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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13条或第15条(D)的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    
佣金文件编号：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910820000169/wex-20200630_g1.jpg
Wex Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 01-0526993
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
汉考克街1号，波特兰,我 04101
(主要行政机关地址) (邮政编码)
(207) 773–8171
(注册人电话号码，含区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称*交易代码(个)每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元WEX纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。☒ 是   ☐不是的

用复选标记表示注册人在过去12个月(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据S-T法规第405条规则要求提交的每个互动数据文件。☒ 是   ☐不是的

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒  加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐  规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
☐是☒*否

截至2020年7月29日，已发行普通股数量为44,094,852.

目录

目录
前瞻性陈述
3
缩略语和缩略语
4
第一部分-财务信息
第(1)项。
财务报表
5
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
36
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
55
第四项。
管制和程序
55
第II部分-其他资料
第(1)项。
法律程序
56
项目71A。
危险因素
56
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
61
项目6.
陈列品
62
签名
 



2
目录
除非上下文另有说明或要求，本文件中的术语“我们”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q Means WEX Inc.季度报告以及根据美国公认会计准则合并的所有子公司。
前瞻性陈述
1995年的“私人证券诉讼改革法”为前瞻性、非历史事实的陈述提供了“避风港”。本季度报告包括前瞻性陈述，包括但不限于有关管理层计划和目标的陈述。本季度报告中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在本季度报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”和类似的表述旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的表述。前瞻性陈述涉及我们未来的计划、目标、预期和意图，不是历史事实，因此涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来结果或表现大不相同。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述和我们授权人员的口头陈述中包含的结果大不相同：
•冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们的业务、经营业绩和财务状况造成的负面影响超出当前预期的程度和采取的应对措施；
•一般经济状况对加油模式以及支付和交易处理活动的影响；
•外币汇率对公司经营、收入和收入的影响；
•利率的变化；
•燃油价格波动的影响，包括燃油价格持续下调的影响以及由此对我们的收入和净收入的影响；
•公司业务扩张和收购努力的效果；
•业务或员工关系的潜在不利变化，包括因收购完成而产生的变化；
•对任何收购的竞争性反应；
•收购完成后合并业务预期财务业绩的不确定性；
•未能完成或成功整合公司的收购；
•实现预期协同效应和节省成本的能力；
•因收购而产生的意外成本、收费或费用；
•公司未能成功收购、整合、运营和扩大商业燃油卡项目；
•企业投资未能产生预期的战略价值；
•信用损失的影响和规模；
•公司信用标准变化的影响；
•本公司的技术系统或我们的第三方服务提供商的技术系统被破坏，以及由此对我们的声誉、责任或与客户或商家的关系造成的任何负面影响；
•公司未能维持或续签重要的商业协议；
•未能像竞争对手那样迅速扩大公司的技术能力和提供的服务；
•未能成功实施公司与其技术外包和内包安排相关的信息技术战略和能力，以及与此失败相关的任何由此产生的成本；
•包括银行和证券监管机构在内的监管机构的行动，或者银行或金融法规可能发生的变化，对公司的实业银行、作为公司母公司的公司或其他子公司或附属公司产生影响；
•围绕联合王国脱离欧盟的法律、政治和经济不确定性；
•从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为全球基准利率过渡到替代率的影响；
•公司未偿还票据对其经营的影响；
•提高杠杆率对公司总体运营、业绩或借款能力的影响，特别是收购造成的影响；
•将大量已发行普通股出售或处置到公开市场的影响，或认为此类出售或处置可能发生的看法；
•增发普通股或股权挂钩证券可能对我们的股东造成的稀释；
•如果我们对某些报告单位的公允价值的评估发生变化，将产生减值费用；
•诉讼的不确定性，包括与拟议的eNett和Optal收购有关的购买协议的法律程序；以及
•我们分别于2020年2月28日和2020年5月11日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q的第1A项中确定的其他风险和不确定因素。
我们的前瞻性陈述和这些因素并不反映任何联盟、合并、收购、处置或股票回购的潜在未来影响。前瞻性陈述仅代表截至本季度报告首次提交之日的情况，不应过度依赖这些陈述。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
3
目录
缩略语和缩略语
本季度报告使用以下缩写和缩写，包括未经审计的简明综合财务报表及其附注。以下内容旨在帮助读者，并在审阅本季度报告时提供参考。
2016信贷协议本公司及其若干附属公司(作为借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款人)和美国银行(北卡罗来纳州)作为贷款人的行政代理)于二零一六年七月一日订立并不时修订的信贷协议，由本公司及其若干附属公司作为借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款人)和Bank of America，N.A.(代表贷款人的行政代理)订立。
调整后净收入或(“ANI”)
调整股东应占净收益以剔除金融工具的未实现损益、外币重新计量净损益、与收购相关的无形摊销、其他收购相关项目、基于股票的薪酬、其他成本、债务重组和债务发行成本摊销、归因于我们的非控股权益的调整以及某些税收相关项目的非GAAP衡量指标。
ASC会计准则编码
ASU 2016-13或(“主题326”)
会计准则更新第2016-13号金融工具--信贷损失(主题326)
ASU 2014-09或(“主题606”)
会计准则更新第2014-09号与客户签订合同的收入(主题606)
澳大利亚证券化子公司南十字WEX 2015-1信托，公司合并的特殊目的实体
公司Wex Inc.以及未经审计的简明合并财务报表所包括的所有单位
可转换票据
2027年7月15日到期的可转换优先票据，本金总额3.1亿美元，利率6.5%，2020年7月1日发行
新冠肺炎或(“冠状病毒”)由SARS-CoV-2病毒引起的传染病。世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒爆发为全球大流行。
发现优势Discovery Benefits，Inc.
EBITDA调整所得税前收入以排除利息、折旧和摊销的非公认会计准则。
ENettENett国际(泽西)有限公司
欧洲证券化子公司戈勒姆贸易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合并的特殊目的实体
FASB财务会计准则委员会
FDIC联邦存款保险公司
公认会计原则美国的公认会计原则
Go加油卡2019年7月1日从EG集团收购的欧洲舰队业务
ICS保险现金清扫
压痕债券是根据本公司、其内所列担保人及受托人纽约梅隆银行信托公司于二零一三年一月三十日订立的契约发行的，该等契约日期为二零一三年一月三十日，由本公司、其内所列担保人及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司共同发行。
NAV资产净值
净支付处理率公司记录为商家收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费的百分比
注2013年1月30日发行的4亿美元固定利率为4.75%的票据
诺文提斯Noventis，Inc.
纽交所纽约证券交易所
OptalOptal Limited
铺路石大写或(“铺路石”)Pavstone Capital，LLC
支付处理燃料费与公司有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值
支付处理交易记录与公司有付款处理关系的船队采购的总数量，其中公司保留总采购的应收账款
支付解决方案采购量使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行交易的总美元价值
采购量健康和员工福利解决方案部门中由公司赚取交换收入的所有交易的总美元价值
可赎回的非控股权益美国健康业务净资产的一部分，由非控股权益拥有，但须受非控股权益持有的赎回权的约束
SaaS软件即服务
证交会证券交易委员会
分部调整后营业收入调整营业收入以排除公司管理层在评估部门业绩时排除的特定项目的非GAAP衡量标准，包括未分配的公司开支、收购和剥离相关费用以及包括所购无形资产摊销、债务重组成本、与股票补偿相关的费用和其他成本在内的调整。
美国卫生事业Wex Health and Discovery Benefits(WEX健康和发现福利)
WEX拉丁美洲Unik S.A.，该公司的巴西子公司，品牌为WEX拉丁美洲
WEXWex Inc.
WEX欧洲服务2014年12月1日，该公司从埃克森美孚手中收购了一项欧洲舰队业务
Wex Health收购Discovery Benefits之前的传统医疗运营
4
目录
第一部分
第(1)项：财务报表。
Wex Inc.
简明合并操作报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2020201920202019
营业收入
支付处理收入$147,461  $214,826  $351,498  $401,624  
账户服务收入109,479  106,892  223,319  193,978  
融资手续费收入42,711  62,912  98,638  109,285  
其他收入47,433  57,177  105,308  118,796  
总收入347,084  441,807  778,763  823,683  
服务成本
加工成本99,991  99,481  204,908  190,600  
服务费9,700  14,197  23,454  28,443  
信贷损失准备金20,581  14,832  54,568  32,623  
营业权益6,504  10,693  14,889  20,257  
折旧摊销25,124  21,570  49,913  42,083  
服务总成本161,900  160,773  347,732  314,006  
一般和行政62,265  76,247  124,301  140,652  
销售及市场推广54,744  72,831  123,526  136,950  
折旧摊销39,393  37,219  79,593  68,403  
营业收入28,782  94,737  103,611  163,672  
融资利息支出(28,832) (35,638) (60,863) (66,750) 
净外币(亏损)收益(2,462) 6,665  (31,189) 2,780  
金融工具未实现净亏损(3,842) (21,516) (35,889) (33,428) 
所得税前收入(亏损)(6,354) 44,248  (24,330) 66,274  
所得税(福利)拨备(19,747) 12,397  (25,454) 18,215  
净收入13,393  31,851  1,124  48,059  
减去：来自非控股权益的净收入675  324  2,038  398  
可归因于WEX Inc.的净收益(亏损)。12,718  31,527  $(914) $47,661  
可赎回非控制权益的价值变动59,940  (17,720) 57,316  (17,720) 
股东应占净收益$72,658  $13,807  $56,402  $29,941  
每股股东应占净收益：
基本型$1.67  $0.32  $1.30  $0.69  
稀释$1.66  $0.32  $1.28  $0.69  
加权平均已发行普通股：
基本型43,574  43,329  43,495  43,277  
稀释43,779  43,761  43,896  43,667  
见未经审计的简明合并财务报表附注。

5
目录
Wex Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(千)
(未经审计)
 
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2020201920202019
净收入$13,393  $31,851  $1,124  $48,059  
外币折算23,344  (4,355) (18,060) 16  
综合收益(亏损)36,737  27,496  (16,936) 48,075  
减去：可归因于非控股权益的综合收益896  335  1,790  371  
可归因于WEX Inc.的全面收益(亏损)。$35,841  $27,161  $(18,726) $47,704  
见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
Wex Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计) 
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
现金和现金等价物$1,271,523  $810,932  
限制性现金178,170  170,449  
应收账款(扣除津贴净额#美元59,1122020年和$52,2742019年)
1,942,723  2,661,108  
证券化应收账款，受限89,636  112,192  
预付费用和其他流动资产78,793  87,694  
流动资产总额3,560,845  3,842,375  
财产、设备和资本化软件(扣除累计折旧#美元386,6122020年和$344,2122019年)
205,189  212,475  
商誉2,433,621  2,441,201  
其他无形资产(累计摊销净额#美元747,4862020年和$666,7932019年)
1,487,829  1,575,050  
投资证券31,224  30,460  
递延所得税，净额8,789  12,833  
其他资产(扣除津贴净额#美元4,7312020年)
179,242  184,024  
总资产$7,906,739  $8,298,418  
负债与股东权益
应付帐款$833,782  $969,816  
应计费用253,013  315,642  
受限制的应付现金178,170  170,449  
短期存款1,155,160  1,310,813  
短期债务，净额119,374  248,531  
其他流动负债50,123  34,692  
流动负债总额2,589,622  3,049,943  
长期债务，净额2,653,887  2,686,513  
长期存款264,198  143,399  
递延所得税，净额182,583  218,740  
其他负债128,766  106,422  
负债共计5,819,056  6,205,017  
承付款和或有事项(附注15)
可赎回的非控股权益99,804  156,879  
股东权益
普通股$0.01票面价值；175,000授权股份；47,943于2020年发出，并47,7492019年；43,5152020年流通股和43,3212019年
479  477  
额外实收资本695,053  675,060  
留存收益1,587,016  1,539,201  
累计其他综合损失(133,261) (115,449) 
按成本计算的库存量；4,4282020和2019年的股票
(172,342) (172,342) 
Total WEX Inc.股东权益1,976,945  1,926,947  
非控股权益10,934  9,575  
股东权益总额1,987,879  1,936,522  
总负债和股东权益$7,906,739  $8,298,418  
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
Wex Inc.
股东权益简明合并报表
(千)
(未经审计)

 已发行普通股-附加的
实缴费用
资本		累计其他综合损失库房股票保留的数字
收益		非控股权益股东合计
权益
 股份数量
2019年1月1日的余额47,557  $475  $593,262  $(117,291) $(172,342) $1,481,593  $10,227  $1,795,924  
已发行股票117  1  404  —  —  —  —  405  
股票回购用于预扣税款—  —  (9,723) —  —  —  —  (9,723) 
基于股票的薪酬费用—  —  9,703  —  —  —  —  9,703  
对可赎回非控制权益的调整—  —  41,400  —  —  (41,400) —  —  
外币折算—  —  —  4,409  —  —  (38) 4,371  
净收入—  —  —  —  —  16,134  74  16,208  
2019年3月31日的余额47,674  476  635,046  (112,882) (172,342) 1,456,327  10,263  1,816,888  
已发行股票27  1  1,875  —  —  —  —  1,876  
股票回购用于预扣税款—  —  (135) —  —  —  —  (135) 
基于股票的薪酬费用—  —  15,158  —  —  —  —  15,158  
可赎回非控制权益的价值变动—  —  —  —  —  (17,720) —  (17,720) 
外币折算—  —  —  (4,366) —  —  11  (4,355) 
净收入—  —  —  —  —  31,527  324  31,851  
2019年6月30日的余额47,701  $477  $651,944  $(117,248) $(172,342) $1,470,134  $10,598  $1,843,563  
2019年12月31日的余额47,749  $477  $675,060  $(115,449) $(172,342) $1,539,201  $9,575  $1,936,522  
累积效应调整1
—  —  —  —  —  (8,587) (190) (8,777) 
2020年1月1日的余额47,749  $477  $675,060  $(115,449) $(172,342) $1,530,614  $9,385  $1,927,745  
已发行股票189  2  1,950  —  —  —  —  1,952  
股票回购用于预扣税款—  —  (8,817) —  —  —  —  (8,817) 
基于股票的薪酬费用—  —  12,533  —  —  —  —  12,533  
可赎回非控制权益的价值变动—  —  —  —  —  (2,624) —  (2,624) 
外币折算—  —  —  (40,935) —  —  (469) (41,404) 
净收益(损失)—  —  —  —  —  (13,632) 1,221  (12,411) 
2020年3月31日的余额47,938  479  680,726  (156,384) (172,342) 1,514,358  10,137  1,876,974  
已发行股票5  —  184  —  —  —  —  184  
股票回购用于预扣税款—  —  (76) —  —  —  —  (76) 
基于股票的薪酬费用—  —  14,219  —  —  —  —  14,219  
可赎回非控制权益的价值变动—  —  —  —  —  59,940  —  59,940  
外币折算—  —  —  23,123  —  —  221  23,344  
净收入—  —  —  —  —  12,718  576  13,294  
2020年6月30日的余额47,943  479  $695,053  $(133,261) $(172,342) $1,587,016  $10,934  $1,987,879  
1 反映了公司修改后的追溯采用亚利桑那州立大学2016-13年度(见附注2，最近的会计声明)。
见未经审计的简明合并财务报表附注。




8
目录
Wex Inc.
简明合并现金流量表
(千)
(未经审计)
 截至6月30日的六个月，
 20202019
经营活动现金流
净收入$1,124  $48,059  
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
未实现净亏损55,032  32,756  
以股票为基础的薪酬26,752  24,861  
折旧摊销129,506  110,486  
债务重组和债务发行成本摊销3,895  5,471  
递延税金的利益(31,712) (373) 
信贷损失准备金54,568  32,623  
扣除收购影响后的营业资产和负债变化：
应收账款和证券化应收账款645,123  (584,245) 
预付费用及其他流动资产和其他长期资产2,914  27,153  
应付帐款(115,031) 402,237  
应计费用和限制性应付现金(48,315) 2,992  
所得税6,164  (8,950) 
其他流动负债和其他长期负债(4,074) (9,153) 
应收税金协议项下的到期金额—  (4,511) 
经营活动提供的净现金725,946  79,406  
投资活动的现金流
购置房产、设备和资本化软件(41,458) (48,254) 
收购，扣除现金后的净额—  (571,552) 
购买投资证券(250) (5,282) 
投资证券的到期日99  177  
用于投资活动的现金净额$(41,609) (624,911) 
融资活动的现金流
回购以股份为基础的奖励，以满足扣缴税款的要求(8,893) (9,858) 
行使股票期权所得收益2,136  2,281  
存款净变动(34,675) 315,736  
其他债务的净活动(87,016) (68,846) 
循环信贷借款300,000  1,103,691  
循环信贷安排的偿还(300,000) (1,102,816) 
定期贷款借款—  688,990  
偿还定期贷款(32,305) (32,024) 
发债成本(4,273) (3,443) 
证券化债务净变动(38,802) (1,403) 
融资活动提供的现金净额(用于)(203,828) 892,308  
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(12,197) (1,647) 
现金、现金等价物和限制性现金净变化468,312  345,156  
期初现金、现金等价物和限制性现金(a)
981,381  555,031  
现金、现金等价物和受限现金，期末(a)
$1,449,693  $900,187  
补充披露非现金投融资活动
已发生但未支付的资本支出2,400  $1,063  

(a) 下表提供了我们的简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们简明综合现金流量表中的金额的对账。
9
目录
 截至6月30日的六个月，
 20202019
期初现金及现金等价物$810,932  $541,498  
期初受限现金170,449  13,533  
期初现金、现金等价物和限制性现金$981,381  $555,031  
期末现金和现金等价物$1,271,523  $768,393  
期末受限现金178,170  131,794  
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,449,693  $900,187  
见未经审计的简明合并财务报表附注。

10
目录


Wex Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.陈述的基础
陈述的基础
        随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及S-X规则第10-01条之指示编制。因此，该等报表并不包括GAAP就完整财务报表所需之所有资料及附注。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表一并阅读。管理层认为，所有被认为是公允列报所必需的调整都已包括在内，这些调整属于正常的经常性性质。截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明任何未来时期或截至2020年12月31日的年度的业绩。
除了有关信用损失准备金的会计政策受到2020年1月1日生效的ASU 2016-13年度会计政策的影响(请参阅最近的会计公告附注2)外，我们在编制这些季度财务报表时采用的会计政策与我们在编制2019年年度财务报表时使用的会计政策相同。
该公司将未经审计的简明合并财务报表中的金额舍入为数千，并根据基本的整美元金额计算所有每股数据。因此，由于四舍五入的原因，某些金额可能不会基于报告的数字进行步行、交叉或重新计算。
新冠肺炎疫情应对及其影响
一种新的冠状病毒中国株(新冠肺炎)于2020年1月在中国武汉首次发现，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。
于2020年第一季，本公司采取多项预防措施，以保障其业务及员工免受新冠肺炎疫情的影响，包括实施旅行禁令及限制、暂时关闭办事处及取消参加各种行业活动。*随着本公司继续密切追踪及评估疫情迅速演变的影响，这些预防措施一直持续至2020年第二季。该公司正在与其员工、客户和供应商合作，积极管理其应对措施。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，新冠肺炎的传播以及与之相关的条件，包括政府政策和全职订单、对企业和个人的其他限制以及业务和客户行为的更广泛变化，对本公司的业务产生了负面影响。以下按可报告的细分市场描述了这些影响：
船队解决方案-与前一年相比，国内燃料平均价格和销量下降对舰队解决方案部门产生了负面影响，主要原因是与新冠肺炎大流行有关的需求减少。在整个第二季度到7月，全球的交易量已经从2020年4月的低点部分回升。尽管新冠肺炎疫情的全面程度及其对公司运营的未来影响尚不确定，但我们预计这些趋势和进一步的稳定将逐步持续到第三季度。
旅行和企业解决方案-与我们的其他部门相比，旅行和企业解决方案部门受到新冠肺炎大流行的不利影响最大，因为这一大流行病导致全球旅行和旅游业大幅下降。这些干扰预计将对公司今年剩余时间的经营业绩产生持续的不利影响，尽管新冠肺炎疫情的全面程度及其对公司运营的未来影响尚不确定。
健康和员工福利解决方案-本季度我们美国健康业务的采购量受到大流行的挑战，下降26%，因为客户推迟了非必要的医疗治疗。支出在整个季度和进入7月份都有上升的趋势，现在与去年大致持平。尽管新冠肺炎疫情的全面程度及其对公司运营的未来影响尚不确定，但我们预计，我们在6月和7月看到的支出增长轨迹将持续到2020年剩余时间，特别是随着各州重新开放，客户开始在选择性医疗程序上支出，并恢复更正常的就医节奏。
11
目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

