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•	威廉姆斯公司股东的股息水平；

•	威廉姆斯公司及其附属公司的未来信用评级；

•	未来资本支出的数额和性质；

•	扩大和发展我们的业务和运营；

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•	基本建设项目的预计启用日期；

•	财务状况和流动性；

•	经营战略；

•	经营现金流或者经营成果；

•	某些业务组件的季节性；

•	天然气、天然气液体、原油价格、供需情况；

•	对我们服务的需求；

•	新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响。

•	供应可获得性、市场需求和价格波动；

•	替代能源的开发和采用率；

•	现有和未来法律法规、监管环境、环境责任和诉讼的影响，以及我们获得必要的许可和批准并取得有利的诉讼结果的能力；

•	我们对客户和交易对手信用风险的敞口；

•	我们有能力收购新的业务和资产，并成功地将这些业务和资产整合到现有业务中，成功地扩大我们的设施，并以可接受的条件完成资产出售；

•	我们是否能够成功地识别、评估并及时执行我们的资本项目和投资机会；

•	我们竞争对手的实力和财力以及竞争的影响；

•	本公司参与的投资、合资企业的现金分配额和资金需求；

•	我们是否能够有效地执行我们的融资计划；

•	加强审查，改变利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的期望；

•	与气候变化相关的物质和金融风险；

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•	操作和发展危险以及不可预见的中断的影响；

•	疫情或其他公共卫生危机造成的风险，包括新冠肺炎；

•	与天气和自然现象相关的风险，包括气候条件和对我们设施的物理损害；

•	恐怖主义行为、网络安全事件和相关破坏；

•	我们固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的成本和资金义务；

•	维护和建造成本的变化，以及我们获得足够的与建筑相关的投入(包括熟练劳动力)的能力；

•	通货膨胀、利率和一般经济状况(包括全球信贷市场未来的中断和波动，以及这些事件对客户和供应商的影响)；

•	与融资有关的风险，包括债务协议引起的限制、国家认可的信用评级机构确定的未来信用评级变化，以及资金的可获得性和成本；

•	石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries，简称欧佩克)成员国和其他石油出口国同意和维持油价和生产控制的能力，以及对国内生产的影响；

•	当前地缘政治形势的变化；

•	我们是否有能力支付当前和预期的股息水平；

•	在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中描述的其他风险。

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*	累计其他综合收益(亏损)

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*	累计其他综合收益(亏损)

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注1-概述、业务描述和陈述依据

一般信息

我们随附的中期合并财务报表不包括年度财务报表中的所有附注，因此，应与截至2019年12月31日的年度合并财务报表及其附注一起阅读，见我们2020年5月4日的8-K表格附件99.1。随附的未经审计财务报表包括所有正常经常性调整以及管理层认为公平列报中期财务报表所必需的其他调整。

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。

除非上下文另有明确指示，否则本报告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或类似术语均指Williams Companies，Inc.和它的子公司。除非上下文另有明确指示，否则所指的“威廉姆斯”、“我们”、“我们”和“我们”包括我们自己的权益被视为权益法投资的业务，这些投资没有在我们的财务报表中合并。“当我们提到我们的股权被投资人的名字时，我们只指他们的业务和运营。

业务说明

我们是特拉华州的一家公司，其普通股在纽约证券交易所上市交易。我们的业务位于美国。自2020年1月1日起，经过组织调整，我们的州际天然气管道西北管道有限责任公司(Northwest Pipeline LLC)(西北管道)在整个2019年在西部报告部分内报告，现在由传输和墨西哥湾报告部分(以前确定为大西洋-海湾报告部分)管理。因此，从2020年第一季度报告开始，我们的运营在以下可报告的细分市场中呈现：传输和供电、墨西哥湾、东北G&P和西部，这与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致。所有剩余的业务活动以及公司活动都包括在其他项目中。上期分部的披露已经为新的分部报告进行了重新预测。

传输和墨西哥湾由我们的州际天然气管道、洲际天然气管道公司、有限责任公司(Transco)和西北管道以及墨西哥湾地区的天然气收集和加工以及原油生产处理和运输资产组成，包括51百分比在Gulfstar One LLC(Gulfstar One)(合并可变利益实体，或VIE)的权益，这是一个专有的浮动生产系统，50百分比湾流天然气系统的股权投资，L.L.C.和a60百分比对Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股权投资。

东北G&P由我们在马塞卢斯页岩地区的中游采集、加工和分馏业务组成，主要位于宾夕法尼亚州和纽约，以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区，以及65百分比对在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营的俄亥俄谷中流有限责任公司(东北合资公司)(合并后的VIE)的兴趣，a66百分比在Cardinal Gas Services，L.L.C.的权益(红衣主教)(合并后的VIE)在俄亥俄州运作，69百分比权益法投资Laurel Mountain Midstream，LLC(Laurel Mountain)，a58百分比对凯曼能源二期(Caiman Energy II，LLC)和阿巴拉契亚中流服务公司(Appalachia Midstream Services，LLC)的权益法投资，后者拥有大约平均水平的权益法投资66百分比对马塞卢斯页岩多个天然气收集系统的兴趣(阿巴拉契亚中游投资)。

West由我们在科罗拉多州和怀俄明州的落基山地区，德克萨斯州中北部的巴尼特页岩区，德克萨斯州南部的鹰福特页岩区的天然气收集、加工和处理业务组成，

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路易斯安那州西北部的海恩斯维尔页岩地区，以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区。这部分还包括我们的天然气液体(NGL)和天然气营销业务，储存设施，一个不可分割的50百分比对堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔的兴趣50百分比股权法投资陆路通道管道有限责任公司50百分比对落基山中流控股有限责任公司(Rocky Mountain Midstream Holdings LLC)的股权投资，以及15百分比对布拉索斯二叠纪II，LLC(布拉索斯二叠纪II)的兴趣。韦斯特还包括我们以前的50百分比对Jackalope天然气收集服务公司的股权投资(Jackalope)，于2019年4月售出。

陈述的基础

重大风险和不确定性

吾等相信，吾等若干物业、厂房及设备及其他可识别无形资产的账面价值，尤其是于二零一二至二零一四年期间作为业务合并入账的若干收购资产的账面价值可能超过当前公允价值。然而，根据我们的判断，这些资产的账面价值仍然是可以收回的。未来的战略决策，包括将非核心资产货币化或向与第三方的新合资企业贡献资产等交易，以及预期生产者活动的不利变化，包括最近金融和大宗商品市场下跌造成的财务困境的影响，或正在进行的破产程序中的不利事态发展，都有可能影响我们的假设，最终导致这些资产的减值。这样的交易或发展也可能表明我们的某些权益法投资经历了非暂时性的价值下降，这可能会导致减值。

客户破产

2020年6月，我们的客户切萨皮克能源公司(Chesapeake)宣布，它已根据美国破产法第11章自愿申请救济。我们为切萨皮克及其共同利益所有者主要在鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩和马塞卢斯页岩地区生产的天然气提供中游服务，包括井口收集(通过我们的阿巴拉契亚中流投资)。2019年，切萨皮克约占6百分比我们综合收入的一半。截至2020年6月30日，我们大约有$91百万切萨皮克到期的贸易应收账款(截至2020年6月30日，基本上所有应收账款都是流动的)。

我们已经评估了切萨皮克公司和我们的相关资产集团以及向切萨皮克公司提供服务所涉及的投资的这些应收账款，并确定目前不需要确认预期的信贷损失或减值费用。这项评估考虑了我们在这些盆地的服务的物理性质，我们聚集在井口，这对切萨皮克将产品推向市场的能力至关重要，同时评估了合同被拒绝的可能性很低，并指出我们与切萨皮克的合同在最初的破产申请中都没有被拒绝。切萨皮克最初也获得了有限的批准，可以继续为我们提供的服务付费。我们还考虑了我们以前的客户破产经验，在这些情况下，即使收款的时间受到影响，应收账款最终也是可以收回的。切萨皮克公司正在进行的破产程序的未来发展可能会影响我们关于信贷损失和减值费用的假设和结论。

加强东北地区的供给

截止到2020年6月30日，物业、厂房和设备在我们的综合资产负债表中包括大约$217百万东北增供项目资本化项目开发成本。该项目所需的纽约州环境保护部和新泽西州环保部的批准已被拒绝，我们目前没有重新提交申请。从2020年5月开始，我们停止了与此项目相关的成本资本化。

