GTES-20200627
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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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关于截至的季度期间2020年6月27日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号001-38366
盖茨实业公司
(注册人的确切姓名，详见其约章)

英格兰和威尔士98-1395184
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
(I.R.S.雇主
识别号码)
第十五街1144号, 丹佛, 科罗拉多州80202
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(303) 744-1911
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前会计年度(如果自上次报告以来发生更改))
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元GTES纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是**☒No.☐：*
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒No.☐：*
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有其他☒
截至2020年7月31日，有290,756,522面值0.01美元的已发行普通股。

目录

目录
第一部分-财务信息
第1项
财务报表(未经审计)
1
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
29
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
43
项目4.
管制和程序
44
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
45
第1A项
危险因素
45
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第6项
陈列品
46
签名
47



目录
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告(本“季度报告”或“报告”)包含符合“1933年证券法”(经修订)第27A节(“证券法”)和经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述，这些前瞻性陈述反映了我们目前对我们的运营和财务业绩的看法。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。在某些情况下，您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“预测”、“打算”、“趋势”、“计划”、“估计”、“预期”或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响。因此，存在或将存在重要因素，可能导致实际结果或结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同，包括但不限于项目1A中描述的因素。本公司截至2020年3月28日的Form 10-Q季度报告第二部分中的“风险因素”，以及第1A项中的“风险因素”。公司提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告(“年度报告”)第I部分中的“风险因素”，其中包括：新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续时间和严重程度以及政府、市场和个人的应对措施；全球和区域经济状况以及我们服务的主要终端市场；与国际业务相关的经济、政治和其他风险。, 包括汇率波动；原材料能否以优惠的价格和充足的数量获得；我们与主要渠道合作伙伴的关系或财务状况、业绩、购买力或库存水平的变化；我们所有业务领域的竞争；来自我们客户的定价压力；我们制造设施的持续运营；我们预测需求或满足需求大幅增长的能力；市场对新产品推出和产品创新的接受程度；我们的降低成本行动；针对我们的诉讼、法律或监管程序；知识产权的执行；召回、产品责任索赔或产品保修索赔；管理我们国际业务的反腐败法律和其他法律；可能禁止、限制或加重售后产品销售负担的现有或新的法律法规；我们分散的信息技术系统以及对我们的计算机和IT系统的任何中断；环境、健康和安全法律法规；我们未来可能遭受的损失的保险范围；我们终端市场使用的产品的寿命以及更换市场的开发；我们成功整合收购的业务或资产的能力；我们对高级管理层或关键人员的依赖；我们维持和提升我们品牌的能力；停工和其他劳动力。与我们过去剥离的业务有关的责任；恐怖主义行为、冲突和战争；我们的设施、供应链、分销系统或信息技术系统因灾难或其他事件而遭受的损失；我们可能被要求为我们的固定收益养老金计划支付额外的现金；任何一个或多个重要客户的损失或财务不稳定；立法的变化, 由于这些因素可能会在公司提交给证券交易委员会的定期报告中不时更新，因此，这些因素可能会在公司提交给证券交易委员会的定期文件中不时更新，包括涉及税收和其他事项的监管和法律发展；我们的巨大杠杆；以及我们的大股东(Blackstone Group Inc.的附属公司)对我们的重大影响。我们敦促投资者仔细考虑本报告和我们提交给证券交易委员会的其他文件中的披露情况，这些文件可在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本报告和我们其他定期文件中包括的其他警示性声明一起阅读。除非法律要求，否则盖茨不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或补充任何前瞻性陈述的义务。
关于这份季度报告
财务报表列报
盖茨工业公司是一家根据英格兰和威尔士法律于2017年9月25日成立的上市有限公司。
本季度报告中其他部分包括的某些货币金额、百分比和其他数字可能会进行四舍五入的调整。因此，在某些表格或图表中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合，并且在正文中表示为百分比的数字可能不是100%的总和，或者在适用的情况下，聚合时可能不是其前面的百分比的算术聚合。
本季度报告中的所有金额均以美利坚合众国(“美国”或“美国”)表示。美元，除非另有说明。
i
目录
某些定义
如本季度报告所用，除非另有说明或上下文另有要求，否则：
•除文意另有所指外，“盖茨”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指盖茨实业公司及其合并子公司；以及
•“Blackstone”或“我们的赞助商”指的是附属于Blackstone Group Inc.的投资基金，虽然没有个别基金拥有我们的控股权，但它们共同代表了我们目前的多数股东。
II
目录
第一部分-财务信息
项目1：财务报表(未经审计)
盖茨实业公司
未经审计的简明合并经营报表
截至三个月截至六个月
(百万美元，每股除外)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
净销售额$576.5  $809.9  $1,286.6  $1,614.8  
销售成本373.0  508.5  827.3  1,006.1  
毛利203.5  301.4  459.3  608.7  
销售、一般和行政费用182.9  198.0  376.3  398.5  
交易相关收入—  (0.7) (0.2) (0.3) 
资产减值3.7  —  3.7  —  
重组费用17.2  0.3  19.1  3.6  
其他营业(收入)费用(3.7) 1.9  (1.4) 4.8  
持续经营的营业收入3.4  101.9  61.8  202.1  
利息费用34.3  39.2  71.0  77.3  
其他收入(3.7) (1.5) (5.8) (4.8) 
(亏损)持续经营的税前收入(27.2) 64.2  (3.4) 129.6  
所得税费用(福利)0.6  37.5  (15.5) (502.2) 
持续经营的净(亏损)收入(27.8) 26.7  12.1  631.8  
处置停产业务的亏损(扣除税后)分别为#美元0, $0, $0及$0
0.2  0.2  0.2  0.5  
净(亏损)收入(28.0) 26.5  11.9  631.3  
减去：非控股权益(5.6) 5.0  (1.3) (3.9) 
股东应占净(亏损)收入$(22.4) $21.5  $13.2  $635.2  
(亏损)每股收益
基本型
(亏损)持续经营的每股收益$(0.08) $0.07  $0.05  $2.19  
非持续经营的每股收益—  —  —  —  
(亏损)每股收益$(0.08) $0.07  $0.05  $2.19  
稀释
(亏损)持续经营的每股收益$(0.08) $0.07  $0.05  $2.18  
非持续经营的每股收益—  —  —  —  
(亏损)每股收益$(0.08) $0.07  $0.05  $2.18  
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录
盖茨实业公司
未经审计的全面收益表简明合并报表
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
净(亏损)收入$(28.0) $26.5  $11.9  $631.3  
其他综合收益(亏损)
外币折算：
––国外业务扣除税费后的翻译净收益(亏损)分别为#美元0, $0.1, $0及$0.3
46.2  17.9  (160.8) 45.1  
––(亏损)净投资套期保值收益，扣除税费后分别为$0, $0, $0及$0
(5.8) (4.8) (1.8) 0.8  
外币折算变动总额40.4  13.1  (162.6) 45.9  
现金流对冲(利率衍生品)：
––期间产生的亏损，扣除税收优惠后，分别为#美元。1.2, $2.2, $3.7及$4.3
(9.4) (12.4) (22.8) (23.6) 
––分别改叙为扣除税费后的净收益#美元0, $0, $0及$0
1.9  0.2  3.6  0.3  
总现金流对冲走势(7.5) (12.2) (19.2) (23.3) 
退休后福利：
––将上一年精算变动重新分类为扣除税费后的净收益，分别为#美元0, $0, $0及$0.1
—  (0.1) (0.1) (0.1) 
退休后福利变动总额—  (0.1) (0.1) (0.1) 
其他综合收益(亏损)32.9  0.8  (181.9) 22.5  
当期综合收益(亏损)$4.9  $27.3  $(170.0) $653.8  
股东应占综合收益(亏损)：
-持续经营产生的收入(亏损)$7.4  $26.1  $(164.4) $654.4  
-因停止运营而产生的亏损(0.2) (0.2) (0.2) (0.5) 
7.2  25.9  (164.6) 653.9  
可归因于非控股权益的综合(亏损)收入(2.3) 1.4  (5.4) (0.1) 
$4.9  $27.3  $(170.0) $653.8  
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2
目录
盖茨实业公司
未经审计的简明综合资产负债表
(百万美元，不包括股票数量和每股金额)
自.起
2020年6月27日
自.起
2019年12月28日
资产
流动资产
现金和现金等价物$639.7  $635.3  
应收贸易账款655.3  694.7  
盘存498.8  475.1  
应收税金30.3  22.1  
预付费用和其他资产135.3  131.4  
流动资产总额1,959.4  1,958.6  
非流动资产
财产，厂房和设备，净额671.2  727.9  
商誉1,982.6  2,060.5  
养老金盈余36.3  38.1  
无形资产，净额1,791.2  1,876.0  
经营性租赁使用权资产118.2  123.0  
应收税金24.1  23.0  
递延所得税575.7  587.1  
其他非流动资产17.6  17.1  
总资产$7,176.3  $7,411.3  
负债和权益
流动负债
债务，流动部分$63.5  $46.1  
应付贸易账款317.8  374.7  
应缴税款25.5  48.5  
应计费用和其他流动负债222.5  188.8  
流动负债总额629.3  658.1  
非流动负债
债务，减少流动部分2,906.9  2,912.3  
退休后福利义务146.4  151.2  
租赁负债111.2  116.2  
应缴税款106.2  108.8  
递延所得税333.9  369.3  
其他非流动负债100.7  84.7  
负债共计4,334.6  4,400.6  
承付款和或有事项(附注18)
股东权益
-股票，面值$0.01每股授权股份：3,000,000,000；流通股：290,754,856(2019年12月28日：授权股份：3,000,000,000；流通股：290,157,299)
2.9  2.9  
-额外的实收资本2,445.4  2,434.5  
-累计其他综合亏损(1,036.2) (858.4) 
-留存收益1,085.2  1,072.0  
股东权益总额2,497.3  2,651.0  
非控制性权益344.4  359.7  
总股本2,841.7  3,010.7  
负债和权益总额$7,176.3  $7,411.3  
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录
盖茨实业公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日
经营活动现金流
净收入$11.9  $631.3  
将净收入与业务提供的净现金进行调整：
折旧摊销
109.6  112.3  
债务和套期保值工具的非现金货币交易损失(收益)
0.6  (4.7) 
其他净非现金融资成本
3.1  6.2  
基于股份的薪酬费用
8.6  6.4  
离职后福利义务减少，净额
(3.4) (4.5) 
递延所得税
(11.6) (618.2) 
资产减值
5.1  0.3  
其他经营活动
4.1  3.4  
扣除收购影响后的营业资产和负债变化：
-应收账款减少(增加)25.0  (37.0) 
--库存(增加)减少(39.3) 0.1  
-应付账款减少(49.1) (47.4) 
-预付费用和其他资产增加(0.4) (13.3) 
-(减少)应缴税款增加(35.7) 53.8  
--其他负债增加(减少)43.1  (24.9) 
运营提供的净现金71.6  63.8  
投资活动的现金流
购置物业、厂房及设备(23.1) (36.9) 
购买无形资产(4.5) (5.2) 
根据公司所有的人寿保险单支付的现金(9.8) (9.5) 
根据法人拥有的人寿保险单收到的现金—  3.9  
其他投资活动0.3  0.2  
投资活动所用现金净额(37.1) (47.5) 
融资活动的现金流
发行股份2.7  1.6  
偿还长期债务(12.4) (18.9) 
已支付的发债成本(0.3) —  
支付给非控股权益的股息(9.9) (15.0) 
其他融资活动1.0  1.0  
用于融资活动的现金净额(18.9) (31.3) 
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响(11.5) 2.6  
现金及现金等价物和限制性现金净增(减)4.1  (12.4) 
期初现金及现金等价物和限制性现金636.6  424.6  
期末现金及现金等价物和限制性现金$640.7  $412.2  
现金流量信息补充明细表
已付利息$48.5  $80.0  
已缴纳所得税，净额$16.6  $61.9  
应计资本支出$0.9  $1.1  
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录
盖茨实业公司
未经审计的股东权益简明合并报表
截至2020年6月27日的三个月
(百万美元)
分享
资本		附加
实收资本		累积
其他
全面
损失		留用
收益		总计
股东的
权益		非
控管
利益		总计
股权投资
截至2020年3月28日$2.9  $2,440.1  $(1,065.8) $1,107.6  $2,484.8  $356.6  $2,841.4  
净损失
—  —  —  (22.4) (22.4) (5.6) (28.0) 
其他综合收入
—  —  29.6  —  29.6  3.3  32.9  
综合收益(亏损)合计
—  —  29.6  (22.4) 7.2  (2.3) 4.9  
股权的其他变化：
-发行股票
—  0.6  —  —  0.6  —  0.6  
-以股份为基础的薪酬
—  4.7  —  —  4.7  —  4.7  
-支付给非控股公司的股息
利益
—  —  —  —  —  (9.9) (9.9) 
截至2020年6月27日$2.9  $2,445.4  $(1,036.2) $1,085.2  $2,497.3  $344.4  $2,841.7  

截至2019年6月29日的三个月
(百万美元)
分享
资本		附加
实收资本		累积
其他
全面
损失		留用
收益		总计
股东的
权益		非
控管
利益		总计
股权投资
截至2019年3月30日$2.9  $2,420.6  $(840.0) $995.6  $2,579.1  $383.0  $2,962.1  
净收入
—  —  —  21.5  21.5  5.0  26.5  
其他综合收益(亏损)
—  —  4.4  —  4.4  (3.6) 0.8  
综合收益总额
—  —  4.4  21.5  25.9  1.4  27.3  
股权的其他变化：
-发行股票
—  0.4  —  —  0.4  —  0.4  
-以股份为基础的薪酬
—  4.2  —  —  4.2  —  4.2  
-变更受控子公司的所有权
—  1.2  —  —  1.2  (1.2) —  
-子公司向非控股权益发行的股份
—  —  —  —  —  1.8  1.8  
-支付给非控股公司的股息
利益
—  —  —  —  —  (13.2) (13.2) 
截至2019年6月29日$2.9  $2,426.4  $(835.6) $1,017.1  $2,610.8  $371.8  $2,982.6  
5
目录
盖茨实业公司
未经审计的股东权益简明合并报表(续)
截至2020年6月27日的6个月
(百万美元)
分享
资本		附加
实收资本		累积
其他
全面
损失		留用
收益		总计
股东的
权益		非
控管
利益		总计
股权投资
截至2019年12月28日$2.9  $2,434.5  $(858.4) $1,072.0  $2,651.0  $359.7  $3,010.7  
净收益(损失)
—  —  —  13.2  13.2  (1.3) 11.9  
其他综合损失
—  —  (177.8) —  (177.8) (4.1) (181.9) 
综合(亏损)收入总额
—  —  (177.8) 13.2  (164.6) (5.4) (170.0) 
股权的其他变化：
-发行股票
—  2.5  —  —  2.5  —  2.5  
-以股份为基础的薪酬
—  8.4  —  —  8.4  —  8.4  
-支付给非控股公司的股息
利益
—  —  —  —  —  (9.9) (9.9) 
截至2020年6月27日$2.9  $2,445.4  $(1,036.2) $1,085.2  $2,497.3  $344.4  $2,841.7  

