`
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国已经从欧洲过渡到日本。
(主要行政机关地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
|
佣金档案 数 |
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注册人的确切姓名为 在其章程中规定的 |
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美国国税局雇主 识别号码 |
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州或其他司法管辖区 成立公司或组织 |
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不适用
(前姓名或前地址,如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
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交易 符号 |
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每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。巴塞罗那
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 |
☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
||
非加速文件管理器 |
☐ |
|
小型报表公司 |
|
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|
新兴成长型公司 |
|
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
☐ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
2020年7月24日发行的普通股总数为
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
关于表格10-Q的报告
关于截至的季度期间
2020年6月30日
目录
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页 |
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第一部分-财务信息 |
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项目1 |
财务报表 |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月简明综合收益表(未经审计) |
|
2 |
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|
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月简明综合全面收益表(未经审计) |
|
3 |
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|
截至2020年6月30日和2019年12月31日的简并资产负债表(未经审计) |
|
4 |
|
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月简明合并现金流量表(未经审计) |
|
5 |
|
|
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益报表(未经审计) |
|
6 |
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
|
7 |
|
|
1. |
组织 |
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7 |
|
2. |
会计政策 |
|
7 |
|
3. |
重组 |
|
8 |
|
4. |
资产减值 |
|
8 |
|
5. |
营业收入 |
|
8 |
|
6. |
停产运营 |
|
9 |
|
7. |
处置厂房、设备和林地的收益 |
|
10 |
|
8. |
每股收益 |
|
10 |
|
9. |
累计其他综合收益 |
|
12 |
|
10. |
所得税 |
|
13 |
|
11. |
基于股票的薪酬 |
|
14 |
|
12. |
退休计划和其他退休后福利 |
|
16 |
|
13. |
盘存 |
|
17 |
|
14. |
租约 |
|
17 |
|
15. |
长期债务 |
|
18 |
|
16. |
金融工具的公允价值 |
|
19 |
|
17. |
金融衍生工具与套期保值活动 |
|
19 |
|
18. |
承诺、或有事项和法律程序 |
|
22 |
|
19. |
段信息 |
|
23 |
|
|
|
|
|
项目2 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
|
25 |
|
项目3 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
37 |
|
项目4 |
管制和程序 |
|
38 |
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|
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|
第II部分-其他资料 |
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|
第1A项 |
危险因素 |
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38 |
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项目6 |
陈列品 |
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39 |
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|
|
签名 |
|
40 |
第一部分
项目1--财务报表
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千计,每股除外 |
|
2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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处置厂房、设备和林地收益,净额 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入 |
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营业外收入(费用) |
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利息费用 |
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( |
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( |
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) |
利息收入 |
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养老金结算费用净额 |
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( |
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— |
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( |
) |
|
|
— |
|
其他,净 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
营业外费用合计 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
所得税前持续经营所得 |
|
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|
所得税拨备 |
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|
持续经营的收入(亏损) |
|
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( |
) |
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停止运营: |
|
|
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|
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|
所得税前收入(亏损) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税拨备(福利) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
停业收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净收益(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
每股基本收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停业收入(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
每股基本收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停业收入(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
宣布的每股普通股现金股息 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股 |
|
|
|
|
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|
|
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|
基本型 |
|
|
|
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|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 2 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收益(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
外币换算调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净变化: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流套期保值递延收益(亏损),税后净额 价值美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未确认的退休债务,扣除税收后的净额 价值美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 3 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
资产 |
|
|
|
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|
现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收帐款,净额 |
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盘存 |
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|
预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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厂房、设备和林地,网 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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|
|
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|
负债与股东权益 |
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|
|
|
|
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|
长期债务的当期部分 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付股息 |
|
|
|
|
|
|
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|
环境责任 |
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|
|
其他流动负债 |
|
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流动负债总额 |
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|
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|
长期债务 |
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|
递延所得税 |
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|
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|
|
|
其他长期负债 |
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|
负债共计 |
|
|
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|
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|
承诺和或有事项 |
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|
股东权益 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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|
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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降低国库普通股成本 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 4 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非持续经营的税后净亏损(收入) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
与持续业务使用的净现金进行对账的调整: |
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|
|
|
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|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务发行成本摊销和原发行贴现 |
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|
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|
|
|
|
|
资产减值费用 |
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|
|
|
|
— |
|
递延所得税优惠 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
处置厂房、设备和林地收益,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性资产和负债变动情况 |
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|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
预付和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计项目和其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动从持续经营中使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买厂房、设备和林地的支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置厂房、设备和林地所得收益,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购,扣除收购的现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动从持续经营中使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排项下的净(偿还)借款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
偿还 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
定期贷款收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付借款费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
偿还定期贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与以股份为基础的薪酬奖励有关的付款和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持续运营的融资活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自非持续经营的现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减去:预付和其他流动资产中的限制性现金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
减去:其他资产中的受限现金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 5 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
股东权益表
(未经审计)
以千计 |
|
普普通通 股票 |
|
|
资本流入 超额完成 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
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财务处 股票 |
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总计 股东的 权益 |
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2020年4月1日的余额 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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2020年6月30日的余额 |
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2019年4月1日的余额 |
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其他综合收入 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使员工股票期权-净额 |
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2019年6月30日的余额 |
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2020年1月1日的余额 |
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净收入 |
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其他综合损失 |
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综合损失 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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RSU和PSA |
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2020年6月30日的余额 |
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2019年1月1日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收入 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使员工股票期权-净额 |
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2019年6月30日的余额 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
- 6 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. |
组织 |
P·H·格拉菲尔特公司及其子公司(“格拉菲尔特”)是全球领先的工程材料供应商。我们的高质量、创新和可定制的解决方案广泛应用于茶叶和单份咖啡过滤、个人卫生和包装产品以及家装和工业应用。我们的总部设在宾夕法尼亚州约克市,正在过渡到北卡罗来纳州夏洛特市的新总部,并在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾设有工厂。我们在美国、欧洲、俄罗斯和中国设有销售和分销办事处,我们的产品销往世界各地,可以直接向客户销售,也可以通过经纪人和代理销售。除非上下文另有说明,术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”均指P.H.格拉菲尔特公司及其子公司。
2. |
会计政策 |
陈述的基础未经审计的简明综合财务报表(“财务报表”)包括格拉特菲尔特及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
我们根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”或“GAAP”)以及美国证券交易委员会关于中期财务报表的规则和规定编制这些财务报表。在我们看来,财务报表反映了所有正常的、经常性的调整,以公平地呈现我们中期业绩所需的所有正常的、经常性的调整。在准备这些财务报表时,我们假设您已经阅读了我们的2019年年度报告Form 10-K中包含的经审计的合并财务报表。
停产运营我们以前的特种纸业务的经营结果已被归类为简明综合损益表中列示的所有时期的非持续经营。
受限现金
最近发布的会计公告*2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13“金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量“这将大多数金融工具(包括应收贸易账款)的减值模式从已发生的损失方法改变为基于预期损失的新的前瞻性方法。根据新的指导方针,根据预期信贷损失的估计确认津贴。我们采用了修改后的回溯性方法,从2020年1月1日起采用该标准。采用这一标准并没有影响我们的经营结果或财务状况。
在……里面十二月2019年,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计。该更新消除、澄清和修改了某些有关所得税会计的指导意见。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的年度报告期内有效,允许提前采用。我们目前正在评估这一ASU将对我们的财务报表和相关披露以及采用的时机产生的影响。
- 7 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
3. |
重组 |
2020年第一季度,我们宣布了复合纤维运营部门的重组行动。这些行动主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫整合到我们位于英国卡菲利的工厂。
|
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截至三个月 六月三十日 |
|
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截至六个月 六月三十日 |
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以千计 |
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2020 |
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2020 |
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遣散费和福利延续 |
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加速折旧 |
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库存和备件 |
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其他 |
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总计 |
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重组费用在随附的截至2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合损益表的“产品销售成本”项下记录。截至2020年6月30日,遣散费和福利延续应计金额作为其他流动负债记录在随附的简明综合资产负债表中。除了遣散费和福利延续金额外,几乎所有其他应计金额都是加速的非现金资产减记。
4.资产减值
于二零二零年第二季,与评估无限期活体无形资产的潜在减值有关,我们录得$
5. |
收入 |
下表列出了与我们的净销售额有关的分类信息:
|
|
截至三个月 六月三十日 |
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截至六个月 六月三十日 |
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||||||||||
以千计 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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复合纤维 |
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餐饮 |
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墙面覆盖物 |
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技术专业 |
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复合层压板 |
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金属化 |
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气垫材料 |
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女性卫生 |
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特种湿巾 |
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台面 |
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成人尿失禁 |
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家庭护理 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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|
- 8 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
复合纤维 |
|
|
|
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|
|
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|
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|
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|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
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|
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|
|
|
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|
|
美洲 |
|
|
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亚太 |
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气垫材料 |
|
|
|
|
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欧洲、中东和非洲 |
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|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太 |
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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6. |
停产经营 |
2018年10月31日,我们完成了之前宣布的以无现金和无债务的方式将我们的特种纸业务出售给Pixelle Specialty Solutions LLC的交易,Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“买方”)的附属公司,价格为$
关于专业论文的销售,我们与买方签订了过渡服务协议,根据该协议,我们同意提供各种后台和信息技术支持,直到业务与我们完全分离,并于2019年第三季度完成。
下表列出了简明综合损益表中包括的停产业务摘要:
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
能源及相关销售额,净额 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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总收入 |
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— |
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— |
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— |
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产品销售成本 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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销售、一般和行政费用 |
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( |
) |
处置厂房、设备和林地收益,净额 |
|
|
— |
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
|
营业收入(亏损) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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营业外收入(费用) |
|
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利息费用 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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其他,净 |
|
|
— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
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减损费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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所得税前收入(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税拨备(福利) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
停业收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 9 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
下表汇总了简明合并现金流量表中包括的非连续性业务的现金流量:
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|
|||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
经营活动使用的现金净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
投资活动使用的净现金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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筹资活动提供的现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
非持续经营产生的现金和现金等价物变化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
7. |
处置厂房、设备和林地的收益 |
下表列出了2020年前六个月和2019年前六个月完成的林地和其他资产的销售情况。
千美元 |
|
英亩 |
|
|
收益 |
|
|
利得 |
|
|
|||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
其他 |
|
不适用 |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
8. |
每股收益 |
下表列出了持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的详细情况:
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计,每股除外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
持续经营的收入(亏损) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性SOSARs、PSA和RSU的影响 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股和已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益中使用的普通股等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
稀释 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- 10 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计,每股除外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
持续经营收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性SOSARs、PSA和RSU的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股和已发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益中使用的普通股等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算非持续经营每股收益的分子为$(
下表列出了在指定时期内未包括在稀释每股收益计算中的潜在已发行普通股,因为它们的影响将是反稀释的:
|
|
六月三十日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 11 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
9. |
累计其他综合收益 |
下表详细列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的累计其他综合收益(亏损)的变化情况。
以千计 |
货币换算调整 |
|
|
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) |
|
|
退休金的变动 |
|
|
其他退休后固定福利计划的变化 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年4月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收入(税后净额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
从累计中重新分类的金额 其他综合收益(税后净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年4月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收入(税后净额) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
从累计中重新分类的金额 其他综合收益(税后净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
以千计 |
货币换算调整 |
|
|
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) |
|
|
退休金的变动 |
|
|
其他退休后固定福利计划的变化 |
|
|
总计 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年1月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
从累计中重新分类的金额 其他综合收益(税后净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年6月30日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
从累计中重新分类的金额 其他综合收益(税后净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年6月30日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 12 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
从累积的其他全面收益中重新分类并转入简明综合损益表的情况如下:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|
|
||||||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损益表中的行项目 |
现金流对冲(附注17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流对冲收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
产品销售成本 |
税费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备 |
税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
退休计划义务(附注12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延福利养恤金计划的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净 |
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税拨备 |
税后净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延利益摊销其他计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,净 |
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,净 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备 |
||
税后净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
总重新分类,扣除税后的净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
10. |
所得税 |
所得税确认为本年度应付或可退还的税额,递延税项负债和资产确认为我们的综合财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。所得税的影响是根据制定的税法和税率来衡量的。
在截至2020年6月30日的6个月里,我们从持续运营中获得的税前收入为1美元
在截至2020年6月30日的6个月中,我们的估值津贴减少了#美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们拥有
我们或我们的一个子公司向美国国税局以及各个州和外国当局提交所得税申报单。
- 13 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
下表按主要司法管辖区汇总了仍需审查的纳税年度:
|
开放纳税年度 |
|||
管辖权 |
考试不是 尚未启动 |
|
|
考试报名 进展 |
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
|
|
联邦制 |
2016 - |
|
|
不适用 |
状态 |
2015 - |
|
|
2015 - |
加拿大(1) |
2012 - |
|
|
不适用 |
德国(1) |
2016 - |
|
|
不适用 |
法国 |
2018 - |
|
|
不适用 |
英国 |
2018 - |
|
|
不适用 |
菲律宾 |
2019 |
|
|
2016 - |
(1) |
包括各省或类似的地方司法管辖区(视情况而定) |
我们缴纳的所得税金额受到联邦、州和外国税务当局的持续审计,这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务头寸进行全面审查,并为不确定的税收头寸计提金额。根据这些审查以及与某些税务机关讨论和解决事项的结果,以及应接受税务审计的纳税年度的结束,准备金将根据需要进行调整。然而,未来的结果可能包括在确定或解决评估期间或在此类法规关闭期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。由于有可能解决联邦、州和外国的审查,以及各种时效法规的失效,我们的未确认税收优惠总额在接下来的12个月内可能会减少
我们将与不确定税位相关的利息和罚金确认为所得税费用。
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||
以百万计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
利息支出(收入) |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
六月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
应计应付利息 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
11.基于股票的补偿
P.H.GlatFelter修订和重新启动的长期激励计划(LTIP)规定,以限制性股票单位、限制性股票奖励、非限制性股票期权、绩效股票、激励股票期权和绩效单位的形式向符合条件的参与者发行GlatFelter普通股。
根据长期股权投资协议的条款,我们已向合资格参与者发放限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(“PSA”)和仅限股票的股票增值权。
RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下进行的。
- 14 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
下表汇总了指定时段内的RSU和PSA活动:
单位 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
1月1日的余额, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
已交付的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
余额在6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020和2019年的拨款金额包括
下表列出了所示期间持续运营中包括的RSU和PSA补偿费用合计:
|
|
六月三十日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
截至三个月 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
纯股票增值权(“SOSAR”)根据SOSAR的条款,接受者有权以普通股的形式获得支付,其形式等于行使SOSAR时一股普通股的公平市值与行使价格之间的差额(如果有的话)。SOSAR可按比例授予超过
下表列出了与尚未完成的SOSARS相关的信息:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||
SOSARS |
|
股份 |
|
|
|
WTD平均值 锻炼 价格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD平均值 锻炼 价格 |
|
||||
截至1月1日未偿还, |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授与 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
取消/没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至6月30日未偿还, |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了所示期间持续运营中包括的SOSAR补偿费用:
|
|
六月三十日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
截至三个月 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
截至六个月 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
- 15 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
12. |
退休计划和其他退休后福利 |
下表提供了有关我们的养老金和退休后医疗福利计划包括在持续运营中的定期净成本的信息。
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
养老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
先前服务费用摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总定期净收益成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好处 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销先前服务信用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
精算收益摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
定期福利净额抵免总额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
养老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期收益 |
|
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— |
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( |
) |
先前服务费用摊销 |
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未确认损失摊销 |
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总定期净收益成本 |
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$ |
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$ |
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其他好处 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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摊销先前服务信用 |
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( |
) |
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( |
) |
精算收益摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
定期福利净额抵免总额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
2019年,我们的合格养老金计划终止,所有计划负债要么一次性分配,要么由第三方承担,以换取从养老金计划信托基金转移资产。对于积极的参与者,养老金福利被增强的固定缴费计划(401(K))所取代,我们向该计划缴纳了符合条件的补偿的一定比例。目前我们贡献了
在2020年第二季度,我们录得
2019年12月,我们的董事会批准了冻结积极参与者的不合格养老金计划中的福利应计项目,自2019年12月31日起生效。截至2020年1月1日,每个活跃参与者冻结的不合格养老金福利被转移到新批准的递延补偿计划不合格福利计划,并在未来赚取利息抵免。延期补偿计划还规定了雇主缴费,该计划规定了选择性的员工延期。根据递延补偿计划,参与者有资格获得根据P.H.GlatFelter 401(K)储蓄计划本应获得的年度公司缴款,但受到国内收入法对401(K)计划缴款(“公司缴款”)的某些限制。
- 16 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
剩余的非缴费养老金计划是没有资金的、不合格的计划。
13. |
库存清单 |
扣除准备金后的存货如下:
|
|
六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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正在进行和已完成 |
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供应品 |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
|
|
14. |
租契 |
我们签订了各种安排,其中我们是汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公场所的承租人。我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。我们所有的租赁安排均为经营性租赁,并记录在压缩后的综合资产负债表中的“其他资产”标题下,租赁义务在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下.“我们目前没有任何融资租赁.”
