美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅1934年证券交易法规则第212B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一个)
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大型加速滤波器 |
☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如1934年证券交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年7月31日,注册人普通股的流通股数量,每股面值0.001美元,为
目录
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
目录
|
|
页 数 |
第一部分金融信息 |
|
|
第1项 |
财务报表(未经审计) |
|
|
截至2020年6月30日和2020年3月31日的压缩合并资产负债表 |
1 |
|
简明综合运营报表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月 |
2 |
|
简明综合全面(亏损)收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月 |
3 |
|
股东赤字简明合并报表--截至2020年和2019年6月30日止三个月 |
4 |
|
现金流量表简明表--截至2020年和2019年6月30日止三个月 |
5 |
|
简明合并财务报表附注--2020年6月30日 |
6 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
31 |
项目4. |
管制和程序 |
31 |
|
|
|
第二部分:其他信息 |
33 |
|
第1项 |
法律程序 |
33 |
第1A项 |
危险因素 |
33 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
33 |
项目3. |
高级证券违约 |
33 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
33 |
第五项。 |
其他资料 |
33 |
第6项 |
陈列品 |
33 |
签名 |
|
35 |
Triumph Group,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计)
(千美元,每股数据除外)
|
|
六月三十日, |
|
|
三月三十一号, |
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2020 |
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2020 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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贸易和其他应收账款减去信贷损失拨备 价值美元 |
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合同资产 |
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库存,净额 |
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持有待售资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他,净 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
负债和股东赤字 |
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流动负债: |
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|
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|
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|
长期债务的当期部分 |
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$ |
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|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
|
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|
合同责任 |
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|
|
应计费用 |
|
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|
与持有待售资产有关的负债 |
|
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— |
|
流动负债总额 |
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|
长期债务,减少流动部分 |
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|
应计养老金和其他退休后福利 |
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|
递延所得税 |
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|
其他非流动负债 |
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|
股东赤字: |
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普通股,$ 和 股已发行股票 |
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|
超出票面价值的资本 |
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国库股,按成本价计算, |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
累积赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
股东亏损总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总负债和股东赤字 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
1
Triumph Group,Inc.
简明合并操作报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||
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2020 |
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2019 |
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||
净销售额 |
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$ |
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|
$ |
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|
运营成本和费用: |
|
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|
销售成本(不包括下面单独显示的折旧) |
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销售、一般和行政 |
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折旧摊销 |
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长期资产减值 |
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— |
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重组 |
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出售资产和业务的损失 |
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— |
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营业(亏损)收入 |
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( |
) |
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非服务性固定福利收入 |
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( |
) |
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( |
) |
利息费用和其他,净额 |
|
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|
所得税前持续经营收入(亏损) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
所得税费用 |
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|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(亏损)每股收益-基本: |
|
|
|
|
|
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|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加权平均已发行普通股-基本 |
|
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|
|
|
|
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|
(亏损)每股收益-稀释后: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加权平均已发行普通股-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布和支付的每股普通股股息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
2
Triumph Group,Inc.
简明综合综合全面(亏损)收益表
(未经审计)
(千)
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
|
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|
|
|
外币折算调整 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
固定收益养老金计划和其他退休后福利: |
|
|
|
|
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|
|
|
重新分类为净(亏损)收入-扣除费用(收益) |
|
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|
净(收益)亏损摊销,税后净额$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
已确认的先前服务成本(抵免),扣除税后净额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总固定收益养老金计划和其他退休后福利,扣除税收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流对冲: |
|
|
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|
|
|
|
期内产生的未实现收益,扣除税收优惠净额#美元。 |
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|
净收益中扣除税费净额#美元的亏损重新分类 |
|
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( |
) |
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( |
) |
现金流套期保值未实现净收益(亏损),税后净额 |
|
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|
( |
) |
其他全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
综合(亏损)收入总额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
3
Triumph Group,Inc.
股东亏损简明合并报表
截至2020年6月30日的三个月
(未经审计)
(千美元)
|
|
出类拔萃 股份 |
|
|
普普通通 股票 所有班级 |
|
|
资本流入 超过 面值 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
|
累积 赤字 |
|
|
总计 |
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三月三十一号, 2020 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净损失 |
|
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
外币折算 *调整。 |
|
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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— |
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养恤金负债调整,净额为 *所得税为美元。 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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|
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— |
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|
外国资产公允价值变动 *货币套期保值,扣除收入后的净额 免税美元 |
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— |
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— |
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— |
|
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— |
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股份薪酬 |
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( |
) |
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回购限售股份 *最低纳税义务 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
员工购股计划 |
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( |
) |
|
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— |
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|
— |
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2020年6月30日 |
|
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
出类拔萃 股份 |
|
|
普普通通 股票 所有班级 |
|
|
资本流入 超过 面值 |
|
|
财务处 股票 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
|
累积 赤字 |
|
|
总计 |
|
|||||||
2019年3月31日 |
|
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$ |
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|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
净收入 |
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
采用ASC 842 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
外币折算 *调整。 |
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— |
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— |
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|
— |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
养恤金负债调整,净额为 *所得税($)。 |
|
|
— |
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|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外国公司公允价值变动 *货币套期保值,扣除收入后的净额 免税美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
现金股息(美元) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股份薪酬 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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|
回购限售股份 *最低纳税义务 |
|
|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
员工购股计划 |
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|
— |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年6月30日 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
见简明合并财务报表附注。
4
Triumph Group,Inc.
简明现金流量表合并表
(千美元)
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
调整以调节净亏损与由提供的净现金(用于)之间的关系 其他经营活动: |
|
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|
折旧摊销 |
|
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|
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|
长期资产减值 |
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— |
|
已得合同负债摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产和业务的损失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
计入利息费用的其他摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税拨备 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产和负债的变动,不包括 **收购和资产剥离: |
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易和其他应收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合同资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款、应计费用和合同负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计养老金和其他退休后福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
