美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文档号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券： |
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每一类的名称 |
交易代码 |
每间交易所的注册名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。*是
截至2020年7月24日，有
表格10的索引‑Q
HealthStream，Inc.
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页 数 |
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第一部分。 |
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财务信息 |
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1 |
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第1项 |
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财务报表 |
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1 |
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简并资产负债表(未经审计)--2020年6月30日和2019年12月31日 |
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1 |
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简明综合收益表(未经审计) -截至2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 |
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2 |
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简明综合全面收益表(未经审计)-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月 |
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3 |
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简明股东权益综合报表(未经审计)-截至2020年6月30日和201年6月30日的三个月和六个月9 |
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4 |
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现金流量表简明合并报表(未经审计)-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止六个月 |
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6 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
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7 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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17 |
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项目3. |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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28 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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29 |
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第二部分。 |
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其他资料 |
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29 |
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第1A项 |
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危险因素 |
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29 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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30 |
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第6项 |
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陈列品 |
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31 |
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签名 |
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32 |
P第一条融资AL信息
第1项 财务报表
HealthStream，Inc.
精简合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
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6月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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应收账款，扣除坏账准备净额#美元 $ |
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应收账款-未开单 |
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预付特许权使用费，扣除摊销后的净额 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧#美元后的净额 $ |
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资本化软件开发，累计摊销净额$ $ |
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经营性租赁使用权资产净额 |
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商誉 |
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与客户相关的无形资产，累计摊销净额为#美元 $ |
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其他无形资产，累计摊销净额#美元 $ |
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递延税项资产 |
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递延佣金 |
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非流通股权投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款和应计费用 |
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应计特许权使用费 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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递延税项负债 |
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递延收入，非流动 |
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经营租赁负债，非流动 |
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其他长期负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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普通股，面值， 已发行和未偿还的债券分别于2020年6月30日和2019年12月31日发行。 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
1
HealthStream，Inc.
简明综合收益表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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收入，净额 |
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运营成本和费用： |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售及市场推广 |
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其他一般和行政费用 |
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折旧摊销 |
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总运营成本和费用 |
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营业收入 |
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其他收入，净额 |
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所得税拨备前持续经营所得 |
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所得税拨备 |
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持续经营收入 |
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停止运营： |
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出售停产业务的收益 |
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所得税拨备 |
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非持续经营的收入 |
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净收入 |
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每股净收益-基本： |
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持续运营 |
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停产经营 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后： |
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持续运营 |
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停产经营 |
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每股净收益-稀释后 |
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已发行普通股加权平均股份： |
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基本型 |
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稀释 |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
2
HealthStream，Inc.
简明综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
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三个月 |
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截至六个月 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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6月30日， 2020 |
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6月30日， 2019 |
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净收入 |
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其他全面收入，扣除税收后的净额： |
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外币换算调整 |
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有价证券的未实现收益 |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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综合收益 |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
3
HealthStream，Inc.
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位：千)
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截至2020年6月30日的6个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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收入(亏损) |
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权益 |
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2019年12月31日的余额 |
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综合损失 |
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基于股票的薪酬 |
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根据股票计划发行的普通股， *扣除因员工税而预扣的股份净额 |
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普通股回购 |
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2020年3月31日的余额 |
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综合收益 |
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基于股票的薪酬 |
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根据股票计划发行的普通股， *扣除因员工税而预扣的股份净额 |