客户先例协议仍然有效，该项目的联邦能源管理委员会(FERC)证书仍然有效。因此，吾等认为该项目目前不可能放弃，并认为账面金额可予收回；因此，并无确认减值费用。在不久的将来，进一步的不利发展可能会改变这一决定，导致未来的减值费用占资本化成本的很大一部分，这是合理的。

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发布和采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会发布2016-13年会计准则更新(ASU)《金融工具--信用损失(话题326)：金融工具信用损失计量》(ASU(2016-13年))。亚利桑那州2016-13年度改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，实体必须使用前瞻性的“预期损失”模式，这种模式通常会导致提前确认损失拨备。我们通过了ASU 2016-13，从2020年1月1日起生效，主要适用于我们的短期贸易应收账款。采纳后留存收益没有累计影响调整。

我们的大部分贸易应收账款余额在30天内到期。我们通过审查收款趋势、信用评级和其他分析(如破产监测)来监控交易对手的信用质量。由于每项业务固有的交易对手风险不同，我们的天然气传输业务和集运业务的金融资产被分离到单独的池中进行评估。交易对手风险因素的变化可能会导致重新评估我们的金融资产作为单独池的构成，或者需要额外的池。我们采用账龄法计算信贷损失准备金。在估计我们的预期信贷损失时，我们使用了多年来的历史损失率，其中包括大宗商品价格的高时期和低时期。大宗商品价格可能会对我们的部分采集和加工交易对手的财务健康状况和偿还流动负债的能力产生重大影响。我们的预期信用损失估计考虑了内部和外部的前瞻性大宗商品价格预期，以及交易对手信用评级，以及影响其近期流动性的因素。此外，我们的预期信用损失估计考虑了潜在的合同、实物和商业保护以及在交易对手破产的情况下的结果。我们服务的物理位置和性质有助于减轻我们收集和加工生产商客户对可收集性的担忧。我们的集油管线物理连接到井口，可能位于服务提供商选择有限的地区，这使得另一家提供商复制的成本非常高。正因为如此, 我们聚集的资产对我们的客户产生运营现金流的能力起着至关重要的作用。大宗商品价格的变动一般不会影响我们大多数天然气输送企业客户的财务状况。

逾期账款一般只有在所有收款尝试用完后才从坏账准备中注销。截至2020年6月30日，我们没有重大金额的重大应收账款。

注2-收购

UEOM

截至2018年12月31日，我们拥有62百分比在尤蒂卡东俄亥俄州中流有限责任公司(UEOM)的权益，我们将其计入权益法投资。2019年3月18日，我们签署并完成了对剩余股份的收购38百分比对UEOM的兴趣。支付的总对价，包括结账后调整，为$741百万通过信贷借款和手头现金提供资金的现金，净额为$13百万获得的现金。由于获得了这一额外权益，我们获得了UEOM的控制权并进行了合并。

收购UEOM作为一项业务合并入账，这要求(其中包括)收购的可识别资产和承担的负债在其收购日期确认为公允价值。2019年3月，基于我们购买UEOM剩余权益的交易价格，就在收购前敲定的基础上，我们确认了$74百万与我们现有业务相关的非现金减值损失62百分比利息(请参阅附注12-公允价值计量和担保)。因此，有一种不是的将我们现有的权益法投资重新计量为公允价值的损益，原因是在收购额外权益的交易结束前确认的减值。

东北合资企业

在收购UEOM的同时，我们执行了一项协议，根据该协议，我们将我们在UEOM和俄亥俄谷中游业务的合并权益贡献给了一个新形成的合作伙伴关系。2019年6月，我们的合作伙伴投资了大约$1.33十亿作为一个35百分比所有权权益，我们保留了65百分比拥有东北合资企业业务，以及经营和整合东北合资企业业务。由于这笔交易导致的所有权变更增加了合并子公司中的非控股权益通过$567百万，并且减少了超出票面价值的资本通过

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$426百万和递延所得税负债通过$141百万在合并资产负债表截至2019年12月31日的年度。

在UEOM收购UEOM中确认的商誉$187百万(包括一个$1百万(在2020年第一季度录得的调整)在2020年第一季度减损。我们的合伙人的$65百万此减值的份额反映在非控股权益应占净收益(亏损)在合并运营报表(见附注12-公允价值计量和担保).

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注3-收入确认

按类别划分的收入

下表列出了我们按主要服务线分类的收入：

	交易记录				西北管道				墨西哥湾中游				东北 中游				西中流				其他				淘汰赛：				总计
	(百万)
截至2020年6月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受管制的州际天然气运输和储存	$	592			$	110			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(1	)		$	701
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价	—				—				78				308				297				—				(19		)		664
商品对价	—				—				3				1				21				—				—				25
其他	2				—				10				41				17				—				(4		)		66
服务总收入	594				110				91				350				335				—				(24		)		1,456
产品销售：
天然气和天然气	20				—				17				1				303				—				(31		)		310
与客户签订合同的总收入	614				110				108				351				638				—				(55		)		1,766
其他收入(1)	2				—				1				5				2				9				(4		)		15
总收入	$	616			$	110			$	109			$	356			$	640			$	9			$	(59	)		$	1,781
截至2019年6月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受管制的州际天然气运输和储存	$	565			$	110			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(2	)		$	673
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价	—				—				121				291				355				—				(17		)		750
商品对价	—				—				13				3				40				—				—				56
其他	1				—				9				34				9				—				(3		)		50
服务总收入	566				110				143				328				404				—				(22		)		1,529
产品销售：
天然气和天然气	23				—				48				37				430				—				(46		)		492
与客户签订合同的总收入	589				110				191				365				834				—				(68		)		2,021
其他收入(1)	2				—				—				5				8				8				(3		)		20
总收入	$	591			$	110			$	191			$	370			$	842			$	8			$	(71	)		$	2,041

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	交易记录				西北管道				墨西哥湾中游				东北 中游				西中流				其他				淘汰赛：				总计
	(百万)
截至2020年6月30日的6个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受管制的州际天然气运输和储存	$	1,196			$	225			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(3	)		$	1,418
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价	—				—				177				620				596				—				(41		)		1,352
商品对价	—				—				8				3				42				—				—				53
其他	5				—				16				82				26				—				(9		)		120
服务总收入	1,201				225				201				705				664				—				(53		)		2,943
产品销售：
天然气和天然气	40				—				49				30				662				—				(60		)		721
与客户签订合同的总收入	1,241				225				250				735				1,326				—				(113		)		3,664
其他收入(1)	2				—				3				10				5				17				(7		)		30
总收入	$	1,243			$	225			$	253			$	745			$	1,331			$	17			$	(120	)		$	3,694
截至2019年6月30日的6个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受管制的州际天然气运输和储存	$	1,135			$	224			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(2	)		$	1,357
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价	—				—				249				530				699				—				(35		)		1,443
商品对价	—				—				26				8				86				—				—				120
其他	1				—				13				66				20				—				(7		)		93
服务总收入	1,136				224				288				604				805				—				(44		)		3,013
产品销售：
天然气和天然气	47				—				106				84				909				—				(104		)		1,042
与客户签订合同的总收入	1,183				224				394				688				1,714				—				(148		)		4,055
其他收入(1)	5				—				4				10				12				15				(6		)		40
总收入	$	1,188			$	224			$	398			$	698			$	1,726			$	15			$	(154	)		$	4,095

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(1)	不在会计准则编纂主题(606，“与客户合同的收入”)范围内的收入，包括与我们的总部大楼相关的租赁收入和我们为运营的权益法投资提供的某些服务所获得的管理费，这些收入在服务收入在我们的合并运营报表，以及与我们的衍生品合约相关的金额，这些金额在产品销售在我们的合并运营报表.

