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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________
形式10-Q
____________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国从美国到日本的过渡时期是这样的。
委托文件编号:000-50404
____________________________
LKQ公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 36-4215970 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | |
西麦迪逊街500号 | 2800套房 | | | |
芝加哥, | 伊利诺伊州 | | | 60661 |
(主要行政机关地址) | | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(312) 621-1950
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | LKQ | | 纳斯达克 | *全球精选市场
| |
________________________________________
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。下半身是 ☒不是,不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速后的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐ 不是,不是。☒
在…2020年7月30日,登记人有一笔总额的未付款项304,292,579普通股股份。
第一部分
财务信息
第二项1.财务报表
LKQ公司及其子公司
未经审计的简明综合收益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 2,626,323 | | | $ | 3,248,173 | | | $ | 5,627,258 | | | $ | 6,348,476 | |
销货成本 | 1,615,319 | | | 2,000,986 | | | 3,402,378 | | | 3,893,025 | |
| | | | | | | |
毛利 | 1,011,004 | | | 1,247,187 | | | 2,224,880 | | | 2,455,451 | |
销售、一般和行政费用 | 737,369 | | | 898,368 | | | 1,637,180 | | | 1,794,900 | |
重组和收购相关费用 | 24,950 | | | 8,377 | | | 31,920 | | | 11,684 | |
出售业务的亏损和持有待售净资产的减值 | 2,485 | | | 33,497 | | | 2,236 | | | 48,520 | |
折旧摊销 | 65,747 | | | 70,834 | | | 131,242 | | | 141,836 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 180,453 | | | 236,111 | | | 422,302 | | | 458,511 | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 25,616 | | | 35,884 | | | 51,547 | | | 71,973 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 12,751 | | | — | |
其他收入,净额 | (8,174) | | | (5,733) | | | (11,796) | | | (9,584) | |
其他费用合计(净额) | 17,442 | | | 30,151 | | | 52,502 | | | 62,389 | |
扣除所得税拨备前的持续经营所得 | 163,011 | | | 205,960 | | | 369,800 | | | 396,122 | |
所得税拨备 | 41,869 | | | 55,825 | | | 102,280 | | | 107,375 | |
未合并子公司的权益收益(亏损) | (2,649) | | | 1,572 | | | (2,133) | | | (37,977) | |
持续经营收入 | 118,493 | | | 151,707 | | | 265,387 | | | 250,770 | |
非持续经营的净收益(亏损) | 277 | | | 398 | | | (638) | | | 398 | |
净收入 | 118,770 | | | 152,105 | | | 264,749 | | | 251,168 | |
减去:可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入 | (22) | | | 1,352 | | | 718 | | | 2,367 | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 192 | | | 103 | | | 192 | |
可归因于LKQ股东的净收入 | $ | 118,792 | | | $ | 150,561 | | | $ | 263,928 | | | $ | 248,609 | |
| | | | | | | |
基本每股收益:(1) | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.80 | |
非持续经营的净收益(亏损) | 0.00 | | | 0.00 | | | (0.00) | | | 0.00 | |
净收入 | 0.39 | | | 0.49 | | | 0.87 | | | 0.80 | |
减去:可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入 | (0.00) | | | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.01 | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.00 | |
可归因于LKQ股东的净收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.79 | |
| | | | | | | |
稀释后每股收益: (1) | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.80 | |
非持续经营的净收益(亏损) | 0.00 | | | 0.00 | | | (0.00) | | | 0.00 | |
净收入 | 0.39 | | | 0.49 | | | 0.87 | | | 0.80 | |
减去:可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入 | (0.00) | | | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.01 | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 0.00 | | | 0.00 | | | 0.00 | |
可归因于LKQ股东的净收入 | $ | 0.39 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.79 | |
(1)由于四舍五入,单个每股收益金额的总和可能不等于总数。
LKQ公司及其子公司
未经审计的全面收益表简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 118,770 | | | $ | 152,105 | | | $ | 264,749 | | | $ | 251,168 | |
减去:可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入 | (22) | | | 1,352 | | | 718 | | | 2,367 | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 192 | | | 103 | | | 192 | |
可归因于LKQ股东的净收入 | 118,792 | | | 150,561 | | | 263,928 | | | 248,609 | |
| | | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算,税后净额 | 31,334 | | | 5,602 | | | (72,631) | | | (4,293) | |
现金流套期保值未实现损益净变化,税后净额 | (31) | | | (5,650) | | | (7,352) | | | (8,387) | |
养老金计划未实现损益净变化(税后净额) | 1,875 | | | 28 | | | 1,995 | | | 219 | |
未合并子公司的其他综合收益(亏损) | 962 | | | 2,321 | | | (890) | | | (1,142) | |
其他综合收益(亏损) | 34,140 | | | 2,301 | | | (78,878) | | | (13,603) | |
| | | | | | | |
综合收益 | 152,910 | | | 154,406 | | | 185,871 | | | 237,565 | |
减去:可归因于持续非控股权益的综合(亏损)收入 | (22) | | | 1,352 | | | 718 | | | 2,367 | |
减去:可归因于终止的非控股权益的综合收入 | — | | | 192 | | | 103 | | | 192 | |
LKQ股东应占综合收益 | $ | 152,932 | | | $ | 152,862 | | | $ | 185,050 | | | $ | 235,006 | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的简明综合资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 476,426 | | | $ | 523,020 | |
应收账款净额 | 1,125,816 | | | 1,131,132 | |
盘存 | 2,288,293 | | | 2,772,777 | |
预付费用和其他流动资产 | 216,438 | | | 260,890 | |
| | | |
流动资产总额 | 4,106,973 | | | 4,687,819 | |
财产,厂房和设备,净额 | 1,196,505 | | | 1,234,400 | |
经营租赁资产,净额 | 1,272,513 | | | 1,308,511 | |
无形资产: | | | |
商誉 | 4,377,350 | | | 4,406,535 | |
其他无形资产,净额 | 798,799 | | | 850,338 | |
权益法投资 | 136,673 | | | 139,243 | |
其他非流动资产 | 146,486 | | | 153,110 | |
总资产 | $ | 12,035,299 | | | $ | 12,779,956 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 756,846 | | | $ | 942,795 | |
应计费用: | | | |
应计工资相关负债 | 179,470 | | | 179,203 | |
退款责任 | 103,679 | | | 97,314 | |
应缴增值税 | 160,294 | | | 46,490 | |
其他应计费用 | 258,490 | | | 243,193 | |
应付所得税 | 114,202 | | | 26,959 | |
其他流动负债 | 67,410 | | | 94,664 | |
经营租赁负债的当期部分 | 216,177 | | | 221,527 | |
长期债务的当期部分 | 93,200 | | | 326,367 | |
| | | |
流动负债总额 | 1,949,768 | | | 2,178,512 | |
长期经营租赁负债,不包括当期部分 | 1,112,230 | | | 1,137,597 | |
长期债务,不包括当前部分 | 3,157,725 | | | 3,715,389 | |
递延所得税 | 299,867 | | | 310,129 | |
其他非流动负债 | 343,691 | | | 365,672 | |
承诺和或有事项 | | | |
可赎回的非控股权益 | 24,077 | | | 24,077 | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元,授权1,000,000,000股,320,530,156股 已发行股份及304,034,241股 2020年6月30日发行的流通股;2019年12月31日发行的319,927,243股和流通股306,731,328股 | 3,205 | | | 3,199 | |
额外实收资本 | 1,433,338 | | | 1,418,239 | |
留存收益 | 4,401,545 | | | 4,140,136 | |
累计其他综合损失 | (279,763) | | | (200,885) | |
库存股,按成本计算;2020年6月30日为16,495,915股,2019年12月31日为13,195,915股 | (439,819) | | | (351,813) | |
公司股东权益总额 | 5,118,506 | | | 5,008,876 | |
非控股权益 | 29,435 | | | 39,704 | |
股东权益总额 | 5,147,941 | | | 5,048,580 | |
总负债和股东权益 | $ | 12,035,299 | | | $ | 12,779,956 | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的现金流量表简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | |
| 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 264,749 | | | $ | 251,168 | | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 144,309 | | | 152,361 | | | |
权益法投资减值 | — | | | 39,551 | | | |
| | | | | |
出售业务的亏损和持有待售净资产的减值 | 2,236 | | | 48,520 | | | |
基于股票的薪酬费用 | 15,763 | | | 13,659 | | | |
债务清偿损失 | 12,751 | | | — | | | |
其他 | (3,554) | | | (3,516) | | | |
营业资产和负债的变化,扣除收购和处置的影响: | | | | | |
应收账款净额 | (5,111) | | | (149,052) | | | |
盘存 | 445,493 | | | 131,229 | | | |
| | | | | |
预付所得税/应付所得税 | 84,125 | | | 25,967 | | | |
应付帐款 | (172,140) | | | 96,888 | | | |
其他经营性资产和负债 | 124,431 | | | 31,629 | | | |
经营活动提供的净现金 | 913,052 | | | 638,404 | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | (77,301) | | | (101,268) | | | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 6,110 | | | 1,976 | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (5,465) | | | (14,767) | | | |
出售业务所得收益,扣除售出现金后的净额 | 4,602 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投资活动,净额 | (3,917) | | | (2,711) | | | |
投资活动所用现金净额 | (75,971) | | | (116,770) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
提前赎回保费 | (9,498) | | | — | | | |
偿还美债(2023年) | (600,000) | | | — | | | |
循环信贷安排下的借款 | 494,485 | | | 312,880 | | | |
循环信贷安排项下的还款 | (601,480) | | | (471,439) | | | |
定期贷款项下的偿还 | (8,750) | | | (4,375) | | | |
应收账款证券化融资项下的借款 | 111,300 | | | 36,600 | | | |
应收账款证券化融资项下的偿还 | (111,300) | | | (146,600) | | | |
| | | | | |
其他债务的偿还,净额 | (66,073) | | | (8,367) | | | |
购买库存股 | (88,006) | | | (190,762) | | | |
其他融资活动,净额 | (10,832) | | | 75 | | | |
用于融资活动的现金净额 | (890,154) | | | (471,988) | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (5,358) | | | (102) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (58,431) | | | 49,544 | | | |
期初持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 528,387 | | | 337,250 | | | |
增加:期初非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 6,470 | | | — | | | |
期初持续经营和非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 534,857 | | | 337,250 | | | |
持续经营和非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金,期末 | 476,426 | | | 386,794 | | | |
减去:终止业务的现金和现金等价物,期末 | — | | | 5,372 | | | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 476,426 | | | $ | 381,422 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | |
| 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 476,426 | | | $ | 375,967 | | | |
计入其他非流动资产的限制性现金 | — | | | 5,455 | | | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 476,426 | | | $ | 381,422 | | | |
| | | | | |
补充披露支付的现金: | | | | | |
所得税,扣除退款后的净额 | $ | 24,452 | | | $ | 88,001 | | | |
利息 | 55,910 | | | 75,259 | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 8,225 | | | $ | 7,568 | | | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 36,458 | | | 61,891 | | | |
增加非现金财产、厂房和设备 | 7,200 | | | 14,227 | | | |
应付票据和其他融资义务,包括与企业收购和处置有关的已发行票据、承担的债务和清偿先前存在的余额 | 6,136 | | | 45,420 | | | |
应收票据和应收或有代价应收票据与处置业务有关的应收票据和或有代价应收票据 | 8,549 | | | — | | | |
或有对价负债 | 3,045 | | | 5,377 | | | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库房股票 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合(亏损)收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年4月1日 | 320,439 | | | $ | 3,204 | | | (16,496) | | | $ | (439,819) | | | $ | 1,425,600 | | | $ | 4,282,753 | | | $ | (313,903) | | | $ | 29,484 | | | $ | 4,987,319 | |
净收益(损失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118,792 | | | — | | | (22) | | | 118,770 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,140 | | | — | | | 34,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 91 | | | 1 | | | — | | | — | | | (57) | | | — | | | — | | | — | | | (56) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,795 | | | — | | | — | | | — | | | 7,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息后的净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 320,530 | | | $ | 3,205 | | | (16,496) | | | $ | (439,819) | | | $ | 1,433,338 | | | $ | 4,401,545 | | | $ | (279,763) | | | $ | 29,435 | | | $ | 5,147,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库房股票 | | | | 额外实收资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合(亏损)收益 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | | | |
余额,2019年4月1日 | 318,889 | | | $ | 3,189 | | | (4,915) | | | $ | (130,462) | | | $ | 1,420,685 | | | $ | 3,696,924 | | | $ | (190,854) | | | $ | 57,292 | | | $ | 4,856,774 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150,561 | | | — | | | 1,544 | | | 152,105 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,301 | | | — | | | 2,301 | |
购买库存股 | — | | | — | | | (4,400) | | | (120,300) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120,300) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 68 | | | 1 | | | — | | | — | | | (78) | | | — | | | — | | | — | | | (77) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,986 | | | — | | | — | | | — | | | 7,986 | |
股票期权的行使 | 53 | | | 0 | | | — | | | — | | | 536 | | | — | | | — | | | — | | | 536 | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息后的净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 162 | | | 162 | |
获得的非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,261 | | | 10,261 | |
余额,2019年6月30日 | 319,010 | | | $ | 3,190 | | | (9,315) | | | $ | (250,762) | | | $ | 1,429,129 | | | $ | 3,847,485 | | | $ | (188,553) | | | $ | 69,259 | | | $ | 4,909,748 | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的股东权益简明合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库房股票 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累积 其他 综合损失 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 319,927 | | | $ | 3,199 | | | (13,196) | | | $ | (351,813) | | | $ | 1,418,239 | | | $ | 4,140,136 | | | $ | (200,885) | | | $ | 39,704 | | | $ | 5,048,580 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 263,928 | | | — | | | 821 | | | 264,749 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,878) | | | — | | | (78,878) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (3,300) | | | (88,006) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88,006) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 491 | | | 5 | | | — | | | — | | | (2,130) | | | — | | | — | | | — | | | (2,125) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,763 | | | — | | | — | | | — | | | 15,763 | |
股票期权的行使 | 112 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,466 | | | — | | | — | | | — | | | 1,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息后的净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 314 | | | 314 | |
采用ASU 2016-13(见注3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,519) | | | — | | | — | | | (2,519) | |
处置拥有非控股权益的子公司(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,404) | | | (11,404) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 320,530 | | | $ | 3,205 | | | (16,496) | | | $ | (439,819) | | | $ | 1,433,338 | | | $ | 4,401,545 | | | $ | (279,763) | | | $ | 29,435 | | | $ | 5,147,941 | |
