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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
委托文件编号：001-31775
阿什福德酒店信托公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | |
马里兰州 | | 86-1062192 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号码) |
| | |
达拉斯大道14185号 | | |
1100套房 | | |
达拉斯 | | |
德克萨斯州 | | 75254 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(972) 490-9600
(登记人的电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。þ 是 ¨不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。þ 是 ¨不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☑ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是þ不是的
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | | AHT | | 纽约证券交易所 |
优先股，D系列 | | AHT-PD | | 纽约证券交易所 |
优先股，F系列 | | AHT-PF | | 纽约证券交易所 |
优先股，G系列 | | AHT-PG | | 纽约证券交易所 |
优先股，H系列 | | AHT-PH | | 纽约证券交易所 |
优先股，系列I | | AHT-PI | | 纽约证券交易所 |
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
|
| | |
普通股，每股面值0.01美元 | | 10,475,085 |
(班级) | | 在2020年7月30日未偿还 |
阿什福德酒店信托公司。
表格10-Q
截至该季度的2020年6月30日
目录
|
| |
第一部分财务信息 | |
项目1.财务报表(未经审计) | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合运营报表 | 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)表 | 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的综合权益表(赤字) | 5 |
截至2020年和2019年6月30日止六个月的合并现金流量表 | 8 |
合并财务报表附注 | 10 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 37 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
项目4.控制和程序 | 59 |
第二部分：其他资料 | |
项目1.法律程序 | 60 |
第1A项。危险因素 | 61 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 69 |
项目3.高级证券违约 | 69 |
项目4.矿山安全披露 | 69 |
第5项其他资料 | 69 |
项目6.展品 | 70 |
签名 | 71 |
第一部分财务信息
第一项：报告财务报表(未经审计)
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
综合资产负债表
(未经审计，以千为单位，不包括每股和每股金额)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
酒店物业投资，净额 | $ | 3,927,826 |
| | $ | 4,108,443 |
|
现金和现金等价物 | 165,476 |
| | 262,636 |
|
限制性现金 | 95,318 |
| | 135,571 |
|
有价证券 | 1,819 |
| | 14,591 |
|
应收账款，分别扣除1475美元和698美元的备用金 | 19,299 |
| | 39,638 |
|
盘存 | 3,287 |
| | 4,346 |
|
应收票据净额 | 7,981 |
| | 7,709 |
|
对未合并实体的投资 | 2,722 |
| | 2,829 |
|
递延成本，净额 | 2,713 |
| | 2,897 |
|
预付费用 | 24,126 |
| | 21,886 |
|
衍生资产，净额 | 1,852 |
| | 1,691 |
|
经营性租赁使用权资产 | 45,368 |
| | 49,995 |
|
其他资产 | 28,088 |
| | 17,932 |
|
无形资产 | 797 |
| | 797 |
|
关联方应收账款，净额 | 4,969 |
| | 3,019 |
|
应由第三方酒店经理支付 | 12,894 |
| | 17,368 |
|
总资产 | $ | 4,344,535 |
| | $ | 4,691,348 |
|
负债和权益(赤字) | | | |
负债： | | | |
负债，净额 | $ | 4,107,245 |
| | $ | 4,106,518 |
|
应付账款和应计费用 | 89,152 |
| | 124,226 |
|
应计应付利息 | 90,997 |
| | 10,115 |
|
应付股息和分派 | 868 |
| | 20,849 |
|
归功于Ashford Inc.，Net | 2,421 |
| | 6,570 |
|
由于第三方酒店经理 | 605 |
| | 2,509 |
|
无形负债净额 | 2,297 |
| | 2,337 |
|
经营租赁负债 | 45,603 |
| | 53,270 |
|
衍生负债，净额 | 220 |
| | 42 |
|
其他负债 | 13,161 |
| | 25,776 |
|
负债共计 | 4,352,569 |
| | 4,352,212 |
|
承付款和或有事项(附注16) |
|
| |
|
|
经营合伙中可赎回的非控股权益 | 30,332 |
| | 69,870 |
|
权益(赤字)： | | | |
优先股，面值0.01美元，授权股份50,000,000股： | | | |
D系列累计优先股，于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行2,389,393股 | 24 |
| | 24 |
|
F系列累计优先股，于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行4,800,000股 | 48 |
| | 48 |
|
G系列累计优先股，于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行6,200,000股 | 62 |
| | 62 |
|
H系列累计优先股，于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行380万股 | 38 |
| | 38 |
|
第一系列累计优先股，于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行540万股 | 54 |
| | 54 |
|
普通股，面值0.01美元，授权400,000,000股，分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行10,475,085股和10,210,360股 | 105 |
| | 102 |
|
额外实收资本 | 1,829,935 |
| | 1,826,472 |
|
累积赤字 | (1,868,968 | ) | | (1,558,038 | ) |
公司股东权益(亏损)总额 | (38,702 | ) | | 268,762 |
|
合并实体中的非控股权益 | 336 |
| | 504 |
|
总股本(赤字) | (38,366 | ) | | 269,266 |
|
负债总额和权益/赤字总额 | $ | 4,344,535 |
| | $ | 4,691,348 |
|
请参阅：合并财务报表附注
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并业务报表
(未经审计，单位为千，每股金额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
房间 | $ | 37,439 |
| | $ | 328,252 |
| | $ | 253,246 |
| | $ | 608,633 |
|
食品和饮料 | 1,197 |
| | 67,298 |
| | 49,147 |
| | 128,359 |
|
其他酒店收入 | 4,153 |
| | 18,475 |
| | 21,501 |
| | 34,679 |
|
酒店总收入 | 42,789 |
| | 414,025 |
| | 323,894 |
| | 771,671 |
|
其他 | 276 |
| | 1,123 |
| | 1,048 |
| | 2,195 |
|
总收入 | 43,065 |
| | 415,148 |
| | 324,942 |
| | 773,866 |
|
费用 | | | | | | | |
酒店运营费用： | | | | | | | |
房间 | 12,642 |
| | 68,179 |
| | 65,108 |
| | 128,826 |
|
食品和饮料 | 3,463 |
| | 44,122 |
| | 38,364 |
| | 85,445 |
|
其他费用 | 46,061 |
| | 124,609 |
| | 149,855 |
| | 238,136 |
|
管理费 | 4,389 |
| | 14,783 |
| | 14,938 |
| | 27,772 |
|
酒店总费用 | 66,555 |
| | 251,693 |
| | 268,265 |
| | 480,179 |
|
财产税、保险和其他 | 20,700 |
| | 21,762 |
| | 41,172 |
| | 42,159 |
|
折旧摊销 | 65,016 |
| | 67,511 |
| | 131,366 |
| | 134,689 |
|
减损费用 | 27,605 |
| | 6,533 |
| | 55,218 |
| | 6,533 |
|
交易成本 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
咨询服务费 | 10,216 |
| | 16,281 |
| | 25,515 |
| | 32,585 |
|
公司、一般和行政部门 | 4,708 |
| | 2,917 |
| | 8,200 |
| | 5,518 |
|
总费用 | 194,800 |
| | 366,699 |
| | 529,736 |
| | 701,665 |
|
出售资产和酒店财产得(损)利(损) | (6 | ) | | 328 |
| | 3,617 |
| | 561 |
|
营业收入(亏损) | (151,741 | ) | | 48,777 |
| | (201,177 | ) | | 72,762 |
|
未合并实体收益(亏损)中的权益 | (79 | ) | | (867 | ) | | (158 | ) | | (1,930 | ) |
利息收入 | 41 |
| | 785 |
| | 652 |
| | 1,566 |
|
其他收入(费用) | (3,149 | ) | | (338 | ) | | (1,627 | ) | | (654 | ) |
保费和贷款成本的利息支出和摊销 | (88,082 | ) | | (67,987 | ) | | (145,167 | ) | | (134,153 | ) |
冲销保费、贷款成本和退场费 | (1,935 | ) | | (90 | ) | | (2,030 | ) | | (2,152 | ) |
有价证券的未实现收益(亏损) | 479 |
| | 598 |
| | (998 | ) | | 1,406 |
|
衍生工具的未实现收益(亏损) | 192 |
| | 1,476 |
| | 4,614 |
| | (1,518 | ) |
所得税前收入(亏损) | (244,274 | ) | | (17,646 | ) | | (345,891 | ) | | (64,673 | ) |
所得税(费用)福利 | 2,188 |
| | (3,706 | ) | | 1,885 |
| | (3,301 | ) |
净收益(亏损) | (242,086 | ) | | (21,352 | ) | | (344,006 | ) | | (67,974 | ) |
可归因于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | 120 |
| | (14 | ) | | 168 |
| | 12 |
|
可归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 37,350 |
| | 5,084 |
| | 55,021 |
| | 13,663 |
|
公司应占净收益(亏损) | (204,616 | ) | | (16,282 | ) | | (288,817 | ) | | (54,299 | ) |
优先股息 | (10,644 | ) | | (10,644 | ) | | (21,288 | ) | | (21,288 | ) |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (215,260 | ) | | $ | (26,926 | ) | | $ | (310,105 | ) | | $ | (75,587 | ) |
| | | | | | | |
每股收益(亏损)-基本和摊薄 | | | | | | | |
基本： | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (20.85 | ) | | $ | (2.73 | ) | | $ | (30.46 | ) | | $ | (7.67 | ) |
加权平均已发行普通股-基本 | 10,312 |
| | 9,994 |
| | 10,162 |
| | 9,968 |
|
稀释： | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | (20.85 | ) | | $ | (2.73 | ) | | $ | (30.46 | ) | | $ | (7.67 | ) |
加权平均已发行普通股-稀释 | 10,312 |
| | 9,994 |
| | 10,162 |
| | 9,968 |
|
请参阅：合并财务报表附注
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计，单位为千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (242,086 | ) | | $ | (21,352 | ) | | $ | (344,006 | ) | | $ | (67,974 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | | |
其他全面收益(亏损)合计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
综合收益(亏损) | (242,086 | ) | | (21,352 | ) | | (344,006 | ) | | (67,974 | ) |
减去：可归因于合并实体非控股权益的综合(收益)亏损 | 120 |
| | (14 | ) | | 168 |
| | 12 |
|
减去：可归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的综合(收入)亏损 | 37,350 |
| | 5,084 |
| | 55,021 |
| | 13,663 |
|
公司应占综合收益(亏损) | $ | (204,616 | ) | | $ | (16,282 | ) | | $ | (288,817 | ) | | $ | (54,299 | ) |
请参阅：合并财务报表附注
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并权益表(亏损)
(未经审计，除每股金额外，以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 非控制性 在以下项目中的权益 固形 实体 | | 总计 | | 可赎回的非控制性 在以下项目中的权益 操作 伙伴关系 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | |
2020年3月31日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,512 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,830,342 |
| | $ | (1,633,459 | ) | | $ | 456 |
| | $ | 197,670 |
| | $ | 35,229 |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (39 | ) | | — |
| | — |
| | (39 | ) | | — |
|
基于股权的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (385 | ) | | — |
| | — |
| | (385 | ) | | 1,227 |
|
没收受限制股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (48 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 106 |
|
发行限售股份/单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
|
PSU在没收股息时追回股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 227 |
| | — |
| | 227 |
| | — |
|
赎回价值调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,120 | ) | | — |
| | (31,120 | ) | | 31,120 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (204,616 | ) | | (120 | ) | | (204,736 | ) | | (37,350 | ) |
2020年6月30日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,475 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,829,935 |
| | $ | (1,868,968 | ) | | $ | 336 |
| | $ | (38,366 | ) | | $ | 30,332 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 非控制性 在以下项目中的权益 固形 实体 | | 总计 | | 可赎回的非控制性 在以下项目中的权益 操作 伙伴关系 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,210 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,826,472 |
| | $ | (1,558,038 | ) | | $ | 504 |
| | $ | 269,266 |
| | $ | 69,870 |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31 | ) | | — |
| | (397 | ) | | — |
| | — |
| | (397 | ) | | — |
|
基于股权的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,887 |
| | — |
| | — |
| | 2,887 |
| | 2,860 |
|
没收受限制股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行限售股份/单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 151 |
| | 1 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | 107 |
|
PSU在取消和没收股息时收回股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 605 |
| | — |
| | 605 |
| | — |
|
宣布的股息-优先股-D系列(1.58美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,262 | ) | | — |
| | (1,262 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-F系列(1.38美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,212 | ) | | — |
| | (2,212 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-G系列(1.38美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,858 | ) | | — |
| | (2,858 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-H系列(1.41美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,781 | ) | | — |
| | (1,781 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-系列I(1.41美元/股) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,531 | ) | | — |
| | (2,531 | ) | | — |
|
转换经营合伙单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 196 |
| | 2 |
| | 957 |
| | — |
| | — |
| | 959 |
| | (959 | ) |
业绩LTIP股息注销后收回 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,401 |
|
赎回价值调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,074 | ) | | — |
| | (12,074 | ) | | 12,074 |
|
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (288,817 | ) | | (168 | ) | | (288,985 | ) | | (55,021 | ) |
2020年6月30日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,475 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,829,935 |
| | $ | (1,868,968 | ) | | $ | 336 |
| | $ | (38,366 | ) | | $ | 30,332 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 非控制性 在以下项目中的权益 固形 实体 | | 总计 | | 可赎回的非控制性 在以下项目中的权益 操作 伙伴关系 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | |
2019年3月31日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,217 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,816,865 |
| | $ | (1,445,136 | ) | | $ | 590 |
| | $ | 372,647 |
| | $ | 101,980 |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (127 | ) | | — |
| | — |
| | (127 | ) | | — |
|
基于股权的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,249 |
| | — |
| | — |
| | 3,249 |
| | 2,119 |
|
没收受限制股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行限售股份/单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
普通股发行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.60美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,223 | ) | | — |
| | (6,223 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-D系列 (每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,262 | ) | | — |
| | (1,262 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-F系列 (每股0.46美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,213 | ) | | — |
| | (2,213 | ) | | — |
|
已宣布股息-优先股-G系列 (每股0.46美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,857 | ) | | — |
| | (2,857 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-H系列 (每股0.47美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,781 | ) | | — |
| | (1,781 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-系列I (每股0.47美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | (2,531 | ) | | — |
| | (2,531 | ) | | — |
|
对非控股权益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | — |
| | — |
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| | (1,317 | ) |
赎回价值调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | — |
| | 24,461 |
| | — |
| | 24,461 |
| | (24,461 | ) |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (16,282 | ) | | 14 |
| | (16,268 | ) | | (5,084 | ) |
2019年6月30日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,213 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,820,096 |
| | $ | (1,453,824 | ) | | $ | 604 |
| | $ | 367,204 |
| | $ | 73,242 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 非控制性 在以下项目中的权益 固形 实体 | | 总计 | | 可赎回的非控制性 在以下项目中的权益 操作 伙伴关系 |
| D系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 系列I | | 普通股 | | | | | |
| 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,104 |
| | $ | 101 |
| | $ | 1,815,182 |
| | $ | (1,363,020 | ) | | $ | 616 |
| | $ | 453,105 |
| | $ | 80,743 |
|
采用新会计准则的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,755 |
| | — |
| | 1,755 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | — |
| | (1,031 | ) | | — |
| | — |
| | (1,031 | ) | | — |
|
基于股权的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,037 |
| | — |
| | — |
| | 6,037 |
| | 3,921 |
|
没收受限制股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行限售股份/单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 133 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
发出酒店收购单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,854 |
|
普通股发行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股 (每股1.80美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,673 | ) | | — |
| | (18,673 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-D系列 (每股1.58美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
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| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,524 | ) | | — |
| | (2,524 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-F系列 (每股1.38美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,425 | ) | | — |
| | (4,425 | ) | | — |
|
已宣布股息-优先股-G系列 (每股1.38美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
| | — |
| | (5,715 | ) | | — |
| | (5,715 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-H系列 (每股1.41美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,562 | ) | | — |
| | (3,562 | ) | | — |
|
宣布的股息-优先股-系列I (每股1.41美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,062 | ) | | — |
| | (5,062 | ) | | — |
|
对非控股权益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,940 | ) |
赎回价值调整 | — |
| | — |
| | — |
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| | — |
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| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,701 |
| | — |
| | 1,701 |
| | (1,701 | ) |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (54,299 | ) | | (12 | ) | | (54,311 | ) | | (13,663 | ) |
2019年6月30日的余额 | 2,389 |
| | $ | 24 |
| | 4,800 |
| | $ | 48 |
| | 6,200 |
| | $ | 62 |
| | 3,800 |
| | $ | 38 |
| | 5,400 |
| | $ | 54 |
| | 10,213 |
| | $ | 102 |
| | $ | 1,820,096 |
| | $ | (1,453,824 | ) | | $ | 604 |
| | $ | 367,204 |
| | $ | 73,242 |
|
请参阅合并财务报表附注
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
综合现金流量表
(未经审计，单位为千)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(损失) | $ | (344,006 | ) | | $ | (67,974 | ) |
将净收益(亏损)调整为经营活动的净现金流量： | | | |
折旧摊销 | 131,366 |
| | 134,689 |
|
减损费用 | 55,218 |
| | 6,533 |
|
无形资产摊销 | (148 | ) | | (119 | ) |
递延收入确认 | (464 | ) | | (466 | ) |
坏账费用 | 2,005 |
| | 1,669 |
|
递延所得税费用(福利) | (946 | ) | | 1,085 |
|
未合并实体的权益(收益)亏损 | 158 |
| | 1,930 |
|
(收益)出售资产和酒店财产的损失 | (3,617 | ) | | (561 | ) |
有价证券的已实现和未实现(收益)损失 | (1,110 | ) | | (1,422 | ) |
购买有价证券 | (1,351 | ) | | (3,854 | ) |
出售有价证券 | 15,233 |
| | 12,829 |
|
交易衍生品的净结算 | 1,469 |
| | (875 | ) |
衍生工具的已实现和未实现(收益)损失 | (1,389 | ) | | 1,906 |
|
摊销贷款成本和保费以及冲销保费、贷款成本和退场费 | 12,037 |
| | 16,898 |
|
基于股权的薪酬 | 5,747 |
| | 9,958 |
|
停车场资产摊销 | 117 |
| | — |
|
非现金利息收入 | (419 | ) | | — |
|
经营性资产和负债变动，不包括收购和处置酒店财产的影响： | | | |
应收账款和存货 | 19,193 |
| | (30,733 | ) |
预付费用和其他资产 | (4,904 | ) | | (9,248 | ) |
经营性租赁使用权资产 | 532 |
| | (2,272 | ) |
经营租赁负债 | (306 | ) | | 491 |
|
应付帐款和应计费用及应计利息 | 62,724 |
| | 22,964 |
|
欠关联方/来自关联方 | (1,950 | ) | | (3,696 | ) |
归因于/来自第三方酒店经理 | 2,570 |
| | 3,128 |
|
由于/来自Ashford Inc.，Net | (1,422 | ) | | (1,244 | ) |
其他负债 | (11,088 | ) | | 655 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | (64,751 | ) | | 92,271 |
|
投资活动的现金流 | | | |
对未合并实体的投资 | (51 | ) | | (299 | ) |
专营权协议的收益 | — |
| | 4,000 |
|
收购酒店财产和资产，扣除所获得的现金和限制性现金后的净额 | — |
| | (213,073 | ) |
酒店物业的改善和增建 | (29,777 | ) | | (81,541 | ) |
出售资产和酒店财产的净收益 | 4,653 |
| | 13,089 |
|
支付初始特许经营费 | — |
| | (200 | ) |
财产保险收益 | 200 |
| | 231 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (24,975 | ) | | (277,793 | ) |
融资活动的现金流 | | | |
负债借款 | 88,000 |
| | 388,694 |
|
偿还债务 | (96,336 | ) | | (181,241 | ) |
支付贷款成本和退场费 | (10,312 | ) | | (9,107 | ) |
股息和分红的支付 | (28,619 | ) | | (50,260 | ) |
购买普通股 | (357 | ) | | (906 | ) |
支付衍生品的费用 | (63 | ) | | (1,049 | ) |
其他 | — |
| | 28 |
|
融资活动提供的现金净额 | (47,687 | ) | | 146,159 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | (137,413 | ) | | (39,363 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 398,207 |
| | 439,812 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 260,794 |
|
| $ | 400,449 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 |
补充现金流信息 | | | |
已付利息 | $ | 54,279 |
| | $ | 118,740 |
|
已缴纳(退还)的所得税 | 40 |
| | (1,611 | ) |
补充披露非现金投融资活动 | | | |
应计但未支付的资本支出 | $ | 5,458 |
| | $ | 22,581 |
|
应计股票发行成本 | — |
| | 90 |
|
普通股购买应计但未支付 | 40 |
| | 126 |
|
发出酒店收购单位 | — |
| | 7,854 |
|
酒店收购中的债务承担 | — |
| | 24,922 |
|
已宣布但未支付的股息及分配 | 868 |
| | 20,435 |
|
补充披露现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
期初现金及现金等价物 | $ | 262,636 |
| | $ | 319,210 |
|
期初受限现金 | 135,571 |
| | 120,602 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 398,207 |
| | $ | 439,812 |
|
| | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 165,476 |
| | $ | 235,936 |
|
持有待售资产中包括的期末现金和现金等价物 | — |
| | 1,281 |
|
期末受限现金 | 95,318 |
| | 162,746 |
|
包括在持有待售资产中的期末限制性现金 | — |
| | 486 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 260,794 |
| | $ | 400,449 |
|
请参阅：合并财务报表附注
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
阿什福德酒店信托公司及其子公司(“阿什福德信托”)是一家房地产投资信托基金(“REIT”)。虽然我们的投资组合目前由高档酒店和高档全方位服务酒店组成，但我们的投资策略主要集中在投资美国高端全方位服务酒店，这些酒店的每间可用客房收入(RevPAR)通常不到美国全国平均水平的两倍，并以各种方式投资，包括直接房地产、股权和债务。未来的投资将主要集中在高档酒店。我们拥有住宿投资，并通过我们的运营合伙企业Ashford Hotitality Limited Partnership(“Ashford Trust OP”)开展业务。Ashford OP General Partner LLC是Ashford Trust的全资子公司，是我们经营合伙企业的唯一普通合伙人。在本报告中，“公司”、“我们”、“我们”或“我们”等术语指的是阿什福德酒店信托公司。以及包括在其合并财务报表中的所有实体。
我们的酒店主要以希尔顿、凯悦、万豪和洲际酒店集团等公认的高档和高档品牌为品牌。自.起2020年6月30日，我们拥有以下资产的权益：
| |
• | 116综合酒店物业，包括114直接拥有并且二通过在合并实体中的多数股权投资拥有，这些实体代表24,746客房总数(或24,719净客房，不包括属于我们合作伙伴的客房)； |
| |
• | 90佛罗里达州奥兰多WorldQuest Resort的酒店公寓单元(“WorldQuest”)；以及 |
| |
• | 17.1%账面价值为的OpenKey所有权$2.7百万. |
出于美国联邦所得税的目的，我们选择被视为房地产投资信托基金(REIT)，这对经营酒店施加了限制。自.起2020年6月30日我们的116酒店物业由我们的全资或控股子公司租赁或拥有，出于美国联邦所得税的目的，这些子公司被视为应税REIT子公司(这些子公司统称为“Ashford TR”)。然后，Ashford TRS聘请第三方或附属酒店管理公司根据管理合同运营酒店。与这些物业相关的酒店经营结果包括在综合经营报表中。
我们由阿什福德公司的子公司阿什福德酒店顾问有限责任公司(“阿什福德有限责任公司”)通过一项咨询协议提供咨询。我们投资组合中的所有酒店物业目前都是由Ashford LLC进行资产管理的。我们没有任何员工。所有可能由员工提供的服务都是由Ashford LLC提供给我们的。
我们并不直接经营酒店物业，而是聘请酒店管理公司根据管理合约替我们经营酒店物业。阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司雷明顿酒店(Remington Hotels)管理着79我们的116酒店物业和WorldQuest。剩下的酒店物业由第三方管理公司管理。
阿什福德公司还通过某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务，Ashford Inc.拥有所有权权益。这些产品和服务包括但不限于项目管理服务、债务配售服务、视听服务、房地产咨询服务、保险理赔服务、低过敏性保费房、投资管理服务、经纪自营商和分销服务以及移动关键技术。
2020年6月，我们的董事会批准了我们已发行和已发行普通股的反向股票拆分，比例为10：1。这种反向股票拆分将每十股已发行和流通股普通股转换为一股普通股。反向股票拆分自2020年7月15日收盘时生效。由于反向股票拆分，普通股的流通股数量从大约104.8百万共享到大约10.5百万分享。此外，优秀普通单位、长期激励计划(“LTIP”)单位和绩效LTIP单位的数量从大约20.5百万单位减少到大约30个单位2.1百万各单位。所有普通股、普通股、LTIP单位、Performance LTIP单位、PSU和RSU以及与这些类别股权相关的每股数据都已在随附的合并财务报表中更新，以反映所有呈报期间的反向股票拆分。
新冠肺炎，管理层的计划与流动性
2019年12月，新冠肺炎在中国武汉被确认身份，随后蔓延到世界其他地区，并导致美国每个州的大量旅行限制和众多企业长时间关闭。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。自2020年2月下旬以来，我们经历了入住率和平均房价收入的大幅下降，我们预计与新冠肺炎相关的入住率和平均房价收入将继续大幅下降，因为我们正在经历显著的预订取消以及新预订的大幅减少。病毒的长期存在已经导致卫生和其他政府当局强制
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
对旅行和其他业务的广泛限制。酒店业和我们的投资组合经历了大量商务会议和类似活动的推迟或取消。根据政府的要求和卫生官员的命令，2020年3月，公司在23ITS116并大幅减少了员工人数，并大幅减少了仍在运营的酒店的开支。截至2020年6月30日，运营时间为五该公司的部分酒店仍暂时停业。到目前为止，新冠肺炎对公司的经营和财务业绩产生了重大的负面影响。由于严重程度和持续时间的不确定性，目前无法合理估计大流行造成的酒店需求减少以及公司酒店暂停运营造成的全部财务影响。本公司预计，新冠肺炎疫情将至少在2020年剩余时间和2021年对本公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。因此，公司暂停了第一季度和第二季度普通股的季度现金股息，暂停了第二季度的优先股季度现金股息，并减少了计划的资本支出，并与酒店经理密切合作，大幅降低了酒店的运营费用。公司顾问在公司办公室采取了远程工作政策，以努力保护员工的健康和安全。
从2020年4月1日开始，我们几乎所有的贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。根据适用贷款文件的条款，该违约事件导致我们的未偿还贷款余额的利率在该违约事件仍未清偿期间自动增加。在违约事件发生后，我们的贷款人通常可以选择加快所有根据适用贷款协议仍未偿还的本金和应计利息支付，并取消作为此类贷款担保的适用酒店物业的抵押品赎回权。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场($145.0百万抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据($24.8百万抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人($51.6百万抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人($144.2百万按揭贷款)，这是一项八酒店投资组合的贷款人，以及投资组合的贷款人，包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖的万豪住宅酒店($64.0百万各贷款人已分别向吾等发出统一商业代码(“UCC”)出售通告，当中订明各自的贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。2020年7月16日，我们与贷款人就Highland Pool贷款达成了一项忍耐协议，这是一项$907.0百万以下列方式担保的贷款十九我们的酒店。忍耐协议允许公司推迟支付以下项目的利息六个月以换取本公司同意递延利息付款的还款时间表。总体而言，包括Highland Pool贷款在内，我们已经以不同的条款和条件签订了宽容和其他协议，有条件地免除或推迟偿还未偿还本金余额总额约为30亿美元的贷款的拖欠款项。$1.1十亿在大约$4.1十亿截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。此外，该公司的某些酒店物业受地面租赁的约束，而不是就这些酒店的全部或部分房地产收取简单利息。该公司有可能在未来12个月内拖欠部分或全部土地租约。
截至2020年6月30日，公司持有以下现金和现金等价物$165.5百万和有限制的现金$95.3百万。在截至2020年6月30日的三个月内，我们利用现金、现金等价物和限制性现金$106.2百万。我们酒店物业的运营现金流目前正经历着显著的变化，我们继续与贷款人谈判忍耐协议。此外，如上所述，我们已经收到了来自我们贷款人的各种加速通知和UCC销售通知。我们还在采取几项措施来降低我们的现金使用率，并有可能筹集额外的资本。所有这些项目都给未来的现金流带来了不确定性。由于这些不确定性，管理层无法合理估计公司目前的现金、现金等价物和受限现金将持续多久，但如果我们未来的现金使用情况与2020年第二季度一致，并且我们没有筹集额外资本，那么公司可能会在未来12个月内使用其所有现金、现金等价物和受限现金。
基于这些因素，本公司认定，在财务报表发布之日起一年内，本公司是否有能力继续经营下去存在很大疑问。美国公认的会计原则要求，在作出这一决定时，公司不能考虑任何超出公司控制范围且尚未完全实施的补救措施。因此，本公司无法考虑未来潜在的筹资活动，无论是通过股权或债务发行、酒店物业处置或获得容忍协议的可能性，因为我们无法得出结论，这些活动可能得到有效实施。任何忍耐协议都很可能导致成本增加，利率上升，额外的限制性契约和其他可能的贷款人保护。除了或代替上述获得容忍协议，本公司可将抵押贷款的酒店转让给各自的贷款人。
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业，不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
2. 重大会计政策
陈述的基础-随附的未经审计的综合财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。这些合并财务报表包括阿什福德酒店信托公司(Ashford Hotitality Trust，Inc.)、其持有多数股权的子公司以及它拥有控股权的多数股权合资企业的账户。在这些合并财务报表中，所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易都已取消。我们已浓缩或遗漏了某些信息和脚注披露，这些信息和脚注披露通常包括在随附的未经审计综合财务报表中根据GAAP呈报的财务报表中。我们相信，在此披露的信息足以防止所提供的信息具有误导性。然而，财务报表应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读。2019以Form 10-K格式提交给股东的年度报告于以下日期提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)2020年3月12日.
根据权威会计准则的定义，Ashford Trust OP被认为是可变利益实体(“VIE”)。如果报告实体是VIE的主要受益者，则VIE必须由报告实体合并，因为它(I)有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大，(Ii)有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得利益。所有与Ashford Trust OP相关的、对其经济表现影响最大的重大决策，包括但不限于与业务相关的操作程序，以及与卖方、买方、贷款人、经纪人、代理和其他适用代表的任何收购、处置、融资、重组或其他交易，均须得到我们的全资子公司Ashford Trust OP General Partner LLC(其普通合伙人)的批准，阿什福德信托OP普通合伙人有限责任公司(Ashford Trust OP General Partner LLC)是阿什福德信托OP的普通合伙人，必须获得我们的全资子公司Ashford Trust OP General Partner LLC的批准。因此，我们合并了阿什福德信托组织。
我们一些酒店的历史季节性模式会导致我们整体经营业绩的波动。因此，三个和六个截至的月份2020年6月30日，并不一定代表可能预期的截至本年度的结果2020年12月31日.