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合同资产

下表显示了我们的合同资产的调节情况：

	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
期初余额	$	18			$	22			$	8			$	4
超过发票金额确认的收入	46				20				69				39
开具发票的最小承诺量	(34		)		(25		)		(47		)		(26		)
期末余额	$	30			$	17			$	30			$	17

合同责任

下表显示了我们合同债务的对账情况：

	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
期初余额	$	1,189			$	1,335			$	1,215			$	1,397
已收付款和延期付款	74				93				102				126
重要的融资组成部分	2				3				5				7
在收入中确认	(62		)		(100		)		(119		)		(199		)
期末余额	$	1,203			$	1,331			$	1,203			$	1,331

剩余履约义务

剩余的履约义务主要包括我们的天然气管道公司与客户签订的运输合同的合同运力预留费用、储存能力合同、与我们的中游业务相关的包含最低产量承诺的长期合同，以及与离岸生产处理相关的固定付款。对于我们的州际天然气管道业务，剩余的履约义务反映了相关合同有效期内我们当前FERC费率中的此类服务费率；但是，这些费率可能会根据FERC批准的未来费率而变化，这些变化的金额和时间目前尚不清楚。

我们剩余的履约义务不包括可变对价，包括可变对价的合同，我们已经为这些合同选择了实际的权宜之计，在收入中确认为账单。我们的某些合同包含常青树和其他续签条款，期限超过合同的初始期限。截至的剩余履约义务金额2020年6月30日，不考虑尚未执行续签的潜在未来履约义务，不包括与基础设施未获得FERC授权投入使用的客户的合同。在此之前收到的对价2020年6月30日此外，将在未来期间确认的债务也不包括在我们剩余的履约义务中，而是反映在合同负债中。

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下表列出了在履行履约义务时预计确认为收入的合同负债余额，以及截至的某些合同下分配给剩余履约义务的交易价格。2020年6月30日.

	合同责任				剩余履约义务
	(百万)
2020(剩余)	$	97			$	1,662
2021	81				3,266
2022	62				3,100
2023	56				2,682
2024	56				2,282
此后	851				18,138
总计	$	1,203			$	31,130

应收帐款

以下是我们的贸易账户和其他应收款–网:

	2020年6月30日				2019年12月31日
	(百万)
与客户合同收入相关的应收账款	$	749			$	890
其他应收账款	158				106
反映在中的总数*贸易账户和其他应收款–中国网	$	907			$	996

附注4-可变利息实体

整合的VIE

自.起2020年6月30日，我们整合了以下VIE：

东北合资企业

我们拥有一家65百分比由于我们的某些投票权与我们承担亏损的义务以及代表我们进行的东北合资企业的基本上所有活动不成比例，因此我们在东北合资公司的子公司中拥有权益，这是一种VIE。我们是主要受益者，因为我们有权指导对东北合资企业的经济表现影响最大的活动。东北合资公司为Marcellus页岩和Utica页岩地区的生产商提供中游服务。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。

湾星一号

我们拥有一家51百分比在Gulfstar one的权益，这是一家子公司，由于其客户合同中的某些风险分担条款，是一家VIE。Gulfstar One包括一个专有的浮式生产系统，Gulfstar FPS，以及相关的管道，这些管道在墨西哥湾东部的深水地区提供生产、搬运和收集服务。我们是主要受益者，因为我们有权指导对湾星一号的经济表现影响最大的活动。

红衣主教

我们拥有一家 66百分比Cardinal是一家为尤蒂卡页岩地区提供收集服务的子公司，由于与客户分担某些风险，因此是一家VIE。我们是主要受益者，因为我们有权指导对红衣主教的经济表现影响最大的活动。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。

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下表列出了我们的合并资产负债表仅供我们的综合VIE使用或履行义务：

	6月30日， 2020				12月31日， 2019
	(百万)
资产(负债)：
现金和现金等价物	$	91			$	102
贸易账户和其他应收款-净额	143				167
其他流动资产和递延费用	8				5
财产、厂房和设备-网络	5,625				5,745
无形资产-累计摊销净额	2,427				2,669
监管资产、递延费用和其他	12				13
应付帐款	(27		)		(58		)
应计负债	(49		)		(66		)
监管负债、递延收益和其他	(288		)		(283		)

非整合VIE

布拉索斯二叠纪II

我们拥有一家15百分比在Braos Permian II的权益，该公司在特拉华州盆地提供采集和加工服务，是VIE，主要是因为我们作为少数股权持有人的参与权有限。在2020年第一季度，我们在Braos Permian II的股权方法投资记录了减值(见附注12-公允价值计量和担保)。我们面临的损失仅限于我们投资的账面价值。

附注5-投资活动

下表列出了中反映的某些项目其他投资收益(亏损)-净额 在合并运营报表:

	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
权益法投资处置收益(1)	$	—			$	122			$	—			$	122
其他	1				2				4				3
其他投资收益(亏损)–中国网	$	1			$	124			$	4			$	125

_______________

(1)	2019年4月，我们出售了我们的50百分比年在Jackalope的股权方法权益$485百万以现金形式出售，从而获得处置的收益$122百万.

权益法投资的减值

权益法投资减值为.截至2020年6月30日的6个月，包括$938百万与2020年第一季度权益法投资减值相关(见附注12-公允价值计量和担保).

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RMM商誉减值

权益收益(亏损)为.截至2020年6月30日的6个月，包括一个$78百万与我们的被投资人RMM确认的2020年第一季度商誉全额减值相关的损失，根据会员协议的条款完全分配给我们的会员权益。

注6--其他应计项目

2019年第二季度反映了$23百万在运维费用和$20百万在销售、一般和管理费用估计遣散费和相关费用，主要与自愿离职计划有关。按部门划分的遣散费和相关成本三个和六个截至的月份2019年6月30日具体如下：

	(百万)
传输与墨西哥湾	$	22
东北G&P	10
西	11
总计	$	43

附注7-所得税拨备(福利)

这个所得税拨备(福利)包括：

	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
目前：
联邦制	$	—			$	(9	)		$	(28	)		$	(15	)
状态	(1		)		—				—				—
	(1		)		(9		)		(28		)		(15		)
延期：
联邦制	93				91				(41		)		152
状态	25				16				(18		)		30
	118				107				(59		)		182
所得税拨备(福利)	$	117			$	98			$	(87	)		$	167

截至三个月和六个月的全部拨备(福利)的实际所得税率2020年6月30日和2019高于联邦法定税率，主要是由于州所得税的影响。

在未来12个月内，我们预计与国内或国际事务相关的任何未确认税收优惠的最终解决方案不会对我们未确认的税收优惠状况产生重大影响。

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附注8-普通股每股收益(亏损)

	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万美元，每股除外 金额；股份(千股)
普通股股东可获得的净收益(亏损)	$	303			$	310			$	(215	)		$	504
基本加权平均股票	1,213,601				1,212,045				1,213,310				1,211,769
稀释证券的影响：
非既得限制性股票单位	980				1,792				—				1,818
股票期权	—				228				—				243
稀释加权平均股份(1)	1,214,581				1,214,065				1,213,310				1,213,830
普通股每股收益(亏损)：
基本型	$	.25			$	.26			$	(.18	)		$	.42
稀释	$	.25			$	.26			$	(.18	)		$	.41

__________

(1)	对于截至2020年6月30日的6个月, 1.1百万加权平均非既得限制性股票单位已从普通股每股摊薄收益(亏损)的计算中剔除，因为由于普通股股东可以获得我们的亏损，因此纳入它们将是反摊薄的。

附注9-雇员福利计划

定期净收益成本(信用)具体如下：

	养老金福利
	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
净定期收益成本(信用)的组成部分：
服务成本	$	7			$	11			$	15			$	22
利息成本	9				13				19				25
计划资产的预期收益	(14		)		(16		)		(27		)		(31		)
精算损失净额摊销	7				4				11				8
结算的净精算损失	2				—				8				—
定期净收益成本(信用)	$	11			$	12			$	26			$	24

	其他退休后福利
	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
净定期收益成本(信用)的组成部分：
利息成本	$	1			$	2			$	3			$	4
计划资产的预期收益	(2		)		(3		)		(5		)		(5		)
重新分类为监管责任	—				1				1				1
定期净收益成本(信用)	$	(1	)		$	—			$	(1	)		$	—

的组件定期净收益成本(信用)除了服务成本组件包含在其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)在合并运营报表.

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在.期间六截至的月份2020年6月30日，我们贡献了$11百万我们的养老金计划和$3百万我们的其他退休后福利计划。我们目前预计将追加捐款约为$3百万我们的养老金计划和大约$2百万到我们的其他退休后福利计划的剩余时间2020.

