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•	未决和未来的法规、立法或其他程序、调查或审计的结果，包括GSWC和BVESI的一般费率案件的裁决，以及对GSWC建筑承包采购实践的独立审计结果或对我们成本的其他独立审计的结果；

•	加州公用事业委员会(“CPUC”)政策和程序的变化；

•	CPUC对GSWC和BVESI比率采取行动的及时性；

•	GSWC供水的可用性，这可能会受到干旱频率和持续时间增加、天气模式变化、污染、法院裁决或其他政府行动限制使用科罗拉多河水、加利福尼亚州供水项目和/或抽水地下水的不利影响；

•	如果我们或他们的财产与电流或设备接触，BVESI的责任与损害私人财产和伤害员工和公众的固有风险相关；

•	GSWC或BVESI的财产或设备造成损害的潜在严格责任，即使在该财产或设备的操作和维护过程中两者都没有疏忽，这一理论被称为反向谴责；

•	影响水质和/或供应的风暴、大风、地震、洪水、泥石流、干旱、野火和类似的自然灾害、污染或恐怖主义或破坏行为影响客户需求，

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•	新冠肺炎疫情对广东水利电力公司或华硕集团未来公用事业客户账单信贷损失及其养老金和其他退休计划资产价值的流动性的经济影响，以及广东水利电力公司和华硕子公司在正常业务过程中继续运营、维护、维修和改善其基础设施以及向客户提供服务的能力；

•	由CPUC授权并由为全州GSWC设施提供服务的电力公司实施的公共安全断电计划对高度火灾威胁条件下的自来水公司运营的影响，以及我们为公共安全断电事件的准备和期间发生的费用获得全额成本回收的能力；

•	如果BVESI不能及时从保险或差饷缴纳人那里收回与该责任相关的成本和费用，则BVESI对BVESI的电气设备引起的野火负有责任(如果有的话)；

•	如果BVESI根据CPUC授权的公共安全断电计划在高威胁条件下切断其客户的电力，如果CPUC确定在这种情况下没有合理的必要或过度的停电，CPUC可能会对此进行处罚；(B)根据CPUC授权的公共安全断电计划，如果BVESI在高威胁条件下切断其客户的电力，CPUC可能会对其进行处罚；

•	我们有能力实施BVESI的野火缓解计划，并在适当的时候有效地实施公共安全断电；

•	与公共安全断电计划导致的服务中断相关的成本，以及从客户那里收回此类成本的能力；

•	与加州议会第1054号法案在减轻加州投资者拥有的公用事业公司所面临的风险方面的有效性相关的风险，这些风险与因公用事业设施是重大原因的灾难性野火引起的损害赔偿责任有关，包括BVESI获得或保持有效安全认证的能力，以及CPUC对加州议会第1054号法案的解释和行动；

•	加州参议院第998号法案对流动性的影响，该法案于2020年2月1日生效，禁止水务公司因未付款而停止住宅供水服务，直到客户拖欠款项至少60天，并禁止在特定情况下停止住宅供水服务；

•	获得保险的成本或可能无法通过费率或根据我们与美国政府的合同收回的未保险损失的增加，包括因难以为某些风险获得保险而增加的损失，如加利福尼亚州的野火和地震；

•	增加成本，以降低与日益频繁的恶劣天气相关的风险，包括提高我们的制水和输水设施和系统以及我们的输电和配电线路的弹性和可靠性；

•	如果像一些研究气候变化的科学家预测的那样，恶劣天气和野火或野火威胁变得更加频繁，服务中断就会增加；

•	我们有能力在CPUC授权的范围内有效管理GSWC和BVESI的资本支出以及运营和维护费用，并通过费率及时收回成本；

•	对GSWC费率的反对增加了我们通过差饷收回成本的能力，包括与建筑相关的成本和与我们财产损坏和其他人因更极端天气事件造成的伤害相关的成本；

•	GSWC客户反对节约费率设计的影响，包括如果加州由于气候变化持续干旱，则更严格的用水限制，以及加州未来强制实施的用水限制，这可能会减少采用的用水量，提高客户费率；

•	如果我们没有获得足够的资产补偿，或收回与谴责这些资产相关的所有费用，那么谴责行动对未来GSWC收入和我们业务的其他方面的影响，以及如果我们不再有权获得此类资产产生的收入的任何部分，对未来收入的影响；

•	我们有能力预测维护GSWC老化的水电基础设施的成本；

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•	我们收回许可成本增加的能力，以及与我们与市县谈判和遵守特许协议条款以及GSWC和BVESI运营的市县向我们提出的其他要求相关的成本增加的能力；

•	会计估值和估计的变化，包括我们对GSWC或BVESI监管资产预期收回的评估、应退款或监管不补贴的负债和收入的结算以及此类收回的时间，以及为应收账款、存货陈旧、养老金和退休后负债、税收和未投保的损失和索赔(包括一般负债和工人赔偿索赔)预留的金额所产生的变化，以及为应收账款、存货陈旧、养老金和退休后负债、税收和未投保的损失和索赔(包括一般负债和工人赔偿索赔)预留的金额；

•	环境法、健康和安全法以及水和再生水质量要求的变化，以及与遵守这些法律和要求相关的成本增加，包括与GSWC升级和建设新的水处理厂相关的成本，GSWC处理我们水处理厂的剩余水，更严格的管道维修和安装规则，处理和储存危险化学品，升级设备以使其更能抵御极端天气事件，移除输电线附近的植被，合规监测活动，以及GSWC在必要时确保替代供水；

