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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的截至该季度的季度报告2020年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期 至 .
佣金档案号:A1-13179
Flowserve公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
纽约 | | | | 31-0267900 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | | | *(国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
奥康纳大道北5215号,2300号套房 | 欧文, | 德克萨斯州 | | 75039 |
(主要行政机关地址) | | | | 地址(邮政编码) |
( 972 ) 443-6500
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(登记人的电话号码,包括区号) | | | | | | | | |
前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改:不适用 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每一类的名称 | | | 商品代号 | | | | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.25美元 | | | FLS | | | | | 纽约证券交易所 |
优先债券2022年到期,息率1.25% | | | FLS22A | | | | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是¨不是的
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。☑ 是¨不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
| | | | | |
| | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☑
作为对象F 2020年7月23日有130,159,720 发行人已发行普通股的股份。
FlowServe公司
表格10-Q
目录
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| 页 |
| 不是的。 |
第一部分-财务信息 | |
第(1)项:财务报表。 | |
简明综合收益表和简明综合全面收益表(亏损)--截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月(未经审计) | 1 |
简明综合收益表和简明综合全面收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月(未经审计) | 2 |
简明合并资产负债表--2020年6月30日和2019年12月31日(未经审计) | 3 |
股东权益简明合并报表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止三个月(未经审计) | 4
|
股东权益简明合并报表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月(未经审计) | 5
|
现金流量表简明合并报表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月(未经审计) | 6
|
简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 33 |
第三项:披露关于市场风险的定量和定性信息 | 48 |
第四项:管理控制和程序。 | 49 |
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第II部分-其他资料 | |
第(1)项:继续进行法律诉讼 | 50 |
项目71A。三个风险因素 | 50 |
第二项:股权证券的未登记销售和所得资金的使用 | 50 |
第3项高级证券违约 | 52 |
项目4.矿山安全披露 | 52 |
项目5.其他信息 | 52 |
项目6.展览、展览和展品 | 52 |
签名 | 53 |
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i
第一部分-财务信息
第1项财务报表。
FlowServe公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,每股数据除外) | 截至6月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
销货 | $ | 924,965 | | | $ | 990,084 | |
销售成本 | (657,805) | | | (672,051) | |
毛利 | 267,160 | | | 318,033 | |
销售、一般和行政费用 | (227,358) | | | (223,676) | |
| | | |
附属公司净收益 | 3,086 | | | 3,661 | |
营业收入 | 42,888 | | | 98,018 | |
利息费用 | (12,900) | | | (14,013) | |
利息收入 | 1,149 | | | 2,218 | |
其他收入(费用),净额 | (14,941) | | | (3,336) | |
所得税前收益 | 16,196 | | | 82,887 | |
所得税拨备 | (5,409) | | | (22,413) | |
净收益,包括非控股权益 | 10,787 | | | 60,474 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | (2,142) | | | (2,302) | |
Flowserve公司应占净收益 | $ | 8,645 | | | $ | 58,172 | |
Flowserve公司普通股股东应占每股净收益: | | | |
基本型 | $ | 0.07 | | | $ | 0.44 | |
稀释 | 0.07 | | | 0.44 | |
| | | |
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至6月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
净收益,包括非控股权益 | $ | 10,787 | | | $ | 60,474 | |
其他全面收益(亏损): | | | |
外币换算调整,扣除税款净额$(1,188)和$(1,492),分别 | 15,084 | | | (2,848) | |
养老金和其他退休后影响,扣除税金或f $(444) 和$(222),分别 | 1,758 | | | 2,186 | |
现金流套期保值活动 | 44 | | | 43 | |
其他综合收益(亏损) | 16,886 | | | (619) | |
综合收益(亏损),包括非控股权益 | 27,673 | | | 59,855 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | (2,079) | | | (2,290) | |
Flowserve公司的综合收益(亏损) | $ | 25,594 | | | $ | 57,565 | |
见简明合并财务报表附注。
FlowServe公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(金额以千为单位,每股数据除外) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
销货 | $ | 1,819,422 | | | $ | 1,880,135 | |
销售成本 | (1,286,285) | | | (1,268,026) | |
毛利 | 533,137 | | | 612,109 | |
销售、一般和行政费用 | (470,980) | | | (428,830) | |
| | | |
附属公司净收益 | 6,283 | | | 5,970 | |
营业收入 | 68,440 | | | 189,249 | |
利息费用 | (25,863) | | | (28,044) | |
利息收入 | 2,898 | | | 4,241 | |
其他收入(费用),净额 | 8,521 | | | (6,476) | |
所得税前收益 | 53,996 | | | 158,970 | |
所得税拨备 | (41,719) | | | (38,999) | |
净收益,包括非控股权益 | 12,277 | | | 119,971 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | (4,242) | | | (4,538) | |
Flowserve公司应占净收益 | $ | 8,035 | | | $ | 115,433 | |
Flowserve公司普通股股东应占每股净收益: | | | |
基本型 | $ | 0.06 | | | $ | 0.88 | |
稀释 | 0.06 | | | 0.88 | |
| | | |
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(金额以千为单位) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
净收益,包括非控股权益 | $ | 12,277 | | | $ | 119,971 | |
其他全面收益(亏损): | | | |
外币换算调整,扣除税款净额$5,974及$1,190,分别 | (66,269) | | | 4,097 | |
养老金和其他退休后的影响,扣除税收后的净额 $(842) 和$(429),分别 | 8,067 | | | 3,403 | |
现金流套期保值活动 | 98 | | | 105 | |
其他综合收益(亏损) | (58,104) | | | 7,605 | |
综合收益(亏损),包括非控股权益 | (45,827) | | | 127,576 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | (5,018) | | | (5,203) | |
Flowserve公司的综合收益(亏损) | $ | (50,845) | | | $ | 122,373 | |
见简明合并财务报表附注。
FlowServe公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位,面值除外) | 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 561,705 | | | $ | 670,980 | |
应收账款,扣除预期信贷损失准备金#美元72,084及$53,412,分别 | 759,381 | | | 795,538 | |
合同资产,扣除预期信贷损失准备金#美元3,0102020年6月30日 | 309,149 | | | 272,914 | |
库存,净额 | 684,431 | | | 660,837 | |
| | | |
预付费用和其他费用 | 115,889 | | | 105,101 | |
流动资产总额 | 2,430,555 | | | 2,505,370 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元1,034,893及$1,013,207,分别 | 541,768 | | | 572,175 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 173,212 | | | 186,218 | |
商誉 | 1,187,735 | | | 1,193,010 | |
递延税金 | 31,119 | | | 54,879 | |
其他无形资产,净额 | 172,709 | | | 180,805 | |
其他资产,扣除预期信贷损失准备金#美元98,971及$101,439,分别 | 218,604 | | | 227,185 | |
总资产 | $ | 4,755,702 | | | $ | 4,919,642 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 428,856 | | | $ | 447,582 | |
应计负债 | 401,041 | | | 401,385 | |
合同责任 | 214,135 | | | 216,541 | |
一年内到期的债务 | 9,058 | | | 11,272 | |
| | | |
经营租赁负债 | 35,648 | | | 36,108 | |
流动负债总额 | 1,088,738 | | | 1,112,888 | |
一年后到期的长期债务 | 1,367,478 | | | 1,365,977 | |
经营租赁负债 | 138,735 | | | 151,523 | |
退休义务和其他负债 | 470,400 | | | 473,295 | |
股东权益: | | | |
普通股,$1.25面值 | 220,991 | | | 220,991 | |
授权股份-305,000 | | | |
已发行股份-176,793 | | | |
超出票面价值的资本 | 499,152 | | | 501,045 | |
留存收益 | 3,643,868 | | | 3,695,862 | |
库存股,按成本计算-46,873和46,262分别为股票 | (2,064,302) | | | (2,051,583) | |
递延赔偿义务 | 6,036 | | | 8,334 | |
累计其他综合损失 | (643,173) | | | (584,292) | |
总流量服务公司股东权益总额 | 1,662,572 | | | 1,790,357 | |
非控制性利益 | 27,779 | | | 25,602 | |
总股本 | 1,690,351 | | | 1,815,959 | |
负债和权益总额 | $ | 4,755,702 | | | $ | 4,919,642 | |
见简明合并财务报表附注。
FlowServe公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总流量为公司股东权益服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 资本 超过面值的 | | 留存收益 | | | | | | 递延赔偿义务 | | 累积 其他全面收益(亏损) | | | | 总股本 |
| 普通股 | | | | | | | | 库房股票 | | | | | | | | 非 控制权益 | | |
| 股份 | | 数量 | | | | | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额表-2020年4月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 497,721 | | | $ | 3,661,579 | | | (47,002) | | | $ | (2,069,063) | | | $ | 8,324 | | | $ | (660,122) | | | $ | 25,995 | | | $ | 1,685,425 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (2,733) | | | — | | | 129 | | | 4,761 | | | (2,288) | | | — | | | — | | | (260) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 4,164 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,164 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 8,645 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,142 | | | 10,787 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (26,356) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,356) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,949 | | | (63) | | | 16,886 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (295) | | | (295) | |
余额表-2020年6月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,152 | | | $ | 3,643,868 | | | (46,873) | | | $ | (2,064,302) | | | $ | 6,036 | | | $ | (643,173) | | | $ | 27,779 | | | $ | 1,690,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额表-2019年4月1日 | $ | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 487,673 | | | $ | 3,575,014 | | | (45,969) | | | $ | (2,037,586) | | | $ | 7,107 | | | $ | (566,400) | | | $ | 21,187 | | | $ | 1,707,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (2,382) | | | — | | | 26 | | | 729 | | | — | | | — | | | — | | | (1,653) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 7,746 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 58,172 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,302 | | | 60,474 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (25,258) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,258) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (607) | | | (12) | | | (619) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,112 | | | — | | | — | | | 1,112 | |
余额表-2019年6月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 493,037 | | | $ | 3,607,928 | | | (45,943) | | | $ | (2,036,857) | | | $ | 8,219 | | | $ | (567,007) | | | $ | 23,477 | | | $ | 1,749,788 | |
见简明合并财务报表附注。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FlowServe公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总流量为公司股东权益服务 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 资本 超过面值的 | | 留存收益 | | | | | | 递延赔偿义务 | | 累积 其他全面收益(亏损) | | | | 总股本 |
| 普通股 | | | | | | | | 库房股票 | | | | | | | | 非 控制权益 | | |
| 股份 | | 数量 | | | | | | 股份 | | 数量 | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额表-2020年1月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 501,045 | | | $ | 3,695,862 | | | (46,262) | | | $ | (2,051,583) | | | $ | 8,334 | | | $ | (584,292) | | | $ | 25,602 | | | $ | 1,815,959 | |
ASU No.2016-13-金融工具信贷损失计量(主题326) | — | | | — | | | — | | | (7,291) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,291) | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (20,368) | | | — | | | 446 | | | 19,393 | | | (2,298) | | | — | | | — | | | (3,273) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 18,475 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 8,035 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,242 | | | 12,277 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (52,738) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52,738) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,057) | | | (32,112) | | | — | | | — | | | — | | | (32,112) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,881) | | | 777 | | | (58,104) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,842) | | | (2,842) | |
余额表-2020年6月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,152 | | | $ | 3,643,868 | | | (46,873) | | | $ | (2,064,302) | | | $ | 6,036 | | | $ | (643,173) | | | $ | 27,779 | | | $ | 1,690,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额表-2019年1月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 494,551 | | | $ | 3,543,007 | | | (46,237) | | | $ | (2,049,404) | | | $ | 7,117 | | | $ | (573,947) | | | $ | 18,465 | | | $ | 1,660,780 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (16,869) | | | — | | | 294 | | | 12,547 | | | — | | | — | | | — | | | (4,322) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 15,355 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 115,433 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,538 | | | 119,971 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (50,512) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,512) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,940 | | | 665 | | | 7,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,102 | | | — | | | (191) | | | 911 | |
余额表-2019年6月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 493,037 | | | $ | 3,607,928 | | | (45,943) | | | $ | (2,036,857) | | | $ | 8,219 | | | $ | (567,007) | | | $ | 23,477 | | | $ | 1,749,788 | |
见简明合并财务报表附注。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
FlowServe公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
现金流-经营活动: | | | |
净收益,包括非控股权益 | $ | 12,277 | | | $ | 119,971 | |
对净收益与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 43,350 | | | 46,666 | |
无形资产和其他资产的摊销 | 6,136 | | | 8,003 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
以股票为基础的薪酬 | 18,475 | | | 15,354 | |
| | | |
外币、资产减记和其他非现金调整 | 21,739 | | | (20,206) | |
资产负债变动情况: | | | |
应收帐款,净额 | 858 | | | (13,445) | |
库存,净额 | (36,575) | | | (47,610) | |
合同资产,净额 | (44,229) | | | 12,432 | |
预付费用和其他资产,净额 | (9,341) | | | 4,949 | |
应付帐款 | (9,139) | | | (20,660) | |
合同责任 | 3,468 | | | 6,744 | |
应计负债和应付所得税 | 5,787 | | | (56,935) | |
退休义务和其他 | 13,618 | | | (6,824) | |
| | | |
*净递延税金。 | (5,193) | | | 911 | |
经营活动提供(使用)的净现金流量 | 21,231 | | | 49,350 | |
现金流-投资活动: | | | |
资本支出 | (31,971) | | | (25,267) | |
| | | |
处置资产和其他资产的收益 | 10,810 | | | 40,302 | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动提供(使用)的净现金流量 | (21,161) | | | 15,035 | |
现金流-融资活动: | | | |
| | | |
支付长期债务 | — | | | (30,000) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他融资安排下的收益 | 1,477 | | | 1,699 | |
根据其他融资安排付款 | (2,497) | | | (5,124) | |
普通股回购 | (32,112) | | | — | |
与股票薪酬的预扣税金相关的付款 | (3,850) | | | (3,441) | |
支付股息 | (52,054) | | | (49,772) | |
其他 | (2,845) | | | (190) | |
融资活动提供(使用)的净现金流量 | (91,881) | | | (86,828) | |
汇率变动对现金的影响 | (17,464) | | | (770) | |
现金和现金等价物净变化 | (109,275) | | | (23,213) | |
期初现金及现金等价物 | 670,980 | | | 619,683 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 561,705 | | | $ | 596,470 | |
见简明合并财务报表附注。
FlowServe公司
(未经审计)
简明合并财务报表附注
1.列报依据和会计政策
陈述的基础
随附的截至2020年6月30日的简明综合资产负债表,截至2020年6月30日及2019年6月30日止三个月及六个月的相关简明综合收益表及全面收益表,截至2020年及2019年6月30日止三个月及六个月的简明综合股东权益表,以及Flowserve Corporation截至2020年及2019年6月30日止六个月的简明综合现金流量表均未经审计。管理层认为,包括对该等简明综合财务报表作出公平陈述所需的正常经常性调整在内的所有调整均已作出。在适用的情况下,前期信息已更新,以符合本年度的列报方式。
本Form 10-Q季度报告(“季度报告”)所附的截至2020年6月30日的季度期间的简明综合财务报表(“季度报告”)是在S-X法规允许的情况下提供的,不包含我们的年度财务报表及其附注中包含的某些信息。因此,随附的简明综合财务信息应与我们截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告(“2019年年报”)中呈交的经审核综合财务报表一并阅读。
冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)与油气市场-2020年上半年,我们受到宏观经济和全球经济影响的挑战,这是基于新冠肺炎造成的破坏和不确定性,以及疫情对定价和抑制石油需求的影响,进一步导致石油大宗商品价格的不稳定和波动。迄今为止,新冠肺炎大流行已在世界范围内产生了广泛影响,并造成了重大的经济不确定性和具有挑战性的作业条件。
在编制简明综合财务报表时,我们需要做出可能影响资产、负债、权益、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、判断和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计、判断和方法。我们根据历史经验及我们认为合理的其他各种假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产、负债及权益的账面价值及收入及开支金额作出判断的基础。新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩和财务状况(包括销售额、费用、我们的预期信贷损失拨备、基于股票的补偿、商誉和其他长期资产、金融资产的账面价值和税收资产的估值津贴)的全面直接或间接影响,将取决于高度不确定的未来发展,包括可能出现的有关新冠肺炎的新信息和采取的遏制或治疗措施,以及对当地、地区、国内和国际客户、供应商和市场的经济影响。我们已经在我们的财务报表中对新冠肺炎的影响进行了估计,随着新信息的出现,这些估计在近期到中期可能会有变化。实际结果可能与这些估计不同。
会计发展动态
已实施的声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,“金融工具-信贷损失(专题326),金融工具信用损失计量”(“CECL”)。除其他事项外,ASU要求使用新的当前预期信贷损失模型,以确定与持有的金融资产和工具有关的预期信贷损失拨备。CECL模型要求我们根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,估计在报告日持有的金融资产的预期信用损失的寿命。2020年1月1日,我们在前瞻性的基础上采用了ASU,以根据主题326的要求确定我们的信贷损失拨备,我们修改了我们的会计政策和流程,以促进这一方法。由于采用了ASU,我们记录了对留存收益的税后调整后的非现金累计影响$7.3上百万欧元R期初浓缩综合平衡轮t.