附注10-债务及银行安排

长期债务

发行和退休

2020年5月14日，我们完成了$1十亿的3.5百分比2030年到期的优先无担保票据。

2020年5月8日，Transco发布了$700百万的3.25百分比*2030年到期的优先无担保票据和$500百万的3.95百分比高级无担保票据将于2050年到期，在私人债务配售中发给投资者。作为发行的一部分，Transco与无担保票据的初始购买者签订了登记权协议。Transco有义务在成交后365天内提交并完善要约登记声明，将票据交换为根据修订的1933年证券法登记的新一期基本相同的票据，并使用商业上合理的努力完成交换要约。Transco被要求提供一份搁置登记声明，以涵盖在某些情况下票据的转售。如果Transco未能履行这些义务，受影响的证券将产生额外的利息。额外的利率将会降低。0.25百分比在紧接登记违约发生后的第一个90天期间，受影响证券的本金每年增加一倍。0.25百分比其后每段90天期间的每年费用，最高限额为所有该等登记违约的最高款额：0.5百分比每年一次。在任何注册违约情况得到解决后，额外利息的累算将停止。

我们退休了$1.5十亿的5.25百分比2020年3月15日到期的高级无担保票据。

我们退休了$14百万的8.75百分比2020年1月15日到期的高级无担保票据。

商业票据计划

在2020年6月30日，不是的商业票据在我们的$4十亿商业票据计划。

信贷安排

	2020年6月30日
	规定载客量				出类拔萃
	(百万)
长期信贷安排(1)	$	4,500			$	—
某些双边银行协议项下的信用证					15

(1)	在管理我们的可用流动资金时，我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力，包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。

附注11-股东权益

股东权利协议

2020年3月19日，我们的董事会批准通过一项有限期限的股东权利协议(权利协议)，并宣布分配一普通股每股流通股的优先股购买权。权利协议旨在通过降低另一方在没有支付适当溢价的情况下获得对我们的控制权或对我们产生重大影响的可能性，来保护我们和我们股东的利益，考虑到最近动荡的市场。每一优先股购买权代表在一定的条款和条件下，购买C系列参与累计优先股的千分之一股的权利，$1.00每股面值。每千分之一股C系列参与累积优先股，如果发行，将

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拥有与我们普通股一股类似的权利。优先股购买权的分配发生在2020年3月30日，分配给截至当日收盘时登记在册的持有者。权利协议将于2021年3月20日到期。有关权利协议的更多详细信息，请参阅我们日期为2020年3月20日的8-K表格的当前报告。

AOCI

下表显示了中的更改AOCI按组成部分，扣除所得税后的净额：

	现金 流动 篱笆				外方 通货 翻译				养老金和 其他退休后 效益				总计
	(百万)
2019年12月31日的余额	$	(2	)		$	(1	)		$	(196	)		$	(199	)
其他综合收益(亏损)*在重新分类之前	—				—				9				9
从以下位置重新分类的金额累积 其他综合收益(亏损)	—				—				14				14
其他综合收益(亏损)	—				—				23				23
2020年6月30日的余额	$	(2	)		$	(1	)		$	(173	)		$	(176	)

重新分类出AOCI的组件显示在下表中。六截至的月份2020年6月30日:

组分		重新分类				分类
		(百万)
养老金和其他退休后福利：
计入定期收益净成本(贷方)的结算精算(收益)损失和净精算损失摊销		$	19			其他收入(费用)-净额如下所示营业收入(亏损)
所得税优惠		(5		)		所得税拨备(福利)
该期间的改叙情况		$	14

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附注12-公允价值计量和担保

下表按公允价值等级列出了我们的某些金融资产和负债。由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、保证金存款和应付账款的账面价值接近公允价值。因此，下表中没有列出这些资产和负债。

										公允价值计量使用
		携载 数量				公平 价值				引自 价格上涨 主动型 市场正在等待 雷同 资产 (1级)				显着性 其他 可观测 输入量 (2级)				显着性 看不见的 输入量 (3级)
		(百万)
截至2020年6月30日的资产(负债)：
以循环方式衡量：
ARO信托投资		$	214			$	214			$	214			$	—			$	—
指定为对冲工具的能源衍生资产		2				2				2				—				—
未被指定为对冲工具的能源衍生资产		2				2				1				1				—
未指定为对冲工具的能源衍生负债		(4		)		(4		)		(1		)		(1		)		(2		)
其他披露内容：
长期债务，包括本期债务		(22,949		)		(26,387		)		—				(26,387		)		—
担保		(41		)		(27		)		—				(11		)		(16		)
2019年12月31日资产(负债)：
以循环方式衡量：
ARO信托投资		$	201			$	201			$	201			$	—			$	—
未被指定为对冲工具的能源衍生资产		1				1				1				—				—
未指定为对冲工具的能源衍生负债		(3		)		(3		)		(1		)		—				(2		)
其他披露内容：
长期债务，包括本期债务		(22,288		)		(25,319		)		—				(25,319		)		—
担保		(41		)		(27		)		—				(11		)		(16		)

公允价值法

我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：

资产和负债按公允价值经常性计量

ARO信托投资:*Transco根据其利率案和解协议，将其收取的利率的一部分存入专门指定为未来资产报废义务(ARO)提供资金的外部信托(ARO信托)。ARO信托投资于活跃交易的共同基金的投资组合，这些基金以活跃市场的报价为基础，以公允价值进行经常性衡量，并在监管资产、递延费用和其他在综合资产负债表中。已实现和未实现的损益最终都记录为监管资产或负债。

能源衍生品:*能源衍生品包括基于大宗商品的交易所交易合约和场外合约，后者由实物远期、期货和掉期组成，以公允价值定期计量。

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公允价值金额按毛数呈列，并不反映我们的总净额结算安排条款所容许的资产及负债净额净额。此外，该金额不包括我们为抵押某些衍生产品头寸而收到或汇出的保证金账户中存放的现金。能源衍生品资产报告在其他流动资产和递延费用和监管资产、递延费用和其他在综合资产负债表中。能源衍生负债在#中报告。应计负债和监管负债、递延收益和其他在综合资产负债表中。

额外的公允价值披露

长期债务，包括本期债务:*我们长期债务的披露公允价值主要由市场方法确定，使用经纪人报价的指示性期末债券价格。报价是基于我们的债务或类似工具在不太活跃的市场上的可观察到的交易。与我们的道尔顿横向和大西洋日出项目相关的融资义务的公允价值，包括在长期债务中，使用收益法确定。

担保:担保主要包括我们之前拥有的通信子公司威廉姆斯通信集团(Wiltel)在2042年之前的租赁履行义务不付款的情况下提供的担保。担保还包括与处置的操作相关的赔偿。

为了估计Wiltel担保的公允价值，使用收益法将估计的违约率应用于未来合同租赁付款的总和。估计的违约率是通过根据Wiltel当前所有者的信用评级和标的债务的期限获得发行人加权的平均企业违约率来确定的。违约率由穆迪投资者服务公司公布。Wiltel担保的账面价值报告在应计负债在综合资产负债表中。最大潜在未贴现风险敞口约为$27百万 在…2020年6月30日。在Wiltel义务的剩余期限内，我们的风险敞口有系统地下降。

与处置业务有关的赔偿担保的公允价值是使用收入法估计的，该方法考虑了未来业绩潜在水平的概率加权情景。赔偿条款不限制与担保相关的最大潜在未来付款。这项担保的账面价值在#中报告。监管负债、递延收益和其他在综合资产负债表中。

根据我们的循环信贷协议，我们需要赔偿贷款人在支付给贷款人的款项中需要预扣的某些税款和贷款人支付的某些税款。根据这些赔偿，未来付款的最大潜在金额是基于相关借款，目前无法确定此类未来付款。除非受到基本税收法规的限制，否则这些赔偿通常会无限期地持续下去。不是的账面价值。我们从未被要求在这些赔偿下履行职责，目前对未来的索赔也没有任何期望。

非经常性公允价值计量

在2020年第一季度，我们观察到我们的普通股(纽约证券交易所代码：WMB)的公开交易价格大幅下降，降幅40百分比在本季度，包括26百分比3月份有所下降。这些变化一般归因于宏观经济和地缘政治条件，包括供应过剩和新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行导致需求减少导致的原油价格大幅下跌。由于这些条件，我们对截至2020年3月31日与我们的东北G&P报告部门相关的商誉进行了中期评估。这一商誉源于2019年3月收购UEOM(见注2-收购).

