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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 | |
关于截至的季度期间 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告。 | |
在从日本向日本过渡的过渡期内,中国将继续保持稳定的增长势头,而中国将继续保持稳定的增长势头,这一过渡期将持续下去。 |
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)款登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司。 | 新兴成长型公司: |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年8月3日,有
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先进能源工业公司。
表格310-Q
目录
页 | |
第一部分财务信息 | 3 |
项目1.未经审计的合并财务报表 | 3 |
合并资产负债表 | 3 |
合并运营报表 | 4 |
综合全面收益表 | 5 |
股东权益合并报表 | 6 |
合并现金流量表 | 7 |
合并财务报表附注 | 8 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4.控制和程序 | 40 |
第二部分其他资料 | 41 |
项目1.法律程序 | 41 |
第1A项。危险因素 | 41 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 59 |
项目6.展品 | 60 |
签名 | 61 |
2
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第一部分财务信息
第一项未经审计的合并财务报表
先进能源工业公司。
未经审计的综合资产负债表
(以千为单位,每股金额除外)
年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
有价证券 |
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应收账款和其他应收账款,扣除预期信贷损失#美元 |
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盘存 |
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应收所得税 |
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其他流动资产 | | | |||||
流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 | | | |||||
存款及其他资产 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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递延所得税资产 | | | |||||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 | $ | | $ | | |||
应付所得税 |
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应计工资总额和员工福利 |
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其他应计费用 |
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客户存款和其他 |
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长期债务的当期部分 | | | |||||
经营租赁负债的当期部分 | | | |||||
流动负债总额 |
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长期债务 | | | |||||
经营租赁负债 | | | |||||
养老金福利 | | | |||||
递延所得税负债 |
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不确定的税收状况 |
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长期递延收入 |
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其他长期负债 | | | |||||
负债共计 |
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承付款和或有事项(附注19) |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
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高级能源股东权益 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的合并经营报表
(以千为单位,每股金额除外)
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
净销售额: |
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产品 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服务 |
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总销售额,净额 |
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销售成本: |
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产品 |
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服务 |
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销售总成本 |
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毛利 |
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业务费用: |
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研究与发展 |
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销售、一般和行政 |
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无形资产摊销 |
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重组费用 |
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业务费用共计 |
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营业收入 |
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其他收入(费用),净额 |
| ( |
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| ( |
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所得税前持续经营收入 |
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所得税拨备 |
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持续经营收入 |
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非持续经营的收入(亏损),扣除所得税后的净额 |
| ( |
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| ( |
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净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可归因于非控股权益的持续经营收益(亏损) |
| ( |
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| ( |
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先进能源工业公司的净收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加权平均已发行普通股 |
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稀释加权平均已发行普通股 |
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每股收益: |
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持续运营: |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停止运营: |
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基本每股收益 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
稀释后每股收益 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入: |
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| |||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的综合全面收益表
(单位:千)
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损),扣除所得税后的净额 |
|
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| |||||
外币折算 |
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| ( |
| ( | |||||
现金流量套期保值的公允价值变动 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||||
最低福利退休负债 |
| — |
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| | |||||
综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
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先进能源工业公司的综合收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的股东权益合并报表
(单位为千,份额除外)
先进能源工业公司(Advanced Energy Industries,Inc.)股东权益 | ||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 总计 | |||||||||||||||||
实缴 | 综合 | 留用 | 控管 | 股东大会 | ||||||||||||||||
股份 | 数量 | 资本 | 收入 | 收益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||
余额,2018年12月31日,2018年12月31日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
从股权计划发行的股票 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
余额,2019年3月31日。 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
从股权计划发行的股票 | |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
以股票为基础的薪酬 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
其他综合收益(亏损) | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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净收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
余额,2019年6月30日。 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
余额,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
采用新会计准则 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
从股权计划发行的股票 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
股票回购 | ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
2020年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
从股权计划发行的股票 | | — | | — | — | — | | |||||||||||||
以股票为基础的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
其他综合收益(亏损) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | | ( | | |||||||||||||
2020年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的现金流量表合并报表
(单位:千)
截至6月30日的6个月: | |||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
来自经营活动的现金流: |
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净收入 | $ | | $ | | |||
非持续经营的收入(亏损),扣除所得税后的净额 |
| ( |
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持续经营所得,扣除所得税后的净额 |
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将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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递延所得税拨备(利益) |
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出售中央逆变器服务业务的收益 | — | ( | |||||
应收票据贴现 | | — | |||||
处置资产净亏损 |
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营业资产和负债的变动,扣除收购资产后的净额: |
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应收账款和其他应收账款,净额 |
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盘存 |
| ( |
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其他资产 |
| ( |
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应付帐款 |
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| ( | |||
其他负债和应计费用 |
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| ( | |||
所得税 |
| ( |
| ( | |||
经营活动提供(用于)持续经营的现金净额 |
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经营活动提供(用于)非持续经营的现金净额 |
| ( |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动的现金流: |
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购买有价证券 |
| ( |
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出售财产和设备的收益 |
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发行应收票据 | ( | ( | |||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
投资活动提供(用于)非持续经营的现金净额 |
| — |
| — | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
融资活动的现金流: |
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对长期借款的偿付 | ( | — | |||||
普通股的购买和报废 | ( | — | |||||
与股票奖励活动有关的付款净额 |
| ( |
| ( | |||
持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
由非持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额 |
| — |
| — | |||
融资活动提供的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
货币换算对现金的影响 |
| ( |
| ( | |||
增加(减少)现金和现金等价物 |
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期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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非持续运营带来的现金和现金等价物减少 |
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持续经营的现金和现金等价物,期末 | $ | | $ | | |||
补充披露现金流信息: |
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支付利息的现金 | $ | | $ | | |||
缴纳所得税的现金 |
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收到的用于退还所得税的现金 |
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附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的合并财务报表附注
(单位为千,每股数据除外)
注:1.陈述的基础。
高级能源工业公司是特拉华州的一家公司,它及其全资子公司(“我们”、“先进能源”或“公司”)设计、制造、销售和支持精密电力产品,这些产品转换、提炼和修改来自公用事业的原始电力,并将其转换为各种类型的高度可控的可用电力,这些电力是可预测的、可重复的和可定制的。我们的电源解决方案可实现复杂半导体和薄膜等离子工艺(如干法蚀刻、带材、化学和物理沉积)、高低压应用(如过程控制、分析仪器和医疗设备)以及温度关键型热应用(如材料和化学加工)的创新。我们还为多个工业市场提供用于先进温度测量和控制的相关仪器产品、用于测试和测量应用的静电仪器产品以及气体传感和监测解决方案。我们的服务支持中心网络在关键地区提供本地维修和现场服务能力,提供升级和翻新服务,并向使用我们产品的企业销售二手设备。2019年9月,我们收购了Artesyn Embedded Power业务,该业务增加了用于网络和计算、数据中心以及工业和医疗应用的新电源产品和技术。截至2015年12月31日,我们停止了变频器产品线的工程、生产和销售。因此,所有变频器产品的收入、成本、资产和负债都在本文所述的所有期间的非持续运营中报告,我们目前作为一个单位进行报告。看见附注:4.处置和停产经营以获取更多信息。据报道,正在进行的逆变器维修和服务操作是我们持续运营的一部分。
管理层认为,随附的未经审计综合财务报表包含所有必要的调整,包括正常的经常性调整,以公平呈现公司截至2020年6月30日的财务状况,以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的运营和现金流结果。
本文所包括的未经审计综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。根据该等规则和规定,按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已被省略。这些未经审计的综合财务报表应与我们提交给SEC的截至2019年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中包含的已审计综合财务报表及其附注以及其他财务信息一起阅读。
估计在编制合并财务报表中的使用
根据美国公认会计原则编制我们的合并财务报表,要求我们做出影响报告资产和负债报告金额的估计、假设和判断,并披露财务报表日期的或有负债和报告期内报告的收入和费用金额。我们认为,在计入预期信贷损失准备、过剩和陈旧库存、保修储备、使用权资产和相关经营租赁负债、收购、资产估值、资产寿命、折旧、摊销、资产可回收性、减值、递延收入、股票期权和限制性股票授予、税收和其他拨备等项目和事项时的重大估计、假设和判断是合理的。实际结果可能与这些估计不同,因此这些估计可能在短期内发生变化。
关键会计政策
衍生物
该公司使用衍生金融工具来管理与外币和利率波动相关的风险。除非我们符合特定的对冲会计准则,否则衍生金融工具的公允价值变动在综合经营报表中确认为其他收益(费用)、净额。
8
目录
先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
对于被指定为现金流量对冲的衍生品,公允价值的变化计入综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损),并在基础预测交易影响收益时重新分类为收益。我们重新评估潜在的预测交易按季度发生的可能性。
公允价值
我们使用公允价值计量对我们的金融资产和负债进行估值。
美国公允价值公认会计原则(GAAP)建立了一个层次结构,根据用于各种估值技术(市场法、收益法和成本法)的投入类型确定公允价值计量的优先顺序。该公司的金融资产和负债是使用公允价值体系的三个层次的投入来计量的。层次结构的三个级别和相关输入如下:
● | 第1级-在活跃市场上对实体在计量日期可以获得的相同资产或负债的报价(未调整)。 |
● | 第2级-第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入。 |
● | 级别3-资产或负债的不可观察的输入。 |
该公司根据用于确定公允价值的最重要投入中的最低水平,对公允价值等级内的公允价值计量进行分类。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响资产和负债的公允价值的估值及其在公允价值层次水平中的放置。
由于该等工具的短期性质,我们的现金及现金等价物、应收账款、应付账款及其他流动资产及负债的账面值与记录的公允价值大致相同。
本公司的非金融资产主要由财产和设备、商誉和其他无形资产组成,不需要按公允价值经常性列账,并按账面价值报告。然而,定期或当事件或环境变化显示其账面值可能无法完全收回时(商誉及无限期无形资产至少每年一次),非金融工具会被评估减值,并(如适用)按公允价值减记及记录。看见附注12,商誉,和附注13,无形资产,以便进一步讨论和列报这些金额。
借款的公允价值近似于根据类似贷款的市场利率记录的借款价值。看见附注22,信贷安排,了解更多信息。或有对价以及与收购Embedded Power业务相关的其他收购资产和负债的公允价值基于第三级投入。
新会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)或其他准则制定机构会不时发布新的会计公告。FASB会计准则编码(“ASC”)的更新通过发布会计准则更新(“ASU”)来传达。除非另有讨论,吾等相信最近发出的指引的影响,不论是采纳或日后采纳的指引,预期不会对采纳后的综合财务报表产生重大影响。
最近发布的尚未采用的会计声明
2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般(715-20分主题)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14年度取消了对某些披露和
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
要求在固定收益养老金计划和其他退休后计划下进行额外披露。ASU 2018-14在截至2020年12月15日之后的财年有效,并应追溯适用于提交的所有期间。允许提前收养。我们目前正在评估,不相信ASU 2018-14将对我们的固定福利计划披露要求产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或其他预计将被终止的利率。ASU 2020-04的有效期将持续到2022年12月31日。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度对我们合并财务报表的潜在影响。
最近采用的会计声明
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具--信贷损失(话题326)”金融工具信贷损失计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改变了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。ASU 2016-13财年有效,这些财年的过渡期从2019年12月15日之后开始。我们在2020财年第一季度采用了ASU 2016-13,通过累计效应调整,使用修改的回溯法开始留存收益。采用ASU 2016-13年度的影响对我们的合并财务报表并不重要。
该公司的主要客户是原始设备制造商和最终用户客户,他们通过全资子公司在全球经营,这些子公司在基本相同的信用条件下购买公司的产品,具有类似的历史信用风险。因此,该公司将其客户的信用风险作为一个单独的集团进行评估。本公司评估托收风险,并主要通过以下综合方式确定其预期的信用损失:利用第三方信用风险数据对客户信用风险评级进行评估,分析历史账龄和信用损失经验,以及客户具体信息。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820)”(“ASU 2018-13”).美国ASU 2018-13基于概念声明中的概念修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求,包括对成本和收益的考虑。ASU 2018-13在截至2019年12月15日之后的财年有效,并应追溯适用于提交的所有期间。我们在2020财年第一季度采用了ASU 2018-13。采用ASU 2018-13的影响对我们的合并财务报表并不重要。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740)--简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),其目的是简化和降低所得税的会计核算成本。FASB表示,ASU 2019-12年度的发布与其简化倡议有关,该倡议旨在通过改善公认会计原则的某些领域,在不损害提供给财务报表用户的信息的情况下,降低会计标准的复杂性。我们在2020财年第一季度提前采用了ASU 2019-12。采用ASU 2019-12的影响对我们的合并财务报表并不重要。
注:2.两家公司进行了全面的业务收购
Artesyn的嵌入式电源业务
于2019年9月,吾等根据日期为2019年5月14日(经修订)的购股协议(“收购协议”)完成对Artesyn Embedded Technologies,Inc.(“Artesyn”)Embedded Power业务的收购。根据收购协议,我们收购了Artesyn的所有已发行和流通股,收购价为$
