欧共体-2020063010-Q000160980412/312020财年假象33.3333.3333.3300016098042020-01-012020-06-30xbrli:共享00016098042020-08-04iso4217:美元00016098042020-04-012020-06-3000016098042019-04-012019-06-3000016098042019-01-012019-06-30iso4217:美元xbrli:共享00016098042020-06-3000016098042019-12-3100016098042020-03-3100016098042019-03-3100016098042018-12-3100016098042019-06-300001609804美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001609804美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-3100016098042020-01-012020-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001609804美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001609804美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001609804美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001609804美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001609804美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001609804美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001609804美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-3100016098042019-01-012019-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001609804美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001609804美国-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001609804美国-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001609804美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001609804美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001609804US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001609804美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001609804Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-30OEC:设施OEC:销售_公司OEC:控股公司OEC:SERVICE_COMPANYOEC:运营实体xbrli:纯0001609804OEC:德国科隆会员2016-10-310001609804OEC:德国科隆会员2020-05-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2019-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanUSDMember2014-07-25Iso4217:欧元0001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMember2014-07-250001609804SRT:最小成员数OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员OEC:TermLoanUSDMember2014-07-252014-07-250001609804SRT:最小成员数OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberOEC:欧洲银行间同业拆借利率EURIBORMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT:最大成员数OEC:TermLoanUSDMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberSRT:最大成员数OEC:欧洲银行间同业拆借利率EURIBORMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员OEC:TermLoanUSDMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberOEC:欧洲银行间同业拆借利率EURIBORMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2014-07-252014-07-250001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMember2015-01-012017-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanUSDMember2015-01-012017-12-310001609804OEC:TermLoanMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员OEC:TermLoanUSDMember2020-01-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanEURMemberOEC:欧洲银行间同业拆借利率EURIBORMember2020-01-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2020-01-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2018-01-012018-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2017-01-012017-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2016-01-012016-12-310001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2020-04-012020-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2019-04-012019-06-300001609804OEC:TermLoanMemberOEC:TermLoanFacilityMember2019-01-012019-06-300001609804US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:CrossCurrencyInterestRateCon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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡大公国 | 001-36563 | | 00-0000000 | |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (委托文件编号) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | |
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106 | 休斯敦, | 德克萨斯州 | 77345 | |
(主要行政办事处地址) | | | (邮政编码) | |
(281) 318-2959
注册人的电话号码,包括区号
依据第(1)款登记的证券
该法第12(B)条:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,没有面值 | OEC | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第13条或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐*x
注册人有60,487,117截至2020年8月4日已发行的普通股。
目录
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | | 1 |
项目1.财务报表和补充数据(未经审计) | | 1 |
猎户座工程碳公司的综合经营报表。(未经审计) | | 1 |
猎户座工程碳公司综合综合收益表(未经审计) | | 2 |
猎户座工程碳公司的合并资产负债表。(未经审计) | | 3 |
猎户座工程碳公司现金流量表合并表(未经审计) | | 4 |
Orion Engineering Carbons S.A.股东权益变动综合报表(未经审计) | | 5 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 27 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | | 39 |
项目4.控制和程序 | | 39 |
| | |
第II部分-其他资料 | | 40 |
项目1.法律诉讼 | | 41 |
第1A项危险因素 | | 41 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 42 |
第3项高级证券违约 | | 42 |
项目4.矿山安全披露 | | 42 |
第5项其他 | | 42 |
项目6.展品 | | 43 |
签名 | | 44 |
| | |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表和补充数据(未经审计)
合并运营报表 猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (以千为单位,每股金额除外) | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 202,648 | | | $ | 399,016 | | | $ | 538,655 | | | $ | 783,730 | | | |
销售成本 | | 168,704 | | | 294,978 | | | 414,518 | | | 581,723 | | | |
毛利 | | 33,944 | | | 104,038 | | | 124,137 | | | 202,007 | | | |
| | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 38,547 | | | 52,117 | | | 83,066 | | | 107,694 | | | |
研发成本 | | 4,449 | | | 4,914 | | | 9,405 | | | 10,043 | | | |
其他费用,净额 | | 3,826 | | | 4,503 | | | 7,002 | | | 6,978 | | | |
| | | | | | | | | | |
重组费用 | | — | | | 1,034 | | | — | | | 1,123 | | | |
营业收入/(亏损) | | (12,879) | | | 41,470 | | | 24,664 | | | 76,169 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和其他财务费用净额 | | 8,277 | | | 7,566 | | | 17,888 | | | 14,009 | | | |
AOCI精算损失的重新分类 | | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | | | |
未计所得税和关联公司权益前营业收入/(亏损) | | (23,810) | | | 33,904 | | | 1,724 | | | 62,160 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税费用/(福利) | | (5,879) | | | 9,309 | | | 1,756 | | | 18,748 | | | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | | 151 | | | 153 | | | 285 | | | 290 | | | |
净收益/(亏损) | | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均流通股(千股): | | | | | | | | | | |
基本型 | | 60,487 | | | 59,984 | | | 60,361 | | | 59,752 | | | |
稀释 | | 61,263 | | | 61,125 | | | 61,307 | | | 61,119 | | | |
每股收益/(亏损): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.30) | | | $ | 0.41 | | | $ | — | | | $ | 0.73 | | | |
稀释 | | $ | (0.29) | | | $ | 0.40 | | | $ | — | | | $ | 0.72 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股股息 | | $ | — | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.40 | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司综合综合收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
净收益/(亏损) | | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | | 631 | | | (4,844) | | | (23,440) | | | (3,381) | | | |
外国企业净投资套期保值的未实现净收益/(亏损) | | (31) | | | — | | | 5 | | | — | | | |
现金流量套期保值的未实现净亏损 | | (1,609) | | | (4,375) | | | (2,265) | | | (6,600) | | | |
已定义福利计划的收益/(亏损) | | 1,595 | | | (36) | | | 3,442 | | | 17 | | | |
其他综合收益(亏损) | | 585 | | | (9,255) | | | (22,259) | | | (9,964) | | | |
综合收益/(亏损) | | $ | (17,195) | | | $ | 15,493 | | | $ | (22,006) | | | $ | 33,738 | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司的合并资产负债表。(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | (单位为千,份额除外) | | |
流动资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | | | | $ | 143,374 | | | $ | 63,726 | |
应收账款,扣除预期信贷损失后的净额 | | | | | | | | | | |
| 的 | $6,379 | 和 | $6,632 | | | | 145,305 | | | 212,565 | |
其他流动金融资产 | | | | | | | | 9,434 | | | 11,347 | |
库存,净额 | | | | | | | | 135,310 | | | 164,799 | |
应收所得税 | | | | | | | | 11,710 | | | 17,924 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | | | 34,782 | | | 37,358 | |
流动资产总额 | | | | | | | | 479,914 | | | 507,718 | |
财产,厂房和设备,净额 | | | | | | | | 556,689 | | | 534,054 | |
经营性租赁使用权资产 | | | | | | | | 28,943 | | | 27,532 | |
商誉 | | | | | | | | 77,093 | | | 77,341 | |
无形资产,净额 | | | | | | | | 47,081 | | | 50,596 | |
对权益法关联公司的投资 | | | | | | | | 4,944 | | | 5,232 | |
递延所得税资产 | | | | | | | | 54,796 | | | 48,720 | |
其他金融资产 | | | | | | | | 715 | | | 2,501 | |
其他资产 | | | | | | | | 3,086 | | | 3,701 | |
非流动资产共计 | | | | | | | | 773,346 | | | 749,676 | |
总资产 | | | | | | | | $ | 1,253,260 | | | $ | 1,257,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付帐款 | | | | $ | 90,134 | | | $ | 156,298 | |
长期债务和其他金融负债的流动部分 | | | | 136,969 | | | 36,410 | |
员工福利计划债务的当前部分 | | | | 905 | | | 908 | |
应计负债 | | | | 36,122 | | | 44,931 | |
应付所得税 | | | | 15,339 | | | 14,154 | |
其他流动负债 | | | | 35,639 | | | 32,509 | |
流动负债总额 | | | | 315,108 | | | 285,211 | |
长期债务,净额 | | | | 625,799 | | | 630,261 | |
员工福利计划义务 | | | | 71,180 | | | 71,901 | |
递延所得税负债 | | | | 48,772 | | | 43,308 | |
其他负债 | | | | 41,583 | | | 40,701 | |
承诺和或有事项 | | 注N | | | | |
非流动负债共计 | | | | 787,333 | | | 786,171 | |
股东权益 | | | | | | |
普通股 | | | | | | |
授权:65,035,579和65,035,579没有面值的股票 | | | | | | |
发出-60,992,259和60,729,289没有面值的股票 | | | | | | |
杰出的-60,487,117和60,224,147股份 | | | | 85,323 | | | 85,032 | |
较少505,142和505,142普通股库存股,按成本计算 | | | | (8,515) | | | (8,515) | |
额外实收资本 | | | | 64,128 | | | 65,562 | |
留存收益 | | | | 66,504 | | | 78,296 | |
累计其他综合损失 | | | | (56,621) | | | (34,362) | |
股东权益总额 | | | | 150,819 | | | 186,013 | |
总负债和股东权益 | | | | $ | 1,253,260 | | | $ | 1,257,394 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司现金流量表合并表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | | | | |
净收益/(亏损) | | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
将净收益/(亏损)调整为经营活动提供/(用于)的现金净额: | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备折旧及无形资产摊销 | | 21,876 | | | 25,404 | | | 45,722 | | | 49,499 | | | |
| | | | | | | | | | |
债务发行成本摊销 | | 500 | | | 555 | | | 1,001 | | | 1,090 | | | |
基于股份的激励性薪酬 | | 1,199 | | | 1,559 | | | 60 | | | 5,112 | | | |
递延税金(福利)/拨备 | | (4,634) | | | 839 | | | (6,499) | | | (2,074) | | | |
| | | | | | | | | | |
外币交易 | | (988) | | | (645) | | | 231 | | | 290 | | | |
AOCI精算损失的重新分类 | | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | | | |
其他经营性非现金项目 | | 548 | | | 3,264 | | | 908 | | | 4,292 | | | |
营业资产和负债的变化,扣除收购业务的影响: | | | | | | | | | | |
(增加)/减少贸易应收账款 | | 90,568 | | | (6,550) | | | 59,471 | | | (19,173) | | | |
库存(增加)/减少 | | 36,883 | | | (847) | | | 25,201 | | | 7,099 | | | |
贸易应付款增加/(减少) | | (50,133) | | | 2,996 | | | (45,742) | | | 6,864 | | | |
增加/(减少)拨备 | | 3,833 | | | 5,995 | | | (7,532) | | | (14,826) | | | |
税负增加/(减少) | | (3,392) | | | (4,084) | | | 8,624 | | | (2,336) | | | |
不能分配给投资或融资活动的其他资产和负债增加/(减少) | | 4,576 | | | (5,276) | | | 3,865 | | | (5,410) | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 85,709 | | | $ | 47,958 | | | $ | 90,615 | | | $ | 74,129 | | | |
投资活动的现金流量: | | | | | | | | | | |
为购置无形资产和财产、厂房和设备而支付的现金 | | $ | (38,550) | | | $ | (38,370) | | | $ | (89,401) | | | $ | (60,857) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
