好玩-20200628

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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(马克一)


☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年6月28日

或


☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡，日本将继续向日本过渡。

委托文件编号：1-9444

雪松集市，L.P.

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州						34-1560655
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)						(I.R.S.雇主识别号码)

一个Cedar Point车道, 桑达斯基, 俄亥俄州44870-5259

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(419) 626-0830

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：


每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
存托单位(代表有限合伙人权益)	有趣的	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*☐*

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐：

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*x

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。


班级名称						截至2020年7月31日的未完成单位
存托单位(代表有限合伙人权益)						56,706,946

第1页，共53页

雪松集市，L.P.

表格10-Q内容

第一部分-财务信息

第(1)项。

财务报表

未经审计简明合并财务报表附注索引

第二项。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

第四项。

管制和程序

第II部分-其他资料

项目71A。

危险因素

项目6.

陈列品

签名

第一部分-财务信息

第二项1.财务报表

雪松集市，L.P.

未经审计的简明综合资产负债表

(单位：千)


	2020年6月28日		2019年12月31日		2019年6月30日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	301,135	$	182,252	$	324,742
应收账款	41,822		63,106		89,546
盘存	45,580		32,902		46,860

预付费广告	2,147		4,095		20,719
其他流动资产	24,602		11,826		17,715
	415,286		294,181		499,582
财产和设备：
土地	437,491		441,038		422,764
土地改良	458,933		460,534		443,282
建筑	832,356		816,780		768,050
游乐设施和设备	1,934,048		1,907,544		1,874,085
在建	93,412		70,731		59,257
	3,756,240		3,696,627		3,567,438
减去累计折旧	(1,893,656)		(1,855,019)		(1,767,972)
	1,862,584		1,841,608		1,799,466
商誉	276,238		359,654		181,199
其他无形资产，净额	51,836		59,899		36,696
使用权资产	13,322		14,324		4,354
其他资产(请参见附注1)	38,268		11,479		11,509
	$	2,657,534	$	2,581,145	$	2,532,806
负债和合伙人权益
流动负债：
长期债务的当期到期日	$	—	$	7,500	$	7,500
应付帐款	24,848		29,344		49,284
递延收入	103,834		151,377		217,242
应计利息	30,794		21,442		8,176
应计税	12,677		39,237		16,276
应计薪金、工资和福利	15,287		29,549		21,706
自保准备金	23,028		24,665		21,427
其他应计负债	21,005		21,024		18,137
	231,473		324,138		359,748
递延税项负债	29,698		82,046		88,854
衍生负债	37,247		18,108		23,862
租赁责任	10,072		10,600		2,365
非当前递延收入(请参阅附注1)	97,649		9,401		9,645
其他负债	2,722		935		657
长期债务：

定期债务	255,897		714,150		716,828
注	2,404,638		1,431,733		1,431,047
	2,660,535		2,145,883		2,147,875
合作伙伴的赤字：
特殊的L.P.利益	5,290		5,290		5,290
普通合伙人	(5)		(1)		(2)
有限合伙人，56,707, 56,666和56,597截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日的未偿还单位	(436,275)		(25,001)		(119,088)
累计其他综合收入	19,128		9,746		13,600
	(411,862)		(9,966)		(100,200)
	$	2,657,534	$	2,581,145	$	2,532,806

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

雪松集市，L.P.

未经审计的简明综合经营报表和综合(亏损)收益

(单位为千，单位金额除外)


	截至三个月						截至六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日
净收入：
录取	$	668	$	229,722	$	27,317	$	262,939
食品、商品和游戏	2,860		150,377		22,807		175,081
住宿、额外收费产品和其他	3,058		56,091		10,097		65,147
	6,586		436,190		60,221		503,167
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	2,005		39,808		8,390		47,457
营业费用	66,983		177,771		173,351		275,976
销售、一般和行政	23,727		59,781		48,536		91,447
折旧摊销	54,923		55,904		60,011		69,493
固定资产减值/报废损失净额	1,036		682		7,803		2,106
商誉和其他无形资产减值损失	—		—		88,181		—
出售投资的收益	—		—		—		(617)
	148,674		333,946		386,272		485,862
营业(亏损)收入	(142,088)		102,244		(326,051)		17,305
利息费用	36,746		22,927		63,965		43,847
掉期的净影响	1,559		10,779		21,338		17,158
提前清偿债务损失	1,696		—		1,696		—
(收益)外币损失	(12,651)		(9,472)		21,551		(18,141)
其他(收入)费用	(130)		36		(309)		125
(亏损)税前收入	(169,308)		77,974		(434,292)		(25,684)
(福利)税金拨备	(36,756)		14,676		(85,763)		(5,309)
净(亏损)收入	(132,552)		63,298		(348,529)		(20,375)
分配给普通合伙人的净(亏损)收入	(2)		1		(4)		—
分配给有限责任合伙人的净(亏损)收入	$	(132,550)	$	63,297	$	(348,525)	$	(20,375)

净(亏损)收入	$	(132,552)	$	63,298	$	(348,529)	$	(20,375)
其他综合(亏损)收入，(税后净额)：
外币折算调整	(6,523)		(4,632)		9,382		(7,682)

其他综合(亏损)收入(税后净额)	(6,523)		(4,632)		9,382		(7,682)
综合(亏损)收入总额	$	(139,075)	$	58,666	$	(339,147)	$	(28,057)
每个有限合伙人单位的基本(亏损)收入：
加权平均未偿还有限合伙人单位	56,494		56,474		56,455		56,334
每个有限合伙人单位的净(亏损)收入	$	(2.35)	$	1.12	$	(6.17)	$	(0.36)
每个有限合伙人单位的摊薄(亏损)收入：
加权平均未偿还有限合伙人单位	56,494		56,886		56,455		56,334
每个有限合伙人单位的净(亏损)收入	$	(2.35)	$	1.11	$	(6.17)	$	(0.36)

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

雪松集市，L.P.

未经审计的合作伙伴赤字简明合并报表

(单位：千)


在截至的三个月内	优秀的有限合伙单位	有限合伙人权益		普通合伙人权益		特殊的L.P.利益		累计其他综合收益(亏损)		合作伙伴的总赤字
截至2019年3月31日的余额	56,587	$	(133,118)	$	(2)	$	5,290	$	18,232	$	(109,598)
净收入	—	63,297		1		—		—		63,298
宣布的合伙分布($0.925每单位)	—	(52,351)		(1)		—		—		(52,352)
发行与补偿相关的有限合伙单位	10	3,224		—		—		—		3,224
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—	(140)		—		—		—		(140)
外币折算调整，税后净额$(746)	—	—		—		—		(4,632)		(4,632)


截至2019年6月30日的余额	56,597	$	(119,088)	$	(2)	$	5,290	$	13,600	$	(100,200)

截至2020年3月29日的余额	56,703	$	(305,152)	$	(3)	$	5,290	$	25,651	$	(274,214)
净损失	—	(132,550)		(2)		—		—		(132,552)

发行与补偿相关的有限合伙单位	4	1,447		—		—		—		1,447
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—	(20)		—		—		—		(20)
外币折算调整，税后净额$(940)	—	—		—		—		(6,523)		(6,523)


截至2020年6月28日的余额	56,707	$	(436,275)	$	(5)	$	5,290	$	19,128	$	(411,862)

在截至以下日期的六个月内	优秀的有限合伙单位	有限合伙人权益		普通合伙人权益		特殊的L.P.利益		累计其他综合收益(亏损)		合作伙伴的总赤字
截至2018年12月31日的余额	56,564	$	5,845	$	(1)	$	5,290	$	21,282	$	32,416
净损失	—	(20,375)		—		—		—		(20,375)
宣布的合伙分布($1.850每单位)	—	(104,685)		(1)		—		—		(104,686)
发行与补偿相关的有限合伙单位	33	1,688		—		—		—		1,688
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—	(1,561)		—		—		—		(1,561)
外币换算调整，税后净额$(1,620)	—	—		—		—		(7,682)		(7,682)


截至2019年6月30日的余额	56,597	$	(119,088)	$	(2)	$	5,290	$	13,600	$	(100,200)

截至2019年12月31日的余额	56,666	$	(25,001)	$	(1)	$	5,290	$	9,746	$	(9,966)
净损失	—	(348,525)		(4)		—		—		(348,529)
宣布的合伙分布($0.935每单位)	—	(53,022)		—		—		—		(53,022)
发行与补偿相关的有限合伙单位	41	(7,966)		—		—		—		(7,966)
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—	(1,761)		—		—		—		(1,761)
外币换算调整，税后净额$1,911	—	—		—		—		9,382		9,382


截至2020年6月28日的余额	56,707	$	(436,275)	$	(5)	$	5,290	$	19,128	$	(411,862)

随附的未经审计简明合并财务报表附注是本报表不可分割的一部分。

雪松集市，L.P.

未经审计的现金流量表简明综合报表

(单位：千)


	截至六个月
	2020年6月28日		2019年6月30日
经营活动的现金流
净损失	$	(348,529)	$	(20,375)
将净亏损调整为经营活动的现金净额：
折旧摊销	60,011		69,493
提前清偿债务损失	1,696		—
商誉和其他无形资产减值损失	88,181		—
债务非现金外币损失(收益)	22,955		(18,926)
基于非现金权益的薪酬费用	(3,525)		5,306
非现金递延所得税(福利)拨备	(50,398)		5,491
掉期的净影响	21,338		17,158
其他非现金费用	9,381		2,983
资产负债变动情况：
应收账款(增加)减少	12,461		(37,823)
库存(增加)减少	(22,020)		(15,985)
(增加)其他资产减少	(19,819)		(28,242)
应付帐款增加(减少)	127		25,336
递延收入增加(减少)	41,278		109,234
应计利息增加(减少)	9,454		166
应计税额的增加(减少)	(26,447)		(13,315)
其他负债增加(减少)	(15,805)		(1,817)
经营活动的现金净额	(219,661)		98,684
投资活动的现金流
资本支出	(100,637)		(262,853)

出售投资所得收益	—		617

投资活动现金净额	(100,637)		(262,236)
融资活动的现金流


票据借款	1,000,000		500,000
定期偿债	(465,125)		(1,875)

支付给合作伙伴的分配	(53,022)		(104,686)
支付发债成本	(33,746)		(7,712)
行使有限合伙单位期权	112		—
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	(1,761)		(1,561)
与股权薪酬预扣税金有关的付款	(4,618)		(4,142)
融资活动的现金净额	441,840		380,024
汇率变动对现金及现金等价物的影响	(2,659)		2,921
现金和现金等价物
当期净增长	118,883		219,393
期初余额	182,252		105,349
期末余额	$	301,135	$	324,742
补充信息
利息支出的现金支付	$	51,869	$	43,498
利息资本化	1,423		1,824
所得税的现金支付，扣除退款后的净额	5,984		7,204
应付账款中的资本支出	5,847		4,830

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并财务报表附注索引


附注1	重要的会计和报告政策	8
附注2	中期报告	10
附注3	收购	10
附注4	收入确认	11
附注5	长期资产	12
注6	商誉和其他无形资产	13
注7	长期债务	14
注8	衍生金融工具	16
附注9	公允价值计量	17
附注10	单位收益	18
注11	所得税和合伙企业税	18
注12	租赁承诺额和或有事项	18
注13	整合2024年优先票据担保人和发行人财务信息	19
附注14	整合2027年和2029年优先票据担保人和发行人财务信息	29
注15	后续事件	39

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并财务报表附注

随附的未经审计的简明综合财务报表是根据Cedar Fair，L.P.(“合伙企业”、“我们”、“我们”或“我们的”)的财务记录编制的，未经审计，反映了管理层认为公平呈现本报告所涵盖中期业绩所必需的所有调整(包括正常经常性调整)。由于我们游乐和水上公园运营的季节性，任何中期的结果可能不能代表整个财政年度的预期结果。

(1) 重要的会计和报告政策：

新冠肺炎大流行的影响

由于冠状病毒(新冠肺炎)大流行，我们在2020年3月13日宣布关闭某些公园，并决定推迟开放其他公园，以响应联邦和地方为缓解新冠肺炎传播而提出的建议和限制。截至2020年6月28日，我们已经开放了以下公园，减少了运营时间，以符合规定的容量限制：

Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels，于2020年6月13日开放

Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿，于2020年6月13日开放

有趣的世界，于2020年6月22日开业

在2020年第二季度之后，我们已经额外开放了四个公园，并调整了公园运营日历，以应对需求疲软的趋势。请参阅后续活动的脚注，网址为注15了解更多细节。

即使我们所有的公园都能够重新开放，我们的公园也能够按照传统的公园运营日历恢复满负荷，但新冠肺炎疫情可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生较长期的负面影响。这些影响可能包括消费者行为和偏好的改变，导致对我们公园的需求或兴趣大幅波动或减少，我们的品牌和声誉受损，为遵守额外的卫生相关协议而增加的运营费用，我们招募和培训足够员工为公园工作的能力受到限制，我们员工的工作和旅行能力受到限制，以及我们经营地区的经济或政治条件发生重大变化。尽管我们努力控制这些影响，但它们的最终影响可能是实质性的，并将取决于我们不知道或无法控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。

在我们于2020年3月13日宣布之后，我们采取措施确保额外的流动性，并在新冠肺炎大流行的影响持续的情况下，从某些金融契约中获得短期缓解。2020年4月27日，我们发行了高级担保票据，并进一步修订了修订后的2017年信贷协议，包括扩大我们的高级担保循环信贷安排能力，修改某些金融契约。财务契约修订包括在2020年剩余时间暂停杠杆率测试，并允许在2021年修改杠杆率测试。请参阅长期债务脚注，网址为注7了解更多细节。此外，在2020年第二季度，我们降低了包括人工成本在内的运营费用，暂停了非必要的资本支出，并暂停了季度分配支付。在2020年第二季度之后，由于开设了更多的公园，我们已经开始招致额外的费用，这与低于典型的入场人数和缩短的公园运营日历相对应。请参阅后续活动的脚注，网址为注15了解更多细节。

管理层已作出重大估计和假设，以确定我们的流动性需求，并估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响，包括近期和长期的财务业绩。实际结果可能与这些估计大不相同。

在新冠肺炎疫情之前，我们一直在为2020年的运营季节做准备。因此，截至2020年第一季度和第二季度末，我们的营运资金账户处于第一季度末典型的开盘前水平，特别是我们分期付款购买计划的应收账款、库存和季节性产品的递延收入。为了准备我们的财务报表，截至2020年6月28日，我们估计我们的一些关闭的公园将在2020年全年保持关闭，我们的一些已经能够开放的公园将被迫在2020年的运营季节比公园的典型运营日历更早关闭。此外，考虑到公园重新开放时间的不确定性，我们暂停了对分期付款产品的客人付款收取，并将2020季节通行证的使用特权延长至2021年季节，以弥补损失的天数。因此，我们估计以下营运资金金额将在资产负债表日起12个月以上实现，截至2020年6月28日，这些金额已归类为非流动资金。这些数额代表了我们的最佳估计，包括可能与新冠肺炎大流行以及为遏制其蔓延进展而采取的相关行动不同的重大假设。


(单位：千)
营运资金账户	资产负债表位置	2020年6月28日
应收账款	其他资产	$	8,663
盘存	其他资产	9,159
其他流动资产	其他资产	763
		$	18,585

递延收入	非当期递延收入	$	88,579

重要的会计和报告政策

除下列变更外，本Form 10-Q报告中包含的未经审计简明综合财务报表是根据截至2019年12月31日的Form 10-K报表附注中描述的会计政策编制的，该附注包含在2020年2月21日提交的Form 10-K中。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会(“委员会”)的规则和规定予以精简或省略。这些财务报表应与上述表格10-K中的财务报表及其附注一并阅读。

采用的会计公告

2016年6月，FASB发布了会计准则更新号2016-13，金融工具信用损失计量(ASC 2016-13)。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代了已发生的损失减值方法，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。ASU 2016-13财年在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前领养，包括在任何过渡期内领养。自2020年1月1日起，我们采用了ASU 2016-13。该准则对未经审计的简明合并财务报表没有影响。