以下收购和处置会影响我们合并财务报表的报告可比性：
|
| | | | | | |
酒店物业 | | 定位 | | 类型 | | 日期 |
纽约曼哈顿时代广场大使馆套房 | | 纽约，纽约州 | | 采办 | | 2019年1月22日 |
希尔顿圣克鲁斯/斯科茨谷 | | 加利福尼亚州圣克鲁斯 | | 采办 | | 2019年2月26日 |
圣安东尼奥万豪酒店 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 处置 | | 2019年8月2日 |
威斯康星州德尔斯希尔顿花园酒店 | | 威斯康星州威斯康星德尔斯 | | 处置 | | 2019年8月6日 |
萨凡纳庭院 | | 萨凡纳，佐治亚州 | | 处置 | | 2019年8月14日 |
杰克逊维尔斯普林希尔套房 | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 处置 | | 2019年12月3日 |
安纳波利斯皇冠假日酒店 | | 马里兰州安纳波利斯 | | 处置 | | 2020年3月9日 |
预算的使用-根据美国普遍接受的会计原则编制这些合并财务报表，要求管理层作出影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
所得税-2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律，其中包括与企业相关的某些所得税条款。本公司须确认法律颁布期间对综合财务报表的影响。在截至的期间内2020年6月30日，CARE法案对公司的合并财务报表没有实质性影响。目前，公司预计CARE法案的影响不会对公司截至2020年12月31日的年度综合财务报表产生实质性影响。
最近采用的会计准则--2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布更新后的会计准则(ASU)2016-13年，...金融工具-信用损失(主题326)：信用衡量
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
金融工具的损失(“亚利桑那州立大学2016-13年”)。ASU提出了“预期信用损失”减值模型，以取代目前确认信用损失的“已发生损失”方法。该标准要求对所持大多数金融资产的预期信贷损失进行衡量和确认。ASU在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进(“ASU 2018-19年”).ASU 2018-19年澄清，经营性租赁产生的应收账款不在第326-20分项的范围内。相反，经营性租赁产生的应收账款减值应按照第842主题入账。租约。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具-信用损失表(主题326)，衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)：生效日期(“ASU 2019-10”).ASU 2019-10更新了ASU 2016-13年的生效日期，但上市公司的生效日期没有变化。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11，对主题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进(“ASU 2019-11”)。ASU 2019-11，澄清了ASU 2016-13修正案中的具体问题。我们采用了该准则，从2020年1月1日起生效，该准则的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计准则-2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的互动(新兴问题特别工作组的共识)(“ASU 2020-01”)，澄清了权益证券会计、权益法投资和某些衍生工具之间的相互作用。除其他事项外，ASU澄清，公司应考虑要求公司在紧接应用权益法之前或停止使用权益法之前或之后，应用或停止主题323(投资-权益法和合资企业)下的权益法会计的可观察交易，以便根据主题321应用计量备选方案。ASU 2020-01在2020年12月15日之后的财年生效，并在这些财年的过渡期内有效，应前瞻性应用。允许提前收养。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2020-01年度可能对我们的综合财务报表和相关披露产生的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导方针是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选择。该公司继续评估该指导的影响，并可能在市场发生变化时适用选举。
重新分类—上一年度财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
3. 营业收入
下表显示了我们按地理区域分类的收入(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
初级地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食品和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
佐治亚州亚特兰大地区 | | 9 |
| | $ | 1,094 |
| | $ | — |
| | $ | 459 |
| | $ | — |
| | $ | 1,553 |
|
马萨诸塞州波士顿地区 | | 3 |
| | 808 |
| | — |
| | 291 |
| | — |
| | 1,099 |
|
达拉斯/堡垒有价值的区域 | | 7 |
| | 1,631 |
| | 57 |
| | 158 |
| | — |
| | 1,846 |
|
德克萨斯州休斯顿地区 | | 3 |
| | 1,165 |
| | 11 |
| | 43 |
| | — |
| | 1,219 |
|
洛杉矶，加利福尼亚州大都市区 | | 6 |
| | 3,377 |
| | 71 |
| | 344 |
| | — |
| | 3,792 |
|
佛罗里达州迈阿密大都市区 | | 3 |
| | 464 |
| | 23 |
| | 24 |
| | — |
| | 511 |
|
明尼阿波利斯-圣保罗，明尼苏达州 | | 4 |
| | 356 |
| | 16 |
| | 171 |
| | — |
| | 543 |
|
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 |
| | 172 |
| | 14 |
| | 153 |
| | — |
| | 339 |
|
纽约/新泽西大都市区 | | 7 |
| | 2,961 |
| | 14 |
| | 290 |
| | — |
| | 3,265 |
|
佛罗里达州奥兰多地区 | | 3 |
| | 637 |
| | 1 |
| | 83 |
| | — |
| | 721 |
|
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 |
| | 964 |
| | 113 |
| | 18 |
| | — |
| | 1,095 |
|
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 |
| | 647 |
| | 1 |
| | 68 |
| | — |
| | 716 |
|
旧金山-加利福尼亚州奥克兰大都会地区 | | 7 |
| | 3,466 |
| | — |
| | 296 |
| | — |
| | 3,762 |
|
佛罗里达州坦帕市地区 | | 2 |
| | 806 |
| | 25 |
| | 62 |
| | — |
| | 893 |
|
华盛顿特区-MD-VA地区 | | 9 |
| | 1,651 |
| | 30 |
| | 243 |
| | — |
| | 1,924 |
|
其他领域 | | 47 |
| | 17,189 |
| | 821 |
| | 1,422 |
| | — |
| | 19,432 |
|
奥兰多世界任务 | | — |
| | 51 |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 79 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 276 |
| | 276 |
|
总计 | | 116 |
| | $ | 37,439 |
| | $ | 1,197 |
| | $ | 4,153 |
| | $ | 276 |
| | $ | 43,065 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三个月 |
初级地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食品和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
佐治亚州亚特兰大地区 | | 9 |
| | $ | 18,001 |
| | $ | 4,607 |
| | $ | 1,195 |
| | $ | — |
| | $ | 23,803 |
|
马萨诸塞州波士顿地区 | | 3 |
| | 18,880 |
| | 2,272 |
| | 1,002 |
| | — |
| | 22,154 |
|
达拉斯/堡垒有价值的区域 | | 7 |
| | 15,986 |
| | 4,078 |
| | 871 |
| | — |
| | 20,935 |
|
德克萨斯州休斯顿地区 | | 3 |
| | 6,939 |
| | 2,131 |
| | 219 |
| | — |
| | 9,289 |
|
洛杉矶，加利福尼亚州大都市区 | | 6 |
| | 20,282 |
| | 4,113 |
| | 1,294 |
| | — |
| | 25,689 |
|
佛罗里达州迈阿密大都市区 | | 3 |
| | 6,812 |
| | 2,593 |
| | 239 |
| | — |
| | 9,644 |
|
明尼阿波利斯-圣保罗，明尼苏达州 | | 4 |
| | 9,197 |
| | 2,293 |
| | 1,318 |
| | — |
| | 12,808 |
|
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 |
| | 14,539 |
| | 6,272 |
| | 523 |
| | — |
| | 21,334 |
|
纽约/新泽西大都市区 | | 7 |
| | 27,391 |
| | 7,598 |
| | 685 |
| | — |
| | 35,674 |
|
佛罗里达州奥兰多地区 | | 3 |
| | 7,597 |
| | 512 |
| | 413 |
| | — |
| | 8,522 |
|
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 |
| | 7,037 |
| | 1,010 |
| | 197 |
| | — |
| | 8,244 |
|
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 |
| | 4,734 |
| | 257 |
| | 273 |
| | — |
| | 5,264 |
|
旧金山-加利福尼亚州奥克兰大都会地区 | | 7 |
| | 24,239 |
| | 2,514 |
| | 708 |
| | — |
| | 27,461 |
|
佛罗里达州坦帕市地区 | | 2 |
| | 6,395 |
| | 1,765 |
| | 294 |
| | — |
| | 8,454 |
|
华盛顿特区-MD-VA地区 | | 9 |
| | 39,610 |
| | 8,159 |
| | 2,339 |
| | — |
| | 50,108 |
|
其他领域 | | 47 |
| | 91,993 |
| | 16,003 |
| | 6,285 |
| | — |
| | 114,281 |
|
奥兰多世界任务 | | — |
| | 1,018 |
| | 37 |
| | 298 |
| | — |
| | 1,353 |
|
已售出的房产 | | 5 |
| | 7,602 |
| | 1,084 |
| | 322 |
| | — |
| | 9,008 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,123 |
| | 1,123 |
|
总计 | | 121 |
| | $ | 328,252 |
| | $ | 67,298 |
| | $ | 18,475 |
| | $ | 1,123 |
| | $ | 415,148 |
|
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
初级地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食品和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
佐治亚州亚特兰大地区 | | 9 |
| | $ | 15,152 |
| | $ | 4,059 |
| | $ | 1,612 |
| | $ | — |
| | $ | 20,823 |
|
马萨诸塞州波士顿地区 | | 3 |
| | 7,596 |
| | 995 |
| | 1,524 |
| | — |
| | 10,115 |
|
达拉斯/堡垒有价值的区域 | | 7 |
| | 14,759 |
| | 3,978 |
| | 1,117 |
| | — |
| | 19,854 |
|
德克萨斯州休斯顿地区 | | 3 |
| | 6,271 |
| | 2,302 |
| | 231 |
| | — |
| | 8,804 |
|
洛杉矶，加利福尼亚州大都市区 | | 6 |
| | 19,589 |
| | 3,428 |
| | 1,429 |
| | — |
| | 24,446 |
|
佛罗里达州迈阿密大都市区 | | 3 |
| | 8,606 |
| | 2,464 |
| | 231 |
| | — |
| | 11,301 |
|
明尼阿波利斯-圣保罗，明尼苏达州 | | 4 |
| | 4,926 |
| | 1,275 |
| | 761 |
| | — |
| | 6,962 |
|
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 |
| | 9,710 |
| | 5,114 |
| | 1,041 |
| | — |
| | 15,865 |
|
纽约/新泽西大都市区 | | 7 |
| | 17,296 |
| | 3,417 |
| | 1,390 |
| | — |
| | 22,103 |
|
佛罗里达州奥兰多地区 | | 3 |
| | 7,550 |
| | 428 |
| | 761 |
| | — |
| | 8,739 |
|
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 |
| | 4,651 |
| | 801 |
| | 179 |
| | — |
| | 5,631 |
|
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 |
| | 3,991 |
| | 248 |
| | 306 |
| | — |
| | 4,545 |
|
旧金山-加利福尼亚州奥克兰大都会地区 | | 7 |
| | 19,558 |
| | 2,068 |
| | 944 |
| | — |
| | 22,570 |
|
佛罗里达州坦帕市地区 | | 2 |
| | 7,415 |
| | 2,166 |
| | 413 |
| | — |
| | 9,994 |
|
华盛顿特区-MD-VA地区 | | 9 |
| | 22,097 |
| | 4,418 |
| | 2,220 |
| | — |
| | 28,735 |
|
其他领域 | | 47 |
| | 82,507 |
| | 11,817 |
| | 6,952 |
| | — |
| | 101,276 |
|
奥兰多世界任务 | | — |
| | 1,082 |
| | 25 |
| | 375 |
| | — |
| | 1,482 |
|
已售出的房产 | | 1 |
| | 490 |
| | 144 |
| | 15 |
| | — |
| | 649 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,048 |
| | 1,048 |
|
总计 | | 117 |
| | $ | 253,246 |
| | $ | 49,147 |
| | $ | 21,501 |
| | $ | 1,048 |
| | $ | 324,942 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6个月 |
初级地理市场 | | 酒店数量 | | 房间 | | 食品和饮料 | | 其他酒店 | | 其他 | | 总计 |
佐治亚州亚特兰大地区 | | 9 |
| | $ | 38,277 |
| | $ | 9,650 |
| | $ | 2,390 |
| | $ | — |
| | $ | 50,317 |
|
马萨诸塞州波士顿地区 | | 3 |
| | 28,350 |
| | 3,873 |
| | 1,814 |
| | — |
| | 34,037 |
|
达拉斯/堡垒有价值的区域 | | 7 |
| | 31,890 |
| | 8,854 |
| | 1,756 |
| | — |
| | 42,500 |
|
德克萨斯州休斯顿地区 | | 3 |
| | 13,580 |
| | 4,692 |
| | 418 |
| | — |
| | 18,690 |
|
洛杉矶，加利福尼亚州大都市区 | | 6 |
| | 40,826 |
| | 8,706 |
| | 2,460 |
| | — |
| | 51,992 |
|
佛罗里达州迈阿密大都市区 | | 3 |
| | 15,722 |
| | 5,381 |
| | 464 |
| | — |
| | 21,567 |
|
明尼阿波利斯-圣保罗，明尼苏达州 | | 4 |
| | 15,566 |
| | 3,915 |
| | 2,111 |
| | — |
| | 21,592 |
|
田纳西州纳什维尔地区 | | 1 |
| | 26,621 |
| | 11,470 |
| | 1,220 |
| | — |
| | 39,311 |
|
纽约/新泽西大都市区 | | 7 |
| | 46,268 |
| | 12,304 |
| | 1,451 |
| | — |
| | 60,023 |
|
佛罗里达州奥兰多地区 | | 3 |
| | 16,583 |
| | 1,048 |
| | 873 |
| | — |
| | 18,504 |
|
宾夕法尼亚州费城地区 | | 3 |
| | 11,704 |
| | 1,803 |
| | 353 |
| | — |
| | 13,860 |
|
加利福尼亚州圣地亚哥地区 | | 2 |
| | 9,063 |
| | 659 |
| | 492 |
| | — |
| | 10,214 |
|
旧金山-加利福尼亚州奥克兰大都会地区 | | 7 |
| | 45,864 |
| | 4,852 |
| | 1,275 |
| | — |
| | 51,991 |
|
佛罗里达州坦帕市地区 | | 2 |
| | 14,529 |
| | 4,478 |
| | 563 |
| | — |
| | 19,570 |
|
华盛顿特区-MD-VA地区 | | 9 |
| | 65,365 |
| | 13,609 |
| | 4,150 |
| | — |
| | 83,124 |
|
其他领域 | | 47 |
| | 172,369 |
| | 30,418 |
| | 11,586 |
| | — |
| | 214,373 |
|
奥兰多世界任务 | | — |
| | 2,204 |
| | 52 |
| | 691 |
| | — |
| | 2,947 |
|
已售出的房产 | | 5 |
| | 13,852 |
| | 2,595 |
| | 612 |
| | — |
| | 17,059 |
|
公司 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,195 |
| | 2,195 |
|
总计 | | 121 |
| | $ | 608,633 |
| | $ | 128,359 |
| | $ | 34,679 |
| | $ | 2,195 |
| | $ | 773,866 |
|
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
4. 酒店物业投资，净额
对酒店物业的投资，净额包括以下内容(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 764,751 |
| | $ | 769,381 |
|
建筑物及改善工程 | 4,053,059 |
| | 4,129,884 |
|
家具、固定装置及设备 | 465,923 |
| | 503,156 |
|
在建 | 9,257 |
| | 29,745 |
|
共管公寓性质 | 11,740 |
| | 12,093 |
|
总成本 | 5,304,730 |
| | 5,444,259 |
|
累计折旧 | (1,376,904 | ) | | (1,335,816 | ) |
酒店物业投资，净额 | $ | 3,927,826 |
| | $ | 4,108,443 |
|
5. 酒店处置和减损费用
酒店配置
在……上面2020年3月9日，该公司以大约美元的价格出售了马里兰州安纳波利斯的皇冠假日酒店。$5.1百万现金。账面净值大约是$2.1百万。这笔交易的结果是获得了大约$3.6百万为.截至六个月 2020年6月30日，在合并经营报表中列入“出售资产和酒店财产的收益(损失)”。
减损费用
在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，我们记录的减损费用为$27.6百万和$55.2百万分别为。截至2020年3月31日的三个月，减值费用包括$13.9百万在哥伦布·汉普顿伊斯顿酒店(Columbus Hampton Inn Easton)，$10.0百万在匹兹堡南角的Canonsburg Homewood套房和$3.7百万在凤凰城汉普顿机场北部，由于新冠肺炎疫情造成的估计现金流减少，以及这些酒店物业的预期持有期发生变化，因此这些酒店的费用增加。
2020年7月9日，8家酒店物业担保的无追索权按揭贷款到期。贷款人已提供UCC出售通知，其中规定各自的贷款人将以公开拍卖的方式出售拥有各自酒店的公司子公司。因此，截至2020年6月30日，每个酒店物业的估计公允价值都与其账面价值进行了比较。在截至2020年6月30日的三个月中，记录了一项减值费用，其中包括$1.7百万在哥伦布·汉普顿伊斯顿酒店，$3.0百万在匹兹堡汉普顿海滨西宅区酒店，$3.0百万在华盛顿汉普顿酒店匹兹堡草场，$1.8百万在匹兹堡南角的坎农斯堡霍姆伍德套房酒店，$2.4百万在斯蒂尔沃特住宅客栈，$9.5百万在波士顿万豪酒店(Marriott Boston)的比勒里卡庭院(Billerica Courtyard)，以及$6.1百万在万豪老城区的威奇托庭院，这是由于物业的估计公允价值与2020年6月30日的账面净值之间的差额造成的。我们聘请了第三方评估专家来协助确定酒店物业的公允价值。每项减值费用均基于方法论，包括发展收入法之贴现现金流量法，并以市值法为基础予以支持，该等方法被视为第三级估值技术。
在.期间三个和六个截至的月份2019年6月30日，我们记录的减损费用为$6.5百万，它们由以下几个部分组成$1.4百万在威斯康星州德尔斯希尔顿花园酒店$5.1百万在萨凡纳庭院。每项减值费用均基于方法论，包括发展收入法之贴现现金流量法，并以市值法为基础予以支持，该等方法被视为第三级估值技术。
目录
阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示我们的酒店物业以公允价值计量，这是由于上述减值费用按公允价值层次中的水平汇总而产生的，公允价值层次中的计量属于非经常性基础。2020年6月30日，以及记录的相关减损费用(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的公允价值 | | 截至2020年6月30日的6个月 | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | | 减损费用 | |
凤凰城汉普顿机场北酒店 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,692 |
| (1) |
哥伦布·汉普顿伊斯顿酒店 | — |
| | — |
| | 11,252 |
| | 11,252 |
| | 15,678 |
| (2) |
匹兹堡汉普顿海滨酒店西宅区 | — |
| | — |
| | 5,723 |
| | 5,723 |
| | 2,985 |
| (2) |
匹兹堡草场华盛顿汉普顿酒店 | — |
| | — |
| | 5,820 |
| | 5,820 |
| | 3,035 |
| (2) |
匹兹堡南角坎农斯堡霍姆伍德套房 | — |
| | — |
| | 15,132 |
| | 15,132 |
| | 11,826 |
| (2) |
斯蒂尔沃特公馆客栈 | — |
| | — |
| | 4,171 |
| | 4,171 |
| | 2,395 |
| (2) |
波士顿万豪酒店Billerica Courtyard | — |
| | — |
| | 17,945 |
| | 17,945 |
| | 9,471 |
| (2) |
万豪古城的威奇托庭院 | — |
| | — |
| | 12,901 |
| | 12,901 |
| | 6,136 |
| (2) |
总计 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 72,944 |
| | $ | 72,944 |
| | $ | 55,218 |
| |
_________________________
| |
(1) | 减值费用是在截至2020年3月31日的季度发生的，基于其估计的公允价值。$9.0百万这被认为是一种3级估值技术。 |
| |
(2) | 减值费用基于每个适用酒店物业的估计公允价值，并在截至2020年6月30日的六个月内记录。 |
6. 对未合并实体的投资
OpenKey由Ashford Inc.控制和整合，是一个专注于酒店服务的移动钥匙平台，为进入酒店客房的无钥匙进入提供通用的智能手机应用程序和相关硬件和软件。我们的投资在我们的综合资产负债表中被记为“对非合并实体的投资”的一个组成部分，并按照权益会计方法入账，因为我们在适用的会计指导下被认为对该实体有重大影响。自.起2020年6月30日，该公司已对OpenKey进行了总计$4.7百万.
我们在每个报告期根据适用的权威会计指导审查我们对OpenKey的投资以计提减值。当一项投资的估计公允价值低于该投资的账面价值时，该投资即为减值。任何减值都计入未合并实体的收益(亏损)中的权益。*本年度没有记录任何此类减值。三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019.
下表总结了我们在OpenKey中的账面价值和所有权权益：
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
OpenKey投资的账面价值(千) | $ | 2,722 |
| | $ | 2,829 |
|
OpenKey的所有权权益 | 17.1 | % | | 17.0 | % |
下表汇总了我们在OpenKey中的收益(亏损)股本(单位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
行项目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未合并实体收益(亏损)中的权益 | | $ | (79 | ) | | $ | (100 | ) | | $ | (158 | ) | | $ | (216 | ) |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
7. 负债，净额
负债包括以下内容(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | 抵押品 | | 成熟性 | | 利率，利率(1) | | 违约率(2) | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
按揭贷款(4) | | 1酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 5.10% | | 不适用 | | $ | — |
| | $ | 43,750 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 7酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 3.65% | | 4.00% | | 180,720 |
| | 180,720 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 7酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 3.39% | | 4.00% | | 174,400 |
| | 174,400 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 5酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 3.73% | | 4.00% | | 221,040 |
| | 221,040 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 5酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 4.02% | | 4.00% | | 262,640 |
| | 262,640 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 5酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 2.73% | | 4.00% | | 160,000 |
| | 160,000 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 5酒店 | | 2020年6月 | | Libor(3) + 3.68% | | 4.00% | | 215,120 |
| | 215,120 |
|
按揭贷款(7) | | 1酒店 | | 2020年7月 | | Libor(3) + 4.40% | | 不适用 | | 35,200 |
| | 35,200 |
|
按揭贷款(8) (9) | | 8酒店 | | 2020年7月 | | Libor(3) + 4.33% | | 不适用 | | 144,188 |
| | 144,000 |
|
按揭贷款(6) | | 1酒店 | | 2020年11月 | | 6.26% | | 5.00% | | 91,046 |
| | 91,542 |
|
按揭贷款(10) | | 1酒店 | | 2020年11月 | | Libor(3) + 2.55% | | 不适用 | | 25,000 |
| | 25,000 |
|
按揭贷款(6) (11) | | 17酒店 | | 2020年11月 | | Libor(3) + 3.00% | | 4.00% | | 419,000 |
| | 419,000 |
|
按揭贷款(6) (12) | | 8酒店 | | 2021年2月 | | Libor(3) + 2.92% | | 5.00% | | 395,000 |
| | 395,000 |
|
按揭贷款(5) (6) | | 2酒店 | | 2021年3月 | | Libor(3) + 2.75% | | 4.00% | | 240,000 |
| | 240,000 |
|
按揭贷款(6) (13) | | 19酒店 | | 2021年4月 | | Libor(3) + 3.20% | | 4.00% | | 907,030 |
| | 907,030 |
|
按揭贷款(6) (14) | | 1酒店 | | 2022年2月 | | Libor(3) + 3.90% | | 5.00% | | 145,000 |
| | 145,000 |
|
按揭贷款(6) | | 1酒店 | | 2022年11月 | | Libor(3) + 2.00% | | 5.00% | | 97,000 |
| | 97,000 |
|
按揭贷款(15) | | 1酒店 | | 2022年12月 | | Libor(3) + 2.25% | | 不适用 | | 16,100 |
| | 16,100 |
|
按揭贷款(4) (6) (18) | | 1酒店 | | 2023年1月 | | Libor(3) + 3.40% | | 4.00% | | 37,000 |
| | — |
|
按揭贷款(6) (9) | | 1酒店 | | 2023年5月 | | 5.46% | | 5.00% | | 51,582 |
| | 51,843 |
|
按揭贷款(16) | | 1酒店 | | 2023年6月 | | Libor(3) + 2.45% | | 不适用 | | 73,450 |
| | 73,450 |
|
按揭贷款(6) | | 1酒店 | | 2024年1月 | | 5.49% | | 5.00% | | 6,727 |
| | 6,759 |
|
按揭贷款(6) | | 1酒店 | | 2024年1月 | | 5.49% | | 5.00% | | 9,818 |
| | 9,865 |
|
按揭贷款(6) | | 1酒店 | | 2024年5月 | | 4.99% | | 5.00% | | 6,260 |
| | 6,292 |
|
按揭贷款(17) | | 1酒店 | | 2024年6月 | | Libor(3) + 2.00% | | 不适用 | | 8,881 |
| | 8,881 |
|
按揭贷款(6) (9) | | 3酒店 | | 2024年8月 | | 5.20% | | 4.00% | | 64,022 |
| | 64,207 |
|
按揭贷款(6) | | 2酒店 | | 2024年8月 | | 4.85% | | 4.00% | | 11,792 |
| | 11,845 |
|
按揭贷款(6) | | 3酒店 | | 2024年8月 | | 4.90% | | 4.00% | | 23,578 |
| | 23,683 |
|
按揭贷款(6) | | 2酒店 | | 2025年2月 | | 4.45% | | 4.00% | | 19,369 |
| | 19,438 |
|
按揭贷款(6) | | 3酒店 | | 2025年2月 | | 4.45% | | 4.00% | | 50,098 |
| | 50,279 |
|
按揭贷款(6) | | 1酒店 | | 2025年3月 | | 4.66% | | 5.00% | | 24,794 |
| | 24,919 |
|
| | | | | | | | | | 4,115,855 |
| | 4,124,003 |
|
保费，净额 | | | | | | | | | | 542 |
| | 655 |
|
递延贷款成本，净额 | | | | | | | | | | (9,152 | ) | | (18,140 | ) |
负债，净额 | | | | | | | | | | $ | 4,107,245 |
| | $ | 4,106,518 |
|
_____________________________
| |
(1) | 利率不包括一些抵押贷款的有效违约率或逾期还款率。 |
| |
(2) | 违约率是根据适用的抵押协议的条款和条件，截至2020年6月30日违约的抵押贷款的违约率。除规定的利率外，还应计违约率。 |
| |
(3) | 伦敦银行间同业拆借利率0.162%和1.763%在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。 |
| |
(4) | 2020年1月9日，我们对这笔抵押贷款进行了再融资，总额为$43.8百万使用新的$37.0百万按揭贷款，初始期限为三年，并二延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。新批出的按揭贷款只收取利息，利率为伦敦银行同业拆息+。3.40%. |
| |
(5) | 这笔抵押贷款有五延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。 |
| |
(6) | 截至2020年6月30日，根据抵押贷款协议的条款和条件，这笔抵押贷款处于违约状态。根据抵押贷款协议的条款，违约利息已累计，并反映在公司的综合资产负债表和营业报表中。 |
| |
(7) | 这笔抵押贷款有三延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。第三个一年的延长期从2019年7月开始。 |
| |
(8) | 从2020年4月22日起，我们签署了这笔抵押贷款的忍耐协议，修改了条款。协议条款包括延期支付利息。三个月，到期时，贷款人的法律费用被加到抵押贷款的本金余额中，总额为$188,000, |
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阿什福德酒店信托公司。及附属公司
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(未经审计)
贷款人持有的准备金可以用来为房地产层面的预算运营缺口提供资金，并在到期时免除FF&E存款。这笔抵押贷款有三延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。第三个一年的延长期从2019年7月开始。
| |
(9) | 持有这笔按揭贷款的贷款人已经递交了UCC出售通知，其中规定贷款人将以公开拍卖的方式出售拥有各自酒店的公司子公司。 |
| |
(10) | 从2020年6月29日起，我们签署了这笔抵押贷款的同意和贷款修改协议。与该协议相关的是，贷款人持有的准备金可用于支付贷款项下每月到期的利息，并免除每月FF&E托管存款，直至2021年4月。这笔抵押贷款有三延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。这笔抵押贷款的伦敦银行同业拆借利率下限为1.25%. |
| |
(11) | 这笔抵押贷款有五延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。第一个一年的延长期从2019年11月开始。 |
| |
(12) | 这笔抵押贷款有五延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。第一个一年的延长期从2020年2月开始。 |
| |
(13) | 从2020年7月9日起，我们签署了这笔抵押贷款的忍耐协议。协议条款包括推迟6个月支付利息，提供贷款人持有的准备金，为物业层面的运营费用提供资金，并免除每月FF&E托管存款，直至2020年10月。延期支付的利息将按按揭贷款的规定利率计息，并将予以偿还。12个月在延期之后。这笔抵押贷款有五延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。第一个一年的延长期从2020年4月开始。 |
| |
(14) | 这笔抵押贷款有二延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。这笔抵押贷款的伦敦银行同业拆借利率下限为1.50%. |
| |
(15) | 从2020年5月1日起，我们签署了这笔抵押贷款的忍耐协议。协议条款包括推迟三个月支付利息，所有延期付款到期，贷款人持有的准备金可用于支付物业运营费用，免除每月FF&E托管存款至2020年12月，免除税收托管存款至2020年10月。这笔抵押贷款有二延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。 |
| |
(16) | 从2020年5月20日起，我们签署了这笔抵押贷款的忍耐协议。协议条款包括推迟6个月支付利息，提供贷款人持有的准备金，为物业运营费用提供资金，并免除每月FF&E托管存款，直至2021年3月。延期支付的利息将按按揭贷款的规定利率计息，并将予以偿还。12个月在延期之后。 |
| |
(17) | 从2020年4月7日起，我们签署了这笔抵押贷款的忍耐协议，修改了条款。该协议的条款包括延期支付首期利息。三个月，并可选择额外延期支付利息。三个月。所有递延利息在到期日到期。 |
| |
(18) | 从2020年7月7日起，我们签署了这笔抵押贷款的忍耐协议。协议的条款包括推迟支付#年的利息。两个月，贷款人持有的准备金可用于支付贷款和物业级运营费用项下每月到期的利息，并在2021年3月之前免除每月FF&E托管存款。延期支付的利息将按按揭贷款的规定利率计息，并将予以偿还。12个月在延期之后。 |
在……上面2020年1月9日，我们对我们的资金进行了再融资$43.8百万抵押贷款，由路易斯安那州新奥尔良的Le Pavillon担保。关于再融资，我们将贷款额减少了$6.8百万。新的按揭贷款总额$37.0百万。新按揭贷款只收取利息，利率为伦敦银行同业拆息+。3.40%。声明的到期日是2023年1月使用二延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。抵押贷款由Le Pavillon担保。
于二零二零年四月，本公司若干附属公司根据CARE法案设立的薪酬保障计划(“PPP”)申请并获得北卡罗来纳州Key Bank的贷款。根据PPP借入的所有资金均于2020年5月7日或之前归还。
在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019，我们确认了下表所示的净保费摊销(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
行项目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出以及保费和贷款成本的摊销 | | $ | 57 |
| | $ | 55 |
| | $ | 113 |
| | $ | 120 |
|
净保费的摊销是使用一种近似实际利息法的方法计算的，实际利息法包括在综合业务表的“利息支出和摊销保费和贷款成本”中。
根据各种债务和相关协议，我们必须保持一定的财务比率。如果我们在任何债务或相关协议中违反公约，我们可能会被要求在到期前偿还全部或部分债务，而此时我们可能无法以有吸引力的条件安排资金偿还这些债务。我们某些子公司的资产是在无追索权债务下质押的，不能用于偿还我们的经营合伙企业Ashford Trust或Ashford Trust OP的债务和其他义务，而这些子公司的负债不构成Ashford Trust或Ashford Trust OP的义务。
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阿什福德酒店信托公司。及附属公司
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(未经审计)
从2020年4月1日开始，我们几乎所有的贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。根据适用贷款文件的条款，该违约事件导致我们的未偿还贷款余额的利率在该违约事件仍未清偿期间自动增加。在违约事件发生后，我们的贷款人通常可以选择加快所有根据适用贷款协议仍未偿还的本金和应计利息支付，并取消作为此类贷款担保的适用酒店物业的抵押品赎回权。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场($145.0百万抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据($24.8百万抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人($51.6百万抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人($144.2百万按揭贷款)，这是一项八酒店投资组合的贷款人，以及投资组合的贷款人，包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖的万豪住宅酒店($64.0百万各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。2020年7月16日，我们与贷款人就Highland Pool贷款达成了一项忍耐协议，这是一项$907.0百万以下列方式担保的贷款十九我们的酒店。忍耐协议允许公司推迟支付以下项目的利息六个月以换取本公司同意递延利息付款的还款时间表。总的来说，包括Highland Pool贷款在内，我们已经以不同的条款和条件签订了宽容和其他协议，有条件地免除或推迟偿还未偿还本金余额总额为#的贷款。$1.1十亿离开$4.1十亿截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。请参阅注释15与利斯莫尔讨论贷款修改协议。
此外，持有由纽约曼哈顿时代广场大使馆套房担保的票据的高级贷款人和夹层贷款人是与第三方的担保的当事人，该担保可要求夹层贷款人支付高达$20百万现在夹层贷款已经加速了。截至2020年6月30日，目前由高级贷款人、高级夹层贷款人和初级夹层贷款人持有的票据的本金和累算利息金额约为$111.7百万, $27.4百万和$10.5百万分别为。如果贷款人要求担保，而第三人担保人根据担保付款，担保人有权要求我们偿还担保支付的金额。如果我们不向担保人偿还，担保人将有权选择购买拥有纽约曼哈顿曼哈顿时代广场大使馆套房酒店的实体的股权$1.