(1) 2020年处置的金额与停产业务有关。有关详细信息,请参阅附注2,“停止运营”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股东 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 库房股票 | | | | 额外实收资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合损失 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | | | |
余额,2019年1月1日 | 318,418 | | | $ | 3,184 | | | (2,272) | | | $ | (60,000) | | | $ | 1,415,188 | | | $ | 3,598,876 | | | $ | (174,950) | | | $ | 56,454 | | | $ | 4,838,752 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 248,609 | | | — | | | 2,559 | | | 251,168 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,603) | | | — | | | (13,603) | |
购买库存股 | — | | | — | | | (7,043) | | | (190,762) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (190,762) | |
限制性股票单位的归属,扣除因雇员税扣缴的股份后的净额 | 371 | | | 4 | | | — | | | — | | | (1,158) | | | — | | | — | | | — | | | (1,154) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,659 | | | — | | | — | | | — | | | 13,659 | |
股票期权的行使 | 236 | | | 2 | | | — | | | — | | | 1,868 | | | — | | | — | | | — | | | 1,870 | |
与股票薪酬
的股票净结算相关的预扣税款 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | — | | | — | | | (428) | |
非控股股东的出资额(扣除向非控股股东宣布的股息后的净额) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
获得的非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,261 | | | 10,261 | |
余额,2019年6月30日 | 319,010 | | | $ | 3,190 | | | (9,315) | | | $ | (250,762) | | | $ | 1,429,129 | | | $ | 3,847,485 | | | $ | (188,553) | | | $ | 69,259 | | | $ | 4,909,748 | |
LKQ公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。中期财务报表
随附的未经审计的简明综合财务报表代表了特拉华州的LKQ公司及其子公司的合并。LKQ公司是一家控股公司,所有业务都由子公司进行。当本文件中使用术语“LKQ”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时,这些术语指的是LKQ公司及其合并子公司。
吾等已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务报表的规则及规例编制随附的未经审核简明综合财务报表。因此,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的与我们的重要会计政策和脚注披露相关的某些信息已被浓缩或省略。管理层认为,这些未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的重大调整(仅包括通常的经常性调整),以在所有重大方面公平地陈述我们在呈报期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
中期的结果不一定表明任何随后的中期或全年的预期结果。这些中期财务报表应与我们的经审计综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在我们提交给SEC o的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。2020年2月27日(“2019年10-K表格”)。
2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行以及由此导致的政府控制病毒的行动已经并预计将继续影响我们在2020年和2021年的业务。影响包括但不限于,对我们产品和服务的需求减少,我们的某些客户和供应商面临流动性挑战,以及由成本行动推动的组织变革,如裁员和路线整合,以缓解实际和预期的收入下降。我们在编制截至2020年6月30日的三个月和六个月的财务报表和脚注时考虑了新冠肺炎的影响。具体披露见以下脚注(视情况而定)。
新冠肺炎对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终影响取决于未来的发展,包括疫情的严重程度和持续时间以及对全球经济的相关影响,这些都是不确定的,目前无法预测。
注2。停产运营
2018年5月30日,我们收购了Stahlgruber GmbH(“Stahlgruber”),这是一家欧洲领先的乘用车、工具、资本设备和配件售后备件批发分销商,业务遍及德国东部、奥地利、意大利、斯洛文尼亚和克罗地亚,并进一步销售到瑞士。在2018年5月3日完成交易之前,欧盟委员会批准了对整个欧盟对Stahlgruber的收购,捷克的汽车零部件批发业务除外。对Stahlgruber捷克批发业务的收购已提交捷克共和国竞争主管部门审查。2019年5月10日,捷克竞争主管部门批准了我们对Stahlgruber捷克批发业务的收购,条件是我们必须剥离某些收购的地点。我们于2019年5月29日收购了Stahlgruber在捷克的批发业务,并决定剥离所有收购的地点。我们立即将该业务归类为非连续性业务,因为该业务从未整合到我们的欧洲部门。
我们于2020年2月28日完成了对Stahlgruber捷克业务的出售,导致销售亏损$1百万美元(在未经审计的综合综合损益表中以非持续经营的净收益(亏损)列示)。作为交易的一部分,我们购买了48.2从少数股东获得%的非控股权益,收购价为欧元8100万美元,其中包括发行欧元4百万的应付票据,然后同时出售100购买价格为欧元的业务的%14百万欧元,其中包括欧元7百万美元的应收票据。这笔交易的结果是处置了#美元的非控制性权益。11百万自2020年1月1日至出售日期,本公司录得与业务相关的非持续经营所得的无形净收入(不包括销售亏损),其中无形金额可归因于非控股权益。于截至2020年6月30日止三个月内,我们录得一项与出售业务亏损有关的无形调整。
截至2019年12月31日,Stahlgruber捷克业务的待售资产、待售负债和非控股权益分别记录在未经审计的合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产、其他流动负债和非控股权益中。
附注3.财务报表信息
信贷损失准备
管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和宏观经济因素,以估计未来可能无法收回的客户应收账款金额,并记录其认为合适的拨备。我们的预期终身信贷损失准备金约为$。70百万美元和$53分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。坏账支出总额为$24300万美元和300万美元6截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为400万美元和Y.自2019年12月31日以来,我们的信贷损失拨备有所增加,原因是美元3(B)2020年第一季度,美国会计准则第2016-13号“金融工具--信贷损失(专题326):金融工具信贷损失的计量”(“会计准则2016-13年”)通过后,预计终身损失增加(详情见下文最近通过的会计公告一节),预计终身损失增加,主要原因是与新冠肺炎疫情相关的全球经济低迷。
盘存
库存由以下内容组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
售后和翻新产品 | $ | 1,895,922 | | | $ | 2,297,895 | |
打捞和再制造产品 | 366,699 | | | 447,908 | |
制成品 | 25,672 | | | 26,974 | |
总库存 | $ | 2,288,293 | | | $ | 2,772,777 | |
售后和翻新产品以及打捞和再制造产品主要由成品组成。截至2020年6月30日,制成品库存由$18百万原材料,$3百万美元的在建工作,以及$4上百万的成品。截至2019年12月31日,制成品库存由$17百万原材料,$3百万美元的在建工作,以及$6上百万的成品。
持有待售净资产
在2019年和2020年上半年,我们承诺计划出售北美和欧洲细分市场的某些业务。因此,这些业务被归类为持有供出售的净资产,并须根据公允价值减去出售成本或账面价值中的较低者进行调整,从而产生总计#美元的减值费用。2截至2020年6月30日的三个月和六个月每个月为2000万美元,以及$33300万美元和300万美元49截至2019年6月30日的三个月和六个月的600万美元(在未经审计的简明综合收益表中以处置业务亏损和持有待售净资产减值列示)。不包括附注2“停止运营”中讨论的捷克Stahlgruber批发业务,截至2019年12月31日,有$19持有的待售资产为3.8亿美元,9持有待售的负债1000万美元,分别记录在预付费用和其他流动资产及其他流动负债中,记录在未经审计的简明综合资产负债表中。截至2020年6月30日,持有待售资产和负债不具实质性。
于二零二零年第二季度,我们完成出售其中一项业务,即位于德国的一项非核心电讯业务,导致出售亏损(于未经审核综合综合收益表中出售业务亏损及持有待售净资产减值)。被处置的业务无关紧要,年化收入约为美元。78在截至2020年5月31日的12个月内,收入为2000万美元。
我们被要求以公允价值减去出售成本或账面价值中的较低者记录我们持有的待售业务的净资产。公允价值基于预计的贴现现金流和/或估计售价。管理层对业务的贴现现金流分析的假设是基于预计的收入和利润、税率、资本支出、营运资本要求和贴现率。对于我们使用估计销售价格来计算公允价值的企业,我们估计的投入包括预测的市场倍数和任何合理的报价。由于估计过程中的不确定性,实际结果可能与我们分析中使用的估计值不同。公允价值估计中使用的投入在公允价值层次结构中被归类为第三级。净资产的公允价值是在非经常性基础上计量的,截至2020年6月30日。
无形资产
商誉和无限期无形资产至少每年进行减值测试,我们在2019年第四季度进行了年度减值测试。当发生可能导致减值的事件或情况时,商誉减值测试也可以临时进行。LKQ的市值下降了大约40%
在2020年2月20日公司发布2019年财务业绩时至2020年3月31日之间。虽然我们认为这一下降是由市场对新冠肺炎的反应推动的,但市值下降的幅度被认为是一个触发事件,需要在第一季度进行商誉减值中期测试。
我们报告单位的公允价值估计是使用折现现金流量法和比较市场倍数法的结果加权建立的。在我们分析时,我们对中期减值测试的预测假设新冠肺炎的影响将是严重的,收入将下降多达50与我们在2019年减值分析中使用的先前预测相比,2020年第二季度增长了2%,但只是暂时的,因为收入将在2020年下半年逐步改善。我们预计,降低成本的行动和现金保存措施将缓解预计收入下降的负面影响。
基于2020年第一季的中期测试,我们确定不存在减值,因为所有报告单位的公允价值估计都至少比账面价值高出至少一倍。12%,我们的欧洲报告部门超过其账面价值的水平。
我们没有发现第二季度需要进行商誉减值中期测试的触发事件,因为LKQ的市值增加了大约28在2020年3月31日至6月30日之间。第二季度的实际结果与第一季度中期测试中使用的预测相比是有利的。
租约
我们租赁某些仓库、配送中心、零售店、办公场所、土地、车辆和设备。我们在开始时就确定一项安排是否为租赁。经营及融资租赁使用权(“ROU”)资产及租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款现值确认。由于我们大部分租约的隐含利率不容易确定,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们通过分析收益率曲线来确定我们的增量借款利率,并考虑到租赁期限、国家和公司的特定因素。ROU资产还包括任何租赁预付款,不包括租赁奖励。
我们的许多租约都包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租期从1年份至40几年或更长时间。对于每一份租约,我们都会考虑是否合理地确定会行使这些选择权来延长租期。其他合同可能包含终止选择权,我们对这些选择权进行评估,以确定我们是否合理地确定不行使这些选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。资产的折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制,除非有合理确定行使的所有权转让或购买选择权。
我们的一些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整租金。这些调整大多被认为是可变租赁成本。其他可变租赁成本包括某些非租赁成本,由于我们选择了将租赁和非租赁成本结合起来的实际权宜之计,这些非租赁成本被披露为租赁成本,并包括公用事业、物业税、公共区域维护、销售税和保险等项目。
对于初始期限为12个月或以下的租赁,我们没有在未经审计的简明综合资产负债表中确认ROU资产或租赁负债;我们在租赁期限内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。
为了应对新冠肺炎全球大流行,我们已经从一些出租人那里获得了租金减免。当局所提供的租金宽免,大多是以延迟一个月或多个月缴付租金的形式,在一个指定的期间内偿还,由一个月至余下的租约年期不等。根据财务会计准则员工问答-第842题和第840题:核算与新冠肺炎疫情影响相关的租赁特许权(“财务会计准则员工问答”),只要这些特许权不会导致我们的租赁义务大幅增加,我们就能够就新冠肺炎直接导致的租赁延迟进行核算,就好像延迟的可执行权利和义务在租赁开始时就存在于各自的合同中一样。因此,我们能够在大多数情况下申请救济。财务会计准则委员会工作人员问答指导提供了对这种租金延期进行核算的方法,包括可以选择将租赁视为租赁合同没有任何变化,或者将延期付款作为可变租赁付款进行核算。对于我们大多数受租金减免行动影响的租约,我们选择将延期计入,就像租赁合同没有发生变化一样,并在延期期间继续以直线方式确认租赁费用。截至2020年6月30日,延期付款总额为$72000万美元,并记录在未经审计的简明综合资产负债表上的其他流动负债中。其他优惠,包括各业主提供的减租或折扣租金,不作偿还,金额为$。2600万美元导致我们的未经审计的简明综合收益表中的销售、一般和行政费用减少。
对未合并子公司的投资
我们对未合并子公司的投资为#美元。137百万美元和$139分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
欧洲细分市场
我们在欧洲未合并子公司的投资为#美元。121百万美元和$122分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。我们在无形的亏损中记录了股本,在#年的收益中记录了股本。$1百万分别在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,股本收益为$22000万美元和股权亏损$38在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,分别为2.5亿美元,主要与我们对Mekonomen AB(“Mekonomen”)的投资有关。“
2016年12月1日,我们获得了26.5%的Mekonomen股权,总收购价为$181百万2018年10月,我们额外获得了48以折扣价收购Mekonomen的100万股权,作为其配股的一部分,将我们的股权增加到26.6%。我们使用权益会计方法核算我们在Mekonomen的权益,因为我们的投资使我们有能力对被投资人施加重大影响,但不能控制。截至2020年6月30日,我们在Mekonomen净资产账面价值中的份额比我们在Mekonomen投资的账面价值高出美元。5这一差额主要与Mekonomen截至我们2016年收购日期的累计其他全面收入余额有关。我们将我们的权益记录在Mekonomen的净收益中,滞后了一个季度。
在截至2019年3月31日的三个月内,我们确认了一笔非临时性减值费用$40这代表了我们在Mekonomen的投资的账面价值和公允价值之间的差额。我们在Mekonomen的投资的公允价值是使用Mekonomen的股票价格瑞典克朗来确定的。65截至2019年3月31日。减值费用计入我们未经审计的简明综合收益表中未合并子公司的权益(亏损)收益。
Mekonomen在2020年3月宣布,2020年不会支付股息。我们对公开交易的Mekonomen普通股的股权投资的一级公允价值为2020年6月30日是$99百万瑞典克朗(使用Mekonomen股价瑞典克朗66截至2020年6月30日),而账面价值为$111百万我们对我们在Mekonomen的投资进行了非临时性减值评估,得出的结论是公允价值的下降不是临时性的;然而,长期的重大减值可能导致我们在未来一段时间将下降作为非临时性减值来核算,从而在我们的未经审计的综合综合收益表中计入费用。他说:
北美细分市场
我们对北美部门未合并子公司的投资是$15百万及$18分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。我们在#年的亏损中记录了权益。$31000万美元在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,股权亏损为$1截至2019年6月30日的三个月和六个月内,分别与我们的北美权益法投资相关的1000万美元和无形金额的股本收益。
保修储备
我们的一些打捞机械产品出售时有六个月的标准缺陷保修期。此外,我们的一些重新制造的发动机在出售时有标准的三年或四年的缺陷保修。我们还为某些售后产品提供有限终身保修。这些担保类型的保修不被视为单独的履约义务,因此不会向它们分配交易价。我们在未经审计的简明综合损益表中将保修成本记录在售出货物成本中。我们的保修准备金是使用历史索赔信息计算的,以预测未来的保修索赔活动,并根据相关付款的预期时间记录在我们未经审计的综合资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。
保修准备金的变化如下(以千为单位):
| | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 25,441 | |
保修费用 | 30,610 | |
保修索赔 | (27,189) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 28,862 | |
诉讼及相关或有事项
我们有一些因诉讼、索赔和其他承诺而产生的意外情况,并受到各种环境和污染控制法律和法规的约束,这些法律和法规是在正常业务过程中发生的。我们目前预计,这些或有事项的解决不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
政府援助
在截至2020年6月30日的三个月中,我们录得33来自外国政府的2000万美元的财政援助,主要是以赠款的形式抵消在欧洲和加拿大的人事费用。从各国政府接受的财政援助是在我们产生援助意在抵消的费用期间记录的(而且只有在我们很可能满足援助条款所要求的条件的情况下才会记录)。在$33第二季度录得3.8亿美元,1300万美元和300万美元32在我们的未经审计的简明综合收益表中,销售和销售成本、一般费用和行政费用分别减少了1.6亿美元。
2010年3月27日,美国通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),为因新冠肺炎疫情而面临经济困难的个人和企业提供经济救济。该公司的许多国际司法管辖区也颁布了类似的法律。税收征管这些立法行动中的措施对本公司截至2020年6月30日止六个月的经营业绩并无重大影响。这些举措确实为公司提供了推迟在不同司法管辖区支付某些所得税、间接税和工资税的时间的机会。截至2020年6月30日,160300万美元和300万美元114在我们的未经审计的简明综合资产负债表上,应交增值税和应付所得税分别录得1.8亿美元,而我们的未经审计的简明综合资产负债表为#美元。46300万美元和300万美元27截至20年12月31日,分别为400万美元19.约$1752000万至$185本应在2020年第二季度到期的1.8亿美元付款被推迟,我们估计其中约为#美元。1252000万至$135100万美元将在2020年第三季度支付,其余部分将在第四季度或晚些时候支付。
股东权益
库房股票
截至2020年6月30日,我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以购买最高美元的股票。1.0到2022年10月25日,我们的普通股将不时增加10亿美元。根据该计划,回购可以在公开市场或私下协商的交易中进行,回购的金额和时间取决于市场状况和公司需求。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票,可能会在任何时候暂停或终止。特拉华州的法律对股票回购施加了限制。
在截至2020年6月30日的6个月内,我们回购了3.3百万股普通股,总价为$88百万股;在截至2020年6月30日的三个月内,我们没有回购任何股票。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,我们回购了4.41000万美元,并且7.02000万股普通股,总价为$120300万美元和300万美元191分别为2000万人。截至2020年6月30日,有美元560根据我们的回购计划,剩余产能为百万美元。回购股份按成本法计入库存股。
非控制性 利息
2020年2月,作为出售Stahlgruber捷克共和国业务的一部分,我们剥离了该业务的非控股权益,导致非控股权益净减少#美元。11截至2020年3月31日,我们未经审计的简明合并财务报表中有100万美元。有关详细信息,请参阅附注2,“停止运营”。
2019年12月,我们修改了代表与Stahlgruber收购相关的子公司的非控股权益的股份,并向小股东发行了新的可赎回股票。新的可赎回股份包含(I)所有非控股权益股份的认沽期权,固定价格为#美元。24百万欧元(欧元21可由小股东在2023年第四季度行使,(Ii)所有非控股权益股份的看涨期权,固定价格为#美元。26百万欧元(欧元23(I)可由本公司从2026年第一季度起至2027年第四季度末行使的股息(100,000,000美元),及(Iii)每季度向少数股东支付的担保股息,直至2023年第四季度。新的可赎回股份并不向小股东提供在认沽期权行使日期前参与附属公司损益的权利。由于看跌期权不在公司的控制范围内,我们记录了$24在我们未经审计的压缩综合资产负债表上,按认沽期权的行权价值在永久股本之外赎回的百万可赎回非控股权益。
近期会计公告
最近采用的会计公告
在2020年第一季度,我们通过了ASU No.2016-13和ASU 2018-19年的“对主题326,金融工具-信贷损失的编纂改进”(“ASU 2018-19年”)。ASU 2016-13年显著改变了实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的方式,这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。ASU 2016-13用以摊销成本计量的工具的“预期损失”模型取代了以前的“已发生损失”方法。ASU 2018-19年影响贷款、债务证券、应收贸易账款、租赁净投资、表外信用敞口、再保险应收账款和任何其他金融资产,但不排除在本修正案的范围内
合同规定的收取现金的权利。我们在修改后的追溯基础上应用了ASU 2016-13和ASU 2018-19。截至2020年1月1日,我们记录了留存收益的累计影响调整为$3百万
在2020年第一季度,我们通过了ASU No.2018-13,“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”),删除、修改和增加了ASC 820中的某些披露要求。我们采用了前瞻性的方法,采纳了ASU 2018-13的规定。采用ASU 2018-13年度并未对我们未经审计的简明合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12年度“所得税”(专题740)(“ASU 2019-12”),简化了所得税的核算,并增加了指导意见,以降低某些领域的复杂性。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前收养,包括在过渡期内收养。我们目前正在评估这一标准对我们合并财务报表的影响。“
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04《参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》(以下简称ASU 2020-04),为减轻参考汇率改革的潜在会计负担提供了临时的可选指导。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于受参考汇率改革影响的交易,如果满足某些标准的话。这些交易包括合同修改、套期保值关系以及出售或转让归类为持有至到期的债务证券。各实体可以在报告期开始进行选举时(即最早在2020年第一季度)适用新标准的规定。与其他主题不同,本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效,届时参考汇率置换活动预计已完成。我们目前正在评估这一标准对我们的综合财务报表和相关披露的影响,我们还没有选择采用的日期。
注4.收入确认
我们的大部分收入来自汽车零部件的销售。我们在产品运往客户、交付给客户或由客户提货时确认收入,这是所有权转移和所有权风险过去的时候。
收入来源
我们报告我们的收入分为两类:(I)零部件和服务和(Ii)其他。下表按类别列出了我们的收入,我们的部件和服务收入进一步按可报告部门分类(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 892,826 | | | $ | 1,165,482 | | | $ | 2,000,168 | | | $ | 2,321,180 | |
欧洲 | 1,206,330 | | | 1,510,952 | | | 2,564,299 | | | 2,951,793 | |
专业 | 404,002 | | | 410,263 | | | 751,408 | | | 762,819 | |
部件和服务 | 2,503,158 | | | 3,086,697 | | | 5,315,875 | | | 6,035,792 | |
其他 | 123,165 | | | 161,476 | | | 311,383 | | | 312,684 | |
总收入 | $ | 2,626,323 | | | $ | 3,248,173 | | | $ | 5,627,258 | | | $ | 6,348,476 | |
部件和服务
我们的零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。服务收入包括(I)通常与相关产品销售同时收费的附加服务,例如销售服务型保修,(Ii)进入我们自助服务大院的费用,以及(Iii)诊断和维修服务。
在北美,我们的车辆更换产品包括车门、引擎盖和挡泥板等钣金碰撞部件、保险杠盖、头灯和尾灯、挡风玻璃、后视镜和格栅等汽车玻璃产品、车轮以及发动机和变速器等大型机械产品。在欧洲,我们的产品包括各种各样的小型机械产品,如刹车片、刹车盘和传感器;离合器;电子产品,如火花塞和电池;方向盘和
悬架产品;过滤器;以及机油和车用润滑油。在我们的专业运营中,我们为六个产品细分市场提供服务:卡车和越野;速度和性能;房车;牵引;车轮、轮胎和性能搬运;以及杂项配件。
我们的服务型保修通常具有以下服务期限6几个月后36月份。根据FASB会计准则编码主题606(“ASC 606”),这些服务型担保的收益在合同开始时递延,并在合同期间以直线方式摊销到收入中。递延服务类型保修收入的变化如下(以千为单位):
| | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 27,067 | |
递延的额外保修收入 | 20,845 | |
已确认的保修收入 | (22,473) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | 25,439 | |
其他收入
来自其他来源的收入包括废旧金属和贵金属(铂、钯和铑)的销售,向机械制造商(包括铁芯)的大宗销售,以及我们熔炉运营的铝锭和母猪的销售。我们从多种来源获得废金属和其他贵金属,包括我们批发和自助回收业务中使用的车辆,以及与我们签订合同安全处置“仅限粉碎”车辆的原始设备制造商(“OEM”)和其他实体。在我们的批发和自助回收业务中,出售船体的收入是根据客户(加工者)收集废料时每吨交付材料的价格确认的。当客户在其所在位置称重废料时,可能会发生一些调整,收入也会相应地进行调整。
按地理区域划分的收入
有关我们按地理区域划分的收入的相关信息,请参阅附注14,“细分和地理信息”。
可变注意事项
