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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q
☑ 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
*_的过渡期
佣金档案编号1-3950
福特汽车公司[医]MPANY,MPANY
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
特拉华州 | | 38-0549190 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
One American Road(一条美国道路) | | |
迪尔伯恩 | 密西根 | | 48126 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
313-322-3000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | F | | 纽约证券交易所 |
债券利率6.200厘,2059年6月1日到期 | | FPRB | | 纽约证券交易所 |
债券利率6.000厘,2059年12月1日到期 | | FPRC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☑加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐小型报表公司☐ 新兴市场成长型公司:☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*否?☑
自.起2020年7月24日,福特有出色的表现3,907,536,920普通股和普通股70,852,076B类股,A类,B类,B类,A股。
福特汽车公司
表格10-Q季度报告
截至该季度的2020年6月30日
|
| | | |
| 目录 | | 页 |
| 第一部分-财务信息 | | |
项目1 | 财务报表 | | 1 |
| 合并现金流量表 | | 1 |
| 合并损益表 | | 2 |
| 综合全面收益表 | | 2 |
| 合并资产负债表 | | 3 |
| 合并权益表 | | 4 |
| 财务报表附注 | | 5 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | | 35 |
| 近期发展 | | 35 |
| 运营结果 | | 36 |
| 汽车细分市场 | | 38 |
| 移动细分市场 | | 44 |
| 福特信用分部 | | 45 |
| 公司其他 | | 48 |
| 债务利息 | | 48 |
| 赋税 | | 48 |
| 流动性与资本资源 | | 49 |
| 信用评级 | | 58 |
| 展望 | | 59 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | | 60 |
| 补充GAAP计量的非GAAP财务计量 | | 61 |
| 非GAAP财务计量协调 | | 63 |
| 补充资料 | | 66 |
| 关键会计估计 | | 70 |
| 已发布但尚未采用的会计准则 | | 70 |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 71 |
项目4 | 管制和程序 | | 71 |
| | | |
| 第II部分-其他资料 | | |
项目1 | 法律程序 | | 72 |
第1A项 | 危险因素 | | 73 |
项目6 | 陈列品 | | 74 |
| 签名 | | 75 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表。
福特汽车公司及其子公司
综合现金流量表
(百万)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的期间, |
| 2019 | | 2020 |
| 上半场 |
| (未经审计) |
经营活动现金流 | | | |
净收益/(亏损) | $ | 1,333 |
| | $ | (875 | ) |
折旧和工装摊销 | 4,988 |
| | 4,802 |
|
其他摊销 | (587 | ) | | (590 | ) |
待售减值费用 | — |
| | 18 |
|
信贷和保险损失准备金 | 166 |
| | 779 |
|
养老金和其他退休后雇员福利(“OPEB”)费用/(收入) | 123 |
| | (454 | ) |
收到的股权投资股息超过(收益)/亏损 | 21 |
| | 169 |
|
外币调整 | (92 | ) | | 113 |
|
附属公司投资变动净额(收益)/亏损 | (2 | ) | | (3,480 | ) |
股票补偿 | 169 |
| | 107 |
|
递延所得税拨备 | 200 |
| | 655 |
|
财务应收账款减少/(增加)(批发和其他) | 715 |
| | 9,772 |
|
应收账款和其他资产的减少/(增加) | (962 | ) | | 220 |
|
库存减少/(增加) | (1,180 | ) | | 66 |
|
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债 | 4,929 |
| | (2,485 | ) |
其他 | 186 |
| | (175 | ) |
经营活动提供的(用于)现金净额 | 10,007 |
| | 8,642 |
|
| | | |
投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (3,553 | ) | | (2,955 | ) |
收购融资应收账款和经营租赁 | (26,202 | ) | | (27,113 | ) |
融资应收账款和经营租赁收款 | 24,974 |
| | 22,923 |
|
出售业务所得收益(附注17) | — |
| | 1,340 |
|
购买有价证券和其他投资 | (7,670 | ) | | (19,624 | ) |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | 8,540 |
| | 10,804 |
|
衍生工具的结算 | 83 |
| | 73 |
|
其他 | 4 |
| | 337 |
|
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | (3,824 | ) | | (14,215 | ) |
| | | |
融资活动的现金流 | | | |
股息和股息等价物的现金支付 | (1,196 | ) | | (596 | ) |
购买普通股 | — |
| | — |
|
短期债务净变动 | 71 |
| | (789 | ) |
发行长期债券所得款项 | 26,233 |
| | 44,303 |
|
长期债务的本金支付 | (25,767 | ) | | (23,345 | ) |
其他 | (149 | ) | | (182 | ) |
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 | (808 | ) | | 19,391 |
|
| | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 24 |
| | (378 | ) |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | $ | 5,399 |
| | $ | 13,440 |
|
| | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(注7) | $ | 16,907 |
| | $ | 17,741 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | 5,399 |
| | 13,440 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金(注7) | $ | 22,306 |
| | $ | 31,181 |
|
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并损益表
(单位为百万,不包括每股金额)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的期间, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| 第二季度 | | 上半场 |
| (未经审计) |
营业收入 | | | | | | | |
汽车 | $ | 35,758 |
| | $ | 16,622 |
| | $ | 72,997 |
| | $ | 47,962 |
|
福特信贷 | 3,089 |
| | 2,739 |
| | 6,186 |
| | 5,706 |
|
机动性 | 6 |
| | 10 |
| | 12 |
| | 23 |
|
总收入(附注3) | 38,853 |
| | 19,371 |
|
| 79,195 |
|
| 53,691 |
|
| | | | | | | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | 33,657 |
| | 17,932 |
| | 67,599 |
| | 48,454 |
|
销售、管理和其他费用 | 2,725 |
| | 1,965 |
| | 5,568 |
| | 4,397 |
|
福特信贷利息、运营和其他费用 | 2,381 |
| | 2,233 |
| | 4,736 |
| | 5,157 |
|
总成本和费用 | 38,763 |
| | 22,130 |
| | 77,903 |
| | 58,008 |
|
营业收入/(亏损) | 90 |
| | (2,759 | ) | | 1,292 |
| | (4,317 | ) |
| | | | | | | |
汽车债务利息支出 | 230 |
| | 439 |
| | 461 |
| | 653 |
|
其他债务的利息支出 | 14 |
| | 11 |
| | 28 |
| | 24 |
|
| | | | | | | |
其他收入/(亏损)、净额(附注4) | 272 |
| | 4,318 |
| | 900 |
| | 4,998 |
|
关联公司净收益/(亏损)权益 | 87 |
| | (25 | ) | | 112 |
| | (66 | ) |
所得税前收益/(亏损) | 205 |
| | 1,084 |
|
| 1,815 |
|
| (62 | ) |
所得税拨备/(受益于)所得税拨备 | 55 |
|
| (34 | ) |
| 482 |
|
| 813 |
|
净收益/(亏损) | 150 |
| | 1,118 |
| | 1,333 |
| | (875 | ) |
减去:可归因于非控股权益的收入/(亏损) | 2 |
|
| 1 |
|
| 39 |
|
| 1 |
|
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | 148 |
|
| $ | 1,117 |
|
| $ | 1,294 |
|
| $ | (876 | ) |
| | | | | | | |
可归因于福特汽车公司普通股和B类股的每股收益(注6) |
基本收入/(亏损) | $ | 0.04 |
| | $ | 0.28 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | (0.22 | ) |
摊薄收益/(亏损) | 0.04 |
| | 0.28 |
| | 0.32 |
| | (0.22 | ) |
| | | | | | | |
用于计算每股收益的加权平均股票 | | | | | | | |
基本股份 | 3,984 |
| 3,975 |
| 3,979 |
| 3,969 |
稀释后股份 | 4,013 | | 3,992 | | 4,005 | | 3,969 |
综合全面收益表
(百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的期间, |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| 第二季度 | | 上半场 |
| (未经审计) |
净收益/(亏损) | $ | 150 |
| | $ | 1,118 |
| | $ | 1,333 |
| | $ | (875 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额(附注18) | | | | | | | |
外币折算 | (127 | ) | | (102 | ) | | 116 |
| | (1,555 | ) |
有价证券 | 59 |
| | 99 |
| | 122 |
| | 113 |
|
衍生工具 | 117 |
| | (24 | ) | | (329 | ) | | 668 |
|
养老金和其他退休后福利 | 16 |
| | 17 |
| | 21 |
| | 31 |
|
扣除税后的其他综合收益/(亏损)合计 | 65 |
| | (10 | ) | | (70 | ) | | (743 | ) |
综合收益/(亏损) | 215 |
| | 1,108 |
| | 1,263 |
| | (1,618 | ) |
减去:可归因于非控股权益的综合收益/(亏损) | 2 |
| | 1 |
| | 39 |
| | 1 |
|
可归因于福特汽车公司的综合收益/(亏损) | $ | 213 |
| | $ | 1,107 |
| | $ | 1,224 |
| | $ | (1,619 | ) |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
综合资产负债表
(百万)
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
| (未经审计) |
资产 | | | |
现金及现金等价物(附注7) | $ | 17,504 |
| | $ | 30,989 |
|
有价证券(附注7) | 17,147 |
| | 26,141 |
|
福特信贷融资应收账款,扣除信贷损失准备金162美元和396美元(附注8) | 53,651 |
| | 42,720 |
|
贸易和其他应收款,减去63美元和75美元的免税额 | 9,237 |
| | 9,107 |
|
存货(附注9) | 10,786 |
| | 10,220 |
|
持有以供出售的资产(附注17) | 2,383 |
| | 720 |
|
其他资产 | 3,339 |
| | 4,214 |
|
流动资产总额 | 114,047 |
| | 124,111 |
|
| | | |
福特信贷融资应收账款,扣除信贷损失准备金351美元和889美元(附注8) | 53,703 |
| | 53,987 |
|
经营租赁净投资 | 29,230 |
| | 27,716 |
|
网络属性 | 36,469 |
| | 35,276 |
|
关联公司净资产权益 | 2,519 |
| | 4,651 |
|
递延所得税 | 11,863 |
| | 11,066 |
|
其他资产 | 10,706 |
| | 12,559 |
|
总资产 | $ | 258,537 |
| | $ | 269,366 |
|
| | | |
负债 | | | |
应付款 | $ | 20,673 |
| | $ | 16,360 |
|
其他负债和递延收入(附注12) | 22,987 |
| | 20,792 |
|
一年内应付的汽车债务(附注14) | 1,445 |
| | 2,084 |
|
一年内应付的福特信用债(附注14) | 52,371 |
| | 53,260 |
|
一年内应付的其他债务(附注14) | 130 |
| | — |
|
持有待售负债(附注17) | 526 |
| | 284 |
|
流动负债总额 | 98,132 |
| | 92,780 |
|
| | | |
其他负债和递延收入(附注12) | 25,324 |
| | 25,391 |
|
汽车长期债务(附注14) | 13,233 |
| | 37,409 |
|
福特信用长期债务(附注14) | 87,658 |
| | 82,007 |
|
其他长期债务(附注14) | 470 |
| | 470 |
|
递延所得税 | 490 |
| | 454 |
|
负债共计 | 225,307 |
| | 238,511 |
|
| | | |
权益 | | | |
普通股,每股面值0.01美元(已发行40.25亿股,授权60亿股) | 40 |
| | 40 |
|
B类股票,每股面值0.01美元(已发行7100万股,授权5.3亿股) | 1 |
| | 1 |
|
超过股票面值的资本 | 22,165 |
| | 22,210 |
|
留存收益 | 20,320 |
| | 18,645 |
|
累计其他综合收益/(亏损)(附注18) | (7,728 | ) | | (8,471 | ) |
库存股 | (1,613 | ) | | (1,601 | ) |
福特汽车公司应占总股本 | 33,185 |
| | 30,824 |
|
归属于非控股权益的权益 | 45 |
| | 31 |
|
总股本 | 33,230 |
| | 30,855 |
|
负债和权益总额 | $ | 258,537 |
| | $ | 269,366 |
|
|
| | | | | | | |
下表包括将用于清偿综合可变利息实体(“VIE”)负债的资产。这些资产和负债计入上述综合资产负债表。 |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
| (未经审计) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,202 |
| | $ | 3,204 |
|
福特信贷融资应收账款净额 | 58,478 |
| | 49,806 |
|
经营租赁净投资 | 14,883 |
| | 14,462 |
|
其他资产 | 12 |
| | 1 |
|
负债 | | | |
其他负债和递延收入 | $ | 19 |
| | $ | 94 |
|
债款 | 50,865 |
| | 45,908 |
|
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并权益表
(单位:百万,未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福特汽车公司应占权益 | | | | |
| 股本 | | 帽子。超过股票面值的 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损)(注18) | | 库房股票 | | 总计 | | 非控股权益应占权益 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 22,006 |
| | $ | 22,668 |
| | $ | (7,366 | ) | | $ | (1,417 | ) | | $ | 35,932 |
| | $ | 34 |
| | $ | 35,966 |
|
采用会计准则 | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 1,146 |
| | — |
| | — |
| | 1,146 |
| | 37 |
| | 1,183 |
|
其他综合收益/(亏损),净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) |
已发行普通股(A) | — |
| | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
库存股/其他股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
| | 23 |
| | (35 | ) | | (12 | ) |
宣布的股息及股息等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | — |
| | (601 | ) | | — |
| | (601 | ) |
2019年3月31日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 22,026 |
| | $ | 23,226 |
| | $ | (7,501 | ) | | $ | (1,394 | ) | | $ | 36,398 |
| | $ | 36 |
| | $ | 36,434 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 148 |
| | — |
| | — |
| | 148 |
| | 2 |
| | 150 |
|
其他综合收益/(亏损),净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
|
已发行普通股(A) | — |
| | 85 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 85 |
| | — |
| | 85 |
|
库存股/其他股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 7 |
|
宣布的股息及股息等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (605 | ) | | — |
| | — |
| | (605 | ) | | — |
| | (605 | ) |
2019年6月30日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 22,111 |
| | $ | 22,769 |
| | $ | (7,436 | ) | | $ | (1,388 | ) | | $ | 36,097 |
| | $ | 39 |
| | $ | 36,136 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 福特汽车公司应占权益 | | | | |
| 股本 | | 帽子。超过股票面值的 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损)(注18) | | 库房股票 | | 总计 | | 非控股权益应占权益 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 22,165 |
| | $ | 20,320 |
| | $ | (7,728 | ) | | $ | (1,613 | ) | | $ | 33,185 |
| | $ | 45 |
| | $ | 33,230 |
|
采用会计准则 | — |
| | — |
| | (202 | ) | | — |
| | — |
| | (202 | ) | | — |
| | (202 | ) |
净收益/(亏损) | — |
| | — |
| | (1,993 | ) | | — |
| | — |
| | (1,993 | ) | | — |
| | (1,993 | ) |
其他综合收益/(亏损),净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (733 | ) | | — |
| | (733 | ) | | — |
| | (733 | ) |
已发行普通股(A) | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
库存股/其他股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | 3 |
| | 9 |
|
宣布的股息及股息等价物(每股0.15美元)(B) | — |
| | — |
| | (598 | ) | | — |
| | — |
| | (598 | ) | | — |
| | (598 | ) |
2020年3月31日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 22,150 |
| | $ | 17,527 |
| | $ | (8,461 | ) | | $ | (1,607 | ) | | $ | 29,650 |
| | $ | 48 |
| | $ | 29,698 |
|
净收益/(亏损) | — |
| | — |
| | 1,117 |
| | — |
| | — |
| | 1,117 |
| | 1 |
| | 1,118 |
|
其他综合收益/(亏损),净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) |
已发行普通股(A) | — |
| | 60 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60 |
| | — |
| | 60 |
|
库存股/其他股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | (18 | ) | | (12 | ) |
宣布的股息及股息等价物 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
2020年6月30日的余额 | $ | 41 |
| | $ | 22,210 |
| | $ | 18,645 |
| | $ | (8,471 | ) | | $ | (1,601 | ) | | $ | 30,824 |
| | $ | 31 |
| | $ | 30,855 |
|
__________
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
目录
|
| | |
脚注 | | 页 |
附注1 | 介绍 | 6 |
附注2 | 新会计准则 | 7 |
附注3 | 营业收入 | 8 |
附注4 | 其他收入/(亏损) | 9 |
附注5 | 所得税 | 9 |
注6 | 股本与每股收益 | 10 |
注7 | 现金、现金等价物和有价证券 | 10 |
注8 | 福特信贷融资应收账款及信贷损失拨备 | 14 |
附注9 | 盘存 | 20 |
附注10 | 其他投资 | 20 |
注11 | 商誉 | 20 |
注12 | 其他负债和递延收入 | 20 |
注13 | 退休福利 | 21 |
附注14 | 债款 | 22 |
注15 | 衍生金融工具与套期保值活动 | 23 |
附注16 | 员工离职行动和离职处置活动 | 25 |
附注17 | 持有待售业务和关联公司投资的变化 | 26 |
注18 | 累计其他综合收益/(亏损) | 29 |
附注19 | 承诺和或有事项 | 30 |
注20 | 段信息 | 33 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注1。 介绍
在本报告中,“福特”、“公司”、“我们”、“我们”或类似的引用是指福特汽车公司、我们的合并子公司和我们是主要受益者的合并VIE,除非上下文另有要求。我们还参考了福特汽车信贷有限责任公司,这里指的是福特信贷。我们的合并财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)、Form 10-Q季度报告说明和S-X规则10-01编制的。
管理层认为,这些未经审计的财务报表反映了我们在提交日期和各期间的经营结果和财务状况的公允陈述。*中期的结果不一定表明任何其他中期或全年可能预期的结果。应参考我们截至年度报告Form 10-K中包含的财务报表。2019年12月31日(《2019-Form 10-K Report》)。
全球大流行
2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为全球性大流行,并建议采取遏制和缓解措施,结果国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取非常行动,遏制和抗击新冠肺炎在全球各地区的爆发和蔓延。这些行动包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及许多个人大幅限制日常活动和许多企业减少或停止正常运营的类似命令。虽然许多地方放宽了限制,但一些之前放宽限制的地区,已经恢复到对日常活动的更严格限制。
与政府当局采取的行动一致,截至2020年3月下旬,我们在世界各地的所有重要制造业务都已闲置。到2020年5月,我们以分阶段的方式在世界各地重新启动了制造业务。自那以后,我们在几个主要市场的产量已经恢复到新冠肺炎之前的水平。
我们的业绩包括由于新冠肺炎的影响而对我们的资产和负债进行的调整,其中最重要的是对某些递延税项资产的估值扣除$228百万和$1.1十亿分别为2020年第二季度和上半年(见附注5),并计入福特信贷应收金融账款的信贷损失准备金。$46百万和$532百万在.期间第二季度和上半场的2020,分别为(请参见注8)。我们对新冠肺炎对我们财务报表的影响的评估,包括估计,基于各种因素,受到许多不确定因素的影响。
新冠肺炎疫情对我们全年财务业绩的影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围,对我们的运营、客户、经销商和供应商的影响,以及经济状况恢复到新冠肺炎之前水平的速度。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注2。 新会计准则
新会计准则的采纳
会计准则更新(“ASU”)2016-13,信贷损失-金融工具信贷损失的计量。2020年1月1日,我们采用了新的信用损失标准。 以及所有相关修订,将已发生损失减值方法替换为反映终身预期信用损失的方法。我们采用了信贷损失会计处理的变化,因为我们认识到最初应用新的信贷损失标准作为对期初余额的调整的累积影响。留存收益。该等比较资料未予重述,并继续根据该等期间有效的会计准则呈报。
于2020年1月1日对我们的综合资产负债表所作更改的累积影响ASU 2016-13,信用损失-金融工具信用损失的测量,详情如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日的余额 | | 由于ASU 2016-13年度的调整 | | 余额为 2020年1月1日 |
资产 | | | | | | |
福特信贷融资应收账款,净额,流动 | | $ | 53,651 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 53,582 |
|
贸易和其他应收账款净额 | | 9,237 |
| | (3 | ) | | 9,234 |
|
福特信贷融资应收账款,净额,非流动 | | 53,703 |
| | (183 | ) | | 53,520 |
|
关联公司净资产权益 | | 2,519 |
| | (7 | ) | | 2,512 |
|
递延所得税 | | 11,863 |
| | 2 |
| | 11,865 |
|
负债 | | | | | | |
递延所得税 | | 490 |
| | (58 | ) | | 432 |
|
权益 | | | | | | |
留存收益 | | 20,320 |
| | (202 | ) | | 20,118 |
|
ASU 2020-04,参考汇率改革:促进参考汇率改革对财务报告的影响。-2020年4月1日,我们采用了新准则,该准则提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革(例如,停止LIBOR)影响的其他交易,如果满足某些标准的话。2020年6月30日,我们还没有选择标准中提供的任何可选的权宜之计。我们将适用会计减免,因为在参考汇率改革过渡期内进行了相关的合同和对冲会计关系修改。我们预计该标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
我们还在2020年采用了以下ASU,这些都没有对我们的合并财务报表或财务报表披露产生实质性影响:
|
| | | |
ASU | | 生效日期 |
2020-01 | 明晰股权证券、权益法与合资企业、衍生工具与套期保值的互动关系 | | 2020年1月1日 |
2018-18 | 澄清合作安排与客户合同收入之间的互动关系 | | 2020年1月1日 |
2018-15 | 客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算 | | 2020年1月1日 |
已发布但尚未采用的会计准则
本公司会考虑所有华硕的适用性及影响。所有华硕经评估后确定为不适用或预期对我们的综合财务报表的影响微乎其微。
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注3。 收入
下表按主要来源分列了我们截至该期间的收入。6月30日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年第二季度 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 固形 |
车辆、部件和附件 | $ | 34,235 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34,235 |
|
二手车 | 842 |
| | — |
| | — |
| | 842 |
|
延长服务合同 | 348 |
| | — |
| | — |
| | 348 |
|
其他收入 | 219 |
| | 6 |
| | 55 |
| | 280 |
|
销售和服务收入 | 35,644 |
| | 6 |
| | 55 |
| | 35,705 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 114 |
| | — |
| | 1,472 |
| | 1,586 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 1,521 |
| | 1,521 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 41 |
| | 41 |
|
总收入 | $ | 35,758 |
| | $ | 6 |
| | $ | 3,089 |
| | $ | 38,853 |
|
| | | | | | | |
| 2020年第二季度 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 固形 |
车辆、部件和附件 | $ | 15,406 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 15,406 |
|
二手车 | 533 |
| | — |
| | — |
| | 533 |
|
延长服务合同 | 346 |
| | — |
| | — |
| | 346 |
|
其他收入 | 252 |
| | 10 |
| | 44 |
| | 306 |
|
销售和服务收入 | 16,537 |
| | 10 |
| | 44 |
| | 16,591 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 85 |
| | — |
| | 1,401 |
| | 1,486 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 1,261 |
| | 1,261 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 33 |
| | 33 |
|
总收入 | $ | 16,622 |
| | $ | 10 |
| | $ | 2,739 |
| | $ | 19,371 |
|
| | | | | | | |
| 2019年上半年 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 固形 |
车辆、部件和附件 | $ | 69,811 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 69,811 |
|
二手车 | 1,862 |
| | — |
| | — |
| | 1,862 |
|
延长服务合同 | 681 |
| | — |
| | — |
| | 681 |
|
其他收入 | 432 |
| | 12 |
| | 106 |
| | 550 |
|
销售和服务收入 | 72,786 |
| | 12 |
| | 106 |
| | 72,904 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 211 |
| | — |
| | 2,949 |
| | 3,160 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 3,049 |
| | 3,049 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 82 |
| | 82 |
|
总收入 | $ | 72,997 |
| | $ | 12 |
| | $ | 6,186 |
| | $ | 79,195 |
|
| | | | | | | |
| 2020年上半年 |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 固形 |
车辆、部件和附件 | $ | 45,247 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 45,247 |
|
二手车 | 1,464 |
| | — |
| | — |
| | 1,464 |
|
延长服务合同 | 710 |
| | — |
| | — |
| | 710 |
|
其他收入 | 398 |
| | 23 |
| | 85 |
| | 506 |
|
销售和服务收入 | 47,819 |
| | 23 |
| | 85 |
| | 47,927 |
|
| | | | | | | |
租赁收入 | 143 |
| | — |
| | 2,860 |
| | 3,003 |
|
融资收入 | — |
| | — |
| | 2,686 |
| | 2,686 |
|
保险收入 | — |
| | — |
| | 75 |
| | 75 |
|
总收入 | $ | 47,962 |
| | $ | 23 |
| | $ | 5,706 |
| | $ | 53,691 |
|
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福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注3。 收入 (续)
我们在车辆、零部件和配件上收到的对价金额和确认的收入会随着我们向客户及其客户提供的退货权利和营销激励措施的变化而变化。营销激励的估计是基于预期的零售和车队销售量、要销售的产品组合以及将提供的激励计划。客户对产品和计划以及其他市场条件的接受程度将影响这些估计。由于我们对营销激励的估计发生了变化,我们的收入减少了$3501000万美元在第二季度的2019收入增加了$48百万在第二季度的2020与前期确认的收入相关。
我们向车主出售超出基本保修协议的单独定价服务合同(“延长服务合同”)。我们的余额是$4.2十亿 和$41000亿美元中报告的与未完成合同相关的未赚取收入其他负债和递延收入12月31日,2019和2020年6月30日,分别. 我们预计大约会认识到$6001000万美元剩余的未赚取的金额2020, $1.11000亿美元在……里面2021,及$2.31000亿美元之后。我们认识到 $285百万和$2761000万美元将未赚取的金额作为收入第二季度的2019和2020、和$590百万和$6061000万美元在上半场的2019和2020分别为。
为获得这些合同而支付给交易商的金额将递延并记录为其他资产。我们的余额是$2701000万美元和$2761000万美元在截至的递延成本中2019年12月31日和2020年6月30日分别为。我们认识到$20百万和$191000万美元在此期间摊销的费用第二季度的2019和2020、和$391000万美元在上半场兼而有之2019和2020.