评估考虑了东北G&P报告单位内业务的总公允价值，这些公允价值是使用收入和市场方法确定的。我们使用了内部开发的行业加权平均贴现率和可比上市收集和加工公司的估值倍数估计。在评估截至2020年3月31日计量日期的公允价值时，我们被要求考虑最近可公开获得的价值指标，其中包括较低的观察到的上市交易EBITDA(息税前收益，

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折旧和摊销)市场倍数与近期历史相比，行业加权平均贴现率大幅上升。报告单位的公允价值进一步与我们截至2020年3月31日的估计企业总价值进行了协调，其中考虑了适用于每个不同业务(包括东北G&P报告部门)的可比上市公司的可观察估值倍数。这项评估表明，东北G&P报告单位的估计公允价值低于其账面价值，包括商誉。作为这一3级衡量的结果，我们确认了以下全额减值费用：$187百万截至2020年3月31日，在商誉减值在合并运营报表。我们的合伙人的$65百万此减值的份额反映在非控股权益应占净收益(亏损)在合并运营报表(见注2-收购).

下表列出了与公允价值层次结构第3级内某些非经常性公允价值计量相关的资产减值和权益法投资，除非特别注明。

										减损
										截至6月底的6个月。 六月三十日，
		线段		量度日期		公允价值				2020				2019
						(百万)
某些资产的减值：
某些集合资产(1)		西		2019年6月30日		$	40							$	59
某些闲置集合资产(2)		西		2019年3月31日		—								12
其他减值和减记														5
某些资产的减值														$	76
权益法投资减值：
RMM(3)		西		2020年3月31日		$	557			$	243
布拉索斯二叠纪II(3)		西		2020年3月31日		—				193
凯门鳄II(4)		东北G&P		2020年3月31日		191				229
阿巴拉契亚中游投资公司(4)		东北G&P		2020年3月31日		2,700				127
AUX紫貂(4)		东北G&P		2020年3月31日		7				39
月桂山(4)		东北G&P		2020年3月31日		236				10
发现(4)		传输与墨西哥湾		2020年3月31日		367				97
UEOM(5)		东北G&P		2019年3月17日		1,210								$	74
其他										—				(2		)
权益法投资减值										$	938			$	72

_______________

(1)	涉及鹰滩页岩地区的天然气收集系统，预计资产利用率会下降，收集系统可能会闲置。的估计公允价值财产、厂房和设备-网络是采用市场方法确定的，其中纳入了第三方的兴趣指示。

(2)	反映了以下方面的减损财产、厂房和设备-网络公允价值被确定低于账面价值的不再使用的资产。

(3)	在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后，我们评估了这些投资的非临时性减值。公允价值采用收益法计量。

---

这两个被投资方主要在石油驱动的盆地运营，在这些盆地，生产商活动的预期大幅减少导致对预期未来现金流的估计减少。我们的公允价值估计也反映了大约17百分比用于这些投资。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。利用的行业加权平均贴现率受到前面讨论的最近市场下跌的重大影响。

(4)	在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后，我们评估了这些投资的非临时性减值。我们东北G&P部门的减值主要与湿气区的运营有关，那里的生产商钻探活动受到天然气价格的影响，而天然气价格在历史上是随着原油价格而变化的。我们在凯曼二期和Aux Sable Liquid Products LP(AUX Sable)的投资的公允价值是采用市场法估计的，反映的估值倍数从5.0X到6.2X EBITDA(加权平均6.0x)。其他投资的公允价值是使用收益法估计的，折现率范围为9.7百分比至13.5百分比(加权-平均12.6百分比)。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。假设的估值倍数和利用的行业加权平均贴现率都受到前面讨论的最近市场下跌的重大影响。

(5)	估计公允价值乃根据收购事项于2019年3月签署及完成前敲定的购买UEOM剩余权益之交易价格，以市场方法厘定(见注2-收购)。这些投入导致公允价值计量在公允价值层次的第二级内。

附注13--或有负债

向行业刊物申报与天然气有关的资料

各个州的天然气直接和间接购买者对我们(我们的前附属公司WPX Energy，Inc.)提起了个人和集体诉讼。(WPX)及其子公司，以及其他指控操纵已公布的天然气价格指数并寻求数额不详的损害赔偿的公司。这样的诉讼被移交给内华达州联邦地区法院，以合并证据和预审问题。我们已同意赔偿WPX及其与此事相关的子公司。

在由农田工业公司提起的个人诉讼中。(农田)，法院于2016年5月24日发布命令，批准我们的共同被告之一关于农田主张的简易判决动议。2017年1月5日，法院将这一裁决扩大到我们，做出了有利于我们的终审判决。农田提起上诉。2018年3月27日，上诉法院撤销区法院准予简易判决，2018年4月10日，被告人向上诉法院提起再审请愿书，于2018年5月9日被驳回。此案被发回内华达州联邦地区法院，随后也被发回最初提交的法院，堪萨斯州联邦地区法院。

在推定的集体诉讼中，2017年3月30日，法院发布命令，驳回原告提出的班级认证动议。2017年6月13日，美国第九巡回上诉法院批准了原告关于准予对该命令提出上诉的请愿书。2018年8月6日，第九巡回法院推翻了拒绝班级认证的命令，将案件发回内华达州联邦地区法院。

我们就其中两起诉讼达成和解协议，2019年4月22日，内华达州联邦地区法院初步批准了代表堪萨斯州和密苏里州阶级成员的和解协议。和解的最终公平听证会于2019年8月5日举行，当天进入了偏见解雇的最终判决。

两起假定的集体诉讼仍未解决，它们已被发回最初提交的法院，威斯康星州联邦地区法院。审判定于2021年6月14日开始。

由于围绕剩余悬而未决的问题存在不确定性，我们目前无法合理估计潜在的风险敞口范围。然而，这些诉讼的最终解决和我们相关的赔偿义务可能会导致潜在的损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响，这是合理的。

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关于这项赔偿，我们有与这件事相关的应计负债余额，因此，我们对未来的发展有风险敞口。

阿拉斯加炼油厂污染诉讼

从1980年到2004年，我们通过全资子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(Williams Alaska Petroleum Inc.)参与了我们在阿拉斯加北极地区拥有和运营北极炼油厂所引发的诉讼。(WAPI)和Mapco Inc.2004年，我们将炼油厂出售给了科赫工业公司(Koch Industries，Inc.)的子公司阿拉斯加弗林特山资源有限责任公司(FHRA)。这起诉讼涉及三起案件，立案日期从2010年到2014年不等。这些行动主要是由据称来自炼油厂的环丁砜污染引起的。2010年，詹姆斯·韦斯特(James West)提起了一起可能的集体诉讼，将我们、WAPI和FHRA列为被告。我们和FHRA相互提出索赔，其中包括合同赔偿，声称对方造成了环丁砜污染。2011年，我们和FHRA与詹姆斯·韦斯特(James West)解决了索赔问题。阿拉斯加最高法院解决了法兰克福机场对我们提出的某些索赔，这些索赔对我们有利。法兰克福机场向我们索赔的合同赔偿和与非现场环丁砜相关的法定损害索赔已发回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州于2014年3月提起诉讼，寻求损害赔偿。北极市(Northern Polole)于2014年11月提起诉讼，寻求过去和未来的损害赔偿，以及惩罚性赔偿。我们和WAPI都对阿拉斯加州和北极提出了反索赔，并对FHRA提出了交叉索赔。联邦住房管理局也对我们提出了交叉索赔。

案件中的基本事实基础和索赔是相似的，可能会重复暴露。因此，2017年2月，这三起案件被合并为州法院的一起诉讼，其中包括詹姆斯·韦斯特案以及阿拉斯加州和北极州的剩余索赔。阿拉斯加州后来宣布，在炼油厂的非现场发现了额外的每氟和多氟烷基(全氟辛烷磺酸和全氟辛烷酸)污染物，法院允许阿拉斯加州修改其诉状，增加对非现场全氟辛烷烃/全氟辛烷酸污染的索赔。法院随后将场外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸索赔发回阿拉斯加环境保护部进行调查，并搁置索赔，等待行政机构可能予以解决。涵盖所有三起案件的几个审判日期已经安排好，并受到了打击。2019年夏天，法院为审判目的解除了案件的合并。对除北极以外的所有索赔的法官审判于2019年10月开始。

