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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
______________________________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月28日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可乐联合公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
______________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | 56-0950585 | |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) | |
| | |
可口可乐广场4100号 |
| |
夏洛特, NC | 28211 | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号:(704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 普通股,面值1.00美元 | 交易代码 焦炭 | 每间交易所的注册名称 这个纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有问题。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有问题。☒
截至2020年7月26日,有7,141,447注册人的普通股,面值1.00美元,以及2,232,242注册人的B类普通股,面值1.00美元,已发行。
可口可乐联合公司。
表格10-Q季度报告
截至2020年6月28日的季度
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 简明合并操作报表 | 1 |
| | |
| 简明综合全面收益表 | 2 |
| | |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| | |
| 简明现金流量表合并表 | 4 |
| | |
| 简明综合权益变动表 | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 48 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 49 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 49 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 51 |
| | |
| 签名 | 52 |
第一部分-财务信息
第一项财务报表。
可口可乐联合公司。
简明合并操作报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 1,227,215 | | | $ | 1,273,659 | | | $ | 2,400,236 | | | $ | 2,376,571 | |
销售成本 | | 797,914 | | | 837,880 | | | 1,565,640 | | | 1,551,484 | |
毛利 | | 429,301 | | | 435,779 | | | 834,596 | | | 825,087 | |
销售、送货和管理费用 | | 346,183 | | | 368,565 | | | 718,657 | | | 737,719 | |
经营收入 | | 83,118 | | | 67,214 | | | 115,939 | | | 87,368 | |
利息支出,净额 | | 9,184 | | | 11,995 | | | 18,745 | | | 24,881 | |
其他费用,净额 | | 16,134 | | | 31,181 | | | 18,432 | | | 47,032 | |
所得税前收入 | | 57,800 | | | 24,038 | | | 78,762 | | | 15,455 | |
所得税费用 | | 15,187 | | | 7,182 | | | 20,548 | | | 4,177 | |
净收入 | | 42,613 | | | 16,856 | | | 58,214 | | | 11,278 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 3,044 | | | 1,486 | | | 3,983 | | | 2,739 | |
可归因于可口可乐综合公司的净收入 | | $ | 39,569 | | | $ | 15,370 | | | $ | 54,231 | | | $ | 8,539 | |
| | | | | | | | |
每股基本净收入基于可口可乐综合公司的净收入: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 4.23 | | | $ | 1.64 | | | $ | 5.79 | | | $ | 0.91 | |
已发行普通股加权平均数 | | 7,141 | | | 7,141 | | | 7,141 | | | 7,141 | |
| | | | | | | | |
B类普通股 | | $ | 4.23 | | | $ | 1.64 | | | $ | 5.79 | | | $ | 0.91 | |
已发行B类普通股加权平均数 | | 2,232 | | | 2,232 | | | 2,232 | | | 2,225 | |
| | | | | | | | |
基于可口可乐综合公司净收入的稀释后每股净收入: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 4.19 | | | $ | 1.64 | | | $ | 5.74 | | | $ | 0.91 | |
已发行普通股加权平均数-假设稀释 | | 9,440 | | | 9,421 | | | 9,440 | | | 9,415 | |
| | | | | | | | |
B类普通股 | | $ | 4.18 | | | $ | 1.63 | | | $ | 5.73 | | | $ | 0.90 | |
已发行B类普通股加权平均数-假设稀释 | | 2,299 | | | 2,280 | | | 2,299 | | | 2,274 | |
| | | | | | | | |
每股现金股息: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.50 | |
B类普通股 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.50 | |
见简明合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 42,613 | | | $ | 16,856 | | | $ | 58,214 | | | $ | 11,278 | |
| | | | | | | | |
其他综合收入,扣除税后: | | | | | | | | |
固定福利计划重新分类,包括养老金成本: | | | | | | | | |
精算收益 | | 897 | | | 679 | | | 1,793 | | | 1,358 | |
以前的服务福利 | | 3 | | | 5 | | | 7 | | | 9 | |
退休后福利重新分类包括在福利成本中: | | | | | | | | |
精算收益 | | 66 | | | 147 | | | 132 | | | 295 | |
前期服务成本 | | — | | | (243) | | | — | | | (487) | |
利率互换 | | 2 | | | — | | | (1,013) | | | — | |
外币折算调整 | | 3 | | | 5 | | | 2 | | | (4) | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | 971 | | | 593 | | | 921 | | | 1,171 | |
| | | | | | | | |
综合收益 | | 43,584 | | | 17,449 | | | 59,135 | | | 12,449 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益 | | 3,044 | | | 1,486 | | | 3,983 | | | 2,739 | |
可归因于可口可乐综合公司(Coca-Cola Consolidation,Inc.)的全面收入 | | $ | 40,540 | | | $ | 15,963 | | | $ | 55,152 | | | $ | 9,710 | |
见简明合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,共享数据除外) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 77,550 | | | $ | 9,614 | |
应收账款、贸易 | | 471,962 | | | 433,552 | |
坏账准备 | | (21,244) | | | (13,782) | |
可口可乐公司应收账款 | | 48,092 | | | 62,411 | |
应收账款,其他 | | 40,453 | | | 43,094 | |
盘存 | | 211,128 | | | 225,926 | |
预付费用和其他流动资产 | | 72,170 | | | 69,461 | |
流动资产总额 | | 900,111 | | | 830,276 | |
财产,厂房和设备,净额 | | 985,178 | | | 997,403 | |
使用权资产--经营租赁 | | 134,315 | | | 111,376 | |
融资租赁项下的租赁财产,净额 | | 11,573 | | | 17,960 | |
其他资产 | | 109,822 | | | 113,269 | |
商誉 | | 165,903 | | | 165,903 | |
分销协议,净值 | | 863,954 | | | 876,096 | |
客户名单和其他可识别的无形资产,净额 | | 13,724 | | | 14,643 | |
总资产 | | $ | 3,184,580 | | | $ | 3,126,926 | |
| | | | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
经营租赁项下债务的当前部分 | | $ | 17,602 | | | $ | 15,024 | |
融资租赁项下债务的本期部分 | | 4,070 | | | 9,403 | |
应付帐款、贸易 | | 216,138 | | | 187,476 | |
应付给可口可乐公司的帐款 | | 139,780 | | | 108,699 | |
其他应计负债 | | 190,018 | | | 208,834 | |
应计补偿 | | 62,168 | | | 87,813 | |
应计应付利息 | | 4,454 | | | 4,946 | |
流动负债总额 | | 634,230 | | | 622,195 | |
递延所得税 | | 147,101 | | | 125,130 | |
养恤金和退休后福利义务 | | 117,839 | | | 114,831 | |
其他负债 | | 674,669 | | | 668,566 | |
经营租赁项下债务的非流动部分 | | 122,053 | | | 97,765 | |
融资租赁项下债务的非流动部分 | | 12,949 | | | 17,403 | |
长期债务 | | 970,174 | | | 1,029,920 | |
负债共计 | | 2,679,015 | | | 2,675,810 | |
承诺和或有事项 | | | | |
权益: | | | | |
普通股,$1.00面值:30,000,000授权股份;10,203,821已发行股份 | | 10,204 | | | 10,204 | |
B类普通股,$1.00面值:10,000,000授权股份;2,860,356已发行股份 | | 2,860 | | | 2,860 | |
超出票面价值的资本 | | 128,983 | | | 128,983 | |
留存收益 | | 430,706 | | | 381,161 | |
累计其他综合损失 | | (114,081) | | | (115,002) | |
库存股,按成本计算:普通股-3,062,374股份 | | (60,845) | | | (60,845) | |
库存股,按成本计算:B类普通股-628,114股份 | | (409) | | | (409) | |
可口可乐联合公司的总股本 | | 397,418 | | | 346,952 | |
非控股权益 | | 108,147 | | | 104,164 | |
总股本 | | 505,565 | | | 451,116 | |
负债和权益总额 | | $ | 3,184,580 | | | $ | 3,126,926 | |
见简明合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 58,214 | | | $ | 11,278 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
房地产、厂房设备和融资租赁的折旧费用 | | 74,878 | | | 79,316 | |
无形资产摊销和递延收益净额 | | 11,518 | | | 11,512 | |
收购相关或有对价的公允价值调整 | | 15,260 | | | 43,268 | |
出售财产、厂房和设备的损失 | | 1,416 | | | 4,324 | |
递延所得税 | | 21,670 | | | 4,017 | |
财产、厂房和设备的减值 | | 1,350 | | | 1,155 | |
股票补偿费用 | | — | | | 2,045 | |
债务成本摊销 | | 494 | | | 752 | |
流动资产减去流动负债的变动 | | 20,935 | | | (78,842) | |
其他非流动资产变动 | | 13,420 | | | 5,228 | |
其他非流动负债变动 | | 9,848 | | | 4,071 | |
其他 | | — | | | 462 | |
调整总额 | | 170,789 | | | 77,308 | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 229,003 | | | $ | 88,586 | |
| | | | |
投资活动的现金流: | | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | | $ | (72,886) | | | $ | (57,581) | |
其他分销协议 | | — | | | (4,654) | |
对Cona Services LLC的投资 | | (1,582) | | | (486) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 1,764 | | | 823 | |
投资活动所用现金净额 | | $ | (72,704) | | | $ | (61,898) | |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷安排付款 | | $ | (280,000) | | | $ | (186,339) | |
循环信贷安排下的借款 | | 235,000 | | | 206,339 | |
定期贷款安排和优先票据的付款 | | (15,000) | | | (132,500) | |
发行优先票据所得款项 | | — | | | 100,000 | |
支付与收购相关的或有对价 | | (20,531) | | | (12,836) | |
支付的现金股息 | | (4,686) | | | (4,682) | |
融资租赁义务的支付 | | (3,001) | | | (4,261) | |
发债手续费 | | (145) | | | (265) | |
用于融资活动的现金净额 | | $ | (88,363) | | | $ | (34,544) | |
| | | | |
期内现金净增(减)额 | | $ | 67,936 | | | $ | (7,856) | |
期初现金 | | 9,614 | | | 13,548 | |
期末现金 | | $ | 77,550 | | | $ | 5,692 | |
| | | | |
重大非现金投资和融资活动: | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | $ | 32,224 | | | $ | 21,220 | |
财产、厂房和设备的增加应计并记录在应付账款、贸易中 | | 11,900 | | | 10,292 | |
与股票奖励相关的B类普通股发行 | | — | | | 4,776 | |
见简明合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
简明合并权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,共享数据除外) | | 普普通通 股票 | | 乙类 普普通通 股票 | | 资本 在……里面 超过 面值 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票-普通 股票 | | 财务处 库存-B类 普普通通 股票 | | 总计 权益 可口可乐(Coca-Cola) 合并后, 公司 | | 非 控管 利息 | | 总计 权益 |
2018年12月30日余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,839 | | | $ | 124,228 | | | $ | 359,435 | | | $ | (77,265) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 358,187 | | | $ | 96,979 | | | $ | 455,166 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 8,539 | | | — | | | — | | | — | | | 8,539 | | | 2,739 | | | 11,278 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,171 | | | — | | | — | | | 1,171 | | | — | | | 1,171 | |
支付的现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股($0.50每股) | | — | | | — | | | — | | | (3,570) | | | — | | | — | | | — | | | (3,570) | | | — | | | (3,570) | |
B类普通股($0.50每股) | | — | | | — | | | — | | | (1,112) | | | — | | | — | | | — | | | (1,112) | | | — | | | (1,112) | |
发放19,224B类普通股股份 | | — | | | 21 | | | 4,755 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,776 | | | — | | | 4,776 | |
搁浅税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | 19,720 | | | (19,720) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年6月30日的余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 128,983 | | | $ | 383,012 | | | $ | (95,814) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 367,991 | | | $ | 99,718 | | | $ | 467,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月29日余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 128,983 | | | $ | 381,161 | | | $ | (115,002) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 346,952 | | | $ | 104,164 | | | $ | 451,116 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 54,231 | | | — | | | — | | | — | | | 54,231 | | | 3,983 | | | 58,214 | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 921 | | | — | | | — | | | 921 | | | — | | | 921 | |
支付的现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股($0.50每股) | | — | | | — | | | — | | | (3,571) | | | — | | | — | | | — | | | (3,571) | | | — | | | (3,571) | |
B类普通股($0.50每股) | | — | | | — | | | — | | | (1,115) | | | — | | | — | | | — | | | (1,115) | | | — | | | (1,115) | |
2020年6月28日的余额 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 128,983 | | | $ | 430,706 | | | $ | (114,081) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 397,418 | | | $ | 108,147 | | | $ | 505,565 | |
见简明合并财务报表附注。
可口可乐联合公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 关键会计政策与近期会计公告
简明合并财务报表包括可口可乐合并公司的账目。及其控股子公司(“本公司”)。所有重要的公司间账户和交易都已取消。简明综合财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性应计项目,管理层认为,这些调整是公平陈述所列中期业绩所必需的:
•截至2020年6月28日和2019年12月29日的财务状况。
•截至2020年6月28日(2020财年“第二季度”)和2019年6月30日(2019年6月30日)的13周期间,以及截至2020年6月28日(2020年“上半年”)和2019年6月30日(2019年“上半年”)止的26周期间的经营业绩和综合收益。
•2020年上半年和2019年上半年的现金流和权益变化情况。
简明综合财务报表乃根据美国中期财务报告公认会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第10条编制。中期财务业绩的列报所遵循的会计政策与年度所遵循的会计政策是一致的。这些政策在公司提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2019年Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表的附注1中介绍。
根据公认会计准则编制简明合并财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
关键会计政策
在正常业务过程中,本公司在根据公认会计准则编制其简明综合财务报表时,对报告经营业绩和财务状况作出了若干估计和假设。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。公司在其2019年年度报告Form 10-K中,在“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计以及最近的会计公告的讨论”的标题下,讨论了公司最关键的会计政策,这些政策是公司认为对其财务状况和经营结果的描述最重要的政策,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断,这往往是因为需要对固有事项的影响进行估计关键会计政策和估计的任何变化都会在考虑进行变化的季度期间和做出这种变化之前与公司董事会审计委员会进行讨论。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度,“金融工具信贷损失计量”,其中要求在可能发生亏损时计量和确认预期的信贷损失,而不是预期发生的损失,这通常会导致提前确认信贷损失拨备。新的指导方针对2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。该公司在2020年第一季度采用了ASU 2016-13,这一采用对其精简合并财务报表没有产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,其中删除、修改和增加了会计准则编纂主题820“公允价值计量”中的某些披露要求。本ASU在2019年12月15日之后开始的年度和中期报告期内有效。某些修正必须是前瞻性的,而另一些修正则是在追溯的基础上适用于提交的所有期间。公司在2020年第一季度采用了ASU 2018-13。有关更多信息,请参见注释14。
最近发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《简化所得税会计》,其中将通过消除所得税会计一般原则的某些例外来简化所得税会计,并通过澄清和修改现有指导方针来改善GAAP在其他所得税会计领域的一致应用和简化。新的指导方针对2020年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。本公司目前正在评估ASU 2019-12年度将对其简明合并财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20):披露框架-定义福利计划披露要求的变化”,该规定在截至2020年12月15日之后的财年有效。根据这一指导方针,预计将在下一会计年度确认为净定期福利成本组成部分的累积其他全面收入中的金额、预计将返还给雇主的资产的金额和时间、某些相关方的披露以及假定的医疗成本趋势率变化一个百分点的影响将被删除。其他披露将包括承诺贷记利率的计划的加权平均利率,以及对与该期间福利义务相关的重大损益的原因的解释。
2. 关联方交易
美国可口可乐公司
该公司的业务主要包括可口可乐公司的非酒精饮料的生产、营销和分销,可口可乐公司是其软饮料产品的主要成分(浓缩或糖浆)生产配方的唯一所有者。
J·弗兰克·哈里森,第三,公司董事会主席兼首席执行官,连同为已故小J·弗兰克·哈里森的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人,控制着大约相当于86公司总流通股和合并后的B类普通股总投票权的百分比。截至2020年6月28日,可口可乐控股公司拥有约27在合并的基础上,占公司已发行普通股和B类普通股总数的%,约占5公司普通股总投票权和B类普通股合计投票权的%。只要可口可乐公司持有其目前拥有的公司普通股股份数量,它就有权让公司提名其指定人进入公司董事会,以及J·C·弗兰克·哈里森(J.J.Frank Harrison,III)和J·G·弗兰克·哈里森(J.J.Frank Harrison,J.Jr.)的受托人。上述家族信托已同意将其控制的公司B类普通股的股份投票给该指定人。可口可乐公司并不拥有公司B类普通股的任何股份。
下表汇总了该公司与美国可口可乐公司之间的重大交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
本公司支付给可口可乐公司的款项: | | | | | | | | |
浓缩、糖浆、甜味剂和其他购买 | | $ | 264,595 | | | $ | 344,841 | | | $ | 549,515 | | | $ | 611,484 | |
客户营销计划 | | 32,400 | | | 39,221 | | | 65,391 | | | 72,513 | |
冷饮设备零部件 | | 4,039 | | | 7,067 | | | 10,380 | | | 14,049 | |
品牌投资计划 | | 3,988 | | | 3,473 | | | 7,250 | | | 6,593 | |
| | | | | | | | |
可口可乐公司支付给公司的款项: | | | | | | | | |
营销资金支持付款 | | $ | 15,449 | | | $ | 26,311 | | | $ | 36,995 | | | $ | 49,023 | |
喷泉送货费和设备维修费 | | 6,345 | | | 9,885 | | | 15,435 | | | 20,634 | |
代表公司提供现场营销资金支持 | | 4,145 | | | 4,502 | | | 5,880 | | | 4,937 | |
促进某些品牌和包装向其他可口可乐灌装商的分销 | | 1,161 | | | 1,351 | | | 2,318 | | | 2,350 | |
在2017财年,美国可口可乐公司同意向公司提供一笔费用,以补偿公司因美国可口可乐公司对在公司拥有的某些制造设施生产的涵盖饮料的销售授权定价进行更改而产生的净经济影响(“遗产设施信贷”)。本公司立即确认适用于2017财年剥离的区域制造设施的遗留设施信贷部分,遗留设施信贷的剩余余额将在一段时间内摊销为销售成本的降低40好多年了。预计在未来12个月内摊销的递延负债部分被归类为当期负债。
可口可乐茶点美国公司(“CCR”)
本公司、美国可口可乐公司与美国可口可乐公司全资子公司CCR于2017年3月31日订立全面饮料协议(经修订后为《CBA》)。根据CBA,公司须持续向CCR支付季度分装费用,以换取授予在公司从CCR收购的某些分销地区分销、推广、营销和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。这些分装付款基于某些饮料和饮料产品的销售毛利,这些饮料和饮料产品以识别所涵盖的饮料、饮料产品或某些交叉许可品牌的相同商标销售。
向CCR支付的分装货款为$20.52020年上半年为2.5亿美元,12.82019年上半年为1.2亿美元。下表汇总了公司记录的负债,以反映与未来向CCR支付分装费用相关的或有对价的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
与收购相关的或有对价的本期部分 | | $ | 34,388 | | | $ | 41,087 | |
收购相关或有对价的非当期部分 | | 406,725 | | | 405,597 | |
与收购相关的或有对价总额 | | $ | 441,113 | | | $ | 446,684 | |
在根据CBA于2017财年转换本公司当时现有的装瓶协议时,本公司从CCR获得一笔费用(“地区转换费”)。地区转换费被记录为递延负债,并将在#年期间作为销售成本的减少额摊销。40好多年了。预计在未来12个月内摊销的递延负债部分被归类为当期负债。
东南货柜(“东南”)
本公司是东南塑料瓶生产合作社的股东之一。本公司将东南会计作为股权投资方式。本公司在东南的投资,在简明综合资产负债表中列为其他资产,为#美元。22.6截至2020年6月28日的10,000,000美元和2,000,000美元23.2截至2019年12月29日,为1.2亿美元。
南大西洋罐头公司(“SAC”)
该公司是南卡罗来纳州比肖普维尔的制造合作社SAC的股东。SAC的所有股东都是可口可乐瓶装公司,每个股东都拥有平等的投票权。本公司将SAC计入权益法投资。本公司对SAC的投资(在简明综合资产负债表中列为其他资产)为#美元。8.0截至2020年6月28日的10,000,000美元和2,000,000美元8.2截至2019年12月29日,为1.2亿美元。
根据管理协议,本公司收取管理SAC日常运营的费用。从SAC收到的管理费收益(在简明综合经营报表中归类为销售成本减少)为#美元。4.72020年上半年为3.8亿美元,4.52019年上半年为3.8亿美元。
可口可乐瓶装公司销售与服务有限责任公司(“CCBSS”)
该公司与美国和加拿大的其他可口可乐灌装商一起,是CCBSS的成员,CCBSS是一家提供某些采购和其他服务的公司,目的是提高可口可乐灌装系统的效率和竞争力。本公司将CCBSS作为权益法投资入账,其对CCBSS的投资并不重大。
CCBSS就公司大部分原材料(不包括精矿)的采购进行谈判,公司从CCBSS获得购买这些原材料的回扣。公司应从CCBSS获得$的回扣12.42020年6月28日为3.8亿美元,10.02019年12月29日的3.8亿美元,归类为应收账款,其他在简明合并资产负债表中。
此外,本公司亦会就其服务向建行支付行政费用。公司向CCBSS支付的行政费为#美元。1.62020年上半年为3.8亿美元,1.02019年上半年,销售、交付和行政(“SD&A”)费用被归类为销售、交付和行政(“SD&A”)费用,在简明综合经营报表中归类为销售、交付和行政(“SD&A”)费用。
Cona Services LLC(“Cona”)
该公司是Cona的成员,Cona是与美国可口可乐公司和其他某些可口可乐灌装商组成的实体,为其成员提供业务流程和信息技术服务。该公司将ConA作为股权方法投资进行会计处理。公司对Cona的投资在简明综合资产负债表中被归类为其他资产,为#美元。11.3截至2020年6月28日的10,000,000美元和2,000,000美元10.5截至2019年12月29日,为1.2亿美元。
根据与可口可乐公司签订的修订和重述的主服务协议,该公司被授权使用可口可乐北美系统(“可口可乐系统”),这是一种为提高北美可口可乐灌装商的运营效率和一致性而开发的统一信息技术系统。为了换取公司使用CONA系统和接受CONA相关服务的权利,CONA向其收取服务费。公司产生的CONA服务费为#美元。11.62020年上半年为3.8亿美元,11.52019年上半年为3.8亿美元。
关联方租赁
本公司向Beacon Investment Corporation(“Beacon”)租赁其位于北卡罗来纳州夏洛特市的总部办公设施及毗邻的办公设施,其中本公司董事会主席兼首席执行官J.P.弗兰克·哈里森三世为多数股东,本公司董事会副主席摩根·H·埃弗雷特为少数股东。于2020年第一季度,本公司与Beacon签订了一份新的租赁协议,自2020年1月1日起生效,以继续租赁其公司设施。新租约将于2029年12月31日到期。新租约下未偿还的本金余额为#美元。31.8截至2020年6月28日,未偿还本金余额为3.6亿美元,前一份租约(由新租约取代)下的未偿还本金余额为$6.82019年12月29日,2000万。有关更多信息,请参见注释9。
本公司从Harrison Limited Partnership One(“HLP”)租赁位于北卡罗来纳州夏洛特市的Snyder生产中心和毗邻的销售设施,HLP由信托公司直接和间接拥有,其中J.Frank、Harrison、III和本公司董事苏·安妮·H·威尔斯是这些信托的受托人和受益人,Morgan和H.Everett是允许的酌情受益人。本租约项下未偿还的本金余额为#美元。2.22020年6月28日为3.8亿美元,4.32019年12月29日,2000万。季度结束后,本公司与HLP签订了本租约修正案,自2020年6月30日起生效,以继续租赁其位于北卡罗来纳州夏洛特市的生产设施。修正案将原租赁协议的期限延长了15从2020年12月31日到2035年12月31日。本租赁将继续被归类为融资租赁,与此租赁承诺相关的额外租赁负债为#美元。60.1百万
与这些租约有关的租金付款摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司总部 | | $ | 826 | | | $ | 1,151 | | | $ | 1,652 | | | $ | 2,261 | |
斯奈德生产中心 | | 1,113 | | | 1,081 | | | 2,226 | | | 2,161 | |
长期绩效股权计划
长期绩效股权计划根据公司的业绩对J·E·弗兰克·哈里森(J.J.Frank Harrison,III)进行补偿。根据长期业绩股权计划授予的奖励是根据公司在业绩期间达到某些业绩指标而获得的,这些业绩指标均由公司董事会薪酬委员会规定。这些奖励可以现金和/或公司B类普通股的股票结算,基于公司普通股在过去一年中的平均收盘价20演出期间的交易日。长期业绩权益计划的补偿费用包括在简明综合业务报表的SD&A费用中,为#美元。4.32020年上半年为3.8亿美元,6.72019年上半年为3.8亿美元。
3. 收入确认
该公司提供一系列非酒精饮料产品和口味,以满足其消费者的需求,包括起泡和不含气饮料。起泡饮料是碳酸饮料,该公司的主要起泡饮料是可口可乐。静止饮料包括能量产品和非碳酸饮料,如瓶装水、茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。
该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销,其中包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机网点等其他渠道销售。该公司通常在以下时间内向客户收取付款30从销售之日算起的天数。
公司的销售额分为以下几个部分二主要类别:(I)瓶子/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。瓶装/罐装净价是根据向客户收取的发票价格减去任何促销津贴而定的。瓶子/罐头单位净价受每包价格、每个包产生的销售量和这些包的销售渠道的影响。其他销售包括对其他可口可乐灌装商的销售、“混合后”产品、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备进行分配,使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。
该公司的合同来自客户订单,包括通过订单处理和补货模型生成的客户销售奖励。一般来说,公司的服务合同和与交付具体可识别的产品相关的合同具有单一的履行义务。收入不包括从客户那里收取的销售额或其他税收。该公司已经将其合同的履约义务定义为在某个时间点或在一段时间内。瓶装/罐装销售、向其他可口可乐灌装商的销售和混合后销售在控制权转移给客户时确认,这通常是在交付时,并被认为是单个时间点(“时间点”)。时间点销售额约占97占公司2020年上半年净销售额的%,大约96占公司2019年上半年净销售额的1%。该公司几乎所有的收入都是在某个时间点确认的,并包括在非酒精饮料部门。
其他销售额,包括与冷饮设备维修相关的服务费收入以及货运和经纪服务的送货费,随着时间的推移而确认(“随着时间的推移”)。与冷饮设备维修相关的收入为
被识别为各自的服务是使用成本比输入法来完成的。维修服务一般在不到30分钟内完成。总有一天但是可以扩展到一个月。与货运和经纪服务相关的收入在交货时确认,采用里程驱动的产出法。一般情况下,交货和运费是在同一天确认的。随着时间的推移,在财务期末开立的销售订单对简明合并财务报表并不重要。
下表列出了与客户签订的合同收入的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
时间点净销售额: | | | | | | | | |
不含酒精饮料-时间点 | | $ | 1,188,485 | | | $ | 1,227,977 | | | $ | 2,320,960 | | | $ | 2,288,248 | |
总时间点净销售额 | | $ | 1,188,485 | | | $ | 1,227,977 | | | $ | 2,320,960 | | | $ | 2,288,248 | |
| | | | | | | | |
随着时间的推移,净销售额: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料-随着时间的推移 | | $ | 7,039 | | | $ | 10,908 | | | $ | 17,145 | | | $ | 22,864 | |
所有其他-随着时间的推移 | | 31,691 | | | 34,774 | | | 62,131 | | | 65,459 | |
随时间推移的净销售额合计 | | $ | 38,730 | | | $ | 45,682 | | | $ | 79,276 | | | $ | 88,323 | |
| | | | | | | | |
总净销售额 | | $ | 1,227,215 | | | $ | 1,273,659 | | | $ | 2,400,236 | | | $ | 2,376,571 | |
该公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种销售计划,以增加其产品的销售。与客户谈判的计划包括达成协议的销售水平可以赚取津贴的安排。这些不同销售奖励的成本不被视为单独的业绩义务,而是作为净销售额的扣除额。
向客户支付的津贴可以以实现销量目标和/或营销承诺为条件。预付款项记录为预付款,并在客户承诺的相关期间的简明综合经营报表中摊销。如果没有单独的可识别利益或该利益的公允价值不能确定,则预付款的摊销包括在净销售额中扣除。
该公司基于对客户业务前景和财务状况的持续评估,销售其产品并发放信贷,通常不需要抵押品。该公司根据一系列因素评估其贸易应收账款的可收款性,这些因素包括公司的历史收款模式以及特定客户履行其财务义务的能力的变化。本公司已设立坏账准备,以将已记录的应收账款调整至本公司相信最终将收回的估计金额。
该公司合同的性质产生了几种类型的可变对价,包括预期回扣和追溯回扣。该公司使用期望值方法对其预期和追溯回扣进行核算,该方法根据客户的预期年销售量预测来估计对客户的净价。
公司的客户退货主要是由于产品损坏或过期。在任何给定时间,公司估计少于1%的瓶装/罐装销售和混合后销售可能面临客户退货的风险。公司的客户退货准备金,归类为坏账准备在浓缩的综合资产负债表中,是$3.6截至2020年6月28日和2019年12月29日,均为3.8亿美元。退回的产品被确认为净销售额的减少。
本公司确认与其应收账款相关的信贷损失准备,以显示预计在资产负债表日收取的净额。该公司根据历史数据估计这一津贴,如未完成的天数销售趋势、以前的余额冲销以及每月对陈年试算余额的审查等。应收账款余额在被认为无法收回时予以核销,并确认为从信贷损失准备中扣除。在确定资产负债表日的储备余额时,会考虑不超过先前冲销金额的预期收回金额。以下是截至2020年上半年末信贷损失准备的活动摘要:
| | | | | |
(千) | 应收账款信用损失准备 |
2019年12月29日的余额 | $ | 10,232 | |
在费用和开支中收取的附加费 | 9,376 | |
核销,扣除回收后的净额 | (1,914) | |
2020年6月28日的余额 | $ | 17,694 | |
| |
2020年上半年信贷损失准备金的增加额包括#美元。5.0百万美元的调整,以解决新冠肺炎相关的收款风险,主要是为我们的本地客户。
4. 分段
公司根据FASB会计准则编撰专题280“分部报告”对每个报告期的分部报告进行评估,包括评估首席运营决策者(“CODM”)审阅的报告包。公司已经得出结论,首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个群体代表CODM。不向CODM提供资产信息。
公司相信三存在运营细分市场。非酒精饮料占公司综合收入和运营收入的绝大部分。附加二运营部门没有达到单独报告的量化门槛,无论是单独报告还是总体报告,因此被合并到“所有其他”中。
本公司的部门业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 1,195,524 | | | $ | 1,238,885 | | | $ | 2,338,105 | | | $ | 2,311,112 | |
所有其他 | | 80,329 | | | 94,942 | | | 161,630 | | | 182,857 | |
淘汰(1) | | (48,638) | | | (60,168) | | | (99,499) | | | (117,398) | |
合并净销售额 | | $ | 1,227,215 | | | $ | 1,273,659 | | | $ | 2,400,236 | | | $ | 2,376,571 | |
| | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 83,907 | | | $ | 57,724 | | | $ | 119,524 | | | $ | 72,365 | |
所有其他 | | (789) | | | 9,490 | | | (3,585) | | | 15,003 | |
综合经营收入 | | $ | 83,118 | | | $ | 67,214 | | | $ | 115,939 | | | $ | 87,368 | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 39,909 | | | $ | 42,568 | | | $ | 80,667 | | | $ | 85,919 | |
所有其他 | | 2,928 | | | 2,488 | | | 5,729 | | | 4,909 | |
合并折旧和摊销 | | $ | 42,837 | | | $ | 45,056 | | | $ | 86,396 | | | $ | 90,828 | |
(1)所列每个期间的全部净销售额抵销代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些细分市场之间的销售按公平市场价值或成本确认,具体取决于交易的性质。.