8. 应收票据、净额和其他
下表汇总了应收票据净额(千美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 利率，利率 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
建筑融资票据(1) (5) | | | | | |
面额 | 7.0 | % | | $ | 4,000 |
| | $ | 4,000 |
|
折扣(2) | | | (275 | ) | | (402 | ) |
| | | 3,725 |
| | 3,598 |
|
入住证备注(3) (5) | | | | | |
面额 | 7.0 | % | | $ | 5,250 |
| | $ | 5,250 |
|
折扣(4) | | | (994 | ) | | (1,139 | ) |
| | | 4,256 |
| | 4,111 |
|
应收票据净额 | | | $ | 7,981 |
| | $ | 7,709 |
|
____________________________________
| |
(1) | 未偿还本金余额及所有应计及未付利息应于(I)买方就物业改善工程向第三方机构融资结案时或之前(以较早者为准)到期及支付，(Ii)三年开发开始日期之后，或(Iii)2024年7月9日。 |
| |
(2) | 折扣代表免息期内的推算利息。利息从2021年7月9日开始计息。 |
| |
(3) | 未偿还本金余额以及所有应计和未付利息应于2025年7月9日或之前到期并支付。 |
| |
(4) | 折扣代表免息期内的推算利息。利息从2023年7月9日开始计息。 |
| |
(5) | 应收票据由1.65-毗邻圣彼得堡海滨希尔顿酒店的一英亩地块。 |
不是的年录得现金利息收入三个和六个截至的月份2020年6月30日.
对于三个和六个截至的月份2020年6月30日，我们确认贴现摊销收入为$137,000和$272,000分别计入合并经营表中的“其他收入(费用)”。
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阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2020年1月1日，我们通过了“会计准则编纂规定”(“ASC”)第326题。金融工具-减少信贷损失。通过后，我们根据ASC主题326中的标准对票据和其他应收款进行了评估。在采用时，我们确定与票据和其他应收账款相关的预期信用损失是无关紧要的。自.起2020年6月30日，没有与应收票据有关的备抵。
出售该公司所收取的其他代价1.65圣彼得堡海滨希尔顿酒店(Hilton St.Petersburg Bayfront)毗邻的占地1英亩的停车场汇总如下表(以千美元为单位)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 推算利率 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | |
停车场地块的未来所有权 | 7.0 | % | | $ | 4,100 |
| | $ | 4,100 |
| |
推算利息 | | | 219 |
| | 72 |
| |
| | | 4,319 |
| (1) | 4,172 |
| (1) |
| | | | | | |
发展动工前免费使用停车场地役权 | 7.0 | % | | $ | 235 |
| | $ | 235 |
| |
累计摊销 | | | (235 | ) | | (118 | ) | |
| | | — |
| (1) | 117 |
| (1) |
| | | | | | |
在开发中的停车地块期间报销停车费(2) | 7.0 | % | | $ | 462 |
| | $ | 462 |
| |
累计摊销 | | | — |
| | — |
| |
| | | 462 |
| (1) | 462 |
| (1) |
总计 | | | $ | 4,781 |
| | $ | 4,751 |
| |
____________________________________
对于三个和六个截至的月份2020年6月30日，我们确认了推算的利息收入为$74,000和$147,000和摊销费用分别为$0和$117,000分别与免费使用停车地役权有关，并列入合并业务表中的“其他收入(费用)”。
9. 衍生工具与套期保值
利率衍生品-我们的业务运作、经济状况和金融市场都面临风险。为了管理这些风险，我们主要使用利率衍生品来对冲我们的债务和现金流。利率衍生品目前包括利率上限和利率下限。该等衍生工具须遵守主要净额结算安排。为了降低不履行风险，我们通常使用第三方对交易对手信誉的分析，这支持了我们的信念，即交易对手的不履行风险是有限的。所有衍生品均按公允价值记录。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了我们在每个适用期间签订的利率衍生品的摘要：
|
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， | |
| 2020 | | 2019 | |
利率上限： | | | | |
名义金额(以千为单位) | $ | 432,000 |
| (1) | $ | 624,050 |
| (1) |
击球率区间低端 | 3.00 | % | | 1.50 | % | |
击球率区间高端 | 4.00 | % | | 4.00 | % | |
生效日期范围 | 2020年1月 |
| | 2019年1月-2019年6月 |
| |
终止日期范围 | 2021年2月-2022年2月 |
| | 2020年6月-2022年2月 |
| |
总成本(千) | $ | 63 |
| | $ | 1,048 |
| |
| | | | |
利率下限： | | | | |
名义金额(以千为单位) | $ | — |
| (1) | $ | 6,000,000 |
| (1) |
击球率区间低端 |
|
| | 1.63 | % | |
击球率区间高端 |
|
| | 1.63 | % | |
生效日期范围 |
|
| | 2019年1月 |
| |
终止日期范围 |
|
| | 2020年3月 |
| |
总成本(千) | $ | — |
| | $ | 225 |
| |
_______________
我们持有的利率工具摘要如下表所示：
|
| | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | |
利率上限： | | | | |
名义金额(以千为单位) | $ | 1,521,650 |
| (1) | $ | 3,799,740 |
| (1) |
击球率区间低端 | 1.81 | % | | 1.50 | % | |
击球率区间高端 | 4.88 | % | | 5.22 | % | |
终止日期范围 | 2020年7月-2022年2月 |
| | 2020年2月-2022年2月 |
| |
相应按揭贷款的总结本金余额(单位：千) | $ | 1,513,838 |
| | $ | 3,666,331 |
| |
| | | | |
利率下限： (2) | | | | |
名义金额(以千为单位) | $ | 5,025,000 |
| (1) | $ | 12,025,000 |
| (1) |
击球率区间低端 | (0.25 | )% | | (0.25 | )% | |
击球率区间高端 | 1.25 | % | | 1.63 | % | |
终止日期范围 | 2020年7月-2021年11月 |
| | 2020年3月-2021年11月 |
| |
_______________
| |
(2) | 现金抵押品由我们和我们的交易对手过账。我们抵消衍生品的公允价值和返还/收回现金抵押品的义务/权利。 |
信用违约互换衍生品-我们使用与CMBX指数挂钩的信用违约互换(CDS)来对冲金融和资本市场风险。信用违约互换(CDS)是一种衍生品合约，其功能类似于针对实体或债务的信用风险的保险单。保护卖方承担来自保护买方(美国)的参照义务的信用风险，以换取每年的保险费支付。如果信用违约互换协议中定义的基础债券发生违约或损失，那么保护买方就不会受到这些损失的保护。买方我们唯一的责任是CMBX指数的年度溢价和任何价值变化(如果交易在到期前终止)。对于到目前为止完成的所有CMBX交易，我们都是保护的买家。信用违约互换(CDS)受主净额结算安排和信用支持附件的约束。自.起2020年6月30日，我们持有名义金额总计为$212.5百万。这些信用违约掉期的生效日期为2015年2月至2017年8月和预期到期日从2023年10月至2026年10月。假设标的债券在其剩余平均寿命内按面值偿还，我们对这些交易的总风险敞口约为$3.4百万自.起2020年6月30日. 现金抵押品由我们和我们的交易对手过账。我们抵消衍生品的公允价值和返还/收回现金抵押品的义务/权利。信用违约互换(CDS)市场价值的变化
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(未经审计)
在市场价值变动结束后，我们与我们的交易对手之间通过过帐现金抵押品或回收现金抵押品来实现净额结算。$250,000.
10. 公允价值计量
公允价值层次结构-为了披露目的，金融工具，无论是在经常性或非经常性基础上按公允价值计量的，还是不按公允价值计量的，都根据市场上估值投入的可观测性分为三个层次，如下所述：
| |
• | 第1级：公允价值计量是指我们有能力获得相同资产或负债的活跃市场的报价(未调整)。市场价格数据一般从交易所或交易商市场获得。 |
| |
• | 第2级：公允价值计量，基于第1级中包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入。二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及资产或负债可观察到的报价以外的投入，如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。 |
| |
• | 第3级：基于估值技术的公允价值计量，这些估值技术使用不可观察到的重要投入。使用这些计量的情况包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。 |
利率掉期的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即将贴现的未来固定现金收付/付款及预期的预期变动现金付款/收款贴现。利率上限、下限、楼面及走廊的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即在浮动利率跌至下限的执行利率以下或高于上限的执行利率时，将会出现的未来预期现金收入贴现。在计算掉期、上限和下限的预计收入和支付时使用的可变利率是基于从可观察到的市场利率曲线(LIBOR远期曲线)和波动性(第2级投入)得出的对未来利率的预期。我们还纳入了信用估值调整(3级投入)，以适当反映我们自己的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。
信用违约互换(CDS)的公允价值是从发布各种信息的第三方获得的，这些信息包括指数构成和价格数据(第2级输入)。信用违约掉期的公允价值不包含与信用风险相关的调整，因为公允价值的变化是通过在我们和我们的交易对手之间过帐现金抵押品或回收现金抵押品来净额结算的。
利率下限的公允价值是根据预计在下限剩余寿命内收到的未来现金流，使用第三方贴现现金流模型计算的。这些预期的未来现金流是基于合同条款的概率加权预测，既考虑了潜在付款的规模，也考虑了潜在付款的可能性，这些预测都是使用适当的LIBOR远期曲线和截至估值日期的市场隐含波动率(第2级投入)计算的。
期货合约期权的公允价值是根据截至计量日期的最后报告结算价(一级投入)确定的。这些交易所交易的期权是集中清算的，所有交易之间都有一个票据交换所，以确保交易中涉及的义务得到履行。
有价证券和与有价证券相关的负债(包括公开股权证券、股权认沽和看涨期权以及其他投资)的公允价值以其报价的市场收盘价(一级投入)为基础。
酒店物业的公允价值以方法为基础，其中包括制定收益法的贴现现金流量法，并以市场法(第3级投入)为基础提供支持。请参阅注释5.
当用于评估我们衍生品价值的大部分投入落在公允价值层次的第2级时，衍生品估值整体被归类到公允价值层次的第2级。然而，当与我们的衍生品相关的估值调整利用3级输入，如当前信用利差的估计，以评估我们和我们的交易对手违约的可能性时，我们认为这是重要的(10%对于我们的衍生产品的整体估值，衍生产品的整体估值被归类于公允价值层次的第3级。各级别之间的投入转移在每个报告期结束时确定。在确定我们衍生品的公允价值时2020年6月30日，LIBOR利率远期曲线(2级投入)假设从0.162%至0.101%我们衍生品的剩余期限。用于确定公允价值衍生品的信用利差(3级投入)假定我们和我们所有交易对手在到期日的不履行风险呈上升趋势。
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(未经审计)
资产和负债按公允价值经常性计量
下表列出了我们的资产和负债在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债，这些资产和负债按公允价值层次结构中的计量水平汇总(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 市场报价(第一级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 交易对手和现金抵押品净额结算(1) | | 总计 | |
| |
| |
| | 2020年6月30日： | | | | | | | | | | |
| | 资产 | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产： | | | | | | | | | | |
| | 利率衍生工具-下限 | $ | — |
| | $ | 425 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 425 |
| (2) |
| | 利率衍生工具-上限 | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | 40 |
| (2) |
| | 信用违约互换(CDS) | — |
| | (1,154 | ) | | — |
| | 2,541 |
| | 1,387 |
| (2) |
| | | — |
| | (689 | ) | | — |
| | 2,541 |
| | 1,852 |
| |
| | 非衍生资产： | | | | | | | | | | |
| | 股权证券 | 1,819 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,819 |
| (3) |
| | 总计 | $ | 1,819 |
| | $ | (689 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,541 |
| | $ | 3,671 |
| |
| | 负债 | | | | | | | | | | |
| | 衍生负债： | | | | | | | | | | |
| | 信用违约互换(CDS) | — |
| | (820 | ) | | — |
| | 600 |
| | (220 | ) | (4) |
| | 网 | $ | 1,819 |
| | $ | (1,509 | ) | | $ | — |
| | $ | 3,141 |
| | $ | 3,451 |
| |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日： | | | | | | | | | | |
| | 资产 | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产： | | | | | | | | | | |
| | 利率衍生工具-下限 | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | 257 |
| | $ | 299 |
| (2) |
| | 利率衍生工具-上限 | — |
| | 47 |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| (2) |
| | 信用违约互换(CDS) | — |
| | (1,579 | ) | | — |
| | 2,924 |
| | 1,345 |
| (2) |
| | | — |
| | (1,490 | ) | | — |
| | 3,181 |
| | 1,691 |
| |
| | 非衍生资产： | | | | | | | | | | |
| | 股权证券 | 14,591 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,591 |
| (3) |
| | 总计 | $ | 14,591 |
| | $ | (1,490 | ) | | $ | — |
| | $ | 3,181 |
| | $ | 16,282 |
| |
| | 负债 | | | | | | | | | | |
| | 衍生负债： | | | | | | | | | | |
| | 信用违约互换(CDS) | — |
| | (1,092 | ) | | — |
| | 1,050 |
| | (42 | ) | (4) |
| | 网 | $ | 14,591 |
| | $ | (2,582 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,231 |
| | $ | 16,240 |
| |
____________________________________
| |
(1) | 代表我们和我们的交易对手之间过帐的净现金抵押品。 |
| |
(2) | 在我们的合并资产负债表中报告净额为“衍生资产，净额”。 |
| |
(3) | 在我们的综合资产负债表中报告为“有价证券”。 |
| |
(4) | 在我们的综合资产负债表中报告净额为“衍生负债净额”。 |
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(未经审计)
公允价值计量资产负债对合并经营报表的影响
下表汇总了公允价值计量的资产和负债对综合业务表的影响(以千计)：
|
| | | | | | | | |
| 在收入中确认的损益 | |
| 截至6月30日的三个月， | |
| 2020 | | 2019 | |
资产 | | | | |
衍生资产： | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 386 |
| | $ | 2,115 |
| |
利率衍生工具-上限 | (18 | ) | | (472 | ) | |
信用违约互换(CDS) | (2,005 | ) | (4) | (257 | ) | (4) |
| (1,637 | ) | | 1,386 |
| |
非衍生资产： | | | | |
权益 | 483 |
| | 618 |
| |
总计 | (1,154 | ) | | 2,004 |
| |
负债 | | | | |
衍生负债： | | | | |
信用违约互换(CDS) | (1,171 | ) | (4) | (135 | ) | (4) |
网 | $ | (2,325 | ) | | $ | 1,869 |
| |
| | | | |
合计 | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 3,386 |
| | $ | 2,340 |
| |
利率衍生工具-上限 | (18 | ) | | (472 | ) | |
信用违约互换(CDS) | (3,176 | ) | | (392 | ) | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 192 |
| (1) | 1,476 |
| (1) |
利率下限的已实现收益(亏损) | (3,000 | ) | (2) | (225 | ) | (2) |
有价证券的未实现收益(亏损) | 479 |
| (3) | 598 |
| (3) |
有价证券已实现损益 | 4 |
| (2) | 20 |
| (2) |
网 | $ | (2,325 | ) | | $ | 1,869 |
| |
____________________________________
| |
(1) | 在我们的综合营业报表中报告为“衍生品未实现收益(亏损)”。 |
| |
(2) | 包括在我们综合经营报表的“其他收入(费用)”中。 |
| |
(3) | 在我们的综合营业报表中报告为“有价证券的未实现收益(亏损)”。 |
| |
(4) | 不包括以下成本$272和$271为.三截至的月份2020年6月30日和2019分别计入与信用违约互换相关的“其他收入(支出)”。 |
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阿什福德酒店信托公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| 在收入中确认的损益 | |
| 截至6月30日的六个月， | |
| 2020 | | 2019 | |
资产 | | | | |
衍生资产： | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 763 |
| | $ | 1,919 |
| |
利率衍生工具-上限 | (70 | ) | | (1,114 | ) | |
信用违约互换(CDS) | 425 |
| (4) | (1,790 | ) | (4) |
| 1,118 |
| | (985 | ) | |
非衍生资产： | | | | |
权益 | 1,110 |
| | 1,422 |
| |
总计 | 2,228 |
| | 437 |
| |
| | | | |
负债 | | | | |
衍生负债： | | | | |
信用违约互换(CDS) | 271 |
| (4) | (921 | ) | (4) |
网 | $ | 2,499 |
| | $ | (484 | ) | |
| | | | |
合计 | | | | |
利率衍生工具-下限 | $ | 3,988 |
| | $ | 2,307 |
| |
利率衍生工具-上限 | (70 | ) | | (1,114 | ) | |
信用违约互换(CDS) | 696 |
| | (2,711 | ) | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 4,614 |
| (1) | (1,518 | ) | (1) |
利率下限期权的已实现收益(亏损) | (3,225 | ) | (2) | (388 | ) | (2) |
有价证券的未实现收益(亏损) | (998 | ) | (3) | 1,406 |
| (3) |
有价证券已实现损益 | 2,108 |
| (2) | 16 |
| (2) |
网 | $ | 2,499 |
| | $ | (484 | ) | |
____________________________________
| |
(1) | 在我们的综合营业报表中报告为“衍生品未实现收益(亏损)”。 |
| |
(2) | 包括在我们综合经营报表的“其他收入(费用)”中。 |
| |
(3) | 在我们的综合营业报表中报告为“有价证券的未实现收益(亏损)”。 |
| |
(4) | 不包括以下成本$540和$537为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别计入与信用违约互换相关的“其他收入(支出)”。 |
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(未经审计)
11. 金融工具公允价值概述
确定我们的金融工具(如应收票据和债务)的估计公允价值需要相当大的判断力来解读市场数据。所使用的市场假设及/或估计方法可能对估计公允价值金额有重大影响。因此，提出的估计不一定表明这些工具可以购买、出售或结算的金额。所示期间金融工具的账面金额和估计公允价值如下(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
按公允价值计量的金融资产和负债： | | | | | | | |
有价证券 | $ | 1,819 |
| | $ | 1,819 |
| | $ | 14,591 |
| | $ | 14,591 |
|
衍生资产，净额 | 1,852 |
| | 1,852 |
| | 1,691 |
| | 1,691 |
|
衍生负债，净额 | 220 |
| | 220 |
| | 42 |
| | 42 |
|
| | | | | | | |
未按公允价值计量的金融资产： | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 165,476 |
| | $ | 165,476 |
| | $ | 262,636 |
| | $ | 262,636 |
|
限制性现金 | 95,318 |
| | 95,318 |
| | 135,571 |
| | 135,571 |
|
应收帐款，净额 | 19,299 |
| | 19,299 |
| | 39,638 |
| | 39,638 |
|
应收票据净额 | 7,981 |
| | 7582至8380 |
| | 7,709 |
| | 7,323至8,095 |
|
关联方应收账款，净额 | 4,969 |
| | 4,969 |
| | 3,019 |
| | 3,019 |
|
应由第三方酒店经理支付 | 12,894 |
| | 12,894 |
| | 17,368 |
| | 17,368 |
|
| | | | | | | |
未按公允价值计量的金融负债： | | | | | | | |
负债 | $ | 4,116,397 |
| | 3,638,266美元至4,021,238美元 |
| | $ | 4,124,658 |
| | 3,881,453美元至4,290,027美元 |
|
应付账款和应计费用 | 89,152 |
| | 89,152 |
| | 124,226 |
| | 124,226 |
|
应计应付利息 | 90,997 |
| | 90,997 |
| | 10,115 |
| | 10,115 |
|
应付股息和分派 | 868 |
| | 868 |
| | 20,849 |
| | 20,849 |
|
归功于Ashford Inc.，Net | 2,421 |
| | 2,421 |
| | 6,570 |
| | 6,570 |
|
由于第三方酒店经理 | 605 |
| | 605 |
| | 2,509 |
| | 2,509 |
|
现金、现金等价物和限制性现金。这些金融资产按市场利率计息，原始到期日低于90几天。由于其短期性质，账面价值接近公允价值。这被认为是一种1级估值技术。
应收账款，净额，应付账款和应计费用，股息和分派，应付相关方，净额，应付Ashford Inc.，净额，第三方酒店经理的应收账款和应计费用，股息和分红。由于其短期性质，这些金融工具的账面价值接近其公允价值。这被认为是一种1级估值技术。
应收票据净额。应收票据的账面金额净额接近其公允价值。我们估计应收票据的公允价值净额大约为95.0%和105.0%的账面价值$8.0百万在…2020年6月30日并且大约95.0%至105.0%的账面价值$7.7百万自.起2019年12月31日.
有价证券。有价证券包括美国国库券、公开交易的股权证券，以及某些公开交易的股权证券的看跌期权。这些投资的公允价值以资产负债表日的市场收盘价报价为基础。请参阅注释10有关确定公允价值所使用的方法和假设的完整说明。
衍生资产净额和衍生负债净额。利率上限的公允价值是根据基于市场的利率曲线，使用每种衍生品的预期现金流净现值来确定的，并根据我们和我们的交易对手的信用利差进行调整。信用违约互换衍生品的公允价值是从发布CMBX指数构成和价格数据的第三方获得的。利率下限的公允价值是根据预计在下限剩余寿命内收到的未来现金流，使用第三方贴现现金流模型计算的。期货合约期权的公允价值按其截至计量日期的最后报告结算价估值。请参阅附注9和10有关确定公允价值所使用的方法和假设的完整描述。
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债台高筑。负债的公允价值是使用按这些工具的当前重置汇率折现的未来现金流量来确定的。现金流是使用远期利率收益率曲线来确定的。目前的替代率是通过使用美国国债收益率曲线或这些金融工具与之捆绑并根据信贷利差进行调整的指数来确定的。信用利差考虑了一般的市场状况、期限和抵押品。我们估计总负债的公允价值大约为88.4%至97.7%的账面价值$4.1十亿在…2020年6月30日并且大约94.1%至104.0%的账面价值$4.1十亿在…2019年12月31日。这些公允价值估计被认为是一种二级估值技术。
12. 每股收益(亏损)
每股普通股基本收益(亏损)采用两级法计算，方法是将归属于普通股股东的净收益(亏损)除以期内已发行的加权平均普通股数量。每股普通股摊薄收益(亏损)采用两级法计算，如果摊薄程度较高，则采用库存股方法计算，反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股，从而导致每股收益较低时可能发生的摊薄。
下表核对了用于计算每股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)的金额(单位为千，每股金额除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配给普通股股东的收益(亏损)-基本和摊薄： | | | | | | | |
公司应占收益(亏损) | $ | (204,616 | ) | | $ | (16,282 | ) | | $ | (288,817 | ) | | $ | (54,299 | ) |
减去：优先股股息 | (10,644 | ) | | (10,644 | ) | | (21,288 | ) | | (21,288 | ) |
减去：普通股股息 | — |
| | (5,865 | ) | | — |
| | (17,844 | ) |
减去：未归属业绩股票单位的股息 | — |
| | (95 | ) | | — |
| | (285 | ) |
新增：收回未归属绩效股票单位的股息 | 227 |
| | — |
| | 605 |
| | — |
|
减去：未归属限制性股票的股息 | — |
| | (263 | ) | | — |
| | (544 | ) |
分配给普通股股东的未分配收益(亏损) | (215,033 | ) | | (33,149 | ) | | (309,500 | ) | | (94,260 | ) |
加回：普通股股息 | — |
| | 5,865 |
| | — |
| | 17,844 |
|
分配给普通股股东的已分配和未分配收入(损失)-基本和摊薄 | $ | (215,033 | ) | | $ | (27,284 | ) | | $ | (309,500 | ) | | $ | (76,416 | ) |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股： | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本普通股和稀释普通股 | 10,312 |
| | 9,994 |
| | 10,162 |
| | 9,968 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益(亏损)： | | | | | | | |
每股分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | (20.85 | ) | | $ | (2.73 | ) | | $ | (30.46 | ) | | $ | (7.67 | ) |
| | | | | | | |
每股摊薄收益(亏损)： | | | | | | | |
每股分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | (20.85 | ) | | $ | (2.73 | ) | | $ | (30.46 | ) | | $ | (7.67 | ) |
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(未经审计)
由于其反摊薄作用，每股摊薄收益(亏损)的计算不反映对以下项目的调整(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配给普通股股东的收入(亏损)不针对以下因素进行调整： | | | | | | | |
分配给未归属限制性股票的收益(亏损) | $ | — |
| | $ | 263 |
| | $ | — |
| | $ | 544 |
|
分配给未归属绩效股票单位的收入(亏损) | — |
| | 95 |
| | — |
| | 285 |
|
经营合伙企业中可赎回非控股权益的收益(亏损) | (37,350 | ) | (1 | ) | (5,084 | ) | | (55,021 | ) | (1 | ) | (13,663 | ) |
总计 | $ | (37,350 | ) | | $ | (4,726 | ) | | $ | (55,021 | ) | | $ | (12,834 | ) |
| | | | | | | |
加权平均稀释股份不针对以下因素进行调整： | | | | | | | |
未归属的限制性股份的效力 | — |
| | 1 |
| | 12 |
| | 12 |
|
未归属绩效股票单位的效力 | — |
| | — |
| | — |
| | 14 |
|
假定转换经营合伙单位的效果 | 1,823 |
| | 1,930 |
| | 1,881 |
| | 1,882 |
|
总计 | 1,823 |
| | 1,931 |
| | 1,893 |
| | 1,908 |
|
_______________
| |
(1) | 包括拖欠的优先股股息$1.6百万截至2020年6月20日的三个月和六个月，分配给经营合伙企业中可赎回的非控股权益。 |
13. 经营合伙中可赎回的非控制性权益
经营合伙企业中的可赎回非控股权益指有限合伙人在经营合伙企业的盈亏中所占权益的比例，这是根据这些有限合伙人在经营合伙企业中拥有有限合伙权益的普通单位(“普通单位”)和根据我们的长期激励计划发行的单位(“长期激励计划单位”)的加权平均所有权百分比，对应归属于共同单位持有人的净收益/亏损进行的分配。每个普通单位可以赎回现金，或由我们单独决定，最高可赎回一我们的REIT普通股，即：(I)根据有效登记声明发行；(Ii)包括在规定转售该普通股的有效登记声明中；或(Iii)在符合登记权协议的情况下发行。
LTIP部门作为薪酬发放给Ashford LLC的某些高管和员工，归属期限从三年至五年。此外，某些独立的董事会成员已经选择接受LTIP单位作为他们薪酬的一部分，这些单位在授予时完全授予。在达到与普通单位的经济平价时，每个归属的LTIP单位可以由持有者转换为一普通股，然后可以赎回为现金，或者根据我们的选择，以我们的普通股结算。当我们的股票交易价格高于LTIP发行之日的交易价格时，LTIP单位将在出售或被视为出售经营合伙企业的全部或几乎所有资产时实现与普通单位的平价。更具体地说，LTIP单位将在以下方面实现与普通单位的完全经济平价：(I)实际出售经营合伙企业的所有或几乎所有资产，或(Ii)假设出售此类资产，这是由于合伙企业协议中定义的资本账户重估所致。在2020年3月，28,000LTIP单位，公允价值约为$372,000和归属期限为三年都被批准了。 在2020年5月，大约70,000LTIP单位向独立董事发行，公允价值约为$422,000，在授予后立即归属。另外，在二零二零年五月，大约16,000LTIP单位向独立董事发行，公允价值约为$107,000，在授予后立即归属。这笔赠款相当于每位在公司董事会任职的独立董事的年度现金聘用金的一部分，并将在下一年摊销为基于股权的薪酬支出12个月。请参阅注释18.
公司董事会薪酬委员会可以不定期授权向某些高管和董事发放绩效长期薪酬单位。授标协议规定，如果在绩效和服务期结束后达到适用的归属标准，将以Ashford Trust OP的公共单位结算一定数量的绩效LTIP单位。实际获得的性能LTIP单元的数量可能在0%至200%根据公司薪酬委员会在授予日确定的公式实现指定的绝对和相对股东总回报。自.起2020年6月30日，大约有130,000性能LTIP单位，表示200%已批准的目标数量，未完成。性能LTIP单元的性能标准基于相关文献中的市场条件，并且
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绩效LTIP单位授予非员工。在.期间截至2020年6月30日的6个月，约为109,000由于不符合市场条件标准，基于业绩的LTIP单位被取消。因此，先前宣布的股息被追回，金额为$1.4百万.
在2020年3月，50,000公允价值为的性能LTIP单位$200,000和归属期限为三年都被批准了。
自.起2020年6月30日，我们共发出了1.2百万LTIP和性能LTIP单位，扣除性能LTIP取消后的净值。除大约之外的所有LTIP和性能LTIP单元171,000单位(50,000其中性能LTIP单位)已与普通单位达到完全经济平价，并可在归属时转换为普通单位。
下表列出了赎回的常用单位和赎回时的公允价值(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
转换为库存的常用单位 | | — |
| | — |
| | 196 |
| | — |
|
公允价值折算的公用事业单位 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 959 |
| | $ | — |
|
下表列出了在Ashford Trust中可赎回的非控股权益以及相应的大致所有权百分比：
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
可赎回的非控股权益(单位：千) | $ | 30,332 |
| | $ | 69,870 |
|
对可赎回非控股权益的累计调整(1) (千) | 162,020 |
| | 155,536 |
|
经营合伙企业的持股比例 | 14.79 | % | | 15.92 | % |
____________________________________
我们将净收益(亏损)分配给可赎回的非控股权益，并向普通股持有者和LTIP单位持有者宣布总现金分配，如下表所示(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分配给可赎回非控股权益的净(收益)损失 | $ | 37,350 |
| | $ | 5,084 |
| | $ | 55,021 |
| | $ | 13,663 |
|
向普通单位、LTIP单位和性能LTIP单位的持有者申报的分配 | — |
| | 1,317 |
| | — |
| | 3,940 |
|
业绩LTIP股息注销后收回 | — |
| | — |
| | (1,401 | ) | | — |
|
14. 股权和基于股权的薪酬
普通股分红-第一季度和第二季度2020，董事会没有宣布季度普通股股息。第一季度和第二季度2019，董事会宣布季度股息为$1.20和$0.60，分别为普通股每股流通股。
限售股单位-我们产生与授予Ashford LLC及其附属公司某些员工的限制性股票单位相关的基于股票的薪酬支出。我们还向我们的某些独立董事发行普通股，这些普通股在发行后立即授予。在2020年3月，133,000公允价值约为$1.8百万和归属期限为三年都被批准了。在2020年5月，14,000普通股发行给独立董事，公允价值约为$84,000，在授予后立即归属。另外，在2020年5月，3,000普通股发行给独立董事，公允价值约为$17,000，在授予后立即归属。这笔赠款相当于每位在公司董事会任职的独立董事的年度现金聘用金的一部分，并将在下一年摊销为基于股权的薪酬支出12个月。请参阅注释18.
