VRNS-202006300001361113--12-312020Q2假象美国-GAAP:其他负债当前4.343.931.573.624.133.814.653.733.932.9000013611132020-01-012020-06-30xbrli:共享00013611132020-07-30iso4217:美元00013611132020-06-3000013611132019-12-31iso4217:美元xbrli:共享0001361113US-GAAP:SubscriptionAndCirculationMember2020-04-012020-06-300001361113US-GAAP:SubscriptionAndCirculationMember2019-04-012019-06-300001361113US-GAAP:SubscriptionAndCirculationMember2020-01-012020-06-300001361113US-GAAP:SubscriptionAndCirculationMember2019-01-012019-06-300001361113美国-GAAP:LicenseMember2020-04-012020-06-300001361113美国-GAAP:LicenseMember2019-04-012019-06-300001361113美国-GAAP:LicenseMember2020-01-012020-06-300001361113美国-GAAP:LicenseMember2019-01-012019-06-300001361113US-GAAP:维护成员2020-04-012020-06-300001361113US-GAAP:维护成员2019-04-012019-06-300001361113US-GAAP:维护成员2020-01-012020-06-300001361113US-GAAP:维护成员2019-01-012019-06-3000013611132020-04-012020-06-3000013611132019-04-012019-06-3000013611132019-01-012019-06-300001361113美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-3100013611132018-12-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100013611132019-01-012019-03-310001361113美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001361113美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-3100013611132019-03-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001361113美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001361113美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000013611132019-06-300001361113美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100013611132020-01-012020-03-310001361113美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001361113美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-3100013611132020-03-310001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001361113美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001361113美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001361113US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001361113Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001361113美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-30Vrns:子公司0001361113US-GAAP:现金流量对冲成员Vrns:OtherCurrentAssetsAccruedExpensesandOtherShortTermLiabilitiesMember2020-06-300001361113US-GAAP:现金流量对冲成员Vrns:OtherCurrentAssetsAccruedExpensesandOtherShortTermLiabilitiesMember2019-12-310001361113Vrns:OtherLongTerm资产成员US-GAAP:现金流量对冲成员2020-06-300001361113Vrns:OtherLongTerm资产成员US-GAAP:现金流量对冲成员2019-12-310001361113Vrns:OtherCurrentAssetsAccruedExpensesandOtherShortTermLiabilitiesMember2020-06-300001361113Vrns:OtherCurrentAssetsAccruedExpensesandOtherShortTermLiabilitiesMember2019-12-310001361113US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-04-012020-06-300001361113US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-06-300001361113US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-04-012019-06-300001361113US-GAAP:ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-06-300001361113美国-GAAP:现金和现金等价物成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-06-300001361113美国-GAAP:现金和现金等价物成员2020-06-300001361113美国-GAAP:债务证券成员Vrns:USTreasurySecuritiesIncludedInCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001361113美国-GAAP:债务证券成员2020-06-300001361113美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMemberVrns:TermBankDepositsMember2020-06-300001361113美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMember2020-06-300001361113美国-GAAP:现金和现金等价物成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2019-12-310001361113美国-GAAP:现金和现金等价物成员2019-12-310001361113美国-GAAP:债务证券成员Vrns:USTreasurySecuritiesIncludedInCashAndCashEquivalentsMember2019-12-310001361113美国-GAAP:债务证券成员2019-12-310001361113美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMemberVrns:TermBankDepositsMember2019-12-310001361113美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMember2019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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________
形式10-Q
____________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-36324
____________________
瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 57-1222280 | |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) | |
| | | | |
百老汇大街1250号,29楼 | 纽约 | 纽约 | 10001 | |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) | |
(877) 292-8789
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | VRNS | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
____________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。ý 是 ¨编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。ý 是 ¨编号:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | 加速的文件管理器 | ¨ |
| | | |
非加速文件管理器 | ¨ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴市场成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐
是ý编号:
截至2020年7月30日,有31,548,926普通股,每股票面价值0.001美元,已发行。
目录
| | | | | | | | |
第一部分财务信息 | | 1 |
| | |
第1项 | 财务报表 | 1 |
| | |
截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | | 1 |
| | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月未经审计的综合经营报表 | | 3 |
| | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月未经审计的综合全面损失表 | | 4 |
| | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日未经审计的股东权益变动表 | | 5 |
| | |
截至2020年和2019年6月30日止六个月未经审计的现金流量表 | | 7 |
| | |
未经审计的合并财务报表附注 | | 8 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 22 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 41 |
| | |
第二部分:其他资料 | | 41 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 41 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 42 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 65 |
| | |
签名 | | 66 |
| | |
展品索引 | | 67 |
瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.)及附属公司
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 239,979 | | | $ | 68,929 | |
有价证券 | 26,116 | | | 41,531 | |
短期存款 | 60,000 | | | 10,000 | |
应收贸易账款(扣除坏账准备净额#美元862及$637分别于2020年6月30日和2019年12月31日) | 48,766 | | | 75,050 | |
预付费用和其他流动资产 | 15,568 | | | 13,047 | |
流动资产总额 | 390,429 | | | 208,557 | |
| | | |
长期资产: | | | |
其他资产 | 20,007 | | | 18,360 | |
经营性租赁使用权资产 | 51,294 | | | 55,057 | |
财产和设备,净额 | 36,566 | | | 36,338 | |
长期资产总额 | 107,867 | | | 109,755 | |
总资产 | $ | 498,296 | | | $ | 318,312 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
贸易应付款 | $ | 678 | | | $ | 997 | |
应计费用和其他短期负债 | 65,094 | | | 62,607 | |
递延收入 | 79,129 | | | 95,975 | |
流动负债总额 | 144,901 | | | 159,579 | |
| | | |
长期负债: | | | |
可转换优先票据,净额 | 215,144 | | | — | |
递延收入 | 3,692 | | | 5,460 | |
经营租赁负债 | 53,539 | | | 57,040 | |
其他负债 | 2,490 | | | 2,701 | |
长期负债总额 | 274,865 | | | 65,201 | |
| | | |
股东权益: | | | |
股本,股本 | | | |
普通股$0.001面值-授权:200,000,0002020年6月30日和2019年12月31日的股票;已发行和已发行股票:31,543,519股票于2020年6月30日及30,583,3112019年12月31日的股票 | 32 | | | 31 | |
累计其他综合收益(亏损) | 3,536 | | | (449) | |
额外实收资本 | 347,447 | | | 310,682 | |
累积赤字 | (272,485) | | | (216,732) | |
股东权益总额 | 78,530 | | | 93,532 | |
总负债和股东权益 | $ | 498,296 | | | $ | 318,312 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.)及附属公司
未经审计的合并经营报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
订费 | $ | 34,086 | | | $ | 14,837 | | | $ | 54,451 | | | $ | 21,842 | |
永久许可证 | 240 | | | 11,514 | | | 628 | | | 27,035 | |
维护和服务 | 32,239 | | | 33,270 | | | 65,662 | | | 67,104 | |
总收入 | 66,565 | | | 59,621 | | | 120,741 | | | 115,981 | |
| | | | | | | |
收入成本 | 10,335 | | | 8,398 | | | 20,515 | | | 16,724 | |
| | | | | | | |
毛利 | 56,230 | | | 51,223 | | | 100,226 | | | 99,257 | |
| | | | | | | |
运营成本和费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 24,067 | | | 19,722 | | | 46,755 | | | 38,490 | |
销售及市场推广 | 42,983 | | | 41,656 | | | 85,563 | | | 83,652 | |
一般和行政 | 11,274 | | | 13,851 | | | 22,672 | | | 23,122 | |
业务费用共计 | 78,324 | | | 75,229 | | | 154,990 | | | 145,264 | |
| | | | | | | |
营业亏损 | (22,094) | | | (24,006) | | | (54,764) | | | (46,007) | |
财务收入(费用),净额 | (1,845) | | | 65 | | | (392) | | | (63) | |
| | | | | | | |
所得税前亏损 | (23,939) | | | (23,941) | | | (55,156) | | | (46,070) | |
所得税 | (384) | | | (547) | | | (597) | | | (1,057) | |
| | | | | | | |
净损失 | $ | (24,323) | | | $ | (24,488) | | | $ | (55,753) | | | $ | (47,127) | |
| | | | | | | |
普通股基本和稀释后每股净亏损 | $ | (0.77) | | | $ | (0.81) | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.57) | |
| | | | | | | |
用于计算基本和稀释后普通股每股净亏损的加权平均股数 | 31,494,291 | | | 30,284,421 | | | 31,195,152 | | | 30,058,593 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.)及附属公司
未经审计的综合全面损失表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净损失 | $ | (24,323) | | | $ | (24,488) | | | $ | (55,753) | | | $ | (47,127) | |
| | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | |
未实现的有价证券未实现收益(亏损),税后净额 | (137) | | | 31 | | | 47 | | | 50 | |
将有价证券的收益(亏损)重新分类为税后净收益 | 15 | | | 3 | | | 27 | | | (6) | |
| (122) | | | 34 | | | 74 | | | 44 | |
| | | | | | | |
衍生工具未实现收入,税后净额 | 535 | | | 832 | | | 1,137 | | | 3,316 | |
衍生工具的已实现收入,税后净额 | 2,471 | | | — | | | 2,471 | | | — | |
衍生工具亏损重新分类为税后净收益 | 361 | | | 80 | | | 304 | | | 531 | |
| 3,367 | | | 912 | | | 3,912 | | | 3,847 | |
其他综合收益合计 | 3,245 | | | 946 | | | 3,986 | | | 3,891 | |
| | | | | | | |
综合损失 | $ | (21,078) | | | $ | (23,542) | | | $ | (51,767) | | | $ | (43,236) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.)及附属公司
未经审计的合并股东权益变动表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实收资本 | | 累积 其他 综合收益(亏损) | | 累积赤字 | | 总计 股东权益 |
| 数 | | 数量 | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 29,576,880 | | | 30 | | | 266,941 | | | (3,633) | | | (137,968) | | | 125,370 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 8,961 | | | — | | | — | | | 8,961 | |
根据员工股票计划发行的普通股,净额 | 686,357 | | | — | | | (4,642) | | | — | | | — | | | (4,642) | |
衍生工具的未实现收入 | — | | | — | | | — | | | 2,935 | | | — | | | 2,935 | |
可供出售证券的未实现收入 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,639) | | | (22,639) | |
截至2019年3月31日的余额 | 30,263,237 | | | 30 | | | 271,260 | | | (688) | | | (160,607) | | | 109,995 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 14,796 | | | — | | | — | | | 14,796 | |
根据员工股票计划发行的普通股,净额 | 63,790 | | | — | | | (1,055) | | | — | | | — | | | (1,055) | |
衍生工具的未实现收入 | — | | | — | | | — | | | 912 | | | — | | | 912 | |
可供出售证券的未实现收入 | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,488) | | | (24,488) | |
截至2019年6月30日的余额 | 30,327,027 | | | 30 | | | 285,001 | | | 258 | | | (185,095) | | | 100,194 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 实收资本 | | 累积 其他 综合收益 | | 累积赤字 | | 总计 股东权益 |
| 数 | | 数量 | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | 30,583,311 | | | $ | 31 | | | $ | 310,682 | | | $ | (449) | | | $ | (216,732) | | | $ | 93,532 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 12,883 | | | — | | | — | | | 12,883 | |
根据员工股票计划发行的普通股,净额 | 882,959 | | | — | | | 4,316 | | | — | | | — | | | 4,316 | |
衍生工具的未实现收入 | — | | | — | | | — | | | 545 | | | — | | | 545 | |
可供出售证券的未实现收入 | — | | | — | | | — | | | 195 | | | — | | | 195 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,430) | | | (31,430) | |
截至2020年3月31日的余额 | 31,466,270 | | | 31 | | | 327,881 | | | 291 | | | (248,162) | | | 80,041 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 17,623 | | | — | | | — | | | 17,623 | |
根据员工股票计划发行的普通股,净额 | 77,249 | | | 1 | | | 497 | | | — | | | — | | | 498 | |
衍生工具的已实现和未实现收益 | — | | | — | | | — | | | 3,367 | | | — | | | 3,367 | |
可供出售证券的未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | (122) | | | — | | | (122) | |
购买与可转换优先票据相关的上限催缴 | — | | | — | | | (29,348) | | | — | | | — | | | (29,348) | |
可转换优先票据的权益部分,净额 | — | | | — | | | 30,794 | | | — | | | — | | | 30,794 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,323) | | | (24,323) | |
截至2020年6月30日的余额 | 31,543,519 | | | 32 | | | 347,447 | | | 3,536 | | | (272,485) | | | 78,530 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.)及附属公司
未经审计的合并现金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (55,753) | | | $ | (47,127) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 4,208 | | | 2,816 | |
以股票为基础的薪酬 | 30,506 | | | 23,757 | |
递延佣金的摊销 | 5,783 | | | 7,136 | |
经营性租赁使用权资产摊销 | 4,990 | | | 2,837 | |
债务贴现和发行成本摊销 | 780 | | | — | |
出售固定资产的资本损失 | — | | | 24 | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | 26,284 | | | 37,660 | |
预付费用和其他流动资产 | (970) | | | (1,904) | |
递延佣金 | (7,815) | | | (8,543) | |
其他长期资产 | (208) | | | 7 | |
贸易应付款 | (469) | | | (321) | |
应计费用和其他短期负债 | (1,770) | | | (4,571) | |
递延收入 | (18,614) | | | (9,019) | |
其他长期负债 | 2,244 | | | 201 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (10,804) | | | 2,953 | |
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
短期存款减少(增加) | (49,927) | | | 29,154 | |
有价证券减少 | 15,415 | | | 3,925 | |
长期存款减少(增加) | 28 | | | (15) | |
出售财产和设备的收益 | — | | | 10 | |
购买财产和设备 | (4,436) | | | (9,878) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (38,920) | | | 23,196 | |
| | | |
筹资活动的现金流量: | | | |
发行可转换优先票据所得款项,扣除发行成本 | 245,308 | | | — | |
购买有上限的呼叫 | (29,348) | | | — | |
员工股票计划收益(预扣),净额 | 4,814 | | | (5,697) | |
融资活动提供的现金净额 | 220,774 | | | (5,697) | |
增加现金和现金等价物 | 171,050 | | | 20,452 | |
期初现金及现金等价物 | 68,929 | | | 48,707 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 239,979 | | | $ | 69,159 | |
