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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日
或 |
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号：001-37429
Expedia集团，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | |
特拉华州 | | 20-2705720 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
1111 Expedia Group Way W。
西雅图, 瓦 98119
(主要行政办公室地址)(邮编)
(206) 481-7200
(登记人的电话号码，包括区号)
__________________________________
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。 是 ☒ 没有其他☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ *☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是，不是。☒
根据该法第12(B)节登记的证券：
|
| | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股，面值0.0001美元 | | 费用 | | 纳斯达克全球精选市场 |
Expedia Group，Inc.高级债券2022年到期，利率2.500厘 | | EXPE22 | | 纽约证券交易所 |
登记人所属的每一类普通股的流通股数量2020年7月17日是：
|
| | | | | |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | | 135,703,255 |
| 股份 |
| B类普通股，每股面值0.0001美元 | | 5,523,452 |
| 股份 |
| | | | |
Expedia Group，Inc.
表格10-Q
截至该季度的2020年6月30日
目录
|
| | |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
项目1 | 合并财务报表 | |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的合并营业报表(未经审计) | 2 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月和六个月综合全面收益(亏损)表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2020年6月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的股东权益合并报表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
项目2 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 28 |
| | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| | |
项目4 | 管制和程序 | 48 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | |
| | |
项目1 | 法律程序 | 49 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 53 |
| | |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 53 |
| | |
项目6 | 陈列品 | 54 |
签名 | 55 |
第一部分项目：1.合并财务报表
Expedia集团，Inc.
合并业务报表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
六月三十日， | | 截至六个月
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 566 |
| | $ | 3,153 |
| | $ | 2,775 |
| | $ | 5,762 |
|
成本和费用： | | | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销)(1) | 389 |
| | 500 |
| | 1,018 |
| | 990 |
|
销售和营销(1) | 296 |
| | 1,643 |
| | 1,506 |
| | 3,164 |
|
技术和内容 (1) | 255 |
| | 304 |
| | 563 |
| | 601 |
|
一般和行政(1) | 152 |
| | 205 |
| | 339 |
| | 389 |
|
折旧摊销 | 232 |
| | 228 |
| | 461 |
| | 456 |
|
商誉减值 | 20 |
| | — |
| | 785 |
| | — |
|
无形资产减值 | 10 |
| | — |
| | 131 |
| | — |
|
法定储备金、占用税和其他 | 8 |
| | 4 |
| | (13 | ) | | 14 |
|
重组及相关重组费用 | 53 |
| | 4 |
| | 128 |
| | 14 |
|
营业收入(亏损) | (849 | ) | | 265 |
| | (2,143 | ) | | 134 |
|
其他收入(费用)： | | | | | | | |
利息收入 | 3 |
| | 17 |
| | 13 |
| | 28 |
|
利息费用 | (95 | ) | | (39 | ) | | (145 | ) | | (80 | ) |
其他，净 | (12 | ) | | (8 | ) | | (157 | ) | | 12 |
|
其他费用合计(净额) | (104 | ) | | (30 | ) | | (289 | ) | | (40 | ) |
所得税前收入(亏损) | (953 | ) | | 235 |
| | (2,432 | ) | | 94 |
|
所得税拨备 | 213 |
| | (48 | ) | | 295 |
| | (7 | ) |
净收益(损失) | (740 | ) | | 187 |
| | (2,137 | ) | | 87 |
|
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 4 |
| | (4 | ) | | 100 |
| | (7 | ) |
可归因于Expedia集团公司的净收益(亏损) | (736 | ) | | 183 |
| | (2,037 | ) | | 80 |
|
优先股股息 | (17 | ) | | — |
| | (17 | ) | | — |
|
可归因于Expedia集团公司的净收益(亏损)普通股股东 | $ | (753 | ) | | $ | 183 |
| | $ | (2,054 | ) | | $ | 80 |
|
| | | | | | | |
可归因于Expedia Group，Inc.的每股收益(亏损)可供普通股股东使用 | | | | | | | |
基本型 | $ | (5.34 | ) | | $ | 1.23 |
| | $ | (14.57 | ) | | $ | 0.54 |
|
稀释 | (5.34 | ) | | 1.21 |
| | (14.57 | ) | | 0.53 |
|
用于计算每股收益(亏损)的股份(000)： | | | | | | | |
基本型 | 141,072 |
| | 149,049 |
| | 140,947 |
| | 148,468 |
|
稀释 | 141,072 |
| | 151,561 |
| | 140,947 |
| | 151,057 |
|
_______
请参阅随附的说明。
Expedia集团，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
六月三十日， | | 截至六个月
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(损失) | $ | (740 | ) | | $ | 187 |
| | $ | (2,137 | ) | | $ | 87 |
|
货币换算调整，扣除税后净额(1) | 34 |
| | 7 |
| | (56 | ) | | 2 |
|
综合收益(亏损) | (706 | ) | | 194 |
| | (2,193 | ) | | 89 |
|
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 2 |
| | 10 |
| | (100 | ) | | 5 |
|
减去：优先股股息 | 17 |
| | — |
| | 17 |
| | — |
|
可归因于Expedia Group，Inc.的全面收益(亏损)普通股股东 | $ | (725 | ) | | $ | 184 |
| | $ | (2,110 | ) | | $ | 84 |
|
请参阅随附的说明。
Expedia集团，Inc.
综合资产负债表
(以百万为单位，但股份数量和面值以千为单位反映除外) |
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,053 |
| | $ | 3,315 |
|
限制性现金和现金等价物 | 1,311 |
| | 779 |
|
短期投资 | 422 |
| | 526 |
|
应收账款，扣除115美元和41美元的备用金后的净额 | 1,002 |
| | 2,524 |
|
应收所得税 | 107 |
| | 70 |
|
预付费用和其他流动资产 | 1,049 |
| | 521 |
|
流动资产总额 | 8,944 |
| | 7,735 |
|
财产和设备，净额 | 2,305 |
| | 2,198 |
|
经营性租赁使用权资产 | 626 |
| | 611 |
|
长期投资和其他资产 | 618 |
| | 796 |
|
递延所得税 | 482 |
| | 145 |
|
无形资产，净额 | 1,600 |
| | 1,804 |
|
商誉 | 7,330 |
| | 8,127 |
|
总资产 | $ | 21,905 |
| | $ | 21,416 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债： | | | |
应付账款，商家 | $ | 531 |
| | $ | 1,921 |
|
应付帐款，其他 | 518 |
| | 906 |
|
推迟的商家预订 | 4,632 |
| | 5,679 |
|
递延收入 | 197 |
| | 321 |
|
应付所得税 | 78 |
| | 88 |
|
应计费用和其他流动负债 | 1,166 |
| | 1,050 |
|
长期债务的当期到期日 | 750 |
| | 749 |
|
流动负债总额 | 7,872 |
| | 10,714 |
|
长期债务，不包括本期债务 | 6,903 |
| | 4,189 |
|
循环信贷安排 | 1,900 |
| | — |
|
递延所得税 | 74 |
| | 56 |
|
经营租赁负债 | 543 |
| | 532 |
|
其他长期负债 | 388 |
| | 389 |
|
承诺和或有事项 |
| |
|
A系列优先股：面值.001美元，授权股份：100,000股；已发行和已发行股份：1,200股和0股 | 1,022 |
| | — |
|
股东权益： | | | |
普通股：面值0.0001美元；授权股份：160万股 | — |
| | — |
|
已发行股票：259,085股和256,692股；已发行股票：135,691股和137,076股 | | | |
B类普通股：面值0.0001美元；授权股份：400,000股 | — |
| | — |
|
已发行股份：12,800股和12,800股；已发行股份：5,523股和5,523股 | | | |
额外实收资本 | 13,300 |
| | 12,978 |
|
库存股-普通股和B类，按成本计算；股票130,670和126,893股 | (10,087 | ) | | (9,673 | ) |
留存收益(亏损) | (1,206 | ) | | 879 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (273 | ) | | (217 | ) |
道达尔Expedia集团，Inc.股东权益 | 1,734 |
| | 3,967 |
|
不可赎回的非控制权益 | 1,469 |
| | 1,569 |
|
股东权益总额 | 3,203 |
| | 5,536 |
|
总负债和股东权益 | $ | 21,905 |
| | $ | 21,416 |
|
Expedia集团，Inc.
合并股东权益变动表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | 普通股 | | 乙类 普通股 | | 附加 付清 资本 | | 库存股 | | 留用 收益 (赤字) | | 累积 其他 全面 收益(亏损) | | 不可赎回 非控制性 利息 | | 总计 |
| | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | |
截至2019年3月31日的余额 | | 233,294,034 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9,694 |
| | 97,355,708 |
| | $ | (5,767 | ) | | $ | 373 |
| | $ | (217 | ) | | $ | 1,551 |
| | $ | 5,634 |
|
净收益(损失) | | | | | | | | | | | | | | | | 183 |
| | | | 4 |
| | 187 |
|
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1 |
| | 6 |
| | 7 |
|
向普通股股东支付股息(宣布为每股0.32美元) | | | | | | | | | | | | | | | | (48 | ) | | | | | | (48 | ) |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 808,152 |
| | — |
| | | | | | 65 |
| | | | | | | | | | | | 65 |
|
股票期权预扣税 | | | | | | | | | | (2 | ) | | | | | | | | | | | | (2 | ) |
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 28,504 |
| | (4 | ) | | | | | | | | (4 | ) |
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | 4 |
| | 4 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 63 |
| | | | | | | | | | | | 63 |
|
其他 | | | | | | | | | | 1 |
| | | |
|
| |
|
| | | | | | 1 |
|
截至2019年6月30日的余额 | | 234,102,186 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9,821 |
| | 97,384,212 |
| | $ | (5,771 | ) | | $ | 508 |
| | $ | (216 | ) | | $ | 1,565 |
| | $ | 5,907 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | 普通股 | | 乙类 普通股 | | 附加 付清 资本 | | 库存股 | | 留用 收益 (赤字) | | 累积 其他 全面 收益(亏损) | | 不可赎回 非控制性 利息 | | 总计 |
| | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | |
截至2018年12月31日的余额 | | 231,492,986 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9,549 |
| | 97,158,586 |
| | $ | (5,742 | ) | | $ | 517 |
| | $ | (220 | ) | | $ | 1,547 |
| | $ | 5,651 |
|
净收益(损失) | | | | | | | | | | | | | | | | 80 |
| | | | 7 |
| | 87 |
|
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4 |
| | (2 | ) | | 2 |
|
向普通股股东支付股息(宣布为每股0.64美元) | | | | | | | | | | | | | | | | (95 | ) | | | | | | (95 | ) |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 2,609,200 |
| | — |
| | | | | | 156 |
| | | | | | | | | | | | 156 |
|
股票期权预扣税 | | | | | | | | | | (2 | ) | | | | | | | | | | | | (2 | ) |
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 225,626 |
| | (29 | ) | | | | | | | | (29 | ) |
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | (3 | ) | | | | | | | | | | 13 |
| | 10 |
|
采用新会计准则的影响 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 |
| | | | | | 6 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 119 |
| | | | | | | | | | | | 119 |
|
其他 | | | | | | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | | | 2 |
|
截至2019年6月30日的余额 | | 234,102,186 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9,821 |
| | 97,384,212 |
| | $ | (5,771 | ) | | $ | 508 |
| | $ | (216 | ) | | $ | 1,565 |
| | $ | 5,907 |
|
Expedia集团，Inc.
合并股东权益变动表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | 普通股 | | 乙类 普通股 | | 附加 付清 资本 | | 库存股-普通股和B类股 | | 留用 收益 (赤字) | | 累积 其他 全面 收益(亏损) | | 不可赎回 非控制性 利息 | | 总计 |
| | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | |
截至2020年3月31日的余额 | | 258,769,812 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 13,124 |
| | 130,592,112 |
| | $ | (10,083 | ) | | $ | (470 | ) | | $ | (301 | ) | | $ | 1,471 |
| | $ | 3,741 |
|
净收益(损失) | | | | | | | | | | | | | | | | (736 | ) | | | | (4 | ) | | (740 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 28 |
| | 6 |
| | 34 |
|
支付优先股息(宣布每股14.02美元) | | | | | | | | | | (17 | ) | | | | | | | | | | | | (17 | ) |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 315,120 |
| | — |
| | | | | | 10 |
| | | | | | | | | | | | 10 |
|
普通股认股权证，扣除发行成本 | | | | | | | | | | 110 |
| | | | | | | | | | | | 110 |
|
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 57,631 |
| | (4 | ) | | | | | | | | (4 | ) |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | | | | | | | | | | 4 |
| | | | | | | | | | | | 4 |
|
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | 9 |
| | | | | | | | | | (4 | ) | | 5 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 59 |
| | | | | | | | | | | | 59 |
|
其他 | | | | | | | | | | 1 |
| | 20,630 |
| | — |
| | | | | | | | 1 |
|
截至2020年6月30日的余额 | | 259,084,932 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 13,300 |
| | 130,670,373 |
| | $ | (10,087 | ) | | $ | (1,206 | ) | | $ | (273 | ) | | $ | 1,469 |
| | $ | 3,203 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | 普通股 | | 乙类 普通股 | | 附加 付清 资本 | | 库存股-普通股和B类股 | | 留用 收益 (赤字) | | 累积 其他 全面 收益(亏损) | | 不可赎回 非控制性 利息 | | 总计 |
| | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | | 股份 | | 数量 | |
截至2019年12月31日的余额 | | 256,691,777 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 12,978 |
| | 126,892,525 |
| | $ | (9,673 | ) | | $ | 879 |
| | $ | (217 | ) | | $ | 1,569 |
| | $ | 5,536 |
|
净收益(损失) | | | | | | | | | | | | | | | | (2,037 | ) | | | | (100 | ) | | (2,137 | ) |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (56 | ) | | — |
| | (56 | ) |
向普通股股东支付股息(宣布为每股0.34美元) | | | | | | | | | | | | | | | | (48 | ) | | | | | | (48 | ) |
支付优先股息(宣布每股14.02美元) | | | | | | | | | | (17 | ) | | | | | | | | | | | | (17 | ) |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 2,393,155 |
| | — |
| | | | | | 96 |
| | | | | | | | | | | | 96 |
|
普通股认股权证，扣除发行成本 | | | | | | | | | | 110 |
| | | | | | | | | | | | 110 |
|
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 393,099 |
| | $ | (44 | ) | | | | | | | | (44 | ) |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | 3,364,119 |
| | (370 | ) | | | | | | | | (370 | ) |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | | | | | | | | | | 4 |
| | | | | | | | | | | | 4 |
|
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | 10 |
| | | | | | | | | | — |
| | 10 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 118 |
| | | | | | | | | | | | 118 |
|
其他 | | | | | | | | | | 1 |
| | 20,630 |
| | — |
| | | | | | | | 1 |
|
截至2020年6月30日的余额 | | 259,084,932 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 13,300 |
| | 130,670,373 |
| | $ | (10,087 | ) | | $ | (1,206 | ) | | $ | (273 | ) | | $ | 1,469 |
| | $ | 3,203 |
|
请参阅随附的说明。
Expedia集团，Inc.
综合现金流量表
(单位：百万)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 截至六个月
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
经营活动： | | | |
净收益(损失) | $ | (2,137 | ) | | $ | 87 |
|
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | |
财产和设备折旧，包括内部使用软件和网站开发 | 376 |
| | 352 |
|
无形资产摊销 | 85 |
| | 104 |
|
商誉和无形资产减值 | 916 |
| | — |
|
基于股票的薪酬摊销 | 109 |
| | 115 |
|
递延所得税 | (279 | ) | | (15 | ) |
现金、限制性现金和短期投资的外汇(收益)损失，净额 | 65 |
| | (13 | ) |
外币远期已实现收益 | (79 | ) | | (16 | ) |
(收益)少数股权投资亏损，净额 | 195 |
| | (12 | ) |
信贷损失和其他准备金，净额 | 119 |
| | (13 | ) |
营业资产和负债的变化： | | | |
应收帐款 | 1,479 |
| | (742 | ) |
预付费用和其他资产 | (585 | ) | | (7 | ) |
应付账款，商家 | (1,389 | ) | | 271 |
|
应付帐款、其他、应计费用和其他负债 | (244 | ) | | 436 |
|
应付/应收税金净额 | (82 | ) | | (143 | ) |
推迟的商家预订 | (1,058 | ) | | 2,726 |
|
递延收入 | (121 | ) | | 157 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | (2,630 | ) | | 3,287 |
|
投资活动： | | | |
资本支出，包括内部使用软件和网站开发 | (493 | ) | | (573 | ) |
购买投资 | (685 | ) | | (636 | ) |
投资的销售和到期日 | 761 |
| | 27 |
|
其他，净 | 76 |
| | 16 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 | (341 | ) | | (1,166 | ) |
融资活动： | | | |
循环信贷借款 | 1,900 |
| | — |
|
发行长期债券的收益，扣除发行成本 | 2,714 |
| | — |
|
发行优先股及认股权证所得款项净额 | 1,132 |
| | — |
|
购买库存股 | (414 | ) | | (29 | ) |
向普通股股东支付股息 | (48 | ) | | (95 | ) |
优先股股息的支付 | (17 | ) | | — |
|
行使股权奖励和员工购股计划的收益 | 96 |
| | 156 |
|
其他，净 | (30 | ) | | 2 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 5,333 |
| | 34 |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | (93 | ) | | 20 |
|
现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增长 | 2,269 |
| | 2,175 |
|
期初现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | 4,097 |
| | 2,705 |
|
期末现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | $ | 6,366 |
| | $ | 4,880 |
|
补充现金流信息 | | | |
支付利息的现金 | $ | 118 |
| | $ | 87 |
|
所得税支付净额 | 63 |
| | 157 |
|
合并财务报表附注
2020年6月30日
(未经审计)
注1-陈述的基础
业务说明
Expedia Group，Inc.其子公司为美国和海外的休闲和商务旅行者提供旅游产品和服务，并向旅游和非旅游广告商提供各种媒体和广告。这些旅游产品和服务通过多元化的品牌组合提供，包括：Brand Expedia®，Hotels.com®，Expedia®合作伙伴解决方案、vRBO®, 埃根西亚®、特里瓦戈(Trivago)®，HomeAway(回家)®, 轨道®，Traocity®，Hotwire®，Wotif®，ebookers®, CheapTickets®, Expedia集团™媒体解决方案、Expedia本地专家®，CarRentals.comTM，Expedia®邮轮中心®，经典假期®，Traveldoo®, VacationRentals.com和SilverRailTM。此外，这些品牌中有许多都有相关的国际销售点。我们指的是Expedia Group，Inc.及其子公司在这些合并财务报表中统称为“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
新冠肺炎
在截至2020年6月30日的季度里，旅行预订量仍然大大低于去年的水平，取消水平仍然高于COVID之前的水平。我们看到一些国家的病毒得到了不同程度的遏制，并出现了一些旅行复苏的迹象，但各国的遏制程度和旅行恢复情况有所不同，新冠肺炎的病例在经历了一段时间的下降后又开始增加。此外，许多旅行限制和检疫命令仍然有效。总体而言，新冠肺炎的持续时间和总影响仍不确定，很难预测旅游业，特别是我们的业务将如何复苏。
由于商家业务模式中取消和客户退款的程度较高，以及新预订量较低，公司在2020年第二季度经历了不利的营运资金趋势和实质性的负现金流，尽管随着预订趋势的改善和取消情况的稳定，该季度的负现金流水平有所缓和。我们预计现金流将保持负值，直到新商家预订量的下降进一步改善，取消数量保持稳定或进一步放缓。有关与我们的应收账款和预付商家预订相关的增量信用损失和津贴影响的讨论，请参阅附注：2年度重要会计政策摘要。有关商誉和无形资产减值的讨论，请参阅附注3-公允价值计量。有关在当前环境下加强我们流动性状况的近期行动的讨论，请参阅附注4-债务, 附注5-股本-优先股和认股权证，以及注11-后续事件.