截至2019年6月29日的6个月
(百万美元)
分享
资本		附加
实收资本		累积
其他
全面
损失		留用
收益		总计
股东的
权益		非
控管
利益		总计
权益
截至2018年12月29日$2.9  $2,416.9  $(854.3) $381.9  $1,947.4  $386.3  $2,333.7  
净收益(损失)
—  —  —  635.2  635.2  (3.9) 631.3  
其他综合收入
—  —  18.7  —  18.7  3.8  22.5  
综合收益(亏损)合计
—  —  18.7  635.2  653.9  (0.1) 653.8  
股权的其他变化：
-发行股票
—  1.6  —  —  1.6  —  1.6  
-以股份为基础的薪酬
—  6.7  —  —  6.7  —  6.7  
-变更受控子公司的所有权
—  1.2  —  —  1.2  (1.2) —  
-子公司向非控股权益发行的股份
—  —  —  —  —  1.8  1.8  
-支付给非控股公司的股息
利益
—  —  —  —  —  (15.0) (15.0) 
截至2019年6月29日$2.9  $2,426.4  $(835.6) $1,017.1  $2,610.8  $371.8  $2,982.6  
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录
盖茨实业公司
未经审计简明合并财务报表附注
1. 引言
A. 背景
盖茨实业公司(以下简称“公司”)是根据英格兰和威尔士法律于2017年9月25日成立的上市有限公司。
在这些简明的综合财务报表和相关说明中，除非上下文另有要求，所有提及“盖茨”、“我们”、“我们”和“我们”的地方都是指盖茨工业公司及其合并子公司。
B. 会计期间
该公司编制截至12月31日最近的星期六的年度综合财务报表。因此，截至2020年6月27日和2019年12月28日的简明综合资产负债表，以及相关的简明综合经营报表、全面收益、现金流和股东权益，在相关情况下，列出2020年3月29日至2020年6月27日的91天期间，以及2019年3月31日至2019年6月29日的91天期间和2019年12月29日至2020年6月27日的182天期间的比较信息，以及182天的比较信息。
C. 制备基础
简明综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，除非另有说明，否则均以美元列报。简明综合财务报表和相关附注包含所有必要的调整(仅由正常经常性应计项目组成)，以公平呈现公司截至2020年6月27日和2019年6月29日的财务状况及其运营和现金流结果。中期业绩不一定代表整个会计年度的预期结果。
2020年第一季度标志着全球经济史无前例的环境的开始，这种环境一直持续到2020年第二季度，政府、公司和社区采取了严格的措施，将新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的传播降至最低。由于大流行的不可预测和不断变化的影响，以及世界各地正在采取的抗击其蔓延的措施，目前恢复的时间和轨迹仍然不清楚，大流行对公司运营的不利影响可能继续是实质性的，但目前无法合理估计。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求我们对未来做出假设和估计，这些假设和估计会影响报告的资产、负债、收入和费用的金额。预估和假设在核算收入、回扣、长期资产减值、无形资产和商誉、库存估值、金融工具、预期信贷损失、产品保修、所得税和退休后福利等项目时尤为重要。
由于做出假设和估计所涉及的固有不确定性，2020年6月27日之后发生的事件和情况变化，包括新冠肺炎大流行的影响，可能会导致实际结果与我们的假设和估计所设想的结果不同。
这些简明综合财务报表未经审计，除以下说明外，其编制基准与盖茨截至2019年12月28日止年度经审计的年度综合财务报表及相关附注基本相同。截至2019年12月28日的简明综合资产负债表是从这些经审计的财务报表中衍生出来的。
这些简明综合财务报表应与公司年度报告Form 10-K中包含的截至2019年12月28日的经审计年度综合财务报表及相关附注一并阅读。
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目录
编制这些简明合并财务报表时使用的会计政策与上一年应用的政策相同，只是在2020会计年度的第一天采用了以下新的会计准则更新(每个会计准则更新一个“ASU”)：
•亚利桑那州立大学2016-13年度“金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量”
•亚利桑那州立大学2020-02“金融工具-信贷损失(主题326)和租赁(主题842)”
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了一份ASU，扩大了实体在制定其金融资产预期信贷损失估计时必须考虑的信息。预期信用损失的计量应基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。金融资产必须按预计收回的净额计量。
ASU在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。在过渡阶段，没有确认留存收益的累积效应调整。
我们的业务根据未付应收账款的账龄情况或通过应用经验系数(销售额的百分比或未结应收账款的百分比)来进行预期损失估计。这些方法主要基于历史趋势和经验，但信用控制员也会定期评估单个客户账户，以根据当前情况和未来预期确定需要应用于每个客户的预期信用损失水平的任何潜在增减。
在接受新客户之前，我们会评估他们的信用质量并设定信用额度。信用质量是通过使用信誉良好的信用评级机构保存的数据，通过检查信用申请中包括的参考资料，以及在可获得的情况下，通过审查客户最近的财务报表来评估的。信用额度受到多个级别的授权，并定期进行审查。
虽然盖茨的客户种类繁多，从跨国原始设备制造商和分销商到小型家族企业，但我们的大部分销售来自信用风险较低的大公司。最近与新冠肺炎疫情相关的全球事态发展及其对我们客户支付能力的影响将继续受到密切关注，并在确定我们预期的信贷损失估计时予以考虑。
•ASU 2020-04“参考汇率改革“(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响
2020年3月，FASB发布了一份ASU，为将GAAP应用于合约、套期保值关系和其他参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的交易提供可选的权宜之计和例外。
本ASU中的指导是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而选择。在2020年第二季度，该公司选择对未来LIBOR指数现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计，以假设未来对冲交易将基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用使衍生品的列报与过去的列报保持一致。我们将继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
也在2020财年第一天采用的以下ASU对我们的业绩、财务状况或披露没有重大影响：
·亚利桑那州立大学2018-13年度“公允价值计量“(主题820)：披露框架--更改公允价值计量的披露要求
·亚利桑那州立大学2018-15年度“无形资产-商誉和其他-内部使用软件“(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算
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2. 近期尚未采用的会计公告
以下最近的会计声明与盖茨的业务相关，但尚未被采纳。
•亚利桑那州立大学2018-14“薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般“(小主题715-20)：披露框架--修改界定福利计划的披露要求
2018年8月，FASB发布了一份ASU，修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。修正案删除了某些披露，澄清了其他披露要求，并增加了已确定为相关的新披露要求。
这些修正案在截至2020年12月15日的财年有效，并应在追溯的基础上适用于提交的所有期间。采用这种ASU对我们合并财务报表的影响仍在评估中，这将影响我们的披露。
•ASU 2019-12“简化所得税的核算“(主题740)：所得税
2019年12月，FASB发布了一份ASU，以简化和降低主题740：所得税中一般原则的复杂性。这些简化措施包括取消某些例外情况：1)期内税收分配的增量法，2)当外国子公司成为权益法投资时，确认权益法投资的递延所得税负债的要求，3)当外国权益法投资成为子公司时，不确认外国子公司的递延所得税负债的能力，以及4)在年初至今亏损超过本年度预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法。(2)当外国子公司成为权益法投资时，要求确认权益法投资的递延所得税负债；3)当外国权益法投资成为子公司时，不确认外国子公司的递延所得税负债；以及4)在年初至今的亏损超过本年度预期亏损的过渡期内计算所得税的一般方法。
这些修正案在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期生效。允许提前收养。根据修正案的不同，ASU提供了许多不同的应用变更的方法，从完全追溯到修改后的追溯再到完全前瞻性。采用这种ASU对我们合并财务报表的影响仍在评估中。
3. 细分市场信息
A.背景
这些简明合并财务报表中提供的分部信息反映了首席运营决策者在作出资源分配决策和评估每个分部的业绩时所使用的信息。盖茨的首席执行官(“CEO”)担任首席运营决策者。这些决定基于净销售额和调整后的EBITDA(定义如下)。
B.经营分部和分部资产
盖茨在世界各地为各种工业和汽车应用制造广泛的动力传动和流体动力产品和部件，包括售后市场和首次安装渠道。
我们的可报告部门是根据我们的主要产品线确定的，因为这是向首席执行官提供信息以分配资源和评估盖茨业务业绩的基础。因此，我们的运营和报告部门是动力传动和流体动力。
分部资产信息没有提供给首席运营决策者，因此分部资产信息没有呈现。由于盖茨运营的性质，现金产生和盈利能力被视为关键指标，而不是资产基础指标。
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C.细分净销售额和分类净销售额
报告部门之间的销售额以及这种销售对每个部门调整后EBITDA的影响不包括在提交给首席执行官的内部报告中，因此没有包括在下文中。
净销售额
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
电力输送$370.0  $501.5  $811.2  $1,001.0  
流体动力206.5  308.4  475.4  613.8  
持续运营$576.5  $809.9  $1,286.6  $1,614.8  
我们的商业职能是按地区组织的，因此，除了按报告部门审查净销售额外，首席执行官还审查按地区分类的净销售额信息，包括新兴市场和发达市场之间的信息。
下表按主要原产地汇总了我们的净销售额：
净销售额
截至2020年6月27日的三个月截至2019年6月29日的三个月
(百万美元)
电力输送
流体动力
电力输送
流体动力
美国$121.5  $112.5  $153.5  $161.8  
北美， 不包括 美国
23.8  27.2  42.5  47.1  
英国(“U.K.”)6.0  3.4  11.8  9.6  
EMEA(1)，不包括英国
92.6  31.7  131.3  45.8  
东亚和印度48.1  9.7  73.6  18.6  
大中华区69.3  17.5  71.6  17.2  
南美8.7  4.5  17.2  8.3  
净销售额$370.0  $206.5  $501.5  $308.4  

