SPCE-20200630错误2020Q20001706946--12-312500017069462020-01-012020-06-30xbrli:共享00017069462020-08-03iso4217:美元00017069462020-06-3000017069462019-12-31iso4217:美元xbrli:共享00017069462020-04-012020-06-3000017069462019-04-012019-06-3000017069462019-01-012019-06-300001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2018-12-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2018-12-310001706946美国-GAAP:Preference redStockMember2018-12-310001706946美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001706946US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001706946美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100017069462018-12-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2019-01-012019-03-3100017069462019-01-012019-03-310001706946Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001706946SPCE:NetParentInvestmentMember2019-03-310001706946US-GAAP:MemberUnitsMember2019-03-310001706946美国-GAAP:Preference 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从日本到日本的过渡期,从日本到日本的过渡时期,美国和日本之间的过渡期
委托文件编号001-38202
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 98-1366046 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| | | | | | | | |
166 North Roadrunner Parkway,1C套房 拉斯克鲁塞斯, 新墨西哥州 | | 88011 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
| | |
(575) 424-2100 |
(登记人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 在其上进行交易的每个交易所的名称 注册 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 空间 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义):是☐不是的☒
截至2020年8月3日,有210,403,856已发行和已发行的公司普通股,面值0.0001美元。
维珍银河控股公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项 | 财务报表 (未经审计) | 4 |
| 简明综合资产负债表 | 4 |
| 简明合并经营报表与全面亏损 | 5 |
| 简明合并权益表 | 6 |
| 简明现金流量表合并表 | 7 |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
项目4. | 管制和程序 | 38 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 40 |
第1A项 | 危险因素 | 41 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 62 |
项目3. | 高级证券违约 | 63 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 63 |
第五项。 | 其他资料 | 63 |
第6项 | 陈列品 | 63 |
签名 | | 65 |
第一部分财务信息
除非另有说明,此处使用的术语“公司”、“维珍银河”、“我们”、“我们”和类似术语统称为特拉华州维珍银河控股公司及其合并子公司。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-Q季度报告包含有关我们和其他事项的前瞻性陈述(包括1995年“私人证券诉讼改革法”的定义)。这些声明可能讨论目标、意图和对未来计划、趋势、事件、经营结果或财务状况的预期,或基于当前管理层的信念、假设和管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述可能伴随着诸如“目标”、“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将“将”或类似的词、短语或表达。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定因素的影响,其中许多风险和不确定因素不在我们的控制范围之内。因此,你不应该过分依赖这样的说法。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•我们实现或保持盈利的能力;
•我们有效营销和销售载人航天的能力;
•发展商业载人航天和商业研发有效载荷市场;
•在完成飞行测试计划和最终开发我们的航天系统方面的任何延误,我们的航天系统由我们的宇宙飞船2号飞船VSS Unity和我们的白骑士2号航母飞机VMS Eve组成;
•我们在商业发射后操作我们的航天系统的能力;
•新冠肺炎疫情对我们、我们的运营、我们未来的财务或经营业绩以及我们获得额外融资的影响;
•我们航天系统的安全;
•我们将积压或入站查询转化为收入的能力;
•我们进行试飞的能力;
•我们预计的满载客运量;
•推迟航天系统的研制或制造;
•我们有能力将我们的技术提供给更多的市场机会;
•我们预期的资本需求和额外融资的可用性;
•我们吸引或留住高素质人才的能力,包括在会计和财务方面的能力;
•影响我们运作方式的广泛和不断演变的政府监管;
•与国际扩张相关的风险;以及
•我们有能力继续使用、维护、强制执行、保护和捍卫我们拥有和授权的知识产权,包括维珍品牌。
可能导致实际结果与当前预期大不相同的其他因素包括第II部第1A项。“风险因素”和第一部分,第2项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以下为本报告以表格10-Q在其他地方所述的理由。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们的信息可能是不完整或有限的,我们不能保证未来的结果。除非法律要求,我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述,即使未来有新的信息可用。
维珍银河控股公司
简明综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 |
| | | (未经审计) | | | | |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | $ | 359,912 | | | | | $ | 480,443 | |
限制性现金 | | | 13,266 | | | | | 12,278 | |
盘存 | | | 28,605 | | | | | 26,817 | |
预付费用和其他流动资产 | | | 13,859 | | | | | 17,133 | |
流动资产总额 | | | 415,642 | | | | | 536,671 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | 56,027 | | | | | 49,333 | |
其他非流动资产 | | | 19,307 | | | | | 19,542 | |
总资产 | | | $ | 490,976 | | | | | $ | 605,546 | |
负债与股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付帐款 | | | $ | 8,228 | | | | | $ | 7,038 | |
应计费用 | | | 20,810 | | | | | 22,277 | |
客户存款 | | | 81,734 | | | | | 83,362 | |
其他流动负债 | | | 2,926 | | | | | 3,168 | |
流动负债总额 | | | 113,698 | | | | | 115,845 | |
其他长期负债 | | | 23,040 | | | | | 22,141 | |
负债共计 | | | $ | 136,738 | | | | | $ | 137,986 | |
承担额和或有事项(附注16) | | | | | | | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股,$0.0001票面价值;10,000,000授权的;不是的NE已发行且未偿还 | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.0001票面价值;700,000,000授权股份;210,403,856和196,001,038分别截至2020年6月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | | | 21 | | | | | 20 | |
额外实收资本 | | | 598,337 | | | | | 589,158 | |
累积赤字 | | | (244,125) | | | | | (121,677) | |
累计其他综合收入 | | | 5 | | | | | 59 | |
股东权益总额 | | | 354,238 | | | | | 467,560 | |
总负债和股东权益 | | | $ | 490,976 | | | | | $ | 605,546 | |
请参阅随附的注到精简的合并财务报表。
维珍银河控股公司
简明合并经营报表与全面亏损
(除每股数据外,以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | — | | | $ | 638 | | | $ | 238 | | | $ | 2,420 | | | |
收入成本 | | — | | | 278 | | | 173 | | | 1,284 | | | |
毛利 | | — | | | 360 | | | 65 | | | 1,136 | | | |
销售、一般和管理费用 | | 26,047 | | | 14,610 | | | 52,802 | | | 26,905 | | | |
研究开发费用 | | 37,150 | | | 30,167 | | | 71,432 | | | 61,591 | | | |
营业亏损 | | (63,197) | | | (44,417) | | | (124,169) | | | (87,360) | | | |
利息收入 | | 506 | | | 397 | | | 1,683 | | | 750 | | | |
利息费用 | | (8) | | | (1) | | | (17) | | | (2) | | | |
其他收入,净额 | | 221 | | | 14 | | | 49 | | | 37 | | | |
所得税前亏损 | | (62,478) | | | (44,007) | | | (122,454) | | | (86,575) | | | |
所得税(福利)费用 | | 40 | | | 61 | | | $ | (6) | | | 86 | | | |
净损失 | | (62,518) | | | (44,068) | | | (122,448) | | | (86,661) | | | |
其他全面亏损: | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | | — | | | (31) | | | (54) | | | (21) | | | |
全面损失总额 | | $ | (62,518) | | | $ | (44,099) | | | $ | (122,502) | | | $ | (86,682) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
每股净亏损: | | | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | $ | (0.30) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.45) | | | |
| | | | | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | 211,784,541 | | 193,663,150 | | 207,097,047 | | 193,663,150 | | |
请参阅随附的注到精简的合并财务报表。
维珍银河控股公司
简明合并权益表
(除每单位和共享数据外,以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 会员权益 | | | | 优先股 | | | | 普通股 | | | | | | | | | | |
| 净父级 投资 | | 单位 | | 会员资本 | | 股份数量 | | 面值 | | 股份数量 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累积 其他综合 收入(亏损) | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 41,477 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82 | | | $ | 41,559 | |
净损失 | (42,593) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,593) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
母公司净调拨 | 47,445 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 47,445 | |
截至2019年3月31日的余额 | 46,329 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92 | | | 46,421 | |
净损失 | (44,068) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,068) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | |
母公司净调拨 | 53,730 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,730 | |
截至2019年6月30日的余额 | $ | 55,991 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | 56,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 会员权益 | | | | 优先股 | | | | 普通股 | | | | | | | | | | |
| 净父级 投资 | | 单位 | | 会员资本 | | 股份数量 | | 面值 | | 股份数量 | | 面值 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累积 其他综合 收入(亏损) | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 196,001,038 | | | $ | 20 | | | $ | 589,158 | | | $ | (121,677) | | | $ | 59 | | | $ | 467,560 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59,930) | | | — | | | (59,930) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
与行使认股权证有关而发行的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,239,934 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,425 | | | — | | | — | | | 4,425 | |
截至2020年3月31日的余额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209,240,972 | | | 21 | | | 593,582 | | | (181,607) | | | 5 | | | 412,001 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,518) | | | — | | | (62,518) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与行使认股权证有关而发行的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,162,884 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,525 | | | — | | | — | | | 5,525 | |
交易成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (770) | | | — | | | — | | | (770) | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 210,403,856 | | | $ | 21 | | | $ | 598,337 | | | $ | (244,125) | | | $ | 5 | | | $ | 354,238 | |
请参阅随附的注到精简的合并财务报表。
维珍银河控股公司
简明现金流量表合并表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | | | |
经营活动现金流 | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | $ | (122,448) | | | $ | (86,661) | | | |
以股票为基础的薪酬 | | | | | 9,950 | | | — | | | |
折旧摊销 | | | | | 4,720 | | | 3,206 | | | |
其他经营活动,净额 | | | | | 67 | | | (246) | | | |
资产和负债的变动 | | | | | | | | | |
盘存 | | | | | (1,788) | | | (4,228) | | | |
其他流动和非流动资产 | | | | | 3,261 | | | 1,664 | | | |
应付账款和应计费用 | | | | | (914) | | | (2,801) | | | |
客户存款 | | | | | (1,628) | | | 194 | | | |
其他流动和非流动负债 | | | | | 892 | | | — | | | |
经营活动中使用的现金净额 | | | | | (107,888) | | | (88,872) | | | |
投资活动的现金流 | | | | | | | | | |
资本支出 | | | | | (10,139) | | | (8,300) | | | |
用于投资活动的现金 | | | | | (10,139) | | | (8,300) | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | | | | |
支付融资租赁义务 | | | | | (49) | | | (47) | | | |
母公司净调拨 | | | | | — | | | 101,175 | | | |
交易成本 | | | | | (1,467) | | | — | | | |
筹资活动提供的现金净额 | | | | | (1,516) | | | 101,128 | | | |
现金及现金等价物净增(减)额 | | | | | (119,543) | | | 3,956 | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | 492,721 | | | 81,368 | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | $ | 373,178 | | | $ | 85,324 | | | |
| | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 359,912 | | | $ | 76,897 | | | |
限制性现金 | | | | | 13,266 | | | 8,427 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | $ | 373,178 | | | $ | 85,324 | | | |
请参阅随附的注到精简的合并财务报表。
目录
维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(1) 组织及其全资子公司(“VGH,Inc.”)
维珍银河控股公司及其全资子公司(“VGH,Inc.”)重点是开发、制造和运营宇宙飞船和相关技术,目的是进行商业载人航天和将商业研究和开发有效载荷送入空间。开发和制造活动位于加利福尼亚州的莫哈韦,计划在位于新墨西哥州的美国太空港外运营商业航天飞行。
VGH,Inc.最初成立于2017年5月5日,是一家开曼群岛豁免公司,名称为Social Capital Hedosophia Holdings Corp。(“SCH”)。联昌国际是以空白支票公司的形式注册成立的公共投资工具,目的是与一个或多个业务进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。2019年10月25日,VGH,Inc.作为特拉华州的一家公司被驯化,并完成了由VGH,Inc.,Vieco USA,Inc.制定并在VGH,Inc.,Vieco USA,Inc.之间于2019年10月2日修订的合并协议和计划(日期为2019年7月29日)设想的合并交易。(“Vieco US”)、Vieco 10 Limited(“Vieco 10”)、TSC Vehicle Holdings,Inc.(“TSCV”)、维珍银河车辆控股有限公司(“VGVH”)、维珍银河控股有限责任公司(“VGH LLC”,以及与TSCV和VGVH统称为“VG Companies”)及其他各方(“维珍银河业务合并”)。维珍银河业务合并于2019年10月25日结束,与合并相关,SCH以维珍银河控股公司的名义重新注册为特拉华州的一家公司。交易结束后,组成VG公司的实体成为VGH公司的全资子公司。作为交换,VGH,Inc.作为对价,Vieco 10的普通股由Vieco美国公司收到并直接持有。2020年3月16日,Vieco US出售了其持有的VGH,Inc.股票。于该等分派方面,Vieco 10与Vieco 10订立股东协议及与完成维珍银河业务合并相关而订立的登记权协议。2020年7月30日,Vieco 10随后将其普通股股份分配给Virgin Investments Limited(“VIL”)和Aabar Space,Inc.(“Aabar”),并与该分发有关, VIL和Aabar签署了股东协议和注册权协议的联合协议。
在简明合并财务报表的所有附注中,除非另有说明,否则“我们”、“公司”和类似的术语指的是维珍银河业务合并完成之前的VG公司和VGH,Inc.以及维珍银河业务合并后的子公司。在维珍银河业务合并之前,在Vieco 10系列重组步骤之前,Vieco 10的全资子公司银河风险投资有限责任公司(“GV”)是VG公司的直接母公司。
全球大流行
2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施。此后,国际、联邦、州、地方卫生和政府部门采取了非常行动,遏制和遏制新冠肺炎在世界各地区的爆发和蔓延。这些行动包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及许多个人大幅限制日常活动和许多企业减少或停止正常运营的类似命令。
与政府当局,包括加州、新墨西哥州和英国(我们的大部分工作人员所在的国家)所采取的行动相一致,我们已经采取适当的谨慎措施来保护我们的工作人员和支持社区的努力。作为这些努力的一部分,并根据适用的政府指令,我们最初减少了加州莫哈韦和新墨西哥州Spaceport America设施的现场运营,然后于2020年3月下旬暂停了现场运营。从2020年3月下旬开始,我们大约三分之二的员工和承包商能够在家完成他们的职责,这使得许多关键工作得以继续,包括VSS Unity、VMS Eve和第二个SpaceShipTwo飞行器的工程分析和图纸发布,工艺文档更新,以及劳动力培训和教育。其余三分之一的工作人口不能在家中执行正常职务。2020年4月,根据我们在关键基础设施指定范围内的分类,我们恢复了修订后的有限运营。
目录
维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
符合新冠肺炎最新健康预防措施的运营和制造计划。这包括普遍的面部遮盖要求、重新安排设施以遵循社交距离协议、进行主动的每日体温检测,以及对表面和工具进行定期和彻底的消毒。我们还定期对新冠肺炎的员工和承包商进行测试。然而,新冠肺炎疫情和持续采取的与新冠肺炎相关的预防措施已经并将继续对我们的运营产生不利影响,包括完成我们的航天系统开发和预定的航天试验计划。
截至本季度报告Form 10-Q的日期,我们大多数因工作需要在我们设施中工作的员工现已回到现场,但我们已经并预计将继续经历新冠肺炎生病导致的运营效率下降以及与新冠肺炎相关的预防措施。目前,我们鼓励那些能够在家工作的员工继续这样做。
新冠肺炎大流行以及我们为应对这场大流行而实施的协议和程序导致了操作和维护活动的一些延误,包括我们的试飞计划的延误。 我们为应对大流行而实施的协议和程序造成了操作和维护活动的一些延误,包括我们的试飞计划的延误。 新冠肺炎大流行对我们的业务和2020年6月30日之后的运营结果的全面影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围及其对我们运营的影响,这是完成我们的航天系统开发、我们预定的航天测试计划和开始我们的商业飞行所必需的。除了现有的旅行限制外,各国可能会继续维持或重新实施关闭的边界,实施长时间的隔离,或进一步限制旅行。我们相信,我们手头截至2020年6月30日的现金和现金等价物以及管理层的运营计划,将提供足够的流动性,至少在这些财务报表发布后的未来12个月内为我们的运营提供资金。如果由于我们的劳动力生病或如果大流行恶化,我们经历了显著的延误,我们可能会采取额外的行动,例如进一步降低成本。
(2) 重要会计政策摘要
(a) 维珍银河业务合并及呈报基础
维珍银河业务的合并被视为反向资本重组。在这种会计方法下,SCH在财务报告中被视为被收购的公司。这一决定主要基于VG公司的当前股东拥有合并实体的相对多数投票权、VG公司在收购前的运营仅包括合并实体的持续运营,以及VG公司的高级管理人员构成合并实体的大多数高级管理人员。因此,就会计目的而言,合并后实体的财务报表代表VG公司财务报表的延续,此次收购被视为相当于VG公司为瑞士信贷的净资产发行股票,并伴随着资本重组。瑞士信贷的净资产于维珍银河业务合并之日按历史成本确认,并无商誉或其他无形资产记录。在这些财务报表中,维珍银河业务合并之前的运营是VG公司的业务,VG公司的累计亏损已在维珍银河业务合并之后结转。在维珍银河业务合并之前的所有期间计算的每股收益已根据紧随维珍银河业务合并后的等值流通股数量进行了追溯调整,以实现反向收购。
这些简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。组成本公司的各法人实体之间的所有公司间交易和余额已在合并中消除。根据证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定,通常包括在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息或脚注披露已被浓缩或省略。因此,它们不包括全面的
目录
维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
财务状况、经营结果或现金流的陈述。管理层认为,随附的未经审核简明财务报表包括所有调整,由正常经常性组成,这些调整对于公平列报所列示期间的财务状况、经营业绩和现金流量是必要的。
在维珍银河业务合并之前,这些简明综合财务报表来源于Vieco 10的历史简明综合财务报表,包括我们运营的直接资产、负债、收入和支出,以及Vieco 10和GV用于提供某些公司职能的公司费用分配,其中包括但不限于与财务、法律、合规、设施和员工福利相关的一般公司费用。在维珍银河业务合并之后,这些简明的合并财务报表代表了公司的独立活动。
在维珍银河业务合并之前,Vieco 10和GV的公司费用是在可识别的情况下直接使用或根据员工人数分配给我们的。本公司、Vieco 10及GV各自认为该等开支的分配基准合理地反映了本公司所获服务的使用情况或所收取的利益。在维珍银河业务合并后,公司预计作为一家独立的公司将产生额外的费用。如果本公司在维珍银河业务合并之前的期间是一家独立公司,估计实际成本是不可行的。如果公司是一家独立公司,可能发生的实际成本将取决于许多因素,包括选择的组织结构、员工外包或执行哪些职能,以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。
维珍银河业务合并前的历史简明综合财务报表不反映任何债务归属或利息支出分配。
在维珍银河业务合并之后,我们使用自己的资源或从关联方购买的服务来履行这些公司职能(附注4)。我们已经与Vieco 10签订了与分离相关的过渡服务协议,其中许多协议的期限预计将超过一年。
在维珍银河业务合并之前,该公司历来是作为我们的Vieco 10和GV财务计划的一部分获得资助的。现金和现金等价物通过我们、Vieco 10和GV合法拥有的银行账户进行管理。因此,Vieco 10和GV在公司层面持有的现金和现金等价物在本报告所述任何期间均不归属于我们。只有公司专用实体合法拥有的现金金额才会反映在压缩合并资产负债表。我们或相关方来往于Vieco 10和GV金库计划的现金转移,将反映为母公司净投资或会员权益的一部分压缩合并资产负债表并作为一种融资活动对随之而来的简明合并现金流量表.