| | | |
补充披露现金流信息: | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 810 | | | $ | 3,146 | |
| | | |
| | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
未经审计的合并财务报表附注
注1:没有一般信息
瓦罗尼斯系统公司(“VSI”及其附属公司,统称为“公司”)于2004年11月3日根据特拉华州法律注册成立,并于2005年1月1日.
VSI具有十全资子公司:Varonis Systems Ltd.(“VSL”)于#年根据以色列法律注册成立2004年11月24日;Varonis(UK)Limited(“VSUK”)于2007年3月14日根据英国法律注册成立;Varonis Systems(Deutschland)GmbH(“VSG”)于2011年7月6日根据德国法律注册成立;*Varonis France SAS(“VSF”)于2012年2月22日根据法国法律注册成立;Varonis Systems Corp.根据加拿大不列颠哥伦比亚省法律于2013年2月19日注册成立的VSC(“VSC”);于2016年11月11日根据爱尔兰法律注册成立的Varonis Systems(爱尔兰)Limited(“VRE”);于2017年2月28日根据澳大利亚维多利亚州法律注册成立的Varonis Systems(Australia)Pty Ltd(“Vaus”);Varonis Systems(荷兰)B.V.(“VNL”)于2018年3月13日根据荷兰法律注册成立;Varonis U.S.Public Sector LLC(“VPS”)于2018年5月14日根据特拉华州法律注册成立;以及Varonis Systems(卢森堡)S.àR.L.(“VLUX”)于2019年8月5日根据卢森堡法律注册成立。
该公司的软件产品和服务允许企业管理、分析和保护企业数据。Varonis专注于保护企业数据:敏感文件和电子邮件;机密客户、患者和员工数据;财务记录;战略和产品计划;以及其他知识产权。通过其产品DatAdvantage(包括自动化引擎)、DatAlert(包括Varonis Edge)、DataPrivilege、数据分类引擎(包括策略包和数据分类标签)、数据传输引擎和DatAnswers,该软件平台使企业能够保护敏感数据免受内部威胁和网络攻击,并实现其企业数据的价值
VSI和VPS主要在美国市场和销售产品和服务。VSUK、VSG、VSF、VSC、VRE、Vaus、VNL和VLUX分别在英国、德国、法国、加拿大、爱尔兰、澳大利亚、荷兰、比利时和卢森堡转售公司的产品和服务。该公司主要向全球分销商和增值经销商(VAR)网络销售其产品和服务,后者将产品销售给最终用户客户。
随附的未经审核综合中期财务报表乃根据S-X规例第10条“中期财务报表”及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)表格10-Q规则及规例编制。根据这些规则和条例,公司在按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。上期财务报表中的某些金额已重新计算和重新分类,以符合本年度的列报方式。
管理层认为,公司已经进行了所有必要的调整(只包括正常的、经常性的调整,除非另有说明),以公平地展示其综合财务状况、经营业绩和现金流量。该公司的中期经营业绩不一定表明任何其他中期或整个会计年度可能预期的结果。这些财务报表和附注应与公司于2020年2月11日提交给SEC的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的2019年合并财务报表及其附注一起阅读(“2019年Form 10-K”)。除非另有说明,否则与包括在2019年Form 10-K中包括的截至2019年12月31日的财年经审计的合并财务报表中披露的会计政策相比,重大会计政策没有任何变化。
该公司以软件许可费以及相关的维护和服务费的形式产生收入。订阅收入由基于时间的许可证组成,根据这些许可证,客户在特定时期内使用该公司的软件并进行相关维护(包括支持和未指明的升级和增强功能,如果它们可用的话)。订阅在本地销售,并通过向新客户和现有客户销售订阅许可证来确认。当产品作为订阅购买时,关联的维护费用将作为订阅收入的一部分包括在内。永久许可证具有与订阅相同的功能,永久许可证收入由向新客户和现有客户销售永久许可证所确认的收入组成。维护和服务主要包括永久许可证销售的维护服务费用(包括支持和未指明的升级和增强(如果可用)),以及次要程度的专业服务,这些服务侧重于软件的运行和培训公司客户充分利用其产品,尽管用户可以在没有公司帮助的情况下从软件中受益。该公司在全球范围内直接向分销商和VAR网络销售其产品,付款通常应在发票开出之日起30至60个日历日内支付。
该公司根据ASC第606号“与客户的合同收入”确认收入。因此,本公司确定与客户的合同,确定合同中的履行义务,确定交易价格,将交易价格分配给合同中的每一项履行义务,并在公司履行履行义务时(或在履行义务时)确认收入。
订用软件和永久许可收入在软件许可交付和资产收益转移时确认。与订阅许可证相关的维护在协议期限内按费率确认,并作为订阅收入行项目的一部分。
该公司在基础维护合同期限内按比例确认维护永久许可证销售的收入。维护合同的期限通常是一年。维护合同的续签产生了新的履约义务,这些义务在期限内得到满足,并在此期间按比例确认收入。
专业服务的收入主要包括时间服务和物质服务。在提供服务或服务期限到期时,履行履约义务并确认收入。
本公司签订的合同可能包括产品和服务的组合,这些产品和服务通常能够区分开来,并作为单独的履行义务核算。*许可证在交付时是不同的,因为客户可以在没有任何专业服务、更新或技术支持的情况下获得软件的经济效益。本公司在合同总对价中根据其相对独立销售价格将交易价格分配给每项履约义务。对于维护,本公司根据本公司单独销售续订合同的价格确定独立销售价格。对于专业服务,本公司根据本公司单独销售这些服务的价格确定独立销售价格。对于软件许可,由于没有独立销售软件许可的历史和高度可变的销售价格,公司使用残差法来确定独立销售价格。
贸易应收账款和其他应收账款主要由按发票金额记录的贸易应收账款(扣除坏账准备)组成。
递延收入主要是指为维护和专业服务开具或收取的未确认费用。递延收入在(或当)公司根据合同履行时确认。根据这些合同,在每年续签之前,客户不会在随后几年开具发票。期初递延收入余额中包括的在该期间确认的收入为#美元。63,632截至2020年6月30日的6个月。
本公司不向其客户授予退货权利,但其一家经销商除外。在2019年和截至2020年6月30日的6个月里,有不是的此经销商退货。
有关收入分类的信息,请参阅附注6。
本公司根据销售和市场营销人员以及某些管理人员实现某些预定销售目标的情况,向他们支付销售佣金。其员工赚取的销售佣金被认为是与客户签订合同的增量成本和可收回成本。初始合同支付的销售佣金与续签合同支付的销售佣金不相称,在预期的受益期内资本化和摊销。根据其技术、客户合同等因素,公司已确定预期利润期约为四年了。续签合同的销售佣金先资本化,然后按直线摊销。与这些成本相关的摊销费用主要包括在随附的综合经营报表中的销售和营销费用中。
该公司持有衍生工具的主要目标是减少其对外币汇率变化的风险敞口。该公司通过签订远期外汇合同来减少其风险敞口,这些远期外汇合同涉及预计将以美元以外的货币发生的运营费用。该公司的大部分收入和运营支出都是以美元进行交易的。然而,某些运营支出是以其他货币(主要是新以色列谢克尔(“新以色列谢克尔”))发生的或受到其他货币的影响。
该公司已经建立了可预测的交易货币风险管理计划,以防范公允价值的波动和汇率变化引起的未来现金流的波动。该公司的货币风险管理计划包括指定为现金流对冲的远期外汇合约。这些远期外汇合约一般在12个月内到期。2020年3月,世界卫生组织(“世卫组织”)宣布新型冠状病毒新冠肺炎(“新冠肺炎”)为全球大流行。由于新冠肺炎疫情导致的市场波动,本公司于2020年3月签订了额外的远期外汇合约,预计将在18个月内以更优惠的利率到期。此外,公司还签订远期合约,对资产负债表中以英镑和欧元计价的贸易应收账款和应付款项等部分货币项目进行短期对冲(“公允价值对冲计划”)。公允价值套期保值计划的目的是保护货币资产的公允价值不受汇率波动的影响。与公允价值套期保值计划相关的衍生工具的损益不被指定为套期保值工具。本公司并不为交易目的而订立衍生金融工具。
按公允价值计量的衍生工具及其在合并资产负债表中的分类如下表所示(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的资产(负债)(未经审计) | | | | 截至2019年12月31日的资产(负债) | | |
| 概念上的 数量 | | 公平 价值 | | 概念上的 数量 | | 公平 价值 |
现金流套期保值关系中的外汇远期合约衍生品,包括预付费用和其他流动资产以及应计费用和其他短期负债 | $ | 79,911 | | | $ | 424 | | | $ | 84,968 | | | $ | (470) | |
包括在其他长期资产中的现金流套期保值关系中的外汇远期合约衍生品 | $ | 15,694 | | | $ | 546 | | | $ | — | | | $ | — | |
包括在预付费用和其他流动资产以及应计费用和其他短期负债中的货币项目的外汇远期合约衍生品 | $ | 14,592 | | | $ | (35) | | | $ | 26,995 | | | $ | 5 | |
截至2020年6月30日的三个月和六个月,未经审计的综合经营报表反映亏损#美元。361及$304分别与现金流量套期保值的有效部分相关。截至2019年6月30日的三个月和六个月,未经审计的综合经营报表反映亏损#美元。80及$531分别与现金流量套期保值的有效部分相关。在2020年第二季度,这些衍生品的实现收益为1美元2,471。与这些衍生工具相关的现金流量在合并现金流量表中反映为经营活动的现金流量。自我们2019年1月1日采用ASU No.2017-12起,现金流对冲的无效不再在合并经营表的财务收入(费用)净额中确认。不是的截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的重大无效对冲在综合营业报表中确认为运营费用。
截至2020年6月30日的三个月和六个月,未经审计的综合经营报表反映亏损#美元。196以及$的收益632分别计入与公允价值套期保值计划相关的财务收入(费用)净额。截至2019年6月30日的三个月和六个月,未经审计的合并运营报表反映收益为$90及$484分别计入与公允价值套期保值计划相关的财务收入(费用)净额。
本公司根据美国会计准则第320号“投资-债务和股权证券”对有价证券的投资进行会计核算。本公司认为所有购买时到期日在3个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物包括手头现金、货币市场基金的高流动性投资和各种存款账户。
本公司将所有在购买之日购买的原始到期日大于3个月但小于12个月的优质投资视为短期存款。现金等价物、有价证券和短期存款被归类为可供出售,因此在综合资产负债表上按公允价值记录,任何未实现的收益和亏损都报告在累计其他全面收益(亏损)中,这在公司综合资产负债表中作为股东权益的一个单独组成部分反映,直到实现。本公司采用特定的识别方法计算投资损益。证券的摊销成本是根据溢价的摊销和到期日折扣的增加进行调整的。这种摊销和增值作为财务收入(费用)的一个组成部分计入综合业务表中的净额。现金、现金等价物、有价证券和短期存款由下列各项组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现亏损 | | 公平 价值 |
现金和现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 18,634 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,634 | |
总计 | $ | 18,634 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,634 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 26,021 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 26,116 | |
总计 | $ | 26,021 | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 26,116 | |
| | | | | | | |
短期存款 | | | | | | | |
银行定期存款 | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,000 | |
总计 | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现亏损 | | 公平 价值 |
现金和现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 4,789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,789 | |
总计 | $ | 4,789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,789 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国国债 | $ | 41,510 | | | $ | 23 | | | $ | (2) | | | $ | 41,531 | |
总计 | $ | 41,510 | | | $ | 23 | | | $ | (2) | | | $ | 41,531 | |
| | | | | | | |
短期存款 | | | | | | | |
银行定期存款 | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
总计 | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,所有可交易证券中的美国国债的声明有效期限都不到12个月。
与这些短期投资有关的未实现损益总额主要是由于利率的变化。可供出售之摊余成本基准超过估计公允价值之债务证券,乃采用现行预期信贷损失(“CECL”)模式评估,以厘定差额中有哪部分(如有)是由预期信贷损失所造成。可供出售债务证券的预期信贷损失在财务收入(费用)、综合经营报表净额中确认。于截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月内,本公司并无确认可供出售之有价证券之信贷损失拨备,因为任何预期信贷亏损对综合财务报表并不重大。
2014年3月31日,本公司与美国Leumi银行签订期票及相关担保文件,本公司已多次延期。公司最多可借入$7,000根据几个条件,以其某些应收账款未付金额为抵押,年利率为华尔街日报最优惠利率加0.05%,前提是适用于垫款的年利率不低于4.10%。截至2020年6月30日,借款利率为4.10%。这张期票使公司能够与美国Leumi银行进行外币套期保值交易,以管理外币风险敞口,而不会受到现金需求的限制。公司可以根据期票借款,直至2020年11月15日,届时每笔贷款的本金以及应计和未支付的利息将到期并应支付。截至2020年6月30日,公司期票项下没有未偿还余额。作为交易的一部分,该公司授予贷款人其个人财产的担保权益,不包括知识产权和其他无形资产。本票还包含惯例违约事件。
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。大流行继续蔓延,以及相关的不利公共卫生事态发展,对全球劳动力、经济和金融市场造成了不利影响,导致经济下滑,预计将继续扰乱一般商业运营,直到疾病得到控制。这对公司的销售和经营业绩产生了负面影响,主要是在2020年第一季度,并可能在未来对公司的销售和经营业绩产生负面影响。该公司目前无法预测这一影响的规模和持续时间。截至该等财务报表提交日期,本公司并不知悉有任何特定事件或情况需要更新其会计估计或判断或修订其资产或负债的账面价值。随着新事件的发生和获得附加信息,该确定可能会改变。实际结果可能与我们的估计和判断不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15年度的“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”,其中将资本化作为服务合同的托管安排中发生的实施成本的要求与资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的要求相一致。新标准要求资本化成本一般在安排期限内按直线摊销,这些资本化成本的财务报表列报将与主办安排相关费用的财务报表列报相同。从2020年1月1日开始,我们的中期和年度采用了这一新标准,采用了预期采用的方法。采用这一标准对公司的合并财务报表产生了无形的影响。
2016年1月,FASB发布了ASU 2016-13年度的“金融工具-金融工具的信贷损失”,其中要求与按摊余成本计量的金融资产和可供出售的债务证券相关的预期信贷损失应通过信贷损失拨备来记录。该准则要求各实体估计从短期贸易应收账款到长期融资等金融资产的预期终身信用损失,并使用预期损失模型而不是以前使用的已发生损失模型报告信用损失,并建立与信用风险相关的额外披露。对于有未实现亏损的可供出售的债务证券,该标准消除了非临时性减值的概念,要求记录备抵,而不是降低投资的摊销成本。ASU 2016-13年度还将可供出售的债务证券可确认的信贷损失金额限制为账面价值超过公允价值的金额,并要求如果公允价值增加,必须冲销之前确认的信贷损失。新标准是在2020年1月1日之后开始的中期和年度采用的。采用这一标准对公司的合并财务报表产生了无形的影响。
该公司审阅了最近的会计声明,得出结论认为这些声明要么不适用于其业务,要么预计未来采用这些声明不会对综合财务报表产生实质性影响。
注2:没有公允价值计量
本公司按经常性原则评估须按公允价值计量的资产和负债,以确定在每个报告期对其进行分类的适当水平。截至2020年6月30日的三个月内,公允价值计量水平之间没有转移。
有关公允价值计量的权威指引为按经常性或非经常性基础计量公允价值建立了一致的框架,从而为估值技术中使用的投入分配了一个层次。以下是衡量公允价值的投入的分层水平:
•级别1:反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察到的投入。
•第二级:反映不活跃市场中相同资产或负债的报价的可观察投入;活跃市场中类似资产或负债的报价;资产或负债可观察到的报价以外的投入;或主要来自可观测市场数据或通过相关或其他方式加以证实的投入。
•第三级:反映公司自身假设的不可观察的输入,纳入用于确定公允价值的估值技术。这些假设必须与合理可用的市场参与者假设保持一致。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值等级(以千计)按公允价值计量的公司资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | | | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| 一级 | | 水平 第二部分: | | III级 | | 公平 价值 | | 一级 | | 水平 第二部分: | | III级 | | 公平 价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 18,634 | | | — | | | — | | | 18,634 | | | 4,789 | | | — | | | — | | | 4,789 | |
有价证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国国债 | 26,116 | | | — | | | — | | | 26,116 | | | 41,531 | | | — | | | — | | | 41,531 | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约 | — | | | 424 | | | — | | | 424 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
其他长期资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约 | — | | | 546 | | | — | | | 546 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
财务负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
应计费用和其他短期负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
远期外汇合约 | — | | | (35) | | | — | | | (35) | | | — | | | (470) | | | — | | | (470) | |
金融资产(负债)总额 | $ | 44,750 | | | $ | 935 | | | $ | — | | | $ | 45,685 | | | $ | 46,320 | | | $ | (465) | | | $ | — | | | $ | 45,855 | |
有关公司截至2020年6月30日的可转换优先票据的账面金额和估计公允价值,请参阅附注4“可转换优先票据和封顶看涨期权交易”。
注3:没有租契
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02“租赁”,内容涉及合同双方(即承租人和出租人)租约的确认、计量、呈报和披露。新标准要求承租人采用双重方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分类为融资租赁或经营性租赁。这一分类将分别确定租赁费用是基于有效利息法确认,还是基于租赁期限的直线基础确认。承租人还被要求记录所有租期超过12个月的租约的使用权资产和租赁负债,无论其分类如何。
本公司已选择12个月或以下租期的短期租约例外。作为这次选举的一部分,对于期限低于12个月的租赁,它将不在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。本公司亦选择实际的权宜之计,不将其所有租约的租约及非租约部分分开。这将导致最初和随后对使用权资产和租赁负债余额的计量大于不适用政策选择的情况。
某些租赁包括一个或多个续订选项。租赁续订选择权的行使通常由公司自行决定;因此,大多数延长租赁期限的续订不包括在我们的使用权资产和租赁负债中,因为它们不能合理确定是否行使。本公司会定期评估续期方案,并在合理确定是否可以行使时,将续期计入租期内。新的租赁修改导致使用权资产和租赁负债的重新计量。
使用权资产及租赁负债最初按租赁付款的现值计量,使用租赁中隐含的利率折现,或如该利率不能轻易确定,则根据采用之日可获得的信息折现,以确定租赁付款的现值。该公司的递增借款利率估计接近租赁资产所在经济环境下类似条款和付款的利率。
一些房地产租赁包含可变的租赁支付,包括基于消费物价指数(“CPI”)的支付。基于消费物价指数的可变租赁支付最初是使用租赁时有效的指数来衡量的。基于消费物价指数变化的额外付款在发生时记为期间费用。
公司已经向金融机构授予了几项留置权,主要是为了获得与其办公空间相关的各种运营租赁协议。
该公司拥有各种办公空间、车辆和办公设备的运营租约,租约将于2030年到期。其租赁协议一般不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。以下是截至2020年6月30日我们的经营权资产和经营租赁负债摘要:
| | | | | |
| 2020年6月30日 |
| (未经审计) |
经营性使用权资产 | $ | 51,294 | |
| |
经营租赁负债,流动 | $ | 8,188 | |
长期经营租赁负债 | 53,539 | |
经营租赁负债总额 | $ | 61,727 | |
经营租赁负债、流动负债包括在应计费用和其他短期负债在合并资产负债表中。
截至2020年6月30日,我们剩余租赁期内使用权资产的最低租赁付款如下:
| | | | | |
| 2020年6月30日 |
| (未经审计) |
2020 | $ | 5,405 | |
2021 | 10,365 | |
2022 | 9,176 | |
2023 | 8,967 | |
2024 | 8,576 | |
此后 | 30,378 | |
| |
未贴现的租赁付款总额 | $ | 72,867 | |
| |
减去:推定利息 | (11,140) | |
| |
租赁负债现值 | $ | 61,727 | |
截至2020年6月30日,公司还有一项尚未开始的额外运营租赁,金额为$5,629。这项经营租赁预计将于2020年第三季度开始,租期至2030年。
截至2020年6月30日,所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下:
| | | | | |
剩余租期和贴现率: | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 7.92 |
| |
加权平均贴现率 | 4.04 | % |
截至2020年6月30日的三个月和六个月的总运营租赁成本为$3,024及$5,036分别为。截至2019年6月30日的三个月和六个月的总运营租赁成本为$1,602及$3,303分别为。
注4:没有可转换优先票据和上限看涨期权交易
2020年5月11日,公司发行了美元253,000本金总额1.25%根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2020年5月11日签订的契约(“契约”),2025年8月到期的可转换优先票据(“2025年票据”)。此次发售的金额为$。220,000本金总额加上完全行使初始购买者的选择权,最多可额外购买$33,000本金总额。扣除初始购买者折扣和发行成本后,本公司的净收益约为$245,158。该公司使用了$29,348按发售所得款项净额计算,以支付下文所述上限催缴交易的成本。该公司预计将使用
剩余净收益用于营运资金和一般公司用途,其中可能包括研发、资本支出和其他一般公司用途。
2025年债券将于2025年8月15日到期,除非提前转换、赎回或回购。利息每半年付息一次,从2020年8月15日开始,每年2月15日和8月15日付息一次,利率为1.25每年%。
2025年债券的初始兑换率为10.85562025年债券本金每1,000美元换1,000股公司普通股,相当于初步转换价格约为1,000美元92.12每股。换算率在指定的项目中会有所调整。2025年的票据可以转换为公司普通股的股票,面值为#美元。0.001在紧接2025年2月15日前一个营业日的营业结束前,根据持有者的选择权,每股(“普通股”)仅在下列情况下:
(1)在2020年9月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果普通股最近一次报告的销售价格至少20期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的%;
(2)在五紧接在以下任何日期之后的连续工作日期间五2025年票据持有人按契约所述方式提出要求后,在测量期内每个交易日的2025年票据本金每$1,000元的“交易价”(定义见契约)低于2025年票据持有人的要求的连续交易日(“测量期”)(“测量期”),即测量期内每个交易日的“交易价”(在契约中的定义)低于2025年债券持有人按契约所描述的方式提出要求后所厘定的交易价。98公司普通股最近一次报告销售价格的产品百分比和每个该交易日的换算率;
(3)如公司要求赎回任何或全部2025年期债券,可在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间;或
(4)发生本契约中规定的某些公司事件时。
此外,无论上述情况如何,在2025年2月15日或之后,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止,持有人可随时转换其全部或部分2025年票据。转换后,2025年票据可以由本公司选择以现金、本公司普通股股票或现金加本公司普通股的组合方式结算,并受契约规定的条款和条件的约束。
2025年债券在2023年8月20日之前不能由公司选择赎回。公司可以选择在2023年8月20日或之后的赎回日期,以及紧接到期日之前的第41个预定交易日或之前,赎回2025年债券为现金,前提是公司普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少在20交易日(不论是否连续),包括紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日,30截至紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日(包括该日在内)的连续交易日,赎回价格相等于100将赎回的2025年债券本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