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2020年6月30日的余额 |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
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HealthStream，Inc.
简明合并股东权益表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
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截至2019年6月30日的6个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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收益 |
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根据股票计划发行的普通股， *扣除因员工税而预扣的股份净额 |
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2019年3月31日的余额 |
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综合收益 |
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捐赠给公司的股票(以金库形式持有) |
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( |
) |
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基于股票的薪酬 |
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根据股票计划发行的普通股， *扣除因员工税而预扣的股份净额 |
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( |
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— |
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— |
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( |
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2019年6月30日的余额。 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
见简明合并财务报表附注(未经审计)。
5
HealthStream，Inc.
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
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|
截至6月30日的6个月， |
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2020 |
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2019 |
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经营活动： |
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净收入 |
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非持续经营的收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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折旧摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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递延佣金的摊销 |
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坏账拨备 |
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递延所得税 |
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非流通股权益投资的损失(收益) |
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非现金特许权使用费费用 |
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非流通股权投资的公允价值变动 |
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其他 |
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营业资产和负债的变化： |
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应收账款和未开票应收账款 |
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预付版税 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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递延佣金 |
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其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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应计特许权使用费 |
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递延收入 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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企业合并，扣除收购现金后的净额 |
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出售已停止经营的业务所得款项 |
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有价证券到期日收益 |
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购买有价证券 |
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出售财产和设备的收益 |
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获取非流通股权投资的付款 |
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与资本化软件开发相关的付款 |
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购买财产和设备 |
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投资活动所用现金净额 |
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融资活动： |
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行使股票期权所得收益 |
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与股权奖励净结算有关的已支付税款 |
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支付与收购有关的收益 |
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普通股回购 |
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支付现金股利 |
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用于融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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现金和现金等价物净减少 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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补充现金流信息： |
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对非流通股投资的非现金追加 |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)。
6
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.陈述依据
随附的简明综合财务报表(未经审核)乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“美国公认会计原则”)及表格10-Q的指示及S-X规则第10条编制。因此，简明综合财务报表并不包括美国公认会计原则要求的所有资料及附注，以编制完整的财务报表。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。所有的公司间交易在合并中都已取消。截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度可能预期的业绩。
2018年2月12日，公司将其Patient Experience(PX)业务剥离给Press Ganey Associates，Inc.(“Press Ganey”)PX业务的出售导致公司剥离了公司的患者体验解决方案业务部门。本公司已将其先前拥有的PX部门的结果在截至2019年6月30日的六个月的简明综合收益表中归类为非持续经营。有关更多信息，请参见注释10。
截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中衍生出来的，并不包括美国公认会计准则要求完成财务报表所需的所有信息和脚注。有关进一步信息，请参阅截至2019年12月31日的年度综合财务报表及其脚注(包括在公司于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中)。
2.最近的会计声明
新近采用的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-03，金融工具.信用损失(“ASC326”)：金融工具信用损失的测量修订了关于报告以摊余成本为基础持有并可供出售的债务证券的资产的信贷损失的指导方针。对于按摊余成本基础持有的资产，ASC 326取消了先前GAAP中可能的初始确认阈值，而是要求实体反映其对所有预期信贷损失的当前估计。公司于2020年1月1日采用了这一ASU，采用对公司综合财务报表和相关披露的影响并不大。
3.收入确认和销售佣金
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转让给客户时确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取转让这些商品或服务。
收入是根据以下五步模型确认的：
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• |
与客户的合同标识 |
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合同中履行义务的认定 |
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• |
成交价的确定 |
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• |
合同中履约义务的交易价格分配 |
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• |
当公司履行履行义务时或作为履行义务时确认收入 |
7
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月按收入来源分列的收入(单位：千)。销售税不包括在收入中。
|
|
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截至2020年6月30日的三个月 |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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|
业务部门 |
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劳动力 解决方案 |
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提供者 解决方案 |
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固形 |
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劳动力 解决方案 |
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提供者 解决方案 |
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固形 |
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认购 服务 |
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专业服务 |
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总收入，净额 |
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截至2019年6月30日的三个月 |
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截至2019年6月30日的6个月 |
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|
业务部门 |
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劳动力 解决方案 |
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提供者 解决方案 |
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固形 |
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劳动力 解决方案 |
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提供者 解决方案 |
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固形 |
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认购 服务 |
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专业服务 |
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总收入，净额 |
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$ |
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$ |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，公司确认为
递延收入是指在我们履行履约义务之前收到或到期的现金付款时记录的合同负债。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月内，我们确认了
销售佣金
8
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
4.所得税
所得税采用资产负债法核算，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的临时差异来确定的，这些差异将在预计该差异将影响应纳税所得额的当年按税率计量。
在.期间截至2020年和2019年6月30日的三个月，公司记录的所得税准备金为#美元。
5.股东权益
基于股票的薪酬
本公司在其2016年综合激励计划下有未偿还的股票奖励。该公司使用基于公允价值的方法对其基于股票的补偿计划进行会计核算，以计算与基于股票的支付相关的成本，包括限制性股票单位(“RSU”)。在截至2020年6月30日的六个月内，本公司发行了
