目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期。
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
纽约证交所(NYSE：行情) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
☑ | 文件管理器加速运行 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | |
规模较小的报告公司： | 新兴成长型公司： |
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
截至2020年7月17日，有
目录
德事隆公司
表格10-Q的索引
截至2020年7月4日的季度报告
页 | ||
第一部分：第一部分。 | 财务信息 | |
第1项 | 财务报表 | |
合并业务报表(未经审计) | 3 | |
综合全面收益表(亏损)(未经审计) | 4 | |
合并资产负债表(未经审计) | 5 | |
合并现金流量表(未经审计) | 6 | |
合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
注1.陈述的依据如下： | 8 | |
注2.中国重要会计政策更新摘要 | 9 | |
附注3.财务应收账款和财务应收账款 | 9 | |
注4.库存减少，库存减少。 | 11 | |
注5.债务、债务和其他资产 | 11 | |
注6.客户不承担保修责任 | 11 | |
注7.新租约和新租约 | 12 | |
注8.债务抵押贷款和债务。 | 12 | |
注9.(注9)金融衍生工具和公允价值计量 | 12 | |
注10.增加股东权益。 | 14 | |
注11.中国市场细分市场信息 | 16 | |
注12.预算收入。 | 16 | |
注13.所有退休计划的执行情况 | 18 | |
注14.中国政府特别收费 | 18 | |
注15.取消所得税。 | 19 | |
注16.预算承诺和或有事项 | 19 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目4. | 管制和程序 | 33 |
第二部分。 | 其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 33 |
第1A项 | 危险因素 | 33 |
第6项 | 陈列品 | 35 |
签名 | 36 |
2
目录
第一部分财务信息
项目1.财务报表
德事隆公司
合并业务报表(未经审计)
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万美元，每股收益除外) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
营业收入 | ||||||||
制造业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
财务收入 |
| |
| |
| |
| |
总收入 |
| |
| |
| |
| |
费用、开支及其他 | ||||||||
销售成本 |
| |
| |
| |
| |
销售和管理费 |
| |
| |
| |
| |
利息费用 |
| |
| |
| |
| |
特别收费 | | — | | — | ||||
养恤金和退休后收入的非服务部分，净额 | ( | ( | ( | ( | ||||
总成本、费用和其他 |
| |
| |
| |
| |
所得税前收入(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| |
所得税费用(福利) |
| ( |
| |
| ( |
| |
净收益(损失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
每股收益 | ||||||||
基本型 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
稀释 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
见合并财务报表附注.
3
目录
德事隆公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
净收益(损失) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
其他综合收入，扣除税后： | ||||||||
养恤金和退休后福利调整，扣除重新定级后的净额 |
| |
| | | | ||
外币换算调整 |
| |
| | ( | | ||
对冲合约的递延收益(亏损)，扣除重新分类后的净额 |
| |
| — | ( | | ||
其他综合收入 |
| |
| | | | ||
综合收益(亏损) | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注.
4
目录
德事隆公司
合并资产负债表(未经审计)
7月4日， | 1月4日， | |||
(美元，单位：亿美元) | 2020 | 2020 | ||
资产 | ||||
制造集团 | ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | |
应收帐款，净额 | |
| | |
盘存 | |
| | |
其他流动资产 | |
| | |
流动资产总额 | |
| | |
不动产、厂房和设备减去累计折旧和摊销#美元 | |
| | |
商誉 | |
| | |
其他资产 | |
| | |
制造组总资产 | |
| | |
金融集团 | ||||
现金和现金等价物 | |
| | |
金融应收账款净额 | |
| | |
其他资产 | |
| | |
财务集团总资产 | |
| | |
总资产 | $ | | $ | |
负债和股东权益 | ||||
负债 | ||||
制造集团 | ||||
短期债务和长期债务的流动部分 | $ | | $ | |
应付帐款 | |
| | |
其他流动负债 | |
| | |
流动负债总额 | |
| | |
其他负债 | |
| | |
长期债务 | |
| | |
制造集团总负债 | |
| | |
金融集团 | ||||
其他负债 | |
| | |
债款 | |
| | |
财务集团总负债 | |
| | |
负债共计 | |
| | |
股东权益 | ||||
普通股 | |
| | |
资本盈余 | |
| | |
库存股 | ( |
| ( | |
留存收益 | |
| | |
累计其他综合损失 | ( |
| ( | |
股东权益总额 | |
| | |
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
已发行普通股(千) | |
| | |
请参阅合并财务报表附注。
5
目录
德事隆公司
合并现金流量表(未经审计)
分别截至2020年7月4日和2019年6月29日的六个月
固形 | ||||
(单位：百万美元) | 2020 | 2019 | ||
经营活动现金流 | ||||
净收益(损失) | $ | ( | $ | |
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整： | ||||
非现金项目： | ||||
折旧摊销 | |
| | |
递延所得税 | ( | | ||
资产减值和TRU库存费用 | | — | ||
其他，净 | |
| | |
资产负债变动情况： | ||||
应收帐款，净额 | |
| | |
盘存 | ( |
| ( | |
其他资产 | |
| ( | |
应付帐款 | ( |
| | |
其他负债 | |
| ( | |
所得税，净额 | |
| | |
养老金，净额 | ( | ( | ||
自保融资应收账款净额 | ( |
| ( | |
其他经营活动，净额 | |
| ( | |
持续经营的经营活动中使用的现金净额 | ( | ( | ||
用于非连续性经营的经营活动的现金净额 | — |
| ( | |
经营活动中使用的现金净额 | ( | ( | ||
投资活动的现金流 | ||||
资本支出 | ( |
| ( | |
法人拥有的人寿保险单的净收益 | | | ||
用于收购的净现金 | ( | — | ||
偿还的金融应收账款 | |
| | |
其他投资活动，净额 | |
| | |
投资活动所用现金净额 | ( |
| ( | |
融资活动的现金流 | ||||
短期债务增加 | | — | ||
长期债务收益 | | | ||
以法人拥有的人寿保险单为抵押的借款收益 | | — | ||
根据法人拥有的人寿保险单支付借款 | ( | — | ||
长期债务和无追索权债务的本金支付 | ( | ( | ||
购买德事隆普通股 | ( |
| ( | |
支付的股息 | ( |
| ( | |
其他融资活动，净额 | |
| | |
融资活动提供的现金净额 | |
| ( | |
汇率变动对现金及其等价物的影响 | ( |
| | |
现金及现金等价物净增(减)额 | |
| ( | |
期初现金及等价物 | |
| | |
期末现金及等价物 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
6
目录
德事隆公司
合并现金流量表(未经审计)(续)
分别截至2020年7月4日和2019年6月29日的六个月
制造业集团 | 金融服务集团 | |||||||
(单位：百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
经营活动现金流 | ||||||||
净收益(损失) | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | ||||||||
非现金项目： | ||||||||
折旧摊销 | |
| | |
| | ||
递延所得税 | ( | | ( | ( | ||||
资产减值和TRU库存费用 | | — | — | — | ||||
其他，净 | |
| | |
| | ||
资产负债变动情况： | ||||||||
应收帐款，净额 | |
| | — |
| — | ||
盘存 | ( |
| ( | — |
| — | ||
其他资产 | |
| ( | |
| ( | ||
应付帐款 | ( |
| | — |
| — | ||
其他负债 | |
| ( | ( |
| | ||
所得税，净额 | ( |
| | |
| | ||
养老金，净额 | ( | ( | — | — | ||||
从财务部收到的股息 | — | | — | — | ||||
其他经营活动，净额 | |
| ( | — |
| — | ||
持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额 | ( |
| ( | |
| | ||
用于非连续性经营的经营活动的现金净额 | — | ( | — | — | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | ( | ( | | | ||||
投资活动的现金流 | ||||||||
资本支出 | ( |
| ( | — |
| — | ||
法人拥有的人寿保险单的净收益 | | | — | — | ||||
用于收购的净现金 | ( |
| — | — |
| — | ||
偿还的金融应收账款 | — |
| — | |
| | ||
金融应收账款来源于 | — |
| — | ( |
| ( | ||
其他投资活动，净额 | |
| | |
| | ||
投资活动提供(用于)的现金净额 | ( |
| ( | |
| | ||
融资活动的现金流 | ||||||||
短期债务增加 | |
| — | — |
| — | ||
长期债务收益 | |
| | — |
| — | ||
以法人拥有的人寿保险单为抵押的借款收益 | | — | — | — | ||||
根据法人拥有的人寿保险单支付借款 | ( | — | — | — | ||||
长期债务和无追索权债务的本金支付 | ( | ( | ( | ( | ||||
购买德事隆普通股 | ( |
| ( | — |
| — | ||
支付的股息 | ( |
| ( | — |
| ( | ||
其他融资活动，净额 | ( |
| | |
| — | ||
融资活动提供的现金净额 | |
| ( | ( |
| ( | ||
汇率变动对现金及其等价物的影响 | ( |
| | — |
| — | ||
现金及现金等价物净增(减)额 | |
| ( | ( |
| ( | ||
期初现金及等价物 | |
| | |
| | ||
期末现金及等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
7
目录