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投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售资产和业务的收益(支付) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行长期债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还债务和融资租赁义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付递延融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回购限售股以履行最低纳税义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
现金和现金等价物净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
5
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
1.陈述的背景和依据
随附的未经审计的凯旋集团简明合并财务报表。(“凯旋”)的编制符合美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”),并符合表格10-Q和S-X规则第10条的说明。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,中期财务信息包括为公平列报经营结果、财务状况和现金流量所需的所有正常经常性调整。截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三个月的运营结果不一定表明截至2021年3月31日的一年可能预期的结果。随附的简明综合财务报表未经审计,应与2020财年经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司于2020年5月28日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年3月31日的10-K财年的Form 10-K表格中。
Triumph是一家特拉华州公司,通过其运营子公司为全球航空航天原始设备制造商(“OEM”)设计、设计、制造和销售产品,为全球商业航空公司、航空货运公司和军事客户提供飞机和飞机零部件的维修和大修。凯旋及其子公司(统称为“公司”)是根据它们提供的产品和服务组织起来的。本公司拥有
系统和支持包括提供集成解决方案的公司业务,包括设计、开发和支持专有部件、子系统和系统,以及使用外部设计生产复杂组件,其能力包括液压、机械和机电驱动、动力和控制;全套航空航天变速箱解决方案,包括发动机附件变速箱和直升机变速器;主动和被动热交换技术;燃油泵、燃料计量单元和全授权数字电子控制燃料系统;液压机械和机电一次和二次飞行控制系统。Systems&Support还为商用、支线和军用飞机提供全生命周期解决方案。该公司提供的广泛产品和服务包括全面的交付后价值链服务,简化了维护、维修和大修(“MRO”)供应链。通过其地面支持设备维护、部件MRO和生产后供应链活动,Systems&Support定位于在全球范围内提供集成的飞机侧维修解决方案。能力包括金属和复合材料飞机结构;机舱;推力反向器;内饰;辅助动力装置;以及种类繁多的气动、液压、燃料和机械附件;维修服务通常涉及部件的更换和/或再制造,这与部件的原始制造类似。本公司执行的与维修和大修服务相关的流程本质上是修复易损件或更换超出经济维修范围的部件。维修服务通常涉及重新制造完整的部件或部件的部件。
航空航天结构公司由该公司的业务部门组成,向商业、商业、地区和军事制造商提供大型金属和复合材料结构以及飞机内部系统,包括空气管道和热声绝缘系统。产品包括机翼;翼盒;机身面板;水平和垂直尾翼;地板网格等部件;以及飞机内部系统,包括空气管道和热声隔热系统。航空航天结构还具有设计金属和复合材料的详细结构设计的能力。性能包括先进的复合材料和内部结构、焊接、高压灭菌器粘接和传统机械紧固件等连接工艺。
随附的合并财务报表包括凯旋及其全资子公司的账目。公司间账户和交易已从合并财务报表中注销。
最近实施的标准
采用ASU 2016-13
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU),金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量.本ASU对某些金融工具的预期信贷损失计量进行了修改。ASU 2016-13适用于2019年12月15日之后的年度期间,以及这些年度期间内的过渡期。因此,本ASU中的修订应在修改后的追溯基础上应用于所有呈现的期间。公司采用了ASU 2016-13,自2020年4月1日起生效,这对我们采用的合并财务报表的影响并不大。“
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。*本ASU通过删除、修改或增加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。AASU 2018-13年度对2019年12月15日之后的年度期间以及这些年度期间内的中期有效,并允许提前采用。*关于未实现损益变动、用于制定第3级公允价值的重大不可观察投入的范围和加权平均的修正案。
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
测量,测量不确定度的叙述性描述仅应前瞻性地应用于采用的初始会计年度中最近的中期或年度期间。*所有其他修订应追溯应用于其生效日期的所有期间。*本公司采用ASU 2018-13自2020年4月1日起生效,以及采用vbl.没有,没有对其合并财务报表披露产生重大影响。
发布的标准尚未实施
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,报酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求修改固定收益养老金计划和其他退休后计划的年度披露要求。*ASU不修改中期披露要求。ASU 2018-14年度在允许提前采用的情况下,从2020年12月15日之后的年度期间生效。*本ASU中的修订应在追溯的基础上应用于所有呈现的期间。*由于ASU不修改中期披露要求,本公司目前正在评估ASU 2018-14年度将对其年度合并财务报表和相关披露产生的影响。
2、提供重要会计政策摘要。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认和合同余额
该公司的收入主要来自与客户签订的合同,提供与特定客户项目相关的设计、开发、制造和支持服务。本公司定期签订长期主供应协议,确定一般条款和条件,并可能定义具体的计划要求。许多协议包括在计划生命周期内向公司提供独家供应商地位的条款。采购订单(或继续进行的授权)是根据主供应协议发布的。此外,该公司与客户的大多数协议包括未来购买的选择权。这些选项主要减少了发布后续采购订单的管理工作,并不代表授予客户的物质权利。该公司通常直接与其客户签订协议,并且是目前所有合同的委托人。
为了会计和财务报告的目的识别与客户的合同,需要评估协议的条款和条件,以确定目前是否存在可强制执行的权利和义务。管理层在进行此评估时会考虑多个因素,包括但不限于商业交换的性质和实质、具体的合同条款和条件、承诺的产品和服务、合同中的终止条款以及客户订购过程的性质和执行情况以及公司如何被授权执行工作。通常,当前可执行的权利和义务直到客户为指定数量的产品或服务单位发出采购订单后才会创建。因此,采购订单的签发通常是为会计和财务报告目的而确定合同的时间点。
管理层确定对客户的承诺。承诺通常在每份合同中明确规定,但管理层也会根据协议条款、过去的商业惯例或其他事实和情况来评估是否有任何承诺是默示的。对每个承诺进行评估,以确定它是否为履行义务。履约义务是合同中转让独特货物或服务的承诺。在确定承诺是否为独特的履约义务时,公司会考虑许多因素,包括客户是否可以单独或与客户随时可以获得的其他资源一起从货物或服务中获益,公司是否提供了整合货物或服务以向客户提供综合产出的重要服务,或者货物或服务是否高度相互依赖。该公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造部件,以及OEM的备件和维修。
合同的交易价格反映了公司因充分履行合同中的履行义务而预期收到的对价。通常,交易价格仅由固定对价组成,但可能包括合同条款的可变对价,如未定价的合同修改、成本分摊条款以及对客户的其他收入或付款。公司确定和估计可变对价,通常是按照公司期望从客户那里收到的最有可能的金额。可变对价仅计入交易价格,前提是合同确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或者与可变对价相关的不确定性得到解决。公司与客户的合同一般要求在交货后按正常的商业条件付款,付款通常要求在
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
本公司一般毋须征收销售税,并已作出会计政策选择,将向客户收取的任何销售税及其他类似税项从交易价格中剔除。因此,任何这样的集合都是以净额为基础进行核算的。
总交易价格使用相对独立销售价格分配给每一项已确定的履约义务。分配的目的是反映公司期望从与每项履约义务相关的产品或服务中获得的对价。独立售价是指公司将承诺的商品或服务单独出售给客户的价格。独立销售价格在合同开始时确定,随后交易价格的变化与合同开始时相同。当无法观察到本公司产品和服务的独立销售价格时,本公司使用“预期成本加利润”或“调整后市场评估”方法来估计独立销售价格。预期成本通常从可用的定期预测信息导出。
收入在承诺的产品或服务转让给客户时或作为控制权转让给客户时确认,并按分配给与转让的产品或服务相关的各项履行义务的金额确认。主要代表维修、维护和工程活动的服务销售在合同期内或在提供服务时确认。长期合同下的销售额在一段时间内履行履约义务时,使用投入或产出方法确认。公司在履行这些合同时确认收入,这是因为控制不断转移给客户,如合同条款所代表的那样,这些条款使公司有权获得成本补偿加上为制造公司没有替代用途的产品所做的工作或对客户所有的资产所做的工作获得合理利润。
随着时间的推移控制权转移,收入根据完成履约义务的进展程度进行确认。公司通常在其合同中使用成本到成本输入法,因为它最好地描述了随着工作进展而发生的控制权转移给客户的情况。根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的成本与完成履约义务时估计的总成本的比例来衡量的。该公司定期或在情况发生变化时审查其合同成本估算,并需要对先前的估算进行修改。成本估计主要基于谈判或估计的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测。影响这些估计的重要因素包括通货膨胀趋势、技术和进度风险、内部和分包商业绩趋势、业务量假设、资产利用率和预期的劳动协议。
收入和成本估计会定期监测,并根据情况的变化进行修订。净销售额和销售成本估计变化的影响按累计追赶基础确认,这是根据履行义务的完成百分比在本期确认变化对本期和上期的累积影响。长期合同预期亏损的远期损失准备金在此类亏损明显时按需要全额入账,并计入随附的综合资产负债表的合同负债中。该公司认为,鉴于围绕新冠肺炎大流行影响的严重性和持续时间的不确定性增加,管理层作出的会计估计和假设是适当的;然而,实际结果可能与这些估计大不相同。
在截至2020年6月30日的三个月中,由于本财年合同价值和估计成本的变化而产生的累积追赶调整增加了收入,并减少了运营亏损、净亏损和每股亏损约美元。
在截至2019年6月30日的三个月里,由于估计变化而导致的累积追赶调整使净销售额、营业收入、净收入和每股收益减少了约(美元
未随时间确认的绩效义务收入在控制权移交给客户时确认。对于在某个时间点已履行的履约义务,公司将评估客户可以指导使用产品和服务并从中获益的时间点。通常,运输条款决定控制权转移给客户的时间点。运输和搬运活动不被视为履约义务,相关成本包括在发生的销售成本中。
收入确认的时间与合同账单和付款条款的不同导致确认合同资产和负债。有关详细讨论,请参阅注释4。
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
在之前的几次收购中,该公司承担了现有的长期合同。基于对这些合同的审查在收购日期,公司得出的结论是,某些合同的条款是或者比收购之日在市场交易中实现的更有利或更不有利。因此,本公司根据待执行合同的合同现金流与收购日已执行合同的估计现金流之间的差额的现值,确认收购的合同负债,扣除截至各收购日的收购的合同资产。这些负债主要与各自收购前几年最初执行的长期合同有关。本公司在根据下列计量规定收购该等净负债的当年计量该等净负债会计准则编码(“ASC”) 820, 公允价值计量,这是基于在计量日期将义务转移给市场参与者的价格,假设净负债在市场上仍未偿还。公司从与客户的合同以外的交易中获得的收入部分与这些收购的合同债务的摊销有关。
贸易和其他应收款,净额
贸易和其他应收账款在扣除预期信贷损失准备金后入账。贸易应收账款和其他应收账款包括客户开出的账单和当前到期的金额,以及客户在合同完成前保留的金额。该公司对其客户进行持续的信用评估,通常不需要抵押品。本公司汇集具有共同潜在风险特征的应收账款,并根据以前的经验、当前经济状况和管理层对未来经济状况的预期,以及出现具体收款问题时记录预期信贷损失拨备。当收款被认为遥不可及时,公司将余额从预期信贷损失拨备中注销。公司的贸易和其他应收账款面临信用风险;然而,由于客户基础的多样性,风险是有限的。对于截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,信用损失费用和冲销都是无关紧要的。
租约
该公司租赁办公场所、制造设施、土地、车辆和设备。本公司在租赁开始日确定协议是否为租赁或包含租赁,并在租赁开始日确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。对于初始期限为12个月或以下的租赁(“短期租赁”),不记录ROU资产和相应的租赁负债。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。租期长短的厘定受在合理确定本公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权所影响。重大经济诱因的存在是评估本公司是否合理肯定行使租约期权时的主要考虑因素。融资和经营租赁ROU资产和负债均于开始日确认,并按租赁期内将支付的租赁付款现值计量。由于租约中隐含的利率并不适用于本公司的大部分租约,本公司使用其估计的递增借款利率来确定租赁付款的现值。估计递增借款利率是根据租赁开始日可获得的信息得出的。在开始时确认的租赁ROU资产根据与初始直接成本、预付款和租赁激励相关的任何租赁付款进行调整。
对于经营性租赁,租赁费用在租赁期内以直线基础确认。就融资租赁而言,租赁费用包括按直线法确认的ROU资产的摊销,一般以较短的租赁期或相关资产的估计使用年限及租赁负债的利息中较短者为准。不依赖于费率或指数的可变租赁付款在租赁协议中该等付款所依据的事件、活动或情况可能发生时确认,并与固定付款产生的租金支出在综合资产负债表的同一列列示。该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。非租赁组成部分与相关租赁组成部分合并,并作为所有类别标的资产的租赁组成部分入账。
信用风险集中
公司的贸易和其他应收账款面临信用风险。然而,由于客户群的多样性和客户群的广泛地理区域,风险是有限的。来自波音公司(“波音”)(代表商业、军事和空间)的应收贸易账款约为
截至2020年6月30日的三个月,对波音公司的销售额为
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
截至2020年6月30日的三个月,湾流航空航天公司(“湾流”)的销售额为$
没有其他单一客户的占有率超过
公允价值计量
公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。在确定要求按公允价值记录的资产和负债的公允价值计量时,本公司考虑其将进行交易的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。公允价值层次有三级可用于衡量公允价值的投入:第一级-活跃市场对相同资产或负债的未调整报价;第二级-类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或不活跃市场中相同或类似资产或负债的未调整报价,或资产或负债可观察到的报价以外的投入;第三级-资产或负债的不可观察的投入。本公司在计量本期长期资产减值时(见附注10),以及其退休金和退休后计划资产(见附注11),均采用公允价值计量。
补充现金流信息
在截至2020年6月30日的三个月里,公司支付了$
3.管理剥离的业务和持有的待售资产
持有待售资产
于2020年5月,本公司董事会承诺计划(I)出售其位于佐治亚州Milledgeville及泰国罗永的复合材料制造业务及(Ii)转让与其湾流G650翼供应链活动相关的资产及若干负债。同样在2020年8月,该公司与湾流公司达成了一项最终协议,出售其G650计划的工作范围。这些交易预计将在2021年财年中期完成,并带来收益。截至2020年6月30日,与这些交易相关的资产和负债包括在航空航天结构可报告部分,并在随附的精简合并资产负债表上归类为持有待售。
2020财年资产剥离
2019年12月,公司完成了出售其在田纳西州纳什维尔工厂的制造业务,扣除交易成本后的现金收益约为$
2019年9月,该公司完成了与巴西航空工业公司签订的E-2喷气式飞机合同,为其项目制造结构部件给韩国航空航天技术公司。作为本次交易的一部分,公司将某些资产和负债转移给ASTK,并确认了约#美元的收益。
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
4.加强与客户的收入确认和合同签订
收入的分类
本公司根据衡量履行义务在一段时间或某个时间点的满意度的方法对收入进行分类。此外,该公司还根据将产品和服务转移给客户的终端市场对收入进行分类。公司的主要经营部门和相关收入在附注13,部分中讨论。
下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的加班和在某个时间点(不包括公司间销售额)满足的分类净销售额:
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三个月 六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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系统和支持 |
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随着时间的推移而满足 |
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在某个时间点上感到满意 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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航天结构 |
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随着时间的推移而满足 |
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在某个时间点上感到满意 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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$ |
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下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月按终端市场(不包括公司间销售额)分列的净销售额:
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三个月 六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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系统和支持 |
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商业航空航天 |
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军事 |
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商务机 |
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地区性 |
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非航空 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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航天结构 |
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商业航空航天 |
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军事 |
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商务机 |
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地区性 |
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非航空 |
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与客户签订合同的收入 |
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已取得合同负债的摊销 |
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总收入 |
