美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
依据本条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”
截至2020年6月30日的季度
或
根据第13或15(D)条提交的☐过渡报告
1934年“证券交易法”
在由至至的过渡期内
欧盟委员会档案号1-640
NL实业公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
新泽西 |
|
13-5267260 |
|
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
|
(税务局雇主身分证号码) |
5430 LBJ高速公路，1700套房
德克萨斯州达拉斯，邮编：75240-2620
(主要行政机关地址)
注册人电话号码，包括区号：(972)-233-1700
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每一类的名称 |
|
交易代码 |
|
每间交易所的注册名称 |
|
普通股 |
|
nl |
|
纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)在过去12个月内是否已经提交了1934年证券交易法第F13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内是否一直遵守这样的提交要求。*是*☐(否)*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*☐：是，但不是*
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
大型加速文件管理器： |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件管理器 |
小型报表公司 |
☐ |
|
|
新兴成长型公司： |
☐ |
|
|
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。如果是，则☐不是；如果不是，则不是；如果注册是空壳公司，则为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
注册人的普通股数量，每股面值0.125美元，于2020年7月31日发行：48,788,984股。
NL实业公司及附属公司
索引
|
|
|
页 |
|
第一部分：第一部分。 |
财务信息 |
|
|
|
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|
第(1)项。 |
财务报表 |
|
|
|
||
|
|
简明综合资产负债表- |
3 |
|
|
||
|
|
简明综合收益表(未经审计)- |
5 |
|
|
||
|
|
简明综合全面收益表(未经审计)-三和 |
6 |
|
|
||
|
|
简明综合权益报表(未经审计)- |
7 |
|
|
||
|
|
现金流量表简明合并报表(未经审计)- |
8 |
|
|
||
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
|
|
||
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
20 |
|
|
||
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
38 |
|
|
||
|
第四项。 |
管制和程序 |
38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
其他资料 |
|
|
|
||
|
第(1)项。 |
法律程序 |
39 |
|
|
||
|
项目71A。 |
危险因素 |
39 |
|
|
||
|
项目6. |
陈列品 |
39 |
第II部分的第2、3、4和5项因没有资料可供报告而略去。
2
NL实业公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位：千)
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未经审计) |
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
$ |
129,730 |
|
|
$ |
134,301 |
|
|
限制性现金和现金等价物 |
|
2,695 |
|
|
|
2,718 |
|
|
应收账款和其他应收账款净额 |
|
11,929 |
|
|
|
11,756 |
|
|
库存，净额 |
|
18,348 |
|
|
|
21,818 |
|
|
关联公司应收账款 |
|
581 |
|
|
|
7 |
|
|
预付费用和其他费用 |
|
1,401 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
164,684 |
|
|
|
171,644 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性现金和现金等价物 |
|
25,445 |
|
|
|
25,462 |
|
|
应收附属公司票据 |
|
28,100 |
|
|
|
30,500 |
|
|
有价证券 |
|
26,877 |
|
|
|
12,552 |
|
|
对Kronos Worldwide，Inc.的投资。 |
|
248,355 |
|
|
|
243,840 |
|
|
商誉 |
|
27,156 |
|
|
|
27,156 |
|
|
其他资产，净额 |
|
5,860 |
|
|
|
5,386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产总额 |
|
361,793 |
|
|
|
344,896 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备： |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
4,940 |
|
|
|
4,940 |
|
|
建筑 |
|
23,047 |
|
|
|
23,054 |
|
|
装备 |
|
67,718 |
|
|
|
68,739 |
|
|
在建 |
|
1,002 |
|
|
|
557 |
|
|
|
|
96,707 |
|
|
|
97,290 |
|
|
减去累计折旧 |
|
65,692 |
|
|
|
67,364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净资产和设备 |
|
31,015 |
|
|
|
29,926 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
557,492 |
|
|
$ |
546,466 |
|
3
NL实业公司及附属公司
压缩合并资产负债表(续)
(单位：千)
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未经审计) |
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
$ |
3,438 |
|
|
$ |
2,868 |
|
|
应计诉讼和解 |
|
11,830 |
|
|
|
11,943 |
|
|
应计负债和其他流动负债 |
|
10,601 |
|
|
|
7,544 |
|
|
应计环境修复和相关费用 |
|
3,065 |
|
|
|
3,132 |
|
|
应付给附属公司的款项 |
|
801 |
|
|
|
757 |
|
|
所得税 |
|
73 |
|
|
|
103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
29,808 |
|
|
|
26,347 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
附属公司的长期债务 |
|
500 |
|
|
|
500 |
|
|
应计环境修复和相关费用 |
|
91,443 |
|
|
|
90,701 |
|
|
长期诉讼和解 |
|
60,081 |
|
|
|
60,654 |
|
|
递延所得税 |
|
33,957 |
|
|
|
28,092 |
|
|
应计养老金成本 |
|
8,230 |
|
|
|
7,485 |
|
|
其他 |
|
6,260 |
|
|
|
6,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动负债总额 |
|
200,471 |
|
|
|
193,590 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
6,094 |
|
|
|
6,098 |
|
|
额外实收资本 |
|
299,102 |
|
|
|
299,093 |
|
|
留存收益 |
|
251,000 |
|
|
|
253,597 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
(251,690 |
) |
|
|
(255,521 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股东权益总额 |
|
304,506 |
|
|
|
303,267 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附属公司的非控股权益 |
|
22,707 |
|
|
|
23,262 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
327,213 |
|
|
|
326,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
$ |
557,492 |
|
|
$ |
546,466 |
|
承担和或有事项(附注14)
请参阅简明合并财务报表附注。
4
NL实业公司及附属公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||
|
净销售额 |
|
$ |
33,730 |
|
|
$ |
23,800 |
|
|
$ |
64,907 |
|
|
$ |
56,111 |
|
|
销售成本 |
|
|
22,791 |
|
|
|
16,434 |
|
|
|
44,344 |
|
|
|
38,314 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
10,939 |
|
|
|
7,366 |
|
|
|
20,563 |
|
|
|
17,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
5,317 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
10,650 |
|
|
|
10,408 |
|
|
其他营业收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保险赔偿 |
|
|
4,714 |
|
|
|
86 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
108 |
|
|
诉讼和解费用净额 |
|
|
(19,571 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(19,571 |
) |
|
|
- |
|
|
公司费用 |
|
|
(3,654 |
) |
|
|
(2,441 |
) |
|
|
(5,710 |
) |
|
|
(4,949 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
|
(12,889 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
(10,371 |
) |
|
|
2,548 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
|
|
8,944 |
|
|
|
5,651 |
|
|
|
18,169 |
|
|
|
13,858 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和股息收入 |
|
|
2,123 |
|
|
|
501 |
|
|
|
3,642 |
|
|
|
1,632 |
|
|
有价证券 |
|
|
9,486 |
|
|
|
(2,252 |
) |
|
|
14,948 |
|
|
|
(14,325 |
) |
|
定期养恤金净额和OPEB成本的其他组成部分 |
|
|
(428 |
) |
|
|
(208 |
) |
|
|
(856 |
) |
|
|
(416 |
) |
|
利息费用 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(350 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(702 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
7,227 |
|
|
|
3,356 |
|
|
|
25,514 |
|
|
|
2,595 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用(福利) |
|
|
667 |
|
|
|
(1,516 |
) |
|
|
3,228 |
|
|
|
(4,779 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
6,560 |
|
|
|
4,872 |
|
|
|
22,286 |
|
|
|
7,374 |
|
|
子公司净收入中的非控股权益 |
|
|
682 |
|
|
|
283 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
875 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股东应占净收益 |
|
$ |
5,878 |
|
|
$ |
4,589 |
|
|
$ |
21,082 |
|
|
$ |
6,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股东应占金额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀释后净收益 |
|
$ |
.12 |
|
|
$ |
.09 |
|
|
$ |
.43 |
|
|
$ |
.13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计算中使用的加权平均份额 每股净收益 |
|
|
48,740 |
|
|
|
48,771 |
|
|
|
48,734 |
|
|
|
48,763 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
5
NL实业公司及附属公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||
|
净收入 |
|
$ |
6,560 |
|
|
$ |
4,872 |
|
|
$ |
22,286 |
|
|
$ |
7,374 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益(亏损)，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算 |
|
|
1,720 |
|
|
|
4,364 |
|
|
|
1,695 |
|
|
|
(5,754 |
) |
|
固定收益养老金计划 |
|
|
817 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
2,074 |
|
|
其他退休后福利计划 |
|
|
(65 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(135 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损)合计(净额) |
|
|
2,472 |
|
|
|
5,324 |
|
|
|
3,205 |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
|
9,032 |
|
|
|
10,196 |
|
|
|
25,491 |
|
|
|
3,543 |
|
|
可归因于非控股权益的综合收益 |
|
|
682 |
|
|
|
283 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
875 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NL股东应占综合收益 |
|
$ |
8,350 |
|
|
$ |
9,913 |
|
|
$ |
24,287 |
|
|
$ |
2,668 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
6
NL实业公司及附属公司
简明合并权益表
(单位：千)
|
|
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
对…感兴趣 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
子公司 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
2019年3月31日的余额 |
$ |
6,090 |
|
|
$ |
301,139 |
|
|
$ |
240,360 |
|
|
$ |
(247,537 |
) |
|
$ |
19,848 |
|
|
$ |
319,900 |
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,878 |
|
|
|
- |
|
|
|
682 |
|
|
|
6,560 |
|
|
其他综合收益，扣除税后的净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,472 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,472 |
|
|
发行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付给非控制权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(118 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
