
|
股东权益总额 | $ | 284.2 |
| | $ | 148.7 |
| | $ | (85.7 | ) | | $ | 347.2 |
|
非GAAP对账
调整后的EBITDA和营业EBITDA-非GAAP
本公司将经调整的EBITDA定义为经调整的本公司GAAP净收入，经调整后增加(I)公司利息支出、综合所得税和综合折旧及摊销费用，(Ii)根据购买会计的影响进行调整，(Iii)根据非现金公允价值调整进行调整，以及(Iv)任何重大的非经常性支出。营业EBITDA是指调整后的EBITDA加上基于股票的补偿费用和船舶折旧费用，较少的已实现和未实现的损益，以及较少的第三方非控制利益。营业EBITDA和调整后的EBITDA不是GAAP下的财务业绩或流动性的衡量标准，不应被视为GAAP净收入的替代或替代。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 3.8 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | (56.2 | ) | | $ | 15.7 |
|
新增：可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | 0.7 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
|
收入(亏损) | $ | 4.5 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | (56.1 | ) | | $ | 16.5 |
|
公司债务相关利息支出(1) | 5.9 |
| | 4.9 |
| | 11.2 |
| | 9.9 |
|
合并所得税费用(福利) | — |
| | 3.5 |
| | (21.2 | ) | | 4.4 |
|
折旧及摊销费用(2) | 4.3 |
| | 3.1 |
| | 8.1 |
| | 6.1 |
|
非现金公允价值调整(3) | (2.2 | ) | | (0.8 | ) | | (3.0 | ) | | (1.4 | ) |
非经常性费用(4) | 0.1 |
| | — |
| | 2.7 |
| | 2.0 |
|
调整后的EBITDA | $ | 12.6 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | (58.3 | ) | | $ | 37.5 |
|
添加：基于股票的薪酬费用 | 1.9 |
| | 1.6 |
| | 3.6 |
| | 3.0 |
|
增加：船舶折旧，扣除资本支出 | 1.3 |
| | 0.6 |
| | 2.4 |
| | 1.2 |
|
减去：已实现和未实现收益(亏损)(5) | (6.3 | ) | | 12.4 |
| | (90.2 | ) | | 16.4 |
|
减去：第三方非控股权益(6) | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
|
运营EBITDA | $ | 22.2 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | 25.3 |
|
_______________________________
|
| |
(1) | 公司债务利息支出包括担保公司信贷协议、次级票据和优先信托证券的利息支出。与Tiptree Insurance和Tiptree Capital中的资产特定债务相关的利息支出不会计入调整后的EBITDA和营业EBITDA。 |
(2) | 代表我们保险公司的总折旧和摊销费用减去购买、会计、摊销相关的调整。在采购会计调整之后，与递延成本相关的本期支出的陈述更为有利，与递延收入相关的本期收入的陈述则不那么有利。因此，与我们的保险公司相关的购买会计效应使EBITDA超过了会计的历史基础所能产生的水平。 |
(3) | 对于我们的海运业务，折旧和摊销是作为船舶价值的减少而扣除的。 |
(4) | 收购、启动和处置成本，包括债务清偿、法律、税收、银行手续费和其他成本。 |
(5) | 调整不包括抵押贷款已实现和未实现的损益-履约和不良贷款，因为这些是经常性的，与这些业务模式保持一致。 |
(6) | 剔除与第三方非控股权益相关的营业EBITDA。不会删除与基于员工的股份相关的非控股权益。 |
调整后的EBITDA和营业EBITDA-非GAAP
下表按业务组成部分列出了调整后的EBITDA和营业EBITDA。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司费用 | | 总计 |
持续经营的税前收益/(亏损) | $ | 14.1 |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | (7.8 | ) | | $ | 4.5 |
|
调整： | | | | | | | |
公司债务相关利息支出(1) | 3.2 |
| | — |
| | 2.7 |
| | 5.9 |
|
折旧及摊销费用(2) | 2.6 |
| | 1.5 |
| | 0.2 |
| | 4.3 |
|
非现金公允价值调整(3) | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | (2.2 | ) |
非经常性费用(4) | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
调整后的EBITDA | $ | 20.0 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | 12.6 |
