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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_到_
佣金档案编号1-11071
UGI公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
宾州 | | 23-2668356 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
湾仔北道460号, 普鲁士国王, 帕19406
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(610) 337-1000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易代码: | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,无面值 | UGI | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*ý
截至2020年7月31日,有208,320,881UGI公司普通股,无面值,已发行。
UGI公司及其子公司
目录
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| 页 |
| |
术语和缩略语词汇 | 1 |
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第一部分金融信息 | |
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项目1.财务报表(未经审计) | |
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截至2020年6月30日、2019年9月30日和2019年6月30日的简明合并资产负债表 | 6 |
| |
截至2020年和2019年6月30日止三个月和九个月的简明综合收益表 | 7 |
| |
截至2020年和2019年6月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表 | 8 |
| |
截至2020年和2019年6月30日止九个月的简明现金流量表 | 9 |
| |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表 | 10 |
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简明合并财务报表附注 | 11 |
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 42 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
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项目4.控制和程序 | 63 |
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第II部其他资料 | |
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第1A项危险因素 | 64 |
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项目6.展品 | 64 |
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签名 | 66 |
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术语和缩略语词汇
本表格10-Q中使用的术语和缩写定义如下:
UGI公司及相关实体
Amerigas OLP-AmeriGas proane,L.P.,ameriGas Partners的主要运营子公司
AmeriGas合作伙伴-AmeriGas Partners,L.P.,特拉华州有限合伙企业,UGI的间接全资子公司;也称为“合伙企业”
美国天然气丙烷-由美国天然气丙烷公司组成的可报告部门。及其子公司,包括ameriGas Partners和ameriGas OLP
美国天然气丙烷公司-UGI的全资二级子公司和ameriGas Partners的普通合伙人;也称为“普通合伙人”
AvantiGas-AvantiGas Limited,UGI International,LLC的间接全资子公司
公司-UGI及其合并子公司集体
CMG -哥伦比亚中流集团有限责任公司
CPG-UGI Central Penn Gas,Inc.,在公用事业合并之前是UGI Utilities的全资子公司
DVEP-DVEP Investeringen B.V.,UGI International,LLC的间接全资子公司
电力公用事业公司-UGI公用事业公司受管制的配电设施
能源服务-UGI Energy Services,LLC,UGI的全资二级子公司
ESFC-能源服务基金公司,能源服务公司的全资子公司
弗拉加-Flaga GmbH,UGI International,LLC的间接全资子公司
燃气公用事业公司-UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务,包括由UGI公用事业公司拥有和运营的天然气公用事业业务,以及在公用事业公司合并之前的PNG和CPG
普通合伙人 -AmeriGas Partners的普通合伙人ameriGas proane,Inc.
GHI Energy,LLC-一家总部位于休斯顿的可再生天然气公司被能源服务公司收购
中游与营销-主要由能源服务公司及其子公司组成的可报告部门,包括UGID
合伙关系-AmeriGas Partners及其合并子公司,包括ameriGas OLP
旗帜-Pennant Midstream,LLC
彭东区-彭东管道公司
PNG-UGI Penn Natural Gas,Inc.,UGI Utilities在公用事业合并之前是UGI Utilities的全资子公司
UGI -UGI公司
UGI阿巴拉契亚-UGI Appalachia,LLC,Energy Services的全资子公司,由CMG的天然气收集和加工业务及其在Pennant的股权组成
UGI Central -公用事业公司合并后的CPG天然气价格区
UGI法国-UGI France SAS(UGI France SAS)(A Sociétépar Actions Simplifiée),UGI International,LLC的间接全资子公司
UGI国际公司 -应报告的部门,主要包括UGI的海外业务
UGI国际有限责任公司 - UGI International,LLC,UGI的全资二级子公司
UGI PennEast,LLC-能源服务公司的全资子公司,持有PennEast公司20%的会员权益
UGI实用程序-UGI公用事业公司,UGI的全资子公司。也是由UGI Utilities,Inc.组成的UGI的可报告部分。及其子公司
UGID-UGI开发公司,能源服务公司的全资子公司
University Gas-Universal Gas Italia S.r.l,UGI International,LLC的间接全资子公司
其他术语和缩写
2018年UGI国际信贷安排协议- UGI International,LLC于2018年10月签订的为期5年的无担保高级贷款协议,包括3亿欧元的定期贷款安排和3亿欧元的循环信贷安排,2023年10月到期
2019年年报-- 截至2019年9月30日的财年UGI Form 10-K年度报告
2019年9个月期间- 截至2019年6月30日的9个月
2019年三个月期间- 截至2019年6月30日的三个月
2020年9个月期间- 截至2020年6月30日的9个月
2020三个月期间- 截至2020年6月30日的三个月
调整后的LIBOR-源自伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率
AFUDC-施工期间使用的资金拨备
Amerigas合并-合并协议预期的交易,根据该交易,ameriGas丙烷控股有限责任公司于2019年8月21日与合伙企业合并并并入合伙企业,合伙企业作为UGI的间接全资子公司继续存在
奥西-累计其他综合收益(亏损)
ASC-会计准则编码
ASC 606 -ASC 606,“与客户的合同收入”
ASC 805-ASC 805,“业务合并”
ASC 840-ASC 840,“租赁”
ASC 842--ASC 842,《租约》(2019年10月1日生效)
亚利桑那州立大学-会计准则更新
Bcf-数十亿立方英尺
BIE-宾夕法尼亚州公用事业委员会调查和执行局
CARE法案-冠状病毒援助、救济和经济安全法
疾控中心-疾病控制和预防中心
CMG收购 -根据CMG收购协议于2019年8月1日收购CMG及Columbia Pennant,LLC
CMG收购协议-与CMG收购相关的协议,包括(1)哥伦比亚中流与矿产集团(Columbia Midstream&Minerals Group,LLC,Energy)于2019年7月2日签署的与CMG收购相关的购销协议
(2)哥伦比亚中游和矿产集团(Columbia Midstream&Minerals Group)、有限责任公司(LLC)、能源服务公司(Energy Services)和跨加拿大管道美国有限公司(TransCanada Pipeline USA Ltd.)于2019年7月2日签署的与哥伦比亚彭南特公司(Columbia Pennant,LLC)收购有关的购销协议。
可口可乐-同意令和协议
CODM-ASC 280中定义的首席运营决策者,“细分报告”
普通股-UGI普通股股份
公共单位-有限合伙企业在ameriGas Partners的所有权权益
核心市场-包括(1)UGI公用事业公司有法定义务向其提供从UGI公用事业公司购买天然气或电力的服务的住宅、商业和工业客户;(2)UGI公用事业公司有法定义务向其提供从他人购买天然气或电力的服务的住宅、商业和工业客户
新冠肺炎-2019年发现一株新的冠状病毒病株
DS-默认服务
DSIC-配电系统改进费
EBITDA-扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的收益
第八巡回法庭-美国第八巡回上诉法院
能源服务定期贷款-2019年8月13日与一批贷款人签订了一项为期7年的7亿美元优先担保定期贷款协议
能源服务2020信贷协议-能源服务公司作为借款人,于2020年3月6日签订了第三次修订和重新签署的信贷协议,规定最高可借款2.6亿美元,包括最高5000万美元的信用证次级贷款,计划于2025年3月到期
能源服务信用协议-由能源服务公司作为借款人签订的第二次修订和重新签署的信贷协议,规定最高可借款2亿美元,包括在被能源服务2020信贷协议取代之前最高可达5000万美元的信用证次级安排
交易所法案-经修订的1934年证券交易法
财务会计准则委员会-财务会计准则委员会
联邦存款保险公司-联邦存款保险公司
FERC-联邦能源管理委员会
2019财年-截至2019年9月30日的财年
2020财年-截至2020年9月30日的财年
2021财年-截至2021年9月30日的财年
2022财年-截至2022年9月30日的财年
2023财年-截至2023年9月30日的财年
2024财年-截至2024年9月30日的财年
公认会计原则-美国公认的会计原则
GWH-数百万千瓦时
亨洛克-亨洛克发电站,一个130兆瓦的天然气发电站,位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷附近
冰-洲际交易所
IDR-激励性分配权
因诺琴蒂-国内收入代码
IRPA-利率保障协议
国税局-国税局
它-资讯科技
Libor--伦敦银行间拆放款利率
液化天然气-液化天然气
石油气-液化石油气
MDPSC-马里兰州公共服务委员会
合并协议-UGI、ameriGas丙烷控股公司、ameriGas丙烷控股公司、ameriGas Partners和ameriGas丙烷之间的合并协议和计划,日期为2019年4月1日
MGP-人造气体工厂
美国国家海洋和大气局-国家海洋和大气管理局
诺尔-净营业亏损
NPNS-正常采购和正常销售
NYDEC-纽约州环境保护局
纽约商品交易所-纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)
PADEP-宾夕法尼亚州环境保护局
PAPUC-宾夕法尼亚州公用事业委员会
PGC-购气费
PRP-潜在责任方
应收账款融资-能源服务公司与应收账款支持的商业票据发行人之间的应收款购买安排
零售核心市场-包括公司住宅、商业和工业客户,UGI公用事业公司有法定义务向这些客户提供从燃气公用事业公司购买天然气的服务
柔-使用权
棒子-决定的纪录
SCAA-仓储合同管理协议
秒-美国证券交易委员会
TCJA-减税和就业法案
临时差饷令-PAPUC于2018年3月15日发布的命令,将PAPUC批准的一组大型宾夕法尼亚州公用事业的费率转换为临时费率,期限不超过12个月,同时PAPUC审查TCJA的影响
UGI公司高级信贷安排-UGI于2019年8月1日签订的无担保优先贷款协议,包括(1)五年期2.5亿美元定期贷款安排;(2)三年期3亿美元定期贷款安排;以及(3)五年期3亿美元循环信贷安排(包括1000万美元信用证升级贷款)
UGI国际3.25%高级债券-由UGI International,LLC发行的3.5亿欧元本金的承销私募,2025年11月1日到期的优先无担保票据
UGI Utilities 3.12%高级注释-私募1.5亿美元的高级无担保票据本金,2050年4月到期,由UGI Utilities发行
美元-美元
美国养老金计划-UGI、UGI公用事业公司和UGI其他国内全资子公司2009年1月1日之前聘用的员工的固定福利养老金计划
公用事业合并 -CPG和PNG与UGI公用事业公司和UGI公用事业公司的合并,自2018年10月1日起生效
VEBA-自愿雇员受益人协会
西密苏里州地方法院-美国密苏里州西区地区法院
谁-世界卫生组织
第一部分财务信息
项目1.财务报表
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 487.3 | | | $ | 447.1 | | | $ | 533.7 | |
限制性现金 | | 44.5 | | | 63.7 | | | 42.3 | |
应收账款(减去#美元可疑账款拨备41.7, $31.6及$42.8,分别) | | 674.6 | | | 640.7 | | | 779.8 | |
应计公用事业收入 | | 13.7 | | | 14.6 | | | 14.6 | |
盘存 | | 200.8 | | | 229.9 | | | 215.1 | |
| | | | | | |
公用事业监管资产 | | 4.0 | | | 9.1 | | | 3.5 | |
衍生工具 | | 36.7 | | | 28.9 | | | 28.5 | |
预付费用和其他流动资产 | | 138.3 | | | 132.2 | | | 100.1 | |
流动资产总额 | | 1,599.9 | | | 1,566.2 | | | 1,717.6 | |
不动产、厂房和设备,按成本计算(减去累计折旧#美元)3,599.7, $3,385.2及$3,353.0,分别) | | 6,805.7 | | | 6,687.8 | | | 6,009.8 | |
商誉 | | 3,482.7 | | | 3,456.4 | | | 3,159.1 | |
无形资产,净额 | | 669.5 | | | 708.6 | | | 480.0 | |
公用事业监管资产 | | 394.6 | | | 386.5 | | | 297.1 | |
衍生工具 | | 37.5 | | | 43.2 | | | 29.9 | |
| | | | | | |
其他资产 | | 853.5 | | | 497.9 | | | 325.4 | |
总资产 | | $ | 13,843.4 | | | $ | 13,346.6 | | | $ | 12,018.9 | |
负债和权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
长期债务的当期到期日 | | $ | 25.8 | | | $ | 24.1 | | | $ | 17.4 | |
| | | | | | |
短期借款 | | 423.1 | | | 796.3 | | | 380.2 | |
应付帐款 | | 381.7 | | | 438.8 | | | 444.4 | |
衍生工具 | | 108.7 | | | 84.9 | | | 70.3 | |
其他流动负债 | | 739.7 | | | 682.8 | | | 682.4 | |
流动负债总额 | | 1,679.0 | | | 2,026.9 | | | 1,594.7 | |
长期债务 | | 5,961.4 | | | 5,779.9 | | | 4,291.7 | |
| | | | | | |
递延所得税 | | 612.6 | | | 541.4 | | | 956.0 | |
| | | | | | |
衍生工具 | | 66.1 | | | 48.4 | | | 22.1 | |
其他非流动负债 | | 1,388.9 | | | 1,122.8 | | | 980.7 | |
负债共计 | | 9,708.0 | | | 9,519.4 | | | 7,845.2 | |
承担和或有事项(附注11) | | | | | | |
权益: | | | | | | |
UGI公司股东权益: | | | | | | |
UGI普通股,无面值(授权-450,000,000股份;已发行-209,504,994, 209,304,129和174,678,299分别为股票) | | 1,412.8 | | | 1,396.9 | | | 1,223.9 | |
留存收益 | | 2,969.7 | | | 2,653.1 | | | 2,761.2 | |
累计其他综合损失 | | (204.6) | | | (216.6) | | | (145.4) | |
库存股,按成本计算 | | (51.2) | | | (15.9) | | | (18.8) | |
UGI公司股东权益总额 | | 4,126.7 | | | 3,817.5 | | | 3,820.9 | |
非控制性利益 | | 8.7 | | | 9.7 | | | 352.8 | |
总股本 | | 4,135.4 | | | 3,827.2 | | | 4,173.7 | |
负债和权益总额 | | $ | 13,843.4 | | | $ | 13,346.6 | | | $ | 12,018.9 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并损益表
(未经审计)
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至9个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | $ | 1,199.3 | | | $ | 1,363.7 | | | $ | 5,434.8 | | | $ | 6,170.0 | |
成本和费用: | | | | | | | | |
销售成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | | 416.6 | | | 781.4 | | | 2,672.8 | | | 3,633.3 | |
运营和行政费用 | | 437.9 | | | 476.9 | | | 1,452.5 | | | 1,516.8 | |
| | | | | | | | |
持有待售资产的减值 | | 51.6 | | | — | | | 51.6 | | | — | |
折旧摊销 | | 122.5 | | | 109.9 | | | 362.1 | | | 330.0 | |
| | | | | | | | |
其他营业收入,净额 | | (3.2) | | | (14.1) | | | (17.2) | | | (26.2) | |
| | 1,025.4 | | | 1,354.1 | | | 4,521.8 | | | 5,453.9 | |
营业收入 | | 173.9 | | | 9.6 | | | 913.0 | | | 716.1 | |
股权被投资人的收入 | | 7.5 | | | 1.5 | | | 22.0 | | | 4.6 | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | |
| | | | | | | | |
其他营业外(费用)收入,净额 | | (3.9) | | | 0.7 | | | (3.7) | | | 17.6 | |
利息费用 | | (80.8) | | | (60.5) | | | (247.3) | | | (181.7) | |
所得税前收入(亏损) | | 96.7 | | | (48.7) | | | 684.0 | | | 550.5 | |
所得税(费用)福利 | | (12.0) | | | 2.2 | | | (161.7) | | | (111.8) | |
包括非控股权益的净收益(亏损) | | 84.7 | | | (46.5) | | | 522.3 | | | 438.7 | |
加上可归因于非控股权益的净亏损(扣除净收入),主要是在ameriGas合并之前的ameriGas Partners | | 0.6 | | | 44.6 | | | 0.5 | | | (131.0) | |
可归因于UGI公司的净收益(亏损) | | $ | 85.3 | | | $ | (1.9) | | | $ | 522.8 | | | $ | 307.7 | |
可归因于UGI公司股东的普通股每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.41 | | | $ | (0.01) | | | $ | 2.50 | | | $ | 1.76 | |
稀释 | | $ | 0.41 | | | $ | (0.01) | | | $ | 2.49 | | | $ | 1.73 | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | | | |
基本型 | | 208,598 | | | 174,759 | | | 208,989 | | | 174,541 | |
稀释 | | 208,975 | | | 174,759 | | | 210,009 | | | 177,389 | |
| | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
简明综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至9个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
包括非控股权益的净收益(亏损) | $ | 84.7 | | | $ | (46.5) | | | $ | 522.3 | | | $ | 438.7 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
衍生工具净亏损:(扣除税后净额#美元3.1, $0.6, $15.0,及$2.0,分别) | (7.6) | | | (1.6) | | | (37.6) | | | (4.3) | |
衍生工具净亏损的重新分类(扣除税项净额$(1.9), $(0.2), $(2.4)和$(0.5),分别) | 4.7 | | | 0.7 | | | 6.0 | | | 1.4 | |
外币调整(扣除#美元的税后净额4.0, $2.7, $4.1,和$(2.2),分别) | 27.6 | | | 16.1 | | | 41.9 | | | (26.3) | |
福利计划(税后净额$(0.1), $(0.1), $(0.6)和$(0.3),分别) | 0.4 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 0.8 | |
其他综合收益(亏损) | 25.1 | | | 15.4 | | | 12.0 | | | (28.4) | |
含非控股权益的综合收益(亏损) | 109.8 | | | (31.1) | | | 534.3 | | | 410.3 | |
加上可归因于非控股权益的综合亏损(扣除综合收益),主要是在ameriGas合并之前的ameriGas Partners | 0.6 | | | 44.6 | | | 0.5 | | | (131.0) | |
UGI公司应占综合收益 | $ | 110.4 | | | $ | 13.5 | | | $ | 534.8 | | | $ | 279.3 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | | |
包括非控股权益的净收入 | | $ | 522.3 | | | $ | 438.7 | |
对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 362.1 | | | 330.0 | |
递延所得税优惠,净额 | | (5.1) | | | (38.6) | |
坏账准备 | | 30.7 | | | 25.3 | |
| | | | |
衍生工具未实现损益变动 | | (1.1) | | | 200.7 | |
持有待售资产的减值 | | 51.6 | | | — | |
债务清偿损失 | | — | | | 6.1 | |
股权被投资人的收入 | | (22.0) | | | (4.6) | |
| | | | |
其他,净 | | (11.5) | | | 7.2 | |
净变化: | | | | |
应收账款和应计公用事业收入 | | (69.7) | | | (51.3) | |
盘存 | | 28.0 | | | 101.2 | |
公用事业递延燃料和电力成本,扣除未结算衍生品的变化 | | 21.8 | | | (19.3) | |
应付帐款 | | (37.3) | | | (97.9) | |
衍生工具抵押品保证金已收(付) | | 8.6 | | | (14.5) | |
其他流动资产 | | 77.4 | | | 79.4 | |
其他流动负债 | | 7.0 | | | (37.8) | |
经营活动提供的净现金 | | 962.8 | | | 924.6 | |
投资活动的现金流 | | | | |
房地产、厂房和设备支出 | | (471.1) | | | (510.2) | |
收购业务和资产,扣除所获得的现金和限制性现金后的净额 | | (0.4) | | | (58.4) | |
其他,净 | | 21.5 | | | 5.1 | |
投资活动使用的净现金 | | (450.0) | | | (563.5) | |
融资活动的现金流 | | | | |
UGI普通股的股息 | | (204.4) | | | (142.8) | |
关于ameriGas合作伙伴公开持有的共同单位的分布 | | — | | | (198.1) | |
长期债务的发行(扣除发行成本) | | 179.2 | | | 878.1 | |
偿还长期债务和融资租赁 | | (66.9) | | | (728.5) | |
短期借款减少 | | (366.8) | | | (99.6) | |
应收账款融资净额(偿还)借款 | | (6.4) | | | 55.0 | |
UGI普通股的发行 | | 2.3 | | | 15.3 | |
回购UGI普通股 | | (38.3) | | | (16.9) | |
| | | | |
其他,净 | | — | | | (4.1) | |
融资活动使用的现金净额 | | (501.3) | | | (241.6) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 9.5 | | | (5.7) | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | $ | 21.0 | | | $ | 113.8 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 531.8 | | | $ | 576.0 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 510.8 | | | 462.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | $ | 21.0 | | | $ | 113.8 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并权益变动表
(未经审计)
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | | | 截至9个月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股,无面值 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1,408.6 | | | $ | 1,219.0 | | | $ | 1,396.9 | | | $ | 1,200.8 | |
与员工和董事计划相关发行的普通股,扣除预扣税金后的净额 | — | | | 1.3 | | | 1.7 | | | 10.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权薪酬费用 | 4.2 | | | 3.6 | | | 14.9 | | | 12.4 | |
其他 | — | | | — | | | (0.7) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 1,412.8 | | | $ | 1,223.9 | | | $ | 1,412.8 | | | $ | 1,223.9 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 2,953.3 | | | $ | 2,818.2 | | | $ | 2,653.1 | | | $ | 2,610.7 | |
| | | | | | | |
会计原则变更的累积影响-ASC 606 | — | | | — | | | — | | | (7.1) | |
与TCJA相关的搁浅所得税效应的重新分类 | — | | | — | | | — | | | 6.6 | |
与员工和董事计划相关的普通股交易亏损 | (0.1) | | | (2.8) | | | (2.8) | | | (13.9) | |
可归因于UGI的净收益(亏损) | 85.3 | | | (1.9) | | | 522.8 | | | 307.7 | |
UGI普通股的现金股息($0.33, $0.30, $0.98,及$0.82,分别) | (68.8) | | | (52.3) | | | (204.4) | | | (142.8) | |
其他 | — | | | — | | | 1.0 | | | — | |
期末余额 | $ | 2,969.7 | | | $ | 2,761.2 | | | $ | 2,969.7 | | | $ | 2,761.2 | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
期初余额 | $ | (229.7) | | | $ | (160.8) | | | $ | (216.6) | | | $ | (110.4) | |
与TCJA相关的搁浅所得税效应的重新分类 | — | | | — | | | — | | | (6.6) | |
衍生工具净亏损 | (7.6) | | | (1.6) | | | (37.6) | | | (4.3) | |
衍生工具净亏损的重新分类 | 4.7 | | | 0.7 | | | 6.0 | | | 1.4 | |
福利计划 | 0.4 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
外币调整 | 27.6 | | | 16.1 | | | 41.9 | | | (26.3) | |
期末余额 | $ | (204.6) | | | $ | (145.4) | | | $ | (204.6) | | | $ | (145.4) | |
库存股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (51.7) | | | $ | (23.4) | | | $ | (15.9) | | | $ | (19.7) | |
与员工和董事计划相关发行的普通股,扣除预扣税金后的净额 | 0.5 | | | 4.6 | | | 4.9 | | | 20.6 | |
| | | | | | | |
回购UGI普通股 | — | | | — | | | (38.3) | | | (16.9) | |
重新收购UGI普通股-员工和董事计划 | — | | | — | | | (1.9) | | | (2.8) | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | (51.2) | | | $ | (18.8) | | | $ | (51.2) | | | $ | (18.8) | |
UGI股东权益总额 | $ | 4,126.7 | | | $ | 3,820.9 | | | $ | 4,126.7 | | | $ | 3,820.9 | |
非控制性利益 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 9.1 | | | $ | 463.0 | | | $ | 9.7 | | | $ | 418.6 | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入,主要是在ameriGas合并前的ameriGas Partners | (0.6) | | | (44.6) | | | (0.5) | | | 131.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股息和分配 | — | | | (65.8) | | | — | | | (197.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.5 | |
期末余额 | $ | 8.7 | | | $ | 352.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 352.8 | |
总股本 | $ | 4,135.4 | | | $ | 4,173.7 | | | $ | 4,135.4 | | | $ | 4,173.7 | |
见简明合并财务报表附注。
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
注1-行动性质
UGI是一家控股公司,通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国,我们拥有并经营(1)零售丙烷营销和分销业务;(2)天然气和配电公用事业;以及(3)能源营销、中游基础设施、储存、天然气收集、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲,我们销售和分销丙烷和其他液化石油气,并销售能源产品和服务。
我们通过ameriGas合作伙伴在国内开展丙烷营销和分销业务。AmeriGas Partners通过其主要运营子公司ameriGas OLP开展全国丙烷分销业务。AmeriGas Partners和ameriGas OLP是特拉华州的有限合伙企业。UGI的全资二级子公司ameriGas丙烷公司是ameriGas Partners的普通合伙人。2019年8月21日,我们完成了ameriGas的合并,根据合并我们发布了34,612,847UGI普通股股份,支付$528.9以现金收购尚未由UGI或其子公司持有的ameriGas Partners的所有未偿还共同单位,该合伙企业将作为UGI的全资子公司继续存在。在ameriGas合并之前,UGI通过其对普通合伙人的所有权控制了合伙企业,普通合伙人持有1%的一般合作伙伴权益(包括IDR)和大约25.5在ameriGas合作伙伴中未完成的公用事业单位的百分比,并举行了有效的27.0AmeriGas OLP的%所有权权益。普通合伙人在ameriGas合并前持有的IDR使其有权在某些情况下从ameriGas Partners获得超过其普通合伙人权益的分配。普通合伙人在截至2019年6月30日的9个月内收到的奖励分配为$34.3.