投资活动所用现金净额 | | $ | (38,550) | | | $ | (38,370) | | | $ | (89,401) | | | $ | (60,857) | | | |
筹资活动的现金流量: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
支付债务发行费用 | | $ | — | | | $ | (1,721) | | | $ | — | | | $ | (1,721) | | | |
偿还长期债务 | | (2,015) | | | (2,029) | | | (4,022) | | | (4,047) | | | |
与流动金融负债相关的现金流入 | | 41,538 | | | 41,605 | | | 151,351 | | | 78,687 | | | |
与流动金融负债相关的现金流出 | | (52,359) | | | (36,509) | | | (52,359) | | | (59,332) | | | |
支付给股东的股息 | | — | | | (12,042) | | | (12,045) | | | (23,946) | | | |
| | | | | | | | | | |
根据净额结算功能发行的股票支付的税款 | | — | | | (6,475) | | | (1,202) | | | (6,475) | | | |
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 | | $ | (12,836) | | | $ | (17,171) | | | $ | 81,723 | | | $ | (16,834) | | | |
增加/(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 34,323 | | | $ | (7,583) | | | $ | 82,937 | | | $ | (3,562) | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 110,215 | | | 65,425 | | | 68,231 | | | 61,604 | | | |
汇率变动对现金的影响 | | 1,570 | | | (146) | | | (5,060) | | | (346) | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 146,108 | | | $ | 57,696 | | | $ | 146,108 | | | $ | 57,696 | | | |
期末限制较少的现金 | | 2,734 | | | 4,537 | | | 2,734 | | | 4,537 | | | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 143,374 | | | $ | 53,159 | | | $ | 143,374 | | | $ | 53,159 | | | |
| | | | | | | | | | |
支付利息的现金,净额 | | $ | (5,161) | | | $ | (3,142) | | | $ | (9,506) | | | $ | (9,166) | | | |
现金(已付)/退还所得税 | | $ | (2,260) | | | $ | (9,116) | | | $ | (1) | | | $ | (17,880) | | | |
补充披露非现金活动: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租赁负债-流动负债 | | $ | (1,441) | | | $ | 1,782 | | | $ | (446) | | | $ | 6,926 | | | |
租赁负债--非流动负债 | | $ | 446 | | | $ | (1,632) | | | $ | 1,688 | | | $ | 23,955 | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Orion Engineering Carbons S.A.股东权益变动综合报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股金额除外) | | | | 普通股数量 | | 数量 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股本 |
2020年1月1日的余额 | | | | 60,224,147 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,515) | | | $ | 65,562 | | | $ | 78,296 | | | $ | (34,362) | | | $ | 186,013 | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,032 | | | — | | | 18,032 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,844) | | | (22,844) | |
支付的股息- | | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,045) | | | — | | | (12,045) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | (2,632) | | | — | | | — | | | (2,632) | |
根据股权补偿计划发行股票 | | | | 262,970 | | | 291 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | |
2020年3月31日的余额 | | | | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 62,930 | | | $ | 84,283 | | | $ | (57,206) | | | $ | 166,815 | |
净损失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,780) | | | — | | | (17,780) | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 585 | | | 585 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | 1,199 | | | — | | | — | | | 1,199 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | | | | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 64,128 | | | $ | 66,504 | | | $ | (56,621) | | | $ | 150,819 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,每股金额除外) | | | | 普通股数量 | | 数量 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股本 |
2019年1月1日的余额 | | | | 59,518,498 | | | $ | 84,254 | | | $ | (8,683) | | | $ | 63,544 | | | $ | 39,409 | | | $ | (19,628) | | | $ | 158,896 | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,954 | | | — | | | 18,954 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (709) | | | (709) | |
支付的股息- | | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,904) | | | — | | | (11,904) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | 3,553 | | | — | | | — | | | 3,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的余额 | | | | 59,518,498 | | | $ | 84,254 | | | $ | (8,683) | | | $ | 67,097 | | | $ | 46,459 | | | $ | (20,337) | | | $ | 168,790 | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,748 | | | — | | | 24,748 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,255) | | | (9,255) | |
支付的股息- | | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,042) | | | — | | | (12,042) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,737) | | | — | | | — | | | (5,737) | |
根据股权补偿计划发行股票 | | | | 693,710 | | | 778 | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 821 | |
2019年6月30日的余额 | | | | 60,212,208 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,683) | | | $ | 61,403 | | | $ | 59,165 | | | $ | (29,592) | | | $ | 167,325 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司简明合并财务报表附注(未经审计)
附注A。组织机构、业务说明和重要会计政策摘要
--美国Orion Engineering Carbons S.A.未经审计的简明综合财务信息包括Orion Engineering Carbons S.A.及其子公司(“Orion”或“The Company”)。未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及S-X条例第10条编制。因此,它们不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包括的合并财务报表一起阅读。随附的未经审计简明综合财务报表包括公平列报我们所呈列中期业绩所需的所有调整。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。
该公司是全球领先的碳黑产品制造商,成立于卢森堡。炭黑是一种粉末形式的碳,用于制造各种材料所需的物理、电气和光学性能。炭黑产品主要用作耗材和添加剂,用于生产聚合物、印刷油墨和涂料(“特种炭黑”或“特种”)以及增强橡胶聚合物(“橡胶炭黑”或“橡胶”)。
该公司为聚合物、印刷系统和涂料应用等广泛的专业应用生产特种炭黑。不同的生产工艺产生了一次粒径、结构和表面积/表面化学各不相同的不同特种炭黑颜料牌号。这些参数影响水射流、染色强度、底色、分散性、吸油性、导电性等特性。
橡胶工业中使用的各种橡胶炭黑都是按照严格的规格和质量标准生产的。结构和比表面积是优化橡胶聚合物增强性能的关键因素。
自2010年6月30日起,本公司开始运营。13在欧洲、北美和南美、亚洲和南非的全资生产设施,以及三销售公司和另一家九控股公司和六服务公司,以及二葡萄牙和法国的前经营实体(目前正在解散)。此外,该公司还经营着一家合资企业,与一位于德国的生产工厂。
该公司的全球业务使其能够向特种炭黑客户以及轮胎和橡胶行业的国际客户提供全系列的炭黑牌号和粒度。销售活动由全球各地的销售和代表处提供支持。与主要客户经理和客户服务一起在美国、巴西、韩国、德国和中国开展综合销售活动。
风险和不确定性
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险,例如目前爆发的一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响,并造成了金融市场的严重波动和混乱。由于新冠肺炎疫情的影响,我们的产品需求出现了不可预测的大幅减少,进一步的经济不确定性可能会导致计划订单的进一步延迟、取消或重新定向。世界各地的政策制定者都采取了财政和经济政策行动来支持经济。这些行动的最终规模和总体效果仍然不确定。
新冠肺炎疫情对公司业务影响的最终严重程度将取决于多个因素,包括但不限于疫情的持续时间和严重程度,以及对公司客户和供应商的影响程度和严重程度,所有这些都是不确定和无法预测的。公司未来的经营业绩和流动性可能会受到超出正常付款条件的未偿还应收账款的延迟支付、供应链中断、对我们产品的需求下降、商品价格波动、客户对价格的敏感度提高、竞争强度增加、库存重估以及公司可能为解决客户面临的财务和运营挑战而采取的任何举措或计划的影响而产生的不利影响。截至这些简明合并财务报表发布之日,新冠肺炎疫情对公司财务状况、流动性或经营业绩的最终影响程度仍不确定。
重要会计政策摘要
收入和收入确认
他说,公司在通过向客户转让商品或服务来履行履行义务时或在履行履行义务时确认收入。只有当控制权转移到客户手中时,才会确认收入。我们收到的对价金额和我们确认的收入是基于销售合同中规定的条款,其中可能包含可变的对价,如折扣或回扣。我们还给予我们的客户有限的权利来退还损坏或不符合他们规格的产品,或由于其他特定原因。向我们的客户销售产品的付款期限通常为30至90天。虽然在超过标准付款期限的情况下存在某些例外情况,但这些情况很少发生,并且不超过一年。
收入根据ASC 606中规定的五步模型确认。根据第一步,实体必须确定与客户签订的合同,该客户授予接受货物或服务的权利,以换取对价。第二步要求确定合同内不同的履行义务。在ASC 606的步骤3中定义该安排的交易价格。除合同固定价格外,实体还必须考虑各种因素。如果实体根据步骤2确定了多个单独的履约义务,则必须将该合同作为多要素安排进行核算,从而将收入分配给所确定的义务。如果满足这些条件,当控制权移交给买方时,无论是在某个时间点,还是在一段时间内,销售货物的收入都会得到确认。
该公司的大部分收入来自向工业客户出售炭黑进行进一步加工。收入确认和计量遵循以下原则。收入金额和交易价格由双方按合同约定,并按预期收到的金额减去增值税以及给予的任何贸易折扣和数量回扣来计算。折扣和数量回扣计入可变对价的估计数,并从收入中扣除。
关于货物的销售,销售是在控制货物转让给客户的时间点确认的。控制权移交的时间因销售协议的个别条款而异。
该公司的业务由其两个炭黑产品类型组成。出于公司管理目的和所有期间的需要,公司将“橡胶”和“专业”作为可报告的经营部门。橡胶炭黑用于增强轮胎和机械橡胶制品中的橡胶;特种产品用作涂料、聚合物、印刷和特殊应用中的颜料和性能添加剂。
采用会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-03,金融工具的编纂改进(ASU 2020-03)。本更新中的修订影响到编撰中的各种主题,并代表了澄清或改进编撰的更改。修正案消除了不一致之处,并提供了澄清,从而使编纂更容易理解和更容易应用。标准中的版本1、2、4和5是符合性修正案,并在ASU 2020-03发布后生效。问题3也是一项一致性修正案,在2019年12月15日之后的财年有效。问题6和7与ASU 2016-13号有关,自猎户座之前于2019年1月1日采用ASU 2016-13号以来,从2019年12月15日之后的财年开始有效。自2020年1月1日起,公司采用ASU 2020-03。采用这一指导方针对公司的财务报表没有任何影响。
2020年2月,FASB发布了ASU No.2020-02,金融工具-信贷损失(主题326)和租赁(主题842)-根据SEC工作人员会计公告第119号对SEC段落的修订,并更新了SEC章节与会计准则更新编号2016-02相关的生效日期,租赁(主题842)(SEC Update)(ASU 2020-02)。与主题326相关的新标准在注册人采用FASB ASC主题326(猎户座于2019年1月1日通过)后生效。新标准与主题842相关,因此不适用。采用ASU 2020-02对公司的财务报表没有任何影响。
2019年11月,FASB发布了ASU No.2019-11,编撰改进至主题326,金融工具-信贷损失(ASU 2019-11)。本次更新中的修订是为了澄清、纠正或改进编码中的错误,并通过消除不一致和提供澄清来使编码更容易理解和更容易应用。对于已采用ASU 2016-13的实体,ASU 2019-11中的修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。只要实体通过了ASU No.2016-13中的修正案,就允许在ASU 2019-11发布后的任何过渡期内尽早采用。自2020年1月1日起,公司采用ASU 2019-11。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年5月,FASB发布了ASU No.2019-05,金融工具-信贷损失(主题326)(ASU 2019-05)。本ASU中的修订为拥有子主题326-20“金融工具--信贷损失--按摊销成本计量”范围内某些工具的实体提供了不可撤销的选择权,在通过主题326后,可以选择子主题825-10“金融工具--总体”中的公允价值选项,该选项将逐个工具地适用于符合条件的工具。对于已采用ASU No.2016-13中的修正案的实体,ASU 2019-05中的修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。只要实体通过了ASU No.2016-13中的修正案,就允许在ASU 2019-05发布后的任何过渡期内尽早采用。自2020年1月1日起,公司采用ASU 2019-05。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年4月,FASB发布了ASU No.2019-04,对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进(ASU 2019-04)。本ASU中包含的更新对ASU 2016-01,金融工具-整体(分主题825-10):确认和计量金融资产和金融负债,ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的衡量,以及ASU 2017-12,衍生工具和对冲(主题815):有针对性地改进对冲活动的会计,旨在改进编纂或纠正其意外应用。ASU 2019-04中与ASU No.2016-01相关的修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。在ASU 2019-04发布后的任何过渡期内,只要实体采用了所有
ASU No.2016-01中的修正案。对于已在2016-13年更新中采用修正案的实体,ASU 2019-04中的修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。只要实体通过了ASU No.2016-13中的修正案,就允许在ASU 2019-04发布后的任何过渡期内尽早采用。对于截至ASU 2019-04发布日期已采用ASU 2017-12号修正案的实体,生效日期为ASU 2019-04发布后开始的第一个年度开始的第一个年度开始(猎户座为2020年1月1日)。对于这些实体,允许及早采用,包括在ASU 2019-04发布当日或之后的任何日期采用。自2020年1月1日起,公司采用ASU 2019-04。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,报酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。该指导意见改变了对发起固定福利养老金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。它取消了对某些不再被认为具有成本效益的披露的要求,并要求FASB认为相关的新披露。该指导意见适用于公共业务实体在2020年12月15日之后发布的财务报表,以及所有其他实体在2021年12月15日之后发布的财务报表。允许提前收养。各实体将追溯适用这些修正案。截至2020年1月1日,公司采用了ASU第2018-14号。本指南的采用并未对公司的财务报表产生重大影响。
巩固原则
合并财务报表包括由Orion间接或直接控制的所有子公司。实体从Orion获得控制权之日起合并,这通常是收购日期,并在失去控制权时解除合并。
当猎户座暴露于或有权从其与被投资人的参与中获得可变回报,并有能力通过其对被投资人的权力影响这些回报时,就实现了控制权。如果事实和情况表明这三个控制要素中的一个或多个发生了变化,猎户座就会重新评估它是否控制了被投资人。
本公司的综合财务报表按照统一的会计政策编制。合并子公司之间的收入和费用、公司间损益和应收账款和负债被注销。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算
外币交易按初始确认之日的汇率计量。截至报告日,使用货币汇率对外币货币资产和负债进行估值所产生的任何收益或损失均在其他费用净额中确认。
与融资活动有关的货币兑换差额在利息和其他财务收入、利息和其他财务费用中确认。
功能货币与列报货币美元不同的外国业务的资产和负债以截至报告日期的收盘价换算。收入和费用项目按平均折算 各自期间的每月汇率。权益的换算是使用历史汇率进行的。折算所有外国实体的财务状况表和损益表所产生的整体外币影响在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中确认。
注B。近期尚未采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)。本次更新中的修正案在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。该公司目前正在评估采用该标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)。本次更新中的修订澄清了第321专题下的权益证券会计与第323专题中的权益会计方法下的投资以及第815专题下某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估采用该标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12),旨在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改善一致性应用。本指南从2020年12月15日之后开始,在允许提前采用的情况下,对财年和这些财年内的过渡期有效。公司目前正在评估该标准对其合并财务报表和相关披露的影响.
注C。租约
猎户座已经作为承租人签订了租赁合同,而不是作为出租人。猎户座公司的绝大多数租赁合同涉及运营项目,如轨道车厢、公司车厢、办公室和办公设备。
截至2020年6月30日,记录的使用权资产为1美元。28.92000万美元,相应的租赁负债为#美元。30.31000万美元,其中1,000,000美元7.21000万美元记入其他流动负债和#美元。23.21000万美元作为其他负债。
加权平均最短租赁期为2.5好多年了。
未贴现的最低租赁付款到期并与贴现的租赁负债核对如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
| | (单位:千) |
接下来的12个月 | | $ | 7,152 | |
1至2年 | | 6,883 | |
2至3年 | | 6,328 | |
3至4年 | | 5,668 | |
4至5年 | | 4,984 | |
5年以上 | | 3,849 | |
未打折的最低租赁付款总额 | | 34,865 | |
折扣 | | (4,562) | |
租赁负债(流动和非流动) | | $ | 30,303 | |
适用于租赁负债的加权平均贴现率为5.97%.