陈述的基础
这些随附的财务报表在合并的基础上展示了我们的经营结果、财务状况和现金流。未经审计的合并财务报表包括Expedia集团公司、我们的全资子公司和我们控制的实体，或者我们在这些实体中拥有可变权益，并且是预期现金收益或亏损的主要受益者。我们已经消除了重大的公司间交易和账户。
吾等已根据美国普遍接受的中期财务报告会计原则(“GAAP”)编制随附的未经审核综合财务报表。我们已包括公平列报过渡期结果所需的所有调整。这些调整由正常的经常性项目组成。我们未经审计的中期综合财务报表不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。这些中期未经审计的综合财务报表应与本公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的已审计综合财务报表及相关附注一并阅读2019年12月31日，之前提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)。Trivago是纳斯达克全球精选市场的一家独立上市公司，因此要遵守自己的报告和备案要求，这可能会导致可能的差异，预计这些差异对Expedia Group来说不会是实质性的。
会计估计
根据公认会计原则，我们在编制中期未经审计的综合财务报表时使用估计和假设。我们的估计和假设影响截至中期未经审计综合财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设也会影响报告的任何时期的净收益或亏损金额。我们的实际财务结果可能与这些估计大不相同。我们未经审计的中期综合财务报表背后的重大估计
包括收入确认；当期和长期资产、无形资产和商誉的可回收性；所得税和交易税，例如与占用税和消费税有关的潜在结算；或有亏损；递延忠诚奖励；收购收购价分配；基于股票的薪酬；衍生工具的会计处理以及信贷损失、客户退款和扣款拨备。
新冠肺炎疫情已经并可能继续造成宏观经济形势的重大不确定性，这可能会导致进一步的业务中断，并对我们的经营业绩产生不利影响。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，并带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。
重新分类
我们对上期财务报表进行了重新分类，以符合本期的列报方式。在2020年第一季度，我们将综合业务表上的运营费用行项目中的折旧费用重新分类，以计入无形资产摊销费用。下表汇总了截至2019年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表中报告和重新分类的金额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 |
| 据报 | | 已重新分类 | | 据报 | | 已重新分类 |
| (单位：百万) |
收入成本 | $ | 522 |
| | $ | 500 |
| | $ | 1,035 |
| | $ | 990 |
|
销售和营销 | 1,657 |
| | 1,643 |
| | 3,192 |
| | 3,164 |
|
技术和内容 | 435 |
| | 304 |
| | 864 |
| | 601 |
|
一般和行政 | 214 |
| | 205 |
| | 405 |
| | 389 |
|
折旧摊销 | 52 |
| | 228 |
| | 104 |
| | 456 |
|
季节性
我们对旅行服务的需求一般都会出现季节性波动。例如，传统的休闲旅游预订量通常是前三个季度最高的，因为旅行者计划和预订他们的春夏寒假旅行。第四季度的预订量通常会下降。因为我们大多数旅行服务(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行发生时确认的，而不是在预订时确认的，因此我们的酒店业务的收入通常会延迟几周的预订量，而我们的替代住宿业务的收入可能会延迟几个月或更长时间。从历史上看，VRBO在今年第一季度出现了季节性较强的预订量，相关住宿发生在夏季旅游高峰期。我们的可变收入成本和直接销售和营销成本的性质(我们通常意识到这一点与预订量更接近)，以及我们的固定成本更稳定的性质，加剧了季节性收入对收入的影响。此外，我们的主要广告业务Trivago的运营利润通常出现在下半年，特别是第四季度，因为销售和营销成本抵消了上半年的收入，因为我们通常在春季、夏季和冬季假期旅行的繁忙预订期间增加营销。因此，在合并的基础上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我们国际业务、广告业务的增长或我们产品组合的变化，包括VRBO的增长，可能会影响未来季节性的典型趋势。
由于新冠肺炎影响了2020年上半年的旅行预订，并导致未来旅行的大幅取消，我们预计2020年的预订、收入和利润不会出现典型的季节性模式。此外，随着商家业务模式中新预订量的下降和取消数量的增加，我们典型的季节性营运资金现金来源已经严重中断，导致公司经历了不利的营运资金趋势和实质性的负现金流。考虑到与新冠肺炎影响持续时间相关的不确定性，以及任何持续复苏的形态和时间，很难预测未来几个季度的季节性。
附注：2年度重要会计政策摘要
最近采用的会计政策
金融工具信用损失的计量。自2020年1月1日起，我们采用“会计准则更新”(“ASU”)指引，采用经修订的追溯法计量按摊销成本计量的金融资产(包括应收账款和可供出售债务证券)的信贷损失。新的指导方针被取代了
现有的已发生损失减值模型采用预期损失法，这将导致更及时地确认信贷损失。该新指引一经采纳，对我们的综合财务报表并无重大影响，留存收益亦未作累积效应调整。
云计算安排。自2020年1月1日起，我们采用了新的ASU关于云计算安排实施成本核算的指导意见，云计算安排是使用前瞻性方法的服务合同。此次更新符合将云计算安排中发生的实施成本资本化的要求，云计算安排是一项服务合同，会计指导规定了开发或获取内部使用软件所发生的成本资本化。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
公允价值计量。自2020年1月1日起，我们采用了与公允价值计量的披露要求相关的新的ASU指南，其中删除、修改或增加了使用前瞻性方法的某些披露。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
担保人财务信息。2020年3月，SEC修订了S-X规则3-10，涉及子公司作为发行人或担保人和附属公司，其证券被质押为抵押品的注册债券发行的财务披露要求。这一新的指导方针缩小了要求子公司发行人和担保人单独编制财务报表的情况，并简化了替代这些报表所需的替代披露。我们在截至2020年3月31日的季度通过了这些修正案。因此，综合汇总财务信息仅提供最近一个会计年度和年初至今中期我们优先票据的发行人和担保人，所需披露的位置已从综合财务报表附注中删除，并移至第一部分项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
近期尚未采用的会计政策
简化所得税核算。2019年12月，财务会计准则委员会发布了简化所得税核算的新指导意见。这一新标准消除了当前指导意见中与期内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。它还澄清和简化了所得税会计的其他方面。对于公共业务实体，本指南在2020年12月15日之后的中期或年度期间有效，并允许在该年内的任何过渡期间提前采用。我们目前正在评估这一指导方针对我们合并财务报表的影响以及采用的时机。
投资-权益证券；投资-权益法和合资企业；衍生工具和套期保值。2020年1月，FASB发布了会计准则更新，澄清了股权证券投资、权益法投资和某些衍生工具的会计之间的相互作用。新标准预计将减少实践中的多样性，并增加对这些相互作用的核算的可比性。标准更新在2020年12月15日之后开始的中期或年度期间有效，并允许提前采用。我们目前正在评估这一指导方针对我们的合并财务报表的影响以及采用的时机。
重大会计政策
以下是由于上述最近通过的会计政策以及某些具有临时披露要求的其他会计政策而在2020年更新的重要会计政策。有关我们会计政策的全面说明，请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告。
营业收入
预付商家预订。我们将在履行义务之前向供应商支付的款项归类为包括在预付和其他流动资产中的预付商户预订。预付商户预订量是$579百万自.起2020年6月30日, 这是一个净值$11百万考虑到新冠肺炎疫情对经济的影响，为未来的集合风险储备，以及$226百万截至2019年12月31日。
延期的商家预订。我们将在履行义务之前收到的现金付款归类为延期商家预订。在2019年12月31日，$4.898十亿在延期的商家预订中报告了现金预付款的比例，$3.173十亿其中的一个被识别出来，导致了$506百万在此期间的收入截至2020年6月30日的6个月。在…2020年6月30日，相关余额为$3.842十亿.
在2019年12月31日，$781百万延迟忠诚度奖励的比例是在延迟的商家预订量内报告的，$209百万其中在年内于收入内确认。截至2020年6月30日的6个月。在…2020年6月30日，相关余额为$790百万.
递延收入。在2019年12月31日，$321百万被记录为递延收入，$159百万其中被确认为收入的部分在截至2020年6月30日的6个月。在…2020年6月30日，相关余额为$197百万.
实践中的权宜之计和豁免。我们使用投资组合方法来说明我们的忠诚度积分，因为奖励计划在每个计划中都有类似的特征，涉及提供给旅行者的价值和他们的破坏模式。使用这种投资组合方法与将指导应用于单个合同预计不会有实质性的不同。但是，如有必要，我们将继续评估和改进如何定义每个奖励计划中的投资组合。
我们不披露(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的未履行履约义务的价值。
现金、限制性现金和现金等价物
我们的现金和现金等价物包括现金和流动金融工具，包括货币市场基金和定期存款投资，购买时的到期日为3个月或更短。限制性现金包括通过法律合同、法规或我们将现金用于特定目的的意图而受到限制的现金和现金等价物。我们的受限现金主要用于某些旅行者的押金，其次是办公室租赁的抵押品。下表将我们合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们合并现金流量表中显示的总金额进行核对：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| (百万) |
现金和现金等价物 | $ | 5,053 |
| | $ | 3,315 |
|
限制性现金和现金等价物 | 1,311 |
| | 779 |
|
包括在长期投资和其他资产内的受限现金 | 2 |
| | 3 |
|
合并现金流量表中的现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物 | $ | 6,366 |
| | $ | 4,097 |
|
应收账款及备抵
应收账款一般在30天内到期，并在扣除预计坏账准备后入账。我们将超过合同付款期限的未付账款视为逾期。我们在分析应收账款池时通常审查的风险特征主要包括应收账款的类型(例如，信用卡与酒店代收)、收款条件以及历史或预期的信用损失模式。对于每个储备池，我们会考虑一系列因素，包括贸易应收账款逾期的时间长度、新收款数据不断更新的先前损失历史、我们客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测，以及其他可能影响我们向客户收取的因素，来估计我们的备用金的预期信用损失。估计信贷损失拨备在我们的综合经营报表中记为收入成本。在截至2020年6月30日的6个月内，我们记录了大约$82百万预计无法收回款项的增量拨备，包括考虑到新冠肺炎疫情对经济和公司的影响而估计的未来损失，部分抵消$8百万其他的调整。由于我们对新冠肺炎疫情影响持续时间和严重程度的假设发生变化，未来实际坏账可能与这一估计有实质性差异。
附注3-公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量，截至2020年6月30日使用下表中的公允价值层次结构进行分类：
|
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 |
| (单位：百万) |
资产 | | | | | |
现金等价物： | | | | | |
货币市场基金 | $ | 458 |
| | $ | 458 |
| | $ | — |
|
定期存款 | 107 |
| | — |
| | 107 |
|
衍生品： | | | | | |
外币远期合约 | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
投资： | | | | | |
定期存款 | 422 |
| | — |
| | 422 |
|
有价证券 | 69 |
| | 69 |
| | — |
|
总资产 | $ | 1,068 |
| | $ | 527 |
| | $ | 541 |
|
金融资产按公允价值经常性计量，截至2019年12月31日使用下表中的公允价值层次结构进行分类：
|
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 |
| (单位：百万) |
资产 | | | | | |
现金等价物： | | | | | |
货币市场基金 | $ | 36 |
| | $ | 36 |
| | $ | — |
|
定期存款 | 865 |
| | — |
| | 865 |
|
美国国债 | 10 |
| | 10 |
| | — |
|
投资： | | | | | |
定期存款 | 526 |
| | — |
| | 526 |
|
有价证券 | 129 |
| | 129 |
| | — |
|
总资产 | $ | 1,566 |
| | $ | 175 |
| | $ | 1,391 |
|
| | | | | |
负债 | | | | | |
衍生品： | | | | | |
外币远期合约 | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
|
我们将我们的现金等价物和投资分类为1级和2级，因为我们使用报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型对我们的现金等价物和投资进行估值。外币远期合约的估值是基于活跃市场的外币汇率，这是二级投入。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物主要由三个月或以下的定期存款和银行账户余额组成。
我们在金融机构持有定期存款投资。原始期限不到三个月的定期存款被归类为现金等价物，剩余期限不到一年的定期存款被归类为短期投资。
我们的有价证券包括我们对Despegar的投资，Despegar是一家上市公司，它包括在我们综合资产负债表的长期投资和其他资产中。在.期间截至2020年6月30日的6个月和2019年，我们确认了大约$(60)百万和$14百万在其他方面，我们的综合经营报表中的净额与这项股权投资的公允价值变化有关。
衍生工具在我们的综合资产负债表中按公允价值列账。我们使用外币远期合约在经济上对冲某些商家收入敞口、与我们的某些忠诚度计划相关的外币债务以及我们其他以外币计价的运营债务。我们的外汇管理目标
风险是在可行的范围内，减少汇率对我们的收益、现金流和财务状况可能产生的变化的潜在风险。我们的外币远期合约通常是短期的，由于它们没有资格进行对冲会计处理，我们将其公允价值的变化归入其他净额。自.起2020年6月30日，我们是未平仓远期合约的一方，对冲我们的负债和收入敞口，总名义净值为$2.4十亿。我们有一笔净远期资产$12百万 ($37百万远期资产总额)截至2020年6月30日计入预付费用和其他流动资产，净远期负债为$8百万 ($30百万总远期负债)截至2019年12月31日计入应计费用和其他流动负债。我们录制了$(6)百万截至前三个月的外币远期合约净收益(亏损)2020年6月30日和2019年以及$100百万和$(12)百万年内外币远期合约净收益(亏损)截至2020年6月30日的6个月和2019年。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产
我们的非金融资产，如商誉、无形资产、财产和设备，以及权益法投资，在确认减值费用或出售标的投资时调整为公允价值。此类公允价值计量主要基于第3级投入。我们以成本减去减值计量我们的少数投资，这些投资不具有容易确定的公允价值，根据可观察到的价格变化和其他投资中记录的变化进行调整，并在我们的综合经营报表上实现净额。
商誉。于2020年第一季度，我们确认商誉减值费用为$765百万，其中$539百万与我们的零售部门相关, 主要是我们的VRBO报告单位，以及$226百万与我们的Trivago部分有关。这些减值费用是因为与新冠肺炎有关的重大负面影响造成的，对整个全球旅游业造成了严重影响。因此，我们得出的结论是，存在足够的指标要求我们对截至2020年3月31日的商誉进行中期量化评估，在评估中，我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。除Trivago外，所有报告单位的公允价值估计均基于对未来贴现现金流现值和市场价值法3级投入的混合分析。贴现现金流模型中使用的重要估计包括我们的加权平均资本成本、预计现金流和长期增长率。我们的假设是基于报告部门的实际历史业绩，并考虑到最近经营业绩的严重和持续疲软，以及预期的恢复率，以及基于截至评估日期我们的股权和债务的市场价格的隐含风险溢价。我们在市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司，以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。Trivago报告单位的公允价值估计是以Trivago的股价为基础的，这是一级投入，并根据估计的控制溢价进行了调整。报告单位账面价值超出我们对公允价值的估计的部分在2020年第一季度计入商誉减值费用。此外，于2020年第二季度，我们确认商誉减值费用为$20百万与最近决定简化我们零售部门内一个较小品牌的运营有关。 截至2020年6月30日，我们零售部门内的适用报告单位$2.2十亿商誉还在，我们的Trivago部分$315百万商誉还在。
无形资产。在2020年第一季度，同样由于与新冠肺炎相关的重大负面影响，对整个全球旅游业造成了严重影响，我们确认了无形资产减值费用$121百万。减值费用主要与我们零售部门内的无限期商品名称有关，并因相关品牌的估计未来收入发生变化而产生。这些资产被归类为3级计量，减记为$237百万基于使用免收特许权使用费方法的估值，其中包括不可观察到的投入，包括特许权使用费费率和预计收入。此外，于2020年第二季度，我们确认的无形减损费用为$10百万主要与供应商关系资产有关，这些资产因我们最近决定精简零售部门内的一个较小品牌而被完全注销。
新冠肺炎的整个持续时间和总影响仍然不确定，很难预测复苏将如何对全球经济、旅游业或我们的业务展开。因此，由于新冠肺炎疫情的潜在长期经济影响和近期财务影响，我们未来可能会继续记录减值费用。
少数股权投资没有易于确定的公允价值。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我们少数投资的账面价值没有容易确定的公允价值。$331百万和$467百万。在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，我们录制了$21百万和$134百万与少数股权投资相关的减值损失的评估采用期权定价模型，该期权定价模型利用判断性投入，如缺乏市场性的折扣和估计的退出事件时机，最近对类似投资进行了可观察和有序的交易。截至2020年6月30日，对这些投资的初始成本基础进行的累计调整总额包括$103百万未实现的向下调整(包括减值)。在截至6月30日的三个月和六个月内，2019，我们没有确认与这些少数股权投资相关的实质性收益或损失。
附注4-债务
下表列出了我们的未偿债务：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| (单位：百万) |
2020年到期的5.95%优先债券 | $ | 750 |
| | $ | 749 |
|
2.5%(6.5亿欧元)2022年到期的优先票据 | 729 |
| | 725 |
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2024年到期的4.5%优先债券 | 497 |
| | 497 |
|
2025年到期的6.25%优先债券 | 1,970 |
| | — |
|
2025年到期的7.0%优先债券 | 739 |
| | — |
|
2026年到期的5.0%优先债券 | 744 |
| | 743 |
|
2028年到期的3.8%优先债券 | 992 |
| | 992 |
|
2030年到期的3.25%优先债券 | 1,232 |
| | 1,232 |
|
长期债务(1) | 7,653 |
| | 4,938 |
|
长期债务的当期到期日 | (750 | ) | | (749 | ) |
长期债务，不包括本期债务 | $ | 6,903 |
| | $ | 4,189 |
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| | | |
循环信贷安排 | $ | 1,900 |
| | $ | — |
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未偿债务
我们的$750百万在未偿还的登记优先无抵押票据中2020年6月30日将于2020年8月到期，利息为5.95%(“5.95%注“)。这个5.95%票据已于99.893%票面价值的折扣价，这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次，在每年的2月和8月支付。我们可以赎回5.95%票据，赎回价格为100%全部或部分本金加上应计利息，外加“全额”保费。
我们的欧元650百万在未偿还的登记优先无抵押票据中2020年6月30日将于2022年6月到期，利息为2.5%(“2.5%注“)。这个2.5%票据已于99.525%票面价值的折扣价，这将在他们的一生中摊销。利息每年在每年的6月份付清。我们可以赎回2.5%我们可以随时或随时选择全部或部分备注。如果我们选择在2022年3月3日之前赎回2.5%的债券，我们可能会以指定的“全额”溢价赎回。如果我们选择赎回2.5%2022年3月3日或之后的票据，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计和未付利息。除某些有限的例外情况外，所有支付的利息和本金2.5%纸币将以欧元计价。
的合计本金价值2.5%票据被指定为我们在某些欧元功能货币子公司的净投资的对冲。票据在每个资产负债表日以欧元兑美元汇率计量，因汇率变动而产生的交易损益计入累计其他综合收益(亏损)(AOCI)。这些子公司的欧元计价净资产在每个资产负债表日期换算成美元，外币变化的影响也在AOCI中报告。由于已记录的欧元计价债务的名义金额低于我们净投资的名义金额，我们预计这一对冲不会导致任何无效。
我们的$500百万在未偿还的登记优先无抵押票据中2020年6月30日将于2024年8月到期，利息为4.5%(“4.5%注“)。这个4.5%票据已于99.444%票面价值的折扣价，这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次，在每年的2月和8月支付。我们可以赎回4.5%本公司可随时全部或不时选择部分备注。如果我们选择赎回4.5%2024年5月15日之前的票据，我们可以赎回价格赎回100%本金加上应计利息，外加“全额”保费。如果我们选择赎回4.5%2024年5月15日或之后的票据，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计利息。
2020年5月，我们私募$2十亿2025年5月到期的高级无担保票据的利息为6.250%(“6.25%注“)。这个6.25%债券的发行价为100%本金总额的一部分。利息每半年支付一次，从2020年11月1日开始，每年5月和11月拖欠一次。我们可以赎回部分或全部6.25%在2025年2月1日之前的任何时间，支付“全部”溢价，外加应计和未支付的利息(如果有的话)。我们可以赎回部分或全部6.25%2025年2月1日或该日后按面值计算的票据，另加应计及未付利息(如有的话)。
2020年5月，我们还私募了$750百万2025年5月到期的高级无担保票据的利息为7.000%(“7.0%注“)。这个7.0%债券的发行价为100%本金总额的一部分。利息每半年支付一次，从2020年11月1日开始，每年5月和11月拖欠一次。我们可以赎回部分或全部7.0%2022年5月1日前任何时间发行的票据，赎回价格相等于100%的本金金额7.0%须赎回的票据，另加“全额”溢价，另加应计及未付利息(如有)。我们可以赎回部分或全部7.0%在2022年5月1日或该日后按7.0%契约，另加应计及未付利息(如有)。此外，在2022年5月1日之前，我们可随时或不时赎回40%的本金总额7.0%中所述的指定赎回价格发行若干股票所得款项净额的票据7.0%契约，另加应计及未付利息(如有)。