2020年1月，阿拉斯加高等法院发布了有利于阿拉斯加州和联邦住房金融局的判决备忘录，估计造成的总损失和未来潜在的损害为$86百万。法院发现，FHRA无权从我们那里获得合同赔偿，因为FHRA是环丁砜污染的罪魁祸首。2020年3月23日，法院对此案进行了终审判决。提交截止日期被推迟到2020年5月1日。然而，在2020年4月21日，我们提交了上诉通知。我们还提出了判决后的动议，包括重审动议和更改或修改判决的动议。这些审后动议现在已经得到解决，法院驳回了2020年6月11日的最后一项动议。我们的上诉积分声明于2020年7月13日提交。2020年6月22日，最高法院搁置了北极的案件，等待阿拉斯加州和联邦住房金融局案件的上诉得到解决。我们已将应计负债记录在我们估计的可能损失金额中。合理的可能性是，我们在上诉中可能不会胜诉，最终可能会支付高达判决的金额。

专营权费事宜

我们的某些客户，包括切萨皮克，已经在各种诉讼中被点名，指控他们支付的版税过低，并声称违反了反垄断法和《Racketeer影响和腐败组织法》等。在宾夕法尼亚州提起的某些案件中，我们也被列为被告，原因是我们被指控与切萨皮克公司不正当地参与了导致所谓的特许权使用费少付的指控。我们认为所主张的索赔受切萨皮克公司欠我们的赔偿义务的约束。切萨皮克公司已达成初步和解协议，基本上解决了宾夕法尼亚州所有悬而未决的特许权使用费案件，该和解协议将同时适用于切萨皮克公司和我们。正如报道的那样，和解不需要我们做出任何贡献。2020年6月28日，切萨皮克公司向德克萨斯州南区美国破产法院申请破产保护。

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针对能源转移及相关当事人的诉讼

2016年4月6日，我们向特拉华州衡平法院提起了针对Energy Transfer Equity，L.P.的诉讼。能源转移(Energy Transfer)和le GP，LLC(能源转移普通合伙人)指控能源转移故意和实质性违反协议和合并计划(ETE合并协议)，能源转移是由于能源转移于2016年3月8日向某些能源转移内部人士和其他认可投资者私募A系列可转换优先股(特别发售)而产生的。诉讼寻求的内容包括，禁止令命令被告解除特别发售，并具体履行ETE合并协议下的义务。2016年4月19日，我们提交了修改后的申诉，寻求同样的救济。2016年5月3日，Energy Transfer和le GP，LLC提交了答辩和反诉。

2016年5月13日，我们向特拉华州衡平法院单独提交了一份针对Energy Transfer，LE GP，LLC和其他作为ETE合并协议当事方的Energy Transfer附属公司的申诉，指控我们严重违反了ETE合并协议，因为我们未能配合并采取必要的努力来获得ETE合并协议所要求的税务意见(税务意见)，以及未能采取必要的努力完成ETE合并协议下的合并，在该协议中，我们将与新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)合并并并入其中(等除其他事项外，诉讼寻求一项宣告性判决和禁制令，阻止Energy Transfer因未能获得税务意见而终止或以其他方式规避其在ETE合并协议下的义务。

衡平法院协调了特别报价和税收意见诉讼。2016年5月20日，Energy Transfer被告在特别发售和税务意见诉讼中提交了修订的正面抗辩和核实的反诉，指控我们违反了ETE合并协议，并寻求声明(其中包括)我们无权具体履行，Energy Transfer可以终止ETC合并，Energy Transfer有权获得$1.48十亿终止费。2016年6月24日，经过两天的审判，法院发布了一份备忘录意见和命令，驳回了我们在税务意见诉讼中提出的救济请求。法院没有裁决我们与特别优惠相关的索赔的实质内容，也没有裁决Energy Transfer的反索赔的实质内容。2016年6月27日，我们向特拉华州最高法院提起上诉，要求撤销并发回寻求损害赔偿。2017年3月23日，特拉华州最高法院确认了衡平法院的裁决。2017年3月30日，我们向特拉华州最高法院提出重辩动议，2017年4月5日被驳回。

2016年9月16日，我们向衡平法院提交了修改后的起诉书，要求对被告违反ETE合并协议的行为进行赔偿。2016年9月23日，Energy Transfer向大法官法院提交了第二次修订和补充的平权抗辩并核实了反诉，除其他事项外，要求支付$1.48十亿因我方涉嫌违反ETE合并协议而产生的终止费。2017年12月1日，法院批准了我们驳回Energy Transfer的某些反诉的动议，包括其要求支付$1.48十亿终止费。2017年12月8日，能量转移提出重辩动议，大法官法院于2018年4月16日予以驳回。大法官法院原定于2019年5月20日至5月24日开庭审理；法院打破了这一设置，将审判重新安排在2020年6月8日至6月11日和2020年6月15日。由于新冠肺炎的原因，法院原定2020年6月开庭，改期到2020年8月31日至9月4日开庭审理；这一开庭时间也是新冠肺炎的开庭原因。我们在等待新的审判环境。

前烯烃业务

SABIC PetroChemical是我们2017年7月出售的路易斯安那州前Geismar烯烃设施的另一个权益所有者，正在向我们寻求赔偿其据称遭受的损失，包括它作为共同被告在人身伤害和解中所占的份额，以及与2013年6月工厂爆炸和火灾相关的收入损失、辩护成本和财产损失的金额。由于各种索赔和现有抗辩的复杂性，我们目前无法可靠地估计任何合理可能的损失。审判于2019年10月14日如期开始，但在2019年10月21日，法院因SABIC石化一名人员和SABIC石化专家证人的行为宣布无效审判。审判目前重置为2020年11月4日。我们相信，爆炸和火灾直接造成的某些损失将在我们的一般责任政策范围内，任何未投保的损失预计都不会是实质性的损失。

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其他

2018年8月31日，Transco向FERC提交了一份一般费率申请，主要是为了收回增加的成本，并在其先前的费率诉讼中遵守和解条款。新的费率于2019年3月1日生效，以退款和听证会结果为准。2019年10月，我们与参与者就和解条款达成协议，将在不需要听证会的情况下解决利率案中的所有问题，2019年12月31日，我们向FERC提交了一份正式规定和协议，制定了此类和解条款。2020年3月24日，FERC发布命令，批准无争议利率案和解，并于2020年6月1日生效。自.起2020年6月30日，我们提供了一个$284百万自2019年3月以来收取的与增加差饷有关的差饷退还准备金，反映在应付帐款在综合资产负债表中。退款是在2020年7月1日支付的。

环境问题

我们在不同阶段参与了某些环境活动，包括评估研究、清理行动和/或某些地点的补救程序，其中一些地点目前并不属于我们。我们正在与其他可能负责任的各方、美国环境保护局(EPA)或其他政府当局协调努力，监测这些地点。在其中一些活动中，我们与无关的第三方一起承担连带责任，而在其他活动中，我们单独承担责任。我们的某些子公司已被确定为各种超级基金和州垃圾处理场的潜在责任方。此外，根据环境法，这些子公司已经或据称已经承担了各种其他危险物质清除或补救义务。自.起2020年6月30日，我们的应计负债总额为$30百万对于这些问题，如下所述。对最可能的清理费用的估计通常基于完成的评估研究、初步研究结果或我们在其他类似清理行动中的经验。在…2020年6月30日，某些评估研究仍在进行中，最终结果可能会对最有可能的成本产生不同的估计。因此，实际发生的费用将取决于在这些地点发现的污染的最终数量、类型和程度，环境保护局或其他政府当局规定的最终清理标准，以及其他因素。

EPA和各州监管机构定期颁布和提出新的规则，并对现有规则发布更新的指导意见。这些规则的制定包括但不限于往复式内燃机和燃气轮机最大可实现控制技术的规则，一小时二氧化氮排放的空气质量标准，以及影响储存容器、调压阀和压缩机设计和运行的挥发性有机物和甲烷新的源性能标准。此外，EPA之前发布了关于国家地面臭氧环境空气质量标准的规则。我们正在监测该规则的实施情况，因为它将触发可能影响我们运营的额外的联邦和州监管行动。这些规定的实施预计将对我们的运营造成影响，并增加增加财产、厂房和设备-网络在合并资产负债表用于受影响地区的新设施和现有设施。由于对这些法规的各种法律挑战造成的不确定性，以及需要进一步的具体监管指导，我们目前无法合理估计满足这些法规可能需要的新增成本。

持续运营

我们的州际天然气管道参与了与多氯联苯、汞和其他危险物质的某些设施和地点相关的补救活动。这些活动涉及EPA和各个州环境当局，导致我们被认定为各种超级基金废弃场的潜在责任方。请访问：2020年6月30日，我们的应计负债为$4百万对于这些成本.“我们预计这些成本将可通过差饷收回.”

