目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
1934年“证券交易法”
关于截至的季度期间
或
1934年“证券交易法”
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区 | (I.R.S.雇主 | |||||
指公司或组织) | 识别号码) | |||||
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 | ||
这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
非加速文件服务器_
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。____
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是
2020年7月27日,注册人拥有
目录
目录
页 | |||
第一部分:财务信息 | |||
第1项 | 财务报表 | 1 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 29 | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 | |
项目4. | 管制和程序 | 45 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1项 | 法律程序 | 47 | |
第1A项 | 危险因素 | 47 | |
第6项 | 陈列品 | 48 | |
签名 | 49 |
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计;除每股金额外,金额以千计)
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
运营费用: | |||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
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销售、一般和行政费用 |
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折旧摊销 |
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经营收入 |
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其他收入(费用): | |||||||||||||
利息支出,扣除利息收入后的净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
债务清偿收益 |
| — |
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投资收益 |
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其他,净 |
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| ( | |||||
所得税前收入(亏损) |
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| ( |
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| ( | |||||
所得税费用(福利) |
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| ( |
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| ( | |||||
净收益(损失) |
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| ( |
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| ( | |||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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普通股股东应占净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
普通股股东应占每股基本普通股和稀释后普通股的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
宣布的每股普通股股息 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |
请参阅随附的说明。
1
目录
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)及附属公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计;金额以千计)
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
净收益(损失) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
养老金和退休后债务: | |||||||||||||
精算损失摊销和前期服务成本与收益之比,税后净额 |
| |
| |
| |
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指定为现金流对冲的衍生工具: | |||||||||||||
衍生工具扣除税后公允价值变动 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
2017-12年度采用ASU后的累计调整 | — | — | — | ( | |||||||||
已实现亏损(收益)重新分类为税后净收益 |
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| ( |
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| ( | |||||
综合收益(亏损) |
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| ( |
| |
| ( | |||||
减去:可归因于非控股权益的综合收益 |
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| |
| | |||||
普通股股东应占综合收益(亏损)总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
请参阅随附的说明。
2
目录
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计;除每股和每股金额外,以千为单位)
六月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额 |
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应收所得税 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
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流动资产总额 |
| |
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财产,厂房和设备,净额 |
| |
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投资 |
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商誉 |
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客户关系,网络 |
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其他无形资产 |
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| | |||
其他资产 |
| |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
预付账单和客户押金 |
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| | |||
应计补偿 |
| |
| | |||
应计利息 | | | |||||
应计费用 |
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长期债务和融资租赁义务的当期部分 |
| |
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流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁义务 |
| |
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递延所得税 |
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养恤金和其他退休后债务 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
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负债共计 |
| |
| | |||
承担和或有事项(附注12) | |||||||
股东权益: | |||||||
普通股,面值$ |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
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累积赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合损失净额 |
| ( |
| ( | |||
非控股权益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | |
| $ | |
请参阅随附的说明。
3
目录
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)及附属公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计;金额以千计)
累积 |
| ||||||||||||||||||||
|
|
| 额外费用 | 留存的 |
| 其他项目 |
| 非 |
|
| |||||||||||
普通股 | 实缴费用 | 收益 | 综合 | 控制力 |
| ||||||||||||||||
股份 | 数量 | 资本 | (赤字) | 亏损,净额 | 利息 | 总计 |
| ||||||||||||||
2018年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | — |
| ( | ||||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||
基于股票的非现金薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
累计调整:采用ASU 2017-12 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |
| ( | ||||||||
2019年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||
基于股票的非现金薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |
| ( | ||||||||
2019年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
2019年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| | |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | |||||||||
基于股票的非现金薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
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其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
累计调整:采用ASU 2016-13 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | |
| | ||||||||
2020年3月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
根据员工计划发行的股票,扣除没收后的净额 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||
基于股票的非现金薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||
其他综合收益(亏损) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | ||||||||
累计调整:采用ASU 2016-13 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
净收益(损失) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | |
| | ||||||||
2020年6月30日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
请参阅随附的说明。
4
目录
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计;金额以千计)
截至6月30日的六个月, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
来自经营活动的现金流: | |||||||
净收益(损失) | $ | | $ | ( | |||
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||
折旧摊销 |
| |
| | |||
来自无线合作伙伴的现金分配超过(低于)当前收益 |
| |
| ( | |||
超过费用的养恤金和退休后缴费 | ( | ( | |||||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
递延融资成本摊销 |
| |
| | |||
债务清偿收益 |
| ( |
| ( | |||
其他,净 |
| ( |
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营业资产和负债的变化: | |||||||
应收帐款,净额 |
| |
| ( | |||
应收所得税 |
| |
| ( | |||
预付费用和其他资产 |
| |
| ( | |||
应付帐款 |
| ( |
| | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 | | | |||||
投资活动的现金流量: | |||||||
购置财产、厂房和设备,净额 |
| ( |
| ( | |||
出售资产所得收益 |
| |
| | |||
出售投资所得收益 | | | |||||
其他 | — | ( | |||||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | |||
筹资活动的现金流量: | |||||||
发行长期债券所得款项 |
| |
| | |||
支付融资租赁债务 |
| ( |
| ( | |||
支付长期债务 |
| ( |
| ( | |||
优先债券回购 | ( | ( | |||||
普通股股息 |
| — |
| ( | |||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
现金和现金等价物的变动 |
| |
| | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
请参阅随附的说明。
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目录
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
业务与会计基础
联合通信控股公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家控股公司,拥有运营子公司(统称为“综合”),为消费者、商业和运营商客户提供跨
利用我们覆盖的高级光纤网络
管理层认为,随附之未经审核简明综合资产负债表及相关简明综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量包括所有仅由正常经常性项目组成的调整,该等调整仅由正常经常性项目组成,并符合美国公认的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则及规定。*根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露已根据该等SEC规则和法规以及适用于中期的会计原则进行了浓缩或省略。资产负债表日之后的所有事件均已进行评估,以纳入随附的简明综合财务报表,直至发布之日。管理层认为,所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。中期业绩不一定代表全年的业绩。-阅读本10-Q表格中提供的信息时,应结合管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,以及我们提交给SEC的2019年表格10-K年度报告中包括的综合财务报表及其财务报表(“附注”)的附注。
近期发展
我们正密切监察目前爆发的一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们业务的影响。我们正在采取预防措施,以确保我们员工、客户和业务合作伙伴的安全,同时确保业务连续性以及对客户的可靠服务和支持。*虽然到目前为止,我们还没有看到新冠肺炎对我们的财务业绩产生重大不利影响,但如果大流行继续对经济状况造成重大负面影响,我们的运营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。