德事隆公司
合并财务报表附注(未经审计)
注：1.陈述的依据
我们的合并财务报表包括德事隆公司的账户。(德事隆)及其持有多数股权的子公司。我们是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则编制这些未经审计的合并财务报表的。因此，这些中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注，这些信息和脚注是美国普遍接受的会计原则所要求的。-本季度报告中包括的综合中期财务报表应与我们截至2020年1月4日的Form 10-K年度报告中包括的综合财务报表一起阅读。管理层认为，中期财务报表反映为公平列报中期综合财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整(仅包括正常经常性调整)。过渡期的经营结果不一定代表全年的预期结果。
我们的融资是通过
预算的使用
我们按照公认的会计原则编制我们的财务报表，这要求我们做出影响财务报表中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。*我们的估计和假设会定期审查，如果有变化的影响，会在确定期间的综合经营报表中反映出来。
合同概算
对于收入是随时间确认的合同，我们使用累积追赶法确认估计合同收入、成本和利润的变化。此方法确认本期和前期的变化的累积影响，以及本期从开始至今记录的变化的影响。合同的预期损失在损失成为可能和可估量的期间全额确认。他说：
在2020年第二季度和2019年第二季度，我们的累计追赶调整使收入和部门利润增加了美元
在2020和2019年上半年，我们的累计追赶调整使收入和部门利润增加了美元
8
目录
注：2.《重大会计政策更新摘要》
2020年初，我们通过了会计准则更新(ASU)第2016-13号，金融工具--信贷损失(ASC 326)。这一标准将大多数金融资产(如贸易和金融应收账款、合同资产和其他工具)的先前发生损失模型改为前瞻性的当前预期信用损失模型。这一标准要求在采用时对留存收益进行累积效果调整，而不重述以前的期间。采用该准则对我们的综合财务报表没有重大影响。
我们的重要会计政策包含在截至2020年1月4日的Form 10-K年度报告的附注1中。下面提供了采用ASC 326对我们的政策造成的重大更改。
应收账款净额
应收账款，净额包括支付给客户的金额，其中付款权利是无条件的。我们为我们的商业应收账款保留信用损失准备金，以准备不会收回的估计金额，即使损失风险很小。当存在类似的风险特征时，拨备以集体集合为基础进行计量，并按应收账款的百分比确定。根据客户和行业类型以及地理位置，我们已经确定了具有类似风险特征的池。该百分比乃基于所有现有及相关资料，包括未偿还应收账款及抵押品价值(如有)、过往付款经验及亏损历史、当前经济状况，以及(如存在合理及可支持的因素)管理层对未来经济状况的预期。对于美国政府的到期金额，我们没有建立信用损失拨备，因为我们基于长期没有信用损失的历史和主权实体的明确担保而预期为零损失。
财务应收账款，净额
我们建立了信用损失准备金，以弥补投资组合中可能存在的但特别是未知的损失。这项拨备是根据具有类似风险特征(如抵押品或客户类型和地理位置)的池分类的融资应收账款的百分比确定的。这一百分比是基于一系列因素，包括历史损失经验、当前的拖欠和违约趋势、抵押品价值、当前的经济状况，以及当存在合理和可支持的因素时，管理层对未来经济状况的预期。
对于那些没有类似风险特征的应收金融账款，包括明确确认为减值的较大余额账户，根据按应收金融账款的实际利率贴现的预期未来现金流量(或如果金融应收账款依赖抵押品，则按相关抵押品的公允价值)与其账面金额进行比较，建立准备金。预期的未来现金流考虑抵押品价值；借款人的财务表现和流动性；担保人的存在和财务实力；估计的收回成本，包括法律费用；以及与收回抵押品和最终处置抵押品相关的成本。当存在一系列潜在结果时，我们会进行多次现金流贴现分析，并根据潜在结果发生的相对可能性对其进行加权。对我们投资组合的评估本质上是主观的，因为它需要估计，包括预计将从减值融资应收账款上收到的未来现金流的金额和时间，以及基础抵押品的估计公允价值，这可能与实际结果不同。虽然我们的分析针对每个账户，但分析中包括的关键因素包括行业估值指南、抵押品的年龄和身体状况、付款历史、担保人的存在和财务实力。
附注：3.财务应收账款和财务应收账款
应收帐款
应收账款由以下几部分组成：
7月4日， | 1月4日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2020 | ||
商品化 | $ | | $ | |
美国政府合同 | |
| | |
|
| | ||
信贷损失拨备 | ( |
| ( | |
应收账款总额(净额) | $ | | $ | |
9
目录
财务应收账款
应收财务如下表所示：
7月4日， | 1月4日， | |||
(单位：百万美元) | 2020 | 2020 | ||
金融应收账款 | $ | | $ | |
信贷损失拨备 | ( |
| ( | |
财务应收账款总额(净额) | $ | | $ | |
应收财务组合质量
我们根据一系列关键的信用质量指标和统计数据(如拖欠、贷款余额与估计抵押品价值之比以及个别借款人和担保人的财务实力)对我们的应收账款进行内部评估。由于这些指标中的许多很难应用于整个类别的应收账款，我们按季度对个别贷款进行评估，并根据个别贷款的关键信用质量指标将这些贷款分为三类。这三个类别是表演、观察名单和非应计项目。
如果信用质量指标表明本金和利息的全额收回是可疑的，我们将金融应收账款归类为非应计项目。*此外，一旦账户的合同违约率超过50%，我们会自动将其归类为非应计账户
我们根据财务应收账款的合同付款条件来衡量拖欠情况。*在确定账户的拖欠账龄类别时，收到的任何/所有本金和利息都适用于最多逾期的本金和/或利息金额。-如果合同到期付款的很大一部分拖欠，则根据最逾期拖欠账龄类别报告整个应收财务余额。
2020年3月，由于新冠肺炎疫情的经济影响，应我们某些客户的要求，我们开始与他们合作，通过修改贷款来提供临时还款减免。我们向这些客户提供的临时付款减免类型包括延迟支付所需本金的时间、推迟支付利息和/或仅支付利息。对于覆盖付款宽免期超过以下期限的贷款修改
在2020年上半年，我们修改了以下项目的应收财务合同
根据信用质量指标和拖欠账龄类别分类的金融应收账款摘要如下：
7月4日， | 1月4日， | |||||
(百万美元) | 2020 | 2020 | ||||
表演 | $ | | $ | | ||
监视表 | |
| | |||
非权责发生制 | |
| | |||
非应计项目占金融应收账款的百分比 | | % | | % | ||
当前且逾期不到31天 | $ | | $ | | ||
逾期31-60天 | | | ||||
逾期61-90天 | | | ||||
逾期90天以上 | | | ||||
60天以上的合同拖欠占应收金融款项的百分比 | | % | | % | ||
在2020年7月4日，
10
目录
在季度基础上，我们评估个人较大的余额账户的减值。当吾等基于对上述信贷质量指标的审核，很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期款项时，应收账款被视为减值。减值融资应收账款既包括非权责发生制账户，也包括仍有可能全额收回本金和利息的账户，但该账户的原始条款已经或预计将被大幅修改。如果修改规定的利率等于或大于具有可比风险的应收金融账款的市场利率，则该账户在修改后的几年内不被视为减值。
基于我们的减值评估结果，以下提供了应收融资和信贷损失拨备的摘要。根据美国公认会计原则，本表包括的融资应收账款特别不包括杠杆租赁。他说：
7月4日， | 1月4日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2020 | ||
金融应收账款集体评估 | $ | | $ | |
财务应收账款单独评估 |
| |
| |
以集体评估为基础的信贷损失准备 | | | ||
基于个人评估的信贷损失拨备 |
| |
| |
未计提信贷损失相关准备的减值应收账款 | $ | | $ | |
已减值财务应收账款及相关信贷损失拨备 | | | ||
未付的减值金融应收账款本金余额 | | | ||
减值贷款信贷损失准备 | | | ||
减值金融应收账款平均入账投资 | | | ||
注：4.库存减少。
库存由以下部分组成：
7月4日， | 1月4日， | |||
(单位：百万美元) | 2020 | 2020 | ||
成品 | $ | | $ | |
在制品 | |
| | |
原材料和部件 | |
| | |
总库存 | $ | | $ | |
附注5.其他资产
其他资产包括公司拥有的人寿保险单的现金退保价值，扣除针对这些保单的任何借款。在2020年第一季度，我们借入了
注6.保修责任
我们保修责任的变化如下：
截至六个月 | ||||
7月4日， | 6月29日， | |||
(单位：百万美元) | 2020 | 2019 | ||
期初 | $ | | $ | |
备抵 |
| |
| |
安置点 |
| ( |
| ( |
调整** |
| ( |
| ( |
期末 | $ | | $ | |
*调整包括改变上一年的估计，上一年销售额的新问题和货币换算调整。
11
目录
注7.租约
我们主要在全球不同地点租赁某些制造工厂、办公室、仓库、培训和服务中心，这些工厂、办公室、仓库、培训和服务中心被归类为
7月4日， | 一月四日， | |||||
(百万美元) | 2020 | 2020 | ||||
其他资产 | $ | | $ | | ||
其他流动负债 |
| | | |||
其他负债 |
| | | |||
加权-平均剩余租期(年) |
| |||||
加权平均贴现率 |
| | % | | % | |
于2020年7月4日，我们未贴现的经营租赁负债到期日总计为$
注：8美元债务。
2020年4月1日，我们进入了一个
根据我们的货架登记声明，在2020年3月17日，我们发布了$
注9.金融衍生工具和公允价值计量
我们以在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格来计量公允价值。我们优先考虑市场参与者在将资产或负债定价时将使用的假设，将其划分为三级公允价值层次。*这个公允价值层次将相同资产或负债在活跃市场的报价给予最高优先级(第1级)，对几乎不存在或没有市场数据的不可观察到的投入给予最低优先级(第3级)，要求公司制定自己的假设。不符合第一级标准的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，或不活跃市场中相同资产和负债的报价，被归类为第二级。第三级投入是反映我们对市场参与者根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时将使用的假设的估计。*使用第3级投入计量的资产和负债的估值技术可能包括市场法、收益法或成本法等方法，并可能使用不可观察到的输入，如预测、估计和管理层对当前市场数据的解读。但是，这些不可观察到的输入仅在无法获得或无法获得具有成本效益的可观察到的输入的情况下才被利用。
资产和负债按公允价值经常性入账
我们在世界上许多国家生产和销售我们的产品，因此，我们受到外币汇率变动的影响。*我们主要使用到期日不超过的外币兑换合同
12
目录
我们的外币兑换合约是按公允价值使用市场法估值技术计量的。*这项技术的投入利用了第三方领先的金融新闻和数据提供商发布的当前外币远期市场汇率。*这些是可观察的数据，代表了金融机构在该日期签订的合同所使用的汇率；但是，它们不是基于实际交易，因此被归类为2级。*在2020年7月4日和2020年1月4日，我们有名义金额为美元的外币兑换合约，这些合约的基础是美元。
我们对某些主要货币的净投资头寸进行对冲，并产生外币利息支付，以抵消这些货币的其他交易敞口。为了实现这一点，我们直接以外币借款，并指定部分债务作为净投资的对冲。我们将这些合同的公允价值变动记录在其他全面收益(亏损)中，只要它们作为现金流对冲有效。汇率对这些套期保值的有效部分的影响，反映在累计其他综合亏损内的外币换算调整中，在本报告期间并不显著。
未按公允价值记录的资产和负债
我们未按公允价值在财务报表中反映的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
2020年7月4日 | 2020年1月4日 | |||||||
携载 | 估计数 | 携载 | 估计数 | |||||
(单位：百万美元) | 价值 | 公允价值 | 价值 | 公允价值 | ||||
制造集团 | ||||||||
债项，不包括租约 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
金融集团 | ||||||||
应收融资，不包括租赁 |
| |
| |
| |
| |
债款 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