绩效股票单位--公司董事会薪酬委员会可授权发行绩效股票单位(“PSU”)，其断崖式归属期限为三年，不时发给某些行政人员和董事。授予协议规定，如果、何时和在适用的归属标准在以下情况下已经达到适用的归属标准，则授予目标数量的PSU，这些PSU将以公司普通股的股份结算
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性能和服务期限。实际赚取的PSU数量可能在以下范围内0%至200%根据指定的绝对和相对股东总回报(基于公司薪酬委员会在授予日确定的公式)实现的目标。PSU的业绩标准是根据相关文献中的市场情况制定的，PSU是授予非雇员的。在.期间截至2020年6月30日的6个月, 35,000由于不符合市场条件标准，PSU被取消。因此，先前宣布的股息被追回，金额为$378,000。在2020年3月，70,000公允价值为$560,000和归属期限为三年都被批准了。
在2020年间，66,000由于一名高管从公司离职，PSU被没收。没收导致贷记到股权的补偿费用约为$1.9百万截至2020年6月30日的6个月，这笔费用包括在我们综合运营报表的“咨询服务费”中。此外，由于没收，以前宣布的股息被追回，金额为$227,000截至2020年6月30日的三个月和六个月。
优先股息—董事会宣布季度分红如下：
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， |
| 2020 | | 2019 |
8.45%D系列累计优先股 | $ | — |
| | $ | 0.5281 |
|
7.375%F系列累计优先股 | — |
| | 0.4609 |
|
7.375%G系列累计优先股 | — |
| | 0.4609 |
|
7.50%H系列累计优先股 | — |
| | 0.4688 |
|
7.50%系列I累计优先股 | — |
| | 0.4688 |
|
下表显示了截至2020年6月30日累计但未支付的拖欠股息(单位：千)：
|
| | | |
| 2020年6月30日 |
8.45%D系列累计优先股(每股0.53美元) | $ | 1,262 |
|
7.375%F系列累计优先股(每股0.46美元) | 2,212 |
|
7.375%G系列累计优先股(每股0.46美元) | 2,858 |
|
7.50%H系列累计优先股(0.47美元/股) | 1,781 |
|
7.50%系列I累计优先股(0.47美元/股) | 2,531 |
|
股票回购--2017年12月5日，董事会重新批准一项股票回购计划(“回购计划”)，根据该计划，董事会授予回购授权，以收购本公司普通股股份，面值$0.01每股及合计价值最高达$200百万。董事会的授权取代了之前的任何回购授权。不是的我们的普通股或优先股的股票是根据回购计划在六截至的月份2020年6月30日和2019.
场内股票发行计划-2017年12月11日，本公司建立了一项“在市场上”的股权发行计划，根据该计划，公司可以不时出售其普通股股票，总发行价最高可达。$100百万. 不是的它的普通股是根据这一计划在三个和六个截至的月份2020年6月30日或2019.
15. 关联方交易
Remington Lodging(在Ashford Inc.之前收购)
在2019年1月1日至2019年11月5日期间，我们每月向Remington Lodging支付的酒店管理费相当于$14,000每家酒店(根据消费者物价指数调整每年增加)或3%如果满足某些业务标准，将支付毛收入和年度奖励管理费，以及主要与会计服务有关的其他一般和行政费用报销。
阿什福德公司
咨询协议
阿什福德公司的子公司阿什福德有限责任公司是我们的顾问。我们的董事长蒙蒂·J·班尼特先生也是阿什福德公司的董事会主席兼首席执行官。
根据我们的咨询协议，我们向Ashford LLC支付咨询费。我们需要向Ashford LLC支付每月基本费用，该费用是我们总市值的百分比(按递减比例滑动)加上咨询协议中定义的净资产费用调整，但须遵守最低每月基本费用，作为根据我们的投资指导方针管理我们日常运营的付款。总市值包括我们合并债务的本金总额(包括我们在任何未合并的实体中的债务比例份额，但不包括我们的合资伙伴在合并债务中的比例份额)。比额表上的基本收费范围为0.70%和0.50%每年的总市值由少於$6.0十亿转到大于$10.0十亿。在…2020年6月30日，每月基本费为0.70%基于我们目前的市值。我们还需要向Ashford LLC支付每年计算的奖励费用(如果咨询协议在年底以外终止，则为存根期)。每年，如果我们的年度股东总回报超过我们同行群体的平均年度股东总回报，我们将向Ashford LLC支付以下奖励费用三年，取决于咨询协议中定义的FCCR条件，该条件涉及调整后的EBITDA与固定费用的比率。我们还向Ashford LLC偿还咨询协议中规定的某些可偿还的间接费用和内部审计、风险管理咨询和资产管理服务。我们还记录了授予Ashford LLC高级管理人员和员工的普通股和LTIP单位股权授予的基于股权的补偿费用，这些费用与提供与奖励的公允价值成比例的咨询服务有关，在此期间满足了必要的服务期。
下表汇总了产生的咨询服务费(单位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
咨询服务费 | | | | | | | |
基础咨询费 | $ | 8,557 |
| | $ | 9,362 |
| | $ | 17,474 |
| | $ | 18,351 |
|
可报销费用(1) | 1,567 |
| | 3,006 |
| | 3,398 |
| | 5,396 |
|
基于股权的薪酬(2) | 92 |
| (3) | 4,549 |
| | 4,643 |
| (3) | 8,838 |
|
奖励费 | — |
| | (636 | ) | | — |
| | — |
|
咨询服务费总额 | $ | 10,216 |
| | $ | 16,281 |
| | $ | 25,515 |
| | $ | 32,585 |
|
________
| |
(1) | 可偿还费用包括管理费用、内部审计、风险管理咨询和资产管理服务。 |
| |
(2) | 基于股权的薪酬与授予阿什福德有限责任公司高级管理人员和员工的阿什福德信托公司普通股、LTIP单位和绩效LTIP单位的股本赠与有关。 |
| |
(3) | 在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，66,000由于一名高管从公司离职，PSU被没收。没收导致贷记到股权的补偿费用约为$1.9百万截至2020年6月30日的三个月和六个月， |
利斯莫尔咨询费
2020年3月20日，Ashford Inc.的子公司Lismore Capital LLC(“Lismore”)与本公司签订了一项协议，寻求对本公司的贷款进行修改、支持或再融资(“Ashford信托协议”)。根据阿什福德信托协议，Lismore应在协议期内(从2020年3月20日开始，将在生效日期后12个月结束，或在阿什福德信托终止不少于30天的书面通知后)就阿什福德信托酒店现有抵押债务的再融资、修改或免除进行谈判。就Ashford Trust协议而言，融资应包括但不限于在任何单一交易或交易组合中提供的优先或次级贷款融资，包括抵押贷款融资、夹层贷款融资或限制适用酒店的次级贷款融资或无担保贷款融资。
2020年7月1日，公司修改并重申了与利斯莫尔的协议，生效日期为2020年4月6日。根据修订和重述的协议，协议期限延长至24月份在生效日期之后。关于利斯莫尔根据修订和重述的协议提供的服务，利斯莫尔有权获得大约$2.6百万在……里面三等额分期付款约为$857,000从2020年7月20日开始每月，
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并于2020年9月20日结束。利斯莫尔还有权获得一笔费用，计算和支付如下：(I)相当于25个基点的费用(0.25%)在适用贷款人接受任何容忍或延长贷款时须支付的贷款额，或如公司聘请的第三方代理人或承建商已取得等于或大于或大于到期日的延长，则须支付的贷款额12月份任何此类贷款，则应支付给利斯莫尔的金额应降至10个基点(0.10%)；。(Ii)相等於75个基点的费用(0.75%)在任何贷款人接受任何本金扣减后，该笔贷款的本金扣减款额；及。(Iii)相等於150个基点的费用(1.50%)的隐含转换值(但在任何情况下，不小于50%在任何贷款人接受该贷款的任何债转股时，该贷款的面值的百分之几(或该等贷款的面值的百分之几)是指任何贷款人接受该贷款的任何债转股。
在修改时，公司已向利斯莫尔支付了大约$8.3百万，总体而言，根据最初的协议。根据修订和重述的协议，如果公司在协议期限内由于任何原因没有完成等于或大于约等于或大于约$4.1十亿，以抵销本公司或其联属公司根据咨询协议欠下的任何费用，本公司以前支付给利斯莫尔的费用的一部分，约等于(X)的乘积$4.1十亿减去在协议期限内完成的延期或承兑金额乘以(Y)0.125%。在与利斯莫尔签订协议后，公司支付了$5.1百万。-此付款项下的任何金额均不能追回。截至2020年6月30日，公司还支付了$2.6百万与其定期分期付款有关的$303,000已根据协议支付费用，并且$2.2百万可能会被协议下有资格追回的未来费用抵消。此外，公司已经支付了$606,000本协议项下的成功费用与每个已签署的忍耐或其他协议有关，其中没有金额可供追回。自.起2020年6月30日，本公司已确认下列费用$1.6百万，包括在“保险费、贷款成本和退出费的注销”中，并且大约$6.7百万包括在“其他资产”中。
阿什福德证券
2019年9月25日，Ashford Inc.宣布成立阿什福德证券(Ashford Securities)，以筹集零售资本，以发展其现有和未来的平台。在成立阿什福德证券的同时，阿什福德信托公司已经与阿什福德公司签订了一项出资协议。根据该协议，Ashford Trust已同意与Braemar Hotels&Resorts Inc.共同出资。(“Braemar”)，最高可达$15百万为阿什福德证券的运营提供资金。自.起2020年6月30日，Ashford Trust已经资助了大约$2.5百万。自.起2020年6月30日和2019年12月31日, $582,000和$1.6百万我们的综合资产负债表上的“其他资产”中分别包含了预融资金额。
由阿什福德信托公司和Braemar公司出资的阿什福德证券公司的所有运营费用将在发生时计入费用。这些费用最初将根据以下分配百分比分配给Ashford Trust和Braemar75%给阿什福德信托公司和25%敬布雷马。在到达较早的$400百万在2023年6月10日或2023年6月10日募集的非上市优先股发行总额中，Ashford Trust和Braemar之间将有一个真实的Up(“True-up Date”)，根据该日期，每家公司的实际出资额将分别基于Ashford Trust和Braemar筹集的实际资本额。在True-Up日期之后，出资将根据通过Ashford Securities筹集的实际资本在Ashford Trust和Braemar之间每季度分配一次。由于费用由阿什福德证券公司承担，预支资金将计入费用。下表汇总了阿什福德信托公司与阿什福德证券公司已报销的运营费用相关的支出金额(单位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
行项目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司、一般和行政部门 | | $ | 316 |
| | $ | — |
| | $ | 1,013 |
| | $ | — |
|
2019年第四季度，公司支出$896,000阿什福德证券的已报销运营费用。
增强退货资金计划
增强回报融资计划协议(“ERFP协议”)一般规定Ashford LLC将进行投资，以促进Ashford Trust OP收购Ashford LLC推荐的物业，总金额最高可达$50百万(最高可增加至$100百万经双方同意)。投资将相等10%物业收购价款，并将在物业收购时或一般在以下任何时间支付三年，以交换FF&E酒店，用于收购的物业或Ashford Trust OP拥有的任何其他物业。
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(未经审计)
ERFP协议的初始期限为两年(“初始期限”)，除非根据ERFP协议的条款提前终止。初始期限结束时，ERFP协议应自动续订连续一年期限(每个这样的期限都称为“续订期限”)，除非Ashford Inc.或者阿什福德信托公司至少向另一方提供书面通知六十天在初始期限或续订期限(视情况而定)到期之前，通知该通知方不打算续签ERFP协议。
作为2019年收购纽约曼哈顿时代广场大使馆套房的结果，根据ERFP协议，我们有权获得$19.5百万2019年第二季度，该公司以未来购买FF&E酒店的形式从Ashford LLC出售。$8.1百万从某些阿什福德信托酒店物业向阿什福德有限责任公司出售FF&E酒店。2020年3月13日，签订了一项延期协议，根据该协议，Ashford LLC要求FF&E收购剩余股份的日期$11.4百万延期至2022年12月31日。
项目管理协议
关于Ashford Inc.于2018年8月8日收购Remington Lodging的项目管理业务，我们与Ashford Inc.的子公司Premier Project Management LLC(“Premier”)达成了一项项目管理协议，根据该协议，Premier为我们的酒店提供项目管理服务，包括建筑管理、室内设计、建筑服务，以及FF&E和相关服务的采购、货运管理和安装监督。根据项目管理协议，我们向Premier支付：(A)项目管理费，最高可达4%这些费用包括：(A)项目成本的折扣率；(B)按当前市场价格计算的建筑管理、室内设计、FF&E采购、FF&E加急/货运管理、FF&E仓储以及FF&E安装和监督方面的市场服务费。2020年3月20日，我们修改了项目管理协议，规定在第三方供应商向公司提供的任何工作完成后，公司应向Premier支付Premier费用。
酒店管理协议
2019年11月6日，Ashford Inc.完成了对Remington Lodging酒店管理业务的收购。作为收购的结果，酒店管理服务由Ashford Inc.的子公司Remington Hotels根据与包括Ashford Trust和Braemar在内的每个客户的各自酒店管理协议提供。
在…2020年6月30日，雷明顿酒店管理公司(Remington Hotels Managed)79我们的116酒店物业和WorldQuest公寓物业。
我们每月支付的酒店管理费相当于大约$14,000每家酒店(根据消费者物价指数调整每年增加)或3%如果满足某些业务标准，将支付毛收入和年度奖励管理费，以及主要与会计服务有关的其他一般和行政费用报销。
根据日期为2020年3月13日的函件协议(“酒店管理函件协议”)的条款，为了让Remington Hotels更好地管理其公司营运资金，并确保我们酒店的持续高效运营，我们同意支付基本费用，并按周(而不是按月)偿还前一周的所有费用。酒店管理函件协议于2020年3月13日生效，并将一直持续到我们终止为止。
我们还与Remington Hotels签订了一项相互排他性协议，根据该协议：(I)我们同意聘请Remington Hotels为我们收购或投资的任何酒店提供管理服务，只要我们有权和/或控制该等酒店的管理；以及(Ii)Remington Hotels已同意授予我们优先购买权，以购买它认为符合我们最初投资指导方针的任何开发或建设酒店的机会。然而，在以下情况下，我们没有义务聘用雷明顿酒店：(I)我们的独立董事一致投票聘请不同的经理或开发商；或(Ii)以多数票选择不聘用该关联方，因为存在特殊情况，不聘用该关联方将符合本公司的最佳利益，或者根据关联方以往的表现，相信另一位经理可以实质上更好地履行管理或其他职责。
16. 承诺和或有事项
受限现金-根据我们酒店现有物业的某些管理和债务协议2020年6月30日，保险、房地产税和偿债需要第三方托管。此外，对于基于基础债务和管理协议条款的某些物业，我们将代管4%至6%用于资本改善的毛收入。该公司目前正在与其物业经理和贷款人合作，以便利用贷款人和经理持有的准备金来弥补运营缺口。
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(未经审计)
特许经营费-根据我们现有酒店物业的特许经营协议2020年6月30日，我们支付特许权使用费或特许权使用费3%和6%客房总收入，在某些情况下，1%至3%食品和饮料收入。此外，我们还支付市场营销、预订和其他相关活动的费用1%和4%总客房收入的一半，在某些情况下，还有食品和饮料收入。这些特许经营权协议的到期日期不同，2021和2047。特许期届满时，特许人没有义务续签特许权。特许经营的终止可能会对受影响酒店的运营或潜在价值产生实质性的不利影响，因为失去了特许经营商提供的相关名称识别、营销支持和集中预订系统。特许经营权的终止也可能对可供分配给股东的现金产生实质性的不利影响。此外，如果我们违反特许经营权协议，而特许经营人在特许经营权到期前终止了特许经营权，我们可能要承担高达该物业平均年费三倍的责任。
下表汇总了所发生的特许经营费(单位：千)：
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| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
行项目 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他酒店费用 | | $ | 3,202 |
| | $ | 20,954 |
| | $ | 17,261 |
| | $ | 38,702 |
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管理费-根据酒店管理协议，我们现有的酒店物业位于2020年6月30日，我们每月支付的酒店管理费相当于大约$14,000每家酒店(根据消费者物价指数调整每年增加)或3%毛收入，或者在某些情况下1%至7%毛收入，以及年度奖励管理费(如果适用)。这些酒店管理协议从2021穿过2038，具有续订选项。如果我们在酒店管理协议到期前终止，我们可能要承担剩余期限内的预计管理费和违约金，或者在某些情况下，我们可能会更换新的管理协议。
所得税-我们和我们的子公司在联邦司法管辖区和各州提交所得税申报单。2016至2019年的纳税年度仍需接受某些联邦和州税务当局的潜在审查。
潜在的养老金负债-在我们2006年收购一家酒店物业后，该酒店的某些员工加入了工会，并受到多雇主固定福利养老金计划的覆盖。当时，不是的存在无资金来源的养老金负债。在我们被收购后，酒店经理雷明顿·洛奇(Remington Lodging)的大多数员工向雇主请愿，要求撤回对工会的承认。由于取消资格申请，雷明顿·洛奇撤回了对工会的承认。在撤资时，工会的养老基金国家退休基金表示，存在资金不足的养老金负债。美国国家劳资关系委员会(NLRB)对雷明顿·洛奇提出申诉，要求做出裁决，裁定雷明顿·洛奇撤回承认是非法的。养老基金于2011年11月1日与Remington Lodging签订和解协议，规定Remington Lodging将根据集体谈判协议继续按月支付养老基金款项。自.起2020年6月30日，Remington Lodging继续遵守和解协议，每月支付适当的养老基金款项。如果Remington Lodging不遵守和解协议，我们同意赔偿Remington Lodging支付和解协议中规定的无资金支持的养老金责任(如果有)，金额为$1.7百万减去Remington Lodging自和解协议以来每月支付的养老金。举个例子，如果Remington Lodging-截至最终裁定发生之日-每月养老金支付等于$100,000，Remington Lodging的剩余提取负债将是$1.7百万减$100,000(或$1.6百万)。这笔剩余的无资金来源的养恤金负债将以每年#%的分期付款方式支付给养恤基金。$84,000(但可以每月或每季度在雷明顿·洛奇的选举中进行)，这将持续到二十年，这是有上限的，除非Remington Lodging选择提前支付无资金支持的养老金负债金额。
诉讼—佛罗里达棕榈滩酒店和写字楼有限合伙企业等。五、楠塔基特企业股份有限公司(Nantucket Enterprise，Inc.) 本诉讼涉及2008年以来的业主租户纠纷，业主，公司的子公司棕榈滩佛罗里达酒店和写字楼有限合伙公司，声称租户违反了租赁协议的各项租赁条款，因此违约。租户反诉并声称了多项索赔，其中包括它被错误驱逐的说法。这起诉讼由原告于2008年11月在佛罗里达州棕榈滩县第十五司法巡回法院提起，并于2014年6月30日进入陪审团审判。陪审团作出裁决，判给承租人全部索赔。$10.8百万以及对房东的违约索赔做出不利于其的裁决。2016年，上诉法院减少了原来的$10.8百万判决至$8.8百万并在错误驱逐判决中增加判决前利息。此案进一步上诉至佛罗里达州最高法院。2017年5月23日，初审法院发布命令，强制发行替代债券的公司RLI保险公司(RLI)支付约$10.0百万。六月一号，
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(未经审计)
2017年，RLI向Nantucket支付了这笔款项，并向公司要求偿还，并于2017年6月7日，公司向Nantucket支付了$2.5百万判决的结果。2017年6月27日，佛罗里达州最高法院驳回了该公司的复审申请。因此，所有的上诉都被用尽，判决是最终的，唯一剩下的争议是律师费的确定和偿还。2017年6月29日，$3.9百万由公司支付给楠塔基特。2018年7月26日，我们支付了$544,000作为某些法律费用和解的一部分。有关可能支付剩余律师费的谈判仍在进行中。自.起2020年6月30日，我们已经积累了大约$504,000法律费用，代表本公司对可能欠下的潜在剩余法律费用金额的估计。
2015年12月4日，佩德罗·门布里夫斯(Pedro Membrives)提起集体诉讼，起诉HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington Lodging&Hotitality，LLC、Remington Holdings LLC、Mark A.Sharkey、Archie Bennett，Jr.、Monty J.Bennett、Christopher Peckham和任何其他相关实体在纽约最高法院，拿骚县，商务部。2016年8月30日，对起诉书进行了修改，增加了米歇尔·斯佩罗(Michele Spero)为原告，雷明顿长岛雇主有限责任公司(Remington Long Island Employers，LLC)为被告。诉讼的标题是佩德罗·门布里夫斯和米歇尔·斯佩罗，分别代表V。 HHC TRS FP Portfolio LLC，Remington Lodging&Hotitality，LLC，Remington Holdings LLC，Remington Long Island Employers，LLC等.，索引编号607828/2015年(补充CT拿骚Cty.)。原告们指控凯悦长岛酒店的所有者和管理公司违反了纽约州法律，不适当地保留服务费，而不是将其分配给员工。2017年，该班获得认证。2018年7月24日，初审法院核准原告关于责任简易判决的动议。被告对简易判决向纽约州上诉分部第二部门(“第二部门”)提出上诉，上诉仍悬而未决。根据2020年5月7日的命令，第二部门将此事提交强制调解。双方于2020年6月22日参加了调解，但未能达成双方都能接受的和解条件。尽管关于简易判决问题的上诉悬而未决，但初审法院继续就原告所称的损害赔偿提起诉讼。原告于2019年8月28日提出损害赔偿申请。被告于2019年10月11日对原告的损害赔偿申请提出异议。原告于2019年10月25日提交了答辩状。被告打算对原告的索赔进行有力的辩护，本公司认为不太可能出现不利的结果。然而，如果维持原告关于赔偿责任简易判决的动议，并且公司在任何进一步的上诉中都不成功，公司估计损害赔偿可能在大约$5.8百万和$11.9百万加上律师费。自.起2020年6月30日, 不是的已累计金额。
2020年6月，本公司、Braemar、Ashford Inc.和Ashford Inc.的子公司Lismore。(与本公司、Braemar、Ashford Inc.利斯莫尔，“阿什福德公司”)收到了美国证券交易委员会的行政传票。自2018年1月1日以来，行政传票要求出示文件和其他信息，其中涉及(1)阿什福德公司之间的关联方交易(包括公司与利斯莫尔之间的协议，根据该协议，公司与利斯莫尔就某些抵押债务的再融资、修改或免除进行谈判)，或任何阿什福德公司与阿什福德公司的任何高管、董事或所有者或由任何此等人控制的任何实体之间的文件和其他信息，以及(2)公司的会计政策、程序和与此类关联方交易相关的内部控制公司正在回应行政传票。
我们正在进行其他各种法律诉讼，这些诉讼已经发生，但尚未完全判决。这些法律程序造成损失的可能性是基于或有会计文献中的定义。根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，管理层不相信这些诉讼的最终解决，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，法律诉讼的最终结果不能肯定地预测，如果我们不能在其中一个或多个法律问题上胜诉，并且相关的已实现亏损超过我们目前对潜在亏损范围的估计，我们的综合财务状况或经营结果在未来可能会受到重大不利影响。
17. 细分市场报告
我们在一酒店住宿行业内的业务部门：酒店直接投资。酒店直接投资是指通过收购或新开发拥有酒店物业。我们报告酒店直接投资的总体经营结果，因为我们几乎所有的酒店投资都具有相似的经济特征。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我们所有的酒店都位于国内。
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(未经审计)
18. 后续事件
2020年3月16日，本公司宣布，鉴于新冠肺炎的影响带来的不确定性，本公司董事会每位独立董事的年度现金预留金将暂时减少25%并将继续有效，直至董事会酌情决定新冠肺炎的影响消退为止。本公司当时还披露，根据降低费用而放弃的任何金额可能会在未来支付，这由董事会酌情决定。2020年8月3日，公司宣布，在2020财年，独立董事将获得其年度现金预留金的全部价值(不减少)。然而，年度现金预留金的所有剩余季度分期付款(以及委员会服务或担任首席董事的任何额外现金预留金)将改为以普通股或LTIP单位的全额既得股支付(在每位董事的选举中)。董事会目前打算通过公司2021年股东年会继续以股权形式向独立董事支付所有现金聘用金的价值，届时董事会目前打算重新审查该计划。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
以下讨论应与本文其他地方出现的未经审计的财务报表及其附注一并阅读。本报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。阿什福德酒店信托公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)告诫投资者，本文中提出的任何前瞻性陈述，或管理层可能不时口头或书面表达的前瞻性陈述，都是基于当时管理层的信念和假设。
在本10-Q表格中，我们作出受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“潜在”、“打算”、“预期”、“预期”、“估计”、“大约”、“相信”、“可能”、“计划”、“预测”或其他类似的词汇或表达来识别。此外，关于以下主题的陈述具有前瞻性：
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• | 新型冠状病毒株(新冠肺炎)和众多政府旅行限制等命令对我们业务的影响； |
此类前瞻性陈述基于我们对未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到我们目前已知的所有信息。这些信念、假设和期望可能会因为许多潜在的事件或因素而改变，这些事件或因素并不是我们都知道的。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性、经营结果、计划和其他目标可能与我们的前瞻性陈述中表达的大不相同。此外，下列因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述有所不同：
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• | 我们在年终10-K表格中讨论的因素2019年12月31日，包括标题为“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“业务”和“财产”部分所述的内容，以及我们于2020年5月8日提交的当前8-K表格报告、随后的10-Q表格季度报告和根据“交易法”提交的其他文件中所述的内容； |
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• | 新型冠状病毒株(新冠肺炎)的不利影响，包括我们酒店所在地区的商务和个人旅行和旅行限制的普遍减少； |
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• | 正在与我们的贷款人就我们的贷款人根据我们的贷款协议可能容忍或行使其违约补救措施进行谈判； |
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• | 我们的贷款人采取行动加速贷款余额，取消酒店物业的抵押品赎回权，这些酒店物业是我们违约贷款的担保； |
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• | 资本市场的普遍波动性以及我们普通股和优先股的市场价格； |
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• | 我们的行业和我们经营的市场、利率或当地经济状况的变化； |
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• | 与Ashford Inc.存在实际和潜在的利益冲突。及其子公司(包括Ashford LLC、Remington Hotels、Premier)、Braemar、我们的高管和非独立董事； |
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• | 立法和监管方面的改变，包括对经修订的1986年“国内收入法”(下称“守则”)的修改，以及对房地产投资信托基金征税的相关规则、法规和解释的修改；以及 |
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• | 对我们的业务和我们满足复杂规则的能力施加了限制，以便我们有资格成为联邦所得税的REIT。 |
在考虑前瞻性陈述时，您应牢记“第1A项”中概述的事项。我们2019年10-K报告第一部分中的“风险因素”，加上我们目前提交的2020年5月8日提交的8-K表格报告和本季度报告，以及本管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中的讨论，可能会导致我们的实际结果和表现与我们的前瞻性陈述中包含的结果和表现大不相同。此外，这些风险和不确定性中的许多目前都被新冠肺炎疫情和为应对而实施的众多政府旅行限制所放大，并将继续被放大，或在未来可能被放大。新冠肺炎对我们的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法有信心地预测，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，为遏制大流行或减轻其影响而采取的行动，以及大流行和遏制措施的直接和间接经济影响等。因此，我们不能保证未来的结果或业绩。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种，它们反映了我们截至本季度报告日期的观点。此外，除非适用法律另有要求，否则我们不打算在本季度报告发布之日之后更新我们的任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果和业绩相符。
概述
根据我们的主要业务目标和预测的经营状况，我们目前的主要优先事项和财务战略包括(除其他事项外)：
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• | 新冠肺炎事件对酒店业的影响，调整成本和运营模式； |
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• | 就我们拖欠的贷款与贷款人协商必要的忍耐和其他协议； |
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• | 实施有效的资产管理战略，将运营成本降至最低，增加收入； |
我们目前的投资战略是专注于在国内市场的高端市场拥有主要提供全方位服务的酒店，这些酒店的每间可用客房收入(RevPAR)通常不到美国全国平均水平的两倍。我们相信，随着供应、需求和资本市场周期的变化，我们将能够改变我们的投资策略，以利用与住宿相关的新的投资机会，因为它们可能会发展起来。我们的董事会可以在不经股东批准或通知的情况下随时改变我们的投资策略。我们会继续设法从酒店业的周期性中获益。
阿什福德公司的子公司阿什福德有限责任公司通过一项咨询协议为我们提供咨询服务。我们投资组合中的所有酒店物业目前都是由Ashford LLC进行资产管理的。我们没有任何员工。所有可能由员工提供的服务都是由Ashford LLC提供给我们的。