我们对CECL范围内的金融资产的主要敞口是贸易应收账款和合同资产。对于这些金融资产,我们记录了预期的信贷损失拨备,当从总资产余额中扣除时,就是预计要收回的净金额。我们根据账龄计划和从我们的账单和收款历史中确定的历史损失来估计津贴。此外,我们还调整了针对客户信用风险的特定因素,如财务困难、流动性问题、资不抵债以及国家和政治风险。我们还考虑了报告日期宏观经济状况的当前和预测方向。CECL
模型要求在估计预期信贷损失时考虑对未来经济状况的合理和可支持的预测。
我们每个时期都会调整免税额,并在损益表中确认调整。应收贸易账款在应收账款被视为无法收回的期间冲销备抵。先前注销金额的后续收回在损益表中反映为信贷减值损失的减少。
我们对截至2020年6月30日的短期应收账款的预期信用损失拨备,华盛顿州s $72.1百万美元,而不是$53.4截至2019年12月31日,达到100万。六个月的活动包括#美元。6.9用于在2020年1月1日采用CECL模式的百万美元和$11.8百万美元用于本期调整。
我们的长期应收账款,包括在其他资产净额中,是指收款期超过12个月的应收账款,余额主要包括从保险公司和与委内瑞拉国家石油公司有关联的全额准备金应收款中收取。截至2020年6月30日,我们有$110.7长期应收账款为100万美元,相比之下,长期应收账款为#亿美元118.5截至2019年12月31日,达到100万。截至2020年6月30日,我们的长期应收账款预期信用损失拨备为$99.0百万美元,而不是$101.4截至2019年12月31日,达到100万。
我们面临表外敞口的信贷损失,如财务担保和备用信用证,我们认为这些损失的风险对我们截至2020年6月30日的财务报表并不重要。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04《无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试》。本ASU中的修订允许公司应用一步量化测试,并将商誉减值金额记录为报告单位账面金额超过其公允价值,但不超过分配给报告单位的商誉总额。ASU的修正案对2019年12月15日之后开始的财年的年度或中期商誉减值测试有效。我们采用ASU No.2017-04,从2020年1月1日起生效,并未对我们的浓缩综合财务状况和运营结果产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。ASU的修订修改了公允价值计量的披露要求,删除、修改或增加了财务状况表中按公允价值计量的资产和负债或在财务报表附注中披露的某些披露要求。ASU在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效,删除的披露允许提前采用,新披露允许推迟到2020财年采用。删除和修改的披露是在追溯的基础上采用的,而新的披露是在预期的基础上采用的。我们采用了ASU编号2018-13,从2020年1月1日起生效,这对我们的披露没有影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。”ASU解决了实体应该如何考虑与实施被认为是服务合同的云计算安排相关的成本。根据ASU的修正案,作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本应与ASC 350-40指南中规定的开发或获取内部使用软件所发生的实施成本的核算方式相同。ASU要求将云计算安排中发生的实施成本资本化,而不是支出。此外,ASU规定了实施期间发生的成本的摊销方法,以及这些资本化实施成本的未摊销部分应如何评估减值。ASU还就如何在财务报表中列报此类实施成本提供了指导,并制定了额外的披露要求。这些修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效。本ASU中的修订可追溯或前瞻性地适用于自通过之日起发生的所有实施成本。我们前瞻性地采用ASU No.2018-15,从2020年1月1日起生效,并未对我们的浓缩综合财务状况和运营结果产生实质性影响。
2018年10月,FASB发布了ASU No.2018-17,“合并(主题810):有针对性地改进可变利益实体(VIE)的关联方指南。”该标准降低了与VIE相关的财务报告的成本和复杂性。新标准修改了确定决策费是否为VIE的指导方针。*修正案要求组织按比例考虑通过共同控制的关联方持有的间接利益,而不是像美国公认会计原则(GAAP)目前要求的那样,将其等同于全部直接利益。本ASU的修正案在2019年12月15日之后的财年生效。我们采用ASU No.2018-17,从2020年1月1日起生效,并未对我们的浓缩综合财务状况和运营结果产生影响。
2018年11月,FASB发布了ASU第2018-18号,《协作安排(主题808):澄清主题808和主题606之间的互动》。ASU澄清了某些协作安排的指导与我们采用的ASU第2014-09号“与客户的合同收入(主题606)”之间的相互作用
2018年1月1日。ASU的修正案就如何评估协作安排参与者之间的某些交易是否应在ASU第2014-09号范围内进行核算提供了指导。ASU还在协作安排参与者之间的某些交易的收入列报方面提供了更多的可比性。不在收入确认标准范围内的协作安排部分应单独提出。这些修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效。我们采用ASU No.2018-18于2020年1月1日生效,并未对我们的浓缩综合财务状况和运营结果产生影响。
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,“所得税(主题740):简化所得税的会计处理”。ASU打算简化与所得税会计有关的各个方面,并删除标准中一般原则的某些例外情况。此外,亚利桑那州立大学澄清和修订现有指南,以改进其要求的一致性应用。我们很早就采用了ASU 2019-12号,从2020年1月1日起生效,采用没有对我们的浓缩综合财务状况和运营结果产生影响。
尚未实施的公告
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20):披露框架-定义福利计划披露要求的变化。”ASU修改了披露要求,增加、澄清或删除了赞助商固定福利养老金或其他退休后计划的某些披露。修正案在截至2020年12月15日的财政年度生效,修正案应追溯适用于提交的所有期间。我们目前正在评估ASU No.2018-14的影响,我们预计我们采用该ASU不会对我们的披露产生影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号文件,题为“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。亚利桑那州银行同业拆借单位提供指导,旨在推动从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)等参考利率向新的参考利率迁移的过程。此外,ASU的修正案为将美国公认会计原则(U.S.GAAP)应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或预计将被终止的另一参考利率。修正案的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日,并应前瞻性地适用于提交的所有时期。我们已经评估了ASU No.2020-04的影响,我们预计我们采用这一ASU不会对我们的浓缩综合财务状况和经营结果产生影响。
2.收入确认
我们的大部分收入与客户订单有关,这些订单通常包含交货期在一年以下的单一承诺的商品或服务。与我们的客户签订的交付期更长、更复杂的合同通常有多个货物和服务承诺,包括流量管理设备的设计、开发、制造、修改、安装和调试,以及提供与此类产品性能相关的服务和部件的任意组合。随着时间的推移,当客户能够指导使用我们的工作并从我们的工作中获得基本上所有的好处时,控制权就会转移。
我们在一段时间内确认收入的主要方法是完成(“poc”)方法。随着时间的推移,转移给客户的产品和服务的收入约占22%和19分别截至2020年和2019年6月30日的三个月总收入的百分比,以及22%和18分别为截至2020年和2019年6月30日的六个月期间的6%。如果控制权不随时间转移,则控制权在某个时间点转移。我们基于对某些控制权转让指标的评估,如所有权转让、损失转让风险、客户接受度和实物占有,在每个履约义务水平的某个时间点确认收入。在某个时间点转移给客户的产品和服务的收入约占78%和81分别占截至2020年和2019年6月30日的三个月总收入的百分比,以及78%和82分别为截至2020年和2019年6月30日的六个月期间的6%。请参阅我们#年合并财务报表的附注2包括在我们的2019年年度报告中,以更全面地讨论我们的收入确认政策和会计实践。
分类收入
我们的行动是通过二基于产品类型和我们如何管理业务的业务细分:
•流量泵事业部(“FPD”),负责定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务;
•流量控制部(“FCD”)负责工程阀门和工业阀门、控制阀、执行器和控制器以及相关服务。
我们的收入来源来自我们的原始设备制造和售后销售和服务。我们的原始设备收入通常与最初设计、制造、分销和安装的设备有关,范围从预先配置的短周期产品到更具定制化、高度工程化的设备(“原始设备”)。我们的售后销售和服务来自更换设备的销售,以及维护、高级诊断、维修和翻新服务(“售后”)。我们每个人二业务部门产生原始设备和售后市场收入。
下表显示了我们按收入来源分类的客户收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | |
(金额以千为单位) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 271,465 | | | $ | 191,311 | | | $ | 462,776 | |
售后市场 | 402,089 | | | 60,100 | | | 462,189 | |
| $ | 673,554 | | | $ | 251,411 | | | $ | 924,965 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 243,625 | | | $ | 248,927 | | | $ | 492,552 | |
售后市场 | 430,341 | | | 67,191 | | | 497,532 | |
| $ | 673,966 | | | $ | 316,118 | | | $ | 990,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | |
(金额以千为单位) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 524,197 | | | $ | 390,874 | | | $ | 915,071 | |
售后市场 | 784,482 | | | 119,869 | | | 904,351 | |
| $ | 1,308,679 | | | $ | 510,743 | | | $ | 1,819,422 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 449,429 | | | $ | 462,973 | | | $ | 912,402 | |
售后市场 | 833,296 | | | 134,437 | | | 967,733 | |
| $ | 1,282,725 | | | $ | 597,410 | | | $ | 1,880,135 | |
我们的客户销售在地理上是多样化的。下表显示了我们根据客户的发货地址按地理位置分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | |
(金额以千为单位) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 269,610 | | | $ | 106,737 | | | $ | 376,347 | |
拉丁美洲(1) | 46,909 | | | 6,905 | | | 53,814 | |
中东和非洲 | 96,740 | | | 21,687 | | | 118,427 | |
亚太 | 128,102 | | | 64,499 | | | 192,601 | |
欧洲 | 132,193 | | | 51,583 | | | 183,776 | |
| $ | 673,554 | | | $ | 251,411 | | | $ | 924,965 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 269,737 | | | $ | 134,715 | | | $ | 404,452 | |
拉丁美洲(1) | 45,771 | | | 10,093 | | | 55,864 | |
中东和非洲 | 87,344 | | | 22,875 | | | 110,219 | |
亚太 | 124,206 | | | 83,189 | | | 207,395 | |
欧洲 | 146,908 | | | 65,246 | | | 212,154 | |
| $ | 673,966 | | | $ | 316,118 | | | $ | 990,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | |
(金额以千为单位) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 537,135 | | | $ | 229,862 | | | $ | 766,997 | |
拉丁美洲(1) | 89,096 | | | 12,415 | | | 101,511 | |
中东和非洲 | 193,908 | | | 48,352 | | | 242,260 | |
亚太 | 240,557 | | | 120,000 | | | 360,557 | |
欧洲 | 247,983 | | | 100,114 | | | 348,097 | |
| $ | 1,308,679 | | | $ | 510,743 | | | $ | 1,819,422 | |
| | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 517,506 | | | $ | 269,874 | | | $ | 787,380 | |
拉丁美洲(1) | 83,373 | | | 15,893 | | | 99,266 | |
中东和非洲 | 161,710 | | | 45,763 | | | 207,473 | |
亚太 | 238,154 | | | 140,401 | | | 378,555 | |
欧洲 | 281,982 | | | 125,479 | | | 407,461 | |
| $ | 1,282,725 | | | $ | 597,410 | | | $ | 1,880,135 | |
__________________________________
(1)北美洲代表美国和加拿大;拉丁美洲包括墨西哥。
2020年6月30日,分配给未履行(或部分未履行)履约债务的交易总价约为#美元。548百万我们估计确认金额约为$。273其中100万美元作为2020年剩余时间的收入,另外2752021年及以后将达到100万。
合同余额
我们根据合同中规定的开单时间表和特定的性能要求从客户那里获得付款。当无条件对价权利存在时,我们将账单记录为应收账款。合同资产是指我们根据合同条款有权收到付款之前确认的收入。合同责任代表我们有权在合同确认的收入之前收到付款。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的合同资产和合同负债的期初和期末余额,包括流动和长期余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 合同资产,净(流动) | | 长期合同资产,净额(1) | | 合同负债(流动) | | 长期合同负债(2) | |
期初余额,2020年1月1日 | $ | 272,914 | | | 9,280 | | | $ | 216,541 | | | $ | 1,652 | | |
期初计入合同负债的已确认收入 | — | | | — | | | (134,440) | | | (646) | | |
当期确认的超过账单的收入 | 386,250 | | | 511 | | | — | | | — | | |
在超过已确认收入的期间内产生的账单 | — | | | — | | | 141,156 | | | — | | |
从合同资产转入应收款的金额 | (335,505) | | | (93) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
货币影响和其他,净额 | (14,510) | | | (6,689) | | | (9,122) | | | (31) | | |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 309,149 | | | $ | 3,009 | | | $ | 214,135 | | | $ | 975 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 合同资产,净(流动) | | 长期合同资产,净额(1) | | 合同负债(流动) | | 长期合同负债(2) |
期初余额,2019年1月1日 | $ | 228,579 | | | $ | 10,967 | | | $ | 202,458 | | | $ | 1,370 | |
期初计入合同负债的已确认收入 | — | | | — | | | (108,769) | | | — | |
当期确认的超过账单的收入 | 361,384 | | | — | | | — | | | — | |
在超过已确认收入的期间内产生的账单 | — | | | — | | | 119,726 | | | — | |
从合同资产转入应收款的金额 | (372,398) | | | (2,444) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
货币影响和其他,净额 | (2,125) | | | 45 | | | (3,726) | | | (360) | |
期末余额,2019年6月30日 | $ | 215,440 | | | $ | 8,568 | | | $ | 209,689 | | | $ | 1,010 | |
_____________________________________
(1)计入其他资产,净额。
(二)计入退休义务和其他负债。
3. 租约
我们为某些制造设施、办公室、服务和快速反应中心、机械、设备和汽车提供运营和融资租赁。我们的租约的剩余租期最高可达33好多年了。我们的租约条款和条件可能包括延长或终止租约的选择权,当这些选择权被合理确定行使时,这些选择权将被考虑并包括在租赁期内。
我们通过评估合同是否传达了控制已识别资产使用的权利来确定合同在开始时是否为(或包含)租赁。对于所有类别的租赁资产,我们选择了切实可行的权宜之计,将合同中的任何非租赁部分与相关的租赁部分一起计入同一会计单位。对于包含一个以上租赁组成部分的租赁合同,我们根据相对独立价格将合同对价分配给每个租赁组成部分,以确定每个租赁组成部分的租赁付款。
使用权(“ROU”)资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值在我们的精简综合资产负债表中确认。此外,ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款,以及产生的任何初始直接成本,并因收到的任何租赁激励而减少。由于我们的大多数经营租赁不提供隐含利率,我们采用递增借款利率来确定剩余租赁付款的现值。我们的递增借款利率是根据租约开始之日可获得的信息确定的。
经营租赁包括在我们的简明综合资产负债表中的经营租赁净资产、净负债和经营租赁负债中。融资租赁包括房地产、厂房和设备、一年内到期的债务和一年后到期的长期债务。
我们订有若干租赁合约,其条款及条件规定付款金额可根据生效日期后事实或情况的变化而变动。这些可变租赁付款在我们的简明综合收益表中作为债务发生确认。
我们有某些租赁合同,我们向出租人提供担保,保证标的资产的价值在租赁结束时至少达到指定的金额。预计为剩馀价值担保支付的估计金额包括在经营租赁负债和净资产ROU中。
我们有$34.2百万美元和$34.7截至2020年6月30日,已签署但尚未开始的经营租赁的具有法律约束力的最低租赁付款百万美元和2019年12月31日。我们没有重大转租、施加重大限制或契诺的租约、重大关联方租约或售后回租安排。
有关我们租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
(金额以千为单位) | | | | | 2020 | | 2019 |
经营租赁: | | | | | | | |
在经营租约项下记录的净资产 | | | | | $ | 223,839 | | | $ | 220,865 | |
与经营租赁相关的累计摊销 | | | | | (50,627) | | | (34,647) | |