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月记录的基于股票的薪酬支出总额，在简明综合损益表中记录在持续运营中，如下(以千为单位)：
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三个月后结束 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售及市场推广 |
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其他一般事务和行政事务 |
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基于股票的薪酬费用总额 |
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$ |
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股份回购计划
2020年3月13日，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购金额最高可达$
股票大奖
2019年6月，公司首席执行官小罗伯特·A·弗里斯特(Robert A.Firist，Jr.)做出了贡献。
9
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
HealthStream，Inc.2016综合激励计划。这些股票于2019年7月发行。根据ASC主题718的要求，薪酬-股票薪酬，公司确认了$
6.每股盈利
每股基本收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行的潜在稀释性普通股和普通股等值股票的加权平均数。普通股等价股由可与归属的RSU相关的增发普通股组成。普通股等价股的摊薄效应通过库存股方法计入稀释后每股收益。由于其反稀释效应或或有业绩条件而不计入稀释每股收益的普通股等值股票总数为
下表列出了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(单位为千，每股数据除外)：
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三个月后结束 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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持续经营收入 |
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非持续经营的收入 |
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净收入 |
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加权平均流通股 |
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摊薄股份的效力 |
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加权平均稀释股份 |
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每股净收益-基本： |
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持续运营 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后： |
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持续运营 |
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停产经营 |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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10
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
7.有价证券
在2020年6月30日和2019年12月31日，均被归类为可供出售的有价证券的公允价值包括以下内容(以千为单位)：
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2020年6月30日 |
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调整后 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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第2级： |
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公司债务证券 |
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2019年12月31日-2019年12月31日 |
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调整后 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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第2级： |
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公司债务证券 |
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( |
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政府支持的企业债务证券 |
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总计 |
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简明综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值，该公允价值基于报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型。截至2020年6月30日，公司做到了
8.业务合并
凭证我的文档
2019年12月16日，公司收购了Covenant Technology Group，LLC(“CredentialMyDoc”)的几乎所有资产，CredentialMyDoc是一家总部位于佐治亚州萨凡纳的公司，专注于直观、易于使用和快速实施软件即服务解决方案，主要用于门诊护理环境。为CredentialMyDoc支付的对价包括$
购买价格汇总如下(单位：千)：
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成交时支付的现金 |
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营运资金调整-结账后 |
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) |
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已支付的总代价 |
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$ |
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下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值(以千为单位)：
|
应收账款和未开票应收账款净额 |
|
$ |
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预付和其他流动资产 |
|
|
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经营性租赁使用权资产 |
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递延税项资产 |
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商誉 |
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无形资产 |
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应付账款和应计负债 |
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) |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
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( |
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取得的净资产 |
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$ |
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11
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
购买价格超过有形和无形净资产公允价值的部分计入商誉。有形和可识别无形资产和负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。收购的主要无形资产是客户关系和开发的技术。客户关系无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如收入增长、客户流失、EBITDA利润率和贴现率。已开发技术无形资产的公允价值估计包括重大假设，包括重新创造技术所需员工工时的估计。此外，这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 商誉平衡主要归因于聚集的劳动力、提供CredentialMyDoc产品带来的额外市场机会，以及将CredentialMyDoc与公司内其他产品或其他组合功能领域整合所带来的预期协同效应。商誉余额可以在美国所得税中扣除。有形资产净额包括递延收入，从收购日账面价值#美元向下调整。
下表列出了可识别无形资产的组成部分及其截至收购日的估计使用寿命(以千计)：
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公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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发达的技术 |
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竞业禁止 |
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商品名称 |
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无形资产总额 |
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以下未经审计的备考财务信息汇总了公司和CredentialMyDoc截至2019年1月1日的运营结果，就好像这两家公司是合并的(单位为千，每股数据除外)：
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三个月后结束 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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总收入 |
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持续经营收入 |
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净收入 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后 |
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这些未经审计的预计综合经营业绩包括收购引起的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不表明如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。
护士网格
2020年3月9日，本公司收购了总部位于俄勒冈州波特兰的医疗保健技术公司HcT2 Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的全部流通股，该公司为护士经理提供NurseGrid Mobile及其必然的应用程序NurseGrid Enterprise，以净现金对价 大约$
12
HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
购买价格汇总如下(单位：千)：
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成交时支付的现金 |
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结账后调整数，扣除收到的现金 |
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获得的现金 |
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支付的净代价 |
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护士网格现有股权的公允价值 |
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支付的净代价 |
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下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：千)：
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应收账款和未开票应收账款净额 |
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预付和其他流动资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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递延税项资产 |
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商誉 |
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无形资产 |
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应付账款和应计负债 |
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
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取得的净资产 |
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初步购买价格超过有形和无形资产净额的初步公允价值的部分计入商誉。有形和可确认无形资产和负债的初步公允价值是基于管理层的估计和假设。收购的主要无形资产是开发的技术和商号。已开发技术无形资产的公允价值估计包括重大假设，包括重新创造技术所需员工工时的估计。商号无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如预计收入、特许权使用费和贴现率。此外，这些假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。收购的资产和承担的负债的初步公允价值在计量期内继续存在变化(截至
下表列出了可识别无形资产的初步组成部分及其截至收购日期的估计使用寿命(以千计)：
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初步公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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发达的技术 |
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商品名称 |
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不定 |
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无形资产总额 |
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自2020年3月9日收购之日至2020年6月30日止的三个月和六个月，公司综合收益表中包含的NurseGrid收入和运营亏损金额如下(单位：千)：