我们的$750百万在未偿还的登记优先无抵押票据中2020年6月30日将于2026年2月到期，利息为5.0%(“5.0%注“)。这个5.0%票据已于99.535%票面价值的折扣价，这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次，在每年的2月和8月拖欠。我们可以赎回5.0%本公司可随时全部或不时选择部分备注。如果我们选择赎回5.0%2025年11月12日之前的票据，我们可以赎回价格赎回100%本金加上应计利息，外加“全额”保费。如果我们选择赎回5.0%2025年11月12日或之后的票据，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计利息。
我们的$1十亿在未偿还的登记优先无抵押票据中2020年6月30日将于2028年2月到期，利息为3.8%(“3.8%注“)。这个3.8%票据已于99.747%票面价值的折扣价，这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次，在每年的2月和8月拖欠。我们可以赎回3.8%本公司可随时全部或不时选择部分备注。如果我们选择赎回3.8%2027年11月15日之前的票据，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计利息，外加“全额”保费。如果我们选择赎回3.8%2027年11月15日或之后的票据，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计利息。
2019年9月，我们私募$1.25十亿高级无担保票据将于2030年2月到期，利息为3.25%。在2020年2月，我们完成了一项要约，将这些纸币换成与原始纸币具有基本相同财务条款和契诺的已登记纸币(未注册纸币和已登记纸币统称为“3.25%注“)。这个3.25%票据已于99.225%票面价值的折扣价，这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次，在每年的2月和8月拖欠。我们可以赎回3.25%本公司可随时全部或不时选择部分备注。如果我们选择赎回3.25%2029年11月15日前发行的债券，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计利息，外加“全额”保费。如果我们选择赎回3.25%2029年11月15日或之后的票据，我们可以以下赎回价格赎回100%本金加上应计利息。
在2020年7月，我们私下额外配售了$1.25十亿在无担保的高级票据中。看见注11-后续事件 以获取更多信息。
这个5.95%, 2.5%, 4.5%, 5.0%, 3.8%, 3.25%, 6.25%和7.0%票据(统称“票据”)是由Expedia Group发行并由Expedia集团某些国内子公司担保的优先无担保债务。这些票据与Expedia集团和担保人子公司现有和未来的所有无担保和无从属债务享有同等的支付权。此外，票据包括限制我们以下能力的契诺：(I)设立若干留置权；(Ii)进行出售/回租交易；及(Iii)与另一实体合并或合并，或转移我们几乎所有资产。$98百万和$76百万自.起2020年6月30日和2019年12月31日。债券持有人可选择在发生某些控制权变更触发事件时全部或部分赎回，现金购买价相当于101%本金加上应计和未付利息。
下表列出了我们未偿债务的大约公允价值，这是根据不太活跃的市场(第2级投入)的报价得出的：
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| (单位：百万) |
2020年到期的5.95%优先债券 | $ | 753 |
| | $ | 767 |
|
2.5%(6.5亿欧元)2022年到期的优先票据(1) | 731 |
| | 764 |
|
2024年到期的4.5%优先债券 | 518 |
| | 536 |
|
2025年到期的6.25%优先债券 | 2,134 |
| | — |
|
2025年到期的7.0%优先债券 | 790 |
| | — |
|
2026年到期的5.0%优先债券 | 778 |
| | 825 |
|
2028年到期的3.8%优先债券 | 960 |
| | 1,021 |
|
2030年到期的3.25%优先债券 | 1,171 |
| | 1,206 |
|
_______________
| |
(1) | 大致649百万欧元截止日期2020年6月30日和682百万*欧元截至2019年12月31日. |
信贷安排
自.起2019年12月31日，Expedia Group保持了$2十亿与一组贷款人的无担保循环信贷安排，由Expedia Group的某些国内子公司无条件担保，这些子公司与票据项下的内容相同，并于2023年5月到期。该机制包含包括最高杠杆率和最低利息覆盖率在内的契约。自.起2019年12月31日，我们有过不是的未偿还的循环信贷工具借款。2020年3月18日，我们借入了$1.9十亿在循环信贷安排下。
于二零二零年五月四日，本公司、本公司若干附属公司订约方及贷款方(“同意贷款方”)签署重述协议，修订及重述吾等现有的循环信贷安排(经修订及重述为“经修订信贷安排”)，其中包括暂停最高杠杆率契诺至2021年12月31日，提高最高容许杠杆率(一旦该契诺恢复)至2023年3月31日(届时最高准许杠杆率取消规定最低利息覆盖率的公约，增加关于最低流动性的公约，并对其中的肯定和消极公约进行某些其他修订。经修订的信贷安排于2020年5月5日(“经修订的信贷安排生效日期”)生效。
经修订信贷安排项下的债务以本公司及其附属公司的实质所有资产作抵押，该等资产为经修订信贷安排提供担保(受某些例外情况所限，包括我们位于华盛顿州西雅图的新总部)，最高可达管理票据的契约及本公司现有债券契约所容许的最高金额。5.95%备注：2.5%备注：4.5%备注：5.0%备注：3.8%附注和3.25%优先票据(统称“现有票据”)于经修订信贷安排生效日期生效，并无担保该等票据。经修订信贷安排下的承担总额初步合计$2十亿，将于2023年5月31日到期。
根据经修订信贷安排的条款，本公司同意尽合理最大努力订立(及促使其若干附属公司，包括其若干附属公司并非6.25%和7.0%附注或现有附注)于经修订信贷安排生效日期后立即订立由本公司一间或多间附属公司所招致的新信贷安排，而该等附属公司并非经修订信贷安排的义务人，6.25%和7.0%票据或现有票据，并将由本公司、其担保经修订信贷安排的附属公司、6.25%和7.0%票据及现有票据及本公司若干非担保人附属公司(“额外信贷安排”)，按指定条款，本金总额最高可达约$855百万。于设立额外信贷安排后，本公司将根据经修订信贷安排预先偿还债务及减少承担，金额相等于有关额外信贷安排的承诺总额。
根据经修订的信贷安排由同意的贷款人持有的贷款将计入利息(A)，如属欧洲货币贷款，利率范围为(I)2021年12月31日之前，2.35%在修订信贷安排下未使用的承担总额及资金风险总额超过的任何一天的年利率$1.145十亿至2.25%在其他情况下，(Ii)在2021年12月31日或之后，或在该日期之前的每个季度，杠杆率(以该财务报表所包括的最近两个会计季度的合并EBITDA为基础，按年率计算，以该财务报表所包括的最近两个会计季度的合并EBITDA乘以2计算)，截至最近已交付财务报表的会计季末的杠杆率不大于5.00:1.00, 1.10%至1.85%未使用的承付款和资金总额的任何一天的年利率
修订信贷安排下的风险超过$1.145十亿否则，范围从1.00%至1.75%年息，视乎本公司的信贷评级而定；及(B)如属基本利率贷款，利率由(I)2021年12月31日前、1.35%在修订信贷安排下未使用的承担总额及资金风险总额超过的任何一天的年利率$1.145十亿至1.25%(Ii)在2021年12月31日及之后，或在该日期之前(如符合上述杠杆率条件)，0.10%至0.85%在修订信贷安排下未使用的承担总额及资金风险总额超过的任何一天的年利率$1.145十亿，否则，范围从0.00%至0.75%每年，在每种情况下，取决于公司的信用评级。
自.起2020年6月30日, $1.9十亿在经修订信贷安排下未偿还，而未偿还余额的利率为2.55%.
根据先前信贷安排和修订信贷安排签发的备用信用证(“LOC”)金额减少了可用信贷金额。从两者开始2020年6月30日和2019年12月31日，那里有$16百万在设施下发行的未完成的备用LOC的数量。
此外，我们的一家国际子公司维持着欧元50百万未承诺的信贷安排，由Expedia Group担保，贷款人可随时终止。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，这里有不是的未偿还借款。
附注5-股本
优先股及认股权证
2020年5月5日，我们完成了向Apollo Global Management，Inc.的附属公司AP Fort Holdings，L.P.出售A系列优先股(定义见下文)和购买我们普通股(“普通股”)的认股权证(“认股权证”)。根据本公司先前公布的日期为2020年4月23日的与阿波罗买家及银湖买家的投资协议(统称“投资协议”)，Silver Lake Group，L.C.的联属公司SLP Fort Aggregator II，L.P.及SLP V Fort Holdings II，L.P.(“银湖买家”)及SLP Fort Aggregator II，L.P.及SLP V Fort Holdings II，L.P.(“银湖买家”)乃根据本公司先前公布的日期为2020年4月23日的投资协议(统称“投资协议”)与阿波罗买家及银湖买家订立的投资协议(统称“投资协议”)订立。
根据阿波罗投资协议，我们向阿波罗买方发行并出售(1)。600,000公司新设立的A系列优先股的股票，面值$0.001每股(“A系列优先股”)及要购买的认股权证(“认股权证”)4.2百万本公司普通股，面值$0.0001每股(“普通股”)，总购买价为$588百万及(2)根据银湖投资协议向银湖买方支付，600,000A系列优先股及认购权证的股份4.2百万普通股，总购买价为$588百万。在结账时，我们支付了一定的费用，总额为$12百万给阿波罗采购商和银湖采购商的附属公司。根据投资协议所载条款及条件，自交易完成后，(1)阿波罗买方及银湖买方各自指定一名获委任为本公司董事会(“董事会”)成员的代表及(2)阿波罗买方委任一名董事会无投票权观察员，直至适用买方及其获准受让人(定义见投资协议)至少不再实益拥有(A)50%适用买方根据投资协议购买的A系列优先股的股份(除非适用买方持有的股份少于50%由于本公司赎回A系列优先股的股份，在此情况下，50%应替换为对20%)及(B)已行使认股权证的认股权证及/或普通股，至少合计及按行使时为基础的认股权证及/或普通股50%适用买方根据投资协议购买的认股权证的相关股份。
投资协议(包括指定证书、认股权证和注册权协议的格式)包含其他习惯契诺和协议，包括某些停顿条款和习惯优先购买权。
A系列优先股指定证书。A系列优先股每股股息按当时适用的股息率(定义见下文)按优先金额(定义见下文)每日累计，每半年支付一次。如本文所使用的，关于A系列优先股的“股息率”是指(A)从收盘到紧接收盘五周年的前一天，9.5%(B)自结束日的第五、六及七周年起，当时适用的股息率将于每个该年度增加100个基点；及(C)自结束日的第八及第九个周年日起，当时适用的股息率将于每个该等周年周年日增加150个基点；及(C)自结束日的第八及第九个周年日起，当时适用的股息率将于每个该等周年日增加150个基点。如果公司产生负债，导致其杠杆率超过某些门槛，股息率也会受到一定的调整。股息由本公司选择，(A)以现金或通过应计未付股息(“应计股息”)支付至交易结束三周年；(B)从交易结束三周年起至交易结束六周年止，以现金或现金与应计股息相结合的方式支付(但不超过以下金额)：(A)以现金或通过应计未付股息(“应计股息”)的方式支付；(B)自交易结束三周年起至交易结束六周年止(现金或现金与应计股息的组合50%该等股息总额(以应计股息方式支付)由本公司选择，及(C)其后以现金支付。
A系列优先股优先于普通股和B类普通股，面值$0.0001有关股息权、赎回权及任何自愿或非自愿清盘、解散或清盘本公司事务的资产分配权，本公司每股股份(“B类普通股”)的股息权、赎回权及资产分配权。
在交易结束一周年当日或之前的任何时间，我们可以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于105.0%原清算优先权的总和为$1,000每股A系列优先股加上任何应计股息(“优先股金额”)，加上截至赎回日的应计和未付分派。在交易结束一周年之后，但在交易结束两周年或之前的任何时间，我们可以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于103.0%优先金额，加上截至赎回日的应计和未付分派。在交易结束两周年之后，但在交易结束三周年或之前的任何时间，我们可以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于102.0%优先金额，加上截至赎回日的应计和未付分派。在交易结束三周年之后，但在交易结束四周年或之前的任何时间，我们可以现金赎回全部或部分A系列优先股，赎回价格相当于101.0%优先金额，加上截至赎回日的应计和未付分派。在交易结束四周年后的任何时间，我们可以现金赎回全部或任何部分A系列优先股，赎回价格等于优先股金额加上截至赎回日的应计和未付分派。
此外，一旦控制权发生变更，(I)吾等将有权(但无义务)按当时适用的赎回价格赎回以现金支付的A系列优先股的任何或全部流通股，以及(Ii)每位持有人将有权但无义务要求本公司按当时适用的赎回价格赎回其持有人拥有的以现金支付的A系列优先股的任何或全部流通股。(I)吾等将有权(但无义务)按当时适用的赎回价格赎回A系列优先股的任何或全部流通股，以现金支付；及(Ii)每位持有人将有权但无义务要求本公司按当时适用的赎回价格赎回其持有的A系列优先股的任何或全部流通股。
A系列优先股不能转换为普通股或B类普通股。
A系列优先股的每位持有人将对A系列优先股持有人作为一个类别有权单独投票(如下所述)的任何事项拥有每股一票投票权，无论是在会议上还是通过书面同意。A系列优先股的持有者在其他方面没有任何投票权。
为使本公司(I)修订、更改或废除其经修订及重新修订的公司注册证书(包括与A系列优先股有关的指定证书)的任何条文，而其修订、更改或废除的方式会对A系列优先股的权利、优先股或特权(视何者适用而定)产生不利影响，本公司须获得当时已发行的A系列优先股至少三分之二已发行优先股的持有人的投票或同意，并作为独立类别一起投票；(Ii)发行任何优先股优先股或优先股优先股的任何股本。但与融资交易或(Iii)清算、解散或清盘本公司有关的向政府实体发行的某些债券除外。
A系列优先股在我们的综合资产负债表中被归类为临时股本，因为有条款可能导致股本在持有人的选择下可赎回。然而，这类可能导致A系列优先股变得可赎回的事件被认为不太可能发生。截至2020年6月30日，A系列优先股的账面价值为$1,022百万，净额为$68百万初始贴现和发行成本以及$110百万 按相对公允价值分配给同时发行的认股权证，计入额外实收资本(如下所述)。A系列优先股积累，我们支付$17百万(或$14.02截至2020年6月30日的三个月和六个月内，A系列优先股的每股股息)。
购买公司普通股的认股权证。根据投资协议，吾等向(1)Silver Lake买方(合计)及(2)Apollo买方各自发出认股权证4.2百万普通股股票，行权价为$72.00根据认股权证作出的若干惯常反摊薄调整，包括本公司就普通股作出的股票拆分、重新分类、合并及派息或分派。认股权证可按股份净额结算方式行使。认股权证到期了十年在截止日期之后。
注册权协议。就投资协议拟进行的交易的生效时间而言，本公司、阿波罗买方及银湖买方订立登记权协议(“登记权协议”)，据此，阿波罗买方及银湖买方有权享有若干登记权。根据登记权协议的条款，阿波罗买方和银湖买方有权就可行使认股权证的普通股股份以及自交易结束五周年起及之后的A系列优先股享有习惯登记权。
我们普通股的股息
执行委员会代表董事会在本报告所述期间宣布了以下股息：
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| | | | | | | | | | | |
申报日期 | 分红 每股收益 | | 记录日期 | | 总金额 (单位：百万美元) | | 付款截止日期 |
截至2020年6月30日的6个月 |
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2020年2月13日 | $ | 0.34 |
| | 2020年3月10日 | | $ | 48 |
| | 2020年3月26日 |
截至2019年6月30日的6个月 |
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2019年2月6日 | 0.32 |
| | 2019年3月7日 | | 47 |
| | 2019年3月27日 |
2019年5月1日 | 0.32 |
| | 2019年5月23日 | | 48 |
| | 2019年6月13日 |
在2020年第二季度，我们暂停了普通股的季度股息。我们预计，至少在目前的经济和经营环境改善之前，我们的普通股不会宣布未来的股息。
库房股票
自.起2020年6月30日，公司的库存股由大约123.4百万普通股和7.3百万B类股。自.起2019年12月31日，公司的库存股由大约119.6百万普通股和普通股7.3百万B类股。
股票回购。2018年4月，执行委员会代表董事会授权回购至多15百万我们普通股的流通股。2019年12月，董事会授权回购至多美元。20百万我们普通股的流通股。在截至2020年6月30日的前六个月内，我们通过公开市场交易回购了3.4百万购买这些授权项下的股份，总成本为$370百万，不包括交易成本，代表平均回购价格为$109.88每股1美元。截至2020年6月30日，大约有23.3百万2018年和2019年回购授权剩余的股份。回购没有固定的终止日期。
累计其他综合损失
截至的累计其他综合亏损余额2020年6月30日和2019年12月31日包括外币换算调整。这些换算调整包括以下各项的外币交易损失2020年6月30日的$17百万 ($22百万税前)及$15百万 ($19百万税前)在2019年12月31日与我们的2.5%笔记。这个2.5%票据是以欧元计价的债务，被指定为我们某些以欧元计价的净资产的对冲。看见附注4-债务以获取更多信息。
注6-每股收益(亏损)
下表显示了我们的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
六月三十日， | | 截至六个月
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百万为单位，不包括每股和每股数据) |
可归因于Expedia集团公司的净收益(亏损) | $ | (736 | ) | | $ | 183 |
| | $ | (2,037 | ) | | $ | 80 |
|
优先股股息 | (17 | ) | | — |
| | (17 | ) | | — |
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可归因于Expedia集团公司的净收益(亏损)普通股股东 | $ | (753 | ) | | $ | 183 |
| | $ | (2,054 | ) | | $ | 80 |
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可归因于Expedia Group，Inc.的每股收益(亏损)普通股股东可以使用： | | | | | | | |
基本型 | $ | (5.34 | ) | | $ | 1.23 |
| | $ | (14.57 | ) | | $ | 0.54 |
|
稀释 | (5.34 | ) | | 1.21 |
| | (14.57 | ) | | 0.53 |
|
加权平均流通股数量(000股)： | | | | | | | |
基本型 | 141,072 |
| | 149,049 |
| | 140,947 |
| | 148,468 |
|
稀释效果： | | | | | | | |
购买普通股的选择权 | — |
| | 1,893 |
| | — |
| | 1,944 |
|
其他稀释性证券 | — |
| | 619 |
| | — |
| | 645 |
|
稀释 | 141,072 |
| | 151,561 |
| | 140,947 |
| | 151,057 |
|
基本每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的。普通股和B类普通股的每股收益数额是相同的，因为每类普通股的持有者在法律上都有权通过分红或清算获得平等的每股分配。
稀释每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算的，其中包括按库存股方法确定的股票奖励和普通股认股权证的稀释效应。在我们确认净亏损的期间，我们从每股摊薄亏损的计算中剔除已发行股票奖励和普通股认股权证的影响，因为它们被计入将具有反摊薄作用。对于这两个三个和六个截至的月份2020年6月30日，大约26百万流通股奖励和普通股认股权证的部分被排除在普通股股东每股摊薄收益的计算之外，因为它们的影响将是反摊薄的。对于这两个三个和六个截至2008年底的几个月2019年6月30日，大约5百万普通股股东每股摊薄收益的计算中不包括流通股奖励的部分，因为它们的作用是反摊薄的。
注7-重组及相关重组费用
2020年2月，我们承诺采取重组行动，旨在简化我们的业务并提高运营效率，这导致了裁员，在2020年第二季度，公司继续实施超出我们最初承诺的行动。因此，我们认识到。$53百万和$128百万在本年度的重组及相关重组费用中三个和六个截至2008年底的几个月2020年6月30日。根据目前的计划(可能会发生变化)，我们预计#年剩余时间的重组费用总额2020并持续到2021年，大约$60百万。然而，我们继续积极评估额外的成本削减努力，如果我们在未来时期决定采取进一步行动，我们将产生额外的重组费用。
我们还在2019年进行了某些较小规模的重组行动，以集中和迁移某些运营功能和系统，我们对此表示认可。$4百万和$14百万在本年度的重组及相关重组费用中三个和六个截至2008年底的几个月2019年6月30日，这主要与遣散费和福利有关。
下表汇总了该公司的重组和相关重组活动。截至六个月 2020年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 员工福利和福利 | | 其他 | | 总计 |
| (单位：百万) |
截至2020年1月1日的应计负债 | $ | 11 |
| | $ | 6 |
| | $ | 17 |
|
收费 | 122 |
| | 6 |
| | 128 |
|
付款 | (65 | ) | | (12 | ) | | (77 | ) |
截至2020年6月30日的应计负债 | $ | 68 |
| | $ | — |
| | $ | 68 |
|
注8-所得税
我们使用对年度有效税率的估计来确定过渡期所得税拨备。我们记录在发生变化的过渡期内影响估计年度有效税率的任何变化，包括离散项目。
在截至的三个月内2020年6月30日，实际税率为22.3%税前收益损失，而不是20.4%税前费用收入在截至的三个月内2019年6月30日。实际税率的变化主要是由于上一年期间的离散税收优惠。
在截至以下日期的六个月内2020年6月30日，实际税率为12.1%税前收益损失，而不是7.2%税前费用收入在截至以下日期的六个月内2019年6月30日。实际税率的变化主要是由不可抵扣的减值费用和主要与2020年第一季度未实现资本亏损有关的估值津贴推动的。
我们在美国和外国司法管辖区都要纳税。我们的所得税申报由联邦、州和外国税务机关定期审查。我们就2011至2013纳税年度向美国国税局(“IRS”)提出了抗议，我们的案件已被提交上诉。我们正在接受美国国税局2014至2016纳税年度的审查。2019年第四季度，美国国税局发布了2011至2013纳税年度与我们外国子公司转让定价相关的最终调整。拟议的调整将使我们在美国的应税收入增加$696百万，这将导致大约$244百万，以利息为准。我们不同意美国国税局的立场，并正式
抗议美国国税局的立场。随后的几年仍然可以接受美国国税局的审查。我们预计，在未来12个月内，与这些年相关的未确认税收优惠总额不会受到重大影响。
2020年3月27日，特朗普总统将“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署为法律，该法案与早先发布的美国国税局(IRS)指导一起，规定推迟某些税收。除其他事项外，CARE法案还包含许多可能使公司受益的条款。我们继续评估CARE法案的效果，以及可能发布的与新冠肺炎相关的持续政府指导。
附注9--承付款和或有事项
法律程序
在正常的业务过程中，我们是各种诉讼的当事人。管理层预计这些诉讼不会对Expedia集团的流动性、运营业绩或财务状况产生实质性影响。我们还评估其他潜在的或有事项，包括增值税、消费税、销售税、暂住税或住宿税以及类似事项。我们不认为就这些事项合理可能承担的总金额会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响；然而，诉讼本身是不确定的，如果我们的法律诉讼导致不利的结果，所产生的实际损失可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