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合同资产负债
合同资产主要是指已履行或部分履行但尚未开具帐单的履约义务确认的收入。这通常发生在收入随着时间的推移得到确认时,但公司向客户开具帐单和收取付款的合同权利取决于是否履行了以下方面的额外履行义务
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
合同,如产品的最终交付。合同资产在开票前确认与合同相关的收入时确认,在根据合同条款开票时取消确认。本公司汇集具有共同潜在风险特征的合约资产,并根据先前经验、当前经济状况和管理层对未来经济状况的预期,以及出现具体收款事项的组合,记录预期信贷损失拨备。这些合约资产在综合资产负债表中扣除这一准备金后列报。截至2020年和2019年6月30日的三个月、信用损失费用和授权书与合同资产相关的e-off都是无关紧要的。
当客户在公司履行合同安排下的履约义务(包括那些需要在一段时间内履行履约义务的义务)之前提前汇出合同现金付款时,合同负债被记录下来。除与远期损失准备金有关的合同负债在确认收入时或作为收入确认时不再确认。
合同修改还会影响合同资产和负债余额。当合同被修改以适应合同规格和要求的变化时,公司会考虑修改是产生新的权利和义务,还是改变现有的可强制执行的权利和义务。对与现有合同没有区别的货物或服务进行的合同修改,由于与所提供的原始货物或服务的重大整合而被考虑,就好像它们是该现有合同的一部分一样。对现有合同的合同修改对交易价格的影响以及我们对与之相关的履行义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入(收入的增加或减少)的调整。当修改包括不同的、相对独立售价的额外履约义务时,它们将作为新的合同和履约义务入账,这些义务将被前瞻性地确认。
合同余额在每个报告期末按合同分类为资产或负债。下表汇总了我们的合同资产和负债余额:
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2020年6月30日 |
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三月三十一号, 2020 |
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变化 |
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合同资产 |
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合同责任 |
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合同净负债 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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该公司确认的收入是由于与前几期已履行或部分履行的履约义务相关的估计发生变化所致,金额为#美元。
履行义务
客户通常与公司签订与特定计划相关的细分市场要求的合同,公司的履约义务包括广泛的工程设计服务和制造部件,以及原始设备制造商的备件和维修。一个合同可以包含多个履约义务,由经常性要素和非经常性要素组成。
截至2020年6月30日,公司有以下未履行或部分未履行的履约义务,预计将在未来确认,如下表所示。该公司预计,除下列金额外,还将行使选择权。
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总计 |
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少于 1年 |
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1至3年 |
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4-5年 |
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多于5个 年份 |
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未履行的履行义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
5.新租约
下表披露了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的租赁费用构成。
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三个月 六月三十日, |
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租赁费 |
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财务报表分类 |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁成本 |
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销售或销售成本、一般费用和行政费用 |
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$ |
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$ |
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可变租赁成本 |
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销售或销售成本、一般费用和行政费用 |
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融资租赁成本: |
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使用权资产摊销 |
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折旧摊销 |
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租赁负债利息 |
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利息费用和其他 |
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总租赁成本(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
总租赁成本不包括短期租赁或转租收入,这两者都是非实质性的。 |
下表披露了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的补充现金流信息。
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三个月 六月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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为计入租赁负债的金额支付的现金 |
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经营性租赁中使用的经营性现金流 |
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$ |
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用于融资租赁的经营性现金流 |
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用于融资租赁的融资现金流 |
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以租赁负债换取的净资产 |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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下表披露了截至2020年6月30日和2020年3月31日与租赁相关的补充资产负债表信息。
租约 |
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分类 |
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六月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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资产 |
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经营租赁ROU资产 |
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其他,净 持有待售资产 |
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$ |
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融资租赁ROU资产、成本 |
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财产和设备,净额 持有待售资产 |
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累计摊销 |
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财产和设备,净额 持有待售资产 |
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( |
) |
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( |
) |
融资租赁ROU资产,净额 |
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租赁资产总额 |
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$ |
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负债 |
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电流 |
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操作 |
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应计费用 与持有待售资产有关的负债 |
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$ |
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$ |
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金融 |
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长期债务的当期部分 与持有待售资产有关的负债 |
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非电流 |
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操作 |
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其他非流动负债 与持有待售资产有关的负债 |
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金融 |
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长期债务,减少流动部分 与持有待售资产有关的负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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13
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
下表披露了截至2020年6月30日和2020年3月31日的租赁条款和折扣率的相关信息。
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六月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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% |
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% |
融资租赁 |
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% |
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% |
下表披露了截至2020年6月30日公司租赁负债的到期日。
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操作 租契 |
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金融 租契 |
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总计 |
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2021财年(年度剩余时间) |
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$ |
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2022财年 |
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2023财年 |
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2024财年 |
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2025财年 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:推定利息 |
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) |
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( |
) |
租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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6.*库存减少。
存货按成本(平均成本法或具体确定法)或市场价中的较低者列报。库存的构成如下:
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六月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在制品,包括制造和采购的组件 |
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成品 |
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可循环资产 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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7. 长期债务
长期债务由以下部分组成:
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六月三十日, 2020 |
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三月三十一号, 2020 |
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循环信贷安排 |
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$ |
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$ |
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应收账款证券化融资 |
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融资租赁 |
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2024年到期的高级担保票据 |
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2022年到期的优先票据 |
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2025年到期的优先票据 |
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减去:债券发行成本 |
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( |
) |
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( |
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减:当前部分 |
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$ |
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$ |
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14
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
循环信贷安排
于二零二零年五月二十二日,本公司及其附属联名借款人及担保人与行政代理及贷款方订立“第三次修订及重订信贷协议第十二修正案”(“第十二修正案”及经第十二修正案修订的信贷协议,“经修订信贷协议”)。除其他事项外,第十二修正案:
(I)将公司资产负债表上可持有的美国现金和现金等价物金额限制为#美元
(Ii)授权就先前指明的指定TAS业务单位(定义见经修订信贷协议)完成资产出售;
(Iii)提供准备金,以备最多可得的
(四)将适用于循环信贷贷款的利差提高
(V)修订利息覆盖率公约,规定最低利息覆盖率为(I)
(Vi)暂停高级担保杠杆率公约至2021年3月31日止的财政季度,并修改随后财政季度的高级担保杠杆率,要求高级担保杠杆率不得超过(I)
(Vii)修改第一留置权担保杠杆率公约,使允许的最高第一留置权杠杆率从
根据经修订信贷协议,本公司可借入、偿还及再借入循环信贷贷款,并安排签发信用证,本金总额不超过$
修订的信贷协议和相关文件下的义务是以根据行政代理、本公司及其缔约一方的子公司之间的第三份修订和重新签署的担保和抵押品协议(日期为2019年9月23日)对本公司及其国内子公司的几乎所有资产的留置权作为担保的。
截至2020年6月30日,
就信贷协议第十二修正案而言,本公司招致$
15
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
应收账款证券化计划
于2019年12月,本公司修订其应收证券化安排(“证券化安排”),将购买限额由$
管理证券化融资的协议包含限制和契诺,包括对某些限制性付款的限制;某些留置权的设立;以及某些公司行为,如合并、合并和出售公司的全部或几乎所有资产。
2024年到期的高级担保票据
2019年9月23日,本公司发行美元
高级债券将于2021年到期
2019年9月23日,本公司要求所有未偿还的
2022年到期的优先债券
2014年6月3日,公司发行了美元
优先债券将于2025年到期
2017年8月17日,本公司发行美元
未按公允价值记录的金融工具
合并财务报表中未按公允价值记录的公司长期债务账面金额及相关估计公允价值如下:
2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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携载 价值 |
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公平 价值 |
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携载 价值 |
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公平 价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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长期债务的公允价值是根据条款和到期日与公司现有债务安排相似的债务的可用利率或我们现有债务的经纪人报价(第2级投入)来计算的。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中,为债务支付的利息为#美元。
16
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
8.*每股盈余(EPS)
以下是计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的加权平均流通股之间的对账:
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截至6月30日的三个月, |
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(千) |
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2020 |
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2019 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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稀释性股票期权和非既得性股票的净影响(1) |
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— |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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(1) |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,未来可能稀释每股收益、但不包括在稀释后的加权平均流通股中的股票无关紧要,因为这样做将是反稀释的。 |
9、取消所得税
本公司遵循所得税该专题规定了确认门槛和计量属性标准,以确认和计量纳税申报表中已采取或预期采取的纳税状况,并就取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡等方面提供了指导意见,其中规定了财务报表确认和计量的确认门槛和计量属性标准,并就取消确认、分类、利息和处罚、过渡期会计、披露和过渡等问题提供了指导意见。本公司的政策是,当产生累积其他综合收益的所有相关资产或负债都已取消确认时,从累积的其他综合收益中解除税收影响。
本公司已将不确定的税收状况归类为非流动所得税负债,除非预计在一年内支付。罚款和与税收相关的利息费用被报告为所得税费用的一个组成部分,并不重要。
截至2020年6月30日和2020年3月31日,未确认的税收优惠总额为5美元。
截至2020年6月30日,由于没有足够的正面证据支持实现本公司的递延税项资产,公司对主要是其所有递延税净资产拥有估值免税额。*公司打算继续维持对其递延税资产的估值免税额,直到有足够的积极证据支持全部或部分该等免税额的冲销。*估值免税额的减少可能会导致记录释放期间的所得税支出大幅减少。目前尚不清楚降低估值津贴的确切时间和金额,将取决于公司在2021财年和未来期间实现的收益水平。
截至2020年6月30日的三个月的有效所得税税率为(
除极少数例外,本公司在截至2014年3月31日的财年不再接受美国联邦、州或地方所得税检查,或在截至2013年3月31日的财年不再接受税务机关的外国所得税检查。
截至2020年6月30日,本公司不受任何所得税审查。该公司已就截至1999年3月31日至2005年3月31日的财政年度在先前的州审查中提出上诉。 本公司相信,所有司法管辖区及所有开放年均已就所有悬而未决的问题作出适当拨备。
10.长期资产
如附注3所披露,2020年5月,公司董事会承诺计划(I)出售其位于佐治亚州Milledgeville和泰国罗永的复合材料制造业务,以及(Ii)转让与其湾流G650翼供应链活动相关的资产和某些负债。这些计划中的资产剥离代表对航空航天结构部门内运营业务的某些资产和负债的剥离,这些资产和负债是本公司根据ASC 360的规定确定为资产组的。物业、厂房和设备。因此,截至2020年5月31日,本公司得出结论,计划中的资产剥离意味着相关资产组的预期使用方式发生了重大变化,因此需要测试资产组的可恢复性。资产组主要由营运资金、固定资产和固定寿命的无形资产组成。本公司首先通过比较长寿资产组预期产生的未贴现现金流与该资产组的账面价值,确定相关长寿资产组不可收回,因此,本公司对该长寿资产组的公允价值进行了估计,并得出该资产组已减值的结论。本公司采用多期超额收益法评估长期资产组的公允价值,以测试资产组的减值。*此方法基于资产组可归属的预期未来超额收益流估计公允价值。*此方法需要使用几个关键假设,包括考虑历史和估计的未来结果、一般经济和市场状况以及计划的业务和运营策略的影响的收入预测。贴现率为
17
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
对公允价值计量有重要意义的最低水平的投入是属于公允价值层次结构第3级的不可观察的投入。
根据美国会计准则第360条,本公司按比例将由此产生的减值按比例分配给资产组内的特定长期资产,但分配给本集团个别长期资产的亏损并未使该资产的账面价值低于其估计公允价值。因此,本公司确认了一项总额为$的非现金减值费用。
11.退休后养老金和其他退休后福利计划
该公司发起了几个涵盖部分员工的固定收益养老金计划。某些雇员组别没有资格参加该等计划,或已不再根据该等计划累积额外福利,该等额外福利乃基于他们在本公司的服务或根据固定福利退休金计划应累算的服务年数而定。固定福利计划下的福利是以服务年限为基础的,对于大多数没有任职代表的员工来说,是以某些年份的平均薪酬为基础的。本公司的政策是,使用美国政府法规可接受的精算成本方法和假设(对于非美国计划,当地法规可接受),通过向单独的信托基金付款,至少为所有合格计划提供所需的最低金额。
除固定收益养老金计划外,公司还为符合条件的退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。这样的福利是没有资金的。如果员工符合指定的年龄和服务年限要求,则在从现役服务退休后有资格参加这些缴费计划。部分员工必须在退休之日选择参加。在退休之日符合条件的受抚养人也可能有资格享受医疗保险。当前的计划文件保留随时修改或终止计划的权利,但须符合代表员工适用的集体谈判要求。向不同组别的计划参与者提供的福利不时会有所改变。向大多数退休人员收取的65岁之前的医疗保险保费是根据服务年限计算的,并根据独立精算师确定的计划费用的变化每年进行调整。除了医疗通胀成本分担功能外,这些计划还包括免赔额、共同支付、共同保险百分比、自付限额、合理费用的时间表、首选提供者网络、与其他计划的福利协调以及联邦医疗保险(Medicare)剥离。
按照薪酬-退休福利根据ASC 715主题,本公司已在附带的简明综合资产负债表中确认福利义务于上次重新计量之日的资金状况。资金状况以计划资产的公允价值与计划的养老金福利义务或退休后累计福利义务之间的差额来衡量。为确认出资状况,本公司确定了计划资产的公允价值。该计划的大部分资产是公开交易的投资,这些投资是根据重新计量日期的市场价格进行估值的。我们根据我们对基金经理的数据和可比市场数据的评估,根据这些投资的估计公允价值对未公开交易的投资进行估值。
定期福利计划净成本
下表显示了我们退休后福利计划的定期净福利成本(收入)的组成部分:
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|
养老金福利 |
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截至6月30日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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净定期福利成本的组成部分: |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
摊销先前服务信用 |
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( |
) |
净亏损摊销 |
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|
定期福利净收入 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
|
|
其他退休后福利 |
|
|||||
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|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||
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2020 |
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2019 |
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净定期福利成本的组成部分: |
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服务成本 |
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$ |
— |
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$ |
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利息成本 |
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摊销先前服务信用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
收益摊销 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
定期福利净收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12、降低股东赤字
累计其他综合损失
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,按组成部分划分的累计其他综合亏损(“AOCI”)变动如下:
|
|
通货 翻译 调整,调整 |
未实现收益 以及在以下项目上的损失 导数 仪器 |
确定的优势 养老金计划 以及其他 退休后 效益 |
总计(1) |
|
||||||||||
2020年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的AOCI |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
从AOCI重新分类的金额 |
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— |
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( |
) |
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(2) |
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|
本期净额保险 |
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2020年6月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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2019年3月31日 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
从AOCI重新分类的金额 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(2) |
|
|
|
本期净额保险 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
2019年6月30日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
(1) |
税后净额。 |
(2) |
包括精算损失摊销和已确认的先前服务(贷方)费用,这些费用包括在定期养恤金净成本中,其中一部分作为库存成本分配给生产。 |
13. 细分市场
公司根据以下内容报告财务业绩
分部调整后的EBITDAP是分部收入减去可与该分部确认的运营费用(减去折旧和摊销)后的总收入。公司包括一般公司行政成本和无法与公司其中一个部门确认的任何其他成本。
本公司并无按产品或服务或同类产品及服务组合累积净销售额资料,因此本公司不会按产品或服务披露净销售额,因为这样做是不切实际的。
19
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
每个可报告部门的选定财务信息如下:
|
|
截至2020年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
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公司& 淘汰 |
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系统和 支持 |
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航空航天 构筑物 |
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对外部客户的净销售额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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部门间销售(合并中取消) |
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— |
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( |
) |
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分部利润和所得税前综合收入的对账: |
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**调整后的EBITDAP |
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分部利润与所得税前收入(亏损)的对账 |
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*扣除折旧和摊销 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
扣除利息支出和其他,净额 |
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( |
) |
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*公司支出 |
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( |
) |
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**以股份为基础的薪酬费用 |
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( |
) |
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|
|
**对收购的合同负债进行摊销 |
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|
*非服务性固定福利收入 |
|
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|
|
|
减少长期资产的减值 |
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|
( |
) |
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|
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|
所得税前收入 |
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( |
) |
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资本支出总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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总资产 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
公司& 淘汰 |
|
|
系统和 支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
||||
对外部客户的净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
部门间销售(合并中取消) |
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— |
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( |
) |
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分部利润和所得税前综合收入的对账: |
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**调整后的EBITDAP |
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分部利润与所得税前收入(亏损)的对账 |
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*扣除折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除利息支出和其他,净额 |
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*公司支出 |
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**以股份为基础的薪酬费用 |
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*减少出售资产和业务的亏损 |
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**对收购的合同负债进行摊销 |
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*非服务性固定福利收入 |
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所得税前收入 |
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资本支出总额 |
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在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内,该公司的海外销售额为
14. 承诺和或有事项
在正常业务过程中,公司与员工、供应商和客户发生纠纷、索赔和诉讼,以及政府和监管机构的调查,公司认为这些都是无关紧要的。其中一些可能涉及实质性损害赔偿、罚款、罚款或禁令救济的索赔或潜在索赔。虽然本公司无法预测任何悬而未决或未来的诉讼或法律程序的结果,亦不能作出保证,但本公司不相信任何悬而未决的事项会个别或整体对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
20
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
简明合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
由于本公司完成附注15所披露的重组计划,包括出售若干设施,本公司可能须承担额外成本,例如环境补救责任、租赁终止费用或供应商索偿,而当该等事项出现并可对成本作出合理估计时,该等成本可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
15. 重组
正如公司在截至2020年3月31日的财政年度的10-K表格中披露的那样,在截至2017年3月31日和2016年3月31日的财政年度,公司承诺实施涉及其某些业务的重组计划,以及整合其某些设施。除了未来几年将完成的某些整合外,截至2020年3月31日,这些计划已基本完成。该公司产生的成本为美元。
21
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与本文其他地方所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
我们是航空航天行业的主要供应商,有两个可报告的部门:(I)系统和支持,其公司收入来自综合解决方案,包括设计、开发和支持专有部件、子系统和系统,使用外部设计生产复杂组件,以及商用、支线和军用飞机的全生命周期解决方案;(Ii)航空航天结构,其公司向商业、商业、区域和军事制造商提供大型金属和复合材料结构,并主要根据客户设计和基于型号的定义生产紧公差部件,包括广泛的铝,
在截至2020年3月31日的财政年度内,公司剥离了一些资产和业务,包括出售其在田纳西州纳什维尔工厂的制造业务(“纳什维尔资产剥离”),并将其与巴西航空工业公司的E-2喷气式飞机合同转让给韩国航空航天技术公司,为其项目制造结构部件。(“ASTK”)。截至资产剥离或转让之日,纳什维尔制造业务的运营结果包括在航空航天结构中。或者,这些交易统称为“2020财年资产剥离”。公司确认了与2020财年资产剥离相关的5690万美元的综合净亏损,这些净亏损在资产和业务出售亏损中列报,并在合并运营报表上净额列报。(“ASTK”):纳什维尔制造业务的运营结果包括在资产剥离或转让之日之前的航空航天结构中。此外,这些交易统称为“2020财年资产剥离”。包括在公司于2020年5月28日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的财政年度的10-K表格中.