制造集团债务的公允价值是使用类似交易的市场可观察数据确定的(第2级)。*财务集团债务的公允价值主要基于贴现现金流分析，使用来自类似期限、从属关系和信用违约预期的债务的可观察市场投入(第2级)。应收金融账款的公允价值估计是根据内部开发的贴现现金流模型确定的，该模型主要利用了重大的不可观察的投入(第3级)，其中包括对当前市场参与者的回报率、融资成本、资本结构和/或贴现率预期的估计，以及基于信贷损失、付款率和对借款人及时付款能力的预期的估计贷款现金流。
13
目录
注10.股东权益
股东权益对账情况如下：
累积 | ||||||||||||
其他 | 总计 | |||||||||||
普普通通 | 资本 | 财务处 | 留用 | 综合 | 股东的 | |||||||
(单位：百万) | 股票 | 盈馀 | 股票 | 收益 | 损失 | 权益 | ||||||
截至2020年7月4日的三个月 | ||||||||||||
期初 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
净损失 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | | | ||||||
基于股份的薪酬活动 | — | | — | — | — | | ||||||
宣布的股息 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||
期末 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2019年6月29日的三个月 | ||||||||||||
期初 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
其他综合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
基于股份的薪酬活动 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
宣布的股息 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
购买普通股 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
期末 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2020年7月4日的6个月 | ||||||||||||
期初 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
净损失 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | | | ||||||
基于股份的薪酬活动 | — | | — | — | — | | ||||||
宣布的股息 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||
购买普通股 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||
期末 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2019年6月29日的6个月 | ||||||||||||
期初 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
其他综合收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
基于股份的薪酬活动 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
宣布的股息 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
购买普通股 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( |
期末 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
普通股每股股息为$
每股收益
我们根据净收益(亏损)计算基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)，净收益(亏损)是普通股股东在每个时期可获得的收益(亏损)的近似值。基本每股收益是使用两级法计算的，其中包括期内已发行普通股的加权平均数量和将以股票支付的限制性股票单位，这些股票被视为参与证券，因为它们提供了不可没收的股息权。稀释每股收益考虑所有潜在未来普通股的稀释效应，包括股票期权。他说：
基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均流通股如下：
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
基本加权平均流通股 | | | | | ||||
股票期权的稀释效应 | — | | — | | ||||
稀释加权平均流通股 | | | | | ||||
14
目录
由于2020年第二季度和上半年出现净亏损，潜在的普通股
累计其他综合亏损和其他综合收益
累计其他综合损失构成如下：
退休金及 | 外方 | 递延 | 累积 | |||||
退休后 | 通货 | 损益(损益) | 其他 | |||||
效益 | 翻译 | 在树篱上 | 综合 | |||||
(单位：百万) | 调整数 | 调整数 | 合约 | 损失 | ||||
2020年1月4日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( |
改分类前的其他综合损失 | | ( | ( | ( | ||||
从累计的其他综合损失中重新分类 | | — | ( | | ||||
2020年7月4日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
2018年12月29日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
改叙前其他综合收益 |
| — |
| |
| |
| |
从累计的其他综合损失中重新分类 |
| |
| — |
| ( |
| |
2019年6月29日的余额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
其他综合收益的税前和税后构成如下：
2020年7月4日 | 2019年6月29日 | |||||||||||
税收 | 税收 | |||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||
(单位：百万) | 数量 | 效益 | 数量 | 数量 | 效益 | 数量 | ||||||
三个月 | ||||||||||||
养恤金和退休后福利调整： | ||||||||||||
精算净亏损摊销* | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
摊销先前服务成本* |
| |
| — |
| | | ( | | |||
养老金和退休后福利调整，净额 |
| |
| ( |
| | | ( | | |||
对冲合约的递延收益(亏损)： | ||||||||||||
当前延迟 |
| |
| ( |
| | | ( | | |||
改叙调整 |
| ( |
| |
| ( | ( | — | ( | |||
套期保值合约递延收益(亏损)净额 | | — | | | ( | — | ||||||
外币换算调整 | | — | | | ( | | ||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至六个月 | ||||||||||||
养恤金和退休后福利调整： | ||||||||||||
精算净亏损摊销* | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
摊销先前服务成本* |
| |
| ( |
| | | ( | | |||
养老金和退休后福利调整，净额 |
| |
| ( |
| | | ( | | |||
对冲合约的递延收益(亏损)： | ||||||||||||
当前延迟 |
| ( |
| — |
| ( | | ( | | |||
改叙调整 |
| ( |
| |
| ( | ( | — | ( | |||
套期保值合约递延收益(亏损)净额 |
| ( |
| |
| ( | | ( | | |||
外币换算调整 | ( | ( | ( | | — | | ||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
*其他综合收入的这些组成部分计入定期养老金净成本(信贷)的计算中。有关更多信息，请参阅我们2019年年报的附注16(Form 10-K)。
15
目录
注11.细分市场信息
我们从事以下业务，并报告以下财务信息
我们按部门划分的收入，以及部门利润与所得税前收入(亏损)的对账，包括在下表中：
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
营业收入 | ||||||||
德事隆航空 | $ | | $ | | $ | | $ | |
钟 | |
| | | | |||
德事隆系统公司 | |
| | | | |||
工业 | |
| | | | |||
金融 | |
| | | | |||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
分部利润 | ||||||||
德事隆航空 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
钟 | |
| | | | |||
德事隆系统公司 | |
| | | | |||
工业 | ( |
| | ( | | |||
金融 | |
| | | | |||
分部利润 | |
| | | | |||
公司费用和其他，净额 | ( |
| ( |
| ( | ( | ||
利息费用，制造组净额 |
| ( |
| ( |
| ( | ( | |
特别收费 | ( | — | ( | — | ||||
库存费用* | ( | — | ( | — | ||||
所得税前收入(亏损) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
* 关于2020年第二季度启动的重组计划，我们停止了TRU Simulation+Training业务蒙特利尔工厂的生产，导致我们的商用航空运输模拟器停产。由于这一行动和当前的市场状况，我们记录了$
附注12.收入
收入分解
我们按主要产品类型分类的收入如下：
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
飞机 | $ | | $ | | $ | | $ | |
售后零件和服务 | |
| | |
| | ||
德事隆航空 | |
| | |
| | ||
军用飞机和支援计划 | |
| | |
| | ||
商用直升机、部件和服务 | |
| | |
| | ||
钟 | |
| | |
| | ||
无人驾驶系统 | |
| | |
| | ||
海洋和陆地系统 | |
| | |
| | ||
模拟、培训和其他 | |
| | |
| | ||
德事隆系统公司 | |
| | |
| | ||
燃料系统和功能部件 | |
| | |
| | ||
特种车辆 | |
| | |
| | ||
工业 | |
| | |
| | ||
金融 | |
| | |
| | ||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
16
目录
我们按客户类型和地理位置划分的细分市场收入如下：
(单位：百万) | 德事隆 | 钟 | 德事隆 | 工业 | 金融 | 总计 | ||||||
截至2020年7月4日的三个月 | ||||||||||||
客户类型： | ||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
美国政府 | | | | | — | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
地理位置： | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
欧洲 | | | | | — | | ||||||
亚洲和澳大利亚 | | | | | — | | ||||||
其他国际组织 | | | | | | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年6月29日的三个月 | ||||||||||||
客户类型： | ||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