5. 每股净收益
下表列出了两级法下每股基本净收入和稀释后每股净收入的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
每股普通股和B类普通股基本和稀释后净收入的分子: | | | | | | | | |
可归因于可口可乐综合公司的净收入 | | $ | 39,569 | | | $ | 15,370 | | | $ | 54,231 | | | $ | 8,539 | |
红利减少: | | | | | | | | |
普通股 | | 1,785 | | | 1,785 | | | 3,571 | | | 3,570 | |
B类普通股 | | 557 | | | 558 | | | 1,115 | | | 1,112 | |
未分配收益总额 | | $ | 37,227 | | | $ | 13,027 | | | $ | 49,545 | | | $ | 3,857 | |
| | | | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | | $ | 28,362 | | | $ | 9,925 | | | $ | 37,747 | | | $ | 2,941 | |
B类普通股未分配收益-基础 | | 8,865 | | | 3,102 | | | 11,798 | | | 916 | |
未分配收益合计-基本 | | $ | 37,227 | | | $ | 13,027 | | | $ | 49,545 | | | $ | 3,857 | |
| | | | | | | | |
普通股未分配收益-摊薄 | | $ | 28,161 | | | $ | 9,874 | | | $ | 37,479 | | | $ | 2,925 | |
B类普通股未分配收益-摊薄 | | 9,066 | | | 3,153 | | | 12,066 | | | 932 | |
未分配收益合计-摊薄 | | $ | 37,227 | | | $ | 13,027 | | | $ | 49,545 | | | $ | 3,857 | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本净收入分子: | | | | | | | | |
普通股分红 | | $ | 1,785 | | | $ | 1,785 | | | $ | 3,571 | | | $ | 3,570 | |
普通股未分配收益-基本 | | 28,362 | | | 9,925 | | | 37,747 | | | 2,941 | |
普通股每股基本净收入分子 | | $ | 30,147 | | | $ | 11,710 | | | $ | 41,318 | | | $ | 6,511 | |
| | | | | | | | |
B类普通股每股基本净收入分子: | | | | | | | | |
B类普通股的股息 | | $ | 557 | | | $ | 558 | | | $ | 1,115 | | | $ | 1,112 | |
B类普通股未分配收益-基础 | | 8,865 | | | 3,102 | | | 11,798 | | | 916 | |
B类普通股每股基本净收入分子 | | $ | 9,422 | | | $ | 3,660 | | | $ | 12,913 | | | $ | 2,028 | |
| | | | | | | | |
每股普通股稀释后净收益的分子: | | | | | | | | |
普通股分红 | | $ | 1,785 | | | $ | 1,785 | | | $ | 3,571 | | | $ | 3,570 | |
假设转换为普通股的B类普通股的股息 | | 557 | | | 558 | | | 1,115 | | | 1,112 | |
普通股未分配收益-摊薄 | | 37,227 | | | 13,027 | | | 49,545 | | | 3,857 | |
普通股稀释后净收益的分子 | | $ | 39,569 | | | $ | 15,370 | | | $ | 54,231 | | | $ | 8,539 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
每股B类普通股稀释后净收入的分子: | | | | | | | | |
B类普通股的股息 | | $ | 557 | | | $ | 558 | | | $ | 1,115 | | | $ | 1,112 | |
B类普通股未分配收益-摊薄 | | 9,066 | | | 3,153 | | | 12,066 | | | 932 | |
每股B类普通股稀释后净收益的分子 | | $ | 9,623 | | | $ | 3,711 | | | $ | 13,181 | | | $ | 2,044 | |
| | | | | | | | |
每股普通股和B类普通股基本净收入的分母: | | | | | | | | |
普通股加权平均流通股-基本 | | 7,141 | | | 7,141 | | | 7,141 | | | 7,141 | |
B类普通股加权平均流通股-基本 | | 2,232 | | | 2,232 | | | 2,232 | | | 2,225 | |
| | | | | | | | |
每股普通股和B类普通股稀释后净收入的分母: | | | | | | | | |
普通股加权平均流通股-稀释(假设将B类普通股转换为普通股) | | 9,440 | | | 9,421 | | | 9,440 | | | 9,415 | |
B类普通股加权平均流通股-稀释 | | 2,299 | | | 2,280 | | | 2,299 | | | 2,274 | |
| | | | | | | | |
每股基本净收入: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 4.23 | | | $ | 1.64 | | | $ | 5.79 | | | $ | 0.91 | |
B类普通股 | | $ | 4.23 | | | $ | 1.64 | | | $ | 5.79 | | | $ | 0.91 | |
| | | | | | | | |
稀释后每股净收益: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 4.19 | | | $ | 1.64 | | | $ | 5.74 | | | $ | 0.91 | |
B类普通股 | | $ | 4.18 | | | $ | 1.63 | | | $ | 5.73 | | | $ | 0.90 | |
表格备注
(1)为了计算普通股的稀释每股净收益,假设B类普通股的所有股票都已转换;因此,100未分配收益的%分配给普通股。
(2)为了计算B类普通股的稀释每股净收益,假设B类普通股的加权平均股票在整个期间都是流通股,不进行转换。
(3)在本公司有净收益的列报期间,普通股和B类普通股稀释后每股净收益的分母包括股票相对于长期绩效股权计划。在本公司出现净亏损的期间内,根据长期绩效股权计划不包括在每股摊薄净亏损的计算中,因为这些奖励的效果将是反摊薄的。有关的其他信息,请参阅注释2长期绩效股权计划.
(4)长期业绩股权计划奖励可以现金和/或公司B类普通股的股票结算。一旦选择以现金结算奖励,股票相对于该奖励的摊薄效应将从计算稀释每股净收益的分母中预期剔除。
(5)“公司”做到了不是的不要在提交的任何期限内持有反稀释股票。
6. 盘存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
成品 | | $ | 134,731 | | | $ | 142,363 | |
制造材料 | | 40,436 | | | 45,267 | |
塑料外壳、塑料托盘和其他库存 | | 35,961 | | | 38,296 | |
总库存 | | $ | 211,128 | | | $ | 225,926 | |
7. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
修理零件 | | $ | 28,994 | | | $ | 28,967 | |
预付费软件 | | 6,494 | | | 5,850 | |
预付费营销 | | 6,314 | | | 5,658 | |
预付税款 | | 5,138 | | | 4,359 | |
赞助合同的预付款 | | 3,412 | | | 8,696 | |
其他预付费用和其他流动资产 | | 21,818 | | | 15,931 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 72,170 | | | $ | 69,461 | |
8. 财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备净额的主要类别和估计使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 | | 估计使用寿命 |
土地 | | $ | 83,168 | | | $ | 76,860 | | | |
建筑 | | 225,665 | | | 223,500 | | | 8-50年份 |
机器设备 | | 357,535 | | | 355,575 | | | 5-20年份 |
运输设备 | | 421,858 | | | 417,532 | | | 4-20年份 |
家具和固定装置 | | 94,918 | | | 92,059 | | | 3-10年份 |
冷饮配送机 | | 479,272 | | | 489,050 | | | 5-17年份 |
租赁权和土地改良 | | 148,204 | | | 145,341 | | | 5-20年份 |
内部使用的软件 | | 129,646 | | | 128,792 | | | 3-10年份 |
在建 | | 46,850 | | | 29,369 | | | |
物业、厂房和设备合计(按成本计算) | | 1,987,116 | | | 1,958,078 | | | |
减去:扣除累计折旧和摊销 | | 1,001,938 | | | 960,675 | | | |
财产,厂房和设备,净额 | | $ | 985,178 | | | $ | 997,403 | | | |
9. 租约
本公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公和仓库空间、机器和其他设备,并根据融资租赁协议租赁某些仓库空间。该公司使用以下政策和假设来评估其租赁人口:
•确定租约:本公司在开始时评估合同,以确定一项安排是否为或包括租赁,该安排传达了本公司在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利。经营租赁使用权资产及相关负债于开工日确认,并根据界定租赁期内租赁付款的现值初步计量。
•分配租赁和非租赁组件:本公司已选择实际权宜之计,不将某些类别的标的资产的租赁及非租赁部分分开。本公司有设备和车辆租赁业务
协议,通常将租赁和相关的非租赁组件视为单个租赁组件。本公司与租赁和非租赁组成部分签订了房地产租赁协议,在适用的情况下,这些组成部分通常会分开核算。
•计算贴现率:公司根据租赁中隐含的贴现率计算贴现率,或者如果隐含利率不容易从租赁中确定,则公司使用投资组合方法计算递增借款利率。增量借款利率按合同租赁期限和公司借款利率计算。
•确认租赁:本公司不在其简明综合资产负债表上确认合约期少于12个月的租赁。这些短期租赁的租赁费用在租赁期内按直线计算。
•包括加租或升级条款:某些租约包含预定的租金增加或升级条款,这些条款可以基于消费物价指数或其他费率。该公司单独评估每一份合同,并根据协议条款应用适当的可变报酬。
•包括续订选项和/或购买选项:某些租赁包括延长租赁期的续订选项和/或购买租赁资产的购买选项。本公司采用合理确定的门槛评估这些期权,该门槛较高,因此,本公司的大部分租约不包括用于计量使用权资产和相关租赁负债的续期期或购买期权。对于本公司合理确定续签或购买的租赁,该等选择权包括在租赁期内,因此计入使用权资产和相关租赁负债的计量。
•包括终止选项:某些租约包括在预定到期之前终止租约的选项。这使得受合同约束的一方可以终止其在租赁合同下的义务,通常是为了换取商定的财务对价。终止选项的条款和条件因合同而异。
•包括剩余价值保证、限制或契诺:本公司的租赁协议不包含剩余价值担保、限制或契诺。
以下是该公司租赁人口的加权平均剩余租期和加权平均贴现率的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
加权平均剩余租期: | | | | |
经营租赁 | | 10.0年份 | | 10.2年份 |
融资租赁 | | 5.8年份 | | 4.8年份 |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租赁 | | 4.1 | % | | 4.1 | % |
融资租赁 | | 5.5 | % | | 5.7 | % |
在2020年第一季度,本公司与Beacon签订了租赁协议,从2020年1月1日起生效,继续租赁其位于北卡罗来纳州夏洛特市的总部办公设施和相邻的办公设施。新租约有一个10-一年任期,将于2029年12月31日到期。该租赁被归类为经营租赁,与该租赁相关的额外租赁负债为#美元。31.8截至2020年6月28日,100万。这份租赁取代了之前的租赁协议,之前的租赁协议被归类为融资租赁,原定于2021年12月31日到期,租赁金额为1美元。6.8截至2019年12月29日,未偿还本金余额为100万。
截至2020年6月28日,公司拥有二尚未开始的房地产租赁承诺。该公司修改了一份现有的租赁协议,自2020年7月6日起生效,以继续租赁其位于南卡罗来纳州北查尔斯顿的仓库。修正案将原租赁协议的期限延长了三年从2027年4月5日到2030年4月5日。本租约将继续被归类为经营租约,与此租约承诺额相关的额外租赁负债预计为#美元。0.8百万该公司修改了与HLP的现有租赁协议,自2020年6月30日起生效,以继续租赁其位于北卡罗来纳州夏洛特市的生产设施。修正案将原租赁协议的期限延长了15从2020年12月31日到2035年12月31日。本租赁将继续被归类为融资租赁,与此租赁承诺相关的额外租赁负债为#美元。60.1百万
以下是简明综合营业报表中与该公司租赁组合相关的余额摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销售成本影响: | | | | | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 1,385 | | | $ | 1,342 | | | $ | 2,770 | | | $ | 2,683 | |
短期和可变租约 | | 3,057 | | | 2,317 | | | 5,657 | | | 4,579 | |
融资租赁折旧费用 | | 353 | | | 354 | | | 707 | | | 707 | |
销售影响的总成本 | | $ | 4,795 | | | $ | 4,013 | | | $ | 9,134 | | | $ | 7,969 | |
| | | | | | | | |
SD&A费用影响: | | | | | | | | |
经营租赁成本 | | $ | 4,710 | | | $ | 3,026 | | | $ | 9,379 | | | $ | 5,922 | |
短期和可变租约 | | 451 | | | 779 | | | 1,341 | | | 1,838 | |
融资租赁折旧费用 | | 571 | | | 1,137 | | | 1,142 | | | 2,276 | |
SD&A费用合计影响 | | $ | 5,732 | | | $ | 4,942 | | | $ | 11,862 | | | $ | 10,036 | |
| | | | | | | | |
利息支出,净影响: | | | | | | | | |
融资租赁义务利息支出 | | $ | 241 | | | $ | 715 | | | $ | 507 | | | $ | 1,417 | |
总利息支出,净影响 | | $ | 241 | | | $ | 715 | | | $ | 507 | | | $ | 1,417 | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 10,768 | | | $ | 9,670 | | | $ | 21,503 | | | $ | 19,422 | |
与公司租赁组合相关的未来最低租赁付款包括公司确定的合理确定的续订选项,不包括支付给房东的房地产税和公共区域维护费用。以下是截至2020年6月28日所有不可取消的经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 操作 租约 | | 融资 租约 | | 总计 |
2020年剩余时间 | | $ | 11,371 | | | $ | 3,518 | | | $ | 14,889 | |
2021 | | 21,017 | | | 2,628 | | | 23,645 | |
2022 | | 18,264 | | | 2,694 | | | 20,958 | |
2023 | | 15,971 | | | 2,750 | | | 18,721 | |
2024 | | 15,326 | | | 2,808 | | | 18,134 | |
此后 | | 90,229 | | | 5,407 | | | 95,636 | |
包括利息在内的最低租赁付款总额 | | $ | 172,178 | | | $ | 19,805 | | | $ | 191,983 | |
减去:相当于利息的美元 | | 32,523 | | | 2,786 | | | 35,309 | |
最低租赁本金支付现值 | | 139,655 | | | 17,019 | | | 156,674 | |
减去:租赁负债的当前部分-经营和融资租赁 | | 17,602 | | | 4,070 | | | 21,672 | |
租赁负债的非流动部分--经营租赁和融资租赁 | | $ | 122,053 | | | $ | 12,949 | | | $ | 135,002 | |
以下为截至2019年12月29日所有不可取消经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款额摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 操作 租约 | | 融资 租约 | | 总计 |
2020 | | $ | 19,236 | | | $ | 10,611 | | | $ | 29,847 | |
2021 | | 16,815 | | | 6,215 | | | 23,030 | |
2022 | | 14,016 | | | 2,694 | | | 16,710 | |
2023 | | 11,704 | | | 2,750 | | | 14,454 | |
2024 | | 10,989 | | | 2,808 | | | 13,797 | |
此后 | | 67,556 | | | 5,406 | | | 72,962 | |
包括利息在内的最低租赁付款总额 | | $ | 140,316 | | | $ | 30,484 | | | $ | 170,800 | |
减去:相当于利息的美元 | | 27,527 | | | 3,678 | | | 31,205 | |
最低租赁本金支付现值 | | 112,789 | | | 26,806 | | | 139,595 | |
减去:租赁负债的当前部分-经营和融资租赁 | | 15,024 | | | 9,403 | | | 24,427 | |
租赁负债的非流动部分--经营租赁和融资租赁 | | $ | 97,765 | | | $ | 17,403 | | | $ | 115,168 | |
以下是简明综合现金流量表中与该公司租赁组合有关的余额摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
来自运营活动的现金流影响: | | | | |
经营租赁 | | $ | 8,633 | | | $ | 8,515 | |
融资租赁义务的利息支付 | | 507 | | | 1,417 | |
经营活动影响的现金流总额 | | $ | 9,140 | | | $ | 9,932 | |
| | | | |
融资活动产生的现金流影响: | | | | |
融资租赁义务的本金支付 | | $ | 3,001 | | | $ | 4,261 | |
融资活动影响的现金流总额 | | $ | 3,001 | | | $ | 4,261 | |
10. 分销协议,净值
分销协议,净额,按直线摊销,估计使用寿命为10至40年份,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
按成本计算的分销协议 | | $ | 950,549 | | | $ | 950,549 | |
减去:累计摊销 | | 86,595 | | | 74,453 | |
分销协议,净值 | | $ | 863,954 | | | $ | 876,096 | |
11. 客户名单和其他可识别无形资产净额
客户名单和其他可识别的无形资产净额,按直线摊销,估计使用年限为5至12年份,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
按成本计算的客户名单和其他可识别的无形资产 | | $ | 25,288 | | | $ | 25,288 | |
减去:累计摊销 | | 11,564 | | | 10,645 | |
客户名单和其他可识别的无形资产,净额 | | $ | 13,724 | | | $ | 14,643 | |
12. 其他应计负债
其他应计负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
应计保险费 | | $ | 47,629 | | | $ | 44,584 | |
与收购相关的或有对价的本期部分 | | 34,388 | | | 41,087 | |
应计营销成本 | | 34,346 | | | 34,947 | |
员工和退休人员福利计划应计项目 | | 29,752 | | | 33,699 | |
应计税(所得税除外) | | 10,061 | | | 6,366 | |