经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款,减去收到的租赁奖励。由于我们的租赁一般不提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁负债。租赁条款可能包括在我们合理确定将行使选择权时延长或终止的选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
下表列出了截至所示期间与我们租赁相关的信息。
|
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
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|
||
千美元 |
|
2020 |
|
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2019 |
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使用权资产 |
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$ |
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|
$ |
|
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
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加权平均剩余期限(月) |
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下表列出了指定期间的经营租赁费用: |
|||||||||
|
|
六月三十日 |
|
|
|||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
截至三个月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了指定年份未来所需的最低租赁付款:
以千计 |
|
|
|
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|
2020 |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
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|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
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|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
- 17 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
15. |
长期债务 |
长期债务总结如下:
|
|
六月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
循环信贷安排,到期 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
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|
定期贷款,到期 |
|
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长期债务总额 |
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|
|
较少电流部分 |
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( |
) |
|
|
|
( |
) |
未摊销递延发行成本 |
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|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
2019年2月8日,我们签订了修订并重述的美元
对于循环信贷机制下所有以美元计价的借款,根据我们的选择,借款利率是(A)银行的基本利率,等于i)最优惠利率;ii)联邦基金利率加
2019年10月,我们签订了欧元
信贷协议载有多项这类融资的惯常契诺,当中包括限制我们处置或设立资产留置权、招致额外债务、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购及进行合并或合并的能力。我们亦须遵守指定的财务测试及比率,包括:i)最高净负债与EBITDA比率(“杠杆率”);及ii)综合EBITDA与利息开支比率。我们的契约中最严格的是最高杠杆率为
信贷协议项下的所有剩余未偿还本金和应计利息将于#年到期并支付
- 18 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
我们的全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)与杜塞尔多夫的IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)签订了一系列借款协议,概述如下:
金额(以千为单位) |
|
原始 校长 |
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利息 率 |
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成熟性 |
||
借用日期 |
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2013年4月11日 |
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€ |
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% |
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2014年9月4日 |
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% |
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|
2015年10月10日 |
|
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% |
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|
2016年4月26日 |
|
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|
% |
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|
2016年5月4日 |
|
|
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|
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|
|
% |
|
|
|
每笔借款都需要每季度偿还本金和利息,并规定了这类融资惯常使用的陈述、担保和契诺。每笔IKB贷款所包含的财务契诺,涉及综合EBITDA与综合利息支出的最低比率,以及综合总净债务与综合调整后EBITDA的最高比率,均参照我们的信贷协议计算。
P.H.GlatFelter公司为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些精简的合并财务报表中。
某些金融机构向我们开具的信用证总额为$。
16. |
金融工具的公允价值 |
简明综合资产负债表上报告的现金及现金等价物、应收账款和应付账款的金额接近公允价值。
|
2020年6月30日 |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
以千计 |
携载 价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
|
携载 价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
可变利率债务 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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定期贷款,2024年2月到期 |
|
|
|
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总计 |
$ |
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$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述数值是基于可观察到的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生工具的公允价值载于以下附注17。
17. |
金融衍生工具和套期保值活动 |
作为我们整体风险管理实践的一部分,我们签订金融衍生品的主要目的是:i)对冲与预测交易相关的外币风险(“现金流对冲”);ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付款项的影响(“外币对冲”);或iii)将可变利率债务转换为固定利率。
指定为套期保值工具的衍生工具-现金流量套期保值我们使用货币远期合约作为现金流对冲,以管理我们对某些预测生产成本的货币汇率波动的风险敞口。货币远期合约包括固定在指定日期交割指定数量外币的汇率。截至2020年6月30日,货币远期合约到期量从
- 19 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
我们将某些货币远期合约指定为预测原材料购买、某些生产成本或资本支出的现金流对冲,并对外币汇率变化有风险敞口。指定及符合外汇风险现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动,在随附的压缩综合资产负债表中作为累积其他全面收益的一部分递延。关于预测原材料采购或生产成本的套期,递延金额随后被重新分类为使用套期交易生产的库存影响收益期间的产品销售成本。对于对冲资本支出,递延收益或亏损被重新分类并计入资本资产的历史成本,随后在确认折旧时影响收益。
我们有以下未偿还的衍生品,用于对冲与预测交易相关的外汇风险,并被指定为对冲工具:
以千计 |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
导数 |
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卖/买-卖出概念 |
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欧元/英镑 |
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美元/欧元 |
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美元/加元 |
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卖/买-买概念 |
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欧元/菲律宾披索 |
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英镑/菲律宾披索 |
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欧元/美元 |
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美元/加元 |
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|
|
|
|
|
加元/美元 |
|
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|
|
|
|
欧元
未被指定为套期保值工具的衍生品-外币套期保值我们还签订了远期外汇合约,以减轻货币汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响。所有这些合同都没有被指定为财务会计的套期,因此,外汇远期合同的价值变化和资产负债表内相关交易的抵消反映在附带的简明综合收益表中,标题为“其他、净额”。
下列衍生品用于减轻货币汇率变动对资产负债表货币资产和负债的影响:
以千计 |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
导数 |
|
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卖/买-卖出概念 |
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美元/英镑 |
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英镑/欧元 |
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卖/买-买概念 |
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欧元/美元 |
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|
|
|
|
|
|
英镑/欧元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
这些合同的到期日为
- 20 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
公允价值计量下表汇总了所示期间衍生工具的公允价值,以及记录衍生工具的简明综合资产负债表中的项目:
以千计 |
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||
|
|
预付费用和其他费用 |
|
|
其他 |
|
||||||||||
资产负债表标题 |
|
流动资产 |
|
|
流动负债 |
|
||||||||||
指定为套期保值的: |
|
|
|
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|
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|
|
|
远期外币兑换合约 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
未指定为套期保值的: |
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|
|
远期外币兑换合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额代表与各交易对手行使抵销权的净资产或净负债。扣除上述金额的影响对我们的综合财务状况没有实质性影响。
公允价值等级由三个大的等级组成,对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。
外汇远期合约的公允价值被认为是第2级。外币远期合约是使用外币远期和利率曲线进行估值的。每份合同的公允价值是通过将合同汇率与远期汇率进行比较,并与现值进行贴现来确定的。持有收益头寸的合同记录在简明综合资产负债表的“预付费用和其他流动资产”标题下,而持有亏损头寸的合同的价值记录在“其他流动负债”标题下。