具有控制权的股权交易 利息、净额和其他 |
|
- |
|
|
|
(1,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
(288 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,404 |
|
|
$ |
246,238 |
|
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
21,955 |
|
|
$ |
328,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日的余额 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
298,865 |
|
|
$ |
250,960 |
|
|
$ |
(260,845 |
) |
|
$ |
23,131 |
|
|
$ |
318,205 |
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
- |
|
|
|
283 |
|
|
|
4,872 |
|
|
其他综合收益，扣除税后的净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5,324 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,324 |
|
|
发行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付的股息-每股0.04美元 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,952 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,952 |
) |
|
支付给非控制权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(170 |
) |
|
|
(170 |
) |
|
其他，净 |
|
- |
|
|
|
132 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
$ |
6,098 |
|
|
$ |
299,093 |
|
|
$ |
253,597 |
|
|
$ |
(255,521 |
) |
|
$ |
23,262 |
|
|
$ |
326,529 |
|
|
|
截至2019年6月30日和2020年6月30日的六个月(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普普通通 |
|
|
付清 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
对…感兴趣 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
股票 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(亏损) |
|
|
子公司 |
|
|
权益 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的余额 |
$ |
6,090 |
|
|
$ |
301,139 |
|
|
$ |
225,156 |
|
|
$ |
(248,270 |
) |
|
$ |
19,443 |
|
|
$ |
303,558 |
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
21,082 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
22,286 |
|
|
其他综合收益，扣除税后的净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,205 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,205 |
|
|
发行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100 |
|
|
支付给非控制权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(235 |
) |
|
|
(235 |
) |
|
具有控制权的股权交易 利息、净额和其他 |
|
- |
|
|
|
(1,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,543 |
|
|
|
(288 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,404 |
|
|
$ |
246,238 |
|
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
21,955 |
|
|
$ |
328,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的余额 |
$ |
6,094 |
|
|
$ |
299,102 |
|
|
$ |
251,000 |
|
|
$ |
(251,690 |
) |
|
$ |
22,707 |
|
|
$ |
327,213 |
|
|
净收入 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,499 |
|
|
|
- |
|
|
|
875 |
|
|
|
7,374 |
|
|
其他综合亏损，税后净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
发行NL普通股 |
|
4 |
|
|
|
96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
|
支付的股息-每股0.08美元 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,902 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(3,902 |
) |
|
支付给非控制权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(338 |
) |
|
|
(338 |
) |
|
其他，净 |
|
- |
|
|
|
(105 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
$ |
6,098 |
|
|
$ |
299,093 |
|
|
$ |
253,597 |
|
|
$ |
(255,521 |
) |
|
$ |
23,262 |
|
|
$ |
326,529 |
|
请参阅简明合并财务报表附注。
7
NL实业公司及附属公司
简明合并现金流量表
(以千为单位)。
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
22,286 |
|
|
$ |
7,374 |
|
|
折旧摊销 |
|
1,808 |
|
|
|
1,912 |
|
|
递延所得税 |
|
3,215 |
|
|
|
(4,805 |
) |
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
|
(18,169 |
) |
|
|
(13,858 |
) |
|
从Kronos Worldwide，Inc.收到的股息 |
|
12,678 |
|
|
|
12,678 |
|
|
有价证券 |
|
(14,948 |
) |
|
|
14,325 |
|
|
福利计划费用大于(少于)现金资助 |
|
(224 |
) |
|
|
202 |
|
|
其他，净 |
|
577 |
|
|
|
728 |
|
|
资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款和其他应收账款净额 |
|
(3,319 |
) |
|
|
496 |
|
|
库存，净额 |
|
(839 |
) |
|
|
(3,555 |
) |
|
预付费用和其他费用 |
|
235 |
|
|
|
358 |
|
|
应付账款和应计负债 |
|
(2,995 |
) |
|
|
(3,592 |
) |
|
所得税 |
|
3 |
|
|
|
27 |
|
|
拥有附属公司的帐户 |
|
784 |
|
|
|
530 |
|
|
应计环境修复和相关费用 |
|
(1,410 |
) |
|
|
(675 |
) |
|
其他非流动资产和负债，净额 |
|
19,530 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
19,212 |
|
|
|
12,112 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
(1,811 |
) |
|
|
(861 |
) |
|
联属公司的应收票据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
收藏 |
|
22,100 |
|
|
|
20,628 |
|
|
贷款 |
|
(28,100 |
) |
|
|
(23,028 |
) |
|
其他，净 |
|
128 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
(7,683 |
) |
|
|
(3,261 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
- |
|
|
|
(3,902 |
) |
|
对子公司非控股权益的分配 |
|
(235 |
) |
|
|
(338 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于融资活动的现金净额 |
|
(235 |
) |
|
|
(4,240 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物-净额 更改自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营、投资和融资活动 |
|
11,294 |
|
|
|
4,611 |
|
|
期初余额 |
|
120,989 |
|
|
|
157,870 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
132,283 |
|
|
$ |
162,481 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露-支付(收到)的现金用于： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
18 |
|
|
$ |
14 |
|
|
所得税，净额 |
|
(232 |
) |
|
|
(9 |
) |
请参阅简明合并财务报表附注。
8
NL实业公司及附属公司
简明合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
注1-陈述的组织和依据：
组织-于2020年6月30日，Valhi，Inc.(纽约证券交易所代码：VHI)持有我们已发行普通股的约83%，Contran公司的一家全资子公司持有Valhi已发行普通股的约92%。Contran的大部分已发行表决权股票直接由丽莎·K·西蒙斯和为西蒙斯女士、托马斯·C·康奈利(西蒙斯女士已故姐姐的丈夫)及其子女的利益而设立的各种家族信托基金持有，西蒙斯女士或康奈利先生(视情况而定)担任受托人(统称为“其他信托基金”)。至于康纳利先生担任受托人的其他信托公司，他必须以与西蒙斯女士相同的方式投票表决这些信托公司持有的Contran有表决权股票的股份。西蒙斯的这种投票权将持续到2030年4月22日，是西蒙斯的个人权利。Contran剩余的已发行有表决权股票由另一个信托基金(“家庭信托基金”)持有，该信托基金是为西蒙斯女士和她已故的妹妹及其子女的利益而设立的，第三方金融机构是该信托基金的受托人。因此，于2020年6月30日，西蒙斯女士和家族信托可能被视为控制Contran，因此可能被视为间接控制Contran、Valhi和US的全资子公司。
陈述基础-本季度报告中综合的是我们持有多数股权的子公司CompX国际公司的业绩。我们还拥有Kronos Worldwide，Inc.约30%的股份。(克罗诺斯)。CompX(纽约证券交易所代码：CIX)和Kronos(纽约证券交易所代码：KRO)分别向证券交易委员会(SEC)提交定期报告。
本季度报告中包含的未经审计的综合财务报表与我们于2020年3月11日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(2019年年度报告)中的已审计综合财务报表的编制基准相同。我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述截至所述日期和期间的我们的综合财务状况、运营结果和现金流量。我们已将本季度报告中包含的截至2019年12月31日的综合资产负债表与当时经审计的综合财务报表进行了比较，并遗漏了某些信息和脚注披露(包括与2019年12月31日的综合资产负债表相关的信息和脚注披露)，这些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认的会计原则编制的财务报表中。我们截至2020年6月30日的中期经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。本季度报告中包含的简明合并财务报表应与我们2019年年度报告中包含的2019年合并财务报表结合阅读。
我们2020年第二季度的运营业绩受到新冠肺炎疫情的重大影响，特别是由于全球经济大片地区的快速收缩导致康普克斯和克罗诺斯的许多产品需求减少。新冠肺炎疫情对我们未来业务的影响程度将取决于新冠肺炎疫情在全球经济中持续的时间和程度，从而降低客户对康普克斯和克罗诺斯公司某些产品的需求，包括康普克斯和克罗诺斯的客户运营继续受到影响的时间和程度、客户对消费者对其产品的需求何时将恢复到疫情爆发前水平的看法，以及他们的业务或其供应商运营未来是否发生任何中断，所有这些都是难以预测的。
除非另有说明，本报告中提及的“NL”、“我们”、“我们”或“我们”均指NL Industries，Inc.以及它的子公司和附属公司，克罗诺斯，作为一个整体。
9
注2--应收账款和其他应收款，净额：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
应收贸易账款-CompX |
$ |
11,940 |
|
|
$ |
11,410 |
|
|
其他应收账款 |
|
59 |
|
|
|
416 |
|
|
坏账准备 |
|
(70 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
总计 |
$ |
11,929 |
|
|
$ |
11,756 |
|
注3-库存，净额：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
2,941 |
|
|
$ |
3,361 |
|
|
在制品 |
|
11,771 |
|
|
|
13,649 |
|
|
成品 |
|
3,636 |
|
|
|
4,808 |
|
|
总计 |
$ |
18,348 |
|
|
$ |
21,818 |
|
注4-有价证券：
我们的有价证券包括对我们的直系母公司Valhi，Inc.上市股票的投资。我们持有的Valhi普通股被记为可供出售的证券，按活跃市场的报价以公允价值列账，代表公允价值等级中的1级投入。证券的任何未实现收益或损失都在我们的简明综合收益表上的可交易权益证券中确认。
|
|
公允价值 量测 水平 |
|
市场 价值 |
|
|
成本基础 |
|
|
未实现 得(损) |
|
|||
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦尔希普通股 |
1 |
|
$ |
26,877 |
|
|
$ |
24,347 |
|
|
$ |
2,530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦尔希普通股 |
1 |
|
$ |
12,552 |
|
|
$ |
24,347 |
|
|
$ |
(11,795 |
) |
截至2019年12月31日和2020年6月30日，我们持有我们的直系母公司Valhi，Inc.约120万股普通股。截至2019年12月31日和2020年6月30日，Valhi普通股每股市场报价分别为22.44美元和10.48美元。Valhi实施了普通股的反向拆分，比例为12：1，自2020年6月1日起生效。我们已经调整了2020年6月之前所有期间与我们对Valhi股票的投资相关的所有股票和每股披露，以实施反向股票拆分。反向股票拆分对我们的财务报表没有影响，我们在Valhi的所有权权益也没有因为拆分而改变。
根据美国证券交易委员会第144条的某些规定，我们拥有的Valhi普通股受到转售限制。此外，作为Valhi的多数股权子公司，根据特拉华州一般公司法，我们不能投票我们持有的Valhi普通股，但在宣布和支付这些股票时，我们确实从Valhi获得这些股票的股息。
注5-对Kronos Worldwide，Inc.的投资：
截至2019年12月31日和2020年6月30日，我们拥有约3520万股Kronos普通股。截至2020年6月30日，克罗诺斯普通股的报价市场价格为每股10.41美元，或总计
10
市值3.66亿美元。截至2019年12月31日，报价市场价格为每股13.40美元，总市值为4.719亿美元。
我们在克罗诺斯的投资在2020年前六个月的账面价值变化摘要如下。
|
|
数量 |
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
期初余额 |
$ |
248.4 |
|
|
克罗诺斯公司收益中的权益 |
|
13.9 |
|
|
从克罗诺斯收到的股息 |
|
(12.7 |
) |
|
克罗诺斯其他综合收益(亏损)的权益： |
|
|
|
|
货币换算 |
|
(7.3 |
) |
|
固定收益养老金计划 |
|
1.8 |
|
|
其他 |
|
(.3 |
) |
|
期末余额 |
$ |
243.8 |
|
Kronos精选财务信息汇总如下：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：百万) |
|
|||||
|
流动资产 |
$ |
1,219.7 |
|
|
$ |
1,171.0 |
|
|
财产和设备，净额 |
|
490.6 |
|
|
|
467.7 |
|
|
对TiO的投资2合资企业 |
|
90.2 |
|
|
|
96.5 |
|
|
其他非流动资产 |
|
165.3 |
|
|
|
168.5 |
|
|
总资产 |
$ |
1,965.8 |
|
|
$ |