最终从客户获得的收入金额可能会因可变对价而有所不同,包括退货、折扣、回扣、退款、积分、价格优惠、奖励、绩效奖金或其他类似项目。在ASC 606下 我们需要选择“期望值法”或“最可能值法”来估计变量考量。我们在实践中根据可变对价的类型使用这两种方法,并考虑到任何预期的收入逆转。我们记录了预期收益为#美元的退款负债和退货资产。104百万美元和$58分别是截至2020年6月30日的100万美元和97百万美元和$52截至2019年12月31日,分别为100万。退款负债于流动负债内于未经审核简明综合资产负债表中单独列示,而退回资产则于预付费用及其他流动资产内列报。其他类型的可变对价主要包括折扣、数量回扣和其他客户销售激励,这些都记录在应收账款中,在未经审计的综合资产负债表上净额。我们记录了一笔准备金,用于我们的可变对价#美元。72百万美元和$108分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。虽然存在其他客户激励计划,但在我们的销售交易环境中,我们将其定性为实质性权利。我们认为这些计划对我们未经审计的简明合并财务报表无关紧要。
注5.重组和收购相关费用
2019年全球重组计划
2019年第二季度,我们实施了一项成本削减计划,覆盖了我们所有三个可报告的部门,旨在消除表现不佳的资产和成本效率低下的情况。我们已经并预计将产生库存减记成本;员工遣散费和其他与员工离职相关的支出;租赁退出成本,如租赁终止费、运营租赁资产加速摊销和运营租赁资产减值;与设施退出相关的其他成本,如搬迁库存和设备的搬家费用;以及将在先前估计的使用年限结束前处置的固定资产加速折旧。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们招致红色$2百万美元和$51000万,Re具体地说,该计划下的重组费用,主要涉及设施退出成本和与员工相关的成本。在截至2019年6月30日的三个月中,该计划下的成本总额为$52000万美元,主要用于员工遣散费。该等成本于截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月内于未经审核简明综合收益表中记录于重组及收购相关开支内。我们预计招致的费用在1美元到1美元之间。2300万美元和300万美元4到2021年完成该计划的未来成本为1.8亿美元,以及计划总成本约为$45百万(美元)37百万曾经是
在截至2019年12月31日的年度内产生)。在迄今产生的累计计划成本中,$271000万,$14300万美元和300万美元12000万分别与我们的欧洲、北美和专业部门相关。
2020全球重组计划
从2020年第一季度开始,我们启动了进一步的重组计划,旨在通过消除表现不佳的资产和成本低效来降低我们所有可报告部门的成本。这些行动对作为2019年全球重组计划一部分启动的行动是递增的,包括库存减记成本;员工遣散费和与员工解雇相关的其他支出;租赁退出成本,如租赁终止费、运营租赁资产的加速摊销以及经营租赁资产减值;与设施退出相关的其他成本,如搬迁库存和设备的搬家费用;以及将在先前估计的使用年限结束前处置的固定资产的加速折旧。我们在第二季度扩大了这一计划,因为我们发现了更多消除低效的机会,包括为应对新冠肺炎对我们业务的影响而采取的行动。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们确认的重组费用总额为$25300万美元和300万美元27分别用于员工相关成本、设施退出成本和库存减记。在这些费用中,$62000万美元源于与设施整合行动和品牌合理化相关的库存减值费用,并计入截至2020年6月30日的三个月的未经审计的简明综合收益表中的销售商品成本。在迄今产生的累计计划成本中,$171000万,$10300万美元和300万美元12000万分别与我们的北美、欧洲和专业细分市场相关。我们估计,到2022年预期完成日期为止,该计划的总成本将在美元之间。65百万美元和$75百万美元,其中约为$401000万,$282000万美元,和$1我们的欧洲、北美和专业部门将分别产生1000万美元的费用。
收购整合计划
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们遇到了d $4百万美元和$5分别为我们的收购整合计划支付了数百万美元的重组费用。这些费用主要与INTEG有关我们在比利时业务的定额。预计完成我们现有整合计划的未来费用将是微不足道的。
在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,我们产生了31000万美元,并且$61000万美元分别与我们的收购整合努力相关的重组费用。这些费用包括大约#美元。1300万美元和300万美元3截至2019年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元,与我们收购Andrew Page Limited的整合有关。
1个LKQ欧洲计划
2019年9月,我们宣布了一项名为“1 LKQ Europe”的多年计划,旨在创建关键功能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为单一业务运营。根据1LKQ欧洲计划,我们将通过各种项目重组我们不面向客户的团队和支持系统,包括实施通用ERP平台,理顺我们的产品组合,以及创建欧洲总部和中央后台办公室。我们仍然预计会招致在$之间45百万美元和$55每小时总计百万美元由于执行了1LKQ欧洲计划,到2024年,与Sennel和库存相关的重组费用将持续到2024年。某些项目在2020年3月被推迟,以回应新冠肺炎大流行。基于我们在2020年第二季度预计新冠肺炎对我们业务的影响已经稳定下来,我们于2020年7月重新启动了该计划,并推出了与之前基本相同的倡议和项目虽然我们正在评估延迟对我们对相关支出和时间表的估计的影响,但我们仍在评估这一延迟对我们估计的相关支出和时间表的影响。我们还可能在未来一段时间内确定1LKQ欧洲计划下的其他计划和项目,这些计划和项目可能会导致额外的重组费用,尽管我们目前无法估计此类潜在的未来计划和项目的收费范围。
注6。基于股票的薪酬
为了吸引和留住员工、非员工董事、顾问和其他与我们有关联的人,我们根据LKQ Corporation 1998股权激励计划(“股权激励计划”)授予基于股权的奖励。我们已根据股权激励计划授予限制性股票单位(“RSU”)、股票期权和限制性股票。我们预计将发行普通股的新股或库存股,以弥补过去和未来的股权赠与。
RSU
我们发放的RSU最长期限为五年,但须受持续服务条件所规限。目前未完成的RSU(以下描述的PSU除外)包含基于时间的归属条件或基于性能的归属条件和基于时间的归属条件的组合,在这种情况下,必须在任何RSU归属之前同时满足这两个条件。对于所有包含基于业绩的归属条件的RSU,公司必须在以下任何会计年度期间报告正的稀释后每股收益,但须进行某些调整。五年*在赠款之后
约会。每个RSU在适用的归属日期转换为一股LKQ普通股。授予日RSU的公允价值以授予日LKQ股票的市场价格为基础。
从我们的2019年奖金开始,有资格退休的参与者(定义为在参与者年满60岁并完成至少5年服务后自愿从公司离职)将在退休后继续奖励;如果退休发生在归属期间的第一年(对于受基于时间的归属条件的RSU)或在绩效期间的第一年(对于具有基于绩效的归属条件的RSU),参与者将根据以下条件按比例获得RSU赠款对于我们在2019年之前授予的RSU,参与者在退休时将丧失他们的未归属股份。
截至2020年6月30日的6个月内,归属的RSU的公允价值为$17百万;归属的RSU的公允价值以归属日期LKQ股票的市场价格为基础。
下表汇总了截至2020年6月30日的六个月股权激励计划下与我们RSU相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 出类拔萃 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 *(单位:千)(1) |
截至2020年1月1日未授权 | 1,612,026 | | | $ | 31.72 | | | | | |
授与 | 887,907 | | | $ | 31.71 | | | | | |
既得 | (550,661) | | | $ | 30.94 | | | | | |
没收/取消 | (77,143) | | | $ | 32.81 | | | | | |
截至2020年6月30日未授权 | 1,872,129 | | | $ | 31.90 | | | | | |
预计在2020年6月30日之后归属 | 1,660,511 | | | $ | 31.83 | | | 3.1 | | $ | 43,505 | |
(1)预期归属RSU的总内在价值是指如果所有RSU归属,持有人将收到的税前内在价值总额(本公司股票在每个期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。(1)预期归属RSU的总内在价值是指如果所有RSU归属,持有人将收到的税前内在价值总额(公司股票在每个期间最后一天的公允价值乘以单位数量)。这一数额根据公司普通股的市场价格变化。
在2019年和2020年,我们授予了绩效考核三年期根据我们的股权激励计划,向某些员工(包括我们的高管)发放RSU(“PSU”)。由于这些奖励是以业绩为基础的,根据公司的业绩和在适用的三年业绩期间某些业绩指标(调整后的每股收益、平均有机部件和服务收入增长以及平均投资资本回报)的成就,将支付的确切股票数量可能高达授予金额的两倍。
下表汇总了截至2020年6月30日的六个月股权激励计划下与我们的PSU相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 出类拔萃 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 *(单位:千)(1) |
截至2020年1月1日未授权 | 136,170 | | | $ | 27.69 | | | | | |
授与 (2) | 164,152 | | | $ | 31.85 | | | | | |
没收/取消 | (7,375) | | | $ | 29.65 | | | | | |
截至2020年6月30日未授权 | 292,947 | | | $ | 29.97 | | | | | |
预计在2020年6月30日之后归属 | 292,947 | | | $ | 29.97 | | | 2.0 | | $ | 7,675 | |
(1) 预期归属PSU的总内在价值代表所有PSU归属后持有者将收到的总税前内在价值(公司股票在每个期间最后一天的公允价值乘以目标单位数量)。这一数额根据公司普通股的市场价格和相对于既定目标的业绩指标的实现情况而变化。
(2)它代表目标支付的PSU数量。
股票期权
在最长期限内授予的股票期权五年,但须受持续服务条件所规限。股票期权到期或者六年了或十年从他们被授予之日起计算。在截至2020年6月30日的六个月内,没有授予任何期权。截至2020年6月30日的6个月内没有授予期权。
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月股权激励计划下与我们股票期权相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 出类拔萃 | | 加权 平均行权价格 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 (千) |
截至2020年1月1日的余额 | 114,594 | | | $ | 12.26 | | | | | |
已行使 | (112,472) | | | $ | 11.88 | | | | | $ | 2,629 | |
取消 | (2,122) | | | $ | 32.31 | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日,所有股票期权均已行使或取消。
基于股票的薪酬费用
RSU和PSU的税前基于股票的薪酬费用合计$81000万美元和$161000万美元分别截至2020年6月30日的3个月和6个月,以及美元8300万美元和300万美元14截至2019年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。截至2020年6月30日,与未授权RSU和PSU相关的未确认补偿费用为$51百万。与这些奖励相关的基于股票的薪酬费用将有所不同,因为没收的程度E已实现,并且在PSU下的性能与目标不同。
注7.每股收益
下表说明了每股收益的计算方法(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持续经营收入 | $ | 118,493 | | | $ | 151,707 | | | $ | 265,387 | | | $ | 250,770 | |
基本每股收益的分母加权平均流通股 | 304,001 | | | 311,891 | | | 305,123 | | | 313,460 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
RSU | 189 | | | 315 | | | 352 | | | 364 | |
PSU | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权 | — | | | 513 | | | 2 | | | 536 | |
稀释后每股收益的分母-调整后加权平均流通股 | 304,190 | | | 312,719 | | | 305,477 | | | 314,360 | |
持续经营的基本每股收益 | $ | 0.39 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.80 | |
来自持续运营的稀释后每股收益(1) | $ | 0.39 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.80 | |
(1)持续经营的稀释每股收益是使用稀释证券的库存股方法计算的。
下表列出了未支付但未包括在稀释每股收益计算中的员工股票薪酬奖励数量,因为在截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月内,它们的影响将是反稀释的(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
反稀释证券: | | | | | | | |
RSU | 1,444 | | | 559 | | | 913 | | | 579 | |
股票期权 | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
注8.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | | | |
| | 外方 通货 翻译 | | 未实现(亏损)收益 论现金流模糊限制语 | | 未实现的损益 关于中国的养老金计划 | | 未合并子公司的其他全面(亏损)收入 | | 累积 其他 综合 (亏损)收入 |
期初余额 | | $ | (274,858) | | | $ | (1,963) | | | $ | (31,814) | | | $ | (5,268) | | | $ | (313,903) | |
税前收入(亏损) | | 30,663 | | | (7,807) | | | — | | | — | | | 22,856 | |
所得税效应 | | — | | | 1,842 | | | — | | | — | | | 1,842 | |
未实现损失的重新分类 | | — | | | 7,761 | | | 2,655 | | | — | | | 10,416 | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | (1,827) | | | (780) | | | — | | | (2,607) | |
事务的处置 | | 671 | | | — | | | — | | | — | | | 671 | |
未合并子公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 962 | | | 962 | |
期末余额 | | $ | (243,524) | | | $ | (1,994) | | | $ | (29,939) | | | $ | (4,306) | | | $ | (279,763) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日 | | | | | | | | |
| | 外方 通货 翻译 | | 未实现损益 论现金流模糊限制语 | | 未实现的损益 关于中国的养老金计划 | | 未合并子公司的其他全面(亏损)收入 | | 累积 其他 综合 (亏损)收入 |
期初余额 | | $ | (187,492) | | | $ | 11,637 | | | $ | (7,884) | | | $ | (7,115) | | | $ | (190,854) | |
税前收入(亏损) | | 5,602 | | | (9,418) | | | — | | | — | | | (3,816) | |
所得税效应 | | — | | | 2,230 | | | — | | | — | | | 2,230 | |
未实现损失的重新分类 | | — | | | 2,013 | | | 37 | | | — | | | 2,050 | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | (475) | | | (9) | | | — | | | (484) | |
未合并子公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 2,321 | | | 2,321 | |
期末余额 | | $ | (181,890) | | | $ | 5,987 | | | $ | (7,856) | | | $ | (4,794) | | | $ | (188,553) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | | | |
| | 外方 通货 翻译 | | 未实现损益 论现金流模糊限制语 | | 未实现的损益 关于中国的养老金计划 | | 未合并子公司的其他全面亏损 | | 累积 其他 综合 (亏损)收入 |
期初余额 | | $ | (170,893) | | | $ | 5,358 | | | $ | (31,934) | | | $ | (3,416) | | | $ | (200,885) | |
税前亏损 | | (73,397) | | | (3,625) | | | — | | | — | | | (77,022) | |
所得税效应 | | — | | | 858 | | | — | | | — | | | 858 | |
未实现(收益)损失的重新分类 | | — | | | (5,946) | | | 2,769 | | | — | | | (3,177) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 1,361 | | | (774) | | | — | | | 587 | |
事务的处置 | | 766 | | | — | | | — | | | — | | | 766 | |
未合并子公司的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | (890) | | | (890) | |
期末余额 | | $ | (243,524) | | | $ | (1,994) | | | $ | (29,939) | | | $ | (4,306) | | | $ | (279,763) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日 | | | | | | | | |
| | 外方 通货 翻译 | | 未实现损益 论现金流模糊限制语 | | 未实现的损益 关于中国的养老金计划 | | 未合并子公司的其他全面亏损 | | 累积 其他 综合 (亏损)收入 |
期初余额 | | $ | (177,597) | | | $ | 14,374 | | | $ | (8,075) | | | $ | (3,652) | | | $ | (174,950) | |
税前(亏损)收入 | | (4,293) | | | 6,175 | | | — | | | — | | | 1,882 | |
所得税效应 | | — | | | (1,424) | | | — | | | — | | | (1,424) | |
未实现(收益)损失的重新分类 | | — | | | (17,175) | | | 290 | | | — | | | (16,885) | |
递延所得税的重新分类 | | — | | | 4,037 | | | (71) | | | — | | | 3,966 | |
| | | | | | | | | | |
未合并子公司的其他综合亏损 | | — | | | — | | | — | | | (1,142) | | | (1,142) | |
期末余额 | | $ | (181,890) | | | $ | 5,987 | | | $ | (7,856) | | | $ | (4,794) | | | $ | (188,553) | |
重新归入我们未经审计的简明综合收益表的现金流量对冲基金的未实现损益金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| | | | 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| | 分类 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率掉期未实现(亏损)收益 | | 利息支出,扣除利息收入后的净额 | | $ | (1,769) | | | $ | 1,763 | | | $ | 1,527 | | | $ | 3,455 | |
交叉货币掉期的未实现收益 | | 利息支出,扣除利息收入后的净额 | | 2,796 | | | 4,319 | | | 5,347 | | | 8,649 | |
交叉货币掉期的未实现(亏损)收益(1) | | 其他收入,净额 | | (8,788) | | | (8,095) | | | (928) | | | 5,071 | |
总计 | | | | $ | (7,761) | | | $ | (2,013) | | | $ | 5,946 | | | $ | 17,175 | |
(1)我们未经审计的简明综合收益表中重新分类为其他收入净额的金额抵消了基础交易重新计量的影响。
与我们的养老金计划相关的未实现净亏损重新分类为其他收入,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中的每个月我们的合并收益表中都有净亏损。
我们的政策是,当相关损益在未经审核的综合综合收益表中公布时,所得税影响将从累计其他全面收益(亏损)重新归类为所得税拨备。
注9.长期债务
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
高级担保信贷协议: | | | |
应付定期贷款 | $ | 332,500 | | | $ | 341,250 | |
循环信贷安排 | 1,138,928 | | | 1,268,008 | |
美国票据(2023年) | — | | | 600,000 | |
欧元票据(2024年) | 561,700 | | | 560,650 | |
欧元债券(2026/28) | 1,123,400 | | | 1,121,300 | |
应收账款证券化融资 | — | | | — | |
截至2030年10月的应付票据,加权平均利率分别为3.1%和3.2% | 27,202 | | | 26,971 | |
融资租赁债券加权平均利率分别为3.9%和4.1% | 43,472 | | | 40,837 | |
其他债务加权平均利率分别为1.3%和1.8%。 | 51,251 | | | 113,010 | |
债务总额 | 3,278,453 | | | 4,072,026 | |
减去:长期债券发行成本 | (27,208) | | | (29,990) | |
减去:当前债券发行成本 | (320) | | | (280) | |
债务总额,扣除债务发行成本 | 3,250,925 | | | 4,041,756 | |
减去:当前到期日,扣除债务发行成本 | (93,200) | | | (326,367) | |
长期债务,扣除债务发行成本 | $ | 3,157,725 | | | $ | 3,715,389 | |
高级担保信贷协议
于2020年6月11日,LKQ Corporation及LKQ的若干其他附属公司(统称“借款人”)订立了日期为2016年1月29日的第四次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)第4号修正案,修订截至2021年9月30日止季度的最高准许净杠杆率。在修订前,最高准许净杠杆率为4.00:1.00。修订后,最高准许净杠杆率为(I)5.00截至2020年6月30日、2020年9月30日、2020年12月31日和2021年3月31日的季度:1.00(Ii)4.50:截至2021年6月30日的季度为1.00,以及(Iii)4.25:截至2021年9月30日的季度为1.00。从截至2021年12月31日的季度开始,最高允许净杠杆率恢复到修订前的有效条款。在净杠杆率大于4.00:1.00,公司将被限制回购其股票。吾等可随时选择取消对最高准许净杠杆率的修订,并恢复至修订前的有效条款,但须遵守4.00:1.00比率。信贷协议的第4号修正案也作了其他一些非实质性的修改。
循环信贷安排的多币种部分下的总可用金额为#美元。3.15十亿。循环信贷安排下的未偿还金额将于2024年1月29日信贷协议到期时到期并支付。定期贷款借款,总额为#美元333截至2020年6月30日,100万美元到期,应于按季分期付款等于大约等于$4百万在每个财政季度的最后一天,剩余的余额将于2024年1月29日到期并支付。
如果出售或处置某些资产的收益在12个月内没有进行再投资,我们需要按相当于出售或处置某些资产的收益的金额预付定期贷款。我们还可以选择提前支付信贷协议项下的未偿还金额,而不收取违约金。
信贷协议包含惯例陈述、担保和惯例契约,对我们进行某些交易的能力提供限制和条件。信贷协议还包含金融和肯定契约,包括对我们的净杠杆率和最低利息覆盖率的限制。
信贷协议项下的借款按浮动利率计息,利率取决于所选借款的货币和期限,外加适用保证金。适用的利润率可能会以以下增量更改0.25%取决于我们的净杠杆率。利息支付在选定的利息期间的最后一天到期,或者每季度拖欠一次,具体取决于借款类型。连同附注10“衍生工具及对冲活动”所述利率互换协议的影响,信贷协议项下未偿还借款于2020年6月30日及2019年12月31日的加权平均利率为1.5%和1.6%。我们还支付承诺费
关于循环信贷安排的日均未使用金额。承诺费以以下增量更改0.05%取决于我们的净杠杆率。此外,我们根据我们的净杠杆率按适用利率支付未偿还信用证的参与佣金,预付费用为0.125%付给开证行,每季度到期拖欠。
在信贷协议项下未偿还的借款总额中,有#美元。18在2020年6月30日和2019年12月31日被归类为当前到期日的100万美元。截至2020年6月30日,未偿还信用证总额为$。70百万循环信贷安排下的可用金额减去信用证项下的未偿还金额,因此,截至2020年6月30日,循环信贷安排下的可用金额为#美元。1.91000亿美元。
与2020年6月执行第四次修订和重新签署的信贷协议第4号修正案有关,我们产生了$42000万美元的费用,其中大部分被资本化,作为长期债务的抵消,并在协议期限内摊销。
美国票据(2023年)
2013年,我们发行了$600本金总额为百万美元4.752023年到期的2%优先票据(“美国票据(2023)”)。美国票据(2023)受LKQ公司、我们的某些子公司(“担保人”)、受托人、付款代理、转让代理和登记员之间日期为2013年5月9日的契约(“美国票据(2023)契约”)管辖。美国纸币(2023年)是根据1933年证券法注册的。
美国纸币(2023年)的利息为4.75自支付或拨备利息的最近付款日期起每年%。美钞(2023年)的利息在每年的5月15日和11月15日到期支付。美国纸币(2023年)由担保人共同和各自提供全面和无条件的担保。
美国票据(2023年)和相关担保分别是LKQ公司和每个担保人的优先无担保债务,在担保该担保债务的资产范围内,从属于所有担保人现有和未来的担保债务。此外,美国票据(2023)实际上从属于我们子公司的所有负债,这些子公司在这些子公司的资产范围内没有为美国票据(2023)提供担保。
2020年1月10日,我们赎回了美国债券(2023),赎回价格相当于101.583美国票据本金的%(2023年)加上到2020年1月10日(但不包括)的应计和未付利息。赎回款项总额为$。614百万美元,包括提前赎回溢价$9百万美元,应计利息和未付利息$4百万在2020年第一季度,我们记录了债务清偿亏损#美元。13由于提前赎回溢价和未摊销债务发行成本的注销,未经审计的合并综合收益表中涉及赎回的未经审计综合收益表的金额为600万欧元。
欧元票据(2024年)
2016年4月14日,LKQ Italia Bondco S.p.A.(“LKQ Italia”),LKQ公司的间接全资子公司,完成了欧元的发行500根据1933年证券法下的S规例和第144A条进行的私募,将于2024年4月1日到期的优先票据本金总额为100万欧元票据(“欧元票据(2024年)”)。发售所得款项用于偿还信贷协议项下的部分左轮手枪借款及支付相关费用及开支。欧元票据(2024)受LKQ Italia、LKQ Corporation及我们若干附属公司(“欧元票据(2024)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理及登记员之间于2016年4月14日订立的契约(“欧元票据(2024)契约”)管辖。
