错误--12-31Q220200001468174100000050000001000000200000013000000130000006000000032000000380000000.190.190.200.190.190.20.010.010.011000000000397457686100000000039502244303610917965463274381146816302803136109179654632743811468163028031000243524310000000010500000038000000014000000400000018000000240000000300000040000000900000000000100000000.010.0110000000100000000000040000000047000000通过我们的联合品牌信用卡获得的免费住宿收入,因为奖励需要在12个月内兑换;以及与提前预订自有和租赁酒店相关的收入,因为每次入住的时间不超过12个月。P1Y00014681742020-01-012020-06-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember2020-07-310001468174美国-GAAP:公共类别成员2020-07-310001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-01-012019-06-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-06-3000014681742019-04-012019-06-3000014681742019-01-012019-06-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2019-04-012019-06-3000014681742020-04-012020-06-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-04-012019-06-300001468174H:其他收入成员2019-04-012019-06-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2019-01-012019-06-300001468174H:网络管理特许和其他费用成员2019-01-012019-06-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-06-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-04-012020-06-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-04-012020-06-300001468174H:网络管理特许和其他费用成员2020-01-012020-06-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2019-04-012019-06-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2020-01-012020-06-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-01-012019-06-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-06-300001468174H:其他收入成员2019-01-012019-06-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-04-012020-06-300001468174H:其他收入成员2020-04-012020-06-300001468174H:OwnedAndLeasedHotelsMember2019-01-012019-06-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-04-012019-06-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2019-01-012019-06-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2020-04-012020-06-300001468174H:网络管理特许和其他费用成员2020-04-012020-06-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2020-04-012020-06-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2020-01-012020-06-300001468174H:网络管理特许和其他费用成员2019-04-012019-06-300001468174H:ManagementFranchiseAndOtherFeesMember2019-04-012019-06-300001468174H:其他收入成员2020-01-012020-06-3000014681742020-06-3000014681742019-12-310001468174美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001468174美国-GAAP:公共类别成员2020-06-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300001468174US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-3100014681742018-12-3100014681742019-06-3000014681742019-01-012019-03-310001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001468174美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001468174US-GAAP:非控制性利益成员2019-01-012019-03-310001468174美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001468174H:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP:非控制性利益成员2019-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001468174美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001468174美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001468174美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001468174US-GAAP:CommonClassBMember美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001468174美国-GAAP:公共类别成员美国-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001468174H:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001468174H:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-3100014681742020-01-012020-03-310001468174美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000014681742020-03-310001468174美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001468174H:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001468174美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001468174美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001468174US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001468174Us-gaap:Accu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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期。
佣金档案号:A001-34521
凯悦酒店集团演讲
(注册人的确切姓名,详见其约章)
|
| | | | | | |
特拉华州 | | 20-1480589 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
北河广场150号
8楼, 芝加哥, 伊利诺伊州 60606
(主要执行办公室地址)邮政总局、邮政总局(邮政编码)
(312) 750-1234
(注册人电话号码,包括区号)
依据以下规定登记的证券第12(B)条该法案的内容如下:
|
| | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股 | H | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。他说:是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器版本 | ☐ | | 规模较小的金融报告公司* | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。巴塞罗那¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
在2020年7月31日,有38,457,392注册人的A类普通股,面值0.01美元,已发行和62,696,948注册人的B类普通股,面值0.01美元,已发行。
凯悦酒店集团
表格10-Q季度报告
在截至的期间内2020年6月30日
目录
|
| | |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项 | 财务报表 | 1 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
第四项。 | 管制和程序 | 61 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 62 |
项目71A。 | 危险因素 | 62 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 62 |
项目3. | 高级证券违约 | 62 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 62 |
第五项。 | 其他资料 | 62 |
第6项 | 陈列品 | 63 |
| |
签名 | 64 |
第一部分财务信息
项目1.调查结果。财务报表。
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并损益表(亏损)
(以百万美元计,不包括每股金额)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
收入: | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | $ | 19 |
| | $ | 490 |
| | $ | 342 |
| | $ | 960 |
|
管理费、加盟费和其他费用 | 20 |
| | 158 |
| | 128 |
| | 299 |
|
摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 | (7 | ) | | (6 | ) | | (13 | ) | | (11 | ) |
净管理费、加盟费和其他费用 | 13 |
| | 152 |
| | 115 |
| | 288 |
|
其他收入 | 3 |
| | 28 |
| | 38 |
| | 73 |
|
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 215 |
| | 619 |
| | 748 |
| | 1,209 |
|
总收入 | 250 |
| | 1,289 |
| | 1,243 |
| | 2,530 |
|
直销、一般和管理费用: | | | | | | | |
自有和租赁酒店 | 92 |
| | 367 |
| | 364 |
| | 724 |
|
折旧摊销 | 73 |
| | 83 |
| | 153 |
| | 163 |
|
其他直接成本 | 7 |
| | 30 |
| | 41 |
| | 75 |
|
销售、一般和管理 | 101 |
| | 95 |
| | 148 |
| | 223 |
|
代表管理及专营物业招致的费用 | 235 |
| | 633 |
| | 790 |
| | 1,238 |
|
直销、一般和管理费用 | 508 |
| | 1,208 |
| | 1,496 |
| | 2,423 |
|
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益和利息收入 | 49 |
| | 11 |
| | 1 |
| | 41 |
|
未合并的酒店业合资企业的股权收益(亏损) | (23 | ) | | 6 |
| | (25 | ) | | 3 |
|
利息费用 | (35 | ) | | (20 | ) | | (52 | ) | | (39 | ) |
房地产销售收益 | — |
| | — |
| | 8 |
| | 1 |
|
资产减值 | (49 | ) | | (1 | ) | | (52 | ) | | (4 | ) |
其他收入(亏损),净额 | (14 | ) | | 28 |
| | (95 | ) | | 79 |
|
所得税前收入(亏损) | (330 | ) | | 105 |
| | (468 | ) | | 188 |
|
所得税优惠(拨备) | 94 |
| | (19 | ) | | 129 |
| | (39 | ) |
净收益(亏损) | (236 | ) | | 86 |
| | (339 | ) | | 149 |
|
非控股权益应占净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可归因于凯悦酒店集团的净收益(亏损) | $ | (236 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
|
每股收益(亏损)—基本型 | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.81 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.41 |
|
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.81 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.41 |
|
每股收益(亏损)—稀释 | | |
| | | | |
净收益(损失) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.80 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.39 |
|
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.80 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.39 |
|
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
净收益(损失) | $ | (236 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
|
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除税费净额-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月 | 19 |
| | 6 |
| | (32 | ) | | — |
|
衍生品活动未实现亏损,扣除截至2020年6月30日的三个月和六个月的税收优惠-和(9)美元,以及截至2019年6月30日的三个月和六个月的(3)美元和(4)美元 | (1 | ) | | (8 | ) | | (26 | ) | | (12 | ) |
其他综合收益(亏损) | 18 |
| | (2 | ) | | (58 | ) | | (12 | ) |
综合收益(亏损) | (218 | ) | | 84 |
| | (397 | ) | | 137 |
|
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
凯悦酒店集团的综合收益(亏损) | $ | (218 | ) | | $ | 84 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 137 |
|
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
压缩合并资产负债表
(以百万美元为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,438 |
| | $ | 893 |
|
限制性现金 | 21 |
| | 150 |
|
短期投资 | 65 |
| | 68 |
|
应收账款,截至2020年6月30日和2019年12月31日,扣除备抵后的净额分别为38美元和32美元 | 313 |
| | 421 |
|
盘存 | 11 |
| | 12 |
|
预付款项和其他资产 | 53 |
| | 134 |
|
预付所得税 | 37 |
| | 28 |
|
流动资产总额 | 1,938 |
| | 1,706 |
|
权益法投资 | 259 |
| | 232 |
|
财产和设备,净额 | 3,237 |
| | 3,456 |
|
融资应收账款,截至2020年6月30日和2019年12月31日,扣除津贴后的净额分别为105美元和100美元 | 33 |
| | 35 |
|
经营性租赁使用权资产 | 473 |
| | 493 |
|
商誉 | 288 |
| | 326 |
|
无形资产,净值 | 418 |
| | 437 |
|
递延税项资产 | 223 |
| | 144 |
|
其他资产 | 1,711 |
| | 1,588 |
|
总资产 | $ | 8,580 |
| | $ | 8,417 |
|
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期到期日 | $ | 9 |
| | $ | 11 |
|
应付帐款 | 93 |
| | 150 |
|
应计费用和其他流动负债 | 223 |
| | 304 |
|
流动合同负债 | 248 |
|
| 445 |
|
应计薪酬和福利 | 97 |
| | 144 |
|
流动经营租赁负债 | 31 |
| | 32 |
|
流动负债总额 | 701 |
| | 1,086 |
|
长期债务 | 2,491 |
| | 1,612 |
|
长期合同负债 | 647 |
|
| 475 |
|
长期经营租赁负债 | 382 |
| | 393 |
|
其他长期负债 | 866 |
| | 884 |
|
负债共计 | 5,087 |
| | 4,450 |
|
承付款和或有事项(见附注13) |
|
| |
|
|
股本: | | | |
优先股,每股面值0.01美元,截至2020年6月30日和2019年12月31日,授权发行1000万股,无流通股 | — |
| | — |
|
A类普通股,每股面值0.01美元,授权1,000,000,000股,2020年6月30日已发行和发行在外的38,114,681股,以及B类普通股,每股面值0.01美元,授权的395,022,443股,在2020年6月30日已发行和已发行的63,028,031股。A类普通股,每股面值0.01美元,授权100万股,于2019年12月31日发行并发行在外36,109,179股;B类普通股,每股面值0.01美元,授权397,457,686股,于2019年12月31日已发行并发行在外65,463,274股 | 1 |
| | 1 |
|
额外实收资本 | 3 |
| | — |
|
留存收益 | 3,753 |
| | 4,170 |
|
累计其他综合损失 | (267 | ) | | (209 | ) |
股东权益总额 | 3,490 |
| | 3,962 |
|
合并子公司中的非控股权益 | 3 |
| | 5 |
|
总股本 | 3,493 |
| | 3,967 |
|
负债和权益总额 | $ | 8,580 |
| | $ | 8,417 |
|
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并现金流量表
(单位:百万美元)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(损失) | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
|
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
房地产销售收益 | (8 | ) | | (1 | ) |
折旧摊销 | 153 |
| | 163 |
|
解除或有代价负债 | — |
| | (27 | ) |
股份奖励的摊销 | 20 |
| | 27 |
|
经营性租赁使用权资产摊销 | 16 |
| | 17 |
|
递延所得税 | (53 | ) | | 4 |
|
资产减值 | 52 |
| | 4 |
|
未合并的酒店业合资企业的股权(收益)损失 | 25 |
| | (3 | ) |
摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 | 13 |
| | 11 |
|
未实现(收益)损失,净额 | 44 |
| | (20 | ) |
营运资金变动及其他 | (253 | ) | | (145 | ) |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (330 | ) | | 179 |
|
投资活动的现金流: | | | |
购买有价证券和短期投资 | (300 | ) | | (110 | ) |
有价证券和短期投资收益 | 307 |
| | 165 |
|
对权益法和其他投资的贡献 | (47 | ) | | (16 | ) |
权益报酬法和其他投资 | 2 |
| | 24 |
|
收购,扣除收购的现金后的净额 | — |
| | (18 | ) |
资本支出 | (88 | ) | | (146 | ) |
房地产销售收益,扣除处置的现金后的净额 | 78 |
| | — |
|
其他投资活动 | 4 |
| | 6 |
|
投资活动所用现金净额 | (44 | ) | | (95 | ) |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益,扣除发行成本分别为10美元和- | 1,290 |
| | 120 |
|
偿还债务 | (401 | ) | | (42 | ) |
普通股回购 | (69 | ) | | (147 | ) |
支付或有对价 | — |
| | (24 | ) |
支付的股息 | (20 | ) | | (40 | ) |
其他融资活动 | (14 | ) | | (10 | ) |
融资活动提供的现金净额 | 786 |
| | (143 | ) |
汇率变动对现金的影响 | 4 |
| | 4 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 416 |
| | (55 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金-年初 | 1,063 |
| | 622 |
|
现金、现金等价物和受限现金-期末 | $ | 1,479 |
| | $ | 567 |
|
见简明合并财务报表附注。
补充披露现金流信息:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 2019年6月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,438 |
|
| $ | 515 |
|
受限现金(%1) | 21 |
|
| 32 |
|
包括在其他资产中的受限现金(1) | 20 |
|
| 20 |
|
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,479 |
|
| $ | 567 |
|
|
|
|
|
|
|
(1)限制性现金通常是指根据同类交换、债券偿债、托管存款和其他安排获得的销售收益。 |
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
期内支付的利息现金 | $ | 37 |
|
| $ | 41 |
|
在此期间支付的所得税现金 | $ | 31 |
|
| $ | 34 |
|
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 22 |
| | $ | 24 |
|
非现金投融资活动如下: |
|
|
|
|
|
权益法和其他投资的非现金贡献(见附注7,附注13) | $ | 33 |
|
| $ | 5 |
|
应计资本支出变动 | $ | 4 |
|
| $ | 2 |
|
以经营租赁负债换取的非现金使用权资产 (见注7) | $ | 5 |
| | $ | 5 |
|
|
|
|
|
|
|
见简明合并财务报表附注。
目录
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并股东权益变动表
(百万,不包括股票和每股金额)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还普通股 | | 普通股金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 合并子公司中的非控股权益 | | 总计 |
| 甲类 | 乙类 | | 甲类 | 乙类 | | | | | | | | | | |
余额-2019年1月1日 | 39,507,817 |
| 67,115,828 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| | $ | 50 |
| | $ | 3,819 |
| | $ | (200 | ) | | $ | 7 |
| | $ | 3,677 |
|
综合收益总额 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | 63 |
| | (10 | ) | | — |
| | 53 |
|
非控制性利益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
普通股回购 | (1,452,858 | ) | — |
| | — |
| — |
| | (71 | ) | | (31 | ) | | — |
| | — |
| | (102 | ) |
员工股票计划发放 | 19,245 |
| — |
| | — |
| — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
基于股份的支付活动 | 326,972 |
| — |
| | — |
| — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
|
每股0.19美元的现金股息(见附注14) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
余额-2019年3月31日 | 38,401,176 |
| 67,115,828 |
| | 1 |
| — |
| | — |
| | 3,831 |
| | (210 | ) | | 6 |
| | 3,628 |
|
综合收益总额 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | 86 |
| | (2 | ) | | — |
| | 84 |
|
非控制性利益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
普通股回购 | (599,678 | ) | — |
| | — |
| — |
| | (1 | ) | | (44 | ) | | — |
| | — |
| | (45 | ) |
董事薪酬 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
员工股票计划发放 | 20,523 |
| — |
| | — |
| — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
基于股份的支付活动 | 44,993 |
| — |
| | — |
| — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
每股0.19美元的现金股息(见附注14) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
余额-2019年6月30日 | 37,867,014 |
| 67,115,828 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,853 |
| | $ | (212 | ) | | $ | 5 |
| | $ | 3,647 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2019年12月31日 | 36,109,179 |
| 65,463,274 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,170 |
| | $ | (209 | ) | | $ | 5 |
| | $ | 3,967 |
|
会计变更的累计影响(扣除税项后)(见附注3) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
余额-2020年1月1日 | 36,109,179 |
| 65,463,274 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,169 |
| | $ | (209 | ) | | $ | 5 |
| | $ | 3,966 |
|
全面损失总额 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | (103 | ) | | (76 | ) | | — |
| | (179 | ) |
非控制性利益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
普通股回购 | (827,643 | ) | — |
| | — |
| — |
| | (12 | ) | | (57 | ) | | — |
| | — |
| | (69 | ) |
员工股票计划发放 | 16,654 |
| — |
| | — |
| — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
基于股份的支付活动 | 271,863 |
| — |
| | — |
| — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
每股0.20美元的现金股息(见附注14) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
余额-2020年3月31日 | 35,570,053 |
| 65,463,274 |
| | 1 |
| — |
| | — |
| | 3,989 |
| | (285 | ) | | 3 |
| | 3,708 |
|
全面损失总额 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| | (236 | ) | | 18 |
| | — |
| | (218 | ) |
员工股票计划发放 | 35,338 |
| — |
| | — |
| — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
基于股份的支付活动 | 74,047 |
| — |
| | — |
| — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
类共享转换 | 2,435,243 |
| (2,435,243 | ) | | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
余额-2020年6月30日 | 38,114,681 |
| 63,028,031 |
| | $ | 1 |
| $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | 3,753 |
| | $ | (267 | ) | | $ | 3 |
| | $ | 3,493 |
|
|
见简明合并财务报表附注。
凯悦酒店集团及其附属公司
简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则金额以百万美元为单位)
(未经审计)
1. 组织
凯悦酒店集团是特拉华州的一家公司,其合并子公司(统称“凯悦酒店集团”)通过开发、拥有、运营、管理、特许经营和许可与酒店和健康相关的业务,在全球范围内提供酒店和其他服务。我们开发、拥有、运营、管理、特许经营、许可或向一系列物业提供服务,包括提供全方位服务的酒店、精选服务酒店、度假村和其他物业,包括品牌水疗和健身工作室、分时度假、分时度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有权单位。在…2020年6月30日,(I)我们经营或特许经营455提供全方位服务的酒店,包括156,927世界各地的客房,(Ii)我们经营或特许经营476精选服务型酒店,包括68,271房间,其中406旅馆设在美国,并且(Iii)我们特许经营8包罗万象的凯悦品牌度假村,包括3,153房间。在…2020年6月30日,我们的物业组合在65世界各国。此外,通过战略关系,我们向与我们的酒店投资组合无关并以此类酒店拥有或第三方许可的其他商标或商标运营的酒店提供一定的预订和/或忠诚度计划服务。
在本附注和本季度报告中使用的表格10-Q,(I)术语“凯悦”、“公司”、“我们”或“我们”是指凯悦酒店集团及其合并子公司,(Ii)术语“物业”是指酒店、度假村和其他物业,包括品牌水疗和健身工作室,以及我们开发、拥有、经营、管理、特许经营或向其提供服务或许可我们商标的住宅、度假和公寓所有权单位,(Iii)“凯悦物业组合”或“组合”。拥有、经营、管理、特许经营、许可或提供服务,包括在Park Hyatt、Miraval、Grand Hyatt、Alila、Andaz、The Unbound Collection by Hyatt、Destination、Hyatt Regency、Hyatt、Hyatt Ziva、Hyatt Zilara、Thompson Hotels、Hyatt Center、Capture by Hyatt、Joie de Vivre、Hyatt House、Hyatt Place、Tommie、Hyatt Residence Club和Exhale品牌下,(Iv)术语除了我们的全球酒店组合之外,我们还拥有住宅、度假和公寓所有权单元。
随附的未经审计的简明综合财务报表已按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制为中期财务信息,说明10-Q,以及S-X条例第10条。因此,它们不包括GAAP要求的完整年度财务报表的所有信息或脚注。因此,本季度报告中的表格10-Q应与本公司年报表格中的综合财务报表及附注一并阅读10-K截至的财政年度2019年12月31日(“2019形式10-K").