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三个月 2020年6月30日 |
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截至六个月 2020年6月30日 |
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总收入 |
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营业亏损 |
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HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
以下未经审计的备考财务信息汇总了截至2019年1月1日本公司和InNurseGrid的运营结果，就好像这两家公司是合并的(单位为千，每股数据除外)：
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三个月后结束 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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总收入 |
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持续经营收入 |
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净收入 |
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每股净收益-基本 |
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每股净收益-稀释后 |
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这些未经审计的预计综合经营业绩包括因收购而产生的某些调整，如无形资产的摊销、财产和设备的折旧、与NurseGrid之前未偿债务相关的利息支出，以及已获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审核的备考综合经营业绩仅供参考，并不表明如果交易发生在呈报的最早期间之初，本公司的经营业绩将会是什么，也不能预测本公司在未来任何时期的经营业绩。
9.业务细分
该公司向保健组织和保健行业内的其他成员提供服务。该公司的服务侧重于提供劳动力发展产品和服务(劳动力解决方案)以及提供商认证、特权和注册产品和服务(提供商解决方案)。
该公司根据所得税前和分配某些公司管理费用、利息收入、利息费用和折旧前的营业收入来衡量部门业绩。以下未分配部分包括公司职能，如会计、人力资源、法律、投资者关系、行政和行政人员、折旧、部分摊销和某些其他费用，这些费用目前没有在衡量部门业绩时分配。
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三个月后结束 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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收入，净额： |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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员工团队解决方案 |
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提供商解决方案 |
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总收入，净额 |
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持续经营的营业收入： |
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员工团队解决方案 |
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提供商解决方案 |
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未分配 |
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持续经营的总营业收入 |
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细分资产* |
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日-2019年12月31日 |
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员工团队解决方案 |
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提供商解决方案 |
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未分配 |
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总资产 |
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分部资产包括账户和未开票应收账款、预付和其他流动资产、其他资产、资本化软件开发、某些财产和设备、商誉和无形资产。现金及现金等价物和有价证券不分配给个别部门，并包括在未分配项下。很大一部分财产和设备资产包括在未分配范围内。 |
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HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
10。停产经营
患者体验
2018年2月12日，公司剥离了其PX业务，向Ganey索要$
11.债项
循环信贷安排
于2018年12月31日，本公司与SunTrust Bank(“SunTrust”)订立了截至2014年11月24日的循环信贷协议第二修正案(经修订后为“循环信贷安排”)，将到期日延长至
循环信贷融资的目的是满足一般营运资金需要、允许收购(定义见循环信贷融资)，以及本公司可能授权的股票回购和/或赎回交易。
循环信贷融资包含若干契诺，其中包括限制额外负债、留置权及产权负担、改变本公司业务性质、收购、资产处置、合并及合并、出售或贴现应收款项、设立或收购额外附属公司，以及该等协议惯常限制的其他事宜。
此外，循环信贷安排要求公司满足某些财务测试，包括但不限于：
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• |
有资金的债务杠杆率(合并债务/合并EBITDA)不大于 |
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• |
利息覆盖率(合并EBITDA/合并利息支出)不低于 |
截至2020年6月30日，公司遵守所有公约。有
12.非流通股权投资
本公司不能对被投资方施加重大影响的非流通股权投资采用公允价值不容易确定的股权投资的计量替代方案进行会计处理。ASU 2016-01，金融工具-总体(小主题825-10)要求股权投资(除根据权益会计方法入账的投资或导致被投资方合并的投资外)按公允价值计量，公允价值变动在净收益中确认。使用计量替代方案计入的所有非上市股权投资的账面价值合计为#美元。
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HealthStream，Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
累计上调#美元
13.合同调整
2018年6月，与我们的一个特许权使用费合作伙伴的合同到期，没有续签。但是，合同要求持续支付超过合同终止日期的任何订阅的版税。合同终止后，双方就这一过去合作伙伴关系的各个要素产生了分歧，公司在合同到期后应计但没有向合作伙伴支付特许权使用费。在2020年第一季度，公司从与本合同相关的合作伙伴那里获得了责任解除，因此无需向合作伙伴支付版税。这项特许权使用费负债和相关费用的取消确认记为#美元。
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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
有关前瞻性陈述的特别告诫通知
您应该阅读以下讨论和分析，同时阅读本报告其他地方包括的我们的简明综合财务报表和相关注释，以及我们截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注，这些报表出现在我们于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(“2019年10-K表格”)中。本季度报告中包含的10-Q表格中非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，公司打算受“1995年私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款的约束。具有预测性的、依赖于或提及未来事件或条件的、或包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”等词语的陈述均为前瞻性陈述。
公司提醒，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受风险和不确定因素的影响。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
在评估任何前瞻性陈述时，您应特别考虑有关前瞻性陈述的信息和标题第二部分第1A项下的信息。本季度报告和标题第I部分第1A项下的风险因素。我们2019年Form 10-K中的风险因素以及关于我们2019Form 10-K中的前瞻性陈述和其他披露的信息、收益发布和其他不时提交给SEC的文件，以及本报告其他地方包含的其他警示性声明，包括“关键会计政策和估计”中讨论的事项。除法律要求的义务外，我们不承担出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述的义务，即使未来有新的信息或发生其他事件也是如此。你应该阅读这份报告和我们在这份报告中引用的文件，这些文件已经作为证据完整地提交到了这份报告中，并认识到我们未来的实际结果可能与我们目前预期的大不相同。
业务概述
HealthStream为医疗保健组织提供劳动力和提供商解决方案-所有这些解决方案都旨在评估和发展提供患者护理的人员，这反过来又支持改善业务和临床结果。员工队伍解决方案产品被医疗保健组织用来满足其广泛的临床开发、人才管理、培训、认证、能力评估和绩效评估需求。医疗保健组织使用Provider Solutions产品来满足提供商认证、特权和注册需求。HealthStream的客户包括保健组织、制药和医疗设备公司以及保健行业的其他参与者。截至2020年6月30日，我们的hStream合同订阅量约为348万TM，我们的平台即服务技术。HStream技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到由应用、工具和内容组成的不断增长的HealthStream生态系统，并从中获取价值。
2018年2月12日，公司剥离患者体验(PX)业务，向加尼施压6520万美元现金(收盘后调整生效后)。在处置PX业务之前，我们的患者体验解决方案产品向我们的客户提供有关患者体验以及如何改善他们的信息、员工参与度、医生关系以及社区对他们服务的看法。前期记录的PX业务销售收益反映在公司截至2019年6月30日的6个月的综合财务报表中，作为非持续业务。我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月以及截至2020年6月30日的六个月的业绩不包括任何停产业务。除非本文另有说明，否则我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的业绩是在持续运营的基础上公布的。此次PX业务的出售导致该公司剥离了患者体验解决方案业务部门。
显着性2020年第二季度的财务指标在下面的项目符号中列出。
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2020年第二季度营收为6,060万美元，较2019年第二季度的6,380万美元下降5% |
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• |
2020年第二季度营业收入为430万美元，而2019年第二季度为230万美元 |
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• |
2020年第二季净利为340万美元，较2019年第二季的240万美元增长43% |
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• |
2020年第二季度每股收益(EPS)为0.11美元(稀释后)，而2019年第二季度每股收益(EPS)为0.07美元(稀释后) |
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• |
调整后的EBITDA12020年第二季度为1200万美元，比2019年第二季度的1180万美元增长2% |
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(1) |
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。调整后的EBITDA与净收入的对账以及关于我们认为调整后的EBITDA为投资者提供有用信息的原因的披露将包括在本报告的后面部分。 |
17
在第二季度2019年的、小罗伯特·A·弗里斯特(Robert A.Firist，Jr.)将他个人拥有的78,520股普通股(价值200万美元)捐赠给公司，使HealthStream员工受益，而没有向First先生支付任何代价。为此，本公司批准根据其2016年综合激励计划向其约820名员工授予相同数量的股份。这些股票于2019年7月发行。First先生还额外贡献了7852股他个人拥有的股票，以支付公司与此类赠款相关的成本，如行政费用和雇主工资税。这些赠款加在一起，导致公司在2019年第二季度确认了约200万美元的基于股票的薪酬支出和20万美元的工资税支出。唯一的股东曾经是从这些交易中稀释曾经是第一先生。有关更多信息，请参阅本报告中包含的简明合并财务报表附注5。
新冠肺炎大流行的影响与应对
新冠肺炎疫情导致美国和世界各地的当局实施了广泛的措施，试图遏制新冠肺炎的传播和影响，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难命令、促进社会距离和限制商业活动。这些措施和大流行已导致美国和全球经济大幅下滑，导致失业和就业不足水平上升，并对消费者信心和支出造成不利影响。此外，美国政府当局就是否以及如何开始解除原地避难所和商业限制令采取了不同的做法，造成了额外的不确定性。此外，由于美国许多地区最近确诊的新冠肺炎病例有所上升，一些政府部门恢复了之前放松的限制。这场大流行还导致金融和资本市场出现重大混乱和波动。
我们的业务专注于向医疗保健组织提供劳动力和提供商解决方案，因此，大流行对医疗保健组织的不利影响已经对我们公司造成了不利影响。虽然我们相信新冠肺炎在2020年前六个月并没有对我们的收入或净收入造成重大负面影响，但与新冠肺炎相关的某些事态发展已经并预计将继续对我们今年的业务产生负面影响，并可能持续产生负面影响，如下所述。
我们2020年第二季度的运营收入受益于与新冠肺炎病情相关的运营费用的暂时减少，但运营费用的减少本身-尽管它对本季度的运营收入产生了积极影响-表明了大流行对销售的负面影响。我们已经经历过，并预计将继续经历由于大流行而导致的销售量延迟和减少。考虑到我们销售解决方案的多年订阅，给定期间的销售损失或延迟对收入的影响通常要到未来几个时期才会显现，就像我们在给定期间确认的收入通常是前一时期销售的结果一样。自3月中旬以来，我们的销售团队一直无法出差，无法与现有或潜在客户举行现场销售会议，我们还取消了贸易展。虽然与去年同期相比，2020年第二季度与中断旅行相关的运营费用减少了110万美元，与取消商展相关的运营费用减少了20万美元，但实际影响是失去了可能在未来期间转化为收入的销售机会。
新冠肺炎大流行对我们业务的影响的程度、时间和持续时间仍不确定，其中将取决于大流行的持续时间和严重程度，特别是关于大流行对医疗机构的持续影响。
我们继续密切关注可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响的与新冠肺炎有关的事态发展。我们还继续采取行动，重点关注员工的安全和福祉，在客户需要的时候帮助客户，并减轻对我们业务的运营和财务影响。我们打算继续为我们的客户提供服务，无论是在他们战胜冠状病毒的战斗中，还是在他们的其他劳动力和提供商解决方案需求的连续统一体中。
今年2月，我们的客户开始使用我们的专有技术平台为他们的员工编写和提供新冠肺炎培训和教育课程，因为他们开始准备照顾新冠肺炎患者。今年3月，我们向所有护理人员免费提供了一个精心策划的专有内容资料库，并向我们的客户提供了一系列交叉培训课程，以进一步帮助他们的工作人员为向新冠肺炎患者提供安全有效的护理做好准备。截至2020年6月30日，我们的技术平台上已完成约220万门与新冠肺炎有关的课程，包括客户自编课程和专有课程。此外，正如之前宣布的那样，HealthStream与田纳西州州长办公室合作，提供新冠肺炎快速反应计划，其中包括培训包及其劳动力平台，以及其他劳动力资源，以支持该州迅速培训新的、返回的和现有的护理者的努力，这些护理者自愿在全州各地设立的替代医疗机构工作。这档新冠肺炎快速反应节目继续免费提供。