•	某些物质的实验室检测能力、饮用水通知和响应水平的变化，例如用于制造某些织物和其他材料的全氟烷基物质(PFAS)，用于某些灭火剂和各种工业过程的全氟烷基物质；

•	我们有能力获得充足、可靠和具有成本效益的服务，供应我们的供水和废水运营所需的化学品、电力、燃料、水和其他原材料；

•	我们吸引、留住、培训、激励、发展和转变关键员工的能力；

•	我们是否有能力向污染负有责任的各方或通过制定差饷的过程收回与GSWC地下水供应污染相关的成本，以及我们在收回该等成本时所花费的时间和费用；

•	BVESI的电力供应是否充足，以及我们可以在多大程度上管理和应对电力和天然气价格的波动；

•	BVESI遵守CPUC可再生能源采购要求的能力；

•	由于保育工作导致客户使用模式的改变、影响需求的监管变化(例如强制限制用水、新的环境美化或灌溉要求、客户回收水或购买由其他各方供应的再生水)、意外的人口增长或下降、气候条件变化、一般经济和金融市场状况以及成本增加，这些因素可能会影响我们的长期运营收入，如果我们不能确保利率增加足以抵消需求减少的话；

•	改变受管制公用事业的会计处理方式；

•	税法、税率或政策的变更或解释的影响；

•	为确认某些建筑活动的收入而采用的华硕成本比法中使用的估算的变化；

•	为方便美国政府或违约，全部或部分终止华硕一项或多项在军事基地提供水和/或废水服务的军事公用事业私有化合同；

•	因违反与军事事业民营化活动有关的法律、法规，暂停或禁止华硕在一段时间内与政府签约的；

•	由于美国政府资金或其他方面的财政不确定性，美国政府延迟向华硕及时支付水和/或废水服务或军事基地建设活动的费用；

•	在我们的一个或多个在军事基地提供水和/或废水服务的合同上延迟获得经济价格或公平调整我们的价格；

•	由于合同机构的审计、成本审查或调查，拒绝支付华硕在军事基地提供水和/或废水服务的任何合同的费用；

•	华硕在准备我们合同服务业务的投标时使用的不准确假设；

•	ASUS在军事基地运营的废水系统故障，导致未经处理的废水或污染物溢出到附近的物业、溪流或河流，如果气候变化导致洪水和降雨变得更加频繁或严重，这种风险可能会增加；

•	不遵守我军民营化合同条款；

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•	我们的任何分包商未能按照我们军事私有化合同的条款为华硕提供服务；

•	争夺新的军事或其他私有化合同；

•	信息技术系统的实施、维护或升级方面的问题；

•	可能影响我们从客户收回基础设施投资和运营成本的能力的一般经济状况；

•	在加利福尼亚州操作和维护供水和电力系统或在不同地理条件下操作和维护军事基地的供水和废水系统时可能发生的爆炸、火灾、事故、机械故障、信息技术和电信系统中断、人为错误和类似事件；

•	因网络攻击或其他网络事件而导致的资产或敏感信息被挪用、数据被破坏或运营中断所造成的潜在成本、收入损失或其他后果；

•	我们的债务工具中的限制性契约，或我们对当前或未来债务的信用评级的变化，可能会增加我们的融资成本，或影响我们借入或偿还债务的能力；以及

•	我们有能力以可接受的条件及时进入资本市场和其他信贷来源。

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业务性质：美国州立水务公司(“AWR”)是金州水务公司(“GSWC”)、熊谷电力服务公司(Bear Valley Electric Service，Inc.)的母公司。(“BVESI”)，和美国国家公用事业服务公司(American States Utility Services，Inc.)。(“华硕”)(及其子公司，布利斯堡供水服务公司(“FBWS”)，Terrapin Utility Services，Inc.(“TUS”)，Old Dominion Utility Services，Inc.(“ODUS”)，棕榈州公用事业服务公司(Palmetto State Utility Services，Inc.)(“PSU”)，旧北方公用事业服务公司(Old North Utility Services，Inc.)(“ONUS”)，Emerald Coast Utility，Inc.(“ECU”)和Fort Riley Utility Services，Inc.(“FRUS”))。华硕的子公司统称为“军事公用事业私有化子公司”。2020年7月1日，GSWC完成将其电气部门的电力公用事业资产和负债转让给AWR的独立法人和全资子公司BVESI(附注12)。这次重组预计不会给AWR的业务和业务部门带来任何实质性的变化。AWR通过其全资子公司，为一百万住在.里的人九各州。

*GSWC是一家公用事业公司，主要在加利福尼亚州购买、生产、分销和销售水，为大约261,000客户关系。BVESI在加利福尼亚州的几个圣贝纳迪诺县山区社区配电，为大约24,000客户关系。加州公用事业委员会(“CPUC”)监管GSWC的水务和BVESI的电力业务，包括物业、费率、服务、设施以及GSWC和BVESI与其附属公司的交易。

华硕通过其全资子公司运营、维护和执行美国各军事基地的供水和/或废水系统的建设活动(包括更新和更换基本建设工作)，50-一年期固定价格合同。这些合同每年都会根据情况的变化、法律法规的变化以及军事基地新建设施合同金额的增加而进行经济价格调整和修改。

CPUC对AWR或华硕或其任何全资子公司提供的运营、费率或服务没有直接监管。

 陈述的基础：合并财务报表及其附注在由以下机构提交的合并报告中列报二单独的注册人：AWR和GSWC。除非另有说明，本报告中提及的“注册人”统称为AWR和GSWC。现金流量表上的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报。AWR拥有GSWC、BVESI和ASUS的所有已发行普通股。华硕拥有军事公用事业私有化子公司的所有已发行普通股。AWR的合并财务报表包括AWR及其子公司的账户，这些账户均为全资拥有。这些财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。公司间交易和余额已在AWR合并财务报表中注销。

*本文所包括的综合财务报表由注册人根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例编制，未经审计。2019年12月31日简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，包括正常、经常性项目和估计在内的所有调整都已作出，以便公平地陈述中期业绩。建议将这些合并财务报表与年终报表10-K中包含的合并财务报表及其附注一并阅读2019年12月31日向美国证券交易委员会提交的文件。

 关联方交易和融资活动：GSWC、BVESI和ASU向母公司AWR以及它们之间提供和/或接收各种支持服务。GSWC还使用CPUC批准的分配系数，将某些公司办公室行政和一般费用分配给其附属公司华硕(ASUS)。GSWC将公司办公室行政和一般费用分摊给华硕，费用约为$1.2百万和$1.3百万在.期间三截至的月份2020年6月30日和2019，分别约为$2.7百万和$2.4百万在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019分别。

AWR根据2023年5月到期的信贷安排借款，并向其子公司GSWC和ASUS提供资金，以支持其运营。向GSWC和ASUS收取的利率足以弥补AWR在信贷安排下的利息支出。2020年3月，AWR修改了信贷安排协议，暂时将借款能力提高了

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$35.0百万至$260.0百万到2020年12月31日，届时承诺将减少到$200.0百万。自.起2020年6月30日，那里有$249.0百万在这项贷款下未偿还的，其中$49.0百万已在AWR的综合资产负债表中反映为流动负债。自2020年7月1日起，BVESI已到位，并可以访问3-年，$35百万循环信贷安排。根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加贷款额度。$15百万.