我们已经取消了精简合并财务报表中的所有公司间账户和交易。我们合并我们控制下的实体,包括我们被认为是主要受益者的实体。
管理层认为,随附的简明综合财务报表反映了所有调整,这些调整都属于正常经常性性质,被认为是公平列报中期所必需的。
2. 新冠肺炎大流行的影响
概述
新冠肺炎大流行以及相关的旅行限制和遏制努力对旅游业产生了重大影响,因此对我们的业务也产生了重大影响。这种影响从2020年第一季度开始,一直持续到第二季度和第三季度。因此,这一过渡期,以及未来的一段时间,都不太可能与过去的表现相提并论,也不太可能预示未来的表现。
财务影响
我们每年第四季度和中期评估我们的商誉和无限期无形资产的减值,如果有减值指标的话。考虑到新冠肺炎大流行对我们行业的影响,我们得出的结论是,损害指标存在于2020年6月30日对于某些报告单位,我们根据当前的需求趋势、历史经验和我们对这些报告单位的未来预期更新了之前的现金流假设。我们的假设受到固有风险和不确定性的影响,原因是世界各国政府和其他当局为控制新冠肺炎的传播而实施的限制性措施,消费者信心水平,以及新冠肺炎疫情对酒店业的持续影响。根据我们的贴现现金流量分析,报告单位的账面价值超过公允价值,公允价值被确定为第三级公允价值计量,我们确认$38百万商誉减值费用在截至三个月 2020年6月30日。减值费用在我们自有和租赁酒店部门的简明综合损益表(亏损)的资产减值中确认(见附注8)。我们得出的结论是,我们的无限期无形资产在2020年6月30日。我们将继续监测新冠肺炎疫情对我们业务的影响,以及我们商誉和无限期无形资产的估值。
我们每季度评估财产和设备、经营租赁使用权资产、确定的无形资产和权益法投资的减值。由于当前的经济环境,我们评估了财产和设备的账面净值、经营租赁使用权资产和确定的无形资产的可回收性,确定某些资产的账面价值不能完全收回。然后我们估计了这些资产的公允价值,并确定账面价值超过公允价值。我们的分析纳入了基于现金流量假设的基础公允价值计量被确定为第三级公允价值计量。根据我们的分析和合同终止,我们确认了$11百万和$14百万的减损费用截至三个月和六个月 2020年6月30日分别为财产设备、经营性租赁使用权资产和管理协议无形资产。减值费用在我们的简明综合损益表(亏损)的资产减值中确认,主要是在公司和其他部门。对于我们的权益法投资,我们考虑了对投资基础运营的影响,以确定是否有任何迹象表明价值下降不是暂时的,没有发现任何迹象。
在评估我们的金融资产的信贷损失时,我们考虑了新冠肺炎疫情的影响。由于我们的分析结果,在截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们认识到$10百万和$13百万在我们的简明综合损益表上,分别计入销售、一般和行政费用中的应收账款准备金。在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们认识到$1百万和$5百万我们分别确认与某些持有至到期(“HTM”)债务证券和融资应收账款相关的利息收入,我们还确认在扣除我们的精简综合损益表(亏损)后的同期其他收入(亏损)中抵销信贷损失准备金(见附注5和6)。在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们认出了一个$13百万与债务偿还担保有关的信贷损失准备金,未在其他收入(亏损)中出资,在我们的精简综合损益表(亏损)上净额(见附注13)。随着新冠肺炎疫情影响的演变,我们将继续监测我们的金融资产是否存在潜在的信用风险。
3. 最近发布的会计声明
重要会计政策摘要
我们的重要会计政策在2019年Form 10-K的第四部分第15项“展品和财务报表附表-我们的合并财务报表附注2”中有详细说明。在通过会计准则更新第2016-13号(“ASU 2016-13”)后,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,我们的会计政策更新如下:
债务和股权证券-不包括权益法投资,债务和权益证券由各种投资组成:
| |
• | 股权证券由计息货币市场基金、共同基金、普通股和优先股组成。公允价值可随时厘定的权益证券根据上市市价或交易商报价(如有)按公允价值记录于我们的简明综合资产负债表。没有可轻易厘定公允价值的股本证券按成本减去任何减值,加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动入账。已实现和未实现的净收益和亏损以及股权证券的减值费用在其他收益(亏损)中确认,即在我们的精简综合损益表(亏损)上的净额。 |
| |
• | 债务证券包括优先股、定期存款和固定收益证券,包括美国政府债务、其他政府机构的债务、公司债务、抵押贷款支持证券和资产支持证券,以及市政和省级票据和债券。债务证券分为可交易、可供出售(“AFS”)或持有至到期。 |
| |
• | 证券交易-根据上市市场价格或交易商报价(如有)按公允价值记录。交易证券的已实现和未实现的净收益和亏损在净收益(亏损)和为拉比信托或其他收益(亏损)提供资金而持有的有价证券的利息收入中确认,净收益和净亏损取决于投资的性质,具体取决于我们的精简综合收益表(亏损)。 |
| |
• | AFS证券-根据上市市场价格或交易商报价(如有)按公允价值记录。AFS债务证券的未实现损益在我们的压缩综合资产负债表上的累计其他全面亏损中确认。债务证券的已实现收益和亏损在其他收益(亏损)中确认,在我们的精简综合损益表(亏损)上净额。AFS证券按季度评估预期的信贷损失,这些损失在其他收益(亏损)中确认,在我们的精简综合损益表(亏损)上净额。在确定信贷损失准备金时,我们在个人安全水平评估AFS证券,并考虑我们的投资策略、当前市场状况、标的投资的财务实力、期限到到期日、信用评级以及我们出售证券的意图和能力。 |
| |
• | HTM证券-我们有意图和能力持有到到期日的投资,在扣除预期信贷损失后,按摊销成本记录。HTM证券每季度评估预期的信贷损失,信贷损失在其他收益(亏损)中确认,在我们的精简综合损益表(亏损)上净额。由于与每种证券相关的独特风险,我们在确定信贷损失准备金时对HTM证券进行单独评估。在厘定信贷损失准备金时,我们会考虑相关资产的财务实力,包括物业的现时及预期表现、期限至到期日、业主的信贷质素,以及目前的市场情况。 |
我们根据债务证券的合同到期日以及我们持有的意图和能力,将其分为当前债券和长期债券。
我们的优先股赚取的回报在其他收入(亏损)中确认为利息收入,净额.
有关债务和股权证券的更多信息,请参见注释5.
融资应收账款-融资应收账款是指按需或在固定或可确定的日期收到资金的合同权利,并记录在我们的压缩综合资产负债表中
摊销成本,扣除预期信贷损失后的净额。我们确认利息为赚取的,并将应计利息计入资产的摊销成本基础。
我们的融资应收账款由提供给酒店业主的个人、无担保贷款和其他类型的无担保融资安排组成。这些融资应收账款一般都有规定的到期日和利率,但还款条件各不相同,可能取决于酒店未来的现金流。我们每季度单独评估所有融资应收账款的信用损失,并建立准备金以反映预计收回的净金额。我们基于对几个因素的分析来估计信贷损失,这些因素包括当前的经济状况、行业趋势和融资应收账款的具体风险特征,包括资本结构、贷款业绩、市场因素和潜在的酒店业绩。对融资应收账款信用额度的调整在其他收益(亏损)中确认,净额在我们的简明综合损益表(亏损)上确认。
我们将应计利息准备与融资应收资产分开评估。我们根据历史和预期的未来付款活动,持续监测我们的融资应收账款的信用质量。根据个别融资应收账款的合同条款,如果利息或本金逾期超过90天,或者如果我们与借款人的其他融资安排已经建立了拨备,我们向酒店所有者提供的融资将被确定为不良融资。如果我们认为融资应收账款是不良的,我们就把融资应收账款置于非权责发生状态。
对于非权责发生状态的融资应收账款,我们将利息收入确认为其他收入(亏损),并在收到现金时在我们的精简综合损益表(亏损)中确认净额。利息收入恢复计提,当应收账款在合同上变为流动且收款疑虑消除时,任何相关信贷损失拨备的潜在冲销就会发生。
在建立信用损失准备后,当所有商业上合理的收回应收余额的手段用尽时,我们可以确定应收余额是无法收回的。我们通过冲销应收融资和相关的信贷损失准备来冲销坏账。有关融资应收账款的更多信息,请参阅附注:6.
应收账款-我们的应收账款主要包括客人在我们自有和租赁的物业提供服务所欠的贸易应收账款,以及我们与其签订了服务管理和特许经营协议的酒店业主的应收贸易账款,以及代表管理和特许物业发生的费用的报销。我们每季度评估所有应收账款的信用损失,并建立准备金以反映预计收回的净金额。信用损失准备金是基于对历史催收活动、应收账款的性质、地理因素和当前商业环境的评估。根据应收账款的性质,信贷损失准备在我们的简明综合损益表(亏损)上的自有和租赁酒店费用或销售、一般和行政费用中确认。
担保-我们与我们管理的某些酒店签订了性能保证。我们还对未合并的酒店企业、某些管理酒店和其他物业进行债务偿还和其他担保。我们记录了这些担保在成立之日的公允价值负债。为了估计公允价值,我们使用蒙特卡罗模拟对可能结果的概率进行建模。估值方法要求我们对折扣率、波动性、酒店经营业绩和酒店物业销售价格做出一定的假设和判断。由于未来假设的变化,公允价值不会重新估值。相应的抵销取决于出具担保的情况,并计入权益法投资、其他资产或费用。我们采用系统、合理、基于风险的方法,将担保公允价值的负债摊销为担保期限内的收入。与我们管理的酒店和其他物业相关的担保在其他收益(亏损)中摊销,在我们精简的综合收益表(亏损)中净额摊销。与我们未合并的酒店合资企业相关的担保在我们的精简合并损益表中摊销为来自未合并的酒店合资企业的股本收益(亏损)。
| |
• | 业绩和其他担保-我们每季度评估担保下融资的可能性。如果我们根据该期间的业绩确定提供资金的义务是可能的和可评估的,我们将单独记录或有负债,并在其他收入(亏损)净额中确认抵销。 |
| |
• | 债务偿还担保-在担保开始时,我们按季度评估担保项下的融资风险。我们根据当前和预测的表现来评估信用风险。 |
标的物业,不论物业拥有人是否正在偿还债务、标的物业的历史表现,以及目前的市场,我们会记录一项独立负债,并在必要时抵销未合并酒店业务的其他收入(亏损)、净收益或股本收益(亏损)。
有关担保的其他信息,请参阅备注 13.
采用的会计准则
金融工具—信用损失-2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13。ASU 2016-13将大多数金融资产的现有减值模型从已发生损失模型替换为当前预期信用损失模型,这要求实体确认信贷损失备抵,等于其当前对实体预计不会收取的所有合同现金流的估计。ASU 2016-13年度还要求通过信贷损失拨备确认与AFS债务证券相关的信贷损失。我们在2020年1月1日采用了ASU 2016-13,采用了修改后的回溯性方法。在被收养时,我们记录了一个调整$1百万税后净额,与我们应收账款信用额度相关的期初留存收益,a$12百万增加我们的HTM债务证券,并相应地$12百万我们压缩的综合资产负债表上的信贷损失准备金。采用ASU2016-03年度并没有对我们的简明综合损益表(亏损)或我们的简明综合现金流量表产生重大影响,采用调整并未反映新冠肺炎疫情的影响,见附注2。
未来会计准则的采纳
参考汇率改革-2020年3月,FASB发布了会计准则更新第2020-04号(“ASU 2020-04”),参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,在满足某些标准的情况下,关于合同修改、套期保值关系和参考美元存款的伦敦银行间同业拆借利率或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的其他交易,我们可以选择采用这些措施和例外情况。ASU 2020-04中提供的救济适用于所有实体,但有效期至2022年12月31日。我们仍在评估采用ASU 2020-04的影响。
4. 与客户签订合同的收入
分门别类收入
下表列出了我们按产品或服务性质分类的收入: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 自有和租赁酒店 | 美洲管理和特许经营 | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南部亚洲管理和特许经营 | 公司和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 8 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | 7 |
|
食品和饮料 | 3 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3 |
|
其他 | 9 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 9 |
|
自有和租赁酒店 | 20 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (1 | ) | 19 |
|
| | | | | | | |
基地管理费 | — |
| 4 |
| 3 |
| 1 |
| — |
| — |
| 8 |
|
激励性管理费 | — |
| (3 | ) | — |
| — |
| — |
| 1 |
| (2 | ) |
特许经营费 | — |
| 5 |
| 1 |
| — |
| — |
| — |
| 6 |
|
其他费用 | — |
| 1 |
| 2 |
| 1 |
| — |
| — |
| 4 |
|
许可费 | — |
| 1 |
| — |
| — |
| 3 |
| — |
| 4 |
|
管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 8 |
| 6 |
| 2 |
| 3 |
| 1 |
| 20 |
|
摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 | — |
| (4 | ) | (1 | ) | (2 | ) | — |
| — |
| (7 | ) |
净管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 4 |
| 5 |
| — |
| 3 |
| 1 |
| 13 |
|
| | | | | | | |
其他收入 | — |
| 2 |
| — |
| — |
| 1 |
| — |
| 3 |
|
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — |
| 186 |
| 17 |
| 12 |
| — |
| — |
| 215 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 20 |
| $ | 192 |
| $ | 22 |
| $ | 12 |
| $ | 4 |
| $ | — |
| $ | 250 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 自有和租赁酒店 | 美洲管理和特许经营 | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南部亚洲管理和特许经营 | 公司和其他 | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 193 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (8 | ) | $ | 185 |
|
食品和饮料 | 108 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 108 |
|
其他 | 49 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 49 |
|
自有和租赁酒店 | 350 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (8 | ) | 342 |
|
| | | | | | | |
基地管理费 | — |
| 48 |
| 9 |
| 8 |
| — |
| (10 | ) | 55 |
|
激励性管理费 | — |
| 1 |
| 3 |
| 2 |
| — |
| — |
| 6 |
|
特许经营费 | — |
| 32 |
| 1 |
| — |
| — |
| — |
| 33 |
|
其他费用 | — |
| 2 |
| 4 |
| 2 |
| 1 |
| — |
| 9 |
|
许可费 | — |
| 9 |
| 8 |
| — |
| 8 |
| — |
| 25 |
|
管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 92 |
| 25 |
| 12 |
| 9 |
| (10 | ) | 128 |
|
摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 | — |
| (8 | ) | (2 | ) | (3 | ) | — |
| — |
| (13 | ) |
净管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 84 |
| 23 |
| 9 |
| 9 |
| (10 | ) | 115 |
|
| | | | | | | |
其他收入 | — |
| 29 |
| — |
| — |
| 9 |
| — |
| 38 |
|
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — |
| 670 |
| 44 |
| 32 |
| 2 |
| — |
| 748 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 350 |
| $ | 783 |
| $ | 67 |
| $ | 41 |
| $ | 20 |
| $ | (18 | ) | $ | 1,243 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| 自有及租赁酒店(A) | 美洲管理和特许经营(A) | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南部亚洲管理和特许经营 | 公司及其他(A) | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 285 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (9 | ) | $ | 276 |
|
食品和饮料 | 167 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 167 |
|
其他 | 47 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 47 |
|
自有和租赁酒店 | 499 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (9 | ) | 490 |
|
| | | | | | | |
基地管理费 | — |
| 62 |
| 10 |
| 9 |
| — |
| (13 | ) | 68 |
|
激励性管理费 | — |
| 19 |
| 17 |
| 9 |
| — |
| (6 | ) | 39 |
|
特许经营费 | — |
| 36 |
| 2 |
| — |
| — |
| — |
| 38 |
|
其他费用 | — |
| 1 |
| 3 |
| 1 |
| 2 |
| — |
| 7 |
|
许可费 | — |
| 1 |
| — |
| — |
| 5 |
| — |
| 6 |
|
管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 119 |
| 32 |
| 19 |
| 7 |
| (19 | ) | 158 |
|
摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 | — |
| (3 | ) | (1 | ) | (2 | ) | — |
| — |
| (6 | ) |
净管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 116 |
| 31 |
| 17 |
| 7 |
| (19 | ) | 152 |
|
| | | | | | | |
其他收入 | — |
| 19 |
| — |
| — |
| 8 |
| 1 |
| 28 |
|
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — |
| 575 |
| 26 |
| 17 |
| 1 |
| — |
| 619 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 499 |
| $ | 710 |
| $ | 57 |
| $ | 34 |
| $ | 16 |
| $ | (27 | ) | $ | 1,289 |
|
(A)列报的金额已根据2020年1月1日生效的分部内的变化进行调整(见附注17)。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
| 自有及租赁酒店(A) | 美洲管理和特许经营(A) | 亚太区的管理和特许经营 | EAME/西南部亚洲管理和特许经营 | 公司及其他(A) | 淘汰 | 总计 |
客房收入 | $ | 558 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (16 | ) | $ | 542 |
|
食品和饮料 | 327 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 327 |
|
其他 | 91 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 91 |
|
自有和租赁酒店 | 976 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (16 | ) | 960 |
|
| | | | | | | |
基地管理费 | — |
| 119 |
| 22 |
| 17 |
| — |
| (27 | ) | 131 |
|
激励性管理费 | — |
| 33 |
| 34 |
| 17 |
| — |
| (11 | ) | 73 |
|
特许经营费 | — |
| 68 |
| 2 |
| — |
| — |
| — |
| 70 |
|
其他费用 | — |
| 1 |
| 6 |
| 3 |
| 3 |
| — |
| 13 |
|
许可费 | — |
| 2 |
| — |
| — |
| 10 |
| — |
| 12 |
|
管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 223 |
| 64 |
| 37 |
| 13 |
| (38 | ) | 299 |
|
摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产 | — |
| (7 | ) | (1 | ) | (3 | ) | — |
| — |
| (11 | ) |
净管理费、加盟费和其他费用 | — |
| 216 |
| 63 |
| 34 |
| 13 |
| (38 | ) | 288 |
|
| | | | | | | |
其他收入 | — |
| 55 |
| — |
| — |
| 17 |
| 1 |
| 73 |
|
| | | | | | | |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — |
| 1,123 |
| 50 |
| 34 |
| 2 |
| — |
| 1,209 |
|
| | | | | | | |
总计 | $ | 976 |
| $ | 1,394 |
| $ | 113 |
| $ | 68 |
| $ | 32 |
| $ | (53 | ) | $ | 2,530 |
|
(A)列报的金额已根据2020年1月1日生效的分部内的变化进行调整(见附注17)。 |
合同余额
我们的合同资产在2020年6月30日和2019年12月31日。在…2020年6月30日,合同资产计入应收账款净额。由于我们的盈利能力障碍通常是以全年为基础计算的,我们预计到年底,我们的合同资产余额将微不足道。
合同责任包括以下内容: |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
与忠诚度计划相关的递延收入 | $ | 713 |
| | $ | 671 |
|
预付存款 | 42 |
| | 77 |
|
从特许经营权所有者处收到的初始费用 | 41 |
| | 41 |
|
与全系统服务相关的递延收入 | 8 |
| | 5 |
|
其他递延收入 | 91 |
| | 126 |
|
合同总负债 | $ | 895 |
| | $ | 920 |
|
下表汇总了我们合同负债中的活动:
|
| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
期初余额,1月1日 | $ | 920 |
| | $ | 830 |
|
收到的现金和其他 | 246 |
| | 247 |
|
已确认收入 | (262 | ) | | (228 | ) |
期末余额,3月31日 | $ | 904 |
| | $ | 849 |
|
收到的现金和其他 | 65 |
| | 243 |
|
已确认收入 | (74 | ) | | (231 | ) |
期末余额,6月30日 | $ | 895 |
| | $ | 861 |
|
截至本季度止三个月内确认的收入2020年6月30日和2019年6月30日每年年初包括在合同负债余额中的是$21百万和$93百万分别为。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内确认的收入包括在年初的合同负债余额中$158百万和$238百万分别为。这一收入主要与忠诚度计划有关,该计划是扣除支付给第三方的赎回补偿和预付押金后确认的净额。
分配给剩余履约义务的收入
分配给剩余履约义务的收入是指尚未确认的合同收入,其中包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。预计在未来期间确认的合同收入约为$130百万在…2020年6月30日,我们希望能认出其中的大约15%作为未来12个月的收入,以及此后的剩余收入。
我们没有估计与我们未履行的业绩义务有关的预期确认收入,具体如下:
| |
• | 与忠诚度计划相关的递延收入,以及基础和奖励管理费收入,因为收入被分配到一系列完全未履行的业绩义务中; |
| |
• | 与特许权使用费有关的收入,因为它们被认为是基于销售的特许权使用费; |
| |
• | 通过我们的联合品牌信用卡获得的免费住宿收入,因为奖励必须在12个月内兑换;以及 |
| |
• | 与自有和租赁酒店提前预订相关的收入,因为每次停留的持续时间为12个月或更短。 |
5. 债务和股权证券
权益法投资
权益法投资是$259百万和$232百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
下表提供了我们在权益法下计入投资的所有未合并酒店企业的汇总财务信息: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总收入(A) | $ | 67 |
| | $ | 125 |
| | $ | 184 |
| | $ | 241 |
|
营业毛利(A) | 11 |
| | 49 |
| | 45 |
| | 88 |
|
持续经营亏损(A) | (79 | ) | | (1 | ) | | (86 | ) | | (11 | ) |
净亏损(A) | (79 | ) | | (1 | ) | | (86 | ) | | (11 | ) |
(A)上述资料基于最新可得的财务报表,我们的某些权益法投资报告的滞后时间长达三个月。 .