新会计公告

2019年12月，FASB发布了会计准则更新号2019-12，简化了所得税会计(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通过删除特定例外并澄清和修改主题740(所得税)下的现有指导，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年和这些年内的过渡期有效。允许提前通过，包括在任何过渡期内通过，但所有修正案必须在同一时期通过。在不同的修正案中，允许的领养方式是不同的。我们正在评估该准则对未经审计的简明综合财务报表和相关披露的影响。

2020年3月，FASB发布了会计准则更新号第2020-04号，“促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可选指引，以减轻参考利率改革对合约、对冲关系及其他参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或预期会因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系及其他交易的潜在会计负担(或确认其影响)。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们正在评估该准则对未经审计的简明综合财务报表和相关披露的影响。

(2) 中期报告：

我们是世界上最大的地区性游乐园运营商之一，拥有13我们投资组合中的物业包括游乐园、水上乐园和配套的度假设施。除了诺特的浆果农场，我们的公园按季节营业。我们的季节性公园通常从4月或5月开始在周末开放，然后从阵亡将士纪念日到劳动节每天开放。劳动节过后，我们的季节性公园在9月份选定的周末开放，大多数情况下，在第四季度为万圣节和冬季活动开放。因此，我们来自这些季节性公园的收入的很大一部分通常是在大约130-至140-日间营业季节，大部分集中在第三季度，即7月和8月的假期高峰期。诺特的浆果农场全年每天开放。新冠肺炎影响了我们公园的运营日程。请参阅后续活动的脚注，网址为注15了解更多细节。

为了确保这些高度季节性的操作不会导致对当前和随后的过渡期进行误导性的比较，我们采用了以下会计和报告程序：(A)多用途产品的收入是在每类产品的预计使用次数之上确认的；估计的使用次数经过审查，并可能在票务或产品到期前的运营季节期间定期更新，这通常不晚于运营季节结束；(B)折旧、某些广告及某些季节性经营费用会在每个公园的营运期内支出，包括在该季之前发生的一些费用，这些费用会在该季延后及摊销；及。(C)所有其他费用会在全年按已发生或按比例计算的开支计算。由于我们的部分公园已经开放，部分公园仍处于关闭状态，我们正在确认折旧和某些其他运营成本，这些成本通常在每个公园的运营季节支出，而且仍将发生，超过新冠肺炎为2020年预算的运营天数。会计程序的这一变化更准确地反映了已发生的费用，并使公园之间以及与历史结果更一致。

(3) 收购：

2019年7月1日，我们完成了对二水上公园和一德克萨斯州的Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(“Schlitterbahn Park”)，现金购买价格为$257.7百万此次收购增加了我们在不断增长和有吸引力的市场中的存在，并进一步使我们的物业组合多样化。Schlitterbahn公园包括在我们单一的可报告的游乐/水上公园部分，并附带度假村设施。

收购价是根据管理层在收购之日的估计公允价值分配给收购的标的资产和承担的负债。如果购买价格超过收购的可识别有形和无形资产净值的估计公允价值，则超出的部分分配给商誉。根据收购资产的公允价值和承担的负债，商誉为#美元。178.0百万美元，财产和设备$58.1百万，一个无限期存在的商号$23.2百万美元，不竞争的契诺为$0.2百万美元，净营运资本赤字为#美元3.3有一百万人被记录在案。我们还承担了施利特本水上公园加尔维斯顿所在土地的租赁承诺。这份土地租约导致确认了一项总额为#美元的额外使用权资产。6.8百万美元，以及总计#美元的额外相应租赁负债5.3百万所有商誉预计都可以从所得税中扣除。

由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们对施利特班公园截至2020年3月29日的长期资产、商誉和无限期无形资产进行了减值测试。这导致施利特巴恩公园的减损费用为#美元。2.7长期资产为百万美元，$73.6百万用于商誉和$7.9Schlitterbahn商标的百万英镑(见附注5和注6).

Schlitterbahn公园的运营结果，包括#美元。2.1净收入为百万美元，99.5净亏损100万美元，包括在截至2020年6月28日的六个月的未经审计的简明综合经营报表和综合(亏损)收入中。如果我们在2019年1月1日收购了Schlitterbahn公园，我们截至2019年6月30日的三个月和六个月的业绩将包括大约美元的净收入。24300万美元和300万美元26百万美元，净收入约为$51000万美元，净亏损约为美元1分别为百万美元。相关收购交易成本总计为$7.02019年第三季度和第四季度为100万美元，并包括在销售、一般和行政费用中。

(4) 收入确认：

正如未经审计的简明综合经营报表和全面(亏损)收入中披露的那样，收入来自(1)我们游乐园和水上公园的门票，(2)公园内外的食品、商品和游戏，以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为获得进入我们公园的门票而支付的金额，包括停车费。与额外收费产品相关的收入，包括一线产品等溢价福利产品，以及向客户收取的在线交易费，都包括在“住宿、额外收费产品和其他”中。

下表按公园内产生的收入和公园外经营产生的收入减去根据特许权公司安排汇给外部各方的金额分列的净收入列出了本报告期间的情况：


	截至三个月						截至六个月
(单位：千)	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日
园区内收入	$	1,217	$	401,383	$	44,244	$	455,596
园区外收入	5,563		49,344		17,654		64,105
特许权公司汇款	(194)		(14,537)		(1,677)		(16,534)
净收入	$	6,586	$	436,190	$	60,221	$	503,167

由于我们高度季节性的运营，我们很大一部分收入通常是在大约130-至140-日间运营季节。大部分收入是根据客人在我们酒店的实际消费每天确认的。多用途产品的收入，包括入场券、餐饮、饮料和其他产品的长达一季的产品，在每种类型产品的预计使用次数之上确认。预计的使用次数会进行审查，并可能在票务或产品到期之前的运营季节期间定期更新，这通常不晚于运营季节结束。使用次数是根据根据本期趋势调整后的历史使用情况估计的。对于任何包括多个履约义务的捆绑产品，收入使用每个不同履约义务的零售价分配，任何固有折扣都基于每个履约义务的毛利率和预期赎回来分配。我们通常不提供退款或退货。

在某些情况下，我们与外部各方(“特许权人”)安排向客人提供货物，通常是食品和商品，我们作为代理，导致净收入记录在简明综合经营报表和全面(亏损)收入中。特许权公司安排的收入在运营季节内确认，并且是可变的。赞助收入和码头收入被归类为“住宿、额外收费产品和其他”，在公园运营季节确认，代表履行业绩义务的时期。赞助收入通常是固定的。然而，一些赞助收入是根据特定运营指标的实现情况而变化的。我们估计可变收入，并使用历史信息和当前趋势进行约束分析，以确定不可能出现重大逆转的收入数额。

许多产品，包括长达一季的产品，都是提前卖给客户的，因此产生了合同责任(“递延收入”)。递延收入在紧接夏季旺季之前处于最高水平，在我们的公园运营季节结束后的日历年初处于最低水平，以及在夏季旺季之后的第三季度末和下一年产品的销售季节开始时处于最低水平。在任何给定的时期内，季节产品代表了大部分递延收入余额。

在$151.4截至2020年1月1日记录的递延收入百万美元，91%与季节性产品有关。其余的与向客户收取的递延在线交易费、预售门票、码头押金、预留度假村预订和其他递延收入有关。在截至2020年6月28日的6个月内，约为$7.6确认了截至2020年1月1日的递延收入余额的100万美元。

由于新冠肺炎大流行，截至2020年6月28日，我们估计我们的一些关闭的公园将在2020年全年保持关闭，我们的一些已经能够开放的公园将被迫在2020年的运营季节比公园的典型运营日历更早关闭。此外，鉴于公园重新开放时间的不确定性，我们将季票产品的有效期延长至2021年运营季节，以弥补2020年损失的天数。因此，我们将美元归类为88.6截至2020年6月28日，我们的递延收入中有100万美元是非流动收入。下表披露了我们预计何时确认未偿还的递延收入：


(单位：千)
收入确认时机	2020年6月28日
预计将在2020年得到承认	$	41,904
预计将在2021年得到承认	150,754
预计从2022年到2039年将得到认可(1)	8,825
递延收入总额	$	201,483

(1)*在利维体育场活动期间，我们将加州大美洲停车场的一部分出租给圣克拉拉体育场管理局。租约在体育场的整个生命周期内有效，或大约25从体育场开放到2039年。租赁付款是预付的，相应的收入将在体育场的生命周期内确认。

对于大多数产品，付款应在交易日立即到期。我们的应收余额包括为长季节产品(和其他特定时间段的精选产品)提供的分期付款计划的未偿还金额，并包括对零售商的销售、集团销售和开具账单的餐饮活动。分期付款购买计划的长度从三每月分期付款至12每月分期付款。账单的付款条件通常是净额。30几天。应收账款在夏季高峰期最高，冬季最低。我们没有暴露在客户信用风险的显著集中之下。截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，我们记录了一美元6.7百万，$3.4百万美元和$8.2坏账拨备分别为分期付款计划的预计违约金额。违约估计是使用根据本期趋势调整的历史违约率计算的，其中包括对新冠肺炎自2020年3月以来基于收款率对我们客户支付能力的影响进行的调整。当收入没有在相应的季节产品上确认时，坏账准备被记录为递延收入的减少。

如上所述，由于新冠肺炎疫情，截至2020年6月28日，我们估计我们关闭的一些公园将在2020年全年保持关闭，我们一些已经能够开放的公园将被迫在2020年运营季节比公园的典型运营日历更早关闭。此外，考虑到公园重新开放的时间存在不确定性，我们暂停了分期付款购买计划的收集，并在每个公园开放时恢复收集。因此，我们将美元归类为8.7截至2020年6月28日，我们的分期付款计划应收账款中有100万美元是非流动的。

(5) 长期资产：

当发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或环境变化时，将审查长期资产的减值情况。为了确定资产是否已经减值，对资产进行分组，并在可识别的独立现金流可用的最低水平进行测试。在确定损害指标是否已经发生时涉及大量的判断。除其他外，这些指标可能包括：预期未来现金流大幅下降；股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境发生重大不利变化；意想不到的竞争；以及增长速度放缓。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响，并可能对精简综合财务报表产生重大影响。

非经营性资产根据市场状况的变化进行减值评估。当观察到市场状况的变化时，使用基于市场的方法估计减值。如果非经营性资产的估计公允价值低于其账面价值，则就差额计入减值费用。

由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们测试了截至2020年3月29日的长期资产减值。我们得出的结论是，使用Schlitterbahn公园的长期资产预计产生的估计未贴现未来现金流不再超过相关账面价值。因此，我们记录了一美元2.7减值费用相当于未经审核简明综合经营报表及2020年第一季度综合(亏损)收益内“固定资产减值/摊销损失”中资产的公允价值与账面金额之间的差额。我们长期资产的公允价值是根据ASC820-公允价值计量采用不动产和个人财产评估来确定的。截至2020年6月28日，我们得出结论，由于不存在进一步减值的指标，因此没有必要进行进一步的长期资产减值测试。我们的结论基于最新的财务业绩预测，以及对宏观经济和行业具体情况的最新分析。

在2016年第三季度，我们停止了一位于俄亥俄州奥罗拉市克利夫兰附近的野水王国是我们单独封闭式户外水上公园的一部分。在荒水王国停止运营的那一天，唯一剩下的长期资产大约是670几英亩的土地。野生水域王国的种植面积减去出售的种植面积后，记入未经审计的简明综合资产负债表中的“其他资产”(#美元)。9.0截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日)。

(6) 商誉和其他无形资产：

商誉和其他无限期无形资产(包括商号)每年都会进行减值审查，如果存在减值指标，则会更频繁地进行减值审查。由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们测试了截至2020年3月29日的商誉和无限期居住的无形资产的减值。我们得出的结论是，Schlitterbahn公园和Dorney Park报告单位的商誉估计公允价值，Schlitterbahn商号的估计公允价值不再超过其账面价值。因此，我们记录了一美元73.6百万，$6.8百万美元和$7.92020年第一季度，Schlitterbahn公园的商誉、Dorney Park的商誉和Schlitterbahn商标的商誉分别减值100万美元。减值费用等于账面值超出资产公允价值的金额，并计入未经审计的简明综合经营表和综合(亏损)收益内的“商誉和其他无形资产减值损失”。

我们报告单位的公允价值是采用收益(贴现现金流)法和市场法相结合的方法建立的。收益法采用每个报告单位对估计经营业绩和贴现现金流的预测，采用反映当前市场状况的加权平均资本成本。预计经营业绩是根据我们对预测期内经济和市场状况的最佳估计建立的，包括收入和成本的增长率、对未来运营利润率和现金支出预期变化的估计、在新冠肺炎大流行后重新开放我们的公园的预期时间框架，以及在新冠肺炎大流行后重新开放我们的公园的相关预期需求。其他重要的估计和假设包括终端价值增长率、未来资本支出的估计以及未来营运资本需求的变化。市场法通过将现金流量倍数应用于每个报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。确认的减值费用是报告单位的账面金额超过其公允价值的金额。

我们的无限期无形资产由商标名组成。我们商号的公允价值是使用免版税模型计算的。确认的减值费用是针对该商号的账面价值超出其公允价值的金额。

截至2020年6月28日，我们得出结论，由于不存在进一步减值的指标，因此没有必要进行进一步的商誉和商号减值测试。我们的结论基于最新的财务业绩预测，以及对宏观经济和行业具体情况的最新分析。

管理层在总结是否有必要进行减值测试并随后计算我们的报告单位和商号的公允价值时做出了重大估计。实际结果可能与这些估计大不相同。

截至2020年6月28日和2019年6月30日止六个月商誉账面值变动情况为：


(单位：千)	商誉
截至2019年12月31日的余额	$	359,654
损损	(80,331)
外币折算	(3,085)
截至2020年6月28日的余额	$	276,238

截至2018年12月31日的余额	$	178,719
外币折算	2,480
截至2019年6月30日的余额	$	181,199

商誉包括$104.4百万美元和$178.0截至2020年6月28日和2019年12月31日，与2019年7月1日收购的Schlitterbahn公园相关的商誉分别为100万美元，见附注3.

截至2020年6月28日、2019年12月31日、2019年6月30日，其他无形资产包括：


(单位：千)	毛携载数量		累积摊销		网携载价值
2020年6月28日
其他无形资产：
商品名称	$	50,713	$	—	$	50,713
许可/特许经营协议	4,256		(3,133)		1,123
其他无形资产合计	$	54,969	$	(3,133)	$	51,836

2019年12月31日
其他无形资产：
商品名称	$	59,249	$	—	$	59,249
许可/特许经营协议	3,583		(2,933)		650
其他无形资产合计	$	62,832	$	(2,933)	$	59,899

2019年6月30日
其他无形资产：
商品名称	$	35,945	$	—	$	35,945
许可/特许经营协议	3,390		(2,639)		751
其他无形资产合计	$	39,335	$	(2,639)	$	36,696

其他无形资产包括#美元。15.4百万美元和$23.2截至2020年6月28日和2019年12月31日，分别为100万美元。有关2019年7月1日收购的Schlitterbahn商标，请参阅附注3。Schlitterbahn商号是一种无限期的无形资产。预计寿命有限的其他无形资产的摊销费用在未来将继续是无关紧要的。

(7) 长期债务：

截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日的长期债务包括以下内容：


(单位：千)	2020年6月28日		2019年12月31日		2019年6月30日


美国定期贷款平均化3.08%YTD 2020；4.012019年为%；4.242019年年初百分比(2017-2024年到期)(1)	$	264,250	$	729,375	$	733,125
注
2024年美国固定利率票据，利率为5.375%	450,000		450,000		450,000
2025年美国固定利率票据，利率为5.500%	1,000,000		—		—
2027年美国固定利率票据，利率为5.375%	500,000		500,000		500,000
2029年美国固定利率票据，利率为5.250%	500,000		500,000		500,000
	2,714,250		2,179,375		2,183,125
较少电流部分	—		(7,500)		(7,500)
	2,714,250		2,171,875		2,175,625
较低的发债成本和原始发行折扣	(53,715)		(25,992)		(27,750)
	$	2,660,535	$	2,145,883	$	2,147,875

(一)平均利率未反映利率互换协议的效果(见注8).