美国政府 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
地理位置： |
|
|
|
|
|
| ||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
欧洲 | | | | | — | | ||||||
亚洲和澳大利亚 | | | | | | | ||||||
其他国际组织 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年7月4日的6个月 | ||||||||||||
客户类型： | ||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
美国政府 | | | | | — | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
地理位置： | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
欧洲 | | | | | | | ||||||
亚洲和澳大利亚 | | | | | | | ||||||
其他国际组织 | | | | | | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年6月29日的6个月 | ||||||||||||
客户类型： | ||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
美国政府 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
地理位置： |
|
|
|
|
|
| ||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
欧洲 | | | | | | | ||||||
亚洲和澳大利亚 | | | | | | | ||||||
其他国际组织 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
剩余履约义务
我们剩余的履约义务相当于我们的积压债务，代表分配给我们合同的预期交易价格，当我们根据合同履行时，我们预计这些价格将在未来几个时期确认为收入。*这些剩余义务不包括未行使的合同选择权和订单型合同下的潜在订单，如不确定交货、不确定数量合同。在2020年7月4日，我们拥有
合同资产负债
与我们与客户合同相关的资产和负债在每个报告期结束时逐个合同报告。截至2020年7月4日和2020年1月4日，合同资产总额为$
17
目录
以及来自客户的付款。在2020年第二季度和上半年，我们确认的收入为
注13.退休计划
我们为符合条件的员工提供固定收益养老金计划和其他退休后福利。*这些计划的定期福利净成本(信用)的组成部分如下：
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
养老金福利 | ||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
利息成本 | | | | | ||||
计划资产的预期收益 | ( |
| ( | ( |
| ( | ||
精算损失净额摊销 | | | | | ||||
先前服务费用摊销 | |
| | |
| | ||
定期净收益成本(信用) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
退休金以外的退休后福利 | ||||||||
服务成本 | $ | | $ | — | $ | | $ | |
利息成本 | | | | | ||||
精算损失净额摊销 | — | ( | — | ( | ||||
摊销先前服务信用 | ( | ( | ( | ( | ||||
净定期收益成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注14.特别收费
特别收费
下表按分部和成本类型列出了2020年第二季度和上半年记录的特别费用。2019年上半年没有记录特别费用。
|
| 合约 |
|
| ||||||||
遣散费 | 终止合同 | 资产 |
| |||||||||
(单位：百万) | 费用 | 以及其他 | 减损 | 总计 | ||||||||
截至2020年7月4日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
德事隆系统公司 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
德事隆航空 |
| |
| — |
| |
| | ||||
工业 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
公司 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
特别收费总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
截至2020年7月4日的6个月 |
|
|
|
| ||||||||
德事隆系统公司 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
德事隆航空 |
| |
| — |
| |
| | ||||
工业 |
| |
| — |
| |
| | ||||
公司 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
特别收费总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
2020年新冠肺炎重组计划
在2020年第二季度，我们启动了重组计划，通过裁员、设施整合和其他行动来降低运营费用，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性。这项计划的税前总成本预计在#美元之间。
18
目录
由于该工厂的生产条件和停产，我们产生了#美元的存货计价费用。
2020年第一季度资产减值费用
在2020年第一季度，我们确认的特别费用为
重组储备
与我们2020年及之前的重组计划相关的重组储备活动摘要如下：
合约 | ||||||
遣散费 | 终止合同 | |||||
(单位：百万) | 费用 | 以及其他 | 总计 | |||
2020年1月4日的余额 | $ | | $ | | $ | |
关于2020年新冠肺炎重组计划的规定 |
| |
| |
| |
支付的现金 |
| ( |
| ( |
| ( |
2020年7月4日的余额 | $ | | $ | | $ | |
剩余的现金支出中的大部分为#美元。
注15.所得税
我们在2020年第二季度和上半年的有效税率是(
我们2019年第二季度和上半年的有效税率为
附注16.承付款和或有事项
我们会受到法律诉讼和其他因我们的业务行为而引起的索赔，包括与商业和金融交易有关的诉讼和索赔；政府合同；涉嫌违反适用法律和法规的行为；生产合作伙伴；产品责任；专利和商标侵权；雇佣纠纷；以及环境、安全和健康问题。这些法律程序和索赔中的一些寻求损害赔偿、罚款或罚款，或寻求环境污染的补救措施。作为一家政府承包商，我们会接受审计、审查和调查，以确定我们的运营是否符合适用的法规要求。根据联邦政府采购条例，美国政府提出的某些索赔可能导致我们在一段时间内暂停或取消与美国政府签订合同的资格。根据现有资料，我们不相信现有的法律程序和申索会对我们的财政状况或经营业绩有重大影响。
19
目录
第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
近期发展
由被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒引发的全球大流行已导致全球设施关闭、劳动力中断、供应链不稳定、对许多产品和服务的需求减少、资本市场波动以及经济前景的不确定性。由于围绕大流行的前所未有的情况，我们的行动已经并将继续经历不同程度的中断。虽然在第一季度至第二季度后期，由于对我们产品的需求减少，我们的一些商业制造设施暂时关闭，但基本上所有的制造活动都已恢复。
在第一季度，我们成立了全企业范围的流行病应对小组，他们指导我们的运营实施流程和程序，以遵守适用的政府强制实施的与健康和安全相关的操作限制，并加强我们设施的安全，以保护我们员工的健康。在其他行动中，我们增加了设施的清洁和消毒，并重新配置了工作空间，以确保遵守社会距离准则，同时将对我们制造过程和其他工作活动的中断降至最低。*我们已经为我们的设施配备了标牌，说明所需的面罩、适当的物理距离、症状检查、修订的电梯和房间容量等。我们的业务正在并可能继续受到这些运营限制以及其他各种与新冠肺炎相关的挑战的影响，包括旅行限制、隔离、远程工作安排、员工休假和其他劳动力和供应链中断。在疫情期间，我们的应对团队将继续为我们的企业提供指导，防止新冠肺炎在工作场所传播。
2020年6月，我们启动了一项重组计划，通过裁员、设施整合和其他行动来降低运营费用，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性。*该计划主要影响德事隆系统部门内的TRU仿真+培训(TRU)业务、德事隆航空部门内的TRU业务以及工业部门内的德事隆专用车辆(TSV)业务。与此计划相关的其他信息在第22页的特别收费部分提供。*新冠肺炎大流行的影响和我们各细分市场目前的运营状况如下：
| ● | 德事隆航空公司在第一季度至第二季度后期暂时关闭了大部分飞机生产，并实施了员工休假，原因是对其与大流行相关的产品和服务的需求减少。*为了使我们的成本结构与减少的生产水平保持一致，在第二季度，我们根据重组计划启动了直接和间接裁员。 |
| ● | 在贝尔和德事隆系统公司，作为美国国防承包商，业务基本上保持开放，这些业务继续履行与美国政府的合同。然而，在德事隆系统公司，考虑到大流行对商业航空运输业务的预期长期影响，TRU对其飞行模拟器的需求和订单取消都出现了大幅下降。因此，作为重组计划的一部分，TRU将停止其位于加拿大蒙特利尔的工厂的生产，导致其商用航空运输模拟器暂停生产。他说： |
| ● | 工业公司受到其服务的某些市场需求下降的严重影响，并在世界各地经历了临时制造设施关闭和员工休假。在第二季度下半年，其几乎所有设施重新开放，员工重返工作岗位。*TSV业务还开始裁员，部分原因是与其地面支持设备业务有关，该业务受到大流行导致的全球航空旅行减少的严重影响。他说： |
| ● | 正如合并财务报表附注3所述，财务部分继续与受大流行病影响的客户合作，提供临时付款救济。 |
在第二季度，我们从经营活动中产生了2.42亿美元的净现金。截至第二季度末，我们有23亿美元的现金和等价物，还有10亿美元的信贷安排尚未动用。*我们在第一季度通过发行6.5亿美元的优先债务和根据新的364天定期贷款信贷协议借款5亿美元，加强了我们的现金状况。我们还从第一季度开始暂停股票回购。*在第二季度，我们继续采取了第一季度采取的某些措施来降低成本和节省现金，包括我们许多商业业务和公司总部的员工休假，减少资本支出并推迟某些研发项目。此外，我们启动了如上所述的重组计划，以进一步降低成本和保存现金。“虽然我们预计新冠肺炎的影响将继续对我们的业务产生不利影响，但我们无法合理估计这场流行病的持续时间或严重程度，也无法合理估计中断可能在多大程度上影响我们在2020年及以后的综合财务状况、运营业绩和现金流。
20
目录
鉴于大流行，我们审查了受减值影响的资产，导致第一季度的费用在第22页的特别费用部分进行了讨论。尽管我们目前预计我们的其他资产不会因这场大流行而出现任何实质性减值，正如第31页的关键会计估计-商誉部分所讨论的那样，与无形资产、商誉和其他长期资产相关的收入预期、收益和现金流的未来变化可能会导致这些资产减值。*关于大流行有许多不确定性，我们正在密切关注大流行对我们业务各个方面的影响，包括它将如何影响我们的客户、员工、供应商、供应商、业务合作伙伴和分销渠道。见第1A项。有关与大流行对我们业务的影响相关的其他风险和不确定性，请参阅第33页的风险因素。大流行对该公司的最终影响程度尚不确定，将取决于未来的发展，即使在大流行结束后，这种影响也可能存在很长一段时间。
综合运营结果
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||
7月4日， | 6月29日， |
| % | 7月4日， | 6月29日， |
| % | |||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||||
营业收入 | $ | 2,472 | $ | 3,227 | (23) | % | $ | 5,249 | $ | 6,336 | (17) | % | ||||||||
销售成本 |
| 2,251 |
| 2,641 | (15) | % |
| 4,638 |
| 5,218 | (11) | % | ||||||||
销售和管理费 |
| 239 |
| 292 | (18) | % |
| 502 |