|
添加：基于股票的薪酬费用 | 0.5 |
| | 0.8 |
| | 0.6 |
| | 1.9 |
|
增加：船舶折旧，扣除资本支出 | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
减去：已实现和未实现收益(亏损)(5) | 5.8 |
| | (12.1 | ) | | — |
| | (6.3 | ) |
减去：第三方非控股权益(6) | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
运营EBITDA | $ | 14.7 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | 22.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司费用 | | 总计 |
税前收益(亏损) | $ | (13.0 | ) | | $ | (48.1 | ) | | $ | (16.2 | ) | | $ | (77.3 | ) |
调整： | | | | | | | |
公司债务相关利息支出(1) | 6.5 |
| | — |
| | 4.7 |
| | 11.2 |
|
折旧及摊销费用(2) | 4.8 |
| | 2.9 |
| | 0.4 |
| | 8.1 |
|
非现金公允价值调整(3) | — |
| | (3.0 | ) | | — |
| | (3.0 | ) |
非经常性费用(4) | 2.3 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 2.7 |
|
调整后的EBITDA | $ | 0.6 |
| | $ | (48.2 | ) | | $ | (10.7 | ) | | $ | (58.3 | ) |
添加：基于股票的薪酬费用 | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 1.8 |
| | 3.6 |
|
增加：船舶折旧，扣除资本支出 | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
|
减去：已实现和未实现收益(亏损)(5) | (27.6 | ) | | (62.6 | ) | | — |
| | (90.2 | ) |
减去：第三方非控股权益(6) | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
运营EBITDA | $ | 29.0 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | (8.9 | ) | | $ | 38.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司费用 | | 总计 |
持续经营的税前收益/(亏损) | $ | 12.0 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | (7.9 | ) | | $ | 15.8 |
|
调整： | | | | | | | |
公司债务相关利息支出(1) | 3.3 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 4.9 |
|
折旧及摊销费用(2) | 2.1 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
| | 3.0 |
|
非现金公允价值调整(3) | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
非经常性费用(4) | 0.1 |
| | 0.2 |
| | (0.3 | ) | | — |
|
调整后的EBITDA | $ | 17.5 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | (6.5 | ) | | $ | 22.9 |
|
添加：基于股票的薪酬费用 | 0.7 |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 1.6 |
|
增加：船舶折旧，扣除资本支出 | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
减去：已实现和未实现收益(亏损)(5) | 3.4 |
| | 9.0 |
| | — |
| | 12.4 |
|
运营EBITDA | $ | 14.8 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | (5.7 | ) | | $ | 12.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司费用 | | 总计 |
税前收益(亏损) | $ | 20.1 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | (16.8 | ) | | $ | 20.9 |
|
调整： | | | | | | | |
公司债务相关利息支出(1) | 6.7 |
| | — |
| | 3.2 |
| | 9.9 |
|
折旧及摊销费用(2) | 4.3 |
| | 1.6 |
| | 0.2 |
| | 6.1 |
|
非现金公允价值调整(3) | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | (1.4 | ) |
