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美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
形式10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-44
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
特拉华州 | | 41-0129150 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主识别号码) |
| | | |
瓦克西路77号,套房4600 | | |
芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60601 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | 阿霉素 | 纽交所 |
2025年到期的1.000厘债券 | | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒编号:☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐不是,不是。☒.
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,没有面值-555,646,889股份
(2020年7月29日)
安全港声明
本10-Q表格包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性信息,受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类前瞻性信息所预测、明示或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的风险和不确定因素包括但不限于我们在截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告中所讨论的“风险因素”,这些风险和不确定因素可能会在我们随后的季度报告中更新。这些风险和不确定因素可能会在我们随后的季度报告中更新,这些风险和不确定因素可能会在我们随后的季度报告中更新,这些风险和不确定因素可能会在我们随后的季度报告中进行更新,这些风险和不确定因素可能会在我们随后的季度报告中更新在适用法律允许的范围内,公司不承担因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分-财务信息
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位为百万,不包括每股金额) |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
|
产品销售成本 | 15,173 |
| | 15,325 |
| | 29,192 |
| | 29,701 |
|
毛利 | 1,108 |
| | 972 |
| | 2,059 |
| | 1,900 |
|
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 638 |
| | 602 |
| | 1,302 |
| | 1,261 |
|
资产减值、退出和重组成本 | 16 |
| | 136 |
| | 57 |
| | 147 |
|
利息费用 | 87 |
| | 109 |
| | 170 |
| | 210 |
|
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | (103 | ) | | (90 | ) | | (243 | ) | | (191 | ) |
利息收入 | (15 | ) | | (46 | ) | | (55 | ) | | (95 | ) |
其他(收入)费用-净额 | (67 | ) | | (13 | ) | | (99 | ) | | (21 | ) |
所得税前收益 | 552 |
| | 274 |
| | 927 |
| | 589 |
|
| | | | | | | |
所得税(福利)费用 | 80 |
| | 36 |
| | 64 |
| | 117 |
|
包括非控制性权益的净收益 | 472 |
| | 238 |
| | 863 |
| | 472 |
|
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 4 |
|
| | | | | | | |
可归因于控股权益的净收益 | $ | 469 |
| | $ | 235 |
| | $ | 860 |
| | $ | 468 |
|
| | | | | | | |
平均流通股数量-基本 | 561 |
| | 565 |
| | 562 |
| | 565 |
|
| | | | | | | |
平均流通股数量-稀释 | 562 |
| | 566 |
| | 563 |
| | 566 |
|
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 0.83 |
|
| | | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 0.84 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 0.83 |
|
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 0.70 |
|
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 472 |
| | $ | 238 |
| | $ | 863 |
| | $ | 472 |
|
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (34 | ) | | 94 |
| | (275 | ) | | 15 |
|
税收效应 | 28 |
| | 7 |
| | (14 | ) | | (3 | ) |
税额净额 | (6 | ) | | 101 |
| | (289 | ) | | 12 |
|
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债调整 | 1 |
| | (4 | ) | | 5 |
| | 3 |
|
税收效应 | — |
| | 2 |
| | (12 | ) | | 15 |
|
税额净额 | 1 |
| | (2 | ) | | (7 | ) | | 18 |
|
| | | | | | | |
套期保值活动的递延收益(亏损) | 81 |
| | 14 |
| | (1 | ) | | (63 | ) |
税收效应 | (15 | ) | | (7 | ) | | (1 | ) | | 5 |
|
税额净额 | 66 |
| | 7 |
| | (2 | ) | | (58 | ) |
| | | | | | | |
投资未实现收益(亏损) | (3 | ) | | 7 |
| | 3 |
| | 5 |
|
税收效应 | 1 |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
税额净额 | (2 | ) | | 6 |
| | 2 |
| | 4 |
|
其他综合收益(亏损) | 59 |
| | 112 |
| | (296 | ) | | (24 | ) |
含非控股权益的综合收益(亏损) | 531 |
| | 350 |
| | 567 |
| | 448 |
|
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 3 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 4 |
|
| | | | | | | |
可归因于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 528 |
| | $ | 347 |
| | $ | 560 |
| | $ | 444 |
|
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并资产负债表 |
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,203 |
| | $ | 852 |
|
分开的现金和投资 | 5,045 |
| | 4,458 |
|
贸易应收账款 | 2,583 |
| | 2,267 |
|
盘存 | 7,626 |
| | 9,170 |
|
其他流动资产 | 5,554 |
| | 4,600 |
|
流动资产总额 | 22,011 |
| | 21,347 |
|
| | | |
投资及其他资产 | |
| | |
|
对关联公司的投资和垫款 | 5,239 |
| | 5,132 |
|
商誉和其他无形资产 | 5,212 |
| | 5,476 |
|
其他资产 | 2,046 |
| | 1,936 |
|
总投资和其他资产 | 12,497 |
| | 12,544 |
|
| | | |
物业、厂房和设备 | |
| | |
|
土地及土地改善工程 | 534 |
| | 592 |
|
建筑 | 5,399 |
| | 5,381 |
|
机器设备 | 19,003 |
| | 19,005 |
|
在建 | 963 |
| | 1,021 |
|
| 25,899 |
| | 25,999 |
|
累计折旧 | (16,066 | ) | | (15,893 | ) |
净资产、厂房和设备 | 9,833 |
| | 10,106 |
|
总资产 | $ | 44,341 |
| | $ | 43,997 |
|
| | | |
负债、临时股权与股东权益 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
短期债务 | $ | 531 |
| | $ | 1,202 |
|
贸易应付款 | 2,897 |
| | 3,746 |
|
应付给经纪客户的款项 | 5,840 |
| | 5,022 |
|
应计费用和其他应付款 | 3,531 |
| | 3,757 |
|
长期债务的当期到期日 | 10 |
| | 7 |
|
流动负债总额 | 12,809 |
| | 13,734 |
|
| | | |
长期负债 | |
| | |
|
长期债务 | 8,632 |
| | 7,672 |
|
递延所得税 | 1,347 |
| | 1,194 |
|
其他 | 2,157 |
| | 2,114 |
|
长期负债总额 | 12,136 |
| | 10,980 |
|
| | | |
临时股权-可赎回的非控股权益 | 85 |
| | 58 |
|
| | | |
股东权益 | |
| | |
|
普通股 | 2,705 |
| | 2,655 |
|
再投资收益 | 19,293 |
| | 18,958 |
|
累计其他综合收益(亏损) | (2,705 | ) | | (2,405 | ) |
非控制性利益 | 18 |
| | 17 |
|
总股东权益 | 19,311 |
| | 19,225 |
|
总负债、临时股权和股东权益 | $ | 44,341 |
| | $ | 43,997 |
|
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 截至六个月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 863 |
| | $ | 472 |
|
将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | |
| | |
|
折旧摊销 | 489 |
| | 493 |
|
资产减值费用 | 47 |
| | 44 |
|
递延所得税 | 49 |
| | 11 |
|
关联公司收益中扣除股息后的权益 | (93 | ) | | (60 | ) |
股票补偿费用 | 75 |
| | 45 |
|
债务清偿损失 | 14 |
| | — |
|
递延现金流套期保值 | (1 | ) | | (63 | ) |
出售资产和业务的收益 | (64 | ) | | (30 | ) |
其他-网络 | 232 |
| | 104 |
|
经营性资产和负债变动情况 | |
| | |
|
隔离投资 | 570 |
| | 113 |
|
贸易应收账款 | (364 | ) | | 129 |
|
盘存 | 1,439 |
| | 852 |
|
证券化应收账款中的递延对价 | (2,456 | ) | | (3,613 | ) |
其他流动资产 | (1,058 | ) | | (467 | ) |
贸易应付款 | (819 | ) | | (742 | ) |
应付给经纪客户的款项 | 881 |
| | 71 |
|
应计费用和其他应付款 | (240 | ) | | (72 | ) |
总经营活动 | (436 | ) | | (2,713 | ) |
| | | |
投资活动 | |
| | |
|
购买房产、厂房和设备 | (360 | ) | | (383 | ) |
出售业务和资产的收益 | 91 |
| | 23 |
|
收购业务净资产 | (3 | ) | | (1,944 | ) |
购买有价证券 | (3 | ) | | (2 | ) |
出售有价证券所得款项 | — |
| | 67 |
|
对关联公司的投资和垫款 | (5 | ) | | (10 | ) |
证券化应收账款留存权益投资 | (2,121 | ) | | (2,590 | ) |
证券化应收账款留存权益收益 | 4,577 |
| | 6,203 |
|
其他-网络 | (3 | ) | | (18 | ) |
总投资活动 | 2,173 |
| | 1,346 |
|
| | | |
筹资活动 | |
| | |
|
长期债务借款 | 1,478 |
| | 2 |
|
长期偿债 | (525 | ) | | (611 | ) |
信贷额度协议项下的净借款(付款) | (667 | ) | | 1,413 |
|
股份回购 | (112 | ) | | (94 | ) |
现金股利 | (405 | ) | | (395 | ) |
其他-网络 | 3 |
| | (42 | ) |
融资活动总额 | (228 | ) | | 273 |
|
| | | |
增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 1,509 |
| | (1,094 | ) |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 2,990 |
| | 3,843 |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | $ | 4,499 |
| | $ | 2,749 |
|
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账 | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,203 |
| | $ | 849 |
|
独立现金和投资中包括的限制性现金和限制性现金等价物 | 3,296 |
| | 1,900 |
|
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 4,499 |
| | $ | 2,749 |
|
| | | |
补充披露非现金投资活动: | | | |
证券化应收账款的留存权益 | $ | 3,383 |
| | $ | 3,662 |
|
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰-公司
合并股东权益报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资 收益 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
(单位为百万,不包括每股金额) | 股份 | | 数量 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 555 |
| | $ | 2,690 |
| | $ | 19,026 |
| | $ | (2,764 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,976 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 469 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | 59 |
| | — |
| | |
|
综合收益总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 531 |
|
支付的股息-$0.36每股 | |
| | |
| | (202 | ) | | |
| | |
| | (202 | ) |
股份回购 | — |
| | | | — |
| | | | | | — |
|
股票补偿费用 | 1 |
| | 24 |
| | |
| | |
| | |
| | 24 |
|
其他 | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (18 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 556 |
| | $ | 2,705 |
| | $ | 19,293 |
| | $ | (2,705 | ) | | $ | 18 |
| | $ | 19,311 |
|
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | 557 |
| | $ | 2,655 |
| | $ | 18,958 |
| | $ | (2,405 | ) | | $ | 17 |
| | $ | 19,225 |
|
ASC 326的影响(请参阅注释2) | | | | | (8 | ) | | | | | | (8 | ) |
平衡,2020年1月1日 | 557 |
| | $ | 2,655 |
| | $ | 18,950 |
| | $ | (2,405 | ) | | $ | 17 |
| | $ | 19,217 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 860 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | (300 | ) | | 4 |
| | |
|
综合收益总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 567 |
|
支付的股息-$0.72每股 | |
| | |
| | (405 | ) | | |
| | |
| | (405 | ) |
股份回购 | (3 | ) | | | | (112 | ) | | | | | | (112 | ) |
股票补偿费用 | 2 |
| | 75 |
| | |
| | |
| | |
| | 75 |
|
其他 |
|
| | (25 | ) | | — |
| |
|
| | (6 | ) | | (31 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 556 |
| | $ | 2,705 |
| | $ | 19,293 |
| | $ | (2,705 | ) | | $ | 18 |
| | $ | 19,311 |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年3月31日 | 560 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | 18,553 |
| | $ | (2,242 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 18,910 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 235 |
| | |
| | 3 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | 112 |
| | — |
| | |
|
综合收益总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 350 |
|
支付的股息-$0.35每股 | |
| | |
| | (197 | ) | | |
| | |
| | (197 | ) |
股份回购 | (2 | ) | | | | (94 | ) | | | | | | (94 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | 2 |
| | | | |
| | |
| | 2 |
|
其他 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 8 |
|
余额,2019年6月30日 | 558 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 18,497 |
| | $ | (2,130 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,979 |
|
| | | | | | | | | | | |
余额,2018年12月31日 | 559 |
| | $ | 2,560 |
| | $ | 18,527 |
| | $ | (2,106 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 18,996 |
|
综合收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净收益 | | | |
| | 468 |
| | |
| | 4 |
| | |
|
其他综合收益(亏损) | |
| | |
| | |
| | (24 | ) | | — |
| | |
|
综合收益总额 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 448 |
|
支付的股息-$0.70每股 | |
| | |
| | (395 | ) | | |
| | |
| | (395 | ) |
股份回购 | (2 | ) | | | | (94 | ) | | | | | | (94 | ) |
股票补偿费用 | 1 |
| | 45 |
| | |
| | |
| | |
| | 45 |
|
其他 | — |
| | (17 | ) | | (9 | ) | | — |
| | 5 |
| | (21 | ) |
余额,2019年6月30日 | 558 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | 18,497 |
| | $ | (2,130 | ) | | $ | 24 |
| | $ | 18,979 |
|
| | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注
(未经审计)
随附的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及条例S-X第10条的指示编制。因此,这些报表不包括经审计财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。的经营业绩六截至的月份2020年6月30日并不一定代表可能预期的截至本年度的结果。2020年12月31日如欲了解更多信息,请参阅公司截至年度的Form 10-K年报中包含的合并财务报表及其附注2019年12月31日.