下表汇总了我们在所示时期的经营业绩中确认的衍生工具的收入或(亏损)金额,以及记录结果的随附的简明综合收益表中的行项目:
|
|
|
|
截至三个月 六月三十日 |
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||||||
以千计 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
指定为套期保值的: |
|
|
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远期外币兑换合约: |
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产品销售成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未指定为套期保值的: |
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|
远期外币兑换合约: |
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其他-网络 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被基础资产负债表项目的重新计量所抵消。
作为累计其他综合收益(亏损)税前组成部分记录的公允价值金额前滚如下:
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
1月1日的余额, |
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$ |
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|
$ |
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现金流套期保值的递延收益 |
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|
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|
重新分类为收益 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
余额在6月30日, |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们预计,作为累计其他全面收入的一部分记录的几乎所有金额都将记录在下一年的经营业绩中。
如果交易对手不能履行其对我们的义务,与衍生产品活动相关的信用风险就会产生。这种风险一般限于交易对手的义务超出我们对他们的义务的金额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信贷评级的金融机构签订合约。
- 21 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
18. |
承诺、或有事项和法律程序 |
福克斯河-威斯康星州尼纳
背景。我们此前曾报告,我们面临着与我们以前的Neenah工厂所在的福克斯河下游和威斯康星州格林湾(统称“工地”)沉积物中存在多氯联苯(“PCB”)的环境索赔相关的重大不确定性。自20世纪90年代初以来,美国、威斯康星州和两个印第安部落(统称为“政府”)一直在努力清理从小湖到绿湾的一段39英里长的河流,以减少自然资源损害(“NRD”)。
美国最初通知几个实体它们是潜在责任方(“PRPS”);然而,在实施与各国政府达成的和解协议后,剩余的PRPS继续承担执行剩余清理工作的义务,其中包括我们佐治亚太平洋消费品公司(George Pacific Consumer Products,L.P.)。(“佐治亚太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。
美国环境保护署(“EPA”)已将该地点划分为
我们在某些其他PRPS的捐助下,根据与各国政府的同意法令,在OU1实施了补救行动。除了正在进行的监测和维护之外,这项工作已经完成。
对于OU2-5,工程主要是根据环境保护局于2007年11月向我们和其他七名答复者发出的单方面行政命令(“UAO”)进行的。OU2-5的大部分工作都是由我们以外的各方资助或进行的。清理工作预计将完成。
2019年1月,我们与美国、威斯康星州和佐治亚州-太平洋地区达成协议,解决这些各方之间的所有剩余索赔。根据GlatFelter同意法令,我们解决了美国和威斯康星州对他们在2018年10月之前支付的响应费和NRD的索赔。此外,我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护,以及在2018年10月之后支付的政府监督费用的报销。最后,根据我们的OU1同意法令,我们仍然有责任继续长期监测和维护。
成本估算。根据GlatFelter同意法令的条款,我们在2019年1月支付了$
根据OU1同意法令,我们有剩余义务,现在主要包括长期监测和维护,以及在OU2-OU4a至少在#年期间进行长期监测和维护。
截至2020年6月30日,代管账户余额共计#美元。
根据同意法令,我们将负责偿还从2018年10月开始以及大约未来30年内发生的政府监督费用。我们预计,在补救工作完成之前,很大一部分监督费用将会产生。一旦建成,在长期监测和维护期间,大多数年份的成本将降低一个数量级。
为该地块预留的土地。
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
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1月1日的余额, |
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$ |
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|
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|
$ |
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付款 |
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( |
) |
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( |
) |
准备金调整 |
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— |
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( |
) |
吸积 |
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余额在6月30日, |
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$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
- 22 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
上述付款代表#美元。
合理可能结果的范围。根据我们对所有现有信息的分析,包括但不限于法院判决、官方文件(如判决记录)、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的成本估算以及将在现场执行的其他补救后成本,我们认为与福克斯河事件相关的成本不会超过重大金额累积的总金额。
19. |
细分市场信息 |
下表按分部列出了所示期间的财务和其他信息:
截至6月30日的三个月 |
|
|
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其他和 |
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千美元 |
复合纤维 |
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气垫材料 |
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未分配 |
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总计 |
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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||||||||
净销售额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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SG&A |
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植物处置收益, 采购设备和林地,净值 |
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营业总收入(亏损) |
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营业外费用 |
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所得税前收入(亏损) |
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补充数据 |
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售出净吨(千) |
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折旧、损耗和摊销(1) |
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资本支出 |
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截至六个月 六月三十日 |
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其他和 |
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千美元 |
复合纤维 |
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气垫材料 |
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未分配 |
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总计 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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SG&A |
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植物处置收益, 采购设备和林地,净值 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
营业总收入(亏损) |
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( |
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营业外费用 |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
$ |
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$ |
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补充数据 |
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售出净吨(千) |
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折旧、损耗和摊销(1) |
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$ |
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$ |
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资本支出 |
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(1) |
2020年在其他未分配栏列示的金额代表与我们的金属化业务重组相关的加速折旧。 |
分段根据我们的管理会计做法和管理结构,展示了各个运营部门的业绩。管理会计没有一个全面、权威的指导机构,与美国普遍接受的会计原则相当;因此,个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化,方法论也会不时地进行改进。不直接与细分市场保持一致的支持区域所产生的成本主要根据支持区域服务的估计利用率进行分配,或包括在下表的“其他和未分配”中
- 23 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
上面。
管理层在扣除某些公司层面成本和某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前,评估运营部门的运营结果。管理层认为,这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时,管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿与我们公司的管理和运营结构相一致。也正是在此基础上,公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。
- 24 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本文包含的未经审计的简明综合财务报表及其附注中的信息以及我们的Form 10-K 2019年年度报告中包含的GlatFelter财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读。
前瞻性陈述这份Form 10-Q季度报告包括符合“1995年私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。除历史事实陈述外,本报告中以10-Q表格形式作出的所有陈述,包括有关行业前景和未来综合财务状况或经营结果的陈述,均为前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期,本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这样的预期大不相同。下面的讨论包括前瞻性陈述,所有这些陈述本质上都很难预测。虽然我们基于我们认为合理的假设做出这样的声明,但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。因此,我们确定了以下重要因素,这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同:
|
i. |
与新冠肺炎大流行的影响相关的风险,包括全球和地区经济状况、对我们产品的需求变化、我们全球供应链的中断、我们工厂继续生产的能力、我们客户或供应商的信用状况,或由于我们在大流行期间的运营可能引发的法律行动; |
|
|
二、 |
对我们产品的需求变化,包括与市场相关的意外停机时间、产品定价变化或产品替代的影响; |
|