非经常性费用(4) | 1.4 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 2.0 |
|
调整后的EBITDA | $ | 32.5 |
| | $ | 18.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 37.5 |
|
添加：基于股票的薪酬费用 | 1.3 |
| | 0.2 |
| | 1.5 |
| | 3.0 |
|
增加：船舶折旧，扣除资本支出 | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
减去：已实现和未实现收益(亏损)(5) | 5.3 |
| | 11.1 |
| | — |
| | 16.4 |
|
运营EBITDA | $ | 28.5 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | (11.5 | ) | | $ | 25.3 |
|
_______________________________
下面的脚注对应于上面“-调整后的EBITDA和经营EBITDA-非GAAP”下的表格
|
| |
(1) | 公司债务利息支出包括担保公司信贷协议、次级票据和优先信托证券的利息支出。与Tiptree Insurance和Tiptree Capital中的资产特定债务相关的利息支出不会计入调整后的EBITDA和营业EBITDA。 |
(2) | 代表我们保险公司的总折旧和摊销费用减去购买、会计、摊销相关的调整。在采购会计调整之后，与递延成本相关的本期支出的陈述更为有利，与递延收入相关的本期收入的陈述则不那么有利。因此，与我们的保险公司相关的购买会计效应使EBITDA超过了会计的历史基础所能产生的水平。 |
(3) | 对于我们的海运业务，折旧和摊销是作为船舶价值的减少而扣除的。 |
(4) | 收购、启动和处置成本，包括债务清偿、法律、税收、银行手续费和其他成本。 |
(5) | 调整不包括抵押贷款已实现和未实现的损益-履约和不良贷款，因为这些是经常性的，与这些业务模式保持一致。 |
(6) | 剔除与第三方非控股权益相关的营业EBITDA。不会删除与基于员工的股份相关的非控股权益。 |
每股账面价值-非GAAP
管理层认为，这一财务指标的使用为投资者提供了有用的补充信息，因为金融界经常使用账面价值来分析公司在每股相对增长的基础上的增长。下表提供了总股东权益和总流通股(扣除库存股)之间的对账。
|
| | | | | | | |
($(百万美元，不包括每股信息) | 截止到六月三十号， |
| 2020 | | 2019 |
股东权益总额 | $ | 347.2 |
| | $ | 407.1 |
|
减去：非控股权益 | 11.4 |
| | 11.0 |
|
扣除非控股权益后的股东权益总额 | $ | 335.8 |
| | $ | 396.1 |
|
| | | |
已发行普通股总数 | 33.7 |
| | 34.5 |
|
| | | |
每股账面价值 | $ | 9.97 |
| | $ | 11.47 |
|
投资和总资本-非GAAP
投资资本是指其全部现金投资，包括任何收益的再投资，以及扣除税收的收购成本。资本总额是指投资资本加上公司债务。
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截止到六月三十号， |
| 2020 | | 2019 |
股东权益总额 | $ | 347.2 |
| | $ | 407.1 |
|
减去：非控股权益 | 11.4 |
| | 11.0 |
|
股东权益总额，扣除非控股权益-其他 | $ | 335.8 |
| | $ | 396.1 |
|
加：Tiptree保险累计折旧和摊销，税后净额 | 53.1 |
| | 46.3 |
|
另外：采购成本 | 4.0 |
| | 4.2 |
|
投资资本 | $ | 392.9 |
| | $ | 446.6 |
|
另外：公司债务 | 301.0 |
| | 230.2 |
|
总资本 | $ | 693.9 |
| | $ | 676.8 |
|
Tiptree保险-承保保证金-非GAAP
承保保证金是衡量我们保险业务承保盈利能力的指标。它代表净赚取的保费、服务费和管理费、转让佣金和其他收入减去保单和合同福利以及佣金费用。我们使用综合比率作为保险运营指标，以评估我们的承保业绩，无论是整体还是相对于同行。它以百分比表示，表示政策和合同利益、佣金费用(不包括让渡佣金)、员工薪酬和福利以及其他费用与净赚取保费、服务和行政费用以及其他收入之间的关系。
下表提供了以下期间承保利润率和税前收入之间的对账：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月的三个月。
六月三十日， | | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
收入： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净赚取保费 | $ | 107.3 |
| | $ | 116.5 |
| | $ | 228.6 |
| | $ | 235.5 |
|
服务费和行政费 | 42.9 |
| | 26.7 |
| | 86.6 |
| | 52.6 |
|
割让佣金 | 4.6 |
| | 3.1 |
| | 11.1 |
| | 5.6 |
|
其他收入 | 2.4 |
| | 1.0 |
| | 4.3 |
| | 1.8 |
|
承保收入-非GAAP | $ | 157.2 |
| | $ | 147.3 |