2020年7月8日，GSWC完成无担保定向增发票据发行$160.0百万(注12)。GSWC用这些票据的收益偿还了大部分$199.2百万AWR母公司的公司间借款。AWR使用从GSWC收到的收益来偿还其循环信贷安排的借款。票据发行后，自2020年7月15日起，AWR将其信贷安排的总借款能力降低至$200.0百万根据信贷安排协议的条款。

CPUC要求GSWC在一年内完全偿还AWR的所有公司间借款24-月期。下一个24-要求GSWC完全偿还公司间借款的一个月期限将于2020年11月结束。因此，GSWC的公司间借款为$199.2百万自.起2020年6月30日已被归类为GSWC资产负债表上的流动负债。

新冠肺炎的冲击:

广东水利水电公司继续运营，因为其供水和电力公用事业服务被认为是基本服务，并继续监测联邦、州和地方卫生当局以及其他政府官员提供的指导。广东水利电力公司对新冠肺炎疫情的回应包括：(I)根据CPUC命令暂停服务中断至2021年4月，该命令将在其他现有的断开要求范围内继续有效；(Ii)增加远程办公的员工数量；以及(Iii)推迟其自来水公用事业业务的一些基本建设项目。目前，GSWC和BVESI都无法预测这种情况可能对2020年剩余时间产生的财务影响。然而，这场大流行导致金融市场大幅波动，导致GSWC养老金和其他退休计划中计划资产的公允价值大幅波动。管理层认为，这种波动可能会在大流行期间持续下去。此外，由于预期未来公用事业客户账单上的信贷损失，GSWC已从以下日期起增加了坏账拨备。2020年6月30日。然而，消委会已授权广东水利水电公司在提交给消委会的灾难性事件备忘录账户中跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出广东水利水电公司收入要求的坏账支出，以便将来进行回收。GSWC已将该CEMA账户中的金额记录为监管资产，因为该公司认为这些金额是有可能收回的。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对华硕的运营产生实质性影响，因为在军事基地提供的供水和废水服务被认为是基本服务。

最近发布的会计公告:

2020年通过的会计公告-2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，并于2018年11月和2019年5月发布了进一步的指导意见，涉及金融工具减值，自2020年1月1日起生效。新的指引提供了一种减值模型，称为当前预期信用损失模型，该模型基于预期的信用损失，而不是以摊销成本衡量的大多数金融资产剩余寿命内发生的损失，包括贸易和其他应收账款。对于三个和六个截至的月份2020年6月30日，注册人已将公用事业客户应收账款的可疑账户拨备增加了#美元。673,000和$1.1百万这分别是由于登记者目前对COVID大流行的预期相关经济影响的估计(见附注10)。

未来期间将采用的会计公告

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14-报酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。这一ASU删除了养老金计划和其他不再被认为具有成本效益的退休计划的披露，澄清了具体的披露要求，并增加了被认为相关的披露要求。本ASU在2020年12月15日之后结束的财年有效，注册人将在追溯的基础上将其应用于所有提交的期间。注册人仍在评估ASU，尚未确定对公司财务报表和披露的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(话题740)。-*简化所得税核算。本次更新中的修正案通过删除某些例外并澄清有关特许经营税、商誉、综合税费和年度有效税率计算的某些要求，简化了所得税的会计处理。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。允许提前收养。注册人正在评估该ASU对其财务报表的影响。

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注册人的大部分收入来自与客户的合同，包括来自其受监管的公用事业公司的基于关税的收入。华硕的50-根据ASC 853，与美国政府签订的为期一年的固定价格合同被视为服务特许权安排服务优惠安排。因此，这些合同下的服务在主题606下说明与客户签订合同的收入水和/或废水系统没有作为财产、厂房和设备记录在注册人的资产负债表中。

虽然GSWC和BVESI拥有多元化的住宅、商业、工业和其他客户基础，但来自住宅和商业客户的收入通常占大约90%水和电的总收入。华硕的绝大部分收入来自美国政府。对于三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019，按部门分列的与客户的合同收入如下：

	截至6月30日的三个月，								截至6月30日的6个月，
(以千为单位的美元)	2020				2019				2020				2019
水：
基于关税的收入	$	77,264			$	76,876			$	146,518			$	136,451
附加费(收回成本活动)	962				763				1,696				1,054
其他	491				461				986				920
从与客户的合同中获得的水收入	78,717				78,100				149,200				138,425
WRAM欠收(替代收入计划)	8,357				10,040				9,298				14,438
总用水收入	87,074				88,140				158,498				152,863
电动：
基于关税的收入	7,384				7,698				17,416				18,964
附加费(收回成本活动)	178				43				436				97
与客户签订合同的电力收入	7,562				7,741				17,852				19,061
BRRAM欠(过)收(替代收入计划)	117				(333		)		795				(1,024		)
电力总收入	7,679				7,408				18,647				18,037
签约服务：
水	13,472				14,620				28,173				27,975
废水	13,053				14,479				25,037				27,505
从与客户的合同中获得的合同服务收入	26,525				29,099				53,210				55,480
AWR总收入	$	121,278			$	124,647			$	230,355			$	226,380

与华硕完全相关的美国政府应收账款、合同资产和合同负债的期初和期末余额如下：**

(以千为单位的美元)		2020年6月30日				2019年12月31日
未开票应收账款		$	10,399			$	10,467
美国政府的应收账款		$	64,399			$	64,819
合同资产		$	20,458			$	15,631
合同责任		$	10,569			$	11,167