与占用税有关的诉讼。一百零一个城市、县和州已经提起或针对涉及酒店入住率和其他税收的诉讼。八诉讼目前正在进行中。这些诉讼正处于不同的阶段，我们继续对其中提出的索赔进行有力的抗辩。就这些事项的主要索偿而言，我们相信有关的法例或条例并不适用于我们或我们所提供的服务，因此，我们并不欠所声称的税款。我们认为，有关法规或条例一般对拥有、经营或控制酒店(或类似业务)或提供酒店房间或类似住宿的实体征收入住税和其他税。到目前为止，四十七岁这些诉讼中有几起已经被驳回。其中一些解雇是没有偏见的，通常允许一个或多个政府实体在提起进一步诉讼之前寻求行政补救。三十三岁解雇是基于一项调查结果，即我们和其他被告不受当地税收条例的约束，或者当地政府缺乏追查其索赔的资格。由于这起诉讼和某些司法管辖区试图征收这类税项，我们已根据适用的会计原则和所有当前的事实和情况，建立了一项准备金，用于可能解决与酒店入住率和其他税项有关的问题，金额为$59百万和$48百万自.起2020年6月30日和2019年12月31日分别为。我们的结算准备金是基于我们对可能损失的最佳估计，这些或有事项的最终解决可能比记录的负债更多或更少。不能估计超过预留金额的合理可能的损失或损失范围。结算准备金的变动计入法律准备金、占用税和其他费用，并包括在合并经营报表中。
付费游戏。某些司法管辖区可能会声称，我们在获准就条例的适用性提出争议或提出诉讼前，须缴付任何经评税的税款。这种有争议的预付税金被称为“付费游戏”(Pay-to-Play)。缴交这些款项并不表示我们承认我们须缴交这类税项，即使缴交了这类税项，我们仍会竭力捍卫我们的立场。如果我们在支付游戏费用的诉讼中获胜，收取费用的司法管辖区将被要求偿还这些金额，并可能被要求支付利息。
我们正与国内外税务机关进行不同阶段的询问或审计，其中一些当局，包括洛杉矶市关于酒店入住税的询问或审计，以及在英国关于向我们的欧盟相关交易应用增值税(“增值税”)的询问或审计(如下所述)可能会施加付费播放要求，以在法庭上挑战不利的询问或审计结果。
与国际增值税有关的事项。我们正在多个欧盟司法管辖区(包括英国)就增值税适用于我们的欧盟相关交易进行不同阶段的查询或审计。虽然我们相信我们遵守相关司法管辖区适用的增值税法律、规则和法规，但税务机关可能会认定我们欠额外税款。*在某些司法管辖区(包括英国)，我们可能会被要求在质疑任何增值税评估的有效性之前进行“付费游戏”。虽然我们相信，基于我们在英国和Pay-to-Play司法管辖区其他增值税审计方面的立场的优点，我们将取得成功，但我们有可能被要求支付任何分摊金额，以对任何评估的适用性提出异议或提起诉讼，并且无法估计任何此类付款的合理可能金额。
竞争和消费者事务。2018年8月23日，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)在澳大利亚联邦法院对Trivago提起诉讼。ACCC指控Trivago违反了澳大利亚消费者法(ACL)，涉及Trivago在澳大利亚的广告，涉及Trivago澳大利亚网站上提供的酒店价格，Trivago的直截了当的定价做法，以及住宿优惠展示方式的其他方面
在特里瓦戈的澳大利亚网站上。此事于2019年9月开庭审理，2020年1月20日，澳大利亚联邦法院发布了一项判决，认定Trivago从事了违反ACL的行为。2020年3月4日，Trivago向澳大利亚联邦法院提交了对该判决部分内容的上诉通知。上诉于2020年7月20日至21日开庭审理，双方正在等待裁决。法院尚未就处罚和其他命令确定单独审判的日期。我们记录了与上一时期诉讼程序相关的估计可能损失。不能估计超过预留金额的合理可能损失或损失范围。
注10-细分市场信息
从2020年第一季度开始，我们有以下可报告的细分市场：零售、B2B和Trivago。与我们之前的可报告部门Core OTA、Trivago、VRBO和Egencia相比，这一变化反映了Expedia集团努力将我们的组织简化为平台运营模式，方法是调整我们的零售品牌运营，整合我们专注于业务的品牌，并将我们的平台和供应组织集中起来，以支持我们的所有业务。 我们的零售部门由多个运营部门组成，通过各种消费品牌向全球客户提供全方位的旅游和广告服务，其中包括：美国的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com网站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com、CruiseShipCenter、Classic Vacations和我们的B2B部门由Expedia Business Services组织组成，其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia。Expedia Partner Solutions运营自有品牌和联合品牌计划，通过第三方公司品牌网站向休闲旅行者提供旅游服务，Egencia是一家为企业及其企业客户提供旅游服务的全方位旅游管理公司。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。由于本年度分部的这些变化，我们用于商誉测试的报告单位没有发生变化。
我们根据首席运营决策者如何管理我们的业务、做出运营决策和评估运营业绩来确定我们的运营部门。我们的主要运营指标是调整后的EBITDA。我们零售和B2B部门的调整后EBITDA包括某些费用的分配，主要与我们的全球旅行供应组织和我们产品和技术平台的大部分成本有关，以及设施成本和与对冲我们净商户住宿收入一部分的远期合同相关的已实现外币收益或亏损。我们主要根据交易量和其他使用指标进行分配。我们不会将某些共享费用(如会计、人力资源、某些信息技术和法律)分配给我们的可报告部门。我们将这些费用包括在公司和抵销中。我们的分配方法是定期评估的，可能会改变。
我们的部门披露包括部门间收入，这主要包括我们的Trivago部门向我们的零售部门提供的广告和媒体服务。这些部门间交易由每个部门以近似公允价值的金额记录，就像交易是在第三方之间进行的一样，因此会影响部门业绩。但是，收入和相应的费用在合并中被剔除。这类部门间交易的抵销包括在下表的“公司和抵销”中。
公司和消除还包括未分配的公司功能和费用，以及我们在2019年7月通过2020年5月出售收购Bodybuilding.com后的费用。此外，我们记录了无形资产的摊销和任何相关的减值，以及基于股票的补偿费用、重组和相关重组费用、法律准备金、占用税和其他项目，以及不计入公司和抵销部门经营业绩的其他项目。这些金额在我们下面的分部对账中详细说明。
下表显示了我们的细分市场信息三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019。由于我们的很大一部分财产和设备没有分配给我们的运营部门，而且折旧也没有包括在我们的部门衡量标准中，我们没有按部门报告资产，因为这是没有意义的。我们不会定期向我们的首席运营决策者提供此类信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企业管理&
淘汰 | | 总计 |
| (单位：百万) |
第三方收入 | $ | 463 |
| | $ | 68 |
| | $ | 15 |
| | $ | 20 |
| | $ | 566 |
|
部门间收入 | — |
| | — |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
|
营业收入 | $ | 463 |
| | $ | 68 |
| | $ | 18 |
| | $ | 17 |
| | $ | 566 |
|
调整后的EBITDA | $ | (203 | ) | | $ | (128 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (89 | ) | | $ | (436 | ) |
折旧 | (136 | ) | | (34 | ) | | (3 | ) | | (18 | ) | | (191 | ) |
无形资产摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | (41 | ) | | (41 | ) |
商誉减值 | — |
| | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (20 | ) |
无形资产减值 | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (54 | ) | | (54 | ) |
法定储备金、占用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (8 | ) |
重组及相关重组费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (53 | ) | | (53 | ) |
收入套期保值的已实现(收益)亏损 | (36 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (36 | ) |
营业亏损 | $ | (375 | ) | | $ | (162 | ) | | $ | (19 | ) | | $ | (293 | ) | | (849 | ) |
其他费用，净额 | | | | | | | | | (104 | ) |
所得税前亏损 | | | | | | | | | (953 | ) |
所得税拨备 | | | | | | | | | 213 |
|
净损失 | | | | | | | | | (740 | ) |
非控股权益应占净亏损 | | | | | | 4 |
|
可归因于Expedia Group，Inc.的净亏损 | | | | | | (736 | ) |
优先股股息 | | | | | | | | | (17 | ) |
可归因于Expedia Group，Inc.的净亏损普通股股东 | | | | | | $ | (753 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企业管理&
淘汰 | | 总计 |
| (单位：百万) |
第三方收入 | $ | 2,333 |
| | $ | 657 |
| | $ | 163 |
| | $ | — |
| | $ | 3,153 |
|
部门间收入 | — |
| | — |
| | 88 |
| | (88 | ) | | — |
|
营业收入 | $ | 2,333 |
| | $ | 657 |
| | $ | 251 |
| | $ | (88 | ) | | $ | 3,153 |
|
调整后的EBITDA | $ | 548 |
| | $ | 130 |
| | $ | 20 |
| | $ | (130 | ) | | $ | 568 |
|
折旧 | (127 | ) | | (27 | ) | | (3 | ) | | (19 | ) | | (176 | ) |
无形资产摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | (52 | ) | | (52 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (59 | ) | | (59 | ) |
法定储备金、占用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
重组及相关重组费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
收入套期保值的已实现(收益)亏损 | (4 | ) | | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (8 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 417 |
| | $ | 99 |
| | $ | 17 |
| | $ | (268 | ) | | 265 |
|
其他费用，净额 | | | | | | | | | (30 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | 235 |
|
所得税拨备 | | | | | | | | | (48 | ) |
净收入 | | | | | | | | | 187 |
|
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | (4 | ) |
可归因于Expedia Group，Inc.的净收入 | | | | | | $ | 183 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企业管理&
淘汰 | | 总计 |
| (单位：百万) |
第三方收入 | $ | 2,045 |
| | $ | 553 |
| | $ | 118 |
| | $ | 59 |
| | $ | 2,775 |
|
部门间收入 | — |
| | — |
| | 54 |
| | (54 | ) | | — |
|
营业收入 | $ | 2,045 |
| | $ | 553 |
| | $ | 172 |
| | $ | 5 |
| | $ | 2,775 |
|
调整后的EBITDA | $ | (181 | ) | | $ | (102 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (212 | ) | | $ | (512 | ) |
折旧 | (264 | ) | | (66 | ) | | (6 | ) | | (40 | ) | | (376 | ) |
无形资产摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | (85 | ) | | (85 | ) |
商誉减值 | — |
| | — |
| | — |
| | (785 | ) | | (785 | ) |
无形资产减值 | — |
| | — |
| | — |
| | (131 | ) | | (131 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (109 | ) | | (109 | ) |
法定储备金、占用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 13 |
|
重组及相关重组费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (128 | ) | | (128 | ) |
收入套期保值的已实现(收益)亏损 | (27 | ) | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (30 | ) |
营业亏损 | $ | (472 | ) | | $ | (171 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (1,477 | ) | | (2,143 | ) |
其他费用，净额 | | | | | | | | | (289 | ) |
所得税前亏损 | | | | | | | | | (2,432 | ) |
所得税拨备 | | | | | | | | | 295 |
|
净损失 | | | | | | | | | (2,137 | ) |
非控股权益应占净亏损 | | | | | | 100 |
|
可归因于Expedia Group，Inc.的净亏损 | | | | | | (2,037 | ) |
优先股股息 | | | | | | | | | (17 | ) |
可归因于Expedia Group，Inc.的净亏损普通股股东 | | | | | | $ | (2,054 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企业管理&
淘汰 | | 总计 |
| (单位：百万) |
第三方收入 | $ | 4,234 |
| | $ | 1,213 |
| | $ | 315 |
| | $ | — |
| | $ | 5,762 |
|
部门间收入 | — |
| | — |
| | 173 |
| | (173 | ) | | — |
|
营业收入 | $ | 4,234 |
| | $ | 1,213 |
| | $ | 488 |
| | $ | (173 | ) | | $ | 5,762 |
|
调整后的EBITDA | $ | 743 |
| | $ | 202 |
| | $ | 44 |
| | $ | (245 | ) | | $ | 744 |
|
折旧 | (255 | ) | | (54 | ) | | (6 | ) | | (37 | ) | | (352 | ) |
无形资产摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | (104 | ) | | (104 | ) |
以股票为基础的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (115 | ) | | (115 | ) |
法定储备金、占用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
重组及相关重组费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
收入套期保值的已实现(收益)亏损 | (6 | ) | | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (11 | ) |
营业收入(亏损) | $ | 482 |
| | $ | 143 |
| | $ | 38 |
| | $ | (529 | ) | | 134 |
|
其他费用，净额 | | | | | | | | | (40 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | 94 |
|
所得税拨备 | | | | | | | | | (7 | ) |
净收入 | | | | | | | | | 87 |
|
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | (7 | ) |
可归因于Expedia Group，Inc.的净收入 | | | | | | $ | 80 |
|
按业务模式和服务类型划分的收入
下表显示了按业务模式和服务类型划分的收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) |
业务模式： | | | | | | | |
商人 | $ | 368 |
| | $ | 1,758 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 3,193 |
|
代理处 | 105 |
| | 1,047 |
| | 667 |
| | 1,889 |
|
广告、媒体和其他 | 93 |
| | 348 |
| | 400 |
| | 680 |
|
总收入 | $ | 566 |
| | $ | 3,153 |
| | $ | 2,775 |
| | $ | 5,762 |
|
服务类型： | | | | | | | |
倒伏 | $ | 487 |
| | $ | 2,204 |
| | $ | 2,029 |
| | $ | 3,893 |
|
空气 | (70 | ) | | 228 |
| | 39 |
| | 476 |
|
广告和媒体 | 25 |
| | 284 |
| | 228 |
| | 549 |
|
其他(1) | 124 |
| | 437 |
| | 479 |
| | 844 |
|
总收入 | $ | 566 |
| | $ | 3,153 |
| | $ | 2,775 |
| | $ | 5,762 |
|
| |
(1) | 其他收入包括汽车租赁、保险、目的地服务、邮轮和与我们的商务旅行业务相关的手续费收入，以及其他收入来源，这些收入都不是单独的实质性收入。其他还包括$20百万和$59百万在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，与2020年5月出售的Bodybuilding.com相关。 |
我们的零售和B2B部门从商家、代理和广告、媒体和其他商业模式以及所有服务类型中产生收入。Trivago部门的收入来自广告和媒体。
注11-后续事件
发行高级债券
2020年7月14日，我们私募$500百万无担保的3.600%2023年12月到期的优先债券(“3.6%附注“)及$750百万无担保的4.625%2027年8月到期的优先债券(“4.625%备注“，并与3.6%注：“3.6%和4.625%注“)。这个3.6%债券的发行价为99.922%本金总额的一部分。利息是在以下日期支付的：3.6%从2020年12月15日开始，每年6月和12月每半年拖欠一次的票据。这个4.625%债券的发行价为99.997%本金总额的一部分。利息是在以下日期支付的：4.625%从2021年2月1日开始，每年2月和8月每半年拖欠一次的票据。这个3.6%和4.625%票据由Expedia集团的某些子公司提供担保。我们预计将用净收益赎回其流通股9.5%2021年5月5日之后的A系列优先股，届时赎回溢价预定减少。然而，视乎业务、流动资金及其他趋势或情况，吾等可选择将全部或部分所得款项用于其他一般公司用途，包括偿还、预付、赎回或购回其他债务，以代替或等待赎回该等债务。
第一部分第二项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们管理层对未来事件的当前预期和预测的观点，并基于目前可用的信息。由于各种原因，实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果大不相同，包括但不限于，我们在截至本年度的10-K表格年度报告中讨论的那些内容2019年12月31日在我们于2020年4月23日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件99.2中，以及在我们于2020年5月21日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告中，以及在风险因素部分和本报告的其他地方讨论的那些内容中，第一部分，第1A项，“风险因素”。此外，新冠肺炎事件以及由此引发的动荡的地区和全球经济状况，以及新冠肺炎疫情带来的额外或不可预见的影响，也可能引发或加剧这些风险因素，进而可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营业绩(包括收入和盈利能力)和/或股票价格产生重大不利影响。此外，新冠肺炎还可能以我们目前不知道或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。其他未知或不可预测的因素也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。因此，读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预计”、“寻求”、“应该”和“将”等词语或这些术语的否定或其他类似表述，一般都是前瞻性陈述；然而，这些词语并不是识别此类声明的唯一手段。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述固有地受到不确定因素的影响。, 难以预测的风险和环境变化。我们没有任何义务，也不打算公开更新或审查任何这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，即使经验或未来事件表明，这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果将无法实现。请仔细审阅和考虑本报告和我们提交给证券交易委员会的其他报告中的各种披露，这些披露试图就可能影响我们的业务、前景和运营结果的风险和因素向感兴趣的各方提供建议。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中包含的信息应与我们的合并财务报表和本季度报告中的附注，以及我们的10-K表格年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析一起阅读2019年12月31日.
概述
Expedia集团是世界上最大的旅游公司之一。我们帮助减少旅行障碍，使旅行变得更容易、更容易实现和更容易到达，使世界变得触手可及，让全球客户和合作伙伴触手可及。我们在广泛的业务和品牌组合中利用我们的平台和技术能力，在当地和全球范围内协调人员流动和提供旅行体验。我们提供由众多住宿物业、航空公司、汽车租赁公司、活动和体验提供商、邮轮公司、另类住宿、物业所有者和经理以及其他旅游产品和服务公司提供的独立和套餐旅游服务。我们还通过我们网站上的各种媒体和广告产品，向旅游和非旅游广告商提供潜在的增量流量和交易来源。有关我们的品牌组合的更多信息，请参阅我们截至年终的Form 10-K年度报告第I部分的项目1“业务”中的“品牌组合”。2019年12月31日.