欧元纸币(2024)的息率为3.875自最初发行之日起或自已支付或提供利息的最近一次付款日起每年%。欧元纸币(2024)的利息将於每年四月一日及十月一日付息。欧元债券(2024)由LKQ Corporation及欧元债券(2024)附属公司(“欧元债券(2024)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2024)及相关担保分别为LKQ Italia及各欧元票据(2024)担保人的优先无抵押债务,并在担保该等有抵押债务的资产范围内,从属于所有LKQ意大利及欧元票据(2024)担保人现有及未来的有抵押债务。此外,在我们子公司的资产范围内,欧元票据(2024年)实际上从属于我们子公司的所有债务,这些子公司没有为欧元票据(2024年)提供担保。欧元纸币(2024年)已在意大利博尔萨证券交易所的ExtraMOT、专业部分和都柏林泛欧交易所的全球外汇市场上市。
欧元纸币(2024)可随时全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全数”溢价。在2024年1月1日或之后,我们可能赎回部分或全部欧元债券(2024年),赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们可能需要提出报价才能购买
出售某些资产时发行的欧元票据(2024年),但某些例外情况除外,以及控制权发生变化时发行的欧元票据。此外,如果某些事态发展影响税务,或在任何情况下,在某些情况下需要支付某些额外金额,我们可随时赎回全部(但不是部分)欧元纸币(2024),赎回价格为100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有),直至赎回日期为止。
欧元债券(2026/28)
2018年4月9日,LKQ欧洲控股有限公司LKQ Corporation全资子公司LKQ Euro Holdings(“LKQ Euro Holdings”)完成1欧元发行1.0优先票据的本金总额为10亿美元。此次发行包括1欧元7502026年到期的百万优先票据(“2026年票据”)和欧元250根据1933年证券法下的S规则和第144A条进行的私募,将于2028年到期的1百万欧元优先票据(“2028年票据”和与2026年票据一起发行的“欧元票据(2026/28年)”)。发售所得款项,连同我们的高级担保信贷安排下的借款,用于(I)为收购Stahlgruber支付的部分代价提供资金,(Ii)用于一般公司用途,以及(Iii)支付相关费用和开支,包括金融债务净额的再融资。欧元票据(2026/28)受日期为2018年4月9日的契约(“欧元票据(2026/28)契约”)管辖,该契约由LKQ Euro Holdings、LKQ Corporation和我们的若干附属公司(“欧元票据(2026/28)附属公司”)、受托人、付款代理人、转让代理和登记员组成。
2026年纸币和2028年纸币的利率为1%。3.625%和4.125自最初发行之日起或自已支付或提供利息的最近付款日起计,每年分别为%。欧元债券(2026/28)的利息将於每年四月一日及十月一日付息。欧元债券(2026/28)由LKQ Corporation及欧元债券(2026/28)附属公司(“欧元债券(2026/28)担保人”)全面及无条件担保。
欧元票据(2026/28)和相关担保分别是LKQ欧元控股公司和每股欧元票据(2026/28)担保人的优先无担保债务,在担保该有担保债务的资产范围内,将从属于所有LKQ欧元控股公司和欧元票据(2026/28)担保人现有和未来的担保债务。此外,在我们子公司的资产范围内,欧元票据(2026/28)实际上从属于我们那些不为欧元票据(2026/28)提供担保的子公司的所有负债。欧元纸币(2026/28)已在都柏林泛欧交易所全球交易所市场上市。
欧元票据(2026/28)可在任何时间全部或部分赎回,赎回价格为100本金的%,另加到赎回日为止的应计及未付利息(如有),另加“全数”溢价。在2021年4月1日或之后,我们可以欧元债券(2026/28)契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部2026年债券。在2023年4月1日或之后,我们可以欧元债券(2026/28)契约中规定的适用赎回价格赎回部分或全部2028年债券。我们还可以兑换最多352026年纸币的%及以下352021年4月1日之前发行的2028年票据的百分比,以及从某些股票发行中获得的净现金收益。除某些例外情况外,在某些资产出售和控制权变更时,我们可能需要提出购买欧元票据(2026/28年)的要约。此外,如果某些事态发展影响税务,或在任何情况下,在某些情况下需要支付某些额外款项,我们可随时赎回全部(但不是部分)欧元纸币(2026/28),赎回价格为100本金的%,另加应计但未付的利息(如有),以及该等额外款项(如有),直至赎回日为止。
与2018年4月执行欧元纸币(2026/28)有关,我们产生了$16100万欧元的费用,这些费用被资本化为抵消长期债务,并在欧元票据期限内摊销(2026/28年)。
应收账款证券化安排
2018年12月20日,我们修改了与三菱UFG银行有限公司的应收账款证券化安排条款。(“MUFG”)以:(I)将贷款期限延长至2021年11月8日;(Ii)将可动用的最高金额提高至#美元110;以及(Iii)进行其他澄清和更新更改。根据该安排,LKQ将某些应收款、相关收款和担保权益的所有权权益出售给MUFG,以使管道投资者和/或金融机构受益于现金收益。在客户支付应收账款时,LKQ保留该等收款,作为出售本公司若干持续经营所产生的新应收账款的收益,而不是将所收取的金额汇给三菱UFG。
应收账款所有权权益的出售在我们未经审计的压缩综合资产负债表中作为担保借款入账,根据该表,计入该计划的应收账款以三菱UFG、管道投资者和/或金融机构(“买方”)的投资金额为抵押。该等应收款项由LKQ Receivables Finance Company,LLC(“LRFC”)持有,该公司是LKQ的一间全资拥有的远离破产的特殊目的附属公司,因此,该等应收款项可首先供LKQ的债权人(包括买方)使用。应收账款净额合计
$104百万美元和$132截至2020年6月30日和2019年12月31日,100万美元分别是应收账款安排下投资的抵押品。
根据应收账款安排,我们支付浮动利率,外加购买者投资的未偿还金额的保证金。浮动利率以(I)商业票据利率、(Ii)伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或(Iii)基本利率为基础,按月支付。商业票据利率是适用的浮动利率,除非管道投资者无法以商业票据利率投资于应收账款。在这种情况下,金融机构将按LIBOR利率或基本利率进行投资。我们还支付超过最高投资额超过日均未偿还投资额的承诺费,每月支付欠款。截至2020年6月30日或2019年12月31日,没有未偿还余额。
注10.衍生工具与套期保值活动
我们面临着市场风险,包括利率、外币汇率和大宗商品价格变化的影响。在我们目前的政策下,我们使用衍生品来管理我们对优先担保债务的可变利率的敞口,以及某些外币计价交易的不断变化的外汇汇率。我们不为交易目的持有或发行衍生品。
现金流对冲
我们持有利率互换协议,以对冲我们信贷协议下可变利率借款的部分可变利率风险,目的是将利率波动的影响降至最低,并稳定现金流。根据利率掉期协议的条款,我们支付固定利率,并根据LIBOR就每个利率掉期协议名义金额的各自货币收取浮动利率的付款。利率掉期协议的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并在相关利息支付对收益产生影响时重新分类为利息支出减去利息收入后的净额。我们的利率互换合约到期日分别为2021年1月和2021年6月。
我们可能会不时持有与某些外币计价的公司间交易相关的外币远期合约,目的是将汇率波动对这些未来现金流的影响降至最低。根据外币远期合约的条款,我们将在合约到期日以固定汇率出售外币换取美元。当相关交易对盈利有影响时,外币远期合约的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并重新分类至其他收益净额。
我们持有交叉货币掉期,其中包括利率掉期部分和外币远期合约部分,结合相关的公司间融资安排,有效地将可变利率美元计价的借款转换为固定利率的欧元计价借款。互换的目的是将汇率和利率波动对相关公司间融资安排产生的现金流的影响降至最低。衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面收益(亏损),并在相关交易对收益产生影响时重新分类为利息支出、扣除利息收入和其他收入后的净额。对于某些掉期,名义金额下降了€4百万每季度一次,余额在合同结束时到期。我们的交叉货币掉期的到期日分别为2020年10月和2021年1月。
与我们的现金流量套期保值相关的活动在我们未经审计的现金流量简明合并报表的经营活动中列示。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日我们指定的现金流对冲的名义金额和公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义金额 | | 2020年6月30日的公允价值(美元) | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
利率互换协议 | | | | | | | | | | |
美元计价 | | $ | 480,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,005 | | | $ | — | |
交叉货币互换协议 | | | | | | | | | | |
美元/欧元 | | $ | 458,689 | | | 2,717 | | | — | | | 24,559 | | | — | |
总现金流套期保值 | | | | $ | 2,717 | | | $ | — | | | $ | 27,564 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义金额 | | 2019年12月31日的公允价值(美元) | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
利率互换协议 | | | | | | | | | | |
美元计价 | | $ | 480,000 | | | $ | — | | | $ | 3,262 | | | $ | — | | | $ | — | |
交叉货币互换协议 | | | | | | | | | | |
美元/欧元 | | $ | 466,621 | | | 2,975 | | | 181 | | | 970 | | | 23,349 | |
总现金流套期保值 | | | | $ | 2,975 | | | $ | 3,443 | | | $ | 970 | | | $ | 23,349 | |
虽然与同一交易对手签订的若干衍生工具须遵守主要净额结算安排,但我们在未经审核的综合资产负债表中按毛基呈列我们的现金流量对冲衍生工具。这些合同的公允价值净值的影响将导致我们未经审计的合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产以及其他应计费用减少#美元。3百万美元和$1分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。这些合同的公允价值净值的影响将导致我们未经审计的压缩综合资产负债表上的其他非流动资产和其他非流动负债减少#美元。12019年12月31日为100万;将有不是的影响在2020年6月30日。
与我们的现金流对冲有关的活动包括在附注8“累计其他全面收益(亏损)”中。截至2020年6月30日,我们估计我们将在未来12个月内将无形的衍生品亏损(税后净额)从累计的其他全面收益(亏损)重新分类为利息支出,减去利息收入后的利息收入。我们估计,我们还将重新分类#美元。2累计其他全面收益(亏损)衍生亏损(税后净额)百万元,于未来12个月内于我们的未经审核综合综合收益表内净额入账;衍生亏损重新分类至其他收益,净额抵销基础交易重新计量的预期影响。
其他衍生工具
我们持有其他短期衍生工具,包括外币远期合约,以管理与以非功能性货币计价的库存购买相关的可变性风险。我们已选择不对这些交易应用套期保值会计,因此合约将通过我们截至每个资产负债表日的经营结果调整为公允价值,这可能会导致我们的收益波动。这些合同在2020年6月30日和2019年12月31日的名义金额和公允价值,以及对我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的运营结果的影响,都是无关紧要的。
注11.公允价值计量
金融资产和负债按公允价值计量
我们使用市场法和收益法来估计我们金融资产和负债的公允价值,在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,与我们历史上按公允价值记录的金融资产或负债相关的估值技术或投入没有重大变化。公允价值层次结构中的级别包括:级别1,定义为活跃市场的可观察输入,例如活跃市场的报价市场价格;级别2,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的输入;以及级别3,定义为重要的不可观察输入,其市场数据很少或没有,因此需要实体制定自己的假设。
下表提供了有关我们的金融资产和负债的信息,这些资产和负债按公允价值定期计量,并显示了我们用于确定截至2020年6月30日和2019年12月31日的此类公允价值的估值投入的公允价值层次(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的余额 | | 截至2020年6月30日的公允价值计量 | | | | |
| | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产: | | | | | | | |
人寿保险现金退保额 | $ | 59,599 | | | $ | — | | | $ | 59,599 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
交叉货币互换协议 | 2,717 | | | — | | | 2,717 | | | — | |
总资产 | $ | 62,316 | | | $ | — | | | $ | 62,316 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 11,914 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,914 | |
利率掉期 | 3,005 | | | — | | | 3,005 | | | — | |
递延补偿负债 | 63,863 | | | — | | | 63,863 | | | — | |
交叉货币互换协议 | 24,559 | | | — | | | 24,559 | | | — | |
负债共计 | $ | 103,341 | | | $ | — | | | $ | 91,427 | | | $ | 11,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 截至2019年12月31日的公允价值计量 | | | | |
| | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产: | | | | | | | |
人寿保险现金退保额 | $ | 60,637 | | | $ | — | | | $ | 60,637 | | | $ | — | |
利率掉期 | 3,262 | | | — | | | 3,262 | | | — | |
交叉货币互换协议 | 3,156 | | | — | | | 3,156 | | | — | |
总资产 | $ | 67,055 | | | $ | — | | | $ | 67,055 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | 11,539 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,539 | |
递延补偿负债 | 63,981 | | | — | | | 63,981 | | | — | |
交叉货币互换协议 | 24,319 | | | — | | | 24,319 | | | — | |
负债共计 | $ | 99,839 | | | $ | — | | | $ | 88,300 | | | $ | 11,539 | |
人寿保险的现金退还价值包括在我们未经审计的简明综合资产负债表中的其他非流动资产中。或有对价负债的当前部分包括在我们的未经审计的综合资产负债表中的其他流动负债中;递延补偿负债和或有对价负债的非流动部分根据相关付款的预期时间包括在我们的未经审计的综合资产负债表中的其他非流动负债中。利率掉期和交叉货币掉期协议的资产负债表分类载于附注10,“衍生工具和对冲活动”。
我们的二级资产和负债使用来自第三方的投入和市场可观察数据进行估值。我们从第三方渠道获得人寿保险现金退还价值和递延赔偿负债的估值数据,这些数据使用报价的市场价格、投资配置和应报告的交易来确定我们账户的资产净值。我们使用第三方估值模型对我们的其他衍生工具进行估值,该模型根据合同条款和市场可观察到的输入(如当前和远期利率以及当前和远期汇率)执行现金流贴现分析。
我们的或有对价负债与我们的业务收购有关。根据或有代价协议的条款,可根据收购后收购业务的表现在指定的未来日期支付款项。该等付款的负债被分类为3级负债,因为相关的公允价值计量(采用收益法厘定)包括市场上无法观察到的重大投入。
未按公允价值计量的金融资产和负债
我们的债务按成本反映在未经审计的简明综合资产负债表中。基于截至2020年6月30日和2019年12月31日的市场状况,我们信贷协议借款的公允价值合理地接近
账面价值为$1.510亿美元和1.6分别为10亿美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,有不是的应收账款融资项下的未偿还借款。截至2019年12月31日,美国纸币(2023年)的公允价值约为$609百万美元,而账面价值为$600百万;截至2020年6月30日,有不是的美国纸币的未偿还借款(2023年)。截至2020年6月30日和2019年12月31日,欧元票据(2024年)的公允价值约为1美元。583百万美元和$632分别为100万美元,而账面价值为$562百万美元和$561分别为百万美元。截至2020年6月30日和2019年12月31日,欧元票据(2026/28)的公允价值为1美元1.210亿美元,而账面价值为$1.1每一天都有十亿美元。
我们的信贷协议及应收账款融资项下借款的公允价值计量在公允价值等级中被归类为第2级,因为它们是根据市场上可观察到的重大投入(包括最近类似条款和期限的融资交易的利率)确定的。我们通过计算市场参与者在2020年6月30日和2019年12月31日承担这些义务所需的预付现金支付来估计公允价值。我们的美国票据(2023年)的公允价值在公允价值等级中被归类为1级,因为它是根据可观察到的市场投入确定的,包括活跃市场的报价。我们的欧元票据(2024年)和欧元票据(2026/28年)的公允价值是根据可观察到的市场投入(包括非活跃市场的报价)确定的,因此被归类为公允价值等级中的第2级。
注12。员工福利计划
我们有有资金和无资金的固定福利计划,覆盖美国和各个欧洲国家的某些员工群体。当地法律要求管理我们的许多欧洲计划。固定福利计划大多对新参与者关闭,在某些情况下,现有参与者不再累积福利。截至2020年6月30日和2019年12月31日,固定福利计划的总资金状况为负债$142在我们未经审计的简明综合资产负债表中,报告在其他非流动负债和应计工资相关负债中。
2019年6月28日,我们批准了一项修正案,终止我们在美国的主要固定福利计划(“美国计划”),并冻结所有相关的福利应计项目,自2019年6月30日起生效。美国计划参与者将通过与合格的第三方年金提供商选择一次性分配或年金合同,从计划资产中获得全部应计福利。美国计划终止的结果结算效果将根据当时的市场状况、合格参与者的一次性报价参与率、实际一次性分配以及分配日期的年金购买率来确定。在截至2020年6月30日的季度内,参与者能够选择一次性分配。由于这些选举和随后的付款,我们将#美元重新分类。2截至2020年6月30日,我们的未经审计的简明综合收益表中的未实现亏损(从累计的其他全面收入到其他收入的未实现亏损)净额,以反映计划的部分结算。我们预计在2020年底前通过购买年金合同来清偿该计划下的剩余义务。支持结算项目的精算估值将在2020年第三季度完成一次总付分配后完成,然后在购买年金合同后的第四季度完成。我们预计这些估值将导致通过其他收入净额确认的额外费用,但目前无法量化。
我们的固定福利计划的净定期福利成本包括截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的以下组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 856 | | | $ | 1,074 | | | $ | 1,526 | | | $ | 1,661 | |
利息成本 | 731 | | | 1,010 | | | 1,449 | | | 1,995 | |
计划资产的预期收益 | (662) | | | (560) | | | (1,140) | | | (1,340) | |
| | | | | | | |
精算损失摊销 | 555 | | | 37 | | | 669 | | | 290 | |
| | | | | | | |
结算损失 | 2,100 | | | — | | | 2,100 | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 3,580 | | | $ | 1,561 | | | $ | 4,604 | | | $ | 2,606 | |
于截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月内,定期福利净成本中的服务成本组成部分分类为销售、一般及行政费用,而定期福利净成本的其他组成部分则分类为其他收入,净额在我们未经审计的综合收益表中。
注13.所得税
在每个中期结束时,我们估计我们的年度有效税率,并将该税率应用于我们的中期收益。我们亦记录若干不寻常或不经常发生项目的税务影响,包括有关估值免税额的判断改变,以及税法或税率改变在其发生的过渡期内的影响。
在计算每个中期的年度估计实际税率时,需要某些估计和重大判断,包括但不限于本年度的预期营业收入、对在国家和外国司法管辖区赚取和纳税的收入比例的预测、账面收入和应税收入之间的永久性和临时性差异,以及收回本年度产生的递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、获得额外信息或税收环境的变化而发生变化。
截至2020年6月30日的6个月,我们的有效所得税税率为27.7%,与27.1%为可比的上一年期间。增加的原因是由于估计的不利影响,预计2020年的年有效税率会更高新冠肺炎大流行的CT对公司经营业绩的影响。增加的主要因素是某些外国司法管辖区由于立法资本薄限制(通常基于盈利能力)而降低可用利息扣除的影响。截至2020年6月30日的6个月,降低了有效税率0.3%的有利离散项目,主要是基于股票的薪酬的超额税收优惠和法定税率变化导致的递延税收调整。添加截至2019年6月30日的6个月的净离散项目0.1%至实际税率。由于新冠肺炎p的影响,持续的不确定因素本公司于二零二零年余下时间的营运出现重大变动,可能会导致实际税率波动,而这一般是由本公司管辖范围内的盈利水平及盈利组合的变化所带动。
注14.细分市场和地理信息
我们有四经营领域:批发-北美、欧洲、特产和自助服务。我们的北美批发和自助式运营部门汇总为一由于它们拥有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户以及分销方式,因此它们在北美的可报告细分市场中占主导地位。我们的可报告细分市场是根据服务的地理区域和提供的产品线类型组合而成的。由于每项业务服务于不同的客户(即北美和欧洲的地理位置和Specialty的产品类型),并受不同的经济状况影响,因此需要报告的部门分别进行管理。因此,我们向大家介绍三需要报告的细分市场:北美、欧洲和专业。
下表按可报告部门列出了所示期间的财务业绩(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 淘汰 | | 固形 |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,011,136 | | | $ | 1,211,185 | | | $ | 404,002 | | | $ | — | | | $ | 2,626,323 | |
网段间 | 259 | | | — | | | 872 | | | (1,131) | | | — | |
部门总收入 | $ | 1,011,395 | | | $ | 1,211,185 | | | $ | 404,874 | | | $ | (1,131) | | | $ | 2,626,323 | |
部门EBITDA | $ | 149,554 | | | $ | 89,387 | | | $ | 52,233 | | | $ | — | | | $ | 291,174 | |
折旧摊销(1) | 25,050 | | | 40,493 | | | 7,387 | | | — | | | 72,930 | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,321,670 | | | $ | 1,516,240 | | | $ | 410,263 | | | $ | — | | | $ | 3,248,173 | |
网段间 | 96 | | | — | | | 1,373 | | | (1,469) | | | — | |
部门总收入 | $ | 1,321,766 | | | $ | 1,516,240 | | | $ | 411,636 | | | $ | (1,469) | | | $ | 3,248,173 | |
部门EBITDA | $ | 190,048 | | | $ | 116,281 | | | $ | 52,367 | | | $ | — | | | $ | 358,696 | |
折旧摊销(1) | 22,425 | | | 46,774 | | | 6,955 | | | — | | | 76,154 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 欧洲 | | 专业 | | 淘汰 | | 固形 |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 2,301,071 | | | $ | 2,574,779 | | | $ | 751,408 | | | $ | — | | | $ | 5,627,258 | |
网段间 | 519 | | | — | | | 2,048 | | | (2,567) | | | — | |
部门总收入 | $ | 2,301,590 | | | $ | 2,574,779 | | | $ | 753,456 | | | $ | (2,567) | | | $ | 5,627,258 | |
部门EBITDA | $ | 360,992 | | | $ | 167,649 | | | $ | 84,465 | | | $ | — | | | $ | 613,106 | |
折旧摊销(1) | 48,198 | | | 81,588 | | | 14,523 | | | — | | | 144,309 | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 2,623,876 | | | $ | 2,961,781 | | | $ | 762,819 | | | $ | — | | | $ | 6,348,476 | |
网段间 | 199 | | | — | | | 2,554 | | | (2,753) | | | — | |
部门总收入 | $ | 2,624,075 | | | $ | 2,961,781 | | | $ | 765,373 | | | $ | (2,753) | | | $ | 6,348,476 | |
部门EBITDA | $ | 366,684 | | | $ | 221,579 | | | $ | 90,326 | | | $ | — | | | $ | 678,589 | |
折旧摊销(1) | 44,664 | | | 93,785 | | | 13,912 | | | — | | | 152,361 | |
(1)列报的金额包括计入销货成本内的折旧和摊销费用和重组费用。
我们的首席运营决策者(也是我们的首席执行官)审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占综合收入的百分比进行分摊。我们计算分部EBITDA为EBITDA,不包括重组和收购相关费用(包括记录在售出货物成本中的重组费用)、或有对价负债的公允价值变化、与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益、未合并子公司的亏损和收益股本以及减值费用。EBITDA是分部EBITDA的基础,计算方法为净收益减去可归因于持续和非持续非控制性利息的净收入(亏损),不包括非连续性业务和非连续性非控制性利息、折旧、摊销、利息(包括债务清偿损益)和所得税费用。
下表提供了EBITDA和分段EBITDA的净收入对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 118,770 | | | $ | 152,105 | | | $ | 264,749 | | | $ | 251,168 | |
减去:可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入 | (22) | | | 1,352 | | | 718 | | | 2,367 | |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | | | 192 | | | 103 | | | 192 | |