有价证券
我们持有公允价值易于确定的有价证券,为某些运营计划和投资目的提供资金。我们定期将可用现金和现金等价物转移到购买有价证券进行投资。
持有有价证券为运营计划提供资金-为运营计划提供资金而持有的有价证券,以公允价值记录,并包括在我们的精简合并资产负债表中,如下所示: |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
忠诚度计划(注9) | $ | 545 |
| | $ | 483 |
|
拉比信托基金持有的递延补偿计划(附注9和附注11) | 453 |
| | 450 |
|
专属自保保险公司 | 168 |
| | 180 |
|
为运营计划提供资金而持有的有价证券总额 | 1,166 |
| | 1,113 |
|
减去:为运营计划提供资金而持有的有价证券的当前部分,包括现金和现金等价物、短期投资、预付和其他资产 | (189 | ) | | (219 | ) |
为包括在其他资产中的运营计划提供资金而持有的有价证券 | $ | 977 |
| | $ | 894 |
|
为忠诚度计划提供资金而持有的有价证券的已实现和未实现净收益以及利息收入在我们的精简合并损益表(亏损)上的其他收入(亏损)中确认: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
忠诚度计划(注19) | $ | 12 |
| | $ | 10 |
| | $ | 23 |
| | $ | 19 |
|
为资助拉比信托而持有的有价证券的净已实现和未实现收益(亏损)和利息收入在我们的精简综合收益表(亏损)上确认为为拉比信托提供资金的有价证券的净收益和利息收入: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未实现收益(亏损) | $ | 45 |
| | $ | 9 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 37 |
|
已实现收益 | 4 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 4 |
|
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益和利息收入 | $ | 49 |
| | $ | 11 |
| | $ | 1 |
| | $ | 41 |
|
我们的专属自保保险公司持有有价证券,其中包括投资于美国政府机构的AFS债务证券、定期存款和公司债务证券,合同到期日从2020年到2025年不等。
为投资目的持有的有价证券-为投资目的持有的有价证券按成本或公允价值记录,具体取决于投资的性质,并包括在我们的简明综合资产负债表中,如下所示: |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
定期存款(A) | $ | 301 |
| | $ | 37 |
|
计息货币市场基金(A) | 298 |
| | 147 |
|
Playa N.V.的普通股(注9) | 44 |
| | 102 |
|
为投资目的持有的有价证券总额 | 643 |
| | 286 |
|
减去:为投资目的持有的有价证券的当前部分,包括现金和现金等价物以及短期投资 | (599 | ) | | (184 | ) |
包括在其他资产中的为投资目的持有的有价证券 | $ | 44 |
| | $ | 102 |
|
(A)截至2020年6月30日,我们发行债券的部分收益再投资于计息货币市场基金和定期存款(见附注10)。 |
我们持有Playa Hotels&Resorts N.V.的普通股。(“Playa N.V.”)由于我们没有能力对该实体的运营产生重大影响,因此我们将其计入公允价值易于确定的股权证券。普通股的公允价值被归类为公允价值等级中的第一级,因为我们能够获得市场上可用的定价信息。我们的投资按公允价值重新计量,结果是$23百万和$1百万的未实现收益截至三个月 2020年6月30日和2019年6月30日、和$58百万未实现的损失和$7百万的未实现收益截至六个月 2020年6月30日和2019年6月30日分别确认在其他收益(亏损)中,在我们的简明综合损益表(亏损)上的净额(见附注 19)。我们做到了不是的3.I don‘我不会在此期间出售任何普通股截至六个月 2020年6月30日或2019年6月30日.
其他投资
HTM债务证券-在2020年6月30日和2019年12月31日,我们举行了$80百万和$58百万分别扣除对HTM债务证券的投资,扣除津贴后的投资,这些投资是对拥有或正在开发我们某些酒店的第三方实体的投资,并记录在我们精简的综合资产负债表中的其他资产中。这些证券在2020年至2027年期间可强制赎回。在…2020年6月30日我们的投资扣除了$16百万。我们投资的账面价值接近公允价值。“我们使用内部开发的基于类似类型安排的当前市场投入的贴现现金流模型估计我们投资的公允价值。基于缺乏可用的市场数据,我们的投资被归类为公允价值等级中的第三级。这些模型的主要敏感性是基于适当贴现率的选择。这些假设的波动可能导致对公允价值的不同估计。
公允价值不容易确定的股权证券-在2020年6月30日和2019年12月31日,我们举行了$12百万和$7百万 该等权益证券的投资并无可轻易厘定的公允价值,即我们对我们没有能力对该实体的运作产生重大影响的实体的投资。
公允价值—我们在经常性基础上按公允价值计量了以下金融资产: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | 预付款项和其他资产 | | 其他资产 |
第一级-相同资产在活跃的金融市场上报价的价格 | | | | | | | | | |
计息货币市场基金 | $ | 461 |
| | $ | 461 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共同基金 | 518 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 518 |
|
普通股 | 44 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 44 |
|
第二级-重要的和其他可观察到的输入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 308 |
| | 262 |
| | 41 |
| | — |
| | 5 |
|
美国政府的义务 | 198 |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | 190 |
|
美国政府机构 | 42 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42 |
|
公司债务证券 | 174 |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | 158 |
|
抵押贷款支持证券 | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
资产支持证券 | 35 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 35 |
|
市、省票据和债券 | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
总计 | $ | 1,809 |
| | $ | 723 |
| | $ | 65 |
| | $ | — |
| | $ | 1,021 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 现金和现金等价物 | | 短期投资 | | 预付款项和其他资产 | | 其他资产 |
第一级-相同资产在活跃的金融市场上报价的价格 | | | | | | | | | |
计息货币市场基金 | $ | 269 |
| | $ | 269 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共同基金 | 502 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 502 |
|
普通股 | 102 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 102 |
|
第二级-重要的和其他可观察到的输入 | | | | | | | | | |
定期存款 | 47 |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 6 |
|
美国政府的义务 | 202 |
| | — |
| | 4 |
| | 31 |
| | 167 |
|
美国政府机构 | 50 |
| | — |
| | 3 |
| | 6 |
| | 41 |
|
公司债务证券 | 161 |
| | — |
| | 20 |
| | 18 |
| | 123 |
|
抵押贷款支持证券 | 23 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 19 |
|
资产支持证券 | 39 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 33 |
|
市、省票据和债券 | 4 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 3 |
|
总计 | $ | 1,399 |
| | $ | 269 |
| | $ | 68 |
| | $ | 66 |
| | $ | 996 |
|
在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日和2019年6月30日,在公允价值层级之间没有转移。我们没有要求在经常性基础上按公允价值计量的非金融资产或非金融负债。
6. 融资应收账款
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 2019年12月31日 |
向酒店业主提供无担保融资 | $ | 139 |
|
| $ | 135 |
|
减去:融资应收账款的当期部分,包括在应收账款中,净额 | (1 | ) | | — |
|
减去:损失拨备 | (105 | ) | | (100 | ) |
长期融资应收账款总额,扣除拨备 | $ | 33 |
|
| $ | 35 |
|
损失拨备—下表汇总了我们的无担保融资应收账款津贴中的活动: |
| | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
1月1日的津贴 | $ | 100 |
| | $ | 101 |
|
第二条规定 | 2 |
| | 2 |
|
**外币兑换,净额 | (3 | ) | | — |
|
3月31日的津贴 | $ | 99 |
| | $ | 103 |
|
第二条规定 | 3 |
| | 1 |
|
核销 | — |
| | (4 | ) |
**外币兑换,净额 | 3 |
| | — |
|
6月30日的津贴 | $ | 105 |
| | $ | 100 |
|
信用监控—我们的无担保融资应收账款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 总贷款余额(本金和利息) | | 相关津贴 | | 融资应收账款净额 | | 非应计状态的应收账款总额 |
贷款 | $ | 33 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 32 |
| | $ | — |
|
不良贷款(1) | 43 |
| | (43 | ) | | — |
| | 43 |
|
贷款总额 | 76 |
| | (44 | ) | | 32 |
| | 43 |
|
其他融资安排 | 63 |
| | (61 | ) | | 2 |
| | 59 |
|
无担保融资应收账款总额 | $ | 139 |
| | $ | (105 | ) | | $ | 34 |
| | $ | 102 |
|
(1)未付本金余额为$32百万平均记录的贷款余额是$43百万在…2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 总贷款余额(本金和利息) | | 相关津贴 | | 融资应收账款净额 | | 非应计状态的应收账款总额 |
贷款 | $ | 33 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 32 |
| | $ | — |
|
不良贷款(2) | 43 |
| | (43 | ) | | — |
| | 43 |
|
贷款总额 | 76 |
| | (44 | ) | | 32 |
| | 43 |
|
**其他融资安排 | 59 |
| | (56 | ) | | 3 |
| | 56 |
|
无担保融资应收账款总额 | $ | 135 |
| | $ | (100 | ) | | $ | 35 |
| | $ | 99 |
|
(2)未付本金余额为$33百万平均记录的贷款余额是$46百万在…2019年12月31日.公允价值-我们的融资应收账款的账面价值接近公允价值。公允价值在公允价值层次中被归类为第三级,使用贴现现金流模型进行估计。使用的本金输入是预计的未来现金流和贴现率,贴现率通常是贷款的有效利率。
7. 收购和处置
收购
土地-在截至六个月 2019年6月30日,我们获得了$15百万于截至2019年12月31日止年度,通过向无关第三方收购资产以开发德克萨斯州奥斯汀一家酒店而出售土地,并随后通过资产处置出售正在进行的土地及相关建设。
性情
正在开发的物业-在会议期间截至六个月 2020年6月30日,一家无关的第三方投资于我们的某些子公司,这些子公司正在宾夕法尼亚州费城开发酒店、停车场和零售空间,以换取60%所有权权益,导致终止确认子公司的非金融资产。作为交易的结果,我们收到了$72百万的收益,记录了我们的40%所有权权益作为一种权益方式投资,并确认为$4百万本年度内,我们的简明综合损益表的房地产销售收益的税前收益。截至六个月 2020年6月30日。我们的$22百万权益法投资根据我们的合作伙伴对未合并的酒店合资企业贡献的价值按公允价值入账。作为额外的考虑,我们收到了一份$5百万在没有易于确定的公允价值的股权证券上的投资。
建房-在截至六个月 2020年6月30日,我们把内布拉斯加州奥马哈的一栋商业大楼卖了$6百万,扣除结账成本和分段计算调整后的净额。在出售的同时,我们就大楼的一部分签订了租约,并将这笔交易作为出售和回租入账,其中$4百万经营租赁、使用权资产和相关租赁负债均记录在我们的精简综合资产负债表中。这笔交易导致了一笔$4百万税前收益,在年内我们的简明综合损益表的房地产销售收益中确认。截至六个月 2020年6月30日。经营租赁的加权平均剩余期限为9年份和加权平均贴现率为3.25%。租约包括将租赁期延长以下期限的选择权5年份.
同类交换协议
我们定期签订与处置或收购某些财产相关的同类交换协议。根据这些协议的条款,销售收益将存入由合格中间人管理的托管账户,在发布之前不能供我们使用。收益在我们的压缩综合资产负债表上作为限制性现金记录,并释放(I)如果它们被用作同类交换协议的一部分,(Ii)如果我们没有在资产负债表中找到合适的重置财产,则将其释放(I)如果它们被用作同类交换协议的一部分,(Ii)如果我们没有在45日数在协议日期之后,或者(Iii)同类交换协议在剩余允许的期限内没有完成的。
在截至2019年12月31日的财年内出售毗邻旧金山君悦酒店的物业,$115百万大部分收益被限制用于潜在的同类交易。然而,我们并没有在规定的范围内收购确定的更换物业。180日期间,所得款项在截至六个月 2020年6月30日.
8. 商誉和无形资产,净额
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
商誉 | $ | 288 |
| | $ | 326 |
|
在截至以下日期的三个月及六个月内2020年6月30日,我们认识到$38百万与以下相关的商誉减值费用二报告单位(见注2)。在截至以下日期的三个月及六个月内2019年6月30日,我们不确认任何商誉减值费用。
|
| | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 加权的- 平均有用 以年为单位活着 | | 2019年12月31日 |
管理和特许经营协议无形资产 | $ | 361 |
| | 18 |
| | $ | 367 |
|
品牌和其他无限期的无形资产 | 144 |
| | — |
| | 144 |
|
高级预订无形资产 | 14 |
| | 5 |
| | 14 |
|
其他确实存在的无形资产 | 8 |
| | 6 |
| | 8 |
|
无形资产 | 527 |
| | | | 533 |
|
减去:累计摊销 | (109 | ) | | | | (96 | ) |
无形资产,净值 | $ | 418 |
| | | | $ | 437 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | $ | 7 |
| | $ | 7 |
| | $ | 14 |
| | $ | 10 |
|
9. 其他资产
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
为拉比信托基金提供资金而持有的有价证券(注5) | $ | 453 |
| | $ | 450 |
|
构成向客户付款的管理和特许经营协议资产(1) | 437 |
| | 423 |
|
为忠诚度计划提供资金而持有的有价证券(注5) | 431 |
| | 347 |
|
为专属自保保险公司持有的有价证券(附注5) | 93 |
| | 97 |
|
长期投资 | 92 |
| | 65 |
|
Playa N.V.的普通股(注5) | 44 |
| | 102 |
|
其他 | 161 |
| | 104 |
|
其他资产总额 | $ | 1,711 |
| | $ | 1,588 |
|
(一)包括现金对价和其他形式的对价,如债务偿还或履约担保。 |
10. 债务
长期债务,扣除当前到期日,是$2,491百万及$1,612百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
高级注释-在截至的三个月内2020年6月30日,我们发布了$450百万的5.375%2025年到期的优先债券(“2025年债券”)及$450百万的5.750%2030年到期的优先债券(“2030年债券”),按面值发行。我们收到了大约$890百万在扣除销售净收益后,$10百万承销折扣和其他发行费用。我们用发行2025年债券和2030年债券所得资金的一部分来偿还我们循环信贷安排的所有未偿还借款,并解决未偿还的利率锁定,我们打算将其余的用于一般公司用途。2025年债券和2030年债券的利息每半年支付一次,由2020年10月23日开始,每年4月23日和10月23日支付一次。
循环信贷安排-在截至的三个月内2020年6月30日,我们签订了第二次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案(“旋转者修正案”),该修正案修订了第二次修订和重新签署的信贷协议。革命者修正案的条款包括但不限于对某些公约的豁免,以及对负面公约和其他条款的修改,包括利率。革命者修正案的条款还限制了我们在2021年第一季度之前回购股票和支付股息的能力。
在.期间截至六个月 2020年6月30日,我们有过$400百万我们循环信贷安排的借款和偿还情况。这些借款的加权平均利率为1.71%在…2020年6月30日。在…2020年6月30日和2019年12月31日,我们有过不是的余额未付。在…2020年6月30日,我们有过$1,4991000万美元根据我们的循环信贷安排,扣除未偿信用证后的借款能力。
公允价值-我们估计了债务的公允价值,不包括融资租赁,包括$250百万的5.375%*优先票据到期日期2021(“2021年笔记”),*$350百万的3.375%*优先票据到期日期2023*(The)
“2023年纸币”),2025年纸币,$400百万的4.850%*优先票据到期日期2026(“2026年笔记”),$400百万的4.375%2028年到期的优先票据(“2028年票据”),以及2030年票据,统称为“高级票据”、债券和其他长期债务。我们的高级票据和债券被归类为二级,因为在证券的最终价格中使用和加权了多个市场投入。我们根据类似安排的当前市场投入,使用贴现现金流分析估计了其他债务工具的公允价值。基于缺乏可用的市场数据,我们将我们的循环信贷安排和其他债务工具归类为三级。这些模型的主要敏感性是基于适当贴现率的选择。这些假设的波动将导致对公允价值的不同估计。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 相同资产在活跃的房地产市场的报价(一级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(二级) | | 无法观察到的重大投入(三级) |
债务(1) | $ | 2,514 |
| | $ | 2,641 |
| | $ | — |
| | $ | 2,600 |
| | $ | 41 |
|
(1)不包括$10百万融资租赁义务和$24百万未摊销折扣和递延融资费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 相同资产在活跃的房地产市场的报价(一级) | | 重大和其他可观察到的政府投入(二级) | | 无法观察到的重大投入(三级) |
债务(2) | $ | 1,627 |
| | $ | 1,740 |
| | $ | — |
| | $ | 1,680 |
| | $ | 60 |
|
(2)不包括$11百万融资租赁义务和$15百万未摊销折扣和递延融资费用。利率锁-在2019年12月31日,我们有悬而未决的利率锁定,为$275百万名义价值和强制性结算日期为2021年。利率锁对冲了与我们预期未来发行的长期债务相关的基准利率变化风险的一部分。该等未偿还衍生工具被指定为现金流对冲,于开始及结算时均被视为高度有效,如下所述。
在…2019年12月31日,我们有过$24百万与我们简明综合资产负债表上其他长期负债中记录的这些工具相关。我们使用贴现现金流模型估计了利率锁定的公允价值,这些利率锁定在公允价值层次中被归类为第二级。这些模型的主要敏感度是基于远期和贴现曲线。
在截至以下三个月的期间内2020年6月30日,我们解决了前面提到的利率锁定问题$61百万在发行2030年债券时。这个$61百万计入累计其他全面亏损的部分,将在2030年简明综合收益表(亏损)的利息支出附注期限内摊销。因此,我们认识到$1百万截至以下三个月的利息支出2020年6月30日(请参阅备注14)。这个$61百万结算在截至六个月的简明综合现金流量表上反映为经营活动的现金流出。2020年6月30日,因为我们的政策是将来自衍生工具的现金流归类为与被套期保值项目相同的类别。
在截至以下日期的三个月及六个月内2020年6月30日,我们认识到$3百万和$37百万在我们的简明综合全面收益表(亏损)中,衍生产品活动的未实现收益(亏损)中的税前亏损分别为未实现收益(亏损)。
在截至以下日期的三个月及六个月内2019年6月30日,我们认识到$11百万和$17百万在我们的简明综合全面收益表(亏损)中扣除衍生产品活动的未实现收益(亏损)中的税前亏损。
11. 其他长期负债
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
拉比信托基金资助的递延补偿计划(注5) | $ | 453 |
| | $ | 450 |
|
应付所得税 | 166 |
| | 147 |
|
自保责任(附注13) | 74 |
| | 80 |
|
递延所得税(附注12) | 45 |
| | 47 |
|
担保责任(附注13) | 36 |
| | 46 |
|
其他 | 92 |
| | 114 |
|
其他长期负债总额 | $ | 866 |
| | $ | 884 |
|
12. 赋税
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署成为法律。这些规定包括但不限于,允许净营业亏损结转、修改净利息扣除限制、对符合条件的装修物业的税收折旧方法提供技术更正、允许可退还的工资税抵免,以及推迟雇主社保存款。具体地说,2020年发生的净营业亏损可以追溯到前五年的每一年,以抵消上一年的应税收入,在未来提交纳税申报表时产生退款,并收到现金。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们认识到$18百万与根据CARE法案创建的员工留任积分相关的福利,其中大部分与我们管理的物业有关。在这项福利中,$14百万与我们的托管属性和$4百万与我们的自有和租赁物业有关。在截至2020年6月30日的三个月中,我们自有和租赁酒店的收益记录为我们精简综合收益表(亏损)上自有和租赁酒店费用的减少。这个$14百万我们管理物业的利益在报销代表管理物业和特许物业发生的成本的收入中抵消,不影响我们简明综合收益表(亏损)的净收入。
截至以下三个月的实际所得税税率2020年6月30日和2019年6月30日是28.5%和18.4%分别为。截至以下六个月的实际所得税率2020年6月30日和2019年6月30日是27.6%和20.7%分别为。截至今年头三个月和六个月,我们的实际税率都有所提高。2020年6月30日,与截至去年同期的三个月和六个月相比2019年6月30日,主要是由于美国净营业亏损,根据CARE法案的条款,将按35%的税率受益,部分抵消了$24百万外国税收抵免计入的估值免税额预计在结转期内不会实现。此外,2019年,由于美国和瑞士税务当局就涵盖2012至2021年的高级定价协议条款达成协议,我们记录了非经常性收益。
我们要接受联邦、州和外国税务机关的审计。我们目前正在接受美国国税局(“IRS”)2015至2017纳税年度的实地审查。美国税务法院就忠诚度计划的税收待遇问题向美国税务法院提交了2009至2011纳税年度。此外,美国2012至2014纳税年度目前正在等待美国税务法院的这一问题的结果。如果美国国税局坚持将忠诚度计划贡献作为对公司的应税收入,将导致缴纳$196百万(包括$52百万所有课税年度的估计利息(扣除联邦税收优惠后的净额)将由递延税项资产部分抵消。由于未来的税收优惠将按降低后的美国企业所得税税率确认,$73百万如果确认,支付和相关利息的差额将对实际税率产生影响。我们相信我们在这件事上有足够的不确定税项记录。
13. 承诺和或有事项
在正常的业务过程中,我们签订各种承诺、担保、保证金和信用证协议。
承付款-在2020年6月30日,我们承诺,在一定条件下,贷款或提供一定的对价,或投资于各种不同的商业项目,最高可达$277百万,不包括任何相关信用证。
性能保证-我们与第三方酒店业主签订的某些合约协议规定,如果他们的酒店未能达到指定的经营利润水平,我们必须保证向业主支付款项。在…2020年6月30日,根据我们的性能保证,剩余的最大风险是$60百万.