18
此外，为了促进员工的安全和福祉，我们要求所有员工从2020年3月16日开始在家远程工作，到目前为止，所有员工都继续远程工作。我们还没有确定返回的日期非远程工作条件。
许多医疗机构已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响。这种不利影响持续的时间，联邦刺激和救济措施导致某些医疗机构继续获得政府资金的程度，以及与大流行相关的条件是否继续恶化，都是可能影响我们业务的重要因素。大流行这导致许多医疗机构的创收服务大幅减少，如选择性手术和其他选择性程序，而在某些情况下，他们因治疗新冠肺炎患者而提供紧急护理的成本增加。新冠肺炎这样的不利影响已经造成，并可能继续导致医疗机构缩减业务，解雇员工，裁员，减少运营和资本支出，在某些情况下，甚至宣布破产。
鉴于上述医疗保健组织方面的不利发展，我们正在继续监控我们客户的能力或意愿，以：
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及时、全额或完全为我们的解决方案买单； |
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实施他们从我们购买的解决方案；以及 |
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续订现有产品或向我们购买新的产品或服务。 |
我们通过评估(其中包括)每周现金收入、未偿还销售天数(“DSO”)、客户修改付款或合同条款的请求以及破产通知来监控我们的现金状况和信用风险。与去年同期相比，我们在2020年第二季度从客户那里获得的现金收入减少，从2020年第一季度到第二季度，DSO增加。我们2020年第二季度的DSO为47天，与前一年持平，但高于2020年第一季度的44天。虽然我们的现金余额在本季度增加了250万美元，但我们今年的运营现金流为1,350万美元，而上一年为3,660万美元，这主要是由于传统复苏销售的下降和新冠肺炎的影响。我们无法知道这种由大流行引起的趋势是否或在多大程度上会随着时间的推移继续或增加。我们应收账款的收款能力(或付款时间)的任何持续恶化都将对我们的财务业绩产生不利影响。
我们服务的实施时间也与我们的业务相关，因为我们的软件解决方案在实施之前不会产生收入确认。如果我们的客户延迟或未能实施他们以前购买的产品，我们的财务业绩将受到不利影响。虽然我们经历了与新冠肺炎相关的某些实施延迟带来的负面影响，但这些延迟在产品或客户之间并不一致。在某些情况下，由于与实施通过该业务部门提供的某些解决方案相关的复杂性，我们的提供商解决方案业务部门对实施延迟比我们的员工解决方案部门更敏感。
与疫情相关的情况也可能对我们的客户与我们续签合同、以可比条款续签合同或扩大他们从我们购买的解决方案的数量和类型的能力或意愿造成不利影响，特别是在这些客户因新冠肺炎而减少员工数量或业务范围的情况下。与流行病相关的情况也一直在拖延或以其他方式不利影响我们与新的潜在客户签订合同的能力，因为一些潜在客户一直专注于应对新冠肺炎对其业务的影响和要求。此外，我们的许多客户目前不允许包括本公司代表在内的供应商进入他们的办公场所，这一直在降低我们的销售团队进行销售的能力，如果不是因为新冠肺炎的影响，他们本来可能会进行销售。如上所述，无法旅行和举办贸易展已经并可能继续对我们的销售额产生负面影响。
我们的业务还依赖于合作伙伴网络，这些合作伙伴的解决方案由我们转售或通过我们的平台销售和交付。自大流行开始以来，我们至少有一个合作伙伴宣布破产，尽管该合作伙伴仍在继续运营。如果新冠肺炎给我们的合作伙伴造成业务中断或不利影响，这种中断和不利影响可能会对我们的业务造成不利影响。
鉴于新冠肺炎可能对我们的业务产生不利影响的不确定性，我们已经采取了一定的费用管理措施。这些措施包括：
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无限期推迟2020年基本工资的上调，包括高管基本工资的上调，而且可能会提前上调。通常情况下，基本工资增长将于5月1日生效。ST. |
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将招聘限制在关键职位。 |
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将公司与401(K)计划的匹配度限制在先前批准的1%水平，而不是像前两年那样提供更大的匹配度。 |
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限制员工出差。 |
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取消商展和其他可能举行大型集会的活动。 |
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请求我们的主要供应商允许延长付款期限而不受处罚。 |
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评估我们的资本支出的迭代削减，以便根据需要进行部署。 |
这些费用管理措施有助于我们运营费用的减少，在截至2020年6月30日的三个月里，与去年同期相比，运营费用减少了约170万美元。此外，我们正在继续关注新冠肺炎疫情的发展，如果我们认为有必要，可能会采取进一步的费用管理措施。
关键业务指标
我们的管理层利用以下财务和非财务指标来管理我们的业务。这些业绩指标包括对毛利率、调整后的EBITDA和hStream订阅量的衡量。
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营业收入。营业收入是指从我们的业务中实现的利润，计算方法是收入、净成本和运营成本与费用之间的差额。截至2020年6月30日的三个月和六个月的营业收入分别为430万美元和1150万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的营业收入分别为230万美元和760万美元。管理层利用与管理业务相关的营业收入作为衡量盈利能力的关键指标。我们还认为，营业收入作为衡量我们盈利能力的关键指标对投资者很有用，这也是我们将此类指标纳入我们历来为其提供前瞻性指导的指标的原因之一。2020年和前几年，高管奖金也是基于运营收入目标的实现情况。 |
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调整后的EBITDA。调整后的EBITDA按下文“非GAAP财务措施的协调”中所述计算，由我们的管理层用来管理我们的业务，并向投资者提供有用的信息，因为调整后的EBITDA反映了经某些非现金和非经营项目调整后的净收入，具体如下所述。管理层进一步认为，来自持续运营的调整后EBITDA是评估公司运营业绩的有用指标，因为该指标不包括我们截至2019年6月30日的六个月运营业绩中包括的2018年2月与出售PX业务相关的销售收益，从而反映了公司持续的业务运营，并有助于比较公司不同时期的运营结果。我们相信，调整后的EBITDA和持续运营的调整后EBITDA对许多投资者评估公司当前运营的持续业绩是有用的。截至2020年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为1200万美元，而截至2019年6月30日的三个月为1180万美元。 |
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HStream订阅。HStream订阅量取决于我们的平台即服务技术hStream合同下的订阅量，该技术使医疗保健组织及其各自的员工能够轻松连接到不断增长的HealthStream应用、工具和内容生态系统，并从中获得价值。我们的管理层利用hStream订阅来管理我们的业务，并相信这一指标为投资者提供了有用的信息，作为衡量我们在增加客户群价值方面取得的进展。截至2020年6月30日，我们的hStream合同订阅量约为348万，而截至2019年6月30日的签约订阅量为234万。 |
关键会计政策和估算
公司的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们在编制财务报表时做出某些估计、判断和假设。我们相信我们所依赖的估计、判断和假设是基于我们在作出这些估计、判断和假设时获得的信息而合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期报告的资产和负债金额，以及列报期间报告的收入和费用金额。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异，我们的财务报表将受到影响。
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我们认为对充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的会计政策和估计包括以下内容：
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收入确认 |
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所得税会计核算 |
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软件开发成本 |
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商誉、无形资产和其他长期资产 |
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坏账准备 |
在许多情况下，特定交易的会计处理是由美国公认会计原则(GAAP)明确规定的，在应用时不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在选择可用的替代方案时的判断不会产生实质性的不同结果。请参阅我们2019年Form 10-K中的合并财务报表附注和此处的合并财务报表附注，它们包含有关我们的会计政策和美国GAAP要求的其他披露的其他信息。与我们2019年Form 10-K中报告的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
21
三个月2020年6月30日与截至3月底的3个月相比2019年6月30日-
收入，净额。截至2020年6月30日的三个月，收入下降了320万美元，降幅为5%，从截至2019年6月30日的三个月的6,380万美元降至6,060万美元。
各业务部门的收入比较如下(单位：千)：
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截至6月30日的三个月， |
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按业务部门划分的收入： |
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2020 |
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2019 |
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百分比 变化 |
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员工团队解决方案 |
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$ |
48,888 |
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$ |
52,422 |
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-7 |
% |
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提供商解决方案 |
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11,665 |
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11,359 |
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3 |
% |
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总收入，净额 |
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$ |
60,553 |
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$ |
63,781 |
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-5 |
% |
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收入的% |
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员工团队解决方案 |
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81 |
% |
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82 |
% |
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提供商解决方案 |
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19 |
% |
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18 |
% |
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在截至2020年6月30日的三个月里，劳动力解决方案的收入下降了350万美元，降幅为7%，从截至2019年6月30日的三个月的5,240万美元降至4,890万美元。遗留复苏产品的收入从2020年第二季度的1070万美元减少了480万美元，而2019年第二季度为1550万美元。其他劳动力收入增加了130万美元，平台和内容订阅增加了180万美元，增幅为5%，但由于项目比上年减少，专业服务收入下降了50万美元，降幅为34%，部分抵消了这一增幅。
在截至2020年6月30日的三个月里，Provider Solutions的收入增加了30万美元，增幅为3%，从截至2019年6月30日的三个月的1,140万美元增至1,170万美元。收入增长30万美元，主要归因于2019年12月完成的CredentialMyDoc收购带来的40万美元收入，但部分被专业服务收入下降10万美元所抵消。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2020年6月30日的三个月，收入成本下降了390万美元，降幅为14%，从截至2019年6月30日的三个月的2,680万美元降至2,290万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，收入成本占收入的百分比分别为38%和42%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，员工解决方案的收入成本分别减少了380万美元至1910万美元，约占员工解决方案收入的39%和44%。减少的主要原因是收入下降导致我们支付的特许权使用费减少，以及如上所述，在截至2019年6月30日的三个月内，我们的首席执行官向员工授予的股票奖励的影响导致基于股票的薪酬减少。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，Provider Solutions的收入成本减少了76,000美元，降至380万美元，分别约占Provider Solutions收入的33%和35%。减少主要与上文所述在截至2019年6月30日的三个月内授予的股票奖励的影响导致的基于股票的薪酬下降有关。
产品开发部。截至2020年6月30日的三个月，产品开发费用增加了20万美元，增幅为2%，从截至2019年6月30日的三个月的760万美元增至780万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，产品开发费用占收入的百分比分别为13%和12%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，员工解决方案的产品开发费用减少了20万美元，降至620万美元，分别约占员工解决方案收入的13%和12%。金额减少主要是由于上文所述在截至2019年6月30日的三个月内授予的股票奖励的影响导致基于股票的补偿减少所致。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，Provider Solutions的产品开发费用增加了40万美元，达到160万美元，分别约占Provider Solutions收入的14%和11%。增加的主要原因是合同劳动力和人员成本的增加。
销售部和市场部。在截至2020年6月30日的三个月里，包括人员成本在内的销售和营销费用减少了160万美元，降幅为16%，从截至2019年6月30日的三个月的980万美元降至820万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，销售和营销费用分别占收入的14%和15%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，员工解决方案的销售和营销费用分别减少了160万美元至640万美元，约占员工解决方案收入的13%和15%。减少主要是由于销售佣金减少(与收入减少一致)、由于上文所述的新冠肺炎条件导致的差旅和娱乐费用以及商展费用的减少，以及如上所述在截至2019年6月30日止三个月内授出的股票奖励的影响导致基于股票的薪酬减少所致。提供商解决方案的销售和营销费用减少了11,000美元，降至150万美元，约占提供商收入的13%和14%
