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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年6月30日.
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
对于从日本到日本的过渡期,日本将继续向日本过渡,日本将继续向日本过渡。“。
佣金档案编号001-36859
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 47-2989869 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
北第一街2211号 | 圣何塞 | 加利福尼亚 | 95131 |
(主要行政办事处地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐没有问题。☒
截至2020年7月24日,有1,173,299,768注册人普通股的流通股,面值0.0001美元,这是注册人发行的唯一类别的普通股或有表决权的股票。
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
第一部分。 | 财务信息 | | 4 |
| 第1项 | 简明综合资产负债表 | 4 |
| | 简明合并损益表 | 5 |
| | 简明综合全面收益表 | 6 |
| | 股东权益简明合并报表 | 7 |
| | 简明现金流量表合并表 | 9 |
| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 46 |
| 项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
| 项目4. | 管制和程序 | 64 |
第二部分。 | 其他资料 | | 65 |
| 第1项 | 法律程序 | 65 |
| 第1A项 | 危险因素 | 65 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 74 |
| 项目3. | 高级证券违约 | 74 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 74 |
| 第五项。 | 其他资料 | 74 |
| 第6项 | 陈列品 | 75 |
签名 | | | 76 |
第一部分:财务信息
第一项:财务报表
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (单位:百万,面值除外) | | |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,353 | | | $ | 7,349 | |
短期投资 | 6,695 | | | 3,412 | |
应收帐款,净额 | 446 | | | 435 | |
应收贷款和利息,扣除津贴净额#美元878及$258分别截至2020年6月30日和2019年12月31日 | 3,135 | | | 3,972 | |
| | | |
应收资金和客户账户 | 29,031 | | | 22,527 | |
预付费用和其他流动资产 | 840 | | | 800 | |
流动资产总额 | 46,500 | | | 38,495 | |
长期投资 | 3,175 | | | 2,863 | |
财产和设备,净额 | 1,717 | | | 1,693 | |
商誉 | 9,118 | | | 6,212 | |
无形资产,净额 | 1,254 | | | 778 | |
其他资产 | 1,402 | | | 1,292 | |
总资产 | $ | 63,166 | | | $ | 51,333 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 252 | | | $ | 232 | |
| | | |
应付资金和应付给客户的金额 | 31,031 | | | 24,527 | |
应计费用和其他流动负债 | 2,119 | | | 2,087 | |
应付所得税 | 327 | | | 73 | |
流动负债总额 | 33,729 | | | 26,919 | |
递延税项负债和其他长期负债 | 2,819 | | | 2,520 | |
长期债务 | 8,934 | | | 4,965 | |
负债共计 | 45,482 | | | 34,404 | |
承担和或有事项(附注13) | | | |
权益: | | | |
普通股,$0.0001票面价值;4,000授权股份;1,173截至2020年6月30日和2019年12月31日的流通股 | — | | | — | |
优先股,$0.0001票面价值;100授权、未发行的股份 | — | | | — | |
国库股按成本价计算,114和105分别截至2020年6月30日和2019年12月31日的股票 | (7,892) | | | (6,872) | |
额外实收资本 | 15,914 | | | 15,588 | |
留存收益 | 9,788 | | | 8,342 | |
累计其他综合收益(亏损) | (170) | | | (173) | |
贝宝股东权益总额 | 17,640 | | | 16,885 | |
非控股权益 | 44 | | | 44 | |
总股本 | 17,684 | | | 16,929 | |
负债和权益总额 | $ | 63,166 | | | $ | 51,333 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为百万,每股数据除外) | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | |
净收入 | $ | 5,261 | | | $ | 4,305 | | | $ | 9,879 | | | $ | 8,433 | |
业务费用: | | | | | | | |
交易费用 | 1,843 | | | 1,627 | | | 3,582 | | | 3,176 | |
交易和信贷损失 | 440 | | | 318 | | | 1,031 | | | 659 | |
客户支持和运营 | 423 | | | 399 | | | 822 | | | 787 | |
销售及市场推广 | 414 | | | 356 | | | 785 | | | 685 | |
技术与发展 | 631 | | | 483 | | | 1,236 | | | 994 | |
一般和行政 | 512 | | | 419 | | | 998 | | | 838 | |
重组和其他费用 | 47 | | | (2) | | | 76 | | | 71 | |
业务费用共计 | 4,310 | | | 3,600 | | | 8,530 | | | 7,210 | |
营业收入 | 951 | | | 705 | | | 1,349 | | | 1,223 | |
其他收入(费用),净额 | 848 | | | 238 | | | 713 | | | 437 | |
所得税前收入 | 1,799 | | | 943 | | | 2,062 | | | 1,660 | |
所得税费用 | 269 | | | 120 | | | 448 | | | 170 | |
净收入 | $ | 1,530 | | | $ | 823 | | | $ | 1,614 | | | $ | 1,490 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.30 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.27 | |
稀释 | $ | 1.29 | | | $ | 0.69 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.25 | |
| | | | | | | |
加权平均股价: | | | | | | | |
基本型 | 1,173 | | | 1,175 | | | 1,173 | | | 1,173 | |
稀释 | 1,184 | | | 1,187 | | | 1,185 | | | 1,188 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | |
净收入 | $ | 1,530 | | | $ | 823 | | | $ | 1,614 | | | $ | 1,490 | |
扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整(“CTA”) | 52 | | | 9 | | | (119) | | | (58) | |
净投资对冲CTA(亏损)收益 | (16) | | | — | | | 55 | | | — | |
现金流套期保值的未实现(亏损)收益,净额 | (92) | | | (18) | | | 52 | | | (64) | |
现金流套期保值未实现(亏损)收益的税利(费用)净额 | 1 | | | — | | | (1) | | | 1 | |
投资未实现收益,净额 | 7 | | | 10 | | | 22 | | | 21 | |
投资未实现收益税费净额 | (2) | | | (4) | | | (6) | | | (6) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (50) | | | (3) | | | 3 | | | (106) | |
综合收益 | $ | 1,480 | | | $ | 820 | | | $ | 1,617 | | | $ | 1,384 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
股东权益简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实收资本 | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计: 权益 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 1,173 | | | $ | (6,872) | | | $ | 15,588 | | | $ | (173) | | | $ | 8,342 | | | $ | 44 | | | $ | 16,929 | |
采用现行预期信贷损失标准 | — | | | — | | | — | | | — | | | (168) | | | — | | | (168) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
国外CTA | — | | | — | | | — | | | (171) | | | — | | | — | | | (171) | |
净投资对冲CTA收益 | — | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | 71 | |
| | | | | | | | | | | | | |
现金流对冲的未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | — | | | 144 | |
现金流套期保值未实现收益税费净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
投资未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
投资未实现收益税费净额 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励,扣除因员工税扣缴的股份后的净额 | 8 | | | — | | | (382) | | | — | | | — | | | — | | | (382) | |
回购普通股 | (8) | | | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 295 | | | — | | | — | | | — | | | 295 | |
2020年3月31日的余额 | 1,173 | | | $ | (7,672) | | | $ | 15,501 | | | $ | (120) | | | $ | 8,258 | | | $ | 44 | | | $ | 16,011 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
国外CTA | — | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
净投资对冲CTA损失 | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
现金流套期保值未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (92) | | | — | | | — | | | (92) | |
现金流套期保值未实现损失的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
投资未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
投资未实现收益税费净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励,扣除因员工税扣缴的股份后的净额 | 1 | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
回购普通股 | (1) | | | (220) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (220) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 361 | | | — | | | — | | | — | | | 361 | |
2020年6月30日的余额 | 1,173 | | | $ | (7,892) | | | $ | 15,914 | | | $ | (170) | | | $ | 9,788 | | | $ | 44 | | | $ | 17,684 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
股东权益简明合并报表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库房股票 | | 额外实收资本 | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计: 权益 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 1,174 | | | $ | (5,511) | | | $ | 14,939 | | | $ | 78 | | | $ | 5,880 | | | $ | — | | | $ | 15,386 | |
采用租赁会计准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | | | — | | | 667 | |
国外CTA | — | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | — | | | (67) | |
现金流套期保值未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | |
现金流套期保值未实现损失的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
投资未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
投资未实现收益税费净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励,扣除因员工税扣缴的股份后的净额 | 6 | | | — | | | (302) | | | — | | | — | | | — | | | (302) | |
回购普通股 | (8) | | | (705) | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | (750) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 256 | | | — | | | — | | | — | | | 256 | |
2019年3月31日的余额 | 1,172 | | | $ | (6,216) | | | $ | 14,848 | | | $ | (25) | | | $ | 6,550 | | | $ | — | | | $ | 15,157 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 823 | | | — | | | 823 | |
国外CTA | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
现金流套期保值未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
现金流套期保值未实现损失的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
投资未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
投资未实现收益税费净额 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
已发行和承担的普通股和基于股票的奖励,扣除因员工税扣缴的股份后的净额 | 5 | | | — | | | (73) | | | — | | | — | | | — | | | (73) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 235 | | | — | | | — | | | — | | | 235 | |
2019年6月30日的余额 | 1,177 | | | $ | (6,216) | | | $ | 15,010 | | | $ | (28) | | | $ | 7,373 | | | $ | — | | | $ | 16,139 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | |
| (未经审计) | | |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 1,614 | | | $ | 1,490 | |
调整: | | | |
交易和信贷损失 | 1,031 | | | 659 | |
折旧摊销 | 590 | | | 458 | |
以股票为基础的薪酬 | 635 | | | 470 | |
递延所得税 | 31 | | | 35 | |
战略投资的未实现收益 | (739) | | | (398) | |
其他 | (27) | | | (92) | |
资产负债变动情况: | | | |
应收帐款 | 47 | | | (66) | |
待售贷款和应收利息变动净额 | — | | | 4 | |
应付帐款 | (48) | | | (49) | |
应付所得税 | 114 | | | (7) | |
其他资产和负债 | 639 | | | (303) | |
经营活动提供的净现金 | 3,887 | | | 2,201 | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产和设备 | (399) | | | (357) | |
出售财产和设备所得收益 | 120 | | | — | |
应收本金贷款变动,净额 | 3 | | | (732) | |
购买投资 | (14,844) | | | (13,191) | |
投资的到期日和销售 | 9,793 | | | 10,537 | |
收购,扣除现金和收购的限制性现金后的净额 | (3,612) | | | — | |
应收资金 | (1,134) | | | (2,214) | |
投资活动所用现金净额 | (10,073) | | | (5,957) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
发行普通股所得款项 | 71 | | | 74 | |
购买库存股 | (1,000) | | | (756) | |
与股权奖励的股份净结算相关的预扣税款 | (421) | | | (449) | |
融资安排下的借款 | 6,966 | | | 500 | |
根据融资安排偿还款项 | (3,000) | | | — | |
应付资金和应付给客户的金额 | 5,918 | | | 3,129 | |
其他融资活动 | (15) | | | — | |
筹资活动提供的现金净额 | 8,519 | | | 2,498 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (72) | | | (1) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 2,261 | | | (1,259) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 15,743 | | | 13,233 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 18,004 | | | $ | 11,974 | |
| | | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 78 | | | $ | 45 | |
支付所得税的现金,净额 | $ | 70 | | | $ | 176 | |
| | | |
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行核对: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 6,353 | | | $ | 4,909 | |
短期投资 | 18 | | | 12 | |
应收资金和客户账户 | 11,633 | | | 7,053 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 18,004 | | | $ | 11,974 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-重要会计政策概述与总结
概述和组织
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)(“贝宝”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)于2015年1月在特拉华州注册成立,是一家领先的技术平台和数字支付公司,代表全球商家和消费者实现数字和移动支付。PayPal致力于金融服务民主化,并赋予人们和企业加入并在全球经济中蓬勃发展的能力。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地、在任何平台上使用任何设备在世界任何地方管理和转移他们的资金。我们还通过我们的贝宝(PayPal)、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人支付,并通过我们的Honey平台为我们的消费者简化和个性化购物体验。我们的组合支付解决方案,包括我们的核心PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle和Hyperwallet产品和服务,构成了我们专有的支付平台。
我们在全球范围内开展业务,并在迅速演变的监管环境中开展业务,其特点是加强了对支付行业各个方面的监管。随着全球监管机构将重点放在打击恐怖分子融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护等重要问题上,这种关注继续变得更加突出。我们所受的一些法律和法规是最近制定的,适用于我们的法律和法规,包括那些在数字和移动支付出现之前制定的法律和法规,正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律法规,包括法律法规的解释和实施方式,以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。因此,我们密切监控这些领域,为依赖我们的客户设计合规的解决方案。
重大会计政策
列报依据和合并原则
简明合并财务报表包括贝宝及其全资和控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。在我们的精简合并资产负债表上报告为股权组成部分的非控股权益代表非贝宝拥有的股权,并记录在我们控制的合并实体中,我们持有这些实体的股权不到100%。非控股权益没有在我们的简明综合收益表中单独列示,因为金额是最小的。
对我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的实体的投资,采用权益会计方法核算。对于这类投资,我们在被投资人运营结果中的份额计入其他收益(费用),净额计入我们的精简综合损益表,我们的投资余额计入我们简明综合资产负债表的长期投资。我们对没有能力对被投资人施加重大影响的实体的投资,按照公允价值或成本减去减值(如果有的话),根据可观察到的价格变化进行调整,包括在其他收入(费用)表中,净额计入我们的简明综合收益表。我们的投资余额包括在我们压缩的综合资产负债表上的长期投资中。
吾等于每项安排开始时决定我们所投资的实体是否被视为可变权益实体(“VIE”)。如果我们确定是,那么我们就会评估我们是否是主要受益者,这将需要合并。截至2020年6月30日,我们持有一项VIE投资,但由于我们不是主要受益者,因此没有资格进行整合。投资余额是最低限度的,并作为长期投资的非流通股本证券计入我们的压缩综合资产负债表。
这些简明综合财务报表及附注应与我们于2020年2月6日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019 Form 10-K”)中包含的经审计综合财务报表及附注一并阅读。
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
管理层认为,该等简明综合财务报表反映所有调整,仅包括正常经常性调整,而这些调整对于中期简明综合财务报表的公允报告是必要的。前几年的某些金额已重新分类,以符合截至2020年6月30日的三个月和六个月的财务报表列报。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与交易和信贷损失、或有损失、所得税、收入确认以及商誉和无形资产估值相关的估计。我们的估计是根据历史经验和各种我们认为在当时情况下是合理的其他假设而作出的。随着新事件的发生和获得关于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行影响的更多信息,这些估计可能会改变。实际结果可能与这些估计不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表产生重大影响。
投资
短期投资包括定期存款、政府和机构证券,以及购买时原始到期日在三个月以上但不到一年的公司债务证券,或者在报告日到期日不到一年的公司债务证券。长期投资包括期限超过一年的定期存款、政府和机构证券以及公司债务证券,以及我们的战略投资。政府和机构证券以及公司债务证券被归类为可供出售,并使用特定的识别方法按公允价值报告。未实现损益报告为其他综合收益(亏损)的组成部分,扣除相关估计税收拨备或利益后的净额。可供出售债务证券的应计应收利息总额为#美元。39百万美元和$54分别于2020年6月30日和2019年12月31日的流动资产,并计入我们精简合并资产负债表上的其他流动资产。
我们选择在“附注9-资产和负债的公允价值计量”中进一步讨论的公允价值选择项下,计入以外币计价的可供出售投资、应收资金和客户账户下的短期投资和长期投资。与初始计量和随后的公允价值变动相关的公允价值变动作为其他收入(费用)净额的组成部分计入收益。
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券,这是对私人持股公司的投资。有价证券具有容易确定的公允价值,公允价值的变化记录在其他收入(费用)净额中。非流通权益证券包括公允价值不容易确定的投资和权益法投资。不具备可随时厘定公允价值的投资按成本减去减值(如有)计量,就同一发行人的相同或相似投资(“计量替代方案”)的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整。这些投资的所有已实现和未实现的收益和损失都记录在其他收入(费用)中,净额计入我们的精简综合损益表。我们有能力对被投资人施加重大影响但不能控制的投资被计入权益法投资,我们在被投资人运营结果中的份额计入其他收入(费用),净额。
我们评估我们的非流通股本证券的减值亏损和我们的权益方法投资的非暂时性减值亏损是否由于公允价值或其他市场条件的下降而发生。如果确认了非上市股权证券的任何减值,或者我们的权益法投资的减值被视为非临时性的,我们将投资减记到其公允价值,并通过其他收入(费用)净额在我们的简明综合收益表中记录相应的费用。
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
我们处于未实现亏损状态的可供出售债务证券将通过计入其他收入(费用)记入公允价值,如果我们打算出售证券,将在我们的精简综合收益表中净额减记,否则我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售证券。对于剩余的处于未实现亏损状态的可供出售债务证券,如果我们确定公允价值的下降是由于信用损失造成的,并考虑到评级机构对该证券评级的变化、隐含收益率相对于基准收益率以及公允价值低于摊销成本的程度等因素,我们将估计预期收取的现金流量的现值。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础,则存在信用损失,并计入信用损失准备,但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值都在其他全面收益中确认。
应收贷款和利息净额
贷款和应收利息,净额代表来自我们的PayPal营运资金(“PPWC”)产品和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品的商户应收账款,以及来自我们的PayPal Credit产品的国际消费贷款。在美国,我们与一家独立的特许金融机构合作,该机构使用我们的PPWC产品或PPBL产品向商家提供信贷,并购买独立特许金融机构发放的相关应收账款。