总营业租赁ROU资产,净额 | | | | | $ | 173,212 | | | $ | 186,218 | |
| | | | | | | |
经营租赁项下记录的负债(流动) | | | | | $ | 35,648 | | | $ | 36,108 | |
经营租赁项下记录的负债(非流动) | | | | | 138,735 | | | 151,523 | |
经营租赁负债总额 | | | | | $ | 174,383 | | | $ | 187,631 | |
| | | | | | | |
融资租赁: | | | | | | | |
在融资租赁项下记录的净资产 | | | | | $ | 20,126 | | | $ | 19,606 | |
与融资租赁相关的累计折旧 | | | | | (8,421) | | | (7,551) | |
融资租赁净资产收益率(ROU)总额(1) | | | | | $ | 11,705 | | | $ | 12,055 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁负债总额(2) | | | | | $ | 11,501 | | | $ | 11,788 | |
| | | | | | | |
*营运及融资租赁成本构成如下: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
运营租赁成本: | | | | | | | |
固定租赁费(3) | $ | 14,072 | | | $ | 14,797 | | | $ | 28,542 | | | $ | 30,006 | |
| | | | | | | |
可变租赁费用(3) | 1,519 | | | 1,306 | | | 3,690 | | | 2,880 | |
经营租赁总费用 | $ | 15,591 | | | $ | 16,103 | | | $ | 32,232 | | | $ | 32,886 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
融资租赁净资产折旧(三) | $ | 1,235 | | | $ | 1,130 | | | $ | 2,539 | | | $ | 2,287 | |
租赁负债利息(4) | 23 | | | 73 | | | 256 | | | 151 | |
融资租赁费用总额 | $ | 1,258 | | | $ | 1,203 | | | $ | 2,795 | | | $ | 2,438 | |
_____________________
(1)计入物业、厂房及设备,扣除累计折旧后的净额。
(二)相应计入一年内到期的债务和一年后到期的长期债务。
(三)相应计入销售成本、一般费用和行政费用。
(四)计入利息支出。
截至及截至六个月的补充现金流资料:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | |
(金额以千为单位,租赁期和贴现率除外) | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流(1) | $ | 36,067 | | | $ | 26,448 | |
| | | |
融资租赁现金流(2) | 2,026 | | | 2,297 | |
以租赁义务换取的ROU资产: | | | |
经营租赁 | $ | 13,964 | | | 11,983 | |
融资租赁 | 3,143 | | | 6,006 | |
加权平均剩余租期(年) | | | |
经营租赁 | 8年份 | | 9年份 |
融资租赁 | 3年份 | | 3年份 |
加权平均贴现率(百分比) | | | |
经营租赁 | 4.5 | % | | 4.5 | % |
融资租赁 | 3.5 | % | | 3.8 | % |
_____________________
(1)包括在我们的现金流量、经营活动、预付费用和其他资产、净债务和退休债务以及其他的简明综合报表中。
(2)包括在我们的简明综合现金流量表、融资活动、其他融资安排下的付款中。
截至2020年6月30日,营业和融资租赁项下的未来未贴现租赁付款如下(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 操作 租约 | | 融资租赁 |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六个月) | $ | 21,733 | | | $ | 3,836 | |
2021 | 36,114 | | | 3,991 | |
2022 | 29,428 | | | 2,697 | |
2023 | 23,638 | | | 1,362 | |
2024 | 18,420 | | | 330 | |
此后 | 79,872 | | | 54 | |
未来最低租赁付款总额 | $ | 209,205 | | | $ | 12,270 | |
减去:推定利息 | (34,822) | | | (769) | |
总计 | $ | 174,383 | | | $ | 11,501 | |
| | | |
其他流动负债 | $ | 35,648 | | | $ | — | |
经营租赁负债 | 138,735 | | | — | |
一年内到期的债务 | — | | | 4,725 | |
一年后到期的长期债务 | — | | | 6,776 | |
总计 | $ | 174,383 | | | $ | 11,501 | |
| | | |
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4. 基于股票的薪酬计划
自2020年1月1日起,我们的股东批准了Flowserve Corporation 2020长期激励计划(“2020计划”)。2020年计划全面取代和取代了花卉服务公司股权和激励薪酬计划(“2010计划”)。有关2010计划的更多信息,请参阅我们2019年年度报告中包含的合并财务报表注释7。2020年计划授权发布12,500,000于二零一零年十二月三十一日到期之二零一零年计划内,除以限售股、限售股单位及业绩单位(统称“限售股”)、奖励股票期权、非法定股票期权、股票增值权及红股形式持有之普通股股份外,亦包括可供发行或须予没收之任何股份。在2020年计划授权的普通股和2010年计划剩余的普通股中,13,380,817 w自2020年6月30日起可供发行。限制性股票主要归属于三年句号。授予退休并至少取得成就的员工的限制性股票55年龄和年龄10服务年限在原归属期间继续归属(“55/10规定”)。截至2020年6月30日, 114,943未偿还的股票期权,授予日期公允价值为#美元。2.0超过百万人被认可三年。截至2020年6月30日, 与这些股票期权相关的薪酬已全部赚取。截至该日止三个月及六个月内归属的股票期权的总公平价值2020年6月30日是$2.0百万,相比之下不是的在截至2019年6月30日的三个月和六个月内授予的股票期权。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。 不是的于截至以下六个月止六个月内已授出股票期权。2020年6月30日和2019年。
限售股-限制性股票的奖励以我们普通股在授予之日的收盘价估值。未赚取的补偿于限售股份归属期间摊销为补偿开支,但与55/10拨备有关的奖励除外,于授权期内支出。我们有一笔不劳而获的赔偿金$32.4百万和美元23.4分别于2020年6月30日和2019年12月31日确认的百万美元,预计将在剩余的加权平均期间确认,加权平均期限约为一年。这些金额将在未来一段时间内确认为净收益,作为奖励。截至2020年和2019年6月30日的三个月内,归属的限制性股票的公允价值总额为$。2.9百万美元和$2.4百万, 分别。截至2020年和2019年6月30日的六个月内,归属的限制性股票的公允价值总额为$。21.0百万和$16.3百万, 分别。
我们记录的基于股票的薪酬费用为#美元。3.3百万(美元)4.2百万美元)和美元5.9百万(美元)7.7分别为2020年6月30日和2019年6月30日止的三个月的税前利润(百万美元)。我们记录的基于股票的薪酬费用为#美元。14.4百万(美元)18.5百万税前)和$11.9百万(美元)15.3百万(税前)分别为2020年和2019年6月30日止六个月。由于没有实现业绩目标,2016年授予的基于业绩的股票没有归属,导致。115,302没收的股票和一美元4.5截至2019年6月30日的6个月,基于股票的薪酬费用减少了100万英镑。
下表汇总了有关受限股票的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | |
| 股份 | | 加权平均 赠与日期集市 价值 |
未归属股数: | | | |
未偿还-2020年1月1日 | 1,690,600 | | | $ | 46.71 | |
授与 | 697,472 | | | 47.12 | |
既得 | (458,639) | | | 45.76 | |
没收 | (325,048) | | | 49.72 | |
截至2020年6月30日的未偿还款项 | 1,604,385 | | | $ | 46.55 | |
截至2020年6月30日已发行的未归属限制性股票包括约562,000 有绩效归属规定的单位。以业绩为基础的单位可以普通股发行,并在实现预定义的业绩目标后授予。业绩单位的业绩目标基于我们在三年期间的平均投资资本回报率和总股东回报(“TSR”)。大多数未获授权的单位都是在#年批出的。三自2018年1月1日起的年度赠款,其归属百分比在0%和200%取决于具体业绩目标的完成情况。除根据55/10条款授予的股份外,补偿费用在悬崖-归属期间按比例确认36根据授予日我们普通股的公允价值(经实际没收调整后),我们的普通股将在6个月内到期。在绩效期间,已赚取和未赚取的薪酬费用根据所有已授予的绩效单位(基于TSR的单位除外)的预期绩效目标实现情况的变化进行调整。转归条款的范围为0到大约1,124,000基于业绩目标的股票。截至2020年6月30日,我们估计归属约为618,000基于预期实现业绩目标的股票。
5. 衍生工具和模糊限制语
我们的风险管理、外币衍生品和对冲政策规定了我们可以签订衍生品合约的条件。有关我们衍生品的更多信息,请参阅我们2019年年度报告中包括的合并财务报表的附注1和8以及本季度报告的附注8。我们签订外汇远期合约,以对冲与以从事交易的业务的当地货币以外的货币计价的交易相关的现金流风险。
外汇合约有与第三方的名义价值为$385.1百万美元和$398.5分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。截至2020年6月30日,目前有效的外汇合约期限从6剩下的天数26月份。
我们面临着信誉带来的风险由于我们金融工具的交易对手不履行义务而造成的IT相关损失。我们根据外汇合同协议对我们的交易对手进行信用评估,并期望所有交易对手履行他们的义务。我们没有经历过交易对手的信用损失。
外汇合约公允价值汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
流动衍生资产 | $ | 2,206 | | | $ | 892 | |
非流动衍生资产 | — | | | 15 | |
流动衍生负债 | 1,202 | | | 3,418 | |
非流动衍生负债 | 231 | | | 8 | |
流动和非流动衍生资产在我们的压缩综合资产负债表中分别以预付费用和其他及其他资产净额报告。流动和非流动衍生负债在我们的简明综合资产负债表中分别在应计负债、退休负债和其他负债中报告。
外汇合约公允价值净变动的影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在收入中确认的损益 | $ | (3,520) | | | $ | (1,413) | | | $ | (61) | | | $ | (2,694) | |
在我们的外汇合同简明综合收益表中确认的损益被归类为其他收入(费用)、净额。
我们之前设计了泰德·欧罗255.7我们的百万欧元500.0附注6中讨论的百万欧元优先票据作为我们在某些INT的投资的净投资对冲使用欧元作为其功能货币的跨国子公司。我们使用现货方法来衡量我们的净投资对冲的有效性。根据这一方法,对于每个报告期,由于重新计量有效部分导致的欧元优先票据账面价值的变化在我们的简明综合资产负债表中反映在累计其他全面亏损中,而无效部分的账面价值的剩余变化(如果有)在我们的简明综合收益表中确认为其他收入(费用)净额。我们在每个季度初对我们的净投资对冲的有效性进行前瞻性评估。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月里,我们没有记录任何无效情况。
6. 债款
债务,包括融资租赁义务,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一号, |
(金额以千为单位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
1.25%2022年3月17日到期的欧元优先债券,扣除未摊销贴现和债券发行成本$2,065及$2,653 | $ | 559,485 | | | $ | 557,847 | |
3.50%美元高级票据,2022年9月15日到期,扣除未摊销贴现和债务发行成本共$1,583 aND$1,924 | 498,417 | | | 498,076 | |
4.00%美元优先债券,2023年11月15日到期,扣除未摊销贴现和债务发行成本$1,563及$1,777 | 298,437 | | | 298,223 | |
| | | |
融资租赁义务和其他借款 | 20,197 | | | 23,103 | |
债务和融资租赁义务 | 1,376,536 | | | 1,377,249 | |
减少一年内到期的金额 | 9,058 | | | 11,272 | |
| | | |
一年后到期的债务总额 | $ | 1,367,478 | | | $ | 1,365,977 | |
高级信贷安排
2019年7月16日,我们与作为行政代理的美国银行(Bank of America,N.A.)和其他贷款方签订了信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了$800.0百万无担保高级信贷安排,到期日为2024年7月16日(“高级信贷安排”)。高级信贷安排包括$750.0百万美元,用于签发信用证和#美元。30.0百万美元的回旋额度贷款。我们有权增加高级信贷额度,总金额不超过$400.0100万美元,取决于某些条件,包括提供任何增加的每个贷款人的批准。
除周转额度贷款外,适用于高级信贷安排的年利率为伦敦银行同业拆息加1.000%至1.750%,取决于我们的债务评级,由穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)或标准普尔金融服务有限责任公司(“S&P”)评级,或根据我们的选择,基本利率(如信贷协议中所定义)加0.000%至0.750%取决于任一Moo对我们的债务评级Dy‘s Investors Service,Inc.或者标普评级。截至2020年6月30日,高级信贷安排的利率为LIBOR加1.375在LIBOR贷款和基本利率加的情况下为%0.375在基本利率贷款的情况下为%。此外,高级信贷安排每日未使用的部分每季度支付一笔承诺费。承诺费将在连0.090%和0.300高级信贷安排下未使用金额的百分比取决于我们由穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)对我们的债务评级。或标准普尔评级公司的承诺。EE是0.20截至2020年6月30日止期间的年利率(%)。
A在2020年6月30日和2019年12月31日,我们有不是的未偿还的循环贷款。我们有未偿还的信用证。$62.4百万及$88.5分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。A截至2020年6月30日,由于高级信贷安排中的财务契约,可供借款的金额实际上限制在$722.2百万。根据我们的高级信贷安排,可供借款的金额为$。711.5截至2019年12月31日,为100万。
我们每季都会测试我们是否遵守高级票据及高级信贷安排下适用的财务契约。截至2020年6月30日,我们遵守了所有适用的公约。
7. 公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。如可用,公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础,或由该等价格或参数衍生而来。在没有可观察到的价格或投入的情况下,可以应用估值模型。在我们的简明综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债是根据判断水平按层次分类的。联属使用用于衡量其公允价值的投入。经常性公允价值计量仅限于对衍生工具的投资。我们衍生工具的公允价值计量是使用最大限度地利用可观察到的市场投入(包括利率曲线以及货币远期和现货价格)的模型来确定的,并在公允价值层次下被归类为II级。我们衍生品的公允价值包括在附注5中。
我们的金融工具在我们的压缩综合资产负债表中以公允价值列示,但我们的长期债务除外。我们的长期债务(不包括高级债券)的估计公允价值接近账面价值,并根据公允价值h被归类为II级。等级制度。我们债务的账面价值包括在附注6中。我们的高级票据于2020年6月30日的估计公允价值为$1,353.4百万美元,而账面价值为$1,356.3百万高级债券的估计公允价值是根据第一级市场报价计算。我们其他鳍的载重量金融工具(例如,现金和现金等价物、应收账款、净额、应付账款和短期债务)由于其短期性质,在2020年6月30日和2019年12月31日接近公允价值。
8. 盘存
库存,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | *12月31日 |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 340,941 | | | $ | 328,080 | |
在制品 | 226,134 | | | 192,993 | |
成品 | 198,827 | | | 218,408 | |
| | | |
减去:超额和过时准备金 | (81,471) | | | (78,644) | |
库存,净额 | $ | 684,431 | | | $ | 660,837 | |
9. 每股收益
以下是计算每股普通股净收益时,Flowserve公司的净收益和加权平均股票的对账。每股已发行加权平均普通股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以千为单位,每股数据除外) | 2020 | | 2019 |
Flowserve公司净利润 | $ | 8,645 | | | $ | 58,172 | |
预计不会归属于限制性股票的股息 | — | | | — | |
普通股和参股股东应占收益 | $ | 8,645 | | | $ | 58,172 | |
加权平均股价: | | | |
普通股 | 130,148 | | | 131,126 | |
参与证券 | 22 | | | 21 | |
普通股基本收益的分母 | 130,170 | | | 131,147 | |
潜在摊薄证券的影响 | 560 | | | 607 | |
稀释后每股普通股收益的分母 | 130,730 | | | 131,754 | |
普通股每股收益: | | | |
基本型 | $ | 0.07 | | | $ | 0.44 | |
稀释 | 0.07 | | | 0.44 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以千为单位,每股数据除外) | 2020 | | 2019 |
Flowserve公司净利润 | $ | 8,035 | | | $ | 115,433 | |
预计不会归属于限制性股票的股息 | — | | | — | |
普通股和参股股东应占收益 | $ | 8,035 | | | $ | 115,433 | |
加权平均股价: | | | |
普通股 | 130,439 | | | 131,044 | |
参与证券 | 23 | | | 21 | |
普通股基本收益的分母 | 130,462 | | | 131,065 | |
潜在摊薄证券的影响 | 690 | | | 578 | |
稀释后每股普通股收益的分母 | 131,152 | | | 131,643 | |
普通股每股收益: | | | |
基本型 | $ | 0.06 | | | $ | 0.88 | |
稀释 | 0.06 | | | 0.88 | |
以上稀释后每股收益是根据基本每股收益加上可能与股票期权和限制性股票一起发行的股票确定的加权平均股数计算的。
10.法律事项和或有事项
与石棉有关的索赔
我们是许多诉讼的被告,这些诉讼要求赔偿据称因接触我们的遗产公司过去制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害的损害赔偿。虽然近年与石棉有关的索偿个案总数普遍下降,但我们不能保证这个趋势会持续下去,或每宗索偿个案的平均成本不会进一步上升。任何此类产品中含有石棉的材料都被封装并用作工艺设备的内部部件,我们不相信在使用该设备期间会有任何重大的石棉纤维排放。