截至2021年3月31日的财年第一季度的重要财务业绩包括:
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净销售额为4.951亿美元,而去年同期为7.302亿美元。 |
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营业亏损为2.524亿美元,而去年同期的营业收入为3550万美元。 |
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• |
净亏损为2.773亿美元,或每股普通股(5.35美元),而去年同期的净收益为1810万美元,或每股稀释后普通股0.36美元。 |
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截至2020年6月30日,积压金额约为26.7亿美元。在我们现有的积压订单中,我们估计大约11.8亿美元的货物将不会在2021年6月30日之前发货。 |
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• |
在截至2020年6月30日的前三个月,我们在运营活动中使用了1.975亿美元的现金,而去年同期的运营产生的现金为500万美元。 |
该公司已承诺到几个计划(这些计划是在2016财年启动的),这些计划包括其某些业务的重组以及其某些设施的合并。截至2020年3月31日,除将于2021年或2022年财政年度完成的三个待定设施关闭以及下文讨论的新冠肺炎疫情相关行动外,本公司已基本完成这些计划。截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三个月,本公司分别产生了1,540万美元和300万美元的重组成本。
在2020年3月,在……里面为了应对新冠肺炎对航空航天行业的影响带来的预期逆风,包括对全球航空旅行的影响,我们实施了一些成本削减措施,以改善我们的财务健康状况,使产能与预期需求保持一致,并确保我们的长期竞争力,其中包括减少间接员工和临时工,减少加班,并选择性地在整个业务范围内实施休假,以在履行客户承诺的同时降低成本。采取的裁员和降低基本工资的行动估计将为2021财年节省约8500万美元,扣除遣散费成本。我们还在减少可自由支配的支出,并减少或推迟研发和资本支出。从2020年3月开始,我们还暂停宣布和/或支付股息,直到另行通知。*与差旅、公司活动和其他费用的减少相结合,凯旋预计2021财年运营现金流节省约1.2亿美元,这不反映上述重组费用。我们不能保证我们会在预期的金额和时间表内节省这些开支。截至2020年6月30日,我们已经实现了2021财年运营现金流节省的约1.2亿美元中的约3300万美元。与新冠肺炎无关的是,公司目前预计与完成之前宣布的某些航空航天结构内日落计划的合并和关闭成本有关的某些重大现金流出。
虽然由于航空旅行需求的根本驱动因素,航空航天行业的长期前景仍然乐观,但目前的预期是,旅行需要3-4年的时间才能恢复到2019年的日历水平,之后的几年该行业才能恢复长期趋势增长,尽管不能保证这样的时间不会更长。为了平衡新冠肺炎地震带来的供需平衡,并保持长期的潜力和竞争力,我们的客户决定降低他们的几个商用飞机项目的生产率。这些费率决定是基于对需求环境的评估。关于商业空中交通水平何时开始恢复,以及运力是否以及在什么时候将恢复和/或超过新冠肺炎之前的水平,存在重大不确定性。*公司将与客户合作,密切监控影响积压和未来需求的关键因素,包括客户不断发展的制造计划、宽体更换周期和货运市场,但这种影响可能是实质性的,并使比较时期变得困难。
本公司预计,由于近期航班大幅减少,新冠肺炎将减少对商业航空售后市场的需求;以及由于原始设备制造商下调了相关的交付率假设,对商业航空生产的需求也会减少。
22
新冠肺炎-OEM生产率的相关降低可能导致生产和交付我们产品的额外成本,这可能无法通过我们的成本降低-这可能会对我们的收益和现金流产生负面影响,特别是在我们的固定价格合同方面。
本公司目前无法合理估计未来潜在的额外财务影响或一系列亏损(如果有的话),原因是与新冠肺炎对我们的运营、供应链和客户的影响、原始设备制造商生产率的未来变化、供应链影响和/或与特定客户的谈判结果有关的持续不确定性。任何此类影响,包括我们估计的任何变化,都可能对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生实质性的不利影响。
例如,公司预计,如果其客户无法恢复与所提供的假设一致的飞机交付,与这些交付相关的收入、收益和现金流的持续缺乏将继续对我们的运营业绩产生实质性影响。*如果未来OEM生产率的增长速度比公司目前假设的更慢或花费更长的时间,公司预计库存增长和与生产相关的其他现金流影响将会减少。然而,尽管计划中的OEM生产率增长的任何长期延迟都可以减轻对我们流动性的影响这将降低运营利润率和/或增加未来的异常生产成本。此外,全球航空旅行的下降预计将导致对MRO服务的需求减少,并且存在与航空旅行恢复到历史水平之前的时间长度相关的不确定性。
从2014财年到2020财年,我们的航空结构业务部门一直在进行几个新项目的设计、开发和初步制造,其中包括湾流G500/G600项目。从历史上看,低速生产是在飞行测试期间开始的,然后是全速生产,假设成功的测试和认证已经实现。虽然这些发展计划的工作取得进展,但我们在实现预计成本目标方面遇到了困难,特别是在工程和预计经常性成本方面,这导致了远期亏损。此外,从2015财年到2019财年,我们的航空结构业务部门在为波音生产波音747-8机身、为以色列航空航天工业有限公司(“IAI”)生产湾流G280机翼和为湾流生产湾流G650机翼时出现了运营和远期亏损。下面将进一步讨论每个项目的重要发展。
波音737,最大
波音737 MAX计划约占截至2020年3月31日财年营收的5%.“到目前为止,波音737 MAX的持续停飞对我们业绩的不利影响微乎其微.波音最近恢复了生产运营,并更新了交付率假设.波音的假设包括恢复服务的时间和条件,新冠肺炎的预期影响,以及监管批准的时间,这将使737 MAX的交付得以恢复.”
波音公司表示,截至2020年3月31日,其库存飞机约为450架,并假设停飞期间生产并包括在库存中的737MAX飞机中的大多数将在恢复交付后的第一年交付,尽管由于新冠肺炎的原因,交付速度低于我们之前的假设。较慢的产量和交货率上升反映了商业航空业由于新冠肺炎的影响而存在的不确定性。基于上述假设,Triumph预计其2021财年两个运营部门的收入都将下降。新冠肺炎的卷土重来,导致更多的延误或关闭,可能会进一步加剧这种预期。
波音747-8
截至2020年3月31日,凯旋公司在加利福尼亚州霍桑的设施已经基本完成了该项目的生产,德克萨斯州大草原设施的剩余生产预计将在2021财年末完成。*两个地点的设施退出计划都在进行中,预计到2022年财年中期,退出计划将导致大约2000万美元的额外退出成本,并导致预计的现金使用。
G280
2020年5月,公司达成协议,在2020年年中之前将G280机翼项目加速转让给IAI和韩国航空航天工业,届时租赁的塔尔萨工厂将关闭,并于2020年7月完成最终机翼组装。
23
G650
2019财年第一季度,公司与湾流公司达成协议,就公司G650工作范围优化供应链。目前,两家公司三家工厂共同生产的G650翼盒和机翼完工工作正在整合到湾流位于佐治亚州萨凡纳的工厂中。2019年7月,公司完成了最后一款翼盒的制造。2020年8月,G650翼盒和机翼完工工作正在整合到湾流位于佐治亚州萨凡纳的工厂。2019年7月,公司完成了最终翼盒的制造。2020年8月,G650翼盒和机翼完工工作正在整合到湾流位于佐治亚州萨凡纳的工厂。该公司签订了一项最终协议,将其剩余的G650翼供应链活动和工程服务出售给湾流公司。这笔交易预计将在2021财年上半年完成。
T-7红鹰
2017年9月,公司与波音公司达成协议,为美国空军提供新型T-7红鹰(原名波音T-X)的机翼、垂尾和横尾结构。2018年9月,美国空军将合同授予波音公司。在2020财年,公司继续进行供应链分析,以支持波音公司的初步设计,但与开发和经常性生产成本相关的风险是可能的,并可能导致未来的远期亏损。
虽然上面单独提到的开发或生产计划预计都不会对我们的净收入产生实质性影响,但如果未来估计的变化导致需要预留远期损失准备金,它们确实有可能对我们的综合经营结果产生实质性的负面影响,无论是单独的还是总体的。如果没有任何此类损失拨备,我们预计这些项目中的任何一个都不会显著稀释我们未来的综合利润率,尽管新冠肺炎的长期影响可能会导致预期发生变化。
2020年5月,公司董事会承诺计划(I)出售其位于
(Ii)转让与湾流公司有关的资产和某些负债
G650翼供应链活动。2020年8月,该公司与格鲁吉亚和泰国复合材料制造业务的买家达成了一项最终协议。同样在2020年8月,该公司与湾流公司达成了一项最终协议,出售其G650计划的工作范围。在截至2020年6月30日的三个月里,作为这些交易对象的资产总计约占4.951亿美元综合净销售额(或约占综合净销售额的10.6%)中的5250万美元,完全在航空航天结构内。这些交易预计将在2021年财年中期完成,并带来收益。我们预计这些交易的总收益将在1.0亿美元之间。
行动结果
以下包括对我们的综合和业务部门运营结果的讨论。该公司多样化的结构和客户基础不能精确比较价格和数量变化对我们业绩的影响。然而,我们已经披露了各个时期之间的重大差异。
非GAAP财务指标
我们编制并公开发布根据美国公认会计准则编制的年度、经审计和季度未经审计的财务报表。根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规定,我们还在公开申报文件和收益发布中披露和讨论某些非GAAP财务指标。目前,我们披露的非GAAP财务指标是调整后的EBITDA,这是我们在利息、所得税、收购合同债务摊销、法律和解、资产剥离、折旧和摊销前的净亏损;以及调整后的EBITDAP,它是调整后的EBITDA,在养老金支出或福利之前,包括削减、和解和其他提前退休激励的影响。我们在收益发布、投资者电话会议和提交给证券交易委员会的文件中,以合并和调整后的EBITDAP为基础,在合并和可报告的部门基础上披露调整后的EBITDA。我们使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。此外,在未来,我们可能会披露不同的非GAAP财务指标,以帮助我们的投资者更有意义地评估我们未来的运营结果,并将其与我们之前报告的运营结果进行比较。
24
我们将调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP视为经营业绩指标,因此,我们认为与此类指标最直接可比的美国GAAP财务指标为净额损失。在计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP时,我们将其排除在净额之外损失 我们认为应该单独确定的财务项目,以提供对我们业务日常运营的财务组成部分的额外分析。我们已经在下面概述了这些排除的类型和范围,以及由于这些排除而对使用这些非公认会计准则财务措施的实质性限制。调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP不是根据美国GAAP衡量财务业绩的指标,不应被视为衡量流动性的指标,作为净额的替代损失,或作为根据美国GAAP派生的任何其他绩效指标的指标。我们证券的投资者和潜在投资者不应依赖调整后的EBITDA或调整后的EBITDAP来替代任何美国GAAP财务指标,包括净额损失。此外,我们敦促我们证券的投资者和潜在投资者仔细审查调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP与净值的对账情况损失 我们将在提交给证券交易委员会的以下收益报告和其他文件中详细介绍这些财务信息,并仔细审查我们提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中包含的美国GAAP财务信息,以及我们的季度收益报告,并将美国GAAP财务信息与我们的调整后EBITDA和调整后EBITDAP进行比较。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP被管理层用来在内部衡量我们的经营和管理业绩,被投资者用作评估我们业务业绩的补充财务指标,当与我们的美国GAAP结果和随附的对账一起看时,我们认为提供了有助于了解影响我们业务的因素和趋势的额外信息。我们花了20多年的时间来扩大我们的产品和服务能力,部分是通过收购互补业务。由于我们业务的扩大,包括收购,我们的净亏损包括了大量的折旧和摊销费用。调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP不包括这些费用,除了折旧和摊销费用外,还提供有关我们业务经营业绩的有意义的信息。我们相信,调整后EBITDA和调整后EBITDAP的披露有助于投资者有意义地评估和比较我们按季度和按年的业绩。我们还认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP是衡量我们持续经营业绩的指标,因为分离非现金费用(如折旧和摊销)和非经营项目(如利息、所得税、养老金和其他退休后福利)提供了关于我们成本结构的更多信息,随着时间的推移,有助于跟踪我们的经营进展。此外,投资者、证券分析师和其他人经常依赖调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP来提供财务指标,以将我们的经营业绩与本行业的其他公司进行比较。