对于我们的国际消费信贷产品,我们通过卢森堡银行子公司提供信贷。对于我们在美国以外的商业信贷产品,我们通过卢森堡银行子公司在英国发放营运资金预付款,在德国发放贷款,并通过澳大利亚子公司在澳大利亚发放营运资金贷款。
作为我们与美国独立特许金融机构协议的一部分,我们回售商业应收账款池中的参与权益。就这项安排而言,出售参与权益的损益并不重大,因为出售的参与权益的账面值与转让时的公允价值相若。独立特许金融机构对债务人未能到期支付的参股权益没有追索权。特许金融机构持有的参与权益与我们持有的权益具有相同的优先权,并受到与此商业应收账款池相关的相同信用、提前还款和利率风险的约束。所有损失风险都是根据所有参与利益相关者之间的参与利益按比例分担的。我们采用以控制为导向的财务成分方法,将资产转让作为出售进行会计处理,并取消确认已交出控制权的参与权益部分。
贷款、垫款以及应收利息和费用按其未偿还余额报告,扣除已售出的任何参与权益和按比例计算的津贴,包括未摊销的递延发端成本和估计的应收利息和费用。我们维护整个未偿还消费者和商家应收账款池的维护权,并收取与出售的参与权益相关资产的维修费接近公允价值的费用。
我们向国际消费者提供循环信贷和分期付款两种信贷产品。我们的消费者关系条款要求我们每月向消费者提交账单,详细说明偿还贷款的要求。条款还允许我们在某些情况下向消费者收取利息和费用。由于个人贷款和应收利息的金额相对较小,我们不需要这些余额的抵押品。
美国消费信贷组合
2017年11月,我们达成协议,将我们的美国消费信用应收账款投资组合出售给同步银行(Synchrony Bank)。这笔交易于2018年7月完成后,Synchrony成为贝宝信贷在线消费融资计划在美国的独家发行人。我们不再持有通过该计划产生的应收账款的所有权权益,因此,不再将这些应收账款记录在我们的简明合并财务报表中。PayPal从Synchrony拥有的消费者应收账款组合中赚取收入份额,其中包括已售出和新产生的应收账款,并在我们的精简综合收益表上记录在其他增值服务的收入中。
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贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
通过与Synchrony的交易完成,我们继续与一家独立的特许金融机构合作,使用我们的贝宝信贷(PayPal Credit)产品向美国消费者提供信贷。我们购买了独立特许金融机构延长至2018年7月的相关应收账款。作为我们与美国独立特许金融机构达成的安排的一部分,我们回售了PayPal Credit消费者账户下未偿还的美国消费者应收账款池中的参与权益。就该等安排而言,出售参与权益的损益并不重大,因为出售的参与权益的账面值与转让时的公允价值相若。
贷款和应收利息拨备
应收贷款和利息拨备代表我们对贷款和应收利息投资组合中固有的终身预期信贷损失的估计。应收贷款拨备的增加在我们的简明综合财务报表中作为交易和信贷损失的一个组成部分反映出来。应收利息和费用准备的增加反映为我们简明综合收益表中净收入的减少,或者反映为在贷款或预付款开始时开具利息和费用账单时递延收入的减少。评估津贴充足性的评价过程受到许多估计和判断的影响。
应收贷款和利息拨备主要基于基于历史终身损失数据的信贷损失预期,以及应用于按地理区域、拖欠和年份等因素划分的投资组合的宏观经济预测。损失曲线使用每个贷款组合的历史损失数据生成,并应用于每个投资组合的部分,按地理区域、首次借款与重用、拖欠、信用评级和年份等因素进行分类,这些因素因投资组合而异。然后,我们应用宏观经济因素,如预测的失业趋势和基准信用卡冲销率,这些因素来自外部,使用最适合特定时期适用的经济条件的单一情景。预计损失率,包括历史损失数据和宏观经济因素,适用于我们的消费者和商业应收账款的本金金额。此外,我们可能会包括定性调整,其中包含预期终身损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。我们的消费者应收账款主要是循环性质的,没有合同条款;然而,我们根据外部来源的数据计算的预计损失率中包含的合理和可支持的预测期大约为七年了。我们的商业应收账款因合同期限不同而不同,但对预计损失率考虑的合理和可支持的预测期约为2.5至3.5几年,具体取决于产品。对应收利息和手续费的损失拨备主要是通过将损失曲线应用于每个投资组合来确定的,其中包括地理、拖欠和起始期等因素。
关于我们将我们的美国消费信用应收账款出售给Synchrony的协议,以及2017年11月将该投资组合指定为出售的协议,我们撤销了针对这些贷款和应收利息余额的相应津贴。任何新发放的美国消费贷款和应收利息,持有待售,都没有设立这样的津贴。在出售完成之前对这一投资组合的成本基础进行的调整,主要是由注销推动的,记录在我们的精简综合收益表上的重组和其他费用中。
租约
我们在合同开始时就确定一项安排是否是出于会计目的的租赁。经营租赁被记录为使用权资产(“ROU”)资产(包括在其他资产中)和租赁负债(包括在简明综合资产负债表的应计费用和其他负债及其他长期负债中)。对于出售-回租交易,吾等根据吾等关于标的资产控制权是否已转让的结论评估出售及租赁安排,并确认出售-回租交易为销售交易或融资方式下的租赁安排。融资方式要求资产在整个租赁期内保留在压缩综合资产负债表上,收益确认为融资义务。截至2020年6月30日,我们没有融资租赁。
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贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。我们的租赁不提供隐含利率;我们根据开始日期的信息在确定租赁付款的现值时,在抵押的基础上对特定期限使用递增借款利率。ROU资产计算包括将要支付的租赁付款,不包括租赁奖励。当我们合理确定我们将行使选择权时,ROU资产和租赁负债可能包括归因于延长或终止租约的选择权的金额。经营性租赁的租赁费用在租赁期内按直线确认。
我们有租赁和非租赁部分的租赁协议。我们已选择应用实际权宜之计,并将租赁和非租赁组成部分作为所有租约的单一租赁组成部分进行核算。此外,我们还选择了与契约分类、事后诸葛亮和土地地役权相关的实用权宜之计。我们采用单一的投资组合方法来核算ROU资产和租赁负债。
交易损失拨备
我们面临着由于信用卡和其他支付滥用以及通过贝宝接受付款的卖家的不履行而造成的交易损失。我们为完成客户交易而产生的估计损失建立了一项津贴,例如未经授权使用信用卡的退款和因未交付商品或服务而导致的与商家相关的退款、买方保护计划索赔和账户接管。这项拨备是截至报告日期发生的估计交易损失金额的累计,包括我们尚未确定的交易损失。我们会定期监察免税额,并根据收到的实际数据(包括我们的理赔处理员报告的实际理赔数据)进行更新。这项津贴基于已知事实和情况、内部因素(包括类似案例的经验)、涉及损失支付模式的历史趋势、交易和损失类型的组合,以及适用的宏观经济因素。拨备的增加在我们的简明综合收益表中作为交易和信贷损失的一个组成部分反映出来。截至2020年6月30日和2019年12月31日,交易损失拨备总额为美元。152百万美元和$136分别为600万美元,并计入我们简明综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
允许客户余额为负
客户余额为负主要发生在客户的PayPal账户中没有足够的资金来支付ACH退货、借记卡交易以及因商品或服务未交付或交付不令人满意而导致的商家相关退款的费用时,这些通常在我们的保护计划的范围之内,这主要是当客户的PayPal账户中没有足够的资金来支付ACH退货、借记卡交易和商家相关的退款时发生的。负的客户余额可以由客户通过向其帐户添加资金、接收付款或通过后备资金来源来修复。我们还利用第三方代收代理。对于预计不能治愈或以其他方式收回的负客户余额,我们提供终身预期损失的津贴。拨备是根据涉及收款和注销模式的历史趋势、内部因素(包括我们处理类似案件的经验)、其他已知事实和情况以及合理和可支持的宏观经济预测(视需要而定)计算的预期亏损。损失率是使用每个拖欠桶的历史损失数据得出的,该模型使用滚动率模型来捕获损失以及随着这种余额的拖欠年龄的增加,负客户余额将被注销的可能性。然后将损失率应用于未偿还的负客户余额。一旦进行了定量计算,我们就会审查津贴的充分性,并确定是否需要考虑定性调整。我们在#年余额变为未偿还的月份冲销负客户余额。120几天。收回的注销被记录为减少了我们对负客户余额的备抵。
负客户余额计入其他流动资产,扣除我们简明综合资产负债表上的备抵。对负客户余额准备的调整作为交易和信贷损失的一部分记录在我们的简明综合收益表上。客户余额为负的免税额为#美元。221百万美元和$263分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
近期会计准则
2020年,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了修订的指导意见,为参考汇率改革对会计的影响提供了过渡救济。在一段有限的时间内,本指南为将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系和其他受参考汇率预期将因参考汇率改革而停止的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修订后的指导意见有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行同业拆借利率的敞口主要限于少量可供出售的债务证券,因此,我们预计参考利率改革不会对我们的精简综合财务报表产生实质性影响。
最近采用的会计准则
2019年,FASB发布了修订后的指导意见,简化所得税会计的某些方面。修订后的指引旨在消除现行GAAP中一般原则的某些例外情况,降低所得税会计的成本和复杂性,并改善财务报表编制者对所得税相关指引的应用。本指南不会增加新的会计要求。它在财政年度和这些年度内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效,允许提前采用。我们早在2020年第一季度就采纳了这一指导方针。采用这一指导方针并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
2016年,FASB发布了关于金融工具信贷损失计量的新指导意见。在新的指引下,贷款、贸易和其他应收账款、持有至到期债务证券和其他工具的信贷损失反映了我们目前对预期信贷损失的估计,通常会导致提前确认损失拨备。有未实现损失的可供出售债务证券的信用损失被确认为信用损失准备金,以公允价值低于摊销成本的金额为限。还需要披露更多信息,包括用于跟踪大多数融资应收账款按来源年份划分的信用质量的信息。吾等须将本指引的规定作为累积效应调整适用于采纳指引的第一个报告期开始时的留存收益,并在采纳指引后预期适用的可供出售债务证券减值。我们通过了新的指导方针,自2020年1月1日起生效。有关更多信息,请参阅“附注11-应收贷款和利息”。
如果适用,我们还将采纳或采纳财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们不相信这些会计声明中的任何一项已经或将对我们的简明综合财务报表或披露产生实质性影响。
注2-营业收入
贝宝(PayPal)使其客户能够收发付款。我们主要通过在我们的支付平台上为我们的客户完成支付交易以及其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类:交易收入和其他增值服务收入。
收入的分类
我们根据首席运营决策者(“CODM”)管理业务的方式确定运营部门,围绕资源分配做出运营决策,并评估运营业绩。我们的首席执行官是我们的首席执行官,他在综合的基础上审查我们的运营结果。我们的运作方式是一分段并拥有一可报告的段。根据提供给我们CODM并由我们的CODM审查的信息,我们认为,通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和来自其他增值服务的收入),我们收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响是最合适的描述。在这些类别内记录的收入是从类似的服务中赚取的,相关费用的性质和相关的收入确认模式基本上是相同的。
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贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了我们按主要地理市场和类别分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
初级地理市场 | | | | | | | |
美国(“美国”) | $ | 2,651 | | | $ | 2,297 | | | $ | 5,120 | | | $ | 4,484 | |
英国(“U.K.”) | 586 | | | 454 | | | 1,064 | | | 887 | |
其他国家(1) | 2,024 | | | 1,554 | | | 3,695 | | | 3,062 | |
总收入(2) | $ | 5,261 | | | $ | 4,305 | | | $ | 9,879 | | | $ | 8,433 | |
| | | | | | | |
收入类别 | | | | | | | |
交易收入 | $ | 4,945 | | | $ | 3,878 | | | $ | 9,160 | | | $ | 7,609 | |
其他增值服务收入 | 316 | | | 427 | | | 719 | | | 824 | |
总收入(2) | $ | 5,261 | | | $ | 4,305 | | | $ | 9,879 | | | $ | 8,433 | |
(1) 包括在其他国家类别中的任何一个国家的总收入都没有超过10%。
(2) 总收入包括美元154百万美元和276截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元和401百万美元和$533分别为截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的100万美元,这不代表在会计准则编纂主题606的范围内确认的收入,与客户签订合同的收入。这类收入与利息、手续费和从贷款和应收利息中赚取的收益有关,也与对冲收益或损失以及从某些客户余额相关资产上赚取的利息有关。
净收入归因于商家所在的国家,或者在跨境交易的情况下,可以从消费者和商家分别居住的国家赚取。来自其他增值服务的净收入通常归因于客户或合作伙伴居住的国家/地区。
注3-每股净收益
每股基本净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入的计算方法是将当期净收入除以当期普通股和潜在稀释性普通股的加权平均股数。运用库存股方法稀释后的每股净收益反映了股权激励奖励的摊薄效应。稀释后每股净收入的计算不包括所有反稀释普通股。
下表列出了所示期间每股基本净收益和稀释后净收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为百万,不包括每股金额) | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,530 | | | $ | 823 | | | $ | 1,614 | | | $ | 1,490 | |
分母: | | | | | | | |
普通股加权平均股份-基本 | 1,173 | | | 1,175 | | | 1,173 | | | 1,173 | |
股权激励奖励的稀释效应 | 11 | | | 12 | | | 12 | | | 15 | |
普通股加权平均股份-稀释 | 1,184 | | | 1,187 | | | 1,185 | | | 1,188 | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.30 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.27 | |
稀释 | $ | 1.29 | | | $ | 0.69 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.25 | |
普通股等价物不包括在稀释后每股收益中,因为它们的作用是反稀释的。 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
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贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
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(未经审计)
注4-企业合并
蜂蜜科学公司
我们在2020年1月完成了对Honey Science Corporation(“Honey”)的收购,收购了所有流通股,总对价约为#美元。4.0亿美元,其中约包括3.6十亿美元的现金和大约400假设的限制性股票、限制性股票单位和期权为100万美元,受归属条件的限制。我们相信,收购Honey将增强我们的价值主张,使我们能够进一步简化和个性化消费者的购物体验,同时推动转换,增加消费者的参与度和商家的销售额。
下表汇总了购买对价对所收购资产和承担的负债的公允价值的初步分配情况:
| | | | | |
| (单位:百万) |
商誉 | $ | 2,957 | |
客户列表和用户群 | 115 | |
与营销相关的 | 30 | |
发达的技术 | 572 | |
总无形资产 | $ | 717 | |
应收帐款,净额 | 55 | |
递延税项负债,净额 | (76) | |
其他净负债 | (18) | |
总购买注意事项 | $ | 3,635 | |
收购的无形资产主要包括客户合同、商号/商标和开发的技术,估计使用年限为三年。购买对价超过所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值被记为商誉,这归因于Honey的员工队伍以及预期通过持续获得客户、交叉销售计划和产品改进而从收购中产生的协同效应。我们预计商誉不会因所得税目的而扣除。此次收购的收购价分配是在初步基础上准备的,随着获得更多信息,对某些资产、负债和税收估计的分配可能会发生变化。
与收购相关的是,我们假设限制性股票、限制性股票单位和期权的公允价值大约为$。400百万,这是业务合并后的费用。授予的股权是向某些前Honey员工发行的股票的组合,受扣留安排和假定Honey员工授予的限制,这些股票在长达四年了并须继续受雇。
自收购之日起,我们已将被收购业务的财务结果包括在我们的简明合并财务报表中。截至2020年6月30日的三个月和六个月,与收购相关的收入和支出以及运营的形式结果尚未公布,因为此次收购的影响对我们的整体运营并不重要。
有不是的在截至2019年6月30日的六个月内完成的收购或资产剥离。
注5-商誉与无形资产
商誉
下表列出了截至2020年6月30日的6个月期间的商誉余额和对这些余额的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, 2019 | | 商誉 后天 | | 调整数 | | 六月三十日, 2020 |
| *(单位:百万) | | | | | | |
总商誉 | $ | 6,212 | | | $ | 2,957 | | | $ | (51) | | | $ | 9,118 | |
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(未经审计)
截至2020年6月30日止六个月内取得的商誉与收购Honey有关。截至2020年6月30日的6个月内对商誉的调整与外币换算调整有关。
无形资产
可识别无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) |
| (除年外,以百万计) | | | | | | | | | | | | | | |
无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
客户列表和用户群 | $ | 1,203 | | | $ | (741) | | | $ | 462 | | | 6 | | $ | 1,114 | | | $ | (700) | | | $ | 414 | | | 7 |
与营销相关的 | 321 | | | (257) | | | 64 | | | 3 | | 294 | | | (239) | | | 55 | | | 3 |
发达的技术 | 999 | | | (452) | | | 547 | | | 3 | | 445 | | | (343) | | | 102 | | | 3 |
所有其他 | 434 | | | (253) | | | 181 | | | 7 | | 436 | | | (229) | | | 207 | | | 7 |
无形资产,净额 | $ | 2,957 | | | $ | (1,703) | | | $ | 1,254 | | | | | $ | 2,289 | | | $ | (1,511) | | | $ | 778 | | | |
无形资产的摊销费用为#美元。115百万美元和$51截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月分别为100万美元。无形资产的摊销费用为#美元。229百万美元和$108截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月分别为100万美元。
截至2020年6月30日的预期未来无形资产摊销如下(以百万为单位):
| | | | | |
财政年度: | |
剩余的2020年 | $ | 221 | |
2021 | 398 | |
2022 | 335 | |
2023 | 98 | |
2024 | 96 | |
此后 | 106 | |
总计 | $ | 1,254 | |
注6-租约
贝宝签订各种租赁,主要是房地产经营租赁。我们将这些属性用于执行和行政办公室、数据中心、产品开发办公室以及客户服务和运营中心。许多租赁包括一个或多个续订或终止选项。除非我们合理确定本公司会行使该等选择权,否则该等选择权并不包括在我们于开始时厘定的租赁期内。当我们决定行使租赁续订或终止选择权时,我们会认识到对ROU资产和租赁负债的相关影响。
虽然大部分租赁付款是根据租约中规定的费率支付的,但一些租赁付款可能会根据消费物价指数或其他参考指数每年发生变化。如果相关指数发生变化,租赁负债不会重新计量,而是被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的债务期间确认。PayPal的所有可变租赁费都是基于指数或费率的。
所有租期在12个月以下的租约都采用了短期租约豁免。
PayPal的租赁组合包含少量转租。当当前租赁的房地产空间可用且超出运营要求时,可能会出现转租情况。
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(未经审计)
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
租赁费 | | | | | | | |
经营租赁费用 | $ | 42 | | | $ | 32 | | | $ | 80 | | | $ | 66 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
转租收入 | (1) | | | (2) | | | (2) | | | (4) | |
租赁费用总成本 | $ | 41 | | | $ | 30 | | | $ | 78 | | | $ | 62 | |
与租赁有关的补充现金和非现金信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 38 | | | $ | 31 | | | $ | 73 | | | $ | 62 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | 2 | | | $ | 63 | | | $ | 246 | | | $ | 68 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (单位:百万,加权平均数字除外) | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 671 | | | $ | 479 | |
其他流动租赁负债 | 129 | | | 104 | |
经营租赁负债 | 611 | | | 403 | |
经营租赁负债总额 | $ | 740 | | | $ | 507 | |
加权平均剩余租期—经营租约 | 7.2年份 | | 5.8年份 |
加权平均贴现率—经营租约 | 4 | % | | 5 | % |
截至2020年6月30日,我们经营租赁的未来最低租赁付款如下:
| | | | | |
| 经营租约 |
财政年度: | (单位:百万美元) |
剩余的2020年 | $ | 79 | |
2021 | 149 | |
2022 | 114 | |
2023 | 100 | |
2024 | 90 | |
此后 | 315 | |
总计 | $ | 847 | |
减去:现值折扣 | (107) | |
租赁责任 | $ | 740 | |
运营租赁金额包括我们的不可取消运营租赁项下的最低租赁支付,主要用于办公和数据中心设施。提交的金额与合同条款一致,预计与我们现有租约下的实际结果不会有太大差异。
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贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
在2020年第一季度,我们作为数据中心的卖方-承租人,作为买方-出租人,达成了售后回租安排,获得了对该设施的控制权。我们出售了数据中心,同时与买方签订了运营租赁协议,以获得使用该设施的权利8好多年了。该公司收到的收益约为#美元。119百万美元,扣除销售成本,导致销售交易的净收益降至最低。
在2020年第二季度,我们产生了1美元的资产减值费用21在我们的简明综合损益表中,重组和其他费用为100万美元。减值包括我们的ROU资产减少了#美元。172000万美元,这归因于某些租赁空间,我们将不再将其用于我们的核心业务运营。
截至2020年6月30日,我们还有其他尚未开始的运营租赁,主要用于房地产和数据中心,最低租赁支付总额为$112百万这些运营租赁将在2020财年至2021年之间开始,租赁条款为3几年来10好多年了。
注7-其他财务报表明细
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月其他综合收益(亏损)累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外方 通货 翻译调整(“CTA”) | | 净投资对冲CTA收益(亏损) | | 预计税收优惠(费用) | | 总计 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 150 | | | $ | 17 | | | $ | (321) | | | $ | 40 | | | $ | (6) | | | $ | (120) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (59) | | | 7 | | | 52 | | | (16) | | | (1) | | | (17) | |
减去:从累积的其他全面收益中重新分类的收益金额(“AOCI”) | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (92) | | | 7 | | | 52 | | | (16) | | | (1) | | | (50) | |
期末余额 | $ | 58 | | | $ | 24 | | | $ | (269) | | | $ | 24 | | | $ | (7) | | | $ | (170) | |
下表汇总了截至2019年6月30日的三个月其他综合收益(亏损)累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外方 CTA | | 预计税收优惠(费用) | | 总计 |
| (单位:百万) | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 136 | | | $ | (2) | | | $ | (160) | | | $ | 1 | | | $ | (25) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 40 | | | 10 | | | 9 | | | (4) | | | 55 | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 58 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (18) | | | 10 | | | 9 | | | (4) | | | (3) | |
期末余额 | $ | 118 | | | $ | 8 | | | $ | (151) | | | $ | (3) | | | $ | (28) | |
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2020年6月30日的6个月其他综合收益(亏损)累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外方 CTA | | 净投资对冲CTA收益(亏损) | | 预计税收优惠(费用) | | 总计 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (150) | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (173) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 127 | | | 22 | | | (119) | | | 55 | | | (7) | | | 78 | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 75 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 52 | | | 22 | | | (119) | | | 55 | | | (7) | | | 3 | |
期末余额 | $ | 58 | | | $ | 24 | | | $ | (269) | | | $ | 24 | | | $ | (7) | | | $ | (170) | |
下表汇总了截至2019年6月30日的6个月其他综合收益(亏损)累计余额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量套期保值的未实现收益(亏损) | | 投资未实现收益(亏损) | | 外方 CTA | | 预计税收优惠(费用) | | 总计 |