UGI国际公司通过子公司和附属公司开展(1)在欧洲大部分地区的液化石油气分销业务和(2)在法国、比利时、荷兰和英国的能源营销业务。这些业务主要通过我们的子公司UGI France、FLAGA、AvantiGas、DVEP和UNIBAS进行。
能源服务公司直接或通过子公司主要在美国大西洋中部地区、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带开展能源营销、中游传输、液化天然气储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。UGID拥有主要位于宾夕法尼亚州的全部或部分发电设施。能源服务公司及其子公司的储存及其部分液化天然气和中游输电业务受到FERC的监管。2020年7月,能源服务公司收购了总部位于休斯顿的可再生天然气公司GHI Energy,LLC。GHI Energy,LLC主要致力于通过协调来自全国各地的各种来源的供应,为车队提供可再生天然气。
UGI Utilities直接拥有和运营Gas Utility,这是一家位于宾夕法尼亚州东部和中部的天然气分销公用事业企业,并在一马里兰州。天然气公用事业公司受到PAPUC和FERC的监管,对于中国的一小部分服务领土,天然气公用事业公司受到PAPUC和FERC的监管。一马里兰州,MDPSC。UGI公用事业公司还拥有并运营位于宾夕法尼亚州东北部的配电公用事业公司Electric Utility。电力公用事业受到PAPUC和FERC的监管。
附注2-主要会计政策摘要
随附的简明综合财务报表未经审计,并已根据证券交易委员会的规则和规定编制。这些调整包括我们认为需要进行的所有调整,以便公平地陈述提交的中期业绩。这种调整只包括正常的经常性项目,除非另有披露。2019年9月30日,简明综合资产负债表源自经审计的财务报表,但不包括年度财务报表中的所有脚注披露。
这些财务报表应与公司2019年年报中包含的财务报表及相关附注一并阅读。由于我们业务的季节性,中期的经营结果不一定代表全年的预期结果。
租约。自2019年10月1日起,本公司通过了ASU No.2016-02“租赁”,该编号经修订后包含在ASC 842中。这一新的会计指南取代了ASC 840中以前的租赁会计指南,并要求租赁实体
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
资产负债表确认该等租约在资产负债表上所产生的权利和义务的资产和负债。新的指导方针还要求额外披露租赁现金流的金额、时间和不确定性。
我们采用了这个新的指南,采用了改进的回溯过渡法。与2019年10月1日之前期间相关的金额和披露没有重述,并继续根据ASC 840进行报告。我们选择在通过时根据指南应用以下实际权宜之计:
•短期租赁:我们不承认资产负债表上的短期租赁(期限为12个月或更短);
•地役权:我们没有重新评估以前没有计入租契的现有土地地役权;以及
•其他:我们没有重新评估过期或现有合同的分类,也没有确定它们是租约还是包含租约。我们也没有重新评估初始直接成本是否符合ASC 842的资本化条件。
采用后,我们记录了ROU资产和租赁负债#美元451.9与我们的经营租约有关。我们的融资租赁会计基本保持不变。截至2019年10月1日,期初留存收益没有进行累计影响调整。这项采用没有,也预计不会对我们的简明综合收益表或现金流量表产生重大影响。有关我们租约的额外披露,请参阅附注9。
权益法投资。我们核算实体的私人持有的股权证券,这些证券的公允价值不容易确定,我们不能控制这些证券,但根据权益法,我们对运营和财务政策有重大影响。我们的权益法投资主要由PennEast和Pennant组成。
UGI PennEast,LLC和其他四个成员,包括Southern Company,New Jersey Resources,South Jersey Industries和Enbridge,Inc.的全资子公司,各自持有20PennEast的%会员权益。2019年9月,美国第三巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)的一个陪审团裁定,新泽西州的第十一修正案豁免权禁止PennEast根据天然气法案向联邦法院提起针对新泽西州或其机构的征用权诉讼。第三巡回法院随后驳回了PennEast要求重审EN BANC的请愿书。PennEast还向FERC提交了关于解释天然气法案的宣告令;FERC于2020年1月30日发布了一项有利于PennEast立场的命令。PennEast于2020年2月18日提交了申请移审令,以寻求美国最高法院对第三巡回法院的裁决进行复审。2020年6月29日,美国最高法院邀请美国总检察长在此案中提交案情摘要,表达美国的观点。这些问题的最终结果目前无法确定,可能会导致延误、额外成本或无法推进项目,导致我们在PennEast的全部或部分投资受损。
受限现金。 限制性现金主要是指我们的商品期货经纪账户中那些被限制取款的现金余额。下表提供了简明综合资产负债表中报告的总现金、现金等价物和限制性现金与简明综合现金流量表中报告的相应金额的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2019 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
现金和现金等价物 | | $ | 487.3 | | | $ | 533.7 | | | $ | 447.1 | | | $ | 452.6 | |
限制性现金 | | 44.5 | | | 42.3 | | | 63.7 | | | 9.6 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 531.8 | | | $ | 576.0 | | | $ | 510.8 | | | $ | 462.2 | |
普通股每股收益。 UGI股东的每股基本收益反映了已发行普通股的加权平均数量。UGI股东的稀释每股收益包括稀释股票期权和普通股奖励的影响。
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
计算基本每股收益和稀释后每股收益所使用的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至9个月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分母(千股): | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本(A) | | 208,598 | | | 174,759 | | | 208,989 | | | 174,541 | |
可用于股票期权和奖励的增发股票(B) | | 377 | | | — | | | 1,020 | | | 2,848 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 208,975 | | | 174,759 | | | 210,009 | | | 177,389 | |
(A)截至2020年6月30日的三个月和九个月,反映2019年8月发布的34,613与amerigas合并相关的UGI普通股。
(B)截至2020年6月30日的前三个月和前九个月的费用,7,083与已发行股票期权奖励相关的股票被排除在上述稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。截至2019年6月30日的三个月,2,576由于该期间的净亏损,该等增发股份将具有反摊薄作用,因此该等股份中的一部分已被排除在外。截至2019年6月30日的9个月,244与已发行股票期权奖励相关的股票被排除在上述稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。
衍生工具。除非选择NPNS例外,否则衍生工具在简明综合资产负债表中按其公允价值报告。公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的目的,即该工具是否受监管的费率制定机制的约束,或者该工具是否符合资格并被指定为会计目的的套期保值工具。
我们的某些衍生工具符合条件,被指定为现金流对冲。就现金流量对冲而言,衍生工具的公允价值变动按有效抵销对冲项目变动的程度计入AOCI,直至收益受对冲项目影响为止。如果预测的交易不再可能发生,我们将停止现金流量对冲会计。对于不再高效的衍生品,对冲会计也将停止。我们没有将我们的商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的套期保值。这些衍生工具的公允价值变动反映在净收入中。UGI Utilities使用的几乎所有商品衍生工具的损益均计入监管资产或负债,因为该等损益很可能可向客户追回或退还给客户。我们还不时地进行净投资套期保值。与我们的海外业务相关的净投资套期保值的损益包括在AOCI的累计换算调整部分中,直到该等外国净投资被出售或清算为止。
衍生工具的现金流量(某些交叉货币掉期及净投资对冲(如有)除外)计入简明综合现金流量表经营活动的现金流量。我们的交叉货币对冲的利息部分(如果有)的现金流包括在经营活动的现金流中,而此类对冲的货币部分的现金流(如果有)则包括在融资活动的现金流中。净投资套期的现金流量(如有)计入现金流量表简明综合报表投资活动的现金流量。
有关我们使用的衍生工具、我们对衍生工具的会计处理、我们使用这些工具的目的以及其他信息的更详细说明,请参阅附注14。
企业合并购进价格分配。本公司不时进行业务合并。根据美国会计准则第805条,收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的各种资产和承担的负债。收购的资产和承担的负债的公允价值是基于可获得的信息。估计公允价值通常会受到重大判断和假设的影响,最常见的是影响财产、厂房和设备以及无形资产,包括那些寿命不确定的资产。一般来说,在某些情况下,我们有最多一年的时间从收购之日起敲定收购价格分配。
持有待售长期资产的减值。 2020年7月21日,能源服务公司通过一家全资子公司达成协议,出售其大约5.97Conemaugh发电站的%所有权权益,a1,711-位于宾夕法尼亚州约翰斯敦附近的兆瓦燃煤发电站。作为这份出售协议的结果,
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
公司将这些资产的账面价值调整为其公允价值,并将这些资产归类为截至2020年6月30日在中游和营销部门持有待售的资产。本公司厘定该等资产的公允价值属公允价值等级的第二级,并以议定的销售价格为基础。在截至2020年6月30日的三个月和九个月内,我们确认了一项非现金的税前减值费用为$51.6该金额反映在简明综合收益表上的“持有待售资产减值”中。
其他营业外(费用)收入,净额。在简明综合收益表的“其他营业外(费用)收入,净额”中包括远期外币合同的净收益(亏损),用于减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,某些净投资对冲中被排除的部分的摊销,以及与我们的养老金和其他退休后计划相关的非服务收入(费用)。
估计的使用。 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、费用和成本报告金额的估计和假设。这些估计是基于管理层对当前事件的了解、历史经验和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设。因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。
重新分类。 某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
注3-会计变更
2020财年采用新会计准则
衍生品和套期保值。自2019年10月1日起,公司通过了ASU No.2017-12,“有针对性地改进套期保值活动的会计处理”。这一ASU修正和简化了现有的指导方针,使公司能够在财务报表中更准确地反映风险管理活动的经济影响。对于截至采用日期的现金流和净投资对冲,指导意见要求采用修改后的追溯性方法。修订后的陈述和披露指南是预期需要的。采用新的指导方针并没有对我们的综合财务报表产生实质性影响。
租约。自2019年10月1日起,本公司根据ASC 842采用了新的租赁会计准则。有关新指南和相关披露的影响的详细说明,请参阅附注2和9。
尚未采用的会计准则
信用损失。2016年6月,FASB发布了2016-13年的ASU,题为“金融工具信用损失的衡量”。”本ASU经随后修订后,要求各实体通过净收益(包括贸易和其他应收账款、租赁净投资、金融应收账款、债务证券和其他金融工具)估计未按公允价值计量的金融工具的终身预期信贷损失,这可能导致提前确认信贷损失。此外,新的当前预期信贷损失模型可能会影响实体如何估计与其付款条件有关的应收账款相关损失的拨备。ASU 2016-13从2020年10月1日(2021财年)开始对公司的中期和年度有效。虽然允许提前采用,但该公司预计将在2021财年第一季度采用新的指导方针。该公司正在评估采用新指导方针对其财务报表的影响。
所得税。2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。本会计准则简化了所得税的会计处理,消除了现有指南中有关确认权益法投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。此外,本ASU澄清了与确认商誉递延税金和分配给合并集团成员的税金等相关的现有指导方针。ASU 2019-12从2021年10月1日(2022财年)开始对公司的中期和年度有效。允许提前收养。该公司正在评估采用新指导方针对其财务报表的影响,并确定采用新指导方针的期限。
参考汇率改革。 2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。此ASU为实体提供临时可选指导,以
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(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
减轻从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被停止并被替代参考利率取代的参考利率过渡的潜在会计负担。本ASU适用于所有拥有合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易的实体。除其他事项外,本ASU中的规定简化了合同修改会计,并允许受参考汇率改革影响的套期保值关系继续存在。ASU 2020-04自发布之日起生效,各实体可以在2022年12月31日之前前瞻性地应用修正案。在2020财年第三季度,该公司选择了与所有未解决的现金流对冲关系相关的某些可选权宜之计,这些选择对其财务报表没有实质性影响。本公司正在确定选择其他可选权宜之计的期限。
注4-与客户签订合同的收入
当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时,公司确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。有关我们与客户的合同收入的更多信息,请参阅公司2019年年报中的注释4。
收入分解
下表按报告部门列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月的分类收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | *总计 | | *淘汰 (a) | | 美国天然气丙烷 | | *UGI国际 | | *中游与营销 | | *UGI实用程序 | | *公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 103.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103.3 | | | $ | — | |
工商业 | | 29.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29.9 | | | — | |
大件快递服务 | | 30.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.5 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 4.9 | | | (6.9) | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | | | — | |
其他 | | 2.5 | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | |
总效用 | | 171.1 | | | (7.5) | | | — | | | — | | | — | | | 178.6 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 622.0 | | | — | | | 371.4 | | | 250.6 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 32.4 | | | — | | | 10.3 | | | 22.1 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 222.9 | | | (15.7) | | | — | | | 80.2 | | | 158.4 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 39.7 | | | — | | | — | | | — | | | 39.7 | | | — | | | — | |
达到峰值 | | (1.1) | | | (4.6) | | | — | | | — | | | 3.5 | | | — | | | — | |
其他 | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | |
发电 | | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | — | | | — | |
其他 | | 75.5 | | | (0.5) | | | 53.2 | | | 13.8 | | | 9.0 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 999.9 | | | (20.8) | | | 434.9 | | | 366.7 | | | 219.1 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 1,171.0 | | | (28.3) | | | 434.9 | | | 366.7 | | | 219.1 | | | 178.6 | | | — | |
其他收入(B) | | 28.3 | | | (0.7) | | | 16.0 | | | 4.8 | | | 3.4 | | | 0.5 | | | 4.3 | |
总收入 | | $ | 1,199.3 | | | $ | (29.0) | | | $ | 450.9 | | | $ | 371.5 | | | $ | 222.5 | | | $ | 179.1 | | | $ | 4.3 | |
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | *总计 | | *淘汰 (a) | | 美国天然气丙烷 | | *UGI国际 | | *中游与营销 | | *UGI实用程序 | | *公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 78.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78.1 | | | $ | — | |
工商业 | | 34.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34.2 | | | — | |
大件快递服务 | | 27.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27.8 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 4.0 | | | (10.1) | | | — | | | — | | | — | | | 14.1 | | | — | |
其他(C) | | 8.3 | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | 9.1 | | | — | |
总效用 | | 152.4 | | | (10.9) | | | — | | | — | | | — | | | 163.3 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 754.1 | | | — | | | 405.9 | | | 348.2 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 44.5 | | | — | | | 8.8 | | | 35.7 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 274.8 | | | (23.7) | | | — | | | 80.4 | | | 218.1 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 17.6 | | | — | | | — | | | — | | | 17.6 | | | — | | | — | |
达到峰值 | | 3.2 | | | (3.2) | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | | | — | |
其他 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
发电 | | 8.9 | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | — | |
其他 | | 76.2 | | | (1.1) | | | 48.2 | | | 14.6 | | | 14.5 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 1,179.4 | | | (28.0) | | | 462.9 | | | 478.9 | | | 265.6 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 1,331.8 | | | (38.9) | | | 462.9 | | | 478.9 | | | 265.6 | | | 163.3 | | | — | |
其他收入(B) | | 31.9 | | | (0.7) | | | 15.8 | | | 7.7 | | | 1.7 | | | 0.6 | | | 6.8 | |
总收入 | | $ | 1,363.7 | | | $ | (39.6) | | | $ | 478.7 | | | $ | 486.6 | | | $ | 267.3 | | | $ | 163.9 | | | $ | 6.8 | |
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的9个月 | | *总计 | | *淘汰 (a) | | 美国天然气丙烷 | | *UGI国际 | | *中游与营销 | | *UGI实用程序 | | *公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 498.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 498.9 | | | $ | — | |
工商业 | | 192.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 192.9 | | | — | |
大件快递服务 | | 113.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113.2 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 44.1 | | | (36.9) | | | — | | | — | | | — | | | 81.0 | | | — | |
其他 | | 11.4 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | — | | | 13.2 | | | — | |
总效用 | | 860.5 | | | (38.7) | | | — | | | — | | | — | | | 899.2 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 2,910.7 | | | — | | | 1,714.8 | | | 1,195.9 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 172.2 | | | — | | | 51.1 | | | 121.1 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 1,004.9 | | | (63.6) | | | — | | | 348.6 | | | 719.9 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 128.0 | | | — | | | — | | | — | | | 128.0 | | | — | | | — | |
达到峰值 | | 5.6 | | | (96.6) | | | — | | | — | | | 102.2 | | | — | | | — | |
其他 | | 5.5 | | | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | |
发电 | | 23.1 | | | — | | | — | | | — | | | 23.1 | | | — | | | — | |
其他 | | 238.2 | | | (2.1) | | | 168.3 | | | 43.5 | | | 28.5 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 4,488.2 | | | (162.3) | | | 1,934.2 | | | 1,709.1 | | | 1,007.2 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 5,348.7 | | | (201.0) | | | 1,934.2 | | | 1,709.1 | | | 1,007.2 | | | 899.2 | | | — | |
其他收入(B) | | 86.1 | | | (2.2) | | | 49.1 | | | 17.2 | | | 10.0 | | | 1.8 | | | 10.2 | |
总收入 | | $ | 5,434.8 | | | $ | (203.2) | | | $ | 1,983.3 | | | $ | 1,726.3 | | | $ | 1,017.2 | | | $ | 901.0 | | | $ | 10.2 | |
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的9个月 | | *总计 | | *淘汰 (a) | | 美国天然气丙烷 | | *UGI国际 | | *中游与营销 | | *UGI实用程序 | | *公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 494.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 494.1 | | | $ | — | |
工商业 | | 202.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 202.5 | | | — | |
大件快递服务 | | 111.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111.4 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 41.1 | | | (57.5) | | | — | | | — | | | — | | | 98.6 | | | — | |
其他(C) | | 5.5 | | | (2.3) | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | | | — | |
总效用 | | 854.6 | | | (59.8) | | | — | | | — | | | — | | | 914.4 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 3,389.4 | | | — | | | 2,002.4 | | | 1,387.0 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 198.3 | | | — | | | 55.0 | | | 143.3 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 1,295.8 | | | (117.6) | | | — | | | 386.2 | | | 1,027.2 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 59.4 | | | — | | | — | | | — | | | 59.4 | | | — | | | — | |
达到峰值 | | 13.3 | | | (93.6) | | | — | | | — | | | 106.9 | | | — | | | — | |
其他 | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | |
发电 | | 32.2 | | | — | | | — | | | — | | | 32.2 | | | — | | | — | |
其他 | | 239.7 | | | (2.5) | | | 165.9 | | | 39.7 | | | 36.6 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 5,229.9 | | | (213.7) | | | 2,223.3 | | | 1,956.2 | | | 1,264.1 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 6,084.5 | | | (273.5) | | | 2,223.3 | | | 1,956.2 | | | 1,264.1 | | | 914.4 | | | — | |
其他收入(B) | | 85.5 | | | (2.5) | | | 47.2 | | | 24.3 | | | 5.0 | | | 1.8 | | | 9.7 | |
总收入 | | $ | 6,170.0 | | | $ | (276.0) | | | $ | 2,270.5 | | | $ | 1,980.5 | | | $ | 1,269.1 | | | $ | 916.2 | | | $ | 9.7 | |
(a)包括部门间收入,主要是中游和营销公司、UGI公用事业公司和ameriGas丙烷公司。
(b)主要是ameriGas丙烷和UGI International储罐租赁的收入、中游和营销某些集合资产的收入以及反映在公司和其他中的与当期交易无关的商品衍生工具的损益,这些都不在ASC 606的范围内,并且按照其他公认会计原则入账。
(c)UGI公用事业公司包括未分配的负附加费收入增加(减少)$3.3和$(11.3)分别为截至2019年6月30日的三个月和九个月,这是2018年5月17日PAPUC发布的与TCJA相关的命令的结果。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票或现金收据的时间不同。合同资产代表我们在履行义务得到履行后的对价权利,如果这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。合同资产在列报的所有期间都不是实质性的。我们几乎所有的应收账款都是无条件的对价权,并包括在“应收账款”中,就UGI公用事业公司而言,是简明合并资产负债表上的“应计公用事业收入”。开具账单的金额一般在下个月内到期。
合同责任是在履行义务履行之前收到客户付款时产生的,代表公司将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务。合同负债余额为#美元。76.5, $114.1及$75.0分别计入2020年6月30日、2019年9月30日和2019年6月30日,并计入合并后的《其他流动负债》和《其他非流动负债》。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
资产负债表。截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月,从2019年9月30日和2018年10月1日的合同负债中确认的收入为$87.9及$89.3分别为。
剩余履约义务
本公司已选择使用ASC 606中允许的实际权宜之计,以排除与分配给某些履约义务的交易价格总额有关的披露,这些义务在报告期末仍未得到履行,因为这些合同的初始预期期限为一年或更短,或者我们有权向客户收取与迄今向客户提供的服务价值直接对应的金额。中流营销公司和UGI公用事业公司与客户签订的某些合同分别包含到2047年和2053年的最低未来绩效义务。截至2020年6月30日,中流营销和UGI公用事业预计将记录约美元1.910亿美元和0.2在相关合同的剩余条款中,分别与未来最低履约义务有关的收入为10亿美元。
注5-CMG收购
2019年8月1日,UGI通过其全资间接子公司Energy Services完成了对CMG的收购,其中Energy Services收购了CMG和CMG约47%的Pennant权益,总现金代价为$1,284.4。CMG收购是根据CMG收购协议完成的。CMG和Pennant通过位于宾夕法尼亚州西部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的五个离散系统提供天然气收集和加工服务。收购CMG符合我们的增长战略,包括在马塞卢斯和尤蒂卡页岩产区扩大我们的中游天然气收集和加工资产。收购CMG的资金来自能源服务定期贷款和UGI公司高级信贷安排项下借款的现金和手头现金。我们将CMG及其在Pennant的股权称为“UGI阿巴拉契亚”。
本公司已使用收购方法对CMG收购进行了核算。CMG最终采购价格分配的组成部分如下:
| | | | | |
收购的资产: | |
现金 | $ | 0.3 | |
应收帐款 | 10.2 | |
预付费用和其他流动资产 | 1.1 | |
不动产、厂场和设备 | 613.6 | |
对彭南特的投资 | 88.0 | |
无形资产(A) | 250.0 | |
收购的总资产 | $ | 963.2 | |
| |
承担的负债: | |
应付帐款 | $ | 3.3 | |
其他非流动负债 | 0.1 | |
承担的总负债 | 3.4 | |
商誉 | 324.6 | |
转移的净对价(包括营运资金调整) | $ | 1,284.4 | |
(a)表示平均摊销期限为35好多年了。
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
我们根据估计的公允价值将收购的收购价分配给可识别的无形资产和财产、厂房和设备如下:
•客户关系是使用多期超额收益法评估的。该方法使用的关键假设包括贴现率、增长率和现金流预测。这些假设最敏感,也最容易改变,因为它们需要管理层作出重大判断;以及
•物业、厂房及设备主要采用折旧重置成本及市值法按估计公允价值进行估值。
CMG收购的收购价超出收购的资产和承担的负债的公允价值已反映为商誉,分配给中游和营销可报告部门,主要是由于Marcellus和Utica页岩产区新的天然气加工资产带来的预期未来资本投资机会和价值创造。从CMG收购中确认的商誉可从所得税中扣除。
CMG收购在形式上的影响,就像CMG收购发生在2018年10月1日一样,对公司截至2019年6月30日的三个月和九个月的收入或净收入没有实质性影响。
注6-库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
非公用事业的液化石油气和天然气 | | $ | 134.7 | | | $ | 150.2 | | | $ | 141.6 | |
燃气公用事业天然气 | | 10.7 | | | 26.6 | | | 15.5 | |
材料、供应品和其他 | | 55.4 | | | 53.1 | | | 58.0 | |
总库存 | | $ | 200.8 | | | $ | 229.9 | | | $ | 215.1 | |
在2020年6月30日,UGI公用事业公司成为三主体SCaaS,条款最高可达三年。根据SCaaS,UGI Utilities除其他事项外,还发布了SCaaS条款的某些天然气储存和运输合同。UGI公用事业公司还在SCaaS开始时转移了某些相关的天然气存储库存,将在SCaaS结束时收到存储库存的转移,并在SCaaS条款期间支付与重新填充存储库存相关的付款。根据SCaaS发布的天然气储存库存的历史成本(占Gas Utility的天然气储存总库存的一部分)和任何应收交换(代表UGI Utilities拥有权利的其他各方使用但尚未补充的天然气库存金额)均包括在上表的“Gas Utility天然气”标题中。在报告的所有时期,UGI公用事业公司的所有SCaaS都与能源服务公司合作,这些影响在整合中被消除。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
附注7-商誉和无形资产
商誉和无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
商誉 | | $ | 3,482.7 | | | $ | 3,456.4 | | | $ | 3,159.1 | |
无形资产: | | | | | | |
客户关系 | | $ | 1,046.2 | | | $ | 1,038.4 | | | $ | 789.3 | |
商标和商号 | | 11.8 | | | 16.2 | | | 16.4 | |
竞业禁止协议和其他 | | 68.1 | | | 46.4 | | | 55.4 | |
累计摊销 | | (503.7) | | | (441.8) | | | (432.7) | |
无形资产净额(固定居住) | | 622.4 | | | 659.2 | | | 428.4 | |
商标和商号名称(无限期-保留) | | 47.1 | | | 49.4 | | | 51.6 | |
无形资产总额(净额) | | $ | 669.5 | | | $ | 708.6 | | | $ | 480.0 | |
无形资产摊销费用为#美元。22.1及$14.6分别截至2020年和2019年6月30日的三个月,以及美元61.5及$43.7截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月。预计2020财年剩余时间及今后四个财年的无形资产摊销费用合计如下:2020财年剩余时间20.2;2021财年--$67.5;2022财政年度--$59.6;2023财政年度--$57.1;2024财政年度--$55.8.