针对这些不利影响，本公司评估了新冠肺炎对其报告单位和资产组的影响，并确定存在不是的截至2020年6月30日的三个月或六个月内的减值。
采用新的会计准则
本公司于2020年1月1日采用了主题326，采用修改后的回溯法，在此方法下，上期可比财务信息不作调整。主题326修正了减值模型，要求实体使用基于预期损失而不是已发生损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，包括贸易应收账款和表外信贷敞口。有关这一新会计准则的更多信息，请参阅附注2，最近的会计声明。
下表说明了主题326的采用影响：
2020年1月1日
(单位：千)在采用之前对.的影响
主题326		据报道，
应收账款准备1
$52,274  $11,577  $63,851  
递延所得税，净额(总资产内)$12,833  $570  $13,403  
递延所得税净额(在总负债内)$218,740  $(2,230) $216,510  
留存收益$1,539,201  $(8,587) $1,530,614  
非控股权益$9,575  $(190) $9,385  
1这一影响并不反映新冠肺炎疫情自2020年1月1日之后发生以来对经济造成的破坏。
应收账款准备
应收账款准备反映管理层目前对应收账款坏账余额的估计，主要包括信贷损失准备金。由于通过了专题326，预期信贷损失准备金既包括数量准备金部分，也包括定性准备金部分。定量部分主要使用分析模型计算，该模型包括考虑历史损失经验和过去事件，以计算投资组合级别的实际损失率。它还包括根据客户信息(包括拖欠、支付模式变化和其他信息)确定存在不收款风险的特定客户账户余额的准备金。定性部分是通过分析经济指标的最新趋势和其他当前和预测的信息来确定的，以确定与投资组合层面的历史损失率相比，预计损失率是否会发生显着变化。当这些指标被预测为与历史中值相比有预定的趋势时，本公司将定性地确定这些趋势预计将对预期信贷损失准备金产生什么影响(如果有的话)。经济指标包括消费者物价指数、消费者支出和失业趋势等。有关截至2020年6月30日的三个月和六个月期间因这些评估而进行的调整的讨论，请参见附注5，应收账款。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人的行业、历史或预期的信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)按集合基准评估减值。此次评估的结果是，我们的投资组合细分包括以下内容：
•车队解决方案-大多数客户群由运输、物流和车队行业的公司组成。客户的相关信贷损失一般较低，然而，舰队解决方案部门历来占公司信贷损失拨备的大部分。信贷损失通常与消费者价格指数和其他衡量趋势和波动性的指数的变化相关，包括供应管理协会(Institute Of Supply Management)采购指数和美国波动率指数(U.S.Volatility Index)。
•旅行和企业解决方案-客户群由经营广泛行业的企业组成，包括大型在线旅行社。除了Noventis投资组合，由于其商业模式和收款条款，其信用风险最小，相关的信贷损失是零星的，并与消费者指标的趋势密切相关，包括消费者支出和消费者物价指数。
•健康和员工福利解决方案-客户群包括第三方管理人员、个人雇主和员工。相关的信贷损失一般较低。在进入WEX拉丁美洲帐户之前
12
目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

根据附注10，资产负债表外安排所述的应收账款证券化安排，本公司维持这些应收账款的信贷敞口，并相应建立信贷损失拨备，如附注5，应收账款所披露，该拨备计入截至2020年6月30日的健康和员工福利解决方案余额。
当个人应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们将被评估为个人信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际业绩和上述任何因素变化的影响。
应收账款拨备还包括用于维护客户商誉并记录在确认的滞纳金收入中的免收财务费用准备金，以及欺诈损失准备金。在估计预期欺诈损失准备金时，管理层监控公司识别的已知和疑似欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔。
表外安排
该公司有各种表外承诺，其中某些存在信用风险敞口。截至2020年6月30日，这些项目没有受到采用主题326的重大影响：
•向客户提供信贷- 作为既定客户协议的一部分，该公司已承诺在正常业务过程中提供信贷。向客户提供信贷的无资金部分随着公司增加或降低客户信用额度而波动，取决于适当的信用审查。鉴于本公司一般可随时酌情调整其客户的信贷额度，对客户的贷款承诺中的无资金部分是无条件可撤销的，因此本公司并未就该等承诺的预期信贷损失确立责任。
•应收账款保理-有关公司子公司、WEX欧洲服务公司和WEX银行的保理安排的条款，请参阅附注10，表外安排。在公司的WEX欧洲服务应收账款保理安排的条款内，只要未偿还的转让应收账款超过既定的信用限额，公司就有信用风险敞口。本公司并无就出售的应收账款维持任何实益权益，因此不会维持任何与低于既定信贷额度转让的应收账款有关的信用风险。截至2020年6月30日，保理应收账款超过信用额度的金额微不足道。管理层认为这项表外承诺产生的预期信贷损失微不足道，没有确定相应的负债。本公司并不保留WEX银行保理应收账款的任何实益权益，协议条款亦未描述本公司因涉及已转让应收账款而须承担信贷风险的情况。
•应收账款证券化-见附注10，资产负债表外安排，了解该公司的子公司之一WEX拉丁美洲的证券化安排的条款。在本公司的WEX拉丁美洲应收账款证券化安排的条款内，鉴于本公司已放弃有效控制权并取消确认应收账款，本公司不维持信用风险。本公司对持有应收账款的基金以非控制性股权投资的形式保留证券化应收账款的权益，金额为#美元。4.7300万美元和300万美元6.7分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。本公司于证券化应收账款的实益权益存在剩余信用风险，估计实益权益的预期信贷损失的方法与上文应收账款拨备部分所述的方法一致。截至2020年1月1日和2020年6月30日，公司在WEX拉丁美洲证券化应收账款中的实益权益估计的预期信贷损失微不足道。
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目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

2.近期会计公告
下表简要描述了截至2020年6月30日的6个月内采用的会计声明，以及最近尚未采用的可能对我们的财务报表产生重大影响的会计声明：
标准描述采用日期/方式对财务报表或其他重大事项的影响
在截至2020年6月30日的6个月内通过
亚利桑那州立大学2016-13年度该标准修订了减值模型，以使用预期损失法取代金融工具(包括应收贸易账款和表外信贷风险)的已发生损失法。该标准要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。本公司采用修改后的追溯方法，采用ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。
这项新标准的修订是通过对股东权益总额#美元的累积效应调整来实施的。8.8百万美元，扣除$2.8百万所得税优惠，截至2020年1月1日。这一调整是由将经济预测纳入公司的预期信贷损失准备金方法推动的。截至2020年6月30日的三个月和六个月的未经审计简明综合财务报表根据新准则列报。列示的比较期间尚未调整。有关公司信用损失方法的讨论，请参阅附注1，列报基础。
截至2020年6月30日未采用
ASU 2020–04, 参考汇率改革
本准则在有限的时间内提供可选的指导，以减轻因参考汇率改革而导致的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)中断的会计(或确认)影响方面的潜在财务报告负担。修正案为将公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。如果符合某些标准，实体将不需要重新衡量或重新评估受参考汇率改革影响的合同。选举将持续到2022年12月31日。该公司目前正在评估这些修订对其目前实施参考汇率改革的努力的影响，以及采用这一ASU将对其财务状况和经营结果产生的任何影响。
3.营业收入
根据主题606，根据主题606，收入在履行合同条款定义的履行义务时确认，金额反映公司预期有权获得的对价，以换取所提供的商品或服务。
以下表格对该公司的综合收入进行了分类：
截至2020年6月30日的三个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入90,147  $43,261  $14,053  $147,461  
账户服务收入4,339  10,183  62,602  77,124  
其他收入17,731  345  10,465  28,541  
主题总收入606$112,217  $53,789  $87,120  $253,126  
非主题606收入92,163  706  1,089  93,958  
总收入$204,380  $54,495  $88,209  $347,084  
14
目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

截至2019年6月30日的三个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$120,717  $77,273  $16,836  $214,826  
账户服务收入6,636  10,717  54,669  72,022  
其他收入19,609  693  6,999  27,301  
主题总收入606$146,962  $88,683  $78,504  $314,149  
非主题606收入$120,352  $2,667  $4,639  $127,658  
总收入$267,314  $91,350  $83,143  $441,807  

截至2020年6月30日的6个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$203,470  $113,529  $34,499  $351,498  
账户服务收入8,710  21,246  126,171  156,127  
其他收入39,019  1,116  19,488  59,623  
主题总收入606$251,199  $135,891  $180,158  $567,248  
非主题606收入203,028  2,963  5,524  211,515  
总收入$454,227  $138,854  $185,682  $778,763  

截至2019年6月30日的6个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$228,125  $137,271  $36,228  $401,624  
账户服务收入13,436  21,302  91,931  126,669  
其他收入36,595  1,798  13,775  52,168  
主题总收入606$278,156  $160,371  $141,934  $580,461  
非主题606收入221,940  12,627  8,655  243,222  
总收入$500,096  $172,998  $150,589  $823,683  
上述收入的绝大部分与随时间转移给客户的服务有关。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，确认的时间点收入并不重要。
合同余额
该公司的合同资产包括根据长期合同向客户支付的预付款，并在付款或到期时记录。当公司履行这些安排下的义务时，由此产生的资产将在收入中摊销。公司的合同负债包括在公司履行相关履约义务之前收到的客户付款和应付给客户的预付款。

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(未经审计)

下表提供了有关这些合同余额的信息：
(单位：千)
合同余额在未经审计的简明综合资产负债表上的位置2020年6月30日2019年12月31日
应收账款1
应收帐款，净额$43,258  $43,092  
合同资产
预付费用和其他流动资产$5,582  $4,593  
合同资产
其他资产$21,857  $20,496  
合同责任
其他流动负债$8,011  $5,171  
合同责任
其他易损性$6,764  $—  
1 该公司的大部分应收账款(不包括在上表中)要么来自与交换收入相关的未被视为公司客户的持卡人，要么来自606主题范围以外的收入。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的收入为0.3百万美元和$4.2分别与截至2019年12月31日存在的合同负债相关的2.8亿美元。
剩余履约义务
截至2020年6月30日，公司未履行或部分未履行的绩效义务是指公司尚未提供的各业务线和合同义务专业服务的部分合同的剩余最低月费。下表包括与报告期末剩余业绩义务相关的预期确认收入，并不代表公司未来的收入，因为它与公司业务的一小部分有关。
(单位：千)剩余的2020年20212022202320242025此后总计
最低月费1
$26,415  $36,814  $26,480  $13,061  $5,263  $1,341  $—  $109,374  
专业服务2
3,598  39  —  —  —  —  —  3,637  
其他3
5,682  2,446  3,255  2,286  —  —  —  13,669  
剩余履约义务总额$35,695  $39,299  $29,735  $15,347  $5,263  $1,341  $—  $126,680  
1 分配给剩余履约义务的交易价格代表某些服务合同的最低月费，这些合同包含实质性的终止罚金，为方便起见，交易对手必须在提前终止时向公司支付剩余的最低月费总额。
2包括在核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务，客户对此负有合同义务。
3 表示与剩余支付处理服务义务关联的递延收入。
4.收购
2020年采购协议
于2020年1月24日，本公司签订购买协议，收购eNett和Optal，总收购价格约为$1.3十亿美元的现金和2.0本公司普通股为100万股，并须受购买协议所述的若干营运资金及其他调整所规限。各方完成收购的义务受惯例成交条件的制约，包括没有实质性不利影响。(根据WEX、eNett和Optal等公司之间的采购协议中的定义).

本公司已与专业顾问密切分析eNett及Optal的情况，并得出结论，新冠肺炎大流行及与之相关的情况已经并将继续对该等业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并指控本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明没有
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(未经审计)

已发生重大不利影响，并要求WEX具体履行采购协议项下的义务。伦敦一家法院将2020年9月21日定为某些初步问题审判的开始日期。

2019年业务收购
截至2020年6月30日，采购账目是我们2019年业务收购的最终账目。在截至2020年6月30日的三个月或六个月内，没有对采购会计进行任何调整。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，与完成的业务合并相关的收购和合并相关成本都是微不足道的。已完成业务合并的收购相关成本为$5.9300万美元和300万美元9.0截至2019年6月30日的三个月和六个月为3.8亿美元。
Go加油卡
2019年7月1日，公司收购了欧洲燃油卡业务GO燃油卡，收购总价为欧元235.0百万美元(等值于$266.0购买之日(百万美元)。这次收购的资金来自手头的现金，是作为一项业务合并入账的。收购的目的是加强该公司在欧洲市场的地位，扩大其现有客户基础，并降低其对燃油零售价格的敏感度，从而记录商誉。与收购GO燃油卡相关的商誉可在税收方面扣除。
以下为收购日公允价值基础上，收购价格对收购资产和负债的最终分配摘要：
(单位：千)
总对价，扣除$净额5,589在获得的现金中
$260,455  
更少：
网络关系(A)(D)
112,893  
客户关系(B)(D)
33,963  
品牌名称(C)(D)
442  
存款(5,169) 
应计费用(420) 
记录的商誉$118,746  
(a)加权平均寿命-10.1好多年了。
(b) 加权平均寿命-5.0好多年了。
(c)加权平均寿命-1.0年。
(d)在本次业务合并中收购的所有可摊销无形资产的加权平均寿命为8.9好多年了。
这些财务报表中没有披露预计信息，因为GO燃油卡在非本公司一部分期间的运营对本公司的收入、净收入和每股收益并不重要。
Discovery Benefits，Inc.
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits，收购总价为$526.1100万美元，其中美元502019年第四季度支付了100万美元。此次收购的资金主要来自手头现金和2016年信贷协议下的借款。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司WEX Health and Discovery Benefits的股权百分比，该母公司构成了美国的健康业务。股权的公允价值被确定为$。100.0在收购之日达到百万美元。详情见附注13，可赎回非控制权益。
此次收购的目的是为公司的合作伙伴和客户获得全套产品和服务，并打开进入市场的渠道，将咨询公司和经纪人纳入其健康和员工福利解决方案部门。本次收购已作为业务合并入账，导致商誉入账。大部分相关商誉可为税务目的扣除。

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(未经审计)

以下为收购日公允价值基础上，收购价格对收购资产和负债的最终分配摘要：
(单位：千)
现金对价，扣除$净额125,865获得的现金和限制性现金
$300,191  
可赎回非控股权益的公允价值100,000  
总对价，扣除现金和收购的限制性现金后的净额$400,191  
更少：
应收帐款10,722  
财产和设备4,904  
客户关系(A)(D)
213,600  
发达的技术(B)(D)
38,900  
商标和商号(C)(D)
13,800  
其他资产13,601  
应付帐款(3,071) 
应计费用(7,563) 
受限制的应付现金(125,346) 
递延所得税(21,941) 
其他负债(9,814) 
记录的商誉$272,399  
(a)加权平均寿命-7.3好多年了。
(b)加权平均寿命-5.4好多年了。
(c) 加权平均寿命-7.3好多年了。
(d)在本次业务合并中收购的所有可摊销无形资产的加权平均寿命为7.0好多年了。
Pavstone Capital，LLC
2019年2月14日，本公司收购了为企业提供营运资金的追索权保理公司Pavstone Capital，收购价为1美元。28.0百万美元，扣除收购的现金后的净额。这笔收购的资金来自手头的现金，已作为一项业务合并入账。该公司收购Pavstone Capital是为了补充其现有的保理业务。因此，购买价格主要分配给商誉、应收账款和客户关系，金额为#美元。9.5百万，$14.9百万美元和$3.9分别为百万美元。与此次收购相关的商誉可在税收方面扣除。客户关系无形资产的加权平均摊销期限为6.5好多年了。
这些财务报表中没有披露预计信息，因为Pavstone Capital在不属于公司的期间的业务对公司的收入、净收入和每股收益并不重要。
Noventis，Inc.
2019年1月24日，公司以美元收购了Noventis，这是一家专注于优化对商业实体的账单和发票支付交付的长期客户和电子支付网络338.7这笔资金主要来自手头现金和2016年信贷协议项下的借款。被排除在对价之外的是$5.5向在收购日持有未归属期权奖励的某些Noventis股东支付了100万英镑。修改这些奖励以加速归属导致本公司在截至2019年6月30日的六个月的未经审计的简明综合运营报表中将这笔费用记录为一般和行政费用。
该公司收购Noventis是为了扩大其作为企业支付供应商的影响力，并在我们的旅行和企业支付解决方案部门向计费聚合器和金融机构提供更多渠道。这项收购作为一项业务合并入账，导致商誉的记录。与此次收购相关的商誉不能从税收方面扣除。
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(未经审计)

以下为收购日公允价值基础上，收购价格对收购资产和负债的最终分配摘要：
(单位：千)
总对价，扣除$净额44,947在获得的现金中
$293,767  
更少：
应收帐款22,134  
财产和设备549  
网络关系(A)(C)
100,900  
发达的技术(B)(C)
15,000  
其他资产2,379  
应付帐款(33,521) 
递延所得税(21,194) 
其他负债(2,367) 
记录的商誉$209,887  
(a)加权平均寿命-8.3好多年了。
(b)加权平均寿命-2.9好多年了。
(c)在本次业务合并中收购的所有可摊销无形资产的加权平均寿命为7.6好多年了。
备考补充资料
下面的形式信息使Discovery Benefits和Noventis收购生效，就像它们已于2018年1月1日完成一样。这些预计结果是在应用本公司的会计政策、调整以反映与所收购的无形资产相关的摊销以及与2016年信贷协议项下用于为收购和相关所得税结果提供资金的增量借款相关的利息支出后计算的。备考财务信息仅供比较，基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的运营结果或如果收购于2018年1月1日完成将报告的结果。
以下是未经审计的预计经营业绩：
(单位为千，每股数据除外)截至2019年6月30日的三个月截至2019年6月30日的6个月
总收入$441,807  $842,789  
股东应占净收益$15,225  $34,035  
每股股东应占净收益：
基本型$0.35  $0.79  
稀释$0.35  $0.78  

5.应收帐款
应收账款包括广泛的行业和其他第三方向客户开出的账单和应付的金额。该公司经常向持卡人提供短期信贷，并向商家支付购买价格，减去它保留并记录为收入的费用。公司随后向持卡人收取购买总价。一般而言，本公司的应收贸易账款规定的付款条件为30几天或更少的时间。未按协议条款规定在付款到期日前全额支付的应收账款通常被视为逾期，并根据未偿还应收账款余额支付滞纳金和利息。一旦客户符合以下条件，公司将停止对未付应收账款的滞纳金和利息收入的应计费用和利息收入90和120分别超过发票到期日的天数。在停止应计滞纳金和利息收入后收到的付款首先用于未偿还的滞纳金和利息，公司将恢复从未来应收账款余额中赚取的利息和滞纳金收入。
该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未足额支付的余额需按循环余额收取利息。该公司大约有
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(未经审计)