按公平市价进行商品套期保值 | | 2,918 | | | 1,174 | |
尚未出示支票及转账以供从零余额现金账户付款 | | 2,412 | | | 20,199 | |
领土转换费的当期递延收益 | | 2,286 | | | 2,286 | |
联邦所得税 | | — | | | 1,651 | |
所有其他应计费用 | | 26,226 | | | 22,841 | |
其他应计负债总额 | | $ | 190,018 | | | $ | 208,834 | |
13. 衍生金融工具
由于某些商品价格的不利变化,本公司面临成本增加的风险。在正常业务过程中,公司通过各种策略管理这些风险,包括使用衍生工具。本公司不会将衍生工具用于交易或投机目的。所有衍生工具均按公允价值在简明综合资产负债表中作为资产或负债入账。这些衍生工具没有被指定为GAAP下的对冲工具,而是被用作管理某些大宗商品价格风险的“经济对冲”。持有的衍生工具按月按市价计价,并在与相关对冲项目的费用分类一致的收益中确认。衍生工具协议结算计入简明综合现金流量表的经营活动现金流量。
该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具,以最大限度地减少信用风险的集中。虽然本公司将在这些交易对手不履行义务的情况下面临信用损失,但本公司预计这些交易对手不会不履行义务。
下表汇总了该公司商品衍生金融工具公允价值的税前变化,以及这些变化在简明综合经营报表中的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 损益分类 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品套期保值 | | 销售成本 | | $ | 1,266 | | | $ | (4,874) | | | $ | (270) | | | $ | (969) | |
商品套期保值 | | 销售、送货和管理费用 | | 805 | | | (66) | | | (1,524) | | | 2,649 | |
总收益(亏损) | | | | $ | 2,071 | | | $ | (4,940) | | | $ | (1,794) | | | $ | 1,680 | |
下表汇总了本公司持有的衍生工具简明综合资产负债表中的公允价值和分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 资产负债表分类 | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
资产: | | | | | | |
按公平市价进行商品套期保值 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 823 | | | $ | 1,007 | |
总资产 | | | | $ | 823 | | | $ | 1,007 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
按公平市价进行商品套期保值 | | 其他应计负债 | | $ | 2,918 | | | $ | 1,174 | |
负债共计 | | | | $ | 2,918 | | | $ | 1,174 | |
该公司与其衍生品金融协议的交易对手签订了总协议,规定对衍生品交易进行净结算。因此,衍生资产净额于简明综合资产负债表中的预付开支及其他流动资产或其他资产中确认,衍生负债净额于简明综合资产负债表中的其他应计负债或其他负债中确认。
下表汇总了公司在简明综合资产负债表中的衍生资产总额和衍生负债总额:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
衍生资产总额 | | $ | 904 | | | $ | 3,298 | |
派生负债总额 | | 2,999 | | | 3,465 | |
下表汇总了该公司未完成的商品衍生协议:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
未平仓商品衍生品协议名义金额 | | $ | 123,428 | | | $ | 171,699 | |
未平仓商品衍生工具协议的最新到期日 | | 2020年12月 | | 2020年12月 |
14. 金融工具的公允价值
GAAP要求按公允价值列账的资产和负债按下列类别之一进行分类和披露:
•第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
•第2级:有市场数据佐证的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
•第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
本公司在估计其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设。在列报的任何期间,不同水平之间没有资产或负债转移。
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 公允价值 水平 | | 方法和假设 |
递延补偿计划资产和负债 | | 1级 | | 本公司针对某些高管和其他高薪员工的非限定递延薪酬计划的公允价值是基于相关资产和负债的公允价值,这些资产和负债由共同基金持有,并基于共同基金内持有的证券的报价市值。 |
商品套期保值协议 | | 2级 | | 本公司商品套期保值协议的公允价值以每个资产负债表日的当前结算值为基础。商品套期保值协议在每个资产负债表日的公允价值代表公司在终止这些协议时应收到或支付的估计金额。本公司与衍生金融工具相关的信用风险通过对交易对手的高标准和定期结算来管理。本公司在确定衍生金融工具的公允价值时考虑非履约风险。 |
非公开可变利率债务 | | 2级 | | 由于浮动利率和较短的重置期,本公司非公开可变利率债务的账面价值接近其公允价值。 |
非公开固定利率债务 | | 2级 | | 该公司的非公开固定利率债务的公允价值是基于估计的当前市场价格。 |
公共债务证券 | | 2级 | | 该公司的公共债务证券的公允价值是基于估计的当前市场价格。 |
与收购相关的或有对价 | | 第3级 | | 收购相关或有代价的公允价值基于内部预测和从市场数据得出的加权平均资本成本(“WACC”)。 |
下表按资产和负债汇总了公司递延补偿计划、商品套期保值协议、债务和收购相关或有对价的账面金额和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月28日 | | | | | | | | |
(千) | | 携载 数量 | | 总计 公允价值 | | 公允价值 1级 | | 公允价值 2级 | | 公允价值 第3级 |
资产: | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产 | | $ | 43,904 | | | $ | 43,904 | | | $ | 43,904 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品套期保值协议 | | 823 | | | 823 | | | — | | | 823 | | | — | |
负债: | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债 | | 43,904 | | | 43,904 | | | 43,904 | | | — | | | — | |
商品套期保值协议 | | 2,918 | | | 2,918 | | | — | | | 2,918 | | | — | |
非公开可变利率债务 | | 247,338 | | | 247,500 | | | — | | | 247,500 | | | — | |
非公开固定利率债务 | | 374,734 | | | 391,700 | | | — | | | 391,700 | | | — | |
公共债务证券 | | 348,102 | | | 385,000 | | | — | | | 385,000 | | | — | |
与收购相关的或有对价 | | 441,113 | | | 441,113 | | | — | | | — | | | 441,113 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月29日 | | | | | | | | |
(千) | | 携载 数量 | | 总计 公允价值 | | 公允价值 1级 | | 公允价值 2级 | | 公允价值 第3级 |
资产: | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产 | | $ | 42,543 | | | $ | 42,543 | | | $ | 42,543 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品套期保值协议 | | 1,007 | | | 1,007 | | | — | | | 1,007 | | | — | |
负债: | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债 | | 42,543 | | | 42,543 | | | 42,543 | | | — | | | — | |
商品套期保值协议 | | 1,174 | | | 1,174 | | | — | | | 1,174 | | | — | |
非公开可变利率债务 | | 307,250 | | | 307,500 | | | — | | | 307,500 | | | — | |
非公开固定利率债务 | | 374,723 | | | 383,900 | | | — | | | 383,900 | | | — | |
公共债务证券 | | 347,947 | | | 367,300 | | | — | | | 367,300 | | | — | |
与收购相关的或有对价 | | 446,684 | | | 446,684 | | | — | | | — | | | 446,684 | |
收购相关或有对价使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据得出的WACC进行估值,这些被视为3级投入。在每个报告期内,本公司将其与分销区域相关的收购相关或有代价负债调整为公允价值,方法是使用本公司估计的WACC对CBA规定的未来预期分装货款进行贴现。
未来预期分装货款将延长从CCR收购的适用分销资产的使用期限,一般情况下40好多年了。因此,与收购相关的或有对价负债的公允价值受到公司WACC、管理层对根据CBA未来将支付的金额的估计以及当前分装付款(所有3级投入)的影响。这些3级投入中的任何一项的变化,特别是用于估计公司WACC的基础无风险利率,都可能导致与收购相关的或有对价的公允价值发生重大变化,并可能对每个报告期记录的非现金收入或费用产生重大影响。
与收购相关的或有对价负债是公司唯一的3级资产或负债。3级活动对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额--3级负债 | | $ | 437,094 | | | $ | 393,007 | | | $ | 446,684 | | | $ | 382,898 | |
支付与收购相关的或有对价 | | (10,079) | | | (6,599) | | | (20,531) | | | (12,836) | |
重新分类到当前应付款 | | (450) | | | (3,180) | | | (300) | | | (880) | |
公允价值增长 | | 14,548 | | | 29,222 | | | 15,260 | | | 43,268 | |
期末余额-3级负债 | | $ | 441,113 | | | $ | 412,450 | | | $ | 441,113 | | | $ | 412,450 | |
二零二零年上半年收购相关或有代价负债的公允价值增加,主要是受分装瓶费的分销地区未来现金流预测的变化所推动,但部分被用于计算公允价值的贴现率上升所抵销。2019年上半年收购相关或有对价负债的公允价值增加,主要是由于贴现率下降以及分装费用所限分销地区未来现金流预测的变化。这些公允价值调整计入其他费用,净额计入简明综合经营报表。
根据收购相关或有代价安排,本公司每年预计可支付的金额在$之间。282000万至$522000万。
15. 所得税
公司的实际所得税率,通过所得税支出除以所得税前收入计算,为26.12020年上半年的百分比以及27.02019年上半年为%。有效所得税率的下降主要是由于财务业绩的改善和2020年某些税收抵免的延长。
公司的有效所得税税率,计算方法为所得税费用除以所得税前收入减去可归因于非控制性利息的净收入,计算方法为27.52020年上半年的百分比以及32.82019年上半年为%。
该公司有不确定的税收状况,包括应计利息#美元。3.42020年6月28日为3.8亿美元,2.5在2019年12月29日,所有这些都会影响到本公司的实际所得税税率,如果确认的话,这一切都会影响到本公司的实际所得税税率。虽然预期未来12个月不确定税务状况可能会有所改变,但本公司并不预期该等改变会对简明综合财务报表产生重大影响。
从2002年开始的前几个纳税年度仍然可以接受国税局的审查,从1998年开始的各个纳税年度仍然可以接受某些州税务机关的审查。
16. 养恤金和退休后福利义务
养老金计划
有两个由公司赞助的养老金计划。自2006年6月30日起,主要公司赞助的养老金计划被冻结,此后参与者不会获得任何福利。第二个由公司赞助的养老金计划(“讨价还价计划”)是针对集体谈判协议下的某些员工的。讨价还价计划下的利益是根据各自参与者的协商公式确定的。对计划的缴款以精算确定的金额为基础,并限于目前可为所得税目的扣除的金额。
定期养恤金净费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 1,658 | | | $ | 1,206 | | | $ | 3,317 | | | $ | 2,413 | |
利息成本 | | 2,760 | | | 3,062 | | | 5,520 | | | 6,125 | |
计划资产的预期收益 | | (3,383) | | | (2,574) | | | (6,766) | | | (5,148) | |
确认的精算净损失 | | 1,190 | | | 900 | | | 2,379 | | | 1,801 | |
先前服务费用摊销 | | 4 | | | 7 | | | 9 | | | 12 | |
定期养老金净成本 | | $ | 2,229 | | | $ | 2,601 | | | $ | 4,459 | | | $ | 5,203 | |
“公司”做到了不是的I don‘我不会对二2020年上半年由公司赞助的养老金计划。对二公司赞助的养老金计划预计在#美元之间。82000万至$122020年剩余时间为1.2亿美元。
退休后福利
本公司为以下人员提供退休后福利符合指定标准的员工。本公司确认员工在职期间退休后福利的成本,主要包括医疗福利。本公司不预先为这些福利提供资金,并有权在未来修改或终止某些福利。
退休后定期福利净费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 376 | | | $ | 389 | | | $ | 752 | | | $ | 778 | |
利息成本 | | 504 | | | 693 | | | 1,007 | | | 1,386 | |
确认的精算净损失 | | 87 | | | 195 | | | 175 | | | 391 | |
先前服务费用摊销 | | — | | | (322) | | | — | | | (646) | |
退休后定期净收益成本 | | $ | 967 | | | $ | 955 | | | $ | 1,934 | | | $ | 1,909 | |
17. 其他负债
其他负债包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
收购相关或有对价的非当期部分 | | $ | 406,725 | | | $ | 405,597 | |
高管福利计划的应计项目 | | 135,001 | | | 141,380 | |
领土转换费的非流动递延收益 | | 81,733 | | | 82,877 | |
遗留设施信贷的非当期递延收益 | | 29,170 | | | 29,569 | |
根据CARE法案推迟缴纳工资税 | | 13,128 | | | — | |
其他 | | 8,912 | | | 9,143 | |
其他负债总额 | | $ | 674,669 | | | $ | 668,566 | |
18. 债款
以下是该公司的债务摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 成熟性 日期 | | 利息 率 | | 利息 付讫 | | 公共或 非公有 | | 六月二十八日, 2020 | | 十二月二十九日, 2019 |
定期贷款安排(1) | | 6/7/2021 | | 变量 | | 千差万别 | | 非公有 | | $ | 247,500 | | | $ | 262,500 | |
高级注释 | | 2/27/2023 | | 3.28% | | 每半年一次 | | 非公有 | | 125,000 | | | 125,000 | |
循环信贷安排(2) | | 6/8/2023 | | 变量 | | 千差万别 | | 非公有 | | — | | | 45,000 | |
高级注释 | | 11/25/2025 | | 3.80% | | 每半年一次 | | 公众 | | 350,000 | | | 350,000 | |
高级注释 | | 10/10/2026 | | 3.93% | | 季刊 | | 非公有 | | 100,000 | | | 100,000 | |
高级注释 | | 3/21/2030 | | 3.96% | | 季刊 | | 非公有 | | 150,000 | | | 150,000 | |
优先票据的未摊销折扣(3) | | 11/25/2025 | | | | | | | | (48) | | | (52) | |
发债成本 | | | | | | | | | | (2,278) | | | (2,528) | |
长期债务 | | | | | | | | | | $ | 970,174 | | | $ | 1,029,920 | |
(1)本公司打算根据定期贷款安排对未来12个月到期的本金进行再融资,并有能力在其循环信贷安排下这样做,循环信贷安排被归类为长期债务。因此,未来12个月到期的任何金额都被归类为非流动金额。
(2)该公司的循环信贷安排的总最高借款能力为#美元。500百万美元,可由公司选择增加到$750100万美元,但须获得贷款人的承诺并满足信贷协议中规定的其他条件。本公司目前相信,所有参与循环信贷安排的银行都有能力并将满足本公司的任何融资要求。
(3)2025年到期的优先票据于99.975面值的%。
该公司通过使用多家金融机构并仅与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排来降低其融资风险。本公司持续监测交易对手信用评级。
2019年6月,本公司签订了一项美元100百万固定利率掉期到期2021年6月7日,以对冲本公司定期贷款安排的部分利率风险。该利率掉期被指定为现金流对冲工具,其公允价值的变动预计不会对压缩综合资产负债表产生重大影响。本次利率掉期的公允价值变动在简明综合资产负债表中归类为累计其他全面亏损,并计入简明综合全面收益表。
发行公司公共债务的契约不包括金融契约,但确实限制了某些留置权和产权负担的产生,以及公司子公司超过一定金额的债务。发行公司非公开债务的协议包括两个财务契约:综合现金流量/固定费用比率和综合资金负债/现金流量比率,每一个都在各自的协议中定义。截至2020年6月28日,公司遵守了这些公约。这些公约目前不会限制其流动资金或资本资源,本公司也不会预期它们会限制其流动资金或资本资源。
所有未偿还的长期债务均由本公司发行,无已由其任何子公司发行。确实有不是的公司债务担保。
19. 承诺和或有事项
制造业合作社
公司有义务购买至少80来自东南部某些指定地区的塑料瓶需求量的%。公司也有义务购买17.5到2024年6月,SAC每年生产2000万箱成品。该公司购买了15.12000万起案件和14.32020年上半年和2019年上半年,SAC的成品分别为2000万箱。
下表汇总了该公司从这些制造合作社采购的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
从东南部购买 | | $ | 32,611 | | | $ | 36,614 | | | $ | 63,639 | | | $ | 70,940 | |
从SAC购买 | | 40,385 | | | 39,993 | | | 82,219 | | | 77,439 | |
从制造业合作社购买的总金额 | | $ | 72,996 | | | $ | 76,607 | | | $ | 145,858 | | | $ | 148,379 | |
该公司为SAC的部分债务提供担保,这些债务将在不同的日期到期,直至2024年。担保金额是$。14.72020年6月28日和2019年12月29日均为3.8亿美元。如果SAC未能履行其在相关债务项下的承诺,本公司将负责向贷款人支付高达担保水平的款项。该公司预计SAC将不会履行与债务有关的承诺。该公司进一步相信,SAC拥有足够的资产,包括生产设备、设施和营运资本,并有能力调整其产品的销售价格,以充分减轻公司担保造成的重大损失风险。
本公司并无持有任何资产作为SAC担保的抵押品,而SAC担保的公允价值对简明综合财务报表并不重要。本公司监督其对SAC的投资,如果发现减值并且本公司确定其投资不是临时性的,则将被要求减记其投资。不是的截至2020年6月28日,公司在SAC的投资确认减值,有不是的2019年确定的减值。
其他承付款和或有事项
该公司有备用信用证,主要与其财产和意外伤害保险计划有关。这些信用证总额为$。37.62020年6月28日为3.8亿美元,35.62019年12月29日,2000万。
该公司参与与某些知名酒店、体育场馆和其他地点的长期营销合同安排。截至2020年6月28日,与这些合同安排相关的未来付款总额为美元,这些合同安排将在不同日期到期至2033年。178.12000万。