净销售额
截至2020年6月27日的6个月截至2019年6月29日的6个月
(百万美元)电力输送流体动力电力输送流体动力
美国$259.2  $252.2  $306.4  $318.9  
北美，不包括美国64.1  68.9  84.5  93.7  
英国(“U.K.”)17.4  10.3  23.5  20.4  
EMEA(1)，不包括英国
221.8  75.7  264.6  93.0  
东亚和印度113.3  27.1  147.2  39.1  
大中华区113.6  30.5  140.5  32.3  
南美21.8  10.7  34.3  16.4  
净销售额$811.2  $475.4  $1,001.0  $613.8  
(1) 欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
下表总结了我们在新兴市场和发达市场的净销售额：
净销售额
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
开发$372.6  $534.1  $848.4  $1,077.8  
新兴203.9  275.8  438.2  537.0  
净销售额$576.5  $809.9  $1,286.6  $1,614.8  
D.分部损益的计量
首席执行官使用调整后的EBITDA(定义如下)来衡量每个部门的盈利能力。因此，调整后的EBITDA是盖茨分部披露的分部利润或亏损的衡量标准。
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“EBITDA”代表扣除净利息和根据美国公认会计原则编制的财务信息衍生的其他收入、所得税、折旧和摊销前的净收入。
调整后的EBITDA是指扣除某些项目之前的EBITDA，这些项目被认为阻碍了我们的业务业绩的期间比较或与其他业务的比较。在本报告所列期间，计算调整后EBITDA时不包括在EBITDA中的项目主要包括：
•与股份薪酬有关的非现金费用；
•与企业合并和主要公司交易有关的交易费用，包括收购整合活动；
•减值，包括商誉减值和其他资产的重大减值或减记；
•重组费用，包括与遣散费有关的费用；
•处置和退出业务的净收益或净亏损；以及
•支付给我们的私募股权赞助商用于监测、咨询和咨询服务的费用。
按部门调整的EBITDA如下：
调整后的EBITDA
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
电力输送$57.7  $105.6  $137.2  $215.5  
流体动力25.5  59.8  66.8  115.4  
持续运营$83.2  $165.4  $204.0  $330.9  
将持续经营的净(亏损)收入与调整后的EBITDA进行对账：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
持续经营的净(亏损)收入$(27.8) $26.7  $12.1  $631.8  
所得税费用(福利)0.6  37.5  (15.5) (502.2) 
(亏损)持续经营的税前收入(27.2) 64.2  (3.4) 129.6  
利息费用34.3  39.2  71.0  77.3  
其他收入(3.7) (1.5) (5.8) (4.8) 
持续经营的营业收入3.4  101.9  61.8  202.1  
折旧摊销54.7  56.2  109.6  112.3  
交易相关收入(1)
—  (0.7) (0.2) (0.3) 
资产减值3.7  —  3.7  —  
重组费用17.2  0.3  19.1  3.6  
基于股份的薪酬费用5.7  3.8  8.6  6.4  
赞助商费用(包括在其他运营费用中)—  2.0  1.7  3.8  
库存减值(包括在销售成本中)1.4  0.3  1.4  0.3  
遣散费(包括在销售成本中)0.5  0.5  0.6  0.5  
遣散费(包括在SG&A中)0.3  1.4  0.8  1.2  
与本次作业无直接关系的其他事项(3.7) (0.3) (3.1) 1.0  
调整后的EBITDA$83.2  $165.4  $204.0  $330.9  
(1) 与交易相关的收入主要涉及咨询费和与主要企业交易(包括收购业务和债务再融资)有关的确认的其他成本。
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4. 重组和其他战略举措
盖茨继续进行各种重组和其他战略举措，以推动我们运营的各个方面提高生产率。这些行动包括努力整合我们的制造和分销足迹，将运营规模扩大到当前的需求水平，合并后台工作组，并将某些业务转移到成本较低的地点。我们最近完成的制造占地面积投资和最近几年的其他生产率提高，帮助我们定位于加快和扩大我们之前宣布的重组计划，该计划主要是为了在中期通过消除结构性固定成本来优化我们的制造和分销足迹，并在较小程度上简化我们的销售、一般和行政(SG&A)后台职能。
与我们的重组和其他战略举措相关的总成本已在简明综合报表中确认，如下所述。根据美国公认会计准则，与其中某些行动相关的费用符合重组费用的要求。
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
重组费用：
-遣散费$13.6  $0.3  $13.8  $2.9  
-顾问费0.7  0.7  0.9  1.3  
-其他重组费用2.9  (0.7) 4.4  (0.6) 
17.2  0.3  19.1  3.6  
资产减值中的重组费用：
-固定资产减值3.7  —  3.7  —  
销售成本中的重组费用：
--存货减值1.4  0.3  1.4  0.3  
重组费用总额$22.3  $0.6  $24.2  $3.9  
与其他战略计划相关的费用：
-包括在销售成本中的分期费$0.5  $0.5  $0.6  $0.5  
-SG&A中包括的服务费0.3  1.4  0.8  1.2  
与其他战略计划相关的总费用$0.8  $1.9  $1.4  $1.7  
在截至2020年6月27日的三个月和六个月内进行的重组和其他战略举措主要与2020年6月宣布关闭在韩国的一家制造工厂的计划有关，关闭二北美制造设施和劳动力减少，主要是在美国、墨西哥和大中华区。关闭韩国设施是该期间最重要的重组活动，导致应计遣散费#美元。12.82000万美元，存货减值1美元1.42000万美元(在销售成本中确认)和固定资产减值#美元3.62000万美元，包括在未经审计的简明综合营业报表的资产减值项目中。在截至2019年6月29日的三个月和六个月内，与我们的重组和其他战略举措相关的费用主要与关闭我们在法国的一家设施和对我们的部分亚洲业务进行战略重组有关。
重组活动
如上所述，根据美国公认会计原则的定义，重组费用构成了我们与重组和其他战略举措相关的总费用的子集。这些费用包括在销售成本中确认的存货减值。按部门分析，我们的重组费用如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
电力输送$19.8  $0.3  $20.0  $3.2  
流体动力2.5  0.3  4.2  0.7  
持续运营$22.3  $0.6  $24.2  $3.9  
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目录
以下汇总了截至2020年6月27日和2019年6月29日止六个月的重组费用准备金：
截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日
截至期初的余额$2.9  $2.6  
在此期间的使用情况(4.9) (5.0) 
该期间的净费用19.6  3.6  
在此期间获释(0.5) —  
外币折算0.1  —  
截至期末的余额$17.2  $1.2  
预计将在2020年和2021年使用的重组准备金计入浓缩合并资产负债表，计入应计费用和其他流动负债项目。
5. 所得税
我们通过将我们估计的年度有效税率应用于我们今年迄今的税前收入来计算年初至今的所得税拨备，并根据发生期间的不同税项进行调整。
截至2020年6月27日的三个月，我们的所得税支出为$0.6税前亏损百万美元27.22000万美元，这导致了有效税率为(2.2)%，而所得税支出为#美元37.5百万美元的税前收入64.22000万美元，这导致了有效税率为58.4截至2019年6月29日的三个月的百分比。
在截至2020年6月27日的6个月里，我们有1美元的所得税优惠15.5税前亏损百万美元3.42000万美元，这导致了有效税率为455.9%，相比之下，所得税优惠为#美元502.22000万美元的税前收入129.62000万美元，这导致了有效税率为(387.5截至2019年6月29日的6个月)%。
截至2020年6月27日的三个月的实际税率较上年同期下降，主要是由于在上年确认了一项离散税费#美元。25.3700万美元与重估我们的递延税项资产有关，以反映卢森堡公司税率从18%至17%。此外，在截至2020年6月27日的三个月内，我们产生了$18.5未确认税收优惠的非运营成本为100万美元，而上一年期间没有发生类似的成本。
截至2020年6月27日的6个月的实际税率与上年同期相比有所增加，主要是由于在上一年确认了1美元的离散收益。610.6与发放估值津贴有关的100万美元，主要与卢森堡净营业亏损有关，由#美元的离散费用部分抵消65.1700万美元与主要由欧洲业务重组产生的未确认税收优惠有关，以及#美元的离散费用25.31000万美元与卢森堡公司税率下调有关。本年度的税率主要是由#美元的离散税收优惠推动的。24.72000万美元，与取消未确认的税收优惠有关，扣除结算金额后，产生于加拿大和德国的审计解决方案和#美元3.2印度在股息征税方面的法律修改带来了100万美元。这些当期福利被#美元部分抵消。6.3美国颁布“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法案”)所产生的独立费用为1.8亿美元。此外，在截至2020年6月27日的6个月内，我们产生了$18.5未确认税收优惠的非运营成本为100万美元，而上一年期间没有发生类似的成本。
递延税项资产和负债
我们确认递延税项资产和负债因美国公认会计原则下现有资产和负债的账面价值与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果，以及因营业净亏损结转和税项抵免结转而产生的税收后果。我们评估我们的递延税项资产的可回收性，权衡所有正面和负面证据，如果我们确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则需要为这些资产建立或维持估值拨备。给予证据的权重与证据可以被客观核实的程度相称。如果存在负面证据，则需要正面证据来支持不需要估值免税额的结论。
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我们评估递延税项资产可回收性的框架要求我们权衡所有可用的证据，包括：
•税法允许结转的前几年应纳税所得额；
•未来扭转现有的暂时性差异；
•审慎可行的税务筹划策略；以及
•未来应纳税所得额，不包括冲销暂时性差异和结转。
截至每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这些证据可能会影响我们对递延税项资产未来变现的看法。我们将维持我们对递延税项资产未来变现的立场，包括我们继续维持估值津贴的那些资产，直到有足够的新证据支持预期的改变。预期的这种变化可能是由于许多因素造成的，包括那些影响我们对未来收益预测的因素，以及我们运营所依据的国际税法和税务规划的变化。目前尚不能合理地预测任何此类变化，但一旦这些变化出现，我们对其对递延税项资产未来变现的影响的看法可能会对我们的财务报表产生重大影响。
重大事件
2020年3月27日，针对新冠肺炎大流行，美国颁布并签署了CARE法案，使之成为法律。本法的规定之一是将2019年和2020纳税年度允许的业务利息扣除比例由调整后应纳税所得额的30%提高到50%。这一修改大大增加了本公司两个年度的当前可扣除利息支出，这将带来现金收益，同时通过要求为某些其他税收目的分配和分摊利息支出，从而提高我们的有效税率，包括确定我们的全球无形低税收入包括、扣除外国衍生的无形收入，以及利用外国税收抵免。
6. (亏损)每股收益
每股基本(亏损)收益是指当期股东应占净收益除以加权平均流通股数量。稀释(亏损)每股收益考虑潜在股票的稀释效应，除非纳入潜在股票会产生反稀释效应。库存股方法用于确定因假定行使股权相关工具而产生的潜在稀释股份。
每股亏损收益的计算方法如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元，不包括股票数量和每股金额)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
股东应占净(亏损)收入$(22.4) $21.5  $13.2  $635.2  
加权平均流通股数290,732,375  290,059,492  290,566,743  289,993,208  
以股份为基础的奖励的稀释效应—  1,743,262  1,149,764  1,870,765  
稀释加权平均已发行股数290,732,375  291,802,754  291,716,507  291,863,973  
不包括在稀释(亏损)每股收益计算中的反稀释股票数量6,317,804  3,538,711  5,597,575  3,674,486  
每股基本(亏损)收益$(0.08) $0.07  $0.05  $2.19  
稀释(亏损)每股收益$(0.08) $0.07  $0.05  $2.18  

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7. 盘存
(百万美元)
自.起
2020年6月27日
自.起
2019年12月28日
原材料和供应品$126.8  $118.9  
正在进行的工作33.0  33.6  
成品339.0  322.6  
总库存$498.8  $475.1  

8. 商誉
(百万美元)
权力
传输		流体
权力		总计
成本和账面金额
截至2019年12月28日$1,377.5  $683.0  $2,060.5  
外币折算(36.1) (41.8) (77.9) 
截至2020年6月27日$1,341.4  $641.2  $1,982.6  

9. 无形资产
截至2020年6月27日截至2019年12月28日
(百万美元)
成本累积
摊销和摊销
减损		网成本累积
摊销和摊销
减损		网
有限生存期：
-客户关系
$1,982.0  $(702.5) $1,279.5  $2,021.8  $(656.3) $1,365.5  
-技术
90.4  (87.9) 2.5  90.8  (87.8) 3.0  
-大写软件
83.7  (43.9) 39.8  76.1  (38.0) 38.1  
2,156.1  (834.3) 1,321.8  2,188.7  (782.1) 1,406.6  
无限期-活着：
-品牌和商号
513.4  (44.0) 469.4  513.4  (44.0) 469.4  
无形资产总额
$2,669.5  $(878.3) $1,791.2  $2,702.1  $(826.1) $1,876.0  
截至2020年6月27日止三个月内，已确认的无形资产摊销费用为#美元。31.7700万美元，而相比之下，只有1美元32.5截至2019年6月29日的三个月的支出为1000万英镑。此外，外币汇率的变动导致无形资产总额的账面净值增加了#美元。11.2截至2020年6月27日的三个月为4.5亿美元，而去年同期增加了1.8亿美元4.7截至2019年6月29日的三个月为1.2亿美元。
截至2020年6月27日止六个月内，已确认的无形资产摊销费用为#美元。63.9700万美元，而相比之下，只有1美元65.1截至2019年6月29日的6个月为1.2亿美元。此外，外币汇率变动导致无形资产总额账面净值减少#美元。27.2截至2020年6月27日的6个月为3.6亿美元，而去年同期增加了1.8亿美元8.0截至2019年6月29日的6个月为1.2亿美元。
10. 衍生金融工具
我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的某些风险。我们不时使用衍生金融工具，主要是外币掉期、远期外币合约、利率上限(期权)及利率掉期，以减低我们面对的外币风险及利率风险。我们不持有或发行衍生工具作投机用途，并密切监察与我们交易的机构的信贷质素。
我们在简明综合资产负债表中确认衍生工具为资产或负债。我们将某些货币掉期指定为净投资对冲，并将利率上限和利率掉期指定为现金流对冲。指定衍生工具的收益或亏损于其他全面收益(“保监处”)确认，并重新分类至对冲交易影响收益的同期或多个期间的净收入。
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未在有效套期保值关系中指定的衍生工具被视为经济套期保值，其公允价值变动在每个期间的净收入中确认。
衍生金融工具的期末公允价值如下：
截至2020年6月27日截至2019年12月28日
(美元，单位：亿美元)
预付费用和其他资产其他非政府组织-
当前
资产		应计费用及其他
当前
负债		其他
非-
当前
负债		网预付费用和其他资产其他非政府组织-
当前
资产		应计费用及其他
当前
负债		其他项目
非-
当前
负债		网
指定为对冲工具的衍生工具：
-货币互换
$1.3  $—  $—  $(17.4) $(16.1) $4.2  $—  $—  $(19.3) $(15.1) 
-利率上限
—  —  (1.0) (2.4) (3.4) —  —  (4.0) (3.0) (7.0) 
--利率互换
—  —  (12.1) (48.6) (60.7) —  —  (5.3) (29.0) (34.3) 
未指定为对冲工具的衍生工具：
-货币互换
0.1  —  —  —  0.1  —  —  (0.1) —  (0.1) 
-货币远期合约
0.2  —  (0.8) —  (0.6) 1.2  —  (0.2) —  1.0  
$1.6  $—  $(13.9) $(68.4) $(80.7) $5.4  $—  $(9.6) $(51.3) $(55.5) 
A.被指定为净投资套期保值的工具
我们持有交叉货币掉期，这些掉期被指定为我们某些欧洲业务的净投资对冲。截至2020年6月27日和2019年12月28日，这些合约的名义本金金额为1美元。270.0百万2019年7月，我们将这些合同的到期日从2020年3月延长至2022年3月。此外，我们还指定了欧元147.0数百万欧元计价债务，作为我们某些欧洲业务的净投资对冲。
保监处确认的与指定为净投资对冲工具的工具有关的税前公允价值(亏损)收益如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
在保险业确认的公允价值(损失)净收益与以下方面有关：
--欧元计价债务
$(2.1) $(1.4) $(0.6) $(0.7) 
-指定的交叉货币掉期
(3.7) (3.4) (1.2) 1.5  
公允价值净值(亏损)收益总额
$(5.8) $(4.8) $(1.8) $0.8  
在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，净收益为1.31000万美元，净收益为$2.9分别确认了与我们的交叉货币掉期相关的利息支出，这些掉期被指定为净投资对冲，而净收益为#美元。2.01000万美元，净收益为$4.2截至2019年6月29日的三个月和六个月内为100万。
B.被指定为现金流对冲的工具
我们使用利率掉期和利率上限作为我们利率风险管理战略的一部分，以增加利息支出的稳定性，并管理我们对利率变动的风险敞口。这些工具都被指定为现金流对冲。截至2020年6月27日和2019年12月28日，我们举办了三名义总金额为#美元的固定支付、收取浮动利率掉期870.02000万。在2020年6月期间，我们将这些掉期从最初的2020年6月30日至2023年6月30日延长到现在的2020年6月30日至2025年6月30日，锁定了较低的混合固定利率。新的、延长的掉期已被指定为对冲工具，而美元53.7保监处与之前指定的掉期相关的累计亏损1.8亿美元将在新掉期期限内重新分类为收益。我们的利率上限包括，如果利率高于合同上的执行利率，我们可以从交易对手那里收到可变利率付款，以换取溢价。截至2020年6月27日和2019年12月28日，未平仓利率上限合约的名义金额为1美元。1.7十亿。
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目录
我们的利率上限所涵盖的期间及其名义价值如下：
(百万)
名义价值
2017年6月30日至2020年6月30日$200.0  
2019年6月28日至2020年6月30日$1,000.0  
2019年7月1日至2023年6月30日€425.0  
保监处确认的与我们现金流对冲有关的税前变动如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
保监处认可的与以下事项有关的运动：
现金流量套期保值的公允价值损失$(10.6) $(14.6) $(26.5) $(27.9) 
-递延保费从保险业保险重新分类为净收入
1.9  0.2  3.6  0.3  
总运动量
$(8.7) $(14.4) $(22.9) $(27.6) 
在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，净费用为$1.91000万美元，净费用为$3.680万美元分别重新归类为与我们现金流对冲有关的利息支出，而净支出为#美元。0.71000万美元，净费用为$0.8在截至2019年6月29日的三个月和六个月内，分别为3.6亿美元和3.8亿美元。
C.未指定为对冲工具的衍生工具
我们没有将我们的货币远期合约(主要用于与应收账款、应收账款和材料采购相关的运营货币风险)或用于管理盖茨现金货币状况的货币掉期合约指定为对冲会计目的的对冲工具。
截至2020年6月27日，用于管理盖茨现金货币状况的未偿还货币掉期的名义本金金额为$12.4百万美元，而去年同期为$16.7截至2019年12月28日，100万。
截至2020年6月27日，用于管理经营性外汇敞口的未偿还货币远期合约名义金额为1美元。85.7百万美元，而去年同期为$82.5截至2019年12月28日，1.8亿美元。
未被指定为套期保值工具的衍生工具在净收益中确认的公允价值(损失)收益如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
确认的公允价值(亏损)收益涉及：
-SG&A认可的货币远期合约
$(0.8) $(1.0) $(0.5) $1.7  
-在其他收入中确认的货币掉期
0.4  (0.2) 0.9  —  
总计
$(0.4) $(1.2) $0.4  $1.7  