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的融资租赁成本分别无关紧要。截至2020年6月30日的三个月和六个月的运营租赁成本总计为$2.41000万美元,并增加到300万美元5.5分别记入销售成本、销售成本、一般和行政费用以及研发成本项下的运营费用。截至2019年6月30日的三个月和六个月的运营租赁成本记录为运营费用,总额为#美元。2.7300万美元和300万美元5.3分别记录在销售成本、销售成本、一般和行政费用以及研发成本项下。为计量经营租赁的租赁负债所支付的现金为#美元。2.1300万美元和300万美元2.6分别为2020年6月30日和2019年6月30日这三个月的1000万美元和4.4百万美元和$5.2百万美元,用于六分别截至2020年和2019年6月30日的月份。在同一时期,为融资租赁支付的现金并不重要。
除上述外,我们于2016年10月就德国科隆的一个区域供暖设施签订了远期租赁协议,我们计划在那里运营设备以产生所需的热能。出租人,我们邻近城市的公用事业公司及其代理,目前正在我们所在的位置建设设施,租赁计划在建设完成后于2020年底开始。租赁协议的总金额约为$。35未来未贴现的租赁付款超过百万美元20-一年期限。2020年5月,在出租人获得建筑许可证后,我们在德国科隆的设施中签订了一份新仓库的远期租赁协议。出租人是一家物流和配送服务提供商,目前正在我们所在的地点建设仓库,租赁计划在建设完成后于2020年底开始。租赁协议的总金额约为$。6年内未贴现的未来租赁付款为百万美元10-租期为一年。
注D。盘存
库存,扣除陈旧的、滞销的和移动缓慢的储备后的净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| (单位:千) | | | | | | | | | | |
原材料、消耗品和供应品,净值 | $ | 62,911 | | | $ | 69,168 | | | | | | | | | |
在制品 | 115 | | | 148 | | | | | | | | | |
成品净额 | 72,284 | | | 95,483 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 135,310 | | | $ | 164,799 | | | | | | | | | |
猎户座定期检查库存是否陈旧和价值损失。在本次审查中,猎户座公司对库存的未来需求和未来市场价值做出了假设,并根据这些假设估计了陈旧、滞销或移动缓慢的库存数量。
注E。应收帐款
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司有以下应收账款:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) | | |
应收帐款 | $ | 151,684 | | | $ | 219,197 | |
预期信贷损失 | (6,379) | | | (6,632) | |
应收账款,扣除预期信贷损失后的净额 | $ | 145,305 | | | $ | 212,565 | |
预期信贷损失在所示期间的发展情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020财年 | | 2019财年 |
| (单位:千) | | |
自1月1日起计提信贷损失拨备, | $ | (6,632) | | | $ | (5,081) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
信用损失费用 | (1,929) | | | (1,633) | |
信用损失、收益和使用情况 | 1,989 | | | 601 | |
外币折算效应 | 193 | | | 519 | |
截至6月30日的信贷损失拨备, | $ | (6,379) | | | $ | (5,594) | |
注F。债务和其他义务
截至2020年6月30日和2019年12月31日,该公司有以下债务安排:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) | | |
电流 | | | |
定期贷款 | $ | 8,048 | | | $ | 8,057 | |
递延债务发行成本-定期贷款(1) | (1,387) | | | (1,409) | |
其他短期债务和债务 | 130,308 | | | 29,762 | |
长期债务和其他金融负债的流动部分 | 136,969 | | | 36,410 | |
非电流 | | | |
定期贷款 | 629,827 | | | 634,994 | |
递延债务发行成本-定期贷款(1) | (4,028) | | | (4,733) | |
| | | |
长期债务,净额 | 625,799 | | | 630,261 | |
总计 | $ | 762,768 | | | $ | 666,671 | |
(1)根据2016年1月1日通过的ASU 2015-03,本公司将与已确认负债相关的债务发行成本直接从该负债的账面金额中扣除。
(A)定期贷款
2014年7月25日,猎户座对其债务进行了再融资。以美元为单位的初始定期贷款信贷安排为#美元。895.0600万美元分配给了一项以美元计价的定期贷款安排,金额为#美元。358.01000万欧元和以欧元计价的定期贷款安排399.0这两笔贷款的原始到期日均为2021年7月25日(“定期贷款”)。初始利息是根据三个月期EURIBOR(对于欧元计价贷款)或三个月美元-LIBOR(对于美元计价贷款)加上a3.75% - 4.00%利润率取决于杠杆率。对于欧元银行同业拆借利率和美元-伦敦银行同业拆借利率,下限均为1.0已应用%。至少1要求每年偿还本金的%;猎户座可能会进行额外的自愿还款。在2015至2017年间,猎户座执行了几次自愿还款,总额达欧元56.0300万美元和300万美元58.02000万。
于2014年7月25日,本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、签名页上指定的贷款人以及经修订的高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)对经修订的信贷协议进行了多次修订后,Orion于2016至2018年期间重新定价了定期贷款的价格
这两个利差都大幅降低到目前2.00美元定期贷款和2.25欧元定期贷款的利率为%。此外,利差不再与猎户座的净杠杆率挂钩,EURIBOR和美元-LIBOR下限降至0.00%。此外,这两种定期贷款的期限都延长了另一种期限。三年至2024年7月25日。信贷协议中与定期贷款有关的其他条款保持不变。
与欧元和美元计价的定期贷款直接相关的交易成本,从而减少了它们的账面价值,在贷款期限内作为融资成本摊销。于二零一六年至二零一八年与修订定期贷款有关而产生的交易成本直接计入已发生的费用,因为经修订的条款并无重大差异。关于上述重新定价,进一步的交易成本为#美元。0.72018年为2000万美元,3.52017年相当于400万美元和美元2.12016年发生并直接支出了相当于1.6亿美元的费用。截至2020年6月30日的三个月和六个月,金额为$0.3300万美元和300万美元0.7分别与资本化交易成本相关的600万等值已摊销并确认为这方面的财务成本(上一年:#美元0.4300万美元和300万美元0.7(分别相当于100万美元)。
2018年5月11日,猎户座公司签订了一份235.01亿交叉货币互换,将其美元债务综合转换为欧元,以缓解外币风险。这笔掉期交易影响了与偿债相关的本金和利息支付,并导致每年节省约#美元的利息。4.7百万互换于2018年5月15日生效,将于2024年7月25日到期,与定期贷款到期日一致。
以美元计价的定期贷款的一部分被指定为对冲在外国业务中的净投资,以减少公司的外币风险。自2015年1月1日起,公司指定$180.0总部位于德国的子公司持有的以美元计价的定期贷款总额中的2500万美元,作为对冲工具,以对冲由总部位于德国的子公司持有的美国子公司净资产的变化,以管理外币风险。由于如上所述利用交叉货币互换的新对冲方法,净投资对冲的对冲会计于2018年5月停止。未实现亏损$。2.21000万美元留在其他全面收入中,直到它在剥离对冲项目时通过损益循环使用。
截至2020年6月30日的定期贷款的账面价值包括其名义金额加上应计未付利息减去递延债务发行成本$。5.42000万美元(2019年12月31日:$6.1(亿美元)。
(B)循环信贷安排
为资助经营活动及全面保障本公司的流动资金,本公司已订立循环信贷安排(“RCF”)。
作为2014年7月25日再融资的一部分,当时存在的循环安排被欧元取代115.02000万多币种RCF,原始到期日为2019年7月25日。利息是根据欧洲银行同业拆借利率(对于欧元提款)和美元-伦敦银行间同业拆借利率(对于美元提款)加2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。交易费用,金额为$3.3最初与RCF相关的600万美元被记录为递延费用,并在贷款期限内(至2019年7月25日)以直线方式摊销为财务成本。
2017年5月5日签订的信贷协议修正案(I)将未使用承诺支付的承诺费从40适用利率的%(如信贷协议中所定义)35(2)将区域合作框架的到期日延长至2021年4月25日,以及(3)增加了对欧元的循环信贷承诺总额175.02000万。信贷协议的所有其他条款保持不变。
交易费用连同#美元的区域现金流量。2.3与2017年信贷协议修正案相关的600万美元记录为递延费用,并在贷款期限内(至2021年4月25日)按直线摊销为财务成本。
于2019年4月2日,本公司与其若干附属公司订立信贷协议第八项修订(“第八项修订”),由本公司及其若干附属公司作为借款人或担保人、不时作为贷款人的贷款人及高盛银行(美国)作为贷款人的行政代理订立。第八修正案涉及信贷协议提供的RCF,并于2019年4月10日生效。
第八修正案:
(I)将区域合作框架的到期日延长三年到2024年4月25日,
(二)欧元循环信贷承诺总额增加欧元75.01000万欧元兑1欧元250.01000万美元,以及
(3)通过新的定价网格减少循环信贷利息支出,使初始保证金有权达到0.019当公司的杠杆率在2.25X和1.75X(以前为2.5% w母鸡杠杆率为2.30倍);2020年第二季度利润率为2.15%,因为公司的杠杆率在2.75X和2.25X.截至2020年6月30日,杠杆率提高到高于2.75X,这将导致利润率再增加一倍25Bps至2.40%在根据信贷协议向行政代理提供季度合规性证书后生效。
信贷协议中与区域合作框架有关的所有其他条款基本保持不变,包括承诺费,该承诺费仍为35适用保证金的%。截至2020年6月30日,$44.8在区域合作框架下提取了100万美元,而$44.9百万英寸
附属贷款项下的借款进一步减少了区域合作框架下的可用总金额。有关更多详细信息,请参见注F。 (c)本地银行贷款及其他短期借款.
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,交易成本为0.2300万美元和300万美元0.3分别摊销了2000万美元(前一年:$0.2300万美元和300万美元0.4分别为1000万美元)。与2014年7月的区域合作框架、2017年5月30日的修正案和2019年4月2日的修正案一起产生的未摊销交易成本为$3.1截至2020年6月30日,为1.2亿美元。截至2019年12月31日的未摊销交易成本为$3.42000万美元,并与2014年7月的区域合作框架和2017年5月30日的修正案一起发生。
(C)本地银行贷款及其他短期借款
猎户座已经完全动用了其在韩国的未承诺当地信贷额度#美元。39.52000万(截至2019年12月31日:零)和巴西,总额为$1.12000万(截至2019年12月31日:零).
猎户座公司还通过将特定贷款人的承诺转换为欧元,建立了辅助信贷安排。250将100万RCF纳入双边信贷协议(通常是透支贷款)。附属额度下的借款减少了RCF下的可获得性,但不计入根据RCF提取的债务,以确定是否必须测试信贷协议下的财务契约。
截至2020年6月30日,附属设施有$44.92000万美元(截至2019年12月31日:$28.6(亿)未偿还。这些附属信贷安排的一般条款与RCF中的条款挂钩。
在截至2020年6月30日的季度内,公司成立了二额外的辅助设施,总金额为欧元40百万家(使RCF银行集团中已与之建立附属设施的银行数量达到10家银行中的6家,总额为欧元170百万)。通过建立这样的附属信贷安排,公司能够借入100其左轮手枪容量的%(目前由68截至2020年6月30日的辅助信贷安排百分比,32%额外的RCF承诺),而不违反其唯一的财务契约。使用截至2020年6月30日的季度适用的汇率,欧元250百万RCF总额约为#美元2802000万。
(D)遵守公约
将于2024年4月25日到期的信贷协议包含若干非金融契诺,其中包括限制本公司及其若干附属公司(I)招致额外债务、(Ii)支付股息、回购股份或作出某些其他限制性付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)订立联属交易、(Vii)从事出售及回租交易的能力及其他能力(其中包括:(I)招致额外债务;(Ii)支付股息、回购股份或作出若干其他限制性付款或投资;(Iii)产生留置权;(Iv)出售资产;(V)向本公司支付股息或向本公司支付其他款项;(Vi)订立关联交易;(Vii)从事出售及回租交易。出售或以其他方式处置公司的全部或几乎所有资产。这些公约受到重大例外和限制。
此外,信贷协议下有一项财务契约,即第一留置权杠杆率(“FLLR”),定义为综合第一留置权债务除以后续12个月的综合调整后EBITDA(“TTM”)。FLLR不允许超过5.5X TTM EBITDA,并且每季度测试一次RCF利用率超过35%,如信贷协议中所定义(“公约触发”)。值得注意的是,在计算“公约”触发因素时,并不是所有债务都计入RCF使用率,即定期债务、根据辅助信贷额度提取的债务和根据任何未承诺的当地信贷额度提取的债务都不包括在内。FLLR、合并第一留置权债务和合并调整后EBITDA具有信贷协议中赋予它们的含义。
注G。金融工具与公允价值计量
该公司在每个资产负债表日按公允价值计量金融工具,如衍生品。公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的,假设市场参与者的行为符合其经济最佳利益。本公司使用的估值技术适用于当时的情况,并可获得足够的数据来计量公允价值,从而最大限度地利用相关可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债,根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入,归类于以下公允价值等级:
第1级-该实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价市场价格。
第2级-第1级内可观察到的资产或负债的报价以外的输入,直接(即,作为价格)或间接(即,派生自活跃市场中类似项目的报价、相同或类似项目的报价
在不活跃的市场中,除了可观察到的报价以外的投入(如利率和收益率曲线),以及市场证实的投入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。
对于在财务报表中经常性确认的金融资产和负债,本公司通过在每个报告期末重新评估分类,确定层次结构中的各个级别之间是否发生了转移。
下表显示了2020年6月30日和2019年12月31日的公允价值计量。所有衡量标准都基于利率等可观察到的输入,并在公允价值层次结构中被归类为级别2:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | (单位:千) | | |
套期保值/衍生工具应收账款 | | | $ | 6,430 | | | $ | 8,436 | |
预付费用和其他流动资产 | *2级 | | 6,428 | | | 8,434 | |
其他金融资产(非流动) | 2级 | | 2 | | | 1 | |
| | | | | |
衍生工具负债 | | | $ | 10,425 | | | $ | 9,425 | |
其他流动负债 | 2级 | | 342 | | | 109 | |
其他负债(非流动负债) | 2级 | | 10,082 | | | 9,316 | |
| | | | | |
定期贷款 | 2级 | | $ | 637,875 | | | $ | 643,051 | |
当地银行贷款 | 2级 | | $ | 130,308 | | | $ | 29,762 | |
注H。员工福利计划
养老金规定用于支付退休、伤残和遗属养老金的福利计划。福利义务因公司所在国家/地区的法律、税收和经济情况而异。一般来说,福利水平视乎服务年资和薪酬而定。
定期固定福利养恤金净费用包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | | | | | |
服务成本 | $ | 267 | | | $ | 418 | | | $ | 570 | | | $ | 729 | |
利息成本 | 282 | | | 425 | | | 578 | | | 857 | |
| | | | | | | |
精算损失摊销 | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | |
定期养老金净成本 | $ | 3,203 | | | $ | 843 | | | $ | 6,199 | | | $ | 1,586 | |
服务成本记录在销售业务收入、一般和行政费用、利息成本和其他财务费用净额内。
与前几年记录的养老金义务相关的精算损失,累计其他综合收入超过10固定福利义务的%在本年度通过损益与运营收入分开按比例记录,总额为#美元。5.1在截至2020年6月30日的6个月中达到100万美元。
在德国和美国也有固定缴费养老金计划,我们的集团公司定期向由第三方保险公司管理的表外养老基金缴费。
在韩国,公司的养老金计划根据员工的选择,提供计划福利或固定缴款福利。与该计划相关的计划资产减少了披露的养老金拨备。
注I。基于股票的薪酬
自2015年起,本公司每年实施一项长期激励计划(“LTIP”),奖励董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)遴选的员工和高级管理人员。PSU奖励是根据薪酬委员会就特定业绩期间建立的一个或多个业绩指标所取得的业绩而获得的。赚取的PSU根据适用的绩效指标的表现,从参与者目标奖励的0到指定的最大百分比不等,并受基于继续受雇的授予条款的约束。
第一个业绩期间从2015年1月1日持续到2017年12月31日,PSU的收入基于薪酬委员会制定的EBITDA指标的业绩和相对于同行集团的股东总回报。一旦赚取并归属,PSU以每股归属PSU一股普通股(或根据本公司的选择,相当于其公允市场价值的现金)结算。没有行权价格。第一个归属期限为2018年3月31日(《2015计划》)。所有PSU均根据本公司2014年综合激励补偿计划授予,并受该计划的条款和条件约束,并且不会增加先前根据该计划为发行预留的股份数量。2016年8月2日,薪酬委员会设立了连续的LTIP(“2016计划”),与2015年计划相比,条款一致。2019年3月31日,“2016计划”的归属期限结束,于2019年4月30日向参与者发放的归属PSU,赚取和归属PSU在本公司一股普通股中结算,但某些PSU以公允市值现金结算,以支付工资税或替代股份转让限制。2017年7月31日,薪酬委员会设立了另一个连续的LTIP(“2017计划”),与2015年和2016年计划相比,条款一致。2018年7月12日,薪酬委员会成立连续LTIP(《2018年计划》),2019年7月16日,薪酬委员会成立连续LTIP(《2019计划》)。2019年计划的业绩指标已从EBITDA业绩改为已使用资本回报率和总股东回报目标。所有PSU均根据本公司2014年综合激励薪酬计划(“综合计划”)授予,并受该计划的条款和条件的约束。
在其2019年计划中,除了PSU,公司还为选定的员工和高级管理人员发行了一批限制性股票单位(RSU)。RSU在授予日期的第一、二和三周年的每一天都会获得三分之一的奖励。RSU在归属后受到某些进一步的限制。选定员工和高级RSU的结算在以下范围内75赠款日期三周年之后的几天。