此部分中的所有百分比都是根据实际的未四舍五入的数字计算的。
趋势
新冠肺炎疫情的广泛爆发，以及包括政府旅行限制和检疫命令在内的遏制病毒的措施，对旅游业产生了重大负面影响。新冠肺炎迫使我们的许多供应合作伙伴，特别是航空公司和酒店，大幅降低服务水平，并对消费者情绪和消费者出行能力产生了负面影响。由于新冠肺炎相关的旅行需求减少，我们于2020年上半年的财务及经营业绩受到重大影响。
过去几个月，由于病毒在某些国家的传播得到了不同程度的遏制，一些旅行限制已经取消，消费者的旅行变得更加舒适，特别是前往国内地点。这导致与2020年3月和4月期间相比，旅行预订量和取消率的降幅有所缓和，然而，旅行预订量仍然大大低于前一年的水平，取消水平与COVID之前的水平相比仍然较高。
在恢复期间，新冠肺炎的病例在经历了一段时间的下降后又开始增加，这在某些情况下影响了旅行的恢复。此外，病毒的控制程度和旅行中的恢复情况因国而异。我们预计，这种情况在短期内将保持不变。总体而言，新冠肺炎的持续时间和总影响仍不确定，很难预测旅游业，特别是我们的业务将如何复苏。
新冠肺炎还产生了更广泛的经济影响，包括失业率大幅上升和经济活动减少，这可能导致经济衰退，以及消费者或企业在旅行活动上的支出进一步减少，这可能会对旅行需求复苏的时间和水平产生负面影响。此外，进一步的与健康有关的事件、政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值的大幅波动、主权债务问题和自然灾害，都是未来可能对旅游业产生负面影响的其他事件的例子。
在新冠肺炎上任之前，我们就开始实施一项旨在精简组织和提高效率的成本节约计划。在新冠肺炎上任后，我们加快了其中几项成本节约计划的执行，并采取了额外的行动来降低成本，以帮助减轻新冠肺炎对需求的影响，并减少我们每月的现金使用。虽然新冠肺炎期间的一些成本行动是暂时的，旨在将此次中断期间的现金使用降至最低，但我们预计，当业务状况恢复到更正常化的水平时，我们将继续受益于大部分节省。总体而言，我们现在预计年化运行率固定成本节省将超过5亿美元，我们将继续评估提高整个公司效率和运营效率的更多机会。
由于新冠肺炎之前开始的成本节约努力以及我们预计将继续在新冠肺炎期间进行的额外成本削减，我们预计当收入恢复到更正常的水平时，调整后的EBITDA利润率将比历史水平有所增加。
倒伏
住宿包括酒店住宿和另类住宿。2020年前六个月，住宿占我们全球总收入的百分比为73%。由于新冠肺炎疫情的爆发和对出行需求的影响，2020年第二季度客房间夜量下降了81%，2020年前六个月下降了51%。由于病毒，许多酒店合作伙伴被迫关闭了一些酒店，一些酒店仍然关闭。酒店运营恢复正常水平的时间，以及消费者对入住酒店的信心复苏，将是我们客房夜间增长水平的一个因素，如上所述，我们预计这将因国家而异。Expedia Group网站上预订的房间的平均日房价(ADR)在第二季度增长了1%，2020年上半年持平。在2020年第二季度，我们VRBO业务的ADR同比增长速度高于前几个季度，由于在此期间替代住宿的复苏速度更快，VRBO在客房夜晚中所占的比例更高。这被酒店ADR的下降所抵消。
与新冠肺炎相关的不确定环境，以及由于较低的旅行需求可能导致更高程度的折扣活动，可能会导致酒店ADR在一段时间内持续下降。同样，替代住宿的供需波动可能会影响VRBO的ADR。此外，旅行限制和新冠肺炎期间消费者行为的转变，影响了我们跨地理和不同住宿类型的住宿预订组合，可能会影响总的ADR。考虑到这些动态，很难预测近期的ADR趋势。
酒店。我们的大部分收入来自酒店预订的便利化(独立预订和套餐预订)。在几年的时间里，我们在全球范围内推出了Expedia Traveler Preference(“ETP”)，在此期间，我们降低了某些情况下的谈判经济性，以补偿酒店供应合作伙伴吸收信用卡费用和客户服务成本等费用，近年来，我们与酒店供应合作伙伴的关系和整体经济总体上是稳定的。随着我们不断扩大我们全球酒店产品的广度和深度，在某些情况下，我们根据当地的市场条件减少了在不同地区的经济规模。这些影响是由于旨在通过更快的整体客房夜间增长来推动更大的全球规模和规模的具体举措。此外，增加的促销活动，如日益增长的忠诚度计划，导致每间客房每晚的收入和盈利能力下降。
由于我们的酒店供应商协议通常是以百分比为基础进行谈判的，因此ADR的任何增加或减少都会影响我们每晚客房的收入。在过去的几年中，随着整体旅行环境的逐步改善，酒店业的入住率和ADR普遍在货币中性的基础上增加。但是，由于新冠肺炎实施了一定的旅行限制和检疫命令，目前上海的酒店入住率
美国处于历史较低水平，ADR可能会在一段时间内下降。此外，其他因素可能令ADR趋势承压，包括近几年酒店供应持续增长，以及替代住宿库存增加。此外，尽管全球酒店业仍然非常分散，但连锁酒店和所有权集团之间的酒店空间已经出现了整合。与此同时，某些连锁酒店一直专注于通过广告宣传低于第三方网站上的价格以及忠诚度积分、增加或独家产品供应和免费Wi-Fi等激励措施，在自己的网站和移动应用程序上推动直接预订。
截至2020年6月30日，我们的全球网站上有超过170万处房产，其中包括超过805,000个综合VRBO替代住宿列表，继续增加我们全球住宿市场的供应。
另一种住宿方式。随着我们在2015年12月收购了VRBO(前身为HomeAway)及其所有品牌，我们扩展到了快速增长的替代住宿市场。VRBO是这一市场的领先者，对Expedia集团来说是一个有吸引力的增长机会。VRBO已经从基于列表的分类广告模式转变为在线交易模式，为旅行者以及房主和物业经理合作伙伴进行优化，目标是通过在营销以及产品和技术方面的投资增加货币化和推动增长。VRBO为房东提供基于订阅的列表或按预订付费的服务模式。它还从预订的旅行者服务费中获得收入。截至2020年6月30日，VRBO上有超过210万个在线可预订房源。此外，我们已积极采取行动，将VRBO房源整合到我们的全球零售服务中，并直接将替代住宿房源添加到我们的产品中，以定位我们的主要全球品牌，为消费者提供全方位的住宿选择。
空气
航空业受到新冠肺炎的戏剧性影响。由于政府限行导致航空出行需求明显减少，以及新冠肺炎事件对消费者情绪的影响，航空公司运力一直在减少，客运量明显下降。随着2020年第二季度一些旅行限制的取消，航空客运量的下降有所缓和，但降幅小于住宿预订。航空旅行的复苏仍然很难预测，而且可能与住宿需求的复苏无关。根据运输安全管理局(TSA)的数据，与上年水平相比，2020年4月航空旅客7天平均吞吐量下降了约95%，此后截至2020年7月中旬已放缓至下降约73%。此外，国际航空运输协会(IATA)目前预计，与2019年的水平相比，2020年航空客运量将下降55%。国际航空运输协会(IATA)估计，2021年的客运量将比2020年增长62%，与2019年的水平相比下降了近30%。
此外，航空公司营收和燃油价格之间存在显著相关性，燃油价格波动一般需要时间才能反映在航空营收中。鉴于目前的波动性，目前还不确定燃油价格将如何影响机票价格。随着航空公司合并、某些供应协议续签，以及我们继续增加航空公司以确保在新市场的本地覆盖，我们可能会遇到航空薪酬方面的压力。
2018年和2019年的机票销量分别增长了5%和7%。2020年上半年，机票数量下降了55%。2020年上半年，航空收入占我们全球总收入的百分比为1%。
广告业与媒体
我们的广告和媒体业务主要来自领先的酒店元搜索网站Trivago和Expedia Group Media Solutions产生的收入，后者负责为我们的全球在线旅游品牌创造广告收入。在2020年上半年，我们产生了2.28亿美元在广告和媒体收入中，58%与2019年同期相比有所下降，占我们全球总收入的8%。鉴于与新冠肺炎相关的旅游需求下降，在线旅行社大幅减少了营销支出，包括Trivago的营销支出，考虑到新冠肺炎的持续时间和影响不确定，很难预测支出何时会恢复。作为回应，Trivago大幅减少了营销支出，并采取了额外的行动来降低运营费用。我们预计Trivago将继续面临收入和利润的巨大压力，直到在线旅行社和其他酒店供应商开始看到消费者需求，需要增加营销支出。
在线旅游
互联网使用量的增加和对互联网的熟悉正在推动在线旅行支出渗透率的快速增长。根据独立旅行、旅游和酒店研究公司PhoCusWright的数据，2019年，美国和欧洲约45%的休闲和无管理的商务旅行支出发生在网上。据估计，在新冠肺炎疫情爆发之前的2020年，这一数字将达到约50%。新兴市场，如亚太地区和拉丁美洲地区的在线普及率落后于美国和欧洲。这些渗透率在过去几年中有所增加，预计还会继续增长，这为我们的业务提供了一个有吸引力的增长机会，同时也吸引了许多竞争对手进入在线旅游。这种竞争在最近几年愈演愈烈，预计在可预见的未来，该行业仍将保持高度竞争。除了在线旅行社的增长，我们看到
谷歌(Google)等搜索引擎公司对在线旅游行业的兴趣与日俱增，这体现在产品不断增强，包括为用户提供新的旅行计划功能，将其各种旅游产品整合到谷歌旅游产品中，以及在搜索结果中进一步优先考虑自己的产品。“元搜索”公司，包括Kayak.com(由Booking Holdings所有)、Trivago(Expedia集团拥有多数股权)以及TripAdvisor等竞争对手，与传统的在线旅行社公司相比，引入了差异化的功能、定价和内容，以及各种形式的直接或辅助预订工具。此外，航空公司和住宿公司正在积极寻求直接在线分销他们的产品和服务。此外，在线渗透加速的“共享经济”越来越受欢迎，对旅游和住宿行业产生了直接影响。Airbnb、VRBO(前身为HomeAway，2015年12月被Expedia Group收购)和Booking.com(Bookking Holdings旗下)等业务已经脱颖而出，为市场带来了增量的替代住宿和度假租赁库存。包括度假租赁元搜索公司在内的许多其他竞争对手继续在这一领域涌现，预计这一领域在全球住宿市场的比例将继续增长。最后，传统的消费者电子商务和团购网站通过在其网站上添加酒店优惠，将其本地产品扩展到旅游市场。
在线旅游业还看到了替代商业模式的发展，以及旅行者和供应商付款时间的变化，在某些情况下，这给历史商业模式带来了压力。特别值得一提的是，代理酒店模式在欧洲得到了迅速采用。Expedia Group通过仅代理合同和我们的混合ETP计划，为我们的酒店供应合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理(Hotel Collect)酒店服务，旅行者可以选择是在预订时支付Expedia Group，还是在入住时支付酒店费用。
我们最近已经转向对我们零售部门的品牌组合进行全面的营销投资管理，以优化公司的业绩，并根据相对增长机会、预期回报和竞争环境，在逐个市场的基础上做出我们认为合适的决策。随着时间的推移，激烈的竞争历史上导致了旅游供应商和中介机构积极的营销努力，并对我们的整体营销效率和运营利润率产生了重大的不利影响。在2020年期间，我们更加关注提高营销效率的机会，通过直接渠道推动更高比例的交易，并改善交易增长与盈利之间的平衡。
增长战略
全球扩张。通过我们的品牌Expedia、Hotels.com、VRBO Portfolio、Expedia Partner Solutions和Egencia品牌在国内和通过国际销售点运营，包括在欧洲、亚太地区、加拿大和拉丁美洲。此外，ebookers在欧洲提供多产品在线旅游预订，Wotif品牌组合主要专注于澳大利亚和新西兰市场。我们拥有Trivago的大部分股份，Trivago是一家领先的元搜索公司。2016年12月，Trivago成功完成首次公开募股(IPO)，并在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)交易，交易代码为“TRVG”。此外，我们还与中国的Trip.com和艺龙、东南亚的Traveloka以及拉丁美洲的Despegar等公司签订了商业协议。结合与Traveloka和Despegar的商业安排，我们还对这两家公司进行了战略投资。2020年上半年，全球约36%的收入来自国际销售点。我们的战略重点是继续增长我们的国际市场份额，从长远来看，我们的目标是在执行任务时增加国际收入的比例，以加强我们在关键国际市场的品牌和产品。
为了扩大我们的全球影响力，我们利用自1996年Expedia.com推出以来在技术、运营、品牌建设、供应商关系和其他计划方面的重大投资。最近，我们投资于将我们的技术平台的部分迁移到云，并专注于扩大我们的住宿供应，特别是在关键的国际市场。我们的业务规模提高了我们代表旅行者和供应商推出的技术创新的价值。我们相信，我们的规模和规模使公司能够与我们的供应合作伙伴谈判具有竞争力的费率，通过扩大供应组合为我们的旅行客户提供广泛的选择和旅行交易，并为我们的客户创造机会，为我们的客户提供新的增值优惠，如我们的忠诚度计划。Expedia集团在全球的旅行者基础的规模使我们的网站成为旅游供应商接触客户的一个越来越有吸引力的渠道。此外，我们庞大的用户群和搜索查询量使我们能够非常迅速地测试新技术，以确定哪些创新最有可能改善旅行研究和预订流程，然后向我们的全球受众推出这些功能，以推动转换的改进。
产品创新。我们的每个领先品牌都是在线旅游的先驱，20多年来一直负责推动该领域的关键创新。我们在技术上进行了关键投资，包括我们技术平台的重大开发，这使我们能够以更快的速度交付创新。我们在Hotels.com、Brand Expedia和VRBO全球平台上的改进继续使我们能够显著延长创新周期，从而提高这些品牌的转化率并推动更快的增长率。自2014年以来，我们收购了Traocity、Wotif Group和Orbitz Worldwide，包括Orbitz、CheapTickets和ebookers，并将它们的品牌迁移到了Brand
Expedia技术平台。此外，Orbitz for Business客户于2016年迁移至Egencia技术平台。我们打算继续利用这些技术投资，在新的国家推出更多的销售点，推出新的网站功能，增加供应商的产品和服务，包括新的商业模式，以及为旅行者提供专有和用户生成的内容。
渠道拓展。技术创新和发展继续为旅行预订创造新的机会。在过去的几年里，我们的每个品牌在其移动网站和移动应用程序的创新方面都取得了重大进展，为稳固的下载趋势做出了贡献，我们的许多品牌现在通过移动设备的流量超过了通过传统PC的流量，越来越多的交易来自移动设备。移动预订继续提供了增量增长的机会，因为它们通常比我们通过更传统的在线预订方式所经历的历史预订窗口要短得多。此外，我们的品牌正在实施基于语音的搜索、聊天机器人和消息应用等新技术，作为旅行者基于移动的选择。此外，我们还看到我们的客户大量使用跨设备，他们在整个旅行计划过程中通过多个设备和平台连接到我们的网站和应用程序。我们还认为，考虑到直接获得流量、增加钱包份额和回头客(特别是通过移动应用程序)的机会，移动设备代表着一种有效的营销渠道。2019年，Expedia Group旗下零售品牌超过40%的交易是在移动设备上预订的。
季节性
我们对旅行服务的需求一般都会出现季节性波动。例如，传统的休闲旅游预订量通常是前三个季度最高的，因为旅行者计划和预订他们的春夏寒假旅行。第四季度的预订量通常会下降。因为我们大多数旅行服务(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行发生时确认的，而不是在预订时确认的，因此我们的酒店业务的收入通常会延迟几周的预订量，而我们的替代住宿业务的收入可能会延迟几个月或更长时间。从历史上看，VRBO在今年第一季度出现了季节性较强的预订量，相关住宿发生在夏季旅游高峰期。我们的可变收入成本和直接销售和营销成本的性质(我们通常意识到这一点与预订量更接近)，以及我们的固定成本更稳定的性质，加剧了季节性收入对收入的影响。此外，我们的主要广告业务Trivago的运营利润通常出现在下半年，特别是第四季度，因为销售和营销成本抵消了上半年的收入，因为我们通常在春季、夏季和冬季假期旅行的繁忙预订期间增加营销。因此，在合并的基础上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我们国际业务、广告业务的增长或我们产品组合的变化，包括VRBO的增长，可能会影响未来季节性的典型趋势。
由于新冠肺炎影响了2020年上半年的旅行预订，并导致未来旅行的大幅取消，我们预计2020年的预订、收入和利润不会出现典型的季节性模式。此外，随着商家业务模式中新预订量的下降和取消数量的增加，我们典型的季节性营运资金现金来源已经严重中断，导致公司经历了不利的营运资金趋势和实质性的负现金流。考虑到与新冠肺炎影响持续时间相关的不确定性，以及任何持续复苏的形态和时间，很难预测未来几个季度的季节性。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是我们认为在编制合并财务报表时非常重要的政策，因为它们要求我们在应用这些政策时使用判断和估计。我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表和附注。编制综合财务报表及附注要求我们作出估计和假设，以影响截至综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用。我们根据历史经验(如果适用)和我们认为在这种情况下合理的其他假设来进行估计。在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同。
我们认为，在编制综合财务报表时，有一些重要的估计需要作出重大判断。在以下情况下，我们认为会计估计是至关重要的：
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• | 这需要我们作出假设，因为当时没有资料，或其中包括我们作出估计时高度不明朗的事项；以及 |
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• | 我们本可以选择的估计的变化或不同的估计可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。 |
新冠肺炎疫情已经并可能继续造成宏观经济形势的重大不确定性，这可能会导致进一步的业务中断，并对我们的经营业绩产生不利影响。因此，我们的许多估计和假设需要更高的判断力，并带有更高程度的可变性和波动性。随着事件的不断发展和获得更多信息，我们的估计可能在未来一段时间内发生重大变化。
商誉的可回收性与无限期和无限期无形资产的可回收性
商誉。我们每年评估截至10月1日的减值商誉，如果事件和情况表明可能已经发生减值，则评估频率更高。于二零二零年第一季，由于与新冠肺炎有关的重大动荡，我们的结论是已有足够的指标需要我们进行中期减值评估。此外，在2020年第二季度，由于最近决定精简我们零售部门内一个较小品牌的运营，我们进行了另一次有针对性的中期减值评估。在评估减值商誉时，我们通常会进行量化评估，并将报告单位的公允价值与账面价值进行比较，如果适用，我们会根据报告单位的账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。我们可能会定期选择在进行定量分析之前进行定性评估，以确定商誉的公允价值是否更有可能减值。
我们通常基于对未来贴现现金流现值和市场估值方法的混合分析来计量报告单位的公允价值，但Trivago除外，Trivago是一家在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)单独上市的公司。贴现现金流量模型根据我们预期报告单位未来产生的现金流量现值显示报告单位的公允价值。我们在贴现现金流模型中的重要估计包括：我们的加权平均资本成本；我们业务的长期增长率和盈利能力；以及营运资本效应。市场估值法是指根据本公司与类似业务线中可比上市公司的比较得出的业务公允价值。我们在市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素(如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报)的类似公司，并在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和营业收入倍数。我们Trivago报告单位的公允价值估计是基于Trivago的股票价格，这是一种1级输入，根据估计的控制溢价进行了调整。
我们认为，加权使用贴现现金流和市场法通常是确定我们报告单位公允价值的最佳方法，因为这是旅游和互联网行业中使用的最常见的估值方法；如果单独使用，这两种模型的混合使用可以补偿与任何一种模型相关的固有风险。
除了如上所述计量我们的报告单位的公允价值外，我们还考虑我们的报告单位的合并账面价值和公允价值相对于公司截至评估日期的股权加债务的总公允价值。我们的权益价值假设我们的完全摊薄市值，使用估值日的股价或估值日前后一系列日期的平均股价，加上基于可比公司的可观察交易的估计收购溢价。债务价值是基于回购债务预计支付的最高价值，可以是公允价值、本金或本金加上溢价，具体取决于每种债务工具的条款。
无限期-活着的无形资产我们使用特许权使用费救济法对主要由商号和商标组成的无限期无形资产的公允价值进行计量。这种方法假定商号和商标具有价值，只要它们的所有者免除了为从它们获得的利益支付版税的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。
固定存在的无形资产。每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查将用于运营的长期资产或资产组的账面价值。需要进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产可见市值的大幅下降等。若该等事实显示潜在减值，我们将通过确定资产组的账面价值是否超过资产组中主要资产的剩余经济寿命内使用和最终处置资产而预期产生的预计未贴现现金流的总和，来评估资产组的可回收性。如果回收测试显示资产组的账面价值不可收回，我们将使用适当的估值方法估计资产组的公允价值，这通常包括对贴现现金流的估计。任何减值将按资产组账面值与其估计公允价值之间的差额计量。
使用不同的估计或假设来确定我们的商誉、无限期和无限期无形资产的公允价值可能会导致这些资产的不同价值，从而可能导致减值或在
如果确认了减值，可能会导致重大不同的减值费用。
有关我们在2020年前六个月的中期减值测试中记录的商誉和无形资产减值的更多信息，请参见附注3-公允价值计量 在合并财务报表附注中。
有关我们的其他重要会计政策和估计的更多信息，请参阅我们截至年终的10-K表格年度报告中的披露2019年12月31日中提供的本财政年度的更新附注：2年度重要会计政策摘要在合并财务报表附注中。
入住税和其他税
法律诉讼。我们目前参与的是八州、市和县因涉及酒店入住率和其他税收支付问题而提起的诉讼或针对这些州、市和县提起的诉讼。我们继续积极为这些诉讼辩护。就这些事项的主要申索而言，我们相信有关的法例及/或条例并不适用于我们或我们所提供的服务，即便利旅行计划及预订，因此，我们并不欠所声称的税款。我们认为，有关的法规和条例一般对拥有、经营或控制酒店(或类似业务)或提供酒店房间或类似住宿的实体征收入住税和其他税。
最近的发展包括：
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• | 德克萨斯州圣安东尼奥市诉讼。2020年7月6日，美国第五巡回上诉法院驳回了原告要求对确认地区法院判给该市200多万美元上诉保证金的裁决进行重审的请求。 |
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• | 佛罗里达州棕榈滩诉讼。2020年6月3日，佛罗里达州第四地区上诉法院驳回了原告要求重新审理、重新审理本行以及向佛罗里达州最高法院证明非HomeAway被告的动议。2020年7月1日，原告提交了援引佛罗里达州最高法院自由裁量权的通知。 |
关于这些和其他法律程序的更多信息，见第二部分，第1项，法律程序。
我们已根据适用的会计原则，并根据所有当前事实和情况，为可能解决与酒店入住率和其他税务诉讼有关的问题建立了准备金，金额为5900万美元自.起2020年6月30日，及4800万美元自.起2019年12月31日.