三、 |
竞争的影响,行业生产能力的变化,包括建造新的工厂或新的机器,关闭工厂,以及由于资本支出或生产率提高而产生的增量变化; |
|
|
四. |
与我们的国际业务相关的风险,包括当地的经济和政治环境以及货币汇率的波动; |
|
v. |
地缘政治问题,包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的任何影响; |
|
六. |
我们开发新的、高附加值产品的能力; |
|
七. |
我们使用的原材料,特别是木浆、纸浆替代品、合成浆和芭蕉纤维的价格或可获得性的变化; |
|
|
八. |
与能源有关的价格和含有能源成分的商品原材料的变化; |
|
九. |
我们工厂或我们的任何主要供应商的计划外生产中断的影响; |
|
x. |
因劳动争议造成生产中断和/或成本增加的; |
|
十一. |
重要客户的获得或损失和/或此类客户的持续生存能力; |
|
十二. |
战争和恐怖主义的影响; |
|
十三. |
各州、联邦、国际税务机关审计结果不佳或税前收入变化的影响及其对递延税额估值的影响; |
|
十四. |
制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法,或改变政府立法、政策或法规;以及 |
|
十五. |
我们融资、完善和整合收购的能力。 |
新冠肺炎大流行2010年3月11日,随着新冠肺炎病毒在世界各地传播,世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。随着病毒继续快速传播,世界上很大一部分经济体受到了政府命令的重大影响,政府要求所有“非必要”企业关闭,居民“就地避难”或实行“社会疏远”。这些行动已经并可能继续对世界各地广泛的经济体和行业产生重大的不利影响,包括我们所服务的某些市场。正如我们在2019年年报Form 10-K的第1A项-风险因素中披露的那样,我们包括了一项风险因素,声明:我们的业务和财务业绩可能会受到全球经济环境疲软或我们服务的目标市场低迷的不利影响. 不利的全球经济状况可能会影响我们的目标市场,导致对我们产品的需求减少。如果经济状况转弱,我们的业绩可能会受到不利影响。“新冠肺炎疫情和世界各地为遏制病毒而采取的行动,对全球经济造成了前所未有的重大不利影响,国内生产总值下降,失业增加,多个行业和市场破产。因此,由于大流行的影响,我们已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减弱。
截至2020年前六个月末,我们的财务业绩和经营业绩受到经济状况疲软的影响,特别是墙面和桌面产品。我们的大多数其他产品组合被认为是“必要的或维持生命的”,我们继续生产用于全球应对这一流行病的产品。我们
- 25 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
相信对我们某些产品的需求,例如复合纤维食品饮料过滤产品及气垫材料的个人卫生和湿巾将保持强劲。到目前为止,我们成功地维持了我们的全球供应链,以最小的中断或增量成本确保关键原材料的安全,而且随着我们的客户继续向最终用户消费者提供关键产品,对几乎所有产品的需求一直保持稳定。
尽管我们预计整体经济活动将会下降,但我们相信对我们大多数产品的需求将保持强劲。正如我们2019年年报的第1A项-风险因素所披露的那样,“我们2019年的收入中约有6800万美元来自位于乌克兰、俄罗斯和独联体成员国的客户。”我们来自这一地区的大部分收入都是墙面基材。在2020年第二季度,由于与大流行相关的政府订单,我们的许多客户暂停运营,对我们的墙面收入造成了重大影响。虽然我们的客户已经开始恢复运营,但如果政府当局重新采取积极行动打击新冠肺炎在这些地区的死灰复燃,或者如果经济困难持续下去,我们预计对一些客户的销售将受到不利影响,如墙纸打印机。
我们员工及其家人的健康和安全是重中之重,我们将继续致力于采取一切必要措施保护他们。我们在我们的设施中制定了几个新的安全、卫生和通信协议,以确保我们保持生产产品的能力。因此,我们正在积极主动地识别和降低风险,以保障我们业务的连续性。我们相信,在2019年和2020年成功的重组和成本优化举措以及2019年的债务再融资之后,我们在流动性和杠杆方面处于有利地位。因此,我们相信,在这个充满挑战的时期,我们能够为客户提供生产各种基本和维持生命的消费必需品所需的高质量工程材料,包括湿巾、健康和卫生产品以及食品和饮料。
行动结果
引言我们生产各种工程材料,并按两个部分报告我们的结果:
|
• |
复合纤维使用销售单一服务的茶和咖啡过滤产品、墙面覆盖基材、复合层压板、包括电气应用基材在内的技术专用产品和金属化产品的销售收入。及 |
|
• |
气垫材料销售用于女性卫生和成人大小便失禁产品、专用湿巾、家庭护理产品和其他Airlay应用的Airlay无纺布类材料带来的收入。 |
原专用纸业务的经营结果和财务状况报告为停业经营。以下主要对我们的经营财务结果和持续经营的财务状况进行讨论和分析。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月
概述2020年前六个月,我们公布的持续运营收入为510万美元,或每股0.12美元,而去年同期为1090万美元和稀释后每股0.25美元。下表列出了汇总的综合业务成果:
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计,每股除外 |
2020 |
|
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2019 |
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||
净销售额 |
$ |
447,743 |
|
|
|
$ |
464,186 |
|
毛利 |
|
68,865 |
|
|
|
|
73,117 |
|
营业收入 |
|
21,390 |
|
|
|
|
26,787 |
|
持续运营 |
|
|
|
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|
|
|
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收入 |
|
5,125 |
|
|
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|
10,896 |
|
每股收益 |
|
0.12 |
|
|
|
|
0.25 |
|
停产经营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停业收入(亏损) |
|
(135 |
) |
|
|
|
221 |
|
每股收益(亏损) |
|
(0.01 |
) |
|
|
|
0.01 |
|
净收入 |
|
4,990 |
|
|
|
|
11,117 |
|
每股收益 |
$ |
0.11 |
|
|
|
$ |
0.25 |
|
- 26 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
报告的结果反映了以下确定的战略举措和其他项目的成本,以获得“调整后的收益”。2020年,这些因素的总成本为1560万美元,而2019年同期的类似项目为480万美元。运营两个细分市场的NG收入,我们的每个部门都报告了改善的结果。尽管复合纤维的出货量减少1.6%,受疫情对墙面覆盖物出货量的影响推动,营业利润提高9.3%。气垫材料出货量同比增长1.6%,营业利润增长19.2%。此外,利息支出,净减少270万美元,反映了我们2019年债务再融资的好处。
除了根据GAAP报告的结果外,我们还使用调整后收益和调整后稀释后每股收益来评估我们的业绩。我们披露这些信息是为了让投资者评估我们的业绩,不包括某些影响不同时期业绩可比性的项目,我们相信这有助于了解潜在的经营趋势和现金流产生。
2020年前六个月持续运营的调整后收益为2070万美元,或每股稀释后收益0.46美元,而去年同期为1570万美元,或每股稀释后收益0.35美元。调整后的收益由根据GAAP确定的净收入组成,调整后的净收入不包括以下因素的影响:
重组费用-金属化运营。这一调整代表了与决定重组一部分复合纤维部门相关的费用,主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫合并到我们位于英国卡菲利的工厂。在截至2020年6月30日的六个月中,调整包括与加速折旧和库存和备件注销相关的480万美元的非现金费用,以及总计630万美元的现金遣散费。
成本优化操作。这些调整反映了与优化公司成本结构的举措有关的费用,包括与组织向职能运营模式转变有关的费用。这些成本主要涉及高管离职、其他裁员、专业费用、资产注销和某些合同终止成本。这些调整在过去的不同时间发生过,在时间上是不规则的,与特定的确定计划有关,以减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。
养老金结算费用净额。这一调整反映了与我们的合格养老金计划在2019年终止以及在2020年第二季度将过剩的养老金计划资产返还给我们相关的费用。2019年第四季度,我们因终止该计划而产生了7530万美元的养老金和解费用。由于养老金计划资金充足,因此养老金债务的结算不需要使用现金,而是用计划资产来完成。与2020年第二季度超额养老金计划资产的恢复相关,我们产生了与消费税相关的养老金结算费用,扣除结算后调整和某些相关的专业费用。
新冠肺炎增量式费用。这一调整代表了与COVID19大流行直接相关的增加的现金成本,如工厂员工激励薪酬、改进的卫生协议、安全和供应。
资产减值费用。这项调整是一项记录的非现金费用,用于减少德累斯顿墙面业务一项商标无形资产的账面金额,原因是新冠肺炎疫情对基本的预测收入流产生了影响。
空运扩容成本。这些调整反映了与启动阿肯色州史密斯堡的一个新的Airlay生产设施和实施新的业务系统有关的非资本化的一次性成本。
债务再融资成本。代表与赎回公司2.5亿美元5.375%债券相关的未摊销债务发行成本的冲销费用。
战略计划。这些调整主要反映与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用,包括与收购和相关整合相关的成本。
福克斯河的环境问题。这一调整不包括主要由于2019年第一季度诉讼解决而导致公司福克斯河事件总体储备减少的收益。
Timberland销售及相关成本。这些调整不包括林地销售收益,因为这些项目不被视为我们核心业务、持续运营结果或现金流的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的,可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
2020年冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案。这一调整反映了2020年3月27日美国税法变化所确认的税收优惠,其中包括允许将净营业亏损向前结转5年。
- 27 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
调整后收益和调整后每股收益被认为不是根据GAAP计算的,因此是非GAAP衡量标准。非GAAP财务信息不应与根据GAAP编制的财务业绩衡量标准分开考虑,也不应将其作为财务绩效衡量标准的替代品。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的净收入与调整后收益的对账情况:
|
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||||||||
以千计,每股除外 |
|
数量 |
|
|
易办事 |
|
|
数量 |
|
|
易办事 |
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
4,990 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
11,117 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
不包括:非持续经营的损失(收入) |
|
|
135 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(221 |
) |
|
|
— |
|
|
持续经营收入 |
|
|
5,125 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
10,896 |
|
|
|
0.25 |
|
|
调整数(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组收费-金属化运营 |
|
|
11,054 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
成本优化操作 |
|
|
3,097 |
|
|
|
|
|
|
|
5,907 |
|
|
|
|
|
|
养老金结算费用净额 |
|
|
6,403 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
COVID 19-增量成本 |
|
|
1,180 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
资产减值费用 |
|
|
900 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
空运扩容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
债务再融资 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
战略计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
狐狸河环境问题 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
Timberland销售及相关成本 |
|
|
(601 |
) |
|
|
|
|
|
|
(881 |
) |
|
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
22,033 |
|
|
|
|
|
|
|
4,772 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(3,882 |
) |
|
|
|
|
|
|
67 |
|
|
|
|
|
|
2020年CARE法案税收优惠(2) |
|
|
(2,569 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
税后调整总额 |
|
|
15,582 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
4,839 |
|
|
|
0.11 |
|
|
调整后收益 |
|
$ |
20,707 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
15,735 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
|
(1) |
根据每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。 |
|
(2) |
与通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARS”)有关的税收优惠,该法案涉及修改先前法律中的“净营业亏损”条款,以允许将某些损失向前结转五年。 |
由于四舍五入,上述个人每股金额的总和可能与调整后的每股收益不符。
部门财务业绩
截至六个月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
复合纤维 |
|
|
气垫材料 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
净销售额 |
$ |
254,848 |
|
|
$ |
261,298 |
|
|
$ |
192,895 |
|
|
$ |