$58.1300万美元和300万美元62.4截至2020年6月30日和2019年12月31日分别为循环信贷余额的应收账款2.8亿美元。
应收账款准备
应收账款一般在发生以下情况时予以核销150逾期天数或客户宣布破产时，受当地监管限制。应收账款准备金包括信贷损失准备金和欺诈损失准备金。信贷损失准备金主要是使用在投资组合层面应用的历史损失率和基于对逾期应收账款余额、付款模式变化和其他特定客户可用信息的审查而确定的特定客户余额可收回性来计算的。管理层在决定是否需要额外的定性准备金时，会进一步考虑质量因素，如领先的经济和市场指标趋势，如果这些因素严重偏离历史损失率趋势的话。欺诈损失准备金是通过监测悬而未决的欺诈案件、客户识别的欺诈活动和未经证实的可疑活动来确定的，以便对可能的欺诈损失做出判断。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人的行业、历史或预期的信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)按集合基准评估减值。有关更多信息，请参见注释1，演示基础。
下表按投资组合分类列出了应收账款津贴的变化情况：
截至2020年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计总计
期初余额$53,177  $16,601  $5,648  $75,426  $46,742  
信贷损失准备金1
18,285  2,241  55  20,581  14,832  
记入其他账户的费用2
5,210  —  —  5,210  9,550  
冲销(32,742) (2,706) (5,318) (40,766) (23,046) 
追讨以前撇账的款额3,078  1  17  3,096  2,413  
货币换算101  5  190  296  84  
期末余额$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
记录于：
应收帐款$47,109  $11,411  $592  $59,112  $50,575  
其他资产—  4,731  —  4,731  —  
期末余额$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
1 这项准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失，从2020年1月1日起生效，还包括预测的信贷损失信息所需的调整。截至2020年6月30日止三个月的信贷损失拨备包括对我们应收账款合约期内预期信贷损失的估计，因为本公司运营的市场正在经历下滑，这主要是由于新冠肺炎的影响。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。关于在修订后的追溯基础上通过专题326的更多细节，见附注1(陈述基础)。
2 该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应收取滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。对其他账户的收费是指在公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。


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截至2020年6月30日的6个月截至2019年6月30日的6个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计总计
平衡，主题326采用之前$40,620  $3,578  $8,076  $52,274  $46,948  
主题326采用的影响1
9,390  2,187  —  11,577  —  
期初余额$50,010  $5,765  $8,076  $63,851  $46,948  
信贷损失准备金1
38,892  15,505  171  54,568  32,623  
记入其他账户的费用2
10,730  —  —  10,730  14,083  
冲销(57,377) (5,065) (5,318) (67,760) (47,846) 
追讨以前撇账的款额4,888  28  17  4,933  4,628  
货币换算(34) (91) (2,354) (2,479) 139  
期末余额$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
记录于：
应收帐款$47,109  11,411  592  59,112  $50,575  
其他资产—  4,731  —  4,731  —  
期末余额$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
1这项准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失，从2020年1月1日起生效，还包括预测的信贷损失信息所需的调整。截至2020年6月30日止六个月的信贷损失拨备包括对我们应收账款合约期内预期信贷损失的估计，因为本公司运营的市场正在经历下滑，这主要是由于新冠肺炎的影响。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。关于在修订后的追溯基础上通过专题326的更多细节，见附注1(陈述基础)。
2 该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应收取滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。对其他账户的收费是指在公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。
信用风险集中
应收账款组合由一大组跨多个行业的同质较小余额组成，对这些余额进行集体减值评估。截至2020年6月30日或2019年12月31日，没有一个客户应收账款余额占未偿还应收账款余额的10%或更多。下表列出了每种情况下逾期不足30天和60天的应收贸易账款未偿余额占应收贸易账款总额的百分比：
拖欠情况2020年6月30日2019年12月31日
逾期29天或更短时间96 %96 %
逾期59天或更短时间97 %97 %
6.每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将股东应占净收益除以年内已发行普通股和既有递延股票单位的加权平均股数。稀释每股收益的计算与每股基本收益的计算类似，不同之处在于，假设行使稀释期权以及假设发行截至确定日期业绩条件已满足的未归属限制性股票单位和业绩奖励，分母将增加，除非影响是反稀释的。库存股方法假设收益，包括行使员工股票期权收到的现金和基于未归属股票的补偿奖励的平均未确认补偿费用，将用于在此期间以平均市场价格购买公司的普通股。
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(未经审计)

下表汇总了股东应占净收益，并对计算每股收益时使用的基本和稀释后的流通股进行了核对：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 (单位：千)
2020201920202019
股东应占净收益$72,658  $13,807  $56,402  $29,941  
加权平均已发行普通股-基本43,574  43,329  43,495  43,277  
基于股份的薪酬奖励的稀释影响205  432  401  390  
加权平均已发行普通股-稀释43,779  43,761  43,896  43,667  
截至2020年6月30日的三个月和六个月，0.61000万美元，并且0.2在计算稀释后每股收益时，分别排除了100万份基于流通股的薪酬奖励，因为包括这些奖励的效果将是反稀释的。在截至2019年6月30日的三个月和六个月的计算中，排除了数量不大的未偿还股票薪酬奖励。
7.衍生工具
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些市场风险。本公司不时订立衍生工具安排，以管理各种风险，包括利率风险。.
截至2019年12月31日，公司拥有七生效的利率掉期合约，初始集体名义金额为$1.510亿美元，到期日为2020年12月31日至2023年3月12日，利率在1.108百分比和2.425百分比。截至2020年6月30日止六个月内，本公司修订及延长五其利率掉期的总名义金额为#美元935.02000万。这些修正案合并了二将之前存在的利率互换协议中的每一项合二为一，降低应付的有效固定利率，并将每项先前存在的协议的到期日延长一年。截至2020年6月30日，未偿还利率掉期合约旨在固定与美元相关的未来利息支付。1.4其中10亿美元2.3根据本公司2016年信贷协议，未偿还借款为10亿美元。
下表列出了截至2020年6月30日公司未到期利率互换协议的相关信息：
A档B档
C档 (1)
D档 (1)
E档
F档 (2)
开始时的名义金额
(千)
$150,000$100,000$200,000$300,000$200,000$485,000
摊销不适用不适用不适用不适用不适用不适用
到期日3/13/20233/12/20233/12/202312/30/202212/30/202312/31/2021
固定利率1.954%1.956%2.413%2.204%1.862%0.743%
(1)未修改或扩展
(2) 本公司于截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报中披露F及G两档合并的结果，故F及G档合并的结果已在本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报中披露。
下表提供了利率互换损益的位置和金额信息：
(单位：千)截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
未被指定为对冲工具的衍生工具损益表中确认的损益位置2020201920202019
利率互换协议--未实现部分金融工具未实现净亏损$(4,053) $(21,860) $(36,496) $(34,069) 
利率互换协议-已实现部分融资利息支出$(4,106) $2,142  $(4,898) $4,258  
衍生工具及其相关损益在未经审核的简明综合现金流量表内反映于经营活动的现金流量内。有关公司利率掉期估值的更多信息，请参阅附注12，公允价值.
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8.存款
WEX银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。有关这些FDIC要求的详细信息，请参阅附注18，补充监管资本披露。
WEX银行通过以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已发放信贷的抵押品(“客户存款”)和(Ii)与经纪公司就存单和经纪货币市场存款产品达成的合同安排。客户存款通常不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以LIBOR或联邦基金利率为基础以可变利率发行。
下表列出了存款的构成，根据其合同到期日分为短期或长期：
  (单位：千)
2020年6月30日2019年12月31日
有息经纪货币市场存款(a)
$405,701  $362,246  
客户存款100,158  112,571  
期限在1年内的存单(A)(B)
649,301  835,996  
短期存款1,155,160  1,310,813  
期限1年以上5年以下的存单(A)(B)
264,198  143,399  
总存款$1,419,358  $1,454,212  
未偿还存单的加权平均资金成本2.16 %2.57 %
计息经纪货币市场存款的加权平均成本0.29 %1.88 %
(a) 截至2020年6月30日和2019年12月31日，所有存单和经纪货币市场存款的面值均为美元。250千元或以下，对应于FDIC存款保险限额。
(b) 原始到期日范围为6几个月后5几年，票面利率从1.25百分比至3.52截至2020年6月30日的百分比。截至2019年12月31日，原始到期日从4几个月后5票面利率在以下范围内的年份1.80百分比至3.52百分比。
根据监管要求，WEX银行通过在联邦储备银行保持余额来为其未偿还客户存款的一部分维持准备金。有不是的存款准备金率为2020年6月30日，原因是美联储为应对新冠肺炎大流行而暂时放松了要求。所需准备金为#美元。24.9截至2019年12月31日，100万。
ICS购买
WEX银行不时利用其他资金来源，例如普罗莫利金融同业网络，这是有限责任公司的ICS服务，它提供银行之间的单向购买交易，目的是购买具有成本效益的可变利率融资，而不需要抵押。Wex银行可以购买经纪货币市场活期账户和活期存款账户，金额不超过#美元。125.0通过这项服务达到百万美元。有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的ICS购买未偿还余额。

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(未经审计)

9.融资和其他债务
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日按类型划分的公司未偿债务总额。有关2020年7月1日发行可转换优先票据的信息，请参见附注19，后续事件，这些票据不包括在下表中。
(单位：千)2020年6月30日2019年12月31日
A批定期贷款898,742  923,707  
B档定期贷款1,449,708  1,457,048  
2016信贷协议下的定期贷款(a)
2,348,450  2,380,755  
未偿还票据(a)
400,000  400,000  
证券化债务62,547  104,261  
参股债务—  50,000  
借入的联邦资金—  34,998  
WEX拉丁美洲债务141  2,660  
总债务总额$2,811,138  $2,972,674  
(a) 有关公司2016年信贷协议和票据的更多信息，请参阅附注12，公允价值。

下表按资产负债表分类汇总了公司未偿债务总额：
(单位：千)2020年6月30日2019年12月31日
总债务的当期部分$127,299  $256,529  
减去：未摊销债务发行成本/债务贴现(7,925) (7,998) 
短期债务，净额$119,374  $248,531  
总债务的长期部分$2,683,839  $2,716,145  
减去：未摊销债务发行成本/债务贴现(29,952) (29,632) 
长期债务，净额$2,653,887  $2,686,513  
2016信贷协议下的补充信息：
信用证(b)
$51,347  $51,314  
循环信贷安排的剩余借款能力(c)
$768,653  $768,686  
(b)公司外国子公司租赁协议、虚拟卡和燃油付款处理活动的抵押品。
(c)视乎维持遵守本公司2016年信贷协议所界定的财务契诺而定。
2016信贷协议
于二零二零年二月十日，本公司对二零一六年信贷协议订立第八项修订(“第八项修订”)，对先前经修订的信贷协议作出若干修订，包括(其中包括)实施财务契约修订及增加本公司招致高达$的额外增量贷款安排的能力。1.4与收购eNett和Optal相关的10亿美元. 第八修正案中规定的修正案被第九修正案(定义见下文)中规定的修正案取代，取而代之的是第九修正案中规定的修正案。这些修订只有在完成对eNett和Optal的收购后才会同时生效，如果发生这种情况的话。有关本采购协议状态的更多信息，请参阅附注4，采购。
于二零二零年六月二十六日，本公司对二零一六年信贷协议订立第九次修订(“第九次修订”)，对先前经修订的信贷协议作出若干修改，包括(其中包括)将最高综合杠杆率提高至5.5X至2021年9月30日，此后逐步递减，允许在一段时间内为财务契约目的从金融债务余额中无限量地净额公司现金，永久性地将公司现金净额增加到$2502000万美元，这一数字增加到了$4002000万欧元，如果eNett和Optal交易完成，并在杠杆率超过一定水平的情况下增加第四个定价级别，并对循环信贷安排借款引入LIBOR下限75基点。
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(未经审计)

截至2020年6月30日，根据2016年信贷协议，公司有一笔未偿还本金金额为$898.7其担保部分的百万美元A定期贷款，未偿还本金为#美元1.4有担保的B批定期贷款和未偿还信用证#亿美元51.3百万美元与其$820.0百万美元有担保的循环信贷安排250.0百万元信用证和$20.0为Swingline贷款提供百万美元的再限制。根据二零一六年信贷协议，本公司已授予几乎所有本公司资产的抵押权益，惟包括WEX银行及若干外国附属公司的资产除外。
根据二零一六年信贷协议未偿还的循环贷款及A部分定期贷款按本公司选择的浮动利率计息，另加根据本公司综合杠杆率厘定的适用保证金。B部分定期贷款的利息为浮动利率，外加等于1.25基本利率贷款的百分比和2.25欧洲货币利率贷款的百分比。截至2020年6月30日和2019年12月31日，2016年信贷协议下的未偿还金额加权平均有效利率为2.3%和%4.0百分比。本公司维持利率互换协议，以根据2016年信贷协议管理与其未偿还浮动利率借款相关的利率风险。有关详细讨论，请参阅注释7，衍生工具。
该公司将第九修正案作为债务修改进行了会计处理。作为这项交易的一部分，本公司产生和支出了微不足道的第三方成本，这些成本在我们未经审计的简明综合收益表中归类为一般费用和行政费用。此外，该公司已发生并资本化$。4.3与修正案相关的600万贷款人同意费。与2016年信贷协议及其修正案相关发生的债务发行成本和资本化成本将使用有效利息法在2016年信贷协议期限内摊销为利息支出。
债务契约
如本公司的年报Form 10中更全面地描述的那样–K截至2019年12月31日的年度，并经2020年6月26日修订的2016年信贷协议第九修正案修订，2016年信贷协议和契约包含限制本公司及其子公司(包括其受限子公司，在某些有限情况下，WEX银行和本公司的其他受监管子公司)(I)产生额外债务，(Ii)支付股息或对股本进行其他分配、赎回或回购股本，或进行投资或其他限制性付款的能力，(V)设立资产留置权，或(Vi)进行合并或合并，或出售本公司全部或实质上全部资产。截至2020年6月30日，公司遵守了2016年信贷协议和契约的所有重要契约。
未清偿票据
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司拥有400.0百万美元4.75未偿还固定利率优先票据的百分比，将于2023年2月1日到期。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。公司可于以下时间赎回债券100.7922021年2月1日之前本金的百分比。在此日期之后，赎回时将不会有任何保费到期。一旦本公司控制权发生变更(定义见债券的契约)，本公司必须提出回购债券，回购地址为101债券本金的百分比，另加截至回购日为止的应计及未付利息(如有的话)。
澳大利亚证券化基金
在2020年3月期间，公司将其与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议延长至2021年4月。根据协议条款，该公司每月以循环方式将其某些澳大利亚应收账款出售给该公司的澳大利亚证券化子公司。澳大利亚证券化子公司反过来使用应收账款作为抵押品，发行资产担保商业票据(证券化债务)，金额约为85证券化应收账款的百分比。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
该公司根据澳大利亚银行票据利率加上适用的保证金，为证券化债务的未偿还余额支付可变利率。利率是1.04百分比和1.80截至2020年6月30日和2019年12月31日的百分比。公司有$47.8百万美元和$78.6截至2020年6月30日和2019年12月31日，该安排下的证券化债务分别为100万美元，记录在短期债务净额中。

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(未经审计)

欧洲证券化基金
本公司维持一项五年与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议，该协议将于2021年4月到期。根据协议条款，该公司从选定的欧洲国家向其欧洲证券化子公司出售某些应收账款。欧洲证券化子公司反过来使用应收账款作为抵押品发行证券化债务。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。本协议项下的应收账款证券化金额由管理层按月确定。利率是1.11百分比和0.63截至2020年6月30日和2019年12月31日的百分比。公司有$14.8百万美元和$25.7截至2020年6月30日和2019年12月31日，该安排下的证券化债务分别为100万美元，记录在短期债务净额中。

参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率，外加1个月至3个月的保证金。225基点。
下表提供了截至2019年12月31日生效的参与债务协议下的未偿还金额。确实有不是的截至2020年6月30日的未偿还金额。
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：千)
可用金额(1)
未付金额剩余资金
容量		可用金额未付金额剩馀
供资
容量
短期债务，净额$—  $50,000  
总计(1)
$90,000  $—  $90,000  $80,000  $50,000  $30,000  
平均利率不适用4.17 %
(1) 可用金额包括最多$60根据一项于2021年12月31日终止的协议，最高可达30根据一项协议，应按需偿还的金额为100万美元。
借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。我们的联邦基金信用额度是$380.0百万美元和$355.0分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。有不是的截至2020年6月30日的未偿还借款和美元35.0截至2019年12月31日的未偿还借款(2020年1月14日到期)。借入的联邦基金的平均利率为1.66截至2020年6月30日的6个月的百分比和2.36截至2019年12月31日的年度百分比。
WEX拉丁美洲债务
WEX拉丁美洲的债务为#美元。0.1百万美元和$2.7分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。这包括与我们的应收账款相关的信贷安排和贷款安排。这些借款记录在短期债务中，净额。截至2020年6月30日和2019年12月31日，利率为29.04百分比和35.04百分比。
10.表外安排
WEX欧洲服务应收账款保理
根据WEX Europe Services与一家无关第三方金融机构之间的保理安排，公司出售客户应收账款余额时无追索权，前提是客户余额维持在买方设定的信用额度或以下。如果客户应收账款余额超过买方信用额度，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律对WEX欧洲服务公司的破产或接管提供了法律上的隔离，并创造了低于和高于既定信贷限额的应收款的销售。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。因此，在此安排下的转账是
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(未经审计)

由于应收账款的实际控制权转移到买方手中，因此被视为销售，并作为应收账款贸易账款的减少额入账。
该公司出售了$75.9百万美元和$204.7截至2020年6月30日的三个月和六个月内，根据这一安排分别有百万美元的应收账款。截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司销售额为164.3300万美元和300万美元314.2分别为600万美元的应收账款。收到的收益扣除包括利息和佣金在内的适用成本后记录在现金流量表的经营活动中。在服务成本内记录的保理亏损为$。0.4300万美元和300万美元1.1截至2020年6月30日的3个月和6个月分别为3.6亿美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月，保理业务亏损为$0.9300万美元和300万美元1.8分别为2000万人。截至2020年6月30日和2019年12月31日，超过既定信用额度的未转让应收账款金额微不足道。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，超过信贷额度的余额的扣费微不足道。
WEX银行应收账款保理业务
根据与一家无关第三方金融机构达成的保理协议，WEX银行出售其在无追索权交易下的某些贸易应收账款。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。WEX银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。因此，此安排下的转让被视为出售，并计入应收贸易账款的减少，因为应收账款的实际控制权转移给了买方。
该公司出售了$0.210亿美元和2.9截至2020年6月30日的三个月和六个月内，根据这一安排分别有60亿美元的应收贸易账款。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司销售额为4.030亿美元和350亿美元6.0分别为30亿美元的应收账款。收到的收益是报告的扣除协商贴现率后的净额，在现金流量表中记录在经营活动中。保理亏损计入未经审计的简明综合经营报表中的服务成本，在截至2020年6月30日的三个月和六个月分别是无关紧要的。截至2019年6月30日的三个月和六个月，保理业务亏损为$1.1300万美元和300万美元1.7分别为2000万人。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
根据证券化债务协议，WEX拉丁美洲将与其工资预付卡产品相关的某些无担保应收账款转移到由无关第三方管理的投资基金。WEX拉丁美洲公司持有该投资基金的非控股股权。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月内，公司做到了不是的Idon‘我不会向投资基金出资。
该公司从一名独立律师那里获得了一份真实销售意见，声明根据当地法律，该协议提供了对WEX拉丁美洲破产或接管的法律隔离。因此，在这种安排下的转让被视为销售，并作为应收贸易账款的减少入账。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司销售额为9.9百万美元和$28.2分别为百万美元的应收账款和确认的美元1.1百万美元和$4.9销售收益分别为2000万美元。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，公司销售额为14.9300万美元和300万美元35.6应收账款分别为800万美元和确认为1美元。3.5300万美元和300万美元7.2销售收益分别为2000万美元。确认的收益包括应收账款的销售价格和账面价值之间的差额，并计入其他收入。转让这些应收账款的现金收益记录在简明合并现金流量表的经营活动中。