10
目录
先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
美国的总融资为$
Artesyn的Embedded Power业务是世界上最大的供应商之一,为要求苛刻的应用提供经过精心设计的专用电源。此次收购使我们的产品组合多样化,并使我们能够进入更多的增长市场,包括超大规模数据中心、下一代5G网络中的电信基础设施、嵌入式工业电源应用以及用于诊断和治疗应用的医疗电源。
本次收购转让的总对价的公允价值构成如下:
| |||
收购支付的现金 | $ | | |
非现金对价 |
| | |
或有对价和营运资本调整 | ( | ||
转让代价的公允价值总额 | | ||
获得的现金减少 |
| ( | |
购买总价 | $ | |
下表汇总了从收购中获得的资产和承担的负债的估计初步公允价值,以及本季度发生的计量期调整:
| 初步 |
| 量测 |
| 初步 | ||||
应收账款和其他应收账款,净额 | $ | | $ | — | $ | | |||
盘存 |
| | — | | |||||
财产和设备 |
| | — | | |||||
经营性租赁使用权资产 | | — | | ||||||
商誉 |
| | | | |||||
无形资产 |
| | — | | |||||
其他资产 |
| | — | | |||||
收购的总资产 |
| | | | |||||
应付帐款 |
| | — | | |||||
经营租赁负债 | | | | ||||||
养老金负债 | | — | | ||||||
递延所得税负债 |
| | — | | |||||
其他负债 |
| | | | |||||
承担的总负债 |
| | | | |||||
购入净资产的公允价值总额 | $ | | $ | | $ | |
取得的无形资产、摊销方法和预计使用年限摘要如下:
|
| 摊销 |
| |||||
方法 | 有用的生活 | |||||||
工艺 | $ | |
| 直线 |
| |||
客户关系 |
| |
| 直线 |
| |||
商号 |
| |
| 直线 |
| |||
总计 | $ | |
|
|
|
|
商誉和无形资产以实体的本位币记录,并可能在每个资产负债表日因换算而发生变化。商誉代表与被收购公司合并业务所产生的预期经营协同效应,以及与增强我们的综合
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先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
产品线和进入新市场的机会。Advanced Energy仍在评估与收购Artesyn相关的收购资产和承担的负债的公允价值。因此,上面提出的购买价格分配是初步的。
Advanced Energy Inc.的预计结果。实施Artesyn嵌入式电力业务交易
以下未经审计的备考财务信息显示了Advanced Energy和Artesyn的运营合并结果,就好像收购已经在2019年财年开始时完成一样。未经审核的备考财务资料仅供参考之用,并不显示倘若收购于收购日期前的年初进行,将会取得的经营业绩,亦不显示未来的业绩,因此,未经审核的备考财务资料仅供参考之用,并不显示收购日期前的年初将会取得的经营成果,亦不显示未来的业绩。
截至2019年6月30日的三个月和六个月的未经审计的备考财务信息结合了Advanced Energy的业绩和Artesyn在此期间的收购前业绩。
下表列出了我们收购Artesyn的未经审计的预计结果:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||
| 据报道, |
| 备考表格 |
| 据报道, |
| 备考表格 | |||||
总销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
先进能源工业公司的净收入。 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
每股收益: |
|
|
|
|
|
| ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
提交的所有期间的未经审计的预计结果包括对某些成本和交易进行的调整,如果收购在收购当年的前一年年初完成,这些成本和交易将会发生。这些调整包括对收购的无形资产的摊销费用、利息和融资费用、交易成本、购买毛利润的摊销以及各种会计政策的调整,这些调整是扣除任何适用的税收影响而包括在内的,以得出上述预计结果。
Artesyn的经营业绩已包括在Advanced Energy于2019年9月10日完成收购后的经营业绩中。Artesyn贡献的总销售额为$
注:3.销售收入下降。
收入确认
我们在履行业绩义务时确认收入,这通常发生在产品或服务的控制权转移到客户手中时。成交价以单机售价为准。在大多数交易中,除根据保修义务外,我们在产品发货日期后对客户没有任何义务。付给客户的运费和手续费(如果有的话)确认为收入。相关的运输和搬运成本在销售成本中确认。支持服务包括我们销售的产品的保修和非保修维修服务、升级和翻新。在我们标准保修范围内的维修不会产生收入。
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(除每股数据外,以千为单位)
实用的权宜之计
当成本的摊销期限不到一年时,我们会为获得合同而支出增量成本。这些成本包括在销售、一般和管理费用中。
商品和服务的性质
产品
先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的电力转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持将电能转换成各种可用形式的精密电源产品。我们的电力转换产品可精炼、修改和控制来自公用事业的原始电力,并将其转换为可预测、可重复和可定制的电力。我们的产品可用于各种半导体和工业产品的等离子体增强化学和物理沉积和蚀刻等薄膜制造工艺,用于材料和化学工艺的工业热应用,以及用于关键工业技术应用的专用电源。我们还在这些市场提供用于先进温度测量和控制的热仪表产品。由于收购了Artesyn,我们现在向电信和网络、数据中心以及新的医疗和工业市场销售精密电源转换产品。
我们的产品旨在支持新的工艺技术,提高生产率,并降低客户的拥有成本。我们还为我们所有的产品提供维修和保养服务。我们主要服务于半导体、平板显示器、高压、太阳能电池板、电信和网络、数据中心、医疗和其他产业资本设备市场的原始设备制造商(“OEM”)和最终客户。我们先进的电力产品用于不同的市场、应用和工艺,包括制造用于半导体器件制造的资本设备、用于薄膜可再生能源和建筑玻璃的薄膜应用以及用于其他薄膜应用(包括平板显示器和工业涂料)。我们的嵌入式POWER产品应用广泛,包括5G、数据中心(包括超大规模)以及其他工业和医疗应用。
服务
我们的服务团队在我们运营的地区提供保修和售后维修服务,为我们提供预防性维护机会。我们的客户继续追求资本设备的低拥有成本,并且对系统停机的成本越来越敏感。他们期望供应商提供全面的本地维修服务和客户支持。为了满足这些市场需求,我们通过与当地分销商(主要是美国、中华人民共和国、日本、韩国、台湾、马来西亚、以色列、菲律宾、德国、新加坡和英国)的合作伙伴关系,维持着一个包括直接和间接活动的全球支持组织。
作为我们正在进行的服务业务的一部分,我们履行了我们根据预防性维护合同和延长保修规定的服务义务,这些合同和延长保修以前曾对我们停产的逆变器产品提供过。延长保修或维护计划收到的任何预付费用都将延期。这些安排下的收入是按基本条款按差饷确认的,因为我们现时并没有历史资料可供我们预测估计的服务使用模式。
2019年5月,我们将我们的并网中央逆变器维修服务业务出售给了第三方。关于这次销售,大约是$
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(除每股数据外,以千为单位)
收入的分类
下表按产品线列出了我们的销售额,包括产品和服务,其中包括对以前比较期间的某些重新分类,以符合我们本年度的表述:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
半导体设备 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
工业与医疗 |
| |
| |
| |
| | |||||
数据中心计算 | | — | | — | |||||||||
电信与网络 | | — | | — | |||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表显示了我们按地理区域划分的销售额:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||||
北美 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | ||
亚洲 |
| |
| | |
| | |||||
欧洲 |
| |
| | |
| | |||||
其他 |
| |
| | |
| | |||||
总计 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
下表显示了我们按随时间推移确认的延长保修和服务合同以及在某个时间点确认的产品和服务收入计算的净销售额:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
在时间点确认的产品和服务收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
随着时间的推移,延长保修和服务合同得到认可 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注:4.所有被处置和停止运营的企业
已处置的操作
2019年5月,我们将我们的并网中央太阳能逆变器服务业务以#美元的价格出售给Bold Renewables Holdings,LLC(“买方”)。
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(除每股数据外,以千为单位)
停产运营
2015年12月,我们完成了太阳能逆变器产品线的工程、制造和销售的清风工作(“逆变器业务”)。因此,我们逆变器业务的结果在本文所述的所有时期的综合营业报表中都反映为“非持续业务的收益(亏损),扣除所得税后的收益(亏损)”。
我们向客户销售延长的逆变器保修的影响继续反映在我们综合资产负债表的递延收入中。延长逆变器保修的递延收入和保修服务的相关成本将分别反映在我们的综合业务表中未来持续运营的销售和销售商品成本中,因为递延收入是在赚取递延收入并提供相关服务时产生的。不再提供与变频器产品线相关的延长保修。
“停止经营所得(亏损)扣除所得税后的收入(亏损)”中的重要项目如下:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
销货 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
销售成本 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
总运营费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
停产营业收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(费用) |
| |
| |
| ( |
| | |||||
所得税前非持续经营所得(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
所得税拨备(福利) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
非持续经营的收入(亏损),扣除所得税后的净额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
综合资产负债表内非连续性业务的资产和负债包括以下内容:
年6月30日 | 十二月三十一号, | |||||
2020 | 2019 | |||||
现金和现金等价物 |
| $ | — |
| $ | — |
应收账款和其他应收账款净额 | — | — | ||||
盘存 | — | | ||||
其他流动资产 | — | | ||||
其他资产 | — | — | ||||
递延所得税资产 |
| |
| | ||
存款及其他资产 | | | ||||
应付帐款和其他应计费用 | | — | ||||
累计保修 |
| |
| | ||
其他应计费用 | | | ||||
累计保修 | | | ||||
其他负债 |
| |
| | ||
其他长期负债 | $ | | $ | |
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(除每股数据外,以千为单位)
注:5.取消所得税
下表列出了我们持续经营收入的税费和实际税率:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
所得税前持续经营收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税拨备 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
实际税率 | | % | | % | | % | | % |
我们的有效税率不同于美国联邦法定税率
注:6:00-11:00每股收益
每股基本收益(“EPS”)是通过将普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算的。我们的稀释每股收益的计算与我们的基本每股收益的计算类似,只是分母增加到包括本应发行的额外普通股的数量(使用IF转换和库存股方法),如果我们的已发行股票期权和限制性股票单位已经转换为普通股,并且如果这种假设转换是稀释的。
以下是截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月在计算基本和稀释每股收益时使用的加权平均流通股对账:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
持续经营收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可归因于非控股权益的持续经营收入 |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
高级能源工业公司持续运营的收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
假设行使稀释股票期权和限制性股票单位 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
持续运营: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
计算稀释后每股收益时不包括下列限制性股票单位,因为它们是反稀释的:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||
限制性股票单位 |
| |
| |
| |
| — |
|
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(除每股数据外,以千为单位)
股票回购
2015年9月,我们的董事会批准了一项计划,回购最高可达美元
2019年12月18日,我们的董事会授权取消公司股票回购计划的到期日,并将授权金额增加$
为实施本公司普通股回购,本公司定期签订股票回购协议。公司已经回购了以下普通股:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
(以千为单位,每股金额除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
回购股份所支付的金额 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | |||||
回购股份数量 |
| — |
| — |
| |
| — | |||||
每股平均回购价格 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — |
没有从关联方回购股份。所有回购的股票都被确认为额外实收资本的减少。回购的股份已注销,并承担了授权和未发行股份的状态。
附注:7.公允价值计量的公允价值计量
下表介绍了本公司按公允价值经常性计量的资产和负债信息。
2020年6月30日 | ||||||||||||||
描述 | 资产负债表分类 | 1级 | 2级 | 第3级 | 总计 | |||||||||
资产: |
|
|
|
|
| |||||||||
存单 | 有价证券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
按公允价值经常性计量的总资产 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
负债: | ||||||||||||||
或有对价 | 其他长期负债 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利率掉期 | 其他长期负债 | — | | — | | |||||||||
按公允价值经常性计量的负债总额 | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||||
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先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||||
描述 | 资产负债表分类 | 1级 |
| 2级 |
| 第3级 |
| 总计 | ||||||
资产: |
|
|
|
|
| |||||||||
存单 | 有价证券 | $ | $ | | $ | — | $ | | ||||||
按公允价值经常性计量的总资产 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
负债: | ||||||||||||||
或有对价 | 其他长期负债 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
按公允价值经常性计量的负债总额 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
我们根据市场利率及经不良信贷风险调整的相关收益率曲线(如适用)估计预期现金流的净现值,以确定利率掉期的公允价值。看见附注8,衍生金融工具以获取更多信息。或有对价的公允价值以预期支付概率为基础。
在所有提交的期间,都有
注:8.中国金融衍生品金融工具
我们受到外币汇率变化的影响。我们可以通过使用衍生金融工具来管理这些风险,主要是与银行的远期合同。这些远期合约管理与以非功能性货币计价的资产和负债相关的汇率风险。这些衍生工具没有被指定为对冲工具,但它们确实抵消了我们的资产和负债因汇率变化而出现的波动。这些远期合约的期限通常为一个月。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有任何未平仓货币汇率合约。
于截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月内,本公司录得与外币兑换合约相关的微不足道的损益,这些损益由标的资产及负债重估的相应损益抵销,两者均作为其他收入(费用)净额的组成部分计入我们未经审计的综合经营报表。
2020年4月,本公司与独立金融机构签署了利率互换合同,以部分降低我们定期贷款工具(根据本公司日期为2019年9月10日的现有信贷协议)上的LIBOR指数化债务利息支付的现金流的可变性。*这些交易作为现金流对冲工具入账。
固定利率掉期合约
下表汇总了公司合格套期保值工具的名义金额:
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
利率掉期合约 | $ | | $ | — |
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先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
截至2020年6月30日,未经审计的综合资产负债表上累计的其他全面亏损包括$
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
在其他综合收益(亏损)中确认的税后净收益(亏损) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
看见附注7.公允价值计量有关衍生工具公允价值的资料。
由于使用衍生金融工具,本公司面临衍生合约交易对手可能无法履行其合约义务的风险。本公司通过定期审查交易对手信誉并限制对任何单一交易对手的风险敞口来管理衍生品合同中的交易对手信用风险。
附注:9.应收账款及其他应收账款
应收账款和其他应收账款按可变现净值入账。扣除准备金后的应收账款和其他应收账款的构成如下:
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
开票金额,净额 | $ | | $ | | ||
未开票应收账款 | |
| | |||
应收账款总额(净额) | $ | | $ | |
开出的金额,净额由根据条款和条件向我们的客户开具发票的金额组成,并显示为扣除信用损失准备金后的净额。这些应收账款均为短期性质,不包括任何融资组成部分。
未开票应收账款包括我们已履行与客户库存合同有关的合同义务的金额。这样的金额通常在客户消耗根据库存合同管理的库存时向客户计费。我们预计,在未来12个月内,基本上所有未开票的应收账款都将开具发票并收取。这些合同不包括任何融资部分。
下表汇总了预期信贷损失变动情况:
2019年12月31日 |
| $ | |
加法 |
| | |
扣除-核销,扣除回收后的净额 |
| ( | |
2020年6月30日 | $ | |
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先进能源工业公司。
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(除每股数据外,以千为单位)
注:10.减少库存。
我们的存货以成本或可变现净值中较低者计价,并以先进先出(FIFO)为基础计算。库存构成如下:
年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
零部件和原材料 | $ | | $ | | |||
在制品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
注:11.包括财产和设备在内的财产和设备
财产和设备,网络由以下部分组成:
年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
建筑物和土地 | $ | | $ | | |||
机器设备 |
| |
| | |||
计算机和通信设备 |
| |
| | |||
家具和固定装置 |
| |
| | |||
车辆 |
| |
| | |||
租赁权的改进 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( | |||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
在我们未经审计的综合营业报表中,折旧费用记录在持续经营中,并在销售成本、研发费用和销售成本、一般费用和管理费用中进行分配,如下所示:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
折旧费 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注:12.不计商誉,不计善意
下表汇总商誉变动情况:
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| $ | |
对初步采购价格分配的测算期调整 | | ||
外币折算 | | ||
2020年6月30日 | $ | |
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先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
附注:13.包括无形资产在内的资产
无形资产包括以下内容:
| 毛重搬运货物 |
| 积累的数据 |
| 净载客量 | ||||
2020年6月30日 | 数量 | 摊销 | 数量 | ||||||
工艺 | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户关系 |
| |
| ( |
| | |||
商标和其他 |
| |
| ( |
| | |||
总计 | $ | | $ | ( | $ | |
| 毛重搬运货物 |
| 积累的数据 |
| 净载客量 | ||||
2019年12月31日-2019年12月31日 | 数量 | 摊销 | 金额: | ||||||
工艺 | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户关系 |
| |
| ( |
| | |||
商标和其他 |
| |
| ( |
| | |||
总计 | $ | | $ | ( | $ | |
与无形资产相关的摊销费用如下:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
摊销费用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
与无形资产有关的预计摊销费用如下:
截至2011年12月31日的年度 |
| ||
2020(剩余) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
注:14.增加重组成本。
2018年,我们致力于重组计划,以优化我们的制造足迹,并提高我们与最近收购相关的运营效率和协同效应。截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们产生的遣散费主要与我们在中华人民共和国深圳的工厂的过渡和退出以及与收购Artesyn相关的协同效应相关的行动有关。下表汇总了重组费用:
三个月 | 六个月 | 累计成本 | |||||||
截至6月30日(完) | 截至6月30日(完) | 到6月30日,美国 | |||||||
2020 | 2020 | 2020 | |||||||
遣散费及相关费用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
设施搬迁和关闭费用 | |
| |
| | ||||
重组费用总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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(除每股数据外,以千为单位)
下表汇总了我们截至2020年6月30日的重组负债:
|
| 成本 |
|
|
| ||||||||||
已招致 | 已支付成本 | 影响范围: | |||||||||||||
平衡状态为 | 和 | 或 | 中的更改 | 平衡状态为 | |||||||||||
12月31日, | 已向以下客户收取费用 | 否则 | 兑换 | 年6月30日 | |||||||||||
2019 | 费用 | 安顿 | 费率 | 2020 | |||||||||||
重组负债总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2019年12月31日和2020年6月30日,应计重组负债主要与遣散费和相关费用有关。
注:15.不提供任何保修服务
我们销售协议的条款包括常规产品保修,范围从
我们的预计保修义务包括在我们未经审计的综合资产负债表中的其他应计费用中。我们产品保修义务的变化如下:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
在企业合并中获得的保修 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
应计项目的增加 |
| |
| |
| |
| | |||||
保修费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
汇率变动的影响 |
| |
| — |
| |
| | |||||
期末余额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注:16.未签订任何租约
我们以不可取消的经营租赁方式租赁制造和办公空间。其中部分租约载有业主资助的租约改善拨备,该等拨备被记录为减少使用权资产及相关经营租赁负债。对于包含续订选择权的租约,我们定期评估续订选择权,当它们合理确定可以行使时,我们会将续约期与ROU资产和经营租赁负债一起包括在我们的租赁条款中。在许多情况下,我们的租赁期限不到一年,因此,我们选择了切实可行的权宜之计,将这些短期租赁排除在我们的ROU资产和运营租赁负债之外。新租约的谈判和执行是为了在持续的基础上实现业务目标。
我们的租约不提供隐含费率。因此,我们使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们有一个集中管理的国库职能;因此,我们应用投资组合方法来确定适用于租赁期的递增借款利率。
经营租赁成本的构成如下:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
短期和可变租赁成本 | | | | | ||||||||
经营租赁总成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
我们于2020年6月30日的经营租赁负债到期日如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