| (单位:百万) | | | | | | | | |
期初余额 | $ | 182 | | | $ | (13) | | | $ | (93) | | | $ | 2 | | | $ | 78 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 46 | | | 21 | | | (58) | | | (5) | | | 4 | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 110 | | | — | | | — | | | — | | | 110 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (64) | | | 21 | | | (58) | | | (5) | | | (106) | |
期末余额 | $ | 118 | | | $ | 8 | | | $ | (151) | | | $ | (3) | | | $ | (28) | |
下表提供了以下期间AOCI外重新分类的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关AOCI组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的损益金额 | | | | 损益表中受影响的项目 |
| | 截至6月30日的三个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | (单位:百万) | | | | |
现金流对冲收益—外汇合约 | | $ | 33 | | | $ | 58 | | | 净收入 |
投资未实现(亏损)收益 | | — | | | — | | | 其他收入(费用),净额 |
| | $ | 33 | | | $ | 58 | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | 所得税费用 |
该期间的重新分类总数 | | $ | 33 | | | $ | 58 | | | 净收入 |
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关AOCI组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的损益金额 | | | | 损益表中受影响的项目 |
| | 截至6月30日的六个月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | (单位:百万) | | | | |
现金流对冲收益—外汇合约 | | $ | 75 | | | $ | 110 | | | 净收入 |
投资未实现(亏损)收益 | | — | | | — | | | 其他收入(费用),净额 |
| | $ | 75 | | | $ | 110 | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | 所得税费用 |
该期间的重新分类总数 | | $ | 75 | | | $ | 110 | | | 净收入 |
其他收入(费用),净额
下表对下表所列各期间的其他收入(费用)净额的组成部分进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
利息收入 | $ | 22 | | | $ | 48 | | | $ | 55 | | | $ | 97 | |
利息费用 | (55) | | | (27) | | | (92) | | | (49) | |
战略投资的收益(亏损) | 888 | | | 218 | | | 764 | | | 398 | |
其他 | (7) | | | (1) | | | (14) | | | (9) | |
其他收入(费用),净额 | $ | 848 | | | $ | 238 | | | $ | 713 | | | $ | 437 | |
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注8-应收资金、客户账户和投资
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的应收资金和客户账户、短期投资和长期投资背后的资产:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (单位:百万) | | |
应收资金和客户账户: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,633 | | | $ | 8,387 | |
定期存款 | 507 | | | 514 | |
可供出售的债务证券 | 12,354 | | | 10,190 | |
应收资金 | 4,537 | | | 3,436 | |
应收资金和客户帐户合计 | $ | 29,031 | | | $ | 22,527 | |
短期投资: | | | |
定期存款 | $ | 1,175 | | | $ | 614 | |
可供出售的债务证券 | 5,451 | | | 2,734 | |
限制性现金 | 69 | | | 64 | |
短期投资总额 | $ | 6,695 | | | $ | 3,412 | |
长期投资: | | | |
定期存款 | $ | 10 | | | $ | — | |
可供出售的债务证券 | 534 | | | 1,025 | |
限制性现金 | 6 | | | — | |
战略投资 | 2,625 | | | 1,838 | |
长期投资总额 | $ | 3,175 | | | $ | 2,863 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中包括的可供出售债务证券的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日(1) | | | | | | |
| 毛 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 |
| (单位:百万) | | | | | | |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 7,503 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 7,516 | |
外国政府和机构证券 | 1,355 | | | 3 | | | — | | | 1,358 | |
公司债务证券 | 1,478 | | | 1 | | | — | | | 1,479 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 2,255 | | | — | | | — | | | 2,255 | |
外国政府和机构证券 | 1,211 | | | 1 | | | — | | | 1,212 | |
公司债务证券 | 1,980 | | | 4 | | | — | | | 1,984 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 100 | | | — | | | — | | | 100 | |
外国政府和机构证券 | 75 | | | — | | | — | | | 75 | |
公司债务证券 | 357 | | | 2 | | | — | | | 359 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 16,314 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 16,338 | |
(1) “-”表示给定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。“
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日(1) | | | | | | |
| 毛 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公允价值 |
| (单位:百万) | | | | | | |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 4,996 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,996 | |
外国政府和机构证券 | 1,392 | | | — | | | — | | | 1,392 | |
公司债务证券 | 2,112 | | | — | | | — | | | 2,112 | |
短期投资: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外国政府和机构证券 | 533 | | | — | | | — | | | 533 | |
公司债务证券 | 1,955 | | | — | | | — | | | 1,955 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 140 | | | — | | | — | | | 140 | |
外国政府和机构证券 | 207 | | | — | | | — | | | 207 | |
公司债务证券 | 676 | | | 2 | | | — | | | 678 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 12,011 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 12,013 | |
(1) “-”表示给定头寸的未实现收益或未实现亏损总额低于100万美元。
(2) 不包括根据公允价值期权计入的外币计价可供出售债务证券。请参阅“注9—资产和负债的公允价值计量。“
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的可供出售债务证券(包括在应收资金和客户账户中的未实现亏损总额和估计公允价值)、短期投资和本期未被认为需要信用损失拨备的长期投资,按这些证券处于持续亏损状态的时间长度汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日(1) | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | | | 12个月或更长时间 | | | | 总计 | | |
| 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 2,614 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,614 | | | $ | — | |
外国政府和机构证券 | 457 | | | — | | | — | | | — | | | 457 | | | — | |
公司债务证券 | 169 | | | — | | | — | | | — | | | 169 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 1,615 | | | — | | | — | | | — | | | 1,615 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | |
公司债务证券 | 131 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | 114 | | | — | | | 2 | | | — | | | 116 | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 5,135 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 5,137 | | | $ | — | |
(1) “-”表示给定头寸的未实现总亏损或公允价值低于100万美元。
目录
贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日(1) | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | | | 12个月或更长时间 | | | | 总计 | | |
| 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 | | 公允价值 | | 毛 未实现 损失 |
| (单位:百万) | | | | | | | | | | |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 2,452 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,452 | | | $ | — | |
外国政府和机构证券 | 563 | | | — | | | 30 | | | — | | | 593 | | | — | |
公司债务证券 | 825 | | | — | | | — | | | — | | | 825 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
外国政府和机构证券 | 115 | | | — | | | — | | | — | | | 115 | | | — | |
公司债务证券 | 424 | | | — | | | — | | | — | | | 424 | | | — | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 100 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 75 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | — | |
公司债务证券 | 27 | | | — | | | 44 | | | — | | | 71 | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 4,581 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | — | | | $ | 4,655 | | | $ | — | |
(1) “-”表示给定头寸的未实现总亏损或公允价值低于100万美元。
未实现亏损没有计入收益,因为我们既不打算出售,也不预期我们更有可能被要求在恢复之前出售证券。公允价值的下降主要是由于市场状况的变化,而不是信贷损失。“我们将继续监测投资组合的表现,并评估是否发生了因预期信贷损失而导致的减值。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月里,重新归类为未实现损益收益的金额并不重要。
我们的可供出售债务证券包括在应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中,按合同到期日分类如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (单位:百万) | | |
一年或一年以下 | $ | 15,291 | | | $ | 15,312 | |
在一年到五年之后 | 1,021 | | | 1,024 | |
在五年到十年之后 | 2 | | | 2 | |
总计 | $ | 16,314 | | | $ | 16,338 | |
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券,这是对私人持股公司的投资。我们的有价证券具有易于确定的公允价值,并在我们的简明综合资产负债表上按公允价值记录为长期投资,公允价值的变化记录在我们的简明综合收益表中的其他收入(费用)净额中。可出售的股本证券总额为$2.030亿美元和350亿美元1.3分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
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贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
我们的非流通股本证券记录在我们压缩的综合资产负债表上的长期投资中。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们拥有美元的非流通股证券。32百万美元和$27我们有能力对被投资人施加重大影响,但不能控制这些权益证券,并使用权益会计方法对这些权益证券进行核算。其余非流通股本证券并无可轻易厘定的公允价值,吾等按成本减去减值(如有)计量该等股本投资,并就同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见价格变动所导致的变动作出调整(“计量替代方案”)。这些投资的所有已实现和未实现的收益和亏损,以及我们在使用权益法核算的投资收益或亏损中的份额,都在我们精简的综合收益表上的其他收益(费用)净额中确认。我们的非流通股本证券的账面价值总计为$。584百万美元和$524分别截至2020年6月30日和2019年12月31日。
测量替代平差
在截至2020年和2019年6月30日的六个月里,我们的非上市股权证券在计量替代方案项下的账面价值调整如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | |
期初账面金额 | $ | 497 | | | $ | 293 | |
与非流通股证券相关的调整: | | | |
净添加(1) | 25 | | | 65 | |
未实现毛利 | 45 | | | 81 | |
未实现亏损和减值总额 | (15) | | | — | |
账面金额,期末 | $ | 552 | | | $ | 439 | |
(1) 净增加包括购买的增加、证券销售的减少以及当计量替代方案不再适用时的重新分类。
下表汇总了在2020年6月30日和2019年12月31日持有的投资的计量替代方案下与非流通股权证券相关的累计未实现收益和累计未实现损失和减值总额:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:百万) | | |
累计未实现收益总额 | $ | 257 | | | $ | 230 | |
累计未实现亏损和减值总额 | $ | (20) | | | $ | (5) | |
| | | |
战略投资的未实现收益(亏损),不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表汇总了分别于2020年6月30日和2019年6月30日持有的可交易和非可交易权益证券的未实现净收益(亏损),不包括使用权益法核算的收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
未实现净收益(亏损) | $ | 888 | | | $ | 218 | | | $ | 756 | | | $ | 398 | |
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(未经审计)
注:9-资产负债的公允价值计量
金融资产和负债按公允价值经常性计量和记录
下表汇总了我们截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 在中国报价的最低价格 活跃度较高的房地产市场 相同的资产 (1级) | | 重要的和其他的 可观察到的数据输入 (2级) |
| | (单位:百万) | | | | |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 1,065 | | | $ | — | | | $ | 1,065 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 2,255 | | | — | | | 2,255 | |
外国政府和机构证券 | | 1,212 | | | — | | | 1,212 | |
公司债务证券 | | 1,984 | | | — | | | 1,984 | |
| | | | | | |
短期投资总额 | | $ | 5,451 | | | $ | — | | | $ | 5,451 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 1,419 | | | — | | | 1,419 | |
美国政府和机构证券 | | 7,516 | | | — | | | 7,516 | |
外国政府和机构证券 | | 3,208 | | | — | | | 3,208 | |
*公司债务证券 | | 1,630 | | | — | | | 1,630 | |
应收资金和客户帐户合计 | | $ | 13,773 | | | $ | — | | | $ | 13,773 | |
衍生物 | | 135 | | | — | | | 135 | |
长期投资(2),(4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 100 | | | — | | | 100 | |
外国政府和机构证券 | | 75 | | | — | | | 75 | |
公司债务证券 | | 359 | | | — | | | 359 | |
有价证券 | | 2,041 | | | 2,041 | | | — | |
长期投资总额 | | $ | 2,575 | | | $ | 2,041 | | | $ | 534 | |
金融资产总额 | | $ | 22,999 | | | $ | 2,041 | | | $ | 20,958 | |
负债: | | | | | | |
衍生物 | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 55 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 不包括现金$5.3未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括$的受限现金75百万美元和定期存款$1.2未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元。15.3未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本证券584使用计量替代或权益法会计计量的百万美元。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 在中国报价的最低价格 活跃度较高的房地产市场 相同的资产 (1级) | | 重要的和其他的 可观察到的数据输入 (2级) |
| | (单位:百万) | | | | |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 2,835 | | | $ | — | | | $ | 2,835 | |
短期投资(2): | | | | | | |
外国政府和机构证券 | | 757 | | | — | | | 757 | |
公司债务证券 | | 1,977 | | | — | | | 1,977 | |
短期投资总额 | | 2,734 | | | — | | | 2,734 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 683 | | | — | | | 683 | |
美国政府和机构证券 | | 4,996 | | | — | | | 4,996 | |
外国政府和机构证券 | | 2,653 | | | — | | | 2,653 | |
公司债务证券 | | 2,541 | | | — | | | 2,541 | |
应收资金和客户帐户合计 | | 10,873 | | | — | | | 10,873 | |
衍生物 | | 135 | | | — | | | 135 | |
长期投资(4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 140 | | | — | | | 140 | |
外国政府和机构证券 | | 207 | | | — | | | 207 | |
公司债务证券 | | 678 | | | — | | | 678 | |
有价证券 | | 1,314 | | | 1,314 | | | — | |
长期投资总额 | | 2,339 | | | 1,314 | | | 1,025 | |
金融资产总额 | | $ | 18,916 | | | $ | 1,314 | | | $ | 17,602 | |
负债: | | | | | | |
衍生物 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | |
(1) 不包括现金$4.5未按公允价值计量和记录的10亿美元。
(2) 不包括$的受限现金64百万美元和定期存款$614未按公允价值计量和记录的百万美元。
(3) 不包括现金、定期存款和应收资金#美元。11.7未按公允价值计量和记录的基础应收资金和客户账户10亿美元。
(4) 不包括#美元的非流通股本证券524使用计量替代或权益法会计计量的百万美元。
我们的有价证券是根据活跃市场中相同资产的报价进行估值的(1级)。所有其他金融资产及负债均采用不太活跃市场中相同工具的报价、可比工具的现成定价来源或使用市场可观察到的投入的模型进行估值(第2级)。
我们的大多数衍生工具都是使用定价模型进行估值的,这些定价模型考虑了合同条款以及适用的多种输入,如货币利率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。一般而言,我们的衍生工具主要是短期的。一个月至一年在持续时间上。某些被指定为现金流对冲的外币合约的期限最长可达18月份。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有任何资产或负债需要按公允价值计量,而没有任何需要高水平判断才能确定公允价值的可观察市场价值(级别3)。
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(未经审计)
我们选择在公允价值选项下计入外币计价的可供出售债务证券。选择公允价值期权可让吾等确认该等投资的公允价值变动所产生的任何损益,包括其他收入(费用)、简明综合收益表的净额,以大幅减少在确认与客户负债相关的相应汇兑损益时将会出现的会计不对称。下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们公允价值期权项下可供出售的债务证券的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:百万) | | |
应收资金和客户账户 | $ | 2,001 | | | $ | 1,690 | |
短期投资 | $ | — | | | $ | 246 | |
| | | |
下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,在与公允价值期权项下可供出售债务证券相关的其他收入(费用)、净额中确认的公允价值变化的收益(损失):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
应收资金和客户账户 | $ | 17 | | | $ | 27 | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
短期投资 | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | (24) | | | $ | (4) | |
| | | | | | | |
金融资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量和记录
下表汇总了我们截至2020年6月30日和2019年12月31日持有的金融资产和负债,其中在截至2020年6月30日的六个月和截至2019年12月31日的年度分别记录了非经常性公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | 重要的和其他的 可观测输入 (2级) |
| | (单位:百万) | | | |
使用计量替代方案计量的非流通股权益投资(1) | | $ | 128 | | | | $ | 128 | |
其他资产(2) | | 35 | | | | 35 | |
总计 | | $ | 163 | | | | $ | 163 | |
(1) 不包括#美元的非流通股权投资424在截至2020年6月30日的六个月内,在衡量替代方案下没有出现可观察到的价格变化的百万美元。
(2) 包括根据2020年第二季度记录的减值费用按公允价值记录的ROU租赁资产。有关更多信息,请参阅“注释6-租赁”。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | 重要的和其他的 可观察到的数据输入 (2级) |
| | (单位:百万) | | | |
使用计量替代方案计量的非流通股权益投资(1) | | $ | 303 | | | | $ | 303 | |
(1) 不包括#美元的非流通股权投资194在截至2019年12月31日的年度内,在衡量替代方案下没有出现可观察到的价格变化的百万美元。
我们以成本减去减值(如有)来计量该等在计量替代方案项下入账的非流通股本投资,并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动作出调整。与写字楼经营租赁相关的ROU租赁资产的减值损失是使用从可观察到的市场数据得出的每平方英尺租金计算的。
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(未经审计)
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具,包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户和应收票据,均按摊销成本列账,与其公允价值接近。我们的固定利率债务账面价值约为$。8.910亿美元,公允价值约为9.5截至2020年6月30日的10亿美元。我们的固定利率债务的账面价值和公允价值约为#美元。5.0截至2019年12月31日的10亿美元。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量,现金将被归类为第1级;限制性现金、定期存款、某些客户账户和长期债务将被归类为第2级;其余金融工具将被归类为公允价值层次中的第3级。
注10-衍生工具
衍生工具综述