11.投资证券
该公司的投资证券是由WEX银行购买和持有的，主要是为了满足“社区再投资法”的要求。本公司权益证券的公允价值变动在截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月的未经审核简明综合经营报表上的金融工具未实现净亏损内确认。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司的债务证券及其公允价值的任何变化都不是单独或总体的重大变化。与投资证券相关的购买、销售和到期日在简明综合现金流量表内被视为投资活动。有关详细信息，请参阅附注12，公允价值。
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12.公允价值
本公司的某些金融资产和负债按公允价值入账。本公司根据报价确定公允价值，当报价可用时，或在市场报价不容易获得或无法获得的情况下，通过使用替代方法，如模型定价来确定公允价值。这些估值技术可以基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
•第1级-活跃市场上相同工具的报价。
•二级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•级别3-无法观察到重大价值驱动因素的仪器。
按公允价值计量的资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融工具：
 (单位：千)
公允价值层次结构2020年6月30日2019年12月31日
金融资产：
货币市场基金(a)
1$318,354  $223,217  
投资证券
市政债券2$233  $302  
资产支持证券2229  247  
抵押贷款支持证券2168  174  
以资产净值计量的集合投资基金
(e)
5,000  5,000  
固定收益共同基金125,594  24,737  
总投资证券$31,224  $30,460  
高管递延薪酬计划信托基金(b)
1$8,074  $7,965  
利率掉期(c)
2$—  $2,395  
负债
利率掉期(d)
2$53,865  $19,764  
(a) 公允价值以现金和现金等价物记录。
(b)公允价值根据支付义务的时间计入预付费用和其他流动资产及其他资产。在2020年6月30日和2019年12月31日，$0.8百万美元和$0.9公允价值的百万美元分别计入预付费用和其他流动资产。在2020年6月30日和2019年12月31日，$7.3百万美元和$7.0公允价值的百万美元分别记录在其他资产中。
(c) 根据预期贴现现金流的时间，公允价值计入预付费用和其他流动资产或其他资产内的流动或长期资产。2019年12月31日，$2.4公允价值的百万美元计入预付资产和其他流动资产。
(d) 公允价值计入其他流动负债或其他负债，视乎预期贴现现金流的时间而定。在2020年6月30日和2019年12月31日，$21.4百万美元和$6.7公允价值的百万美元分别计入其他流动负债。在2020年6月30日和2019年12月31日，$32.5百万美元和$13.1公允价值的百万美元分别记录在其他负债中。
(e) 出于实际考虑，该证券的公允价值按资产净值计量，并未归入公允价值层次。本表列示的公允价值金额旨在将公允价值层次结构与简明综合资产负债表中列示的金额进行协调。
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货币市场基金
该公司的部分现金和现金等价物投资于货币市场基金，货币市场基金主要由短期政府证券组成，这些证券在公允价值等级中被归类为1级，因为它们在活跃的市场中使用报价市场价格进行估值。
投资证券
当可用时，该公司使用报价的市场价格来确定投资证券的公允价值；这种投入被归类为公允价值等级的第一级。这些证券主要由一个不限成员名额的共同基金组成，该基金投资于固定收益证券，并为满足WEX银行的监管要求而持有。对于抵押支持和资产支持的债务证券和市政债券，本公司通常使用与被估值的债务证券或债券具有相似特征的资产的最近交易活动的报价。使用这种方法定价的证券和债券通常使用第2级投入进行估值。
集合投资基金
(单位：千)公允价值资金不足的承付款赎回频率赎回通知期
集合投资基金，截至2020年6月30日$5,000  —  每月30日数
集合投资基金是符合“社区再投资法”的投资基金，旨在通过投资于由小企业管理局担保的社区发展贷款，为银行投资者提供与可调利率政府担保金融产品中可用回报一致的当前收入。该基金为每位投资者设立个人资本账户，反映每个投资者在基金资产净值中的份额。
高管延期薪酬计划信托基金
高管递延薪酬计划信托中持有的投资在公允价值层次中被归类为第一级，因为公允价值是使用活跃市场中相同工具的报价来确定的。
利率互换
本公司根据掉期的预计固定付款与使用现行LIBOR曲线的隐含浮动付款之间的差额的贴现现金流来确定其利率掉期的公允价值，这是公允价值等级的第二级投入。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司没有按公允价值非经常性基础计量的资产和负债。
按账面价值计量的资产和负债，其公允价值已披露
未清偿票据
该公司根据发行我们的债务的市场利率来确定票据的公允价值，在公允价值等级中，公允价值被归类为2级。截至2020年6月30日和2019年12月31日，票据的账面价值接近公允价值。
2016信贷协议
本公司根据本公司债务发行的市场利率(公允价值等级中的第2级投入)确定其2016年信贷协议项下未偿还金额的公允价值。截至2020年6月30日，A部分和B部分贷款的公允价值为1美元。880.8百万美元和$1.39分别为10亿美元。截至2019年12月31日，2016年信贷协议的账面价值，包括A部分和B部分贷款，接近公允价值。
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其他资产和负债
本公司的除上述金融工具外，其他金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债。由于该等资产及负债的短期性质，其账面值接近其各自的公允价值。存单、有息经纪货币市场存款、证券化债务、参与债务和借入的联邦基金的账面价值接近其各自的公允价值，因为这些金融工具的利率是基于市场的浮动利率。所有其他金融工具均按公允价值在未经审核的简明综合资产负债表中反映。 
13.可赎回的非控股权益
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理员Discovery Benefits。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司(“美国健康业务”)的股权百分比。卖家的4.9在美国健康业务中的百分比非控股权益最初是按账面价值和公允价值建立的。在收购之日，超过公允价值的部分4.9WEX Health的股权相对于其账面价值的百分比被确认为股权交易，导致$41.4新增实收资本100万美元。于2019年第一季将股权重新计量至公允价值，导致可赎回非控股权益增加至#美元。41.4百万美元，并抵消了不影响每股收益的留存收益的减少。
该协议赋予卖方认沽权利和公司对股权的认购权，其行使时间不得早于七年了在购置日之后。在行使看跌期权或看涨期权时，收购价是根据同行公司(如美国健康业务的运营协议中所述)适用于美国健康业务往绩12个月收入的收入倍数计算的。看跌期权使非控制性权益可以赎回，因此，非控制性权益被归类为股东权益以外的临时权益。
该公司按季度计算可赎回非控股权益的赎回价值，使用根据美国健康业务的经营协议确定的收入倍数计算，如上所述。可赎回的非控股权益以其赎回价值或非控股股东在美国健康业务账面净值中的比例份额中的较高者报告。可赎回非控股权益价值的任何由此产生的变化将被留存收益抵消，并影响每股收益。
下表为公司可赎回非控股权益的变动情况：
 (单位：千)
20202019
12月31日的结余$156,879  $—  
以公允价值收购发现利益—  25,757  
按账面价值为WEX Health设立可赎回的非控股权益—  32,843  
调整可赎回的非控股权益，以公允价值反映WEX Health—  41,400  
可赎回非控股权益应占净收益(亏损)142  (7) 
可赎回非控制权益的价值变动2,624  —  
3月31日的结余$159,645  $99,993  
可赎回非控制权益的净收入99  14  
可赎回非控制权益的价值变动(59,940) 17,720  
6月30日的余额$99,804  $117,727  

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14.所得税
该公司的实际税率为310.8百分比和104.6分别为2020年第二季度和上半年的百分比，与28.0百分比和27.5分别为2019年第二季度和上半年的百分比。所得税费用是以估计的年有效税率为基础的，这要求公司对年度税前收益或亏损做出最佳估计。该公司税率的大幅提高主要是由于辖区收益组合和本年度估计所得税前收入的减少，以及相对较大的不可抵扣费用。
该公司2020年第二季度和上半年的有效税率包括1美元的离散税收优惠9.815万美元，反映与收购Discovery Benefits有关的额外税基，部分被#美元的估值津贴所抵消5.3年初确认的巴西子公司的递延税项资产为3.8亿美元。与巴西子公司本年度产生的暂时性差异和结转相关的税收优惠不包括在2020年的估计年度有效税率中。
该公司某些外国子公司的未分配收益为#美元。62.5百万美元和$77.4分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。这些收益和利润被认为是无限期的再投资。在以股息或其他形式分配这些收益时，公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但通常不再承担进一步的联邦所得税责任。
在2020年第一季度，该公司结束了与国税局就2010至2012年审计相关的上诉程序。该公司还与新西兰税务局敲定了2013至2017年的转让定价审查。这些和解导致公司未确认的税收优惠减少了#美元。5.41000万美元，不会对公司造成额外的税收影响。其余未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会有重大变化。
15.承诺和或有事项
诉讼
本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并指控本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明没有发生任何实质性不利影响，并要求具体履行WEX根据采购协议承担的义务。Wex打算对这些说法进行有力的辩护。
伦敦一家法院将2020年9月21日定为某些初步问题审判的开始日期。我们无法预测这些诉讼的结果。
承付款
截至2020年6月30日的重大承诺和或有事项与截至2019年12月31日的年度报表Form 10-K合并财务报表附注21(承付款和或有事项)中讨论的内容一致。
16.基于股票的薪酬
公司定期根据其股东批准的股权计划向某些员工和董事授予股权奖励。限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公允价值，不包括总股东回报(“TSR”)奖励，以纽约证券交易所报告的公司股票在授予日的收盘价为基础。每个基于服务的股票期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型进行估计。包括TSR在内的基于市场的奖励的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟定价模型进行估算。
鉴于新冠肺炎疫情造成的经济不确定性和业务中断，自2020年6月23日起，公司薪酬委员会批准对之前于2020年3月16日和2019年3月20日批准的基于业绩的限制性股票单位进行某些修改。这些变化包括将2020年3月16日奖励和2019年3月20日奖励的公司业绩指标替换为总股东回报指标，并添加了相对的TSR修饰符
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将付款比例提高或降低+/-15%。此外，公司于2020年6月24日授予某些员工新的TSR奖励。
本公司TSR奖的获得与我们相对于标准普尔400指数的TSR从修改(针对2020年6月23日修改的奖励)或授予日期(针对2020年6月24日授予的奖励)之时起捆绑在一起。鉴于这些是基于市场的业绩奖励，公允价值通过蒙特卡洛模拟估值模型计算。截至授予日期的公允价值的关键输入概述如下：

授予日期6/24/20206/24/20203/16/20203/20/2019
收件人非CEO首席执行官全全
修改日期不适用不适用6/23/20206/23/2020
无风险费率0.21%0.21%0.20%0.18%
股票价格1
$160.14$160.14$173.15$173.15
波动率47.72%47.72%51.32%62.29%
表演期2020年6月24日-
2023年6月23日		2020年6月24日-
2023年6月23日		2020年6月23日-2022年12月31日2020年6月23日-2021年12月31日
目标位置的股票110,46728,101199,87086,845
每股公允价值2
$264.17$240.55$280.93$188.21
1 在授予或修改日期(以适用者为准)。
2 在授予或修改日期(以适用者为准)。这位首席执行官2020年6月24日的奖项有一年的归属后持有期。
对于在2020年6月23日修改的公司奖励，除高管以外的获奖者的最终成就将基于原始奖励绩效指标或修改后的指标下的支出较大者。因此，公司需要评估哪种支出更有可能，并相应地调整费用。如果最初的奖励业绩指标预计会导致更多的股票归属，那么记录的费用将基于预计在授予日股价归属的奖励。或者，如果修改后的指标预计会导致更多的股票归属，那么记录的费用将基于使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的公允价值。
授予的股权奖励的公允价值总计为#美元。43.9300万美元和300万美元101.7在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别为2.5亿美元和7.1300万美元和300万美元45.2在截至2019年6月30日的三个月和六个月内分别为100万。限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的限制性股票单位(不包括TSR)的公允价值是根据纽约证券交易所报告的公司股票在授予日的收盘价计算的。我们使用蒙特卡罗模拟估值模型来估计TSR的公允价值。每个基于服务的股票期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型进行估计。
17.段信息
公司根据公司首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估业绩的方式确定其运营部门并报告部门信息。该公司的CODM是其首席执行官。操作段被聚合到三可报告的部分如下所述。
•船队解决方案为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的支付和交易处理服务。这一细分市场还为这些船队客户提供信息管理服务。
•旅行和企业解决方案专注于企业对企业支付的复杂支付环境，为客户的企业支付和交易监控需求提供支付处理解决方案。
•健康和员工福利解决方案为客户提供医疗支付产品和SaaS面向消费者的平台，以及与薪资相关的福利。
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下表介绍了该公司的可报告部门收入：
截至2020年6月30日的三个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工
收益解决方案		总计
支付处理收入$90,147  $43,261  $14,053  $147,461  
账户服务收入36,694  10,183  62,602  109,479  
融资手续费收入42,463  220  28  42,711  
其他收入35,076  831  11,526  47,433  
总收入$204,380  $54,495  $88,209  $347,084  
利息收入$635  $28  $275  $938  
截至2019年6月30日的三个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
支付处理收入$120,717  $77,273  $16,836  $214,826  
账户服务收入41,506  10,717  54,669  106,892  
融资手续费收入62,385  496  31  62,912  
其他收入42,706  2,864  11,607  57,177  
总收入$267,314  $91,350  $83,143  $441,807  
利息收入$1,798  $430  $428  $2,656  
截至2020年6月30日的6个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工
收益解决方案		总计
支付处理收入$203,470  $113,529  $34,499  $351,498  
账户服务收入75,902  21,246  126,171  223,319  
融资手续费收入97,805  755  78  98,638  
其他收入77,050  3,324  24,934  105,308  
总收入$454,227  $138,854  $185,682  $778,763  
利息收入$1,901  $253  $694  $2,848  
截至2019年6月30日的6个月
(单位：千)船队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
支付处理收入$228,125  $137,271  $36,228  $401,624  
账户服务收入80,745  21,302  91,931  193,978  
融资手续费收入108,249  853  183  109,285  
其他收入82,977  13,572  22,247  118,796  
总收入$500,096  $172,998  $150,589  $823,683  
利息收入$4,019  $807  $587  $5,413  
CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现，这不包括：(I)未分配的公司开支；(Ii)收购和剥离相关项目(包括与收购相关的无形摊销)；(Iii)债务重组成本；(Iv)基于股票的补偿；以及(V)其他成本。此外，我们不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税和可归因于非控股利益的调整分配到我们的经营部门。
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(未经审计)

下表将分部调整后的营业收入总额与所得税前收入进行核对：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2020201920202019
分部调整后营业收入
船队解决方案$77,180  $122,577  $181,788  $215,552  
旅行和企业解决方案10,961  40,838  32,876  75,225  
健康和员工福利解决方案25,258  21,146  54,725  40,926  
分部调整后营业收入总额$113,399  $184,561  $269,389  $331,703  
对账：
分部调整后营业收入总额$113,399  $184,561  $269,389  $331,703  
更少：
未分配的公司费用13,953  18,177  30,496  35,119  
与收购相关的无形摊销42,478  39,814  85,016  73,702  
其他与收购和资产剥离相关的项目7,735  7,017  15,677  16,797  
债务重组成本687  5,078  765  9,478  
以股票为基础的薪酬15,069  14,992  26,889  25,434  
其他费用4,695  4,746  6,935  7,501  
营业收入28,782  94,737  103,611  163,672  
融资利息支出(28,832) (35,638) (60,863) (66,750) 
净外币(亏损)收益(2,462) 6,665  (31,189) 2,780  
金融工具未实现净亏损(3,842) (21,516) (35,889) (33,428) 
所得税前收入(亏损)$(6,354) $44,248  $(24,330) $66,274  
18.补充监管资本披露
该公司的子公司WEX银行受到由联邦存款保险公司和犹他州金融机构部门管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。WEX银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
为确保资本充足，监管规定的量化措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2020年6月30日，最新的FDIC考试报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。在该审查报告之后，管理层认为没有任何条件或事件改变了WEX银行的资本评级。

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(未经审计)