| 599 | (16) | % | ||||||||
毛利率占制造业收入的百分比 |
| 8.4 | % |
| 17.8 | % |
|
| 11.1 | % |
| 17.2 | % |
| ||||||
以下是对我们综合经营结果的分析。*第23至28页的部门分析部分提供了对我们部门运营结果的更详细分析。
营业收入
与2019年第二季度相比，2020年第二季度收入减少了7.55亿美元，降幅为23%。收入减少包括以下因素：
| ● | 工业收入减少4.47亿美元，这主要是由于产量减少和4.45亿美元的组合造成的，主要是燃料系统和功能部件产品线，这些产品线与制造设施关闭有关，由于大流行一直持续到第二季度。 |
| ● | 德事隆航空收入减少3.76亿美元，主要原因是CITICATION喷气式飞机数量减少1.78亿美元，反映了与大流行相关的需求下降，以及与新冠肺炎旅行限制相关的飞机接受延迟，以及售后市场数量减少1.2亿美元，反映大流行导致飞机利用率下降。 |
| ● | 贝尔公司的收入增加了5100万美元，反映了1.2亿美元的军事收入增加，但部分被较低的商业收入所抵消。 |
| ● | 德事隆系统公司的收入增加了1800万美元，这主要是因为无人驾驶系统产品系列的收入增加了3400万美元，但海洋和陆地系统产品系列的收入减少了1700万美元，这部分抵消了这一增长。 |
与2019年上半年相比，2020年上半年的收入减少了11亿美元，降幅为17%。*收入下降包括以下因素：
| ● | 德事隆航空收入减少6.38亿美元，主要原因是CITICATION喷气式飞机和商用涡轮螺旋桨飞机的销量减少，为4.79亿美元，反映了与大流行相关的需求下降，以及与新冠肺炎旅行限制相关的飞机延迟接受，售后市场的销量为1.32亿美元，反映大流行导致飞机利用率下降。 |
| ● | 工业收入减少6.19亿美元，主要是由于产量减少和6.09亿美元的组合，主要是燃料系统和功能部件产品线与制造设施因大流行而关闭有关。 |
| ● | 贝尔公司收入增加1.35亿美元，反映军事收入增加2.32亿美元，但部分被商业收入下降所抵消。 |
| ● | 德事隆系统公司的收入增加了3900万美元，这主要是因为无人驾驶系统产品系列的收入增加了4800万美元，但海洋和陆地系统产品系列的收入减少了1700万美元，这部分抵消了这一增长。 |
21
目录
销售和销售成本以及管理费用
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的销售成本分别下降了3.9亿美元(15%)和5.8亿美元(11%)，这主要是由于上述净数量和组合的下降。销售成本的下降被2020年第二季度和上半年分别确认的6100万美元和8600万美元的闲置设施成本部分抵消，反映了由于大流行和临时制造设施关闭导致的异常低生产水平对制造成本的不利吸收。此外，这两个时期都包括与下文特别费用部分讨论的TRU业务相关的5500万美元的库存费用。*毛利率占制造收入的百分比在2020年第二季度下降了940个基点，2020年上半年下降了610个基点，这主要是由于德事隆航空和工业部门销量和混合减少的影响，闲置设施成本(主要是德事隆航空部门)以及TRU库存费用的影响。
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的销售和行政费用分别减少了5300万美元(18%)和9700万美元(16%)，这主要是由于德事隆航空和工业部门的成本降低活动。与2019年上半年相比，2020年上半年的下降还包括基于股份的薪酬支出下降。
特别收费
下表按分部和成本类型列出了2020年第二季度和上半年记录的特别费用。*2019年上半年没有记录特别费用。他说：
合约 | ||||||||
遣散费 | 终止合同 | 资产 |
| |||||
(单位：百万) | 费用 | 以及其他 | 减损 | 总计 | ||||
截至2020年7月4日的三个月 |
|
|
|
| ||||
德事隆系统公司 | $ | 14 | $ | 12 | $ | 14 | $ | 40 |
德事隆航空 |
| 27 |
| — |
| 1 |
| 28 |
工业 |
| 8 |
| — |
| — |
| 8 |
公司 |
| 2 |
| — |
| — |
| 2 |
特别收费总额 | $ | 51 | $ | 12 | $ | 15 | $ | 78 |
截至2020年7月4日的6个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
德事隆系统公司 | $ | 14 | $ | 12 | $ | 14 | $ | 40 |
德事隆航空 |
| 27 |
| — |
| 33 |
| 60 |
工业 |
| 8 |
| — |
| 7 |
| 15 |
公司 |
| 2 |
| — |
| — |
| 2 |
特别收费总额 | $ | 51 | $ | 12 | $ | 54 | $ | 117 |
2020年新冠肺炎重组计划
在2020年第二季度，我们启动了重组计划，通过裁员、设施整合和其他行动来降低运营费用，以应对新冠肺炎疫情带来的经济挑战和不确定性。*这项计划的总税前成本预计在1.1亿至1.3亿美元之间，其中7800万美元在2020年第二季度入账。我们预计，到2020年底，这一计划将基本完成。*该计划主要影响德事隆系统部门内的TRU业务、德事隆航空部门内的TRU业务和工业部门内的TSV业务，并将导致裁员约1,950人，占我们员工总数的6%。在TRU，鉴于大流行对商业航空运输业务的预期长期影响，飞行模拟器的需求和订单取消大幅下降。因此，我们将停止TRU位于加拿大蒙特利尔的工厂的生产，导致其商用航空运输模拟器停产，并伴随着裁员、合同终止、工厂关闭和资产减值。*由于目前的市场状况和该工厂停止生产，我们产生了5500万美元的库存估值费用，这笔费用记录在销售成本中，以将TRU的库存减记到其可变现净值。他说：
2020年第一季度资产减值费用
在2020年第一季度，我们确认了德事隆航空和工业部门3900万美元的无形资产减值费用特别费用。由于新冠肺炎疫情的影响，我们对我们的产品和服务的需求减少，因为我们的客户由于经济不确定的环境而推迟或停止了订单。鉴于这些情况，德事隆航空公司已经暂时关闭了大部分飞机的生产，包括King Air涡轮螺旋桨和Beechcraft活塞生产线，并制定了员工休假制度。基于这些事件，我们于2020年4月4日对无限期居住的Beechcraft和King Air商标无形资产进行了中期减值测试。这些资产的公允价值是利用特许权使用费减免法确定的，假设基于当前市场数据的贴现率增加到9.7%，并修订了对与商标相关的产品和服务未来收入的预期。这一分析导致了减损
22
目录
费用是3200万美元。截至2020年7月4日，这些无形资产总额为1.69亿美元。*在工业部门，我们完全减值了专业车辆产品线内的北极猫商标无形资产，并记录了700万美元的减值费用。
所得税
我们2020年第二季度和上半年的有效税率分别为(22.0%)和(14.3%)，而法定税率为(21%)。*在2020年第二季度和上半年，我们在无法实现税收优惠的非美国司法管辖区发生了特别费用和库存费用，这部分被非美国司法管辖区发布估值免税额时确认的1400万美元的福利所抵消。于2020年上半年，由于当期所得税前亏损较低，这些项目对实际税率的影响较为显著。
我们2019年第二季度和上半年的有效税率分别为22.2%和19.3%。*2019年上半年，有效税率低于美国联邦法定税率21%，主要是由于与前几年相关的额外研究抵免确认了1200万美元的福利。他说：
积压
我们的积压工作摘要如下：
7月4日， | 1月4日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2020 | ||
钟 | $ | 5,788 | $ | 6,902 |
德事隆航空 |
| 1,413 |
| 1,714 |
德事隆系统公司 |
| 1,876 |
| 1,211 |
总积压 | $ | 9,077 | $ | 9,827 |
贝尔公司的积压订单减少了11亿美元，减少了16%，这主要是因为我们美国政府合同上确认的收入超过了收到的新合同。德事隆航空公司的积压订单减少了3.01亿美元，降幅为18%，主要是因为一家分部喷气式飞机客户在第一季度减少了订单，这是由于大流行导致其修正后的需求预期。德事隆系统公司的积压订单增加了6.65亿美元，增幅为55%，这主要是由于收到的新合同超过了海洋和陆地系统以及无人系统产品线确认的收入。他说：
细分市场分析
我们经营并报告以下五个业务部门的财务信息：德事隆航空、贝尔、德事隆系统、工业和金融。分部利润是用于评估业绩和决策目的的重要指标。制造分部之分部溢利不包括利息开支、若干公司开支、主要业务处置之损益、特别费用及与2020年新冠肺炎重组计划有关之存货费用，详见第22页特别费用一节之讨论。财务部门的计量包括利息收入和费用以及公司间的利息收入和费用。*制造部门的运营费用包括销售成本、销售和行政费用以及净定期福利成本/(信贷)中的其他非服务部分，不包括某些公司费用和特别费用。
在我们对制造集团比较结果的讨论中，我们商业业务的收入和部门利润的变化通常以数量和组合、定价、外汇、收购和处置、通货膨胀和业绩来表示。就收入而言，数量和组合代表因交付或提供的单位数量以及销售的产品和/或服务的构成增加或减少而产生的收入变化。部门利润、业务量和组合的价格代表由于交付的单位或提供的服务的数量以及以不同利润率销售的产品和/或服务的构成而发生的变化。定价代表单价的变化。外汇是指以不同于上一时期的汇率将外币金额换算成美元所产生的变化。被收购业务产生的收入反映在为期12个月的收购中，而出售业务产生的收入和部门利润的减少反映在处置中。通货膨胀代表更高的材料、工资、福利、养老金服务成本或其他成本。其业绩反映了研发、折旧、销售和管理成本、保修、产品责任、质量/报废、劳动效率、间接费用、非服务养老金成本/(信贷)、产品线盈利能力、启动、提升和降低成本举措或其他制造投入的增加或减少。
我们2019年收入的大约24%来自与美国政府的合同，包括美国政府赞助的外国军售计划下的合同。*对于我们与美国政府签订合同的部门，与这些合同相关的收入变化以数量表示。这些合同分部利润的变化通常以数量、组合和业绩表示；这些变化包括与a)交易价格修订相关的累计追赶调整，这些修订可能反映与授标费用和其他可变对价相关的合同修改或假设变化，或b)由于经营业绩改善或恶化而导致完成时总估计成本的变化。
23
目录
德事隆航空
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||
7月4日， | 6月29日， | % | 7月4日， | 6月29日， | % | |||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
飞机 | $ | 478 | $ | 733 | (35) | % | $ | 993 | $ | 1,499 | (34) | % | ||||||||
售后零件和服务 |
| 269 |
| 390 | (31) | % |
| 626 |
| 758 | (17) | % | ||||||||
总收入 |
| 747 |
| 1,123 | (33) | % |
| 1,619 |
| 2,257 | (28) | % | ||||||||
营业费用 |
| 813 |
| 1,018 | (20) | % |
| 1,682 |
| 2,046 | (18) | % | ||||||||
分部利润(亏损) |
| (66) |
| 105 | (163) | % |
| (63) |
| 211 | (130) | % | ||||||||
利润率 |
| (8.8) | % |
| 9.4 | % |
| (3.9) | % |
| 9.3 | % | ||||||||
德事隆航空收入和运营费用
以下因素导致德事隆航空公司这一时期的收入发生变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
音量和混合 | $ | (373) | $ | (633) |
定价 |
| (3) |
| (5) |
总变化量 | $ | (376) | $ | (638) |
与2019年第二季度相比，德事隆航空2020年第二季度的收入减少了3.76亿美元，降幅为33%，这主要是由于大流行导致的需求下降和新冠肺炎旅行限制导致的飞机延迟验收，以及大流行导致的飞机利用率下降导致的飞机利用率下降。2020年第二季度，我们交付了23架引文喷气式飞机和15架商用涡轮螺旋桨飞机，而2019年第二季度交付了46架引文喷气式飞机和34架商用涡轮螺旋桨飞机。
与2019年上半年相比，德事隆航空2020年上半年的收入减少了6.38亿美元，降幅为28%，这主要是由于CITICATION喷气式飞机的销量减少了3.32亿美元，商用涡轮螺旋桨飞机的销量减少了1.47亿美元，反映了与流感相关的需求下降，以及与新冠肺炎旅行限制相关的飞机延迟验收，以及由于大流行导致飞机利用率下降，售后服务交易量下降了1.32亿美元。2020年上半年，我们交付了46架引文喷气式飞机和31架商用涡轮螺旋桨飞机，而2019年上半年交付了90架引文喷气式飞机和78架商用涡轮螺旋桨飞机。