我们执行委员会的特定成员在签署时收到了回复。这些签到的RSU在授予日期的第一、两和三周年的每一天都会被授予三分之一的奖励。
2018年4月,薪酬委员会根据现有的综合激励薪酬计划为董事会设立了股票薪酬计划。
下表详细说明了营业收入中记录的与股票薪酬有关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2016年计划 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,083 | | | |
2017年计划 | — | | | (94) | | | — | | | 1,101 | | | |
董事会股票薪酬计划 | — | | | 488 | | | — | | | 488 | | | |
2018年计划 | 763 | | | 901 | | | (479) | | | 2,176 | | | |
签署RSU奖励 | 134 | | | 264 | | | 268 | | | 264 | | | |
2019年计划 | 302 | | | — | | | 272 | | | — | | | |
总费用 | $ | 1,199 | | | $ | 1,559 | | | $ | 60 | | | $ | 5,112 | | | |
由于降低了对2020年全年和即将到来的2021年EBITDA和ROCE的预期,2018年计划和2019年计划的业绩条件预计不再满足。因此,截至2020年6月30日的6个月,2018年计划和2019年计划前几年记录的费用部分逆转。
下表汇总了我们的PSU在截至2020年6月30日的六个月内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 表演期 | | 截至1月1日未偿还的PSU, | | 已授予PSU | | 基于绩效的调整 | | 已解决PSU | | PSU被没收 | | PSU 未完成的时间 六月三十日, | | 预计将授予PSU | | 加权平均授权日公允价值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017 | | 2017 - 2019 | | 418,252 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 24.89 | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 355,766 | | | — | | | — | | | — | | | (4,044) | | | 351,722 | | | 171,903 | | | $ | 39.24 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 229,727 | | | — | | | — | | | — | | | (3,403) | | | 226,324 | | | 108,059 | | | $ | 11.48 | |
| | 2020年合计 | | 1,003,745 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | (7,447) | | | 578,046 | | | 279,962 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表汇总了我们的RSU在截至2020年6月30日的六个月中的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 归属期间 | | 1月1日未偿还的RSU, | | 已批准的RSU | | 基于绩效的调整 | | 已结算的RSU | | 被没收的RSU | | RSU 未完成的时间 六月三十日, | | 预计将授予RSU | | 加权平均授权日公允价值 |
登录RSU: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 23,878 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,878 | | | 23,878 | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,257 | | | 45,257 | | | $ | 15.89 | |
2019年计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 128,447 | | | — | | | — | | | — | | | (3,403) | | | 125,044 | | | 125,044 | | | $ | 14.74 | |
| | 2020年合计 | | 197,582 | | | — | | | — | | | — | | | (3,403) | | | 194,179 | | | 194,179 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据2014年非雇员董事计划,我们的某些董事会成员将获得限制性股票(“RSS”)形式的薪酬。在这个计划下不是的RSS目前尚未完成。
截至2020年6月30日,我们有未确认的补偿成本$4.5根据目标金额,与未归属的PSU、RSU和RS有关的百万美元,预计将在#年的加权平均期间确认1.2好多年了。
公司股票的收盘价,因此一个已发行PSU或RSU的内在价值为#美元。10.59截至2020年6月30日,$21.41作为2019年6月30日和$30.85截至2018年6月30日。PSU和RSU的总内在价值为#美元。8.2300万美元和300万美元18.5分别截至2020年6月30日和2019年6月30日。
下表列出了2019年、2018年和2017年计划下用于计算授予日期公允价值的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2017年计划 | | 2018年计划 | | 2019年计划PSU |
预期期限(以年为单位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 |
股息率(%) | | | | | 1.88% | | 1.94% | | 4.65% |
预期波动率OEC(%) | | | | | 33.77% | | 30.22% | | 33.30% |
预期波动率同级组(%) | | | | | 17.30% | | 20.09% | | 17.62% |
相关性 | | | | | 0.4574 | | 0.3659 | | 0.5205 |
无风险利率(%) | | | | | 1.45% | | 1.46% | | 1.83% |
使用的型号 | | | | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
已批出的PSU的加权平均公允价值 | | | | | $24.89 | | $39.24 | | $11.48 |
在2020年3月,378,165PSU(在性能调整减少40,087PSU)已为2017年计划解决。2019年4月,977,106PSU(包括299,499(PSU)已为2016年计划解决。股票奖励的预期期限代表股票奖励预计将保持未偿还的加权平均期间。2018年计划剩余的未偿还股份单位合同条款为2021年3月,2019年计划为2021年12月。
该公司结合其交易股票的历史波动率和隐含波动率,或混合波动率,得出预期波动率假设。无风险利率假设是基于适用于股票期权期限的观察利率。股息收益率假设是基于该公司的历史。
基于股票的薪酬费用由以下行项目组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) | | | | | | | | |
销售成本 | $ | 62 | | | $ | (1) | | | $ | 92 | | | $ | 11 | | | |
销售费用 | 142 | | | 122 | | | (29) | | | 859 | | | |
一般和行政费用 | 916 | | | 1,387 | | | 7 | | | 3,984 | | | |
研发成本 | 78 | | | 52 | | | (9) | | | 258 | | | |
基于股票的薪酬费用 | $ | 1,199 | | | $ | 1,559 | | | $ | 60 | | | $ | 5,112 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
估计预期没收的假设是基于以前的经验,并基于3每年的离职率为%。实际没收会在发生时记录下来。在截至6月30日的6个月里,由于EBITDA和ROCE指标的业绩条件预计不再得到满足,2018年和2019年计划前几年记录的2020年费用被部分逆转。
注J。重组费用
2020年6月至30日重组活动及相关准备金详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人员 费用 | | 拆卸及 搬迁费 | | 地面 补救 费用 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) | | | | | | | | |
2020年1月1日的规定 | $ | 3,400 | | | $ | 561 | | | $ | 488 | | | $ | 317 | | | $ | 4,765 | |
收费 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
从负债(资产)中计入的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金 | (514) | | | (402) | | | (252) | | | (263) | | | (1,432) | |
外币折算调整 | (81) | | | (11) | | | (14) | | | (6) | | | (113) | |
2020年3月31日的规定 | $ | 2,805 | | | $ | 147 | | | $ | 221 | | | $ | 48 | | | $ | 3,221 | |
收费 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
从负债(资产)中计入的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金 | (486) | | | (74) | | | (148) | | | — | | | (708) | |
外币折算调整 | 53 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 59 | |
2020年6月30日的规定 | $ | 2,373 | | | $ | 75 | | | $ | 75 | | | $ | 49 | | | $ | 2,572 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Orion的重组准备金反映在综合资产负债表的应计负债中,而与公司重组橡胶部门有关的费用,特别是2016和2018年与重组橡胶部门有关的费用.
注K。累计其他综合收益/(亏损)
全面收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他全面收益项目,这些项目在随附的合并资产负债表中作为股东权益的组成部分报告。
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月,AOCI各组成部分扣除税收后的变化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币折算调整 | | 套期保值活动调整 | | 养老金和其他退休后福利负债调整 | | 总计 |
| (单位:千) | | | | | | |
2020年1月1日的余额 | $ | (12,281) | | | $ | (10,891) | | | $ | (11,189) | | | $ | (34,362) | |
改分类前的其他综合损失 | (22,735) | | | (1,241) | | | — | | | (23,976) | |
重新分类前的所得税影响 | (1,336) | | | 426 | | | — | | | (910) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 2,398 | | | 2,398 | |
所得税对重新分类的影响 | — | | | — | | | (776) | | | (776) | |
货币换算AOCI | — | | | 195 | | | 225 | | | 420 | |
2020年3月31日的余额 | (36,353) | | | (11,511) | | | (9,342) | | | (57,206) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | 800 | | | (2,224) | | | — | | | (1,424) | |
重新分类前的所得税影响 | (169) | | | 708 | | | — | | | 539 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 2,654 | | | 2,654 | |
所得税对重新分类的影响 | — | | | — | | | (904) | | | (904) | |
货币换算AOCI | — | | | (125) | | | (155) | | | (280) | |
2020年6月30日的余额 | $ | (35,722) | | | $ | (13,152) | | | $ | (7,747) | | | $ | (56,621) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币折算调整 | | 套期保值活动调整 | | 养老金和其他退休后福利负债调整 | | 总计 |
| (单位:千) | | | | | | |
2019年1月1日的余额 | $ | (10,650) | | | $ | (6,147) | | | $ | (2,831) | | | $ | (19,628) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | 1,532 | | | (3,767) | | | — | | | (2,235) | |
重新分类前的所得税影响 | (69) | | | 1,462 | | | — | | | 1,393 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币换算AOCI | — | | | 80 | | | 53 | | | 133 | |
2019年3月31日的余额 | (9,187) | | | (8,372) | | | (2,778) | | | (20,337) | |
改分类前的其他综合损失 | (4,954) | | | (5,951) | | | — | | | (10,905) | |
重新分类前的所得税影响 | 110 | | | 1,730 | | | — | | | 1,840 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币换算AOCI | — | | | (154) | | | (36) | | | (190) | |
2019年6月30日的余额 | $ | (14,031) | | | $ | (12,747) | | | $ | (2,814) | | | $ | (29,592) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
从AOCI重新分类并计入截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的综合业务表的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并中受影响的行项目 运营说明书 | | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位:千) | | | | | | |
精算损失摊销 | AOCI精算损失的重新分类 | | $ | 2,654 | | | $ | — | | | $ | 5,052 | | | $ | — | |
税前合计 | | | 2,654 | | | — | | | 5,052 | | | — | |
税收影响 | | | (904) | | | — | | | (1,680) | | | — | |
税后合计 | | | $ | 1,750 | | | $ | — | | | $ | 3,372 | | | $ | — | |
前几年在AOCI中记录的金额超过10固定福利债务的%按比率记录为当年通过损益与运营收入分开重新分类的精算损失,总额为#美元。5.1在截至2020年6月30日的6个月中,收入为2.5亿美元。
注L。每股收益
基本每股收益的计算方法是将本年度归属于母公司普通股持有人的利润除以该年度已发行普通股的加权平均数。
摊薄每股收益的计算方法为:将本年度归属于母公司普通股持有人的利润(分子)除以年内已发行普通股的加权平均数加上行使所有稀释性普通股产生的普通股的加权平均数(分母)。
下表反映了基本和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
当期净收益/(亏损)-母公司普通股持有人应占净收益/(亏损)(单位:千) | $ | (17,780) | | | $ | 24,748 | | | $ | 253 | | | $ | 43,702 | | | |
普通股加权平均数(千股) | 60,487 | | | 59,984 | | | 60,361 | | | 59,752 | | | |
基本每股收益 | $ | (0.30) | | | $ | 0.41 | | | $ | — | | | $ | 0.73 | | | |
股份支付的摊薄效应(千股) | 776 | | | 1,141 | | | 946 | | | 1,367 | | | |
稀释后普通股加权平均数(千股) | 61,263 | | | 61,125 | | | 61,307 | | | 61,119 | | | |
稀释每股收益 | $ | (0.29) | | | $ | 0.40 | | | $ | — | | | $ | 0.72 | | | |
| | | | | | | | | |
2019年和2020年,产生和转让新股用于基于股票的补偿结算,该股票也包括在加权股数中。基于股份的支付交易的稀释效应是考虑到授予日期、没收和在各自会计年度内的执行情况下的加权股份数量。其效果采用库存股方法确定。
注:M。所得税
本公司使用估计的年度实际税率,以临时基准记录其税收拨备或利益。这一税率适用于当期普通收入,以确定分配给过渡期的所得税拨备或福利。无法确认受益的司法管辖区的亏损,以及不寻常和不常见项目的所得税影响从估计的年度实际税率中剔除,并在受影响的中期确认为离散项目。估值免税额是针对无法确认利益的司法管辖区的亏损所产生的未来税收优惠而提供的。估计的年度有效税率可能会受到不可抵扣费用和公司按税收管辖区预测的收益组合的重大影响。估计年度有效所得税率的调整在该等估计修订期间确认。
递延税项资产和负债的发展与暂时性差异和税收损失结转的变化有关。应收所得税从#美元减少到#美元。17.9截至2019年12月31日,2019年12月31日为2000万美元11.72020年6月30日,由于从税务机关收到的退税,收入为3.6亿美元。应付所得税从#美元增加到#美元。14.2截至2019年12月31日,2019年12月31日为2000万美元15.3截至2020年6月30日,主要是由于截至2020年6月30日期间的当前税费支出减少了对税务机关的支付。