可归因于LKQ股东的净收入 | 118,792 | | | 150,561 | | | 263,928 | | | 248,609 | |
减去: | | | | | | | |
非持续经营的净收益(亏损) | 277 | | | 398 | | | (638) | | | 398 | |
可归因于终止的非控股权益的净收益 | — | | | (192) | | | (103) | | | (192) | |
可归因于LKQ股东的持续经营净收益 | 118,515 | | | 150,355 | | | 264,669 | | | 248,403 | |
加上: | | | | | | | |
折旧摊销 | 65,747 | | | 70,834 | | | 131,242 | | | 141,836 | |
折旧和摊销-售出货物的成本 | 4,010 | | | 5,320 | | | 9,095 | | | 10,525 | |
折旧和摊销--重组费用(1) | 3,173 | | | — | | | 3,972 | | | — | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 25,616 | | | 35,884 | | | 51,547 | | | 71,973 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 12,751 | | | — | |
所得税拨备 | 41,869 | | | 55,825 | | | 102,280 | | | 107,375 | |
EBITDA | 258,930 | | | 318,218 | | | 575,556 | | | 580,112 | |
减去: | | | | | | | |
未合并子公司的权益收益(亏损)(2) | (2,649) | | | 1,572 | | | (2,133) | | | (37,977) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加上: | | | | | | | |
重组和收购相关费用(1) | 21,777 | | | 8,377 | | | 27,948 | | | 11,684 | |
重组费用--售出货物的成本 | 5,665 | | | — | | | 5,661 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售业务的亏损和持有待售净资产的减值(3) | 2,485 | | | 33,497 | | | 2,236 | | | 48,520 | |
或有对价负债公允价值变动 | (332) | | | 176 | | | (428) | | | 296 | |
部门EBITDA | $ | 291,174 | | | $ | 358,696 | | | $ | 613,106 | | | $ | 678,589 | |
(1)这两个标题的总和代表我们的未经审计的简明综合收益表中报告的重组和收购相关费用的总额。有关详细信息,请参阅附注5,“与重组和收购相关的费用”。
(2)有关详情,请参阅附注3“财务报表资料”内的“对未合并附属公司的投资”。
(3)详情请参阅附注3“财务报表资料”内的“持有待售净资产”。
下表按可报告部门列出资本支出(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资本支出 | | | | | | | |
北美 | $ | 10,892 | | | $ | 23,169 | | | $ | 40,213 | | | $ | 54,403 | |
欧洲 | 19,502 | | | 21,840 | | | 32,550 | | | 41,417 | |
专业 | 2,369 | | | 3,243 | | | 4,538 | | | 5,448 | |
资本支出总额 | $ | 32,763 | | | $ | 48,252 | | | $ | 77,301 | | | $ | 101,268 | |
下表按可报告部门列出资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
应收账款净额 | | | |
北美 | $ | 355,421 | | | $ | 419,452 | |
欧洲 | 629,355 | | | 636,216 | |
专业 | 141,040 | | | 75,464 | |
应收账款总额(净额) | 1,125,816 | | | 1,131,132 | |
盘存 | | | |
北美 | 829,049 | | | 991,062 | |
欧洲 | 1,223,628 | | | 1,401,801 | |
专业 | 235,616 | | | 379,914 | |
总库存 | 2,288,293 | | | 2,772,777 | |
财产,厂房和设备,净额 | | | |
北美 | 587,230 | | | 610,573 | |
欧洲 | 527,255 | | | 538,951 | |
专业 | 82,020 | | | 84,876 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | 1,196,505 | | | 1,234,400 | |
经营租赁资产,净额 | | | |
北美 | 756,128 | | | 768,164 | |
欧洲 | 434,221 | | | 457,035 | |
专业 | 82,164 | | | 83,312 | |
总经营租赁资产,净额 | 1,272,513 | | | 1,308,511 | |
权益法投资 | | | |
北美 | 15,299 | | | 17,624 | |
欧洲 | 121,374 | | | 121,619 | |
权益法投资总额 | 136,673 | | | 139,243 | |
其他未分配资产 | 6,015,499 | | | 6,193,893 | |
总资产 | $ | 12,035,299 | | | $ | 12,779,956 | |
我们报告应收账款净额、存货、净资产。、植物主要经营决策者在评估分部业绩时使用的信息包括:资产和设备;净经营租赁资产;以及按分部划分的权益法投资,因为这些信息是由首席运营决策者在评估分部业绩时使用的。这些资产为每个部门使用的运营资本提供了一个衡量标准。未分配资产包括现金和现金等价物、预付和其他流动和非流动资产、商誉和其他无形资产。
我们最大的运营国家是美国,其次是德国和英国。其他欧洲业务位于荷兰、意大利、捷克、比利时、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他欧洲国家。我们在其他国家的业务包括在加拿大的批发业务,在墨西哥的再制造业务,售后市场。
在台湾的零配件货运集装仓,在印度的行政支持职能。我们的净销售额是根据销售业务的地点按地理区域计算的。
下表列出了我们按地理区域划分的收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,330,543 | | | $ | 1,613,417 | | | $ | 2,864,489 | | | $ | 3,155,443 | |
德国 | 359,134 | | | 415,947 | | | 733,686 | | | 802,412 | |
英国 | 278,419 | | | 409,765 | | | 669,038 | | | 822,578 | |
其他国家 | 658,227 | | | 809,044 | | | 1,360,045 | | | 1,568,043 | |
总收入 | $ | 2,626,323 | | | $ | 3,248,173 | | | $ | 5,627,258 | | | $ | 6,348,476 | |
下表按地理区域列出了我们的有形长期资产(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
长期资产 | | | |
美国 | $ | 1,435,244 | | | $ | 1,467,701 | |
德国 | 340,681 | | | 340,995 | |
英国 | 286,952 | | | 330,113 | |
其他国家 | 406,141 | | | 404,102 | |
长期资产总额 | $ | 2,469,018 | | | $ | 2,542,911 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的非历史性陈述和信息属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,是根据该法案的“安全港”条款作出的。
前瞻性陈述包括但不限于关于我们的前景、指导、期望、信念、希望、意图和战略的陈述。诸如“可能”、“将会”、“计划”、“应该”、“期望”、“预期”、“相信”、“如果”、“估计”、“打算”、“项目”等词语或短语用于识别这些前瞻性陈述。这些陈述会受到许多风险、不确定性、假设和其他因素的影响,包括新冠肺炎的不利影响,这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就大不相同。所有前瞻性陈述均基于我们当时可获得的信息发表了声明。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
您不应该过分依赖我们的前瞻性陈述。实际事件或结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述预测或暗示的结果不同的风险、不确定性、假设和其他因素包括我们提交给证券交易委员会的文件中讨论的因素,包括在我们提交给证券交易委员会的2019年10-K表格中的“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”以及我们随后的10-Q表格季度报告(包括本季度报告)中披露的那些因素。
概述
我们是车辆产品的全球分销商,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及用于改善车辆性能、功能和外观的特殊产品和配件。
车辆更换产品的购买者可以选择主要从五个来源购买:原始设备制造商生产的新产品;原始设备制造商以外的公司生产的新产品,称为售后产品;从打捞和全损车辆中获得的回收产品;翻新的回收产品;以及重新制造的回收产品。我们向碰撞和机械维修店分销各种产品,包括售后碰撞和机械产品;回收碰撞和机械产品;翻新碰撞产品,如车轮、保险杠盖和灯;以及重新制造的发动机和变速器。总而言之,我们将非新OEM产品的四个来源称为替代部件。
我们是替代车辆碰撞更换产品和替代车辆机械更换产品的领先供应商,我们的销售、加工和分销设施遍及美国和加拿大的大多数主要市场。我们也是德国、英国、比荷卢地区(比利时、荷兰和卢森堡)、意大利、捷克、奥地利、斯洛伐克、波兰和其他多个欧洲国家替代车辆更换和维护产品的领先供应商。除了我们的批发业务,我们在美国各地经营自助式零售设施,销售报废汽车的回收汽车产品。我们也是专业汽车售后设备和配件的领先分销商,产品覆盖美国和加拿大的大部分主要市场。
我们分为四个运营部门:批发-北美;欧洲;专业和自助服务。我们将北美批发和自助服务运营部门合并为一个可报告的部门,即北美,从而形成三个可报告的部门:北美、欧洲和专业。
我们过去的经营业绩是按季和按年波动的,可以预期未来会因为多个因素而继续波动,其中一些因素是我们无法控制的。请参考上述前瞻性陈述中提到的因素。由于目前我们可能不知道的这些因素和其他因素,我们未来的经营业绩可以预期会出现波动。因此,我们的历史运营结果可能不能预示未来的业绩。
收购和投资
自1998年成立以来,我们一直通过有机增长和收购来追求增长战略。我们一直在进行收购,我们相信这些收购将有助于提高盈利能力、现金流和股东价值。我们的目标是市场领先的公司,将扩大我们的地理存在,并将通过我们的分销网络增强我们向客户提供广泛车辆产品的能力。
有关我们投资的更多信息,请参阅本季度报告第I部分未经审计的简明合并财务报表的附注3“财务报表信息”中的“对未合并子公司的投资”。
收入来源
我们按两个类别报告收入:(I)零部件和服务和(Ii)其他。我们的零部件收入来自销售车辆产品,包括用于车辆维修和维护的更换部件、部件和系统,以及改善车辆性能、功能和外观的专用产品和配件。我们的服务收入主要来自销售服务型保修、自助场入场费以及诊断和维修服务。来自其他来源的收入包括废料销售、向机械制造商(包括铁芯)的批量销售以及我们熔炉运营的铝锭和母猪的销售。其他收入将根据大宗商品价格和材料销售量的波动而在不同时期有所不同。有关我们收入来源的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分中未经审计的简明综合财务报表的附注4“收入确认”。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的未经审计的简明综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、假设和判断。我们的2019年Form 10-K包括关键会计政策和估计的摘要,我们认为这些政策和估计对于帮助理解我们的财务业绩是最重要的。非AS描述如下所示,在截至2020年6月30日的六个月中,那些对我们报告的资产、负债、收入或费用金额产生重大影响的关键会计政策或估计没有任何变化。
新冠肺炎的预测和假设
在2020年第一季度和第二季度,我们准备了对未来收入、利润和现金流的预测,以用于多种分析,包括中期商誉减值测试、长期资产的其他减值测试、库存可回收性评估、客户和供应商回扣余额的确定、年度有效税率的计算以及递延税项资产变现的评估。我们第一季度的预测假设新冠肺炎的影响将是严重的,2020年第二季度的收入比我们之前的预测有所下降,但只是暂时的,因为收入将在2020年下半年逐步改善。我们预计,降低成本的行动将缓解预计收入下降的负面影响,但仍会导致2020年第二季度的盈利能力大幅下降。截至2020年6月30日的三个月的实际业绩与我们的预测方向相同,但下降幅度明显低于预期。我们用于编制6月30日财务报表的最新预测反映了下半年收入和盈利能力的进一步复苏,但金额仍低于上年同期。我们预计2020年下半年将产生正的自由现金流,但水平低于上半年。
由于大流行的经济影响依赖于难以预测的变量,而且在许多情况下是我们无法控制的,因此我们的分析所依据的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。情况尤其如此,因为病毒暴发的流行似乎取决于各种因素,包括区域的经济和社会活动水平。
商誉与无限期无形资产减值
我们需要测试商誉和无限期的无形资产E资产减值至少每年一次,当事件表明可能存在减值时,每年两次测试之间进行减值。在测试商誉减值时,吾等须评估可能影响报告单位业绩的事件及情况,以及该等事件及情况可能影响报告单位未来现金流量的程度,以厘定资产的公允价值是否超过账面价值。制定报告单位的估计未来现金流和公允价值需要管理层在预测收入和利润、分摊公司成本、税率、资本支出、营运资本要求、贴现率和市场倍数方面的判断。评估公允价值时使用的许多因素都不在管理层的控制范围之内,假设和估计很可能在未来一段时间内发生变化。如果这些假设或估计在未来发生变化,我们可能需要记录这些资产的减值费用。为了应对行业和市场状况的变化,我们可能需要从战略上重新调整我们的资源,并考虑重组、处置或以其他方式退出业务,这可能会导致商誉受损。
我们的商誉减值评估是在报告单位层面进行的。报告单位是一个运营部门,或低于运营部门一个级别(“组成部分”级别)的业务,部门管理层为其准备并定期审查离散的财务信息。但是,如果各组成部分具有相似的经济特征,则汇总为单个报告单位。为了将我们的组成部分汇总到报告单位中,我们审查了部门EBITDA的长期业绩。此外,我们还回顾了一些定性因素,如客户类型或类别、产品性质、分销方法、库存采购方法、集成程度以及
跨组件的进程。我们对聚合的评估既包括定性因素,也包括定量因素,并基于具体组件的事实和情况。
我们有四个经营部门:批发-北美,欧洲,特产和自助服务。这些经营部门中的每一个都由多个组成部分组成,这些组成部分有离散的财务信息可用,部门管理层定期审查这些信息。我们对这些组成部分进行了评估,并得出结论,组成批发-北美、欧洲、专业和自助服务运营部门的每个组成部分在经济上是相似的,因此被汇总到这四个独立的报告单元中,用于我们2020年第一季度的中期商誉减值测试。
如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,我们的商誉将被视为减损。公允价值估计采用折现现金流量法和比较市场倍数法的结果加权来建立。我们认为,使用两种方法来确定公允价值限制了不具代表性的估值的机会。贴现率、增长率和现金流预测是最敏感和最容易发生变化的假设,因为它们需要重大的管理层判断。减值可能是由于我们报告单位的业务业绩恶化、我们的资本成本增加、不利的市场状况以及适用法律或法规的不利变化(包括限制我们报告单位业务活动的修改)造成的。为了评估公允价值估计的合理性,我们将报告单位的公允价值总和与公司的市值进行比较,并计算隐含控制溢价,然后根据我们行业最近的市场交易进行评估,或者在我们针对2008-2009年金融危机期间的交易进行中期测试的情况下进行评估。如果我们被要求确认商誉减值,我们会将这些减值损失报告为我们经营业绩的一部分。
我们在2020年第一季度进行中期商誉减值测试时确定我们的四个报告单位中的任何一个都没有减值,因为每个报告单位的公允价值估计都比账面价值高出至少12%,这是我们的欧洲报告部门超过其账面价值的水平。我们没有发现第二季度需要进行商誉减值中期测试的触发事件。有关中期商誉减值测试的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注3“财务报表信息”。
如果事件或环境变化表明,我们每年或临时审查无限期无形资产的减值按账面价值计算可能无法收回。我们确定与新冠肺炎大流行相关的不确定性的影响根据我们的预测结果,情况发生了变化,表明WARN商标的账面价值可能无法收回,这是我们唯一的无限期无形资产。因此,我们在截至2020年3月31日的第一季度使用特许权使用费救济方法进行了定量减值测试,确定不存在减值,因为商标的公允价值估计比账面价值高出约9%。我们没有发现第二季度需要进行中期减损测试的触发事件。
最近发布的会计公告
有关新会计准则的信息,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分未经审计的简明合并财务报表的附注3“财务报表信息”中的“最近的会计声明”。
按地理区域划分的财务信息
有关本公司按地理区域划分的收入及长期资产的资料,请参阅本季度报告10-Q表格第I部分未经审核简明综合财务报表附注14“分部及地理信息”。
1个LKQ欧洲计划
我们已经实施了1LKQ欧洲计划,以创建关键功能的结构集中化和标准化,以促进欧洲部门作为单一业务的运营。根据这项多年计划,我们到目前为止已经认识到并预计将继续认识到以下几点:
•重组费用-实施1LKQ欧洲计划直接产生的非经常性成本,业务将不会从该计划中获得任何持续利益。有关详情,请参阅本季度报告10-Q表格第一部分第1项未经审计的简明综合财务报表的附注5“重组和收购相关费用”。
•转型费用-执行1 LKQ欧洲计划所产生的期间成本,预计将为业务带来持续收益(例如,与通用ERP系统相关的不可资本化实施成本)。这些费用记录在销售费用、一般费用和行政费用中。
•转型资本支出-软件和设施等长期资产的可资本化成本,与1LKQ欧洲计划的执行直接相关。
迄今为止,与1LKQ欧洲计划相关的成本反映在本季度第一部分第1项未经审计的简明合并财务报表中的销售、一般和行政费用以及物业、厂房和设备的购买中。表格10-Q的报告。我们继续预计,从2020年到2021年,反映上述所有三个类别的计划成本将在1亿美元到1.25亿美元之间,另外还有8000万美元到1亿美元之间。2022年,项目原定2024年竣工日期。从3月下半月开始,管理层推迟了1LKQ欧洲计划下的某些项目,以减少开支和保存资本,以应对新冠肺炎大流行。基于我们在2020年第二季度预计新冠肺炎对我们业务的影响已经稳定下来,我们在2020年7月重新启动了该计划,采取了与大流行前基本相同的举措和项目,尽管我们正在评估延迟对我们对相关支出和时间表的估计的影响。我们还可能在未来确定1LKQ欧洲计划下的其他计划和项目,这些计划和项目可能会导致额外的支出,尽管我们目前无法估计此类潜在的未来计划和项目的收费范围。
新冠肺炎对我们经营的影响
2020年2月下旬,由于新冠肺炎疫情的爆发,意大利政府开始对活动进行限制。由于上路的汽车减少,维修活动减少,销量下降。虽然我们的意大利业务是我们欧洲业务的重要组成部分,但它约占该部门2019年收入的10%,因此中断对公司没有产生实质性影响。到3月中旬,新冠肺炎的影响开始蔓延到我们以非常快的速度运营的其他地区。各国政府对非必要业务的运营和个人行动采取了积极的限制,减少了驾驶里程和碰撞。虽然我们的业务在我们运营的大多数司法管辖区都被认为是必不可少的,但新冠肺炎限制导致的行为变化对我们的销售额产生了负面影响。与上一季度相比,我们的有机零部件和服务收入在2020年第二季度下降了16.8%,但随着政府逐渐取消对非必要业务和个人流动的限制,该季度的收入有所改善。正如预期的那样,4月份经历了最负面的收入影响,有机零部件和服务收入(按天计算)下降了30.3%。随着5月和6月行动限制的减少,我们经历了有机部件和服务收入(按天计算)分别下降了13.2%和7.3%。然而,改善的速度已经平缓到了7月份,因为新冠肺炎病例的增加,特别是在美国,似乎减缓了复苏。在2020年下半年,我们预计收入将同比下降, 但增速低于上半年报告的水平。这一预期是基于这样的假设,即2020年下半年不会重演3月和4月采取的广泛封锁措施。如果病毒暴发流行因此而增加,这些措施可能会随着区域经济和社会活动的扩大而实现。
认识到2020年第一季度的需求变化,我们在所有业务部门都采取了行动,以降低成本结构。这些行动包括但不限于员工休假和裁员,减少工时和加班,降低受薪员工的薪酬,冻结招聘,取消临时工,路线整合,项目推迟,以及暂时关闭分支机构。与我们2020年第一季度的运行率相比,这些成本行动有助于减少约18%的季度销售、一般和管理费用。我们估计,这些成本行动额外产生了1000万美元的销售成本收益。由于我们在4月份支付了假期余额,并支付了美国员工休假期间的医疗福利,因此成本行动节省的一些资金被推迟了。我们实施了欧洲和加拿大政府向我们提供的某些财政援助和救济计划,主要是以赠款的形式来抵消人事费用;到2020年6月30日,我们有资格获得3300万美元的援助,我们估计我们可能有资格在2020年下半年获得额外的援助,但水平低于2020年第二季度。然而,这些行动滞后于收入影响,这意味着除了收入减少的负面影响外,新冠肺炎对我们上半年的盈利能力还有负面的时机影响。如果我们的收入如预期的那样在2020年下半年增加,我们仍然预计新冠肺炎降低的一些成本将保持在较低的水平;管理团队一直在实施生产率计划,以在未来创造更低的成本结构。我们亦强调保本,暂缓进行以增长为主导的资本项目。, 减少库存订单,更积极地监控客户应收账款和条款,推迟支付收入和增值税,以及暂停我们的股票回购计划。这一重点是成功的,因为尽管盈利能力下降,但与3月31日相比,我们的流动性状况有所改善。
我们的首要任务之一是保障员工、客户和我们所在社区的健康和安全。我们正在尽最大努力遵守有关我们设施运营的所有政府指示和安全准则。我们已在我们的业务部门实施协议,以帮助确保员工、客户和社区的健康和安全,包括但不限于:限制进入并增强我们设施的清洁和消毒协议;使用个人防护设备;遵守社会距离准则;为我们的许多员工制定远程工作安排;以及限制旅行。
有关同比趋势的进一步详细信息,请参阅运营和流动性部分的结果。
主要业绩指标
我们认为,有机收入增长、部门EBITDA和自由现金流是我们业务的关键业绩指标。分部EBITDA是我们对分部利润或亏损的关键衡量标准,由我们的首席运营决策者审核。自由现金流是一种财务衡量标准,不是根据美国公认会计原则(“非GAAP”)编制的。
•有机收入增长-我们将有机收入和增长定义为持续运营的总收入增长,不包括收购和资产剥离的影响(即从收购之日到收购一周年产生的收入,扣除出售业务导致的收入减少)和外汇变动(即按前期汇率换算收入的影响)。有机收入增长包括现有地点和新地点(即在过去12个月内开业)的销售增量,来自扩大与现有客户的业务、获得新客户以及提供更多产品和服务。“我们认为,有机收入增长是一个关键的业绩指标,因为这一统计数字衡量了我们成功服务和增长客户基础的能力。
•部门EBITDA-请参阅本表格第I部分第1项10-Q中的注释14“部门和地理信息”,了解部门EBITDA的计算情况。我们相信,部门EBITDA通过关注持续经营业绩的指标,为评估部门的盈利能力提供了有用的信息。
•自由现金流-我们将自由现金流计算为经营活动提供的净现金减去购买的物业、厂房和设备。自由现金流提供对我们流动性的洞察,并向管理层和投资者提供有关我们可用于履行未来偿债义务和营运资本要求、进行战略收购和回购股票的现金流的有用信息。
这三个关键绩效指标被用作确定组织各级(包括高级管理层)的激励性薪酬的目标。*通过使用这些绩效衡量标准,我们试图激励业务采取平衡的方法,以增强我们的长期前景,奖励增长、盈利和现金流产生。
运营结果-综合
下表列出了所示期间收入占总收入的百分比的收入数据报表:
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| 三个月 | | | | 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销货成本 | 61.5 | % | | 61.6 | % | | 60.5 | % | | 61.3 | % |
| | | | | | | |
毛利 | 38.5 | % | | 38.4 | % | | 39.5 | % | | 38.7 | % |
销售、一般和行政费用 | 28.1 | % | | 27.7 | % | | 29.1 | % | | 28.3 | % |
重组和收购相关费用 | 0.9 | % | | 0.3 | % | | 0.6 | % | | 0.2 | % |
出售业务的亏损和持有待售净资产的减值 | 0.1 | % | | 1.0 | % | | 0.0 | % | | 0.8 | % |
折旧摊销 | 2.5 | % | | 2.2 | % | | 2.3 | % | | 2.2 | % |
营业收入 | 6.9 | % | | 7.3 | % | | 7.5 | % | | 7.2 | % |
其他费用,净额 | 0.7 | % | | 0.9 | % | | 0.9 | % | | 1.0 | % |
扣除所得税拨备前的持续经营所得 | 6.2 | % | | 6.3 | % | | 6.6 | % | | 6.2 | % |
所得税拨备 | 1.6 | % | | 1.7 | % | | 1.8 | % | | 1.7 | % |
未合并子公司的权益收益(亏损) | (0.1) | % | | 0.0 | % | | (0.0) | % | | (0.6) | % |
持续经营收入 | 4.5 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.0 | % |
非持续经营的净收益(亏损) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | (0.0) | % | | 0.0 | % |
净收入 | 4.5 | % | | 4.7 | % | | 4.7 | % | | 4.0 | % |
减去:可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入 | (0.0) | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
减去:可归因于终止的非控股权益的净收入 | — | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
可归因于LKQ股东的净收入 | 4.5 | % | | 4.6 | % | | 4.7 | % | | 3.9 | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
收入。下表汇总了按类别划分的收入变化(以千为单位):
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| 三个月 | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 有机 | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 2,503,158 | | | $ | 3,086,697 | | | (16.8) | % | | (0.5) | % | | (1.5) | % | | (18.9) | % |
其他收入 | 123,165 | | | 161,476 | | | (23.7) | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % | | (23.7) | % |
总收入 | $ | 2,626,323 | | | $ | 3,248,173 | | | (17.2) | % | | (0.5) | % | | (1.5) | % | | (19.1) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
零部件和服务收入下降了18.9%,北美的部门收入下降了23.4%,欧洲下降了20.2%,Spec下降了1.5%地方性的。有机零部件和服务收入在2020年第二季度下降了16.8%,主要与新冠肺炎的影响有关(参见《新冠肺炎小鬼其他收入减少23.7%主要是由3800万美元的有机减少推动的,这主要归因于我们的北美部门。请参阅我们部门运营业绩的讨论,了解导致2020年第二季度收入与去年同期相比逐个部门发生变化的因素。
销货成本。在截至2020年6月30日的三个月里,销售商品成本占收入的比例从截至2019年6月30日的三个月的61.6%降至61.5%。由于我们的欧洲和北美部门,销售成本分别下降了0.4%和0.3%,这部分被可归因于Mix的销售成本0.4%的增长和我们专业部门0.2%的增长所抵消。混合影响是我们北美部门销量下降的结果,主要是由于新冠肺炎疫情的影响,因为利润率较高的北美部门构成了较小的