我们并不直接经营酒店物业，而是聘请酒店管理公司根据管理合约替我们经营酒店物业。自.起2020年6月30日，阿什福德公司(Ashford Inc.)的子公司雷明顿酒店(Remington Hotels)管理79我们的116酒店物业和WorldQuest。剩下的酒店物业由第三方管理公司管理。
阿什福德公司还通过某些实体向我们或我们的酒店物业提供其他产品和服务，Ashford Inc.拥有所有权权益。这些产品和服务包括但不限于项目管理服务、债务配售服务、视听服务、房地产咨询服务、保险理赔服务、低过敏性保费房、投资管理服务、经纪自营商和分销服务以及移动关键技术。
蒙蒂·J·班尼特先生是阿什福德公司的董事长兼首席执行官。与小阿奇·班尼特先生一起，于2020年6月30日，拥有约430,803股Ashford Inc.的股份。普通股，占Ashford Inc.约17.2%的所有权权益，拥有Ashford Inc.的18,758,600股。D系列可转换优先股，可行使(行使价为每股117.50美元)为额外约3,991,191股阿什福德公司的股票。普通股，如果在2020年6月30日会增加班尼特夫妇在阿什福德公司的所有权权益。到68.1%。蒙蒂·J·贝内特先生和小阿奇·贝内特先生拥有的18,758,600系列D系列可转换优先股。包括信托公司拥有的36万股。
近期发展
新冠肺炎，管理层的计划与流动性
2019年12月，新冠肺炎在中国武汉被确认身份，随后蔓延到世界其他地区，并导致美国每个州的大量旅行限制和众多企业长时间关闭。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。自2020年2月下旬以来，我们经历了入住率和平均房价收入的大幅下降，我们预计与新冠肺炎相关的入住率和平均房价收入将继续大幅下降，因为我们正在经历显著的预订取消以及新预订的大幅减少。病毒的长期存在导致卫生和其他政府当局对旅行和其他业务实施了广泛的限制。酒店业和我们的投资组合经历了大量商务会议和类似活动的推迟或取消。根据政府的要求和卫生官员的命令，2020年3月，公司在23ITS116并大幅减少了员工人数，并大幅减少了仍在运营的酒店的开支。截至2020年6月30日，该公司五家酒店的运营仍处于临时暂停状态。到目前为止，新冠肺炎对公司的经营和财务业绩产生了重大的负面影响。由于严重程度和持续时间的不确定性，目前无法合理估计大流行造成的酒店需求减少以及公司酒店暂停运营造成的全部财务影响。本公司预计，新冠肺炎疫情将至少在2020年剩余时间和2021年对本公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。因此，该公司在2020年第一季度和第二季度以及可能在2020年全年暂停了普通股的季度现金股息，暂停了第二季度的优先股季度现金股息，减少了计划中的资本支出，并与酒店经理密切合作，大大降低了酒店的运营费用。该公司的顾问在其公司办公室采取了远程工作政策，以努力保护其员工的健康和安全，并预计这些政策不会对其继续经营业务的能力产生任何不利影响。
从2020年4月1日开始，我们几乎所有的贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。根据适用贷款文件的条款，该违约事件导致我们的未偿还贷款余额的利率在该违约事件仍未清偿期间自动增加。在违约事件发生后，我们的贷款人通常可以选择加快所有根据适用贷款协议仍未偿还的本金和应计利息支付，并取消作为此类贷款担保的适用酒店物业的抵押品赎回权。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场(1.45亿美元抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据(2480万美元抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人(5160万美元抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人(1.442亿美元该投资组合的贷款人包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店(Courtyard By Marriott)、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店(Courtyard By Marriott)和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖(Lake Buena Vista)的万豪住宅酒店(Marriott Residence Inn)(6400万美元各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。2020年7月16日，我们与贷款人就Highland Pool贷款达成了一项忍耐协议，这是一项9.07亿美元由我们19家酒店担保的贷款。忍耐协议允许公司将利息支付推迟六个月，以换取公司同意按照递延利息支付的偿还时间表偿还利息。总体而言，包括Highland Pool贷款在内，我们已经以不同的条款和条件签订了宽容和其他协议，有条件地免除或推迟偿还未偿还本金余额总额约为30亿美元的贷款的拖欠款项。11亿美元在大约41亿美元截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。此外，该公司的某些酒店物业受地面租赁的约束，而不是就这些酒店的全部或部分房地产收取简单利息。该公司有可能在未来12个月内拖欠部分或全部土地租约。
截至2020年6月30日，公司持有以下现金和现金等价物1.655亿美元和有限制的现金9,530万美元。在截至2020年6月30日的三个月内，我们利用现金、现金等价物和限制性现金1.062亿美元。我们酒店物业的运营现金流目前正经历着显著的变化，我们正在继续谈判。
与我们的贷款人签订忍耐协议。此外，如上所述，我们已经收到了来自我们贷款人的各种加速通知和UCC销售通知。我们还在采取几项措施来降低我们的现金使用率，并有可能筹集额外的资本。所有这些项目都给未来的现金流带来了不确定性。由于这些不确定性，管理层无法合理估计公司目前的现金、现金等价物和受限现金将持续多久，但如果我们未来的现金使用情况与2020年第二季度一致，并且我们没有筹集额外资本，那么公司可能会在未来12个月内使用其所有现金、现金等价物和受限现金。
基于这些因素，本公司认定，在财务报表发布之日起一年内，本公司是否有能力继续经营下去存在很大疑问。美国公认的会计原则要求，在作出这一决定时，公司不能考虑任何超出公司控制范围且尚未完全实施的补救措施。因此，本公司无法考虑未来潜在的筹资活动，无论是通过股权或债务发行、酒店物业处置或获得容忍协议的可能性，因为我们无法得出结论，这些活动可能得到有效实施。任何忍耐协议都很可能导致成本增加，利率上升，额外的限制性契约和其他可能的贷款人保护。除了或代替上述获得容忍协议，本公司可将抵押贷款的酒店转让给各自的贷款人。
新冠肺炎的传播和最近围绕全球大流行的事态发展对我们的业务产生了重大的负面影响。为了应对新冠肺炎对酒店业的影响，公司正在部署许多战略和协议，以提供未来的财务灵活性，以应对这场危机，包括：
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• | 截至2020年7月31日，公司已经暂停了四家酒店物业的运营。该公司剩余的112家酒店已开业运营； |
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• | 该公司已将本会计年度的资本支出计划大幅削减至3,000万美元至5,000万美元； |
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• | 该公司已暂停其普通股分红，每季度节省约700万美元； |
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• | 该公司已暂停派发优先股股息，每季度节省约1060万美元； |
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• | 公司已采取积极主动的行动，通过削减所有非必要开支来保护流动性和降低公司费用，使公司、一般和行政及可报销费用减少了约25%，并将继续采取一切必要的额外行动来保存资本和流动性； |
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• | 本季度末，该公司的现金和现金等价物为1.655亿美元，限制性现金为9530万美元。绝大多数受限现金由贷款人和经理持有的准备金组成。该公司目前正在与其物业经理和贷款人合作，以便利用贷款人和经理持有的准备金来弥补运营缺口。季末时，第三方酒店经理亦欠该公司1,290万元，这是该公司其中一名物业经理持有的现金，亦可用作支付酒店营运费用；及 |
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• | t他公司已经与当地政府机构、医疗人员组织和酒店品牌合作，支持新冠肺炎的响应工作。到目前为止，通过各种倡议，86家阿什福德信托酒店已经为急救人员、卫生保健专业人员和其他受大流行影响的社区居民提供了临时住宿。 |
根据日期为2020年3月13日的函件协议(“酒店管理函件协议”)的条款，为了让Remington Hotels更好地管理其公司营运资金，并确保我们酒店的持续高效运营，我们同意支付基本费用，并按周(而不是按月)偿还前一周的所有费用。酒店管理函件协议于2020年3月13日生效，并将一直持续到我们终止为止。
于二零二零年四月，本公司若干附属公司根据根据CARE法案设立的购买力平价(PPP)向Key Bank，N.A.申请并获得贷款。根据PPP借入的所有资金均于2020年5月7日或之前归还。
其他发展情况
在……上面2020年1月9日，我们对我们的资金进行了再融资4380万美元抵押贷款，由路易斯安那州新奥尔良的Le Pavillon担保。关于再融资，我们将贷款额减少了680万美元。新的按揭贷款总额3700万美元。新按揭贷款只收取利息，利率为伦敦银行同业拆息+。3.40%。声明的到期日是2023年1月使用二延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。抵押贷款由Le Pavillon担保。
在……上面2020年3月9日，该公司以大约美元的价格出售了马里兰州安纳波利斯的皇冠假日酒店。510万美元。这笔交易的结果是获得了大约360万美元为.三个和六个截至的月份2020年6月30日，在合并经营报表中列入“出售资产和酒店财产的收益(损失)”。
2020年3月20日，Ashford Inc.的子公司Lismore Capital LLC(“Lismore”)与本公司签订了一项协议，寻求对本公司的贷款进行修改、支持或再融资(“Ashford信托协议”)。根据阿什福德信托协议，Lismore应在协议期内(从2020年3月20日开始，将在生效日期后12个月结束，或在阿什福德信托终止不少于30天的书面通知后)就阿什福德信托酒店现有抵押债务的再融资、修改或免除进行谈判。就Ashford Trust协议而言，融资应包括但不限于在任何单一交易或交易组合中提供的优先或次级贷款融资，包括抵押贷款融资、夹层贷款融资或限制适用酒店的次级贷款融资或无担保贷款融资。
于2020年4月17日，本公司接获纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)通知，本公司普通股在前30个交易日的平均收市价低于每股1.00美元，这是根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节规定的维持在纽约证券交易所上市所需的每股平均收盘价。
2020年6月，我们的董事会批准了我们已发行和已发行普通股的反向股票拆分，比例为10：1。这种反向股票拆分将每十股已发行和流通股普通股转换为一股普通股。反向股票拆分自2020年7月15日收盘时生效。由于反向股票拆分，已发行普通股的数量从大约1.048亿共享到大约1050万分享。此外，优秀普通单位、长期激励计划(“LTIP”)单位和绩效LTIP单位的数量从大约2050万单位减少到大约30个单位210万各单位。所有普通股、普通股、LTIP单位、Performance LTIP单位、PSU和RSU以及与这些类别股权相关的每股数据都已在随附的合并财务报表中更新，以反映所有呈报期间的反向股票拆分。2020年8月3日，纽约证券交易所通知该公司，由于我们普通股的平均收盘价在2020年7月31日以及截至2020年7月31日的连续30个交易日内超过每股1.00美元，因此它已经纠正了不符合纽约证券交易所最低平均每股收盘价标准的行为。
自2020年5月13日起，道格拉斯·A·凯斯勒(Douglas A.Kessler)自愿辞去总裁兼首席执行官一职，以寻求其他职业机会。2020年5月14日，董事会任命J.Robison Hays，III为公司新任总裁兼首席执行官。
2020年7月1日，公司修改并重申了与利斯莫尔的协议，生效日期为2020年4月6日。根据修订和重述的协议，协议期限延长至24个月在生效日期之后。关于利斯莫尔根据修订和重述的协议提供的服务，利斯莫尔有权获得大约260万美元在……里面三等额分期付款约为$857,000每月从2020年7月20日开始，到2020年9月20日结束。利斯莫尔还有权获得一笔费用，计算和支付如下：(I)相当于25个基点的费用(0.25%)在适用贷款人接受任何容忍或延长贷款时须支付的贷款额，或如公司聘请的第三方代理人或承建商已取得等于或大于或大于到期日的延长，则须支付的贷款额12个月任何此类贷款，则应支付给利斯莫尔的金额应降至10个基点(0.10%)；。(Ii)相等於75个基点的费用(0.75%)在任何贷款人接受任何本金扣减后，该笔贷款的本金扣减款额；及。(Iii)相等於150个基点的费用(1.50%)的隐含转换值(但在任何情况下，不小于50%在任何贷款人接受该贷款的任何债转股时，该贷款的面值的百分之几(或该等贷款的面值的百分之几)是指任何贷款人接受该贷款的任何债转股。
在修改时，公司已向利斯莫尔支付了大约830万美元，总体而言，根据最初的协议。根据修订和重述的协议，如果公司在协议期限内由于任何原因没有完成等于或大于约等于或大于约41亿美元，以抵销本公司或其联属公司根据咨询协议欠下的任何费用，本公司以前支付给利斯莫尔的费用的一部分，约等于(X)的乘积41亿美元减去在协议期限内完成的延期或承兑金额乘以(Y)0.125%。在与利斯莫尔签订协议后，公司支付了510万美元。-此付款项下的任何金额均不能追回。截至2020年6月30日，公司还支付了260万美元与其定期分期付款有关的$303,000已根据协议支付费用，并且220万美元可能会被协议下有资格追回的未来费用抵消。此外，公司已经支付了$606,000本协议项下的成功费用与每个已签署的忍耐或其他协议有关，其中没有金额可供追回。自.起2020年6月30日，本公司已确认下列费用160万美元，包括在“保险费、贷款成本和退出费的注销”中，并且大约670万美元包括在“其他资产”中。
2020年7月20日，本公司向美国证券交易委员会(SEC)提交了S-4表格注册说明书(“S-4表格”)。本公司提出以下列系列优先股(8.45%系列累计优先股、7.375%系列F系列累计优先股、7.375%系列G系列累计优先股、7.50%系列H系列累计优先股及7.50%系列I系列累计优先股)的任何及全部流通股交换，代价由各持有人选择，以现金或公司普通股股份的形式支付。
2020年3月16日，本公司宣布，鉴于新冠肺炎的影响带来的不确定性，本公司董事会每位独立董事的年度现金预留金将暂时减少25%，并将继续有效，直至董事会酌情决定新冠肺炎的影响已经消退。本公司当时还披露，根据降低费用而放弃的任何金额可能会在未来支付，这由董事会酌情决定。2020年8月3日，公司宣布，在2020财年，独立董事将获得其年度现金预留金的全部价值(不减少)。然而，年度现金预留金的所有剩余季度分期付款(以及委员会服务或担任首席董事的任何额外现金预留金)将改为以普通股或LTIP单位的全额既得股支付(在每位董事的选举中)。董事会目前打算通过公司2021年股东年会继续以股权形式向独立董事支付所有现金聘用金的价值，届时董事会目前打算重新审查该计划。
经营业绩的主要指标
我们使用各种运营和其他信息来评估我们业务的运营业绩。这些关键指标包括根据公认会计原则编制的财务信息，以及属于非公认会计准则的其他财务衡量标准。此外，我们还使用其他可能不属于财务性质的信息，包括统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们的单个酒店、酒店集团和/或整个业务的经营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购，以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供诱人的长期总回报的潜力。这些关键指标包括：
| |
• | 入住率. 入住率是指在给定时期内售出的酒店房间总数除以可用房间总数。入住率衡量的是我们酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量特定酒店或酒店群在给定时期的需求。 |
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• | adr. ADR指的是日均房价，计算方法是将酒店客房总收入除以一定时期内售出的客房总数。ADR衡量一家酒店达到的平均房间价格，ADR趋势提供了有关一家或一组酒店的定价环境和客户群性质的有用信息。我们使用ADR来评估我们能够产生的定价水平。 |
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• | RevPAR。 RevPAR指的是每间可用房间的收入，计算方法是将ADR乘以日均入住率。RevPAR是酒店业评估酒店经营状况的常用指标之一。RevPAR不包括来自餐饮销售或停车、电话或其他非客房收入的收入。尽管RevPAR不包括这些辅助收入，但它通常被认为是许多酒店核心收入的领先指标。我们还使用RevPAR来比较不同时期我们酒店的结果，并分析我们可比酒店的结果(可比酒店代表我们在整个时期拥有的酒店)。可归因于入住率增加的RevPAR改善通常伴随着大多数类别的可变运营成本的增加。可归因于ADR增加的RevPAR改善通常伴随着有限类别的运营成本的增加，如管理费和特许经营费。 |
主要由入住率变化推动的RevPAR变化与主要由ADR变化驱动的变化对整体收入和盈利能力的影响不同。例如，酒店入住率的增加将导致额外的可变运营成本(包括客房服务、水电费和客房用品)，还可能导致其他运营部门收入和支出的增加。ADR的变化通常对营业利润率和盈利能力有更大的影响，因为它们对可变营业成本没有实质性影响。
入住率、ADR和RevPAR是酒店业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是一个重要的统计数据，用于监控单个酒店层面和我们整个业务的运营业绩。我们在绝对的基础上评估单个酒店的RevPAR表现，并将其与预算和前期进行比较，以及在地区和公司范围内进行评估。ADR和RevPAR仅包括客房收入。客房收入取决于需求(以入住率衡量)、定价(以ADR衡量)和我们可用的酒店客房供应。
我们还使用运营资金(“FFO”)、调整后的FFO、扣除利息、税项、折旧和摊销前的房地产收益(“EBITDARE”)和调整后的EBITDARE作为我们业务经营业绩的衡量标准。请参阅“非GAAP财务衡量标准”。
行动结果
每间可用客房收入(RevPAR)是酒店业评估酒店运营的常用指标。RevPAR被定义为所收取的ADR与实现的平均每日入住率的乘积。RevPAR不包括餐饮或停车、电话或其他由酒店产生的客人服务的收入。尽管RevPAR不包括这些辅助收入，但它通常被认为是许多酒店核心收入的领先指标。我们还使用RevPAR来比较不同时期我们酒店的结果，并分析我们可比酒店的结果(可比酒店代表我们在比较期间拥有的酒店)。可归因于入住率增加的RevPAR改善通常伴随着大多数类别的可变运营成本的增加。可归因于ADR增加的RevPAR改善通常伴随着有限类别的运营成本的增加，如管理费和特许经营费。
下表汇总了我们的合并运营报表中关键行项目的变化(以千为单位)：
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| 截至6月30日的三个月， | | 有利/ (不利) 变化 | | 截至6月30日的六个月， | | 有利/ (不利) 变化 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
总收入 | $ | 43,065 |
| | $ | 415,148 |
| | $ | (372,083 | ) | | $ | 324,942 |
| | $ | 773,866 |
| | $ | (448,924 | ) |
酒店总运营费用 | (66,555 | ) | | (251,693 | ) | | 185,138 |
| | (268,265 | ) | | (480,179 | ) | | 211,914 |
|
财产税、保险和其他 | (20,700 | ) | | (21,762 | ) | | 1,062 |
| | (41,172 | ) | | (42,159 | ) | | 987 |
|
折旧摊销 | (65,016 | ) | | (67,511 | ) | | 2,495 |
| | (131,366 | ) | | (134,689 | ) | | 3,323 |
|
减损费用 | (27,605 | ) | | (6,533 | ) | | (21,072 | ) | | (55,218 | ) | | (6,533 | ) | | (48,685 | ) |
交易成本 | — |
| | (2 | ) | | 2 |
| | — |
| | (2 | ) | | 2 |
|
咨询服务费 | (10,216 | ) | | (16,281 | ) | | 6,065 |
| | (25,515 | ) | | (32,585 | ) | | 7,070 |
|
公司、一般和行政部门 | (4,708 | ) | | (2,917 | ) | | (1,791 | ) | | (8,200 | ) | | (5,518 | ) | | (2,682 | ) |
出售资产和酒店财产得(损)利(损) | (6 | ) | | 328 |
| | (334 | ) | | 3,617 |
| | 561 |
| | 3,056 |
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营业收入(亏损) | (151,741 | ) | | 48,777 |
| | (200,518 | ) | | (201,177 | ) | | 72,762 |
| | (273,939 | ) |
未合并实体收益(亏损)中的权益 | (79 | ) | | (867 | ) | | 788 |
| | (158 | ) | | (1,930 | ) | | 1,772 |
|
利息收入 | 41 |
| | 785 |
| | (744 | ) | | 652 |
| | 1,566 |
| | (914 | ) |
其他收入(费用) | (3,149 | ) | | (338 | ) | | (2,811 | ) | | (1,627 | ) | | (654 | ) | | (973 | ) |
贷款成本的利息支出和摊销 | (88,082 | ) | | (67,987 | ) | | (20,095 | ) | | (145,167 | ) | | (134,153 | ) | | (11,014 | ) |
冲销保费、贷款成本和退场费 | (1,935 | ) | | (90 | ) | | (1,845 | ) | | (2,030 | ) | | (2,152 | ) | | 122 |
|
有价证券的未实现收益(亏损) | 479 |
| | 598 |
| | (119 | ) | | (998 | ) | | 1,406 |
| | (2,404 | ) |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 192 |
| | 1,476 |
| | (1,284 | ) | | 4,614 |
| | (1,518 | ) | | 6,132 |
|
所得税(费用)福利 | 2,188 |
| | (3,706 | ) | | 5,894 |
| | 1,885 |
| | (3,301 | ) | | 5,186 |
|
净收益(损失) | (242,086 | ) | | (21,352 | ) | | (220,734 | ) | | (344,006 | ) | | (67,974 | ) | | (276,032 | ) |
可归因于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | 120 |
| | (14 | ) | | 134 |
| | 168 |
| | 12 |
| | 156 |
|
可归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 37,350 |
| | 5,084 |
| | 32,266 |
| | 55,021 |
| | 13,663 |
| | 41,358 |
|
公司应占净收益(亏损) | $ | (204,616 | ) | | $ | (16,282 | ) | | $ | (188,334 | ) | | $ | (288,817 | ) | | $ | (54,299 | ) | | $ | (234,518 | ) |
在此期间拥有的所有酒店物业三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019已计入我们在各自拥有期间的经营业绩中。根据酒店物业的收购或处置时间，某些酒店物业的经营业绩与三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019。下列酒店物业在所示时期内不是可比酒店物业，所有其他酒店物业均被视为可比酒店物业。以下收购和处置会影响与我们的合并财务报表相关的报告可比性：
|
| | | | | | |
酒店物业 | | 定位 | | 类型 | | 日期 |
纽约曼哈顿时代广场大使馆套房(2) | | 纽约，纽约州 | | 采办 | | 2019年1月22日 |
希尔顿圣克鲁斯/斯科茨谷(2) | | 加利福尼亚州圣克鲁斯 | | 采办 | | 2019年2月26日 |
圣安东尼奥万豪酒店(1) | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 处置 | | 2019年8月2日 |
威斯康星州德尔斯希尔顿花园酒店(1) | | 威斯康星州威斯康星德尔斯 | | 处置 | | 2019年8月6日 |
萨凡纳庭院(1) | | 萨凡纳，佐治亚州 | | 处置 | | 2019年8月14日 |
杰克逊维尔斯普林希尔套房(1) | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 处置 | | 2019年12月3日 |
安纳波利斯皇冠假日酒店(1) | | 马里兰州安纳波利斯 | | 处置 | | 2020年3月9日 |
____________________________________
下表说明了所示期间所有酒店物业和WorldQuest的主要绩效指标：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
RevPAR(每间可用客房收入) | $ | 16.48 |
| | $ | 139.86 |
| | $ | 55.59 |
| | $ | 130.86 |
|
入住率 | 14.83 | % | | 80.74 | % | | 36.73 | % | | 76.83 | % |
ADR(日均房价) | $ | 111.17 |
| | $ | 173.22 |
| | $ | 151.36 |
| | $ | 170.33 |
|
下表说明了116家和114家可比酒店和WorldQuest的主要绩效指标，这些酒店和WorldQuest全部包括在内三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019，分别为：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
RevPAR(每间可用客房收入) | $ | 16.48 |
| | $ | 141.18 |
| | $ | 55.41 |
| | $ | 131.20 |
|
入住率 | 14.83 | % | | 80.87 | % | | 36.46 | % | | 76.85 | % |
ADR(日均房价) | $ | 111.17 |
| | $ | 174.57 |
| | $ | 151.96 |
| | $ | 170.72 |
|
截至以下三个月的比较2020年6月30日和2019
公司应占净收益(亏损)。公司应占净亏损增加1.883亿美元自1,630万美元在截至的三个月内2019年6月30日(“2019季度“)至2.046亿美元在截至的三个月内2020年6月30日(“2020季度“)，这是下文讨论的因素的结果。
收入。 我们酒店物业和WorldQuest的客房收入De折痕2.908亿美元，或88.6%vt.向，向.3740万美元在2020季度与去年同期相比201925美分。这DeCRASE可归因于新冠肺炎疫情导致我们酒店处置的客房收入下降760万美元，我们可比酒店和WorldQuest的客房收入下降2.832亿美元。我们的可比酒店物业减少了36.3%在房价上，并降低了6,604入住率上升了一个基点。
餐饮收入De折痕6610万美元，或98.2%vt.向，向.120万美元。这DeCRASE归因于新冠肺炎疫情导致我们酒店处置的食品和饮料收入减少110万美元，我们可比酒店和WorldQuest的食品和饮料收入减少6,500万美元。
其他酒店收入，主要包括互联网接入、停车、休闲水疗和业务中断收入，De折痕1430万美元，或77.5%vt.向，向.420万美元。这De折痕主要归因于De由于新冠肺炎疫情和业务中断收入下降，我们的酒店处置增加了319,000美元，我们可比酒店的收入增加了1,390万美元
91000美元。在2019在本季度，我们收到了与SpringHill Suites BWI酒店相关的91,000美元的业务中断收入。其他非酒店收入下降$847,000，或75.4%vt.向，向.$276,000在2020季度，而不是201925美分。
酒店运营费用。酒店运营费用De折痕1.851亿美元，或73.6%vt.向，向.6660万美元。酒店运营费用包括与收入流相关的部门的直接费用、与支持部门相关的间接费用和管理费。直接费用De折痕1.002亿美元在2020季度，而不是2019本季度，由于新冠肺炎疫情，我们的酒店处置减少了2,500,000美元，我们的可比酒店物业和WorldQuest减少了9,770万美元。直接费用是40.1%占酒店总营收的比例为2020季度和28.3%为.201925美分。间接费用和管理费De折痕8,490万美元在2020季度，而不是2019四分之一，它由一个De由于新冠肺炎疫情的影响，我们的酒店处置增加了350万美元，我们的可比酒店物业和WorldQuest增加了8,150万美元。
财产税、保险等。财产税、保险费和其他费用De折痕110万美元，或4.9%vt.向，向.2070万美元在.期间2020季度与去年同期相比2019这主要是由于我们的酒店处置减少了659,000美元，我们的可比酒店物业和WorldQuest减少了403,000美元。
折旧和摊销。折旧摊销De折痕250万美元，或3.7%vt.向，向.6,500万美元在.期间2020季度与去年同期相比2019季度，这主要是由于De从我们的酒店处置中增加了150万美元，从我们的可比酒店物业和WorldQuest中增加了986,000美元。
减损费用。在2020季度，我们记录了一笔减值费用为2,760万美元。2020年7月9日，8家酒店物业担保的无追索权按揭贷款到期。贷款人已提供UCC出售通知，其中规定各自的贷款人将以公开拍卖的方式出售拥有各自酒店的公司子公司。因此，截至2020年6月30日，每个酒店物业的估计公允价值都与其账面价值进行了比较。减损费用包括170万美元在哥伦布·汉普顿伊斯顿酒店，180万美元在匹兹堡南角的佳能豪姆伍德套房酒店，950万美元在比勒里卡庭院，610万美元在威奇托庭院，300万美元在华盛顿汉普顿酒店匹兹堡草场，300万美元在匹兹堡汉普顿酒店海滨西宅区和240万美元在斯蒂尔沃特住宅酒店。在2019年第四季度，我们记录了大约650万美元的减值费用，其中包括与他们的处置相关的Savannah Downtown庭院酒店的510万美元和威斯康星州德尔斯希尔顿花园酒店的140万美元。
咨询服务费。咨询服务费De折痕610万美元，或37.3%vt.向，向.1020万美元在2020季度与去年同期相比201925美分。咨询服务费是与Ashford Inc.之间的咨询协议相关的费用。还有公司。在2020本季度，咨询服务费由以下基本咨询费组成：860万美元，以股权为基础的薪酬$92,000，其中包括与PSU没收相关的190万美元信贷，与我们授予Ashford Inc.高级管理人员和员工的普通股和LTIP部门的股权赠与相关。和可报销的费用160万美元。在2019本季度，咨询服务费由以下基本咨询费组成：940万美元，以股权为基础的薪酬450万美元与授予Ashford Inc.高级管理人员和员工的普通股和LTIP部门的股权授予相关，可报销的费用为300万美元以及奖励费用的积分$636,000.