注4. 其他收入/(亏损)
包括在其他收入/(亏损),净额在结束的期间内6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
定期养老金净额和OPEB收入/(成本),不包括服务成本 | $ | 111 |
| | $ | 544 |
| | $ | 383 |
| | $ | 995 |
|
与投资相关的利息收入 | 207 |
| | 122 |
| | 410 |
| | 284 |
|
所得税利息收入/(费用) | (1 | ) | | 12 |
| | (21 | ) | | (11 | ) |
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/(亏损) | (187 | ) | | 47 |
| | (120 | ) | | 15 |
|
附属公司投资变动的收益/(亏损)(A) | (1 | ) | | 3,465 |
| | 2 |
| | 3,480 |
|
清偿债务的收益/(损失) | (53 | ) | | (1 | ) | | (53 | ) | | (1 | ) |
特许权使用费收入 | 108 |
| | 94 |
| | 192 |
| | 183 |
|
其他 | 88 |
| | 35 |
| | 107 |
| | 53 |
|
总计 | $ | 272 |
| | $ | 4,318 |
| | $ | 900 |
| | $ | 4,998 |
|
__________
| |
(a) | 看见附注17有关我们的Argo AI、LLC(“Argo AI”)和大众汽车(“VW”)交易的更多信息,请访问。 |
注5. 所得税
就中期报税而言,我们估计不受估值免税额限制的税务管辖区只有一个实际税率,适用于年初至今的普通收入/(亏损)。重大异常或不经常发生的项目的税收影响不包括在估计的年度有效税率计算中,并在其发生的过渡期确认。.
根据所有可获得的证据,我们建立了针对某些净营业亏损和税收抵免的估值免税额。$228百万和$1.1十亿在.期间第二季度和上半场的2020,因为这些递延税项资产更有可能不会变现。在评估递延税项资产的变现能力时,由于新冠肺炎对我们经营的影响,我们改变了优先事项。我们继续在保留现金和长期税收筹划行动之间进行权衡,这些行动可能会导致现金支出,以保留我们的一些税收抵免。
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福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注6。 股本和每股收益
福特汽车公司普通股和B类股每股收益
每股基本收益和稀释后收益/(亏损)使用以下公式计算(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
可归因于福特汽车公司的基本和摊薄收入/(亏损) | | | | | | | |
基本收入/(亏损) | $ | 148 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | 1,294 |
| | $ | (876 | ) |
摊薄收益/(亏损) | 148 |
| | 1,117 |
| | 1,294 |
| | (876 | ) |
| | | | | | | |
基本股份和稀释股份 | |
| | |
| | | | |
基本股(已发行普通股) | 3,984 |
| | 3,975 |
| | 3,979 |
| | 3,969 |
|
净稀释期权、未归属限制性股票单位和未归属限制性股票(A) | 29 |
| | 17 |
| | 26 |
| | — |
|
稀释后股份 | 4,013 |
| | 3,992 |
| | 4,005 |
| | 3,969 |
|
__________
| |
(a) | 由于其反稀释作用,不包括在稀释每股收益的计算中251000万美元的股份上半场2020年。 |
注7. 现金、现金等价物和有价证券
现金等价物
现金和现金等价物是流动性很高的投资,可以很容易地转换为已知金额的现金,而且由于利率、报价或提款罚款,价值变化的风险微乎其微。如果债务证券符合这些标准,并且自购买之日起至到期日的剩余时间不超过三个月,则将其归类为现金等价物。存款和按需可用的金额,或协商提供每日流动资金而不受处罚的金额,归类为现金和现金等价物。符合上述标准的定期存款、存单和货币市场账户在我们的综合资产负债表中按面值报告。
有价证券
对购买之日起到期日超过三个月的证券的投资,以及其他因利率、报价或撤资罚金导致的价值变动风险不大的证券,被归类为有价证券。.
我们所有有价证券的已实现损益和利息收入以及未归类为可供出售证券的未实现损益记录于其他收入/(亏损),净额。可供出售证券的未实现损益确认为证券未实现损益,是的组件其他综合收益/(亏损),税后净额。已实现损益和累计其他综合收益重新分类为净收益采用特定的确认方法计量。
每季度,我们都会审查我们可供出售的债务证券的信用损失。我们将预期从证券中收取的现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流的现值低于证券的摊余成本基础,我们将确定是否需要信用损失准备金。如果有必要计提信用损失准备金,我们将以公允价值小于摊销成本基础的金额为限,并在#年确认相应的费用。其他收入/(亏损),净额。我们考虑的因素包括减值的严重程度、价值下降的原因、利率变化以及交易对手的长期评级。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注7. 现金、现金等价物和有价证券 (续)
按公允价值经常性计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| 公允价值水平 | | 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 固形 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 520 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 520 |
|
美国政府机构 | 2 | | 125 |
| | — |
| | — |
| | 125 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 601 |
| | — |
| | 350 |
| | 951 |
|
公司债务 | 2 | | 642 |
| | — |
| | 604 |
| | 1,246 |
|
归类为现金等价物的有价证券总额 | | | 1,888 |
| | — |
| | 954 |
| | 2,842 |
|
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 6,432 |
| | 117 |
| | 8,113 |
| | 14,662 |
|
现金和现金等价物合计 | | | $ | 8,320 |
| | $ | 117 |
| | $ | 9,067 |
| | $ | 17,504 |
|
| | | | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 2,930 |
| | $ | — |
| | $ | 195 |
| | $ | 3,125 |
|
美国政府机构 | 2 | | 1,548 |
| | — |
| | 210 |
| | 1,758 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 4,217 |
| | — |
| | 2,408 |
| | 6,625 |
|
公司债务 | 2 | | 4,802 |
| | — |
| | 193 |
| | 4,995 |
|
股票(A) | 1 | | 81 |
| | — |
| | — |
| | 81 |
|
其他有价证券 | 2 | | 273 |
| | — |
| | 290 |
| | 563 |
|
总有价证券 | | | $ | 13,851 |
| | $ | — |
| | $ | 3,296 |
| | $ | 17,147 |
|
| | | | | | | | | |
限制性现金 | | | $ | 15 |
| | $ | 21 |
| | $ | 139 |
| | $ | 175 |
|
| | | | | | | | | |
持有待售资产中的现金、现金等价物和限制性现金 | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 62 |
| | $ | 62 |
|
| | | | | | | | | |
| | | 2020年6月30日 |
| 公允价值水平 | | 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 固形 |
现金和现金等价物 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 4,307 |
| | $ | — |
| | $ | 1,568 |
| | $ | 5,875 |
|
美国政府机构 | 2 | | 1,950 |
| | — |
| | 825 |
| | 2,775 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 1,578 |
| | — |
| | 1,352 |
| | 2,930 |
|
公司债务 | 2 | | 719 |
| | — |
| | 992 |
| | 1,711 |
|
归类为现金等价物的有价证券总额 | | | 8,554 |
| | — |
| | 4,737 |
| | 13,291 |
|
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 9,540 |
| | 57 |
| | 8,101 |
| | 17,698 |
|
现金和现金等价物合计 | | | $ | 18,094 |
| | $ | 57 |
| | $ | 12,838 |
| | $ | 30,989 |
|
| | | | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 6,879 |
| | $ | — |
| | $ | 1,924 |
| | $ | 8,803 |
|
美国政府机构 | 2 | | 5,118 |
| | — |
| | 410 |
| | 5,528 |
|
非美国政府和机构 | 2 | | 3,451 |
| | — |
| | 2,215 |
| | 5,666 |
|
公司债务 | 2 | | 5,358 |
| | — |
| | 223 |
| | 5,581 |
|
股票(A) | 1 | | 49 |
| | — |
| | — |
| | 49 |
|
其他有价证券 | 2 | | 250 |
| | — |
| | 264 |
| | 514 |
|
总有价证券 | | | $ | 21,105 |
| | $ | — |
| | $ | 5,036 |
| | $ | 26,141 |
|
| | | | | | | | | |
限制性现金 | | | $ | 21 |
| | $ | 6 |
| | $ | 165 |
| | $ | 192 |
|
| | | | | | | | | |
持有待售资产中的现金、现金等价物和限制性现金 | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
__________
(A)报告期内仍持有的股权证券的未实现净收益/净亏损2019年12月31日和2020年6月30日是一个$441000万美元 损失和一个$29百万 损失分别为。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注7. 现金、现金等价物和有价证券 (续)
作为可供出售(“AFS”)证券核算的现金等价物和有价证券如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | | | | | | | 有价证券的公允价值 合同到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 1年内 | | 在经过1年之后 5年 | | 5年后 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,839 |
| | $ | 11 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2,849 |
| | $ | 1,028 |
| | $ | 1,772 |
| | $ | 49 |
|
美国政府机构 | 1,445 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 1,446 |
| | 830 |
| | 589 |
| | 27 |
|
非美国政府和机构 | 3,925 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | 3,944 |
| | 1,546 |
| | 2,398 |
| | — |
|
公司债务 | 5,029 |
| | 53 |
| | — |
| | 5,082 |
| | 1,837 |
| | 3,245 |
| | — |
|
其他有价证券 | 230 |
| | 1 |
| | — |
| | 231 |
| | — |
| | 149 |
| | 82 |
|
总计 | $ | 13,468 |
| | $ | 87 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 13,552 |
| | $ | 5,241 |
| | $ | 8,153 |
| | $ | 158 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| | | | | | | | | 有价证券的公允价值 合同到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 1年内 | | 在经过1年之后 5年 | | 5年后 |
汽车 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,978 |
| | $ | 64 |
| | $ | — |
| | $ | 3,042 |
| | $ | 1,072 |
| | $ | 1,935 |
| | $ | 35 |
|
美国政府机构 | 1,938 |
| | 15 |
| | — |
| | 1,953 |
| | 704 |
| | 1,126 |
| | 123 |
|
非美国政府和机构 | 2,849 |
| | 48 |
| | — |
| | 2,897 |
| | 1,192 |
| | 1,704 |
| | 1 |
|
公司债务 | 5,751 |
| | 106 |
| | (5 | ) | | 5,852 |
| | 2,157 |
| | 3,668 |
| | 27 |
|
其他有价证券 | 212 |
| | 3 |
| | — |
| | 215 |
| | — |
| | 144 |
| | 71 |
|
总计 | $ | 13,728 |
| | $ | 236 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 13,959 |
| | $ | 5,125 |
| | $ | 8,577 |
| | $ | 257 |
|
销售所得款项和出售AFS证券的已实现损益总额6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
汽车 | | | | | | | |
销售收益 | $ | 1,858 |
| | $ | 2,452 |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 4,317 |
|
已实现毛利 | 3 |
| | 21 |
| | 5 |
| | 28 |
|
已实现总亏损 | 5 |
| | 3 |
| | 10 |
| | 10 |
|
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注7. 现金、现金等价物和有价证券 (续)
现金等价物和有价证券中处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额,按投资类别和单个证券处于持续亏损状态的时间长短合计如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 不足1年 | | 1年或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
汽车 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 183 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 50 |
| | $ | — |
| | $ | 233 |
| | $ | (1 | ) |
美国政府机构 | 370 |
| | (1 | ) | | 344 |
| | — |
| | 714 |
| | (1 | ) |
非美国政府和机构 | 463 |
| | — |
| | 390 |
| | (1 | ) | | 853 |
| | (1 | ) |
公司债务 | 29 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | 82 |
| | — |
|
其他有价证券 | 59 |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 76 |
| | — |
|
总计 | $ | 1,104 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 854 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,958 |
| | $ | (3 | ) |
| |
| | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 不足1年 | | 1年或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
汽车 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 357 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 357 |
| | $ | — |
|
美国政府机构 | 25 |
| | — |
| | 42 |
| | — |
| | 67 |
| | — |
|
非美国政府和机构 | 319 |
| | — |
| | 36 |
| | — |
| | 355 |
| | — |
|
公司债务 | 783 |
| | (4 | ) | | 11 |
| | (1 | ) | | 794 |
| | (5 | ) |
其他有价证券 | 7 |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
|
总计 | $ | 1,491 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 105 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,596 |
| | $ | (5 | ) |
我们使用特定的识别方法来确定可供出售债务证券的信用损失。在.期间上半场的2020,我们没有确认任何信用损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化。
现金、现金等价物和限制性现金
合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下(百万):
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
现金和现金等价物(A) | $ | 17,504 |
| | $ | 30,989 |
|
限制性现金(B) | 175 |
| | 192 |
|
持有待售资产中的现金、现金等价物和限制性现金 | 62 |
| | — |
|
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 17,741 |
| | $ | 31,181 |
|
__________
| |
(a) | 包括一个$290百万现金补偿余额在2020年6月30日在一个有息储蓄账户中,该账户与$498百万债务义务。 |
| |
(b) | 包括在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注8. 福特信贷应收账款及信贷损失准备
福特信贷将金融应收账款作为“消费者”和“非消费者”投资组合进行管理。因此,应收账款通常由融资的车辆、库存或其他财产提供担保。
应收金融账款在发起或购买时按公允价值记录,随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。
对于所有金融应收账款,福特信贷将“逾期”定义为任何付款,包括本金和利息,即至少31合同到期日过后五天。
福特信贷融资应收账款净额具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
消费者 | | | |
零售分期付款合同,毛数 | $ | 68,905 |
| | $ | 70,773 |
|
融资租赁,毛额 | 8,566 |
| | 7,879 |
|
零售融资,总金额 | 77,471 |
| | 78,652 |
|
未赚取利息补助金 | (3,589 | ) | | (3,844 | ) |
消费金融应收账款 | 73,882 |
| | 74,808 |
|
非消费者 | |
| | |
|
经销商融资 | 33,985 |
| | 23,184 |
|
非消费金融应收账款 | 33,985 |
| | 23,184 |
|
记录的总投资 | $ | 107,867 |
| | $ | 97,992 |
|
| | | |
应收财务记录投资 | $ | 107,867 |
| | $ | 97,992 |
|
信贷损失拨备 | (513 | ) | | (1,285 | ) |
财务应收账款总额(净额) | $ | 107,354 |
| | $ | 96,707 |
|
| | | |
当前部分 | $ | 53,651 |
| | $ | 42,720 |
|
非流动部分 | 53,703 |
| | 53,987 |
|
财务应收账款总额(净额) | $ | 107,354 |
| | $ | 96,707 |
|
| | | |
按公允价值计算的应收融资净额(A) | $ | 99,168 |
| | $ | 89,207 |
|
公允价值(B) | 99,297 |
| | 90,298 |
|
__________
| |
(a) | 按公允价值计算的融资应收账款净额不包括融资租赁。 |
| |
(b) | 财务应收账款的公允价值归类于公允价值层次的第3级。 |
福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。来自融资租赁的融资收入第二季度的2019和2020曾经是$971000万美元和$77百万,并且对于上半场的2019和2020曾经是$1891000万美元和$1721000万美元,并包含在福特信贷收入在我们的合并损益表上。
在…2019年12月31日和2020年6月30日,应计利息为$251百万和$2151000万美元,我们在其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。
包括在记录的金融应收账款投资中2019年12月31日和2020年6月30日,消费者应收账款是$38.31000亿美元和$42.1十亿和非消费者应收账款。$26.8十亿和$17.81000亿美元这些资产已经在证券化交易中出于合法目的出售,但仍在我们的合并财务报表中报告。应收账款仅可用于支付作为这些证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务;它们不能用于支付Ford Credit的其他债权人的其他债务或债权。福特信贷有权获得不需要支付证券化实体发行的债务和其他债务的超额现金流,这些实体是这些证券化交易的当事人。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注8. 福特信贷应收账款及信贷损失准备 (续)
于2019年12月31日被视为持有待售的融资应收账款价值为$1.5十亿,主要由以下几个部分组成$1.2十亿与Forso Nordic AB(“Forso”)相关的融资应收账款。在…2020年6月30日,这里有$501000万美元特定指定为持有待售的某些批发融资应收账款。这些持有待售的价值在持有待售资产在我们的合并资产负债表上。看见附注17以获取更多信息。
信用质量
消费者投资组合。消费者应收账款的信用质量评级基于账龄。消费者应收账款信用质量评级如下:
| |
• | 特别提及-逾期61至120天,并处于强化收集状态;以及 |
| |
• | 不合标准-逾期超过120天,而应收账款的无法收回部分已经冲销,使用抵押品的公允价值减去销售成本来衡量。 |
消费者应收账款的信用质量分析2019年12月31日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | |
| | 总计 |
消费者 | | |
逾期31-60天 | | $ | 839 |
|
逾期61-120天 | | 166 |
|
逾期超过120天 | | 35 |
|
逾期合计 | | 1,040 |
|
电流 | | 72,842 |
|
总计 | | $ | 73,882 |
|
消费者应收账款的信用质量分析2020年6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年度分列的摊销成本基础 | | |
| | 2016年前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 |
消费者 | | | | | | | | | | | | | | |
逾期31-60天 | | $ | 45 |
| | $ | 60 |
| | $ | 98 |
| | $ | 135 |
| | $ | 124 |
| | $ | 31 |
| | $ | 493 |
|
逾期61-120天 | | 9 |
| | 17 |
| | 33 |
| | 44 |
| | 40 |
| | 10 |
| | 153 |
|
逾期超过120天 | | 14 |
| | 7 |
| | 8 |
| | 9 |
| | 6 |
| | — |
| | 44 |
|
逾期合计 | | 68 |
| | 84 |
| | 139 |
| | 188 |
| | 170 |
| | 41 |
| | 690 |
|
电流 | | 1,631 |
| | 4,199 |
| | 9,581 |
| | 17,452 |
| | 24,396 |
| | 16,859 |
| | 74,118 |
|
总计 | | $ | 1,699 |
| | $ | 4,283 |
| | $ | 9,720 |
| | $ | 17,640 |
| | $ | 24,566 |
| | $ | 16,900 |
| | $ | 74,808 |
|
非消费者产品组合。福特信贷(Ford Credit)使用专有模型为每个交易商分配风险评级。这个模型使用交易商的历史业绩数据来确定交易商的关键因素,这些因素被认为是预测交易商履行其财务义务的能力中最重要的因素。福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和质量因素,包括资本和杠杆、流动性和现金流、盈利能力以及与福特信贷和其他债权人的信用记录。 经销商融资应收账款的信用质量是根据经销商内部风险评级分析进行评估的。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注8. 福特信贷应收账款及信贷损失准备 (续)
交易商根据风险评级被分配到四个组中的一个组,如下所示:
| |
• | 第IV组-财务指标不佳,包括被归类为无法收回的经销商。 |
经销商融资应收账款的信用质量分析2019年12月31日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | |
| | 总计 |
经销商融资 | | |
第I组 | | $ | 26,281 |
|
第II组 | | 5,407 |
|
第III组 | | 2,108 |
|
第IV组 | | 189 |
|
总计(A) | | $ | 33,985 |
|
__________
| |
(a) | 逾期经销商融资应收账款总额为2019年12月31日是$62百万. |
经销商融资应收账款的信用质量分析2020年6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年度分列的摊销成本基础 | | 批发贷款 | | |
| | 经销商贷款 | | | |
| | 2016年前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 | | | 总计 |
第I组 | | $ | 608 |
| | $ | 132 |
| | $ | 159 |
| | $ | 221 |
| | $ | 98 |
| | $ | 237 |
| | $ | 1,455 |
| | $ | 14,102 |
| | $ | 15,557 |
|
第II组 | | 38 |
| | 32 |
| | 17 |
| | 18 |
| | 7 |
| | 72 |
| | 184 |
| | 5,317 |
| | 5,501 |
|
第III组 | | 9 |
| | — |
| | 4 |
| | 17 |
| | 6 |
| | 28 |
| | 64 |
| | 1,908 |
| | 1,972 |
|
第IV组 | | 2 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 4 |
| | 11 |
| | 143 |
| | 154 |
|
总计(A) | | $ | 657 |
| | $ | 167 |
| | $ | 180 |
| | $ | 256 |
| | $ | 113 |
| | $ | 341 |
| | $ | 1,714 |
| | $ | 21,470 |
| | $ | 23,184 |
|
__________
| |
(a) | 逾期经销商融资应收账款总额为2020年6月30日是$143百万. |
非应计收入。融资收入的应计项目在应收账款被确定为无法收回或者逾期90天时停止。只有当客户结清所有逾期欠款余额并合理保证未来付款时,账户才能恢复到应计状态。对于非应计状态的应收账款,只有在收到付款的情况下才确认后续融资收入。付款通常首先用于未偿利息,然后用于未付本金余额。
问题债务重组(“TDR”)。如果因与债务人的财务困难有关的经济或法律原因而给予债务人特许权,而福特信贷在其他情况下不会考虑这些原因,债务重组就构成了TDR。修改后的利率低于市场利率或根据美国破产法在重组程序中修改的消费者和非消费者应收账款,但当前损失风险最小的非消费者应收账款除外,被认为是TDR。福特信贷不对应收账款本金余额给予优惠。如果应收账款在重组程序中被修改,需要满足重组计划的所有付款要求,然后才能免除剩余余额。
福特信贷提供了各种计划,以向受新冠肺炎影响的客户和经销商提供救济。这些计划对客户和经销商广泛提供,其中包括付款延期。福特信贷得出的结论是,这些计划不符合TDR标准。截至2020年6月30日,在美国,福特信贷已收到以下付款88%对于向其客户提供的流行病延期,没有经销商拖欠他们的款项。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注8. 福特信贷应收账款及信贷损失准备 (续)
信贷损失准备
信贷损失准备是对截至资产负债表日的金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计。
增加信贷损失准备的方法是将费用记录到 福特信贷利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。应收账款的坏账部分在账款被认定为坏账或账款被清偿时,计入信用损失准备。120拖欠天数,考虑到客户或借款人的财务状况,抵押品的价值,向担保人的追索权,以及其他因素.