我们最重要的性能保证涉及四我们从2013年第二季度开始管理的法国管理酒店(“法国四家管理酒店”)已于2020年4月30日到期。
我们有$39百万和$33百万占履约保证负债净额的百分比为2020年6月30日和2019年12月31日,其中包括$7百万和$14百万记录在其他长期负债中,并$32百万和$19百万在我们的简明综合资产负债表上分别计入应计费用和其他流动负债。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 法国四家管理酒店(1) | | 其他性能保证 | | 所有性能保证 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额,1月1日 | | $ | 20 |
| | $ | 36 |
| | $ | 13 |
| | $ | 11 |
| | $ | 33 |
| | $ | 47 |
|
初始保证义务责任 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
将初始担保义务负债摊销为收益 | | (4 | ) | | (4 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (5 | ) | | (4 | ) |
履约保证费,净额 | | 20 |
| | 20 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 26 |
| | 21 |
|
该期间的付款净额 | | (15 | ) | | (16 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) | | (18 | ) | | (19 | ) |
期末余额,3月31日 | | $ | 21 |
| | $ | 36 |
| | $ | 15 |
| | $ | 10 |
| | $ | 36 |
| | $ | 46 |
|
将初始担保义务负债摊销为收益 | | — |
| | (4 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) |
绩效保证费(回收),净额 | | 6 |
| | 4 |
| | 7 |
| | (1 | ) | | 13 |
| | 3 |
|
该期间的付款净额 | | — |
| | (20 | ) | | (8 | ) | | (1 | ) | | (8 | ) | | (21 | ) |
净外币兑换 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
期末余额,6月30日 | | $ | 26 |
| | $ | 16 |
| | $ | 13 |
| | $ | 7 |
| | $ | 39 |
| | $ | 23 |
|
(1)根据支付条件,我们预计在2020年12月31日前清偿债务。此外,我们签订了某些管理合同,在这些合同中,如果某些酒店业主的酒店没有达到指定的经营利润水平,我们有权但没有义务向他们支付款项。如果我们选择不支付差额,酒店业主有权终止管理合同。在…2020年6月30日和2019年12月31日,这里有不是的在我们的简明综合资产负债表上确认的与这些业绩测试条款相关的金额。
债务偿还和其他担保-我们进行各种债务偿还和其他担保,以帮助业主和未合并的酒店企业获得第三方融资或获得更优惠的借款条件。
我们有$42百万和$32百万债务偿还总额和其他担保负债的比例为2020年6月30日和2019年12月31日,其中包括$29百万和$32百万记录在其他长期负债中,并$13百万和$0在我们的简明综合资产负债表上分别计入应计费用和其他流动负债。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性说明 | | 最大潜在未来付款额度 | | 第三方可回收的最大风险净额 | | 截至2020年6月30日记录的总负债 | | 截至2019年12月31日记录的总负债 | | 保修到期年份 |
印度的酒店物业(1) | | $ | 162 |
| | $ | 162 |
| | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | 2021 |
巴西的酒店和住宅物业(2)、(3) | | 89 |
| | 38 |
| | 16 |
| | 3 |
| | 各式各样,到2023年 |
田纳西州的酒店物业(2) | | 44 |
| | 20 |
| | 7 |
| | 8 |
| | 各式各样,到2023年 |
加州的酒店物业(2) | | 38 |
| | 15 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 各式各样,到2021年 |
马萨诸塞州的酒店物业(2),(4) | | 30 |
| | 15 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 各式各样,一直持续到2022年 |
宾夕法尼亚州的酒店物业(2),(4) | | 27 |
| | 11 |
| | 1 |
| | — |
| | 各式各样,到2023年 |
佐治亚州的酒店物业(2) | | 27 |
| | 13 |
| | 5 |
| | 2 |
| | 各式各样,一直持续到2024年 |
俄勒冈州的酒店物业(2),(4) | | 21 |
| | 8 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 各式各样,一直持续到2022年 |
其他(2)、(3) | | 19 |
| | 5 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 各式各样,一直持续到2022年 |
总计 | | $ | 457 |
| | $ | 287 |
| | $ | 42 |
| | $ | 32 |
| | |
(1)偿债担保以印度卢比计价,并使用2020年6月30日。我们有合同权利收回从一家未合并的酒店合资企业获得的资金,该合资企业是关联方。我们预计我们最大的风险敞口是$81百万考虑到我们合作伙伴的50%在未合并的酒店业合资企业中的所有权权益。在某些情况或条件下,我们有权强制出售物业,以收回所资助的金额。
(2)我们与未合并的酒店业合资伙伴、各自的酒店业主或其他第三方达成协议,以收回债务偿还担保项下的某些资金;收回机制可以是现金、应收融资或HTM债务担保的形式。
(3)如果达到了一定的资金门槛或发生了某些事件,我们就有能力接管该物业。关于巴西的房产,这项权利只存在于住宅房产。
(4)除债务偿还保证外,我们亦须作出竣工保证,双方同意在指定日期前大致完成工程项目的建造工程。如果发生违约,我们有义务使用未偿还贷款的可用资金完成建设。我们支付的任何额外资金都将以现金形式部分收回。在…2020年6月30日,未来潜在付款的最高限额为$3百万,第三方可回收的最大暴露净值微不足道。
由于目前的经济状况,部分由于新冠肺炎疫情,以及开发商无法完成建设和偿还债务,我们认识到$13百万信贷损失与巴西住宅物业的债务偿还担保有关,在其他收入(损失)中,净额扣除我们的压缩综合损益表(损失)。截至三个月和六个月 2020年6月30日(请参阅备注19).
在…2020年6月30日,我们没有意识到,我们也没有收到通知,我们的未合并的酒店合资企业或酒店业主没有履行我们已经提供偿债担保的偿债义务。
担保负债公允价值-我们估计我们担保的公允价值为$78百万和$62百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。基于缺乏可用的市场数据,我们将我们的担保分类为公允价值等级中的第三级。
保险—我们为一般责任、工人赔偿、汽车责任、雇佣行为、犯罪、财产、网络风险和其他杂险的潜在损失投保商业保险。部分风险是在自我保险的基础上保留的,主要是通过美国的特许专属自保保险公司,这些公司是凯悦的全资子公司,通常为我们的免赔额和预留提供保险。准备金要求是根据对最终损失的精算预测确定的。我们专属自保保险公司在12个月内支付的损失准备金是$36百万和$41百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别计入我们简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。我们专属自保保险公司未来要支付的损失准备金是$74百万和$80百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别计入我们压缩综合资产负债表上的其他长期负债。
集体谈判协议-在2020年6月30日,大约24%我们驻美国员工中的大多数都被各种集体谈判协议所覆盖,这些协议一般规定了基本工资、工作时间、其他就业条件,以及有序解决劳资纠纷。根据我们与各个工会之间的协议,某些员工受到工会赞助的多雇主养老金和健康计划的保障。总体而言,劳动关系一直保持在正常和令人满意的状态,我们相信我们的员工关系是好的。
担保债券-代表我们发行的担保债券是$51百万在…2020年6月30日主要涉及与我们住宿业务相关的工人补偿、税收、执照、建筑留置权和公用事业。
信用证-代表我们未偿还的信用证,地址为2020年6月30日是$256百万这与我们正在进行的业务、在美国正在开发的酒店物业、估计保险索赔的抵押品以及我们根据与印度酒店物业和巴西住宅物业相关的债务偿还担保的业绩证券化有关,只有在我们违约的情况下才需要这些担保。在未付信用证中,$1百万减少我们循环信贷安排下的可用容量(请参阅注释)10).
资本支出-作为我们正在进行的业务运营的一部分,完成已批准的翻新项目需要支出。
其他—我们作为各种合伙企业的普通合伙人,拥有受抵押债务影响的酒店物业。这些抵押协议一般限制贷款人对合伙企业和/或其普通合伙人的融资资产和/或其他资产的担保权益的追索权。
在为我们未合并的酒店合资企业、某些管理的酒店和其他物业获得融资的同时,我们可能会向贷款人提供由于我们的其他未合并的酒店合资伙伴、各自的酒店所有者或其他第三方的行为或行为导致的损失、责任或损害的标准赔偿。
由于某些处置,我们已同意就销售前发生的某些责任以及在销售过程中违反某些陈述和担保(例如,对可能不受合同金额限制的有效所有权、权限和环境问题的陈述)向第三方购买者提供惯例赔偿。这些赔偿协议在适用的诉讼时效期满或商定的合同条款期满之前一直有效。
我们不时会受到与诉讼、税收和环境问题相关的各种索赔和意外情况的影响,以及合同义务项下的承诺。这些索赔中的许多都在我们目前的保险计划中,受免赔额的限制。虽然目前不能确定这些事项的最终责任,但根据目前掌握的信息,我们预计该等索赔和诉讼的最终解决方案不会对我们的精简综合财务报表产生实质性影响。
在截至2018年12月31日的年度内,我们收到了印度税务部门的通知,该通知正在评估我们在印度的业务的额外服务税。我们对这一决定提出上诉,不认为有可能造成损失,因此,我们没有承认与此事相关的责任。在…2020年6月30日,我们的最大风险敞口预计不会超过$18百万.
14. 权益
累计其他综合损失 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 2020年4月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额(A) | | 余额为 2020年6月30日 |
外币换算调整 | $ | (234 | ) | | $ | 19 |
| | $ | — |
| | $ | (215 | ) |
AFS债务证券的未确认收益 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
未确认的养老金成本 | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) |
衍生工具的未实现亏损 | (43 | ) | | (2 | ) | | 1 |
| | (44 | ) |
累计其他综合损失 | $ | (285 | ) | | $ | 17 |
| | $ | 1 |
| | $ | (267 | ) |
(A)从累计其他全面亏损中重新分类的金额包括在利息支出中确认的已实现亏损,扣除与解决利率锁定相关的微不足道的税收影响(见附注10)。 |
|
| 余额为 2020年1月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额(B) | | 余额为 2020年6月30日 |
外币换算调整 | $ | (183 | ) | | $ | (32 | ) | | $ | — |
| | $ | (215 | ) |
AFS债务证券的未确认收益 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
未确认的养老金成本 | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) |
衍生工具的未实现亏损 | (18 | ) | | (27 | ) | | 1 |
| | (44 | ) |
累计其他综合损失 | $ | (209 | ) | | $ | (59 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (267 | ) |
(B)从累计其他全面亏损中重新分类的金额包括在利息支出中确认的已实现亏损,扣除与解决利率锁定相关的微不足道的税收影响(见附注10)。我们预计在未来12个月内将600万美元的损失重新归类。 |
|
| 余额为 2019年4月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2019年6月30日 |
外币换算调整 | $ | (197 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | (191 | ) |
未确认的养老金成本 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) |
衍生工具的未实现亏损 | (8 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (16 | ) |
累计其他综合损失 | $ | (210 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (212 | ) |
| | | | | | | |
| 余额为 2019年1月1日 | | 重新分类前当期其他综合收益(亏损) | | 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | | 余额为 2019年6月30日 |
外币换算调整 | $ | (191 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (191 | ) |
未确认的养老金成本 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) |
衍生工具的未实现亏损 | (4 | ) | | (12 | ) | | — |
| | (16 | ) |
累计其他综合损失 | $ | (200 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | — |
| | $ | (212 | ) |
|
股份回购—在2019年和2018年期间,我们的董事会授权回购最多$750百万和$7501000万美元分别是我们的普通股。这些回购可能会不时在公开市场、私下协商的交易中或其他方面进行,包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易,以我们认为合适的价格进行,并取决于我们全权酌情决定的市场条件、适用法律和其他被认为相关的因素。普通股回购计划适用于我们的A类和B类普通股。普通股回购计划并不要求我们回购任何金额或数量的普通股,该计划可能会在任何时候暂停或终止。
在.期间六截至的月份2020年6月30日,我们回购了827,643普通股。普通股的加权平均价为$84.08每股,总购买价为$69百万,不包括相关的微不足道的费用。于本年度内回购的股份六截至的月份2020年6月30日大致表示为1%占我们总流通股普通股的比例为2019年12月31日.
在.期间六截至的月份2019年6月30日,我们回购了2,052,536普通股。普通股的加权平均价为$71.85每股,总购买价为$147百万,不包括相关的微不足道的费用。于本年度内回购的股份六截至的月份2019年6月30日大致表示为2%占我们总流通股普通股的比例为2018年12月31日.
公开市场回购的A类普通股股份注销,恢复授权未发行股份状态。在…2020年6月30日,我们有过$928百万仍在股份回购授权之下。
分红—下表汇总了支付给登记在册的A类和B类股东的红利:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
A类普通股 | $ | — |
| | $ | 7 |
| | $ | 7 |
| | $ | 14 |
|
B类普通股 | — |
| | 13 |
| | 13 |
| | 26 |
|
支付的现金股息总额 | $ | — |
| | $ | 20 |
| | $ | 20 |
| | $ | 40 |
|
|
| | | | | | | | |
宣布的日期 | | 每股股息金额 适用于A类和B类 | | 记录日期 | | 付款日期 |
2020年2月13日 | | $ | 0.20 |
| | 2020年2月26日 | | 2020年3月9日 |
2019年2月13日 | | $ | 0.19 |
| | 2019年2月27日 | | 2019年3月11日 |
2019年5月17日 | | $ | 0.19 |
| | 2019年5月29日 | | 2019年6月10日 |
15. 基于股票的薪酬
作为我们计划的一部分长-根据定期激励计划(“LTIP”),我们向某些雇员和非雇员董事授予股票增值权(“SARS”)、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)。此外,非雇员董事可以选择以我们A类普通股的股票形式获得他们的年费和/或年度股权聘用金。以下提供的补偿费用和未赚取的补偿不包括与我们管理的酒店的员工和其他员工的工资相关的金额,因为这笔费用已经并将继续由我们的第三方酒店所有者报销,并在收入中确认,用于报销我们简明综合收益表(亏损)中代表管理的和特许经营的物业产生的成本和代表管理的和特许经营的物业发生的成本。包括在我们与这些奖励相关的简明综合损益表的销售、一般和管理费用中的基于股票的补偿费用如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非典 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | 10 |
|
RSU | 4 |
| | 2 |
| | 14 |
| | 11 |
|
PSU | (2 | ) | | 2 |
| | (7 | ) | | 3 |
|
总计 | $ | 2 |
| | $ | 4 |
| | $ | 17 |
| | $ | 24 |
|
截至2020年6月30日的三个月和六个月包括之前确认的基于股票的薪酬支出的冲销,这是基于我们目前对预期业绩相对于与某些PSU奖励相关的适用业绩目标的评估。
非典-在六截至的月份2020年6月30日,我们同意1,250,434向雇员发放非典型肺炎的加权平均授权日公允价值为$8.88。在.期间六截至的月份2019年6月30日,我们同意643,989向雇员发放非典型肺炎的加权平均授权日公允价值为$17.11.
RSU-在六截至的月份2020年6月30日,我们同意519,730发给员工的RSU,加权平均授予日期公允价值为$48.66。在.期间六截至的月份2019年6月30日,我们同意355,774发给员工的RSU,加权平均授予日期公允价值为$72.05.
PSU-在六截至的月份2020年6月30日,我们做到了不是的I don‘我们不能在LTIP项下批准任何PSU。在.期间六截至的月份2019年6月30日,我们同意120,720发给员工的PSU,加权平均授予日期公允价值为$77.95.