2010年3月27日,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),作为紧急经济刺激方案,其中包括支出和税收减免,以加强美国经济,并为在全国范围内遏制新冠肺炎的经济影响提供资金。CARE法案包括推迟支付某些雇主工资税,将2020年到期的最低必需养老金缴费推迟到2021年1月1日,以及某些所得税法变化,包括修改净利息扣除限制。*2020年4月,我们开始推迟支付社会保障税的雇主部分,并估计约为$
6
目录
应收账款与信用损失准备
自2020年1月1日起,我们通过了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号(“ASU 2016-13”),金融工具信用损失计量,采用改良的回顾性调查方法。*采用新标准并未对本公司造成重大影响。*作为采纳的一部分,我们记录了累计效果调整$
应收账款(“应收账款”)主要由正常业务活动欠本公司的款项组成。我们根据我们的历史损失经验、当前状况和预测的变化(包括但不限于与经济、我们的行业和业务相关的变化)维持信贷损失准备金(“ACL”)。当内部催收努力失败时,坏账将被核销(从AR中移除,并从ACL中计入)。随后,如果从客户那里收到付款,则收回款项将记入ACL。
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月ACL中的活动:
截至6月30日的六个月, |
| |||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| ||
年初余额 | $ | $ | ||||||
2016-13年度采用ASU后的累计调整 | — | |||||||
已记入费用的拨备 |
| | ||||||
核销,恢复较少 |
| ( | ( | |||||
年终余额 | $ | $ |
近期会计公告
从2020年1月1日起,我们采用了ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量, 采用改良的回顾性调查方法。根据过去事件的相关信息,包括历史经验、现状和合理且可支持的预测,ASU 2016-13年度建立了新的“当前预期信贷损失”模型,用于衡量和确认金融资产的信贷损失。*有关采用新标准以及对我们的简明综合财务报表和相关披露的影响的更多信息,请参阅上文的应收账款和信贷损失拨备部分。
自2020年1月1日起,我们通过了ASU第2018-15号(“ASU 2018-15”),客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。ASU 2018-15提供了有关云计算安排(即服务合同)中实施活动成本核算的指导。新的指导方针将被前瞻性地应用。采纳这一指导方针并未对我们的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-04号(“ASU 2020-04”),参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,用于将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准.新的指导意见自发布之日起至2022年12月31日有效。我们目前正在评估这一更新将对我们的简明合并财务报表和相关披露产生的影响。
2019年11月,FASB发布了ASU第2019-12号(“ASU 2019-12”),所得税。*ASU 2019-12通过消除某些例外并在ASC 740的一般框架中添加某些要求,简化了所得税的会计处理,所得税。新的指导方针在2020年12月15日之后的年度期间有效,允许提前采用。我们目前正在评估这一更新将对我们的简明合并财务报表和相关披露产生的影响。
7
目录
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-14号(“ASU 2018-14”),披露框架-更改已定义福利计划的披露要求。ASU 2018-14修改了固定福利养老金和其他退休后计划的披露要求,删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。新指南在允许提前采用的情况下,追溯到2020年12月15日之后的年度期间生效。我们目前正在评估这一更新将对我们的简明合并财务报表和相关披露产生的影响。他说:
2.政府收入
与客户订立的合约的性质
我们与客户签订的收入合同可能包括一项或多项承诺,承诺交付设备等商品和/或宽带、视频或语音服务等服务。承诺的商品和服务被认为是不同的,因为客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益,并且公司向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开识别的。*公司将商品和服务作为单独的履约义务进行会计处理。*每项服务都被认为是单一的履行义务,因为它提供了一系列基本上相同且具有相同转移模式的不同服务。
交易价格是在合同开始时确定的,反映了我们预期有权获得的对价金额,以换取将商品或服务转让给客户。*这一金额通常等于合同中承诺的商品和/或服务的市场价格,并可能包括促销折扣。*交易价格不包括代表第三方收取的金额,如销售税和监管费用。相反,交易价格中包括不可退还的预付费用,如服务激活和设置费。“在确定交易价格时,我们会考虑我们在合同中可执行的权利和义务。我们不考虑合同被取消、续签或修改的可能性。
交易价格根据商品或服务的独立销售价格(扣除相关折扣后)分配给每项履约义务(如果适用)。
收入在通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履约义务时或作为履行义务时确认。
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目录
收入的分类
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月来自与客户的合同收入:
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
营业收入 | |||||||||||||
商业和运营商: |
|
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| |||||||||
数据和传输服务(包括VoIP) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
语音服务 |
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其他 | | | | | |||||||||
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消费者: | |||||||||||||
宽带(VoIP和数据) | | | | | |||||||||
视频服务 | | | | | |||||||||
语音服务 | | | | | |||||||||
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补贴 | | | | | |||||||||
网络访问 | | | | | |||||||||
其他产品和服务 | | | | | |||||||||
营业总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
合同资产负债
下表提供了有关我们与客户签订的收入合同中的应收账款、合同资产和合同负债的信息:
六月三十日, | |||||||||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 |
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应收帐款,净额 | $ | | $ | | |||||||||
合同资产 |
| |
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合同责任 |
| |
| |
合同资产包括合同收购的增量成本。增量成本是指获得合同直接产生的成本,或者如果没有获得合同就不会发生的成本,这些成本主要与销售佣金有关。*这些成本将在预期客户寿命内递延和摊销。我们确定预期客户寿命是预期受益期,因为续签合同的佣金与初始合同的佣金不相称。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度中,公司确认的费用为
合同负债包括与服务预付款相关的递延收入,以及不可退还的预付服务激活和设置费用,这些费用通常在预期客户寿命内递延和摊销,因为续订而不支付预付费用的选项为客户提供了实质性的权利。*在截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度中,公司确认收入为
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目录
应收账款在公司提供货物或服务期间确认,当公司的对价权利是无条件的。发票金额的付款条件一般是
履行义务
会计准则编纂(“ASC”)主题606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),要求公司披露分配给截至2020年6月30日未履行的剩余履约义务的交易价格总额。*指导意见提供了某些实际的权宜之计,限制了这一要求。*公司的服务收入合同符合ASC 606提供的以下实用便利:
1. | 履约义务是合同的一部分,其原始预期期限为 |
2. | 根据ASC 606-10-55-18,收入从履行履约义务的履行中确认,金额为应向客户支付的金额。 |
公司选择了这些实用的权宜之计。与我们的服务收入合同相关的履行义务通常会随着时间的推移而履行。*对于随时间转移的服务,收入根据向客户开具的发票金额确认,因为公司已得出结论,发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。管理层认为这是对控制权转移的忠实描述,因为服务基本上是相同的,并且在合同有效期内具有相同的转移模式。因此,与未来期间将开具账单的未履行业绩义务相关的收入尚未披露。
3.每股收益(亏损)
基本及摊薄每股普通股收益(“EPS”)采用两类法计算,这是一种收益分配法,考虑到宣布的股息和未分配收益的参与权,确定每类普通股和参与证券的EPS。*本公司某些限制性股票奖励被视为参与证券,因为持有人有权在归属期限内获得不可没收的股息(如果宣布)。他说:
本公司限制性股票奖励的潜在摊薄影响是使用库存股方法确定的。*根据库存股方法,若期内平均市价超过行权价,则该等工具被视为已行使行权所得款项,用于按期内平均市价回购普通股。*假设发行和回购的股份数量之间的任何增量差异都包括在稀释股份计算中。
稀释每股收益包括在报告期内可能稀释基本每股收益的证券。当一家公司报告持续运营的净亏损时,稀释证券不包括在计算每股亏损中,因为影响将是反稀释的。
10
目录
按两级法计算的普通股股东应占基本每股收益和摊薄后每股收益计算如下:
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
(以千为单位,每股金额除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
净收益(损失) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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分配收益给参股证券前普通股股东应占收益(亏损) |
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| ( |
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| ( | |||||
减去:分配给参与证券的收益 |
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| — |
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扣除分配给参与证券的收益后的普通股股东应占净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
加权-已发行普通股的平均数量 |
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| | |||||
普通股股东应占每股普通股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度普通股股东应占稀释每股收益不包括
4.项目投资
我们的投资如下:
六月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
寿险保单的现金退保额 | $ | | $ | | |||
按成本计算的投资: | |||||||
南得克萨斯州有限合伙公司的GTE Mobilnet( |
| |
| | |||
匹兹堡SMSA有限合伙公司( |
| |
| | |||
CoBank,ACB股票 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
权益法投资: | |||||||
德克萨斯州RSA#17有限合伙企业的GTE Mobilnet( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限合伙企业( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(II)有限合伙企业( |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | |
11
目录
按成本计算的投资
我们拥有
CoBank,ACB(“CoBank”)是一家由客户拥有的合作银行,CoBank每年根据本公司与CoBank的未偿还贷款余额,以现金和股票的形式在合作社内分配赞助,CoBank传统上是本公司信贷安排中的重要贷款人。对CoBank的投资代表CoBank向本公司支付的股权赞助的累积。
权益法
我们拥有
5.公允价值计量
我们与利率互换协议相关的衍生工具必须按公允价值经常性计量。*利率掉期的公允价值采用估值模型厘定,并归类于公允价值层次的第二级,因为估值投入是基于类似工具的报价和可观察到的市场数据。*有关我们的利率掉期协议的进一步讨论,请参阅附注7。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的利率互换协议按公允价值经常性计量如下:
截至2020年6月30日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着性 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 显着性 |
| ||||||||||
市场: | 可观测 | 看不见的 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(单位:千) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
| ||||||||
流动利率掉期负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — | |||
长期利率互换负债 | ( |
| — | ( |
| — | |||||||
总计 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
12
目录
截至2019年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着性 |
|
| |||||||
处于活动状态 | 其他 | 显着性 |
| ||||||||||
市场: | 可观测 | 看不见的 |
| ||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| ||||||||||
(单位:千) | 总计 | (1级) | (2级) | (3级) |
| ||||||||
流动利率掉期负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — | |||
长期利率互换负债 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||||
总计 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
我们没有为我们的任何其他资产或负债选择公允价值选项。-其他金融工具的账面价值,包括现金、应收账款、应付账款和应计负债,由于到期日较短,其账面价值接近公允价值。下表列出了截至2020年6月30日和2019年12月31日未按公允价值列账但需要公允价值披露的其他金融工具。
截至2020年6月30日 | 截至2019年12月31日 |
| |||||||||||
(单位:万人) |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| 账面价值 |
| 公允价值 |
| ||||
长期债务,不包括融资租赁 | $ | $ | $ | $ |
成本法与权益法投资
我们截至2020年6月30日和2019年12月31日的投资按成本和权益法计算,主要包括各种蜂窝电话有限合伙企业的少数股权和我们对CoBank的投资。*确定这些投资的公允价值是不切实际的。
长期债务
我们的优先票据的公允价值是基于报价的市场价格,而我们的信贷安排下的借款的公允价值是根据类似类型的借款安排的当前市场利率来确定的。我们已将长期债务归类为公允价值层次中的2级。
6.长期债务
长期债务,扣除未摊销折扣后的净额,包括以下内容:
六月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
高级担保信贷安排: | |||||||
定期贷款,扣除$折扣后的净额 | $ | | $ | | |||
循环贷款 |
| — |
| | |||
| | ||||||
融资租赁 | | | |||||
| |
| | ||||
减去:长期债务和融资租赁的当前部分 |
| ( |
| ( | |||
减去:递延债务发行成本 | ( | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | $ | |
信贷协议
于二零一六年十月,本公司透过若干全资附属公司与各金融机构订立第三份经修订及重订的信贷协议(经修订的“信贷协议”)。*信贷协议由$组成
13
目录
“增量定期贷款”),统称为“定期贷款”。*信贷协议还包括一项增量贷款安排,该贷款安排可在符合某些条款和条件的情况下,借入总额最高可达(A)元(以较大者为准)的增量贷款
最初的定期贷款的原始本金总额为#美元。