附注8-公用事业规管资产负债及规管事宜
有关以下所述以外的本公司监管资产和负债的描述,请参阅本公司2019年年报中的附注9。除搬运费用外,UGI公用事业公司目前不能收回下列监管资产的回报率。与UGI公用事业公司相关的以下监管资产和负债包括在简明综合资产负债表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
监管资产: | | | | | | |
可追回的所得税 | | $ | 133.3 | | | $ | 115.2 | | | $ | 123.9 | |
养老金和退休后计划资金不足 | | 168.5 | | | 178.6 | | | 81.8 | |
环境成本 | | 61.8 | | | 59.5 | | | 56.6 | |
| | | | | | |
搬家费用,净额 | | 22.1 | | | 28.3 | | | 29.3 | |
其他 | | 12.9 | | | 14.0 | | | 9.0 | |
监管总资产 | | $ | 398.6 | | | $ | 395.6 | | | $ | 300.6 | |
规管责任(A): | | | | | | |
退休后福利超额收取 | | $ | 13.4 | | | $ | 14.5 | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | |
延期燃料和电力退款 | | 27.9 | | | 6.1 | | | 12.4 | |
国家税收优惠-分配系统维修 | | 29.0 | | | 25.0 | | | 25.2 | |
PAPUC临时差饷命令 | | 10.0 | | | 31.3 | | | 25.4 | |
超额联邦递延所得税 | | 275.3 | | | 279.5 | | | 282.7 | |
其他 | | 2.0 | | | 2.4 | | | 14.0 | |
监管总负债 | | $ | 357.6 | | | $ | 358.8 | | | $ | 376.2 | |
(a)监管负债计入简明综合资产负债表中的“其他流动负债”和“其他非流动负债”。
延迟燃料和电力退款。燃气公用事业公司和电力公用事业公司的价格包含条款,允许通过对天然气公用事业公司适用PGC费率和对电力公用事业公司应用DS费率来收回所有谨慎产生的购买天然气和电力成本。这些条款规定对PGC和DS费率进行定期调整,以便
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
向客户收取的购买燃气和发电供应成本以及发生的可收回成本的总额。净少收成本被归类为监管资产,净超收被归类为监管负债。
天然气公用事业公司使用衍生品工具来降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。天然气衍生工具的已实现和未实现损益计入递延燃料和电力成本或退款。截至2020年6月30日、2019年9月30日和2019年6月30日,此类合约的未实现净收益(亏损)为1美元。1.0, $(2.2)和$(2.1)。
其他监管事项
基本利率文件。*2020年1月28日,天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求,要求将其年度基础分销运营收入增加美元74.6根据标准的监管做法,PAPUC每年暂停一次,暂停一段时间至2020年10月28日。此后,为响应新冠肺炎提出的无限期延长停牌期限的相关动议,本公司自愿将停牌期限延长至2020年11月19日。2020年8月3日,向PAPUC提交了一份联合请愿书,要求解决所有活跃各方支持或不反对的所有问题(“联合请愿书”)。根据联合请愿书的条款,燃气公用事业公司将获准将其年度基本分配率提高#美元。20.0,通过分阶段的方法,用$10.0从2021年1月1日开始,另加$10.0从2021年7月1日开始。此外,一旦天然气公用事业公司的全部财产、厂房和设备减去累计折旧达到$,天然气公用事业公司将被授权实施DSIC2,875.0,这一门槛与天然气公用事业公司2019年的基本费率情况没有变化。联合请愿书还包括增强的新冠肺炎客户援助措施,包括为一组明确的支付问题客户建立紧急救济计划。此外,联合请愿书将允许天然气公用事业公司为可归因于正在进行的新冠肺炎大流行的某些增量费用建立监管资产,最主要的是与企业资源规划相关的费用和坏账费用,直到下一个天然气公用事业基本费率案件的差饷生效日期,将在一年内收回和摊销10-年期间。联合请愿书取决于收到PAPUC行政法法官的建议决定和PAPUC批准和解的命令。该公司无法预测差饷个案覆核程序的时间或最终结果。
2019年1月28日,燃气公用事业公司向PAPUC提交了费率申请,要求将其宾夕法尼亚州服务区域内住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加总计$71.1。2019年10月4日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许天然气公用事业公司从2019年10月11日起将其基础分销收入增加美元。30.0在单一统一电价下,批准了统一等级费率计划,并允许天然气公用事业公司将其能效和节能与增长延长资费计划再延长一年五年。PAPUC的最终订单批准了负附加费,以退还给客户$24.0根据2018年5月17日PAPUC命令,在2018年1月1日至2018年6月30日期间,天然气公用事业公司享受的税收优惠加上适用的利息,该命令自2019年10月11日(天然气公用事业公司新基本费率的生效日期)起生效,有效期为12个月。
2018年10月25日,PAPUC批准了一项最终订单,规定提供美元3.2电力公用事业年度基本分配率提高,自2018年10月27日起生效。作为PAPUC最终订单的一部分,电力公用事业公司向客户提供了一次性的$0.2与2018年TCJA税收优惠相关的账单抵免。2018年11月26日,宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉,质疑PAPUC接受UGI Utilities使用完全预测的未来测试年度和处理合并的联邦所得税优惠。2020年1月15日,宾夕法尼亚州联邦法院发布了一项裁决,确认PAPUC命令在这两个问题上采纳了UGI Utilities的立场。任何一方都没有行使其权利,要求对联邦法院的裁决提出上诉。
附注9-租契
承租人
我们租赁各种建筑物和其他设施、房地产、车辆、轨道车和其他设备,其中大部分是经营性租赁。我们通过评估合同是否明确或隐含地标识了一项资产,我们是否有权获得所标识的租赁资产的几乎所有经济利益并指导其使用,来确定合同是否为租赁或包含租赁。
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。我们在租赁开始日按租赁负债的价值确认ROU资产,该价值根据任何预付款、收到的租赁奖励和产生的初始直接成本进行了调整。租赁负债于租赁开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。这些付款将使用租赁中隐含的贴现率(如果可用)进行折扣。我们将增量借款利率应用于我们几乎所有的租赁,因为隐含利率通常不可用。增量借款利率是根据租赁开始日可获得的信息,利用信用缺口方法制定的。
租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。续订及终止选择权不包括在租赁期内,除非我们合理地确定会行使该等选择权。原始租赁期为一年或以下的租约,包括假设行使的任何续期选择权的对价,均不计入简明综合资产负债表。
某些租赁安排,主要是租赁条款为一至十年,包含购买选项。本公司在评估其租约时一般不包括购买选择权,除非其合理确定会行使该等选择权。此外,车队车辆的租赁通常包含在租赁结束时到期的剩余价值担保。当我们合理地确定租约负债会被拖欠时,便会把该等款额包括在厘定的租约负债内。
某些租赁安排需要根据资产使用情况或基于指数费率的变化(如消费者物价指数)进行可变支付。这类租赁的可变支付部分不能在租赁开始时确定,也不会在计量ROU资产或租赁负债时确认,但会在债务发生期间的收益中确认。
简明综合资产负债表记录的净收益资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 资产负债表上的位置 |
ROU资产: | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 397.4 | | | 其他资产 |
融资租赁ROU资产 | 52.8 | | | 不动产、厂场和设备 |
总ROU资产 | $ | 450.2 | | | |
| | | |
租赁负债: | | | |
经营租赁负债-流动 | $ | 83.2 | | | 其他流动负债 |
经营租赁负债--非流动负债 | 320.8 | | | 其他非流动负债 |
融资租赁负债-流动 | 5.6 | | | 长期债务的当期到期日 |
融资租赁负债--非流动负债 | 41.0 | | | 长期债务 |
租赁总负债 | $ | 450.6 | | | |
租赁成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的9个月 |
经营租赁成本 | $ | 22.4 | | | $ | 76.1 | |
融资租赁成本: | | | |
ROU资产摊销 | 0.5 | | | 3.7 | |
租赁负债利息 | 0.7 | | | 1.9 | |
可变租赁成本 | 1.6 | | | 4.4 | |
短期租赁成本 | 0.8 | | | 2.4 | |
总租赁成本 | $ | 26.0 | | | $ | 88.5 | |
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
下表列出了该期间发生的与合并现金流量表中包括的租赁负债有关的现金和非现金活动:
| | | | | |
| 截至2020年6月30日的9个月 |
与租赁负债相关的已支付现金: | |
经营现金流-经营租赁 | $ | 76.3 | |
经营现金流-融资租赁 | $ | 1.9 | |
融资现金流-融资租赁 | $ | 2.7 | |
| |
非现金租赁负债活动: | |
以经营租赁负债换取的ROU资产(包括采用时的影响) | $ | 464.3 | |
以融资租赁负债换取的净资产 | $ | 21.5 | |
下表为截至2020年6月30日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
| | | | | | | | |
加权平均剩余租期 | | 以年为单位 |
经营租赁 | | 6.2 |
融资租赁 | | 2.3 |
| | |
加权平均贴现率 | | % |
经营租赁 | | 3.9% |
融资租赁 | | 2.0% |
截至2020年6月30日,基于运营和融资租赁到期日的预期年度租赁付款,以及与简明综合资产负债表上租赁负债的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年剩余时间 | | 2021财年 | | 2022财年 | | 2023财年 | | 2024财年 | | 2024财年之后 | | 租赁付款总额 | | 推算利息 | | 租赁负债 |
经营租赁: | $ | 24.9 | | | $ | 92.9 | | | $ | 77.7 | | | $ | 68.4 | | | $ | 58.6 | | | $ | 133.5 | | | $ | 456.0 | | | $ | (52.0) | | | $ | 404.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
融资租赁: | $ | 1.6 | | | $ | 5.1 | | | $ | 4.0 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 85.9 | | | $ | 103.1 | | | $ | (56.5) | | | $ | 46.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大致85上述经营租赁负债中有%与ameriGas丙烷有关。
截至2020年6月30日,尚未开始的经营和融资租赁为不是的T材质。
与采用ASC 842之前的期间相关的披露
如上所述,公司采用了ASC 842,自2019年10月1日起生效,采用了修改后的追溯方法。根据要求,在采用之前的一段时间内提供以下公开内容。本公司根据不可撤销经营租约日后的最低付款为2019年9月30日,在ASC 840项下核算的情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020财年 | | 2021财年 | | 2022财年 | | 2023财年 | | 2024财年 | | 事后 财税 2024 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 100.4 | | | $ | 85.9 | | | $ | 71.0 | | | $ | 61.7 | | | $ | 53.6 | | | $ | 139.2 | |
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(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
出租人
我们为储存、收集或分配天然气和丙烷的目的而订立出租人安排。美国天然气丙烷公司和UGI国际公司有出租人安排,授予客户使用小型、中型和大型储罐的权利,我们将其归类为运营租赁。这些协议包含续订选项,续订期限最长可达九年了UGI国际公司的某些协议包含购买选择权。能源服务公司将某些天然气收集资产出租给客户,我们将其归类为运营租赁。租赁收入一般在租赁期内按直线确认,并计入简明综合收益表的“收入”(见附注4)。
附注10-债务
能源服务公司。2020年3月6日,能源服务公司作为借款人与一批贷款人签订了能源服务2020信贷协议。能源服务2020信用协议修订并重申了能源服务信用协议。能源服务2020信贷协议规定了最高可达#美元的借款260,包括$50升华为信用证。能源服务可以要求将能源服务2020信贷协议下的贷款承诺金额增加到最高总额#美元。325,受某些条款和条件的约束。能源服务2020信贷协议下的借款可用于为收购和投资提供资金,并用于一般企业目的。能源服务2020信贷协议定于2025年3月到期。
能源服务2020信贷协议下的借款按(I)备用基本利率加保证金或(Ii)调整后LIBOR加保证金计息。按照定义,备用基本利率是(A)最优惠利率,(B)联邦基金利率加0.50%;及。(C)调整后的伦敦银行同业拆息,为期一个月,另加一个月的利息。1%,但在任何情况下,替代基本利率不得低于1%。借款的利润率从0.75%至2.75%,并取决于能源服务的综合总负债与综合EBITDA的比率(定义)。根据能源服务2020信贷协议,替代基本利率和调整后的LIBOR借款的初始利润率为1.50%和2.50%。能源服务2020信贷协议包括关于替换伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的惯例条款。
能源服务2020信贷协议要求能源服务不超过定义的综合总负债与综合EBITDA的比率4.00至1.00,并保持定义的合并EBITDA与合并利息支出的最低比率为3.50到1.00。能源服务2020信贷协议由能源服务的某些子公司担保,并以能源服务的几乎所有资产为抵押,但受某些例外和分割的限制,包括但不限于应收账款和某些不动产。能源服务2020信贷协议受习惯契约和违约条款的约束,包括对发生额外债务的限制,还限制留置权、担保、投资、贷款和垫款、支付、合并、合并、资产转让、与附属公司的交易、出售资产、收购和其他交易。
UGI实用程序。2020年4月16日,UGI Utilities以私募方式发行了$150UGI实用程序的3.12根据UGI公用事业公司与某些票据购买者于2020年3月19日达成的票据购买协议,2050年4月16日到期的优先票据百分比。UGI实用程序3.12%优先票据是无担保的,与UGI Utilities现有的未偿还优先债务并列。发行UGI公用事业的净收益3.12优先债券用于减少短期借款和用于一般公司用途的百分比。UGI实用程序3.12%高级票据包括类似类型票据的惯常和习惯契诺,其中包括维持存续、到期缴税、遵守法律和维持保险。UGI实用程序3.12%高级票据要求UGI公用事业公司的综合债务与综合总资本的比率不超过定义的0.65到1.00。
附注11--承付款和或有事项
环境问题
UGI实用程序
从19世纪末到20世纪中期,在天然气全面上市之前,UGI公用事业公司及其以前的子公司拥有并运营了许多MGPS。煤焦油和其他人工煤气残渣的某些成分
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
根据超级基金法,今天被认为是危险物质,并可能出现在前MGP网站上。1882年至1953年间,UGI公用事业公司拥有宾夕法尼亚州和其他地方的子公司天然气公司的股票,并根据协议经营一些天然气公司的业务。到20世纪50年代初,UGI公用事业公司剥离了除某些天然气和电力业务以外的所有公用事业业务。从2006年和2008年开始,UGI公用事业公司也拥有并运营二被收购的子公司(CPG和PNG),拥有相似的历史,在某些情况下,在宾夕法尼亚州经营MGPS。CPG和PNG合并为UGI Utilities,2018年10月1日生效。
在公用事业公司合并之前,UGI公用事业公司及其子公司CPG和PNG都受到与PADEP的COA的约束,以解决宾夕法尼亚州指定的前MGP地点的补救问题。根据为承认公用事业公司合并而修订的COA,UGI公用事业公司作为CPG和PNG的继任者,必须根据MGPS定义的合格环境调查和/或补救活动获得每历年一定数量的积分,如果是一个COA,则需要额外承担封堵特定天然气井的义务,或为此类活动支付相当于年度环境成本上限(即最低支出门槛)的支出。的年度成本上限三COAS,总计为$5.4。这个三COAS目前计划在2031年底、2020年和2020年终止。UGI公用事业公司已启动与PADEP的讨论,以整合三该协议一旦最后敲定,将从生效日期起取代现有协议,终止日期为2031年。在2020年6月30日、2019年9月30日和2019年6月30日,我们估计与COA相关的环境调查和补救成本的应计负债总额为$55.3, $50.4及$47.6分别为。
我们预计宾夕法尼亚州MGP地点的危险物质调查和补救费用不会对UGI Utilities的运营结果产生实质性影响,因为UGI Utilities收到与COA覆盖的地点相关的实际环境调查和补救费用的应收差饷。这项厘定差饷的确认将历史成本与差饷收回之间的累积差额与与该等土地有关的未来成本估计调和。因此,UGI公用事业公司为这些成本记录了相关的监管资产,因为这些成本很可能从客户那里收回(见附注8)。
UGI公用事业公司会不时收到宾夕法尼亚州以外的地点的通知,在这些地点上,私人当事人声称MGPS以前由UGI公用事业公司拥有或运营,或由前子公司拥有或运营。此类缔约方一般调查环境污染程度或进行环境修复。管理层认为,根据适用法律,在前子公司拥有或经营MGP的情况下,UGI公用事业公司不应承担责任。然而,如果法院得出以下结论:(1)UGI Utilities的独立公司形式应被忽略,或(2)UGI Utilities因其子公司MGP的行为而应被视为运营商,则与UGI Utilities直接运营的宾夕法尼亚州以外的MGPS造成的环境破坏或由UGI Utilities的前子公司拥有或运营的MGPS相关的不确定金额可能会产生重大的未来成本,这些成本可能与UGI Utilities直接运营的宾夕法尼亚州以外的MGPS或由UGI Utilities的前子公司拥有或运营的MGPS造成的环境破坏相关的重大未来成本。UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州以外的MGP地点的环境调查和清理费用的未贴现或应计负债在所有提交的期间都不是实质性的。
美国气体丙烷
美国天然气公司萨拉纳克湖。2008年,NYDEC通知ameriGas OLP,NYDEC已将据称由ameriGas OLP在纽约州萨拉纳克湖拥有的财产列入纽约州非活跃危险废物处置场地登记处。NYDEC进行的场地特征研究显示,污染与一名前MGP有关。AmeriGas OLP在2009年回应NYDEC,驳斥了它是PRP的说法,因为它没有运营MGP,而且似乎只拥有该网站的一部分。2017年,NYDEC向ameriGas OLP传达了NYDEC之前发布的三与现场补救有关的棒材,总额约为$27.7并要求提供有关ameriGas OLP据称所有权的更多信息。AmeriGas OLP再次挑战被指定为PRP,并确定了潜在的防御措施。NYDEC随后确定了与该地点有关的第三方PRP。
NYDEC于2018年春季开始实施补救计划。根据我们对截至2020年6月30日的可用信息的评估,该合作伙伴关系有一笔未打折的环境补救责任,金额为$7.5与网站相关。我们在实际补救费用中的份额可能比应计金额多得多,也可能少得多。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
其他事项
所谓的集体诉讼。2014年5月至10月期间,合伙企业/UGI及其竞争对手的某些直接和间接客户在多个司法管辖区对其提起了据称的集体诉讼。这些集体诉讼除其他外,指控该合伙企业及其竞争对手从2008年开始串通,将便携式丙烷瓶的灌装水平从17磅至15并联合起来说服他们的共同客户沃尔玛商店(Walmart Stores,Inc.)接受这种减少灌装的做法,导致零售商和最终用户客户的钢瓶成本增加,违反了联邦和某些州的反垄断法。“这些索赔要求赔偿金额增加三倍,包括禁令救济、律师费和代表假定阶层的费用。”
2014年10月16日,美国多地区诉讼司法委员会将所有这些据称的集体诉讼案件移交给西密苏里州地区法院。*由于对一系列程序性文件的裁决,包括向第八巡回法院和美国最高法院提交的请愿书,直接客户原告的联邦和州法律索赔以及间接客户原告的州法律索赔都被发回西密苏里州地区法院。密苏里州西部地区法院驳回间接客户原告的联邦反垄断索赔的决定得到了第八巡回法院的支持。2019年4月15日,密苏里州西部地区法院裁定,它对间接购买者的州法律索赔拥有管辖权,间接客户原告有资格追查这些索赔。2019年8月21日,地区法院部分批准了公司对诉状的判决动议,驳回了来自十个州和哥伦比亚特区的间接客户原告的诉讼请求。
2019年10月2日,合伙企业达成协议,解决直接购买者阶层原告的索赔问题;该协议于2020年6月18日获得法院最终批准。
虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果,但在咨询律师后,我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。
除上述事项外,在我们的正常业务过程中,还有其他未决的索赔和法律诉讼。虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果,但在咨询律师后,我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。
附注12-固定福利养恤金和其他退休后计划
美国养老金计划是一项固定收益养老金计划,面向UGI、UGI Utilities和UGI的某些其他国内全资子公司在2009年1月1日之前聘用的员工。美国养老金计划福利基于服务年限、年龄和员工薪酬。我们还为某些退休人员提供退休后医疗福利,并为某些美国在职和退休员工提供退休后人寿保险福利。此外,UGI国际公司在法国、比利时和荷兰的某些员工也在固定福利养老金和退休后计划的覆盖范围内。尽管下表中的披露包括与UGI国际计划相关的金额,但这些金额并不重要。
我们的养老金和其他退休后计划的服务成本部分,减去资本化的金额,反映在综合收益表上的“运营和行政费用”中。非服务成本部分,扣除UGI公用事业公司作为监管资产资本化的金额后,反映在“其他非营业(费用)收入,净额”中。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
简明合并损益表。定期养恤金净费用和其他退休后福利费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | | | 其他退休后福利 | | |
截至6月30日的三个月, | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 2.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
利息成本 | | 5.7 | | | 6.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
预期资产回报率 | | (9.4) | | | (9.0) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务成本(收益) | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
精算损失 | | 3.8 | | | 1.9 | | | — | | | — | |
净成本(收益) | | 3.0 | | | 2.3 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
相关监管负债的变动 | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
监管责任变更后的净成本(收益) | | $ | 3.0 | | | $ | 2.3 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | |
| | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | | | 其他退休后福利 | | |
截至6月30日的9个月, | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 8.4 | | | $ | 7.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | 17.3 | | | 20.4 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
预期资产回报率 | | (28.2) | | | (27.1) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
削减增益 | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务成本(收益) | | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.3) | | | (0.3) | |
精算损失(收益) | | 11.3 | | | 5.8 | | | 0.1 | | | (0.1) | |
净成本(收益) | | 7.9 | | | 6.9 | | | (0.2) | | | (0.4) | |
相关监管负债的变动 | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | |
监管责任变更后的净成本(收益) | | $ | 7.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | (1.2) | | | $ | (1.4) | |
美国养老金计划的资产以信托形式持有,主要由公开交易的多元化股票和固定收益共同基金组成,其次是UGI普通股。我们的一般政策是为美国养老金计划福利提供至少等于适用员工福利法律规定的最低缴费的资金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月内,公司向美国养老金计划提供了现金捐款$9.5及$8.2分别为。该公司预计将额外提供约#美元的现金捐助。3.0在2020财年剩余时间内增加到美国养老金计划。
UGI公用事业公司已经建立了一个VEBA信托基金,通过将根据GAAP确定的退休后福利成本(如果有的话)的年度金额存入VEBA,向退休人员支付医疗和人寿保险福利。有不是的在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月内,要求向VEBA捐款。
我们还赞助没有资金和不合格的补充高管定义福利退休计划。截至2019年6月30日和2020年6月30日的三个月和九个月,与这些计划相关的净成本为不是的T材质。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
附注13-公允价值计量
经常性公允价值计量
下表在毛数的基础上列出了我们的金融资产和负债,包括流动部分和非流动部分,这些资产和负债在公允价值体系内按公允价值经常性计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产(负债) | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
2020年6月30日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | 38.3 | | | $ | 29.3 | | | $ | — | | | $ | 67.6 | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | 49.0 | | | $ | — | | | $ | 49.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (57.7) | | | $ | (114.2) | | | $ | — | | | $ | (171.9) | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | (7.0) | | | $ | — | | | $ | (7.0) | |
利率合约 | | $ | — | | | $ | (59.0) | | | $ | — | | | $ | (59.0) | |
| | | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | | $ | 41.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41.4 | |
2019年9月30日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | 32.0 | | | $ | 10.1 | | | $ | — | | | $ | 42.1 | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | 59.0 | | | $ | — | | | $ | 59.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (62.3) | | | $ | (112.7) | | | $ | — | | | $ | (175.0) | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | (4.3) | | | $ | — | | | $ | (4.3) | |
利率合约 | | $ | — | | | $ | (12.3) | | | $ | — | | | $ | (12.3) | |
| | | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | | $ | 39.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39.7 | |
2019年6月30日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | 30.1 | | | $ | 24.3 | | | $ | — | | | $ | 54.4 | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | 29.5 | | | $ | — | | | $ | 29.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (44.8) | | | $ | (62.4) | | | $ | — | | | $ | (107.2) | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | (5.2) | | | $ | — | | | $ | (5.2) | |
利率合约 | | $ | — | | | $ | (7.8) | | | $ | — | | | $ | (7.8) | |
| | | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | | $ | 40.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40.8 | |
(a)主要包括与非限定补充退休计划相关的授予人信托中持有的共同基金投资(见附注12).