我们持有衍生品的主要目标是降低与外币汇率变化相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于我们的交易对手可能无法满足安排的条款。我们寻求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构,并将风险分散到各大金融机构,以及通过达成抵押品安全安排来减轻此类风险。此外,由这类信用风险导致的与任何一个交易对手的潜在损失风险也会持续监测。我们不会将任何衍生工具用于交易或投机目的。
现金流对冲
我们以各种外币进行交易,并且有大量的以外币计价的国际收入和成本,这使我们面临外币风险。我们有一个外币风险管理计划,在这个计划中,我们指定某些外币兑换合同,通常期限为18减少主要与以外币计价的预测收入有关的现金流的波动性。外币兑换合约的目的是帮助减轻美元等值现金流因适用的美元/外币汇率变化而受到不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流对冲,因此,衍生工具的损益最初报告为AOCI的组成部分,随后重新分类为同期收入,预测交易影响收益。我们通过比较衍生工具的关键条款和被套期保值项目的预测现金流的关键条款,来评估我们外汇合约的季度有效性;如果关键条款相同,我们得出的结论是,套期保值将是完全有效的。吾等并无将衍生工具公允价值变动的任何部分从对冲效益评估中剔除。我们报告衍生工具产生的现金流,与这些衍生工具所对冲的标的对冲项目的现金流分类一致。因此,与被指定为现金流量对冲的衍生品相关的现金流量在我们的简明综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
截至2020年6月30日,我们估计为59包括在AOCI中的与我们的现金流对冲相关的净衍生收益中的100万美元预计将在未来12个月内重新分类为收益。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月期间,我们没有停止任何现金流对冲,因为最初的预测交易很可能不会发生,因此,在对冲交易发生之前,我们没有将任何损益重新归类为收益。如果我们选择停止我们的现金流对冲,并且最初的预测交易很可能会发生,我们将继续以AOCI报告衍生品的损益,直到预测交易影响收益,在这一点上,我们将继续报告衍生品的损益,直到预测交易影响收益本公司终止现金流量对冲后持有的衍生工具的损益,以及未指定为现金流量对冲的衍生工具的损益,均记录在与衍生工具有关的同一财务报表项目内。
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(未经审计)
净投资对冲
我们使用远期外汇兑换合同来降低与我们在外国子公司投资相关的外汇兑换风险。该衍生品被指定为净投资对冲,因此,衍生品的损益作为外币换算的一部分记录在AOCI中。在2020年第二季度,这种衍生品到期了。与该工具相关的累计损益将保留在AOCI,直到外国子公司被出售或大量清算,届时它们将被重新归类为收益。吾等并无将衍生工具公允价值变动的任何部分从对冲效益评估中剔除。与指定为净投资对冲的衍生工具相关的现金流在我们的简明综合现金流量表上归类为投资活动的现金流。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们确认了16百万美元的未实现亏损和55未实现收益分别在外汇兑换合同上指定为其他综合收益的外币折算部分内的净投资对冲。在截至2019年6月30日的三个月和六个月内,我们做到了不是的I don‘我没有净投资对冲。我们有不是的不将AOCI的任何损益重新归类为所列任何期间的收益。
未指定为套期保值工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险管理计划,在这个计划中,我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险,这些资产和负债是以我们子公司的功能货币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具,减少(但不是完全消除)外币汇率变动对我们资产和负债的影响。因重新计量某些外币计价的货币资产和负债而产生的损益计入其他收入(费用)、净额,这些损益被这些外币兑换合约的损益所抵消。与我们对冲外币计价货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流在我们的简明综合现金流量表上归类为经营活动的现金流量。
衍生工具合约的公允价值
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们未偿还衍生品工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | | (单位:百万) | | |
衍生资产: | | | | | |
指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | 70 | | | $ | 45 | |
指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动) | | 7 | | | 1 | |
未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 58 | | | 89 | |
衍生资产总额 | | | $ | 135 | | | $ | 135 | |
| | | | | |
衍生负债: | | | | | |
指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 11 | | | $ | 58 | |
指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | 8 | | | 13 | |
未指定为对冲工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 36 | | | 51 | |
衍生负债总额 | | | $ | 55 | | | $ | 122 | |
| | | | | |
| | | | | |
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(未经审计)
总净额结算协议-抵销权
根据与我们的外币兑换合约的各个交易对手签订的总净额结算协议,在符合适用要求的情况下,我们被允许以一方向另一方支付的单一净额净额结算相同类型的交易。然而,我们已选择在我们的精简综合资产负债表上按毛基列报衍生资产和衍生负债。与我们的外币兑换合约有关的抵销权,可能会抵销资产和负债#美元。47截至2020年6月30日的百万美元和92截至2019年12月31日,100万。我们已经签订了抵押品担保安排,规定当某些金融工具的净公允价值在合同规定的门槛上波动时,抵押品将被接收或过账。我们发布了$2百万美元和$12截至2020年6月30日和2019年12月31日分别与我们的衍生负债相关的现金抵押品百万美元,在我们的浓缩综合资产负债表上的其他流动资产中确认,并与现金抵押品的回收权相关。我们收到了$63百万美元和$39截至2020年6月30日和2019年12月31日,分别与我们的衍生品资产相关的交易对手现金抵押品百万美元,在我们的浓缩综合资产负债表的其他流动负债中确认,并与返还现金抵押品的义务相关。此外,截至2020年6月30日,我们收到了$8百万美元的债务证券形式的交易对手非现金抵押品不是的截至2019年12月31日的抵押品。
衍生工具合同对简明合并损益表的影响
下表提供了与我们指定为套期保值工具的衍生工具有关的简明综合损益表中的位置和确认损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | |
在简明综合收益表中列示的总金额,其中记录了现金流量套期的影响。 | $ | 5,261 | | | $ | 4,305 | | | $ | 9,879 | | | $ | 8,433 | |
指定为现金流对冲的外汇合约收益从AOCI重新分类 | $ | 33 | | | $ | 58 | | | $ | 75 | | | $ | 110 | |
| | | | | | | |
下表提供了与未指定为对冲工具的衍生工具有关的简明综合损益表中的位置和确认损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
在其他收入(费用)中确认的外汇合同收益(损失),净额 | $ | (5) | | | $ | 9 | | | $ | 32 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生合约的名义金额
衍生工具交易按名义金额计量;然而,该金额并未记录在资产负债表上,单独来看,并不是衍生工具风险状况的有意义的衡量标准。名义金额一般不交换,但仅用作确定这些合同项下外币汇兑付款价值的基础。下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:百万) | | |
指定为套期保值工具的外汇合约 | $ | 3,759 | | | $ | 4,550 | |
未被指定为套期保值工具的外汇合约 | 12,275 | | | 17,131 | |
总计 | $ | 16,034 | | | $ | 21,681 | |
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(未经审计)
注11-应收贷款和应收利息
我们向消费者和某些中小商户提供信贷产品。我们与一家独立的特许金融机构合作,该机构使用我们在美国的信贷产品向商家提供信贷。我们购买与独立特许金融机构向美国商家发放的信贷相关的应收账款,并负责与该投资组合相关的服务功能。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月内,我们购买了大约1.410亿美元和2.2分别为10亿美元的商业应收账款。
消费者应收账款
我们为在结账时选择贝宝信用的消费者提供循环和分期付款信用产品。大多数分期付款贷款允许消费者在以下期限内支付产品费用12几个月或更短的时间。截至2020年6月30日和2019年12月31日,主要由循环贷款和国际消费者账户应收利息组成的消费者应收账款未偿还余额为1美元。1.510亿美元和1.3分别为10亿美元。
我们密切监控我们的消费者应收账款的信用质量,以评估和管理我们的相关信用风险敞口。信用风险管理从最初的承保开始,一直持续到全额偿还贷款。为了评估申请贷款的消费者,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,使用来自外部来源(如可用的信用局)的详细信息和内部历史经验,包括消费者以前使用PayPal Credit产品的还款历史(如果可用)。我们利用拖欠情况和趋势来帮助做出新的和持续的信贷决策,调整我们的模型,计划我们的收款实践和策略,以及确定我们的消费贷款和应收利息津贴。
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(未经审计)
消费者应收账款拖欠和免税额
下表显示了2020年6月30日和2019年12月31日消费贷款和应收利息的拖欠情况。由于我们的消费贷款主要是循环性质的,所以它们是按总额披露的,而不是按发放年份披露的。金额是根据开票日期之后的天数计算的。“当前”类别表示开单日期29天内的余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | 摊余成本法循环 | | 百分比 | | 摊余成本法 旋转 | | 百分比 |
| | (单位:百万,百分比除外) | | | | | | |
电流 | | $ | 1,448 | | | 97.7 | % | | $ | 1,279 | | | 96.7 | % |
30-59天 | | 7 | | | 0.5 | % | | 15 | | | 1.1 | % |
60-89天 | | 6 | | | 0.4 | % | | 9 | | | 0.7 | % |
90-179天 | | 21 | | | 1.4 | % | | 19 | | | 1.5 | % |
消费贷款总额和应收利息(1), (2), (3) | | $ | 1,482 | | | 100.0 | % | | $ | 1,322 | | | 100.0 | % |
(1) 不包括来自其他消费信贷产品的应收账款#美元60百万美元和$92分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。
(2) 包括#美元的分期付款贷款。168300万美元和300万美元80在2020年6月30日和2019年12月31日分别为3.8亿美元,基本上都是当前的。
(3)截至2020年6月30日的余额包括本公司提供的付款假期的影响,这是我们新冠肺炎付款减免计划的一部分。
下表汇总了截至2020年和2019年6月30日止六个月的消费贷款和应收利息拨备中的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 总免税额(1) |
| (单位:百万) | | | | | | |
期初余额 | $ | 49 | | $ | 8 | | $ | 57 | | | $ | 27 | | $ | 3 | | $ | 30 | |
对采用信用损失会计准则的调整 | 24 | | 4 | | 28 | | | — | | — | | — | |
条文 | 226 | | 47 | | 273 | | | 6 | | 4 | | 10 | |
冲销 | (42) | | (7) | | (49) | | | (17) | | (3) | | (20) | |
恢复(2) | 15 | | — | | 15 | | | 18 | | — | | 18 | |
期末余额 | $ | 272 | | $ | 52 | | $ | 324 | | | $ | 34 | | $ | 4 | | $ | 38 | |
(1) 不包括其他消费信贷产品的免税额$6百万美元和$8分别于2020年6月30日和2019年6月30日达到100万。
(2) 收回的款项主要与全额冲销美国消费信贷应收账款有关,不受出售给Synchrony的影响。
截至2020年6月30日的6个月拨备的变化是由于当前和预计的宏观经济状况的变化,包括主要考虑到作为新冠肺炎支付减免计划的一部分提供的支付假期的影响进行的质的调整,这导致增加了#美元。184100万美元,以及信贷质量和来源的变化,导致增加了$89百万截至2020年6月30日的6个月的冲销变化主要归因于我们投资组合的整体增长。
与我们的消费贷款应收贷款组合相关的信贷损失拨备在我们的简明综合收益表的交易和信贷损失中确认。由于我们的消费贷款应收贷款组合赚取的利息而产生的应收利息拨备在其他增值服务的净收入中确认为收入的减少。超过付款到期日的应收贷款继续计息,直到冲销为止。
我们在客户余额变为应收账款的当月冲销消费者应收账款余额。180帐单日期过后几天。破产帐户在以下时间内注销60在收到破产通知后的几天内。收回的冲销被记录为减少了我们的贷款和应收利息拨备。
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商户应收账款
我们通过贝宝营运资金(PPWC)和贝宝商业贷款(PPBL)产品为某些中小型商户提供商业融资解决方案。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的商户贷款、垫款和应收利息和费用池中的未偿还余额总额为$2.510亿美元和2.8亿美元,扣除出售给一家独立特许金融机构的参与权益#美元112百万美元和$124分别为百万美元。
通过我们的PPWC产品,商家可以借入贝宝(PayPal)处理的年支付量的一定比例,并收取贷款或预付款的固定费用,该费用的目标是基于商家的整体信用评估的年百分率。贷款和垫款通过贝宝(PayPal)处理的商家未来支付量的固定百分比偿还。通过我们的PPBL产品,我们根据对申请企业和企业主的评估,为商家提供固定费用的短期业务融资。PPBL还款是通过定期付款收取的,直到余额得到满足。
利息或费用在贷款或预付款延期时是固定的,并确认为递延收入,包括在我们压缩的综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。固定利息或费用根据还款期内偿还的金额摊销到其他增值服务的收入中。我们根据商家与贝宝(PayPal)的支付处理历史(如果可用)估计还款期。对于PPWC,一般要求至少10贷款或垫款原额的%加上固定费用,必须每隔90天偿还一次。我们计算商家未来付款量的还款率,以便预计贷款或垫款和固定费用的偿还一般在9至12自贷款或垫款之日起数月。我们按月根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此,实际还款期取决于实际商户支付处理量。对于PPBL,我们在贷款的合同期限内收到固定的定期付款,通常范围为3至12月份。我们积极监控还款期大于原来预期还款期或合同还款期的应收账款。
我们密切监控我们发放或购买的商业贷款和垫款的信用质量,以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求商业融资贷款或垫款的商家,我们使用内部开发的风险模型和其他指标,这些模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时和满意偿还贷款或垫款金额以及相关利息或费用的可能性。模型的主要驱动因素包括商家的年支付量、PayPal的支付处理历史记录、PayPal信用产品的先前还款历史(如果有)、来自消费者信用局和商业信用局报告的信息,以及在申请过程中获得的其他信息。我们使用拖欠情况和趋势来帮助做出持续的信用决策,调整我们的内部模型,计划我们的收款策略,以及确定我们对这些贷款和垫款的津贴。
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商户应收账款拖欠和免税额
下表显示了商业贷款本金、垫款、应收利息和手续费的拖欠情况。这些金额是根据未偿还金额的预期偿还日期或合同偿还日期之后的天数计算的。“当前”类别代表在合同还款日期29天内或预期还款日期29天内的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 总计 | | 百分比 |
电流 | | $ | 1,159 | | | $ | 937 | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,115 | | | 85.6% |
30-59天 | | 42 | | | 81 | | | 9 | | | — | | | — | | | 132 | | | 5.3% |
60-89天 | | 29 | | | 61 | | | 7 | | | — | | | — | | | 97 | | | 3.9% |
90-179天 | | 11 | | | 89 | | | 13 | | | — | | | — | | | 113 | | | 4.6% |
180天以上 | | — | | | 8 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 14 | | | 0.6% |
总计(1) | | $ | 1,241 | | | $ | 1,176 | | | $ | 53 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2,471 | | | 100% |
(1)余额包括公司提供的付款假期的影响,这是我们新冠肺炎付款减免计划的一部分。
下表显示了我们对截至2019年12月31日的商家贷款、垫款以及超过原始预期或合同还款期的应收利息和费用的本金金额的估计,之后采用了新的信用损失会计指导方针,如“注1-重要会计政策概述和摘要”中所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,百分比除外) | | | | | | | | | | | | |
在原预计还款期内 | | 30-59天后 | | 多60-89天 | | 更多90-180天 | | 180天以上 | | 超过原预期还款期的合计 | | 总计 |
$ | 2,523 | | | $ | 115 | | | $ | 61 | | | $ | 100 | | | $ | 17 | | | $ | 293 | | | $ | 2,816 | |
89.6 | % | | 4.1 | % | | 2.1 | % | | 3.6 | % | | 0.6 | % | | 10.4 | % | | 100 | % |
下表汇总了截至2020年和2019年6月30日的6个月的商户贷款、垫款以及应收利息和费用拨备中的活动:
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| 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | |
| 商人贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 | | 商人贷款和垫款 | 应收利息和手续费 | 总免税额 |
| (单位:百万) | | | | | | |
期初余额 | $ | 171 | | $ | 20 | | $ | 191 | | | $ | 115 | | $ | 15 | | $ | 130 | |
对采用信用损失会计准则的调整 | 165 | | 17 | | 182 | | | — | | — | | — | |
条文 | 284 | | 27 | | 311 | | | 115 | | 16 | | 131 | |
冲销 | (130) | | (13) | | (143) | | | (83) | | (9) | | (92) | |
恢复 | 7 | | — | | 7 | | | 7 | | — | | 7 | |
期末余额 | $ | 497 | | $ | 51 | | $ | 548 | | | $ | 154 | | $ | 22 | | $ | 176 | |
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(未经审计)
截至2020年6月30日的6个月拨备的变化主要是由于当前和预计的宏观经济状况的变化,包括质量调整,以纳入不同程度的商家在当前环境下的业绩和未来期间的预期业绩,这导致增加了#美元。181百万此外,主要发生在第一季度的创收导致增加了#美元。97百万美元,信贷质量的变化导致增加了$33截至2020年6月30日的6个月的拨备为100万美元。截至2020年6月30日的六个月的冲销变化主要是由于2019年我们的投资组合大幅扩大,以及我们支付平台上针对某些商家的交易处理量下降,这对我们的商家贷款、垫款以及应收利息和费用组合的拖欠产生了不利影响。
就商户贷款和垫款而言,拖欠是根据贷款或垫款的当前预期还款期或合同还款期以及与原来预期还款期或合同还款期相比支付的固定利息或费用来确定的。我们在PPBL产品项下冲销未偿还的应收账款180超过合同还款日期的天数。我们在PPWC产品项下冲销未付应收账款180超过我们预期还款的天数,而商家在过去的几天里没有付款60天数或还款时间360逾期天数,无论商家是否在最近一天内付款60几天。破产帐户在以下时间内注销60收到破产通知的天数。信贷损失拨备在交易和信贷损失中确认,应收利息和手续费拨备在我们的压缩综合资产负债表的应计负债和其他流动负债中确认为递延收入的减少。收回的冲销被记录为减少了我们的贷款和应收利息拨备。
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(未经审计)
注12-债款
长期债务
固定利率票据
2020年5月18日,我们发行了不同到期日的固定利率票据,本金总额为#美元。4.0十亿。这些票据的利息从2020年12月1日开始,每年6月1日和12月1日支付。我们可以按赎回价格在到期日之前,随时或随时赎回全部或部分票据。一旦本公司控制权变更及债券评级下调至投资级以下,我们将被要求以相当于以下价格的价格回购每一系列债券。101当时未偿还本金的%,加上应计和未付利息。票据受契约约束,包括对我们的资产创建留置权、进行出售和回租交易以及与另一实体合并或合并的能力的限制,在每种情况下,都受到某些例外、限制和限制。发行这些票据的收益可能用于一般公司目的,其中可能包括偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务、资产或战略投资的收购。
2019年9月26日,我们发行了不同到期日的固定利率票据,本金总额为$5.0十亿。从2020年5月和2019年9月发债发行的票据是优先无担保债务,统称为“票据”。
截至2020年6月30日,我们有未偿还的本金总额为$9.0与债券相关的10亿美元。下表汇总了备注:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年6月30日的余额 | | | | |
| 到期日 | | | | 数量 | | 实际利率 | | |
| | | | | (百万) | | | | |
2019年9月发行债券,金额为1美元5.010亿: | | | | | | | | | |
固定费率2.200%注释 | 9/26/2022 | | | | $ | 1,000 | | | 2.39% | | |
固定费率2.400%注释 | 10/1/2024 | | | | 1,250 | | | 2.52% | | |
固定费率2.650%注释 | 10/1/2026 | | | | 1,250 | | | 2.78% | | |
固定费率2.850%注释 | 10/1/2029 | | | | 1,500 | | | 2.96% | | |
| | | | | | | | | |
2020年5月发债美元4.010亿: | | | | | | | | | |
固定费率1.350%注释 | 6/1/2023 | | | | $ | 1,000 | | | 1.55% | | |
固定费率1.650%注释 | 6/1/2025 | | | | 1,000 | | | 1.78% | | |
固定费率2.300%注释 | 6/1/2030 | | | | 1,000 | | | 2.39% | | |
固定费率3.250%注释 | 6/1/2050 | | | | 1,000 | | | 3.33% | | |
定期债务总额 | | | | | $ | 9,000 | | | | | |
| | | | | | | | | |
未摊销保费(折扣)和发行成本(净额) | | | | | (66) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
定期债务账面总额 | | | | | $ | 8,934 | | | | | |
债券的实际利率包括债券利息、债券发行成本摊销及债务折价摊销。债券录得的利息开支,包括债务折价摊销及债务发行成本为$。45百万美元和$78截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
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(未经审计)
五-一年期循环信贷安排
2019年9月,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”),其中规定了一笔无担保的美元5.010亿美元,五-为期一年的循环信贷安排,包括美元150百万美元的信用证子贷款和一笔美元的贷款500100万英镑的Swingline子贷款,循环信贷安排下的可用借款减去任何信用证和未偿还的Swingline借款的金额。在2020年3月,我们提取了$3.0在信贷协议下的10亿美元。2020年5月,我们偿还了这笔美元3.02020亿美元,使用2020年5月债券发行的收益。截至2020年6月30日,不是的信贷协议项下的未偿还金额为#美元。5.010亿美元的借款能力可用于信贷协议允许的目的,但须符合借款的习惯条件。我们记录的与信贷协议相关的利息、支出和费用总额约为美元。10百万美元和$13截至2020年6月30日的前三个月和前六个月分别为100万美元。
其他可用的设施
我们还在世界各地维持未承诺的信贷安排,借款能力约为#美元。130总计一百万美元。这笔可用信贷包括我们可以出于一般公司目的自行决定提取和使用资金的设施。这些贷款的利率条款因地区而异,反映了信用评级较高的公司的现行市场利率。截至2020年6月30日,根据惯例借款条件,这些信贷安排下的几乎所有借款能力都可用。
未来本金付款
截至2020年6月30日,与我们的长期债务相关的未来本金付款如下(以百万为单位):
| | | | | |
剩余的2020年 | $ | — | |
2021 | — | |
2022 | 1,000 | |
2023 | 1,000 | |
2024 | 1,250 | |
此后 | 5,750 | |
总计 | $ | 9,000 | |
除上述规定外,我们在2019 Form 10-K中披露的信息没有重大变化。
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(未经审计)
注:13-承诺和或有事项
承付款
截至2020年6月30日和2019年12月31日,约为$2.410亿美元和3.1分别有10亿美元的未使用信贷可供贝宝信用账户持有人使用。几乎所有拥有未使用信用的PayPal Credit账户持有人都在英国。虽然这一金额代表了可用信用总量,但我们没有经历过,也没有预料到,我们所有的PayPal Credit账户持有人将在任何给定的时间点访问其全部可用信用。此外,构成这一未使用信贷的个人信用额度将根据账户使用情况和客户信誉等因素进行定期审查和终止。
诉讼和监管事项
概述
我们在持续不断的基础上参与法律和监管程序。这些诉讼中有许多还处于早期阶段,可能会寻求数额不明的损害赔偿。如果我们认为该等事项产生的损失是可能的,并且可以合理地估计,我们将在我们的财务报表中计入估计负债。如果只能确定估计损失的范围,我们应计的金额在我们判断的反映最可能结果的范围内;如果该范围内的估计值都不是比其他任何金额更好的估计值,我们应计该范围的低端。对于合理可能但不可能出现不利结果的诉讼,吾等已披露对合理可能的损失或损失范围的估计,或我们已得出结论,对诉讼直接引起的合理可能损失或损失范围的估计(即金钱损害或判决或和解中支付的金额)并不重要。如果我们不能估计法律诉讼引起的可能或合理可能的损失或损失范围,我们已经披露了这一事实。在评估法律程序的重要性时,除其他因素外,我们会评估所要求的金钱损害赔偿金额,以及原告寻求的非金钱补救措施(例如,禁令救济)的潜在影响,这些非金钱补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变我们的业务做法。关于本附注13所披露的事项,我们无法估计应用该等非货币补救措施可能造成的损失或损失范围。
在截至2020年6月30日的六个月里,我们认为可能出现亏损的法律和监管程序的应计金额并不重要。除本附注13所述诉讼另有注明外,吾等已根据目前掌握的资料断定,诉讼直接引起的合理可能损失(即金钱损害或判决或和解中支付的金额)超出吾等记录的应计项目也不重要。然而,法律和监管程序本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。如果在报告期内解决了一个或多个对我们不利的问题,金额超过管理层的预期,那么对我们在该报告期的经营业绩或财务状况的影响可能是重大的。