增量定期贷款的原始本金总额为#美元。
我们的循环信贷安排的到期日为2021年10月5日,适用保证金(由我们选择)为
根据我们的信贷安排,未偿还借款的加权平均利率为
信贷协议契约遵从性
信贷协议载有多项条文及契诺,其中包括对派发股息、招致额外债务及发行若干股本的能力的限制。*我们已同意维持某些财务比率,包括利息覆盖率和总净杠杆率,所有这些都在信贷协议中定义。*除其他事项外,如果我们截至任何财政季度末的总净杠杆率或利息覆盖率大于
高级注释
高级债券将于2022年到期,息率6.50%
2014年9月,我们完成了1美元的发售
14
目录
产生的毛收入总额约为$
高级债券将於二零二二年十月一日期满,每半年派息一次,分别於每年四月一日及十月一日支付。*联合通信公司(Consolidated Communications,Inc.)中国国际商业信贷银行(“CCI”)为优先债券的主要义务人,我们及我们的大部分全资附属公司已为优先债券提供全面及无条件的担保。*优先债券为本公司的优先无抵押债务。他说:
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内,我们回购了$
高级注释遵守公约
除若干例外及限制条件外,管理优先债券的契约载有惯常契约,除其他事项外,限制CCI及其受限制附属公司:招致额外债务或发行某些优先股;就股本支付股息或作出其他分派或预付次级债务;购买或赎回任何股权;进行投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制受限制附属公司派息或其他付款;合并、合并或转让其全部或实质所有资产;与受限制附属公司进行交易。*契约还包含违约的惯例事件。*截至2020年6月30日,本公司遵守高级债券契约下的所有条款、条件和契诺。
7.衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的利率互换协议有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。这些衍生金融工具在我们的简明综合资产负债表中按公允价值记录。*我们可能会将我们的某些利率掉期指定为我们预期未来利息支付的现金流对冲。*对于被指定为现金流对冲的衍生工具,公允价值的变化被确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分,并被确认为被对冲项目影响收益期间的收益调整。当利率互换协议终止时,任何由此产生的损益将按对冲工具的剩余原始期限或相关债务义务的剩余期限中较短的期限确认。*如果衍生工具被撤销指定,在撤销指定之日AOCI的剩余收益或亏损将摊销至对冲工具剩余期限内的收益。对于未被指定为套期保值的衍生金融工具(包括那些已被取消指定的衍生金融工具),公允价值的变化在收益中按当前基准确认。*套期保值活动产生的现金流与我们简明综合现金流量表中被套期保值项目的现金流分类在同一类别下。
截至2020年6月30日,以下利率掉期未平仓:
| 概念上的 |
|
|
|
| ||||
(单位:万人) | 数量 | 2020年度资产负债表位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流对冲: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ | 应计费用 | $ | ( | |||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ | 其他长期负债 | ( | ||||||
远期开始固定至1个月浮动LIBOR(带下限) | $ | 其他长期负债 | ( | ||||||
总公允价值 |
| $ | ( |
我们的利率互换协议在2020年7月至2023年7月期间的不同日期到期。*远期启动利率互换协议期限为
15
目录
截至2019年12月31日,以下利率掉期未偿还:
| 概念上的 |
|
|
| |||||
(单位:万人) | 数量 | 2019年资产负债表位置 | 公允价值 |
| |||||
现金流对冲: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ | 应计费用 | $ | ( | |||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限) | $ |
| 其他长期负债 |
| ( | ||||
远期开始固定至1个月浮动LIBOR(带下限) | $ |
| 其他长期负债 |
| ( | ||||
总公允价值 |
| $ | ( |
我们各种掉期的交易对手都是评级较高的金融机构。
截至2020年6月30日及2019年12月31日,与我们计入AOCI的利率互换协议相关的税前未实现亏损总额为(
关于我们的现金流对冲交易的信息如下:
截至的季度 | 截至六个月 | |||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||
(单位:万人) |
| 2020 | 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
在AOCI税前确认的未实现亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
递延(亏损)收益从AOCI重新分类为利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
8.租契
出租人
我们有各种安排来使用我们作为出租人的网络资产,包括塔楼空间、某些代管、管道和暗光纤安排。*这些租约符合经营性租赁分类标准。*与这些类型的租赁相关的租赁收入不是实质性的。有时,我们会达成期限可能为资产剩余经济寿命的主要部分的安排,例如符合销售型租赁分类标准的暗光纤或导管的不可行使权(IRU)安排。*在截至2020年6月30日的季度和6个月内,我们没有达成任何此类安排。*在截至2019年6月30日的季度和6个月内,我们确认的收入为
9.公平性
分红
2019年2月18日,董事会宣布派息约$
16
目录
基于股份的薪酬
我们的董事会可能会授予我们的股东批准、修订和重新启动的联合通信控股公司的基于股票的奖励。2005年长期激励计划(以下简称“计划”)。*该计划允许董事会薪酬委员会酌情以股票期权、股票增值权、股票授予、股票单位授予和其他基于股权的奖励形式向符合条件的董事和员工发放奖励。大约:
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月期间确认的基于股票支付的总薪酬成本:
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
业绩股 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
股票补偿费用包括在随附的简明综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
截至2020年6月30日,与非既有限制性股票奖励(“RSA”)和业绩股份奖励(“PSA”)相关的未确认薪酬总成本为$
下表汇总了截至2020年6月30日的六个月期间的RSA和PSA活动:
RSA |
| 公益广告 |
| ||||||||
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||||
平均助学金 | 平均助学金 |
| |||||||||
股份 | 公允价值日期 | 股份 | 公允价值日期 |
| |||||||
已发行非既得股-2019年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | |||
已授予的股份 |
| | $ | |
| | $ | | |||
没收、注销或停用的股份 | ( | $ | | ( | $ | | |||||
已发行非既得股-2020年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
累计其他综合损失
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月期间按组成部分划分的累计其他综合亏损(扣除税后)的变化:
| 退休金及 |
|
|
| ||||||
退休后 | 导数 |
| ||||||||
(单位:千) | 义务 | 仪器 | 总计 |
| ||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
改分类前的其他综合损失 | — | ( | ( | |||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | |||||||
本期净其他综合收益(亏损) |
| |
| ( |
| ( | ||||
2020年6月30日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
17
目录
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月期间累计其他综合亏损的重新分类:
|
| ||||||||||||||
截至6月30日的季度, | 截至6月30日的六个月, | 中受影响的行项目 |
| ||||||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 损益表 |
| ||||
养恤金和退休后项目摊销: | |||||||||||||||
前期服务成本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | (a) | ||||||
精算损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | (a) | ||||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | 税前合计 | |||||||
|
|
| 税收优惠 | ||||||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | 税后净额 | |||||||
现金流套期保值的收益(亏损): | |||||||||||||||
利率衍生品 | $ | ( | $ | $ | ( | $ | 利息费用 | ||||||||
|
| ( |
|
| ( | 税收优惠(费用) | |||||||||
$ | ( | $ | $ | ( | $ | 税后净额 |
(a) | 这些项目包括在我们的养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分中。有关我们的养老金和其他退休后福利计划的进一步讨论,请参见附注10。 |
10.退休金计划及其他退休后福利
固定福利计划
我们赞助合格的固定收益养老金计划,这些计划是非缴费的,几乎涵盖了我们根据集体谈判协议支付的几乎所有符合最低年龄和服务要求的小时工和某些受薪员工。*固定收益养老金计划对所有新进入者关闭。2018年11月,修改了固定收益养老金计划,冻结了自2019年3月31日起生效的集体谈判协议下某些参与者的现金余额福利计划下的福利应计。因此,自2019年4月1日起,我们所有的固定福利养老金计划现在对所有现有员工冻结,并且
我们也有不合格的补充退休计划(“补充计划”,与固定收益养老金计划一起,称为“养老金计划”)。补充计划向某些前雇员提供补充退休福利,方法是规定增加养老金支付,以部分抵消如果不是联邦所得税条例规定的限制,根据合格的固定福利养老金计划应支付的金额的减少。补充计划被冻结,以便
18
目录
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月期间我们养老金计划的定期养老金净成本的组成部分:
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
服务成本 | $ | — | $ | $ | — | $ | | ||||||
利息成本 |
|
|
|
| | ||||||||
计划资产的预期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
摊销净亏损 |
|
|
|
| | ||||||||
前期服务成本摊销净额 |
| |
| |
|
| | ||||||
定期养老金净额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
除服务成本部分外的定期养老金净收益部分包括在简明综合经营报表的其他收入(费用)内的其他净额中。
退休后福利义务
我们赞助各种医疗和人寿保险计划(“退休后计划”),为特定的退休员工群体提供退休后的医疗和人寿保险福利。某些计划被冻结,以便
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和六个月期间我们退休后计划的定期净成本的组成部分:
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
服务成本 | $ | $ | | $ | $ | | |||||||
利息成本 |
|
| |
|
| | |||||||
计划资产的预期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
摊销净收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
前期服务成本摊销净额 |
|
| |
|
| | |||||||
退休后定期福利费用净额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
服务成本部分以外的退休后定期福利净成本部分包括在简明综合经营报表的其他收入(费用)内的其他净额中。
捐款
我们预计将贡献大约$
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目录
11.入息税
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们未确认的税收优惠为
我们的做法是在利息费用和销售、一般费用和行政费用中分别确认与所得税有关的利息和罚款。截至2020年6月30日,我们没有实质性的利息或罚款责任,也没有实质性的利息或罚款费用。
我们的联邦返还需要审查的时间是2016到2018年。我们州申报单的审核期限为2015年至2018年。*此外,如果公司在未来利用前几年的净营业亏损结转,前几个纳税年度可能会受到联邦或州税务当局的审查。我们目前正在接受国家税务机关的审查。我们预计考试可能导致的任何和解或付款不会对我们的结果或现金流产生实质性影响。
我们的实际税率是
截至2020年6月30日,CARE法案对公司的所得税状况没有实质性影响。我们会继续评估已通过的法例和未来法例的影响。
12.政府的承担和或有事项
诉讼、监管程序和其他或有事项
接入费
2014年,Sprint Communications Company L.P.(“Sprint”)与MCI通信服务公司(MCI Communications Services,Inc.)和Verizon Select Services Inc.(统称为“Verizon”)对公司的某些子公司提起诉讼,包括FairPoint Communications,Inc.FairPoint“)和全国许多其他本地交换运营商(统称为”LEC“)对交换接入费用提出质疑,LEC将Sprint和Verizon评估为交换机间运营商(”IXC“),用于从这些LEC路由到这些LEC或从这些LEC路由到这些LEC或从这些LEC路由到移动设备的某些呼叫。*原告的立场是基于他们对联邦法律的解释,其中包括,他们要求退还过去为此类通话支付的接入费。*争议金额总计$
2015年11月17日,美国地区法院根据其对联邦法律的解释驳回了这些投诉,并裁定LEC可以评估有争议的呼叫的转接接入费(“2015年11月命令”)。2015年11月的命令还允许原告修改他们的申诉,以主张根据州法律提出的索赔,而不是根据联邦法律提出的被驳回的索赔。*虽然Verizon没有提交这样的申请,但在2016年5月16日,Sprint提交了修改后的投诉,2016年6月30日,此类投诉中点名的LEC被告提交了一项联合动议,要求驳回他们,美国地区法院于2017年5月3日批准了这项动议。*我们的某些FairPoint LEC实体对Sprint和Verizon提出了反诉。他说:
20
目录
2018年3月12日,多家LEC提出即决判决动议,对Verizon和Sprint提出反诉。*2018年5月15日,美国地区法院批准了针对Sprint和Verizon的所有悬而未决的即决判决动议,并指示输入这些案件的正式判决。
Verizon和Sprint案件于2018年6月7日正式判决。*Verizon和Sprint分别于2018年6月28日和6月29日向第五巡回法院提交了对这些判决的上诉通知。*2020年5月27日,第五巡回法院发表意见,在很大程度上确认了美国地区法院的命令,包括驳回Verizon和Sprint的损害赔偿要求,但将Verizon和Sprint关于其预期义务的声明性裁决的索赔发回美国地区法院。*2020年6月18日,第五巡回法院的授权被授予美国地区法院。*2020年7月9日,美国地区法院举行了一次地位会议,双方在会上同意,可以在Verizon和Sprint提起的案件中输入修改后的判决,而不需要就第五巡回法院发回的问题进行进一步的诉讼。我们预计这样的修订判决将在不久的将来做出,这将解决Verizon和Sprint的诉讼,而不会对我们的任何LEC承担任何责任,并将最终做出有利于我们的FairPoint LEC实体对Verizon和Sprint的反诉的判决。
与此相关的是,2016年,全国各地的众多LEC,包括我们的一些传统综合和FairPoint LEC实体,向美国多个地区法院投诉Level 3 Communications,LLC及其某些附属公司(统称为“Level 3”)未能为LEC可能会评估2015年11月的命令的某些呼叫支付接入费。*公司的LEC实体,包括FairPoint,要求从第3级获得至少美元的总金额
2018年7月17日,美国地区法院输入了一项判决,金额为
毛收税
2017年5月,我们达成了一项协议,为DOR的任何潜在债务提供担保,最高可达#美元。
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目录
复习一下。*宾夕法尼亚州联邦法院在2019年第四季度为各方敲定协议并提交判决规定设定了最后期限。除了2010年CCPA上诉外,2008至2013纳税年度的判决和指示的规定于2019年第四季度提交,使上诉告一段落。*和解协议导致我们向DOR支付了#美元
根据2008至2013纳税年度的初步和解提议,以及本公司对2010纳税年度(CCPA)和2014至2018纳税年度(CCPA和CCES)潜在额外税负的最佳估计,我们已预留$
我们可能会不时卷入我们认为是本行业公司常见类型的诉讼,包括监管问题。*虽然这些索赔的结果不能肯定地预测,但我们不相信任何这些法律事项的结果会对我们的业务、运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
13.精简合并财务信息
联合通信公司是无抵押优先票据的主要债务人。*我们和我们几乎所有的子公司都为高级债券提供了共同和各自的担保。*所有的附属担保人都是