以下是计算调整后EBITDA和调整后EBITDAP时从我们的净收入中剔除的财务项目的说明,以及与持续经营净亏损相比,使用这些非GAAP财务衡量标准时的重大限制:
|
• |
出售资产和业务的损益可能有助于投资者考虑,因为它们反映了出售经营单位或其他资产的损益。我们认为这些收益不一定反映与我们业务相关的当前和持续的现金收益。 |
|
• |
适用时,法律判决和和解可能有助于投资者考虑,因为它反映了与第三方纠纷的得失。我们认为这些收益不一定反映与我们业务相关的当前和持续的现金收益。 |
|
• |
我们的养老金和其他退休后福利计划(包括采用ASU 2017-07和某些养老金相关交易,如削减、和解、提前退休或其他激励措施)的非服务定义福利收入或支出可能对投资者有用,因为它们代表计划参与者退休后福利的成本,扣除计划资产回报的假设,而不表明为此类福利支付的现金。我们认为这些收益(费用)不一定反映与我们业务相关的当前和正在进行的现金收益。 |
|
• |
对收购合同负债的摊销可能有助于投资者考虑,因为它代表了通过收购获得的场外合同公允价值的非现金收益。我们认为这些收益不一定反映与我们业务相关的当前和持续的现金收益。 |
|
• |
摊销费用(包括商誉和无形资产减值)可能有助于投资者考虑,因为它代表了我们收购的客户基础的估计损耗,以及商号、产品权利、许可证的价值递减,如果是商誉,则是根据美国GAAP没有单独识别和单独确认的其他资产。我们认为这些费用不一定反映与我们的运营成本结构相关的当前和持续的现金费用。 |
|
• |
折旧对投资者来说可能是有用的,因为它通常代表我们在运营中使用的财产和设备的损耗。我们认为这些费用不一定反映与我们的运营成本结构相关的当前和持续的现金费用。 |
|
• |
我们产生的利息、费用和其他金额可能有助于投资者考虑,并可能导致当前的现金流入或流出。然而,我们不认为利息支出和其他金额是我们业务日常经营业绩的代表性组成部分。 |
|
• |
所得税支出可能对投资者有帮助,因为它通常代表该期间可能应缴纳的税款和该期间递延所得税的变化,并可能减少我们业务中原本可用的资金量。然而,我们不认为所得税支出金额是我们业务日常经营业绩的代表性组成部分。 |
25
管理层弥补了使用非GAAP措施的上述局限性,这些措施只是为了补充我们的美国GAAP结果,并提供有助于了解影响我们业务的因素和趋势的附加信息。
下表显示了我们调整后的EBITDA和调整后的EBITDAP与我们在指定期间的净亏损(以千计)的对账情况:
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|
截至6月30日的三个月, |
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
净(亏损)收入(美国GAAP衡量标准) |
|
$ |
(277,314 |
) |
|
$ |
18,088 |
|
资产和业务出售损失,净额 |
|
|
— |
|
|
|
3,136 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(10,987 |
) |
|
|
(16,939 |
) |
折旧及摊销** |
|
|
280,984 |
|
|
|
44,050 |
|
利息费用和其他 |
|
|
34,957 |
|
|
|
27,491 |
|
所得税费用 |
|
|
853 |
|
|
|
4,807 |
|
调整后的EBITDA(非GAAP衡量标准) |
|
$ |
28,493 |
|
|
$ |
80,633 |
|
非服务性固定福利收入(不包括结算) |
|
|
(10,888 |
) |
|
|
(14,875 |
) |
调整后的EBITDAP(非GAAP衡量标准) |
|
$ |
17,605 |
|
|
$ |
65,758 |
|
* |
包括与长期资产相关的减值费用 |
下表显示了我们按可报告部门调整后的EBITDAP,并与我们在指定时期的营业(亏损)收入进行了对账(以千为单位):
|
|
截至2020年6月30日的三个月 |
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|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
营业(亏损)收入 |
|
$ |
(252,392 |
) |
|
$ |
25,431 |
|
|
$ |
(256,120 |
) |
|
$ |
(21,703 |
) |
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(10,987 |
) |
|
|
(3,719 |
) |
|
|
(7,268 |
) |
|
|
— |
|
折旧及摊销** |
|
|
280,984 |
|
|
|
8,356 |
|
|
|
271,772 |
|
|
|
856 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
17,605 |
|
|
$ |
30,068 |
|
|
$ |
8,384 |
|
|
$ |
(20,847 |
) |
|
|
截至2019年6月30日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
总计 |
|
|
系统和支持 |
|
|
航空航天 构筑物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
营业收入(亏损) |
|
$ |
35,511 |
|
|
$ |
44,048 |
|
|
$ |
12,283 |
|
|
$ |
(20,820 |
) |
出售资产和业务的损失 |
|
|
3,136 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,136 |
|
已取得合同负债的摊销 |
|
|
(16,939 |
) |
|
|
(8,125 |
) |
|
|
(8,814 |
) |
|
|
— |
|
折旧摊销 |
|
|
44,050 |
|
|
|
8,157 |
|
|
|
35,059 |
|
|
|
834 |
|
调整后的EBITDAP |
|
$ |
65,758 |
|
|
$ |
44,080 |
|
|
$ |
38,528 |
|
|
$ |
(16,850 |
) |
* |
包括与长期资产相关的减值费用 |
以下将在业务成果中进一步讨论上述对账构成部分金额内的期间间波动。
截至2020年6月30日的三个月,而截至2019年6月30日的三个月
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
净销售额 |
|
$ |
495,077 |
|
|
$ |
730,231 |
|
分部营业(亏损)收入 |
|
$ |
(230,689 |
) |
|
$ |
56,331 |
|
公司费用 |
|
|
(21,703 |
) |
|
|
(20,820 |
) |
营业(亏损)收入总额 |
|
|
(252,392 |
) |
|
|
35,511 |
|
利息费用和其他 |
|
|
34,957 |
|
|
|
27,491 |
|
非服务性固定福利收入 |
|
|
(10,888 |
) |
|
|
(14,875 |
) |
所得税费用 |
|
|
853 |
|
|
|
4,807 |
|
净损失 |
|
$ |
(277,314 |
) |
|
$ |
18,088 |
|
26
净销售额减少通过2.352亿美元,或32.2%vt.向,向.4.951亿美元为.截至2020年6月30日的三个月自7.302亿美元为.截至2019年6月30日的三个月.*根据细分市场间销售调整后的有机销售额减少 2.055亿美元,或29.3%,纳什维尔资产剥离带来的额外下降2970万美元。有机销售减少包括日落计划的减少(即,747-8,G280,G550),以及E-2喷气式飞机和G650项目的过渡工作范围,以及新冠肺炎大流行的影响和由此导致的生产率下降,主要是商业窄体和宽体项目,但这些下降被军事平台的增加部分抵消。
截至2020年6月30日的三个月,销售成本减少了1.884亿美元,降幅为32.4%,从截至2019年6月30日的三个月的5.822亿美元降至3.938亿美元。经部门间销售调整后的有机销售成本减少了1.609亿美元,降幅为29.0%,纳什维尔资产剥离的额外降幅为2740万美元。有机销售成本下降的主要原因是上述数量减少。截至2020年6月30日的三个月的有机毛利率为20.3%,而截至2019年6月30日的三个月的有机毛利率为20.7%。截至2020年6月30日的三个月的毛利率下降,主要是由于产品成本增加,这是由于销售额下降,部分被公司重组和成本削减活动的结果所抵消。“
截至2020年6月30日的三个月的毛利率包括330万美元的长期合同净有利的累积追赶调整。营业收入的有利累积追赶调整包括2800万美元的毛利调整和2470万美元的毛利调整。截至2019年6月30日的三个月的毛利率包括500万美元的净不利累积追赶调整。
截至2019年6月30日的三个月,部门运营亏损从截至2019年6月30日的三个月的5,630万美元减少到2.307亿美元,减少了2.87亿美元,降幅为509.5%。有机部门的运营亏损减少了2.87亿美元,降幅为509.7%,主要原因是长期资产减值费用为2.524亿美元,上述交易量减少,以及740万美元的重组成本增加,部分被较低的差旅成本所抵消。在截至2019年6月30日的三个月里,纳什维尔的资产剥离贡献了一笔无形的营业收入。
在截至2020年6月30日的三个月里,公司运营发生了2170万美元的费用,而截至2019年6月30日的三个月为2080万美元。公司费用增加的主要原因是560万美元的重组成本,部分被出售资产和业务损失减少的310万美元所抵消。
截至2020年6月30日的三个月,利息支出和其他增加了750万美元,增幅为27.2%,达到3500万美元,而截至2019年6月30日的三个月为2750万美元,原因是利率和相对债务水平上升,以及外币汇率损失的净不利变化增加了300万美元。
截至2020年6月30日的三个月,非服务定义福利收入减少400万美元,降幅为26.8%,至1,090万美元,而截至2019年6月30日的三个月为1,490万美元,但减少的主要原因是精算假设和经验的变化。
截至2020年6月30日的三个月的有效所得税率为(0.3%),而截至2019年6月30日的三个月的实际所得税率为21.0%。截至2020年6月30日的三个月,有效税率反映了由于全额估值免税额对税收优惠确认的限制。
业务部门业绩-截至2020年6月30日的三个月,而截至2019年6月30日的三个月
我们根据以下两个可报告的部门报告我们的财务业绩:系统与支持部门和航空航天结构部门。该公司的首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDAP作为衡量盈利能力的主要指标,以评估其部门的表现并分配资源。
由于竞争对手、客户、专有交付成果的程度和业绩的不同,我们的可报告部门的运营结果各不相同。例如,系统和支持,通常包括专有产品和/或安排,我们成为客户的主要来源或少数几个主要来源之一,我们独特的制造能力要求更高的利润率。此外,原始设备制造商越来越专注于组装活动,同时将更多的制造和维修外包给第三方,因此,竞争力不如前几年。这与航空航天结构相比,航空航天结构通常包括长期独家或优先供应商合同,这些项目的成功为我们的业务提供了坚实的基础,并为我们未来在新项目和新衍生品方面的增长奠定了良好的地位。
有关我们每个可报告细分市场的运营和功能的更多详细信息,请参阅注释1。
27
我们目前的大部分收入来自商业航空航天行业、军事行业、商务喷气式飞机行业和支线航空行业的客户。我们的增长和财务业绩在很大程度上取决于这些行业客户对我们产品和服务的持续需求。如果这些行业中的任何一个行业出现低迷,我们在这些行业的客户可能会减少与我们的业务往来。失去我们的一个或多个主要客户,或者商业航空公司或军事和国防市场的经济低迷,都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
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截至6月30日的三个月, |
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%变化 |
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占总销售额的百分比 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
|
|
2019 |
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(千) |
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净销售额 |
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|
系统和支持 |
|
$ |
239,887 |
|
|
$ |
313,606 |
|
|
|
(23.5 |
)% |
|
|
48.5 |
% |
|
|
43.0 |
% |
航天结构 |
|
|
257,877 |
|
|
|
419,178 |
|
|
|
(38.5 |
)% |
|
|
52.1 |
% |
|
|
57.4 |
% |