定期债务和循环信贷安排

于2017年4月，我们修订并重述我们现有的信贷协议(“2017信贷协议”)，其中包括我们的优先担保定期贷款安排和优先担保循环信贷安排。$750根据2017年信贷协议，100万优先担保定期贷款安排将于2024年4月15日到期，在2018年3月修订后，按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加175个基点(Bps)计息。2018年3月修正案的定价条款反映了$0.9原发行折扣(“OID”)百万。于二零二零年四月，由于新冠肺炎疫情的预期影响，吾等进一步修订二零一七年信贷协议(其后称为“二零一七年经修订信贷协议”或“二次修订”)，以暂停及修订若干财务契约，并调整及反映我们循环信贷安排的额外承诺及能力的利率。结合第二修正案，我们预付了$463.3我们未偿还的高级担保定期贷款安排中的100万美元。在预付款之后，我们的优先担保定期贷款安排没有任何必要的剩余计划季度付款。根据2017年第二次修订的信贷协议提供的融资以合伙企业的几乎所有资产为抵押。

关于第二修正案，我们在美国高级担保循环信贷安排下获得了额外承诺#美元。100.0百万美元，使我们根据2017年第二次修订信贷协议提供的高级担保循环信贷安排的总能力达到$375百万美元，加拿大分项限额为$15百万根据第二次修订的2017年信贷协议，优先担保循环信贷安排借款的利息为LIBOR加300个基点或加元拆借利率(“CDOR”)加200个基点。在第二修正案之前，我们的高级担保循环信贷安排的总限额为#美元。275百万美元，加拿大分项限额为$15按LIBOR或加元拆借利率(“CDOR”)加200个基点计息。循环信贷安排定于2022年4月到期，还规定签发跟单和备用信用证。截至2020年6月28日，不是的循环信贷安排下的借款尚未偿还。2017年第二次修订的信贷协议要求对信贷安排的未使用部分每年支付37.5个基点的承诺费。

注

2020年4月，由于新冠肺炎大流行的预期影响，并与2017年信贷协议第二修正案有关，我们发行了$1.010亿美元5.500%优先担保票据(“2025年优先票据”)以私募方式发行。Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)、Magnum Management Corporation(“Magnum”)和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2025年优先票据的联合发行人。2025年的优先票据已经由雪松交易会的每个100%拥有的子公司(雪松加拿大公司、Magnum和Millennium除外)在联合和几个基础上提供了全面和无条件的担保。2025年优先票据和相关担保以发行人和担保人资产的优先留置权为担保，以担保我们信贷安排下的所有义务。发售2025年优先债券的净收益用于偿还#美元。463.3我们当时未偿还的高级担保定期贷款安排的100万美元。剩余金额将用于一般公司和营运资本用途，包括与交易相关的费用和支出。

2025年优先票据从2020年11月1日开始，每半年支付一次利息，本金将于2025年5月1日全额到期。2022年5月1日之前，截至352025年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回，赎回价格相当于105.500本金的%，连同应计利息和未付利息以及附加利息(如有)。2025年优先票据可在2022年5月1日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加“全额”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2025年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体取决于赎回日期。

2014年6月，我们发行了$450百万美元5.375%优先无抵押票据(“2024年优先票据”)。2024年优先票据每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，本金将于2024年6月1日全额到期。根据赎回日期的不同，2024年优先票据可能会全部或部分以不同的价格赎回。

2017年4月，我们发行了美元500百万美元5.375%优先无抵押票据(“2027年优先票据”)。2027年的优先票据每半年支付一次利息，4月和10月支付一次利息，本金将于2027年4月15日全额到期。2027年优先票据可在2022年4月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加“全额”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2027年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体取决于赎回日期。

2019年6月，在收购Schlitterbahn公园的同时(见附注3)，我们发行了$500百万美元5.2502029年到期的优先无担保票据百分比(“2029年优先票据”)。发售2029年优先债券的净收益用于完成收购，完成在加利福尼亚州大美洲的土地购买(见注12)，支付交易手续费和开支，以及用于一般公司目的和偿还循环信贷安排。

2029年的优先票据每半年支付一次利息，在1月和7月支付一次利息，本金将于2029年7月15日全额到期。2022年7月15日之前，截至352029年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回，赎回价格相当于105.250本金的%，连同应计利息和未付利息以及附加利息(如有)。2029年优先票据可在2024年7月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回票据本金的%，另加“全额”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2029年优先票据可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体取决于赎回日期。

在市况许可下，我们可不时以要约收购、交换要约或其他方式回购在私下协商或公开市场交易中发行的债务证券。

契诺

2017年信贷协议第二修正案暂停并修订了某些金融契约，包括：(I)暂停测试综合杠杆率(之前设定的最高杠杆率为5.50X综合总债务/综合EBITDA)在截至2020年12月31日的财政年度第一季度之后，(Ii)将这种综合杠杆率测试替换为高级担保杠杆率4.00X Total First Lien高级担保债务对合并EBITDA将从截至2021年12月31日的财年第一季度开始每季度进行测试，该测试将降至3.75X截至2021年12月31日的财年第四季度，Covenant计算包括综合

EBITDA按12个月计算，使用截至2021年12月31日的财年季度，并在适用的情况下用截至2019年12月31日的财年第二季度、第三季度和第四季度取代2020个季度(“被视为EBITDA季度”)，替换发生到截至2021年12月31日的财年第四季度，此后将使用当时的合并EBITDA计算，(Iii)增加了一项要求，要求我们将最低流动性水平维持在125.0(Iv)暂停某些限制性付款，包括合伙企业分派、优先无担保债务、现金合并和/或收购投资的某些付款，以及根据第二次修订的2017信贷协议产生的增量贷款和承诺，直至截至2021年12月31日的财政年度第四季度的合规性证书交付之前；或(Iv)暂停某些限制性付款，包括合伙企业分配、优先无担保债务、现金合并和/或收购投资的某些付款，以及根据第二次修订的2017信贷协议产生的增量贷款和承诺，直至提交截至2021年12月31日的财政年度第四季度的合规证书之前，或(Iv)暂停某些限制性付款，包括合伙企业分配、优先无担保债务、现金合并和/或收购投资的某些付款，以及根据第二次修订的2017年信贷协议产生的增量贷款和承诺以及(V)允许产生已发行的2025年优先票据的一部分，其收益未用于偿还部分优先担保定期贷款安排。我们可以在2021年12月31日之前终止额外的限制期，方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约，而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。截至2020年6月28日，我们遵守了2017年第二次修订的信贷协议下的财务状况契约。

我们的固定利率票据协议还包括限制付款的条款，这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2024年优先票据的契约条款，其中包括我们固定利率票据协议下这些限制性付款条款中最具限制性的条款，如果我们的预计总负债与综合现金流量比率大于5.00X，我们仍然可以有限制地支付$60只要没有违约或违约事件发生并仍在继续，每年就有100万美元。如果我们的预计总负债与合并现金流量之比小于或等于5.00X，我们可以进行限制性付款，最高可达我们的限制性付款池。我们的预计总负债与合并现金流量比率大于5.00X截至2020年6月28日。

(8) 衍生金融工具：

衍生金融工具在我们的整体风险管理计划中被用来管理一定的利率和外汇风险。通过利用衍生工具对冲伦敦银行同业拆借利率变动的风险，我们面临交易对手信用风险，特别是交易对手未能根据衍生合约的条款履行义务。为了降低这种风险，套期保值工具被放置在我们认为构成最小信用风险的交易对手手中。我们不会将衍生金融工具用于交易目的。

我们有四2020年12月31日到期并转换为美元的利率互换协议500百万美元的可变利率债务，利率为4.39%。我们也有四额外的利率互换协议，将相同的名义金额转换为4.632020年12月31日至2023年12月31日期间的%。没有一份利率互换协议被指定为对冲工具。我们的掉期投资组合的公允市场价值，包括未经审计的简明综合资产负债表内的位置，在所述期间的公允市值如下：


(单位：千)	资产负债表位置	2020年6月28日		2019年12月31日		2019年6月30日
未指定为对冲工具的衍生工具：
利率互换	其他应计负债	$	(7,328)	$	(5,129)	$	—
	衍生负债	(37,247)		(18,108)		(23,862)
		$	(44,575)	$	(23,237)	$	(23,862)

不符合对冲会计资格或被取消指定的工具在每个报告期内通过未经审计的简明综合经营报表和全面(亏损)收益内的“掉期净影响”预期调整为公允价值。

(9) 公允价值计量：

下表列出了截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债余额，以及其他金融工具的公允价值，包括它们在未经审计的简明综合资产负债表中的位置：


(单位：千)	资产负债表位置	公允价值层次结构级别	2020年6月28日						2019年12月31日						2019年6月30日
							账面价值		公平，公平。价值		账面价值		公平，公平。价值			账面价值	公平，公平。价值
按经常性基础计量的金融资产(负债)：
短期投资	其他流动资产	1级	$	156	$	156	$	275	$	275	$	362	$	362
利率掉期	衍生负债⁽¹⁾	2级	$	(44,575)	$	(44,575)	$	(23,237)	$	(23,237)	$	(23,862)	$	(23,862)
其他金融资产(负债)：
定期债务	长期债务⁽²⁾	2级	$	(264,250)	$	(252,359)	$	(721,875)	$	(725,484)	$	(725,625)	$	(725,625)
2024年高级票据	长期债务⁽²⁾	1级	$	(450,000)	$	(427,500)	$	(450,000)	$	(462,375)	$	(450,000)	$	(461,250)
2025年高级票据	长期债务⁽²⁾	2级	$	(1,000,000)	$	(992,500)	—		—		—		—
2027年高级票据	长期债务⁽²⁾	1级	$	(500,000)	$	(465,000)	$	(500,000)	$	(535,000)	$	(500,000)	$	(516,250)
2029年高级票据	长期债务⁽²⁾	1级⁽³⁾	$	(500,000)	$	(462,500)	$	(500,000)	$	(539,375)	$	(500,000)	$	(510,000)

(1)截至2020年6月28日和2019年12月31日，美元7.3百万美元和$5.1我们的掉期投资组合的公允价值分别有100万美元被归类为流动资产，并记录在“其他应计负债”中。

(2)长期债务余额的账面价值是扣除债务发行成本和原始发行贴现#美元之前的账面价值。53.7百万，$26.0百万美元，以及$27.8分别截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日。

(3)2029年优先票据基于截至2020年6月28日的1级投入和截至2019年12月31日和2019年6月30日的2级投入。

利率互换协议的公允价值是使用重大投入来确定的，包括被视为二级可观察市场投入的LIBOR远期曲线。

由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们测试了截至2020年3月29日的长期资产、商誉和无限期无形资产的减值。我们得出的结论是，Schlitterbahn公园报告单位及其相关长期资产和商号的估计公允价值，以及Dorney Park报告单位的估计公允价值不再超过其账面价值。因此，截至2020年3月29日，这些资产均按公允价值计量。我们记录了一美元2.7百万，$73.6百万美元和$7.9分别对Schlitterbahn公园的长期资产、商誉和商号收取100万美元的减值费用，以及6.82020年第一季度，多尼公园的商誉减值费用为100万英镑。长期资产减值费用计入“固定资产减值/报废损失”，商誉和无形资产减值费用计入未经审计的简明综合经营表和综合(亏损)收益内的“商誉和其他无形资产减值损失”。

我们的长期资产、报告单位和无限期无形资产的公允价值确定包括许多基于第三级投入的假设。我们长期资产的公允价值是通过不动产和个人财产评估来确定的，该评估的主要假设包括出售时的主要市场和市场参与者。用于确定报告单元公允价值的主要假设包括：收入和成本增长率、对未来运营利润率和现金支出预期变化的估计、在新冠肺炎疫情后重新开放我们的园区的预期时间框架、新冠肺炎大流行后重新开放园区的相关预期需求、终端价值增长率、未来资本支出的估计、未来资本需求的变化、以及反映当前市场状况的加权平均资本成本。我们的无限期无形资产的公允价值是采用免收特许权使用费的方法确定的，该方法的主要假设包括：特许权使用费比率、收入增长率、对未来经营利润率预期变化的估计、新冠肺炎大流行后我们公园重新开放的预期时间框架、我们的公园在新冠肺炎疫情之后重新开放的相关预期需求、终端价值增长率以及基于反映当前市场状况的加权平均资本成本的贴现率。

由于这些工具到期日较短，现金及现金等价物、循环信用贷款、应收账款、定期债务的流动部分、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。截至2020年6月28日、2019年12月31日或2019年6月30日，在非经常性基础上没有按公允价值计量的其他资产。

(10) 单位收益：

每个有限合伙人单位的净(亏损)收入是根据以下单位金额计算的：


	截至三个月						截至六个月
(单位为千，单位金额除外)	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日
未偿还的基本加权平均单位	56,494		56,474		56,455		56,334
稀释单位的影响：
递延单位	—		47		—		—

受限制的单位	—		243		—		—
单位选项	—		122		—		—

未偿还摊薄加权平均单位	56,494		56,886		56,455		56,334
单位净(亏损)收入-基本	$	(2.35)	$	1.12	$	(6.17)	$	(0.36)
稀释后的单位净(亏损)收益	$	(2.35)	$	1.11	$	(6.17)	$	(0.36)

(11) 所得税和合伙企业税：

我们需要对某些合伙企业级别的毛收入(净收入减去食品、商品和游戏收入的成本)缴纳上市交易合伙企业税(PTP税)，对合伙企业收入缴纳州和地方所得税，对我们公司子公司的收入征收美国联邦、州和地方所得税，对我们的外国子公司征收外国所得税。因此，税收的总拨备(福利)包括PTP总所得税以及联邦、州、地方和外国所得税。根据适用的会计规则，所得税拨备(利益)总额包括本年度的应付税额以及递延税收资产和负债的影响，这代表了在财务报表中确认的事件的未来税收后果，这些事件在财务报表中确认的时间与税收目的不同。

中期的总税收拨备(福利)是通过对适用的季度收入(亏损)应用估计的年度有效税率来确定的。我们的综合估计年度有效税率与法定的联邦所得税不同，这主要是由于州、地方和外国所得税、某些合伙企业水平的收入不受联邦税的影响，以及冠状病毒援助、救济和经济保障法(“CARE法案”)于2020年3月27日允许的亏损结转利润率差异。

未确认的税收优惠，包括应计利息和罚款，在列报的任何期间都不是实质性的。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚金确认为所得税费用。

(12) 租赁承诺额和或有事项：

在2019年第二季度之前，我们最重要的租赁承诺是加州大美国位于圣克拉拉市的土地，其初始期限至2039年，续签选项至2074年。2019年6月28日，我们从出租人圣克拉拉市(Santa Clara City Of Santa Clara)手中购买了加利福尼亚州大美国(Great America)的土地，价格为$150.3百万

(13) 综合2024年优先票据担保人和发行人财务信息：

Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年优先票据的联合发行人(见注7)。2024年的优先票据已经由Cedar Fair的每个100%拥有的子公司(Cedar Canada和Magnum除外)在联合和几个基础上提供了全面和无条件的担保。没有非担保人子公司。

以下合并时间表显示了联合发行人Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada和Magnum，以及担保人Cedar Fair的每个100%拥有的子公司(Cedar Canada和Magnum除外)(合并基础上)的简明财务信息，截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，以及截至2020年6月28日和2019年6月30日的3个月和6个月期间。代替为担保人子公司提供单独的未经审计的财务报表，随附的未经审计的简明综合财务报表已包括在内。