与2019年同期相比，德事隆航空在2020年第二季度和上半年的运营费用分别减少了2.05亿美元、20%和3.64亿美元，降幅为18%，这主要是由于上述数量和组合减少所致。*运营费用的减少被2020年第二季度和上半年分别确认的5300万美元和6500万美元的闲置设施成本部分抵消，反映了由于大流行和临时制造设施关闭导致的异常低生产水平对制造成本的不利吸收。我们预计今年剩余时间将继续经历不正常的低产量水平，从而导致额外的闲置设施成本，这些成本将在发生时计入费用。
德事隆航空部门利润
以下因素导致德事隆航空公司这几个时期的部门利润发生变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
音量和混合 | $ | (133) | $ | (205) |
性能 |
| (27) |
| (50) |
通货膨胀与定价 |
| (11) |
| (19) |
总变化量 | $ | (171) | $ | (274) |
与2019年同期相比，德事隆航空2020年第二季度和上半年的部门利润分别下降了1.71亿美元和2.74亿美元，这主要是由于上述销量和组合减少的影响，以及分别为2700万美元和5000万美元的业绩的不利影响。与同期相比，2020年第二季度和上半年的业绩分别包括上述5300万美元和6500万美元的闲置设施成本，部分被包括员工休假和其他行动在内的成本削减活动的有利影响所抵消。
24
目录
钟
三个月 | 截至六个月 |
| ||||||||||||||||||
7月4日， | 6月29日， |
|
| 7月4日， | 6月29日， |
|
| |||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | %变化 | 2020 | 2019 | %变化 | ||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
军用飞机和支援计划 | $ | 602 | $ | 482 | 25 | % | $ | 1,222 | $ | 990 | 23 | % | ||||||||
商用直升机、部件和服务 |
| 220 |
| 289 | (24) | % |
| 423 |
| 520 | (19) | % | ||||||||
总收入 |
| 822 |
| 771 | 7 | % |
| 1,645 |
| 1,510 | 9 | % | ||||||||
营业费用 |
| 704 |
| 668 | 5 | % |
| 1,412 |
| 1,303 | 8 | % | ||||||||
分部利润 |
| 118 |
| 103 | 15 | % |
| 233 |
| 207 | 13 | % | ||||||||
利润率 |
| 14.4 | % |
| 13.4 | % |
| 14.2 | % |
| 13.7 | % | ||||||||
贝尔公司目前在美国政府的主要项目是V-22倾转旋翼飞机和H-1直升机平台，这两个项目都处于生产和支持阶段，占贝尔公司从美国政府获得的收入的很大一部分。
贝尔公司的收入和运营费用
以下因素促成了贝尔公司当期收入的变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
音量和混合 | $ | 47 | $ | 127 |
其他 |
| 4 |
| 8 |
总变化量 | $ | 51 | $ | 135 |
与2019年第二季度相比，贝尔在2020年第二季度的收入增加了5100万美元，增幅为7%，因为1.2亿美元的较高军事收入被较低的商业收入部分抵消。我们在2020年第二季度交付了27架商用直升机，而2019年第二季度交付了53架商用直升机。他说：
与2019年上半年相比，贝尔在2020年上半年的收入增加了1.35亿美元，增幅为9%，因为2.32亿美元的较高军事收入被较低的商业收入部分抵消。2020年上半年，我们交付了42架商用直升机，而2019年上半年交付了83架商用直升机。他说：
与2019年同期相比，贝尔在2020年第二季度和上半年的运营费用分别增加了3600万美元(5%)和1.09亿美元(8%)，这主要是由于上述净额和组合增加所致。
贝尔分部利润
以下因素促成了贝尔公司当期分部利润的变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
音量和混合 | $ | 22 | $ | 41 |
性能和其他 |
| (7) |
| (15) |
总变化量 | $ | 15 | $ | 26 |
与2019年同期相比，贝尔在2020年第二季度和上半年的部门利润分别增加了1500万美元(15%)和2600万美元(13%)，这主要是由于上述业务量和组合增加的影响，但部分被业绩和其他方面的不利影响部分抵消，分别为700万美元和1500万美元。与2019年上半年相比，2020年上半年的业绩和其他业绩包括3100万美元的净优惠计划调整，这在很大程度上被较低的研发成本所抵消。
25
目录
德事隆系统公司
三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||||||
7月4日， | 6月29日， |
| % | 7月4日， | 6月29日， |
| % | |||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||||
营业收入 | $ | 326 | $ | 308 | 6 | % | $ | 654 | $ | 615 | 6 | % | ||||||||
营业费用 |
| 289 |
| 259 | 12 | % |
| 591 |
| 538 | 10 | % | ||||||||
分部利润 |
| 37 |
| 49 | (24) | % |
| 63 |
| 77 | (18) | % | ||||||||
利润率 |
| 11.3 | % |
| 15.9 | % |
| 9.6 | % |
| 12.5 | % | ||||||||
德事隆系统公司的收入和运营费用
以下因素导致德事隆系统公司这一时期的收入发生变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
体积 | $ | 17 | $ | 37 |
其他 |
| 1 |
| 2 |
总变化量 | $ | 18 | $ | 39 |
与2019年同期相比，德事隆系统公司2020年第二季度和上半年的收入分别增长了1800万美元(6%)和3900万美元(6%)，这主要是由于无人驾驶系统产品线的收入分别增加了3400万美元和4800万美元，但海洋和陆地系统产品线的收入分别减少了1700万美元和1700万美元，部分抵消了这一增长。
与2019年同期相比，德事隆系统公司在2020年第二季度和上半年的运营费用分别增加了3000万美元(12%)和5300万美元(10%)，这主要是由于上述净额增加，以及2019年第二季度确认的1800万美元收益的影响，这与我们对与FlightSaftey International，Inc.成立的培训业务的贡献有关。
德事隆系统部门利润
以下因素导致德事隆系统公司这几个时期的部门利润发生变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
性能和其他 | $ | (18) | $ | (31) |
音量和混合 |
| 6 |
| 17 |
总变化量 | $ | (12) | $ | (14) |
与2019年同期相比，德事隆系统公司2020年第二季度和上半年的部门利润分别下降了1200万美元(24%)和1400万美元(18%)，主要是由于业绩和其他因素的不利影响，分别为1800万美元和3100万美元，其中包括2019年第二季度确认的1800万美元收益的影响，但部分被上述更高的数量和组合所抵消。与2019年上半年相比，2020年上半年的业绩和其他业绩还包括TRU业务的不利表现。
26
目录
工业
三个月 | 六个月后结束 | |||||||||||||||||||
7月4日， | 6月29日， |
| % | 7月4日， | 6月29日， |
| % | |||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 变化 | 2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
燃料系统和功能部件 | $ | 271 | $ | 592 | (54) | % | $ | 736 | $ | 1,186 | (38) | % | ||||||||
特种车辆 |
| 291 |
| 417 | (30) | % |
| 566 |
| 735 | (23) | % | ||||||||
总收入 |
| 562 |
| 1,009 | (44) | % |
| 1,302 |
| 1,921 | (32) | % | ||||||||
营业费用 |
| 573 |
| 933 | (39) | % |
| 1,304 |
| 1,795 | (27) | % | ||||||||
分部利润(亏损) |
| (11) |
| 76 | (114) | % |
| (2) |
| 126 | (102) | % | ||||||||
利润率 |
| (2.0) | % |
| 7.5 | % |
| (0.2) | % |
| 6.6 | % | ||||||||
工业收入和营业费用
以下因素促成了工业公司当期收入的变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
音量和混合 | $ | (445) | $ | (609) |
外汇，外汇 |
| (5) |
| (14) |
其他 |
| 3 |
| 4 |
总变化量 | $ | (447) | $ | (619) |
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年工业部门收入分别下降4.47亿美元、44%和6.19亿美元，降幅为32%，这主要是由于产量和组合下降，主要是燃料系统和功能部件产品线与2020年上半年与制造设施关闭相关的产品线因大流行而关闭。随着我们的OEM客户重新开业并恢复生产，到第二季度末，我们所有的制造设施都重新开工。专业车辆产品线的数量和组合减少主要与需求减少和临时生产设施关闭有关，因为该公司运营的消费者和商业市场受到了大流行的影响。
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年工业部门的运营费用分别下降了3.6亿美元，39%和4.91亿美元，降幅为27%，这主要是由于上述数量和组合减少所致。
行业分部利润
以下因素促成了工业部门在这几个时期的利润变化：
Q2 2020 | YTD 2020年 | |||
对战 | 对战 | |||
(单位：百万) | Q2 2019 | 2019年年初 | ||
音量和混合 | $ | (118) | $ | (163) |
性能 | 28 | 29 | ||
定价与通货膨胀 |
| 3 |
| 6 |
总变化量 | $ | (87) | $ | (128) |
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年工业部门的部门利润分别下降了8700万美元和1.28亿美元，这主要是由于上述数量和组合较低。与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的业绩包括降低成本活动的影响，但被2020年第二季度和上半年分别确认的800万美元和2100万美元的闲置设施成本部分抵消，反映了由于大流行和临时制造设施关闭导致的异常低生产水平对制造成本的不利吸收。
27
目录
金融
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
营业收入 | $ | 15 | $ | 16 | $ | 29 | $ | 33 |
分部利润 |
| 4 |
| 6 |
| 7 |
| 12 |
与2019年同期相比，2020年第二季度和上半年的财务部门收入分别减少了100万美元和400万美元，部门利润分别减少了200万美元和500万美元。下表反映了财务部门与财务应收账款相关的信用业绩信息。
7月4日， | 1月4日， | |||||
(百万美元) | 2020 | 2020 | ||||
金融应收账款 | $ | 719 | $ | 707 | ||
信贷损失拨备 | 28 | 25 | ||||
信贷损失拨备与财务应收账款比率 | 3.89 | % | 3.54 | % | ||
非权责发生制融资应收账款 |
| 53 |
| 39 | ||
非权责发生制融资应收账款与融资应收账款的比率 |
| 7.37 | % |
| 5.52 | % |
60天以上的合同拖欠 | $ | 60 | $ | 17 | ||
60天以上的合同拖欠占应收金融款项的百分比 |
| 8.34 | % |