消除部门间销售 |
|
|
(2,687 |
) |
|
|
(2,553 |
) |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
总净销售额 |
|
$ |
495,077 |
|
|
$ |
730,231 |
|
|
|
(32.2 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
%变化 |
|
|
细分市场销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
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分部营业(亏损)收入 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
系统和支持 |
|
$ |
25,431 |
|
|
$ |
44,048 |
|
|
|
(42.3 |
)% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
14.1 |
% |
航天结构 |
|
|
(256,120 |
) |
|
|
12,283 |
|
|
|
(2185.2 |
)% |
|
|
(99.3 |
)% |
|
|
2.9 |
% |
公司 |
|
|
(21,703 |
) |
|
|
(20,820 |
) |
|
|
(4.2 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
部门营业(亏损)收入总额 |
|
$ |
(252,392 |
) |
|
$ |
35,511 |
|
|
|
(810.7 |
)% |
|
|
(51.0 |
)% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
截至6月30日的三个月, |
|
|
%变化 |
|
|
细分市场销售额的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||
调整后的EBITDAP |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系统和支持 |
|
$ |
30,068 |
|
|
$ |
44,080 |
|
|
|
(31.8 |
)% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
14.4 |
% |
航天结构 |
|
|
8,384 |
|
|
|
38,528 |
|
|
|
(78.2 |
)% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
9.4 |
% |
公司 |
|
|
(20,847 |
) |
|
|
(16,850 |
) |
|
|
(23.7 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
|
|
$ |
17,605 |
|
|
$ |
65,758 |
|
|
|
(73.2 |
)% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
9.2 |
% |
系统和支持:在截至2020年6月30日的三个月里,苹果系统和支持的净销售额减少了7370万美元,降幅为23.5%,从截至2019年6月30日的三个月的3.136亿美元降至2.399亿美元。%s销售量下降主要是由于新冠肺炎的影响大流行和商业窄体和宽体项目销售量下降,部分被军事平台的增加所抵消。
在截至2020年6月30日的三个月里,系统和支持销售成本从截至2019年6月30日的三个月的2.265亿美元下降到1.711亿美元,降幅为555万美元,降幅为24.5%。截至2020年6月30日的三个月的毛利率为28.7%,而截至2019年6月30日的三个月的毛利率为27.8%。C由于上面提到的销售额下降以及销售组合和公司重组和削减成本活动的结果,Ost的销售额有所下降。
截至2020年6月30日的三个月,系统和支持运营收入减少了1860万美元,降幅为42.3%,从截至2019年6月30日的三个月的4400万美元降至2540万美元。营业收入下降的主要原因是上述销售额的下降以及重组成本的增加。
由于上述因素,截至2020年6月30日的三个月,系统和支持运营收入占部门销售额的百分比降至10.6%,而截至2019年6月30日的三个月为14.1%。这些因素也是调整后EBITDAP利润率同比下降的原因。
28
航空航天结构:**中国宇航结构净销售额减少通过1.613亿美元,或38.5%vt.向,向.2.579亿美元为. 截至2020年6月30日的三个月自4.192亿美元为.截至2019年6月30日的三个月·销售有机净销售额。减少通过1.316亿美元,纳什维尔资产剥离带来的额外下降2970万美元·销售有机净销售额。减少由于计划减少日落计划(即,747-8,G280,G550),E-2喷气式飞机和G650项目的过渡工作范围,以及新冠肺炎疫情的影响和由此导致的生产率下降,主要是商业窄体和宽体项目。
截至2020年6月30日的三个月,航空航天结构的销售成本减少了1.328亿美元,降幅为37.1%,从截至2019年6月30日的三个月的3.582亿美元降至2.255亿美元。有机销售成本减少1.053亿美元,纳什维尔资产剥离的销售成本额外减少2,740万美元。截至2020年6月30日的三个月的有机毛利率为12.6%,而截至2019年6月30日的三个月的有机毛利率为15.1%。毛利率下降受到本季度某些设施因新冠肺炎而延长停产的影响。毛利率包括330万美元的净有利累积追赶调整。有利的累计追赶调整净额包括2780万美元的毛利调整和2450万美元的毛利调整。截至2019年6月30日的三个月,不利的净累积追赶调整为430万美元。
截至2019年6月30日的三个月,航空航天结构公司的运营亏损减少了2.684亿美元,降幅为2185.2%,降至2.561亿美元,而截至2019年6月30日的三个月的运营收入为1,230万美元。营业亏损的减少几乎都是有机的,主要是由于上述减少,以及重组成本和本期长期资产减值费用2.524亿美元的增加。调整后EBITDAP的同比减少是由于除长期资产减值费用外营业收入下降的相同因素,这些费用不包括在调整后EBITDAP中。
截至2020年6月30日的三个月,航空航天结构运营亏损占部门销售额的百分比降至(99.3%),而截至2019年6月30日的三个月为2.9%,由于如上所述营业收入减少。上述调整后EBITDAP的相同因素导致调整后EBITDAP利润率同比下降。
流动性与资本资源
根据我们的信贷安排,我们的营运资金需求通常通过运营和借款的现金流提供资金。在截至2020年6月30日的三个月内,我们的经营活动净现金流出1.975亿美元,减少2.026亿美元,而截至2019年6月30日的三个月现金净流入为500万美元。运营现金流受到向供应商支付的款项相对于来自客户的收入的增加的不利影响,因为我们无法以新冠肺炎的影响导致我们的销售额下降的速度减少我们的材料采购量。*现金流包括增加的库存和合同资产水平以及较低的应付账款。我们预计这一趋势将继续下去,但在我们的第二季度程度较小,我们预计它将在本财年下半年有所恢复,假设没有因大流行而额外延长关闭运营的情况。运营现金流还包括约1000万美元。在前期清算中,客户根据本期交货预付款项。
该公司已承诺实施几项计划(于2016财年启动),其中包括对其某些业务的重组以及对其某些设施的整合。截至2020年3月31日,除三家待关闭的工厂将于2021年或2022年财政年度完成,以及下文讨论的新冠肺炎疫情相关行动外,本公司已基本完成这些计划。
在2020年3月,在……里面为了应对新冠肺炎对航空航天行业的影响带来的预期逆风,包括对全球航空旅行的影响,我们实施了一些成本削减措施,以改善我们的财务健康状况,使产能与预期需求保持一致,并确保我们的长期竞争力,其中包括减少间接员工和临时工,减少加班,并选择性地在整个业务范围内实施休假,以在履行客户承诺的同时降低成本。采取的裁员和降低基本工资的行动估计将为2021财年节省约8500万美元,扣除遣散费成本。我们还在减少可自由支配的支出,并减少或推迟研发和资本支出。从2020年3月开始,我们还暂停宣布和/或支付股息,直到另行通知。*与差旅、公司活动和其他费用的减少相结合,凯旋预计2021财年运营现金流节省约1.2亿美元,这不反映上述重组费用。我们不能保证我们会在预期的金额和时间表内节省这些开支。截至2020年6月30日,我们已经实现了2021财年运营现金流节省的1.2亿美元中的约3300万美元。与新冠肺炎无关的是,公司目前预计与完成之前宣布的某些航空航天结构内日落计划的合并和关闭成本有关的某些重大现金流出。
截至2020年6月30日的三个月,用于投资活动的现金流比截至2019年6月30日的三个月减少了370万美元。截至2020年6月30日的三个月,投资活动中使用的现金流包括出售资产和业务所得的现金80万美元,被770万美元的资本支出所抵消。截至2019年6月30日的三个月,投资活动中使用的现金流包括作为与出售资产和业务相关的营运资本结算部分支付的现金260万美元,以及资本支出的额外投资流出810万美元。
截至2020年6月30日的三个月,用于融资活动的现金流为2.509亿美元,而截至2019年6月30日的三个月,用于融资活动的现金流为5810万美元。在三月份,该公司动用了其信贷
29
贷款(定义如下),使截至2020年3月31日的未偿还余额达到4.0亿美元。*鉴于目前新冠肺炎疫情造成的全球市场波动,这是作为全面预防措施的一部分,以增加公司的现金状况并最大限度地提高其财务灵活性。*在截至2020年6月30日的三个月里,我们偿还了约2.25亿美元的借款。用于基金的融资活动截至2019年6月30日的三个月,是债务债务付款的结果。
截至2020年6月30日,我们手头有3,090万美元现金,根据公司现有的信贷协议(“信贷安排”)有3.231亿美元可用。*于2020年6月30日,信贷安排项下的未偿还信用证约为2,200万美元,所有这些都是按LIBOR加适用基点应计的利息,总计每年约3.50%。根据信贷安排偿还的金额可以再借款。截至2020年7月31日,我们手头有2,800万美元现金,信贷安排下有2.56亿美元借款,还有2,800万美元未偿还信用证。--(注:截至2020年7月31日,我们手头有2,800万美元现金,信贷安排下有2.56亿美元借款,还有2,800万美元未偿还信用证。)
我们已经采取了一系列行动来改善流动性。我们已经实施了如上所述的降低成本行动。我们还在与我们的客户和供应链合作,以加快收款速度并节省现金。根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案,我们还将推迟某些雇主工资税的支付。如果联邦政府通过,我们将评估额外的计划。_此外,如附注7所披露,2020年5月22日,本公司与其子公司共同借款人和担保人签订了第12次信贷协议修正案,其中包括调整了协议中的某些财务契约,以在履行其财务义务方面为本公司提供额外的灵活性。
根据对当前市场状况的评估,我们相信,经修订的信贷协议下的运营和借款的现金流或其他流动资金来源,将足以满足我们目前业务至少在未来12个月的预期现金需求。我们正在评估美国政府通过美国财政部和各种美联储计划提供的额外资金选择。我们过去曾并预计将继续评估债务和其他资本市场,并可能寻求完成一项或多项交易,包括部分未偿债务的再融资、发行股权(包括可转换证券)、回购或赎回未偿债务,或以其他方式寻求延长债务到期日或获得额外灵活性的交易。这些交易中的任何一项都可能影响我们的财务业绩。根据我们未履行的协议,我们还可以将资产出售收益用于这些目的中的一个或多个。这些交易可能会增加我们的担保债务总额,或者稀释股东的权益。但是,新冠肺炎危机可能会制约债务和其他资本市场,我们进入债务和其他资本市场的能力可能会降低。我们不能保证这些资金来源会以对我们有利的条款提供给我们,如果有的话。若整体航空市场复苏延迟,而没有出现撤资机会,经修订的信贷协议下的可获得性可能会改变或被充分利用,可能需要额外的资金来源。不能保证我们是否或何时完成任何此类交易或其时间。
在…2020年6月30日,我们的证券化安排下有5580万美元的未偿还款项。证券化工具的利率是基于目前短期商业票据的市场利率,加上计划费和承诺费。证券化贷款的净可获得性不受经修订信贷协议的借款能力的影响。
2022年6月1日到期的5.25%优先债券(“2022年债券”)、2024年9月15日到期的6.250%高级担保债券(“2024年债券”)及2025年8月15日到期的7.750%优先债券(统称“高级债券”)均为本公司的优先债务,与其所有其他现有及未来优先债务及所有现有及未来次级债务享有同等的偿付权。优先票据由每间担保人附属公司以全面、联名及个别方式提供担保。
根据管理高级票据的文件,本公司可在规定的到期日之前赎回部分或全部高级票据,但须受适用高级票据契约所载的某些限制,在某些情况下,还须支付可观的预付溢价;然而,经修订的信贷协议限制我们这样做。本公司有责任提出以指定价格购回优先债券,原因如下变化-控制事件以及出售其全部或基本上所有资产。这些限制和禁止受到某些限制和例外的约束。
有关公司长期债务的更多信息,请参见附注7。