巩固原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。*所有重大的公司间账户和交易均已注销。*本公司合并其拥有控股权的所有实体,包括可变利息实体(VIE)。就VIE而言,本公司评估其是否为适用会计准则所界定的主要受益人。对联属公司的投资,包括本公司通过其施加重大影响但不控制被投资人且不是被投资人活动的主要受益者的VIE,自收购以来在未分配收益中按成本加权益列账,并在适当情况下根据投资余额与被投资人相关净资产之间的基差进行调整。*公司对某些联属公司的业绩和某些VIE的业绩采用可获得的最新财务报表。*在每种情况下,财务报表均在
重新分类
从2020年1月1日起,该公司开始报告其新成立的干磨乙醇子公司Vantage玉米加工商(VCP)作为碳水化合物解决方案部门的一个子部门。VCP取代了生物制品细分市场,该细分市场包括公司玉米干磨和湿磨乙醇业务的综合结果。之前在“生物制品”中报道的湿磨乙醇业务现在包括在淀粉和甜味剂细分市场中。除了干磨乙醇生产之外,VCP还将出售/经纪ADM的湿磨乙醇生产,作为该公司设施生产的乙醇的独家营销商。这一变化不会对碳水化合物解决方案部门的总业绩产生影响。
自2019年7月1日起,公司更改了部门报告,以反映合并后的农业服务和油籽部门的创建。以前的原始业务和油籽业务合并为农业服务和油籽部门,使公司能够通过整合供应链和价值链以及风险管理来更好地应对市场变化,同时显著简化和提高日常业务效率。作为公司精简管理结构的努力的一部分,合并后的部门由前油籽公司总裁领导,将他的职责扩大到农业服务和油籽公司总裁。
附注4和附注14中的前期信息已重新分类,以符合本期分部的列报方式。
分离的现金和投资
公司根据监管要求、商品交换要求和保险安排将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额包括从公司注册期货佣金商户和商品经纪服务客户处收到的存款、向商品交易所票据交换所质押的现金保证金和证券,以及根据某些保险安排质押作为担保的现金。单独的现金和投资还包括公司专属保险业务的各种保险计划的有限现金抵押品。从这些独立余额由现金和现金等价物组成的程度来看,它们在现金流量表上被视为限制性现金和现金等价物。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
应收账款
本公司在应收贸易账款、其他流动资产和其他资产中按可变现净值记录应收账款。这些金额包括估计坏账准备总计$113百万和$110百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别反映应收账款余额的任何预期亏损,包括应收账款的任何应计利息。记录在其他资产中的长期应收账款对公司的整个应收账款组合并不重要。
自2020年1月1日起,本公司采用会计准则编码(ASC)课题326。金融工具--信贷损失(主题326),并开发了一种估计坏账的新方法。在这种方法下,应收账款是根据类型、地区、信用风险评级和年龄进行汇集的。每个池都被分配了一个预期损失系数,以得出基于历史冲销的一般储备,根据需要根据区域、经济和其他前瞻性因素进行调整。由于其全球客户群的庞大和多样化性质,该公司将信用风险降至最低。ADM通过信用分析和审批、信用限额和监控程序来管理其对交易对手信用风险的敞口。
公司将坏账费用计入销售费用、一般费用和行政费用。$14百万和$25百万在截至的三个月和六个月2020年6月30日、和$7百万截至2019年6月30日的三个月和六个月。
存货计价
自2020年1月1日起,该公司将其某些农产品库存的会计方法从后进先出(LIFO)法改为农业服务和油籽部门的市值。截至2019年12月31日,库存使用后进先出法,以成本或可变现净值中的较低者约代表10%合并库存的数量。该公司认为市场价值更可取,因为它:(I)符合ADM公司大多数农业商品库存使用的库存估值方法;(Ii)加强库存成本与收入的匹配,更好地反映公司资产负债表上当前的库存成本;以及(Iii)提供与公司同行更好的可比性。
该公司得出的结论是,会计变更不会对前期财务报表产生实质性影响,因此决定不追溯性地应用该变更。因此,公司记录的产品销售成本降低了$91百万 ($69百万税后,等于$0.12(稀释后每股),用于截至2020年3月31日的三个月变化的累积影响,不影响现金流量表。该公司预计这一变化不会对截至2020年12月31日的年度业绩产生实质性影响。
如果公司没有进行会计变更,后进先出估值对ADM经营业绩的影响将是以下产品销售成本的增加$1百万 ($1百万税后,等于$0.00每股稀释后股份)2020年6月30日并将销售商品的成本降低$43百万 ($33百万税后,等于$0.06每股稀释后股份)2020年6月30日,不影响合并现金流量表。
自2020年1月1日起,本公司通过了经修订的第326主题指导意见,旨在通过要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信用损失来改进财务报告。经修订的指引以“预期损失”模式取代先前的“已发生损失”方法,并要求根据历史经验、当前状况及合理及可支持的预测,计量于报告日期持有的所有金融资产的预期信贷损失。本公司须采用经修订的追溯基础上的经修订指引,方法是对截至采纳期初的留存收益进行累积效果调整。该公司评估了目前估计坏账准备的方法及其应收账款组合的风险状况,并在修订后的指导下开发了一个模型,其中包括“预期损失”模型的定性和预测方面。该公司最终完成了对修订后的指导方针影响的评估,并记录了$8百万对2020年1月1日留存收益的累计影响调整。有关公司应收账款的更多信息,请参见附注1。
自2020年1月1日起,本公司采用ASC主题820修改后的指导意见。公允价值计量修改了公允价值计量的披露要求。采用这一修订后的指导方针并没有影响公司的财务业绩。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
自2020年12月31日起,本公司将被要求采用修订后的ASC 715-20子题的指导意见。薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。允许提前收养。采用这一修订后的指导方针不会影响公司的财务业绩。
自2021年1月1日起,本公司将被要求采用ASC主题740的修订指南。所得税(主题740),通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的核算。修正案还改进了740专题其他领域的一致应用和简化。允许提前收养。本公司尚未完成对修订指引对综合财务报表的影响的评估,但预计修订的采纳不会对其财务业绩产生重大影响。
到2022年12月31日,本公司可以选择采用ASC主题848的修订指南。参考汇率改革,它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。修订仅适用于合约、套期保值关系,以及参考LIBOR或其他因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的交易。修订指引提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和对冲关系,但截至2022年12月31日存在的对冲关系除外,即实体为对冲关系选择了某些可选的权宜之计,并在对冲关系结束时保留。本公司计划在2022年12月31日到期日之前采用修订指引提供的权宜之计和例外,但尚未完成对合并财务报表影响的评估。
收入确认
该公司主要通过销售和运输用作食品、饲料、能源和工业产品配料的农产品和制成品获得收入。收入是根据与客户的合同中规定的对价来衡量的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司遵循一项政策,即在通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时,在单个时间点确认收入。公司与客户的大多数合同都有一项履约义务,合同期限为一年或更短。本公司适用ASC 606第10-50-14段中的实际权宜之计,与客户签订合同的收入(“专题606”),并且不披露原始预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同,随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制权转移指南向目的地移动,公司将随着时间的推移确认收入。公司确认的运输服务合同收入为$106百万和$223百万为.三个和六个截至的月份2020年6月30日、和$128百万和$243百万为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。对于不在主题606范围内的实物结算的衍生销售合同,按照ASC610-20的要求,当库存的控制权在主题606的含义内转移时,公司确认收入,非金融资产注销的得失(“主题610-20”)。
运费和搬运费
与与客户签订的销售货物合同有关的运输和搬运成本作为履行活动进行核算,并计入销售产品的成本。因此,向客户开出的此类成本的金额作为收入的一个组成部分包括在内。
向客户征收并汇给政府当局的税款
本公司不包括由政府当局评估的税款,这些税款(I)在特定创收交易中征收,(Ii)在衡量交易价格时向客户收取,或作为销售产品收入和成本的组成部分。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
合同责任
合同责任涉及客户对公司尚未提供的货物和服务的预付款。的合同责任$286百万和$604百万自.起2020年6月30日和2019年12月31日分别计入综合资产负债表的应计费用和其他应付账款。确认为公司收入的合同负债三个和六个截至的月份2020年6月30日是$339百万和$621百万、和$160百万和$326百万为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。
收入分解
下表列出了按确认时间和主要产品线分类的收入三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 877 |
| $ | 106 |
| $ | 983 |
| $ | 7,669 |
| $ | 8,652 |
|
压碎 | 200 |
| — |
| 200 |
| 2,205 |
| 2,405 |
|
精炼产品及其他 | 521 |
| — |
| 521 |
| 1,163 |
| 1,684 |
|
总农业服务量和油籽 | 1,598 |
| 106 |
| 1,704 |
| 11,037 |
| 12,741 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,137 |
| — |
| 1,137 |
| 408 |
| 1,545 |
|
Vantage玉米加工机 | 469 |
| — |
| 469 |
| — |
| 469 |
|
总碳水化合物溶液 | 1,606 |
| — |
| 1,606 |
| 408 |
| 2,014 |
|
营养 | | | | | |
人体营养 | 723 |
| — |
| 723 |
| — |
| 723 |
|
动物营养 | 714 |
| — |
| 714 |
| — |
| 714 |
|
全营养 | 1,437 |
| — |
| 1,437 |
| — |
| 1,437 |
|
| | | | | |
其他事务 | 89 |
| — |
| 89 |
| — |
| 89 |
|
总收入 | $ | 4,730 |
| $ | 106 |
| $ | 4,836 |
| $ | 11,445 |
| $ | 16,281 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 1,728 |
| $ | 223 |
| $ | 1,951 |
| $ | 13,627 |
| $ | 15,578 |
|
压碎 | 380 |
| — |
| 380 |
| 4,338 |
| 4,718 |
|
精炼产品及其他 | 1,039 |
| — |
| 1,039 |
| 2,485 |
| 3,524 |
|
总农业服务量和油籽 | 3,147 |
| 223 |
| 3,370 |
| 20,450 |
| 23,820 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,377 |
| — |
| 2,377 |
| 818 |
| 3,195 |
|
Vantage玉米加工机 | 1,135 |
| — |
| 1,135 |
| — |
| 1,135 |
|
总碳水化合物溶液 | 3,512 |
| — |
| 3,512 |
| 818 |
| 4,330 |
|
营养 | | | | | |
人体营养 | 1,442 |
| — |
| 1,442 |
| — |
| 1,442 |
|
动物营养 | 1,466 |
| — |
| 1,466 |
| — |
| 1,466 |
|
全营养 | 2,908 |
| — |
| 2,908 |
| — |
| 2,908 |
|
| | | | | |
其他事务 | 193 |
| — |
| 193 |
| — |
| 193 |
|
总收入 | $ | 9,760 |
| $ | 223 |
| $ | 9,983 |
| $ | 21,268 |
| $ | 31,251 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 810 |
| $ | 128 |
| $ | 938 |
| $ | 7,092 |
| $ | 8,030 |
|
压碎 | 201 |
| — |
| 201 |
| 2,115 |
| 2,316 |
|
精炼产品及其他 | 523 |
| — |
| 523 |
| 1,359 |
| 1,882 |
|
总农业服务量和油籽 | 1,534 |
| 128 |
| 1,662 |
| 10,566 |
| 12,228 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,260 |
| — |
| 1,260 |
| 424 |
| 1,684 |
|
Vantage玉米加工机 | 757 |
| — |
| 757 |
| — |
| 757 |
|
总碳水化合物溶液 | 2,017 |
| — |
| 2,017 |
| 424 |
| 2,441 |
|
营养 | | | | | |
人体营养 | 728 |
| — |
| 728 |
| — |
| 728 |