在维珍银河业务合并之前,由于在VG公司于2019年7月8日向VGH,LLC出资之前,组成本公司的各种实体在历史上并不是由单一法人实体持有,母公司总投资净额在截至适用历史期间的简明综合财务报表中显示为净母公司投资总额,而不是股权。我们、Vieco 10和GV之间历史上没有现金结算的余额包括在母公司净投资中。母公司净投资代表Vieco 10在我们记录的资产中的权益,并代表Vieco 10截至2019年7月8日在我们的累计投资,包括经营业绩。
在维珍银河业务合并之前,我们的某些员工历来以根据Vieco 10计划发行的期权形式参与了Vieco 10的基于股票的薪酬计划。Vieco 10股票薪酬计划中规定的业绩条件导致没有股票-
目录
维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在维珍银河业务合并完成之前的所有期间确认的基于补偿费用。
在维珍银河业务合并之前,公司的业务包括在合并后的美国联邦税单中,以及由GV提交的某些州、地方和外国所得税申报单中(如果适用)。在维珍银河业务合并之前的简明综合财务报表中包含的所得税、费用和其他所得税相关信息在单独的报税表基础上列报,就像公司已经提交了自己的报税表一样。简明综合财务报表中列报的本公司所得税可能并不代表本公司未来将产生的所得税。此外,某些税收属性,如净营业亏损或信用结转,在单独的回报基础上列报,并已在维珍银河业务合并后删除。在本公司已被纳入GV提交的纳税申报表的司法管辖区,因相关所得税规定而产生的任何所得税应收款项已反映在压缩合并资产负债表在母公司净投资或会员权益内(视情况而定)。在维珍银河业务合并后,公司将提交单独的纳税申报单,因为我们实际上成为了一个新的独立于GV的纳税申报人,没有历史净运营亏损和信贷结转。
(b) 预算的使用
根据公认会计原则编制简明综合财务报表要求我们作出影响简明综合财务报表及附注所报告金额的估计和假设。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出该等估计,而该等假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等账面值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计大不相同。编制综合财务报表所固有的重大估计包括但不限于收入成本、物业、厂房和设备的使用年限、净负债、应计负债、所得税(包括递延税项资产和负债以及减值估值)、基于股票的奖励和或有事项。
(c) 财产、厂房和设备、净值
不动产、厂房和设备、净值和租赁改进按成本减去累计折旧列示。
财产、厂房和设备的折旧净额是在资产的估计使用年限内按直线法计算的。租赁改进在估计寿命或租赁期的较短期间内摊销。
财产和设备的预计使用年限主要如下:
| | | | | | | | |
资产 | | 使用寿命 |
建筑 | | 39年份 |
租赁权的改进 | | 预计使用年限或租赁期较短 |
飞机 | | 20年份 |
机械设备 | | 5至7年份 |
IT软件和设备 | | 3至5年份 |
我们承担主要设备的维修和维护费用,这些费用是按发生的费用计算的。
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(未经审计)
(d) 其他重要会计政策摘要
除下列近期会计公告所述政策外,与Form 10-K年度报告所载“综合财务报表附注”附注2所披露的重大会计政策相比,并无重大变动。
中期财务信息未经审计,但反映了所有正常的经常性调整,
管理层认为,有必要公平地呈现本文所述的信息。中期综合财务报表应与公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中包括的经审核综合财务报表及相关附注一并阅读。中期业绩不一定代表全年的业绩。
(3) 近期会计公告
GAAP的变更由财务会计准则委员会(“FASB”)以会计准则更新(“ASU”)的形式确定。
本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。以下未列明的华硕经评估后确定为不适用,或预期对我们的综合财务状况及经营业绩的影响微乎其微。
(a)发布的会计准则更新
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740)它影响了主题740中的一般原则,旨在简化和降低所得税的会计成本。它删除了主题740中一般原则的某些例外,并简化了一些领域,包括部分基于收入的特许经营税、导致商誉计税基础提高的与政府的交易、期间税收分配的递增方法、对年初至今超出预期亏损的中期所得税会计,以及在中期制定税法变化。这些变化在2020年12月15日之后的年度期间生效。公司目前正在综合财务报表中评估ASU 2019-12年度的影响。
(b)采用的会计准则更新
从2020年1月1日起,我们采用了ASU 2018-13,披露框架-更改公允价值计量的披露要求(主题820)修改了公允价值计量的披露要求。采用ASU 2018-03并未对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
(4) 关联方交易
本公司向维珍企业有限公司(“VEL”)(一家在英国注册成立的公司)的某些附属实体授权其品牌名称。VEL是Vieco 10的附属公司,根据商标许可,该公司拥有“维珍银河”品牌在全球范围内的独家经营权。使用许可应支付的特许权使用费(不包括赞助商特许权使用费)以下列各项中较大者为准1收入的%或$0.04每季度百万美元,在商业发布日期之前。应支付的赞助特许权使用费为25收入的%。我们支付了$$的许可费和版税。0.04百万美元和$0.02截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为100万美元。我们支付了$$的许可费和版税。0.10百万美元和$0.04截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。
作为维珍银河业务合并的结果,公司于2019年10月25日与维珍轨道有限责任公司(“VO”)和GV签订了过渡服务协议(“TSA”)。在维珍银河业务合并之前,VG公司历来为VO、Vieco 10和GV提供某些服务。根据考虑我们员工人数的分配方法,公司从Vieco 10和GV中分配用于公司相关职能的公司费用,除非直接归因于业务。一般公司管理费用
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
费用分配包括税收、会计和审计专业费用,以及某些员工福利。截至2020年6月30日的三个月和六个月,不是的从Vieco 10和Vieco US分配给我们的公司费用。在截至2019年6月30日的三个月和六个月期间,我们获得了$0.2百万美元和$0.2公司费用净额分别来自Vieco 10和GV。公司费用包括在随附的销售、一般和行政费用中简明合并经营报表和全面亏损.
本公司从VO Holdings,Inc.分摊运营费用。及其子公司(“VOH”),Vieco 10和GV的多数股权公司,根据考虑我们员工人数的分配方法,用于与运营相关的职能,除非直接归因于业务。营业费用分配包括机器设备的使用和其他一般行政费用。我们被分配了$0.1百万美元和$0.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,来自VOH的运营费用净额为百万美元。我们被分配了$0.2百万美元和$0.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,来自VOH的运营费用净额为百万美元。本公司应支付给VOH的金额为#美元。0.1百万美元和$0.8分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
(5) 盘存
截至2020年6月30日和2019年12月31日,库存构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 | | |
| | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | (未经审计) | | |
| | (单位:千) | | | |
原料 | | | $ | 24,923 | | | $ | 22,578 | |
正在进行的工作 | | | 3,682 | | | 4,239 | |
总库存 | | | $ | 28,605 | | | $ | 26,817 | |
在截至2020年6月30日的三个月里,我们注销了$0.1由于过剩和陈旧造成的百万库存。在截至2020年6月30日的6个月里,我们注销了$1.1由于过剩和陈旧造成的百万库存。有不是的将截至2019年6月30日的三个月和六个月的库存减记为可变现净值。
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(未经审计)
(6) 财产、厂房和设备、净值
截至2020年6月30日和2019年12月31日,物业、厂房和设备净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 | | |
| | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | (未经审计) | | |
| | (单位:千) | | | |
建筑 | | | $ | 9,142 | | | $ | 9,142 | |
租赁权的改进 | | | 23,930 | | | 20,048 | |
飞机 | | | 195 | | | 320 | |
机器设备 | | | 35,918 | | | 33,608 | |
IT软件和设备 | | | 20,002 | | | 17,151 | |
在建 | | | 6,057 | | | 3,674 | |
| | | 95,244 | | | 83,943 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (39,217) | | | (34,610) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 56,027 | | | $ | 49,333 | |
截至2020年和2019年6月30日的三个月的折旧和摊销总额为$2.6百万美元和$1.6分别为百万美元,其中1.2百万美元和$1.0研究和开发费用分别为100万英镑。截至2020年和2019年6月30日的6个月的折旧和摊销总额为$4.7百万美元和$3.2分别为百万美元,其中2.1百万美元和$1.3研究和开发费用分别为100万英镑。
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(未经审计)
(7) 租约
公司的租赁在2019年年报Form 10-K的“合并财务报表附注”附注8中有更全面的描述。
本期与租赁相关的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (未经审计,以千计) | | |
租赁费: | | | | |
经营租赁费用 | | $ | 1,010 | | | $ | 835 | |
短期租赁费用 | | 26 | | | 35 | |
| | | | |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | 28 | | | 26 | |
租赁负债利息 | | 8 | | | 6 | |
融资租赁总成本 | | 36 | | | 32 | |
| | | | |
可变租赁成本 | | 427 | | | 175 | |
总租赁成本 | | $ | 1,499 | | | $ | 1,077 | |
| | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (未经审计,以千计) | | |
租赁费: | | | | |
经营租赁费用 | | $ | 2,162 | | | $ | 1,815 | |
短期租赁费用 | | 123 | | | 93 | |
| | | | |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | 55 | | | 56 | |
租赁负债利息 | | 17 | | | 10 | |
融资租赁总成本 | | 72 | | | 66 | |
| | | | |
可变租赁成本 | | 775 | | | 264 | |
总租赁成本 | | $ | 3,132 | | | $ | 2,238 | |
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(未经审计)
本期与租赁相关的补充现金流量信息构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (以千为单位,期限和利率数据除外) | | |
现金流信息: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 2,545 | | | $ | 2,197 | |
融资租赁的营业现金流 | | $ | 18 | | | $ | 7 | |
融资租赁的现金流融资 | | $ | 49 | | | $ | 47 | |
| | | | |
非现金活动: | | | | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | | |
经营租赁 | | $ | 34 | | | $ | 16,746 | |
融资租赁 | | $ | 48 | | | $ | 358 | |
| | | | |
其他资料: | | | | |
加权平均剩余租期: | | | | |
经营租赁(年) | | 13.20 | | 13.96 |
融资租赁(年) | | 3.47 | | 4.63 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租赁 | | 11.77 | % | | 11.79 | % |
融资租赁 | | 8.92 | % | | 10.70 | % |
本期与租赁相关的补充资产负债表资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
| | (单位:千) | | |
经营租赁 | | | | |
长期使用权资产 | | $ | 16,120 | | | $ | 16,632 | |
| | | | |
**短期经营租赁负债减少 | | $ | 2,049 | | | $ | 2,354 | |
*长期经营租赁负债 | | 20,968 | | | 21,867 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 23,017 | | | $ | 24,221 | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的租赁费用为$1.5300万美元和300万美元1.1分别为2000万人。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的租赁费用为$3.1300万美元和300万美元2.2分别为2000万人。
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(未经审计)
承付款
该公司有某些主要针对其场所的不可撤销的经营租约。这些租约通常包含续订选项,期限从3至20并要求公司支付所有未执行的费用,如维护费和保险费。某些租赁安排设有免租期或递增支付条款,我们以直线方式确认此类安排的租金支出。
截至2020年6月30日,不可取消经营租赁(初始或剩余租赁期限超过一年)下的未来最低租赁付款和未来最低融资租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 金融 租约 |
| | (单位:千) | | |
2020年(剩余时期) | | $ | 2,474 | | | $ | 73 | |
2021 | | 4,105 | | | 133 | |
2022 | | 3,282 | | | 118 | |
2023 | | 3,227 | | | 90 | |
2024 | | 3,226 | | | 34 | |
此后 | | 29,737 | | | — | |
租赁付款总额 | | $ | 46,051 | | | $ | 448 | |
更少: | | | | |
推算利息/现值贴现 | | (23,034) | | | $ | (60) | |
租赁负债现值 | | $ | 23,017 | | | $ | 388 | |
(8) 其他流动和非流动资产
其他资产的组成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
| | (单位:千) | | |
预付费用 | | $ | 13,082 | | | $ | 16,672 | |
应收帐款 | | 777 | | | 461 | |
**其他流动资产总额 | | $ | 13,859 | | | $ | 17,133 | |
| | | | |
使用权资产 | | $ | 16,120 | | | $ | 16,927 | |
其他非流动资产 | | 3,187 | | | 2,615 | |
**其他非流动资产总额 | | $ | 19,307 | | | $ | 19,542 | |
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(未经审计)
(9) 应计费用
应计负债各组成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | (未经审计) | | |
| | (单位:千) | | |
应计工资总额 | | $ | 3,864 | | | $ | 2,027 | |
累积假期 | | 3,705 | | | 2,797 | |
应计奖金 | | 3,730 | | | 6,502 | |
其他应计费用 | | 9,511 | | | 10,951 | |
应计费用总额 | | $ | 20,810 | | | $ | 22,277 | |
(10) 长期债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | |
| | (未经审计) | | | |
| | (单位:千) | | | |
商业贷款 | | $ | 930 | | | $ | — | | |
| | 930 | | | — | | |
| | | | | |
*:当前部分 | | (310) | | | — | | |
非流动部分 | | $ | 620 | | | $ | — | | |
截至2020年6月30日的长期债务总到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (单位:千) | |
2020年(剩余时期) | | | $ | 310 | | |
2021 | | | 310 | | |
2022 | | | 310 | | |
| | | $ | 930 | | |
2020年6月18日,我们通过一笔总额约为1美元的贷款为购买软件许可证提供了资金0.92000万。这笔贷款在年内摊销。三等额的年度分期付款,约为$0.32000万美元,最后一笔款项将于2022年10月1日到期,0%的利率。这笔贷款由我们的金融机构开具的备用信用证担保,相应的未偿余额已记录了受限现金。
这笔贷款的估算利息无关紧要。
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(未经审计)
(11) 所得税
截至2019年10月25日及2019年1月1日至2019年10月25日期间,我们采用单独报表方式列报简明合并财务报表,包括所得税拨备及相关递延税项资产和负债。维珍银河业务合并之前的历史运营业绩反映了我们所在的每个司法管辖区的单独退税方法,GV将提交2019年1月1日至2019年10月25日期间的纳税申报单。自2019年12月31日起,以及2019年10月26日至2019年12月31日期间,我们将单独提交独立的纳税申报单。
所得税(福利)费用为$。0.04百万美元和$0.06截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为100万美元。所得税(福利)费用为$(0.01)百万元及$0.09截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。实际所得税税率为零截至2020年和2019年6月30日的三个月。实际所得税税率为零截至2020年和2019年6月30日的6个月。我们的有效税率与美国法定税率不同,主要是因为我们的净递延税项资产有相当大的全额估值津贴,其中部分或全部递延税项资产更有可能无法变现。
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(未经审计)
(12) 股东权益
除以下所述认股权证的赎回外,于年报10-K表格所载“股东权益”附注11所披露的股东权益并无重大变动。
认股权证及认股权证赎回
截至2020年4月30日,有不是的尚未执行的逮捕令。截至2019年12月31日,有22,999,977于二零一七年首次公开招股时首次发行的未偿还认股权证(“公开认股权证”),包括本公司当时未偿还单位的部分认股权证。截至2020年6月30日和2019年12月31日,还有8,000,000以私募方式发行的未偿还认股权证
与本公司首次公开发售(“私募认股权证”)同步发行。
根据吾等与大陆证券转让信托公司订立的认股权证协议(“认股权证协议”)的条款,作为认股权证代理,公开认股权证于2020年1月27日开始可按行使时根据认股权证协议计算的兑换比率按无现金基准行使。2020年3月13日,根据认股权证协议的条款,我们宣布所有在下午5:00之后仍未行使的公共认股权证。纽约市时间2020年4月13日(“赎回日”)将赎回美元0.01根据搜查令。权证持有人可以自2020年3月13日起及赎回日期之前的任何时间,以无现金方式行使其公开认股权证,并可获得0.5073每份公共认股权证的普通股股份交出以供行使。紧接赎回日期后,295,305公开认股权证仍未行使,并以#美元的赎回价格赎回。0.01根据认股权证协议的条款,每个公共认股权证。私募认股权证不需赎回,仍未赎回。
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(未经审计)
(13 ) 每股收益
下表显示每股净亏损及相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | |
基本和稀释: | | | | | | | | |
*净亏损。 | | $ | (62,518) | | | $ | (44,068) | | | $ | (122,448) | | | $ | (86,661) | |
*已发行普通股加权平均股数 | | 211,784,541 | | | 193,663,150 | | | 207,097,047 | | | 193,663,150 | |
*基本和稀释后每股净亏损 | | $ | (0.30) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.45) | |
截至2019年6月30日的三个月和六个月的每股收益计算已根据维珍银河业务合并后的等值流通股数量进行了追溯调整,以实现反向资本重组减去发行1,924,402股票给波音,发行413,486解决交易费用的股票和等值于既得者的普通股1,500,000截至2020年6月30日,与维珍银河业务合并相关的RSU董事奖仍悬而未决。
截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,本公司已剔除认股权证购买普通股合计的潜在影响。8,000,000, 30,999,977和30,999,977于计算每股摊薄亏损时,如2019年年报表格10-K所载“综合财务报表附注”附注12所述,股份摊薄及已发行购股权及未归属限制性股票单位的摊薄效果将会是反摊薄的,因为有关影响将会因所招致的亏损而反摊薄。
(14) 基于股票的薪酬
公司2019年激励奖励计划(“2019年计划”)在2019年年报Form 10-K的“合并财务报表附注”附注13中有更全面的描述。根据2019年计划,公司有能力向员工、董事和其他服务提供商授予激励性股票期权、非合格股票期权和限制性股票单位(RSU)。这类股票期权中的25%在授予日一周年时授予,并将在接下来的一年按比例按月授予。三年,但须在每个归属日期继续受雇。既得期权可随时行使,直到十年从授予之日起,在某些服务终止和其他条件下,以较早到期为准。授予的股票期权的行权价等于授予日我们普通股的收盘价。
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(未经审计)
下表列出了2019年计划下的期权活动摘要(千美元,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数 | | 加权平均行使价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值(1) |
截至2018年12月31日的未偿还期权 | | — | | | $ | — | | | 0 | | — | |
授与 | | 6,212,609 | | | 11.58 | | | | | |
已行使 | | — | | | — | | | | | |
丧失的期权 | | (90,565) | | | 11.79 | | | | | |
2019年12月31日未偿还期权 | | 6,122,044 | | | $ | 11.58 | | | 9.83 | | — | |
授与 | | 334,894 | | | 13.87 | | | | | |
已行使 | | — | | | — | | | | | |
丧失的期权 | | (171,830) | | | 11.79 | | | | | |
2020年6月30日的未偿还期权 | | 6,285,108 | | | $ | 11.69 | | | 9.31 | | $ | 29,225,752 | |
| | | | | | | | |
2020年6月30日可行使的期权 | | — | | | $ | — | | | 9.31 | | — | |
__________________ | | | | | | | | |
(1) 总内在价值是根据我们在期末的收盘价与最终行权价之间的差额乘以现金期权的数量计算的,代表期权持有人在期末日期全部行使期权的情况下本应收到的税前金额。
下表列出了2019年计划下的RSU活动摘要(除每股数据外,以千美元表示):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均公允价值 |
在2019年1月1日未偿还 | | — | | | $ | — | |
授与 | | 1,795,209 | | | 7.11 | |
既得 | | — | | | — | |
没收 | | (27,495) | | | 7.11 | |
在2019年12月31日未偿还 | | 1,767,714 | | | $ | 7.11 | |
授与 | | 531,458 | | | 14.11 | |
既得 | | — | | | — | |
没收 | | (63,472) | | | 8.05 | |
在2020年6月30日未偿还 | | 2,235,700 | | | $ | 17.42 | |
目录
维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
股票期权和RSU费用包括在销售、一般和行政费用以及研究和开发费用中简明合并经营报表和全面亏损,与股票期权和RSU相关的如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
股票期权费用 | | | | | | | | | |
*销售、一般和行政部门 | | $ | 1,880 | | | $ | — | | | $ | 3,944 | | | $ | — | | |
负责研发工作。 | | 1,017 | | | — | | | 2,056 | | | — | | |
*股票期权总支出* | | 2,897 | | | — | | | 6,000 | | | — | | |
| | | | | | | | | |
RSU费用 | | | | | | | | | |
*销售、一般和行政部门 | | 1,666 | | | — | | | 2,473 | | | — | | |
负责研发工作。 | | 962 | | | — | | | 1,477 | | | — | | |
*RSU总费用* | | 2,628 | | | — | | | 3,950 | | | — | | |
*股票薪酬总支出* | | $ | 5,525 | | | $ | — | | | $ | 9,950 | | | $ | — | | |
截至2020年6月30日,与这些期权相关的未确认的基于股票的薪酬为$40.7百万美元,预计将在加权平均期内确认3.3好多年了。截至2020年6月30日,与RSU相关的未确认的基于股票的薪酬为$45.7百万美元,预计将在加权平均期内确认3.4好多年了。
用于评估期权授予的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
预期寿命(以年为单位) | | 6.0 | | 6.0 |
波动率 | | 75.3 | % | | 75.0 | % |
无风险利率 | | 1.2 | % | | 1.7 | % |
股息率 | | — | % | | — | % |
截至2020年6月30日的6个月和截至2019年12月31日的年度发行的期权在授予日的加权平均公允价值为$7.73及$7.63分别为。
修改奖励
2020年3月10日,我们修改了与结束维珍银河业务合并相关的RSU赠款,删除了要求我们的股价价值大于$的归属标准之一。10在RSU归属时的每股收益。奖项的其他条款没有修改。与修改相关的股票薪酬费用是根据修改后的奖励的公允价值与原始奖励的公允价值之间的差额采用增量公允价值计算的。鉴于RSU在修改时未归属,增加的基于股票的补偿费用将预期在剩余的归属期间支出。由于修改而记录的基于库存的总增量薪酬费用为$0.6截至2020年6月30日的三个月为100万美元。由于修改而记录的基于库存的总增量薪酬费用为$1.1截至2020年6月30日的6个月为100万美元。
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维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(15) 公允价值计量
我们利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并在可能的情况下最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们根据市场参与者在本金或最有利的市场为资产或负债定价时将使用的假设来估计公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入,这些投入分为以下级别之一:
•第1级投入:可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价
计量日的报告主体;
•第2级投入:除包括在第1级投入中的报价外,该资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的报价;以及
•第3级投入:用于计量公允价值的资产或负债的不可观察投入,达到无法获得可观察投入的程度,从而允许在计量日期资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。
该表中包含的账面金额压缩合并资产负债表在流动资产和流动负债项下,由于这些工具的到期日较短,因此接近公允价值。下表汇总了本公司记录的资产的公允价值压缩合并资产负债表截至2020年6月30日和2019年12月31日,按公允价值经常性计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的公允价值计量 | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
| | (单位:千) | | | | |
资产 | | | | | | |
货币市场 | | $ | 70,103 | | | $ | — | | | $ | — | |
存单 | | 44,367 | | | — | | | — | |
现金等价物 | | 230,446 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 344,916 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
截至2019年12月31日的公允价值计量 | | | | | | |
| | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
| | (单位:千) | | | | |
资产 | | | | | | |
货币市场 | | $ | 423,149 | | | $ | — | | | $ | — | |
存单 | | 42,630 | | | — | | | — | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 465,779 | | | $ | — | | | $ | — | |
(16) 承诺和或有事项
法律程序
本公司不时参与日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。本公司应用或有事项会计来确定何时应计及多少金额,并披露与法律或有事项及其他或有事项相关的信息。因此,本公司披露被视为合理可能的或有事项,并在咨询法律顾问后得出结论认为亏损可能且可合理估计时,应计亏损或有事项。尽管与这些事项有关的货币负债或财务影响的最终总额受到许多不确定因素的影响,而且
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维珍银河控股公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
因此,在有保证的情况下无法预测,管理层认为,这些事项对公司的任何货币负债或财务影响,无论是个别的还是总体的,超出2020年6月30日的规定,都不会对公司的财务状况、运营业绩或现金流产生重大影响。然而,不能保证这样的结果,法律诉讼、诉讼和其他索赔给公司带来的金钱责任或财务影响可能与预期的大不相同。
2018年9月,一名通过第三方人力资源机构受雇的前承包商代表自己和其他受屈的员工指控公司和人力资源机构涉嫌违反加利福尼亚州工资和工时法。2020年3月,本公司同意以#美元了结此事。1.9百万截至2020年6月30日的三个月和六个月,公司记录了额外的法律和解费用$0及$0.2,分别记入销售、一般及行政费用。简明合并经营报表和全面亏损.