我们的做法是积极抗辩和解决这些索赔,我们已经成功地解决了大部分索赔,只需支付很少的款项,甚至不支付任何款项。从历史上看,解决的索赔中有很高比例是由其他公司的适用保险或赔偿覆盖的,我们认为,现有索赔的绝大多数应该继续得到
全部或部分由保险或赔偿覆盖的。因此,我们记录了一项负债,用于我们估计的最有可能解决断言索赔的金额,以及我们估计收回的来自保险公司或其他公司的相关应收账款,只要我们相信收回的金额是可能的。虽然有关这些索赔的不利裁决、判决或和解条款可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响,但我们目前认为可能性很小。
此外,我们还有针对某些保险公司的未决索赔,如果解决得比记录的应收账款中反映的更有利,将在适用的季度产生离散收益。我们目前无法估计未申报的与石棉有关的索偿的影响(如有的话),不过,我们预计将来的索偿亦会受当时现有的弥偿和保险范围所规限。
其他申索
我们也是在正常业务过程中发生的许多其他诉讼(包括产品责任索赔)的被告,这些诉讼已投保,但受适用的免赔额的限制,我们还参与了与我们的业务相关的其他未投保的例行诉讼。我们目前认为,这些诉讼,无论是单独的还是总体的,对我们的业务、运营或整体财务状况都不是实质性的。然而,诉讼本质上是不可预测的,通过和解或其他方式解决或处置索赔或诉讼可能会对发生任何此类解决或处置的报告期内我们的财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。
虽然除上文另有指出外,上述所有潜在负债均不能绝对确定地量化,但吾等已根据过往经验及现有事实,在认为合理地可评估及可能的范围内,建立或调整涵盖或有风险的准备金。虽然可能存在这些储备以外的额外敞口,但目前无法估计。我们会在有需要和适当时,继续评估和更新储备。
11.退休及退休后福利
截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止三个月的退休和退休后福利定期净成本组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 固定福利计划 | | | | 非美国 固定福利计划 | | | | 退休后 医疗福利 | | |
(金额以百万为单位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 6.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 3.7 | | | 4.2 | | | 1.6 | | | 2.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
计划资产的预期收益 | (6.1) | | | (6.3) | | | (1.2) | | | (1.9) | | | — | | | — | |
先前服务费用摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
未确认净亏损(收益)摊销 | 1.8 | | | 0.9 | | | 1.1 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
确认净定期成本 | $ | 6.1 | | | $ | 4.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
的退休和退休后福利的定期净成本的组成部分六截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的月份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 固定福利计划 | | | | 非美国 固定福利计划 | | | | 退休后 医疗福利 | | |
(金额以百万为单位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 12.9 | | | $ | 11.5 | | | $ | 3.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 7.5 | | | 8.7 | | | 3.2 | | | 4.5 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
计划资产的预期收益 | (12.8) | | | (12.8) | | | (2.4) | | | (3.8) | | | — | | | — | |
先前服务费用摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
未确认净亏损(收益)摊销 | 3.5 | | | 1.8 | | | 2.1 | | | 1.5 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
确认净定期成本 | $ | 11.2 | | | $ | 9.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
除服务成本外,退休和退休后福利的定期净成本部分包括在我们简明综合收益表中的其他收入(费用)净额中。
12.股东权益
分红-通常,我们的股息记录日期是在本季度的最后一个月,股息将在次月支付。随后的任何股息将由我们的董事会审查并酌情宣布。
宣布的每股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
宣布的每股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.38 | |
股票回购计划-2014年,我们的董事会批准了一笔$500.0百万股回购授权。我们的股票回购计划没有到期日,我们保留随时限制或终止回购计划的权利,恕不另行通知。
我们有不是的回购我们截至2020年和2019年6月30日的三个月的已发行普通股的股票。我们回购了1,057,115我们已发行普通股的股票价格为$32.1百万美元在截至2020年6月30日的6个月内,与不是的2019年同期的股票回购。截至2020年6月30日,我们有$113.6百万我们目前的股票回购计划下的剩余产能。
13.所得税
在截至2020年6月30日的三个月里,我们赚取了$16.2税前100万美元,所得税拨备#美元5.4百万美元,从而导致实际税率为33.4%。在截至2020年6月30日的6个月里,我们赚取了$54.0税前100万美元,所得税拨备#美元41.7百万美元,从而导致实际税率为77.3%。有效税率与截至2020年6月30日的三个月的美国联邦法定税率不同,主要是由于外国业务的净影响。实际税率与截至2020年6月30日的6个月的美国联邦法定税率不同,主要是由于考虑到新冠肺炎疫情和油价低迷对公司运营的当前和预期影响,以及海外业务的净影响,对某些递延税项资产设立了估值津贴。
在截至2019年6月30日的三个月里,我们赚取了$82.9税前100万美元,所得税拨备#美元22.4百万美元,从而导致实际税率为27.0%。截至2019年6月30日的6个月,我们赚取了$159.0税前100万美元,所得税拨备#美元39.0百万美元,从而导致实际税率为24.5%。有效税率与截至2019年6月30日的三个月和六个月的美国联邦法定税率不同,主要是由于基数侵蚀和反滥用税(BEAT)条款和州税,但部分被外国业务的净影响所抵消。
为了应对新冠肺炎的大流行,许多国家的政府已经制定或正在考虑采取措施提供援助和经济刺激。这些措施可能包括推迟纳税的到期日或对其所得税和非基于收入的税法进行其他修改。美国于2020年3月27日颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),其中包括帮助公司的措施,包括临时修改所得税和非基于收入的税法。截至2020年6月30日的三个月和六个月,我们的精简合并财务报表没有实质性的税收影响,因为它们与CARE法案或任何其他全球新冠肺炎措施有关。我们继续关注美国财政部、美国国税局(Internal Revenue Service)和其他机构发布的额外指引。
截至2020年6月30日,未确认的税收优惠金额增加了美元。2.72019年12月31日起为100万。除了有限的例外,我们在2017年之前的几年内不再接受美国联邦所得税审计,在2013年之前的几年内不再接受州和地方所得税审计,在2012年之前的几年内不再接受非美国所得税审计。我们目前正在加拿大、法国、德国、印度、印度尼西亚、意大利、墨西哥、荷兰、菲律宾、沙特阿拉伯、美国和委内瑞拉接受多年来的检查。
合理的可能性是,在未来12个月内,有效税率将受到各税务机关审计的部分或全部事项解决的影响。我们也有可能在未来12个月内在各个征税司法管辖区关闭诉讼时效。因此,我们估计我们可以减少大约$的税费。7在接下来的12个月内达到100万。
14.段信息
以下是与简明合并财务报表中报告的金额相一致的可报告部门的财务信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
向外部客户销售 | $ | 673,554 | | | $ | 251,411 | | | $ | 924,965 | | | $ | — | | | $ | 924,965 | |
细分市场同业销售 | 510 | | | 828 | | | 1,338 | | | (1,338) | | | — | |
分部营业收入 | 60,419 | | | 23,622 | | | 84,041 | | | (41,153) | | | 42,888 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
向外部客户销售 | $ | 673,966 | | | $ | 316,118 | | | $ | 990,084 | | | $ | — | | | $ | 990,084 | |
细分市场同业销售 | 651 | | | 822 | | | 1,473 | | | (1,473) | | | — | |
分部营业收入 | 76,161 | | | 46,161 | | | 122,322 | | | (24,304) | | | 98,018 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
向外部客户销售 | $ | 1,308,679 | | | $ | 510,743 | | | $ | 1,819,422 | | | $ | — | | | $ | 1,819,422 | |
细分市场同业销售 | 1,037 | | | 1,825 | | | 2,862 | | | (2,862) | | | — | |
分部营业收入 | 100,144 | | | 40,320 | | | 140,464 | | | (72,024) | | | 68,440 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
向外部客户销售 | $ | 1,282,725 | | | $ | 597,410 | | | $ | 1,880,135 | | | $ | — | | | $ | 1,880,135 | |
细分市场同业销售 | 1,301 | | | 1,650 | | | 2,951 | | | (2,951) | | | — | |
分部营业收入 | 156,624 | | | 90,583 | | | 247,207 | | | (57,958) | | | 189,249 | |
15.累计其他综合收益(亏损)
下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月累计其他综合亏损(AOCL),税后净额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | 2019 | | | | | | |
(金额以千为单位) | 外币折算项目(一) | | 退休金和其他退休后的影响 | | 现金流套期保值活动 | | 总计(1) | | 外币折算项目(一) | | 退休金和其他退休后的影响 | | 现金流套期保值活动 | | 总计(1) |
余额-4月1日 | $ | (522,717) | | | $ | (130,852) | | | $ | (617) | | | $ | (654,186) | | | $ | (440,980) | | | $ | (119,430) | | | $ | (796) | | | $ | (561,206) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 15,084 | | | (793) | | | 44 | | | 14,335 | | | (2,848) | | | 663 | | | 43 | | | (2,142) | |
从AOCL重新分类的金额 | — | | | 2,551 | | | — | | | 2,551 | | | — | | | 1,523 | | | — | | | 1,523 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 15,084 | | | 1,758 | | | 44 | | | 16,886 | | | (2,848) | | | 2,186 | | | 43 | | | (619) | |
余额-6月30日 | $ | (507,633) | | | $ | (129,094) | | | $ | (573) | | | $ | (637,300) | | | $ | (443,828) | | | $ | (117,244) | | | $ | (753) | | | $ | (561,825) | |
________________________________
(1)包括可归因于非控股权益#美元的外币换算调整5.9百万美元和$5.2分别于2020年4月1日和2019年4月1日达到100万,以及 $5.9百万美元和$5.2分别在2020年和2019年6月30日达到100万。包括净投资对冲损失#美元4.0百万美元和$3.0分别在2020年6月30日和2019年6月30日,扣除递延税项后的净额为100万美元。括号中的金额表示借方。
下表列出了AOCL之外的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以千为单位) | | 损益表中受影响的项目 | | 2020(1) | | 2019(1) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
养老金和其他退休后影响 | | | | | | |
精算损失摊销(2) | | 其他收入(费用),净额 | | $ | (2,857) | | | $ | (1,607) | |
*前期服务成本(2) | | 其他收入(费用),净额 | | (138) | | | (138) | |
| | 税收优惠 | | 444 | | | 222 | |
| | 税后净额 | | $ | (2,551) | | | $ | (1,523) | |
__________________________________
(1)括号内的款额显示收入减少。所有重新分类的金额都没有非控股权益成分。
(2)这些AOCL组成部分已计入定期养老金净成本的计算中。有关更多详细信息,请参见注释11。
下表显示了AOCL的变化,扣除税后为六截至2020年和2019年6月30日的月份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | 2019 | | | | | | |
(金额以千为单位) | 外币折算项目(一) | | 退休金和其他退休后的影响 | | 现金流套期保值活动 | | 总计(1) | | 外币折算项目(一) | | 退休金和其他退休后的影响 | | 现金流套期保值活动 | | 总计(1) |
余额-1月1日 | $ | (441,364) | | | $ | (137,161) | | | $ | (671) | | | $ | (579,196) | | | $ | (447,925) | | | $ | (120,647) | | | $ | (858) | | | $ | (569,430) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (66,269) | | | 3,116 | | | 98 | | | (63,055) | | | 4,097 | | | 393 | | | 105 | | | 4,595 | |
从AOCL重新分类的金额 | — | | | 4,951 | | | — | | | 4,951 | | | — | | | 3,010 | | | — | | | 3,010 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (66,269) | | | 8,067 | | | 98 | | | (58,104) | | | 4,097 | | | 3,403 | | | 105 | | | 7,605 | |
余额-6月30日 | $ | (507,633) | | | $ | (129,094) | | | $ | (573) | | | $ | (637,300) | | | $ | (443,828) | | | $ | (117,244) | | | $ | (753) | | | $ | (561,825) | |
_________________________________
(1)包括可归因于非控股权益#美元的外币换算调整5.1百万美元和$4.5分别于2020年1月1日和2019年1月1日,d $5.9300万美元和300万美元5.2截至2020年6月30日和2019年6月30日,分别为3.8亿美元。包括净投资对冲损失#美元12.51000万美元和$15.21000万美元,扣除递延税金后的净额六截至的月份2020年6月30日和2019年6月30日,分别。括号中的金额表示借方。
下表列出了AOCL之外的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以千为单位) | | 损益表中受影响的项目 | | 2020(1) | | 2019(1) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
养老金和其他退休后影响 | | | | | | |
精算损失摊销(2) | | 其他收入(费用),净额 | | $ | (5,514) | | | $ | (3,163) | |
前期服务成本(2) | | 其他收入(费用),净额 | | (279) | | | (276) | |
| | 税收优惠 | | 842 | | | 429 | |
| | 税后净额 | | $ | (4,951) | | | $ | (3,010) | |
________________________________
(1)括号内的款额显示收入减少。所有重新分类的金额都没有非控股权益成分。
(2)这些AOCL组成部分已计入定期养老金净成本的计算中。有关更多详细信息,请参见注释11。
16.调整和改造计划
在2020年第二季度,我们确定并启动了Flowserve 2.0转型计划(定义见下文)带来的一些调整活动,以根据当前的业务环境调整我们的组织运营规模,总体目标是降低劳动力成本,包括通过整合某些设施来优化制造(“2020调整计划”)。重组活动包括重组和非重组费用。重组费用是与某些业务活动的搬迁和设施关闭相关的成本,并包括相关的遣散费。非重组费用主要是与裁员相关的员工遣散费。开支主要于本公司简明综合收益表的销售成本(“COS”)或销售、一般及行政费用(“SG&A”)(视何者适用而定)中列报。我们预计在这些活动上的总投资约为#美元。651000万美元,而大部分费用将发生在2020年。目前正在评估某些其他调整活动,但尚未最后确定。2015年启动的重组方案(“2015重组方案”),包括重组和非重组费用,截至2020年3月31日基本完成,产生了#美元。362.4完成这些项目所产生的总费用的1.8亿美元。
2018年第二季度,我们启动并投入资源到我们的Flowserve 2.0转型(“Flowserve 2.0转型”),该计划旨在转变我们的业务模式,以推动卓越运营、降低复杂性、加速增长、改善组织健康状况,并更好地利用我们现有的全球平台。发生的Flowserve2.0改造费用主要包括在SG&A费用中记录的专业服务、项目管理和相关差旅费用。
一般情况下,上述费用将以现金支付,但资产减记除外,属于非现金费用。以下是与我们的调整活动和Flowserve2.0转换费用相关的总费用(扣除调整后)的摘要。2020年第二季度与我们2020年的调整计划相关的调整费用和2019年与我们2015年的调整计划相关的调整费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 所有其他 | | 合并合计 |
调整费 | | | | | | | | | |
重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 11,650 | | | $ | (167) | | | $ | 11,483 | | | $ | — | | | $ | 11,483 | |