|
动物营养 | 796 |
| — |
| 796 |
| — |
| 796 |
|
全营养 | 1,524 |
| — |
| 1,524 |
| — |
| 1,524 |
|
| | | | | |
其他事务 | 104 |
| — |
| 104 |
| — |
| 104 |
|
总收入 | $ | 5,179 |
| $ | 128 |
| $ | 5,307 |
| $ | 10,990 |
| $ | 16,297 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 营业收入 | 营业收入 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 1,141 |
| $ | 243 |
| $ | 1,384 |
| $ | 14,023 |
| $ | 15,407 |
|
压碎 | 372 |
| — |
| 372 |
| 4,293 |
| 4,665 |
|
精炼产品及其他 | 1,035 |
| — |
| 1,035 |
| 2,659 |
| 3,694 |
|
总农业服务量和油籽 | 2,548 |
| 243 |
| 2,791 |
| 20,975 |
| 23,766 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,459 |
| — |
| 2,459 |
| 847 |
| 3,306 |
|
Vantage玉米加工机 | 1,538 |
| — |
| 1,538 |
| — |
| 1,538 |
|
总碳水化合物溶液 | 3,997 |
| — |
| 3,997 |
| 847 |
| 4,844 |
|
营养 | | | | | |
人体营养 | 1,402 |
| — |
| 1,402 |
| — |
| 1,402 |
|
动物营养 | 1,404 |
| — |
| 1,404 |
| — |
| 1,404 |
|
全营养 | 2,806 |
| — |
| 2,806 |
| — |
| 2,806 |
|
| | | | | |
其他事务 | 185 |
| — |
| 185 |
| — |
| 185 |
|
总收入 | $ | 9,536 |
| $ | 243 |
| $ | 9,779 |
| $ | 21,822 |
| $ | 31,601 |
|
(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交付或结算有关,这些合同作为衍生品入账,不在主题606的范围内。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
AG服务和油籽
农业服务和油籽部门的收入来自商品销售、货物运输服务费以及在其全球加工设施生产的产品的销售。收入是根据合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履行义务时,收入被确认。对于运输服务合同,随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制权转移指南向目的地移动,公司将随着时间的推移确认收入。确认的收入金额遵循合同规定的价格,其中可能包括运费或其他合同规定的成本部分。对于主题606范围之外的实物结算的衍生销售合同,当按照主题610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制权时,公司确认收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案部门的收入来自销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦碾磨设施生产的产品。收入在产品控制权转移到客户手中时确认。产品从公司的各种设施和存储终端网络运到客户手中。确认的收入数额以合同中规定的对价为基础,根据每份合同的具体运输条款,该对价可能包括运费和其他成本。对于主题606范围之外的实物结算的衍生销售合同,当按照主题610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制权时,公司确认收入。
营养
营养部门销售特色产品,包括天然风味成分、风味系统、天然色素、动物营养产品以及其他特色食品和饲料成分。收入在产品控制权转移到客户手中时确认。确认的收入金额以合同价格或双方商定的产品价格为准。运费和船运被确认为收入的一个组成部分,同时控制转移给客户。
其他事务
其他业务包括公司的期货佣金业务,其主要收入来源是佣金和经纪收入,这些佣金和经纪收入是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他还包括该公司的专属自保业务,该业务通过从第三方再保险池中按比例分享保费来产生第三方收入。再保险费在保单承保期间以直线方式确认。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表按级别列出了公司截至以下日期按公允价值经常性核算的资产和负债2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的公允价值计量 |
|
报价在 *活跃的市场 表示相同 三种资产 二级(1级) | | 显着性 其他 看不见的 三种输入方式 一级(2级) | | 重要的是 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
在市场上结转的库存 | $ | — |
| | $ | 3,183 |
| | $ | 1,399 |
| | $ | 4,582 |
|
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — |
| | 304 |
| | 442 |
| | 746 |
|
外币合约 | — |
| | 309 |
| | — |
| | 309 |
|
利率合约 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
现金等价物 | 498 |
| | — |
| | — |
| | 498 |
|
有价证券 | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
隔离投资 | 1,061 |
| | — |
| | — |
| | 1,061 |
|
递延应收账款对价 | — |
| | 1,149 |
| | — |
| | 1,149 |
|
总资产 | $ | 1,562 |
| | $ | 4,955 |
| | $ | 1,841 |
| | $ | 8,358 |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现衍生品亏损: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — |
| | $ | 321 |
| | $ | 363 |
| | $ | 684 |
|
外币合约 | — |
| | 391 |
| | — |
| | 391 |
|
利率合约 | — |
| | 46 |
| | — |
| | 46 |
|
库存相关应付款 | — |
| | 629 |
| | 14 |
| | 643 |
|
负债共计 | $ | — |
| | $ | 1,387 |
| | $ | 377 |
| | $ | 1,764 |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允价值计量 |
| 报价在 *活跃的市场 表示相同 三种资产 二级(1级) | | 显着性 其他 看不见的 三种输入方式 一级(2级) | | 重要的是 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
在市场上结转的库存 | $ | — |
| | $ | 3,227 |
| | $ | 1,477 |
| | $ | 4,704 |
|
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — |
| | 277 |
| | 201 |
| | 478 |
|
外币合约 | — |
| | 138 |
| | — |
| | 138 |
|
利率合约 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
现金等价物 | 505 |
| | — |
| | — |
| | 505 |
|
有价证券 | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
隔离投资 | 628 |
| | — |
| | — |
| | 628 |
|
递延应收账款对价 | — |
| | 446 |
| | — |
| | 446 |
|
总资产 | $ | 1,138 |
| | $ | 4,091 |
| | $ | 1,678 |
| | $ | 6,907 |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现衍生品亏损: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — |
| | $ | 375 |
| | $ | 199 |
| | $ | 574 |
|
外币合约 | — |
| | 125 |
| | — |
| | 125 |
|
利率合约 | — |
| | 43 |
| | — |
| | 43 |
|
库存相关应付款 | — |
| | 702 |
| | 27 |
| | 729 |
|
负债共计 | $ | — |
| | $ | 1,245 |
| | $ | 226 |
| | $ | 1,471 |
|
在市场上结转的存货的估计公允价值是基于交易所报价,并根据当地市场和质量的差异进行调整,称为基准。该公司存货的市场估值是根据地点和质量(基础)进行调整的,因为交易所报价代表的是在商品、数量、未来交货期、交货地以及商品质量或等级方面有标准化条款的合同。基差调整一般使用来自上市或场外(OTC)市场的经纪商或交易商报价或市场交易的投入来确定,并被认为是可观察到的。在某些情况下,基差调整是看不到的,因为它们得到的市场活动很少或没有市场活动的支持。当不可观察到的投入对公允价值的计量产生重大影响时,存货被归类为第三级。存货公允价值的变动在合并收益表中确认为销售产品成本的组成部分。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买卖合约,以及主要与农业商品、能源、利率和外币相关的场外交易工具。交易所交易的期货和期权合约的估值基于活跃市场的未经调整的报价,并被归类为1级。由于本公司的大部分交易所交易的期货和期权合约是按日现金结算的,因此,远期商品买卖合同的公允价值是根据根据当地市场的差异调整后的交易所报价估算的。*本公司远期商品买卖合同的市场估值是根据地点(基础)进行调整的,因为交易所报价代表的是对商品、数量、未来交货期、交割地点以及商品质量或等级有标准化条款的合约。基差调整一般使用来自上市或场外市场的经纪商或交易商报价或市场交易的投入来确定,并被认为是可观察到的。在某些情况下,基差调整是看不到的,因为它们得到的市场活动很少或没有市场活动的支持。当可观察到的投入基本上在合同的整个期限内可用时,它被归类为2级。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时,该合同被归类为3级。但指定为现金流量对冲的某些衍生品除外, 商品相关衍生品的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分,外币相关衍生品的公允价值变动在综合收益表中确认为收入、销售产品成本或其他(收益)费用净额的组成部分,具体取决于合同的目的。被指定为有效现金流对冲的衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中确认为累计其他全面收益(亏损)(AOCI)的组成部分,直至被套期项目计入收益或被套期保值交易很可能不再发生为止。
该公司的现金等价物由按市场报价估值的货币市场基金组成,并被归类为1级。
该公司的独立投资由美国国库券组成。美国国债使用报价的市场价格进行估值,并被归类为1级。
本公司已根据其应收账款证券化计划(“第一计划”)推迟审议,该计划代表第一计划下买方的应收票据(详情见附注16)。这一数额反映在综合资产负债表上的其他流动资产中(更多信息见附注7)。本公司按公允价值计提递延应收账款对价,公允价值通过计算预期收到的现金金额确定。公允价值主要基于可观察到的投入(第2级计量),主要由经预期信贷损失调整并按适当市场汇率贴现的应收账款面值组成。延期应收账款对价的支付不会受到重大风险的影响,但根据第一个计划转移的应收账款的拖欠和信用损失除外,这些在历史上都是微不足道的。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了在截至三个月的三个月内使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量标准为 |
| 2020年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合约 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 1,938 |
| | $ | 391 |
| | $ | 2,329 |
|
包括在销售产品成本中的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 279 |
| | 229 |
| | 508 |
|
购货 | 3,012 |
| | — |
| | 3,012 |
|
销货 | (3,625 | ) | | — |
| | (3,625 | ) |
安置点 | — |
| | (190 | ) | | (190 | ) |
转入3级 | 306 |
| | 23 |
| | 329 |
|
转出级别3 | (511 | ) | | (11 | ) | | (522 | ) |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 1,399 |
| | $ | 442 |
| | $ | 1,841 |
|
*包括以下各项的未实现收益的增加$422百万与仍持有的第3级资产相关2020年6月30日.