(17) 员工福利计划
公司已经确定了缴费计划,根据该计划,公司向一个单独的实体支付固定的缴费,对计划的额外缴费基于员工选择的缴款的一个百分比。本公司将没有法律或推定义务支付更多金额。对固定供款计划的供款义务在销售、一般和行政费用以及研究和开发费用中确认简明合并经营报表和全面亏损,如所招致的。定义供款为$1.0百万美元和$0.8截至2020年和2019年6月30日的三个月分别为100万美元。定义供款为$2.0百万美元和$1.7截至2020年和2019年6月30日的6个月分别为600万美元。
(18) 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| | (千) | | | |
补充披露 | | | | | |
以下项目的现金付款: | | | | | |
已缴所得税 | | $ | 34 | | | $ | 86 | | |
| | $ | 34 | | | $ | 86 | | |
| | | | | |
非现金投资活动日程表 | | | | | |
收到的未付财产、厂房和设备 | | $ | 1,287 | | | $ | 1,147 | | |
| | $ | 1,287 | | | $ | 1,147 | | |
| | | | | |
非现金融资活动日程表 | | | | | |
通过“无现金”权证发行普通股 | | $ | 360,742 | | | $ | — | | |
长期债务 | | 930 | | | — | | |
未付递延交易成本 | | — | | | 1,217 | | |
| | $ | 361,672 | | | $ | 1,217 | | |
第二项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除文意另有所指外,本节中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指VG公司及其子公司在完成维珍银河业务合并和维珍银河控股公司之前的业务。在完成维珍银河业务合并之后,我们将继续与维珍银河及其子公司合作。在维珍银河业务合并之前,在Vieco 10系列重组步骤之前,Vieco 10的全资子公司银河风险投资有限责任公司(“GV”)是VG公司的直接母公司。
您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及简明合并财务报表及相关附注包括在本季度报告的其他地方的Form 10-Q。本讨论包含前瞻性陈述,反映我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素的影响,如“危险因素“和”有关前瞻性陈述的注意事项我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果有很大的不同,因为在本季度报告的10-Q表格中的其他部分和其他地方,我们的实际结果可能与预期的大不相同。
概述
我们是一个新行业的先锋,用可重复使用的航天系统开创了太空商业探索的先河。我们相信,对太空的商业探索代表着我们这个时代最令人兴奋和最重要的技术倡议之一。由于新产品、新的私人和政府资金来源以及新技术,这个行业已经开始戏剧性地增长。新的行业和人口结构正在催生需求。随着政府航天局已经退役或降低了自己将人类送入太空的能力,私营公司正开始在人类太空探索领域取得关键进展。我们已经开始了这一商业探索之旅,我们的任务是将人类送入太空,并在例行和一致的基础上将他们安全送回地球。我们相信,这一使命的成功将为无数令人兴奋的新产业奠定基础。
我们是一家垂直整合的航空航天公司,为私人和研究人员开创了载人航天的先河。我们的宇宙飞船业务包括商业载人航天和向太空飞行商业研发有效载荷。我们的业务还包括我们的航天器的设计和开发、制造、地面和飞行测试以及飞行后维护。我们将我们的努力集中在太空飞行上,将我们的可重复使用技术用于人类旅游以及研究和教育。我们打算为我们的客户提供独特的、持续数天的太空体验,其中包括几分钟的失重和从太空观看地球的景色。我们也将他们称为“未来的宇航员”。作为我们商业运营的一部分,我们拥有位于新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space设施的独家访问权。美国太空港是世界上第一个专门建造的商业太空港,将是我们最初商业航天运营的地点。我们相信,该网站在制定我们的航天计划时为我们提供了竞争优势,因为它不仅拥有沙漠气候,天气条件相对可预测,更适合支持我们的航天飞行,而且它的空域对周围的商业空中交通也有限制,这将促进频繁和一致的飞行计划。
我们的主要任务是发射第一个载人航天商业项目。2018年12月,我们将开创性的宇宙飞船二号送入太空,创造了历史。这代表了为商业服务而建造的将人类送入太空的航天系统的首次飞行。此后不久,我们于2019年2月在SpaceShipTwo进行了第二次太空飞行,除了两名飞行员外,机舱内还载有一名机组人员。截至2020年7月30日,我们已经收到了大约600张航天门票的预订,并收取了超过8000万美元的未来宇航员押金。此外,在2020年2月,我们启动了One Small Step活动,允许感兴趣的个人支付1,000美元可退还的注册押金,用于支付未来门票的费用,一旦我们重新开放门票销售,截至2020年7月30日,我们已收到700多笔One Small Step押金。购买的每一张票,未来的宇航员都将经历一次为期数天的太空之旅,其中包括参观航天港,试穿飞行服,进行航天培训,最终在最后一天进行太空之旅。
我们还开发了一套广泛的垂直集成的航天开发能力,包括我们的航天系统的初步设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试和维护。我们的航天系统由三个主要部件组成:我们的运载机“白骑士二号”;我们的宇宙飞船“太空船二号”;以及我们的混合动力火箭发动机。
SpaceShipTwo是一艘宇宙飞船,具有将飞行员和未来的宇航员,或商业研发有效载荷运送到太空,并将他们安全返回地球的能力。从根本上说,SpaceShipTwo是一种火箭动力的航空航天器,其操作方式更像飞机,而不是传统的火箭。太空船二号由一枚混合火箭提供动力
推进系统,我们称之为“火箭发动机二号”,它将飞船按轨道推进到太空中。太空船二号的舱室是为了最大限度地提高未来宇航员的安全性、体验性和舒适性而设计的。十几个窗户排列在飞船的侧面和天花板上,为未来的宇航员提供了观看黑暗太空的能力,以及下面令人惊叹的地球景观。我们的母舰“白衣骑士二号”是一种双机身的定制飞机,旨在将“太空船二号”搭载到大约45,000英尺的高度,在那里宇宙飞船将被释放,以便进入太空。使用WhiteKnight Two的空中发射能力,而不是标准的地面发射,减少了我们的航天系统的能源需求,因为SpaceShipTwo不必通过火箭穿过最接近地球表面的高密度大气。
我们的团队目前正处于设计、测试和制造额外的宇宙飞船和火箭发动机的各个阶段,以满足对人类航天体验的预期需求。同时,我们正在研究和开发新的产品和技术,以发展我们的公司。我们正在为太空船二号开发和建造第二艘航母飞机的早期规划阶段。
我们的业务还包括在太空飞行方面的努力,以及为研究和教育提供机会。例如,专业研究人员利用抛物线飞行器和降落塔来创造微重力矩,并进行重要的研究活动。在大多数情况下,这些解决方案每次飞行只提供几秒钟的微重力,并且不提供进入高层大气或空间的通道。其他研究人员已经在探空火箭或卫星上进行了实验。这些机会很昂贵,很少见,并且造成了非常有限的运营限制。我们相信,由于太空船二号舱大,飞行温和,成本相对较低,操作参数有利,飞行频繁,研究实验将受益于长期暴露在空间条件下,并在太空船二号上产生更好的结果。因此,研究人员和教育工作者能够在不牺牲时间和资源的情况下进行关键实验并获得重要数据。我们致力于推进研究和科学,这体现在我们2018年12月和2019年2月的太空飞行中,因为我们根据美国国家航空航天局(NASA)的飞行合同将有效载荷运送到太空进行研究。
我们还利用我们在制造宇宙飞船方面的知识和专业知识,偶尔为客户提供工程服务,如先进技术系统的研究、设计、开发、制造和集成。
影响我们业绩的因素
我们相信,我们的业绩和未来的成功取决于许多因素,这些因素为我们提供了重要的机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文和本10-Q季度报告题为“危险因素.”
我国载人航天计划的商业发射
我们正在开发我们的商业航天计划的最后阶段。在商业化之前,我们必须完成我们的试飞计划,其中包括一系列严格的地面和飞行测试,包括我们将在整个航天计划中使用的基线航天指标、飞行路线和安全协议。试飞计划的最后部分包括向联邦航空局提交核查报告供其审查,然后允许我们根据现有的商业航天许可证携带付费客户进行航天飞行。然而,提交的时间可能会因为多种因素而推迟,其中一些因素是我们无法控制的,包括新冠肺炎疫情目前和不确定的未来对我们业务的影响。我们成功完成试飞计划的任何延误,无论是因为新冠肺炎的影响还是其他原因,都将影响我们创造载人航天收入的能力。
客户需求
虽然我们还没有为人类航天提供商业服务,但我们已经收到了潜在未来宇航员的浓厚兴趣。展望未来,我们预计,我们的积压工作的规模和在我们的航天系统上飞向太空的未来宇航员的数量将是我们未来表现的一个重要指标。截至2020年7月30日,我们预订了约600名未来宇航员的太空船二号飞行。2020年2月,我们启动了One Small Step活动,允许感兴趣的个人支付1,000美元可退还的注册押金,用于支付未来门票的费用,一旦我们重新开放门票销售,截至2020年7月30日,我们已收到来自58个国家和地区的700多笔One Small Step押金。
可用运力和年飞行费率
我们面临着资源的限制和对载人航天的竞争需求。我们希望用单一的太空船二号VSS Unity和单一的白骑士二号航母VMS Eve开始商业运作,
它们共同构成了我们唯一的航天系统。因此,我们的年度飞行速度将受到这个航天系统的可用性和容量的限制。为了减少这一限制,我们正处于设计、测试和制造两个额外的SpaceShipTwo飞行器的不同阶段。我们相信,一旦实现商业化,扩大机队将使我们能够提高每年的飞行速度。
我国航天系统的安全性能
我们的航天系统是高度专业化的,拥有尖端和复杂的技术。我们建立了运营流程,以确保我们的航天系统的设计、制造、性能和服务符合严格的质量标准。然而,我们的航天系统仍然受到操作和流程问题的影响,如制造和设计问题、飞行员失误或网络攻击。任何实际或感知的安全问题都可能对我们的业务和我们创造载人航天收入的能力造成重大声誉损害。
新冠肺炎的影响
2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施。此后,国际、联邦、州、地方卫生和政府部门采取了非常行动,遏制和遏制新冠肺炎在世界各地区的爆发和蔓延。这些行动包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及许多个人大幅限制日常活动和许多企业减少或停止正常运营的类似命令。
与政府当局,包括加州、新墨西哥州和英国(我们的大部分工作人员所在的国家)所采取的行动相一致,我们已经采取适当的谨慎措施来保护我们的工作人员和支持社区的努力。作为这些努力的一部分,并根据适用的政府指令,我们最初减少了加州莫哈韦和新墨西哥州Spaceport America设施的现场运营,然后于2020年3月下旬暂停了现场运营。从2020年3月下旬开始,我们大约三分之二的员工和承包商能够在家完成他们的职责,这使得许多关键工作得以继续,包括VSS Unity、VMS Eve和第二个SpaceShipTwo飞行器的工程分析和图纸发布,工艺文档更新,以及劳动力培训和教育。其余三分之一的工作人口不能在家中执行正常职务。2020年4月,根据我们在关键基础设施指定范围内的分类,我们恢复了有限的运营,并根据修订后的运营和制造计划,符合最新的新冠肺炎健康预防措施。这包括普遍的面部遮盖要求、重新安排设施以遵循社交距离协议、进行主动的每日体温检测,以及对表面和工具进行定期和彻底的消毒。我们还定期对新冠肺炎的员工和承包商进行测试。然而,新冠肺炎疫情和持续采取的与新冠肺炎相关的预防措施已经并将继续对我们的运营产生不利影响,包括完成我们的航天系统开发和预定的航天试验计划。
截至本季度报告Form 10-Q的日期,我们大多数因工作需要在我们设施中工作的员工现已回到现场,但我们已经并预计将继续经历新冠肺炎生病导致的运营效率下降以及与新冠肺炎相关的预防措施。目前,我们鼓励那些能够在家工作的员工继续这样做。
新冠肺炎大流行以及我们为应对这场大流行而实施的协议和程序导致了操作和维护活动的一些延误,包括我们的试飞计划的延误。新冠肺炎大流行对我们的业务和2020年6月30日之后的运营结果的全面影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围及其对我们运营的影响,这是完成我们的航天系统开发、我们预定的航天测试计划和开始我们的商业飞行所必需的。除了现有的旅行限制外,各国可能会继续维持或重新实施关闭的边界,实施长时间的隔离,或进一步限制旅行。我们相信,我们手头截至2020年6月30日的现金和现金等价物以及管理层的运营计划,将提供足够的流动性,至少在这些财务报表发布后的未来12个月内为我们的运营提供资金。如果由于我们的劳动力生病或如果大流行恶化,我们经历了显著的延误,我们可能会采取额外的行动,例如进一步降低成本。
经营成果的构成部分
营业收入
到目前为止,我们主要通过使用我们的航天系统运输科学商业研究和开发有效载荷,以及作为与美国政府长期合同的主承包商的分包商提供工程服务来产生收入。我们还从一项赞助安排中获得了收入。
随着我们的载人航天服务的商业发射,我们预计我们的大部分收入将来自销售飞往太空的机票。我们还预计,通过提供与先进技术系统的研究、设计、开发、制造和集成有关的服务,我们将继续获得一小部分收入。
收入成本
与太空飞行相关的收入成本包括与火箭发动机消耗、燃料、工资、飞行员和地勤人员福利以及维护相关的成本。与工程服务有关的收入成本包括与材料和人力资本有关的费用,如工资和福利。一旦我们完成我们的试飞计划并开始商业运营,我们将利用建造任何额外的SpaceShipTwo飞行器的成本。一旦这些宇宙飞船投入使用,收入成本将包括车辆折旧。到目前为止,我们还没有将任何宇宙飞船的开发成本资本化。
毛利和毛利率
毛利是根据我们的收入和收入成本之间的差额计算的。毛利是毛利除以我们的收入所得的百分比。根据创收的航天和工程服务的组合,我们的毛利润和毛利率在历史上是不同的。随着我们太空飞行商业化的临近,我们预计随着我们扩大我们的航天系统机队,我们的毛利和毛利率可能会继续变化。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括参与一般公司职能的员工的人力资本相关费用,包括行政管理和行政、会计、财务、税务、法律、信息技术、营销和人力资源;与设施有关的折旧费用和租金(包括与Spaceport America的租赁)和设备;专业费用;以及其他一般公司成本。人力资本支出主要包括工资和福利。随着我们作为一家公司的持续增长,我们预计我们的销售、一般和管理成本在绝对美元的基础上将会增加。
我们还预计作为上市公司运营将产生额外费用,包括遵守适用于国家证券交易所上市公司的规则和法规所需的费用,以及根据证券交易委员会的规则和法规与合规和报告义务相关的费用,以及一般、董事、高级人员保险、投资者关系和专业服务的更高费用。
研究与发展
研发费用是指支持将我们的载人航天推向商业化的活动所发生的费用,包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试活动。研究和开发费用主要包括以下发展我国航天系统的费用:
•飞行测试计划,包括火箭发动机、燃料、工资和进行试飞的飞行员和地勤人员的福利;
•开发航天系统结构、航天推进系统和飞行剖面所需的设备、材料和工时(包括来自第三方承包商的);
•设施设备租金、维修、折旧及分配给研发部门的其他管理费用。
截至2020年6月30日,我们目前的主要研发目标是开发我们用于商业太空飞行的SpaceShipTwo飞行器,并开发我们的RocketMotorTwo,这是一种混合火箭推进系统,将用于推动我们的SpaceShipTwo飞行器进入太空。SpaceShipTwo和RocketMotorTwo的成功研制涉及许多不确定因素,包括:
•最后确定航天系统设计和规范的时间安排
•圆满完成飞行测试项目,包括飞行安全测试;
•如果需要,我们有能力从监管机构获得其他适用的批准、许可证或认证,并保持当前的批准、许可证或认证;
•尽管存在自然灾害和危险材料等中断生产的风险,但我们的制造设施仍能正常运行;
•某些原材料和部件的有限数量供应商的业绩;
•支持我们研发活动的第三方承包商的业绩;
•我们维护第三方对研发活动至关重要的知识产权的能力;
•我们是否有能力继续资助和维持我们目前的研究和发展活动;以及
•持续的全球新冠肺炎大流行的影响。
这些变数中的任何一个结果的改变都可能推迟太空船二号和火箭发动机二号的发展,这反过来可能会影响我们何时能够开始载人航天飞行。
由于目前我们的航天系统仍处于最后的研制和测试阶段,我们已经支出了与开发和建造我们的航天系统相关的所有研究和开发费用。我们预计,一旦我们的航天系统达到技术可行性,我们的研发费用将会减少,因为通过利用投资的研发制造额外的SpaceShipTwo飞行器所产生的成本将不再符合研发活动的条件。
利息收入
利息收入主要包括我们持有的现金和现金等价物在计息的活期存款账户和现金等价物上赚取的利息。
利息支出
利息支出与我们的融资租赁义务有关。
其他收入
其他收入包括杂项和非经营性收入项目,如有价证券收益。
所得税拨备
我们在美国和英国都要缴纳所得税。我们的所得税拨备包括基于制定的联邦、州和外国税率对联邦、州和外国所得税的估计,并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化进行调整。
合并运营的结果
下表列出了我们在所示期间的运营结果,并将某些行项目之间的关系表示为这些期间收入的百分比。财务业绩的逐期比较并不一定预示着未来的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| | (单位:千) | | | | | | | |
营业收入 | | $ | — | | | $ | 638 | | | $ | 238 | | | $ | 2,420 | | |
收入成本 | | — | | | 278 | | | 173 | | | 1,284 | | |
毛利 | | — | | | 360 | | | 65 | | | 1,136 | | |
业务费用: | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 26,047 | | | 14,610 | | | 52,802 | | | 26,905 | | |
研究开发费用 | | 37,150 | | | 30,167 | | | 71,432 | | | 61,591 | | |
营业亏损 | | (63,197) | | | (44,417) | | | (124,169) | | | (87,360) | | |
利息收入 | | 506 | | | 397 | | | 1,683 | | | 750 | | |
利息费用 | | (8) | | | (1) | | | (17) | | | (2) | | |
其他收入 | | 221 | | | 14 | | | 49 | | | 37 | | |
所得税前亏损 | | (62,478) | | | (44,007) | | | (122,454) | | | (86,575) | | |
所得税(福利)费用 | | 40 | | | 61 | | | (6) | | | 86 | | |
净损失 | | $ | (62,518) | | | $ | (44,068) | | | $ | (122,448) | | | $ | (86,661) | | |
截至2020年6月30日的三个月和六个月与截至2019年6月30日的三个月和六个月的比较
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | | | | |
| | (单位为千,%除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | — | | | $ | 638 | | | $ | (638) | | | (100) | % | | $ | 238 | | | $ | 2,420 | | | $ | (2,182) | | | (90) | % | |
在截至2020年6月30日的三个月里,我们没有记录任何收入,而截至2019年6月30日的三个月的收入为60万美元。截至2019年6月30日的三个月的这一收入可归因于2019年根据美国政府长期合同提供的工程服务。
截至2020年6月30日的6个月,收入减少了220万美元,降幅为90%,从截至2019年6月30日的6个月的240万美元降至20万美元。这主要是由于美国政府长期合同下的工程服务减少了100万美元,与我们的测试计划相关的2019年2月飞行的有效载荷导致有效载荷收入减少了80万美元,以及到期协议的赞助收入减少了30万美元。
收入成本和毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | | | | |
| | (单位为千,%除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | $ | — | | | $ | 278 | | | $ | (278) | | | (100) | % | | $ | 173 | | | $ | 1,284 | | | $ | (1,111) | | | (87) | % | |
毛利 | | — | | | 360 | | | $ | (360) | | | (100) | % | | 65 | | | 1,136 | | | $ | (1,071) | | | (94) | % | |
毛利 | | — | % | | 56 | % | | | | | | 27 | % | | 47 | % | | | | | |
在截至2020年6月30日的三个月里,我们没有记录任何收入成本,因为在此期间没有记录任何收入。截至2019年6月30日的三个月,收入成本为30万美元。
截至2020年6月30日的6个月,收入成本减少了110万美元,降幅为87%,从截至2019年6月30日的6个月的130万美元降至20万美元。收入成本的变化主要是由于与截至2019年6月30日的六个月相比,2019年2月的飞行有效载荷成本,在此期间我们没有记录有效载荷收入。与根据美国政府长期合同提供工程服务相关的劳动力成本随着账单的增加而成比例下降。截至2020年6月30日的6个月,毛利润减少了110万美元,降幅为94%,从截至2019年6月30日的6个月的110万美元降至10万美元。截至2020年6月30日的6个月的毛利率比截至2019年6月30日的6个月下降了20个百分点。毛利和毛利的下降主要是由于与长期工程服务合同相关的毛利减少所致。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | | | | |
| | (单位为千,%除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | $ | 26,047 | | | $ | 14,610 | | | $ | 11,437 | | | 78 | % | | $ | 52,802 | | | $ | 26,905 | | | $ | 25,897 | | | 96 | % | |
截至2020年6月30日的三个月,销售、一般和行政费用增加了1,140万美元,增幅为78%,从截至2019年6月30日的三个月的1,460万美元增加到2,600万美元。这一增长主要是由于与上市公司相关的额外成本,包括320万美元的专业和法律费用、260万美元的工资和其他福利、190万美元的保险以及340万美元的基于股票的薪酬。
截至2019年6月30日的6个月,销售、一般和行政费用增加了2,590万美元,增幅为96%,从截至2019年6月30日的6个月的2,690万美元增至5,280万美元。这2590万美元的增长主要是由于与上市公司相关的额外成本,包括780万美元的专业和法律费用、500万美元的保险、400万美元的工资和其他福利、130万美元的IT软件和咨询费用,以及630万美元的基于股票的薪酬和90万美元的折旧费用。
研发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | | | | |
| | (单位为千,%除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
研究开发费用 | | $ | 37,150 | | | $ | 30,167 | | | $ | 6,983 | | | 23 | % | | $ | 71,432 | | | $ | 61,591 | | | $ | 9,841 | | | 16 | % | |
截至2020年6月30日的三个月,研发费用增加了700万美元,增幅为23%,从截至2019年6月30日的三个月的3,020万美元增至3,720万美元。增加的主要原因是与发展我们的航天系统有关的费用,包括增加230万美元的工资和其他福利,100万美元的设施费用,100万美元的材料和次要设备费用,50万美元的保险费和190万美元的股票补偿。
截至2020年6月30日的6个月,研发费用增加了980万美元,增幅为16%,从截至2019年6月30日的6,160万美元增至7,140万美元。增加的主要原因是与发展我们的航天系统有关的费用,包括增加了220万美元的工资和其他福利,140万美元的材料和次要设备费用,100万美元的设施费用,50万美元的保险费,50万美元的技术咨询费,以及350万美元的股票补偿和50万美元的折旧费用。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | | 截至6月30日的六个月, | | | | $ 变化 | | % 变化 | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | | | | |
| | (单位为千,%除外) | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 506 | | | $ | 397 | | | $ | 109 | | | 27 | % | | $ | 1,683 | | | $ | 750 | | | $ | 933 | | | 124 | % | |
截至2020年6月30日的三个月,利息收入增加了10万美元,增幅为27%,从截至2019年6月30日的三个月的40万美元增至50万美元。这一增长主要是由于与维珍银河业务合并的收益相关的现金、现金等价物和限制性现金的增加,这些收益存放在一个计息账户中。
截至2020年6月30日的六个月,利息收入增加了90万美元,增幅为124%,从截至2019年6月30日的六个月的80万美元增至170万美元。这一增长主要是由于与维珍银河业务合并的收益相关的现金、现金等价物和限制性现金的增加,这些收益存放在一个计息账户中。
利息支出
截至2020年6月30日的三个月和六个月的利息支出增长不是实质性的,可归因于我们的融资租赁义务。
其他收入
截至2020年6月30日的3个月和6个月的其他收入比截至2019年6月30日的3个月和6个月的其他收入增加不大,主要是由于有价证券的未实现净收益。
所得税费用
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里,所得税支出并不重要。我们在联邦和州一级积累了净运营亏损,因为我们还没有开始商业运营。我们对我们的净递延税项资产保持着相当全额的估值津贴。上面显示的所得税费用主要与我们开展业务的州的最低州申请费以及我们在英国的业务的公司所得税有关,英国的业务是按照成本加成的安排运营的。
流动性与资本资源
在完成维珍银河业务合并之前,我们的业务历来参与了由Vieco 10和GV管理的现金管理和融资安排。只有我们的实体合法拥有的银行账户中持有的现金和现金等价物才会反映在压缩合并资产负债表。Vieco 10和GV合法拥有的银行账户中持有的现金和现金等价物在本报告所述任何期间均不直接归因于我们。我们往返Vieco 10和GV的现金转移已反映为母公司净投资和会员权益的一部分压缩合并资产负债表并作为一种融资活动对随之而来的简明合并现金流量表.
截至2020年6月30日,我们拥有现金、现金等价物和限制性现金3.732亿美元。从我们成立之初到维珍银河业务合并的完成,我们通过Vieco 10和GV提供的现金流为我们的运营和资本支出提供资金。在维珍银河业务合并和波音公司附属实体2019年10月投资之后,我们的主要流动性来源是我们的现金、现金等价物和限制性现金。
历史现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| | (单位:千) | | | |
提供的净现金(用于) | | | | | |
经营活动 | | $ | (107,888) | | | $ | (88,872) | | |
投资活动 | | (10,139) | | | (8,300) | | |
融资活动 | | (1,516) | | | 101,128 | | |
现金及现金等价物和限制性现金净变化 | | $ | (119,543) | | | $ | 3,956 | | |
经营活动
截至2020年6月30日的6个月,经营活动中使用的净现金为1.079亿美元,主要包括经非现金项目调整后的1.224亿美元净亏损,主要包括470万美元的折旧和摊销费用和1000万美元的基于股票的薪酬支出,以及营运资本消耗的20万美元现金。
截至2019年6月30日的6个月,经营活动中使用的净现金为8890万美元,主要包括经某些非现金项目调整后的8670万美元的净亏损,其中主要包括320万美元的折旧和摊销费用,以及510万美元的营运资本消耗的现金。
投资活动
截至2020年6月30日的6个月,投资活动使用的净现金为1010万美元,主要包括Gateway to Space设施的建设活动、IT基础设施采购以及工具和制造设备的购买。
截至2019年6月30日的6个月,投资活动使用的净现金为830万美元,主要包括购买工具和制造设备,在Gateway to Space设施的建设活动,包括主要机库的建设,家具和固定装置的购买,以及与航天系统燃料设施相关的建设。
筹资活动
截至2020年6月30日的6个月,用于融资活动的现金净额为150万美元,主要包括与融资交易成本相关的专业费用和其他费用消耗的现金,部分被长期债务收益抵消。
截至2019年6月30日的六个月,融资活动提供的净现金为1.011亿美元,主要包括从Vieco 10收到的股权出资。
资金要求
我们预计与我们正在进行的活动相关的费用将大幅增加,特别是在我们继续推进我们的航天系统的开发和我们的载人航天业务商业化的情况下。此外,随着我们开始商业运营并为我们的运营机队增加更多的宇宙飞船,我们预计收入成本将大幅增加。
具体地说,我们的运营费用将会增加,因为我们:
•扩大我们的制造流程和能力,以支持在商业化后增加宇宙飞船、运载机和火箭发动机来扩大我们的机队;
•进一步研究和发展我们未来的载人航天,包括与我们的研究和教育工作有关的研究和发展,包括与高速点对点旅行和轨道航天有关的研究和发展;
•随着我们在商业化后增加我们的航天运载量,在研发、制造运营、测试计划和维护方面雇佣更多的人员;
•未来对我们的航天技术和操作进行任何更改、升级或改进都要寻求监管部门的批准,特别是在商业化之后;
•维护、扩大和保护我们的知识产权组合;以及
•聘请更多的管理人员来支持我们的运营、财务、信息技术和其他领域的扩张,以支持我们作为上市公司的运营。
不断变化的环境可能会导致我们消耗资本的速度比我们目前预期的要快得多,而且由于我们无法控制的情况,我们可能需要花费比目前预期更多的钱。
此外,我们正在开发我们的商业航天计划的最后阶段。虽然我们预计最初的商业发射只有一辆SpaceShipTwo,但我们目前还有两辆SpaceShipTwo正在建设中,预计完成这两辆车的直接成本在3500万美元到5500万美元之间。我们预计,随着我们继续扩大制造工艺和能力,制造更多车辆的成本将开始下降。在我们的航天系统实现技术可行性之前,我们不会将建造我们的航天系统的任何额外部件的支出资本化,并继续将这些成本作为研究和开发费用。
我们载人航天计划的商业发射和我们机队的预期扩大都有不可预测的成本,并受到重大风险、不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,这些可能会影响这些预期支出的时间和规模。其中一些风险和不确定性在本季度报告Form 10-Q的标题下有更详细的描述“风险因素-与我们业务相关的风险.”
合同义务和承诺
除附注16我们的简明综合财务报表附注包括在本季度报告10-Q表格的其他部分,但在正常业务过程之外,我们的合同义务和承诺没有发生重大变化,如“管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
表外安排
我们不从事任何表外活动,也不与未合并实体(如可变利息、特殊目的和结构性金融实体)有任何安排或关系。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的简明综合财务报表和相关披露时,我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计、假设和判断。我们认为下述会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表有最大的潜在影响,因此,我们认为这些是我们的关键会计政策。因此,我们会在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设和条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。请参阅附注2在本季度报告(Form 10-Q)其他部分包含的简明综合财务报表中,请参阅有关这些关键会计政策的信息,以及对我们其他重要会计政策的描述。
收入确认
我们还没有为私人付费进行第一次商业太空飞行,因此没有产生任何载人航天收入。2018年12月和2019年2月,我们成功地将有效载荷送入太空,并相应地确认了与这些航天飞行相关的收入。此外,我们还有一份固定价格合同,作为与美国政府长期合同的主承包商的分包商,根据该合同,我们在保证最高价格的情况下,在最高保证价格的基础上按时间和材料执行指定的工作。
在截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月期间,当我们向客户交付我们的义务时,我们确认了收入,相关应收账款的收取是可能的,存在安排的令人信服的证据,并且销售价格是固定的或可确定的。收入按收到的对价的公允价值计量,不包括折扣、回扣、增值税和其他销售税或关税。在有令人信服的安排证据存在之前,太空飞行的现金支付被归类为客户存款。航天收入在航天服务交付时确认。工程服务收入是按固定小时费率产生的直接人工时间按时间和材料确认的。
盘存
库存包括预计将用于发展载人航天计划的原材料和客户特定合同。存货按成本或可变现净值中较低者列报。如果事件或环境变化表明我们库存的效用因损坏、变质、陈旧、价格变化或其他原因而减少,则在发生损失的期间确认损失。我们将劳动力、材料、分包商和间接管理成本资本化,作为尚未将控制权移交给客户的合同的在制品成本。此外,如果我们确定有可能授予合同,我们会将授予合同之前在库存中履行合同所产生的成本资本化为在制品。我们采用先进先出法或平均成本法来确定其他产品和供应库存的成本。
研究与发展
我们进行研究和开发活动,以开发现有和未来的技术,推动我们的航天系统走向商业化。研究和开发活动包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试计划活动。研制我们的航天系统和飞行剖面的费用主要包括设备、材料和工时。进行试飞的费用主要包括火箭发动机、燃料、飞行员和地勤人员的工资和福利。研发成本还包括设施和设备的租金、维护和折旧以及其他已分配的间接费用。我们的所有研究和开发费用都是按所发生的费用计算的。一旦我们实现了技术可行性,我们将利用成本来建造我们的航天系统的任何额外组件。
所得税
于维珍银河业务合并前,吾等采用分开报税法呈列合并财务报表,包括所得税拨备及相关递延税项资产及负债。我们的历史业务反映了我们在每个司法管辖区都有单独的报税方式,GV提交了一份纳税申报单。在维珍银河业务合并后,我们将提交我们自己的纳税申报单。
我们使用资产负债法为报告的经营结果的预期税收后果记录所得税费用。根据这一方法,我们确认递延税项资产和负债是因为资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转带来的预期未来税项后果。递延税项资产和负债是使用预期适用于预期实现或结算这些税项资产和负债的年度的应税收入的税率来计量的。我们记录估值津贴,以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的净额。我们的评估考虑在司法管辖的基础上确认递延税项资产。因此,在根据司法管辖区评估其未来的应税收入时,我们会考虑我们的转让定价政策对该收入的影响。由于资产的回收不确定,我们已经对美国联邦和州的递延税资产设定了估值津贴。
我们只有在相信税务机关根据税务立场的技术价值进行审查后,更有可能维持税务立场的情况下,才会确认不确定的税务立场所带来的税务利益。随着我们的发展,在为收入和支出项目确定适当的税收管辖区时,我们将面临越来越复杂的问题。当事实和情况发生变化时,例如结束税务审计或修订估计,我们会调整这些准备金。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同,则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税开支,并可能对我们的财务状况及经营业绩产生重大影响。所得税费用包括我们认为适当的任何应计项目的影响,以及相关的净利息和罚款。
我们还没有开始商业运营,因此我们在联邦和州一级积累了净运营亏损,这反映在资产负债表的所得税拨备部分。这些报表中显示的所得税费用主要与我们运营所在州以及公司所在州的最低州申报费用有关。
我们在英国的业务需要缴纳所得税,这是在成本加成的安排下运营的,因此产生了所得税费用。
基于股票的薪酬
Vieco 10授予具有性能条件和服务要求的选项。如果可能达到性能条件,则确认补偿成本。业绩条件限制了可行使性或结算,直到某些流动性事件发生,如合格的首次公开募股(IPO)或控制权变更。由于没有任何业绩条件达到,也没有被认为可能达到,因此没有计入应计项目。
关于维珍银河业务合并,我们的董事会和股东通过了2019年激励奖励计划(《2019年计划》)。根据2019年计划,已保留多达21,208,755股普通股,用于向员工、顾问和董事发行。请参阅附注14在本季度报告(Form 10-Q)其他部分包含的简明综合财务报表中,请参阅有关股票薪酬的更多信息。
现金奖励计划
我们的一些员工参与了一项多年现金奖励计划(“现金奖励计划”),根据三个具有明确目标日期的合格里程碑的实现情况提供现金奖金。现金奖励计划下的现金奖励总额最高为3,000万美元。如果可能达到里程碑,则确认补偿成本。
2019年10月25日,对VG公司多年现金激励计划下的第二个资格里程碑进行了修改,使继续受雇于我们的参与者有权获得100%的奖金,否则该参与者将在实现最初的第二个资格里程碑时获得奖金。我们确认了第二个资格赛里程碑欠参与者的990万美元补偿费用,这笔金额已于2019年11月8日支付。
近期会计公告
请参阅附注3在本季度报告(Form 10-Q)其他部分包含的简明合并财务报表中,请参阅最近采用的会计声明和截至本报告日期尚未采用的最近发布的会计声明的说明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和英国都有业务,因此我们在正常业务过程中会面临市场风险,包括利率变化和外币汇率波动的影响。关于这些市场风险的定量和定性披露的相关信息如下。
利率风险
现金、现金等价物和限制性现金仅由存托账户中持有的现金组成,因此不受利率上升或下降的影响。我们将所有期限在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。截至2020年6月30日,我们主要以现金、现金等价物和限制性现金持有3.73亿美元的存款,其中包括2.304亿美元的现金等价物。现金等价物是短期投资,不会受到利率变化的重大影响。我们相信加或减10%的利率对我们的利息收入或开支不会有实质影响。
外币风险
我们在英国业务的功能货币是当地货币。我们将联合王国业务的财务报表换算成美元,因此我们面临外币风险。目前,我们不使用外币远期合约来管理汇率风险,因为受外币风险影响的金额对我们的整体运营和业绩并不重要。
项目4.控制和程序
物质缺陷产生的背景及补救措施
在对截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表和截至2018年12月31日的年度进行审计时,我们发现我们对财务报告的内部控制存在两个重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或被发现。(A)重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
第一个重大弱点与缺乏足够数量的人员来执行、审查和批准财务报表结算和报告过程的所有方面有关。这一重大缺陷可能不会让我们有适当的职责分工,以及及时关闭账簿和记录并报告我们的业绩(包括要求披露的信息)的能力。第二个重大弱点是需要加强我们在财务报告中对信息技术和应用程序的控制。
我们继续专注于设计和实施流程和程序,以改善我们对财务报告的内部控制,并弥补我们的重大弱点。我们已经通过聘请一名高管来负责我们遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的工作,从而扩大了我们的治理和风险管理领导力。我们计划的其他活动包括:
•设计和实施额外的审查程序,包括更全面的文件编制和内部控制操作的正规化;
•除了利用第三方顾问外,招聘更多的人员,以便更有效地分离我们业务和财务报告流程中的关键职能;
•在我们的财务系统中设计和实施信息技术一般控制和业务流程应用控制,以支持我们的信息处理目标;
•加强我们金融系统的安全角色定义,并实施工作流控制,以提高我们系统流程和相关报告的可靠性;以及
•在我们的重要财务系统中实施额外的集成,以减少在我们的内部控制和财务报告过程中的人工干预数量。
虽然这些行动及其他行动须接受持续的管理评估,包括在一段持续的财务报告周期内对内部控制进行验证和测试,但我们致力于纠正内部控制缺陷,因为这些缺陷已被发现,并致力于持续改善我们的整体控制环境。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。 基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制程序和程序是 有效。
然而,在充分考虑了上述重大弱点,以及我们为确保本季度报告Form 10-Q中包含的精简合并财务报表是按照美国GAAP编制而执行的额外分析和其他程序之后,我们的管理层得出结论,我们的精简合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在所有重要方面的财务状况、经营成果和现金流量,符合美国GAAP披露的时期。
财务报告内部控制的变化
不同于上面在本文件中描述的项目4,在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.启动法律诉讼程序
我们不时会受到日常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题,受到大量不确定性的影响,并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非货币制裁或救济。然而,我们并不认为任何目前悬而未决的索赔、诉讼或诉讼,无论是个别或整体,对我们的业务有重大影响,或可能对我们未来的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第1A项危险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响,包括下文所述的风险和不确定因素。除了本10-Q表格季度报告中包含的其他信息外,您还应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素,包括我们的简明合并财务报表及相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果下列任何风险或以下未指明的其他风险成为现实,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们的业务相关的风险