公司、一般和行政部门。公司费用、一般费用和行政费用在……里面折痕180万美元，或61.4%vt.向，向.470万美元在.期间2020季度与去年同期相比201925美分。这个在……里面CRASE的主要原因是170万美元的法律和专业费用、由Ashford Trust支付的阿什福德证券公司已偿还的运营费用31.6万美元和其他杂项费用4.6万美元，但部分被上市公司成本减少的22.9万美元所抵消。
出售资产和酒店物业的损益。资产出售损益及酒店物业变动损益$334,000从……的收益$328,000在2019本季度将亏损$6,000在202025美分。
未合并实体收益(亏损)中的权益。未合并实体亏损权益减少$788,000，或者说是90.9%从现在到现在$79,000在这段时间里，我看到了一些东西2020与去年同期相比，本季度2019一刻钟。这个2020该季度包括亏损的股权$79,000来自OpenKey的。这个2019该季度包括Ashford Inc.亏损76.7万美元的股权。还有来自OpenKey的10万美元。
利息收入。利息收入是$41,000和$785,000为.2020季度和2019分别是25美分。
其他收入(费用)。其他费用增加280万美元，或831.7%vt.向，向.310万美元在.期间2020季度与去年同期相比201925美分。在2020本季度，我们记录了与CMBX溢价和抵押品利息相关的271,000美元的其他费用，以及利率下限的已实现亏损300万美元。这些支出被11.8万美元的其他收入和4000美元的有价证券已实现收益部分抵消。在2019年第四季度，我们记录了与CMBX溢价和抵押品利息相关的其他费用271,000美元，以及利率下限的已实现亏损225,000美元。这些支出被7.4万美元的红利收入、6.5万美元的其他收入和1.9万美元的有价证券已实现收益部分抵消。
利息支出和贷款成本摊销。贷款成本的利息支出和摊销在……里面折痕2010万美元，或29.6%vt.向，向.8810万美元在.期间2020季度与去年同期相比201925美分。这个在……里面CRASE是由于额外违约利息和逾期付款费用的应计费用，总计4360万美元。这些增长被利息支出下降和我们可比酒店贷款成本2260万美元的摊销部分抵消，这主要是由于LIBOR利率下降和我们酒店处置的92.6万美元。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)2020第三季度和第三季度2019当季分别为0.35%和2.44%。
冲销保费、贷款成本和退场费。冲销保费、贷款成本和退场费在……里面折痕180万美元至190万美元在2020本季度与上年同期相比2019一刻钟。在2020在本季度，我们与不同的贷款人执行了几项修正案，其中包括推迟偿债付款，并允许使用准备金来弥补物业层面的运营缺口和/或支付偿债款项。与这些修改相关的第三方费用为33.6万美元，支付给利斯莫尔的费用为160万美元，总计190万美元。在2019本季度，我们发生了9万美元的其他成本。
有价证券的未实现损益。有价证券的未实现收益被削减。$479,000在2020第四季度和$598,000在2019本季度，这是基于本季度收盘价的变化。
衍生工具的未实现收益(亏损)。衍生品未实现收益减少130万美元，或87.0%vt.向，向.$192,000在2020与去年同期相比，本季度2019一刻钟。在2020本季度，我们确认了340万美元的利率下限未实现收益，其中300万美元与确认利率下限到期的已实现亏损相关，部分被CMBX部分320万美元的未实现亏损和与利率上限相关的1.9万美元抵消。在中国，2019本季度，我们确认了利率下限的未实现收益210万美元和与确认利率下限到期的已实现亏损相关的22.5万美元，部分被CMBX部分的未实现亏损393,000美元和与利率上限相关的472,000美元所抵消。利率下限和利率上限的公允价值主要基于LIBOR远期曲线的变动和时间的推移。信用违约互换(CDS)的公允价值是根据CMBX指数的价值变动计算的。
所得税(费用)福利。所得税(费用)福利更改590万美元，从的所得税费用中扣除。370万美元2019年第四季度将享受的所得税优惠。220万美元预计2020年第四季度将出现增长。这一变化主要是由于与2019年第四季度相比，我们的TRS实体在2020年第四季度的盈利能力有所下降。
(收入)可归因于合并实体非控股权益的亏损。我们在合并实体中的非控股权益合伙人被分配了$120,000和收入为$14,000在2020季度和2019分别是25美分。
应占经营合伙企业中可赎回非控股权益的净(收益)亏损。经营合伙企业中可赎回非控股权益应占净亏损增加3230万美元自510万美元在2019季度到3740万美元在202025美分。可赎回的非控制权益代表14.79%和15.88%的经营合伙企业2020年6月30日和2019分别为。
比较截至六个月 2020年6月30日和2019
公司应占净收益(亏损)。公司应占净亏损增加2.345亿美元从…5430万美元为.截至六个月 2019年6月30日(“2019句号“)至2.88亿美元为.截至六个月 2020年6月30日(“2020期间“)，这是下文讨论的因素的结果。
收入。 我们酒店物业和WorldQuest的客房收入De折痕3.554亿美元，或58.4%vt.向，向.2.532亿美元在2020期间与2019句号。这DeCRASE的原因是，由于新冠肺炎疫情的影响，我们可比酒店和WorldQuest的客房收入减少了3.34亿美元，我们的酒店处置减少了1,340万美元，我们的酒店收购减少了780万美元。我们的可比酒店物业减少了11.0%在房价上，并降低了4,039入住率上升了一个基点。
餐饮收入De折痕7920万美元，或61.7%vt.向，向.4910万美元在2020期间与2019句号。这DeCRASE归因于新冠肺炎疫情和WorldQuest导致我们可比酒店的食品和饮料收入减少了7,650万美元，我们的酒店处置减少了250,000美元，我们的酒店收购减少了279,000美元。
其他酒店收入，主要包括互联网接入、停车、水疗和业务中断收入，De折痕1320万美元，或38.0%vt.向，向.2150万美元在2020期间与2019句号。这DeCRASE可归因于新冠肺炎疫情导致我们的可比酒店物业和WorldQuest的其他收入减少了12,800,000美元，我们的酒店处置减少了595,000美元，以及业务中断收入减少了91,000美元，但被我们收购酒店的更高的其他收入326,000美元部分抵消了。在2019在此期间，我们收到了与SpringHill Suites相关的91,000美元的业务中断收入
BWI酒店。该公司没有记录任何业务中断收入。2020句号。其他非酒店收入De有折痕的110万美元，或者说是52.3%vt.向，向.100万美元在2020句号。
酒店运营费用。酒店运营费用De有折痕的2.119亿美元，或者说是44.1%，以实现以下目标2.683亿美元在2020期间与2019句号。酒店运营费用包括与收入流相关的部门的直接费用、与支持部门相关的间接费用和管理费。直接费用De折痕1.154亿美元在2020期间与2019期间，该期间由一个De由于新冠肺炎疫情的影响，我们的可比酒店物业和WorldQuest增加了1.087亿美元，我们的酒店处置增加了450万美元，我们的酒店收购增加了210万美元。直接费用是33.4%占酒店总收入的1/32020和29.0%为.2019句号。间接费用和管理费De折痕9650万美元在2020与去年同期相比，2019期间，该期间由一个De由于新冠肺炎疫情，我们的可比酒店物业和WorldQuest增加了8,880,000美元，我们的酒店处置增加了6,200,000美元，我们的酒店收购增加了1,500,000美元。
财产税、保险等。财产税、保险费和其他费用De折痕$987,000或2.3%vt.向，向.4120万美元在2020期间与2019这主要是由于我们的酒店处置减少了110万美元，我们的可比酒店物业减少了664,000美元，但由于我们的酒店收购增加了236,000美元和本公司收到了590,000美元的物业税退款，部分抵消了这一影响。2019句号。
折旧和摊销。折旧摊销De折痕330万美元或2.5%vt.向，向.1.314亿美元在2020期间与2019这主要是由于我们的酒店处置收入为260万美元，我们的酒店收购收入为662,000美元，我们的可比酒店物业和WorldQuest收入为28,000美元。
减损费用。减损费用在……里面有折痕的4870万美元，或者说是745.2%，以实现以下目标5520万美元在2020期间与2019句号。于2020年第一季度，我们录得减值费用2,760万美元，包括哥伦布·汉普顿酒店伊斯顿酒店的1,390万美元、匹兹堡南角的Canonsburg Homewood Suites酒店的1,000万美元和菲尼克斯·汉普顿机场北机场的3,700,000美元，原因是新冠肺炎疫情造成的估计现金流减少以及这些酒店物业的预期持有期发生变化。在第二季度，我们记录了一笔减值费用为2,760万美元。2020年7月9日，8家酒店物业担保的无追索权按揭贷款到期。贷款人已提供UCC出售通知，其中规定各自的贷款人将以公开拍卖的方式出售拥有各自酒店的公司子公司。因此，截至2020年6月30日，每个酒店物业的估计公允价值都与其账面价值进行了比较。减损费用包括170万美元在哥伦布·汉普顿伊斯顿酒店，180万美元在匹兹堡南角的佳能豪姆伍德套房酒店，950万美元在比勒里卡庭院，610万美元在威奇托庭院，300万美元在华盛顿汉普顿酒店匹兹堡草场，300万美元在匹兹堡汉普顿酒店海滨西宅区和240万美元在斯蒂尔沃特住宅酒店。我们在2019年下半年记录了650万美元的减值费用，其中包括萨凡纳市中心庭院的510万美元和威斯康星州德尔斯希尔顿花园酒店的140万美元。
咨询服务费。*咨询服务费De折痕710万美元，或21.7%vt.向，向.2550万美元在2020期间与2019句号。咨询服务费是与Ashford Inc.之间的咨询协议相关的费用。还有公司。在2020在此期间，咨询服务费包括1750万美元的基本咨询费，与我们普通股和授予Ashford Inc.高级管理人员和员工的LTIP部门股权授予相关的基于股权的薪酬460万美元，其中包括与PSU没收有关的190万美元信贷，以及340万美元的可报销费用。在2019在此期间，咨询服务费包括1840万美元的基本咨询费，与我们普通股股权授予相关的880万美元的基于股权的薪酬，以及授予Ashford Inc.高级管理人员和员工的LTIP部门。以及540万美元的可报销费用。
公司、一般和行政部门。公司费用、一般费用和行政费用在……里面折痕270万美元，或48.6%vt.向，向.820万美元在2020期间与2019句号。这个在……里面CRASE主要是由于阿什福德信托公司支付的阿什福德证券公司报销的运营费用增加了200万美元和1.0美元，但上市公司成本减少了174,000美元和其他杂项费用172,000美元，部分抵消了这一费用。
出售资产和酒店物业的损益。出售资产和酒店财产的收益是360万美元和$561,000在2020和2019分别为句号。未来的收益2020期间360万美元与出售安纳波利斯皇冠假日酒店有关。2019年下半年的收益与出售与ERFP相关的圣达菲拉波萨达酒店、希尔顿圣克鲁斯/斯科茨山谷和纽约曼哈顿时代广场大使馆套房有关。
未合并实体收益(亏损)中的权益。未合并实体亏损权益减少180万美元，或91.8%vt.向，向.$158,000在2020期间与2019句号。这个2020期间包括在损失中的权益$158,000来自OpenKey的。这个2019期间包括来自Ashford Inc.的170万美元的股权损失。还有来自OpenKey的21.6万美元。
利息收入。利息收入是$652,000和160万美元为.2020期间和2019句号。
其他收入(费用)。其他费用增加$973,000，或148.8%vt.向，向.160万美元在2020期间与2019句号。在2020在此期间，我们从CMBX保费和抵押品支付的利息中记录了540,000美元的费用，利率下限的已实现亏损320万美元和其他费用2,000美元。这些费用被出售有价证券的210万美元的已实现收益和3.1万美元的股息收入部分抵消。在2019在此期间，我们记录了与CMBX溢价和抵押品利息相关的537,000美元的其他费用，以及利率下限的已实现亏损388,000美元。这些支出被121,000美元的股息收入，134,000美元的其他收入和16,000美元的有价证券实现收益部分抵消。
利息支出和贷款成本摊销。贷款成本的利息支出和摊销在……里面折痕1100万美元，或8.2%vt.向，向.1.452亿美元在2020期间与2019句号。这个在……里面CRASE的主要原因是我们的酒店收购带来了250万美元的收入，以及总计4360万美元的额外违约利息和逾期付款费用的应计费用。这些在……里面折痕部分被我们可比酒店物业减少3330万美元所抵消，这是因为LIBOR利率降低，以及我们酒店处置的180万美元贷款成本的摊销和利息支出减少。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)2020这段时间和这段时间2019同期分别为0.89%和2.47%。
冲销保费、贷款成本和退场费。冲销保费、贷款成本和退场费De折痕$122,000至200万美元在2020期间与2019句号。在2020在此期间，我们与不同的贷款人执行了几项修正案，其中包括推迟偿债付款，并允许使用准备金来弥补物业层面的运营缺口和/或支付偿债款项。与这些修改相关的第三方费用为33.6万美元，支付给利斯莫尔的费用为160万美元，总计190万美元。我们还注销了47,000美元的未摊销贷款成本，并因贷款再融资而产生了48,000美元的其他成本。在2019在此期间，我们注销了与再融资按揭贷款相关的210万美元的贷款成本，并产生了9万美元的其他成本。
有价证券的未实现损益。我们录制了一个$998,000年度有价证券未实现亏损2020期间和a140万美元年度有价证券的未实现收益2019该等价格乃根据期内收市价的变动而厘定。
衍生工具的未实现收益(亏损)。衍生工具未实现亏损发生变化610万美元从一笔未实现的损失中150万美元在2019期内未实现收益为460万美元在2020句号。在2020在此期间，我们确认了与CMBX部分相关的696,000美元的未实现收益，来自利率下限的400万美元，其中320万美元与确认利率下限到期的已实现亏损相关，部分被与利率上限相关的70,000美元的未实现亏损所抵消。在2019在此期间，我们确认了CMBX部分的未实现亏损270万美元和与利率上限相关的110万美元，部分被利率下限的190万美元的未实现收益和与利率下限到期的已实现亏损确认相关的38.8万美元所抵消。利率下限和利率上限的公允价值主要基于LIBOR远期曲线的变动和时间的推移。信用违约互换(CDS)的公允价值是根据CMBX指数的价值变动计算的。
所得税(费用)福利。所得税(费用)福利更改520万美元，从的所得税费用中扣除。330万美元2019年下半年将享受5%的所得税优惠。190万美元在2020年下半年。这一变化主要是由于我们的TRS实体在2020年下半年的盈利能力比2019年下半年有所下降。
(收入)合并实体的非控股权益应占亏损。我们在合并实体中的非控股权益合伙人被分摊了$168,000和$12,000在2020和2019分别为句号。
应占经营合伙企业中可赎回非控股权益的净(收益)亏损。经营合伙企业中的非控股权益分配净亏损为5500万美元和1370万美元在2020和2019分别为句号。可赎回的非控制权益代表14.79%和15.88%的经营合伙企业2020年6月30日和2019分别为。
流动性和资本资源
新冠肺炎，管理层的计划与流动性
2019年12月，新冠肺炎在中国武汉被确认身份，随后蔓延到世界其他地区，并导致美国每个州的大量旅行限制和众多企业长时间关闭。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行。自2020年2月下旬以来，我们经历了入住率和平均房价收入的大幅下降，我们预计与新冠肺炎相关的入住率和平均房价收入将继续大幅下降，因为我们正在经历显著的预订取消以及新预订的大幅减少。病毒的长期存在导致卫生和其他政府当局对旅行和其他业务实施了广泛的限制。酒店业和我们的投资组合经历了大量商务会议和类似活动的推迟或取消。遵循政府的命令和健康
根据官方命令，2020年3月，公司于23ITS116并大幅减少了员工人数，并大幅减少了仍在运营的酒店的开支。截至2020年6月30日，该公司五家酒店的运营仍处于临时暂停状态。到目前为止，新冠肺炎对公司的经营和财务业绩产生了重大的负面影响。由于严重程度和持续时间的不确定性，目前无法合理估计大流行造成的酒店需求减少以及公司酒店暂停运营造成的全部财务影响。本公司预计，新冠肺炎疫情将至少在2020年剩余时间和2021年对本公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大负面影响。因此，该公司在2020年第一季度和第二季度以及可能在2020年全年暂停了普通股的季度现金股息，暂停了第二季度的优先股季度现金股息，减少了计划中的资本支出，并与酒店经理密切合作，大大降低了酒店的运营费用。该公司的顾问在其公司办公室采取了远程工作政策，以努力保护其员工的健康和安全，并预计这些政策不会对其继续经营业务的能力产生任何不利影响。
从2020年4月1日开始，我们几乎所有的贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。根据适用贷款文件的条款，该违约事件导致我们的未偿还贷款余额的利率在该违约事件仍未清偿期间自动增加。在违约事件发生后，我们的贷款人通常可以选择加快所有根据适用贷款协议仍未偿还的本金和应计利息支付，并取消作为此类贷款担保的适用酒店物业的抵押品赎回权。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场(1.45亿美元抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据(2480万美元抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人(5160万美元抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人(1.442亿美元该投资组合的贷款人包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店(Courtyard By Marriott)、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店(Courtyard By Marriott)和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖(Lake Buena Vista)的万豪住宅酒店(Marriott Residence Inn)(6400万美元各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。2020年7月16日，我们与贷款人就Highland Pool贷款达成了一项忍耐协议，这是一项9.07亿美元由我们19家酒店担保的贷款。忍耐协议允许公司将利息支付推迟六个月，以换取公司同意按照递延利息支付的偿还时间表偿还利息。总体而言，包括Highland Pool贷款在内，我们已经以不同的条款和条件签订了宽容和其他协议，有条件地免除或推迟偿还未偿还本金余额总额约为30亿美元的贷款的拖欠款项。11亿美元在大约41亿美元截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。此外，该公司的某些酒店物业受地面租赁的约束，而不是就这些酒店的全部或部分房地产收取简单利息。该公司有可能在未来12个月内拖欠部分或全部土地租约。
截至2020年6月30日，公司持有以下现金和现金等价物1.655亿美元和有限制的现金9,530万美元。在截至2020年6月30日的三个月内，我们利用现金、现金等价物和限制性现金1.062亿美元。我们酒店物业的运营现金流目前正经历着显著的变化，我们继续与贷款人谈判忍耐协议。此外，如上所述，我们已经收到了来自我们贷款人的各种加速通知和UCC销售通知。我们还在采取几项措施来降低我们的现金使用率，并有可能筹集额外的资本。所有这些项目都给未来的现金流带来了不确定性。由于这些不确定性，管理层无法合理估计公司目前的现金、现金等价物和受限现金将持续多久，但如果我们未来的现金使用情况与2020年第二季度一致，并且我们没有筹集额外资本，那么公司可能会在未来12个月内使用其所有现金、现金等价物和受限现金。
基于这些因素，本公司认定，在财务报表发布之日起一年内，本公司是否有能力继续经营下去存在很大疑问。美国公认的会计原则要求，在作出这一决定时，公司不能考虑任何超出公司控制范围且尚未完全实施的补救措施。因此，本公司无法考虑未来潜在的筹资活动，无论是通过股权或债务发行、酒店物业处置或获得容忍协议的可能性，因为我们无法得出结论，这些活动可能得到有效实施。任何忍耐协议都很可能导致成本增加，利率上升，额外的限制性契约和其他可能的贷款人保护。除了或代替上述获得容忍协议，本公司可将抵押贷款的酒店转让给各自的贷款人。
新冠肺炎的传播和最近围绕全球大流行的事态发展对我们的业务产生了重大的负面影响。为了应对新冠肺炎对酒店业的影响，公司正在部署许多战略和协议，以提供未来的财务灵活性，以应对这场危机，包括：
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• | 截至2020年7月31日，公司已经暂停了四家酒店物业的运营。该公司剩余的112家酒店已开业运营； |
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• | 该公司已将本会计年度的资本支出计划大幅削减至3,000万美元至5,000万美元； |
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• | 该公司已暂停其普通股分红，每季度节省约700万美元； |
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• | 该公司已暂停派发优先股股息，每季度节省约1060万美元； |
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• | 公司已采取积极主动的行动，通过削减所有非必要开支来保护流动性和降低公司费用，使公司、一般和行政及可报销费用减少了约25%，并将继续采取一切必要的额外行动来保存资本和流动性； |
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• | 本季度末，该公司的现金和现金等价物为1.655亿美元，限制性现金为9530万美元。绝大多数受限现金由贷款人和经理持有的准备金组成。该公司目前正在与其物业经理和贷款人合作，以便利用贷款人和经理持有的准备金来弥补运营缺口。季末时，第三方酒店经理亦欠该公司1,290万元，这是该公司其中一名物业经理持有的现金，亦可用作支付酒店营运费用；及 |
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• | t他公司已经与当地政府机构、医疗人员组织和酒店品牌合作，支持新冠肺炎的响应工作。到目前为止，通过各种倡议，86家阿什福德信托酒店已经为急救人员、卫生保健专业人员和其他受大流行影响的社区居民提供了临时住宿。 |
我们的运营现金状况主要受到入住率和费率的宏观行业变动以及我们控制成本的能力的影响。此外，利率可能会极大地影响我们的偿债成本，以及我们可能实施的任何金融对冲的价值。我们非常密切地监测行业基本面和利率。高于储备的资本支出也会影响现金流。
我们的某些贷款协议包含现金陷阱条款，如果我们的酒店业绩下降，可能会触发这些条款。当这些规定被触发时，我们酒店产生的几乎所有利润都会直接存入锁箱账户，然后被扫入现金管理账户，以造福于我们的各种贷款人。这些现金陷阱条款是在我们几乎所有包含现金陷阱条款的抵押贷款上触发的。
我们已经签订了某些惯例担保协议，根据这些协议，我们担保我们的子公司或合资企业因无追索权剥离而可能产生的任何追索权债务的支付，这些债务包括但不限于欺诈、虚假陈述、导致浪费的故意不当行为、违约后的租金挪用、自愿破产申请、不允许的抵押品转让、拖欠贸易付款和某些环境责任。其中某些担保代表着重大金额的担保，如果我们被要求根据这些担保付款的话。
根据我们和我们的顾问之间的咨询协议，我们必须每月向我们的顾问支付基地管理费，但有最低基地管理费。最低基本管理费等于以下两者中较大的一个：(I)上一财年同月支付的基本费用的90%；以及(Ii)最近完成的会计季度的“G&A比率”的1/12%乘以我们在提交给SEC的最新季度报告(Form 10-Q)或年度报告(Form 10-K)中包括的最后一个资产负债表日期的总市值。因此，即使我们的总市值和业绩下降，我们仍将被要求向我们的顾问支付相当于最低基础管理费的款项，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
2017年12月5日，董事会重新批准了一项股票回购计划(“回购计划”)，根据该计划，董事会授予回购授权，以收购本公司普通股股份，每股面值0.01美元，总价值高达2亿美元。董事会的授权取代了之前的任何回购授权。年内并无购回任何股份。三个和六个截至的月份2020年6月30日根据回购计划。
2017年12月11日，我们与某些销售代理签订了股权分配协议，不时出售我们普通股的股份，总发行价最高可达1.00亿美元。出售我们普通股的股票，如果有的话，可以通过谈判交易或被认为是证券法第415条规定的“市场”发行的交易进行，包括直接在纽约证券交易所(我们普通股的现有交易市场)进行的销售，或销售
不是在交易所或通过电子通信网络向做市商或通过做市商进行的。我们将向每个销售代理支付佣金，在任何情况下，佣金不得超过通过该销售代理销售的普通股销售总价的2.0%。年内并无发行任何股份。三个和六个截至的月份2020年6月30日。截止日期：2020年6月30日，我们已经发行了大约张。240万我们普通股的股份，总收益约为美元。1,550万美元离开了大约30个人8450万美元根据该计划提供。
在……上面2020年1月9日，我们对我们的资金进行了再融资4380万美元抵押贷款，由路易斯安那州新奥尔良的Le Pavillon担保。关于再融资，我们将贷款额减少了680万美元。新的按揭贷款总额3700万美元。新按揭贷款只收取利息，利率为伦敦银行同业拆息+。3.40%。声明的到期日是2023年1月使用二延长一年的选择权，取决于某些条件的满足。抵押贷款由Le Pavillon担保。
2020年7月20日，公司提交了S-4表格。本公司提出以下列系列优先股(8.45%系列累计优先股、7.375%系列F系列累计优先股、7.375%系列G系列累计优先股、7.50%系列H系列累计优先股及7.50%系列I系列累计优先股)的任何及全部流通股交换，代价由各持有人选择，以现金或公司普通股股份的形式支付。
现金的来源和用途
我们满足现金需求的主要资金来源包括：手头现金、运营现金流、资本市场活动、房地产再融资收益和资产出售。此外，我们资金的主要用途预计将包括可能的运营缺口、所有者出资的资本支出、股息、新投资以及债务利息和本金支付。现将上述期间影响我们现金流和流动性的项目摘要如下：
经营活动提供(用于)的净现金流量。根据我们的合并现金流量表(包括资产负债表项目的变化)，由经营活动提供(用于)的净现金流量为(6480万美元)和9230万美元为.截至六个月 2020年6月30日和2019分别为。由运营提供/用于运营的现金流受到新冠肺炎疫情、酒店运营变化、我们2019年的酒店收购、2019年和2020年的酒店处置以及向酒店客人收取应收账款、向供应商付款、与衍生交易对手结算、与关联方结算以及与酒店经理结算的时间的影响。
由投资活动提供(用于)的净现金流量。对于截至六个月 2020年6月30日，投资活动中使用的净现金流为2,500万美元。现金流出主要包括2980万美元用于各种酒店物业的资本改善，部分被以下现金流入所抵消470万美元来自出售安纳波利斯皇冠假日酒店的收益。
对于截至六个月 2019年6月30日，投资活动中使用的净现金流为2.778亿美元。现金流出主要包括8150万美元各酒店物业的资本改善工程及2.131亿美元主要用于收购希尔顿圣克鲁斯/斯科茨山谷和纽约曼哈顿时代广场大使馆套房。现金流出被部分抵消1310万美元从出售FF&E for ERFP和400万美元从特许经营协议延期中获得的收益。
由融资活动提供(用于)的净现金流量。对于截至六个月 2020年6月30日，用于融资活动的净现金流为4770万美元。现金流出是9630万美元对于偿还债务，2,860万美元向普通股和优先股股东及单位持有人支付股息，以及1030万美元用于支付贷款费用和退出费用，部分被#年的现金流入所抵消8800万美元因为负债而借款。
对于截至六个月 2019年6月30日，融资活动提供的净现金流为1.462亿美元。现金流入主要包括3.887亿美元债务借款的数量。现金流入被现金流出部分抵消。1.812亿美元对于偿还债务，5030万美元用于向普通股和优先股股东以及单位持有人支付股息，910万美元对于贷款费用和退出费的支付，$906,000用于回购普通股和100万美元衍生品的付款方式。
根据各种债务和衍生工具协议，我们必须保持一定的财务比率。如果我们在任何债务或衍生工具协议中违反公约，我们可能会被要求在到期前偿还全部或部分债务，而此时我们可能无法以有吸引力的条件为此类偿还安排融资(如果有的话)。从2020年4月1日开始，我们几乎所有的贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。根据适用贷款文件的条款，该违约事件导致我们的未偿还贷款余额的利率在该违约事件仍未清偿期间自动增加。在违约事件发生后，我们的贷款人通常可以选择加快所有根据适用贷款协议仍未偿还的本金和应计利息支付，并取消作为此类贷款担保的适用酒店物业的抵押品赎回权。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场(1.45亿美元
抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据(2480万美元抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人(5160万美元抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人(1.442亿美元该投资组合的贷款人包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店(Courtyard By Marriott)、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店(Courtyard By Marriott)和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖(Lake Buena Vista)的万豪住宅酒店(Marriott Residence Inn)(6400万美元各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。2020年7月16日，我们与贷款人就Highland Pool贷款达成了一项忍耐协议，这是一项9.07亿美元由我们19家酒店担保的贷款。忍耐协议允许公司将利息支付推迟六个月，以换取公司同意按照递延利息支付的偿还时间表偿还利息。总的来说，包括Highland Pool贷款在内，我们已经以不同的条款和条件签订了宽容和其他协议，有条件地免除或推迟偿还未偿还本金余额总额为#的贷款。11亿美元离开41亿美元截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。
此外，持有由纽约曼哈顿时代广场大使馆套房担保的票据的高级贷款人和夹层贷款人是与第三方担保的当事人，夹层贷款人可以要求支付高达2000万美元的担保，因为夹层贷款已经加快。截至2020年6月30日，高级贷款人、高级夹层贷款人和初级夹层贷款人目前持有的票据的本金和应计利息金额分别约为1.117亿美元、2740万美元和1050万美元。如果贷款人要求担保，而第三人担保人根据担保付款，担保人有权要求我们偿还担保支付的金额。如果我们不向担保人偿还，担保人将有权选择以1美元的价格购买拥有纽约曼哈顿时代广场大使馆套房酒店的实体的股权。
抵押贷款和夹层贷款对借款人是无追索权的，除非在某些有限的情况下，习惯上的例外或分拆会引发对借款人的追索权责任。追索权义务通常仅包括支付贷款人因借款人发生某些不良行为而蒙受的费用和债务。然而，在某些情况下，分拆可能会触发借款人对偿还全部或部分未偿还贷款本金的追索权义务。我们已经签订了习惯担保协议，根据这些协议，我们担保支付借款人因无追索权剥离而产生的任何追索权债务(包括但不限于欺诈、失实陈述、导致浪费的故意行为、违约事件后挪用租金、自愿破产申请、未经允许的抵押品转让以及某些环境责任)。管理层认为，这些担保协议，无论是单独的还是总体的，都不可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
基于我们目前的运营水平，我们预计我们的运营现金流和现有现金余额将不足以满足未来12个月债务利息和本金支付(不包括任何潜在的最终到期日支付)、营运资本和资本支出以及保持我们作为REIT地位所需的股息(出于美国联邦所得税目的)的预期要求。关于即将到来的到期日，不能保证我们将能够为2020年的最终债务到期日进行再融资。此外，不能保证我们将获得额外的融资，或者如果我们这样做了，金额和条款将是什么。如果我们不能在有利的条件下获得未来的融资，可能会对我们执行业务战略的能力产生不利影响，或者可能导致贷款人丧失抵押品赎回权。
我们致力于一项投资策略，在适当的情况下，我们会继续进行与酒店相关的投资。未来酒店相关投资的资金预计将全部或部分来自手头现金、信贷安排下的未来借款或其他贷款，或额外发行普通股、优先股或其他证券、资产出售和合资企业的收益。然而，我们没有正式的承诺或理解来投资额外的资产，也不能保证我们会成功地进行额外的投资。当条件合适时，我们可能会考虑增加集资机会。
我们现有的酒店大多位于发达地区，与之竞争的酒店物业。任何一家酒店的未来入住率、ADR和RevPAR都可能受到其市场区域内提供短期租赁的竞争性酒店、房屋共享公司或公寓运营商数量或质量的增加的实质性和不利影响。竞争也可能影响未来投资机会的质量和数量。
股利政策. 在12月2019，董事会批准了我们的2020股息政策，表明我们当时的预期是为以下公司支付每股0.06美元的季度股息2020。正如之前披露的那样，批准我们的股息政策并不意味着我们的董事会将宣布未来的股息。2020年3月16日，公司及其董事会宣布暂停此前披露的2020年度普通股分红政策。在截至2020年3月31日和2020年6月30日的第一季度和第二季度，公司没有就其普通股支付股息，目前预计也不会支付股息
在可预见的未来对其普通股进行投资。董事会将继续审查我们的股息政策，并就此做出未来的公告。我们可能会产生负债，以满足守则对REITs施加的分配要求，前提是我们投资的营运资本和现金流不足以为所需的分配提供资金。或者，我们可以选择在管理REIT分配要求的美国联邦所得税法允许的情况下，以现金或现金和证券股票的组合支付普通股股息。我们支付的股息可能会超过我们的现金流。
季节性
我们酒店的运营历史上一直是季节性的，因为某些物业在夏季月份保持较高的入住率，而某些其他物业在冬季月份保持较高的入住率。这种季节性模式可能会导致我们的季度租赁收入在我们的租赁百分比下出现波动。季度收入也可能受到翻新和重新定位、我们的经理在创造业务方面的有效性和我们无法控制的事件的不利影响，例如新冠肺炎疫情和政府发布的旅行限制以应对、极端天气条件、自然灾害、恐怖袭击或警报、内乱、政府停摆、航空公司罢工或航空公司运力下降、经济因素和其他影响旅行的因素。由于租赁收入的暂时或季节性波动，任何季度的运营现金流都不足以使我们能够进行季度分配，以维持我们的REIT地位，我们预计将利用手头现金、借款和普通股为所需的分配提供资金。但是，我们不能保证将来会进行分销。
表外安排
在正常的业务过程中，我们组成合伙企业或合资企业来经营某些酒店。我们评估每个合伙企业和合资企业，以确定该实体是否为VIE。如果该实体被确定为VIE，我们将评估我们是否为主要受益者，是否需要合并该实体。有关公司VIE的进一步讨论，请参见注释2我们的合并财务报表。
合同义务