22
针对以下问题的解决方案截至2020年和2019年6月30日的三个月，分别。销售和营销费用中未分配的部分增额 $45,000至$0.3百万与上年同期相比。
其他一般和行政费用。截至2020年6月30日的三个月，其他一般和行政费用减少了20万美元，降幅为2%，从截至2019年6月30日的三个月的1,030万美元降至1,010万美元。截至2020年和2019年6月30日的三个月，其他一般和行政费用占收入的百分比分别为收入的17%和16%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，劳动力解决方案的其他一般和管理费用增加了30万美元，达到390万美元，分别约占劳动力解决方案收入的8%和7%。这一增长主要是由于基础设施费用的增加以及2020年3月收购NurseGrid。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里，Provider Solutions的其他一般和管理费用增加了18,000美元，达到80万美元，约占Provider Solutions收入的7%。与去年同期相比，其他一般和行政费用中未分配的公司部分减少了50万美元，降至540万美元，主要是由于截至2019年6月30日的三个月内授予的股票奖励的影响导致合同劳动力和基于股票的薪酬减少，如上所述。
折旧和摊销。截至2020年6月30日的三个月，折旧和摊销增加了30万美元，增幅为3%，从截至2019年6月20日的三个月的690万美元增至720万美元。这一增长是由于资本化软件和无形资产的摊销增加所致。
其他收入，净额。其他收入，截至2020年6月30日的三个月的净收入为20万美元，而截至2019年6月30日的三个月的净收入为90万美元。减少的原因是，由于债券收益率和银行利率下降，现金和有价证券投资的利息收入减少。
所得税规定。该公司在截至2020年6月30日的三个月记录了110万美元的所得税拨备，而截至2019年6月30日的三个月的所得税拨备为70万美元。本公司截至2020年及2019年6月30日止三个月的有效税率分别为24%及23%。
净收入。2020年第二季度净收入为340万美元，比2019年第二季度的240万美元增长了43%，这一增长是由2019年6月与员工股票授予相关的170万美元税后费用推动的。截至2020年和2019年6月30日的三个月，稀释后每股收益分别为0.11美元和0.07美元。
调整后的EBITDA(一种非GAAP财务指标，我们将其定义为利息、所得税、基于股票的薪酬、折旧和摊销前的净收益、非上市股权投资的公允价值变化，以及我们解决了与过去合作伙伴关系的各个要素相关的相互分歧导致2020年第一季度收入成本下降而导致的非现金特许权使用费支出的取消确认)在截至2020年6月30日的三个月中增长了2%，达到1200万美元，而截至2020年6月30日的三个月为1180万美元关于调整后的EBITDA与美国公认会计原则下最直接可比的衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”。
截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月
收入，净额。截至2020年6月30日的6个月，收入下降了680万美元，降幅为5%，从截至2019年6月30日的6个月的1.29亿美元降至1.221亿美元。
各业务部门的收入比较如下(单位：千)：
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截至六个月 6月30日， |
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按业务部门划分的收入： |
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2020 |
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2019 |
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百分比 变化 |
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员工团队解决方案 |
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$ |
98,712 |
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$ |
106,716 |
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-8 |
% |
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提供商解决方案 |
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23,413 |
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22,251 |
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5 |
% |
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总收入，净额 |
|
$ |
122,125 |
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|
$ |
128,967 |
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-5 |
% |
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收入的% |
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员工团队解决方案 |
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81 |
% |
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83 |
% |
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提供商解决方案 |
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19 |
% |
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17 |
% |
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员工解决方案的收入在2019年前六个月下降了800万美元，降幅为8%。我们传统复苏产品的收入下降了1090万美元，2020年前六个月为2190万美元，而2019年前六个月为3280万美元。其他员工收入增加了290万美元，代表着平台的增长
23
以及350万美元的内容订阅，或5%，部分被专业服务收入下降0美元所抵消。6百万，或23%。
提供商解决方案的收入在2019年前六个月增加了120万美元，增幅为5%。收入增长主要归功于对CredentialMyDoc的收购，该收购于2019年12月完成，贡献了80万美元的收入，以及新的VerityStream平台订阅和实施新客户的专业服务。
收入成本(不包括折旧和摊销)。截至2020年6月30日的6个月，收入成本下降了1,040万美元，降幅为19%，从截至2019年6月30日的6个月的5,370万美元降至4,330万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，收入成本占收入的百分比分别为35%和42%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，员工解决方案的收入成本减少了1060万美元，降至3550万美元，分别约占员工解决方案收入的36%和43%。这一减少主要与有利的340万美元的合同调整有关，这导致在2020年第一季度记录的与过去合作伙伴关系的各种要素有关的相互分歧得到解决后，特许权使用费费用减少。此外，如上所述，劳动力解决方案的收入成本受益于与传统复苏收入下降相关的特许权使用费支出下降，以及由于我们的首席执行官在截至2019年6月30日的六个月内向员工授予股票奖励的影响而导致的基于股票的薪酬下降。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，Provider Solutions的收入成本增加了20万美元，达到780万美元，分别约占Provider Solutions收入的33%和34%。数额增加的主要原因是人员比去年同期增加。
产品开发部。截至2020年6月30日的6个月，产品开发费用增加了70万美元，增幅为5%，从截至2019年6月30日的6个月的1,460万美元增至1,530万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，产品开发费用占收入的百分比分别为13%和11%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，员工解决方案的产品开发费用减少了10万美元，降至1210万美元，分别约占员工解决方案收入的12%和11%。金额减少主要是由于上文所述在截至2019年6月30日的三个月内授予的股票奖励的影响导致基于股票的补偿减少所致。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里，Provider Solutions的产品开发费用增加了80万美元，达到320万美元，分别约占HealthStream Solutions收入的14%和11%。这一增长主要是由于人员和合同工比上年同期增加。
销售部和市场部。截至2020年6月30日的6个月，包括人员成本在内的销售和营销费用减少了190万美元，降幅为10%，从截至2019年6月30日的6个月的1,930万美元降至1,740万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，销售和营销费用分别占收入的14%和15%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，员工解决方案的销售和营销费用分别减少了210万美元至1370万美元，约占员工解决方案收入的14%和15%。减少的主要原因是销售佣金减少(与收入减少一致)、由于上文所述的新冠肺炎条件导致的旅行和娱乐费用以及商展费用的减少，以及一般营销费用的下降。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，提供商解决方案的销售和营销费用增加了10万美元，达到310万美元，约占提供商解决方案收入的13%。这一数额的增加主要是由于销售佣金增加，这与收入的增加保持一致。与去年同期相比，销售和营销费用的未分配部分增加了2.9万美元，达到60万美元。
其他一般和行政费用。截至2020年6月30日的6个月，其他一般和行政费用减少了30万美元，降幅为2%，从截至2019年6月30日的6个月的2,030万美元降至2,000万美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，其他一般和行政费用占收入的比例均为16%。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，员工解决方案的其他一般和管理费用增加了90万美元，达到780万美元，分别约占员工解决方案收入的8%和6%。增加的主要原因是基础设施费用增加并于2020年3月收购NurseGrid. 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，提供商解决方案的其他一般和管理费用减少了10万美元，降至160万美元，分别约占提供商解决方案收入的7%和8%。减少的主要原因是专业服务费用比去年同期减少。与2019年前六个月相比，其他一般和行政费用中未分配的公司部分减少了110万美元，至1,060万美元，主要是由于截至2019年6月30日的三个月内授予的股票奖励的影响导致基于股票的薪酬下降，以及合同劳动力比去年同期减少。
24
折旧和摊销。折旧摊销增额 $1.1百万，或8%，至$14.6百万美元，用于截至2020年6月30日的6个月从…$13.5百万美元，用于截至2019年6月30日的6个月。增加的原因是资本化软件和无形资产的摊销增加以及附加财产和设备的折旧。
其他收入，净额。其他收入，截至2020年6月30日的6个月净额为190万美元，而截至2019年6月30日的6个月为170万美元。这一增长与2020年3月9日收购NurseGrid之前对NurseGrid的非上市股权投资的公允价值变化相关的120万美元收益有关，但被债券收益率和银行利率下降导致的利息收入下降所抵消。
所得税规定。该公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月分别记录了290万美元和210万美元的所得税拨备。截至2020年6月30日的6个月，公司的有效税率为22%，而截至2019年6月30日的6个月的有效税率为23%。在截至2020年6月30日的6个月中，公司记录了与税收不足相关的额外所得税支出26,000美元，并记录了因超额税收优惠而减少的所得税支出截至2019年6月30日的6个月内为12.3万美元。
持续经营收入。截至2020年6月30日的6个月，持续运营收入为1,050万美元，与截至2019年6月30日的6个月的720万美元相比增长了46%。截至2020年和2019年6月30日的6个月，持续运营的稀释后每股收益分别为0.33美元和0.22美元。
非持续经营的收入。截至2020年6月30日的6个月，停产业务的收入为零，而截至2019年6月30日的6个月，停产业务的收入为120万美元。在截至2019年6月30日的六个月中录得的120万美元税后净收益是向我们发放与PX处置相关的托管资金的结果。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注10。
净收入。截至2020年6月30日的6个月的净收入为1050万美元，而截至2019年6月30日的6个月的净收入为840万美元。截至2020年和2019年6月30日的六个月，稀释后每股收益分别为0.33美元和0.26美元。
截至2020年6月30日的6个月，来自持续运营的调整后EBITDA增长了2%，达到2380万美元，而截至2019年6月30日的6个月为2,420万美元。
截至2020年6月30日的6个月，调整后的EBITDA(来自持续和非持续运营)减少了210万美元，至2380万美元，而截至2019年6月30日的6个月为2590万美元。这一下降是由于上述因素造成的。关于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA从持续运营到美国GAAP下最直接可比的衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准的对账”。
停产运营
2018年2月12日，公司将其PX业务剥离给Press Ganey，要求6520万美元现金(收盘后营运资金调整生效后)。出售PX业务导致剥离了我们的患者体验解决方案业务部门。我们录得税后净销售收益2050万美元，其中1900万美元在截至2018年12月31日的年度录得，150万美元在截至2019年12月31日的年度录得。用此次出售的收益，我们的董事会宣布每股普通股1.00美元的特别现金股息，并于2018年4月3日支付给2018年3月6日登记在册的股东。
我们已将PX业务部门的销售收益归类为所有适用期间的简明综合收益表中的非持续业务。有关更多信息，请参阅本报告中包含的简明综合财务报表附注10。
其他发展
我们与Laerdal就心脏代码和复苏质量改进(“RQI”)产品达成的遗留协议(“遗留协议”)根据其条款已于2018年12月31日到期。近年来，与根据传统协议销售HeartCode和RQI产品相关的收入一直很可观，尽管此类产品的利润率一直低于HealthStream的平均利润率。2019年和2018年，根据遗留协议，HeartCode和RQI产品产生的收入分别为5890万美元和5460万美元。如上所述，在截至2020年6月30日的六个月内，我们根据遗留协议记录的与HeartCode和RQI产品相关的收入为2190万美元，而截至2019年6月30日的六个月的收入为3280万美元。在截至2020年6月30日的三个月内，我们根据遗留协议记录了与HeartCode和RQI产品相关的1070万美元的收入，而截至2019年6月30日的三个月的收入为1550万美元。在2020年剩余时间，我们预计根据遗留协议产生的这些产品的季度收入每个季度将继续环比下降，第三季度约为850万美元，第四季度约为600万美元。我们还继续预计，根据遗留协议销售的HeartCode和RQI产品的收入在2021年第一季度将为零。
25
2018年12月6日，我们宣布了与RQI Partners的新协议，RQI Partners是Laerdal和美国心脏协会的合资企业。与RQI Partners的这份协议不是对与Laerdal的过期遗产协议的延长或续签，因此不应这样理解。根据我们与RQI合作伙伴的协议，HealthStream既不营销也不销售HeartCode或RQI。我们的RQI合作伙伴协议为希望在2018年12月31日之后从RQI合作伙伴购买HeartCode或RQI并通过HealthStream学习中心接收的客户提供连续性服务。当通过HealthStream学习中心交付新的HeartCode和RQI销售时，RQI合作伙伴将向我们汇款一笔费用。这笔费用将不足以取代与遗留协议相关的收入减少，并且根据本协议，没有通过以下方式确认任何实质性收入2020年6月30日.