1,903.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
$ |
270.6 |
|
|
$ |
230.0 |
|
|
长期债务 |
|
444.0 |
|
|
|
445.0 |
|
|
应计养老金成本 |
|
307.4 |
|
|
|
307.7 |
|
|
其他非流动负债 |
|
127.7 |
|
|
|
119.7 |
|
|
股东权益 |
|
816.1 |
|
|
|
801.3 |
|
|
总负债和股东权益 |
$ |
1,965.8 |
|
|
$ |
1,903.7 |
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(单位：百万) |
|
|||||||||||||
|
净销售额 |
$ |
484.5 |
|
|
$ |
386.0 |
|
|
$ |
921.0 |
|
|
$ |
807.0 |
|
|
销售成本 |
|
375.0 |
|
|
|
290.2 |
|
|
|
702.2 |
|
|
|
623.1 |
|
|
经营收入 |
|
46.5 |
|
|
|
33.0 |
|
|
|
95.5 |
|
|
|
76.5 |
|
|
所得税费用 |
|
11.4 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
13.5 |
|
|
净收入 |
|
29.5 |
|
|
|
18.6 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
45.6 |
|
注6-其他资产，净额：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
养老金资产 |
$ |
4,294 |
|
|
|
4,130 |
|
|
其他 |
|
1,566 |
|
|
|
1,256 |
|
|
总计 |
$ |
5,860 |
|
|
$ |
5,386 |
|
11
附注7--应计负债和其他流动负债：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
雇员福利 |
$ |
8,917 |
|
|
$ |
6,193 |
|
|
其他 |
|
1,684 |
|
|
|
1,351 |
|
|
总计 |
$ |
10,601 |
|
|
$ |
7,544 |
|
注8-长期债务：欧元
在2020年前六个月，我们的全资子公司NLKW Holding，LLC在其与Valhi的5000万美元担保循环信贷安排下没有借款或偿还。截至2020年6月30日，未偿还的金额为150万美元，根据这一安排，未来可借款的金额为4950万美元。未偿还借款按最优惠利率加年息1.875厘计息，截至2020年6月30日止六个月的平均利率为55.72厘。2020年6月30日的利率为5.13%。截至2020年6月30日，我们遵守了所有公约。
注9--其他非流动负债：
|
|
十二月三十一号， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
不确定税收头寸准备金 |
$ |
4,053 |
|
|
$ |
4,053 |
|
|
OPEB |
|
1,129 |
|
|
|
1,049 |
|
|
保险索赔和费用 |
|
665 |
|
|
|
611 |
|
|
其他 |
|
413 |
|
|
|
445 |
|
|
总计 |
$ |
6,260 |
|
|
$ |
6,158 |
|
注10-收入确认：
下表按报告单位对我们的净销售额进行了分类，这些类别描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全产品 |
$ |
26,927 |
|
|
$ |
18,573 |
|
|
$ |
51,631 |
|
|
$ |
44,042 |
|
|
船用部件 |
|
6,803 |
|
|
|
5,227 |
|
|
|
13,276 |
|
|
|
12,069 |
|
|
总计 |
$ |
33,730 |
|
|
$ |
23,800 |
|
|
$ |
64,907 |
|
|
$ |
56,111 |
|
注11-员工福利计划：
下表列出了定期固定收益养恤金净成本的组成部分。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
利息成本 |
$ |
474 |
|
|
$ |
355 |
|
|
$ |
948 |
|
|
$ |
710 |
|
|
计划资产的预期收益 |
|
(477 |
) |
|
|
(461 |
) |
|
|
(954 |
) |
|
|
(922 |
) |
|
已确认的精算损失 |
|
406 |
|
|
|
380 |
|
|
|
812 |
|
|
|
760 |
|
|
总计 |
$ |
403 |
|
|
$ |
274 |
|
|
$ |
806 |
|
|
$ |
548 |
|
12
我们目前预计，到2020年，我们对固定收益养老金计划的缴费约为200万美元。
注12-所得税：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(单位：百万) |
|
|||||||||||||
|
预期税费，在美国联邦法定范围内 所得税税率为21% |
$ |
1.6 |
|
|
$ |
.7 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
.5 |
|
|
克罗诺斯公司收益中的权益差额 |
|
(1.1 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(5.4 |
) |
|
美国各州所得税和其他，净额 |
|
.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
.3 |
|
|
|
.1 |
|
|
所得税费用(福利) |
$ |
.6 |
|
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
(4.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税综合拨备(优惠) 可分配给： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(损失) |
$ |
.6 |
|
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
(4.8 |
) |
|
额外实收资本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(.1 |
) |
|
其他全面收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算 |
|
.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
养老金计划 |
|
.2 |
|
|
|
.3 |
|
|
|
.4 |
|
|
|
.6 |
|
|
总计 |
$ |
1.3 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
根据公认会计原则，我们确认Kronos公司收益(亏损)中未分配权益的递延所得税。因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们来说都是免税的。因此，我们不承认，也不要求我们为来自Kronos的股息缴纳所得税。在2019年和2020年的前六个月，我们每月从Kronos获得总计1270万美元的股息。上表显示的Kronos公司收益权益税率差异的所得税调整金额主要归因于Kronos公司收益的净影响以及与我们从Kronos公司获得的免税股息相关的所得税优惠，因为这与我们在Kronos公司未分配的收益(亏损)权益上确认的递延所得税金额有关。我们在2020年Kronos收益中的权益预计将低于我们在2019年Kronos收益中的权益。
2010年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案》签署成为法律。CARS法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社保支付、修改净营业亏损结转和结转等条款。我们已经评估了CARE法案的相关条款，预计NOL结转条款不会给我们带来现金税收优惠，因为我们没有任何前一年的可退还所得税，CARE法案的其他条款不会对我们的税收条款产生实质性影响。“我们已经评估了CARE法案的相关条款，预计NOL结转条款不会给我们带来现金税收优惠，因为我们没有任何前一年的可退还所得税和CARE法案的其他条款，不会对我们的税收条款产生实质性影响。
与克罗诺斯有关的所得税事宜
根据CARE法案，对商业利息条款的修改将商业利息限制从调整后应税收入的30%提高到调整后应税收入的50%，这增加了Kronos在2019年和2020年的允许利息支出扣除。因此，在2020年第一季度，Kronos确认了一项150万美元的现金税收优惠，这与2019年为Kronos预计在2019年12月31日未充分利用的不允许利息支出部分确认的估值免税额的逆转有关，并在其对有效税率的估计中考虑了此类修改。Kronos已确定CARE法案的其他条款不会对其2020年的所得税拨备产生实质性影响。
13
注13-累计其他综合亏损：
下表列出了NL股东应占的累计其他综合亏损的变化，包括我们在Kronos Worldwide的投资产生的金额(见附注5)。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
累计其他综合亏损，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
(172,459 |
) |
|
$ |
(182,961 |
) |
|
$ |
(172,434 |
) |
|
$ |
(172,843 |
) |
|
其他综合收益(亏损) |
|
1,720 |
|
|
|
4,364 |
|
|
|
1,695 |
|
|
|
(5,754 |
) |
|
期末余额 |
$ |
(170,739 |
) |
|
$ |
(178,597 |
) |
|
$ |
(170,739 |
) |
|
$ |
(178,597 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益养老金计划： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
(74,458 |
) |
|
$ |
(77,214 |
) |
|
$ |
(75,286 |
) |
|
$ |
(78,257 |
) |
|
其他综合收益--净摊销 计入定期养老金净成本的损失 |
|
817 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1,645 |
|
|
|
2,074 |
|
|
期末余额 |
$ |
(73,641 |
) |
|
$ |
(76,183 |
) |
|
$ |
(73,641 |
) |
|
$ |
(76,183 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OPEB计划： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
(620 |
) |
|
$ |
(670 |
) |
|
$ |
(550 |
) |
|
$ |
(590 |
) |
|
其他综合亏损--净摊销 包含在定期运营成本净额中的收益 |
|
(65 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(135 |
) |
|
|
(151 |
) |
|
期末余额 |
$ |
(685 |
) |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(685 |
) |
|
$ |
(741 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合亏损合计： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
(247,537 |
) |
|
$ |
(260,845 |
) |
|
$ |
(248,270 |
) |
|
$ |
(251,690 |
) |
|
其他综合收益(亏损) |
|
2,472 |
|
|
|
5,324 |
|
|
|
3,205 |
|
|
|
(3,831 |
) |
|
期末余额 |
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
(255,521 |
) |
|
$ |
(245,065 |
) |
|
$ |
(255,521 |
) |
有关我们的固定收益养老金计划的金额，请参阅附注11。
附注14--承付款和或有事项：
一般信息
我们涉及各种环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他与我们现在和以前的业务相关的索赔和纠纷。我们的管理层至少每季度讨论和评估我们所属或针对我们的任何未决诉讼或索赔的状况。评估时考虑的因素包括这些待决案件和申索的性质、这些待决案件和申索的情况、法律顾问的意见，以及我们在类似案件和申索(如有的话)中的经验。根据该等评估，吾等决定吾等是否相信(I)很可能已招致亏损，若然，该等亏损(或某一亏损范围)的金额是否可合理估计，或(Ii)该等亏损是合理可能但不可能招致的，若是，则该等亏损金额(或某一亏损范围)是否可合理估计，或(Iii)已招致亏损的可能性微乎其微。
铅颜料诉讼
我们以前的业务包括生产用于油漆和含铅油漆的铅颜料。我们、其他用于油漆和含铅涂料的前铅颜料制造商(统称为“前颜料制造商”)和2002年停止业务运营的铅工业协会(LIA)已被列为多个法律程序的被告，要求赔偿据称因使用含铅涂料而造成的人身伤害、财产损失和政府支出。其中某些行动已经被
14
州、县、市或其公共住房当局和学区或代表州、县、市或其代表提起的诉讼，以及某些其他诉讼，已被认定为集体诉讼。这些诉讼根据各种理论寻求赔偿，包括公共和私人滋扰、产品设计疏忽、疏忽未发出警告、严格责任、违反保修、共谋/一致行动、协助和教唆、企业责任、市场份额或风险分担责任、故意侵权、欺诈和虚假陈述、违反国家消费者保护法规、供应商疏忽和类似索赔。
这些诉讼中的原告通常试图要求被告承担与使用含铅涂料相关的含铅涂料消减和健康问题的责任，包括人身伤害损害赔偿、医疗费用的分担和/或赔偿、医疗监测费用和教育项目费用。就原告在这些诉讼中寻求补偿性或惩罚性赔偿的程度而言，这种损害赔偿通常是未指明的。在某些情况下，根据适用的州法律的要求，损害赔偿没有具体说明。一些案件处于不活跃状态，或者已被驳回或撤回。其余案件大多处于不同的预审阶段。一些人在驳回或简易判决裁决或有利于被告或原告的审判裁决后上诉。
我们认为这些行动是没有道理的，我们打算继续否认所有关于不当行为和责任的指控，并对所有行动进行有力的辩护。除以下讨论的加利福尼亚州圣克拉拉公共滋扰案外，我们不认为我们有可能就我们作为当事人的所有铅颜料诉讼案件招致任何责任，并且对于我们作为当事人的所有此类铅颜料诉讼案件，我们认为无法合理估计在这方面可能导致的对我们的责任(如果有的话)，因为：
|
|
• |
我们从未解决任何市场份额、故意侵权、欺诈、妨害、供应商疏忽、违反保修、共谋、失实陈述、协助和教唆、企业责任或法定案件(以下讨论的圣克拉拉案件除外)， |
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• |
没有任何最终的、不可上诉的不利判决对我们不利，并且 |
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• |
我们最终从未被裁定对任何此类诉讼事项负有责任，包括在过去30年中我们曾是当事人的100多起案件，我们已被解雇，但没有发现任何责任。 |
因此，除下文讨论的圣克拉拉案件外，我们没有为各州、县、市或其公共住房当局和学区或其代表提起的任何悬而未决的铅颜料和含铅涂料诉讼案件或声称为集体诉讼的案件积累任何金额。此外，吾等已确定，现时不能合理估计可能导致(如有)对吾等的负债，因为并无过往此类性质的亏损历史可供估计，亦无可供估计的实质资料可供估计。
在圣克拉拉县诉大西洋里奇菲尔德公司等人的案件中。(加利福尼亚州高级法院，圣克拉拉县，案件编号1-00-CV-788657)2019年7月24日，法院输入了一项命令，批准所有原告和留在案件中的三名被告(舍温·威廉姆斯公司、康尼格拉杂货产品公司和我们)达成的全球和解协议，案件因有偏见而被驳回。全球和解协议规定，三名共同被告将集体支付总计3.05亿美元，以全额支付所有导致驳回案件的有损赔偿要求，并解决(I)案件原告所有未决和未来的索赔，以及(Ii)我们与共同被告之间可能就案件提出的分担或赔偿索赔。在协议中，我们明确否认任何和所有责任，法院在没有对我们的责任作出最终判决的情况下，以偏见驳回此案。和解协议完全结束了这件事。
根据全球和解协议的条款，每名被告必须向原告支付总计1.017亿美元，具体如下：在法院批准和解和驳回案件后60天内支付2,500万美元，其余7,670万美元从最初支付一周年开始分六次按年支付(前五期1,200万美元，第六期1,670万美元)。我们的第六期付款将用已存入法院的资金支付，包括付款日的所有应计利息，余额由我们支付(超过最终付款的任何存款金额将退还给我们)。出于财务报告的目的，我们使用的贴现率为
15
每年1.9%，将和解金额贴现至估计净现值。“我们确认2019年额外的诉讼和解费用为1,930万美元(主要在第二季度)。”
新的案件可能会继续对我们提起诉讼。鉴於法庭和陪审团的裁决本身存在不明朗因素，我们不知道将来会否因任何未决或可能的诉讼而招致法律责任。将来，如果我们获得有关该等事项的新资料(例如对我们不利的最终不可上诉裁决或最终被裁定对该等事项负有法律责任)，届时我们会在评估任何当时针对我们的待决案件时考虑该等资料，以确定届时我们是否可能已就该等事项招致责任，以及该等责任(如有)是否可合理评估。上述任何个案的解决可能导致确认亏损或有应计项目，这可能会对确认该负债的中期或年度期间的净收入产生重大不利影响，并对我们的综合财务状况和流动资金产生重大不利影响。
环境问题与诉讼
我们的运营受到各种环境法律法规的约束。我们的某些业务现在和过去一直从事处理、制造或使用可能被认为是适用环境法律和法规意义上的有毒或危险的物质或化合物。与其他从事类似业务的公司一样，我们过去和现在的某些业务和产品可能会造成环境或其他损害。我们已经实施并将继续实施各种政策和计划，以努力将这些风险降至最低。我们的政策是在我们的所有工厂保持遵守适用的环境法律和法规，并努力改善环境绩效。根据美国和非美国的法律，我们可能会不时地受到环境监管执法的约束，解决这些问题通常涉及建立合规计划。未来的发展，例如环境法例和执法政策的更严格要求，可能会对我们生产、处理、使用、储存、运输、销售或处置这类物质造成不良影响。我们相信我们的所有设施基本上都符合适用的环境法律。