下表列出了WEX银行的实际和监管最低资本金金额和比率：
(单位：千)实际金额比率资本充足率的最低金额比率根据即时纠正措施拨备应充分资本化的最低金额比率
2020年6月30日
总资本与风险加权资产之比$294,145  15.94 %$147,619  8.0 %$184,524  10.0 %
一级资本与平均资产之比$280,009  11.20 %$99,969  4.0 %$124,962  5.0 %
普通股权益与风险加权资产之比$280,009  15.17 %$83,036  4.5 %$119,941  6.5 %
风险加权资产的一级资本$280,009  15.17 %$110,715  6.0 %$147,619  8.0 %
2019年12月31日
总资本与风险加权资产之比$329,276  13.54 %$194,566  8.0 %$243,208  10.0 %
一级资本与平均资产之比$314,466  10.88 %$115,583  4.0 %$144,479  5.0 %
普通股权益与风险加权资产之比$314,466  12.93 %$109,443  4.5 %$158,085  6.5 %
风险加权资产的一级资本$314,466  12.93 %$145,925  6.0 %$194,566  8.0 %
19.后续事件
私人投资配售
根据日期为2020年6月29日的购买协议，本公司于2020年7月1日完成与华平股份有限公司(连同其联属公司“Warburg Pincus”)的私人投资配售，根据该协议，本公司发行2027年到期的可转换优先票据，本金总额为$3102000万美元(“可转换票据”)和577,254普通股，总收益为$902000万美元，反映价格为$155.91每股。
可换股票据的发行为公司提供了约#美元的净收益。299在原发行折扣后，获得400万美元的折扣，并有七年期学期。可转换票据的利息按以下利率计算6.5年息%，每半年支付一次，第一次利息支付日期为2021年1月15日。根据WEX的选择权，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。可转换票据可根据可转换票据持有人的选择权随时转换，初始转换价格为$200每股，但须经某些调整。可转换票据的转换可以在WEX的选择下以WEX普通股、现金或两者的组合进行结算。WEX将有权在交易结束三周年后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是WEX普通股的收盘价至少为200年可换股票据换股价的百分比20任何交易日(不论是否连续)30于WEX交付赎回通知前连续五个交易日期间(包括紧接该30个交易日最后一天之前的五个交易日中至少一个交易日)，可换股票据持有人有权在赎回日期前转换其可换股票据。倘发生若干基本变动交易，包括若干控制权变动交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求WEX根据可换股票据条款回购其可换股票据。
2016年信贷协议第十修正案
2020年7月29日，本公司签订了2016年信贷协议的第十次修正案，将本公司担保循环信贷安排下的承诺额从1美元增加到1美元。8202000万至$8702000万。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供信息，帮助读者理解我们的财务报表，这些财务报表中的关键项目每年的变化，导致这些变化的主要因素，以及某些会计估计如何影响我们的财务报表。讨论还提供了有关我们三个业务部门的财务结果的信息，以便更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和整体运营结果。此外，未分配给我们运营部门的某些公司成本将在下面讨论。
我们的MD&A包括以下几个部分：
•概述
•摘要
•运营结果
•流动性、资本资源与现金流
•关键会计政策和估算
•最近采用的会计准则
本讨论应与我们截至2019年12月31日的经审计综合财务报表、我们于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的那些财务报表和MD&A附注以及本报告第I部分-项目1中未经审计的简明综合财务报表和附注结合在一起阅读。在阅读本讨论时，应结合我们截至2019年12月31日的经审计综合财务报表、附注以及我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中包含的那些财务报表和MD&A附注。
概述
Wex Inc.是领先的企业支付解决方案提供商。我们已经将业务范围扩大到多渠道的企业支付解决方案提供商。我们目前在三个业务领域开展业务：车队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案。我们的业务模式使我们能够在一系列支付部门提供卓越的支付安全和控制。车队解决方案部门为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的车队车辆支付处理服务。管理层估计，美国和澳大利亚90%以上的燃油地点都接受WEX船队卡，欧洲也广泛接受WEX船队卡。旅行和企业解决方案部门专注于企业对企业支付的复杂支付环境，为客户提供支付处理解决方案，以满足其企业支付和交易监控需求。健康和员工福利解决方案部门在美国提供医疗支付产品和SaaS平台面向消费者的医疗支付，并为巴西客户提供与工资相关的福利。
摘要
近期事件
正如我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的那样，于2020年1月24日，我们达成了一项收购协议，收购eNett和Optal，总收购价由约13亿美元现金和200万股本公司普通股组成，并受购买协议中描述的某些营运资金和其他调整的限制。各方完成收购的义务受惯例成交条件的约束，包括没有重大不利影响(如WEX、eNett和Optal等之间的购买协议所定义)。本公司已与专业顾问密切分析eNett及Optal的情况，并得出结论，新冠肺炎大流行及与之相关的情况已经并将继续对该等业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并指控本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明没有发生任何实质性不利影响，并要求具体履行WEX根据采购协议承担的义务。伦敦一家法院将2020年9月21日定为某些初步问题审判的开始日期。
关于购买协议，公司于2020年1月24日与美国银行、北卡罗来纳州和美国银行证券公司签订了承诺书。总金额高达28亿美元的高级担保信贷安排，包括11亿美元的7年期贷款B安排和总额为17亿美元的后盾，根据
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2016年信贷协议第八修正案的条款，以及总金额高达3.00亿美元的高级无担保桥梁融资。承诺函最近一次修改和重述是在2020年6月26日，除其他事项外，将14亿美元的总承诺从11亿美元的7年期贷款B融资和3亿美元的优先无担保过桥融资重新分配给7.52亿美元的7年期贷款B融资和6.0亿美元的优先担保过桥融资。
于2020年6月26日，本公司订立2016信贷协议第九项修正案，其中包括增加本公司就收购eNett及Optal而招致高达14亿美元额外增量贷款融资的能力，并将至2021年9月30日的最高综合杠杆率修改为5.50至1.00，至2022年9月30日降至5.00至1.00，其后进一步降至4.50至1.00，并在完成对eNett的收购后增加。截至2020年9月30日的季度为7.00至1.00，截至2020年12月31日和2021年3月31日的季度为7.50至1.00，此后季度降级。
根据日期为2020年6月29日的购买协议，公司于2020年7月1日完成了与华平股份有限公司(及其联属公司“华平”)的非公开配售，根据该协议，公司发行了2027年到期的可转换优先票据，本金总额为3.1亿美元，发行了577,254股普通股，毛收入为9,000万美元，每股价格为155.91美元。
可转换票据的发行为公司提供了在原始发行折扣后约2.99亿美元的毛收入，期限为7年。可转换票据是根据公司与纽约梅隆银行信托公司(N.A.)之间的契约发行的。可转换票据的利息年利率为6.5%，每半年支付一次，第一次利息将于2021年1月15日支付。根据WEX的选择权，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。可转换票据可根据可转换票据持有人的选择权随时转换，初始转换价格为每股200美元，但须经某些调整。可转换票据的转换可以在WEX的选择下以WEX普通股、现金或两者的组合进行结算。WEX将有权在交易结束三周年后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是WEX普通股的收盘价在WEX交付赎回通知前30天中的20天(包括紧接该30天期限的最后一天之前的5个交易日中的至少一个)的收盘价至少为可转换债券转换价格的200%，但须受可转换债券持有人在赎回日期前转换其可转换债券的权利的限制。如发生某些基本变动交易，包括某些控制权变动交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求WEX根据可换股票据条款，以相等于(I)当时已增加的待购回可换股票据本金的105%加应计利息的回购价格，回购其可换股票据。, 及(Ii)如该等票据在可换股票据到期日仍未偿还，则预定剩余利息付款的现值总和。该契约包括一项债务产生契约，该契约限制本公司招致某些债务，包括本公司或其附属公司发行的不合格股票和优先股，但须受惯例例外情况所限，包括如在实施任何该等建议产生或发行，并收取及运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个可编制财务报表的会计季度的综合EBITDA与(Y)本公司该期间的综合固定费用的比率将大于1.5：1.0契约包含其他习惯条款和契约，包括习惯违约事件。可转换票据是公司的一般优先无担保债务，与公司现有和未来的所有优先债务并列。该等票据实际上从属于本公司所有有担保债务(包括经修订的本公司信贷协议项下的借款)，但以担保该等债务的抵押品价值为限，并在结构上从属于本公司附属公司所有现有及未来的债务及其他负债。
与华平的购买协议包含关于本公司和华平各自的某些惯例陈述、担保和契诺，包括允许华平在转换后的基础上保持其在公司的比例股权的优先购买权，但某些例外情况除外。购买协议规定，华平在2021年7月1日(交易截止日期12个月)之前，限制转让在私募或可转换债券基础上获得的可转换票据或普通股，但有某些例外，包括根据华平可能就某些融资安排订立的质押安排进行的转让。根据购买协议的条款，只要华平及其联属公司继续达到某些所有权门槛，华平将有权提名一名个人进入本公司董事会。根据购买协议，华平也受到惯例的停顿限制，直至其在本公司董事会中不再拥有指定人后90天，并且不再拥有该指定人的权利。根据购买协议，该公司同意向华平偿还
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支付高达1,000,000美元的合理和有文件记录的交易费用。关于定向增发，本公司还与华平订立了注册权协议。
新冠肺炎疫情应对及其影响
在2020年第一季度，我们开始采取一系列预防措施，以保护我们的业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括实施旅行禁令和限制，暂时关闭办事处，取消参加各种行业活动。这些预防措施一直持续到2020年第二季度。新冠肺炎的传播，以及与之相关的条件，包括政府政策和全职订单，对企业和个人的其他限制，以及企业和客户行为的更广泛变化，都对我们的业务产生了负面影响。以下按可报告的细分市场描述了这些影响：

船队解决方案-与前一年相比，国内燃料平均价格和销量下降对舰队解决方案部门产生了负面影响，主要原因是与新冠肺炎大流行有关的需求减少。在整个第二季度到7月，全球成交量已从2020年4月的低点部分回升。虽然新冠肺炎疫情的全面程度及其对公司运营的未来影响尚不确定，但我们预计这些趋势和进一步的稳定将逐步持续到第三季度。

旅行和企业解决方案-与我们的其他部门相比，旅行和企业解决方案部门受到新冠肺炎大流行的不利影响最大，因为这一大流行病导致全球旅行和旅游业大幅下降。这些干扰预计将对公司今年剩余时间的经营业绩产生持续的不利影响，尽管新冠肺炎疫情的全面程度及其对公司运营的未来影响尚不确定。
健康和员工福利解决方案-我们美国健康业务的采购量本季度受到大流行的挑战，由于客户推迟了非基本医疗治疗，采购量下降了26%。支出在整个季度和进入7月份都有上升的趋势，现在与去年大致持平。尽管新冠肺炎疫情的全面程度及其对公司运营的未来影响尚不确定，但我们预计，我们在6月和7月看到的支出增长轨迹将持续到2020年剩余时间，特别是随着各州重新开放，客户开始在选择性医疗程序上支出，并恢复更正常的就医节奏。重要的是，SaaS帐户增长依然强劲，预计未来几个月将以两位数的增长率增长。

我们正在密切跟踪和评估大流行的迅速演变的影响，并与我们的员工、客户和供应商合作，积极管理我们的应对措施。在这种前所未有的经营环境中，为了重振业务并维护股东价值，我们采取了某些措施，永久性地减少了我们全球办事处的员工人数，并解雇了我们预计会对业务产生长期影响的员工。除了其他削减成本和遏制成本的努力外，执行领导班子和董事会自愿同意分别放弃一部分工资和聘用金，以在此期间降低业务成本。
采用新的会计准则
我们在2020年1月1日采用了主题326，采用了修改后的回溯法。在修正追溯法下，前期可比财务信息不作调整。见本报告第一部分--项目1--附注1--列报基础和附注2--最近的会计声明，进一步讨论采用这一新会计准则的影响。
我们使用损失率法来计算应收账款的一般备抵。这种方法考虑了历史损失经验来计算实际损失率，并对照经济指标的趋势分析计算出的损失率的趋势。根据经济指标的趋势分析损失率的趋势，使我们能够确定经济环境和损失经验之间的相关性。从这一分析中确定的强相关性被考虑到整体信贷损失准备金方法的当前和预期条件中。我们在本季度确认的费用是根据这种方法将准备金提高到所需水平所需的金额。当个人应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们将被评估为个人信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际业绩和上述任何因素变化的影响。

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关键指标
以下是2020年第二季度的关键指标：
增加(减少)
Q2 2020Q2 2019数量百分比
船队解决方案
已处理的燃料交易(单位：百万)127.9  153.7  (25.8) (16.8)%
支付处理交易记录(百万)103.1  128.0  (24.9) (19.5)%
平均维修车辆(百万辆)15.1  13.9  1.2  8.2 %
美国平均燃油价格(美元/加仑)$2.07  $2.91  $(0.84) (28.9)%
旅行和企业解决方案
支付解决方案采购量(百万)$3,168.1  $10,047.9  $(6,879.8) (68.5)%
健康和员工福利解决方案
SaaS帐户的平均数量(以百万为单位)14.5  12.6  1.9  15.1 %
船队解决方案
•2020年第二季度，处理的燃料交易比2019年第二季度下降了17%，降至1.279亿笔。
•与去年同期相比，支付处理交易(代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数)下降了约19%。
•2020年第二季度，维修的平均车辆比2019年第二季度增长了8%，达到约1510万辆，这主要与我们全球客户群的增长有关。
•2020年第二季度，美国每加仑燃料的平均价格为2.07美元，比去年同期下降了29%。
旅行和企业解决方案
•支付解决方案采购量，即使用世界银行公司卡产品和虚拟卡产品的所有世界交易所发行的交易的总美元价值，在2020年第二季度为32亿美元，比去年同期下降了68%，主要原因是新冠肺炎疫情导致全球旅行和旅游减少。
健康和员工福利解决方案
•2020年第二季度，美国SaaS帐户(代表我们的美国SaaS平台上活跃的以消费者为导向的健康、COBRA和计费帐户的数量)的平均数量增长了约190万，比上年同期增长了15%。
运营结果
公司不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税和非控股权益的调整计入我们的经营部门，因为管理层认为这些项目是不可预测的，可能会掩盖潜在的趋势。此外，本公司不会将某些公司费用分配给我们的运营部门，因为这些项目是中央控制的，不能直接归因于任何应报告的部门。
本公司的营业费用包括以下各项：
服务成本
•加工费-该公司的加工成本包括与加工交易有关的费用、为客户和商家提供服务的费用，以及与硬件和其他产品销售有关的售出商品成本。
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•服务费-该公司从用于提供支付解决方案的第三方网络中产生成本。此外，还利用其他第三方执行与创收直接相关的服务。
•信贷损失准备金-信贷损失准备金的变化是由于管理层改变了对公司未偿还应收账款组合中的损失(包括欺诈损失)的估计。
•营业权益-本公司为其短期应收账款提供流动资金而获得的营业债务产生利息支出。
•折旧和摊销-该公司已经确定了那些与提供服务直接相关的有形和无形资产，该服务产生收入，并记录与这一类别下的这些资产相关的折旧和摊销。这类资产包括加工平台和相关基础设施、收购的已开发技术无形资产和其他类似资产类型。
其他运营费用
•一般事务和行政事务-一般和行政包括行政、财务和会计、其他信息技术、人力资源、法律和其他公司职能的薪酬和相关费用。还包括公司设施费用、某些第三方专业服务费和其他公司费用。
•销售和市场营销-公司的销售和营销费用主要涉及薪酬、福利、销售佣金以及销售、营销和其他相关活动的相关费用。
•折旧和摊销-与有形和无形资产相关的折旧和摊销不被视为与提供产生收入的服务直接相关的折旧和摊销，计入其他运营费用。这类资产包括公司设施和信息技术资产，以及收购的无形资产，但不包括在服务成本中的资产。
船队解决方案
营业收入
下表反映了Fleet Solutions内部的比较收入和主要运营统计数据：
截至6月30日的三个月，加码(减码)截至6月30日的六个月，加码(减码)
(单位为千，每加仑数据除外)20202019数量百分比20202019数量百分比
营业收入(a)
支付处理收入$90,147  $120,717  $(30,570) (25)%$203,470  $228,125  $(24,655) (11)%
账户服务收入36,694  41,506  (4,812) (12)%75,902  80,745  (4,843) (6)%
融资手续费收入42,463  62,385  (19,922) (32)%97,805  108,249  (10,444) (10)%
其他收入35,076  42,706  (7,630) (18)%77,050  82,977  (5,927) (7)%
总收入$204,380  $267,314  $(62,934) (24)%$454,227  $500,096  $(45,869) (9)%
关键操作统计信息
支付处理收入：
支付处理交易记录(1)
103,086  127,986  (24,900) (19)%224,677  243,390  (18,713) (8)%
支付处理燃料费(2)
$6,135,265  $9,755,737  $(3,620,472) (37)%$14,547,907  $18,217,815  $(3,669,908) (20)%
每加仑燃料平均价格-家用-(美元/加仑)$2.07  $2.91  $(0.84) (29)%$2.32  $2.79  $(0.47) (17)%
净支付处理率(3)
1.47 %1.24 %0.23 %19 %1.40 %1.25 %0.15 %12 %

(a)与去年同期相比，外币汇率波动的影响使Fleet Solutions公司2020年第二季度的收入减少了110万美元，2020年上半年减少了280万美元。
(1) 支付处理交易代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数。
(2) 支付处理燃料支出代表与WEX有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值。
(3) 净支付处理率代表WEX记录为商家收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费的百分比。

与去年同期相比，2020年第二季度船队解决方案公司的收入减少了6290万美元，2020年上半年减少了4590万美元。正如在前面的“摘要”部分中所讨论的，业务具有
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在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，与前一年相比，国内平均燃料价格下降，在较小程度上受到销量下降的不利影响。这些不利的趋势预计将影响今年剩余时间。

融资手续费收入由以下组成部分组成：
截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
财政收入$35,071  $53,109  $(18,038) (34)%$81,811  $90,635  $(8,824) (10)%
保理手续费收入7,392  9,276  (1,884) (20)%15,994  17,614  (1,620) (9)%
融资手续费收入$42,463  $62,385  $(19,922) (32)%$97,805  $108,249  $(10,444) (10)%
财务收入主要包括未按客户协议条款支付的应收账款的滞纳金，其依据的是未偿还的客户应收账款余额。这项收入是在客户的应收余额出现拖欠时赚取的，计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。这类未偿还余额的绝对额的变化可归因于：(I)燃油价格的变化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户特定的拖欠。滞纳金收入还可能受到以下因素的影响：(I)滞纳金费率的变化；以及(Ii)客户逾期余额的增加或减少。滞纳金费率的确定和设定主要基于与我们客户相关的风险，再加上我们行业内标准费率的战略观点。我们定期评估行业内相关的市场费率，以确定适当的滞纳金费率。我们会考虑一些因素，如公司的整体财务模式和战略计划，客户未能及时付款给我们业务带来的成本，以及此类逾期付款对我们财务业绩的影响。这些评估通常至少每年进行一次，但可能会更频繁地发生，具体取决于宏观经济因素。
与上年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年的财务收入分别减少1,800万美元和880万美元，主要原因是燃油价格下降导致未偿还余额减少，新冠肺炎导致销量减少。这一减少被前一年北美两个主要石油投资组合在2020年上半年带来的660万美元的收益部分抵消。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，每月滞纳金费率和最低财务费用分别高达9.99%和75美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，扣除相关冲销后的加权平均滞纳率分别为5.7%和5.6%，截至2019年6月30日的三个月和六个月的加权平均滞纳率分别为5.3%和5.1%。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，没有向遇到财务困难的客户提供实质性优惠。展望未来，我们可能会看到，由于新冠肺炎的缘故，给予客户的优惠会有所增加。
保理手续费收入的主要来源是我们购买的应收账款余额的协商百分比手续费。保理费收入的一个次要来源是向我们的客户收取统一费率的服务费，这些客户要求在当天非合同资金支付应收账款余额。与去年同期相比，第二季度保理费用收入减少了190万美元，2020年上半年减少了160万美元，这主要是由于应收账款购买的减少。









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营业费用
下表比较了Fleet Solutions营业收入中的行项目：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
服务成本
加工成本$46,325  $50,154  $(3,829) (8)%$96,661  $102,690  $(6,029) (6)%
服务费$1,722  $1,774  $(52) (3)%$3,563  $3,424  $139  4 %
信贷损失准备金$18,285  $14,439  $3,846  27 %$38,892  $28,402  $10,490  37 %
营业权益$5,102  $5,616  $(514) (9)%$11,280  $10,014  $1,266  13 %
折旧摊销$11,600  $10,551  $1,049  10 %$23,658  $20,647  $3,011  15 %
其他运营费用
一般和行政$22,391  $20,115  $2,276  11 %$43,858  $37,071  $6,787  18 %
销售及市场推广$31,514  $48,148  $(16,634) (35)%$72,824  $92,931  $(20,107) (22)%
折旧摊销$22,504  $21,206  $1,298  6 %$44,881  $40,045  $4,836  12 %
营业收入$44,937  $95,311  $(50,374) (53)%$118,610  $164,872  $(46,262) (28)%
服务成本
与去年同期相比，2020年第二季度和上半年的处理成本分别减少了380万美元和600万美元，这主要是由于与前一年相比交易减少，以及截至2019年3月31日的三个月内发生的重大客户收购费用。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的服务费与上年同期大体一致。
与去年同期相比，2020年第二季度信贷损失准备金增加了380万美元，2020年上半年增加了1050万美元。采用新的信用损失会计准则，加上新冠肺炎导致的预期信用损失增加，占了增加的大部分。这一拨备反映了该公司根据目前的应收账款水平以及由于新冠肺炎疫情导致运输活动减少而给一些船队客户带来的预期付款困难，对预计将发生的损失的最佳估计。
我们通常通过计算与燃料相关的信用损失占支付处理交易的总燃料支出的百分比来衡量我们的信用损失表现。这一信贷损失指标在2020年第二季度和上半年分别为燃料支出的26.9和25.0个基点，而去年同期的燃料支出分别为13.9和14.7个基点。
与去年同期相比，2020年第二季度的营业利息分别减少了50万美元，2020年上半年增加了130万美元。2020年第二季度的下降主要是由于利率下降。2020年上半年的增长主要是由于2019年重大客户收购导致平均相对应收账款增加。
与去年同期相比，2020年第二季度的折旧和摊销增加了100万美元，2020年上半年增加了300万美元，这主要是由于收购Go燃油卡获得的商家网络的摊销。
其他运营费用
与去年同期相比，2020年第二季度的一般和行政费用增加了230万美元，2020年上半年增加了680万美元，这主要是由于2019年7月1日收购了Go燃油卡业务。
与上年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年的销售和营销费用分别减少1,660万美元和2,010万美元，这主要是由于新冠肺炎事件导致我们的可自由支配支出减少，以及向合作伙伴支付的相对佣金减少。
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与去年同期相比，2020年第二季度的折旧和摊销增加了130万美元，2020年上半年增加了480万美元，这主要是由于在收购Go Fuel Card时获得的雪佛龙客户组合无形资产和客户关系的摊销。
旅行和企业解决方案
营业收入
下表反映了出差和企业解决方案中的比较收入和主要运营统计数据：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
营业收入(a)
支付处理收入$43,261  $77,273  $(34,012) (44)%$113,529  $137,271  (23,742) (17)%
账户服务收入10,183  10,717  (534) (5)%21,246  21,302  (56) — %
融资手续费收入220  496  (276) (56)%755  853  (98) (11)%
其他收入831  2,864  (2,033) (71)%3,324  13,572  (10,248) (76)%
总收入$54,495  $91,350  $(36,855) (40)%$138,854  $172,998  (34,144) (20)%
    