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表

2020年6月28日

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	17,395	$	283,740	$	—	$	301,135
应收账款	—		1,995		27,648		1,053,180		(1,041,001)		41,822
盘存	—		—		3,605		41,975		—		45,580
其他流动资产	918		7,633		8,291		19,942		(10,035)		26,749
	918		9,628		56,939		1,398,837		(1,051,036)		415,286
财产和设备，净值	—		610		170,904		1,691,070		—		1,862,584
对公园的投资	250,803		1,070,282		282,084		129,048		(1,732,217)		—
商誉	674		—		58,296		217,268		—		276,238
其他无形资产，净额	—		—		12,994		38,842		—		51,836
递延税金资产	—		73,462		—		—		(73,462)		—
使用权资产	—		—		124		13,198		—		13,322
其他资产	—		7,359		1,169		29,740		—		38,268
	$	252,395	$	1,161,341	$	582,510	$	3,518,003	$	(2,856,715)	$	2,657,534
负债和合伙人权益
流动负债：

应付帐款	$	509,066	$	533,321	$	2,104	$	21,358	$	(1,041,001)	$	24,848
递延收入	—		—		5,788		98,046		—		103,834
应计利息	2,061		425		1,903		26,405		—		30,794
应计税	1,097		—		—		21,615		(10,035)		12,677
应计薪金、工资和福利	—		14,031		1,256		—		—		15,287
自保准备金	—		9,652		1,491		11,885		—		23,028
其他应计负债	6,309		8,363		326		6,007		—		21,005
	518,533		565,792		12,868		185,316		(1,051,036)		231,473
递延税项负债	—		—		14,671		88,489		(73,462)		29,698
衍生负债	—		37,247		—		—		—		37,247
租赁责任	—		—		95		9,977		—		10,072
其他负债	—		2,463		5,506		92,402		—		100,371
长期债务：

定期债务	—		—		—		255,897		—		255,897
注	145,724		—		447,290		1,811,624		—		2,404,638
	145,724		—		447,290		2,067,521		—		2,660,535

合伙人(赤字)权益	(411,862)		555,839		102,080		1,074,298		(1,732,217)		(411,862)
	$	252,395	$	1,161,341	$	582,510	$	3,518,003	$	(2,856,715)	$	2,657,534

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表

2019年12月31日

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	66,357	$	116,428	$	(533)	$	182,252
应收账款	—		1,299		35,309		1,077,688		(1,051,190)		63,106
盘存	—		—		2,786		30,116		—		32,902
其他流动资产	182		1,269		541		13,929		—		15,921
	182		2,568		104,993		1,238,161		(1,051,723)		294,181
财产和设备，净值	—		769		183,468		1,657,371		—		1,841,608
对公园的投资	641,068		1,356,149		292,744		246,629		(2,536,590)		—
商誉	674		—		61,382		297,598		—		359,654
其他无形资产，净额	—		—		13,682		46,217		—		59,899
递延税金资产	—		24,308		—		—		(24,308)		—
使用权资产	—		—		157		14,167		—		14,324
其他资产	—		—		38		11,441		—		11,479
	$	641,924	$	1,383,794	$	656,464	$	3,511,584	$	(3,612,621)	$	2,581,145
负债和合伙人权益
流动负债：
长期债务的当期到期日	$	—	$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	7,500
应付帐款	644,839		407,384		2,799		26,045		(1,051,723)		29,344
递延收入	—		—		10,930		140,447		—		151,377
应计利息	7		5		2,054		19,376		—		21,442
应计税	448		1,656		2,819		34,314		—		39,237
应计薪金、工资和福利	—		27,080		2,469		—		—		29,549
自保准备金	—		10,549		1,624		12,492		—		24,665
其他应计负债	6,596		6,389		279		7,760		—		21,024
	651,890		454,376		22,974		246,621		(1,051,723)		324,138
递延税项负债	—		—		16,621		89,733		(24,308)		82,046
衍生负债	—		18,108		—		—		—		18,108
租赁责任	—		—		125		10,475		—		10,600
其他负债	—		935		—		9,401		—		10,336
长期债务：
定期债务	—		125,425		—		588,725		—		714,150
注	—		—		446,781		984,952		—		1,431,733
	—		125,425		446,781		1,573,677		—		2,145,883

合伙人(赤字)权益	(9,966)		784,950		169,963		1,581,677		(2,536,590)		(9,966)
	$	641,924	$	1,383,794	$	656,464	$	3,511,584	$	(3,612,621)	$	2,581,145

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表

2019年6月30日

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	34,520	$	292,717	$	(2,495)	$	324,742
应收账款	—		1,214		37,121		1,018,249		(967,038)		89,546
盘存	—		—		3,804		43,056		—		46,860
其他流动资产	400		14,347		9,710		34,453		(20,476)		38,434
	400		15,561		85,155		1,388,475		(990,009)		499,582
财产和设备，净值	—		785		186,578		1,612,103		—		1,799,466
对公园的投资	524,449		1,160,193		269,259		203,690		(2,157,591)		—
商誉	674		—		60,919		119,606		—		181,199
其他无形资产，净额	—		—		13,582		23,114		—		36,696
递延税金资产	—		12,733		—		—		(12,733)		—
使用权资产	—		—		92		4,262		—		4,354
其他资产	—		—		38		11,471		—		11,509
	$	525,523	$	1,189,272	$	615,623	$	3,362,721	$	(3,160,333)	$	2,532,806
负债和合伙人权益
流动负债：
长期债务的当期到期日	$	—	$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	7,500
应付帐款	616,886		356,792		4,867		40,272		(969,533)		49,284
递延收入	—		—		25,057		192,185		—		217,242
应计利息	6		4		1,955		6,211		—		8,176
应计税	2,176		—		—		34,576		(20,476)		16,276
应计薪金、工资和福利	—		19,642		2,064		—		—		21,706
自保准备金	—		9,541		1,459		10,427		—		21,427
其他应计负债	2,629		5,959		650		8,899		—		18,137
	621,697		393,251		36,052		298,757		(990,009)		359,748
递延税项负债	—		—		14,071		87,516		(12,733)		88,854
衍生负债	4,026		19,836		—		—		—		23,862
租赁责任	—		—		73		2,292		—		2,365
其他负债	—		657		—		9,645		—		10,302
长期债务：

定期债务	—		125,975		—		590,853		—		716,828
注	—		—		446,443		984,604		—		1,431,047
	—		125,975		446,443		1,575,457		—		2,147,875

合伙人(赤字)权益	(100,200)		649,553		118,984		1,389,054		(2,157,591)		(100,200)
	$	525,523	$	1,189,272	$	615,623	$	3,362,721	$	(3,160,333)	$	2,532,806

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营报表和综合亏损

截至2020年6月28日的三个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	(53,238)	$	(18,373)	$	308	$	(15,699)	$	93,588	$	6,586
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		—		126		1,879		—		2,005
营业费用	1		33,645		4,513		(64,764)		93,588		66,983
销售、一般和行政	979		11,495		1,003		10,250		—		23,727
折旧摊销	—		8		4,686		50,229		—		54,923
固定资产减值/报废损失净额	—		—		66		970		—		1,036


	980		45,148		10,394		(1,436)		93,588		148,674
营业亏损	(54,218)		(63,521)		(10,086)		(14,263)		—		(142,088)
利息支出，净额	7,390		4,957		6,153		18,170		—		36,670
掉期的净影响	(834)		2,393		—		—		—		1,559
提前清偿债务损失	22		197		—		1,477		—		1,696
外币收益	—		(2)		(12,649)		—		—		(12,651)
其他费用(收入)	62		(7,694)		656		6,922		—		(54)
投资于附属公司的亏损	71,669		33,316		7,356		8,217		(120,558)		—
税前亏损	(132,527)		(96,688)		(11,602)		(49,049)		120,558		(169,308)
税金拨备(优惠)	25		(25,017)		(3,387)		(8,377)		—		(36,756)
净损失	$	(132,552)	$	(71,671)	$	(8,215)	$	(40,672)	$	120,558	$	(132,552)
其他综合亏损(税后净额)：
外币折算调整	(6,523)		—		(6,523)		—		6,523		(6,523)

其他综合亏损(税后净额)	(6,523)		—		(6,523)		—		6,523		(6,523)
全面损失总额	$	(139,075)	$	(71,671)	$	(14,738)	$	(40,672)	$	127,081	$	(139,075)

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营表和全面收益表

截至2019年6月30日的三个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	30,240	$	107,811	$	38,374	$	410,780	$	(151,015)	$	436,190
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		51		3,874		35,883		—		39,808
营业费用	2		102,173		15,034		211,577		(151,015)		177,771
销售、一般和行政	186		16,000		3,847		39,748		—		59,781
折旧摊销	—		8		5,682		50,214		—		55,904
固定资产减值/报废损失净额	—		—		25		657		—		682

	188		118,232		28,462		338,079		(151,015)		333,946
营业收入(亏损)	30,052		(10,421)		9,912		72,701		—		102,244
利息支出，净额	6,673		4,996		6,045		5,132		—		22,846
掉期的净影响	2,126		8,653		—		—		—		10,779

外币损益	—		12		(9,484)		—		—		(9,472)
其他费用(收入)	64		(24,465)		926		23,592		—		117
投资于附属公司的收入	(45,594)		(45,111)		(11,401)		(23,567)		125,673		—
税前收入	66,783		45,494		23,826		67,544		(125,673)		77,974
税金拨备(优惠)	3,485		(102)		256		11,037		—		14,676
净收入	$	63,298	$	45,596	$	23,570	$	56,507	$	(125,673)	$	63,298
其他综合亏损(税后净额)：
外币折算调整	(4,632)		—		(4,632)		—		4,632		(4,632)

其他综合亏损(税后净额)	(4,632)		—		(4,632)		—		4,632		(4,632)
综合收益总额	$	58,666	$	45,596	$	18,938	$	56,507	$	(121,041)	$	58,666

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营报表和综合亏损

截至2020年6月28日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	(103,593)	$	(68,258)	$	408	$	17,610	$	214,054	$	60,221
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		—		129		8,261		—		8,390
营业费用	2		87,540		10,559		(138,804)		214,054		173,351
销售、一般和行政	617		20,346		2,020		25,553		—		48,536
折旧摊销	—		16		4,721		55,274		—		60,011
固定资产减值/报废损失净额	—		—		1,602		6,201		—		7,803
商誉和其他无形资产减值损失	—		—		—		88,181		—		88,181

	619		107,902		19,031		44,666		214,054		386,272
营业亏损	(104,212)		(176,160)		(18,623)		(27,056)		—		(326,051)
利息支出，净额	13,420		9,726		12,050		28,345		—		63,541
掉期的净影响	1,320		20,018		—		—		—		21,338
提前清偿债务损失	22		197		—		1,477		—		1,696
外币损失	—		5		21,546		—		—		21,551
其他费用(收入)	121		(15,894)		504		15,384		—		115
投资于附属公司的亏损	228,859		102,521		10,660		57,265		(399,305)		—
税前亏损	(347,954)		(292,733)		(63,383)		(129,527)		399,305		(434,292)
税金拨备(优惠)	575		(63,874)		(6,117)		(16,347)		—		(85,763)
净损失	$	(348,529)	$	(228,859)	$	(57,266)	$	(113,180)	$	399,305	$	(348,529)
其他综合收入(扣除税后)：
外币折算调整	9,382		—		9,382		—		(9,382)		9,382

其他综合收入(税后净额)	9,382		—		9,382		—		(9,382)		9,382
全面损失总额	$	(339,147)	$	(228,859)	$	(47,884)	$	(113,180)	$	389,923	$	(339,147)

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营表和综合(亏损)收益

截至2019年6月30日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	14,598	$	111,096	$	38,670	$	470,685	$	(131,882)	$	503,167
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		51		3,926		43,480		—		47,457
营业费用	2		150,345		20,745		236,766		(131,882)		275,976
销售、一般和行政	1,625		30,552		4,865		54,405		—		91,447
折旧摊销	—		16		5,682		63,795		—		69,493
固定资产减值/报废损失净额	—		—		35		2,071		—		2,106
出售投资的收益	—		(617)		—		—		—		(617)
	1,627		180,347		35,253		400,517		(131,882)		485,862
营业收入(亏损)	12,971		(69,251)		3,417		70,168		—		17,305
利息支出，净额	13,064		10,026		11,758		8,685		—		43,533
掉期的净影响	3,117		14,041		—		—		—		17,158

外币损益	—		1		(18,142)		—		—		(18,141)
其他费用(收入)	123		(35,971)		2,025		34,262		—		439
投资于附属公司的损失(收益)	12,855		(30,452)		(6,798)		(17,377)		41,772		—
(亏损)税前收入	(16,188)		(26,896)		14,574		44,598		(41,772)		(25,684)
税金拨备(优惠)	4,187		(14,041)		(2,803)		7,348		—		(5,309)
净(亏损)收入	$	(20,375)	$	(12,855)	$	17,377	$	37,250	$	(41,772)	$	(20,375)
其他综合亏损(税后净额)：
外币折算调整	(7,682)		—		(7,682)		—		7,682		(7,682)

其他综合亏损(税后净额)	(7,682)		—		(7,682)		—		7,682		(7,682)
综合(亏损)收入总额	$	(28,057)	$	(12,855)	$	9,695	$	37,250	$	(34,090)	$	(28,057)

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并现金流量表

截至2020年6月28日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计

经营活动的现金净额	$	43,548	$	(6,035)	$	(35,663)	$	(221,887)	$	376	$	(219,661)
投资活动的现金流
公司间应收(付款)收款	—		(12,094)		—		3,951		8,143		—
投资回报收益	—		20,000		—		—		(20,000)		—


资本支出	—		142		(2,734)		(98,045)		—		(100,637)
投资活动的现金净额	—		8,048		(2,734)		(94,094)		(11,857)		(100,637)
融资活动的现金流
公司间应付款(付款)收款	(135,846)		131,895		12,094		—		(8,143)		—
为返还资本而支付的款项	—		—		(20,000)		—		20,000		—


票据借款	150,000		—		—		850,000		—		1,000,000
定期偿债	—		(127,641)		—		(337,484)		—		(465,125)

支付给合作伙伴的分配	(53,179)		—		—		—		157		(53,022)
支付发债成本	(4,523)		—		—		(29,223)		—		(33,746)
行使有限合伙单位期权	—		112		—		—		—		112
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—		(1,761)		—		—		—		(1,761)
与股权薪酬预扣税金有关的付款	—		(4,618)		—		—		—		(4,618)
筹资活动的现金净额	(43,548)		(2,013)		(7,906)		483,293		12,014		441,840
汇率变动对现金及现金等价物的影响	—		—		(2,659)		—		—		(2,659)
现金和现金等价物
该期间的净(减少)增长	—		—		(48,962)		167,312		533		118,883
期初余额	—		—		66,357		116,428		(533)		182,252
期末余额	$	—	$	—	$	17,395	$	283,740	$	—	$	301,135

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并现金流量表

截至2019年6月30日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		担保子公司		淘汰		总计

营业净现金(用于) 活动	$	53,711	$	(28,342)	$	9,120	$	66,441	$	(2,246)	$	98,684
投资活动的现金流
公司间应收(付款)收款	—		—		—		(47,144)		47,144		—
投资回报收益	—		38,030		—		—		(38,030)		—
资本支出	—		—		(12,817)		(250,036)		—		(262,853)

出售投资所得收益	—		617		—		—		—		617
投资活动的现金净额	—		38,647		(12,817)		(297,180)		9,114		(262,236)
融资活动的现金流
公司间应付款(付款)收款	51,418		(4,274)		—		—		(47,144)		—
为返还资本而支付的款项	—		—		(38,030)		—		38,030		—


票据借款	—		—		—		500,000		—		500,000
定期偿债	—		(328)		—		(1,547)		—		(1,875)

支付给合作伙伴的分配	(105,129)		—		—		—		443		(104,686)
支付发债成本	—		—		—		(7,712)		—		(7,712)

国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—		(1,561)		—		—		—		(1,561)
与股权薪酬预扣税金有关的付款	—		(4,142)		—		—		—		(4,142)
筹资活动的现金净额	(53,711)		(10,305)		(38,030)		490,741		(8,671)		380,024
汇率变动对现金及现金等价物的影响	—		—		2,921		—		—		2,921
现金和现金等价物
该期间的净(减少)增长	—		—		(38,806)		260,002		(1,803)		219,393
期初余额	—		—		73,326		32,715		(692)		105,349
期末余额	$	—	$	—	$	34,520	$	292,717	$	(2,495)	$	324,742