| | $ | 330.6 |
| | $ | 295.5 |
|
减少承保费用： | | | | | | | |
保单和合同福利 | 49.1 |
| | 39.5 |
| | 110.0 |
| | 80.3 |
|
佣金费用 | 67.9 |
| | 72.7 |
| | 138.3 |
| | 147.6 |
|
承保保证金-非GAAP | $ | 40.2 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 82.3 |
| | $ | 67.6 |
|
降低运营费用： | | | | | | | |
雇员补偿及福利 | 15.0 |
| | 12.1 |
| | 32.0 |
| | 24.1 |
|
其他费用(不包括非经常性费用) | 12.7 |
| | 12.3 |
| | 26.7 |
| | 23.5 |
|
合并比率 | 91.8 | % | | 92.7 | % | | 92.6 | % | | 93.2 | % |
加上投资收入： | | | | | | | |
净投资收益 | 2.3 |
| | 3.4 |
| | 5.8 |
| | 7.7 |
|
已实现和未实现净收益 | 5.6 |
| | 3.7 |
| | (28.0 | ) | | 5.8 |
|
减去其他费用： | | | | | | | |
利息费用 | 3.6 |
| | 3.5 |
| | 7.2 |
| | 7.6 |
|
非经常性费用 | 0.1 |
| | — |
| | 2.3 |
| | 1.2 |
|
折旧及摊销费用 | 2.6 |
| | 2.3 |
| | 4.9 |
| | 4.6 |
|
税前收益(亏损) | $ | 14.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 20.1 |
|
Tiptree保险投资组合-非GAAP
下表提供了以下期间总投资和净投资之间的对账：
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截止到六月三十号， |
| 2020 | | 2019 |
总投资 | $ | 547.3 |
| | $ | 364.7 |
|
投资组合债务 (1) | (17.6 | ) | | — |
|
已售出、尚未购买的证券 | (49.4 | ) | | — |
|
现金和现金等价物 | 50.5 |
| | 140.8 |
|
限制性现金 (2) | 63.8 |
| | — |
|
经纪人应收账款 (3) | — |
| | 3.4 |
|
对经纪的法律责任 (3) | (48.9 | ) | | (20.2 | ) |
净投资--非GAAP | $ | 545.7 |
| | $ | 488.7 |
|
| |
(1) | 包括以贷款为基础的资产融资，包括某些信贷投资和营运资本安排。请参阅备注(11)债务，净额有关详情，请参阅简明综合财务报表附注。 |
| |
(2) | 在根据公认会计原则合并的某些信贷投资基金内可供投资的有限现金。 |
| |
(3) | 根据公认会计原则合并的某些信贷投资基金内未结算交易的应收账款和对经纪人的负债。 |
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是不受限制的现金、现金等价物和来自运营子公司的其他流动投资和分配，包括我们投资组合和出售资产和投资的收入。我们打算利用我们的现金资源继续为我们的运营提供资金，并发展我们的业务。我们可能会寻求额外的现金来源，为收购或投资提供资金。这些额外的现金来源可以采取债务或股权的形式，可以是母公司、子公司或资产层面。我们是一家控股公司，我们的流动资金需求主要用于支付堡垒信贷安排的利息、补偿、专业费用、写字楼租金和保险费。2020年2月，我们对堡垒的现有贷款进行了再融资，将到期日延长至2025年2月，并将本金金额增加至1.25亿美元，在偿还现有贷款和费用后产生了约5300万美元的现金。这些资金中的一部分投资于Tiptree保险公司，为我们的保修业务提供资金，其余资金用于提供额外的流动性。
我们的子公司能否产生足够的净收入和现金流来进行现金分配将受到众多业务和其他因素的影响，包括子公司融资协议中包含的限制、监管限制、
这些子公司的充足资金可获得性、一般经济和商业状况、税务考虑、战略计划、财务业绩和其他因素，如评级机构预期的目标资本比率和比率水平，以维持或改善目前的评级。2020年4月，景顺暂停派息以保存流动性，直到更好地了解新冠肺炎对入住率及其运营的影响。停牌将对我们的现金流产生负面影响。然而，我们预计我们的现金和现金等价物以及来自运营子公司的分配，以及我们子公司获得融资的机会，将足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。
自.起2020年6月30日、现金和现金等价物(不包括限制性现金)为8060万美元，与1.331亿美元在…2019年12月31日，减少了5250万美元主要是由于增加了投资，包括我们对Smart Autocare的收购，但堡垒信贷安排的再融资部分抵消了这一影响。
我们的抵押贷款业务依赖短期未承诺融资来源，作为其正常运营过程的一部分。到目前为止，我们已经能够获得并续签未承诺的仓库信贷安排。如果我们无法获得融资，那么我们可能需要利用其他流动性来源来为我们的抵押贷款业务提供资金。(11)债务，净额在简明综合财务报表的附注中，提供有关我们抵押贷款仓库借款的更多信息。
就厘定企业价值及经调整EBITDA而言，我们考虑公司信贷协议及优先信托证券(我们称为公司债务)，因为公司融资及相关利息开支已加回。下表按保险公司和公司层面的未偿债务和利息支出概述了这一金额。
公司债务