*SG&A | 126 | | | 24 | | | 150 | | | — | | | 150 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 11,776 | | | $ | (143) | | | $ | 11,633 | | | $ | — | | | $ | 11,633 | |
非重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 12,003 | | | $ | 5,819 | | | $ | 17,822 | | | $ | 548 | | | $ | 18,370 | |
*SG&A | 9,316 | | | 4,312 | | | 13,628 | | | 14,852 | | | 28,480 | |
| $ | 21,319 | | | $ | 10,131 | | | $ | 31,450 | | | $ | 15,400 | | | $ | 46,850 | |
调整费用合计 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 23,653 | | | $ | 5,652 | | | $ | 29,305 | | | $ | 548 | | | $ | 29,853 | |
*SG&A | 9,442 | | | 4,336 | | | 13,778 | | | 14,852 | | | $ | 28,630 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 33,095 | | | $ | 9,988 | | | $ | 43,083 | | | $ | 15,400 | | | $ | 58,483 | |
| | | | | | | | | |
变电费用 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*SG&A | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,618 | | | $ | 5,618 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,618 | | | $ | 5,618 | |
| | | | | | | | | |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 23,653 | | | $ | 5,652 | | | $ | 29,305 | | | $ | 548 | | | $ | 29,853 | |
*SG&A | 9,442 | | | 4,336 | | | 13,778 | | | 20,470 | | | 34,248 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 33,095 | | | $ | 9,988 | | | $ | 43,083 | | | $ | 21,018 | | | $ | 64,101 | |
_______________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 包括所有其他内容 | | 合并合计 |
调整费 | | | | | | | | | |
重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | (928) | | | $ | 23 | | | $ | (905) | | | $ | — | | | $ | (905) | |
*SG&A | 1,345 | | | 90 | | | 1,435 | | | — | | | 1,435 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 417 | | | $ | 113 | | | $ | 530 | | | $ | — | | | $ | 530 | |
非重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 4,727 | | | $ | 42 | | | $ | 4,769 | | | $ | — | | | $ | 4,769 | |
*SG&A | 254 | | | 35 | | | 289 | | | 713 | | | 1,002 | |
| $ | 4,981 | | | $ | 77 | | | $ | 5,058 | | | $ | 713 | | | $ | 5,771 | |
调整费用合计 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 3,799 | | | $ | 65 | | | $ | 3,864 | | | $ | — | | | $ | 3,864 | |
*SG&A | 1,599 | | | 125 | | | 1,724 | | | 713 | | | $ | 2,437 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 5,398 | | | $ | 190 | | | $ | 5,588 | | | $ | 713 | | | $ | 6,301 | |
| | | | | | | | | |
变电费用 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*SG&A | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,573 | | | $ | 7,573 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,573 | | | $ | 7,573 | |
| | | | | | | | | |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 3,799 | | | $ | 65 | | | $ | 3,864 | | | $ | — | | | $ | 3,864 | |
*SG&A | 1,599 | | | $ | 125 | | | 1,724 | | | 8,286 | | | 10,010 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 5,398 | | | $ | 190 | | | $ | 5,588 | | | $ | 8,286 | | | $ | 13,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 包括所有其他内容 | | 合并合计 |
调整费 | | | | | | | | | |
重组费用 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 13,331 | | | $ | (272) | | | $ | 13,059 | | | $ | — | | | $ | 13,059 | |
SG&A | 230 | | | (3) | | | 227 | | | — | | | 227 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 13,561 | | | $ | (275) | | | $ | 13,286 | | | $ | — | | | $ | 13,286 | |
非重组费用 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 12,128 | | | $ | 13,579 | | | $ | 25,707 | | | $ | 548 | | | $ | 26,255 | |
SG&A | 9,801 | | | 4,384 | | | 14,185 | | | 15,497 | | | 29,682 | |
| $ | 21,929 | | | $ | 17,963 | | | $ | 39,892 | | | $ | 16,045 | | | $ | 55,937 | |
调整费用合计 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 25,459 | | | $ | 13,307 | | | $ | 38,766 | | | $ | 548 | | | $ | 39,314 | |
SG&A | 10,031 | | | 4,381 | | | 14,412 | | | 15,497 | | | 29,909 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 35,490 | | | $ | 17,688 | | | $ | 53,178 | | | $ | 16,045 | | | $ | 69,223 | |
| | | | | | | | | |
变电费用 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A | — | | | — | | | — | | | 11,261 | | | 11,261 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,261 | | | $ | 11,261 | |
| | | | | | | | | |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 25,459 | | | $ | 13,307 | | | $ | 38,766 | | | $ | 548 | | | $ | 39,314 | |
SG&A | 10,031 | | | 4,381 | | | 14,412 | | | 26,758 | | | 41,170 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 35,490 | | | $ | 17,688 | | | $ | 53,178 | | | $ | 27,306 | | | $ | 80,484 | |
_______________________________ | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 包括所有其他内容 | | 合并合计 |
重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 1,695 | | | $ | 479 | | | $ | 2,174 | | | $ | — | | | $ | 2,174 | |
*SG&A(1) | (17,126) | | | 413 | | | (16,713) | | | 16 | | | (16,697) | |
| | | | | | | | | |
| $ | (15,431) | | | $ | 892 | | | $ | (14,539) | | | $ | 16 | | | $ | (14,523) | |
非重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 7,122 | | | $ | 68 | | | $ | 7,190 | | | $ | — | | | $ | 7,190 | |
*SG&A | 427 | | | 34 | | | 461 | | | 1,243 | | | 1,704 | |
| $ | 7,549 | | | $ | 102 | | | $ | 7,651 | | | $ | 1,243 | | | $ | 8,894 | |
调整费用合计 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 8,817 | | | $ | 547 | | | $ | 9,364 | | | $ | — | | | $ | 9,364 | |
*SG&A | (16,699) | | | 447 | | | (16,252) | | | 1,259 | | | (14,993) | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | (7,882) | | | $ | 994 | | | $ | (6,888) | | | $ | 1,259 | | | $ | (5,629) | |
| | | | | | | | | |
变电费用 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*SG&A | — | | | — | | | — | | | 15,986 | | | 15,986 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,986 | | | $ | 15,986 | |
| | | | | | | | | |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 8,817 | | | $ | 547 | | | $ | 9,364 | | | $ | — | | | $ | 9,364 | |
*SG&A | (16,699) | | | 447 | | | (16,252) | | | 17,245 | | | 993 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | (7,882) | | | $ | 994 | | | $ | (6,888) | | | $ | 17,245 | | | $ | 10,357 | |
_______________________________
(1)主要包括我们2015年调整计划中包括的非战略性制造设施的销售收益。
以下是与2020年第二季度启动的2020年调整计划相关的迄今开始收费总额的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 开始至今 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 包括所有其他内容 | | 合并合计 |
调整费 | | | | | | | | | |
重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 11,650 | | | $ | (167) | | | $ | 11,483 | | | $ | — | | | $ | 11,483 | |
*SG&A | 126 | | | 24 | | | 150 | | | — | | | 150 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 11,776 | | | $ | (143) | | | $ | 11,633 | | | $ | — | | | $ | 11,633 | |
非重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 12,003 | | | $ | 5,819 | | | $ | 17,822 | | | $ | 548 | | | $ | 18,370 | |
*SG&A | 9,316 | | | 4,312 | | | 13,628 | | | 14,852 | | | 28,480 | |
| $ | 21,319 | | | $ | 10,131 | | | $ | 31,450 | | | $ | 15,400 | | | $ | 46,850 | |
调整费用合计 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 23,653 | | | $ | 5,652 | | | $ | 29,305 | | | $ | 548 | | | $ | 29,853 | |
*SG&A | 9,442 | | | 4,336 | | | 13,778 | | | 14,852 | | | 28,630 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 33,095 | | | $ | 9,988 | | | $ | 43,083 | | | $ | 15,400 | | | $ | 58,483 | |
_______________________________
重组费用代表与某些业务活动和设施关闭的搬迁或重组相关的成本,包括与关闭设施的员工遣散费、合同终止成本、资产减记和其他成本相关的成本。遣散费主要包括与非自愿解雇福利相关的成本。合同终止成本包括与终止经营租赁相关的成本或其他合同终止成本。资产减记包括固定资产加速折旧、无形资产加速摊销、剥离某些非战略性资产和存货减记。其他费用一般包括与员工搬迁、资产搬迁、空置设施费用(即税收和保险)和其他费用有关的费用。
以下是我们重组活动的重组费用(扣除调整后的净额)的摘要。2020年第二季度与我们2020年重组计划相关的重组费用和2019年与我们2015年重组计划相关的重组费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
*COS | $ | 10,572 | | | $ | — | | | $ | 994 | | | $ | (83) | | | $ | 11,483 | |
*SG&A | 126 | | | — | | | 24 | | | — | | | 150 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 10,698 | | | $ | — | | | $ | 1,018 | | | $ | (83) | | | $ | 11,633 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记 | | 其他 | | 总计 |
*COS | $ | 148 | | | $ | 9 | | | $ | (1,051) | | | $ | (11) | | | $ | (905) | |
*SG&A | 1,302 | | | — | | | — | | | 133 | | | 1,435 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,450 | | | $ | 9 | | | $ | (1,051) | | | $ | 122 | | | $ | 530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记 | | 其他 | | 总计 |
*COS | $ | 12,255 | | | $ | — | | | $ | 991 | | | $ | (187) | | | $ | 13,059 | |
*SG&A | 265 | | | | | — | | | (38) | | | 227 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 12,520 | | | $ | — | | | $ | 991 | | | $ | (225) | | | $ | 13,286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记/(收益) | | 其他 | | 总计 |
*COS | $ | 1,827 | | | $ | 48 | | | $ | (818) | | | $ | 1,117 | | | $ | 2,174 | |
*SG&A(1) | 1,618 | | | — | | | (18,502) | | | 187 | | | (16,697) | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 3,445 | | | $ | 48 | | | $ | (19,320) | | | $ | 1,304 | | | $ | (14,523) | |
_______________________________
(1)主要包括我们2015年调整计划中包括的非战略性制造设施的销售收益。
以下是与我们于2020年第二季度启动的2020年重组计划相关的到目前为止的总重组费用(扣除调整后)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 开始至今 | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记 | | 其他 | | 总计 |
*COS | $ | 10,572 | | | $ | — | | | $ | 994 | | | $ | (83) | | | $ | 11,483 | |
*SG&A | 126 | | | — | | | 24 | | | — | | | 150 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 10,698 | | | $ | — | | | $ | 1,018 | | | $ | (83) | | | $ | 11,633 | |