(14) 综合2027年和2029年优先票据担保人和发行人财务信息：

Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)、Magnum Management Corporation(“Magnum”)和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年和2029年优先债券的联合发行人(见注7)。2027年和2029年的优先票据已经由雪松博览会的每个100%拥有的子公司(雪松加拿大公司、Magnum和Millennium除外)在联合和几个基础上提供了全面和无条件的担保。没有非担保人子公司。

以下合并时间表显示了联合发行人Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和Millennium，以及Cedar Fair的每个100%拥有的子公司(Cedar Canada，Magnum和Millennium除外)、担保人(合并基础上)的简明财务信息，截至2020年6月28日、2019年12月31日和2019年6月30日，以及截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月和六个月。代替为担保人子公司提供单独的未经审计的财务报表，随附的未经审计的简明综合财务报表已包括在内。

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表

2020年6月28日

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	17,395	$	283,238	$	502	$	—	$	301,135
应收账款	—		1,995		27,648		31,558		1,021,622		(1,041,001)		41,822
盘存	—		—		3,605		35,864		6,111		—		45,580
其他流动资产	918		7,633		8,291		17,639		2,303		(10,035)		26,749
	918		9,628		56,939		368,299		1,030,538		(1,051,036)		415,286
财产和设备，净值	—		610		170,904		—		1,691,070		—		1,862,584
对公园的投资	250,803		1,070,282		282,084		2,207,828		129,049		(3,940,046)		—
商誉	674		—		58,296		106,051		111,217		—		276,238
其他无形资产，净额	—		—		12,994		—		38,842		—		51,836
递延税金资产	—		73,462		—		—		—		(73,462)		—
使用权资产	—		—		124		12,602		596		—		13,322
其他资产	—		7,359		1,169		16,464		13,276		—		38,268
	$	252,395	$	1,161,341	$	582,510	$	2,711,244	$	3,014,588	$	(5,064,544)	$	2,657,534
负债和合伙人权益
流动负债：

应付帐款	$	509,066	$	533,321	$	2,104	$	17,246	$	4,112	$	(1,041,001)	$	24,848
递延收入	—		—		5,788		79,296		18,750		—		103,834
应计利息	2,061		425		1,903		26,405		—		—		30,794
应计税	1,097		—		—		9,865		11,750		(10,035)		12,677
应计薪金、工资和福利	—		14,031		1,256		—		—		—		15,287
自保准备金	—		9,652		1,491		10,065		1,820		—		23,028
其他应计负债	6,309		8,363		326		4,790		1,217		—		21,005
	518,533		565,792		12,868		147,667		37,649		(1,051,036)		231,473
递延税项负债	—		—		14,671		—		88,489		(73,462)		29,698
衍生负债	—		37,247		—		—		—		—		37,247
租赁责任	—		—		95		9,631		346		—		10,072
其他负债	—		2,463		5,506		65,116		27,286		—		100,371
长期债务：

定期债务	—		—		—		255,897		—		—		255,897
注	145,724		—		447,290		1,811,624		—		—		2,404,638
	145,724		—		447,290		2,067,521		—		—		2,660,535

合伙人(赤字)权益	(411,862)		555,839		102,080		421,309		2,860,818		(3,940,046)		(411,862)
	$	252,395	$	1,161,341	$	582,510	$	2,711,244	$	3,014,588	$	(5,064,544)	$	2,657,534

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表

2019年12月31日

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	66,357	$	115,437	$	991	$	(533)	$	182,252
应收账款	—		1,299		35,309		45,349		1,032,339		(1,051,190)		63,106
盘存	—		—		2,786		25,413		4,703		—		32,902
其他流动资产	182		1,269		541		12,617		1,312		—		15,921
	182		2,568		104,993		198,816		1,039,345		(1,051,723)		294,181
财产和设备，净值	—		769		183,468		—		1,657,371		—		1,841,608
对公园的投资	641,068		1,356,149		292,744		2,141,806		246,629		(4,678,396)		—
商誉	674		—		61,382		186,381		111,217		—		359,654
其他无形资产，净额	—		—		13,682		—		46,217		—		59,899
递延税金资产	—		24,308		—		—		—		(24,308)		—
使用权资产	—		—		157		13,460		707		—		14,324
其他资产	—		—		38		2,470		8,971		—		11,479
	$	641,924	$	1,383,794	$	656,464	$	2,542,933	$	3,110,457	$	(5,754,427)	$	2,581,145
负债和合伙人权益
流动负债：
长期债务的当期到期日	$	—	$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	—	$	7,500
应付帐款	644,839		407,384		2,799		19,553		6,492		(1,051,723)		29,344
递延收入	—		—		10,930		112,544		27,903		—		151,377
应计利息	7		5		2,054		19,376		—		—		21,442
应计税	448		1,656		2,819		8,791		25,523		—		39,237
应计薪金、工资和福利	—		27,080		2,469		—		—		—		29,549
自保准备金	—		10,549		1,624		10,797		1,695		—		24,665
其他应计负债	6,596		6,389		279		5,853		1,907		—		21,024
	651,890		454,376		22,974		183,101		63,520		(1,051,723)		324,138
递延税项负债	—		—		16,621		—		89,733		(24,308)		82,046
衍生负债	—		18,108		—		—		—		—		18,108
租赁责任	—		—		125		10,018		457		—		10,600
其他负债	—		935		—		87		9,314		—		10,336
长期债务：

定期债务	—		125,425		—		588,725		—		—		714,150
注	—		—		446,781		984,952		—		—		1,431,733
	—		125,425		446,781		1,573,677		—		—		2,145,883

合伙人(赤字)权益	(9,966)		784,950		169,963		776,050		2,947,433		(4,678,396)		(9,966)
	$	641,924	$	1,383,794	$	656,464	$	2,542,933	$	3,110,457	$	(5,754,427)	$	2,581,145

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并资产负债表

2019年6月30日

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	—	$	—	$	34,520	$	287,935	$	4,782	$	(2,495)	$	324,742
应收账款	—		1,214		37,121		60,487		957,762		(967,038)		89,546
盘存	—		—		3,804		35,627		7,429		—		46,860
其他流动资产	400		14,347		9,710		29,374		5,079		(20,476)		38,434
	400		15,561		85,155		413,423		975,052		(990,009)		499,582
财产和设备，净值	—		785		186,578		—		1,612,103		—		1,799,466
对公园的投资	524,449		1,160,193		269,259		1,747,364		203,690		(3,904,955)		—
商誉	674		—		60,919		8,388		111,218		—		181,199
其他无形资产，净额	—		—		13,582		—		23,114		—		36,696
递延税金资产	—		12,733		—		—		—		(12,733)		—
使用权资产	—		—		92		3,771		491		—		4,354
其他资产	—		—		38		2,483		8,988		—		11,509
	$	525,523	$	1,189,272	$	615,623	$	2,175,429	$	2,934,656	$	(4,907,697)	$	2,532,806
负债和合伙人权益
流动负债：
长期债务的当期到期日	$	—	$	1,313	$	—	$	6,187	$	—	$	—	$	7,500
应付帐款	616,886		356,792		4,867		32,468		7,804		(969,533)		49,284
递延收入	—		—		25,057		147,756		44,429		—		217,242
应计利息	6		4		1,955		6,211		—		—		8,176
应计税	2,176		—		—		8,873		25,703		(20,476)		16,276
应计薪金、工资和福利	—		19,642		2,064		—		—		—		21,706
自保准备金	—		9,541		1,459		8,703		1,724		—		21,427
其他应计负债	2,629		5,959		650		6,871		2,028		—		18,137
	621,697		393,251		36,052		217,069		81,688		(990,009)		359,748
递延税项负债	—		—		14,071		—		87,516		(12,733)		88,854
衍生负债	4,026		19,836		—		—		—		—		23,862
租赁责任	—		—		73		1,992		300		—		2,365
其他负债	—		657		—		87		9,558		—		10,302
长期债务：

定期债务	—		125,975		—		590,853		—		—		716,828
注	—		—		446,443		984,604		—		—		1,431,047
	—		125,975		446,443		1,575,457		—		—		2,147,875

合伙人(赤字)权益	(100,200)		649,553		118,984		380,824		2,755,594		(3,904,955)		(100,200)
	$	525,523	$	1,189,272	$	615,623	$	2,175,429	$	2,934,656	$	(4,907,697)	$	2,532,806

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营报表和综合亏损

截至2020年6月28日的三个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	(53,238)	$	(18,373)	$	308	$	6,893	$	17,754	$	53,242	$	6,586
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		—		126		1,494		385		—		2,005
营业费用	1		33,645		4,513		(31,357)		6,939		53,242		66,983
销售、一般和行政	979		11,495		1,003		8,909		1,341		—		23,727
折旧摊销	—		8		4,686		—		50,229		—		54,923
固定资产减值/报废损失净额	—		—		66		441		529		—		1,036


	980		45,148		10,394		(20,513)		59,423		53,242		148,674
营业(亏损)收入	(54,218)		(63,521)		(10,086)		27,406		(41,669)		—		(142,088)
利息支出(收入)，净额	7,390		4,957		6,153		25,929		(7,759)		—		36,670
掉期的净影响	(834)		2,393		—		—		—		—		1,559
提前清偿债务损失	22		197		—		1,477		—		—		1,696
外币收益	—		(2)		(12,649)		—		—		—		(12,651)
其他费用(收入)	62		(7,694)		656		—		6,922		—		(54)
投资于附属公司的亏损	71,669		33,316		7,356		—		8,217		(120,558)		—
税前亏损	(132,527)		(96,688)		(11,602)		—		(49,049)		120,558		(169,308)
税金拨备(优惠)	25		(25,017)		(3,387)		—		(8,377)		—		(36,756)
净损失	$	(132,552)	$	(71,671)	$	(8,215)	$	—	$	(40,672)	$	120,558	$	(132,552)
其他综合亏损(税后净额)：
外币折算调整	(6,523)		—		(6,523)		—		—		6,523		(6,523)

其他综合亏损(税后净额)	(6,523)		—		(6,523)		—		—		6,523		(6,523)
全面损失总额	$	(139,075)	$	(71,671)	$	(14,738)	$	—	$	(40,672)	$	127,081	$	(139,075)

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营表和全面收益表

截至2019年6月30日的三个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	30,240	$	107,811	$	38,374	$	316,198	$	132,511	$	(188,944)	$	436,190
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		51		3,874		29,089		6,794		—		39,808
营业费用	2		102,173		15,034		238,566		10,940		(188,944)		177,771
销售、一般和行政	186		16,000		3,847		32,499		7,249		—		59,781
折旧摊销	—		8		5,682		—		50,214		—		55,904
固定资产减值/报废损失净额	—		—		25		407		250		—		682

	188		118,232		28,462		300,561		75,447		(188,944)		333,946
营业收入(亏损)	30,052		(10,421)		9,912		15,637		57,064		—		102,244
利息支出(收入)，净额	6,673		4,996		6,045		15,165		(10,033)		—		22,846
掉期的净影响	2,126		8,653		—		—		—		—		10,779

外币损益	—		12		(9,484)		—		—		—		(9,472)
其他费用(收入)	64		(24,465)		926		—		23,592		—		117
投资于附属公司的收入	(45,594)		(45,111)		(11,401)		—		(23,567)		125,673		—
税前收入	66,783		45,494		23,826		472		67,072		(125,673)		77,974
税金拨备(优惠)	3,485		(102)		256		472		10,565		—		14,676
净收入	$	63,298	$	45,596	$	23,570	$	—	$	56,507	$	(125,673)	$	63,298
其他综合亏损(税后净额)：
外币折算调整	(4,632)		—		(4,632)		—		—		4,632		(4,632)

其他综合亏损(税后净额)	(4,632)		—		(4,632)		—		—		4,632		(4,632)
综合收益总额	$	58,666	$	45,596	$	18,938	$	—	$	56,507	$	(121,041)	$	58,666

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营报表和综合亏损

截至2020年6月28日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	(103,593)	$	(68,258)	$	408	$	53,248	$	7,398	$	171,018	$	60,221
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		—		129		7,753		508		—		8,390
营业费用	2		87,540		10,559		(105,373)		9,605		171,018		173,351
销售、一般和行政	617		20,346		2,020		23,573		1,980		—		48,536
折旧摊销	—		16		4,721		—		55,274		—		60,011
固定资产减值/报废损失净额	—		—		1,602		882		5,319		—		7,803
商誉和其他无形资产减值损失	—		—		—		80,331		7,850		—		88,181

	619		107,902		19,031		7,166		80,536		171,018		386,272
营业(亏损)收入	(104,212)		(176,160)		(18,623)		46,082		(73,138)		—		(326,051)
利息支出(收入)，净额	13,420		9,726		12,050		44,605		(16,260)		—		63,541
掉期的净影响	1,320		20,018		—		—		—		—		21,338
提前清偿债务损失	22		197		—		1,477		—		—		1,696
外币损失	—		5		21,546		—		—		—		21,551
其他费用(收入)	121		(15,894)		504		—		15,384		—		115
投资于附属公司的亏损	228,859		102,521		10,660		—		57,265		(399,305)		—
税前亏损	(347,954)		(292,733)		(63,383)		—		(129,527)		399,305		(434,292)
税金拨备(优惠)	575		(63,874)		(6,117)		—		(16,347)		—		(85,763)
净损失	$	(348,529)	$	(228,859)	$	(57,266)	$	—	$	(113,180)	$	399,305	$	(348,529)
其他综合收入(扣除税后)：
外币折算调整	9,382		—		9,382		—		—		(9,382)		9,382

其他综合收入(税后净额)	9,382		—		9,382		—		—		(9,382)		9,382
全面损失总额	$	(339,147)	$	(228,859)	$	(47,884)	$	—	$	(113,180)	$	389,923	$	(339,147)

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营表和综合(亏损)收益

截至2019年6月30日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P. (家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计

净收入	$	14,598	$	111,096	$	38,670	$	380,785	$	141,228	$	(183,210)	$	503,167
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本	—		51		3,926		36,330		7,150		—		47,457
营业费用	2		150,345		20,745		268,117		19,977		(183,210)		275,976
销售、一般和行政	1,625		30,552		4,865		46,061		8,344		—		91,447
折旧摊销	—		16		5,682		—		63,795		—		69,493
固定资产减值/报废损失净额	—		—		35		793		1,278		—		2,106
出售投资的收益	—		(617)		—		—		—		—		(617)
	1,627		180,347		35,253		351,301		100,544		(183,210)		485,862
营业收入(亏损)	12,971		(69,251)		3,417		29,484		40,684		—		17,305
利息支出(收入)，净额	13,064		10,026		11,758		28,549		(19,864)		—		43,533
掉期的净影响	3,117		14,041		—		—		—		—		17,158

外币损益	—		1		(18,142)		—		—		—		(18,141)
其他费用(收入)	123		(35,971)		2,025		—		34,262		—		439
投资于附属公司的损失(收益)	12,855		(30,452)		(6,798)		—		(17,377)		41,772		—
(亏损)税前收入	(16,188)		(26,896)		14,574		935		43,663		(41,772)		(25,684)
税金拨备(优惠)	4,187		(14,041)		(2,803)		935		6,413		—		(5,309)
净(亏损)收入	$	(20,375)	$	(12,855)	$	17,377	$	—	$	37,250	$	(41,772)	$	(20,375)
其他综合亏损(税后净额)：
外币折算调整	(7,682)		—		(7,682)		—		—		7,682		(7,682)

其他综合亏损(税后净额)	(7,682)		—		(7,682)		—		—		7,682		(7,682)
综合(亏损)收入总额	$	(28,057)	$	(12,855)	$	9,695	$	—	$	37,250	$	(34,090)	$	(28,057)

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并现金流量表

截至2020年6月28日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P.(家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计

经营活动的现金净额	$	43,548	$	(6,035)	$	(35,663)	$	(240,456)	$	18,569	$	376	$	(219,661)
投资活动的现金流
公司间应收(付款)收款	—		(12,094)		—		—		3,951		8,143		—
投资回报收益	—		20,000		—		—		—		(20,000)		—