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至的未偿还公司债务 六月三十日， | | 的利息支出 三个月 六月三十日， | | 的利息支出
截至六个月
六月三十日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | | $ | 177.6 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 6.7 |
|
公司 | | 123.4 |
| | 70.2 |
| | 2.7 |
| | 1.6 |
| | 4.7 |
| | 3.2 |
|
总计 | | $ | 301.0 |
| | $ | 230.2 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 9.9 |
|
截至2020年2月21日，我们与堡垒的1.25亿美元新信贷安排的利率为LIBOR(最低LIBOR利率为1.00%)，外加6.75%的年保证金。我们需要支付大约156万美元的季度本金。请参阅备注(11)债务，净额详见简明合并财务报表附注。
2020年3月，我们将我保险公司循环信用额度到期日延长至2020年7月，2020年7月进一步将到期日延长至2020年10月。自.起2020年6月30日, $17.67500万美元的借款能力中有100万美元尚未偿还，并用于营运资本和一般公司用途。
现金流量综合比较
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至6月底的6个月。
六月三十日， |
提供的现金总额(用于)： | 2020 | | 2019 |
现金净额(用于)由以下机构提供： | | | |
经营活动 | $ | 60.3 |
| | $ | 1.8 |
|
投资活动 | (36.1 | ) | | 156.3 |
|
融资活动 | (13.8 | ) | | (64.5 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 10.4 |
| | $ | 93.6 |
|
经营活动提供的现金是6030万美元为.截至2020年6月30日的6个月与.相比180万美元上一年期间经营活动提供的现金。在2020年上半年，经营活动的主要现金来源包括抵押贷款的收益超过原始贷款的收益，以及保修净递延收入的增长，但这部分被应收票据和应收账款的增加以及我们保险业务的未到期保费的减少所抵消。2019年上半年，主要现金来源包括综合净收入(不包括未实现损益)、未赚取保费和递延收入的增加，但与我们保险业务增长相关的票据和应收账款、再保险应收账款和递延收购成本的增加部分抵消了这一增长。
投资活动中使用的现金是3610万美元为.截至2020年6月30日的6个月与.相比1.563亿美元上一年期间投资活动提供的现金。在2020年上半年，投资活动产生的现金的主要用途
是购买的投资超过了我们保险投资组合中投资销售的收益，以及应收票据的增长。2019年上半年，我们减少了贷款投资，并将很大一部分收益用于偿还资产债务。我们还从出售关爱投资信托基金中获得了与或有收益相关的收益。
用于融资活动的现金是1380万美元为.截至2020年6月30日的6个月与用于融资活动的现金相比6450万美元在上一年期间。在2020年上半年，我们回购了850万美元的公司普通股，并支付了280万美元的股息。2019年上半年，我们在保险投资组合内持有的信贷贷款基金中全额偿还了未偿还的基于资产的借款，并回购了910万美元的公司普通股。
合同义务
下表按截止日期的付款期限汇总了合并合同义务2020年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
公司债务 | $ | 17.6 |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 301.0 |
|
基于资产的债务 | 95.7 |
| | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | 112.6 |
|
债务总额(1) | $ | 113.3 |
| | $ | — |
| | $ | 140.3 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 413.6 |
|
经营租赁义务(2) | 7.3 |
| | 12.3 |
| | 9.4 |
| | 9.7 |
| | 38.7 |
|
总计 | $ | 120.6 |
| | $ | 12.3 |
| | $ | 149.7 |
| | $ | 169.7 |
| | $ | 452.3 |
|
| |
(1) | 请参阅备注(11)债务，净额，在随附的简明合并财务报表中提供更多信息。 |
| |
(2) | 写字楼租赁的最低租金义务。该项目的总租金支出截至2020年6月30日的三个月和2019曾经是210万美元和210万美元的租金开支总额。截至2020年6月30日的6个月和2019曾经是420万美元和440万美元分别为。 |
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据美国公认会计准则编制的，该准则要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计大不相同。我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中讨论的关键会计政策和估计没有实质性变化。
近期采用和发布的会计准则
有关最近采用和发布的会计准则的讨论，请参阅““最新会计准则”在笔记中(2)重要会计政策摘要在附随的简明合并财务报表附注中。