综合结果的百分比对毛利率百分比产生不利影响。我们我们在北美和欧洲的每个部门记录的约300万美元的库存减记涉及D未经审计的简明综合财务报表第一部分表10-Q第1项附注5“重组和收购相关费用”所述的重组计划。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2020年6月30日的三个月销售成本占收入的百分比与2019年同期相比发生变化的因素。
销售、一般和行政费用。在截至2020年6月30日的三个月中,我们的销售、一般和行政(SG&A)费用占收入的百分比从截至2019年6月30日的三个月的27.7%增加到28.1%。我们的欧洲和北美部门各自的SG&A费用占收入的百分比都有所增加,增幅为0.5%,这被(I)可归因于Mix的SG&A费用减少0.4%和(Ii)我们的专业部门减少0.2%所部分抵消。混合影响是我们北美部门销量减少的结果,这主要是由于新冠肺炎疫情的影响,因为较高的SG&A费用百分比北美部门在合并结果中所占的百分比较小,这对SG&A费用百分比有有利影响。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2020年6月30日的三个月SG&A费用占各部门收入的百分比与2019年同期相比的变化的因素。
重组和收购相关费用。下表汇总了所示时期的重组和收购相关费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
重组费用 | $ | 24,851 | | (1) | $ | 8,212 | | (2) | $ | 16,639 | |
收购相关费用 | 99 | | | 165 | | | (66) | |
重组和收购相关费用总额 | $ | 24,950 | | | $ | 8,377 | | | $ | 16,573 | |
(1)的重组费用截至2020年6月30日的三个月主要包括(I)与我们2020年全球重组计划相关的2000万美元,(Ii)与收购的整合成本相关的400万美元,以及(Iii)与我们2019年全球重组计划相关的200万美元。
(2)截至2019年6月30日的三个月的重组费用主要包括与我们2019年全球重组计划相关的500万美元和与收购的整合成本相关的300万美元。
有关我们重组和整合计划的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中第一部分未经审计的简明综合财务报表的附注5“重组和收购相关费用”。
处置业务亏损和持有待售净资产减值。在截至2020年6月30日的三个月里,我们在出售业务和持有待售净资产的减值费用方面录得亏损,总额为200万美元,而去年同期为400万美元。3300万美元截至2019年6月30日的三个月持有待售净资产的减值费用。有关出售及减值费用损失的进一步资料,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分未经审核简明综合财务报表附注3“财务报表资料”中的“持有待售资产净额”。
折旧及摊销。下表汇总了所示期间的折旧和摊销(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | | |
| 六月三十日, | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | |
折旧 | $ | 36,912 | | | $ | 36,551 | | | $ | 361 | |
|
摊销 | 28,835 | | | 34,283 | | | (5,448) | | (1) |
折旧及摊销总额 | $ | 65,747 | | | $ | 70,834 | | | $ | (5,087) | | |
(1)摊销费用的减少主要反映了与我们收购Stahlgruber和Rhiag时记录的客户关系无形资产相关的分别减少400万美元和100万美元,因为客户关系无形资产的加速摊销导致截至2020年6月30日的三个月的摊销费用低于去年同期。
其他费用,净额。下表汇总了其他费用净额变动的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
其他费用,截至2019年6月30日的三个月的净额 | | $ | 30,151 | | |
由于以下原因而减少: | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | | (10,268) | | (1) |
| | | |
| | | |
其他收入,净额 | | (2,441) | | (2) |
净减少 | | (12,709) | | |
其他费用,截至2020年6月30日的三个月的净额 | | $ | 17,442 | | |
(1)利息下降主要与(I)截至2020年6月30日的三个月未偿债务与上年同期相比减少700万美元,以及(Ii)几个单独的非实质性因素导致2020年利息总额减少300万美元有关。
(2)其他收入的增加主要包括(I)2020年第二季度收到的与我们北美部门保险结算相关的收益约800万美元,但被(Ii)2020年第二季度录得的200万美元养老金结算亏损和(Iii)几个单独的非实质性因素部分抵消,这些因素导致2020年其他收入总计减少300万美元。
所得税拨备。我们的有效所得税税率是截至三个月 2020年6月30日为25.7%,而去年同期为27.1%。税率下降的主要原因是,由于我们预期的2020年全年有效税率在2020年第二季度进行了有利的修订,对截至2020年3月31日的三个月的收益中期税费进行了调整。如果没有这样的调整,截至三个月 2020年6月30日应该是28.2%。与上年同期相比,全年估计利率上升的主要因素是某些外国司法管辖区由于立法资本薄限制(通常基于盈利能力)而导致可用利息扣除减少的影响。两个比较季度的其他离散项目都无关紧要。新冠肺炎专页的影响带来的持续不确定性对本公司2020年剩余时间运营的Ndemic可能导致不稳定的有效税率,这通常是由本公司管辖范围内的盈利水平和收益组合变化推动的。
未合并子公司的权益收益(亏损)。截至2020年6月30日的三个月,未合并子公司的股本(亏损)收益与上年相比不利,主要是由于与我们北美部门的非实质性投资有关的亏损。
外币影响。我们按当期有效的平均汇率换算我们的损益表。与截至2019年6月30日的三个月期间使用的汇率相比,用于换算2020年损益表的捷克克朗、加元、英镑和欧元汇率分别下降了6.9%、3.4%、3.4%和2.0%。外币兑美元汇率变化的负面换算影响扣除了截至2020年6月30日的三个月的已实现和未实现货币损益的积极影响,导致与去年同期相比,对稀释后每股收益产生了无形的负面影响。
可归因于持续和终止的非控股权益的净(亏损)收入。截至2020年6月30日的三个月,可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入与截至2019年6月30日的三个月相比减少了10亿美元,这主要是由于与收购Stahlgruber相关的子公司的非控股权益。在截至2019年6月30日的三个月里,可归因于非持续非控股权益的净收入并不重要,与捷克共和国的Stahlgruber批发业务有关。有关这项业务的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注2“非持续经营”。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
收入。下表汇总了按类别划分的收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 有机 | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 5,315,875 | | | $ | 6,035,792 | | | (10.3) | % | | (0.2) | % | | (1.4) | % | | (11.9) | % |
其他收入 | 311,383 | | | 312,684 | | | (1.0) | % | | 0.7 | % | | (0.1) | % | | (0.4) | % |
总收入 | $ | 5,627,258 | | | $ | 6,348,476 | | | (9.8) | % | | (0.2) | % | | (1.4) | % | | (11.4) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
零部件和服务收入下降11.9%,代表下降ASES在北美的部门收入为13.8%,在欧洲为13.1%,在专业领域为1.5%。有机零部件和服务收入下降了10.3%,其中包括2020年上半年增加一个销售日带来的0.6%的积极影响,导致每天有机下降10.9%。2020年上半年的下降主要与新冠肺炎在2020年3月至6月期间的影响有关(详见上文“新冠肺炎对我们运营的影响”一节)。其他收入下降0.4%主要是由300万美元的有机减少推动的,这主要归因于我们的北美部门。请参阅对我们分部运营结果的讨论,了解导致2020年上半年营收与上年同期相比发生变化的因素。
销货成本。在截至2020年6月30日的6个月里,销售成本占收入的比例从截至2019年6月30日的6个月的61.3%降至60.5%。由于我们的北美和欧洲部门,销售成本分别下降了0.9%和0.3%,但我们的专业部门增加了0.2%,部分抵消了这一影响。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2020年6月30日的6个月的销售成本占收入的百分比与截至2019年6月30日的6个月相比的变化的因素。
销售、一般和行政费用。截至2020年6月30日的6个月,我们的SG&A费用占收入的百分比从截至2019年6月30日的6个月的28.3%增加到29.1%。我们的欧洲和北美部门对SG&A费用占收入的比例分别产生了0.8%和0.3%的负面影响,但MIX导致的SG&A费用下降了0.2%,部分抵消了这一影响。混合影响是我们北美部门销量下降的结果,这主要是由于新冠肺炎·潘德MIC,因为北美部门的SG&A费用百分比较高,在合并结果中所占比例较小,这对SG&A费用百分比有有利影响。请参阅对我们部门运营结果的讨论,了解导致截至2020年6月30日的6个月SG&A费用占收入的百分比与截至2019年6月30日的6个月相比的变化的因素。
重组和收购相关费用。下表汇总了所示时期的重组和收购相关费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | |
| 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
重组费用 | $ | 31,797 | | (1) | $ | 11,198 | | (2) | $ | 20,599 | |
收购相关费用 | 123 | | | 486 | | | (363) | |
重组和收购相关费用总额 | $ | 31,920 | | | $ | 11,684 | | | $ | 20,236 | |
(1)公司的重组费用截至六个月2020年6月30日主要包括(I)与我们2020年全球重组计划相关的2200万美元,(Ii)与收购的整合成本相关的500万美元,以及(Iii)与我们2019年全球重组计划相关的500万美元。
(2)公司的重组费用截至六个月2019年6月30日,主要包括与我们2019年全球重组计划相关的500万美元和与收购的整合成本相关的600万美元。
有关我们重组和整合计划的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中第一部分未经审计的简明综合财务报表的附注5“重组和收购相关费用”。
出售业务的亏损和持有待售净资产的减值。*截至2020年6月30日的6个月,我们在处置业务和持有待售净资产减值费用方面录得净亏损总计200万美元,而去年同期为400万美元。4900万美元截至2019年6月30日的6个月持有待售净资产的减值费用。有关出售和减值费用净亏损的进一步信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分未经审计的简明综合财务报表附注3“财务报表信息”中的“持有待售资产净额”。
折旧及摊销。下表汇总了所示期间的折旧和摊销(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | |
| 六月三十日, | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | |
折旧 | $ | 74,116 | | | $ | 72,372 | | | $ | 1,744 | | (1) |
摊销 | 57,126 | | | 69,464 | | | (12,338) | | (2) |
折旧及摊销总额 | $ | 131,242 | | | $ | 141,836 | | | $ | (10,594) | | |
(1)折旧费用增加埃德比200万美元,主要是由于我们北美部门的资本支出.
(2)摊销费用减少主要反映:(一)摊销费用减少800万美元和300万美元相关于本公司收购Stahlgruber及Rhiag时分别入账的客户关系无形资产,因客户关系无形资产加速摊销,导致年内摊销费用较低。这个截至六个月2020年6月30日与上年同期相比,以及(Ii)与外币换算的影响有关的减少100万美元,主要是由于年内欧元汇率下降截至六个月与去年同期相比,2020年6月30日。
其他费用,净额。下表汇总了其他费用净额变动的组成部分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
其他费用,截至2019年6月30日的6个月的净额 | | $ | 62,389 | | |
(减少)由于以下原因而增加: | | | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | | (20,426) | | (1) |
债务清偿损失 | | 12,751 | | (2) |
| | | |
其他收入,净额 | | (2,212) | | (3) |
净减少 | | (9,887) | | |
其他费用,截至2020年6月30日的6个月的净额 | | $ | 52,502 | | |
(1)利息的减少主要是与(I)截至2020年6月30日的6个月的未偿债务与上年同期相比减少了1400万美元,(Ii)与上年同期相比,我们的优先担保信贷协议下的借款利率降低了400万美元,以及(Iii)外币换算减少了100万美元,Prima里利与欧元汇率在截至六个月与去年同期相比,2020年6月30日。
(2)2020年1月,由于提前赎回溢价和注销未摊销的债券发行成本,我们记录了与赎回美国票据(2023年)相关的债务清偿亏损1300万美元。
(3)其他收入的增加主要包括:(I)我们北美分部的保险结算收入增加了500万美元NT与上年同期相比,部分抵消(Ii)a2020年第二季度录得200万美元养老金结算损失.
所得税拨备。截至2020年6月30日的6个月,我们的有效所得税税率为27.7%,而去年同期为27.1%。E增加的原因是由于新冠肺炎疫情对本公司经营业绩的估计不利影响,2020年预期年度有效税率较高。全年估计利率上升的主要因素是某些外国司法管辖区由于立法资本薄限制(通常基于盈利能力)而导致可用利息扣除减少的影响。截至2020年6月30日的6个月,由于有利的离散项目,有效税率降低了0.3%,主要是股票薪酬的超额税收优惠和法定税率变化导致的递延税收调整。截至2019年6月30日的6个月的净离散项目使有效税率增加了0.1%。新冠肺炎地震的影响带来的持续不确定性在2020年剩余时间内,本公司业务的大流行可能会导致不稳定的有效税率,这通常是由本公司管辖范围内的盈利水平和收益组合变化推动的。
未合并子公司的权益收益(亏损)。截至2020年6月30日的6个月,未合并子公司的股本(亏损)收益主要与我们北美部门的非实质性投资有关。在2019年第一季度,我们记录了与我们对Mekonomen的投资相关的4000万美元的非临时性减值。有关减值费用的进一步信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分未经审计的简明综合财务报表附注3“财务报表信息”中的“对未合并子公司的投资”。
外币影响。 我们按当期有效的平均汇率换算我们的损益表。与截至2019年6月30日的6个月期间使用的汇率相比,用于换算2020年损益表的捷克克朗、英镑、欧元和加元汇率分别下降了4.8%、2.6%、2.4%和2.2%。外币兑美元汇率变化的负面换算效应,加上截至2020年6月30日的6个月的已实现和未实现货币损益的负面影响,导致与去年同期相比,稀释后每股收益产生0.01美元的负面影响。
可归因于持续和终止的非控股权益的净(亏损)收入。截至2020年6月30日的6个月,可归因于持续非控股权益的净(亏损)收入与截至2019年6月30日的6个月相比减少了200万美元,这主要是由于与收购Stahlgruber相关收购的子公司的非控股权益。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里,可归因于非持续非控股权益的净收入并不重要,与捷克共和国的Stahlgruber批发业务有关。有关这项业务的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注3“非持续经营”。
运营结果-分部报告
我们有四个经营部门:批发-北美,欧洲,特产和自助服务。我们的北美批发和自助服务运营部门被合并为一个可报告的部门,即北美,因为它们拥有相似的经济特征,并拥有共同的产品和服务、客户和分销方法。因此,我们提出了三个需要报告的细分市场:北美、欧洲和专业。
我们已经在报告和不变货币的基础上公布了我们业务中收入和盈利的增长情况。恒定货币列报是一项非公认会计准则的衡量标准,排除了外币汇率波动的影响。我们认为,提供不变的货币信息提供了有关我们增长和盈利能力的有价值的补充信息,这与我们评估我们业绩的方式是一致的,因为这个统计数据消除了汇率波动的换算影响,汇率波动不在我们的控制范围之内,也不反映我们的经营业绩。不变货币收入和部门EBITDA结果是通过使用当年的货币兑换率将上一年的收入和部门EBITDA换算成当地货币来计算的。*这种非GAAP财务衡量标准作为一种分析工具有重要的局限性,不应单独考虑,也不应作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。由于计算方法的潜在不一致以及受解释项目的差异,我们对此术语的使用可能与其他发行人使用类似名称的措施有所不同。此外,并非所有在不变货币基础上报告收入或盈利能力的公司都以与我们相同的方式计算这些衡量标准,因此,我们的计算不一定与其他公司的类似名称的衡量标准相比较,也可能不是相对于其他公司的适当业绩衡量标准。他说:
下表列出了我们的财务业绩,包括第三方收入、总收入和部门EBITDA,按可报告部门划分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | | | |
| 2020 | | 部门总收入的百分比 | | 2019 | | 部门总收入的百分比 | | 2020 | | 部门总收入的百分比 | | 2019 | | 部门总收入的百分比 |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,011,136 | | | | | $ | 1,321,670 | | | | | $ | 2,301,071 | | | | | $ | 2,623,876 | | | |
欧洲 | 1,211,185 | | | | | 1,516,240 | | | | | 2,574,779 | | | | | 2,961,781 | | | |
专业 | 404,002 | | | | | 410,263 | | | | | 751,408 | | | | | 762,819 | | | |
第三方总收入 | $ | 2,626,323 | | | | | $ | 3,248,173 | | | | | $ | 5,627,258 | | | | | $ | 6,348,476 | | | |
总收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,011,395 | | | | | $ | 1,321,766 | | | | | $ | 2,301,590 | | | | | $ | 2,624,075 | | | |
欧洲 | 1,211,185 | | | | | 1,516,240 | | | | | 2,574,779 | | | | | 2,961,781 | | | |
专业 | 404,874 | | | | | 411,636 | | | | | 753,456 | | | | | 765,373 | | | |
淘汰 | (1,131) | | | | | (1,469) | | | | | (2,567) | | | | | (2,753) | | | |
总收入 | $ | 2,626,323 | | | | | $ | 3,248,173 | | | | | $ | 5,627,258 | | | | | $ | 6,348,476 | | | |
部门EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 149,554 | | | 14.8 | % | | $ | 190,048 | | | 14.4 | % | | $ | 360,992 | | | 15.7 | % | | $ | 366,684 | | | 14.0 | % |
欧洲 | 89,387 | | | 7.4 | % | | 116,281 | | | 7.7 | % | | 167,649 | | | 6.5 | % | | 221,579 | | | 7.5 | % |
专业 | 52,233 | | | 12.9 | % | | 52,367 | | | 12.7 | % | | 84,465 | | | 11.2 | % | | 90,326 | | | 11.8 | % |
我们的首席运营决策者(也是我们的首席执行官)审查的部门利润或亏损的关键指标是部门EBITDA。分部EBITDA包括该分部可控制的收入和费用。公司一般和行政费用根据使用情况分配到各部门,分摊费用根据该部门占综合收入的百分比进行分摊。我们计算分部EBITDA为EBITDA,不包括重组和收购相关费用(包括记录在售出货物成本中的重组费用)、或有对价负债的公允价值变化、与收购、权益法投资或资产剥离相关的其他损益、未合并子公司的亏损和收益股本以及减值费用。EBITDA是分部EBITDA的基础,计算方法为净收益减去可归因于持续和非持续非控制性利息的净收入(亏损),不包括非连续性业务和非连续性非控制性利息、折旧、摊销、利息(包括债务清偿损益)和所得税费用。有关分部EBITDA总额与净收入的对账,请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注14“分部和地理信息”。
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
北美
第三方收入。下表汇总了我们北美部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
北美 | 2020 | | 2019 | | 有机 | | 收购和剥离(3) | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 892,826 | | | $ | 1,165,482 | | | (22.5) | % | (1) | (0.6) | % | | (0.2) | % | | (23.4) | % |
其他收入 | 118,310 | | | 156,188 | | | (24.4) | % | (2) | 0.1 | % | | (0.0) | % | | (24.3) | % |
第三方总收入 | $ | 1,011,136 | | | $ | 1,321,670 | | | (22.7) | % | | (0.5) | % | | (0.2) | % | | (23.5) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
(1)第a部分2020年第二季度,ND服务有机收入下降了22.5%。T有机下降受到碰撞和责任可修复汽车索赔的影响,根据CCC Information Services,Inc.的数据。(“CCC”),在截至2020年6月30日的三个月中,与上年同期相比下降了41.7%。伊洛德。索赔活动的减少主要是由于新冠肺炎疫情的影响,对我们批发的销售量产生了不利影响。
运营部。由于份额增加、机械部件销售以及自助部件销售和准入,索赔趋势的优异表现部分抵消了碰撞部件销量的下降。
(2)其他有机收入在2020年第二季度下降了3800万美元,主要是由于(I)由于产量和价格下降,来自废钢的收入减少了2200万美元,(Ii)由于产量下降,其他废金属(例如铝)和流体的收入减少了2200万美元,以及(Iii)由于产量下降,核心收入减少了400万美元,部分被贵金属(铂、钯和铑)收入由于价格比上年同期上涨而增加了900万美元所抵消。(Iii)由于产量下降,来自废钢的收入减少了2200万美元,(Ii)由于产量减少,其他废金属(例如铝)和流体的收入减少了2200万美元,这部分被贵金属(铂、钯和铑)的收入增加了900万美元所抵消。其他收入的销量下降是由于我们的打捞和自助服务业务的采购量和吞吐量较低,原因是新冠肺炎大流行。
(3)2020年第二季度与收购相关的增长反映了自2019年第二季度初至收购一周年期间,我们收购了两项批发业务和一项自助服务业务的收入。2019年第三季度因出售我们的航空业务而导致的收入减少超过了收购增长的影响。
分部EBITDA。与去年同期相比,2020年第二季度分部EBITDA减少了4000万美元,降幅为21.3%。分部EBITDA的下降主要是由于新冠肺炎疫情造成的销量下降。此外,在我们的打捞和自助业务中,废钢价格的净连续下降在截至2020年6月30日的三个月里,600万美元对部门EBITDA的不利影响,相比之下,截至2019年6月30日的三个月有200万美元的不利影响。截至2020年6月30日的三个月的这种不利影响是由于我们购买汽车的日期到我们报废汽车的日期之间废钢价格的下降,这影响了我们支付的汽车价格,这影响了我们收到的报废汽车的价格。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们北美部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
北美 | | 总细分市场收入的百分比 | |
截至2019年6月30日的三个月的部门EBITDA | | 14.4 | % | |
由于以下原因增加(减少): | | | |
毛利率的变动 | | 1.1 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | (1.2) | % | (2) |
可归因于持续非控制权益的其他费用、净收益和净收益的变化 | | 0.5 | % | (3) |
截至2020年6月30日的三个月的分部EBITDA | | 14.8 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | |
(1)毛利率的增长主要反映了我们批发业务带来的0.9%的有利影响。批发毛利率的增长主要归因于调整规模行动降低成本的积极影响、贵金属(铂、钯和铑)价格的上涨、回报率的提高,以及与去年同期相比正在进行的利润率改善计划的有利影响。我们预计2020年下半年我们的打捞和自助利润率将面临下行压力,因为可供购买的汽车数量变得更加有限,购买成本也会增加E由于新冠肺炎大流行。
(2)部门运营费用占收入的百分比的增加反映了设施费用1.5%的负面杠杆效应,这些费用在很大程度上是固定的。此外,由于新冠肺炎事件导致经济状况低迷,增量坏账支出产生了0.4个百分点的不利影响南德米克。减少人员开支的成本行动部分缓解了这一影响,这产生了0.7%的有利影响,涉及永久和临时裁员、减少工时、旅行限制、加拿大政府拨款和其他一次性福利。随着市场的复苏和销量的增加,我们预计将带回必要的资源来支持我们的运营;然而,我们预计本季度采取的某些永久性行动将为该部门带来长期的有利影响。
(3)其他费用、净收益和净收入的减少可归因于持续的非控股权益,主要是由于业务中断保险的收益与去年同期相比影响了0.8%,但这一下降被来自养老金费用的0.2%的不利影响部分抵消2020年第二季度录得养老金结算亏损。
欧洲
第三方收入。下表汇总了我们欧洲部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
欧洲 | 2020 | | 2019 | | 有机(1) | | 收购和剥离(2) | | 外汇(3) | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 1,206,330 | | | $ | 1,510,952 | | | (16.6) | % | | (0.7) | % | | (2.9) | % | | (20.2) | % |
其他收入 | 4,855 | | | 5,288 | | | (4.9) | % | | 0.0 | % | | (3.3) | % | | (8.2) | % |
第三方总收入 | $ | 1,211,185 | | | $ | 1,516,240 | | | (16.6) | % | | (0.7) | % | | (2.9) | % | | (20.1) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
(1)零部件和服务的有机收入下降2020年第二季度16.6%,主要是开车新冠肺炎著的N大流行中断,对我们所有欧洲业务的业务量产生了不利影响。在每天的基础上,有机部件和服务收入在本季度有所改善,从2020年4月的同比下降28.9%改善到2020年6月的下降8.4%。并非所有地区都在同一时间和程度上受到了大流行的影响,这为我们的每一家欧洲业务创造了不同的增长概况。德国和荷兰的复苏速度更快,英国和意大利落后。
(2)2020年第二季度与收购相关的增长反映了我们自2019年第二季度初至收购一周年期间收购一项批发业务的收入。2020年第二季度处置德国的一项非核心电信业务和2019年第三季度处置保加利亚的一项批发业务导致收入减少远远抵消了收购增长的影响.