如果公司经历“根本改变”(如契约所界定),在某些条件下,持有人可要求公司以现金方式回购全部或部分2025年票据,基本改变回购价格等于100将购回的2025年债券本金的%,另加基本变动回购日(但不包括)的应计及未付利息。如果公司因根本变化而被要求回购2025年票据,公司仍有权决定结算方式是现金、公司普通股的股票,还是现金和公司普通股的组合。
契约包括惯例条款,包括某些违约事件,在违约事件之后,2025年票据可能到期并立即支付。2025年票据是本公司的无担保债务,其偿付权优先于本公司的所有债务,而2025年票据的偿付权明确从属于2025年票据。
该公司根据ASC 470-20“具有转换和其他选择权的债务”对其可转换优先票据进行会计处理,并将这些票据分为负债和权益部分。票据负债部分的账面值是通过计量没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益组成部分的账面金额是通过从2025年票据的面值中减去负债组成部分的公允价值来确定的。这一差额代表债务折扣,即
按实际利率法于2025年票据条款摊销至利息开支。代表转换选择权的权益成分的账面金额约为#美元。31,779对于2025年票据,并计入额外实收资本,只要它们继续满足股权分类条件,就不会重新计量。
本公司按与票据初始账面价值相同的比例,将与发行2025年票据有关的交易成本分配给负债和权益部分。可归因于负债部分的交易成本约为#美元。6,857并按有效利率方法利率摊销为利息支出。4.512025年债券期限内的百分比。可归因于权益部分的交易成本约为#美元。985并以额外实收资本计入2025年债券的股权部分。
截至2020年6月30日,2025年票据负债和权益部分的账面净值如下:
| | | | | | | | |
| 自.起 | | | |
| 2020年6月30日 | | | |
| (千) | | | |
负债构成 | | | | |
校长 | $ | 253,000 | | | | |
未摊销折扣 | (31,138) | | | | |
未摊销发行成本 | (6,718) | | | | |
净账面金额 | $ | 215,144 | | | | |
| | | | |
权益部分,扣除折价和发行成本后的净额 | $ | 30,794 | | | | |
截至2020年6月30日的3个月和6个月,与2025年票据相关的确认利息支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (千) | | |
合同利息支出 | $ | 430 | | | $ | 430 | |
债务贴现摊销 | 641 | | 641 |
债务发行成本摊销 | 138 | | 138 |
总计 | $ | 1,209 | | | $ | 1,209 | |
自.起2020年6月30日,该批债券的估计公允价值总额约为294,001。公允价值是根据2025年债券在此期间最后一个交易日每100美元的收盘价确定的。债券的公允价值主要受我们普通股的交易价格和市场利率的影响。票据的公允价值被视为公允价值体系内的第2级,并根据在市场上可观察到的、或可从可观察到的市场数据、债券在场外交易市场的报价中得出或证实的投入来确定。
有上限的呼叫交易记录
2020年5月6日,关于2025年债券的定价,本公司签订了私下协商的封顶看涨交易(“初始封顶看涨交易”)。此外,关于初始购买者全面行使购买额外2025年债券的选择权,本公司于2020年5月8日与初始购买者或他们各自的联属公司和另一家金融机构签订了额外的私人协商的封顶看涨交易(“额外的封顶看涨交易”,以及与最初的封顶看涨交易一起的“封顶看涨交易”)。一般情况下,有上限的看涨期权交易预计将减少任何票据转换时对公司普通股的潜在摊薄,和/或抵消本公司需要支付的超过转换后2025年票据本金的任何现金付款(视情况而定),此类减少和/或抵消以最初等于$的上限为限。141.72(这相当于溢价100比公司普通股于2020年5月6日上次报告的销售价格高出2%),但可能会有一定的调整。
在每种情况下,上限看涨交易均为本公司与期权交易对手订立的独立交易,不属于2025年票据条款的一部分,也不会改变持有人在2025年票据项下的权利。由于上限看涨期权交易被视为与本公司股票挂钩,并被视为权益分类,因此它们被记录在综合资产负债表的股东权益中,不作为衍生品入账。有上限的呼叫交易的成本约为$29,348并记录为额外实收资本的减少。
注5:答案:股东权益
A.2005年12月30日,公司董事会通过了Varonis Systems,Inc.2005年股票计划(“2005年股票计划”)。截至2013年12月31日,本公司已预留4,713,319可向本公司及其子公司的员工、董事、高级管理人员和顾问发行的普通股。期权通常授予四年了. 不是的奖励是在2013年12月31日之后根据2005年股票计划授予的,以及不是的根据2005年股票计划,还将授予更多奖励。
2013年11月14日,公司董事会通过了Varonis Systems,Inc.二零一三年综合股权激励计划(“二零一三年计划”),其后获本公司股东批准。本公司最初保留1,904,633根据2013年计划向本公司及其子公司的员工、董事、高级管理人员和顾问发行的普通股。根据2013年计划可供发行的普通股数量于2016年1月1日增加,此后每年1月1日一直并将增加4%(4%)紧接增持日期前每年12月31日发行和发行的普通股股数(四舍五入至最接近的整数股),但每次增持的金额将限于使2013年计划下可供授予和发行的普通股总股数达到5%所需的普通股股数(5%)每年12月31日发行和发行的普通股数量。自2016年1月1日起,2013计划下的股份准备金累计自动增加5,530,555分享。根据2013年计划授予的奖励通常授予四年了。根据2013计划,在到期之前被没收或取消的任何奖励可用于未来的奖励。
截至2020年6月30日的六个月员工股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2020年6月30日(未经审计) | | | | | | |
| 数 | | 加权 平均值 行权价格 | | 集料 内在价值 (千) | | 加权平均 剩馀 合同期限 (年) |
| | | | | | | |
截至2020年1月1日的未偿还期权 | 454,348 | | | $ | 20.628 | | | $ | 25,935 | | | 4.343 |
授与 | — | | | $ | — | | | | | |
已行使 | (64,005) | | | $ | 19.991 | | | | | |
没收并过期 | (500) | | | $ | 1.576 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的未偿还和可行使的期权 | 389,843 | | | $ | 20.757 | | | $ | 26,401 | | | 3.925 |
上表中的合计内在价值代表期权持有人如果所有期权持有人在该期间的最后一天行使期权将收到的总内在价值。截至2020年6月30日的6个月行使的期权总内在价值为$4,177。截至2020年6月30日,有不是的与所有期权已归属的员工和非员工未授予的股票期权相关的未确认薪酬成本。
b. 截至2020年6月30日(未经审计)的未偿还期权已分为以下行权价格范围:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格区间 | | | | | | 未偿还期权 并可在以下日期行使 2020年6月30日 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 未偿还和可行使期权的加权平均行权价 |
| | | | | | | | | | |
$ | 6.230 | | | — | | 8.800 | | 10,856 | | | 1.566 | | | $ | 8.216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$ | 12.470 | | | — | | 16.870 | | 109,838 | | | 3.621 | | | $ | 14.232 | |
$ | 19.510 | | | — | | 21.660 | | 147,900 | | | 4.127 | | | $ | 21.158 | |
$ | 22.010 | | | — | | 24.230 | | 54,367 | | | 3.807 | | | $ | 22.277 | |
| | $29.880 | | | | 53,088 | | | 4.647 | | | $ | 29.880 | |
| | $39.860 | | | | 13,794 | | | 3.726 | | | $ | 39.860 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 389,843 | | | 3.925 | | | $ | 20.757 | |
截至2020年6月30日(未经审计),公司授予顾问的未完成期权如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的未偿还和可行使的期权 | | 行权价格 每股 | | 可操练的 穿过 |
| (编号) | | | | |
| | | | | |
2013年2月 | 1,500 | | | $ | 12.470 | | | 2023年2月 |
2013年8月 | 4,000 | | | $ | 21.140 | | | 2023年8月 |
2014年3月 | 2,700 | | | $ | 39.860 | | | 2024年3月 |
2014年5月 | 3,700 | | | $ | 22.010 | | | 2024年5月 |
2014年11月 | 4,038 | | | $ | 21.660 | | | 2024年11月 |
2015年5月 | 1,057 | | | $ | 19.510 | | | 2025年5月 |
2016年2月 | 1,950 | | | $ | 16.870 | | | 2026年2月 |
| | | | | |
| 18,945 | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月,公司员工、顾问和非员工董事的限制性股票单位和绩效股票单位摘要如下(未经审计):
| | | | | | | | | | | |
| 数量 相关股份 杰出的 限制性股票单位 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 |
未归属余额-2020年1月1日 | 2,559,083 | | | $ | 49.58 | |
授与 | 1,296,911 | | | $ | 84.52 | |
既得 | (833,037) | | | $ | 43.77 | |
没收 | (131,362) | | | $ | 59.87 | |
未归属余额-2020年6月30日 | 2,891,595 | | | $ | 66.46 | |
E.截至2020年6月30日,169,414在与员工和非员工未归属的限制性股票单位有关的未确认补偿成本总额中,预计将在2.533年内确认。
2015年5月5日,公司股东批准了Varonis Systems,Inc.公司董事会于2015年3月19日通过的2015年员工购股计划(“员工持股计划”)。ESPP自2015年6月30日起生效。ESPP允许符合条件的员工通过最高可达5%的工资扣减,以折扣价购买公司普通股15其合资格补偿的%,按不低于85在发售期间的第一天或最后一个交易日,公司普通股的公平市值的%,受任何计划限制。本公司最初保留500,000根据ESPP发行的普通股。根据ESPP可供发行的股份数目于2016年1月1日增加,此后每年1月1日均会增加,数额相等于(I)百分之一(1(%)在紧接增发日期前每年12月31日已发行及已发行的普通股数目,但每次增加的数额将限於使根据特别提款权计划可供发行的普通股股份总数增至2%所需的普通股数目(2%)每年该日已发行及已发行的普通股数目;或(Ii)400,000普通股。自二零一六年一月一日起,ESPP项下的股份储备已自动增加合共702,163分享。员工持股计划将持续有效,直至(I)根据该计划没有普通股可供发行之日或(Ii)2025年6月30日;除非在此之前由本公司董事会或薪酬委员会终止,每个董事会或薪酬委员会均有权随时终止员工持股计划,两者中以较早者为准。
公司在合并经营报表中确认的非现金、基于股票的补偿费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未经审计) (千) | | | | (未经审计) (千) | | |
| | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,354 | | | $ | 772 | | | $ | 2,139 | | | $ | 1,330 | |
研究与发展 | 5,686 | | | 3,520 | | | 9,767 | | | 6,198 | |
销售及市场推广 | 6,860 | | | 3,640 | | | 11,589 | | | 7,083 | |
一般和行政 | 3,723 | | | 6,864 | | | 7,011 | | | 9,146 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 17,623 | | | $ | 14,796 | | | $ | 30,506 | | | $ | 23,757 | |
H.由于本公司在呈报的所有期间都处于净亏损状态,每股基本净亏损与所有期间的稀释后每股净亏损相同,因为纳入所有潜在的已发行普通股将是反稀释的。有3,300,383和3,312,492转换分别于2020年和2019年6月30日未计入稀释每股净亏损的已发行限制性股票单位和股票期权的潜在摊薄股份。
此外,大约2.7在计算稀释后每股净收入时,不考虑2025年债券的转换选择权相关的2000万股,因为这将是反稀释的影响。该公司打算以现金结算2025年债券的本金金额,因此,如果适用,将使用库存股方法计算对稀释后每股净收入的任何潜在稀释影响。当普通股在给定时期的平均市场价格超过转换价格$时,转换将对每股摊薄净收入产生摊薄影响。92.12每股。
注6:答案:地理信息、主要客户和产品数据
有关地理区域的摘要信息:
ASC 280“细分市场报告”为报告有关运营细分市场的信息建立了标准。经营部门被定义为企业的组成部分,可获得关于这些信息的单独财务信息,由首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。本公司在管理其业务的基础上一可报告的细分市场,从软件许可和专业人员销售中获得收入
服务、维护和技术支持(有关公司业务的简要说明,请参阅上文注释1)。以下是地理区域内的收入汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未经审计) | | | | (未经审计) | | |
| (千) | | | | (千) | | |
| | | | | | | |
基于客户位置的收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 45,815 | | | $ | 39,984 | | | $ | 83,689 | | | $ | 77,833 | |
欧洲、中东和非洲地区(*) | 18,721 | | | 17,553 | | | 33,332 | | | 33,952 | |
世界其他地区 | 2,029 | | | 2,084 | | | 3,720 | | | 4,196 | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 66,565 | | | $ | 59,621 | | | $ | 120,741 | | | $ | 115,981 | |
(*) 在法国,面向客户的销售额占美元。8,158及$6,522分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的公司收入。在法国面向客户的销售额占到了$13,678及$12,763分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月的公司收入。
以下是地理区域内的长寿资产摘要,包括房产和设备、净资产和经营性租赁使用权资产:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
| (千) | | |
按地理区域划分的长期资产: | | | |
以色列 | $ | 45,124 | | | $ | 45,382 | |
美国 | 39,966 | | | 42,590 | |
其他 | 2,770 | | | 3,423 | |
| | | |
| $ | 87,860 | | | $ | 91,395 | |
以下对我们财务状况和运营结果的讨论和分析应与截至2019年12月31日的财年本Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中其他地方的合并财务报表和相关注释一起阅读。
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。本报告中包含的非纯粹历史性的陈述属于1933年证券法(“证券法”)第227A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意愿”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“将……“将”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设,基于管理层目前可获得的信息。此类前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响,这些因素可能会导致实际结果和某些事件的时间与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和下文第二部分项目1a下题为“风险因素”的章节中讨论的因素。此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。除非法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。
新冠肺炎
2019年12月,中国首次报告新冠肺炎;2020年1月,世卫组织宣布其为国际关注的突发公共卫生事件;2020年3月,世卫组织宣布其为大流行。新冠肺炎病毒的全球传播已导致全球经济放缓,预计将继续扰乱一般商业运营,直到疾病得到控制。新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度仍然不确定,难以预测。
我们认为,新冠肺炎的影响增加了我们看到的帮助我们的客户保护数据和检测威胁,以及实现监管合规的长期机会。然而,在大流行的早期阶段,我们在第一季度的最后两周经历了对我们的运营结果的负面影响,因为我们认为我们的客户的重点主要转向员工的安全,以及将自己定位为在家中工作的环境下运营。然而,从那时起,我们看到公司从这种紧急模式转向更加关注与高度分散的劳动力相关的高风险。现在,世界各地的公司的大多数员工都在潜在的易受攻击的家庭网络中工作,通过VPN以及Office 365和团队等云数据存储访问关键的内部数据存储和基础设施。我们相信,危机为网络犯罪创造了最佳条件,我们可以帮助保护数据和基础设施免受黑客和流氓员工的攻击。这导致我们网站的流量和虚拟营销活动的参与度大幅增加,在2020年第二季度,随着现有客户和潜在客户适应新的工作实践,我们看到其中一些兴趣转化为新业务或扩大现有业务。虽然我们对这些趋势感到鼓舞,但在当前环境下,我们继续看到企业支出受到更严格的审查。因此,估计管道转化率以及我们在短期内进一步将这些趋势货币化的能力一直是更具挑战性的,我们预计这一挑战将继续存在。
我们目前在我们的六个产品系列中总共提供26个许可证,自2019年初开始过渡到订阅模式以来,我们看到采用更多许可证的现有客户的参与度显著增加。截至2020年6月30日,我们拥有500名或更多员工的客户中有58%购买了4个或更多许可证,而一年前这一比例为48%,购买了6个或更多许可证的客户为24%,而一年前这一比例为16%。我们相信,这些客户采用的许可证增加表明我们与现有客户的接洽战略取得了成功,这证实了我们正在如何释放我们平台的潜力,同时也说明了我们在我们的基础内拥有的剩余机会。此外,由于完成了订阅过渡,我们的收入基础中的经常性部分大幅增加。截至2020年6月30日的年度经常性收入(ARR)同比增长52%,达到2.357亿美元,永久许可证的维护率继续保持在90%以上。截至2020年6月30日,我们基于美元的净留存率(NRR)超过120%。NRR是从活跃客户队列中的ARR开始计算的,从该期间结束前12个月的ARR开始,即之前的期间ARR,以该期间结束时的NRR开始计算。然后,我们计算与本期末或本期ARR相同的客户的ARR。本期ARR包括任何
追加销售,扣除过去12个月的收缩或自然减员,但不包括本期新客户的订阅收入。然后,我们将本期ARR除以上期ARR,得出以美元为基础的净保留率。经常性收入的这种有意义的增长使我们比一年前处于更有利的地位,我们相信这将帮助我们度过这段不确定的时期。
尽管有这些有利的趋势,我们一直致力于将我们对业务的投资水平与我们计划实现的收入联系起来,由于2020年第一季度的收入缺口,我们迅速采取措施管理我们的开支,包括负责任的成本削减措施,实施除关键销售职位以外的招聘冻结,以及减少资本支出。此外,考虑到新冠肺炎疫情导致的市场波动,我们在2021年以更优惠的利率机会性地追加了2021年的远期外汇合约。4月初采取的进一步行动包括降低整个组织的员工工资,其中高级管理层和薪酬最高的员工的降幅最大,并减少了我们董事会所有成员的现金预留金。然而,考虑到我们2020年第二季度的业绩和我们在市场上看到的情况,我们决定重新调整4月份的削减,以收回相当于截至2020年7月最初削减的一半的金额,并计划逐步恢复对业务的投资。在第二季度,我们将额外的重点放在我们的现金状况上,并相信我们目前的流动性水平很强,使我们能够无缝运营并执行我们的商业计划。
由于这场大流行,我们被迫调整和改变我们历史上的运作方式。在第一季度末,我们暂时关闭了所有办公室,并指示员工远程工作,作为一项预防措施,旨在将病毒对他们、我们的客户、合作伙伴和我们所在的社区的风险降至最低。接近第二季度末,我们谨慎地逐步开始开设一些办事处,主要是在美国以外的地区。虽然我们没有要求员工在这些办公室工作,但我们确实确保了所有必要的调整,并遵守了所有当地法规和建议,以确保员工自愿选择在这些办公室工作时的安全。作为向远程工作和纯虚拟客户体验转变的一部分,我们不得不推迟或取消客户和行业活动,或者虚拟地进行这些活动,我们无法确切地预测这些变化可能对我们的销售产生的影响。然而,我们的风险评估,作为我们销售过程的关键部分,一直是并将继续是可以远程进行的。
概述
Varonis是数据安全和分析领域的先驱,打的是一场与传统网络安全公司不同的战斗。我们之所以成为先驱,是因为十多年前,我们认识到企业创建和共享数据的能力远远超过了其保护数据的能力。我们相信,信息从模拟媒体到数字媒体的巨大流动,加上日益增长的信息依赖,将改变全球经济以及企业和政府的风险状况。从那时起,我们的重点一直是利用创新来解决这场运动的网络影响,创建软件,提供新的方法来跟踪和保护存储在任何地方的数据。
我们的软件专门从事数据保护、威胁检测和响应以及合规性。Varonis软件使企业能够保护存储在本地和云中的数据:敏感文件和电子邮件;属于客户、患者和员工的机密个人数据;财务记录;战略和产品计划;以及其他知识产权。认识到保护数据的复杂性,我们构建了单一的安全和分析集成平台,以简化和优化安全和数据管理。
Varonis数据安全平台建立在专利技术之上,可帮助企业保护数据免受内部威胁和网络攻击。我们的产品使企业能够分析数据、账户活动和用户行为来检测攻击。我们的数据安全平台可防止或限制对敏感信息的未经授权的使用,防止潜在的网络攻击,并通过锁定敏感和陈旧的数据来限制其他攻击。我们的产品通过自动化有效地维持安全状态,并解决其他重要使用案例,包括数据保护、治理、合规性、隐私、分类以及威胁检测和响应。我们的数据安全平台由一项专有技术(我们的元数据框架)驱动,该技术从企业的信息技术(“IT”)基础设施中提取关键的元数据或有关数据的数据。我们的数据安全平台使用此上下文信息来映射员工、数据对象、系统、内容和使用之间的功能关系。
我们于2005年开始运营,目标是使企业数据更易于访问、管理、安全和可操作。2006年,我们开始提供我们的旗舰产品DatAdvantage,该产品可为企业数据提供集中式可见性。从那时起,我们继续投资于创新,并不断向我们的客户推出新产品和软件功能。
在2017年,我们引入了自动化引擎,允许客户自动修复和维护文件系统,从而使组织更不容易受到攻击和安全漏洞,更合规,并始终满足最低权限模式。我们增强了DatAlert,该功能最初于2013年推出,用于监视敏感数据和文件并发出警报
活动,通过DatAlert Analytics Rewind,客户可以分析过去的用户和数据活动,以识别过去可能发生的安全漏洞,并先发制人地排除误报。我们更新了DatAlert的Web用户界面,并添加了新的威胁模型,以检测可疑邮箱、Exchange和Exchange Online行为、密码重置以及来自个人设备的异常活动。我们在DatAlert中引入了新的安全仪表板,以及增强的行为分析、地理定位和更多功能,使执行安全调查和取证比以往任何时候都更加容易。2017年,我们还发布了数据分类引擎系列的GDPR模式,帮助企业识别属于欧盟(EU)一般数据保护条例(GDPR)的数据,并扩大了我们的产品范围,帮助企业满足合规和监管要求。
2018年,我们推出了Varonis Edge以扩展我们的主动安全方法,使客户能够通过分析来自DNS、VPN和Web代理的遥测来发现外围的攻击迹象。我们引入了数据分类标签,以与Microsoft信息保护(MIP)集成,使客户能够更好地对企业数据存储中的文件进行分类、跟踪和保护。我们增强了DatAnswers,这是一款针对企业数据的安全企业搜索解决方案,可向企业员工提供高度相关且安全的搜索结果,该解决方案最初于2014年推出,以满足新数据隐私法律和标准的额外合规性要求。我们在数据分类引擎中添加了分类类别,以便更好地识别和分析GDPR、PII、PCI和PHI等受监管数据。我们更新了DataPrivilegUI以提高可用性,并添加了分类类别,以便更容易地查看谁可以访问受监管的数据。我们更新了我们的Web用户界面,并为DatAlert引入了新功能,包括用于对抗网络攻击的新威胁模型、对更多数据存储的支持以及使DatAlert更快、更直观地进行安全调查的优化。
2019年,我们对现有产品进行了更新,包括新的仪表板,以突出显示云、Active Directory和GDPR安全风险,以便客户可以更轻松地识别其混合环境中的关键风险,包括易受攻击的用户帐户、面临风险的云数据和潜在的合规性违规。我们将云支持扩展到包括Box,将威胁情报添加到我们的安全洞察力中,将事件响应实战手册直接构建到UI中,并对可用性和性能进行了改进。我们还添加了分类功能,以帮助企业自动发现和分类属于 California Consumer Privacy Act,或CCPA,并将GDPR模式重命名为Policy Pack,以反映CCPA功能的这一添加。
在2020年第二季度,我们对我们的平台进行了更新,以提高对与远程工作相关的潜在安全问题的可见性。我们的“远程工作更新”包括一个新的仪表板,可帮助客户发现不寻常的VPN、DNS和Web活动,内置的威胁追踪查询可加快调查速度,更深入地了解Microsoft团队,以及Office 365的其他威胁模型。
在2019年第一季度,我们进行了战略转变,转向基于订阅的业务模式,我们相信这可以让我们的客户通过更快地采用我们的集成产品来更好地释放我们平台的力量。我们目前有六个产品系列,包括DatAdvantage、DatAlert、数据分类引擎、DataPrivilege、数据传输引擎和DatAnswers。截至2020年6月30日和2019年6月30日,100.0%的客户购买了DatAdvantage;55.7%和52.3%的客户购买了DatAlert;55.2%和51.2%的客户购买了数据分类引擎;15.6%和15.5%的客户购买了DataPrivilegeTM;9.4%和8.2%的客户购买了数据传输引擎;2.7%和2.0%的客户购买了DatAnswer。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们分别有23.3%和25.7%的客户独立购买了DatAdvantage。除DatAdvantage之外,任何其他产品系列都不能单独销售。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们分别约有77%和74%的客户购买了两个或更多系列的产品,其中一个是针对所有这些客户的DatAdvantage。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们分别约有47%和42%的客户购买了三个或更多家庭的产品。我们相信,考虑到我们广泛的产品平台、不断增长的企业数据数量和复杂性以及相关的安全问题,我们现有的客户基础将成为增加收入的强大来源。我们在截至6月30日的三个月中每个月的永久许可证维护续约率, 2020年和2019年继续保持在90%以上。我们确保高订阅许可证续约率和保持维护续约率的关键战略包括关注客户服务和支持的质量和可靠性,以确保客户从我们的产品中获得价值,并在软件升级和增强功能可用时提供这些升级和增强功能。