下表列出了在截至三个月的三个月内使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量标准为 |
| 2020年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 20 |
| | $ | 309 |
| | $ | 329 |
|
计入销售产品成本的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | 1 |
| | 247 |
| | 248 |
|
购货 | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
销货 | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) |
安置点 | — |
| | (211 | ) | | (211 | ) |
转入3级 | — |
| | 19 |
| | 19 |
|
转出级别3 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 14 |
| | $ | 363 |
| | $ | 377 |
|
*包括增加的未实现亏损$253百万与仍持有的第3级负债有关2020年6月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了在截至三个月的三个月内使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量标准为 |
| 2019年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合约 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年3月31日 | $ | 1,511 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1,723 |
|
包括在销售产品成本中的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 237 |
| | 84 |
| | 321 |
|
购货 | 2,657 |
| | — |
| | 2,657 |
|
销货 | (2,958 | ) | | — |
| | (2,958 | ) |
安置点 | — |
| | (137 | ) | | (137 | ) |
转入3级 | 232 |
| | 10 |
| | 242 |
|
转出级别3 | (291 | ) | | (10 | ) | | (301 | ) |
期末余额,2019年6月30日 | $ | 1,388 |
| | $ | 159 |
| | $ | 1,547 |
|
*包括以下各项的未实现收益的增加$280百万与仍持有的第3级资产相关2019年6月30日.
下表列出了在截至三个月的三个月内使用重大不可观察到的投入(第三级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量标准为 |
| 2019年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年3月31日 | $ | 16 |
| | $ | 143 |
| | $ | 159 |
|
计入销售产品成本的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | 1 |
| | 154 |
| | 155 |
|
购货 | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
销货 | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
安置点 | — |
| | (88 | ) | | (88 | ) |
转入3级 | — |
| | 17 |
| | 17 |
|
转出级别3 | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
期末余额,2019年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
*包括增加的未实现亏损$157百万与仍持有的第3级负债有关2019年6月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了在年内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚六截至的月份2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量标准为 |
| 2020年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合约 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | 1,477 |
| | $ | 201 |
| | $ | 1,678 |
|
包括在销售产品成本中的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 396 |
| | 446 |
| | 842 |
|
购货 | 6,419 |
| | — |
| | 6,419 |
|
销货 | (7,135 | ) | | — |
| | (7,135 | ) |
安置点 | — |
| | (235 | ) | | (235 | ) |
转入3级 | 306 |
| | 44 |
| | 350 |
|
转出级别3 | (64 | ) | | (14 | ) | | (78 | ) |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 1,399 |
| | $ | 442 |
| | $ | 1,841 |
|
*包括以下各项的未实现收益的增加$804百万与仍持有的第3级资产相关2020年6月30日.
下表列出了在年内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。六截至的月份2020年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量标准为 |
| 2020年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | 27 |
| | $ | 199 |
| | $ | 226 |
|
计入销售产品成本的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | 4 |
| | 452 |
| | 456 |
|
购货 | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
销货 | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
安置点 | — |
| | (333 | ) | | (333 | ) |
转入3级 | — |
| | 55 |
| | 55 |
|
转出级别3 | — |
| | (10 | ) | | (10 | ) |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 14 |
| | $ | 363 |
| | $ | 377 |
|
*包括增加的未实现亏损$463百万与仍持有的第3级负债有关2020年6月30日.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了在年内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚六截至的月份2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量标准为 |
| 2019年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合约 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2018年12月31日 | $ | 1,515 |
| | $ | 155 |
| | $ | 1,670 |
|
包括在销售产品成本中的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 216 |
| | 228 |
| | 444 |
|
购货 | 5,346 |
| | — |
| | 5,346 |
|
销货 | (5,782 | ) | | — |
| | (5,782 | ) |
安置点 | — |
| | (240 | ) | | (240 | ) |
转入3级 | 232 |
| | 33 |
| | 265 |
|
转出级别3 | (139 | ) | | (17 | ) | | (156 | ) |
期末余额,2019年6月30日 | $ | 1,388 |
| | $ | 159 |
| | $ | 1,547 |
|
*包括以下各项的未实现收益的增加$491百万与仍持有的第3级资产相关2019年6月30日.
下表列出了在年内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。六截至的月份2019年6月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量标准为 |
| 2019年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合约 损失 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2018年12月31日 | $ | 18 |
| | $ | 245 |
| | $ | 263 |
|
计入销售产品成本的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | 1 |
| | 172 |
| | 173 |
|
购货 | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
销货 | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) |
安置点 | — |
| | (187 | ) | | (187 | ) |
转入3级 | — |
| | 24 |
| | 24 |
|
转出级别3 | — |
| | (38 | ) | | (38 | ) |
期末余额,2019年6月30日 | $ | 22 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
*包括增加的未实现亏损$177百万与仍持有的第3级负债有关2019年6月30日.
转移至先前归类于第2级的资产及负债第3级是由于不可观察投入占若干产品及衍生合约的公允价值总计量的相对价值超过10%的门槛所致。转出第三级的主要原因是无法观察到的投入相对于某些产品和衍生合约的公允价值总计量的相对价值低于10%的门槛,从而允许重新分类到第二级。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
在某些情况下,导致存货和商品买卖合同的交易所交易价格与当地价格之间存在差异的价格构成可以根据这些定价组成部分的现有报价来观察,而在某些情况下,这种差异是不可观察到的。这些价格构成主要包括运输成本和因位置、质量或其他合同条款所需的其他调整。在下表中,这些其他调整称为基准。无法观察到的价格组成部分的变化是由每个设施和整体市场的特定本地供求特征决定的。替代产品、天气、燃料成本、合约条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察到的价格成分的变动。
下表列出了截至以下日期,公司3级估值中包含的不可观察价格组成部分的加权平均百分比2020年6月30日和2019年12月31日。本公司的3级计量可能仅包括基数、仅包括运输成本,或同时包括两个价格组成部分。例如,对于具有基础的3级库存,截至以下日期的不可观察组件2020年6月30日是加权平均值17.5%资产的总价和13.5%债务总价的一部分。
|
| | | | | | | | | | | |
| 总价的加权平均百分比 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
存货及相关应付款 | | | | | | | |
基准面 | 17.5 | % | | 13.5 | % | | 28.2 | % | | 14.7 | % |
运输成本 | 16.4 | % | | — | % | | 24.7 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生品合约 | | | | | | | |
基准面 | 13.4 | % | | 19.2 | % | | 16.0 | % | | 20.2 | % |
运输成本 | 6.1 | % | | 6.0 | % | | 9.7 | % | | 3.1 | % |
在该公司的某些主要市场,该公司依靠第三方的报价来评估其库存和实物商品买卖合同的价值。在确定适用的市场价格时,公司一般不会进一步调整这些报价。在某些情况下,第三方报价仅限于一个或两个独立来源。在这些情况下,在没有其他佐证证据的情况下,本公司认为这些报价是100%无法观察到的,因此,这些项目的公允价值在第3级报告。
未被指定为对冲工具的衍生工具
本公司大部分衍生工具并未被指定为对冲工具。公司使用交易所交易期货和交易所交易及场外期权合约来管理其商残农产品库存和远期现金购销合约的净头寸,以降低农产品和外币市场波动带来的价格风险。此外,公司还使用交易所交易期货和交易所交易及场外期权合约作为旨在提高利润率的商品策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到交易所交易商品期货合约价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场波动性等因素的显著影响。衍生品,包括交易所交易合约和实物买卖合约,以及某些商残农产品库存的库存(包括根据递延定价合同获得的金额)均按市值列报,这些库存不是衍生品,因此库存的公允价值和公允价值变动不包括在下表中。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了截至的未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
外币合约 | $ | 239 |
| | $ | 391 |
| | $ | 125 |
| | $ | 120 |
|
商品合约 | 746 |
| | 684 |
| | 478 |
| | 574 |
|
总计 | $ | 985 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | 603 |
| | $ | 694 |
|
下表列出了未被指定为套期保值工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包括在年内的综合收益表中。三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | |
| | | 产品销售成本 | | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | |
| | | | |
合并收益表 | $ | 16,281 |
| | $ | 15,173 |
| | $ | (67 | ) | | |
| | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合约 | $ | 11 |
| | $ | (76 | ) | | $ | (52 | ) | | |
商品合约 | — |
| | (29 | ) | | — |
| | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 11 |
| | $ | (105 | ) | | $ | (52 | ) | | $ | (146 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 16,297 |
| | $ | 15,325 |
| | $ | (13 | ) | | |
| | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合约 | $ | (10 | ) | | $ | 51 |
| | $ | 14 |
| | |
商品合约 | — |
| | (131 | ) | | — |
| | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (10 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | 14 |
| | $ | (76 | ) |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | |
| | | 产品销售成本 | | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 31,251 |
| | $ | 29,192 |
| | $ | (99 | ) | | |
| | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合约 | $ | 46 |
| | $ | (661 | ) | | $ | 72 |
| | |
商品合约 | — |
| | 593 |
| | 55 |
| | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 46 |
| | $ | (68 | ) | | $ | 127 |
| | $ | 105 |
|
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 31,601 |
| | $ | 29,701 |
| | $ | (21 | ) | | |
| | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | |
外币合约 | $ | (2 | ) | | $ | 51 |
| | $ | (16 | ) | | |
商品合约 | — |
| | (11 | ) | | — |
| | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (2 | ) | | $ | 40 |
| | $ | (16 | ) | | $ | 22 |
|
某些商业残障农产品库存、远期现金购销合约、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的库存市值变化立即在收益中确认为销售产品成本的一个组成部分。
被指定为现金流量、公允价值或净投资对冲策略的衍生品
截至,公司有某些衍生品被指定为现金流和净投资对冲2020年6月30日以及现金流量、公允价值和净投资套期保值2019年12月31日.
对于被指定并符合公允价值套期保值的衍生工具,套期保值工具的公允价值变动和套期保值项目的公允价值变动在综合收益表中确认。
公司使用指定为公允价值对冲的利率掉期来保护公允价值$495百万在固定利率债务中,由于利率的变化。利率互换的条款与标的债务的条款相匹配。在…2019年12月31日,公司有$3百万在其他流动资产中,代表利率掉期的公允价值以及相同金额的相关债务的相应增加,不会对收益造成净影响。于2020年6月,本公司赎回该笔债务,并录得$8百万从掉期终止之日起。
对于被指定为净投资对冲且符合条件的衍生工具,与外币汇率变动相关的汇兑损益在AOCI递延,直至剥离相关投资。
公司使用指定为净投资对冲的交叉货币掉期和外汇远期,以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变化的影响。该公司执行了美元固定到欧元固定的交叉货币掉期,名义总金额为$1.2十亿自.起2020年6月30日和2019年12月31日,和外汇远期合约,总名义金额为$1.6十亿自.起2020年6月30日.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司的税后收益为$12百万和$6百万在AOCI,分别与这些净投资对冲交易的外汇损益相关。这笔金额在AOCI中递延,直到剥离基础投资。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
对于被指定并符合高效现金流对冲条件的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变化的风险敞口),衍生工具的损益于现金流量表中报告为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分及一项经营活动,并重新分类为受对冲交易影响的同一项目内及对冲交易影响盈利的同一期间或多个期间内的收益,而未计入有效性评估及与终止对冲相关的损益的其他对冲组成部分在当期综合收益表中确认。
该公司使用被指定为现金流对冲的利率掉期来对冲银行对某些信用证的预期利息支付。利率互换的条款与预测的利息支付条款相匹配。递延损益在向银行支付相关利息期间的其他(收入)费用净额中确认。
该公司还使用被指定为现金流对冲的掉期锁,以对冲由于基准利率在未来债券发行日期之前发生变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁定的条款与预测的利息支付条款相匹配。递延损益将在相关利息支付期间的利息支出中确认。在.期间截至2020年6月30日的6个月,公司执行于不同日期到期的掉期锁,总名义金额为$550百万.