我们未赚取的全部赔偿给我们的股票-基于以下位置的薪酬计划2020年6月30日曾经是$21000万美元对于SARS和$161000万美元对于RSU和$0对于PSU,这将主要在加权平均期间的基于股票的薪酬费用中确认三年关于SARS和RSU。
16. 关联方交易
除了我们的简明综合财务报表附注中的其他内容外,相关的-我们进行的交易方交易汇总如下:
法律服务-一家律师事务所的合伙人,该律师事务所在整个过程中为我们提供服务截至六个月 2020年6月30日和2019年6月30日是我们执行主席的姐夫。我们招致了$3百万和$2百万在此期间与这家律师事务所的律师费截至三个月 2020年6月30日和2019年6月30日分别为。我们招致了$5百万和$3百万在此期间与这家律师事务所的律师费截至六个月 2020年6月30日和2019年6月30日分别为。在…2020年6月30日和2019年12月31日,我们有过一段时间。$1百万和分别欠律师事务所的微不足道的金额。
权益法投资-我们对拥有物业的实体进行股权方法投资,我们为此收取管理费或特许经营费。我们认识到$1百万和$5百万一系列的费用三截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日分别为。我们认识到$4百万和$10百万一系列的费用截至六个月 2020年6月30日和2019年6月30日分别为。此外,在某些情况下,我们提供贷款(见附注6)或担保(见附注13)提供给这些实体。在每一次截至三个月 2020年6月30日和2019年6月30日,我们认识到$1百万与这些担保相关的收入。我们确认了与这些担保相关的收入$2百万在每一次截至六个月 2020年6月30日和2019年6月30日分别为。在…2020年6月30日和2019年12月31日,我们有$15百万及$17百万这些应收账款的应收款
属性。我们在这些未合并的酒店业合资企业中的所有权权益各不相同24%至50%。请参阅备注5有关这些投资的更多细节,请访问。
B类股份换算-在截至三个月和六个月 2020年6月30日, 2,435,243B类普通股按股转成我们A类普通股,$0.01每股面值。转换为A类普通股的B类普通股股票已经注销,从而减少了授权的和已发行的B类普通股的股份。
17. 细分市场信息
我们的可报告分部是业务的组成部分,由首席运营决策者(“CODM”)定期审阅其离散的财务信息,以评估业绩并就资源分配做出决定。我们的CODM是我们的总裁兼首席执行官。从2020年1月1日起,我们改变了对Miraval物业的战略和运营监督,这些物业之前被我们的CODM评估为一项独特的业务。Miraval物业的管理费现在在美洲管理和特许经营部门报告,基本酒店业绩的经营结果和财务状况现在在我们的自有和租赁酒店部门报告;Miraval物业的结果以前在公司和其他部门报告。此外,由于这些许可协议的战略监督发生变化,我们从凯悦住宅俱乐部获得的许可费现在报告在我们的美洲管理和特许经营部。部门变化已追溯反映至截至2019年6月30日的三个月和六个月。我们将我们的可报告部门定义如下:
| |
• | 自有和租赁酒店-这一部门的收益来自主要位于美国但也位于某些国际地点的自有和租赁酒店物业,就部门而言,调整后的EBITDA包括我们在我们未合并的酒店合资企业中调整后EBITDA的比例份额,这是基于我们在每个企业的所有权百分比。调整后的EBITDA包括与支付给公司管理和特许经营部门的管理费有关的公司间费用,这些费用在合并中被剔除。部门间收入与我们自有和租赁的酒店赚取的与我们的联合品牌信用卡相关的促销奖励兑换有关,并在合并中被剔除。 |
| |
• | 美洲管理和特许经营-这一部门的收益主要来自酒店管理和我们的品牌组合向位于美国、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地区的特许经营商发放许可证,以及住宅管理业务的收入。这一部门的收入还包括代表管理和特许经营物业发生的费用的报销。这些报销成本主要涉及公司作为雇主的管理物业的工资,以及与销售、预订、技术和营销服务(统称为“全系统服务”)以及代表管理物业和特许物业所有者运营的忠诚度计划相关的成本。部门间收入与公司自有和租赁酒店赚取的管理费有关,并在合并中扣除。 |
| |
• | 亚太区的管理和特许经营-这一部门的收益主要来自酒店管理和我们的品牌组合向东南亚、大中华区、澳大利亚、韩国、日本和密克罗尼西亚的特许经营商发放许可证。这一部门的收入还包括代表管理和特许经营物业发生的费用的报销。这些报销费用主要涉及代表管理和特许物业所有者运营的全系统服务和忠诚度计划。部门间收入与公司自有酒店赚取的管理费有关,该酒店在截至2019年12月31日的年度内出售,并在合并中扣除。 |
| |
• | EAME/西南部亚洲管理和特许经营-这一部门的收益主要来自酒店管理和我们的品牌组合向位于欧洲、非洲、中东、印度、中亚和尼泊尔的特许经营商发放许可证。这一部门的收入还包括代表管理和特许经营物业发生的费用的报销。这些报销费用主要涉及代表管理和特许物业所有者运营的全系统服务和忠诚度计划。部门间收入与公司自有和租赁酒店赚取的管理费有关,并在合并中扣除。 |
我们的CODM根据自有和租赁酒店的收入、管理、特许经营和其他费用收入以及调整后的EBITDA来评估业绩。根据我们的定义,调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准。 我们将调整后的EBITDA定义为凯悦酒店集团的净收入(亏损)加上我们在未合并的自有和租赁酒店企业中的按比例份额调整后的EBITDA基于我们在每个自有和租赁企业中的所有权百分比进行调整,以排除利息支出;所得税的收益(拨备);折旧和摊销;构成向客户付款的管理和特许协议资产的摊销(“Contra收入”);代表管理的和特许经营的物业产生的成本报销收入;发生的成本和其他收入(亏损),净额。
下表按部门显示了汇总的综合财务信息。包括在公司内部和其他方面的是呼气的结果,与我们的共-品牌信用卡和未分配的公司费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
自有和租赁酒店 | | | | | | | |
自有和租赁酒店收入 | $ | 20 |
| | $ | 499 |
| | $ | 350 |
| | $ | 976 |
|
部门间收入(A) | 1 |
| | 9 |
| | 8 |
| | 16 |
|
调整后的EBITDA | (78 | ) |
| 115 |
|
| (44 | ) |
| 218 |
|
折旧摊销 | 56 |
| | 66 |
| | 119 |
| | 130 |
|
美洲管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营和其他费用收入 | 8 |
| | 119 |
| | 92 |
| | 223 |
|
抵销收入 | (4 | ) | | (3 | ) | | (8 | ) | | (7 | ) |
其他收入 | 2 |
| | 19 |
| | 29 |
| | 55 |
|
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 186 |
| | 575 |
| | 670 |
| | 1,123 |
|
部门间收入(A) | (1 | ) | | 17 |
| | 9 |
| | 34 |
|
调整后的EBITDA | (3 | ) | | 102 |
| | 65 |
| | 195 |
|
折旧摊销 | 5 |
| | 6 |
| | 10 |
| | 12 |
|
亚太区的管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营和其他费用收入 | 6 |
| | 32 |
| | 25 |
| | 64 |
|
抵销收入 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 17 |
| | 26 |
| | 44 |
| | 50 |
|
部门间收入(A) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
调整后的EBITDA | (2 | ) | | 20 |
| | 6 |
| | 40 |
|
折旧摊销 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
|
EAME/西南部亚洲管理和特许经营 | | | | | | | |
管理、特许经营和其他费用收入 | 2 |
| | 19 |
| | 12 |
| | 37 |
|
抵销收入 | (2 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 12 |
| | 17 |
| | 32 |
| | 34 |
|
部门间收入(A) | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
|
调整后的EBITDA | (11 | ) | | 11 |
| | (10 | ) | | 21 |
|
折旧摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司和其他 | | | | | | | |
营业收入 | 4 |
| | 15 |
| | 18 |
| | 30 |
|
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
|
部门间收入(A) | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
调整后的EBITDA | (23 | ) | | (37 | ) | | (50 | ) | | (77 | ) |
折旧摊销 | 11 |
| | 10 |
| | 22 |
| | 19 |
|
淘汰 | | | | | | | |
收入(A) | — |
| | (27 | ) | | (18 | ) | | (53 | ) |
调整后的EBITDA | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 3 |
|
共计 | | | | | | | |
营业收入 | $ | 250 |
| | $ | 1,289 |
| | $ | 1,243 |
| | $ | 2,530 |
|
调整后的EBITDA | (117 | ) | | 213 |
| | (31 | ) | | 400 |
|
折旧摊销 | 73 |
| | 83 |
| | 153 |
| | 163 |
|
| |
(a) | 部门间收入包括管理、特许经营和其他费用收入、自有和租赁酒店收入以及其他收入,并在抵销中扣除。 |
下表提供了可归因于凯悦酒店公司的净收入(亏损)与EBITDA的对账,以及EBITDA与我们调整后的综合EBITDA的对账:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (236 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
|
利息费用 | 35 |
| | 20 |
| | 52 |
| | 39 |
|
(福利)所得税拨备 | (94 | ) | | 19 |
| | (129 | ) | | 39 |
|
折旧摊销 | 73 |
| | 83 |
| | 153 |
| | 163 |
|
EBITDA | (222 | ) | | 208 |
| | (263 | ) | | 390 |
|
抵销收入 | 7 |
| | 6 |
| | 13 |
| | 11 |
|
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | (215 | ) | | (619 | ) | | (748 | ) | | (1,209 | ) |
代表管理及专营物业招致的费用 | 235 |
| | 633 |
| | 790 |
| | 1,238 |
|
未合并的酒店业合资企业的股权(收益)损失 | 23 |
| | (6 | ) | | 25 |
| | (3 | ) |
基于股票的薪酬费用(附注15) | 2 |
| | 4 |
| | 17 |
| | 24 |
|
房地产销售收益(附注7) | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (1 | ) |
资产减值 | 49 |
| | 1 |
| | 52 |
| | 4 |
|
其他(收入)亏损,净额(附注19) | 14 |
| | (28 | ) | | 95 |
| | (79 | ) |
未合并的自有和租赁酒店合资企业的按比例份额调整后的EBITDA | (10 | ) | | 14 |
| | (4 | ) | | 25 |
|
调整后的EBITDA | $ | (117 | ) | | $ | 213 |
| | $ | (31 | ) | | $ | 400 |
|
18. 每股收益(亏损)
基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算,包括分子和分母的对账,如下所示: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (236 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
|
非控股权益应占净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (236 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
|
分母: | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 101,273,404 |
| | 105,372,799 |
| | 101,314,230 |
| | 105,673,464 |
|
股份薪酬 | — |
| | 1,580,569 |
| | — |
| | 1,554,396 |
|
稀释加权平均流通股 | 101,273,404 |
| | 106,953,368 |
| | 101,314,230 |
| | 107,227,860 |
|
每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.81 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.41 |
|
非控股权益应占净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.81 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.41 |
|
稀释后每股收益(亏损): | | | | | | | |
净收益(损失) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.80 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.39 |
|
非控股权益应占净收益(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (2.33 | ) | | $ | 0.80 |
| | $ | (3.35 | ) | | $ | 1.39 |
|
截至三个月和六个月每股摊薄净收益(亏损)的计算2020年6月30日和2019年6月30日不包括以下假定作为发行的A类普通股股票-解决了SARS和RSU,因为它们是反-稀释剂。 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非典 | 383,500 |
| | 18,800 |
| | 832,900 |
| | 13,900 |
|
RSU | 513,100 |
| | 300 |
| | 480,000 |
| | 100 |
|
19. 其他收入(亏损),净额
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组费用 | $ | (47 | ) | | $ | — |
| | $ | (47 | ) | | $ | — |
|
履约保证费用净额(附注13) | (13 | ) | | (3 | ) | | (39 | ) | | (24 | ) |
债务偿还担保信用损失(附注2和附注13) | (13 | ) | | — |
| | (13 | ) | | — |
|
解除或有代价负债 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 27 |
|
债务偿还担保责任的解除和摊销 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | 17 |
|
履约保证责任摊销(附注13) | 1 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 9 |
|
已实现收益(注5) | 3 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
|
折旧回收 | 6 |
| | 6 |
| | 12 |
| | 12 |
|
利息收入(附注5) | 6 |
| | 6 |
| | 17 |
| | 12 |
|
未实现收益(亏损),净额(附注5) | 35 |
| | 8 |
| | (44 | ) | | 20 |
|
其他,净 | 7 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 6 |
|
其他收入(亏损),净额 | $ | (14 | ) | | $ | 28 |
| | $ | (95 | ) | | $ | 79 |
|
在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们认识到$47百万重组费用,包括遣散费、保险金、重新安置和其他相关成本,因新冠肺炎疫情造成的运营变化而增加。
在.期间六截至的月份2019年6月30日,我们发布了$27百万(B)对先前与Two Road Hotitality LLC(“Two Road”)一起收购的管理协议(“两条道路”)承担或有对价责任,其中具体行动未完成或不再可能付款。
在.期间六截至的月份2019年6月30日,我们认出了一个$15百万解除我们对华盛顿州一家酒店物业的债务偿还担保责任,因为债务是再融资的,我们不再是担保人。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
本季度报告包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括关于公司计划、战略、财务业绩、前景或未来事件的陈述,涉及难以预测的已知和未知风险。因此,我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。在某些情况下,您可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将会”以及这些术语和类似表达的变体,或者这些术语或类似表达的否定词来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述必然是基于估计和假设的,虽然我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的,但本质上是不确定的。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:我们在提交给证券交易委员会的文件中讨论的因素,包括我们提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告和我们于2020年5月7日提交的10-Q表格季度报告;新冠肺炎流感大流行的短期和长期影响,包括对旅行需求、暂时性和团体业务以及消费者信心水平的影响;政府、企业和个人为应对新冠肺炎大流行或任何未来死灰复燃而采取的行动,包括限制或禁止旅行;新冠肺炎大流行的影响,以及为应对新冠肺炎大流行或任何未来死灰复燃而采取的行动,对全球和区域经济、旅游和经济活动的影响,包括其对失业率和消费者可自由支配支出影响的持续时间和规模;第三方所有者、特许经营商的能力, 这些因素包括:成功应对新冠肺炎疫情的影响;新冠肺炎大流行后的复苏速度或未来的任何复苏;全球主要市场的普遍经济不确定性,以及全球经济状况恶化或经济增长水平较低;经济衰退后经济复苏的速度和速度;商务和休闲领域的支出水平以及消费者信心;入住率和日均房价的下降;未来预订的能见度有限;关键人员的流失;国内和国际政治和地缘政治条件,包括政治或民事方面的不稳定。
未来的恐怖袭击,影响旅行;与旅行相关的事故;自然灾害或人为灾害,如地震、海啸、龙卷风、飓风、洪水、野火、漏油、核事件,以及全球大流行病或传染性疾病的爆发,或对此类爆发的恐惧,如新冠肺炎大流行;我们在经过绩效测试或保证有利于我们第三方所有者的酒店成功实现一定水平运营利润的能力;酒店翻新和重建的影响;与我们的资本分配计划、普通股回购计划和季度股息相关的风险,包括回购活动或股息支付的减少或取消;房地产和酒店业的季节性和周期性;分销安排的变化,如通过互联网旅游中介;我们客户品味和偏好的变化;与同事和工会的关系以及劳动法的变化;第三方业主、特许经营商和酒店风险合作伙伴的财务状况以及我们与他们的关系;第三方所有者、特许经营商或发展合作伙伴可能无法获得为当前运营提供资金或实施我们的增长计划所需的资本;与潜在的收购和处置以及引入新品牌概念相关的风险;收购和处置的时机, 以及我们将已完成的收购与现有业务成功整合的能力;未能成功完成拟议的交易(包括未能满足成交条件或未能获得所需批准);我们成功执行扩大管理和特许经营业务的战略,同时在目标时间框架内以预期价值减少我们的房地产资产基础的能力;我们房地产资产的价值下降;我们的管理层或特许经营协议的意外终止;联邦、州、地方或外国税法的变化;利率和运营成本的增加;汇率波动或货币重组这些风险和不确定性包括:资本市场的普遍波动性以及我们进入此类市场的能力;我们所在行业的竞争环境的变化,包括由于新冠肺炎疫情、行业整合和我们运营的市场所导致的变化;我们成功发展凯悦世界忠诚度计划的能力;网络事件和信息技术故障;法律或行政诉讼的结果;以及违反与我们的特许经营业务相关的法规或法律的行为。这些因素不一定都是可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的业务、财务状况、运营结果或现金流。归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。前瞻性陈述仅说明截止日期。, 我们不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性陈述中的任何一项,以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化,除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述,不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
以下讨论应与公司的简明综合财务报表和附注一并阅读,这些报表和附注出现在本季度报告10-Q表格的其他地方。
高管概述
我们通过酒店和健康相关业务的开发、所有权、运营、管理、特许经营和许可,在全球范围内提供酒店和其他服务。我们开发、拥有、运营、管理、特许经营、许可或向一系列物业提供服务,其中包括提供全方位服务的酒店、精选服务酒店、度假村和其他物业,包括品牌水疗和健身工作室,以及分时度假、分时度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有权单位。
在…2020年6月30日,我们的全球酒店组合包括931提供全面和精选服务的酒店(225,198客房),包括:
| |
• | 414托管属性(126,780客房),所有这些我们都是根据与第三方业主签订的管理和酒店服务协议运营的; |
| |
• | 452专营物业(74,579客房),所有客房均归与我们有特许经营协议并由第三方运营的第三方所有; |
| |
• | 31自有物业(13,537客房)(包括1合并的酒店企业),1融资租赁物业(171房间),以及6经营租赁物业(2,086客房),所有这些都由我们管理;以及 |
| |
• | 25托管属性和2由未合并的酒店业合资企业拥有或租赁的特许物业(8,045房间)。 |
我们的全球房地产投资组合还包括:
| |
• | 8包罗万象的度假村(3,153客房),全部归第三方所有,我们持有该第三方的普通股,并根据与我们的特许经营协议经营度假村; |
| |
• | 16度假所有权物业,以凯悦住宅俱乐部为品牌,由第三方运营; |
| |
• | 35住宅物业,由品牌住宅和酒店式公寓组成。我们管理所有酒店式公寓和那些与邻近的凯悦品牌酒店一起参与租赁计划的品牌住宅单元;以及 |
| |
• | 37我们为租赁计划或房主协会提供服务的公寓所有权物业(包括1家未合并的酒店企业)。 |
我们的全球物业组合还包括品牌水疗中心和健身工作室,由管理和租赁地点组成。此外,通过战略关系,我们向与我们的酒店投资组合无关并以此类酒店拥有或第三方许可的其他商标或商标运营的酒店提供一定的预订和/或忠诚度计划服务。
我们以美元报告我们的合并业务。除非另有说明,否则报告的金额以百万为单位。由于四舍五入的原因,百分比可能不会重新计算,没有意义的百分比更改将显示为“NM”。在管理层的整个讨论和财务状况和经营结果分析中都使用了恒定货币披露,这些都是非GAAP衡量标准。有关恒定货币披露的进一步讨论,请参阅“-非GAAP衡量标准”。我们在四个可报告的细分市场中管理我们的业务,如下所述:
| |
• | 自有和租赁酒店,包括我们自有和租赁的全方位服务酒店和精选服务酒店,为了细分调整后的EBITDA,根据我们在每个企业的所有权百分比,我们在我们未合并的酒店合资企业的调整后EBITDA中按比例分摊; |
| |
• | 美洲管理和特许经营(“美洲”),包括我们对位于美国、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地区的物业的管理和特许经营; |
| |
• | 亚太区管理及特许经营(以下简称“亚太区”),包括管理及特许经营位于东南亚、大中华、澳洲、南韩、日本及密克罗尼西亚的物业;以及 |
| |
• | EAME/西南亚洲管理和特许经营(“EAME/西南亚洲”),包括我们对位于欧洲、非洲、中东、印度、中亚和尼泊尔的物业的管理和特许经营。 |
在公司内部和其他方面,我们包括呼气结果、从我们的共-品牌信用卡和未分配的公司费用。见第一部分,项目1“财务报表--附注17请参阅“简明合并财务报表”,进一步讨论我们的部门结构,包括2020年1月1日生效的变化。
新冠肺炎大流行影响综述
新冠肺炎疫情的全球传播和前所未有的影响是复杂和不断演变的,对我们的业务、住宿和酒店业以及全球经济造成了重大干扰。猪流感大流行已导致世界各地的政府和其他当局实施旨在控制其传播的措施,包括限制行动自由、大量人的集会,以及旅行禁令、边境关闭、企业关闭、隔离、原地避难命令和社会疏远措施等商业活动。因此,新冠肺炎大流行及其后果显著减少了全球旅行和对酒店客房的需求,并对旅游、住宿和酒店业的全球商业活动产生了实质性的不利影响,所有这些都已经并预计将继续对我们截至2020年12月31日的年度的业务、运营业绩和现金流产生实质性影响。
我们预计,在商务旅行者和一般消费者对与新冠肺炎大流行相关风险的信心改善,取消政府对旅行和行动自由的各种限制以及社会距离和其他预防要求之前,结果不会有实质性的改善。因此,我们已经在我们的投资组合中暂停了某些入住率较低的酒店的运营时间,时间长短不一。即使这样的限制被取消了,我们仍然能够重新开放运营的酒店
尽管之前暂停了旅行,但仍有相当大的不确定性,不确定旅行需要多长时间才能看到旅行增加,以及对住宿和旅行相关体验的需求将会增加。
我们继续监测国际和国内当局(包括联邦、州和地方公共卫生当局)不断变化的情况和指导,我们可能会被要求或选择根据他们的建议采取更多行动。在这种情况下,可能会有需要我们进一步调整运营的事态发展。
财务业绩概览
截至该季度的2020年6月30日,我们报告了可归因于凯悦酒店集团的净亏损。2.36亿美元,代表一个3.22亿美元与截至的季度相比有所下降2019年6月30日,主要由新冠肺炎大流行推动。
合并收入下降10.39亿美元或80.6% (10.33亿美元或80.5%,不包括货币的影响),在截至2020年6月30日与截至的季度相比2019年6月30日。管理费、特许经营费和其他费用、其他收入以及代表管理和特许经营物业产生的成本报销收入的减少1.38亿美元, 2500万美元,及4.04亿美元,分别为截至本季度的2020年6月30日与截至的季度相比2019年6月30日,都是受新冠肺炎大流行的影响。自有和租赁酒店收入下降4.71亿美元由于新冠肺炎疫情对2019年可比酒店和处置的影响。