| |
2020(剩余) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此后 | | ||
租赁付款总额 | | ||
减去:利息 | ( | ||
租赁负债现值 | $ | |
与租赁有关的其他信息,包括补充现金流信息,包括:
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | ||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
为经营租赁支付的现金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
以经营性租赁负债换取的使用权资产(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) 在截至2019年3月31日的三个月中,我们实施了ASC 842,租约。之前报告的金额包括2019年1月1日存在的租赁。
截至2020年6月30日,与我们租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为
注:17.增加养老金责任。
在收购HiTek Power Group、LumaSense和Artesyn的Embedded Power业务方面,我们承担了他们养老金计划的债务。为了衡量费用和相关福利义务,进行了各种假设,包括用于评估义务的贴现率、用于为这些费用提供资金的计划资产的预期回报率以及估计的未来通货膨胀率。这些假设是基于历史经验以及事实和情况。精算分析用于衡量与养老金福利相关的费用和负债。我们承诺每年定期支付$
养老金净负债包括在我们综合资产负债表中的其他长期负债中,如下所示:
| 年6月30日 |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
养老金负债 | $ | | $ | |
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目录
先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
下表列出了定期养老金净成本的构成。:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
服务成本 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
利息成本 | | | | | |||||||||
计划资产的预期收益 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损益摊销 |
| | | | | ||||||||
定期养老金净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注:18.不包括以股票为基础的薪酬
2017年5月4日,股东批准了本公司2017年综合激励计划(“2017计划”),当时根据2008年综合激励计划可供发行的所有股票现在均可根据2017年计划进行发行。2017年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位(含递延股票单位)、非限制性股票、股息等价权。根据2017年计划颁发的任何奖励都可以作为绩效奖励发放,以使薪酬奖励与实现年度或长期业绩目标保持一致。截至2020年6月30日,共有
限制性股票单位(“RSU”)的授予日期公允价值通常等于我们股票在授予日期的市场价格,一般为或
股票期权奖励通常以行权价格等于本公司股票在授予之日的市场价格授予,并通过以下两种方式中的一种方式授予或
我们根据发放的奖励的公允价值和接受奖励的员工的职能领域确认基于股票的薪酬费用。基于股票的薪酬如下:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
基于股票的薪酬费用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
尚未颁发的RSU奖项的变化如下:
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
|
| 加权的- | ||||
平均值 | ||||||
授予日期 | ||||||
RSU数量 | 公允价值 | |||||
期初未偿还的RSU |
| | $ | |
| |
已批准的RSU |
| | $ | |
| |
归属的RSU |
| ( | $ | |
| |
被没收的RSU |
| ( | $ | |
| |
期末未偿还的RSU |
| | $ | |
|
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先进能源工业公司。
未经审计的综合财务报表附注-(续)
(除每股数据外,以千为单位)
我们已发行股票期权的变化如下:
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||
|
| 加权的- | ||||
平均值 | ||||||
数量 | 行使价格 | |||||
选项 | 每股 | |||||
期初未偿还期权 |
| | $ | |
| |
行使的选项 |
| ( | $ | |
| |
被没收的期权 |
| — | $ | — |
| |
期权已过期 |
| ( | $ | |
| |
期末未偿还期权 |
| | $ | |
|
附注:19.预算承诺和或有事项
我们与不同的供应商有明确的采购承诺和协议,以确保零部件的供应。截至2020年6月30日的购买承诺约为$
我们涉及正常业务过程中产生的纠纷和法律行动。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们参与的法律程序没有实质性的发展。
附注:20.交易记录:关联方交易
我们的董事会成员担任各种管理职位,并担任其他公司的董事,包括我们的客户公司。我们与我们的董事会成员相关的公司进行了以下交易,如下所述:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
对关联方的销售 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
关联方客户数量 |
| |
| |
| |
| |
|
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有来自关联方客户的任何未偿还余额的应收账款余额。
截至2020年6月30日或2019年12月31日,我们与关联方没有任何未付账款。
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(除每股数据外,以千为单位)
注:21.用户需要重要的客户信息。
下表汇总了单独占我们销售额10%或更多的客户的销售额和销售额百分比:
截至6月30日的三个月: | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
应用材料公司 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
LAM研究 |
| * |
| * | % |
| |
| | % | ||
截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
应用材料公司 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
LAM研究 |
| * |
| * | % |
| |
| | % |
*客户余额不到总销售余额的10%
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日,单独占应收账款10%或更多的客户的应收账款余额和占应收账款总额的百分比:
| 六月三十日, |
| 十二月三十一号, | |||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
应用材料公司 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
Nidec汽车公司 | * |
| * | % |
| | | % |
*客户余额不到应收账款余额总额的10%
我们向应用材料公司销售产品。LAM Research包括用于半导体加工以及太阳能和平板显示器的精密电力产品。我们销售给Nidec电机公司的产品主要是用于工业电机驱动的嵌入式电源产品。在此期间,没有其他客户占我们销售额或应收账款余额的10%或更多。
附注:22.欧洲信贷安排
2019年9月,关于Artesyn收购协议,本公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”),提供总计#美元的融资。
循环贷款和定期贷款贷款根据本公司的选择,按准备金调整后的“欧洲美元利率”或“基本利率”加上适用的保证金计息。此外,循环设施还需缴纳未使用的线路费用。截至2020年6月30日,未使用的线费为
本公司股票的公允价值
在连接中随着订立信贷协议,本公司终止了当时经修订的现有贷款协议(“贷款协议”),该协议此前提供了高达$的循环信贷额度。
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(除每股数据外,以千为单位)
于2020年4月6日及2020年4月7日,本公司执行利率掉期交易,名义金额合计为$
我们未经审计的综合资产负债表上的债务包括以下内容:
年6月30日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
债务: | ||||||
定期贷款安排 | $ | | $ | | ||
减去:债券发行成本 | ( | ( | ||||
债务总额 | | | ||||
长期债务的较少流动部分 | ( | ( | ||||
长期债务总额 | $ | | $ | |
截至2020年6月30日,公司债务(不包括债务发行成本摊销)的合同到期日如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
| 数量 | |
2020(剩余) | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
总计 | $ | |
利息支出和未使用的授信额度费用在我们未经审计的综合经营报表的其他收入(费用)净额中记录如下:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
利息费用 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
债务发行成本摊销 | | — | | — | |||||||||
未使用的信用额度、手续费和其他 | | | | | |||||||||
利息支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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第二项:报告管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
下面的讨论除了历史信息外,还包含1933年证券法(修订后)第27A节和1934年证券交易法(修订后)第21E节意义上的前瞻性陈述。本报告中非历史信息的陈述为前瞻性陈述。例如,与我们的信念、期望和计划有关的陈述是前瞻性陈述,关于某些行动、条件或情况将继续的陈述也是前瞻性陈述。包括“预期”、“预期”、“估计”、“可以”、“可能”、“可能”、“继续”、“启用”、“计划”、“打算”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“潜在”或“相信”等词语,以及事件或情况“将会”发生或继续的陈述,均表示前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性很难预测,其中许多是我们无法控制的。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们或任何其他人都不对此类前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任,敬请读者不要过度依赖前瞻性陈述。
有关可能影响我们的实际财务状况、经营结果和前瞻性陈述准确性的因素的更多信息,请参阅第II部分“风险因素”标题下的信息,本季度报告的Form 10-Q项下的信息,以及我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的信息。我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
业务和市场概述
先进能源为我们的全球客户提供高度工程化、任务关键型、精确的电力转换、测量和控制解决方案。我们设计、制造、销售和支持精密电力产品,转换、提炼和修改公用事业的原始电力,并将其转换为各种高度可控、可重复和可定制的可用电力。我们的电源解决方案可实现复杂半导体和薄膜等离子工艺的创新,例如干法蚀刻、带材、化学和物理沉积、过程控制、计算、网络、电信、分析仪器、医疗设备、工业技术以及材料和化学加工等温度关键型热应用的高低压应用。我们还为先进的温度测量和控制提供相关仪器产品,为测试和测量应用提供静电仪器产品,并为多个工业市场提供气体传感和监测解决方案。我们的全球服务支持中心网络为关键地区的客户提供本地维修和现场服务,并提供升级和翻新服务,以及向使用我们产品的企业销售旧设备。我们的产品主要销往半导体设备、工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络市场。我们最近推出的PowerInsight软件产品使用数据分析和高级算法为客户提供可操作的信息,如预测性故障、预防性维护和流程性能。先进能源在全球范围内组织, 为电力电子转换产品提供功能基础,并在单段结构中运行。我们向四个垂直市场或应用销售我们的产品,并按市场提供收入数据,以便跟踪市场趋势。继2019年9月收购Artesyn后,我们还提供有机和无机基础的信息,以提高过渡期内的可比性。
在2020年上半年,我们看到新冠肺炎的持续传播,并发展成为一场全球大流行。我们的首要任务是为我们的员工提供一个健康和安全的工作环境,这导致我们的制造设施间歇性关闭,以执行新的健康和安全协议,并进行额外投资,以符合政府的指导方针。在2020年第一季度和第二季度,由于政府限制旅行、保持社会距离以及实施健康和安全程序的任务,我们的一些制造设施有一段时间没有运营或产能下降。此外,在2020年第一季度和第二季度期间,生产所需的材料、零部件和子部件的可用性也受到影响。
尽管存在这些挑战,但我们在2020年第一季度和第二季度基本上保持了制造业产出。虽然新冠肺炎影响了我们的收入和生产效率,但新冠肺炎没有
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目录
这将对我们的流动性、我们获得资本的能力、我们遵守债务契约的能力或我们资产的公允价值产生重大影响。此外,我们相信,我们对工作环境的适应,包括员工在必要时利用在家工作的安排,不会影响我们维持对财务报告进行有效内部控制的能力。
在第二季度,我们继续削减制造设施的产能,并调整生产,以安全地满足客户的需求。虽然新冠肺炎在2020年上半年没有对我们的业务产生重大不利影响,但尚不清楚新冠肺炎是否会对我们未来的运营、我们的财务业绩(包括但不限于收入、毛利、净利润和现金产生)或流动性产生重大不利影响。请参阅第二部分“风险因素”标题下的10-Q表格季度报告第1A项和我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”标题下的信息,以进一步讨论新冠肺炎对我们未来业务运营的潜在影响。
最近的收购
2019年9月,我们完成了对Artesyn Embedded Technologies,Inc.(“Artesyn”)Embedded Power业务的收购。Artesyn的嵌入式电源业务是世界上最大的供应商之一,为要求苛刻的应用提供高度工程的专用AC-DC和DC-DC电源。此次收购使我们的产品组合多样化,并使我们能够进入有吸引力的增长市场,包括超大规模数据中心、下一代5G网络中的电信基础设施、嵌入式工业电源应用以及医疗诊断和治疗应用。
有关更多信息,请参见。注2.业务收购第一部分,项目1“未经审计的合并财务报表”。
半导体设备市场
半导体设备市场的增长是由许多行业不断增长的集成电路内容推动的,人工智能或自动驾驶汽车等高级应用对处理和存储的需求增加,以及5G等先进移动连接解决方案的快速采用,增强了现有的和使能新的无线应用。为了满足对半导体器件不断增长的长期需求,该行业继续投资于7 nm技术节点及更高技术节点的先进逻辑器件产能、包括3D-NAND、DRAM在内的最新存储器件以及MRAM等新兴存储器,以及后端测试和先进的晶圆级封装。行业向逻辑和DRAM中的先进技术节点以及3D存储设备中增加的层数的过渡要求更多的蚀刻和沉积工艺工具,以及每种工具对我们的先进电源解决方案的更高含量。由于先进3D设备的纵横比不断提高,蚀刻和沉积工艺变得越来越困难,因此需要更先进的射频(RF)和直流(DC)技术,我们正在通过提供范围更广、更复杂的射频和直流电源解决方案来应对这些挑战。除蚀刻和沉积工艺外,先进节点日益增长的复杂性还推动了晶圆厂内更多的其他工艺,包括检测、计量、热、离子注入和半导体测试,在这些领域,Advanced Energy作为关键技术提供商积极参与。此外,我们的全球支持服务组还提供全面的本地维修服务, 升级和翻新产品可延长客户资本设备的使用寿命,以实现更多技术的更新换代。2019年9月收购Artesyn,通过瞄准广泛的低压应用以及后端测试和组装设备制造商,扩大了Advanced Energy在半导体设备市场的覆盖范围。
2019年上半年,由于终端市场半导体器件需求增长放缓、设备产能持续消化、现有库存消耗,半导体行业经历了一段设备投资走弱的时期。2019年第三季度,由于增加了对先进逻辑和铸造芯片制造商以及中国半导体制造商的投资,半导体设备市场的需求比2019年上半年略有改善。在代工逻辑和一些存储器投资的推动下,半导体设备的需求在2020年上半年持续增长。基于新冠肺炎疫情引发的能见度和不确定性有限,及其对全球经济和供应链的影响,很难确定半导体设备增加的需求将持续到何种程度。
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目录
工业和医疗市场
工业和医疗市场的客户将我们的工业先进电源、嵌入式电源和测量产品整合到各种设备中,用于先进材料制造、医疗设备、分析仪器、测试和测量设备、机器人、电机驱动器和连接的发光二极管等应用。
在工业和医疗市场,我们仍然专注于将我们的产品带入亚洲、欧洲和北美的新应用和世界地区。我们于2018年9月收购LumaSense,扩大了我们在测温和其他温度测量应用领域的存在,并与前一年相比,为我们今年迄今的工业技术应用增长做出了贡献。随着2019年9月收购Artesyn,我们通过广泛的产品和应用大幅扩大了我们在工业和医疗市场的覆盖范围。此外,此次收购通过增加广泛的分销商、全球渠道合作伙伴和地区制造商代表,大大增加了我们的分销渠道。工业和医疗产品的收入在2020年第一季度大幅下降后,第二季度略有改善,这主要是由于一个大客户的产品过渡导致订单推迟到未来几个季度,以及新冠肺炎对工业市场、我们的供应链和工厂产能的影响。这一改善主要与本季度政府放松限制导致工厂产能增加以及对某些医疗器械和设备的电力供应需求增加有关。
数据中心计算市场
继2019年9月收购Artesyn后,Advanced Energy凭借业界领先的产品和低压电源转换技术进军数据中心计算市场。我们向许多数据中心服务器和存储制造商以及云服务提供商及其合作伙伴销售产品。在云计算日益普及的推动下,市场对服务器和存储设备的需求已从企业内部计算转移到数据中心。尽管如此,随着云服务提供商和行业领先的数据中心服务器和存储供应商的业务不断增长,我们相信Advanced Energy处于有利地位,可以继续利用正在进行的向云计算的转变。2019年末和2020年上半年,在超大规模客户份额增长和增长的推动下,数据中心计算市场对我们的嵌入式电源产品的需求有所增加。此外,鉴于当前环境下对云和网络应用的需求增加,新冠肺炎在近期对数据中心需求产生了积极影响。2020年第二季度,对超大规模产品的需求继续保持在较高水平。
电信和网络市场
2019年9月收购Artesyn为Advanced Energy提供了一系列产品和技术,这些产品和技术可用于电信和网络市场。我们的客户包括许多领先的无线基础设施设备、电信设备和计算机网络供应商。无线电信市场继续以更先进的移动标准发展。5G无线技术有望为电信业带来实质性的增长机会,因为它能够实现自动驾驶汽车和虚拟/增强现实等新的先进应用。电信服务提供商已经开始投资5G,这一趋势预计将推动对我们产品的需求进入电信和网络市场。在数据通信领域,需求受到电信服务提供商的网络投资和企业网络升级以及云数据中心网络投资的推动。由于地缘政治问题、网络提供商的整合以及全球增长放缓减少了对蜂窝和网络基础设施的投资,2019年末和2020年上半年的需求有所下降。第二季度收入环比增长,主要是由于先前的设计胜利和适度的市场改善。
下面的分析是为了提供我们相信将有助于了解我们的历史业绩和未来相关趋势的信息。本讨论应与本报告第I部分第21项未经审计的合并财务报表一起阅读,包括其中的附注。以下分析中还包括不符合美国GAAP的措施。下面提供了非GAAP衡量标准与美国GAAP的对账。
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目录
持续经营的结果
下表列出了某些数据,以及每个项目反映的销售额百分比,这些数据来自我们未经审计的合并运营报表,单位为千:
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
销货 |
| $ | 339,880 |
| $ | 134,810 |
| $ | 655,336 |
| $ | 275,553 | |
毛利 |
| 130,304 |
| 64,126 |
| 242,535 |
| 129,866 | |||||
营业费用 |
| 94,828 |
| 53,121 |
| 181,251 |
| 107,070 | |||||
持续经营的营业收入 |
| 35,476 |
| 11,005 |
| 61,284 |
| 22,796 | |||||
其他收入(费用),净额 |
| (1,587) |
| 15,545 |
| (5,097) |
| 16,288 | |||||
所得税前持续经营所得 |
| 33,889 |
| 26,550 |
| 56,187 |
| 39,084 | |||||
所得税拨备 |
| 4,610 |
| 3,177 |
| 8,510 |
| 324 | |||||
持续经营所得,扣除所得税后的净额 | $ | 29,279 | $ | 23,373 | $ | 47,677 | $ | 38,760 |
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
销货 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||
毛利 |
| 38.3 |
|
| 47.6 |
|
| 37.0 |
|
| 47.1 |
| |
营业费用 |
| 27.9 |
|
| 39.4 |
|
| 27.7 |
|
| 38.9 |
| |
持续经营的营业收入 |
| 10.4 |
|
| 8.2 |
|
| 9.4 |
|
| 8.3 |
| |
其他收入(费用),净额 |
| (0.5) |
|
| 11.5 |
|
| (0.8) |
|
| 5.9 |
| |
所得税前持续经营所得 |
| 9.9 |
|
| 19.7 |
|
| 8.6 |
|
| 14.2 |
| |
所得税拨备 |
| 1.4 |
|
| 2.4 |
|
| 1.3 |
|
| 0.1 |
| |
持续经营所得,扣除所得税后的净额 | 8.6 | % | 17.3 | % | 7.3 | % | 14.1 | % |
销货
下表按产品线汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的净销售额和净销售额占净销售额的百分比:
截至6月30日的三个月: | Change 2020 v.2019年 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 美元 |
| 百分比 | |||||
半导体设备 | $ | 145,424 | $ | 90,058 | $ | 55,366 |
| 61.5 | % | ||||
工业与医疗 |
| 70,886 |
| 44,752 |
| 26,134 |
| 58.4 | |||||
数据中心计算 | 83,316 | — | 83,316 | 不适用 | |||||||||
电信与网络 |
| 40,254 |
| — |
| 40,254 |
| 不适用 | |||||
总计 | $ | 339,880 | $ | 134,810 | $ | 205,070 |
| 152.1 | % | ||||
截至6月30日的6个月: | Change 2020 v.2019年 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 美元 |
| 百分比 | |||||
半导体设备 | $ | 279,049 | $ | 181,495 | $ | 97,554 |
| 53.8 | % | ||||
工业与医疗 |
| 132,865 |
| 94,058 |
| 38,807 |
| 41.3 | |||||
数据中心计算 | 169,499 | — | 169,499 |
| 不适用 | ||||||||
电信与网络 |
| 73,923 |
| — |
| 73,923 |
| 不适用 | |||||
总计 | $ | 655,336 | $ | 275,553 | $ | 379,783 |
| 137.8 | % |
31
目录
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||
半导体设备 |
| 42.8 | % | 66.8 | % |
| 42.6 | % | 65.9 | % |
工业与医疗 |
| 20.9 |
| 33.2 |
|
| 20.3 |
| 34.1 |
|
数据中心计算 | 24.5 | — | 25.9 | — | ||||||
电信与网络 |
| 11.8 |
| — |
|
| 11.3 |
| — |
|
总计 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
总销售额
与2019年同期相比,截至2019年6月30日的三个月的销售额从2.051亿美元增加到3.39亿美元,增幅为152.1%;截至2019年6月30日的六个月的销售额为3.79亿美元,增幅为137.8%。截至2020年6月30的三个月和六个月的营收受益于收购Artesyn带来的159.8美元和3.137亿美元的无机销售。截至2020年6月30日止三个月的有机销售额较2019年同期增加4,630万美元,主要是由于半导体资本设备市场需求增加,部分被工业市场需求下降所抵消,原因是全球增长放缓,加上新冠肺炎的影响。
截至2020年6月30日的三个月,半导体设备市场的销售额增长至5540万美元,增幅为61.5%,截至2020年6月30日的六个月的销售额为9760万美元,增幅为53.8%,与2019年同期相比,当时由于半导体行业的各种市场因素,半导体设备销量处于低点。2020年上半年销售额的增长是由于用于沉积和蚀刻应用的半导体设备的产量和需求增加,特别是与铸造/逻辑应用、新技术投资的时机以及先进存储器应用的容量增加有关。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月,工业和医疗市场的销售额增加了2610万美元,增幅为58.4%;截至2020年6月30日的六个月,工业和医疗市场的销售额增加了3880万美元,增幅为41.3%。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,无机增长分别贡献了3500万美元和6740万美元。与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,工业和医疗市场的有机销售额分别下降了890万美元和2860万美元,降幅为19.9%和30.4%。工业和医疗有机产品销售额的下降主要是由于新冠肺炎的影响导致持续的宏观不确定性,但被某些医疗设备订单的增加以及供应链限制产品生产和发货能力的限制所部分抵消。
截至2020年6月30日的三个月,数据中心计算市场的销售额为8330万美元,截至2020年6月30日的三个月和六个月的销售额为1.695亿美元,分别占总收入的24.5%和25.9%,2019年同期为2000万美元。数据中心计算销售额的增长得益于通过无机增长增加了新产品垂直市场。数据中心计算市场的整体需求受到超大规模客户增长、份额增长以及新冠肺炎影响加速的云和数据服务需求增长的推动,这抵消了企业计算客户因供应限制而需求下降的影响。
截至2020年6月30日的三个月,电信和网络市场的销售额为4030万美元,截至2020年6月30日的三个月和六个月的销售额为7390万美元,分别占总销售额的11.8%和11.3%,2019年同期为2000万美元。电信和网络销售额的增长是由于通过无机增长增加了新的产品垂直市场。自2019年初以来,由于地缘政治问题、网络提供商的整合以及全球增长放缓,对电信和网络设备的需求受到了当代网络投资减少的影响。电信和网络市场的需求在截至2020年6月30日的三个月开始复苏,随着时间的推移,5G基础设施和企业网络升级预计将推动该市场的增长。
积压
截至2020年6月30日,我们的积压金额为2.801亿美元,而2019年12月31日的积压金额为2.589亿美元。积压增加的主要原因是对半导体设备和数据中心计算设备的强劲需求,加在一起
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目录
由于新冠肺炎的原因,供应和产能限制影响了2020年第一季度和第二季度。我们预计这些因素将继续影响2020年第三季度.