202,888 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
447,743 |
|
|
$ |
464,186 |
|
产品销售成本 |
|
207,372 |
|
|
|
216,128 |
|
|
|
159,827 |
|
|
|
173,814 |
|
|
|
11,679 |
|
|
|
1,127 |
|
|
|
378,878 |
|
|
|
391,069 |
|
毛利(亏损) |
|
47,476 |
|
|
|
45,170 |
|
|
|
33,068 |
|
|
|
29,074 |
|
|
|
(11,679 |
) |
|
|
(1,127 |
) |
|
|
68,865 |
|
|
|
73,117 |
|
SG&A |
|
20,887 |
|
|
|
20,837 |
|
|
|
8,754 |
|
|
|
8,674 |
|
|
|
18,431 |
|
|
|
17,911 |
|
|
|
48,072 |
|
|
|
47,422 |
|
植物处置收益, 采购设备和林地,净值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
|
|
(597 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
营业总收入(亏损) |
|
26,589 |
|
|
|
24,333 |
|
|
|
24,314 |
|
|
|
20,400 |
|
|
|
(29,513 |
) |
|
|
(17,946 |
) |
|
|
21,390 |
|
|
|
26,787 |
|
营业外费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11,104 |
) |
|
|
(8,378 |
) |
|
|
(11,104 |
) |
|
|
(8,378 |
) |
所得税前收入(亏损) |
$ |
26,589 |
|
|
$ |
24,333 |
|
|
$ |
24,314 |
|
|
$ |
20,400 |
|
|
$ |
(40,617 |
) |
|
$ |
(26,324 |
) |
|
$ |
10,286 |
|
|
$ |
18,409 |
|
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出净吨(千) |
|
65,015 |
|
|
|
66,052 |
|
|
|
68,316 |
|
|
|
67,218 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
133,332 |
|
|
|
133,270 |
|
折旧、损耗和摊销(1) |
$ |
12,897 |
|
|
$ |
13,275 |
|
|
$ |
10,924 |
|
|
$ |
10,547 |
|
|
$ |
5,787 |
|
|
$ |
1,698 |
|
|
$ |
29,608 |
|
|
$ |
25,520 |
|
资本支出 |
|
6,061 |
|
|
|
4,704 |
|
|
|
3,815 |
|
|
|
5,013 |
|
|
|
2,135 |
|
|
|
916 |
|
|
|
12,011 |
|
|
|
10,633 |
|
|
(1) |
2020年在“其他及未分配”一栏列示的金额为与重组金属化业务有关的加速折旧。 |
- 28 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
分段各个经营部门的结果是根据我们的管理会计惯例和管理结构列出的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构,与美国普遍接受的会计原则相当;因此,个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化,方法论也会不时地进行改进。与细分市场不直接一致的支持领域产生的成本主要根据支持领域服务的估计使用率进行分配,或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理层在扣除某些公司层面成本和某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前,评估运营部门的运营结果。管理层认为,这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门的业绩时,管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿与我们公司的管理和运营结构相一致。也正是在此基础上,公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。
销售产品的销售额和成本
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
净销售额 |
$ |
447,743 |
|
|
|
$ |
464,186 |
|
|
$ |
(16,443 |
) |
产品销售成本 |
|
378,878 |
|
|
|
|
391,069 |
|
|
|
(12,191 |
) |
毛利 |
$ |
68,865 |
|
|
|
$ |
73,117 |
|
|
$ |
(4,252 |
) |
毛利润占净销售额的百分比 |
|
15.4 |
% |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
|
|
下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献:
|
截至六个月 六月三十日 |
|
||||||
占总数的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
线段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
56.9 |
% |
|
|
|
56.3 |
% |
气垫材料 |
|
43.1 |
|
|
|
|
43.7 |
|
总计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
净销售额2020年和2019年前六个月的总额分别为4.477亿美元和4.642亿美元。在货币不变的基础上,复合纤维公司和Airlay材料公司的净销售额分别下降了0.5%和3.6%。
与2019年前六个月相比,复合纤维的净销售额下降了650万美元,降幅为2.5%,原因是510万美元的不利货币兑换和470万美元的较低售价部分被有利的出货量组合所抵消。
复合纤维在2020年前六个月的营业收入总计2,660万美元,比2019年同期高出230万美元,或9.3%。业绩的改善是由木浆和能源价格下降带来的710万美元的收益推动的,某些产品类别的销售价格下降部分抵消了这一影响。改进的业务贡献了80万美元,反映了成本控制举措的影响。
下图汇总了复合纤维营业收入变化的主要驱动因素:*
- 29 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
与去年同期相比,Airlay Materials的净销售额减少了1000万美元,降幅为4.9%,原因是940万美元的销售价格下降和280万美元的不利汇率兑换。出货量增长了1.6%,这主要是由于家庭护理、食品垫和湿巾产品的强劲出货量,抵消了桌面产品大幅下降的影响,因为全球的餐厅由于大流行而关闭或减少了运力。较低的销售价格主要反映了合同直通安排。
Airlay Materials 2020年前六个月的营业收入总计2,430万美元,较上年同期增长19.2%。较高的出货量贡献了160万美元的额外收入,而原材料直通条款导致的价格下降被原材料和能源价格的下降所抵消,增加了110万美元的净利润。运营收入为130万美元,主要是由于为了支持更强劲的需求而提高产量,以及有纪律的成本控制。下表总结了主要驱动因素:
其他和未分配2020年前6个月,我们分部财务信息表中的“其他和未分配”运营费用总额为2,950万美元,而2019年前6个月为1,790万美元。不包括被确定为呈现“调整后收益”的项目,用于比较的未分配费用减少了30万美元。
在2020年第二季度,我们记录了90万美元的非现金资产减值费用,与2013年德累斯顿收购相关的一项商号无形资产有关。这笔费用是由于该商标的估计公允价值发生了变化,主要是由于COVID 19大流行以及俄罗斯和乌克兰相关的经济不稳定导致与该业务相关的预测收入下降。
- 30 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
所得税减税。在.期间这个第一2020年的6个月,持续运营的收入总计$10.3百万美元和所得税费用合计$5.2百万第一季度所得税费用2020年的6个月包括与通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)有关的260万美元的税收优惠。该法案于2020年3月27日签署成为法律,修改了以前法律中的“净营业亏损”条款,允许将某些亏损向前结转五年。当达到调整后的收益时,这项税收优惠不包括在净收入中。我们正在评估更多的税务筹划机会,这可能会让我们带回更多的NOL。
2020年前6个月,调整后的税前收入为3230万美元,所得税支出为1160万美元。2019年同期的可比金额分别为2320万美元和740万美元。2020年前六个月调整后收益的有效税率为35.9%。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而,在德国和法国是欧元,在英国是英镑,在菲律宾功能货币是比索。在每年的基础上,我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.4亿欧元。2020年前六个月,平均货币汇率为1.10美元/欧元,而2019年同期为1.13。就英镑、加拿大元和菲律宾比索而言,这些货币的流入和流出金额不同,尽管程度低于欧元。因此,我们面临货币汇率变化的风险,这种变化可能是重大的。国际业务的结果换算成美元会受到外币汇率的影响。
下表总结了货币汇率变化对我们的非美国业务在2020年前六个月的业绩换算所产生的换算影响。
以千计 |
截至六个月 2020年6月30日 |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
净销售额 |
|
|
|
$ |
(7,919 |
) |
产品销售成本 |
|
|
|
|
7,032 |
|
SG&A费用 |
|
|
|
|
641 |
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
393 |
|
净收入 |
|
|
|
$ |
147 |
|
上表仅显示假设2020年货币汇率与2019年相同时外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
停产运营我们于2018年10月31日完成了专业论文业务的出售。其经营结果报告为列报的所有期间的非连续性经营。在本报告所述的每一个期间,中止业务的结果中都有无形的活动量。
- 31 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
截至2020年6月30日的三个月与截至2019年6月30日的三个月
概述2020年第二季度,我们持续运营亏损230万美元,或每股亏损0.05美元,而2019年第二季度的收入为630万美元,或每股亏损0.14美元。在调整后的基础上,2020年第二季度持续运营的收益为990万美元,或每股0.22美元,而去年同期为850万美元,或每股0.19美元。下表列出了行动的总结结果:
|
截至三个月 六月三十日 |
|
||||||
以千计,每股除外 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
净销售额 |
$ |
216,183 |
|
|
|
$ |
235,053 |
|
毛利 |
|
32,063 |
|
|
|
|
37,500 |
|
营业收入 |
|
9,109 |
|
|
|
|
15,123 |
|
持续运营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入(亏损) |
|
(2,281 |
) |
|
|
|
6,293 |
|
每股收益(亏损) |
|
(0.05 |
) |
|
|
|
0.14 |
|
停产经营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停产损失 |
|
(135 |
) |
|
|
|
(462 |
) |
每股收益(亏损) |
|
— |
|
|
|
|
(0.01 |
) |
净收益(损失) |
|
(2,416 |
) |
|
|
|
5,831 |
|
每股收益(亏损) |
$ |
(0.05 |
) |
|
|
$ |
0.13 |
|
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的净收益(亏损)与调整后收益的对账情况:
|
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||||||||
以千计,每股除外 |
|
数量 |
|
|
易办事 |
|
|
数量 |
|
|
易办事 |
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
(2,416 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
5,831 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
不包括:停止运营造成的损失 |
|
|
135 |
|
|
|
— |
|
|
|
462 |
|
|
|
0.01 |
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
|
(2,281 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
6,293 |
|
|
|
0.14 |
|
|
调整数(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组收费-金属化运营 |
|
|
5,067 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
成本优化操作 |
|
|
1,349 |
|
|
|
|
|
|
|
1,984 |
|
|
|
|
|
|
养老金结算费用净额 |
|
|
6,330 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
COVID 19-增量成本 |
|
|
1,180 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
资产减值费用 |
|
|
900 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
战略计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
142 |
|
|
|
|
|
|
Timberland销售及相关成本 |
|
|
(601 |
) |
|
|
|
|
|
|
(423 |
) |
|
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
14,225 |
|
|
|
|
|
|
|
1,703 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(2,047 |
) |
|
|
|
|
|
|
456 |
|
|
|
|
|
|
税后调整总额 |
|
|
12,178 |
|
|
|
0.27 |
|
|
|
2,159 |
|
|
|
0.05 |
|
|
调整后收益 |
|
$ |
9,897 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