我们还应计天然气地下储存设施的环境修复费用，主要与土壤和地下水污染有关。在…2020年6月30日，我们的应计负债总额为$7百万来支付这些费用。

以前的操作

我们对我们不再经营的资产和业务有潜在的义务。这些潜在义务包括联邦和州环境当局指导下的补救活动，以及对这些资产和企业中某些现有的环境和其他责任的购买者进行赔偿。

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当时这笔交易已经完成。我们的职责与下述资产和业务的运营相关。

•	原农业化肥和化工业务及原石油和炼油零售业务；

•	原成品油、天然气管道；

•	原炼油设施；

•	原勘探生产、采矿作业；

•	前电力和天然气营销和交易业务。

在…2020年6月30日，我们累积的环境责任为$19百万与这些事情有关。

其他资产剥离赔偿

根据各项与剥离业务及资产有关的买卖协议，我们已就某些买家因向我们收购业务及资产而招致的法律责任作出赔偿。向购买者提供的赔偿是销售交易中的惯例，并取决于购买者承担的债务，否则无法向第三方追回。赔偿一般涉及违反保修、税收、历史诉讼、人身伤害、财产损失、环境问题、通行权和我们提供的其他陈述。

在…2020年6月30日除先前披露者外，吾等并不知悉任何涉及该等弥偿的针对吾等的重大索偿；因此，吾等预期根据销售协议提供的任何弥偿不会对吾等未来的财务状况产生重大影响。将来对我们提出的任何赔偿要求都可能对我们在索赔期间的经营结果产生实质性的不利影响。

除上述事项外，与我们的业务相关的针对我们的其他各种诉讼仍在审理中，预计这些诉讼都不会对我们未来预期的年度运营业绩、流动资金和财务状况产生重大影响。

摘要

吾等已就上述若干事项披露吾等合理可能损失的估计范围，以及我们无法合理估计可能损失范围的所有重大事项。我们估计，对于我们能够合理估计亏损范围的所有其他事项，除了应计金额之外，我们合理可能的亏损总额对我们未来预期的年度运营业绩、流动性和财务状况并不重要。这些计算没有考虑来自第三方的任何潜在回收。

附注14-分部披露

我们的报告部分是传输和墨西哥湾，东北G&P和西部。所有剩余的业务活动都包含在其他项目中。(请参阅注1-概述、业务描述和陈述依据.)

业绩衡量

我们根据以下因素评估部门的运营业绩改进的EBITDA。这一指标代表了我们内部财务报告的基础，也是我们的首席运营决策者在衡量业绩和在我们的可报告部门之间分配资源时使用的主要业绩指标。部门间收入主要是将我们天然气加工厂的NGL销售给我们的营销业务。

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我们定义改进的EBITDA详情如下：

•前净收益(亏损)：

◦所得税拨备(优惠)；

◦发生的利息，扣除资本化的利息后的净额；

◦权益收益(亏损)；

◦权益法投资减值；

◦其他投资收益(亏损)–NET；

◦商誉减值；

◦折旧和摊销费用；

◦与非监管业务的资产报废义务相关的增值费用。

•	这一衡量标准进一步调整，以包括我们的比例份额(基于所有权权益)。改进的EBITDA从我们按照上述定义计算的权益法投资中扣除。

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下表反映了以下各项的对帐情况细分市场收入至总收入正如在合并运营报表和总资产按可报告的细分市场。

	传输与墨西哥湾				东北G&P				西				其他				淘汰				总计
					(百万)
截至2020年6月30日的三个月
细分市场收入：
服务收入
外部	$	783			$	342			$	316			$	5			$	—			$	1,446
内部	12				12				—				4				(28		)		—
服务总收入	795				354				316				9				(28		)		1,446
总服务收入-商品考虑因素	3				1				21				—				—				25
产品销售
外部	29				(8		)		289				—				—				310
内部	7				9				14				—				(30		)		—
产品总销售额	36				1				303				—				(30		)		310
总收入	$	834			$	356			$	640			$	9			$	(58	)		$	1,781
截至2019年6月30日的三个月
细分市场收入：
服务收入
外部	$	797			$	319			$	368			$	5			$	—			$	1,489
内部	11				11				—				3				(25		)		—
服务总收入	808				330				368				8				(25		)		1,489
总服务收入-商品考虑因素	13				3				40				—				—				56
产品销售
外部	51				29				416				—				—				496
内部	17				8				18				—				(43		)		—
产品总销售额	68				37				434				—				(43		)		496
总收入	$	889			$	370			$	842			$	8			$	(68	)		$	2,041
截至2020年6月30日的6个月
细分市场收入：
服务收入
外部	$	1,597			$	686			$	627			$	10			$	—			$	2,920
内部	27				26				—				7				(60		)		—
服务总收入	1,624				712				627				17				(60		)		2,920
总服务收入-商品考虑因素	8				3				42				—				—				53
产品销售
外部	70				15				636				—				—				721
内部	18				15				26				—				(59		)		—
产品总销售额	88				30				662				—				(59		)		721
总收入	$	1,720			$	745			$	1,331			$	17			$	(119	)		$	3,694

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	传输与墨西哥湾				东北G&P				西				其他				淘汰				总计
					(百万)
截至2019年6月30日的6个月
细分市场收入：
服务收入
外部	$	1,608			$	585			$	727			$	9			$	—			$	2,929
内部	23				21				—				6				(50		)		—
服务总收入	1,631				606				727				15				(50		)		2,929
总服务收入-商品考虑因素	26				8				86				—				—				120
产品销售
外部	103				65				878				—				—				1,046
内部	47				19				35				—				(101		)		—
产品总销售额	150				84				913				—				(101		)		1,046
总收入	$	1,807			$	698			$	1,726			$	15			$	(151	)		$	4,095
2020年6月30日
总资产(1)	$	19,569			$	14,609			$	10,647			$	1,797			$	(1,279	)		$	45,343
2019年12月31日
总资产	$	18,796			$	15,399			$	11,265			$	1,151			$	(571	)		$	46,040

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(1)	其他增加总资产主要原因是现金余额增加。

下表反映了以下各项的对帐情况改进的EBITDA至净收益(损失)正如在合并运营报表.

	截至三个月的三个月。 六月三十日，								截至6月底的6个月。 六月三十日，
	2020				2019				2020				2019
	(百万)
按细分市场修改的EBITDA：
传输与墨西哥湾	$	615			$	590			$	1,277			$	1,226
东北G&P	370				303				739				602
西	253				212				468				468
其他	8				7				15				3
	1,246				1,112				2,499				2,299
与非监管运营的资产报废义务相关的增值费用	(7		)		(8		)		(17		)		(17		)
折旧及摊销费用	(430		)		(424		)		(859		)		(840		)
商誉减值	—				—				(187		)		—
权益收益(亏损)	108				87				130				167
权益法投资减值	—				2				(938		)		(72		)
其他投资收益(亏损)-净额	1				124				4				125
权益法投资的比例修正EBITDA	(192		)		(175		)		(384		)		(365		)
利息费用	(294		)		(296		)		(590		)		(592		)
(拨备)所得税优惠	(117		)		(98		)		87				(167		)
净收益(损失)	$	315			$	324			$	(255	)		$	538

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•	传输与墨西哥湾公司由我们的州际天然气管道、Transco和西北管道，以及墨西哥湾地区的天然气收集和加工、原油生产搬运和运输资产组成，其中包括在Gulfstar One(一家综合可变利益实体)中51%的权益，Gulfstar One(一家专有浮动生产系统)的50%权益，在Gulfstream公司50%的权益法投资，在Discovery公司60%的权益法投资。

•	东北G&P由我们主要在宾夕法尼亚州、纽约和俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩区的Marcellus页岩区的中游收集、加工和分馏业务组成，以及在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营的东北合资公司(合并可变利益实体)65%的权益，在俄亥俄州运营的Cardinal(合并可变利益实体)66%的权益，劳伦斯69%的权益法投资该公司拥有权益法投资，在马塞卢斯页岩(阿巴拉契亚中游投资公司)的多个天然气收集系统中平均拥有约66%的权益。

•	WEST由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、得克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这一部门还包括我们的NGL和天然气营销业务、储存设施、堪萨斯州康威附近NGL分馏塔50%的完整权益、Oppl 50%的股权方法投资、RMM的50%股权方法投资以及Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)15%的股权。West还包括我们以前对Jackalope的50%股权法投资，这笔投资于2019年4月出售。

•	其他包括非运营部门的次要业务活动，以及公司运营。

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•	增加8.66亿美元权益法投资减值;

•	价值1.87亿美元的商誉减值2020年；

•	由于出售我们在Jackalope的权益没有2019年的收益，减少了1.22亿美元；

•	权益收益减少3700万美元，主要是由于我们在2020年由权益法被投资人记录的商誉减值份额；

•	1500万美元的大宗商品利润率下降。

•	在税前收入下降的推动下，所得税拨备发生了2.54亿美元的有利变化；

•	由于没有2019年，增加了7600万美元某些资产的减值;

•	7400万美元的有利变化非控股权益应占净收益(亏损)主要由于非控股权益在2020年第一季度商誉减值费用中所占份额；

•	7000万美元以下运维费用;

•	4000万美元以下销售、一般和管理费用.