截至2020年6月30日的6个月的所得税支出为1美元1.82000万美元,而不是$18.7截至2019年6月30日的6个月的收入,反映了这些时期的收入。
截至2020年6月30日的三个月的所得税优惠为5.9600万美元,而所得税支出为#美元9.3截至2019年6月30日的三个月的收入,反映了这些时期的收入。
截至2020年6月30日的6个月,离散税项的影响包括离散税费美元。0.52000万美元,由于纳税申报单和递延税项支出#美元0.72000万美元,原因是对某些递延税项资产的变现能力进行了重估。与税前营业收入较低相比,离散的税目导致实际税率为87.4截至2020年6月30日的6个月的百分比。估计的年税率是28.912020年为%。
在截至2020年6月30日的三个月里,离散税项的影响包括净离散税费$1.2700万美元,主要是由于报税申请和其他上年调整,被有利的递延税项收益#美元所抵消0.2由于重新评估递延税项资产的可回收性,收入为1000万美元。因此,24.85截至2020年6月30日的三个月的%偏离了估计的年税率28.912020年为%。
截至2019年6月30日的6个月,离散税项的影响包括净离散税费$0.32000万美元,主要是由于报税申请和其他前一年的调整。因此,中国的实际税率是30.0截至2019年6月30日的6个月的%偏离了估计的年税率29.62019年为%。
截至2019年6月30日的三个月,离散税项的影响包括净离散税收收益$0.72000万美元,主要是由于报税申请和其他前一年的调整。因此,中国的实际税率是27.3截至2019年6月30日的三个月的%偏离了估计的年税率29.62019年为%。
注N。承诺和或有事项
其他长期承诺
为了保障原材料的供应,根据原材料(主要是石油和天然气)的长期供应协议,订立了合同采购承诺,到期日如下:
| | | | | |
成熟性 | 2020年6月30日 |
| (单位:千) |
不到一年 | $ | 110,836 | |
一到五年 | 85,736 | |
五年多 | — | |
总计 | $ | 196,572 | |
有关租赁义务的详细信息,请参阅附注C。租契。
环境问题
EPA行动
在2008-2009年间,美国环境保护署(“EPA”)联系了所有美国碳黑生产商,作为全行业EPA倡议的一部分,根据美国“清洁空气法”第114条要求提供广泛和全面的信息。环境保护局使用这些信息为每个设施确定:(I)该设施一直遵守“清洁空气法”;(Ii)发生违规行为,并可能提起执法诉讼;或(Iii)发生违规行为,并就执法案件达成和解。为了回应该公司在美国的设施收到的信息要求,该公司向环境保护局提供了有关其每一家美国设施的信息。美国环保署随后于二零一零年根据“清洁空气法”第113(A)节发出通知,指控本公司的贝尔普雷(俄亥俄州)工厂违反“防止显著恶化”(“PSD”)和“第五章”的许可要求。2012年10月,本公司收到相应的违规通知和发现(“11月”),指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可用控制技术(“BACT”)的PSD和Title V许可证;2013年1月,本公司还收到美国环保署就其位于德克萨斯州博格(Borger)的设施发出的11月报告,指控在1996年至2008年期间未能获得反映BACT的PSD和Title V许可证。2013年2月,EPA发布了该公司位于得克萨斯州奥兰治(Orange)的美国设施的可比11月;2016年3月,EPA又发布了一份11月的报告,指控奥兰治设施的烘干机和焚烧炉最近出现了更多非PSD空气排放违规行为。
2013年,猎户座开始与美国环保局和美国司法部讨论可能的和解方案,以解决收到的NOV,最终导致猎户座工程碳有限责任公司(Orion Engineering Carbons LLC)之间签署了一项同意法令(就本说明而言,M。“猎户座”)和美国(代表美国环保署),以及路易斯安那州环境质量部。同意法令
(“环境保护局CD”)于2018年6月7日生效。同意法令解决并解决了环境保护局在国家石油公司和美国在提交同意法令之前向法院提交的针对猎户座公司的各自申诉中提出的不遵守规定的索赔。
全五美国碳黑生产商已经与美国政府达成和解。
根据猎户座的EPA CD,猎户座将安装某些污染控制技术,以进一步减少其四美国在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的贝尔普雷、得克萨斯州的博格和得克萨斯州的奥兰治的制造工厂大约五年。环境保护局的CD还要求持续监测减排情况,猎户座公司将需要在几年内遵守这一要求。猎户座已经开始了其艾芬豪和奥兰治设施的安装工程。尽管受到新冠肺炎的相关影响,橙子工厂的建设仍按计划完成,但艾芬豪工厂的建设受到新冠肺炎相关延误的影响,因此,我们已就环境保护局CD宣布不可抗力,并要求延长完成安装的时间表。环保局目前还没有确认我们的延期请求。我们继续定期向环保局提供最新情况。根据环保署的CD,猎户座公司可以选择贝尔普雷或博格设施作为下一个安装污染控制设备的地点,效果相当。我们预计,由于规模经济和以前安装的协同效应,在剩余的猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将会减少。我们还预计,根据环境保护局CD的要求,第三和第四家工厂所需的污染控制设备将大幅降低成本。我们估计了所有的监测和污染控制设备的安装量。四猎户座在美国的工厂将需要大约美元的资本支出。230百万至$270其中大约有100万美元98到目前为止,已经花费了100万美元。为了缩小这一范围,公司进一步进行范围设计和估算工作。然而,为了满足环境保护局CD的要求,我们可能需要招致的实际总资本支出仍然不确定。EPA CD允许Orion公司在不同的减排技术解决方案以及实施这些解决方案的地点之间进行选择,具有一定的灵活性。猎户座最终选择在除艾芬豪(路易斯安那州)和奥兰治(得克萨斯州)以外的设施实施的解决方案,在范围和操作方面可能与它目前预期的(包括下一段中讨论的那些)不同,并且对于其任何和所有三除其他设施外,时间、地点、目标水平、不断变化的成本估计和当地法规等因素可能导致实际资本支出超过或低于当前预期,或影响猎户座达到预期的商定目标排放水平或安装所需设备的目标日期。猎户座公司还同意并支付了#美元的民事罚款。0.82000万美元,并同意执行总价值为美元的环境缓解项目0.62000万。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付进一步的罚款。
作为猎户座在EPA CD下合规计划的一部分,2018年4月,猎户座与Haldor Topsoe集团签署了安装其SNOX的合同TM在路易斯安那州艾芬豪的奥里翁碳黑生产厂,我们采用了一项排放控制技术,从尾气中去除SO2、NOx和灰尘颗粒。氮氧化物(SNOX)TM这项技术以前从未在炭黑行业中使用过。
Orion与Evonik就此次收购达成的股份购买协议规定,Evonik将就各种风险向其提供部分赔偿,包括但不限于与2011年7月29日之前违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。除了2016年3月收到的公司位于得克萨斯州奥兰治(Orange)工厂的第二个11月中包含的某些相关性较低的指控外,环境保护局就所有其他指控提出的所有其他指控四如上所述,该公司在美国的设施中的任何一项都与2011年7月29日之前涉嫌的违规行为有关。赔偿规定向Evonik追回部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费,但不包括正常业务过程中的维护和控制成本以及监测补救措施的任何内部成本)、责任、损害和损失,并受各种合同条款的约束,包括与Evonik的购股协议中规定的条款,如最低限度条款、一篮子条款、总上限(适用于所有承保的风险和所有承保的环境风险)、减轻损害和合作。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限条款,公司预计在EPA执行倡议和EPA CD中已经发生和将发生的巨额费用可能会超过赔偿范围,金额为数千万美元。此外,Evonik表示,它不会尊重Orion在赔偿下的索赔。2019年6月,猎户座启动仲裁程序,以强制执行其针对Evonik的权利。Evonik反过来又提交了与对Orion的税收赔偿和成本偿还相关的某些反诉,我们认为这些反诉不是实质性的。虽然Orion相信其有权获得弥偿,而其根据该等弥偿而享有的权利可予强制执行,但不能保证本公司能如其预期或完全收回根据弥偿而产生的成本或开支。
承诺和担保
本公司已将其大部分资产(包括联属公司股份、银行账户及应收账款)质押于中国以外的不同地区,作为信贷协议下的抵押品。信贷协议项下未偿还定期贷款的现行本金金额为#美元。279.52000万美元(美元定期贷款),欧元358.42000万欧元(欧元定期贷款)。
截至2020年6月30日,猎户座工程碳有限公司已五由Euler Hermes S.A.出具的担保,总金额为$9.62000万(截至2019年12月31日三由Euler Hermes S.A.担保的$9.2(百万);一由自由相互保险出具的金额为$的担保3.11000万美元 ((2019年12月31日:无)和一由德意志银行发行的保证保险,金额为#美元。2.23.8亿美元(一由德意志银行出具的金额为#美元的担保2.2(截至2019年12月31日)。所有这些保证都不会降低可用的RCF利用率。猎户座也有四意大利联合信贷银行出具的担保金额为$0.3这将减少可用的RCF利用率。
注O。按部门划分的财务信息
细分市场信息
本公司的业务由其二炭黑产品类型。出于公司管理目的和所有期间的需要,公司将橡胶炭黑和特种炭黑作为可报告的运营部门。橡胶炭黑用于增强轮胎和机械橡胶制品中的橡胶,特种产品用作涂料、聚合物、印刷和特殊应用中的颜料和性能添加剂。
下表显示了该公司每个可报告部门确认的收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
橡胶,橡胶 | 53 | % | | 65 | % | | 60 | % | | 65 | % |
专业 | 47 | % | | 35 | % | | 40 | % | | 35 | % |
由CEO、CFO和其他高级管理人员组成的高级管理团队是首席运营决策者(CODM)。高级管理团队分别监控各运营部门的结果,以促进有关资源分配的决策,并确定各部门的绩效。猎户座公司使用调整后的EBITDA作为各部门的业绩衡量标准。CODM不会出于评估业绩或分配资源的目的审查可报告的部门资产或负债信息。
调整项目不会分配给各个细分市场,因为它们是按组管理的。
截至2020年和2019年6月30日的三个月的分部对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡胶,橡胶 | | 特产 | | 公司 | | 总分段数 |
| (单位:千) | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 108,261 | | | $ | 94,388 | | | $ | — | | | $ | 202,648 | |
调整后的EBITDA | $ | (1,233) | | | $ | 16,471 | | | $ | — | | | $ | 15,238 | |
公司收费 | — | | | — | | | (6,089) | | | (6,089) | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (12,261) | | | (9,616) | | | — | | | (21,876) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (151) | | | — | | | — | | | (151) | |
扣除所得税费用和财务成本前的营业收入/(亏损) | (13,645) | | | 6,855 | | | (6,089) | | | (12,879) | |
利息和其他财务费用净额 | — | | | — | | | (8,277) | | | (8,277) | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | (2,654) | | | (2,654) | |
所得税费用/(福利) | — | | | — | | | 5,879 | | | 5,879 | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | 151 | | | — | | | — | | | 151 | |
净收益/(亏损) | | | | | | | $ | (17,780) | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 259,731 | | | $ | 139,285 | | | $ | — | | | $ | 399,016 | |
调整后的EBITDA | $ | 40,493 | | | $ | 31,035 | | | $ | — | | | $ | 71,528 | |
公司收费 | — | | | — | | | (4,501) | | | (4,501) | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (14,213) | | | (11,191) | | | — | | | (25,404) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
扣除所得税费用和财务成本前的营业收入/(亏损) | 26,127 | | | 19,844 | | | (4,501) | | | 41,470 | |
利息和其他财务费用净额 | — | | | — | | | (7,566) | | | (7,566) | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税费用/(福利) | — | | | — | | | (9,309) | | | (9,309) | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | 153 | | | — | | | — | | | 153 | |
净收益/(亏损) | | | | | | | $ | 24,748 | |
截至2020年和2019年6月30日的6个月的分部对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡胶,橡胶 | | 特产 | | 公司 | | 总分段数 |
| (单位:千) | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 324,489 | | | $ | 214,167 | | | $ | — | | | $ | 538,655 | |
调整后的EBITDA | $ | 34,535 | | | $ | 44,547 | | | $ | — | | | $ | 79,082 | |
公司收费 | — | | | — | | | (8,412) | | | (8,412) | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (27,554) | | | (18,168) | | | — | | | (45,722) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (285) | | | — | | | — | | | (285) | |
扣除所得税费用和财务成本前的营业收入/(亏损) | 6,697 | | | 26,379 | | | (8,412) | | | 24,664 | |
利息和其他财务费用净额 | — | | | — | | | (17,888) | | | (17,888) | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | (5,052) | | | (5,052) | |
所得税费用/(福利) | — | | | — | | | (1,756) | | | (1,756) | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | 285 | | | — | | | — | | | 285 | |
净收入 | | | | | | | $ | 253 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 512,859 | | | $ | 270,871 | | | $ | — | | | $ | 783,730 | |
调整后的EBITDA | $ | 75,658 | | | $ | 60,437 | | | $ | — | | | $ | 136,095 | |
公司收费 | — | | | — | | | (10,137) | | | (10,137) | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (27,978) | | | (21,521) | | | — | | | (49,499) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (290) | | | — | | | — | | | (290) | |
扣除所得税费用和财务成本前的营业收入/(亏损) | 47,390 | | | 38,916 | | | (10,137) | | | 76,169 | |
利息和其他财务费用净额 | — | | | — | | | (14,009) | | | (14,009) | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税费用/(福利) | — | | | — | | | (18,748) | | | (18,748) | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | 290 | | | — | | | — | | | 290 | |
净收入 | | | | | | | $ | 43,702 | |
上述销售信息仅与外部客户有关。“公司及其他”包括不能直接分配给业务分部或在公司层面管理的收入和费用,并包括财务收入和费用、税收和对基本核心业务影响较小的项目。
“公司和其他”部门扣除所得税和财务成本前的营业收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) | | | | | | | | |
重组费用 | $ | — | | | $ | 1,034 | | | $ | — | | | $ | 1,123 | | | |
与公司战略相关的咨询费 | — | | | 589 | | | — | | | 1,505 | | | |
与新冠肺炎有关的非常费用项目 | 2,725 | | | — | | | 2,725 | | | — | | | |
长期激励计划 | 1,199 | | | 1,559 | | | 60 | | | 5,112 | | | |
与EPA相关的费用 | 977 | | | 690 | | | 3,566 | | | 1,408 | | | |
其他非运营业务 | 1,188 | | | 629 | | | 2,061 | | | 989 | | | |
所得税和财务成本前的运营费用 | $ | 6,089 | | | $ | 4,501 | | | $ | 8,412 | | | $ | 10,137 | | | |
注P。关联方
截至2020年6月30日,关联方包括一猎户座联营公司,采用权益法核算,即“Deutsche Gasrusswerke”(DGW)和一主要所有者超过10%。
相关方包括有权和责任直接或间接规划、指导和监督公司活动的主要管理人员及其近亲。
在正常业务过程中,Orion不时在非实质性或根据我们的关联方交易审批政策批准的交易中从关联方接收服务或向关联方销售产品。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:千) | | |
DGW KG的贸易应收账款 | $ | 25 | | | $ | 478 | |