我们以前业务中使用的某些财产和设施，包括剥离的一级和二级铅冶炼厂以及以前的采矿地点，都是根据联邦和州环境法和普通法产生的民事诉讼、行政诉讼或调查的对象。此外，在过去的运营实践中，我们目前作为被告、潜在责任方(PRP)或两者兼而有之，根据经超级基金修正案和重新授权法(CERCLA)修订的综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)，以及类似的州法律，参与与我们或我们的前任、我们的子公司或其前任目前或以前拥有、运营或使用的废物处置场地、采矿地点和设施相关的各种政府和私人行动，其中某些属于美国环境保护局(EPA)的国家超级基金这些诉讼程序寻求清理费用、人身伤害或财产损失赔偿和/或自然资源损害赔偿。其中一些诉讼程序涉及巨额索赔。虽然我们可能须连带承担这些费用，但在大多数情况下，我们只是若干个覆检计划中可能亦须承担连带责任的其中一个，而费用可由他们分担或分配。此外，在不同司法管辖区提起的多起人身伤害诉讼中，我们偶尔会被点名为当事人，这些诉讼声称与环境条件有关的索赔据称是由我们的运营造成的。
与环境补救和相关事项有关的义务很难评估和估计，原因有很多，包括：
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• |
政府规章的复杂性和不同的解释， |
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• |
PRP的数量及其为这种费用分配提供资金的能力或意愿； |
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• |
PRPS的财政能力和费用在它们之间的分配， |
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• |
其他PRPS的偿付能力， |
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• |
多种可能的解决方案， |
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• |
所需的调查、补救和监测活动年数， |
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• |
不确定我们以前的业务可能在多大程度上导致据称导致此类人身伤害、财产损失、自然资源和相关索赔的情况，以及 |
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• |
前一次行动与索赔通知之间的年数，以及缺乏关于前一次行动的信息和文件。 |
16
此外，根据环境法律或法规实施更严格的标准或要求、有关现场清理费用的新开发或变更或在PRP之间分配成本、其他PRP的偿付能力、对某些地点未来进行的测试和分析结果，或者确定我们可能要对其他地点释放的危险物质负责，都可能导致我们的支出超出我们目前的估计。对已作预算的地盘而言，实际成本可能会超过应计金额或幅度上限，而对於目前无法估计的地盘，则可能会招致费用。此外，将来可能会出现更多的环境和相关问题。如果我们将来承担任何债务，这可能会对我们的综合财务报表、经营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
当估计未来支出可能且可合理评估时，我们记录与环境补救和相关事项相关的负债(包括与人身伤害或财产损害和/或自然资源损害损害相关的成本)。当我们获得更多信息或情况发生变化时，我们会调整这些应计项目。除非该等估计未来开支的数额及时间是固定及可合理厘定的，否则我们一般不会因支付时间的不确定性而将估计未来开支按现值贴现。我们确认从其他各方收回的成本(如果有的话)被认为是可能收到的资产。
我们不知道也不能估计我们将支付累积的环境和相关费用的确切时间框架。付款的时间取决于许多因素，包括但不限于实际补救过程的时间，而实际补救过程的时间又取决于我们无法控制的因素。在每个资产负债表日期，我们估计我们预计将在未来12个月内支付的应计环境和相关成本的金额，并将这一估计归类为流动负债。我们将剩余的应计环境成本归类为非流动负债。
2020年前6个月累计环境补救及相关费用变动情况如下：
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数量 |
|
|
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|
(单位：千) |
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|
期初余额 |
$ |
94,508 |
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|
从费用中收取的附加费用 |
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21 |
|
|
付款，净额 |
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(696 |
) |
|
期末余额 |
$ |
93,833 |
|
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|
|
在简明合并中确认的金额 |
|
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期末资产负债表： |
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流动负债 |
$ |
3,132 |
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|
非流动负债 |
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90,701 |
|
|
期末余额 |
$ |
93,833 |
|
我们每季度对我们被指定为PRP或被告的地点的环境补救责任和相关费用的潜在范围进行评估，包括我们的全资环境管理子公司NL环境管理服务公司所在的地点。(EMS)，已经签约承担了我们的义务。截至2020年6月30日，我们已累计约9,400万美元，涉及约32个与补救和相关事项相关的地点，我们认为这些地点目前和/或当前阶段可以合理评估。我们认为可以估计的补救和相关事项的合理可能费用范围的上限约为1.15亿美元，包括目前应计的金额。这些应计项目没有折现到现值。
我们认为不可能合理地估计某些地盘的成本范围。截至2020年6月30日，我们目前大约有五个地点无法合理估计成本范围。就这些地点而言，调查一般仍在初步阶段，我们无法确定我们是否确实与该地点有任何关系、我们对该地点的污染(如有的话)的责任性质，以及该地点的污染程度和补救费用。这些网站上信息的时间和可用性取决于我们无法控制的事件，例如，当声称承担责任的一方向我们提供信息时。在这些以前不活跃的地点中，我们收到了政府部门发出的一般和特别的法律责任通知。
17
环境保护局和/或州政府机构声称，我们(有时与其他PRP一起)负责补救据称由以前的操作造成的环境污染的过去和未来费用。这些通知可能会断言，我们与任何其他被指控的PRP一起，对过去和/或未来的清理费用负有责任。随着我们获得这些网站的更多信息，这将使我们能够估计一系列成本，届时我们将调整我们的应计项目。任何此类调整都可能导致确认应计项目，这将对我们的综合财务报表、经营业绩和流动性产生实质性影响。
保险承保范围索赔
我们正与我们的一些前保险承运人就承运人在某些铅颜料和石棉诉讼的保险单下对我们的义务的性质和范围进行某些法律诉讼。对于我们的铅颜料和石棉诉讼，是否会发现存在辩护费保险或赔偿保险，或两者兼而有之，这取决于各种因素，我们不能向您保证将提供此类保险。
我们与我们的某些前保险承运人有协议，根据协议，承运人向我们报销我们未来铅颜料诉讼辩护费用的一部分，其中一家此类承运人向我们报销我们未来石棉诉讼辩护费用的一部分。我们不能确定我们最终将从这些运营商那里收回多少由我们产生的防务费用，因为出现了一些关于哪些防务费用有资格报销的问题。虽然我们继续寻求额外的保险赔偿，但我们不知道我们是否能成功获得国防费用或赔偿的补偿。因此，我们只有在可能收到赔偿并且我们能够合理估计赔偿金额的情况下，才会确认保险赔偿的收入。在这方面，我们在2019年第二季度确认了470万美元的保险赔偿，这是主要与单一保险赔偿和解相关的过去和未来诉讼辩护费用的收回。
有关涉及我们和某些前保险公司的某些诉讼的完整讨论，请参阅我们的2019年年度报告。
其他诉讼
除上述诉讼外，我们和我们的附属公司还涉及各种其他环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣以及与现在和以前的业务相关的其他索赔和纠纷。在某些情况下，我们为这些项目提供保险，尽管我们预计不会为环境问题提供额外的物质保险。我们目前认为，处置所有这些不同的其他索赔和纠纷(包括与石棉相关的索赔)，无论是单独还是整体，都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生超出已计提应计项目的重大不利影响。
注15--金融工具和公允价值计量：
有关我们如何确定有价证券的公允价值的信息，请参阅附注4。
下表列出了不按公允价值列账但需要公允价值披露的金融工具：
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
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||||||||||
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|
携载 |
|
|
公平 |
|
|
携载 |
|
|
公平 |
|
||||
|
|
金额 |
|
|
价值 |
|
|
金额 |
|
|
价值 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
157,870 |
|
|
$ |
157,870 |
|
|
$ |
162,481 |
|
|
$ |
162,481 |
|
由于其近期到期日，应收账款及应付账款的账面金额被视为等同于公允价值。请参阅注释2和7。
18
附注16-最近的会计声明：
2019年12月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2019-12年，简化了所得税会计，改变了某些所得税交易的会计处理，降低了某些领域所得税会计的复杂性。ASU引入了新的指导方针，包括为合并纳税申报单的成员在其单独的财务报表中不缴纳所得税，并且是税务机关不予理会的实体提供政策选择，允许实体不分配合并的当期和递延税项费用；并提供指导，以评估商誉计税基础的提高是与确认账面商誉的企业合并有关，还是与单独的交易有关。ASU还改变了一些领域的现有指导意见，包括：如果持续经营中出现亏损和持续经营以外的收益，则在期间内分配所得税总费用的方法；确定在非美国实体的投资者转换到或离开权益会计方法后，何时确认递延税收负债；对中期税法变化和年初至今亏损进行会计处理。并确定如何将所得税指导应用于部分基于收入的特许经营税。“我们从2020年1月1日起采用了这一ASU。采用这一ASU并没有对我们的简明合并财务报表产生实质性影响。
19
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
行动结果：
业务概述
我们主要是一家控股公司。我们通过我们的控股子公司CompX国际公司在零部件产品行业开展业务。我们还拥有Kronos Worldwide，Inc.的非控股权益。CompX(纽约证券交易所美国市场代码：CIX)和Kronos公司(纽约证券交易所市场代码：KRO)都向证券交易委员会(SEC)提交了定期报告。
CompX是一家在各种应用和行业中使用的工程组件的领先制造商。通过其安全产品业务，CompX制造用于娱乐交通、邮政、办公和机构家具、橱柜、工具存储和医疗保健应用的机械和电子橱柜锁和其他锁定机构。CompX还通过我们的海洋部件业务为娱乐船舶和其他行业制造不锈钢排气系统、压力表、节气门控制装置、尾流增强系统和饰片。
我们通过权益法计算了我们在Kronos的大约30%的非控股权益。Kronos是全球领先的增值二氧化钛颜料(TiO)生产商和营销商2)。二氧化钛2用于各种制造应用，包括油漆、塑料、纸张和其他工业和特种产品。
前瞻性信息
本报告包含修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。本季度报告中关于Form 10-Q的非历史事实的陈述具有前瞻性，代表管理层基于现有信息的信念和假设。本报告中的陈述，包括但不限于项目2-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述，都是前瞻性陈述，代表了我们管理层基于现有信息的信念和假设。在某些情况下，您可以通过使用诸如“相信”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或类似术语，或者通过对战略或趋势的讨论来识别前瞻性陈述。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不知道这些预期是否正确。这类陈述的性质涉及重大风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能会严重影响预期结果。未来的实际结果可能与预测的结果大不相同。可能导致我们的实际未来结果与这里描述的大不相同的因素是本季度报告中讨论的风险和不确定因素，以及我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中描述的风险和不确定因素，包括但不限于以下内容：
|
|
• |
我们产品未来的供需情况 |
|
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• |
我们的某些业务对某些市场部门的依赖程度 |
|
|
• |
我们业务的周期性(如克罗诺斯的TIO2 运营) |
|
|
• |
客户和生产商库存水平 |
|
|
• |
意外或早于预期的行业容量扩展(如TIO2 行业) |
|
|
• |
原材料和其他运营成本(如能源、矿石、锌、铝、钢和黄铜成本)的变化，以及我们将这些成本转嫁给客户或通过降低其他运营成本来抵消这些成本的能力 |
|
|
• |
原材料(如矿石)可获得性的变化 |
|
|
• |
损害全球经济、扰乱我们的供应链、增加材料成本或减少或感觉到对Kronos TIO的需求或感知需求的全球总体经济和政治状况2和我们的产品或损害我们的设施运营能力(包括世界各地区国内生产总值水平的变化、自然灾害、恐怖行为、全球冲突和新冠肺炎等公共卫生危机) |
20
|
|
• |
竞争产品和替代产品 |
|
|
• |
来自低成本制造来源地(如中国)的价格和产品竞争 |
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|
• |
客户和竞争对手战略 |
|
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• |
Kronos的竞争对手的潜在整合 |
|
|
• |
Kronos客户的潜在整合 |
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• |
定价和生产决策的影响 |
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• |
竞争激烈的技术职位 |
|
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• |
我们保护或捍卫知识产权的能力 |
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• |
整合未来收购的潜在困难 |
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|
• |
升级或实施会计和制造软件系统的潜在困难 |
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• |
引入贸易壁垒或贸易争端 |
|
|
• |
当前或未来政府法规(包括与员工医疗福利相关的法规)的影响 |
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• |
货币汇率的波动(如美元与欧元、挪威克朗和加元之间的汇率变化)，或与欧元或其他货币相关的不确定性可能导致我们的业务中断 |
|
|
• |
运营中断(包括但不限于劳资纠纷、泄漏、自然灾害、火灾、爆炸、计划外停机、运输中断、网络攻击、新冠肺炎等公共卫生危机) |
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• |
在非正常业务过程中出售经营资产的决定 |
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|
• |
克罗诺斯续签或再融资信贷安排的能力 |
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|
• |
我们维持充足流动性的能力 |
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|
• |
保险赔偿的时间和金额 |
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• |
我们的子公司或附属公司向我们支付股息的能力 |
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|
• |
与CompX开发新产品和产品功能相关的不确定性 |
|
|
• |
所得税审计、税务结算计划或其他税务事项的最终结果，包括未来的税制改革 |
|
|
• |
我们利用所得税属性或与这些属性相关的所得税税率变化的能力，这些属性的好处可能在更有可能的确认标准下得到确认，也可能没有在更有可能的确认标准下得到确认 |
|
|
• |
环境事宜(例如要求符合现有和新设施的排放及排放标准的事宜，或与我们以前的作业有关的地点的环境补救工作的新发展) |
|
|
• |
政府法律和法规及其可能的变化(例如，政府法规的变化，可能对包括我们在内的前铅颜料和含铅涂料制造商施加各种义务，涉及与使用这些产品有关的健康问题)，包括新的环境健康和安全法规，如那些寻求限制或分类TiO的法规2或其用途 |
|
|
• |
最终解决悬而未决的诉讼(如我们的铅颜料和环境问题) |
|
|
• |
未来可能的诉讼。 |
如果这些风险中的一个或多个成为现实(或者如果这种发展的后果恶化)，或者如果基本的假设被证明是错误的，实际结果可能与目前的结果大不相同。
21
预测的或预期的。我们没有任何意图或义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于信息、未来事件或其他方面的变化。
行动结果
净收入概览
截至2020年6月30日的季度与截至2019年6月30日的季度相比
2020年第二季度，我们归属于NL股东的净收入为460万美元，或每股0.09美元，而2019年第二季度，NL股东的净收入为590万美元，或每股0.12美元。正如下面更全面地描述的那样，我们从2019年到2020年每股收益的下降主要是由于以下因素的净影响：
|
|
• |
2019年税前诉讼和解费用为1,960万美元，而2020年为零； |
|
|
• |
1160万美元的有价证券价值的不利相对变化； |
|
|
• |