8,452 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
|
(1) |
根据每次调整所在司法管辖区的递增有效税率计算的调整的税收影响。 |
- 32 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
部门财务业绩
截至6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
复合纤维 |
|
|
气垫材料 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
净销售额 |
$ |
122,137 |
|
|
$ |
132,581 |
|
|
$ |
94,046 |
|
|
$ |
102,472 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
216,183 |
|
|
$ |
235,053 |
|
产品销售成本 |
|
100,387 |
|
|
|
109,565 |
|
|
|
77,581 |
|
|
|
87,825 |
|
|
|
6,152 |
|
|
|
163 |
|
|
|
184,120 |
|
|
|
197,553 |
|
毛利(亏损) |
|
21,750 |
|
|
|
23,016 |
|
|
|
16,465 |
|
|
|
14,647 |
|
|
|
(6,152 |
) |
|
|
(163 |
) |
|
|
32,063 |
|
|
|
37,500 |
|
SG&A |
|
10,263 |
|
|
|
10,031 |
|
|
|
4,173 |
|
|
|
4,285 |
|
|
|
9,115 |
|
|
|
8,484 |
|
|
|
23,551 |
|
|
|
22,800 |
|
植物处置收益, 采购设备和林地,净值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(597 |
) |
|
|
(423 |
) |
|
|
(597 |
) |
|
|
(423 |
) |
营业总收入(亏损) |
|
11,487 |
|
|
|
12,985 |
|
|
|
12,292 |
|
|
|
10,362 |
|
|
|
(14,670 |
) |
|
|
(8,224 |
) |
|
|
9,109 |
|
|
|
15,123 |
|
营业外费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,837 |
) |
|
|
(3,175 |
) |
|
|
(8,837 |
) |
|
|
(3,175 |
) |
所得税前收入(亏损) |
$ |
11,487 |
|
|
$ |
12,985 |
|
|
$ |
12,292 |
|
|
$ |
10,362 |
|
|
$ |
(23,507 |
) |
|
$ |
(11,399 |
) |
|
$ |
272 |
|
|
$ |
11,948 |
|
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出净吨(千) |
|
29,032 |
|
|
|
34,523 |
|
|
|
33,277 |
|
|
|
34,041 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62,309 |
|
|
|
68,564 |
|
折旧、损耗和摊销(1) |
$ |
6,431 |
|
|
$ |
6,601 |
|
|
$ |
5,473 |
|
|
$ |
5,279 |
|
|
$ |
2,302 |
|
|
$ |
852 |
|
|
$ |
14,206 |
|
|
$ |
12,732 |
|
资本支出 |
|
2,105 |
|
|
|
1,516 |
|
|
|
1,712 |
|
|
|
2,821 |
|
|
|
1,180 |
|
|
|
431 |
|
|
|
4,997 |
|
|
|
4,768 |
|
上述个别金额的总和可能与凝缩由于四舍五入,本文所包括的合并财务报表
销售产品的销售额和成本
|
截至三个月 六月三十日 |
|
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|
|
|
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||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
变化 |
|
|
|||
净销售额 |
$ |
216,183 |
|
|
|
$ |
235,053 |
|
|
|
$ |
(18,870 |
) |
|
产品销售成本 |
|
184,120 |
|
|
|
|
197,553 |
|
|
|
|
(13,433 |
) |
|
毛利 |
$ |
32,063 |
|
|
|
$ |
37,500 |
|
|
|
$ |
(5,437 |
) |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
14.8 |
% |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献:
|
截至三个月 六月三十日 |
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||||||
占总数的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
线段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
56.5 |
% |
|
|
|
56.4 |
% |
气垫材料 |
|
43.5 |
|
|
|
|
43.6 |
|
总计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
净销售额2020年和2019年第二季度分别为2.162亿美元和2.351亿美元。在货币不变的基础上,复合纤维和气垫材料的净销售额下降了6.3%。分别为7.2%和7.2%。
与去年同期相比,复合纤维公司的净销售额减少了1040万美元,降幅为7.9%,原因是墙面产品出货量下降了49%,以及200万美元的不利外币兑换。
与2019年第二季度相比,复合纤维的营业收入为1,150万美元,下降了150万美元,降幅为11.6%。较低的发货量影响了210万美元的业绩,这主要是由较低的墙面需求推动的。管理非织造壁布产品库存水平所需的停机时间大部分被改善的运营、强有力的成本控制行动和更高的产量所抵消,以满足我们食品和饮料类别的强劲需求。较低的投入价格(主要是木浆)带来的310万美元的好处被较低的销售价格带来的200万美元的影响部分抵消。与去年同期相比,汇率对业绩的不利影响为20万美元。下表总结了主要驱动因素:
- 33 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
与去年同期相比,Airlay材料公司的净销售额减少了840万美元。出货量下降了2.2%,原因是对桌面产品的需求疲软,因为全球餐厅关闭或运营能力严重受限。这一需求缺口在很大程度上被家庭护理和健康卫生产品的强劲订单所抵消。由于合同成本转嫁安排,销售价格下降了460万美元,而货币换算则下降了110万美元。
Airlay Materials 2020年第二季度的营业收入为1230万美元,与2019年第二季度相比,增长了190万美元,增幅为18.6%。销售组合的改善有利地影响了业绩60万美元,而合同原材料传递条款导致的价格下降被原材料和能源价格的下降所抵消,净利润增加了50万美元。高效的运营加上有纪律的成本控制有利地影响了90万美元的业绩,这是由于对基本产品类别的需求增加,以及与去年同期相比,北美两家工厂的业绩都有所改善。下表总结了主要驱动因素:
其他和未分配2020年第二季度,我们分部财务业绩表中的“其他和未分配”营业费用总额为1,470万美元,而2019年第二季度为820万美元。不包括确定为呈现“调整后收益”的项目,2020年第二季度的未分配支出比2019年第二季度增加了30万美元。
所得税2020年第二季度,持续运营收入总计30万美元,所得税支出总计260万美元。2020年第二季度,调整后的税前收入为1450万美元,所得税支出为460万美元。2019年同季度的可比金额分别为1370万美元和520万美元。2020年第二季度调整后收益的有效税率为32%。
- 34 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
外币 对于截至2020年6月30日的三个月,平均货币汇率为1.10美元/欧元兑美元汇率为1。12在201年同期9. 下表汇总了货币汇率变化对我们的非美国业务的报告结果的换算影响,这些业务的结果换算为2020年第二季度.
以千计 |
截至三个月 2020年6月30日 |
|
|
||||
|
有利(不利) |
|
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||||
净销售额 |
|
|
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$ |
(3,108 |
) |
|
产品销售成本 |
|
|
|
|
2,376 |
|
|
SG&A费用 |
|
|
|
|
277 |
|
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
203 |
|
|
净损失 |
|
|
|
$ |
(252 |
) |
|
上表仅显示假设2020年货币汇率与2019年相同时外币换算的财务报告影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
流动性和资本资源
我们的业务需要在新设备或增强型设备上投入大量资金,以支持我们的研发工作,并支持我们的业务战略。此外,我们有强制性的还本付息要求。下表汇总了显示的每个期间的现金流信息:
|
截至六个月 六月三十日 |
|
|
||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
126,201 |
|
|
|
$ |
142,685 |
|
|
使用的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
(912 |
) |
|
|
|
(19,285 |
) |
|
投资活动 |
|
(11,448 |
) |
|
|
|
(11,581 |
) |
|
融资活动 |
|
(23,175 |
) |
|
|
|
(40,353 |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
(123 |
) |
|
|
|
(291 |
) |
|
非持续经营产生的现金和现金等价物变化 |
|
(945 |
) |
|
|
|
(12,230 |
) |
|
使用的现金净额 |
|
(36,603 |
) |
|
|
|
(83,740 |
) |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
89,598 |
|
|
|
|
58,945 |
|
|
减去:预付和其他流动资产中的限制性现金 |
|
(2,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
减去:其他资产中的受限现金 |
|
(10,979 |
) |
|
|
|
— |
|
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
76,619 |
|
|
|
$ |
58,945 |
|
|
截至2020年6月30日,我们拥有7660万美元的现金和国内外子公司持有的现金等价物。我们外国子公司截至2018年1月1日及以后的未汇出收益被视为无限期再投资,因此没有美国纳税义务反映在随附的精简合并财务报表中。我们大约60%的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有,但可以汇回国内,而不会招致大量的额外税收。
2020年前六个月,经营活动使用的现金总额为90万美元,而去年同期为1930万美元。在2020年前六个月,我们使用了520万美元用于更高的激励薪酬支付,在2019年我们使用了2050万美元来解决Fox River相关索赔。应收账款和存货周转资金使用情况的改善在很大程度上被应付账款使用增加所抵消。此外,与去年同期相比,用于支付利息的现金减少了460万美元,反映了我们2019年初债务再融资节省的资金。
与去年同期相比,投资活动使用的净现金基本上没有变化。截至2020年和2019年6月30日的6个月,资本支出总额分别为1200万美元和1060万美元,预计2020年全年资本支出为3000万至3300万美元。
2020年前六个月,融资活动使用的净现金总额为2,320万美元,而2019年同期为4,040万美元。融资活动使用的现金减少,主要是因为偿还了1930万美元的借款。
- 35 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
在我们的循环信贷安排下在第一个六2019年的几个月。这一现金使用量的减少被2019年至2020年600万美元定期贷款的更高偿还部分抵消。
2019年第一季度,我们大幅改变了债务资本结构。2019年2月8日,我们与一个金融机构财团签订了新的信贷安排。新的五年期贷款(“2019年贷款”)取代了我们当时现有的循环信贷安排,包括一支4亿美元的可变利率左轮手枪和一笔2.2亿欧元的分期偿还定期贷款。2019年贷款的其他条款与我们之前的循环信贷安排基本相似。2019年2月28日,我们用新定期贷款的收益赎回了所有未偿还的5.375%票据。
2019年融资机制包含一些惯常的合规契约,其中最具限制性的是最高杠杆率为4.0倍,前提是在紧接重大收购后的四个财政季度期间,杠杆率提高至4.5倍。截至2020年6月30日,根据我们修订后的信贷协议中的定义计算的杠杆率为2.4倍,在我们的信贷协议中规定的限制内。作为我们主动管理新冠肺炎疫情带来的潜在风险的一部分,我们在一些更严重的情景下评估了我们的流动性状况,这些情景预测了经济危机的潜在影响。我们相信,我们强大的资产负债表和对全球应对努力至关重要的工程材料的生产,在这个充满挑战的时期提供了足够的财务灵活性。基于我们对未来经营业绩和资本需求的预期,我们认为债务契约不会影响我们的运营,也不会限制我们进行可能需要的融资来满足我们的资本需求的能力。
下表列出了我们的长期未偿债务:
|
|
六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
循环信贷安排,2024年2月到期 |
|
$ |
83,985 |
|
|
|
$ |
84,255 |
|
定期贷款,2024年2月到期 |
|
|
234,038 |
|
|
|
|
240,969 |
|
2.40%定期贷款,2022年6月到期 |
|
|
3,200 |
|
|
|
|
4,012 |
|
2.05%定期贷款,2023年3月到期 |
|
|
16,437 |
|
|
|
|
19,487 |
|
1.30%定期贷款,2023年6月到期 |
|
|
4,799 |
|
|
|
|
5,617 |
|
定期贷款1.55%,2025年9月到期 |
|
|
7,203 |
|
|
|
|
7,915 |
|
长期债务总额 |
|
|
349,662 |
|
|
|
|
362,255 |
|
较少电流部分 |
|
|
(22,866 |
) |
|
|
|
(22,940 |
) |
未摊销递延发行成本 |
|
|
(2,103 |
) |
|
|
|
(2,396 |
) |
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
|
$ |
324,693 |
|
|
|
$ |
336,919 |
|
融资活动包括用于普通股股息的现金。在2020年前六个月和2019年的前六个月,我们都使用了1150万美元的现金作为普通股的股息。我们的董事会决定将向我们的股东支付什么红利(如果有的话)。股息支付决定是基于当时存在的因素和条件,因此,股息支付的历史趋势不一定预示着未来的支付。2020年第二季度,董事会批准从2020年8月开始将季度股息增加3.8%。