财务应收账款的冲销包括与本金、利息、滞纳金和其他允许费用相关的未收回金额。以前作为坏账冲销的金融应收账款的收回计入信贷损失拨备。在福特信贷收回抵押品的情况下,应收账款被注销,抵押品按其估计公允价值减去销售成本记录并报告在其他资产在我们的合并资产负债表上。
消费者投资组合
这一投资组合中的应收账款包括提供给个人和企业的产品,这些产品为从经销商手中购买福特和林肯汽车提供资金,用于个人或商业用途。零售融资包括新车和二手车的零售分期付款合同,以及与零售客户、政府实体、日租公司和车队客户的融资租赁。
对于具有相似风险特征(如产品类型、初始信用风险、期限、年份、地理位置和其他相关因素)的消费者应收账款,福特信用基于集体评估来估计终身预期信用损失准备金 运用计量模型和管理判断。应收账款的终身预期信贷损失是通过将违约概率和给定违约损失模型应用于每月预期风险,然后使用应收账款的原始有效利率或可变利率应收账款的当前有效利率将这些现金流贴现到现值来确定的。违约概率模型是从内部风险评分模型发展而来的,该模型考虑了预期的付款概率和违约时间,并根据宏观经济前景和最近的表现进行了调整。这些模型考虑了一些因素,如发起时的风险评估、信用损失的历史趋势(包括TDR的影响),以及当前投资组合的组成和近期表现(包括车辆品牌、期限、风险评估和新/旧车辆)。违约损失是指在考虑到预期抵押品价值和复苏趋势(包括拖欠、收回和破产等关键指标)后,在违约时到期的预期余额中不可收回的百分比。每月风险敞口等于应收账款的预期未偿还本金和利息余额。
损失准备金包含了基线、好转和低迷情况下的前瞻性宏观经济条件。从这些情景中计算出三个单独的信用损失免税额。然后对它们进行概率加权,以确定财务报表中确认的信贷损失准备金。福特信贷使用来自第三方的预测,这些预测在合理和可支持的预测期后恢复到长期历史平均水平,这是特定于特定宏观经济变量的,并因市场而异。福特信贷每季度更新前瞻性宏观经济预测。
如果管理层不相信这些模型反映了投资组合的终身预期信贷损失,则进行调整,以反映管理层对近期或预期经济趋势和条件、投资组合构成和其他相关因素的可观察变化的判断。
福特信用会持续审查其模型,包括宏观经济因素、宏观经济情景的选择及其权重,以确保它们反映投资组合的风险。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注8. 福特信贷应收账款及信贷损失准备 (续)
非消费者产品组合
经销商融资包括向经销商提供批发贷款,为车辆库存融资,也称为平面图融资,以及向经销商提供贷款,为营运资金、经销商设施改善、购买经销商房地产和其他经销商计划提供资金。
交易商融资是在单个交易商的基础上进行评估的,方法是根据风险特征(如贷款金额、抵押品的性质、交易商的财务状况和任何TDR修改)对交易商进行细分,以确定个别交易商是否需要特定的信用损失准备金。如果需要,拨备是基于交易商的应收账款预期未来现金流的现值,按贷款的原始有效利率贴现,或根据出售的估计成本调整后的抵押品的公允价值。
对于剩余的经销商融资,福特信贷(Ford Credit)估计将在集体基础上计入信贷损失拨备。
批发贷款。福特信贷根据历史亏损与应收账款(LTR)比率、预期未来现金流和抵押品公允价值估计批发贷款的信贷损失拨备。对于具有相似风险特征的批发贷款,采用LTR模型和管理层判断,对信贷损失拨备进行集体估算。LTR模型基于最近几年的历史。LTR的计算方法是将信贷损失(即扣除回收后的冲销净额)除以平均财务应收账款净额,不包括未赚取利息补充和信贷损失拨备。平均LTR乘以期末余额,代表终身预期信用损失准备金。
经销商贷款。福特信贷使用加权平均剩余到期日方法来估计经销商贷款的终身预期信用损失准备金。损失模型以全行业商业房地产信贷损失为基础,经调整以计入交易商贷款组合的历史信用损失。预期信用损失是在不同的经济情景下计算的,这些情景经过加权,提供了总的终身预期信用损失。
在建立集体和具体的信贷损失拨备后,如果管理层认为拨备没有反映由于最近经济趋势和条件的变化或其他相关的前瞻性经济因素而导致的投资组合固有的所有损失,则根据管理层的判断进行调整。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注8. 福特信贷应收账款及信贷损失准备 (续)
金融应收账款期末相关信用损失准备分析6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年第二季度(A) | | 2019年上半年(A) |
| 消费者 | | 非消费者 | | 总计 | | 消费者 | | 非消费者 | | 总计 |
信贷损失拨备 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 496 |
| | $ | 17 |
| | $ | 513 |
| | $ | 566 |
| | $ | 23 |
| | $ | 589 |
|
冲销 | (117 | ) | | — |
| | (117 | ) | | (254 | ) | | (17 | ) | | (271 | ) |
恢复 | 45 |
| | 6 |
| | 51 |
| | 88 |
| | 8 |
| | 96 |
|
信贷损失准备金 | 70 |
| | (7 | ) | | 63 |
| | 94 |
| | 2 |
| | 96 |
|
其他(C) | 2 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 3 |
|
期末余额 | $ | 496 |
| | $ | 17 |
| | $ | 513 |
| | $ | 496 |
| | $ | 17 |
| | $ | 513 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年第二季度 | | 2020年上半年 |
| 消费者 | | 非消费者 | | 总计 | | 消费者 | | 非消费者 | | 总计 |
信贷损失拨备 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 1,157 |
| | $ | 74 |
| | $ | 1,231 |
| | $ | 496 |
| | $ | 17 |
| | $ | 513 |
|
采用ASU 2016-13(B) | — |
| | — |
| | — |
| | 247 |
| | 5 |
| | 252 |
|
冲销(C) | (80 | ) | | — |
| | (80 | ) | | (225 | ) | | (1 | ) | | (226 | ) |
追讨次数(C) | 33 |
| | 1 |
| | 34 |
| | 76 |
| | 3 |
| | 79 |
|
信贷损失准备金 | 94 |
| | (1 | ) | | 93 |
| | 628 |
| | 51 |
| | 679 |
|
其他(D) | 7 |
| | — |
| | 7 |
| | (11 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) |
期末余额 | $ | 1,211 |
| | $ | 74 |
| | $ | 1,285 |
| | $ | 1,211 |
| | $ | 74 |
| | $ | 1,285 |
|
__________
| |
(a) | 比较信息没有重述,并继续根据2019年有效的会计准则报告。 |
| |
(b) | 截至2020年1月1日记录的留存收益的累计税前调整。看见附注2以获取更多信息。 |
| |
(c) | 2020年第二季度的冲销和收回较低,反映出由于新冠肺炎的原因,计划延长并决定暂停非自愿收回。 |
在2020年第二季度和上半年,信贷损失拨备有所增加$541000万美元和$7721000万美元分别为。第二季度的变化反映了$461000万美元,主要归因于新冠肺炎,以及翻译调整的增加。上半年的变化反映了储备金的增加$2521000万美元与采用ASU 2016-13有关,并增加了$5321000万美元,主要归因于新冠肺炎,但因翻译调整而减少而被抵销。上半年准备金的变化反映了经济的不确定性,加上失业率继续上升的预期,鉴于我们消费者投资组合的违约率,特别是美国的违约率,预计这将增加违约和亏损的可能性。*这些经济趋势和状况预计也会对交易商产生负面影响。*第二季度相对温和的准备金增加反映了福特信贷的观点,即未来的经济状况与3月31日的假设基本没有变化。尽管2020年第二季度和上半年的净冲销保持在较低水平,反映出政府的救济计划,客户延迟付款计划新冠肺炎未来对信贷损失的影响料将是不利的。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注9. 库存清单
库存情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
原材料、在制品和供应品 | $ | 4,402 |
| | $ | 4,367 |
|
成品 | 6,384 |
| | 5,853 |
|
总库存 | $ | 10,786 |
| | $ | 10,220 |
|
注10. 其他投资
我们对未按权益法入账的实体的投资,其公允价值并不容易获得。我们按成本(减去减值,如果有的话)记录这些投资,并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。我们将这些投资的账面价值报告在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。这些投资是$1.2十亿和16亿美元在…2019年12月31日和6月30日, 2020分别为。从2019年12月31日主要反映了我们对Argo AI的首选安全投资。看见附注17有关我们的Argo AI和大众交易的更多信息。在第二季度的2020,对持有的这些投资的公允价值没有进行重大调整。2020年6月30日.
注11. 商誉
商誉的账面净额为$278百万和$254百万在…2019年12月31日和6月30日, 2020,并在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。
注12。 其他负债和递延收入
其他负债和递延收入具体情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
电流 | | | |
交易商和交易商的客户津贴和索赔 | $ | 13,113 |
| | $ | 11,632 |
|
递延收入 | 2,091 |
| | 2,021 |
|
员工福利计划 | 1,857 |
| | 1,483 |
|
应计利息 | 1,128 |
| | 1,117 |
|
OPEB(A) | 332 |
| | 327 |
|
抚恤金(A) | 185 |
| | 184 |
|
经营租赁负债 | 367 |
| | 339 |
|
其他 | 3,914 |
| | 3,689 |
|
流动其他负债和递延收入总额 | $ | 22,987 |
| | $ | 20,792 |
|
非电流 | |
| | |
|
抚恤金(A) | $ | 9,878 |
| | $ | 9,487 |
|
OPEB(A) | 5,740 |
| | 5,661 |
|
交易商和交易商的客户津贴和索赔 | 1,921 |
| | 2,464 |
|
递延收入 | 4,191 |
| | 4,257 |
|
经营租赁负债 | 1,047 |
| | 914 |
|
员工福利计划 | 1,104 |
| | 1,105 |
|
其他 | 1,443 |
| | 1,503 |
|
非流动其他负债和递延收入总额 | $ | 25,324 |
| | $ | 25,391 |
|
__________
| |
(a) | 余额为2020年6月30日在以下位置反映养老金和OPEB负债2019年12月31日,更新了服务和利息成本、预期资产回报、削减和结算收益以及相关的中期重新计量(如适用)、离职费用、实际福利支付和现金缴款。对于没有中期重新计量的计划,折现率和预期收益率假设与年末保持不变。2019。包括在其他资产养老金资产是$3.21000亿美元和$3.81000亿美元在…2019年12月31日和2020年6月30日分别为。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注13. 退休福利
定义的福利计划-费用
我们的固定收益养老金和OPEB计划的税前定期收益净成本/(收入)6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 养老金福利 | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
服务成本 | $ | 114 |
| | $ | 130 |
| | $ | 127 |
| | $ | 127 |
| | $ | 11 |
| | $ | 11 |
|
利息成本 | 409 |
| | 323 |
| | 173 |
| | 130 |
| | 52 |
| | 41 |
|
预期资产回报率 | (649 | ) | | (699 | ) | | (281 | ) | | (254 | ) | | — |
| | — |
|
摊销先前服务费用/(贷方) | 21 |
| | 1 |
| | 9 |
| | 8 |
| | (17 | ) | | (4 | ) |
净重测(损益)/净亏损 | (10 | ) | | 4 |
| | — |
| | (152 | ) | | — |
| | — |
|
分离计划/其他 | — |
| | 3 |
| | 232 |
| | 33 |
| | — |
| | 1 |
|
定居点和削减量 | (50 | ) | | 4 |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | — |
|
定期收益净成本/(收益) | $ | (165 | ) | | $ | (234 | ) | | $ | 260 |
| | $ | (91 | ) | | $ | 46 |
| | $ | 49 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 上半场 |
| 养老金福利 | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
服务成本 | $ | 228 |
| | $ | 260 |
| | $ | 256 |
| | $ | 258 |
| | $ | 22 |
| | $ | 23 |
|
利息成本 | 818 |
| | 646 |
| | 349 |
| | 263 |
| | 105 |
| | 84 |
|
预期资产回报率 | (1,298 | ) | | (1,398 | ) | | (567 | ) | | (521 | ) | | — |
| | — |
|
摊销先前服务费用/(贷方) | 43 |
| | 2 |
| | 17 |
| | 17 |
| | (35 | ) | | (8 | ) |
净重测(损益)/净亏损 | (10 | ) | | 4 |
| | — |
| | (232 | ) | | — |
| | 58 |
|
分离计划/其他 | 1 |
| | 13 |
| | 244 |
| | 57 |
| | — |
| | — |
|
定居点和削减量 | (50 | ) | | 4 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | (2 | ) |
定期收益净成本/(收益) | $ | (268 | ) | | $ | (469 | ) | | $ | 299 |
| | $ | (140 | ) | | $ | 92 |
| | $ | 155 |
|
服务成本部分包括在销售成本和销售、管理和其他费用。净定期收益成本/(收入)的其他组成部分包括在其他收入/(亏损),净额在我们的合并损益表上。
作为我们正在进行的全球重新设计活动的一部分,我们确认了$2321000万美元和$511000万美元在第二季度的2019和2020、和$2451000万美元和$751000万美元在上半场的2019和2020分别与分居计划有关。
此外,在第二季度,我们确认了结算和削减,这需要按当前贴现率、资产回报和经济状况重新计量计划。*这导致重新测量收益$148百万和$1701000万美元在第二季度和上半场的2020分别为。在我们的全球重新设计行动完成之前,我们预计在接下来的时间里会对我们的计划进行进一步的调整。
养老金计划缴费
在.期间2020,我们希望在以下方面做出贡献$500百万和$700百万现金注入我们的全球基金养老金计划。我们也希望能做出大约$350百万向无资金计划中的参与者支付福利。在上半场的2020,我们贡献了$2821000万美元我们的全球基金养老金计划,并制定了$1761000万美元向无资金计划中的参与者支付福利。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注14. 债务
汽车、福特信贷和其他债务的账面价值如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
汽车 | | | |
一年内应付的债务 | | | |
短期 | $ | 315 |
| | $ | 1,172 |
|
一年内长期应付的款项 | |
| | |
|
信贷安排(A) | — |
| | 292 |
|
美国能源部先进技术汽车制造(“DOE ATVM”)奖励计划(B) | 591 |
| | 148 |
|
其他债务 | 540 |
| | 472 |
|
未摊销(折扣)/溢价 | (1 | ) | | — |
|
一年内应付的债务总额 | 1,445 |
| | 2,084 |
|
一年后应付的长期债务 | |
| | |
|
公共无担保债务证券(C) | 10,583 |
| | 18,583 |
|
信贷安排(A) | — |
| | 15,068 |
|
延期支取定期贷款 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
能源部自动柜员机奖励计划(B) | 880 |
| | 1,138 |
|
其他债项(D) | 547 |
| | 1,559 |
|
未摊销(折扣)/溢价 | (161 | ) | | (242 | ) |
未摊销发行成本 | (116 | ) | | (197 | ) |
一年后应付的长期债务总额 | 13,233 |
| | 37,409 |
|
全汽车 | $ | 14,678 |
| | $ | 39,493 |
|
汽车债务公允价值(五) | $ | 15,606 |
| | $ | 38,280 |
|
福特信贷 | |
| | |
|
一年内应付的债务 | |
| | |
|
短期 | $ | 13,717 |
| | $ | 11,681 |
|
一年内长期应付的款项 | |
| | |
|
无担保债务 | 15,062 |
| | 18,567 |
|
资产担保债务 | 23,609 |
| | 22,997 |
|
未摊销(折扣)/溢价 | 1 |
| | 1 |
|
未摊销发行成本 | (17 | ) | | (19 | ) |
公允价值调整(F) | (1 | ) | | 33 |
|
一年内应付的债务总额 | 52,371 |
| | 53,260 |
|
一年后应付的长期债务 | | | |
无担保债务 | 55,148 |
| | 49,711 |
|
资产担保债务 | 32,162 |
| | 30,794 |
|
未摊销(折扣)/溢价 | 6 |
| | 4 |
|
未摊销发行成本 | (197 | ) | | (186 | ) |
公允价值调整(F) | 539 |
| | 1,684 |
|
一年后应付的长期债务总额 | 87,658 |
| | 82,007 |
|
福特信用总额 | $ | 140,029 |
| | $ | 135,267 |
|
福特信用债的公允价值(E) | $ | 141,678 |
| | $ | 132,836 |
|
其他 | | | |
一年内应付的长期债务 | $ | 130 |
| | $ | — |
|
一年后应付的长期债务 | | | |
无担保债务 | 474 |
| | 474 |
|
未摊销(折扣)/溢价和发行成本 | (4 | ) | | (4 | ) |
一年后应付的长期债务总额 | 470 |
| | 470 |
|
总计其他 | $ | 600 |
| | $ | 470 |
|
其他债务的公允价值 | $ | 720 |
| | $ | 534 |
|
__________
| |
(a) | 我们抽签了$15.4十亿根据我们的企业信贷安排和补充循环信贷安排,在#年第一季度2020。2020年7月27日,我们偿还了$5.7十亿我们的公司信贷安排和全部$2十亿在我们的补充循环信贷安排下未偿还。 |
| |
(b) | 2020年6月,我们的能源部ATVM贷款进行了修改,将季度本金支付从$148百万至$37百万。本金的延期部分将在2022年6月原始到期日到期。 |
| |
(c) | 公共无担保债务证券增加了$8十亿反映我们在2020年4月发行的无担保债券。 |
| |
(d) | 包括一个£625百万福特汽车有限公司根据英国出口金融计划于2020年6月签订的五年期定期贷款。 |
| |
(e) | 债务的公允价值包括$315百万和$1.2十亿汽车短期债务和$12.8十亿和$10.9十亿福特信贷短期债务的价格为2019年12月31日和2020年6月30日分别按成本列账,接近公允价值。所有债务都归类在公允价值层次的第二级。 |
| |
(f) | 这些调整与公允价值对冲有关。对冲债务的账面价值为$39.4十亿和$42.5十亿在…2019年12月31日和2020年6月30日分别为。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注15。 衍生金融工具与套期保值活动
在正常的业务过程中,我们的业务受到全球市场风险的影响,包括外币汇率、某些商品价格和利率变化的影响。为了管理这些风险,我们签订了高效的衍生品合约。我们已选择对某些衍生品应用套期保值会计。在套期保值关系中指定的衍生品在被指定时和整个套期保值期内使用回归分析来评估其有效性。有些衍生品不符合套期保值会计的要求;对于其他衍生品,我们选择不应用套期保值会计。
衍生金融工具的收益效应
按套期保值指定的收益/(亏损)在截至当期的收入中报告。6月30日具体情况如下(单位:百万美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
现金流套期保值(A) | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
从AOCI改分类为销售成本 | | | | | | | |
外币兑换合约 | $ | 44 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 98 |
| | $ | (74 | ) |
商品合约 | (6 | ) | | (14 | ) | | (11 | ) | | (28 | ) |
公允价值套期保值 | | | | | | | |
利率合约 | | | | | | | |
套期保值工具的净利息结算和应计项目 | (12 | ) | | 68 |
| | (32 | ) | | 96 |
|
套期保值工具的公允价值变动 | 474 |
| | 112 |
| | 724 |
| | 1,222 |
|
套期保值债务的公允价值变动 | (463 | ) | | (98 | ) | | (716 | ) | | (1,191 | ) |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币兑换合约(B) | 5 |
| | (274 | ) | | (23 | ) | | 312 |
|
交叉货币利率掉期合约 | 141 |
| | 154 |
| | (4 | ) | | 3 |
|
利率合约 | (3 | ) | | (12 | ) | | (30 | ) | | (86 | ) |
商品合约 | (12 | ) | | 12 |
| | (1 | ) | | (31 | ) |
总计 | $ | 168 |
| | $ | (56 | ) | | $ | 5 |
| | $ | 223 |
|
__________
| |
(a) | 对于第二季度和上半场的2019, a $2051000万美元 利得和一个$3161000万美元 损失,分别在其他综合收益/(亏损),税后净额与外币兑换合约有关。对于第二季度和上半场的2020,一种$811000万美元 损失和一个$8161000万美元 利得,分别在其他综合收益/(亏损),税后净额与外币兑换合约有关。对于第二季度和上半场的2019, a $37百万 损失和一个$26百万 损失,分别在其他综合收益/(亏损),税后净额与商品合约相关。对于第二季度和上半场的2020, a $17百万 利得和一个$84百万 损失,分别在其他综合收益/(亏损),税后净额与商品合约相关。 |
| |
(b) | 对于第二季度和上半场的2019, a $351000万美元 损失和一个$57百万 损失报告于销售成本,和一个$40百万 利得和一个$34百万 利得报告于其他收入/(亏损),净额,分别。对于第二季度和上半场的2020, a $231百万 损失和一个$145百万 利得报告于销售成本,和一个$43百万 损失和一个$1671000万美元 利得报告于其他收入/(亏损),净额,分别。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注15。 衍生金融工具与套期保值活动 (续)
衍生金融工具的资产负债表效应
衍生资产和负债在我们的综合资产负债表上按公允价值报告,并按毛数列示。衍生工具的名义金额不一定代表双方交换的金额,也不是我们财务风险的直接衡量标准。我们还与交易对手签订主协议,允许在违约或违反交易对手协议的情况下对风险敞口进行净额结算。抵押品是指根据我们与我们的衍生品交易对手订立的互惠安排收到或支付的现金,我们不用这些现金来抵消我们的衍生品资产和负债。
我们衍生工具的公允价值和相关名义金额如下(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2020年6月30日 |
| 概念上的 | | 的公允价值 资产 | | 的公允价值 负债 | | 概念上的 | | 的公允价值 资产 | | 的公允价值 负债 |
现金流对冲 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | $ | 15,349 |
| | $ | 47 |
| | $ | 493 |
| | $ | 12,966 |
| | $ | 371 |
| | $ | 55 |
|
商品合约 | 673 |
| | 5 |
| | 29 |
| | 617 |
| | 2 |
| | 69 |
|
公允价值套期保值 | |
| | |
| | |
| | | | | | |
利率合约 | 26,577 |
| | 702 |
| | 19 |
| | 24,434 |
| | 1,682 |
| | — |
|
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | 19,350 |
| | 58 |
| | 270 |
| | 20,075 |
| | 225 |
| | 238 |
|
交叉货币利率掉期合约 | 5,849 |
| | 134 |
| | 67 |
| | 5,611 |
| | 163 |
| | 53 |
|
利率合约 | 68,914 |
| | 275 |
| | 191 |
| | 71,075 |
| | 752 |
| | 573 |
|
商品合约 | 467 |
| | 9 |
| | 9 |
| | 450 |
| | 12 |
| | 29 |
|
衍生金融工具总额,毛额(A)(B) | $ | 137,179 |
| | $ | 1,230 |
| | $ | 1,078 |
| | $ | 135,228 |
| | $ | 3,207 |
| | $ | 1,017 |
|
| | | | | | | | | | | |
当前部分 | | | $ | 390 |
| | $ | 772 |
| | | | $ | 1,239 |
| | $ | 683 |
|
非流动部分 | | | 840 |
| | 306 |
| | | | 1,968 |
| | 334 |
|
衍生金融工具总额,毛额 | | | $ | 1,230 |
| | $ | 1,078 |
| | | | $ | 3,207 |
| | $ | 1,017 |
|
__________
| |
(a) | 在…2019年12月31日和2020年6月30日,我们持有的抵押品是$181000万美元和$201000万美元,并且我们张贴了$781000万美元和$911000万美元分别为。 |
| |
(b) | 在…2019年12月31日和2020年6月30日,可供交易对手净额结算的资产和负债的公允价值为$2691000万美元和$6001000万美元,分别. 所有衍生品都归类于公允价值层次的第二级。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注16。 员工离职行动和离职处置活动
我们在员工接受时记录与自愿离职相关的成本,除非接受要求公司明确批准。当管理层批准离职计划,确定受影响的员工,并且完成离职计划所需的操作不太可能发生重大变化时,我们会记录与非自愿离职计划相关的成本。与福利相关的成本取决于员工继续提供服务,在所需的服务期内累加。
汽车细分市场
全球重新设计
正如之前宣布的那样,我们正在对我们的业务进行全球重新设计。与重新设计相关的活动,包括员工离职费用、支付给经销商和供应商的款项以及其他费用,记录在销售成本和销售、管理和其他费用。以下是我们作为重新设计的一部分而发起的行动。
巴西。2019年2月,福特汽车公司巴西有限公司。(“福特巴西”),我们在巴西的子公司,致力于退出南美商用重型卡车业务的计划。因此,福特巴西公司在2019年期间停止了巴西圣贝尔纳多·多坎波工厂的生产。
俄罗斯。2019年3月,福特索勒斯荷兰公司福特控股的福特和索勒斯PJSC(“索勒斯”)合资公司(“福特索勒斯”)宣布计划重组其在俄罗斯的业务,只专注于商用车业务,并退出乘用车领域。作为这些行动的结果,福特获得了100%2019年第二季度,福特拥有福特索勒斯的所有权,并停止了Naberezhnye Cherny和圣彼得堡汽车组装厂以及Elabuga发动机厂的生产。
重组行动完成后,福特于2019年7月出售了一辆51%重组后实体的控股权转让给了索勒斯,这导致了福特索勒斯子公司的解体。我们对福特索勒斯的持续参与被计入权益法投资。
大不列颠及北爱尔兰联合王国。2019年6月,福特旗下的福特汽车有限公司(“英国福特”)宣布计划于2020年退出位于南威尔士的福特布里真德工厂。
印度。2019年第三季度,福特承诺了一项计划,出售我们印度汽车业务的特定净资产。看见附注17有关此计划的更多信息,请访问。
其他全局重新设计操作。2018年,我们宣布了停止法国波尔多福特阿基坦工业(Ford Aquiaine Industries)工厂生产的计划,2019年3月,我们宣布了逐步淘汰德国萨尔路易斯车身和组装厂C-Max生产的计划。此外,我们正在削减我们的全球劳动力,并采取其他重组行动。
下表汇总了结束期间与重新设计相关的活动6月30日,它们记录在其他负债和递延收入(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
期初余额 | $ | 414 |
| | $ | 601 |
| | $ | 291 |
| | $ | 734 |
|
应计项目变动(A) | 741 |
| | 26 |
| | 1,008 |
| | 94 |
|
付款 | (222 | ) | | (99 | ) | | (358 | ) | | (271 | ) |
外币折算 | (4 | ) | | (4 | ) | | (12 | ) | | (33 | ) |
期末余额 | $ | 929 |
| | $ | 524 |
| | $ | 929 |
| | $ | 524 |
|
__________
(A)折旧不包括以下项目的养老金成本$182百万和$51百万在第二季度的2019和2020、和$195百万和$75百万在上半场的2019和2020分别为。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注16。 员工离职行动和离职处置活动 (续)
我们还录制了$291百万和$36百万在第二季度的2019和2020、和$542百万和$50百万在上半场的2019和2020分别用于加速折旧和其他非现金项目。我们估计我们将在#年招致全部费用。2020这个范围在$7001000万美元和$1.21000亿美元与上述行动相关,主要归因于员工离职、加速折旧以及经销商和供应商结算。
其他行动
美国联合汽车、航空航天和农业机械工人协会(“UAW”)自愿离职方案。根据2019年11月批准的集体谈判协议中达成的协议,在2020年第一季度,我们向有资格正常或提前退休的UAW小时工提供自愿离职方案,并记录了以下相关成本:$201百万在……里面销售成本。所有的分离预计都将在今年年底前发生。
注17。 持有待售业务和对关联公司投资的变更
汽车细分市场
在2019年第三季度,我们承诺了一项计划,出售我们印度汽车业务的特定净资产。我们与Mahindra&Mahindra Limited(“Mahindra”)达成了一项最终协议,成立了一家合资企业,Mahindra拥有51%控股权和福特拥有49%木桩。根据预计将于2020年完成的交易条款,我们将把某些印度汽车业务出售给合资企业。因此,我们报告了这些业务的资产和负债为待售资产,并停止了这些资产的折旧和摊销。
归类为持有待售的印度汽车业务的资产和负债如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
资产 | | | |
贸易和其他应收账款净额 | $ | 269 |
| | $ | 101 |
|
盘存 | 208 |
| | 244 |
|
其他资产,流动 | 147 |
| | 108 |
|
网络属性 | 279 |
| | 263 |
|
其他非流动资产 | 10 |
| | 8 |
|
持有待售业务总资产 | 913 |
| | 724 |
|
减去:公司间资产余额 | (228 | ) | | (54 | ) |
汽车分部待售业务总资产(A) | $ | 685 |
| | $ | 670 |
|
| | | |
负债 | | | |
应付款 | $ | 461 |
| | $ | 263 |
|
其他负债和递延收入,流动 | 71 |
| | 53 |
|
一年内应付的汽车债务 | 90 |
| | 83 |
|
其他非流动负债和递延收入 | 28 |
| | 25 |
|
持有待售业务负债总额 | 650 |
| | 424 |
|
减去:公司间负债余额 | (169 | ) | | (140 | ) |
汽车分部待售业务负债总额(A) | $ | 481 |
| | $ | 284 |
|
__________
| |
(a) | 自.起2019年12月31日 和2020年6月30日、公司间项目和交易已在合并资产负债表上冲销。成交后,买方将承担公司间的资产和负债。因此,我们在表中列出了这些余额,以供参考。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
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注17。 持有待售业务和对关联公司投资的变更 (续)
我们确认税前减值费用为$804百万2019年,以及$151000万美元和$18百万在第二季度和上半场分别于2020年起将持有待售资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本。这些费用在“#年”杂志上报道。销售成本。该价值是在非经常性基础上计量的,并归类于公允价值层次结构的第三级。我们采用市场法确定公允价值,基于预期将收到的收益进行估计,我们得出的结论是,考虑到当前的市场状况、可行的市场参与者的特征以及待完成的销售交易,公允价值最能代表资产的价值。这笔交易还有待监管部门的批准,以及可能影响收到的最终收益的其他成交条件的满足。
移动细分市场
2020年6月1日,我们与大众完成了一项交易,减少了我们在自动驾驶汽车技术公司Argo AI的所有权权益,导致福特和大众在Argo AI拥有同等权益,剩余权益由激励单位和创始人股权组成。这笔交易涉及我们将Argo AI股权的一部分出售给大众,以$500百万大众对Argo AI进行了额外的投资,包括贡献其自动智能驾驶公司。作为交易的结果,我们解除了Argo AI的合并,按公允价值重新衡量了我们对Argo AI的留存投资,并确认了$3.5十亿获得收益其他收入/(亏损),其中$2.9十亿与我们对Argo AI的保留投资有关。我们使用收益法来衡量Argo AI的公允价值。估值中使用的重要假设包括Argo AI的预计长期现金流和相关终端价值,折现率通常用于Argo AI发展阶段的公司。
我们对Argo AI的留存投资由以下股权方法投资组成$2.41000亿美元和优先股权证券投资$4001000万美元,反映在我们的综合资产负债表中关联公司净资产权益和其他资产分别为。我们权益法投资的公允价值与Argo AI净资产的账面价值之间的差异主要与无限寿命资产有关。我们还同意未来资助Argo AI of$6001000万美元,取决于资本募集,这将增加我们的优先股权投资。
Argo AI是一家可变利益实体,我们不是其主要受益者。自.起2020年6月30日,我们对与Argo AI相关的任何潜在损失的最大风险敞口仅限于我们的$2.8十亿投资的价值。
项目1.财务报表(续)
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注17。 持有待售业务和对关联公司投资的变更 (续)
福特信用分部
2019年第四季度,福特信贷承诺了一项计划,出售其在Forso的业务,Forso是福特信贷的全资子公司,在丹麦、芬兰、挪威和瑞典提供零售和经销商融资。因此,我们将这些业务的资产和负债归类为待售资产和负债,并确认了税前公允价值减值费用为$20百万,报告于其他收入/(亏损),净额,2019年第四季度。
截至2019年12月31日,分类为持有待售的Forso业务的资产和负债如下(以百万为单位):
|
| | | |
| 12月31日, 2019 |
资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 61 |
|
福特信贷融资应收账款,净额,流动 | 516 |
|
贸易和其他应收账款净额 | 8 |
|
其他资产,流动 | 106 |
|
福特信贷融资应收账款,净额,非流动 | 715 |
|
网络属性 | 2 |
|
递延所得税 | 9 |
|
其他非流动资产 | 1 |
|
持有待售业务总资产 | 1,418 |
|
减去:公司间资产余额 | (2 | ) |
福特信贷分部持有待售业务总资产(A) | $ | 1,416 |
|
| |
负债 | |
应付款 | $ | 34 |
|
其他负债和递延收入,流动 | 8 |
|
福特信贷(Ford Credit)长期债务 | 1,254 |
|
递延所得税 | 23 |
|
持有待售业务负债总额 | 1,319 |
|
减去:公司间负债余额 | (1,274 | ) |
福特信贷分部持有待售业务总负债(A) | $ | 45 |
|
__________
| |
(a) | 自.起2019年12月31日、公司间项目和交易已在合并资产负债表上冲销。成交时,买方承担了公司间的资产和负债。因此,我们在表中列出了这些余额,以供参考。 |
2020年2月28日,福特信贷完成了对Forso的出售,确认了$4百万,报告于其他收入/(亏损)),NET,和现金收益$1.31000亿美元.