合同资产-合同资产是华硕的资产，包括从在建工程项目确认的未开账单收入，在这些项目中，付款的权利取决于时间推移以外的其他条件。将该资产分类为流动资产或非流动资产取决于华硕预计开具这些金额账单的时间。

合同负债-合同负债是指华硕的负债，由超过已确认收入的账单组成。将这项负债分类为流动或非流动是基于华硕预计确认收入的时间。

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的收入三个和六个截至的月份2020年6月30日，在期初计入合同负债的有$6.7百万和$9.7百万分别为。本年度确认的合同服务收入三个和六个截至的月份2020年6月30日前几个时期履行的履约义务不是实质性的。

自.起2020年6月30日，注册人的全部用于订约服务部门的剩余履约义务合计为$3.2十亿。注册人期望在每个剩余期限内确认这些剩余履行义务的收入50-为期一年的合同，范围从34至48好多年了。与美国政府的每一份合同均可在其终止前全部或部分终止50-为美国政府提供便利的一年任期。

根据受税率监管企业的会计原则，注册人记录监管资产和监管负债，监管资产代表未来可能通过差饷制定过程向客户收回成本，监管负债代表未来可能通过差饷制定过程计入客户贷方的退款。在…2020年6月30日，注册人大约有$42.8百万扣除监管资产后的监管负债净额，不应计账面成本。在这笔款项中，(I)$79.2百万监管负债的一部分是由于2017年12月颁布的减税和就业法案(“税法”)降低联邦所得税税率而产生的超额递延所得税，预计将退还给客户，(Ii)$11.8百万监管负债的一半来自流经递延所得税，(Iii)$42.2百万监管资产净额与注册人养老金和其他退休义务(不包括双向养老金余额账户)资金不足有关，以及(4)$3.8百万监管资产管理涉及CPUC授权的备忘录账户，用于跟踪BVESI购买电力合同在合同期限内的未实现损益。其余的监管资产涉及不计提或产生账面成本的其他项目。

监管资产是指GSWC和BVESI发生的成本，它已经收到或预计未来将收到利率回收。在确定其他期间确认成本的可能性时，GSWC和BVESI考虑监管规则和决定、过去的做法以及其他表明是否有可能收回的事实或情况。如果CPUC确定GSWC或BVESI的部分资产无法按客户费率收回，它必须确定它是否遭受了要求其减记资产价值的资产减值。在每个差饷制定区域内，监管资产与监管负债相互抵消。预期在未来12个月收取或退还的金额，已按差饷厘定范围分类为流动资产及流动负债。综合资产负债表中包括的监管资产减去监管负债如下：

(美元/美元，单位：万美元)		6月30日， 2020				12月31日， 2019
GSWC
水收入调整机制与修正的成本平衡账户		$	29,495			$	22,535
AeroJet案件未来追回的延期费用		7,745				8,292
退休金和其他退休后债务(附注8)		40,850				40,693
衍生未实现亏损(附注5)		3,827				3,171
一般差饷个案备忘录账目		2,035				4,820
超额递延所得税		(79,158		)		(79,886		)
流通税，净额		(11,788		)		(12,439		)
其他监管资产		19,752				18,842
对客户的各种退款		(6,722		)		(8,478		)
总计		$	6,036			$	(2,450	)

监管事项在合并财务报表及其附注中讨论，附注包括于截至该年度的10-K表格中2019年12月31日向美国证券交易委员会提交的文件。下面的讨论集中在重大问题和自2019年12月31日.

替代-收入计划：

GSWC使用CPUC批准的水收入调整机制(WRAM)和修改后的成本平衡账户(MCBA)账户记录其向水客户收取的费用与CPUC授权的费用之间的差额。*WRAM的多收或少收与MCBA在相应的制定差饷的地区进行汇总，并在当前计息90-天期商业票据利率。

根据替代收入方案会计指南的要求，gswc需要在以下范围内收集其wram余额(扣除其MCBA)。24GSWC的大部分WRAM/MCBA余额的回收期主要在以下范围内：在记录少收年度后的几个月内，将这些金额确认为收入。*GSWC的WRAM/MCBA余额的大部分回收期主要在以下范围内12至

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24月份。2020年2月，GSWC向CPUC申请收回2019年WRAM/MCBA余额。因此，GSWC已实施附加费，以收回截至2019年12月31日的所有WRAM/MCBA余额。对于三截至的月份2020年6月30日和2019，附加费(扣除附加费后)约为$3.8百万和$832,000，分别向客户开具帐单，以收回先前在wram/mcba账户中产生的欠收款项。对于六截至的月份2020年6月30日和2019，附加费(扣除附加费后)约为$6.1百万和$3.6百万，分别向客户开具帐单，以收回先前在wram/mcba账户中产生的欠收款项。在.期间六截至的月份2020年6月30日，GSWC在WRAM/MCBA账户中记录了大约$13.0百万由于低于采用的用水量，以及目前在计费客户费率中高于采用的供应成本。 自.起2020年6月30日，GSWC的合计监管资产为$29.5百万，它由$15.7百万Wram帐户中的收款不足，并且$13.8百万在MCBA帐户中收集不足。

灾难性事件备忘录帐户(“CEMA”)：

2020年4月3日，中国人民政治协商会议批准了广东社保公司为新冠肺炎开通灾难性事件备忘录账户的请求。GSWC对大流行的反应包括因不付款而暂停服务中断。为应对新冠肺炎疫情而产生的费用，包括超出广东水利电力公司收入要求的坏账支出，将计入广东水利电力公司的财务会计账户，以备将来回收之用。自.起2020年6月30日, $669,000于新冠肺炎，由于本公司相信该等金额有可能收回，相关增量成本已记入监管资产。

资本诉讼费用：

2018年3月，CPUC发布了关于GSWC和三2018-2020年为加州提供服务的其他水务公司。除其他事项外，GSWC水务部门通过的最终决定是股本回报率为8.90%，利率基数回报率为7.91%.