资本支出	—		142		(2,734)		(75,036)		(23,009)		—		(100,637)
投资活动的现金净额	—		8,048		(2,734)		(75,036)		(19,058)		(11,857)		(100,637)
融资活动的现金流
公司间应付款(付款)收款	(135,846)		131,895		12,094		—		—		(8,143)		—
为返还资本而支付的款项	—		—		(20,000)		—		—		20,000		—


票据借款	150,000		—		—		850,000		—		—		1,000,000
定期偿债	—		(127,641)		—		(337,484)		—		—		(465,125)

支付给合作伙伴的分配	(53,179)		—		—		—		—		157		(53,022)
支付发债成本	(4,523)		—		—		(29,223)		—		—		(33,746)
行使有限合伙单位期权	—		112		—		—		—		—		112
国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—		(1,761)		—		—		—		—		(1,761)
与股权薪酬预扣税金有关的付款	—		(4,618)		—		—		—		—		(4,618)
筹资活动的现金净额	(43,548)		(2,013)		(7,906)		483,293		—		12,014		441,840
汇率变动对现金及现金等价物的影响	—		—		(2,659)		—		—		—		(2,659)
现金和现金等价物
该期间的净(减少)增长	—		—		(48,962)		167,801		(489)		533		118,883
期初余额	—		—		66,357		115,437		991		(533)		182,252
期末余额	$	—	$	—	$	17,395	$	283,238	$	502	$	—	$	301,135

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并现金流量表

截至2019年6月30日的6个月

(单位：千)


	雪松集市L.P.(家长)		联合发行人子公司(Magnum)		联合发行商子公司(雪松加拿大)		联席发行人附属公司(千禧年)		担保子公司		淘汰		总计

经营活动的现金净额	$	53,711	$	(28,342)	$	9,120	$	(2,965)	$	69,406	$	(2,246)	$	98,684
投资活动的现金流
公司间应收(付款)收款	—		—		—		—		(47,144)		47,144		—
投资回报收益	—		38,030		—		—		—		(38,030)		—
资本支出	—		—		(12,817)		(230,504)		(19,532)		—		(262,853)

出售投资所得收益	—		617		—		—		—		—		617
投资活动的现金净额	—		38,647		(12,817)		(230,504)		(66,676)		9,114		(262,236)
融资活动的现金流
公司间应付款(付款)收款	51,418		(4,274)		—		—		—		(47,144)		—
为返还资本而支付的款项	—		—		(38,030)		—		—		38,030		—


票据借款	—		—		—		500,000		—		—		500,000
定期偿债	—		(328)		—		(1,547)		—		—		(1,875)

支付给合作伙伴的分配	(105,129)		—		—		—		—		443		(104,686)
支付发债成本	—		—		—		(7,712)		—		—		(7,712)

国库单位交易中涉及的单位的税收效应	—		(1,561)		—		—		—		—		(1,561)
与股权薪酬预扣税金有关的付款	—		(4,142)		—		—		—		—		(4,142)
筹资活动的现金净额	(53,711)		(10,305)		(38,030)		490,741		—		(8,671)		380,024
汇率变动对现金及现金等价物的影响	—		—		2,921		—		—		—		2,921
现金和现金等价物
该期间的净(减少)增长	—		—		(38,806)		257,272		2,730		(1,803)		219,393
期初余额	—		—		73,326		30,663		2,052		(692)		105,349
期末余额	$	—	$	—	$	34,520	$	287,935	$	4,782	$	(2,495)	$	324,742

(15) 后续活动：

从2020年第二季度末开始，我们根据当地和州的指导方针，在交错的基础上恢复了许多公园的部分运营。已重新开放的公园及重新开放日期如下：

Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels，于2020年6月13日开放

Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿，于2020年6月13日开放

有趣的世界，于2020年6月22日开业

国王岛，于2020年7月2日开放

多尼公园，于2020年7月8日开放

雪松点，于2020年7月9日开业

密歇根历险记，于2020年7月16日上映

重新开放后的最初上座率一直低于原来的预期。公园开放的时间从6月中旬到7月中旬，恰逢人们越来越担心最近新冠肺炎案件的激增。由于需求趋势疲软，公园运营日历已针对2020年剩余时间进行了调整，包括减少每周运营天数和每个工作日的运营时间。此外，我们的一些重新开放的公园将比公园的典型运营日历提前关闭。施利特本水上公园及度假村新布朗费尔斯、施利特本水上公园、加尔维斯顿、娱乐世界和多尼公园将在2020年9月7日劳动节假期后关闭。国王岛将在2020年11月1日秋季之后关闭。雪松点和密歇根探险将按照传统分别在2020年11月1日和劳动节的秋季之后关闭。此外，为了缓解人们对社会距离的担忧，雪松点和国王岛宣布对他们的秋季娱乐节目进行修改，以更好地管理和维护社会距离和有限的公园容量要求。

诺特浆果农场、加拿大仙境、Carowinds、Kings Dominion、加利福尼亚州的Great America和Valleyfair仍然关闭。在这些公园中，诺特的浆果农场和加拿大的仙境将继续处于准备状态，因为公园继续与政府和卫生当局就开放的可能性进行对话。2020年8月4日，我们宣布剩余的公园将不会在2020年重新开放，因为2020年剩下的日历天数越来越少，而且州和地方官员对公园何时可能开放的可见性有限。对于那些不会在2020年重新开放的公园，除了之前宣布的分期付款购买产品暂停收藏和将2020季节的使用特权延长到2021年季节之外，我们还将向季节乘务员提供忠诚度奖励，用于2021年运营季节期间在公园内的购买。

自2020年7月20日起，在上述公园开放后，我们已恢复向我们的首席执行官、其他高管和所有其他受薪员工支付全额基本工资。我们还将全职小时工的工作时间增加到每周40小时，并恢复向董事会支付现金预聘费。随着公园的开放，我们已经开始减少季节性和兼职人工费用，公园层面的运营费用和广告费用，以与低于典型的上座率和简短的公园运营日历相对应。

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

业务概述：

我们的收入来自(1)游乐园和水上公园的门票，(2)公园内外的食品、商品和游戏，以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。我们的主要成本和开支，包括薪金和工资、营运用品、维修、广告、水电费和保险，在一个典型的营业季节是相对固定的，不会因出勤人数而有显著差异。

我们的每一家酒店都由一名总经理监督，并自主运营。管理层在逐个财产的基础上审查经营结果、评估业绩并做出经营决策，包括分配资源。

除了上座率和园区内人均支出统计数据外，还在单个公园层面编制离散的财务信息和经营结果，供首席运营决策者(CODM)首席执行官以及首席财务官、首席运营官、区域副总裁和总经理使用。

新冠肺炎大流行的影响

由于冠状病毒(新冠肺炎)大流行，我们在2020年3月13日宣布关闭某些公园，并决定推迟开放其他公园，以响应联邦和地方为缓解新冠肺炎传播而提出的建议和限制。从2020年第二季度末开始，我们根据当地和州的指导方针，在交错的基础上恢复了许多公园的部分运营。已重新开放的公园及重新开放日期如下：

Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels，于2020年6月13日开放

Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿，于2020年6月13日开放

有趣的世界，于2020年6月22日开业

国王岛，于2020年7月2日开放

多尼公园，于2020年7月8日开放

雪松点，于2020年7月9日开业

密歇根历险记，于2020年7月16日上映

在我们于2020年3月13日宣布之后，我们采取了以下积极措施来降低运营费用和现金流出：

•在我们的公园准备重新开放之前，几乎消除了我们所有的季节性和兼职劳动力成本，

•暂停所有广告和营销费用，减少一般和行政费用以及其他园区级运营费用，以更好地适应运营中断，同时仍处于重新开放公园的准备状态，

•从2020年4月27日起，将首席执行官的基本工资降低了40%，将所有其他高管的基本工资降低了25%，

•所有其他受薪员工的递延基本工资为25%，受最低门槛或其他法定限制的限制，

•将全职小时工的计划工时减少25%至每周30小时，以及

•暂停我们董事会的现金预付金，直到业务状况好转。

自2020年7月20日起，在上述公园开放后，我们已恢复向我们的首席执行官、其他高管和所有其他受薪员工支付全额基本工资。我们还将全职小时工的工作时间增加到每周40小时，并恢复向董事会支付现金预聘费。随着公园的开放，我们已经开始重新增加减少的季节性和兼职劳动力，公园层面的运营费用和广告费用，以适应有限的容量和运营时间。

为了提供增量流动性和增强财务灵活性，我们在2020年3月13日宣布减少2020年日历年的资本支出后，采取了积极措施，包括暂停计划在2020和2021年运营季节进行的至少7500万美元至1亿美元的非必要资本项目。随着我们为2021年运营季节准备我们的物业，我们可能会在未来12个月重新启动某些资本项目，导致资本支出可能与我们早先的估计不同。

鉴于公园重新开放的时间存在不确定性，并且为了确保我们的季票持有者获得整个季节的价值，我们暂停了对分期付款产品的客人付款收取，我们已经将2020年季票的使用特权延长到2021年，以补偿本年度失去的公园准入。我们正在恢复收取每个公园开放时的分期付款产品的客人付款。对于那些不会在2020年重新开放的公园，除了之前宣布的分期付款购买产品暂停收藏和将2020季节的使用特权延长到2021年季节之外，我们还将向季节乘务员提供忠诚度奖励，用于2021年运营季节期间在公园内的购买。

季度分销仍处于暂停状态。董事会承诺在适当的情况下重新实行季度分配，而且这是2017年第二次修订的信贷协议和我们的其他债务契约允许的。

最后，在我们于2020年3月13日宣布之后，我们采取措施确保额外的流动性，并在新冠肺炎大流行的影响持续的情况下，从某些金融契约中获得短期缓解。于2020年4月27日，我们发行了10亿美元2025年到期的5.500的优先担保票据，并进一步修订了经修订的2017年信贷协议，以暂停和修订某些金融契约，并调整并反映我们循环信贷安排的额外承诺和能力。财务契约修订包括在2020年剩余时间暂停杠杆率测试，并允许在2021年修改杠杆率测试。请参阅长期债务脚注，网址为注7了解更多细节。我们的结论是，我们将有足够的流动资金来履行我们的义务，并在未来12个月内继续遵守我们的债务契约。我们预计，即使目前开放的公园被迫关闭，我们也将有足够的流动性在2021年底之前履行我们的义务。

关键会计政策：

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们未经审计的简明综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求我们在正常业务过程中做出影响未经审计的简明综合财务报表中报告的金额的判断、估计和假设。除了正常业务过程中的估计外，管理层还做出了与新冠肺炎疫情相关的重大估计和假设，以确定我们的流动性需求，并估计对我们业务的影响，包括近期和长期的财务业绩。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

管理层认为，与下列关键会计政策相关的判断和估计可能会对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响：

•长期资产减值

•企业合并的会计核算

•商誉和其他无形资产

•自保准备金

•收入确认

•所得税

2020年第二季度，与我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年报中披露的政策相比，上述关键会计政策没有变化。

调整后的EBITDA：

我们相信，调整后的EBITDA(利息、税项、折旧、摊销、其他非现金项目前的收益，以及2017年第二次修订后的信贷协议和之前的信贷协议中定义的调整前收益)是一项有意义的衡量标准，因为它被我们行业的分析师、投资者和可比公司广泛使用，以一致的基础评估我们的经营业绩，并更容易将我们的业绩与行业内其他公司的业绩进行比较。此外，管理层认为调整后的EBITDA是园区级运营盈利能力的有意义的衡量标准，我们使用它来衡量资本投资的回报，评估潜在的收购，根据激励性薪酬计划确定奖励，以及计算对某些贷款契约的遵守情况。调整后的EBITDA是在讨论经营业绩时提供的，这些经营业绩是对我们经营业绩的补充衡量，并不打算取代根据公认会计原则定义的经营活动的营业收入、净收入或现金流量。此外，调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相媲美。

下表列出了截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月和六个月期间调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账。


	截至三个月						截至六个月
(单位：千)	2020年6月28日		2019年6月30日		2020年6月28日		2019年6月30日
净(亏损)收入	$	(132,552)	$	63,298	$	(348,529)	$	(20,375)
利息费用	36,746		22,927		63,965		43,847
利息收入	(76)		(81)		(424)		(314)
(福利)税金拨备	(36,756)		14,676		(85,763)		(5,309)
折旧摊销	54,923		55,904		60,011		69,493
EBITDA	(77,715)		156,724		(310,740)		87,342
提前清偿债务损失	1,696		—		1,696		—
掉期的净影响	1,559		10,779		21,338		17,158
非现金外币(利得)损失	(12,515)		(9,481)		21,688		(18,145)
非现金股权补偿费用	1,334		3,287		(3,460)		5,830
固定资产减值/报废损失净额	1,036		682		7,803		2,106
商誉和其他无形资产减值损失	—		—		88,181		—
出售投资的收益	—		—		—		(617)
与收购相关的成本	—		946		16		946

其他⁽¹⁾	(54)		124		154		283
调整后的EBITDA	$	(84,659)	$	163,061	$	(173,324)	$	94,903

(1)它包括我们2017年第二次修订的信贷协议和之前的信贷协议中定义的某些成本。这些项目不包括在调整后EBITDA的计算中，并包括某些法律费用和遣散费。这一余额还包括短期投资的未实现损益。

运营结果：

我们认为以下是我们管理和运营报告中的关键运营指标，它们被用作重大运营决策的主要因素，因为它们是我们财务和运营业绩的主要驱动因素：

出席是指游客参观我们的游乐园和单独封闭的户外水上公园的次数。

人均园区支出是计算为我们的游乐园和独立的户外水上公园产生的收入，以及相关的通行费和停车收入(园区内收入)，除以总出席率。

园区外收入被定义为度假村、码头、赞助、向客户收取的在线交易费和所有其他公园外运营的收入。

净收入包括园区内收入和园区外收入根据特许权公司安排汇给外部各方的金额较少(见附注4).