将应付款交易至DGW KG | $ | 9,412 | | | $ | 16,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) | | | | | | | | |
从DGW KG购买的炭黑产品 | $ | 10,671 | | | $ | 23,309 | | | $ | 31,993 | | | $ | 46,075 | | | |
向DGW KG提供的销售和服务/(退款) | $ | (654) | | | $ | 829 | | | $ | (21) | | | $ | 1,491 | | | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析总结了影响我们在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间的运营结果和财务状况的重要因素,并应与下列信息一起阅读项目1.财务报表和补充数据(未经审计)包括在本报告的其他地方。我们根据美国公认的会计原则编制财务报表。
某些财务及其他资料的呈报
非GAAP财务指标
在这份报告中,我们提出了GAAP没有承认的某些财务措施,这些措施可能不允许出现在符合GAAP的财务报表或附注上。本报告中包含的非GAAP财务指标未经审计,没有根据GAAP或任何其他司法管辖区的会计准则编制,可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。有关这些非GAAP财务衡量标准与最直接可比GAAP衡量标准的对账情况,请参见下文。
本报告中使用的非GAAP财务衡量标准是贡献利润率、每公吨的贡献利润率(统称为“贡献利润率”)、调整后的EBITDA、净营运资本和资本支出。我们将贡献利润率定义为收入减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)。我们将每公吨的贡献边际定义为贡献边际除以以公吨计量的体积。我们将调整后的EBITDA定义为未计折旧和摊销前的经营业绩(EBIT),并根据收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额和某些其他项目进行了调整。经调整的EBITDA在信贷协议中的定义类似。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出关于资本分配的决定,因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。我们将净营运资本定义为存货加上当期贸易应收账款减去贸易应付账款。我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
我们还使用分部调整后EBITDA利润率,我们将其定义为相关分部的调整后EBITDA除以该分部的收入。
我们使用调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本,以及按部门调整后的EBITDA和部门调整后的EBITDA利润率作为内部业绩衡量标准,以基准和比较我们自己业务的业绩。我们将这些指标与GAAP下的其他绩效指标一起使用,以比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对绩效。我们认为,这些衡量标准除了当期的综合净收入、营业收入(EBIT)和公认会计原则下的其他盈利衡量标准外,还是有用的财务绩效衡量标准,因为它们便于不同时期和不同公司之间的经营业绩比较,而且在贡献利润率方面,消除了原料价格的波动。通过消除由于折旧和摊销方法、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素造成的期间或公司间运营结果的潜在差异,我们相信调整后的EBITDA可以为比较正在评估的基础业务的当前表现提供有用的额外基础。出于这些原因,我们认为基于EBITDA的衡量标准经常被投资界用作比较我们行业公司的一种手段。通过从收入中扣除可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本),我们相信,贡献利润率可以通过显示未被这些可变成本消耗的收入部分,为比较正在评估的基础业务的当前业绩提供有用的基础,从而有助于覆盖所有成本和利润。
不同的公司和分析师可能会根据EBITDA、贡献利润率和营运资本计算不同的衡量标准,因此在此基础上进行公司之间的比较要谨慎。调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本不是GAAP下的业绩指标,不应单独考虑或解释为替代收入、当期综合净收入、运营收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标,以根据GAAP衡量我们的业务。
非GAAP财务指标的对账
我们使用贡献利润率和调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充衡量标准。本“管理层讨论及分析”所载的贡献毛利及经调整EBITDA并未根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制。其他公司可能会使用类似的非GAAP财务衡量标准,其计算方式与我们计算这些衡量标准的方式不同。因此,我们的贡献利润率和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似指标相比较,不应单独考虑或解释为替代收入、当期综合净收入、运营收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标,以根据GAAP衡量我们的运营结果。
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
我们通过从收入中减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)来计算贡献利润率。我们认为缴费边际是有用的,因为我们认为这一衡量标准表明了收入中没有被这种可变成本消耗的部分,从而有助于覆盖所有其他成本和利润。下表调节贡献毛利和每公吨贡献毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (除非另有说明,否则以百万为单位) | | | | (除非另有说明,否则以百万为单位) | | |
营业收入(1) | | $ | 202.6 | | | $ | 399.0 | | | $ | 538.7 | | | $ | 783.7 | |
可变成本(2) | | (128.3) | | | (255.6) | | | (332.5) | | | (504.0) | |
贡献保证金 | | 74.3 | | | 143.4 | | | 206.2 | | | 279.7 | |
运费 | | 11.6 | | | 20.2 | | | 30.8 | | | 41.4 | |
固定成本(3) | | (52.0) | | | (59.6) | | | (112.8) | | | (119.1) | |
毛利(1) | | $ | 33.9 | | | $ | 104.0 | | | $ | 124.1 | | | $ | 202.0 | |
音量(国民党单位) | | 156.9 | | | 270.5 | | | 392.0 | | | 533.3 | |
每公吨贡献毛利 | | $ | 473.6 | | | $ | 530.3 | | | $ | 525.9 | | | $ | 524.6 | |
每公吨毛利 | | $ | 216.3 | | | $ | 384.7 | | | $ | 316.6 | | | $ | 378.8 | |
| | | | | | | | |
(1)简明合并财务报表中的单独行项目。
(2)包括原材料、包装、公用设施和配送等成本。
(三)包括无形资产和财产、厂房设备的折旧、摊销和减值等成本。
人员和其他与生产相关的成本。
调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
我们将调整后EBITDA定义为未计折旧和摊销前的营业收入(EBIT),经收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的利润或亏损份额以及某些其他项目进行了调整。调整后的EBITDA在我们的信贷协议中定义类似。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出关于资本分配的决定,因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具是有局限性的,不应该孤立地考虑,或者作为GAAP报告的我们财务结果分析的替代品。其中一些限制是:(A)虽然调整后的EBITDA不包括折旧和摊销的影响,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,因此更换资产或收购新资产的成本没有反映出来,这将随着时间的推移影响我们的经营业绩;(B)调整后的EBITDA没有反映我们将随着时间的推移继续产生的利息或某些其他成本,并将对我们的损益产生不利影响,这是我们财务业绩的最终衡量标准,以及(C)其他由于这些和其他限制,调整后的EBITDA应该与我们其他基于GAAP的财务业绩衡量标准一起考虑,如收入、当期综合净收入或运营收入(EBIT)。
下表列出了调整后的EBITDA与所示每个时期的综合净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
净收益/(亏损) | | $ | (17.8) | | | $ | 24.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 43.7 | |
加回所得税费用/(福利) | | (5.9) | | | 9.3 | | | 1.8 | | | 18.7 | |
在关联公司的收益中加回扣除税后的股本 | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
未计所得税和关联公司权益前营业收入/(亏损) | | (23.8) | | | 33.9 | | | 1.7 | | | 62.2 | |
加回利息和其他财务费用,净额 | | 8.3 | | | 7.6 | | | 17.9 | | | 14.0 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | 2.7 | | | — | | | 5.1 | | | — | |
所得税和财务收入/成本前的收益/(亏损) | | (12.9) | | | 41.5 | | | 24.7 | | | 76.2 | |
加上无形资产和财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值 | | 21.9 | | | 25.4 | | | 45.7 | | | 49.5 | |
EBITDA | | 9.0 | | | 66.9 | | | 70.4 | | | 125.7 | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
重组费用 (1) | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.1 | |
与公司战略相关的咨询费(2) | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.5 | |
与新冠肺炎有关的非常费用项目(3) | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | |
长期激励计划 | | 1.2 | | | 1.6 | | | 0.1 | | | 5.1 | |
与EPA相关的费用 | | 1.0 | | | 0.7 | | | 3.6 | | | 1.4 | |
其他调整(4) | | 1.2 | | | 0.6 | | | 2.1 | | | 1.0 | |
调整后的EBITDA | | $ | 15.2 | | | $ | 71.5 | | | $ | 79.1 | | | $ | 136.1 | |
调整后的EBITDA特种炭黑 | | $ | 16.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | 44.5 | | | $ | 60.4 | |
其中调整EBITDA橡胶炭黑 | | $ | (1.2) | | | $ | 40.5 | | | $ | 34.5 | | | $ | 75.7 | |
(1)截至2019年6月30日的六个月的重组费用与我们在全球橡胶足迹的战略调整有关。
(2)与猎户座战略相关的顾问费包括制定和执行与橡胶足迹调整、换算成美元和美国公认会计原则有关的公司战略的外部咨询费用,以及与我们评估纳入某些美国指数可行性相关的费用。
(3)与新冠肺炎有关的非常费用项目是为应对与全球冠状病毒大流行有关的影响而产生的费用。这些项目包括精选的生产成本、与提供个人保护设备相关的费用以及与在我们的设施中为确保员工安全而实施的保护措施相关的成本,以及其他支出。
(4)截至2020年6月30日的三个月和六个月的其他调整主要涉及与知识产权纠纷相关的法律费用分别为60万美元和80万美元,以及在资产建设阶段发生的非所得税费用分别为50万美元和80万美元。一旦投入运营,在建资产预计将有资格获得某些非所得税抵免,因为此类抵免适用于前身机器。这种税收上的劣势不能作为项目资本支出的一部分资本化。
经营业绩
截至2020年6月30日的季度和6个月与截至2019年6月30日的季度和6个月相比
下表显示了我们从所示时期的综合财务报表中得出的历史结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
操作报表数据 | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | | |
净销售额 | $ | 202.6 | | | $ | 399.0 | | | $ | 538.7 | | | $ | 783.7 | | |
销售成本 | 168.7 | | | 295.0 | | | 414.5 | | | 581.7 | | |
毛利 | 33.9 | | 104.0 | | 124.1 | | 202.0 | |
销售、一般和行政费用 | 38.5 | | 52.1 | | | 83.1 | | 107.7 | | |
研发成本 | 4.4 | | 4.9 | | | 9.4 | | 10.0 | | |
其他费用,净额 | 3.8 | | 4.5 | | | 7.0 | | 7.0 | | |
| | | | | | | | |
重组费用 | 0.0 | | 1.0 | | | 0.0 | | 1.1 | | |
营业收入/(亏损) | (12.9) | | 41.5 | | 24.7 | | 76.2 | |
利息和其他财务费用净额 | 8.3 | | 7.6 | | | 17.9 | | 14.0 | | |
AOCI精算损失的重新分类 | 2.7 | | — | | | 5.1 | | — | | |
在关联公司的收益中扣除所得税、费用和权益前的持续经营收益/(亏损) | (23.8) | | 33.9 | | 1.7 | | 62.2 | |
所得税费用/(福利) | (5.9) | | 9.3 | | | 1.8 | | 18.7 | | |
关联公司收益中扣除税后的权益 | 0.2 | | 0.2 | | | 0.3 | | 0.3 | | |
净收益/(亏损) | $ | (17.8) | | | $ | 24.7 | | | $ | 0.3 | | | $ | 43.7 | | |
净销售额
净销售额从2019年第二季度的3.99亿美元(特种炭黑部门为1.393亿美元,橡胶炭黑部门为2.597亿美元)下降到2020年第二季度的2.026亿美元(特种炭黑部门为9440万美元,橡胶炭黑部门为1.083亿美元),降幅为49.2%。净销售额下降,主要是由于销量下降,其次是将较低的原料成本转嫁给客户的影响。
净销售额总体减少2.451亿美元,或31.3%,从截至2019年6月30日的六个月的783.7美元降至截至2020年6月30日的六个月的538.7美元,主要受2020年第二季度净销售额下降的推动。
由于新冠肺炎对全球整体经济的影响,2019年第二季度的成交量比2019年第二季度的270.5国民吨(我们的特种炭黑部门为69.9亿国民吨,橡胶炭黑部门为200.6国民吨)下降了113.5国民吨或42.0%,至2020年第二季度的156.9国民吨(特种炭黑部门为4950万国民吨,橡胶炭黑部门为107.5国民吨),两个细分市场和所有地区的需求都有所下降。
由于新冠肺炎对全球整体经济的影响,成交量从截至2019年6月30日的6个月的533.3 KMT减少到截至2019年6月30日的6个月的392.0 KMT,降幅为26.5%,这两个细分市场和所有地区的需求都有所下降。
销售成本和毛利
销售成本从2019年第二季度的2.95亿美元下降到2020年第二季度的1.687亿美元,降幅为1.263亿美元,降幅为42.8%,这主要是由于销量下降。
销售成本从截至2019年6月30日的六个月的5.817亿美元下降到截至2020年6月30日的六个月的4.145亿美元,减少了1.672亿美元,降幅为28.7%。与截至2019年6月30日的六个月相比,截至2020年6月30日的六个月的销量下降了26.5%,导致截至2020年6月30日的六个月的销售成本与截至2019年6月30日的六个月相比下降了25.9%,即1.504亿美元,而其余的下降主要与油价的变化有关。
由于上述原因,毛利润从2019年第二季度的1.04亿美元(我们的特种炭黑部门为4440万美元,我们的橡胶炭黑部门为5960万美元)下降到2020年第二季度的3390万美元(我们的特种炭黑部门为2420万美元,橡胶炭黑部门为970万美元),降幅为67.4%。
主要由于2020年第二季度的下降,基于上述原因,毛利从截至2019年6月30日的六个月的2.02亿美元减少至截至2020年6月30日的六个月的1.241亿美元,降幅为7790万美元,降幅为38.5%。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政费用由2019年第二季度的5,210万美元下降至2020年第二季度的3,850万美元,降幅为26.0%,主要原因是运费成本降低以及新冠肺炎对全球整体经济的影响导致运量减少,以及为降低我们的成本而采取的对策。
销售、一般及行政费用由截至2019年6月30日的6个月的1.077亿美元减少至截至2020年6月30日的6个月的8,310万美元,降幅为22.9%,主要是由于新冠肺炎对全球整体经济的影响导致运费下降,以及为降低我们的成本而采取的对策所导致的运费成本下降。
研发成本
在个人开发计划支出时间的推动下,研发费用从2019年第二季度的490万美元减少到2020年第二季度的440万美元,减少了50万美元。
研发费用减少了60万美元,从截至2019年6月30日的6个月的1,000万美元降至截至2020年6月30日的6个月的940万美元,原因是个人开发计划的支出时机。
其他费用,净额
其他费用,净额,包括其他运营收入和其他运营费用,在2019年第二季度支出时机的推动下,从2019年第二季度的450万美元减少到2020年第二季度的380万美元。
其他费用(包括其他运营收入和其他运营费用)在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中分别达到700万美元,同比持平。
在截至2020年6月30日的6个月中,其他营业收入为390万美元,其中包括与发放奖金应计项目相关的收益。截至二零二零年六月三十日止六个月的其他营运开支为1,090万美元,主要包括环境保护局相关开支3,600,000美元及新冠肺炎相关开支2,700,000美元。
在截至2019年6月30日的6个月中,其他运营收入为130万美元。截至2019年6月30日的6个月,其他运营费用为830万美元,主要包括与公司战略相关的150万美元咨询费,140万美元的EPA相关费用,以及津贴和资产处置费用。
重组费用/(收入),净额