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目录
精简合并资产负债表
(单位:千)
2020年6月30日 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 淘汰 |
| 固形 |
| |||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产: | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
应收帐款,净额 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应收所得税 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | |||||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
流动资产总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
财产,厂房和设备,净额 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
无形资产和其他资产: | |||||||||||||||||||
投资 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
对附属公司的投资 |
| |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||||
商誉 |
| — |
| — |
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| |
| — |
| | |||||||
客户关系,网络 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
其他无形资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应付于/来自附属公司的预付款,净额 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( | — | ||||||||
其他资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
负债和股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债: | |||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
预付账单和客户押金 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计补偿 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计利息 | — | | | — | — | | |||||||||||||
应计费用 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
应付所得税 | — | — | | | ( | — | |||||||||||||
长期债务和融资租赁义务的当期部分 | — | | | | — | | |||||||||||||
流动负债总额 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
长期债务和融资租赁义务 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
应付于/来自附属公司的预付款,净额 |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| — |
| — |
| |
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| ( | | ||||||||
养恤金和退休后福利义务 |
| — |
| — |
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| — |
| | |||||||
其他长期负债 |
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| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
负债共计 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
股东权益: | |||||||||||||||||||
普通股 |
| |
| — |
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| |
| ( |
| | |||||||
其他股东权益 |
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| |
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| |
| ( |
| | |||||||
道达尔联合通信控股公司(Total Consolidated Communications Holdings,GIC Inc.)股东权益 |
| |
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| |
| |
| ( |
| | |||||||
非控股权益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
股东权益总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
23
目录
精简合并资产负债表
(单位:千)
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 淘汰 |
| 固形 |
| |||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产: | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
应收帐款,净额 |
| — |
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| |
| |
| — |
| | |||||||
应收所得税 |
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| | |||||||
预付费用和其他流动资产 |
| — |
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| |
| — |
| | |||||||
流动资产总额 |
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| |
| — |
| | |||||||
财产,厂房和设备,净额 |
| — |
| — |
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| |
| — |
| | |||||||
无形资产和其他资产: | |||||||||||||||||||
投资 |
| — |
| |
| |
| — |
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| | |||||||
对附属公司的投资 |
| |
| |
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| — |
| ( |
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商誉 |
| — |
| — |
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| |
| — |
| | |||||||
客户关系,网络 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
其他无形资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应付于/来自附属公司的预付款,净额 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( | — | ||||||||
其他资产 |
| |
| — |
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| |
| — |
| | |||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
负债和股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债: | |||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
预付账单和客户押金 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计补偿 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计利息 | — | | | — | — | | |||||||||||||
应计费用 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
长期债务和融资租赁义务的当期部分 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
流动负债总额 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
长期债务和融资租赁义务 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应付于/来自附属公司的预付款,净额 |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| — |
| — |
| |
| |
| ( | | ||||||||
养恤金和退休后福利义务 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他长期负债 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
负债共计 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
股东权益: | |||||||||||||||||||
普通股 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
其他股东权益 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
道达尔联合通信控股公司(Total Consolidated Communications Holdings,GIC Inc.)股东权益 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
非控股权益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
股东权益总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
24
目录
简明合并操作报表
(单位:千)
截至2020年6月30日的季度 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 淘汰 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
折旧摊销 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
营业收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入后的净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( | |||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||||
投资收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
子公司净收益中的权益 |
| |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||||
其他,净 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
所得税前收入(亏损) |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
所得税费用(福利) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| — |
| | |||||||
净收益(损失) |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
可归因于联合通信控股公司的净收益(亏损)。 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股股东应占综合收益(亏损)总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ |
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目录
截至2019年6月30日的季度 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 淘汰 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
折旧摊销 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
营业收入(亏损) |
| ( |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入后的净额 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| — |
| ( | ||||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||||
债务清偿收益 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
投资收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
子公司净收益中的权益 |
| ( |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||||
其他,净 |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||||
所得税费用(福利) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| — |
| ( | |||||||
净收益(损失) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| | |||||||
可归因于联合通信控股公司的净收益(亏损)。 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||||
普通股股东应占综合收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ( |
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目录
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 淘汰 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
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| |
| ( |
| | |||||||
销售、一般和行政费用 |
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| |
| ( |
| | |||||||
折旧摊销 |
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| |
| |
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营业收入(亏损) |
| ( |
| ( |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入后的净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( | |||||||
公司间利息收入(费用) |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||||
债务清偿收益 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
投资收益 |
| — |
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| |
| — |
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子公司净收益中的权益 |
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| — |
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其他,净 |
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| |
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所得税前收入(亏损) |
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| |
| |
| ( |
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所得税费用(福利) |
| ( |
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| — |