以下是与截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的重组准备金有关的活动,主要是裁员产生的遣散费:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
(金额以千为单位) | 2020 | | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 6,703 | | | $ | 11,927 | |
扣除调整后的费用净额 | 12,270 | | | 4,796 | |
现金支出 | (2,713) | | | (4,733) | |
其他非现金调整,包括货币 | (118) | | | (205) | |
6月30日的余额 | $ | 16,142 | | | $ | 11,785 | |
____________________________
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表及其附注以及本季度报告中其他地方包括的其他财务数据一起阅读。以下讨论还应与我们经审计的综合财务报表及其注释以及我们2019年年度报告中包括的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”(“MD&A”)一起阅读。
高管概述
我公司
我们是世界领先的全面流量控制系统的制造商和售后服务提供商。我们开发和制造精密工程流量控制设备,用于客户关键过程中物料流动的移动、控制和保护。我们的泵、阀门、密封件、自动化和售后服务产品组合支持全球基础设施行业,包括石油和天然气、化工、发电和水管理,以及我们的产品和服务增值的一般工业市场。通过我们的制造平台和快速反应中心(“QRC”)的全球网络,我们提供广泛的售后设备服务,如安装、高级诊断、维修和翻新。我们目前雇佣了一名近17,000名员工,分布在50多家公司无人问津。
我们的业务模式受到全球基础设施行业的资本和运营支出的显著影响,这些支出用于将新产品投入服务,并为现有业务提供售后服务。我们产品的全球安装基础是售后市场收入的重要来源,预计这些产品将确保许多关键工业流程的最长运行时间。我们在售后市场战略上投入了大量资金,以提供本地支持,以推动客户对我们产品的投资,并利用我们的服务更换或维修已安装的产品。我们业务的售后部分也有助于在不同的经济时期提供业务稳定性。售后服务和解决方案业务,主要由我们的网络提供服务K(共168个)QRC遍布全球,为我们的客户提供各种服务,包括备件、服务解决方案、产品生命周期解决方案和其他增值服务。与我们的原始设备业务相比,这通常是一项利润率更高的业务,也是我们业务战略的关键组成部分。
我们的运营通过本MD&A中引用的两个业务部门进行:
•流量泵事业部(“FPD”),负责定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务;
•流量控制部(“FCD”)负责工程阀门和工业阀门、控制阀、执行器和控制器以及相关服务。
我们的业务部门都专注于工业流量控制技术,并拥有许多共同的客户。这些细分市场还拥有互补的产品和技术,这些产品和技术通常结合在应用程序中,为我们提供净竞争优势。我们的部门还受益于我们的全球足迹和规模经济,降低了管理和管理费用,为客户提供了更具成本效益的服务。例如,我们的部门共享运营支持职能的领导地位,如销售、研发、市场营销和供应链。
我们产品组合的声誉建立在50个备受尊敬的品牌,如Worthington,IDP,Valtek,Limitorque,Durco,Argus,Edward,Valbart和DuramMetal,我们认为它们是行业中最全面的品牌之一。我们的产品和服务直接或通过指定渠道销售给10,000多名客户这些公司包括一些世界领先的工程、采购和建筑(“EPC”)公司、原始设备制造商、分销商和最终用户。
我们继续利用我们的QRC网络,定位在尽可能靠近客户的位置,提供服务和支持,以获取有价值的售后业务。除了确保我们拥有在偏远地区销售、安装和维修我们的设备的本地能力之外,不断改进我们的全球业务也同样势在必行。尽管最近新冠肺炎疫情造成了不利影响,但我们仍在不断增强我们的全球供应链能力,以提高我们满足全球客户需求的能力,并提高我们产品的质量和及时性。 从长远来看。此外,我们将继续投入资源改善我们各个业务部门的供应链流程,以寻找协同和降低成本的领域,并提高我们的供应链管理能力,以满足全球客户的需求。我们还将继续致力于提高准时交货和质量,同时通过重点持续改进流程(“CIP”)计划的协助,管理保修成本占我们全球业务销售额的百分比。 CIP计划的目标包括精益制造、六西格玛业务管理战略和价值工程,目的是通过准时交付、缩短周期时间和以最高的内部生产率提高质量,最大限度地满足客户的服务需求。
新冠肺炎更新
在过去的几个月里,我们继续看到新冠肺炎大流行对人类健康、全球经济和整个社会产生的不断变化的影响。这场大流行对我们的业务和财务业绩持续的不利影响预计将在其持续时间、我们的业务和财务业绩方面继续产生不利影响。 作为回应,我们一直在监测并继续积极监测新冠肺炎疫情对我们业务和地理的方方面面的影响。我们在2020年第一季度成立的跨职能危机管理团队继续监测并向管理层提出建议,以帮助我们继续作为一项基本业务运营,同时保护我们员工的健康和安全。
尽管我们采取了应对措施,新冠肺炎疫情还是对我们2020年上半年的业绩产生了不利影响,我们预计这种影响将持续到2020年下半年。 虽然我们不能合理肯定地估计新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,或其对全球经济、我们的业务或我们的财务状况和业绩的最终影响,但我们仍然致力于提供我们的客户所依赖的关键支持、产品和服务,目前我们相信,我们将从这些事件中脱颖而出,为长期增长做好准备。
我们员工的健康与安全
我们的首要任务一直是并将继续是保护我们在世界各地的同事、供应商和客户的健康和安全。我们为我们的全球员工表现出的伟大团队合作感到无比自豪,他们表现出了强大的韧性,能够适应不断发展的健康和安全指南,同时应对这些具有挑战性的时期,并为我们的客户提供产品和服务。
我们已经实施了保护我们的劳动力的政策和做法,以便他们能够安全有效地开展他们的重要工作,我们还根据从当地和地区卫生当局收到的指导,酌情修订了这些政策和做法。我们于2020年3月对非必要旅行实施了全球限制,针对所有有能力在家工作的非必要员工的政策在卫生官员建议此类政策的地点继续有效,包括我们位于德克萨斯州欧文的全球总部。在那些员工将在我们的设施工作的地点,我们继续采取措施,与当地和全球健康专家的指导方针保持一致,以保护我们的员工,以便我们能够继续制造关键技术和设备,包括提供面罩和其他个人防护设备,加强现场清洁,并实施社会距离协议。
我们的员工和设施在维持基本基础设施和行业(包括石油和天然气、水、化工、发电和其他基本行业,如食品和饮料和医疗保健)的运营方面发挥着关键作用。虽然我们的一些设施在2020年上半年根据各自国家和地区的法令、命令和法律经历了临时关闭的时期,但截至2020年7月30日,我们的所有设施都已开放并投入运营,随着我们继续为客户生产基本产品和提供服务,这些设施的运行状况接近新冠肺炎之前的水平。然而,上述措施,再加上由于临时关闭和在家工作的政策导致的持续的员工成本和制造成本的吸收不足,已经并预计将在疫情的剩余时间内继续对我们的财务业绩产生不利影响。
客户需求
在第一次六在2020年的几个月里,新冠肺炎疫情导致全球石油和天然气需求减少,再加上石油输出国组织(“欧佩克”)与其他产油国之间的分歧导致供应过剩,导致全球市场和油价出现极端波动。这些情况对我们的客户产生了不利影响,特别是在石油和天然气市场。例如,这些情况导致客户计划的资本支出大幅和广泛减少,导致我们的许多大客户宣布2020年剩余时间的资本支出预算将出现两位数的下降。因此,我们看到整体预订量下降了26.9%与2019年同期相比,2020年第二季度的客户取消数量有所下降,导致连续积压较少,尽管我们没有看到现有积压中客户取消数量的大幅增加。
此外,由于客户维修和维护预算的延迟支出,包括限制使用客户设施的影响,新冠肺炎疫情的迅速演变导致我们售后服务业务的活动水平下降。
在新冠肺炎大流行期间,这些趋势可能会持续下去,因为为抗击这一大流行而实施的各种行动将继续减少对石油和天然气的需求。因此,我们经历了预订量、销售额和财务业绩的下降,并预计这种情况将在大流行的剩余时间内持续下去。此外,我们预计石油和天然气市场已经并可能继续导致石油和天然气客户资本支出和预订量减少的逆风至少会持续到石油需求和价格企稳之前,而这可能要到大流行消退之后才会发生。
供应链影响
自疫情爆发以来,我们的许多供应商也经历了与新冠肺炎疫情相关的不同长度的生产和运输条件,其中一些仍然存在于印度等受影响较高的国家。这些条件对我们制造产品和将产品运往客户的速度产生了不利影响,还导致了物流、运输和运费成本的增加,要求我们实现供应链多元化,在某些情况下,还需要从新供应商那里采购材料。此外,这些情况在某些情况下影响了我们按时向客户交付产品的能力,这反过来又导致我们一些制造地点的积压增加。我们供应链中的这些中断及其影响在整个7月份都在持续,我们预计随着新冠肺炎疫情的继续,这些中断将继续下去。
运营影响
我们还采取了多项成本节约措施,以帮助减轻新冠肺炎疫情对我们财务业绩的某些不利影响,包括某些调整活动(进一步描述见“-经营业绩-截至2020年和2019年6月30日的三个月”),冻结所有非必要的公开招聘申请,取消2020年择优加薪,将资本支出削减至约6,000万美元,以及削减其他可自由支配的支出。我们一起计划大约$100百万欧元F与2019年相比,2020年成本降低(不包括调整费用),这在很大程度上是因为我们对新冠肺炎的影响做出了回应。我们继续评估额外的成本节约措施,并将在短期内继续实施这些措施,以减少新冠肺炎疫情对我们财务业绩的影响。
随着我们在这前所未有的不确定性和市场波动时期继续管理我们的业务,我们将继续关注我们同事、供应商和客户的健康和安全,并将继续为我们的客户提供必要的产品和服务。
2020年展望
由于2020年上半年经历的逆风继续影响我们的业务,我们预计2020年下半年的预订量将比2019年同期下降约20%,对收入的影响略小,我们预计与2019年同期相比,收入将下降约15%。然而,尽管有这些影响,我们预计在未来12个月内能够保持充足的流动性,因为我们能够度过当前的市场环境。截至2020年6月30日,我们的流动性约为13亿美元,其中包括5.617亿美元的现金和现金等价物,以及我们信贷安排下可用的7.222亿美元借款。我们将继续积极监测新冠肺炎及相关事件对信贷市场的潜在影响,以确保2020年全年保持充足的流动性和资金渠道。
运营结果-截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三个月
通过对我们经营结果的讨论,我们讨论了外币汇率波动的影响。我们已经计算了货币对运营的影响,方法是将本年度业绩按月折算为上一年同期的汇率。
在2020年第二季度,我们确定并启动了Flowserve 2.0转型计划产生的某些调整活动,以根据当前的业务环境调整我们的组织运营规模,总体目标是降低我们的劳动力成本。我们预计在这些活动上的总投资约为6500万美元,大部分费用将通过剩余的2020年的DER。根据2020年第二季度启动的行动,我们估计截至2020年6月30日,我们已实现约500万美元的成本节约,其中约200万美元用于COS,约300万美元用于SG&A。在完成调整活动后,我们预计全年运行率成本节省约为300万美元1亿美元。实际节余可能与管理层迄今最佳估计的预期节余不同。目前正在评估某些其他调整活动,但尚未最后确定。2015年启动的重组计划(“2015年重组计划”),包括重组和非重组费用,截至2020年3月31日基本完成,导致完成这些计划产生的总费用为362.4美元。
2018年第二季度,我们启动了Flowserve 2.0转型并投入了资源,该计划旨在转变我们的业务模式,以推动卓越运营、降低复杂性、加速增长、改善组织健康状况并更好地利用我们现有的全球平台,这一点在本季度报告中包含的精简合并财务报表的附注16中有进一步讨论。我们预计Flowserve2.0转型将导致进一步的重组费用、非重组费用和其他相关的转型费用。发生的Flowserve2.0改造费用主要包括在SG&A费用中记录的专业服务、项目管理和相关差旅费用。
重新对齐活动
2020年第二季度与我们2020年的调整计划活动和按细分市场划分的Flowserve 2.0转型相关的总费用,以及2019年与我们2015年的调整计划和按细分市场划分的Flowserve 2.0转型相关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 23,653 | | | $ | 5,652 | | | $ | 29,305 | | | $ | 548 | | | $ | 29,853 | |
SG&A | 9,442 | | | 4,336 | | | 13,778 | | | 20,470 | | | 34,248 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 33,095 | | | $ | 9,988 | | | $ | 43,083 | | | $ | 21,018 | | | $ | 64,101 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 3,799 | | | $ | 65 | | | $ | 3,864 | | | $ | — | | | $ | 3,864 | |
*SG&A | 1,599 | | | $ | 125 | | | 1,724 | | | 8,286 | | | 10,010 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 5,398 | | | $ | 190 | | | $ | 5,588 | | | $ | 8,286 | | | $ | 13,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 25,459 | | | $ | 13,307 | | | $ | 38,766 | | | $ | 548 | | | $ | 39,314 | |
*SG&A | 10,031 | | | $ | 4,381 | | | 14,412 | | | 26,758 | | | 41,170 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 35,490 | | | $ | 17,688 | | | $ | 53,178 | | | $ | 27,306 | | | $ | 80,484 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
调整和改造费用总额 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 8,817 | | | $ | 547 | | | $ | 9,364 | | | $ | — | | | $ | 9,364 | |
*SG&A(1) | (16,699) | | | 447 | | | (16,252) | | | 17,245 | | | 993 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | (7,882) | | | $ | 994 | | | $ | (6,888) | | | $ | 17,245 | | | $ | 10,357 | |
_______________________________
(1)主要包括我们2015年调整计划中包括的非战略性制造设施的销售收益。
合并结果
预订量、销售额和积压
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
订房 | $ | 808.3 | | | $ | 1,105.0 | |
销货 | 925.0 | | | 990.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
订房 | $ | 1,783.6 | | | $ | 2,165.1 | |
销货 | 1,819.4 | | | 1,880.1 | |
我们将预订定义为收到客户订单,并根据合同委托我们代表客户执行有关制造、服务或支持方面的活动。年初至今记录并随后取消的预订不包括在年初至今的预订中。截至2020年6月30日的三个月的预订量减少了2.967亿美元,比2019年同期增长26.9%。减少包括大约2000万美元的货币负面影响。这一下降是由石油和天然气行业的预订量下降推动的,一般、化工、发电和水管理行业的预订量下降的程度较小。这个减少量这主要是由客户原始设备预订量推动的,由于新冠肺炎事件和油价低迷对这些行业的影响,客户原始设备预订量有所下降。
截至前六个月的预订量2020年6月30日与2019年同期相比减少3.815亿美元,降幅17.6%。减少包括大约4000万美元的货币负面影响。下降的原因是石油和天然气、化工、发电和水管理行业的预订量下降,但一般行业的预订量增加部分抵消了这一下降。下降的主要原因是客户原始设备预订量下降,鉴于新冠肺炎事件和油价低迷对这些行业的影响,客户原始设备预订量有所下降。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的销售额减少了6510万美元,降幅为6.6%。减少包括大约2400万美元的货币负面影响。销售额的下降是由原始设备和售后市场销售共同推动的,销售额下降对北美、欧洲和亚太地区的销售增加,部分抵消了对中东销售的增加。对国际客户的净销售额,包括出口销售额在美国,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,分别约占总销售额的64%和63%。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的六个月的销售额减少了6070万美元,降幅为3.2%。减少包括大约3900万美元的货币负面影响。销售额的下降是由售后服务销售推动的。ITS在欧洲、北美、亚太地区和非洲的销售额下降,但中东和拉丁美洲的销售额增加部分抵消了这一下降。对国际客户的净销售额,包括出口销售额在美国,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月里,分别约占总销售额的63%和63%。
B积压代表已预订但未完成的客户订单的总价值,主要受预订、销售、取消的影响离子和货币效应。截至2020年6月30日,积压的20.672亿美元与2019年12月31日相比减少了8980万美元,降幅为4.2%。货币影响提供了大约3200万美元的减少。截至2020年6月30日和2019年12月31日的积压订单中,分别约有35%和33%与售后订单有关。积压包括我们的未履行(或部分未履行)与原预期期限超过一年的合同有关的履约义务5.48亿美元,正如本季度报告中包含的我们的精简合并财务报表附注2中所讨论的那样。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
毛利 | $ | 267.2 | | | $ | 318.0 | |
毛利率 | 28.9 | % | | 32.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
毛利 | $ | 533.1 | | | $ | 612.1 | |
毛利率 | 29.3 | % | | 32.6 | % |
截至2020年6月30日的三个月毛利较2019年同期减少5,080万美元,或16.0%。截至2020年6月30日的三个月毛利率为28.9%,低于2019年同期的32.1%。毛利率下降的主要原因是增加了与我们的2020年第二季度启动的调整行动以及新冠肺炎疫情导致的产能未充分利用的不利影响G正在支出的660万美元的制造成本和其他相关成本。售后服务销售额约占截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月总销售额的50%。
截至2020年6月30日的6个月毛利润下降了7900万美元,与2019年同期相比,增幅为12.9%。截至2020年6月30日的6个月毛利率为29.3%,低于2019年同期的32.6%。毛利率下降的主要原因是与2019年同期相比,销售组合转向利润率较低的原始设备销售,增加的调整费用与我们的2020年第二季度启动的调整行动,以及新冠肺炎大流行未充分利用产能的不利影响导致1,500万美元制造成本和其他相关成本的费用。售后市场销售额约占 50%t总销售额,相比之下,2019年同期约占总销售额的52%。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
SG&A | $ | 227.4 | | | $ | 223.7 | |
SG&A占销售额的百分比 | 24.6 | % | | 22.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
SG&A | $ | 471.0 | | | $ | 428.8 | |
SG&A占销售额的百分比 | 25.9 | % | | 22.8 | % |
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月SG&A增加了370万美元,增幅为1.7%。货币效应导致的降幅约为300万美元。截至2020年6月30日的三个月,SG&A占销售额的百分比与2019年同期相比增加了200个基点,这主要是因为与我们在2020年第二季度启动的重组行动相关的重组费用增加了, 部分偏移一个与2019年同期相比,差旅和销售相关费用减少。