在截至2019年6月30日的6个月中,重组费用为110万美元,与橡胶业务足迹战略重新定位相关的后续费用相关。自2018财年结束以来,2016至2019年的这些活动在综合基础上每年节省约1600万美元,原因是法国安贝斯的设施关闭、韩国首尔的设施合并、相关的裁员,以及较小程度的运营效率。这些预期的节省基本上全部来自我们的橡胶部门。
营业收入/(亏损)
由于新冠肺炎对全球整体经济和炭黑需求的影响,运营收入从2019年第二季度的4,150万美元减少到2020年第二季度的运营亏损1,290万美元,减少了5,430万美元。
运营收入减少5,150万美元,或67.6%,从截至2019年6月30日的6个月的7,620万美元降至截至2020年6月30日的6个月的2,470万美元。截至2020年6月30日的六个月的同比下降主要是由于2020年第二季度与新冠肺炎的影响相关的销量下降。
利息和其他财务费用净额
利息和其他财务费用,净额包括利息和其他财务收入以及利息和其他财务费用,从2019年第二季度的760万美元增加到2020年第二季度的830万美元,反映了通过提取我们的辅助信贷额度和RCF来支撑我们的现金状况的影响。
利息和其他财务费用,净额包括利息和其他财务收入和利息和其他财务费用。在截至2020年6月30日的6个月中,利息和其他财务支出净额为1,790万美元,而截至2019年6月30日的6个月为1,400万美元。
截至2020年6月30日的6个月的利息和其他财务费用净额包括,除其他项目外,720万美元的利息支出,100万美元的资本化交易成本摊销,90万美元的养老金义务利息支出和730万美元的外币重估相关费用净额。
截至2019年6月30日的六个月,利息和其他财务费用净额为1,400万美元,其中包括850万美元的利息支出,110万美元的资本化交易成本摊销,90万美元的养老金义务利息支出和80万美元的外币重估相关费用净额。
AOCI精算损失的重新分类
与我们的养老金义务相关的精算损失在前几年累计的其他全面收入中超过固定福利义务的10%,在本年度通过损益与运营收入分开按比例记录,截至2020年6月30日的六个月达到510万美元。
在关联公司的收益中扣除所得税、费用和权益前的持续经营收益/(亏损)
由于新冠肺炎对全球整体经济的影响,关联公司的所得税前运营收入和权益收益从2019年第二季度的3,390万美元减少到2020年第二季度的所得税前运营亏损2,380万美元,减少了5,770万美元。
由于新冠肺炎对2020年第二季度全球整体经济的影响,关联公司的所得税支出和权益前营业收入占收益的比例从截至2019年6月30日的六个月的6,220万美元减少到截至2020年6月30日的六个月的170万美元,减少了6,040万美元,降幅为97.2%。
所得税费用/(福利)
由于税前收入减少,所得税从2019年第二季度的930万美元减少到2020年第二季度的590万美元,减少了1520万美元。
由于税前收入下降,截至2020年6月30日的6个月的所得税支出为180万美元,而截至2019年6月30日的6个月为1870万美元。
在截至2020年6月30日的6个月中,离散税项的影响包括50万美元的离散税项支出,这主要是由于提交纳税申报单和其他上年调整,以及由于某些递延税项资产的变现能力重估而产生的70万美元的不利递延税项支出。与税前运营收入较低相比,离散的税项导致截至2020年6月30日的6个月的有效税率超过87%。预计2020年的年税率为28.91%。有关此偏差的详细信息,请参阅附注M.所得税 未经审计的简明合并财务报表。
在截至2019年6月30日的六个月中,30.0%的有效税率偏离了我们估计的30.1%的年度有效税率,特别是由于净离散税费为30万美元。有关此偏差的详细信息,请参阅附注M.所得税未经审计的简明合并财务报表。
关联公司收益中扣除税后的权益
关联公司收益中的股权代表我们德国合资企业的股权收入,在截至2020年6月30日的6个月和截至2019年6月30日的6个月是可比的。
净收益/(亏损)
净收入从2019年第二季度的2,470万美元减少到2020年第二季度的1,780万美元,减少了4,250万美元,反映了上述所有项目。
截至2020年6月30日的6个月,我们的净收入为30万美元,减少了4340万美元,反映了上述所有因素。
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
贡献利润率从2019年第二季度的143.4美元下降至2020年第二季度的7,430万美元,降幅为6,910万美元,降幅为48.2%,这主要是由于销量下降,部分被橡胶部门有利的基价上涨所抵消。每公吨贡献毛利下降10.7%,从2019年第二季度的每公吨530.3美元降至2020年第二季度的每公吨473.6美元。
贡献利润率减少7,350万美元,或26.3%,从截至2019年6月30日的六个月的279.7,000,000美元降至截至2020年6月30日的6个月的206.2,000,000美元。同比减少7,350万美元的主要原因是2020年第二季度的缴款利润率减少了6910万美元。每公吨贡献利润率上升0.3%,从截至2019年6月30日的六个月的每公吨524.6美元增加到截至2020年6月30日的六个月的每公吨525.9美元。
调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
调整后的EBITDA减少5,630万美元,或78.7%,从2019年第二季度的7,150万美元降至2020年第二季度的1,520万美元,主要是由于销量下降,尤其是橡胶部门固定成本下降和基价上涨部分抵消了这一影响。
经调整EBITDA由截至2019年6月30日止六个月的136.1,000万美元减少5,700万美元,或41.9%,至截至2020年6月30日止六个月的7,910万美元,主要反映新冠肺炎对2020年第二季的影响。
2019年与2018年相比
截至2019年6月30日的三个月和六个月与截至2018年6月30日的三个月和六个月的比较可在我们提交的截至2019年6月30日的六个月的季度报告中找到,该季度报告作为Exhibit to Form 6-K表,位于第一部分,项目2.管理层的讨论和分析--经营结果其通过引用结合于此。
细分市场讨论
我们的业务分为两个经营部门:特种炭黑部门和橡胶炭黑部门。我们使用分部收入、分部毛利、分部业务量、分部调整后的EBITDA和分部调整后的EBITDA利润率作为衡量分部业绩和盈利能力的指标。
下表展示了我们的部门结果,这些结果来自我们所指时期的经审计的综合财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有说明,否则以百万为单位) | | | | (除非另有说明,否则以百万为单位) | | |
特种炭黑 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 94.4 | | | $ | 139.3 | | | $ | 214.2 | | | $ | 270.9 | |
销售成本 | (70.2) | | | (94.9) | | | (150.2) | | | (185.1) | |
毛利 | $ | 24.2 | | | $ | 44.4 | | | $ | 63.9 | | | $ | 85.8 | |
音量(国民党) | 49.5 | | | 69.9 | | | 107.8 | | | 133.8 | |
调整后的EBITDA | $ | 16.5 | | | $ | 31.0 | | | $ | 44.5 | | | $ | 60.4 | |
调整后的EBITDA利润率(%)(1) | 17.5 | | | 22.3 | | | 20.8 | | | 22.3 | |
| | | | | | | |
橡胶炭黑 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 108.3 | | | $ | 259.7 | | | $ | 324.5 | | | $ | 512.9 | |
销售成本 | (98.5) | | | (200.1) | | | (264.3) | | | (396.7) | |
毛利 | $ | 9.7 | | | $ | 59.6 | | | $ | 60.2 | | | $ | 116.2 | |
音量(国民党) | 107.5 | | | 200.6 | | | 284.2 | | | 399.4 | |
调整后的EBITDA | $ | (1.2) | | | $ | 40.5 | | | $ | 34.5 | | | $ | 75.7 | |
调整后的EBITDA利润率(%)(1) | (1.1) | | | 15.6 | | | 10.6 | | | 14.8 | |
(1)定义为调整后的EBITDA除以净销售额。
特种炭黑
2020年与2019年相比
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
销量下降导致特种碳黑部门的净销售额下降4490万美元,降幅为32.2%,从2019年第二季度的1.393亿美元降至2020年第二季度的9440万美元。
特种炭黑段成交量从2019年第二季度的69.9 KMT下降到2020年第二季度的49.5 KMT,降幅为20.4 KMT,降幅为29.2%。所有地区都下跌了。
特种炭黑部门的毛利润从2019年第二季度的4440万美元下降到2020年第二季度的2420万美元,降幅为2020万美元,降幅为45.5%,这是由于销量下降所致。
特种炭黑部门的调整后EBITDA减少了1,460万美元,降幅为46.9%,从2019年第二季度的3,100万美元降至2020年第二季度的1,650万美元,主要原因是销量较低,部分被混合所抵消。调整后的EBITDA利润率在2020年第二季度下降了480个基点,降至17.5%,而2019年第二季度为22.3%。
截至2020年6月30日的6个月 与.相比 截至2019年6月30日的6个月
特种碳黑部门的净销售额从截至2019年6月30日的六个月的2.709亿美元下降到截至2020年6月30日的六个月的2.142亿美元,降幅为5670万美元,降幅为20.9%,这主要是由于销量下降。
特种炭黑部分的成交量从截至2019年6月30日的6个月的133.8 KMT减少到截至2019年6月30日的6个月的107.8 KMT,降幅为26.0KMT,降幅为19.5%。所有地区都下跌了。
特种碳黑部门的毛利润从截至2019年6月30日的6个月的8,580万美元下降至截至2020年6月30日的6,390万美元,降幅为2,190万美元,降幅为25.5%,主要原因是销量下降和汇率换算影响,但被积极的产品组合部分抵消。
特种炭黑部门的调整后EBITDA从截至2019年6月30日的六个月的6,040万美元减少至截至2020年6月30日的六个月的4,450万美元,减少了1,590万美元,降幅为26.3%,主要反映了毛利润的下降和固定成本同比略有增加。
2019年与2018年相比
截至2019年6月30日的三个月和六个月与截至2018年6月30日的三个月和六个月的比较可在我们提交的截至2019年6月30日的六个月的季度报告中找到,该季度报告作为Exhibit to Form 6-K表,位于第一部分,项目2.管理层的讨论和分析--经营结果其通过引用结合于此。
橡胶炭黑
2020年与2019年相比
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月相比
橡胶炭黑部门的净销售额从2019年第二季度的2.597亿美元下降到2020年第二季度的1.083亿美元,下降了1.515亿美元,降幅为58.3%,这主要是由于销量下降,其次是原料成本降低转嫁给客户,但部分被基价上涨所抵消。
橡胶炭黑区段成交量从2019年第二季度的200.6国民币减少到2020年第二季度的107.5国民币,降幅为93.1%或46.4%。所有地区都下跌了。销量下降的主要原因是新冠肺炎,但也反映了我们作为2019年合同谈判的一部分的商业战略,强调提高价格而不是数量。
橡胶炭黑部门的毛利从2019年第二季度的5960万美元下降到2020年第二季度的970万美元,降幅为4990万美元,降幅为83.7%,原因是销量下降,部分被基价上涨所抵消。
橡胶炭黑分部的经调整EBITDA由2019年第二季度的4,050万美元减少至2020年第二季度的(1,200,000)美元,降幅为41,700,000美元,降幅为103.0%,主要原因是产量下降以及原料成本下降对利润率的不利影响,但运费成本和固定成本的下降部分抵消了这一影响。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比
橡胶炭黑部门的净销售额从截至2019年6月30日的六个月的5.129亿美元减少到截至2020年6月30日的六个月的3.245亿美元,减少了1.884亿美元,降幅为36.7%,这主要是由于销量下降,其次是原料成本降低转嫁给客户,但在一定程度上被基价上涨所抵消。
截至2019年6月30日止6个月,橡胶炭黑分部销量由截至2019年6月30日止6个月的399.4国民吨,减少115.2国民吨,或28.8%,至2020年6月30止6个月的284.2国民吨,延续3月中旬因新冠肺炎原因轮胎及汽车制造厂关闭而出现的销量大幅下滑之势。较低的销量也反映了作为2019年合同谈判的一部分,刻意制定的橡胶商业战略的影响,以强调提高价格而不是数量。
橡胶炭黑部门的毛利由截至2019年6月30日止六个月的1.162亿美元减少至截至2020年6月30日的六个月的6,020万美元,减少5,600万美元或48.2%,主要是由于2020年第二季度毛利减少4,990万美元所致。
橡胶炭黑部门经调整EBITDA由截至2019年6月30日止六个月的7,570万美元减少4,110万美元,或54.4%,至截至2020年6月30日止六个月的3,450万美元,反映毛利发展部分被较低的运费成本所抵销。
2019年与2018年相比
截至2019年6月30日的三个月和六个月与截至2018年6月30日的三个月和六个月的比较可在我们提交的截至2019年6月30日的六个月的季度报告中找到,该季度报告作为Exhibit to Form 6-K表,位于第一部分,项目2.管理层的讨论和分析--经营结果其通过引用结合于此。
流动性与资本资源
历史现金流
下表列出了我们从未经审计的综合财务报表中获得的历史现金流量,这些现金流量来自于所示时期的未经审计的综合财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | (单位:百万) | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 85.7 | | | $ | 48.0 | | | $ | 90.6 | | | $ | 74.1 | |
投资活动所用现金净额 | $ | (38.5) | | | $ | (38.4) | | | $ | (89.4) | | | $ | (60.9) | |
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 | $ | (12.8) | | | $ | (17.2) | | | $ | 81.7 | | | $ | (16.8) | |
| | | | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 146.1 | | | $ | 57.7 | | | $ | 146.1 | | | $ | 57.7 | |
期末限制较少的现金 | 2.7 | | | 4.5 | | | 2.7 | | | 4.5 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 143.4 | | | $ | 53.2 | | | $ | 143.4 | | | $ | 53.2 | |
2020
2020年第二季度经营活动提供的现金净额为8570万美元,主要包括1780万美元的综合亏损,由主要用于折旧2190万美元的调整和主要与营运资本净额变化有关的运营资产和负债变化(包括营运资本净额变化)产生的现金流入8230万美元所抵消。
2020年第二季度用于投资活动的净现金为3850万美元。它包括主要与保护和大修项目有关的资本支出项目,以及与我们努力满足美国EPA要求相关的1290万美元的支出。
2020年第二季度用于融资活动的现金净额为1280万美元。净额1080万美元用于偿还当前借款,200万美元用于定期偿还债务。
截至2020年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为9060万美元,其中包括30万美元的综合利润,主要是4570万美元的折旧调整,以及主要与净营运资本变化有关的4390万美元的运营资产和负债变化带来的现金流入。
截至2020年6月30日的6个月,投资活动中使用的净现金为8940万美元,其中包括5380万美元的维护和大修项目资本支出及相关支出,以及3560万美元的美国设施环境改善,以满足EPA的要求。
在截至2020年6月30日的6个月里,融资活动提供的净现金达到8170万美元。前六个月的现金流入为9,900万美元,与当地银行贷款安排有关,以支持本公司的流动性,因为目前新冠肺炎存在不确定性,而现金流出则用于定期偿还债务4,000万美元和2020年第一季度的1,200万美元股息支付。
2019
2019年第二季度经营活动提供的现金净额为4800万美元,主要包括2470万美元的综合利润,主要是2540万美元的折旧调整和780万美元的运营资产和负债变化的现金流出。
2019年第二季度用于投资活动的净现金为3840万美元。它包括主要与保护和大修项目有关的资本支出项目,以及与我们努力满足美国EPA要求有关的支出。
2019年第二季度用于融资活动的现金净额为1720万美元。200万美元用于定期偿还债务,1200万美元用于股息支付,650万美元用于根据净结算功能发行的股票支付的税款。现金流入净额为510万美元,与当地短期融资安排有关。
截至2019年6月30日的6个月,运营活动提供的净现金为7,410万美元,主要包括4370万美元的综合利润,主要是4950万美元的折旧调整,以及2780万美元的运营资产和负债变化的现金流出。
截至2019年6月30日的6个月,用于投资活动的净现金为6090万美元。它包括主要与保护和大修项目有关的资本支出项目,以及与我们努力满足美国EPA要求有关的支出。
截至2019年6月30日的6个月,用于融资活动的净现金为1680万美元。400万美元用于定期偿还债务,2390万美元用于股息支付,650万美元用于根据净结算功能发行的股票支付的税款。现金流入净额为1,940万美元,与当地短期融资安排有关。
流动资金的来源
我们的主要流动资金来源是(I)经营活动产生的现金净额,主要由我们的经营业绩和营运资金要求的变化推动,以及(Ii)融资活动产生的现金净额,主要是由我们承诺的多货币、高级担保RCF和相关附属安排下的可用借款金额以及各种未承诺的本地信贷额度和不时的定期贷款借款所产生。
我们的RCF允许将左轮手枪容量转换为辅助线路容量。由于附属额度是直接与个别银行集团参与者签订的双边协议,此类额度下的借款降低了RCF的整体可用性,但不计入管理我们财务契约的35%RCF利用率测试。截至2020年6月30日,我们已将68%的RCF转换为辅助产能,因此我们有能力在任何净杠杆水平下借入RCF项下的全部承诺。
鉴于全球经济持续不确定,我们继续密切监测我们的营运资本管理和资本支出,但我们预计手头的现金以及经营活动和借款提供的现金将足以支付我们的运营费用,履行偿债义务,并为可预见的未来的任何资本支出提供资金。在可预见的未来,我们预计手头的现金以及经营活动和借款提供的现金将足以支付我们的运营费用,偿还债务,并为任何资本支出提供资金。
净营运资本(非GAAP财务衡量标准)
我们将净营运资本定义为存货和当期贸易应收账款减去贸易应收账款的总和。净营运资本是一种非GAAP财务衡量标准,其他公司可能使用与我们计算净营运资本不同的类似名称的财务衡量标准。下表列出了截至指定日期我们净营运资本的主要组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
| | (单位:百万) | | | | |
盘存 | | $ | 135.3 | | | $ | 164.8 | | | |
贸易应收账款 | | 145.3 | | | 212.6 | | | |
贸易应付款 | | (90.1) | | | (156.3) | | | |
净营运资本 | | $ | 190.5 | | | $ | 221.1 | | | |