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注18。 累计其他综合收益/(亏损)
福特汽车公司应占期末累计其他综合收益/(亏损)中各部分余额的变化情况6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
外币折算 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (4,557 | ) | | $ | (6,079 | ) | | $ | (4,800 | ) | | $ | (4,626 | ) |
外币换算收益/(亏损) | (139 | ) | | (141 | ) | | 132 |
| | (1,547 | ) |
减税:税/(税收优惠) | (12 | ) | | (50 | ) | | 16 |
| | (23 | ) |
外币折算净收益/(亏损) | (127 | ) | | (91 | ) | | 116 |
| | (1,524 | ) |
(损益)/损失从AOCI重新分类为净收益(A) | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (31 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (127 | ) | | (102 | ) | | 116 |
| | (1,555 | ) |
期末余额 | $ | (4,684 | ) | | $ | (6,181 | ) | | $ | (4,684 | ) | | $ | (6,181 | ) |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 4 |
| | $ | 85 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 71 |
|
可供出售证券的收益/(亏损) | 74 |
| | 146 |
| | 154 |
| | 165 |
|
减税:税/(税收优惠) | 17 |
| | 33 |
| | 36 |
| | 38 |
|
可供出售证券的净收益/(亏损) | 57 |
| | 113 |
| | 118 |
| | 127 |
|
(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收入 | 2 |
| | (18 | ) | | 5 |
| | (18 | ) |
减税:税/(税收优惠) | — |
| | (4 | ) | | 1 |
| | (4 | ) |
净(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益 | 2 |
| | (14 | ) | | 4 |
| | (14 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 59 |
| | 99 |
| | 122 |
| | 113 |
|
期末余额 | $ | 63 |
| | $ | 184 |
| | $ | 63 |
| | $ | 184 |
|
| | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (245 | ) | | $ | 204 |
| | $ | 201 |
| | $ | (488 | ) |
衍生工具的损益 | 168 |
| | (64 | ) | | (342 | ) | | 732 |
|
减税:税/(税收优惠) | 24 |
| | (23 | ) | | (78 | ) | | 150 |
|
衍生工具净收益/(亏损) | 144 |
| | (41 | ) | | (264 | ) | | 582 |
|
(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收入 | (38 | ) | | 18 |
| | (87 | ) | | 102 |
|
减税:税/(税收优惠) | (11 | ) | | 1 |
| | (22 | ) | | 16 |
|
净收益(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益(B) | (27 | ) | | 17 |
| | (65 | ) | | 86 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 117 |
| | (24 | ) | | (329 | ) | | 668 |
|
期末余额 | $ | (128 | ) | | $ | 180 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 180 |
|
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利 | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2,703 | ) | | $ | (2,671 | ) | | $ | (2,708 | ) | | $ | (2,685 | ) |
摊销和确认先前服务费用/(贷方) | 13 |
| | 22 |
| | 25 |
| | 26 |
|
减税:税/(税收优惠) | 3 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 4 |
|
以前的净服务成本/(积分)从AOCI重新分类为净收入 | 10 |
| | 19 |
| | 20 |
| | 22 |
|
翻译对非美国计划的影响 | 6 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 9 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 16 |
| | 17 |
| | 21 |
| | 31 |
|
期末余额 | $ | (2,687 | ) | | $ | (2,654 | ) | | $ | (2,687 | ) | | $ | (2,654 | ) |
| | | | | | | |
截至6月30日的AOCI期末余额合计 | $ | (7,436 | ) | | $ | (8,471 | ) | | $ | (7,436 | ) | | $ | (8,471 | ) |
__________
| |
(b) | 重新分类为销售成本。在接下来的12个月里,我们希望对现有的网络进行重新分类。利得浅谈上市公司现金流量套期保值$1651000万美元。请参阅备注15以获取更多信息。 |
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注19。 承诺和或有事项
承诺和或有事项主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔、保修和现场服务行动。
担保和赔偿
财务担保。财务担保和赔偿在开始时按公允价值记录。在初步确认后,担保负债在每个报告期进行调整,以反映担保剩余寿命内可能发生的违约事件导致的预期付款的当前估计。 违约概率应用于违约时的预期风险减去回收,以确定预期付款。估计违约概率时要考虑的因素包括债务人的财务状况、预测的经济环境、历史损失率和其他通信。记录的负债代表福特的信用风险敞口。财务担保的最高潜在付款金额为$162百万和$429百万在…12月31日, 2019和2020年6月30日分别为。与财务担保有关的已记录负债的账面价值为$33百万和$43百万在…12月31日, 2019和2020年6月30日分别为。
我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务,以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务,以支持我们的业务和经济增长。到期日至2033年不等,担保将在支付和/或取消基础债务时终止。如果合资企业或其他第三方未能履行保函所涵盖的义务,我方将触发付款。在某些情况下,我们有权向第三方追回我们在担保下支付的金额。然而,我们执行这些权利的能力有时会被搁置,直到保证人得到全额付款,如果第三方破产或其他情况下,我们的能力可能会受到限制。
非财务担保。非金融类G担保人和赔偿在开始时按公允价值记录。我们定期审查我们在这些安排下的履约风险,如果我们可能被要求在担保或赔偿下履约,可能的付款金额将被记录下来。非金融担保的最高潜在付款为$587百万和$415百万在…12月31日, 2019和6月30日, 2020分别为。与非金融担保有关的已记录负债的账面价值为$2001000万美元和$110百万在…12月31日, 2019和2020年6月30日分别为。
我们保证以某种方式出售给日租公司的车辆的转售价值。的最高潜在付款$410百万自.起2020年6月30日代表我们保证租赁公司在转售时将获得的总收益。反映我们目前对租赁公司从第三方转售时将获得的收益的估计,我们记录了$109百万这是我们在保函项下必须支付的最好金额估计。
在正常的业务过程中,我们执行的合同涉及行业内的赔偿标准和特定于交易的赔偿,如出售业务。这些赔偿可能包括但不限于与以下任何事项有关的索赔:环境、税收和股东事项;知识产权;发电合同;政府法规和雇佣相关事项;经销商、供应商和其他商业合同关系;以及证券化等财务事项。在这些赔偿下的履行通常会因违反合同条款或第三方索赔而触发。虽然其中一些赔偿在性质上是有限的,但其中许多并不限制潜在的付款。因此,我们无法估计根据这些无限弥偿提出的索偿可能导致的未来最高赔偿金额。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注19。 承诺和或有事项 (续)
诉讼及索偿
各种法律诉讼、诉讼和索赔(一般称为“事项”)正在待决,或可能对我们提起诉讼或主张。这些包括但不限于:由于我们产品中的所谓缺陷而引起的问题;产品保修;与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项;政府激励措施;税务事项;涉嫌导致罚款或处罚的违法行为;金融服务;与雇佣相关的事项;经销商、供应商和其他合同关系;知识产权;环境事项;股东或投资者事项;以及财务报告事项。某些未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿性、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔,或者要求现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励、评估或其他救济,这些如果获得批准,将需要非常大的支出。
我们对这些问题的财务风险敞口的程度很难估计。许多事情没有具体说明损害赔偿的金额,而其他许多事情只规定了司法管辖区的最低金额。就断言的数额而言,我们的历史经验表明,在大多数情况下,断言的数额并不是最终结果的可靠指标。
当损失被认为是可能的,并且可以合理估计的时候,我们就应计损失。在评估应计事项及披露事项时,我们会考虑多项因素,例如我们处理类似性质事项的历史经验、所断言的具体事实及情况、我们胜诉的可能性,以及任何潜在损失的严重程度。随着时间的推移,我们会重新评估和更新我们的应计项目。
对于大多数事件,通常是由于我们产品中的所谓缺陷引起的,我们根据我们在类似事件方面的丰富历史经验建立了应计项目。我们不相信有合理的可能结果会大大超出我们在这些问题上的应计金额。
对于其余事项,在我们对类似事项的历史经验价值较有限的情况下(即“非模式事项”),我们主要根据个别事实和情况对事项进行评估。对于非模式事项,我们评估是否存在超过任何可估计应计项目的重大损失的合理可能性。我们对所有重大事项的合理可能损失超出应计项目的估计,目前反映了间接税和关税事项,我们估计这些事项的总风险最高可达回合赛 $4001000万美元。此外,我们在排放认证事宜上有合理的可能损失风险。在现阶段,我们不能估计损失风险或预测结果,也不能提供合理的保证,保证不会对我们造成实质性的不利影响。
如上所述,诉讼过程受到许多不明朗因素的影响,个别案件的结果无法有把握地预测。我们的评估是基于我们的知识和经验,但任何事情的最终结果都可能需要支付大大超过我们应计和/或披露的金额。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注19。 承诺和或有事项 (续)
保修和现场服务操作
我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化的估计模型,使用关于每个车型年的每个车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息,来建立我们对基本保修义务的估计。我们使用模式化估算模型,使用有关每个模型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息,建立对现场服务行动义务的估算。此外,我们不时会自费发放延长保修,其估计成本在发放时应累算。?中报告了保修和现场服务行动义务其他负债和递延收入。我们定期重新评估应计项目的充分性。
我们认识到,在与供应商就回收细节达成一致且回收金额几乎是确定的情况下,收回与我们的保修和现场服务行动相关的成本会带来好处。中报告了恢复情况贸易和其他应收账款净额和其他资产。
我们未来保修和现场服务行动成本的估计(扣除估计的供应商回收)6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 上半场 |
| 2019 | | 2020 |
期初余额 | $ | 5,137 |
| | $ | 5,702 |
|
在该期间内支付的款项 | (2,192 | ) | | (1,945 | ) |
与期内发出的保修有关的应计项目变动 | 1,424 |
| | 1,253 |
|
与先前存在的保修相关的应计项目的变化 | 715 |
| | 1,183 |
|
外币折算及其他 | 23 |
| | (112 | ) |
期末余额 | $ | 5,107 |
| | $ | 6,081 |
|
我们估计成本的变化在上表中报告为与先前存在的保修相关的应计费用变化。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注20。 细分市场信息
我们报告的部门信息与我们的首席运营决策者评估公司经营结果和业绩的方式一致。因此,我们通过以下细分市场分析我们的业务结果:汽车、移动和福特信贷。以下是对我们的可报告部门和其他活动的描述。
汽车细分市场
我们的汽车部门主要包括福特和林肯汽车、服务部件和配件的全球销售,以及车辆、零部件和配件的开发、制造、分销和服务的相关成本。这部分包括与我们的电气化汽车计划相关的收入和成本。该部门包括以下区域业务部门:亚洲、北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和
国际市场集团。
移动细分市场
我们的移动性部门主要包括与我们的自动驾驶汽车相关的开发成本,以及我们通过福特智能移动有限责任公司(“FSM”)在移动性方面的投资。自动驾驶汽车包括自动驾驶系统开发和车辆集成、自动驾驶汽车研究和先进工程、自动车辆运输即服务网络开发、用户体验以及业务战略和业务开发团队。FSM自行设计和构建移动产品和订阅服务,并与服务提供商和技术公司合作。
福特信用分部
福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成,主要是与车辆相关的融资和租赁活动。
公司其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物、有价证券和其他投资的损益,以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用,代表全球企业提供利益,而不是分配给特定的汽车业务部门或运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。与这些活动相关的基本资产和负债仍然属于各自的汽车和移动部门。
债务利息
债务利息作为单独的对账项目列示,由汽车和其他债务的利息支出组成。相关负债在汽车部门和公司其他部门报告。
特殊项目
特殊项目显示为单独的对账项目。它们包括(I)养老金和OPEB重新计量损益,(Ii)由于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的重大人事支出、经销商相关成本和与设施相关的费用,以及(Iii)我们不一定认为是持续经营活动收益的其他项目。为了衡量部门盈利能力和分配资源,我们的管理层在审查运营部门的业绩时不包括这些项目。我们还单独报告这些特殊项目,以帮助投资者跟踪与这些活动相关的金额,并允许投资者分析我们的业绩,以确定他们在考虑持续经营业绩的趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。
项目1.财务报表(续)
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
注20。 细分市场信息 (续)
截止日期或截止日期的主要财务信息6月30日具体情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 公司 其他 | | 利息 关于债务 | | 特殊项目 | | 调整数 | | 总计 |
2019年第二季度 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
营业收入 | $ | 35,758 |
| | $ | 6 |
| | $ | 3,089 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 38,853 |
|
所得税前收益/(亏损) | 1,373 |
| | (264 | ) | | 831 |
| | (286 | ) | | (244 | ) | | (1,205 | ) | | — |
| | 205 |
|
关联公司净收益/(亏损)权益 | 72 |
| | 7 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 87 |
|
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金 | 23,106 |
| | 142 |
| | 14,989 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38,237 |
|
总资产 | 102,641 |
| | 1,153 |
| | 163,141 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,751 | ) | (a) | 262,184 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年第二季度 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
营业收入 | $ | 16,622 |
| | $ | 10 |
| | $ | 2,739 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 19,371 |
|
所得税前收益/(亏损) | (2,089 | ) | | (332 | ) | | 543 |
| | (68 | ) | | (450 | ) | | 3,480 |
| | — |
| | 1,084 |
|
关联公司净收益/(亏损)权益 | (9 | ) | | (12 | ) | | 2 |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (25 | ) |
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金 | 39,220 |
| | 63 |
| | 18,039 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57,322 |
|
总资产 | 114,414 |
| | 4,112 |
| | 154,674 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,834 | ) | (a) | 269,366 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽车 | | 机动性 | | 福特信贷 | | 公司 其他 | | 利息 关于债务 | | 特殊项目 | | 调整数 | | 总计 |
2019年上半年 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
营业收入 | $ | 72,997 |
| | $ | 12 |
| | $ | 6,186 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 79,195 |
|
所得税前收益/(亏损) | 3,382 |
| | (552 | ) | | 1,632 |
| | (361 | ) | | (489 | ) | | (1,797 | ) | | — |
| | 1,815 |
|
关联公司净收益/(亏损)权益 | 89 |
| | 9 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年上半年 | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
营业收入 | $ | 47,962 |
| | $ | 23 |
| | $ | 5,706 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 53,691 |
|
所得税前收益/(亏损) | (2,266 | ) | | (666 | ) | | 573 |
| | (219 | ) | | (677 | ) | | 3,193 |
| | — |
| | (62 | ) |
关联公司净收益/(亏损)权益 | (56 | ) | | (12 | ) | | 8 |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (66 | ) |
__________
| |
(a) | 包括在正常业务过程中发生的部门间交易的抵销和递延税净额。 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
最近的发展
新冠肺炎的影响造成全球经济显着波动,导致经济活跃度降低。为了遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和蔓延,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常行动,包括旅行禁令、隔离、“呆在家里”命令,以及对许多个人大幅限制日常活动和许多企业限制或停止正常经营的类似命令。“尽管许多地方的限制有所放松,但一些以前放松限制的地区已经恢复到对日常活动的更严格限制。”
远程工作安排和恢复制造作业
我们于2020年4月28日发布了2020年第一季度业绩。当时,我们的非生产人员已经在全球几乎所有地点远程工作了一个多月,我们已经暂停了在北美、欧洲和其他地区的制造业务。
我们在第一季度实施的远程工作安排仍然有效。我们的远程工作安排旨在允许继续运行非生产业务关键功能,包括财务报告系统和内部控制。我们的控制和程序结合了使用适当数字工具的远程工作安排。
我们的制造工厂、供应网络和其他相关功能的阶段性重启发生在2020年第二季度。在重要地区,我们已经恢复到新冠肺炎之前的生产水平。例如,到第二季度末,北美的生产水平是新冠肺炎之前的96%。
流动资金
截至2020年第二季度,我们拥有398亿美元的流动性,其中包括393亿美元的现金。2020年7月27日,我们偿还了154亿美元公司左轮手枪中的77亿美元。我们相信,我们近400亿美元的流动性足以维持或超过我们到今年下半年的200亿美元的目标现金余额,即使全球需求下降,或者下半年由于新冠肺炎的原因再次出现制造业务的大范围暂停。
提高安全标准
我们制定了新的协议来帮助保护我们员工的健康和安全。这些行动包括每天在线健康自我认证,进入我们的办公场所时进行非接触式体温扫描,要求在我们的设施中使用口罩的政策,以及在员工的工作不允许他们遵循社交距离指导方针的情况下提供额外的个人防护设备的措施,如手套和面罩或护目镜。我们还安排了更多的轮班时间,以最大限度地减少员工之间潜在的互动,并允许在轮班之间进行额外的清洁。
医疗用品
在第二季度,我们与包括GE Healthcare和3M在内的医疗设备制造商合作生产医疗设备和用品,其中包括为医护人员生产呼吸机、电动空气净化呼吸器和面罩,以及医用口罩和可重复使用的礼服。我们还与Thermo Fisher Science合作生产新冠肺炎检测套件,我们将继续生产呼吸机、面罩和医用口罩。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
前瞻性信息
由于我们的制造业务成功重启,我们强大的流动性,以及77亿美元的汽车债务的偿还,我们将考虑最早在2020年10月支付自2020年5月1日以来一直递延的累计递延工资金额。
新冠肺炎对我们全年财务业绩的全面影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围,对我们客户、经销商和供应商的影响,以及经济状况恢复到新冠肺炎之前水平的速度。因此,目前无法确定对我们的最终影响;但是,尽管新冠肺炎的情况存在不确定性,我们预计我们2020年全年的经营业绩将受到不利影响。关于新冠肺炎对我们的影响和潜在影响的更多信息,请参见项目1A。风险因素见第73页。
行动结果
2020年第二季度,福特汽车公司的净收入为11.17亿美元,公司调整后的EBIT为亏损19.46亿美元。
净收益/(亏损)包括未计入公司调整后息税前利润的某些项目(“特殊项目”)。中对这些项目进行了更详细的讨论注20财务报表附注。我们单独报告特殊项目,以便投资者分析我们的结果,以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。我们的税前和税前特殊项目如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
全球重新设计 | | | | | | | |
欧洲(不包括)。俄罗斯 | $ | (707 | ) | | $ | (94 | ) | | $ | (822 | ) | | $ | (199 | ) |
印度 | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (18 | ) |
南美 | (235 | ) | | (1 | ) | | (436 | ) | | (18 | ) |
俄罗斯 | (211 | ) | | (3 | ) | | (385 | ) | | 17 |
|
中国 | (2 | ) | | (6 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
分色和其他(不包括在上面) | (56 | ) | | — |
| | (80 | ) | | (1 | ) |
小计全球重新设计 | $ | (1,211 | ) | | $ | (119 | ) | | $ | (1,725 | ) | | $ | (225 | ) |
其他项目 | | | | | | | |
从与Argo AI和大众的交易中获益 | $ | — |
| | $ | 3,454 |
| | $ | — |
| | $ | 3,454 |
|
其他包括焦点取消,过境连接海关裁决*, UAW退休买断和战车 | (5 | ) | | (3 | ) | | (83 | ) | | (206 | ) |
小计其他项目 | $ | (5 | ) | | $ | 3,451 |
| | $ | (83 | ) | | $ | 3,248 |
|
养老金和OPEB收益/(亏损) | | | | | | | |
养老金和OPEB的重新计量 | $ | 10 |
| | $ | 148 |
| | $ | 10 |
| | $ | 170 |
|
养老金削减 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
养老金小计和OPEB损益小计 | $ | 10 |
| | $ | 148 |
| | $ | 10 |
| | $ | 170 |
|
息税前特殊项目合计 | $ | (1,205 | ) | | $ | 3,480 |
| | $ | (1,797 | ) | | $ | 3,193 |
|
| | | | | | | |
全球重新设计的现金效应(包括分色) | $ | (222 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (358 | ) | | $ | (271 | ) |
| | | | | | | |
税收特殊项目** | $ | 216 |
| | $ | (955 | ) | | $ | 223 |
| | $ | (1,742 | ) |
__________
| |