为加州提供服务的投资者所有的自来水公司被要求每三年提交一次资本成本申请，下一次计划提交的申请必须在2020年5月1日提交，并在2021-2023年有效。2020年1月，GSWC与三其他水务公司要求延长每个公司必须提交2020年资本成本申请的日期。2020年3月，CPUC批准了这一请求，将备案日期推迟了一年至2021年5月1日，相应生效日期为2022年1月1日。GSWC目前的法定利率基数为7.91%，基于其加权资本成本，将持续到2021年12月31日。

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根据参与证券及每股盈利(“EPS”)的会计指引，注册人采用“两类”方法计算EPS。“两类”方法是一种收益分配公式，它确定每类普通股和参与证券的每股收益。AWR拥有与AWR普通股平等赚取股息等价物的限制性股票单位相关的参与证券，并已根据AWR的员工股票激励计划和非员工董事股票计划发行，在应用“两类”方法时，未分配收益既分配给普通股，也分配给参与证券。

以下是注册人的净收入和用于计算每股基本净收入的已发行加权平均普通股的对账：

基本：		截至6月30日的三个月，								截至6月30日的6个月，
(以千元为单位，不包括每股净额)		2020				2019				2020				2019
净收入		$	25,612			$	26,784			$	39,684			$	39,636
减去：(A)将收益分配给普通股股东		11,250				10,119				22,492				20,232
分配给参与证券的收益		40				46				77				88
未分配收益		14,322				16,619				17,115				19,316
*(B)分配给普通股股东的未分配收益		14,271				16,543				17,057				19,232
分配给参与证券的未分配收益		51				76				58				84
普通股股东可获得的总收入，基本(A)+(B)		$	25,521			$	26,662			$	39,549			$	39,464
加权平均已发行普通股，基本股		36,884				36,804				36,872				36,788
普通股基本每股收益		$	0.69			$	0.72			$	1.07			$	1.07

*稀释每股收益基于普通股的加权平均数量，包括流通股和与根据AWR的员工和非员工董事股票计划授予的股票期权和限制性股票单位相关的潜在可发行股票，以及净收益。有不是的截至的未偿还期权2020年6月30日当时有很多人11,556截至的未偿还期权2019年6月30日在这些计划下。在…2020年6月30日和2019，也有133,863和170,372已发行的限制性股票单位，包括授予注册人高级职员的业绩股票。

以下是注册人的净收入和加权平均已发行普通股的对账，用于计算稀释后的每股净收入：

稀释：		截至6月30日的三个月，								截至6月30日的6个月，
(以千元为单位，不包括每股净额)		2020				2019				2020				2019
普通股股东收益，基本		$	25,521			$	26,662			$	39,549			$	39,464
稀释股票奖励的未分配收益		51				75				58				84
普通股股东总收益，稀释后		$	25,572			$	26,737			$	39,607			$	39,548
加权平均已发行普通股，基本股		36,884				36,804				36,872				36,788
股票薪酬(1)		116				159				113				154
加权平均已发行普通股，稀释后		37,000				36,963				36,985				36,942
稀释后每股普通股收益		$	0.69			$	0.72			$	1.07			$	1.07

(1)      在计算稀释每股收益时，采用反映流通股补偿稀释效应的库存股方法。11,556股票期权位于2019年6月30日根据每股收益的会计准则，分别被视为未偿还。133,863和170,372限制性股票单位为2020年6月30日和2019，分别包括在计算稀释后的每股收益中。三截至的月份2020年6月30日和2019.

有不是的未偿还的股票期权在2020年6月30日，并且有不是的未偿还的股票期权在2019年6月30日是抗稀释的。

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在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，AWR已发布37,260和73,854普通股，约为$30,000及$366,000，分别根据注册人的员工股票激励计划。

在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，AWR已支付$1.8百万和$1.6百万与净股票结算相关的扣留股份，分别向代表员工征税的主管部门支付。在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，GSWC付费$1.6百万和$1.3百万与净股票结算相关的扣留股份，分别向代表员工征税的主管部门支付。这些付款包括在权益报表的基于股票的补偿标题中。

在.期间三截至的月份2020年6月30日和2019，AWR支付的季度股息约为$11.3百万，或$0.305每股，以及$10.1百万，或$0.275分别为每股。在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，AWR支付的季度股息约为$22.5百万，或$0.61每股，以及$20.2百万，或$0.550分别为每股。

在.期间三截至的月份2020年6月30日和2019，GSWC支付的股息为$11.3百万和$10.1百万分别设置为AWR。在.期间六截至的月份2020年6月30日和2019，GSWC支付的股息为$22.5百万和$20.2百万分别设置为AWR。

GSWC的电力部门根据长期合同以固定成本购买电力，具体取决于发电量和根据此类合同购买电力的期限。2019年8月，CPUC批准了一项申请，允许GSWC与能源供应商签订新的长期购买电力合同，GSWC于2019年9月执行了该申请。GSWC在2019年第四季度开始根据这些长期合同掌权，以取代现有即将到期的合同。新合同以固定成本提供电力，期限约为三年和五年，具体取决于电力金额和根据合同购买电力的期限。BVESI于2020年7月1日承担了这些合同下的义务。

这些购买力合同受衍生品会计准则的约束，并要求按市值计价的衍生品会计。除其他事项外，CPUC授权GSWC使用监管资产和负债备忘录账户来抵销会计准则要求的按市值计价的分录。这种会计处理方法也适用于BVESI。因此，所购电力合约产生的所有未实现损益按月递延至一个无息监管备忘录账户，该账户在整个合同条款期间跟踪衍生产品的公允价值变化。因此，这些未实现的损益没有影响GSWC的收益。自.起2020年6月30日，那里有一个$3.8百万未实现亏损在备忘录中作为监管资产记录在购买的电力合同账户中。截至，这些长期合约下剩余的衍生品名义交易量2020年6月30日曾经是562,253兆瓦小时。

公允价值计量的会计准则适用于所有按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。在会计指导下，GSWC进行了公允价值计量，并按以下三类之一进行分类和披露：