11. 公允价值计量
A.公允价值层次结构
我们按公允价值核算某些资产和负债。主题820“公允价值计量和披露“为公允价值计量中使用的输入建立以下层次结构：
•“一级”投入品是指同一资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价；
•“第2级”投入是指包括在第1级内的报价以外的、对资产或负债可直接(即作为价格)或间接(即从价格得出)可观察到的投入；以及
•“3级”投入不是基于可观察到的市场数据(不可观察到的投入)。
按公允价值计量的资产和负债根据对其估值有重要意义的最低水平的投入被归类为三个级别之一。
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目录
B.未按公允价值持有的金融工具
若干金融资产及负债不按公允价值计量；然而，现金及现金等价物、限制性现金、循环信贷安排及银行透支等项目一般按浮动利率招致利息，因此其账面值被视为近似公允价值。由于到期日较短，应收账款和应付账款的账面价值也被视为接近其公允价值。
我们债务的账面金额和公允价值如下：
截至2020年6月27日截至2019年12月28日
(百万美元)
结账金额
公允价值
结账金额
公允价值
电流$63.5  $62.4  $46.1  $45.9  
非电流2,906.9  2,859.8  2,912.3  2,946.8  
$2,970.4  $2,922.2  $2,958.4  $2,992.7  
债务主要由有担保信贷安排下的借款和无担保优先票据组成。有担保信贷安排下的贷款按浮动利率支付利息，但须遵守1美元定期贷款的LIBOR下限为%，a0欧元定期贷款的%EURIBOR下限。定期贷款的公允价值是从市场价格中得出的，并对非流动性进行了贴现。无担保优先票据的利率是固定的，由“合格机构买家”和某些其他合格投资者进行交易，其公允价值是根据其报价的市场价格得出的。
C.按公允价值经常性计量的资产和负债
下表对按公允价值经常性计量的资产和负债进行分类：
(百万美元)
成交活跃的报价*
街市(1级)
重要的和可观察到的
输入(级别2)
总计
截至2020年6月27日
股权投资$0.8  $—  $0.8  
衍生资产$—  $1.6  $1.6  
衍生负债$—  $(82.3) $(82.3) 
截至2019年12月28日
股权投资$1.1  $—  $1.1  
衍生资产$—  $5.4  $5.4  
衍生负债$—  $(60.9) $(60.9) 
可供出售证券是指在活跃市场中交易的权益证券，因此使用活跃市场中的报价来衡量。第2级包括的衍生品资产和负债代表外币兑换远期和掉期合约，以及利率衍生品合约。
我们使用与市场参与者使用的模型一致的模型对我们的外币兑换衍生品进行估值，这些模型最大限度地利用了市场可观察到的投入，包括货币的远期价格。
我们使用广泛接受的贴现现金流估值方法对我们的利率衍生品合同进行估值，该方法反映了每种衍生品的合同条款，包括到期日。该方法采用市场标准方法，将贴现的未来现金支付和贴现的预期收入净额计算得出衍生工具的公允价值。计算中使用的投入是基于可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线、隐含波动率和信贷利差。
我们纳入信用估值调整，考虑到任何信用提升对合同的影响，以在公允价值计量中适当反映我们自己的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。
公允价值层级之间的转移
在本报告所述期间，第1级和第2级之间没有转移，盖茨也没有使用第3级投入按公允价值经常性计量的资产或负债。
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目录
D.在非经常性基础上按公允价值计量的资产
盖茨有与某些资产相关的非经常性公允价值计量，包括商誉、无形资产以及财产、厂房和设备。在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，财产、厂房和设备的减值为$3.71000万美元与重组和其他战略举措有关，主要是关闭我们在韩国的制造设施。在截至2019年6月29日的三个月或六个月内，均未发现重大减值。
12. 债款
(百万美元)
自.起
2020年6月27日
自.起
2019年12月28日
担保债务：
-美元定期贷款$1,690.4  $1,699.1  
--欧元定期贷款716.7  717.7  
无担保债务：
—6.252026年到期的美元优先票据百分比
568.0  568.0  
-其他贷款0.2  0.2  
债务本金总额2,975.3  2,985.0  
递延发行成本(37.5) (41.8) 
应计利息32.6  15.2  
债务总账面价值2,970.4  2,958.4  
债务，流动部分63.5  46.1  
债务，减少流动部分$2,906.9  $2,912.3  
盖茨的担保债务由其某些子公司共同和个别、不可撤销、全面和无条件地担保，并以几乎所有资产的留置权作为担保。
盖茨在其某些债务安排下受到契约、陈述和担保的约束。在这些精简综合财务报表所涵盖的期间内，我们遵守了适用的财务公约。同样，根据管理我们债务安排的协议，我们进行某些额外债务、进行某些投资和支付某些股息等活动的能力，在一定程度上取决于我们根据这些协议确定的措施进行测试的能力。
美元和欧元定期贷款
我们的担保信贷安排包括2014年7月3日提取的美元定期贷款信贷安排和欧元定期贷款信贷安排。每项定期贷款工具的到期日均为2024年3月31日。这些定期贷款工具按浮动利率计息，对于美元债务，浮动利率可以是信贷协议中定义的基本利率加上适用的保证金，也可以是我们的选择，LIBOR加上适用的保证金。
美元定期贷款利率目前为LIBOR，下限为1.00%，外加2.75%，截至2020年6月27日，此安排下的借款利息为3.75年利率为%。美元定期贷款利率在每个月的最后一个营业日重新设定。截至2020年6月27日，欧元定期贷款的利息为EURIBOR，目前低于0%，以下限为0%，外加3.00%。欧元定期贷款利率在每个季度的最后一个营业日重新设定。
这两笔定期贷款都须按季度摊销0.25%，根据原始本金减去某些提前付款，余额在到期日支付。在截至2020年6月27日的六个月内，我们就美元定期贷款和欧元定期贷款进行了摊销付款，金额为#美元。8.7百万美元和$3.7分别为百万美元。在截至2019年6月29日的六个月内，我们就美元定期贷款和欧元定期贷款支付了摊销款项$13.0300万美元和300万美元5.5分别为2000万人。
根据信贷协议的条款，我们有义务根据前一年的最终结果，每年向定期贷款贷款人提供协议中定义的“超额现金流”金额。根据我们2019年的业绩，信贷协议定义的杠杆率低于要求付款的门槛，因此2020年不需要支付超额现金流。
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目录
于本报告所列期间，欧元定期贷款的汇兑(亏损)收益已确认，详情见下表。由于该贷款的一部分被指定为我们某些欧元投资的净投资对冲，相应部分的汇兑(损失)收益在保监处确认。
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
(亏损)营业报表中确认的收益$(6.9) $(8.1) $(2.0) $5.3  
在保险单中确认的损失(2.1) (1.4) (0.6) (0.7) 
全部(损失)收益$(9.0) $(9.5) $(2.6) $4.6  
作为我们整体对冲战略的一部分，在简明综合经营报表的其他收入行中确认的上述净汇兑(亏损)收益已被欧元计价的公司间贷款的净外汇变动大幅抵消。
盖茨全球有限责任公司(Gates Global LLC)的一家全资美国子公司是美国联邦所得税定期贷款的主要义务人，并支付这部分债务的到期款项。因此，这部分债务的贷款人收到的利息是美国的来源收入。
无抵押优先票据
截至2020年6月27日，我们拥有568.02019年11月发行的未偿还美元高级票据为1.8亿美元。这些票据定于2026年1月15日到期，年利率固定为6.25每半年支付一次利息，利率为%。
在2022年1月15日及之后，我们可以选择在任何时间全部或部分赎回美元优先债券，赎回价格如下(以本金的百分比表示)，另加赎回日的应计未付利息：
赎回价格
在开始的一年内：
—2023103.125 %
—2024101.563 %
-2025年及其后100.000 %
此外，股票发行的净现金收益可以在2022年1月15日之前的任何时候用于赎回最多40%的票据，赎回价格相当于106.250本金的%，加上截至赎回日的应计和未付利息。
一旦发生控制权变更或某项符合资格的资产出售，票据持有人将有权要求我们提出要约，以相当于以下价格的价格回购每位持有人的票据101%(在控制权变更的情况下)或100(如属资产出售)本金的%，另加应计及未付利息。
循环信贷安排
我们还有一项有担保的循环信贷安排，提供本金总额高达#美元的多币种循环贷款。185.02000万美元，信用证分贷款金额为$20.02000万。该设施将于2023年1月29日到期。
截至2020年6月27日和2019年12月28日，均有不是的循环信贷安排下的现金提款，有不是的未付信用证。
循环信贷安排下的债务按浮动利率计息，浮动利率可以是信贷协议中定义的基本利率加上适用的保证金，或者根据我们的选择，LIBOR加上适用的保证金。
资产支持左轮手枪
我们有一个循环信贷安排，由我们在北美的某些资产支持。该贷款额度最高可达$。325.02000万(美元)277.1截至2020年6月27日，为2000万美元，而去年同期为700万美元294.6(截至2019年12月28日，根据担保资产在这些日期的价值)，信用证分融资额为#美元。150.0在这一最高限额内有2000万美元。该设施将于2023年1月29日到期。
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目录
截至2020年6月27日和2019年12月28日，均有不是的资产支持左轮手枪下的现金提款，但有#美元的未付信用证46.8300万美元和300万美元50.1分别为2000万人。
贷款项下的债务按浮动利率计息，浮动利率可以是信贷协议中定义的基本利率加上适用的保证金，或者，根据我们的选择，LIBOR可以加上适用的保证金。
13. 退休后福利
盖茨在其运营的某些国家提供固定收益养老金计划，特别是在美国和英国。所有的固定收益养老金计划都对新进入者关闭。除了有资金的固定福利养老金计划外，盖茨还没有为某些现任和前任员工的固定福利义务提供资金。
盖茨还在没有资金的基础上向其在美国和加拿大的某些员工提供其他退休后福利，主要是健康和人寿保险。
净定期收益成本
养恤金和其他退休后福利的定期福利净费用构成如下：
截至2020年6月27日的三个月截至2019年6月29日的三个月
(百万美元)
养恤金
其他退休后福利
总计
养恤金
其他退休后福利
总计
在营业收入中报告：
-雇主服务成本$1.4  $—  $1.4  $1.4  $—  $1.4  
在营业收入之外报告：
-利息成本4.5  0.4  4.9  5.9  0.5  6.4  
-计划资产预期回报率(5.4) —  (5.4) (6.9) —  (6.9) 
-上期亏损(收益)净摊销0.2  (0.4) (0.2) 0.2  (0.3) (0.1) 
净定期收益成本$0.7  $—  $0.7  $0.6  $0.2  $0.8  
捐款$1.5  $0.9  $2.4  $1.9  $1.0  $2.9  

截至2020年6月27日的6个月截至2019年6月29日的6个月
(百万美元)
养恤金
其他退休后福利
总计
养恤金
其他退休后福利
总计
在营业收入中报告：
-雇主服务成本$2.8  $—  $2.8  $2.8  $—  $2.8  
在营业收入之外报告：
-利息成本9.1  0.8  9.9  11.8  1.1  12.9  
-计划资产预期回报率(10.9) —  (10.9) (13.9) —  (13.9) 
-上期亏损(收益)净摊销0.5  (0.7) (0.2) 0.4  (0.6) (0.2) 
-定居点和削减量—  —  —  (0.7) —  (0.7) 
净定期收益成本$1.5  $0.1  $1.6  $0.4  $0.5  $0.9  
捐款$3.2  $2.1  $5.3  $3.4  $2.0  $5.4  
在营业收入之外报告的上述养老金和其他退休后福利的定期净福利成本的组成部分都包括在简明综合经营报表的其他收入项目中。
2020年全年，我们预计将贡献约美元5.0600万美元给我们的固定收益养老金计划，大约5.52000万美元给我们的其他退休后福利计划。
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14. 股份薪酬
该公司对其股票实行以股票为基础的激励计划，为盖茨的高级管理人员和其他符合条件的员工提供激励。在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，我们确认了一项费用为$5.7300万美元和300万美元8.6700万美元，而相比之下，只有1美元3.8300万美元和300万美元6.4分别为上年同期的1.6亿美元。
根据2014年奥马哈Topco有限公司股票激励计划颁发的基于股票的激励奖励
盖茨根据2014年奥马哈Topco有限公司股票激励计划颁发了多个奖项，该计划由公司承担，并在2018年1月与我们的首次公开募股(IPO)相关地更名为盖茨工业公司(Gates Industrial Corporation Plc)股票激励计划。自2017年以来，该计划没有颁发过新的奖项。期权平均分为四级，每一级都有特定的归属条件。第I级期权平均归于5自授予之日起数年内，参与者必须在授予之日继续向盖茨提供服务。我们的多数股东是由Blackstone Group Inc.附属公司管理的各种投资基金，其II、III和IV级期权是根据我们的多数股东实现特定投资回报而授予的。(“Blackstone”或我们的“赞助商”)，这也受制于参与者在归属日期继续向盖茨提供服务。与第二级、第三级和第四级相关的性能条件必须在2022年7月3日或之前达到，才能进行归属。所有期权在授予之日起十年后到期。
由于中国监管机构对外资持股的限制，根据本计划授予中国员工的奖励已作为股票增值权(“SARS”)发放。这些特别提款权的条款与上述期权的条款相同，不同之处在于不会在行使时发行股份；相反，将向员工支付相当于从授予日至行使日股票价值增加的现金。因此，这些赔偿被视为718专题下的责任赔偿。“薪酬-股票薪酬“并在每个期末重估至其公允价值。
除上述外，2017年，根据同一计划，本公司发布76,293限制性股票单位(“RSU”)。这些RSU均匀地覆盖在三年自授予之日起，以参与者在授予之日继续向盖茨提供服务为条件。奖项到期了十年在授予之日之后，即2027年12月。
下表汇总了根据本计划授予的奖励的变化。
根据盖茨实业公司2018年综合激励计划颁发的基于股票的激励奖励
在2018年1月首次公开募股的同时，盖茨通过了一项新的股权薪酬计划，这是一项基于市场的长期激励计划，允许发行各种基于股权和现金的奖励，包括股票期权、SARS和RSU。
根据本计划发行的特别行政区以期权的形式发行，但在行使时不会发行股份；相反，将向员工支付相当于从授予日至行使日股票价值增加的现金。因此，这些赔偿被视为718专题下的责任赔偿。“薪酬-股票薪酬“并在每个期末重估至其公允价值。SARS及根据本计划发行的大部分购股权平均归属于三年或四年了从授予之日起。其余的期权，即溢价期权，平均归属于三年限，从授予之日起两年开始。所有期权均以参与者在授予日继续受雇于盖茨为准，并到期十年在授予之日之后。
根据该计划发放的RSU包括计时RSU和基于绩效的RSU(“PRSU”)。时间归属的RSU平均归属于任何一个一或三年自授予之日起，以参与者在授予之日继续向盖茨提供服务为条件。PRSU提供了50如果盖茨实现了计划中定义的投资资本年平均调整回报率(“调整后的ROIC”)的一定水平，则通常会授予奖励的%，其余的50如果盖茨实现了一定的相对总股东回报(“相对TSR”)目标，在每种情况下，如果盖茨实现了特定的相对总股东回报(“相对TSR”)目标，一般都会有%的PRSU获得奖励，这些目标都是在三年的绩效期间内衡量的，并取决于参与者在绩效期间结束时是否继续受雇。绩效期末授予的PRSU总数范围为0%至200基于预先设定的规模的实际绩效的目标的%。
下表汇总了根据本计划授予的新奖励和现有奖励的变动情况。
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未平仓期权变动情况摘要
截至2020年6月27日的6个月
数量
选项		加权平均行权价
$
期初未清偿的：
-第I层3,825,855  $7.07  
-第二层4,405,340  $7.01  
-第三层4,405,340  $7.01  
-第四层4,405,340  $10.52  
-SARS772,450  $8.72  
-股票期权1,610,485  $16.69  
-高级选项796,460  $19.00  
20,221,270  $9.09  
在该段期间内获批予：
-SARS69,361  $12.08  
-股票期权1,193,114  $12.55  
1,262,475  $12.52  
在此期间被没收的：
-第I层(149,522) $9.56  
-第二层(509,348) $8.03  
-第三层(509,348) $8.03  
-第四层(509,348) $12.04  
-股票期权(154,408) $16.79  
(1,831,974) $10.01  
在此期间过期：
-股票期权(3,055) $16.46  
(3,055) $16.46  
在此期间行使：
-第I层(400,573) $6.64  
(400,573) $6.64  
期末未清偿款项：
-第I层3,275,760  $7.01  
-第二层3,895,992  $6.88  
-第三层3,895,992  $6.88  
-第四层3,895,992  $10.32  
-SARS841,811  $9.00  
-股票期权2,646,136  $14.82  
-高级选项796,460  $19.00  
19,248,143  $9.28  
可在期末行使3,376,495  $8.65  
已归属并预期在期末归属7,513,195  $11.22  
截至2020年6月27日，已归属或预期归属的期权的内在价值总计为美元。11.11000万美元，这些期权的加权平均剩余合同期限为7.1好多年了。截至2020年6月27日，可行使期权的内在价值总计为美元。8.41000万美元，这些期权的加权平均剩余合同期限为5.6好多年了。
23
目录
截至2020年6月27日，与Tier II、Tier III和Tier TIV期权以外的非既得期权相关的未确认补偿费用为$11.22000万美元，预计将在加权平均时期内确认2.4好多年了。与非既得性第二级、第三级和第四级期权有关的未确认赔偿费用为#美元。25.11000万美元，将在上述流动性事件发生时确认。
在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，现金为$0.6百万美元和$2.7分别收到与行使既有期权有关的100万美元，相比之下，收到#美元。1.6百万美元和$0.4在截至2019年6月29日的三个月和六个月内，分别为3.6亿美元和3.8亿美元。截至2020年6月27日的三个月和六个月内，行使的期权的内在价值合计为$0.1300万美元和300万美元2.1分别为100万，而不是$0.3百万美元和$2.0在截至2019年6月29日的三个月和六个月内，分别为100万美元。
未完成的RSU和PRSU的变动汇总
截至2020年6月27日的6个月
数量
奖项		加权平均
授予日期公允价值
$
期初未清偿的：
-RSU718,269  $16.20  
-PRSU248,550  $20.07  
966,819  $17.20  
在该段期间内获批予：
-RSU1,182,880  $11.81  
-PRSU365,258  $14.41  
1,548,138  $12.42  
在此期间被没收的：
-RSU(48,274) $16.22  
-PRSU(42,158) $20.07  
(90,432) $18.01  
在此期间归属的：
-RSU(225,441) $16.35  
(225,441) $16.35  
期末未清偿款项：
-RSU1,627,434  $12.99  
-PRSU571,650  $16.45  
2,199,084  $13.89  
截至2020年6月27日，与未归属RSU和PRSU相关的未确认补偿费用为$20.8百万美元，预计将在加权平均期间确认2.3年限，在相关情况下，以实现上述业绩条件为条件。在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，归属的RSU和PRSU的公允价值总额为$0及$2.7分别为2000万美元和2000万美元。0及$0.2在截至2019年6月29日的三个月和六个月内，分别为3.6亿美元和3.8亿美元。
24
目录
在该段期间批出的裁决的估值
期权和SARS的授予日期和公允价值是使用Black-Scholes估值模型来衡量的。RSU按授予日的股价估值。溢价期权和PRSU使用蒙特卡罗模拟进行估值。由于盖茨只有首次公开募股(IPO)以来一段时间内其股票的波动率数据，因此这种波动率一直与一家同行上市公司的债务杠杆波动率进行加权，以确定预期期权寿命内的预期波动率。期权预期寿命代表期权预计未偿还的时间段，并基于期权的合同期限、期权归属期限和历史行使模式的考虑，加权平均公允价值和相关假设如下：
截至六个月
2020年6月27日2019年6月29日
授予日期公允价值：
-SARS$4.59  $5.88  
-股票期权$4.78  $5.88  
-高级选项不适用$5.65  
-RSU$11.81  $16.39  
-PRSU$14.41  $20.07  
模型的输入：
-预期波动-SARS37.7 %31.9 %
-预期波动率-股票期权37.6 %31.9 %
-预期波动率-溢价期权不适用31.9 %
-预期波动率-PRSU40.4 %32.8 %
-SARS的预期期权寿命6.06.0
-股票期权的预期期权寿命6.06.0
-溢价期权的预期期权寿命不适用7.0
--无风险利率：
非典1.25 %2.51 %
股票期权1.33 %2.51 %
溢价期权不适用2.53 %
PRSU1.29 %2.48 %