该公司涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序。虽然很难预测这些索赔和法律程序的最终结果,但管理层相信,这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信,这些索赔和法律程序不会合理地造成超过记录金额的重大损失。
本公司在其开展业务的司法管辖区接受税务机关的审计。这些审计可能会导致评估结果,这些评估随后将与当局解决,或者可能通过法院解决。管理层认为,公司已为这些审计可能产生的任何评估做了充分准备;然而,最终评估(如果有的话)可能与精简综合财务报表中记录的金额不同。
20. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI(L)”)包括与公司养老金和退休后医疗福利计划相关的调整,以及公司在美国以外进行数据分析和提供咨询服务的子公司所需的外币换算调整。
2020年第二季及2019年第二季AOCI(L)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020年3月29日 | | 税前活动 | | 税收效应 | | 2020年6月28日 |
养老金活动净额: | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (92,278) | | | $ | 1,190 | | | $ | (293) | | | $ | (91,381) | |
前期服务成本 | | (3) | | | 4 | | | (1) | | | — | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | |
精算损失 | | (1,125) | | | 87 | | | (21) | | | (1,059) | |
前期服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
利率互换 | | (1,285) | | | 3 | | | (1) | | | (1,283) | |
外币折算调整 | | (17) | | | 4 | | | (1) | | | (14) | |
搁浅税收效应的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
AOCI合计(L) | | $ | (115,052) | | | $ | 1,288 | | | $ | (317) | | | $ | (114,081) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2019年3月31日 | | 税前活动 | | 税收效应 | | 2019年6月30日 |
养老金活动净额: | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (72,011) | | | $ | 900 | | | $ | (221) | | | $ | (71,332) | |
前期服务成本 | | (20) | | | 7 | | | (2) | | | (15) | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | |
精算损失 | | (4,754) | | | 195 | | | (48) | | | (4,607) | |
前期服务成本 | | 107 | | | (322) | | | 79 | | | (136) | |
外币折算调整 | | (9) | | | 7 | | | (2) | | | (4) | |
搁浅税收效应的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
AOCI合计(L) | | $ | (96,407) | | | $ | 787 | | | $ | (194) | | | $ | (95,814) | |
AOCI(L)2020年上半年和2019年上半年数据摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2019年12月29日 | | 税前活动 | | 税收效应 | | 2020年6月28日 |
养老金活动净额: | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (93,174) | | | $ | 2,379 | | | $ | (586) | | | $ | (91,381) | |
前期服务成本 | | (7) | | | 9 | | | (2) | | | — | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | |
精算损失 | | (1,191) | | | 175 | | | (43) | | | (1,059) | |
前期服务成本 | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
利率互换 | | (270) | | | (1,344) | | | 331 | | | (1,283) | |
外币折算调整 | | (16) | | | 3 | | | (1) | | | (14) | |
搁浅税收效应的重新分类 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
AOCI合计(L) | | $ | (115,002) | | | $ | 1,222 | | | $ | (301) | | | $ | (114,081) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2018年12月30日 | | 税前活动 | | 税收效应 | | 2019年6月30日 |
养老金活动净额: | | | | | | | | |
精算损失 | | $ | (72,690) | | | $ | 1,801 | | | $ | (443) | | | $ | (71,332) | |
前期服务成本 | | (24) | | | 12 | | | (3) | | | (15) | |
退休后福利净额活动: | | | | | | | | |
精算损失 | | (4,902) | | | 391 | | | (96) | | | (4,607) | |
前期服务成本 | | 351 | | | (646) | | | 159 | | | (136) | |
外币折算调整 | | — | | | (3) | | | (1) | | | (4) | |
搁浅税收效应的重新分类 | | — | | | — | | | (19,720) | | | (19,720) | |
AOCI合计(L) | | $ | (77,265) | | | $ | 1,555 | | | $ | (20,104) | | | $ | (95,814) | |
AOCI(L)对某些运营报表行项目的影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年第二季度 | | | | | | | | |
(千) | | 养恤金净额活动 | | 净收益 退休后福利活动 | | 利率互换 | | 外币折算调整 | | 总计 |
销售成本 | | $ | 360 | | | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 417 | |
销售、送货和管理费用 | | 834 | | | 30 | | | 3 | | | 4 | | | 871 | |
小计税前 | | 1,194 | | | 87 | | | 3 | | | 4 | | | 1,288 | |
所得税费用 | | 294 | | | 21 | | | 1 | | | 1 | | | 317 | |
税后影响合计 | | $ | 900 | | | $ | 66 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年第二季度 | | | | | | | | |
(千) | | 养恤金净额活动 | | 净收益 退休后福利活动 | | 利率互换 | | 外币折算调整 | | 总计 |
销售成本 | | $ | 266 | | | $ | (66) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200 | |
销售、送货和管理费用 | | 641 | | | (61) | | | — | | | 7 | | | 587 | |
小计税前 | | 907 | | | (127) | | | — | | | 7 | | | 787 | |
所得税费用(福利) | | 223 | | | (31) | | | — | | | 2 | | | 194 | |
税后影响合计 | | $ | 684 | | | $ | (96) | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 593 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年上半年 | | | | | | | | |
(千) | | 养恤金净额活动 | | 网 *退休后福利活动 | | 利率互换 | | 外币折算调整 | | 总计 |
销售成本 | | $ | 694 | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 799 | |
销售、送货和管理费用 | | 1,694 | | | 70 | | | (1,344) | | | 3 | | | 423 | |
小计税前 | | 2,388 | | | 175 | | | (1,344) | | | 3 | | | 1,222 | |
所得税费用(福利) | | 588 | | | 43 | | | (331) | | | 1 | | | 301 | |
税后影响合计 | | $ | 1,800 | | | $ | 132 | | | $ | (1,013) | | | $ | 2 | | | $ | 921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年上半年 | | | | | | | | |
(千) | | 养恤金净额活动 | | 净收益 退休后福利活动 | | 利率互换 | | 外币折算调整 | | 总计 |
销售成本 | | $ | 529 | | | $ | (133) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | |
销售、送货和管理费用 | | 1,284 | | | (122) | | | — | | | (3) | | | 1,159 | |
小计税前 | | 1,813 | | | (255) | | | — | | | (3) | | | 1,555 | |
所得税费用(福利) | | 446 | | | (63) | | | — | | | 1 | | | 384 | |
税后影响合计 | | $ | 1,367 | | | $ | (192) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 1,171 | |
21. 现金流量信息的补充披露
影响现金流的流动资产和流动负债变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
应收账款、贸易、净额 | | $ | (30,948) | | | $ | (20,374) | |
可口可乐公司应收账款 | | 14,319 | | | (23,273) | |
应收账款,其他 | | 3,676 | | | (8,199) | |
盘存 | | 14,798 | | | (20,865) | |
预付费用和其他流动资产 | | (2,709) | | | (2,408) | |
应付帐款、贸易 | | 37,015 | | | 32,761 | |
应付给可口可乐公司的帐款 | | 31,081 | | | 28,237 | |
其他应计负债 | | (20,160) | | | (52,688) | |
应计补偿 | | (25,645) | | | (10,256) | |
应计应付利息 | | (492) | | | (1,777) | |
流动资产减去流动负债的变动 | | $ | 20,935 | | | $ | (78,842) | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下管理层对特拉华州的可口可乐联合公司(及其控股子公司“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的财务状况和经营结果的讨论和分析,应与公司的简明综合财务报表和简明综合财务报表的附注一并阅读。
本公司会计年度一般在每年最接近12月31日的周日结束,提交的简明综合财务报表如下:
•截至2020年6月28日和2019年12月29日的财务状况。
•截至2020年6月28日(2020财年“第二季度”)和2019年6月30日(2019年6月30日)的13周期间,以及截至2020年6月28日(2020年“上半年”)和2019年6月30日(2019年“上半年”)止的26周期间的经营业绩和综合收益。
•2020年上半年和2019年上半年的现金流和权益变化情况。
除非另有说明,所有的比较都是与上一年的相应时期进行的。
简明综合财务报表包括公司及其多数股权子公司的综合业务,其中包括皮埃蒙特可口可乐装瓶合伙公司(“皮埃蒙特”),皮埃蒙特是公司唯一拥有重大非控股权益的子公司。这一非控股权益包括可口可乐公司在皮埃蒙特公司的权益,在呈报的所有期间为22.7%。
我们的业务和非酒精饮料行业
我们在横跨14个州和哥伦比亚特区的地区分销、营销和生产非酒精饮料。该公司成立于1980年,与其前身一起,自1902年以来一直从事非酒精饮料的制造和分销业务。我们是美国最大的可口可乐灌装商。在我们面向零售客户的瓶装/罐装销售总量中,约85%由可口可乐饮料公司的产品组成,其中包括一些世界上最知名和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司分销产品,包括BA和Sports Nutrition,LLC(“BodyArmor”),Keurig Dr和Pepper Inc.。(《胡椒博士》)和怪兽能源公司。我们的目的是尊崇上帝、服侍他人、追求卓越、成长有利可图。我们的股票在纳斯达克全球精选市场交易,代码是“可乐”。
我们提供一系列不含酒精的饮料产品和口味,以满足我们消费者的需求,包括起泡和不含气饮料。起泡饮料是碳酸饮料,该公司的主要起泡饮料是可口可乐。静止饮料包括能量产品和非碳酸饮料,如瓶装水、茶、即饮咖啡、强化水、果汁和运动饮料。
我们的销售分为两大类:(I)瓶子/罐头销售和(Ii)其他销售。瓶子/罐头销售包括主要用塑料瓶和铝罐包装的产品。其他销售包括对其他可口可乐灌装商的销售、“混合后”产品、运输收入和设备维护收入。混合后的产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备进行分配,使喷泉零售商能够将成品以杯子或玻璃杯的形式出售给消费者。
瓶装/罐装净价是根据向客户收取的发票价格减去任何促销津贴而定的。瓶子/罐头单位净价受每包价格、每个包产生的销售量和这些包的销售渠道的影响。该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销,其中包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机网点等其他渠道销售。
不含酒精的饮料行业在起泡和不含气饮料方面都竞争激烈。我们的竞争对手包括全国和地区广告和营销产品的灌装商和分销商,以及自有品牌饮料的灌装商和分销商。我们的主要竞争对手包括百事可乐公司的当地瓶装公司。在一些地区,还有胡椒博士产品的当地灌装商。
非酒精饮料行业的主要竞争方式是新的品牌和产品介绍、销售点销售、新的自动售货和分配设备、包装更改、定价、促销、产品质量、零售。
空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信,在这些竞争方法方面,我们在我们的领土上具有竞争力。
业务季节性主要是由于本会计年度第二季度和第三季度公司产品的单位销售额增加所致。我们相信,我们和其他向我们购买成品的制造商有足够的生产能力来满足这些高峰期对起泡和不含气饮料的销售需求。销售量也会受到天气条件的影响。固定成本,如折旧费用,不受业务季节性的显著影响。
新冠肺炎对顾客、队友和社区安全的影响
公司将继续密切关注新冠肺炎疫情对公司各方面业务的影响,包括对客户、队友、供应商和分销网络的影响。我们的业务已经得到美国国土安全部以及我们所在社区的州和地方政府的认可,因为我们所有的队友都支持饮料的制造和分销。
公司在继续生产和分销其产品的同时,采取了以下行动来保护我们的客户、队友和社区:
•随着宏观环境经历新冠肺炎大流行的应对、重启和恢复阶段,我们继续执行我们的传染病应对计划和事件管理危机应对预案。
•我们已经成立了一个跨职能的健康与健康特别工作组,以管理和监测所有与新冠肺炎有关的风险缓解和安全活动。此外,健康及健康专责小组的一小部分领导会按照订明的公司及其他认可标准(例如疾病控制及预防中心(“CDC”)和当地卫生当局)进行个案管理活动。
•我们已经建立了一套流程,用于报告队友的新冠肺炎症状、暴露和阳性检测结果,以及我们的队友服务的客户账户中的事件。这一报告流程使公司能够遵循适当的检疫协议,并以及时和适当的方式与我们的员工沟通。
•我们通过播客、会议、视频和电子邮件增加了与队友的交流,内容涉及安全协议、一次性手套和口罩等个人防护装备(“PPE”)以及疾控中心的要求和建议。
•我们增加了我们的卫生协议,每天多次对设备和公共区域进行消毒,以减轻风险和暴露情况。
•我们推广疾控中心建议的卫生习惯,包括在可能的情况下要求队友之间保持6英尺或6英尺以上的社交距离,以及错开工作开始和停止时间以及午休时间。
•我们已经利用日常健康和健康监测、个人防护和其他措施来促进工作场所安全,并继续遵守当地或州的法规要求。
•我们限制非必要的游客、供应商和承包商进入我们的设施。对于必要的访客、供应商和承包商,我们要求完成健康和健康认证,并在公司认为合适的情况下使用个人防护设备。
•我们已经将商务旅行限制在“必要的旅行”,以降低所有队友的暴露风险。
•我们为与我们的产品、客户、社区和办公环境互动的一线团队成员提供卫生解决方案和用品。
•我们已经为工作职责允许的队友实施了在家工作的惯例,并正在利用虚拟技术来取代我们的许多面对面会议。
•我们制定了全面的返回办公室计划的指导方针,以管理分阶段、有节制的方法,并通过安全修改、标志和流程更改来准备我们的高密度场所,以促进安全的工作环境。
•我们已经为我们的队友提供了40小时的额外病假,供非豁免的队友使用,以鼓励我们的队友在他们或他们的家人出现新冠肺炎症状时呆在家里。
•我们已经修改了新冠肺炎相关赛事的医疗计划,以支付新冠肺炎的治疗费用,从而消除了队友在出现症状时接受治疗的障碍。
•我们与州和地方民选官员合作,以便迅速实施新颁布的州和地方政府监管安全要求和指导方针。
2020年第二季度执行摘要
2020年第二季度,实物案例数量增长了0.6%。与新冠肺炎相关的居家订单导致我们本季度的收入和实物箱销售出现极大波动,因为我们转向在更大的零售店销售多服务套餐。
由3月份开始关闭的内部门店造成的门店在2020年第二季度仍在继续。在我们的起泡类别中,成交量强劲,在2020年第二季度增长了3.7%。尽管如此,饮料量下降了6.6%,因为便利零售和内部门店受到消费者流量减少的负面影响。我们的无气饮料产品组合更多地依赖于我们的小商店和客户的单一服务销售,我们的产品是在内部消费的。消费者需求在本季度波动很大,但随着在家工作订单的解除和当地经济的重新开放,消费者需求出现了环比改善。与2019年同月相比,我们的瓶子/罐头实体盒销售量在2020年4月、5月和6月的月度增长/(下降)分别为(6.1%)、1.9%和4.7%。我们预计6月份经历的需求不会在未来几个月持续下去,但我们对2020年第二季度产生的数量增长感到鼓舞。
2020年第二季度营收下降3.6%。我们瓶装/罐装汽水饮料的收入在2020年第二季度增长了4.4%,主要是受这一类别的销量增长和价格实现的推动。由于小商店和内部门店的销售量下降,我们的不含气饮料的收入在2020年第二季度下降了4.7%。喷泉糖浆主要通过餐厅、便利店、游乐园和其他内部门店销售,2020年第二季度收入下降了2930万美元,降幅为56.6%。喷泉糖浆营收大幅下滑是前述居家订单的直接结果。2020年上半年,收入增加了2370万美元,增幅为1.0%。虽然我们的汽水和蒸馏水类别的销售额在2020年上半年分别增长了5.1%和2.2%,但喷泉糖浆的销售额下降了32.8%。
2020年第二季度毛利润下降了650万美元,降幅为1.5%,而毛利率增长了80个基点,达到35.0%,这主要是由于我们的产品结构转向起泡的带回家的套餐,这种套餐的每箱毛利通常低于即时消费套餐。不利的组合影响被大宗商品价格优惠和有利的制造成本部分抵消。在调整后的基础上,如下文“调整后的非GAAP业绩”一节所定义,2020年第二季度毛利下降1320万美元,降幅为3.0%。调整后的毛利率增加了20个基点,达到34.9%,这主要是由于有利的大宗商品价格。2020年上半年的毛利润增加了950万美元,增幅为1.2%。在调整后的基础上,毛利润比2019年上半年增加了880万美元,而调整后的毛利率为34.8%,与去年同期持平。
2020年第二季度的销售、交付和行政(SD&A)费用减少了2240万美元,降幅为6.1%。2020年第二季度,SD&A费用占净销售额的百分比下降了70个基点。2020年第二季度调整后的SD&A费用减少了1740万美元,降幅为4.8%。SD&A费用的减少与调整后劳动力成本的降低有关为了应对新冠肺炎事件对我们业务的影响,我们对我们的运营模式做出了调整。4月份,我们解雇了大约700名员工,其中大部分人在6月中旬重返工作岗位。我们估计这些休假导致了大约600万美元的工资单。2020年第二季度的节省。此外,由于当地市场活动的减少和对可变运营费用的勤奋管理,我们在一些费用类别上产生了有利的结果。2020年上半年的SD&A费用减少了1910万美元,降幅为2.6%。与2019年上半年相比,2020年上半年SD&A费用占净销售额的百分比下降了110个基点。
2020年第二季度运营收入为8310万美元,而2019年第二季度为6720万美元,增长23.7%。2020年第二季度经调整的运营收入为8,170万美元,较2020年上半年增长5.4%,运营收入增加2,860万美元至1.159亿美元。2020年上半年经调整的运营收入为118.5美元,较2019年上半年增加2,020万美元,增幅为20.5%.