2020年Kronos的收益权益为570万美元，而2019年为900万美元； |
|
|
• |
2019年较高的保险追回460万美元，主要与过去和未来某些诉讼辩护费用的单一保险追回和解有关；以及 |
|
|
• |
2020年，可归因于CompX的运营收入减少了320万美元。 |
我们2019年归属于NL股东的每股净收入包括：
|
|
• |
扣除所得税优惠后，与诉讼和解费用相关的每股亏损0.32美元；以及 |
|
|
• |
扣除所得税费用后的每股收益为0.08美元，与已确认的保险回收有关。 |
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月
2020年前六个月，我们可归因于NL股东的净收入为650万美元，或每股0.13美元，而2019年前六个月，NL股东的净收入为2110万美元，或每股0.43美元。正如下面更全面地描述的那样，我们从2019年到2020年每股收益的下降主要是由于以下因素的净影响：
|
|
• |
2019年第二季度税前诉讼和解费用为1,960万美元，而2020年确认为零； |
|
|
• |
2020年Kronos的收益权益为1390万美元，而2019年为1820万美元； |
|
|
• |
2920万美元的有价证券价值的不利相对变化； |
|
|
• |
2019年较高的保险追回490万美元，主要涉及过去和未来某些诉讼辩护费用的单一保险追回和解；以及 |
|
|
• |
2020年，可归因于CompX的运营收入减少了250万美元。 |
我们2019年归属于NL股东的每股净收入包括：
|
|
• |
扣除所得税优惠后的每股亏损0.32美元，与第二季度确认的诉讼和解费用有关；以及 |
|
|
• |
扣除所得税支出后的每股收益为0.08美元，与确认的保险回收有关，主要在第二季度。 |
22
营业收入(亏损)
下表显示了我们营业收入(亏损)的组成部分。
|
|
三个月 截至6月30日， |
|
|
% |
|
|
|
六个月 截至6月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
CompX |
$ |
5.6 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
(58 |
) |
% |
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
|
(25 |
) |
% |
|
保险赔偿 |
|
4.7 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
诉讼和解费用 |
|
(19.6 |
) |
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
|
|
(19.6 |
) |
|
|
- |
|
|
N/m |
|
|
||
|
公司费用 |
|
(3.6 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
|
(5.7 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
营业收入(亏损) |
$ |
(12.9 |
) |
|
$ |
- |
|
|
N/m |
|
|
|
$ |
(10.4 |
) |
|
$ |
2.5 |
|
|
|
125 |
|
|
|
CompX的应占金额主要与其零部件产品业务有关，而其他金额一般与NL有关。下面将进一步讨论这些项目中的每一项。
下表显示了我们所得税前收入的组成部分，不包括我们的运营收入(亏损)。
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
克罗诺斯公司收益中的权益 |
$ |
9.0 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
|
(37 |
) |
% |
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
13.9 |
|
|
|
(24 |
) |
% |
|
有价证券 |
|
9.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(124 |
) |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
(196 |
) |
|
|
净周期的其他组成部分 养老金和OPEB成本 |
|
(.4 |
) |
|
|
(.2 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
|
(.8 |
) |
|
|
(.4 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
利息和股息收入 |
|
2.1 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
利息费用 |
|
- |
|
|
|
(.4 |
) |
|
N/m |
|
|
|
|
- |
|
|
|
(.7 |
) |
|
N/m |
|
|
||
CompX国际公司
CompX在2020年第一季度经历了正常的销售量和运营。从2020年3月下旬开始，由于新冠肺炎疫情的影响，CompX开始收到其安全产品和海洋部件报告部门的某些客户要求推迟发货的请求，在某些情况下，是因为客户的生产设施暂时关闭。CompX运营着三家工厂，每一家工厂都专门从事特定的制造工艺，因此在某种程度上依赖于其他工厂来生产成品。随着新冠肺炎的到来，康普克斯在每个设施内都加强了清洁和卫生程序，强制要求社会距离，并实施了其他健康和安全协议。4月下旬，由于新冠肺炎在芝加哥地区的活动，康普克斯关闭了芝加哥地区的门店一周。伊利诺伊州工厂的暂时关闭对CompX公司第二季度的制造和发货能力的负面影响微乎其微，原因是同期需求下降。
2020年第二季度净销售额和营业收入受到CompX产品需求减少的重大影响，原因是应原始设备制造客户和分销商的要求推迟了订单。
23
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净销售额 |
$ |
33.7 |
|
|
$ |
23.8 |
|
|
|
(29 |
) |
% |
|
$ |
64.9 |
|
|
$ |
56.1 |
|
|
|
(14 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
22.7 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
|
44.3 |
|
|
|
38.3 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
毛利 |
|
11.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
运营成本和费用 |
|
5.4 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
经营收入 |
$ |
5.6 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
净销售额百分比： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
67 |
|
% |
|
69 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
68 |
|
% |
|
68 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利 |
|
32 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
运营成本和费用 |
|
15 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
经营收入 |
|
17 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
|
净销售额-与2019年同期相比，2020年第二季度和前六个月的净销售额分别减少了990万美元和880万美元。销售额的大幅下降是由于CompX的两个报告部门在2020年第二季度的销售量下降，因为由于政府下令关闭或新冠肺炎疫情导致的需求减少，该公司的许多客户在本季度暂时关闭或减产。销售价格的相对变化对净销售额比较没有实质性影响。
销售成本和毛利率-2020年第二季度销售成本占销售额的百分比比2019年同期高出1.5%。因此，毛利率在同期销售额中所占的百分比有所下降。毛利率百分比的下降是第二季度安全产品和海洋零部件毛利率百分比下降的结果。请参阅下面的报告单位讨论。2020年前六个月的销售成本和毛利率占销售额的百分比与2019年同期相当。
营运成本及开支-营运成本及开支主要包括与产品销售直接相关的销售及行政人员成本、与产品销售直接相关的销售佣金及广告费用、与业务单位及公司管理活动有关的行政成本，以及厂房、物业及设备的损益。2020年第二季度和前六个月的运营成本和费用低于去年同期，特别是旅行和广告成本，第二季度与去年同期相比下降了120万美元。由于销售额下降，运营成本和开支占净销售额的百分比在这两个时期都有所增加。请参阅下面的报告单位讨论。
运营收入-与2019年同期相比，2020年第二季度和前六个月的运营收入占净销售额的百分比有所下降，主要受到影响销售商品成本、毛利率和运营成本的因素的影响。请参阅下面的报告单位讨论。
24
按报告单位列出的结果
CompX报告单位的关键业绩指标是它们的运营收入水平(见下文讨论)。报告单位结果不包括CompX公司费用。
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
变化 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
安全产品： |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
26.9 |
|
|
$ |
18.5 |
|
|
|
|
(31 |
) |
% |
|
|
$ |
51.6 |
|
|
$ |
44.0 |
|
|
|
(15 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
18.0 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
|
34.7 |
|
|
|
29.5 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
毛利 |
|
8.9 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
|
16.9 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
运营成本和费用 |
|
2.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
营业收入 |
$ |
6.0 |
|
|
$ |
3.4 |
|
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
33 |
|
% |
|
32 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
33 |
|
% |
|
33 |
|
% |
|
|
|
|
||
|
营业利润率 |
23 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
||
安防产品-安防产品在2020年第二季度的净销售额与2019年同期相比下降了31%，原因是如上所述归因于新冠肺炎的需求减少。与上一年相比，安全产品公司本季度在政府安全市场的销售额减少了250万美元，在运输市场的销售额减少了240万美元，向分销客户的销售额减少了140万美元。由于2020年第二季度销售额下降，2020年前六个月安全产品的净销售额与去年同期相比下降了15%。与去年同期相比，第二季度毛利率占净销售额的百分比有所下降，原因是客户和产品组合不太有利，以及产量和销售量下降导致固定成本覆盖范围减少。2020年前六个月的毛利率占净销售额的百分比与去年同期相当。与去年同期相比，2020年第二季度和前六个月的运营成本和支出有所下降，主要原因是与差旅相关的第二季度支出减少，某些员工福利支出，以及取消或推迟的广告支出，与2019年同期相比，2020年第二季度的广告支出总计减少了130万美元。与2019年同期相比，2020年第二季度和前六个月营业收入占净销售额的百分比有所下降，原因是影响第二季度毛利率的因素，以及两个比较期间销售额下降对运营成本和费用的覆盖减少。
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
变化 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(百万) |
|
|
|
|
|
|
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||||||||||
|
船用部件： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
6.8 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
|
|
(23 |
) |
% |
|
|
|
$ |
13.3 |
|
|
$ |
12.1 |
|
|
|
|
(9 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
4.7 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
|
|
9.6 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
毛利 |
|
2.1 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
运营成本和费用 |
|
.8 |
|
|
|
.7 |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
营业收入 |
$ |
1.3 |
|
|
$ |
.8 |
|
|
|
|
(38 |
) |
|
|
|
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
30 |
|
% |
|
28 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28 |
|
% |
|
28 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
19 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
|
|
船舶零部件-船舶零部件于2020年第二季度的净销售额较2019年同期下降23%，原因是如上所述新冠肺炎相关需求减少。与2019年相比，与2019年相比，船用零部件在拖船市场的销售额下降了180万美元，发动机制造市场的销售额下降了140万美元，工业市场的销售额下降了130万美元。海军陆战队
25
由于2020年第二季度销售额下降，2020年前六个月零部件净销售额与去年同期相比下降了9%。与2019年同期相比，2020年第二季度的毛利率和营业收入占净销售额的百分比下降，原因是产量和销售量下降导致间接费用覆盖减少。2020年前六个月的毛利率百分比与上年同期相当。与去年同期相比，2020年前六个月营业收入占净销售额的百分比下降，原因是营业成本和销售下降费用的覆盖减少。
展望-2020年第二季度，新冠肺炎疫情给康普克斯的运营和对其产品的需求减少带来了多重挑战。全球和国内供应链都保持完好，CompX经历的供应链中断最少。CompX继续与所有客户密切合作，并在他们继续调整运营时监测他们的进展。虽然一些客户预计恢复得很快，但其他客户预计需要更长的时间才能恢复，包括运输、办公家具和橱柜制造商。
康普克斯的所有地点都在继续做出相当大的努力来管理新冠肺炎目前的状况，包括加强健康和安全协议以及额外的清洁和消毒工作。在2020年4月下旬暂时关闭了CompX位于伊利诺伊州芝加哥郊外的制造工厂后，CompX已经能够以正常的运行率运营该工厂。在新冠肺炎疫情的整个过程中，康普克斯一直致力于保持高效运营，同时密切管理其费用和资本项目。在这方面，CompX正在不断评估其人员配备水平，最近减少了生产人员配备水平，以适应2020年下半年的预期需求水平。
新冠肺炎大流行的蔓延和全球减缓其传播的努力已导致全球经济的大片地区急剧收缩，预计在可预见的未来将继续挑战工人、企业和政府。在各种地区关闭之后，各地区的政府行动总体上允许商业活动逐步恢复，但进一步限制经济活动的政府行动是可能的，以努力缓解某些地区新冠肺炎案件的增加。这些缓解行动的成功和时机在一定程度上将取决于部署有效的工具来对抗新冠肺炎，包括增加检测、加强监测、数据分析、有效治疗和安全疫苗，然后经济增长才可能恢复到大流行前的水平。即使这些措施实施并生效，也不会直接解决已经经历的商业和就业损失。因此，我们预计美国和全球国内生产总值(GDP)将在不确定的时期内受到重大影响。
根据目前的情况，我们预计2020年CompX的收入和运营收入将比2019年有所下降。我们认为2020年第二季度将是受新冠肺炎影响最大的时期，但对今年剩余时间影响的严重程度将取决于客户对CompX产品的需求，包括客户运营继续受到影响的时间和程度，取决于客户对其产品的消费者需求何时恢复到疫情前水平的看法，以及CompX运营或供应商运营未来的任何中断，所有这些都很难预测。CompX的运营团队每天开会，以确保他们采取适当行动，为所有员工维护安全的工作环境，最大限度地减少运营中断，并管理库存水平。2020年第二季度，这两个报告单位的库存都有所增加，以通过专注于高需求的产品和组件来保持员工的生产力。CompX预计，随着其产量与当前需求水平保持一致，今年剩余时间的库存余额将会下降。为了员工的健康和安全，康柏有可能在新冠肺炎危机结束之前再次暂时关闭一家或多家工厂。截至2020年6月30日，CompX拥有约6250万美元的大量现金余额，并相信它处于有利地位，能够驾驭未来的不确定性。
一般公司及其他项目
保险赔偿-我们与某些保险公司有协议，根据协议，保险公司向我们报销我们过去铅颜料和石棉诉讼辩护费用的一部分。保险赔偿包括我们从这些保险公司收到的金额。我们在2019年第二季度确认的几乎所有470万美元的保险赔偿都与我们与一家保险公司达成的和解协议有关，在和解协议中，他们同意偿还我们过去和未来的部分诉讼辩护费用。
与我们的某些保险公司达成的协议还包括报销我们未来诉讼辩护费用的一部分。我们不能确定我们最终将从这些承运人那里收回多少防务费用，因为我们产生的某些问题涉及哪些防务费用有资格承担。
26
报销。因此，这些保险赔偿在收据可能且金额可确定时予以确认。见我们的简明合并财务报表附注14。
诉讼和解费用-我们在2019年第二季度确认了与加州铅颜料诉讼相关的1,960万美元的税前诉讼和解费用。见我们的简明合并财务报表附注14。