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•	我们的财务状况、经营业绩和流动性都没有受到新冠肺炎直接影响的实质性影响。

•	我们相信，如果有必要，我们有能力进入债券市场，2020年第二季度成功完成债券发行就是明证，我们的循环信贷安排继续有大量未使用的能力。

•	我们已在可能的情况下实施远程工作安排，并限制与商务有关的旅行。这些措施的实施既不需要物质支出，也不会对我们的业务运营能力产生重大影响。

•	我们的远程工作安排并未对我们对财务报告和披露控制及程序的内部控制产生重大影响。

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•	我们普通股(纽约证券交易所代码：WMB)的公开交易价格在2020年第一季度大幅下降。因此，我们的董事会批准了一项期限有限的股东权利协议。(请参阅附注11-股东权益合并财务报表附注)

•	在我们市值下降和东北G&P报告部门公允价值潜在下降的推动下，我们在2020年第一季度确认了1.87亿美元的商誉减值。(请参阅附注12-公允价值计量和担保合并财务报表附注)

•	同样的经济状况影响了我们某些权益法投资的公允价值，导致这些投资在2020年第一季度发生了9.38亿美元的非临时性减值。(请参阅附注12-公允价值计量和担保合并财务报表附注)

•	我们的州际天然气传输业务是根据与高信用质量客户签订的长期稳固预留合同完全签约的，不受原油价格的影响。

•	我们相信，我们收集和加工业务中的交易对手信用担忧因我们服务的实物性质而大大减轻，我们聚集在井口，因此对生产商将产品推向市场的能力至关重要。

•	我们的陆上天然气收集和加工业务主要集中在天然气导向的钻井盆地，而不是石油，服务的盆地和客户种类繁多。此外，石油钻探的减少预计将导致伴生天然气产量减少，这可能会推动对我们所服务的天然气导向盆地生产的天然气的更多需求。

•	我们的深水运输业务主要是由具有长周期前景的主要石油生产商支持的。

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•	新冠肺炎推动全球经济衰退的持续负面影响，可能导致金融市场和大宗商品价格进一步下滑，并影响对天然气及相关产品的需求；

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•	反对和影响我们的基础设施项目的法律法规，包括延误或拒绝我们项目所需的许可和批准的风险；

•	交易对手信用和履约风险，包括正在进行的客户破产程序中的意外发展；

•	资本支出意外大幅增加或者资本项目执行延迟；

•	客户钻探和生产活动的意外变化，可能对采集量和加工量产生负面影响；

•	天然气和天然气产品需求低于预期，可能导致产量、能源商品价格和利润率低于预期；

•	一般经济、金融市场或行业进一步低迷，包括利率上升；

•	对设施的有形损害，包括命名的风暴对近海设施的损害；

•	第一部分第1A项所列的其他风险。我们于2020年2月24日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的风险因素，并由第II部分第1A项中的披露补充。在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中。

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*	+=有利变化；-=不利变化；NM=由于符号变化、零值分母或大于200的百分比变化，百分比计算没有意义。

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•	减少3100万美元，原因是递延收入摊销减少和湾星一号独家使用期结束；

•	减少2100万美元，主要是由于Perdido和Gunflint的临时关闭，与定价和计划维护有关。

•	Transco天然气运输收入增加2600万美元，主要是由于Transco 2019年投入服务和费率案件和解的扩张项目收入增加；

•	湾星油田产量的增加与由于一口新井和更高的产量增加了Tube Bells油田的产量有关。

•	减少6100万美元，原因是递延收入摊销减少和湾星一号独家使用期结束；

•	减少2100万美元，主要是由于Perdido和Gunflint的临时关闭，与定价和计划维护有关。

•	Transco天然气运输收入增加5800万美元，主要是由于Transco 2019年投入服务和费率案件和解的扩张项目收入增加；

•	湾星一号增加了1300万美元，这与由于一口新井和更高的产量增加了Tube Bells油田的产量有关；

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•	与更高的Norphlet销量相关的1100万美元的增长。

•	东北合资企业增加2300万美元，原因是采集、加工、分馏和运输收入增加，主要与产量增加有关，部分抵消了

•	减少700万美元，原因是Susquehanna Supply Hub的采集量减少。

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•	东北合资公司增加了8400万美元，包括主要由于产量增加而增加的5200万美元的收集、加工、分馏和运输收入，以及与如前所述的UEOM合并相关的3200万美元的增加；

•	可发还电费增加1,100万元，但被类似的电费变动所抵销，反映在其他细分市场成本和费用;

•	Cardinal的收入增加了600万美元，这主要是由于数量增加。

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•	减少3300万美元，原因是与巴尼特页岩地区的MVC协议2019年第二季度到期相关的递延收入摊销和MVC亏空费用收入下降；

•	减少2200万美元，原因是销量下降，不包括鹰滩页岩地区；

•	减少1700万美元，原因是不包括Eagle Ford页岩地区的费率下降，原因是Barnett页岩地区的商品价格较低，以及中大陆地区的一份合同的服务成本期限到期；

•	由于中大陆地区没有有利的2019年服务成本协议调整，导致减少1100万美元；

•	由于MVC收入和费率增加，Eagle Ford页岩地区增加了2500万美元，但部分被产量下降所抵消，这主要是由于生产商活动减少，包括关闭某些收集系统；

•	与客户的临时数量不足费用相关的900万美元的增加。

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•	减少1300万美元，主要原因是销售价格下降，每单位非乙烷销售价格平均实现净额下降48%；

•	销售额下降600万美元，主要原因是非乙烷销售额下降14%，主要原因是生产商钻探活动减少；

•	600万美元的增长与天然气价格下降和权益NGL产量下降相关的天然气购买量下降有关。

•	减少7200万美元，原因是与巴尼特页岩地区的MVC协议2019年第二季度到期相关的递延收入摊销和MVC亏空费用收入下降；

•	减少4000万美元，原因是不包括Eagle Ford页岩地区的费率下降，原因是Barnett页岩地区的商品价格较低，以及中大陆地区的一份合同的服务成本期限到期；

•	减少3500万美元，原因是销量下降，不包括鹰滩页岩地区；

•	由于中大陆地区没有有利的2019年服务成本协议调整，导致减少1100万美元；

•	由于MVC收入和费率增加，Eagle Ford页岩地区增加了5100万美元，但部分被产量下降(主要是由于生产商活动减少，包括关闭某些收集系统)所抵消；

•	与客户的临时数量不足费用相关的900万美元的增加。

•	减少2400万美元，主要原因是销售价格下降，每单位非乙烷销售价格平均实现净额下降40%；

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•	减少1900万美元，非乙烷销售量下降16%，这主要是由于生产商钻探活动减少以及销售量下降，主要是由于乙烷截留率增加导致乙烷销售量下降49%；

•	2600万美元的增长与天然气购买量减少有关，这与权益NGL产量下降和天然气价格下降有关。

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(1)	在管理我们的可用流动资金时，我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力，包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。截至目前，我们没有未偿还的商业票据。2020年6月30日。穿过2020年6月30日，2020年我们商业票据计划和信贷安排下的最高未偿还金额为17亿美元。在…2020年6月30日，我们遵守了与我们的信贷安排相关的金融契约。

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*	谨此提交。

**	随函提供。

§	管理合同或补偿计划或安排。

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