* | 2019年第三季度,运输连接的影响累计为1.87亿美元。 |
| |
** | 包括特殊项目的相关税收效果和税收特殊项目的相关税收效果。 |
我们在2020年第二季度记录了35亿美元的税前特殊项目,主要反映了我们对Argo AI的投资因与Argo AI和大众汽车的交易而获得的收益。该季度9.55亿美元的税收特殊项目费用包括大众汽车对Argo AI投资的影响,以及与某些递延税项资产相关的额外估值津贴。
在……里面注20在财务报表附注中,特殊项目作为单独的对账项目反映,而不是在汽车、移动和福特信贷部门之间分配。这反映了管理层为了衡量部门盈利能力和分配资源而将这些项目排除在其对经营部门业绩的审查之外的事实。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司关键指标
下表显示了我们的第二季度与一年前相比,该公司2020个关键指标。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | | | | | | |
经营活动现金流(亿美元) | $ | 6.5 |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 8.6 |
| | $ | (1.4 | ) |
收入(百万美元) | 38,853 |
| | 19,371 |
| | (50 | )% | | 79,195 |
| | 53,691 |
| | (32 | )% |
净收益/(亏损)(百万美元) | 148 |
| | 1,117 |
| | 969 |
| | 1,294 |
| | (876 | ) | | (2,170 | ) |
净收益/(亏损)利润率(%) | 0.4 | % | | 5.8 | % | | 5.4ppt |
| | 1.6 | % | | (1.6 | )% | | (3.3)百万分之三 |
|
每股收益(稀释) | $ | 0.04 |
| | $ | 0.28 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (0.22 | ) | | $ | (0.54 | ) |
| | | | | | | | | | | |
非GAAP财务指标 * | | | | | | | | | | | |
公司调整自由现金流(亿美元) | $ | 0.2 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | (5.5 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (7.6 | ) | | $ | (9.6 | ) |
公司调整息税前利润(百万美元) | 1,654 |
| | (1,946 | ) | | (3,600 | ) | | 4,101 |
| | (2,578 | ) | | (6,679 | ) |
公司调整息税前利润(%) | 4.3 | % | | (10.0 | )% | | (14.3)百万分之三 |
| | 5.2 | % | | (4.8 | )% | | (10.0)ppt |
|
调整后每股收益(稀释) | $ | 0.28 |
| | $ | (0.35 | ) | | $ | (0.63 | ) | | $ | 0.72 |
| | $ | (0.59 | ) | | $ | (1.31 | ) |
调整后的ROIC(落后于四个季度) | 8.5 | % | | (3.1 | )% | | (11.6)百万分之三 |
| | | | | | |
__________ | |
* | 看见非GAAP财务计量协调符合GAAP的对账部分。 |
在2020年第二季度,我们普通股和B类股的稀释后每股收益为0.28美元,我们稀释后调整后每股收益为亏损0.35美元。
2020年第二季度净收益/(亏损)利润率为5.8%,同比上升5.4个百分点。2020年第二季度,公司调整后的EBIT利润率为负10.0%,同比下降14.3个百分点。
2020年第二季度净收益/(亏损)同比增长9.69亿美元,反映了我们因大众汽车交易而获得的ARGO AI投资收益,但部分被新冠肺炎影响推动的汽车息税前利润下降所抵消。2020年第二季度,公司调整后的EBIT下降了36亿美元,这是由较低的汽车EBIT推动的。
下表按部门显示了我们2020年第二季度可归因于福特和公司调整后的EBIT的净收益/(亏损)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 上半场 |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
汽车 | | $ | 1,373 |
| | $ | (2,089 | ) | | $ | (3,462 | ) | | $ | 3,382 |
| | $ | (2,266 | ) | | $ | (5,648 | ) |
机动性 | | (264 | ) | | (332 | ) | | (68 | ) | | (552 | ) | | (666 | ) | | (114 | ) |
福特信贷 | | 831 |
| | 543 |
| | (288 | ) | | 1,632 |
| | 573 |
| | (1,059 | ) |
公司其他 | | (286 | ) | | (68 | ) | | 218 |
| | (361 | ) | | (219 | ) | | 142 |
|
公司调整后息税前利润* | | 1,654 |
| | (1,946 | ) | | (3,600 | ) | | 4,101 |
| | (2,578 | ) | | (6,679 | ) |
债务利息 | | (244 | ) | | (450 | ) | | 206 |
| | (489 | ) | | (677 | ) | | 188 |
|
特殊项目 | | (1,205 | ) | | 3,480 |
| | (4,685 | ) | | (1,797 | ) | | 3,193 |
| | (4,990 | ) |
税收/非控制性权益 | | (57 | ) | | 33 |
| | (90 | ) | | (521 | ) | | (814 | ) | | 293 |
|
净收益/(亏损) | | $ | 148 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | 969 |
| | $ | 1,294 |
| | $ | (876 | ) | | $ | (2,170 | ) |
__________ | |
* | 看见非GAAP财务计量协调符合GAAP的对账部分。 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
汽车细分市场
下表按业务单位显示了我们2020年第二季度的汽车部门息税前利润(以百万为单位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| 上半场 |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
北美 | | $ | 1,696 |
| | $ | (974 | ) | | $ | (2,670 | ) | | $ | 3,900 |
| | $ | (628 | ) | | $ | (4,528 | ) |
南美 | | (205 | ) | | (165 | ) | | 40 |
| | (362 | ) | | (278 | ) | | 84 |
|
欧洲 | | 110 |
| | (664 | ) | | (774 | ) | | 195 |
| | (807 | ) | | (1,002 | ) |
中国(包括台湾) | | (155 | ) | | (136 | ) | | 19 |
| | (283 | ) | | (377 | ) | | (94 | ) |
国际市场集团 | | (73 | ) | | (150 | ) | | (77 | ) | | (68 | ) | | (176 | ) | | (108 | ) |
汽车细分市场 | | $ | 1,373 |
| | $ | (2,089 | ) | | $ | (3,462 | ) | | $ | 3,382 |
| | $ | (2,266 | ) | | $ | (5,648 | ) |
下面和以下几页的表格提供了第二季度2020年的关键指标和第二季度2020年息税前利润与第二季度2019年按我们的汽车部门及其区域业务部门的因果因素:北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。有关这些原因的说明,请参见关于汽车因果因素的定义和信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 上半场 |
关键指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
市场份额(%) | 6.2 | % | | 5.9 | % | | (0.3)百万分之三 |
| | 6.1 | % | | 5.9 | % | | (0.2)ppt |
|
批发单位(000个) | 1,364 |
| | 645 |
| | (719 | ) | | 2,789 |
| | 1,771 |
| | (1,018 | ) |
收入(百万美元) | $ | 35,758 |
| | $ | 16,622 |
| | $ | (19,136 | ) | | $ | 72,997 |
| | $ | 47,962 |
| | $ | (25,035 | ) |
息税前利润(百万美元) | 1,373 |
| | (2,089 | ) | | (3,462 | ) | | 3,382 |
| | (2,266 | ) | | (5,648 | ) |
息税前利润(%) | 3.8 | % | | (12.6 | )% | | (16.4)百万分之三 |
| | 4.6 | % | | (4.7 | )% | | (9.4)ppt |
|
|
| | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年第二季度息税前利润 | | $ | 1,373 |
|
音量/混合 | | (5,671 | ) |
净定价 | | 1,330 |
|
成本 | | 1,096 |
|
兑换 | | (118 | ) |
其他 | | (99 | ) |
2020年第二季度息税前利润 | | $ | (2,089 | ) |
在2020年第二季度,由于我们的制造业务暂停,批发和收入都有所下降。
我们2020年第二季度汽车部门息税前利润亏损21亿美元,比去年同期减少35亿美元,2020年第二季度汽车息税前利润为负12.6%。息税前利润下降是由销量下降推动的,但部分被净定价和成本均超过10亿美元的改善所抵消。成本改善反映了由于暂停生产和一次性成本行动(例如,营销活动减少)导致的结构性成本降低,但部分被新产品的材料成本上升、法规遵从性以及更高的保修所抵消。就全年而言,我们预计保修将同比增长。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 上半场 |
关键指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
市场份额(%) | 13.8 | % | | 14.2 | % | | 0.4ppt |
| | 13.7 | % | | 13.8 | % | | 0.1ppt |
|
批发单位(000个) | 693 |
| | 272 |
| | (421 | ) | | 1,446 |
| | 890 |
| | (556 | ) |
收入(百万美元) | $ | 23,970 |
| | $ | 10,943 |
| | $ | (13,027 | ) | | $ | 49,359 |
| | $ | 32,752 |
| | $ | (16,607 | ) |
息税前利润(百万美元) | 1,696 |
| | (974 | ) | | (2,670 | ) | | 3,900 |
| | (628 | ) | | (4,528 | ) |
息税前利润(%) | 7.1 | % | | (8.9 | )% | | (16.0)ppt |
| | 7.9 | % | | (1.9 | )% | | (9.8)ppt |
|
|
| | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年第二季度息税前利润 | | $ | 1,696 |
|
音量/混合 | | (4,330 | ) |
净定价 | | 813 |
|
成本 | | 758 |
|
兑换 | | 30 |
|
其他 | | 59 |
|
2020年第二季度息税前利润 | | $ | (974 | ) |
在北美,2020年第二季度的批发量同比下降61%,主要反映出行业销量下降,并在2020年5月17日之前暂停生产。2020年第二季度收入同比下降54%,原因是销量下降,部分抵消了新产品净价上涨的影响。
北美2020年第二季度息税前利润同比下降27亿美元,息税前利润为负8.9%。较低的息税前利润是由较低的产量、较高的新型号材料成本和较高的保修推动的,但部分被较高的净价、因停产而产生的较低结构成本、减少的营销活动以及其他一次性成本行动所抵消。
南美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 上半场 |
关键指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
市场份额(%) | 7.4 | % | | 6.5 | % | | (0.9)百万分之三 |
| | 7.5 | % | | 6.8 | % | | (0.7)ppt |
|
批发单位(000个) | 75 |
| | 14 |
| | (61 | ) | | 143 |
| | 73 |
| | (70 | ) |
收入(百万美元) | $ | 976 |
| | $ | 242 |
| | $ | (734 | ) | | $ | 1,901 |
| | $ | 970 |
| | $ | (931 | ) |
息税前利润(百万美元) | (205 | ) | | (165 | ) | | 40 |
| | (362 | ) | | (278 | ) | | 84 |
|
息税前利润(%) | (21.0 | )% | | (68.3 | )% | | (47.3)百万分之四 |
| | (19.1 | )% | | (28.6 | )% | | (9.6)ppt |
|
|
| | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年第二季度息税前利润 | | $ | (205 | ) |
音量/混合 | | (93 | ) |
净定价 | | 103 |
|
成本 | | 50 |
|
兑换 | | (6 | ) |
其他 | | (14 | ) |
2020年第二季度息税前利润 | | $ | (165 | ) |
在南美,2020年第二季度的批发量比去年同期下降了81%,主要反映了行业销量下降和该季度大部分时间停产。2020年第二季度收入同比下降75%,原因是销量下降和货币走弱,但部分被更高的净价所抵消。
南美2020年第二季度息税前利润亏损比去年同期增加了4000万美元,息税前利润为负68.3%。尽管大幅批发减少,息税前利润仍有所改善。南美较高的净价、性价比(包括较低的员工人数)和有利的车辆组合足以抵消通胀成本的增加。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
欧洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 上半场 |
关键指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
市场份额(%) | 7.0 | % | | 7.1 | % | | 0.1ppt |
| | 7.3 | % | | 7.0 | % | | (0.3)百万分之三 |
|
批发单位*(000) | 368 |
| | 154 |
| | (214 | ) | | 750 |
| | 442 |
| | (308 | ) |
收入(百万美元) | $ | 7,329 |
| | $ | 3,613 |
| | $ | (3,716 | ) | | $ | 14,777 |
| | $ | 9,860 |
| | $ | (4,917 | ) |
息税前利润(百万美元) | 110 |
| | (664 | ) | | (774 | ) | | 195 |
| | (807 | ) | | (1,002 | ) |
息税前利润(%) | 1.5 | % | | (18.4 | )% | | (19.9)百万分之三 |
| | 1.3 | % | | (8.2 | )% | | (9.5)ppt |
|
__________
| |
* | 包括我们在土耳其的未合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2019年第二季度约为7,000辆,2020年第二季度约为9,000辆)。收入不包括这些销售额。 |
|
| | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年第二季度息税前利润 | | $ | 110 |
|
音量/混合 | | (957 | ) |
净定价 | | 392 |
|
成本 | | 38 |
|
兑换 | | (106 | ) |
其他 | | (141 | ) |
2020年第二季度息税前利润 | | $ | (664 | ) |
在欧洲,2020年第二季度的批发量同比下降58%,主要反映出行业销量下降和停产。2020年第二季度收入同比下降51%,原因是销量下降和货币走弱,但部分被更高的净价和有利的系列/期权组合所抵消。
欧洲2020年第二季度息税前利润同比减少7.74亿美元,息税前利润为负18.4%。较低的EBIT不仅仅是由较低的容量所解释的。更高的净定价和因裁员行动而带来的成本改善被监管部门(CO)部分抵消2)产品操作和保修费用。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
中国(包括台湾)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 |
| 上半场 |
关键指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
市场份额(%) | 2.3 | % | | 2.5 | % | | 0.2 ppt |
| | 2.2 | % | | 2.4 | % | | 0.2 ppt |
|
批发单位*(000) | 126 |
| | 169 |
| | 43 |
| | 241 |
| | 251 |
| | 10 |
|
收入(百万美元) | $ | 915 |
| | $ | 803 |
| | $ | (112 | ) | | $ | 1,774 |
| | $ | 1,396 |
| | $ | (378 | ) |
息税前利润(百万美元) | (155 | ) | | (136 | ) | | 19 |
| | (283 | ) | | (377 | ) | | (94 | ) |
息税前利润(%) | (17.0 | )% | | (17.0 | )% | | -ppts |
| | (16.0 | )% | | (27.0 | )% | | (11.0)百万分率 |
|
| | | | | | | | | | | |
中国未合并的附属公司 | | | | | | | | | | | |
批发量(000) | 108 |
| | 156 |
| | 48 |
| | 207 |
| | 228 |
| | 21 |
|
福特股权收益/(亏损)(百万美元) | $ | 7 |
| | $ | 3 |
| | $ | (4 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (88 | ) | | $ | (54 | ) |
__________ | |
* | 包括福特品牌和JMC品牌汽车,由我们未合并的附属公司在中国生产和销售。收入不包括这些销售额。 |
|
| | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年第二季度息税前利润 | | $ | (155 | ) |
音量/混合 | | (34 | ) |
净定价 | | (12 | ) |
成本 | | 59 |
|
兑换 | | (34 | ) |
其他(包括合资企业) | | 40 |
|
2020年第二季度息税前利润 | | $ | (136 | ) |
在中国,2020年第二季度的批发量同比增长34%,反映出新推出的海盗船和Escape以及强劲的商用车销售。2020年第二季度,我们合并业务的收入下降了12%,反映了我们长安福特合资企业计划将林肯过渡到本地生产。
中国2020年第二季度息税前利润比去年同期增加了1900万美元,息税前利润为负17%。息税前利润的改善是由我们合资企业的销量增长和结构性成本改善推动的。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
国际市场集团
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
关键指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
市场份额(%) | 2.1 | % | | 1.7 | % | | (0.4)ppt |
| | 2.0 | % | | 1.6 | % | | (0.4)ppt |
|
批发单位*(000) | 103 |
| | 36 |
| | (66 | ) | | 210 |
| | 114 |
| | (96 | ) |
收入(百万美元) | $ | 2,568 |
| | $ | 1,021 |
| | $ | (1,547 | ) | | $ | 5,186 |
| | $ | 2,983 |
| | $ | (2,203 | ) |
息税前利润(百万美元) | (73 | ) | | (150 | ) | | (77 | ) | | (68 | ) | | (176 | ) | | (108 | ) |
息税前利润(%) | (2.8 | )% | | (14.7 | )% | | (11.8)百万分之三 |
| | (1.3 | )% | | (5.9 | )% | | (4.6)百万分之四 |
|
__________
| |
* | 包括我们在俄罗斯的未合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2019年第二季度约为11,000辆,2020年第二季度约为2,000辆)。2019年第二季度之后的收入不包括这些销售。 |
|
| | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019年第二季度息税前利润 | | $ | (73 | ) |
音量/混合 | | (256 | ) |
净定价 | | 33 |
|
成本 | | 191 |
|
兑换 | | (2 | ) |
其他 | | (43 | ) |
2020年第二季度息税前利润 | | $ | (150 | ) |
在我们的国际市场集团,2020年第二季度的批发量比一年前下降了64%,主要反映了行业销量下降、停产以及与我们的俄罗斯合资企业修订了商用车销售战略。2020年第二季度收入同比下降60%,原因是销量下降和货币走弱。
我们国际市场集团2020年第二季度的息税前利润比去年同期下降了7700万美元,息税前利润为负14.7%。较高的EBIT亏损是由较低的交易量推动的,但部分被较低的结构成本所抵消。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于汽车因果因素的定义和信息
一般来说,我们使用下面列出的因果因素来衡量汽车部门息税前利润的同比变化,其中净定价和成本差异是根据本期销量以及混合和交换计算的:
| |
◦ | 音量和混合-主要衡量由行业数量、市场份额和经销商库存变化推动的批发单元量变化(按前一年每单位平均贡献利润率计算)的EBIT差异,以及产品组合变化导致的EBIT差异,包括车辆系列之间的组合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合 |
| |
◦ | 净定价-主要衡量经销商批发单价变化和营销激励计划(如返点计划、低利率融资优惠、特别租赁优惠和经销商库存库存调整)推动的EBIT差异 |
| |
◦ | 缴费成本-主要衡量由成本类别中的单位变化所驱动的EBIT差异,这些成本类别通常随数量而变化,例如材料成本(包括商品和组件成本)、保修费用以及运费和关税成本 |
| |
◦ | 结构成本-主要衡量由成本类别的绝对变化推动的EBIT差异,这些成本类别通常与生产量没有直接的比例关系。结构成本包括以下成本类别: |
| |
▪ | 制造业,包括与批量相关的– 主要包括小时工和受薪制造人员的成本、工厂管理费用(如水电费和税金)和新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和班次计划等操作模式操作量的影响 |
| |
▪ | 工程学– 主要包括工程人员、原型材料、测试和外部工程服务的费用 |
| |
▪ | 与支出相关的– 主要包括制造和工程资产的折旧和摊销,但也包括资产报废和经营租赁 |
| |
▪ | 广告和促销活动– 包括广告、营销计划、品牌推广、客户邮寄和促销活动以及车展的费用。 |
| |
▪ | 管理和销售– 主要包括受薪人员的费用以及与我们的员工活动和销售职能相关的购买服务的费用,以及相关的信息技术费用。 |
| |
▪ | 养老金和OPEB– 主要由过去的服务养老金成本和其他退休后员工福利成本组成 |
| |
• | 兑换-主要计量由以下一项或多项驱动的息税前利润差异:(I)以有关实体的功能货币以外的货币计价的交易;(Ii)将功能货币收入转换为美元的影响;(Iii)以功能货币以外的货币重新计量相关实体的货币资产和负债的影响;或(Iv)我们的外币对冲结果 |
| |
• | 其他– 包括各种项目,如部件和服务收入、特许权使用费、政府奖励和与补偿相关的变更 |
此外,本报告中使用的定义和计算包括:
| |
• | 批发和收入-批发单元量包括销售给经销商的所有福特和林肯标志的单元(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产),由福特制造的出售给其他制造商的单元,福特为其他制造商分销的单元,以及我们的中国合资企业江铃汽车有限公司生产的本地品牌单元。(“JMC”),销售给经销商。出售给受保证回购选择权(即租赁回购)约束的日租车公司的车辆,以及其他收入被推迟确认的成品车辆的销售(例如托运),也包括在批发单位数量中。批发单位数量的某些车辆的收入(特别是由我们未合并的附属公司生产和分销的带有福特标志的汽车,以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中。 |
| |
• | 行业销量和市场占有率-部分基于估计的车辆登记;包括中型和重型卡车 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
移动细分市场
我们的移动性部门主要包括与我们的自动驾驶汽车相关的开发成本,以及我们通过福特智能移动有限责任公司(“FSM”)在移动性方面的投资。自动驾驶汽车包括自动驾驶系统开发和车辆集成、自动驾驶汽车研究和先进工程、自动车辆运输即服务网络开发、用户体验以及业务战略和业务开发团队。FSM自行设计和构建移动产品和订阅服务,并与服务提供商和技术公司合作。
在我们的移动部门,我们2020年第二季度息税前利润亏损为3.32亿美元,比一年前增加了6800万美元。我们继续按照纪律严明的方式,对自动驾驶汽车平台的车辆和业务模式开发以及移动服务未来的增长机会进行战略投资。
2020年6月1日,福特、大众汽车股份公司和Argo AI完成了之前宣布的大众加入福特投资Argo AI的交易。这一合作使大众和福特能够更好地为我们未来的自动驾驶汽车客户服务,同时提高成本和资本效率。两家公司都将与Argo AI合作,形成基于Argo AI自动驾驶技术的独特、高能力的自动驾驶汽车业务。这一大众/福特联盟不包括两家公司之间的交叉持股,这仍将是市场上的竞争对手。作为这笔交易的结果,我们报告了我们在Argo AI的投资收益35亿美元,这在我们2020年第二季度的业绩中被视为一个特殊项目。
从2020年6月1日起,Argo AI从福特手中解体。尽管解除了合并,我们预计我们对自动驾驶汽车的投资将继续保持在类似的水平,并将继续反映在我们的移动部门业绩中。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
福特信用分部
福特信贷向美国证券交易委员会提交定期报告,其中包含有关福特信贷的其他信息。这些报告可通过福特信贷公司的网站获得,网址为:。Www.fordCredit it.com/Investors-center也可以在美国证券交易委员会的网站上找到,网址是:Www.sec.gov.