(3)与前一年相比,汇率使我们的收入增长减少了4400万美元,或2.9%,主要是由于2020年第二季度美元兑欧元、英镑和捷克克朗比去年同期走强。
部门EBITDA。部门EBITDA减少2700万美元,或23.1%,与去年同期相比,2020年第二季度。我们的欧洲部分EBITDA与去年同期相比产生了负面影响400万美元与将当地货币结果折算为美元的汇率低于2019年第二季度的汇率有关。在不变货币基础上(即不包括换算影响),部门EBITDA减少了2300万美元,或20.1%,与前一年相比。有关外币对我们截至2020年6月30日的三个月业绩的影响的进一步详细信息,请参阅上文运营结果-综合部分中的外币影响讨论。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们欧洲部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
欧洲 | | 总细分市场收入的百分比 | |
截至2019年6月30日的三个月的部门EBITDA | | 7.7 | % | |
由于以下原因增加(减少): | | | |
毛利率的变动 | | 1.0 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | (1.1) | % | (2) |
可归因于持续非控制权益的其他费用、净收益和净收益的变化 | | (0.1) | % | |
截至2020年6月30日的三个月的分部EBITDA | | 7.4 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | |
(1)毛利率的增长主要归因于(I)我们的业务产生了1.0%的有利影响,这主要是由于支持追求盈利收入增长的利润率提高计划和减少的库存减记。
(2)部门运营费用占收入的百分比的增长反映了设施费用0.3%的负面杠杆效应,这些费用基本上是固定的。其他不利因素包括0.8%的增量坏账支出,原因是经济状况低迷,原因是新冠肺炎锅德米奇。专业费用对我们有不利的影响
影响0.4%。这些负面影响通过减少人员开支的行动得到了部分缓解,产生了0.5%的有利影响。大约一半的福利来自政府拨款,用于支付英国和德国等国的员工成本。其他人员成本减少是由于永久和临时裁员、差旅限制、工作时间减少和其他一次性福利造成的。随着市场复苏、销量增加和政府计划的停止,我们预计将带回必要的资源来支持我们的运营;然而,我们预计本季度采取的某些永久性行动将为该部门带来长期有利的影响。
专业
第三方收入。下表汇总了我们专业细分市场中按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
专业 | 2020 | | 2019 | | 有机(1) | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 404,002 | | | $ | 410,263 | | | (1.4) | % | | 0.3 | % | | (0.4) | % | | (1.5) | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方总收入 | $ | 404,002 | | | $ | 410,263 | | | (1.4) | % | | 0.3 | % | | (0.4) | % | | (1.5) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
(1)零部件和服务的有机收入下降2020年第二季度增长1.4%,新闻主要是由于以下因素对需求造成的不利影响新冠肺炎专页南德米克。虽然与去年同期相比有所下降,但由于对休闲车产品的强劲需求和较高的直运成交量,收入保持在接近前一年的水平。
部门EBITDA。部门EBITDA减少10万美元,或0.3%,与去年第二季度相比,2020年第二季度。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们专业部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
专业 | | 总细分市场收入的百分比 | |
截至2019年6月30日的三个月的部门EBITDA | | 12.7 | % | |
(减少)由于以下原因而增加: | | | |
毛利率的变动 | | (1.2) | % | (1) |
分部营业费用变动 | | 1.5 | % | (2) |
| | | |
截至2020年6月30日的三个月的分部EBITDA | | 12.9 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | |
(一)毛利率下降主要反映(一)的不利影响0.9%由于不利的产品及渠道组合于二零二零年第二季出现,及(Ii)数个个别非实质因素合共造成0.3%的不利影响。
(2)分部经营费用增加反映(一)的有利影响2.5%人事费用减少的主要原因是裁员和工时减少,但因(Ii)的不利影响而部分抵消0.5%(Iii)由于销售渠道组合而产生的0.2%的电子商务费用,以及(Iv)几个单独的非物质因素在总体上产生了0.3%的不利影响.
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
北美
第三方收入。下表汇总了我们北美部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
北美 | 2020 | | 2019 | | 有机 | | 收购和剥离(3) | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 2,000,168 | | | $ | 2,321,180 | | | (13.4) | % | (1) | (0.3) | % | | (0.2) | % | | (13.8) | % |
其他收入 | 300,903 | | | 302,696 | | | (1.3) | % | (2) | 0.8 | % | | (0.0) | % | | (0.6) | % |
第三方总收入 | $ | 2,301,071 | | | $ | 2,623,876 | | | (12.0) | % | | (0.2) | % | | (0.1) | % | | (12.3) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
(1)尽管与去年同期相比,2020年上半年增加了一个销售日,但零部件和服务的有机收入有所下降。在每天的基础上,有机收入下降了14.0%。有机下降受到碰撞和责任可修复汽车索赔的影响,根据CCC的数据,这一数字下降了26.0%截至六个月2020年6月30日与上年同期比较p伊洛德。索赔活动的减少主要是由于新冠肺炎疫情的影响,对我们批发业务的销售量产生了不利影响。碰撞部件的销量下降被以下因素部分抵消由于股票收益、机械部件销售和自助服务部件销售和准入,索赔趋势表现优异。在大流行之前,北美的零部件和服务有机收入略低于上年同期,截至2020年2月下降1.1%,主要是由于(I)2017年12月签署的电池分销协议于2019年第四季度终止,截至2020年2月的不利影响较上年同期下降0.8%,以及(Ii)冬季天气条件较上年同期温和(程度较轻)。(I)与上年同期相比,截至2020年2月,北美的零部件和服务有机收入略低于上年同期,下降1.1%,主要原因是(I)于2019年第四季度终止了一项关于电池分销的协议,该协议对截至2020年2月的电池分销造成了0.8%的不利影响,以及(Ii)冬季天气条件较上年同期温和。在2020年3月至2020年6月期间,零部件和服务的有机收入下降 20.2%与去年同期相比,以每天计算,主要是由于新冠肺炎大流行造成的销量影响(碰撞和责任可修复汽车索赔下降了约41.7%在秒内根据CCC的数据,2020年第二季度)。
(2)200万美元其他收入同比有机下降主要涉及(I)其他废金属(例如铝)和流体的收入由于产量下降而减少2700万美元,(Ii)主要由于价格同比下降而来自废钢的收入减少2600万美元,以及(Iii)核心收入减少700万美元,原因是:(I)由于产量下降,来自其他废金属(例如铝)和流体的收入减少了2700万美元,(Ii)主要由于价格同比下降,来自废钢的收入减少了2600万美元,以及(Iii)核心收入减少了700万美元销量下降,部分被贵金属(铂、钯和铑)收入增加5600万美元所抵消,这主要是由于与上年相比价格上涨。其他收入的销量下降是由于我们的打捞和自助服务业务的采购量和吞吐量较低,原因是新冠肺炎大流行。
(3)2020年上半年与收购相关的增长反映了自2019年初至收购一周年期间,我们收购了三项批发业务和一项自助服务业务的收入。2019年第三季度因出售我们的航空业务而导致的收入减少远远抵消了收购增长的影响。
分部EBITDA。部门EBITDA减少600万美元,或1.6%,2020年上半年,尽管与去年同期相比增加了一个销售日。在截至2020年6月30日的六个月里,我们回收和自助业务中废钢价格的连续下降对北美部门EBITDA产生了无形的有利影响,相比之下,截至2019年6月30日的六个月的不利影响为700万美元。截至2020年6月30日的6个月的这种有利影响是由于我们购买汽车的日期到我们报废汽车的日期之间废钢价格的上涨,这影响了我们支付的汽车价格和我们收到的报废汽车的价格。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们北美部门收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
北美 | | 总细分市场收入的百分比 | |
截至2019年6月30日的六个月的分部EBITDA | | 14.0 | % | |
由于以下原因增加(减少): | | | |
毛利率的变动 | | 2.3 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | (0.6) | % | (2) |
可归因于持续非控制权益的其他费用、净收益和净收益的变化 | | 0.1 | % | (3) |
截至2020年6月30日的六个月的分部EBITDA | | 15.7 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | |
(1)毛利率的增长主要反映了我们的批发业务产生了1.6%的有利影响,我们的自助服务业务产生了0.5%的有利影响。批发毛利率的增长主要是由于贵金属(铂、钯和铑)价格上涨和回报率提高带来的积极影响,以及与去年同期相比,正在进行的调整规模活动和利润率提高带来的有利影响。自助服务毛利率的增长主要是由于贵金属价格上涨。我们预计2020年下半年我们的打捞和自助利润率将面临下行压力,因为可供购买的汽车数量变得更加有限,购买成本也因以下原因而增加新冠肺炎专页南德米克。
(2)部门运营费用占收入的百分比的增加反映了设施费用0.7%的负面杠杆效应,这些费用基本上是固定的。减少人员开支的成本行动部分缓解了这一影响,这产生了0.2%的有利影响,涉及永久和临时裁员、减少工时、旅行限制、加拿大政府拨款和其他一次性福利。随着市场的复苏和销量的增加,我们预计将带回必要的资源来支持我们的运营,但我们预计本季度采取的某些永久性行动将为该部门带来长期有利的影响。
(3)其他费用、净收入和净收入的减少,可归因于持续的非控股权益,主要是由于业务中断保险的收益与去年同期相比影响了0.2%,但被养老金费用0.1%的不利影响部分抵消由一个2020年第二季度录得养老金结算亏损。
欧洲
第三方收入。下表汇总了我们欧洲部门按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
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| 截至6月30日的六个月, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
欧洲 | 2020 | | 2019 | | 有机(1) | | 收购和剥离(2) | | 外汇(3) | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 2,564,299 | | | $ | 2,951,793 | | | (10.1) | % | | (0.3) | % | | (2.7) | % | | (13.1) | % |
其他收入 | 10,480 | | | 9,988 | | | 8.2 | % | | — | % | | (3.2) | % | | 4.9 | % |
第三方总收入 | $ | 2,574,779 | | | $ | 2,961,781 | | | (10.1) | % | | (0.3) | % | | (2.7) | % | | (13.1) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
(1)由于每个市场公司的销售天数不同,2020年上半年的部件和服务有机收入变化受到平均多一个销售天数的影响红色到2019年上半年。在每天的基础上,有机部件和服务的收入下降了10.6%,这主要是由于新冠肺炎疫情对我们所有欧洲业务造成的干扰。在大流行之前,欧洲的有机收入略高于前一年同期,截至2月份增长0.3%,主要受中东欧地区的推动,其次是德国。在2020年3月至2020年6月期间,与去年同期相比,有机收入每天下降15.8%,这主要是由于新冠肺炎疫情造成的业务量影响。
(2)2020年上半年与收购相关的增长反映了我们自2019年初至收购一周年期间收购三项批发业务的收入。2020年第二季度处置德国的一项非核心电信业务和2019年第三季度处置保加利亚的一项批发业务导致收入减少远远抵消了收购增长的影响.
(3)与前一年相比,汇率使我们的收入增长减少了8000万美元,或2.7%,主要是由于2020年上半年美元兑欧元、英镑和捷克克朗较上年同期走强。
部门EBITDA。部门EBITDA减少5400万美元,或24.3%,与去年同期相比,2020年上半年。我们的欧洲部分EBITDA与去年同期相比产生了负面影响600万美元与将当地货币结果折算为美元的汇率低于2019年上半年的汇率有关。在不变货币基础上(即不包括换算影响),部门EBITDA减少了4800万美元,或21.5%,与前一年相比。有关外币对我们截至2020年6月30日的六个月业绩的影响的进一步详细信息,请参阅上文运营结果-综合部分中的外币影响讨论。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们欧洲部门收入的百分比表示:
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欧洲 | | 总细分市场收入的百分比 | |
截至2019年6月30日的六个月的分部EBITDA | | 7.5 | % | |
由于以下原因增加(减少): | | | |
毛利率的变动 | | 0.7 | % | (1) |
分部营业费用变动 | | (1.7) | % | (2) |
可归因于持续非控制权益的其他费用、净收益和净收益的变化 | | 0.1 | % | |
截至2020年6月30日的六个月的分部EBITDA | | 6.5 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | |
(1)毛利率的增长主要归因于0.7%的增长对我们几乎所有的业务都产生了有利的影响,这主要是由于利润率提高计划支持追求盈利的收入增长。
(2) 分部营业费用占收入百分比的增加反映了(I)由于经济状况低迷而产生的坏账支出0.6%的不利影响。何新冠肺炎盘点(Ii)专业费用增加0.3%,(Iii)运费支出0.2%,主要是由于第三方承运人处理的直运货物增加,(Iv)由于收入下降而产生的负杠杆导致设施开支增加0.2%,(V)人事事务和贷款担保的非经常性成本增加0.2%,及(Vi)几个单独的非实质性因素合计造成0.2%的不利影响。
专业
第三方收入。下表汇总了我们专业细分市场中按类别划分的第三方收入变化(以千为单位):
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| 截至6月30日的六个月, | | | | 收入的百分比变化 | | | | | | |
专业 | 2020 | | 2019 | | 有机(1) | | 收购和剥离 | | 外汇 | | 总变化量 |
零部件和服务收入 | $ | 751,408 | | | $ | 762,819 | | | (1.4) | % | | 0.2 | % | | (0.2) | % | | (1.5) | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方总收入 | $ | 751,408 | | | $ | 762,819 | | | (1.4) | % | | 0.2 | % | | (0.2) | % | | (1.5) | % |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | | | | | | | | | |
(1)尽管与去年同期相比,2020年上半年增加了一个销售日,但零部件和服务的有机收入有所下降。在每天的基础上,有机收入下降了2.2%。有机下降的主要原因是新冠肺炎疫情对需求造成的不利影响。在大流行之前,Specialty的有机收入高于去年同期,截至2月份增长了4.3%,符合我们的预期。在2020年3月至2020年6月期间,有机收入每天下降4.9%
与上年同期相比,主要是由于新冠肺炎大流行造成的数量效应。虽然与去年同期相比有所下降,但由于对娱乐的强劲需求,收入保持在接近上年水平的水平NAL车辆产品和高空运输完成。
部门EBITDA。部门EBITDA减少600万美元,或6.5%,与去年同期相比,2020年上半年。
下表汇总了部门EBITDA的变化,以占我们专业部门收入的百分比表示:
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专业 | | 总细分市场收入的百分比 | |
截至2019年6月30日的六个月的分部EBITDA | | 11.8 | % | |
(减少)由于以下原因而增加: | | | |
毛利率的变动 | | (1.2) | % | (1) |
分部营业费用变动 | | 0.6 | % | (2) |
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截至2020年6月30日的六个月的分部EBITDA | | 11.2 | % | |
注:在上表中,由于四舍五入,各个百分比的总和可能不等于总数。 | | | |
(1)毛利率的下降主要反映(I)2020年上半年由于不利的产品和渠道组合造成的1.0%的不利影响,以及(Ii)几个单独的非实质性因素合计产生了0.2%的不利影响。
(2)部门运营费用的下降反映了(I)由于裁员和减少工时而使人员成本减少1.4%的有利影响,但部分被(Ii)运费0.2%的不利影响所抵消,车辆和燃料费用,原因是增加了第三代燃料的使用(Iii)几个单独的非实质性因素,合计产生了0.6%的不利影响。
流动性与资本资源
下表汇总了截至指定日期的流动性数据(以千为单位):
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年6月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 476,426 | | | $ | 523,020 | | | $ | 375,967 | |
债务总额(1) | 3,278,453 | | | 4,072,026 | | | 4,086,298 | |
当前到期日(2) | 93,520 | | | 326,648 | | | 132,927 | |
信贷安排下的运力(3) | 3,260,000 | | | 3,260,000 | | | 3,260,000 | |
在信贷安排下的可获得性(3) | 2,050,884 | | | 1,922,671 | | | 1,962,487 | |
总流动资金(现金和现金等价物加上信贷安排项下的可获得性) | 2,527,310 | | | 2,445,691 | | | 2,338,454 | |
(1)债务金额反映需要偿还的毛值(不包括截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的发债成本分别为2800万美元、3000万美元和3400万美元)。
(2)债务金额反映应偿还的毛值(不包括截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的发债成本的无形金额)。
(3)信贷安排下的能力包括我们的循环信贷安排和我们的应收账款证券化安排。信用证项下的可获得性因我们的未付信用证而减少。
我们根据我们通过内部开发和收购为我们的运营提供资金和提供扩张的能力来评估我们的流动性。我们的主要流动性来源是运营现金流和我们的信贷安排。我们利用我们的运营现金流为营运资本和资本支出提供资金,多余的资金用于为收购提供资金,偿还未偿债务或回购我们的普通股。由于我们一直将收购作为我们增长战略的一部分,我们的运营现金流并不总是足以覆盖我们的投资活动。为我们的ACQ提供资金在这方面,我们获得了各种形式的债务融资,包括循环信贷融资、优先票据和我们的应收账款证券化融资。
截至2020年6月30日,我们有未偿债务和其他可用的融资来源如下:
•2024年1月到期的高级担保信贷安排,由总计3.5亿美元的定期贷款(截至2020年6月30日未偿还的3.33亿美元)和31.5亿美元的循环信贷(截至2020年6月30日的未偿还的11亿美元)组成,按可变利率计息(尽管部分未偿还债务通过利率掉期合同进行对冲),可获得性减少了信用证项下未偿还金额的7000万美元
•欧元债券(2024年),总额5.62亿美元(5亿欧元),2024年4月到期,固定利率3.875
•欧元债券(2026年/28年),总额11亿美元(10亿欧元),包括(I)7.5亿欧元,于2026年4月到期,固定利率为3.625%;(Ii)2.5亿欧元,于2028年4月到期,固定利率为4.125%
•可用金额高达1.1亿美元的应收款证券化安排(截至2020年6月30日没有未偿还余额),2021年11月到期,按可变商业票据利率计息
截至2020年6月30日,我们的信贷安排下约有21亿美元的可用资金。加上截至2020年6月30日底约4.76亿美元的现金和现金等价物,我们的可用流动性约为25亿美元,比我们的截至2019年12月31日的可用流动性。
我们相信,我们目前的流动资金和预期在未来期间通过经营活动产生的现金将足以满足我们目前的运营和资本需求。为了在新冠肺炎疫情期间支持我们的流动性状况,我们专注于在预期的需求减少期间保留现金。我们加强目前地位的行动计划包括推迟增长驱动型资本项目,减少库存订单,更积极地监控客户应收账款和条款,递延所得税和增值税,暂停股票回购计划,以及上文“新冠肺炎对我们运营的影响”一节中讨论的节约成本措施。然而,由于全球形势瞬息万变,无法预测新冠肺炎疫情的意外后果是否会合理地在未来对我们的流动性和资本资源造成重大影响。
截至2020年6月30日,我们拥有25亿美元的总流动性和9400万美元的当前到期日,即使大流行影响的持续时间比我们目前的预期更长,我们也可以获得资金来履行我们的近期承诺。我们的流动资产比流动负债有盈余,这进一步降低了短期现金短缺的风险。
我们的资本保全计划实现了预期的结果,我们从第二季度产生的自由现金流中偿还了约5.52亿美元的借款。自2020年3月31日以来,我们的总流动资金增加了6.66亿美元,我们相信这使我们在应对大流行方面处于坚实的地位。我们预计现金流利益将在2020年下半年放缓,因为我们经历了上半年递延的收入和其他税收的现金流出,并增加了我们的库存水平,以支持不断改善的收入趋势。然而,我们预计能够在比2019年底更低的库存余额下有效运营,并开始通过供应链融资计划为营运资金带来好处。
我们的总流动资金包括在我们的高级担保信贷安排下的DES可用性,其中包括下面列出的两个财务维护契约(我们所需的债务契约以及截至2020年6月30日根据信贷协议计算的我们与这些契约的实际比率):
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| 契约级 | | 截至2020年6月30日实现的比率 |
最高净杠杆率 | 5.00:1.00 | | 2.2 |
最低利息覆盖率 | 3.00:1.00 | | 11.7 |
信贷协议中使用的术语净杠杆率和最低利息覆盖率是根据信贷协议专门计算的,并在特定方面与可比的GAAP或常见使用条款有所不同。
我们于2020年6月修订了我们的高级担保信贷安排,以提高与我们在2020年第二季度提交的合规证书生效的最高净杠杆率;有关2020年6月修订的信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分未经审计的简明综合财务报表的附注9中的“长期债务”中的“高级担保信贷协议”。我们出于高度谨慎的考虑而进入修正案,以降低在大流行对盈利能力产生严重和广泛影响的情况下违反净杠杆契约的风险。我们的内部模型表明,在大流行期间,我们将能够履行支付义务,但如果出现严重的下行情景,我们可能会超过最高4.0倍的净杠杆率。有了修正和比预期更好的表现在第二季度,我们相信我们已经大大降低了