我们的一级交易所交易商品期货和期权合约以及非交易所交易商品期货和远期合约的公允价值是基于相同资产和负债的活跃报价市场价格。指定为第2级的若干非交易所交易商品衍生工具的公允价值乃根据经纪、行业价格刊物或近期市场交易及相关市场指标所提供的指示性价格报价而厘定。我们的二级利率合约和外币合约的公允价值是基于第三方报价或基于最近市场交易的指示性价值。的公允价值
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
设保人信托中持有的投资是根据报价的市场价格得出的,因为这些信托中的几乎所有投资都有活跃的市场。
其他金融工具
计入流动资产及流动负债的其他金融工具(长期债务的当期到期日除外)的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。我们通过使用当前市场利率和使用类似类型债务的可用利率对未来现金流进行贴现来估计长期债务的公允价值(第2级)。我们长期债务的账面金额和估计公允价值(包括当前到期日,但不包括未摊销债务发行成本)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 |
账面金额 | $ | 6,036.2 | | | $ | 5,856.6 | | | $ | 4,347.1 | |
估计公允价值 | $ | 6,208.1 | | | $ | 6,189.3 | | | $ | 4,571.3 | |
除衍生工具外的其他金融工具,如短期投资和应收贸易账款,可能使我们面临集中的信用风险。我们通过只投资于投资级商业票据、货币市场共同基金、由美国政府或其机构担保的证券以及FDIC担保的银行存款来限制短期投资的信用风险。集中贸易应收账款所产生的信用风险是有限的,因为我们拥有跨越许多不同的美国市场和一些外国的庞大客户基础。有关与我们的衍生工具相关的信用风险集中度的信息,请参阅附注14。
附注14-衍生工具和套期保值活动
我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的某些市场风险。管理层使用衍生金融和商品工具等来管理这些风险。衍生工具管理的主要风险有(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场风险,但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。衍生品工具的使用受我们的风险管理和信贷政策的控制,其中包括我们可以使用的衍生品工具、交易对手信用限额和合同授权限额。虽然我们的商品衍生工具持续数年,但我们的大部分商品衍生工具在未来十二个月内经济上对冲商品价格风险。有关我们衍生工具会计的更多信息,请参阅附注2。
商品价格风险
受监管的公用事业运营
天然气
天然气公用事业公司的价格包含条款,允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。根据天然气公用事业公司的年度PGC文件,根据PAPUC的许可和同意,天然气公用事业公司目前使用NYMEX天然气期货和期权合约来降低与其为零售核心市场客户购买的部分天然气相关的大宗商品价格波动。天然气公用事业的天然气期货合约及天然气期权合约的损益计入综合资产负债表的监管资产或负债,因为该等损益可能会透过PGC回收机制向客户收回或退还(见附注8)。
非公用事业运营
液化气
为了管理与合伙企业的固定价格计划相关的市场价格风险,合伙企业使用场外衍生品商品工具,主要是价格掉期合约。此外,伙伴关系,某些其他国内
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
企业和我们的UGI国际业务还使用场外价格掉期合约来减少与其预测的部分液化石油气购买相关的大宗商品价格波动。该伙伴关系不时签订价格互换协议,以减少商品价格短期波动的影响。此外,Midstream&Marketing不时使用纽约商品交易所期货合约来经济地对冲与购买和预期的近期丙烷销售相关的毛利。
天然气
为了管理与实物天然气固定价格销售合同相关的市场价格风险,中游营销公司签订了纽约商品交易所(NYMEX)和场外天然气期货以及场外和洲际交易所(ICE)天然气基差掉期合约。此外,Midstream&Marketing使用NYMEX和场外期货和期权合约来经济地对冲与购买和预期稍后近期出售天然气储存库存产生的毛利相关的价格波动。在金融市场之外,Midstream&Marketing还使用洲际交易所(ICE)和场外远期实物合约。UGI国际公司还使用天然气期货和远期合约来经济地对冲与其客户签订的固定价格销售合同相关的市场价格风险。
电
为了管理与电力固定价格销售合同相关的市场价格风险,中游营销公司签订了电力期货和远期合同。Midstream&Marketing还使用NYMEX和场外电力期货合约来经济地对冲其发电设施预期未来电力销售的一部分的价格。UGI国际公司还使用电力期货和远期合约来经济地对冲与电力固定价格销售和购买合同相关的市场价格风险。
利率风险
我们的某些长期债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。为了固定基础的短期市场利率,我们可以签订固定支付、收取可变利率的掉期协议,并将这种掉期指定为现金流对冲。
我们剩余的长期债务通常是以固定利率发行的。随着这些长期债务发行的到期,我们通常会用利率反映当时市场状况的新债务为这些债务进行再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的基础基准利率的市场利率风险,我们不时加入IRPA。我们将IRPA计入现金流对冲。有不是的在提交的任何期间内未结清的IRPA。截至2020年6月30日,与利率对冲(不包括支付固定、接收可变利率掉期)相关的税前净亏损金额预计将在未来12个月内重新分类为收益为$3.5.
外币汇率风险
远期外汇合约
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,主要是由于美元对欧元和英镑汇率的变化,我们签订了远期外汇兑换合同。我们将这些外币兑换合约分多年叠加,最终达到大致相等的水平。90预期UGI国际公司所得税前本币收益的%。由于这些合同没有被指定为套期保值工具,这些合同的已实现和未实现的收益和损失被记录在简明综合收益表上的“其他营业外(费用)收入,净额”中。
为了减少与我们的海外液化石油气业务相关的汇率波动风险,我们之前签订了远期外汇合同,以对冲部分预期的以美元计价的液化石油气产品购买,主要是在10月至3月的取暖季节。上一份此类合同于2019年9月到期。我们将这些外币兑换合约计入现金流对冲。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
我们还不时签订远期外汇兑换合同,以降低我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分美元价值的波动性。我们将这些外币兑换合约计入净投资对冲,这些合约公允价值的所有变动都在AOCI的累计换算调整部分中报告。在2020财年第三季度,我们将用于衡量我们净投资对冲无效的方法从远期汇率法改为现汇率法,这一变化对损益表的影响并不重大。
根据2018年UGI国际信贷安排协议和UGI国际发行的某些欧元计价的长期债务3.25%高级票据已被指定为我们的UGI国际欧元计价净投资的一部分的净投资对冲。我们在AOCI的累计换算调整部分确认了与这些净投资对冲相关的税前(亏损)收益,为$(13.2)和$(9.8)分别在截至2020年和2019年6月30日的三个月内,以及(21.7)及$0.5在截至2019年6月30日的9个月内,分别为2020年和2019年。
与衍生工具有关的量化披露
下表按衍生品类型汇总了截至2020年6月30日、2019年9月30日和2019年6月30日未平仓衍生品合约相关的名义毛额,以及截至2020年6月30日公司未平仓衍生品交易的最终结算日,不包括符合NPNS例外条件的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名义金额 (百万) | | | | |
类型 | | 单位 | | 定居点延伸至 | | 2020年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 |
商品价格风险: | | | | | | | | | | |
受监管的公用事业运营 | | | | | | | | | | |
天然气公用事业公司NYMEX天然气期货和期权合约 | | 德卡瑟姆 | | 2021年6月 | | 15.5 | | | 23.3 | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非公用事业运营 | | | | | | | | | | |
液化石油气掉期 | | 加仑 | | 2022年9月 | | 889.6 | | | 800.4 | | | 635.2 | |
天然气期货、远期和管道合约 | | 德卡瑟姆 | | 2024年12月 | | 180.8 | | | 196.1 | | | 191.4 | |
天然气基差互换合约 | | 德卡瑟姆 | | 2024年12月 | | 159.0 | | | 131.1 | | | 90.3 | |
纽约商品交易所天然气储存期货合约 | | 德卡瑟姆 | | 2021年3月 | | 2.5 | | | 0.3 | | | 1.7 | |
纽约商品交易所天然气期权合约 | | 德卡瑟姆 | | 不适用 | | — | | | 2.4 | | | — | |
纽约商品交易所丙烷储存期货合约 | | 加仑 | | 2020年9月 | | 0.9 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
电力多头远期和期货合约 | | 千瓦时 | | 2024年1月 | | 4,549.5 | | | 3,098.1 | | | 3,140.0 | |
电力空头远期和期货合约 | | 千瓦时 | | 2024年4月 | | 405.5 | | | 366.7 | | | 589.3 | |
| | | | | | | | | | |
利率风险: | | | | | | | | | | |
利率掉期 | | 欧元 | | 2022年10月 | | € | 300.0 | | | € | 300.0 | | | € | 300.0 | |
利率掉期 | | 美元 | | 2024年7月 | | $ | 1,347.4 | | | $ | 1,357.3 | | | $ | 114.1 | |
| | | | | | | | | | |
外币汇率风险: | | | | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | | 美元 | | 2023年9月 | | $ | 439.5 | | | $ | 516.0 | | | $ | 436.7 | |
净投资对冲远期外汇合约 | | 欧元 | | 2024年10月 | | € | 172.8 | | | € | 172.8 | | | € | 172.8 | |
| | | | | | | | | | |
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务,我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们维持与我们的交易对手有关的信用政策,我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估及监察我们交易对手的财务状况,包括他们的信用评级,以及与交易对手订立协议以规管信贷限额或订立净额结算协议,以容许在认为适当时抵销某些金融交易的交易对手应收及应付余额。其中某些协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式提交抵押品。此外,我们的商品交易所交易的期货合约通常要求在保证金账户中存入现金。经纪账户中的限制性现金在简明综合资产负债表上以“限制性现金”的形式报告。虽然我们集中了与衍生工具相关的信用风险,但截至2020年6月30日,如果这些交易对手未能根据其合同条款(基于衍生工具的公允价值总额)履行义务,我们将遭受的最大损失并不重大。合伙企业的某些衍生品合同具有与信用风险相关的或有特征,在合伙企业的债务评级下调时,可能需要追加抵押品。在2020年6月30日,如果触发了与信用风险相关的或有功能,则需要发布的抵押品数量将不会是实质性的。
抵销衍生资产和负债
如果存在抵销权,衍生资产和负债在简明合并资产负债表上按交易对手净额列示。我们将确认的收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务的金额与与同一交易对手签署的衍生品工具确认的金额相抵销。我们的衍生工具既包括通过经纪商在交易所执行的衍生工具,也包括中央清算和场外交易。交易所合同利用金融中介、交易所或票据交换所进入、执行或清算交易。场外交易合同是与第三方直接交易的双边合同。某些场外及交易所合约包含透过主要净额结算安排、衍生工具结算协议及合约违约条款抵销的合约权利。此外,合同还受通过对方不履行、资不抵债或其他条件而产生的有条件抵销权的约束。
一般来说,我们的大部分场外交易和所有外汇合约都有抵押品要求。抵押品的类型通常包括现金或信用证。吾等支付予场外衍生工具交易对手的现金抵押品(如有)反映于下表,以抵销衍生工具负债。吾等从场外衍生工具交易对手(如有)收到的现金抵押品,反映于下表以抵销衍生工具资产。在简明综合资产负债表中与衍生工具交易对手确认的若干其他应收账款及应付账款余额不包括在下表内,但可能会减少我们对该等交易对手的净风险敞口,因为该等余额须受总净额结算或类似安排的影响。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
衍生工具的公允价值
下表按类型列出了该公司的衍生资产和负债,以及抵销的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
衍生资产: | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
外币合约 | | $ | 24.8 | | | $ | 17.4 | | | $ | 7.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
受PGC和DS机制约束的衍生物: | | | | | | |
商品合约 | | 2.6 | | | 1.4 | | | 1.0 | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
商品合约 | | 65.0 | | | 40.7 | | | 53.4 | |
外币合约 | | 24.2 | | | 41.6 | | | 22.2 | |
| | 89.2 | | | 82.3 | | | 75.6 | |
衍生工具总资产--毛额 | | 116.6 | | | 101.1 | | | 83.9 | |
资产负债表中的总金额抵销 | | (42.4) | | | (29.0) | | | (25.5) | |
| | | | | | |
衍生资产总额-净额 | | $ | 74.2 | | | $ | 72.1 | | | $ | 58.4 | |
衍生负债: | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率合约 | | $ | (59.0) | | | $ | (12.3) | | | $ | (7.8) | |
| | | | | | |
受PGC和DS机制约束的衍生物: | | | | | | |
商品合约 | | (1.6) | | | (3.7) | | | (3.1) | |
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
商品合约 | | (170.3) | | | (171.3) | | | (104.1) | |
外币合约 | | (7.0) | | | (4.3) | | | (5.2) | |
| | (177.3) | | | (175.6) | | | (109.3) | |
衍生负债总额--毛额 | | (237.9) | | | (191.6) | | | (120.2) | |
资产负债表中的总金额抵销 | | 42.4 | | | 29.0 | | | 25.5 | |
质押的现金抵押品 | | 20.7 | | | 29.3 | | | 2.3 | |
衍生负债总额-净额 | | $ | (174.8) | | | $ | (133.3) | | | $ | (92.4) | |
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UGI公司及其子公司
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
衍生工具的效力
下表提供了衍生工具对截至2020年和2019年6月30日的三个月和九个月的简明综合收益表和AOCI变动的影响的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的三个月,: | | | | | | | | | | |
| | 得(损) 在以下位置识别 AOCI | | | | 得(损) 从以下位置重新分类 奥奇将收入转化为收入 | | | | 损益位置重新分类自 奥西转化为收入 |
现金流对冲: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | | | | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | 销售成本 |
| | | | | | | | | | |
利率合约 | | (10.7) | | | (2.2) | | | (6.6) | | | (1.1) | | | 利息费用 |
总计 | | $ | (10.7) | | | $ | (2.2) | | | $ | (6.6) | | | $ | (0.9) | | | |
| | | | | | | | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | |
外币合约 | | $ | (2.4) | | | $ | 0.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 得(损) 收入中确认的收入增加 | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | 2020 | | 2019 | | 在收入中确认的收益(损失)的位置 | | | | |
商品合约 | | $ | 126.4 | | | $ | (58.6) | | | 销售成本 | | | | |
商品合约 | | 6.0 | | | 7.2 | | | 营业收入 | | | | |
商品合约 | | 1.2 | | | — | | | 运营和行政费用 | | | | |
外币合约 | | (5.1) | | | 0.4 | | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | | | |
总计 | | $ | 128.5 | | | $ | (51.0) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至6月30日的9个月, | | | | | | | | | | |
| | 得(损) 在以下位置识别 AOCI | | | | 得(损) 从以下位置重新分类 奥奇转化为个人收入 | | | | 损益位置重新分类自 奥西转化为收入 |
现金流对冲: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | | | | |
外币合约 | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | 销售成本 |
交叉货币合约 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | | | 利息支出/其他营业收入,净额 |
利率合约 | | (52.6) | | | (7.4) | | | (8.4) | | | (3.9) | | | 利息费用 |
总计 | | $ | (52.6) | | | $ | (6.3) | | | $ | (8.4) | | | $ | (1.9) | | | |
| | | | | | | | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | |
外币合约 | | $ | 7.4 | | | $ | 7.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 得(损) 收入中确认的收入增加 | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具: | | 2020 | | 2019 | | 在收入中确认的收益(损失)的位置 | | | | |
商品合约 | | $ | (112.2) | | | $ | (244.5) | | | 销售成本 | | | | |
商品合约 | | 14.1 | | | 9.0 | | | 营业收入 | | | | |
商品合约 | | 0.9 | | | (0.3) | | | 运营和行政费用 | | | | |
外币合约 | | (4.7) | | | 17.1 | | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | | | |
总计 | | $ | (101.9) | | | $ | (218.7) | | | | | | | |
我们也是其他一些具有衍生工具要素的合同的当事人。然而,这些合同符合NPNS例外会计的条件,因为它们规定交付的产品或服务的数量预计将用于我们的正常业务过程,并且合同中的价格是基于
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
与正在购买或销售的产品或服务的价格直接相关。这些合同包括具有约束力的采购订单、规定购买和交付或销售能源产品的合同,以及要求交易对手提供商品储存、运输或运力服务以履行我们正常销售承诺的服务合同。
附注15-累计其他全面收益(亏损)
下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和九个月期间AOCI的税后净额变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 外币 | | 总计 |
AOCI-2020年3月31日 | | $ | (24.4) | | | $ | (54.1) | | | $ | (151.2) | | | $ | (229.7) | |
重新分类调整前的其他综合(亏损)收入(税后) | | — | | | (7.6) | | | 27.6 | | | 20.0 | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | | |
重新分类调整(税前) | | 0.5 | | | 6.6 | | | — | | | 7.1 | |
重新分类调整税收优惠 | | (0.1) | | | (1.9) | | | — | | | (2.0) | |
重新分类调整(税后) | | 0.4 | | | 4.7 | | | — | | | 5.1 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | | 0.4 | | | (2.9) | | | 27.6 | | | 25.1 | |
| | | | | | | | |
AOCI-2020年6月30日 | | $ | (24.0) | | | $ | (57.0) | | | $ | (123.6) | | | $ | (204.6) | |
| | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 外币 | | 总计 |
AOCI-2019年3月31日 | | $ | (13.3) | | | $ | (21.8) | | | $ | (125.7) | | | $ | (160.8) | |
重新分类调整前的其他综合(亏损)收入(税后) | | — | | | (1.6) | | | 16.1 | | | 14.5 | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | | |
重新分类调整(税前) | | 0.3 | | | 0.9 | | | — | | | 1.2 | |
重新分类调整税收优惠 | | (0.1) | | | (0.2) | | | — | | | (0.3) | |
重新分类调整(税后) | | 0.2 | | | 0.7 | | | — | | | 0.9 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | | 0.2 | | | (0.9) | | | 16.1 | | | 15.4 | |
AOCI-2019年6月30日 | | $ | (13.1) | | | $ | (22.7) | | | $ | (109.6) | | | $ | (145.4) | |
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(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的9个月 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 外币 | | 总计 |
AOCI-2019年9月30日 | | $ | (25.7) | | | $ | (25.4) | | | $ | (165.5) | | | $ | (216.6) | |
重新分类调整前的其他综合(亏损)收入(税后) | | — | | | (37.6) | | | 41.9 | | | 4.3 | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | | |
重新分类调整(税前) | | 2.3 | | | 8.4 | | | — | | | 10.7 | |
重新分类调整税收优惠 | | (0.6) | | | (2.4) | | | — | | | (3.0) | |
重新分类调整(税后) | | 1.7 | | | 6.0 | | | — | | | 7.7 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | | 1.7 | | | (31.6) | | | 41.9 | | | 12.0 | |
| | | | | | | | |
AOCI-2020年6月30日 | | $ | (24.0) | | | $ | (57.0) | | | $ | (123.6) | | | $ | (204.6) | |
| | | | | | | | |
截至2019年6月30日的9个月 | | 退休后福利计划 | | 衍生工具 | | 外币 | | 总计 |
AOCI-2018年9月30日 | | $ | (11.0) | | | $ | (16.1) | | | $ | (83.3) | | | $ | (110.4) | |
重新分类调整前的其他综合亏损(税后) | | — | | | (4.3) | | | (26.3) | | | (30.6) | |
从AOCI重新分类的金额: | | | | | | | | |
重新分类调整(税前) | | 1.1 | | | 1.9 | | | — | | | 3.0 | |
重新分类调整税收优惠 | | (0.3) | | | (0.5) | | | — | | | (0.8) | |
重新分类调整(税后) | | 0.8 | | | 1.4 | | | — | | | 2.2 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | | 0.8 | | | (2.9) | | | (26.3) | | | (28.4) | |
与TCJA相关的搁浅所得税效应的重新分类 | | (2.9) | | | (3.7) | | | — | | | (6.6) | |
AOCI-2019年6月30日 | | $ | (13.1) | | | $ | (22.7) | | | $ | (109.6) | | | $ | (145.4) | |
关于从AOCI重新分类的与衍生工具有关的金额的更多信息,请参阅附注14。
注16-细分市场信息
我们的行动包括四可报告的部门通常基于销售的产品或服务、地理位置和监管环境:(1)美国天然气丙烷;(2)UGI国际;(3)中游和营销;以及(4)UGI公用事业。
在2019年第四季度,我们的CODM使用的部门利润计量进行了修订,以排除现在包括在公司和其他中的某些项目(除了商品和某些与本期交易无关的外币衍生品工具的净损益,这些项目之前被排除在外)。对我们部门利润衡量标准的修订与我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩和分配资源时使用的财务信息保持一致。上期金额已重新计算,以反映分部利润计量的变化。同样在2019年第四季度,主要是由于ameriGas合并和CMG收购及相关交易,我们的CODM开始根据息税前收益(不包括上述项目)评估我们所有可报告部门的业绩。
除上述项目外,公司及其他包括UGI的专属一般责任保险公司、UGI的公司总部设施和UGI的未分配的公司和一般费用以及未分配的UGI债务的利息支出的净费用。公司和其他资产主要包括UGI及其专属自保保险公司的现金和现金等价物,以及UGI公司总部的资产。我们可报告部门的会计政策与公司2019年年报附注2“重大会计政策摘要”中描述的政策相同。
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UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | 总计 | | 淘汰 | | 美国天然气公司(AmeriGas) 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI 公用事业 | | 公司 其他项目(A)(&A) |
来自外部客户的收入 | | $ | 1,199.3 | | | $ | — | | | $ | 450.9 | | | $ | 371.5 | | | $ | 201.7 | | | $ | 171.6 | | | $ | 3.6 | |
部门间收入 | | $ | — | | | $ | (29.0) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.8 | | | $ | 7.5 | | | $ | 0.7 | |
销售成本 | | $ | 416.6 | | | $ | (28.2) | | (b) | $ | 177.9 | | | $ | 198.6 | | | $ | 159.2 | | | $ | 67.9 | | | $ | (158.8) | |
营业收入 | | $ | 173.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 18.8 | | | $ | 17.5 | | (c) | $ | 12.8 | | | $ | 20.9 | | | $ | 103.8 | |
股权被投资人的收益(亏损) | | 7.5 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 7.6 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他营业外(费用)收入,净额 | | (3.9) | | | — | | | — | | | 2.9 | | | — | | | — | | | (6.8) | |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | 177.5 | | | 0.1 | | | 18.8 | | | 20.3 | | | 20.4 | | | 20.9 | | | 97.0 | |
利息费用 | | (80.8) | | | — | | | (40.2) | | | (7.9) | | | (11.5) | | | (13.8) | | | (7.4) | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 96.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | (21.4) | | | $ | 12.4 | | | $ | 8.9 | | | $ | 7.1 | | | $ | 89.6 | |
非控股权益净亏损 | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
折旧摊销 | | $ | 122.5 | | | $ | (0.1) | | | $ | 45.0 | | | $ | 30.8 | | | $ | 19.4 | | | $ | 26.6 | | | $ | 0.8 | |
资本支出(包括应计项目的影响) | | $ | 133.6 | | | $ | — | | | $ | 30.0 | | | $ | 20.0 | | | $ | 15.2 | | | $ | 68.3 | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月(E) | | 总计 | | 淘汰 | | 美国天然气公司(AmeriGas) 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI 公用事业 | | 公司 其他项目(A)(&A) |
来自外部客户的收入 | | $ | 1,363.7 | | | $ | — | | | $ | 478.7 | | | $ | 486.6 | | | $ | 239.3 | | | $ | 153.0 | | | $ | 6.1 | |
部门间收入 | | $ | — | | | $ | (39.6) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28.0 | | | $ | 10.9 | | | $ | 0.7 | |
销售成本 | | $ | 781.4 | | | $ | (38.5) | | (b) | $ | 210.3 | | | $ | 278.5 | | | $ | 225.4 | | | $ | 61.0 | | | $ | 44.7 | |
营业收入(亏损) | | $ | 9.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 27.5 | | | $ | 2.7 | | | $ | 20.4 | | | $ | (40.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股权被投资人的收入 | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他营业外收入(费用),净额 | | 0.7 | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | (1.0) | |
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | | 11.8 | | | 0.2 | | | (1.2) | | | 28.7 | | | 4.3 | | | 20.8 | | | (41.0) | |
利息费用 | | (60.5) | | | — | | | (41.6) | | | (5.8) | | | (0.7) | | | (12.4) | | | — | |
所得税前收入(亏损) | | $ | (48.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | (42.8) | | | $ | 22.9 | | | $ | 3.6 | | | $ | 8.4 | | | $ | (41.0) | |
非控股权益净亏损 | | $ | (44.6) | | | $ | — | | | $ | (40.7) | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.8) | |
折旧摊销 | | $ | 109.9 | | | $ | (0.2) | | | $ | 44.0 | | | $ | 30.8 | | | $ | 11.8 | | | $ | 23.2 | | | $ | 0.3 | |
资本支出(包括应计项目的影响) | | $ | 166.0 | | | $ | — | | | $ | 21.0 | | | $ | 24.1 | | | $ | 36.4 | | | $ | 84.5 | | | $ | — | |
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的9个月 | | 总计 | | 淘汰 | | 美国天然气公司(AmeriGas) 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI 公用事业 | | 公司 其他项目(A)(&A) |
来自外部客户的收入 | | $ | 5,434.8 | | | $ | — | | | $ | 1,983.3 | | | $ | 1,726.3 | | | $ | 854.8 | | | $ | 862.3 | | | $ | 8.1 | |
部门间收入 | | $ | — | | | $ | (203.2) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 162.4 | | | $ | 38.7 | | | $ | 2.1 | |
销售成本 | | $ | 2,672.8 | | | $ | (200.7) | | (b) | $ | 792.7 | | | $ | 968.6 | | | $ | 721.7 | | | $ | 403.5 | | | $ | (13.0) | |
营业收入(亏损) | | $ | 913.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 390.1 | | | $ | 230.1 | | (c) | $ | 139.2 | | | $ | 228.7 | | | $ | (75.2) | |
股权被投资人的收入 | | 22.0 | | | — | | | — | | | — | | | 22.0 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他营业外(费用)收入,净额 | | (3.7) | | | — | | | — | | | 16.6 | | | — | | | (0.2) | | | (20.1) | |
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | | 931.3 | | | 0.1 | | | 390.1 | | | 246.7 | | | 161.2 | | | 228.5 | | | (95.3) | |
利息费用 | | (247.3) | | | — | | | (123.9) | | | (23.2) | | | (34.4) | | | (40.9) | | | (24.9) | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 684.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 266.2 | | | $ | 223.5 | | | $ | 126.8 | | | $ | 187.6 | | | $ | (120.2) | |
非控股权益净亏损 | | $ | (0.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
折旧摊销 | | $ | 362.1 | | | $ | (0.3) | | | $ | 133.8 | | | $ | 92.4 | | | $ | 56.8 | | | $ | 78.1 | | | $ | 1.3 | |
资本支出(包括应计项目的影响) | | $ | 444.4 | | | $ | — | | | $ | 104.4 | | | $ | 61.9 | | | $ | 61.2 | | | $ | 216.8 | | | $ | 0.1 | |
截至2020年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 13,843.4 | | | $ | (364.7) | | | $ | 4,311.0 | | | $ | 3,208.1 | | | $ | 2,740.2 | | | $ | 3,708.5 | | | $ | 240.3 | |
短期借款 | | $ | 423.1 | | | $ | — | | | $ | 162.0 | | | $ | 181.1 | | | $ | 40.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | |
商誉 | | $ | 3,482.7 | | | $ | — | | | $ | 2,003.0 | | | $ | 955.4 | | | $ | 342.2 | | | $ | 182.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的9个月(E) | | 总计 | | 淘汰 | | 美国天然气公司(AmeriGas) 丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI 公用事业 | | 公司 其他项目(A)(&A) |
来自外部客户的收入 | | $ | 6,170.0 | | | $ | — | | | $ | 2,270.5 | | | $ | 1,980.5 | | | $ | 1,055.4 | | | $ | 856.4 | | | $ | 7.2 | |
部门间收入 | | $ | — | | | $ | (276.0) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 213.7 | | | $ | 59.8 | | | $ | 2.5 | |
销售成本 | | $ | 3,633.3 | | | $ | (272.9) | | (b) | $ | 1,024.0 | | | $ | 1,171.8 | | | $ | 1,052.2 | | | $ | 438.5 | | | $ | 219.7 | |
营业收入(亏损) | | $ | 716.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 412.7 | | | $ | 212.7 | | | $ | 95.1 | | | $ | 217.3 | | | $ | (221.9) | |
股权被投资人的收入 | | 4.6 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 4.5 | | (d) | — | | | — | |
债务清偿损失 | | (6.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | |
其他营业外收入,净额 | | 17.6 | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 0.1 | | | 1.2 | | | 11.3 | |
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | | 732.2 | | | 0.2 | | | 412.7 | | | 217.8 | | | 99.7 | | | 218.5 | | | (216.7) | |
利息费用 | | (181.7) | | | — | | | (126.2) | | | (17.3) | | | (1.7) | | | (36.3) | | | (0.2) | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 550.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 286.5 | | | $ | 200.5 | | | $ | 98.0 | | | $ | 182.2 | | | $ | (216.9) | |
非控股权益净收益(亏损) | | $ | 131.0 | | | $ | — | | | $ | 180.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (49.3) | |
折旧摊销 | | $ | 330.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | 134.0 | | | $ | 92.8 | | | $ | 34.8 | | | $ | 68.0 | | | $ | 0.7 | |
资本支出(包括应计项目的影响) | | $ | 479.0 | | | $ | — | | | $ | 77.8 | | | $ | 74.0 | | | $ | 93.8 | | | $ | 232.6 | | | $ | 0.8 | |
截至2019年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
总资产 | | $ | 12,018.9 | | | $ | (116.9) | | | $ | 3,789.4 | | | $ | 3,168.0 | | | $ | 1,444.7 | | | $ | 3,375.6 | | | $ | 358.1 | |
短期借款 | | $ | 380.2 | | | $ | — | | | $ | 248.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 55.0 | | | $ | 76.0 | | | $ | — | |
商誉 | | $ | 3,159.1 | | | $ | — | | | $ | 2,003.0 | | | $ | 956.2 | | | $ | 17.8 | | | $ | 182.1 | | | $ | — | |
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
(a)公司及其他包括归因于我们的可报告部门的特定项目,这些项目没有包括在我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩或分配资源时使用的部门利润衡量标准中。下表列出了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和九个月,已包括在公司和其他中的此类税前收益(亏损),以及与之相关的可报告部门:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | 损益表上的位置 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 销售收入/成本 | | $ | 59.9 | | | $ | 77.8 | | | $ | 24.8 | | | |
外币衍生工具的未实现亏损 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | (6.8) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | |
液化石油气业务转型费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (2.7) | | | $ | (3.7) | | | $ | — | | | |
持有待售资产的减值 | | 持有待售资产的减值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (51.6) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | 损益表上的位置 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具净亏损 | | 销售收入/成本 | | $ | (3.4) | | | $ | (10.8) | | | $ | (24.5) | | | |
外币衍生工具的未实现亏损 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | (0.8) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
AmeriGas合并费用 | | 运营费用和其他行政费用 | | $ | (1.8) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的9个月 | | 损益表上的位置 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具净收益(亏损) | | 销售收入/成本 | | $ | 48.2 | | | $ | (53.8) | | | $ | 26.8 | | | |
外币衍生工具的未实现亏损 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | (20.1) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.9) | | | |
液化石油气业务转型费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (26.7) | | | $ | (15.9) | | | $ | — | | | |
持有待售资产的减值 | | 持有待售资产的减值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (51.6) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的9个月 | | 损益表上的位置 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具净亏损 | | 销售收入/成本 | | $ | (64.8) | | | $ | (136.7) | | | $ | (11.1) | | | |
外币衍生工具的未实现收益 | | 其他营业外(费用)收入,净额 | | $ | — | | | $ | 11.9 | | | $ | — | | | |
债务清偿损失 | | 债务清偿损失 | | $ | — | | | $ | (6.1) | | | $ | — | | | |
AmeriGas合并费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (2.7) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(b)代表消除部门间交易,主要是中游营销、UGI公用事业公司和ameriGas丙烷之间的交易。
目录
UGI公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(货币单位为百万,但每股金额及另有说明者除外)
(c)从2019年10月1日开始,UGI国际将获得间接公司费用的一部分。在2019年10月1日之前,这些费用被计入母公司,母公司包含在公司及其他中。
(d)包括与PennEast关联的AFUDC。截至2020年6月30日的三个月和九个月还包括来自Pennant的股权收入(见附注5)。
(e)分部信息重塑,以反映2019财年第四季度我们的CODM用来评估我们可报告分部业绩的分部利润衡量标准的变化。
附注17-全球石油气业务转型计划
在2019年第四季度,我们开始在ameriGas丙烷和UGI国际业务部门执行多年的业务转型计划。这些计划旨在通过在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等领域降低成本和提高效率来改善长期运营业绩。此外,这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验等方式增强客户体验。关于这些计划,在截至2020年6月30日的三个月和九个月内,我们确认了6.4及$42.6费用主要包括咨询、咨询、营销和与员工相关的费用。这些费用主要反映在简明综合收益表的“营业和行政费用”中。
附注18--全球流行病的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布全球大流行是由于新冠肺炎的爆发和持续传播,这对全球经济产生了重大影响。根据世界卫生组织、疾病预防控制中心建议的缓解和遏制程序,以及联邦、州和地方政府当局实施的包括就地避难令、隔离和类似限制在内的各种程序,该公司实施了各种程序来保护其员工、第三方业务合作伙伴和全球客户。该公司继续以安全可靠的方式向其全球客户提供必要的产品和服务,并将继续遵守其服务的每个市场提出的强制限制。该公司继续评估和应对长期中断的潜在影响以及对其运营结果的持续影响。这些项目可能包括但不限于:客户的财务状况;产品和服务的可获得性和需求减少;应收账款的实现;与某些流动资产、长期资产和商誉相关的减值考虑;与当前和未来项目相关的延误;以及政府刺激措施(包括针对新冠肺炎的税收立法)的影响。虽然在2020财年,新冠肺炎对其运营和财务业绩产生了重大影响,但本公司目前无法预测疫情爆发的持续时间或规模,以及对其业务、财务状况、运营业绩、流动性或现金流的总体影响。
2020年3月27日,为应对新冠肺炎大流行,颁布了CARE法案。除其他外,CARE法案包括修改NOL限制和结转规则的条款,包括NOL的五年结转,以及暂时取消从2021年1月1日之前开始的应税年度NOL利用率80%的限制。该公司2020财年的年度有效所得税税率反映了根据CARE法案的规定,2020财年NOL结转产生的预期税收优惠。
2020年7月20日,美国财政部和美国国税局发布了修改IRC的全球无形低税收入(GILTI)条款的法规,以及与IRC其他条款相关的拟议法规。该公司正在评估根据这些修订和提议的条例可进行的选举,包括对CARE法案下的预期利益的任何影响,并预计这些变化的影响将在2020财年第四季度提供重大的税收优惠。
然而,公司尚未提交2020财年的美国所得税申报单,并继续评估可能影响美国应纳税所得额或亏损的其他美国税收立场或策略,因此,对公司所得税条款以及与CARE法案和GILTI条款相关的应付或可退还税款的影响可能会发生变化。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告(Form 10-Q)中包含的信息可能包含“1933年证券法”(经修订)第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。此类陈述使用诸如“相信”、“计划”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”等前瞻性词汇或其他类似词汇。这些声明讨论了我们预期或预期未来将发生或可能发生的计划、战略、事件或发展。
前瞻性陈述可能包括前瞻性陈述所依据的假设或基础的陈述。我们相信,我们真诚地选择了这些假设或基础,而且它们是合理的。然而,我们提醒您,实际结果几乎总是与假设的事实或基础不同,实际结果与假设的事实或基础之间的差异可能是实质性的,具体取决于情况。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记以下重要因素,这些因素可能会影响我们未来的结果,并可能导致这些结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同:(1)天气条件导致需求减少和我们业务的季节性;(2)丙烷和其他液化石油气、电力和天然气的成本波动性和可用性以及向客户运输产品的能力;(3)国内外法律法规的变化,包括安全、税收、消费者保护、数据隐私、会计事项和环境,包括对气候变化的监管反应;(4)无法通过公用事业费率诉讼及时收回成本;(5)未决和未来法律诉讼的影响;(6)来自相同和替代能源的竞争压力;(7)未能获得新客户或保留现有客户,从而减少或限制任何收入增长;(8)环境索赔责任;(9)因能源价格高企、能源效率和技术提高而导致需求减少而增加的客户保护措施;(10)不利的劳动关系;(11)客户、交易对手、供应商或供应商违约;(12)未投保的索赔和超出保险范围的索赔的责任,包括因爆炸、恐怖主义造成的人身伤害和财产损失的赔偿责任, (13)输配电系统服务中断;(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况,包括目前中东的冲突和英国退出欧盟,以及外币汇率波动,特别是欧元;(15)资本市场状况,包括进入资本市场的机会减少和利率波动;(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况,包括目前中东的冲突和英国退出欧盟,以及外币汇率波动,特别是欧元;(15)资本市场状况,包括进入资本市场的机会减少和利率波动;(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况,包括目前的中东冲突和联合王国退出欧盟,以及外币汇率波动,特别是欧元;(15)资本市场状况,包括进入资本市场的机会减少和利率波动;(16)商品市场价格的变化导致现金抵押品需求大幅增加;(17)子公司分配的减少影响了支付股息的能力;(18)Marcellus和Utica页岩气生产的变化;(19)我们收购、商业举措和投资的可用性、时机和成功程度,以发展我们的业务;(20)我们成功整合收购的业务和实现预期协同效应的能力;(21)我们的信息技术系统中断、中断、故障或故障,包括由于网络攻击;(22)无法完成(23)我们的业务部门完成悬而未决的和未来的转型计划,从而实现预期的运营效益和成本效益的能力;(24)与全球大流行相关的不确定性,包括新冠肺炎大流行的持续时间和/或影响。
这些因素,以及项目1A中列出的那些因素。公司在截至2020年3月31日的财政季度的2019年年度报告和Form 10-Q季度报告中的风险因素不一定都是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息还是未来的事件,除非联邦证券法要求这样做。
经营成果分析
以下分析将本公司2020年三个月期间的运营业绩与2019年三个月期间进行比较,并将2020年九个月期间与2019年九个月期间进行比较。我们对经营结果的分析应与简明合并财务报表附注16中包含的分部信息一起阅读。
由于我们的大部分业务销售或分销主要用于供暖的能源产品,因此我们的业绩受到我们服务地区温度的显著影响,尤其是在10月至3月的取暖季节。因此,我们的经营业绩,不包括与本期交易无关的商品衍生工具的损益影响,如下文进一步讨论的那样,在我们的第一和第二会计季度要高得多。
近期发展
2020年3月,世界卫生组织宣布全球大流行是由于新冠肺炎的爆发和持续传播,这对全球经济产生了重大影响。根据世界卫生组织、疾病预防控制中心建议的缓解和遏制程序,以及联邦、州和地方政府当局实施的包括就地避难令、隔离和类似限制在内的各种程序,我们实施了各种程序来保护我们的员工、第三方业务合作伙伴和全球客户。尽管我们2020财年的业绩受到新冠肺炎的负面影响,但我们将继续以安全可靠的方式向全球客户提供基本的产品和服务,并将继续遵守我们服务的每个市场提出的强制限制。我们继续评估和应对长期中断的潜在影响以及对我们运营结果的持续影响。这些项目可能包括但不限于:我们客户的财务状况;对我们产品和服务的供应减少和需求减少;应收账款的实现;与某些流动资产、长期资产和商誉相关的减值考虑;与当前和未来项目相关的延误;以及政府刺激措施(包括针对新冠肺炎的税收立法)的影响。在这场全球危机期间,我们还将继续专注于管理我们的财务状况和流动性。
2020年3月27日,为应对新冠肺炎大流行,颁布了CARE法案。除其他外,CARE法案包括修改NOL限制和结转规则的条款,包括NOL的五年结转,以及暂时取消从2021年1月1日之前开始的应税年度NOL利用率80%的限制。
2020年7月20日,美国财政部和美国国税局发布了修改IRC的GILTI条款的法规,以及与IRC其他条款相关的拟议法规。该公司正在评估根据这些修订和提议的条例可进行的选举,包括对CARE法案下的预期利益的任何影响,并预计这些变化的影响将在2020财年第四季度提供重大的税收优惠。
有关CARE法案及其对我们运营结果的影响的更多信息,请参阅下面的“利息、费用和所得税”。
虽然我们的运营和财务业绩在2020财年受到新冠肺炎的重大影响,但目前我们无法预测疫情的持续时间或总规模,以及对我们的业务、财务状况、运营业绩、流动性或现金流的总体影响。
战略举措的影响
我们2020财年的业绩反映了2019年末完成的两笔战略交易的影响。其中规模较大的交易是以3460万股UGI普通股和5.29亿美元现金购买ameriGas Partners的全部公众所有权权益,使UGI从2019年8月21日起拥有合伙企业100%的股份。第二笔重大战略交易是于2019年8月1日从TC Energy收购CMG,导致我们的天然气收集资产大幅增加,并收购了Marcellus和Utica页岩层的重要天然气加工资产。我们预计将执行一些与CMG资产相关的未来系统扩展项目。我们将CMG及其在彭南特的股权称为“UGI阿巴拉契亚”。
同样在2019财年,我们开始在ameriGas proane和UGI International执行我们的全球LPG业务转型计划。这些计划旨在提高运营效率,提高盈利能力,并为我们的两个全球液化石油气业务提供更好的客户体验。我们已聘请战略合作伙伴协助我们确定和执行这些倡议。
在ameriGas丙烷,我们专注于以下关键领域的效率和效益计划:客户数字体验;客户关系管理;运营流程重新设计和专业化;分销和路线优化;销售和营销效率;采购和综合及行政效率;以及供应和物流。商业活动将在未来两年内进行,一旦完成,预计将提供超过$120 每年节省数百万美元,这将使我们能够通过运营效率和费用削减来提高盈利能力和现金流,并能够增加对基础业务客户留住和增长计划的投资,包括降低我们基础业务部分的利润率。我们估计执行这些计划的总成本,包括大约 $100 百万美元的相关资本支出,约为1.75亿美元。
在我们的UGI国际液化石油气业务中,我们在2019财年启动了一项计划,并启动了一个过程,以确定我们目前开展业务的所有17个国家的运营协同效应。我们将这一倡议称为项目联盟,其目标是通过建立两个卓越中心,将注意力集中在增强客户服务和安全高效的运营上。一个这样的中心将专注于商业卓越,以确定和执行改善的项目
客户的体验。第二个中心将专注于我们整个分销网络和灌装中心的卓越运营。这些努力将主要在未来两年内实施,一旦完成,预计每年将节省超过3000万欧元。我们估计,执行这些项目联盟计划的累计总成本,包括与IT资本支出相关的约2000万欧元,约为5500万欧元。
非GAAP财务指标
在评估UGI的整体业绩时,UGI管理层使用“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释后每股收益”,这两个指标都是非GAAP财务指标。管理层认为,这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息,因为它们消除了商品和某些与本期交易无关的外币衍生工具的损益,以及其他可能影响同期业绩比较的重要离散项目。
UGI没有将其商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的对冲。根据公认会计原则确定的可归因于UGI公司的净收入的波动可能是商品和某些与本期交易无关的外币衍生工具损益的结果。这些损益主要来自未结算商品和某些外币衍生工具的未实现损益的变动,其次是与本期交易无关的已结算商品衍生工具的某些已实现损益的变动。然而,由于这些衍生工具在经济上对冲了能源商品的预期未来购买或销售,或者在某些外币衍生品的情况下,减少了与我们的海外业务相关的预期未来收益的波动性,我们预计这些收益或亏损将在很大程度上被预期未来能源商品交易的损益所抵消,或者减轻预期未来收益的波动性。非GAAP财务计量与GAAP不一致,也不是GAAP的替代,应该考虑作为可比GAAP计量的补充,而不是替代。
下表将UGI公司(最直接可比的GAAP衡量标准)的净收入与UGI公司的调整后净收入(最具可比性的GAAP衡量标准)和稀释每股收益(最具可比性的GAAP衡量标准)与调整后的稀释每股收益进行核对,以反映上述调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的可归因于UGI公司的净收入 | | 三个月 六月三十日, | | | | 截至9个月 六月三十日, | | |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国气体丙烷 | | $ | (15.1) | | | $ | (2.0) | | | $ | 197.5 | | | $ | 76.3 | |
UGI国际公司 | | (11.3) | | | 14.8 | | | 137.0 | | | 141.2 | |
中游市场营销 | | 6.7 | | | 2.2 | | | 92.7 | | | 71.3 | |
UGI实用程序 | | 4.1 | | | 6.7 | | | 147.3 | | | 139.4 | |
公司名称及其他(A) | | 100.9 | | | (23.6) | | | (51.7) | | | (120.5) | |
可归因于UGI公司的净收益(亏损) | | 85.3 | | | (1.9) | | | 522.8 | | | 307.7 | |
与本期交易无关的商品衍生工具净(收益)亏损(分别为46.8美元、11.1美元、5.2美元和47.5美元的税后净额) | | (115.7) | | | 25.0 | | | (16.0) | | | 117.7 | |
外币衍生工具的未实现亏损(收益)(税后净额分别为1.9美元、0.3美元、5.7美元和3.4美元) | | 4.9 | | | 0.5 | | | 14.4 | | | (8.5) | |
债务清偿损失(扣除税后净额分别为0美元、0美元、0美元和1.9美元) | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
AmeriGas合并费用(扣除税后的净额分别为0美元、0.1美元、0美元和0.2美元) | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | |
与CMG收购相关的收购和整合费用(扣除税后的净额分别为0美元、0美元、0.5美元和0美元) | | 0.2 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
液化石油气业务转型费用(税后净额分别为1.9美元、0美元、12.2美元和0美元) | | 4.5 | | | — | | | 30.4 | | | — | |
待售资产减值(税后净额分别为14.9美元、0美元、14.9美元和0美元) | | 36.7 | | | — | | | 36.7 | | | — | |
调整总额(A)(B) | | (69.4) | | | 25.8 | | | 66.9 | | | 113.9 | |
调整后的可归因于UGI公司的净收入 | | $ | 15.9 | | | $ | 23.9 | | | $ | 589.7 | | | $ | 421.6 | |
| | | | | | | | |
| | 三个月 六月三十日, | | | | 截至9个月 六月三十日, | | |
调整后每股摊薄收益(亏损) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国气体丙烷 | | $ | (0.07) | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.94 | | | $ | 0.43 | |
UGI国际公司 | | (0.05) | | | 0.08 | | | 0.65 | | | 0.79 | |
中游市场营销 | | 0.03 | | | 0.01 | | | 0.44 | | | 0.40 | |
UGI实用程序 | | 0.02 | | | 0.04 | | | 0.70 | | | 0.79 | |
公司名称及其他(A) | | 0.48 | | | (0.13) | | | (0.24) | | | (0.68) | |
每股收益(亏损)-稀释后(C) | | 0.41 | | | (0.01) | | | 2.49 | | | 1.73 | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净(收益)损失(D) | | (0.55) | | | 0.14 | | | (0.07) | | | 0.67 | |
外币衍生工具的未实现亏损(收益) | | 0.02 | | | — | | | 0.07 | | | (0.04) | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | — | | | 0.02 | |
AmeriGas合并费用 | | — | | | — | | | — | | | — | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | — | | | — | | | 0.01 | | | — | |
液化石油气业务转型费用 | | 0.02 | | | — | | | 0.14 | | | — | |
持有待售资产的减值 | | 0.18 | | | — | | | 0.17 | | | — | |
调整总额(A)(C) | | (0.33) | | | 0.14 | | | 0.32 | | | 0.65 | |
调整后每股收益-稀释后 (c) (e) | | $ | 0.08 | | | $ | 0.13 | | | $ | 2.81 | | | $ | 2.38 | |
(a)公司和其他包括对我们的报告部门进行的某些调整,以获得可归因于UGI公司的净收入,包括根据CARE法案的规定结转2020财年NOL所产生的预期税收优惠的影响。这些调整已从部门结果中剔除,以与我们的CODM在评估部门业绩和分配资源时使用的衡量标准保持一致。有关这些调整的其他信息,请参阅下面的“利息、费用和所得税”和合并财务报表的附注16,以及包括的其他项目
(b)与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的所得税。
(c)2020年3个月和9个月期间的每股收益反映了与ameriGas合并一起发行的3460万股UGI普通股的增量股票。
(d)包括四舍五入的效果。
(e)截至2019年6月30日的三个月,调整后每股收益基于1.77336亿股完全稀释后的股份。
高管概述
截至2020年和2019年6月30日的三个月
讨论。根据GAAP,UGI Corporation在2020年三个月的净收入为8530万美元(相当于每股稀释后0.41美元),而UGI Corporation在2019年三个月期间的净亏损为190万美元(相当于每股稀释后0.01美元)。2020年三个月期间的GAAP净收入反映了商品衍生品工具未实现损益变化带来的更高净收益,以及根据CARE法案结转NOL产生的税收优惠。这些项目的影响被与持有待售资产相关的减值费用、新冠肺炎对业务单位经营业绩的影响、2020年三个月期间记录的液化石油气业务转型费用以及利息和折旧及摊销费用较上年同期增加所部分抵消。2020财年的业绩还反映了2019年8月完成的ameriGas合并对ameriGas Partners的完全所有权,以及与这笔交易相关发行的3460万股UGI普通股每股收益的影响。
2020年三个月期间UGI Corporation的调整后净收入为1590万美元(相当于每股稀释后0.08美元),而2019年三个月期间UGI Corporation的调整后净收入为2390万美元(相当于每股稀释后0.13美元)。2020年3个月期间,可归因于华大基因公司的调整后净收益减少,主要反映了由于完全拥有ameriGas Partners、新冠肺炎对销量和业务部门经营业绩的影响以及利息和折旧及摊销费用比上年同期增加所导致的更大的净亏损。这些因素被与UGI阿巴拉契亚相关的净收入增加、美国天气与上年同期相比大幅寒冷的影响以及2020年三个月期间较低的有效所得税率(其中包括CARE法案产生的本年度NOL福利)部分抵消,被与预期较低的外国税收属性利用率相关的外国来源收入的更高税收部分抵消。
虽然我们截至2020年6月30日的三个月的业绩反映了我们国内可报告部门的平均气温明显低于上年,但我们第三财季的供暖度数明显少于我们第一财季和第二财季。因此,与第一财季和第二财季的温差相比,截至6月30日的三个月内气温的同比变化对我们业绩比较的影响较小。
2020年三个月期间ameriGas丙烷调整后净亏损的增长反映了ameriGas合并导致的ameriGas丙烷本年度季节性亏损的100%计入。合伙企业的经营业绩有所改善,主要是因为运营和行政费用降低,总利润率略有提高。
UGI国际在2020年三个月期间的调整后净亏损为1,130万美元,而2019年同期调整后的净收益为1,480万美元,反映了天气明显变暖和新冠肺炎的影响本年度的N利润率因业务和行政费用减少而部分抵消。
与去年同期相比,中游和营销在2020年三个月期间调整后的净收入增加了450万美元。这一增长主要反映了UGI阿巴拉契亚公司的净收入增加,其中包括折旧和摊销费用增加的影响,以及与为为部分收购提供资金而发行的债务相关的利息支出的影响。
UGI Utilities 2020三个月期间调整后的净收入与去年同期相比减少了260万美元。与去年同期相比,受益于较冷天气的总利润率上升,2020年三个月期间折旧费用、运营和管理费用以及利息支出的增长在很大程度上被抵消了。
截至2020年和2019年6月30日的9个月
讨论。根据GAAP,UGI Corporation在2020年9个月的净收入为5.228亿美元(相当于每股稀释后2.49美元),而2019年9个月期间UGI公司的净收入为3.077亿美元(相当于每股稀释后1.73美元)。2020年9个月期间的GAAP净收入反映了商品衍生工具和某些外币衍生工具的未实现损益变化造成的净亏损减少,2019年8月完成的ameriGas合并导致ameriGas Partners的全部所有权,以及根据CARE法案结转NOL产生的税收优惠。这些因素被与持有待售资产相关的减值费用、与上年同期相比更高的利息和折旧及摊销费用以及2020年9个月期间液化石油气业务转型费用的影响部分抵消。2020财年每股收益金额包括与ameriGas合并交易相关发行的3460万股UGI普通股的影响。
2020年9个月期间UGI Corporation的调整后净收入为5.897亿美元(相当于每股稀释后2.81美元),而2019年9个月期间UGI Corporation的调整后净收入为4.216亿美元(相当于每股稀释后2.38美元)。2020年9个月期间,华大基因公司调整后净收入的增长反映出尽管天气转暖和新冠肺炎对业务部门运营业绩的影响,但我们的国内业务部门的收益贡献有所增加。UGI的较高调整后净收入包括前面提到的ameriGas合并的影响和UGI阿巴拉契亚公司的增加收益,包括与这些交易一起发行的债务的利息支出增加。2020年9个月期间调整后的净收入还反映了CARE法案带来的NOL收益,部分抵消了与较低预期利用外国税收属性相关的外国来源收入更高的税收。
2020年9个月期间可归因于美国天然气丙烷公司的UGI调整后净收入的大幅增长反映了由于美国天然气公司的合并以及运营和管理费用的降低,100%纳入了美国天然气公司本年度的业绩。这些积极因素被较低的总利润率部分抵消。
UGI国际公司调整后的净收入在2020年9个月期间下降了420万美元,反映出所得税增加,天气显著变暖的影响,以及新冠肺炎的影响利润增加,以及本年度利息支出增加,但业务和行政费用的减少部分抵消了这一影响。尽管UGI International 2020 9个月期间调整后的净收入受到欧元较上年同期走弱的影响,但调整后的净收入也受益于外币兑换合同实现收益的增加。
中游与营销在2020年9个月期间调整后的净收入比去年同期增加了2140万美元。这一增长主要反映了UGI阿巴拉契亚公司的净收入增加,其中包括折旧和摊销费用增加的影响,以及与为为部分收购提供资金而发行的债务相关的利息支出的影响。
UGI Utilities 2020 9个月期间调整后的净收入与上年同期相比增加了790万美元,这主要是由于总利润率的增加,反映了2019年10月11日生效的天然气公用事业基本费率提高带来的利润率增加,以及运营和行政费用的降低。天然气公用事业基本费率上调导致的总利润率增长被以下因素的影响部分抵消与前一年相比,天气变暖,由于新冠肺炎的原因,销量减少。折旧和利息支出在本年度期间也有所增加。
细分运营结果
2020年三个月期间与2019年三个月期间相比
美国气体丙烷
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截至6月30日的三个月, | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 450.9 | | | $ | 478.7 | | | $ | (27.8) | | | (5.8) | % |
总保证金(A) | | $ | 273.0 | | | $ | 268.4 | | | $ | 4.6 | | | 1.7 | % |
运营和行政费用 | | $ | 209.7 | | | $ | 232.3 | | | $ | (22.6) | | | (9.7) | % |
营业收入(亏损)/扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | | $ | 18.8 | | | $ | (1.2) | | | $ | 20.0 | | | N.M. |
零售量(百万加仑) | | 182.4 | | | 188.5 | | | (6.1) | | | (3.2) | % |
采暖度天数-比正常冷%(B) | | 14.5 | % | | — | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
(b)根据美国国家海洋和大气局提供的美国344个地理区域(不包括阿拉斯加和夏威夷)的国家天气统计数据,2002-2016年15年间平均采暖度日的偏差。
N.M.-差异没有意义
2020年三个月期间的平均气温比正常水平和去年同期低14.5%。二零二零年三个月的总零售加仑销量较上年同期减少3.2%,主要反映新冠肺炎、结构保育及其他剩余量损失的影响。与去年同期相比,钢瓶交换量增加以及与较冷天气有关的销售量增加,部分抵消了这些减少。
在2020年的三个月期间,总收入减少了2780万美元,反映出零售丙烷收入(3440万美元)与去年同期相比有所下降,但主要与新钢瓶储罐销售有关的其他收入(500万美元)和批发丙烷收入(160万美元)的增加部分抵消了这一下降。丙烷零售收入的下降反映了平均零售价(2160万美元)和总零售量(1290万美元)与上年同期相比的下降。2020年三个月期间,美国主要供应点之一德克萨斯州贝尔维尤山(Mont Belvieu)丙烷大宗商品的日均批发价格比2019年三个月期间的价格低约26%。在2020年的三个月期间,销售总成本减少了3240万美元,主要反映了丙烷产品平均成本下降(3550万美元)的影响,部分被更高的丙烷批发量(290万美元)所抵消。
AmeriGas丙烷总利润率在2020年三个月期间增加了460万美元,主要是由于平均零售单位利润率上升(1190万美元),包括钢瓶更换计划的利润率增加,但部分被前面提到的零售总额下降(720万美元)所抵消。
于二零二零年三个月期间,营业收入及扣除利息开支及所得税前的收益各增加2,000,000美元,反映前述总利润率较上年同期上升,而营运及行政费用(2,260万美元)较上年同期下降,但因暂停收取客户滞纳金(作为我们对新冠肺炎的回应的一部分)而导致的其他收入减少,部分抵销了上述增长。2020三个月期间运营和行政费用的减少除其他外反映了诉讼费用的降低(1000万美元),员工薪酬和福利相关成本的降低(780万美元),以及车辆运营和维护费用的减少(350万美元)。较低的运营和行政费用反映了与前面提到的正在进行的液化石油气改造计划相关的部分好处。
UGI国际公司
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截至6月30日的三个月, | | 2020 | | 2019 | | 减少量 | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 371.5 | | | $ | 486.6 | | | $ | (115.1) | | | (23.7) | % |
总保证金(A) | | $ | 172.9 | | | $ | 203.1 | | | $ | (30.2) | | | (14.9) | % |
运营和行政费用 | | $ | 127.6 | | | $ | 151.0 | | | $ | (23.4) | | | (15.5) | % |
营业收入 | | $ | 17.5 | | | $ | 27.5 | | | $ | (10.0) | | | (36.4) | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 20.3 | | | $ | 28.7 | | | $ | (8.4) | | | (29.3) | % |
液化石油气零售量(百万加仑) | | 137.1 | | | 175.7 | | | (38.6) | | | (22.0) | % |
采暖度天数-%(比正常温暖)(B) | | (12.3) | % | | 10.8 | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表收入减去销售成本,在2019年三个月期间,法国能源证书成本为500万美元。就财务报表而言,2019年三个月期间的法国能源证书成本包括在简明综合损益表的“运营和行政费用”中(但不包括在上文所述的运营和行政费用中)。在2020年三个月期间,法国能源证书费用计入简明综合损益表上的“销售成本”。
(b)偏离我们UGI国际服务区域内各地点2002-2016年15年间的平均采暖度日。
2020年三个月期间的平均气温比正常高12.3%,比去年同期高20.8%。于二零二零年三个月内售出的液化石油气零售加仑总数下跌22.0%,主要反映天气转暖对与供暖有关的大宗销售的影响、新冠肺炎对工商业销量的影响,以及终止意大利一份低利润率的汽车燃气合约。在2020年的三个月期间,与去年同期相比,西北欧丙烷和丁烷的平均批发价分别下降了约34%和37%。
UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算成美元。这些换算率的差异会影响上表中列出的行项目金额的比较。我们UGI International业绩的很大一部分功能货币是欧元,程度较小的是英镑。在2020年和2019年三个月期间,未加权的欧元对美元的平均换算率分别约为1.10美元和1.12美元,英镑对美元的平均未加权换算率分别约为1.24美元和1.28美元。
与前一年相比,UGI国际公司在2020年的三个月期间的收入和销售成本分别减少了1.151亿美元和8490万美元。销售收入和成本的下降主要反映了零售和批发液化石油气总量下降、液化石油气平均售价和产品成本下降以及欧元贬值的换算影响(分别对收入和销售成本造成约1100万美元和600万美元的影响)。
与前一年相比,UGI国际公司在2020年三个月期间的总利润率减少了3020万美元。这一下降反映了前面提到的零售和批发液化石油气总量下降、欧元走弱(约500万美元)的换算影响以及与去年同期相比能源营销的利润率下降。这些因素的影响被较高的平均液化石油气单位利润率(包括利润率管理努力和较低的液化石油气产品成本)部分抵消。
在2020年的三个月期间,UGI国际公司的营业收入和扣除利息支出和所得税前的收益分别减少了1000万美元和840万美元。营业收入的减少在很大程度上反映了总利润率的下降。以及上一年度没有记录的客户合同结算与上年同期相比,业务和行政费用减少(2340万美元),部分抵消了这一影响。运营和行政费用的减少主要是由于液化石油气产量减少、薪酬和与员工福利相关的成本降低以及欧元走弱(约400万美元)的换算影响导致分销和维护成本下降。UGI国际公司在2020年三个月期间扣除利息、支出和所得税前的收益下降,反映出与去年同期相比,营业收入的下降部分被非服务养老金福利所抵消。
中游与营销
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截至6月30日的三个月, | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 222.5 | | | $ | 267.3 | | | $ | (44.8) | | | (16.8) | % |
总保证金(A) | | $ | 63.3 | | | $ | 41.9 | | | $ | 21.4 | | | 51.1 | % |
运营和行政费用 | | $ | 31.2 | | | $ | 27.4 | | | $ | 3.8 | | | 13.9 | % |
营业收入 | | $ | 12.8 | | | $ | 2.7 | | | $ | 10.1 | | | 374.1 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 20.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 16.1 | | | 374.4 | % |
(a)总利润率代表收入减去销售成本。
在截至2020年6月30日的三个月里,Midstream&Marketing能源营销区域的平均气温比正常水平低21.4%,比去年同期低43.0%。
Midstream&Marketing公司2020年三个月的收入比去年同期下降了4480万美元,主要反映了天然气收入的下降(5830万美元),其次是与服务相关的收入(740万美元)和峰值收入(290万美元)的下降。这些因素的影响被较高的天然气收集收入(2460万美元)部分抵消,这主要归因于UGI阿巴拉契亚地区的增加收入。天然气收入的大幅下降主要是由于2020年三个月期间天然气平均价格大幅下降,其次是天然气产量下降。2020年三个月期间,中游和营销销售成本为1.592亿美元,而去年同期为2.254亿美元。销售成本减少6620万美元,主要反映天然气成本下降(5700万美元),主要原因是天然气商品平均价格下降,其次是与服务相关的成本下降(540万美元)和峰值成本下降(200万美元)。
中游营销总利润率在2020年三个月期间增加了2140万美元,主要反映了天然气收集总利润率上升(2460万美元),这主要归因于UGI阿巴拉契亚地区的利润率增加,其次是产能管理利润率上升(240万美元)。这些增长的影响被零售商品利润率下降(230万美元)部分抵消,这主要与新冠肺炎的商业量下降、与服务相关的利润率下降(200万美元)以及发电利润率(150万美元)相比上年同期下降有关。
在2020-3个月期间,中游营销运营收入和利息支出和所得税前收益分别增加了1010万美元和1610万美元。营业收入的增长主要反映了前面提到的总利润率的增长,部分被较高的折旧和摊销费用(760万美元)以及增加的运营和行政费用(380万美元)所抵消。较高的折旧和摊销费用以及运营和管理费用主要归因于UGI阿巴拉契亚地区。扣除利息、费用和所得税前收益的增长主要反映了运营收入(1010万美元)和Pennant的股权收入的增加。Pennant是一家天然气收集和加工股权公司,作为UGI阿巴拉契亚公司的一部分被收购。
UGI实用程序
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截至6月30日的三个月, | | 2020 | | 2019 | | 增加 | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 179.1 | | | $ | 163.9 | | | $ | 15.2 | | | 9.3 | % |
总保证金(A) | | $ | 110.2 | | | $ | 102.0 | | | $ | 8.2 | | | 8.0 | % |
营运及行政开支(A) | | $ | 61.7 | | | $ | 58.5 | | | $ | 3.2 | | | 5.5 | % |
营业收入 | | $ | 20.9 | | | $ | 20.4 | | | $ | 0.5 | | | 2.5 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 20.9 | | | $ | 20.8 | | | $ | 0.1 | | | 0.5 | % |
燃气公用事业系统吞吐量-bcf | | | | | | | | |
核心市场 | | 11.5 | | | 9.0 | | | 2.5 | | | 27.8 | % |
总计 | | 60.6 | | | 59.1 | | | 1.5 | | | 2.5 | % |
电力公用事业分销销售(简写为GWh) | | 219.4 | | | 209.0 | | | 10.4 | | | 5.0 | % |
燃气公用事业供暖程度天数-比正常冷(暖)%(B) | | 12.6 | % | | (27.1) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的收入减去销售成本和与收入相关的税收(即电力公用事业毛收税)分别为100万美元和90万美元。就财务报表而言,与收入有关的税项包括在简明综合收益表的“经营及行政开支”内(但不包括在上文所述的经营及行政开支内)。
(b)根据NOAA提供的位于燃气公用事业公司服务区域内的机场的天气统计数据,偏离2000-2014年15年期间的平均采暖度日。
在2020年的三个月期间,天然气公用事业公司服务区域的气温比正常水平低12.6%,比去年同期低54.4%。燃气公用事业核心市场交易量在2020年三个月期间(2.5bcf)增加,反映天气转冷、核心市场客户数量增长以及每个客户平均使用量上升的影响,但因新冠肺炎的交易量减少而部分抵消。在2020年三个月期间,天然气公用事业分销系统的总吞吐量增加了1.5bcf,反映了更高的核心市场交易量和更高的大型公司交付服务量(1.8bcf),但部分被较低的可中断交付服务量(2.8bcf)所抵消。电力公用事业公司分销销售量高于去年同期,主要反映了较冷天气的影响。
与去年同期相比,UGI公用事业公司在2020年三个月期间的收入增加了1520万美元,这主要是由于天然气公用事业公司收入的增加。较高的天然气公用事业核心市场收入(2,030万美元)反映了2019年10月11日生效的基本费率的增加和更高的核心市场吞吐量,但部分被与系统外销售相关的收入下降(280万美元)以及2019年三个月期间与向客户提供与TCJA相关的信贷相关的调整的影响所抵消。
在2020年三个月期间,UGI公用事业的销售成本为6790万美元,而截至2019年6月30日的三个月为6100万美元,主要反映了天然气公用事业销售成本的增加(680万美元)。天然气公用事业销售成本上升的主要原因是核心市场销量增加(1020万美元)的影响,部分被较低的PGC费率所抵消。
在2020-3个月期间,UGI公用事业公司的总利润率增加了820万美元,这主要是由于来自天然气公用事业核心市场客户的总利润率较高(1460万美元),部分被前面提到的客户信用调整(330万美元)所抵消On)反映在2019年三个月期间,客户账户手续费收入较低,以回应新冠肺炎。可归因于核心市场客户的利润率增加在很大程度上与前面提到的核心市场交易量和基本利率的增加有关。
在2020年的三个月期间,UGI公用事业公司的营业收入和利息支出和所得税前收益分别增加了50万美元和10万美元。营业收入的略有改善主要反映了前面提到的总利润率的增加,这在很大程度上被更高的折旧费用(340万美元)和更高的运营和行政费用(320万美元)所抵消。折旧费用增加归因于持续的IT和分销系统资本支出活动。经营及行政费用增加反映(其中包括)与新冠肺炎影响有关的坏账支出、IT维护及咨询费、员工薪酬及福利相关费用较上年同期增加。扣除利息、支出和所得税前的收益略有改善,反映出与上年同期相比,营业收入增加,没有非服务养老金福利。
利息、费用和所得税
我们在2020年三个月期间的合并利息支出为8080万美元,而2019年同期为6050万美元。利息支出的大幅增长主要反映了长期未偿债务的利息支出增加,包括UGI公司和能源服务公司为CMG收购的一部分和ameriGas合并的现金部分提供资金而发生的债务,以及UGI公用事业公司2020年4月发行的1.5亿美元优先票据的利息。
2020三个月期间的所得税支出反映了根据CARE法案结转NOL产生的税收优惠(1610万美元),以及本年度我们100%拥有合作伙伴关系对所得税的影响(与我们大约22019年三个月期间6%的所有权权益。与上年同期相比,2020年三个月期间有效税率的增加受到CARE法案和离散税项对各自时期较低税前收益(亏损)的影响。
2020年7月20日,美国财政部和美国国税局发布了修改IRC的GILTI条款的法规,以及与IRC其他条款相关的拟议法规。该公司正在评估根据这些修订和提议的条例可进行的选举,包括对CARE法案下的预期利益的任何影响,并预计这些变化的影响将在2020财年第四季度提供重大的税收优惠。然而,公司尚未提交2020财年所得税申报单,并继续评估可能影响应纳税所得额或亏损的其他税收状况或策略,因此,对公司所得税拨备以及与CARE法案和GILTI规定相关的应付或可退还税款的影响可能会发生变化。
2020年9个月期间与2019年9个月期间相比
美国气体丙烷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的9个月, | | 2020 | | 2019 | | 减少量 | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,983.3 | | | $ | 2,270.5 | | | $ | (287.2) | | | (12.6) | % |
总保证金(A) | | $ | 1,190.6 | | | $ | 1,246.5 | | | $ | (55.9) | | | (4.5) | % |
运营和行政费用 | | $ | 679.9 | | | $ | 717.6 | | | $ | (37.7) | | | (5.3) | % |
营业收入/扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 390.1 | | | $ | 412.7 | | | $ | (22.6) | | | (5.5) | % |
零售量(百万加仑) | | 826.8 | | | 882.4 | | | (55.6) | | | (6.3) | % |
采暖度天数--比正常冷%(暖和)(B) | | (1.5) | % | | 4.0 | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
(b)根据美国国家海洋和大气局提供的美国344个地理区域(不包括阿拉斯加和夏威夷)的国家天气统计数据,2002-2016年15年间平均采暖度日的偏差。
2020年9个月期间的平均气温比正常高1.5%,比去年同期高5.3%。二零二零年九个月的零售总销量较上年同期下跌6.3%,反映新冠肺炎、结构保育及其他剩余量损失的影响,以及天气转暖对供暖相关销售的影响。与去年同期相比,钢瓶交换量增加,部分抵消了零售总额的下降。
在2020年的9个月期间,总收入减少了2.872亿美元,主要是由于零售丙烷收入下降(2.876亿美元),反映了平均零售价格下降(1.614亿美元)和零售量下降(1.262亿美元)的影响。2020年9个月期间,美国主要供应点之一得克萨斯州蒙特贝尔维尤(Mont Belvieu)的丙烷大宗商品日平均批发价格比去年同期下降了约37%。在2020年的9个月期间,销售总成本下降了2.313亿美元,主要反映了平均零售产品成本下降(1.745亿美元)和丙烷零售量下降(5730万美元)的影响。
AmeriGas丙烷总利润率在2020年9个月期间下降了5590万美元,这主要是由于前面提到的零售量下降(6890万美元),部分被与去年同期相比略高的平均零售单位利润率(1310万美元)所抵消。
于二零二零年的九个月期间,营业收入及扣除利息开支及所得税前的盈利减少2,260万美元,主要反映上文提及的总利润率下降及其他收入减少(4,600,000美元),原因是作为我们对新冠肺炎的回应的一部分,暂停收取客户滞纳金,但部分被经营及行政费用减少(3,770万美元)所抵销。2020年9个月期间运营和行政费用的减少除其他外反映了员工薪酬和福利相关费用的减少(1760万美元)、诉讼费用的减少(1000万美元)、车辆运营和维护费用的减少(720万美元)以及商务差旅费用的减少(410万美元)。较低的运营和行政费用反映了与前面提到的正在进行的液化石油气改造计划相关的部分好处。
UGI国际公司
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截至6月30日的9个月, | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,726.3 | | | $ | 1,980.5 | | | $ | (254.2) | | | (12.8) | % |
总保证金(A) | | $ | 757.7 | | | $ | 777.5 | | | $ | (19.8) | | | (2.5) | % |
运营和行政费用 | | $ | 440.0 | | | $ | 480.5 | | | $ | (40.5) | | | (8.4) | % |
营业收入 | | $ | 230.1 | | | $ | 212.7 | | | $ | 17.4 | | | 8.2 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 246.7 | | | $ | 217.8 | | | $ | 28.9 | | | 13.3 | % |
液化石油气零售量(百万加仑) | | 614.0 | | | 672.0 | | | (58.0) | | | (8.6) | % |
采暖度天数-%(比正常温暖)(B) | | (11.8) | % | | (5.0) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表收入减去销售成本,在2019年9个月期间,法国能源证书成本为3120万美元。就财务报表而言,2019年9个月期间的法国能源证书成本包括在简明综合收益表的“运营和行政费用”中(但不包括在上文所述的运营和行政费用中)。在2020年9个月期间,法国能源证书费用计入简明综合损益表的“销售成本”。
(b)偏离我们UGI国际服务区域内各地点2002-2016年15年间的平均采暖度日。
2020年9个月期间的平均气温比正常高11.8%,比去年同期高7.1%。在二零二零年九个月期间售出的石油气零售加仑总数下降百分之八点六,主要反映在气候回暖对采暖相关大宗销售的影响、新冠肺炎对工商业产量的影响以及终止意大利一份低利润率的天然气合同。在2020年的9个月期间,与去年同期相比,西北欧丙烷和丁烷的平均批发价格分别下降了约23%和13%。
UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算成美元。这些换算率的差异会影响上表中列出的行项目金额的比较。我们UGI International业绩的很大一部分功能货币是欧元,程度较小的是英镑。在2020年和2019年的9个月期间,未加权的欧元对美元的平均换算率分别约为1.10美元和1.14美元,英镑对美元的平均未加权换算率分别约为1.27美元和1.29美元。
与去年相比,UGI国际公司的收入和销售成本在2020年的9个月期间分别下降了2.542亿美元和2.344亿美元。收入和销售成本的下降主要反映了液化石油气平均售价和产品成本下降、液化石油气零售和批发总量下降以及欧元贬值的换算影响(分别对收入和销售成本造成约5100万美元和2900万美元的影响)。能源营销活动也是造成本年度销售收入和成本下降的原因之一。
UGI国际总利润率在2020年9个月期间减少了1980万美元,这主要是由于前面提到的总销量下降以及与去年同期相比欧元走弱(约2200万美元)的换算影响。这些下降被较高的平均液化石油气单位利润率(包括利润率管理努力和较低的液化石油气产品成本)部分抵消。
在2020年的9个月期间,UGI国际公司的营业收入和扣除利息费用和所得税前的收益分别比去年同期增加了1740万美元和2890万美元。营业收入增加的主要原因是业务和行政费用减少(4050万美元),但被总额的减少部分抵消
2019年9个月期间记录的保证金和没有客户合同结算。运营和行政费用减少的主要原因是与上年同期相比,外部服务、维护和分销成本降低,欧元走弱的折算效应(约1300万美元)。E 2020年9个月期间扣除利息支出和所得税前的收益增加,主要反映了营业收入增加,为减少外币汇率变化(1020万美元)和非服务养老金福利的换算影响导致的UGI国际净收入波动而签订的外币兑换合同的税前已实现收益增加。
中游与营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的9个月, | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,017.2 | | | $ | 1,269.1 | | | $ | (251.9) | | | (19.8) | % |
总保证金(A) | | $ | 295.5 | | | $ | 216.9 | | | $ | 78.6 | | | 36.2 | % |
运营和行政费用 | | $ | 99.9 | | | $ | 88.1 | | | $ | 11.8 | | | 13.4 | % |
营业收入 | | $ | 139.2 | | | $ | 95.1 | | | $ | 44.1 | | | 46.4 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 161.2 | | | $ | 99.7 | | | $ | 61.5 | | | 61.7 | % |
(a)总利润率代表收入减去销售成本。
在截至2020年6月30日的9个月里,Midstream&Marketing能源营销区域的平均气温比正常水平高出8.0%,比去年同期高出7.4%。
Midstream&Marketing在2020年9个月的收入比去年同期下降了2.519亿美元,主要反映了天然气收入的下降(3.052亿美元),其次是与服务相关的收入(1140万美元)和发电收入(830万美元)的下降。这些收入下降的影响被较高的天然气收集收入(7660万美元)部分抵消,这主要归因于UGI阿巴拉契亚地区的收入增加。2020年9个月期间,中游和营销销售成本为7.217亿美元,而去年同期为10.522亿美元。销售成本下降3.305亿美元,主要反映天然气成本下降(3.028亿美元)、峰值成本下降(1160万美元)以及与服务相关的成本下降(890万美元)。天然气收入和销售成本的大幅下降在很大程度上是由于2020年9个月期间天然气平均价格下降,其次是天然气产量下降。
中游营销总利润率在2020年9个月期间增加了7860万美元,反映出天然气收集总利润率较高(7660万美元),这主要归因于UGI阿巴拉契亚地区的利润率增加,其次是峰值和产能管理利润率的增加(1120万美元)。这些增长的影响被发电利润率下降(4,400,000美元)部分抵消,这主要是由于亨洛克发电设施的发电量与上年同期相比有所下降,以及零售商品利润率(2,900,000美元)下降,这主要是由于新冠肺炎的发电量减少所致。
与去年同期相比,2020年9个月期间的中游营销运营收入和利息支出和所得税前收益分别增加了4410万美元和6150万美元。营业收入的增加主要反映了总利润率的增加,部分被较高的折旧和摊销费用(2200万美元)以及增加的营业和行政费用(1180万美元)所抵消。较高的折旧和摊销费用以及运营和管理费用主要归因于UGI阿巴拉契亚地区。扣除利息、费用和所得税前收益的增长在很大程度上反映了前面提到的运营收入(4410万美元)和Pennant的股权收入的增长。Pennant是一家天然气收集和加工股权公司,作为UGI阿巴拉契亚公司的一部分被收购。
UGI实用程序
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的9个月, | | 2020 | | 2019 | | 增加(减少) | | |
(百万美元) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 901.0 | | | $ | 916.2 | | | $ | (15.2) | | | (1.7) | % |
总保证金(A) | | $ | 494.1 | | | $ | 474.1 | | | $ | 20.0 | | | 4.2 | % |
营运及行政开支(A) | | $ | 185.1 | | | $ | 187.4 | | | $ | (2.3) | | | (1.2) | % |
营业收入 | | $ | 228.7 | | | $ | 217.3 | | | $ | 11.4 | | | 5.2 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 228.5 | | | $ | 218.5 | | | $ | 10.0 | | | 4.6 | % |
燃气公用事业系统吞吐量-bcf | | | | | | | | |
核心市场 | | 70.8 | | | 75.7 | | | (4.9) | | | (6.5) | % |
总计 | | 243.0 | | | 231.4 | | | 11.6 | | | 5.0 | % |
电力公用事业分销销售(简写为GWh) | | 724.0 | | | 737.8 | | | (13.8) | | | (1.9) | % |
燃气公用事业供暖程度天数--比正常(B)高出% | | (10.8) | % | | (3.7) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表截至2020年6月30日和2019年6月30日的9个月的收入减去销售成本和与收入相关的税收(即电力公用事业毛收税)分别为340万美元和360万美元。就财务报表而言,与收入有关的税项包括在简明综合收益表的“经营及行政开支”内(但不包括在上文所述的经营及行政开支内)。
(b)根据NOAA提供的位于燃气公用事业公司服务区域内的机场的天气统计数据,偏离2000-2014年15年期间的平均采暖度日。
在截至2020年6月30日的9个月里,天然气公用事业公司服务区域的气温比正常水平高10.8%,比去年同期高6.8%。燃气公用事业核心市场交易量在2020年9个月期间下降(4.9bcf),反映天气转暖和新冠肺炎导致的交易量减少的影响,但部分被核心市场客户数量的增长和每个客户平均使用量的增加所抵消。在2020年的9个月期间,天然气公用事业分销系统的总吞吐量增加了11.6bcf,反映出更高的可中断交付服务量(8.3 bcf)和更高的大型公司交付服务量(8.2 bcf),部分被较低的核心市场容量所抵消。电力公用事业公司的销售量低于去年同期,主要反映了天气变暖的影响。
UGI公用事业公司的收入在2020年9个月期间减少了1520万美元,反映出天然气公用事业公司的收入减少了910万美元,电力公用事业公司的收入减少了610万美元。天然气公用事业收入的减少主要反映了系统外销售额的下降和容量释放收入(2,040万美元)被2019年9个月期间与向客户提供的与TCJA相关的信贷相关的调整影响(1,130万美元)部分抵消。天然气公用事业公司的核心市场收入在2020年9个月期间略有增长,因为自2019年10月11日起上调基本利率的影响在很大程度上被核心市场交易量的下降所抵消。2020年9个月期间电力公用事业收入的下降在很大程度上是由于分销销售量和DS费率下降。
UGI公用事业公司在2020-9个月期间的销售成本为4.035亿美元,而去年同期为4.385亿美元,反映出天然气公用事业公司销售成本的下降(2930万美元)降低电力公用事业销售成本(570万美元)。天然气公用事业公司销售成本下降的主要原因是核心市场销量下降(1830万美元)和与系统外销售相关的销售成本下降(1980万美元),但部分被较高的PGC费率所抵消。电力公用事业销售成本的下降在很大程度上是由于分销销售量和平均DS费率降低所致。
UGI公用事业公司的总利润率在2020年9个月期间增加了2000万美元,主要反映了来自天然气公用事业公司的更高利润率。天然气公用事业总利润率的增加反映了更高的核心市场利润率(1410万美元)以及前面提到的2019年9个月期间客户信用调整的影响(1130万美元),但部分被大型公司和可中断交付服务的利润率下降(210万美元)所抵消。核心市场利润率的增加反映了2019年10月11日生效的基本利率的增加,部分被核心市场成交量的下降所抵消。
在2020年的9个月期间,UGI公用事业公司的营业收入和利息支出和所得税前收益分别增加了1140万美元和1000万美元。营业收入的增加反映了前面提到的总利润率的增加以及运营和行政费用的减少(230万美元),但部分被折旧费用增加(1010万美元)所抵消。业务和行政费用减少,除其他外,反映承包商成本和运输费用减少,但因信息技术维护和咨询费用增加而部分抵消。折旧费用的增加与持续的IT和分销系统资本支出活动有关。收入的增长
扣除利息、支出和所得税之前,营业收入的增加主要由上一年期间没有反映的非服务养恤金福利部分抵消。
利息、费用和所得税
我们在2020年9个月期间的合并利息支出为2.473亿美元,而2019年同期为1.817亿美元。利息支出的大幅增长主要反映了长期未偿债务的利息支出增加,包括UGI公司和能源服务公司为CMG收购的一部分和ameriGas合并的现金部分提供资金而发生的债务,以及短期借款的利息增加。
2020年9个月期间较高的有效所得税率反映了我们在本年度期间100%拥有合作伙伴关系对所得税的影响,相比之下,我们在2019年9个月期间的所有权权益约为26%,以及由于预期外国税收属性利用率较低,美国对外国来源收入的税收较高(2260万美元)。这些增长被CARE法案下的NOL结转产生的税收优惠(3530万美元)和与上年同期相比的增量离散税收优惠(800万美元)部分抵消,这主要与关闭前期税务审计和时效法规失效相关的准备金释放有关。
2020年7月20日,美国财政部和美国国税局发布了修改IRC的GILTI条款的法规,以及与IRC其他条款相关的拟议法规。该公司正在评估根据这些修订和提议的条例可进行的选举,包括对CARE法案下的预期利益的任何影响,并预计这些变化的影响将在2020财年第四季度提供重大的税收优惠。然而,公司尚未提交2020财年所得税申报单,并继续评估可能影响应纳税所得额或亏损的其他税收状况或策略,因此,对公司所得税拨备以及与CARE法案和GILTI规定相关的应付或可退还税款的影响可能会发生变化。
财务状况和流动性
该公司预计将有足够的流动性,包括手头的现金和可用的借款能力,以继续支持长期承诺和持续的运营,尽管与新冠肺炎的爆发和持续蔓延相关的不确定性。截至2020年6月30日和2019年9月30日,我们的总可用流动性余额,包括现金和现金等价物以及我们循环信贷安排的可用借款能力,分别约为16亿美元和11亿美元。在截至2020年6月30日的9个月中,大宗商品价格持续走低,与衍生工具相关的追加保证金通知和抵押品存款总体减少,预计营运资金需求将继续下降,这通常发生在公司会计年度的下半年,这对公司的流动性产生了积极影响。此外,公司没有任何近期优先票据或定期贷款到期日。虽然本公司的经营及财务表现在2020财年受到新冠肺炎的重大影响,但情况发展迅速,本公司无法预测新冠肺炎对其流动资金、债务契约、财务状况或资本开支时间的最终影响。截至2020年6月30日,UGI及其子公司遵守了所有债务契约。
我们依靠内部和外部的流动资金来源为营运资金提供资金,并为资本需求提供资金。我们的短期现金需求不是由运营现金满足的,通常是通过信贷安排下的借款来满足的,对于中流营销公司来说,也是通过应收账款安排来满足的。长期现金需求一般通过发行长期债务或股权证券来满足。我们相信,我们的每个业务部门都有足够的流动资金,包括手头的现金和现金等价物;预期从运营中产生的现金;信贷安排和应收账款安排借款能力;以及获得长期融资的能力,以满足预期的合同和预计现金承诺。然而,我们可能无法按可接受的条款在资本市场发行债务和股权证券以及额外的信贷安排。
UGI现金和现金等价物的主要来源是其主要业务部门向UGI或其公司子公司支付的股息和其他现金支付。截至2020年6月30日,我们的现金和现金等价物总计4.873亿美元,而截至2019年9月30日,我们的现金和现金等价物总计4.471亿美元。不包括驻留在UGI运营子公司的现金和现金等价物,截至2020年6月30日和2019年9月30日,UGI分别拥有2.231亿美元和2.249亿美元的现金和现金等价物。这些现金可用于支付UGI普通股的股息和用于投资目的。
长期债务和信贷安排
长期债务
公司于2020年6月30日和2019年9月30日的未偿债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | | | | | 2019年9月30日 |
(百万美元) | 美国气体丙烷 | | UGI国际公司 | | 中游与营销 | | UGI实用程序 | | 公司和其他 | | 总计 | | 总计 |
短期借款 | $ | 162.0 | | | $ | 181.1 | | | $ | 40.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 423.1 | | | $ | 796.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
长期债务(包括本期债务): | | | | | | | | | | | | | |
高级注释 | $ | 2,575.0 | | | $ | 393.2 | | | $ | — | | | $ | 975.0 | | | $ | — | | | $ | 3,943.2 | | | $ | 3,781.5 | |
定期贷款 | — | | | 337.0 | | | 693.0 | | | 149.4 | | | 550.0 | | | 1,729.4 | | | 1,729.4 | |
其他长期债务 | 10.0 | | | 21.9 | | | 41.1 | | (a) | 3.0 | | | 287.6 | | | 363.6 | | | 345.7 | |
未摊销债务发行成本 | (20.8) | | | (7.2) | | | (12.6) | | | (5.1) | | | (3.3) | | | (49.0) | | | (52.6) | |
长期债务总额 | $ | 2,564.2 | | | $ | 744.9 | | | $ | 721.5 | | | $ | 1,122.3 | | | $ | 834.3 | | | $ | 5,987.2 | | | $ | 5,804.0 | |
债务总额 | $ | 2,726.2 | | | $ | 926.0 | | | $ | 761.5 | | | $ | 1,162.3 | | | $ | 834.3 | | | $ | 6,410.3 | | | $ | 6,600.3 | |
(a)中游与营销包括因采用ASU 2016-02而确认的融资租赁负债。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注2和附注9。
重大融资活动
UGI实用程序。2020年4月16日,UGI Utilities根据UGI Utilities与某些票据购买者之间于2020年3月19日达成的票据购买协议,以私募方式发行了1.5亿美元的UGI Utilities 3.12%高级票据,2050年4月16日到期。UGI Utilities 3.12%的优先债券是无担保的,与UGI Utilities现有的未偿还优先债务并列。发行UGI Utilities 3.12%优先债券所得款项净额用于减少短期借款及作一般公司用途。
信贷安排
能源服务公司。2020年3月6日,能源服务公司作为借款人与一批贷款人签订了能源服务2020信贷协议。能源服务2020信用协议修订并重申了能源服务信用协议。能源服务2020信贷协议规定了最高2.6亿美元的借款,其中包括5000万美元的信用证升华。根据某些条款和条件,能源服务公司可以请求将能源服务2020信贷协议下的贷款承诺金额增加到最高总额3.25亿美元。能源服务2020信贷协议下的借款可用于为收购和投资提供资金,并用于一般企业目的。能源服务2020信贷协议定于2025年3月到期。
与公司信用协议相关的更多信息可在公司2019年年报中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和合并财务报表附注6中找到。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日公司的主要信贷协议(不包括下面讨论的能源服务应收账款安排)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(货币单位:百万) | | 总容量 | | 未偿还借款 | | 未付信用证和保函 | | 可用借款能力 |
截至2020年6月30日 | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | $ | 600.0 | | | $ | 162.0 | | | $ | 62.7 | | | $ | 375.3 | |
UGI International,LLC(A) | | € | 300.0 | | | € | 160.2 | | | € | — | | | € | 139.8 | |
能源服务 | | $ | 260.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260.0 | |
UGI实用程序 | | $ | 350.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 310.0 | |
UGI公司(UGI Corporation)(B) | | $ | 300.0 | | | $ | 280.0 | | | $ | — | | | $ | 20.0 | |
截至2019年6月30日 | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | $ | 600.0 | | | $ | 248.5 | | | $ | 62.8 | | | $ | 288.7 | |
UGI国际有限责任公司 | | € | 300.0 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
能源服务 | | $ | 240.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 240.0 | |
UGI实用程序 | | $ | 350.0 | | | $ | 76.0 | | | $ | — | | | $ | 274.0 | |
(a)2018年UGI国际信贷安排协议允许UGI International,LLC以欧元或美元借款。截至2020年6月30日,借款金额包括1.8亿美元的美元计价借款,相当于1.602亿欧元。
(b)未偿还借款在简明综合资产负债表上被归类为“长期债务”。
截至2019年6月30日、2020年及2019年6月30日止九个月内,本公司本金信贷协议项下的平均每日及峰值短期借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的9个月内 | | | | 在截至的9个月内 | | |
| | 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | |
(数百万美元或欧元) | | 平均值 | | 尖峰 | | 平均值 | | 尖峰 |
AmeriGas OLP | | $ | 265.5 | | | $ | 359.0 | | | $ | 281.8 | | | $ | 422.0 | |
UGI国际有限责任公司 | | € | 169.1 | | | € | 186.9 | | | € | — | | | € | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
能源服务 | | $ | 20.1 | | | $ | 76.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 25.0 | |
UGI实用程序 | | $ | 215.0 | | | $ | 324.0 | | | $ | 174.0 | | | $ | 311.0 | |
UGI公司 | | $ | 286.6 | | | $ | 300.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
应收账款融资。能源服务公司与应收账款支持的商业票据的发行人建立了应收账款融资机制,目前计划于2020年10月23日到期。能源服务公司打算在应收账款贷款计划到期之前延长其期限。截至2020年6月30日,ESFC贸易应收账款的未偿还余额为5,010万美元,其中4,000万美元出售给了银行。截至2019年6月30日,ESFC贸易应收账款未偿还余额为7,420万美元,其中5,500万美元出售给银行。出售给银行的金额在简明综合资产负债表上反映为“短期借款”。在截至2020年和2019年6月30日的9个月中,应收账款的峰值销售额分别为9,700万美元和6,800万美元,日均销售额分别为5,000万美元和1,070万美元。
分红
2020年4月21日,UGI董事会批准将UGI普通股的季度股息率提高至每股0.33美元,或按年计算为1.3美元,反映出比上一季度0.325美元的股息率增加了约1.5%。股息于2020年7月1日支付给2020年6月15日登记在册的股东。2020年7月21日,UGI董事会宣布季度股息为每股普通股0.33美元。红利将于2020年10月1日支付给2020年9月15日登记在册的股东。
现金流
由于公司业务的季节性,经营活动的现金流通常在第二和第三会计季度最强劲,因为客户在供暖旺季月份支付天然气、液化石油气、电力和其他能源产品和服务的费用。相反,运营现金流通常处于年内的最低水平。
第四个和第一个会计季度,公司在营运资本方面的投资,主要是库存和应收账款,通常是最大的。
经营活动。 我们经营活动的现金流的年际变化可能会受到营运资金变化的重大影响,特别是在能源大宗商品价格发生重大变化的时期。2020年9个月期间,运营活动提供的现金流为9.628亿美元,而2019年同期为9.246亿美元。2020年9个月期间,运营营运资本变化前的运营活动现金流为9.27亿美元,而前一季度为9.648亿美元-年期间。营运营运资金变动前经营活动的现金流减少,在很大程度上反映了美国天然气公司丙烷的现金贡献减少,但部分被阿巴拉契亚UGI公司增加的现金流所抵消。由以下项目的变更提供的现金2020年9个月期间,运营运营资本总额为3580万美元,而去年同期用于为运营运营资本变化提供资金的现金为4020万美元。除其他外,2020年9个月期间经营营运资本的变化反映了递延燃料和电力成本的净收回(与上年同期的净退款相比)、收到的现金抵押品存款净额(与上年同期支付的现金抵押品净额相比)以及用于为应付账款和其他流动负债的变化提供资金的现金与上年同期相比减少。运营周转资金变化带来的现金增加被为应收账款和库存变化提供资金所需现金增加部分抵消。
投资活动。 2020年9个月期间,投资活动使用的现金流为4.5亿美元,而去年同期为5.635亿美元。投资活动现金流量主要受房地产、厂房和设备的现金支出、收购业务和资产所支付的现金、对被投资人的投资以及出售资产和业务的收益的影响。2020年9个月期间,房地产、厂房和设备的现金支出为4.711亿美元,而去年同期为5.102亿美元。2019年9个月期间用于收购业务和资产的现金反映了Energy Services收购南泽西能源公司在宾夕法尼亚州的天然气营销业务和天然气收集资产,以及UGI International收购欧洲几家规模较小的LPG零售业务。
融资活动。2020年9个月期间,融资活动使用的现金流为5.013亿美元,而去年同期为2.416亿美元。融资活动的现金流变化主要是由于发行和偿还长期债务;净短期借款/偿还;UGI普通股和2019年9个月期间ameriGas Partners公开持有的普通股的股息和分配;以及UGI普通股的发行和回购。2020年9个月期间融资活动使用的现金流包括3.668亿美元的短期借款净偿还,而2019年9个月期间为9960万美元,主要反映了ameriGas Partners和UGI Utilities的更多偿还。2020年9个月期间融资活动的现金流还反映了UGI普通股2.044亿美元的股息,而去年同期UGI普通股和ameriGas普通股的合并股息和分配为3.409亿美元。
在2020年和2019年9个月期间,UGI Utilities分别以私募方式发行了1.5亿美元的优先票据,分别于2050年4月和2049年2月到期。2019年9个月期间融资活动的现金流反映了2018年10月的重大UGI国际再融资交易,包括通过可变利率定期贷款安排借入的3亿欧元,以及通过承销私募发行的3.5亿欧元本金3.25%的优先无担保票据。这些借款的净收益加上手头的现金主要用于偿还UGI法国公司可变利率定期贷款的5.4亿欧元未偿还本金;弗拉加公司可变利率定期贷款的4580万欧元未偿还本金;以及FLAGA美元定期贷款的4990万美元未偿还本金,外加应计和未付利息。
公用事业监管事宜
基本利率文件。*2020年1月28日,天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求,要求将其年度基础分销运营收入每年增加7,460万美元,根据标准监管做法,PAPUC暂停了这一请求,期限延长至2020年10月28日。此后,为响应新冠肺炎提出的无限期延长停牌期限的相关动议,本公司自愿将停牌期限延长至2020年11月19日。2020年8月3日,向PAPUC提交了一份联合请愿书,要求解决所有活跃各方支持或不反对的所有问题。根据联合请愿书的条款,天然气公用事业公司将被允许分阶段将其年度基本分配率提高2000万美元,从2021年1月1日开始增加1000万美元,从2021年7月1日开始额外增加1000万美元。此外,一旦天然气公用事业公司的总财产、厂房和设备减去累计折旧达到28.75亿美元,天然气公用事业公司将被授权实施DSIC,这一门槛与天然气公用事业公司2019年的基本费率情况保持不变。联合请愿书还包括增强的新冠肺炎客户援助措施,包括为一组明确的支付问题客户建立紧急救济计划。此外,联合请愿书将允许天然气公用事业公司在生效日期之前为正在进行的新冠肺炎大流行造成的某些增量支出建立监管资产,最主要的是与企业资源规划和坏账支出相关的支出
在下一个天然气公用事业基本费率的情况下,将在10年内收回和摊销。联合请愿书取决于收到PAPUC行政法法官的建议决定和PAPUC批准和解的命令。该公司无法预测差饷个案覆核程序的时间或最终结果。
2019年1月28日,Gas Utility向PAPUC提交了费率申请,要求将其宾夕法尼亚州服务区域内住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加总计7110万美元。2019年10月4日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许天然气公用事业公司从2019年10月11日起,在单一综合电价下将其基本分销收入增加3000万美元,批准统一等级费率计划,并允许天然气公用事业公司将其能效和节约和增长延长关税计划再延长五年。PAPUC的最终命令批准了负附加费,根据2018年5月17日PAPUC命令,向客户返还天然气公用事业公司在2018年1月1日至2018年6月30日期间体验的2400万美元的税收优惠,外加适用利息,该命令自2019年10月11日(天然气公用事业公司新基本费率的生效日期)起生效,有效期为12个月。
2018年10月25日,PAPUC批准了一项最终命令,规定从2018年10月27日起,电力公用事业公司的年度基本分配率将增加320万美元。作为最终PAPUC订单的一部分,电力公用事业公司向客户提供了与2018年TCJA税收优惠相关的一次性20万美元的账单抵免。2018年11月26日,宾夕法尼亚州消费者权益倡导者办公室向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉,质疑PAPUC接受UGI Utilities使用完全预测的未来测试年度和处理合并的联邦所得税优惠。2020年1月15日,宾夕法尼亚州联邦法院发布了一项裁决,确认PAPUC命令在这两个问题上采纳了UGI Utilities的立场。任何一方都没有行使其权利,要求对联邦法院的裁决提出上诉。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们的一级市场风险敞口是(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场价格风险,但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。
商品价格风险
与合作伙伴和我们的UGI国际业务支付的液化石油气价格波动相关的风险主要是反映液化石油气和其他能源商品供需变化的市场力量的结果。他们的盈利能力对液化石油气供应成本的变化很敏感。供应成本的增加通常会转嫁到客户身上。然而,合作伙伴关系和UGI国际公司可能并不总是能够完全或及时地转嫁产品成本增加,特别是在产品成本迅速上升的情况下。为减低液化石油气市场价格风险的波动性,合伙公司使用丙烷远期买卖合约、丙烷固定价格供应协议及场外衍生商品工具(包括价格掉期合约)。我们的UGI国际业务使用场外衍生品商品工具,并可能不时签订与合伙企业使用的类似的其他衍生品合同,以降低与其部分液化石油气购买相关的市场风险。用于对液化石油气预期购买量进行经济对冲的场外衍生品商品工具一般在合同到期时结算。
天然气公用事业公司的价格包含条款,允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎发生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。回收条款规定对通过PGC费率向客户实际收取的总金额与所发生的可收回成本之间的差额进行定期调整。由于这种差饷制定机制,与我们的天然气公用事业运营相关的商品价格风险有限。天然气公用事业公司使用衍生金融工具,包括在纽约商品交易所交易的天然气期货和期权合约,以降低其为零售核心市场客户购买天然气成本的波动性。这些衍生金融工具的成本,扣除任何相关损益后,计入天然气公用事业公司的PGC回收机制。
此外,天然气公用事业公司和电力公用事业公司不时签订交易所交易的汽油期货合约,以购买预计将在其运营中使用的部分汽油。这些汽油期货合约按公允价值记录,公允价值的变化反映在简明综合收益表的“经营和行政费用”中。
为了管理与中游营销公司几乎所有实物天然气和电力的固定价格销售合同相关的市场价格风险,中游营销公司签订了NYMEX、ICE和场外天然气和电力期货和期权合约,以及天然气基数掉期合约或签订固定价格供应安排。中游营销公司还使用NYMEX和场外电力期货合约来经济地对冲其发电设施预期电力销售的一部分。尽管Midstream D&Marketing的固定价格供应安排缓解了与其固定价格销售合同相关的大部分风险,但如果这些安排下的任何供应商未能履行义务,更换天然气或电力成本的增加(如果有的话)将对Midstream D&Marketing的业绩产生不利影响。为了降低供应商不履行合同的风险,中游营销公司已经将其采购多元化,覆盖了多家供应商。UGI International的天然气和电力营销业务也使用天然气和电力期货和远期合约,以经济地对冲与固定价格买卖合同相关的市场风险。
中游营销公司还使用NYMEX和场外期货和期权合约来经济地对冲与购买和预期稍后近期出售天然气储存库存所产生的毛利率相关的价格波动。
中游营销公司已经就其发电资产预计将产生的一部分电力达成了固定价格的销售协议。如果这些发电资产无法根据这些协议生产供应电力所需的所有电力,中游营销公司将被要求在现货市场或根据与其他电力供应商的合同购买电力。因此,更换电力成本的增加可能会对中游营销公司的业绩产生负面影响。
利率风险
我们既有固定利率的债务,也有可变利率的债务。利率的变化会影响可变利率债务的现金流,但通常不会影响其公允价值。相反,利率变化会影响固定利率债务的公允价值,但不会影响其现金流。
我们截至2020年6月30日的可变利率债务,包括UGI International,LLC,UGI Utilities,Energy Services和UGI Corporation的循环信贷工具借款和可变利率定期贷款。这些债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。我们已经就全部或大部分定期贷款本金余额和全部或大部分定期贷款期限签订了固定支付、接收可变利率掉期协议。我们已将这些利率掉期指定为现金流对冲。截至2020年6月30日,不包括前面提到的实际上是固定利率的债务,可变利率债务协议下的未偿还借款总额为6.531亿美元。
与我们国内业务相关的长期债务通常以类似期限和信用评级的债务的市场利率为基础,以固定利率发行。随着这些长期债务的到期,我们可能会用利率反映当时市场状况的新债务为这些债务进行再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的利率风险,我们不时加入IRPA。
外币汇率风险
我们的主要货币汇率风险与美元对欧元有关,在较小程度上与美元对英镑有关。我们的外币资产和负债的美元价值将随着相关外币汇率的变化而波动。我们不时地使用衍生品工具来对冲我们在外国子公司的净投资的一部分。在出售或清算此类外国业务之前,这些净投资对冲的收益或亏损仍保留在AOCI。关于我们对UGI国际业务的净投资,相关外币对美元的价值下降10%,将使其在2020年6月30日的账面净值总额减少约1.1亿美元,这一金额将反映在其他全面收益中。我们已根据2018年UGI国际信贷安排协议和UGI国际3.25%优先债券指定欧元计价借款作为净投资对冲。
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,主要是由于欧元和英镑之间美元汇率的变化,我们签订了远期外汇兑换合同。我们在多年期间积累这些外币兑换合同,最终相当于预期的UGI国际公司所得税前本币收益的大约90%。
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务,我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们维持与我们的交易对手有关的信用政策,我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估及监察我们交易对手的财务状况,包括他们的信用评级,以及与交易对手订立协议以规管信贷限额或订立净额结算协议,以容许在认为适当时抵销某些金融交易的交易对手应收及应付余额。
其中一些衍生工具协议要求交易对手或公司以信用证、父母担保或现金的形式张贴抵押品。截至2020年6月30日,我们与衍生品工具交易对手承诺的净现金抵押品总额为2070万美元。此外,我们的商品交易所交易的期货合约通常需要在保证金账户中存入现金。截至2020年6月30日,经纪账户中的限制性现金总额为4450万美元。虽然我们集中了与衍生品工具相关的信用风险,但根据衍生品工具的公允价值总额,我们将招致的最大损失金额,如果这些交易对手未能根据其合同条款履行义务,在2020年6月30日,我们将招致的损失并不重大。合伙企业的某些衍生品合同具有与信用风险相关的或有特征,在合伙企业的债务评级下调时,可能需要追加抵押品。在2020年6月30日,如果触发了与信用风险相关的或有功能,则需要发布的抵押品数量将不会是实质性的。
下表汇总了截至2020年6月30日持有的未结算市场风险敏感型衍生工具资产(负债)的公允价值。该表还包括在以下情况下衍生工具公允价值的变化:(1)液化石油气、汽油、天然气、电力和电力传输拥堵费的市场价格出现10%的不利变化;(2)现行市场利率发生50个基点的不利变化;以及(3)欧元和英镑兑美元汇率出现10%的不利变化。天然气公用事业公司和电力公用事业公司的商品衍生工具(汽油期货合约除外)不包括在下表中,因为根据天然气公用事业公司和电力公用事业公司的费率制定,任何相关的净收益或损失都可以退还给客户或从客户那里收回。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产(负债) | | |
(百万美元) | | 公允价值 | | 改变 公允价值 |
2020年6月30日 | | | | |
商品价格风险 | | $ | (105.3) | | | $ | (113.6) | |
利率风险 | | $ | (59.0) | | | $ | (9.5) | |
外币汇率风险 | | $ | 42.0 | | | $ | (42.2) | |
项目4.控制和程序
(a)对披露控制和程序的评价
公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证,即公司根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
(b)财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制在公司最近一个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他资料
第1A项。危险因素
除本报告中提供的信息外,您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。本公司在截至2020年3月31日的财政季度的2019年年报和Form 10-Q季度报告中提及的“风险因素”,可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们在截至2020年3月31日的财政季度的2019年年报或Form 10-Q季度报告中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。
项目6.展品
作为本报告一部分归档的展品如下(通过引用合并的展品在该备案中列出了注册人的姓名、报告的类型和提交期限的最后日期,以及证物编号):
以引用方式成立为法团
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陈列品 不是的。 | | 陈列品 | | 注册人 | | 归档 | | 陈列品 |
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31.1 | | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定,就注册人在截至2020年6月30日的季度的10-Q表格报告进行的认证。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
31.2 | | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人截至2020年6月30日的季度的10-Q表格报告进行的认证。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
32 | | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定,就注册人在截至2020年6月30日的季度的10-Q表格报告进行的证明。 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 | | | | | | |
| | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
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展品索引
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31.1 | | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定,就注册人在截至2020年6月30日的季度的10-Q表格报告进行的认证。 |
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31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定,首席财务官根据注册人在截至2020年6月30日的季度的10-Q表格报告进行的首席财务官认证。 |
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32 | | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定,就注册人在截至2020年6月30日的季度的10-Q表格报告进行的证明。 |
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101.INS | | XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类可拓计算链接库 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签链接库 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | UGI公司 | |
| | (注册人) | |
| | | |
日期: | 2020年8月4日 | 依据: | 特德·J·贾斯特泽布斯基 |
| | | 泰德·J·贾斯特泽布斯基 |
| | | 首席财务官 |
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| | | |
日期: | 2020年8月4日 | 依据: | /s/劳里·A·伯格曼(Laurie A.Bergman) |
| | | 劳里·A·伯格曼 |
| | | 副总裁兼首席会计官 |
| | | 和公司控制器 |