表外安排
于正常业务过程中，吾等订立各种表外安排，包括订立衍生金融工具及对冲交易、经营租赁，以及发起及拥有综合及非综合可变权益实体的权益。
进一步披露截至以下日期我们的表外安排2020年6月30日载于“第一部分”的“简明合并财务报表附注”。第一项财务报表(未经审计)“本申请书的内容如下：
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述了我们关于市场风险的定量和定性披露。在此期间，假设或风险没有重大变化。截至2020年6月30日的6个月.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中根据修订后的1934年证券交易法(交易法)定义的那样)的有效性。本公司的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保对重大信息进行准确和及时的记录、处理、汇总和报告。基于这样的评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至期末，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在与本报告相关的会计季度内，公司财务报告内部控制(该术语在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条中定义)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。在本报告所涉及的会计季度内，本公司的财务报告内部控制没有任何变化(该术语在“交易法”下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。
第二部分：其他资料
项目1.法律诉讼
ForIntegra是中国的一名被告。穆林斯诉南方金融人寿保险公司。，于2006年2月提交给肯塔基州联邦派克巡回法院。2010年6月，一个班获得了认证。争论的焦点是某些伤残和人寿信用保险单的承保期限或期限。这起诉讼指控违反了消费者保护法和某些保险法规，以及普通法欺诈，并寻求补偿性和惩罚性赔偿、律师费和利息。到目前为止，法院还没有就原告2012年4月的制裁动议做出制裁。2015年1月，初审法院发布命令，驳回了ForIntegra提出的取消该班级资格的动议，该动议在上诉中得到维持。在2017年2月的听证会后，法院驳回了ForIntegra关于某些残疾保险政策的简易判决动议。2018年1月，为了回应原告的一项动议，法院撤销了2017年11月批准ForIntegra关于有争议的生命证书的简易判决动议的命令，允许重新提交。目前没有安排审判或额外的听证会。
管理层认为，根据目前掌握的信息，正在积极辩护的这类诉讼的最终解决方案应该不会对Tiptree的财务状况造成实质性不利。应该指出的是，在某些州，针对信用保险业务的其他公司判给了巨额惩罚性损害赔偿，与原告遭受的实际损害几乎没有关系。目前，公司无法合理估计损失范围。
Tiptree及其子公司是正常业务过程中其他法律程序的当事人。虽然Tiptree与此类诉讼有关的法律和财务责任不能确切估计，但Tiptree不认为这些诉讼，无论是单独的还是总体的，都不可能对Tiptree的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第1A项危险因素
有关可能影响我们公司、运营结果和财务状况的因素的信息，请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项下讨论的风险因素。这些风险因素没有发生实质性变化。以下风险是我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中列出的风险之外的风险。
我们的行动结果在未来可能会受到冠状病毒大流行的实质性不利影响(新冠肺炎)。
冠状病毒(新冠肺炎)病毒的全球传播造成了重大的市场波动和不确定性，并扰乱了经济。此外，新冠肺炎的影响和防止其蔓延的措施已经并可能继续对分销渠道、汽车经销商合作伙伴和合同交易对手造成实质性干扰，并可能通过自我隔离、旅行限制、业务限制、追加保证金等限制我们获得资金和客户的机会。尽管美国和全球经济的重新开放始于2020年第二季度，但病毒的卷土重来要么已经放缓，要么在某些情况下导致一些企业重新开放的倒闭。因此，目前尚不清楚这些经济体将在短期内复苏多少以及何时复苏。我们航运业的一些港口可能会因为新冠肺炎的原因而采取措施，耽误我们的船舶高效运营能力。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)我们对景顺的投资，经营老年住房、医疗办公室和熟练护理行业，按季度公允市值报告，并已
并可能继续受到这些行业股权证券市场下跌的实质性负面影响。新冠肺炎对入住率以及因维斯克及其租户和经营者的运营造成的影响，可能会对因维斯克的业务造成不利影响。虽然我们的许多员工能够远程工作，但新冠肺炎对经济的影响仍然对我们的许多客户和我们销售产品和服务的渠道产生了负面影响，这可能会导致销售额大幅下降。此外，远程操作可能会减慢或限制我们添加新产品和客户的能力。此外，监管机构和其他政府机构的行动可能会推迟或限制我们在违约或取消时根据我们的保单或贷款行使补救措施的能力。这些单独或合计的影响可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动资金和现金流产生重大不利影响，这些不利影响可能对我们的运营业绩和流动资金状况产生重大影响。前述任何因素，或新冠肺炎疫情目前无法预见的其他连锁影响，都可能大幅增加我们的成本，对我们的销售产生负面影响，并可能在很大程度上损害公司的运营业绩和流动性状况。目前还无法预测任何此类影响的持续时间。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人和关联购买人购买股权证券