我们几乎所有的产品和服务都销售给渠道合作伙伴,包括分销商和经销商,这些合作伙伴向最终用户客户销售,我们在本报告中将这些客户称为我们的客户。我们相信,我们的销售模式将渠道销售模式的杠杆作用与我们训练有素的专业销售队伍相结合,已经并将继续在我们增长和成功交付我们独特的企业数据价值主张的能力方面发挥重要作用。虽然我们的产品服务于所有行业和所有地区的各种规模的客户,但我们的营销重点和大部分销售重点是瞄准拥有1,000名或更多用户的组织,这些组织可以与我们进行更大的初始采购,随着时间的推移,具有更大的潜在终身价值。我们的客户遍及金融服务、公共服务、医疗保健、工业、保险、能源和公用事业、消费和零售、技术、媒体、娱乐和教育领域的领先公司。我们相信我们现有的客户
对我们来说代表着重要的未来收入机会。我们将继续专注于拥有1,000名或更多用户的组织,这些组织最初和随着时间的推移可以与我们进行更大规模的购买。
我们相信,国内外市场都有重要的长期增长机会,这可能包括任何使用文件共享、内部网和电子邮件进行协作的组织,而不分地区。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中的每个月,我们大约69%的收入来自北美,而欧洲、中东和非洲地区约占我们收入的28%,世界其他地区(“ROW”)约占我们收入的3%。此外,即使我们的订阅组合从截至2019年6月30日的六个月的45%增加到截至2020年6月30日的六个月的99%,我们在全球的收入仍增长了约4%。我们相信,从基于永久的模式向基于订阅的模式的过渡已经为我们的未来奠定了良好的基础,尽管收入仍然是前端负载的,但它们在本质上更具可预测性和重复性。我们预计北美的销售增长和国际扩张将是我们长期增长战略的关键组成部分。
他说,尽管目前面临新冠肺炎带来的挑战,但我们继续扩大国际业务,这是我们长期增长战略的一部分。我们国际业务的扩展尤其取决于我们是否有能力在这些国际市场招聘、整合和留住当地销售人员,获得新的渠道合作伙伴,并实施有效的营销战略。考虑到我们的ROW收入的名义金额,我们的ROW收入增长率过去一直在波动,未来可能会根据交易完成的时间而波动。此外,我们国际业务的进一步扩大将增加我们的销售和营销以及一般和行政费用,并将使我们面临各种风险和挑战,包括与每个地区的经济和政治条件有关的风险和挑战,遵守外国法律法规的情况,以及遵守适用于我们国际业务的国内法律法规的风险和挑战。
我们的大部分收入来自订阅销售和续订,其次是我们产品的专业服务和永久许可销售,包括与销售相关的初始维护合同。订阅收入由基于时间的许可组成,新客户和现有客户通过相关维护在指定期限内使用我们的软件。永久许可收入包括向新客户和现有客户销售永久许可所确认的收入。虽然在2019年之前,来自订阅许可证的费用在我们的收入中所占比例微不足道,但随着我们在2019年过渡到基于订阅的业务,订阅许可证在我们总收入中所占的比例要大得多。截至2020年6月30日的三个月和六个月,订阅许可证分别占我们总收入的51.2%和45.1%,而截至2019年6月30日的三个月和六个月,订阅许可证分别占我们总收入的24.9%和18.8%。截至2020年6月30日的三个月和六个月,永久许可证销售额分别占我们总收入的0.4%和0.5%,而截至2019年6月30日的三个月和六个月,永久许可证销售额分别占我们总收入的19.3%和23.3%。截至2020年6月30日的三个月和六个月,订阅许可证分别占我们许可证收入的99.3%和98.9%,而截至2019年6月30日的三个月和六个月,订阅许可证分别占我们许可证收入的56.3%和44.7%。我们继续预计,订阅许可证收入在未来将成为我们总收入中更重要的一部分,从而产生预期更具重复性和可预测性的收入。
自成立以来,我们在永久业务模式下实现了显著的收入增长和规模。在截至2020年6月30日的6个月里,我们的收入继续增长,尽管我们过渡到订阅业务模式,而且第一季度新冠肺炎疫情造成了逆风。截至2020年和2019年6月30日的三个月,订阅收入分别为3,410万美元和1,480万美元,同比增长129.7。在截至2020年和2019年6月30日的六个月中,订阅收入分别为5,450万美元和2,180万美元,同比增长149.3。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,我们的总收入分别为6660万美元和5960万美元。截至2020年和2019年6月30日的6个月,我们的总收入分别为120.7美元和1.16亿美元。截至2020年和2019年6月30日的三个月,我们的运营亏损分别为2210万美元和2400万美元,净亏损为2430万美元和2450万美元。截至2020年和2019年6月30日的6个月,我们的运营亏损分别为5480万美元和4600万美元,净亏损为5580万美元和4710万美元。
主要绩效指标和最近的业务亮点
过渡到基于订阅的业务模式
在2019年第一季度,我们宣布过渡到基于订阅的业务模式,由于永久许可证和订阅许可证组合的变化,与前一年同期相比,2020年全年报告的收入已经并可能继续产生重大变化。
年度经常性收入
年度经常性收入是一项关键业绩指标,定义为在该期限结束时生效的基于有效期限的订阅许可合同和与永久许可相关的维护合同的年化价值。订阅许可合同和永久许可合同的维护按年计算,方法是将合同总价值除以期限内的天数,然后将结果乘以365。截至2020年6月30日和2019年6月30日,ARR分别为2.357亿美元和1.552亿美元,同比增长52%。合同的年化价值是通过与我们的客户评估合同条款而做出的法律和合同决定。维护合同的年化价值不是通过参考任何时期的历史收入、递延收入或任何其他GAAP财务指标来确定的。ARR不是对未来收入的预测,它可能会受到合同开始和结束日期以及续约率的影响。我们预计,随着我们完成向基于订阅的业务模式的过渡,ARR的绝对值将继续增加,但由于永久许可证和订阅许可证组合的变化,我们可能会在给定的一段时间内遇到ARR的重大变化。
经营成果的组成部分
营业收入
我们的收入包括许可证、维护和服务收入。
订阅收入。订阅收入由基于时间的许可证组成,根据该许可证,客户在特定时间内使用我们的软件并进行相关维护。订阅许可在本地销售,并从向现有客户和新客户销售订阅许可(包括相关维护)中确认. 与永久许可收入类似,订阅许可收入在软件许可交付和资产收益转移时确认。与订阅许可证相关的维护在协议期限内按费率确认,并作为订阅收入行项目的一部分。我们预计来自订阅许可证的收入将占我们总收入的更大比例。由于永久许可证和订阅许可证的组合、续订时间和订阅续订率的变化,我们可能会在给定时期内确认的收入出现重大变化。我们专注于获得新的订阅客户,并从现有客户那里增加订阅收入。
永久许可收入。*永久许可证收入反映向新客户销售永久许可证和向可以为现有许可证购买额外用户或购买新许可证的现有客户销售额外永久许可证所确认的收入。我们的永久许可收入包括来自永久许可的收入,根据这些收入,我们通常在交付时确认安排中的许可费部分为资产利益的转移。永久许可证具有与订阅相同的功能。
维护和服务收入。维护和服务收入包括永久许可证销售的维护协议收入,以及较小程度的专业服务收入。在购买永久许可证时,客户通常还会购买一份为期一年的维护合同,我们会收取一定比例的许可费。客户可以续订维护协议,并且通常已经续订,费用以支付的初始许可费的百分比为基础。签订维护协议的客户有权在维护期间获得支持以及未指明的升级和增强功能(如果这些服务在维护期间可用)。我们在历史上经历了维护收入的增长,这主要是由于对新客户和现有客户的永久许可证销售增加,以及现有客户的高年度保留率。然而,由于我们过渡到基于订阅的模式,我们已经看到并预计未来永久许可收入将继续减少,因此相关维护收入也将减少。在相关的维修期内,我们以直线方式按比率确认与维护相关的收入。我们根据在此期间到期的合同的美元维护续约率来衡量客户在12个月期间的永久许可证维护续约率。我们在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中,每个月的永久执照维护续约率都继续保持在90%以上。我们还提供专注于培训客户使用我们的产品的专业服务,提供有关部署规划、网络设计、补救、产品配置和实施、自动化和定制报告以及调整策略和配置的建议。我们确认与这些专业服务相关的收入,这些服务通常是以时间和物质为基础提供的。, 在我们提供服务、提供培训或服务期限到期时。尽管专业服务一直只占我们总收入的一小部分,但我们最近看到并预计会继续看到这一比例的下降,因为我们的许多较新的许可证可以以更自动化的方式提供补救,而且我们计划的战略允许我们的渠道合作伙伴承担更专业的服务工作。因此,我们的整体维护和服务收入预计也将继续下降。
下表列出了我们从许可证、维护和服务收入中获得的收入所占的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
订费 | 51.2 | % | | 24.9 | % | | 45.1 | % | | 18.8 | % |
永久许可证 | 0.4 | | | 19.3 | | | 0.5 | | | 23.3 | |
维护和服务 | 48.4 | | | 55.8 | | | 54.4 | | | 57.9 | |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (占总订阅量和永久许可证收入的百分比) | | | | | | |
订阅和永久许可证收入: | | | | | | | |
订费 | 99.3 | % | | 56.3 | % | | 98.9 | % | | 44.7 | % |
永久许可证 | 0.7 | | | 43.7 | | | 1.1 | | | 55.3 | |
总订阅量和永久许可证收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我们的产品被广泛的企业使用,包括财富500强企业和中小企业。我们的客户横跨多个行业,分布在80多个国家和地区。
收入成本、毛利和毛利率
我们的收入成本包括维护成本和服务收入。维护和服务收入的成本主要包括维护和服务员工的工资(包括与基于股票的薪酬相关的工资税支出)、员工福利(包括佣金和奖金)和基于股票的薪酬;差旅费用;以及为设施、IT和折旧分配的间接费用。我们确认与维护和服务相关的费用。我们预计,随着我们继续投资于客户成功以及支持我们基于订阅的业务模式的专业服务团队和计划,我们的维护和服务收入成本(以绝对值计算)将会增加。与我们最初的预测相比,2020年第二季度的这一支出有所放缓,原因是针对新冠肺炎疫情的不确定性而采取的成本削减措施,然而,考虑到我们第二季度的业绩和我们看到的未来机遇,我们预计2020年将逐步恢复对业务的投资。
毛利等于总收入减去总收入成本。毛利是指毛利占总收入的百分比。由于永久许可证和订阅许可证的组合发生变化,我们的毛利率将在不同时期波动。由于我们业务的季节性,第一季度的毛利率通常是最低的,因为我们的第一季度收入一直是历史上全年最低的,我们的大部分支出都是相对固定的季度比。相反,第四季度的毛利率通常最高,因为我们第四季度的收入在历史上一直是全年最高的。
运营成本和费用
我们的运营成本和费用分为三类:研发、销售和营销,以及一般和行政费用。对于每个类别,最大的组成部分是人员成本,包括工资(包括与股票薪酬相关的工资税支出)、员工福利(包括佣金和奖金)和股票薪酬。运营成本和费用还包括分配给设施、IT和折旧的管理费用。分配的设施费用主要包括租金和办公室维修费。营业成本和费用一般确认为已发生。作为一家公司,我们一直致力于将我们在业务上的投资水平与我们预期实现的收入联系起来,考虑到我们现在面临的更大不确定性,我们正在积极管理整个业务的费用。具体地说,在2020年第一季度末,我们迅速采取了成本削减措施来管理我们的开支,然而,考虑到我们2020年第二季度的业绩和我们在市场上看到的情况,我们预计将逐步恢复对业务的投资。我们预计,随着我们业务的长期增长,按绝对美元计算,人员成本将继续增加。
研究与发展。研发费用主要包括我们研发人员的人事成本,以及分配的管理费用。我们按所发生的费用来支付研究和开发费用。我们预计,随着我们进一步加强我们的技术平台,并投资于现有产品和新产品的开发,我们的研究和开发费用(按绝对美元计算)将继续增加。与我们最初的预测相比,2020年第二季度的这一支出有所放缓,原因是针对新冠肺炎疫情的不确定性而采取的成本削减措施,然而,考虑到我们第二季度的业绩和我们看到的未来机遇,我们预计2020年将逐步恢复对业务的投资。
销售及市场推广。销售和营销费用是我们运营成本和费用中最大的组成部分,主要包括人员成本、营销和业务开发成本、差旅费用、培训和教育以及分配的管理费用。我们预计,随着我们计划扩大我们在国内和国际的销售和营销努力,销售和营销费用的绝对值将在长期内继续增加。与我们最初的预测相比,2020年第二季度的这一支出有所放缓,原因是针对新冠肺炎疫情的不确定性而采取的成本削减措施,然而,考虑到我们第二季度的业绩和我们看到的未来机遇,我们预计2020年将逐步恢复对业务的投资。我们预计销售和营销费用将是我们最大的运营成本和费用类别。
常规和管理一般和行政费用主要包括行政、财务、法律、人力资源和行政人员的人事和设施相关费用。其他费用包括法律、会计和其他咨询费以及其他公司费用和分配的间接费用。我们预计,随着我们业务的扩大,从长远来看,一般和行政费用将以绝对美元计算增加。与2020年第一季度相比,由于针对新冠肺炎疫情的不确定性而采取的成本削减措施,这一支出在第二季度有所下降,然而,鉴于我们第二季度的业绩和我们看到的未来机遇,我们预计将逐步恢复对业务的投资,这将导致2020年一般和行政分配的间接费用增加。
财务收入(费用),净额
财务收入(费用),净额主要包括汇兑损益、债务折价摊销和发行成本、利息支出和利息收入。外汇损益与我们在不同经营报告货币的外国的业务活动有关。由于我们在国外的业务活动,我们预计由于我们开展业务的国家的汇率波动,外汇损益将继续出现。其他因素,如新冠肺炎疫情和英国退出欧盟(俗称“英国退欧”),以及其他成员国公开讨论退出欧盟的可能性,也可能导致全球金融和外汇市场的不稳定和波动,包括英镑、欧元和其他货币的价值波动。债务贴现摊销和发行成本与我们在2025年5月发行的2025年债券有关。利息支出包括与2025年债券相关的合同利息支出。利息收入代表2025年债券的利息收入。
所得税
我们在多个税收管辖区开展业务,在我们开展业务的每个国家或司法管辖区都要纳税。我们非美国活动的收入需要缴纳当地国家所得税,也可能需要缴纳美国所得税。到目前为止,在合并的基础上,我们已经发生了累计的净亏损,没有记录任何美国联邦税收条款。“
由于我们在美国的净营业亏损历史,我们已经为该司法管辖区的递延税资产(包括亏损结转)的潜在未来收益建立了全额估值准备金;然而,截至2020年6月30日,我们在外国司法管辖区记录的递延税净资产为30万美元。我们的所得税拨备可能会受到围绕我们不确定的税收状况的估计以及未来我们估值津贴的变化的重大影响。我们重新评估围绕我们的估计的判断,并在每个报告期进行适当的调整。
我们的以色列子公司目前有资格成为“受益企业”,在满足某些条件后,它可以根据受益计划指导方针获得降低税率的资格。
此外,我们还接受不同税务机关对我们的所得税申报表的定期检查。例如,我们目前在以色列和法国接受税务审计。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足。
美国冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日签署成为法律。CARE法案包括,除其他事项外,可退还的工资税抵免,推迟雇主方的社会保障付款,修改净利息扣除限制,以及关于2017年12月31日后投入使用的合格装修物业的所得税折旧的技术修正案。我们已经评估了CARE法案的影响,并在财务报表中对其进行了说明。我们还在监测我们非美国子公司的政府提供的其他类似的税收减免计划。
运营结果
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月比较
下表是我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月合并运营报表的摘要,以美元表示,并占我们总收入的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (未经审计) (千) | | |
运营报表数据: | | | |
收入: | | | |
订费 | $ | 34,086 | | | $ | 14,837 | |
永久许可证 | 240 | | | 11,514 | |
维护和服务 | 32,239 | | | 33,270 | |
总收入 | 66,565 | | | 59,621 | |
收入成本 | 10,335 | | | 8,398 | |
毛利 | 56,230 | | | 51,223 | |
运营成本和费用: | | | |
研究与发展 | 24,067 | | | 19,722 | |
销售及市场推广 | 42,983 | | | 41,656 | |
一般和行政 | 11,274 | | | 13,851 | |
业务费用共计 | 78,324 | | | 75,229 | |
营业亏损 | (22,094) | | | (24,006) | |
财务收入(费用),净额 | (1,845) | | | 65 | |
所得税前亏损 | (23,939) | | | (23,941) | |
所得税 | (384) | | | (547) | |
净损失 | $ | (24,323) | | | $ | (24,488) | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
运营报表数据: | | | |
收入: | | | |
订费 | 51.2 | % | | 24.9 | % |
永久许可证 | 0.4 | | | 19.3 | |
维护和服务 | 48.4 | | | 55.8 | |
总收入 | 100.0 | | | 100.0 | |
收入成本 | 15.5 | | | 14.1 | |
毛利 | 84.5 | | | 85.9 | |
运营成本和费用: | | | |
研究与发展 | 36.2 | | | 33.1 | |
销售及市场推广 | 64.6 | | | 69.9 | |
一般和行政 | 16.9 | | | 23.2 | |
业务费用共计 | 117.7 | | | 126.2 | |
| | | |
营业亏损 | (33.2) | | | (40.3) | |
| | | | | | | | | | | |
财务收入(费用),净额 | (2.8) | | | 0.1 | |
所得税前亏损 | (36.0) | | | (40.2) | |
所得税 | (0.5) | | | (0.9) | |
净损失 | (36.5) | % | | (41.1) | % |
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
收入: | | | | | |
订费 | $ | 34,086 | | | $ | 14,837 | | | 129.7 | % |
永久许可证 | 240 | | | 11,514 | | | (97.9) | % |
维护和服务 | 32,239 | | | 33,270 | | | (3.1) | % |
总收入 | $ | 66,565 | | | $ | 59,621 | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
收入: | | | |
订费 | 51.2 | % | | 24.9 | % |
永久许可证 | 0.4 | % | | 19.3 | % |
维护和服务 | 48.4 | % | | 55.8 | % |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总订阅量和永久许可证收入的百分比) | | |
订阅和永久许可证收入: | | | |
订费 | 99.3 | % | | 56.3 | % |
永久许可证 | 0.7 | % | | 43.7 | % |
总订阅量和永久许可证收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我们向基于订阅的模式的过渡导致截至2020年6月30日的三个月的永久许可收入大幅下降。订阅收入从截至2019年6月30日的三个月的1480万美元大幅增加到截至2020年6月30日的三个月的3410万美元。订阅收入的增长是由于我们的客户对许可证数量的需求高于我们以往通过永久许可证销售销售的数量。尽管过渡到基于订阅的模式带来了收入逆风,但在截至2020年6月30日的三个月里,总收入增长了约12%。截至2020年6月30日和2019年6月30日,ARR分别为2.357亿美元和1.552亿美元,增幅为52%。维护和服务收入略有下降,主要是因为我们加快了向订阅业务的过渡,以及更新的许可证以更自动化的方式提供补救,以及让我们的渠道合作伙伴承担更专业的服务工作的战略转变。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月中,我们的永久执照维护续费率持续超过90%。截至2020年6月30日,我们拥有500名或更多员工的客户中有58%购买了4个或更多许可证,相比之下,这一比例为48%
一年前,24%的人购买了六个或更多许可证,而一年前这一比例为16%。此外,截至2020年6月30日和2019年6月30日,分别有77%和74%的客户购买了两个或更多家庭的产品,分别有47%和42%的客户购买了三个或更多家庭的产品。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
收入成本 | $ | 10,335 | | | $ | 8,398 | | | 23.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
总毛利率 | 84.5 | % | | 85.9 | % |
收入成本的增加主要是因为工资和福利以及基于股票的薪酬支出增加了180万美元,这是因为与过渡到基于订阅的业务和支持人员相关的客户成功人员人数增加,以支持我们的高维护续约率。增加的另一个原因是设施和已分配间接费用增加4,000,000美元,但因我们采取措施管理开支(包括负责任的成本削减措施、冻结部门招聘以及新冠肺炎的全球传播导致差旅减少)而部分抵消了减少的3,000,000美元。
运营成本和费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
运营成本和费用: | | | | | |
研究与发展 | $ | 24,067 | | | $ | 19,722 | | | 22.0 | % |
销售及市场推广 | 42,983 | | | 41,656 | | | 3.2 | % |
一般和行政 | 11,274 | | | 13,851 | | | (18.6) | % |
业务费用共计 | $ | 78,324 | | | $ | 75,229 | | | 4.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
运营成本和费用: | | | |
研究与发展 | 36.2 | % | | 33.1 | % |
销售及市场推广 | 64.6 | % | | 69.9 | % |
一般和行政 | 16.9 | % | | 23.2 | % |
业务费用共计 | 117.7 | % | | 126.2 | % |
研发费用的增加主要是由于作为我们专注于增强和开发现有和新产品的一部分而增加的员工人数导致的工资和福利以及基于股票的薪酬支出增加了420万美元,以及设施和分配的间接费用增加了40万美元。这部分被与我们的开支管理措施相关的20万美元的减少所抵消,这些措施包括负责任的成本削减措施,实施部门内的招聘冻结,以及由于新冠肺炎的全球传播而减少的差旅。
销售和营销费用增加的主要原因是工资和福利以及基于股票的补偿费用增加了320万美元,与设施和分配的管理费用有关的增加了100万美元。这部分被营销和旅行相关费用减少290万美元所抵消,这主要是由于国家关闭订单和新冠肺炎在全球传播导致的活动减少。
一般和行政费用的减少主要是由于工资和福利以及基于股票的薪酬支出减少了260万美元,这受到了我们在2019年6月对首席执行官股权薪酬结构进行的某些变化的影响,正如我们之前披露的那样,这一减少被为支持我们业务的整体增长而增加的员工人数部分抵消。一般公司支出也减少了50万美元,这主要是由于新冠肺炎的全球传播导致支出减少所致。主要与租金和设施有关的其他费用增加60万美元,部分抵消了这一增长。
财务收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
财务收入(费用),净额 | $ | (1,845) | | | $ | 65 | | | (2,938.5) | % |
截至2020年6月30日的三个月的财务费用净额主要是由于我们的可转换优先票据的债务发行成本和利息支出的摊销以及外币亏损。截至2019年6月30日的三个月的财务收入净额主要来自利息收入。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
所得税 | $ | (384) | | | $ | (547) | | | (29.8) | % |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的所得税主要由外国所得税组成。
运营结果
截至2020年6月30日的6个月与2019年6月30日的比较
下表是我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月合并运营报表的摘要,以美元表示,并占我们总收入的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (未经审计) (千) | | |
运营报表数据: | | | |
收入: | | | |
| | | | | | | | | | | |
订费 | $ | 54,451 | | | $ | 21,842 | |
永久许可证 | 628 | | | 27,035 | |
维护和服务 | 65,662 | | | 67,104 | |
总收入 | 120,741 | | | 115,981 | |
收入成本 | 20,515 | | | 16,724 | |
毛利 | 100,226 | | | 99,257 | |
运营成本和费用: | | | |
研究与发展 | 46,755 | | | 38,490 | |
销售及市场推广 | 85,563 | | | 83,652 | |
一般和行政 | 22,672 | | | 23,122 | |
业务费用共计 | 154,990 | | | 145,264 | |
营业亏损 | (54,764) | | | (46,007) | |
财务费用,净额 | (392) | | | (63) | |
所得税前亏损 | (55,156) | | | (46,070) | |
所得税 | (597) | | | (1,057) | |
净损失 | $ | (55,753) | | | $ | (47,127) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
运营报表数据: | | | |
收入: | | | |
订费 | 45.1 | % | | 18.8 | % |
永久许可证 | 0.5 | | | 23.3 | |
维护和服务 | 54.4 | | | 57.9 | |
总收入 | 100.0 | | | 100.0 | |
收入成本 | 17.0 | | | 14.4 | |
毛利 | 83.0 | | | 85.6 | |
运营成本和费用: | | | |
研究与发展 | 38.7 | | | 33.2 | |
销售及市场推广 | 70.9 | | | 72.1 | |
一般和行政 | 18.8 | | | 19.9 | |
业务费用共计 | 128.4 | | | 125.2 | |
| | | |
营业亏损 | (45.4) | | | (39.6) | |
财务费用,净额 | (0.3) | | | (0.1) | |
所得税前亏损 | (45.7) | | | (39.7) | |
所得税 | (0.5) | | | (0.9) | |
净损失 | (46.2) | % | | (40.6) | % |
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
收入: | | | | | |
订费 | $ | 54,451 | | | $ | 21,842 | | | 149.3 | % |
永久许可证 | 628 | | | 27,035 | | | (97.7) | % |
维护和服务 | 65,662 | | | 67,104 | | | (2.1) | % |
总收入 | $ | 120,741 | | | $ | 115,981 | | | 4.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
收入: | | | |
订费 | 45.1 | % | | 18.8 | % |
永久许可证 | 0.5 | % | | 23.3 | % |
维护和服务 | 54.4 | % | | 57.9 | % |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总订阅量和永久许可证收入的百分比) | | |
订阅和永久许可证收入: | | | |
订费 | 98.9 | % | | 44.7 | % |