 1级：相同的、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的活跃市场的未调整报价；

 2级：在基本上整个资产或负债期限内，不活跃的市场报价或直接或间接可观察到的投入；或

第3级：价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

为了评估合同的价值，注册人利用各种投入，其中包括合同有效期内能源的报价市场价格。用以厘定该衍生工具公允价值的市场价格乃根据市场未能观察到或无法证实的独立来源(例如经纪报价及出版物)估计。当该等投入对公允价值的计量产生重大影响时，该等工具被分类为第3级。因此，注册人所购电力合约的衍生工具的估值在所有呈报期间均被归类为第3级。

下表载列三级衍生工具的公允价值变动。三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019:

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		截至6月30日的三个月，								截至6月30日的6个月，
(美元/美元，单位：万美元)		2020				2019				2020				2019
期初公允价值		$	(4,280	)		$	(336	)		$	(3,171	)		$	(311	)
购电合同未实现收益(亏损)		453				69				(656		)		44
期末公允价值		$	(3,827	)		$	(267	)		$	(3,827	)		$	(267	)

对于现金和现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务，由于这些项目的短期性质，账面金额假设为近似公允价值。

为补充高管退休计划(“SERP”)在拉比信托中持有的投资按公允价值计量并合计$21.6百万自.起2020年6月30日。拉比信托的所有股权投资都是共同基金的一级投资。在拉比信托中持有的投资包括在注册人资产负债表上的“其他财产和投资”中。

下表估计了GSWC持有的长期债务的公允价值。截至的公允价值2020年6月30日和2019年12月31日使用相同存续期的类似金融工具的利率，使用第2级方法和假设来确定。美国银行间同业拆借利率2020年6月30日与相比，估值增加了2019年12月31日，减少长期债务的公允价值，截至2020年6月30日。假设的改变将产生不同的结果。

		2020年6月30日								2019年12月31日
(美元/美元，单位：万美元)		结账金额				公允价值				结账金额				公允价值
财务负债：
长期债务(简写为GSWC)(1)		$	284,489			$	386,284			$	284,699			$	376,467

___________________

(1)不包括发债成本和赎回溢价。

AWR的有效所得税税率(“ETR”)为24.4%和22.6%在截至的三个月内2020年6月30日和2019，并且是23.5%和21.9%在截至以下日期的六个月内2020年6月30日和2019分别为。GSWC的ETR是25.9%和23.4%在截至的三个月内2020年6月30日和2019，并且是24.7%和22.2%为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。

AWR和GSWC的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于(I)州税；(Ii)永久性差异，包括基于股份支付的超额税收利益，这些差异反映在损益表中，导致年内所得税支出减少。三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019(Iii)继续摊销联邦税率降低后开始的超额递延所得税负债；(Iv)账面收入和应税收入之间的差额，根据法规要求(主要来自工厂、税率-案例和补偿费用)被视为流转调整。作为一种受监管的公用事业，GSWC在计算其所得税费用时将某些暂时性差异视为与其CPUC辖区税率制定中使用的所得税方法一致的传递。流转项目增加或减少税费，从而影响ETR。

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注册人养老金计划、退休后医疗福利计划和SERP的定期净福利成本的组成部分三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019具体情况如下：

		截至6月30日的三个月，
		养老金和福利								其他 退休后 效益								SERP
(美元/美元，单位：万美元)		2020				2019				2020				2019				2020				2019
净定期收益成本的组成部分：
服务成本		$	1,372			$	986			$	47			$	53			$	244			$	298
利息成本		1,986				2,133				56				80				247				267
计划资产的预期收益		(2,950		)		(2,595		)		(127		)		(112		)		—				—
先前服务费用摊销		109				109				—				—				—				—
精算(收益)损失摊销		526				351				(199		)		(150		)		211				118
会计准则下的定期净收益成本		1,043				984				(223		)		(129		)		702				683
监管调整-延期		(148		)		(342		)		—				—				—				—
在附加费和分配到间接费用池之前确认的总费用(收益)		$	895			$	642			$	(223	)		$	(129	)		$	702			$	683
		截至6月30日的6个月，
		养老金和福利								其他 退休后 效益								SERP
(美元/美元，单位：万美元)		2020				2019				2020				2019				2020				2019
净定期收益成本的组成部分：
服务成本		$	2,780			$	2,220			$	94			$	106			$	488			$	596
利息成本		3,940				4,264				112				160				494				534
计划资产的预期收益		(5,900		)		(5,188		)		(254		)		(224		)		—				—
先前服务费用摊销		218				218				—				—				—				—
精算(收益)损失摊销		968				710				(398		)		(300		)		422				236
会计准则下的定期净收益成本		2,006				2,224				(446		)		(258		)		1,404				1,366
监管调整-延期		(241		)		(342		)		—				—				—				—
在附加费和分配到间接费用池之前确认的总费用(收益)		$	1,765			$	1,882			$	(446	)		$	(258	)		$	1,404			$	1,366

在2020年，注册人预计将贡献约$3.7百万它的养老金计划。

环境清理与修复:

GSWC参与了一个厂址(“查德隆工厂”)的环境修复和清理工作，该工厂有一个地下储油罐，用于为其车辆储存汽油。这个储罐于1990年7月与分配器和辅助管道一起从地面上移走。从那时起，GSWC参与了该地点的各种补救活动。分析表明，可能需要非现场监测井来记录补救的有效性。

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自.起2020年6月30日，清理和修复GSWC工厂设施的总金额约为$6.3百万，其中$1.5百万已由加利福尼亚州地下储罐基金支付。GSWC支付的金额已计入费率基数，并经CPUC批准收回。自.起2020年6月30日，GSWC有一项监管资产和一项应计负债，用于估计的额外成本为$1.3百万来完成现场的清理工作。这项估计数包括以下费用两年教科文组织将继续开展地下水清理和监测活动、未来的土壤处理以及与场地关闭相关的活动。最终的成本可能会有所不同，因为在修复地下汽油泄漏方面有很多未知数，这是基于目前可获得的信息做出的估计。管理层还认为，估计的额外成本很可能会在费率基础上得到CPUC的批准。

其他诉讼:

注册人还受到与其业务相关的其他普通例行诉讼的影响，其中一些可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿的索赔。管理层相信，当局已有适当的差饷追讨、适当的保险承保范围及储备，以保障在日常业务过程中招致的财产、一般法律责任、雇佣及工人补偿申索等。保险范围可能不包括某些涉及惩罚性赔偿的索赔。然而，注册人不相信任何未决诉讼或行政诉讼的结果会对注册人的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。

附注10-拨备呆账

注册人采用ASU 2016-13金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量自2020年1月1日起生效。指导意见要求，注册人交易和其他应收账款等金融工具的估计信用损失应基于预期的信用损失，而不是已发生的损失。

注册人对截至的可疑帐户的免税额2020年6月30日我们根据观察到的新冠肺炎疫情对广州水务集团公用事业公司客户应收账款账龄的经济影响，以及失业率等可能影响客户支付能力的经济数据，制定了该指标。管理层还考虑到了中国消费者委员会下令暂停服务中断至2021年4月的影响，预计这将导致新冠肺炎疫情期间拖欠客户应收账款的增加。然而，消委会已授权广东省委和北京维信公司跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出，这些费用将提交消委会备案，以供将来收回。在此情况下，消委会将在提交给消委会的账户中跟踪因新冠肺炎疫情而产生的增量成本，包括超出各自收入要求的坏账支出。

下表列出了注册人扣除收回费用后的可疑账款拨备和注销的账款。

		截至2020年6月30日的三个月								截至2020年6月30日的6个月
(美元/美元，单位：万美元)		AWR				GSWC				AWR				GSWC
期初余额		$	1,145			$	1,145			$	916			$	916
增加拨备		673				673				1,066				1,066
帐目注销，扣除回收后的净额		(156		)		(156		)		(320		)		(320		)
期末余额		$	1,662			$	1,662			$	1,662			$	1,662
与应收账款相关的坏账准备-客户		$	1,603			$	1,603			$	1,603			$	1,603
与美国政府应收账款相关的可疑账款拨备		—				—				—				—
与其他应收账款相关的坏账准备		59				59				59				59
坏账准备总额		$	1,662			$	1,662			$	1,662			$	1,662

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AWR有三可报告的部门，水、电和合同服务，而在2020年7月1日之前，GSWC二管段，水和电的。2020年7月1日，GSWC完成了将其电气部门的电力公用事业资产和负债转让给AWR的独立法人和全资子公司BVESI。在独立的基础上，AWR除了在其子公司的股权投资和由此产生的应收票据以及递延税款外，没有其他实质性资产。“

GSWC和BVESI(费率管制公用事业公司)的所有活动都位于加利福尼亚州的地理位置。ASUS及其子公司的活动在加利福尼亚州、佐治亚州、佛罗里达州、堪萨斯州、马里兰州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、德克萨斯州和弗吉尼亚州进行。如果适用，ASUS的每个全资子公司均由其主要从事水和/或废水运营的州进行监管。运营和维护以及续订和更换服务的费用基于与美国政府签订的合同条款，这些合同已酌情提交给ASUS子公司所在州的委员会。

下表列出了与GSWC的运营部门、华硕及其子公司以及其他事项相关的信息。由于注册人的某些资产没有按分部进行跟踪，因此下面没有按分部列出总资产。*公用事业厂的金额是扣除各自累计的折旧准备金后的净额。资本增加反映了以现金支付的资本支出，不包括美国政府和第三方承包商为ASU和开发商安装并传达给GSWC的物业提供资金的资本支出。

		截至2010年和截至2020年6月30日的三个月
		GSWC												AWR				固形
(美元/美元，单位：万美元)		水				电式				华硕				亲本				AWR
营业收入		$	87,074			$	7,679			$	26,525			$	—			$	121,278
营业收入(亏损)		28,662				1,513				5,543				(2		)		35,716
利息支出，净额		4,857				139				(220		)		56				4,832
公用事业厂		1,353,671				80,343				22,384				—				1,456,398
折旧及摊销费用(1)		7,601				608				822				—				9,031
所得税费用(福利)		6,970				339				1,301				(329		)		8,281
增资		22,076				5,500				1,467				—				29,043

		截至2019年6月30日和截至2019年6月30日的三个月
		GSWC												AWR				固形
(美元/美元，单位：万美元)		水				电式				华硕				亲本				AWR
营业收入		$	88,140			$	7,408			$	29,099			$	—			$	124,647
营业收入(亏损)		33,259				778				5,395				(2		)		39,430
利息支出，净额		5,112				346				(219		)		167				5,406
公用事业厂		1,273,962				63,462				18,239				—				1,355,663
折旧及摊销费用(1)		5,405				601				649				—				6,655
所得税费用(福利)		6,812				14				1,300				(295		)		7,831
增资		36,293				1,254				3,046				—				40,593

		截至2010年和截至2020年6月30日的6个月
		GSWC												AWR				固形
(美元/美元，单位：万美元)		水				电式				华硕				亲本				AWR
营业收入		$	158,498			$	18,647			$	53,210			$	—			$	230,355
营业收入(亏损)		47,267				5,000				9,152				(4		)		61,415
利息支出，净额		9,990				465				(297		)		166				10,324
公用事业厂		1,353,671				80,343				22,384				—				1,456,398
折旧及摊销费用(1)		15,023				1,215				1,604								17,842
所得税费用(福利)		9,348				1,189				2,049				(404		)		12,182
增资		50,535				9,054				2,998								62,587

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		截至2019年6月30日及截至2019年6月30日的6个月
		GSWC												AWR				固形
(美元/美元，单位：万美元)		水				电式				华硕				亲本				AWR
营业收入		$	152,863			$	18,037			$	55,480			$	—			$	226,380
营业收入(亏损)		46,525				2,839				10,265				(4		)		59,625
利息支出，净额		10,349				699				(580		)		313				10,781
公用事业厂		1,273,962				63,462				18,239				—				1,355,663
折旧及摊销费用(1)		14,794				1,201				1,492				—				17,487
所得税费用(福利)		8,485				461				2,425				(230		)		11,141
增资		74,672				1,988				4,495				—				81,155