| 2.40 | % |
财务部门应某些客户的要求，通过贷款修改提供了临时付款减免，并继续与其他客户合作，提供临时付款减免。*如果目前的经济状况继续持续或恶化，我们可能会遇到更多的客户拖欠，然而，我们相信我们的信贷损失拨备足以覆盖我们在这些贷款上的风险敞口，因为我们的估计抵押品价值大大超过了未偿还贷款金额。贷款修改和主要投资组合质量指标在合并财务报表附注3中讨论。
流动性与资本资源
我们的融资是通过两个独立的借款集团进行的。*制造集团由德事隆与其持有多数股权的子公司合并而成，这些子公司在德事隆航空、贝尔、德事隆系统和工业部门运营。*金融集团，也是金融部门，由德事隆金融公司及其合并子公司组成。我们设计这个框架是为了通过分离金融集团来增强我们的借款能力。*我们的制造集团业务包括有形商品和服务的开发、生产和交付，而我们的金融集团提供金融服务。*由于每个借款集团的活动存在根本性差异，投资者、评级机构和分析师使用不同的衡量标准来评估每个集团的表现。为了支持这些评估，我们在合并财务报表中列出每个借款组的资产负债表和现金流信息。
在评估我们的流动性时使用的关键信息摘要如下：
7月4日， | 1月4日， | |||||
(百万美元) | 2020 | 2020 | ||||
制造集团 |
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | 2,176 | $ | 1,181 | ||
债款 |
| 4,062 |
| 3,124 | ||
股东权益 |
| 5,527 |
| 5,518 | ||
资本(债务加股东权益) |
| 9,589 |
| 8,642 | ||
净负债(现金及等价物净额)与资本之比 |
| 25 | % |
| 26 | % |
债务与资本之比 |
| 42 | % |
| 36 | % |
金融集团 |
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | 170 | $ | 176 | ||
债款 |
| 670 |
| 686 | ||
正如第20页最近的事态发展部分所讨论的那样，新冠肺炎大流行导致资本市场波动和经济前景不确定，此外，由于围绕大流行的前所未有的条件，我们的运营受到不同程度的干扰。鉴于这些情况，我们已通过增加以下讨论的借款加强了我们的现金状况，并暂停了股票回购。在第二季度，我们继续采取了第一季度采取的某些措施来降低成本和节省现金，包括我们许多商业业务的员工休假、减少资本支出以及推迟某些研究和开发项目。此外，我们启动了一项重组计划，以进一步降低成本和保存现金。虽然我们预计新冠肺炎的影响将继续对我们的
28
目录
我们无法合理估计这场大流行的持续时间或严重程度，也无法合理估计中断可能在多大程度上影响我们在2020年及以后的综合财务状况、运营结果和现金流。我们相信，基于我们现有的现金余额、我们预计从我们的制造业务中产生的现金以及我们现有的信贷安排的可用性，我们将有足够的现金来满足我们的需求。
信贷安排和其他资金来源
德事隆拥有一项高级无担保循环信贷安排，本金总额为10亿美元，其中最多1亿美元可用于签发信用证。我们可以选择增加一家贷款人，或由一家同意增加其承担额的现有贷款人，将贷款的总承担额增加到13亿美元。该贷款将于2024年10月到期，在贷款人的同意下，我们可以选择最多两次延长一年，这些贷款代表了该贷款下的大部分承诺。截至2020年7月4日和2020年1月4日，没有以该安排为抵押的借款金额。
2020年4月1日，我们签订了一项364天定期贷款信贷协议，本金总额为5亿美元，并根据协议借入了全部本金。在我们目前的信用评级下，借款的应计利息相当于伦敦银行间同业拆借利率，下限为0.75%，外加2.0%，即2020年7月4日的年利率2.75%。在贷款期限内，我们可以预付任何金额的本金余额，但不能借入额外的本金金额。定期贷款信贷协议限制我们承担额外的债务，但有各种例外情况，其中一项允许我们在10亿美元的循环信贷安排下借款。虽然这笔贷款尚未偿还，但我们已同意不回购我们的任何普通股。未偿还的本金，加上应计和未付的利息和费用，将于2021年3月31日到期。
我们还向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了一份有效的货架登记声明，允许我们发行无限量的公共债务和其他证券。2020年3月17日，我们发行了6.5亿美元的SEC注册固息票据，2030年6月到期，年利率为3.00%。
为了进一步增强我们的流动性，在2020年第一季度，我们以公司所有的人寿保险单的现金退还价值为抵押借入了3.77亿美元，这是针对这些保单可借入的最高金额。截至2020年7月4日，这些保单的未偿还借款为3.62亿美元。
制造业集团现金流
我们的现金流量合并报表中列出的制造集团持续运营的现金流量汇总如下：
截至六个月 | ||||
7月4日， | 6月29日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | ||
经营活动 | $ | (148) | $ | (33) |
投资活动 | (85) | (127) | ||
融资活动 | 1,238 | (55) | ||
2020年上半年，经营活动现金净流出为1.48亿美元，而2019年上半年为3300万美元。这两个时期的现金净流出增加了1.15亿美元，这主要是因为收益下降，以及同期用于结算应付账款的现金增加了5.32亿美元，主要是在德事隆航空部门。这些变化被用于库存的现金减少2.88亿美元(主要是德事隆航空部门)、客户预付款/存款增加2.27亿美元(主要是贝尔部门)以及从应收账款收到的现金增加1.21亿美元部分抵消。
投资活动中使用的现金流主要包括2020年上半年和2019年上半年的资本支出分别为9600万美元和1.35亿美元。*2020年上半年，融资活动提供的现金流包括根据上文讨论的364天定期贷款信贷协议发行长期债务的净收益6.42亿美元和借款的4.98亿美元。此外，我们从公司拥有的人寿保险单借款中获得了3.77亿美元的收益。这些现金流入部分被偿还1.94亿美元的未偿债务和5400万美元的现金所抵消，这些现金根据之前的2018年股票回购计划和最近的回购计划回购了总计130万股我们的普通股，如下所述。*2019年上半年，用于融资活动的现金流主要包括用于回购我们总计700万股已发行普通股的3.61亿美元现金，部分被发行长期债务的2.97亿美元净收益所抵消。
2020年2月25日，我们的董事会授权回购最多2500万股我们的普通股。这项新计划允许我们机会性地回购股票，并继续我们回购股票的做法，以抵消根据补偿和福利计划发行的股票稀释的影响。2020年计划取代了之前的2018年股份回购授权。我们已暂停股票回购，而我们的364天定期贷款信贷协议仍未履行。
29
目录
财务集团现金流
我们的现金流量合并报表中列出的财务集团的现金流量汇总如下：
截至六个月 | ||||
7月4日， | 6月29日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | ||
经营活动 | $ | 10 | $ | 15 |
投资活动 |
| 7 |
| 31 |
融资活动 |
| (23) |
| (84) |
财务集团来自投资活动的现金流主要包括2020年上半年和2019年上半年分别为6500万美元和9100万美元的应收融资收款，分别被5900万美元和9000万美元的应收融资来源部分抵消。*2020年上半年和2019年上半年，融资活动分别包括支付3500万美元的长期债务和3400万美元的无追索权债务。2019年上半年的融资活动还包括向制造集团支付5000万美元的股息。
合并现金流
在消除借款集团之间的活动后，合并现金流汇总如下：
截至六个月 | ||||
7月4日， | 6月29日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | ||
经营活动 | $ | (152) | $ | (60) |
投资活动 |
| (64) |
| (104) |
融资活动 |
| 1,215 |
| (89) |
2020年上半年，合并经营活动的现金净流出为1.52亿美元，而2019年上半年为6000万美元。这两个时期的现金净流出增加了9200万美元，这主要是因为收益下降，以及同期用于结算应付账款的现金增加了5.32亿美元，主要是在德事隆航空部门。这些变化被用于库存的现金减少2.61亿美元(主要是德事隆航空部门)、客户预付款/存款增加2.27亿美元(主要是贝尔部门)以及从应收账款收到的现金增加1.21亿美元部分抵消。
投资活动中使用的现金流主要包括2020年上半年和2019年上半年的资本支出分别为9600万美元和1.35亿美元，这两个时期的应收账款融资总额为2000万美元，部分抵消了这两个时期的资本支出。
2020年上半年融资活动提供的现金流主要包括根据上文讨论的364天定期贷款信贷协议发行长期债务的净收益6.42亿美元和借款的4.98亿美元。此外，我们从公司拥有的人寿保险单借款中获得了3.77亿美元的收益。这些现金流入被偿还2.29亿美元的未偿债务和回购我们已发行普通股股票所支付的5400万美元现金部分抵消。2019年上半年，用于融资活动的现金流主要包括用于回购我们已发行普通股股票的3.61亿美元现金，部分被发行长期债务的2.97亿美元收益所抵消。
专属融资和其他公司间交易
金融集团主要为我们制造集团制造的新的和二手德事隆航空飞机和贝尔直升机的购买者提供融资，也称为专属融资。*在合并现金流量表中，从客户收到的现金在从第三方收到时反映为经营活动。然而，在为独立借款集团提供的现金流信息中，与专属融资活动相关的现金流根据每个集团的运营情况进行反映。“例如，当产品由我们的制造集团销售给客户并由财务集团提供资金时，应收账款的起源在投资活动中作为现金流出记录在财务集团的现金流量表中。同时，在制造集团的现金流量表中，代表客户从财务集团收到的现金被记录在运营现金流量中，作为现金流入。“虽然现金在两个借款集团之间转移，但在最初融资时的合并现金流中并没有报告现金交易。*这些专属融资活动，以及所有重大的公司间交易，都从合并现金流量表中重新分类或删除。
30
目录
现金流量表合并报表中包括的重新分类调整汇总如下：
截至六个月 | ||||
7月4日， | 6月29日， | |||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | ||
来自投资活动的重新分类调整： |
|
| ||
制造组库存销售的应收账款来源财务 | $ | (59) | $ | (90) |
从客户处收到的现金 |
| 45 |
| 71 |
其他 |
| — |
| 27 |
投资活动的重新分类调整总额 |
| (14) |
| 8 |
融资活动的重新分类调整： |
|
|
|
|
制造集团从财务集团收到的股息 |
| — |
| (50) |
对经营活动现金流量的重新分类调整总额 | $ | (14) | $ | (42) |
关键会计估计更新
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的，该原则要求我们做出影响财务报表中报告金额的估计和假设。我们认为对描述我们的财务状况和经营结果最关键的会计估计在我们截至2020年1月4日的年度报告Form 10-K的第7项中报告。以下部分提供了年终披露的最新情况。
商誉
2020年3月，我们观察到，由于新冠肺炎疫情导致整体股市下跌，我们普通股的市值大幅下降。全球大流行导致全球工厂关闭、劳动力中断、供应链不稳定、对许多产品和服务的需求减少、资本市场波动和经济前景不确定。尽管我们的2019年减值评估中发现了大量超额公允价值，但我们确定这些因素可能表明可能已经发生了减值损失。虽然短期中断可能不意味着减值，但长期暂停活动的影响可能会导致商誉、无形资产和其他资产减值。因此，在2020年第一季度，我们审查了我们的报告单位，以确定大流行造成的影响是否引发了临时损害测试，并确定了我们的三个报告单位-德事隆航空、Kautex和德事隆专用车辆的指标。见合并财务报表附注14，讨论我们对无限期无形资产的审查，由于大流行的影响，这导致2020年第一季度与离散产品线相关的商号减值。
对于德事隆航空和Kautex报告部门，考虑到大流行对它们所在行业的影响，以及我们预计经济可能需要一段时间才能复苏，我们在2020年第一季度进行了中期减值测试。基于这项测试，我们确定这些报告单位的公允价值继续超过账面金额，不需要减值。2020年第二季度没有确定任何减损指标。
对于德事隆特种车辆报告部门来说，其运营的消费和商业市场受到了重大影响。在2020年第一季度，许多销售其产品的经销商和零售店在美国和全球范围内关闭，何时重新开业存在不确定性。*此外，大流行造成的经济影响的严重性导致失业率大幅上升，预计全球严重衰退将影响对本报告单位生产的产品的需求。德事隆专用车辆还为航空业提供服务，航空业受到大流行造成的旅行限制的重大影响。我们使用贴现现金流计算德事隆专业车辆的公允价值，假设2020年剩余时间和未来几年的收入和利润减少，并根据当前市场数据计算贴现率，这导致与前一年的分析相比增加了60个基点。基于这一分析，我们确定德事隆专用车辆的公允价值比其账面价值高出15%，不需要减值。*为了评估这一估计对贴现率变化的敏感性，我们将贴现率额外提高了50个基点，公允价值估计比账面金额高出8%。*虽然根据我们对上述假设与实际结果和最新预测的比较，第二季度没有减值指标，但根据大流行对该部门的时间和持续影响，可能需要在2020年进行另一次中期减值测试，这可能会导致减值费用。截至2020年第二季度末，德事隆特种车辆的商誉为3.63亿美元。