15. 权益
截至2020年6月27日和2019年6月29日的6个月，公司已发行股票数量的变动情况如下：
截至六个月
(股数)
2020年6月27日2019年6月29日
截至期初的余额290,157,299  289,847,574  
行使购股权400,573  246,924  
限制性股票单位的归属，扣除预扣税后的净额196,984  7,153  
截至期末的余额290,754,856  290,101,651  
该公司有一类授权和发行的股票，面值为#美元。0.01，并且每一股都有平等的投票权。
25
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16. 累计其他综合损失分析
按税项净额划分的累计其他综合亏损变动情况如下：

(百万美元)退休后福利累计平移调整现金流对冲股东应占累计保证金非控制性权益累积保险单
截至2019年12月28日$(9.3) $(812.3) $(36.8) $(858.4) $(46.0) $(904.4) 
外币折算1.3  (159.8) —  (158.5) (4.1) (162.6) 
现金流对冲走势—  —  (19.2) (19.2) —  (19.2) 
退休后福利变动(0.1) —  —  (0.1) —  (0.1) 
其他综合收益(亏损)1.2  (159.8) (19.2) (177.8) (4.1) (181.9) 
截至2020年6月27日$(8.1) $(972.1) $(56.0) $(1,036.2) $(50.1) $(1,086.3) 

(美元，单位：亿美元)
退休后福利累计平移调整现金流对冲股东应占累计保证金非控制性权益累积保险单
截至2018年12月29日$7.6  $(850.0) $(11.9) $(854.3) $(43.6) $(897.9) 
外币折算—  42.1  —  42.1  3.8  45.9  
现金流对冲走势—  —  (23.3) (23.3) —  (23.3) 
退休后福利变动(0.1) —  —  (0.1) —  (0.1) 
其他综合(亏损)收入(0.1) 42.1  (23.3) 18.7  3.8  22.5  
截至2019年6月29日$7.5  $(807.9) $(35.2) $(835.6) $(39.8) $(875.4) 

17. 关联方交易
A.与Blackstone有关联的实体
2018年1月，盖茨和Blackstone Management Partners L.L.C.我们保荐人(“经理人”)的附属公司(“BMP”)和Blackstone Tactical Opportunities Advisors L.L.C.签订了一项新的交易和监控费协议(“新监控费协议”)。根据这项协议，盖茨工业公司及其某些直接和间接子公司(统称为“监测服务接受者”)聘请管理人员在以下领域提供一定的监测、咨询和咨询服务：
•关于融资以及与贷款人和银行家的关系的建议；
•关于挑选、保留和监督独立审计师、外部法律顾问、投资银行家和其他顾问或顾问的咨询意见；
•就与我们事务有关的环境、社会和治理问题提供建议；
•对我们业务的战略方向提供建议；以及
•与上述咨询服务直接相关或附属于上述咨询服务的其他建议。
考虑到这些监督服务，盖茨同意向BMP支付每年1在管理我们的高级担保信贷安排的协议中定义的契约EBITDA措施的%。此外，监察处的接受方同意向管理人员偿还管理人员及其附属公司发生的任何相关自付费用。在截至2020年6月27日的三个月里，盖茨产生了0，相比之下，2.0在前一年期间，盖茨在截至2020年6月27日的6个月中，发生了1.7700万美元，而相比之下，只有1美元3.8在前一年期间，就这些监督服务和自付费用而言，共有180万美元，其中截至2020年6月27日或2019年12月28日没有欠款。
新监控费协议规定的监控费义务于2020年1月盖茨首次公开募股结束日两周年时终止。
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此外，关于首次公开募股，我们与BMP签订了一项新的支持和服务协议，根据该协议，Gates Industrial Corporation plc及其某些直接和间接子公司向BMP报销Blackstone投资组合运营部在BMP的指导下向本公司提供的常规支持服务。BMP将根据提供该等服务的相关人员在适用期间花费的时间以及Blackstone分配给该等人员的成本向本公司开具该等服务的发票。在提交的期间内，本协议项下没有支付或未支付任何金额。本协议在我们的赞助人实益拥有少于5%的普通股，这些股票的公平市值不到$25.02000万美元，或黑石集团可能选择的较早日期。
B.与保荐人投资组合公司的商业交易
我们的赞助商及其附属公司在广泛的公司中拥有所有权权益。我们已经并可能在日常业务过程中与其中一些公司进行商业交易，包括销售商品和服务，以及购买商品和服务。
在陈述期间，我们的赞助商持有北美专业卡车和重型设备解决方案提供商Custom Truck One Source(“Custom Truck”)的权益。盖茨对定制卡车的净销售额为$0.1在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，为4.5亿美元，而截至2020年6月27日的六个月为0截至2019年6月29日的三个月和六个月内。
C.权益法被投资人
向权益法被投资人出售和从权益法被投资人购买的情况如下：
截至三个月截至六个月
(美元，单位：亿美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
销货
$0.4  $0.4  $0.7  $0.7  
购货
$(3.5) $(3.9) $(7.1) $(8.0) 
这些交易的未付款项为应收账款#美元。0.1百万美元和应付款$0.3截至2020年6月27日，应收账款为2.5亿美元，而应收账款为美元0和应付账款$0.2截至2019年12月28日，1.8亿美元。不是的在本报告所述期间，从我们的权益法被投资人那里收到了股息。
D.由非控股股东控制的非盖茨实体
向非控股股东控制的非盖茨实体的销售和从非盖茨实体的购买情况如下：
截至三个月截至六个月
(美元，单位：亿美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
销货$12.0  $12.4  $24.5  $25.8  
购货$(4.2) $(4.9) $(9.3) $(10.3) 
这些交易的未清偿金额如下：
(美元，单位：亿美元)
自.起
2020年6月27日
自.起
12月28日，
2019
应收账款$3.8  $4.2  
应付款$(3.2) $(5.9) 
E。控股子公司
2019年，我们与我们某些合并的多数股权子公司的非控股权益持有人敲定了一项关于此类子公司业务范围的协议，导致分配给非控股权益的净收入份额减少。这一变化从2019年初起追溯生效，包括一次性调整#美元。15.02000万美元，这是在2019年第一季度记录的。
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18. 承诺和或有事项
A.履约保证金、信用证和银行担保
截至2020年6月27日，信用证总额为$46.8针对资产支持循环安排的未偿还金额为100万美元，而不是#美元50.1截至2019年12月28日，100万。盖茨还有总额达$的未偿还履约保证金、信用证和银行担保。5.9百万美元，而去年同期为$4.1截至2019年12月28日，100万。
B.或有事项
盖茨不时地参与一般法律程序和索赔，这些诉讼和索赔是在正常业务过程中出现的。盖茨也不时参与与环境义务、产品责任、知识产权和其他在正常业务过程中出现的事项有关的法律诉讼和索赔，管理层认为盖茨对这些事项有很好的辩护理由。
虽然不可能量化财务影响或预测所有未决索赔和诉讼的结果，但管理层预计，任何当前诉讼或已知索赔的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对盖茨的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
C.保证
以下汇总了分别截至2020年6月27日和2019年6月29日的6个月的保修责任变动情况：
截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日
截至期初的余额$17.7  $14.3  
这段时间的收费7.2  6.8  
已支付的款项(4.7) (5.8) 
在此期间获释(0.8) (0.1) 
外币折算(0.1) 0.1  
截至期末的余额$19.3  $15.3  