毛利
在截至2020年6月30日的三个月里,毛利润增加了6620万美元,达到1.303亿美元,占销售额的38.3%,而2019年同期的毛利润为6410万美元,占销售额的47.6%。在截至2020年6月30日的六个月里,毛利润增加了1.127亿美元,达到2.425亿美元,占销售额的37.0%,而2019年同期的毛利润为1.299亿美元,占销售额的47.1%。毛利润占收入的10%的下降主要是由于增加了无机产品组合,这带来了较低的毛利率,但由于有利的有机产品组合和有利的其他销售项目成本,部分抵消了这一下降。截至2020年6月30日的三个月和六个月的毛利润分别包括我们收购Artesyn的4090万美元和6880万美元。新冠肺炎对我们截至2020年6月30日的三个月的毛利的影响约为270万美元。其中许多成本预计将持续到今年下半年。
运营费用
截至2020年6月30日的三个月,运营费用增加了4170万美元,达到9480万美元,占销售额的27.8%,而2019年同期为5310万美元,占销售额的39.4%。截至2020年6月30日的六个月,运营费用增加了7,420万美元,达到1.813亿美元,占销售额的27.6%,而2019年同期为1.071亿美元,占销售额的38.9%。运营费用增加的主要原因是收购了Artesyn,在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,Artesyn分别增加了2910万美元和5810万美元,以及研发、设施成本、专业费用和可变薪酬支出方面的投资增加,但部分被最初协同活动的节省所抵消。
下表汇总了我们的运营费用(以千为单位),并以所示期间销售额的百分比表示:
截至6月30日的三个月, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | |||||||||
研究与发展 | $ | 35,855 |
| 10.5 | % |
| $ | 21,840 |
| 16.2 | % | |
销售、一般和管理 |
| 48,174 | 14.2 |
| 27,612 | 20.5 | ||||||
无形资产摊销 |
| 5,009 | 1.5 |
| 1,874 | 1.4 | ||||||
重组费用 |
| 5,790 | 1.7 |
| 1,795 | 1.3 | ||||||
业务费用共计 | $ | 94,828 | 27.9 | % |
| $ | 53,121 | 39.4 | % | |||
截至6月30日的六个月, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | |||||||||
研究与发展 | $ | 70,625 |
| 10.8 | % |
| $ | 43,129 |
| 15.7 | % | |
销售、一般和管理 |
| 94,165 | 14.4 |
| 56,626 | 20.5 | ||||||
无形资产摊销 |
| 10,015 | 1.5 |
| 3,847 | 1.4 | ||||||
重组费用 |
| 6,446 | 1.0 |
| 3,468 | 1.3 | ||||||
业务费用共计 | $ | 181,251 | 27.7 | % |
| $ | 107,070 | 38.9 | % |
研究与发展
我们针对新的或新兴的应用、技术变革进行产品研究和开发,以提供更高的性能、更低的成本或其他我们可能期望提升客户产品的特性。我们相信,继续开发技术应用,以及增强现有产品以支持客户需求,对于我们在所服务的市场上竞争至关重要。因此,我们将大量的人力和财力投入到新产品的开发和现有产品的改进上,我们预计这些投资将继续下去。
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与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的研发费用增加了1400万美元,截至2020年6月30日的六个月增加了2750万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月的研发费用分别包括收购Artesyn的1,140万美元和2,300万美元。研发费用的剩余增长是由于我们投资于新项目以保持和增强我们的技术领先地位,并为客户不断变化的需求提供解决方案,从而增加了员工人数和材料成本。
销售、一般和行政
我们的销售费用支持国内和国际的销售和营销活动,包括人员、贸易展览、广告、第三方销售代表佣金和其他销售和营销活动。我们的一般和行政费用除了支持我们的一般管理(包括与收购相关的活动)外,还支持我们在全球范围内的公司、法律、税务、财务、治理、行政、信息系统和人力资源职能。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的销售、一般和行政(SG&A)费用增加了2060万美元,截至2020年6月30日的六个月增加了3750万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和行政费用分别包括收购Artesyn的1310万美元和2630万美元。截至6月30日的3个月和6个月,有机SG&A费用分别增加了740万美元和1130万美元。这与我们在科罗拉多州丹佛的公司总部和加州的设施投资相关的设施成本增加、员工人数和相关成本、专业费用和可变薪酬支出有关,但部分被我们最近收购的初步协同效应所抵消。此外,截至2019年6月30日的6个月包括100万美元的优惠税收和解。
无形资产摊销
在截至2020年6月30日的三个月中,摊销费用增加了310万美元,达到500万美元;在截至2020年6月30日的6个月中,摊销费用增加了620万美元,达到1000万美元,而2019年同期分别为190万美元和380万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间的增长主要是由与收购Artesyn相关的新无形资产的增量摊销推动的。
重组
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们确认了主要与员工离职福利和其他租赁优化成本相关的重组费用分别为580万美元和650万美元,其中包括与我们在中国深圳的工厂过渡和退出相关的约490万美元员工离职福利,与管理层先前为优化我们在低成本地区的制造足迹而实施的重组行动以及与我们最近收购相关的制造和运营协同效应相关的重组行动,我们分别确认了580万美元和650万美元。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额主要包括利息收入和费用、汇兑损益、固定资产销售损益和其他杂项项目。截至2020年6月30日的三个月和六个月,其他收入(费用)净额分别为(160万美元)和(5.1美元),而2019年同期其他收入(费用)净额分别为1550万美元和1630万美元。2019年期间包括出售我们的中央逆变器服务和维修业务1480万美元的收益。期间之间剩余的变化主要是由于与我们2019年9月定期票据相关的利息支出增加,利率下降导致利息收入减少,以及主要与美元走强有关的外汇损失增加。
所得税拨备
我们的有效税率与分别截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的美国联邦法定税率21%不同,主要是由于外国司法管辖区的收益受益,这些收益受到较低税率的影响,但部分被美国额外的GILTI税所抵消。2020年上半年的有效税率为
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高于2019年同期,主要是因为根据2019年第一季度完成的额外程序,释放了2019年第一季度不确定税收头寸的负债,以支持与特定前期头寸有关的事实变化。
我们未来的有效所得税率取决于各种因素,例如税收法律、法规、会计原则或对其解释的变化,以及我们税前收入的地理构成。我们仔细监测这些因素,并相应地调整我们的实际所得税税率。
停止经营的结果
我们于2015年12月完成了逆变器工程、制造和销售产品线的缩减。因此,逆变器产品线在这里所示的所有时间段内都是不连续运行的。以前为逆变器产品系列销售的延长保修反映在我们未经审计的综合资产负债表中持续运营的递延收入中,并将随着递延收入的赚取和相关服务的提供而反映在未来的持续运营中。
非持续经营的收入,扣除所得税后的净额如下(以千为单位):
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
销货 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
销售成本 |
| — |
| (200) |
| — |
| (200) | |||||
总运营费用 |
| 266 |
| 381 |
| 404 |
| 381 | |||||
停产营业收入(亏损) |
| (266) |
| (181) |
| (404) |
| (181) | |||||
其他收入(费用) |
| 59 |
| 10,923 |
| (152) |
| 10,919 | |||||
所得税前非持续经营所得(亏损) |
| (207) |
| 10,742 |
| (556) |
| 10,738 | |||||
所得税拨备(福利) |
| (56) |
| 2,418 |
| (85) |
| 2,423 | |||||
非持续经营的收入(亏损),扣除所得税后的净额 | $ | (151) | $ | 8,324 | $ | (471) | $ | 8,315 |
截至2020年6月30日的三个月和六个月的非持续运营的营业收入,包括与产品保修索赔抗辩和汇兑损益相关的法律费用的影响。
非GAAP结果
管理层使用非GAAP营业收入和非GAAP每股收益来评估业务表现,而不受某些非现金费用和其他费用的影响,这些费用不是我们日常运营的一部分。我们使用这些非GAAP衡量标准来对照业务目标评估业绩,做出业务决策,包括制定预算和预测未来时期。此外,管理层的激励计划包括这些非GAAP衡量标准,作为衡量业绩的标准。这些非GAAP衡量标准与美国GAAP不一致,可能与其他公司使用的非GAAP会计和报告方法不同。然而,我们相信这些非GAAP衡量标准提供了额外的信息,使读者能够从管理的角度评估我们的业务。这些附加信息的呈报不应被视为替代根据美国公认会计原则编制的结果。
下面介绍的非GAAP结果不包括非现金相关费用的影响,如基于股票的补偿和无形资产的摊销,以及非持续经营,以及非经常性项目,如与收购相关的成本和重组费用。从2020年第二季度开始,Advanced Energy的非GAAP措施将不包括因重新计量与养老金和经营租赁负债相关的功能货币长期债务而产生的非现金未实现外币收益或亏损,因为重新计量不代表当前的经济风险,也与我们的整体运营业绩无关。这些长期债务是在收购Artesyn时获得的,公司以前使用衍生品来对冲风险;然而,公司已经决定不再对这些非经济风险进行对冲。我国非公认会计原则的税收效应
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调整是指在考虑到每个非GAAP调整各自的账面和税务处理后,适用于每个非GAAP调整的预期年税率。
非GAAP计量-营业费用和持续经营的营业收入的对账,不包括某些项目(以千计) | 截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
据报告,持续运营的毛利润 | $ | 130,304 | $ | 64,126 | $ | 242,535 | $ | 129,866 | |||||
对毛利润的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
以股票为基础的薪酬 |
| 156 |
| 55 |
| 378 |
| 288 | |||||
设施扩建、搬迁费用和其他 |
| 970 |
| 150 |
| 2,513 |
| 320 | |||||
与收购相关的成本 | 215 | — | 5,356 | — | |||||||||
非GAAP毛利 |
| 131,645 |
| 64,331 |
| 250,782 |
| 130,474 | |||||
非GAAP毛利率 | 38.7% | 47.7% | 38.3% | 47.3% | |||||||||
据报告,来自持续运营的运营费用 |
| 94,828 |
| 53,121 |
| 181,251 |
| 107,070 | |||||
调整: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
无形资产摊销 |
| (5,009) |
| (1,874) |
| (10,015) |
| (3,847) | |||||
以股票为基础的薪酬 |
| (2,681) |
| (883) |
| (5,507) |
| (3,848) | |||||
与收购相关的成本 |
| (2,978) |
| (1,531) |
| (5,383) |
| (3,042) | |||||
设施扩建、搬迁费用和其他 |
| (539) |
| — |
| (1,355) |
| (74) | |||||
重组费用 |
| (5,790) |
| (1,795) |
| (6,446) |
| (3,468) | |||||
非GAAP运营费用 |
| 77,831 |
| 47,038 |
| 152,545 |
| 92,791 | |||||
非GAAP营业收入 | $ | 53,814 | $ | 17,293 | $ | 98,237 | $ | 37,683 | |||||
非GAAP营业利润率 | 15.8% | 12.8% | 15.0% | 13.7% |
非GAAP计量的对账-持续经营的收入,不包括某些项目(千) | 截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
持续经营所得,减去非控制性利息,扣除所得税后的净额 | $ | 29,295 | $ | 23,362 | $ | 47,678 | $ | 38,741 | |||||
调整: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
无形资产摊销 |
| 5,009 |
| 1,874 |
| 10,015 |
| 3,847 | |||||
与收购相关的成本 |
| 3,193 |
| 1,531 |
| 10,739 |
| 3,042 | |||||
设施扩建、搬迁费用和其他 |
| 1,509 |
| 150 |
| 3,868 |
| 394 | |||||
重组费用 |
| 5,790 |
| 1,795 |
| 6,446 |
| 3,468 | |||||
未实现的外币(收益)损失 | 1,058 | — | 1,058 | — | |||||||||
中央变频器服务业务销售 | — | (14,804) | — | (14,804) | |||||||||
非GAAP调整的税收效应 |
| (2,595) | 2,536 | (3,965) | 1,685 | ||||||||
扣除所得税后的非GAAP收入,不包括基于股票的薪酬 | 43,259 | 16,444 | 75,839 | 36,373 | |||||||||
基于股票的薪酬,扣除税收后的净额 | 2,170 | 722 | 4,533 | 3,185 | |||||||||
扣除所得税后的非公认会计准则收入 | $ | 45,429 | $ | 17,166 | $ | 80,372 | $ | 39,558 | |||||
非GAAP稀释后每股收益 | $ | 1.18 | $ | 0.45 | $ | 2.09 | $ | 1.03 |
通货膨胀的影响
近几年来,通胀对我们的经营没有明显影响。然而,我们不断监测营业价格的上涨,特别是与我们制造过程中使用的零部件供应有关的价格上涨。在竞争允许的范围内,我们通过随着时间的推移提高销售价格将增加的成本转嫁给我们的客户。我们还可能不时降低对客户的价格,以降低销售价格,这是由于我们的产品的成本结构因成本改善举措而降低,以及零部件价格的下降。
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流动性与资本资源
流动性
充足的流动性和现金产生对于我们战略计划的执行和在不确定的环境中有效运营非常重要。我们为运营、收购、资本支出、偿债要求和产品开发努力提供资金的能力可能取决于我们从经营活动中产生现金的能力,这些活动取决于未来的经营业绩,以及一般经济、财务、竞争、立法、监管和其他条件,其中一些条件可能超出我们的控制范围。我们的主要流动资金来源是我们的可用现金、投资、当前业务产生的现金和我们的信贷安排,如下所述。
截至2020年6月30日,我们拥有3.834亿美元的现金、现金等价物和有价证券。
关于2019年对Artesyn的收购,本公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”),提供总计50000百万美元的融资,其中包括3500百万美元的优先无抵押定期贷款安排(“定期贷款安排”)和1500百万美元的优先无担保循环贷款安排(“循环贷款”)。定期贷款安排和循环贷款安排都将于2024年9月10日到期。截至2020年6月30日,我们在循环贷款机制下有1.5亿美元的可用资金。定期贷款安排要求每季度偿还440万美元,外加应计利息,剩余余额将于2024年9月到期。有关信贷安排的更多信息,请参见注22。信贷安排第一部分,项目1“未经审计的合并财务报表”。
就订立信贷协议而言,本公司终止其当时经修订的现有贷款协议(“贷款协议”),该协议先前提供高达1500百万美元的循环信贷额度,惟须受若干融资条件规限。
2020年4月6日和2020年4月7日,本公司与各金融机构进行了名义金额合计2.863亿美元的利率掉期交易。利率掉期交易的初始名义金额占本公司现有信贷协议(日期为2019年9月10日)下定期贷款工具债务未偿还本金余额的85%,并规定本公司每年支付平均固定利率0.521%,以换取基于一个月美元-伦敦银行同业拆借利率-银行间同业拆借利率的浮动利率。本公司的总成本为基本利率加上信贷协议中的信贷利差,按当前杠杆率计算,目前为75个基点,总利率为1.271%。
2015年9月,我们的董事会批准了一项计划,在30个月内回购最多1.5亿美元的我们的股票。2017年11月,我们的董事会批准将股票回购计划从2018年3月的原定到期日延长至2019年12月至2019年12月,并于2018年5月批准将根据同一计划回购公司普通股的授权增加5000万美元。
2019年12月18日,我们的董事会授权将到期日从股票回购计划中删除,并将可用于股票回购的余额增加了2510万美元。截至2020年6月30日,本公司获授权回购本公司普通股股份,回购总额最多为f $42.8百万
为实施普通股回购,公司定期签订股票回购协议。在截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月内,公司回购了以下普通股(单位为千股,每股金额除外):
截至6月30日的三个月: | 截至6月30日的6个月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
回购股份所支付的金额 | $ | — | $ | — | $ | 7,248 | $ | — | |||||
回购股份数量 |
| — |
| — |