我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律法规的约束。在不同的时期,我们为遵守这些法规而产生了巨大的成本,随着新法规的制定或监管优先顺序的改变,我们可能会产生额外的成本。
截至2020年6月30日,我们拥有充足的流动性,包括7660万美元的手头现金和1.122亿美元的循环信贷安排能力。我们希望通过运营现金流、现金和现金等价物、我们现有的信贷安排和其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。
表外安排截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有进入任何表外安排。吾等所属的金融衍生工具,以及仅由附属公司的负债组成的债务担保,均反映在本文第1项-财务报表所载的简明综合资产负债表内。
关键会计估计在2020年第二季度,我们对我们的德累斯顿商号和复合纤维商誉进行了减值测试,原因是新冠肺炎疫情以及相关的俄罗斯和乌克兰经济不稳定导致墙面材料预期收入下降。
- 36 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
根据我们的分析,截至2020年6月30日,我们记录了与2013年德累斯顿墙面收购相关的商号相关的非现金减值费用90万美元,使其非摊销无形价值降至340万美元。虽然我们确定,截至2020年6月30日,复合纤维商誉没有减损,但复合纤维报告单位的估计公允价值比其账面价值高出不到10%。由于新冠肺炎在复合纤维市场,特别是墙面材料市场的长期低迷,或对加权平均资本成本等关键假设的其他负面修订,我们可能需要进行额外的减值分析,这可能会导致非现金商誉减值费用。截至2020年6月30日,我们与复合纤维相关的商誉约为7700万美元。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露S
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
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|
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2020年6月30日 |
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以千为单位,但百分比除外 |
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2020 |
|
|
2021 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
账面价值 |
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|
公允价值 |
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|||||||
长期债务 |
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|
平均未偿还本金 |
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|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以浮动利率 |
|
$ |
311,864 |
|
|
$ |
302,626 |
|
|
$ |
290,308 |
|
|
$ |
277,990 |
|
|
$ |
54,366 |
|
|
|
$ |
318,023 |
|
|
$ |
318,023 |
|
|
按固定利率计算-定期贷款 |
|
|
29,001 |
|
|
|
21,090 |
|
|
|
10,782 |
|
|
|
3,626 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
|
31,639 |
|
|
|
32,146 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
349,662 |
|
|
$ |
350,169 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浅谈可变利率债务 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论固定利率债务定期贷款 |
|
|
1.86 |
% |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.73 |
% |
|
|
1.58 |
% |
|
|
1.55 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利率互换 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
固定/已收可变薪酬(理论上) |
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€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的费率 |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
0.0395 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
接收的速率 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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上表显示了截至2020年6月30日未偿债务未来五年的平均未偿本金及相关利率。本文所包括的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和剩余到期日债务的利率确定的。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。截至2020年6月30日,我们有3.476亿美元的长期债务,扣除未摊销债务发行成本,其中91.5%是浮动利率。在利率互换协议生效后,我们大约32.9%的债务是浮动利率的。固定利率定期贷款和可变利率债务都是以欧元为基础的借款,因此其价值也受到货币风险的影响。未偿还的可变利率债务代表我们的循环信贷协议下的借款,该协议以一个月期EURIBOR为基础应计利息,但在任何情况下都不低于零,加上适用的保证金。截至2020年6月30日,我们未偿债务的加权平均EURIBOR为(0.47%)。因此,支付的利率等于保证金,或1.50%。假设可变利率债务利率上调100个基点,将使年度利息支出增加60万美元。在利率较低的情况下,利息支出将保持不变。
我们与某些金融机构签订了1.8亿欧元名义价值浮动至固定利率互换协议。根据互换条款,我们将为1.8亿欧元的标的浮动利率定期贷款支付0.0395-30%的固定利率。我们将收到0.00%或欧洲银行同业拆借利率(EURIBOR)的较大者。
作为我们整体风险管理实践的一部分,我们签订金融衍生品的主要目的是:i)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”;或ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易和外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”。关于这项活动的更完整的讨论,请参阅项目1--财务报表--附注17。
如果我们的业务是用美元以外的货币进行的,我们就会受到与外币汇率变化相关的某些风险的影响。在每年的基础上,我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.4亿欧元。就英镑、加拿大元和菲律宾比索而言,这些货币的流入和流出金额不同,尽管程度低于欧元。因此,特别是在欧罗方面,我们会受到货币汇率变化的影响,而这些变化可能会很大。
- 37 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2020年6月30日我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性后,得出结论认为,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变更在截至2020年6月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分
第1A项。危险因素
以下与新冠肺炎有关的附加风险因素应与“第1A项”中列出的风险因素一并阅读。我们的2019年年报Form 10-K(“2019 Form 10-K”)中的“风险因素”(“第1A项”)。这一额外风险因素中描述的事态发展已经增加,或者在某些情况下,是自我们提交2019年10-K表格以来发展起来的,某些风险在第1A项中披露。除本文所述外,我们的2019 Form 10-K中披露的风险因素没有实质性变化。
下面和我们的2019年Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素在未来可能会发生或成为重要因素,并对我们的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。因此,历史经营业绩、财务和业务业绩、事件和趋势往往不是未来经营业绩、财务和业务业绩、事件或趋势的可靠指标。
新冠肺炎疫情的爆发可能会影响我们以经济方式运营设施的能力,或者可能会对我们的产品需求产生不利影响,这可能会对我们的运营和业务产生实质性的不利影响。
2020年3月11日,随着新冠肺炎病毒在世界范围内传播,世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。随着病毒继续快速传播,世界上很大一部分经济受到了重大影响,而且还将继续受到政府命令的影响,政府要求所有“非必要”企业关闭,居民“就地避难”或实行“社会疏远”。全球范围内为遏制病毒传播而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响,导致国内生产总值(GDP)下降,失业增加,多个行业和市场破产。
如果由于新冠肺炎的传播或控制传播的行动,经济活动继续受到不利影响,或影响加剧,我们可能会因客户需求减少、遵守政府规定或由于新冠肺炎在我们的一个或多个设施广泛或持续爆发而无法为生产设施配备足够的员工而被迫缩减运营。此外,如果我们服务的目标市场的经济状况持续疲软或进一步疲软,我们的全球供应链可能会中断,对我们产品的需求或产品的销售价格可能会受到不利影响。我们还可能面临由于我们在大流行期间的行动而可能出现的潜在法律行动。
此外,新冠肺炎疫情对世界各地各个经济体的影响可能会导致我们的一些客户或他们所服务的客户的财务不稳定或破产,这可能会影响我们销售产品的能力。
因为我们无法预测持续时间或范围在新冠肺炎大流行期间,如果疫情继续蔓延或政府行动加剧,我们的运营业绩和/或财务状况可能会受到不利影响。
- 38 -
格拉特菲尔特
表格10-Q
项目6.展品
以下证物随附存档或通过引用并入,如所示。
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10.1 |
GlatFelter延期赔偿计划,随函提交。 |
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31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)节的规定,现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的证书。 |
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31.2 |
兹根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302(A)条提交高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。 |
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32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节、“美国法典”第18编第1350节的规定,现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。 |
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32.2 |
兹根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节、“美国法典”第18编第1350节提交高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档(Inline XBRL Instance Document)-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的iXBRL标记嵌入在随本文归档的内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
XBRL Taxonomy Extension Schema(XBRL分类扩展架构),随函提交。 |
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101.CAL |
XBRL扩展计算链接库,随函提交。 |
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101.DEF |
XBRL扩展定义链接库,随函提交。 |
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101.LAB |
XBRL扩展标签Linkbase,随函存档。 |
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101.PRE |
XBRL扩展演示文稿Linkbase,随函提交。 |
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104 |
公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式。 |
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格拉特菲尔特
表格10-Q
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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P·H·格拉特费尔特公司 (注册人) |
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2020年8月4日 |
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通过 |
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/s/David C.Elder |
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记者大卫·C·埃尔德(David C.Elder) |
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**执行副总裁、财务兼首席会计官 |
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格拉特菲尔特
表格10-Q