我们自成立以来就出现了重大亏损,我们预计未来也会出现亏损,我们可能无法实现或保持盈利。
自成立以来,我们已蒙受重大损失。截至2020年6月30日的6个月,我们净亏损1.224亿美元,截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度分别净亏损2.109亿美元、1.381亿美元和1.382亿美元。虽然我们从向太空飞行有效载荷中获得的收入有限,但我们还没有开始商业载人航天操作,我们很难预测未来的运营结果。因此,我们的亏损可能比预期的要大,可能达不到预期的盈利,也可能根本达不到盈利,即使实现了,也未必能保持或提高盈利能力。
随着我们迈向载人航天业务的商业发射,继续尝试简化我们的制造流程,提高我们的飞行节奏,雇佣更多的员工,并继续进行与新产品和技术相关的研究和开发工作,我们预计未来几年的运营费用将会增加。这些努力可能比我们预期的成本更高,可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。任何不能充分增加我们的收入以跟上我们的投资和其他费用的情况都可能阻止我们实现或保持盈利能力或正现金流。此外,如果我们未来的增长和经营业绩未能达到投资者或分析师的预期,或者如果我们在获得未来宇航员或扩大业务方面的投资导致未来负现金流或亏损,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们业务的成功将高度依赖于我们有效营销和销售载人航天的能力。
我们只从太空飞行中获得了有限的收入,我们预计我们的成功将高度依赖于我们有效地营销和销售载人航天经验的能力,特别是在可预见的未来。我们在营销和销售载人航天方面的经验有限,我们称之为我们的宇航员经验,如果我们不能有效地利用现有的销售组织,或者不能根据需要扩大我们的销售组织,以便充分瞄准和吸引我们潜在的未来宇航员,我们的业务可能会受到不利影响。到目前为止,我们主要是通过直销的方式向未来的宇航员销售我们的宇航员体验预订,每年都销售有限的座位。自2014年以来,我们一直没有积极销售我们的宇航员体验。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力以符合成本效益的方式吸引未来的新宇航员。虽然截至2020年7月30日,我们积压了大约600名未来宇航员,但我们正在进行,我们预计将需要进行重大投资,以吸引新的未来宇航员。我们的销售增长取决于我们实施战略计划的能力,而这些计划可能不能有效地促进销售增长。此外,我们历史上没有使用过的营销活动可能会很昂贵,而且可能不会以具有成本效益的方式获得未来的宇航员,如果有的话。此外,随着我们的品牌越来越广为人知,未来的营销活动或品牌内容可能不会像过去的活动或品牌内容那样吸引未来的新宇航员。如果我们不能吸引未来的新宇航员,我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到损害。
一种新型冠状病毒(又称新冠肺炎)的大范围爆发扰乱了我们的业务运营和财务业绩,并可能继续对我们的业务运营和财务业绩造成不利影响。
新冠肺炎的全球传播扰乱了我们业务的某些方面,并可能对我们的业务运营产生不利影响,包括我们执行业务战略和目标的能力。具体地说,新冠肺炎的持续传播和与新冠肺炎有关的预防措施已经并将继续对我们的运营产生不利影响,包括我们完成航天系统开发或航天试验计划的能力,造成我们供应链的延误或中断,降低我们航天系统的运营效率。
制造、维修、地面作业和飞行作业。他们还可能延误我们实施额外的内部控制措施,以改善我们对财务报告的内部控制。
此外,很多司法管辖区,包括我们大部分劳动人口所在的加利福尼亚州、新墨西哥州和英国,已经或将来可能会实施或继续实施“原地庇护”令、隔离令或类似的命令或限制,以限制非必要的活动和业务活动,以控制新冠肺炎的传播。对这些订单的遵守已经并可能继续扰乱我们的标准操作,包括中断完成我们的航天系统开发所需的操作,以及推迟我们预定的航天测试计划。例如,与政府当局采取的行动一致,我们最初减少了在莫哈韦和美国太空港设施的现场运营,然后在2020年3月暂时停止了现场运营。由于将分类作为一项基本活动,我们在2020年4月恢复了一些有限的操作,并继续逐步提高现场操作,使其接近大流行前的水平,因为我们已经制定了符合新冠肺炎最新健康预防措施的修订后的操作和制造计划,而几乎所有剩余的劳动力仍在家中工作。我们正在我们的设施内采取额外措施,以确保员工的健康和安全,包括全面覆盖面部、重新安排设施以遵循社交距离协议、进行主动的每日体温检测,以及对表面和工具进行定期和彻底的消毒。然而,我们的劳动力已经经历了新冠肺炎病,不能保证这些措施会防止未来新冠肺炎在我们的劳动力中爆发。这些措施亦导致受影响员工的运作效率下降。, 我们预计他们将继续这样做。除了现有的旅行限制外,各国可能会继续关闭边境,实施长时间隔离,或进一步限制旅行,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
这场大流行还导致并可能继续造成全球金融市场的严重混乱和波动。这种干扰和波动可能会对我们获得资本的能力产生不利影响,这可能会在未来对我们的流动性和资本资源产生负面影响。鉴于该病毒影响的迅速和不断变化的性质、政府当局采取的应对措施以及其对社会和全球经济的影响的不确定性,我们无法预测它将在多大程度上影响我们的全球业务,特别是如果这些影响持续或在较长一段时间内恶化的话。在新冠肺炎对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响的程度上,它还可能具有增加本报告中描述的许多其他风险的效果。危险因素“部分。
商业载人航天的市场还没有精确地建立起来,仍然处于新兴阶段,可能无法实现我们预期的增长潜力,或者增长速度可能会比预期的慢。
商业载人航天的市场还没有精确地建立起来,而且还在不断涌现。我们对商业载人航天潜在市场总量的估计是基于一些内部和第三方的估计,包括我们目前的积压、对我们的宇航员体验表示兴趣的消费者数量、我们提供宇航员体验的假设价格、假设的飞行节奏、我们利用当前制造和运营流程的能力以及一般市场状况。虽然我们相信我们的假设和我们估计背后的数据是合理的,但这些假设和估计可能不正确,支持我们的假设或估计的条件可能随时发生变化,从而降低这些潜在因素的预测准确性。因此,我们对宇航员体验的年度总目标市场以及该经验总目标市场的预期增长率的估计可能被证明是不正确的。
我们预计将使用单一的航天系统开始商业航天操作,该系统尚未完成飞行测试。在完成飞行测试计划和我们现有航天系统的最终开发方面的任何延误都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们希望用一个单一的航天系统开始商业运营,包括宇宙飞船和
进行商业航天作业需要运载机。虽然我们已经获得了联邦航空局颁发的商业航天许可证,但在我们能够用我们的航天系统运送商业付费客户之前,需要向联邦航空局提交一系列验证报告。在我们进行的每一次飞行测试之后,我们都会分析结果数据,并确定是否需要对航天系统进行额外的更改。从历史上看,需要进行更改,而实施这些更改会导致额外的延迟和费用。例如,一起意想不到的飞行事故涉及由第三方承包商制造和运营的早期型号的SpaceShipTwo,导致该宇宙飞船丢失,我们的航天系统计划发射出现重大延误,因为我们正在解决设计和安全问题,包括与适用的监管机构合作。如果出现或再次出现这样的问题,如果我们的补救措施和流程改变没有继续成功,或者如果我们在构成我们的航天系统的宇宙飞船或运载火箭的制造改进或设计和安全方面遇到问题,我们预期的商业载人航天操作的发射可能会推迟。
在商业发射后,如果我们的航天系统不能以我们预期的飞行速度运行,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
即使我们完成开发并开始商业载人航天操作,我们也将依赖于单一的航天系统。为了取得成功,我们需要保持足够的飞行速度,如果我们出于任何原因无法运行该系统,这将受到负面影响。我们目前的航天系统可能无法以我们预期的飞行速度运行,原因有很多,包括但不限于意想不到的天气模式,
维修问题、飞行员错误、设计和工程缺陷、自然灾害、流行病或流行病、政府法规或监管审批或申请状态的变化,或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件。我们的航天系统高度复杂,依赖于复杂的技术,我们要求它们满足严格的性能目标,这些目标可能会不时要求我们更换关键部件或硬件。如果我们需要更换我们的航天系统的任何部件或硬件,可用的更换部件数量有限,其中一些部件与采购或制造相关的交货期很长,因此我们的系统或其部件或硬件的任何故障都可能导致航班数量减少,并严重延误我们的计划增长。
我们发展业务的能力取决于我们航天系统和相关技术的成功开发,这些系统和相关技术受到许多不确定性的影响,其中一些是我们无法控制的。
我们目前的主要研究和开发目标是开发我们现有的和任何额外的航天系统和相关技术。如果我们不在预期的时间框架内或根本不完成这项发展,我们发展业务的能力将受到不利影响。我国航天系统和相关技术的成功发展存在许多不确定因素,其中一些是我们无法控制的,包括:
•新冠肺炎疫情对我们、我们的客户、供应商和分销商以及全球经济的影响;
•最后确定航天系统设计和规范的时间安排
•圆满完成飞行测试项目,包括飞行安全测试;
•如果需要,我们有能力从监管机构获得其他适用的批准、许可证或认证,并保持当前的批准、许可证或认证;
•尽管存在中断生产的风险,如自然灾害和危险材料,但我们的制造设施仍能正常运行;
•为某些原材料和供应的部件提供有限数量的供应商的业绩;
•支持我们研发活动的第三方承包商的业绩;
•我们从第三方获得对我们的研发活动至关重要的知识产权的权利的能力;以及
•我们有能力继续资助和维持我们的研发活动。
我们的航天系统的安全性能不令人满意,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们制造和操作高度复杂的航天系统,并提供依赖于复杂技术的专业宇航员体验。虽然我们已经建立了运营流程,以确保我们的航天系统的设计、制造、性能和服务达到严格的性能目标,但不能保证我们不会遇到运营或流程故障和其他问题,包括由于制造或设计缺陷、飞行员失误、网络攻击或其他可能导致潜在安全风险的故意行为。除了侵权责任、维护、增加的安全基础设施和可能产生的其他成本外,任何实际或感知的安全问题都可能对我们的业务造成重大的声誉损害。我们的航天系统或客户安全的此类问题可能会导致计划中的航班延迟或取消,加强监管或其他系统性后果。我们因事故、机械故障、客户财产或医疗损坏而无法达到我们的安全标准或影响我们声誉的不良宣传
并发症可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法将积压的订单、押金或有关机票预订的入境查询转化为收入。
截至2020年7月30日,我们的积压订单代表着大约600名未来宇航员的订单,我们尚未确认收入。虽然这些订单中的许多都附带了一笔可观的定金,但定金大部分是可以退还的,在某些情况下,预订可能会被取消,而不会受到惩罚。此外,截至2020年7月30日,我们已经收到了700多笔一小步押金,每个押金只需1000美元,而且还可以全额退还。因此,我们可能不会从这些订单和押金中获得收入,我们报告的任何订单积压或其他押金可能不代表我们未来的收入。同样,到目前为止,我们从对轨道空间计划感兴趣的客户那里收到的押金目前都可以退还。
许多事件可能会导致我们履行预订的能力延迟或导致计划的太空飞行根本无法完成,其中一些可能是我们无法控制的,包括意外的天气模式、维护问题、自然灾害、流行病或流行病、政府法规的变化或我们监管批准或申请的状态,或者迫使我们取消或重新安排航班的其他事件。如果我们推迟太空飞行,或者如果未来的宇航员重新考虑他们的宇航员经历,这些未来的宇航员可能会寻求取消他们计划的太空飞行,并可能获得全部或部分退款。
我们还没有测试我们的宇宙飞船在我们预期的满载乘客能力下的飞行。
到目前为止,我们的试飞中只有一次包括一名非飞行员的机组人员。我们载人航天行动的成功将取决于我们在我们的航天飞行上实现并保持足够的载客量水平。我们还没有测试满舱的航班,可能每个航班的乘客数量在一些因素上可能达不到我们的预期,包括最大限度地提高乘客体验和满意度。我们假设的每个航班乘客数量的任何减少都可能对我们以预期的速度创造收入的能力产生不利影响。
在开发和制造额外的航天系统和相关技术方面的任何延误都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们以前在新的航天系统和相关技术的设计、制造、发射、生产、交付和服务坡道的设计、制造、发射、生产、交付和服务方面都经历过延迟或其他复杂情况,包括由于全球新冠肺炎健康危机的影响,未来也可能遇到这种情况。如果出现或再次出现这样的延误,如果我们的补救措施和流程更改没有继续成功,或者如果我们在计划中的制造改进或设计和安全方面遇到问题,我们可能会在维持我们航天系统的坡道方面遇到问题,或者在进一步提高产量方面遇到延误。
如果我们在扩展交付或服务能力方面遇到困难,如果我们未能开发航天技术并成功将其商业化,如果我们未能在竞争对手之前开发此类技术,或者如果这些技术未能如预期那样发挥作用,不如我们的竞争对手的技术,或者被认为比我们的竞争对手的技术更不安全,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们在开发新产品和技术以及探索将我们现有的专有技术应用于其他用途和这些产品、技术或机会方面的投资可能永远不会实现。
虽然我们在可预见的未来的主要重点将是将载人航天商业化,但我们已经将某些资源投入到开发新的技术、服务、产品和产品上,如高速点对点旅行和与轨道航天相关的项目,并预计我们未来可能会为这些目的投入更多的资源。然而,我们可能没有意识到这些投资的预期收益。这些预期的技术、服务、产品和产品未经验证,需要持续大量的设计和开发工作,可能需要比预期更长的时间才能实现(如果有的话),并且可能永远不会以使我们能够从销售这些技术、服务、产品和产品中获得收入的方式商业化。与此相关的是,如果这些技术在未来成为可行的产品,我们可能会受到竞争,其中一些可能会比我们拥有和期望在未来投入到这些技术发展中的资金和知识资源多得多。我们还可能寻求扩大我们现有专有技术在新的和未经验证的产品中的应用。此外,根据修订和重述的商标许可协议(“修订的TMLA”)的条款,我们实施某些技术的能力可能取决于VEL的同意。这种竞争或对我们利用这些技术的能力的任何限制都可能影响我们的市场份额,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
这样的研究和开发活动也可能有很高的风险,涉及未经证实的商业战略和技术,我们对这些战略和技术的运营或开发经验有限。它们可能涉及索赔和责任。
(包括但不限于人身伤害索赔)、费用、监管挑战和其他我们可能无法预见的风险。不能保证消费者对这类计划的需求将存在或维持在我们预期的水平,也不能保证这些计划中的任何一项将获得足够的吸引力或市场接受度,以产生足够的收入来抵消与这些新投资相关的任何新支出或债务。此外,任何这样的研发努力都可能分散管理层对当前运营的注意力,并将转移我们更成熟的产品和技术的资本和其他资源。即使我们在开发新产品、服务、产品或技术方面取得成功,监管机构也可能会因我们的创新而使我们受到新规则或限制的约束,这些规则或限制可能会增加我们的费用或阻止我们成功地将新产品、服务、产品或技术商业化。
如果我们不能及时、经济地适应和满足客户的需求,我们发展业务的能力可能会受到影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于有效管理和维护我们现有的航天系统,制造更多的航天系统,运营足够数量的航天飞行以满足客户需求,并为未来的宇航员提供符合或超过他们预期的宇航员体验。如果由于任何原因,我们无法制造新的航天系统或无法按计划安排航天飞行,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们目前或未来的航天系统没有达到预期的性能或质量标准,包括在客户安全和满意度方面,这可能会导致操作延迟。此外,按计划制造新航天器的任何延误都可能导致我们现有的航天系统比计划更频繁地操作,而且这种方式可能会增加维护成本。此外,在受限制的空域内的飞行操作需要预先安排时间表,并与政府靶场所有者和其他用户以及任何
高优先级国防资产将优先使用这些资源,这可能会影响我们的航天行动节奏,或者可能导致取消或重新安排。我们运营太空飞行能力的任何运营或制造延迟或其他计划外变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法有效地管理我们未来的增长,这可能会使我们的业务战略难以执行。
如果我们的业务继续按计划增长,这是没有保证的,我们将需要扩大我们的销售和营销、研发、客户和商业战略、产品和服务、供应以及制造和分销功能。我们还需要继续利用我们的制造和运营系统和流程,不能保证我们能够按照目前的计划或在计划的时间框架内扩大航天器的业务和制造规模。我们业务的持续扩张可能还需要更多的制造和运营设施,以及行政支持的空间,而且不能保证我们能够找到合适的地点或合作伙伴来制造和运营我们的航天系统。
我们的持续增长可能会增加我们资源的压力,我们可能会遇到运营困难,包括招聘、培训和管理越来越多的飞行员和员工的困难,寻找生产我们的航天系统和相关设备的生产能力,以及生产和航天飞行的延误。这些困难可能会导致我们的品牌形象受到侵蚀,转移管理层和关键员工的注意力,并影响财务和运营业绩。此外,为了继续扩大我们的航天器机队并增加我们在全球的存在,我们预计将产生大量费用,因为我们继续试图简化我们的制造流程,提高我们的飞行节奏,雇佣更多的员工,并继续与新产品和技术相关的研究和开发工作,并进行国际扩张。如果我们无法推动相应的增长,这些成本(包括租赁承诺、员工人数和资本资产)可能会导致利润率下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的前景和运营可能会受到消费者偏好和经济状况变化的不利影响,这些变化会影响我们的航天需求。
由于我们的业务目前集中在单一的、可自由支配的产品类别上,即商业载人航天,我们很容易受到消费者偏好变化或其他市场变化的影响。全球经济过去和今后都将经历经济衰退期和不稳定性时期,包括目前的商业中断和全球新冠肺炎健康危机造成的相关金融影响。在此期间,我们未来的宇航员可能更倾向于让我们退还他们在我们这里的押金,我们潜在的未来宇航员可能会选择不进行可自由支配的购买,或者可能会减少可自由选择购买的总体支出,其中可能包括不安排航天体验或取消现有的航天体验预订。不利的一般商业和经济状况可能会对我们的业务产生其他影响,包括我们的任何第三方供应商或承包商无力偿债,消费者信心下降,可自由支配的支出减少,以及消费者对
航天经验。此外,由于任何原因(包括消费者信心下降、不利的经济状况或加剧的竞争),未来消费者支出的变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果未来出现这种业务和经济状况,可能会减少我们的销售额,并对我们的盈利能力产生不利影响,因为在经济低迷期间,对非必需采购的需求可能会减少,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
任何涉及我们或我们的竞争对手的事件,或涉及商业航空公司或其他航空旅行供应商的事件所引起的负面宣传,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临因涉及我们公司、我们的员工或我们的品牌的任何公共事件而引起的负面宣传的风险。如果我们的人员或我们的航天系统之一,或我们的竞争对手的人员或航天器,或商业航空公司或政府机构的人员或飞机发生公共事件、事故或灾难,这可能会造成公众对航天的不良印象,并导致客户对航天体验的需求减少,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。此外,如果我们的人员或我们的航天系统卷入公共事件、事故或灾难,我们可能会面临重大的声誉损害或潜在的法律责任。对我们业务的任何声誉损害都可能导致现有预订的未来宇航员取消他们的太空飞行,并可能严重影响我们未来销售的能力。我们投保的保险可能不适用或不足以承保任何此类事件、事故或灾难。如果我们的
如果保险不适用或不够充分,我们可能会因事故或事故而被迫承担重大损失。
由于与商业航天相关的固有风险,任何事故或灾难都有可能导致生命损失或医疗紧急情况。
载人航天是一项本质上有风险的活动,可能会导致影响人类生活的事故或灾难。例如,2014年10月31日,由第三方承包商制造和运营的SpaceShipTwo的早期型号VSS Enterprise在一次火箭动力试飞中发生了事故。飞行员伤势严重,副驾驶受重伤,车辆被毁。作为其2015年事故调查报告的一部分,美国国家运输安全委员会(“NTSB”)确定,事故的可能原因与第三方承包商未能考虑并防范单个人为错误可能导致车辆发生灾难性危险有关。事故发生后,我们承担了完成飞行测试计划的责任,并向NTSB提交了一份报告,列出了我们为减少人为错误的可能性和影响而采取的行动。这包括修改羽毛锁控制机构,增加自动抑制装置,以防止在飞行安全关键时期的疏忽操作。我们已经实施并反复证明了这些行动的有效性,包括为安全关键行动实施更严格的协议和程序,要求对飞行员进行额外的培训,重点是安全关键行动的响应协议,以及消除某些可能导致类似事故的单点人为表现行动。我们相信,我们所采取的步骤足以解决NTSB报告中提到的问题;但是,不可能完全消除人为错误的可能性,而且由于人为错误或其他各种原因,未来可能会发生其他事故,这是不可能的。我们相信,我们已经采取的步骤足以解决NTSB报告中提到的问题;但是,不可能完全消除人为错误的可能性,未来可能会因为人为错误或其他各种原因而发生其他事故, 其中一些可能不在我们的控制范围之内。任何此类事故都可能给我们造成重大损失,包括声誉损害和法律责任,从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能需要大量的额外资金来资助我们的运营,但当我们需要时,按可接受的条件或根本就没有足够的额外资金可用。
在维珍银河业务合并之前,我们主要通过Vieco10提供的现金流为我们的运营和资本支出提供资金。将来,我们可能需要通过公共或私人融资或其他安排筹集资金。这样的融资可能无法以可接受的条款获得,或者根本无法获得,而且我们在需要时未能筹集资金可能会损害我们的业务。例如,全球新冠肺炎健康危机和相关的金融影响已经并可能继续导致全球金融市场的重大混乱和波动,这可能会对我们获得资本的能力产生不利影响。我们可能在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售股权证券或债务证券。如果我们在随后的交易中出售任何这样的证券,我们目前的投资者可能会被严重稀释。任何债务融资,如果可行,都可能涉及限制性契约,并可能降低我们的运营灵活性或盈利能力。如果我们不能在可接受的条件下筹集资金,我们可能无法发展我们的业务或对
竞争压力。
未来的某些运营设施可能需要在资本改善和运营费用方面投入大量资金,以发展和促进航天运营所需的基本服务水平,而维护现有运营设施的持续需要需要我们投入资金。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会利用美国以外的更多太空港。我们在其中进行操作的太空港或其他设施的建设可能需要大量的资本支出才能发展,未来我们可能需要进行类似的支出,以扩大、改善或建造足够的航天操作设施。虽然Spaceport America由新墨西哥州资助,我们打算在未来寻求类似的安排,但我们不能保证此类安排将以类似于我们与新墨西哥州达成的条款或根本不存在的条款提供给我们。如果我们不能获得这样的安排,我们将需要使用运营现金流或筹集额外资金,以建设更多的太空港或设施。此外,随着Spaceport America和我们可能使用的任何其他设施的成熟,我们的业务将需要资本支出来维护、翻新和改善这些现有地点,以保持竞争力和我们品牌标准的价值。这就产生了对资本的持续需求,如果我们不能从运营现金流中为资本支出提供资金,我们将需要借入或以其他方式获得资金。如果我们不能获得所需的资本,我们可能无法执行我们的增长战略,无法利用未来的机会,也无法应对竞争压力。如果为新地点或现有地点的翻新或增强提供资金的成本超过预算金额,或者建造或翻新的时间比预期的时间更长,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们依赖数量有限的供应商提供某些原材料和供应的零部件。我们可能无法获得足够的原材料或供应的零部件来满足我们的制造和运营需求,或者无法以优惠的条件获得这些材料,这可能会削弱我们及时履行订单的能力,或者增加我们的生产成本。
我们生产当前和未来的航天系统和其他运行部件的能力取决于原材料和供应部件的充足可用性,如一氧化二氮、阀门、坦克、特殊合金、氦和碳纤维,这些都是我们从有限数量的供应商那里获得的。我们依赖供应商来确保这些原材料和供应的零部件的安全,这使我们暴露在这些材料的价格和可用性的波动中。我们可能无法以优惠的条件或根本不能获得足够的原材料或供应的部件,这可能会导致我们的航天器制造延迟或成本增加。例如,世界上只有几家一氧化二氮工厂,如果其中一家或多家工厂出现运营放缓或完全关闭的情况,包括新冠肺炎疫情,我们可能需要获得新供应商的资格,或支付更高的价格来维持我们运营所需的一氧化二氮供应。
此外,我们过去在与任何替代的第三方供应商进行重新认证过程中,以及“国际武器贩运条例”(“ITAR”)施加的限制和其他对敏感技术转让的限制,都可能会在制造或运营方面出现延误。此外,对这些原材料或提供的零部件征收关税可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。我们的任何关键原材料或组件的供应长期中断、难以确定新的供应来源、实施替代材料或新供应来源的使用或价格的任何波动都可能对我们以经济高效、及时的方式运营的能力产生重大不利影响,并可能导致我们经历预定航天航班的取消或延误、客户取消或降低我们的价格和利润率,任何这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的航天系统和相关设备的使用寿命可能比我们预期的要短。
我们的增长战略在一定程度上取决于我们目前的航天系统和相关设备的持续运营,以及未来其他航天系统的制造。每个航天系统都有有限的使用寿命,这是由系统承担的循环次数驱动的。虽然飞行器的设计周期为一定的周期,即设计寿命,但不能保证航天系统的实际运行寿命,也不能保证单个部件的运行寿命将与其设计寿命一致。一些因素影响航天系统的使用寿命,其中除其他外,包括其设计和建造的质量、其部件的耐久性和任何替换部件的供应情况、与航天系统设计和测试所针对的假定组合环境相比所经历的实际组合环境,以及在发射、飞行和再入期间发生影响航天系统的任何异常或一系列异常情况或其他风险。此外,我们还在不断地
通过学习,随着我们的工程和制造专业知识和效率的提高,我们的目标是利用这种学习,能够使用更少的当前安装的设备来制造我们的航天系统和相关设备,这可能会使我们现有的库存过时。航天技术的任何持续改进都可能使我们现有的
太空飞行系统或我们航天器的任何部件在其寿命结束之前。如果航天系统和相关设备的使用寿命比我们目前预期的要短,这可能会导致商业启动的延迟。
这可能会导致我们无法进行太空飞行或提高商业太空飞行的速度,或者维护成本比之前预期的更高,从而导致维护航天器和相关设备的成本可能超过其价值,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
第三方承包商的失败可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依赖各种第三方承包商来开发和提供我们的航天系统所需的关键技术、系统和部件。例如,目前每一次航天飞行都需要我们从第三方承包商那里获得的RocketMotorTwo推进系统的某些部件的补给。如果我们遇到任何这些部件的复杂情况,这些部件对我们的航天器的运行至关重要,我们可能需要推迟或取消预定的太空飞行。我们面临的风险是,我们的任何承包商都可能不能履行合同,不能及时交付产品或服务,或者根本不能。我们已经经历过,将来也可能会遇到与我们的承包商之间的操作复杂问题。我们承包商有效满足我们要求的能力也可能受到这些承包商的财务困难或因火灾、恐怖袭击、自然灾害、流行病(如当前的新冠肺炎疫情)或其他事件而造成的运营损失的影响。如果任何承包商不能达到我们的期望,可能会导致短缺
我们的航天器的某些制造或操作部件或航天飞行的延迟会损害我们的业务。我们对承包商的依赖以及与我们的第三方承包商无法完全控制任何运营困难可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们预计将在商业航天行业和其他我们可能开发产品的行业面临激烈的竞争。
商业航天行业仍在发展和演变,但我们预计它将具有很强的竞争力。目前,我们在建立商业亚轨道航天产品方面的主要竞争对手是Blue Origin,这是一家成立于2000年的私人投资公司。此外,我们知道,包括SpaceX和波音在内的几家资金雄厚的大型公共和私人实体积极参与航空航天行业的产品开发。虽然这些公司目前专注于向政府机构提供轨道航天运输,这是一种与我们的产品根本不同的产品,但我们不能向您保证,其中一家或多家公司不会将重点转移到亚轨道航天,并在未来与我们直接竞争。我们还可以探索将我们的专有技术应用于其他用途,如高速点对点旅行,这一行业发展得更早。
我们目前和潜在的许多竞争对手都比我们现在拥有的和未来预期拥有的更大,拥有更多的资源。他们还可以投入更多的资源来开发他们当前和未来的技术,或者推广和销售他们的产品,或者提供更低的价格。我们现有的和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作或战略关系,这可能会进一步增强他们的资源和产品。此外,国内或外国的公司或政府,其中一些在航空航天行业拥有比我们更丰富的经验或更多的财政资源,未来可能会寻求提供与我们的产品或服务直接或间接竞争的产品或服务。例如,任何这样的外国竞争对手都可以从本国的补贴或其他保护措施中受益。
我们相信,作为载人航天商业提供商,我们成功竞争的能力确实并将取决于许多因素,这些因素可能会因竞争加剧而在未来发生变化,包括我们产品的价格、消费者对我们产品安全性的信心、消费者对我们提供的体验的满意度,以及我们产品的频率和可用性。如果我们不能成功竞争,我们的业务、财政状况和经营业绩可能会受到不利影响。
“维珍”品牌不在我们的控制之下,与维珍品牌名称相关的负面宣传可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据修订后的TMLA,我们拥有使用“维珍银河”名称和品牌以及维珍签名徽标的某些独家和非独家权利。我们相信“维珍”品牌是我们公司形象不可或缺的一部分,代表着质量、创新、创意、乐趣、竞争挑战感和员工友好感。我们希望依靠消费者以及我们的飞行员和员工对维珍品牌的普遍好感,作为我们内部
企业文化和外部营销战略。维珍品牌还授权给其他一些与我们无关的公司,并由它们在各种行业使用,维珍品牌的完整性和实力在很大程度上将在很大程度上取决于维珍品牌的努力和许可方和任何其他被许可方,以及他们如何使用、推广和保护该品牌,这将不是我们所能控制的。因此,任何与维珍品牌有关的负面宣传
名称或其负责人,或与我们无法控制或影响的另一家维珍品牌公司有关的信息,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能充分保护我们的自主知识产权,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能会损失宝贵的资产,减少收入,并为保障我们的权利而招致昂贵的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们的自主知识产权,包括我们在设计、开发、实施和维护我们的航天系统和相关技术中使用的应用程序和程序时使用的某些方法、做法、工具、技术和技术专长。到目前为止,我们主要依靠商业秘密和其他知识产权法、与我们的员工、顾问和其他相关人员的保密协议和其他措施来保护我们的知识产权,并打算在未来继续依靠这些和其他手段,包括专利保护。然而,我们为保护我们的知识产权所采取的措施可能是不够的,我们可能会选择不在美国或外国司法管辖区对我们的知识产权进行或维持保护。如果我们不能执行我们的权利,或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权,我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的技术,并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的技术。
此外,一些国家的法律对专有权的保护程度不如美国法律,一些国家的知识产权执法机制可能也不够完善。在我们扩大国际活动的程度上,我们面临的未经授权复制和使用我们的技术和专有信息的风险可能会增加。因此,即使我们作出努力,也未必能防止第三者侵权。
侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的技术和知识产权。
我们在一定程度上依靠商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。虽然我们与我们的员工签订了保密协议和发明转让协议,与我们未来的宇航员、顾问和其他与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议,并与我们的顾问和供应商签订了知识产权转让协议,但没有
可以保证,这些协议将有效地控制我们的技术和专有信息的访问和分发。此外,这些协议并不妨碍我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。
我们的知识产权对我们的业务至关重要,我们依赖来自第三方的许可证,如果这些协议终止或不续签,我们将失去使用此类知识产权的权利。
我们依赖来自第三方的许可来获得对我们的品牌和企业形象至关重要的某些知识产权,以及我们的航天器所使用的技术。终止我们当前或未来的许可协议可能会导致我们不得不以不太有利的条款谈判新的或重述的协议,或者导致我们失去原始协议下的权利。
就我们的品牌而言,我们将不拥有维珍品牌或任何其他与维珍相关的资产,因为我们将根据修订后的TMLA许可维珍品牌的使用权。维珍控制着维珍品牌,维珍品牌的完整性和实力将在很大程度上取决于维珍和维珍品牌的其他被许可方的努力和业务,以及他们如何使用、推广和保护该品牌,这将不是我们所能控制的。例如,影响或发生在维珍或使用维珍品牌的其他实体的负面宣传或事件,包括目前或将来可能许可维珍品牌的运输公司和/或其他与我们无关的实体,可能会对公众对我们的看法产生负面影响,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
此外,在某些情况下,修订后的tmla可能会全部终止,包括我们实质性违反修订后的tmla(受治疗期限制,如果适用)、我们资不抵债、我们不当使用virgin品牌、我们未能在指定日期之前商业发射付费乘客的航天飞行、如果我们在指定时间内不能进行任何付费乘客的商业航班(除解决重大安全问题外),以及我们正在向不合适的买方(包括竞争对手)变更控制权。终止修订后的TMLA将取消我们使用维珍品牌的权利,并可能导致我们不得不以较不优惠的条款谈判新的或恢复的协议,或导致我们失去修订后的TMLA下的权利,包括我们使用维珍品牌的权利,这将要求我们更改公司名称并进行其他重大的品牌重塑努力。这些重塑品牌的努力可能需要大量的资源和费用,并可能影响我们吸引和留住未来宇航员的能力,所有这些都可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
在我们的航天系统中使用的技术丢失的情况下,我们可能无法继续为我们的航天器或我们的操作制造某些部件,或者在我们测试和重新认证任何潜在的替代技术时,我们的制造过程可能会中断。即使我们保留了许可证,这些许可证在这些组件设计或技术方面也可能不是独家的,这可能会帮助我们的竞争对手,并对我们的业务产生负面影响。
保护和防御知识产权索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于对我们拥有和许可的知识产权的成功起诉、维护、执法和保护,包括我们根据修订后的TMLA从维珍获得许可的维珍品牌和其他知识产权。根据修订后的TMLA条款,维珍拥有获得、维护、强制执行和保护维珍品牌的主要权利。如果在我们的书面要求下,维珍选择不采取行动维护、强制执行或保护维珍品牌,我们可以这样做,费用由我们承担,条件包括只要这样做不会对维珍、维珍的任何其他被许可人或维珍品牌造成实质性的不利影响,我们有理由相信不这样做会对我们的业务造成实质性的不利影响。如果维珍决定不维护、强制执行或保护维珍品牌,我们和/或维珍品牌可能会受到实质性损害,如果我们选择采取任何此类行动,我们可能会招致重大成本。
为了保护我们的知识产权,我们可能需要投入大量资源来监察和保护这些权利。将来可能有必要提起诉讼,以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。这类诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外,我们执行知识产权的努力,可能会遇到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术,以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源,都可能扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。知识产权诉讼的结果很难预测,可能要求我们停止使用某些技术或提供某些服务,或者可能导致重大损害赔偿或和解费用。不能保证任何捍卫、维护或强制执行我们拥有或许可的知识产权的行动都会成功,任何此类诉讼的不利结果都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
此外,我们可能会不时面临侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权(包括我们竞争对手的知识产权)的指控。我们可能不知道其他人可能声称的涵盖我们部分或全部技术或服务的知识产权。无论任何此类索赔的有效性如何,我们在防御这些索赔时可能会产生重大成本和资源转移,并且不能保证任何此类防御会成功,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生重大不利影响。
即使这些问题不会导致诉讼,或者得到有利于我们的解决方案,或者没有重大的现金和解,这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会分散我们管理团队的时间和资源,并损害我们的业务、我们的经营业绩和我们的声誉。
我们有政府客户,这使我们面临提前终止、审计、调查、制裁和处罚等风险。
我们从与NASA和美国政府的合同中获得的收入有限,未来可能会与美国或外国政府签订更多合同,这使得我们必须遵守适用于与政府有业务往来的公司的法律和法规,包括联邦采购条例。这些政府合同通常包含赋予政府实质性权利和补救措施的条款,其中许多条款通常在商业合同中找不到,对承包商不利。例如,大多数美国政府机构都包括允许政府为方便而单方面终止或修改合同的条款,在这种情况下,合同的对手方通常只能收回在终止之前完成的工作的已发生或承诺的成本、和解费用和利润。如果政府因违约而终止合同,违约一方可能要承担政府从其他来源采购未交付物品所招致的任何额外费用。
我们的一些联邦政府合同需要得到美国国会的批准,以便为这些合同下的支出提供资金。此外,政府合约通常包含额外的要求,可能会增加我们的营商成本,减少我们的利润,并使我们因未能遵守这些条款和条件而须负上法律责任。这些要求包括,例如:
•政府合同特有的专门披露和会计要求;
•财务和合规审计,可能导致潜在的价格调整责任、政府资金用完后的收回、民事和刑事处罚,或暂停或禁止与美国政府做生意等行政制裁;
•公开披露某些合约和公司资料;以及
•强制性社会经济合规性要求,包括劳工要求、非歧视和平权行动计划以及环境合规性要求。
政府合同通常也会受到政府更严格的审查,政府可以就我们遵守政府合同要求的情况进行审查、审计和调查。此外,如果我们未能遵守政府合同法、法规和合同要求,我们的合同可能会被终止,我们可能会根据我们的合同、联邦民事虚假索赔法案(包括三倍损害赔偿和其他处罚)或刑法承担财务和/或其他责任。特别值得一提的是,“虚假索赔法案”的“举报人”条款还允许包括现任和前任雇员在内的私人代表美国政府提起诉讼。任何处罚、损害赔偿、罚款、停职或损害都可能对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。
如果我们在美国以外进行商业化,我们将面临与国际业务相关的各种风险,这些风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会利用我们最初在美国的业务来进行国际扩张。在这种情况下,我们预计我们将面临与建立国际业务关系相关的额外风险,包括:
•重组我们的业务,以符合当地的监管制度;
•识别、聘用和培训高技能人才;
•关税、贸易壁垒和监管要求的意外变化;
•经济疲软,包括通货膨胀,或外国经济和市场的政治不稳定;
•在国外居住或旅行的员工遵守税法、就业法、移民法和劳动法;
•外国税,包括预扣工资税;
•需要美国政府批准才能在美国境外运营我们的航天系统;
•外汇波动,可能导致营业费用增加,收入减少;
•政府对资产的划拨;
•在劳工骚乱比美国更普遍的国家,劳动力的不确定性;以及
•与来自不受美国法律和法规(包括反腐败法和反洗钱法规)约束的国家的公司竞争的不利之处,以及使我们的海外业务在这些监管制度下承担责任的风险。
我们的业务受到各种各样广泛和不断发展的政府法律法规的约束。不遵守这些法律法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们必须遵守与我们业务的各个方面相关的各种法律和法规,包括与我们的航天系统操作、就业和劳工、医疗保健、税收、隐私和数据安全、健康和安全以及环境问题有关的法律和法规。外国、联邦、州和地方各级的法律法规经常变化,特别是与新兴产业有关的法律法规,我们不能总是合理地预测其影响。
遵守当前或未来法规或行政变更的最终成本。我们监控这些发展,并投入大量管理层的时间和外部资源来遵守这些法律、法规和指南,这种遵守给管理层的时间和其他资源带来了巨大的负担,可能会限制我们向某些司法管辖区扩张的能力。此外,法律的改变、实施新的或额外的法规,或制定任何影响我们业务的新的或更严格的法律,都可能要求我们改变我们的运营方式,并可能对我们的销售、盈利能力、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
不遵守这些法律,例如在获取和维护对我们的业务运营至关重要的许可证、证书、授权和许可证方面,可能会导致民事处罚或私人诉讼,或暂停或
吊销执照、证书、授权或许可,这将阻止我们经营业务。例如,商业太空发射、飞船重返大气层和我们在美国的航天系统的运行都需要交通部某些机构(包括美国联邦航空管理局(FAA))的许可证和许可,以及美国政府其他机构(包括国防部、国务院、NASA和联邦通信委员会)的审查。许可证审批包括对安全、运营、国家安全、外交政策和国际义务影响的跨部门审查,以及对外资所有权的审查。2016年,美国联邦航空局(FAA)向我们发放了商业太空发射许可证,其中包含有限数量的验证和验证步骤,我们必须完成这些步骤,才能将未来的宇航员纳入我们的太空飞行。虽然我们正在完成这些步骤,其中包括向联邦航空局提交在作战飞行环境中进行的最终综合飞行器性能结果,但联邦航空局行动的延误使我们能够与未来的宇航员一起进行太空飞行。
该机构的强制执行可能会对我们的业务运营能力和我们的财务业绩产生不利影响。
此外,美国联邦航空局和其他州政府机构还对航天参与者执行知情同意和交叉豁免要求,并有权监管机组人员的培训和医疗要求。某些相关的联邦和州法律规定在发生某些损失时给予赔偿或豁免权。然而,这种赔偿是有限度的,根据联邦法律用于赔偿的资金仍受
国会拨款。此外,新墨西哥州或联邦法院尚未就这些知情同意条款提供的豁免权提出此类索赔,我们无法确定适用法律或法规提供的保护是否会得到美国或外国法院的支持。
此外,我们行业的监管仍在发展中,新的或不同的法律或法规可能会影响我们的运营,增加我们的直接合规成本,或者导致任何第三方供应商或承包商因为合规成本增加而提高向我们收取的价格。例如,美国联邦航空局(FAA)对与商业太空发射相关的拟议规则制定有公开通知,这可能会影响我们和我们的运营。将这些法律应用于我们的业务可能会以各种方式对我们的业绩产生负面影响,限制我们可能进行的合作,进一步规范我们的产品、服务和技术从美国和国外的出口和再出口,并增加我们获得所需授权所需的成本和时间。对我们正在或可能受其约束的任何一项法律或法规采用多层监管方法,特别是在各层相互冲突的情况下,可能需要更改我们的制造流程或操作参数,这可能会对我们的业务产生不利影响。美国的政策和政策之间的潜在冲突
国际法定义了“空间”开始的地球表面以上的高度,并定义了航天参与者的地位和义务,这可能会带来额外的法律和商业复杂性。我们可能不会在任何时候都完全遵守所有这些要求,即使我们认为自己完全符合,监管机构也可能会认定我们没有完全遵守。
我们受到美国严格的进出口管制法律法规的约束。这些法律法规或美国政府许可政策的不利变化,我们未能根据这些法律法规及时获得美国政府的授权,或我们未能遵守这些法律法规,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到美国严格的进出口管制法律法规和经济制裁法律法规的约束。我们被要求进口和出口我们的产品、软件、技术和服务,并在美国经营我们的业务,完全遵守这些法律和法规,其中包括美国出口管理条例(U.S.Export Administration Regulations,ITAR)和财政部外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Controls)实施的经济制裁。影响我们业务的类似法律在其他司法管辖区也有。这些外贸管制禁止、限制或规范我们直接或间接向某些国家和地区、实体和个人出口、视为出口、再出口、视为再出口或转让某些硬件、技术数据、技术、软件或服务以及用于最终用途的能力。如果我们被发现违反了这些法律法规,可能会导致民事和刑事责任、金钱和非金钱惩罚、丧失进出口特权、被除名和名誉损害。
根据这些外贸管制法律和法规,我们需要(I)根据ITAR保持注册,(Ii)确定适当的产品、软件和技术的许可管辖和出口分类,以及(Iii)获得从事我们的航天业务的许可证或其他形式的美国政府授权。(Iii)根据这些外贸管制法律和法规,我们必须(I)根据ITAR进行注册,(Ii)确定适当的许可管辖权和产品、软件和技术的出口分类,以及(Iii)获得从事我们的航天业务的许可证或其他形式的授权。授权要求包括需要获得许可才能向外籍人员、员工和其他外籍人员发布受控技术。美国外贸管制法律法规的变化,或我们产品或技术的重新分类,可能会限制我们的运营。无法获得和维护必要的许可证和其他授权可能会对我们成功竞争或按计划运营我们的航天业务的能力产生负面影响。出口管制条例或美国政府许可政策的任何变化,如履行美国政府对多边管制制度的承诺所需的变化,都可能限制我们的运营。考虑到他们非常谨慎,
尽管美国政府有权颁发或拒绝此类授权以促进美国的国家安全和外交政策利益,但不能保证我们在未来获得和保持必要的许可证、注册或其他美国政府监管批准的努力中会取得成功。
不遵守与隐私、数据保护和消费者保护相关的联邦、州和外国法律法规,或扩大当前或颁布与隐私、数据保护和消费者保护相关的新法律或法规,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们收集、存储、处理和使用个人信息和其他客户数据,包括医疗信息,我们在一定程度上依赖不受我们直接控制的第三方来管理其中某些操作,并收集、存储、处理和使用支付信息。由于我们和这些第三方管理的个人信息和数据的数量和敏感性,以及我们客户群的性质,我们和这些第三方管理的个人信息和数据的数量和敏感性,以及我们的客户群的性质,我们信息系统的安全功能至关重要。管理这些信息的收集、使用、保留、共享和安全的各种联邦、州和外国法律法规。与隐私、数据保护和消费者保护相关的法律和法规正在演变,可能会有不同的解释。这些要求可能不协调,可能解释和应用的方式从一个司法管辖区到另一个司法管辖区不一致,或者可能与其他规则或我们的做法相冲突。因此,我们的做法可能不符合或将来可能不符合所有这些法律,法规,
要求和义务。例如,2020年1月,加州消费者隐私法(CCPA)生效,为加州消费者提供了新的数据隐私权,并对在加州开展业务的公司提出了新的运营要求。遵守CCPA施加的新义务在一定程度上取决于特定的监管机构如何解释和应用这些义务。如果我们没有遵守CCPA,或者如果监管机构断言我们没有遵守CCPA,我们可能会受到一定的罚款或其他惩罚。
我们预计,许多司法管辖区将继续提出有关隐私、数据保护和信息安全的新行业标准、法律和法规,包括目前正在起草中的“欧洲电子隐私条例”(European e-Privacy Regulations)。我们还不能确定这些未来的法律、法规和标准可能会对我们的业务产生什么影响。履行这些不断变化的义务代价高昂。例如,在美国、欧洲经济区(“EEA”)和其他地方扩大对什么是“个人数据”(或同等内容)的定义和解释可能会增加我们的合规成本和法律责任。
在我们扩大国际业务的同时,我们亦须遵守额外的私隐规则,其中很多规则,例如欧洲联盟的一般数据保护规例(下称“GDPR”)和补充GDPR的国家法律(例如英国),都比美国现时执行的法例严格得多。法律要求公司在处理位于欧洲经济区的个人数据方面满足严格的要求。这些更严格的要求包括扩大披露范围,让未来的宇航员知道我们可以如何通过外部隐私通知使用他们的个人数据,加强对未来宇航员概况的控制,以及增加数据主体(包括未来的宇航员和员工)访问、控制和删除他们的个人数据的权利。此外,还有强制性的数据泄露通知要求。该法律还包括对不遵守规定的重大处罚,对于最严重的违规行为,可能会导致高达2000万欧元的罚款,或上一财年集团全球营业额的4%。GDPR和其他类似条例要求公司发出特定类型的通知,并要求在用户的设备上放置cookie或类似技术以用于行为广告和其他目的以及直接电子营销的在线跟踪需要知情同意,GDPR还施加了额外的条件,以满足这种同意,例如禁止预先勾选复选框和捆绑同意,从而要求未来的宇航员通过单独的勾选框或其他肯定行动对特定目的表示肯定同意。在这种情况下,GDPR和其他类似条例要求公司在用户的设备上放置cookie或类似技术,用于行为广告和其他直接电子营销,并施加额外条件,例如禁止预先勾选复选框和捆绑同意书,从而要求未来的宇航员通过单独的勾选框或其他肯定行动肯定同意某一特定目的。
如果我们未能遵守任何联邦、州或外国隐私或消费者保护相关法律、法规或其他原则或命令,或其他与隐私或消费者保护相关的法律义务,或与隐私或消费者保护相关的其他法律义务,我们的声誉、品牌和业务可能会受到严重影响,并可能导致政府实体或其他人对我们提出索赔、调查、诉讼或采取行动,或导致其他处罚或责任,或要求我们改变运营和/或停止使用某些数据集。根据泄露信息的性质,我们还可能有义务将事件通知用户、执法部门或支付公司,并可能需要为受事件影响的个人提供某种形式的补救措施,如退款。
我们技术基础设施的故障或事故可能会损害我们的业务、声誉和品牌,并严重损害我们的业务和运营结果。
如果我们的数据和网络基础设施出现故障,或者如果我们的数据中心、第三方云和其他基础设施环境中的服务中断或降级,我们可能会丢失重要的制造和技术数据。
这可能会损害我们的生意。我们的设施,以及维护或能够访问我们的数据或网络基础设施的第三方设施,很容易受到地震、飓风、洪水、火灾、网络安全攻击、恐怖袭击、断电、电信故障和类似事件的破坏或中断。如果我们或任何第三方提供商的系统或服务能力因上述任何事件而受到阻碍,我们的运营能力可能会受到影响。在没有充分通知的情况下关闭设施的决定,或其他意想不到的问题,可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们或任何第三方提供商的业务连续性和灾难恢复计划被证明不充分,上述任何风险都可能增加。我们的数据中心、第三方云和托管服务提供商基础设施也可能遭受入侵、网络攻击、破坏、蓄意破坏行为和其他不当行为,从复杂的行为者,从大多数行业常见的威胁到更高级、更持久、高度组织的对手,不一而足。我们遇到的任何安全漏洞(包括个人数据泄露)或事件(包括网络安全事件)都可能导致未经授权访问、滥用或未经授权获取我们的内部敏感公司数据,如财务数据、知识产权或与商业或政府客户或合作伙伴的合同相关的数据,以及我们未来宇航员的数据。这种对敏感数据的未经授权的访问、误用、获取或修改可能
导致数据丢失、损坏或更改、操作中断或损坏我们的计算机硬件或系统或我们的员工、客户和未来宇航员的计算机硬件或系统。我们一直是未经授权入侵或企图入侵我们系统的网络攻击目标,虽然我们已经并将继续采取措施加强我们的网络安全态势,但我们不能保证未来不会发生网络事件,也不能保证我们的系统将来不会成为目标或被攻破。此外,这类干扰所引起的负面宣传可能会损害我们的声誉。我们可能没有提供足够的业务中断保险,以补偿因任何导致我们服务中断的事件而造成的损失。由于攻击导致我们的服务严重不可用,可能会导致用户停止使用我们的服务,并对我们的业务、前景、财务状况和业绩造成实质性的不利影响
运营部。
我们在技术基础设施中使用复杂的专有软件,并寻求不断更新和改进。更换此类系统通常既耗时又昂贵,而且可能会干扰日常业务运营。此外,我们在执行这些升级和改进时可能并不总是成功,这可能偶尔会导致我们的系统出现故障。我们可能会时不时地遇到周期性的系统中断。我们基础技术基础设施的任何减速或故障都可能损害我们的业务、声誉以及获取和服务我们未来宇航员的能力,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。我们的灾难恢复计划或我们的第三方提供商的灾难恢复计划可能不够充分,我们的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的损失。
我们高度依赖我们的高级管理团队和其他高技能人才,如果我们不能成功吸引或留住高素质的人才,我们可能无法成功实施我们的商业战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务,以及我们吸引、激励、培养和留住足够数量的其他高技能人才的能力,包括飞行员、制造和质量保证、工程、设计、财务、营销、销售和支持人员。我们的高级管理团队在航空航天行业拥有丰富的经验,我们相信他们的深厚经验有助于我们继续取得成功。由于任何原因,包括辞职或退休,我们高级管理团队的任何一名或多名成员的流失都可能削弱我们执行业务战略的能力,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
对合格的高技能人才的竞争可能会很激烈,我们不能保证我们现在或将来一定能成功吸引或留住这些人才。我们还没有开始商业航天运营,我们对支持我们估计的飞行速度所需的团队规模的估计可能需要增加人员水平,这可能需要大量的资本支出。此外,任何无法招聘、培养和留住合格员工的情况都可能导致员工流失率高,并可能迫使我们支付更高的工资,这可能会损害我们的盈利能力。此外,我们没有为我们的任何管理人员购买关键人员保险,失去任何关键员工或我们无法根据需要招聘、发展和留住这些人员,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们达成的任何收购、合作或合资企业都可能扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会不时评估业务的潜在战略收购,包括与第三方的合作或合资企业。我们可能不能成功地确定收购、合伙企业和合资企业的候选者。此外,我们可能无法继续保持此类业务的运营成功,也无法成功融资或整合我们收购或与其组建合作或合资企业的任何业务。我们可能会对收购的资产进行潜在的核销
资产及/或因收购而记录的任何商誉减值。此外,任何收购的整合都可能从我们的核心业务中分流管理层的时间和资源,扰乱我们的运营,或者可能导致与我们的业务发生冲突。任何收购、合作或合资企业都可能不会成功,可能会减少我们的现金储备,可能会对我们的收益和财务业绩产生负面影响,在一定程度上由债务收益融资,可能会增加我们的负债。我们不能保证我们进行的任何收购、合作或合资不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们面临着许多可能扰乱我们业务的危险和运营风险,包括我们主要设施的服务中断或中断,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的运营面临许多业务固有的风险和运营风险,包括一般业务风险、产品责任和对第三方的损害、火灾、洪水和其他自然灾害可能导致的我们的基础设施或财产、电力损失、电信故障、恐怖袭击、人为错误和类似事件。此外,我们的制造操作有时是危险的,可能会使我们面临安全风险,包括环境风险以及对员工或第三方的健康和安全危害。
此外,我们的商业航天业务最近被转移到完全在新墨西哥州的美国太空港(Spaceport America)单一设施中运营,我们的制造业务总部设在加利福尼亚州的莫哈韦(Mojave)。在我们的一个主要设施中,由于上述任何危险和操作对我们的航天系统的制造或运行造成的任何重大中断,包括天气条件、增长限制、第三方提供商的性能
(如电力、公用事业或电信供应商)、未能正确处理和使用危险材料、计算机系统故障、电源供应、燃料供应、基础设施损坏、与我们设施所在土地的所有者发生分歧或我们的跑道受损可能导致制造延迟或我们的航天飞行延迟或取消,从而可能对我们的业务、财务状况和
行动的结果。
此外,美国航天港由州机构新墨西哥航天港管理局运营,由于与政府机构开展业务的独特考虑,运营可能会出现延误或影响。例如,政府机构通常对服务合同的审批流程较长,这可能会导致延迟或限制我们的Spaceport America设施的及时运营。
此外,我们的保险覆盖范围可能不足以支付与此类危险或操作风险相关的责任。此外,乘客保险可能不被接受或可能被禁止购买。此外,我们将来可能不能以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险,而且保险条款可能不会继续像我们目前的安排那样优惠。如果发生重大未保险索赔,或索赔超过我们的保险承保限额,可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
自然灾害、异常天气条件、流行病爆发、恐怖行为和政治事件都可能扰乱我们的业务和航班时间表。
在我们的设施所在的某些地区或我们的第三方承包商和供应商的设施所在的地区发生一个或多个自然灾害,如龙卷风、飓风、火灾、洪水和地震、异常天气条件、流行病或大流行爆发、恐怖袭击或破坏性政治事件,都可能对我们的业务产生不利影响。包括龙卷风、飓风、洪水和地震在内的自然灾害可能会损坏我们或我们供应商的设施,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。降雨、降雪或极端温度等恶劣天气可能会影响航天飞行按计划进行,从而导致重新安排运营和客户旅行计划的额外费用,从而降低我们的销售额和盈利能力。恐怖袭击、实际或威胁的战争行为或当前敌对行动的升级,或影响我们产品零部件的国内外供应商的任何其他军事或贸易中断,都可能影响我们的运营,其中包括导致供应链中断和商品价格上涨,这可能对我们的原材料或运输成本产生不利影响。这些事件还可能导致或作用于延长美国或国外的经济衰退或萧条,例如目前全球新冠肺炎健康危机造成的商业中断和相关的金融影响。如果这些事件还影响到我们的一个或多个供应商或承包商,或导致他们的任何设施或我们的设施关闭,我们可能无法维持太空飞行计划,无法为我们的宇航员体验提供其他支持功能或履行我们的其他合同。此外,灾难恢复和业务连续性
我们目前制定的计划是有限的,不太可能在发生严重灾难或类似事件时证明是足够的。由于我们的灾难恢复和业务连续性的性质有限,我们可能会产生大量费用
计划,更广泛地说,这些事件中的任何一项都可能导致消费者信心和支出下降,这可能会对我们的商业航天运营产生不利影响。
我们在财务报告的内部控制中发现了两个重大缺陷,并可能在未来发现更多的重大缺陷,或以其他方式无法维持有效的内部控制系统,这可能导致我们的财务报表出现重大错报或导致我们无法履行定期报告义务。
在对截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表进行审计时,我们发现了财务报告内部控制中的两个重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不会在
在适时的基础上。第一个重大弱点与缺乏足够数量的人员来执行、审查和批准财务报表结算和报告过程的所有方面有关。这一重大缺陷可能不会让我们有适当的职责分工,以及及时关闭账簿和记录并报告我们的业绩(包括要求披露的信息)的能力。第二个重大弱点是需要加强我们的信息技术和应用程序控制。
我们正在设计和实施措施,以改善我们对财务报告的内部控制,以弥补重大弱点,主要是通过在我们的会计和财务部门内实施额外的审查程序,招聘额外的员工,在我们具有重要财务意义的系统中设计和实施信息技术和应用程序控制,以及在适当的情况下聘请外部会计专家在我们的计算和审查过程中补充我们的内部资源。虽然我们正在设计和实施措施,以弥补重大的弱点,但我们目前无法预测这些措施的成功与否,也无法预测我们对这些措施的评估结果。我们不能保证这些措施将弥补内部控制的缺陷,也不能保证我们的财务报告内部控制将来不会发现更多的重大缺陷或重大缺陷。我们未能对财务报告实施和保持有效的内部控制,可能会导致我们的财务报表中出现错误,从而可能导致我们的财务报表重述或导致我们无法履行报告义务。
作为一家上市公司,根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条,我们通常需要管理层为提交给证券交易委员会的每一份Form 10-K年度报告(从我们截至2020年12月31日的年度报告开始)提交一份关于我们财务报告内部控制有效性的报告。这项评估将需要包括披露我们管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。从我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告开始,我们的独立注册会计师事务所也将被要求证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们被要求每季度披露内部控制和程序方面的变化。为了符合上市公司的要求,我们正在采取各种行动,并预计将采取各种行动,例如实施新的内部控制和程序,以及聘请会计或内部审计人员。不遵守
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)可能会让我们受到美国证券交易委员会(SEC)、纽约证券交易所(NYSE)或其他监管机构的制裁或调查,这将需要额外的财务和管理资源。
我们的经营业绩可能会大幅波动,这使得我们未来的经营业绩难以预测,并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们可能提供的任何指导。
我们的季度和年度经营业绩可能会有很大波动,这使得我们很难预测未来的经营业绩。这些波动可能是由多种因素引起的,其中许多因素不是我们所能控制的,包括:
•我们在一段时间内安排的航班数量,我们在任何给定的太空飞行中能够出售的座位数量,以及我们出售这些座位的价格;
•意外的天气模式、维护问题、自然灾害或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件;
•对我们的航天系统的制造和运行至关重要的原材料或提供的部件的成本;
•与我们的技术和现有或未来设施相关的研究和开发的时间、成本和投资水平;
•涉及我们竞争对手的发展;
•政府法规或我们监管审批或申请状态的变化;
•未来会计公告或会计政策变更;
•流行病或大流行的影响,包括目前的业务中断和全球新冠肺炎健康危机造成的相关财务影响;以及
•一般市况及其他因素,包括与我们的经营表现或竞争对手的经营表现无关的因素。
上述因素的单独或累积影响可能会导致我们的季度和年度经营业绩出现大幅波动和不可预测。因此,对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。
这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期,或低于我们可能提供的任何指导,或者如果我们提供的指导低于分析师或投资者的预期,我们普通股的价格可能会大幅下跌。即使我们已经满足了我们可能提供的任何先前公开声明的指导,这样的股价下跌也可能发生。
本报告其他部分包括的我们财务信息的历史财务结果可能不能表明我们的实际财务状况或经营结果。
本报告中包括的我们公司在维珍银河业务合并之前的历史财务业绩不一定反映我们作为一家独立公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流。这主要是由以下因素造成的:
•VG公司的历史财务业绩反映了根据我们与维珍银河业务合并签订的过渡服务协议现在向我们提供的某些支持功能的费用;
•VG公司的历史财务业绩反映了根据先前的商标许可协议从维珍获得许可的某些知识产权的使用费用,该协议被与维珍银河业务合并相关的修订后的TMLA所取代;
•我们最近才开始招致,并将继续招致维珍银河业务合并带来的额外持续成本,包括与上市公司报告、投资者关系和遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的成本;以及
•我们的资本结构与维珍银河业务合并前的历史财务报表中反映的不同。
我们可能会卷入可能对我们造成实质性不利影响的诉讼。
我们可能会不时卷入与我们正常业务过程中附带事项相关的各种法律程序,包括知识产权、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和诉讼程序。这类事情可能会耗费时间,分散管理层的注意力和资源,导致我们招致巨额费用或负债,或者要求我们改变我们的业务做法。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定因素,我们可能会不时地解决纠纷,即使我们认为我们有正当的索赔或抗辩。由于诉讼本质上是不可预测的,我们不能向您保证任何这些行动的结果都不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们受到环境法规的约束,可能会招致巨额成本。
我们须遵守与保护环境有关的联邦、州、地方及外国法律、规例及条例,包括与空气排放、向地表水及地下水排放、安全饮用水、温室气体,以及有害物质、油类及废物管理有关的法律、规例及条例。与环境保护相关的联邦、州和地方法律和法规可能要求房地产的现任或前任所有者或经营者调查和补救危险或有毒物质或石油产品在物业内或从物业中泄漏的情况。在联邦政府的领导下
法律规定,废物产生者,以及设施的现任和前任所有者或经营者,在已被确定为需要采取应对行动的地点承担调查和补救费用的责任。遵守环境法律法规可能需要大量支出。此外,我们可能会因遵守这些现行或未来的法律法规而产生成本,违反这些法律法规可能会导致巨额罚款和处罚。
我们可能需要支付政府实体或第三方的财产损失以及调查和补救费用,这些费用与我们现在和以前物业的任何污染有关,而不管我们是否知道或导致污染物的存在。根据这些法律,责任可能是严格的、连带的和数个的,也就是说,我们可以承担清理环境污染的费用,而不管我们有多少过错或有多少直接归因于我们的废物。即使不止一个人对污染负有责任,这些条款所涵盖的每个人
环境法可能要对所有产生的清理费用负责。环境责任可能会出现,并对我们的财务状况和业绩产生实质性的不利影响。然而,我们不相信这一领域的环境监管发展会对我们的资本支出产生重大影响,或对其运营、运营成本或竞争地位产生重大不利影响。
税收法律或法规的变化可能会增加税收的不确定性,并对我们的经营业绩和有效税率产生不利影响。
我们将在美国和某些外国司法管辖区征税。由于经济和政治条件,包括美国在内的各个司法管辖区的税率可能会发生变化。我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家收益组合变化、递延税项资产和负债估值变化以及税法或税法解释变化的影响。此外,我们可能会受到
不同税务管辖区的所得税审计。尽管我们认为我们的所得税负债是根据适用的法律和原则进行合理估计和核算的,但一个或多个税务机关的不利决议可能会对我们的运营结果产生重大影响。
与我们的所有权结构相关的风险
维珍投资有限公司和股东协议的其他股东有能力控制我们的业务方向,我们普通股的集中所有权将防止您和其他股东影响重大决策。
根据与完成维珍银河业务合并有关而订立的股东协议(“股东协议”)的条款,吾等须采取一切必要行动,促使维珍投资有限公司(“VIL”)的指定指定人士及本公司董事会主席Chaath Palihapitiya获提名为本公司董事会成员,而作为股东协议一方的每位股东除其他事项外,须投票表决本公司持有的所有证券。只要这些各方持有我们的大量普通股,他们将能够有效地控制我们董事会的组成,而董事会又将能够控制所有影响我们的事项,符合股东协议的条款,包括:
•对我们的业务方向和政策的任何决定,包括高级管理人员的任免,以及如果我们的董事会出现空缺,增加或更换董事;
•有关合并、企业合并或资产处置的任何决定;
•确定我们的管理方针;
•我们的融资政策;
•我们的薪酬和福利计划以及其他人力资源决策;以及
•支付我们普通股的股息。
此外,VIL有合同权利能够影响公司行动的结果,只要它拥有我们总流通股的很大一部分普通股。具体地说,根据股东协议的条款,只要VIL和Aabar Space,Inc.(“Aabar”)继续实益拥有在完成维珍银河业务合并后VIL的关联公司实益拥有的我们普通股的至少25%的股份,除其他事项外,还需要VIL的同意:
•我们资产的任何非正常过程出售,其公平市场价值至少为1,000万美元;
•对公平市场价值至少为1000万美元的实体或任何其他实体的业务或资产的任何收购;
•某些非普通课程投资,其公平市场价值至少为1,000万美元;
•董事会规模的任何增减;
•除某些有限的例外情况外,我们向我们的股东支付任何股息或分配,或我们回购股票;或
•招致一定的债务。
此外,在完成维珍银河业务合并后,只要VIL和Aabar继续实益拥有VIL的关联公司在完成维珍银河业务合并后实益拥有的我们普通股的至少10%的股份,VIL还需要就以下事项征得VIL的同意:
•我们参与的任何出售、合并、企业合并或类似交易;
•对公司注册证书或公司章程任何条款的任何修订、修改或放弃;
•与我们有关的任何清算、解散、清盘或导致任何自动破产或相关诉讼;或
•任何超过本公司当时已发行及已发行股份5%以上的本公司股本股份或可转换为或可行使本公司股本任何股份的证券的发行或出售,但不包括因行使购买本公司股本股份的选择权而发行的股本股份。
由于这些股东的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益不同,这些股东对我们采取的行动可能不利于我们或我们的其他股东。
特拉华州法律和我们的组织文件包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的公司证书、章程和特拉华州法律包含某些条款,这些条款可能会使股东可能认为有利的收购变得更加困难、延迟或阻止,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格,从而压低我们普通股的交易价格。这些规定也可能使股东难以采取某些行动,包括选举不是由我们现任董事会成员提名的董事,或采取其他公司行动,包括对我们的管理层进行变动。除其他事项外,我们的公司注册证书及附例包括以下条文:
•我们的董事会有能力发行优先股,包括“空白支票”优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权;
•在符合股东协议条款的情况下,本公司董事会有专有权扩大董事会规模,并选举董事填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或免职而造成的空缺,而这些空缺将使股东无法填补董事会空缺;
•我们的股东不能通过书面同意采取行动,这要求股东在年度或特别股东大会上采取行动;
•禁止在董事选举中进行累积投票,这限制了少数股东选举董事候选人的能力;
•董事、高级管理人员的责任限制和赔偿;
•我们董事会修订章程的能力,这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购,并抑制收购方修改章程以便利主动收购企图的能力;
•股东必须遵守的预先通知程序,以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项,这可能会阻止股东在年度或特别股东会议上提出事项,并推迟我们董事会的变动,也可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得对我们公司的控制权;并且,还可能阻止或阻止潜在的收购者进行委托书征集,以选举收购者自己的董事名单,或以其他方式试图获得对我们公司的控制权;以及
•VIL的扩张性负面同意权,前提是VIL和Aabar继续实益拥有股东协议规定的若干数额的我们的普通股,以供我们进行某些业务合并或相关交易。
这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或董事会或管理层的变动。
我们的公司注册证书规定,某些类型的诉讼需要在特拉华州衡平法院进行独家审理,这可能会阻止针对我们的董事和高级管理人员的诉讼。
我们的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、雇员或代理人对我们或我们股东的受信责任的索赔的任何诉讼、(Iii)任何向我们或我们的任何董事、高级管理人员、股东提出索赔的任何诉讼的唯一和独家论坛。因特拉华州公司法或我们的公司注册证书或章程的任何条款而产生或与之相关的雇员或代理人,或(Iv)对我们或我们的任何董事、高级管理人员、股东、雇员或代理人提出受内部事务原则管辖的索赔的任何诉讼;但是,如果特拉华州衡平法院对任何此类诉讼或程序没有标的管辖权,则此类诉讼或程序的唯一和专属法院将是另一个州法院或联邦法院。
在每个此类案件中,除非衡平法院(或位于特拉华州境内的其他州或联邦法院(视情况适用)驳回同一原告提出相同索赔的先前诉讼,因为该法院对被指名为被告的不可或缺的一方缺乏属人管辖权)。尽管有上述规定,我们的公司注册证书规定,排他性法庭条款不适用于为执行1933年证券法(“证券法”)或1934年“证券交易法”(“交易法”)修订后的义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级职员提起诉讼的作用。其他公司的公司注册证书中类似选择法院条款的可执行性已在法律程序中受到质疑,在对我们提起的任何适用诉讼中,法院可能会发现公司注册证书中所载的选择法院条款在该等诉讼中不适用或不可执行。
我们的公司注册证书限制了Vieco US和Palihapitiya先生及其各自的关联公司(包括VIL)因违反受托责任而对我们承担的责任,还可能阻止我们从原本可能向我们提供的公司机会中获益。
我们的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,除以董事身份明确提供给我们的一名董事的公司机会外,Vieco US及其各自的关联公司(包括VIL)和Palihapitiya先生及其各自的关联公司(但在每一种情况下,除了我们和我们的高级管理人员和员工之外):
•不会有任何受托责任避免从事与我们相同或相似的业务活动或业务线,即使该机会可能被合理地认为是我们已经追求或有能力或愿望追求的机会(如果有机会这样做的话);
•将没有义务与我们沟通或向我们提供此类商业机会;以及
•吾等不会因该获豁免人士追求或取得该等商机、将该商机导向另一人或未能向我们提供该商机或有关该商机的资料而违反作为董事或高级人员的任何受信责任或其他责任。
与我们的证券和上市公司有关的风险
即使我们的业务做得很好,未来普通股的转售也可能导致我们证券的市场价格大幅下降。
除某些例外情况外,根据与完成维珍银河业务合并相关订立的登记权协议(“注册权协议”),VIL和Aabar在维珍银河业务合并后的头两年受合同限制,不得出售或转让VIL的联属公司收到的与维珍银河业务合并相关的普通股股份的50%以上,而Sch保荐人公司(“保荐人”)在维珍银河业务合并后的头两年受合同限制,不得出售或转让超过50%的普通股股份,而维珍银河业务合并后的头两年,VIL和Aabar不得出售或转让超过50%的普通股股份,而Sch保荐人公司(“保荐人”)在维珍银河业务合并后的头两年内不得出售或转让然而,在这种锁定期满后,除适用的证券法外,任何一方都不会受到限制,不得出售其持有的我们普通股的股票。因此,我们普通股的大量股票随时可能在公开市场上出售。这些出售,或者市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法,可能会降低我们普通股的市场价格。
由于对出售注册权协议各方持有的股份的转售结束和登记声明有限制可供使用,出售或出售这些股份的可能性可能会增加我们普通股的市场价格的波动性,或降低市场价格本身。于二零二零年五月,根据注册权协议,吾等提交了一份登记声明,内容涉及若干股东所持有的本公司普通股股份未来可能不时转售的事宜。
我们普通股的交易价格可能会波动。
我们普通股的交易价格可能会因多种因素而波动,包括:
•我们经营的行业的变化;
•我们在一段时间内安排的航班数量,我们在任何给定的太空飞行中能够出售的座位数量,以及我们出售这些座位的价格;
•涉及我们竞争对手的发展;
•意外的天气模式、维护问题、自然灾害或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件;
•我们的经营业绩和我们的竞争对手的总体业绩参差不齐;
•本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动;
•证券分析师发表关于我们、我们的竞争对手或者我们的行业的研究报告;
•公众对我们的新闻稿、公告和提交给证券交易委员会的文件的反应;
•关键人员的增减;
•影响我们业务的法律法规的变化;
•开始或参与涉及我们的诉讼;
•我们资本结构的变化,如未来发行证券或发生债务;
•投资者错误地认为涉及其他公司的发展,包括维珍品牌的公司,就是涉及我们和我们的业务;
•可供公开出售的普通股数量;以及
•一般经济和政治条件,如新冠肺炎全球健康危机或其他流行病或流行病、经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动、腐败、政治不稳定以及战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营业绩如何,这些市场和行业因素都可能大幅降低我们普通股的市场价格。
此外,过去经常有集体诉讼针对那些证券经历了市场价格波动时期的公司。随着我们股价的波动而对我们提起的证券诉讼,无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何,都可能导致巨额费用,这将损害我们的财务状况和经营业绩,并分散管理层对我们业务的注意力和资源。
作为一家上市公司的相关义务将涉及巨额费用,并需要大量资源和管理层的关注,这可能会转移到我们的业务运营上。
作为一家上市公司,我们必须遵守“交易法”和“萨班斯-奥克斯利法案”的报告要求。“交易法”要求提交关于上市公司业务和财务状况的年度、季度和当前报告。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立并保持对财务报告的有效内部控制。因此,我们正在招致,并将继续招致重大的
VG公司之前没有招致的法律、会计和其他费用。我们的管理团队和许多其他员工将需要投入大量时间来遵守法规,可能无法有效或高效地管理其向上市公司的过渡。
此外,自2019年12月31日起,根据联邦证券法,我们失去了“新兴成长型公司”和“较小的报告公司”的地位,这意味着我们不能再利用这类公司可获得的豁免和降低的披露要求。
我们普通股的活跃交易市场可能无法维持。
我们不能保证我们将来能够在纽约证券交易所或任何其他交易所为我们的普通股维持一个活跃的交易市场。如果我们的普通股没有维持活跃的市场,或者我们因为任何原因未能满足纽约证券交易所的持续上市标准,我们的证券被摘牌,我们的证券持有人可能很难在不压低证券市场价格的情况下出售他们的证券。不活跃的交易市场也可能削弱我们通过出售普通股筹集资金的能力,以及通过以我们的普通股作为对价收购其他互补产品、技术或业务的能力。
证券分析师可能不会发布对我们业务有利的研究或报告,或者可能根本不会发布任何信息,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上受到行业或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师,发布我们普通股信息的分析师可能对我们或我们的行业经验相对较少,这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力,并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。在我们获得证券或行业分析师报道的情况下,如果报道我们的任何分析师提供不准确或不利的研究或对我们的股价发表不利意见,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布报道我们的报告,我们可能会在市场上失去知名度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
在可预见的未来,我们不打算支付现金股息。
我们目前打算保留我们未来的收益(如果有的话),为我们业务的进一步发展和扩张提供资金,在可预见的未来不打算支付现金股息。任何未来派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、股东协议以及未来协议和融资工具中包含的限制、业务前景以及我们董事会认为相关的其他因素。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第3项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
以下文件作为本报告的一部分归档:
(一)展品。以下证物作为本10-Q表格季度报告的一部分存档、提供或作为参考并入本季度报告。
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| | 通过引用并入本文 | | | | |
证物编号: | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 陈列品 | 申报日期 | 兹存档/提供 |
2.1(2) | 协议和合并计划,日期为2019年7月9日,由注册人Vieco 10 Limited,Foundation Sub 1,Inc.,Foundation Sub 2,Inc.,Foundation Sub LLC,TSC Vehicle Holdings,Inc.以及其中的注册人Vieco 10 Limited,Foundation Sub 1,Inc.,Inc.和维珍银河控股有限公司(Virgin Galaxy Holdings,LLC) | 8-K/A | 001-38202 | 2.1 | 07/11/2019 | |
2.1(a)(2) | 对协议和合并计划的第1号修正案,日期为2019年10月2日,由注册人Vieco 10 Limited,Foundation Sub 1,Inc.,Foundation Sub 2,Inc.,Foundation Sub LLC,TSC Vehicle Holdings,Inc.,Virgin Galaxy Vehicle Holdings,Inc.,Virgin Galaxy Holdings,LLC和Vieco USA,Inc. | S-4 | 333-233098 | 2.1(a) | 10/03/2019 | |
3.1 | 注册人注册成立证书 | 8-K | 001-38202 | 3.1 | 10/29/2019 | |
3.2 | 注册人的附例 | 8-K | 001-38202 | 3.2 | 10/29/2019 | |
4.1 | 注册人普通股证书样本 | 8-K | 001-38202 | 4.2 | 10/29/2019 | |
10.1 | 与Aabar Space,Inc.的And Virgin Investments Limited于2020年7月30日签署股东协议。和注册人 | 8-K | 001-38202 | 99.1 | 07/31/2020 | |
10.2 | 与Aabar Space,Inc.维珍投资有限公司(Virgin Investments Limited,Aabar Space,Inc.)于2020年7月30日修订和重新签署的登记权协议共同签署。和注册人。 | 8-K | 001-38202 | 99.2 | 07/31/2020 | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)和15(D)-14(A)条对主要行政人员的认证 | | | | | * |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)和15(D)-14(A)条对首席财务官的认证 | | | | | * |
32.1 | 依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对主要行政官员的认证 | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通过引用并入本文 | | | | |
证物编号: | 展品说明 | 形式 | 文件编号 | 陈列品 | 申报日期 | 兹存档/提供 |
32.2 | 依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | ** |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | * |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | * |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | * |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | * |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | * |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | * |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | * |
* 谨此提交。
** 随函提供。
(1) 表示管理合同或补偿计划。
(2) 根据S-K条例第601(B)(2)项,附表和证物已略去。注册人同意提供
应要求向证券交易委员会补充一份任何遗漏的时间表或证物的复印件。
(3) 根据S-K规则第601(A)(5)项的规定,本展品的附件已被省略,因为该信息
其中包含的内容不是实质性的,并且没有以其他方式公开披露。注册人将根据要求向SEC或其工作人员补充提供附件的副本。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
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| 维珍银河控股公司 | |
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日期:2020年8月3日 | | /s/Michael Colglzier |
| 姓名: | 迈克尔·科尔格拉泽(Michael Colglzier) |
| 标题: | 首席执行官 (首席行政主任) |
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日期:2020年8月3日 | | /s/乔纳森·坎帕尼亚 |
| 姓名: | 乔纳森·坎帕尼亚 |
| 标题: | 首席财务官 (首席财务会计官) |