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司税后亏损为$38百万和$43百万在AOCI中,分别与利率掉期和掉期锁定有关。该公司预计在这些工具的有效期内在其综合收益表中确认这一数额。
对于下面描述的每一套期保值计划,衍生工具被指定为现金流套期保值。此类衍生工具合约市值的变化在历史上一直是,预计将继续是抵消被套期保值项目价格变动的高度有效的。*一旦被套期保值项目在收益中确认,套期保值产生的收益和损失将从AOCI重新分类为所售产品的收入或成本(视情况而定)。*一旦被套期保值项目在收益中确认,套期保值产生的收益和损失将从AOCI重新分类为销售产品的收入或成本,视情况而定。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司税后亏损为$2百万和$5百万在AOCI,分别与这些计划的收益和损失有关。公司预计将确认$2百万中的2020年6月30日下一年度合并收益表中的税后亏损12个月.
公司使用期货或期权合约对未来一个月将要收购和加工的预期数量的玉米的收购价进行对冲。*此套期保值计划的目标是减少与公司预测的玉米购买量相关的现金流的变异性。*公司的玉米加工厂大约72百万每月玉米蒲式耳。在过去12个月中,该公司在20%和60%其每月预期的苦差事。请访问网站。2020年6月30日,该公司已指定对冲,代表2%和30%下一年预计每月的玉米研磨量12月份.
该公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合约的销售价格。此外,该公司还为乙醇销售合约建立了套期保值计划,这些合约与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合约挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与公司乙醇销售相关的现金流的可变性。在过去的12个月中,公司对以下各项进行了套期保值0和91百万根据这些计划,每月销售乙醇的加仑。详情请参见2020年6月30日,该公司已指定对冲,代表0和1百万在接下来的几年里每月的乙醇销售量3月份.
该公司使用期货和期权合约来对冲其某些美国大豆压榨设施在未来一个月将购买和加工的预期数量的大豆的收购价。该公司还使用期货或期权合约来对冲与这些设施的大豆压榨过程成比例的预期豆粕和豆油销售价格。在过去12个月中,该公司在79%和100%预计每月大豆压榨量,用于在指定设施购买大豆以及销售豆粕和豆油。在…2020年6月30日,该公司已指定对冲,代表4%和100%在未来一年,预计每月在指定设施购买大豆及出售豆粕和豆油的大豆压榨量12月份.
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表列出了指定为套期保值工具的衍生品的公允价值,截至2020年6月30日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (单位:百万) |
外币合约 | $ | 70 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | 5 |
|
利率合约 | 10 |
| | 46 |
| | 3 |
| | 43 |
|
总计 | $ | 80 |
| | $ | 46 |
| | $ | 16 |
| | $ | 48 |
|
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包括在该公司的综合收益表中。三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | 利息费用 | | 其他费用(收入)-净额 | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | |
|
合并收益表 | $ | 16,281 |
| | $ | 15,173 |
| | $ | 87 |
| | $ | (67 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | 3 |
| | $ | (36 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (16 | ) | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 3 |
| | $ | (36 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (57 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 16,297 |
| | $ | 15,325 |
| | $ | 109 |
| | $ | (13 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | 5 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 5 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
|
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | 利息费用 | | 其他费用(收入)-净额 | | |
(单位:百万) | 营业收入 | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 31,251 |
| | $ | 29,192 |
| | $ | 170 |
| | $ | (99 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 |
| | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): |
|
| | | | | | | | |
商品合约 | $ | 8 |
| | $ | (60 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (41 | ) | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 8 |
| | $ | (60 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (41 | ) | | $ | (101 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6个月 |
|
| | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 31,601 |
| | $ | 29,701 |
| | $ | 210 |
| | $ | (21 | ) | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
商品合约 | $ | (8 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
利息合同 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (8 | ) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | (10 | ) |
其他净投资对冲策略
本公司已指定€1.3十亿和€1.7十亿其未偿还的长期债务和商业票据借款的2020年6月30日和2019年12月31日分别作为其在外国子公司净投资的对冲。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司的税后收益为$21百万和$7百万在AOCI,分别与这些净投资对冲交易的外汇损益相关。这笔金额在AOCI中递延,直到剥离基础投资。
注7.交易记录。其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
衍生工具合约的未实现收益 | $ | 1,065 |
| | $ | 619 |
|
递延应收账款对价 | 1,149 |
| | 446 |
|
客户综合应收账款 | 1,086 |
| | 1,014 |
|
融资应收账款-净额(1) | 551 |
| | 395 |
|
应收保险费 | 66 |
| | 41 |
|
预付费用 | 337 |
| | 318 |
|
生物柴油税收抵免 | 134 |
| | 541 |
|
应收税金 | 606 |
| | 579 |
|
非贸易应收账款(2) | 297 |
| | 369 |
|
其他流动资产 | 263 |
| | 278 |
|
| $ | 5,554 |
| | $ | 4,600 |
|
| | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注7.资产及其他流动资产(续)
(1)该公司向某些供应商(主要是巴西农民)提供融资,以资助供应商的部分生产成本。报告的金额是扣除津贴后的净额。$5百万和$3百万在…2020年6月30日和2019年12月31日分别为。融资应收账款所赚取的利息$3百万和$11百万为.三个和六个截至的月份2020年6月30日,分别和$6百万和$14百万为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别计入综合收益表的利息收入。
(2) 包括非贸易应收账款$74百万和$81百万截至的再保险可收回金额2020年6月30日和2019年12月31日分别为。
注8.交易记录。应计费用和其他应付款
下表列出了应计费用和其他应付款中的项目:
|
| | | | | | | |
| 6月30日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
衍生工具合约的未实现亏损 | $ | 1,121 |
| | $ | 742 |
|
应计补偿 | 307 |
| | 300 |
|
应付所得税 | 106 |
| | 72 |
|
其他应付税款 | 128 |
| | 120 |
|
应付生物柴油税收抵免 | 63 |
| | 332 |
|
应付保险理赔 | 292 |
| | 284 |
|
合同责任 | 286 |
| | 604 |
|
当前到期日-经营租赁 | 239 |
| | 215 |
|
其他应计项目和应付款项 | 989 |
| | 1,088 |
|
| $ | 3,531 |
| | $ | 3,757 |
|
2020年6月,本公司赎回$495百万本金总额4.479%债权证及已招致的债权证$14百万在提前还债方面,与契约协议的全面赎回条款相关的费用。
在……上面2020年3月27日,公司发行了$0.5十亿和$1.0十亿本金总额为2.75%2025年到期的债券和3.25%分别于2030年到期的票据。扣除费用前的净收益2.75%和3.25%注释是$492百万和$988百万分别为。
在…2020年6月30日,公司长期债务的公允价值比账面价值高出$2.4十亿,按市场报价估算(根据适用会计准则的第2级计量)。
在…2020年6月30日,公司拥有信用额度,包括以下描述的应收账款证券化计划,总计$10.9十亿,其中$9.7十亿是未使用的。占公司总信用额度的1/3,$5.0十亿支持美国和欧洲合并的商业票据借款计划,而美国和欧洲的商业票据借款计划不是的未偿还的商业票据为2020年6月30日.
本公司设有应收账款证券化计划(以下简称“计划”)。这些计划为公司提供了最多$1.8十亿出售应收账款所产生的资金,其中$1.2十亿是未使用的,截至2020年6月30日(有关程序的更多信息,请参见注释16)。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本公司的实际税率为三个和六个截至的月份2020年6月30日是14.5%和6.9%,分别与13.1%和19.9%为.三个和六个截至的月份2019年6月30日分别为。这三个月税率的变化主要是由于与去年同期相比,本季度离散税项的不利变化,部分抵消了2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的有利影响。前六个月税率的变化主要是由于2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的影响,包括$73百万在截至2020年6月30日的6个月中确认的与45G铁路抵免相关的离散税收优惠,现在反映在2020年预计有效税率中。上期税率还包括主要与美国税制改革过渡税调整有关的不利的离散税项。
2020年3月,《冠状病毒援助救济和经济安全法案》(CARE法案)在美国签署成为法律。该公司继续评估CARE法案条款的影响,预计任何所得税影响不会对截至2020年12月31日的年度有效税率产生实质性影响。本公司并继续评估新冠肺炎对其无限期再投资外国收益能力的影响,预计其断言不会对截至2020年12月31日止年度的年度有效税率产生重大影响。
本公司在全球许多司法管辖区接受所得税和例行审查,并经常面临有关应缴税额的挑战。*这些挑战包括本公司采取的与时间、性质和金额的扣除以及收入在各个税收司法管辖区之间的分配有关的立场。*在对与各种报税头寸相关的风险进行例行评估时,本公司根据适用的会计准则,在必要时确认对本公司估计的潜在税款的负债。通过与有关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税务问题,可能需要数年时间才能完成。因此,很难预测解决税务状况的时间,本公司无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。然而,本公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。鉴于解决税务头寸所涉及的时间较长,本公司预计确认未确认的税收优惠不会在任何给定期间对本公司的实际所得税税率产生重大影响。
在第二季度,该公司的全资子公司ADM do Brasil Ltd da之间正在进行的诉讼。(“ADM do Brasil”)和巴西联邦税务局 (“BFR”) 在没有任何应缴税款的情况下得到了有利的解决。与收到的评估有关的诉讼总数约为$77百万在税收和$228百万在利息和罚金方面,截至2020年6月30日(经货币汇率变动调整),涉及2004、2006和2007纳税年度商品套期保值损失和相关费用的减税。本公司预计不会收到与此问题有关的任何额外纳税评估。
该公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身为ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的纳税评估挑战了1999至2011纳税年度用于为粮食出口定价的转让价格。自.起2020年6月30日,这些评估总计$12百万在税收和$47百万利息(根据货币汇率的变化进行调整)。阿根廷税务当局对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商缴纳的所得税和其他税款进行了审查,结果指控他们逃税。该公司坚信,它遵守了阿根廷的所有税法。截至目前,本公司尚未收到2011年后关闭年度的评估。虽然2012和2013纳税年度的诉讼时效已经过期,但公司不能排除在2013年后的几年内收到挑战用于为粮食出口定价的转让价格的额外评估,并估计这些潜在评估可能约为$37百万在税收和$23百万利息(根据截至的货币汇率变化进行调整2020年6月30日)。(本公司相信其已对该等评估所涉及的交易作出适当评估,并已根据阿根廷税法得出结论,认为其税务状况将会持续,因此并无就该等评估记录税务责任。根据有关不确定税务状况的会计规定,本公司并无就本次评税记录不确定的税项负债,原因是本公司已得出结论,基于其技术优点,本公司较有可能在该事项上胜诉,而且税务管辖区的程序并未提供低于全数评税金额的结算机制。本公司打算针对当前评估和2013年后可能发布的任何类似评估大力捍卫其立场。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注10.免征所得税(续)
2014年,公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V.收到荷兰税务机关的纳税评估,对2009年涉及其在荷兰的两家子公司的业务重组的转让定价方面提出质疑。自.起2020年6月30日,这项评估是$91百万在税收和$36百万利息(根据货币汇率的变化进行调整)。2019年9月,本公司收到关于其上诉的临时决定,指示各方努力达成和解。2020年4月23日,法院作出了不利的裁决,并指示当事人探索和解的可能性,并指出,任何悬而未决的估值问题都可能被指派给第三方专家来建立估值。随后的上诉可能需要较长的时间,并可能导致高达整个评估金额的额外财务影响。本公司已仔细评估相关交易,并得出结论认为,为税务目的而确认的重组收益金额是适当的。截至2020年6月30日,该公司已对其认为可能的诉讼结果进行了最佳估计,并将针对评估结果大力捍卫自己的立场。
承租人会计学
本公司租赁某些运输设备、厂房设备、办公设备、土地、建筑物和仓储设施。大多数租约都包括续订选项,续订条款可以将租期从10几个月后49好多年了。某些租约还包括指数和非指数升级条款,以及购买租赁物业的选择权。租赁入账,因为融资租赁在2020年6月30日.