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项目2：管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩
以下讨论应与本季度报告其他部分包含的简明综合财务报表及其相关附注一并阅读。除历史信息外，本次讨论还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能造成这种差异的因素在上文项目1A的“前瞻性陈述”中进行了讨论。我们年报第II部分和第1A项中的“风险因素”。我们截至2020年3月28日的Form 10-Q季度报告第一部分中的“风险因素”
我公司
我们是创新的、高度工程化的动力传动和流体动力解决方案的全球制造商。我们向不同的更换渠道客户和原始设备(“First-Fit”)制造商提供广泛的产品组合，作为特定的部件，我们的大部分收入来自更换渠道。我们的产品广泛应用于众多终端市场，包括建筑、农业、能源、汽车、交通、一般工业、消费品等。我们以盖茨品牌在全球销售我们的产品，该品牌被分销商、设备制造商、安装商和最终用户公认为质量和技术创新的优质品牌；自盖茨1911年成立以来，这一声誉已经建立了一个多世纪。在我们服务的不同终端市场中，我们精心设计的产品通常是应用程序中的关键组件，这些应用程序的停机成本相对于我们产品的成本很高，导致最终用户愿意为卓越的性能和可用性支付额外费用。这些应用使我们的产品受到正常的损耗，导致自然的更换周期，从而推动高利润率的经常性收入。我们的产品组合代表着我们服务的市场中最广泛的动力传动和流体动力产品之一，我们与世界各地多元化的蓝筹股客户群保持着长期的合作关系。作为高度设计、关键任务产品的领先设计者、制造商和营销商，我们已经成为我们运营的大多数地区和终端市场的行业领先者。
商业趋势
从历史上看，我们的净销售额与工业活动和利用率高度相关，而不是与任何单一的终端市场相关，因为我们的业务多样化，对更换渠道的敞口很大。这种多样化限制了我们对任何给定终端市场趋势的敞口。此外，我们的大部分销售额来自更换渠道中的客户，这些客户主要服务于大量安装的设备，这些设备遵循自然的维护周期，不太容易受到影响我们终端市场的各种趋势的影响。这些趋势包括基础设施投资和建设活动、农业生产和相关商品价格、商用车和乘用车产量、行驶里程和车队年限、不断变化的与排放和燃油经济性以及石油和天然气价格和生产相关的监管要求。我们业绩的关键指标包括工业生产、工业销售和制造商出货量。
在截至2020年6月27日的6个月中，更换渠道的销售额约占我们总净销售额的65%。我们的替代销售覆盖了非常广泛的应用和行业，因此，与工业活动和利用率高度相关，而不是一个单一的终端市场。替换产品主要通过分销合作伙伴销售，这些合作伙伴可能提供非常广泛的产品系列，也可能专门生产与较小的终端市场应用相关的产品。
在截至2020年6月27日的6个月中，First-Fit渠道的销售额约占我们总净销售额的35%。First-Fit销售对象是各种工业和汽车客户。我们的工业First-Fit客户涵盖了各种行业和应用，我们的许多最大的First-Fit客户制造建筑和农业设备。在我们的汽车First-Fit客户中，我们的大部分净销售额都是面向新兴市场客户，我们相信First-Fit的存在为我们在开发这些市场并最终增加我们更高利润率的更换渠道销售方面提供了战略优势。截至2020年6月27日的6个月，发达市场的First-Fit汽车销售额约占我们总净销售额的6%，北美的First-Fit汽车销售额占总净销售额的比例不到3%。由于上述因素，我们不认为我们的历史合并净销售额与全球汽车产量有任何有意义的相关性，但与工业产量呈正相关。
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目录
我们最近完成的制造占地面积投资和近年来其他生产率的提高帮助我们在重组计划上继续取得进展，该计划主要是为了在中期内通过消除结构性固定成本来优化我们的制造和分销足迹，并在较小程度上简化我们的销售、一般和行政(SG&A)后台职能。我们预计，与这些行动相关的大部分成本将在2020年至2021年期间发生。根据美国公认会计原则，其中一些成本将被归类为销售成本，对毛利率产生负面影响，但由于它们的性质和影响阻碍了我们的业务业绩的同期比较或与其他业务的比较，它们将被排除在调整后的EBITDA之外，与本年度和前几年类似成本的处理方式一致。
新冠肺炎大流行的影响
2020年第一季度标志着全球经济前所未有的环境的开始，这种环境一直持续到2020年第二季度，政府、公司和社区采取了严格的措施，将新冠肺炎的传播降至最低。我们把员工和我们在世界各地运营的社区的健康和安全放在首位，在我们的工厂采取额外的保护措施，以安全地保持运营连续性，以支持我们的全球客户基础。
2月初，由于我们在中国的业务受到影响，我们动员了一个集中的危机应对团队，该团队制定并策略性地在我们的全球足迹范围内实施我们的对策行动。我们正在遵守当地政府的命令和卫生当局提供的指导，并积极执行隔离协议、社会距离政策、在家工作安排、暂停旅行、对我们的工作空间进行频繁和广泛的消毒、提供个人防护设备，以及在我们的设施进行强制性温度监测。我们预计将继续实施这些措施，如果政府当局要求或建议，或者如果我们认为这些措施最符合我们的员工、客户和供应商的利益，我们可能会采取进一步的行动。
我们的运营在很大程度上得到了当地供应链的支持。如有需要，我们已采取步骤，使更多供应商符合资格，以确保我们能够维持供应的连续性。虽然到目前为止我们还没有经历过任何重大的中断，但由于大流行，盖茨的某些供应商已经或可能在未来暂时关闭运营、推迟订单履行或限制生产。我们供应链中主要供应商的持续中断、发货延误或资不抵债可能会使我们难以或更昂贵地获得我们运营所需的原材料或其他投入。
盖茨采用的是区域内、面向区域的制造战略，在这种战略下，当地的运营主要支持当地的需求。在当地生产支持其他地区需求的情况下，已酌情启动应急计划。除了少数根据政府命令暂时关闭的工厂外，我们还主动将产量管理到预期的需求水平，并偶尔短时间内暂停其他工厂的生产。我们可能会继续经历这些生产中断，这可能会限制我们生产产品和满足客户需求的能力。在2020年上半年的这些临时关闭中，对我们影响最大的是在大中华区和印度，我们在大中华区关闭了所有生产设施约三周，在印度，我们的设施关闭了约六周。自那以后，我们已经安全地将这些工厂恢复到更正常的产能。我们欧洲和北美这两个最大的地区直到三月下旬才开始看到新冠肺炎的影响。自2020年4月初以来，这些地区的大部分经济体实际上已经关闭，我们在4月份经历了显著的同比收入下降，其中以5月份和6月份的环比改善最为明显。
由于各个司法管辖区的就地避难要求有所放宽，不幸的是，在某些情况下，受影响的人数有所增加，打击新冠肺炎的斗争继续取得进展，我们预计今年下半年将比第二季度有所改善。考虑到我们上半年经历的下降幅度，以及我们相信我们将在不同的终端市场和地区看到不同的需求复苏速度，我们预计全年的收入将比前一年有所下降。反映出我们最近在调整业务规模和管理成本结构方面取得的进展，以应对新冠肺炎，我们预计全年的递减利润率将比2019年有所改善，尽管大流行导致收入大幅下降。在这场危机期间，我们保持了应对需求改善的能力，虽然我们的新资本支出有限，但我们继续为关键举措提供资金，我们相信，随着我们的终端市场继续复苏，这些举措将为我们提供良好的服务。
我们的流动性状况有实力和灵活性，其中包括我们信贷额度下4.153亿美元的承诺借款净空(目前预计在可预见的未来都不会提取)，此外，截至2020年6月27日的现金余额为6.397亿美元。即使在充满挑战的环境中，我们的业务也证明了产生自由现金流的能力。
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由于大流行的不可预测和不断演变的影响，以及世界各地正在采取的抗击其蔓延的措施，目前恢复的时间和轨迹仍不明朗，大流行对盖茨业务的不利影响可能继续是实质性的。此外，见第1A项。请参阅本公司截至2020年3月28日的10-Q表格季度报告第二部分中的“风险因素”，以了解我们与新冠肺炎疫情相关风险的最新情况。
尽管这种高度不确定的环境，我们在中国的早期经验，以及最近在北美和EMEA的经验，帮助我们制定了应对这场危机的框架，我们在2020年剩余时间的重点将继续放在：
•安全地支持我们的员工、客户和我们运营的社区；
•根据我们的供应链和运营，积极管理我们可以控制的东西；
•通过严格控制可自由支配的开支，将可压缩成本控制在当时的需求状况；以及
•为我们的关键增长计划提供资金，以增强我们在市场上的差异化，并使我们能够在这次低迷中脱颖而出，获得更强大的竞争地位。
截至2020年6月27日的三个月和六个月的业绩与截至2019年6月29日的三个月和六个月的业绩比较
总结盖茨性能
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
净销售额$576.5  $809.9  $1,286.6  $1,614.8  
销售成本373.0  508.5  827.3  1,006.1  
毛利203.5  301.4  459.3  608.7  
销售、一般和行政费用182.9  198.0  376.3  398.5  
交易相关收入—  (0.7) (0.2) (0.3) 
资产减值3.7  —  3.7  —  
重组费用17.2  0.3  19.1  3.6  
其他营业(收入)费用(3.7) 1.9  (1.4) 4.8  
持续经营的营业收入3.4  101.9  61.8  202.1  
利息费用34.3  39.2  71.0  77.3  
其他收入(3.7) (1.5) (5.8) (4.8) 
(亏损)持续经营的税前收入(27.2) 64.2  (3.4) 129.6  
所得税费用(福利)0.6  37.5  (15.5) (502.2) 
持续经营的净(亏损)收入$(27.8) $26.7  $12.1  $631.8  
调整后的EBITDA(1)
$83.2  $165.4  $204.0  $330.9  
调整后的EBITDA利润率
14.4 %20.4 %15.9 %20.5 %
(1)有关调整后EBITDA与持续运营净收入的对账，请参阅“-非GAAP衡量标准”，这是最接近的可比GAAP衡量标准，适用于所列每个时期。
净销售额
截至2020年6月27日的三个月，净销售额为576.5美元，同比下降28.8%，即233.4美元，而去年同期的净销售额为809.9美元。我们截至2020年6月27日的三个月的净销售额受到平均货币汇率变动的不利影响，与去年同期相比，平均汇率为1980万美元，这主要是由于美元对多种货币的走强，特别是巴西雷亚尔和墨西哥比索。剔除这一影响，核心销售额下降在截至2020年6月27日的三个月里，与去年同期相比增加了213.6美元，增幅为26.4%，这几乎完全是由于销量下降所致。
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目录
这一下降主要是由于新冠肺炎疫情对经济的影响，出现在我们所有的销售渠道，与去年同期相比，面向汽车和工业客户的核心销售额分别下降了1.016亿美元和1.118亿美元。从地区来看，北美和欧洲、中东和非洲地区是下降的主要原因，与去年同期相比，分别减少了1.094亿美元和6040万美元。对北美的Industrial First-Fit客户的销售额占该地区下降的大部分，与去年同期相比下降了37.8%，而对所有EMEA渠道的销售额以美元计算的降幅大致相同。大中华区的温和增长部分抵消了这些下降，与去年同期相比增长了1.8%，这主要是由于工业First-Fit渠道的销售额与去年同期相比增长了13.5%。建筑业是我们本季度最疲软的终端市场，在截至2020年6月27日的三个月里，与去年同期相比下降了36.7%，而农业和一般工业终端市场的降幅较小，分别为12.6%和17.2%。我们发达市场的工业终端市场普遍受到经济低迷的更大影响，而新兴市场对汽车终端市场的销售额下降更为显著，截至2020年6月27日的三个月与去年同期相比下降了32.2%。
截至2020年6月27日的6个月，净销售额为12.866亿美元，同比下降20.3%，即328.2美元，而去年同期的净销售额为16.148亿美元。我们截至2020年6月27日的6个月的净销售额受到平均货币汇率较上年同期3350万美元变动的不利影响，这主要是由于美元对多种货币的走强，特别是巴西雷亚尔、欧元、中国人民币和墨西哥比索。剔除这些影响，核心销售额下降在截至2020年6月27日的6个月里，与去年同期相比增加了294.7美元，增幅为18.2%，这几乎完全是由于销量下降所致。
与本季度类似，核心销售额的下降是由新冠肺炎疫情的影响推动的，对我们所有渠道的客户销售产生了不利影响。以美元计跌幅最大的是北美地区，在截至2020年6月27日止六个月期间，该地区较上年同期减少145.5美元，主要受工业销售疲弱推动，尤其是建筑终端市场，截至2020年6月27日止六个月较上年同期减少24.0%.在截至2020年6月27日的6个月里，欧洲、中东和非洲以及东亚和印度的销售额与去年同期相比分别下降了6610万美元和4260万美元，这两种情况下的销售额都主要是由于汽车终端市场的销售疲软。
销售成本
截至2020年6月27日的三个月的销售成本为373.0美元，减少了26.6%，即135.5美元，而去年同期为508.5美元。减少的主要原因是销量减少了121.5美元，这是由于需求疲软和新冠肺炎大流行导致的生产设施关闭造成的产量下降的函数，此外，平均汇率为960万美元的有利变动。
截至2020年6月27日的6个月的销售成本为827.3美元，与去年同期的100610万美元相比，下降了17.8%，即178.8美元。与本季度类似，下降的主要原因是销量较低，为172.7美元。
毛利
截至2020年6月27日的三个月毛利润为203.5美元，较上年同期的301.4美元下降32.5%.这一下降主要是由于交易量减少了9090万美元，加上1020万美元的平均货币汇率变动带来的不利净影响。截至2020年6月27日的三个月，我们的毛利率下降了190个基点，降至35.3%，而去年同期为37.2%，主要反映出产量下降导致固定成本吸收减少。
截至2020年6月27的6个月，毛利润为459.3美元，比去年同期的608.7美元下降了24.5%，原因与上面概述的季度类似。截至2020年6月27日的6个月，我们的毛利率下降了200个基点，降至35.7%，而去年同期为37.7%，反映出产量减少对固定成本的吸收较低。
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销售、一般和行政费用
截至2020年6月27日的三个月，SG&A费用为182.9美元，而去年同期为198.0美元。减少1510万美元是由于旅行和娱乐成本降低了500万美元，平均汇率变动带来的有利影响为480万美元，以及与销量减少相关的可变成本降低了480万美元。
截至2020年6月27日的6个月，SG&A费用为376.3美元，而去年同期为398.5美元。这一减少2220万美元的主要原因是旅行、娱乐和营销成本降低了900万美元，与客运量减少相关的可变成本降低了660万美元，以及平均汇率变动带来的440万美元的有利影响。
交易相关收入
截至2020年6月27日的三个月内，没有发生任何与交易相关的费用。上一年期间确认的与交易相关的净收入为70万美元，主要与上期收购应计项目的释放有关。
截至2020年6月27日的6个月，与交易相关的收入为20万美元，而去年同期的净收入为30万美元。这两个期间的金额主要与终止或前期收购活动有关。
重组费用
正如上文“业务趋势”中进一步描述的那样，我们加快并扩大了之前宣布的重组计划，该计划主要是为了在中期内通过消除结构性固定成本来优化我们的制造和分销足迹，并在较小程度上精简我们的SG&A后台职能。
重组费用在截至2020年6月27日的三个月和六个月内，确认了2230万美元和2420万美元，主要与2020年6月宣布计划关闭在韩国的一家制造设施、关闭两家北美制造设施以及裁员有关，主要是在美国、墨西哥和大中华区。关闭韩国设施是这一时期最重要的重组活动，导致遣散费应计1280万美元，存货减值140万美元(确认在销售成本中)，固定资产减值360万美元，包括在未经审计的简明综合经营报表的资产减值项目中。
在上一年的三个月和六个月期间，分别确认了60万美元和390万美元的重组费用，这主要与关闭我们在法国的一家设施和对我们的部分亚洲业务进行战略重组有关。
利息费用
我们的利息支出如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
债务：
美元定期贷款
$16.3  $21.2  $35.1  $41.9  
欧元定期贷款
5.7  5.5  11.4  11.1  
美元高级债券
8.8  8.4  17.6  17.0  
其他贷款
0.1  0.3  0.1  0.3  
30.9  35.4  64.2  70.3  
递延发行成本摊销
2.5  3.0  4.9  5.5  
其他利息支出
0.9  0.8  1.9  1.5  
$34.3  $39.2  $71.0  $77.3  
我们长期债务的详情载于本报告其他部分的简明综合财务报表附注12。与去年同期相比，截至2020年6月27日的三个月和六个月的债务利息下降，这主要是由于浮动利率美元定期贷款的利率较低。
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其他收入
我们的其他收入如下：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
银行存款利息收入
$(0.7) $(1.1) $(2.7) $(2.2) 
净债务外币(收益)损失及套期保值工具
(2.2) 0.3  (1.9) (0.6) 
与退休后福利有关的净调整数
(0.7) (0.6) (1.2) (1.9) 
其他
(0.1) (0.1) —  (0.1) 
$(3.7) $(1.5) $(5.8) $(4.8) 
截至2020年6月27日的三个月和六个月的其他收入分别为370万美元和580万美元，而去年同期分别为150万美元和480万美元。这些变化主要是由于净债务和对冲工具的外币汇率净变动，此外，在截至2019年6月29日的六个月里，与关闭我们在法国的一家设施有关的70万美元结算收益也得到了确认。
所得税费用
我们通过将我们估计的年度有效税率应用于我们今年迄今的税前收入来计算年初至今的所得税拨备，并根据发生期间的不同税项进行调整。
截至2020年6月27日的三个月，我们的所得税支出为60万美元，税前亏损2720万美元，这导致有效税率为(2.2%)，而税前收入为6420万美元，所得税支出为3750万美元，这导致截至2019年6月29日的三个月的有效税率为58.4%。
截至2020年6月27日止六个月，我们有1,550万美元的所得税优惠，税前亏损为340万美元，导致有效税率为455.9；相比之下，我们的所得税优惠为502.2美元，税前收益为129.6美元，导致截至2019年6月29日的六个月的有效税率为(387.5)%。
截至2020年6月27日的三个月的有效税率与上年同期相比有所下降，主要是由于上一年确认了与重估我们的递延税项资产相关的2530万美元的离散税费，以反映卢森堡公司税率从18%降至17%。此外，在截至2020年6月27日的三个月内，我们发生了1850万美元的非运营成本，这些成本没有确认税收优惠，而去年同期没有发生类似的成本。
截至2020年6月27日的6个月的有效税率与上年同期相比有所增加，主要是因为上一年确认了与释放估值津贴有关的6.106亿美元的离散收益，主要与卢森堡的净营业亏损有关，但被主要由欧洲业务重组产生的与未确认的税收优惠相关的6510万美元的独立支出以及与降低卢森堡公司税率相关的2530万美元的独立税收支出部分抵消。本年度的税率主要是由2470万美元的离散税收优惠推动的，这与加拿大和德国审计解决方案产生的扣除和解金额后的未确认税收优惠以及印度关于股息征税的法律修改产生的320万美元的未确认税收优惠有关。这些当期福利部分被美国颁布《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)产生的630万美元的离散费用所抵消。此外，在截至2020年6月27日的六个月内，我们发生了1850万美元的非运营成本，这些成本没有确认税收优惠，而去年同期没有发生类似的成本。
递延税项资产和负债
我们确认递延税项资产和负债因美国公认会计原则下现有资产和负债的账面价值与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果，以及因营业净亏损结转和税项抵免结转而产生的税收后果。我们评估我们的递延税项资产的可回收性，权衡所有正面和负面证据，如果我们确定部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则需要为这些资产建立或维持估值拨备。给予证据的权重与证据可以被客观核实的程度相称。如果存在负面证据，则需要正面证据来支持不需要估值免税额的结论。
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我们评估递延税项资产可回收性的框架要求我们权衡所有可用的证据，包括：
•税法允许结转的前几年应纳税所得额；
•未来扭转现有的暂时性差异；
•审慎可行的税务筹划策略；以及
•未来应纳税所得额，不包括冲销暂时性差异和结转。
截至每个报告日期，管理层都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这些证据可能会影响我们对递延税项资产未来变现的看法。我们将维持我们对递延税项资产未来变现的立场，包括我们继续维持估值津贴的那些资产，直到有足够的新证据支持预期的改变。预期的这种变化可能是由于许多因素造成的，包括那些影响我们对未来收益预测的因素，以及我们运营所依据的国际税法和税务规划的变化。目前尚不能合理地预测任何此类变化，但一旦这些变化出现，我们对其对递延税项资产未来变现的影响的看法可能会对我们的财务报表产生重大影响。
重大事件
2020年3月27日，针对新冠肺炎大流行，美国颁布并签署了CARE法案，使之成为法律。本法的规定之一是将2019年和2020纳税年度允许的业务利息扣除比例由调整后应纳税所得额的30%提高到50%。这一修改大大增加了本公司两个年度的当前可扣除利息支出，这将带来现金收益，同时通过要求为某些其他税收目的分配和分摊利息支出，从而提高我们的有效税率，包括确定我们的全球无形低税收入包括、扣除外国衍生的无形收入，以及利用外国税收抵免。
调整后的EBITDA
截至2020年6月27日止三个月的调整后EBITDA为8,320万美元，较上年同期调整后EBITDA为165.4美元减少49.7%或8,220万美元。截至2020年6月27日的三个月，调整后的EBITDA利润率为14.4%，比去年同期20.4%的利润率下降了600个基点。调整后EBITDA的减少主要是由于如上所述销量减少带来的8610万美元的影响。
截至2020年6月27日的六个月，调整后的EBITDA为204.0美元，减少了38.3%，即126.9美元，而去年同期调整后的EBITDA为330.9美元。截至2020年6月27日的6个月，调整后的EBITDA利润率为15.9%，比去年同期20.5%的利润率下降了460个基点。与本季度类似，调整后EBITDA的下降主要是由于销量减少的影响。
有关所列每个时期的净收入与调整后EBITDA的对账以及调整后EBITDA利润率的计算，请参阅“-非GAAP衡量标准”。
按运营细分市场进行分析
动力传动(分别占盖茨截至2020年6月27日的三个月和六个月净销售额的64.2%和63.0%)
截至三个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日一段时间内的时间段和变动期
净销售额
$370.0  $501.5  (26.2 %)
调整后的EBITDA
$57.7  $105.6  (45.4 %)
调整后的EBITDA利润率
15.6 %21.1 %