下表提供了2020年第二季度和今年迄今的关键指标,以及按因果因素划分的福特信贷部门2020年第二季度EBT与2019年第二季度相比的变化。有关这些原因的说明,请参见关于福特信用因果因素的定义和信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
GAAP财务指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) | | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
应收账款净额(亿美元) | $ | 143 |
| | $ | 130 |
| | (9 | )% | | $ | 143 |
| | $ | 130 |
| | (9 | )% |
应收账款亏损*(Bps) | 39 |
| | 15 |
| | (24 | ) | | 48 |
| | 37 |
| | (11 | ) |
拍卖价值** | $ | 20,115 |
| | $ | 19,755 |
| | (2 | )% | | $ | 19,525 |
| | $ | 19,435 |
| | (1 | )% |
EBT(百万美元) | $ | 831 |
| | $ | 543 |
| | $ | (288 | ) | | $ | 1,632 |
| | $ | 573 |
| | $ | (1,059 | ) |
净资产收益率(%) | 16 | % | | 12 | % | | (4)百万分之四 |
| | 16 | % | | 6 | % | | (10)ppt |
|
| | | | | | | | | | | |
其他资产负债表指标 | | | | | | | | | | | |
债务(亿美元) | | | | | | | $ | 141 |
| | $ | 135 |
| | (4 | )% |
净流动资金(亿美元) | | | | | | | 34 |
| | 32 |
| | (6 | )% |
财务报表杠杆率(至1) | | | | | | | 9.5 |
| | 9.8 |
| | 0.3 |
|
__________ | |
** | 美国36个月的停租第二季度拍卖价值为2020年第二季度MIX,YTD金额为2020 YTD MIX。 |
|
| | | | | | | | | | |
| 上半场 |
非GAAP财务指标 | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
Oracle Managed Receivables*($B) | $ | 152 |
| | $ | 139 |
| | (9 | )% |
管理杠杆**(至1) | 8.6 |
| | 8.5 |
| | (0.1 | ) |
__________ | |
* | 看见非GAAP财务计量协调符合GAAP的对账部分。 |
| |
** | 看见流动性和资本资源-福特信贷部门符合GAAP的对账部分。 |
|
| | | | |
按因果因素计算的EBT变化(单位:百万) | | |
2019年第二季度EBT | | $ | 831 |
|
音量/混合 | | (46 | ) |
融资保证金 | | (13 | ) |
信用损失 | | (33 | ) |
剩余租赁 | | (127 | ) |
兑换 | | (6 | ) |
其他 | | (63 | ) |
2020年第二季度EBT | | $ | 543 |
|
福特信贷的亏损与应收账款比率在2020年第二季度保持在较低水平,为0.15%,比一年前下降了24个基点。美国2020年第二季度的拍卖价值比去年同期下降了2%。目前预计2020年全年拍卖价值将下降约5%,与第三方估计一致。
福特信贷2020年第二季度的EBT为5.43亿美元,比一年前减少了2.88亿美元,主要反映了运营租赁的补充折旧增加,衍生品市场估值收益下降(反映在其他方面),平均应收账款减少导致的不利数量和组合,以及本季度信用损失准备金的增加。有利的同比停租拍卖表现和信贷损失部分抵消了这一影响。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于福特信用因果因素的定义和信息
一般来说,我们使用下面列出的原因因素来衡量福特信贷EBT的同比变化:
| |
◦ | 交易量主要衡量以前期汇率计算的平均管理应收账款的变动推动的融资保证金净额变动(定义见融资保证金收益率(见下文融资保证金))。销量变化主要受出售和租赁的新车和二手车数量、福特信贷购买零售融资和运营租赁合同的程度、福特信贷提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、福特赞助的专门融资计划(仅通过福特信贷提供)以及成本效益资金的可用性的推动 |
| |
◦ | MIX主要衡量由福特信贷在每个地区内按产品划分的平均管理应收账款构成的期间变化推动的净融资利润率的变化 |
•融资保证金:
| |
◦ | 融资保证金差异是指融资保证金收益率的期间变动乘以按前期汇率计算的本期平均管理应收账款。此计算在产品和国家/地区级别执行,然后汇总。融资保证金收益率等于当期收入减去利息支出和预定折旧,除以同期平均管理应收账款。 |
| |
◦ | 融资利润率的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要受市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境的影响。利息支出的变化主要受市场利率水平、借款利差和资产负债管理水平的推动。 |
| |
◦ | 信用损失是指按前期汇率计提的信用损失准备金的变化。出于分析目的,管理层将信贷损失准备金分为净冲销和信贷损失准备的变化。 |
| |
◦ | 净冲销变化主要受收回次数、每次收回的严重程度和收回次数的影响。信贷损失拨备的变化主要是由于信贷损失和恢复的历史趋势的变化、Ford Credit目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻性宏观经济状况的变化。有关更多信息,请参阅“关键会计估计”部分 |
| |
◦ | 租赁剩余衡量按前期汇率计算的剩余业绩的变化。出于分析目的,管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化。 |
| |
◦ | 剩余损益的变化主要是由退还Ford Credit并售出的车辆数量以及拍卖价值和售出车辆的折旧价值(包括基础和累计补充折旧)之间的差额推动的。累计补充折旧的变化主要是由于Ford Credit对租赁期结束时预期拍卖价值的估计发生了变化,以及Ford Credit对将归还给它并出售的车辆数量的估计发生了变化。累计折旧反映所有列示期间因客户违约事件而导致的经营租赁提前终止亏损。有关更多信息,请参阅“关键会计估计-我们的2019年Form 10-K报告第二部分第7项“经营租赁车辆累计折旧”部分 |
| |
◦ | 反映在将本位币收入转换为美元的影响下EBT的变化 |
| |
◦ | 主要包括营业费用、其他收入、保险费和按前期汇率计算的其他收入。 |
| |
◦ | 运营费用的变化主要是由受薪人员成本、设施成本以及与客户合同的发起和服务相关的成本推动的 |
| |
◦ | 一般而言,其他收入变动主要是由与衍生工具(主要与利率变动有关)及其他杂项项目的市场估值调整有关的盈利变动所推动。 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
此外,在本报告中使用时,以下定义和计算适用于福特信用:
| |
• | 现金(如融资结构、流动性和杠杆表所示)-现金、现金等价物和有价证券,不包括与保险活动有关的金额 |
| |
• | 债款(如关键指标和杠杆表所示)-福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化方式发行并仅从基础证券化资产的收款中支付的债务和相关增强措施。福特信贷有权获得不需要支付证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他义务所需的超额现金流 |
| |
• | 股本回报率(ROE))(如关键指标表中所示)-反映股本回报率,计算方法是将该期间的净收入按年率计算,然后除以该期间的月平均股本 |
| |
• | 证券化现金(如流动资金表所示)-为证券化投资者的利益而持有的现金(例如,储备基金) |
| |
• | 证券化(如公共期限融资计划表中所示)-公共证券化交易,规则144A,由福特信贷赞助,以及由福特信贷加拿大公司广泛分发的产品 |
| |
• | 定期资产支持证券(如资金结构表所示)-在证券化交易中发行的只能从基础证券化资产的集合中支付的债务和相关增强措施 |
| |
• | 应收账款净额合计(如关键指标和福特信用净应收账款对账到管理的应收账款表格中所示)-包括为合法目的销售的金融应收账款(零售融资和批发),以及不符合会计销售处理要求的证券化交易中包括的经营租赁的净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告,仅可用于支付作为这些证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务;它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权;这些应收账款和经营租赁只能用于支付作为这些证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务;它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物、有价证券和其他投资的损益,以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用,代表全球企业提供利益,而不是分配给特定的汽车业务部门或运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2020年第二季度,Corporation Other亏损6800万美元,而去年同期亏损2.86亿美元。这一改善不仅仅是因为我们在Pivotal Software的投资在2019年第二季度不再出现按市值计价的亏损,以及本季度其他投资按市值计价的收益,但部分被较低的利息收入所抵消。
债务利息
债务利息包括汽车和其他债务的利息支出。2020年第二季度,汽车和其他债务的利息支出为4.5亿美元,比去年同期高出2.06亿美元,超过了美国债务利息支出上升的解释。
赋税
在2020年第二季度,我们确认了3400万美元的税收优惠。2020年上半年,我们确认了8.13亿美元的税收拨备。这导致实际税率分别为负3.1%和1311%。
我们2020年第二季度和上半年调整后的有效税率(不包括特殊项目)分别为41.3%和28.5%。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动性和资本资源
新冠肺炎造成全球经济大幅波动,导致经济活动减少,影响了我们的经营。此外,我们今年早些时候的停产给我们的汽车流动性带来了压力。从2020年5月开始,我们采取分阶段的方式,在我们的工厂引入新的安全协议后,我们在世界各地恢复了生产运营,到2020年7月,我们在北美、欧洲和中国的生产水平恢复到新冠肺炎之前的水平。自始至终,我们在管理资产负债表方面表现出了纪律性,并继续保持强大的流动性,以确保在这个不确定时期的财务灵活性。正如下面更详细讨论的那样,我们在2020年第二季度末拥有398亿美元的流动性,其中包括393亿美元的现金。在本季度,我们发行了近100亿美元的新债券,其中包括我们在4月份完成的80亿美元的无担保发行。
我们认为我们的关键资产负债表指标是:(I)公司现金,包括现金等价物、有价证券和限制性现金,不包括Ford Credit的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金;以及(Ii)公司流动性,包括公司现金、较少的限制性现金和可用承诺信用额度总额,不包括Ford Credit的可用承诺信用额度总额。
不包括福特信贷的公司
|
| | | | | | | |
| 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
资产负债表 ($B) | | | |
公司现金* | $ | 22.3 |
| | $ | 39.3 |
|
流动资金 | 35.4 |
| | 39.8 |
|
债款 | (15.3 | ) | | (40.0 | ) |
现金扣除债务后的净额 | 7.0 |
| | (0.7 | ) |
| | | |
养老金基金状况 ($B) ** | | | |
资助计划 | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.4 |
|
资金不足的计划 | (6.4 | ) | | (6.2 | ) |
全球养老金总额 | $ | (6.8 | ) | | $ | (5.8 | ) |
| | | |
资金状况合计OPEB | $ | (6.1 | ) | | $ | (6.0 | ) |
__________ | |
* | 包括2020年6月30日与4.98亿美元债务相关的计息储蓄账户中2.9亿美元的现金补偿余额。 |
| |
** | 余额为2020年6月30日反映截至2019年12月31日的净资金不足状况,更新了服务和利息成本、预期资产回报率、削减和结算收益以及相关的中期重新计量(如果适用)、离职费用、实际福利支付和现金缴款。对于没有中期重新计量的计划,折现率和预期回报率假设与2019年年底保持不变。 |
流动资金。截至2020年6月30日,我们拥有393亿美元的公司现金,与2019年12月31日相比增加了170亿美元。截至2020年6月30日的公司现金包括我们在2020年3月和4月根据我们的公司和补充循环信贷安排获得的154亿美元的贷款收益,其中一部分在2020年7月27日偿还,如下所述,以及我们于2020年4月22日结算的无担保债务发行的80亿美元。截至2020年6月30日,公司约90%的现金由在美国注册的合并实体持有。随着我们在2020年5月中旬重新开始生产,我们相信我们有足够的流动性维持或超过今年下半年公司200亿美元的现金目标,即使全球需求下降或制造业务再次广泛暂停。
我们公司的现金投资主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据,以及选定的一批非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务。这些投资的平均期限约为一年,并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监测公司的现金水平和平均到期日。
公司现金变动。在管理我们的业务时,我们将公司现金的变化分为经营性项目和非经营性项目。经营项目包括:公司调整后的息税前利润(不包括福特信贷EBT)、资本支出、折旧和工具摊销、营运资本的变化、福特信贷分配以及所有其他和时间差异。非经营性项目包括:全球重新设计(包括离职金)、汽车和其他债务的变化、对基金养老金计划的贡献、股东分配和其他项目(包括收购和剥离以及与福特信贷的其他交易)。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于“营运资本的变化”,一般来说,与我们的贸易应付账款相比,我们的汽车部门贸易应收账款相对较低,因为我们的大多数汽车批发业务在向经销商出售车辆后立即提供资金(主要由福特信贷提供),这通常发生在生产后不久。相比之下,我们的汽车贸易应付账款主要基于行业标准的生产供应商付款条件,通常在30天至45天之间。因此,随着批发量的增加,我们的现金流往往会改善,但当批发量减少时,我们的现金流可能会恶化。由于新冠肺炎的原因,我们的大部分组装厂停产,工业产量下降,导致我们的现金流恶化,如下所述。此外,即使在正常的经济条件下,这些营运资金余额通常也会受到季节性变化的影响,这可能会影响现金流。例如,我们通常会遇到与库存和应付款相关的现金流时间差异,这是因为我们每年的夏季和12月停产期间,生产通常处于最低水平,因此库存和批发量通常处于最低水平,而应付款仍在继续到期和支付。这一净影响通常会导致现金流出,因为在这些停产期间,我们的营运资金余额发生了变化。
不包括福特信贷的公司现金变化汇总如下(以十亿计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | |
公司调整后息税前利润*不包括福特信贷 | $ | 0.8 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | 2.5 |
| | $ | (3.2 | ) |
| | | | | | | |
资本支出 | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.2 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | (2.9 | ) |
折旧和工装摊销 | 1.4 |
| | 1.3 |
| | 2.7 |
| | 2.7 |
|
净支出 | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | (0.2 | ) |
| | | | | | | |
应收账款 | $ | 0.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.6 |
|
盘存 | (0.1 | ) | | 1.2 |
| | (1.2 | ) | | 0.1 |
|
贸易应付款 | (0.2 | ) | | (2.2 | ) | | 1.5 |
| | (2.7 | ) |
营运资金的变动 | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | (2.1 | ) |
| | | | | | | |
福特信用分配 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.6 |
|
所有其他和时序差异 | (0.6 | ) | | (2.4 | ) | | (1.3 | ) | | (2.6 | ) |
**公司调整后的自由现金流** | $ | 0.2 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | (7.6 | ) |
| | | | | | | |
全局重新设计(包括分色) | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (0.3 | ) |
债务的变动 | 0.3 |
| | 9.6 |
| | 0.3 |
| | 24.7 |
|
基金养老金缴费 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.4 | ) | | (0.3 | ) |
股东分配 | (0.6 | ) | | — |
| | (1.2 | ) | | (0.6 | ) |
所有其他(包括收购和资产剥离) | (0.5 | ) | | 0.9 |
| | (0.3 | ) | | 1.0 |
|
现金零钱 | $ | (1.0 | ) | | $ | 5.0 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 17.0 |
|
__________ | |
* | 看见非GAAP财务计量协调符合GAAP的对账部分。 |
我们2020年第二季度经营活动提供的(用于)现金净额与去年同期相比增加了27亿美元。这一改善不仅仅是由福特信贷运营现金流解释的,福特信贷运营现金流同比增加了81亿美元。不包括福特信贷运营现金流,经营活动提供的(用于)现金净额这比一年前减少了55亿美元。我们公司调整后的自由现金流为负53亿美元,比一年前减少了55亿美元,原因是调整后息税前利润较低,以及更不利的时间差异和营运资本。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2020年第二季度资本支出为12亿美元,比一年前减少了7亿美元。我们预计2020年全年资本支出在61亿至66亿美元之间,低于我们之前预期的63亿至68亿美元,也低于2019年76亿美元的资本支出在10亿至15亿美元之间。
2020年第二季度营运资本为负9亿美元,这主要是由于我们大多数组装厂停产和行业产量下降导致的贸易应付账款减少所致。库存下降也反映了产量和成品车库存下降的影响,并提供了部分抵消。
2020年第二季度,所有其他和时间差异约为24亿美元,反映了各种时间差异,包括应计息税前利润和相关现金流之间的差异(例如,向经销商支付营销激励和保修)、汽车和其他债务的利息支付以及现金税。
在2020年第二季度,我们为我们的全球资金养老金计划贡献了1.07亿美元。我们继续预计将为我们的资助计划贡献5亿至7亿美元(其中大部分是强制性供款)。
公司没有股东分派。第二季度2020年。
可用信贷额度。截至2020年6月30日,我们134亿美元的企业信贷安排、20亿美元的补充循环信贷安排和15亿美元的延迟提取定期贷款中的每一项下的全额仍在提取,不包括福特信贷的承诺的公司信贷额度在我们附属公司的当地信贷安排下可用。
我们的公司和补充循环信贷安排于2020年7月27日进行了修订,以延长每项安排下部分承诺的到期日。在企业信贷安排修正案之后,4亿美元的承诺将于2022年4月30日到期,30亿美元的承诺将于2023年7月27日到期,101亿美元的承诺将于2024年4月30日到期。在补充循环信贷安排修正案之后,2亿美元的承诺将于2022年4月30日到期,18亿美元的承诺将于2023年7月27日到期。有关修订的更多信息可在我们于2020年7月30日提交的Form 8-K当前报告中获得。
公司信贷安排是无担保的,不受借款的重大不利变化条件、限制性金融契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务与股本比率和最低净值要求)以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素的影响。企业信贷安排包含一项流动性契约,要求我们在该安排下维持总计至少40亿美元的国内现金、现金等价物以及贷款和可销售证券和/或可用性。作为2020年7月27日延长公司和补充循环信贷安排的一部分,我们同意在这两项安排的任何部分未偿还时不进行股票回购(有限例外),在两项安排下承诺总额超过50%的情况下不向我们的普通股或B类股支付股息。延迟提取定期贷款的条款和条件(股票回购和股息限制除外)和补充循环信贷安排的条款和条件与我们的公司信贷安排一致。
同样在2020年7月27日,我们偿还了57亿美元的公司信贷安排和补充循环信贷安排下的全部20亿美元未偿还款项。截至2020年7月30日,企业信贷安排的已利用部分为77亿美元,全部于2024年4月30日到期,整个20亿美元的补充循环信贷安排均可用。
公司信贷安排、补充循环信贷安排、延迟提取定期贷款以及我们与美国能源部(DOE)的贷款安排和偿还协议中的每一项都包括一项契约,要求我们在优先、无担保的长期债务不能保持至少两个来自惠誉、穆迪和标普的投资级评级的情况下,提供我们某些子公司的担保。以下子公司向信贷安排下的贷款人和美国能源部提供了无担保担保:福特Component Sales,LLC福特控股有限责任公司(福特信贷的母公司)、福特国际资本有限责任公司、福特墨西哥控股有限责任公司、福特汽车服务公司、福特智能移动有限责任公司和福特贸易公司。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2020年6月29日,我们在英国(“福特英国”)的运营子公司福特汽车有限公司(Ford Motor Company Limited)与一个银行银团签订了一项6.25亿GB的定期贷款信贷安排,以支持福特英国的一般出口活动。因此,英国出口金融公司(UKEF)在其新的出口发展担保计划下为该信贷安排提供了5亿GB的担保,该计划支持向英国出口商提供高价值商业贷款。我们还保证了福特英国在信贷安排下对贷款人的义务。2020年6月30日,福特英国在该安排下提取了6.25亿GB的全部可用资金。这笔五年期的非摊销贷款将于2025年6月30日到期。
债务。如所示附注14在财务报表附注中,截至2020年6月30日,不包括福特信贷的公司债务为400亿美元,其中包括395亿美元的汽车债务。2020年6月30日的这些余额分别比2019年12月31日高出247亿美元和248亿美元,主要反映了2020年4月对我们信贷安排和我们80亿美元无担保债券发行的提取。如上所述,我们信贷安排下的77亿美元未偿还金额已于2020年7月27日偿还。
2020年6月,我们与美国能源部的贷款安排和偿还协议进行了修改,将季度本金支付从1.48亿美元减少到3700万美元。本金的延期部分将于2022年6月的原定到期日到期。如果我们支付股息,回购超过指定重要性门槛的股票,或向其他贷款人提供担保,此时剩余的任何本金支付都将恢复到原来的支付时间表。
杠杆作用。我们通过一个杠杆框架来管理公司债务水平(不包括福特信贷),该框架旨在通过正常的商业周期进行投资级信用评级;然而,在这些不确定的时期,我们增加了债务余额,并优先采取行动来保持或改善我们的现金余额。杠杆框架包括公司总债务(不包括福特信贷)、资金不足的养老金负债、经营租赁和其他调整的比率,除以公司调整后的EBIT(不包括福特信贷EBT),并进一步调整以不包括折旧和工具摊销(不包括福特信贷)。
福特信贷的杠杆率是作为一项单独的业务计算的,如第2项的流动性-福特信贷部分所述。福特信贷是自筹资金的,其用于为其运营提供资金的债务与我们的汽车和其他债务是分开的。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
福特信用分部
福特信贷(Ford Credit)第二季度末的流动性为324亿美元。在2020年第二季度,福特信贷完成了50亿美元的公共融资。预计新冠肺炎导致的预期发端减少将减少福特信贷的资产负债表规模,并减少福特信贷在2020年的资金需求。福特信贷预计将增加ABS组合,审慎发行无担保债务,并在2020年保持强劲的流动性。
福特信贷公司融资战略的关键要素包括:
| |
• | 保持较强的流动性;继续更新和扩大承诺的ABS能力 |
| |
• | 根据需要灵活增加ABS组合;保留资产和承诺的容量 |
福特信贷的流动性状况继续多样化、稳健,并专注于维持符合其业务和资金要求的流动性水平。福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试,以确保其在经济周期中继续履行其财务义务。
下表显示了Ford Credit管理应收账款的资金(单位:十亿):
|
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2019 | | 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 |
定期债务(包括银行借款) | $ | 74 |
| | $ | 73 |
| | $ | 73 |
|
定期资产支持证券 | 57 |
| | 57 |
| | 55 |
|
商业票据 | 4 |
| | 4 |
| | 2 |
|
福特利息优势/存款 | 6 |
| | 7 |
| | 6 |
|
其他 | 10 |
| | 9 |
| | 6 |
|
权益 | 15 |
| | 14 |
| | 14 |
|
现金的调整 | (14 | ) | | (12 | ) | | (17 | ) |
托管应收账款合计* | $ | 152 |
| | $ | 152 |
| | $ | 139 |
|
| | | | | |
证券化资金占管理应收账款的百分比 | 38 | % | | 38 | % | | 39 | % |
__________ | |
* | 看见非GAAP财务计量协调符合GAAP的对账部分。 |
截至2020年6月30日,管理应收账款为1390亿美元,资金主要来自定期债务和定期资产支持证券。截至2020年第二季度末,证券化资金占管理应收账款的比例为39%。福特信贷预计,到今年年底,这一数字将温和增长。融资计划的日程化将导致证券化融资百分比的季度波动。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公共长期资助计划。下表显示了福特信贷2018年和2019年全年的发行量、2020年全年的计划发行量以及截至2020年7月29日的全球公共期限融资发行量,不包括短期融资计划(以十亿计):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 实际 | | 2019 实际 | | 2020 预报 | | 穿过 7月29日 |
不安全 | | $ | 13 |
| | $ | 17 |
| | $ 7 - 10 | | $ | 5 |
|
证券化* | | 14 |
| | 14 |
| | 11 - 14 | | 7 |
|
公共总人数 | | $ | 27 |
| | $ | 31 |
| | $ 18 - 24 | | $ | 12 |
|
__________
福特信贷现在预计2020年全年公共资金在180亿至240亿美元之间。截至2020年7月29日,福特信贷已经完成了120亿美元的公开发行。
流动性。下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率(单位:十亿):
|
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2019 | | 12月31日, 2019 | | 六月三十日, 2020 |
流动性来源 * | | | | | |
现金 | $ | 14.1 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | 17.1 |
|
承诺的资产支持设施 | 35.7 |
| | 36.6 |
| | 37.1 |
|
其他无担保信贷安排 | 2.9 |
| | 3.0 |
| | 2.5 |
|
福特公司信贷安排分配 | 3.0 |
| | 3.0 |
| | — |
|
总流动资金来源 | $ | 55.7 |
| | $ | 54.3 |
| | $ | 56.7 |
|
| | | | | |
流动资金的利用 * | | | | | |
证券化现金 | $ | (4.0 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | (3.6 | ) |
承诺的资产支持设施 | (17.5 | ) | | (17.3 | ) | | (17.7 | ) |
其他无担保信贷安排 | (0.9 | ) | | (0.8 | ) | | (0.6 | ) |
福特公司信贷安排分配 | — |
| | — |
| | — |
|
流动性利用总量 | $ | (22.4 | ) | | $ | (21.6 | ) | | $ | (21.9 | ) |
| | | | | |
总流动资金 | $ | 33.3 |
| | $ | 32.7 |
| | $ | 34.8 |
|
调整** | 0.3 |
| | 0.4 |
| | (2.4 | ) |
可供使用的净流动资金 | $ | 33.6 |
| | $ | 33.1 |
| | $ | 32.4 |
|
__________ | |
** | 包括超过合格应收账款的资产担保能力和与福特信用循环扩展可变利用计划(“FordREV”)相关的现金,该计划可以通过未来销售应收账款获得。 |
福特信贷的可用净流动资金将根据近期债务到期日、应收账款增长和融资交易时间等因素按季度波动。
截至2020年6月30日,福特信贷可用净流动资金为324亿美元,比2019年底减少7亿美元。福特信贷的流动性来源包括现金、承诺的资产担保融资和无担保信贷融资。截至2020年6月30日,福特信贷包括现金在内的流动性来源总计567亿美元,比2019年底增加了24亿美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
资产负债表流动性概况。福特信贷将其资产负债表流动性状况定义为累计到期日,包括预期预付款和信贷损失拨备的影响,以及应收账款、经营租赁投资和现金的累计到期日,减去即将到来的年度期间的累计债务到期日。福特信贷的资产负债表本质上是流动的,因为其融资应收账款、运营租赁投资和现金的短期性质。福特信贷(Ford Credit)确保其累计债务到期日比累计资产到期日更长。这一积极的到期日概况旨在在其所有资产获得融资后提供额外的流动性,这是对其流动性压力测试的补充。
下表显示了Ford Credit在各个时期的资产和总债务的累计到期日,以及各个时期的无担保长期债务到期日(以十亿计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月至12月 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023年及以后 |
资产负债表流动性状况 | | | | | | | | |
资产(A) | | $ | 64 |
| | $ | 95 |
| | $ | 121 |
| | $ | 154 |
|
总债务(B) | | 35 |
| | 75 |
| | 97 |
| | 134 |
|
备注:无担保长期债务到期日 | | 8 |
| | 17 |
| | 13 |
| | 30 |
|
__________
| |
(a) | 包括应收融资毛额减去信贷损失拨备(包括某些在合并中重新分类为贸易和其他应收款)、营业租赁投资扣除累计折旧、现金和现金等价物以及有价证券(不包括与保险活动有关的金额)。显示的金额包括预期提前还款的影响。 |
| |
(b) | 不包括未摊销债务(贴现)/溢价、未摊销发行成本和公允价值调整。 |