公司费用-2020年第二季度公司费用为250万美元，比2019年第二季度减少110万美元，主要原因是2020年诉讼费用和相关成本较低。2020年第二季度包括在公司费用中的诉讼费用和相关成本为150万美元，而2019年第二季度为100万美元。
2020年前六个月的企业支出为500万美元，比2019年前六个月减少了70万美元，主要原因是诉讼费用和相关成本下降，部分被更高的环境补救和相关成本所抵消。2019年和2020年前六个月的公司费用包括：
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• |
2020年诉讼费用和相关费用为110万美元，而2019年为190万美元，以及 |
|
|
• |
2020年环境修复和相关成本为零，而2019年相关收益为170万美元。 |
我们的诉讼费用和相关费用的水平在不同时期会有所不同，其中包括我们目前涉及的案件数量、这些案件的性质以及这些案件的当前阶段(例如，证据披露、审前动议、审判或上诉，如果适用)。见我们的简明合并财务报表附注14。如果我们目前对2020年期间预计涉及的案件数量或此类案件性质的预期发生变化，我们的公司费用可能会高于我们目前的估计。
环境补救费用的债务很难评估和估计，环境补救的实际费用可能会超过应计金额，或者我们目前无法估计责任的工地将来会发生费用。如果这些事件发生在2020年，我们的公司费用将高于我们目前的估计。此外，当我们获得更多信息或情况发生变化时，我们会调整我们的环境应计项目。这些进一步的信息或变化的情况可能会导致我们累积的环境成本增加。见我们的简明合并财务报表附注14。
总体而言，我们目前预计2020年我们的一般净公司费用将与2019年相当。
利息和股息收入-与去年同期相比，第二季度的利息和股息收入减少了160万美元，2020年前六个月的利息和股息收入减少了200万美元，这主要是因为CompX从Valhi应收的循环本票项下的平均未偿还余额减少，以及平均利率的下降被更高的现金和现金等价物以及可用于投资的有限的现金和现金等价物余额部分抵消。
有价证券-2020年第二季度，我们确认有价证券价值变化亏损220万美元，而2019年第二季度收益为940万美元。我们确认2020年前六个月我们的有价证券价值变化亏损1430万美元，而2019年前六个月的收益为1490万美元。
所得税费用(福利)-我们在2020年第二季度确认了150万美元的所得税优惠，而2019年第二季度的所得税支出为160万美元，2020年上半年的所得税优惠为480万美元，而2019年上半年的所得税支出为320万美元。根据公认会计原则，我们确认Kronos公司收益(亏损)中未分配权益的递延所得税。因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们来说都是免税的。因此，我们不承认，也不要求我们为来自Kronos的股息缴纳所得税。因此，在我们从Kronos获得股息并确认Kronos收益中的权益的年份，我们的全年有效所得税税率通常会低于美国联邦法定所得税税率。相反，我们的有效所得税税率一般会高于#年的美国联邦法定所得税税率。
27
在此期间，我们从Kronos获得股息，并确认Kronos亏损的权益。在过渡期内，由于在过渡期采用所得税会计，我们的实际所得税率可能不一定与上述一致，这要求我们以全年预测为基础来确定我们的实际所得税率。在2019年和2020年的前六个月，我们从Kronos那里获得了1270万美元的股息。
我们的有效税率归因于我们在Kronos收益中的股权，包括我们从Kronos收到的免税股息的影响，2020年前六个月的收益为18.0%，2019年前六个月的费用为7.1%。这一下降主要是由于与2019年前六个月相比，Kronos在2020年前六个月的收益较低的净影响，以及与从Kronos收到的免税股息相关的所得税优惠的影响。有关2020年所得税项目的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表的附注12，包括我们的法定税费(福利)与我们的实际费用(福利)的表格对账。
我们记录了一项估值津贴，以将我们的递延所得税资产减少到根据更有可能确认标准下据信实现的金额。虽然吾等已考虑未来应课税收入及持续审慎及可行的税务筹划策略以评估估值免税额的需要，但我们可能会更改对未来较有可能变现的递延所得税资产金额的估计，从而调整递延所得税资产估值免税额，以增加或减少(视何者适用而定)在该估计变动期间呈报的净收入。截至2019年12月31日，我们大约有3170万美元的递延税项资产，主要与我们的诉讼和环境应计项目相关。目前，我们认为未来更有可能有足够的应纳税所得额，使我们能够变现这些递延税项资产。
非控股权益-CompX净收入中的非控股权益在2019年和2020年的前六个月保持一致。我们在每个时期确认的非控股权益与该时期CompX公司的收益水平直接相关。
28
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
% |
||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
||||||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
净销售额 |
$ |
484.5 |
|
|
$ |
386.0 |
|
|
|
(20 |
) |
% |
|
$ |
921.0 |
|
|
$ |
807.0 |
|
|
|
(12 |
) |
% |
|
销售成本 |
|
375.0 |
|
|
|
290.2 |
|
|
|
(23 |
) |
% |
|
|
702.2 |
|
|
|
623.1 |
|
|
|
(11 |
) |
% |
|
毛利 |
$ |
109.5 |
|
|
$ |
95.8 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
218.8 |
|
|
$ |
183.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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经营收入 |
$ |
46.5 |
|
|
$ |
33.0 |
|
|
|
(29 |
) |
% |
|
$ |
95.5 |
|
|
$ |
76.5 |
|
|
|
(20 |
) |
% |
|
利息和股息收入 |
|
1.7 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
|
|
|
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|
3.8 |
|
|
|
1.4 |
|
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|
保险结算收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
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|
|
|
有价证券 |
|
1.2 |
|
|
|
(.2 |
) |
|
|
|
|
|
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|
1.8 |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
定期养恤金净额的其他组成部分 和OPEB成本 |
|
(3.8 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
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|
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|
|
(7.6 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
(4.7 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(9.2 |
) |
|
|
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|
所得税前收入 |
|
40.9 |
|
|
|
23.7 |
|
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|
|
84.0 |
|
|
|
59.1 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
11.4 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24.2 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
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|
|
净收入 |
$ |
29.5 |
|
|
$ |
18.6 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
59.8 |
|
|
$ |
45.6 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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净销售额百分比： |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
77 |
% |
|
|
75 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
76 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
|
|
|
|
经营收入 |
|
10 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
10 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
$ |
9.0 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
13.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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二氧化钛2运营统计数据： |
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|
|
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|
销售量* |
|
158 |
|
|
|
124 |
|
|
|
(22 |
) |
% |
|
|
301 |
|
|
|
260 |
|
|
|
(14 |
) |
% |
|
生产量* |
|
136 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
270 |
|
|
|
265 |
|
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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TIO的变化2净销售额： |
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二氧化钛2销售量 |
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|
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(22 |
) |
% |
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|
|
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|
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(14 |
) |
% |
|
二氧化钛2产品定价 |
|
|
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|
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|
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(1 |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
二氧化钛2产品组合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
货币汇率的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
(1 |
) |
|
|
总计 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
(20 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
(12 |
) |
% |
|
|
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|
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*以千吨计 |
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|
Kronos的关键性能指标是其TiO2平均售价，其TO水平2销售和生产量以及其第三方原料的成本。二氧化钛2 销售价格通常跟随行业趋势，由于市场竞争压力，价格一般会上升或下降。
当前行业状况
2020年初，克罗诺斯的平均TiO2 销售价格比2019年初低1%，比2020年第二季度末高3%。克罗诺斯(氏)平均TiO2 2020年第二季度末的销售价格与其平均TiO相当2 2020年第一季度末的销售价格。与2019年同期相比，克罗诺斯在2020年前六个月在所有主要市场的销售量都有所下降，主要原因是与新冠肺炎大流行相关的需求收缩，其主要影响在第二季度持续。请参阅下面Outlook下的进一步讨论。
29
截至2020年6月30日的今年迄今，Kronos的生产设施的总体平均产能利用率为95%，而2019年同期为97%。由于需求疲软，以及新冠肺炎疫情导致的市场预期，克罗诺斯已经调整了计划的产量水平。下表列出了Kronos的比较季度产能利用率。
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产能利用率 |
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2019 |
|
|
2020 |
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第一季度 |
97% |
|
|
95% |
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第二季度 |
97% |
|
|
96% |
|
|
主要是由于2019年和2020年前六个月采购的第三方原料Kronos的成本略有上升，其每吨TiO的销售成本22020年前6个月的销售额高于2019年前6个月(不包括货币汇率变化的影响)。
净销售额-与2019年第二季度相比，Kronos在2020年第二季度的净销售额下降了20%，即9850万美元，这主要是因为销售量下降了22%(净销售额下降了约1.07亿美元)，平均TIO下降了1%2 销售价格(这使净销售额减少了约500万美元)。二氧化钛2由于市场竞争压力、供求相对水平的变化以及原材料和其他制造成本的变化，销售价格一般会上升或下降。
与2019年第二季度相比，克罗诺斯在2020年第二季度的销售量下降了22%，这主要是由于新冠肺炎疫情影响了所有主要市场，特别是其欧洲和出口市场，导致需求下降。除了销售量和平均售价下降的影响外，Kronos估计，与2019年第二季度相比，货币汇率(主要是欧元)的变化使其2020年第二季度的净销售额减少了约400万美元。
与2019年前六个月相比，Kronos在2020年前六个月的净销售额下降了12%，即1.14亿美元，主要是由于销售额下降了14%(净销售额下降了约1.29亿美元)，平均TIO下降了1%2 销售价格(这使净销售额减少了约900万美元)。二氧化钛2由于市场竞争压力、供求相对水平的变化以及原材料和其他制造成本的变化，销售价格一般会上升或下降。
与2019年前六个月相比，Kronos在2020年前六个月的销售量下降了14%，主要是由于所有主要市场的销售量下降，如上所述，其中很大一部分下降发生在第二季度。除了销售量和平均售价下降的影响外，Kronos估计，与2019年前六个月相比，货币汇率(主要是欧元)的变化使其2020年前六个月的净销售额减少了约1100万美元。
销售成本和毛利率-与2019年第二季度相比，Kronos在2020年第二季度的销售成本下降了8480万美元，降幅为23%，这是由于销售量下降22%以及原材料和其他生产成本上升约600万美元(包括第三方原料和其他原材料成本上升)的净影响。Kronos的销售成本占净销售额的百分比在2020年第二季度降至75%，而2019年同期为77%，这是因为有利的产品组合以及钛铁矿业务的销售和生产量的改善抵消了平均TiO下降的影响2销售价格以及更高的原材料和其他生产成本。
2020年第二季度，毛利率占净销售额的百分比从2019年第二季度的23%增加到25%。正如上面讨论和量化的那样，克罗诺斯公司的毛利率占净销售额的百分比增加，主要是因为产品结构的改善和钛铁矿开采业务的净影响被较低的销售量、较低的平均TiO抵消了2销售价格以及更高的原材料和其他生产成本。
与2019年前六个月相比，Kronos在2020年前六个月的销售成本下降了7910万美元，降幅为11%，这是由于销售额下降14%、原材料和其他生产成本上升约2900万美元(包括第三方原料和其他原材料成本上升)以及汇率波动(主要是欧元)的净影响。如上所述，Kronos的销售成本占净销售额的百分比在2020年前六个月增至77%，而2019年同期为76%，这主要是由于较低的平均售价以及较高的原材料和其他生产成本的不利影响。
30
2020年前六个月，毛利率占净销售额的百分比降至23%，而2019年前六个月为24%。正如上面讨论和量化的那样，Kronos的毛利率占净销售额的百分比下降，主要是由于销售量减少、平均TO减少的影响2销售价格以及更高的原材料和其他生产成本。
销售、一般和管理费用-与2019年第二季度相比，2020年第二季度Kronos的销售、一般和管理费用减少了520万美元，降幅为9%，主要是由于与整体销售量下降相关的可变成本。
与2019年前六个月相比，Kronos在2020年前六个月的销售、一般和管理费用减少了940万美元，降幅为8%，主要是由于与整体销售量下降相关的可变成本。