我们继续积极致力于扩大我们的模拟相关产品的范围和用途，以包括一系列超越复苏的临床能力，我们打算将更广泛的基于模拟的产品推向市场，包括复苏计划。2019年1月17日，作为与美国红十字会达成的七年合作协议的一部分，该协议跨越至2026年，我们宣布启动美国红十字会复苏套装。我们正积极致力于营销、销售和交付我们的新复苏服务，其中包括美国红十字会复苏套装和通过技术支持的Innosonian人体模型进行技能验证。越来越多的客户已经实施了我们的新复苏服务，我们相信该解决方案正在获得市场的接受。我们相信，我们营销、销售和交付美国红十字会复苏套件的努力，以及将更多与模拟相关的产品推向市场的努力，都有可能带来比传统协议下存在的更多和更高利润率的机会。然而，不能保证我们的这些努力一定会成功，如果新的基于模拟的解决方案或其他解决方案不能以取代传统协议影响的方式产生收入和/或收益，我们的收入和运营结果可能会受到不利影响。
非GAAP财务指标的对账
这份报告介绍了持续经营的调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，这两项都是管理层在分析我们的财务结果和持续经营业绩时使用的非GAAP财务衡量标准。
为了更好地评估公司的财务业绩，管理层认为，扣除利息、所得税、基于股票的补偿、折旧和摊销前的净收益、非上市股权投资的公允价值变化，以及由于我们解决了与过去合伙企业的各种要素相关的相互分歧导致2020年第一季度收入成本下降而导致的非现金特许权使用费支出的取消确认(“调整后EBITDA”)是评估公司经营业绩的有用指标，因为调整后的EBITDA反映了经调整的EBITDA反映了经调整后的净收入管理层还认为，持续运营的调整后EBITDA是评估公司运营业绩的有用指标，因为该指标不包括与2018年2月出售PX业务相关的销售收益，因此反映了公司的持续业务运营，并有助于比较公司不同时期的运营结果。我们还认为，调整后的EBITDA和持续运营的调整后的EBITDA对许多投资者评估公司当前运营的持续业绩是有用的。调整后的EBITDA和持续业务的调整后EBITDA是非GAAP财务指标，不应被视为GAAP下的财务业绩衡量标准。由于调整后的EBITDA和持续业务的调整后EBITDA不是根据GAAP确定的计量，因此此类非GAAP财务计量容易受到不同计算的影响。因此，列报的调整后的EBITDA和持续运营的调整后的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相媲美。
这些非GAAP财务计量不应被视为替代或优于根据美国GAAP编制的财务业绩计量，这些非GAAP财务计量可能不同于其他公司使用的非GAAP财务计量，作为分析工具有局限性。
26
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA从持续运营到最直接可比的GAAP衡量标准的对账如下(以千计)。
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三个月后结束 6月30日， |
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截至六个月 6月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
|
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2019 |
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||||
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GAAP持续经营收入 |
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$ |
3,442 |
|
|
$ |
2,401 |
|
|
$ |
10,533 |
|
|
$ |
7,181 |
|
|
利息收入 |
|
|
(237 |
) |
|
|
(884 |
) |
|
|
(831 |
) |
|
|
(1,674 |
) |
|
利息费用 |
|
|
25 |
|
|
|
30 |
|
|
|
50 |
|
|
|
51 |
|
|
所得税拨备 |
|
|
1,061 |
|
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|
719 |
|
|
|
2,920 |
|
|
|
2,130 |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
557 |
|
|
|
2,558 |
|
|
|
1,107 |
|
|
|
3,074 |
|
|
折旧摊销 |
|
|
7,150 |
|
|
|
6,942 |
|
|
|
14,599 |
|
|
|
13,480 |
|
|
非流通股权投资的公允价值变动 |
|
|
(29 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,181 |
) |
|
|
— |
|
|
非现金特许权使用费费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,440 |
) |
|
|
— |
|
|
持续运营调整后的EBITDA |
|
$ |
11,969 |
|
|
$ |
11,766 |
|
|
$ |
23,757 |
|
|
$ |
24,242 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP净收入 |
|
$ |
3,442 |
|
|
$ |
2,401 |
|
|
$ |
10,533 |
|
|
$ |
8,375 |
|
|
利息收入 |
|
|
(237 |
) |
|
|
(884 |
) |
|
|
(831 |
) |
|
|
(1,674 |
) |
|
利息费用 |
|
|
25 |
|
|
|
30 |
|
|
|
50 |
|
|
|
51 |
|
|
所得税拨备 |
|
|
1,061 |
|
|
|
719 |
|
|
|
2,920 |
|
|
|
2,556 |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
557 |
|
|
|
2,558 |
|
|
|
1,107 |
|
|
|
3,074 |
|
|
折旧摊销 |
|
|
7,150 |
|
|
|
6,942 |
|
|
|
14,599 |
|
|
|
13,480 |
|
|
非流通股权投资的公允价值变动 |
|
|
(29 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,181 |
) |
|
|
— |
|
|
非现金特许权使用费费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,440 |
) |
|
|
— |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
11,969 |
|
|
$ |
11,766 |
|
|
$ |
23,757 |
|
|
$ |
25,862 |
|
流动性与资本资源
截至2020年6月30日的6个月中，运营活动提供的净现金减少了2,310万美元，从截至2019年6月30日的6个月的3,660万美元降至1,350万美元。这一下降主要是由于遗产复苏销售的下降和新冠肺炎的影响。我们的DSO在2020年第二季度为47天，在2020年第一季度为44天，在2019年第二季度为47天。该公司通过将该季度的平均应收账款余额除以该季度的日均收入来计算DSO。我们认为，与新冠肺炎大流行相关的事态发展导致2020年第二季度的DSO比第一季度高，现金收入减少，2020年前六个月的新合同预订量比2019年同期下降，如果大流行带来的负面经济状况持续或继续恶化，这一趋势可能会继续下去。该公司的主要现金来源是销售我们的产品和服务所产生的收入。现金用于资助运营的主要用途包括人事费用、销售佣金、特许权使用费、合同劳务费和与交付我们的产品和服务相关的其他直接费用，以及一般公司费用。
截至2020年6月30日的6个月，投资活动中使用的净现金为2210万美元，而截至2019年6月30日的6个月为4920万美元。在截至2020年6月30日的6个月内，公司在业务合并上花费了2,140万美元，包括收购NurseGrid和CredentialMyDoc营运资金调整的影响，投资了3690万美元的有价证券，支付了760万美元的资本化软件开发费用，购买了130万美元的财产和设备，并投资了100万美元非流通股权投资。这些现金的使用被4620万美元的有价证券到期日部分抵消。截至2019年6月30日止六个月，本公司以1,800万美元收购Providigm，投资4,420万美元有价证券，购买物业及设备1,960万美元，支付资本化软件开发费用840万美元，并投资330万美元进行非上市股权投资。这些现金的使用被3800万美元的有价证券到期日和出售其PX业务部门的620万美元的收益部分抵消。
截至2020年6月30日的6个月，持续运营融资活动中使用的净现金为1040万美元，而截至2019年6月30日的6个月为90万美元。截至2020年6月30日的6个月的现金使用主要包括1000万美元用于普通股回购，40万美元用于支付与归属限制性股票单位有关的员工工资税，以及3.1万美元的现金股息支付。截至2019年6月30日的六个月的现金使用包括100万美元用于支付与归属限制性股票单位有关的员工工资税，52,000美元的现金股息支付，以及37,000美元的与先前收购相关的收益支付。截至2019年6月30日的六个月，融资活动的现金来源为行使股票期权的20万美元。
27
我们的资产负债表反映了正性的营运资金$106.2百万美元2020年6月30日与.相比$119.4百万美元2019年12月31日-2019年12月31日。营运资金的减少是主要是为收购NurseGrid和股票回购提供资金的现金减少所致。公司截至以下日期的主要流动资金来源2020年6月30日曾经是$112.5百万美元的现金和现金等价物$32.0数以百万计的有价证券。本公司还拥有5,000万美元的循环信贷安排，所有这些资金都可用于额外借款，网址为 2020年6月30日。循环信贷安排将于2020年11月24日到期，除非提前续签或修改。
2020年3月13日，我们宣布了一项经董事会授权的股票回购计划，根据该计划，我们可以购买最多3000万美元的普通股。根据此项授权，已在公开市场通过私下协商交易或其他方式(包括根据规则10b5-1计划)进行并可继续不时回购股份，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量(其中包括)有关的特定预先安排条款，在根据内幕交易法可能被禁止的情况下回购股份，而无需本公司的进一步指示。在此授权下，本公司已经并可能继续通过私下协商的交易或其他方式在公开市场进行回购，包括根据规则10b5-1计划，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量有关的特定预先安排条款而无法回购股份。根据该计划，在2020年前六个月，我们以总计1000万美元的公允价值回购了443,941股票，每股平均价格为22.53美元(不包括经纪佣金成本)。根据当时的市场状况、流动性和现金流考虑、适用的证券法要求(包括1934年证券交易法规则10b-18和规则10b5-1，视情况而定)和其他因素，我们可能会继续根据此股票回购计划进行回购。股票回购计划将于2021年3月12日早些时候或当最高美元金额已用完时终止。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券、运营产生的现金和循环信贷安排下的可用借款将足以满足预期的营运资金需求、新产品开发、我们股票回购计划下的任何额外回购，以及至少未来12个月的资本支出。若新冠肺炎的影响持续时间超过预期或导致经济状况进一步恶化，吾等准备削减或终止股份回购授权项下的新产品开发及/或回购，以符合股东及本公司的最佳利益。
此外，公司的增长战略包括收购业务或对业务进行战略投资，以补充或增强我们的业务。预计未来的收购或战略投资(如果有的话)将通过现金对价、股票对价或两者的组合来实现。发行我们的股票作为收购的对价或筹集额外资本可能会对每股收益产生稀释效应，并可能对我们的股票价格产生不利影响。我们的循环信贷安排包含财务契约和可用性计算，旨在设定未偿还债务与调整后EBITDA的最高杠杆率，以及调整后EBITDA与利息支出的利息覆盖率。因此，针对我们的循环信贷安排的最大借款将取决于借款时的契约计算。自.起2020年6月30日，我们遵守了所有的公约。我们不能保证我们的循环信贷安排下可供借款的金额足以完成任何可能的收购，我们也不能向您保证，如果我们需要额外的融资，我们将以对我们有利的条款提供融资，或者根本不能。如果不能从运营中产生足够的现金流或在需要时以我们可以接受的条件筹集足够的资金，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外，新冠肺炎疫情已经并可能继续造成金融和资本市场的严重混乱，这可能会削弱我们在需要时获得额外资本的能力。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司因利率变动而面临市场风险。我们没有任何重大的外币汇率风险或商品价格风险。截至2020年6月30日及截至当时的6个月内，本公司没有未偿债务。我们可能面临与我们循环信贷安排下的任何未来借款相关的利率市场风险。循环信贷融资项下的利率根据本公司选择的利率选项加上根据定价网格确定的保证金而有所不同。我们的现金和投资余额也面临市场风险，截至2020年6月30日，现金和投资余额约为1.445亿美元。假设投资余额的利率下降10%，现金和投资的利息收入将按年率减少11万美元。