(1)      对GSWC运输设备计算的折旧计入其他运营费用并合计$83,000

和$96,000为.三截至的月份2020年6月30日和2019、和$165,000和$154,000为.六截至的月份2020年6月30日和2019分别为。

下表将公用事业厂总资产(制定差饷的关键数字)与合并资产总额(以千为单位)进行了核对：

		六月三十日，
		2020				2019
总公用事业厂		$	1,456,398			$	1,355,663
其他资产		241,570				211,620
合并资产总额		$	1,697,968			$	1,567,283

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完成电力重组计划和融资安排：

2020年7月1日，GSWC完成了将其电气部门的电力公用事业资产和负债转让给BVESI，以换取BVESI的普通股。GSWC随后立即将BVESI的所有普通股分配给AWR，于是BVESI直接由AWR全资拥有。重组预计不会对AWR的业务或业务部门造成任何实质性的变化。此外，从2020年7月1日起，BVESI已经到位，并可以访问3-年，$35百万循环信贷安排。根据信贷协议的条款，BVESI有权要求额外增加贷款额度。$15百万.

GSWC发行高级无抵押债券(以下简称“债券”):

2020年7月8日，GSWC完成无担保定向增发票据发行$160.0百万。关于这笔融资，GSWC发布了(一)。$85.0百万A系列高级债券本金总额，票面利率为2.17%截止日期为2030年7月8日，以及(Ii)$75.0百万B系列高级债券本金总额，票面利率为2.90%截止日期是2040年7月8日。该批债券的利息每半年派息一次。这些债券是无抵押的，将与GSWC的无担保和无从属债务并驾齐驱。GSWC可在书面通知后随时赎回全部或部分债券，但须支付基于适用国债收益率50个基点的全额溢价。

根据“附注”的条款，如在实施后，长沙股份有限公司的总负债与资本比率将会超过10%，则该公司不得招致任何额外债项或向其母公司AWR支付任何分派，而该等分派将不会导致任何额外的负债或向其母公司AWR支付任何分派。0.6667：1.00。此外，如果GSWC在实施后，其总负债与利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率大于8.00:1.00.

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•	由于CPUC批准的新费率，供水毛利率增加了280万美元，或每股约0.06美元。从2020年1月1日起，GSWC获得了第二年的全面上调，这是它通过收益测试的结果。“全面上调预计将在2020年额外产生1040万美元的水毛利率。”

•	运营费用(不包括供应成本)的全面增长，主要是由于整体劳动力成本、计划外维护费用、物业税、外部服务和折旧费用的增加，对每股收益产生了0.04美元的负面影响，这主要是由于截至三个月的总劳动力成本、计划外维护费用、物业税、外部服务和折旧费用的增加2020年6月30日与#年同期相比2019.

•	利息支出的全面减少(扣除利息收入和其他收入)有利地影响了截至三个月的每股收益约0.01美元。2020年6月30日与#年同期相比2019这主要是由于短期利率下降，但被2020年第二季度从AWR为运营和资本支出提供资金的公司间平均借款增加所部分抵消。

•	截至三个月的某些流通税和永久性项目引起的实际所得税税率变化2020年6月30日与2019年同期相比，每股收益受到约0.02美元的负面影响。

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•	由于CPUC批准的新费率，供水毛利率增加了540万美元，或每股约0.10美元。正如季度业绩中所讨论的那样，从2020年1月1日起，GSWC获得了完整的第二年递增幅度，预计2020年将额外产生1040万美元的水毛利率。

•	运营费用(不包括供应成本)总体增加，这在很大程度上是由于与2019年同期相比，总体维护费用增加，对每股收益产生了约0.06美元的负面影响。与#年同期相比，总劳动力成本、外部服务和物业税也有所增加。2019.

•	利息支出的全面减少(扣除利息收入和其他收入)有利地影响了本年度的每股收益约0.02美元。六截至的月份2020年6月30日与#年同期相比2019主要原因是长期债务将于2019年3月到期，以及短期利率下降，但这部分被2020年前六个月从AWR为运营和资本支出提供资金的公司间平均借款增加所抵消。

•	部分流转税和企业永久性项目引起的实际所得税率变化六截至的月份2020年6月30日与#年同期相比2019对每股收益造成了大约0.02美元的负面影响。

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•	新冠肺炎疫情对广东水利电力公司、北京电力工业股份公司和军队私有化子公司继续运营、维修、维护和改善其基础设施，并在正常过程中向客户提供公用事业服务，同时确保其员工和客户以及它们运营所在的社区和军事基地的安全的能力的影响；这种影响的程度将部分取决于联邦、州和地方政府对商业和个人活动的限制程度，企业和公民相关的遵守程度，以及“曲线扁平化”的成功程度；

•	新冠肺炎疫情对广东水利水电公司供应链和军队私有化子公司继续向其提供必要物资和设备的能力，以及广东水利电力公司和军队私有化子公司和其他服务提供商继续在正常过程中向其提供服务的能力的影响；这种影响的程度将部分取决于政府对企业援助的性质和有效性，以及政府对企业活动的限制持续多久，以及新冠肺炎对任何受影响企业的不利健康影响的程度；

•	新冠肺炎对金融市场的影响，这可能会对注册人及其子公司以合理条件和合理利率获得资本的能力产生负面影响；

•	新冠肺炎对金融市场造成重大负面影响，导致养老金等退休计划中计划资产公允价值减少；

•	支付办事处暂时关闭、客户来电增加导致客户轮候时间增加，以及新冠肺炎疫症引起的个人情况引起的普遍焦虑，可能会增加客户的不满；以及

•	与CPUC可能采取的行动有关的不确定因素包括：收回CEMA账户中的金额、收回为养老金和其他退休计划提供资金的成本、推迟进行资本改善或改变资本成本。

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(a)	2020年7月28日，AWR董事会批准将第三季度股息增加9.8%，从每股0.305美元增加到AWR普通股每股0.335美元。普通股的股息将于2020年9月1日支付给2020年8月17日收盘时登记在册的股东。

(b)	在此期间没有任何实质性的变化。第二四分之一2020股东提名AWR董事会成员的程序。

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