关键操作统计信息
支付处理收入：
支付解决方案采购量(1)
$3,168,064  $10,047,934  $(6,879,870) (68)%$11,209,176  $18,453,595  $(7,244,419) (39)%

(a)与去年同期相比，外币汇率波动的影响使截至2020年6月30日的三个月和六个月的旅行和企业解决方案收入下降幅度不大。
(1) 支付解决方案采购量代表所有使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的WEX发行交易的总美元价值。正如前面“综述”部分所讨论的，我们目前的旅行量已经受到新冠肺炎造成的世界旅行和旅游业下降的不利影响. 这些始于2020年2月下旬的不利趋势已经持续，预计将在相当长的一段时间内继续产生影响。
与上年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年的旅行和企业解决方案收入分别减少3,690万美元和3,410万美元，这主要是由于新冠肺炎事件对旅行量的不利影响。这一不利因素被2020年第二季度执行的合同修正案实现的好处以及由于不断向虚拟支付迁移和增加我们的应付账款产品的使用而导致的企业支付业务今年迄今的增长部分部分抵消了。
对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2020年第二季度，WEX拉丁美洲为某些拖欠客户提供了长达三年的付款计划。截至2020年6月30日，拥有此类优惠的客户余额总计1100万美元。截至2020年6月30日，尚未确认与这些付款计划相关的滞纳金收入。展望未来，我们可能会看到，由于新冠肺炎对客户业务的持续影响，给予客户的优惠可能会进一步增加。截至2019年6月30日的三个月和六个月内，没有向客户授予实质性优惠。

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营业费用
下表比较了差旅和公司解决方案营业收入中的行项目：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
服务成本
加工成本$15,607  $16,051  $(444) (3)%$30,452  $30,582  $(130) — %
服务费$2,549  $7,102  $(4,553) (64)%$8,432  $13,371  $(4,939) (37)%
信贷损失准备金$2,241  $383  $1,858  485 %$15,505  $4,078  $11,427  280 %
营业权益$1,357  $4,470  $(3,113) (70)%$3,513  $8,427  $(4,914) (58)%
折旧摊销$4,807  $3,918  $889  23 %$8,767  $7,736  $1,031  13 %
其他运营费用
一般和行政$6,969  $8,727  $(1,758) (20)%$14,342  $21,297  $(6,955) (33)%
销售及市场推广$14,817  $15,022  $(205) (1)%$33,056  $27,588  $5,468  20 %
折旧摊销$5,739  $4,674  $1,065  23 %$12,403  $9,507  $2,896  30 %
营业收入$409  $31,003  $(30,594) (99)%$12,384  $50,412  $(38,028) (75)%
服务成本
由于业务的固定成本结构(包括信息技术相关费用)，截至2020年6月30日的三个月和六个月的处理成本与去年同期大体保持一致。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的服务费较上年同期有所下降，主要原因是处理量降低和转换为内部交易处理平台。
信贷损失拨备于2020年第二季及2020年上半年分别较上年同期增加190万美元及1,140万美元，主要原因是采用第326主题，加上新冠肺炎事件导致2020年上半年预期信贷损失增加。这一影响反映了该公司根据目前的应收账款水平以及一些在线旅行社客户由于新冠肺炎疫情导致的旅行减少而预期的付款困难，预计将遭受的损失的最佳估计。本公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。
由于利率下降，2020年第二季度的营业利息支出与去年同期相比减少了310万美元，2020年上半年减少了490万美元。
截至2020年6月30日的3个月和6个月的折旧和摊销费用与上年同期基本一致。
其他运营费用
与去年同期相比，2020年第二季度的一般和行政费用减少了180万美元，2020年上半年减少了700万美元，这主要是由于在截至2019年6月30日的六个月里，作为Noventis收购的一部分，加快期权奖励归属的费用。
2020年第二季度的销售和营销费用与上年同期大体一致，与去年同期相比，2020年上半年增加了550万美元。2020年上半年的增长主要是由于向企业支付业务合作伙伴支付的相对佣金增加，但因新冠肺炎导致我们的可自由支配支出减少而部分抵消了这一增长。
与去年同期相比，2020年第二季度的折旧和摊销费用增加了110万美元，2020年上半年增加了290万美元，这主要是由于与2019年1月24日收购Noventis相关的客户关系摊销增加。

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健康和员工福利解决方案
营业收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions内的比较收入和主要运营统计数据：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
营业收入(1)
支付处理收入$14,053  $16,836  $(2,783) (17)%$34,499  $36,228  $(1,729) (5)%
账户服务收入62,602  54,669  7,933  15 %126,171  91,931  34,240  37 %
融资手续费收入28  31  (3) (10)%78  183  (105) (57)%
其他收入11,526  11,607  (81) (1)%24,934  22,247  2,687  12 %
总收入$88,209  $83,143  $5,066  6 %$185,682  $150,589  $35,093  23 %
关键操作统计信息
支付处理收入：
采购量(2)
$1,017,318  $1,374,592  $(357,274) (26)%$2,609,631  $3,032,180  $(422,549) (14)%
账户服务收入：
SaaS平均帐户数(3)
14,487  12,563  1,925  15 %14,473  12,645  1,828  14 %

(1)与去年同期相比，在截至2020年6月30日的3个月和6个月里，外币汇率波动的影响使健康和员工福利解决方案的收入减少了很少的金额。
(2) 购买量代表WEX赚取交换的所有交易的总美元价值。
(3) 平均SaaS账户数量表示我们在美国的SaaS平台上的活跃消费者导向健康(CoBRA)和计费账户数量。
与去年同期相比，2020年第二季度支付处理收入减少了280万美元，2020年上半年减少了170万美元，这主要是由于美国医疗业务客户在与新冠肺炎限制相关的选择性医疗程序上的支出下降。我们预计，随着各州重新开放，以及其他相关因素，下半年的销量将有所改善。在截至2020年6月30日的6个月中，这一下降被收购Discovery Benefits部分抵消。
与去年同期相比，2020年第二季度的账户服务收入增加了790万美元，2020年上半年增加了3420万美元。第二季度的增长主要是由于使用我们的SaaS医疗保健技术平台的参与者数量增加。虽然这一因素也推动了截至2020年6月30日的6个月的增长，但这一增长主要是由于收购了Discovery Benefits。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里，财务费用收入对健康和员工福利解决方案的运营并不重要。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内，没有向遇到财务困难的客户提供实质性优惠。
2020年第二季度的其他收入保持相对稳定，与去年同期相比，2020年上半年增加了270万美元。2020年上半年的增长主要归因于专业服务收入以及与SaaS平台参与者数量增加相关的持卡人辅助服务的增长。
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目录

营业费用
下表比较了健康和员工福利解决方案的营业收入中的行项目：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
服务成本
加工成本$38,059  $33,276  $4,783  14 %$77,795  $57,328  $20,467  36 %
服务费$5,429  $5,321  $108  2 %$11,459  $11,648  $(189) (2)%
信贷损失准备金$55  $10  $45  450 %$171  $143  $28  20 %
营业权益$45  $607  $(562) (93)%$96  $1,816  $(1,720) (95)%
折旧摊销$8,717  $7,101  $1,616  23 %$17,488  $13,700  $3,788  28 %
其他运营费用
一般和行政$8,205  $9,853  $(1,648) (17)%$17,281  $16,746  $535  3 %
销售及市场推广$8,413  $9,661  $(1,248) (13)%$17,646  $16,431  $1,215  7 %
折旧摊销$10,518  $10,850  $(332) (3)%$21,098  $17,828  $3,270  18 %
营业收入$8,768  $6,464  $2,304  36 %$22,648  $14,949  $7,699  52 %
服务成本
与去年同期相比，2020年第二季度的加工成本增加了480万美元，2020年上半年增加了2050万美元。2020年第二季度的增长主要是由于支持账户服务收入增长的与人员相关的成本增加。对Discovery Benefits的收购贡献了2020年上半年增长的大部分。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的服务费与上年同期基本持平。
信贷损失拨备对Health and Employee Benefit Solutions截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的运营并不重要。采用新的信贷损失会计标准要求公司采用预期损失方法，并没有对健康和员工福利解决方案部门产生重大影响。
与去年同期相比，2020年第二季度的营业利息减少了60万美元，2020年上半年减少了170万美元，这主要是由于WEX拉丁美洲的营业债务减少。
与去年同期相比，2020年第二季度的折旧和摊销费用增加了160万美元，2020年上半年增加了380万美元，这主要是因为在收购Discovery Benefits时获得的软件的摊销。
其他运营费用
与去年同期相比，2020年第二季度的一般和行政费用减少了160万美元，2020年上半年增加了50万美元。第二季度的减少主要是由于与人事有关的成本节约。2020年上半年的增长是由于收购了Discovery Benefits。
与去年同期相比，2020年第二季度的销售和营销费用减少了120万美元，这主要是由于与COVID相关的取消了我们的年度医疗支付技术会议。与去年同期相比，2020年上半年的销售和营销费用增加了120万美元，这主要是由于收购了Discovery福利，但部分被会议取消所抵消。
2020年第二季度的折旧和摊销相对一致，与去年同期相比，2020年上半年增加了330万美元。2020年上半年的增长主要归因于收购Discovery Benefits获得的客户关系无形资产摊销。
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未分配的公司费用
未分配公司开支指与一般公司职能有关的部分开支，包括收购开支、若干财务、法律、资讯技术、人力资源、行政及行政开支，以及其他非直接归属于应呈报分部的开支。
下表比较了未分配公司费用的营业收入中的行项目：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
其他运营费用
一般和行政$24,700  $37,552  $(12,852) (34)%$48,820  $65,538  $(16,718) (26)%
折旧摊销$632  $489  $143  29 %$1,211  $1,023  $188  18 %
与上年同期相比，2020年第二季度的一般和行政费用减少了1,290万美元，2020年上半年减少了1,670万美元，这主要是由于与我们的2019年债务修订相关的债务重组成本下降，以及从2018年开始弥补前一年的重大弱点所产生的成本。
其他未分配的公司费用对本公司截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的运营并不重要。
营业外收支
下表反映了不包括在营业收入中的某些金额的比较结果：
 截至6月30日的三个月，增加(减少)截至6月30日的六个月，增加(减少)
(单位：千)20202019数量百分比20202019数量百分比
融资利息支出$(28,832) $(35,638) $6,806  (19)%$(60,863) $(66,750) $5,887  (9)%
净外币(亏损)收益$(2,462) $6,665  $(9,127) (137)%$(31,189) $2,780  $(33,969) (1,222)%
金融工具未实现净亏损$(3,842) $(21,516) $17,674  (82)%$(35,889) $(33,428) $(2,461) 7 %
所得税(福利)拨备$(19,747) $12,397  $(32,144) NM$(25,454) $18,215  $(43,669) NM
非控股权益净收益$675  $324  $351  108 %$2,038  $398  $1,640  412  
可赎回非控制权益的价值变动$59,940  $(17,720) $77,660  NM$57,316  $(17,720) $75,036  NM
NM-没有意义
与去年同期相比，2020年第二季度的融资利息支出减少了680万美元，2020年上半年减少了590万美元，这主要是由于2016年信贷协议下的有效利率降低。
我们的外汇风险主要与我们的现金、应收账款和应付余额的重新计量有关，包括以外币计价的公司间交易。由于资产和负债的重新计量以及公司间交易的亏损，公司在2020年第二季度发生了250万美元的净外币亏损，在2020年上半年发生了3120万美元的净外币亏损，这是由于美元相对于我们交易的许多主要外币(包括澳元和英镑)走强造成的。新冠肺炎疫情引起的外币对美元的贬值对我们的经营业绩产生了负面影响，而且可能会继续产生负面影响。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，我们产生了净外币收益，主要是由于欧元兑英镑走强导致的公司间交易有利。
公司于2020年第二季度发生金融工具未实现亏损380万美元，于2020年上半年发生未实现亏损3590万美元，主要原因是LIBOR远期收益率曲线下降。
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所得税费用是以估计的年有效税率为基础的，这要求公司对年度税前收益或亏损做出最佳估计。该公司在2020年第二季度和上半年的有效税率分别为310.8%和104.6%，而2019年第二季度和上半年的有效税率分别为28.0%和27.5%。该公司税率的大幅提高主要是由于辖区收益组合和本年度估计所得税前收入的减少，以及相对较大的不可抵扣费用。
该公司2020年第二季度和上半年的有效税率包括980万美元的离散税收优惠，反映了与收购Discovery Benefits相关的额外税基，但被年初确认的530万美元巴西子公司递延税项资产的估值津贴部分抵消。巴西子公司本年度产生的与暂时性差异和结转相关的税收优惠不包括在2020年的估计年度有效税率中。