2020年第二季度净收入为3960万美元,而2019年第二季度为1540万美元,增长了2420万美元。受未来现金流预测变化的推动,我们收购相关或有对价负债的公允价值调整对2020年第二季度的净收入产生了不利影响。对这一负债的公允价值调整本质上是非现金的,是我们季度财务结算过程的常规部分。与2019年上半年相比,2020年上半年的净收入增加了4570万美元,达到5420万美元。
2020年上半年,运营提供的现金流为2.29亿美元,而2019年上半年为8860万美元。二零二零年上半年营运现金流大幅增加,主要是由于我们强劲的经营业绩及营运资本改善所致,主要与与六月份销售趋势、应付账款时间及“冠状病毒援助、救济及经济保障法”(“CARE法”)所容许的延迟缴交工资税有关的存货减少有关。
我们目前预计新冠肺炎疫情在短期内不会对我们的流动性状况或获得资金造成实质性影响。我们的循环信贷安排将于2023年6月8日到期,总最高借款能力为5亿美元,可由公司选择增加到7.5亿美元,前提是获得贷款人和
符合信贷协议规定的其他条件的。截至2020年6月28日,我们在循环信贷安排下没有借款。
我们的供应链依赖于几种关键的原材料,包括铝、PET树脂和高果糖玉米糖浆。在新冠肺炎大流行期间,随着整体饮料消费继续从餐馆和酒店内地点转向家庭,铝罐的供应已经收紧。此外,饮料行业内的许多新产品,无论是含酒精的还是非含酒精的,都是以罐装的形式进入市场的。在大流行期间,消费者似乎更喜欢罐头的便携性和储存性,因为他们花了更多的时间在家里。我们已经对典型的采购模式和产品供应进行了更改,以解决CAN生产的供应限制。具体地说,我们从国际各地采购罐头,并限制了我们的罐头产品包装产品。我们将继续监测并根据需要对市场上有限的罐头供应做出反应。
我们预计,新冠肺炎疫情不会对我们资产的公允价值造成任何实质性的减值或调整。通过正常业务过程,我们评估了我们的应收账款的收款能力,并记录了截至2020年6月28日的任何预期损失。在2020年第二季度,我们从应收账款余额中记录了350万美元的准备金,以应对主要针对我们的内部客户的新冠肺炎相关的收款风险。与这笔额外准备金相关的费用包括在2020年第二季度的SD&A费用中。此外,在2020年第二季度没有发现任何触发事件,表明我们的商誉、无形资产和长期资产出现减值。我们将继续监控我们资产的估值和应收账款的可收回性,并在必要时记录任何调整。
我们评估了新冠肺炎与日常工作相关的情况,包括远程工作安排,以及它们对我们财务报告内部控制的影响。我们预计,我们的控制程序不会受到任何实质性影响,这将对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
重点领域
该公司的主要优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和产生现金流。
商事执行:我们的成功取决于我们在客户商店内执行我们的商业战略的能力。我们有能力在商店内获得货架空间,并以有利可图的方式在我们的品牌和包装组合中保持库存,这将对我们的业绩产生重大影响。我们专注于供应链中每一步的执行,包括原材料和制成品采购、制造转换、运输、仓储和分销,以确保能够进行店内执行。我们正在投资于工具和技术,使我们的团队成员能够更有效、更高效地与我们的客户合作,并长期推动我们业务的价值。
收入管理: 我们的收入管理战略侧重于在产品类别和渠道中对我们的品牌和套餐进行最优定价,与我们的客户建立有效的工作关系,并以事实为基础进行有纪律的决策。定价决策考虑了各种因素,包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中扮演的角色,以及其他市场状况。
供应链优化: 2017年10月,我们完成了一系列多年的交易,通过这些交易,我们收购和交换了分销领土和制造设施(“系统改造”)。我们专注于优化我们的供应链,因为我们继续将收购的领土和设施整合到我们的运营中。我们正在将田纳西州孟菲斯的生产中心与阿肯色州的西孟菲斯业务进行整合,预计这将极大地扩大我们的西孟菲斯生产能力,并降低我们的整体生产成本。此外,我们计划在2021年春季之前将我们的安德森、布鲁明顿、拉斐特、谢尔比维尔和印第安纳州Speedway的仓储和配送业务整合到印第安纳州怀特敦的一个新设施中。这一增加的空间和容量将使我们能够扩大我们的业务,并更好地服务于印第安纳州和周边地区的客户和消费者。我们将继续寻找机会投资于我们的供应链,以优化我们的成本。
产生现金流: 现金流的产生仍然是我们的一个关键重点领域。我们已经采取了几项措施来优化现金流,提高盈利能力,谨慎管理资本支出,同时我们继续优先偿还债务,并专注于加强我们的资产负债表。
运营结果
第二季度业绩
本公司于2020年第二季及2019年第二季的经营业绩摘要载于下表,并于以下各段讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
净销售额 | | $ | 1,227,215 | | | $ | 1,273,659 | | | $ | (46,444) | |
销售成本 | | 797,914 | | | 837,880 | | | (39,966) | |
毛利 | | 429,301 | | | 435,779 | | | (6,478) | |
销售、送货和管理费用 | | 346,183 | | | 368,565 | | | (22,382) | |
经营收入 | | 83,118 | | | 67,214 | | | 15,904 | |
利息支出,净额 | | 9,184 | | | 11,995 | | | (2,811) | |
其他费用,净额 | | 16,134 | | | 31,181 | | | (15,047) | |
所得税前收入 | | 57,800 | | | 24,038 | | | 33,762 | |
所得税费用 | | 15,187 | | | 7,182 | | | 8,005 | |
净收入 | | 42,613 | | | 16,856 | | | 25,757 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 3,044 | | | 1,486 | | | 1,558 | |
可归因于可口可乐综合公司的净收入 | | $ | 39,569 | | | $ | 15,370 | | | $ | 24,199 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | 971 | | | 593 | | | 378 | |
可归因于可口可乐综合公司(Coca-Cola Consolidation,Inc.)的全面收入 | | $ | 40,540 | | | $ | 15,963 | | | $ | 24,577 | |
影响运营和财务状况的项目
2020年第二季度
•1450万美元计入其他费用,净额为公司收购相关或有对价负债公允价值增加所致;
•210万美元与公司的大宗商品对冲计划相关的不利的按市值计价的税前调整;以及
•由于公司继续优化其供应链的效率,与财产、厂房和设备的减值和加速折旧相关的净费用为60万美元。
2019年第二季度
•2,920万美元计入其他费用,净额为公司收购相关或有对价负债公允价值增加所致;
•与公司的商品对冲计划相关的490万美元的税前有利的按市值计价调整;
•220万美元与系统改造交易有关的费用,其中大部分是与信息技术有关的成本;以及
•190万美元的调整,以反映提高某些低成本、短期资产资本化门槛的预期变化。
净销售额
2020年第二季度净销售额减少4640万美元,降幅3.6%,至12.3亿美元,而2019年第二季度为12.7亿美元。净销售额的下降主要归因于以下方面(以百万计):
| | | | | | | | |
2020年第二季度 | | 归因于: |
$ | (34.2) | | | 净销售额下降,主要原因是喷泉糖浆销售额下降,主要在受新冠肺炎相关的居家订单和关闭影响的内部门店销售 |
(9.4) | | | 对其他可口可乐灌装商的销售量下降 |
(2.8) | | | 其他 |
$ | (46.4) | | | 净销售额减少总额 |
按产品类别划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
瓶装/罐装销售: | | | | | | |
起泡饮料 | | $ | 694,162 | | | $ | 664,906 | | | 4.4 | % |
不含酒精的饮料 | | 397,045 | | | 416,568 | | | (4.7) | % |
瓶装/罐装销售总额 | | 1,091,207 | | | 1,081,474 | | | 0.9 | % |
| | | | | | |
其他销售: | | | | | | |
销售给其他可口可乐灌装商 | | 79,904 | | | 89,278 | | | (10.5) | % |
混合后和其他 | | 56,104 | | | 102,907 | | | (45.5) | % |
其他销售总额 | | 136,008 | | | 192,185 | | | (29.2) | % |
| | | | | | |
总净销售额 | | $ | 1,227,215 | | | $ | 1,273,659 | | | (3.6) | % |
产品类别、实物盒销售量占瓶装/罐头销售总量的百分比以及按产品类别划分的百分比变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 瓶/罐销售量 | | | | |
| | 第二季度 | | | | 瓶装/罐头销售 |
产品类别 | | 2020 | | 2019 | | 卷百分比更改 |
起泡饮料 | | 72.0 | % | | 69.8 | % | | 3.7 | % |
不含酒精的饮料 | | 28.0 | % | | 30.2 | % | | (6.6) | % |
瓶子/罐头总销量 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 0.6 | % |
随着公司推出新产品,它会在SKU级别重新评估分配给其产品的类别,因此分类可能与之前公布的结果不同,以符合当前时期的分类。任何不同之处都不是实质性的。
销售成本
占公司销售成本很大一部分的投入包括:(I)成品采购,(Ii)原材料成本,包括铝罐、塑料瓶和甜味剂,(Iii)浓缩成本和(Iv)制造成本,包括劳动力、管理费用和仓库成本。此外,销售成本还包括与成品从制造设施运往配送中心相关的运输、搬运和燃料成本、分销权的摊销费用、某些产品的分销费以及品牌公司的营销积分。原材料成本每年约占总销售成本的20%。
2020年第二季度的销售成本减少了4,000万美元,降幅为4.8%,降至797.9美元,而2019年第二季度为837.9美元。销售成本的下降主要归因于以下方面(以百万为单位):
| | | | | | | | |
2020年第二季度 | | 归因于: |
$ | (26.0) | | | 销售成本的下降主要是由于受新冠肺炎相关的居家订单和关闭、有利的商品环境和较低的制造成本的影响,喷泉糖浆的销售减少,主要是在内部门店销售的销售受到与新冠肺炎有关的居家订单和关闭的影响 |
(9.8) | | | 对其他可口可乐灌装商的销售量下降 |
(6.1) | | | 由于商品套期保值的公允价值调整发生变化,销售成本减少 |
1.9 | | | 其他 |
$ | (40.0) | | | 销售成本总降幅 |
公司在产品营销中广泛依靠广告和促销手段。美国可口可乐公司和其他向公司供应浓缩液、糖浆和成品的饮料公司在公司领土上进行大量的营销和广告支出,以促进销售。可口可乐公司和其他饮料公司的某些营销支出是根据年度安排进行的。该公司还受益于美国可口可乐公司和其他饮料公司开展的全国性广告计划。2020年第二季度,来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额为2630万美元,而2019年第二季度为3470万美元,其中包括直接支付给公司和支付给客户的营销计划费用。
该公司的销售成本可能无法与其他同行公司相比,因为一些同行公司在销售成本中包括了与其分销网络相关的所有成本。公司将这些成本的一部分计入SD&A费用,如下所述。
销售、送货和管理费用
SD&A费用包括以下费用:销售管理人工成本、将成品从配送中心运输到客户地点所产生的配送成本、配送中心管理费用(包括折旧费用、配送中心仓储成本、送货车辆和冷饮设备)、销售点费用、广告费用、冷饮设备维修费用、无形资产摊销以及行政支持劳动力和运营成本。
2020年第二季度的SD&A费用减少了2,240万美元,降幅为6.1%,降至346.2美元,而2019年第二季度为368.6美元。2020年第二季度,SD&A费用占净销售额的百分比从2019年第二季度的28.9%下降到28.2%。SD&A费用的减少主要归因于以下方面(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年第二季度 | | 归因于: | | |
$ | (13.1) | | | 工资成本和员工福利(包括奖金和激励)的减少,主要是因为在2020年第二季度的大部分时间里,700名队友休假,以及我们部分业务的结构性变化 | | |
(8.6) | | | 一些支出类别减少,原因是可自由支配支出减少,包括旅行和娱乐以及当地营销活动 | | |
(2.2) | | | 降低系统改造交易费用 | | |
1.5 | | | 其他 | | |
$ | (22.4) | | | SD&A费用的总降幅 | | |
该公司有三个主要的配送系统:(I)为大型超市、大众销售商和俱乐部商店提供大宗配送,(Ii)为便利店、药店、小型超市和内部账户提供先进的销售配送,以及(Iii)为其提供全方位服务的自动售货客户提供全面服务。与产成品从制造地点到配送中心的运输和搬运成本相关的运输和搬运成本包括在销售成本中。2020年第二季度,与产成品从配送中心运往客户地点相关的运输和处理成本(包括配送中心仓储成本)总计149.1美元,2019年第二季度为155.8美元。
利息支出,净额
利息支出方面,2020年第二季度净减少280万美元,降幅23.4%,至920万美元,而2019年第二季度为1200万美元。减少的主要原因是平均利率较低和平均债务余额较低。
其他费用,净额
其他费用(净额)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
增加与收购相关的或有对价负债的公允价值 | | $ | 14,548 | | | $ | 29,222 | |
净定期效益成本中的非服务成本构成 | | 1,586 | | | 1,959 | |
其他费用合计(净额) | | $ | 16,134 | | | $ | 31,181 | |
在每个报告期内,本公司将其与分销地区相关的或有对价负债调整为公允价值,但须收取分装瓶费。公允价值是通过使用公司估计的加权平均资本成本(“WACC”)贴现公司估计的加权平均资本成本(“WACC”)来确定的,其中包括长期利率和对未来现金流的预测等许多因素的影响。根据公司的全面饮料协议,未来的预期分装费用将延长到适用分销资产的寿命。这些分销资产的寿命一般为40年。本公司须按季支付分装费用的当期部分。
2020年第二季度收购相关或有对价负债的公允价值增加,主要是受分装瓶费用限制的经销地区未来现金流预测的变化推动的。2019年第二季度与收购相关的或有对价负债的公允价值增加,主要是由于贴现率下降以及分装费用限制的分销地区未来现金流预测的变化。
所得税费用
本公司的有效所得税税率,以所得税支出除以所得税前收入计算,2020年第二季度为26.3%,2019年第二季度为29.9%。实际所得税税率的下降主要是由于财务业绩的改善。2020年第二季度和2019年第二季度,公司的有效所得税税率分别为27.7%和31.8%,计算方法为所得税支出除以所得税前收入减去可归因于非控股利息的净收入。
非控股权益
该公司在2020年第二季度录得可归因于非控股权益的净收入300万美元,在2019年第二季度录得150万美元,各自与美国可口可乐公司拥有的皮埃蒙特部分相关。
其他综合收入,税后净额
其他综合收入,税后净额在2020年第二季度为100万美元,2019年第二季度为60万美元。
上半年业绩
我们在2020年上半年和2019年上半年的运营结果在下表中重点介绍,并在以下段落中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
净销售额 | | $ | 2,400,236 | | | $ | 2,376,571 | | | $ | 23,665 | |
销售成本 | | 1,565,640 | | | 1,551,484 | | | 14,156 | |
毛利 | | 834,596 | | | 825,087 | | | 9,509 | |
销售、送货和管理费用 | | 718,657 | | | 737,719 | | | (19,062) | |
经营收入 | | 115,939 | | | 87,368 | | | 28,571 | |
利息支出,净额 | | 18,745 | | | 24,881 | | | (6,136) | |
其他费用,净额 | | 18,432 | | | 47,032 | | | (28,600) | |
所得税前收入 | | 78,762 | | | 15,455 | | | 63,307 | |
所得税费用 | | 20,548 | | | 4,177 | | | 16,371 | |
净收入 | | 58,214 | | | 11,278 | | | 46,936 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 3,983 | | | 2,739 | | | 1,244 | |
可归因于可口可乐综合公司的净收入 | | $ | 54,231 | | | $ | 8,539 | | | $ | 45,692 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | 921 | | | 1,171 | | | (250) | |
可归因于可口可乐综合公司(Coca-Cola Consolidation,Inc.)的全面收入 | | $ | 55,152 | | | $ | 9,710 | | | $ | 45,442 | |
影响运营和财务状况的项目
2020年上半年
•记入其他费用1530万美元,净额为公司收购相关或有对价负债公允价值增加所致;
•180万美元与该公司的商品对冲计划相关的有利的按市值计价的税前调整;以及
•由于公司继续优化其供应链的效率,与物业、厂房和设备的减值和加速折旧相关的净费用为70万美元。
2019年上半年
•4330万美元计入其他费用,净额为公司收购相关或有对价负债公允价值增加所致;
•与系统改造交易有关的费用690万美元,其中大部分是与信息技术有关的费用;
•440万美元的调整,以反映提高某些低成本、短期资产资本化门槛的预期变化;以及
•170万美元与该公司的商品对冲计划相关的不利的按市值计价的税前调整。
净销售额
2020年上半年,净销售额增加2370万美元,增幅1.0%,达到24.0亿美元,而2019年上半年为23.8亿美元。净销售额的增长主要归因于以下(以百万计):
| | | | | | | | |
2020年上半年 | | 归因于: |
$ | 32.4 | | | 净销售额的增长主要是由于瓶子/罐头销售量的增加,部分被主要在受新冠肺炎相关的居家订单和关闭影响的内部门店销售的喷泉糖浆销售额的下降所抵消 |
(5.8) | | | 对其他可口可乐灌装商的销售量下降 |
(2.9) | | | 其他 |
$ | 23.7 | | | 净销售额增长总额 |
按产品类别划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
瓶装/罐装销售: | | | | | | |
起泡饮料 | | $ | 1,324,854 | | | $ | 1,260,565 | | | 5.1 | % |
不含酒精的饮料 | | 769,849 | | | 753,573 | | | 2.2 | % |
瓶装/罐装销售总额 | | 2,094,703 | | | 2,014,138 | | | 4.0 | % |
| | | | | | |
其他销售: | | | | | | |
销售给其他可口可乐灌装商 | | 165,143 | | | 170,950 | | | (3.4) | % |
混合后和其他 | | 140,390 | | | 191,483 | | | (26.7) | % |
其他销售总额 | | 305,533 | | | 362,433 | | | (15.7) | % |
| | | | | | |
总净销售额 | | $ | 2,400,236 | | | $ | 2,376,571 | | | 1.0 | % |
产品类别、实物盒销售量占瓶装/罐头销售总量的百分比以及按产品类别划分的百分比变化情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 瓶/罐销售量 | | | | |
| | 上半场 | | | | 瓶装/罐头销售 |
产品类别 | | 2020 | | 2019 | | 卷百分比更改 |
起泡饮料 | | 71.3 | % | | 71.1 | % | | 3.5 | % |
不含酒精的饮料 | | 28.7 | % | | 28.9 | % | | 2.2 | % |
瓶子/罐头总销量 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 3.1 | % |