监管程序
我们必须遵守美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)实施的美国经济和贸易制裁。我们已向OFAC自我报告了某些交易,这些交易在无意中被处理,但随后发现可能违反了美国的经济和贸易制裁。2015年3月,我们与OFAC就2009年至2013年期间(即我们的实时交易扫描计划实施之前)我们的制裁合规做法可能产生的违规行为达成和解。随后,我们自行报告了更多可能的违规交易,并收到外国资产管制处发出的新传票,要求提供某些交易的更多信息。此类自我报告的交易可能导致针对我们的索赔或行动,包括诉讼、禁令、损害赔偿、罚款或处罚,或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
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(未经审计)
2016年3月28日,我们收到联邦贸易委员会(FTC)的民事调查要求(CID),作为其调查的一部分,以确定我们通过我们的Venmo服务是否已经或正在从事欺骗性或不公平的做法,违反了联邦贸易委员会法。CID要求出示与我们的Venmo服务相关的文件和书面问题的答案。我们与联邦贸易委员会在CID方面进行了合作。2018年2月27日,我们与联邦贸易委员会签订了同意令,其中我们就2013年至2017年期间我们的Venmo服务可能引发的指控达成了和解。同意令不包含罚款,但要求贝宝对Venmo的披露和商业行为做出各种改变。联邦贸易委员会于2018年5月24日批准了最终同意令。按照同意令的要求,我们正在与联邦贸易委员会合作,进行必要的修改,以遵守同意令。任何不遵守同意令的行为都可能增加额外不良后果的可能性,包括诉讼、额外的监管行动、禁令或罚款,或要求我们进一步改变业务做法,延长管理时间,或转移大量运营资源,所有这些都可能导致重大损失或以其他方式损害我们的业务。
正如之前披露的那样,PayPal Australia Pty Limited(“PPAU”)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(“AUSTRAC”)自我报告了一起潜在的违规行为,涉及根据“2006年反洗钱和反恐融资法案”(“AML/CTF法案”)报告国际资金转移指令。2019年9月23日,PPAU收到AUSTRAC的通知,要求PPAU任命一名外部审计师(不是我们独立审计师的事务所的合伙人)审查PPAU遵守AML/CTF法案义务的某些方面。外部审计师是在2019年11月1日任命的,PPAU正继续在此事上与AUSTRAC和指定的外部审计师合作。根据修订后的AUSTRAC通知条款的要求,PPAU于2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC发布了中期报告。外聘审计师将于2020年8月31日发布最终报告。我们目前无法估计对我们的业务或财务报表的潜在影响(如果有的话)。但是,外部审计师的审查以及AUSTRAC发起的任何相关诉讼或事项产生的不利结果可能导致禁令、损害赔偿、罚款或处罚,或要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致重大运营资源转移或以其他方式损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
法律程序
2017年11月,我们宣布暂停TIO网络(“TIO”)的运营,作为正在进行的TIO平台安全漏洞调查的一部分。2017年12月1日,我们宣布,我们发现了未经授权访问TIO网络的证据,包括存储了一些TIO客户和TIO Billers客户的个人信息的位置,以及大约1.6百万客户。我们已经收到了一些政府的询问,包括来自州总检察长的询问,我们未来可能会受到更多的政府询问和调查。此外,2017年12月6日,一起推定的集体诉讼标题为Sgarlata诉PayPal Holdings,Inc.等人案。案件编号3:17-cv-06956-emc向美国加州北区地区法院(“法院”)提起诉讼,指控公司、其首席执行官、首席财务官和TIO前首席执行官Hamed Shahbazi(“被告”)违反联邦证券法。起诉书称,被告作出虚假或误导性陈述或未能披露TIO的数据安全计划不足以保护其用户的个人身份信息,这些漏洞威胁到TIO平台的持续运营,因此本公司从TIO服务中获得的收入不可持续,因此,本公司夸大了收购TIO的好处,因此,本公司的公开陈述在任何相关时间都存在重大虚假和误导性。提起诉讼的原告寻求代表一类在2017年2月14日至2017年12月1日期间收购公司普通股的股东,并寻求损害赔偿和律师费等救济。2018年3月16日,法院任命二新的原告,而不是最初提起诉讼的原告,担任该案的临时联合牵头原告,并任命两家律师事务所为临时联合牵头律师。2018年6月13日,临时联合牵头原告提交了第一份修改后的起诉书,将TiO Networks ULC、TiO Networks USA,Inc.和John Kunze(当时是公司负责全球消费品和Xoom的副总裁)列为额外被告。据称,第一次修改后的起诉书是代表在2017年11月10日至2017年12月1日期间购买该公司证券的被告以外的所有人提出的。修改后的起诉书指控,本公司和TIO于2017年11月10日宣布TIO暂停运营是虚假和误导性的,因为该公告只披露了TIO平台上的安全漏洞,而不是据称被告在宣布时知道的实际安全漏洞。被告于2018年7月13日提交了驳回第一份修改后的起诉书的动议,法院于2018年12月13日在没有偏见的情况下批准了这项动议。原告于2019年1月14日提交了第二份修改后的起诉书。第二份修改后的起诉书声称与第一份修改后的起诉书基本相同的责任理论,但不再将哈米德·沙巴齐(Hamed Shabazi)列为被告。
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(未经审计)
其余被告于2019年3月15日提出动议,驳回第二次修改后的起诉书,并于2019年7月16日举行听证会。法院于2019年9月18日批准了被告有偏见的驳回动议;原告已提交上诉通知书。我们未来可能会面临与TIO的数据安全平台相关的额外诉讼或TIO的暂停运营。
一般事项
其他第三者不时声称我们侵犯了他们的知识产权,将来也可能会这样说。随着我们的产品和服务在范围和复杂性上不断扩大,我们正受到专利纠纷的困扰,预计我们将越来越多地受到涉及我们业务各个方面的专利侵权索赔。此类索赔可能直接或间接针对我们的公司和/或我们的客户(根据他们与我们的合同,这些客户可能有权获得合同赔偿),我们因收购而面临更多此类索赔的风险,特别是在我们推出与此类收购相关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫就这类索赔提起诉讼,我们相信还会有更多指控此类索赔的诉讼对我们提起。知识产权索赔,无论是否有价值,辩护和解决都是耗时和昂贵的,可能需要我们改变业务方法,或者可能需要我们以不利的条款签订代价高昂的使用费或许可协议,或者支付大量款项来了结索赔或支付法院判给的损害赔偿金。
我们不时会卷入日常业务过程中出现的其他纠纷或监管查询,包括由我们的客户提起的诉讼(单独或集体诉讼),指控(其中包括)我们的价格、规则或政策披露不当,我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反适用法律,或者我们的行为不公平和/或不符合该等价格、规则、政策或协议。除了这些类型的争议和监管调查外,我们的运营还受到监管和/或法律审查和/或挑战的影响,这些审查和/或挑战往往反映出支付行业受到越来越多的全球监管关注,当与其他监管和立法行动作为一个整体来考虑时,此类行动可能会导致我们的业务和客户承受代价高昂的新合规负担,并可能导致成本增加,交易量和收入减少。此外,随着我们的业务在规模和范围上的增长和扩大,包括我们平台上的活跃账户和支付交易的数量、我们提供的产品和服务的范围和日益复杂的程度,以及我们的地理运营,这些纠纷和询问的数量和重要性都在增加。任何针对我们的索赔或监管行动,无论是否有正当理由,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼、和解付款、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、处罚、禁令救济或通过不利判决或和解增加的业务成本,要求我们以昂贵的方式改变我们的业务做法,需要大量的管理时间,导致重大运营资源被转移,或以其他方式损害我们的业务。
弥偿条文
2015年,贝宝通过eBay Inc.按比例分销成为一家独立的上市公司。(“易趣”)的100支付给eBay股东的贝宝已发行普通股的%(我们称之为“分离”或“分配”)。我们与eBay签订了分离和分销协议、税务协议、运营协议和各种其他协议,以规范两家公司的分离和未来两家公司的关系。这些协议为易趣和我们双方规定了具体的赔偿和责任义务。易趣与我们之间的纠纷已经发生,未来可能会出现其他纠纷,此类事件的不利结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,根据协议,我们对eBay拥有的赔偿权利可能不足以保护我们,我们对eBay的赔偿义务可能很大。
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(未经审计)
在正常的业务过程中,我们在与与我们有商业关系的各方的某些协议中包括有限的赔偿条款。根据这些合同,我们一般赔偿、保持无害,并同意赔偿受补偿方因任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌元素提出的索赔而遭受或发生的损失,只要这些标记与主题协议有关。我们还为其他类型的第三方索赔提供赔偿,这些索赔主要涉及知识产权、保密、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔。我们还向我们的支付处理商提供赔偿,如果由于我们或我们的客户的行为而导致卡协会对处理商处以罚款。由于我们先前索赔的历史有限,以及每种特定情况所涉及的独特事实和情况,无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。到目前为止,我们的赔偿条款并没有单独或共同招致重大费用。
表外安排
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。
保护计划
我们为商家和消费者提供在我们的支付平台上完成的某些交易的保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要由于欺诈和交易对手履约造成的损失。如果购买的商品没有到达或与卖家的描述不符,我们的买方保护计划通过向消费者全额退还购买的全部金额,为消费者提供合格购买的保护。我们的卖方保护计划为商家提供保护,使其免受交易未经买方授权的索赔,或因承保卖方对合格销售的全额付款而未收到商品的索赔。这些保护计划被认为是担保型担保,我们估计并记录支付交易完成期间交易和信用损失的相关成本。
我们的保护计划下的最大潜在风险估计是根据我们现有的客户协议可能提出的买方或卖方保护索赔的合格总交易量(总支付量)的部分。由于符合条件的交易的完成时间通常明显短于争议可能开庭的期限,并且基于我们迄今的历史损失,我们不认为最大潜在风险敞口代表我们的实际潜在风险敞口。潜在风险的实际金额无法量化,因为我们无法确定商家或消费者表现不完整或已完成的符合条件的交易总额,这些交易可能会导致我们的保护计划下的索赔。下表显示了与我们的业务相关的交易损失和负客户余额拨备的变化 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的保护计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万) | | | | | | |
期初余额 | $ | 396 | | | $ | 385 | | | $ | 399 | | | $ | 344 | |
备抵 | 271 | | | 247 | | | 518 | | | 533 | |
已实现亏损 | (313) | | | (252) | | | (583) | | | (513) | |
恢复 | 19 | | | 15 | | | 39 | | | 31 | |
期末余额 | $ | 373 | | | $ | 395 | | | $ | 373 | | | $ | 395 | |
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附注:14—股票回购计划
在截至2020年6月30日的6个月内,我们回购了大约9百万股我们的普通股,价格约为$1.010亿美元,平均成本为114.66。这些股票是根据我们于2017年4月和2018年7月授权的股票回购计划在公开市场上购买的。2018年7月股票回购计划在2017年4月股票回购计划完成后于2020年第一季度生效。截至2020年6月30日,总金额约为9.0根据我们2018年7月的股票回购计划,仍有10亿美元可用于未来回购我们的普通股。
注:15—基于股票的计划
基于股票的薪酬费用
我们的股权激励计划是按照公认会计原则(GAAP)记录股权薪酬费用的,这要求薪酬费用的计量和确认是基于估计的公允价值。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月,在我们的股权激励计划下记录股票薪酬费用对我们运营业绩的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | | | | | |
客户支持和运营 | $ | 64 | | | $ | 45 | | | $ | 116 | | | $ | 93 | |
销售及市场推广 | 47 | | | 32 | | | 86 | | | 64 | |
技术与发展 | 133 | | | 80 | | | 246 | | | 173 | |
一般和行政 | 116 | | | 73 | | | 203 | | | 154 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 360 | | | $ | 230 | | | $ | 651 | | | $ | 484 | |
作为内部使用软件和网站开发成本的一部分资本化 | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 21 | | | $ | 19 | |
注:16—所得税
截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的有效税率为15%和22%。我们截至2019年6月30日的三个月和六个月的有效税率为13%和10%。在上述期间,我们的有效税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于外国收入按不同的税率征税和离散的税收调整的结果,以及截至2020年6月30日的六个月,与集团内知识产权转让相关的税收支出。
2019年6月,美国第九巡回上诉法院推翻了下级法院在Altera Corp.诉Commission一案中的裁决,并裁定财政部法规要求在合格的公司间成本分摊安排中包括基于股票的薪酬是有效的。2020年6月,美国最高法院驳回了Altera的移审申请。我们已经审查了这一决定,并确定贝宝的简明综合财务报表不需要因为这一发展而进行调整。
注:17—重组和其他费用
在2020年第一季度,管理层批准了一项战略性削减现有全球员工的计划,这导致重组费用为#美元。26百万美元和$55在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别为100万美元。
2020年批准的战略性裁员是重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分,同时重新设计我们的运营结构,我们预计这将跨越多个季度。我们主要产生了员工遣散费和福利成本,以及2020年战略削减下的其他相关咨询成本。此次战略性压减预计到2020年底基本完成。
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(未经审计)
下表汇总了截至2020年6月30日的六个月期间的重组准备金活动:
| | | | | |
| 员工遣散费、福利和其他相关成本 |
| (单位:百万) |
截至2020年1月1日的应计负债 | $ | 9 | |
收费 | 55 | |
付款 | (25) | |
截至2020年6月30日的应计负债 | $ | 39 | |
此外,在2020年第二季度,我们产生了#美元的资产减值费用。21由于某些ROU租赁资产的冲销和相关的租赁改进,以及某些租赁物业的退出,本集团的资产净值为670万欧元,这是由于注销了某些租赁资产和相关的租赁改进所致。有关更多信息,请参阅“注释6-租赁”。
2019年第一季度,管理层批准对现有全球员工进行战略性裁员,导致重组费用为#美元。78百万2019年批准的战略削减旨在更好地调整我们的团队,以支持关键业务优先事项,并包括某些运营职能在地理位置之间的转移,以及向Synchrony提供的过渡服务活动的影响,该活动于2019年第二季度结束。我们主要发生了2019年战略削减下的员工遣散费和福利费用,到2020年第一季度末基本完成。
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本Form 10-Q季度报告包含符合1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节定义的前瞻性表述,包括涉及预期、计划或意图的表述(例如有关未来业务、未来经营业绩或财务状况、新的或计划中的功能或服务、合并或收购或管理战略的表述)。此外,我们的前瞻性陈述还包括与新型冠状病毒爆发的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“项目”、“预测”和其他类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果和财务状况与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。此类风险和不确定因素包括,在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)的第I部分第1A项风险因素(“2019年Form 10-K”)中讨论的风险和不确定因素,以及本报告和我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中的其他信息,这些风险和不确定因素在本报告第II部分第1A项风险因素(“风险因素”)以及我们未经审计的简明合并财务报表、相关附注以及本报告和我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他文件中所述的风险因素中进行了补充。我们不打算,也不承担任何义务,除非法律要求,否则在本报告日期之后更新我们的任何前瞻性陈述,以反映实际结果或未来事件或情况。鉴于这些风险和不确定性, 告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。你应该阅读下面的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及本报告中其他地方出现的未经审计的简明综合财务报表和相关说明。除非另有明确声明或上下文另有要求,否则所指的“我们”、“本公司”和“贝宝”均指贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.)。及其合并的子公司。
营商环境
我们是一家领先的技术平台和数字支付公司,代表全球商家和消费者实现数字和移动支付。PayPal致力于金融服务民主化,并赋予人们和企业加入并在全球经济中蓬勃发展的能力。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地、在任何平台上使用任何设备在世界任何地方管理和转移他们的资金。我们还通过我们的贝宝(PayPal)、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人(“P2P”)支付,并通过我们的Honey平台为我们的消费者简化和个性化购物体验。我们的组合支付解决方案,包括我们的核心PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom、iZettle和Hyperwallet产品和服务,构成了我们专有的支付平台。
我们在全球范围内开展业务,并在迅速演变的监管环境中开展业务,其特点是加强了对支付行业各个方面的监管。随着全球监管机构将重点放在打击恐怖分子融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护等重要问题上,这种关注继续变得更加突出。我们所受的一些法律和法规是最近制定的,适用于我们的法律和法规,包括那些在数字和移动支付出现之前制定的法律和法规,正在通过立法和监管行动以及司法解释继续演变。新的或不断变化的法律法规,包括法律法规的解释和实施方式,以及与违规行为相关的更严厉的惩罚和执法行动,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。因此,我们密切监控这些领域,为依赖我们的客户设计合规的解决方案。
近年来,像我们这样的全球支付和科技公司的信息安全风险大幅增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全漏洞并有效应对已知和潜在风险的系统和流程,并预计将继续花费大量资源来加强这些保护,但我们仍然受到这些风险的影响,并且不能保证我们的安全措施将提供足够的安全性或防止漏洞或攻击。有关我们的信息安全风险的更多信息,请参阅我们2019年表格10-K中的第I部分,第1A项,风险因素,并在不一致的情况下,在本表格10-Q中的第II部分,第1A项中的风险因素(如果适用)中予以补充和取代(如果适用)。
2020年3月,世界卫生组织宣布新型冠状病毒O型(“新冠肺炎”)爆发为大流行。新冠肺炎带来的迅速变化的全球市场和经济状况已经并将继续影响我们的运营和业务。为了保护我们员工的健康和安全,我们修改了我们的业务做法,包括限制员工出差,允许我们的大多数员工在家工作,为我们仍然开放的办公室建立严格的健康和安全协议,包括对网站访问者的限制,以及限制实际参加会议、活动和会议,以及其他修改。我们将继续积极监测情况,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况,采取进一步行动来改变我们的业务运营。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的更广泛影响仍不确定。虽然新冠肺炎疫情导致的当前宏观经济环境对一般消费者和商家的支出产生了不利影响,对旅行和垂直领域的活动产生了更明显的影响,但新冠肺炎的蔓延也加速了从店内购物和传统的店内支付方式(如信用卡、借记卡、现金)向电子商务和数字支付的转变,并导致客户对更安全的支付和交付解决方案(如非接触式支付方式、在线购买和商店提货)的需求增加,以及在某些历史上一直存在的垂直领域的在线消费大幅增加总的来说,我们的业务已从这些行为转变中受益, 包括净新增活跃账户和支付量的大幅增长。如果随着限制新冠肺炎传播的缓解措施解除,消费者偏好恢复到新冠肺炎之前的行为,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。新冠肺炎事件的爆发已经并可能继续对全球商业造成不利影响,原因包括商业活动和客户支出减少,失业率上升等因素,这些因素可能会对我们未来的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。有关新冠肺炎如何影响并可能继续对我们的业务产生负面影响的更多信息,请参阅下面各个领域的具体讨论,也请参阅本10-Q表中的第II部分,第1A项,风险因素。
联合王国(“U.K.”)2016年6月举行公投,多数选民赞成退出欧盟,也就是通常所说的“脱欧”。英国于2020年1月31日正式退出欧盟(和欧洲经济区(“EEA”)),过渡期至2020年12月31日,在此期间,英国将继续留在欧盟关税同盟和单一市场,并遵循欧盟规则,包括延伸到欧洲经济区国家的规则。在这一日期之后,英国与欧盟以及与之相关的国际机构的未来关系的条款明显缺乏明确性。我们目前无法确定英国退欧对我们业务的影响,因为任何影响都将在一定程度上取决于关税、贸易、监管和其他谈判的结果。有关英国退欧可能如何影响我们业务的更多信息,请参阅本表格10-Q中的第二部分,第1A项,风险因素。
英国脱欧可能会对英国、地区(包括欧洲)和全球经济和市场状况产生不利影响,并可能导致全球金融和外汇市场的不稳定,包括英镑和欧元价值的波动。我们有外币风险敞口管理计划,旨在帮助减少外币汇率变动的影响。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月中,我们英国业务产生的净收入分别占总净收入的11%。在这些期间,来自欧盟(不包括英国)的净收入占总净收入的不到20%。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的贷款总额和应收利息分别约有38%和37%来自我们的英国业务。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的贷款总额和应收利息总额分别约有8%和6%来自欧盟(不包括英国)。
经营成果概览
下表提供了我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的浓缩综合财务业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 百分比增加/(减少) | | 截至6月30日的六个月, | | | | 百分比增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位为百万,不包括百分比和每股数据) | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 5,261 | | | $ | 4,305 | | | 22 | % | | $ | 9,879 | | | $ | 8,433 | | | 17 | % |
营业费用 | 4,310 | | | 3,600 | | | 20 | % | | 8,530 | | | 7,210 | | | 18 | % |
营业收入 | $ | 951 | | | $ | 705 | | | 35 | % | | $ | 1,349 | | | $ | 1,223 | | | 10 | % |
营业利润 | 18 | % | | 16 | % | | ** | | 14 | % | | 15 | % | | ** |
其他收入(费用),净额 | $ | 848 | | | $ | 238 | | | 256 | % | | $ | 713 | | | $ | 437 | | | 63 | % |
所得税费用 | $ | 269 | | | $ | 120 | | | 124 | % | | $ | 448 | | | $ | 170 | | | 164 | % |
实际税率 | 15 | % | | 13 | % | | ** | | 22 | % | | 10 | % | | ** |
净收入 | $ | 1,530 | | | $ | 823 | | | 86 | % | | $ | 1,614 | | | $ | 1,490 | | | 8 | % |
稀释后每股净收益 | $ | 1.29 | | | $ | 0.69 | | | 86 | % | | $ | 1.36 | | | $ | 1.25 | | | 9 | % |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,383 | | | $ | 1,174 | | | 103 | % | | $ | 3,887 | | | $ | 2,201 | | | 77 | % |
除另有说明外,表格中的所有金额均四舍五入为最接近的百万。因此,某些金额可能不会使用提供的舍入金额重新计算。
**没有意义
截至2020年和2019年6月30日的三个月
在截至2020年6月30日的三个月中,净收入与去年同期相比增加了9.56亿美元,增幅为22%,主要是由于总支付量(TPV,定义见下文“净收入”)与去年同期相比增长了29%。我们对Honey Science Corporation(“Honey”)的收购为截至2020年6月30日的三个月的净收入增长率贡献了大约一个百分点。
在截至2020年6月30日的三个月里,与去年同期相比,总运营费用增加了7.1亿美元,增幅为20%,这主要是由于交易费用、技术和开发费用、交易和信贷损失以及一般和行政费用的增加。我们收购了蜜糖和国福宝信息技术有限公司70%的股权。(GoPay),Ltd.在截至2020年6月30日的三个月中,GoPay(“GoPay”)总共为总运营费用增长率贡献了大约6个百分点。
在截至2020年6月30日的三个月里,由于净收入的增长,营业收入比去年同期增加了2.46亿美元,增幅为35%,但部分被营业费用的增加所抵消。截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,我们的营业利润率分别为18%和16%。截至2020年6月30日的三个月的营业利润率受到22%的收入增长的积极影响,超过了20%的运营费用增长。我们对Honey和GoPay的收购总共对我们截至2020年6月30日的三个月的营业利润率产生了约3个百分点的负面影响。
在截至2020年6月30日的三个月里,净收益比去年同期增加了7.07亿美元,增幅为86%,这是由于之前讨论的营业收入增加了2.46亿美元,其他收入(支出)增加了6.1亿美元,净收益主要是由战略投资的未实现收益推动的,部分被主要由战略投资未实现收益的税费支出推动的1.49亿美元的所得税支出增加所抵消。
截至2020年和2019年6月30日的6个月
与去年同期相比,截至2020年6月30日的6个月的净收入增加了14亿美元,增幅为17%,主要受冠捷科技增长23%的推动。我们对Honey的收购为截至2020年6月30日的6个月的净收入增长率贡献了大约1个百分点。
在截至2020年6月30日的6个月中,总运营费用比去年同期增加了13亿美元,增幅为18%,这主要是由于交易费用、交易和信贷损失、技术和开发费用以及一般和行政费用的增加。我们对Honey和GoPay的收购总共为截至2020年6月30日的6个月的总运营费用增长率贡献了大约6个百分点。
在截至2020年6月30日的6个月里,由于净收入的增长,营业收入比去年同期增加了1.26亿美元,增幅为10%,但部分被营业费用的增加所抵消。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月,我们的营业利润率分别为14%和15%。截至2020年6月30日的六个月的营业利润率受到交易和信贷损失增加的负面影响,这主要是由于宏观经济预测对我们贷款和应收利息组合的终身预期信贷损失的影响,如下所述。我们对Honey和GoPay的收购总共对我们截至2020年6月30日的六个月的营业利润率产生了约3个百分点的负面影响。
在截至2020年6月30日的6个月中,净收益比去年同期增加了1.24亿美元,增幅为8%,这是由于之前讨论的营业收入增加了1.26亿美元,其他收入(支出)增加了2.76亿美元,净收益主要是由战略投资的未实现收益推动的,部分被所得税支出增加了2.78亿美元所抵消,这主要是由于与集团内知识产权转让相关的税费支出和战略投资未实现收益的税费支出。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币兑换风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美元对英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务的其他货币的升值或贬值,都会影响我们用这些外币产生的净收入和费用换算成美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,我们分别从美国以外的客户那里获得了约50%和48%的净收入。在截至2019年6月30日的三个月和六个月中的每个月,我们的净收入中约有47%来自美国以外的客户。由于我们在国际上产生了大量的净收入,因此我们在美国以外开展业务的风险很大。请参阅我们的2019年10-K表格中补充的第一部分,项目1A,风险因素,并在一定程度上不一致第1A项,本表格10-Q中的风险因素。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们公布的业绩,但我们有一个外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们将某些外币兑换合约指定为现金流对冲,旨在减少外币汇率变动对收益的影响。这些外币兑换合约的损益被确认为同期交易收入的一个组成部分,预测的交易影响收益。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月内,相对于美元的同比外币走势对我们报告的业绩产生了以下影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| (单位:百万) | | |
对净收入的不利影响(不包括套期保值影响) | $ | (74) | | | $ | (124) | |
套期保值影响 | 33 | | | 75 | |
对净收入的不利影响 | (41) | | | (49) | |
对运营费用的有利影响 | 38 | | | 75 | |
对营业收入的净(不利)影响 | $ | (3) | | | $ | 26 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | 截至2019年6月30日的6个月 |
| (单位:百万) | | |
对净收入的不利影响(不包括套期保值影响) | $ | (93) | | | $ | (209) | |
套期保值影响 | 58 | | | 110 | |
对净收入的不利影响 | (35) | | | (99) | |
对运营费用的有利影响 | 50 | | | 112 | |
对营业收入的净有利影响 | $ | 15 | | | $ | 13 | |
虽然我们签订外币兑换合约以帮助减少外币汇率变动对收益的影响,但不可能预测或消除这种敞口的全部影响。
我们还使用了外汇兑换合同,指定为净投资对冲,以降低与我们在外国子公司投资相关的外汇兑换风险。在外国子公司出售或大量清算之前,与该工具相关的损益将保留在累计的其他全面收益中。
此外,对于以多种货币支付的服务,我们通常每天设置外币汇率,如果我们错误地设置外币汇率,或者由于我们设置外币汇率之间的外币汇率波动,可能会面临财务风险。鉴于我们的资产和负债也存在外币兑换风险,以子公司本位币以外的货币计价,我们有一个额外的外币兑换敞口管理计划,我们使用外币兑换合约来抵消外币汇率变动对我们资产和负债的影响,我们资产和负债的外币汇兑损益计入其他收入(费用)、净额,并由外币兑换合约的损益抵消。这些外币兑换合约减少但不能完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。
财务结果
净收入
我们的收入分为以下两类:
•交易收入:主要根据我们支付平台上完成的活动量(TPV)向商家和消费者收取的交易净费用。冠捷科技的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。我们会就进行货币兑换的交易收取额外手续费、当我们启用跨境交易(即商家和消费者在不同国家的交易)、为方便客户将资金从PayPal或Venmo账户即时转移到他们的借记卡或银行账户而收取的额外手续费,以及其他杂项费用。
•其他增值服务收入:净收入主要来自我们向商家和消费者提供的合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费和其他服务所赚取的收入。我们还从利息和手续费中赚取收入,这些收入主要来自我们的应收贷款组合,以及某些与客户余额相关的资产所赚取的利息。
活跃账户、支付交易数量、每个活跃账户的支付交易数量和TPV是管理层用来衡量我们业务绩效的关键非财务绩效指标(“关键指标”),定义如下:
•vbl.一种 活动帐户是直接在PayPal或平台访问合作伙伴注册的帐户,在过去12个月内在我们的支付平台或通过我们的Honey平台完成交易(不包括网关独家交易)。平台访问合作伙伴是第三方,其客户可以通过该第三方的登录凭证访问PayPal的支付平台。活跃账户的数量为管理层提供了额外的视角,以了解我们的支付和Honey平台上的账户增长情况,以及我们平台的整体规模。收购Honey在2020年1月收购之日贡献了大约1020万个新的活跃账户。
•支付交易记录数量是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付总数(扣除支付冲销后),不包括网关独占交易。
•每个活动账户的支付交易量 反映前12个月内的支付交易总数,除以期末的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解客户在给定时间段内在我们的支付平台上进行支付活动的次数。
•TPV是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的支付价值(扣除支付冲销后),不包括网关独占交易。
由于我们的交易收入通常与TPV增长和在我们支付平台上完成的支付交易数量相关,因此管理层使用这些指标来洞察支付平台的规模和实力、我们客户的参与度以及作为当前和未来业绩指标的潜在活动和趋势。我们提出这些关键指标,以加强投资者对我们业务表现和经营结果的评估。
净收入分析
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月,我们净收入的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 百分比增加/(减少) | | 截至6月30日的六个月, | | | | 百分比增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:百万,百分比除外) | | | | | | | | | | |
交易收入 | $ | 4,945 | | | $ | 3,878 | | | 28 | % | | $ | 9,160 | | | $ | 7,609 | | | 20 | % |
其他增值服务收入 | 316 | | | 427 | | | (26) | % | | 719 | | | 824 | | | (13) | % |
净收入 | $ | 5,261 | | | $ | 4,305 | | | 22 | % | | $ | 9,879 | | | $ | 8,433 | | | 17 | % |
交易收入
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的交易收入增长了11亿美元,增幅为28%,交易收入增长了16亿美元,增幅为20%。增长主要归因于我们的核心PayPal产品和服务,主要是由于冠捷科技和支付交易数量的强劲增长,这两者主要是由于我们活跃账户的增加,其次是外汇波动推动的货币转换费收入的增加。
新冠肺炎疫情导致的当前宏观经济环境对一般消费者和商人的支出产生了不利影响,对旅行和活动的垂直影响更为明显。然而,我们经历了在线零售、游戏和食品销量的强劲增长,抵消了这一下降。新冠肺炎的影响持续时间和严重程度仍不得而知,我们目前预计,在今年剩余时间内,我们在受影响的垂直行业的交易收入增长率将继续受到不利影响。
下表汇总了我们的活动客户、支付交易数量、TPV和相关指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 百分比增加/(减少) | | 截至六个月 六月三十日, | | | | 百分比增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:百万,百分比除外) | | | | | | | | | | |
活跃帐户(1) | 346 | | | 286 | | | 21 | % | | 346 | | | 286 | | | 21 | % |
支付交易记录数量 | 3,742 | | | 2,973 | | | 26 | % | | 7,003 | | | 5,811 | | | 21 | % |
每个活动账户的支付交易量 | 39.2 | | | 39.0 | | | — | % | | 39.2 | | | 39.0 | | | — | % |
TPV | $ | 221,731 | | | $ | 172,359 | | | 29 | % | | $ | 412,299 | | | $ | 333,851 | | | 23 | % |
跨境冠捷科技(TPV)的百分比 | 17 | % | | 18 | % | | ** | | 17 | % | | 18 | % | | ** |
除另有说明外,表中的所有金额均四舍五入为最接近的百万。因此,某些金额可能不会使用提供的舍入金额重新计算。
(1) 包括Honey在2020年1月收购之日贡献的1020万活跃账户。
**没有意义
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的交易收入增长速度慢于冠捷科技,这是因为P2P交易的比例较高(主要来自我们的Venmo和核心贝宝产品),我们从中赚取的费用较低,而跨境交易的比例较低,部分被外汇对冲收益所抵消。向客户收取的价格变化并未对截至2020年6月30日的三个月和六个月的交易收入增长产生重大影响。
其他增值服务收入
截至2020年6月30日的三个月和六个月,来自其他增值服务的净收入与去年同期相比分别下降了1.11亿美元和1.05亿美元,降幅分别为26%和13%。截至2020年6月30日止三个月及六个月的减少主要是由于提供给Synchrony Bank(“Synchrony”)的过渡服务活动(“Synchrony”)于2019年第二季度结束而赚取的收入减少,以及利率下降导致某些资产的利息收入下降。此外,我们应收贷款和垫款的利息和手续费收入的下降导致截至2020年6月30日的三个月和六个月来自其他增值服务的净收入下降,这是由于为应收利息和费用提供的津贴增加,作为我们新冠肺炎付款减免计划的一部分,我们向客户提供的原产地和付款假期减少。这一下降被我们收购Honey的增加收入部分抵消,在截至2020年6月30日的三个月和六个月,这两项收入分别为增长率贡献了约14和13个百分点。此外,与去年同期相比,我们与Synchrony的收入份额增加,部分抵消了截至2020年6月30日的6个月的下降。
截至2020年6月30日的总贷款和应收利息余额为40亿美元,截至2019年6月30日的总贷款和应收利息余额为34亿美元,反映出同比增长18%,这主要是由我们的消费者应收账款组合的增长推动的。
为了应对新冠肺炎事件的爆发,我们采取了主动和被动的措施来支持我们的商家和消费者,这些商家和消费者在我们的信贷产品中有到期的贷款和应收利息。这些措施旨在减少我们客户遇到的财务困难,并包括提供付款假期,根据这些假期,我们在某些情况下向借款人提供不同时期的延期付款。这些措施已经并预计将在未来期间继续对利息和手续费收入的确认产生不利影响。鉴于新冠肺炎事件的爆发存在不确定性,包括持续时间和最终可能对我们商家和消费者的财务状况造成的影响,这类行动的程度和对我们的利息和费用收入可能产生的影响无法确定。此外,由于Synchrony而有未偿还贷款和应收利息的消费者可能会得到类似的支持,最终可能会经历类似的困难,导致Synchrony确认的损失增加,这可能会导致我们未来从Synchrony赚取的收入份额减少。如果由Synchrony资助的PayPal品牌信用计划的总体回报没有达到特定季度的最低回报率(“最低回报门槛”),我们在该期间的收入份额将为零。此外,如果Synchrony管理的PayPal品牌信用计划的总体回报没有达到连续四个季度和下个季度衡量的最低回报门槛,我们将被要求向Synchrony付款,但受某些限制。截至2020年6月30日,由Synchrony资助的贝宝品牌信贷项目的整体回报超过了最低回报门槛。
营业费用
下表汇总了我们用来评估每个项目趋势的运营费用和相关指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 百分比增加/(减少) | | 截至6月30日的六个月, | | | | 百分比增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:百万,百分比除外) | | | | | | | | | | |
交易费用 | $ | 1,843 | | | $ | 1,627 | | | 13 | % | | $ | 3,582 | | | $ | 3,176 | | | 13 | % |
交易和信贷损失 | 440 | | | 318 | | | 38 | % | | 1,031 | | | 659 | | | 56 | % |
客户支持和运营 | 423 | | | 399 | | | 6 | % | | 822 | | | 787 | | | 4 | % |
销售及市场推广 | 414 | | | 356 | | | 16 | % | | 785 | | | 685 | | | 15 | % |
技术与发展 | 631 | | | 483 | | | 31 | % | | 1,236 | | | 994 | | | 24 | % |
一般和行政 | 512 | | | 419 | | | 22 | % | | 998 | | | 838 | | | 19 | % |
重组和其他费用 | 47 | | | (2) | | | ** | | 76 | | | 71 | | | 7 | % |
业务费用共计 | $ | 4,310 | | | $ | 3,600 | | | 20 | % | | $ | 8,530 | | | $ | 7,210 | | | 18 | % |
交易费用率(1) | 0.83 | % | | 0.94 | % | | ** | | 0.87 | % | | 0.95 | % | | ** |
交易和信用损失率(2) | 0.20 | % | | 0.18 | % | | ** | | 0.25 | % | | 0.20 | % | | ** |
(1) 交易费用率的计算方法是交易费用除以TPV。
(2) 交易和信用损失率的计算方法是用TPV除以交易和信用损失。
**没有意义
交易费用
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的交易费用分别增加了2.16亿美元(13%)和4.06亿美元(13%),这主要是由于截至2020年6月30日的三个月和六个月的冠捷科技(TPV)分别增长了29%和23%。与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的交易费用率下降,主要是由于产品结构和资金结构的有利变化。
当我们从客户的信用卡或借记卡、银行账户或其他资金来源提取资金时,我们的交易费用率受到产品组合、地区组合、资金组合的变化以及支付处理商和其他金融机构收取的评估费用的影响。使用信用卡或借记卡为交易融资的成本通常高于从银行或通过贝宝(PayPal)或Venmo账户余额或贝宝信贷(PayPal Credit)等内部来源为交易融资的成本。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月中的每个月,冠捷科技约2%的资金来自贝宝信贷(PayPal Credit)。在截至2020年6月30日的三个月和六个月,冠捷分别约有40%和39%的资金来自美国境外。在截至2019年6月30日的三个月和六个月,冠捷的41%来自美国以外。随着我们向客户扩大替代资金来源的可用性和展示,我们的资金结构可能会发生变化,这可能会增加或降低我们的交易费用率。
交易和信贷损失
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月和六个月,我们交易和信贷损失的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 百分比增加/(减少) | | 截至6月30日的六个月, | | | | 百分比增加/(减少) |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| (单位:百万,百分比除外) | | | | | | | | | | |
交易损失 | $ | 271 | | | $ | 247 | | | 10 | % | | $ | 518 | | | $ | 533 | | | (3) | % |
信用损失 | 169 | | | 71 | | | 138 | % | | 513 | | | 126 | | | 307 | % |
交易和信贷损失 | $ | 440 | | | $ | 318 | | | 38 | % | | $ | 1,031 | | | $ | 659 | | | 56 | % |
交易损失率 (1) | 0.12 | % | | 0.14 | % | | | | 0.13 | % | | 0.16 | % | | |
(1)交易损失率的计算方法是将交易损失率除以TPV。
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的交易损失分别增加了2400万美元,或10%,减少了1500万美元,或3%。截至2020年6月30日的三个月的增长主要是由于冠捷科技的增长,但部分被通过改善风险管理能力实现的好处所抵消。截至2020年6月30日的六个月的减少是由于风险管理能力的改善带来的好处,这抵消了同期冠捷科技增长导致的交易损失增加。这些因素也导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的交易损失率与去年同期相比有所下降。新冠肺炎疫情的影响持续时间和严重程度尚不清楚。对宏观经济状况的负面影响可能会增加商家破产、资不抵债、业务失败或其他业务中断的风险,这可能会对我们的交易损失造成不利影响,特别是对于在交付或使用日期之前销售商品或服务的商家。
截至二零二零年六月三十日止三个月及六个月,信贷亏损分别较上年同期增加9,800万美元或138%及38,7百万美元或307%,主要是由于我们的贷款及应收利息拨备因当前及预期宏观经济状况的变化而增加,包括为计入不同程度的商户在当前环境下的表现及未来期间预期表现的影响而作出的质调整,以及作为新冠肺炎付款宽减计划一部分而提供的付款假期。我们对宏观经济对终身预期信贷损失的影响的估计受到预计的失业趋势和基准信用卡冲销率的最大影响,这两个因素与对未来将冲销的贷款和应收利息的预测直接相关。截至2020年6月30日的三个月的信贷损失包括实际失业率大幅上升的影响,对恢复期延长的预期,以及与截至2020年3月31日的三个月相比,宏观经济预测的整体恶化。如果截至2020年6月30日的实际失业和冲销与这些预测不同,未来时期确认的信贷损失将受到影响。截至2020年6月30日的三个月和六个月的信贷损失主要包括与不断恶化的宏观经济预测相关的拨备,其次是与信贷质量和来源相关的拨备,分别约为1亿美元和3.27亿美元。
截至2020年6月30日和2019年6月30日,消费贷款和应收利息余额分别为15亿美元和9.09亿美元,在国际市场增长的推动下同比增长63%。截至2020年6月30日和2019年6月30日,我们的未偿还消费贷款中分别约有89%和93%是来自英国消费者的。
下表提供了有关我们消费贷款的信用质量和应收利息余额的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
消费贷款和应收利息当期百分比(1), (2) | 97.7 | % | | 97.1 | % |
消费贷款和应收利息的百分比>90天未偿还(1), (2), (3) | 1.4 | % | | 1.3 | % |
净冲销率(4) | 4.9 | % | | 3.5 | % |
(1)上期修订,以符合本期列报。
(2)包括公司提供的付款假期的影响,作为我们新冠肺炎付款减免计划的一部分。
(3)表示超过客户开单日期90天的余额的百分比。
(4)净撇账率是消费贷款应收账款的信贷损失净额(不包括欺诈损失)在期内平均每日消费贷款金额和应收利息余额中所占的百分比。
2020年6月30日的消费应收账款净冲销率比2019年6月30日的净冲销率有所增加,主要是由于我们的国际消费贷款应收贷款组合继续扩大和到期。
我们为某些中小商户提供商业融资解决方案。截至2020年6月30日,扣除已售出的参与利息,未偿还的商家贷款、垫款以及应收利息和费用总额为25亿美元,而截至2019年6月30日的未偿还商家贷款、垫款以及应收利息和费用总额为24亿美元,同比增长3%。未偿还商户贷款、预付款以及应收利息和费用的增加主要是由于截至2020年3月31日的业务融资解决方案的增长,但由于我们修改了可接受的风险参数,以及转向通过我们不拥有应收账款的Paycheck Protection Program发起,导致截至2020年6月30日的三个月的原始金额减少,抵消了这一增长。截至2020年6月30日,我们未偿还的商家应收账款中,约有86%和8%分别来自美国和英国的商家,而截至2019年6月30日,这一比例分别为84%和10%。
下表提供了有关我们的商户贷款、垫款以及应收利息和费用余额的信用质量的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
原预计还款期或合同还款期内的商户应收账款百分比(1) | 85.6 | % | | 91.0 | % |
在原预期还款期或合同还款期结束后超过90天未付的商家应收账款百分比(1) | 5.2 | % | | 3.9 | % |
净冲销率(2) | 7.0 | % | | 7.7 | % |
(1)包括公司提供的付款假期的影响,作为我们新冠肺炎付款减免计划的一部分。
(2)净冲销率是商户贷款和垫款净信用损失(不包括欺诈损失)在此期间平均每日商户贷款、垫款和利息费用余额中所占的百分比。
与2019年6月30日相比,截至2020年6月30日,在原来的预期或合同还款期内,商家应收账款百分比下降,超过90天未偿还的商家应收账款百分比上升,这主要是由于与新冠肺炎的经济影响相关的我们商家经历的财务困难导致的拖欠付款的增加。商户应收账款净撇账率减少主要是由于付款假期期间大部分商户应收账款暂停老化,导致截至二零二零年六月三十日止三个月的帐目撇账减少。我们预计,随着付款假期的继续到期,净冲销率在今年剩余时间内将会增加。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,为应对新冠肺炎疫情的影响,我们修改了信贷产品的可接受风险参数,导致实施了一系列风险缓解战略,包括降低最高贷款规模,收紧符合条件的条款,以及从贷款和垫款的自动承销转向手动承销。在截至2020年6月30日的三个月里,这些可接受的风险参数的变化导致了我们借款基础的增长减速。从2020年7月开始,我们预计将向某些商家提供对现有应收贷款的修订付款计划,其中可能包括更长的还款期和对现有费用结构的修改。虽然新冠肺炎对经济环境的影响仍不确定,但疫情爆发的时间越长、程度越严重,就越有可能对以中小商人为主的借款基础产生实质性的不利影响,并在今年剩余时间内继续减少放贷活动。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项简明合并财务报表附注中的“附注11-应收贷款和利息”。
客户支持和运营
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的客户支持和运营费用分别增加了2400万美元(6%)和3500万美元(4%),这主要是由于员工相关费用以及支持我们活跃账户和支付交易增长的运营职能中的承包商和咨询成本的增加。与去年同期相比,截至2020年6月30日的6个月的增长也归因于客户入职和合规成本。
销售及市场推广
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用分别增加了5800万美元和1亿美元,增幅为16%和15%,这主要是由于营销计划支出增加,以及收购的无形资产和员工相关费用的摊销增加,但部分被咨询服务下降所抵消。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,我们对Honey和GoPay的收购总共为销售和营销费用的增长率贡献了约21和20个百分点。
技术与发展
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的技术和开发费用分别增加了1.48亿美元和2.42亿美元,增幅为31%和24%,这主要是由于员工相关费用、收购的无形资产摊销以及用于交付我们产品的数据中心和云计算服务的增加。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,我们对Honey和GoPay的收购总共为技术和开发费用的增长率贡献了约16和15个百分点。
一般事务和行政事务
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月和六个月的一般和行政费用分别增加了9300万美元和1.6亿美元,增幅为22%和19%,这主要是由于专业服务费用的增加,包括可归因于收购相关交易费用、员工相关费用、折旧费用和支持种族平等的慈善捐款。截至2020年6月30日的6个月的增长也可归因于与或有事项相关的费用。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,我们对Honey和GoPay的收购总共为一般和行政费用的增长率贡献了约13个百分点。
重组和其他费用
与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月的重组和其他费用分别增加了4900万美元和500万美元。
在2020年第一季度,管理层批准了一项战略性的全球现有员工裁减计划,这导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的重组费用分别为2600万美元和5500万美元。2020年批准的战略性裁员是重组我们的员工队伍的多阶段进程的一部分,同时重新设计我们的运营结构,我们预计这将跨越多个季度。我们主要产生了员工遣散费和福利成本,以及2020年战略削减下的其他相关咨询成本。此次战略性压减预计到2020年底基本完成。
此外,在2020年第二季度,我们产生了2,100万美元的资产减值费用,这是由于某些租赁资产的退出而注销了某些使用权租赁资产和相关的租赁改进。
2019年第一季度,管理层批准了对现有全球员工的战略性裁员,导致重组费用7800万美元。2019年批准的战略削减旨在更好地调整我们的团队,以支持关键业务优先事项,其中包括某些运营职能在地理位置之间的转移,以及向Synchrony提供的服务活动过渡(于2019年第二季度结束)的影响。我们主要在2019年战略削减下发生员工遣散费和福利费用,到2020年第一季度基本完成。
有关相关重组负债的信息,请参阅本表格10-Q第一部分简明合并财务报表附注中的“附注17-重组和其他费用”。
其他收入(费用),净额
与去年同期相比,截至2020年6月30日的3个月和6个月,其他收入(支出)分别净增加6.1亿美元和2.76亿美元。这一增长是由截至2020年6月30日的三个月和六个月的战略投资未实现净收益分别为6.7亿美元和3.66亿美元推动的,主要是由于与我们的有价证券相关的公允价值的有利变化。截至2020年6月30日止三个月及六个月的增幅,部分被我们于2019年第三季及2020年第二季发行的固定利率票据相关利息开支增加,以及利率下降带动的利息收入下降所抵销。
所得税费用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月,我们的有效所得税税率分别约为15%和13%。与去年同期相比,我们截至2020年6月30日的三个月的有效所得税税率上升,主要是因为与战略投资未实现收益相关的税费增加,但部分被有利的收益转移所抵消。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月,我们的有效所得税税率分别约为22%和10%。与去年同期相比,我们截至2020年6月30日的6个月的有效所得税税率上升,主要是由于与集团内部知识产权转让相关的税费和战略投资未实现收益的税费,但部分被有利的收益转移所抵消。
我们对截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税支出的计算在一定程度上取决于对全年业绩的预测。新冠肺炎疫情对经济环境的影响是不确定和难以预测的,可能会改变这些预测,这可能会对截至2020年6月30日的三个月和六个月的税收支出造成实质性影响。
流动性与资本资源
我们需要流动性和获得资本的渠道来为我们的全球业务提供资金,包括客户保护计划、我们的信贷产品、资本支出、对我们业务的投资、潜在的收购和战略投资、营运资本和其他现金需求。下表汇总了我们截至2020年6月30日和2019年12月31日的现金、现金等价物和投资:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (单位:百万) | | |
现金、现金等价物和投资(1)(2) | $ | 13,523 | | | $ | 11,722 | |
(1) 不包括与2020年6月30日和2019年12月31日的应收资金和客户账户相关的资产分别为29亿美元和225亿美元。
(2) 不包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的限制性现金总额7500万美元和6400万美元,以及 26亿美元 截至2020年6月30日和2019年12月31日,分别为18亿美元。
国外现金、现金等价物和投资
截至2020年6月30日,我们的外国子公司持有的现金、现金等价物和投资为67亿美元,截至2019年12月31日,我们持有的现金、现金等价物和投资为72亿美元,分别占截至这两个日期我们总现金、现金等价物和投资的50%和61%。截至2019年12月31日,我们所有的现金、现金等价物和外国子公司持有的投资都必须根据F分部全球无形低税收入(GILTI)或2017年减税和就业法案下的一次性过渡税缴纳美国税收。从美国联邦税收的角度来看,随后遣返美国将不纳税,但可能需要缴纳州或外国预扣税。我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获取现金的要求,同时满足我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅需要为我们的业务提供运营流动性,还需要支持我们受监管子公司的全球监管要求。因此,并非我们所有的现金都可用于一般公司用途。
可用信贷和债务
2020年5月,我们发行了不同到期日的固定利率票据,本金总额为40亿美元。发行这些票据的收益可能用于一般公司目的,其中可能包括偿还或赎回未偿债务、股票回购、持续经营、资本支出以及可能的业务、资产或战略投资的收购。截至2020年6月30日,我们有90亿美元的固定利率债务未偿还,到期日各不相同。
2019年9月,我们签订了一项信贷协议(“信贷协议”),规定了50亿美元的无担保循环信贷安排,这是一项为期5年的循环信贷安排,其中包括1.5亿美元的信用证子安排和5亿美元的Swingline子安排,循环信贷安排下的可用借款不时减去任何信用证和Swingline未偿还借款的金额。2020年3月,我们根据信贷协议提取了30亿美元。2020年5月,我们用2020年5月发债所得偿还了30亿美元。截至2020年6月30日,根据信贷协议,没有任何未偿还金额。
我们在全球各地区维持未承诺的信贷安排,总借款能力约为1.3亿美元。这笔可用信贷包括我们可以出于一般公司目的自行决定提取和使用资金的设施。这些贷款的利率条款因地区而异,反映了信用评级较高的公司的现行市场利率。截至2020年6月30日,根据惯例借款条件,这些信贷安排下的几乎所有借款能力都可用。
除了如上所述,我们在2019 Form 10-K中披露的可用信贷和债务没有重大变化。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项简明综合财务报表附注中的“附注12-债务”。
出于现金管理的目的,我们与一家金融机构有现金汇集安排。每项安排都允许根据我们在金融机构内持有的总运营现金余额(“总现金存款”)从金融机构提取现金。每项安排还允许我们提取超过现金存款总额的金额,最高可达商定的限额。金融机构使用提款的净余额和现金存款总额作为计算每项安排下我们的净利息、费用或收入的基础。截至2020年6月30日,我们总共有30亿美元的现金提取,抵消了我们根据现金池安排在金融机构内持有的30亿美元的现金存款总额。
应收贷款组合增长的流动性
我们应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求,任何无法满足这些流动性需求都可能对我们的业务产生不利影响。我们继续为我们的应收贷款组合评估合作伙伴关系和第三方资金来源。2018年6月,卢森堡行业金融家监督委员会(“CSSF”)同意,贝宝管理层可以指定我们卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的35%用于欧洲和美国的信贷活动。截至2020年6月30日,管理层批准用于信贷活动的累计金额总计20亿美元,约占我们当天通过应用CSSF维持的财务法规确定的潜在可供企业使用的欧洲客户余额的26%。如有必要,我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求,定期寻求指定额外的客户余额。我们的目标是利用外来资金扩大信贷产品的可获得性,尽管不能保证我们会成功实现这一目标。在某些特殊情况下,公司可能需要流动资金来履行与我们的欧洲客户余额相关的义务。
2020年4月,贝宝获准参与美国政府的Paycheck保护计划,该计划旨在为小企业提供直接激励,使其在新冠肺炎疫情爆发期间留在工资单上。根据本计划提供的贷款由我们合作的独立特许金融机构提供资金,相关应收账款不是贝宝购买的。我们收取为贷款提供发起服务和贷款服务的费用,并保留与这些活动相关的操作风险。截至2020年7月28日,根据该计划通过贝宝促成的发起金额约为21亿美元。
信用评级
截至2020年6月30日,我们继续被标准普尔金融服务公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司评为投资级。我们预计这些信用评级机构将继续监测我们的表现,包括我们的资本结构和运营结果。我们的目标是获得投资级评级,但随着情况的变化,有可能导致我们的信用评级被下调或被列入可能降级的观察名单的因素。如果发生这种情况,可能会提高我们的借款利率,包括我们信贷协议下的借款利率。
损失险
我们的买方和卖方保护计划的损失风险特定于个人客户、商家和交易,也可能受到计划的地区差异以及计划的更改或修改的影响,包括法规要求的变化。在本报告包含的这些简明综合财务报表中列出的期间,我们的交易损失率在冠捷集团的0.12%至0.16%之间。历史损失率可能不能预示未来的结果。新冠肺炎疫情的影响持续时间和严重程度尚不清楚。它对宏观经济状况的负面影响可能会增加商家破产、资不抵债、业务失败或其他业务中断的风险,这可能会对我们的交易损失造成不利影响,特别是对于在交付或使用日期之前销售商品或服务的商家。
股票回购和收购
在截至2020年6月30日的6个月中,我们根据2017年4月和2018年7月授权的股票回购计划,在公开市场回购了约10亿美元的普通股。2018年7月股票回购计划在2017年4月股票回购计划完成后于2020年第一季度生效。截至2020年6月30日,根据我们2018年7月的股票回购计划,总计约90亿美元的资金可用于未来回购我们的普通股。
2020年1月,我们完成了对Honey的收购,根据归属条件,我们以约36亿美元的现金和约4亿美元的假定限制性股票、限制性股票单位和期权完成了对Honey的收购。我们相信,收购Honey将增强我们的价值主张,使我们能够进一步简化和个性化消费者的购物体验,同时推动转换,增加消费者的参与度和商家的销售额。有关其他资料,请参阅本表格10-Q第I部分第1项简明综合财务报表附注内的“附注4-业务合并”。
其他考虑事项
2020年第二季度,我们宣布承诺投资5.3亿美元支持种族平等。这些投资将包括:慈善捐款、对小企业的赠款、支持和加强多样性和包容性倡议的内部投资,以及经济机会基金,其中将包括加强我们与服务于代表性不足的少数族裔社区的社区银行和信用社的关系,以及直接投资于黑人和少数族裔领导的初创企业和专注于少数族裔的投资基金。
我们的流动性、获得资本的渠道和借款成本可能会受到我们信用评级、我们的财务业绩和全球信贷市场状况下降的不利影响,以及一系列其他因素,包括与新冠肺炎疫情相关的因素,这些因素在本10-Q表中其他地方讨论过。此外,我们的流动性、获得资本的渠道和借款成本可能会受到我们所参与的任何法律或监管程序的结果的负面影响。请参阅我们2019年Form 10-K中的第I部分,第1A项,风险因素,并在不一致的情况下,在下面的第II部分,第1A项,本Form 10-Q中的风险因素,以及本Form 10-Q的第I部分,第1项中的简明合并财务报表的“注13-承诺和或有事项”中补充和取代,以进一步讨论我们的业务面临的这些风险和其他风险。
我们相信,我们现有的现金、现金等价物和投资,预计将从运营中产生的现金,以及我们预期进入资本市场的机会,加上通过第三方来源的潜在外部资金,将足以为我们的运营活动、预期的资本支出和我们在可预见的未来的信贷产品提供资金。根据市场情况,我们可能会不时发行债券(包括以非公开或公开发行的形式),为我们的经营活动提供资金,为收购提供资金,进行战略投资,根据我们的股票回购计划回购股票,或降低我们的资金成本。
现金流
下表汇总了我们的简明合并现金流量表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | |
现金净额由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 3,887 | | | $ | 2,201 | |
投资活动 | (10,073) | | | (5,957) | |
融资活动 | 8,519 | | | 2,498 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (72) | | | (1) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | $ | 2,261 | | | $ | (1,259) | |
经营活动
在截至2020年6月30日的6个月中,我们从运营活动中产生了39亿美元的现金,这主要是由于13亿美元的运营收入,以及非现金费用的调整,包括:10亿美元的交易和信贷损失拨备,6.35亿美元的股票薪酬,5.9亿美元的折旧和摊销。净收入还根据我们7.39亿美元的战略投资的未实现净收益和6.39亿美元的其他资产和负债的变化进行了调整,这主要是因为应付资金和应付客户的金额增加了7.05亿美元,部分被同期发生的实际现金交易损失所抵消。
在截至2019年6月30日的6个月中,我们从运营活动中产生了22亿美元的现金,这主要是由于12亿美元的运营收入,以及与6.59亿美元的交易和信贷损失拨备、4.7亿美元的股票薪酬以及4.58亿美元的折旧和摊销相关的非现金费用的调整。净收入还根据我们3.98亿美元的战略投资的未实现收益和3.03亿美元的其他资产和负债的变化进行了调整,这主要与在此期间发生的实际现金交易损失有关。
在截至2020年和2019年6月30日的六个月里,支付所得税的现金净额分别为7000万美元和1.76亿美元。
投资活动
截至2020年6月30日的6个月中,用于投资活动的现金净额为101亿美元,主要原因是购买了148亿美元的投资,收购(扣除收购的现金净额)36亿美元,从客户那里应收资金的变化11亿美元,以及购买财产和设备3.99亿美元。这些现金流出被98亿美元的投资到期和销售以及1.2亿美元的财产和设备销售收益部分抵消。
截至2019年6月30日的6个月,投资活动使用的现金净额为60亿美元,主要原因是购买了132亿美元的投资,从客户那里获得的应收资金发生了22亿美元的变化,应收本金贷款发生了变化,净额为7.32亿美元,以及购买了3.57亿美元的财产和设备。这些现金流出被105亿美元的投资到期和出售部分抵消。
筹资活动
在截至2020年6月30日的6个月中,我们从融资活动中产生了85亿美元的现金,这主要是由于以固定利率票据形式发行长期债务的70亿美元现金收益,以及我们信贷协议下的借款收益,以及59亿美元的应付资金和应付客户金额的变化。这些现金流入被我们信贷协议下30亿美元的未偿还借款的偿还,我们股票回购计划下约10亿美元的普通股回购,以及与股票净结算股权奖励相关的预扣税款4.21亿美元部分抵消。
在截至2019年6月30日的6个月中,我们从融资活动中产生了25亿美元的现金,这主要是由于31亿美元的应付资金和应付给客户的金额的变化,以及之前5亿美元信贷协议下的借款,但部分被我们股票回购计划下7.56亿美元的普通股回购和与4.49亿美元的股权奖励净额结算相关的预扣税所抵消。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
由于美元对某些外币(主要是巴西雷亚尔)走强,外币汇率对截至2020年6月30日的6个月的现金、现金等价物和限制性现金产生了7200万美元的负面影响。
表外安排
截至2020年6月30日,我们没有表外安排对我们的综合财务状况、运营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的实质性影响。
关键会计政策和估算
美国公认会计原则的应用要求我们对直接影响我们报告的财务状况的某些项目和未来事件做出估计和假设。我们已制订详细的政策和控制程序,以提供合理的保证,确保用以作出估计和假设的方法受到妥善控制,并在不同时期贯彻执行。我们在2019年Form 10-K中描述的会计估计和假设,以及本节中补充的和在不一致的情况下被取代的会计估计和假设,是我们认为对我们的财务报表最关键的那些。在以下两种情况下,会计估计均被视为关键:(A)由于所涉及的主观性和判断水平,估计或假设的性质是重要的,以及(B)估计和假设的结果在合理范围内的影响对我们的财务状况是重要的。高级管理层已经与我们董事会的审计、风险和合规委员会讨论了这些估计的制定、选择和披露。我们的重要会计政策,包括最近的会计声明,在我们2019年的Form 10-K中进行了描述,并在“注1”中进行了补充,并在不一致的情况下被取代—重要会计政策概览和摘要“是对本报告中的简明合并财务报表的补充。
定量敏感性分析是在信息可以合理获得、可以可靠估计的情况下提供的,并向投资者提供重要信息。包括用于评估敏感性的金额是为了使本报告的用户了解估计数变化的一般方向性原因和结果,而不代表管理层对可变性的预测。对于所有这些估计,应该指出的是,未来的事件很少会完全像预测的那样发展,估计需要定期审查和调整。
交易和信贷损失
交易和信用损失包括与我们的客户保护计划相关的费用、欺诈、退款以及与我们的应收贷款余额相关的信用损失。我们的交易和信贷损失会因许多因素而波动,包括:冠捷(TPV)总额、当前和预期的宏观经济状况,包括失业率和商家破产事件、我们客户保护计划的变化和使用、监管变化的影响,以及由我们的信贷产品(包括我们的PayPal信用消费产品以及来自PPWC和PPBL产品的商户贷款和垫款)融资的交易产生的应收贷款的信用质量。
我们为处理客户交易而产生的估计交易损失建立了免税额,例如未经授权使用信用卡的退款和因未交付商品或服务而与商家相关的退款、买方保护计划索赔和账户接管。以拨备的形式增加的拨备反映在我们的简明综合收益表上的交易和信贷损失中。津贴是定期监测的,并根据实际索赔数据进行更新。津贴基于已知事实和情况、内部因素(包括类似案例的经验)、涉及损失支付模式的历史趋势、交易和损失类型的组合以及当前和预测的宏观经济因素(视情况而定)。
我们还建立了贷款和应收利息拨备,这代表了我们对贷款和应收利息组合中固有的终身预期信用损失的估计。这一评估过程受到许多评估和判断的影响。这项津贴主要是基于基于历史终身损失数据以及宏观经济因素的信贷损失预期。损失曲线是使用我们贷款投资组合的历史损失数据生成的,并应用于每个投资组合的部分,按地理区域、首次借款与重用、拖欠和年份等因素进行分类。然后,我们应用宏观经济因素,如预测的失业趋势和基准信用卡冲销率,这些因素来自外部,使用最适合特定时期适用的经济条件的单一情景。由于我们的信贷产品存在的时间有限,我们利用外部来源的宏观经济情景数据来补充我们的历史信息。预计损失率,包括历史损失数据和宏观经济因素,适用于我们的消费者和商业应收账款的本金金额。此外,我们可能会包括定性调整,其中包含预期终身损失的定量估计中没有捕捉到的增量信息。我们的消费者应收账款主要是循环性质的,没有合同条款,但我们根据外部来源数据在我们的预测损失率中包括的合理和可支持的预测期约为七年。我们的商业应收账款因合同期限不同而不同,但对预计损失率考虑的合理和可支持的预测期约为2.5至3.5年。, 取决于产品。对应收利息和费用的损失准备金主要是通过应用按地理位置、拖欠和起始期等因素绘制的损失曲线来确定的。
为贷款和应收利息确定适当的预期信用损失准备金是一个固有的不确定过程,最终损失可能与目前的估计不同。随着新的事实的了解和可能影响结算或挽回损失的事件的发生,我们定期更新我们的津贴估计。在计入外部来源宏观经济预测的影响后,拨备维持在我们认为适当的水平,以充分计入资产负债表日的终身预期信贷损失。这些预测预测了未来失业率和基准信用卡冲销率的情景。截至2020年6月30日,我们利用外部发布的预测,表明在2020年第二季度合理和可支持的时期内,美国失业率预测峰值约为14%,导致总体本金和利息覆盖率约为22%。如果预测的宏观经济因素发生重大变化,我们的免税额可能会有实质性的变化。我们截至2020年6月30日的津贴已进行调整,以考虑到我们为减少客户遇到的财务困难而采取的主动和被动措施。这些质的调整是为了纳入不同程度的商家在当前环境下的表现以及预期的未来表现,并考虑到给予的付款假期。截至2020年6月30日,我们的津贴没有进行调整,以考虑到冠状病毒援助、救济和经济安全法(CoronaVirus Aid,Response and Economic Security Act)或《关爱法案》(CARE Act)的潜在影响, 这也是为了帮助减轻当前大流行可能对我们客户的财务状况造成的负面影响。我们无法预测这些行动的最终影响,这些行动可能会导致我们在未来期间调整贷款和应收利息拨备。本金和利息覆盖率每提高1%,根据截至2020年6月30日的未偿还贷款和应收利息余额,我们的津贴将增加约3900万美元。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率、外币汇率和股权投资风险等市场因素的不利变化,市场风险敏感型工具可能遭受的经济损失。管理层建立并监督管理我们的投资、融资和外币衍生产品活动的政策的执行,以降低市场风险。我们在持续的基础上监测风险敞口。
利率风险
我们面临与我们的投资组合相关的利率风险,以及我们作为客户账户持有的浓缩综合资产负债表上的客户余额背后的利率敏感资产。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)分别约47%和63%以现金和现金等价物形式持有。我们在简明合并资产负债表上持有的客户余额背后的资产以利息和无息银行存款、定期存款、美国和外国政府和机构证券以及公司债务证券的形式保存。我们寻求保留本金,同时持有符合条件的流动资产,根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义,至少等于所有客户余额总额的100%。我们不为欠客户的金额支付利息。
我们有90亿美元的固定利率债务,到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息,它们不会导致任何与利率变化相关的财务报表风险。然而,这些票据的公允价值会随着利率的变化而波动。我们也有各种承诺的信贷安排可供我们使用,总额达60亿美元。我们有义务支付这些贷款的利息以及其他常规费用,包括基于我们的债务评级的预付费用和未使用的承诺费。这些贷款(如果有的话)按浮动利率计息。因此,我们面临着与利率波动相关的风险,这与我们借款的程度有关。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们在这些信贷安排下没有未偿还的金额。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第I部分第1项简明综合财务报表附注中的“附注12-债务”。
利率也可能对我们客户的消费水平以及支付欠我们的未偿还金额的能力和意愿产生不利影响。更高的利率通常会导致我们的信贷产品客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费者和商业贷款的贷款人支付更高的义务,这可能会降低我们的客户保持对我们的义务的能力,从而导致拖欠、冲销以及贷款和应收利息津贴的增加,这可能会对我们的净收入产生不利影响。
加息100个基点不会对我们在2020年6月30日和2019年12月31日的金融资产或负债产生实质性影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币汇率风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们用各种外币进行交易,在国际上有可观的收入和成本。此外,我们还向我们的国际子公司收取使用知识产权和技术以及某些公司服务的费用。我们的现金流、经营结果和某些受到外币汇率波动影响的公司间余额可能与预期大不相同,我们可能会因外币波动和相关的对冲活动而录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接受者,因此从美元疲软中受益,而受到美元相对于外币走强的不利影响。
我们有一个外汇风险管理计划,旨在通过执行外汇合同来识别重大外汇风险,管理这些风险,并减少货币波动对我们综合现金流和运营结果的潜在影响。这些外币兑换合约作为衍生工具入账;有关我们的外币兑换合约的更多详情,请参阅本表格10-Q简明综合财务报表的“附注10-衍生工具”。
我们使用外汇远期合约来保护我们预测的美元等值收益和我们在外国子公司的投资不受外币汇率不利变化的影响。这些对冲合约减少了不利的外币汇率走势的影响,但并未完全消除。出于会计目的,我们将这些合同指定为现金流和净投资套期保值。衍生工具的损益最初报告为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分。现金流量套期保值随后被重新分类到财务报表行项目中,其中被套期保值项目记录在同一时期,预测的交易影响收益。与净投资对冲相关的累计损益将保留在AOCI,直到外国子公司被出售或大幅清算,届时它们将被重新分类为收益。
我们考虑了外币汇率的历史趋势,认为所有货币的汇率在短期内都有可能出现20%的变化,这是合理的。如果美元在2020年6月30日和2019年12月31日贬值20%,AOCI中记录的与我们的外币远期合约相关的税前金额将分别减少约7.36亿美元和9亿美元。如果美元在2020年6月30日和2019年12月31日升值20%,AOCI中记录的与我们的外币远期合约相关的税前金额将分别高出约7.36亿美元和9亿美元。
我们有一个额外的外币兑换管理计划,在这个计划中,我们使用外币兑换合同来抵消我们的资产和负债的外币兑换风险,这些资产和负债是以我们子公司的本位币以外的货币计价的。这些合约不被指定为对冲工具,减少(但不是完全消除)货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(费用)净额,并由外币兑换合同的损益抵消。
在不考虑对冲的抵消效应的情况下,所有货币20%的汇率不利变化将导致在2020年6月30日和2019年12月31日分别对所得税前收入造成约2.67亿美元和1.47亿美元的不利影响。截至2020年6月30日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约2.69亿美元的积极影响,从而产生约200万美元的净积极影响。截至2019年12月31日生效的外币兑换合同将对所得税前收入产生约1.53亿美元的积极影响,从而产生约600万美元的净积极影响。这些合理可能的20%汇率不利变动适用于我们子公司在资产负债表日以功能货币以外的货币计价的货币资产和负债总额,以计算这些变动对我们近期所得税前收入的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响,这些风险可能会大幅降低或增加投资组合的账面价值。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我们的战略投资总额分别为26亿美元和18亿美元,约占我们在这两个日期的现金、现金等价物和投资组合总额的16%和13%。我们的战略投资包括公开交易的有价证券和非有价证券,非有价证券是对非公开交易的私人持股公司的投资。我们必须通过我们的简明综合收益表记录对这些战略投资账面价值的所有调整。因此,我们预计我们的净收入在未来期间会出现波动,原因是与我们对有价证券的投资相关的公允价值的变化,以及与我们的非有价证券相关的可见价格的变化,这些价格在计量替代方案中计入。根据市场情况,这些变化可能是实质性的。截至2020年6月30日,我们战略投资的账面价值假设出现10%的不利变化,这可能在短期内经历,这将导致投资组合的账面价值减少约2.63亿美元。当事件及情况显示我们的非流通股本投资的公平值低于账面价值时,我们会审核在减值替代计量项下计入的非流通股本投资。我们的分析包括对最近的经营结果和趋势、最近的证券买卖以及其他可公开获得的数据的回顾。
第四项:控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的评估。*根据对我们的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E))的评估,根据1934年证券交易法规则13a-15(B)或15d-15(B)所要求的披露控制和程序,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束,我们的披露控制和程序是有效的。
(b) 内部控制的变化。*本报告所涵盖期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第一项:法律诉讼
本报告第一部分第(1)项简明合并财务报表附注13“承诺和或有事项-诉讼和监管事项”项下的信息在此并入作为参考。
项目1A:风险因素
我们受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会对我们的业务、经营结果、财务状况、未来业绩以及我们普通股的交易价格产生重大影响。您应仔细阅读以下信息以及我们于2020年2月6日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)中第I部分第1A项“风险因素”中出现的信息。*以下信息是对以下信息的补充,并在不一致的情况下取代了我们的Form 2019年Form 10-K中风险因素部分中出现的部分信息,这些信息与我们于2020年2月6日提交给SEC的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)中的风险因素部分中出现的信息是相辅相成的。这些风险因素,以及我们的简明综合财务报表和附注,以及本报告中出现的其他信息,都应该仔细审查,以获得有关影响我们的风险的重要信息。
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
2019年末发现的这种新的冠状病毒毒株已经在全球传播,世界卫生组织(World Health Organization)在2020年3月将疫情定性为大流行。疫情的爆发导致世界各地的政府当局和企业实施了许多旨在遏制和限制新冠肺炎传播的措施,包括旅行禁令和限制、隔离、原地避难令和禁闭令,以及商业限制和关闭。这些措施总体上对消费者和企业支出和支付活动产生了负面影响,并大大加剧了一些国家的宏观经济状况恶化和失业率上升,包括那些我们有大量业务的国家。虽然世界各国政府已经采取措施,试图缓解新冠肺炎预期的一些更严重的经济影响,但不能保证这些措施会有效或及时达到预期的结果。
新冠肺炎疫情已经并可能进一步对我们的客户、供应商、供应商和其他业务合作伙伴的运营产生不利影响,并可能对我们未来的运营业绩产生负面影响。上述旨在控制和限制疫情传播的措施可能会对跨境活动和国内商业产生不利影响。虽然许多这些缓解措施正在逐步取消,但在相当长的一段时间内,这些措施可能会保持原状或恢复原状,但它们可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。特别是,我们已经并可能继续经历一些运营因素对财务造成的不利影响,包括但不限于以下因素:
•商家在交付日期之前销售商品或服务(例如,垂直旅行和活动)或遭遇破产、资不抵债、业务失败或其他业务中断,这可能导致我们通过我们的买方保护计划或通过对客户用于支付资金的支付卡的退款,对此类商品或服务的买家承担责任;
•使用我们的PayPal营运资金和PayPal商业贷款产品的商家拖欠付款义务;
•使用我们的PayPal Credit产品违约的消费者,包括美国消费者,这可能会对我们的同步银行拥有的美国消费者应收账款投资组合的收入份额;
•与新冠肺炎有关的网络和支付欺诈风险增加,因为网络犯罪分子试图在网上银行、电子商务和其他在线活动增加的情况下从中断中获利;
•我们正常运营的变化对我们产品和服务的可用性和可靠性造成的挑战,包括我们的数据中心或客户服务和运营中心发生的一个或多个新冠肺炎案例群集,或者由于强制性的本地锁定要求而暂时关闭站点,这可能会影响我们的员工和/或我们客户和业务合作伙伴的系统或员工;以及
•意想不到的客户支持请求数量增加(导致我们客户支持和运营中心的呼叫中心数量增加),以及监管机构对信息和支持的请求或额外的监管要求,这可能需要额外的资源和成本来解决。
新冠肺炎疫情的持续或长期爆发或卷土重来可能会加剧上述因素并加剧对我们业务的影响,而经济活动和业务运营恢复到大流行前的水平可能会受到对我们商家和消费者的挥之不去的影响的延迟或限制。因此,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响,即使在新冠肺炎事件平息之后。此外,我们已经采取或未来可能采取的旨在帮助受新冠肺炎影响的客户的行动(例如,对某些受影响的小企业客户免除某些费用和推迟偿还业务贷款)可能会对我们的运营结果产生负面影响。
虽然新冠肺炎疫情导致的当前宏观经济环境对一般消费者和商家的支出产生了不利影响,对旅行和垂直领域的活动产生了更明显的影响,但新冠肺炎的蔓延也加速了从店内购物和传统的店内支付方式(如信用卡、借记卡、现金)向电子商务和数字支付的转变,并导致客户对更安全的支付和交付解决方案(如非接触式支付方式、在线购买和商店提货)的需求增加,以及在某些历史上一直存在的垂直领域的在线消费大幅增加总体而言,我们的业务从这些行为转变中受益,包括净新活跃账户和支付量的显著增长。如果随着限制新冠肺炎传播的缓解措施解除,消费者偏好恢复到新冠肺炎之前的行为,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
新冠肺炎疫情的爆发已经需要,而且很可能继续需要我们整个企业对管理层的高度关注,以及大量时间和资源的投入。新冠肺炎的传播促使我们对业务做法进行了重大调整,包括允许我们的大部分员工在家工作,为我们的办公室建立严格的健康和安全协议,限制亲自参加会议、活动和会议,并对员工出差施加限制。由于疫情爆发,我们远程工作的员工数量大幅增加,以及远程工作安排的延长和随后重新引入工作场所的时间延长,可能会带来运营风险、增加网络安全风险、使我们的业务连续性计划紧张、对生产力产生负面影响、引发员工索赔,并削弱我们管理业务的能力或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外,新冠肺炎可能会对我们的财务报告内部控制产生负面影响,因为我们的很大一部分员工需要在家工作,因此可能需要新的或修改后的流程、程序和控制来应对我们业务环境的变化。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的情况采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎带来的风险,或者在其他方面是否能令政府当局满意。
新冠肺炎的传播导致了全球资本市场的混乱和波动,这可能会增加我们的资金成本,可能会对我们进入资本市场的能力造成不利影响。即使在新冠肺炎疫情平息后,我们可能会继续受到全球经济影响对我们业务的不利影响,包括信贷可获得性、对我们流动性的不利影响以及已经发生或未来可能发生的任何衰退。此外,我们无法预测新冠肺炎先生将对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴以及他们各自的财务状况产生什么影响,对这些各方的任何重大负面影响都可能对我们造成实质性的不利影响。此外,为应对新冠肺炎疫情而直接或间接采取的政府法规或立法可能会直接或间接对我们的业务产生负面影响。
对于新冠肺炎作为一场全球大流行的传播可能产生的影响,最近没有可比的事件提供指导,因此,疫情的最终影响高度不确定,可能会发生变化。新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和运营结果的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性、难以预测和可能发生变化,包括但不限于疫情的持续时间、范围和严重程度,为遏制新冠肺炎或治疗其影响而采取的行动,以及可能恢复正常经济和运营条件的速度和程度。虽然我们还不知道这些影响对我们的业务、财务状况和运营结果,或整个全球经济的全面影响程度,但这些影响,无论是单独的还是共同的,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎的影响可能会加剧或加剧2019年Form 10-K《第1A项-风险因素》中讨论的许多其他风险,这些风险中的任何一个都可能对我们产生实质性影响。