在我们的物业组合中,我们在第二季度经历了重大中断,某些市场在本季度期间出现了一定程度的复苏,我们预计2020年剩余时间将继续出现不同程度的复苏。目前很难预测复苏的速度,高度依赖于各种因素,包括商务旅行需求、消费者对旅行安全的信心,以及大流行对全球经济的影响。
在我们在美洲的全面和精选服务酒店,包括自有和租赁酒店,我们看到取消集中在短期预订日期。我们预计取消活动将继续,特别是对于较大的公司会议,因为目前对旅行的限制仍然不确定。目前,2021年及以后的取消数量仍然有限。虽然我们继续看到长期的团体预订量产生,但与新冠肺炎之前的水平相比,2021年及以后的预订量一直不均衡,而且有所减少。
我们截至季度的合并调整后EBITDA2020年6月30日减少3.3亿美元与第二四分之一2019。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。在今年剩余的时间里,我们预计调整后的EBITDA将受到我们所有物业组合收入预期下降以及我们自有和租赁酒店持续的不可控固定费用的负面影响。我们预计,由于工资和相关成本的减少以及所有非必要支出的取消,销售、一般和管理费用的有利程度将部分抵消这一影响。有关我们如何利用调整后的EBITDA的说明、为什么提出调整后的EBITDA、对其有用性的重大限制、可归因于凯悦酒店集团的净收入(亏损)与EBITDA的对账以及EBITDA与合并的调整后EBITDA的对账,请参阅“-非GAAP衡量标准”。
在截至的季度内2020年6月30日,我们没有通过股票回购向股东返还资本,也没有季度股息支付。我们暂停了所有股票回购活动,从2020年3月3日起生效,我们还暂停了所有股息支付。革命者修正案的条款限制了我们在2021年第一季度之前回购股票和支付股息的能力。
我们预计将继续按计划成功执行2019年3月宣布的到2022年3月出售约15亿美元房地产的计划,作为我们资本战略的一部分。截至2020年6月30日,我们已通过处置自有资产实现了超过9.5亿美元的收益。
连锁酒店每间可用客房收入(“RevPAR”)统计。
|
| | | | | | | | | |
| | | | RevPAR |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
(可比地点) | | 可比酒店数量(1家) | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
全系统酒店 | | 812 | | $ | 15 |
| | (89.4 | )% |
自有和租赁酒店 | | 37 | | $ | 5 |
| | (97.4 | )% |
美洲全套服务酒店 | | 209 | | $ | 7 |
| | (95.7 | )% |
美国精选服务型酒店 | | 382 | | $ | 21 |
| | (81.2 | )% |
Aspac全方位服务酒店 | | 98 | | $ | 29 |
| | (79.1 | )% |
亚太精选服务型酒店 | | 20 | | $ | 22 |
| | (58.0 | )% |
EAME/西南亚洲全方位服务酒店 | | 86 | | $ | 8 |
| | (93.9 | )% |
EAME/西南亚洲精选服务型酒店 | | 17 | | $ | 13 |
| | (80.2 | )% |
(一)上述可比酒店数量包括自有和租赁酒店,以及因新冠肺炎疫情暂时停业的酒店。 |
系统范围的RevPAR下降89.4%在截至2020年6月30日的三个月内,与截至2019年6月30日的三个月相比,受新冠肺炎大流行对集团和全球临时需求的影响。在第二季度,我们的投资组合中有相当数量的酒店暂停运营,包括我们大部分自有和租赁的酒店。几家酒店已经开始在本季度后期恢复运营,截至2020年6月30日,我们全系统80%的酒店已经恢复运营,而截至2020年3月31日,这一比例为75%。有关RevPAR逐个细分的详细讨论,请参阅“-细分结果”。
下表列出了2020年4月、5月和6月可比酒店的RevPAR,以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的可比RevPAR:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三个月 | | 2020年4月 | | 2020年5月 | | 2020年6月 | | 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的三个月 |
自有和租赁 | | $ | 130 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | 12 |
| | $ | 5 |
| | $ | 186 |
|
管理和特许经营: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 100 |
| | $ | 6 |
| | $ | 10 |
| | $ | 22 |
| | $ | 13 |
| | $ | 149 |
|
空格 | | $ | 66 |
| | $ | 21 |
| | $ | 28 |
| | $ | 36 |
| | $ | 28 |
| | $ | 141 |
|
EAME/西南部亚洲 | | $ | 84 |
| | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | 13 |
| | $ | 8 |
| | $ | 123 |
|
系统范围内 | | $ | 92 |
| | $ | 9 |
| | $ | 13 |
| | $ | 23 |
| | $ | 15 |
| | $ | 144 |
|
在2020年4月、5月和6月这三个月,所有细分市场在整个季度的月度RevPAR增幅都很小,部分原因是需求水平上升,特别是周末,以及酒店在某些市场恢复运营。本季度,我们在美洲的可比全方位服务酒店和精选服务酒店的RevPAR逐月增加,这主要是由于美国某些休闲需求旺盛的市场需求改善所致。由于大中华区的内需持续改善,截至2020年6月的三个月,亚太地区的RevPAR趋势良好。2020年6月,由于酒店在某些市场(尤其是德国)恢复运营,EAME/西南亚洲地区的入住率有所上升。随着酒店开始在整个投资组合中恢复运营,我们可比的自有和租赁酒店的RevPAR从2020年4月到6月都有所增加。有关细分的RevPAR的进一步讨论,请参阅“-细分结果”。
世界各地仍然受到旅行限制,导致入住率大幅下降,近期改善情况存在不确定性。初步结果显示,与2020年6月30日相比,截至2020年7月31日的全系统入住率和RevPAR略有改善,我们预计未来几个月的需求应该会继续改善,但在当前环境下可能会有所不同和不规律。
截至2020年7月31日,我们约87%的全系统酒店已恢复运营。美洲75%的全方位服务酒店和96%的精选服务酒店恢复运营,亚太地区92%的酒店恢复运营,EAME/西南亚洲70%的酒店恢复运营。我们69%的自有和租赁酒店已经恢复运营。
运营结果
截至三个月和六个月 2020年6月30日与.相比截至三个月和六个月 2019年6月30日
关于合并结果的探讨
有关我们综合业绩的更多信息,请参阅本季度报告中包含的我们的简明综合损益表。合并后的业绩受到新冠肺炎大流行的重大影响截至三个月和六个月 2020年6月30日与截至三个月和六个月 2019年6月30日。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
我们通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的投资的影响记录在下面讨论的各种财务报表项目中,对净收入(亏损)没有影响。有关影响到各种财务报表行项目的分配,请参阅“为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益和利息收入”。
自有和租赁酒店收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 19 |
| | $ | 436 |
| | $ | (417 | ) | | (95.7 | )% | | $ | (3 | ) |
不可比的自有和租赁酒店收入 | — |
| | 54 |
| | (54 | ) | | (99.7 | )% | | (1 | ) |
自有和租赁酒店的总收入 | $ | 19 |
| | $ | 490 |
| | $ | (471 | ) | | (96.1 | )% | | $ | (4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 342 |
| | $ | 854 |
| | $ | (512 | ) | | (60.0 | )% | | $ | (5 | ) |
不可比的自有和租赁酒店收入 | — |
| | 106 |
| | (106 | ) | | (99.6 | )% | | (2 | ) |
自有和租赁酒店的总收入 | $ | 342 |
| | $ | 960 |
| | $ | (618 | ) | | (64.4 | )% | | $ | (7 | ) |
自有和租赁酒店的收入在截至三个月和六个月 2020年6月30日与上一年同期相比,自有和租赁可比酒店收入下降,原因是新冠肺炎疫情的影响导致可比自有和租赁酒店收入下降,以及一些酒店相关的酒店业务暂停,以及与处置相关的不可比自有和租赁酒店收入下降。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
管理、特许经营和其他费用收入.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 |
| 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
基地管理费 | $ | 8 |
| | $ | 68 |
| | $ | (60 | ) | | (89.1 | )% |
激励性管理费 | (2 | ) | | 39 |
| | (41 | ) | | (103.9 | )% |
特许经营费 | 6 |
| | 38 |
| | (32 | ) | | (85.1 | )% |
管理费和特许经营费 | 12 |
| | 145 |
| | (133 | ) | | (92.0 | )% |
其他手续费收入 | 8 |
| | 13 |
| | (5 | ) | | (29.7 | )% |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 20 |
|
| $ | 158 |
| | $ | (138 | ) | | (87.2 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 20 |
| | $ | 158 |
| | $ | (138 | ) | | (87.2 | )% |
抵销收入 | (7 | ) | | (6 | ) | | (1 | ) | | (20.6 | )% |
净管理费、加盟费和其他费用 | $ | 13 |
| | $ | 152 |
| | $ | (139 | ) | | (91.2 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
基地管理费 | $ | 55 |
| | $ | 131 |
| | $ | (76 | ) | | (58.2 | )% |
激励性管理费 | 6 |
| | 73 |
| | (67 | ) | | (91.8 | )% |
特许经营费 | 33 |
| | 70 |
| | (37 | ) | | (52.6 | )% |
管理费和特许经营费 | 94 |
| | 274 |
| | (180 | ) | | (65.7 | )% |
其他手续费收入 | 34 |
| | 25 |
| | 9 |
| | 39.3 | % |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 128 |
| | $ | 299 |
| | $ | (171 | ) | | (57.1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 128 |
| | $ | 299 |
| | $ | (171 | ) | | (57.1 | )% |
抵销收入 | (13 | ) | | (11 | ) | | (2 | ) | | (21.8 | )% |
净管理费、加盟费和其他费用 | $ | 115 |
| | $ | 288 |
| | $ | (173 | ) | | (60.0 | )% |
公司管理费和专营权费用的减少截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,需求下降和一些酒店因新冠肺炎疫情而暂停酒店运营是主要原因。年内其他费用的增加截至六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,主要是由美洲的许可费以及亚太地区的管理和特许经营部门推动的。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
其他收入。*截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,其他收入下降2500万美元和3500万美元这主要是因为新冠肺炎疫情对我们的住宅管理和呼气业务的影响。
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | $ | 215 |
| | $ | 619 |
| | $ | (404 | ) | | (65.4 | )% |
较少:拉比信任影响 | (21 | ) | | (4 | ) | | (17 | ) | | (362.8 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入,不包括拉比信托影响 | $ | 194 |
| | $ | 615 |
| | $ | (421 | ) | | (68.6 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | $ | 748 |
| | $ | 1,209 |
| | $ | (461 | ) | | (38.2 | )% |
较少:拉比信任影响 | (1 | ) | | (17 | ) | | 16 |
| | 94.2 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入,不包括拉比信托影响 | $ | 747 |
| | $ | 1,192 |
| | $ | (445 | ) | | (37.4 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日由于新冠肺炎疫情的影响和相关的一些酒店暂停运营,以及2020年的成本控制举措,这两项举措都导致向管理和特许经营物业提供的全系统服务的工资及相关费用和开支的报销减少。
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,管理和特许经营物业的成本偿还收入分别减少了1700万美元和1600万美元,这是由于通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的基础投资的市场表现。
自有和租赁酒店费用。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
可比较的自有和租赁酒店费用 | $ | 84 |
| | $ | 324 |
| | $ | 240 |
| | 74.1 | % |
不可比的自有和租赁酒店费用 | 1 |
| | 42 |
| | 41 |
| | 96.2 | % |
拉比信任影响 | 7 |
| | 1 |
| | (6 | ) | | (348.5 | )% |
自有和租赁酒店费用总额 | $ | 92 |
| | $ | 367 |
| | $ | 275 |
| | 74.8 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
可比较的自有和租赁酒店费用 | $ | 360 |
| | $ | 637 |
| | $ | 277 |
| | 43.5 | % |
不可比的自有和租赁酒店费用 | 4 |
| | 82 |
| | 78 |
| | 94.3 | % |
拉比信任影响 | — |
| | 5 |
| | 5 |
| | 101.1 | % |
自有和租赁酒店费用总额 | $ | 364 |
| | $ | 724 |
| | $ | 360 |
| | 49.7 | % |
自有和租赁酒店费用的减少,其中包括300万美元和600万美元的净有利货币影响截至三个月和六个月 2020年6月30日分别与上年同期相比,主要是由于前面提到的多家酒店暂停运营导致可比自有和租赁酒店费用下降,以及与处置相关的不可比自有和租赁酒店费用。有关详细讨论,请参阅“-细分结果”。
其他直接成本。*截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,其他直接成本下降。2300万美元和3400万美元主要原因是新冠肺炎疫情对我们的住宅管理和呼气业务的影响,以及与我们的联合品牌信用卡计划相关的较低积分转账的减少。
销售、一般和行政费用。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
销售、一般和管理费用 | $ | 101 |
| | $ | 95 |
| | $ | 6 |
| | 5.6 | % |
较少:拉比信任影响 | (42 | ) | | (10 | ) | | (32 | ) | | (348.4 | )% |
减去:基于股票的薪酬费用 | (2 | ) | | (4 | ) | | 2 |
| | 62.8 | % |
调整后的销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 57 |
| | $ | 81 |
| | $ | (24 | ) | | (29.9 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
销售、一般和管理费用 | $ | 148 |
| | $ | 223 |
| | $ | (75 | ) | | (33.8 | )% |
较少:拉比信任影响 | (1 | ) | | (36 | ) | | 35 |
| | 97.8 | % |
减去:基于股票的薪酬费用 | $ | (17 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | 7 |
| | 29.1 | % |
调整后的销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 130 |
| | $ | 163 |
| | $ | (33 | ) | | (20.6 | )% |
与上年同期相比,截至2020年6月30日的三个月销售、一般和行政费用增加,主要是由于通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的基础投资的市场表现,以及坏账支出的增加被2020年成本控制措施导致的工资和相关成本的大幅下降所抵消。
与上年同期相比,截至2020年6月30日的六个月内,销售、一般和行政费用下降,主要是由于通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的基础投资的市场表现,成本控制举措导致的工资和相关成本的下降,以及2019年与收购两条道路相关的整合相关成本,部分被坏账费用的增加所抵消。
调整后的销售、一般和行政费用不包括与通过拉比信托基金资助的递延补偿计划相关的费用和基于股票的补偿费用的影响。根据我们的定义,调整后的销售、一般和行政费用是一项非GAAP衡量标准。有关调整后的销售费用、一般费用和管理费用的进一步讨论,请参阅“-非GAAP措施”。
调整后的销售、一般和管理费用在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,受上述销售费用、一般费用和管理费用变化的推动。
代表管理和特许经营物业发生的费用。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
代表管理及专营物业招致的费用 | $ | 235 |
| | $ | 633 |
| | $ | (398 | ) | | (62.9 | )% |
较少:拉比信任影响 | (21 | ) | | (4 | ) | | (17 | ) | | (362.8 | )% |
代表管理的和特许经营的物业发生的费用,不包括拉比信托影响 | $ | 214 |
| | $ | 629 |
| | $ | (415 | ) | | (66.0 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
代表管理及专营物业招致的费用 | $ | 790 |
| | $ | 1,238 |
| | $ | (448 | ) | | (36.2 | )% |
较少:拉比信任影响 | (1 | ) | | (17 | ) | | 16 |
| | 94.2 | % |
代表管理的和特许经营的物业发生的费用,不包括拉比信托影响 | $ | 789 |
| | $ | 1,221 |
| | $ | (432 | ) | | (35.4 | )% |
为管理及专营物业而招致的成本在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日由于新冠肺炎疫情的影响和相关的一些酒店暂停运营,以及2020年的成本控制举措,这两项举措都导致向管理和特许经营物业提供的全系统服务的工资及相关费用和开支的报销减少。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,管理和特许经营物业产生的成本与上年同期相比分别减少了1700万美元和1600万美元,这是由于通过拉比信托为我们的递延补偿计划提供资金而持有的有价证券的基础投资的市场表现。
为拉比信托基金持有的有价证券的净收益和利息收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
拉比信任影响分配给销售、一般和管理费用 | $ | 42 |
| | $ | 10 |
| | $ | 32 |
| | 348.4 | % |
拉比信任影响分配给自有和租赁酒店的费用 | 7 |
| | 1 |
| | 6 |
| | 348.5 | % |
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益和利息收入 | $ | 49 |
| | $ | 11 |
| | $ | 38 |
| | 348.4 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
拉比信任影响分配给销售、一般和管理费用 | $ | 1 |
| | $ | 36 |
| | $ | (35 | ) | | (97.8 | )% |
拉比信任影响分配给自有和租赁酒店的费用 | — |
| | 5 |
| | (5 | ) | | (101.1 | )% |
为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益和利息收入 | $ | 1 |
| | $ | 41 |
| | $ | (40 | ) | | (98.2 | )% |
在截至2020年6月30日的三个月里,在基础投资资产表现良好的推动下,为拉比信托提供资金而持有的有价证券的净收益和利息收入与去年同期相比有所增长。截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比有所下降,原因是上述有利业绩被截至2020年3月31日的三个月的不利业绩与上年同期相比抵消。
未合并的酒店业合资企业的权益收益(亏损)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 更好的/ (更糟) | | 2020 | | 2019 | | 更好的/ (更糟) |
凯悦酒店在未合并的酒店合资企业中的份额外币收益(亏损)(1) | (17 | ) | | — |
| | (17 | ) | | (14 | ) | | 1 |
| | (15 | ) |
凯悦酒店在未合并的酒店合资企业亏损(不包括外币)中的份额 | (12 | ) | | (3 | ) | | (9 | ) | | (15 | ) | | (9 | ) | | (6 | ) |
与未合并的酒店合资企业相关的销售活动的净收益(注5) | — |
| | 8 |
| | (8 | ) | | — |
| | 8 |
| | (8 | ) |
其他 | 6 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 4 |
| | 3 |
| | 1 |
|
未合并的酒店业合资企业的股权收益(亏损) | $ | (23 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (29 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (28 | ) |
(1)外汇影响是由我们一家未合并的酒店合资企业推动的,该合资企业持有以其功能货币以外的货币计价的贷款。 |
利息支出。*利息支出增加1500万美元和1300万美元在.期间 这个截至三个月和六个月 2020年6月30日分别与去年同期相比,受本季度发行的2025年票据和2030年票据以及与第二季度执行和终止的过桥信贷安排相关的发行成本的推动。更多信息见第一部分,第1项“财务报表--简明合并财务报表附注10”。
房地产销售收益。在此期间,我们进行了测试。 前六个月结束了。2020年6月30日,我们认出了一个400万美元与无关的第三方对我们某些子公司的投资有关的税前收益,这些子公司正在费城、宾夕法尼亚州和400万美元 出售内布拉斯加州奥马哈一座商业建筑的税前收益。见第一部分,项目1“财务报表--附注7如需更多信息,请参阅“简明合并财务报表”。
资产减值。在这段时间里,我们看到了一些东西截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们确认了3800万美元的商誉减值费用。在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们分别确认了与财产和设备、经营租赁使用权资产和固定寿命无形资产相关的减值费用1100万美元和1400万美元。见第一部分,项目1“财务报表--附注2如需更多信息,请参阅“简明合并财务报表”。
其他收入(亏损),净额. 其他收入(亏损),净额 减少量d 4200万美元和1.74亿美元在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日分别与上年同期相比。见第一部分,项目1“财务报表--附注19如需更多信息,请参阅“简明合并财务报表”。
所得税优惠(拨备)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
所得税前收入(亏损) | $ | (330 | ) | | $ | 105 |
| | $ | (435 | ) | | (415.1 | )% |
所得税优惠(拨备) | 94 |
| | (19 | ) | | 113 |
| | 587.6 | % |
实际税率 | 28.5 | % | | 18.4 | % | |
|
| | (10.1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
所得税前收入(亏损) | $ | (468 | ) | | $ | 188 |
| | $ | (656 | ) | | (349.8 | )% |
所得税优惠(拨备) | 129 |
| | (39 | ) | | 168 |
| | 433.4 | % |
实际税率 | 27.6 | % | | 20.7 | % | | | | (6.9 | )% |
对于截至三个月和六个月 2020年6月30日,我们确认了所得税优惠为9400万美元 和1.29亿美元,而所得税支出为1900万美元和3900万美元为.截至三个月和六个月分别为2019年6月30日。享受的所得税优惠截至三个月和六个月六月三十日,
2020年主要是由于所得税前的净亏损。见第一部分,项目1“财务报表--附注12如需更多信息,请参阅“简明合并财务报表”。