随着公司推出新产品,它会在SKU级别重新评估分配给其产品的类别,因此分类可能与之前公布的结果不同,以符合当前时期的分类。任何不同之处都不是实质性的。
下表汇总了该公司向其最大客户销售的瓶装/罐头总销量的百分比,以及该销量占该公司总净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | |
| | 2020 | | 2019 |
约占公司瓶/罐总销量的百分比: | | | | |
沃尔玛公司(Wal-Mart Stores,Inc.) | | 20 | % | | 19 | % |
克罗格公司 | | 14 | % | | 12 | % |
占公司瓶装/罐头总销售量的大约百分比 | | 34 | % | | 31 | % |
| | | | |
约占公司总净销售额的百分比: | | | | |
沃尔玛公司(Wal-Mart Stores,Inc.) | | 14 | % | | 14 | % |
克罗格公司 | | 10 | % | | 8 | % |
公司总净销售额的大约百分比 | | 24 | % | | 22 | % |
销售成本
2020年上半年,销售成本增加了1420万美元,增幅0.9%,达到15.7亿美元,而2019年上半年为15.5亿美元。销售成本的增加主要归因于以下因素(百万美元):
| | | | | | | | |
2020年上半年 | | 归因于: |
$ | 15.7 | | | 销售成本的增加,主要是由于瓶装/罐头销售量的增加,部分被主要在受新冠肺炎相关的居家订单和关闭影响的内部门店销售的喷泉糖浆销售的下降所抵消 |
(6.5) | | | 对其他可口可乐灌装商的销售量下降 |
5.0 | | | 其他 |
$ | 14.2 | | | 销售成本增加总额 |
2020年上半年,来自可口可乐公司和其他饮料公司的营销资金支持总额为5660万美元,而2019年上半年为6600万美元。
销售、送货和管理费用
2020年上半年,SD&A费用减少了1,910万美元,降幅为2.6%,降至718.7美元,而2019年上半年为737.7美元。2020年上半年,SD&A费用占净销售额的百分比从2019年上半年的31.0%下降到29.9%。SD&A费用的减少主要归因于以下方面(以百万计):
| | | | | | | | |
2020年上半年 | | 归因于: |
$ | (8.8) | | | 工资成本和员工福利(包括奖金和激励)的减少,主要是因为在2020年第二季度的大部分时间里,700名队友休假,以及我们部分业务的结构性变化 |
(6.9) | | | 降低系统改造交易费用 |
(3.4) | | | 其他 |
$ | (19.1) | | | SD&A费用的总降幅 |
2020年上半年,与产成品从配送中心运往客户地点相关的运输和处理成本(包括配送中心仓储成本)总计309.2美元,2019年上半年为304.7美元。
利息支出,净额
利息支出方面,2020年上半年净减少610万美元,降幅24.7%,至1870万美元,而2019年上半年为2490万美元。减少的主要原因是平均利率较低和平均债务余额较低。
其他费用,净额
其他费用(净额)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
增加与收购相关的或有对价负债的公允价值 | | $ | 15,260 | | | $ | 43,268 | |
净定期效益成本中的非服务成本构成 | | 3,172 | | | 3,920 | |
其他 | | — | | | (156) | |
其他费用合计(净额) | | $ | 18,432 | | | $ | 47,032 | |
二零二零年上半年收购相关或有代价负债的公允价值增加,主要是受分装瓶费用所规限的分销地区未来现金流预测的变化所推动。2019年上半年收购相关或有对价负债的公允价值增加,主要是由于贴现率下降以及分装费用所限分销地区未来现金流预测的变化。
所得税费用
公司的有效所得税税率,以所得税支出除以所得税前收入计算,2020年上半年为26.1%,2019年上半年为27.0%。有效所得税率的下降主要是由于财务业绩的改善和2020年某些税收抵免的延长。该公司的有效所得税税率为2020年上半年的27.5%和2019年上半年的32.8%,计算方法为所得税支出除以所得税前收入减去可归因于非控股权益的净收入。
非控股权益
该公司在2020年上半年和2019年上半年分别录得可归因于非控股权益的净收入400万美元和270万美元,每一项收入都与美国可口可乐公司拥有的皮埃蒙特部分相关。
其他综合收入,税后净额
其他综合收入,税后净额在2020年上半年为90万美元,2019年上半年为120万美元。
分部经营业绩
本公司在每个报告期根据财务会计准则委员会会计准则汇编(主题280,分部报告)对分部报告进行评估,包括评估首席运营决策者(“CODM”)审查的报告包。公司已经得出结论,首席执行官、首席运营官和首席财务官作为一个群体代表CODM。不向CODM提供资产信息。
该公司认为存在三个运营部门。非酒精饮料占公司综合收入和运营收入的绝大部分。额外的两个运营部门不符合单独报告的量化阈值,无论是单独报告还是总体报告,因此已合并为“所有其他”。
本公司的部门业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 1,195,524 | | | $ | 1,238,885 | | | $ | 2,338,105 | | | $ | 2,311,112 | |
所有其他 | | 80,329 | | | 94,942 | | | 161,630 | | | 182,857 | |
淘汰(1) | | (48,638) | | | (60,168) | | | (99,499) | | | (117,398) | |
合并净销售额 | | $ | 1,227,215 | | | $ | 1,273,659 | | | $ | 2,400,236 | | | $ | 2,376,571 | |
| | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 83,907 | | | $ | 57,724 | | | $ | 119,524 | | | $ | 72,365 | |
所有其他 | | (789) | | | 9,490 | | | (3,585) | | | 15,003 | |
综合经营收入 | | $ | 83,118 | | | $ | 67,214 | | | $ | 115,939 | | | $ | 87,368 | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
不含酒精的饮料 | | $ | 39,909 | | | $ | 42,568 | | | $ | 80,667 | | | $ | 85,919 | |
所有其他 | | 2,928 | | | 2,488 | | | 5,729 | | | 4,909 | |
合并折旧和摊销 | | $ | 42,837 | | | $ | 45,056 | | | $ | 86,396 | | | $ | 90,828 | |
(1)所列每个期间的全部净销售额抵销代表从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。这些细分市场之间的销售按公平市场价值或成本确认,具体取决于交易的性质。.
调整后的非GAAP结果
该公司根据美国公认的会计原则(“GAAP”)报告其财务结果。然而,管理层认为,某些非GAAP财务措施为用户提供了额外的有意义的财务信息,在评估公司的持续业绩时应该考虑这些信息。管理层还使用这些非GAAP财务衡量标准来做出财务、经营和规划决策,并评估公司的业绩。
非GAAP财务措施应该被视为根据GAAP编制的公司报告结果的补充,而不是替代。该公司的非GAAP财务信息并不代表全面的会计基础。下表将报告的结果(GAAP)与调整后的结果(非GAAP)进行调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年第二季度 | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 毛利 | | SD&A费用 | | 经营收入 | | 所得税前收入 | | 净收入 | | 每股基本营业净收入 |
报告结果(GAAP) | | $ | 429,301 | | | $ | 346,183 | | | $ | 83,118 | | | $ | 57,800 | | | $ | 39,569 | | | $ | 4.23 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 14,548 | | | 10,941 | | | 1.16 | |
商品套期保值的公允价值调整(2) | | (1,266) | | | 805 | | | (2,071) | | | (2,071) | | | (1,557) | | | (0.17) | |
供应链优化与整合(3) | | 671 | | | 30 | | | 641 | | | 641 | | | 482 | | | 0.05 | |
其他税收调整(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (511) | | | (0.05) | |
对账项目合计 | | (595) | | | 835 | | | (1,430) | | | 13,118 | | | 9,355 | | | 0.99 | |
调整后的结果(非GAAP) | | $ | 428,706 | | | $ | 347,018 | | | $ | 81,688 | | | $ | 70,918 | | | $ | 48,924 | | | $ | 5.22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年第二季度 | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 毛利 | | SD&A费用 | | 从以下项目获得的收入 运营 | | 以前的收入 所得税 | | 净收入 | | 每股基本营业净收入 |
报告结果(GAAP) | | $ | 435,779 | | | $ | 368,565 | | | $ | 67,214 | | | $ | 24,038 | | | $ | 15,370 | | | $ | 1.64 | |
系统改造交易费用(5) | | — | | | (2,185) | | | 2,185 | | | 2,185 | | | 1,643 | | | 0.18 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 29,222 | | | 21,975 | | | 2.34 | |
商品套期保值的公允价值调整(2) | | 4,874 | | | (66) | | | 4,940 | | | 4,940 | | | 3,715 | | | 0.40 | |
某些资产的资本化门槛更改(6) | | — | | | (1,903) | | | 1,903 | | | 1,903 | | | 1,431 | | | 0.15 | |
供应链优化与整合(3) | | 1,294 | | | — | | | 1,294 | | | 1,294 | | | 973 | | | 0.10 | |
其他税收调整(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,815) | | | (0.30) | |
对账项目合计 | | 6,168 | | | (4,154) | | | 10,322 | | | 39,544 | | | 26,922 | | | 2.87 | |
调整后的结果(非GAAP) | | $ | 441,947 | | | $ | 364,411 | | | $ | 77,536 | | | $ | 63,582 | | | $ | 42,292 | | | $ | 4.51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年上半年 | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 毛利 | | SD&A费用 | | 从以下项目获得的收入 运营 | | 以前的收入 所得税 | | 净收入 | | 基础信息网 收入 每股 |
报告结果(GAAP) | | $ | 834,596 | | | $ | 718,657 | | | $ | 115,939 | | | $ | 78,762 | | | $ | 54,231 | | | $ | 5.79 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 15,260 | | | 11,476 | | | 1.22 | |
商品套期保值的公允价值调整(2) | | 270 | | | (1,524) | | | 1,794 | | | 1,794 | | | 1,349 | | | 0.14 | |
供应链优化与整合(3) | | 1,319 | | | 601 | | | 718 | | | 718 | | | 540 | | | 0.06 | |
其他税收调整(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (682) | | | (0.07) | |
对账项目合计 | | 1,589 | | | (923) | | | 2,512 | | | 17,772 | | | 12,683 | | | 1.35 | |
调整后的结果(非GAAP) | | $ | 836,185 | | | $ | 717,734 | | | $ | 118,451 | | | $ | 96,534 | | | $ | 66,914 | | | $ | 7.14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年上半年 | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | 毛利 | | SD&A费用 | | 从以下项目获得的收入 运营 | | 以前的收入 所得税 | | 净收入 | | 基础信息网 收入 每股 |
报告结果(GAAP) | | $ | 825,087 | | | $ | 737,719 | | | $ | 87,368 | | | $ | 15,455 | | | $ | 8,539 | | | $ | 0.91 | |
系统改造交易费用(5) | | — | | | (6,915) | | | 6,915 | | | 6,915 | | | 5,200 | | | 0.56 | |
收购相关或有对价的公允价值调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 43,268 | | | 32,538 | | | 3.47 | |
商品套期保值的公允价值调整(2) | | 969 | | | 2,649 | | | (1,680) | | | (1,680) | | | (1,263) | | | (0.13) | |
某些资产的资本化门槛更改(6) | | — | | | (4,379) | | | 4,379 | | | 4,379 | | | 3,293 | | | 0.35 | |
供应链优化与整合(3) | | 1,294 | | | — | | | 1,294 | | | 1,294 | | | 973 | | | 0.10 | |
其他税收调整(4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,660) | | | (0.39) | |
对账项目合计 | | 2,263 | | | (8,645) | | | 10,908 | | | 54,176 | | | 31,881 | | | 3.96 | |
调整后的结果(非GAAP) | | $ | 827,350 | | | $ | 729,074 | | | $ | 98,276 | | | $ | 69,631 | | | $ | 40,420 | | | $ | 4.87 | |
以下是对非GAAP调整的说明:
(1)与收购相关的或有对价的这种非现金、公允价值调整基于长期利率和经销地区未来现金流的预测(受分装瓶费用约束)而波动。
(2)本公司不时订立衍生工具以对冲部分或全部预期购买的铝、PET树脂、柴油及无铅汽油,以减低商品风险。该公司的商品套期保值是按市值计价的。
(3)调整反映了非酒精饮料部门中与物业、厂房和设备的减值和加速折旧相关的费用,因为公司继续优化整个业务的效率机会。
(4)调整反映了对账项目对报告结果对年化调整后有效所得税税率的影响。
(5)调整反映了2019年适用期间发生的与系统转换交易相关的费用,主要包括信息技术系统转换。
(6)调整反映了在2019年适用期间提高某些低成本、短期资产资本化门槛的预期变化。
财务状况
截至2020年6月28日,总资产为31.8亿美元,比2019年12月至29日增加5770万美元。净营运资本,定义为流动资产减去流动负债,在2019年6月28日为265.9美元,比2019年12月29日增加了5,780万美元。
2020年6月28日净营运资金与2019年12月29日相比的重大变化如下:
•由于我们强劲的经营业绩和营运资本的改善,现金和现金等价物增加了6790万美元,这主要与与6月份销售趋势有关的库存减少、应付账款的时间安排以及CARE法案允许的工资税延期有关。
•应收账款增加,贸易额为3840万美元,主要是由于2020年6月的平均日销售额与2019年12月相比有所增加。
•来自美国可口可乐公司的应收账款减少1,430万美元,主要是由于现金收款的时间安排。
•库存减少1480万美元,主要原因是6月份的销售量高于预期,导致库存水平下降。
•应付账款增加,贸易增加2,870万美元,支付给可口可乐公司的应付账款增加3,110万美元,这两个主要是由于现金支付的时间。
•其他应计薪酬减少2560万美元,主要是由于2020年第一季度奖金和奖励支付的时间安排。
流动性与资本资源
该公司的资本来源包括来自运营的现金流、可用的信贷安排以及债务和股权证券的发行。该公司已从公开市场、私募和银行融资中获得长期债务。管理层相信,公司有足够的资本来源为其即将到期的债务进行再融资,为其业务计划提供资金,满足其营运资本要求,并至少在简明综合财务报表发布后的未来12个月内保持适当的资本支出水平。目前,本公司预计新冠肺炎疫情不会对其流动性或资金来源产生实质性影响。未来派息的金额和频率将由公司董事会根据公司当时的收益和财务状况来决定,不能保证未来会宣布或支付股息。
本公司截至2020年6月28日和2019年12月29日的债务总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 到期日 | | 2020年6月28日 | | 2019年12月29日 |
定期贷款安排(1) | | 6/7/2021 | | $ | 247,500 | | | $ | 262,500 | |
高级注释 | | 2/27/2023 | | 125,000 | | | 125,000 | |
循环信贷安排 | | 6/8/2023 | | — | | | 45,000 | |
优先债券及优先债券的未摊销折扣(2) | | 11/25/2025 | | 349,952 | | | 349,948 | |
高级注释 | | 10/10/2026 | | 100,000 | | | 100,000 | |
高级注释 | | 3/21/2030 | | 150,000 | | | 150,000 | |
发债成本 | | | | (2,278) | | | (2,528) | |
长期债务 | | | | $ | 970,174 | | | $ | 1,029,920 | |
(1)本公司打算根据定期贷款安排对未来12个月到期的本金进行再融资,并有能力在其循环信贷安排下这样做,循环信贷安排被归类为长期债务。因此,未来12个月到期的任何金额都被归类为非流动金额。
(2)2025年到期的优先票据以面值的99.975%发行。
该公司的定期贷款安排将于2021年6月7日到期。本公司根据该安排借入的原始本金总额为3亿美元,未偿还本金于2018年开始偿还。只要公司在定期贷款安排下的借款总额不超过5亿美元,公司可以根据定期贷款安排申请额外的定期贷款。
2019年,本公司订立于2021年6月7日到期的1亿美元固息掉期,以对冲本公司定期贷款安排的部分利率风险。该利率掉期被指定为现金流对冲工具,其公允价值的变动预计不会对压缩综合资产负债表产生重大影响。本次利率掉期的公允价值变动在简明综合资产负债表中归类为累计其他全面亏损,并计入简明综合全面收益表。
如下文“融资活动的现金流”所述,2019年第一季度,公司向大都会人寿投资顾问公司(“大都会人寿”)及其某些附属公司出售了2026年到期的高级无担保票据本金总额1亿美元。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的优先无抵押票据,本金总额最高可达2亿美元。
公司的循环信贷安排将于2023年6月8日到期,总最高借款能力为5亿美元,可由公司选择增加至7.5亿美元,但须获得贷款人的承诺并满足信贷协议中规定的其他条件。本公司目前相信,所有参与循环信贷安排的银行都有能力并将满足本公司的任何融资要求。自.起2020年6月28日,该公司没有未偿还的借款。 在循环信贷安排下,因此5亿美元可供借用的容量.