我们的净营运资金头寸每月可能会有很大差异,主要原因是油价波动和碳黑油船货的收据。一般来说,原材料成本的增加导致我们的净营运资金需求增加,因为我们的库存和贸易应收账款因炭黑油价上涨和相关销售水平的提高而增加。这些增长被贸易应付账款的相关增长部分抵消。由于我们通常存有大量的碳黑油,净营运资金的增加会在两到三个月的时间里逐渐增加。相反,原材料成本的下降导致同期我们的净营运资本需求减少。根据2020年净营运资本要求和正常化业务活动,我们估计,布伦特原油价格每桶10美元的变动与我们的净营运资本在大约2至3个月内的变动约为2,700万美元至3,000万美元相关。
我们的净营运资本从截至2019年12月31日的2.211亿美元减少到截至2020年6月30日的1.905亿美元,主要原因是销量和油价下降。
资本支出(非GAAP财务衡量标准)
我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
截至2019年6月30日的6个月,我们的资本支出为6,090万美元,截至2020年6月30日的6个月,我们的资本支出为8,940万美元。我们计划用我们经营活动产生的现金为我们的资本支出提供资金。除了与EPA结算相关的必要支出外,我们目前没有任何实质性的强制性承诺,在我们的正常业务过程之外进行资本支出。参见“注N。 承诺和或有事项“了解有关EPA和解的进一步细节。
截至2020年6月30日的6个月的资本支出为8940万美元,主要包括维护和大修项目,其中包括与我们努力开始满足美国EPA要求的环境投资相关的3560万美元支出。
截至2019年6月30日的6个月的资本支出为6090万美元,主要包括维护和大修项目,以及与我们努力满足美国EPA要求所需投资相关的支出1290万美元。
合同义务
下表列出了截至2020年6月30日我们的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| 单位:百万 | | | | | | | | |
长期债务义务(1) | $ | 157.2 | | | $ | 51.5 | | | $ | 641.1 | | | $ | — | | | $ | 849.8 | |
循环信贷安排(2) | 89.7 | | | — | | | — | | | — | | | 89.7 | |
当地信贷额度(3) | 40.6 | | | — | | | — | | | — | | | 40.6 | |
定期贷款(4) | 8.1 | | | 16.1 | | | 613.7 | | | — | | | 637.9 | |
长期债务利息支出(5) | 18.8 | | | 35.3 | | | 27.4 | | | — | | | 81.6 | |
购买承诺(6) | 110.8 | | | 85.7 | | | — | | | — | | | 196.6 | |
经营租赁(7) | 7.2 | | | 13.2 | | | 10.7 | | | 3.8 | | | 34.9 | |
合同义务总额(8) | $ | 275.2 | | | $ | 150.4 | | | $ | 651.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 1,081.2 | |
(1)阐明了根据我们的长期债务义务偿还本金和利息的义务。
(2)代表区域合作框架下的义务。截至2020年6月30日,通过我们的RCF或相关辅助设施,总提款为8970万美元。区域合作框架的总金额可达250.0欧元(美元等值:280.0美元)。
(3)目前在韩国和巴西。
(4)代表定期贷款,包括279.5美元(美元定期贷款)和358.4美元(欧元定期贷款)的未偿还本金金额,这两笔贷款已按报告日期1.1198美元兑1欧元的汇率折算。以欧元计价的定期贷款本金的借款成本已按相同汇率换算。
(5)指与我们定期贷款的负债有关的利息支出,假设未来的利息基于远期利率假设。
(6)代表长期供应协议下对原材料(主要是石油和天然气)供应的采购承诺。
(7)表示当前租约,有关远期起始租约,请参阅“附注C.租约。“
(8)这一数额不反映本公司现有养老金安排下的义务,截至2020年6月30日,现有养老金安排为7120万美元(非流动)和90万美元(流动)(见“附注H.员工福利计划” 关于未经审计的财务报表中所列的养恤金规定和退休后福利)。
由于油价上涨或其他因素,购买碳黑油所需的履约保证金、保函和信用证的水平可能会增加。.截至2020年6月30日,Orion Engineering Carbons GmbH已从多家金融机构获得8份担保,金额为1,490万美元,而截至2019年12月31日的5份担保金额为1,140万美元。这两个保证都不会降低当前RCF的使用限制。Orion还在2020年第二季度签订了意大利联合信贷银行(UniCredit AG)发放的四项担保,总额达30万美元,减少了RCF下的融资净空。
我们的信贷协议项下的借款利率是根据美元-伦敦银行同业拆借利率或欧洲银行同业拆借利率浮动的。2017年7月,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止向银行收取伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。公告表明,LIBOR将不会在当前基础上继续存在。我们无法预测LIBOR的任何变化、任何替代参考利率的确立和成功,或英国或其他地方可能制定的任何其他LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影响。该等与伦敦银行同业拆息有关的更改、改革或更换,可能会对我们持有的任何与伦敦银行同业拆息挂钩的证券、贷款、衍生工具或其他金融工具或信贷展期的市场或价值产生不利影响。
表外安排
截至2020年6月30日,我们没有任何表外安排。
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营结果和业务有关的某些前瞻性陈述。这些陈述属于前瞻性陈述,符合修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的规定。前瞻性陈述是以管理层目前的预期和假设为基础的关于未来预期的陈述,涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性陈述包括,有关潜在市场风险的陈述,表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的陈述,以及不限于对历史或当前事实或条件的陈述。
前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“假设”、“保证”、“相信”、“自信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将会”、“寻求”、“目标”、“将要”以及其他含义相似的词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下事项的陈述:
•我们的战略是:(I)减轻全球爆发冠状病毒的影响,(Ii)加强我们在特种炭黑和橡胶炭黑领域的地位,(Ii)加强我们在特种炭黑和橡胶炭黑领域的地位,(Iii)提高橡胶炭黑的利润率,以及(Iv)增强我们业务的竞争力;
•支付历史股息水平或根本不支付股息的能力;
•现金流预测;
•根据此处所述的EPA同意法令在我们的美国制造设施中安装污染控制技术;
•任何正在进行的、待决的或可能的诉讼或监管程序的结果;以及
•我们对我们服务的市场的期望将继续增长。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设,尽管人们认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。因此,不应过分依赖任何前瞻性陈述。有一些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。这些因素包括:
•新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩的影响;
•负面或不确定的世界经济状况;
•我们经营的行业的波动性和周期性;
•化学品生产固有的操作风险,包括恶劣天气条件和自然灾害造成的中断;
•我们对主要客户和供应商的依赖;
•我们在我们经营的行业和市场中竞争的能力;
•我们有能力应对未来运输和移动概念的性质变化,这些变化可能会影响我们的客户和我们的业务;
•我们成功开发新产品和技术的能力以及产品替代品的可用性;
•我们实施业务战略的能力;
•原材料成本和可获得性的波动(包括但不限于“防污公约”和有关国际海事组织(海事组织)条例实施的限制,特别是为减少船舶硫氧化物排放而施加的任何和所有影响)和能源;
•我们对原料价格和质量变化的反应能力;
•我们从投资、合资、收购或联盟中实现利益的能力;
•我们从计划中的工厂产能扩建和场地开发项目中实现收益的能力,以及这些扩建和项目的潜在延误;
•信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞;
•我们与员工的关系,包括与工会的谈判、罢工和停工;
•我们招聘或留住关键管理层和人员的能力;
•我们在某些国家经商所固有的政治或国家风险;
•欧盟的地缘政治事件,特别是可能影响欧元的“英国脱欧”导致的欧盟与英国之间最终的未来关系;
•环境、健康和安全法规,包括纳米材料和温室气体排放法规,以及维持遵守和处理责任的相关费用;
•政府或超国家机构未来可能采取的调查和执法行动;
•作为化工行业的一家公司,我们的运营包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险;
•可能影响我们销售或以其他方式受益于热电联产能力的市场和监管变化;
•诉讼或法律程序,包括产品责任和环境索赔;
•我们保护知识产权和专有技术的能力;
•我们有能力产生偿还债务和为我们的运营融资所需的资金;
•外币汇率和利率的波动;
•套期保值的有效性和有效性;
•国际和当地经济状况的变化,包括欧元、信贷和资本市场的混乱以及通货膨胀或通货紧缩;
•某些资产的潜在减值或核销;
•规定增加我们的退休金供款;
•我们的保险范围是否足够;
•我们司法管辖区收入构成的变化,或那些司法管辖区的税法或公认的税法解释的变化;
•我们往返Evonik的赔偿(定义如下);
•对我们在评估和履行纳税义务方面的决定和假设提出的挑战;以及
•在美国获得或执行判决或对我们提起诉讼的潜在困难。
鉴于这些风险,我们的结果可能与本报告中的前瞻性陈述大不相同,不应过分依赖这些前瞻性陈述。有关可能影响我们业务和财务结果的因素以及相关前瞻性陈述的更多信息,请参见“项目1A.各种风险因素.”
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关截至2020年6月30日期间的市场风险的信息与我们2019年10-K表第7A项下讨论的信息没有实质性差异。
项目4.控制和程序
截至2020年6月30日,在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下,我们根据以下规定对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估
根据修订后的1934年证券交易法,规则13a-15。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在该日期是有效的。
在截至2020年6月30日的财季内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
项目1.法律诉讼
我们不时卷入我们正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼,如与雇佣有关的索赔和石棉诉讼,根据与收购有关的协议,我们对其中一些索赔进行了有限的赔偿。有些事项涉及要求巨额损害赔偿以及其他救济。关于我们就环境保护局的执法倡议和与Evonik的仲裁程序达成的和解,见“项目1.商务-环境、健康和安全事项-环境-环境程序.“及“第1A项风险因素-法律和监管事项-诉讼或法律程序可能使我们承担重大债务,从而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响.“以及”第1A项风险因素-法律和监管问题-我们可能无法成功保护我们的知识产权包括在我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中,并通过引用并入本文。根据目前掌握的信息,我们相信上述诉讼的结果总体上不会对我们的财务状况产生重大不利影响,但可能会对我们产生相关成本的任何特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。吾等注意到法律程序的结果本质上是不确定的,且吾等并不就任何此等事宜的结果或其对本公司的影响提供任何保证。
第1A项危险因素
你应该仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中,我们可能会发现“风险因素”,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或未来的经营结果产生重大不利影响。下面列出的风险因素更新了我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中描述的风险因素,应与之一并阅读。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险,例如目前爆发的一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响,并对金融市场造成了重大波动和破坏。许多州和地方司法管辖区已实施“就地避难”命令、隔离措施,并限制旅行和大规模集会,以减缓病毒的传播,并要求许多“非必要”企业关闭业务或转移到偏远的工作环境.
到目前为止,新冠肺炎疫情已经在多个方面对我们的运营产生了不利影响,包括我们的供应链中断,我们的许多员工因病、隔离、政府行动、设施关闭和其他限制而有效工作的能力受到干扰和限制,以及我们的某些设施和我们的某些客户和供应商的设施暂时关闭。如果我们继续经历运营或供应链中断,或者此类中断在未来加剧或延长,我们的业务、运营结果和流动性可能会受到不利影响。特别是,我们的供应商不能及时满足我们的供应需求或我们的质量标准可能会导致延迟向我们的客户交货,这可能导致订单取消、客户拒绝接受交货、采购价格下降和客户关系终止,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。即使我们能够找到替代来源来满足我们的供应需求,它们的成本也可能会更高,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
此外,由于新冠肺炎疫情的影响,我们对产品的需求出现了不可预测的大幅减少,进一步的经济不确定性可能会导致计划订单的进一步延迟、取消或重新定向。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场以及失业率产生不利影响,导致一段时间的地区性、全国性和全球性经济衰退,使我们客户的支出减少或延迟,特别是在汽车行业,并增加了客户违约或延迟付款的风险。我们的客户可能会因为他们的需求和产量下降、破产、缺乏流动性、缺乏资金、经营失败或其他原因而终止或修改他们购买我们产品的协议。新冠肺炎和当前的金融、经济和资本市场环境,以及这些领域和其他领域的未来发展,给我们的业绩、财务状况、业务量、经营业绩和现金流带来了重大的不确定性和风险。
新冠肺炎事件对我们业务造成的上述和其他持续中断可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括新冠肺炎疫情的持续时间和蔓延范围,目前高度不确定,目前无法预测。
根据EPA同意法令,我们可能需要产生的资本支出仍然不确定;时间、地点、目标水平和其他因素也可能影响我们达到EPA同意法令下的目标排放水平和目标日期的能力。
2018年6月7日,Orion Engineering Carbons LLC(针对此风险因素,简称“Orion”)与美国代表美国环境保护局(“EPA”)以及路易斯安那州环境质量部签署的同意法令(“EPA CD”)生效。同意法令解决和解决了环境保护局在通知和发现环境保护局违反公司在美国设施方面的行为时提出的不遵守规定的索赔。
根据猎户座公司的EPA CD,猎户座公司将安装某些污染控制技术,以便在大约6年的时间里进一步减少其位于路易斯安那州艾芬豪、俄亥俄州贝尔普雷、得克萨斯州博尔格和得克萨斯州奥兰治的4家美国制造工厂的排放。环境保护局的CD还要求持续监测减排情况,猎户座公司将需要在几年内遵守这一要求。尽管受到新冠肺炎的相关影响,奥兰治的建设仍按计划完成,但艾芬豪工厂的开工建设工作受到新冠肺炎相关延误的影响,因此,吾等已就环境保护局CD宣布不可抗力,并要求延长完成安装的时间表。环保局目前还没有确认我们的延期请求。我们继续定期向环保局提供最新情况。根据美国环保署的CD,猎户座公司可以选择贝尔普雷或博格设施作为下一个安装污染控制设备的地点,其效果与艾芬豪相当。我们预计,由于规模经济和以前安装的协同效应,在剩余的猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将会减少。我们估计,在美国的所有四家Orion工厂安装监测和污染控制设备将需要大约2.3亿至2.7亿美元的资本支出,这取决于目前正在进行的进一步范围设计和评估工作的结果,其中到目前为止已经花费了大约9800万美元。然而,为了满足环境保护局CD的要求,我们可能需要招致的实际总资本支出仍然不确定。此外, 与新冠肺炎有关的延误可能会持续一段时间,环保局可能最终会拒绝我们的不可抗力延期请求。EPA CD允许Orion公司在不同的减排技术解决方案以及实施这些解决方案的地点之间进行选择,具有一定的灵活性。Orion最终选择在路易斯安那州艾芬豪以外的设施实施的解决方案,在范围和运营方面可能与它目前对其所有四个设施的预期不同,时间、地点、目标水平、不断变化的成本估计和当地法规等因素可能导致实际资本支出大大超出目前的预期,或者影响Orion按照预期或完全达到商定的目标排放水平或安装所需设备的目标日期的能力。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付款项或其他处罚。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
无
第3项高级证券违约
无
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
无
第6项陈列品
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
31.1 | * | 交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席执行官证明。 |
| | |
31.2 | * | 交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席财务官证明。 |
| | |
32.1 | ** | 根据“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
| | |
32.2 | ** | 根据“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| | |
101.0 | * | XBRL |
| | |
* | 在此存档 | |
** | 随信提供 | |
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签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| 猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.) | |
| | |
2020年8月4日 | 通过 | /s/Lorin Crenshaw |
| | 姓名:洛林·克伦肖(Lorin Crenshaw) |
| | 职位:首席财务官 |
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