永久许可证 | 1.1 | % | | 55.3 | % |
总订阅量和永久许可证收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
我们向基于订阅的模式的过渡导致截至2020年6月30日的6个月的永久许可收入大幅下降。订阅收入从截至2019年6月30日的6个月的2,180万美元大幅增加到截至2020年6月30日的6个月的5,450万美元。订阅收入的增长是由我们的客户对更多许可证数量的需求推动的,而不是我们以往通过永久许可证销售销售的许可证数量。尽管2020年第一季度与向订阅模式过渡相关的收入逆风和新冠肺炎的影响有关,但截至2020年6月30日的6个月,总收入增长了约4%.截至2020年6月30日和2019年6月30日,ARR分别为2.357亿美元和1.552亿美元,增幅为52%。维护和服务收入略有下降,主要是因为我们加快了向订阅业务的过渡,以及更新的许可证以更自动化的方式提供补救,以及让我们的渠道合作伙伴承担更专业的服务工作的战略转变。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中,我们的维护续费率持续保持在90%以上。截至2020年6月30日,我们拥有500名或更多员工的客户中有58%购买了4个或更多许可证,而一年前这一比例为48%,购买了6个或更多许可证的客户为24%,而一年前这一比例为16%。此外,截至2020年6月30日和2019年6月30日,分别有77%和74%的客户购买了两个或更多家庭的产品,分别有47%和42%的客户购买了三个或更多家庭的产品。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
收入成本 | $ | 20,515 | | | $ | 16,724 | | | 22.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
总毛利率 | 83.0 | % | | 85.6 | % |
收入成本增加的主要原因是工资和福利以及基于股票的薪酬支出增加了340万美元,这是由于过渡到基于订阅的业务和支持人员以支持我们的高维护续约率而增加了客户成功人员的人数,以及设施和分配的管理费用增加了60万美元。这部分被与我们第二季度管理开支的措施相关的20万美元的减少所抵消,这些措施包括负责任的成本削减措施,在部门内实施招聘冻结,以及由于新冠肺炎的全球传播而减少的差旅。
运营成本和费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
运营成本和费用: | | | | | |
研究与发展 | $ | 46,755 | | | $ | 38,490 | | | 21.5 | % |
销售及市场推广 | 85,563 | | | 83,652 | | | 2.3 | % |
一般和行政 | 22,672 | | | 23,122 | | | (1.9) | % |
业务费用共计 | $ | 154,990 | | | $ | 145,264 | | | 6.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (占总收入的百分比) | | |
运营成本和费用: | | | |
研究与发展 | 38.7 | % | | 33.2 | % |
销售及市场推广 | 70.9 | % | | 72.1 | % |
一般和行政 | 18.8 | % | | 19.9 | % |
业务费用共计 | 128.4 | % | | 125.2 | % |
研发费用的增加主要是由于作为我们专注于增强和开发现有和新产品的一部分而增加的员工人数,以及设施和分配的间接费用增加了110万美元,导致工资和福利以及基于股票的薪酬支出增加了740万美元。这部分被与我们第二季度管理费用(包括负责的费用)措施相关的20万美元的减少所抵消
削减成本措施,在部门实施冻结招聘,以及因新冠肺炎的全球传播而减少差旅。
销售和营销费用增加的主要原因是工资和福利以及基于股票的补偿费用增加了410万美元,与设施和分配的管理费用有关的增加了120万美元。这部分被营销和旅行相关费用减少350万美元所抵消,这主要是由于国家关闭订单和新冠肺炎在全球传播导致的活动减少。
一般及行政开支减少主要与公司一般开支减少5,000,000美元有关,这主要是由于新冠肺炎的业务遍及全球而导致开支减少,以及1,000,000美元的薪金及福利及基于股票的薪酬开支,而该等开支受我们于2019年6月对行政总裁股权薪酬结构作出若干改变的影响(正如我们先前披露的),部分被为支持我们业务整体增长而增加的员工人数所抵销。主要与租金和设施有关的其他费用增加110万美元,进一步抵消了这一减少额。
财务费用,净额
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| 截至六个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
财务费用,净额 | $ | (392) | | | $ | (63) | | | (522.2) | % |
截至2020年6月30日的6个月的财务支出净额主要是由于我们的可转换优先票据的债务发行成本和利息支出的摊销,部分被利息收入和外币收益所抵消。截至2019年6月30日的6个月的财务收入净额主要是由于外币损失。
所得税
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| 截至六个月 六月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (未经审计) (千) | | | | |
所得税 | $ | (597) | | | $ | (1,057) | | | (43.5) | % |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的所得税主要由外国所得税组成。
流动性与资本资源
下表显示了我们在上述期间的经营活动、投资活动和融资活动的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (未经审计) (千) | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (10,804) | | | $ | 2,953 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (38,920) | | | 23,196 | |
融资活动提供的现金净额 | 220,774 | | | (5,697) | |
增加现金和现金等价物 | $ | 171,050 | | | $ | 20,452 | |
于2020年6月30日,我们持有的现金及现金等价物、有价证券和短期存款3.261亿美元用于营运资金,主要投资于有价证券和短期存款。我们相信,我们现有的现金和现金等价物、有价证券、短期存款和运营现金流将足以为我们的运营和至少未来12个月的资本支出提供资金。
继我们在2019年对两个租赁改善项目进行投资后,我们预计2020年我们在资本支出方面的投资将会减少,尽管我们仍将根据需要进行投资以支持业务和运营。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、续订时间和订阅续约率、我们销售和营销活动的扩大、支持产品开发努力和扩展到新地理位置的支出的时间和程度、推出新软件产品和增强现有软件产品的时间、市场对我们软件产品的持续接受程度,以及我们使用现金支付收购(如果有的话)。
经营活动
经营活动提供的现金净额是由我们产品的销售减去成本和开支(主要是工资和相关费用)推动的,并根据某些非现金项目进行了调整,主要是折旧、基于股票的补偿、递延佣金的摊销、经营租赁使用权资产的摊销、债务贴现和发行成本的摊销,以及营业资产和负债的变化。营业资产和负债的变化主要是由软件产品销售的应收账款和递延收入推动的,递延收入是向我们的渠道合作伙伴开具的与这些销售相关的未赚取金额。
截至2020年6月30日的6个月,我们经营活动的现金流出为1080万美元。我们观察到了两种影响我们经营活动提供的净现金的季节性模式。首先,我们的大部分销售额是在本季度的最后三周内完成的。其次,我们产品和服务的最高美元销售额出现在第四季度。因此,我们第四季度末的应收账款余额是所有季度中最高的,这反过来又在下个季度产生了最大的收款金额。此外,第一季度营收出现环比负增长,这在2020年更为明显,这是由于新冠肺炎的影响导致第一季度营收缺口,以及我们快速过渡到订阅型业务模式的逆风,导致第二季度收取的金额相对较低。这些季节性趋势也影响了我们的运营亏损,因为我们的大部分费用在短期内是相对固定的,在截至2020年6月30日的六个月里,我们运营活动的现金净流出反映了我们扣除非现金费用后的净亏损950万美元。其他现金流出来源来自营运资本的变化,包括递延收入减少1860万美元,预付费用和其他流动资产(包括递延佣金)增加880万美元,应计费用和其他负债减少180万美元,应付贸易款项减少50万美元,其他长期资产增加20万美元。应收账款减少2630万美元,部分抵消了这一减少额。截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的未偿还天数(“DSO”)分别为73天和79天, 分别。其他现金流入来源来自其他长期负债增加220万美元。
截至2019年6月30日的6个月,我们经营活动的现金流入为300万美元。截至2019年6月30日的六个月,现金流入来源是我们营运资本的变化,包括应收账款减少3770万美元。截至2019年6月30日的三个月和六个月,我们的DSO为74。其他现金流入来源来自其他长期负债增加20万美元。不包括非现金费用的净亏损1060万美元、预付费用和其他流动资产(包括递延佣金)增加1040万美元、递延收入减少900万美元、应计费用和其他负债减少460万美元以及贸易应付款减少30万美元,部分抵消了这一数字。
投资活动
我们的投资活动主要包括购买物业和设备的资本支出、租赁改进、短期存款的买卖以及我们有价证券的变化。在未来,我们预计将继续产生资本支出,以支持我们不断扩大的业务。
在截至2020年6月30日的六个月内,用于投资活动的现金净额为3890万美元,主要原因是短期存款增加了4990万美元,资本支出增加了440万美元,以支持我们在此期间的增长,包括主要与新办公空间相关的硬件、软件、办公设备和租赁改善。这部分被有价证券减少1540万美元所抵消。
在截至2019年6月30日的六个月内,投资活动提供的净现金2320万美元主要是由于存款和有价证券减少3310万美元,部分被支持我们在此期间增长的资本支出990万美元所抵消,包括主要与新办公空间相关的硬件、软件、办公设备和租赁改善。
筹资活动
截至2020年6月30日的6个月,融资活动提供的现金净额为2.208亿美元,可归因于发行可转换优先票据的2.453亿美元净收益和员工股票计划的480万美元净收益。这部分被与购买与可转换优先票据相关的上限看涨期权相关的2930万美元所抵消。
在截至2019年6月30日的6个月中,用于融资活动的净现金570万美元可归因于员工股票计划的净预扣。
本票
2014年3月31日,我们与美国Leumi银行签订了期票和相关安全文件,我们已经多次延期。根据几个条件,我们可以根据几个条件,以华尔街日报最优惠利率加0.05%的年利率借入高达700万美元的应收账款,前提是适用于预付款的年利率不低于4.10%。截至2020年6月30日,这一借款利率为4.10%。这张期票使我们能够与美国Leumi银行进行外币对冲交易,以管理我们的外币风险敞口,而不会受到现金需求的限制。我们可以在本票项下借款到2020年11月15日,届时每笔贷款的本金连同应计和未付利息将到期并应支付。截至2020年6月30日,我们在本票项下没有未偿还余额。作为交易的一部分,我们向贷款人授予了我们个人财产的担保权益,不包括知识产权和其他无形资产。本票还包含惯例违约事件。
可转换票据
我们已经积极采取措施增加可用现金,包括但不限于发行2025年债券的本金总额2.53亿美元。扣除初始购买者折扣和发行成本后,此次发售的净收益约为2.452亿美元。关于发行2025年债券,我们达成了封顶看涨交易。我们用2025年债券的净收益中的2930万美元购买了封顶看涨交易,附注4进一步讨论了这一点。
合同付款义务
我们的主要承担主要包括写字楼和机动车辆租赁方面的债务。截至2020年6月30日,未来几年不可取消租赁下的最低租金承诺总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| (千) | | | | | | | | | | | | |
经营租赁义务 | $ | 5,405 | | | $ | 10,365 | | | $ | 9,176 | | | $ | 8,967 | | | $ | 8,576 | | | $ | 30,378 | | | $ | 72,867 | |
我们有涉及总额290万美元的未确认税项优惠负债以及其他与遣散费相关的债务,这些债务已从上表中剔除,因为我们认为对这些债务的付款期限做出可靠的估计是不可行的。
表外安排
截至2020年6月30日,我们没有任何表外安排。
关键会计政策和估算
我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。编制合并财务报表还要求我们做出影响资产、负债、收入、成本和费用报告金额以及相关披露的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与我们管理层的估计大不相同。如果我们的估计与实际结果之间存在差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为,下面讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些政策涉及更重要的领域,涉及管理层的判断和估计。关键会计政策和估计是那些我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计,因为它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断,通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。
最近发布的尚未采用的会计公告
我们审阅了最近的会计声明,得出的结论是,这些声明要么不适用于我们的业务,要么预计未来采用这些声明不会对综合财务报表产生实质性影响。
*市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率波动的结果。我们不持有用于交易目的的金融工具。
市场风险
他说,我们面临一定的金融风险,包括外币汇率和利率的波动。我们通过内部制定的政策和程序来管理我们对这些市场风险的敞口。我们的政策不允许投机衍生工具以赚取利润或执行没有潜在风险的衍生工具合约。我们不使用金融工具进行交易,也不参与任何杠杆衍生品。我们持续监控我们的潜在市场风险敞口,并在适当的情况下可能使用对冲策略来缓解这些风险。
外币兑换风险
在截至2020年6月30日的三个月里,我们大约30%的收入是以非美元计价的货币赚取的,主要是欧元和英镑。我们的费用通常以我们业务所在的货币计价,主要是美元和NIS,其次是欧元、英镑、加元和澳元。我们的外币费用主要包括来自国际业务的人事和管理费用。因此,我们的综合经营业绩和现金流会因外币汇率的变化而波动,并可能在未来因外汇汇率的变化而受到不利影响。我们进入金融对冲策略,以减少我们对外币汇率变化的风险敞口。2020年,在考虑外币对冲后,适用于我们业务的外币汇率假设变化10%的影响不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
根据我们的合并财务报表,本币资产和负债按资产负债表日的美元汇率换算,本币收入和费用按交易日的汇率换算或向美国报告期间的美元平均汇率换算。
从历史上看,我们一直使用衍生品金融工具,特别是外币远期合约,通过对冲我们预计将在12个月内发生的以新谢克尔计价的部分预测费用,来管理外币风险敞口。2020年3月,由于新冠肺炎疫情引发的市场波动,我们签订了额外的外币远期合约,预计将在18个月内以更优惠的利率到期。汇率变动对外币远期合约的影响预计将抵消汇率变动对标的对冲项目的影响。我们亦订立远期合约,以对冲资产负债表内部分货币项目,例如以英镑和欧元计价的短期贸易应收账款和应付款项,以保障货币资产和负债的公允价值不受汇率波动的影响。汇率变动对外汇的影响
远期合约预计将抵消影响财务收入(费用)净额的汇率变化的影响。我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。
利率风险
该公司表示,截至2020年6月30日,我们拥有3.261亿美元的现金和现金等价物、有价证券和短期存款。我们持有现金和现金等价物、有价证券和短期存款,用于营运资本。我们的现金和现金等价物以现金存款和货币市场基金的形式持有。由于该等工具属短期性质,我们相信我们不会因利率变动而对我们投资组合的公允价值变动有任何重大风险敞口。然而,利率下降会减少我们未来的利息收入。假设利率变化10%的影响不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2020年5月,我们发行了本金总额为2.53亿美元的1.25%可转换优先票据,2025年到期。2025年债券的年利率固定在1.25%,因此,我们的2025年债券没有经济利率风险。然而,2025年债券的价值面临利率风险。一般来说,我们的固定利率2025年债券的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而减少。此外,2025年债券的公允价值受到我们股票价格的影响。2025年债券的公允价值通常会随着我们的普通股价格的上升而增加,随着我们的普通股价格的下降而通常会下降。此外,我们在资产负债表上以面值减去未摊销贴现和发行成本计入2025年票据,我们只为要求披露的目的而公布公允价值。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们相信,无论管制制度的设计和运作如何完善,都不能绝对确保管制制度的目标得以达致,而任何管制措施的评估,也不能绝对保证一间公司内的所有管制问题和舞弊事件(如有的话)均已被发现。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
我们目前没有参与任何实质性的诉讼。“
投资我们的普通股涉及很高的风险。在投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下风险和这里包含的所有其他信息,包括我们的合并财务报表及其相关注释。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到的,或者我们目前认为不是实质性的额外风险和不确定性,也可能成为影响我们的重要因素。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况和经营结果都可能受到实质性的损害。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失部分或全部投资。
与我们的工商业有关的风险
最近的全球性新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生有害影响。
新冠肺炎疫情及其控制蔓延的努力大大减少了全球范围内的人员、货物和服务的流动,包括我们销售产品和服务以及开展业务运营的大部分或全部地区。在国际国内,联邦、州、地方政府采取了多种措施遏制新冠肺炎的传播。许多司法管辖区要求强制关闭业务,或实施容量限制和其他影响我们运营的限制。其中一些限制在本10-Q表格提交之日之前在一定程度上仍然有效,而其他限制已经取消,但如果大流行卷土重来,可能会恢复(正如我们在某些司法管辖区看到的那样)。这对全球经济和金融市场造成了不利影响,导致经济下滑。我们的运营以及我们客户和合作伙伴的运营已经中断,而且可能会在目前无法预测的一段时间内继续中断。
在2020年第二季度,我们的大部分办公室暂时关闭,我们的大多数员工都在远程工作,作为一项预防措施,旨在将病毒对他们、我们的客户、合作伙伴和我们运营的社区的风险降至最低。虽然到目前为止,向远程工作的转变还没有对我们的业务运营和研发活动产生实质性影响,但如果我们的员工因新冠肺炎疫情(包括疾病、隔离、办公室关闭、无效的远程工作安排或技术故障或限制)而无法继续有效地工作,我们的运营将受到不利影响。此外,远程工作安排可能会增加网络安全事件、数据泄露或网络攻击的风险,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响,原因包括专有数据丢失、业务运营中断或延误、我们的声誉受损以及政府施加的任何处罚。虽然到目前为止,向远程工作和纯虚拟客户体验的转变还没有对我们的销售产生实质性影响,但我们不得不推迟或取消客户和行业活动,或者虚拟地进行这些活动,我们无法确切地预测这些变化可能会对我们的销售产生什么影响。
在当前环境下,公司支出也受到更严格的审查,可能会导致更长的销售周期。这场大流行及其对我们客户的影响也增加了预测我们未来业绩的难度,我们预计,由于经济的不确定性,估计管道转化率将继续面临更大的挑战,我们向市场提供的任何指导最终都可能被证明是不正确的风险更大。因此,我们无法预测未来几个时期潜在的销售额下降是否会被增加的销售额所抵消。
此外,对新冠肺炎的经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的极端波动,这已经并可能继续对我们的股价造成不利影响。
总体而言,除了本10-Q表格中讨论的其他风险外,新冠肺炎大流行还会带来一些风险,包括但不限于以下风险:
•我们有能力在现有客户群中进行扩展,包括通过采用额外的许可证;
•经济活动减少,可能导致长期衰退,这可能会对消费者可自由支配的支出产生负面影响,反过来可能会严重影响我们的业务运营、财务状况和流动性;
•我们有能力继续在过去几个季度显示出某些关键性能指标(如续约率和ARR)的积极趋势;
•对我们的客户成功努力、我们进入新市场的能力和我们获得新客户的能力产生负面影响,部分原因是风险评估的转换率可能较低,以及虚拟会议推迟和延长了我们的销售周期;
•随着客户解雇和解雇员工,用户数量减少;
•由于客户面临经济困难和可收回性变得更加不确定,包括破产风险,坏账准备金增加;
•我们留住、吸引和招聘员工的能力;
•由于我们的员工在家工作,我们的运营效率、员工生产力、销售和营销努力都会降低;
•对我们的人员和工作人员的健康有潜在的负面影响,特别是如果他们中有相当一部分人受到影响,这可能会导致我们在这次中断期间确保业务连续性的能力下降;
•我们远程开发和增强产品的能力;以及
•我们筹集资金的能力。
这些因素可能会使我们更难获得新客户,并在现有客户基础内进行扩张。虽然我们在2020年第二季度的收入比2019年第二季度有所增长,但我们在获得新客户和在现有客户群内扩张方面可能会面临未来的困难,类似于我们在2020年第一季度的最后两周经历的困难。
新冠肺炎对我们业务和未来业绩的全面影响很难预测,我们向市场提供的任何指导都可能被证明是不正确的,这在一定程度上存在风险。
分析、保护、治理、管理和迁移企业数据的软件市场是新的、未经验证的,而且可能不会增长。
我们相信,我们未来的成功在很大程度上取决于软件市场的增长,这些软件使企业能够分析、保护、治理、管理和迁移他们的数据。为了营销和销售我们的产品,我们必须成功地向企业IT、安全和业务人员展示其数据的潜在价值以及该数据被泄露或被盗的风险。我们必须说服他们将一部分预算投入到我们提供的统一平台上,以保护、保护、治理、管理和提取这一资源的价值。我们不能保证企业会认识到对我们产品的需求,如果认识到了,也不能保证他们是否会决定需要提供我们提供的功能范围的解决方案。专注于企业数据的软件解决方案可能还不被视为必需品,因此,我们的销售工作现在和将来都将在很大程度上侧重于解释我们的解决方案的需求和提供的价值。我们不能保证我们的解决方案的市场将继续以目前的速度增长,或者根本不会增长。如果市场不能发展,将对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的季度运营业绩一直在波动,而且可能会因为我们收入的变化而大幅波动,这可能会对我们的股票价格产生不利影响。
我们的收入和其他经营业绩在过去每个季度都有波动,未来可能会继续波动,部分原因是我们业务的前期收入确认性质。此外,在我们的新订阅模式下,我们的运营历史有限,这使得我们很难预测未来的业绩。因此,在不同时期的基础上比较我们的收入和运营结果可能没有意义,不应该依赖于任何特定的上个季度或其他时期的业绩。我们的收入在一定程度上依赖于已经接受风险评估的企业将其转化为付费客户,这些风险评估可以而且经常是远程进行的;然而,考虑到新冠肺炎的传播及其对我们前景的影响,这些风险评估可能不会以相同的历史比率转换。在这方面,我们的大部分销售通常是在每个季度的最后三周进行的。如果我们不能在这段短时间内完成我们预期的交易数量,那么我们可能无法满足市场对该季度的预期,交易将推迟到下一个季度完成,或者根本不完成。此外,对于大型交易,我们从最初联系到交付软件许可证和支付软件许可证的销售周期通常会变得更长、更难以预测,而且通常涉及多次会议或磋商,给我们带来了巨大的成本和时间承诺。在特定季度完成一笔大交易可能会增加我们在该季度的收入,从而使我们更难在随后的几个季度达到市场预期,而我们未能在特定季度完成一笔大交易可能会对我们该季度的收入产生不利影响。此外,我们根据我们的收入预测和运营计划来确定当前和未来的费用水平。, 而且我们的费用在短期内是相对固定的。因此,我们很可能无法充分降低我们的成本,以弥补意外的收入缺口,即使收入的相对较小的下降也可能对我们该季度的财务业绩产生不成比例的不利影响。
这些因素和其他因素的变异性和不可预测性,其中许多都不是我们所能控制的,可能会导致我们无法达到或超过给定时期的财务预期。如果我们的收入或经营结果低于投资者或任何涵盖我们股票的证券分析师的预期,我们普通股的价格可能会大幅下降。
如果不能保持销售和营销人员的生产力,或者不能雇佣和整合更多的销售和营销人员,可能会对我们的运营结果和增长前景产生不利影响。
我们的业务需要密集的销售和营销活动。我们的销售和营销人员对于吸引新客户和扩大对现有客户的销售至关重要,这两者都是我们未来增长的关键。我们在成功扩大销售队伍方面面临许多挑战。随着我们过渡到基于订阅的模式,以及销售多个产品所涉及的额外需求,招聘和留住合格的销售人员变得更加困难。我们必须找到和聘用一大批合格的人才,对这些人才的竞争是激烈的。此外,当我们扩展至我们不太熟悉的新市场和拓展现有地区时,我们需要招聘具备某一地区或地区所特有技能的人士,而具备该等资历的人士可能很难找到。由于多种因素,我们可能无法实现招聘或整合目标,这些因素包括但不限于新冠肺炎在远程招聘员工方面的挑战、我们招聘的员工数量、由于对此类员工的竞争加剧而在寻找具有正确背景的个人方面的挑战、新员工和现有员工流失率的增加、以及销售我们的数据安全平台(而不是单个软件产品)所需的经验,以及无法达到设定的配额。此外,根据我们过去在成熟地区的经验,通常需要长达12个月的时间才能培训一名新的销售人员,并使其达到符合我们预期的水平,在新冠肺炎疫情期间,这样的培训可能需要更长时间。我们投入大量的时间和资源来培训我们的销售队伍的新成员。, 新的销售人员可能无法像过去那样迅速实现我们的目标绩效水平,或者根本无法实现,这是因为招聘人数较多,或者缺乏培训销售人员在新司法管辖区运营的经验,或者是因为远程招聘和培训流程。我们未能雇佣足够数量的合格人员,未能在我们历史上取得的时间段内整合新的销售团队成员,或未能将我们的自然流失率保持在与行业内其他人相当的水平,这可能会对我们的预期增长率产生重大影响。
如果不能留住、吸引和招聘高素质的工程师,可能会对我们的运营结果和增长前景产生不利影响。
我们未来的成功和增长,在一定程度上取决于我们是否有能力继续招聘和留住高技能人才,特别是工程师。我们的任何员工都可能在任何时候终止雇佣,我们面临着对高技能工程人员的激烈竞争,特别是在以色列,我们在那里有大量的存在和对合格工程师的需求,来自许多其他公司,包括其他软件和技术公司,其中许多公司比我们拥有更多的财政和其他资源。此外,如果我们从其他公司雇用人员,我们可能会受到指控,称他们被不当索取或可能向我们泄露了专有或其他机密信息。此外,在新冠肺炎大流行期间,这是一个以不稳定为特征的时期,在某种程度上,可能还会继续增加吸引新员工的难度,因为他们将更加犹豫是否离开目前的工作场所。如果我们不能吸引或挽留合格的工程师,我们的创新能力、推出新产品和竞争的能力都会受到影响,我们的财政状况和经营业绩可能会受到影响。
如果过渡到基于订阅的业务模式不能产生我们预期的好处,我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们已经完成了向基于订阅的业务模式的过渡。目前还不确定这一过渡的预期好处是否会成为现实。市场对我们产品的接受程度取决于我们是否有能力包含满足特定客户需求的功能和可用性。此外,我们必须根据市场情况、成本和客户需求对我们的产品进行最优定价。这一转变已经并可能继续对收入和收益产生负面影响,包括对我们的季度运营业绩的影响。如果我们不能应对这些竞争威胁,我们的业务可能会受到损害。
这一认购策略可能会引发多项风险,其中一些风险因新冠肺炎扩散而被放大,包括以下几点:
•由于这一战略,我们的收入和现金流在短期内的波动可能比预期的更大;
•如果我们的客户不续订或不及时续订,我们的收入可能会下降,我们的业务可能会受到影响;
•向订阅策略的转变可能会在我们的客户群中引起并已经引起担忧,包括对随着时间的推移定价变化的担忧;
•我们可能在维持或实施我们的目标定价或新定价模式、产品采用率和预计续约率方面不成功,或者我们可能选择一个不是最佳的目标价格或新定价模式,这可能会对我们的销售或收益产生负面影响;