发行公司公共债务的契约不包括金融契约,但确实限制了某些留置权和产权负担的产生,以及公司子公司超过一定金额的债务。发行公司非公开债务的协议包括两个财务契约:综合现金流量/固定费用比率和综合资金负债/现金流量比率,每一个都在各自的协议中定义。截至2020年6月28日,公司遵守了这些公约。这些公约目前不会限制其流动资金或资本资源,本公司也不会预期它们会限制其流动资金或资本资源。
本公司已发行所有未偿还长期债务,其任何附属公司均未发行任何长期债务。公司的债务没有担保。
公司的信用评级由某些国家认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致公司借款成本上升或资本市场准入减少,这可能对公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。在2020年第一季度,标准普尔重申了该公司的BBB评级,并将该公司的评级展望从负面修订为稳定。穆迪对该公司的评级展望为稳定。截至2020年6月28日,公司信用评级如下:
| | | | | | | | |
| | 长期债务 |
标准普尔 | | 血脑屏障 |
穆迪(Moody‘s) | | BaA2 |
本公司的浮动利率债务,包括循环信贷安排和定期贷款安排,须承受利率风险。假设公司资本结构不变,如果未来12个月的市场利率比截至2020年6月28日的利率平均高出1%,那么未来12个月的利息支出将增加约150万美元。
公司唯一的3级资产或负债为收购相关或有对价负债。在报告的任何期间,都没有资产或负债从一级或二级转移。公允价值调整为非现金,因此不影响公司的流动资金或资本资源。以下是第3级活动的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额--3级负债 | | $ | 437,094 | | | $ | 393,007 | | | $ | 446,684 | | | $ | 382,898 | |
支付与收购相关的或有对价 | | (10,079) | | | (6,599) | | | (20,531) | | | (12,836) | |
重新分类到当前应付款 | | (450) | | | (3,180) | | | (300) | | | (880) | |
公允价值增长 | | 14,548 | | | 29,222 | | | 15,260 | | | 43,268 | |
期末余额-3级负债 | | $ | 441,113 | | | $ | 412,450 | | | $ | 441,113 | | | $ | 412,450 | |
现金来源和用途
以现金为基础的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
现金来源: | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | $ | 235,000 | | | $ | 206,339 | |
发行优先票据所得款项 | | — | | | 100,000 | |
经营活动提供的净现金(1) | | 229,003 | | | 88,586 | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 1,764 | | | 823 | |
总现金来源 | | $ | 465,767 | | | $ | 395,748 | |
| | | | |
现金用途: | | | | |
循环信贷安排付款 | | $ | 280,000 | | | $ | 186,339 | |
定期贷款安排和优先票据的付款 | | 15,000 | | | 132,500 | |
物业、厂房和设备的附加费 | | 72,886 | | | 57,581 | |
支付与收购相关的或有对价 | | 20,531 | | | 12,836 | |
支付的现金股息 | | 4,686 | | | 4,682 | |
融资租赁义务的支付 | | 3,001 | | | 4,261 | |
其他分销协议 | | — | | | 4,654 | |
其他 | | 1,727 | | | 751 | |
现金使用总额 | | $ | 397,831 | | | $ | 403,604 | |
期内现金净增(减)额 | | $ | 67,936 | | | $ | (7,856) | |
(1)2020年上半年经营活动提供的净现金包括290万美元的所得税净支付,2019年上半年经营活动提供的净现金包括10万美元的所得税净支付。
经营活动的现金流
2020年上半年,经营活动提供的现金为229.0美元,比2019年上半年增加140.4美元。这一增长主要是由于我们强劲的经营业绩和营运资本的改善,主要与与6月份销售趋势有关的库存减少、应付账款的时间安排以及CARE法案允许的工资税延期有关。
投资活动的现金流
2020年上半年,投资活动使用现金7270万美元,比2019年上半年增加1080万美元。
2020年上半年,房地产、厂房和设备的新增金额为7290万美元。截至2020年6月28日,房地产、厂房和设备增加了1190万美元,在应付账款和贸易中应计。
2019年上半年,房地产、厂房和设备的新增金额为5760万美元。截至2019年6月30日,应付账款和贸易累计增加了1030万美元的财产、厂房和设备。
融资活动的现金流
2020年上半年,融资活动使用的现金为8840万美元,比2019年上半年增加5380万美元。这一变化主要是由于如上所述的经营活动的现金流增加,使公司能够偿还5970万美元的债务。
2020年上半年,公司收购相关或有对价的现金支付为2050万美元,2019年上半年为1280万美元。本公司预期,根据该计划,其每年可支付的金额
收取分装瓶费的分销地区的收购相关或有对价安排将在2,800万美元至5,200万美元之间。
2019年第一季度,根据本公司、大都会人寿和其他各方于2019年1月23日签订的票据购买和私人搁置协议,本公司向大都会人寿及其某些关联公司出售了2026年到期的高级无担保票据本金总额1亿美元。除非本公司提前赎回,否则这些票据的利息为3.93%,每季度支付一次欠款,并将于2026年10月10日到期。该公司将所得资金用于为2019年4月15日到期的优先票据进行再融资。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的优先无抵押票据,本金总额最高可达2亿美元。
关键会计政策
有关公司关键会计政策的信息,请参阅精简综合财务报表的附注1、附注3和附注9。
表外安排
该公司是南大西洋罐头公司的股东。(“SAC”),南卡罗来纳州比肖普维尔的一家制造合作社。SAC的所有股东都是可口可乐瓶装公司,每个股东都拥有平等的投票权。截至2020年6月28日,公司已为SAC的1,470万美元债务提供担保。如果SAC未能履行其在相关债务项下的承诺,本公司将负责向贷款人支付高达担保水平的款项。该公司预计SAC将不会履行与债务有关的承诺。该公司进一步相信,SAC拥有足够的资产,包括生产设备、设施和营运资本,并有能力调整其产品的销售价格,以充分减轻公司担保造成的重大损失风险。有关更多信息,请参阅简明综合财务报表附注19。
套期保值活动
该公司使用衍生金融工具来管理其在某些商品价格变动中的风险敞口。本公司就衍生工具支付的费用在该工具的相应期间摊销。该公司的商品套期保值按市价计价,任何费用或收入都反映为销售成本或SD&A费用的调整。
该公司使用几家不同的金融机构进行商品衍生工具,以最大限度地减少信用风险的集中。该公司与其衍生品金融协议的交易对手签订了总协议,规定对衍生品交易进行净结算。商品套期保值对简明综合经营报表的净影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | | | 上半场 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销售成本增加 | | $ | 378 | | | $ | 7,784 | | | $ | 2,592 | | | $ | 5,795 | |
增加(减少)SD&A费用 | | 219 | | | 388 | | | 2,995 | | | (1,985) | |
净影响 | | $ | 597 | | | $ | 8,172 | | | $ | 5,587 | | | $ | 3,810 | |
有关前瞻性陈述的警示信息
本报告或公司或其代表所作的其他公开文件、新闻稿或其他书面或口头通信中包含的某些陈述(非历史事实)均为前瞻性陈述,受“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款约束。这些前瞻性表述涉及但不限于公司预期未来将发生或可能发生的公司计划、活动或事件,可能包括对收入或支出的明示或暗示预测;对未来运营、增长或举措的计划和目标的表述;对未来经济表现的表述,包括但不限于经济状况、资本投资和融资计划、净销售额、销售成本、SD&A费用、毛利、所得税税率、稀释后每股收益、股息、养老金计划缴款和估计的与收购相关的或有对价支付;有关以下方面的表述:未来经济状况、资本投资和融资计划、净销售额、销售成本、SD&A费用、毛利、所得税税率、稀释后每股收益、股息、养老金计划缴款和估计的与收购相关的或有对价支付。或有关新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况、经营业绩或现金流影响的声明。
这些前瞻性陈述可以通过使用“将”、“可能”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“预期”、“可能”、“应该”、“计划”、“打算”、“继续”、“可能”以及其他类似的术语和表述来识别。各种因素、风险和不确定因素可能导致公司的实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性信息不同的因素、风险和不确定因素包括但不限于“第1A项”中所列的因素、风险和不确定因素。我们的2019年年度报告Form 10-K中的“风险因素”和项目1A中的“风险因素”。本报告及本报告其他部分的“风险因素”,包括但不限于简明综合财务报表附注1“关键会计政策”项下所述的因素,或本公司提交的其他文件或报表中所述的因素。本报告和其他文件或陈述中的所有前瞻性陈述都受到这些和其他因素、风险和不确定因素的限制。
应当注意,不要过度依赖本报告中包含的前瞻性陈述。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务,即使经验或未来的变化表明,除非法律要求,否则此类陈述中明示或暗示的预期结果将不会实现。在评估前瞻性陈述时,这些风险和不确定因素应该与公司不时提交给证券交易委员会的其他报告和文件中描述的其他风险一起考虑。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
本公司在正常业务过程中面临某些市场风险。本公司可进行衍生金融工具交易,以管理或降低市场风险。本公司不为交易或投机目的而进行衍生金融工具交易。关于该公司的主要市场风险敞口和利率风险的讨论如下。
债务和衍生金融工具
本公司的浮动利率债务,包括循环信贷安排和定期贷款安排,须承受利率风险。假设公司资本结构不变,如果未来12个月的市场利率比截至2020年6月28日的利率平均高出1%,那么未来12个月的利息支出将增加约150万美元。这一数额是通过计算假设利率对该公司可变利率债务的未对冲部分的影响而确定的。未来12个月的这一计算的、假设的利息支出增长可能不同于由于公司可变利率债务的不同利率重置日期而导致的1%的利率增长带来的实际利息支出增长。
公司与收购相关的或有对价在每个报告期都调整为公允价值,也受到利率变化的影响。用于估算公司WACC的无风险利率是用于计算根据公司全面饮料协议到期的未来现金流现值的贴现率的一个组成部分。因此,基础无风险利率的任何变化都将影响收购相关或有对价的公允价值,并可能对每个报告期记录的非现金支出(或收入)金额产生重大影响。
原材料与商品价格风险
该公司还面临作为其原材料一部分的某些商品的价格变动所产生的商品价格风险。在某些情况下,公司通过签订价格可调的合同来对冲商品购买,从而管理这一商品价格风险。本公司定期使用衍生商品工具来管理这一风险。该公司估计,假设数量不变,作为其原材料一部分的商品的市场价格比当前市场价格上涨10%,将在未来12个月内累计增加约5590万美元的成本。
本公司为对冲商品购买协议支付的费用在协议的相应期限内摊销。该公司的商品套期保值按市价计价,任何费用或收入都反映为销售成本或SD&A费用的调整。
价格变动的影响
以消费者物价指数(CPI)的同比变动衡量,美国2019年和2018年的年通胀率分别为2.3%和2.4%。对本公司业务重要的商品价格通胀反映在消费物价指数的变动中,但商品价格波动较大,近年来的变动速度快于消费物价指数。
商品价格和消费价格上涨对公司经营业绩的主要影响是增加了销售商品的成本和SD&A费用。虽然公司可以通过提高产品的售价来抵消这些成本增加的影响,但消费者可能没有购买力来弥补这些增加的成本,并可能减少对这些产品的购买量。在这种情况下,销售价格的提高可能不足以完全抵消公司增加的成本。
项目4.安全控制和程序。
截至本报告所述期间结束时,公司根据交易法第13a-15(B)条,在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司的“披露控制和程序”(定义见1934年证券交易法,经修订(“交易法”)第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2020年6月28日是有效的。
在截至2020年6月28日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第一项法律诉讼。
该公司涉及在其正常业务过程中出现的各种索赔和法律程序。虽然很难预测这些索赔和法律程序的最终结果,但管理层相信,这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。据信,这些索赔和法律程序不会合理地造成超过记录金额的重大损失。
第1A项风险因素。
除下文所述外,本公司的风险因素与“第1A项”披露的风险因素相比没有发生重大变化。公司2019年年报Form 10-K中的“风险因素”。
新冠肺炎疫情和未来爆发的其他疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩产生了重大影响,因为政府限制社交和商业活动以促进社会距离,导致消费者购买行为发生了重大变化。政府和社会对公众集会的限制已经对我们的业务产生了不利影响,我们预计这种影响将继续存在,这些影响包括但不限于以下几个方面:
•由于餐厅、学校和娱乐娱乐设施的关闭或限制运营,我们看到2020年第二季度的内部消费和销售额有所下降。这一负面趋势可能会持续到2020年剩余时间,如果新冠肺炎疫情继续或加剧,其对我们销售的负面影响可能会持续更长时间,可能会变得更加严重。虽然自疫情爆发以来,我们较大的零售客户网点的销售额从食品储藏室装货开始增加,因为消费者预期在危机期间会有更多时间呆在家里,囤积我们的某些产品,但这种增加的销售水平可能不会在较长期内持续下去,也可能无法抵消我们在本地客户网点面临的压力。
•消费者需求已经从我们一些更有利可图的产品通过较小的零售店和内部门店立即销售,转向利润率较低,将在较大的零售店门店销售的产品带回家,包括杂货店和大众商品门店。我们预计,在强制或鼓励就地避难和社会疏远行为的同时,消费者购买模式的这种转变可能会持续一段时间,可能还会持续一段时间。因此,如果我们的业务继续这种转变,我们的盈利能力可能会大幅下降。
•本港受新冠肺炎疫症影响的经济情况不断恶化,例如失业率上升、可支配收入下降、消费者信心下降,或经济放缓或衰退,都可能导致整体或不同渠道对我们产品的需求下降。
•我们精矿供应商生产和分销业务的中断可能会增加精矿成本,并可能造成精矿交付的延迟,这可能会对我们制造和向客户分销某些产品的能力造成不利影响。此外,供应链的中断已经并可能继续限制我们采购塑料瓶和罐头等饮料容器的能力,这种限制已经增加,未来可能会增加我们的包装成本,并改变向客户提供的产品。
•我们可能会被要求注销陈旧的库存、应收账款和提供给客户的预付款余额,这些客户由于新冠肺炎疫情对他们各自业务的破坏性影响而永久关闭或遭受财务困难。
•目前不确定的信贷市场状况及其对我们的财务状况和经营结果的实际或预期影响,以及美国目前不利的经济环境,可能会增加一家或多家主要独立信用机构下调我们信用评级的可能性,这可能会对我们的借款成本以及我们进入银行和资本市场的能力产生负面影响。
•美国政府当局可以增加或征收新的所得税或间接税,或修改对现有税收规则和条例的解释,作为一种手段,为为保护人口和经济免受新冠肺炎疫情影响而制定或采取的刺激措施和其他措施的成本提供资金。这样的行动可能会对我们的运营结果或现金流产生不利影响。
•我们依赖第三方服务提供商和业务合作伙伴(如云数据存储和其他信息技术服务提供商、供应商、分销商、承包商、合资合作伙伴和其他外部业务合作伙伴)来实现某些功能或提供服务来支持我们的关键业务部分。这些第三方服务提供商和业务合作伙伴受到与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性的影响,这可能会干扰他们按照我们商定的条款及时履行各自对我们的承诺和责任的能力。
•由于新冠肺炎的流行,包括相关的政府指导或指令,我们鼓励(在某些情况下要求)大多数办公室员工,包括我们位于北卡罗来纳州夏洛特市公司总部的大多数员工,远程工作。在我们的远程工作策略保持不变的情况下,我们可能会遇到工作效率下降和业务日常中断的情况。
•由于新冠肺炎疫情,我们已经或可能采取的行动,或已经或可能做出的决定,可能会导致对我们的法律索赔或诉讼。
•在新冠肺炎疫情造成中断后,恢复正常业务运营可能会因其对我们的消费者、客户、供应商和/或第三方服务提供商的挥之不去的影响而延迟或受到限制。
新冠肺炎疫情的任何负面影响,包括上述任何负面影响,单独或与其他负面影响一起,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。这些负面影响中的任何一项,单独或与其他影响结合起来,都可能加剧“项目1A”中讨论的许多风险因素。风险因素“是我们2019年年度报告Form 10-K中的”风险因素“。新冠肺炎大流行将在多大程度上对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生负面影响,将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展,包括大流行的范围和持续时间,以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。 未来的大流行还可能带来与新冠肺炎大流行相关的风险类似或更严重的风险,目前无法预测。
项目6.各种展品。
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 不是的。 | | 描述 | | 通过引用结合于此或 兹存档/提供 |
3.1 | | 重述的公司注册证书。 | | 截至2017年7月2日的公司Form 10-Q季度报告附件3.1(文件号0-9286)。 |
3.2 | | 公司重新注册证书的修订证书。 | | 公司于2019年1月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.1(文件号0-9286)。 |
3.3 | | 修订及重订公司章程。 | | 公司于2019年1月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.2(文件号0-9286)。 |
10.1 | | 本公司与Harrison Limited Partnership One之间的租赁协议第一修正案,日期为2020年6月30日。 | | 本公司于2020年7月7日提交的8-K报表附件10.1(文件编号0-9286)。 |
10.2* | | 本公司和威廉·J·比利亚德之间的分离协议和释放,日期为2020年7月14日。 | | 谨此提交。 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 | | 谨此提交。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | 谨此提交。 |
32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第1350条第18条对首席执行官和首席财务官的认证。 | | 随函提供。 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | 谨此提交。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | 谨此提交。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | 谨此提交。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | 谨此提交。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | 谨此提交。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | 谨此提交。 |
104 | | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | 谨此提交。 |
(*)指管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 可口可乐联合公司。 (注册人) |
| | |
日期:2020年8月4日 | 依据: | S/F斯科特·安东尼 |
| | F·斯科特·安东尼 执行副总裁兼首席财务官 (注册人首席财务官) |
| | |
日期:2020年8月4日 | 依据: | /s/威廉·J·台球 |
| | 威廉·J·台球 高级副总裁兼首席会计官 (注册人的首席会计主任) |