从2020年4月1日开始，我们几乎所有的抵押贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场(1.45亿美元抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据(2480万美元抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人(5160万美元抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人(1.442亿美元该投资组合的贷款人包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店(Courtyard By Marriott)、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店(Courtyard By Marriott)和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖(Lake Buena Vista)的万豪住宅酒店(Marriott Residence Inn)(6400万美元各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。截至2020年7月31日，我们已以不同的条款和条件签订了忍耐和其他协议，有条件地免除或推迟对未偿还本金余额总额约为30亿美元的贷款的付款违约。11亿美元在大约41亿美元截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。
关键会计政策和估算
根据美国普遍接受的会计原则编制我们的综合财务报表，要求我们作出影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的会计政策对了解我们的财务状况和经营结果至关重要，并且需要管理层做出最困难的判断，这些政策在我们的2019表格10-K这些关键的会计政策没有实质性的变化。
非GAAP财务指标
以下关于EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDARE、运营资金(“FFO”)和调整后的FFO的非GAAP演示文稿旨在帮助我们的投资者评估我们的经营业绩。
EBITDA被定义为扣除利息支出和摊销保费和贷款成本、净额、所得税、折旧和摊销前的净收益(亏损)、未合并实体的收益/亏损中的股本以及公司在未合并实体的EBITDA部分之后的净收益(亏损)。此外，根据NAREIT的定义，我们不包括房地产减值费用，以及出售未合并实体的酒店物业的损益，以计算EBITDARE。
然后，我们进一步调整EBITDARE，以剔除某些额外项目，如保险结算收益/亏损、保费注销、贷款成本和退出费用、其他收入/支出、净额、交易和转换成本、法律、咨询和和解成本、无效交易成本、咨询服务激励费用和非现金项目，如不良合同负债的摊销、非现金股票/单位薪酬、有价证券和衍生工具的未实现收益/亏损，以及我们对未合并实体的EBITDARE调整部分。
我们公布EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDARE是因为我们认为它们更准确地反映了我们酒店资产和其他投资的持续表现，并向投资者提供了更有用的信息，因为它们是我们满足未来债务偿还要求和营运资金要求的能力的指标，它们提供了对我们财务状况的全面评估。我们计算的EBITDA、EBITDARE和调整后EBITDARE可能无法与其他公司报告的EBITDA、EBITDARE和调整后EBITDARE相比，这些公司没有完全按照我们定义的术语定义EBITDA、EBITDARE和调整后EBITDARE。EBITDA、EBITDARE和调整后EBITDARE不代表根据GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为根据GAAP确定的营业收入或净收入的替代方案，作为业绩指标或GAAP确定的作为流动性指标的经营活动现金流的替代方案。
下表将净收益(亏损)与EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre(以千为单位)进行了核对：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (242,086 | ) | | $ | (21,352 | ) | | $ | (344,006 | ) | | $ | (67,974 | ) |
净保费和贷款成本的利息支出和摊销 | 88,082 |
| | 67,987 |
| | 145,167 |
| | 134,153 |
|
折旧摊销 | 65,016 |
| | 67,511 |
| | 131,366 |
| | 134,689 |
|
所得税费用(福利) | (2,188 | ) | | 3,706 |
| | (1,885 | ) | | 3,301 |
|
未合并实体的权益(收益)亏损 | 79 |
| | 867 |
| | 158 |
| | 1,930 |
|
公司在未合并实体的EBITDA中的份额(Ashford Inc.) | — |
| | 1,703 |
| | — |
| | 3,577 |
|
公司在未合并实体的EBITDA中的份额(OpenKey) | (78 | ) | | (94 | ) | | (156 | ) | | (209 | ) |
EBITDA | (91,175 | ) | | 120,328 |
| | (69,356 | ) | | 209,467 |
|
房地产减值费用 | 27,605 |
| | 6,533 |
| | 55,218 |
| | 6,533 |
|
(收益)出售资产和酒店财产的损失 | 6 |
| | (328 | ) | | (3,617 | ) | | (561 | ) |
EBITDARE | (63,564 | ) | | 126,533 |
| | (17,755 | ) | | 215,439 |
|
摊销不利的合同负债 | 59 |
| | 117 |
| | 108 |
| | 78 |
|
(收益)保险结算损失 | (148 | ) | | — |
| | (148 | ) | | (36 | ) |
冲销保费、贷款成本和退场费 | 1,935 |
| | 90 |
| | 2,030 |
| | 2,152 |
|
其他(收入)费用，净额 | 3,150 |
| | 413 |
| | 1,659 |
| | 775 |
|
交易和转换成本 | 1,794 |
| | 240 |
| | 2,535 |
| | 686 |
|
法律、咨询和和解费用 | 40 |
| | 1,399 |
| | 185 |
| | 1,816 |
|
有价证券的未实现(收益)损失 | (479 | ) | | (598 | ) | | 998 |
| | (1,406 | ) |
衍生工具的未实现(收益)损失 | (192 | ) | | (1,476 | ) | | (4,614 | ) | | 1,518 |
|
死交易成本 | 16 |
| | 18 |
| | 117 |
| | 50 |
|
非现金股票/单位薪酬 | 841 |
| | 5,368 |
| | 5,747 |
| | 9,958 |
|
咨询服务奖励费 | — |
| | (636 | ) | | — |
| | — |
|
公司对非合并实体EBITDARE的调整部分(Ashford Inc.) | — |
| | 618 |
| | — |
| | 1,531 |
|
公司对未合并实体EBITDARE的调整部分(OpenKey) | 3 |
| | 14 |
| | 9 |
| | 35 |
|
调整后的EBITDAR | $ | (56,545 | ) | | $ | 132,100 |
| | $ | (9,129 | ) | | $ | 232,596 |
|
我们在下表中计算FFO和调整后的FFO。FFO是根据NAREIT定义的基础计算的，即根据GAAP计算的普通股股东应占净收益(亏损)，不包括出售资产和酒店物业的损益，加上房地产资产的折旧和摊销、房地产资产的减值费用，以及对未合并实体和经营合伙企业中的非控股权益进行调整后的净收益(亏损)。未合并实体的调整按相同基准计算以反映FFO。NAREIT开发FFO作为股权REIT业绩的相对衡量标准，以认识到创收房地产在历史上没有根据GAAP确定的基础进行折旧。我们对调整后FFO的计算不包括保费、贷款成本和退出费用的注销、保险结算的损益、其他收入/费用、交易和转换成本净额、法律、咨询和和解成本、无效交易成本、咨询服务激励费用和非现金项目，如非现金股票/单位薪酬、贷款成本的摊销、有价证券和衍生工具的未实现收益/亏损，以及我们对与未合并实体相关的FFO调整的份额。我们从调整后的FFO中剔除非现金或不属于我们核心业务的项目，以便提供我们经营业绩的期间比较。我们认为FFO和调整后的FFO是衡量我们作为房地产投资信托基金持续正常化运营业绩的适当指标。我们根据我们对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO, 这可能无法与其他REITs报告的FFO相提并论，这些REITs要么没有根据当前的NAREIT定义定义该术语，要么与我们对NAREIT定义的解释不同。FFO和调整后的FFO不代表GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为a)GAAP净收益或净亏损的替代方案，以表明我们的财务业绩或b)来自经营活动的GAAP现金流作为我们流动性的衡量标准，也不表明可用于满足我们的现金需求的资金，包括我们进行现金分配的能力。然而，为了便于清楚了解我们的历史经营业绩，我们认为FFO和调整后的FFO应与我们在合并财务报表中报告的净收益或亏损以及现金流量一起考虑。
下表将净收益(亏损)与FFO和调整后的FFO对帐(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (242,086 | ) | | $ | (21,352 | ) | | $ | (344,006 | ) | | $ | (67,974 | ) |
可归因于合并实体非控股权益的(收益)亏损 | 120 |
| | (14 | ) | | 168 |
| | 12 |
|
可归因于经营合伙企业中可赎回的非控股权益的净(收益)亏损 | 37,350 |
| | 5,084 |
| | 55,021 |
| | 13,663 |
|
优先股息 | (10,644 | ) | | (10,644 | ) | | (21,288 | ) | | (21,288 | ) |
普通股股东应占净收益(亏损) | (215,260 | ) | | (26,926 | ) | | (310,105 | ) | | (75,587 | ) |
房地产折旧及摊销 | 64,970 |
| | 67,452 |
| | 131,268 |
| | 134,573 |
|
(收益)出售资产和酒店财产的损失 | 6 |
| | (328 | ) | | (3,617 | ) | | (561 | ) |
可在经营合伙企业中赎回的非控股权益的净收益(亏损) | (37,350 | ) | | (5,084 | ) | | (55,021 | ) | | (13,663 | ) |
未合并实体的权益(收益)亏损 | 79 |
| | 867 |
| | 158 |
| | 1,930 |
|
房地产减值费用 | 27,605 |
| | 6,533 |
| | 55,218 |
| | 6,533 |
|
公司在未合并实体的FFO中的份额(Ashford Inc.) | — |
| | (767 | ) | | — |
| | (1,402 | ) |
未合并实体的公司FFO部分(OpenKey) | (79 | ) | | (96 | ) | | (158 | ) | | (196 | ) |
普通股股东和OP单位持有人可使用FFO | (160,029 | ) | | 41,651 |
| | (182,257 | ) | | 51,627 |
|
冲销保费、贷款成本和退场费 | 1,935 |
| | 90 |
| | 2,030 |
| | 2,152 |
|
(收益)保险结算损失 | (148 | ) | | — |
| | (148 | ) | | (36 | ) |
其他(收入)费用，净额 | 3,150 |
| | 413 |
| | 1,659 |
| | 775 |
|
交易和转换成本 | 1,794 |
| | 240 |
| | 2,535 |
| | 686 |
|
法律、咨询和和解费用 | 40 |
| | 1,399 |
| | 185 |
| | 1,816 |
|
有价证券的未实现(收益)损失 | (479 | ) | | (598 | ) | | 998 |
| | (1,406 | ) |
衍生工具的未实现(收益)损失 | (192 | ) | | (1,476 | ) | | (4,614 | ) | | 1,518 |
|
死交易成本 | 16 |
| | 18 |
| | 117 |
| | 50 |
|
非现金股票/单位薪酬 | 841 |
| | 5,368 |
| | 5,747 |
| | 9,958 |
|
贷款成本摊销 | 3,536 |
| | 7,606 |
| | 10,116 |
| | 14,862 |
|
咨询服务奖励费 | — |
| | (636 | ) | | — |
| | — |
|
公司对非合并实体的FFO调整部分(Ashford Inc.) | — |
| | 2,198 |
| | — |
| | 4,640 |
|
公司对未合并实体的FFO调整部分(OpenKey) | 3 |
| | 15 |
| | 9 |
| | 37 |
|
调整后的FFO可供普通股股东和运营单位持有人使用 | $ | (149,533 | ) | | $ | 56,288 |
| | $ | (163,623 | ) | | $ | 86,679 |
|
酒店产品组合
下表显示了截至的某些与我们酒店物业相关的信息2020年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 定位 | | 服务类型 | | 总客房数 | | %拥有 | | 自有客房 |
费用简单属性 | | | | | | | | | | |
大使馆套房 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 全套服务 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使馆套房 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 全套服务 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使馆套房 | | 弗吉尼亚州赫恩登 | | 全套服务 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使馆套房 | | 拉斯维加斯，NV | | 全套服务 | | 220 |
| | 100 | | 220 |
|
大使馆套房 | | 亚利桑那州弗拉格斯塔夫 | | 全套服务 | | 119 |
| | 100 | | 119 |
|
大使馆套房 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 全套服务 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
大使馆套房 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 全套服务 | | 160 |
| | 100 | | 160 |
|
大使馆套房 | | 宾夕法尼亚州费城 | | 全套服务 | | 263 |
| | 100 | | 263 |
|
大使馆套房 | | 加利福尼亚州核桃溪 | | 全套服务 | | 249 |
| | 100 | | 249 |
|
大使馆套房 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 全套服务 | | 269 |
| | 100 | | 269 |
|
大使馆套房 | | 波特兰，或 | | 全套服务 | | 276 |
| | 100 | | 276 |
|
大使馆套房 | | 加利福尼亚州圣克拉拉 | | 全套服务 | | 258 |
| | 100 | | 258 |
|
大使馆套房 | | 佛罗里达州奥兰多 | | 全套服务 | | 174 |
| | 100 | | 174 |
|
大使馆套房 | | 纽约，纽约州 | | 全套服务 | | 310 |
| | 100 | | 310 |
|
希尔顿花园酒店 | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 选择服务 | | 119 |
| | 100 | | 119 |
|
希尔顿花园酒店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 选择服务 | | 254 |
| | 100 | | 254 |
|
希尔顿花园酒店 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 选择服务 | | 158 |
| | 100 | | 158 |
|
希尔顿花园酒店 | | 弗吉尼亚州弗吉尼亚海滩 | | 选择服务 | | 176 |
| | 100 | | 176 |
|
希尔顿 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 全套服务 | | 242 |
| | 100 | | 242 |
|
希尔顿 | | 佛罗里达州圣彼得堡 | | 全套服务 | | 333 |
| | 100 | | 333 |
|
希尔顿 | | 新墨西哥州圣达菲 | | 全套服务 | | 158 |
| | 100 | | 158 |
|
希尔顿 | | 明尼苏达州布鲁明顿 | | 全套服务 | | 300 |
| | 100 | | 300 |
|
希尔顿 | | 加利福尼亚州科斯塔梅萨 | | 全套服务 | | 486 |
| | 100 | | 486 |
|
希尔顿 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 全套服务 | | 390 |
| | 100 | | 390 |
|
希尔顿 | | 新泽西州帕西帕尼 | | 全套服务 | | 353 |
| | 100 | | 353 |
|
希尔顿 | | 佛罗里达州坦帕 | | 全套服务 | | 238 |
| | 100 | | 238 |
|
希尔顿 | | 弗吉尼亚州亚历山大市 | | 全套服务 | | 252 |
| | 100 | | 252 |
|
希尔顿 | | 加利福尼亚州圣克鲁斯 | | 全套服务 | | 178 |
| | 100 | | 178 |
|
希尔顿 | | 英国“金融时报”德克萨斯州沃斯 | | 全套服务 | | 294 |
| | 100 | | 294 |
|
汉普顿酒店 | | 佐治亚州劳伦斯维尔 | | 选择服务 | | 85 |
| | 100 | | 85 |
|
汉普顿酒店 | | 内华达州埃文斯维尔(Evansville) | | 选择服务 | | 140 |
| | 100 | | 140 |
|
汉普顿酒店 | | 新泽西州帕西帕尼 | | 选择服务 | | 152 |
| | 100 | | 152 |
|
汉普顿酒店 | | 佐治亚州布福德 | | 选择服务 | | 92 |
| | 100 | | 92 |
|
汉普顿酒店 | | 菲尼克斯，AZ | | 选择服务 | | 106 |
| | 100 | | 106 |
|
汉普顿酒店-海滨 | | 宾夕法尼亚州匹兹堡 | | 选择服务 | | 113 |
| | 100 | | 113 |
|
汉普顿酒店-华盛顿 | | 宾夕法尼亚州匹兹堡 | | 选择服务 | | 103 |
| | 100 | | 103 |
|
汉普顿酒店 | | 俄亥俄州哥伦布 | | 选择服务 | | 145 |
| | 100 | | 145 |
|
万豪 | | 加州贝弗利山庄 | | 全套服务 | | 260 |
| | 100 | | 260 |
|
万豪 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 全套服务 | | 225 |
| | 100 | | 225 |
|
万豪 | | 弗吉尼亚州阿灵顿 | | 全套服务 | | 701 |
| | 100 | | 701 |
|
万豪 | | 新泽西州布里奇沃特 | | 全套服务 | | 347 |
| | 100 | | 347 |
|
万豪 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 全套服务 | | 265 |
| | 100 | | 265 |
|
万豪 | | 加利福尼亚州弗里蒙特 | | 全套服务 | | 357 |
| | 100 | | 357 |
|
万豪 | | 孟菲斯 | | 全套服务 | | 232 |
| | 100 | | 232 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 定位 | | 服务类型 | | 总客房数 | | %拥有 | | 自有客房 |
万豪 | | 德克萨斯州欧文 | | 全套服务 | | 491 |
| | 100 | | 491 |
|
万豪 | | 奥马哈东北 | | 全套服务 | | 300 |
| | 100 | | 300 |
|
万豪 | | 德克萨斯州萨加兰(Sugarland，TX) | | 全套服务 | | 300 |
| | 100 | | 300 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 选择服务 | | 133 |
| | 100 | | 133 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 佐治亚州肯纳索 | | 选择服务 | | 90 |
| | 100 | | 90 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 佐治亚州布福德 | | 选择服务 | | 97 |
| | 100 | | 97 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 北卡罗来纳州夏洛特 | | 选择服务 | | 136 |
| | 100 | | 136 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 选择服务 | | 120 |
| | 100 | | 120 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 加利福尼亚州曼哈顿海滩 | | 选择服务 | | 164 |
| | 100 | | 164 |
|
斯普林希尔万豪套房 | | 宾夕法尼亚州普利茅斯会议 | | 选择服务 | | 199 |
| | 100 | | 199 |
|
万豪费尔菲尔德酒店 | | 佐治亚州肯纳索 | | 选择服务 | | 86 |
| | 100 | | 86 |
|
万豪酒店的庭院 | | 宾夕法尼亚州布鲁明顿 | | 选择服务 | | 117 |
| | 100 | | 117 |
|
万豪-特雷蒙特的庭院 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 选择服务 | | 315 |
| | 100 | | 315 |
|
万豪酒店的庭院 | | 内华达州哥伦布 | | 选择服务 | | 90 |
| | 100 | | 90 |
|
万豪酒店的庭院 | | 丹佛，CO | | 选择服务 | | 202 |
| | 100 | | 202 |
|
万豪酒店的庭院 | | 肯塔基州路易斯维尔 | | 选择服务 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
万豪酒店的庭院 | | 马里兰州盖瑟斯堡 | | 选择服务 | | 210 |
| | 100 | | 210 |
|
万豪酒店的庭院 | | 弗吉尼亚州水晶城 | | 选择服务 | | 272 |
| | 100 | | 272 |
|
万豪酒店的庭院 | | 英国“金融时报”佛罗里达州劳德代尔 | | 选择服务 | | 174 |
| | 100 | | 174 |
|
万豪酒店的庭院 | | 肯塔基州奥兰德公园 | | 选择服务 | | 168 |
| | 100 | | 168 |
|
万豪酒店的庭院 | | 加利福尼亚州山麓牧场 | | 选择服务 | | 156 |
| | 100 | | 156 |
|
万豪酒店的庭院 | | 佐治亚州阿尔法雷塔 | | 选择服务 | | 154 |
| | 100 | | 154 |
|
万豪酒店的庭院 | | 加利福尼亚州奥克兰 | | 选择服务 | | 156 |
| | 100 | | 156 |
|
万豪酒店的庭院 | | 亚利桑那州斯科茨代尔 | | 选择服务 | | 180 |
| | 100 | | 180 |
|
万豪酒店的庭院 | | 德克萨斯州普莱诺 | | 选择服务 | | 153 |
| | 100 | | 153 |
|
万豪酒店的庭院 | | 加利福尼亚州纽瓦克 | | 选择服务 | | 181 |
| | 100 | | 181 |
|
万豪酒店的庭院 | | 康涅狄格州曼彻斯特 | | 选择服务 | | 90 |
| | 85 | | 77 |
|
万豪酒店的庭院 | | 新泽西州巴辛岭 | | 选择服务 | | 235 |
| | 100 | | 235 |
|
万豪酒店的庭院 | | 肯塔基州威奇托 | | 选择服务 | | 128 |
| | 100 | | 128 |
|
万豪酒店庭院-比勒里卡酒店 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 选择服务 | | 210 |
| | 100 | | 210 |
|
霍姆伍德套房 | | 宾夕法尼亚州匹兹堡 | | 选择服务 | | 148 |
| | 100 | | 148 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 佛罗里达州布埃纳维斯塔湖 | | 选择服务 | | 210 |
| | 100 | | 210 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 内华达州埃文斯维尔(Evansville) | | 选择服务 | | 78 |
| | 100 | | 78 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 佛罗里达州奥兰多 | | 选择服务 | | 350 |
| | 100 | | 350 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 弗吉尼亚州福尔丘奇 | | 选择服务 | | 159 |
| | 100 | | 159 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 选择服务 | | 150 |
| | 100 | | 150 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 犹他州盐湖城 | | 选择服务 | | 144 |
| | 100 | | 144 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 拉斯维加斯，NV | | 选择服务 | | 256 |
| | 100 | | 256 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 菲尼克斯，AZ | | 选择服务 | | 200 |
| | 100 | | 200 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 德克萨斯州普莱诺 | | 选择服务 | | 126 |
| | 100 | | 126 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 加利福尼亚州纽瓦克 | | 选择服务 | | 168 |
| | 100 | | 168 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 康涅狄格州曼彻斯特 | | 选择服务 | | 96 |
| | 85 | | 82 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 佛罗里达州杰克逊维尔 | | 选择服务 | | 120 |
| | 100 | | 120 |
|
万豪公馆酒店(Marriott Residence Inn) | | 斯蒂尔沃特，好的 | | 选择服务 | | 101 |
| | 100 | | 101 |
|
万豪TownePlace套房 | | 加利福尼亚州曼哈顿海滩 | | 选择服务 | | 143 |
| | 100 | | 143 |
|
同一个海洋 | | 佛罗里达州大西洋海滩 | | 全套服务 | | 193 |
| | 100 | | 193 |
|
喜来登酒店 | | 安阿伯，密苏里州 | | 全套服务 | | 197 |
| | 100 | | 197 |
|
喜来登酒店 | | 宾夕法尼亚州朗霍恩 | | 全套服务 | | 186 |
| | 100 | | 186 |
|
喜来登酒店 | | 明尼苏达州明尼阿波利斯 | | 全套服务 | | 220 |
| | 100 | | 220 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
酒店物业 | | 定位 | | 服务类型 | | 总客房数 | | %拥有 | | 自有客房 |
喜来登酒店 | | 印第安纳波利斯 | | 全套服务 | | 378 |
| | 100 | | 378 |
|
喜来登酒店 | | 阿肯色州安克雷奇 | | 全套服务 | | 370 |
| | 100 | | 370 |
|
喜来登酒店 | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 全套服务 | | 260 |
| | 100 | | 260 |
|
凯悦摄政 | | 佛罗里达州珊瑚山墙 | | 全套服务 | | 254 |
| | 100 | | 254 |
|
凯悦摄政 | | 纽约州哈帕克市 | | 全套服务 | | 358 |
| | 100 | | 358 |
|
凯悦摄政 | | 萨凡纳，佐治亚州 | | 全套服务 | | 351 |
| | 100 | | 351 |
|
文艺复兴 | | 纳什维尔 | | 全套服务 | | 673 |
| | 100 | | 673 |
|
安纳波利斯历史酒店 | | 马里兰州安纳波利斯 | | 全套服务 | | 124 |
| | 100 | | 124 |
|
湖畔度假村和水疗中心 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 全套服务 | | 168 |
| | 100 | | 168 |
|
银匠 | | 伊利诺伊州芝加哥 | | 全套服务 | | 144 |
| | 100 | | 144 |
|
丘吉尔 | | 华盛顿特区。 | | 全套服务 | | 173 |
| | 100 | | 173 |
|
梅尔罗斯家族 | | 华盛顿特区。 | | 全套服务 | | 240 |
| | 100 | | 240 |
|
勒帕维隆 | | 新奥尔良，洛杉矶 | | 全套服务 | | 226 |
| | 100 | | 226 |
|
阿什顿酒店 | | 英国“金融时报”德克萨斯州沃斯 | | 全套服务 | | 39 |
| | 100 | | 39 |
|
威斯汀 | | 新泽西州普林斯顿 | | 全套服务 | | 296 |
| | 100 | | 296 |
|
W | | 佐治亚州亚特兰大 | | 全套服务 | | 237 |
| | 100 | | 237 |
|
W | | 明尼苏达州明尼阿波利斯 | | 全套服务 | | 229 |
| | 100 | | 229 |
|
勒子午线 | | 明尼苏达州明尼阿波利斯 | | 全套服务 | | 60 |
| | 100 | | 60 |
|
靛蓝酒店 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 全套服务 | | 141 |
| | 100 | | 141 |
|
丽思卡尔顿酒店 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 全套服务 | | 444 |
| | 100 | | 444 |
|
La Posada de Santa Fe | | 新墨西哥州圣达菲 | | 全套服务 | | 157 |
| | 100 | | 157 |
|
土地租赁属性 | | | | | | | | | | |
皇冠假日酒店(1) (2) | | 佛罗里达州基韦斯特 | | 全套服务 | | 160 |
| | 100 | | 160 |
|
文艺复兴(3) | | 加州棕榈泉 | | 全套服务 | | 410 |
| | 100 | | 410 |
|
总计 | | | | | | 24,746 |
| | | | 24,719 |
|
________
| |
(2) | 该公司与万豪签订了一项新的特许经营协议，将佛罗里达州基韦斯特的皇冠假日酒店La Concha key West酒店改建为签名收藏酒店。与万豪达成的协议要求在2022年7月1日之前将酒店改建为亲笔签名物业。 |
| |
(3) | 地面租约将于2059年到期，有一个延长25年的选项。 |
我们的一级市场风险敞口包括我们债务工具下借款利率的变化。下面的分析介绍了我们的金融工具的市值对选定的市场利率变化的敏感度。
在…2020年6月30日，我们的总负债为41亿美元包括38亿美元可变利率债券。利率变动25个基点对未偿还浮动利率债务余额的影响2020年6月30日大约是940万美元每年一次。利率变化对其余的没有影响3.591亿美元固定利率债务。
上述金额是根据假设利率对我们借款的影响而确定的，并假设我们的资本结构没有变化。由于上述信息仅包括存在于2020年6月30日，它不考虑在该日期之后可能出现的风险敞口或头寸。因此，这里提供的信息具有有限的预测价值。因此，利率波动的最终实现收益或损失将取决于期间出现的风险敞口、当时的对冲策略以及相关的利率。
我们使用与CMBX指数挂钩的信用违约互换(CDS)来对冲金融和资本市场风险。我们已经签订了信用违约掉期交易，不包括那些已经终止的交易，名义金额总计为2.125亿美元，对冲金融和资本市场风险。信用违约互换(CDS)是一种衍生品合约，其功能类似于针对实体或债务的信用风险的保险单。保护卖方承担来自保护买方(美国)的参照义务的信用风险，以换取每年的保险费支付。如果信用违约互换协议中定义的基础债券发生违约或损失，那么保护买方就不会受到这些损失的保护。买方我们唯一的责任是CMBX指数的年度溢价和任何价值变化(如果交易在到期前终止)。对于到目前为止完成的所有CMBX交易，我们都是保护的买家。信用违约互换(CDS)受主净额结算安排和信用支持附件的约束。假设标的债券在其剩余平均寿命内按面值偿还，我们对这些交易的总风险敞口约为340万美元在…2020年6月30日.
我们持有名义金额合计的利率下限50亿美元罢工率从(0.25)%至1.25%。我们的总风险上限是我们的初始预付成本总计640万美元。这些文书的终止日期从2020年7月至2021年11月.