英国离开欧盟可能会对我们产生不利影响。
联合王国(“U.K.”)在2016年6月举行的公投中,多数选民赞成退出欧盟(俗称“脱欧”)。英国于2020年1月31日正式退出欧盟(和欧洲经济区(“EEA”)),过渡期至2020年12月31日,在此期间,英国将继续留在欧盟关税同盟和单一市场,并遵循欧盟规则,包括延伸到欧洲经济区国家的规则。在这一日期之后,英国与欧盟以及与之相关的国际机构的未来关系的条款明显缺乏明确性。
因此,英国退欧可能会对英国、地区(包括欧洲)和全球经济和市场状况产生不利影响,并可能导致全球金融和外汇市场的不稳定,包括英镑和欧元价值的波动,这反过来可能会对我们或我们的客户和与我们有业务往来的公司产生不利影响,特别是在英国。英国退欧可能导致英国和欧洲经济区之间的商品和服务供应和可用性受到更大限制,英国公司可能无法履行订单,这可能导致风险增加。英国退欧还可能引发信贷状况普遍恶化,消费者情绪低迷,以及整体经济负增长。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务或我们的客户产生不利影响。
此外,随着英国的国家法律法规开始与欧盟法律法规背道而驰,英国退欧可能会导致金融服务公司的法律不确定性和复杂性增加。特别是,根据英国退欧条款和2020年12月31日之后英国与欧洲国家未来贸易关系的性质,我们预计将面临新的监管成本和挑战,包括以下内容:
•如果我们不能利用适当的授权和监管许可,我们的欧洲业务可能会失去在跨境基础上向英国市场提供服务的能力,我们在英国的业务可能会失去在欧洲市场跨境提供服务的能力。例如,我们主要与卢森堡监管机构合作,作为贝宝(欧洲)S.à.r.l在英国业务各个方面的牵头机构。Et Cie,SCA(“PayPal(欧洲)”)和瑞典监管机构对iZettle AB(“iZettle”)英国业务的各个方面可能会受到影响;
•我们可能需要获得额外的监管许可才能在英国市场运营,这会增加我们的业务成本和潜在的不一致。根据英国当局的能力、获得许可的标准以及任何可能的过渡安排,我们在英国的业务可能会受到实质性影响或中断;
•我们可能会被要求遵守英国的法律和法规要求,这些要求是对欧盟的要求之外的,或者与欧盟的要求不一致,从而增加了我们欧洲和英国业务的复杂性和成本;以及
•我们在适当的地点吸引和留住必要的人力资源以支持我们在英国和欧洲业务的能力可能会受到不利影响。
这些因素以及其他与英国退欧相关的因素,无论是单独还是总体上,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务受到政府的广泛监管和监督。我们不遵守广泛、复杂、重叠和频繁变化的规则、法规和法律解释可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们的业务受我们所在市场的法律、规则、法规、政策和法律解释的约束,包括但不限于以下方面的法律、规则、法规、政策和法律解释:
•银行业务,
•信用,
•接受存款,
•跨境和国内的资金传输,
•预付费访问,
•外币兑换,
•隐私,
•数据治理、
•数据保护,
•网络安全,
•银行保密制度,
•欺诈检测,
•支付服务(包括支付处理和结算服务),
•消费者保护,
•反垄断和竞争,
•经贸制裁,
•反清洗黑钱,以及
•反恐融资。
我们的成功和知名度的提高可能会导致监管监督和执法力度的加强,以及适用于我们业务的更严格的规则和法规。随着我们在美国和国际市场推出新的产品和服务,或扩大我们的产品和服务,我们可能会受到额外的法规、限制和许可要求的约束。特别是,随着我们扩大和本地化我们的国际活动,我们越来越有义务遵守我们经营的市场的法律。此外,由于我们的服务可在全球范围内使用,并且我们促进了商品销售并向全球客户提供服务,因此一个或多个司法管辖区可能会要求我们或我们的客户遵守其法律。监管美国以外的互联网、移动和相关技术的法律通常会对我们施加不同的、更具体的、甚至是相互冲突的义务,以及更广泛的责任。例如,美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)的法规或美国反洗钱或反恐融资法规可能禁止某些在当地司法管辖区允许的交易。
任何未能或被认为未能遵守任何政府机构的现有或新的法律、法规或命令(包括对这些法律、法规或命令的解释的更改或扩展),包括本风险因素中讨论的那些,可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、刑事和民事诉讼、没收重要资产以及执法行动;导致额外的合规和许可要求;导致我们失去现有许可证,或者阻止或延迟我们获得业务可能需要的额外许可证;加强对我们业务的监管审查;并迫使我们改变我们的业务做法,进行产品或运营更改,或推迟计划中的交易、产品发布或改进。上述任何情况都可能单独或总体损害我们的声誉,损害我们的品牌和业务,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。美国联邦、州和国际监管和执法制度的复杂性,加上我们业务的全球范围和不断变化的全球监管环境,可能导致单一事件引发不同司法管辖区的多个政府机构进行大量重叠调查和法律和监管程序。我们已实施旨在帮助确保遵守适用法律法规的政策和程序,但不能保证我们的员工、承包商和代理不会违反此类法律法规。
“付款规例”
在美国,贝宝(PayPal,Inc.)已获得许可证,可以在需要此类许可证的州以及哥伦比亚特区、美属维尔京群岛和波多黎各作为货币转发器(或相当于此类许可证)运营。这些许可证不仅包括这些州的贝宝品牌产品和服务,还包括我们的Venmo、Hyperwallet和Xoom产品和服务。作为一家有执照的货币转账机构,PayPal在客户资金投资、报告要求、担保要求和州监管机构的检查等方面受到限制。因此,如果我们违反了这些法律或法规,我们可能会受到责任和/或额外的限制,被迫停止与某些州的居民做生意,被迫改变我们的商业做法,或者被要求获得额外的许可证或监管批准,这可能会带来巨额成本。
虽然我们目前允许持有支付卡的客户从大约200个市场汇款,但我们只允许这些市场的大约一半的客户(包括美国)也可以接受付款,在某些情况下,客户持有余额或提取资金的方式受到很大限制。这些限制可能会对我们在这些市场发展业务的能力产生不利影响。
我们主要通过贝宝(欧洲)向欧盟和英国的客户提供服务,贝宝(欧洲)是我们的全资子公司,作为卢森堡的一家信贷机构获得许可并受到监管。因此,如果贝宝(欧洲)违反了卢森堡信贷机构的披露、报告、反洗钱、资本化、公司治理、隐私、数据保护、数据治理、信息安全、银行保密、税收、跨境支付、风险管理、制裁或其他要求,可能会面临巨额罚款或其他执法行动。此外,欧盟法律法规可能会受到欧盟成员国的不一致解释,这可能会使合规成本更高,操作上更难管理。此外,作为欧盟成员国的每个国家执行欧洲指令的国内法规可能不同,而且可能不一致,这可能会使合规成本更高,操作上也更难管理。修订后的支付服务指令(PSD2)于2018年在欧洲生效,某些要求从2019年或更晚开始适用。PSD2启用了新的支付和信息共享模式,受监管的支付提供商能够访问银行和支付帐户(包括PayPal帐户),以访问帐户信息或代表客户启动支付。这样的访问可能会使我们面临数据安全和其他法律和金融风险,并可能在欧洲支付市场产生新的竞争力量和新类型的竞争对手。PSD2还为支付安全和强大的客户身份验证(“SCA”)设定了新标准,这可能会使在我们的支付平台上进行交易变得更加困难和耗时, 这可能会对贝宝的欧洲客户价值主张产生不利影响。根据欧洲银行管理局(下称“EBA”)的意见,各国主管当局(包括卢森堡)已宣布,对于以电子商务卡为基础的交易,过渡到SCA要求的执行延期期限。贝宝(欧洲)已经实施了SCA客户流程,覆盖了在欧盟发起的大部分支付交易,并计划最终完全遵守SCA;修改或加快这些计划可能会对PayPal的欧洲客户价值主张产生不利影响。
如果PayPal(欧洲)的业务活动超过某些门槛,或者如果欧洲中央银行(“ECB”)这样决定,PayPal(欧洲)可能被视为一个重要的受监管实体,使得PayPal(欧洲)的某些活动可以由欧洲央行直接监管,而不是由卢森堡监管机构CSSF作为其国家监管机构进行监管,这可能会使我们受到额外要求的约束,并可能增加合规成本。
在我们开展业务的美国以外的许多其他市场,我们通过贝宝私人有限公司(PayPal Pte)为客户服务。有限公司,我们在新加坡的全资子公司。贝宝私人有限公司。新加坡金管局有限公司由新加坡金融管理局(“金管局”)监管,但并无汇款牌照。因此,贝宝私人有限公司(PayPal Pte.新加坡汇通有限公司不能提供从新加坡汇出的汇款,只能提供在新加坡购买商品和服务的付款。在PayPal Pte服务的许多市场(新加坡除外)。目前尚不清楚和不确定的是,我们的新加坡服务是否只受新加坡法律的约束,或者,如果它受到当地法律的适用,这样的当地法律是否会要求像我们这样的支付处理商获得支付服务、银行、金融机构的许可证,或者其他方面,目前还不清楚和不确定。支付服务法于2020年1月在新加坡生效。贝宝私人有限公司。有限公司目前在法定过渡期内运营,并将被要求在2021年1月27日之前向新加坡金融管理局申请牌照,才能继续在新加坡提供支付服务。曾经有一次贝宝私人有限公司(PayPal Pte.在我们获得执照后,我们将被要求遵守新的法规要求,这将导致我们新加坡和国际业务的运营复杂性和成本增加。
在美国以外的某些市场(例如澳大利亚),我们通过受当地监管监督或监督的当地子公司向客户提供服务,该子公司可能持有当地支付许可证、认证或其他授权。在此类市场中,如果我们违反适用的报告、反洗钱、资本要求、隐私、公司治理、风险管理或任何其他适用的要求,我们可能会面临巨额罚款或其他执法行动。
PayPal Australia Pty Limited(“PPAU”)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(“AUSTRAC”)自我报告了一起潜在的违规行为,涉及根据“2006年反洗钱和反恐融资法”报告国际资金转账指令。请参阅“附注13-承诺和或有事项-诉讼和监管事项”,了解关于这一事项的更多信息。
我们可能会不时收购接受当地监管或监督的实体。例如,2019年12月,我们完成了对国付宝信息技术有限公司70%股权的收购。(GoPay),Ltd.(“GoPay”),中国的一家在线支付服务提供商。GoPay持有与其在中国的支付业务相关的某些牌照,并接受中国人民银行和其他监管机构的监管。在我们提供服务的多个司法管辖区,我们已经并预计将继续被要求申请各种许可证、认证和监管批准,包括由于适用法律和法规的变化或此类法律和法规的解释。在此之前,我们一直需要在我们提供服务的多个司法管辖区申请各种许可证、认证和监管批准,包括由于适用法律和法规的变化或此类法律和法规的解释。不能保证我们能够(或决定)获得任何此类许可证、认证和批准。此外,维护和续订此类许可证、认证和批准涉及大量成本和潜在的产品更改,如果我们被发现违反了此类许可证的披露、报告、反洗钱、资本化、公司治理或其他要求,我们可能会面临罚款、其他执法行动和诉讼。这些因素可能会带来大量的额外成本,导致我们产品或服务的开发或提供出现相当大的延误,需要进行重大且代价高昂的运营变革,或者阻止我们在特定市场提供我们的产品或服务。
在许多国家,可能不清楚我们是否需要作为支付服务提供商、银行、金融机构或其他机构获得许可。在这些市场上,我们可能会依赖本地银行处理支付和进行本币兑换交易。当地监管机构可以利用他们的权力来减缓或停止通过当地银行向当地商家支付款项,或者以其他方式禁止或阻碍我们在某个司法管辖区开展业务。此类监管行动或获得许可证、认证或其他监管批准的需要可能会带来巨额成本、导致我们服务的提供或开发出现相当大的延迟、需要进行重大且代价高昂的运营变更、对我们的业务和产品施加限制、限制或提出额外要求,或者阻止我们在特定市场提供任何产品或服务。
消费者保护
在我们开展业务的国家,我们受到消费者保护、反垄断和与竞争相关的法律法规的约束。在美国,我们受适用于我们活动的联邦和州消费者保护法律和法规的约束,包括由消费者金融保护局(CFPB)实施的“电子资金转账法案”(“EFTA”)和E法规。这些规定要求我们提前披露对我们服务的更改,遵循指定的错误解决程序,并赔偿消费者未经消费者授权的某些交易造成的损失。此外,技术性违反消费者保护法可能导致评估实际损害赔偿或法定损害赔偿或罚款,在个别案件中最高可达1,000美元,或在任何集体诉讼中每次违规最高可达500,000美元,在某些情况下将赔偿三倍;在此类案件中,我们还可能负责原告的律师费。我们面临并支付了金额,以了结包含指控我们的业务违反EFTA和E法规的诉讼,或以其他方式预先要求与我们的业务行为相关的救济(例如,我们不当持有消费者资金或以其他方式不当限制消费者账户)。
CFPB发布了关于预付账户的最终规则,于2019年4月1日生效。该规则对预付费账户的定义包括某些账户,这些账户能够加载资金,其主要功能是在自动取款机和/或P2P转账上与多个独立的商家进行交易。这一定义包括某些数字钱包。该规则的规定包括,在开设预付账户前向消费者披露费用和其他资料;将E规例的责任限额和解决错误的要求扩大至所有预付账户;将Z规例的信用卡要求应用于具有透支和信用特征的预付账户;以及向CFPB提交预付账户协议并向公众公布。我们实施了某些更改以符合最终规则,并对某些美国消费者帐户的设计及其可操作性进行了重大更改,这可能会导致意外的客户困惑和不满,阻碍客户开立新帐户,要求我们重新分配资源,并增加我们的成本,这可能会对我们的业务产生负面影响。2019年12月,我们在美国哥伦比亚特区地区法院对CFPB提起诉讼,质疑适用于贝宝(PayPal,Inc.)的预付费账户规则的有效性。法院已经发布了简报时间表,要求在2020年9月25日之前提交所有书面意见。指定的法官可以在简报完成后的任何时间不经审判解决此事。与任何诉讼一样,不能保证我们的索赔会成功。
于二零一五年五月,吾等与CFPB订立规定的最终判决及同意令(“同意令”),就2011至2015年间因PayPal Credit做法而引起的监管索偿达成和解。同意令包括贝宝向消费者支付1500万美元赔偿和1000万美元民事罚款的义务,并要求贝宝对贝宝信用披露和相关商业做法做出各种改变。我们继续与CFPB合作和接触,并努力确保遵守同意令,这可能会导致我们产生额外的成本。
根据欧盟法规,PayPal主要通过卢森堡监管机构(对于PayPal(欧洲))或瑞典监管机构(对于iZettle AB)的“护照”通知程序在欧洲经济区国家向其他欧洲经济区成员国的监管机构提供服务。除了卢森堡或瑞典的消费者保护法之外,这些国家的监管机构可以通知我们适用于我们业务的当地消费者保护法,也可以试图说服当地监管机构命令贝宝直接或通过分支机构在当地开展活动。同样,由于英国脱欧,英国监管机构可能会对我们的英国业务施加新的或不同的法律要求,或者要求我们的活动通过分支机构或直接在英国当地进行。这些监管机构的这些或类似行动可能会增加或推迟我们在欧洲和英国扩大业务的计划的成本。
客户数据的隐私和保护
我们受多项法律、规则、指令和法规(我们称为“隐私和数据保护法”)的约束,这些法律、规则、指令和法规与在我们运营的国家/地区收集、使用、保留、安全、处理和传输(我们统称为“处理”)有关我们的客户、我们的商家的客户和员工(我们称为“个人数据”)的个人身份信息有关。我们的业务依赖于在许多司法管辖区处理个人数据和跨国界移动数据。因此,我们处理的许多个人数据(可能包括与个人相关的某些财务信息)都受到多个隐私和数据保护法的监管,在某些情况下,还受多个司法管辖区的隐私和数据保护法的监管。在许多情况下,这些法律不仅适用于第三方交易,也适用于我们、我们的子公司和与我们有商业关系的其他方之间的信息传输。
世界各地都在加强对隐私、数据保护、网络安全做法和个人数据处理的监管审查。与隐私和数据保护法相关的法律和监管环境存在不确定性,这些法律和监管环境继续以我们无法预测的方式发展,包括云计算、人工智能和区块链技术等不断发展的技术。任何未能或被认为未能遵守任何政府当局的现有或新法律(包括对这些法律的解释的更改或扩展),包括本风险因素中讨论的法律,可能会使我们在一个或多个司法管辖区面临巨额罚款、处罚、民事诉讼和执法行动,导致额外的合规要求,加强对我们业务的监管审查,限制我们的运营,并迫使我们改变业务做法,进行产品或运营更改,或者推迟计划中的产品发布或改进。
如果我们未能或被认为未能遵守我们在一个或多个司法管辖区向用户传达的隐私政策,可能会导致数据保护机构、政府实体或其他人对我们提起诉讼或诉讼,包括在某些司法管辖区的集体诉讼隐私诉讼。此类诉讼或行为可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,这可能会对我们的业务造成实质性损害。如上所述,我们可能需要改变我们的业务做法,并且可能会增加合规的成本和复杂性。此外,遵守不一致的隐私和数据保护法律可能会限制我们向客户提供产品和服务的能力。
PayPal依靠各种合规方法将欧洲经济区个人的个人数据转移到美国,包括在内部转移某些类型的个人数据时依赖具有约束力的公司规则(“BCR”),以及在与第三方之间的转移中依赖欧盟委员会批准的标准合同条款(“SCC”)。PayPal还必须确保处理PayPal欧洲经济区客户和/或欧洲经济区以外员工个人数据的第三方拥有合规的转移机制。2015年10月,欧洲法院宣布一些贝宝供应商以前依赖的美国-欧盟安全港框架条款无效,这些条款是贝宝将欧盟公民的个人数据合法转移到美国公司的依据,贝宝与之前依赖美国-欧盟安全港框架的第三方签订了SCCS。2016年7月,美国和欧盟当局就被称为“隐私盾牌”的安全港框架的替代方案达成一致。PayPal没有在隐私盾牌制度下进行认证,并继续使用SCC和BCR作为主要的跨境数据传输机制。隐私盾牌框架和SCC都继续面临法律挑战,2020年7月,欧洲法院宣布隐私盾牌无效。如果被PayPal或第三方收购的实体依赖于Privacy Shield,那么PayPal与欧洲经济区以外的第三方以及集团内部与其美国附属公司处理欧洲经济区个人数据的能力可能会受到威胁。
PayPal不是美国的银行或持牌贷款人,它依赖第三方发放贷款并提供对我们的业务至关重要的其他产品,这会带来额外的风险。
由于PayPal既不是特许金融机构,也不是美国任何州的特许贷款机构,我们依赖第三方特许金融机构向我们在美国的客户提供PayPal品牌的信贷产品,包括PayPal Credit、PayPal品牌信用卡等消费信贷产品,以及PayPal营运资金和PayPal商业贷款产品等商业信贷产品。合作银行贷款能力或意愿的任何终止或中断都可能中断或限制我们提供消费信贷和商业信贷产品的能力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果合作银行无力或不愿贷款,我们可能无法以优惠条件或根本不能与另一家特许金融机构达成类似协议。获得银行执照或贷款牌照将是一个昂贵、耗时和不确定的过程,并将使我们受到额外的法律和监管要求的约束,这可能会显著增加我们的成本和合规义务,并要求我们改变我们的业务做法,这可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。此外,作为这些受联邦监管的美国金融机构的银行合作伙伴的服务提供商,我们不时受到其联邦银行监管机构的审查。
2018年7月,我们完成了将我们的美国消费信贷应收账款组合出售给Synchrony Bank,并且不持有新产生的消费者信贷应收账款的所有权权益。作为另一项单独协议的一部分,贝宝从Synchrony Bank拥有的消费者应收账款组合中赚取收入份额,其中包括已出售和新产生的应收账款。如果由Synchrony资助的PayPal品牌信用计划的总体回报没有达到特定季度的最低回报率(“最低回报门槛”),我们在该期间的收入份额将为零。此外,如果Synchrony管理的PayPal品牌信用计划的总体回报没有达到连续四个季度和下个季度衡量的最低回报门槛,我们将被要求向Synchrony付款,但受某些限制。我们可能需要比预期更长的时间才能实现交易的预期收益,这些收益最终可能比预期的要小,或者根本不会实现,这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。此外,我们对Synchrony Bank越来越多的依赖和信用敞口,包括与本协议相关的风险,使我们面临标题下我们2019年Form 10-K的“风险因素”部分讨论的风险。“我们在业务的许多方面都依赖于第三方,这就带来了额外的风险。“和”如果我们的一家或多家交易对手金融机构对我们的财务或履约义务违约或倒闭,我们可能会遭受重大损失。”
2020年4月,贝宝获准参与美国政府的Paycheck保护计划,该计划旨在为小企业提供直接激励,使其在新冠肺炎疫情爆发期间留在工资单上。根据本计划提供的贷款由我们合作的独立特许金融机构提供资金,相关应收账款不是贝宝购买的。我们收取为这些贷款提供发起服务和贷款服务的费用,并保留与这些活动相关的操作风险。我们已同意在某些情况下,包括在美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)拒绝贷款担保或贷款宽恕付款要求的情况下,就根据本计划提供的贷款服务对特许金融机构进行赔偿。
我们的销售点解决方案使我们面临额外的风险。
我们有几个销售点解决方案,使商家能够使用连接到移动设备或以其他方式与移动设备通信的支付卡读卡器接受信用卡和非接触式支付,或者扫描支付卡和代码,使消费者能够在销售点使用移动设备进行支付。我们已经与主要支付卡网络建立了战略合作伙伴关系,以进一步扩大我们的关系,使商家更容易接受,消费者更容易选择在销售点通过贝宝(PayPal)使用信用卡、借记卡和非接触式支付进行交易。这些协议使我们能够访问这些合作伙伴在美国的每一项令牌化服务,用于店内销售点PayPal交易,我们预计这将增加我们处理的销售点交易数量。我们相信,我们的iZettle品牌和贝宝非接触式销售点解决方案将使我们能够进一步扩大我们的店内业务。随着我们在销售点继续扩展我们的产品和服务,我们将面临额外的风险,包括:
•提高了商家对我们系统和服务的可靠性和可用性的期望,并相应降低了我们可能无法满足的停机时间;
•商家对我们的系统和服务将帮助他们遵守与税收、会计和簿记有关的法律和法规的期望增加,例如收银机系统,而我们可能无法满足这些法律和法规的要求;
•销售点的激烈竞争,特别是来自老牌支付卡供应商(其中许多供应商的资源比我们多得多)以及来自其他竞争销售渠道(如电子商务)的竞争;
•诈骗者的目标更加明确;鉴于我们的欺诈模式在这一领域不太发达,当我们调整以适应销售点的潜在欺诈活动时,我们可能会遇到欺诈和相关交易损失的增加;
•如果我们在销售点生产的供使用的硬件设备(例如读卡器)出现故障或不符合法律规定,可能导致重大责任并要求产品召回或其他行动,则可能面临产品责任索赔;
•关键资源的限制,用于开发和维护销售点软件和辅助硬件;
•接触其他法律、规则和条例;
•关于通过PayPal进行店内交易的支付卡网络规则或与支付卡网络的其他协议的应用;
•更多地依赖参与处理店内支付的第三方,包括独立软件提供商、电子销售点提供商、硬件提供商(如读卡器、现金抽屉和PIN-Pad提供商)、支付处理商和实现店内交易的银行;以及
•运营收入低于我们的其他支付解决方案。
除非我们能够成功地管理这些风险,包括随着时间的推移推动我们的销售点解决方案的采用和大量使用,否则我们的业务可能会受到损害。
我们与eBay的关系存在相关风险。
在离开eBay的过程中,我们与eBay签订了分离和分销协议,以及各种其他协议,包括运营协议、税务问题协议、员工问题协议、知识产权问题协议、数据共享附录和产品开发协议。分离协议、税务事项协议、员工事项协议和知识产权事项协议确定了分离后这些领域的公司之间的资产和负债分配(包括通过许可的方式),并包括相关的赔偿义务。运营协议、数据共享附录和产品开发协议在eBay和我们之间建立了与支付处理、信用和数据共享相关的某些商业关系。如果我们或易趣不能履行我们在这些协议下的履约、付款或赔偿义务,我们可能会招致经营困难或损失,或被要求向易趣支付大量赔偿或其他款项。EBay和我们之间的纠纷已经出现,未来可能会出现其他纠纷。任何此类事件的不利结果都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们与易趣签订的运营协议于2020年7月到期,期限为五年,并根据该协议和某些相关协议规定了一年的尾期。运营协议规定了我们与eBay商业关系的一些重要内容,以及贝宝向eBay的某些竞争性平台运营商提供服务相关的某些义务和限制(如运营协议中规定的)。虽然eBay仍然是我们收入和运营收入的重要来源,但我们预计,由于各种因素(其中许多因素超出了我们的控制),eBay的收入和运营收入将继续下降,包括eBay在其平台上进行支付的速度和程度(包括充当记录商家和将eBay商家迁移到eBay的管理支付平台)、限制PayPal作为支付选项的可用性或提供(或推广)替代支付选项、将其平台上的交易定向到不同的支付提供商易趣量的减少,以及其他对我们业务不利的后果。如果我们不能从我们的非eBay客户那里产生足够的业务,以抵消eBay导致的我们业务份额的预期减少,这可能会对我们业务的增长和我们实现长期财务目标的能力产生重大影响。
第二项:未登记的股权证券销售和收益使用
股票证券的回购
2018年7月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,规定回购最多100亿美元的我们的普通股,自授权之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股权补偿计划稀释的影响,根据市场状况和其他因素,还可能被用来机会主义地回购我们的普通股,以减少流通股数量。我们的股票回购计划下的任何股票回购可能通过公开市场交易、大宗交易、私下协商的交易(包括加速股票回购协议)进行,或以管理层认为合适的其他方式进行,资金将来自我们的营运资金或其他融资选择。此外,任何回购股票都会受到市场情况和其他不明朗因素的影响,我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可以随时终止我们的股票回购计划,恕不另行通知。
截至2020年6月30日的三个月,我们股票回购计划下的股票回购活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 平均价格 按股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| (单位为百万,不包括每股金额) | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | | | | | | | | | $ | 9,268 | |
2020年4月1日至2020年4月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | | | 9,268 | |
2020年5月1日至2020年5月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | | | 9,268 | |
2020年6月1日至2020年6月30日 | 1.4 | | | $ | 161.96 | | | 1.4 | | | | | 9,048 | |
截至2020年6月30日的余额 | 1.4 | | | | | 1.4 | | | | | $ | 9,048 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪人佣金。
第三项:高级证券违约
没有。
第四项:矿山安全披露
不适用。
第五项:其他资料
没有。
项目六:展品
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 通过引用并入本文 | | |
陈列品 数 | | 展品说明 | 形式 | 日期文件 | 在此存档 |
4.01 | | 高级职员证书,日期为2020年5月18日,根据契约,日期为2019年9月26日,由公司和作为受托人的全国富国银行协会(Wells Fargo Bank,National Association)之间的证书 | 8-K | 5/18/2020 | |
4.02 | | 2023年纸币格式(载于上文附件4.01) | 8-K | 5/18/2020 | |
4.03 | | 2025年纸币格式(载于上文附件4.01) | 8-K | 5/18/2020 | |
4.04 | | 2030年纸币格式(载于上文附件4.01) | 8-K | 5/18/2020 | |
4.05 | | 2050年纸币格式(载于上文附件4.01) | 8-K | 5/18/2020 | |
31.01 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的要求,对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
31.02 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
32.01* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的要求,对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
32.02* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
101 | | 以下财务资料与公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告有关,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明合并资产负债表,(Ii)简明综合收益表,(Iii)简明全面收益表,(Iv)简明股东权益综合报表,(V)简明现金流量表 | - | - | X |
104 | | 封面交互数据文件,格式为iXBRL,包含在附件101中 | - | - | X |
*本合同附件32.01和32.02中提供的证明被视为随本表格10-Q一起提供,不会被视为根据交易法第(18)节的规定进行了“存档”。除非注册人通过引用明确将其纳入“证券法”或“交易法”下的任何文件中,否则此类认证不会被视为通过引用并入任何文件中。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | 贝宝控股公司(PayPal Holdings,Inc.) | |
| | 首席执行官: | |
| | | |
| | 依据: | /s/丹尼尔·H·舒尔曼 |
| | | 丹尼尔·H·舒尔曼 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
日期: | 2020年7月30日 | | |
| | 首席财务官: | |
| | | |
| | 依据: | /s/约翰·D·雷尼 |
| | | 约翰·D·雷尼(John D.Rainey) |
| | | 首席财务官兼执行副总裁, 全球客户运营 |
日期: | 2020年7月30日 | | |
| | 首席会计官: | |
| | | |
| | 依据: | /s/艾伦·A·安德森(Aaron A.Anderson) |
| | | 亚伦·A·安德森 |
| | | 副总裁兼首席会计官 |
日期: | 2020年7月30日 | | |