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截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日一段时间内的时间段和变动期
净销售额
$811.2  $1,001.0  (19.0 %)
调整后的EBITDA
$137.2  $215.5  (36.3 %)
调整后的EBITDA利润率
16.9 %21.5 %
截至2020年6月27日的三个月，动力传动的净销售额为370.0美元，与去年同期的501.5美元相比，下降了26.2%，即131.5美元。剔除平均汇率变动1,240万美元的不利影响，核心销售额与去年同期相比下降了23.7%，即119.1美元，几乎完全是由销量下降推动的。
截至2020年6月27日的六个月，动力传动的净销售额为811.2美元，与去年同期的净销售额1001亿美元相比，下降了19.0%，即189.8美元。剔除平均汇率变动2,190万美元的不利影响，核心销售额与去年同期相比下降16.8%，即167.9美元，几乎完全是由销量下降推动的。
在截至2020年6月27日的三个月和六个月里，动力传动的核心销售额下降是由于我们所有渠道对客户的销售额下降，原因是需求疲软和为应对新冠肺炎疫情而采取的措施导致的大范围停工。特别是，在北美和欧洲、中东和非洲地区疲软的推动下，汽车渠道对客户的销售额大幅下降。截至2020年6月27日止三个月，大中华区较上年同期有温和增长，主要来自对我们的工业客户的销售，而大中华区的汽车终端市场亦较2020年第一季环比增长20.2%。
截至2020年6月27日的三个月，我们的电力传输调整后EBITDA为5,770万美元，与去年同期调整后EBITDA为105.6美元相比，下降了45.4%，即4,790万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于销售额减少，为4990万美元。截至2020年6月27日的三个月，调整后的EBITDA利润率为15.6%，比去年同期下降550个基点，调整后的EBITDA利润率为21.1%，原因是销量下降以及由此导致的固定成本吸收减少。
截至2020年6月27日的六个月，我们的电力传输调整后EBITDA为137.2美元，与去年同期的调整后EBITDA 215.5美元相比，下降了36.3%或7,830万美元。截至2020年6月27日的6个月，调整后的EBITDA利润率为16.9%，比去年同期21.5%的调整后EBITDA利润率下降了460个基点。与本季度类似，与去年同期相比，这些下降是由于销量下降以及由此导致的固定成本吸收减少所致。
Fluid Power(分别占盖茨截至2020年6月27日的三个月和六个月净销售额的35.8%和37.0%)
截至三个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日期限结束了
期间和更改
净销售额
$206.5  $308.4  (33.0 %)
调整后的EBITDA
$25.5  $59.8  (57.4 %)
调整后的EBITDA利润率
12.3 %19.4 %