31
目录
收入确认
我们收入的很大一部分与与美国政府签订的长期合同有关，包括美国政府赞助的外国军售计划下的合同，这些合同涉及航空航天和国防产品以及相关服务的设计、开发、制造或修改。*由于控制权不断移交给美国政府，我们在根据合同履行的时间内确认收入。我们通常使用成本比法来衡量合同的进度，因为它最好地描述了当我们在合同中产生成本时将控制权转移给客户的情况。*根据这一措施，完成进展的程度是根据迄今发生的成本与完成履约义务时的估计成本的比率来衡量的，收入在发生成本时按比例入账。
我们对总预期成本的估计或合同交易价格的变化通常会影响我们的利润预订率。我们利用会计的累计追赶法来确认这些变化对我们合同利润预订率的影响。根据这种方法，利润调整对合同的初始至今影响在确定调整期间确认。我们的累积追赶调整对前期确认的部门利润的影响如下：
三个月 | 截至六个月 | |||||||
7月4日， | 6月29日， | 7月4日， | 6月29日， | |||||
(单位：百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
总体有利 | $ | 46 | $ | 46 | $ | 73 | $ | 99 |
严重不利 |
| (29) |
| (19) |
| (54) |
| (41) |
净调整数 | $ | 17 | $ | 27 | $ | 19 | $ | 58 |
前瞻性信息
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述以及我们不时作出的其他口头和书面陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述可能描述战略、目标、展望或其他非历史事项，或项目收入、收入、回报或其他财务措施，通常包括诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“指导”、“项目”、“目标”、“潜力”、“将”、“应该”、“可能”等词语。“可能的”或“可能的”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。这些陈述只是预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。*除了我们在Form 10-K的2019年年度报告中“风险因素”项下描述的那些因素外，可能导致实际结果与过去和预测的未来结果大不相同的因素如下：
| ● | 美国政府为其活动提供资金和/或支付债务的能力中断； |
| ● | 改变美国政府国防预算的优先顺序或削减，包括与在外国的军事行动相关的预算； |
| ● | 根据与美国政府的合同，我们有能力实现预期的业绩并控制成本； |
| ● | 美国政府有能力单方面修改或终止与我们的合同，以方便美国政府，或使我们无法履行，改变适用的采购和会计政策，或在某些情况下，扣留付款或暂停或取消我们作为有资格获得未来合同的承包商的资格； |
| ● | 外国军事拨款重点或者预算限制和确定的变化，或者政府军工产品进出口法规、政策的变化； |
| ● | 全球经济波动或全球政治形势变化对我们产品的需求产生不利影响； |
| ● | 利率或外汇汇率的波动； |
| ● | 与我们的国际业务相关的风险，包括在世界各地建立和维护设施，以及在国际业务(包括在新兴市场国家)方面依赖合资伙伴、分包商、供应商、代表、顾问和其他业务伙伴； |
| ● | 我们的财务部门维持投资组合信用质量或实现应收账款全额价值的能力； |
| ● | 与主要供应商或分包商的绩效问题； |
| ● | 国内和国外的立法或监管行动，影响我们的运营或对我们产品的需求； |
| ● | 有能力控制成本，成功实施各项降成本活动； |
| ● | 用于开发新产品的研究和开发投资的有效性或与重大新产品或计划的推出相关的意外费用； |
| ● | 我们新产品发布的时间或我们新飞机产品的认证时间； |
| ● | 我们有能力与竞争对手并驾齐驱，推出新产品，升级客户所需的功能和技术； |
| ● | 养恤金计划假设和未来缴款； |
32
目录
| ● | 我们开展业务的主要市场的需求疲软或波动； |
| ● | 网络安全威胁，包括资产或敏感信息可能被挪用、数据被破坏或业务中断； |
| ● | 与并购业务整合有关的困难或意外费用； |
| ● | 收购没有按计划进行的风险，例如，包括被收购的企业无法实现收入和利润预测的风险； |
| ● | 税务法例改变的影响；及 |
| ● | 与新冠肺炎疫情对我们业务和运营的影响相关的风险和不确定性。 |
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
在截至2020年7月4日的财季，我们对市场风险的敞口没有重大变化。关于我们面临的市场风险的讨论，请参阅第7A项。德事隆2019年年度报告Form 10-K中包含的有关市场风险的定量和定性披露。
第四项：安全控制和程序
我们对截至2020年7月4日的披露控制和程序的有效性进行了评估。评估是在我们的董事长、总裁兼首席执行官(CEO)和执行副总裁兼首席财务官(CFO)的监督下进行的，每个业务部门和关键公司职能的高级管理层都参与了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年7月4日，我们的披露控制和程序正在运作和有效。
在截至2020年7月4日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.第三项法律诉讼
2019年8月22日，纽约南区美国地区法院对德事隆董事长兼首席执行官和首席财务官提起据称的股东集体诉讼。这起诉讼由宾夕法尼亚州西部的Building Trades养老基金提起，指控被告做出重大虚假和误导性陈述，隐瞒与北极猫收购和整合相关的重大不利事实，违反了联邦证券法。起诉书要求未指明的补偿性损害赔偿。2019年11月12日，法院指定IWA森工养老基金(IWA)为该案的唯一主要原告。2019年12月24日，IWA在现已题为In Re德事隆公司的网站上提交了修改后的申诉。证券诉讼。*2020年2月14日，IWA提交了第二份修改后的申诉，2020年3月6日，德事隆提交了驳回第二份修订后申诉的动议。2020年7月20日，法院批准了德事隆的驳回动议，并结案。
第1A项危险因素
除了第一部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”第2项讨论的新冠肺炎大流行和由此造成的全球业务和运营中断的影响外，在本10-Q表格下面的风险因素中，新冠肺炎大流行和全球经济中断造成的额外或不可预见的影响可能会引起或放大“第一部分1A项”中讨论的许多风险。风险因素“在我们的2019年年报Form 10-K中。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前未知或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。
我们的业务正受到冠状病毒(新冠肺炎)大流行的不利影响，预计还将继续受到不利影响。
正如本文第一部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中的第二项所述，由于新冠肺炎疫情的空前情况，我们的业务已经并将继续经历不同程度的中断和对我们产品的需求减少。新冠肺炎的影响已经并可能继续包括我们的某些设施或我们客户、供应商或业务合作伙伴的设施的运营或临时关闭的中断，以及我们供应链中的其他中断。大流行带来的挑战已经并可能继续影响我们许多员工有效工作的能力，包括疾病、隔离、设施关闭、生产工艺改变以适应社会距离指导方针、远程工作。
33
目录
安排，或其他政府强加的经营限制。由于这些业务和生产中断，我们已经并可能继续经历成本增加。同样，我们已经并可能继续招致与实施流程和程序相关的额外费用，以遵守规定的操作限制，并加强我们设施的安全，以保护我们员工的健康。
由于对我们的通用航空产品和服务、娱乐和其他专业车辆以及汽车产品的需求普遍放缓，我们的商业业务已经并可能继续受到不利影响。我们的航空产品和服务订单减少，商用直升机和固定翼飞机的交货量也减少，原因是为应对大流行而实施的旅行限制。大流行的经济和其他影响也可能导致未来对我们的航空和商用直升机产品和服务的需求疲软，我们的客户推迟或取消现有订单，降低飞行时间，从而降低对零部件和维护的需求。此外，美国或外国政府和政府机构针对航空或旅游业的新规定可能会施加额外的监管、飞机安全、旅行限制或与大流行相关的其他要求或限制，这可能会对飞机和旋翼机的需求产生不利影响，或大幅减少飞行时数。*因此，我们的成本可能会因为新冠肺炎的爆发而增加。这些成本增加可能无法完全收回，对我们的盈利能力产生负面影响，即使在商业环境改善后，这些成本增加也可能持续下去。
新冠肺炎的持续传播以及各政府部门和其他第三方针对此次疫情采取的行动可能也会进一步导致我们的供应链或业务合作伙伴的运营中断，影响他们履行义务的能力，这可能会影响我们履行合同义务的能力；美国政府和其他客户的履约能力可能会受到延误或限制，包括及时向我们付款；以及造成其他不可预测的事件。对政府业务的限制可能会影响国际销售和交付所需的出口许可证等监管审批。此外，我们的美国和外国政府客户的优先事项可能会发生变化，因为他们面临着相互竞争的预算优先事项和更有限的资源。这些变化可能会影响当前和未来的计划、政府支付和其他做法、采购和资金决定。
新冠肺炎的爆发引发了一场大范围的健康危机，对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响。由此导致的经济衰退(其严重程度和持续时间无法预测)可能会导致对我们产品的需求持续减少，客户订单延迟或取消，客户无法获得购买我们产品的融资，我们的供应商、客户或其他业务合作伙伴破产，对我们养老金计划的投资业绩产生不利影响，以及全球资本市场的持续波动对我们获得资金产生不利影响。大流行可能对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性造成多大程度的影响是高度不确定的，也将取决于未来的事态发展，这些事态发展大多不在我们的控制范围之内。这些发展可能包括病毒的地理传播和持续时间、疾病的严重程度、治疗或疫苗的开发，以及各政府当局和其他第三方已经或可能采取的应对疫情的行动的影响。
如果我们的财务部门难以收回应收账款，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们金融部门的财务业绩取决于其投资组合中贷款、租赁和其他资产的质量。投资组合质量可能受到几个因素的不利影响，包括应收账款承保程序、抵押品价值、地理或行业集中度，以及总体经济状况的影响，如最近受新冠肺炎疫情影响导致的经济恶化。由于疾病、隔离、政府关闭命令、设施关闭、客户需求减少或其他限制，大流行已导致我们许多客户有效开展业务的能力中断。因此，我们的金融部门已经修改了其投资组合中的大量贷款，并正在继续与其他客户合作进行修改，以提供临时付款减免，这将推迟我们对这些资产的最终收回。此外，我们的应收账款融资组合中有相当数量的来源是在美国境外销售的飞机的跨境交易。跨境交易在借款人违约的情况下，在抵押品上变现带来了额外的挑战和风险，这可能导致难以或延迟收回相关的应收金融账款。如果当前经济状况持续或恶化，我们的财务部门可能难以成功收回其应收账款组合，因此我们的现金流、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
34
目录
项目6.所有展品
31.1 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 | |
32.1 | 依照“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的认证 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的证明 | |
101 | 以下材料摘自德事隆公司截至2020年7月4日的季度10-Q表格，格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)综合经营报表，(Ii)综合全面收益表(亏损)，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
35
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
德事隆集团 | |||
日期： | 2020年7月31日 | /s/s马克·S·班福德 | |
马克·S·班福德(Mark And S.Bamford) | |||
副总裁兼首席执行官兼公司财务总监 | |||
(首席财务官) | |||
36