截至2020年6月28日的6个月

截至2020年6月28日的六个月财年业绩与截至2019年6月30日的六个月财年业绩不可直接比较。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的公园在2020年第二季度全部关闭(“新冠肺炎闭园”)，只有三个公园在季末开园。Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels和Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿于2020年6月13日重新开放，娱乐世界于2020年6月22日开放。运营中断导致827个预定运营日的损失，其中包括Schlitterbahn公园的92个预定运营日。因此，截至2020年6月28日的6个月财年包括总共129个营业日，其中包括Schlitterbahn公园的48个营业日，而上一财年为827个营业日。本期与上一期的结果也不能直接比较，因为本期包括2019年7月1日收购的Schlitterbahn公园的运营结果。

下表显示了截至2020年6月28日和2019年6月30日的六个月的关键财务信息：


	截至六个月						加码(减码)
	2020年6月28日		2019年6月30日		$		%
	(金额以10000为单位)
净收入	$	60,221	$	503,167	$	(442,946)	(88.0)	%
运营成本和费用	230,277		414,880		(184,603)		(44.5)	%
折旧摊销	60,011		69,493		(9,482)		(13.6)	%
固定资产减值/报废损失净额	7,803		2,106		5,697		N/M
商誉和其他无形资产减值损失	88,181		—		88,181		N/M
出售投资的收益	—		(617)		617		N/M
营业(亏损)收入	$	(326,051)	$	17,305	$	(343,356)	N/M
N/M-没有意义
其他数据：
调整后的EBITDA⁽¹⁾	$	(173,324)	$	94,903	$	(268,227)	N/M

出席	974		9,675		(8,701)		(89.9)	%
人均园区支出⁽²⁾	N/M		$	47.09	N/M		N/M
园区外收入	$	17,654	$	64,105	$	(46,451)	(72.5)	%

(1)有关调整后EBITDA的更多信息，包括我们如何定义和使用调整后EBITDA，以及对净亏损的对账，请参阅第42页。

(2)*由于截至2020年6月28日的6个月内公园运营有限，园区内人均支出对于本期而言并不是一项有意义的措施。

截至2020年6月28日止六个月，受新冠肺炎关闭的影响，净收入由截至2019年6月30日止六个月的5.032亿美元下降至6,020万美元，降幅为88.0%。在新冠肺炎关闭之前，诺特浆果农场的净收入比前一年高出15%以上，这反映了入场人数、园内人均支出和园外收入增加的影响。新冠肺炎关闭后，2020年前六个月的净收入主要包括来自诺特浆果农场和雪松点的外部零售和食品店以及雪松点度假村业务的园区外收入。这些公园外和度假胜地的景点能够在2020年6月重新开放。截至2019年6月30日的6个月的净收入反映了970万游客、人均园内支出47.09美元和园外收入6410万美元的影响。在截至2020年6月28日的6个月里，Schlitterbahn公园贡献了210万美元的净收入。货币汇率对前六个月的净收入没有实质性影响，因为我们的加拿大公园在此期间没有运营。

截至2020年6月28日的6个月的运营成本和支出从截至2019年6月30日的6个月的4.149亿美元下降到2.303亿美元，降幅为44.5%。这是销售商品成本下降3910万美元、运营费用下降1.026亿美元和SG&A费用下降4290万美元的结果，并受到2020年第二季度下降的推动。2020年第一季度的运营成本和支出，包括新冠肺炎关闭的两周时间，与2019年第一季度相当。2020年第二季度发生的运营成本和费用反映了降低我们费用的积极措施，包括取消季节性劳动力，暂停广告和营销费用，减少SG&A和其他园区级运营费用，以更好地适应运营中断，同时仍处于重新开放我们公园的准备状态。这些削减后的运营成本和费用达到了我们对2020年第二季度的预期。

销售成本的下降是由于新冠肺炎停业导致的销售量下降。运营费用减少1.026亿美元归因于2020年第二季度运营费用减少1.108亿美元。2020年第二季度发生的运营费用主要包括全职工资和相关福利、维护用品和财产税。2020年第二季度节省的运营费用包括6380万美元的季节性劳动力节约，以及运营用品、维护用品和公用事业的减少。由于Schlitterbahn公园的纳入和全职员工计划的增加，2020年第一季度的运营费用增加了。在SG&A费用减少的4290万美元中，3610万美元的减少发生在2020年第二季度。2020年第二季度发生的SG&A费用主要包括全职工资和相关福利以及与技术相关的成本。2020年第二季度SG&A费用节省包括1860万美元的广告费用节省，以及主要由交易费用减少推动的运营供应减少。2020年第一季度SG&A费用的下降是由于未偿还业绩单位的预期支出和未偿还递延单位的价值下降，这两项都是我们基于股权的薪酬计划的一部分。截至2020年6月28日的6个月的运营成本和支出包括来自Schlitterbahn公园的1420万美元。运营成本和费用不受外币汇率的实质性影响。

截至2020年6月28日的6个月的折旧和摊销费用与截至2019年6月30日的6个月相比减少了950万美元，这主要是由于Kings Dominion的一项长期资产的估计使用寿命发生了前期变化。折旧和摊销费用正在确认超过新冠肺炎2020年预算的营业天数。截至2020年6月28日的6个月固定资产减值/报废亏损为780万美元，而截至2019年6月30日的6个月的固定资产减值/报废亏损为210万美元。本期包括与施利特班公园的长期资产有关的270万美元减值费用，这些资产是由2020年第一季度新冠肺炎大流行的预期影响引发的(见附注5)，以及2020年第一季度两项特定资产的减值。同样，截至2020年6月28日的6个月的商誉和其他无形资产减值亏损分别包括由2020年第一季度新冠肺炎大流行的预期影响引发的施利特班公园商誉减值7,360万美元、680万美元和790万美元(见注6)。2019年第一季度，出售投资的60万美元收益被确认为优先股权投资清算的额外收益。

扣除上述项目后，截至2020年6月28日的6个月的营业亏损总额为3.261亿美元，而截至2019年6月30日的6个月的营业收入为1,730万美元。

截至2020年6月28日的6个月的利息支出增加了2010万美元，这是由于2019年6月发行的2029年优先票据和2020年4月发行的2025年优先票据产生的利息部分抵消了定期债务和左轮手枪借款的利息减少。我们掉期的净影响导致截至2020年6月28日的6个月的收益费用为2130万美元，而截至2019年6月30日的6个月的收益费用为1720万美元。差额是由于我们的掉期投资组合的公平市值变动所致。我们在2020年第二季度确认了与2020年4月再融资相关的提前债务清偿损失170万美元(见注7)。在本期间，我们还确认了2160万美元的外币损益收益净费用，而截至2019年6月30日的6个月的收益净收益为1810万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。

在截至2020年6月28日的6个月中，PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税的税收优惠为8580万美元，而截至2019年6月30日的6个月的税收优惠为530万美元。税收优惠的增加归因于我们应税子公司税前亏损的增加，以及2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的预期好处。CARE法案导致了对美国税法的各种修改，其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前的五个应税年度，并取消了此类亏损只能抵消应税收入80%的限制。作为这一变化的结果，我们预计将认识到两个好处。首先，我们预计将结转我们公司子公司在2020年发生的亏损，这将导致退还结转期内支付的一部分联邦所得税约7650万美元。其次，截至2020年6月28日，年度有效税率包括公司子公司2020年预计亏损带来的2160万美元的净收益。这一税收优惠代表了当联邦所得税税率高于21%时，估计有3820万美元的税收损失结转的增量好处，如果这些损失被用来抵消目前21%的企业所得税税率的收入，那么就会产生额外的税收优惠。预计收益3820万美元，预计减少1660万美元

最初在结转期间使用的外国税收抵免的估值津贴，将因亏损结转而释放，但预计不会使用。

扣除上述项目后，截至2020年6月28日的6个月净亏损总计3.485亿美元，或每个稀释有限合伙人单位亏损6.17美元，而截至2019年6月30日的6个月净亏损2,040万美元，或每个稀释有限合伙人单位亏损0.36美元。

截至2020年6月28日的6个月，调整后EBITDA亏损总额为1.733亿美元，而截至2019年6月30日的6个月调整后EBITDA为9490万美元。调整后EBITDA的差异是由于新冠肺炎关闭导致的净收入减少。

截至2020年6月28日的三个月

截至2020年6月28日的三个月财年的业绩与截至2019年6月30日的三个月财年的业绩没有直接可比性。由于新冠肺炎疫情的影响，我们的公园在2020年第二季度全部关闭(“新冠肺炎闭园”)，只有三个公园在季末开园。Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels和Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿于2020年6月13日重新开放，娱乐世界于2020年6月22日开放。运营中断导致788个预定运营日的损失，其中包括Schlitterbahn公园的82个预定运营日。因此，截至2020年6月至28日的三个月财年包括总共39个营业日，其中包括Schlitterbahn公园的32个营业日，而上一财年为726个营业日。本期与上一期的结果也不能直接比较，因为本期包括2019年7月1日收购的Schlitterbahn公园的运营结果。

下表显示了截至2020年6月28日和2019年6月30日的三个月的关键财务信息：


	截至三个月						加码(减码)
	2020年6月28日		2019年6月30日		$		%
	(金额以10000为单位)
净收入	$	6,586	$	436,190	$	(429,604)	(98.5)	%
运营成本和费用	92,715		277,360		(184,645)		(66.6)	%
折旧摊销	54,923		55,904		(981)		(1.8)	%
固定资产减值/报废损失净额	1,036		682		354		N/M


营业(亏损)收入	$	(142,088)	$	102,244	$	(244,332)	N/M
N/M-没有意义
其他数据：
调整后的EBITDA⁽¹⁾	$	(84,659)	$	163,061	$	(247,720)	N/M

出席	38		8,500		(8,462)		(99.6)	%
人均园区支出⁽²⁾	N/M		$	47.22	N/M		N/M
园区外收入	$	5,563	$	49,344	$	(43,781)	(88.7)	%

(1)有关调整后EBITDA的更多信息，包括我们如何定义和使用调整后EBITDA，以及对净(亏损)收入的对账，请参阅第42页。

(2)*由于截至2020年6月28日的三个月内公园运营有限，园区内人均支出对于本期而言并不是一项有意义的措施。

截至2020年6月28日止三个月，由于新冠肺炎停业的影响，净营收由截至2019年6月30日止三个月的4.362亿美元下降至660万美元，降幅为98.5%.截至2020年6月28日的三个月的净收入主要包括来自诺特Berry Farm和Cedar Point的外部零售和食品店以及Cedar Point度假村业务的公园外收入。这些公园外和度假胜地的景点能够在2020年6月重新开放。截至2019年6月30日的三个月的净收入反映了850万游客、人均园内支出47.22美元和园外收入4930万美元的影响。在截至2020年6月28日的三个月里，Schlitterbahn公园贡献了120万美元的净收入。货币汇率对本季度的净收入没有实质性影响，因为我们的加拿大公园在此期间没有运营。

截至2020年6月28日的三个月的运营成本和支出从截至2019年6月30日的三个月的2.774亿美元下降到9270万美元，降幅为66.6%。这是由于销售商品成本减少了3780万美元，运营费用减少了1.108亿美元，SG&A费用减少了3610万美元。2020年第二季度发生的运营成本和费用反映了降低我们费用的积极措施，包括取消季节性劳动力，暂停广告和营销费用，减少SG&A和其他园区级运营费用，以更好地适应运营中断，同时仍处于重新开放我们公园的准备状态。这些削减后的运营成本和费用达到了我们对2020年第二季度的预期。

销售成本的下降是由于新冠肺炎停业导致的销售量下降。2020年第二季度发生的运营费用主要包括全职工资和相关福利、维护用品和财产税。2020年第二季度节省的运营费用包括6380万美元的季节性劳动力节约，以及运营用品、维护用品和公用事业的减少。2020年第二季度发生的SG&A费用主要包括全职工资和相关福利以及与技术相关的成本。2020年第二季度SG&A费用节省包括1860万美元的广告费用节省，以及主要由交易费用减少推动的运营供应减少。截至2020年6月28日的三个月的运营成本和支出包括来自Schlitterbahn公园的660万美元。运营成本和费用不受外币汇率的实质性影响。

截至2020年6月28日的三个月的折旧和摊销费用与截至2019年6月30日的三个月相当。折旧和摊销费用正在确认超过新冠肺炎2020年预算的营业天数。截至2020年6月28日止三个月的固定资产减值/报废亏损与截至2019年6月30日止三个月相当，为正常业务过程中的退休所致。

扣除上述项目后，截至2020年6月28日的三个月的营业亏损总额为1.421亿美元，而截至2019年6月30日的三个月的营业收入为1.022亿美元。

截至2020年6月28日的三个月的利息支出增加了1380万美元，这是由于2020年4月发行的2025年优先票据和2019年6月发行的2029年优先票据产生的利息在一定程度上被定期债务和左轮手枪借款产生的利息减少所抵消。我们掉期的净影响导致截至2020年6月28日的三个月的收益费用为160万美元，而截至2019年6月30日的三个月的收益费用为1080万美元。差额是由于我们的掉期投资组合的公平市值变动所致。我们在2020年第二季度确认了与2020年4月再融资相关的提前债务清偿损失170万美元(见注7)。在本季度，我们还确认了1270万美元的外币损益收益净收益，而截至2019年6月30日的三个月的收益净收益为950万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。

在截至2020年6月28日的三个月中，记录了3680万美元的税收优惠，用于PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税，而截至2019年6月30日的三个月的税收拨备为1470万美元。税收优惠的增加归因于我们应税子公司税前亏损的增加，以及2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的预期好处。CARE法案导致了对美国税法的各种修改，其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前的五个应税年度，并取消了此类亏损只能抵消应税收入80%的限制。作为这一变化的结果，我们预计将认识到两个好处。首先，我们预计将结转我们公司子公司在2020年发生的亏损，这将导致退还结转期内支付的一部分联邦所得税约7650万美元。其次，截至2020年6月28日，年度有效税率包括公司子公司2020年预计亏损带来的2160万美元的净收益。这一税收优惠代表了当联邦所得税税率高于21%时，估计有3820万美元的税收损失结转的增量好处，如果这些损失被用来抵消目前21%的企业所得税税率的收入，那么就会产生额外的税收优惠。估计的3820万美元福利减少了1660万美元，因为最初在结转期间使用的外国税收抵免的预计估值津贴将因亏损结转而释放，但预计不会使用。

扣除上述项目后，截至2020年6月28日的三个月净亏损总计1.326亿美元，或稀释后有限合伙人单位净亏损2.35美元，而截至2019年6月30日的三个月净收益为6,330万美元，或稀释后有限合伙人单位净收益为1.11美元。

截至2020年6月28日的三个月，调整后EBITDA亏损总额为8470万美元，而截至2019年6月30日的三个月调整后EBITDA亏损总额为1.631亿美元。调整后EBITDA的差异是由于新冠肺炎关闭导致的净收入减少。

7月更新

如上所述，重新开放时的初步上座率一直低于原来的预期。在截至2020年8月2日的三周内，我们的七个公园交错重新开放，七个开放公园的平均入场人数在历史入场率的20%至25%之间，相当于理论容量的15%左右。

在截至2020年8月2日的7个月里，与可比的前一时期相比，园区内的人均支出下降了8%。人均园内支出的减少归因于入场费和额外费用支出的下降。额外收费支出包括一线产品，由于社会疏远的担忧，这些产品只在2020年在某些公园限量提供。门票和额外费用支出的下降在一定程度上被包括商品和游戏在内的其他客人支出类别的增长所抵消。

流动性和资本资源：

截至2020年6月28日，营运资金比率(流动资产除以流动负债)为1.8，截至2019年6月30日，营运资金比率为1.4。在新冠肺炎疫情之前，我们一直在为2020年的运营季节做准备。因此，截至2020年第一季度和第二季度末，我们的营运资金账户处于第一季度末典型的开盘前水平，特别是我们分期付款购买计划的应收账款、库存和季节性产品的递延收入。为了准备我们的财务报表，截至2020年6月28日，我们估计我们的一些关闭的公园将在2020年全年保持关闭，我们的一些已经能够开放的公园将被迫在2020年的运营季节比公园的典型运营日历更早关闭。此外，考虑到公园重新开放时间的不确定性，我们暂停了对分期付款产品的客人付款收取，并将2020季节通行证的使用特权延长至2021年季节，以弥补损失的天数。因此，我们估计以下营运资金金额将在资产负债表日起12个月以上实现，截至2020年6月28日，这些金额已归类为非流动资金。这些数额代表了我们的最佳估计，包括可能与新冠肺炎大流行以及为遏制其蔓延进展而采取的相关行动不同的重大假设。


(单位：千)
营运资金账户	资产负债表位置	2020年6月28日
应收账款	其他资产	$	8,663
盘存	其他资产	9,159
其他流动资产	其他资产	763
		$	18,585

递延收入	非当期递延收入	$	88,579

经营活动

在截至2020年6月28日的6个月期间，运营活动的净现金为2.197亿美元，与去年同期的运营活动净现金相比增加了3.183亿美元。这一增长在很大程度上是由于新冠肺炎关闭导致收益下降。

投资活动

2020年前六个月用于投资活动的净现金为1.006亿美元，与上年同期相比减少了1.616亿美元，主要是由于2019年以1.503亿美元从圣克拉拉市手中购买了加利福尼亚州大美国的土地。如上所述，由于新冠肺炎疫情的影响，我们采取积极措施削减2020年日历年的资本支出，包括暂停2020年和2021年运营季节计划的至少7,500万-1亿美元的非必要资本项目。随着我们为2021年运营季节准备我们的物业，我们可能会在未来12个月重新启动某些资本项目，导致资本支出可能与我们早先的估计不同。

筹资活动

2020年前六个月的融资活动净现金为4.418亿美元，与上年同期相比增加了6180万美元。增加的主要原因是本期2020年4月再融资的现金收益净额，包括发行2025年优先票据和预付部分定期债务，而上一时期发行2029年优先票据的现金收益净额。