某些司法管辖区，包括但不限于纽约州、新泽西州、北卡罗来纳州、明尼苏达州、俄勒冈州、罗德岛州、马里兰州、宾夕法尼亚州、夏威夷、爱荷华州、马萨诸塞州、亚利桑那州、威斯康星州、爱达荷州、阿肯色州、印第安纳州、缅因州、内布拉斯加州、佛蒙特州、纽约市和哥伦比亚特区，已经颁布立法，寻求对在线旅游公司服务征税，作为此外，在某些司法管辖区，我们已签订自愿征收协议，根据这些协议，我们同意自愿向州和/或地方征税管辖区征收和汇出税款。我们目前正在向多个司法管辖区汇款，包括但不限于纽约州、新泽西州、南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、明尼苏达州、佐治亚州、怀俄明州、西弗吉尼亚州、俄勒冈州、罗德岛州、蒙大拿州、马里兰州、肯塔基州、缅因州、宾夕法尼亚州、夏威夷、爱荷华州、马萨诸塞州、亚利桑那州、威斯康星州、爱达荷州、阿肯色州、印第安纳州、内布拉斯加州、佛蒙特州
付费游戏
某些司法管辖区可能会声称，我们在获准就条例的适用性提出争议或提出诉讼前，须缴付任何经评税的税款。这种有争议的预付税金被称为“付费游戏”(Pay-to-Play)。缴交这些款项并不表示我们承认我们须缴交这类税项，即使缴交了这类税项，我们仍会竭力捍卫我们的立场。如果我们在支付游戏费用的诉讼中获胜，收取费用的司法管辖区将被要求偿还这些金额，并可能被要求支付利息。然而，任何重大的按需付费或诉讼损失都可能对我们的流动性产生负面影响。
其他司法管辖区。我们还在与国内外税务机关进行不同阶段的询问或审计，其中一些当局，包括洛杉矶市关于酒店入住税的询问或审计，以及英国关于对我们的欧盟相关交易应用增值税(“增值税”)的询问或审计，可能会对不利的询问或审计结果在法庭上提出质疑。
分段
从2020年第一季度开始，我们有以下可报告的细分市场：零售、B2B和Trivago。我们的零售部门通过各种消费品牌向我们的全球客户提供全方位的旅游和广告服务，其中包括：美国的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com网站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com、CruiseShipCenter、Classic Vacations和SilverRail Technologies，Inc.我们的B2B部门由Expedia Business Services组织组成，其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia。Expedia Partner Solutions运营自有品牌和联合品牌计划，通过第三方公司品牌网站向休闲旅行者提供旅游服务，Egencia是一家为企业及其企业客户提供旅游服务的全方位旅游管理公司。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。
运营指标
我们的运营结果受到某些指标的影响，例如总预订量和收入利润率，我们认为这些指标对于了解和评估我们是必要的。总预订量通常代表为代理和商户交易预订的交易的零售总额，在预订时记录，反映旅行者应支付的旅行总价格，包括税、费和其他费用，并因取消和退款而减少。随着旅行者越来越多地使用互联网预订旅行安排，我们总体上看到我们的总预订量增加，反映了在线旅游业的增长，我们有机的市场份额增长和我们的业务收购。收入利润率定义为收入占总预订量的百分比。
总预订量和收入利润率
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| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
总预订量 | $ | 2,713 |
| | $ | 28,292 |
| | (90 | )% | | $ | 20,598 |
| | $ | 57,701 |
| | (64 | )% |
营收利润率(1) | 20.9 | % | | 11.1 | % | | | | 13.5 | % | | 10.0 | % | | |
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(1) | Trivago由不同于我们基于交易的网站的酒店元搜索业务组成，没有相关的总预订量或收入利润率。然而，Trivago的第三方收入包括在用于计算总收入利润率的收入中。 |
在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，总预订量下降90%和64%与去年同期相比，2019这是新冠肺炎大流行的影响造成的。
2020年1月，总预订量增长为正，因为新冠肺炎对业绩产生了适度影响，病毒基本上局限于亚太地区。2020年2月，随着病毒的传播，总预订量同比下降，特别是在本月晚些时候进入欧洲。在2020年3月，随着新冠肺炎成为全球流行病，包括严重影响我们最大的地区北美，取消预订超过了新预订，当月总预订量为负。
2020年4月，随着新冠肺炎在全球范围内的蔓延，取消预订超过了新预订，因此，当月的总预订量为负值。随后，随着病毒在某些国家得到不同程度的遏制，以及某些旅行限制被取消，新预订的下降速度放缓，取消率有所缓和。2020年5月，总预订量转为正数，2020年6月，在Expedia集团的替代住宿业务VRBO增长的带动下，同比降幅进一步放缓。
截至2020年6月30日的三个月的营收利润率高于上一季度，部分原因是大量的住宿取消，这减少了总预订量，在本季度创造了不同寻常的预订量和收入组合。本期收入利润率并不代表我们未来的预期。
运营结果
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
按细分市场划分的收入 | | | | | | | | | | | |
零售 | $ | 463 |
| | $ | 2,333 |
| | (80 | )% | | $ | 2,045 |
| | $ | 4,234 |
| | (52 | )% |
B2B | 68 |
| | 657 |
| | (90 | )% | | 553 |
| | 1,213 |
| | (54 | )% |
Trivago(第三方收入) | 15 |
| | 163 |
| | (91 | )% | | 118 |
| | 315 |
| | (63 | )% |
公司(Bodybuilding.com) | 20 |
| | — |
| | 不适用 |
| | 59 |
| | — |
| | 不适用 |
|
*总收入* | $ | 566 |
| | $ | 3,153 |
| | (82 | )% | | $ | 2,775 |
| | $ | 5,762 |
| | (52 | )% |
收入下降82%和52%为.三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019。2020年1月和2月的收入都有所增长，但在2020年3月同比大幅下降。2020年第二季度，2020年4月和5月的收入同比均大幅下降，由于住宿业务的改善趋势，降幅在2020年6月有所缓和。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
按服务类型划分的收入 | | | | | | | | | | | |
倒伏 | $ | 487 |
| | $ | 2,204 |
| | (78 | )% | | $ | 2,029 |
| | $ | 3,893 |
| | (48 | )% |
空气 | (70 | ) | | 228 |
| | 不适用 |
| | 39 |
| | 476 |
| | (92 | )% |
广告和媒体(1) | 25 |
| | 284 |
| | (91 | )% | | 228 |
| | 549 |
| | (58 | )% |
其他 | 124 |
| | 437 |
| | (72 | )% | | 479 |
| | 844 |
| | (43 | )% |
总收入 | $ | 566 |
| | $ | 3,153 |
| | (82 | )% | | $ | 2,775 |
| | $ | 5,762 |
| | (52 | )% |
| |
(1) | 包括Trivago和我们基于交易的网站的第三方收入。 |
住宿收入下降78%和48%为.三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019由于在不同时期入住的客房间夜数分别减少了81%和51%，但因各自期间每间客房间夜数的收入分别增加了15%和6%而被部分抵销。
航空收入(在扣除估计的取消估计后确认)在2020年第二季度为负，原因是该季度有几个收入抵消超过了新的预订收入。对收入的负面影响包括取消数量大幅增加，高于上期预订的估计取消数量，高于之前预期的某些取消向客户提供的现金退款，以及由于门票数量下降导致先前估计和确认的基于数量的收入减少。2020年第二季度售出的机票下降了85%，反映出新冠肺炎对航空旅行需求的不利影响。航空收入下降92%在截至以下日期的六个月内2020年6月30日，与去年同期相比2019，反映了新冠肺炎对航空旅行的不利影响。
广告和媒体收入下降91%和58%为.三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，由于Trivago和Expedia Group Media Solutions的下降。所有其他收入，包括汽车租赁、保险、目的地服务、与我们的商务旅行业务和Bodybuilding.com相关的费用收入(在我们拥有2019年7月至2020年5月期间)都有所下降72%和43%为.三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019。所有其他收入的下降比总收入的下降更为温和，这主要是由于与Bodybuilding.com相关的无机收益。
除了上述细分市场和产品收入讨论外，我们按业务模式划分的收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
按业务模式划分的收入 | | | | | | | | | | | |
商人 | $ | 368 |
| | $ | 1,758 |
| | (79 | )% | | $ | 1,708 |
| | $ | 3,193 |
| | (47 | )% |
代理处 | 105 |
| | 1,047 |
| | (90 | )% | | 667 |
| | 1,889 |
| | (65 | )% |
广告、媒体和其他 | 93 |
| | 348 |
| | (73 | )% | | 400 |
| | 680 |
| | (41 | )% |
*总收入* | $ | 566 |
| | $ | 3,153 |
| | (82 | )% | | $ | 2,775 |
| | $ | 5,762 |
| | (52 | )% |
年商家收入下降三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，主要是由于入住的客房夜数减少导致的商业酒店收入下降，但部分被VRBO商业替代住宿收入的增加所抵消。
年代理收入下降三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，主要是由于代理酒店和航空以及VRBO代理替代住宿收入的下降。
广告，媒体和其他减少了三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，主要是由于广告收入下降，部分被Bodybuilding.com的无机影响所抵消。
收入成本
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
直接成本 | $ | 254 |
| | $ | 345 |
| | (26 | )% | | $ | 722 |
| | $ | 680 |
| | 6 | % |
人员和管理费用 | 135 |
| | 155 |
| | (13 | )% | | 296 |
| | 310 |
| | (5 | )% |
收入总成本 | $ | 389 |
| | $ | 500 |
| | (22 | )% | | $ | 1,018 |
| | $ | 990 |
| | 3 | % |
收入的% | 68.8 | % | | 15.9 | % | | | | 36.7 | % | | 17.2 | % | | |
收入成本主要包括支持我们客户运营的直接成本，包括我们的客户支持和电话销售，以及向机票履行供应商收取的费用；信用卡处理，包括商家费用、欺诈和按存储容量使用计费；以及其他成本，主要包括支持我们网站、供应商运营、目的地供应、某些交易级别税的数据中心和云成本。 与Bodybuilding.com相关的成本，以及相关的人员和管理费用，包括基于股票的薪酬。
收入成本下降1.11亿美元在截至以下三个月的期间内2020年6月30日，与去年同期相比2019这主要是由于交易量下降导致商户手续费下降以及人员成本下降所致，但这一下降被与健美网站相关的无机影响以及新冠肺炎的影响导致与未来收款风险相关的坏账准备金增加所部分抵消。
收入成本增加2800万美元在截至以下六个月的期间内2020年6月30日，与去年同期相比2019，主要是由于坏账费用增加、与收购Bodybuilding.com相关的无机影响以及更高的云费用，但由于数量减少和人员成本下降导致商家费用下降，这部分抵消了这一影响。
销售和市场营销
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
直接成本 | $ | 95 |
| | $ | 1,382 |
| | (93 | )% | | $ | 1,054 |
| | $ | 2,643 |
| | (60 | )% |
间接成本 | 201 |
| | 261 |
| | (23 | )% | | 452 |
| | 521 |
| | (13 | )% |
总销售量和市场营销额 | $ | 296 |
| | $ | 1,643 |
| | (82 | )% | | $ | 1,506 |
| | $ | 3,164 |
| | (52 | )% |
收入的% | 52.2 | % | | 52.1 | % | | | | 54.3 | % | | 54.9 | % | | |
销售和营销费用主要涉及直接成本，包括来自搜索引擎和互联网门户网站的流量产生成本、电视、广播和印刷支出、自有品牌和附属节目佣金、公关和其他成本。其余费用与间接成本有关，包括我们各种品牌和全球供应组织的人员和相关管理费用，以及基于库存的薪酬成本。
销售和营销费用下降13亿美元和17亿美元在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019主要由于市场营销支出在2020年3月大幅减少并持续到2020年第二季度，导致直接成本下降，这与新冠肺炎对旅行需求的影响有关，以及人员成本降低。
技术和内容
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
人员和管理费用 | $ | 186 |
| | $ | 235 |
| | (21 | )% | | $ | 405 |
| | $ | 463 |
| | (12 | )% |
其他 | 69 |
| | 69 |
| | 1 | % | | 158 |
| | 138 |
| | 15 | % |
全部技术和内容 | $ | 255 |
| | $ | 304 |
| | (16 | )% | | $ | 563 |
| | $ | 601 |
| | (6 | )% |
收入的% | 45.2 | % | | 9.6 | % | | | | 20.3 | % | | 10.4 | % | | |
技术和内容费用包括产品开发和内容费用，以及支持我们的基础设施、后台应用程序和网络的整体监控和安全的信息技术成本，主要包括人员和管理费用(包括基于股票的薪酬)，以及包括云费用、许可和维护费用在内的其他成本。
技术和内容支出减少4900万美元和3800万美元在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019主要反映了较低的人事成本。今年迄今的下降部分被较高的软件许可成本所抵消。
一般事务和行政事务
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
人员和管理费用 | $ | 113 |
| | $ | 148 |
| | (23 | )% | | $ | 246 |
| | $ | 286 |
| | (14 | )% |
专业费用和其他费用 | 39 |
| | 57 |
| | (33 | )% | | 93 |
| | 103 |
| | (10 | )% |
一般和行政合计 | $ | 152 |
| | $ | 205 |
| | (26 | )% | | $ | 339 |
| | $ | 389 |
| | (13 | )% |
收入的% | 26.8 | % | | 6.5 | % | | | | 12.2 | % | | 6.7 | % | | |
一般和行政费用主要包括与人事相关的成本，包括我们的行政领导、财务、法律和人力资源职能和相关的基于股票的薪酬，以及外部专业服务的费用，包括法律、税务和会计。
一般性和管理性费用减少5300万美元和5000万美元在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，主要由较低的人员成本、专业费用和较低的股票薪酬推动。
折旧及摊销
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
折旧 | $ | 191 |
| | $ | 176 |
| | 9 | % | | $ | 376 |
| | $ | 352 |
| | 7 | % |
无形资产摊销 | 41 |
| | 52 |
| | (21 | )% | | 85 |
| | 104 |
| | (18 | )% |
折旧及摊销总额 | $ | 232 |
| | $ | 228 |
| | 2 | % | | $ | 461 |
| | $ | 456 |
| | 1 | % |
折旧增加1500万美元和2400万美元在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，原因是与我们的新总部相关的折旧，以及较高的内部使用软件和网站开发折旧，但部分被较低的数据中心折旧所抵消。无形资产摊销减少1100万美元和1900万美元在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019主要由于与某些无形资产相关的摊销完成。
商誉和无形资产减值
于截至二零二零年三月三十一日止三个月内，由于新冠肺炎事件对整个全球旅游业造成严重负面影响，吾等认为已有足够指标要求吾等对商誉及长期资产进行中期量化评估。因此，我们确认商誉减值费用为7.65亿美元和无形资产减值费用为1.21亿美元。此外，在截至的三个月内，2020年6月30日，我们确认商誉减值费用为2000万美元和无形资产减值费用为1000万美元与最近决定简化我们零售部门内一个较小品牌的运营有关。看见附注3-公允价值计量 请参阅综合财务报表附注，以了解更多信息。
法定储备金、占用税和其他
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (百万美元) | | |
法定储备金、占用税和其他 | $ | 8 |
| | $ | 4 |
| | 75 | % | | $ | (13 | ) | | $ | 14 |
| | 不适用 |
收入的% | 1.3 | % | | 0.1 | % | | | | (0.5 | )% | | 0.2 | % | | |
法律准备金、入住税和其他法律准备金包括我们用于法院判决的准备金的变化，以及与酒店入住率和其他税收相关的问题的潜在和最终解决，与入住率和其他税务诉讼程序(“Pay-to-Play”)预付款项相关的确认费用，以及某些其他法律准备金。
在截至2020年6月30日的6个月中，我们录得与法律和解有关的2500万美元收益，但与酒店入住率和其他税收相关的储备变化部分抵消了这一收益。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，我们从夏威夷州收到了1000万美元的预付Pay-to-play金额退款，与一般消费税诉讼相关，在此期间产生了相应的福利，这导致了其他事项准备金的净增加。
重组及相关重组费用
2020年2月下旬，我们承诺采取重组行动，旨在简化我们的业务并提高运营效率，这导致了裁员，在2020年第二季度，公司继续实施超出我们最初承诺的行动。因此，我们认识到。5300万美元和1.28亿美元在本年度的重组及相关重组费用中三个和六个截至2008年底的几个月2020年6月30日。根据目前的计划(可能会发生变化)，我们预计#年剩余时间的重组费用总额2020并持续到2021年，大约6000万美元。然而，我们继续积极评估额外的成本削减努力，如果我们在未来时期决定采取进一步行动，我们将产生额外的重组费用。
我们还在2019年进行了某些较小规模的重组行动，以集中和迁移某些运营功能和系统，我们对此表示认可。400万美元和1400万美元在本年度的重组及相关重组费用中三个和六个截至2008年底的几个月2019年6月30日，这主要与遣散费和福利有关。
营业收入(亏损) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (亿美元) | | |
营业收入(亏损) | $ | (849 | ) | | $ | 265 |
| | 不适用 | | $ | (2,143 | ) | | $ | 134 |
| | 不适用 |
收入的% | (149.9 | )% | | 8.4 | % | | | | (77.3 | )% | | 2.3 | % | | |
在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，我们的运营亏损为8.49亿美元和21亿美元，而营业收入为2.65亿美元和1.34亿美元2019年同期，主要是由于新冠肺炎大流行导致本年度收入下降，以及上述无形减值费用。
调整后的EBITDA(按部门) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (亿美元) | | |
零售 | $ | (203 | ) | | $ | 548 |
| | 不适用 |
| | $ | (181 | ) | | $ | 743 |
| | 不适用 |
|
B2B | (128 | ) | | 130 |
| | 不适用 |
| | (102 | ) | | 202 |
| | 不适用 |
|
特里瓦戈 | (16 | ) | | 20 |
| | 不适用 |
| | (17 | ) | | 44 |
| | 不适用 |
|
未分配间接费用成本(公司)(1) | (89 | ) | | (130 | ) | | (31 | )% | | (212 | ) | | (245 | ) | | (13 | )% |
调整后EBITDA合计(2) | $ | (436 | ) | | $ | 568 |
| | 不适用 |
| | $ | (512 | ) | | $ | 744 |
| | 不适用 |
|
____________________________
| |
(1) | 包括我们在2019年7月26日收购Bodybuilding.com后的非实质性运营业绩。 |
| |
(2) | 调整后的EBITDA是一项非GAAP衡量标准。有关详细信息，请参阅下面的“调整后EBITDA的定义和调节”。 |
调整后的EBITDA是我们的主要部门运营指标。看见注10-细分市场信息关于部门间交易、未分配管理费用以及调整后EBITDA与Expedia Group，Inc.应占净收益(亏损)的调整后EBITDA的对账，请参见合并财务报表附注。在上述期间内。