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净收益(损失) |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
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可归因于联合通信控股公司的净收益(亏损)。 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股股东应占综合收益(亏损)总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ |
截至2019年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 淘汰 |
| 固形 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| — |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
销售、一般和行政费用 |
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| ( |
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折旧摊销 |
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营业收入(亏损) |
| ( |
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其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息支出,扣除利息收入后的净额 |
| ( |
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| ( |
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公司间利息收入(费用) |
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债务清偿收益 |
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投资收益 |
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子公司净收益中的权益 |
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| — |
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其他,净 |
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| ( |
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| ( | |||||||
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| ( |
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| ( |
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所得税费用(福利) |
| ( |
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| — |
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净收益(损失) |
| ( |
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| ( |
| ( | |||||||
减去:可归因于非控股权益的净收入 |
| — |
| — |
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| | |||||||
可归因于联合通信控股公司的净收益(亏损)。 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||||
普通股股东应占综合收益(亏损)总额 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ( |
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目录
简明现金流量表合并表
(单位:千)
截至2020年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 固形 |
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经营活动提供的现金净额(用于) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
购置物业、厂房及设备 |
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出售资产所得收益 |
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投资活动所用现金净额 |
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筹资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
发行长期债券所得款项 |
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支付长期债务 |
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| ( | ||||||
优先债券回购 | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
与关联公司的交易,净额 |
| |
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| ( |
| ( |
| — | ||||||
融资活动提供的现金净额 |
| |
| | ( | ( | ( | |||||||||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| — |
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期初现金及现金等价物 |
| — | | | — | | ||||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
截至2019年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||
| 亲本 |
| 子公司发行人 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 固形 |
| ||||||
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
购置物业、厂房及设备 |
| — |
| — |
| ( |
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出售资产所得收益 |
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出售投资所得收益 |
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其他 |
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投资活动所用现金净额 |
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筹资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
发行长期债券所得款项 |
| — |
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支付融资租赁义务 |
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| ( |
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| ( | ||||||
支付长期债务 |
| — |
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| — |
| ( | ||||||
优先债券回购 | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
普通股股息 |
| ( |
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| ( | ||||||
与关联公司的交易,净额 |
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| ( |
| ( |
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融资活动提供的现金净额 |
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| ( |
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| ( | ||||||
增加(减少)现金和现金等价物 |
| — |
| ( |
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期初现金及现金等价物 |
| — |
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| ( |
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期末现金和现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
美国证券交易委员会(“SEC”)鼓励公司披露前瞻性信息,以便投资者更好地了解公司的未来前景,并做出知情的投资决定。*本季度报告(Form 10-Q)中的某些陈述,包括有关我们进入新的通信市场对未来收入来源的影响、待决和未来的监管命令、电信网络的持续扩张以及我们收入和成本结构来源的预期变化的陈述,均为前瞻性陈述,是根据1995年“证券诉讼改革法案”的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述反映了我们目前的期望、计划、战略和预期的财务结果。“存在许多风险、不确定性和条件,可能会导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同,包括正在进行的新型冠状病毒(”新冠肺炎“)大流行的影响和我们对此的反应。但这些情况中的许多都超出了我们的控制或预测能力。此外,前瞻性陈述必然涉及我们方面的假设。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“应该”、“可能”、“将会”或类似的表达方式来识别。*此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致联合通信控股公司的实际结果、业绩或成就。及其附属公司(“综合”,“本公司, “我们”或“我们的”)与前瞻性陈述中明示或暗示的内容不同。*所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性声明都明确地受到本报告通篇中出现的警告性声明的限制。*对这些和其他可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的风险和不确定性的详细讨论包括在我们提交给SEC的2019年年度报告Form 10-K和本报告的第1A项-“风险因素”中。此外,不应过度依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只说到作出日期为止。除非联邦证券法或SEC的规章制度要求,否则我们没有任何意图或义务公开更新或修改任何前瞻性声明。*管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与我们未经审计的简明综合财务报表以及截至2020年6月30日的季度和6个月的财务报表附注(“附注”)一起阅读,这些附注包括在本季度报告第I部分第1项中的Form 10-Q。
在本MD&A中,我们指的是某些不符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)的财务业绩衡量标准。我们相信,在综合基础上使用这些非GAAP衡量标准为读者提供了有助于理解我们的运营结果和趋势的额外信息。这些措施应被视为根据GAAP编制的措施之外的措施,而不是替代这些措施。有关这些措施的使用和计算的更详细讨论,请参阅下面的“非GAAP措施”部分。
概述
Consolidation是一家宽带和企业通信提供商,在23个州的服务区域内为消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案。*我们运营着一个先进的光纤网络,跨越许多农村地区和大都市社区,光纤路由里程超过45,850英里。*我们的业务产品套件包括:数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务,以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接以及定制光纤构建和最后一英里连接。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务,以及多服务住宅和小企业捆绑包。他说:
我们的大部分综合运营收入主要来自向商业和住宅客户营销的宽带、数据和传输服务(统称为“宽带服务”)的月度订阅。商业和运营商服务是我们运营收入的最大来源,预计将成为未来的关键增长领域。*我们专注于扩大我们的宽带和商业产品套件,并不断增强我们的商业产品供应,以满足我们的商业客户的需求。*我们将利用我们先进的光纤网络,通过开发适合他们特定需求的解决方案和利用价值来定制我们的服务-
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目录
以销售为基础的方法。“我们继续增强我们的托管和云服务套件,这些服务提高了效率,并为我们的企业客户提供了更好的可扩展性和可靠性。”在2020年4月,我们向我们新英格兰北部市场的企业推出了ProConnect统一通信。这一基于云的协作解决方案使用户能够从任何地点和任何设备轻松拨打和接听电话、主持视频会议以及共享文件、消息和管理功能。我们预计,随着这些产品获得吸引力,以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求,商业和运营商服务将出现未来的增长势头。巴塞罗那
我们通过以宽带或捆绑服务(包括高速互联网、视频和电话服务)为主导来营销我们的住宅服务。*随着消费者对带宽的需求持续增加,我们的重点是增强我们的宽带服务,并逐步提高宽带速度。“我们在选定的市场提供高达1Gbps的数据速度,在尚未提供1Gbps的市场提供高达100 Mbps的数据速度,具体取决于地理区域。”截至2020年6月30日,我们在传统整合网络上服务的家庭中,大约58%的家庭可以使用高达100 Mbps或更高的宽带速度。*我们新英格兰北部服务区的大多数家庭都可以使用20 Mbps或更低的宽带速度。*在过去两年中,我们将宽带速度升级到超过75万户家庭和小企业,主要分布在我们的新英格兰北部服务区。这些升级使客户能够获得比以前快三倍的宽带速度。我们继续专注于通过扩大1 Gbps宽带服务的可用性来带来更高的宽带速度和改善客户体验。这为我们的住宅客户提供了更广泛的服务和节目选择,并提供了他们享受最新流媒体视频应用所需的速度。通过能够充分利用基于云的应用程序,这些业务也得到了提振。
我们具有竞争力的宽带速度使我们能够继续满足消费者对流媒体直播节目或任何设备上的点播内容日益增长的需求对更高带宽的需求。*消费者对流媒体服务的需求,无论是为了扩大他们目前的视频订阅计划,还是为了完全取代他们的视频订阅,都可能影响我们未来的视频订户基础,从而降低我们的视频收入和视频节目成本。*截至2020年6月30日,视频连接总数与2019年同期相比下降了11%。*我们相信,消费者观看习惯变化的趋势将继续影响我们的业务结果,并补充我们为消费者提供更高宽带速度以促进流媒体内容的战略。2019年,我们在新英格兰北部市场推出了CCiTV,这是一项可定制的云视频服务,支持各种观看习惯。这些内容可以高清晰度质量传输到大屏幕电视,也可以传输到平板电脑和移动设备。*CCiTV使用基于应用的视频方法帮助我们的产品供应与消费者习惯保持一致,并降低我们的运营成本。*2020年6月,我们将CCiTV扩展到德克萨斯州市场的客户。*我们将继续致力于将CCiTV扩展到我们的其他服务领域。
运营收入也继续受到预期的全行业语音服务、接入线路和相关网络接入收入下降趋势的影响。许多客户选择订阅替代通信服务,对这些用户的竞争继续加剧。截至2020年6月30日,与2019年同期相比,语音连接总数下降了7%。*近年来,在我们服务的市场上,来自无线提供商、竞争对手的本地交换运营商和有线电视提供商的竞争有所增加。*我们已经能够通过营销举措和产品减少一些接入线路的损失
正如下面“监管事项”部分所讨论的,我们的运营收入受到联邦和州一级的立法或监管变化的影响,这可能会减少或取消我们目前获得的补贴收入。*一些诉讼和最近的命令与普遍服务改革、运营商间补偿(“ICC”)和网络接入费有关。*已经发布的订单存在各种持续的法律挑战。*因此,尚不可能完全确定监管变化对我们运营的影响。
30
目录
近期发展
我们正在密切关注目前爆发的新冠肺炎疫情对我们业务的影响。我们正在采取预防措施,以确保我们员工、客户和业务合作伙伴的安全,同时确保业务连续性以及对客户的可靠服务和支持。*实施的健康和安全措施包括过渡到远程在家工作政策,为我们的现场技术人员提供个人防护设备和额外的安全培训,练习社会距离,以及为必须在客户场所内执行的工作增加电话通知。*我们正在积极监测和扩大我们的网络容量,以满足由于在家工作和远程学习应用程序的使用增加而导致的大流行期间对数据使用的更高要求。由于这场大流行,我们的消费者、商业和运营商客户对带宽升级的需求有所增加。我们现有的网络使我们能够有效地应对和适应这段时间内互联网流量的增长。他说:
虽然到目前为止,我们还没有看到新冠肺炎对我们的财务业绩造成重大不利影响,但新冠肺炎疫情对我们业务未来的影响程度是高度不确定和难以预测的。资本市场和美国经济也受到大流行和经济衰退的重大影响。新冠肺炎造成的不利经济和市场状况也可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响,还可能影响我们的客户履行对我们义务的能力。如果大流行继续对经济状况造成重大负面影响,我们的运营结果、财务状况和流动性可能会受到不利影响。见第二部分第1A项--“风险因素”。
2010年3月27日,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),作为紧急经济刺激方案,其中包括支出和税收减免,以加强美国经济,并为在全国范围内遏制新冠肺炎的经济影响提供资金。CARE法案包括推迟支付某些雇主工资税,将2020年到期的最低必需养老金缴费推迟到2021年1月1日,以及某些所得税法变化,包括修改净利息扣除限制。*2020年4月,我们开始推迟支付社会保障税的雇主部分,并估计大约1200万美元的雇主工资税可能会推迟支付,否则将在2020年到期,其中50%将在2021年12月31日之前支付,其余50%将在2022年12月31日之前支付。-将继续根据新冠肺炎未来对我们业务和现金流的影响程度,评估2020年未来几个季度推迟支付雇主工资税的情况。*目前,我们已选择不推迟支付2020年到期的最低法定养老金缴费。CARE法案预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
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运营结果
下表反映了我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月的综合财务业绩和关键运营指标。
财务数据
截至6月30日的季度, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:百万美元,3%除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| $ |
| % |
| 2020 |
| 2019 |
| $ |
| % |
| |||||||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
商业和运营商: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
数据和传输服务(包括VoIP) | $ | 89.5 | $ | 88.6 | $ | 0.9 | 1 | % | $ | 179.1 | $ | 176.7 | $ | 2.4 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
语音服务 |
| 45.8 |
| 47.1 |
| (1.3) | (3) |
| 91.5 |
| 95.2 |
| (3.7) | (4) | ||||||||||||||||||||||||
其他 |
| 10.4 |
| 13.4 |
| (3.0) | (22) |
| 22.1 |
| 28.6 |
| (6.5) | (23) | ||||||||||||||||||||||||
145.7 | 149.1 | (3.4) | (2) | 292.7 | 300.5 | (7.8) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
消费者: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
宽带(数据和VoIP) | 65.6 |
| 64.1 |
| 1.5 | 2 |
| 129.7 |
| 127.2 |
| 2.5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||
视频服务 | 19.2 |
| 20.3 |
| (1.1) | (5) |
| 38.3 |
| 41.0 |
| (2.7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||
语音服务 |
| 43.1 |
| 45.2 |
| (2.1) | (5) |
| 86.3 |
| 91.1 |
| (4.8) | (5) | ||||||||||||||||||||||||
127.9 | 129.6 | (1.7) | (1) | 254.3 | 259.3 | (5.0) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
补贴 | 18.1 | 18.1 | — | — | 36.5 | 36.2 | 0.3 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
网络访问 | 30.5 | 34.2 | (3.7) | (11) | 62.0 | 70.8 | (8.8) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他产品和服务 |
| 2.9 |
| 2.5 |
| 0.4 | 16 |
| 5.3 |
| 5.3 |
| — | — | ||||||||||||||||||||||||
营业总收入 |
| 325.1 |
| 333.5 |
| (8.4) | (3) |
| 650.8 |
| 672.1 |
| (21.3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
营业费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| 139.5 |
| 143.8 |
| (4.3) | (3) |
| 277.3 |
| 292.1 |
| (14.8) | (5) | ||||||||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 |
| 64.8 |
| 78.1 |
| (13.3) | (17) |
| 132.6 |
| 152.5 |
| (19.9) | (13) | ||||||||||||||||||||||||
折旧摊销 |
| 81.1 |
| 97.3 |
| (16.2) | (17) |
| 163.8 |
| 196.5 |
| (32.7) | (17) | ||||||||||||||||||||||||
业务费用共计 |
| 285.4 |
| 319.2 |
| (33.8) | (11) |
| 573.7 |
| 641.1 |
| (67.4) | (11) | ||||||||||||||||||||||||
经营收入 |
| 39.7 |
| 14.3 |
| 25.4 | 178 |
| 77.1 |
| 31.0 |
| 46.1 | 149 | ||||||||||||||||||||||||
利息支出,净额 |
| (31.4) |
| (34.8) |
| (3.4) | (10) |
| (63.5) |
| (69.0) |
| (5.5) | (8) | ||||||||||||||||||||||||
债务清偿收益 |
| — |
| 0.3 |
| (0.3) | (100) |
| 0.2 |
| 0.3 |
| (0.1) | (33) | ||||||||||||||||||||||||
其他收入,净额 |
| 9.9 |
| 9.1 |
| 0.8 | 9 |
| 25.1 |
| 16.3 |
| 8.8 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
所得税费用(福利) |
| 4.2 |
| (3.8) |
| 8.0 | 211 |
| 9.3 |
| (6.9) |
| 16.2 | 235 | ||||||||||||||||||||||||
净收益(损失) |
| 14.0 |
| (7.3) |
| 21.3 | 292 |
| 29.6 |
| (14.5) |
| 44.1 | 304 | ||||||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| — | — |
| 0.2 |
| 0.2 |
| — | — | ||||||||||||||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 13.9 | $ | (7.4) | $ | 21.3 | 288 | $ | 29.4 | $ | (14.7) | $ | 44.1 | 300 | ||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA (1) | $ | 133.1 | $ | 131.4 | $ | 1.7 | 1 | % | $ | 264.7 | $ | 261.7 | $ | 3.0 | 1 | % |
(1) | 非公认会计准则的衡量标准。有关更多信息以及与最直接可比的GAAP衡量标准的对账,请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分。 |
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关键操作统计信息
截止到六月三十号, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
| %变化 |
| |
消费者客户 | 569,148 | 609,876 | (40,728) | (7) | % | ||||
语音连接 | 809,457 |
| 873,269 |
| (63,812) | (7) | |||
数据连接 | 791,203 | 783,008 | 8,195 | 1 | |||||
视频连接 | 80,053 |
| 89,531 |
| (9,478) | (11) | |||
连接总数 | 1,680,713 |
| 1,745,808 |
| (65,095) | (4) | % |
营业收入
商业和运营商
数据和运输服务
我们为各种规模的商业客户提供各种商业通信服务,包括通过我们先进的光纤网络提供的许多服务,我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和VoIP电话服务,范围从基本服务计划到虚拟托管系统。除了互联网和VoIP服务外,我们还在选定的市场提供各种商业数据连接服务,包括以太网服务;专线数据服务;SD-WAN和MPLS。*我们的网络服务包括从2.5 Mbps到10 Gbps的点对点和多点部署,以适应我们业务客户的增长模式。*我们提供一套基于云的服务,其中包括取代客户现场电话系统和数据网络的托管统一通信解决方案、托管网络安全服务和数据保护服务。我们的数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供了可靠的本地代管选项。*我们还向地区和国家互通和无线运营商提供批发服务,包括蜂窝回程和其他光纤传输解决方案。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月,数据和传输服务收入分别增加了90万美元和240万美元,这主要是由于城域以太网和VoIP服务的持续增长。
语音服务
语音服务包括面向商业客户的基本本地电话和长途服务套餐。此外,这些计划还包括语音信箱、电话会议、链接多个办公地点的选项,以及来电显示、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待等其他自定义呼叫功能。我们的服务可以按固定的月费率、衡量的费率收费,也可以按折扣率与选定的服务捆绑在一起。我们也是一家全面服务的9-1-1提供商,已经安装并现在维护着两个交钥匙的全州范围内最先进的下一代应急9-1-1系统。这些位于缅因州和佛蒙特州的系统已经处理了400多万个电话,依靠呼叫者的位置信息进行路由。下一代紧急9-1-1系统是对传统9-1-1系统的改进,预计将为处理未来的通信模式(如短信和视频)提供基础。
与2019年同期相比,在截至2020年6月30日的季度和6个月中,语音服务收入分别下降了130万美元和370万美元,这主要是由于商业客户越来越多地选择替代技术(包括我们自己的VoIP产品)以及基于互联网的语音服务可以提供的广泛功能,接入线路下降了8%。
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其他
其他服务包括业务设备销售及相关硬件和维护支持、视频服务和其他杂项收入。与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月,其他服务收入分别减少了300万美元和650万美元,主要原因是业务系统销售额下降。
消费者
宽带服务
宽带服务包括住宅客户为订购我们的VoIP和数据产品而获得的收入。*我们提供高达1 Gbps的高速互联网接入,具体取决于可用的网络设施的性质、选择的服务级别和位置。*我们的VoIP数字电话服务也在某些市场提供,作为传统电话线的替代品。在截至2020年6月30日的季度和6个月中,我们的宽带服务收入与2019年同期相比分别增加了150万美元和250万美元,尽管数据和VoIP连接分别下降了4%和15%,这主要是由于价格
视频服务
根据地理市场的可获得性,我们的视频服务范围从有限的基本服务到高级数字电视,其中包括几个计划,每个计划都有数百个地方、国家和音乐频道,包括付费频道和按次付费频道,以及视频点播服务。*某些客户也可能订购我们的高级视频服务,包括高清电视、数字录像机(“DVR”)和/或全家DVR。*我们的TV Everywhere服务允许我们的视频订户在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播流。*此外,我们还提供其他点播流媒体内容,包括:DirecTV®、DIRECTV NOWSM、FuboTV、Philo、HBO NOW®、FlixFling和Vemox。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月,视频服务收入分别减少了110万美元和270万美元,这主要是由于消费者选择订阅Over-top流媒体服务等替代视频服务,连接减少了11%。
语音服务
我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途电话计划,包括无限制的固定费率呼叫计划。*这些计划包括语音邮件和其他自定义呼叫功能的选项,如主叫方ID、呼叫转移和呼叫等待。与2019年同期相比,在截至2020年6月30日的季度和6个月中,语音服务收入分别下降了210万美元和480万美元,这主要是由于接入线路下降了8%。*服务中的本地接入线路数量直接影响我们从最终用户那里产生的经常性收入,并继续受到整个行业接入线路下降的影响。我们预计,由于来自替代技术的竞争,包括我们自己的竞争VoIP产品,语音连接将继续受到侵蚀。
补贴
补贴包括联邦和州补贴,旨在促进农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量宽带服务和更高的数据速度。与2019年同期相比,在截至2020年6月30日的6个月中,电信补贴收入增加了30万美元,这主要是由于2020年与国家交易所运营商协会(NECA)补贴相关的一次性调整。
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网络接入服务
网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络特殊接入和最终用户接入。网络交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务,以终止或发起我们网络上的长途电话。*特殊接入电路为商业客户和互换运营商提供专用线路和中继。在截至2020年6月30日的季度和6个月中,网络接入收入与2019年同期相比分别下降了370万美元和880万美元,主要原因是使用分钟数、语音连接和运营商电路持续下降;然而,下降的一部分可以归因于运营商转向我们的光纤城域以太网产品,从而促进了该领域的增长。
其他产品和服务
其他产品和服务包括电话簿出版、视频广告、账单和支持服务收入以及其他杂项收入。在截至2020年6月30日的季度里,其他产品和服务收入与2019年同期相比增加了40万美元,这主要是由于与飓风迈克尔相关的业务中断保险索赔的和解。
营业费用
服务和产品成本
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月,服务和产品成本分别下降了430万美元和1480万美元,这主要是由于通过成本节约计划减少员工人数,导致2020年员工工资和福利下降。与设备销售相关的商品销售成本从当年业务系统销售额的下降中下降。*由于视频连接减少了11%,视频节目成本也有所下降。*此外,由于运营效率的提高,合同人工成本和维修维护费用有所下降。
销售、一般和行政成本
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月的销售、一般和行政成本分别减少了1330万美元和1990万美元,这主要是由于2019年与成本节约计划相关的整合和遣散费成本下降。由于裁员,2020年的员工工资和福利也有所下降。广告费用因本年度品牌推广成本和广播电视广告的下降而下降。然而,在采用ASC 606之后,与销售佣金摊销有关的客户获取成本增加。
折旧及摊销
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月的折旧和摊销费用分别减少了1620万美元和3270万美元,这主要是由于某些收购的资产全部折旧或摊销。由于2019年6月出售位于佛蒙特州的电线杆,折旧费用也有所下降。*这些折旧和摊销费用的下降部分被与基于成功的消费者和商业服务资本项目以及网络增强和客户服务改善相关的持续资本支出所抵消。
监管事项
我们的收入受广泛的联邦和/或州监管,包括本地电话服务、网络接入服务和收费服务等电信服务,并来自不同的来源,包括:
● | 基本交换业务的商户和居民用户; |
● | 州委员会和联邦通信委员会(“FCC”)规定的附加费; |
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● | 提供网络接入服务的长途运营商; |
● | 网络接入服务的竞争性接入提供商和商业客户;以及 |
● | 支持来自联邦或州计划的付款。 |
电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1996年的“电信法”,联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争的法规和法规,并以负担得起的价格维护和推进广泛可用的高质量电话服务。
在联邦层面,FCC通常对当地交换运营商(如我们的农村电话公司)的设施和服务行使管辖权,只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。*FCC有权对未能遵守适用的联邦法律或FCC规则、法规和政策的我们的操作权进行条件、修改、取消、终止或撤销。还可以对任何这些违规行为处以罚款或处罚。