作为一项会计政策选择,本公司并不将主题842的确认要求应用于其所有相关资产类别的短期租赁。本公司在租赁期内按直线原则在收益中确认短期租赁付款,并在产生这些付款义务的期间确认可变租赁付款。
下表列出了与公司总租赁成本和其他信息有关的金额。
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | 截至六个月 |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 |
| (单位:百万) |
租赁费: | | | | |
经营租赁成本 | $ | 75 |
| $ | 73 |
| $ | 147 |
| $ | 146 |
|
短期租赁成本 | 25 |
| 24 |
| 54 |
| 47 |
|
总租赁成本 | $ | 100 |
| $ | 97 |
| $ | 201 |
| $ | 193 |
|
| | | | |
其他信息: | | | | |
经营租赁负债本金支付 |
|
| $ | 142 |
| $ | 98 |
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
|
| $ | 169 |
| $ | 168 |
|
| | | | |
| 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | | |
加权-平均剩余租赁期限-经营租赁(年) | 7 |
| 8 |
| | |
加权平均贴现率-经营租赁 | 4.5 | % | 4.7 | % | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注11.未签订租约(续)
以下是经营租赁负债未来年度未贴现现金流的表格披露。
|
| | | |
| 未打折 |
| 现金流 |
| (单位:百万) |
2020年剩余时间 | $ | 145 |
|
2021 | 264 |
|
2022 | 232 |
|
2023 | 186 |
|
2024 | 126 |
|
2025 | 71 |
|
此后 | 241 |
|
总计 | 1,265 |
|
| |
较少的兴趣(1) | (181 | ) |
租赁责任 | $ | 1,084 |
|
(1)使用租赁的隐含利率(如果可用)或适用于租赁期限和地理位置的递增借款利率进行计算。
自.起2020年6月30日至2019年12月31日,本公司已将使用权资产计入$1.1十亿和$1.0十亿,分别计入应计费用和其他应付账款中的当期租赁负债$239百万和$215百万,以及包括在其他长期负债中的非流动租赁负债。$846百万和$781百万分别在其合并资产负债表中。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注12.交易记录。累计其他综合收益
下表列出了AOCI中按组件列出的三个和六个截至的月份2020年6月30日以及对AOCI之外的三个和六个截至的月份2020年6月30日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (单位:百万) |
2020年3月31日的余额 | $ | (2,439 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (276 | ) | | $ | 31 |
| | $ | (2,764 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (34 | ) | | 24 |
| | (4 | ) | | (3 | ) | | (17 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | 57 |
| | 5 |
| | — |
| | 62 |
|
税收效应 | 28 |
| | (15 | ) | | — |
| | 1 |
| | 14 |
|
税额净额 | (6 | ) | | 66 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | 59 |
|
2020年6月30日的余额 | $ | (2,445 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | 29 |
| | $ | (2,705 | ) |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (单位:百万) |
2019年12月31日的余额 | $ | (2,152 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (268 | ) | | $ | 27 |
| | $ | (2,405 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (279 | ) | | (102 | ) | | — |
| | 3 |
| | (378 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | — |
| | 101 |
| | 5 |
| | — |
| | 106 |
|
税收效应 | (14 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) | | (1 | ) | | (28 | ) |
税额净额 | (293 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | 2 |
| | (300 | ) |
2020年6月30日的余额 | $ | (2,445 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (275 | ) | | $ | 29 |
| | $ | (2,705 | ) |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注12.企业累计其他全面收益(续)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额 | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | 合并损益表中受影响的行项目 |
有关AOCI组件的详细信息 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| (单位:百万) | |
套期保值活动的递延损失(收益) | | | | | | |
| $ | (3 | ) | $ | (5 | ) | | $ | (8 | ) | $ | 8 |
| 营业收入 |
| 36 |
| (1 | ) | | 60 |
| (6 | ) | 产品销售成本 |
| 16 |
| 6 |
| | 41 |
| 8 |
| 其他(收入)费用-净额 |
| 8 |
| — |
| | 8 |
| — |
| 利息费用 |
| 57 |
| — |
| | 101 |
| 10 |
| 税前合计 |
| (10 | ) | 2 |
| | (14 | ) | — |
| 税收 |
| $ | 47 |
| $ | 2 |
| | $ | 87 |
| $ | 10 |
| 税后净额 |
| | | | | | |
养老金负债调整 | | | | | | |
固定收益养恤金项目摊销: | | | | | | |
以前的服务积分 | $ | (8 | ) | $ | (9 | ) | | $ | (16 | ) | $ | (13 | ) | 其他(收入)费用-净额 |
精算损失 | 13 |
| 6 |
| | 21 |
| 7 |
| 其他(收入)费用-净额 |
| 5 |
| (3 | ) | | 5 |
| (6 | ) | 税前合计 |
| — |
| 1 |
| | (11 | ) | 15 |
| 税收 |
| $ | 5 |
| $ | (2 | ) | | $ | (6 | ) | $ | 9 |
| 税后净额 |
本公司的会计政策是在个人会计单位被出售、终止或消灭时,从AOCI中释放所得税影响。
下表列出了其他(收入)费用中的项目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
出售资产的收益 | $ | (64 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (64 | ) | | $ | (30 | ) |
其他-网络 | (3 | ) | | 2 |
| | (35 | ) | | 9 |
|
其他(收入)费用-净额 | $ | (67 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (21 | ) |
出售公司资产的收益三个和六个截至的月份2020年6月30日包括出售某些资产的收益、投资重估收益以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产。截至本季度止三个月出售资产的收益2019年6月30日包括在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益。出售公司资产的收益截至六个月 2019年6月30日包括出售某些资产的收益,股权投资的递增收益,以及在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益。
其他-网络在三个和六个截至的月份2020年6月30日包括#年养恤金福利净收入的非服务部分$8百万和$21百万分别为外汇收益和其他收入,部分被提前偿还债务的费用和其他费用所抵消。其他-网络在截至六个月 2020年6月30日还包括与公司期货佣金和经纪业务相关的损失准备金。其他-网络在三个和六个截至的月份2019年6月30日包括汇兑损失,部分被#年养恤金福利净收入的其他收入和非服务部分抵消$6百万和$8百万分别为。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注14.交易记录。段信息
如附注1所述,上期业绩已重新分类,以符合本期分部列报。
该公司的运营被组织、管理并分类为三可报告的业务部门:AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务不属于可报告的部门,并归类为其他业务。
农业服务和油籽业务包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存相关的全球活动,以及将大豆和软籽(棉籽、葵花籽、油菜籽和亚麻籽)等油籽粉碎和进一步加工成植物油和蛋白粉。该细分市场生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。该分部压榨活动生产的粗植物油按原样出售,或通过精炼、混合、漂白和除臭进一步加工成色拉油。色拉油按原样出售,或通过氢化和/或酯交换制成人造黄油、起酥油和其他食品进行进一步加工。部分精炼的油用于生产生物柴油和乙二醇,或出售给其他制造商用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要销售给第三方,作为商业畜禽饲料的配料。农业服务和油籽部门也是美国和出口市场花生、坚果和花生原料的主要供应商。在北美,棉质纤维素纸浆被制造并销往化工、造纸和其他工业市场。农业服务和油籽部门的谷物采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。农业服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销。, 和结构性贸易融资活动。这一部分还包括该公司在Wilmar国际有限公司(Wilmar)的股权投资结果的份额,以及它在Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex Sarl和SoyVen合资企业的结果份额。
碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨等活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业中使用的产品和配料,包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。碳水化合物解决方案部门使用葡萄糖和淀粉作为其生物制品业务的原料。通过发酵葡萄糖,碳水化合物溶液部分生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是本公司生产的工业用乙醇或饮料级。汽油中的乙醇会增加辛烷值,并用作扩散剂和加氧剂。玉米麸质饲料和膳食,以及酒糟,都是为了用作动物饲料配料而生产的。玉米胚芽是湿法碾磨过程的副产品,可进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括柠檬酸,用于各种食品和工业产品。这一部分还包括该公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、红星酵母公司以及阿斯顿食品和食品配料公司的股权投资结果中的份额。
营养部分满足客户对食品、饮料、健康和保健等方面的需求。该部门从事各种天然产品的制造、销售和分销,包括植物性蛋白质、天然风味成分、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水胶体、天然保健和营养产品(包括益生菌、益生菌、酶和植物提取物),以及其他特种食品和饲料配料。营养部分包括与食用豆类的采购、加工和分销相关的活动。营养部分还包括与配方饲料、动物保健和营养产品的加工和分销,以及合同和自有品牌宠物食品和食品的生产有关的活动。2020年1月,ADM收购了天然植物提取物和配料制造商Yerbalatina。
其他业务包括公司与期货、佣金、保险业务相关的金融业务部门。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
部门间销售额已记录在接近市场的金额。每个部门的营业利润是基于净销售额减去可识别的营业费用。每个部门的营业利润中还包括基于权益会计方法的关联公司收益中的权益。由于各业务部门的经营业绩是由不包括这些项目的管理层评估的,因此包括在总营业利润中的特定项目和某些公司项目不会分配给本公司的各个业务部门。公司业绩主要包括后进先出相关调整、未分配的公司费用、扣除投资收入的利息成本净额的影响,以及公司在2019年12月出售的Compagnie Industrialle et Financiere des Produere des Produits Amylaces SA(卢森堡)(CIP)股权投资结果中的份额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛收入 | | | | | | | |