截至2020年6月30日的6个月,SG&A增加了4220万美元,或9.8%,与2019年同期相比。货币影响产生了大约600万美元的减少。截至2020年6月30日的6个月,SG&A占销售额的百分比增加了310亿ASIS积分与2019年同期相比主要是因为增额D与我们的调整计划相关的费用, 850万澳元与拉丁美洲石油和天然气客户的合同相关的应收账款和合同资产的减记以及2019年第一季度非战略性制造设施销售收益未重现带来的有利影响,部分偏移一个与2019年同期相比,差旅和销售相关费用减少。
附属公司净收益
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
附属公司净收益 | $ | 3.1 | | | $ | 3.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
附属公司净收益 | $ | 6.3 | | | $ | 6.0 | |
截至2020年6月30日的三个月,附属公司的净收益与2019年同期相比减少了60万美元,降幅为16.2%。这一下降主要是由于我们在韩国的FPD合资企业收益下降所致。
来自联属公司的净收益六与2019年同期相比,截至2020年6月30日的月份增加了30万美元,增幅为5.0%。涨幅这主要是由于我们在韩国的FPD合资企业收益增加所致。
营业收入和营业利润率
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 42.9 | | | $ | 98.0 | |
营业收入占销售额的百分比 | 4.6 | % | | 9.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 68.4 | | | $ | 189.2 | |
营业收入占销售额的百分比 | 3.8 | % | | 10.1 | % |
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的营业收入减少了5510万美元,降幅为56.2%。减少包括大约500万美元。T减少的主要原因是毛利润减少了5080万美元,SG&A增加了370万美元。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的6个月的营业收入减少1.208亿美元,降幅为63.8%。减少包括大约600万美元的货币负面影响。减少的主要原因是SG&A增加了4220万美元,7900万美元 减少量在毛利方面。
利息支出和利息收入
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
利息费用 | $ | (12.9) | | | $ | (14.0) | |
利息收入 | 1.1 | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
利息费用 | $ | (25.9) | | | $ | (28.0) | |
利息收入 | 2.9 | | | 4.2 | |
的利息支出与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月减少了110万美元。的利息收入三截至2020年6月30日的月份减少110万美元,与2019年同期相比。利息支出下降的主要原因是与2019年同期相比借款减少。利息收入减少的部分原因是我们的平均现金余额的利率与2019年同期相比有所下降。
截至2020年6月30日的6个月的利息支出下降210万美元与2019年同期相比。截至2020年6月30日的6个月的利息收入减少了130万美元,与2019年同期相比。这一数字的下降利息支出主要归因于与2019年同期相比借款减少。利息收入减少的部分原因是我们的平均现金余额的利率与2019年同期相比有所下降。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
其他收入(费用),净额 | $ | (14.9) | | | $ | (3.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
其他收入(费用),净额 | $ | 8.5 | | | $ | (6.5) | |
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的其他收入(费用)净额增加了1160万美元,主要原因是我们网站的功能货币以外的货币交易损失增加了890万美元,增加了210万美元N外汇合约交易造成的损失。净变动主要是由于E墨西哥比索、欧元、巴西雷亚尔和新加坡元在截至2020年6月30日的三个月中相对于美元的汇率,作为比较2019年同期为ED。
截至2020年6月30日的6个月,其他收入(费用)净额比2019年的650万美元增加了1500万美元,主要原因是我们网站的功能货币以外的货币交易收益增加了1470万美元,增加了260万美元。N外汇合约交易产生的收益。净变动主要是由于E墨西哥比索、巴西雷亚尔、加拿大元和欧元在截至2020年6月30日的三个月中对美元的汇率,与2019年同期相比。
税费和税率
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
所得税拨备 | $ | 5.4 | | | $ | 22.4 | |
实际税率 | 33.4 | % | | 27.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
所得税拨备 | $ | 41.7 | | | $ | 39.0 | |
实际税率 | 77.3 | % | | 24.5 | % |
截至2020年6月30日的三个月有效税率为33.4%,高于2019年同期的27.0%。有效税率与截至2020年6月30日的三个月的美国联邦法定税率不同,主要到期至国外业务的净影响。 请参阅本季度报告中包含的简明综合财务报表的附注13以作进一步讨论。
截至六个月的实际税率为77.3%2020年6月30日比2019年同期的24.5%有所增加。有效税率与截至2020年6月30日的6个月的美国联邦法定税率不同,主要到期鉴于新冠肺炎疫情和油价低迷对公司运营造成的当前和预期影响,对某些递延税项资产设立估值津贴,以及国外业务的净影响。 请参阅本季度报告中包含的简明综合财务报表的附注13以作进一步讨论。
其他全面收益(亏损)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
其他综合收益(亏损) | $ | 16.9 | | | $ | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
其他综合收益(亏损) | $ | (58.1) | | | $ | 7.6 | |
其他综合收益(亏损)截至2020年6月30日的三个月增额1750万美元,2019年亏损60万美元。亏损增加,主要是由于外币换算调整乌尔廷主要从欧元、哥伦比亚比索、墨西哥比索和加元对美元的汇率变动中得出结论。截至2020年6月30日的三个月,与2019年同期相比,美元。
截至六个月的其他全面收益(亏损)2020年6月30日从以下收入增加6,570万美元760万美元在2019年同期。亏损增加,主要是由于外币换算调整,主要是由美元汇率变动所致。墨西哥比索、英镑、印度卢比和哥伦比亚比索。在经济衰退期间抹去美元六截至2020年6月30日的月份,与2019年同期相比。
业务部门
我们根据产品类型和业务管理方式,通过两个业务部门进行运营。我们评估部门业绩,并根据每个部门的运营收入分配资源。下面讨论我们的两个业务部门--FPD和FCD的主要运营结果。
流量泵分部结果
我们最大的业务部门是FPD,我们通过FPD设计、制造、分销和服务高度定制的工程泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件(统称为“原始设备”)以及相关服务。FPD主要在石油和天然气、发电、化工和一般行业运营。FPD在49个国家和地区开展业务,在全球拥有39个制造设施,其中13个位于欧洲,12个位于北美,8个位于亚洲,6个位于拉丁美洲,它运营着141个QRC,包括那些位于制造设施中和/或与FCD共享的QRC。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
订房 | $ | 536.5 | | | $ | 761.9 | |
销货 | 674.1 | | | $ | 674.6 | |
毛利 | 198.0 | | | $ | 222.7 | |
毛利率 | 29.4 | % | | 33.0 | % |
SG&A | 140.6 | | | 150.2 | |
| | | |
分部营业收入 | 60.4 | | | 76.2 | |
细分营业收入占销售额的百分比 | 9.0 | % | | 11.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
订房 | $ | 1,220.1 | | | $ | 1,512.0 | |
销货 | 1,309.7 | | | 1,284.0 | |
毛利 | 393.7 | | | 423.3 | |
毛利率 | 30.1 | % | | 33.0 | % |
SG&A | 299.9 | | | 272.6 | |
| | | |
分部营业收入 | 100.1 | | | 156.6 | |
细分营业收入占销售额的百分比 | 7.6 | % | | 12.2 | % |
与去年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的预订量减少了2.254亿美元,降幅为29.6%。2019年的埃里奥德。减少包括大约1400万美元的货币负面影响。客户预订量的减少是由以下因素推动的减少量石油和天然气、化工和发电行业的D订单,部分被一般行业的预订量增加所抵消。这个减少的客户预订量跨越所有地区,主要是由于新冠肺炎事件和油价低迷对这些行业的影响,客户原始设备预订量有所下降。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的六个月的预订量减少了2.919亿美元,降幅为19.3%。减少包括大约2900万美元的货币负面影响。客户预订量的减少是由石油和天然气、化工和发电行业订单减少推动的,但一般行业的预订量增加部分抵消了这一影响。这一数字的下降的客户预订量跨越所有地区,主要是由于新冠肺炎事件和油价低迷对这些行业的影响,客户原始设备预订量有所下降。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的销售额相对持平,其中包括约2000万美元的负面汇率影响。客户原始设备销售额的增长被客户售后销售额的下降大大抵消。中东地区的客户销售额增加了1290万美元,亚太地区增加了430万美元,拉丁美洲增加了130万美元,但欧洲和非洲的销售额分别下降了1430万美元和320万美元,大大抵消了这一增长。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的6个月的销售额增加了2570万美元,增幅为2.0%。销售额的增长包括了汇率的负面影响。大约3100万美元。销售额的增长是由……推动的。Y原始设备销售。中东地区的客户销售额增加了4110万美元,北美增加了2130万美元,拉丁美洲增加了600万美元,亚太地区增加了320万美元,部分抵消了bY减少在欧洲的销售额为3330万美元,在非洲的销售额为830万美元。
截至2020年6月30日的三个月毛利较2019年同期减少2,470万美元,或11.1%。截至2020年6月30日的三个月毛利率为29.4%,低于2019年同期的33.0%。毛利率下降的主要原因是销售组合转向低利润率的原始设备销售与2019年同期相比,与我们的2020年第二季度启动的调整行动和新冠肺炎疫情未充分利用产能造成的不利影响与2019年同期相比,330万美元的制造成本和其他相关成本被销售组合转向更高利润率的售后销售部分抵消。
截至2020年6月30日止六个月的毛利较2019年同期减少2,960万美元,或7.0%。截至2020年6月30日的六个月毛利率为30.1%,低于2019年同期的33.0%。毛利率下降的主要原因是与2019年同期相比,销售组合转向利润率较低的原始设备销售,与2020年第二季度启动的重组行动相关的增加的费用新冠肺炎疫情未充分利用的产能造成920万美元的不利影响制造成本和其他相关成本的费用。
截至2020年6月30日的三个月SG&A较2019年同期减少960万美元,或6.4%。货币效应提供了大约泰利200万美元。SG&A减少的主要原因是 差旅和与销售相关的费用减少,但因收入增加而部分抵消提高了与我们在2020年第二季度发起的重组行动相关的费用。
截至2020年6月30日的6个月SG&A增额D与2019年同期相比减少2,730万美元,或10.0%。货币效应减少了大约500万美元。这个增额在SG&A中的主要原因是增额D与我们的调整计划相关的费用, 850万澳元与应收账款和合同资产相关的减记
与拉丁美洲的石油和天然气客户签订合同,2019年第一季度非战略性制造设施销售收益产生的有利影响与我们在2020年第二季度发起的重组行动相关的费用增加,部分抵消了与2019年同期相比,差旅和销售相关费用减少。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的营业收入减少了1580万美元,降幅为20.7%。减少包括以下负面的货币影响大约400万美元。减少的主要原因是毛利减少2,470万美元。,部分被SG&A减少960万美元所抵消.
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的6个月的营业收入减少5650万美元,降幅为36.1%。减少包括大约500万美元的货币负面影响。减少的主要原因是毛利润减少了2960万美元,SG&A增加了2730万美元。
截至2020年6月30日积压的14.182亿美元减少D与2019年12月31日相比增加1.427亿美元,或9.1%。货币影响提供了大约3100万美元的减少。
流量控制分区结果
FCD设计、制造和分销一系列按订单工程和按订单配置的隔离阀、控制阀、阀门自动化产品、锅炉控制和相关服务。FCD利用其经验和通过提供完整的工程服务菜单来补充其庞大的产品组合,从而提供应用技术诀窍。FCD在全球22个国家和地区共有49家制造工厂和QRC,其21个制造业务中有5个位于美国,10个位于欧洲,5个位于亚太地区,1个位于拉丁美洲。根据独立的行业消息来源,我们认为FCD是全球第二大工业阀门供应商。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
订房 | $ | 274.6 | | | $ | 346.4 | |
销货 | 252.2 | | | 316.9 | |
毛利 | 73.6 | | | 99.4 | |
毛利率 | 29.2 | % | | 31.4 | % |
SG&A | 50.0 | | | 53.3 | |
| | | |
分部营业收入 | 23.6 | | | 46.2 | |
细分营业收入占销售额的百分比 | 9.4 | % | | 14.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额以百万为单位,不包括百分比) | 2020 | | 2019 |
订房 | $ | 570.8 | | | $ | 659.6 | |
销货 | 512.6 | | | 599.1 | |
毛利 | 147.9 | | | 197.2 | |
毛利率 | 28.9 | % | | 32.9 | % |
SG&A | 107.6 | | | 106.6 | |
| | | |
分部营业收入 | 40.3 | | | 90.6 | |
细分营业收入占销售额的百分比 | 7.9 | % | | 15.1 | % |
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的预订量减少了7180万美元,降幅为20.7%。预订量包括APP的负面货币影响大约600万美元。化工和石油天然气以及一般行业客户预订量的减少被发电行业预订量的增加部分抵消了。北美客户预订量减少3,760万美元,欧洲客户预订量减少3,290万美元,中东客户预订量减少860万美元,非洲客户预订量减少230万美元,但亚太地区和拉丁美洲的预订量分别增加了1,600万美元和330万美元,这部分抵消了客户预订量的减少。降幅为主要由客户原始设备预订推动。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的六个月的预订量减少了8880万美元,降幅为13.5%。预订量包括APP的负面货币影响最接近地1100万美元。化工和石油天然气以及一般行业客户预订量的减少被发电行业预订量的增加部分抵消了。
减少量D北美的客户预订额为7270万美元,欧洲为2170万美元,非洲为460万美元,中东为110万美元,但亚太地区和拉丁美洲的预订额分别增加了550万美元和310万美元,部分抵消了这一数字。减少的主要原因是客户的原始设备预订量。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的销售额减少了6470万美元,降幅为20.4%。减少包括近似货币的负面货币影响。400万日元。减少销售额在原始设备销售中的权重更大。这一下降主要是由下降推动的。客户销售额为北美2840万美元,亚太地区1900万美元,欧洲1390万美元,拉丁美洲320万美元,非洲170万美元。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的6个月的销售额减少了8,650万美元,降幅为14.4%。减少包括近似货币的负面货币影响。800万日元。减少量d销售额主要是由原始设备的销售推动的。这一下降的主要原因是客户销售额减少了4050万美元流入北美,2560万美元流入欧洲,2060万美元流入亚太地区,350万美元流入拉丁美洲,部分抵消了已增加%s阿莱斯:130万美元向非洲投入120万美元,向中东投入120万美元。
截至2020年6月30日止三个月的毛利较2019年同期减少2,580万美元,或26.0%。截至2020年6月30日的三个月毛利率为29.2%,低于2019年同期的31.4%。这一数字的下降毛利率主要是由于与我们在2020年第二季度发起的调整行动相关的费用增加以及新冠肺炎疫情未充分利用的产能造成的不利影响,导致340万美元的制造成本和其他相关成本被支出。
截至2020年6月30日的6个月的毛利率减少的4930万美元,比2019年同期增长25.0%。的毛利率六截至2020年6月30日的月份28.9%低于2019年同期的32.9%。这个减少量毛利率下降的主要原因是与2020年第二季度启动的重组行动相关的费用增加,与2019年同期相比,转向更多原始设备销售和在利润率较低的原始设备订单上确认的收入,以及新冠肺炎疫情未充分利用的产能造成的不利影响造成580万美元的损失。F已支出的制造成本和其他相关成本。
截至2020年6月30日的三个月SG&A减少增加330万美元,或6.2%,AS公司与2019年同期相比。货币效应提供了大约一百万美元。减少在SG&A中的主要原因是差旅和销售相关费用的减少,部分抵消了与我们在2020年第二季度发起的调整行动相关的费用增加。
截至2020年6月30日的6个月SG&A增额D减100万元,或0.9%,与2019年同期相比。货币影响提供了大约100万美元的减少。SG&A的增加主要是因为增加了%d个费用r对我们在2020年第二季度发起的调整行动感到高兴,但与旅行和销售相关的费用减少,大大抵消了这一影响与2019年同期相比。
与2019年同期相比,截至2020年6月30日的三个月的营业收入减少了2260万美元,降幅为48.9%。这一下降包括了货币的负面影响。不到一百万美元。减少的主要原因是毛利润减少了2580万美元,但被SG&A减少的330万美元部分抵消了。
截至2020年6月30日的6个月的营业收入减少量vt.d.由.5030万美元,或55.5%,与2019年同期相比。减少包括不到100万美元的负面汇率影响。这个减少的主要原因是毛利减少4930万美元。
与2019年12月31日相比,截至2020年6月30日的6.525亿美元的积压订单增加了5240万美元,增幅为8.7%。货币效应提供了大约LY$100万。
流动性和资本资源
现金流与流动性分析
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | | |
(金额(百万)) | 2020 | | 2019 |
经营活动提供(使用)的净现金流量 | $ | 21.2 | | | $ | 49.4 | |
投资活动提供(使用)的净现金流量 | (21.2) | | | 15.0 | |
融资活动提供(使用)的净现金流量 | (91.9) | | | (86.8) | |
现有现金、运营产生的现金和我们高级信贷安排下的借款是我们短期流动性的主要来源。我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构。
在此基础上,我们相信我们已将存款存入信誉良好的金融机构。我们运营现金的来源通常包括销售我们的产品和服务以及转换我们的营运资本,特别是应收账款和库存。我们在2020年6月30日的现金余额为5.617亿美元,而截至2019年12月31日的现金余额为6.71亿美元。