来自非控股权益的净收入与我们在WEX欧洲服务和美国健康业务中的非控股权益有关。这些金额对截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的公司运营并不重要。
在截至2020年6月30日的6个月中，美国健康业务中的可赎回非控股权益减少了5,710万美元，原因是第二季度赎回价值发生变化，主要是新冠肺炎疫情导致同行公司收入倍数下降。
补充GAAP计量的非GAAP财务计量
公司的非GAAP调整后的净收入不包括金融工具的未实现损益、净外币重新计量损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、基于股票的补偿、其他成本、债务重组和债务发行成本摊销、可归因于我们的非控股权益的类似调整以及某些与税收相关的项目。
虽然调整后的净收入不是根据GAAP计算的，但这一非GAAP衡量标准是公司报告和规划过程中不可或缺的一部分，公司的CODM使用分部调整后的营业收入在我们的运营部门之间分配资源。公司认为这一措施是完整的，因为它排除了公司管理层在评估公司业绩时排除的上述指定项目。具体地说，除了根据GAAP评估公司的业绩外，管理层还在不包括上述项目的基础上评估公司的业绩，原因是：
•剔除对包括利率互换协议和投资证券在内的金融工具的非现金、按市值计价的调整，有助于管理层识别和评估公司基本业务的趋势，否则这些趋势可能会因为与这些金融工具相关的季度非现金收益波动而变得模糊。此外，金融工具上的非现金、按市值计价的调整很难准确预测，这使得历史和未来几个季度的比较很难评估。
•净外币损益主要来自对现金、应收账款和应付账款余额、某些以外币计价的公司间票据以及与这些项目有关的外币对冲的任何损益对本位币的重新计量。排除这些项目有助于管理层比较不同时期的经营业绩变化，否则这些期间可能会因货币波动而变得模糊。
•本公司认为某些与收购相关的成本，包括某些融资成本、投资银行费用、保修和赔偿保险、某些与整合相关的费用和收购无形资产的摊销，以及资产剥离的收益和损失都是不可预测的，取决于我们可能无法控制的因素，与被收购或剥离的业务或本公司的持续运营无关。此外，收购的规模和复杂程度往往会推动与收购相关的成本的大小，但这可能不能说明未来的成本。该公司认为，剔除与收购相关的成本和资产剥离的收益或损失，有利于将我们的财务结果与公司的历史经营业绩以及与我们行业的其他公司进行比较。
•基于股票的薪酬不同于其他形式的薪酬，因为它是一种非现金费用。例如，现金工资通常有固定和不变的现金成本。相比之下，与基于股权的奖励相关的费用通常与员工最终收到的现金金额无关，公司的成本基于基于股票的薪酬估值方法和可能随时间变化的基本假设。
•在评估我们的持续业务业绩时，我们不包括其他成本，因为这些项目不是持续发生的，不反映预期的未来运营费用，也不提供对以下方面的基本面的洞察力
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我们业务目前或过去的运营情况。这包括进一步精简业务、提高公司效率、创造协同效应和使公司业务全球化的成本。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，其他成本包括与新冠肺炎相关的某些成本，包括为我们的员工远程工作提供额外医疗、福利和技术支持的成本。
•债务重组和债务发行成本摊销与公司的持续经营无关。债务重组成本并非始终如一地发生，并不反映预期的未来运营费用，也不能提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察力。此外，由于债务发行成本摊销取决于融资方式，不同的公司可能有很大的不同，我们认为剔除这些成本有助于与历史结果以及与我们行业内的其他公司进行比较。
•应占非控股权益的调整，包括调整非控股权益的赎回价值，对业务的持续经营没有重大影响。
•与税务相关的项目是指公司GAAP税项拨备与基于公司调整后的税前净收入的形式税项拨备之间的差额，以及某些独立税项的影响。计算本公司调整后所得税拨备的方法与计算本公司GAAP税项拨备的方法相同。
出于同样的原因，WEX认为，调整后的净收入也可能对投资者有用，作为评估公司业绩的一种手段。然而，由于调整后的净收入是非GAAP衡量标准，因此不应将其视为替代或优于根据GAAP确定的净收益、营业收入或经营活动的现金流量。此外，WEX使用的调整后净收入可能无法与其他公司采用的同名指标相媲美。他说：
下表将股东应占净收入与调整后的股东应占净收入进行了核对：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位：千)2020201920202019
股东应占净收益$72,658  $13,807  $56,402  $29,941  
金融工具未实现亏损3,842  21,516  35,889  33,428  
净外币重计量损失(收益)2,462  (6,665) 31,189  (2,780) 
与收购相关的无形摊销42,478  39,814  85,016  73,702  
其他与收购和资产剥离相关的项目7,735  7,017  15,677  16,797  
以股票为基础的薪酬15,069  14,992  26,889  25,434  
其他费用4,695  4,746  6,935  7,501  
债务重组和债务发行成本摊销2,578  8,453  4,660  14,949  
可归因于非控股权益的ANI调整(60,558) 17,298  (58,334) 16,725  
涉税项目(38,004) (21,342) (71,684) (41,237) 
调整后的股东应占净收益$52,955  $99,636  $132,639  $174,460  
流动性与资本资源
我们相信，我们的现金产生能力、财务状况和运营，加上下面列出的现金来源，将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。
下表总结了我们的主要短期现金来源和用途：
现金来源
现金的用途(1)
•我们2016年信贷协议的借款
•存款
•借入的联邦资金
•参股债务
•应收账款保理和证券化安排
•我们2016年信贷协议的付款
•存单和经纪货币市场存款到期和提款的支付
•偿还借入的联邦资金
•企业的营运资金需求
•资本支出
(1) 我们的长期现金需求主要包括2016年信贷协议和票据以及各种设施租赁协议的欠款。
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下表总结了我们的现金活动：
截至6月30日的六个月，
(单位：千)20202019
经营活动提供的现金流$725,946  $79,406  
用于投资活动的现金流$(41,609) $(624,911) 
融资活动提供的现金流(用于)$(203,828) $892,308  
经营活动
我们为客户的全部应收账款提供资金，作为机队和旅行支付处理交易的一部分，而这些交易产生的收入只占该金额的一小部分。因此，来自运营的现金流受到应收账款和应付账款余额变化的重大影响，这直接影响到我们的资本资源需求。
截至2020年6月30日的6个月，经营活动提供的现金与上年同期相比增加了6.465亿美元，原因是应收账款减少，但部分被应付账款的相应减少所抵消。这些下降主要与客户支出下降有关，这与旅行和企业解决方案数量减少以及2020年部分时间内平均燃料价格下降有关。
投资活动
截至2020年6月30日的6个月，用于投资活动的现金与去年同期相比减少了5.833亿美元，这主要是由于在2019年第一季度为收购Noventis和Discovery Benefits支付了5.716亿美元。
筹资活动
截至2020年6月30日的6个月，用于融资活动的现金总额为2.038亿美元，主要原因是偿还债务，而去年同期提供的现金为8.923亿美元，2016年信贷协议为收购提供了大量现金流入。2020年6月30日之后，如上文“-摘要-最近事件”一节所述，该公司完成了与华平的私募。
2016信贷协议
于二零二零年二月十日，本公司对二零一六年信贷协议订立第八项修订(“第八项修订”)，对先前修订的信贷协议作出若干修订，包括(其中包括)实施财务契约修订及提高本公司就收购eNett及Optal产生高达14亿美元额外增量贷款安排的能力。第八修正案中规定的修正案被第九修正案(定义见下文)中规定的修正案取代，取而代之的是第九修正案中规定的修正案。这些修改只有在完成对eNett和Optal的收购时才会同时生效，如果发生的话。有关本采购协议状态的更多信息，请参阅附注4，采购。
于二零二零年六月二十六日，本公司订立2016信贷协议第九修正案(“第九修正案”)，对先前经修订的信贷协议作出若干修改，包括(I)取代及取代第八修正案所载之修正案，(Ii)增加本公司因收购eNett及Optal而产生高达14亿美元额外增量贷款融资的能力，(Iii)于第九修正案生效至9月30日时，将最高综合杠杆率提高至5.50至1.00，2021年，未来几年降级至5.00至1.00和4.50至1.00，并在完成对eNett和Optal的收购后出现额外增长，(Iv)如果公司的综合杠杆率等于或超过5.50至1.00，(A)根据2016年信贷协议的定义，就欧洲货币利率贷款创造新的A批定期贷款和循环信贷安排的最高利差3.00%，以及关于基本利率贷款2.00%，根据2016年信贷协议的定义，以及(B)如果完成对eNett和Optal的收购，禁止本公司进行某些公司间投资和限制性付款，(V)增加用于计算杠杆率的现金净额，包括在计算财务契约方面的无限制现金净额，并在一段时间内增加用于定价目的的现金净额，所有目的的现金净额将永久增加到2.5亿美元(eNett和Optal交易完成时为4亿美元)，(Vi)提高LIBOR下限, (Vii)要求公司保持至少7.52亿美元(可根据第九修正案的条款减少)的无限制现金和左轮手枪可获得性(“最低可获得性金额”)，及(Viii)在完成对eNett和Optal的收购后，要求公司提交借款请求，以借入
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最低可用金额减去公司为完成对eNett和Optal的收购而使用的任何现金金额。
截至2020年6月30日，我们的有担保的A部分定期贷款的未偿还本金为8.987亿美元，我们的有担保的B部分定期贷款的未偿还本金为14亿美元，未偿还信用证为5130万美元，我们的有担保循环信贷安排为8.2亿美元，其中2.5亿美元用于信用证，2000万美元用于Swingline贷款。B部分定期贷款将于2026年5月到期，而循环信贷安排和A部分定期贷款将于2023年7月到期，在某些情况下，以2022年8月较早到期为准。
根据本公司的要求，可根据2016年信贷协议提供最多3.75亿美元(加上若干预付款金额)的增量贷款和符合综合担保杠杆率测试的无限金额，但须遵守指定的条款和条件，包括收到贷款人承诺。2016年度信贷协议所得款项可用于营运资金用途、收购、支付股息及其他限制性付款、债务再融资及其他一般企业用途。
有关2016信贷协议的详细信息，请参阅本报告中的第I部分-第1项-注9，融资和其他债务，以及截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K合并财务报表附注中的第I部分-第1项-附注16，融资和其他债务。
根据修订后的2016年信贷协议，在完成对eNett和Optal的收购之前，如果发生这种情况，我们必须保持遵守综合EBITDA对综合利息费用覆盖率(季度衡量)不低于3.00至1.00，以及综合杠杆率(根据2016年信贷协议条款衡量)在2020年6月30日至2021年9月30日不超过5.50至1.00，并于2021年12月31日至2022年9月30日降至5.00至1.0。2022年及以后。如果完成对eNett和Optal的收购，在2020年12月31日至2021年3月31日期间，按季度计算的综合利息费用覆盖率将从3.00至1.0降至2.75至1.0。2020年第三季度的综合杠杆率将提高到不超过7.00至1.0，截至2020年12月31日的季度将增至7.50至1.0，截至2021年6月30日的季度将增至7.00至1.0，截至2021年9月30日的季度将增至6.50至1.0，截至2021年12月31日至2022年9月30日的季度将增至6.00至1.0，此后将增至5.00至1.0。尽管新冠肺炎对本公司的财务业绩产生了预期影响，但本公司预计自本财务报表日期起至少一年内不会违反其任何财务契约。
存款
WEX银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。WEX银行通过以下方式接受存款：(I)某些客户根据要求为已发放的信贷提供抵押品(“客户存款”)和(Ii)与经纪公司就存单和货币市场存款产品达成的合同安排。客户存款通常不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以LIBOR或联邦基金利率为基础以可变利率发行。
存款根据合同到期日进行分类，存单中明确规定了合同到期日。虽然经纪货币市场存款可以由持有人随时提取，但允许的交易数量是有限的，可能需要通知。客户押金在关系终止时释放，扣除任何客户应收账款，或在有限的情况下重新评估客户的信用。
2020年4月9日，WEX银行通过发行原始到期日为12个月至24个月、利率为1.25%至1.40%的存单，额外筹集了3.15亿美元的低成本资金。这一行动是针对新冠肺炎疫情带来的经济形势的不确定性和金融市场的波动，采取预防措施，以保持金融灵活性。这些存单所得款项未来可用作营运资金、一般公司或其他营运用途。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们有14亿美元和15亿美元的存款，原始到期日从6个月到5年不等。有关我们存款的详细信息，请参阅本报告第一部分-第1项-注8“存款”。
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借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的联邦基金信用额度分别为3.8亿美元和3.55亿美元。截至2020年6月30日，没有未偿还的借款。截至2019年12月31日，未偿还借款为3,500万美元。
参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户的贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加225个基点的保证金。
下表提供了截至2019年12月31日生效的参与债务协议下的未偿还金额。截至2020年6月30日，没有未偿还的金额。
2020年6月30日2019年12月31日
(单位：千)
可用金额(1)
未付金额剩余资金
容量		可用金额未付金额剩馀
供资
容量
短期债务，净额$—  $50,000  
总计(1)
$90,000  $—  $90,000  $80,000  $50,000  $30,000  
平均利率不适用4.17 %
(1) 可用的金额包括根据2021年12月31日终止的协议提供的至多6000万美元，以及根据按需偿还的协议提供的至多3000万美元。
WEX欧洲服务应收账款保理
WEX Europe Services已与一家无关的第三方金融机构(“采购银行”)达成保理安排，出售其截至2020年12月31日的若干应收账款，以加快公司现金的收回并降低内部成本，从而提高流动性。在这种安排下，采购银行为每个客户账户设定一个信用额度。保理应收账款在客户余额维持在既定信用额度或以下的范围内无追索权。对于超过采购银行信用额度的客户应收账款余额，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实的销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律为低于和高于既定信贷限额的转账金额创造了一种销售应收账款的方式。因此，采购银行被视为这些应收款的购买人，并有权强制债务人支付这些金额。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。可用产能取决于我们有资格出售的贸易应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。因此，这种保理安排可能会因市场状况和客户信用状况的变化而随时减少或取消，这将对我们的流动性产生负面影响。
WEX银行应收账款保理业务
WEX银行已与一家无关的第三方金融机构签订了应收账款购买协议，最初至2020年7月31日根据无追索权交易出售我们的某些贸易应收账款，随后更新至2021年1月27日，之后该协议可以续签连续一年，前提是WEX提供了买方接受的提前书面通知。WEX银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。因此，在这项安排下的转让被视为出售。出售所得款项报告为扣除协定折扣率后的净额，由于协议将应收账款的实际控制权转让给买方，因此计入贸易应收账款的减少额。
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WEX拉丁美洲应收账款证券化
WEX拉丁美洲公司已经签订了一项证券化债务协议，将与我们的工资预付支付卡产品相关的某些无担保应收账款转移到一个由无关第三方管理的投资基金。本协议没有确定的到期日，但任何一方都可以提前90天书面通知终止协议。证券化安排符合美国公认会计原则下的取消确认条件，该安排下的转让被视为销售，并作为贸易应收账款的减少入账。详情见第一部分--第1项--附注10，表外安排。
证券化设施
该公司是两项证券化债务协议的缔约方。根据这些协议，我们的子公司向公司合并的破产偏远子公司出售应收贸易账款。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。有关这些贷款的更多信息，见第一部分--第1项--注9，融资和其他债务。
监管风险 
该公司的子公司WEX银行受到由联邦存款保险公司和犹他州金融机构部门管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。WEX银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。为确保资本充足，监管规定的定性措施要求WEX银行保持监管规定的最低金额和比率。截至2020年6月30日，根据FDIC法规和联邦存款保险法的目的，WEX银行满足了被视为“资本充足”的所有要求。有关详细信息，请参阅第I部分-第1项-附注18，补充监管资本披露。
利率风险
截至2020年6月30日，根据我们2016年的信贷协议，我们有23亿美元的浮动利率借款，加权平均有效利率为2.3%。我们定期审查我们根据2016年信贷协议和当前利率环境预计的借款，以确定我们是否应该使用利率掉期来减少对利率波动的敞口。
截至2019年12月31日，我们维持了7份固定利率在1.108-2.425之间的利率互换合约。2020年4月15日，该公司修订了其中5份合同，总名义价值为9.35亿美元。修订(I)将两个先前存在的掉期合并为一个；(Ii)调低固定利率；及(Iii)将所有到期日延长一年。现有的两份名义总价值为5.0亿美元的掉期合约没有修改。
截至2020年6月30日，我们维持了六份利率掉期合约，旨在将与我们14亿美元可变利率借款相关的未来利息支付固定在0.743至2.413之间。
外币兑换风险
美国以外的收益伴随着一定的金融风险，比如外币汇率的变化。外币汇率的变化可能会减少我们的外币收入(扣除费用和现金流)的报告价值。我们无法预测货币汇率的变化，汇率变化的影响，也无法预测我们将能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。
未分配收益
截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司某些外国子公司的未分配收益和利润估计分别为6250万美元和7740万美元。这些收益被认为是无限期的再投资。在以股息或其他形式分配这些收益后，公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但将不再承担进一步的联邦所得税责任。该公司的主要税收管辖区是美国、澳大利亚和英国。. 

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表外安排
尽管表外安排没有被记录为GAAP下的负债，但这种安排可能会潜在地影响我们的流动性、资本资源和运营结果。这些安排服务于各种商业目的，但本公司并不依赖这些安排来维持其流动性和资本资源。我们并不知悉任何合理可能导致表外安排对流动资金和资本资源产生重大不利影响的情况。截至2020年6月30日和2019年12月31日，根据我们的租赁协议条款，我们已经为我们的公司办公室、其他公司事务以及某些外国子公司的支付处理活动张贴了总计5130万美元的信用证作为抵押品。
合同义务
与我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第7项中提供的信息相比，我们的合同义务没有实质性变化。
股份回购
我们目前获得了董事会的授权，可以在2021年9月之前购买最多1.5亿美元的普通股，截至2020年6月30日，这些普通股完全没有使用。该计划的资金来自我们未来的现金流或我们2016年信贷协议的借款。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。公司管理层根据对市场和经济状况及其他因素的评估，决定回购股票的时间和数量。
分红
自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布其普通股有任何红利。未来派息的时间及金额(如有)将：(I)取决于本公司的经营业绩、财务状况、现金需求及其他相关因素；(Ii)须视乎本公司董事会的酌情权；及(Iii)只能根据特拉华州公司法从本公司盈余或当期纯利中支付。该公司对根据其循环信贷协议可能支付的股息有一定的限制，包括形式上遵守最近四个会计季度的综合资金负债与综合EBITDA的比率低于2.50：1.00。此外，根据收购eNett和Optal的购买协议，在收购完成或购买协议终止前，本公司不得在未经卖方同意的情况下派发股息。

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关键会计政策和估算
随着ASU 2016-13的采用，我们计算信用损失准备金的关键会计政策从2020年1月1日起发生了变化。我们已经将2020年实施的政策包括在下面。我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中讨论的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
信贷损失准备金
描述  使用的假设/方法  如果实际结果与
假设
预期信贷损失拨备反映了管理层对截至报告日期因信用风险而导致的坏账余额的估计，其中包括欺诈损失。信贷损失准备金使公司在简明综合财务报表中报告的应收账款余额降至可变现净值。  预期信贷损失拨备主要是根据实际损失率经验通过分析模型计算的，并在必要时根据与损失率趋势相关的领先经济指标的当前状况和预测进行调整。管理层通过分析拖欠报告、损失率趋势、客户付款模式的变化、经济指标、最近的趋势和预测以及竞争、法律和监管环境，在做出估计预期信贷损失所需的判断时监控应收账款的信用质量。当指标被预测为从历史中值上升到预定数额时，公司使用定性评估来确定这些趋势预计将对预期信贷损失拨备产生什么影响(如果有的话)。关于预期信贷损失的假设在每个报告期都会进行审查，并可能受到应收账款实际业绩和上述任何因素变化的影响。

来自同质集合的表现出较高信用风险特征的应收账款以个人为基础评估预期的信用损失。这些应收账款是根据破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件的发生而评估的个别预期信用损失估计。

预期信贷损失拨备还包括欺诈损失。在估计预期欺诈损失准备金时，管理层监控公司识别的已知和疑似欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔。		  
由于计算的预期信贷损失不能反映未来业绩，实际亏损经验可能与管理层的判断和预期大不相同，从而导致未来信贷损失拨备增加或减少(视情况而定)。截至2020年6月30日，我们有估计的信用损失准备金，包括欺诈损失，占应收账款总额的3.0%。
 
这一准备金增加或减少0.5%，占应收账款总额的0.5%，将增加或减少本季度信贷损失准备金1000万美元。
最近采用的会计准则
见本表格10-Q未经审计的简明合并财务报表的第一部分-项目1-附注2，最近的会计声明。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
截至2020年6月30日，我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的市场风险披露没有实质性变化。
第(4)项：安全控制和程序。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在WEX Inc.首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年6月30日公司披露控制程序的有效性。根据这项评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日，公司的披露控制程序是有效的。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序，旨在确保公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的大多数员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
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第二部分
第(1)项：法律诉讼。
2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别向英国英格兰和威尔士高等法院提出索赔，分别对本公司提起法律诉讼。法律程序否认存在重大不利影响(定义见WEX、eNett和Optal等之间的购买协议)，并声称本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明在采购协议和具体履行WEX根据采购协议承担的义务的订单范围内没有发生任何实质性的不利影响。伦敦一家法院将2020年9月21日定为某些初步问题审判的开始日期。Wex打算对这些说法进行有力的辩护。我们无法预测这些诉讼的结果。
截至本申请之日，我们没有卷入任何其他重大法律程序。我们也没有参与任何在2020年第二季度终止的重大法律诉讼。不过，在正常运作过程中，我们不时会受到法律诉讼和索偿的影响。此外，我们正在配合SEC的调查，因为涉及我们巴西子公司的问题，包括财务和披露控制和程序，我们在截至2018年12月31日的年度10-K/A表格中记录了我们的财务报表的修订。截至本文件提交之日，目前对这些事项可能产生的合理或有损失的估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动资金并不重要。
第11A项风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度报告中的第II部分“风险因素”中，风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。新冠肺炎疫情加剧了我们在经营业务中通常面临的某些风险，包括在我们的10-K表年报中披露的风险，以及我们在截至2019年12月31日的10-K表年报中披露的风险因素，新冠肺炎疫情加剧了这些风险，在某些情况下还表现出了这些风险，而我们在截至2019年12月31日的10-K表年报中披露的风险因素受本10-Q表季报中描述的与新冠肺炎有关的信息的限制，包括以下列出的额外风险因素。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
冠状病毒大流行及因应措施对我们 b效益、经营结果和财务状况将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，很难预测。
与新冠肺炎大流行有关的全球卫生问题，以及由此导致的政府为减少病毒传播而采取的行动，大大增加了经济的不确定性，减少了经济活动。这场大流行导致商业和消费者行为发生了翻天覆地的变化，当局实施了许多旨在遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所订单和关闭企业等，而一些市场也实施了多步骤政策，目标是恢复以前受到限制的活动。我们开展业务的地区正处于不同阶段的限制和重新开放，以应对新冠肺炎大流行。某些司法管辖区已经开始重新开放，但面对新的新冠肺炎案件增加，却又恢复了限制。这些因素不仅对企业和消费者的消费习惯产生了负面影响，还对我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营产生了负面影响，甚至可能进一步影响我们的员工和运营。这些因素可能在相当长的一段时间内仍然普遍存在，并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
特别是，我们预计，由于一些因素，我们的业务和运营结果将继续受到不利影响，包括：
•新冠肺炎的不良影响，以及政府、私人组织和个人为阻止其蔓延而实施的不断升级的措施，对世界各地的旅行需求，从而对我们的业务造成了影响。
•由于新冠肺炎的影响导致需求下降以及影响供应的地缘政治压力导致燃料价格波动，这对我们的经营业绩产生了不利影响，如果这种趋势持续下去，这种情况可能会继续下去。
•因客户、合作伙伴、商户倒闭和信用结算风险造成的损失。
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•扩大或保留我们的客户基础，推出新产品或业务，或更新现有产品以符合我们客户的期望或当前不断变化的需求，都面临着更大的挑战。
这些因素可能在相当长的一段时间内仍然普遍存在，并可能在新冠肺炎疫情消退后继续对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
新冠肺炎事件的蔓延促使我们改变了业务做法(包括限制员工出差，为员工制定社交距离和远程工作计划，取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合员工、客户和业务合作伙伴最佳利益的情况采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，或者政府当局是否满意。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将继续取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，难以预测，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延范围、严重程度、由此导致的企业和消费者行为的变化、遏制病毒或治疗其影响的行动，以及正常的经济和运营条件能够多快和多大程度上恢复。即使政府的限制被取消，经济逐渐重新开放，大流行带来的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响经济活动。即使在新冠肺炎疫情消退后，由于病毒对全球经济的影响，我们的业务可能会继续受到不利影响，包括信贷可获得性、对我们流动性的不利影响、全球旅行需求减少、燃料价格持续波动以及已经发生或未来可能发生的任何衰退。
最近没有类似的事件为新冠肺炎作为一场全球大流行的传播可能产生的影响提供指导，因此，这场大流行的最终影响非常不确定，可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会继续对我们的运营结果产生实质性影响。
该公司正在并可能卷入可能是实质性的法律诉讼，包括与拟议的eNett和Optal收购有关的购买协议。
本公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响，并可能卷入可能具有重大意义的法律诉讼。这些诉讼可能包括但不限于商业或合同纠纷、知识产权问题、人身伤害索赔、股东索赔和雇佣问题。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并指控本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。有关本购买协议状况的更多信息，请参阅第I部分-第2项-摘要；有关与eNett和Optal股东的诉讼状况的更多信息，请参阅第II部分-第1项-法律诉讼。
不能保证任何此类诉讼和索赔不会对公司的财务报表产生重大不利影响。法律程序本质上是不确定的，不能保证我们会在任何此类程序中成功为自己辩护，也不能保证我们对这些事项的重要性以及可能的结果或潜在损失和已建立的准备金的评估将与该等事项的最终结果一致。在这类诉讼中提出的索赔类型可以包括补偿性损害赔偿、惩罚性和后果性损害赔偿、具体履行和/或其他强制或声明救济的索赔。我们可能在任何诉讼中为自己辩护而产生巨额费用，并可能被要求支付损害赔偿金或和解，或受到对我们的运营和财务报表产生不利影响的公平补救。此外，我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。回应诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，即使是那些最终没有价值的诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，都需要我们承担巨额费用和投入大量资源，并可能产生损害我们声誉的负面宣传，从而对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们有大量债务，这可能会对我们的财务灵活性和履行偿债义务的能力造成重大不利影响。