•我们向订阅许可模式的转变可能会导致新客户或现有客户(这可能会减缓采用率)、经销商和投资者之间的混乱;
•我们与转售永久许可产品的现有合作伙伴的关系可能会受到损害;
•我们的销售人员可能很难应付销售认购的额外要求,这可能会导致人员流失率增加和员工人数减少;以及
•如果新客户或现有客户只想要永久许可证,我们的订阅销售可能会落后于我们的预期。
长期的经济不明朗或衰退可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的业务取决于我们现有和潜在客户在IT服务(包括网络安全项目)上投资的能力和意愿,而这又取决于他们的整体经济健康状况。美国和国外总体经济的负面状况,包括新冠肺炎造成的状况、国内生产总值(GDP)增长的变化、未来可能的政府停摆、联邦政府未能提高债务上限、金融和信贷市场波动、施加贸易壁垒和限制,如关税、政治僵局、旅行限制、自然灾害、战争和恐怖袭击,可能会导致企业投资减少,包括企业在总体企业软件上的支出,并对我们的业务增长速度产生负面影响。
全球经济的不确定性使我们和我们的客户很难准确预测和计划未来的商业活动。这可能会导致我们的客户重新评估购买我们产品的决定,或者推迟他们的购买决定,这可能会延长我们的销售周期。
我们在各种垂直行业拥有相当数量的客户,其中一些客户受到新冠肺炎疫情造成的经济动荡的重大影响。我们的任何一个主要行业的不景气,或任何创造收入的垂直行业的减少,都可能导致企业通过减少在信息技术上的支出来应对日益恶化的情况。客户可以推迟或取消IT项目,选择专注于内部开发工作,或者通过重新谈判维护和支持协议来降低成本。如果客户和潜在客户认为购买我们软件的许可证是可自由支配的,我们的收入可能会受到一般IT支出延迟或减少的不成比例的影响。此外,某些行业的整合步伐加快,可能会导致我们在软件上的整体支出减少。如果我们经营的一般经济或行业的经济状况在目前的水平上恶化,我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到不利的影响。
我们一直在增长,并希望在可预见的未来继续投资于我们的增长。如果我们不能有效地管理这种增长,我们的业务和经营业绩将受到不利影响。
我们打算继续发展我们的业务,并计划继续雇用新的销售人员,以扩大或取代现有的销售人员。如果我们不能充分招聘新员工,如果我们不能充分培训这些新员工,包括我们的销售人员、工程师和客户支持人员,而这些流程在新冠肺炎期间变得更具挑战性,那么我们的销售额可能不会以我们预计的速度增长,我们的客户可能会决定不续签或缩小他们最初购买的范围,或者我们的客户可能会对我们员工或产品的知识和能力失去信心。我们必须成功地管理我们的增长,以实现我们的目标。虽然我们的业务在过去经历了显著的增长,但我们不能保证我们的业务将继续以同样的速度增长,或者根本不能保证。
我们是否有能力有效地管理我们业务的任何显著增长将取决于许多因素,包括我们做到以下几点的能力:
•有效招聘、培训、激励和整合新员工,包括我们的销售队伍和工程师,同时保留现有员工,保持我们企业文化的有益方面,并有效执行我们的业务计划,特别是在新冠肺炎疫情这一具有挑战性的时期;
•满足现有客户,吸引新客户;
•成功推出新产品和增强功能;
•有效管理现有渠道合作伙伴关系,并拓展到新的渠道合作伙伴关系;
•改进我们的关键业务应用程序和流程,以支持我们的业务需求;
•加强信息和通信系统,以确保我们在世界各地的员工和办事处能够很好地协调一致,并能够有效地与彼此和我们不断增长的客户群进行沟通;
•加强内部控制,确保及时准确地报告所有业务和财务结果;
•保护和进一步发展我们的战略资产,包括我们的知识产权;
•根据与上市公司运营相关的审查,以及与新冠肺炎相关的越来越大的压力和压力,做出合理的商业决策;以及
•充分利用从永久许可证到基于订阅的业务模式的过渡。
这些活动将需要大量投资和分配宝贵的管理和员工资源,我们的增长将继续对我们的管理层以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。不能保证我们能够高效或及时地发展我们的业务,或者根本不能保证。此外,如果我们不有效地管理我们业务和运营的增长,我们的软件质量可能会受到影响,这可能会对我们的品牌、运营结果和整体业务产生负面影响。
如果我们不能不断提高和改进我们的技术,可能会对我们产品的销售产生不利影响。
该市场的特点是企业数据呈指数级增长,技术进步迅速,客户需求发生变化,包括法律、法规和自律合规要求的变化推动的客户需求,新产品的频繁推出和增强,以及计算机硬件和软件技术不断发展的行业标准。因此,我们必须不断改变和改进我们的产品,以应对操作系统、应用软件、计算机和通信硬件、网络软件、数据中心架构、编程工具、计算机语言技术和各种法规的变化。此外,我们产品中的技术尤其复杂,因为它需要有效地识别和响应用户的数据保留、安全和治理需求,同时将对数据库和文件系统性能的影响降至最低。我们的产品还必须成功地与其他供应商的产品进行互操作。
我们不能保证我们能够预见未来的市场需求和机遇,或者能够及时或完全扩展我们现有产品的技术专长和开发新产品或扩展其功能。即使我们能够预测、开发和推出新产品并扩展我们现有产品的功能,也不能保证增强功能或新产品将获得广泛的市场接受。
由于多种原因,我们的产品增强功能或新产品可能无法获得足够的市场认可度,包括:
•未能准确预测产品功能方面的市场需求,不能及时提供满足需求的产品;
•无法与潜在客户的数据库技术和文件系统进行有效的互操作;
•缺陷、错误或故障;
•负面宣传或顾客对表现或成效的投诉;以及
•糟糕的业务环境,导致客户推迟IT采购。
如果我们不能预测市场需求或跟上技术变化的步伐,我们可能无法成功推出新产品,无法扩展现有产品的功能,也无法让我们的客户和潜在客户相信我们的解决方案在新技术下的价值。因此,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们可能无法预测订阅续约率及其对我们未来收入和运营业绩的影响。
虽然我们的订阅解决方案旨在增加购买我们解决方案的客户数量,以及现有客户和新客户购买的产品数量,并创建随时间增加且更具可预测性的经常性收入流,但我们的客户不需要续订我们的解决方案,他们可以选择在何时或如我们预期的那样不续订,或者选择缩小其原始购买范围。考虑到我们不同的企业和中小型企业客户群以及多年订阅合同的数量,我们无法准确预测续约率。客户续约率可能会下降或波动,原因有很多,包括产品定价、有竞争力的产品、客户满意度以及由于经济低迷导致的客户消费水平或客户活动减少,这些因素包括但不限于新冠肺炎疫情、进口关税的不利影响或其他市场不确定性。如果我们的客户不按照我们的预期续订,或者如果他们选择续订较少的订阅量(数量或产品)或续订较短的合同长度,或者如果他们续订的条款不太优惠,我们的收入和收益可能会下降,我们的业务可能会受到影响。
我们依赖于我们的联合创始人、首席执行官和总裁的持续服务和业绩,他们的流失可能会对我们的业务产生不利影响。
我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的联合创始人、首席执行官兼总裁雅科夫·费特尔森(Yakov Faitelson)的持续服务和持续贡献,以成功管理我们的公司,执行我们的商业计划,并发现和追求新的机会和产品创新。失去费特尔森先生的服务可能会严重延迟或阻碍我们发展和战略目标的实现,并对我们的业务产生不利影响。
在我们目前的规模下,我们的运营历史有限,这使得我们很难评估和预测我们的未来前景,并可能增加我们不会成功的风险。
我们以目前的规模经营业务的历史相对较短。例如,我们增加了员工数量,扩大了业务和产品供应。这限制了我们预测未来经营业绩的能力,并使我们面临许多不确定因素,包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们已经并将继续遇到成长中的公司在新市场频繁经历的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能不会像预期的那样发展。因为我们在一定程度上取决于市场对我们产品的接受程度,所以很难评估可能影响我们业务的趋势。如果我们对这些趋势和不确定性(我们用来规划我们的业务)的假设是不正确的,或者随着我们市场的变化而发生变化,或者如果我们没有成功地应对这些风险,我们的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务可能会受到影响。此外,尽管我们在历史上经历了显著的增长,但我们未来可能不会继续如此快速的增长。
我们未来的成功在很大程度上将取决于我们的能力,其中包括:
◦成功地从向订阅式模式过渡中获益;
◦保持和扩大我们的业务,包括我们的客户基础和运营,以支持我们在国内和国际的增长;
◦开发新产品和服务,并将测试版产品和服务推向市场;
◦与现有客户续签订阅、维护和支持协议,并向现有客户销售更多产品;
◦保持较高的客户满意度,并确保我们产品的质量和及时发布以及产品改进;
◦提高我们产品的市场知名度,提升我们的品牌;
◦保持遵守适用的政府法规和其他法律义务,包括与知识产权、国际销售和税收有关的法规和义务;以及
◦招聘、整合、培训和留住技术人才,包括我们的销售团队成员和工程师。
如果我们不能解决我们面临的风险和困难,包括与上述挑战相关的风险和困难,以及本“风险因素”部分其他部分描述的风险和困难,我们的业务将受到不利影响,我们的经营业绩将受到影响。
如果我们不能在国内和国际上吸引新客户并扩大对现有客户的销售,我们的增长可能会比我们预期的要慢,我们的业务可能会受到损害。
我们的成功在一定程度上取决于我们支持新老客户增长和保持客户满意度的能力。由于有了新冠肺炎,我们的销售和营销团队避免了面对面的会议,而是越来越多地通过在线和其他沟通渠道(包括虚拟会议)与客户接触。虽然我们在2020年第二季度的收入比2019年第二季度有所增长,但不能保证从长远来看,我们的销售和营销团队使用这些其他沟通渠道会像他们试图建立关系一样成功或有效。如果我们不能为我们的团队提供工具和培训,以有效地完成他们的工作,满足客户需求,我们可能无法像预期的那样迅速实现预期的收入增长。
我们未来的增长取决于向现有客户及其组织扩大我们产品的销售,并获得订阅和维护续订。如果我们的客户不购买额外的许可证或功能,我们的收入增长可能会比预期的慢,可能根本不会增长,或者可能会下降。不能保证我们的努力会增加对现有客户的销售额(“追加销售”)和额外的收入。如果我们向客户追加销售的努力不成功,我们的生意就会受到影响。
我们未来的增长在一定程度上还取决于我们客户基础的增加,特别是那些具有潜在高客户终身价值的客户。我们能否在未来实现收入的显著增长,在很大程度上将取决于我们在国内和国际上的销售和营销努力的有效性,以及我们吸引新客户的能力。我们吸引新客户的能力可能会受到新颁布的法律的不利影响,这些法律可能会禁止某些销售和营销活动,例如我们的主要官员所在的纽约州最近通过的法律,根据该法律,由于新冠肺炎被宣布为灾难紧急状态,禁止主动拨打电话销售电话。如果我们不能吸引新客户并保持和扩大这些客户关系,我们的收入可能会受到不利影响,我们的业务也会受到损害。
我们有亏损的历史,未来可能不会盈利。
自成立以来,我们每年都出现净亏损,其中截至2020年6月30日的6个月净亏损5580万美元,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度净亏损分别为7880万美元和2860万美元。由于我们软件的市场正在迅速发展,还没有得到广泛采用,我们很难预测未来的运营结果。我们预计未来几年我们的运营费用将会增加,因为我们雇佣了更多的人员,扩大和改善了我们分销渠道的有效性,并继续为我们的软件开发功能和应用程序。 此外,作为一家上市公司,我们已经并将继续承担巨额的法律、会计和其他运营费用。
如果我们的技术支持、客户成功或专业服务不能让我们的客户满意,他们可能不会续签订阅许可证或维护和支持协议,也不会购买未来的产品,这可能会对我们未来的运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于客户对我们为产品提供的技术支持和专业服务的满意度。在初始条款到期后,我们的客户没有义务与我们续签订阅许可证或维护和支持协议。我们最初购买永久许可证的客户可以选择续签维护协议。为了维持和改善我们的运营结果,现有客户在现有合同期限到期后续签订阅许可证以及维护和支持协议(如果适用)非常重要。例如,截至2019年12月31日和2018年12月31日的每个年度以及截至2020年6月30日的6个月,我们的永久许可证维护续约率继续保持在90%以上。客户满意度将变得更加重要,因为我们的大部分许可已转向订阅许可协议。
如果我们不能提供响应迅速的技术支持服务、满足客户的期望并解决他们在使用我们的产品和服务时遇到的问题,则他们可以选择不购买或续订订阅许可证或年度维护和支持合同,也可以选择不从我们购买额外的产品和服务。因此,如果我们不能提供令人满意的技术支持或专业服务,可能会导致我们的客户不与我们续签协议或以对我们不太有利的条款续签,从而对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们的安全漏洞、网络攻击或其他网络风险可能使我们承担重大责任,并导致我们的业务和声誉受损。
我们的软件涉及传输和处理客户的机密、专有和敏感信息。我们有法律和合同义务保护客户数据的机密性和适当使用。尽管我们采取了安全措施,但由于第三方操作、员工错误或行为不当,我们的IT和基础设施可能容易受到攻击。安全风险,包括但不限于未经授权使用或披露客户数据、专有信息被盗、客户数据丢失或损坏以及计算机黑客攻击或其他网络攻击,可能需要我们花费大量资本和其他资源来缓解问题,并可能使我们面临巨额诉讼费用和损害赔偿、赔偿和其他合同义务、政府罚款和处罚、缓解费用、向受影响各方(包括客户、其他业务合作伙伴和员工)提供补救和激励的成本,以便在发生违规或其他事件后努力维持业务关系,以及其他责任。我们正在不断努力改进我们的IT系统,同时围绕我们的关键和敏感资产创建安全边界。我们为我们的员工和承包商提供高级安全意识培训,重点是网络安全世界的各个方面。所有这些步骤都是为了减轻攻击风险,并确保我们随时准备负责任地处理任何违反安全规定或攻击的行为。然而,由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,通常在针对目标成功启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。如果发生实际或感知到的对我们安全的破坏, 市场对我们安全措施和产品有效性的看法可能会受到损害,我们可能会失去潜在的销售和现有客户,我们的业务运营能力可能会受到损害,我们可能会招致重大责任,我们的声誉可能会受到损害,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
如果我们不能与渠道合作伙伴保持成功的关系,我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠渠道合作伙伴(如分销合作伙伴和经销商)为我们的软件销售许可证、支持和维护协议,并执行我们的一些专业服务。在2019年和截至2020年6月30日的6个月中,我们的渠道合作伙伴基本上完成了我们的所有销售额,我们预计在可预见的未来,对渠道合作伙伴的销售额将继续占我们几乎所有收入的份额。我们未来实现收入增长的能力将在一定程度上取决于我们能否成功地与渠道合作伙伴保持成功的关系。
我们与渠道合作伙伴的协议通常是非排他性的,这意味着我们的渠道合作伙伴可能会向客户提供几家不同公司的产品。如果我们的渠道合作伙伴不能有效地营销和销售我们的软件,选择更努力地营销和销售他们自己或他人的产品,或者不能满足我们客户的需求,包括为我们的软件提供专业服务,我们发展业务、销售我们的软件和维护我们声誉的能力可能会受到不利影响。我们与渠道合作伙伴签订的合同一般允许他们在提前30天通知后,以任何理由终止协议。协议的终止对已经下的订单没有影响。大量渠道合作伙伴的流失,我们可能无法取代他们,或未能招募到更多的渠道合作伙伴,都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果我们不能保持与这些渠道合作伙伴的关系,我们的业务、经营结果、财务状况或现金流可能会受到不利影响。最后,即使我们成功了,我们与渠道合作伙伴的关系也可能不会使客户更多地使用我们的产品和专业服务,也不会增加收入。
由于我们几乎所有的收入和现金流都来自销售单一平台的产品的许可证,如果平台上的产品不能满足客户或获得更高的市场接受度,将对我们的业务产生不利影响。
在2019年和截至2020年6月30日的6个月中,我们几乎所有的收入都来自销售我们当前的五个产品系列(DatAdvantage、DatAlert、数据分类引擎、数据特权和数据传输引擎)的许可证。我们预计未来将继续从与这些产品相关的许可销售中获得大部分收入。因此,市场对这些产品的接受程度对我们的持续成功至关重要。我们产品平台的许可证需求受到许多因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,包括我们的软件通过现有和新的使用案例的可参考帐户继续被市场接受、技术变化以及我们市场的增长或收缩。我们预计企业数据的激增将导致我们客户的数据分析需求以及数据安全和保留问题的增加,而我们的软件(包括作为数据安全平台基础的软件)可能无法扩展和执行以满足这些需求。如果我们不能继续满足客户的需求或使我们的软件获得更广泛的市场接受,我们的业务、运营、财务业绩和增长前景将受到实质性的不利影响。
如果不能保护我们的专有技术和知识产权,可能会严重损害我们的业务。
我们商业和竞争地位的成功取决于我们获取、保护和执行我们的商业秘密、商标、版权、专利和其他知识产权的能力。我们试图根据专利、商标、版权和商业秘密法,通过保密程序、合同条款和其他方法的组合来保护我们的知识产权,所有这些只提供有限的保护,现在或将来可能不会为我们提供竞争优势。
截至2020年7月30日,我们在美国已颁发的专利有72项,正在申请的美国专利有31项。我们还有38项已颁发的专利和70项在美国以外司法管辖区等待审查的申请,以及两项正在审理的专利合作条约专利申请,所有这些申请都与我们的美国专利申请相当。我们将来可能会提交更多的专利申请。获得专利保护的过程既昂贵又费时,我们未必能够以合理的费用或及时起诉所有必要或可取的专利申请,直至成功发出专利。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护,也可以选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外,我们的专利申请可能不会作为已授予的专利颁发,我们已颁发的专利的范围将不足以或没有最初寻求的覆盖范围,我们已颁发的专利将不会为我们提供任何竞争优势,我们的专利和其他知识产权可能会受到他人的挑战或通过行政程序或诉讼而无效。此外,专利的颁发并不保证我们有实施专利发明的绝对权利。我们的政策是要求我们的员工(以及开发我们产品中包含的知识产权的我们的顾问和服务提供商)签署书面协议,在这些协议中,他们将他们在其雇佣范围内创造的潜在发明和其他知识产权的权利转让给我们(或者,就顾问和服务提供商而言,转让他们参与开发此类知识产权的权利)。, 但我们不能保证我们在每一份此类协议中都充分保护了我们的权利,或者我们已经与每一方签署了协议。最后,为了从专利和其他知识产权保护中获益,我们必须在相关司法管辖区对某些情况下的侵权索赔进行监控、侦查和追查,这一切都是昂贵和耗时的。因此,我们可能无法获得足够的保护,或无法有效执行我们已颁发的专利或其他知识产权。
除了专利技术,我们还依赖我们的非专利专有技术和商业秘密。尽管我们努力保护我们的专有技术和我们的知识产权,但未经授权的各方,包括我们的员工、顾问、服务提供商或客户,可能会试图复制我们产品的某些方面,或获取和使用我们的商业秘密或
其他保密信息。我们通常与我们的员工、顾问、服务提供商、供应商、渠道合作伙伴和客户签订保密协议,并通常通过某些程序保障措施限制对我们专有信息和专有技术的访问和分发。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的知识产权或技术,并且可能无法在未经授权使用或披露我们的知识产权或技术的情况下提供足够的补救措施。我们不能保证我们采取的措施将防止我们的商业秘密或技术被盗用或侵犯我们的知识产权。此外,我们运营的一些外国法律对我们的所有权保护程度没有美国法律那么大,很多外国也没有美国政府机构和私人当事人那么勤奋地执行这些法律。
此外,我们运营的数据安全、网络安全、合规、数据保留和数据治理等行业的特点是,相关专利数量众多,涉及专利和其他知识产权的索赔和相关诉讼频繁。第三方不时向我们、我们的渠道合作伙伴或我们的客户主张并可能主张他们的专利、版权、商标和其他知识产权。第三方侵权或挪用的成功索赔可能会阻止我们分销某些产品、提供某些服务,或者可能要求我们支付大量损害赔偿(例如,如果我们被发现故意侵犯专利,则需要支付三倍的损害赔偿,如果我们被发现故意侵犯版权,则需要增加法定损害赔偿)、版税或其他费用。此类索赔还可能要求我们停止制造、许可或使用涉嫌侵犯或挪用他人知识产权的解决方案,或花费额外的开发资源来尝试重新设计我们的产品或服务,或以其他方式开发非侵权技术。即使第三方可以为其技术提供许可,任何提供的许可的条款也可能是不可接受的,未能获得许可或与任何许可相关的成本可能会导致我们的业务、运营结果或财务状况受到实质性的不利影响。在某些情况下,我们会赔偿我们的渠道合作伙伴和客户因我们的产品侵犯第三方知识产权而受到的索赔。对侵权或被视为侵犯他人知识产权的指控进行抗辩可能会削弱我们的创新、发展能力。, 分销和销售我们当前和计划中的产品和服务。如果我们不能保护我们的知识产权,并确保我们不会侵犯他人的知识产权,我们可能会发现,与其他人相比,我们可能处于竞争劣势,因为他们不需要额外的费用、时间和精力来创造使我们至今取得成功的创新产品。
我们已在美国注册了“Varonis”名称和徽标以及“DatAdvantage”、“DataPrivilege”、“DatAlert”、“DatAnywhere”和其他名称,并在某些其他国家/地区注册了与其中一些名称相关的名称。然而,我们不能保证任何未来的商标注册将针对未决或未来的申请发放,或任何注册商标将可强制执行或为我们的专有权提供足够的保护。
我们还从第三方获得软件许可,以便集成到我们的解决方案中,包括开源软件和其他按商业合理条款提供的软件。我们不能保证这些第三方将维护或继续提供此类软件。我们还依赖于与我们的员工、顾问和其他人签订的保密协议、咨询协议、雇佣工作协议和发明转让协议。
尽管我们努力保护我们的专有技术和商业秘密,但未经授权的各方可能会试图挪用、反向工程或以其他方式获取和使用它们。此外,其他人可能会独立发现我们的商业秘密,在这种情况下,我们将无法主张商业秘密权或开发类似的技术和流程。此外,我们订立的合同条款可能无法阻止未经授权使用或披露我们的专有技术或知识产权,并且可能无法在未经授权使用或披露我们的专有技术或知识产权的情况下提供足够的补救措施。此外,监管未经授权使用我们的技术、商业秘密和知识产权是困难、昂贵和耗时的,特别是在外国,那里的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律,而知识产权的执行机制可能也很薄弱。我们可能无法确定任何未经授权使用或侵犯我们的解决方案、技术或知识产权的程度。
在我们的市场上,我们可能会面临日益激烈的竞争。
虽然有些公司提供与我们的解决方案中嵌入的功能类似的某些功能,也有一些公司在某些战术使用案例中与我们竞争,但我们认为,目前我们不会与提供与我们在单一集成解决方案中提供的相同广度功能的公司竞争。尽管如此,我们确实要与一些精选的软件供应商竞争,例如Veritas Technologies LLC和Quest Software,它们在我们运营的特定市场提供独立的解决方案,与我们的综合软件套件中的解决方案类似。我们还在某些产品方面面临直接竞争,特别是Data Transport Engine、DatAnswers和DatAdvantage for Directory Services。随着我们不断通过内部威胁检测和用户行为分析来增强我们的功能,随着我们扩展我们的
如果我们想要更好地满足合规需求,如GDPR、CCPA和其他数据隐私法,我们可能会面临来自其他安全和分类技术的日益激烈的感知和实际竞争。随着我们扩大云的覆盖范围和渗透率,我们可能会面临来自其他以云为重点的技术日益激烈的感知和实际竞争。未来,随着客户需求的发展和新技术的引入,如果老牌或新兴公司开发面向企业数据市场的解决方案,我们可能会遇到更激烈的竞争。此外,由于我们在一个相对较新和不断发展的领域运营,我们预计基于客户对这些类型产品的需求,竞争将会加剧。
特别是,如果一家更成熟的公司瞄准我们的市场,我们可能会面临激烈的竞争。他们可能具有竞争优势,例如更高的知名度、更多的销售、营销、研究和收购资源、获得更大的客户群和渠道合作伙伴、更长的运营历史以及更低的劳动力和开发成本,这可能使他们能够比我们更快地对新技术和客户需求的变化做出反应,或者比我们投入更多的资源来开发、推广和销售其产品。日益激烈的竞争可能会导致我们无法以同样的速度吸引客户或保持许可证。它还可能导致降价、替代定价结构或推出免费或象征性价格的产品,毛利率降低,销售周期延长,续约率降低,市场份额丧失。
此外,我们现有或潜在的渠道合作伙伴可能会与任何未来的竞争对手建立合作关系。这些关系可能会让未来的竞争对手迅速获得可观的市场份额。这些发展还可能限制我们从现有和新客户那里获得收入的能力。
我们能否在市场上成功竞争,还取决于多个因素,包括产品部署和使用的简便性和速度、我们客户服务和支持的质量和可靠性、总拥有成本、投资回报和品牌认知度。如果我们不能成功应对这些或其他任何领域当前或未来的竞争,可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
中断或性能问题,包括与我们的网站或支持网站相关的问题,或任何由网络攻击引起的问题,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在客户快速访问我们网站和支持网站的能力。访问我们的支持网站对于我们的日常运营和与客户的互动也是必不可少的,因为它允许客户下载我们的软件、修复程序和补丁,以及出于评估或生产目的打开和响应支持票证和注册许可证密钥。由于各种因素,包括技术故障、网络攻击、自然灾害、基础设施更改、人为或软件错误、由于大量用户同时访问我们的网站而导致的容量限制以及拒绝服务或欺诈,我们已经并可能在未来经历网站中断、中断和其他性能问题。在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。系统故障或停机,包括因新冠肺炎疫情期间全球对某些基于云的系统的需求大幅增加而导致的任何潜在中断,都可能影响我们及时执行日常运营的能力,这可能会对我们的业务产生负面影响或延迟我们的财务报告。维护和改善我们网站的性能可能会变得越来越困难,特别是在使用高峰期,随着我们的软件变得更加复杂,我们的用户流量增加。如果我们的网站不可用,或者如果我们的用户无法在合理的时间内或根本无法下载我们的软件、补丁或修复程序,我们的声誉可能会受到损害,我们的业务也会受到负面影响。
我们软件中真实或可感知的错误、故障或错误可能会对我们的增长前景产生不利影响。
由于我们的软件使用复杂的技术,可能会出现未检测到的错误、故障或错误。我们的软件通常安装和使用在具有不同操作系统管理软件、设备和网络配置的各种计算环境中,这可能会导致我们的软件或其部署到的计算环境的其他方面出现错误或故障。此外,在计算环境中部署我们的软件可能会暴露软件中未检测到的错误、兼容性问题、故障或错误。尽管我们进行了测试,但在向客户发布软件之前,我们的软件中可能不会发现错误、故障或错误。此外,我们的客户可能会错误地实施或无意中误用我们的软件,这可能会导致客户的不满,并对我们产品和我们品牌的感知效用产生不利影响。我们软件中的任何这些真实或感知的错误、兼容性问题、故障或错误都可能导致负面宣传、声誉损害、失去或延迟市场对我们软件的接受、失去竞争地位或客户就其遭受的损失提出索赔。在这种情况下,出于客户关系或其他原因,我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助解决问题。要缓解这些问题,可能需要花费我们的大量资金和其他资源,并可能导致我们解决方案的使用中断或延迟,
这可能导致我们失去现有或潜在客户,并可能对我们的经营业绩和增长前景产生不利影响。
如果我们的软件被认为不安全,客户可能会减少使用或停止使用我们的软件,我们可能会招致重大责任。
我们的软件涉及数据存储之间的数据传输,以及数据存储与台式和移动计算机之间的传输,并且在未来可能涉及数据的存储。与这些数据有关的任何安全漏洞都可能导致这些信息的丢失、诉讼、赔偿义务和其他责任。虽然我们已采取措施保护我们有权访问的机密信息,包括我们可能通过客户支持服务或客户使用我们的产品获得的机密信息,但我们无法直接控制内容的实质内容。因此,如果客户使用我们的软件传输个人身份信息,并且我们的安全措施因第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而被破坏,我们的声誉可能会受到损害,我们的业务可能会受到影响,我们可能会招致重大责任。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。虽然我们对上述一些事件保持保险范围,但与这些事件相关的潜在责任可能超过我们维持的保险范围。任何或所有这些问题都可能损害我们的声誉,对我们吸引新客户或向现有客户销售额外产品的能力产生负面影响,导致现有客户选择不续签维护和支持协议,或者使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他诉讼或责任,从而对我们的运营结果产生不利影响。