运营收入-与2019年第二季度相比，2020年第二季度Kronos的运营收入减少了1350万美元，降幅为29%。运营收入占净销售额的百分比从2019年同期的10%下降到2020年第二季度的9%。这一下降是由于销售、一般和行政费用相对于净销售额的增加，部分被上文讨论的较高的毛利率所抵消。Kronos估计，与2019年同期相比，货币汇率的变化对2020年第二季度的运营收入产生了名义影响，这在下面的货币汇率影响一节中进行了讨论。
与2019年前六个月相比，Kronos在2020年前六个月的运营收入减少了1900万美元，降幅为20%。运营收入占净销售额的百分比从2019年同期的10%下降到2020年前六个月的9%。这一下降是由上文讨论的较低毛利率推动的。Kronos估计，与2019年同期相比，货币汇率的变化使2020年前六个月的运营收入增加了约1100万美元。
其他营业外收入(费用)-Kronos在2019年第二季度确认了120万美元的有价证券价值变化收益，2020年第二季度亏损了120万美元。与2019年第二季度相比，2020年第二季度定期养老金和OPEB净成本的其他组成部分增加了90万美元，这主要是由于较低的贴现率和计划资产的预期回报导致以前未确认的精算损失导致的摊销成本增加。Kronos在2020年第二季度的利息支出与2019年第二季度相当，Kronos目前预计其2020年全年的利息支出将与2019年相当。
Kronos确认了2019年前六个月其有价证券价值变化带来的180万美元的收益，以及2020年前六个月的亏损170万美元。与2019年前六个月相比，2020年前六个月定期养老金和OPEB净成本的其他组成部分增加了180万美元，主要原因是由于贴现率下降和计划资产预期回报率下降，以前未确认的精算损失导致摊销成本增加。Kronos确认了与2020年前六个月确认的财产损失索赔有关的150万美元的保险和解收益。2020年前6个月的利息支出与2019年前6个月相当。
所得税支出-Kronos在2020年第二季度确认的所得税支出为510万美元，而2019年第二季度的所得税支出为1140万美元。Kronos在2020年前六个月确认的所得税支出为1350万美元，而2019年前六个月的所得税支出为2420万美元。这一差异主要是因为2020年的收入较低。Kronos的收益在美国和非美国的各个司法管辖区都要缴纳所得税，适用于其非美国业务税前收益(亏损)的所得税税率通常高于适用于其美国业务的所得税税率。Kronos普遍预计其整体有效税率将高于美国联邦法定税率21%，主要是因为其规模可观的非美国业务。
货币汇率的影响
Kronos在美国以外(主要是德国、比利时、挪威和加拿大)拥有大量业务和资产。克罗诺斯公司来自非美国业务的大部分销售额是以美元以外的货币计价的，主要是欧元、其他主要欧洲货币和加元。克罗诺斯公司非美国业务产生的部分销售额是以美元计价的(因此，其非美国业务通常会不时持有美元)。所使用的某些原料
31
在克罗诺斯的所有生产设施中，主要是含钛的原料都是以美元购买的，而劳动力和其他生产和管理成本主要是以当地货币发生的。因此，Kronos公司非美国销售和经营业绩的折算美元价值会受到货币汇率波动的影响，这可能会对报告的收益产生有利或不利的影响，也可能会影响各时期经营业绩的可比性。除了随着时间的推移销售额和费用换算的影响外，克罗诺斯的非美国业务还产生货币交易损益，主要涉及(I)最初计入非当地货币销售或运营成本(主要是美元)时有效的货币汇率与用非当地货币结算时有效的货币汇率之间的差异，(Ii)当其非美国业务持有非当地货币(主要是美元)时，货币汇率的变化。以及(Iii)不时持有的货币远期合约公允价值合计的相对变动。Kronos定期使用货币远期合约来管理其货币兑换风险的一部分，其不时持有的任何货币远期合约合计公允价值的相对变化在一定程度上有助于减轻Kronos否则将从上述前两项确认的货币交易收益或损失。
总体而言，克罗诺斯估计，货币汇率的波动对其报告的销售额和所指时期的运营收入产生了以下影响。
|
主要货币和汇率变化对经济的影响 截至2020年6月30日的三个月，而不是2019年6月30日 |
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确认的交易损失 |
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翻译 损益-影响 汇率变化 |
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货币合计 影响 2020 vs 2019年 |
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2019 |
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2020 |
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变化 |
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(单位：百万) |
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对以下方面的影响： |
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净销售额 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
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$ |
- |
|
|
$ |
(4) |
|
|
$ |
(4) |
|
|
经营收入 |
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(1 |
) |
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(6) |
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(5) |
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5 |
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- |
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净销售额(转换损失)减少400万美元，主要是由于美元相对于欧元走强，因为与2019年相比，Kronos以欧元计价的销售额在2020年换算为更少的美元。2020年美元相对于加元和挪威克朗的走强没有对Kronos报告的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额中有很大一部分是以美元计价的。
货币对营业收入的影响包括以下几个方面：
|
|
• |
来自净货币交易损失的运营收入减少500万美元，主要是由于在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加元与挪威克朗之间以及欧元与挪威克朗之间的货币汇率的相对变化，这导致Kronos非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付账款以及美元货币的相应增加或减少，以及Kronos非美国业务持有的挪威克朗计价的应收账款和应付账款的增加或减少。 |
|
|
• |
货币换算净收益约500万美元，主要原因是美元相对于加元和挪威克朗走强，因为与2019年相比，2020年以当地货币计价的运营成本换算为更少的美元，这种换算与2019年相比对2020年的运营收入产生了名义上的影响，因为这种换算与美元相对于欧元有关。 |
32
|
主要货币和汇率变化对经济的影响 截至2020年6月30日的6个月，而不是2019年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
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|
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翻译 损益(损益)- 对.的影响 汇率变化 |
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货币总额 影响 2020 vs 2019年 |
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确认的交易收益 |
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2019 |
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2020 |
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变化 |
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(单位：百万) |
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对以下方面的影响： |
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净销售额 |
$ |
- |
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|
$ |
- |
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$ |
- |
|
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
经营收入 |
|
- |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
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5 |
|
|
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11 |
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净销售额(转换损失)减少1100万美元，主要是由于美元相对于欧元走强，因为与2019年相比，Kronos以欧元计价的销售额在2020年换算为更少的美元。2020年美元相对于加元和挪威克朗的走强没有对Kronos报告的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额中有很大一部分是以美元计价的。
业务收入增加了1100万美元，其中包括：
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• |
净货币交易收益约为600万美元，主要原因是在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加元与挪威克朗之间以及欧元与挪威克朗之间的货币汇率相对变化，这导致Kronos非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付账款以及挪威克朗计价的应收账款和应付账款在适用情况下增加或减少，以及Kronos非美国业务持有的挪威克朗计价应收账款和应付账款增加或减少 |
|
|
• |
货币换算净收益约500万美元，主要原因是美元相对于加元和挪威克朗走强，因为与2019年相比，2020年以当地货币计价的运营成本换算成美元减少，部分被这种换算所抵消，因为它与美元相对于欧元有关，与2019年相比，这对2020年的运营收入产生了负面影响，由于美元走强对欧元计价销售的负面影响超过了欧元计价运营成本的有利影响，与2019年相比，2020年欧元计价的运营成本转化为更少的美元。 |
展望
新冠肺炎大流行，包括为缓解其传播而采取的措施，主要通过减少对其产品的需求影响了克罗诺斯的运营，导致销售额和收益低于预期，特别是在2020年第二季度。在整个大流行期间，克罗诺斯的制造设施一直以接近计划的生产率运行，原材料的供应没有受到不利影响。
克罗诺斯的制造和行政设施一般位于欧洲和北美人口稠密的地区，这些地区经历了新冠肺炎的大规模爆发，正处于不同的爆发和恢复阶段。Kronos继续采用各种方法来保护其员工和客户的健康和福祉，包括实施接触者追踪、设施的深度清洁和消毒、在家工作战略和交错轮班部署，以及其他健康和安全协议。到目前为止，克罗诺斯的员工中新冠肺炎的案例有限，其所有设施都保持开放和运营。
新冠肺炎大流行的蔓延和全球减缓其传播的努力已导致全球经济的大片地区急剧收缩，预计在可预见的未来将继续挑战工人、企业和政府。在各种地区关闭之后，各地区的政府行动总体上允许恢复商业活动，但为了缓解某些地区新冠肺炎的上涨，进一步限制经济活动的政府行动是可能的。因此，克罗诺斯预计，美国和全球国内生产总值(GDP)将在不确定的一段时间内受到重大影响。虽然克罗诺斯的许多产品被其客户用于到目前为止仍有需求的终端产品中
33
纵观世界经济，克罗诺斯认为，对其产品和客户产品的总体需求将继续受到经济活动减少的负面影响。
考虑到新冠肺炎对全球经济的影响，克罗诺斯预计其2020年剩余时间的销售量和由此产生的收益将继续低于前几个时期。到目前为止，克罗诺斯已根据近期市场预期对其生产水平进行了适度调整，但新冠肺炎对克罗诺斯运营的全面影响将取决于众多因素，包括客户对其产品的需求，其运营或供应商运营未来的任何中断，以及为打击新冠肺炎而部署的措施的时机和有效性，所有这些都是不确定和无法预测的。Kronos将在全年继续监测当前和预期的近期客户需求，并相应地调整其生产和库存水平。
虽然无法预测新冠肺炎疫情对克罗诺斯产品或客户未来需求的影响，但克罗诺斯相信它有足够的流动性(包括手头约3.41亿美元的现金和截至2020年6月30日约2.26亿美元的循环信贷安排下的借款能力)来履行其义务，克罗诺斯准备在必要时实施多种现金节约战略，包括减少库存、推迟某些资本支出和其他成本节约举措。Kronos相信，它处于有利地位，能够驾驭未来的不确定性，Kronos赞扬其员工在这个充满挑战的时代继续努力和支持，因为他们共同努力，促进他们的身体和经济健康，以及公司的健康。
流动性与资本资源
合并现金流
经营活动
不包括递延税金以及资产和负债相对变化的影响，经营活动的现金流趋势与我们的运营收入趋势大体相似。
2020年前6个月，运营活动提供的净现金为1,210万美元，而2019年前6个月为1,920万美元。营运资金的变化不是实质性的。经营活动提供的现金减少包括以下净影响：
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用于保险追回的现金减少500万美元； |
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• |
2020年CompX的运营收入减少250万美元；以及 |
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• |
由于收到利息的相对时间，2020年收到的利息减少了170万美元。 |
我们不能完全访问CompX的现金流，部分原因是我们并不拥有CompX的100%股份。下表详细介绍了我们经营活动的综合现金流。公司间分红已经取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作为CompX的母公司和我们的全资子公司。
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截至六个月 六月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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(单位：百万) |
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经营活动提供的现金净额： |
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CompX |
$ |
5.9 |
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$ |
4.9 |
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NL母公司及全资附属公司 |
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14.8 |
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9.3 |
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淘汰 |
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(1.5 |
) |
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(2.1 |
) |
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总计 |
$ |
19.2 |
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$ |
12.1 |
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营运资本的相对变化会对经营活动的现金流产生重大影响。如下所示，从2019年12月31日到2020年6月30日，我们的平均未完成销售天数增加，这主要是由于收款时间的相对变化。我们的总平均库存天数从2019年12月31日增加到2020年6月30日，这是为了保持培训和终身员工的工作效率而有意建立的库存。为了便于比较，我们提供了2018年12月31日和2019年6月30日
34
下面的数字。
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12月31日， |
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六月三十日， |
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12月31日， |
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六月三十日， |
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2018 |
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2019 |
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2019 |
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2020 |
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未完成销售天数 |
40天 |
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40天 |