经营租赁的投资到期日主要包括租赁剩余期限内可归因于折旧的租金支付部分和租赁终止时的预期剩余价值。上表中的融资应收账款和经营租赁投资的到期日包括Ford Credit零售分期付款销售合同的预期预付款和经营租赁投资。上表还反映了对债务到期日的调整,以使资产支持债务到期日与相关资产到期日相匹配。所有批发证券化交易和批发应收账款都显示将在未来12个月到期,即使到期日延长至2021年第二季度之后。根据某些已承诺的资产支持安排进行的零售证券化交易假设为立即摊销,而不是在承诺期到期后摊销。截至2020年6月30日,在1540亿美元的资产中,有760亿美元没有负担。请参阅注释8和14以获取更多信息。
资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是其无法控制的,包括资本市场的中断(例如来自新冠肺炎的影响)以及监管改革对金融市场的影响。
尽管福特信贷的资金和流动性来源多样,但其维持流动性的能力可能会受到以下因素的影响(不一定按照重要性或发生概率的顺序列出):
| |
• | 会计和监管变化(包括伦敦银行同业拆借利率);以及 |
| |
• | 福特信贷维持信贷安排和承诺的资产担保安排的能力。 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
杠杆作用。福特信贷使用杠杆率或债务权益比来做出各种商业决策,包括评估和制定应收融资和经营租赁融资的定价,以及评估其资本结构。
下表显示了Ford Credit的财务报表杠杆和管理杠杆的计算(单位:十亿):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2019 | | 12月31日, 2019 | | 六月三十日, 2020 |
杠杆计算 | | | | | | |
债款 | | $ | 141.5 |
| | $ | 140.0 |
| | $ | 135.3 |
|
现金调整 | | (14.1 | ) | | (11.7 | ) | | (17.1 | ) |
衍生品会计调整** | | (0.6 | ) | | (0.5 | ) | | (1.8 | ) |
调整后债务总额 | | $ | 126.8 |
| | $ | 127.8 |
| | $ | 116.4 |
|
| | | | | | |
权益** | | $ | 14.9 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 13.8 |
|
衍生品会计调整** | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
|
调整后股本总额 | | $ | 14.8 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 13.8 |
|
| | | | | | |
财务报表杠杆率(至1)(GAAP) | | 9.5 |
| | 9.8 |
| | 9.8 |
|
有管理的杠杆率(至1)(非GAAP) | | 8.6 |
| | 8.9 |
| | 8.5 |
|
__________ | |
* | 主要与利率变动对衍生品的市场估值调整有关。债务调整与指定公允价值对冲相关,权益调整与留存收益相关。 |
福特信贷通过考虑市场状况和业务的风险特征来规划其管理杠杆。在…2020年6月30日,Ford Credit的财务报表杠杆率为9.8:1,其管理杠杆率为8.5:1,Ford Credit的目标管理杠杆率在8:1至9:1之间。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司总数
养老金计划-资金不足的余额。截至2020年6月30日,我们的合并资产负债表上报告的公司养老金总资金不足状态为58亿美元,反映了截至2019年12月31日的净资金不足状态,更新了服务和利息成本、预期资产回报率、削减和结算收益以及相关的中期重新计量(如果适用)、离职费用、实际福利支付和现金缴款。对于没有中期重新计量的计划,预期回报率假设的贴现率和比率与2019年年底保持不变。
投资资本回报率。我们使用基于税后滚动四个季度平均值的调整后投资资本回报率(“ROIC”)财务指标来分析公司整体业绩。下表包含所示期间的ROIC计算(以十亿为单位):
|
| | | | | | | |
| 四个季度结束 |
| 六月三十日, 2019 | | 六月三十日, 2020 |
调整后的现金税后净营业利润 | | | |
可归因于福特的净收益/(亏损) | $ | 2.2 |
| | $ | (2.1 | ) |
添加:非控股权益 | — |
| | — |
|
减去:所得税 | (0.7 | ) | | 0.4 |
|
添加:现金税 | (0.8 | ) | | (0.4 | ) |
减去:债务利息 | (1.1 | ) | | (1.2 | ) |
减去:养老金总额/OPEB收入/(成本) | (0.8 | ) | | (2.0 | ) |
添加:养老金/OPEB服务成本 | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
现金税后净营业利润/(亏损) | $ | 3.0 |
| | $ | (0.7 | ) |
减去:特殊项目(不包括养老金/OPEB)税前 | (2.3 | ) | | 1.4 |
|
调整后的现金税后净营业利润 | $ | 5.3 |
| | $ | (2.1 | ) |
| | | |
投资资本 | | | |
权益 | $ | 36.1 |
| | $ | 30.9 |
|
可赎回的非控股权益 | — |
| | — |
|
债务(不包括福特信贷(Ford Credit) | 14.6 |
| | 40.0 |
|
养老金净额和OPEB负债 | 11.2 |
| | 11.8 |
|
投资资本(期末) | $ | 62.0 |
| | $ | 82.6 |
|
平均投资资本 | $ | 62.7 |
| | $ | 67.9 |
|
|
| | |
ROIC* | 4.8 | % | | (1.1 | )% |
调整后的ROIC(非GAAP)** | 8.5 | % | | (3.1 | )% |
__________ | |
* | 计算方法为过去四个季度的现金税后净营业利润除以过去四个季度的平均投资资本。 |
| |
** | 计算方法为最近四个季度调整后的现金税后净营业利润除以过去四个季度的平均投资资本。 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
信用评级
我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会(SEC)指定为国家认可统计评级组织(NRSRO)的信用评级机构进行评级:DBRS、惠誉、穆迪和标普。
在几个市场,当地公认的评级机构也对我们进行评级。信用评级反映评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级是基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议,可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级机构可能有不同的评估公司风险的标准,因此,每个评级机构的评级应该独立进行评估。
自我们提交截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告以来,这些NRSRO采取了以下评级行动:
| |
• | 2020年5月7日,惠誉下调了福特和福特信用的信用评级(从BBB-下调至BB+),并维持负面展望。 |
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• | 2020年5月21日,DBRS将福特和福特信用的信用评级(从BBB下调至BB(高)),并维持负面展望。 |
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• | 2020年5月27日,穆迪结束了对福特和福特信用可能降级的评估,确认了它们的Ba2评级,并将前景从正在评估的降级修订为负面。 |
下表汇总了这四个NRSRO目前分配的某些信用评级和展望:
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| NRSRO评级 |
| 福特 | | 福特信贷 | | NRSRO |
| 发行人 默认/ 公司/ 发行人评级 | | 长期高级无担保 | | 展望/趋势 | | 长期高级无担保 | | 短期的 不安全 | | 展望/趋势 | | 最低长期投资级评级 |
DBRS | BB(高) | | BB(高) | | 负性 | | BB(高) | | R-4 | | 负性 | | BBB(低) |
惠誉 | BB+ | | BB+ | | 负性 | | BB+ | | B | | 负性 | | BBB- |
穆迪(Moody‘s) | 不适用 | | Ba2 | | 负性 | | Ba2 | | NP | | 负性 | | Baa3 |
标准普尔 | BB+ | | BB+ | | CreditWatch具有负面影响 | | BB+ | | B | | CreditWatch具有负面影响 | | BBB- |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
展望
我们在2020年7月30日的8-K表格中提供的收益新闻稿中提供了2020年的公司指导。该指引基于我们截至2020年7月30日的预期,并假设当前经济环境不发生实质性变化,全球汽车供应基础的稳定性继续稳步改善,生产或分销不会进一步受到新冠肺炎相关的重大干扰。由于风险、不确定性和其他因素,我们的实际结果可能与我们的指导存在实质性差异,包括我们的2019年Form 10-K报告第1A项中所述的那些风险因素,以及我们随后提交给SEC的文件中更新的那些因素,包括本10-Q报告第1A项中的更新。
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| | 2020年指导 |
公司总数 | | |
调整后的息税前利润* | | |
Q3 | | 5亿-15亿美元 |
Q4 | | 损失 |
全年 | | 损失 |
资本支出 | | 61亿-66亿美元 |
养老金缴费 | | 5亿-7亿美元 |
全球重新设计息税前利润 | | 7亿-12亿美元 |
全球重新设计现金效应 | | 7亿-12亿美元 |
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福特信贷 | | |
拍卖价 | | 下跌约5%** |
证券化资金占管理应收账款的百分比 | | 到年底小幅增长 |
公帑发行总额 | | 180-240亿美元 |
| |
* | 当我们为调整后的息税前利润提供指导时,我们不提供最具可比性的GAAP衡量标准--净收益/(亏损)的指导,因为正如下面在“补充GAAP衡量标准的非GAAP衡量标准”中更详细地描述的那样,它包括在年底之前难以合理确定地预测的项目,包括养老金和OPEB重新计量损益。 |
| |
** | 与2019年全年相比,在固定组合下的平均水平。 |
对于2020年第三季度,我们预计公司调整后的息税前利润为5-15亿美元,反映了新冠肺炎的经济影响,全球对新车、零部件和服务的需求疲软,以及福特信贷降低的EBT。
对于2020年第四季度,我们预计公司调整后的EBIT将出现亏损,原因是新F-150发布的销量影响和正在进行的行业销量下降。在我们与新冠肺炎相关的生产中断后,我们在北美的主要发布已转移到2020年第四季度。我们预计,停机、更换和升级将在第四季度大幅减少F-150的批发量。这一推出影响将超过2019年第四季度UAW合同奖金不再出现的影响,UAW合同奖金总额约为6亿美元。
尽管全新的野马运动和野马马赫-E也将在第四季度推出,但有限的批发量不会对我们第四季度的业绩产生实质性影响。我们还预计第四季度福特信贷EBT同比下降。
对于2020年全年,我们预计公司调整后的EBIT将出现亏损。我们还预计全年保修成本将高于2019年。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于前瞻性陈述的警示说明
本文中包含或引用的陈述可能构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设,涉及许多风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致实际结果与陈述的结果大不相同,包括但不限于:
| |
• | 福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响,包括流行病或新冠肺炎等流行病; |
| |
• | 福特的长期竞争力取决于全球重新设计和健身行动的成功实施; |
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• | 福特的车辆可能会受到缺陷的影响,这些缺陷会导致新车型发布延迟、召回活动或增加保修成本; |
| |
• | 福特可能无法实现现有或未决的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期收益; |
| |
• | 运营系统、安全系统和车辆可能会受到网络事件的影响; |
| |
• | 福特的生产,以及福特供应商的生产,可能会受到劳工问题、自然灾害或人为灾难、财务困境、生产困难或其他因素的干扰; |
| |
• | 福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响; |
| |
• | 福特吸引和留住有才华、多样化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要; |
| |
• | 福特的新的和现有的产品和移动服务取决于市场的接受程度; |
| |
• | 福特的业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销量,尤其是在美国; |
| |
• | 由于足迹遍及全球,福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税和英国退欧在内的其他事件的不利影响; |
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• | 我们任何一个主要市场的行业销售量都可能是不稳定的,如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件,可能会下降; |
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• | 由于行业产能过剩、货币波动、竞争行为或其他因素,福特可能面临价格竞争加剧或对其产品的需求减少; |
| |
• | 我们投资的商品价格、外币汇率、利率和市场价值的波动可能会对业绩产生重大影响; |
| |
• | 福特和福特信贷在世界各地以有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响; |
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• | 福特收到的政府奖励可能会受到减税、终止或追回的影响; |
| |
• | 福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆回报量; |
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• | 养老金和其他退休后福利计划的经济和人口统计经验(例如,贴现率或投资回报)可能比福特假设的更糟糕; |
| |
• | 养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响; |
| |
• | 福特可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因所谓的产品缺陷、感知到的环境影响或其他原因而引起的负面宣传; |
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• | 福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合未来可能发生变化的安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规; |
| |
• | 福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规以及消费者对保护个人信息的期望的持续发展的影响;以及 |
| |
• | 福特信用可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。 |
我们不能肯定在准备前瞻性陈述时所作的任何期望、预测或假设将被证明是准确的,或者任何预测是否会实现。可以预料的是,预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅在首次发布之日发表,我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。关于其他讨论,见“项目1A”。风险因素“在我们的2019年Form 10-K报告中,我们随后的Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告进行了更新。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准
我们使用公认会计原则(“GAAP”)和非GAAP财务指标进行运营和财务决策,并评估公司和部门的业务表现。下面列出的非GAAP衡量标准旨在被用户视为其同等GAAP衡量标准的补充信息,以帮助投资者更好地了解我们的财务结果。我们相信,这些非GAAP衡量标准为潜在的业务结果和趋势提供了有用的视角,并提供了一种评估我们期间业绩的手段。这些非GAAP衡量标准不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务绩效衡量标准。由于方法和调整的项目或事件可能存在差异,这些非GAAP衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。
| |
• | 公司调整后息税前利润(最具可比性的GAAP衡量标准:可归因于福特的净收入)-息税前收益(EBIT)不包括债务利息(不包括福特信贷债务)、税收和税前特殊项目。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用,因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营结果。税前特殊项目包括(I)养老金和OPEB重新计量损益,(Ii)由于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的重大人事费用、经销商相关成本和与设施相关的费用,以及(Iii)我们认为不一定表明持续经营活动收益的其他项目。当我们为调整后的EBIT提供指导时,我们不提供净收入基础上的指导,因为GAAP衡量标准将包括尚未发生和困难的潜在重大特殊项目。包括养老金和OPEB重新计量损益。 |
| |
• | 公司调整后的EBIT利润率(最具可比性的GAAP衡量标准:公司净利润)-公司调整后的EBIT利润率是公司调整后的EBIT除以公司收入。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用,因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营结果。 |
| |
• | 调整后每股收益(最具可比性的GAAP衡量标准:每股收益)-衡量公司稀释后每股净收益,经税前特殊项目(如上所述)、税收特殊项目和非控股权益重组影响调整后的每股收益。该措施为投资者提供了有用的信息,以评估我们的业务表现,不包括不能表明我们业务的潜在运行率的项目。当我们为调整后的每股收益提供指导时,我们不提供基于每股收益的指导,因为GAAP衡量标准将包括潜在的重大特殊项目,这些项目尚未发生,很难在年底前合理确定地预测,包括养老金和OPEB重新计量损益。 |
| |
• | 调整后的有效税率(最具可比性的GAAP衡量标准:有效税率)-不包括税前特殊项目(如上所述)和税收特殊项目的公司税率计量。这一措施提供了一个持续的有效利率,投资者认为这对历史比较和预测有用。当我们为调整后的实际税率提供指导时,我们不会提供基于有效税率的指导,因为GAAP措施将包括潜在的重大特殊项目,这些项目尚未发生,很难在年底前合理确定地预测,包括养老金和OPEB重新计量损益。 |
| |
• | 公司调整后自由现金流(最具可比性的GAAP衡量标准:由/(用于)经营活动提供的净现金)-衡量公司的运营现金流,不包括福特信贷的运营现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动的要素,包括汽车和移动资本支出、福特向母公司的信贷分配以及衍生品结算。该措施不包括基金养老金缴费、全球重新设计(包括分离)的现金流出,以及根据美国公认会计准则(GAAP)被视为运营现金流的其他项目。这一措施对管理层和投资者都很有用,因为它与管理层对公司经营现金流业绩的评估是一致的。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时,我们不会为经营活动提供的净现金提供指导,因为GAAP衡量标准将包括难以量化或难以合理确定地预测的项目,包括与公司对外币汇率和某些商品价格的敞口相关的现金流(独立于任何相关对冲)、Ford Credit的运营现金流,以及与特殊项目(包括分离付款)相关的现金流,其中每一项单独或合计都可能对我们由/(用于)提供的净现金产生重大影响 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
| |
• | 调整后的ROIC-计算方法为最近四个季度调整后的现金税后净营业利润除以过去四个季度的平均投资资本。经调整的投资资本回报率(“ROIC”)为管理层和投资者提供有用的信息,以评估本公司在本报告期间的投资资本的现金税后运营回报。调整后的现金税后净营业利润衡量经营业绩减去特殊项目、债务利息(不包括。福特信用债务),以及某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务(不包括)的总和。福特信贷债务),以及养老金/OPEB净负债。 |
| |
• | 福特信贷管理应收账款(最具可比性的GAAP衡量标准:财务应收账款净额加上经营租赁净投资)-衡量福特信贷的应收账款净额总额,不包括未赚取利息补充和剩余支持、信贷损失准备金和其他(主要是累积的补充折旧)。这项措施对管理层和投资者很有用,因为它非常接近客户在应收账款上的未偿还余额,而应收账款是赚取收入的基础。 |
| |
• | 福特信用管理杠杆(最具可比性的GAAP衡量标准:财务报表杠杆)-福特信贷的债务与股权比率调整为(I)不包括现金、现金等价物和有价证券(与保险活动相关的金额除外),以及(Ii)进行衍生品会计。这项措施对投资者很有用,因为它反映了福特信贷管理业务的方式。现金、现金等价物和有价证券被扣除,因为它们通常对应于超出支持运营和资产负债表内证券化交易所需金额的超额债务。衍生会计调整是对资产、债务和股权头寸进行调整,以反映福特信贷定期债务发行和证券化交易所使用的利率工具的影响。Ford Credit通常在债务到期时偿还债务,因此在计算管理杠杆时不包括市场利率变化的临时影响。 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
非GAAP财务计量协调
下表显示了我们的非GAAP财务计量对账。福特信贷管理杠杆的GAAP对账可以在“流动性和资本资源”的福特信贷部分找到。
调整后息税前利润对帐(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
可归因于福特(GAAP)的净收益/(亏损) | | $ | 148 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | 1,294 |
| | $ | (876 | ) |
可归因于非控股权益的收入/(亏损) | | 2 |
| | 1 |
| | 39 |
| | 1 |
|
净收益/(亏损) | | $ | 150 |
| | $ | 1,118 |
| | $ | 1,333 |
| | $ | (875 | ) |
减去:(拨备)/受益于所得税 | | (55 | ) | | 34 |
| | (482 | ) | | (813 | ) |
所得税前收益/(亏损) | | $ | 205 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 1,815 |
| | $ | (62 | ) |
减去:特殊税前项目 | | (1,205 | ) | | 3,480 |
| | (1,797 | ) | | 3,193 |
|
特殊项目税前收益/(亏损) | | $ | 1,410 |
| | $ | (2,396 | ) | | $ | 3,612 |
| | $ | (3,255 | ) |
减去:债务利息 | | (244 | ) | | (450 | ) | | (489 | ) | | (677 | ) |
调整后息税前利润(非GAAP) | | $ | 1,654 |
| | $ | (1,946 | ) | | $ | 4,101 |
| | $ | (2,578 | ) |
| | | | | | | | |
备注: | | | | | | | | |
收入(亿美元) | | $ | 38.9 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | 79.2 |
| | $ | 53.7 |
|
净收益/(亏损)利润率(%) | | 0.4 | % | | 5.8 | % | | 1.6 | % | | (1.6 | )% |
调整后的EBIT利润率(%) | | 4.3 | % | | (10.0 | )% | | 5.2 | % | | (4.8 | )% |
每股收益与调整后每股收益的对账
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 |
| 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
稀释后的税后业绩 ($M) | | | | | | | | |
稀释后税后业绩(GAAP) | | $ | 148 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | 1,294 |
| | $ | (876 | ) |
减去:税前和税前特殊项目的影响 | | (989 | ) | | 2,525 |
| | (1,574 | ) | | 1,451 |
|
较少:俄罗斯重组对非控股利益的影响 | | — |
| | — |
| | (35 | ) | | — |
|
调整后净收益/(亏损)-摊薄(非GAAP) | | $ | 1,137 |
| | $ | (1,408 | ) | | $ | 2,903 |
| | $ | (2,327 | ) |
| | | | | | | | |
基本股份和稀释股份 (M) | | | | | | | | |
基本股(已发行普通股) | | 3,984 |
| | 3,975 |
| | 3,979 |
| | 3,969 |
|
净稀释期权、未授予的限制性股票单位和限制性股票 | | 29 |
| | 17 |
| | 26 |
| | — |
|
稀释后股份 | | 4,013 |
| | 3,992 |
| | 4,005 |
| | 3,969 |
|
| | | | | | | | |
稀释后每股收益(GAAP) | | $ | 0.04 |
| | $ | 0.28 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (0.22 | ) |
减去:调整的净影响 | | (0.24 | ) | | 0.63 |
| | (0.40 | ) | | 0.37 |
|
调整后每股收益-摊薄(非GAAP) | | $ | 0.28 |
| | $ | (0.35 | ) | | $ | 0.72 |
| | $ | (0.59 | ) |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
调整后的有效税率与调整后的有效税率的对账
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 上半场 | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 备注: 2019财年 |
税前业绩 ($M) | | | | | | | | | | |
所得税前收益/(亏损)(GAAP) | | $ | 205 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 1,815 |
| | $ | (62 | ) | | $ | (640 | ) |
减去:特殊项目的影响 | | (1,205 | ) | | 3,480 |
| | (1,797 | ) | | 3,193 |
| | (5,999 | ) |
调整后税前收益(非GAAP) | | $ | 1,410 |
| | $ | (2,396 | ) | | $ | 3,612 |
| | $ | (3,255 | ) | | $ | 5,359 |
|
| | | | | | | | | | |
赋税 ($M) | | | | | | | | | | |
(拨备)/所得税收益(GAAP) | | $ | (55 | ) | | $ | 34 |
| | $ | (482 | ) | | $ | (813 | ) | | $ | 724 |
|
减去:特殊项目的影响 | | 216 |
| | (955 | ) | | 223 |
| | (1,742 | ) | | 1,323 |
|
调整后的所得税(拨备)/所得税收益(非GAAP) | | $ | (271 | ) | | $ | 989 |
| | $ | (705 | ) | | $ | 929 |
| | $ | (599 | ) |
| | | | | | | | | | |
税率 (%) | | | | | | | | | | |
有效税率(GAAP) | | 26.6 | % | | (3.1 | )% | | 26.5 | % | | (1,311 | )% | | 113.1 | % |
调整后的有效税率(非GAAP) | | 19.2 | % | | 41.3 | % | | 19.5 | % | | 28.5 | % | | 11.2 | % |
由/(用于)经营活动提供的净现金对账到公司调整后的自由现金流量(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度 | | 上半场 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 |
经营活动提供/(用于)现金净额(GAAP) | | $ | 6,463 |
| | $ | 9,115 |
| | $ | 10,007 |
| | $ | 8,642 |
|
| | | | | | | | |
减去:未计入公司调整后自由现金流的项目 | | | | | | | | |
福特信贷运营现金流 | | $ | 5,267 |
| | $ | 13,413 |
| | $ | 6,385 |
| | $ | 13,546 |
|
基金养老金缴费 | | (106 | ) | | (107 | ) | | (400 | ) | | (282 | ) |
全局重新设计(包括分色) | | (222 | ) | | (99 | ) | | (358 | ) | | (271 | ) |
根据分税协议,福特信用税支付/(退款) | | — |
| | 569 |
| | 98 |
| | 1,044 |
|
其他,净 | | 175 |
| | (178 | ) | | 55 |
| | (193 | ) |
| | | | | | | | |
新增:包含在公司调整自由现金流量中的项目 | | | | | | | | |
汽车和移动资本支出 | | $ | (1,911 | ) | | $ | (1,165 | ) | | $ | (3,531 | ) | | $ | (2,935 | ) |
福特信用分配 | | 650 |
| | 275 |
| | 1,325 |
| | 550 |
|
衍生工具的结算 | | 86 |
| | 64 |
| | 60 |
| | 36 |
|
公司调整的自由现金流(非GAAP) | | $ | 174 |
| | $ | (5,309 | ) | | $ | 2,081 |
| | $ | (7,551 | ) |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
福特信用净应收款调节至管理应收款($B)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2019 | | 十二月三十一号, 2019 | | 六月三十日, 2020 |
福特信贷融资应收账款净额(GAAP)* | | $ | 107.6 |
| | $ | 107.4 |
| | $ | 96.7 |
|
营业租赁净投资(GAAP)* | | 27.7 |
| | 27.6 |
| | 26.4 |
|
合并调整** | | 8.1 |
| | 7.0 |
| | 7.2 |
|
应收账款净额合计 | | $ | 143.4 |
| | $ | 142.0 |
| | $ | 130.3 |
|
| | | | | | |
待售应收账款(GAAP) | | $ | — |