违反圣约。尽管新冠肺炎对盈利能力造成了负面影响,但与第一季度相比,我们在第二季度能够降低净杠杆率。
与我们的欧元纸币d有关的契约O不包括金融维生契约,契约不会限制我们从信贷安排中提取资金的能力。契约并不禁止根据需要修改信贷安排下的金融契约。
长远而言,虽然我们相信在现有的信贷安排下,我们有足够的能力,但我们可能需要不时透过公共或私人融资、策略性关系或其他安排来筹集额外资金。我们不能保证,如果需要,我们的信贷安排将获得额外的资金或再融资,条件对我们有吸引力,或者根本没有吸引力。此外,任何额外的股权融资可能会稀释股东的权益,而债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约或更高的利息成本。如果我们不能在需要的时候筹集资金,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会不时进行融资交易,以增加我们的可用流动资金,例如(I)我们2018年11月对我们的高级担保信贷安排的修订,以及(Ii)2018年4月发行与收购Stahlgruber相关的欧元票据(2026/28)。鉴于我们对Stahlgruber投资的长期性,再加上优惠的利率,我们决定主要通过长期固定利率票据为收购提供资金。我们相信,这种方法提供了财务灵活性,以执行我们的长期增长战略,同时保持我们的左轮手枪下的可用性。如果我们看到了一个有吸引力的收购机会,我们有能力使用左轮手枪快速行动,并有确定性地提供高达我们当时可用流动性的资金。
从2019年开始,我们的一些欧洲供应商开始在选定的国家参与供应链融资计划,根据这些计划,他们可以将应收账款出售给参与的金融机构,使我们能够延长付款期限。我们预计2020年下半年将有更多供应商开始参与供应链融资计划。金融机构以未承诺的方式参与供应链融资计划,并可随时停止从供应商处采购应收账款。这些计划由供应商和金融机构根据他们之间协商的条款自行决定。将来,如果金融机构不继续根据这些计划向我们的供应商购买应收账款,参与的供应商可能需要与我们重新谈判他们的付款条款,这反过来可能会导致我们在循环信贷安排下的借款增加。根据该计划所欠的所有未付款项都记录在我们未经审计的简明综合资产负债表中的应付帐款中。
信贷协议下的借款按与LIBOR或加元拆借利率(“CDOR”)挂钩的浮动利率应计利息,这取决于借款的货币和期限,外加根据我们报告的杠杆率每季度可能发生变化的适用保证金利率。我们持有利率掉期来对冲一部分信贷协议借款的可变利率,其效果是将利率固定在各自的名义金额上。此外,我们持有包含利率掉期部分和外币远期合约部分的交叉货币掉期,当与相关的公司间融资安排相结合时,这些交叉货币掉期可以有效地将可变利率美元计价的借款转换为固定利率的欧元计价借款。这些衍生品交易在本季度报告10-Q表格第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表的附注10“衍生工具和对冲活动”中进行了描述。在这些合约生效后,截至2020年6月30日,我们信贷协议项下未偿还借款的加权平均利率为1.5%。包括我们的优先票据,截至2020年6月30日,我们的整体加权平均借款利率为2.7%。
2021年之后,尚不清楚银行是否会继续向LIBOR管理人提供LIBOR提交,目前对于哪些指标利率或哪些利率可能成为LIBOR的可接受替代方案,目前还没有达成共识。我们目前无法预测伦敦银行同业拆息的终止或其他变化,或美国、欧盟或其他地方设立替代参考利率对全球资本市场的影响。关于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)未来的不确定性,以及从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向任何替代参考利率或任何替代参考利率的过渡,可能会对我们目前使用LIBOR作为基准利率的可变利率义务产生不利影响。我们正在评估我们的融资义务和其他涉及伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同。我们的信贷协议下的未偿债务构成了我们基于LIBOR的债务义务中最重要的,它包含了一些条款,以解决LIBOR可能中断的问题,并促进采用另一种利率。我们不相信终止伦敦银行同业拆息,或以一个或多个替代参考利率取而代之,会对我们的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大影响。
截至2020年6月30日的6个月,现金利息支付为5600万美元,其中包括我们的欧元票据(2024年)和欧元票据(2026/2028年)的半年度利息支付3100万美元。我们的欧元票据(2024年)和欧元票据(2026/28年)的利息分别在4月和10月支付。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的未偿还信贷协议借款分别为15亿美元和16亿美元。在这些金额中,1800万美元被归类为2020年6月30日和2019年12月31日的当前到期日。
截至2020年6月30日,包括融资租赁债务在内的长期债务计划到期日如下(单位:千):
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截至2020年12月31日的6个月(1): | $ | 76,152 | |
截至12月31日的年度: | |
2021 | 31,840 | |
2022 | 28,780 | |
2023 | 22,671 | |
2024 | 1,975,701 | |
此后 | 1,143,309 | |
债务总额(2) | $ | 3,278,453 | |
(1)2020年12月31日前到期的长期债务到期日包括可能延长至当前到期日之后的5,400万美元短期债务。
(2)上述债务总额反映了需要偿还的总值(不包括截至2020年6月30日的2,800万美元的发债成本)。
我们的信贷协议包含对我们进行某些交易的能力提供限制和条件的习惯契约。*信贷协议还包含财务和肯定契约,包括对我们的净杠杆率和最低利息覆盖率的限制。截至2020年6月30日,我们遵守了信贷协议下的所有限制性契约。
截至2020年6月30日止,公司拥有现金及现金等价物F:4.76亿美元,其中3.47亿美元由外国子公司持有。一般来说,我们的做法和意图是永久性地将我们外国子公司的未分配收益进行再投资,这一立场在2017年减税和就业法案(“税法”)颁布和相关过渡税征收后没有改变。我们外国子公司的股息分配(如果有的话)通常将免除美国的进一步税收,这是由于税法规定的100%参与豁免,或者是因为之前根据过渡税和全球无形低税收入制度(针对外国子公司收益的税收制度)对外国收益征税。我们相信,我们有足够的现金流和流动性来履行我们在美国的财务义务,而不需要将我们的海外收益汇回国内。如果这样做有助于我们的融资或流动性目标,我们可能会不时选择有选择地将外国收益汇回国内。
采购库存是我们资金最大的运营用途。我们通常按标准付款条件或在装运时付款购买售后产品,这取决于制造商和协商的付款条件。我们通常会在取得打捞车辆时,根据打捞拍卖和直接采购安排,支付所购打捞车辆的费用。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的售后市场和制造库存采购摘要(单位:千):
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| | 三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | | |
| | 六月三十日, | | | | | | 六月三十日, | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化(1) | |
北美 | | $ | 161,300 | | | $ | 343,300 | | | $ | (182,000) | |
| $ | 490,000 | | | $ | 679,400 | | | $ | (189,400) | |
|
欧洲 | | 683,400 | | | 982,900 | | | (299,500) | |
| 1,551,200 | | | 1,921,600 | | | (370,400) | | (2) |
专业 | | 118,900 | | | 287,100 | | | (168,200) | |
| 426,200 | | | 537,700 | | | (111,500) | |
|
总计 | | $ | 963,600 | | | $ | 1,613,300 | | | $ | (649,700) | | | $ | 2,467,400 | | | $ | 3,138,700 | | | $ | (671,300) | | |
(1)所有细分市场的库存采购都有所减少,原因是2020年3月开始的库存采购放缓,这是对新冠肺炎专页南德米克。
(2)欧洲库存购买受到了4700万美元的影响,这是由于截至2020年6月30日的6个月中,欧元和英镑(程度较轻)的价值与去年同期相比下降了4700万美元。
下表列出了我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的全球批发打捞和自助采购摘要(单位:千):
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| 三个月 | | | | | | 截至六个月 | | | | | |
| 六月三十日, | | | | | | 六月三十日, | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 | |
北美批发打捞轿车和卡车 | 36 | | | 78 | | (53.8) | % | | 108 | | 152 | | (28.9) | % | |
欧洲批发打捞轿车和卡车 | 5 | | 6 | | (16.7) | % | | 12 | | 14 | | (14.3) | % | |
自助服务和“仅限碾压”汽车 | 137 | | | 165 | | (17.0) | % | | 286 | | 304 | | (5.9) | % | |
萨尔瓦与前一年相比,通用电气的采购量有所下降,因为我们减少了采购量,以反映新冠肺炎会议期间需求的下降德米奇。随着季度的推进和收入的增加,采购开始增加。由于供应限制,自助汽车购买量下降,因为某些网点,如城市扣留地块,在本季度的部分时间内不可用,而且个人在封锁措施期间持有汽车的时间更长。临近6月底时购买量增加,预计下半年的购买条件会更好。
下表汇总了经营活动提供的现金同比增长的组成部分(单位:百万):
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截至2019年6月30日的6个月经营活动提供的现金净额 | $ | 638 | | |
(减少)由于以下原因而增加: | | |
营业收入 | (36) | | (1) |
非现金折旧及摊销费用 | (8) | | |
出售业务的亏损和持有待售净资产的减值 | (46) | | (2) |
缴税现金 | 64 | | (3) |
支付利息的现金 | 19 | | |
营运资金账户:(4) | | |
应收账款净额 | 144 | | |
盘存 | 314 | | |
应付帐款 | (269) | | |
其他经营活动 | 93 | | (5) |
截至2020年6月30日的6个月经营活动提供的现金净额 | $ | 913 | | |
(1)有关营业收入减少的进一步信息,请参阅经营业绩-综合部分。
(2)有关截至2020年6月30日止六个月及2019年6月30日止六个月录得的减值净活动资料,请参阅本季报10-Q表格第I部分未经审核简明综合财务报表附注3“财务报表资料”中的“持有待售净资产”。
(3)请参阅本季度报告表格10-Q第I部分第1项未经审计的简明综合财务报表的附注3“财务报表资料”中的“政府援助”,以了解各司法管辖区因下列原因而推迟支付某些所得税、间接税和薪俸税的情况CARE法案和其他政府计划。
(4)与我们的主要营运资金账户相关的现金流可能是不稳定的,因为购买、支付和收款的时间可能会因时期而异。
扣除应收账款后,2020年净流入增加1.44亿美元,主要是由于2020年上半年欧洲部分(8,800万美元)和北美部分(7,900万美元)应收账款余额的现金转换增加,以及新冠肺炎疫情导致收入下降。
预计2020年上半年总库存为3.14亿美元的增量现金流入,原因是(I)北美部门的库存减少1.29亿美元,(Ii)专业部门的库存减少1.22亿美元,(Iii)欧洲部门的库存减少6300万美元,原因是新冠肺炎疫情导致库存购买从2020年3月开始放缓。
1月份,应收账款增加了2.69亿美元,主要原因是北美部门(1.89亿美元)和欧洲部门(6900万美元)的应付账款余额与去年同期相比有所下降,原因是新冠肺炎疫情导致从2020年3月开始的库存购买放缓。
(5)*其他经营活动的现金流增加了8400万美元,原因是增值税应付款推迟到2020年下半年和2021年的政府援助计划。R留存金额反映了支付给其他经营活动的现金的一些单独的微不足道的波动。
截至2020年和2019年6月30日的六个月,用于投资活动的净现金总额分别为7600万美元和1.17亿美元。在截至2020年6月30日的6个月中,我们在业务收购中投资了500万美元的现金(扣除收购的现金),而截至2019年6月30日的6个月中,我们的投资为1500万美元。2020年上半年,房地产、厂房和设备购买额为7700万美元,而去年同期为1.01亿美元。购置物业、厂房及设备的现金流出期间减少,原因是整个业务的资本开支减少,原因是新冠肺炎专页南德米克。在截至2020年6月30日的6个月里,我们从剥离持有的待售业务中获得了500万美元的净收益;有资产剥离的收益不得用于F截至2019年6月30日的6个月内持有的待售业务。
下表将经营活动提供的净现金与自由现金流进行调节(以千为单位):
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| | | | | 截至六个月 | | |
| | | | | 六月三十日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | | | | | $ | 913,052 | | | $ | 638,404 | |
减去:购置房产、厂房和设备 | | | | | 77,301 | | | 101,268 | |
自由现金流 | | | | | $ | 835,751 | | | $ | 537,136 | |
截至2020年和2019年6月30日的六个月,用于融资活动的净现金总额分别为8.9亿美元和4.72亿美元。在截至2020年6月30日的6个月中,我们借款的净偿还总额为7.82亿美元,而截至2019年6月30日的6个月为2.81亿美元。我们借款净偿还的期间增长包括2020年1月我们美国票据(2023年)的6亿美元偿还。在截至2020年6月30日的6个月里,我们回购了8800万美元的普通股,相比之下,1.91亿美元在截至2019年6月30日的6个月中。
虽然我们的努力目前由于何新冠肺炎页Ndemic表示,我们打算通过配送中心、加工和销售设施以及仓库的内部发展,通过进一步整合我们的设施,以及通过选定的业务收购,继续评估潜在的增长市场。我们未来的流动资金和资本需求将取决于众多因素,包括我们内部开发努力的成本和时机以及这些努力的成功程度,我们销售和营销活动扩张的成本和时机,以及未来业务收购的成本和时机。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
*我们暴露于因以下不利变化而产生的市场风险:
•外汇汇率;
•利率;以及
•商品价格。
外汇汇率
外币波动可能会影响我们报告的以美元以外的功能货币运营的部分业务的财务业绩。在截至2020年6月30日的六个月和截至2019年12月31日的一年中,我们在美国以外的业务分别占我们收入的49.1%和50.3%。美元对这些货币的强势增加或减少10%,将导致我们的综合收入变化4.9%,截至2020年6月30日的6个月的营业收入变化2.2%。有关汇率波动对我们同比业绩的影响的更多信息,请参阅本季度报告中Form 10-Q的第一部分第2项中的运营结果讨论。
此外,我们在从外国(主要是欧洲和亚洲)购买售后产品时,也会受到外币波动的影响。在某种程度上,我们购买的库存不是以
如果我们购买的是购买地的功能性货币,我们就会受到汇率波动的影响。在我们的几个业务中,我们以美元从台湾制造商那里购买库存,这使我们面临当地功能货币与美元关系的波动,以及美元与新台币之间的波动。我们在欧洲业务中对冲了与部分库存购买相关的外币波动风险,但这些外币远期合约在2020年6月30日左右的名义金额和公允价值并不重要。我们目前不试图在北美业务中对冲与我们的外币计价库存购买相关的外币风险敞口,我们可能无法将任何由此产生的价格上涨转嫁给我们的客户。
除购买部分外币存货外,我们不持有衍生品合约以对冲外币风险。我们对海外业务的净投资部分受到我们用来为海外收购提供资金的外币借款的对冲;然而,根据当地税法,我们使用外币借款为我们的海外业务融资的能力可能是有限的。我们选择不对冲与外国借款利息支付相关的外币风险,因为我们以当地货币产生现金流,可用于偿还债务。截至2020年6月30日,我们的欧元票据(2024年)下的未偿还借款为5亿欧元,我们的欧元票据(2026/28)下的未偿还借款为10亿欧元,我们的循环信贷安排下的未偿还借款为1.33亿GB、1.84亿欧元、1.3亿加元和2.65亿瑞典克朗。截至2019年12月31日,我们在欧元票据(2024年)下有5亿欧元的未偿还借款,在欧元票据(2026/28)下有10亿欧元的未偿还借款,在我们的循环信贷安排下有2.08亿GB、2.29亿欧元、1.3亿加元和2.7亿瑞典克朗的未偿还借款。
利率
我们的经营结果主要受到利率变化的影响,这主要涉及我们信贷安排下的借款,其中利率与最优惠利率、伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或信用违约互换利率(CDOR)挂钩。因此,我们实施了一项政策,通过使用利率掉期合约来管理我们对部分未偿还浮动利率债务工具的可变利率敞口。这些合同将我们的部分可变利率债务转换为固定利率债务,将货币、生效日期和到期日与特定的债务工具相匹配。利率掉期合约的净利息支付或收入作为利息支出的调整计入。我们所有的利率掉期合约都是与我们认为信誉良好的银行(北卡罗来纳州富国银行、北卡罗来纳州美国银行、北卡罗来纳州公民银行、北卡罗来纳州汇丰银行和阿根廷毕尔巴鄂比兹卡亚银行)签订的。
截至2020年6月30日,我们持有8份利率互换合约,总计4.8亿美元名义债务。我们的利率掉期合约被指定为现金流对冲,并修改了我们可变利率债务部分的可变利率性质。这些掉期的到期日分别为2021年1月下旬和2021年6月。截至2020年6月30日,利率互换合约的公允价值为负债约300万美元,此类合约的价值可能会受到利率变动的影响。
除了这些利率互换,截至2020年6月30日,我们持有四项交叉货币互换协议,名义金额总计4.59亿美元(4.28亿欧元),到期日分别为2020年10月底和2021年1月。这些交叉货币掉期包含利率掉期部分和外币远期合约部分,结合相关的公司间融资安排,可以有效地将可变利率的美元计价借款转换为固定利率的欧元计价借款。掉期旨在减少与公司间融资安排相关的美元和欧元现金流的不确定性。交叉货币掉期也是与我们认为信誉良好的银行(富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)、美国银行(Bank Of America,N.A.)和三菱UFG银行(MUFG)执行的。截至2020年6月30日,交叉货币掉期利率掉期部分的公允价值为负债400万美元,外币远期部分的公允价值为资产300万美元,负债2100万美元。这些合约的价值可能会受到利率和外币汇率的影响。
截至2020年6月30日,我们在固定利率的信贷安排下总共有64%的可变利率债务,而截至2019年12月31日,这一比例为59%。有关更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注9,“长期债务”和附注10,“衍生工具和对冲活动”。
截至2020年6月30日,我们大约有5.33亿美元的可变利率债务没有对冲。使用敏感性分析,利率每变动100个基点,将在未来12个月内改变500万美元的利息支出。
商品价格
我们面临着与废金属和其他金属(包括铂、钯和铑等贵金属)价格波动相关的市场风险。这些金属的市场价格会影响我们为库存支付的金额以及我们从这些金属的销售中获得的收入。*由于我们的收入和成本都受到价格波动的影响,我们对这些变化有天然的对冲。然而,金属价格波动和库存成本变化对我们收入的影响通常存在滞后,也不能保证车辆成本将以与金属价格相同的速度下降或增加。因此,在上升或下降期间,我们可能会经历正或负的毛利率效应
金属价格,特别是当这样的价格快速波动的时候。此外,如果市场价格的变化幅度大于我们的车辆购置成本,我们可能会体验到对运营利润率的正面或负面影响。截至2020年6月30日的三个月,废金属价格平均比2020年第一季度的平均价格下降了16%。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2020年6月30日,也就是本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,在LKQ公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的“披露控制和程序”(定义见1934年“证券交易法”下的规则13a-15(E))进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即我们要求在本Form 10-Q季度报告中披露的信息在本Form 10-Q季度报告涵盖的期间结束时已经记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据证券交易法提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
其他资料
项目1.法律诉讼
2020年6月2日,我们收到美国环境保护局(“EPA”)的通知,称我们在马萨诸塞州的某些设施违反了我们的NPDES雨水许可。我们正在与环境保护局谈判,以解决这一问题,这可能涉及支付民事罚款。任何可能施加的处罚预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
此外,我们不时会受到各种索赔和诉讼的影响,这些索赔和诉讼都是与我们的业务相关的。管理层认为,目前未决的索赔和诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是整体的。
项目71A。危险因素
我们的经营和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们普通股的交易价格产生不利影响。请参阅我们的2019年Form 10-K,以及我们于2020年5月7日提交给SEC的截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告,了解有关可能对我们产生负面影响的风险和不确定性的信息。
项目6.展品
陈列品
(B)两件展品
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4.1 | 第四次修订和重述信贷协议于2020年6月11日的第4号修正案,即LKQ Corporation和LKQ Corporation的若干额外子公司(作为借款人)、某些金融机构(作为贷款人)和富国银行(Wells Fargo Bank)(作为行政代理)于2016年1月29日的修订和重述协议的附件A(本文通过参考公司于2020年6月16日提交给证券交易委员会的8-K表格报告的附件4.1并入本文)。 |
10.1 | LKQ公司的间接全资子公司LKQ Europe GmbH与Arnd Franz于2020年6月1日签署了服务协议。 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已于2020年8月4日.
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| LKQ公司 |
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| /s/瓦伦·拉罗里亚 |
| 瓦伦·拉罗里亚 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (作为正式授权人员和首席财务官) |
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| /s/迈克尔·S·克拉克 |
| 迈克尔·S·克拉克 |
| 副总裁-财务兼财务总监 |
| (以获妥为授权的人员及首席会计主任的身分) |