在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们的管理层评估了我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性，截至2020年6月30日(“评估日期”))。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的：(I)确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告；以及(Ii)确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便
在我们最近一个会计季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分：其他资料
诉讼—佛罗里达棕榈滩酒店和写字楼有限合伙企业等。五、楠塔基特企业股份有限公司(Nantucket Enterprise，Inc.) 本诉讼涉及2008年以来的业主租户纠纷，业主，公司的子公司棕榈滩佛罗里达酒店和写字楼有限合伙公司，声称租户违反了租赁协议的各项租赁条款，因此违约。租户反诉并声称了多项索赔，其中包括它被错误驱逐的说法。这起诉讼由原告于2008年11月在佛罗里达州棕榈滩县第十五司法巡回法院提起，并于2014年6月30日进入陪审团审判。陪审团作出裁决，判给承租人全部索赔。1080万美元以及对房东的违约索赔做出不利于其的裁决。2016年，上诉法院减少了原来的1080万美元判决至880万美元并在错误驱逐判决中增加判决前利息。此案进一步上诉至佛罗里达州最高法院。2017年5月23日，初审法院发布命令，强制发行替代债券的公司RLI保险公司(RLI)支付约1000万美元。2017年6月1日，RLI向Nantucket支付了这笔款项，并要求公司偿还，并于2017年6月7日，公司向Nantucket支付了250万美元判决的结果。2017年6月27日，佛罗里达州最高法院驳回了该公司的复审申请。因此，所有的上诉都被用尽，判决是最终的，唯一剩下的争议是律师费的确定和偿还。2017年6月29日，390万美元由公司支付给楠塔基特。2018年7月26日，我们支付了$544,000作为某些法律费用和解的一部分。有关可能支付剩余律师费的谈判仍在进行中。自.起2020年6月30日，我们已经积累了大约$504,000法律费用，代表本公司对可能欠下的潜在剩余法律费用金额的估计。
2015年12月4日，佩德罗·门布里夫斯(Pedro Membrives)提起集体诉讼，起诉HHC TRS FP Portfolio LLC、Remington Lodging&Hotitality，LLC、Remington Holdings LLC、Mark A.Sharkey、Archie Bennett，Jr.、Monty J.Bennett、Christopher Peckham和任何其他相关实体在纽约最高法院，拿骚县，商务部。2016年8月30日，对起诉书进行了修改，增加了米歇尔·斯佩罗(Michele Spero)为原告，雷明顿长岛雇主有限责任公司(Remington Long Island Employers，LLC)为被告。诉讼的标题是佩德罗·门布里夫斯和米歇尔·斯佩罗，分别代表V。 HHC TRS FP Portfolio LLC，Remington Lodging&Hotitality，LLC，Remington Holdings LLC，Remington Long Island Employers，LLC等.，索引编号607828/2015年(补充CT拿骚Cty.)。原告们指控凯悦长岛酒店的所有者和管理公司违反了纽约州法律，不适当地保留服务费，而不是将其分配给员工。2017年，该班获得认证。2018年7月24日，初审法院核准原告关于责任简易判决的动议。被告对简易判决向纽约州上诉分部第二部门(“第二部门”)提出上诉，上诉仍悬而未决。根据2020年5月7日的命令，第二部门将此事提交强制调解。双方于2020年6月22日参加了调解，但未能达成双方都能接受的和解条件。尽管关于简易判决问题的上诉悬而未决，但初审法院继续就原告所称的损害赔偿提起诉讼。原告于2019年8月28日提出损害赔偿申请。被告于2019年10月11日对原告的损害赔偿申请提出异议。原告于2019年10月25日提交了答辩状。被告打算对原告的索赔进行有力的辩护，本公司认为不太可能出现不利的结果。然而，如果维持原告关于赔偿责任简易判决的动议，并且公司在任何进一步的上诉中都不成功，公司估计损害赔偿可能在大约580万美元和1190万美元加上律师费。自.起2020年6月30日, 不是的已累计金额。
2020年6月，阿什福德的每一家公司都收到了美国证券交易委员会(SEC)的行政传票。自2018年1月1日以来，行政传票要求出示文件和其他信息，其中涉及(1)阿什福德公司之间的关联方交易(包括公司与利斯莫尔之间的协议，根据该协议，公司与利斯莫尔就某些抵押债务的再融资、修改或免除进行谈判)，或任何阿什福德公司与阿什福德公司的任何高管、董事或所有者或由任何此等人控制的任何实体之间的文件和其他信息，以及(2)公司的会计政策、程序和与此类关联方交易相关的内部控制公司正在回应行政传票。
我们正在进行其他各种法律诉讼，这些诉讼已经发生，但尚未完全判决。根据或有会计文献中的定义，这些法律程序造成损失的可能性从遥远到合理的可能性和可能性不等。根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，管理层不相信这些诉讼的最终解决，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，法律程序的最终结果不能肯定地预测，如果我们不能在这些法律程序中的一项或多项胜诉的话。
如果情况发生变化，并且相关的已实现亏损超过我们目前对潜在亏损范围的估计，我们的综合财务状况或经营结果在未来可能会受到重大不利影响。
对我们业务和运营的讨论应与我们截至12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第1A项中包含的风险因素一起阅读，2019提交给证券交易委员会的，我们目前提交给证券交易委员会的8-K表格报告对此进行了补充，该报告描述了我们现在或可能面临的各种风险和不确定性。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、战略或前景产生重大和不利的影响。以下列出的风险因素更新了我们的10-K表格年度报告中所描述的风险因素，并应与之一并阅读2019年12月31日，我们目前提交的关于Form 8-K的报告对此进行了补充，于2020年5月8日提交。
新冠肺炎的爆发已经并将继续大幅降低我们的入住率和每间可用房收入。
我们的业务已经并将继续受到大流行疾病的影响和公众关注的重大不利影响。2019年12月，新冠肺炎在中国武汉被确认身份，随后蔓延到世界其他地区，并导致某些企业加大旅行限制并延长关闭时间，包括美国每个州。自2020年2月下旬以来，我们经历了入住率和平均房价收入的大幅下降，我们预计与新冠肺炎相关的入住率和平均房价收入的大幅下降将继续下去，因为我们记录了大量的预订取消以及新预订的大幅减少。病毒在美国的持续爆发已经并将继续进一步减少我们酒店的旅行和需求。该病毒的长期出现已导致卫生或其他政府当局对旅行或其他市场影响实施广泛的限制。酒店业和我们的投资组合已经，我们预计将继续经历大量商务会议和类似活动的推迟或取消。在这个时候，这些限制是非常不稳定和不断发展的。我们已经并将继续受到这些限制的负面影响。由於目前尚不清楚这些限制的种类、程度和长度，我们不能预测这些限制对我们或整体经济环境的整体影响。此外，即使在限制取消后，人们出行和企业举办会议的倾向可能会在一段难以预测的额外时间内保持在历史水平以下。如果我们有客人或员工因为新冠肺炎而生病，我们也可能面临更大的诉讼风险。
因此，这些限制对我们的财务状况、经营业绩和流动资金可能产生的影响，目前无法合理估计，但影响可能会很大。此外，公众对大流行风险的看法或媒体对这些疾病的报道，或公众对与公认的地区性食品和饮料安全相关的健康风险的看法，通过减少对我们酒店的需求，对我们产生了实质性的不利影响。目前，还没有开发出疫苗，也不能保证很快或永远都会开发出有效的疫苗。这些事件导致对我们酒店的需求持续大幅下降，并可能对我们产生实质性的不利影响。
我们已经拖欠了我们的财产担保债务，如果我们不能就忍耐协议进行谈判，贷款人可能会取消我们酒店的抵押品赎回权。
该公司几乎所有的财产都被质押为各种贷款的抵押品。在2020年3月17日左右，我们向我们所有的贷款人发出通知，通知这些贷款人，新冠肺炎的传播对旅游和酒店业产生了重大负面影响，我们的酒店收入严重下降，导致现金流受到负面影响。虽然我们的贷款协议不包含忍耐权，但我们要求修改贷款条款。具体地说，我们要求在一段时间内，即使存在任何应计偿债款项，偿债款项的短缺仍会在没有罚款的情况下出现，并且所有延期选择都被视为已批准。从2020年4月1日开始，我们几乎所有的贷款都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款文件中定义的“违约事件”。根据适用贷款文件的条款，该违约事件导致我们的未偿还贷款余额的利率在该违约事件仍未清偿期间自动增加。在违约事件发生后，我们的贷款人通常可以选择加快所有根据适用贷款协议仍未偿还的本金和应计利息支付，并取消作为此类贷款担保的适用酒店物业的抵押品赎回权。持有由大使馆套房抵押的抵押票据的贷款人纽约曼哈顿时代广场(1.45亿美元抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据(2480万美元抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人(5160万美元抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人(1.442亿美元抵押贷款)，这是一个八家酒店的投资组合，以及由庭院组成的投资组合的贷款人
佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖的万豪住宅酒店(6400万美元各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。该公司正在与其贷款人谈判容忍协议。目前，我们的部分(但不是全部)贷款已经签署了容忍协议。2020年7月16日，我们与贷款人就Highland Pool贷款达成了一项忍耐协议，这是一项9.07亿美元由我们19家酒店担保的贷款。忍耐协议允许公司将利息支付推迟六个月，以换取公司同意按照还款时间表支付利息。总体而言，包括Highland Pool贷款在内，我们已经以不同的条款和条件签订了宽容和其他协议，有条件地免除或推迟偿还未偿还本金余额总额约为30亿美元的贷款的拖欠款项。11亿美元在大约41亿美元截至2020年6月30日的房地产层面未偿债务。我们无法预测剩余的容忍协议讨论成功的可能性。如果我们在谈判这些容忍协议上不成功，贷款人可能会取消我们酒店的抵押品赎回权。此外，持有由纽约曼哈顿时代广场大使馆套房担保的票据的高级贷款人和夹层贷款人是与第三方担保的当事人，夹层贷款人可以要求支付高达2000万美元的担保，因为夹层贷款已经加快。截至2020年6月30日，高级贷款人、高级夹层贷款人和初级夹层贷款人目前持有的票据的本金和应计利息金额分别约为1.117亿美元、2740万美元和1050万美元。如果贷款人要求担保，而第三人担保人根据担保付款，担保人有权要求我们偿还担保支付的金额。如果我们不偿还担保人，担保人将有权以1美元的价格购买拥有纽约曼哈顿时代广场大使馆套房酒店的实体的股权。如果担保人行使这一看涨选择权，我们将不再拥有纽约曼哈顿时代广场大使馆套房。丧失抵押品赎回权或行使看涨期权也可能导致贷款人的声誉风险，这可能会使未来获得贷款变得更加困难或成本更高。
任何此类违约、加速付款或我们资产丧失抵押品赎回权的事件都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流以及未来继续运营或向我们的股东进行分配的能力产生实质性的不利影响。此外，根据与阿什福德公司(Ashford Inc.)的咨询协议，违约事件可能引发终止费。违约事件可能会大大限制我们的融资选择，这可能会导致我们削减投资活动和/或处置资产。我们亦有可能卷入与拖欠贷款事宜有关的诉讼，而这些诉讼可能会令我们付出很大的费用。
除了失去适用的财产外，丧失抵押品赎回权还可能导致确认应纳税所得额。根据该守则，丧失抵押品赎回权保证无追索权债务的财产，将被视为以相等於按揭所担保债务的未偿还余额的买价出售该财产。如果抵押贷款担保的未偿还债务余额超过了我们在房产中的纳税基础，我们将在丧失抵押品赎回权时确认应税收入，即使我们没有收到任何现金收益。因此，我们可能需要确定和利用其他现金来源来分配给我们的股东。
由于新冠肺炎疫情的影响，我们的财务报表包含了一份声明，该声明对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生了很大的怀疑。
本文所包括的综合财务报表乃以持续经营为基础编制，并假设本公司将继续按正常业务运作。由于上述“新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的入住率和每间可用房收入产生重大影响”中描述的因素，我们在财务报表中的附注包括对我们在未来12个月继续经营的能力产生重大怀疑的资格。从2020年4月1日开始，由于我们的一些酒店继续暂停运营，新冠肺炎疫情造成的收入严重下降，我们几乎所有的贷款协议都没有支付本金或利息，这构成了适用贷款协议中定义的“违约事件”。此外，持有由大使馆套房担保的抵押票据的贷款人包括纽约曼哈顿时代广场(TW.N：行情)和纽约曼哈顿时代广场(1.45亿美元抵押贷款)和由加州圣克鲁斯希尔顿斯科茨谷酒店担保的抵押票据(2480万美元抵押贷款)均向我们发送了加速通知，加速了根据适用贷款文件到期的所有付款。此外，明尼苏达州明尼阿波利斯W酒店的贷款人(5160万美元抵押贷款)，我们Rockbridge投资组合的贷款人(1.442亿美元该投资组合的贷款人包括佛罗里达州劳德代尔堡的万豪酒店(Courtyard By Marriott)、肯塔基州路易斯维尔的万豪酒店(Courtyard By Marriott)和佛罗里达州布埃纳维斯塔湖(Lake Buena Vista)的万豪住宅酒店(Marriott Residence Inn)(6400万美元各贷款人已分别向吾等发出UCC出售通知，当中订明有关贷款人将以公开拍卖方式出售拥有各自酒店的本公司附属公司。目前，我们正在与我们的贷款人就容忍协议进行谈判。任何忍耐协议都可能导致成本增加，利率上升，
其他限制性的契约和其他贷款人保障，并不能保证我们会成功地修改这些条款。如果我们不能成功地与贷款人谈判忍耐协议，这可能会导致我们贷款协议下到期金额的潜在加速，这将对我们的财务状况和流动性产生不利影响。上述情况令人怀疑我们是否有能力继续经营下去。对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑可能会对我们的优先股或普通股的价格产生负面影响，并可能使我们在必要或可取的程度上以有利的条件发行额外的债务，以增加我们的流动性。
我们依赖于我们的顾问Ashford Inc.提供的服务，我们的顾问是否有能力继续经营下去存在很大的疑问。
我们没有员工。我们的任命人员由我们的顾问提供，我们顾问的员工根据咨询协议提供各种服务，使我们能够运营我们的业务，包括收购、资产管理、资本市场、会计、税务、风险管理、法律、再开发和其他公司管理服务和职能。我们的顾问公开披露，截至2020年3月31日，它的营运资金状况为负2,900万美元，由于新冠肺炎疫情对我们顾问的业务和财务状况的影响，我们的顾问是否有能力继续经营下去存在很大的疑问。如果由于我们的顾问的财务状况，我们的顾问提供的服务水平或质量大幅下降，这将损害我们的业务，并可能导致与我们的顾问的纠纷。如果我们的顾问遭遇某些破产事件(包括宣布破产)，我们将被允许终止我们的咨询协议，而无需向我们的顾问支付终止费，但与替代顾问签订咨询安排将对我们的运营造成极大的干扰，并可能对我们运营业务的能力产生实质性的不利影响。
我们没有任何员工，依靠我们的酒店经理雇用所需的人员来经营我们拥有的酒店。因此，在新冠肺炎的环境下，我们在酒店裁员的能力低于直接聘用此类人员的能力。
我们没有任何员工。我们签约聘请酒店经理，如万豪、希尔顿、凯悦和我们的附属公司，阿什福德公司拥有的雷明顿酒店来运营我们的酒店，并雇用运营我们酒店所需的人员。根据适用的酒店管理协议，酒店经理需要确定适当的人员配备水平；我们需要向适用的酒店经理报销这些员工的费用。因此，我们依赖酒店经理做出适当的人员配备决定，并在市场状况不佳时进行适当的裁员，在新冠肺炎的环境下，与我们直接聘用此类人员相比，我们在酒店进行裁员的能力较弱。因此，我们酒店的员工人数可能会比我们聘用经营酒店所需的人员时所选择的水平为高。此外，我们可能不太可能采取激进的行动(如推迟支付欠我们酒店经理的款项)，以影响我们的附属公司雷明顿酒店(Remington Hotels)做出的人员配备决定。
我们在2020年第二季度没有为我们的普通股或优先股支付股息，并且在可预见的未来也不期望为我们的普通股或优先股支付股息。
我们在2020年第二季度没有为我们的普通股或优先股支付股息，我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股或优先股支付股息，特别是考虑到新冠肺炎疫情导致我们的业务下滑，以及我们的房地产贷款机构的要求，我们目前正在与他们谈判容忍协议，因为我们无法从2020年4月开始支付利息和本金。我们的董事会根据各种因素，每个季度决定是否为我们的普通股或优先股支付股息。
我们可能不再有资格使用S-3表格，这将影响我们的筹资活动。
我们可能不再有资格使用S-3表格，因为我们最近在我们与我们的房地产贷款机构的抵押贷款下的付款违约(从2020年4月1日开始发生)，以及我们在2020年第二季度未能向我们的优先股持有人支付股息。如果此类违约在2020年12月31日之前不能纠正，我们将无法使用我们目前有效的S-3表格来登记我们证券的销售。此外，由于我们的付款违约，我们目前被限制在表格S-3上提交新的货架登记声明，或提交对现有表格S-3的生效后修正案。我们现有的S-3表格的货架登记表将于2020年9月28日到期。近年来，我们一直依赖表格S-3中的货架登记声明进行融资，因此，任何此类限制都可能损害我们筹集所需资金的能力。在这种情况下，如果我们再次不符合资格使用现有的S-3表格，我们将被要求使用表格S-11上的注册声明在以下位置注册证券
这将阻碍我们迅速采取行动筹集资金，以利用我们的融资活动中的市场状况，并将增加我们的融资成本。
如果我们不能满足继续上市的标准，我们的普通股可能会从纽约证券交易所退市，这可能会对我们的流动性和运营结果产生重大影响。
2020年4月17日，我们收到纽约证券交易所的书面通知，称我们普通股在之前连续30个交易日的平均收盘价低于每股1.00美元，这是根据纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节的规定，维持在纽约证券交易所上市所需的最低平均收盘价。我们通知纽约证券交易所，我们打算弥补这一不足，并恢复遵守纽约证券交易所继续上市的要求，他们承认这一点。2020年7月15日，我们完成了普通股10股1股的反向股票拆分。2020年8月3日，纽约证券交易所通知该公司，由于我们普通股的平均收盘价在2020年7月31日以及截至2020年7月31日的连续30个交易日内超过每股1.00美元，因此它已经纠正了不符合纽约证券交易所最低平均每股收盘价标准的行为。
如果(I)我们在连续30个交易日内的平均市值低于1500万美元，或(Ii)我们的普通股交易价格“异常低”，我们的普通股也可能被摘牌。在任何一种情况下，我们的普通股都将立即在纽约证券交易所暂停交易，纽约证券交易所将开始我们的普通股退市程序，这取决于我们根据纽约证券交易所规则提出上诉的权利。此外，如果我们连续30个交易日的全球平均市值低于5000万美元，同时我们的股东权益低于5000万美元，我们的普通股可能被摘牌。在这种情况下，纽约证券交易所将有权为我们提供最长为18个月的治疗期。如果其中任何一项发生，我们不能保证我们在这些或其他情况下提出的任何上诉都会成功，也不能保证我们将继续遵守纽约证券交易所继续上市的其他标准。
如果不能保持我们在纽约证券交易所的上市，可能会降低投资者持有我们普通股的意愿，从而对我们和我们的股东产生负面影响，因为我们普通股的价格、流动性和交易量都会下降，报价有限，新闻和分析师的报道也会减少。这些发展还可能要求交易我们普通股的经纪商遵守更严格的规则，并可能限制我们未来通过发行额外股票筹集资金的能力。退市可能会对我们的财务状况造成负面影响，并对投资者和与我们有业务往来的各方造成声誉损害。此外，感知到的股权激励奖励价值的下降可能会降低其在激励高管业绩和留任方面的有效性。
鉴于新冠肺炎导致我们的业务和阿什福德公司的业务下滑，我们可能无法实现增强回报基金计划的预期好处。
2018年6月26日，我们与Ashford Inc.签订了增强回报资金计划协议和修订后的重新签署的咨询协议(ERFP协议)的第1号修正案。以及Ashford LLC，一般规定Ashford LLC将提供资金，以促进我们收购Ashford LLC推荐的物业，总金额最高可达5,000万美元(经双方同意可增加至最高1亿美元)。鉴于新冠肺炎导致我们的业务和阿什福德公司的业务不景气，我们可能无法实现ERFP协议的预期好处。具体地说，截至本文件提交之日，Ashford LLC仍有剩余承诺，将在最初承诺的5000万美元的基础上，向我们提供约940万美元的ERFP资金。然而，Ashford LLC在以下情况下不需要承诺根据ERFP协议提供资金它的在考虑到这类资金所需的现金数额后，不受限制的现金余额将不到1500万美元。鉴于新冠肺炎对阿什福德公司的业务产生了重大负面影响。对于阿什福德有限责任公司和阿什福德有限责任公司，目前还不确定阿什福德有限责任公司是否能够向我们提供这笔额外的资金，要么是因为阿什福德有限责任公司的无限制现金余额降至1500万美元以下，要么是阿什福德有限责任公司在财务上无法或不愿意提供此类资金。此外，我们还有权从Ashford LLC额外获得1140万美元的付款，用于购买纽约曼哈顿时代广场大使馆套房2019年。2020年3月13日，签订了一项延期协议，根据该协议，此类付款的到期日延长至2022年12月31日。目前还不确定Ashford LLC是否能够支付这笔款项，如果支付了这种款项，那么支付的时间也是不确定的。此外，如果阿什福德公司。如果我们和Ashford LLC没有根据ERFP协议履行他们的合同义务，我们可能会选择不执行或不那么积极地执行我们的权利，因为我们希望保持与Ashford Inc.的持续关系。和Ashford LLC，针对任何一方的法律行动都可能对这种关系产生负面影响。
此外，根据ERFP协议的条款，我们需要在未来的基础上向我们的顾问Ashford Inc.支付资产管理费，涉及用根据ERFP协议资助的资金购买的任何酒店，即使在该酒店被处置之后，包括由于丧失抵押品赎回权的结果也是如此。因此，如果任何一家酒店购买了
使用根据ERFP协议提供的资金被取消抵押品赎回权或以其他方式处置，包括纽约曼哈顿时代广场大使馆套房或在加利福尼亚州圣克鲁斯的希尔顿斯科特山谷酒店(每个酒店的物业级别担保债务都是违约的，并已被贷款人加速)，我们仍有义务向Ashford Inc.付款。一笔资产管理费，就像我们继续拥有酒店一样。此外，我们将被要求更换我们之前出售给Ashford Inc.的FF&E。在任何被另一家酒店的新FF&E取消抵押品赎回权的酒店。
根据我们的咨询协议，我们必须向我们的顾问Ashford Inc.支付最低基础管理费，即使我们的总市值和业绩下降，也必须支付这笔费用。同样，根据我们与阿什福德公司(Ashford Inc.)子公司雷明顿酒店(Remington Hotels)签订的酒店管理协议，我们必须支付最低基本酒店管理费，即使我们酒店的收入大幅下降，也必须支付这笔费用。
根据我们与顾问之间的咨询协议，我们必须按月向我们的顾问支付基础管理费(基于我们的总市值和业绩)，但须支付最低基础管理费。最低基本管理费等于以下两者中较大的一个：(I)上一财年同月支付的基本费用的90%；以及(Ii)最近完成的会计季度的“G&A比率”的1/12%乘以我们在提交给SEC的最新季度报告(Form 10-Q)或年度报告(Form 10-K)中包括的最后一个资产负债表日期的总市值。因此，即使我们的总市值和业绩下降，包括新冠肺炎的影响，我们仍将被要求每月向我们的顾问支付相当于最低基本管理费的款项(我们预计这将等于上一财年同月支付的基本费用的90%)，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
同样，根据我们与阿什福德公司(Ashford Inc.)子公司雷明顿酒店(Remington Hotels)的酒店管理协议，我们每月向雷明顿酒店支付的基本酒店管理费相当于每家酒店约14,000美元(根据消费者物价指数调整后每年增加)或毛收入的3%。因此，即使我们酒店的收入大幅下降，我们仍将被要求每月向雷明顿酒店支付大约14,000美元的最低金额(根据消费者物价指数调整每年增加)，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
我们有些酒店是受地契约束的，如果我们被发现违反了地契或无法续签地契，我们的业务可能会受到重大的不利影响。
我们的一些酒店位于土地租赁的土地上，其中至少有两个土地租赁覆盖了整个物业。因此，我们只拥有长期租赁权。而不是收取简单的费用利息，而是关于全部或部分房地产这些酒店。我们可能不会继续支付土地租约的到期款项，特别是考虑到新冠肺炎造成的业务低迷。如果我们未能就土地租约付款，或被发现违反了土地租约，我们可能会失去使用酒店或受土地租约约束的酒店物业部分的权利。此外，除非我们能在土地契约期满前购入有关土地及改善工程的简单权益，或延长这些土地契约的年期，否则在土地契约期满后，我们将失去经营这些物业的权利及在改善工程中的权益。我们可能不能续签任何到期的土地租约，或者如果续签，条款可能不太优惠。吾等行使与我们的土地契约有关的任何续期选择权的能力，须视乎我们在行使该等选择权时，根据土地契约的条款并无违约的条件而定。如果我们因违反或不续订地契而失去酒店的使用权，我们将无法从该酒店获得收入，而需要购买另一家酒店的权益以试图取代该收入，这可能会对我们的业务、经营业绩和前景造成重大和不利的影响。随着土地租赁到期日的临近，我们为受土地租赁约束的酒店物业进行再融资的能力可能会受到负面影响。
我们面临着与美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)正在进行的调查相关的风险。
2020年6月，阿什福德的每一家公司都收到了美国证券交易委员会(SEC)的行政传票。自2018年1月1日以来，行政传票要求出示文件和其他信息，其中涉及(1)阿什福德公司之间的关联方交易(包括公司与利斯莫尔之间的协议，根据该协议，公司与利斯莫尔就某些抵押债务的再融资、修改或免除进行谈判)，或任何阿什福德公司与阿什福德公司的任何高管、董事或所有者或由任何此等人控制的任何实体之间的文件和其他信息，以及(2)公司的会计政策、程序和与此类关联方交易相关的内部控制
本公司正在回应SEC的要求，目前我们无法预测SEC调查的时间或结果，也无法预测SEC的调查对本公司可能产生的后果(如果有的话)。然而，SEC的调查可能会导致相当大的法律费用，分散管理层的注意力
并损害我们的业务。如果SEC确定发生了合法违规行为，我们可能会被要求支付巨额民事和/或刑事罚款或其他金额，并且可以将补救措施或条件作为任何决议的一部分强加给我们。我们不能对SEC的调查结果提供任何保证。
与建议交换报价相关的风险
如果交换要约得以完成，交换要约可能不会使我们或我们的股东受益，并将大大稀释我们的普通股。
2020年7月20日，本公司提交了S-4表格，该表格涉及根据表格S-4中描述的条款和条件(“交换要约”)，在每位持有人的选择下，以现金或公司普通股股份的形式交换其优先股的任何和全部流通股的要约(“交换要约”)。交换要约可能不会提高股东价值或改善我们普通股的流动性和可销售性。截至2020年7月17日，普通股流通股为10,475,085股，优先股为22,589,393股。资本重组将大大增加普通股的流通股数量。如果根据交换报价可供发行的所有已发行普通股全部发行，那么将有大约70,111,000股已发行普通股。
因此，如果交换报价完成，交换报价可能会导致普通股的市值立即下降。此外，与我们的股票或我们的业务无关的因素，如投资界对交易所报价的普遍看法，可能会导致普通股价值下降，并损害其流动性和可销售性。普通股之前的表现可能不代表普通股在交换要约之后的表现。此外，全球证券市场在过去几年中经历了重大的价格和成交量波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会导致交易所报价之后普通股的市场价格和流动性下降，特别是如果交易所报价不被投资界看好的话。
如果我们不能完善交换要约，我们将考虑届时可供我们选择的其他重组方案，这些方案可能会对我们的业务和财务状况造成不利影响。
如果我们不能完成交换要约并改善我们的短期流动资金，届时我们将考虑其他可供选择的重组方案。这些选择可能包括，但不限于：(I)将我们的某些资产转让给我们的贷款人以履行我们的义务，(Ii)出售盈利资产，(Iii)公司重组和资本重组，这可能包括(A)盈利资产的分配或剥离，(B)交换我们的未偿还证券和债务的替代要约，(C)额外债务的产生，以及(D)以可能繁重或高度稀释的条款获得额外股权资本，(Iv)合资企业或(V)根据美国破产法，通过启动破产法第11章程序或以其他方式寻求救济，包括(A)尽管任何类别的债权人拒绝或被视为拒绝重组计划，我们仍将寻求确认(或“强制执行”)重组计划，(B)根据美国破产法第363(B)条寻求破产法院批准出售我们的部分、大部分或全部资产，并随后清算破产案件中的剩余资产，或(C)寻求另一种形式的破产所有这些都将涉及不确定性、潜在的延误和诉讼风险。
我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。不能保证会追求或实现任何这样的替代方案。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条款从事这些活动中的任何一项，这可能导致我们的债务违约。
根据我们的咨询协议，根据我们与我们的顾问Ashford Inc.的咨询协议，出售或处置酒店-例如，出售、丧失抵押品赎回权或其他处置-将构成我们与顾问Ashford Inc.的咨询协议的“控制权变更”，如果这些处置共同构成(1)任何日历年公司资产账面总值的20%，或(2)任何三年期间公司资产账面总值的30%，我们的顾问就可以终止咨询协议。在这种情况下，我们将被要求支付的解约费等于：(I)1.1乘以(A)顾问在咨询协议终止日期前12个月期间的净收入的12倍；(B)我们顾问普通股在咨询协议终止日期前12个月期间的收益倍数(计算方法为我们的顾问在紧接发出终止通知的前一个交易日的企业总价值除以我们顾问最近报告的调整后EBITDA)乘以我们顾问在咨询协议终止日期前12个月期间的净收益；或(C)咨询协议终止前三个财政年度每个财政年度的简单平均市盈率(以我们的顾问在前三个财政年度每个财政年度最后一个交易日的总企业价值计算)
在每种情况下，我们的顾问的净收益除以我们的顾问同期调整后的EBITDA)，乘以顾问在咨询协议终止日期前12个月期间的净收益；加上(Ii)额外的金额，即我们的顾问在(I)和(Ii)中所述金额之和的假设综合税率为40%的州和美国联邦所得税减税后收到的总净额应等于(I)中所述的金额。如果我们有义务支付解约费，我们很可能没有财力这样做。此外，我们的顾问有权抵销、提取和运用我们在任何银行、经纪公司或类似账户(所有这些账户都由我们的顾问控制，并以顾问的名义)存款给我们欠我们的顾问的金额-包括我们欠顾问的终止费金额，在某些情况下，甚至在支付终止费之前，我们的顾问就允许我们的顾问将这些账户中的任何资金托管到终止费托管账户(我们无法访问该账户)。
如果进行旷日持久和无序的重组或重组，我们优先股持有人收回投资的能力可能会大大延迟，而且比建议的交易所要约受到的损害更大。我们寻求的任何替代方案，无论是在法庭内外，都可能需要比交易所提供的条件长得多的时间才能完成。旷日持久的财务重组可能会扰乱我们的业务，并会转移我们管理层对业务运营和业务计划执行的注意力。这种旷日持久的财务重组或破产程序可能会导致我们失去许多主要官员。关键官员的这种流失可能会使我们难以完成财务重组，并可能使我们不太可能继续作为一项可行的业务。
围绕长期金融重组的不确定性也可能对我们产生其他不利影响。例如，它还可能对以下方面产生不利影响：
•我们筹集额外资本的能力；
•我们把握商机和应对竞争压力的能力；
•我们吸引和留住员工的能力；
•我们的流动性；
•投资者、贷款人、战略合作伙伴或客户如何看待我们的业务；以及
•我们的企业价值。
我们可以选择放弃法律允许我们放弃的交换要约的任何条件。
我们每一系列优先股的交换要约的完成取决于S-4表格中讨论的条件的满足或放弃，并以此为条件。此等条件仅为吾等之利益而设，吾等可就全部或任何部分交换要约行使此等条件，而不论情况如何，包括吾等采取任何行动或不采取任何行动，引致此条件。根据法律，我们可随时或不时全权酌情免除全部或部分这些条件。因此，我们可以选择放弃某些条件，以允许交易所报价结束，即使一个或多个条件可能没有得到满足。
交换报价可能会被终止、取消或推迟。
我们保留权利，即使这些条件得到满足，我们仍有权终止或修改交换要约。即使任何或所有交换要约均已完成，每个交换要约也可能无法按照表格S-4中描述的时间表完成。交换要约可因放弃交换要约的任何条件而延迟。因此，参与交换要约的优先股持有者可能需要等待比预期更长的时间才能收到他们的对价。
一个或多个交换要约可能无法完成，因此我们一个或多个系列优先股的股票可能仍未发行，并继续拥有优先于我们普通股的股息和清算权。
每项交换要约均受可能或可能不符合或放弃的条件所规限。因此，一些交换提议可能会完成，而另一些则可能不会。如果一个或多个交换报价没有成交，我们的优先股股票将保持流通股状态。我们优先股的持有者拥有普通股持有者没有的某些权利。这包括优先于我们普通股的红利获得红利的权利，以及在公司清算时，在向我们普通股的持有者进行任何分配之前，从可供分配给股东的资产中获得优先金额的权利。如果我们申请破产，我们仍未偿还的优先股的持有者在破产时的债权将优先于我们普通股的任何债权持有者。此外，如果我们的优先股股票在一个或多个
当交换要约关闭时，我们可能会在未来决定以比交换要约条款更优惠的条款交换或回购我们当时已发行的优先股的股票。
如果我们优先股的投标持有者因为法院判定交换要约根据联邦或州法律构成欺诈性转让，或就现金对价而言，根据马里兰州一般公司法非法分配而被要求返还对价，资本重组将不会完成。
如果法院认定支付或转移财产构成“欺诈性”转移，则该支付或转移财产随后可被宣告无效。根据联邦或州法律，法院通常使用两个标准来确定转移是否具有欺诈性。
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• | 首先，如果转让的实际意图是阻碍、拖延或诈骗现有或未来的债权人，则该转让将被视为欺诈。 |
| |
• | 第二，如转让人收取低於合理等值的款项以换取支付或转让财产，并且(A)在交易时已无力偿债，(B)因交易而无力偿债，(C)正从事或即将从事其资产不合理地细小的业务或交易，或(D)意图招致或相信或应相信会在债务到期时招致或相信会招致超出其偿债能力的债务，则转让将被视为欺诈行为。 |
寻求使交换要约无效作为欺诈性转让的诉讼，必须由我们的债权人或代表他们行事的人(如破产受托人)展开。如果提起此类诉讼，我们不能向您保证，法院将适用什么标准来确定我们在交易所报价关闭之日是否“资不抵债”，或者法院不会裁定我们在交易所报价关闭之日已资不抵债。我们也不能向您保证，法院不会以另一种理由裁定交易所提供的服务构成欺诈性转让。
根据三部可能适用的法规，“破产”的定义各不相同。为上述目的而采取的破产措施将根据适用的法域法律而有所不同。根据美国破产法，如果我们所有债务的总和超过我们所有财产的价值(以公平估值计算)，我们将被视为破产。上述标准是在个案的基础上适用的，以确定特定个人的破产。因为不能保证法院将适用哪个司法管辖区的欺诈性转让法，所以不能保证法院将适用什么标准来确定破产。
如果法院认定交易所报价构成欺诈性转让，交易所报价可能会无效。如果交换要约被认为是欺诈性转让，成功投标我们优先股的优先股持有人可能被要求返还为其优先股收到的代价，该等持有人将恢复其作为我们优先股持有人的原始地位。
根据马里兰州一般公司法，支付现金选择权(该术语在表格S-4中定义)将被认为是非法分配，如果在现金对价转移给我们优先股的投标持有人的日期，并且在支付生效后，公司将无法偿还其债务，因为此类债务在正常业务过程中到期，或者其负债将超过其资产。
发行人购买股权证券
下表提供了年内每个月购买和没收本公司普通股股票的相关信息。第二季度的2020:
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周期 | | 总计
数量
股份
购得 | | 平均值
付出的代价
每股 | | 总数量：
购买股票的方式为：
公开的一部分
宣布的计划(1) | | 最高美元
中国股票的价值超过了这一点
可能还没有买到
在计划下 |
普通股： | | | | | | | | |
四月一日至四月三十日 | | 2,472 |
| (3) | $ | 7.30 |
| (2) | — |
| | $ | 200,000,000 |
|
5月1日至5月31日 | | 47,249 |
| | — |
| (2) | — |
| | 200,000,000 |
|
6月1日至6月30日 | | 3,357 |
| (3) | 7.76 |
| (2) | — |
| | 200,000,000 |
|
总计 | | 53,078 |
| | $ | 7.57 |
| | — |
| | |
____________________
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(1) | 2017年12月5日，董事会重新批准了回购计划，根据该计划，董事会授予回购授权，以收购总价值高达2亿美元的公司普通股股份。董事会的授权取代了之前的任何回购授权。 |
| |
(2) | 4月、5月和6月分别没收了我们普通股的326股、47股、249股和232股限制性股票，没有相关成本。 |
| |
(3) | 包括4月份和6月份分别预扣的2145股和3125股，以支付与根据公司股东批准的股票激励计划向我们顾问的员工发行的我们普通股的限制性股票归属有关的预扣税款要求。 |
没有。
没有。
没有。
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陈列品 | | 描述 |
3.1 | | 修订和重述条款，经修订和重述条款修正案第一号修订(通过参考2015年5月15日提交的表格S-3登记声明附件4.6并入)(文件第333-204235号) |
| | | |
3.2 | | Ashford Hotitality Trust，Inc.修正案和重述条款的第二修正案。(通过引用附件3.1并入注册人于2017年5月22日提交的8-K表格) |
| | | |
3.3 | | 公司章程修正案细则(通过参考2020年7月1日提交的注册人表格8-K附件3.1并入)(文件编号001-31775) |
| | | |
3.4 | | 经2014年10月26日第1号修正案、2015年10月19日第2号修正案和2016年8月2日第3号修正案修订的第二次修订和重新修订的附例(通过参考2016年8月8日提交的注册人表格8-K的附件3.1并入) |
| | | |
10.1 | | 第7号修正和重新签署的阿什福德酒店有限合伙有限合伙协议，日期为2020年7月15日(通过引用附件10.1并入注册人于2020年7月15日提交的8-K表格)(文件第001-31775号) |
| | | |
10.2† | | 阿什福德酒店信托公司2011年激励股票计划第4号修正案，日期为2020年7月15日(通过引用附件10.2并入注册人于2020年7月15日提交的8-K表格)(文件号001-31775) |
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31.1* | | 行政总裁依据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条及第15d-14(A)条发出的证明书 |
| | | |
31.2* | | 按照经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条及第15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
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32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证 |
| | | |
32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证 |
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公司截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q中的以下材料采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)合并资产负债表；(Ii)合并经营报表；(Iii)合并报表全面收益(亏损)；(Iii)合并权益报表；(Iv)合并现金流量表；(V)合并财务报表附注。根据S-T法规第402条的规定，本季度报告10-Q表格附件101中的XBRL相关信息不应被视为已就交易法第9.18节的目的进行“存档”，或以其他方式承担该节的责任，并且不应作为根据1933年证券法或交易法提交的任何注册声明或其他文件的一部分，除非在该申请中通过具体引用明确规定的情况除外。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | 以电子方式与本报告一起提交。 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | 以电子方式与本报告一起提交。 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | 以电子方式与本报告一起提交。 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | 以电子方式与本报告一起提交。 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | 以电子方式与本报告一起提交。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
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*现送交存档。
† 管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
阿什福德酒店信托公司。
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日期： | 2020年8月3日 | 依据： | /s/J.Robison Hays，III | |
| | | J·罗宾逊·海斯，III | |
| | | 总裁兼首席执行官 | |
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日期： | 2020年8月3日 | 依据： | /s/德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 德里克·S·尤班克斯 | |
| | | 首席财务官 | |