公司的投资政策和策略侧重于高评级证券的投资，目的是将潜在的本金损失风险降至最低。该公司的政策限制了对任何单一发行人的信贷风险敞口，并对平均投资组合到期日设定了限制。
上述市场风险讨论和估计金额均为假设某些不利市场条件发生的市场风险的前瞻性陈述。由于市场的实际发展，未来的实际结果可能与预期的结果大不相同。
28
项目4.控制和程序
控制和程序的评估
HealthStream公司的首席执行官和首席财务官审查和评估了截至本季度报告所涉时期结束时公司的披露控制和程序(如根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效，可确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，根据交易法公司提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，或视情况执行类似职能的人员。在此基础上，首席执行官和首席财务官得出结论，HealthStream的披露控制和程序有效地确保了公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官或执行类似职能的人员
财务报告内部控制的变化
T这里在2020年第二季度期间，HealthStream对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对HealthStream的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
第1A项危险因素
以下风险因素更新了第II部分第1A项中包含的风险因素。本公司于2020年4月30日提交的截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中的风险因素。除下文所述外，关于先前在2019年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
冠状病毒大流行对我们的业务造成了不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情导致美国和世界各地的当局实施了广泛的措施，试图遏制新冠肺炎的传播和影响，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难命令、促进社会距离和限制商业活动。这些措施和大流行已导致美国和全球经济大幅下滑，导致失业和就业不足水平上升，并对消费者信心和支出造成不利影响。这场大流行还导致了金融和资本市场的严重混乱和波动。在这些努力和事件中，新冠肺炎的确诊病例继续增加，特别是在美国，这导致一些政府部门恢复了以前放松的商业和其他活动限制。
我们的业务专注于为医疗机构提供劳动力和提供商解决方案。许多医疗机构已经并可能继续受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响，由于采取了包括隔离和就地避难令在内的限制性措施，选择性手术、就诊医生和其他医疗程序的数量大幅减少，以及人们普遍担心新冠肺炎与医疗系统互动的风险。此外，由于大流行的影响，一些医疗机构，如门诊手术中心，已被迫减少或暂时关闭业务。此外，与大流行相关的不利条件已经并可能继续导致我们的某些客户无法及时和繁琐地为我们的产品和服务付款，或者根本无法付款，这已经并可能继续对我们的财务业绩产生不利影响。例如，与去年同期相比，我们在2020年第二季度从客户那里获得的现金收入减少，而从2020年第一季度到第二季度，DSO增加。如果这些趋势持续下去，或者我们的客户因破产或新冠肺炎导致的业务恶化而无法付款，我们的坏账可能会继续增加，未来与这些客户的创收机会可能有限。
与大流行相关的情况也可能对我们的客户与我们续签合同(或以可比条款续签合同)的能力或意愿产生不利影响，并对一些客户扩大从我们购买的解决方案数量和类型的意愿产生不利影响。例如，续订因新冠肺炎而减少或预期会减少员工数量的客户，可能不需要续订与之前合同中购买的用户订阅数量一样多的用户订阅。新冠肺炎疫情已经对我们与新的潜在客户签订合同的能力产生了不利影响，而且可能会继续产生不利影响。客户也可能不愿意或无法为我们的产品和解决方案支付与过去相同的价格，这可能会对我们的业绩和增长产生负面影响。我们的许多客户目前不允许包括我们在内的供应商进入他们的办公场所，这已经并可能继续降低我们销售团队的销售能力，否则他们很可能会因为新冠肺炎的影响而进行销售。我们的销售量
29
面对面营销活动(如商展)产生的机会也由于此类面对面活动的取消而受到负面影响，这已经并可能继续导致失去或延迟销售机会。*此外，在实施软件产品并让客户使用之前，我们不会确认收入。在这方面，如果我们的客户延迟或未能实施他们之前购买的产品，就像我们最近几个月与某些客户一起经历的那样，或者如果我们由于新冠肺炎的原因而无法完成我们自己的实施积压，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的未来前景也可能会受到影响。
我们的业务还依赖于合作伙伴网络，这些合作伙伴的解决方案由我们转售或通过我们的平台销售和交付。自大流行开始以来，我们至少有一个合作伙伴宣布破产，尽管该合作伙伴仍在继续运营。如果新冠肺炎给我们的合作伙伴造成业务中断或不利影响，这种中断和不利影响也可能对我们的业务造成不利影响。
在提交申请时，由于新冠肺炎的原因，我们的所有员工都在继续在家远程工作，即使地方和州政府提供的分阶段重新开放订单将允许有限地恢复办公室工作。虽然到目前为止，我们还没有观察到工作效率受到负面影响，但作为远程员工长期运营可能会导致工作效率下降、安全风险增加、削弱我们管理业务的能力，并损害我们吸引、留住和入职员工的能力。
与新冠肺炎大流行有关的不确定性仍然很大，包括大流行的严重程度和持续时间、新冠肺炎获得医疗和疫苗的时机和可获得性、政府当局和私营企业可能采取的行动以减轻这一大流行病的影响，以及新冠肺炎对经济活动和失业和就业不足水平的持续影响。此外，新冠肺炎的发展继续快速发展，可能会出现一些我们无法预测的新情况。
与新冠肺炎有关的事态发展对我们的业务造成了不利影响， 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生实质性的不利影响，特别是在影响医疗保健组织的负面条件持续很长一段时间或继续恶化的情况下。此外，新冠肺炎的影响可能加剧第一部分第1A项讨论的其他风险。我们的10-K表格年度报告中的风险因素，其中任何一个都可能对我们产生实质性的影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2020年3月13日，公司宣布了一项经公司董事会授权的股票回购计划，根据该计划，公司可以购买最多3000万美元的普通股。根据此项授权，已在公开市场通过私下协商交易或其他方式(包括根据规则105B-1计划)进行并可继续不时回购股份，该计划允许本公司根据与时间、价格和交易量(其中包括)有关的特定预先安排条款，在根据内幕交易法可能被禁止的情况下回购股份，而无需本公司进一步指示。根据这一计划，在2020年前6个月，公司以总计1000万美元的公允价值回购了443,941股股票，每股平均价格为22.53美元(不包括经纪佣金成本)。此外，授权下的任何未来回购将受到当时的市场状况、流动性和现金流考虑因素、适用的证券法要求(包括1934年证券交易法第10b-18条和第10b5-1条的要求，视情况适用)以及其他因素的影响。股票回购计划将于2021年3月12日早些时候或当最高美元金额已用完时终止。下表列出了截至2020年6月30日的三个月的股票回购计划下的活动。
|
周期 |
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(a) 购买的股份(或单位)总数 |
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(b) 每股(或单位)平均支付价格(1) |
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(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 |
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(d) 根据计划或方案可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) |
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||||
|
第一个月(4月1日-4月30日) |
|
|
5,799 |
|
|
|
22.87 |
|
|
|
5,799 |
|
|
|
20,000,027 |
|
|
第二个月(5月1日-5月31日) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
第三个月(6月1日-6月30日) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
5,799 |
|
|
$ |
22.87 |
|
|
|
5,799 |
|
|
$ |
20,000,027 |
|
|
(一)普通股每股支付的加权平均价不包括经纪佣金成本。 |
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|||||||||||||||
30
第6项EXhibit
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(a) |
陈列品 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行官 |
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|
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31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 |
|
|
|
|
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32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条的认证 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条的认证 |
|
|
|
|
|
101.1寸 |
|
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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|
|
|
|
101.1 SCH |
|
XBRL分类扩展架构 |
|
|
|
|
|
101.1卡 |
|
XBRL分类可拓计算链接库 |
|
|
|
|
|
101.1度 |
|
XBRL分类扩展定义链接库 |
|
|
|
|
|
101.1实验 |
|
XBRL分类扩展标签链接库 |
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|
|
|
|
101.1高级版 |
|
XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 |
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公司截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面已采用内联XBRL格式 |
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*-管理合同或补偿计划或安排
31
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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|
HealthStream，Inc. |
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2020年7月30日 |
依据： |
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/s/斯科特·A·罗伯茨 |
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斯科特·A·罗伯茨 |
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首席财务官 |
32