细分结果
如第一部分所述,项目1“财务报表--附注17根据简明综合财务报表,“我们使用自有和租赁酒店的收入、管理、特许经营和其他费用收入,以及调整后的EBITDA,以及截至三个月和六个月 2019年6月30日已针对自2020年1月1日起生效的部门变化进行了追溯调整。
自有和租赁酒店部门。
收入、可比RevPAR和调整后的EBITDA在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,主要是受新冠肺炎疫情的影响,从2020年3月开始,我们的自有和租赁物业,导致集团和瞬时需求下降。截至2020年3月31日,我们自有和租赁的酒店中有18%开业。在整个第二季度,整个投资组合的运营已经开始恢复,截至2020年6月30日,我们45%的自有和租赁酒店开业。
自有和租赁酒店部门收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 20 |
| | $ | 445 |
| | $ | (425 | ) | | (95.6 | )% | | $ | (3 | ) |
不可比的自有和租赁酒店收入 | — |
| | 54 |
| | (54 | ) | | (99.7 | )% | | (1 | ) |
部门总收入 | $ | 20 |
| | $ | 499 |
| | $ | (479 | ) | | (95.9 | )% | | $ | (4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) | | 货币影响 |
可比自有和租赁酒店收入 | $ | 350 |
| | $ | 870 |
| | $ | (520 | ) | | (59.8 | )% | | $ | (5 | ) |
不可比的自有和租赁酒店收入 | — |
| | 106 |
| | (106 | ) | | (99.6 | )% | | (2 | ) |
部门总收入 | $ | 350 |
| | $ | 976 |
| | $ | (626 | ) | | (64.1 | )% | | $ | (7 | ) |
截至三个月和六个月的可比自有和租赁酒店收入下降2020年6月30日与前一年同期相比,受上述新冠肺炎大流行的重大影响推动。
年不可比自有和租赁酒店收入减少截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,主要是由2019年亚特兰大凯悦酒店和首尔君悦酒店的处置推动的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2020 | | 对比2019 (恒值$) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | 对比2019 (恒值$) |
可比的自有和租赁酒店 | $ | 5 |
| | (97.4 | )% | | 3.1 | % | | (75.0)%分 | | $ | 156 |
| | (32.6 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2020 | | 对比2019 (恒值$) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | 对比2019 (恒值$) |
可比的自有和租赁酒店 | $ | 67 |
| | (62.1 | )% | | 29.2 | % | | (46.9)%分 | | $ | 231 |
| | (1.2 | )% |
与前一年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们可比自有和租赁酒店的每间客房平均租金收入下降,原因是我们自有和租赁的投资组合中有很大一部分暂停运营,以及需求低迷,这都是由于新冠肺炎大流行的影响。
在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,没有物业从可比的自有和租赁酒店结果中删除。
自有和租赁酒店部门调整后的EBITDA. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
自有和租赁酒店调整后EBITDA | $ | (68 | ) | | $ | 101 |
| | $ | (169 | ) | | (168.0 | )% |
未合并酒店合资企业调整后EBITDA的按比例份额 | (10 | ) | | 14 |
| | (24 | ) | | (169.7 | )% |
分段调整后的EBITDA | $ | (78 | ) | | $ | 115 |
| | $ | (193 | ) | | (168.2 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
自有和租赁酒店调整后EBITDA | $ | (40 | ) | | $ | 193 |
| | $ | (233 | ) | | (120.7 | )% |
未合并酒店合资企业调整后EBITDA的按比例份额 | (4 | ) | | 25 |
| | (29 | ) | | (115.6 | )% |
分段调整后的EBITDA | $ | (44 | ) | | $ | 218 |
| | $ | (262 | ) | | (120.2 | )% |
自有和租赁酒店调整后EBITDA。调整后EBITDA的减少主要是由于上述收入在截至三个月和六个月 2020年6月30日与上一年同期相比。在调整后的EBITDA内,收入的减少被年内可比自有和租赁酒店费用的减少部分抵消截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,主要是由于一些酒店暂停运营,导致工资和相关成本减少。我们不可比的自有和租赁酒店的调整后EBITDA在年内分别减少了1200万美元和2400万美元截至三个月和六个月 2020年6月30日与截至三个月和六个月 2019年6月30日分别由2019年亚特兰大凯悦酒店的处置推动。
按比例分配未合并的酒店合资企业调整后的EBITDA。与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们来自未合并酒店合资企业的调整后EBITDA的比例份额有所下降,这主要是受新冠肺炎疫情的推动。
美洲管理和特许经营部门。
收入、全面服务和精选服务RevPAR以及调整后的EBITDA在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,受2020年3月开始的新冠肺炎大流行的影响。截至2020年3月31日,51%的美洲全方位服务酒店和91%的美洲精选服务酒店开业。在整个第二季度,整个产品组合的运营都已恢复,截至2020年6月30日,我们美洲61%的全方位服务酒店和93%的美洲精选服务酒店开业。
美洲管理和特许经营部门的收入. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 8 |
| | $ | 119 |
| | $ | (111 | ) | | (92.8 | )% |
抵销收入 | (4 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) | | (27.0 | )% |
其他收入 | 2 |
| | 19 |
| | (17 | ) | | (90.7 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 186 |
| | 575 |
| | (389 | ) | | (67.8 | )% |
部门总收入 | $ | 192 |
| | $ | 710 |
| | $ | (518 | ) | | (73.1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 92 |
| | $ | 223 |
| | $ | (131 | ) | | (58.8 | )% |
抵销收入 | (8 | ) | | (7 | ) | | (1 | ) | | (19.6 | )% |
其他收入 | 29 |
| | 55 |
| | (26 | ) | | (47.3 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 670 |
| | 1,123 |
| | (453 | ) | | (40.4 | )% |
部门总收入 | $ | 783 |
| | $ | 1,394 |
| | $ | (611 | ) | | (43.9 | )% |
管理、特许经营权和其他费用以及其他收入的减少截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,受新冠肺炎疫情影响暂停运营和入住率下降的酒店推动。在截至2020年6月30日的六个月内,与截至2019年6月30日的六个月相比,上述减少被与修订的凯悦住宅俱乐部许可协议相关的许可费导致的800万美元的其他费用增加部分抵消。
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入减少截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,酒店价格出现下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响以及相关的一些酒店暂停运营,以及2020年的成本控制举措,这两项举措都导致向管理和特许经营物业提供全系统服务的薪金及相关费用和开支的偿还额减少。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
美洲全面服务 | $ | 7 |
| | (95.7 | )% | | 5.2 | % | | (74.0)%分 | | $ | 139 |
| | (35.4 | )% |
美洲精选服务 | $ | 21 |
| | (81.2 | )% | | 21.6 | % | | (57.7)%分 | | $ | 98 |
| | (31.1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
美洲全面服务 | $ | 61 |
| | (62.0 | )% | | 29.8 | % | | (45.2)%分 | | $ | 206 |
| | (4.3 | )% |
美洲精选服务 | $ | 48 |
| | (54.2 | )% | | 39.2 | % | | (35.7)%分 | | $ | 123 |
| | (12.4 | )% |
我们可比的全方位服务酒店和精选服务酒店的RevPAR在截至三个月和六个月 2020年6月30日与截至三个月和六个月 2019年6月30日,都是由于新冠肺炎的大流行。
在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,有一家酒店离开了连锁店,并被从可比的美洲全服务系统酒店结果中删除。在.期间截至六个月 2020年6月30日,有两家酒店从可比的美洲精选服务系统酒店结果中删除,因为一家酒店离开了连锁店,一家酒店正在进行重大翻新。
美洲管理和特许经营部门调整后的EBITDA. |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | (3 | ) | | $ | 102 |
| | $ | (105 | ) | | (103.0 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 65 |
| | $ | 195 |
| | $ | (130 | ) | | (66.6 | )% |
调整后EBITDA的减少主要是由于上述收入在截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,这一减少额被2020年成本控制举措导致的工资和相关费用减少部分抵消。
亚太区管理和特许经营部门。
收入、全面服务和精选服务RevPAR以及调整后的EBITDA在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,受2020年1月下旬开始的新冠肺炎大流行的影响。在2020年3月31日和2020年6月30日,亚太地区88%的酒店开业。
Aspac管理和特许经营部门的收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 6 |
| | $ | 32 |
| | $ | (26 | ) | | (81.8 | )% |
抵销收入 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (35.9 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 17 |
| | 26 |
| | (9 | ) | | (35.9 | )% |
部门总收入 | $ | 22 |
| | $ | 57 |
| | $ | (35 | ) | | (62.2 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 25 |
| | $ | 64 |
| | $ | (39 | ) | | (61.5 | )% |
抵销收入 | (2 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (29.7 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 44 |
| | 50 |
| | (6 | ) | | (12.2 | )% |
部门总收入 | $ | 67 |
| | $ | 113 |
| | $ | (46 | ) | | (40.4 | )% |
管理费、特许经营费和其他费用都下降了。截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,主要是受新冠肺炎大流行的推动。截至以下六个月的减幅2020年6月30日,与截至去年同期的6个月相比2019年6月30日,部分被品牌住宅所有权单位销售许可费增加800万美元所抵消。
年内代管理及特许经营物业报销费用的收入减少截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,是由较低的 由于2020年的成本控制举措,报销与向管理和特许经营物业提供的全系统服务有关的费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
亚太区全面服务 | $ | 29 |
| | (79.1 | )% | | 24.0 | % | | (49.0)%分 | | $ | 121 |
| | (36.4 | )% |
Aspac精选服务 | $ | 22 |
| | (58.0 | )% | | 34.2 | % | | (32.3)%分 | | $ | 64 |
| | (18.4 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
亚太区全面服务 | $ | 50 |
| | (63.8 | )% | | 30.2 | % | | (40.4)%分 | | $ | 164 |
| | (15.5 | )% |
Aspac精选服务 | $ | 23 |
| | (53.1 | )% | | 32.4 | % | | (29.4)%分 | | $ | 71 |
| | (10.7 | )% |
年可比全系统酒店RevPAR下降截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,入境旅游减少和新冠肺炎疫情造成的暂时性需求较低。
在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,三家酒店被从可比的亚太地区全系统服务酒店业绩中删除,因为两家酒店离开了连锁店,一家酒店经历了季节性关闭。在截至以下六个月的期间内2020年6月30日,离开连锁店的一家酒店被从可比的亚太地区精选服务系统范围的酒店结果中删除。
亚太区管理和特许经营部门调整后的EBITDA。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | (2 | ) | | $ | 20 |
| | $ | (22 | ) | | (108.3 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | 6 |
| | $ | 40 |
| | $ | (34 | ) | | (83.9 | )% |
调整后EBITDA的减少主要是由于上述收入在截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,这一减少额被2020年成本控制举措导致的工资和相关费用减少部分抵消。
EAME/西南亚洲管理和特许经营部门。
收入、全面服务和精选服务RevPAR以及调整后的EBITDA在截至三个月和六个月 2020年6月30日,与截至三个月和六个月 2019年6月30日,受2020年3月开始的新冠肺炎大流行的影响。截至2020年3月31日,我们的EAME/SW Asia全套和精选服务酒店中有52%开业。在整个第二季度,整个投资组合的运营都已开始恢复,EAME/西南亚洲61%的酒店于2020年6月30日开业。
EAME/西南亚洲管理和特许经营部门收入。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 2 |
| | $ | 19 |
| | $ | (17 | ) | | (90.4 | )% |
抵销收入 | (2 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (1.9 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 12 |
| | 17 |
| | (5 | ) | | (28.0 | )% |
部门总收入 | $ | 12 |
| | $ | 34 |
| | $ | (22 | ) | | (64.2 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
细分市场收入 | | | | | | | |
管理费、加盟费和其他费用 | $ | 12 |
| | $ | 37 |
| | $ | (25 | ) | | (67.5 | )% |
抵销收入 | (3 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (25.6 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 32 |
| | 34 |
| | (2 | ) | | (3.3 | )% |
部门总收入 | $ | 41 |
| | $ | 68 |
| | $ | (27 | ) | | (39.8 | )% |
管理,特许经营权和其他费用在三个月和三个月期间的下降截至六个月 2020年6月30日,与三个和截至六个月 2019年6月30日,都是由新冠肺炎大流行推动的。
在截至三个月和六个月期间,为管理和特许经营物业报销费用的收入减少2020年6月30日,与截至去年同期的三个月和六个月相比2019年6月30日由于2020年的成本控制举措,与向管理和特许经营物业提供的全系统服务相关的费用报销减少。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
EAME/SW亚洲全面服务 | $ | 8 |
| | (93.9 | )% | | 6.4 | % | | (60.6)%分 | | $ | 123 |
| | (35.4 | )% |
EAME/SW亚洲精选服务 | $ | 13 |
| | (80.2 | )% | | 14.6 | % | | (57.8)%分 | | $ | 89 |
| | (1.5 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
(可比的全系统酒店) | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) | | 2020 | | 对比2019 | | 2020 | | Vs.2019年(不变美元) |
EAME/SW亚洲全面服务 | $ | 48 |
| | (60.2 | )% | | 28.8 | % | | (37.1)%分 | | $ | 167 |
| | (9.1 | )% |
EAME/SW亚洲精选服务 | $ | 33 |
| | (47.8 | )% | | 36.4 | % | | (32.9)%分 | | $ | 90 |
| | (0.6 | )% |
可比的全系统酒店的RevPAR在截至三个月和六个月2020年6月30日,与2019年6月30日相比,由于新冠肺炎大流行。
在.期间截至三个月和六个月 2020年6月30日,没有任何酒店从可比的EAME/SW Asia全套和精选服务系统范围的酒店结果中删除。
EAME/SW亚洲管理和特许经营部门调整后的EBITDA。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | (11 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (22 | ) | | (201.4 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
分段调整后的EBITDA | $ | (10 | ) | | $ | 21 |
| | $ | (31 | ) | | (148.6 | )% |
年度内调整后EBITDA的减少截至三个月和六个月 2020年6月30日与前一年同期相比,这主要是由于上述收入下降以及某些应收账款上记录的准备金的销售、一般和行政费用增加800万美元,但被2020年成本控制措施导致的工资和相关成本减少部分抵消。
公司和其他。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
营业收入 | $ | 4 |
| | $ | 15 |
| | $ | (11 | ) | | (72.3 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | (86.9 | )% |
调整后的EBITDA | (23 | ) | | (37 | ) | | 14 |
| | 39.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 更好的环境/环境(更差) |
营业收入 | $ | 18 |
| | $ | 30 |
| | $ | (12 | ) | | (38.4 | )% |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | (38.0 | )% |
调整后的EBITDA | (50 | ) | | (77 | ) | | 27 |
| | 34.6 | % |
在截至的三个月和六个月内,收入下降。2020年6月30日,与截至去年同期的三个月和六个月相比2019年6月30日,主要原因是受新冠肺炎疫情影响的呼气业务减少,以及与我们的联合品牌信用卡计划相关的积分转账收入下降。
在截至三个月和六个月的期间,调整后的EBITDA有所增加2020年6月30日,与截至去年同期的三个月和六个月相比2019年6月30日,主要是由于2020年的成本控制举措和2019年与收购两条道路相关的整合相关成本减少了工资和相关成本。
非GAAP衡量标准
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后的EBITDA”)和EBITDA
在本季度报告中,我们使用调整后EBITDA和EBITDA这两个术语。根据我们的定义,调整后的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量标准。我们将合并调整后EBITDA定义为可归因于凯悦酒店公司的净收入(亏损)加上我们在未合并的自有和租赁酒店企业中按比例分配的调整后EBITDA,调整后的EBITDA基于我们在每个自有和租赁企业中的所有权百分比,调整后不包括以下项目:
| |
• | 摊销构成向客户付款的管理和特许经营协议资产(“抵销收入”); |
| |
• | 用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入; |
我们通过将我们每个可报告部门的调整后EBITDA与公司和其他调整后EBITDA相加,来计算合并的调整后EBITDA。
我们的董事会和执行管理团队专注于调整后的EBITDA,将其作为部门和综合基础上的关键业绩和薪酬衡量标准。调整后的EBITDA有助于我们在一致的基础上比较不同报告期的业绩,因为它从我们的经营业绩中剔除了不能反映我们的核心业务的项目的影响,无论是在部门上还是在综合基础上都是如此。我们的总裁兼首席执行官是我们的首席运营官,他还评估我们每个可报告部门的表现,并主要通过评估每个部门的调整后EBITDA来决定如何向这些部门分配资源。此外,我们董事会的薪酬委员会根据合并调整后EBITDA、分部调整后EBITDA或两者的某种组合来确定某些管理层成员的年度可变薪酬。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它为投资者提供了我们内部用于评估我们的经营业绩和做出薪酬决定的相同信息,并便于我们将这些项目之前的结果与我们行业内其他公司的结果进行比较。
调整后的EBITDA不包括某些项目,这些项目在不同行业和同一行业内的公司之间可能存在很大差异。例如,利息支出和所得税拨备取决于公司的具体情况,包括资本结构、信用评级、税收政策和它们所在的司法管辖区,因此,不同公司之间可能存在很大差异。折旧和摊销,以及Contra收入,取决于公司政策,包括如何利用资产以及分配给资产的寿命。我们不包括报销费用和代表管理和特许物业发生的费用的收入,这些费用和费用与工资成本的报销有关,以及我们为酒店所有者的利益而运营的全系统服务和计划的收入,因为根据合同,我们不提供服务或运营相关计划以产生超出各自合同条款的利润。从长远来看,这些计划和服务的设计不会对我们的经济产生积极或消极的影响。因此,在评估我们经营业绩的期间变化时,我们不包括净影响。我们剔除了基于股票的薪酬费用,以消除由于公司采用不同的薪酬计划而导致的公司之间的差异。最后,我们排除了对我们的业务非核心的其他项目,如资产减值和有价证券的未实现和已实现损益。
调整后的EBITDA和EBITDA不能替代凯悦酒店集团的净收入(亏损)、净收入(亏损)或GAAP规定的任何其他衡量标准。使用调整后的EBITDA和EBITDA等非GAAP衡量标准有其局限性。虽然我们认为调整后的EBITDA可以使我们的经营业绩评估更加一致,因为它剔除了不反映我们核心业务的项目,但我们行业的其他公司可能会与我们不同地定义调整后的EBITDA。因此,可能很难使用调整后的EBITDA或类似名称的非GAAP衡量标准,其他公司可能会使用这些衡量标准来比较那些公司的业绩与我们的业绩。由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为衡量我们业务产生的收入的指标。我们的管理层参考我们的GAAP结果,并补充使用调整后的EBITDA,以弥补这些限制。请参阅本季度报告其他部分包含的精简合并财务报表中的精简合并损益表(亏损)。
关于凯悦酒店公司应占净收益(亏损)与EBITDA的对账以及EBITDA与综合调整后EBITDA的对账,请参见下文。
调整后的销售费用、一般费用和管理费用
根据我们的定义,调整后的销售、一般和行政费用是一项非GAAP衡量标准。调整后的销售、一般和行政费用不包括通过拉比信托基金资助的递延补偿计划和基于股票的补偿费用的影响。调整后的销售、一般和管理费用有助于我们在一致的基础上比较不同报告期的业绩,因为它从我们的运营结果中消除了不能反映我们核心业务的项目的影响,无论是在部门基础上还是综合基础上。有关销售费用、一般费用和管理费用与调整后的销售费用、一般费用和管理费用的对账,请参阅“-运营结果”。
同类酒店
“可比全系统酒店”指我们管理或特许经营的所有物业(包括自有和租赁物业),在整个比较期间内经营,在比较期间没有遭受重大破坏、业务中断或进行大规模翻新,或没有可比较的结果。因新冠肺炎疫情而暂时停业的酒店包括在我们对可比的全系统酒店的定义中。我们可以使用