与2019年12月31日相比,截至2020年6月30日,我们的现金余额减少了1.093亿美元,降至5.617亿美元。2020年前六个月的现金活动包括2019年出售非战略性制造设施的1080万美元收益,这些收益包括在我们的2015年重组计划中,3210万美元的股票回购,5210万美元的股息支付和3200万美元的资本支出。
截至2020年6月30日的6个月,我们通过运营活动提供的现金为2120万美元,而2019年同期为4940万美元。现金流来自营运资金增加截至2020年6月30日的6个月,主要原因是与应收账款、应付账款和库存相关的现金流改善,但因合同资产现金流减少而部分抵消。
应收账款的减少为截至2020年6月30日的6个月提供了90万美元的现金流,而2019年同期的现金流为1340万美元。截至2020年6月30日,我们的未偿还天数(DSO)为与截至2019年6月30日的73天相比,为74天。
合同资产的增加在截至2020年6月30日的6个月中使用了4420万美元的现金流,而2019年同期提供的现金流为1240万美元。
库存增加使用截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的现金流分别为3660万美元和4760万美元。INVE急转弯是3.8次截至2020年6月30日的ES,而截至2019年6月30日的ES为3.9。
在截至2020年6月30日的6个月里,应付账款的减少使用了910万美元的现金流,而2019年同期为2070万美元。应计负债的增加营业税和所得税S Payable在截至2020年6月30日的6个月中提供了580万美元的现金流,作为公司相比之下,2019年同期使用的现金流为5690万美元。
提供的合同负债增加350万美元截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的现金流分别为670万美元。
现金流使用通过截至2020年6月30日的6个月内的投资活动,2,120万美元,而2019年同期提供的现金流为1500万美元。截至2020年6月30日的6个月内的资本支出为3,200万美元,比2019年同期增加670万美元。我们的资本支出一般集中在寻求信息技术基础设施、持续计划的更换和升级以及降低成本机会的战略举措上。2020年,资本支出总额预计约为6000万美元。此外,在截至2020年6月30日的6个月中,处置资产获得的收益提供了1080万美元,主要来自2019年出售我们的重组计划中包括的非战略性制造设施。2019年前六个月收到的收益包括4030万美元出售我们2015年重组计划中包括的非战略性制造设施的收益。
在截至2020年6月30日的6个月中,融资活动使用的现金流为9190万美元,而2019年同期为8680万美元。截至2020年6月30日的6个月内的现金流出主要是由于回购。3210万美元出售普通股和5,210万美元股息支付。
截至2020年6月30日,我们的高级信贷安排的可用容量为7.222亿美元,该安排提供了8.0亿美元的无担保循环信贷安排,到期日为2024年7月16日。根据我们高级信贷安排的条款,我们的借款能力受到财务契约的限制,而且还受到未偿还信用证的影响。我们的高级信贷安排由多元化的金融机构承诺和持有。有关我们的高级信贷安排的更多信息,请参阅本季度报告中包含的我们的简明综合财务报表的注释6。
在截至2020年6月30日的六个月里,我们没有向我们的美国养老金计划提供现金。在2019年12月31日左右,我们的美国养老金计划已按照适用法律的定义获得了全额资金。在考虑了我们的资金状况后,我们目前正在评估是否会在2020年为美国养老金计划做出任何增量贡献。我们继续保持与我们的战略一致的资产配置,以实现总回报最大化,同时通过资产类别多样化降低投资组合风险。
考虑到我们目前的债务结构和现金需求,我们目前相信,经营活动产生的现金流加上我们高级信贷安排下的可用性和我们现有的现金余额将足以满足我们未来12个月的现金需求。来自运营的现金流可能会受到与我们产品销售有关的经济、政治和其他风险、运营因素、竞争、外汇汇率波动和#年的波动的不利影响。
利率,以及其他因素。见下文“新冠肺炎流动性动态”和“有关前瞻性陈述的警示说明”。
截至2020年6月30日,我们拥有E价值1.136亿雷姆增强董事会批准股份回购的能力。虽然我们目前打算在可预见的未来继续通过股息和/或股票回购返还现金,但未来通过股息和/或股票回购获得的任何现金回报都将单独审查,由我们的董事会酌情宣布,并由管理层实施。
融资
信贷安排
请参阅我们2019年年度报告中包含的综合财务报表附注12和本季度报告中包含的简明综合财务报表附注6,以讨论我们的高级信贷安排和相关契约。截至2020年6月30日,我们遵守了我们高级信贷安排下的所有适用契约。
新冠肺炎流动性动态
鉴于我们目前的财务状况,我们预计在未来12个月内能够保持充足的流动性,因为我们能够度过当前的市场环境。截至2020年6月30日,我们拥有约13亿美元的流动性,包括5.617亿美元的现金和现金等价物,以及我们信贷安排下可用的7.222亿美元借款。鉴于我们目前拥有的流动资金,以及计划和已经实施的节省成本的措施,我们预计在未来12个月内能够保持充足的流动资金,因为我们能够在目前的市场环境下管理。我们将继续积极监测新冠肺炎及相关事件对信贷市场的潜在影响,以确保2020年全年保持充足的流动性和资金渠道。
关键会计政策和估算
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于本季度报告中包含的简明综合财务报表和相关脚注。我们在编制精简合并财务报表时使用的关键会计政策在我们的2019年中期年报的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了讨论。这些关键政策在截至2020年6月30日的前六个月没有发生重大变化,包括:
•收入确认;
•递延税额、纳税评估免税额和税收准备金;
•或有损失准备金;
•退休及退休后福利;及
•商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值。
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表的过程需要使用估计和假设来确定某些资产、负债、收入和费用。这些估计和假设是基于我们认为在估计或假设时可获得的最佳信息。随着我们控制范围之内和之外的情况发生变化,估计和假设可能会发生重大变化。因此,实际结果可能与这些估计大不相同。重要的估计每季度与我们董事会的审计委员会一起审查。
基于对我们的会计政策以及影响这些政策应用的基本判断和不确定性的评估,我们认为,我们的简明综合财务报表为我们的综合财务状况和经营结果提供了一个有意义和公允的视角。这并不是说其他一般风险因素,如全球需求的变化、材料成本的变化、被收购企业的业绩和其他因素,不会对我们未来时期的综合财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。请参阅下面的“关于前瞻性陈述的告诫”。
会计发展动态
我们已经在本季度报告中介绍了我们的简明综合财务报表的附注1中尚未实施的声明的信息。
有关前瞻性陈述的注意事项
本季度报告包括1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节意义上的前瞻性陈述,这些陈述是根据修订后的1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的。诸如“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“预测”或其他类似表述旨在识别前瞻性陈述,其中包括但不限于有关我们未来财务业绩、未来债务和融资水平、投资目标、诉讼和监管调查的影响以及对未来经营和业绩的其他管理计划的陈述。
本季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们目前的预期、预测、估计和假设。这些声明只是预测,不是保证。此类前瞻性陈述受到许多难以预测的风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同,目前或未来可能会被新冠肺炎疫情放大。可能导致这种差异的具体因素包括但不限于以下因素:
•与新冠肺炎疫情对我们的业务和运营、财务结果和财务状况、我们的客户和供应商以及对全球经济的影响有关的不确定性,包括它对我们销售的影响;
•我们的部分预订可能不会带来完整的销售,以及我们以可接受的利润率将预订转化为收入的能力;
•全球金融市场的变化和资金的可获得性,以及我们报告的积压客户订单意外取消或延迟的可能性;
•我们依赖于客户进行必要的资本投资和维护支出的能力。我们客户的流动性和财务状况可能会影响资本投资决策以及他们全额和/或及时付款的能力;
•如果我们不能成功地执行和实现我们的战略转型、重组和其他节约成本举措带来的预期财务利益,我们的业务可能会受到不利影响;
•与固定费用项目成本超支和接受客户订购大型复杂定制工程产品相关的风险;
•我们的销售额在很大程度上依赖于石油和天然气、化工、发电和水管理行业的成功;
•原材料价格波动对我们的产品和营业利润率的不利影响;
•与我们的国际业务相关的经济、政治和其他风险,包括可能影响客户市场的军事行动、贸易禁运或关税或贸易协议的变化,特别是北非、俄罗斯和中东市场以及全球石油和天然气生产商,以及不遵守美国出口/再出口管制、外国腐败法、经济制裁和进口法律法规;
•账龄增加,应收账款收回速度变慢,特别是在拉丁美洲和其他新兴市场;
•我们面临外币汇率波动的风险,特别是欧元和英镑,以及委内瑞拉和阿根廷等高通胀国家;
•我们为核电站设施和其他关键应用提供产品和服务;
•我们作为其中一方的诉讼,例如涉及石棉的诉讼,可能会产生不良后果-
载有材料索赔的;
•对收购和被收购业务整合的期望;
•我们的相对地理盈利能力及其对我们利用递延税项资产(包括外国税收抵免)的影响;
•商誉或其他无形资产账面价值减值的潜在不利影响;
•我们对第三方供应商的依赖,他们不能及时履行可能会对我们的业务运营产生不利影响;
•我们经营的市场竞争激烈;
•环境合规成本和责任;
•潜在的停工和其他劳动事务;
•获得公共和私人债务融资来源;
•我们无法保护我们在美国和其他国家的知识产权;
•我们固定收益养老金计划下的义务;
•我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述,因为其固有的局限性,包括可能的人为错误,规避或凌驾控制,或欺诈;
•未来增加的递延税项资产估值准备的记录或税法变化对此类递延税项资产的影响可能会影响我们的经营业绩;
•与网络安全威胁相关的风险和潜在责任;以及
•无效的内部控制可能会影响我们业务和财务结果的准确性和及时性报告。
这些和其他风险和不确定性在我们的2019年年报第I部分、截至2020年3月31日的季度报告第II部分和本季度报告的第II部分中的“第1A项风险因素”中进行了更充分的讨论,并可能在我们提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告和/或其他不时发布的新闻稿中得到确认。本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本新闻稿发布之日获得的信息,我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
我们有外汇合约中外币汇率变动引起的市场风险敞口。如果金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失,但我们目前预计,鉴于我们的交易对手目前的信誉,他们将继续履行义务。
外币汇率风险
我们很大一部分业务是由我们在美国以外的子公司以美元以外的货币进行的。我们几乎所有的非美国子公司都主要以当地货币开展业务,当地货币也是他们的职能货币。外币风险来自将外币计价的资产和负债换算成美元,以及以我们或非美国子公司的功能货币以外的货币计价的交易,包括确定承诺和预期交易。我们之前指定我们5.0亿欧元2022年欧元优先票据中的2.557亿欧元作为我们对某些使用欧元作为其功能货币的国际子公司投资的净投资对冲。一般来说,我们从长远的角度看待我们在外国子公司的投资,并使用资本结构技术来管理我们在外国子公司的投资,这被认为是必要的。我们实现了与外币换算相关的净收益(亏损)截至2020年和2019年6月30日的三个月,ION分别为1,510万美元和(280万)美元,分别为(6,630万美元)和(6,630万美元)d 410万美元截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月,分别计入其他全面收益(亏损)。
我们采用外币风险管理策略,将不利的外币汇率变动对现金流的潜在影响降至最低。在可行的情况下,使用外汇合约可减轻汇率波动的交易性风险,因为外汇合约产生的收益或亏损将全部或部分抵消基础外币风险的损失或收益。截至2020年6月30日,我们有相当于1美元的F$3.851亿美元汇总与第三方外汇合同中未偿还的名义金额,而截至2019年12月31日,未偿还金额为3.985亿美元。我们网站功能货币以外的交易产生的交易货币损益以及非德意志银行公允价值的变化已签署的外汇合同包括在我们的综合经营业绩中。我们确认截至2020年和2019年6月30日的三个月外币净(亏损)收益分别为(1410万)美元和(310万)美元,截至2019年6月30日的六个月分别为1160万美元和(580万美元),这些收益分别计入其他收入(例如在随附的简明综合损益表中净额)。
根据2020年6月30日的敏感度分析,截至2020年6月30日的6个月,外币汇率变化10%将对我们的净收益产生大约10%的影响1000万日元。这一计算假设所有货币相对于美元以相同的方向和比例变化,并且没有间接影响,如非美元销售量或价格的变化。这一计算没有考虑上述外币兑换合约的影响。
项目4.控制和程序。
披露控制和程序
披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条规则)是控制和其他程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
在编制本季度报告的过程中,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,对截至2020年6月30日我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年6月30日,我们的披露控制程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
第II部分-其他资料
第1项法律诉讼。
我们是本季度报告“财务报表”中包含的简明综合财务报表附注10中所述的法律程序的当事人,该披露通过引用并入本季度报告中的“第1项.法律程序”中。除前述事项外,本公司及其附属公司在某些与本公司业务相关的其他普通例行诉讼中被指定为被告,并不时作为政府诉讼的当事人参与,所有这些诉讼均发生在正常业务过程中。虽然涉及我们和我们子公司的诉讼或其他诉讼的结果无法确切预测,与该等诉讼或其他诉讼相关的任何负债的金额也无法准确预测,但管理层目前预计,与这些事项相关的任何负债的金额,无论是个别的还是总体的,都不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
第1A项风险因素。
影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、声誉和/或前景的因素很多,其中许多都是我们无法控制的。除本季度报告中列出的其他信息外,应仔细考虑我们2019年年报第一部分中的“项目1A.风险因素”和第二部分中的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,其中包含对可能导致未来时期经营实际结果与其中包含的前瞻性陈述中目前预测的结果大不相同的重大因素的描述。
我们的2019年年报和随后提交给SEC的文件中讨论的风险因素没有实质性变化。本季度报告、截至2020年3月31日的季度报告、我们的2019年年度报告以及我们不时提交给SEC的其他文件或新闻稿中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。根据管理层对现有信息的评估,其他风险和不确定因素目前被认为是无关紧要的,这些信息可能会发生变化;然而,我们目前未知的新风险可能会在未来出现,对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
本季度报告中包括的简明综合财务报表的注释12包括对我们股票回购计划和普通股季度红利支付的讨论。
在截至2020年6月30日的季度内,我们没有回购普通股。截至2020年6月30日,我们有1.136亿美元的回购在我们目前的股票回购计划下保持产能。下表列出了截至2020年6月30日的季度内每一个月的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 总人数 作为以下方式购买的股份 公开宣布的计划的一部分 | | 最大数量 股份(或 近似美元 价值)的股票 在以下条件下购买 该计划(单位:百万) | |
周期 | | | | | | | | |
4月1日至30日 | 8,161 | | (1) | $ | 23.16 | | | — | | | $ | 113.6 | | |
5月1日至31日 | 5,559 | | (2) | 22.99 | | | — | | | 113.6 | | |
6月1日至30日 | 2,607 | | (1) | 27.97 | | | — | | | 113.6 | | |
总计 | 16,327 | | | $ | 23.87 | | | — | | | | |
__________________________________
(1)表示员工为满足限制性股票的最低预扣税额而提交的股票。.
(2)包括员工为满足限制性股票最低预扣税额而投标的2,790股股票,平均每股价格为22.93美元,以及2,769股股票,价格为每股23.05美元根据我们就董事延期计划设立的拉比信托基金的股份,非雇员董事可以选择推迟董事的季度现金薪酬,以便在以后以普通股的形式支付。
项目3.高级证券违约。
无
项目4.矿山安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
无
第6项陈列品
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证物编号: | | 描述 |
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| | |
3.1 | | 重述的Flowserve公司注册证书,自2020年5月26日起修订和重述(通过引用附件3.1并入注册人于2020年5月26日的8-K表格当前报告中)。 |
| | |
3.2 | | Flowserve Corporation附例,自2020年5月22日起修订和重述(通过引用注册人于2020年5月26日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 |
| | |
10.1+ | | 人员限制性契诺协议格式* |
| | |
10.2+ | | 根据Flowserve Corporation 2020长期激励计划为某些人员提供的限制性股票单位协议表格。* |
| | |
10.3+ | | 根据Flowserve Corporation 2020长期激励计划(TSR)为某些人员提供的业绩限制性股票单位协议的格式。* |
| | |
10.4+ | | 根据Flowserve Corporation 2020长期激励计划(ROIC)为某些人员提供的业绩限制性股票单位协议的格式。* |
| | |
31.1+ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 |
| | |
31.2+ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 |
| | |
32.1++ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
| | |
32.2++ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
104 | | 公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(作为附件101包括在内) |
_______________________
*要求将管理合同和补偿计划和安排作为证物提交给本季度+关于Form 10-Q的报告。他说:
+在此存档。
++随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2020年7月30日 | /s/艾米·B·施韦茨 | |
| | 艾米·B·施维茨 | |
| | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官)* | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
日期: | 2020年7月30日 | /s/Scott V.Vopni | |
| | 斯科特·沃普尼(Scott V.Vopni) | |
| | 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) | |