| 170 |
| — | |||||
每股平均回购价格 | $ | — | $ | — | $ | 42.59 | $ | — |
我们相信,我们目前的现金水平、循环贷款下的可用借款能力以及未来运营产生的预期现金将足以满足我们的营运资金要求、债务偿还和资本支出、合同义务、股票回购计划以及额外的收购。
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目录
以长期和短期为基础。不过,我们可能会视乎额外收购的数目或规模,不时寻求额外融资。
现金流
我们在经营、投资和融资活动中提供和使用的现金摘要如下(以千为单位):
截至6月30日的6个月: | |||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
经营活动提供(用于)持续经营的现金净额 | $ | 67,560 | $ | 18,330 | |||
经营活动提供(用于)非持续经营的现金净额 |
| (586) |
| (1,914) | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| 66,974 |
| 16,416 | |||
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额 |
| (14,489) |
| (9,924) | |||
持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额 |
| (17,390) |
| (1,042) | |||
货币换算对现金的影响 |
| (899) |
| (932) | |||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| 34,196 |
| 4,518 | |||
期初现金和现金等价物 |
| 346,441 |
| 354,552 | |||
期末现金和现金等价物 |
| 380,637 |
| 359,070 | |||
非持续运营带来的现金和现金等价物减少 |
| — |
| — | |||
持续经营的现金和现金等价物,期末 | $ | 380,637 | $ | 359,070 |
与2019年相比,2020年的现金流
经营活动提供的净现金
截至2020年6月30日的6个月,持续运营提供的经营活动提供的净现金为6760万美元,而2019年同期为1830万美元。与2019年同期相比,经营活动的净现金流增加4930万美元,这是由于对半导体设备市场的销售总体增加,导致持续运营的收益增加,以及无机运营的增量现金流。
投资活动所用现金净额
截至2020年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金为1,450万美元。截至2019年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金为990万美元。这一增长是由于我们整合某些地点时对产能和设施的投资。
用于融资活动的现金净额
截至2020年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金为1,740万美元。截至2019年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金为100万美元。这一增长是由于在截至2020年6月30日的6个月中,我们进行了720万美元的股票回购,并偿还了880万美元的定期贷款。
货币换算对现金的影响
在截至2020年6月30日的6个月里,货币兑换产生了90万美元的不利影响,而2019年同期的不利影响为90万美元,这主要是由于美元走强。我们的海外业务主要以当地货币销售产品并产生费用。汇率波动可能会要求我们提高对外国客户的价格,这可能会导致我们对这些客户的净销售额下降。或者,如果我们不针对不利的汇率波动调整产品价格,我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们全球业务的功能货币包括美元(“USD”)、加拿大元(“CAD”)、瑞士法郎(“CHF”)、人民币(“CNY”)、丹麦克朗(“DKK”)、欧元(“EUR”)、英镑(“GBP”)、以色列新谢克尔(“ILS”)、印度卢比(“INR”)、日元(“JPY”)、
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目录
菲律宾披索(“PHP”)、韩元(“KRW”)、新加坡元(“SGD”)及新台币(“TWD”)。我们的采购和销售活动主要以美元、人民币、欧元和日元计价。
这些主要货币汇率的变化如下:
截至6月30日的6个月: | |||||||
从… |
| 至 |
| 2020 |
| 2019 |
|
计算机辅助设计 | 美元 |
| (4.6) | % | 2.5 | % | |
瑞士法郎 | 美元 |
| 1.9 | % | (0.4) | % | |
元人民币 | 美元 |
| (1.4) | % | (0.3) | % | |
DKK | 美元 |
| 0.4 | % | (1.3) | % | |
欧元 | 美元 |
| 0.1 | % | (1.3) | % | |
英镑 | 美元 |
| (6.5) | % | (0.5) | % | |
ILS | 美元 |
| — | % | 4.3 | % | |
INR | 美元 |
| (5.3) | % | 0.1 | % | |
日圆 | 美元 |
| 0.9 | % | 1.8 | % | |
KWN | 美元 |
| (3.7) | % | (5.1) | % | |
PHP | 美元 | 1.8 | % | — | % | ||
SGD | 美元 |
| 1.8 | % | — | % | |
台币 | 美元 |
| (3.5) | % | (2.2) | % |
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。注:1.重要会计政策和估算的操作和汇总在截至2019年12月31日的年度报告中,我们的10-K表格中的合并财务报表描述了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法。我们的关键会计估计,在我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告第II部分“财务状况及经营成果的讨论及分析”第(7)项中讨论,包括坏账拨备估计、确定折旧及摊销的使用年限、评估在业务合并中收购的资产及负债、评估可识别无形资产及商誉的减值费用需求、设立保修准备金、所得税核算,以及评估超额及陈旧存货。此类会计政策和估计需要在编制综合财务报表时使用重大判断和假设,实际结果可能与基于影响这些估计的因素的可变性而报告的金额大不相同。
第三项:信息披露包括市场风险的定量和定性披露
市场风险与风险管理
在正常的业务过程中,我们面临着与我们的海外业务和外币交易相关的投资利率风险、信贷安排风险和汇率风险。
利率风险
我们的市场风险敞口与我们投资组合的利率变化有关。我们通常将投资放在高信用质量的发行人手中,政策上是避免本金损失的,并寻求通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来保护和保全我们投资的资金。
截至2020年6月30日,我们的投资包括一年内期限不到1年的存单和货币市场存款(见附注7.公允价值第一部分,第(1)项“未经审计的合并财务报表”)。作为我们投资组合敏感性的衡量标准,如果我们的投资组合余额保持不变,假设利率下降1个百分点,将使年度税前收益减少非实质性的金额。
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截至2020年6月30日,我们的定期贷款安排下的借款总额为3.325亿美元。5,050万美元根据准备金调整后的欧洲美元利率或基本利率加上适用的保证金缴纳浮动利率,而2.82亿美元由于我们使用利率掉期而缴纳1.271%的固定利率(请参阅附注8,衍生金融工具在我们未经审计的合并财务报表中提供更多信息。
我们的利息支付受到利率波动的影响。关于我们的信贷安排中受浮动利率约束的部分,假设利率提高100个基点(1%)将使我们的承诺增加非实质性的金额。
利率的变化不会对我们未来的收益和固定利率债务的现金流产生影响。然而,利率的提高可能会影响我们为现有期限进行再融资并以优惠条件获得额外债务的能力。
外币汇率风险
当我们以与产生产品和制造成本的货币不同的货币销售产品和采购材料时,我们会受到销售和采购交易中外币汇率变化的影响。我们的采购和销售活动主要以美元、人民币、欧元和日元计价。由于这些货币和其他货币相互波动,我们在销售、购买交易和劳动力方面面临外币汇率风险。
收购是我们资本部署战略的重要组成部分。相当多的收购目标机会位于美国以外,它们的价值可能以外币计价。因此,汇率的变化可能会对它们的美元估值产生重大影响,因此可能会影响我们对它们吸引力的看法。
我们报告的经营财务结果,包括我们资产和负债的报告价值,也受到外币汇率变化的影响。我们在美国以外的许多子公司的资产和负债都是按照每个报告期的期末汇率换算的。经营业绩和现金流量表在每个报告期内按加权平均汇率换算。虽然这些换算变化不会立即对现金产生影响,但换算变化可能会影响未来的借款能力和我们净资产的整体价值。
我们可能会不时与银行订立外币汇率合约,以对冲预期日后结算的资产和负债的外币汇率变动。市场风险源于外币汇率变动对衍生工具价值的潜在不利影响。我们试图通过建立和监控限制我们衍生品合约工具类型和程度的参数,来降低适用于外币汇率合约的市场风险。我们输入这些合同工具只是出于风险管理的目的。我们不会出于交易或投机的目的进入或发行衍生品。
货币汇率每天都在变化,通常一种货币对美元走强,而另一种货币走弱。由于全球供应链和分销渠道的复杂相互关系,很难量化一个或多个汇率变化的影响。
有关我们面临的市场风险的更多信息,请参阅我们的年度报告(Form 10-K)第I部分,第1A项和本表格第II部分,第11A项,了解有关我们面临的市场风险的更多信息。自2019年12月至31日以来,我们的市场风险敞口没有实质性变化。
第四项:管理、管理、控制和程序。
对披露控制和程序的评价
我们已经建立了披露控制和程序,旨在确保根据1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。
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表格。这些披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官(首席执行官尤瓦尔·沃瑟曼)和首席财务官(首席财务官保罗·奥尔德姆),以便及时决定所需的披露。
截至本报告所述期间结束时,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的参与下,根据交易所法案规则第13a-15(B)条,对披露控制程序和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的。首席执行官和首席财务官从这次评价中得出的结论已传达给审计委员会。我们打算继续审查和记录我们的披露控制和程序,包括我们的内部控制和财务报告程序,并可能不时进行更改,以提高其有效性,并确保我们的系统与我们的业务同步发展。
我们正在完成对Artesyn财务报告内部控制的更全面审查,并将实施改革,以使其报告和控制更好地与Advanced Energy的其余部门保持一致。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表格所涵盖的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分其他资料
第1项:诉讼程序;诉讼程序;诉讼程序。
我们涉及正常业务过程中产生的纠纷和法律行动。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,我们参与的法律程序没有实质性的发展。有关之前报告的法律诉讼的说明,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分,第2,3项“法律诉讼”。
第(1A)项:风险因素:风险因素;风险因素。
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响,包括但不限于下列因素,其中任何因素都可能导致我们的业绩受到不利影响,并可能导致我们普通股投资的价值下降或损失。其他因素也可能存在,这些因素是我们无法预料到的,或者根据目前可用的信息,我们目前认为这些因素并不重要。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和未来业绩产生重大影响。这种风险和不确定性还可能影响本10-Q表格和我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中包括的前瞻性陈述的准确性。
新冠肺炎及其对我们企业的影响
随着我们在世界各地的发展,我们对地区性和世界性病毒和疾病的风险也在增加。例如,新冠肺炎在2020年的持续传播以及相关政府限制旅行、商业和聚集的行动对我们的制造地点造成了不利影响。新冠肺炎还在许多国家造成了经济衰退和高失业率,这可能会对客户购买我们的产品产生负面影响。如果新冠肺炎继续增长,限制继续存在,我们的能力可能会继续受到不利影响:(A)制造、测试、服务和发货我们的产品,(B)获得制造和服务我们产品所需的材料和组件,以及(C)为制造、研究和开发配备劳动力和管理人员。 供应链、服务和行政运营。此外,我们与全球供应链合作伙伴和运输服务提供商可能会遇到不利影响,这可能会导致成本和材料的增加
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短缺。如果我们的产品作为子系统包含在他们的系统中,我们的客户也可能延迟订单。新冠肺炎可能会对我们的短期和长期收入、收益和现金流产生不利影响,并将在短期内需要支出,以应对亚洲和全球的当前形势。这种情况还在继续发展,可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。我们有一支积极的快速反应团队,以减轻我们目前意识到的风险,并在风险出现时减轻风险。“
我们竞争的行业受到波动和不可预测的周期的影响。
作为全球半导体设备、电信和网络、数据中心计算以及工业和医疗行业的供应商,我们受到商业周期的影响,其时间、长度和波动性可能很难预测。由于客户制造产能要求和支出的突然变化,其中某些行业历史上一直是周期性的,这在一定程度上取决于产能利用率、对客户产品的需求、相对于需求的库存水平,以及能否获得负担得起的资本。这些变化影响了客户购买和投资技术的时间和金额,并继续影响我们的订单、净销售额、运营费用和净收入。此外,我们可能无法通过降低成本来充分或迅速地应对需求的下降。随着我们产品需求的变化,我们可能需要为过剩和过时的库存记录大量的储备。
为了满足我们服务的各个行业快速变化的需求,我们必须有效地管理我们的资源和生产能力。在产品需求减少的时期,我们必须能够使我们的成本结构与当前的市场状况相适应,有效地管理我们的供应链,并激励和留住关键员工。在需求增长期间,我们必须有足够的制造能力和库存来完成客户订单,有效地管理我们的供应链,并吸引、留住和激励足够的合格人员。如果我们不能及时和适当地适应商业环境的变化,或者不能准确地评估我们在一个商业周期中所处的位置,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到实质性的不利影响。例如,继2018年上半年创纪录的需求水平之后,半导体设备市场经历了下滑,因此,与2018年相比,Advanced Energy在2019年来自半导体设备市场的收入下降了24.5%。虽然半导体设备市场在2019年第四季度和2020年上半年有所改善,但目前还不清楚市场是否会恢复到以前的水平。此外,未来市场的特征可能是更多的“小坡道”,而不是像2015-2017年间经历的持续增长期。此外,我们的数据中心计算以及电信和网络市场的特点是大量的项目投资,这可能会导致季度或年收入的变化。
经济状况恶化可能会对我们的业务造成负面影响。
我们的业务可能会受到国家或全球经济状况变化的不利影响,包括通胀、利率、资本市场可用性、消费者消费率、能源可用性和成本(包括燃料附加费),以及政府管理经济状况的举措的影响。任何此类变化都可能对国内和出口市场对我们产品的需求产生不利影响,或者对我们所需原材料和包装材料的成本和可用性产生不利影响,从而对我们的财务业绩产生负面影响。
信贷和其他金融市场的中断以及国家和全球经济状况的恶化,除其他外,可能:
● | 对我们产品的全球需求产生负面影响,这可能导致销售额、营业收入和现金流减少; |
● | 使我们将来更难或更昂贵地为我们的业务或投资获得融资,或为我们的债务进行再融资; |
● | 使我们的贷款人背离以前的信贷行业惯例,在我们将来可能寻求的范围内,使我们债务协议下的任何技术或其他豁免的授予变得更加困难或昂贵; |
● | 降低我们投资的价值;以及 |
● | 损害了我们保险公司的财务可行性。 |
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我们的长期成功和运营结果取决于我们成功整合Artesyn的业务和运营并从收购中实现预期利益的能力。
2019年9月,我们收购了Artesyn Embedded Technologies,Inc.(“Artesyn”)的Embedded Power业务,目前我们正处于将Artesyn的Embedded Power业务与我们的业务相结合的早期阶段。收购Artesyn的Embedded Power业务显著增加了我们的嵌入式电源产品供应,增加了我们在工业和医疗、数据中心计算以及电信和网络终端市场的敞口,并显著增加了员工数量和设施。我们相信有最小的产品重叠
Artesyn的Embedded Power业务与我们的其他收购之间的关系,包括2017年收购Excelsys Technologies。为了实现收购的预期收益,我们必须以高效和有效的方式成功地合并我们的业务,实现我们的协同效应和成本节约目标。将Artesyn的Embedded Power业务和运营与我们的整合将需要大量的管理层关注、努力和支出,而我们可能无法以有效、完整、及时或具有成本效益的方式实现整合。
与我们收购Artesyn的Embedded Power业务相关的潜在风险包括我们有能力:
● | 保持和改善Artesyn的财务和经营业绩,同时整合和优化我们的销售、营销、制造和公司管理机构; |
● | 避免因客户混淆、疏远或有关交易的错误信息而损失收入,并通过协调我们的销售努力来留住和扩大Artesyn的客户群; |
● | 避免由于收购和持续的整合努力而造成的人员分心或混乱造成的收入损失; |
● | 优化我们联合的全球制造足迹,同时将Artesyn的垂直集成制造模式用于更广泛的公司产品; |
● | 实现整个组织的预期协同效应和成本节约,同时管理我们现有的业务、合同和关系; |
● | 成功消除交易前由其他业务吸收的固定成本; |
● | 认识并利用我们合并后的业务带来的预期产品销售和技术提升机会; |
● | 扩大我们的财务和管理控制以及报告系统和程序,以整合和管理Artesyn; |
● | 整合我们的信息技术系统,以降低网络安全风险,并使合并后的业务能够管理和运营; |