对于我们在美洲管理和特许经营部门管理或特许经营的那些酒店,特指可比的全系统范围的美洲全面服务或精选服务酒店,对于我们在亚太地区管理和特许经营部门管理或特许经营的那些酒店,专门指可比的全系统亚太全面服务或精选服务酒店,对于我们在EAME/SW Asia管理和特许经营部门管理或特许经营的那些酒店,特指可比的全系统EAME SW Asia全面服务或精选服务酒店。“可比拥有和租赁的酒店”指我们拥有或租赁的、在整个比较期间内经营和合并的、在比较期间没有遭受重大损坏、业务中断或进行大规模翻新或没有可比结果的所有物业。由于新冠肺炎疫情而暂时停业的酒店包括在我们对可比自有酒店和租赁酒店的定义中。在我们的行业中,可比的全系统酒店和可比的自有和租赁的酒店通常被用作衡量的基础。“全系统不可比较的酒店”或“自有和租赁的不可比较的酒店”是指不符合上文定义的各自“可比”定义的所有酒店。
不变美元货币
我们既在报告的基础上报告我们的运营结果,也在不变美元的基础上报告。不变美元货币是一种非GAAP衡量标准,它排除了比较期间之间外币汇率变动的影响。我们相信不变美元分析提供了关于我们结果的有价值的信息,因为它从我们的运营结果中消除了货币波动。我们通过以本期汇率重申上一期本币财务结果来计算不变美元货币。然后将这些重述的金额与我们本期报告的金额进行比较,以提供运营驱动的差异
下表提供了可归因于凯悦酒店公司的净收入(亏损)与EBITDA的对账,以及EBITDA与综合调整后EBITDA的对账: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
2020 | | 2019 | | 变化 |
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (236 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (322 | ) | | (376.0 | )% |
利息费用 | 35 |
| | 20 |
| | 15 |
| | 70.0 | % |
(福利)所得税拨备 | (94 | ) | | 19 |
| | (113 | ) | | (587.6 | )% |
折旧摊销 | 73 |
| | 83 |
| | (10 | ) | | (11.4 | )% |
EBITDA | (222 | ) | | 208 |
| | (430 | ) | | (207.0 | )% |
抵销收入 | 7 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 20.6 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | (215 | ) | | (619 | ) | | 404 |
| | 65.4 | % |
代表管理及专营物业招致的费用 | 235 |
| | 633 |
| | (398 | ) | | (62.9 | )% |
未合并的酒店业合资企业的股权(收益)损失 | 23 |
| | (6 | ) | | 29 |
| | 508.3 | % |
基于股票的薪酬费用 | 2 |
| | 4 |
| | (2 | ) | | (62.8 | )% |
资产减值 | 49 |
| | 1 |
| | 48 |
| | NM |
|
其他(收入)损失,净额 | 14 |
| | (28 | ) | | 42 |
| | 150.7 | % |
未合并的自有和租赁酒店合资企业的按比例份额调整后的EBITDA | (10 | ) | | 14 |
| | (24 | ) | | (169.7 | )% |
调整后的EBITDA | $ | (117 | ) | | $ | 213 |
| | $ | (330 | ) | | (154.6 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
2020 | | 2019 | | 变化 |
凯悦酒店集团应占净收益(亏损) | $ | (339 | ) | | $ | 149 |
| | $ | (488 | ) | | (327.9 | )% |
利息费用 | 52 |
| | 39 |
| | 13 |
| | 31.5 | % |
(福利)所得税拨备 | (129 | ) | | 39 |
| | (168 | ) | | (433.4 | )% |
折旧摊销 | 153 |
| | 163 |
| | (10 | ) | | (5.9 | )% |
EBITDA | (263 | ) | | 390 |
| | (653 | ) | | (167.5 | )% |
抵销收入 | 13 |
| | 11 |
| | 2 |
| | 21.8 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业发生的费用的收入 | (748 | ) | | (1,209 | ) | | 461 |
| | 38.2 | % |
代表管理及专营物业招致的费用 | 790 |
| | 1,238 |
| | (448 | ) | | (36.2 | )% |
未合并的酒店业合资企业的股权(收益)损失 | 25 |
| | (3 | ) | | 28 |
| | 997.1 | % |
基于股票的薪酬费用 | 17 |
| | 24 |
| | (7 | ) | | (29.1 | )% |
房地产销售收益 | (8 | ) | | (1 | ) | | (7 | ) | | (765.9 | )% |
资产减值 | 52 |
| | 4 |
| | 48 |
| | NM |
|
其他(收入)损失,净额 | 95 |
| | (79 | ) | | 174 |
| | 220.0 | % |
未合并的自有和租赁酒店合资企业的按比例份额调整后的EBITDA | (4 | ) | | 25 |
| | (29 | ) | | (115.6 | )% |
调整后的EBITDA | $ | (31 | ) | | $ | 400 |
| | $ | (431 | ) | | (107.7 | )% |
流动性与资本资源
概述
我们主要用现有的现金、短期投资和运营产生的现金来为我们的业务融资。作为我们长期业务战略的一部分,我们使用出售的净收益来支持我们的收购和新的投资机会,并在适当的时候将资本返还给我们的股东。如果我们认为有必要,我们可以通过我们的循环信贷安排或从其他第三方来源借入现金,也可以通过发行债务或股权证券来筹集资金。我们坚持强调保本的现金投资政策。
新冠肺炎疫情以及相关的旅行限制和其他遏制措施对旅游业产生了重大影响,从而对我们的业务、运营业绩和现金流产生了重大影响。鉴于形势的不确定性和动态性,我们目前无法估计新冠肺炎疫情的最终财务影响,因此我们已采取重大行动,根据业务需要和需求水平管理运营费用和现金流。这些措施包括减少(I)资本开支;(Ii)销售、一般和行政开支,包括根据减少的收入预期永久削减员工人数;(Iii)自有和租赁酒店开支的很大一部分;(Iv)代表我们的第三方所有者发生的成本;以及(V)暂停我们的季度股息和所有股票回购。
此外,在2020年4月21日,我们签署了转轨修正案,发行了2025年票据和2030年票据。有关我们循环信贷安排修正案和票据发售的更多信息,请参阅我们分别于2020年4月21日和2020年4月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告。基于这些行动,我们相信,我们的现金状况、短期投资和运营现金,加上我们循环信贷安排下的借款能力和我们进入资本市场的机会,将足以满足我们在可预见的未来的所有资金需求和资本部署目标。截至2020年6月30日的三个月,我们的现金消耗低于预期,这在很大程度上是因为第三方所有者的营运资金需求减少,以及自有酒店的现金管理有所改善。基于这些结果,假设运营状况没有改善,我们相信,按照2020年第二季度的需求水平,我们至少有足够的流动性为未来36个月的运营提供资金。
我们可能会不时通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下协商的交易或其他方式,包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易,寻求注销或购买额外金额的未偿还股权和/或债务证券。此类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
最近影响我们流动性和资本资源的交易
在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日,各种交易影响了我们的流动性。参见“现金的来源和使用”。
现金的来源和用途 |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
2020 | | 2019 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | (330 | ) | | $ | 179 |
|
投资活动 | (44 | ) | | (95 | ) |
融资活动 | 786 |
| | (143 | ) |
汇率变动对现金的影响 | 4 |
| | 4 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 416 |
| | $ | (55 | ) |
经营活动的现金流
经营活动提供(用于)的现金减少#美元。5.09亿为.截至六个月 2020年6月30日与截至六个月 2019年6月30日。下降的主要原因是我们的管理和特许经营以及自有和租赁酒店部门的业绩下降,这些部门受到新冠肺炎疫情的负面影响,以及我们#年未偿还的利率锁定的解决。6100万美元在发行2030年债券时。
投资活动的现金流
在.期间六截至的月份2020年6月30日:
| |
• | 我们投资了8800万美元资本支出(见“-资本支出”)。 |
| |
• | 我们收到了7200万美元的收益60%在宾夕法尼亚州费城开发酒店、停车场和零售空间的某些子公司的所有权权益。 |
| |
• | 我们从出售有价证券和短期投资中获得了700万美元的净收益。 |
| |
• | 我们收到了600万美元出售内布拉斯加州奥马哈一座商业建筑的收益。 |
在.期间六截至的月份2019年6月30日:
| |
• | 我们投资了1.46亿美元资本支出(见“-资本支出”)。 |
| |
• | 我们以1500万美元从一个无关的第三方手中买下了土地。 |
| |
• | 我们从出售有价证券和短期投资中获得了5500万美元的净收益。 |
| |
• | 我们从出售我们在权益法投资中的所有权权益中获得了2300万美元的收益。 |
融资活动的现金流
在.期间六截至的月份2020年6月30日:
| |
• | 我们发行了2025年和2030年的票据,收到了大约8.9亿美元扣除净收益后,1000万美元承销折扣和其他发行费用。 |
| |
• | 我们回购了827,643A类普通股,总购买价为6900万美元. |
| |
• | 我们在第一季度为A类和B类普通股支付了每股0.20美元的现金股息,总计2000万美元. |
| |
• | 我们借了4亿美元,然后还了4亿美元在我们的循环信贷安排上。 |
在.期间六截至的月份2019年6月30日:
| |
• | 我们回购了2,052,536A类普通股,总购买价为1.47亿美元. |
| |
• | 我们为A类和B类普通股支付了两次季度每股0.19美元的现金股息,总计4000万美元. |
| |
• | 由于收购了两条道路,我们支付了2400万美元的或有对价。 |
| |
• | 我们借了1.2亿美元,用循环信贷安排偿还了4000万美元。 |
我们将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物以及短期投资的总和。我们认为净负债及其构成是衡量流动性的重要指标,也是资本结构战略的指导性指标。净债务是一种非GAAP衡量标准,其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。下表汇总了我们的债务与资本比率: |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
合并债务(1) | $ | 2,500 |
| | $ | 1,623 |
|
股东权益 | 3,490 |
| | 3,962 |
|
总资本 | 5,990 |
| | 5,585 |
|
总债务与总资本之比 | 41.7 | % | | 29.1 | % |
合并债务(1) | 2,500 |
| | 1,623 |
|
减去:现金和现金等价物以及短期投资 | (1,503 | ) | | (961 | ) |
合并债务净额 | $ | 997 |
| | $ | 662 |
|
净负债与总资本之比 | 16.6 | % | | 11.9 | % |
(1)不包括我们在未合并酒店业风险债务中所占的约6.09亿美元和5.72亿美元2020年6月30日和2019年12月31日,基本上全部对我们没有追索权,我们根据单独的协议担保其中的一部分。
资本支出
我们经常进行资本支出以加强我们的业务。我们将我们的资本支出归类为维护和技术、对现有物业的增强以及对正在开发或最近开业的新物业的投资。我们一向审慎处理非经常开支,并会继续审慎行事,同时顾及经营活动所带来的现金流量。2020年,由于新冠肺炎疫情,我们削减了可自由支配的资本支出。
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
维护和技术 | $ | 16 |
| | $ | 30 |
|
对现有属性的增强 | 43 |
| | 58 |
|
对正在开发或最近开盘的新物业的投资 | 29 |
| | 58 |
|
资本支出总额 | $ | 88 |
| | $ | 146 |
|
如上所述,为了应对新冠肺炎疫情及其对我们业务的影响,我们已采取行动,在2020年削减资本支出。维护和技术支出的减少是由技术支出的减少推动的。现有物业增建工程的减少是由可自由支配的酒店翻新工程减少所推动的。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)对正在开发或最近开业的新物业的投资减少,主要是由于两个Miraval物业的翻新支出减少。
高级注释
下表载列高级债券的未偿还本金余额2020年6月30日,如第I部分第1项“财务报表-附注”所述10高级票据的利息每半年支付一次。 |
| | | |
| 本金金额 |
2021年票据 | $ | 250 |
|
2023年票据 | 350 |
|
2025年票据 | 450 |
|
2026年票据 | 400 |
|
2028年票据 | 400 |
|
2030年票据 | 450 |
|
高级债券合计 | $ | 2,300 |
|
我们遵守管理我们高级票据的契约下所有适用的契约。2020年6月30日.
2020年4月21日,我们发行了2025年票据和2030年票据。有关我们票据发售的更多信息,请参阅第一部分第1项“财务报表-简明合并财务报表附注10”和我们分别于2020年4月21日和2020年4月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告。
循环信贷安排
循环信贷安排旨在为营运资金和一般公司目的提供融资,包括允许的投资和收购。在…2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有余额未付。见第一部分,项目1“财务报表--附注10到简明综合财务报表。“
我们遵守循环信贷安排下所有适用的契约,2020年6月30日.
2020年4月21日,我们签署了“革命者修正案”。请参阅第一部分,第1项“财务报表-简明合并财务报表附注10”,以及我们于2020年4月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告,了解与Revolver Amendment相关的更多信息。
信用证
我们以循环信贷方式或直接与金融机构开立信用证。我们有2.55亿美元和2.63亿美元在直接向未偿还的金融机构开立的信用证中2020年6月30日和2019年12月31日分别为。这些信用证的加权平均费用约为144基点和最长约两年的期限范围2020年6月30日.
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告金额和相关披露的估计和假设。我们已经披露了那些我们认为是关键的估计,并要求在应用这些估计时使用复杂的判断在我们的2019形式10-K,下面还有其他注意事项。
忠诚度计划未来赎回义务
我们利用精算师协助评估与忠诚度计划相关的递延收入负债。由于新冠肺炎疫情的影响,我们修改了对未来12个月预期点数赎回时间的估计,这导致我们与忠诚度计划相关的递延收入负债从目前的1.34亿美元重新分类。2019年12月31日要长期在2020年6月30日.
商誉与无限期无形资产
从历史上看,我们的商誉和无限期无形资产估值中使用的估计值的变化并未导致后续期间的重大减值费用。然而,新冠肺炎大流行的范围、持续时间和严重程度将取决于大流行对全球和地区经济、旅游和经济活动的影响,以及政府、企业和个人为应对大流行或任何死灰复燃所采取的行动。在…2020年6月30日因此,基础现金流下降10%或折现率或终端资本化率增加1%不会导致商誉或无限期无形资产的减值,因为我们有超过账面价值的足够覆盖范围。然而,新冠肺炎疫情的未来影响是高度不确定和难以预测的,管理协议合同的损失或我们对某些资产意图的改变可能导致某些无限期无形资产未来高达2,000万美元的减值费用。
物业设备与经营性租赁使用权资产
我们每季度评估物业设备和经营租赁使用权资产减值,当事件或情况显示账面价值可能无法收回时,我们通过与资产的预计未贴现现金流进行比较来评估资产的账面净值。截至2020年6月30日,我们所有的物业设备和经营租赁使用权资产都是可支持的。然而,如上所述,新冠肺炎疫情的影响是高度不确定和难以预测的,它们可能会改变我们现金流预测中使用的估计和假设,这可能会导致未来的减值费用。
项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化。在某些情况下,我们寻求通过达成财务安排来对冲与利率和外币汇率变化相关的部分风险,从而减少与利率和外币汇率变化相关的收益和现金流波动。如果这些风险没有被对冲,我们就会继续暴露在这些风险中。我们签订衍生品金融安排,只要它们符合上述目标,并且我们不将衍生品用于交易或投机目的。在…2020年6月30日,我们参与了套期保值交易,包括使用衍生金融工具,如下所述。
利率风险
在正常的业务过程中,我们的借贷活动会受到利率变化的影响。我们的目标是管理利率变化对我们的经营结果、现金流和债务市场价值的风险,方法是在我们的固定和非固定利率之间建立适当的平衡,以控制利率变化对我们的运营结果、现金流和债务市场价值的影响。漂浮-对债务进行评级。我们不时进行利率衍生交易,包括利率掉期及利率锁定,以维持我们认为可接受的利率波动风险水平。
2020年4月21日,我们解决了2030年债券发行时尚未解决的利率锁定问题。见第一部分,项目1“财务报表--附注10于简明综合财务报表“,且无未清偿利率锁定于2020年6月30日。在…2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有持有任何利率掉期合约。
下表列出了合同到期日和总公允价值2020年6月30日对于我们受到利率风险重大影响的金融工具:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限划分的到期日 | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总账面金额(1) | | 总公允价值 |
固定利率债务 | $ | 5 |
| | $ | 255 |
| | $ | 5 |
| | $ | 355 |
| | $ | 6 |
| | $ | 1,852 |
| | $ | 2,478 |
| | $ | 2,600 |
|
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 4.89 | % | | |
浮动利率债务 | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
| | $ | 3 |
| | $ | 3 |
| | $ | 22 |
| | $ | 36 |
| | $ | 41 |
|
平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 6.92 | % | | |
(1)不包括1000万美元融资租赁义务和2400万美元未摊销折扣和递延融资费用。
(2)平均利率为2020年6月30日.
外币风险和汇率工具
我们以各种外币进行交易,并利用外币远期合约来抵消与某些外币波动相关的风险。未平仓远期合约的名义金额的美元等值为,其中大部分涉及一年以下的公司间交易。1.63亿美元和1.94亿美元在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
我们打算用我们的外币远期合约的损益来抵消与我们的第三方债务和公司间交易相关的损益,这样对净收入(亏损)的影响可以忽略不计。我们的市场风险敞口与我们之前在我们的2019表格10-K
对于截至三个月和六个月 2020年6月30日,这些衍生工具的影响导致净亏损100万美元净收益为700万美元分别在其他收益(亏损)中确认,在我们的简明综合损益表(亏损)上净额确认。在截至以下日期的三个月和六个月内2019年6月30日,这些衍生工具的影响导致净收益为400万美元和500万美元分别在其他收益(亏损)中确认,扣除我们的简明综合损益表(亏损)后的净额。我们用与我们的公司间贷款和交易相关的损益来抵消我们的外币远期合约的损益,因此对净收益(亏损)的影响可以忽略不计。
项目4.控制和程序。
披露控制和程序。**我们维持一套披露控制和程序,旨在确保公司根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。根据“交易所法案”第13a-15(B)条,截至本季度报告所涉期间结束时,在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。
在公司最近一个会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目1.调查结果。法律诉讼。
我们涉及在正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼,包括侵权和其他一般责任索赔、工人赔偿和其他雇员索赔、知识产权索赔,以及与我们管理某些酒店物业有关的索赔。大多数涉及责任、疏忽索赔和员工的事件都在保险范围内,在每种情况下,都是由有偿付能力的保险公司承保。当我们认为损失是可能的并且可以合理估计时,我们确认责任。我们目前认为,这类诉讼和诉讼的最终结果不会对我们的综合财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响,无论是单独的还是总体的。
2018年3月,伊利诺伊州联邦地区法院对该公司和其他几家酒店公司提起了推定的集体诉讼,案件编号1:18-cv-01959,要求对涉嫌违反联邦反垄断法的行为进行金额不详的损害赔偿和公平救济。2018年12月,Travelpass集团有限责任公司、Partner Fusion,Inc.和预订计数器有限责任公司在德克萨斯州联邦地区法院对该公司提起了第二起诉讼,案件编号5:18-cv-00153,指控伊利诺伊州案件中指控的类似行为违反了联邦反垄断法,并寻求数额不详的金钱损害赔偿。该公司对这些诉讼中的指控提出异议,并将积极捍卫自己的利益。我们目前不相信这起诉讼的最终结果会对我们的综合财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。
第1A项风险因素。
在…2020年6月30日,从之前针对第1A项披露的风险因素到我们截至财年的Form 10-K年度报告第I部分没有实质性变化。2019年12月31日和我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q第II部分的第1A项。
项目2.合作伙伴关系未登记的股权证券销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在截至本季度的季度内购买A类普通股的相关信息2020年6月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总数 的股份 已购买(1) | | 加权平均 支付的价格 每股 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 | | 根据该计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2020年4月1日至4月30日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 927,760,966 |
|
2020年5月1日至5月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 927,760,966 |
|
2020年6月1日至6月30日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 927,760,966 |
|
总计 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | |
| |
(1) | 在2018年10月30日和2019年12月18日,我们都宣布批准扩大我们的股票回购计划。根据每次批准,我们被授权在公开市场上额外购买7.5亿美元的A类和B类普通股,通过私下谈判的交易或其他方式,包括根据规则10b5-1计划或加速股票回购交易。回购计划没有到期日。在…2020年6月30日,我们大约有$928在股份回购授权下剩余的百万美元。我们暂停了从2020年3月3日起至2021年第一季度的所有股票回购活动。 |
项目3.合作伙伴关系高级证券违约。
没有。
项目4.合作伙伴关系矿山安全信息披露。
不适用。
项目5.合作伙伴关系其他信息。
没有。
项目6.合作伙伴关系展品。 |
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展品编号 | 展品说明 |
| |
3.1 | 修订及重订的“凯悦酒店集团注册证书”(参照本公司于2020年2月20日提交证券交易委员会的10-K年报附件3.1(第001-34521号文件)) |
| |
3.2 | 修订及重订“凯悦酒店集团附例”(参照公司于2014年9月11日提交证券交易委员会的8-K表格现行报告(第001-34521号档案)附件3.2) |
| |
+10.1 | 第四次修订和重新启动的凯悦酒店集团长期激励计划(通过引用附件10.1并入公司于2020年5月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(第001-34521号文件)中) |
| |
+10.2 | 凯悦酒店集团第二次修订和重新制定的员工股票购买计划(通过引用附件10.2并入公司于2020年5月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(文件编号001-34521)的当前报告中) |
| |
31.1 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的证明 |
| |
31.2 | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节通过的“1934年证券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条的规定证明首席财务官 |
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明 |
| |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 |
| |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
| |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。 |
| | | |
| | 凯悦酒店集团 |
| | | |
日期: | 2020年8月4日 | 发信人: | /s/Mark S.Hoplamazian |
| | | 马克·S·霍普拉马西安 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
|
| | | |
| | 凯悦酒店集团 |
| | | |
日期: | 2020年8月4日 | 发信人: | /s/琼·博塔里尼 |
| | | 琼·博塔里尼(Joan Bottarini) |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |