简明合并财务报表 包括B.Riley Financial，Inc.的账户。及其全资和控股子公司。简明合并财务报表 还包括Great American Global Partners，LLC的账户，该公司因拥有50%的成员权益，任命三名高管中的两名，以及对运营资金的重大 影响。简明综合财务报表由本公司根据中期财务报告准则和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制，未经 审计。按照美国公认会计原则(“GAAP”) 编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简 或省略。本公司管理层认为，本公司管理层认为，为公平列报所列报期间的财务状况和经营业绩 所需的所有调整(仅包括正常和经常性调整 )均已包括在内。这些简明综合财务报表和附注应 与本公司于2020年3月10日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。截至2020年6月30日的6个月的运营结果 不一定代表整个财年或未来任何时期的预期运营结果。

根据GAAP编制 简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响简明综合财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内报告的收入和费用金额。 资产和负债的估计和假设 影响在报告期内报告的资产和负债的报告金额和 报告的收入和费用的报告金额。估计在核算某些项目时使用，如证券和贷款应收账款的估值、坏账准备、无形资产和商誉的公允价值、 强制赎回的非控股权益的公允价值、基于股份的安排的公允价值、收入的会计 税项估值免税额、合同资产的收回以及销售回报和拨备。估计基于历史经验、 (如果适用)和管理层认为在这种情况下合理的假设。由于估计涉及的固有不确定性 ，实际结果可能会有所不同。

2020年1月30日， 世界卫生组织(“世卫组织”)宣布全球卫生紧急状态，原因是一种新的冠状病毒株( “新冠肺炎疫情”)。2020年3月，世界卫生组织根据全球接触人数的迅速增加 ，将新冠肺炎疫情归类为大流行。新冠肺炎疫情的全面影响还在继续演变。新冠肺炎疫情对 公司的经营业绩、财务状况和现金流的影响将取决于未来的发展，包括疫情的持续时间 和蔓延以及相关的建议和限制。这些事态发展以及新冠肺炎疫情对金融市场和整体经济的影响 具有很高的不确定性，无法预测。如果金融市场和/或 整体经济受到较长时间的影响，公司的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响 。

证券借贷活动的利息支出 计入与资本市场部门运营相关的运营费用。证券借贷活动的利息 由借给本公司的股权和固定收益证券产生，总额为$。 10,802及$5,502分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，以及美元18,723及$12,306分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的 六个月。截至2020年6月30日售出的贷款参与总额为14,109。 已售出的参贷利息支出总额为$419截至2020年6月30日的三个月， 和$971截至2020年6月30日的6个月。

资本 市场、估值和评估以及本金投资-United Online和MagicJack细分市场的收入目前主要来自美国 。拍卖和清算部分的收入主要来自美国、 澳大利亚、加拿大和欧洲。品牌部门的收入主要来自美国和加拿大。

本公司在拍卖和清算部门的 活动经常与陷入困境的客户和有担保的 债权人一起执行，并代表这些客户和债权人执行。信用风险的集中可能会受到经济、行业或地理因素变化的影响。公司 寻求通过风险管理活动来控制其信用风险和潜在的风险集中，以限制公司 在任何一个特定行业的任何特定清算服务合同或集中方面的损失。为减轻 任何一份特定清算服务合同的亏损风险，公司有时会通过协作安排与第三方 开展业务。

该公司在各种联邦保险的银行机构持有 现金。每家机构的账户余额定期超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险范围，因此，与超出FDIC保险范围的金额相关的信贷 风险集中。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。 公司还拥有大量现金余额，来自拍卖和清算活动的收益，根据合作安排分配给各方 。

公司费用 广告费用，主要包括发生的印刷品费用。广告费用总计为$。864及$584 分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，以及$1,704及$946分别截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月。 广告费用作为销售、一般和行政费用的组成部分包括在附带的 精简合并运营报表中。

公司的 股票支付奖励主要包括授予限制性股票、限制性股票单位和与 公司员工股票购买计划相关的成本。根据适用的会计准则，基于股份的支付奖励 被分类为股权或负债。对于股权分类奖励，本公司在授予之日以公允价值计量会员权益授予 的补偿成本，并在预期奖励授予的必要服务或绩效期间内的运营简明合并报表 中确认补偿费用。

本公司确认 合并财务报表或纳税申报表中已包括的事件的预期未来税务后果的递延税项负债和资产。递延税项负债及资产乃根据 资产及负债的财务报表基准与课税基准之间的差额，采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。 本公司根据税务辖区的预期盈利能力，估计税收资产和信贷结转将在多大程度上带来收益 。当确定该等递延税项资产的利益在未来期间更有可能无法实现时，会就该等税项资产及亏损结转 提供估值津贴 。经营亏损结转的税收优惠是持续评估的，包括回顾历史 和预计的未来经营业绩、符合条件的结转期和其他情况。如果比 更有可能不使用纳税资产，则此类资产的相关估值免税额将会降低。

本公司只有在税务机关根据税务立场的技术价值进行审查 后更有可能维持该税务立场的情况下，才会确认 来自不确定税务立场的税收优惠。一旦达到这一门槛，公司对其预期税收优惠的 计量将在其财务报表中确认。公司将未确认的 税收优惠计入利息，作为所得税费用的一部分。罚款，如果发生，将被确认为所得税费用的一个组成部分。

本公司将 购买时期限在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。

截至2020年6月30日 和2019年12月31日，受限现金余额为$471与该公司的一家电信供应商有关。

借入的证券 和借出的证券根据预付或收到的现金金额进行记录。证券借贷交易促进了结算过程，并要求公司向贷款人存入现金或其他抵押品。对于借出的证券 ，本公司以现金形式收取抵押品。要求为借入或借出的证券 存入的抵押品金额通常高于所借或借出的适用证券的市值 。该公司每天监测借入和借出证券的市值，并在认为合适时获得额外的 抵押品或召回多余的抵押品。

公司根据ASC“主题210：资产负债表”对证券借贷交易进行 会计核算，该规定要求公司 报告资产和负债相抵的披露。本公司不计算借入证券和借出证券的净值， 这些项目在简明综合资产负债表中按毛数列示。

财产和设备 按成本列报。折旧和摊销采用直线法计算资产的预计使用年限 。根据融资租赁持有的财产和设备按资产的租赁期或估计使用年限中较短的时间按直线摊销。财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。899和 $1,487分别截至2020年和2019年6月30日的三个月，和 $1,831及$3,023分别截至2020年和2019年6月30日的6个月.

公司 采用了新的信用损失标准，自2020年1月1日起生效。根据ASU 2016-13及其修正案ASU 2019-05， 公司为之前按 摊销成本计量的所有未偿还应收贷款选择了不可撤销的公允价值选项。根据公允价值选择，应收贷款于每个报告期按其有序交易的退出 价值计量，公允价值变动的未实现损益记录在精简的 综合经营报表中。这些贷款不再通过贷款损失拨备 进行减值评估，因为此类损失将通过公允价值变动计入。采用ASC 326对精简合并财务报表的影响无关紧要 。

按公允价值计算的应收贷款， 总额为$325,517及$43,338分别于2020年6月30日和2019年12月31日。这些贷款的到期日各不相同 ，截止日期为2024年12月。截至2020年6月30日和2019年12月31日，在 公允价值期权项下，应收贷款的历史成本为$336,732及$32,578，其中包括本金余额#美元。341,723及$32,691以及未摊销的 成本、发起费、保费和折扣，共计$4,991及$113分别为。截至2020年6月30日止三个月及六个月内，本公司录得未实现亏损$4,049及$21,975，分别按公允价值计提应收贷款 ，计入简明综合经营报表上贷款的交易收益(亏损)和公允价值调整。

在采用新的信用损失标准 于2020年1月1日生效之前，截至2019年12月31日，按历史成本计算的应收贷款总额为 美元225,848。按成本计算的应收贷款以其未偿还本金余额#美元报告。232,118净额$6,270未赚取收入 和贷款发放成本(包括未摊销递延费用和已发放贷款的成本)，对于已购买贷款， 扣除任何未摊销保费或折扣后的净额。

如附注14(B)和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.所述，本公司可定期 定期向第三方提供向投资银行和贷款客户发放的贷款的有限担保。截至2020年6月30日，本公司已为特许经营集团公司 (与其所有附属公司统称为“FRG”)提供有限担保，详情见附注14(B)和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(见附注14(B)和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.)。(“B&W”)如附注17进一步所述。根据新的信用损失标准 ，本公司评估是否需要为这些贷款担保记录信用损失拨备，因为它们有 表外信用风险敞口。截至2020年6月30日，本公司没有记录任何有关 FRG和B&W担保的信用损失拨备，因为基础担保贷款优先于FRG和 B&W的大部分未偿债务，并且公司相信有足够的抵押品来保护本公司免受任何信用损失 风险。与这些有限担保相关的信用风险最高金额约为$255,000.

应收贷款的利息收入根据未偿还本金余额的贷款利率加上任何成本、发放费、溢价和折扣的摊销 确认，并计入利息收入- 精简综合经营报表上的贷款和证券借贷。贷款发放费和某些直接发贷成本递延并确认 为相关贷款有效期内利息收入的调整。非劳动收入、折扣和保费使用水平收益率方法摊销至 利息收入。

拥有 的证券包括有价证券和合伙权益投资，以及以公允价值记录的其他证券。已售出但尚未购买的证券 代表公司按合同价格交付指定证券的义务，因此产生了以现行价格在市场上购买证券的责任。这些证券的价值变化 目前反映在运营结果中。

截至2020年6月30日 和2019年12月31日，公司拥有的证券和其他投资以及尚未按公允价值购买的出售证券包括以下证券：

公司 评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要判断，并考虑资产或负债特有的 因素。公允价值是指在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的价格。 公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易时收到的出售资产的价格或转移负债所支付的价格。公允价值计量假设 出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或者在 没有主要市场的情况下，发生在最有利的市场。一般而言，由一级投入确定的公允价值对流动性高、可观察且在场外市场交易活跃的相同工具使用报价 (未调整)。 由二级投入确定的公允价值直接或间接使用可直接或间接观察到的第1级报价以外的投入。第2级投入包括活跃市场中类似工具的报价、 非活跃市场中相同或类似工具的报价以及其输入 可观察到并可由市场数据证实的基于模型的估值。3级投入是很少或没有市场 活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重要意义。在某些情况下，用于衡量 公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下, 公允价值层次结构中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入确定的。 公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入确定的。公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。

本公司 拥有的证券和其他投资以及出售但尚未购买的证券包括普通股和优先股 以及认股权证、公司债券和合伙企业投资。基于 活跃市场报价的普通股投资包括在公允价值层次结构的第1级。本公司还持有按公允价值估值的应收贷款、非公开发行的普通股和优先股以及几乎没有公开市场且公允价值由管理层一致确定的认股权证 。对于很少或没有公开市场的投资，管理层对公允价值的确定 基于可获得的最佳信息，这些信息可能包含管理层自己的假设，并涉及 相当程度的判断，同时考虑到各种因素，包括盈利历史、财务状况、发行人证券最近的 销售价格和流动性风险。这些投资包括在公允价值层次结构的第3级 中。合伙权益投资包括对主要投资于股权、证券、债券的私募股权合伙企业的投资。 , 和直接借贷资金。本公司亦投资于优先投资基金，而该等基金持有的标的证券 主要为公司及资产支持的固定收益证券，本公司投资金额的赎回 有限制。本公司的合伙企业和投资基金权益根据本公司在合伙企业和基金净资产中的比例份额进行估值；这些投资的价值来自从普通合伙人或基金管理人那里收到的最新 报表。根据ASC“主题820：公允价值计量”，这些合伙企业和投资基金的权益按资产净值(“资产净值”)估值。

强制可赎回非控股权益的公允价值乃根据发行类似现金权益、参考行业比较 及部分依赖从评估报告及内部估值模型取得的资料而厘定。

下表 显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债的信息。

截至 年 2020年6月30日和2019年12月31日，按公允价值经常性计量并报告并归类为3级的金融资产为 $433,306及$152,589、或19% 和6.6分别占公司总资产的%。在确定这些3级金融资产的公允价值时， 公司分析各种财务、业绩和市场因素以估计价值，如适用，包括场外市场交易活动。

下表 汇总了截至2020年6月30日按投资和估值技术类别 对3级金融资产和负债进行公允价值计量时的重大不可观察投入：