● | 有效管理与Artesyn海外业务相关的风险,包括外币风险、地理风险和当地员工相关风险; |
● | 将Artesyn纳入我们的全球税收结构,并管理收购对我们当前和未来税率的相关影响; |
● | 识别和留住阿尔特辛的关键人员,并转移他们的关键知识; |
● | 让我们充分熟悉Artesyn的产品和技术以及某些市场和客户群,以便我们能够有效地管理Artesyn的业务; |
● | 成功整合我们各自的企业文化,使我们获得作为一个统一公司的好处;以及 |
与我们收购Artesyn的Embedded Power业务相关的其他潜在风险包括:
● | 承担未知或或有负债,或其他未预料到的事件或情况; |
● | t这可能会产生或记录大量现金或非现金费用,或减记在收购Artesyn时获得的无形资产和商誉的账面价值,这可能会对我们的现金流产生不利影响,或降低我们在产生此类费用或减记此类资产的一个或多个期间的收益。 |
如果我们不能成功或及时地将Artesyn Embedded Power业务的运营整合到我们的业务中,我们可能无法实现收入增长、协同效应、成本节约和其他预期的好处
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收购所产生的风险,我们的业务可能会受到不利影响。此外,我们已经并将继续产生与交易相关的成本,包括与实施集成计划相关的法律、法规和其他成本,包括设施和系统整合成本以及与雇佣相关的成本。虽然我们预计,消除重复成本,以及实现与业务整合相关的其他效率,应使我们能够随着时间的推移抵消与交易和整合相关的成本,但这种净收益可能不会在短期内实现,或者根本不会实现。此外,我们可能无法实现收购的预期收益。Artesyn的Embedded Power业务和运营可能达不到预期的收入和运营结果。任何前述风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成实质性损害。
我们的债务义务和管理我们债务的协议中的限制性契约可能会限制我们运营业务或实施业务战略的能力,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,并可能显著减少股东从控制权变更事件中获得的利益。
截至2020年6月30日,我们的总债务为3.325亿美元,不包括未摊销债务发行成本,其中1750万美元被归类为流动债务。根据合同,我们有义务每季度支付440万美元,外加应计利息,任何未偿还余额都将于2024年9月到期。我们的债务义务可能会使我们更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响,并可能限制我们在规划或应对业务和我们经营的行业的变化方面的灵活性,从而使我们与负债较少的竞争对手相比处于不利地位。
我们的债务义务对我们和我们的子公司施加了财务契约,要求我们保持一定的杠杆率。财务契约对我们的业务施加了某些限制,可能会影响我们成功执行业务战略或采取我们认为符合我们公司最佳利益的其他行动的能力。这些限制或限制包括对我们的能力和我们子公司的能力的限制或限制,这些限制或限制包括,除其他外,我们的能力和我们子公司的能力:
● | 招致额外的债务; |
● | 对我们的股本或某些其他限制性付款或投资支付股息或进行分配; |
● | 对内对外投资,信贷投放; |
● | 与关联公司进行交易; |
● | 转让、出售资产; |
● | 进行合并或合并,或出售、转让、租赁或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;以及 |
● | 在我们的资产上设立留置权,以确保债务安全。 |
我们的债务义务包含某些惯常的违约事件。*任何违反契约或其他违约事件都可能导致我们的债务义务违约,这可能会限制我们在循环信贷安排下借款的能力。如果根据我们债务安排的某些条款发生违约事件,但未得到治愈或豁免,违约债务的持有人可能能够导致债务工具的所有未偿还金额,加上任何所需的结算成本,立即到期并支付。如果在违约事件发生时加快速度,我们的资产和现金流可能不足以全额偿还我们未偿还债务工具下的借款。如果我们无法按要求偿还、再融资或重组我们的债务,或修订这些协议中包含的契约,贷款人可以行使信贷协议或适用法律或股权项下的所有权利和补救措施。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
美国政府最近关于关税和其他经济提案的行动和提案带来的重大事态发展可能会对我们产生实质性的不利影响。
美国政府最近的行动对国际贸易施加了更大的限制和经济抑制,影响了进出口。美国政府已经采取并打算进一步改变贸易政策,在某些情况下,重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定。它已经开始对某些外国商品征收额外关税,包括钢铁和铝、半导体制造设备及其零部件。政府已经修改了有关向美国实体名单上的公司销售的出口规定。这些变化阻止了外国生产的直销产品的销售
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使用位于美国境外的受控制的美国原产设备、技术和软件向美国实体列表上的公司提供的美国。此外,政府已确定香港特别行政区不再具有足够的自治权,不再有理由被视为独立于中国对待,并已取消了对向香港进口受管制货物的专家的某些许可证期望。
最近行动的例子有美国商务部于2018年3月宣布对钢铁和铝产品进口征收关税,范围于2020年2月8日提高,以及美国贸易代表办公室(USTR)于2018年6月宣布对原产于中国的某些产品征收25%的关税。美国贸易代表办公室还在2018年6月和7月公布了两份额外的产品补充清单,如果进口到美国的商品原产于中国,将加征关税,这将增加进口产品的成本,而这些由美国贸易代表办公室发布的补充清单对我们在美国销售或在美国业务中使用的某些原产于中国的半导体设备和零部件额外增加了25%的关税。2018年8月,第二份清单以25%的关税生效,2018年9月,第三份清单以10%的关税生效,2019年5月增至25%。2019年5月,美国贸易代表办公室提出了第四份清单,涵盖所有来自中国的剩余物品。第四个清单(“4a”)的一部分于2019年9月1日生效,加征15%的关税,于2020年2月14日降至7.5%。第四个清单的其余部分(“4b”)原定于2019年12月15日起加征15%的关税,然而,2019年12月13日,在美国宣布将与中国签订贸易协定(“第一阶段协定”)后,清单4b的关税被暂停。虽然第一阶段协议于2020年1月15日签署,但由于新冠肺炎的原因,实施被推迟;但第一阶段不会影响对公司产品征收的关税。第二阶段协议预计将在2020年11月美国大选后宣布。进口此类商品和零部件成本的任何增加都会降低我们的利润率,降低我们产品的竞争力。, 或抑制我们销售产品或购买必要部件的能力,这可能会对我们的业务结果、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
2020年4月28日,美国商务部发布新规,(1)扩大军用终端用途的定义,(2)取消对《出口管理条例》第740部分补编1的D组国家出口的某些许可证例外的适用性。这些变化扩大了美国公司向在中国拥有支持军事最终用途的业务的公司销售某些产品的出口许可证要求,即使美国公司销售的产品是用于民用的,而且它们降低了向D组国家(包括中国)出口的许可证例外的适用性。此外,对一般禁止三(外国生产的直接产品规则)和实体清单的修正案于5月15日生效。这些修正案扩大了对向美国实体名单上的公司出售基于美国技术的外国制造商品和位于美国境外的软件的限制,并规范了为美国实体名单上的公司生产半导体器件的美国原产半导体制造设备的使用。出口管制规则的改变可能会降低或削弱我们客户在国际上销售产品的能力,这反过来可能会减少对我们产品的需求,并对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。目前,额外提议的规则变化预计不会影响公司非美国产品的销售;但是,任何意外的规则变化都可能对我们的业务结果、运营或财务状况产生不利影响。
2020年7月14日,总统签署了关于香港正常化的行政令。行政命令指出,美国已认定香港特别行政区不再具有足够的自治权,不足以证明被视为独立于中国的正当理由。受取消香港优惠待遇影响的领域包括出口管制和移民。行政命令要求出口商为运往香港的受管制美国商品获得出口许可证,该公司雇用的香港国民现在将需要签证才能访问美国。该公司预计这些变化的影响将微乎其微。
美国贸易政策的变化可能会导致一个或多个美国贸易伙伴采取响应性的贸易政策,使我们向这些国家出口产品变得更加困难或成本更高。如上所述,这些措施还可能导致进口到美国的商品的成本增加。这反过来可能需要我们提高对客户的价格,这可能会减少需求,或者,如果我们无法提高价格,就会导致我们销售的商品和服务的利润率下降。如果美国实施的贸易关税和其他限制措施提高了进口到美国的半导体设备和相关零部件的价格,我们的材料成本可能会受到不利影响
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客户对产品和服务的需求可能会减少,这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们无法预测未来的贸易政策、任何重新谈判的贸易协定的条款或额外征收的关税及其对我们业务的影响。采取和扩大贸易限制、发生贸易战或其他与关税、贸易协议或政策相关的政府行动可能会对我们的产品需求、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和美国经济产生不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
在我们目前开发和销售产品的地区和国家,美国的社会、政治、法规和经济条件或管理外贸、制造、发展和投资的法律和政策的变化,以及由于这些变化而对美国的任何负面情绪,都可能对我们的业务产生不利影响。此外,非美国客户和非美国员工或潜在员工对美国的负面情绪可能分别对销售或招聘和留住产生不利影响。
我们在中华人民共和国(中国)和亚太地区的业务受到重大政治和经济不确定性的影响,我们对此几乎无法控制,我们可能无法及时改变我们的业务做法,以避免收入减少。
我们在美国以外的大部分业务位于中国,这使我们面临风险,例如外汇管制和货币限制、当地经济条件的变化、海关法规和关税的变化、税收政策的变化、中国法律和法规的变化、可能的征用或其他中国政府行动,以及不稳定的政治条件,包括美国关于海外制造的政策可能的变化。此外,收购Artesyn还大大增加了在中国的设施和资源。近年来,在不同时期,美国和中国在地缘政治、贸易和经济问题上存在重大分歧。这两个国家未来可能会出现争议。美国和中国之间任何不断升级的政治争议,如最近相互关闭的领事馆,无论是否与我们的业务直接相关,都可能降低我们普通股的价格。这些因素可能会对我们的运营、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。请参阅下面的“我们面临与全球金融市场和全球经济相关的风险”风险因素。
中华人民共和国的经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括在政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置方面。虽然中国经济在过去20年经历了显著增长,但中国不同地区和不同经济部门的增长一直不平衡。中华人民共和国政府采取各种措施鼓励经济发展,引导资源配置。深圳某些公司的工人罢工和在工厂门口设置纠察队,在一些要求加薪的工人中引发了骚乱,这可能会影响我们在深圳的制造设施。虽然政府的一些措施可能对中华人民共和国的整体经济有利,但也可能对我们产生负面影响。例如,我们的财务状况和经营结果可能会受到政府对资本投资的控制、适用于我们的税收法规的变化以及停工的重大不利影响。
此外,基于中国、香港、台湾和美国之间的复杂关系,存在固有的风险,即政治、外交和国家安全影响可能导致贸易、技术或资本纠纷和/或中断,特别是影响半导体行业的纠纷。这将对我们与中国大陆、香港和/或台湾,甚至整个亚太地区或全球经济的业务造成不利影响。
中国政府扩大领土主张的行动,比如最近在香港通过国家安全法,以及计划在南海设立防空识别区,引发了人们对可能导致国际报复的冲突的担忧。美国政府针对中国和华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.,Ltd.)等公司采取的贸易政策行动也加剧了紧张局势。最后,正如上文所述,最近美国和中国领事馆关闭,以及香港持续的政治动荡正在制造更多的不明朗因素。如果中共对台湾采取任何行动,我们可能会看到该地区的外交和贸易关系面临额外的风险。鉴于我们在中国内地和香港的业务不断扩大,本公司的业务业绩、运营和财务状况可能会受到这些政治发展和变化的不利影响,
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外交和社会条件。此外,中国对在中国和香港经营的美国公司的政策和待遇可能会迅速改变,从而对本公司造成不利影响
我们在国际业务中受到固有风险的影响。
在截至2020年和2019年6月30日的6个月里,面向美国以外客户的销售额分别约占我们总销售额的68.9%和56.8%。我们的收购增加了我们在国际地点的影响力。我们能否成功地在国际上生产产品和在国际市场上竞争,取决于我们管理各种风险和困难的能力,这些风险和困难包括但不限于:
● | 我们有能力有效地管理在与美国不同的业务环境中运营的偏远地区的员工; |
● | 我们有能力发展和维护与供应商和其他当地企业的关系; |
● | 遵守与美国不同的产品安全要求和标准; |
● | 适用于我们在不同司法管辖区运营的法律的变化和变化,包括知识产权和合同权的可执行性; |
● | 贸易限制、政治不稳定、金融市场混乱、经济状况恶化; |
● | 海关条例和货物进出口(包括各国不时发生的海关审计); |
● | 能够在不同地点提供足够水平的技术支持; |
● | 我们有能力获得国际地点可能需要的营业执照,以支持扩大业务; |
● | 及时收取外国客户应收账款,包括截至2020年6月30日外国客户应收账款的重大余额; |
● | 如果项目本身延迟和/或政府资助,外国客户应收账款的收取也可能意外延迟,超出我们的付款条件。例如,关税和增长放缓影响了我们的某些中国市场,这些市场推迟了项目。如果这些项目被永久推迟或取消,可能会对我们的财务业绩或预测产生负面影响 |
● | 关税、税收和外币汇率的变化; |
● | 香港最近发生的抗议和骚乱影响了区内的旅游活动,并可能导致政府采取行动,影响区内的商业活动;以及 |
● | 政府最近针对新冠肺炎采取的行动已导致我们的某些设施部分或全部关闭,并影响了我们的供应链和物流功能。这些限制的长度和我们应对当地环境变化的能力可能会对我们的业务结果产生重大影响。 |
如果我们不能成功管理这些和其他国际风险,我们实施业务战略、保持市场份额和在国际市场上成功竞争的盈利能力和能力将受到影响。
我们的产品线只在少数几个地点生产,而且我们的地点一般不能互换。
我们用于半导体行业的电源产品在中国深圳和马来西亚槟城生产。我们的高压产品在纽约隆孔科马和洛克波特、英国利特汉普顿和中国深圳生产。我们的热仪表产品在华盛顿州温哥华、加利福尼亚州圣克拉拉、英国利特汉普顿和德国法兰克福生产。我们的测温解决方案在丹麦巴拉鲁普、德国法兰克福、德国马奇堡和华盛顿州温哥华生产。我们的电信、网络和数据中心计算产品在中国中山、菲律宾罗萨里奥和菲律宾圣罗莎生产。Artesyn的Embedded Power业务的一些产品是由拆分出来的前Artesyn消费者集团在中国罗定工厂合同生产的。每个设施均处于运营租赁下,运营中断可能是由于业主提前终止现有租约或业主未能在到期时续签现有租约造成的,包括现有设施附近可能没有合适的运营地点,这可能会导致劳动力风险或供应链风险。在现有设施附近,运营中断可能是由于业主提前终止现有租赁或业主未能在到期时续签现有租赁造成的,包括可能在现有设施附近没有合适的运营地点,这可能会导致劳动力或供应链风险。每个工厂生产不同的产品,因此不能互换。自然、无法控制的事件或任何其他操作问题
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我们的制造设施可能会显著降低我们在这些地点的生产率,并可能阻止我们及时满足客户的要求,或者根本无法满足客户的要求。例如,新冠肺炎的传播和相关的政府行动已导致我们的设施暂时关闭,并可能影响材料供应和制造员工的可用性,特别是在我们的海外业务。此类事件造成的任何潜在损失都可能在很长一段时间内严重影响我们与客户的关系、运营和运营结果。因此,我们正在马来西亚投资额外的生产选择。我们相信,随着时间的推移,这项投资将有助于减轻我们对地区性风险的敞口,改善我们的业务连续性形象,并降低成本。
我们的重组和其他降低成本的努力包括将制造业务从其他制造设施(如科罗拉多州的柯林斯堡和英国的利特汉普顿)转移到我们在深圳的设施,这使得我们越来越依赖我们的深圳设施。我们已接到通知,我们将被要求在2021年12月之前将我们在中国深圳的制造工厂搬迁。无论出于何种原因,我们深圳工厂的生产中断都可能对我们履行客户订单的能力、我们维护客户关系的能力、我们生产产品的成本以及我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。为了降低这些风险,我们正在马来西亚槟城投资一家双重制造工厂,该工厂将有能力生产我们的半导体和其他产品。我们已经开始进行资格鉴定的试生产,虽然工厂将于2020年第一季度开业,但考虑到新冠肺炎的影响,可能需要额外的时间才能实现工厂的全部产能。
我们不断发展的制造足迹可能会增加我们的风险。
随着我们不断通过收购实现增长,我们制造业的性质也在不断发展。从历史上看,我们的主要生产基地一直位于中国深圳;然而,我们还在英国利特勒汉普顿、丹麦巴勒鲁普、德国法兰克福、纽约隆孔科马和洛克波特以及加利福尼亚州圣克拉拉的工厂增加了专业制造。作为我们成本整合工作的一部分,我们可能会不时被要求,或者我们可能会选择将特定产品的生产转移到工厂之间或迁移到第三方制造商。由于这些生产转移造成的供应中断可能会对我们履行客户订单的能力产生重大不利影响。我们已接到通知,我们将被要求在2021年12月之前将我们在中国深圳的制造工厂搬迁。如果我们在此期间不能成功协调我们产品的及时制造和分销,我们可能没有足够的产品供应来满足客户需求,我们可能会失去销售,我们可能会经历库存的积累,或者我们可能会产生额外的成本。此外,我们正在马来西亚投资第二家工厂,以帮助缓解业务连续性、地缘政治和其他风险。如果我们不能成功地实施这个工厂,可能会导致费用增加,并在过渡期内中断对我们客户的供应。
此外,收购Artesyn的Embedded Power业务还在中国和菲律宾增加了重要的垂直整合制造基地。这些地点的固定成本很高,很难随着经济和其他条件的变化而调整。如果我们不能成功地整合这些业务,并以有效的方式运营它们,我们可能会在收入减少的时候遭受更大的损失。
通过收购Artesyn,我们的战略是在未来几年内优化和减少我们的制造足迹,主要是在中国。我们的战略将需要在设施、员工遣散费和其他相关运营方面的支出。如果我们在这一战略上不成功,我们的制造能力可能会受到影响,我们可能无法按计划降低长期成本。
原材料、零件、部件和子组件的短缺,由于我们对独家和有限来源供应商的依赖而加剧,可能会影响我们制造产品和系统的能力,并可能延误我们的发货。
我们的业务依赖于我们生产满足客户快速变化需求的产品的能力。我们及时制造产品的能力在一定程度上取决于供应商及时交付原材料、零部件和子组件。我们的一些原材料、部件、部件和子组件对我们产品的制造至关重要,我们依赖于唯一和有限的来源供应商。