截至2020年6月30日的三个月的股票回购活动如下：
|
| | | | | | | | | | | |
周期 | 购买者 | 总计 数量 股份 购得(1) | 平均值 价格 付费单位 分享 | 总数 的股份 购得 作为 公开 宣布 平面图或 节目 | 近似值 的美元价值 共享 可能还会是 购得 在.之下 平面图或 节目(1) |
2020年4月1日至2020年4月30日：公开市场购买 | Tiptree Inc. | 258,655 |
| $ | 5.43 |
| 258,655 |
| |
2020年5月1日至2020年5月31日：公开市场购买 | Tiptree Inc. | 321,645 |
| $ | 6.25 |
| 321,645 |
| |
2020年6月1日至2020年6月30日：公开市场购买 | Tiptree Inc. | 178,737 |
| $ | 6.41 |
| 178,737 |
| |
| 总计 | 759,037 |
| $ | — |
| 759,037 |
| $ | 11,489,987 |
|
| |
(1) | 2019年5月2日，Tiptree董事会授权Tiptree执行委员会不时回购总额高达2000万美元的已发行普通股。 |
第3项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.证物、财务报表明细表 |
| |
以下文件作为本表格10-Q的一部分归档： | |
| |
财务报表(未经审计)： | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | F- 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表 | F- 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益(亏损)表 | F- 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的简明股东权益变动表 | F- 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六个月的简明现金流量表 | F- 8 |
简明合并财务报表附注 | F- 9 |
| |
展品： | |
展品索引中列出的展品紧跟在签名页之后，通过引用合并于此，并作为本表格10-Q的一部分存档。 | |
签名
根据1934年证券交易法的要求，Tiptree Inc.已正式安排本报告由下列签字人代表其签署，并由其正式授权。
|
| | | | |
| | | Tiptree Inc. |
| | | |
日期： | 2020年8月5日 | | 作者：/s/迈克尔·巴恩斯 |
| | | 迈克尔·巴恩斯 |
| | | 执行主席 |
| | | |
日期： | 2020年8月5日 | | 作者：/s/Jonathan Ilany |
| | | 乔纳森·伊拉尼 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
日期： | 2020年8月5日 | | 作者：/s/桑德拉·贝尔 |
| | | 桑德拉·贝尔 |
| | | 首席财务官 |
展品索引
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| |
证物编号： | 描述 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的执行主席证书(兹提交)。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席执行官证书(兹提交)。 |
31.3 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席财务官证书(兹提交)。 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发的执行主席证书(随函提供)。 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发的首席执行官证书(随函提供)。 |
32.3 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条颁发的首席财务官证书(随函提供)。 |
| |
101.INS | XBRL实例文档* |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档* |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档* |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
| |
* | 以下资料以XBRL(可扩展商业报告语言)格式作为附件101附在本季度报告的Form 10-Q中：(I)截至以下日期的简明综合资产负债表2020年6月30日和2019年12月31日、(Ii)本公司的简明综合经营报表截至2020年6月30日的6个月和2019、(Iii)年内的简明综合全面收益(亏损)表截至2020年6月30日的6个月和2019、(Iv)截至三个月的股东权益变动简明综合报表2020年6月30日和2019年，(V)年度现金流量表简明合并报表截至2020年6月30日的6个月和2019(六)简明合并财务报表附注。 |