根据我们的2016年信贷协议(经修订至2020年6月30日)，我们的A部分定期贷款安排的未偿还本金金额为8.987亿美元，B部分定期贷款安排的未偿还本金金额相当于14亿美元，未偿还信用证为5130万美元，我们的8.2亿美元有担保循环信贷安排，其中2.5亿美元用于信用证，2000万美元用于Swingline贷款。2020年2月10日，我们签订了2016年信贷协议第八修正案，对之前修订的信贷进行了某些修改
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协议，除其他事项外，包括实施财务契约修正案，并提高公司在收购eNett和Optal方面产生高达14亿美元的额外增量贷款安排的能力. 第八修正案中规定的修正案只有在完成对eNett和Optal的收购(如果发生)时才会同时生效，并被第九修正案中规定的修正案所取代。2020年6月26日，我们签署了第九修正案，其中包括维持八修正案增加的能力，以便在收购eNett和Optal时产生高达14亿美元的额外增量贷款安排，并修改了最高综合杠杆率。除了2016年的信贷协议外，我们的债务包括我们的票据、可转换票据、WEX银行持有的存款和其他未偿债务。根据可转换票据的条款，我们可以选择以现金支付利息或将可转换票据的本金增加相当于我们选择以实物支付的任何利息的金额来履行我们的利息支付义务。因此，可转换票据的未偿还本金金额可能会随着时间的推移而增加。
除其他事项外，我们的负债可能：

•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务，从而减少了可用于其他一般企业用途的资金；
•限制我们借入营运资金、资本支出或其他一般公司用途所需的额外资金的能力；
•增加我们在不利的一般经济或行业环境下的脆弱性；以及
•限制我们规划或应对业务变化的灵活性。

不能保证我们将能够履行我们的债务义务，包括我们在2016年信贷协议、票据或可转换票据下的任何义务。此外，我们未来可能需要承担大量额外债务，以资助我们的运营或某些战略目标。然而，我们可能无法获得这些目的所需的额外资金。

此外，根据经修订的2016年信贷协议，除非循环和A期信贷安排下的必要贷款人另有协议，否则在完成对eNett和Optal的收购之前，如果发生这种情况，我们必须继续遵守截至2020年6月30日至2020年6月30日的财政季度的综合EBITDA对综合利息费用覆盖率(按季度计算)不低于3.00至1.00，以及综合杠杆率(按2016年信贷协议的规定按季度计算)不超过5.50至1.00的规定。2021年，在截至2021年12月31日至2022年9月30日的财季降至5.00至1.00，在截至2022年12月31日及以后的财季降至4.50至1.00。如果完成对eNett和Optal的收购，在截至2020年12月31日至2021年3月31日的会计季度，按季度计算的综合利息费用覆盖率将从3.00至1.00降至2.75至1.00，而在截至2021年6月30日及以后的会计季度，综合利息费用覆盖率将回升至3.00至1.00。综合杠杆率将增加到不超过7.00至1.00(2020年9月30日的财季)，7.50至1.00(截至2020年12月31日的财季)和7.00至1.00(截至2021年6月30日的财季)，6.50至1.00(截至2021年9月30日的财季)，6.00至1.00(截至2021年12月31日的财季)和5.00至1.00(截至12月31日的财季)。2022年及以后。2016年信贷协议还包含各种积极和消极的契约，除某些习惯例外外，这些契约限制了我们在财产上设立留置权、招致额外债务、进行出售和回租交易、发放贷款的能力。, 本公司可能会行使以下权利：支付预付款或其他投资、进行非普通业务资产出售、宣布或支付股息或作出与股权有关的其他分派、改变业务性质、订立某些协议以限制我们支付股息或其他分派或设立物业留置权、与联属公司进行业务往来和/或与任何其他人士合并或合并。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守我们2016年信贷协议中的财务契约或任何其他非财务或限制性契约，可能会造成违约。一旦发生违约，我们的贷款人可以加速融资项下的债务(只有循环信贷融资和部分贷款融资项下的必要贷款人才有可能因违反财务契约而加速循环信贷融资)、取消抵押品赎回权或寻求其他补救措施，这可能会引发票据和可转换票据项下的违约，并将危及我们继续目前业务的能力。票据及可换股票据亦载有惯常的负面及肯定契诺，包括但不限于若干对吾等招致额外债务的能力施加若干限制的契诺，以及违约事件，倘违反该等契诺，可令所需票据持有人加快票据及可换股票据的到期日，以及行使彼等在票据及可换股票据下的权利及补救，并可能触发2016年信贷协议项下的违约。

尽管我们负债累累，但我们仍有可能承担更多债务，从而加剧上述风险。

受我们2016年的信贷协议、票据和可转换票据的限制，我们可能会产生额外的债务，这可能会增加与我们已经大量债务相关的风险。在某些限制的约束下，包括遵守我们2016年的信贷协议中的契约，我们有能力根据2016年的信贷协议借入额外的资金。
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关于收购eNett和Optal的购买协议，并视收购完成情况而定，如果收购发生，我们从美国银行、美国银行证券公司、公民银行、三菱UFG银行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO资本市场公司、桑坦德银行、德意志银行股份公司纽约分行，德意志银行证券公司。和第五第三银行，全国协会(A)总值高达28亿美元的高级担保信贷安排包括(I)高达约20亿美元的七年期贷款B融资安排，其中包括约11亿美元用于为计划中的收购提供资金，以及9.24亿美元(“后盾定期贷款”)将用于为我们2016年信贷协议下的现有A期贷款进行再融资，前提是2016信贷协议在这些融资安排提供资金之前没有进行修订，以将收购完成后的最高综合杠杆率提高到5.75倍，除(I)一项8.2亿美元的循环信贷安排(“后盾循环信贷安排”)，以取代吾等现有的循环信贷安排(“财务契约修订”)，以及(B)一项总额高达3亿美元的高级无抵押过桥安排，以取代吾等现有的循环信贷安排(“财务契约修订”)，及(B)总值高达3亿美元的高级无抵押过桥安排，减去吾等从发行任何优先无抵押票据所得的任何总现金收益，但须视乎(I)减去吾等因发行任何优先无抵押票据而收到的任何总现金收益而定。如果获得资金，支持定期贷款将取代现有的A期贷款，支持循环信贷安排将取代现有的循环信贷安排。 在2020年2月10日，我们签订了2016年信贷协议的第八项修正案，该修正案在完成对eNett和Optal的收购后生效，如果发生的话。承诺函于2020年6月26日修改和重述，除其他事项外，将14亿美元的总承诺从11亿美元的7年期贷款B融资和3亿美元的优先无担保过桥融资重新分配给7.52亿美元的7年期贷款B融资和6.0亿美元的优先担保过桥融资。如果我们寻求更多的收购，我们可能会招致更多债务或进一步修改我们现有的2016年信贷协议的条款。

这笔债务以及我们可能产生的任何额外债务(包括但不限于，如果发生，我们可能因可能收购eNett和Optal而产生的任何额外债务)，可能会降低我们应对不断变化的业务和经济状况以及不断增加的利息支出的灵活性。我们因发行可转换票据而增加的债务水平支付利息所需的现金金额，以及可能与收购eNett和Optal相关的债务(如果发生)，从而对我们现金资源的需求，将大于以前偿还我们债务所需的现金流金额。如上所述，我们将能够通过选择增加可转换票据的本金而不是支付现金利息来满足可转换票据的利息义务；然而，虽然这将减少可转换票据的利息支付义务所需的现金，但它将增加我们在可转换票据到期时有义务偿还的可转换票据的金额。我们不断增加的负债水平还可能减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司用途的资金，并可能造成相对于其他负债水平较低的公司的竞争劣势。如果我们被要求完成对eNett和Optal的收购，而我们没有从收购中实现预期的收益和成本节约，或者如果合并后的公司的财务业绩没有达到当前的预期，那么我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。

与收购eNett和Optal相关的某些债务(如果发生)可能会以浮动利率计息。如果利率上升，可变利率债务将产生更高的偿债要求，这可能会对我们的现金流产生不利影响。

管理与收购eNett和Optal有关的债务的协议，如果发生，可能包含各种肯定和否定的契约，这些契约可能会限制我们在财产上设立留置权、产生额外债务、进行出售和回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常过程资产出售、申报或支付股息或就股权进行其他分配、改变我们的业务性质的能力(除某些惯常的例外情况外，可能会限制我们的能力)，也可能包含各种肯定和消极的契约，其中包括限制我们的财产留置权、产生额外的债务、进行销售和回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常过程的资产出售、申报或支付股息或进行其他股权分配，以及改变我们的业务性质。与附属公司进行业务往来和/或与任何其他人合并或合并，或将其某些资产出售或转让给另一个人。此外，一些监管新债务融资的协议可能包含金融契约，要求我们保持一定的财务比率。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不能治愈或免除违约，可能会加速我们的还款义务。

此外，我们可能需要筹集大量额外资金，为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们是否有能力安排额外的融资或再融资，将视乎我们的财政状况和表现，以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素而定。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件或根本不能接受的条件获得额外的融资或再融资。
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我们增发普通股或与股权挂钩的证券，包括与转换我们已发行的可转换票据有关的股票，可能会对我们的股东造成稀释。

如果我们增发普通股或股权挂钩证券，我们股东的所有权利益可能会被稀释。2020年7月，我们以私募方式向华平的一家附属公司发行了3.1亿美元的初始可转换票据本金和9000万美元的普通股。可转换票据的持有者可以根据每股普通股200美元的初始转换价格，在到期或提前赎回或回购之前的任何时间转换可转换票据。我们可以根据我们的选择，以现金、普通股或现金和普通股的组合来结算可转换票据的转换。转换可换股票据时可发行的股份数目可能会增加，包括由于我们有能力选择通过增加可换股票据本金而不是支付现金利息来履行可换股票据项下的利息义务，以及因可换股票据项下的转换价格因某些事件而调整所致。换股价格受可转换债务证券惯常调整的影响，如果本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时市场价格的价格发行股权和股权挂钩证券，也须进行加权平均调整，但须受某些例外情况的限制，包括包销发售、第144A条发售、以不超过指定金额的折扣进行定向配售、作为收购对价的发行以及与股权补偿相关的发行的例外情况。在我们发行普通股以履行可转换票据项下的转换义务的范围内, 我们的股东将会被稀释。我们以现金结算可转换票据的能力可能有限，包括由于我们在任何转换时的可用现金资源，以及我们当时现有的债务协议对我们满足现金转换能力的限制(例如，根据与我们现有债务协议中包含的限制支付契诺类似的限制支付契诺)。

除了根据可转换票据条款发行普通股可能导致的潜在稀释外，我们的股东还可能因为我们未来发行普通股或股权挂钩证券而经历额外的稀释，无论是在融资交易中发行的，还是根据股权补偿计划或其他方式发行的。根据与Warburg Pincus就发行可换股票据订立的购买协议，吾等向Warburg Pincus提供若干合约优先购买权，容许华平就吾等未来发行的若干普通股或其他股权挂钩证券维持其按折算后的比例股权，惟若干例外情况除外。

未来向公开市场出售或以其他方式处置我们的大量已发行普通股，或认为可能发生出售或其他处置，都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

关于我们于2020年7月向华平进行的私人配售，我们向华平和其他可转换票据持有人提供了某些注册权，规定根据经修订的1933年证券法登记可转换票据和在私人配售中发行并根据可转换票据转换可发行的普通股股份。可换股票据的购买协议规定，华平在2021年7月1日之前不得转让以私募方式发行的可换股票据或普通股，或在可换股票据转换时转让，但在某些例外情况下(除其他例外外，包括根据华平可能就某些融资安排订立的质押安排进行的转让)。2021年7月1日之后，华平的转账一般不会受到限制，但对某些类别的受让人的转账有一定的限制。本公司还有权在购买协议到期前免除转让限制，并可选择在未来这样做，如上所述，华平可能在2021年7月1日之前进行某些转让。如果我们被要求完成对eNett和Optal的收购，我们还将向eNett和Optal的股东提供关于普通股的登记权，这些普通股将作为交易对价的一部分进行发行。华平银行或我们普通股或可转换票据的其他持有者出售或以其他方式处置我们的大量股票，或市场认为可能发生这样的出售或其他处置，可能会对我们的普通股价格产生不利影响。

我们的章程文件、特拉华州法律、适用的银行法和可转换票据中的规定可能会推迟或阻止我们被第三方收购。

我们的公司证书和章程包含几项条款，这些条款可能会使第三方在未经我们董事会批准的情况下更难获得对我们的控制权。除其他事项外，这些规定包括分类董事会、以书面同意取消股东行动、在股东会议上提前通知业务筹集或提名以及“空白支票”优先股。空白支票优先股使我们的董事会可以在没有股东批准的情况下，指定和发行具有特别股息、清算、转换、投票权或其他权利的额外系列优先股，包括不受以下限制的发行可转换证券的权利。
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转换，以及在清算中优先于普通股的股息和收益的权利，由我们的董事会决定。此外，根据可换股票据的契约，一旦发生“根本改变”(如契约所界定，其中包括与本公司有关的某些控制权交易的改变)，持有人可要求本公司以相当于(I)当时增加的待购回可换股票据本金的105%加应计利息及(Ii)预定剩余利息的现值之和的回购价格，购回全部或部分可换股票据(I)须购回的可换股票据本金的105%加应计利息及(Ii)预定剩余利息支付的现值之和，而回购价格相等于(I)当时增加的待购回可换股票据本金的105%加应计利息及(Ii)预定剩余利息支付的现值之和这些规定可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们大部分已发行的有表决权的普通股。我们还受到特拉华州法律的某些条款的约束，这些条款可能会推迟、阻止或阻止我们进行收购，包括特拉华州公司法第203条，该条款禁止特拉华州公司与利益相关股东进行商业合并，除非满足特定条件。这些条款还可能延迟、阻止或阻止合并、收购、收购要约、代理权竞争或其他交易，否则可能导致我们的股东获得高于其普通股市场价的溢价。

此外，由于我们拥有犹他州一家实业银行，任何购买我们普通股的人，如果在购买后将拥有我们普通股10%或更多的股份，在完成任何此类收购之前，都必须获得犹他州银行当局和联邦银行当局的同意。这些监管要求可能会阻止或推迟潜在投资者购买相对较大的所有权股份。

第二项：股权证券的未登记销售和收益使用。
WEX，Inc.出售的普通股和可转换票据。华平于二零二零年七月一日向华平出售之普通股，以及可转换票据将可转换为之普通股，并未根据一九三三年证券法(经修订)(“证券法”)或任何州证券法注册，除非已注册，否则不得在美国发售或出售，除非申请豁免遵守证券法及适用州证券法的注册要求。
2017年9月20日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买最多1.5亿美元的我们的普通股，该普通股将于2021年9月到期。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。
在截至2020年6月30日的季度里，我们没有购买任何普通股。截至2020年6月30日，根据我们的股票回购计划，可购买的股票的美元价值约为1.5亿美元。
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 项目6.各种展品。
证物编号：描述
2.1
WEX Inc，eNett International(Jersey)Limited，一家泽西有限公司，Optal Limited，一家在英格兰和威尔士注册成立的私人股份有限公司，Travelport Limited，一家百慕大豁免公司，Toro Private Holdings I，Ltd，一家在英格兰和威尔士注册成立的私人公司，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信托受托人身份，于2020年1月24日签署的股份购买协议以及其中规定的eNett和Optal的其他股东(通过引用我们于2020年1月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第2.1号文件第001-32426号并入本文)
3.1
公司注册证书(通过引用我们于2005年3月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的附件3.1并入)
3.2
所有权和合并证书将WEX暂时性公司与莱特快递公司合并(通过引用我们于2012年10月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的第3.1号附件)
3.3
修订和重述的WEX Inc.章程，截至2019年4月16日修订和重述(通过引用附件3.1并入我们于2019年4月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告，第001-32426号文件)
4.1  
契约，日期为2020年7月1日，由WEX Inc.和WEX Inc.之间签订。和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(通过引用附件4.1并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
4.2
2027年到期的6.50%可转换优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用附件4.2并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
10.1
承诺函，日期为2020年1月24日，由WEX Inc.、美国银行(Bank Of America，N.A.)和美国银行证券公司(BofA Securities，Inc.)撰写。(通过引用附件10.1并入我们于2020年1月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表报告，文件号001-32426)
10.2
由WEX Inc.、美国银行、美国银行、三菱UFG银行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBan.、Wells Fargo Bank，N.A.、Wells Fargo Bank，N.A.、Civil ens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、Santander Bank，N.A.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC和第五第三银行，全国协会(通过引用我们于2020年2月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1，文件第001-32426号)
10.3
WEX Inc.、Bank of America，N.A.、BofA Securities，Inc.、Civil Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association，KeyBank，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、BofA Securities，Inc.、Civil ens Bank，N.A.、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)和第五第三银行，全国协会(通过引用我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1，文件第001-32426号)
10.4
2020年2月10日由WEX Inc.的子公司WEX Inc.签署并在WEX Inc.之间签署的信贷协议第八修正案。其中指明，美国银行，N.A.为行政代理，及其贷款方(通过引用附件10.2并入我们于2020年2月13日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
10.5
第九项信贷协议修正案，日期为2020年6月26日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出，并在WEX Inc.之间进行。确认为行政代理的美国银行及其贷款方(通过引用附件10.2并入我们于2010年6月29日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件)
10.6
Wex Inc.普通股和6.50%的可转换优先票据，2027年到期，由WEX Inc.签署，日期为2020年6月29日。和WP Bronco Holdings，LLC(通过引用我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.1号文件第001-32426号合并)
10.7
注册权协议，日期为2020年7月1日，由WEX Inc.签署，并在WEX Inc.之间签署。和WP Bronco Holdings，LLC(通过引用我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的第10.2号文件第001-32426号合并)
10.8
致基于业绩的限制性股票单位协议(2020年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.1并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
62
目录

10.9
致基于业绩的限制性股票单位协议(2019年授予)持有人的信函格式(通过引用附件10.2并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前报告Form 8-K的第001-32426号文件)
10.1
2020年6月业绩分享单位协议表格(通过引用附件10.3并入我们于2020年6月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告，文件编号001-32426)
*31.1
WEX Inc.首席执行官的认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(A)条
*31.2
WEX Inc.首席财务官认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(A)条
*32.1
WEX Inc.首席执行官的认证。根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(B)和美国法典第18编第63章第1350节
*32.2
WEX Inc.首席财务官认证。根据WEX Inc.首席财务官证券认证项下颁布的规则13a-14(B)。根据根据经修订的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(B)和经修订的1934年美国法典法案第18章第63章第1350节和美国法典第18章第63章第1350节
*101.INS内联XBRL实例文档
*101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档
*101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档
*101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
*101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)
 
*这些证物已与本季度报告一起提交到10-Q表格中。
63
目录

签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签字人代表其签署。
 
Wex Inc.
2020年8月5日依据： /s/*罗伯托·西蒙
 罗伯托·西蒙
 首席财务官
 (首席财务官和主要会计官)
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