州监管委员会通常对运营商用于提供、发起或终止州内通信的设施和服务行使管辖权。尤其是,州监管机构对我们现有本地交换公司的竞争对手的互联和网络接入有实质性的监督。*此外,市政和其他地方政府机构监管安装和运营网络所需的公共通行权。如果我们违反相关法律或法规,州监管机构可以制裁我们的农村电话公司或吊销我们的认证。
FCC事务
一般来说,在农村地区提供电信服务比在城市地区提供服务的成本更高。更低的客户密度意味着交换机和其他设施服务的客户更少,环路通常更长,需要每个客户更大的建设和维护支出。通过支持农村市场的高运营成本,普遍服务基金(USF)补贴促进了农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的、高质量的电话服务。
我们目前通过FCC的连接美国基金(“CAF”)第二阶段资金提供的年度支持在2020年前为4810万美元。*与CAF第二阶段资金相关的具体义务包括有义务在2020年12月31日之前为大约124,500个地点提供服务(中期里程碑分别为到2017年12月、2018年和2019年12月完成40%、60%和80%);向那些下行速度为10 Mbps、上行速度为1 Mbps的地点提供宽带服务;实现低于100毫秒的延迟;每月提供至少100 GB的数据;以及提供与城市地区的定价合理相当的定价。*公司达到了里程数。
除了科罗拉多州和堪萨斯州,我们在所有运营州都接受了CAF第二阶段支持,这两个州的CAF第二阶段支持被拒绝。我们在科罗拉多州和堪萨斯州继续获得每年100万美元的冻结CAF第一阶段支持,直到2019年4月,FCC CAF第二阶段拍卖将支持分配给另一家提供商。
FCC年度价格上限备案于2019年6月17日,并于2019年7月1日生效。*这份文件反映了CAF ICC对我们价格上限公司的支持逐步取消。我们公司的回报率没有变化。*净影响是2019年7月至2020年6月关税期间的支持资金减少了50万美元。
2019年4月,FCC主席派宣布了农村数字机会基金(RDOF)的计划,这是CAF计划的下一阶段。RDOF是一个204亿美元的基金,旨在将25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度带到美国未得到服务和服务不足的地区。*FCC在2019年8月的公开委员会会议上发布了拟议规则制定(NPRM)的通知。NPRM就宽带映射、CAF第二阶段过渡和拍卖过程征求意见。“我们参与了评论过程。
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2020年1月,FCC批准了一份关于RDOF的报告和订单,涉及CAF第二阶段过渡、信用证和拍卖过程。*该命令通过向传统宽带提供商提供显著的权重优势,优先将地面宽带作为通往农村5G网络的桥梁。这笔资金将分两个阶段进行,第一阶段拍卖160亿美元,第二阶段拍卖44亿美元,每个阶段都将在10年内分配。*获得资金所需的最低速度是下行25 Mbps,上行3 Mbps。*还有三个附加层,从50 Mbps下行/5 Mbps上行到1 Gbps下行/500 Mbps上行。*拍卖是一种反向拍卖过程,对于那些选择更高速度扩建要求的人来说,权重更高。*拍卖过程目前计划在2020年10月22日进行。对于价格上限控股公司,CAF第二阶段资金已延长至2021年12月31日。*FCC已经发布了带有地点和保留价的最终人口普查区组。*公司完成的RDOF简短申请应于2020年7月15日截止。*资金从CAF第二阶段过渡到RDOF可能会导致我们从FCC获得的资金水平从2022年起发生实质性变化。
FCC商业数据服务规则
2017年4月20日,FCC通过了新的商业数据服务(BDS)规则,该规则于2017年8月1日生效。BDS服务是以点对点为基础提供的高速数据服务。这些规则适用于价格上限运营商服务地区的州际BDS服务。*根据新的BDS规则,所有分组交换服务和所有传输服务、将批发客户连接到我们网络的信道终端以及被认为具有竞争力的县的最终用户信道终端都是有竞争力的。*DS0的最终用户信道终端但有资格获得第一阶段价格弹性。*FCC公布了一份被认为具有竞争力和非竞争性的县名单。*以前处于第二阶段价格弹性之下的地理区域将不会对任何BDS服务进行费率监管。
在我们的价格上限运营中,我们可以继续在关税下提供有竞争力的BDS服务,也可以将这些服务从关税中取消。*所有竞争性服务必须在BDS规则生效之日起三年内取消关税。*我们对被视为有竞争力的BDS服务拥有完全的价格灵活性。*截至2018年10月23日,FCC发布了一项命令,允许回报率承运商选择从2019年7月开始为其BDS服务选择类似的监管框架,我们已经为我们所有的回报率公司选择了这一选项。
BDS服务面临激烈的竞争。*我们无法确定BDS规则对我们收入或运营的影响。
国家事务
加利福尼亚
在与新监管框架相关的正在进行的程序中,加州公用事业委员会(CPUC)于2006年通过了第06-08-030号决定,该决定在提供电信服务、捆绑服务、促销和客户合同方面给予运营商更广泛的定价自由。该决定采用了新的监管框架,即统一监管框架(URF),其中(I)取消了价格监管,并允许所有新的和零售服务具有充分的定价灵活性,(Ii)允许新形式的捆绑(Iii)将出售资产的所有损益分配给股东,以及(Iv)取消几乎所有回报率监管的元素,包括可分享收益的计算。*2010年12月,CPUC发布了一项裁决,启动一项新的程序,以评估电信业的竞争水平是否足以控制该州四家最大的ILEC的价格,或在多大程度上足以控制价格。随后,CPUC发布了一项裁决,暂时推迟了程序。CPUC在这次和未来诉讼中的行动可能会导致新的规则和政府监管的增加。但公司将继续监测此事。他说:
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FairPoint合并要求
作为我们收购FairPoint Communications,Inc.的一部分。(“FairPoint”)2017年,我们的监管承诺因州而异,其中一些要求在2020年前的几年内对我们的网络进行资本投资。这些要求包括提高数据速度和其他服务质量改善,主要是在我们的新英格兰北部、纽约和伊利诺伊州市场的选定地点。在新罕布夏州和佛蒙特州,我们被要求在2018年、2019年和2020年分别将州总收入的13%和14%投资于资本改善。对于我们在缅因州的服务区域,我们被要求我们需要在这三个州中的每个州每年增加100万美元的投资,以提高服务质量。在纽约,我们被要求在三年内投资400万美元,将宽带网络扩展到300多个地点。在伊利诺伊州,我们被要求在2018年底之前额外投资100万美元,以提高FairPoint Illinois ILEC服务地区的宽带可用性和速度。*我们履行了2017至2019年的所有监管承诺,目前我们预计将实现所有监管承诺*我们于2018年12月完成了伊利诺伊州的合并要求,并于2020年6月完成了纽约的合并要求,都在所需的时间承诺之内。如果新冠肺炎的影响导致我们改变2020年剩余时间的资本支出部署,我们剩余合并承诺的完成情况可能会发生变化。
CARE法案资金
各州正在审查利用联邦CARE法案资金帮助在各自州内未得到服务和服务不足的地区部署宽带的机会。*所有宽带建设必须在年底前完成,才能获得资金。新罕布夏州已经预留了大约3000万美元来资助这些努力,并发布了一份征求建议书(RFP)。部分资金将预先提供,其余资金将在完成后提供。*佛蒙特州已经确定了该州6.9万个没有服务或服务不足的地点,并正在发行约1400万美元的资金。*预计他们将在不久的将来发布RFP要求。*Consolidated预计将参与新汉普郡和佛蒙特州的RFP进程。“当获得更多信息时,我们将审查并解决其他州的问题。”他说:
新冠肺炎
2020年3月13日,FCC主席派发表了一项承诺,将使美国在2020年5月13日之前保持联系。*承诺要求所有通信提供商不要因为任何住宅或小企业客户因冠状病毒大流行造成的中断而无法支付账单而终止他们的服务;免除任何住宅或小企业客户由于与冠状病毒大流行相关的经济状况而产生的任何滞纳金;并向任何需要的美国人开放他们的Wi-Fi热点。
Consolidation签署了承诺,以及董事长将承诺延长至2020年6月30日。有几个州进一步做出了FCC的承诺,在州长宣布进入紧急状态期间,不允许任何航空公司切断本州的服务。他说:
其他监管事项
我们还受到联邦和州一级发生的一些监管程序的影响,这些程序可能会对我们的运营产生实质性影响。FCC和国家委员会有权发布与我们的业务相关的规章制度。*一些诉讼正在等待或预计中,这些诉讼与竞争、互联、接入费、ICC、宽带部署、消费者保护和普遍服务改革等电信问题有关。*一些诉讼可能会授权新的服务与我们现有的服务竞争。*与我们的有线电视运营相关的诉讼包括关于机顶盒、节目传输、行业整合和促进额外竞争的方式的规则制定。*范围内还有各种持续的法律挑战目前还不可能完全确定FCC相关规章制度对我们运营的影响。
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非经营性项目
其他收入和费用,净额
与2019年同期相比,在截至2020年6月30日的季度和6个月中,扣除利息收入后的利息支出分别减少了340万美元和550万美元,这主要是由于我们的信贷安排下借款的可变利率下降。*利息支出减少亦是由于回购2019年6月至2020年6月期间高级债券本金总额中的5950万美元,导致我们2022年到期的6.50%优先债券(“高级债券”)的利息减少,详情见下文“流动性及资本资源”一节。
在截至2020年6月30日的6个月内,我们回购了高级债券本金总额中的450万美元,并确认了与部分回购高级债券有关的20万美元债务清偿收益。*在截至2019年6月30日的季度和6个月内,我们回购了高级债券本金总额的460万美元,并确认了与部分回购高级债券相关的30万美元债务清偿收益。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月,其他收入分别增加了80万美元和880万美元,主要原因是养老金和退休后支出分别减少了230万美元和460万美元。有关我们的养老金和退休后计划的更详细讨论,请参阅精简合并财务报表的附注10。*在截至2020年6月30日的季度和6个月中,我们的无线合作伙伴权益的投资收入分别减少了160万美元和增加了40万美元。此外,在截至2020年6月30日的6个月中,我们确认通过出售我们的39 GHz无线频谱许可证获得了370万美元的收益。他说:
所得税
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的季度和6个月,所得税分别增加了800万美元和1620万美元。*我们的有效税率在截至2020年和2019年6月30日的季度分别为23.5%和34.1%,在截至2020年和2019年6月30日的六个月分别为24.0%和32.3%。*截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月,有效税率与联邦和州法定税率不同,主要是由于各种永久性所得税差异以及公司提交的州税务申报的可分配收入差异。
非GAAP衡量标准
除了根据美国GAAP报告的结果外,我们还使用某些非GAAP指标,如EBITDA和调整后的EBITDA来评估经营业绩,并便于比较我们的历史结果和趋势。这些财务指标不是美国公认会计原则下的财务业绩指标,不应单独考虑,也不应将其作为衡量业绩的净收入和作为流动性指标的经营活动提供的净现金的替代品。它们本身并不一定表明根据公认会计原则确定的可用于满足现金需求的现金。这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司使用的同名指标相比较。这些非GAAP指标与根据GAAP列报的最直接可比财务指标的对账如下。
EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税和折旧及摊销前的净收益。*调整后的EBITDA由EBITDA组成,根据我们的信贷安排允许或要求的某些项目进行调整,如下面的对账所述。*这些衡量标准是电信业常见的经营业绩衡量标准,与其他数据一起,作为评估我们为估计的现金使用提供资金的能力的一种手段,这些措施很有用。
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下表是截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和6个月的净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账:
截至的季度 | 截至六个月 | ||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | ||||||||||||
(以10万为单位,未经审计) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
净收益(损失) | $ | 13,935 | $ | (7,312) | $ | 29,558 | $ | (14,498) | |||||
加(减): | |||||||||||||
利息支出,扣除利息收入后的净额 |
| 31,459 |
| 34,737 |
| 63,554 |
| 69,020 | |||||
所得税费用(福利) |
| 4,275 |
| (3,778) |
| 9,316 |
| (6,923) | |||||
折旧摊销 |
| 81,066 |
| 97,304 |
| 163,804 |
| 196,547 | |||||
EBITDA |
| 130,735 |
| 120,951 |
| 266,232 |
| 244,146 | |||||
| |||||||||||||
对EBITDA的调整: | |||||||||||||
其他,净(1) | (9,605) |
| (1,773) |
| (24,244) |
| (3,445) | ||||||
投资分布(2) |
| 9,632 |
| 10,628 |
| 19,696 |
| 17,918 | |||||
债务清偿收益 |
| — |
| (249) |
| (234) |
| (249) | |||||
基于股票的非现金薪酬 |
| 2,334 |
| 1,814 |
| 3,224 |
| 3,312 | |||||
调整后的EBITDA | $ | 133,096 | $ | 131,371 | $ | 264,674 | $ | 261,682 |
(1) | 包括我们投资的权益收益、股息收入、子公司非控股权益的应占收入、收购和交易相关成本,包括遣散费、非现金养老金和退休后福利以及某些其他杂项项目。 |
(2) | 包括从我们的投资中收到的所有现金股息和其他现金分配。 |
流动性与资本资源
展望和概述
我们的运营需求历来来自我们业务产生的现金流和我们信贷安排下的借款。我们预计我们未来的运营需求将继续来自运营活动的现金流、现有的现金和现金等价物,如果需要,我们循环信贷安排下的借款以及我们获得未来外部融资的能力。我们预计我们将继续使用我们的现金流中的很大一部分为资本支出提供资金,满足长期债务的预定付款,并投资于未来的商机。
下表汇总了我们的现金流:
截至6月30日的六个月, | ||||||
(单位:万人) |
| 2020 |
| 2019 | ||
现金流由(用于): | ||||||
经营活动 | $ | 181,721 | $ | 163,262 | ||
投资活动 | (89,738) | (105,686) | ||||
融资活动 | (58,502) |
| (56,725) | |||
现金和现金等价物的变动 | $ | 33,481 | $ | 851 |
经营活动提供的现金流
在截至2020年6月30日的6个月内,运营活动提供的净现金为1.817亿美元,与2019年同期相比增加了1850万美元。*经营活动提供的现金流增加,原因是收益增加,主要是通过成本管理举措减少运营费用和提高运营效率。*此外,利息支付比之前减少了约460万美元
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由于2020年浮动利率的下降,这将是一年。*与2019年同期相比,在截至2020年6月30日的6个月期间,从我们的无线合作伙伴关系收到的现金分配也增加了180万美元。巴塞罗那
用于投资活动的现金流
在截至2020年6月30日的6个月期间,投资活动中使用的净现金为8970万美元,主要包括用于资本支出的现金和从出售资产中收到的现金。*资本支出仍然是我们的主要经常性投资活动,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月期间,资本支出分别为9620万美元和1.198亿美元。他说:
在截至2020年6月30日的6个月里,出售资产的现金收益减少了810万美元。*在截至2020年6月30日的季度和6个月内,我们从出售我们的39 GHz无线频谱许可证中获得了370万美元的现金收益。*在截至2019年6月30日的季度和6个月内,我们收到了约1240万美元的现金收益,用于销售位于佛蒙特州的电线杆。他说:
用于融资活动的现金流
用于融资活动的现金净额主要包括我们长期借款和债务回购的收益和本金支付。
长期债务
信贷协议
于二零一六年十月,本公司透过若干全资附属公司与各金融机构订立第三份经修订及重订的信贷协议(经修订的“信贷协议”)。*信贷协议包括1.1亿美元循环信贷安排、总额为9.0亿美元的初始定期贷款(“初始定期贷款”)和总额为9.35亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”),统称为“定期贷款”。*信贷协议亦包括一项增量贷款安排,该安排可在若干条款及条件的规限下,借入总额高达(A)30000百万美元及(B)会导致其优先担保杠杆率不超过3.00:1.00(“增量贷款”)的增量贷款,总额最多为(A)3亿美元及(B)数额不超过3.00:1.00(“增量贷款”)。信贷协议项下的借款以本公司及其子公司的几乎所有资产为抵押,但伊利诺伊州综合通信公司和我们的多数股权子公司East Texas Fibre Line Inc.除外。他说:
最初的定期贷款最初发行的本金总额为9.0亿美元,到期日为2023年10月5日,但如果公司于2022年10月到期的无担保优先票据没有在2022年3月31日或之前得到全额偿还或全额赎回,则以2022年3月31日的提前到期日为准。*初始期限贷款包含0.25%或230万美元的原始发行折扣,正在贷款期限内摊销。*初始定期贷款要求每季度支付225万美元本金,利率为3.00%加伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),LIBOR下限为1.00%。
增量定期贷款的原始本金总额为9.35亿美元,并包括0.50%的原始发行折扣,这笔折扣将在贷款期限内摊销。增量定期贷款的到期日和利率与初始定期贷款相同,需要支付234万美元的季度本金。巴塞罗那
我们的循环信贷安排的到期日为2021年10月5日,基于LIBOR的借款的适用保证金在2.50%至3.25%之间,替代基准利率借款的适用保证金在1.50%至2.25%之间,每种情况都取决于我们的总净杠杆率。*根据我们截至2020年6月30日的杠杆率,截至2020年9月30日的三个月期间的借款利润率将为基于LIBOR的贷款的加权平均利润率为3.00%,或替代基本利率贷款的加权平均利润率为2.00%。*循环信贷安排的适用借款保证金每季度调整一次,以反映上一季度末的杠杆率。*截至2020年6月30日,循环信贷安排下没有未偿还借款。截至2019年12月31日,循环信贷安排下的未偿还借款为4,000万美元,其中包括基于LIBOR的借款3,000万美元和替代基本利率