AG服务和油籽 | $ | 14,431 |
| | $ | 13,728 |
| | $ | 26,781 |
| | $ | 26,601 |
|
碳水化合物溶液 | 2,213 |
| | 2,878 |
| | 4,767 |
| | 5,454 |
|
营养 | 1,474 |
| | 1,541 |
| | 2,990 |
| | 2,841 |
|
其他事务 | 89 |
| | 104 |
| | 193 |
| | 185 |
|
段间淘汰 | (1,926 | ) | | (1,954 | ) | | (3,480 | ) | | (3,480 | ) |
毛收入总额 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
|
| | | | | | | |
细分市场同业销售 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服务和油籽 | $ | 1,690 |
| | $ | 1,500 |
| | $ | 2,961 |
| | $ | 2,835 |
|
碳水化合物溶液 | 199 |
| | 437 |
| | 437 |
| | 610 |
|
营养 | 37 |
| | 17 |
| | 82 |
| | 35 |
|
部门间销售总额 | $ | 1,926 |
| | $ | 1,954 |
| | $ | 3,480 |
| | $ | 3,480 |
|
| | | | | | | |
来自外部客户的收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
AG服务和油籽 | | | | | | | |
AG服务公司 | $ | 8,652 |
| | $ | 8,030 |
| | $ | 15,578 |
| | $ | 15,407 |
|
压碎 | 2,405 |
| | 2,316 |
| | 4,718 |
| | 4,665 |
|
精炼产品及其他 | 1,684 |
| | 1,882 |
| | 3,524 |
| | 3,694 |
|
总农业服务量和油籽 | 12,741 |
| | 12,228 |
| | 23,820 |
| | 23,766 |
|
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,545 |
| | 1,684 |
| | 3,195 |
| | 3,306 |
|
Vantage玉米加工机 | 469 |
| | 757 |
| | 1,135 |
| | 1,538 |
|
总碳水化合物溶液 | 2,014 |
| | 2,441 |
| | 4,330 |
| | 4,844 |
|
营养 | | | | | | | |
人体营养 | 723 |
| | 728 |
| | 1,442 |
| | 1,402 |
|
动物营养 | 714 |
| | 796 |
| | 1,466 |
| | 1,404 |
|
全营养 | 1,437 |
| | 1,524 |
| | 2,908 |
| | 2,806 |
|
| | | | | | | |
其他事务 | 89 |
| | 104 |
| | 193 |
| | 185 |
|
来自外部客户的总收入 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部营业利润 | | | | | | | |
AG服务和油籽 | $ | 413 |
| | $ | 362 |
| | $ | 835 |
| | $ | 779 |
|
碳水化合物溶液 | 195 |
| | 192 |
| | 263 |
| | 288 |
|
营养 | 158 |
| | 117 |
| | 300 |
| | 198 |
|
其他事务 | 38 |
| | 11 |
| | 49 |
| | 25 |
|
指定项目: | | | | | | | |
出售资产和业务的损益(1) | 23 |
| | — |
| | 23 |
| | 12 |
|
减值、重组和和解费用(2) | (14 | ) | | (37 | ) | | (58 | ) | | (46 | ) |
部门总营业利润 | 813 |
| | 645 |
| | 1,412 |
| | 1,256 |
|
公司 | (261 | ) | | (371 | ) | | (485 | ) | | (667 | ) |
所得税前收益 | $ | 552 |
| | $ | 274 |
| | $ | 927 |
| | $ | 589 |
|
| | | | | | | |
(1)本季度和年初至今的收益包括出售某些资产的收益。年初至今的收益包括出售某些资产的收益和股权投资的阶段性收益。
(2)本季度和年初至今的费用与某些长期资产的减值和重组有关。上一季度和年初至今的费用与某些长期资产的减值和和解有关。
注15.交易记录。资产减值、退出和重组成本
截至三个月的资产减值、退出和重组成本2020年6月30日由个别微不足道的长期资产减值组成$3百万和重组费用$13百万。资产减值、退出和重组成本六截至的月份2020年6月30日主要包括$47百万与某些无形资产和其他长期资产相关的减值$10百万重组费用。
资产减值、退出和重组成本三个和六个截至的月份2019年6月30日包括$35百万和$44百万与某些长期资产有关的减值分别在分部营业利润和分部营业利润内作为特定项目列报$101百万和$103百万公司的重组和养老金重新计量费用主要与提前退休和重组计划有关。
注16.交易记录。出售应收账款
公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第一购买者”)有一项应收账款证券化计划(“第一计划”)。根据第一个计划,某些源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的远离破产的实体--ADM应收账款有限责任公司(ADM Receivables,LLC)。ADM应收账款又根据应收账款购买协议将购买的应收账款全部转移给第一个购买者。作为应收账款转移的交换条件,ADM应收账款收到的现金付款最高可达$1.2十亿,并在收取应收账款时支付额外金额(递延对价)。除非延期,否则第一个计划将于2020年9月18日终止。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注16.销售应收账款统计(续)
公司还与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划,某些非源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的远离破产的实体--ADM爱尔兰应收账款公司(“ADM爱尔兰应收账款”)。在2020年4月1日之前,ADM爱尔兰应收账款公司根据一项应收账款购买协议将这些购买的应收账款全部转让给第二个购买者。作为应收账款转移的交换,ADM爱尔兰应收账款收到了高达一定金额的现金付款,并在收取应收账款时收到了额外的金额(递延对价)。2020年4月1日,公司对第二方案进行了重组,从递延收购价格调整为质押结构。在新的结构下,ADM爱尔兰应收账款公司将购买的应收账款的一部分连同其在剩余购买应收账款中的所有权利、所有权和利益的同等比例权益转让给每一位第二购买者。作为交换,ADM爱尔兰应收账款收到高达$0.6十亿 (€0.5十亿)对于已转移的应收账款。除非延期,否则第二个计划将于2021年3月12日终止。
根据第一和第二计划(统称为“计划”),ADM应收账款和ADM爱尔兰应收账款使用向第一购买者和第二购买者(统称“购买者”)转让应收账款的现金收益和其他适用的对价,为从本公司和发起应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。该公司将这些转移记为销售额。公司在转让的应收账款中没有保留权益,但在第一方案项下承担收款和管理责任,并有权获得递延对价。在…2020年6月30日和2019年12月31日根据对维修费的评估、类似交易的市场价值以及为出售的应收账款提供服务的成本,本公司没有记录与其保留责任相关的维修资产或负债。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,根据本计划转移给买方并从公司综合资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为$1.7十亿和$1.9十亿分别为。以换取截止日期的转账2020年6月30日和2019年12月31日,公司收到的现金为$0.6十亿和$1.4十亿,并记录了包括在其他流动资产中的递延对价应收账款。$1.1十亿和$0.4十亿分别为。已售出的应收账款从客户处收取的现金$16.4十亿和$16.5十亿为.截至2020年6月30日的6个月和2019分别为。在这个数量中,$4.6十亿和$6.2十亿递延应收账款代价的现金收款是否反映为年内投资活动的现金流入?截至2020年6月30日的6个月和2019分别为。当应收账款被收取时,递延应收账款对价将代表第一购买者以现金支付给公司;然而,由于这是一个循环设施,第一购买者每天将从公司客户那里收取的现金再投资于第一计划下的新应收账款购买。
本公司在第一项计划下的应收账款转让后的损失风险仅限于未偿还的递延应收账款对价。本公司按公允价值计提递延应收账款代价,公允价值乃通过计算预期将收到的现金金额而厘定,并主要基于主要由经预期信贷损失调整并按适当市场汇率贴现的应收账款面值组成的可观察投入(根据适用会计准则的第2级计量)。延期应收账款对价的支付不会受到重大风险的影响,但第一个计划项下转移的应收账款的拖欠和信用损失在历史上是微不足道的。
这些方案下应收账款的转移导致了销售损失的费用$3百万和$4百万为.截至2020年6月30日的三个月和2019、和$5百万和$9百万为.截至2020年6月30日的6个月和2019在合并损益表中分别归类为销售费用、一般费用和行政费用。
根据主题230的修订指导,该公司在其综合现金流量表中将与递延应收账款对价相关的现金流量反映为投资活动。所有其他现金流都被归类为经营活动,因为鉴于公司应收贸易账款的短期性质,出售和收取应收账款时从买方收到的现金不会受到重大利率风险的影响。
公司概况
本MD&A应与随附的未经审计的合并财务报表一起阅读。
ADM是人类和动物营养领域的全球领先者,也是世界一流的农产品原产地和加工公司之一。它是世界上领先的人类和动物营养成分以及其他天然产品的生产商之一。该公司利用其庞大的全球资产基础来发起和运输农产品,连接到190多个国家和地区的市场。该公司还将玉米、油籽和小麦加工成食品、动物饲料、化工和能源产品。该公司还从事特种产品的制造、销售和分销,包括天然风味成分、风味系统、天然色素、蛋白质、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水性胶体、天然保健和营养产品以及其他特种食品和饲料配料。该公司利用其全球资产网络、商业敏锐性以及与供应商和客户的关系,有效地将收获与家庭联系起来,从而为我们的股东带来回报,主要来自从这些活动中赚取的利润。
从2020年1月1日起,该公司开始报告其新成立的干磨乙醇子公司Vantage玉米加工商(VCP)作为碳水化合物解决方案部门的一个子部门。VCP取代了生物制品细分市场,该细分市场包括公司玉米干磨和湿磨乙醇业务的综合结果。之前在“生物制品”中报道的湿磨乙醇业务现在包括在淀粉和甜味剂细分市场中。除了干磨乙醇生产之外,VCP还将出售/经纪ADM的湿磨乙醇生产,作为该公司设施生产的乙醇的独家营销商。这一变化不会对碳水化合物解决方案部门的总业绩产生影响。
自2019年7月1日起,公司更改了部门报告,以反映合并后的农业服务和油籽部门的创建。以前的原始业务和油籽业务合并为农业服务和油籽部门,使公司能够通过整合供应链和价值链以及风险管理来更好地应对市场变化,同时显著简化和提高日常业务效率。作为公司精简管理结构的努力的一部分,合并后的部门由前油籽公司总裁领导,将他的职责扩大到农业服务和油籽公司总裁。
上期业绩已重新分类,以符合本期分部的列报方式。
该公司的运营被组织、管理并分类为三可报告的业务部门:AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义,该公司的剩余业务不属于可报告的业务部门,并被归类为其他业务。有关本公司应报告业务部门的财务信息载于本协议第1项“财务报表”中“合并财务报表附注”附注14。
该公司最近的重大投资组合行动和宣布包括:
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• | 2020年1月收购了巴西天然植物提取物和配料制造商Yerbalatina; |
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• | 在2020年5月宣布成立PlantPlus Foods的协议,PlantPlus Foods是与世界领先的牛肉生产商之一和全球最大的牛肉馅饼生产商Marfrig成立的30%的合资企业,在南美和北美市场销售植物性食品;以及 |
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• | 2020年4月,爱荷华州锡达拉皮兹和内布拉斯加州哥伦布的玉米干磨设施的乙醇生产暂时闲置,为期四个月,具体取决于市场状况。为了更好地使生产与当前需求保持一致,该公司还减少了玉米湿磨厂的乙醇研磨,并重新平衡研磨,为消毒剂市场生产更多工业酒精,为集装箱板市场生产更多工业淀粉。 |
该公司通过三大支柱执行其战略愿景:优化核心、提高效率和战略扩张,所有这些都由其Ready努力提供支持。2018年,该公司在其早期的1ADM和运营卓越计划的基础上,推出了Readness,通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合,在公司现有业务中推动新的效率和改善客户体验。Ready还支持该公司在其五个主要增长平台上执行增长战略:味觉、营养、动物营养、健康和保健以及碳水化合物。
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
经营业绩指标
该公司面临以农业为基础的商品业务固有的某些风险。这些风险在公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的第1A项“风险因素”中有进一步的描述2019年12月31日.