我们必须遵守有关安全、数据保护和隐私的多项法律要求、合同义务和行业标准,任何不遵守这些要求、义务或标准的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在美国和许多其他国家,隐私和数据信息安全已经成为一个重要问题,我们在这些国家拥有员工和运营,并为我们的产品提供许可证。全球隐私和个人信息安全问题的监管框架正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不确定。美国联邦以及各州和外国政府机构已经通过或正在考虑通过法律法规来限制个人信息的收集、分发、使用、披露、存储和安全。例如,加利福尼亚州最近颁布了CCPA,该法案于2020年1月1日生效,其中要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露,并为这些消费者提供选择退出某些个人信息销售的新能力。
在国际上,我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了自己的数据安全和隐私法律框架,我们或我们的客户必须遵守这些法律框架。这些司法管辖区的法律和法规广泛适用于收集、使用、存储、披露和保护识别或可能用于识别或定位个人的数据,例如姓名、电子邮件地址,在某些司法管辖区还适用于互联网协议地址。这些法律法规往往比美国的法律法规更严格,而且正在迅速演变。例如,欧盟数据保护制度,GDPR于2018年5月25日开始实施。此外,英国于2018年5月颁布了立法,实质上实施了GDPR,但英国退出欧盟(正式发生在2020年1月31日),通常被称为“英国退欧”,给英国的数据保护监管带来了不确定性。特别是,目前尚不清楚在英国退欧后,进出英国的数据传输将如何受到监管。遵守GDPR或其他与隐私、数据保护或信息安全相关的法律、法规或其他义务可能会导致我们产生巨额运营成本,或要求我们修改我们的数据处理做法。不遵守规定可能导致政府实体或其他人对我们提起诉讼,可能导致巨额罚款或其他责任,并可能在其他方面对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国和海外的一些法律要求包括公司有义务通知个人涉及特定个人信息的安全漏洞,这些漏洞可能是由于我们或我们的服务提供商经历的漏洞造成的。即使我们与服务提供商可能有合同保护,但安全漏洞可能会影响我们的声誉,损害我们的客户信心,损害我们的销售或导致我们失去现有客户,并可能使我们承担潜在的责任,或要求我们在数据安全和应对此类违规行为方面花费大量资源。
除了政府监管外,隐私权倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准,这些标准在法律上或合同上适用于我们。我们还预计将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律法规,我们还不能确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。新的法律、对现行法律法规、行业标准、合同义务和其他义务的修订或重新解释可能需要我们招致额外的费用和限制。
我们的业务运作。由于与隐私和数据保护相关的法律和其他义务的解释和应用仍不确定,因此这些法律和其他义务的解释和应用可能与我们现有的数据管理实践或我们软件的功能不一致。如果是这样的话,除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的软件,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行这样的更改和修改,我们开发新功能的能力可能会受到限制。任何不能充分解决隐私问题(即使毫无根据)或遵守适用的隐私或数据保护法律、法规和政策的情况,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务造成不利影响。
此外,遵守适用于我们客户业务的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制我们产品的使用和采用,并减少对我们产品的总体需求。隐私和个人信息安全方面的顾虑,无论是否有效,都可能会阻碍我们的产品在市场上被采用,特别是在某些行业和外国。
我们的长期增长在一定程度上取决于能否继续在有利可图的基础上进行国际扩张,这使我们面临着与开展国际业务相关的风险。
从历史上看,我们的大部分收入来自北美的客户。截至2019年12月31日的年度和截至2020年6月30日的6个月,我们总收入的约70%来自北美的销售。尽管如此,我们的业务遍及全球,我们计划继续扩大我们的国际业务,作为我们长期增长战略的一部分。我们国际业务的进一步扩大将使我们面临各种风险和挑战,包括:
•与在不同国家开展业务相关的销售和客户服务挑战;
•与拥有多个国际业务相关的管理差旅、基础设施和法律合规费用增加;
•从不同地区收取付款的困难,包括与货币波动、支付周期、资金转移或收取应收账款有关的困难,特别是在新兴市场;
•各国或地区之间经济或政治条件的差异;
•世界范围内的经济不确定性和国家和地区经济相互依存带来的不利影响;
•围绕全球大流行(包括新冠肺炎疫情)对我们业务和经营业绩影响的不确定性;
•围绕美国总统唐纳德·J·特朗普(Donald J.Trump)领导下的国际贸易协定和伙伴关系的潜在逆转或重新谈判的不确定性;
•围绕英国脱欧的持续经济和法律不确定性,将影响英国进入欧盟单一市场、相关监管环境、全球经济以及由此对我们业务的影响;
•遵守外国法律、法规以及不遵守外国法律、法规的风险和成本;
•遵守国外业务的法律和法规,包括1977年美国“反海外腐败法”或“反海外腐败法”、2010年英国“反贿赂法”、进出口管制法律、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管或合同限制,限制我们在某些外国市场销售我们的软件,以及不遵守的风险和成本;
•某些地区的不公平或腐败经营行为以及可能影响财务业绩并导致财务报表重报和财务报表违规的不当或欺诈销售安排的风险增加;
•减少某些国家对知识产权的保护,以及在国外实施权利的实际困难和成本;
•遵守众多外国税收管辖区的法律,以及不同税制的重叠。
这些风险中的任何一个都可能对我们的国际业务产生不利影响,减少我们在美国以外的收入或增加我们的运营成本,对我们的业务、运营结果以及财务状况和增长前景产生不利影响。不能保证我们的所有员工、独立承包商和渠道合作伙伴都会遵守我们已经并将实施的正式政策或适用的法律法规。我们的员工、独立承包商和渠道合作伙伴违反法律或关键控制政策,可能会导致收入确认延迟、财务报告错误、罚款、罚款或禁止我们的软件和服务的进出口,并可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们面临托收和信用风险,这可能会影响我们的经营业绩。
我们的应收账款和合同资产都有催收和信用风险。这些资产可能包括多年基于订阅的软件许可证和维护服务的预购承诺,这些承诺可能会在多个报告期内开具发票,从而增加这些风险。例如,我们的经营业绩可能会受到客户重大破产的影响,这可能会对我们的收入和现金流产生负面影响。虽然我们已经制定了旨在监控和缓解这些风险的流程,但我们不能保证这些项目将是有效的。如果我们不能充分控制这些风险,我们的业务、经营业绩和财务状况都可能受到损害。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,现有客户可能试图重新谈判合同并获得优惠,其中包括更长的付款期限或修改的订阅日期,或者可能无法对现有合同进行付款,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的负面影响。
如果未来货币汇率大幅波动,我们以美元报告的运营结果可能会受到不利影响。
我们的职能货币和报告货币是美元,我们产生的大部分收入和大部分费用都是以美元计算的。收入和支出也是以其他货币发生的,主要是欧元、英镑、加元、澳元和新谢克尔。因此,汇率的变化可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。近年来,美元与外币之间的汇率波动很大,未来可能还会继续大幅波动。此外,美元走强可能会增加我们的软件的当地货币成本,以及我们向美国以外的客户续订订阅许可证和维护的成本,这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。在英国最近退出欧盟后,汇率的波动可能会在短期内持续。
我们在非美国地点以当地货币支付员工薪酬和其他运营费用。美元对这些货币的疲软将导致相当于此类费用的美元增加,这可能会对我们报告的运营业绩产生负面影响。我们使用远期外汇合约来对冲或减轻汇率变化对我们以某些外币计价的运营费用的影响。然而,这一战略可能无法消除我们对汇率波动的风险,并涉及其自身的成本和风险,例如现金支出、持续的管理时间和专业知识、实施该战略的外部成本以及潜在的会计影响。此外,我们的套期保值活动可能会由于外汇市场的波动和被套期保值货币之间的利率差异而增加损失。
我们使用开源软件可能会对我们销售软件的能力产生负面影响,并可能使我们面临诉讼。
我们使用开源软件,并期望在未来继续使用开源软件。一些开放源码软件许可证要求将开放源码软件作为其自身软件产品的一部分分发的用户向该软件产品公开披露全部或部分源代码,或者以不利的条款或免费提供开放源码的任何衍生作品。我们可能面临第三方对此类开源软件的所有权要求,或寻求强制执行适用于此类开源软件的许可条款,包括要求发布使用此类软件开发的开源软件、衍生作品或我们的专有源代码。这些索赔还可能导致诉讼,要求我们购买昂贵的许可证,或要求我们投入额外的研发资源来更改我们的软件,任何这些都会对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外,如果开放源码的许可条款发生变化,我们可能会被迫重新设计我们的软件或招致额外的成本。最后,虽然我们实施政策和程序,但我们不能保证我们已将开源软件以符合我们当前政策和程序的方式纳入我们自己的软件,我们也不能保证所有开源软件在我们的解决方案中使用之前都经过审查,我们的程序员没有将开源软件纳入我们的解决方案,或者他们将来不会这样做。
此外,我们的解决方案可能会在商业许可下整合第三方软件。在我们不知情的情况下,我们无法确定此类第三方软件是否包含开放源码软件。过去,将开源软件合并到其产品中的公司曾面临指控,指控其不遵守开源许可条款或侵犯或挪用专有软件。因此,我们可能会受到声称不遵守开放源码许可条款或侵犯或挪用专有软件的各方的诉讼。由于很少有法院解释开放源码许可,这些许可的解释和执行方式受到一些不确定性的影响。存在这样一种风险,即开放源码软件许可证的解释方式可能会对我们营销或提供解决方案的能力施加意想不到的条件或限制。由于使用受此类许可约束的开源软件,我们可能被要求发布专有源代码、支付损害赔偿、重新设计我们的解决方案、限制或停止销售或采取其他补救措施,其中任何一项都可能对我们的业务造成不利影响。
我们的业务高度依赖于我们的品牌认知度和声誉,如果不能保持或提高我们的品牌认知度或美誉度,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们相信,增强“Varonis”品牌认同感和维护我们在IT行业的声誉,对于我们与客户的关系和吸引新客户的能力至关重要。我们的品牌认知度和声誉取决于:
•我们有能力继续提供高质量、创新、无错误和无缺陷的产品;
•我们保持客户对我们产品满意的能力;
•我们有能力响应客户的关切,提供高质量的客户支持、培训和专业服务;
•我们的营销努力;
•对我们产品的任何误用或被认为是误用;
•正面宣传或负面宣传;
•对我们网站的中断、延迟或攻击;以及
•诉讼或与监管相关的事态发展。
我们可能无法成功推广我们的品牌或维护我们的声誉。此外,独立的行业分析师经常对我们的产品以及市场上的其他产品提供评论,这些评论可能会对我们的产品在市场上的看法产生重大影响。如果这些评论是负面的,或者不像对市场上其他产品的评论那么积极,我们的品牌可能会受到不利影响。此外,对归因于我们、我们的员工、我们的渠道合作伙伴或与这些各方相关的其他人的事件或活动的负面宣传可能会玷污我们的声誉,降低我们的品牌价值。如果我们不能成功提升我们的品牌并保持我们的声誉,我们的业务可能无法增长,相对于品牌实力更强的竞争对手,我们的定价权可能会降低,我们可能会失去客户或续签客户,所有这些都会对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。此外,我们声誉的损害和品牌资产的损失可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。任何重建我们声誉和恢复我们品牌价值的尝试都可能是昂贵和耗时的,这样的努力最终可能不会成功。
此外,在向渠道合作伙伴销售方面,可能很难提升我们的品牌并保持我们的声誉。推广我们的品牌需要我们投入大量资金,我们预计,随着我们向新的市场和地区扩张,以及向我们的渠道合作伙伴产生更多的销售额,这些支出将随着我们的市场竞争变得更加激烈而增加。就这些活动带来的收入增加而言,这些收入可能无法抵消我们增加的费用。
安全漏洞的错误检测、恶意来源的错误识别或敏感或受监管信息的错误识别可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的网络安全产品可能会错误检测到实际不存在的威胁。例如,我们的DatAlert产品可能会使用来自外部来源和第三方数据提供商的信息来丰富由我们的产品收集的元数据。如果来自这些数据提供商的信息不准确,则误报的可能性会增加。这些误报虽然在行业中很常见,但可能会影响我们产品和解决方案的可靠性,因此可能会对市场对我们产品的接受度产生不利影响。随着个人标识符和其他敏感内容的定义和实例化的改变,自动分类技术可能错误地识别或无法将数据识别为敏感数据。如果我们的产品和解决方案基于错误地将合法使用识别为攻击或未经授权而未能检测到漏洞或限制对重要系统、文件或应用程序的访问,则我们客户的业务可能会受到不利影响。任何这种虚假的使用标识和随后的限制都可能导致负面宣传、失去客户和销售、增加补救任何问题的成本和代价高昂的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于保持和增加我们对公共部门客户的销售。
我们收入的一部分来自与联邦、州、地方和外国政府以及政府拥有或控制的实体(如公共医疗机构、教育机构和公用事业公司)签订的合同,我们在这里指的是公共部门。我们相信,我们业务的成功和增长将继续有赖于我们成功采购公共部门的合同。向公共部门实体销售可能是竞争激烈、成本高昂且耗时的,通常需要大量的前期时间和费用,但不能保证我们的努力会产生任何销售成果。政府对我们产品和服务的需求和付款可能会受到公共部门预算周期或缺乏资金授权的影响,包括与延长政府停摆有关的资金减少或延误。
影响公共部门对我们产品和服务的需求。可能妨碍我们维持或增加公营部门合约收入的因素包括:
•公共部门财政或收缩政策的变化;
•减少或取消公共部门的可用资金;
•公共部门计划或适用要求的变化;
•通过新的法律、法规或者修改现行法律、法规;
•公共部门拨款或其他资金授权过程中可能出现的延误或变化;
•对最惠国定价条款等对我们不利的合同条款的要求;
•公共部门付款机构延迟支付我们的发票。
此外,我们必须遵守与公共部门合同相关的法律和法规,这些法律和法规会影响我们和我们的渠道合作伙伴在美国和海外开展业务的方式。这些法律和法规可能会给我们的业务带来额外的成本,如果不遵守这些或其他适用的法规和要求,包括过去的不遵守,可能会导致我们的渠道合作伙伴要求损害赔偿、处罚、终止合同,以及暂时停止或永久禁止参与公共部门承包。此外,政府经常调查和审计政府承包商的行政流程,任何不利的审计都可能导致政府拒绝继续购买我们的产品,这将对我们的收入和运营结果产生不利影响,或者如果审计发现不当或非法活动,则会处以罚款或民事或刑事责任。
上述任何情况的发生都可能导致公共部门客户推迟或避免在未来购买我们软件的许可证,或者以其他方式对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制,这可能会使我们承担责任,或削弱我们在国际市场上的竞争能力。
我们将加密技术融入到我们的某些产品中,这些产品受美国出口管制。我们还受到以色列对加密技术的出口管制,因为我们的产品开发活动主要是由我们全资拥有的以色列子公司进行的。我们已经获得了将我们的产品出口到美国以外所需的许可证。此外,我们产品目前使用的加密手段都列在以色列国防部公布的《自由手段加密项目》中,这意味着我们可以免办加密控制许可证。如果美国或以色列有关加密技术出口的适用法律要求发生变化,或者如果我们改变了产品中的加密方式,我们可能需要在美国申请新的许可,并且可能不再能够依赖我们在以色列的许可例外。在这种情况下,不能保证我们能够获得所需的许可证。此外,其他多个国家对某些加密技术的进口进行监管,包括进口许可和许可要求,并已颁布法律,可能会限制我们在这些国家分销产品的能力或限制我们的客户在这些国家实施我们的产品的能力。
我们还受到美国和以色列的出口管制和经济制裁法律的约束,这些法律禁止向被禁运或制裁的国家、政府和个人运送某些产品。我们的产品可能会被我们的渠道合作伙伴出口到这些受制裁的目标,尽管他们向我们做出了合同承诺,任何此类出口都可能产生负面后果,包括政府调查、处罚和声誉损害。此外,特朗普政府可能会在进出口法规、经济制裁或相关立法方面造成进一步的不确定性。目前尚不清楚特朗普总统对他提出的倡议具体会做什么或不会做什么,以及他将获得什么支持来实施任何这样的潜在变化。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化,现有法规的执行或范围的变化,或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致我们产品的使用量减少,或导致我们向现有或潜在的国际业务客户出口或销售我们产品的能力下降。此外,任何新的出口或进口限制、新的立法或在现有法规的执行或范围内,或在这些法规所针对的国家、个人或技术中的方法转变,都可能导致对我们产品的使用减少。任何对我们产品的使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们在有腐败和与外国政府交易历史的国家的业务增加了与我们的国际活动相关的风险。
当我们在国际上运营和销售时,我们必须遵守“反海外腐败法”、2010年英国“反贿赂法”(“英国反贿赂法”)和其他法律,这些法律禁止为获得或保留业务的目的向外国政府及其官员和政党支付或提供不正当的付款。我们有业务,与之打交道,并向其销售
在已知发生腐败的国家,特别是东欧、南美和中美洲、东亚、非洲和中东的某些新兴国家,政府客户将成为政府客户。我们在这些国家的活动造成了我们的一名员工、顾问、渠道合作伙伴或销售代理未经授权付款或提供付款的风险,这可能违反各种反腐败法律,即使这些各方可能不在我们的控制之下。虽然我们已经实施了保障措施以防止我们的员工、顾问、渠道合作伙伴和销售代理实施这些行为,但我们现有的保障措施和任何未来的改进措施可能被证明是无效的,我们的员工、顾问、渠道合作伙伴或销售代理可能会从事我们可能要承担责任的行为。违反“反海外腐败法”或其他反腐败法可能会导致严厉的刑事或民事制裁,包括暂停或取消政府承包的资格,我们还可能承担其他责任,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
根据我们的股票价格,我们的税率可能会有很大的不同。
股权薪酬会计的税收效应会对我国不同时期的有效税率产生重大影响。在我们的股票价格高于该期间基于股票的薪酬授予价格的时期,我们将确认将降低我们的实际税率的额外税收优惠。在未来我们的股票价格低于该时期基于股票的补偿归属的授予价格的时期,我们的实际税率可能会提高。股票薪酬的数额和价值相对于我们在特定时期的收益,也会影响股票薪酬对我们实际税率的影响程度。这些税收影响取决于我们无法控制的股价,而我们股价的下跌可能会显著提高我们的实际税率,并对我们的财务业绩产生不利影响。
多种因素可能会对我们充分利用结转净营业亏损的能力产生不利影响。
美国公司利用其联邦净营业亏损(“NOL”)结转的能力受到1986年修订的“国税法”(下称“守则”)第382节的限制,前提是该公司发生所有权变更。我们进行了第382条的分析(“分析”),得出的结论是,我们利用NOL和税收抵免结转的能力受到年度限制,因为我们在2017年经历了第382条的所有权变更。分析进一步得出结论,我们的NOL结转应在到期前可供我们使用。截至2017年12月31日,我们的NOL结转金额为2290万美元。
自2018年1月1日起,我们生成了额外的NOL,不受上述年度限制。我们股票所有权的未来变化,包括未来的产品,以及可能不在我们控制范围内的变化,可能会导致第382条规定的后续所有权变化,这将对2017年12月31日之后产生的NOL施加年度限制。此外,从我们的NOL中获得的现金税收优惠取决于我们产生足够应税收入的能力。因此,我们可能无法赚取足够的应税收入来充分利用我们现有的NOL。
我们所得税拨备的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们在美国、以色列和许多其他司法管辖区都要缴纳所得税。确定我们的所得税拨备需要重要的管理层判断力。此外,我们的所得税拨备可能会受到许多因素的不利影响,包括(其中包括)我们经营结构的变化、具有不同法定税率的司法管辖区的收益金额的变化、递延税项资产和负债的估值变化以及税法的变化。确定会计准则编纂740-10-25(“ASC740-10-25”)中规定的确认和计量属性需要重大判断。ASC 740-10-25适用于所有所得税头寸,包括可能收回之前支付的税款,如果解决不当,可能会对我们的所得税拨备产生不利影响。如果我们履行某些持续的就业和资本投资承诺,我们在某些国家的收入将受到税率的降低。如果不能履行这些承诺,可能会对我们的所得税拨备造成不利影响。
我们还接受美国国税局和各司法管辖区其他税务机关对我们的所得税申报单的定期审查。税务机关可能不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转移定价或其他事项,并评估附加税。虽然我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足,但不能保证这些定期检查的结果不会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,我们可能会在不同的司法管辖区接受审计,这些司法管辖区可能会评估对我们征收的额外税款。虽然我们相信我们的税务估计是合理的,但任何税务审计或诉讼的最终决定可能与我们以往的税务拨备和应计项目有重大不同,这可能会对我们在作出决定的一个或多个期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响。
通过美国的税制改革和颁布更多的法律修改可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
2017年12月22日,特朗普总统签署了减税和就业法案(TCJA),对该法案进行了重大改革,使之成为法律。除其他事项外,TCJA包括美国联邦税率的变化,对某些费用的扣除施加了重大额外限制,限制使用2017年12月31日之后结转的净营业亏损,允许资本支出支出,并实施从“全球”税制向地区税制的迁移。由于我们国际业务活动的扩大,美国对这类活动征税的任何变化都可能提高我们在全球的有效税率,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,外国政府可能会因应TCJA而制定税法,这可能会导致全球税收的进一步变化,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们在全球多个司法管辖区开展业务,并根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们的应税收入。因此,我们的公司间关系受不同司法管辖区税务机关管理的转让定价规定的约束。虽然吾等相信吾等目前实质上履行适用税务制度下的义务,但有关税务机关可能不同意吾等就特定司法管辖区的收入及开支所作的厘定,并可能寻求向吾等征收额外税款,包括过往销售额。如果出现这样的分歧,而我们的地位无法维持,我们可能会被要求支付额外的税款、利息和罚款,这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少以及我们业务的整体盈利能力下降。
经济合作与发展组织(“经合组织”)介绍了基数侵蚀和利润转移项目,该项目制定了一项计划,以解决全球化、数字化商业世界中的国际税收原则(“BEPS计划”)。2018年,作为BEPS计划的一部分,80多个国家选择实施多边公约,以实施与税收条约相关的措施,以防止BEPS。MLI极大地改变了任何选择实施MLI的国家签署的双边税收条约。此外,在2019年期间,经合组织、欧盟和个别国家(如法国、奥地利和意大利)各自发布了一项倡议,对非居民实体和当地最终用户或当地最终消费者执行的数字交易征税。根据每项倡议,当地付款人有义务从支付给非居民实体的毛收入中扣留固定百分比,作为在该地区执行数字交易的税收,前提是该实体在该地区的销售额超过一定的门槛(“数字服务税”)。由于参与国采用了根据BEPS计划、MLI和数字服务税制定的国际税收政策,许多国际税收原则和当地税收制度已经并将继续发生变化。由于我们国际业务活动的扩大,这些修改可能会提高我们在全球的有效税率,在我们以前没有的司法管辖区产生税收和合规义务,并对我们的财务状况产生不利影响。
财务会计准则的变化可能会导致不利的和意想不到的收入波动,并影响我们报告的经营业绩。
会计准则或做法的改变可能会损害我们的经营业绩,甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生,并可能在未来发生。对现有规则的更改或对当前做法的质疑可能会损害我们的经营业绩或我们开展业务的方式。此外,采用新的或修订的会计原则可能需要我们对我们的系统流程和控制做出重大改变。
收购可能会扰乱我们的业务,并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们可能会进行对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流有重大影响的收购。收购涉及很多风险,包括以下几个方面:
•收购可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生负面影响,因为它可能要求我们产生费用或承担大量债务或其他债务,可能导致不利的税收后果或不利的会计处理,包括潜在的递延收入减记,可能使我们面临第三方的索赔和纠纷,包括知识产权索赔和纠纷,或者可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出;
•在整合我们收购的任何公司的业务、技术、产品、人员或运营时,我们可能会遇到困难或不可预见的支出,特别是如果被收购公司的关键人员决定不为我们工作的话;
•收购可能会扰乱我们正在进行的业务,转移资源,增加我们的费用,并分散我们的管理层的注意力;
•由于客户对任何一家公司服务的连续性和有效性的不确定性,收购可能会导致我们和我们收购的公司的客户购买延迟或减少;
•我们可能会在成功销售任何收购的产品时遇到困难,或者可能无法成功销售;
•收购可能涉及进入地理或商业市场,我们在这些市场上几乎没有或没有经验,或者竞争对手拥有更强大的市场地位;
•有效管理分布在不同地点的越来越多的员工所固有的挑战;
•我们的财务和管理控制以及报告系统和程序可能面临的压力;
•与被收购公司相关的未事先识别的潜在已知和未知负债或缺陷;
•我们使用现金支付收购将限制我们现金的其他潜在用途,并影响我们的流动性;
•如果我们产生债务来为这类收购提供资金,这些债务可能会使我们的经营能力以及财务维持契约受到实质性限制;
•未来收购中与潜在减记收购资产或商誉相关的减值费用风险;
•如果我们在未来的收购中发行大量股权或可转换债务证券,现有股东可能会被稀释,每股收益可能会下降;以及
•管理被收购公司的各种知识产权保护战略和其他活动。
我们可能无法成功解决这些或其他风险,或在整合任何收购业务时遇到的任何其他问题。作为一个组织,我们成功获取和集成技术或业务的能力未经验证。无法成功整合任何收购业务的业务、技术、产品、人员或运营,或在实现整合方面的任何重大延迟,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长,而这些资本可能无法以可接受的条件获得,或者根本没有。
我们继续进行投资以支持我们的业务增长,并可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括开发新功能或增强我们的软件、改善我们的运营基础设施或收购互补的业务和技术。因此,我们可能需要进行股权或债务融资,以获得额外资金。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资金,我们现有的股东可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新股本证券都可能拥有比我们普通股持有人更高的权利、优惠和特权。我们日后可能获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的集资活动及其他财务和营运事宜有关的限制性条款,这可能会令我们更难获得额外资金和寻求商业机会,包括潜在的收购。我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资(如果有的话)。如果我们不能在需要时以令我们满意的条款获得足够的融资,我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务面临火灾、停电、洪水、地震、流行病和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义等人为问题的干扰。