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借款1000万美元。截至2020年6月30日,我们的循环信贷安排下的备用信用证余额为1860万美元。*备用信用证每年可续签,减少了循环信贷安排下的借款可用性。*截至2020年6月30日,循环信贷安排下可供借款的资金为9140万美元。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为4.00%和4.80%。利息至少每季度支付一次。
信贷协议契约遵从性
信贷协议载有多项条文及契诺,其中包括对派发股息、招致额外债务及发行若干股本的能力的限制。*我们已同意维持某些财务比率,包括利息覆盖率和总净杠杆率,所有这些都在信贷协议中定义。*除其他事项外,如果我们截至任何财季末的总净杠杆率或利息覆盖率分别大于5.25:1.00或低于2.25:1.00,则将是违约事件。截至2020年6月30日,我们在信贷协议项下的总净杠杆率为4.22:1.00,我们的利息覆盖率为3.84:1.00。截至2020年6月30日,我们遵守了信贷协议契约。
高级债券将于2022年到期,息率6.50%
于二零一四年九月,我们完成发售本金总额为2亿,000,000元,于2022年10月到期的6.50厘优先债券(“现有债券”)。*现有债券按面值定价,总收益为2.0亿美元。-于2015年6月8日,我们完成了本金总额为3.0亿美元的额外发售,本金总额为6.50%的2022年到期的优先债券(“新债券”,与现有债券一起,称为“高级债券”)。*新债券是根据同一契约作为额外票据发行的,现有债券曾根据该契约于2014年9月发行。*新债券定价为面值的98.26%,到期收益率为6.80%,不包括应计利息,总收益约为2.948亿美元。*折扣正在使用有效利息方法在票据期限内摊销。他说:
高级债券将於二零二二年十月一日期满,每半年派息一次,分别於每年四月一日及十月一日支付。*联合通信公司(Consolidated Communications,Inc.)中国国际商业信贷银行(“CCI”)为优先债券的主要义务人,本公司及我们大部分全资附属公司已为优先债券提供全面及无条件担保。*优先债券为本公司的优先无抵押债务。他说:
于截至2020年及2019年6月30日止六个月内,我们分别购回450万美元及460万美元的高级债券本金总额。*关于部分回购高级债券,我们支付了420万美元和430万美元,并在截至2020年和2019年6月30日的六个月内分别确认了20万美元和30万美元的债务清偿收益。
高级注释遵守公约
除若干例外及限制条件外,管理优先债券的契约载有惯常契约,除其他事项外,限制CCI及其受限制附属公司:招致额外债务或发行某些优先股;就股本支付股息或作出其他分派或预付次级债务;购买或赎回任何股权;进行投资;设定留置权;出售资产;订立协议限制受限制附属公司派息或其他付款;合并、合并或转让其全部或实质所有资产;与受限制附属公司进行交易。*契约还包含违约的惯例事件。*截至2020年6月30日,本公司遵守高级债券契约下的所有条款、条件和契诺。
融资租赁
我们根据各种融资租赁租赁某些设施和设备,这些租赁将在2020年至2040年之间到期。*截至2020年6月30日,最低剩余租赁承诺的现值约为2010万美元,其中
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650万美元已到期,并应在未来12个月内支付。截至2020年6月30日,租赁需要支付的剩余租金总额为2380万美元。
分红
在截至2019年6月30日的6个月里,我们向股东支付了5540万美元的股息。*2019年4月25日,我们宣布从2019年第二季度开始取消股票季度股息支付,以专注于减少债务和资产负债表去杠杆化,为股东创造长期价值。*未来的股息支付(如果有)由我们的董事会酌情决定。我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及我们董事会认为相关的其他因素。他说:
现金资源的充足性
下表列出了有关我们财务状况的精选信息。
六月三十日, | 十二月三十一号, | ||||||
(单位:千,但不包括其比率) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
现金和现金等价物 | $ | 45,876 | $ | 12,395 | |||
营运资金(赤字) |
| (16,850) |
| (67,429) | |||
电流比 |
| 0.93 |
| 0.72 |
截至2020年6月30日,与2019年12月31日相比,我们的净营运资本赤字增加了5060万美元,这主要是由于成本节约举措和我们在2019年实施的资本分配计划推动的现金和现金等价物增加了3350万美元,该计划的优先事项是提高我们的杠杆率,最大限度地提高我们的现金和流动性状况。此外,为了应对新冠肺炎疫情的潜在影响,我们决定在截至2020年6月30日的季度内,根据CARE法案推迟支付某些雇主工资税约390万美元。截至2020年6月30日,应付账款也减少了1420万美元,这与支出时间有关。他说:
我们相信,来自经营活动的现金流,加上我们现有的现金和循环信贷安排下的借款,至少在未来12个月内将足以为我们目前预期的现金使用提供资金。*在此之后,我们是否有能力为这些预期的现金使用提供资金,并遵守我们债务协议下的财务契约,将取决于未来运营的结果、业绩和现金流。*我们能否从未来业务的结果中为这些预期用途提供资金,将受到当前经济状况以及金融、商业、监管、立法和其他因素的影响,其中许多因素都不是我们所能控制的。由于新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响存在不确定性和不可预测性,我们将继续密切管理我们的现金并监测流动性。他说:
如果我们的业务计划或预测发生变化或被证明是不准确的,我们可能需要额外的融资或比我们目前预期的更早融资。额外融资来源可能包括商业银行借款、其他战略性债务融资、出售非战略性资产、卖方融资或私下或公开出售股权和债务证券。*不能保证我们未来能够从运营中产生足够的现金流,不能保证预期的收入增长将实现,或者未来的借款或股票发行的金额将足以提供足够的现金来源,为我们预期的现金使用提供资金。如果不能在必要时获得足够的融资,我们可能需要大幅减少我们的运营或资本支出水平,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。*此外,新冠肺炎疫情扰乱了资本市场,这可能会使获得额外融资变得更加困难,我们可能无法以优惠的条件获得融资,甚至根本无法获得融资。
我们可能无法获取我们子公司的现金流,因为我们的某些子公司是信贷或其他借款协议的当事方,或者受到法律或监管限制,限制支付股息或进行公司间贷款和投资,并且在可预见的未来,这些子公司可能会继续受到此类限制和禁止。*此外,我们子公司可能签订的未来协议
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管理负债条款可能会限制我们的子公司以任何其他方式向我们支付股息或预付现金的能力。
担保债券
在正常业务过程中,我们按照我们提供服务的某些司法管辖区的要求签订担保、履约担保和类似的担保。截至2020年6月30日,我们约有590万美元的此类债券未偿还。
固定收益养老金计划
根据要求,我们向符合条件的固定养老金计划和不符合条件的补充退休计划(统称为“养老金计划”)和其他退休后福利计划缴费,这些计划为本报告第I项第1部分“财务报表”中的简明综合财务报表附注10所述的某些合资格员工提供退休福利。缴款的目的是提供迄今服务所带来的福利。我们的资助政策是每年按精算确定的金额捐款,符合适用的联邦所得税规定。
我们养老金计划的维持成本和未来的资金需求受到几个因素的影响,包括养老金计划持有的资产的预期投资回报、用于计算养老金费用的贴现率的变化以及未确认收益和损失的摊销。养老金计划资产产生的回报历来为养老金计划支付的福利提供了很大一部分资金。我们估计长期资产回报率将为6.25%。*养老金计划投资于受金融市场变化影响的有价证券。新冠肺炎还对金融市场产生了负面影响,这可能会显著影响我们计划资产的回报。*如果金融市场持续低迷,回报率低于我们的估计,我们可能需要为养老金计划做出实质性贡献,这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。
2020年,我们预计将为我们的养老金计划贡献总计约2400万美元,为我们的其他退休后福利计划贡献890万美元。截至2020年6月30日,我们已分别为我们的养老金计划和其他退休后福利计划贡献了1020万美元和460万美元。我们的供款金额符合员工福利和税法规定的最低资金要求。*根据CARE法案,2020年到期的最低所需养老金缴费可能会推迟到2021年1月1日。*2020年7月15日,我们按计划每季度向养老金计划缴款420万美元。我们正在根据新冠肺炎对我们业务的未来影响,继续监测和评估是否将2020年到期的剩余必需养老金缴费推迟到2021年1月1日。
所得税
所得税的现金支付时间受美国国税局(Internal Revenue Service)和其他税务管辖区的管辖,将不同于根据公认会计准则报告的税费和递延所得税的记录时间。例如,现行税法关于纳税报告的加速折旧或“奖金”折旧导致的现金支付少于GAAP税费。加速减税最终可能导致现金支付超过GAAP税费的情况。
监管事项
我们为参与NECA集合流程的ILEC的回报率获得持续的ICC合格回收支持。*2020年的支持约为320万美元,预计到2021年将以每年5%的速度下降。*在截至2020年6月30日的季度和6个月中,我们确认的补贴收入分别为80万美元和160万美元,与我们正在进行的ICC合格恢复支持相关。
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关键会计估计
我们的简明综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们的判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的估计的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。有关我们的会计估计和假设的全面讨论,请参阅我们提交给SEC的2019年年度报告Form 10-K,这些估计和假设在我们的精简合并财务报表的准备过程中是至关重要的。
近期会计公告
有关最近某些会计声明的影响的信息,请参阅本报告第I部分--第1项“财务报表”中的“简明合并财务报表”附注1“重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险敞口主要与利率波动对我们债务义务的影响有关。*市场风险是指因我们的浮动利率义务的市场利率不利变化而产生的潜在损失。*为了管理与利率变化相关的波动性,我们利用利率掉期等衍生金融工具来维持固定和可变利率债务的组合。“我们不会将衍生品用于交易或投机目的。*我们的利率互换协议有效地将我们的部分浮息债务转换为固定利率债务,从而降低了利率变化对未来现金利息支付的影响。我们通过确定假设利率上调对我们的可变利率债务中不受可变利率下限或通过利率掉期协议对冲的部分的影响,计算市场利率变化导致的利息支出的潜在变化。
截至2020年6月30日,我们的大部分可变利率债务的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限为1.00%。*根据我们截至2020年6月30日的未偿还浮动利率债务,市场利率每提高1.00%,年度利息支出将增加约100万美元。由于1.00%的LIBOR下限,当前利率下降1.00%不会影响我们可变利率债务的年度利息支出。
截至2020年6月30日,我们利率互换协议的公允价值相当于净负债3810万美元。*截至2020年6月30日,与我们的利率互换协议相关的税前递延亏损总额包括在累计的其他综合亏损中,为3360万美元。
第294项:安全控制和程序
我们维持1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在SEC规则和表格指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告;以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需信息的决定任何披露控制和程序系统的有效性都有固有的限制,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。关于本10-Q表格的提交,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,在监督下评估了设计的有效性,以提供合理的保证,以实现他们的目标,并在2020年6月30日之前运行我们的披露控制程序。*基于这一评估,并符合上述规定,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年6月30日起有效。
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财务报告内部控制的变化
根据我们管理层在首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估,在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。他说:
对管制有效性的限制
我们有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向公司管理层、董事会和审计委员会提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制已公布财务报表的合理保证。
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第二部分:其他信息
项目1.其他法律程序
我们可能会不时卷入我们认为是本行业公司常见类型的诉讼,包括监管问题。*虽然这些索赔的结果不能肯定地预测,但我们不相信任何这些法律事项的结果会对我们的业务、运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。有关与这些法律程序有关的最新事态发展的讨论,见本报告第一部分--“财务报表”--“简明综合财务报表”附注12。
第1A项。三个风险因素
我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含了对某些风险和不确定性的描述,这些风险和不确定性可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和我们普通股的交易价格(“风险因素”)。*截至2019年12月31日,除了表格10-K中列出的风险因素外,还确定了以下风险因素。
公共卫生威胁,例如最近爆发的新冠肺炎,可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。*我们可能面临与公共卫生威胁或流行病、大流行性疾病或传染性疾病爆发相关的风险,例如目前爆发的一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)。*新冠肺炎大流行对全球经济、金融市场和供应链产生了负面影响,并导致失业率上升。*疫情已导致联邦、州和地方政府实施缓解措施,包括原地避难令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。各国政府已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
作为一家关键的基础设施提供商,我们继续运营我们的业务,并为我们的客户提供服务。虽然我们被认为是一项必不可少的业务,但新冠肺炎的爆发以及政府当局实施的任何预防或保护行动都可能对我们的运营、客户和供应商产生实质性的不利影响,而且这种影响可能会无限期地持续下去。新冠肺炎造成的不利经济和市场状况也可能对我们的产品和服务需求产生不利影响,也可能影响我们客户履行对我们义务的能力。此外,对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的波动,这已经并可能继续对我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力产生不利影响。*为了应对新冠肺炎疫情,我们已经将大量员工过渡到远程办公和远程工作安排,这可能会增加我们的信息技术系统发生安全漏洞或网络安全攻击的风险,这可能会影响我们的业务。
目前我们无法合理估计新冠肺炎未来对我们业务的财务影响,但这可能会对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。*新冠肺炎疫情可能在多大程度上对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响,将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括疫情的严重性和持续时间,为遏制或减轻其影响而采取的行动的有效性,以及我们服务的市场因此而出现的任何经济低迷、衰退或萧条。他说:
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项目6.各种展品
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席执行官证书。 | ||
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官。 | ||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 | ||
101 | 以下财务信息来自联合通信控股公司。截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度报告,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合经营报表,(Ii)简明全面收益表(亏损),(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明股东权益变动表,(V)简明现金流量表,(Vi)附注 | ||
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中)。 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings,Inc.)
(注册人)
2020年7月31日 | 依据: | /s/C.小罗伯特·尤德尔(Robert Udell Jr.) | |
C·罗伯特·尤德尔(C.Robert Udell Jr.) | |||
首席执行官 | |||
(首席行政主任) | |||
2020年7月31日 | 依据: | /s/Steven L.Childers | |
史蒂文·L·奇尔德斯 | |||
首席财务官 | |||
(首席财务官和首席会计官) |
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