我们的零售、B2B和Trivago部门调整后的EBITDA在三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019由于新冠肺炎疫情的影响，本年度收入下降，部分被直销和营销费用的下降所抵消。
未分配的间接成本降低4100万美元和3300万美元在.期间三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，主要是由于一般和行政费用较低。
利息收支 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (亿美元) | | |
利息收入 | $ | 3 |
| | $ | 17 |
| | (78 | )% | | $ | 13 |
| | $ | 28 |
| | (52 | )% |
利息费用 | (95 | ) | | (39 | ) | | 142 | % | | (145 | ) | | (80 | ) | | 81 | % |
年内利息收入减少。三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，这是由于回报率较低的结果。利息支出增加了三个和六个截至的月份2020年6月30日，与#年同期相比2019，由于2019年9月发行的12.5亿美元优先无担保票据的额外利息，2020年5月发行的27.5亿美元优先无担保票据，以及我们在2020年3月使用我们的循环信贷安排的19亿美元。
其他，净额
其他，NET由以下内容组成： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) |
外汇汇率收益(损失)，净额 | $ | (3 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 42 |
| | $ | (12 | ) |
少数股权投资收益(亏损)净额 | (7 | ) | | (10 | ) | | (195 | ) | | 12 |
|
其他 | (2 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 12 |
|
其他合计(净额) | $ | (12 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (157 | ) | | $ | 12 |
|
在截至以下六个月的期间内2020年6月30日，少数股权投资亏损，包括净额1.34亿美元与少数股权投资相关的减值损失以及6000万美元与我们公开交易的可上市股权投资Despegar相关的按市值计价的损失。看见附注3-公允价值计量 请参阅综合财务报表附注，以了解更多信息。
所得税拨备
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | | | 截至6月30日的六个月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比： | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比： |
| (百万美元) | | | | (亿美元) | | |
所得税拨备 | $ | (213 | ) | | $ | 48 |
| | 不适用 | | $ | (295 | ) | | $ | 7 |
| | 不适用 |
实际税率 | 22.3 | % | | 20.4 | % | | | | 12.1 | % | | 7.2 | % | | |
我们使用对年度有效税率的估计来确定过渡期所得税拨备。我们记录在发生变化的过渡期内影响估计年税率的任何变化，包括离散税目。
在截至的三个月内2020年6月30日，实际税率为22.3%税前亏损的收益，与20.4%截至三个月的税前收入费用2019年6月30日。实际税率的变化主要是由于上一年期间的离散税收优惠。
截至2020年6月30日的6个月，有效税率为0。12.1%税前亏损的收益，而不是7.2%截至2019年6月30日的6个月的税前收入支出。实际税率的下降主要是由不可抵扣的减值费用和主要与2020年第一季度未实现资本亏损有关的估值津贴推动的。
我们在美国和外国司法管辖区都要纳税。我们的所得税申报由联邦、州和外国税务机关定期审查。我们就2011至2013纳税年度向美国国税局(“IRS”)提出了抗议，我们的案件已被提交上诉。我们正在接受美国国税局2014至2016纳税年度的审查。2019年第四季度，美国国税局发布了2011至2013纳税年度与我们外国子公司转让定价相关的最终调整。拟议的调整将使我们在美国的应税收入增加6.96亿美元，这将导致大约2.44亿美元，以利息为准。我们不同意拟议的调整，并正式抗议美国国税局的立场。随后的几年仍然可以接受美国国税局的审查。我们预计，在未来12个月内，与这些年相关的未确认税收优惠总额不会受到重大影响。
2020年3月27日，特朗普总统将“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)签署为法律，该法案与早先发布的美国国税局(IRS)指导一起，规定推迟某些税收。除其他事项外，CARE法案还包含许多可能使公司受益的条款。我们继续评估CARE法案的效果，以及可能发布的与新冠肺炎相关的持续政府指导。
调整后EBITDA的界定与对账
我们报告调整后的EBITDA是对美国公认会计原则(“GAAP”)的补充措施。调整后的EBITDA是管理层评估业务业绩的主要指标之一，也是内部预算的基础。管理层认为，投资者应该有权使用管理层用来分析我们业绩的同一套工具。除了根据GAAP编制的结果之外，还应考虑这种非GAAP衡量标准，但不应将其视为GAAP的替代品或优于GAAP。调整后的EBITDA具有某些
限制在于它没有考虑到某些费用对我们综合经营报表的影响。我们试图通过提供最直接可比较的GAAP度量以及协调项目和调整的描述来弥补非GAAP度量的局限性，从而导出非GAAP度量。经调整的EBITDA亦不包括与交易性税务事宜有关的某些项目，该等项目最终可能以现金结算，吾等促请投资者审阅上述法律诉讼部分所包括的有关该等事宜的详细披露，以及财务报表附注。该公司使用的非GAAP财务计量可能与其他公司使用的类似名称的计量不同，因此可能无法与之相比。
调整后的EBITDA定义为Expedia集团应占净收益(亏损)，调整后的净收益(亏损)包括(1)非控股权益应占净收益(亏损)；(2)所得税拨备；(3)其他费用总额，净额；(4)基于股票的薪酬支出，包括与某些子公司股权计划相关的薪酬支出；(5)与收购有关的影响，包括(1)无形资产和商誉及无形资产减值的摊销；(2)因或有对价安排(如有)的价值变动而确认的损益；(3)为结算被收购方的员工薪酬计划而支付的预付对价(如有)；(6)某些其他项目，包括重组；(7)计入法律储备、占用税和其他项目；(8)计入
上述项目被排除在我们的调整后EBITDA衡量标准之外，因为这些项目本质上是非现金的，或者因为这些项目的数量和时间是不可预测的，不是由核心运营业绩驱动的，使得与前几个时期和竞争对手的比较没有那么有意义。我们相信，调整后的EBITDA是分析师和投资者评估我们未来持续业绩的有用指标，因为这一指标可以将我们的业绩和预计现金收益与我们以往的历史业绩以及我们的竞争对手的业绩进行更有意义的比较。此外，我们的管理层在内部使用这一衡量标准来评估我们整体业务和个别业务部门的表现。此外，我们认为，通过剔除某些项目，如基于股票的薪酬和与收购相关的影响，调整后的EBITDA与我们业务产生的现金运营收入更接近，并使投资者能够了解影响我们业务持续现金收益能力的因素和趋势，资本投资和偿还债务都是从这些因素和趋势中进行的。
对可归因于Expedia Group，Inc.的净收益(亏损)进行对账。调整后的EBITDA如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：百万) |
可归因于Expedia集团公司的净收益(亏损) | | $ | (736 | ) | | $ | 183 |
| | $ | (2,037 | ) | | $ | 80 |
|
非控股权益应占净收益(亏损) | | (4 | ) | | 4 |
| | (100 | ) | | 7 |
|
所得税拨备 | | (213 | ) | | 48 |
| | (295 | ) | | 7 |
|
其他费用合计(净额) | | 104 |
| | 30 |
| | 289 |
| | 40 |
|
营业收入(亏损) | | (849 | ) | | 265 |
| | (2,143 | ) | | 134 |
|
与已确认收入相关的收入套期保值收益(亏损) | | 36 |
| | 8 |
| | 30 |
| | 11 |
|
重组及相关重组费用 | | 53 |
| | 4 |
| | 128 |
| | 14 |
|
法定储备金、占用税和其他 | | 8 |
| | 4 |
| | (13 | ) | | 14 |
|
以股票为基础的薪酬 | | 54 |
| | 59 |
| | 109 |
| | 115 |
|
折旧摊销 | | 232 |
| | 228 |
| | 461 |
| | 456 |
|
商誉减值 | | 20 |
| | — |
| | 785 |
| | — |
|
无形资产减值 | | 10 |
| | — |
| | 131 |
| | — |
|
调整后的EBITDA | | $ | (436 | ) | | $ | 568 |
| | $ | (512 | ) | | $ | 744 |
|
财务状况、流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源通常是运营产生的现金流，我们循环信贷安排下的可用现金，以及我们的现金和现金等价物以及短期投资余额，这些都是55亿美元和38亿美元在…2020年6月30日和2019年12月31日。自.起2020年6月30日在美国境外持有的现金和现金等价物以及短期投资总额为8.61亿美元(6.02亿美元为全资外国子公司，2.59亿美元为多数股权子公司)。
审慎管理我们的资产负债表，保持适当的流动性，是当前新冠肺炎疫情的首要任务。为了最大限度地把握公司的位置，我们的营运资金暂时出现了变化和低迷
为了增加收入，我们采取了一系列行动来增强我们的流动性和保持财务灵活性，包括：
| |
• | 暂停股票回购。自2020年2月13日财报电话会议以来，我们没有回购任何股票，并暂停了未来的股票回购。 |
| |
• | 暂停派发季度股息。我们预计至少在当前经济和经营环境改善之前，我们的普通股不会宣布季度分红。 |
| |
• | 信用额度抽奖。2020年3月18日，我们通过20亿美元的循环信贷安排借入19亿美元，增加了手头的现金。循环信贷安排的利息为2.55%自.起2020年6月30日。抽奖所得可用于一般企业用途，包括营运资金。这一现有的循环信贷安排随后在2020年5月进行了修订，如下所述。 |
| |
• | 私募股权投资。2020年4月23日，我们与阿波罗全球管理公司的附属公司AP Fort Holdings，L.P.签订了一项投资协议，并与Silver Lake Group，L.L.C.的附属公司SLP Fort Aggregator II，L.P.和SLP V Fort Holdings II，L.P.签订了一项投资协议，通过私募新创建的一系列优先股和认股权证的股票来筹集约12亿美元的毛收入，以购买我们的普通股。交易于2020年5月5日完成。 |
| |
• | 高级债券发行。于二零二零年五月五日，我们私下配售20亿元于2025年5月到期的无抵押6.250厘优先债券(“6.25厘债券”)及7.5亿元于2025年5月到期的无抵押7.000厘优先票据(“7.0厘债券”，连同6.25厘债券，“6.25厘及7.0厘债券”)。7.0%的票据自发行两周年起有一定的赎回条款。 该批面息率为6.25厘及7.0厘的债券，发行价为本金总额的100%。利息每半年支付一次，从2020年11月1日开始，每年5月和11月拖欠一次。我们预计此次发行的净收益将用于一般公司用途，其中可能包括但不限于偿还或赎回我们2020年到期的5.95%优先票据。 |
于二零二零年七月十四日，吾等私下配售于2023年12月到期的无抵押3.600厘优先票据(“3.6厘债券”)及于2027年8月到期的7,500,000美元无抵押4.625厘优先票据(“4.625厘债券”及连同3.6厘债券，“3.6%及4.625厘债券”)。该批息率3.6%的债券，发行价为本金总额的99.922%。债券息率为3.6厘，每半年派息一次，由2020年12月15日开始，每年6月及12月派息一次。该批4.625厘债券的发行价为本金总额的99.997%。债券息率为4.625厘，每半年派息一次，由二零二一年二月一日开始，每年二月和八月派息一次。我们预计在2021年5月5日赎回溢价计划下降后，将用净收益赎回其9.5%的A系列优先股的流通股。然而，视乎业务、流动资金及其他趋势或情况，吾等可选择将全部或部分所得款项用于其他一般公司用途，包括偿还、预付、赎回或购回其他债务，以代替或等待赎回该等债务。
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• | 信贷安排修正案。于发行票据及私募交易方面，吾等于二零二零年五月四日签署一份重述协议，修订及重述吾等现有的循环信贷安排(经修订及重述，称为“经修订信贷安排”)，以提供(其中包括)灵活契约条款下的额外灵活性。 |
我们的信用评级由评级机构定期审查。自.起2020年6月30日，穆迪评级为Baa3，展望为“负面”，标普评级为BBB-，展望为“负面”，惠誉评级为BBB-，展望为“负面”.评级机构于2020年4月下调评级，与新冠肺炎大流行对全球旅游造成的严重干扰有关。我们经营业绩、现金流、财务状况、资本结构、财务政策或股票回购、股息、投资和收购资本分配的变化可能会影响各评级机构分配的评级。如果我们的信用评级下调，我们可能会产生更高的借贷成本和/或进入资本市场的机会受到限制，而2020年5月发行的6.25%和7.0%债券以及2020年7月发行的3.6%和4.625%债券的利率将会上升，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
自.起2020年6月30日，我们遵守了我们的循环信贷安排和未偿债务的契诺和条件，其中包括2020年8月到期的7.5亿美元的登记优先无担保票据，利息为5.95%，2024年8月到期的5亿美元的登记优先无担保票据，利息为4.5%，2022年6月到期的6.5亿欧元的登记优先无担保票据，利息为2.5%的7.5亿美元，2026年2月到期的7.5亿美元的登记优先无担保票据，利息为5.0%，10亿美元的登记优先无担保票据，其利息为5.0%，10亿美元的登记优先无担保票据的利息为5.0%，2022年6月到期的6.5亿欧元的登记优先无担保票据的利息为5.0%，10亿美元的登记优先无担保票据的利息为5.0%2030年2月到期的12.5亿美元登记优先无担保票据的利息为3.25%，2025年5月到期的20亿美元的登记优先无担保票据的利息为6.25%，以及2025年5月到期的7.5亿美元的登记优先无担保票据的利息为7.0%。
在商家模式下，我们在预订时从旅行者那里收到现金，并将这些金额记录在我们的合并资产负债表上，作为递延的商家预订。我们向我们的航空公司供应商支付与这些商家模式相关的费用
预订通常在交易完成后的几周内完成。对于大多数其他商家预订，主要是我们的商家住宿业务，我们通常在旅行者使用后付款，在某些情况下，我们还会向酒店供应商支付后续账单。因此，我们通常在向供应商付款之前从旅行者那里收到现金，而这个运营周期对我们来说代表着现金的营运资金来源。通常，我们商务酒店预订量的季节性波动会影响我们年度现金流的时间安排。一般来说，在今年上半年，酒店预订量传统上会超过住宿，导致与营运资金相关的现金流要高得多。在今年下半年，这种模式通常会逆转，现金流通常是负的。随着新冠肺炎疫情的影响，包括取消和客户退款的高度以及商家业务模式中新预订量的下降，这些季节性影响和给我们带来现金的营运资金来源已经明显中断，导致公司在2020年上半年经历了不利的营运资金趋势和重大的负现金流。新冠肺炎的整个持续时间和总影响，以及复苏将如何展开，仍然很难预测。我们预计现金流将保持负值，直到新商家预订量的下降进一步改善，取消数量保持稳定或进一步放缓。
在新冠肺炎之前，我们开始了一项雄心勃勃的降成本计划，以简化组织，提高效率。作为对新冠肺炎的回应，Expedia集团已经采取了几项额外的行动来进一步降低成本，以帮助减轻新冠肺炎带来的财务影响，并继续改善我们的长期成本结构。此外，某些资本支出已被推迟，包括暂时停止几个房地产项目的建设，我们还在继续评估推迟其他对我们的运营不关键的资本支出的机会。在最初的检疫命令期间，我们暂时停止了新总部的建设，现在我们已经重新启动了建设。我们预计这项工程的总开支约为9亿元。其中，2016至2019年期间花费了约6.8亿美元，2020年上半年花费了约1.15亿美元。由于与新冠肺炎有关的延误，我们现在预计该项目将在2021年上半年完成。
我们的现金流如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月， | | |
| | 2020 | | 2019 | | 零钱美元 |
| | (单位：百万) |
*现金提供方(用于)： | | | | | | |
经营活动 | | $ | (2,630 | ) | | $ | 3,287 |
| | $ | (5,917 | ) |
投资活动 | | (341 | ) | | (1,166 | ) | | 825 |
|
融资活动 | | 5,333 |
| | 34 |
| | 5,299 |
|
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的影响 | | (93 | ) | | 20 |
| | (113 | ) |
对于截至2020年6月30日的6个月，经营活动中使用的净现金为26亿美元与以下业务提供的现金相比33亿美元为.截至2019年6月30日的6个月由于营运资本大量使用现金造成的变化，本年度营运资本带来的现金收益与上年相比发生了变化，新冠肺炎疫情推动的营运资本现金收益以及经折旧、摊销和减值影响调整后的营业收入下降。营运资本波动的最大驱动因素与延迟商家预订大量使用现金有关，因为取消预订的退款超过了新预订，而上一年期间推迟的商家预订有所增加。
对于截至2020年6月30日的6个月投资活动使用的现金是3.41亿美元与用于投资活动的现金相比11.66亿美元为.截至2019年6月30日的6个月。这一变化是由于本年度的净销售额和投资到期日为7600万美元，而上一年的投资净购买额为6.09亿美元。
对于截至2020年6月30日的6个月融资活动提供的现金主要包括2020年5月发行的6.25%和7.0%票据的27亿美元净收益，我们循环信贷安排提取的19亿美元收益，我们私募股权投资的11亿美元净收益，以及行使期权和员工股票购买计划的9600万美元收益。这些现金来源被收购股票支付的4.14亿美元现金部分抵消，包括2020年第一季度回购的股票和与股权工具归属相关的库存股活动，以及6500万美元的现金股息支付。对于截至2019年6月30日的6个月融资活动提供的现金主要包括行使期权和员工股票购买计划的1.56亿美元收益，部分被9500万美元的现金股息支付和2900万美元与股权工具归属相关的库存股活动所抵消。
在第一次六几个月来2020和2019，执行委员会代表董事会宣布并支付了以下普通股股息：
|
| | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 分红 每股收益 | | 记录日期 | | 总金额 (单位：百万美元) | | 付款日期 |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
2020年2月13日 | | $ | 0.34 |
| | 2020年3月10日 | | $ | 48 |
| | 2020年3月26日 |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
2019年2月6日 | | 0.32 |
| | 2019年3月7日 | | 47 |
| | 2019年3月27日 |
2019年5月1日 | | 0.32 |
| | 2019年5月23日 | | 48 |
| | 2019年6月13日 |
在2020年第二季度，我们为A系列优先股支付了1700万美元(或A系列优先股每股14.02美元)的股息。该公司预计，至少在当前经济和经营环境改善之前，不会对我们的普通股支付未来的季度股息。未来宣布的股息将由我们的董事会最终决定。
年内，外汇汇率变动导致我们的现金减少，并限制了以外币计价的现金余额。六截至的月份2020年6月30日的9300万美元反映在此期间外币对美元的净贬值。年内，外汇汇率变动导致我们的现金增加，并限制了以外币计价的现金余额。截至2019年6月30日的6个月的2000万美元反映本期间外币净升值和外币现金余额增加。
在我们看来，我们的流动性状况提供了足够的资本资源来满足我们可预见的现金需求。然而，我们不能保证将来借款的成本或可获得性，包括再融资(如果有的话)将按我们可以接受的条件提供。
为担保证券的担保人和发行人提供的财务信息摘要
Expedia Group，Inc.财务信息摘要。(“母公司”)及作为我们债务融资及票据担保人的附属公司(“担保人附属公司”)在合并基础上显示为“义务人集团”，如下所示(“母公司”)及我们的附属公司(“担保人附属公司”)按合并基准显示为“义务人集团”。债务融资和工具由我们某些全资拥有的国内子公司担保，并与我们现有和未来的所有无担保和无从属债务享有同等的偿付权。这些担保是完全的、无条件的、连带的和几个的，但某些惯常的自动附属放行条款除外。在债务人集团的这份综合财务信息中，母公司和担保人子公司之间的所有公司间余额和交易均已注销，所有信息均不包括不是我们债务融资和工具的发行人或担保人的子公司，包括来自这些实体的收益和对这些实体的投资。
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位：百万) |
综合资产负债表信息： | | | |
*流动资产 (1) | $ | 7,891 |
| | $ | 6,185 |
|
*非流动资产；*非流动资产 | 9,904 |
| | 10,320 |
|
*流动负债；*--流动负债 | 6,649 |
| | 9,486 |
|
*非流动负债；*--非流动负债 | 9,346 |
| | 4,710 |
|
*A系列优先股 | 1,022 |
| | — |
|
| | | |
| 截至六个月
2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日的年度 |
综合运营报表信息： | | | |
*收入* | $ | 2,266 |
| | $ | 9,463 |
|
*营业收入(亏损)(2) | (1,565 | ) | | 420 |
|
*净收益(亏损)* | (1,527 | ) | | 195 |
|
*可归因于债务人的净收益(亏损)。 | (1,544 | ) | | 198 |
|
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(1) | 流动资产包括非担保人的公司间应收账款8.94亿美元自.起2020年6月30日和10亿美元自.起2019年12月31日. |
| |
(2) | 营业收入(亏损)包括与非担保人的公司间费用。3.94亿美元在截至以下日期的六个月内2020年6月30日和12亿美元截至年底的年度2019年12月31日. |
合同义务、商业承诺和表外安排
自那以后，我们的合同义务和商业承诺在正常业务过程之外没有任何实质性的变化。2019年12月31日。除了我们的合同义务和商业承诺外，我们没有任何表外安排，截至2020年6月30日或2019年12月31日.
第一部分第三项关于市场风险的定量和定性披露
市场风险管理
除以下讨论的利率风险变动外，我们的市场风险在年内并无重大变化。三个和六个截至的月份2020年6月30日。有关更多信息，请参阅我们截至年度的Form 10-K年度报告第II部分中的项目7A，关于市场风险的定量和定性披露2019年12月31日.
利率风险
2020年5月，我们私下配售了20亿美元20亿美元的高级无担保票据(2025年5月到期，利息为6.25%)和7.5亿美元的高级无担保票据(2025年5月到期，利息为7.0%)。如果我们的信用评级下调，这些在5月份发行的优先无担保票据可能会受到利率调整的影响，这将导致未来的利息支出增加。
2020年3月，我们根据当时存在的20亿美元循环信贷安排借了19亿美元，该安排根据市场利率加上我们信用评级确定的利差计息。2020年5月，我们签署了一份重述协议，修订和重述了之前的循环信贷安排(经修订的信贷安排)，该安排也根据市场利率加上以下确定的利差计息。 抽奖金额、抽奖时间、某些财务比率和我们的信用评级。截至2020年6月30日，修订信贷安排下仍有19亿美元未偿还，未偿还余额的利率为2.5%。由于我们的利率与市场利率挂钩，如果按照我们迄今的做法，我们不对冲循环信贷安排下的任何借款所产生的利率风险，我们将容易受到利率波动的影响。
第一部分第四项控制和程序
对披露控制和程序的评价.
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求，我们的管理层，包括我们的董事长和高级管理人员、首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性。基于这一评估，我们的董事长兼高级管理人员、首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。
在截至本季度结束的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化。2020年6月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
第二部分项目1.法律诉讼
在正常业务过程中，Expedia集团及其子公司是涉及财产、税收、人身伤害、合同、涉嫌侵犯第三方知识产权和其他索赔的法律诉讼和索赔的当事人。有关某些法律程序的讨论，请参阅本公司截至该年度的Form 10-K年报中标题为“法律程序”的一节。2019年12月31日以及我们截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告。以下是有关此类法律程序和/或新的法律程序(视情况而定)的发展情况：
与占用及其他税项有关的诉讼
德克萨斯州圣安东尼奥市诉讼。2020年6月9日，原告向第五巡回法院提交了重审银行的请愿书，要求对第五巡回法院的裁决进行复审，该裁决确认地区法院裁定被告在线旅游公司支付200多万美元的针对该市的上诉保证金费用。2020年7月6日，第五巡回法院驳回了这份请愿书。2020年7月13日，该市提交了一项暂停发布法院授权的动议，第五巡回法院于2020年7月24日否认了这一请求。该市已经表示，它打算向美国最高法院提交移审令的请愿书。
密西西比州诉讼。*2020年6月17日，法院听取了双方就损害赔偿问题提出的简易判决交叉动议的辩论；双方正在等待裁决。
杰斐逊·帕里什，路易斯安那州诉讼。2020年5月27日，被告就责任问题提出简易判决动议；2020年6月24日，原告就责任问题提出简易判决交叉动议。这两项动议仍悬而未决。
佛罗里达州棕榈滩诉讼。2020年6月3日，佛罗里达州第四地区上诉法院驳回了原告要求重新审理、重新审理本行以及向佛罗里达州最高法院证明非HomeAway被告的动议。2020年7月1日，原告提交了援引佛罗里达州最高法院自由裁量权的通知。
非税诉讼和其他法律诉讼
推定的集体诉讼
针对HomeAway.com，Inc.的案件。2020年6月2日，区法院驳回了原告关于法院驳回原告等级认证动议的复议动议。2020年6月3日，美国第五巡回上诉法院驳回了原告根据FED提出的允许上诉的请求。R.Civ.第23(F)页。原告的个人索赔已定于2021年7月开庭审理。
其他法律程序
纽约市诉讼。2020年7月7日，该市修改了托管平台管理条例，以努力解决这起诉讼。
赫尔姆斯-伯顿诉讼。2020年5月26日，法院批准了Expedia的动议，以偏见驳回德尔瓦莱凯斯。原告已就这一裁决向美国第11巡回上诉法院提出上诉，上诉仍在审理中。驳回动议已提交给Echevarria，Echevarria等人。和格伦行动，并且仍然悬而未决。一项驳回动议正在审理中特立尼达案件，但原告提交了一份修改后的起诉书，提出了这项动议。在那起案件中，驳回动议被重新提交。 2020年7月6日，仍然悬而未决。
竞争和消费者事务
在过去的几年里，在线旅游业已经成为各国竞争主管部门(“NCA”)调查的对象，特别是在欧洲。Expedia集团公司正在或曾经参与的调查主要涉及Expedia集团实体与住宿提供商之间的合同中的某些平价条款(有时也称为“最惠国”条款或“最惠国”条款)是否反竞争。
在欧洲，2012年、2013年和2014年，奥地利、比利时、捷克、丹麦、法国、德国、希腊、匈牙利、爱尔兰、意大利、波兰、瑞典和瑞士的NCA发起了对酒店与包括Expedia集团公司在内的在线旅游公司之间合同平价条款的调查或调查。尽管其中一些调查或调查的最终结果仍不确定，Expedia集团公司的情况与其他接受类似调查和调查的在线旅游公司的情况是不同的，我们注意到，在这一背景下，法国宣布他们已接受Booking.com提供的正式承诺，解决并结束Booking.com在法国、意大利和瑞典针对Booking.com的调查，Booking.com从2015年7月1日起删除和/或修改其与法国、意大利和瑞典住宿提供商合同中的某些房价、条件和可用性平价条款等
承诺。Booking.com自同一天起自愿将这些承诺的地理范围扩大到整个欧洲的住宿提供商。
从2015年8月1日起，Expedia Group公司在与欧洲酒店合作伙伴的协议中免除了某些费率、条件和可用性平价条款，为期五年。虽然Expedia集团公司坚称他们的平价条款一直是合法的，符合竞争法，但这些豁免的实施是为了促进在协调的泛欧洲基础上结束对这些条款的公开调查。*在Expedia集团公司的豁免实施后，欧洲几乎所有的NCA都宣布结束涉及Expedia集团公司的调查或调查，或决定不启动涉及Expedia集团公司的调查或调查。以下是与Expedia集团公司相关的其他费率平价的描述
德国联邦卡特尔办公室(FCO)要求另一家在线旅游公司酒店预订服务(HRS)从其与酒店的合同中删除某些条款。2015年1月9日，杜塞尔多夫高等地区法院驳回了HRS对这一决定的上诉。2015年12月23日，英国外交部宣布，作为侵权决定，它还要求Booking.com从其与德国酒店的合同中删除某些条款。Booking.com已对这一决定提出上诉，杜塞尔多夫高等地区法院于2017年2月8日审理了上诉。2019年6月4日，杜塞尔多夫高等地区法院发布了对此事的判决，裁定某些平价条款符合适用的德国和欧洲竞争规则，FCO针对Booking.com的禁令无效。这一决定尚未是最终决定，因为FCO已向德国联邦最高法院申请受理针对该决定的上诉。FCO针对Expedia Group旗下公司与德国住宿提供商的合同平价条款的诉讼仍在审理中，但仍处于初步阶段，迄今尚未向Expedia Group旗下公司传达任何有关不当行为的正式指控。
意大利竞争主管部门针对Booking.com和Expedia Group公司的结案决定随后被两个意大利酒店业协会，即Federalberghi和AICA提出上诉。Federalberghi的上诉仍处于早期阶段，听证日期尚未确定；由于AICA缺乏兴趣，AICA的上诉于2019年12月12日被取消。
2015年11月6日，瑞士竞争主管部门宣布，它已发布最终裁决，发现瑞士酒店与某些Expedia Group公司Booking.com和HRS之间的协议之前版本中存在的某些同等条款，根据瑞士法律是被禁止的。该决定明确指出，Expedia集团公司目前与瑞士酒店的合同条款不受这一禁令的约束。瑞士竞争主管部门没有对Expedia Group公司处以罚款或其他制裁，也没有发现Expedia Group公司滥用主导市场地位。
2019年12月10日，法国竞争管理局驳回了酒店工会和雅高对Expedia Group公司提出的关于最惠国待遇和其他涉嫌商业行为的所有反垄断投诉。
竞争、消费者事务和打击欺诈总局(DGCCRF)是法国经济和财政部的一个局长，负责不公平的贸易行为。该总局在法国起诉Expedia集团公司反对Expedia集团公司与法国酒店之间的合同中的某些平价条款。2015年5月，法国法院裁定，作为诉讼标的的某些合同中的某些平价条款不符合法国商法，但没有处以罚款，也没有发出禁令。DGCCRF对这一决定提出上诉，2017年6月21日，巴黎上诉法院公布了推翻这一决定的判决。法院废除了有争议的协议中包含的平价条款，命令Expedia集团公司修改合同，并处以罚款。Expedia集团公司对这一决定提出上诉，并于2020年7月8日，法国Cour de Cassation(巡回上诉)推翻了上诉法院的裁决。
德国酒店协会Hotelverband Deutschland(“IHA”)e.V.(一家德国酒店协会)在科隆地区法院对Expedia，Inc.、Expedia.com GmbH和Expedia Lodging Partner Services Sàrl提起诉讼。就与德国酒店合同中包含的某些房价和可用性平价条款的执行有关，IHA申请了针对这些公司的停止令。2017年2月16日左右，法院驳回了IHA的诉讼，并宣布索赔人对Expedia Group被告的法定费用负责。IHA对这一决定提出上诉，2017年12月4日，上诉法院驳回了IHA的上诉。上诉法院明确确认，Expedia集团的最惠国待遇符合欧洲和德国竞争法。虽然IHA已经表示打算向联邦最高法院上诉，但它没有在适用的最后期限内提出上诉，结果是上诉法院的判决现在已经成为最终判决。
欧洲竞争网络(ECN)已于2015年底成立了一个由约10个欧洲NCA(比利时、捷克共和国、丹麦、法国、匈牙利、爱尔兰、意大利、荷兰、瑞典和联合王国)和欧盟委员会组成的工作组，以监测在线酒店预订部门的运作情况，具体如下
多家在线旅游公司(包括Booking.com和Expedia集团公司)对其与酒店合同中的某些平等条款进行了修改。*工作组于2016年向包括Expedia集团公司、元搜索网站和酒店在内的在线旅行社发放了调查问卷。ECN监测工作的基本结果于2017年4月6日公布。
法国(2015年7月)、奥地利(2016年12月)、意大利(2017年8月)和比利时(2018年8月)的立法机构也通过了新的国内反平价条款立法。Expedia集团认为这些立法中的每一条都违反了欧盟和各国的法律原则，因此，Expedia集团公司在欧盟委员会对这些法律提出了挑战。瑞士议会通过了一项要求瑞士政府对狭义平价采取行动的动议，现在要求瑞士政府起草实施该动议的立法。本公司无法预测最终是否会通过立法以及立法内容是什么，如果是，什么时候可能会通过。*目前还不清楚任何通过的国内反平价条款立法和/或这方面任何可能的未来立法可能会如何影响Expedia Group的业务。
在欧洲以外，一些NCA也对各自领土内的酒店和在线旅游公司(包括Expedia Group公司)之间的合同中的合同平价条款展开了调查或询问。2016年7月27日，巴西酒店业协会-巴西运营商论坛(Forum De Operadore Hoteleiros Do Brasil)向巴西经济防务管理委员会(CADE)提出申诉，指控包括Booking.com、Decolar.com和Expedia Group Companies在内的多家在线旅游公司，涉及酒店与在线旅游公司合同中的平价条款。2016年9月13日，Expedia Group Companies向CADE提交了对申诉的回应。2018年3月27日，Expedia Group Companies2016年末，Expedia集团公司通过实施与向欧洲住宿提供商提供的豁免基本相似的豁免(2016年9月1日在澳大利亚和2016年10月28日在新西兰)解决了澳大利亚和新西兰NCA的关切。自2019年3月22日起，Expedia集团自愿并单方面放弃与澳大利亚酒店合作伙伴协议中的某些额外费率平价条款。ACCC确认已于2019年11月左右停止对Expedia集团公司与此类费率平价条款相关行为的调查。Expedia集团公司正在与其他国家数量有限的NCA就其与酒店的合同进行谈判。2019年4月，日本公平贸易委员会(JFTC)对多家在线旅游公司的某些做法展开调查, 包括Expedia集团公司。Expedia集团正在配合JFTC进行这项调查。香港竞争事务委员会(“竞争委员会”)现正就网上旅游公司(包括Expedia集团公司)与酒店签订的合约中的若干条款进行调查。Expedia集团已与香港文化中心达成一系列自愿承诺，免除与香港酒店合作伙伴达成的某些协议中的某些费率、条件和可获得性平价条款。有关承诺已刊登在香港文化中心的公众登记册内。2020年2月，韩国公平贸易委员会(“KFTC”)发布了一份提供信息的请求 与Expedia集团公司签订的酒店合同有关。Expedia集团正在与KFTC合作。Expedia集团目前无法预测在欧洲和其他地方实施豁免将对Expedia集团的业务、对其他国家NCA的调查或询问或更广泛的行业实践产生的影响。“
此外，欧洲(包括英国竞争和市场管理局，简称“CMA”)、澳大利亚和其他地方的监管机构已启动法律程序和/或进行与在线市场有关的市场研究、查询或调查，以及如何使用这些市场向消费者展示信息，包括搜索结果排名和算法、折扣索赔、收费披露、可用性和类似的信息传递等做法。
2018年6月28日，CMA宣布将要求酒店预订网站采取行动，解决正在进行的调查过程中发现的问题。在与CMA协商后，我们于2019年1月31日同意就在我们某些面向消费者的英国网站上呈现信息提供某些自愿承诺，以解决CMA的关切。2019年2月4日，CMA证实，由于提供了承诺，它在没有承认或发现任何责任的情况下结束了调查。该承诺自2019年9月1日起生效。2019年10月21日，意大利竞争管理局宣布，它已接受Expedia关于在其意大利网站上展示信息的自愿承诺，并在没有承认或认定责任的情况下结束了针对Expedia的诉讼程序。该承诺于2019年9月1日起生效。
2018年8月23日，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)在澳大利亚联邦法院对Trivago提起诉讼。ACCC指控Trivago违反了澳大利亚消费者法(ACL)，涉及Trivago在澳大利亚的广告，涉及Trivago澳大利亚网站上提供的酒店价格，Trivago的直截了当定价做法，以及Trivago澳大利亚网站上显示的住宿报价的其他方面。此事于2019年9月开庭审理，2020年1月20日，澳大利亚联邦法院发布了一项判决，认定Trivago从事了违反ACL的行为。2020年3月4日，Trivago向澳大利亚联邦法院提交了对该判决部分内容的上诉通知。上诉于2020年7月20日至21日开庭审理，双方正在等待裁决。法院还没有设立一个
关于处罚和其他命令的单独审判日期。我们记录了截至2019年12月31日与诉讼程序相关的估计可能损失。不能估计超过预留金额的合理可能损失或损失范围。
在适用的情况下，我们正在与监管机构合作进行上述调查，但我们无法预测此类行动将对我们的业务、行业实践或更广泛的在线商务产生什么影响(如果有的话)。除上文所述外，吾等并无就上述市场研究、调查、查询或法律程序累积准备金，原因是不利结果的可能性不大，或任何损失的金额不可估量。
第II部第1A项危险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们截至年度的Form 10-K年报第I部分第1a项“风险因素”中讨论的因素2019年12月31日, 在我们目前于2020年4月23日提交给证券交易委员会的8-K表格报告中， 在我们于2020年5月21日提交给证券交易委员会的截至2020年3月31日的季度10-Q表格报告中， 这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些并不是该公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二部分第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第二部分第6项展品
下面列出的证据是作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格的。
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陈列品 不是的。 | 展品说明 | 归档 特此声明 | | 通过引用并入本文 | |
| 形式 | SEC文件编号 | 陈列品 | 提交日期： |
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4.1 | Expedia Group，Inc.，其担保方和与2023年票据有关的美国银行全国协会之间的契约，日期为2020年7月14日 | | 8-K | 001-37429 | 4.1 | 7/15/2020 |
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4.2 | Expedia Group，Inc.，其担保方和与2027年票据相关的美国银行全国协会之间的契约，日期为2020年7月14日。 | | 8-K | 001-37429 | 4.2 | 7/15/2020 |
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4.3 | 注册权协议，日期为2020年7月14日，由Expedia Group，Inc.，其担保方和摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)签署，与2023年债券有关。 | | 8-K | 001-37429 | 4.3 | 7/15/2020 |
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4.4 | 注册权协议，日期为2020年7月14日，由Expedia Group，Inc.，其担保方和摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)签署，与2027年债券有关。 | | 8-K | 001-37429 | 4.4 | 7/15/2020 |
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10.1 | 第五次修订和重新启用Expedia Group，Inc.2005年股票和年度激励计划 | | 定义14A | 001-37429 | App.A | 5/7/2020 |
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22 | Expedia Group，Inc.担保子公司名单。 | X | | | | |
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证董事长和高级管理人员 | X | | | | |
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31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席执行官的认证 | X | | | | |
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31.3 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 | X | | | | |
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对董事长和高级管理人员的认证 | X | | | | |
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对首席执行官的认证 | X | | | | |
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32.3 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节认证首席财务官 | X | | | | |
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101 | 以下财务报表摘自公司截至2020年6月30日的季度10-Q表格，采用XBRL格式：(I)综合经营报表，(Ii)综合全面收益表(亏损)，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合股东权益变动表，(V)综合现金流量表，以及(Vi)综合财务报表附注。(I)综合经营报表，(Ii)综合全面收益表(亏损)，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合股东权益变动表，(V)综合现金流量表，以及(Vi)综合财务报表附注。 | X | | | | |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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2020年7月30日 | Expedia Group，Inc. |
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| 依据： | /s/Eric Hart |
| | 埃里克·哈特 |
| | 首席财务官 |