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36天 |
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43天 |
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库存天数 |
80天 |
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71天 |
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81天 |
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121天 |
投资活动
我们2020年前六个月的资本支出为90万美元，而2019年前六个月为180万美元，主要与CompX有关。CompX的支出仅限于满足其预期客户需求所需的支出，以及由于新冠肺炎疫情而需要妥善维护其设施和技术基础设施的支出。在2020年前六个月，Valhi在期票下净借款240万美元(借款总额2300万美元，偿还总额2060万美元)。2019年前六个月，Valhi在期票项下净借款600万美元(借款总额2810万美元，偿还总额2210万美元)。
融资活动
在2020年前六个月，我们的董事会批准了，我们向股东支付了每股0.04美元的季度股息，总计390万美元。未来股息的宣布和支付及其金额是可酌情决定的，并取决于这些因素和我们董事会认为相关的其他因素。过去派息的金额和时间并不一定表明未来可能支付的任何股息的金额或时间。目前，我们可以支付的股息数额没有合同上的限制。
2019和2020年前六个月融资活动的现金流还包括支付给我们以外股东的CompX股息。
未偿债务
截至2020年6月30日，根据与Valhi的担保循环信贷安排，NLKW有150万美元的未偿债务，而CompX没有任何未偿债务。我们遵守了与Valhi在2020年6月30日的担保循环信贷安排中包含的所有契约。参见我们的简明合并财务报表附注8。
Kronos的北美和欧洲左轮手枪及其优先票据包含一些契诺和限制，其中包括限制其产生或担保额外债务、产生留置权、支付股息或进行其他限制性付款、或与另一实体合并或合并，或将其几乎所有资产出售或转让给另一实体的能力，并包含此类借贷交易中惯用的其他条款和限制性契诺。Kronos的某些信贷协议包含一些条款，这些条款可能会导致债务在其规定的到期日之前加速，原因不是因为未能遵守典型的财务或付款契约而违约。例如，某些信贷协议允许贷款人在借款人的控制权(如协议中所定义)发生变化时加快债务的到期日。此外，某些信贷协议可能导致在正常业务过程之外出售资产后加速全部或部分债务。Kronos的欧洲循环信贷安排还要求维持某些财务比率，其中一项要求是基于借款人的净债务与最近12个月EBITDA的比率。截至2020年6月30日，Kronos遵守了所有债务契约。克罗诺斯相信，它将能够继续遵守其信贷安排中包含的金融契约，直到它们到期。
未来现金需求
流动资金
我们持续流动资金的主要来源是我们经营活动的现金流和与附属公司的信贷安排，如下所述。我们通常使用这些金额来资助资本支出(基本上所有这些支出都与CompX有关)，支付持续的环境补救和诉讼费用，并支付股息(如果宣布)。
35
截至2020年6月30日，我们拥有总计1.625亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，这些现金基本上都在美国持有。下表按实体列出了详细信息。
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数量 |
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(单位：百万) |
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CompX |
$ |
62.5 |
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NL母公司及全资附属公司 |
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100.0 |
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总计 |
$ |
162.5 |
|
此外，截至2020年6月30日，我们拥有120万股Valhi普通股，总市值为1260万美元。参见我们的简明合并财务报表附注4。截至2020年6月30日，我们还拥有3520万股Kronos普通股，总市值为3.666亿美元。参见我们的简明合并财务报表附注5。
我们经常将我们的流动性需求和资本的替代用途与我们预计从子公司和附属公司获得的预计未来现金流进行比较。作为这一过程的结果，我们过去和将来可能寻求筹集额外资本、产生债务、在市场上回购债务或以其他方式、修改我们的股息政策、考虑出售我们在子公司、附属公司、业务、有价证券或其他资产的权益，或采取这些和其他措施的组合，以增加流动性，减少债务，并为未来的活动提供资金。这类活动过去有过，未来可能会有相关公司参与。
我们定期评估管理层认为在市场上被低估的公司(包括相关公司)的权益收购或与之合并。这些公司可能从事也可能不从事与我们当前业务相关的业务。我们打算在未来考虑这类收购活动，并可能考虑发行额外的股权证券和增加负债。我们还不时评估各自子公司和相关公司之间的所有权权益重组情况。
基于我们对我们经营业绩的预期，以及对我们现金资源的预期需求，我们预计将有足够的流动性来履行我们的短期义务(定义为截至2021年6月30日的12个月期间)，包括CompX根据其向Valhi提供的循环贷款条款可能不时借出的任何金额(这些贷款将完全由CompX酌情决定)。如果实际发展与我们的预期大不相同，我们的流动性可能会受到不利影响。在这方面，Valhi已经同意以循环方式向我们提供至多5000万美元的贷款。截至2020年6月30日，根据这一安排，我们有150万美元的未偿还借款，我们有4950万美元可供未来借款。参见我们的简明合并财务报表附注8。
资本支出
截至2020年6月30日，正在进行的资本项目的公司购买承诺总额为140万美元。CompX 2020年的资本投资仅限于满足我们预期客户需求所需的支出，以及适当维护我们的设施和技术基础设施所需的支出。CompX可能会根据市场状况削减或取消计划中的资本项目。
36
分红
由于我们的业务主要通过子公司和关联公司进行，我们履行母公司级别公司义务的长期能力在很大程度上取决于从子公司和关联公司获得股息或其他分配。2020年5月，Valhi以12比1的比例对其普通股进行了反向拆分，并宣布反向拆分后的定期季度股息为每股0.08美元。我们已经调整了2020年6月之前所有期间与我们对Valhi股票的投资相关的所有股票和每股披露，以实施反向股票拆分。下表列出了我们预计在2020年从我们的子公司和附属公司获得的年度股息的详细情况，这是基于我们截至2020年6月30日拥有的这些附属公司的普通股股份数量和它们目前的定期季度股息率。在Valhi于2020年5月进行12股1股反向股票拆分后，Valhi将定期季度股息从每股0.24美元降至每股0.08美元。下表显示的Valhi金额反映了我们预计在2020年从Valhi获得的股息总额(包括第一季度和第二季度的实际收入)。
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持有的股份： |
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季刊 |
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预计年度销售额 |
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(单位：百万) |
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(单位：百万美元) |
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克罗诺斯 |
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35.2 |
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$ |
.18 |
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|
$ |
25.4 |
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CompX |
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10.8 |
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.10 |
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4.3 |
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瓦尔希 |
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1.2 |
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.08 |
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|
|
.6 |
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预期年度股息总额 |
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|
$ |
30.3 |
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对我们子公司和附属公司的投资以及其他收购
我们过去有，将来也可能在市场或私人协商的交易中购买我们的子公司和附属公司或第三方的证券。我们的购买决定基于各种因素，包括分析我们的资本的最佳使用，考虑到证券的市场价值和另类投资的预期回报的相对价值。对于这些活动，我们可以考虑发行额外的股本证券或增加我们的负债。我们还可能评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益重组情况。
表外融资安排
我们不参与任何实质性的表外融资安排。
承诺和或有事项
自我们提交2019年年度报告以来，我们的合同义务没有实质性变化，我们请您参阅该报告，以获得这些承诺的完整描述。
我们受到某些承诺和或有事项的约束，如我们的2019年年报或我们的简明合并财务报表附注14或本报告第二部分第21项中更全面地描述的那样，包括某些法律诉讼。除了此类法律诉讼外，还不时提出各种立法和行政法规，旨在(I)就所声称的与使用此类产品相关的健康问题，向现任和前任铅颜料和含铅涂料制造商(包括我们)施加各种义务，以及(Ii)有效推翻我们和其他颜料制造商已经胜诉的法院裁决。这类拟议法例的例子包括容许根据市场占有率承担民事损害赔偿责任的条例草案，而不是要求原告证明被告的产品造成所谓损害的条例草案，以及可恢复诉讼时效所禁止的诉讼的条例草案。虽然到目前为止，并没有任何法例或规例预期会对我们的综合财政状况、经营业绩或流动资金造成重大不良影响，但制定这类法例可能会有这样的效果。
最近的会计声明
参见我们的简明合并财务报表附注16。
37
关键会计政策和估算
有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅我们2019年年报中的第一部分-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。在2020年前六个月，我们的关键会计政策没有变化。
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们面临市场风险，包括货币汇率、利率和证券价格。自我们提交2019年年报以来，这些市场风险没有发生实质性变化，我们向您推荐第一部分，项目7A。--我们2019年年报中的《关于市场风险的定量和定性披露》。另请参阅我们的简明合并财务报表附注15。
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第四项。 |
控制和程序 |
评估披露控制和程序-我们维持披露控制和程序，如交易法规则13a-15(E)所定义，是指旨在确保我们根据1934年修订的“证券交易法”(该法案)提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据该法提交或提交给SEC的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)或履行类似职能的人员(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定的控制和程序。我们的董事会副主席兼首席执行官罗伯特·D·格雷厄姆(Robert D.Graham)和副总裁兼首席财务官艾米·奥尔巴赫·桑福德(Amy Allbach Samford)都对截至2020年6月30日的披露控制程序的设计和有效性进行了评估。根据他们的评估，这些高管得出的结论是，截至本次评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制-我们的管理层负责建立和保持对财务报告的充分内部控制。根据交易所法案规则13a-15(F)的定义，这是指由我们的主要行政人员和主要财务官或履行类似职能的人员设计或在其监督下，由董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
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• |
与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关， |
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• |
根据需要记录交易，以便根据GAAP编制财务报表，并且仅根据管理层和董事的授权进行收入和支出，并提供合理保证；以及 |
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• |
为防止或及时发现可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。 |
其他-在SEC允许的情况下，我们对财务报告的内部控制的评估不包括(I)对权益法被投资人的财务报告的内部控制，以及(Ii)根据S-X法规第12条的要求对编制任何财务报表时间表的内部控制。然而，我们对权益法被投资人的财务报告内部控制的评估确实包括对记录在综合财务报表中的与我们的投资相关的金额的控制，包括对我们投资的会计方法的选择、对权益法损益的确认以及对我们投资账户余额的确定、估值和记录的控制。
财务报告内部控制的变化-在截至2020年6月30日的季度内，我们的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他资料
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第(1)项。 |
法律程序 |
除了下面讨论的事项外，请参阅我们的简明综合财务报表的附注14、我们的2019年年度报告和我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q。
刘易斯诉铅工业协会案。2020年5月，伊利诺伊州最高法院裁定，铅检测费用已由联邦医疗保险全额支付的儿童的父母没有遭受经济伤害，不在经认证的原告类别中。此案已发回下级法院进行进一步诉讼。
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项目71A。 |
危险因素 |
请参阅截至2020年3月31日的2019年年度报告和我们的Form 10-Q季度报告，以讨论与我们业务相关的风险因素。
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项目6. |
陈列品 |
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31.1 |
认证 |
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31.2 |
认证 |
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32.1 |
认证 |
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101.INS |
XBRL实例文档 |
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101.SCH |
XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
XBRL分类可拓计算链接库 |
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101.DEF |
XBRL分类扩展定义链接库 |
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|
|
101.LAB |
XBRL分类扩展标签链接库 |
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101.PRE |
XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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39
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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NL实业公司 |
|
(注册人) |
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日期：2020年8月5日 |
/s/Amy Allbach Samford |
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艾米·奥尔巴赫·桑福德 |
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(副总裁兼首席财务官， 首席财务官) |
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日期：2020年8月5日 |
/s/Patty S.Brinda |
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帕蒂·S·布林达 |
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|
(副总裁兼主计长， 首席会计官) |
40