截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日期限结束了
期间和更改
净销售额
$475.4  $613.8  (22.5 %)
调整后的EBITDA
$66.8  $115.4  (42.1 %)
调整后的EBITDA利润率
14.1 %18.8 %
截至2020年6月27日的三个月，流体动力公司的净销售额为2.065亿美元，比去年同期的净销售额3.084亿美元下降了33.0%，降幅为101.9美元。剔除平均汇率740万美元变动的不利影响，核心销售额与去年同期相比下降了30.6%，即9450万美元，几乎完全是由于销量下降所致。
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截至2020年6月27日的6个月，流体动力公司的净销售额为4.754亿美元，比去年同期的净销售额6.138亿美元下降了22.5%，降幅为138.4美元。剔除平均汇率变动1160万美元的不利影响，核心销售额与去年同期相比下降了20.7%，即1.268亿美元，几乎完全是由于销量下降所致。
截至2020年6月27日的三个月和六个月的核心销售额下降主要是由于对我们的工业客户的销售额下降，除大中华区外，在截至2020年6月27日的三个月中，大中华区的总销售额比去年同期增长了6.8%。需求疲软和新冠肺炎疫情应对措施导致的大范围停工影响了我们所有的终端市场，尤其是建筑业，与去年同期相比，截至2020年6月27日的三个月和六个月，建筑业分别下降了41.4%和27.9%。
 截至2020年6月27日的三个月，调整后的EBITDA为2550万美元，与去年同期的5980万美元相比，下降了57.4%，即3430万美元。调整后EBITDA的减少主要是由于交易量减少，为3620万美元。调整后的EBITDA利润率下降了710个基点，这是由于销量下降以及由此导致的固定成本吸收减少。
 截至2020年6月27日的6个月，调整后的EBITDA为6680万美元，与去年同期的1.154亿美元相比，下降了42.1%，即4860万美元。调整后的EBITDA利润率下降了470个基点。与本季度类似，与去年同期相比，这些下降是由于销量下降以及由此导致的固定成本吸收减少所致。
流动性与资本资源
财务处的职责和理念
我们的主要流动性和资本资源需求是营运资金、偿债要求、资本支出、设施扩张和收购。我们希望用手头的现金、运营的现金流和必要时的循环信贷安排借款来满足我们未来的现金需求。我们历史上一直依赖于我们的运营现金流以及各种债务和股权融资来获得流动性。
我们不时订立货币衍生工具合约，以管理货币交易风险。同样，我们可能会不时进行利率衍生工具，以维持浮动和固定利率债务的理想组合。
在市场条件允许的情况下，我们和我们的多数股权持有人Blackstone及其关联公司可能会不时通过投标要约或其他方式回购我们在私下谈判或公开市场交易中发行的证券或借入的贷款。根据管理我们负债的协议中包含的任何适用限制，任何此类购买的资金可能来自现有现金或产生新的有担保或无担保债务，包括我们信贷安排下的借款。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是实质性的。任何此类购买可能与特定部分债务的大量相关，并在相关情况下相应减少该债务的交易流动性。此外，以低于“调整发行价”(根据美国联邦所得税的定义)的价格进行的任何此类购买都可能导致对我们的负债收入的应税注销，这可能是实质性的，并给我们带来相关的不利税收后果。
我们的政策是在整个非经常开支周期内，保持充足的流动资金，以保持财政灵活性。虽然我们在2020年上半年看到我们的业务下降，而且新冠肺炎大流行对我们业务的影响持续时间和程度很难预测，但我们目前预计在可预见的未来，我们的整体流动性状况不会出现任何实质性的长期恶化。此外，我们在2024年之前没有任何有意义的债务到期日，我们目前预计在可预见的未来不需要根据我们承诺的信贷额度支取。因此，我们认为，截至2020年6月27日，我们有足够的流动性和资本资源用于未来12个月。
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现金流量
截至2020年6月27日的6个月与截至2019年6月29日的6个月相比
在截至2020年6月27日的6个月里，运营提供的现金为7160万美元，而去年同期运营提供的现金为6380万美元。这一增长主要是由于现金利息和税款支付减少，但部分被当前需求环境导致的经营业绩下降所抵消。截至2020年6月27日的6个月，支付的利息为4850万美元，而去年同期为8000万美元，这主要是由于定期贷款的季度利息支付时间，以及由于2019年11月完成再融资，美元优先债券没有通常一年两次的1月份利息支付。支付的净所得税也较低，截至2020年6月27日的6个月支付了1660万美元，而去年同期为6190万美元，这在很大程度上是由于收到的退款以及基于应税利润减少而减少的中期纳税。
截至2020年6月27日的6个月，用于投资活动的净现金为3710万美元，而上年为4750万美元。这一下降是由资本支出下降推动的，资本支出从截至2019年6月29日的6个月的4,210万美元减少到截至2020年6月27日的6个月的2,760万美元，减少了1,450万美元。
在截至2020年6月27日的6个月里，用于融资活动的净现金为1890万美元，而去年同期为3130万美元。这一下降主要是由于我们会计年度结束的时间，我们上一年期间定期贷款的额外季度摊销支付推动了这一下降。此外，上一年同期向某些多数股权子公司的非控股股东支付了1500万美元的股息，而本季度为990万美元。
负债
我们的长期债务，主要由两笔定期贷款和以美元计价的无担保票据组成，如下：
账面金额本金金额
(百万美元)
自.起
2020年6月27日
自.起
2019年12月28日
自.起
2020年6月27日
自.起
2019年12月28日
债务：
-安全保护
定期贷款(美元和欧元计价)
$2,388.8  $2,395.0  $2,407.1  $2,416.8  
-不安全
高级票据(美元)
581.4  563.2  568.0  568.0  
其他债务
0.2  0.2  0.2  0.2  
$2,970.4  $2,958.4  $2,975.3  $2,985.0  
我们长期债务的详情载于本季度报告其他部分的简明综合财务报表附注12。
美元和欧元定期贷款
我们的担保信贷安排包括2014年7月3日提取的美元定期贷款信贷安排和欧元定期贷款信贷安排。这些设施将于2024年3月31日到期。这些定期贷款按浮动利率计息。截至2020年6月27日，美元定期贷款工具下的借款，目前以LIBOR计息，下限为1.00%，保证金为2.75%，年利率为3.75%。美元定期贷款利率在每个月的最后一个营业日重新设定。截至2020年6月27日，欧元定期贷款的利息为EURIBOR，目前低于0%，下限为0%，外加3.00%的保证金。欧元定期贷款利率在每个季度的最后一个营业日重新设定。
这两笔定期贷款都需要支付0.25%的季度摊销付款，这是基于原始本金金额减去某些提前付款，余额在到期时支付。在截至2020年6月27日的六个月内，我们分别就美元定期贷款和欧元定期贷款支付了870万美元和370万美元的摊销付款。在截至2019年6月29日的6个月中，我们分别就美元定期贷款和欧元定期贷款支付了1300万美元和550万美元的摊销款项。
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于本报告所列期间，欧元定期贷款的汇兑(亏损)收益已确认，详情见下表。由于该贷款的一部分被指定为我们某些欧元投资的净投资对冲，相应部分的汇兑(亏损)收益在其他全面收益(“保单”)中确认。
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
(亏损)营业报表中确认的收益$(6.9) $(8.1) $(2.0) $5.3  
在保险单中确认的损失(2.1) (1.4) (0.6) (0.7) 
全部(损失)收益$(9.0) $(9.5) $(2.6) $4.6  
作为我们整体对冲战略的一部分，在简明综合经营报表的其他收入行中确认的上述净汇兑(亏损)收益已被欧元计价的公司间贷款的净外汇变动大幅抵消。
我们的定期贷款在2021年之后到期，使用LIBOR作为确定利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题，预计2021年之后不会维持。向伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代品的过渡可能会对信贷市场造成一定程度的破坏，尽管我们不认为这会对我们产生重大影响，但我们还不清楚这些影响可能是什么。
无抵押优先票据
截至2019年12月28日，我们有568.0美元的6.25%美元优先债券于2019年11月发行。这些票据定于2026年1月15日到期，每年固定利率6.25%，每半年付息一次。
在2022年1月15日及之后，我们可以选择在任何时间全部或部分赎回6.25%的美元优先债券，赎回价格如下(以本金的百分比表示)，另加赎回日的应计未付利息：
赎回价格
在开始的一年内：
—2023103.125 %
—2024101.563 %
-2025年及其后100.000 %
此外，股票发行的现金收益净额可在2022年1月15日之前的任何时候用于赎回最多40%的票据，赎回价格相当于票据本金的106.250%，另加截至赎回日的应计未付利息。
于控制权变更或某项合资格资产出售发生时，票据持有人将有权要求吾等提出要约，以相等于其本金的101%(如属控制权变更)或100%(如属资产出售)的价格，加上应计及未付利息，回购各持有人的票据。
循环信贷安排
我们还拥有有担保的循环信贷安排，提供本金总额高达185.0美元的多货币循环贷款，信用证分安排为2000万美元。该设施将于2023年1月29日到期。
截至2020年6月27日和2019年12月28日，循环信贷安排下没有现金提款，也没有未付信用证。
资产支持的Revolver
我们有一个循环信贷安排，由我们在北美的某些资产支持。该安排允许最多325.0美元的贷款(截至2019年6月27日为277.1美元，而截至2019年12月28日为294.6美元，基于这些日期的担保资产价值)，信用证子安排在这一最高限额内为150.0美元。该设施将于2023年1月29日到期。
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截至2020年6月27日和2019年12月28日，资产支持左轮手枪下没有提取现金，但分别有4680万美元和5010万美元的未偿还信用证。
非担保人子公司
该公司的大多数美国子公司是高级担保信贷安排的担保人。
在截至2020年6月27日的12个月中，在公司间抵销之前，我们的非担保人子公司约占我们净销售额的70%，占我们EBITDA的64%，具体定义见附属于优先担保信贷安排的财务契约。截至2020年6月27日，在公司间抵销之前，我们的非担保人子公司约占我们总资产的52%，约占我们总负债的20%。
净负债
净债务是一种非GAAP衡量标准，代表我们的债务本金减去现金和现金等价物的账面价值。在截至2020年6月27日的6个月中，我们的净债务从截至2019年12月28日的23.497亿美元减少到截至2020年6月27日的23.356亿美元，减少了1410万美元。这是由于外币汇率的变动，在截至2020年6月27日的6个月里，外币汇率对净债务产生了1410万美元的有利净影响，其中大部分变动与欧元兑美元疲软对我们的欧元计价债务的影响有关。
借款净空
截至2020年6月27日，我们的资产支持循环信贷安排的借款基数为2.771亿美元，这是根据担保资产的现值我们可以提取的最大金额。该贷款没有提取现金，但该贷款有总额为4680万美元的未偿还信用证。我们还有一项有担保的循环信贷安排，提供本金总额高达1.85亿美元的多货币循环贷款。
总体而言，我们承诺的借款净空为4.153亿美元，此外还有6.397亿美元的现金余额。
非GAAP衡量标准
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA是一种非GAAP衡量标准，代表所得税、净利息和其他费用、折旧和摊销影响之前一段时间的净收益或亏损。EBITDA被证券分析师、投资者和其他利益相关方广泛用于评估公司的盈利能力。EBITDA消除了由于资本结构变化(影响净财务成本)、税收状况(例如是否有净营业亏损可用来减免应纳税利润)、有形资产的成本和年龄(影响相对折旧费用)以及无形资产的可识别程度(影响相对摊销费用)造成的潜在业绩差异。
管理层使用调整后的EBITDA作为其关键盈利能力衡量标准。这是一项非GAAP衡量标准，表示EBITDA在某些项目之前，这些项目被认为阻碍了我们的业务业绩的期间比较或与其他业务的比较。我们使用调整后的EBITDA作为我们部门盈利能力的衡量标准来评估我们业务的表现，它也用于Total Gates，因为我们认为，在与我们的运营部门以及拥有类似杠杆、私募股权所有权历史的同行公司一致的基础上考虑我们的盈利能力是很重要的。因此，我们认为应该向证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方提供调整后的EBITDA，以帮助他们评估我们业务的表现。
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在本报告所列期间，计算调整后EBITDA时不包括在EBITDA中的项目主要包括：
•与股份薪酬有关的非现金费用；
•与企业合并和主要公司交易有关的交易费用，包括收购整合活动；
•减值，包括商誉减值和其他资产的重大减值或减记；
•重组费用，包括与遣散费有关的费用；
•处置和退出业务的净收益或净亏损；以及
•支付给我们的私募股权赞助商用于监测、咨询和咨询服务的费用。
我们不同的企业和不同时期的员工在获得基于股份的补偿或收取此类补偿费用的程度上存在差异。因此，我们从调整后的EBITDA中剔除了与基于股票的薪酬相关的非现金费用，以评估我们业务的相对表现。
我们从调整后的EBITDA收购相关成本中剔除了需要根据美国公认会计准则支出的成本。特别是，我们排除了提升盖茨收购的实体持有的库存账面金额对销售成本的影响。我们还排除了与主要公司交易相关的成本，因为我们不认为它们与我们的业绩有关。其他项目被排除在调整后的EBITDA之外，因为它们是单独或集体的重要项目，不被视为代表我们业务的表现。在本报告所述期间，我们不包括重组费用和与遣散费相关的费用，这些费用反映了管理层为关闭、缩减或以其他方式从根本上重组盖茨的业务领域而采取的具体战略行动；在正常运营过程之外处置资产的净收益或损失，以及与前期处置的非盖茨业务有关的损益；无形资产和其他资产的重大减值，即其账面价值超过未来预期收回的金额；以及支付给我们的私募股权赞助商的费用。
EBITDA和调整后的EBITDA不包括可能对我们的利润或亏损有重大影响的项目，因此，应该与期间的利润或亏损一起使用，而不是作为利润或亏损的替代品。管理层通过单独监测当期持续经营的净收入来弥补这些限制。
下表将持续业务的净收入(GAAP最直接的可比性指标)与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
持续经营的净(亏损)收入$(27.8) $26.7  $12.1  $631.8  
所得税费用(福利)0.6  37.5  (15.5) (502.2) 
净利息和其他费用30.6  37.7  65.2  72.5  
折旧摊销54.7  56.2  109.6  112.3  
EBITDA58.1  158.1  171.4  314.4  
交易相关收入—  (0.7) (0.2) (0.3) 
资产减值3.7  —  3.7  —  
重组费用17.2  0.3  19.1  3.6  
基于股份的薪酬费用5.7  3.8  8.6  6.4  
赞助商费用(包括在其他运营费用中)—  2.0  1.7  3.8  
库存减值(包括在销售成本中)1.4  0.3  1.4  0.3  
遣散费(包括在销售成本中)0.5  0.5  0.6  0.5  
遣散费(包括在SG&A中)0.3  1.4  0.8  1.2  
与本次作业无直接关系的其他事项(3.7) (0.3) (3.1) 1.0  
调整后的EBITDA$83.2  $165.4  $204.0  $330.9  
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调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP衡量标准，表示调整后的EBITDA占净销售额的百分比。我们使用调整后的EBITDA利润率来衡量我们的业务在管理成本基础和提高盈利能力方面的成功程度。
截至三个月截至六个月
(百万美元)
2020年6月27日2019年6月29日2020年6月27日2019年6月29日
净销售额$576.5  $809.9  $1,286.6  $1,614.8  
调整后的EBITDA$83.2  $165.4  $204.0  $330.9  
调整后的EBITDA利润率14.4 %20.4 %15.9 %20.5 %
核心增长调节
核心收入增长是一项非GAAP衡量标准，表示当期净销售额，不包括平均货币汇率变动的影响以及收购和出售的第一年影响(如果适用)。我们提出核心增长是因为它允许对同比业绩进行有意义的比较，而不会出现外币损益造成的波动，或者收购或出售的影响可能造成的不可比较性。因此，管理层相信这项措施有助证券分析员、投资者及其他有关人士评估我们业务的经营表现。最接近GAAP的衡量标准是净销售额。
截至2020年6月27日的三个月
(百万美元)
电力输送流体动力总计
截至2020年6月27日的三个月的净销售额$370.0  $206.5  $576.5  
汇率变动对净销售额的影响12.4  7.4  19.8  
截至2020年6月27日的三个月的核心收入$382.4  $213.9  $596.3  
截至2019年6月29日的三个月的净销售额501.5  308.4  809.9  
核心基础上的净销售额下降(核心收入)$(119.1) $(94.5) $(213.6) 
核心收入增长(23.7 %)(30.6 %)(26.4 %)

截至2020年6月27日的6个月
(百万美元)
电力输送流体动力总计
截至2020年6月27日的6个月的净销售额$811.2  $475.4  $1,286.6  
汇率变动对净销售额的影响21.9  11.6  33.5  
截至2020年6月27日的6个月的核心收入$833.1  $487.0  $1,320.1  
截至2019年6月29日的6个月的净销售额1,001.0  613.8  1,614.8  
核心基础上的净销售额下降(核心收入)$(167.9) $(126.8) $(294.7) 
核心收入增长(16.8 %)(20.7 %)(18.2 %)
净负债
管理层使用净负债，而不是现金和现金等价物和限制性现金这一较窄的衡量标准，构成精简综合现金流量表的基础，作为衡量我们流动性和评估我们资产负债表实力的指标。
管理层分析推动净债务变动的关键现金流项目，以便更好地了解和评估盖茨的现金绩效和利用情况，从而最大限度地提高资源配置效率。对净债务中现金流动的分析还使管理层能够更清楚地确定在偿还我们的债务和离职后福利义务以及在收购和处置的现金影响之后，从运营中产生的可供分配的现金水平。
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净债务是指以下项目的净总额：
·支付我们债务的本金；以及
·增加现金和现金等价物的账面金额。
净债务如下：
(百万美元)
自.起
2020年6月27日
自.起
12月28日，
2019
债务本金$2,975.3  $2,985.0  
减去：现金和现金等价物
(639.7) (635.3) 
净负债
$2,335.6  $2,349.7  
债务本金与债务账面金额对账如下：
(百万美元)
自.起
2020年6月27日
自.起
12月28日，
2019
债务本金$2,975.3  $2,985.0  
应计利息
32.6  15.2  
递延发行成本
(37.5) (41.8) 
债务账面金额
$2,970.4  $2,958.4  
调整后的EBITDA调整，用于比率计算
我们的循环信贷协议中的财务维持率以及与我们的循环信贷安排、我们的定期贷款安排和管理我们未偿还票据的契约(仅在采取某些行动，包括发生额外债务时才衡量)相关的其他比率，部分是根据与本报告其他地方介绍的调整后EBITDA类似的财务指标计算的，这些财务指标是在Gates Global LLC水平上确定的，并根据某些额外项目进行调整，如遣散费、收购的形式影响和PRO。根据此类协议计算的过去12个月的这些额外调整，为比率计算带来了调整后EBITDA的净收益 1790万美元。
盖茨实业公司不是我们的循环信贷安排、我们的定期贷款安排或管理我们未偿还票据的契约的义务人。盖茨全球有限责任公司是盖茨实业公司的间接子公司，是我们循环信贷安排和定期贷款安排的借款人，也是我们未偿还票据的发行者。盖茨全球有限责任公司合并财务报表中显示的运营结果和净资产与本报告其他部分包括的公司净资产之间唯一的重大差异是，截至2020年6月27日和2019年12月28日，盖茨全球有限责任公司及其子公司从盖茨全球有限责任公司的间接母公司获得的应收账款分别为90万美元和920万美元，截至2020年6月27日和12月，公司持有的额外现金和现金等价物分别为340万美元和200万美元。
项目3：关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险包括外币汇率、利率和商品价格不利变化带来的潜在损失，以及我们的客户和持有我们现金和短期存款的第三方存款机构的信用风险。我们不时使用衍生金融工具，主要是外币掉期、远期外币合约、利率上限(期权)及利率掉期，以减低我们面对的外币风险及利率风险。我们不持有或发行衍生工具作投机用途，并密切监察与我们交易的机构的信贷质素。我们管理这些风险的目标是减少与外币汇率和利率变动相关的收益和现金流的波动。关于市场风险的定量和定性披露的讨论，请参阅我们的年度报告，我们对市场风险的敞口并未发生实质性变化。
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项目4：控制和程序
披露控制和程序
公司拥有一套披露控制和程序，旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。任何管制和程序，无论设计和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以达致预期的管制目标。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖期间结束时，公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于在那次评估中，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年6月27日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效地实现了他们的目标。
财务报告内部控制的变化
在最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

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第II部分-其他资料
项目1：法律诉讼
有关法律诉讼的资料已纳入本季报10-Q表格第I部分第1项简明综合财务报表附注18的第1项第1项下的第II部分。
项目1A：风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑项目1A中讨论的因素。本公司在截至2020年3月28日的10-Q表格季度报告第II部分和本公司年报第I部分第1A项“风险因素”中提及的“风险因素”，可能会对本公司的业务、财务状况、经营业绩或流动资金或未来业绩产生重大影响。这些文件中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。公司目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对其经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。上述报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
关联购买者购买股权证券(1)
周期
购买的股份总数
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据计划或计划可购买的最大股票数量
3/29/2020 - 4/30/2020
—  $—  不适用不适用
5/1/2020 - 5/31/2020
603,000  $8.97  不适用不适用
6/1/2020 - 6/27/2020
—  $—  不适用不适用
总计
603,000  $8.97  不适用不适用
(1) 该表反映了奥马哈Aggregator(Cayman)L.P.公开市场购买我们的普通股。(“奥马哈”)，一个附属于黑石的实体，基于奥马哈提交给证券交易委员会的文件。根据交易法规则10b-18，奥马哈可能被视为“关联买家”，因为它可能被视为与我们处于共同控制之下。在表中反映的期间内，我们没有回购任何普通股。
(2) 表格中没有反映的购买是根据公开宣布的计划或计划进行的。
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第六项：展品
证物编号：
描述
3.1
盖茨实业公司注册证书(从2018年1月8日提交的表格S-1的注册人修正案第1号的附件3.1中引用合并(第333-222310号文件))
3.2
盖茨实业公司章程，2019年10月7日生效
31.1
首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的认证*
31.2
首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条进行的证明*
32.1
首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的证明**
101以下财务信息来自盖茨工业公司截至2020年6月27日的三个月和六个月的Form 10-Q季度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明综合经营报表，(Ii)截至2020年6月27日和2019年6月29日的三个月和六个月的简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表2020年和2019年6月29日，(V)股东权益简明合并报表，(Vi)简明合并财务报表附注*
104封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，并包含在附件101中)

*现送交存档。
**随函提供。
作为本报告证物存档的协议和其他文件，除了协议或其他文件本身的条款外，并不打算提供事实信息或其他披露，因此您不应依赖它们来实现此目的。特别是，我们在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他时间的实际情况。
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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。

盖茨实业公司PLC
(注册人)
依据：/s/L.Brooks Mallard
姓名：布鲁克斯·马拉德(L.Brooks Mallard)
标题：首席财务官
(首席财务官)

日期：2020年8月5日
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