管理优先债券的契据,以及经修订的信贷协议和证券化安排,载有契诺和限制,其中包括限制本公司的能力和任何担保附属公司(I)授予其资产留置权;(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款;(Iii)限制担保子公司支付股息或进行其他支付或投资的能力;(Iv)进行出售和回租交易;(Iii)限制担保子公司支付股息或支付其他款项或投资的能力;(Iv)进行出售和回租交易;(Iii)限制担保子公司支付股息或进行其他支付或投资的能力;(Iv)进行出售和回租交易;(Iii)限制担保子公司支付股息或进行其他支付或投资的能力;(Iv)进行出售和回租交易;(Vi)不会招致额外负债;(Vii)使用出售资产所得款项,包括受限制附属公司的股本(就优先票据而言);及(Viii)与联属公司进行交易。该公司目前遵守其债务文件下的所有财务契约。
本公司唯一并非2022年票据、2024年票据及2025年票据担保人的综合附属公司(“非担保人附属公司”)为:(I)应收账款证券化特殊目的实体及(Ii)境外营运附属公司。
2024年票据和担保由对公司及其附属担保人的所有资产(“抵押品”)的第二优先留置权担保,这些资产担保公司的信贷安排下的所有债务以及某些对冲和现金管理义务,但须受允许留置权的约束。2024年票据和担保不以非担保人子公司的资产为担保。抵押品中不包括本公司的部分资产,包括本公司的不动产资产。
30
|
|
截至及截至以下三个月 |
|
|
母公司和担保人汇总财务信息 |
|
2020年6月30日 |
|
|
流动资产 |
|
$ |
837,566 |
|
非流动资产 |
|
|
940,591 |
|
流动负债 |
|
|
756,863 |
|
非流动负债 |
|
|
2,256,674 |
|
欠非担保人子公司/来自非担保人子公司 |
|
|
12,350 |
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
452,295 |
|
毛利 |
|
|
94,968 |
|
持续经营亏损 |
|
|
(269,687 |
) |
净损失 |
|
|
(269,689 |
) |
关键会计政策
公司的关键会计政策在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了讨论,并附在截至2020年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的简明综合财务报表附注中。除本报告所包括的简明综合财务报表及附注另有披露外,在提交截至2020年3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告后,本公司的关键会计政策或用于编制本报告所载财务信息的假设或估计均无重大变化。
前瞻性陈述
本报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”中有关我们未来业务和前景的前瞻性陈述,包括基于对我们经营的市场的当前预测和预期的陈述,以及基于现有信息的我们对未来业绩和资本要求的信念的陈述。此类陈述是基于我们的信念以及我们所做的假设和目前可获得的信息。本文档中使用的“可能”、“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“相信”、“潜在”、“计划”、“估计”等词语以及类似的表达方式旨在标识前瞻性陈述。实际结果可能与我们目前的预期大不相同。举例来说,我们不能保证不需要额外资本,或如有需要,我们不能保证会在合理条件下,在我们需要的时间和数额,以合理条件提供额外资本。除了这些因素外,可能导致实际结果大不相同的其他因素还包括与我们执行重组计划的能力有关的不确定性、收购业务的整合、我们业务的剥离、影响我们业务的总体经济条件、我们的某些业务对某些关键客户的依赖以及与航空业相关的竞争因素。有关影响我们的这些因素和其他因素的更详细讨论,请参阅我们于2020年5月28日提交给SEC的截至2020年3月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的风险因素。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
有关我们暴露于某些市场风险的信息,请参阅“项目7A”。我们在截至2020年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中介绍了“关于市场风险的定量和定性披露”。在本报告所述期间,这些信息没有实质性变化。
项目4.控制和程序
(A)评估披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,旨在确保根据1934年“证券交易法”(经修订)在我们的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
31
自.起2020年6月30日,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,完成了对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性的评估。基于上述,本公司行政总裁及财务总监认为,于以下日期,我们的披露控制及程序在合理保证水平下有效。2020年6月30日.
(B)财务报告内部控制的变化。
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的会计季度内,没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或可能产生重大影响的变化。
32
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼。
不适用。
项目71A。风险因素。
除下文所述外,我们的风险因素与第一部分第(1A)项中披露的风险因素相比没有实质性变化。我们截至2020年3月31日的财年Form 10-K年度报告中的风险因素。
我们的国际销售和运营受到与贸易、出口管制和外国腐败行为相关的适用法律的约束,违反这些法律可能会对我们的运营产生不利影响。
我们必须遵守美国和其他国家所有适用的出口管制法律法规。适用于我们的美国法律和法规包括“武器出口管制法”、“国际武器贩运条例”、“出口管理条例”和由美国财政部外国资产管制办公室(“OFAC”)实施的贸易制裁法律和法规。EAR限制向某些国家出口军民两用产品和技术数据,而ITAR则限制国防产品、技术数据和国防服务的出口。负责管理EAR和ITAR的美国政府机构在解释和执行这些法规方面拥有很大的自由裁量权。我们不能向某些受美国贸易制裁的国家提供服务,除非我们首先获得OFAC的必要授权。此外,我们还受“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)的约束,该法一般禁止向外国政府或官员行贿或赠送不合理的礼物。在正常业务过程中,我们会不时接受与这些事项相关的索赔、调查和评估。*对于可能违反这些法律的调查,包括我们可能不时进行的内部调查和合规审查,这些调查的结果可能代价高昂且具有破坏性,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。 违反这些法律或法规可能会导致重大的额外制裁,包括罚款、更严格的合规要求、更广泛的出口特权限制、失去开展我们国际业务所需的授权和刑事处罚,并可能损害我们与美国政府签订合同的能力。如果未来违反ITAR或上述其他规定,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
不适用.
第293项高级证券的违约。
不适用。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第五项其他资料。
不适用。
第六项展品
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附件10.1 |
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)修订并重新制定了2018年股权激励计划(合并于2020年7月21日提交的公司当前8-K表格报告附件10.1)。* |
附件10.2 |
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)第1号修正案管理层变更控制分流计划。* |
附件10.3 |
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凯旋集团(Triumph Group,Inc.)第2号修正案管理层变更控制分流计划。* |
附件31.1 |
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总裁兼首席执行官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行认证。 |
附件31.2 |
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高级副总裁兼首席财务官根据规则13a-14(A)/15d-14(A)出具的证明。 |
附件32.1 |
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由总裁兼首席执行官根据“美国法典”第18编第1350条提供的定期报告证明,该条款是根据2002年第906条萨班斯-奥克斯利法案通过的。 |
附件32.2 |
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高级副总裁兼首席财务官根据“美国法典”第18编第1350条提供的定期报告证明,该条款是根据2002年第906条萨班斯-奥克斯利法案通过的。 |
33
展品101 |
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以下财务信息来自Triumph Group,Inc.截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL:(I)截至2020年6月30日和2020年3月31日的简明综合资产负债表;(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的简明综合经营报表;(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的简明综合全面收益表(亏损);(Iv) (V)截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月的简明现金流量表;及(Vi)简明综合财务报表附注。 |
展品104 |
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封面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
34
凯旋集团(Triumph Group,Inc.)
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
凯旋集团(Triumph Group,Inc.) |
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(注册人) |
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总裁兼首席执行官 |
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2020年8月4日 |
/s/丹尼尔·J·克劳利 |
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(首席行政主任) |
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丹尼尔·J·克劳利 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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2020年8月4日
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/s/小詹姆斯·F·麦凯布(James F.McCabe,Jr.) |
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(首席财务官) |
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小詹姆斯·F·麦凯布(James F.McCabe,Jr.) |
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投资者关系部和控制部副总裁 |
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托马斯·A·奎格利(Thomas A.Quigley),III |
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(首席会计官) |
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2020年8月4日
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托马斯·奎格利(Thomas A.Quigley),III |
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