| | $ | 1.5 |
| | $ | — |
|
福特信贷未赚取利息补充和剩余支持 | | 6.9 |
| | 6.7 |
| | 6.5 |
|
信贷损失拨备 | | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.3 |
|
其他,主要是累计的补充折旧 | | 1.1 |
| | 1.0 |
| | 1.3 |
|
管理应收账款合计(非GAAP) | | $ | 151.9 |
| | $ | 151.7 |
| | $ | 139.4 |
|
__________
| |
* | 包括为合法目的销售的金融应收账款(零售和批发)和证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁净投资。这些应收账款和经营租赁在Ford Credit的资产负债表上报告,仅可用于支付作为这些证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务;它们不能用于支付Ford Credit的其他债务或Ford Credit的其他债权人的债权。 |
| |
** | 主要包括福特信贷购买的汽车部门应收账款,这些应收账款分类为贸易和其他应收款在我们的合并资产负债表上。还包括部门间交易的抵销。 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
补充信息
下表按类型提供了补充合并财务信息、其他财务信息和美国销售额。不包括福特信贷的公司包括我们的汽车和移动可报告部门、公司其他、债务利息和特殊项目。抵销(如有的话)主要是指部门间交易和递延税净额的抵销。
选定的现金流信息。下表提供补充现金流信息(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日止期间 |
| | 上半场 |
经营活动现金流 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 固形 |
净收益/(亏损) | | $ | (1,303 | ) | | $ | 428 |
| | $ | — |
| | $ | (875 | ) |
折旧和工装摊销 | | 2,743 |
| | 2,059 |
| | — |
| | 4,802 |
|
其他摊销 | | 28 |
| | (618 | ) | | — |
| | (590 | ) |
待售减值费用 | | 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
信贷和保险损失准备金 | | 34 |
| | 745 |
| | — |
| | 779 |
|
养老金和OPEB费用/(收入) | | (454 | ) | | — |
| | — |
| | (454 | ) |
收到的股权投资股息超过(收益)/亏损 | 177 |
| | (8 | ) | | — |
| | 169 |
|
外币调整 | | 160 |
| | (47 | ) | | — |
| | 113 |
|
附属公司投资变动净额(收益)/亏损 | | (3,472 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (3,480 | ) |
股票补偿 | | 105 |
| | 2 |
| | — |
| | 107 |
|
递延所得税拨备 | | 1,347 |
| | (692 | ) | | — |
| | 655 |
|
财务应收账款减少/(增加)(批发和其他) | — |
| | 9,772 |
| | — |
| | 9,772 |
|
部门间应收/应付款减少/(增加) | (35 | ) | | 35 |
| | — |
| | — |
|
应收账款和其他资产的减少/(增加) | 242 |
| | (22 | ) | | — |
| | 220 |
|
库存减少/(增加) | | 66 |
| | — |
| | — |
| | 66 |
|
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债 | (2,365 | ) | | (120 | ) | | — |
| | (2,485 | ) |
其他 | | (130 | ) | | (45 | ) | | — |
| | (175 | ) |
对福特信贷的利息补充和剩余价值支持 | (2,065 | ) | | 2,065 |
| | — |
| | — |
|
经营活动提供的(用于)现金净额 | | $ | (4,904 | ) | | $ | 13,546 |
| | $ | — |
| | $ | 8,642 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资活动的现金流 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 固形 |
资本支出 | | $ | (2,935 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,955 | ) |
收购融资应收账款和经营租赁 | | — |
| | (27,113 | ) | | — |
| | (27,113 | ) |
融资应收账款和经营租赁收款 | | — |
| | 22,923 |
| | — |
| | 22,923 |
|
出售业务所得收益 | | — |
| | 1,340 |
| |
| | 1,340 |
|
购买有价证券和其他投资 | | (15,485 | ) | | (4,139 | ) | | — |
| | (19,624 | ) |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | 8,379 |
| | 2,425 |
| | — |
| | 10,804 |
|
衍生工具的结算 | | 36 |
| | 37 |
| | — |
| | 73 |
|
其他 | | 338 |
| | (1 | ) | | — |
| | 337 |
|
投资活动(到/来自其他细分市场) | | 550 |
| | (11 | ) | | (539 | ) | | — |
|
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | | $ | (9,117 | ) | | $ | (4,559 | ) | | $ | (539 | ) | | $ | (14,215 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
融资活动的现金流 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 固形 |
股息和股息等价物的现金支付 | | $ | (596 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (596 | ) |
购买普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
短期债务净变动 | | 879 |
| | (1,668 | ) | | — |
| | (789 | ) |
发行长期债券所得款项 | | 24,157 |
| | 20,146 |
| | — |
| | 44,303 |
|
长期债务的本金支付 | | (380 | ) | | (22,965 | ) | | — |
| | (23,345 | ) |
其他 | | (141 | ) | | (41 | ) | | — |
| | (182 | ) |
向/(从)其他细分市场融资活动 | | 11 |
| | (550 | ) | | 539 |
| | — |
|
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 | | $ | 23,930 |
| | $ | (5,078 | ) | | $ | 539 |
| | $ | 19,391 |
|
| | | | | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (204 | ) | | $ | — |
| | $ | (174 | ) | | $ | (378 | ) |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
选定的损益表信息。下表提供了补充损益表信息(单位:百万美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日止期间 |
| | 第二季度 |
| | 不包括福特信贷的公司 | | | | |
| | 汽车 | | 机动性 | | 其他(A)项 | | 小计 | | 福特信贷 | | 固形 |
营业收入 | | $ | 16,622 |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 16,632 |
| | $ | 2,739 |
| | $ | 19,371 |
|
总成本和费用 | 19,303 |
| | 361 |
| | 233 |
| | 19,897 |
| | 2,233 |
| | 22,130 |
|
营业收入/(亏损) | (2,681 | ) | | (351 | ) | | (233 | ) | | (3,265 | ) | | 506 |
| | (2,759 | ) |
汽车债务利息支出 | — |
| | — |
| | 439 |
| | 439 |
| | — |
| | 439 |
|
其他债务的利息支出 | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
其他收入/(亏损),净额 | 601 |
| | 31 |
| | 3,651 |
| | 4,283 |
| | 35 |
| | 4,318 |
|
关联公司净收益/(亏损)权益 | (9 | ) | | (12 | ) | | (6 | ) | | (27 | ) | | 2 |
| | (25 | ) |
所得税前收益/(亏损) | (2,089 | ) | | (332 | ) | | 2,962 |
| | 541 |
| | 543 |
| | 1,084 |
|
所得税拨备/(受益于)所得税拨备 | (922 | ) | | (79 | ) | | 831 |
| | (170 | ) | | 136 |
| | (34 | ) |
净收益/(亏损) | (1,167 | ) | | (253 | ) | | 2,131 |
| | 711 |
| | 407 |
| | 1,118 |
|
减去:可归因于非控股权益的收入/(亏损) | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | (1,168 | ) | | $ | (253 | ) | | $ | 2,131 |
| | $ | 710 |
| | $ | 407 |
| | $ | 1,117 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日止期间 |
| | 上半场 |
| | 不包括福特信贷的公司 | | | | |
| | 汽车 | | 机动性 | | 其他(A)项 | | 小计 | | 福特信贷 | | 固形 |
营业收入 | | $ | 47,962 |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
| | $ | 47,985 |
| | $ | 5,706 |
| | $ | 53,691 |
|
总成本和费用 | 51,409 |
| | 742 |
| | 700 |
| | 52,851 |
| | 5,157 |
| | 58,008 |
|
营业收入/(亏损) | (3,447 | ) | | (719 | ) | | (700 | ) | | (4,866 | ) | | 549 |
| | (4,317 | ) |
汽车债务利息支出 | — |
| | — |
| | 653 |
| | 653 |
| | — |
| | 653 |
|
其他债务的利息支出 | — |
| | — |
| | 24 |
| | 24 |
| | — |
| | 24 |
|
其他收入/(亏损),净额 | 1,237 |
| | 65 |
| | 3,680 |
| | 4,982 |
| | 16 |
| | 4,998 |
|
关联公司净收益/(亏损)权益 | (56 | ) | | (12 | ) | | (6 | ) | | (74 | ) | | 8 |
| | (66 | ) |
所得税前收益/(亏损) | (2,266 | ) | | (666 | ) | | 2,297 |
| | (635 | ) | | 573 |
| | (62 | ) |
所得税拨备/(受益于)所得税拨备 | (701 | ) | | (159 | ) | | 1,528 |
| | 668 |
| | 145 |
| | 813 |
|
净收益/(亏损) | (1,565 | ) | | (507 | ) | | 769 |
| | (1,303 | ) | | 428 |
| | (875 | ) |
减去:可归因于非控股权益的收入/(亏损) | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | (1,566 | ) | | $ | (507 | ) | | $ | 769 |
| | $ | (1,304 | ) | | $ | 428 |
| | $ | (876 | ) |
__________
(A)其他包括公司其他、债务利息和特殊项目。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
选定的资产负债表信息。下表提供补充资产负债表信息(单位:百万美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
资产 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 固形 |
现金和现金等价物 | | $ | 18,151 |
| | $ | 12,838 |
| | $ | — |
| | $ | 30,989 |
|
有价证券 | | 21,105 |
| | 5,036 |
| | — |
| | 26,141 |
|
福特信贷融资应收账款净额 | | — |
| | 42,720 |
| | — |
| | 42,720 |
|
贸易和其他应收账款净额 | | 3,065 |
| | 6,042 |
| | — |
| | 9,107 |
|
盘存 | | 10,220 |
| | — |
| | — |
| | 10,220 |
|
持有待售资产 | | 670 |
| | 50 |
| | — |
| | 720 |
|
其他资产 | | 2,171 |
| | 2,043 |
| | — |
| | 4,214 |
|
其他分部应收账款 | | 253 |
| | 2,157 |
| | (2,410 | ) | | — |
|
**流动资产总额 | | 55,635 |
| | 70,886 |
| | (2,410 | ) | | 124,111 |
|
| | | | | | | | |
福特信贷融资应收账款净额 | | — |
| | 53,987 |
| | — |
| | 53,987 |
|
经营租赁净投资 | | 1,349 |
| | 26,367 |
| | — |
| | 27,716 |
|
网络属性 | | 35,064 |
| | 212 |
| | — |
| | 35,276 |
|
关联公司净资产权益 | | 4,539 |
| | 112 |
| | — |
| | 4,651 |
|
递延所得税 | | 12,319 |
| | 153 |
| | (1,406 | ) | | 11,066 |
|
其他资产 | | 9,613 |
| | 2,946 |
| | — |
| | 12,559 |
|
其他分部应收账款 | | 7 |
| | 11 |
| | (18 | ) | | — |
|
**总资产 | | $ | 118,526 |
| | $ | 154,674 |
| | $ | (3,834 | ) | | $ | 269,366 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 固形 |
应付款 | | $ | 15,312 |
| | $ | 1,048 |
| | $ | — |
| | $ | 16,360 |
|
其他负债和递延收入 | | 19,233 |
| | 1,559 |
| | — |
| | 20,792 |
|
一年内应付的汽车债务 | | 2,084 |
| | — |
| | — |
| | 2,084 |
|
福特信用债一年内应付 | | — |
| | 53,260 |
| | — |
| | 53,260 |
|
一年内应付的其他债务 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
持有以待出售的法律责任 | | 284 |
| | — |
| | — |
| | 284 |
|
应付给其他细分市场 | | 2,410 |
| | — |
| | (2,410 | ) | | — |
|
**流动负债总额 | | 39,323 |
| | 55,867 |
| | (2,410 | ) | | 92,780 |
|
| | | | | | | | |
其他负债和递延收入 | | 24,156 |
| | 1,235 |
| | — |
| | 25,391 |
|
汽车长期债务 | | 37,409 |
| | — |
| | — |
| | 37,409 |
|
福特信贷(Ford Credit)长期债务 | | — |
| | 82,007 |
| | — |
| | 82,007 |
|
其他长期债务 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
递延所得税 | | 56 |
| | 1,804 |
| | (1,406 | ) | | 454 |
|
应付给其他细分市场 | | 18 |
| | — |
| | (18 | ) | | — |
|
*--总负债 | | $ | 101,432 |
| | $ | 140,913 |
| | $ | (3,834 | ) | | $ | 238,511 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
已选择其他信息。
公平。截至2020年6月30日,福特应占总股本为308亿美元,与2019年12月31日相比减少了24亿美元。此更改的详细信息如下所示(以十亿为单位):
|
| | | |
| 增加/ (减少) |
净收入 | $ | (0.9 | ) |
股东分配 | (0.6 | ) |
采用会计准则 | (0.2 | ) |
其他综合收入 | (0.7 | ) |
总计 | $ | (2.4 | ) |
按类型划分的美国销售额。下表显示了2020年第二季度美国的销售量和按卡车、SUV和汽车销售划分的美国批发量。美国销售量反映了与(I)零售和车队客户(经销商报告的)、(Ii)政府和(Iii)福特管理层的交易,而美国批发量反映的是对经销商的销售。
|
| | | | | |
| 美国销售额 | | 美国批发业 |
卡车 | 237,891 |
| | 138,496 |
|
SUV | 151,328 |
| | 74,633 |
|
汽车 | 44,650 |
| | 26,001 |
|
车辆总数 | 433,869 |
| | 239,130 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关键会计估计
由于于2020年1月1日采用现行的预期信贷损失(“CECL”)标准(ASU 2016-13,信贷损失-金融工具信贷损失的衡量),我们更新了我们的关键会计估计披露。有关我们的信贷损失拨备关键会计估计的更多信息,请参阅我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q第2项中的“关键会计估计”。
已发布但尚未采用的会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)发布了以下会计准则更新(“ASU”),预计不会对我们的财务报表或财务报表披露产生实质性影响。有关其他信息,请参见附注2财务报表附注。
|
| | | |
ASU | | 生效日期(A) |
2019-12 | 简化所得税的核算 | | 2021年1月1日 |
2018-12 | 有针对性地改进长期合同会计 | | 2022年1月1日 |
__________
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
汽车细分市场
外币风险。截至2020年6月30日的外汇远期合约公允净值(包括信用风险调整)为资产3.02亿美元,而截至2019年12月31日的负债为5.96亿美元。以美元计算,在2020年6月30日和2019年12月31日,基础汇率10%的不利变化可能导致公允价值减少23亿美元。
商品价格风险。截至2020年6月30日,商品远期合约的公允净值(包括信用风险调整)为负债8,400万美元,而截至2019年12月31日的负债为2,400万美元。截至2020年6月30日,基础大宗商品价格10%不利变化导致的公允价值潜在减少为9800万美元,而2019年12月31日为1.12亿美元。
福特信用分部
利率风险。为了定量衡量税前现金流对利率变化的敏感性,Ford Credit使用假设所有期限的所有利率瞬间增加或减少一个百分点(“平行变化”)的利率情景,以及假设所有利率在现有水平保持不变的基本情况。这两家公司税前现金流的差异 情景和12个月期间的基本情况代表了对福特信贷税前敏感性的估计 现金流量. 在这种模式下,福特信贷估计,在2020年6月30日,所有其他因素都不变,这样的增长 利率将使其税前现金流在未来12个月减少1100万美元,而不是减少 截至2019年12月31日,2600万美元. 在现实中,利率变化很少是瞬间或平行的,利率的变动可能或多或少比福特信贷分析中假设的一个百分点更多或更少。因此,对税前现金流的实际影响可能高于或低于以上详述的结果。
项目4.修订控制和程序。
信息披露控制和程序的评估。我们的首席执行官(CEO)James P.Hackett和首席财务官(CFO)Tim Stone对公司的披露控制和程序进行了评估,该术语在1934年修订后的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条中定义,截至2020年6月30日双方均已得出结论,此类披露控制和程序有效,可确保根据“交易所法案”提交的定期报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息会被积累并传达给CEO和CFO,以便及时做出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至的季度内,财务报告的内部控制没有变化。2020年6月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的风险。
第二部分:其他资料
第1项。法律诉讼。
其他事项
巴西的税务问题。*巴西的一个州(圣保罗)和巴西联邦税务当局目前对福特巴西公司有与福特巴西公司在巴西巴伊亚州的运营获得的州和联邦税收优惠相关的未完成的实质性税收评估。*所有评估都已上诉到每个司法管辖区的相关行政法院。在米纳斯吉拉斯州,2020年4月1日,一起在行政层面悬而未决的案件被驳回,2020年7月13日,另外两起上诉到司法法院的案件被驳回。我们向圣保罗州和联邦税务当局提出的上诉仍然是行政层面的。要在司法法院系统内进行上诉,上诉人可能被要求提供抵押品,这可能是重大的。到目前为止,我们还没有被要求提交任何抵押品。
州评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机构颁布了旨在鼓励各州结束这场冲突的法律,2017年,各州就解决框架达成协议。福特巴西公司继续在该框架下寻求一项决议,并预计各州剩余的任何分摊金额将在该框架下得到解决。联邦评估超出了立法的范围。
过境连接海关裁决。2013年3月8日,美国海关和边境保护局(“CBP”)裁定,作为客车进口并后来改装成货车的过境连接件的关税适用于货运车辆,而不是适用于乘用车的2.5%的关税。作为这项裁决的结果,从2013年3月开始,CBP要求福特在进口将改装为货车的运输连接件时支付25%的关税,并寻求某些先前进口产品的税率差异。我们在CBP内部对这一裁决的抗议被驳回,我们向美国国际贸易法院(CIT)提出了挑战。2017年8月9日,CIT做出了对我们有利的裁决。2017年10月6日,CBP向美国联邦巡回上诉法院(《联邦巡回上诉法院》)提交上诉通知书,2019年6月7日,由三名联邦巡回法官组成的陪审团做出了有利于CBP的裁决。2019年7月22日,我们向联邦巡回法院提交了重审和重审的请愿书。2019年10月16日,联邦巡回法院驳回了我们的请愿书。2020年2月13日,我们向美国最高法院提交了移审令的请愿书,2020年6月29日,我们的请愿书被驳回。因此,福特将不得不为某些先前的进口支付增加的关税,外加利息,CBP可能会提出罚款索赔。
第1A项。风险因素。
以下风险因素是对公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第1A项中描述的风险因素的补充,应与我们的2019年Form 10-K报告中描述的风险因素一起阅读,这些风险因素由我们随后的Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告更新:
福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响,包括流行病或新冠肺炎等流行病。*我们面临与公共卫生问题相关的各种风险,包括流行病、大流行和其他疫情,包括致命的全球新冠肺炎疫情。新冠肺炎的影响,包括消费者行为的改变、流行病恐惧和市场低迷,以及对企业和个人活动的限制,造成了全球经济的显著波动,导致经济活动减少。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常行动,以遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和蔓延,包括禁止旅行、隔离、“呆在家里”命令,以及对许多个人大幅限制日常活动、许多企业限制或停止正常经营的类似命令。虽然许多地方的限制已经部分放松,但一些之前放松限制的地区已经恢复到对日常活动的更严格限制。
与政府部门采取的行动一致,2020年3月下旬,我们在中国以外的地区闲置了制造业务,中国的制造业务在1月和2月暂停,然后在3月份开始恢复运营。从2020年5月开始,我们采取分阶段的方式,在我们的工厂引入新的安全协议后,我们在世界各地恢复了生产运营,到2020年7月,我们在北美、欧洲和中国的生产水平恢复到新冠肺炎之前的水平。
可归因于新冠肺炎的经济放缓导致全球市场的汽车销量下降。更详细地描述在“我们任何主要市场的行业销售量都可能波动,如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件,销售量可能会下降“在第1A项中。在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素中,汽车销量的持续下降将对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,由于上述限制和消费者对新冠肺炎的普遍反应,我们经销商的展厅客流量大幅下降,许多经销商暂时停止正常运营,从而减少了对我们产品的需求,导致经销商向我们购买的车辆减少,零部件和配件的销量也减少了。如果经销商的运营受到日常活动限制的影响,可能会对我们的财务状况、流动性和运营结果产生实质性的不利影响。
福特信贷业务的主要份额包括为福特和林肯汽车提供融资,新冠肺炎事件的持续时间或重新出现或类似的公共卫生问题可能会对福特信贷的发端水平产生负面影响。例如,福特暂停制造业务,经销商展厅流量大幅下降,和/或经销商业务减少,可能导致福特信贷的消费者和非消费者来源大幅下降。此外,销售额的持续下降可能会对经销商的盈利能力和信誉产生重大不利影响。此外,新冠肺炎对许多企业产生了重大负面影响,失业率比新冠肺炎之前的水平大幅上升。福特信贷预计,经济不确定性和失业率上升将导致其消费者投资组合的违约率上升,预计长期失业将对新车和二手车需求产生负面影响。
全球经济放缓和美国各地颁布的在家订单扰乱了许多地点的拍卖活动,这对停租和收回车辆的转售价值的实现造成了不利影响和延误。尽管拍卖表现有所改善,但未来或额外的限制可能会对福特信贷产生类似的不利影响。有关信用损失增加和剩余价值降低对福特信贷业务的影响的更多信息,请参见“福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆回报量“在第1A项中。在我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的风险因素。
更详细地描述在“福特和福特信贷在世界各地以有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响“在第1A项中。风险因素我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中指出,新冠肺炎造成的波动性对福特信贷进入债务和证券化市场的机会及其融资成本产生了不利影响。
新冠肺炎对我们财务状况和经营业绩的全面影响将取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围(包括任何潜在的第二波或未来浪潮),它对我们的客户、经销商和供应商的影响,正常的经济状况、运营和对我们产品的需求恢复的速度,当前经济衰退的持续时间和严重程度,以及大流行可能导致的任何永久性行为变化。例如,如果制造业务再次暂停,将我们的生产计划完全提高到以前的水平可能需要比之前恢复的时间更长的时间,这在一定程度上将取决于我们的供应商和经销商是否已经恢复正常运营。在我们的制造业务暂停期间,我们的汽车业务通常没有实现收入,但我们继续产生运营和非运营费用,导致我们的现金流恶化。因此,未来我们生产计划的任何重大中断,无论是由于我们自己或供应商的暂停运营,都可能对我们的财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响。此外,我们的客户、供应商、经销商或我们可能无法获得政府支持的针对新冠肺炎的流动性或刺激计划,即使有,也可能不足以应对新冠肺炎的影响。此外,我们的供应和分销链可能会因供应商或经销商破产或永久停止运营而中断。虽然目前无法确定对我们的财务状况和经营业绩的最终影响,但我们继续预计我们的2020年全年经营业绩将受到新冠肺炎的不利影响。
新冠肺炎大流行还可能加剧项目1A中披露的其他风险。风险因素包括但不限于我们的竞争力、对我们产品的需求或市场接受度,以及消费者偏好的变化。
第六项。展品。
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名称 | | 描述 | | 提交文件的方法 |
附件10 | | 固定供款补充行政人员退休计划,经修订和重述。 | | 和这份报告一起归档的。 |
附件31.1 | | 规则15d-14(A)首席执行官的认证。 | | 和这份报告一起归档的。 |
附件31.2 | | 规则15d-14(A)首席财务官的证明。 | | 和这份报告一起归档的。 |
附件32.1 | | 第1350节首席执行官证书。 | | 随本报告一起提供。 |
附件32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 | | 随本报告一起提供。 |
附件101.INS | | 按照法规S-T规则405以内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)格式化的交互式数据文件。 | | * |
附件101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | * |
附件101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | * |
附件101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | * |
附件101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | * |
附件101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | * |
展品104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | * |
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*随本报告以电子方式提交。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
福特汽车公司
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依据: | /s/Cathy O‘Callaghan |
| 凯西·奥卡拉汉(Cathy O‘Callaghan),主控员 |
| (首席会计官) |
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日期: | 2020年7月30日 |