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这种依赖涉及几个风险,包括以下风险:
● | 无法获得所需零件、部件或子组件的充足供应; |
● | 如果唯一或有限的来源供应商停止运营,供应短缺; |
● | 需要为唯一或有限来源提供者的经营亏损提供资金; |
● | 减少对原材料和零部件、部件或子组件的定价和交付时间的控制; |
● | 对替代供应商进行资格鉴定的必要性; |
● | 供应商可能提供有缺陷、含有假冒商品或在形式、装配或功能方面向我们作出其他失实陈述的部件、部件或子组件; |
● | 我们的供应商没有能力开发技术先进的产品来支持我们新产品的增长和开发; |
● | 地缘政治问题或关税的影响,这些问题或关税可能影响所需零部件、部件或子组件的成本和可用性;以及 |
● | 最近新冠肺炎的影响影响了我们的全球供应链,导致许多供应商在某些时间点部分产能运营或被关闭。如果我们最终不能及时向客户交付产品,这种影响可能会造成部件短缺、物流成本增加和潜在的业务损失。 |
我们的独家或有限来源供应商不时通知我们,他们将停止供应我们交付产品所需的关键部件、部件和子组件。如果我们不能在结束从独家或有限来源供应商供应关键部件之前获得替代供应商的资格,我们可能需要进行最后一次购买,并在客户需求之前占有材料数量的库存。在某些情况下,要求购买的最后一次购买的材料可能会持续几年,这反过来又会使我们面临额外的过剩和过时风险。如果在上次购买的材料用于我们的产品或传统变频器保修操作之前,我们无法确定替代供应商的资格,我们可能无法向客户提供进一步的产品或传统变频器保修服务。
确定替代供应商的资格可能非常耗时,并会导致延迟或阻止向客户交付产品,并增加成本。如果我们无法鉴定其他供应商并成功管理与现有和未来供应商的关系,如果我们的供应商遇到财务困难(包括破产),或者如果我们的供应商不能满足我们的性能或质量规格或时间要求,我们可能会遇到原材料、部件、组件或子组件的短缺、延误或成本增加。这反过来可能限制或阻止我们制造和运输产品的能力,这可能会对我们与当前和潜在客户的关系以及我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的原材料、零件、部件和子组件的订单是基于需求预测的。
我们根据客户的季度预测和年度预测向许多供应商下订单。这些预测是基于我们的客户和我们对我们产品需求的预期。随着季度和全年的推进,这样的需求可能会迅速变化,或者我们可能会意识到,我们客户的预期过于乐观或悲观,特别是在行业或一般经济状况发生变化的情况下。与我们供应商的订单不能总是修改以回应。此外,为了确保某些组件的可用性或获得优先定价,我们与一些供应商签订了合同,要求我们每季度购买一定数量的组件和组件,即使我们无法使用这些组件或组件。此外,我们对我们的一些客户有义务在库存中保留最低数量的成品,以便及时履行订单,无论客户是否期望下这样的订单。我们目前与不同的供应商有确定的采购承诺和协议,以确保零部件的供应。如果对我们产品的需求不能继续保持在目前的水平,我们可能无法使用这些承诺和协议要求我们购买的所有部件,我们的过剩和过时库存储备可能会增加,这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。如果对我们产品的需求超出客户和我们的预测,我们可能无法以优惠的条件及时获得足够的原材料、零部件或组件,甚至根本无法满足过剩的需求。
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增加政府对所得税监管的行动可能会对我们的业务产生负面影响。
国际政府已经加强了对像我们这样的跨国企业的审查和审查,这可能会增加我们的合规成本和未来对这些政府的税收负担。随着各国政府继续寻找增加收入来源的方法,他们可以增加对公司的审计,以加快收回根据当前或过去的法规被视为欠他们的钱。这种审计活动的增加可能会对国际运营的公司产生负面影响,就像我们所做的那样。
整合收购所需的活动可能会导致成本超过当前预期,或者不如预期的成功。
我们过去已经完成了收购,未来可能会收购其他业务。这类交易的成功将取决于我们整合在这些交易中获得的资产和人员的能力,以及将我们的内部控制程序应用于这些收购的业务的能力。收购的整合可能需要我们管理层的高度关注,而管理层注意力和资源的转移可能会对我们管理业务的能力产生实质性的不利影响。此外,我们可能没有意识到我们最初进入收购交易时预期的收益程度或时间。如果实际整合成本高于最初预期的金额,如果我们不能按照预期整合收购中获得的资产和人员,或者如果我们不能从预期的协同效应中充分受益,我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们历史上曾进行过收购和资产剥离。但是,我们未来可能找不到合适的收购候选者,也可能无法成功整合和管理被收购的业务。无论是收购还是资产剥离,我们都可能被要求对我们的ERP、业务流程和工具进行根本性的改变,这可能会扰乱我们的核心业务,损害我们的财务状况。
过去,我们对其他公司和实体进行了战略性收购,也进行了资产购买,我们还在继续评估对互补公司、产品和技术的潜在战略收购。我们还剥离了业务。在未来,我们可以:
● | 发行会稀释我们现有股东持股比例的股票; |
● | 支付现金会减少我们的营运资金; |
● | 招致债务; |
● | 承担责任;或 |
● | 产生与商誉减值和摊销有关的费用。 |
收购和资产剥离还涉及许多风险,包括:
● | 合并或分离收购/剥离的业务、系统、技术或产品的问题; |
● | 无法实现预期的销售预测、运营效率或产品集成效益; |
● | 难以协调和整合地理上分散的人员、组织、系统和设施; |
● | 难以整合商业文化; |
● | 意想不到的费用或负债; |
● | 将管理层的注意力从我们的核心业务上转移; |
● | 对现有的与供应商和客户的业务关系产生不利影响; |
● | 关键员工的潜在流失,特别是被收购组织的员工; |
● | 产生与收购或资产剥离相关的不可预见的义务或责任;以及 |
● | 即使在签署最终协议后仍未完成收购,除其他事项外,这将导致在收购或谈判终止期间支付潜在的巨额专业费用和其他费用。 |
我们可能无法成功确定合适的收购候选者,无法整合我们未来可能收购的任何业务、产品、技术或人员,也无法实现此类交易的预期收益,这可能会损害我们的业务。
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税法、税率或我们所在税收管辖区收入组合的变化,可能会影响我们未来的纳税义务和相关的公司盈利能力。
我们在美国(联邦和州)和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件的影响,不同司法管辖区的税收法律、法规和行政做法可能会发生重大变化,在评估和估计我们对这些税收的拨备和应计项目时需要做出重大判断。有许多在正常业务过程中发生的交易,其最终的税收决定是不确定的。我们的有效税率可能会受到以下因素的不利影响:我们的法定税率低于预期的司法管辖区的收益低于预期,我们的法定税率高于预期的司法管辖区的收益高于我们法定税率较高的司法管辖区的收益,我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的亏损,外币汇率的变化,进入新业务和地理位置以及我们现有业务的变化,收购(包括整合)和投资,我们递延税收资产和负债及其估值的变化,以及相关税收、会计和其他法律、法规、行政做法、原则和解释的变化,美国、欧盟许多国家和其他几个国家正在积极考虑这方面的改变。收购Artesyn可能会改变我们在不同税收管辖区的收益组合,并可能影响我们当前或未来的整体税率。
我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们的所得税拨备受到波动的影响,可能受到以下因素的不利影响:在税率较低的国家,收益低于预期,在税率较高的国家,收益高于预期;我们递延税资产和负债的估值发生变化;外国衍生无形收入(Fdi)、全球无形低税收入(Gilti)以及税基侵蚀和反滥用税法(BEAT)的变化、法规和解释;税收优惠到期或失效;转让定价调整,包括收购对以下方面的影响。会计原则的改变;或税收法律法规、条约或其解释的改变,包括改变我们外国子公司的收益征税、费用扣除可归因于外国收入,以及外国税收抵免规则。确定会计准则中关于所得税不确定性的确认和计量属性需要作出重大判断。经济合作暨发展组织(OECD)是一个由36个国家(包括美国)组成的国际协会,该组织对许多长期存在的税收原则进行了修改。我们不能保证,这些改变一旦被各国采纳,就不会对我们的所得税规定产生不利影响。此外,由于我们正在进行的某些就业和资本投资行动和承诺,我们在某些国家的收入受到税率的降低。如果我们不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。此外,税务机关会定期审核我们的所得税申报表。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临着与全球金融市场和全球经济相关的风险。
我们的业务依赖于我们终端市场的制造能力的扩大和我们销售的产品的安装基地。过去,信贷市场的严重紧缩,金融市场的动荡,以及全球经济的疲软,都导致了我们所在行业的放缓。我们的一些关键市场在很大程度上依赖于消费者支出。经济不确定性,例如最近在中国经历的情况,加剧了消费者支出的负面趋势,并可能导致我们的客户推迟、取消或不下订单。
获得资金的困难和不确定的市场状况也可能导致我们的销售额减少和更多的拒付情况。这些情况可能会同样影响我们的主要供应商,这可能会影响他们交付部件的能力,并导致我们的产品延误。此外,这些条件和对未来经济状况的不确定性可能会使我们在预测我们的经营业绩和评估可能影响我们的业务、财务状况和经营结果的风险方面具有挑战性。就像在“我们的原材料、零部件订单”中所讨论的那样,
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零部件和组件是基于需求预测的,“我们很大一部分库存采购承诺是相对固定的,部分是基于对未来净销售额的预期。如果一个或多个客户对我们产品的需求突然下降,无法足够快地调整支出以弥补任何缺口,将放大净销售额下降对我们运营结果的不利影响。相反,如果市场状况意外改善,对我们产品的需求突然增加,我们可能无法做出足够快的反应,这就是说,我们可能无法做出足够迅速的反应,这将加剧净销售额下降对我们运营结果的不利影响。相反,如果市场状况意外改善,对我们产品的需求突然增加,我们可能无法做出足够迅速的反应,这
我们面临与衍生金融工具相关的风险。
我们使用衍生金融工具来管理外币和债务利率的波动。虽然我们审查交易对手的信誉,并试图限制对任何单一交易对手的风险敞口,但我们面临衍生品合约交易对手可能无法履行其合同义务的风险。
我们或我们的客户或供应商所在地区的自然灾害和其他事件可能会影响我们的运营结果。
我们在受恶劣天气和地质事件(包括可能扰乱运营的地震或海啸)等自然事件影响的地点进行制造和其他运营。此外,我们的供应商和客户也在这些地点开展业务。自然灾害、火灾、爆炸或其他事件导致我们的运营或我们客户或供应商的运营长期中断,可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们将大量的供应基础转移给了亚洲供应商。
我们将我们产品的很大一部分零部件的采购转移给了亚洲供应商,以降低我们的材料成本和运输费用。这些组件可能需要我们承担比预期更高的测试或维修成本,这将对我们的运营结果产生不利影响。如果这些低成本组件不符合客户的要求,具有严格和广泛资格要求的客户可能不会接受我们的产品。我们的客户延迟或拒绝接受此类产品,以及我们的供应商无法满足我们的采购要求,可能需要我们从现有供应商那里购买价格更高的组件,或者可能导致我们失去对这些客户的销售,这两种情况中的任何一种都可能导致收入和毛利率下降,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们必须不断设计新产品,并将新产品推向我们服务的市场,以应对竞争和快速的技术变革。
我们在竞争激烈的环境中运营,创新至关重要,我们未来的成功取决于许多因素,包括我们的产品和服务的有效商业化和客户接受度。不断扩大的产品系列的开发、推出和支持对我们的持续成功至关重要。如果我们不继续开发新产品,改进和开发现有产品的新应用,并将我们的产品与竞争对手的产品区分开来,从而使其被客户采用,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们必须取得设计胜利,以留住现有客户和获得新客户,尽管取得设计胜利并不一定会带来实质性的销售。
在持续的技术迁移和不断变化的客户需求的推动下,我们服务的市场在应用程序、核心技术和竞争压力方面不断变化。我们为资本设备制造商设计的新产品通常有五到十年的寿命。我们的成功和未来的增长取决于我们的产品在客户开发新技术和应用时被设计成新一代设备。我们必须在设计周期的早期与这些制造商合作,修改、增强和升级我们的产品或设计符合其新系统要求的新产品。设计获奖过程竞争激烈,我们可能会为现有客户或下一代设备的新客户赢得或失去新的设计获奖。如果现有客户或新客户由于与设计赢得过程相关的开发、评估和鉴定工作而不选择我们的产品,我们的市场份额将会减少。
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与我们客户产品寿命相关的潜在收入(可能是五到十年)将无法实现,我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性和不利的影响。
我们与客户一般没有签订长期合同,要求他们向我们购买任何特定数量的产品。
我们的销售主要是基于采购订单进行的,我们通常没有客户的长期采购承诺,这在我们服务的行业中是典型的。因此,我们预测当前客户未来销售或承诺水平的能力有限,这可能会削弱我们在制造过程中有效配置劳动力、材料和设备的能力。此外,我们可能会在预期销售不会实现的情况下购买库存,从而导致过多和过时的库存冲销。
如果我们不能成功地调整我们的一些产品线的业务战略,以反映我们客户日益增长的价格敏感性,我们的业务和财务状况可能会受到损害。
我们的许多产品线的业务战略一直侧重于产品性能和技术创新,以提高效率和生产力。由于最近的经济状况和我们服务的各个市场的变化,我们的客户经历了巨大的成本压力。我们注意到我们的顾客对价格越来越敏感。如果与我们的任何产品线的竞争只集中在价格上,而不是产品性能和技术创新上,我们将需要相应地调整我们的业务战略和产品供应,如果我们无法做到这一点,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能说服最终用户指定我们的产品用于客户销售的设备,我们的竞争地位可能会被削弱。
我们市场的最终用户可以指示设备制造商在其特定设施的设备中使用指定供应商的产品。这种情况经常发生,因为我们的产品在薄膜应用的制造过程控制中至关重要。因此,我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力让最终用户指定我们的产品在他们的设施中使用。此外,我们在改变已经在此类设施中安装了大量产品的竞争对手的既定关系时可能会遇到困难。
我们经营的市场竞争激烈。
我们面临着激烈的竞争,主要来自老牌公司,其中一些公司拥有比我们更多的财务、营销和技术资源。我们预计,我们的竞争对手将继续开发与我们直接竞争的新产品,改进其产品的设计和性能,并推出性能特点增强的新产品。为了保持竞争力,我们必须改进和扩大我们的产品和产品供应。此外,我们可能需要保持在研发方面的高水平投资,并扩大我们的销售和营销努力,特别是在美国以外的地区。我们可能无法取得保持竞争力所需的技术进步和投资。如果我们不能改进和扩大我们的产品和产品供应,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们很大一部分销售额和应收账款都集中在少数几个客户手中。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,我们的十大客户分别占我们销售额的59.1%和51.4%。在截至2020年6月30日的6个月里,应用材料的销售额为1.154亿美元。应用材料,Inc.截至2020年6月30日和2019年12月31日,应收账款余额分别为4250万美元和3680万美元。这些客户的销售额大幅下降,或者公司无法从这些销售额中收取收入,都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在国际地点保持着大量的现金。
鉴于我们业务的全球性,我们在国内和国际上都有现金和投资的集中。我们的现金、现金等价物和有价证券的价值可能会受到流动性、信用恶化、财务结果、经济风险、政治风险、主权风险或其他因素的负面影响。
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销售全球化增加了遵守政策的风险。
我们在世界各地日益复杂的销售环境中运营,这更加重视我们的全球控制环境,并施加了额外的监督风险。这种增加的复杂性可能会在短期内增加合规成本,并增加不合规情况下控制失败的风险,从而对我们的运营结果产生不利影响。
市场压力和日益激烈的低成本竞争可能会降低或消除我们的盈利能力。
我们的客户不断向我们施压,要求我们降价并延长付款期限。鉴于我们客户的性质和我们竞争激烈的市场,我们可能需要降低价格或延长付款期限以保持竞争力。我们最近看到来自我们最大客户的定价压力,部分原因是低成本竞争和市场整合。由于我们服务的市场竞争激烈,我们可能会不时与最大的客户签订长期定价协议,从而导致产品定价的降低。这样降低的产品价格可能会导致产品利润率下降,除非我们在降价之前成功地降低了产品成本。此外,Artesyn还在价格竞争更激烈的市场中竞争,其中可能包括双重或多重采购。我们相信,我们的一些亚洲竞争对手受益于各自国家的当地政府资金、激励措施和终端用户客户的采购优惠。此外,为了在当前的竞争环境中取得成功,我们需要加快研发投资,以满足客户的上市时间、性能和技术采用周期需求,仅仅是为了竞争设计胜利,如果成功,就会收到潜在的采购订单。考虑到我们必须进行的这些前期投资以及我们市场的竞争性质,我们可能无法减少足够的费用来抵消潜在的利润率下降或业务损失,也可能无法满足客户对产品时间表的期望。现金流的潜在减少可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们高度依赖我们的知识产权。
我们的成功在很大程度上取决于我们的专有技术。我们试图通过专利和保密协议来保护我们的知识产权;但是,我们可能无法保护我们的技术,而竞争对手可能能够独立开发类似的技术。此外,一些国家的法律可能不能给我们的知识产权提供与美国法律相同的保护。我们的知识产权在我们开展业务的几个国家不受专利保护,我们在其他国家(包括中国)的专利保护也有限。在外国申请专利和将申请翻译成外语的费用要求我们仔细选择我们申请专利保护的发明和我们寻求专利保护的国家。一般来说,我们争取国际专利的努力集中在欧盟和一些亚洲工业化国家,包括韩国、日本和台湾。如果我们不能成功地保护我们的知识产权,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