重大自然灾害,如火灾、洪水或地震,大流行性疾病(如新冠肺炎)的爆发或重大停电,都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们的客户的IT系统或我们的渠道合作伙伴的销售或分销能力受到任何这些事件的阻碍,我们可能无法实现特定季度的财务目标,如收入和销售目标。此外,如果在我们获得很大一部分收入的地区发生自然灾害,该地区的客户可能会推迟或放弃购买我们的产品,这可能会对我们在特定时期的运营结果产生实质性的不利影响。此外,恐怖主义行为可能导致我们的业务或渠道合作伙伴、客户或整个经济的业务中断。鉴于我们通常在每个季度末集中销售,我们渠道合作伙伴或客户业务的任何中断都会影响我们季度末的销售额,这可能会对我们的季度业绩产生重大不利影响。如果我们和我们的渠道合作伙伴的灾难恢复计划被证明是不充分的,上述所有风险都可能会增加。如果上述任何情况导致客户订单延迟或取消,或我们产品的开发、部署或发货延迟,我们的业务、财务状况和运营结果都将受到不利影响。
与2025年纸币相关的风险
我们已经背负了巨额债务,这可能会降低我们的业务灵活性、获得资本的渠道和/或增加我们的借款成本,我们仍然可能产生更多的债务,这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
2020年5月,我们发行了本金总额为2.53亿美元的1.25%可转换优先债券,2025年到期,我们称为2025年债券。截至2020年6月30日,我们有2.53亿美元的未偿还本金总额为2025年债券。我们的负债可能会限制我们借入额外资金用于营运资本、资本支出、收购或其他一般业务目的的能力,限制我们使用我们的现金流或为未来的营运资本、资本支出、收购或其他一般业务目的获得额外融资的能力,要求我们使用运营现金流的很大一部分来偿还债务,限制我们计划或应对业务和行业变化的灵活性,使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势,并增加我们对不利经济和行业状况影响的脆弱性。
我们的债务债务可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响,并将成为我们未来现金资源的负担,特别是如果我们选择在转换或到期或需要回购时以现金结算这些债务。
我们是否有能力履行2025年票据项下的支付义务,取决于我们未来的现金流表现。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法和监管等因素的影响,以及其他我们可能无法控制的因素。我们不能保证我们的业务将从运营中产生正的现金流,或者我们将获得足够的额外资本,使我们能够履行我们的债务偿还义务,并为其他流动性需求提供资金。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要对债务进行再融资或重组,出售资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集额外资本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。因此,我们可能更容易受到经济衰退的影响,承受竞争压力的能力更差,应对不断变化的商业和经济状况的灵活性也会降低。
我们可能会发行与2025年票据转换相关的额外普通股,从而稀释我们现有的股东,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
如果2025年票据被转换,我们选择交付普通股,现有股东的所有权权益将被稀释,在这种转换后可发行的普通股的任何股票在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,预期中的2025年债券转换可能会压低我们普通股的市场价格。
2025年票据的根本性变化条款可能会推迟或阻止对我们有利的收购企图。
如果公司发生“根本变化”,在某些条件的约束下,持有人可以要求公司以现金方式回购全部或部分2025年债券,基本变化回购价格相当于将回购的2025年债券本金的100%,加上基本变化回购日期(但不包括)的应计利息和未支付利息。此外,如该等根本性改变亦构成“全面根本性改变”,则2025年债券的换算率可因应该“全面根本性改变”而在转换2025年债券时提高。转换率的任何增加将根据“彻底的根本变化”发生或生效的日期以及在此类交易中我们普通股的每股支付(或视为支付)的价格来确定。任何这样的增加都会稀释我们现有的股东。我们在发生彻底的根本变化时回购2025年票据或提高转换率的义务,在某些情况下可能会推迟或阻止对我们的收购,否则这可能对我们的股东有利。
可能以现金结算的可转换债务证券(如2025年票据)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生实质性影响。
根据会计准则汇编470-20“具有转换和其他选择权的债务”(ASC 470-20),实体必须单独核算可转换债务工具(如2025年票据)的负债和权益部分,这些可转换债务工具在转换时可能全部或部分以现金结算,其方式反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20对2025年债券会计的影响是,要求在发行日将股权部分计入我们综合资产负债表上股东股权的额外实收资本部分,并且股权部分的价值将被视为债务贴现,以便对2025年债券的债务部分进行会计处理。因此,我们将被要求通过摊销超出面值的部分来记录非现金利息支出。
2025年债券的预期寿命的账面金额。我们将在财务业绩中报告更大的净亏损(或更低的净收益),因为ASC 470-20需要利息来包括债务折扣的摊销和工具的现金票面利率,这可能会对我们公布的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和2025年票据的交易价格产生不利影响。
此外,在某些情况下,可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如2025年票据)可采用库存股方法入账,其效果是该等2025年票据转换后可发行的股份不计入每股摊薄收益,但如该等2025年票据的转换价值超过其本金,则属例外。根据库存股方法,就摊薄每股收益而言,交易的入账方式犹如结算超额部分所需的普通股股数(如果我们选择清偿该等超额股份)已计入分母内,以计算摊薄每股收益。
我们不能确定未来的会计准则是否会继续允许使用库存股方法。例如,2019年7月,FASB发布了一份暴露草案,提议改变上述可转换债务工具的会计处理。根据风险敞口草案,一个实体可能不再需要单独核算可转换债务工具的负债和股权组成部分。这可能会产生减少非现金利息支出的影响,从而增加净收入。此外,按照目前的建议,本金可以用股票结算的可转换债务工具将不再允许使用库存股方法计算每股收益。相反,可能需要if转换的方法。应用“如果转换”的方法可能会降低我们报告的稀释后每股收益。我们不能确定这份曝险草案会不会发行,或者会以目前的格式发行。我们也不能确定是否可能对与2025年票据相关的现行会计准则进行其他改变,或者其他方面,这可能会对我们的财务报表产生不利影响。
有上限的看涨交易可能会影响2025年票据和我们普通股的价值。
关于发行2025年债券,我们与某些金融机构签订了封顶看涨期权交易。预计有上限的看涨期权交易一般会减少或抵销2025年票据转换时的潜在摊薄及/或抵消吾等须支付的超过已转换2025年票据本金的任何现金付款(视情况而定),而该等减少及/或抵销须受上限规限。
若干金融机构(吾等与其订立封顶赎回交易)或其各自联属公司可不时修改其对冲头寸,在2025年票据到期前于二级市场交易中就我们的普通股订立或解除各种衍生工具及/或买入或出售我们的普通股或其他证券。这一活动还可能导致或避免我们普通股的市场价格上升或下降。
这些交易和活动对我们的普通股或2025年债券价格的潜在影响(如果有的话)将在一定程度上取决于市场状况,目前无法确定。这些活动中的任何一项都可能对我们普通股的价值产生不利影响。
我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
所有或部分金融机构(它们是上限通话交易的对手方)可能会在上限通话交易下违约。我们对交易对手信用风险的风险敞口将不以任何抵押品作担保。过去的全球经济状况导致了许多金融机构实际或认为的失败或财务困难。如果期权交易对手面临破产程序,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该期权交易对手的上限看涨期权交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格的增加和我们普通股的波动性相关。此外,一旦期权交易对手违约,我们可能遭受不利的税收后果和比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能对期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
与我们在以色列的行动相关的风险
以色列的条件可能会限制我们开发和销售产品的能力,这可能会导致我们的收入减少。
我们的主要研发设施位于以色列,该设施还容纳了我们的部分支持以及一般和行政团队。自1948年以色列国成立以来,以色列与其邻国之间发生了一些武装冲突,以及恐怖活动和其他敌对行动事件,以及一些国家
而非国家行为者已经公开承诺要摧毁它。以色列的政治、经济和安全状况可能会直接影响我们的行动。我们可能会受到涉及以色列的敌对行动的不利影响,包括恐怖主义行为或涉及或威胁以色列的任何其他敌对行动、以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或减少、通货膨胀率大幅上升或以色列经济或金融状况大幅下滑。任何持续或未来的武装冲突、恐怖活动、沿以色列边境或与该地区其他国家(包括伊朗)的紧张局势或该地区的政治不稳定都可能扰乱以色列的国际贸易活动,并可能对我们的业务产生实质性和负面的影响,并可能损害我们的行动结果。
某些国家以及某些公司和组织继续参与抵制以色列公司、在以色列有大量业务的公司以及其他与以色列和以色列公司做生意的公司。针对以色列、以色列企业或以色列公民的抵制、限制性法律、政策或做法可能个别或总体上对我们未来的业务产生重大不利影响。
我们在以色列的一些军官和雇员有义务履行以色列国防军的例行预备役,这取决于他们的年龄和在武装部队中的职位。此外,他们已经并可能在未来很长一段时间内,在紧急情况下随时被征召担任现役预备役。我们的运营可能会因一名或多名军官或关键员工因服兵役而在很长一段时间内缺席而中断,我们运营中的任何重大中断都可能损害我们的业务。
我们的保险不承保因与中东安全局势有关的事件或因此造成的任何业务中断而可能造成的损失。尽管以色列政府过去曾承保恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的恢复价值,但我们不能保证这一政府承保范围会保持下去,或者如果维持下去,将足以全额赔偿我们所遭受的损害,政府可能会停止提供这种保险,或者承保范围可能不足以弥补潜在的损害。我们造成的任何损失或损害都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的以色列子公司可以享受的税收优惠要求它继续满足各种条件,未来可能会被终止或减少,这可能会增加其税收。
根据以色列第5719-1959号“资本投资法”或“投资法”,我们的以色列子公司享有“受益企业”的地位。根据“投资法”对相关因素的评估,包括外国(即非以色列)对我公司的投资水平,我们已确定我们的以色列子公司作为“受益企业”应支付的实际税率历史上约为10%。如果我们的以色列子公司不符合保持这一地位的要求,例如,如果以色列子公司大幅改变其业务性质,或者如果外国对我公司的投资水平下降,它可能不再有资格享受这一降低的税率。因此,我们的以色列子公司将按标准税率缴纳以色列公司税,截至2020年1月1日,以色列公司税率定为23%。即使我们的以色列子公司继续符合相关要求,“受益企业”地位提供的税收优惠也定于2020年12月31日终止。如果这些税收优惠在此日期之前减少或取消,我们以色列子公司将支付的税额可能会增加,因为我们所有的以色列业务将因此按标准税率缴纳公司税,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,如果我们的以色列子公司增加其在以色列境外的活动,例如,通过收购,这些活动可能没有资格纳入以色列的税收优惠计划。从“受益企业”地位获得的税收优惠取决于产生足够应纳税所得额的能力。因此,我们的以色列子公司可能无法赚取足够的应税收入来充分利用其税收优惠。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格一直在波动,而且很可能会继续波动。
在可预见的未来,我们普通股的市场价格一直不稳定,而且很可能继续波动。
会受到各种因素的大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这些因素,以及我们普通股的波动性,可能会影响我们的可转换票据持有人出售2025年票据转换时收到的普通股的价格,也可能影响2025年票据的交易价格。自2014年3月我们的普通股在首次公开募股(IPO)中以每股22美元的价格出售以来,我们在纳斯达克全球精选市场上的普通股价格一直在13.25美元至111.47美元之间,直到2020年7月30,我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的价格一直在13.25美元至111.47美元之间。2020年7月30日,我们普通股的收盘价为107.13美元。我们普通股的市场价格可能会因许多我们无法预测或控制的因素而大幅波动,包括以下列出的因素和本“风险因素”部分描述的其他因素:
•我们或竞争对手业绩的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务预测,这些预测是否有任何变化,或我们未能达到这些预测;
•证券分析师未能发起或维持对我公司的报道,跟踪我公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•跟踪本公司的任何证券分析师的评级变更;
•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、服务或技术、商业关系、收购或其他活动;
•其他技术公司,特别是本行业公司的经营业绩和股票市场估值的变化;
•某些类别的公司或整个股票市场的价格和成交量波动,包括全球经济趋势的结果;
•我们普通股的交易量;
•会计原则的变化;
•大量出售我们的普通股,包括我们的高管、董事和大股东的销售;
•我们的任何关键人员的增减;
•威胁或对我们提起诉讼;
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易;
•美国和国外的总体经济状况;
•美国和其他国家不断变化的法律或法规发展;
•转换2025年债券;及
•其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件、流行病(如新冠肺炎)或对这些事件的反应。
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响到许多科技公司的股权证券的市场价格。许多科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去,在市场波动期间,股东曾提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额费用,转移资源和管理层对我们业务的关注,并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者发表关于我们业务的负面报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们无法控制这些分析师或他们对我们季度或年度业绩的预期。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者改变了他们对我们股票的看法,我们的股价可能会下跌。如果我们不能满足这些分析师中的一个或多个对我们季度业绩的公开预期,我们的股价或交易量可能会下降。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去知名度,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
未来大量出售我们普通股的股票可能会导致我们普通股的市场价格下降。
将我们普通股的大量股票出售到公开市场,或者认为这些出售可能会发生,无论出于什么原因,包括转换未偿还的2025年票据,都可能压低我们普通股的市场价格,并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。我们无法预测这样的出售可能会对我们普通股的现行市场价格产生什么影响。
截至2020年6月30日,我们拥有未偿还的期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”),如果完全授予并行使,将导致发行约330万股我们的普通股。根据证券法,所有在行使期权和授予RSU和PSU后可以发行的普通股股票都已登记公开转售。因此,在任何适用的归属要求允许的情况下,这些股票在发行时将能够在公开市场上自由出售。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,分散管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们必须遵守交易所法案、2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案、纳斯达克全球精选市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动变得更加困难、耗时或成本高昂,并增加了对我们系统和资源的需求。
交易法特别要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以达到这一标准,需要大量的资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们未来可能需要雇佣更多的员工或聘请外部顾问,这将增加我们的成本和支出。此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准有不同的解释,在许多情况下是因为它们缺乏特殊性,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导方针,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所需的更高成本。
作为一家上市公司,这些规则和规定使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高,未来我们可能被要求接受降低的承保范围或招致更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员,特别是在我们的审计和薪酬委员会任职,以及合格的高管。
由于我们在提交给证券交易委员会的文件中披露了信息,我们的业务和财务状况变得更加明显,我们认为这可能会导致威胁或实际的诉讼,包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果此类索赔成功,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响,即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们有义务发展和保持对财务报告的适当和有效的内部控制。这些内部控制可能无法确定为有效,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条,我们必须每年提交一份由管理层提交的报告,内容包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估包括披露我们管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们还需要我们的独立注册会计师事务所每年发布一份关于我们财务报告内部控制有效性的意见。在评估和测试过程中,如果我们发现我们的财务报告内部控制存在一个或多个重大弱点,我们将无法断言我们的财务报告内部控制是有效的。
如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,这可能会导致我们的普通股价格下跌,我们可能会受到SEC的调查或制裁。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释,并可能导致我们的股票价格下跌。
未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何这样的证券,投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们普通股持有者的权利、优惠和特权。
我们不打算为我们的普通股支付股息,因此任何回报都将限于我们股票的价值。
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前预计,我们将保留任何未来的收益,并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们的信用贷款协议包含了禁止支付现金股息的条款。在我们支付股息之前,股东,包括我们2025年票据的持有者,在2025年票据转换时收到我们普通股的股票,必须依赖于在价格升值后出售他们的普通股,这可能永远不会发生,这是他们的投资实现任何未来收益的唯一途径。
我们宪章文件和特拉华州法律中的反收购条款以及我们2025年债券契约中的条款可能会使收购我们变得更加困难,这可能对我们的股东有利,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层,从而压低我们普通股和2025年债券的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能会延迟、阻碍或阻止收购我们或更换我们的管理层,包括股东可能因其股票获得溢价的交易,或者我们的股东可能认为符合其最佳利益的交易。这些规定包括:
•授权“空白支票”优先股,可由董事会发行,无需股东批准,可能包含投票权、清算权、股息和其他优于我们普通股的权利,这将增加流通股数量,并可能挫败收购企图;
•分类董事会,其成员只能因正当理由被解职;
•禁止在股东书面同意的情况下采取行动;
•召开股东特别会议的人员限制;
•就提名我们的董事局成员或提出可在股东大会上采取行动的事项,订立预先通知的规定;以及
•要求至少75%的已发行股本来修改前述第二条至第五条规定中的任何一项。
此外,由于我们是在特拉华州注册成立的,我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖,该条款限制持有我们已发行有表决权股票超过15%的股东与我们合并或合并的能力,除非合并或合并以规定的方式获得批准。虽然我们相信这些条款通过要求潜在收购者与我们的董事会谈判,为股东提供了一个获得更大价值的机会,但即使我们董事会拒绝的报价被一些股东认为是有益的,这些条款也将适用。此外,这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。
此外,如果在2015年票据到期日之前发生“根本变化”,2025年票据持有人将有权选择要求我们回购其全部或部分可转换票据。如果在到期日之前发生了“彻底的根本改变”(在契约中的定义),我们将在某些情况下被要求提高2025年票据的转换率,因为持有人选择与这种“彻底的根本改变”相关地转换其2025年票据。2025年票据的这些功能可能会使潜在收购者的潜在收购成本更高,这反过来可能会降低潜在收购者提出收购我们公司的可能性,或者减少潜在收购中对我们普通股每股的对价金额。此外,“契约”禁止我们进行某些合并或收购,除非除其他事项外,幸存实体承担我们在2025年票据项下的义务。
下列展品列于随附的“展品索引“以引用方式作为本季度报告的10-Q表格的一部分存档或合并。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 瓦罗尼斯系统公司(Varonis Systems,Inc.) | | |
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2020年8月4日 | 依据: | /s/雅科夫·费特尔森 | |
| | 雅科夫·费特尔森 | |
| | 首席执行官兼总裁 (首席行政主任) | |
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2020年8月4日 | 依据: | /s/Guy Melamed | |
| | 盖伊·梅拉米德 | |
| | 首席财务官兼首席运营官 (首席财务会计官) | |
展品索引
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陈列品 数 | 文档说明 |
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3.1(1) | 经修订及重订的公司注册证书 |
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3.2(2) | 修订及重新制定附例 |
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4.1 | 契约,日期为2020年5月11日,由Varonis Systems,Inc.和美国银行全国协会作为受托人(包括票据形式,代表Varonis Systems,Inc.将于2025年到期的1.25%可转换优先票据)(通过引用附件4.1并入注册人于2020年5月11日提交的当前8-k表格报告中)。 |
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10.1 | 封顶看涨交易确认表(通过引用附件10.1并入注册人于2020年5月11日提交的8-k表格的当前报告中)。 |
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31.1 | 规则13a-14(A)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发公司首席执行官证书 |
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31.2 | 规则13a-14(A)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证公司首席财务官 |
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32.1* | 第1350节根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发的公司首席执行官证书 |
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32.2* | 第1350节根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对公司首席财务官的证明 |
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101 | 以下材料来自公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)综合资产负债表,(Ii)未经审计的综合经营报表,(Iii)未经审计的综合全面损失表,(Iv)未经审计的股东权益变动表,(V)未经审计的综合现金流量表和(Vi)未经审计的综合现金流量表,(Vi)未经审计的综合全面损益表,(Iv)未经审计的股东权益变动表,(V)未经审计的综合现金流量表和(Vi)未经审计的综合全面损益表,以及(Vi)未经审计的综合现金流量表和(Vi)未经审计的综合全面损益表 |
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104 | 封面交互数据文件-(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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† | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
* | 文件已提交,未被视为已存档,且不得通过引用将其纳入公司根据1933年证券法(修订本)或1934年证券法(修订本)提交的任何文件中,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
(1) | 作为公司于2014年5月8向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1(文件编号:0001-35324)(“公司2014年第一季度Form 10-Q”),并并入本文作为参考。 |
(2) | 作为本公司2014年第一季度10-Q表格的附件3.2提交,并通过引用并入本文。 |