截至2020年6月28日，在扣除债务发行成本和原始发行折扣之前，我们的未偿债务包括以下内容：

•2.64亿美元的优先担保定期债务，根据我们2017年第二次修订的信贷协议，将于2024年4月到期。根据我们于2018年3月14日达成的修正案，定期债务的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加175个基点(Bps)。2018年修正案的定价条款反映了90万美元的原始发行折扣(OID)。在2020年第二季度预付4.633亿美元之后，我们没有任何剩余的季度付款。因此，截至2020年6月28日，我们没有目前的到期日。

•面值10亿美元，利率为5.500的优先担保票据，2025年5月到期，按面值发行。在2022年5月1日之前，最多35%的2025年优先票据可用某些股票发行的现金收益净额赎回，赎回价格相当于其本金的105.500%，连同应计未付利息和额外利息(如果有的话)。2025年优先票据可在2022年5月1日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%，外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后，2025年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体取决于赎回日期。2025年优先票据从2020年11月1日开始，每半年支付一次利息，5月和11月支付一次利息。

•价值4.5亿美元，利率为5.375的优先无担保票据，2024年6月到期，按面值发行。根据赎回日期的不同，2024年优先票据可能会全部或部分以不同的价格赎回。2024年的优先票据每半年在6月和12月支付一次利息。

•价值5亿美元，利率为5.375的优先无担保票据，2027年4月到期，按面值发行。2027年优先票据可在2022年4月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%加上“整笔”溢价，连同到赎回日的应计未付利息和额外利息(如有)。此后，2027年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体取决于赎回日期。2027年的优先票据每半年在4月和10月支付一次利息。

•价值5亿美元，利率为5.250的优先无担保票据，2029年7月到期，按面值发行。在2022年7月15日之前，最多35%的2029年优先票据可用某些股票发行的现金收益净额赎回，赎回价格相当于其本金的105.250%，连同应计未付利息和额外利息(如果有)。2029年优先票据可在2024年7月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%，加上到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后，2029年优先票据可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体取决于赎回日期。2029年的优先票据每半年支付一次利息，在1月和7月。

•根据我们2017年第二次修订的信贷协议，在3.75亿美元的优先担保循环信贷安排下没有借款，加拿大的分额为1500万美元。优先担保循环信贷安排下的借款按LIBOR加300个基点或加元拆借利率(“CDOR”)加200个基点计息。循环信贷安排定于2022年4月到期，还规定签发跟单和备用信用证。2017年第二次修订的信贷协议要求对信贷安排的未使用部分每年支付37.5个基点的承诺费。在信用证(截至2020年6月28日总计1530万美元)之后，我们在循环信贷安排下有3.597亿美元的可用借款，手头有3.011亿美元的现金。

截至2020年6月28日，我们有八个利率互换协议，将5亿美元的可变利率债务转换为固定利率。其中四项协议将可变利率债务固定在4.39%，于2020年12月31日到期。另外四家将2020年12月31日至2023年12月31日期间的可变利率债务名义金额固定在4.63%。我们的利率掉期协议中没有一项被指定为报告期间的现金流对冲。截至2020年6月28日，我们的掉期组合公允价值中有730万美元被归类为流动资产并计入“其他应计负债”，3,720万美元被归类为长期并计入未经审计的简明综合资产负债表内的“衍生负债”。

2017年信贷协议的第二修正案暂停并修订了某些金融契约，包括：(I)在截至2020年12月31日的财政年度第一季度之后暂停测试综合杠杆率(以前设定为综合总债务与综合EBITDA的最高5.50倍)，(Ii)以4.00倍的高级担保杠杆率取代了综合杠杆率测试，从本财年第一季度开始每季度进行一次测试将在截至2021年12月31日的财年第四季度降至3.75倍，Covenant计算将包括综合EBITDA，使用截至2021年12月31日的财年季度，并在适用的情况下用截至2019年12月31日的财年第二季度、第三季度和第四季度取代2020个季度，替换将持续到截至2021年12月31日的财年第四季度，从(Iii)增加了一项要求，要求我们保持至少1.25亿美元的最低流动性水平，并一直进行测试，直到2021年12月31日早些时候或额外限制期(通常包括从第二修正案生效之日到2021年12月31日)终止之前，(Iv)暂停某些限制性付款，包括合伙分配，就优先无担保债务的某些付款, 现金合并和/或收购投资以及根据经第二次修订的2017年信贷协议产生的增量贷款和承诺，直至截至2021年12月31日的财政年度第四季度的合规证书交付或额外限制期终止之前，以及(V)允许产生已发行的2025年优先票据的部分，其收益未用于偿还部分优先担保定期贷款安排。我们可以在2021年12月31日之前终止额外的限制期，方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约，而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。截至2020年6月28日，我们遵守了2017年第二次修订的信贷协议下的财务状况契约。

我们的固定利率票据协议还包括限制付款的条款，这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2024年优先票据的契约条款，其中包括我们的固定利率票据协议下这些限制性支付条款中最具限制性的条款，如果我们的预计总负债与综合现金流之比大于5.00倍，只要没有违约或违约事件发生并仍在继续，我们每年仍可以进行6000万美元的限制性付款。如果我们的预计总负债与综合现金流的比率小于或等于5.00倍，我们可以进行限制性付款，最高可达我们的限制性付款池。截至2020年6月28日，我们的预计总负债与合并现金流量之比大于5.00倍。

季度分销仍处于暂停状态。董事会承诺在适当的情况下重新实行季度分配，而且这是2017年第二次修订的信贷协议和我们的其他债务契约允许的。

截至提交2020年第一季度10-Q表时，我们预计未来我们的平均现金消耗率(包括公园关闭期间的运营费用)约为每月3,000万至4,000万美元。截至本10-Q表格的日期，根据最近更新的公园运营日历和目前开放的公园名单，我们预计未来我们的平均现金消耗率将约为每月3,000万至4,000万美元。在此之前，我们预计，根据最近更新的公园运营日历和目前开放的公园名单，我们未来的平均现金消耗率约为每月3,000万至4,000万美元。我们截至这两个日期的预期平均现金消耗率包括估计的运营费用、资本支出、所得税义务和利息支付，包括2020年4月的再融资。平均现金消耗率是扣除预计将在2020年开业的有限业务产生的净收入估计后的数字，截至本10-Q表日。截至我们提交的2020年第一季度10-Q表时的平均现金消耗率假设没有开放运营，因此没有产生净收入。我们做出了重大估计和假设，以估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响，包括近期和长期的财务业绩以及我们预期的现金消耗率。实际结果可能与这些估计大不相同。

表外安排：

截至2020年6月28日，我们有1530万美元的信用证，主要用于支持保险安排，在我们的循环信贷安排上未偿还。我们没有其他重大的表外融资安排。

前瞻性陈述

本报告中包含的一些非历史性陈述(包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分)属于1933年“证券法”第227A节和1934年“证券交易法”第21E节意义上的前瞻性陈述，包括有关我们对未来的预期、信念和战略的陈述。这些前瞻性陈述可能涉及难以预测的风险和不确定因素，可能超出我们的控制范围，并可能导致实际结果与此类陈述中描述的大不相同。虽然我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的。重要因素，包括新冠肺炎疫情的影响、一般经济条件、不利天气条件、消费者休闲时间和消费的竞争、意想不到的施工延误、我们的资本投资计划和项目的变化，以及我们在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告中不时讨论的其他因素，都可能会影响我们公园的参观人数，可能会导致实际结果与我们的预期大不相同，或者发生波动或下降。有关可能影响我们业务和财务业绩的风险因素的其他信息，请参阅我们的10-K年度报告和我们不时提交给证券交易委员会的文件，包括本10-Q表格。我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本文件提交日期后发生的未来事件、信息或情况。

第三项关于市场风险的定量和定性披露

我们在加拿大的业务，以及不时进口的游乐设施和设备，都会受到利率波动和货币汇率的市场风险影响。我们金融风险管理的目标是将利率和外币汇率波动带来的潜在负面影响降低到可以接受的水平。我们不会出于交易目的购买市场风险敏感型工具。

我们通过组合使用固定利率长期债务、固定可变利率长期债务的利率掉期以及我们循环信贷安排下的可变利率借款来管理利率风险。与我们加拿大业务有关的翻译风险不进行对冲。

我们的利率互换协议都没有被指定为对冲工具。不符合对冲会计资格或被除名的衍生工具的公允价值变动在未经审计的简明综合经营报表和综合(亏损)收益中报告为“掉期净影响”。

截至2020年6月28日，在利率互换协议影响生效后的调整基础上，除循环信用借款外，我们所有未偿还的长期债务均为固息债务。假设我们循环信贷借款的平均余额约为1460万美元，假设我们可变利率债务的30天LIBOR增加100个基点(不考虑我们利率掉期的影响)，将导致每年增加约280万美元的现金利息成本。

假设30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)增加100个基点，我们的衍生品投资组合支付的净现金利息将在未来12个月减少260万美元。

美元相对加元统一升值10%将导致年度营业收入减少400万美元。

项目4.控制和程序

(a)信息披露控制和程序的评估-报告

我们维持一套控制和程序系统，旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)在我们的报告中要求披露的信息在委员会指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。截至2020年6月28日，管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月28日，我们的披露控制和程序是有效的。

(b)财务报告内部控制的变化-

在截至2020年6月28日的财季内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。为了应对新冠肺炎疫情，我们的许多员工在截至2020年6月28日的财季继续在家工作。我们正在监测和评估新冠肺炎疫情造成的商业环境变化及其对我们财务报告内部控制的相关影响。

第II部分-其他资料

项目71A。危险因素

除下文所述外，与我们之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化。

新型冠状病毒新冠肺炎的传播加剧了我们面临的某些风险，包括我们在10-K表格中讨论的风险，已经对我们的业务产生了不利影响，预计还将继续对我们的业务产生不利影响。由于新冠肺炎情况及其影响的持续发展和流动性，我们无法预测新冠肺炎及其应对措施对我们的业务(包括我们的经营业绩和财务状况)的最终影响程度。

2020年3月13日，为响应联邦和地方缓解新冠肺炎蔓延的建议和限制，我们宣布部分公园关闭，并决定推迟其他公园的开放。从2020年第二季度末开始，我们根据当地和州的指导方针，在交错的基础上恢复了许多公园的部分运营。由于我们的园区是我们净收入和运营现金流的主要来源，我们的业务、财务业绩和状况已经并将继续受到这些关闭、延迟开放和其他遏制或减少新冠肺炎传播的行动的不利影响。此外，我们已经开始并可能继续经历新冠肺炎对我们的业务、经营业绩和财务状况的其他负面影响。负面影响可能包括消费者行为和偏好的改变，导致对我们公园的需求或兴趣大幅波动或减少，损害我们的品牌和声誉，随着我们清理公园和实施额外的卫生相关协议，运营费用增加，我们招聘和培训足够数量的员工来为公园配备充分工作人员的能力受到限制，我们员工的工作和旅行能力受到限制，以及我们运营地区的经济或政治条件发生重大变化。尽管我们努力控制这些影响，但它们的最终影响可能是实质性的，并将取决于我们不知道或无法控制的因素，包括任何此类疫情爆发的持续时间和严重程度，以及为遏制大流行传播和减轻公共卫生影响而采取的行动。

我们的公园和度假村长期关闭可能会对我们的业绩、运营和财务状况产生重大影响，这将对我们继续遵守债务契约的能力产生负面影响。

我们的公园是净收入和运营现金流的主要来源，我们依赖这些来源来继续遵守我们的高级担保信贷协议下的债务契约，以及我们将于2024年、2025年、2027年和2029年到期的优先票据，并在到期时履行我们的义务。如上所述，从2020年第二季度末开始，我们根据当地和国家的指导方针，在交错的基础上恢复了许多公园的部分运营。随后，我们在2020年8月4日宣布，我们的某些公园将在2020年不重新开放，我们的某些公园将减少运营时间表，并比通常的时间表提前关闭。至于何时能够重新开放其余两个已关闭的公园，则存在不确定性，也不确定是否会有更多强制关闭的情况发生。由于我们在几个不同的司法管辖区运营，我们已经能够在一定的时间框架内重新开放我们的一些公园，但不是所有的公园。尽管我们相信我们有足够的资源为我们暂时闲置的运营提供资金，这段时间超过了目前强制关闭的时间，但我们无法控制也无法预测大流行对我们公园的影响的持续时间，包括未来强制关闭的影响。如果我们的公园由于长期关闭而无法产生足够的收入，或者在重新开放后业务量大幅下降，这将对我们继续遵守债务契约和履行付款义务的能力产生负面影响。

我们的债务协议包含的限制可能会限制我们经营业务的灵活性。

我们的信贷协议和管理我们票据的契约包含，我们未来的任何债务都可能包含一些可能对我们施加重大运营和财务限制的契约，包括对我们和我们的子公司的能力的限制，其中包括：

•对我们的股本或单位进行支付分配或进行分配，或进行其他限制性支付；

•产生额外债务或发行某些优先股；

•进行一定的投资；

•出售某些资产；

•限制来自受限制子公司的分销；

•在某些资产上设立留置权，以担保债务；

•合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；

•与我们的联属公司进行某些交易；以及

•将我们的子公司指定为不受限制的子公司。

第二个修订的2017年信贷协议包括(I)从截至2021年12月31日的财年第一季度开始，高级担保杠杆率为4.00倍总第一留置权高级担保债务与综合EBITDA之比，这将在截至2021年12月31日的财年第四季度降至3.75倍，契约计算将包括综合EBITDA，使用截至2021年12月31日的财年季度，并在适用的情况下将2020个季度替换为

2019年(被认为是EBITDA季度)，替换发生到截至2021年12月31日的财年第四季度，从那时起及之后将使用当时的综合EBITDA计算，(Ii)要求我们保持至少1.25亿美元的最低流动性水平，并一直进行测试，直到2021年12月31日早些时候或额外限制期(通常包括从第二修正案生效日期到2021年12月31日的期间)结束之前，(Ii)要求我们保持至少1.25亿美元的最低流动性水平，并一直进行测试，直到额外的限制期结束(通常包括从第二修正案生效之日到2021年12月31日的期间)，根据第二次修订的2017年信贷协议，直至交付截至2021年12月31日的财政年度第四季度的合规证书或额外限制期终止之前(以较早者为准)。我们可以在2021年12月31日之前终止额外的限制期，方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约，而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。

项目6.展品

展品(4.1)

债券，日期为2020年4月27日，由Cedar Fair，L.P.，加拿大仙境公司，Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作为发行人，其中指定的担保人纽约梅隆银行作为受托人，票据美国抵押品代理和加拿大纽约银行信托公司作为票据加拿大抵押品代理(包括2025年到期的5.500%高级担保票据的形式)。通过引用注册人于2020年4月29日提交的8-K表格(文件号为第001-09444号)的附件4.1将其合并于此。

展品(10.1)

日期为2020年4月27日的修订和重新签署的信贷协议(日期为2017年4月13日)的第2号修正案，由Cedar Fair，L.P.、Magnum Management Corporation、加拿大的Wonderland Company和Millennium Operations LLC作为借款人、不时作为借款人的贷款人、作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及其他各方达成。通过引用注册人于2020年4月29日提交的8-K表格(文件号：001-09444)的附件10.1将其合并于此。

展品三(31.1)

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。

展品三(31.2)

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。

展品三(32)

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18篇第1350条规定的认证。

展品三(101)

来自合伙企业截至2020年6月28日的季度报告Form 10-Q的以下材料采用内联XBRL格式：(I)未经审计的简明经营和全面(亏损)收益报表，(Ii)未经审计的简明资产负债表，(Iii)未经审计的简明现金流量表，(Iv)未经审计的合作伙伴亏损表，以及(V)相关附注，标记为文本块和

展品(104)

合作伙伴关系截至2020年6月28日的季度Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

雪松集市，L.P.

(注册人)

雪松集市管理公司(Cedar Fair Management，Inc.)

普通合伙人

日期：

2020年8月5日

/s/理查德·A·齐默尔曼

理查德·A·齐默尔曼

总裁兼首席执行官

日期：

2020年8月5日

/s/Brian C.Witherow

布莱恩·C·威瑟罗

执行副总裁兼

首席财务官