与美国商法相比,我国商法相对较不发达。根据中国法律,对知识产权的保护是有限的。因此,在中国制造我们的产品可能会使我们面临更大的风险,即未经授权的各方可能试图复制我们的产品或以其他方式获取或使用我们的知识产权。我们可能不能有效地保护我们的知识产权。此外,如果我们在中国遇到侵犯我们知识产权的行为,我们可能没有足够的法律追索权。
我们的传统逆变器产品可能遭受比预期更高的诉讼、损坏或保修索赔。
我们的传统逆变器产品(我们于2015年12月停止制造、工程和销售,并在本文件中反映为停止运营)包含可能包含错误或缺陷的组件,销售时具有一至十年的原始产品保修,并可选择购买长达20年的额外保修。如果我们的任何产品因设计而有缺陷或不合格,我们可能会被要求维修、重新设计或召回这些产品,或支付损害赔偿(包括违约金)或保修索赔,我们的声誉可能会遭受重大损害。我们遇到了越来越多的客户和供应商的索赔,以及越来越多的与传统逆变器产品线相关的诉讼。我们审查这类索赔,并
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在我们正常的业务过程中,积极抗辩这类诉讼。我们不能保证任何针对我们的索赔或诉讼不会对我们的业务或财务报表产生实质性的不利影响。我们卷入此类诉讼可能会给我们带来巨额费用,并分散我们技术和管理人员的精力。“我们还为提供保修服务(包括技术支持、产品维修和无法维修的设备的产品更换成本)的估计成本预留保修准备金。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况,我们的保修应计费用将会增加,从而导致我们未来的综合运营报表中“非持续业务收入(税后净额)”项的额外费用。我们计划继续为变频器客户提供服务维护和维修业务。这包括执行服务以履行现有服务维护合同下的义务。目前尚不确定这些服务能否盈利,可能会受到产品故障率高于预期、关键服务技师技能丧失、无法获得服务部件、客户需求和争议以及维修部件成本等因素的不利影响。看见附注:4.已处置和停产的运营项目第一部分,本文所载项目1“未经审计的合并财务报表”。
我们的产品可能会出现缺陷或错误,导致损坏或保修索赔。
我们的产品使用复杂的系统设计和组件,可能包含错误或缺陷,特别是当我们在产品中采用新技术或发布新版本时。如果我们的任何产品因设计而有缺陷或不合格,我们可能会被要求维修、重新设计或召回这些产品,支付损害赔偿金(包括违约金)或保修索赔,我们的声誉可能会遭受重大损害。我们为提供保修服务的估计成本预留保修准备金,包括技术支持成本、产品维修成本和无法维修的设备的产品更换成本。我们对履行保修义务的成本的估计是基于历史经验和对未来条件的预期。如果我们遇到保修索赔活动增加或与服务这些索赔相关的成本增加的情况,我们的保修应计金额将会增加,从而导致毛利润下降。近几年来,我们经历了传统逆变器产品线保修成本的增加,这反映在“不再持续运营的收入,扣除所得税后的收入”中。看见附注:4.已处置和停产的运营项目第一部分,本文所载项目1“未经审计的合并财务报表”。
不利的汇率波动可能会导致营业利润率下降,或者可能导致我们提高价格,这可能会导致销售额下降。
货币汇率波动可能会对我们的销售和经营结果产生不利影响,我们可能会在签订的远期外汇合约方面蒙受损失。不利的汇率波动可能需要我们提高对外国客户的价格,这可能导致我们对这些客户的净销售额下降。或者,如果我们不针对不利的汇率波动调整我们产品的价格,我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。此外,我们的海外子公司的大部分销售都是以这些产品销售所在国家的货币计价的,由于汇率波动,他们收到此类销售付款的货币在收到时可能会变得不那么值钱。考虑到最近在欧洲和亚洲的收购,我们对欧元和人民币价值波动的风险敞口越来越大。我们不时签订远期外汇合约和当地货币购买期权,以减少与可能或未决交易相关的货币风险,包括公司间出售库存所产生的交易。然而,我们不能确定我们的努力是否足以保护我们免受重大汇率波动的影响,或者这些努力是否不会让我们面临额外的汇率风险,因为这些风险可能会对我们的经营业绩产生重大和不利的影响。
最近与联合王国公投赞成脱离欧洲联盟和相关行动有关的事态发展可能会对我们产生不利影响。
2016年6月23日,英国(UK)举行全民公投,选民赞成退出欧盟。2020年1月23日,英国脱离欧盟,也就是人们通常所说的“脱欧”。英国和欧盟目前正处于到2020年底的过渡期。关于英国退出欧盟的谈判以及未来英国与欧盟的关系,包括英国与欧盟之间的贸易条款,目前尚不清楚。虽然这些条款会是什么还不得而知,但有可能会对英国和欧盟国家之间的进出口施加更大的限制,并增加监管的复杂性。这些变化可能会带来不利影响
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影响我们的销售、运营和财务业绩。我们在英国的业务可能会受到英国汇率极端波动的不利影响。此外,对我们为欧盟客户进口的英国产品施加任何进口限制和关税,可能会使我们的产品对这些客户来说更昂贵,从定价的角度来看,我们的产品竞争力更低。
人民币价值的变化可能会影响我们在中国的运营成本和我们在中国市场的销售增长。
中国政府不断受到其贸易伙伴的压力,要求其允许其货币以与其他主要货币一样的方式浮动。人民币币值的任何变化都可能影响我们在世界市场上控制产品成本的能力。具体地说,中国政府允许人民币开始兑美元浮动的决定可能会大幅增加我们深圳和中山工厂的运营所产生的劳动力和其他成本,以及我们在中国采购的原材料、零部件和组件的成本,从而对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们的企业资源计划(“ERP”)系统和我们的全球信息技术系统的其他部分出现的问题可能会损害我们的业务和运营结果。
与许多跨国公司一样,我们维护着一个全球信息技术系统,包括从第三方获得许可的软件产品。对Artesyn的收购增加了额外的信息系统,这些系统最初与目前的系统不同。任何系统、网络或互联网故障、系统用户误用、未经授权访问或失去许可权导致的黑客入侵或中断都可能破坏我们按照SEC规定的时间表及时准确地制造和发运产品或报告我们的财务信息的能力。任何此类故障、误用、黑客攻击、中断或丢失都可能导致管理层将注意力从基础业务上转移,并可能损害我们的运营。此外,如果我们的全球信息技术系统发生重大故障,可能会对我们根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节完成内部控制和认证活动评估的能力造成不利影响。
如果我们的网络安全措施被破坏,并被未经授权访问客户的数据或我们的数据或我们的信息技术系统,我们可能会招致重大的法律和财务风险和责任。
作为我们日常业务的一部分,我们将我们的数据和有关我们客户的某些数据存储在我们的全球信息技术系统中。未经授权访问我们的数据,包括与我们客户有关的任何信息,都可能使我们面临这些信息丢失、业务损失、诉讼和可能的责任风险。由于第三方行为、员工错误、渎职或其他原因,这些安全措施可能会被计算机黑客故意的不当行为所破坏。此外,第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户泄露敏感信息,如用户名、密码或其他信息,以便访问我们客户的数据或我们的数据,包括我们的知识产权和其他机密业务信息,或我们的信息技术系统。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。任何安全漏洞都可能导致我们的客户失去信心,损害我们的声誉,扰乱我们的业务,导致法律责任,并对我们未来的销售产生负面影响。
我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂且不断变化的美国和国际法律法规的约束。这些法律和法规中的许多都可能会发生变化和不确定的解释,可能会导致索赔、我们业务实践的变化、处罚、运营成本增加,或者用户增长或参与度下降,或者以其他方式损害我们的业务。
世界各地的监管机构正在考虑几项关于数据保护的立法和监管建议,包括采取措施确保用户数据的加密不会阻碍执法机构获取这些数据。此外,消费者和数据保护法在美国、欧洲和其他地方的解释和应用往往是不确定和不断变化的。这些法律可能会以与我们的数据实践不一致的方式进行解释和应用。这些立法和监管建议如果被采纳,这样的解释除了可能被罚款外,还可能导致一项命令,要求我们改变我们的数据做法,
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这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。遵守这些不同的法律可能会导致我们招致巨额成本,或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的商业做法。
欧洲最近的法律发展造成了某些个人数据从欧洲转移到美国的合规性不确定性。例如,2018年5月25日起在欧盟生效的一般数据保护条例(GDPR)适用于我们从欧盟机构开始进行的所有活动,或与我们向欧盟用户提供的产品和服务相关的所有活动。GDPR创造了一系列新的合规义务,这可能会导致我们改变业务做法,并将大幅增加对不合规的经济处罚(包括可能对上一财年的全球年营业额处以最高4%的罚款,或对最严重的违规行为处以2000万欧元(以较高者为准)的罚款)。
我们任何关键人员的流失都可能严重损害我们的运营结果和竞争地位。
我们的成功在很大程度上取决于我们的主要管理、技术、营销和销售员工的持续贡献。我们可能不能成功地留住我们的关键员工,或者根据需要吸引或留住更多的技术人员。如果不能留住或吸引关键人员,可能会严重损害我们的运营结果和竞争地位。我们在招聘和留住员工方面的成功取决于各种因素,包括我们薪酬和福利计划的吸引力、全球经济或政治和行业状况、我们的组织结构、我们的声誉、文化和工作环境、对人才的竞争和合格员工的可用性、职业发展机会的可用性,以及我们提供具有挑战性和回报的工作环境的能力。我们必须发展我们的人员,以提供能够在人员留任不可避免的不可预测期间保持连续性的继任计划。虽然我们有关键管理层继任计划和旨在留住高级员工的长期薪酬计划,但如果我们的继任计划不能有效运作,我们的业务可能会受到不利影响。
我们已经,将来也可能再次卷入诉讼。诉讼费用高昂,可能导致我们开展业务或利用我们建立的市场关系的能力受到进一步限制,或者无法阻止其他人使用我们的技术。
诉讼可能是必要的,以执行我们的商业或财产权,为我们自己辩护,使我们免受声称侵犯他人此类权利的行为,或者保护我们在监管、税收、海关、商业和其他纠纷或类似事项中的利益。我们一直在经历越来越多的与我们的传统逆变器产品线相关的诉讼。诉讼通常需要我们管理层的大量时间和精力,以及财政和其他资源,包括:
● | 以法律费用、罚款和特许权使用费等形式支付的大量费用; |
● | 限制我们销售某些产品或在某些市场销售的能力; |
● | 无法阻止他人使用我们开发的技术; |
● | 需要重新设计产品或寻求替代的营销策略。 |
这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
投资回报或计划投资利率下降可能会导致我们的养老金计划承担额外的无资金支持的养老金义务。
我们目前对我们的养老金计划有无资金支持的义务。未来对养老金计划的缴费程度在很大程度上取决于市场因素,例如用于计算我们未来债务的贴现率,以及使未来能够支付的计划资产的实际回报。我们使用关于这些和其他项目的假设来估计未来对该计划的贡献。这些假设的改变可能会对未来的缴款产生重大影响。此外,该计划资金状况的实质性恶化可能会增加养老金支出,降低我们的盈利能力。看见附注17.养恤金责任*第一部分,本文件所载项目1“未经审计的合并财务报表”。
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与我们传统上作为短期投资持有的有价证券相关的资金可能不会流动或随时可用。
在过去,我们的某些投资受到外部市场状况的影响,这些外部市场状况影响了投资的流动性。我们目前没有流动性减少的投资,但我们无法预测或缓解的外部市场状况可能会影响我们有价证券的流动性。与这些投资相关的流动性的任何变化都可能需要我们以不利的条件借入资金,或者以高昂的成本从国际地点汇回现金。我们不能确定我们是否能够以优惠的条件借入资金或继续汇回现金,或者根本不能。如果我们无法做到这一点,我们的可用现金可能会减少,直到这些投资能够清算。缺乏可用现金可能会阻止我们利用出现的商机,并可能会阻止我们执行一些业务计划,这两种情况都可能导致我们的业务、财务状况或运营结果受到实质性的不利影响。
我们的无形资产可能会减值。
截至2020年6月30日,我们拥有2.079亿美元的商誉和1.736亿美元的无形资产。我们定期审核我们的可识别无形资产的估计使用年限,并考虑可能导致公允价值减少或无形资产的修订使用年限的任何事件或情况。这些事件和情况包括商业环境、法律因素、经营业绩指标和竞争的重大变化。任何减值或修订的使用年限都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,并可能损害我们普通股的交易价格。
我们受到许多政府规定的约束。
我们受联邦、州、地方和外国法规的约束,包括环境法规和与我们产品的设计和运营相关的法规,以及控制与我们产品相关的进出口和关税的法规。当我们试图确保我们的产品符合安全和排放标准时,我们可能会招致巨大的成本,其中许多标准在使用我们产品的州和国家之间有所不同。在过去,我们投入了大量资源来重新设计我们的产品,以符合这些指令。遵守未来的法规、指令和标准可能需要我们修改或重新设计某些产品,进行资本支出,或招致巨额成本。此外,当我们寻求在国际上销售我们的产品时,我们可能会因为遵守众多的进出口和海关法规而招致巨大的成本。如果我们不遵守当前或未来的法规、指令和标准:
● | 我们可能会被罚款和处罚; |
● | 我们的生产或发货可能会暂停; |
● | 我们可能被禁止在特定市场提供特定产品。 |
如果我们不能遵守当前或未来的法规、指令和标准,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
金融改革立法将产生新的法律法规,可能会增加我们的运营成本。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)要求各联邦机构通过范围广泛的新实施细则和条例,并为国会准备大量研究报告。2012年8月22日,根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act),SEC对在产品中使用某些矿物和金属(称为冲突矿物)的公司通过了新的要求,无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查,披露并报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和邻国。我们必须进行充分的尽职调查,以确定这些矿物是否用于我们产品的制造。关于我们对Artesyn的收购,我们需要完成对制造这些产品所使用的矿物的尽职调查。此外,我们因遵守披露要求而产生成本,包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。由于我们的供应链很复杂,我们可能无法通过尽职调查充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源。
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我们实施的程序,这可能会损害我们的声誉。在这种情况下,如果客户要求我们产品的所有部件都被认证为无冲突矿物,我们可能也会面临满足这些要求的困难。
由于我们无法控制的原因,我们普通股的市场价格已经并可能继续波动。
股票市场已经时不时地经历过,而且很可能还会继续经历价格和成交量的极端波动。科技公司的证券价格一直波动特别大,经常因为与其经营业绩无关的原因而波动。在过去,经历过股票市场价格波动的公司一直是证券集体诉讼的对象。如果我们是证券集体诉讼的对象,可能会导致巨额费用,并转移管理层的注意力和资源。
我们的经营业绩受到波动的影响,如果达不到证券分析师或投资者的预期,我们的股价可能会大幅下跌。
我们的年度和季度业绩可能会因各种因素而大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。由于我们的运营费用是基于预期的收入水平,我们用于开发工作的销售周期相对较长,而且我们的费用有很高的百分比是短期固定的,因此确认收入的时间上的微小差异可能会导致不同时期的运营结果出现重大差异。如果我们的收益不符合证券分析师或投资者的预期,我们的股票价格可能会下跌。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2015年9月,我们的董事会批准了一项计划,在30个月内回购最多1.5亿美元的我们的股票。2017年11月,我们的董事会批准将股票回购计划延长至2019年12月从2018年3月的原定到期日开始。我2018年5月,我们的董事会批准增加5000万美元的回购授权。
2019年12月18日,我们的董事会授权将到期日从回购计划中删除,并将可用于股票回购的余额增加了2510万美元。截至2020年6月30日,本公司获授权回购本公司普通股,总金额最高可达4280万美元。
为实施本公司普通股回购,本公司定期签订股票回购协议。下表提供了该公司在截至2020年6月30日的季度内购买根据“交易法”第12条登记的股本证券的信息(除每股金额外,以千计):
| 总计 |
| 平均值 |
| 总计 |
| 极大值 | |||||
2020年4月1日-2020年4月30日 | — | $ | — | — | $ | 42,751 | ||||||
2020年5月1日-2020年5月31日 | — | — | — | 42,751 | ||||||||
2020年6月1日-2020年6月30日 | — | — | — | 42,751 | ||||||||
总计 | — | $ | — | — | $ | 42,751 |
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项目6.展览、展览、展览和展览
以下展品索引中列出的展品作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。
3.1 | 第二次修订和重新修订先进能源工业公司章程。(通过引用注册人当前的表格8-K报告(档案号:000-26966,提交于2020年5月20日)并入本文)。 | |
31.1 | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席执行官。 | |
31.2 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官的证明. | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证。 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互数据文件-采用内联XBRL格式,包含在附件101中。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
先进能源和工业公司(Advanced Energy And Industries,Inc.) | ||
日期: | 2020年8月5日 | /s/保罗·奥德姆 |
保罗·奥尔德姆 | ||
首席财务官兼执行副总裁 |
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