该公司的农业服务和油籽业务主要是以农业商品为基础的业务,在这些业务中,
销售价格随以商品为基础的农业原材料价格的变化而变动。因此,农产品价格的变化对产品销售收入和成本的影响相对相等。因此,这些业务的收入变化并不一定与利润率或毛利的变化相对应。因此,单位体积或公吨的毛利比毛利占收入的百分比更有意义。
该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务也使用农产品(或从农产品衍生的产品)作为原材料。然而,在这些操作中,农产品市场价格的变化并不一定与产品销售成本的变化相关。因此,这些业务的收入变化可能与利润率或毛利润的变化相对应。因此,毛利率作为这些业务的业绩指标更有意义。
该公司已将子公司合并到超过70国家。对于公司位于美国境外的大多数子公司来说,当地货币是功能货币,但瑞士的某些重要子公司除外
欧元是功能性货币,巴西和阿根廷是美元功能性货币。以外币计价的收入和费用按适用期间的加权平均汇率换算成美元。对于该公司在巴西和阿根廷的大部分业务活动,功能货币是美元;然而,包括税收在内的某些交易是以当地货币进行的,需要重新计量到功能货币。收入的变化预计将与公司报告的费用变化相关,这些变化是由于与美元相比,主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔的汇率波动造成的。
该公司使用包括净收益、毛利率、部门营业利润、投资资本回报率、EBITDA、经济增加值、制造费用以及销售、一般和管理费用在内的主要财务指标来衡量其业绩。由于能源价格波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、全球经济状况、生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素的变化,该公司的财务结果可能会有很大的不同。由于这些不可预测的因素,公司不负责更新“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的任何前瞻性信息。
影响运营或结果的市场因素截至2020年6月30日的三个月
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面,由于农民销售缓慢以及新冠肺炎对粕和油需求的影响,北美压榨利润率受到压缩。南美的发货量创下纪录,因为它受益于巴西农民在巴西雷亚尔贬值推动下的强劲销售。生物柴油在北美和南美的需求和利润率保持稳定,但在欧洲、中东、非洲和印度(“EMEAI”)的需求和利润率仍具有挑战性,部分原因是受到新冠肺炎的影响。在碳水化合物解决方案部门,由于新冠肺炎的影响,本季度初对淀粉和甜味剂的需求疲软,而利润率保持稳定。北美的小麦面粉需求和利润率依然强劲。由于ADM和许多乙醇生产商闲置了一些产能,乙醇利润率在整个季度都有所改善,库存水平较低。营养受益于口味利润率的提高和对宠物食品、牲畜饲料、植物性蛋白和益生菌不断增长的需求。新冠肺炎采取的限购措施导致的户外消费减少,对调味量特别是餐饮服务渠道的调味量和水产饲料的需求产生了负面影响。
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
截至2020年6月30日的三个月与.相比截至2019年6月30日的三个月
可归因于控股权益的净收益增加2.34亿美元从…2.35亿美元至4.69亿美元。部门营业利润增加1.68亿美元从…6.45亿美元至8.13亿美元。本季度包括在部门营业利润中的净收入为900万美元包括出售某些资产的收益,部分由资产减值和重组费用抵消。上一年季度的部门营业利润中包括的资产减值费用为3700万美元。调整后的部门营业利润增加1.22亿美元至8.04亿美元这主要是由于农业服务、Vantage玉米加工商、营养和其他业务的业绩较高,但被淀粉和甜味剂以及压榨业务的业绩下降以及Wilmar投资的股本收益下降所部分抵消。公司业绩净额为2.61亿美元与上一季度相比3.71亿美元在上一年的季度。本季度公司业绩包括提前偿还债务费用1400万美元。上一年季度的公司业绩包括重组费用1.01亿美元以及一项指控2500万美元从农产品价格的变化看后进先出库存的估值储备。
所得税费用增加4400万美元至8000万美元。公司截至本季度的有效税率2020年6月30日曾经是14.5%与.相比13.1%截至该季度的2019年6月30日。税率上升的主要原因是,与去年同期相比,本季度离散税目的不利变化,部分抵消了2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的有利影响。
2020年3月,CARE法案在美国签署成为法律。该公司预计CARE法案的规定不会对截至2020年12月31日的年度有效税率产生实质性影响。
对损益表的分析
本季度按产品划分的加工量如下(单位:公吨):
|
| | | | | | | | |
| 三个月 | |
| 六月三十日, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
油料种子 | 9,103 |
| | 8,773 |
| | 330 |
|
玉米 | 4,099 |
| | 5,545 |
| | (1,446 | ) |
*总计 | 13,202 |
| | 14,318 |
| | (1,116 | ) |
本公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运营其生产设施,并根据需要单独调整设施,以对当前的利润率环境和季节性当地供需状况做出反应。油籽的总体增加是由于新工厂的产能利用率增加,加上前一年因天气相关问题而停工。玉米的总体减少主要与两个干磨设施闲置有关,以应对当前充满挑战的经营环境。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
本季度按部门划分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 8,652 |
| | $ | 8,030 |
| | $ | 622 |
|
压碎 | 2,405 |
| | 2,316 |
| | 89 |
|
精炼产品及其他 | 1,684 |
| | 1,882 |
| | (198 | ) |
总农业服务量和油籽 | 12,741 |
| | 12,228 |
| | 513 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
淀粉和甜味剂 | 1,545 |
| | 1,684 |
| | (139 | ) |
Vantage玉米加工机 | 469 |
| | 757 |
| | (288 | ) |
总碳水化合物溶液 | 2,014 |
| | 2,441 |
| | (427 | ) |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人体营养 | 723 |
| | 728 |
| | (5 | ) |
动物营养 | 714 |
| | 796 |
| | (82 | ) |
全营养 | 1,437 |
| | 1,524 |
| | (87 | ) |
| | | | | |
其他事务 | 89 |
| | 104 |
| | (15 | ) |
总计 | $ | 16,281 |
| | $ | 16,297 |
| | $ | (16 | ) |
在商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础商品的价格和数量有很大的相关性。在大宗商品价格发生重大变化期间,本公司的基本业绩更好地通过利润率来评估,因为销售产品的收入和成本,特别是农业服务和油籽,通常都会受到大宗商品价格变化的相对相等的影响,而大宗商品价格变化通常对毛利润的影响不大。
收入可比为163亿美元。生物柴油和酒精的销售价格下降,酒类和油脂的销售量下降,但大豆、玉米和豆粕的销售量上升抵消了这一影响。AG服务和油籽收入增加4%至127亿美元由于销售量增加(6亿美元),部分被较低的销售价格(1亿美元)。碳水化合物解决方案收入下降17%至20亿美元由于销售量较低(3亿美元)和较低的销售价格(1亿美元)。营养收入下降6%至14亿美元由于销售量较低(2亿美元),部分被较高的销售价格(1亿美元).
产品销售成本下降2亿美元至152亿美元这主要是由于较低的制造费用。包括在上一季度销售的产品成本中的费用是2500万美元从农产品价格变化对后进先出库存估值储备的影响。制造费用下降1亿美元至13亿美元这主要是由于较低的能源和劳动力成本以及维护费用。
外币换算的影响降低了销售的产品的收入和成本3亿美元.
毛利增加1亿美元或14%vt.向,向.11亿美元。在人类和动物营养方面取得了更高的结果(4300万美元)、农业服务(1亿美元)和Vantage玉米加工商(3800万美元)被较低的粉碎结果部分抵消(4200万美元)和淀粉和甜味剂(3400万美元)。这些因素在第44页的部门营业利润讨论中有解释。农产品价格变化对后进先出库存估值储备的影响对上一年季度的毛利润产生了2500万美元的负面影响,而由于自2020年1月1日起停止后进先出,本年度没有任何影响。
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
销售、一般和管理费用增加3600万美元至6.38亿美元主要原因是与业绩相关的可变薪酬费用应计项目较高。
资产减值、退出和重组成本下降1.2亿美元至1600万美元。本季度的费用包括单独微不足道的长期资产减值和重组费用。上一年季度的费用包括与某些长期资产相关的3500万美元的减值,作为部门营业利润中的特定项目列报,以及与提前退休和重组计划相关的1.01亿美元的公司重组和养老金重新计量费用。
利息支出减少2200万美元至8700万美元主要由于利率下降和交叉货币掉期节省的净利息。
未合并附属公司收益中的股本增加1300万美元至1.03亿美元由于上一年季度本公司对CIP的投资(于2019年12月出售)出现亏损,以及本公司对Soyven的投资带来的收益增加,但被本公司对Wilmar的投资收益下降部分抵消。
其他收入-净增5400万美元至6700万美元。本季度的收入包括在正常业务过程中出售某些资产和处置个别微不足道的资产的收益、汇兑收益、养老金福利净收入的非服务部分和其他收入,但与提前偿还债务有关的费用部分抵消了这些收益。上一年季度的收入包括在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分和其他收入,但部分被汇兑损失所抵消。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
本季度的分部营业利润(亏损)、调整后的分部营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
分部营业利润(亏损) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 171 |
| | $ | 90 |
| | $ | 81 |
|
压碎 | 113 |
| | 139 |
| | (26 | ) |
精炼产品及其他 | 78 |
| | 71 |
| | 7 |
|
威利马 | 51 |
| | 62 |
| | (11 | ) |
总农业服务量和油籽 | 413 |
| | 362 |
| | 51 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | |
| | |
| | |
|
淀粉和甜味剂 | 177 |
| | 215 |
| | (38 | ) |
Vantage玉米加工机 | 18 |
| | (23 | ) | | 41 |
|
总碳水化合物溶液 | 195 |
| | 192 |
| | 3 |
|
| | | | | |
营养 | | | | | |
人体营养 | 131 |
| | 103 |
| | 28 |
|
动物营养 | 27 |
| | 14 |
| | 13 |
|
全营养 | 158 |
| | 117 |
| | 41 |
|
| | | | | |
其他事务 | 38 |
| | 11 |
| | 27 |
|
| | | | | |
指定项目: | | | | | |
出售资产和业务的损益 | 23 |
| | — |
| | 23 |
|
资产减值和结算费用 | (14 | ) | | (37 | ) | | 23 |
|
指定项目合计 | 9 |
| | (37 | ) | | 46 |
|
| | | | | |
部门总营业利润 | $ | 813 |
| | $ | 645 |
| | $ | 168 |
|
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 804 |
| | $ | 682 |
| | $ | 122 |
|
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 813 |
| | $ | 645 |
| | $ | 168 |
|
公司 | (261 | ) | | (371 | ) | | 110 |
|
所得税前收益 | $ | 552 |
| | $ | 274 |
| | $ | 278 |
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(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
AG服务和油籽营业利润增加14%。AG Services的业绩同比大幅上升,原因是南美地区的强劲执行,在巴西雷亚尔走弱和农民销售强劲的推动下,在利润率大幅改善的环境下,AG Services帮助实现了创纪录的季度发货和出口量。全球贸易也为改善结果做出了贡献,因为各国在大流行期间寻求确保稳定的粮食供应。较低的内部谷物利润率影响了北美的业绩。在北美压榨业务,利润率受到新冠肺炎效应对客户的影响。在强劲的国内餐饮需求和疲软的巴西雷亚尔的环境下,南美压榨带来了显著高于去年同期的业绩。在EMEAI,压榨量和利润率保持稳健。精炼产品和其他业绩同比增长,原因是北美和南美的生物柴油产量和利润率有所提高,以及南美的精炼和包装油的产量和利润率强劲,这部分被EMEAI对生物柴油以及EMEAI和北美的食用油需求下降所抵消。Wilmar的结果与去年同期相比有所下降。
碳水化合物解决方案营业利润增加2%。淀粉和甜味剂的业绩同比下降,受到北美食品服务需求下降和玉米油合同按市值计价损失的影响,但部分被净原材料成本下降和强劲的风险管理结果所抵消。小麦加工又有一个强劲的季度,因为稳健的零售需求和足迹优化举措继续推动业绩。在库存所有权增加的推动下,Vantage玉米加工商的业绩高于去年同期,并受到有利的风险管理和对工业乙醇的强劲需求的支持。虽然行业平均利润率比去年同期有所下降,但整个季度的价格和利润率都有所改善,因为产量下降,包括两家闲置的ADM干轧机,以及驾驶里程的一些复苏导致行业库存下降。
营养品营业利润增加35%. 人类营养公司的业绩高于去年同期,原因是香料在北美的良好销售组合和利润率扩大继续带来稳健的业绩,但部分被EMEAI的一些疲软所抵消。强大的执行力以满足客户对植物性蛋白质和食用豆类日益增长的需求,推动了特种配料的更高结果。由于益生菌的强劲销售、纤维产量和利润率的提高以及额外的发酵收入,Health&Wellness提供了更高的业绩。尽管新冠肺炎对一些地区的需求产生了影响,但由于Neovia协同效应的持续执行,对宠物食品和食品的强劲需求,以及氨基酸的改善,动物营养同比增长。
其他业务营业利润增长245%。专属自保保险业务承保业绩的改善被公司期货佣金和经纪业务业绩下降部分抵消。
本季度公司业绩如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位:百万) |
后进先出调整 | $ | — |
| | $ | (25 | ) | | $ | 25 |
|
利息支出-净额 | (86 | ) | | (101 | ) | | 15 |
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未分配的公司成本 | (194 | ) | | (132 | ) | | (62 | ) |
提前还债费用 | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
减值和重组费用 | (2 | ) | | (101 | ) | | 99 |
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其他收入(费用) | 35 |
| | (12 | ) | | 47 |
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公司总数 | $ | (261 | ) | | $ | (371 | ) | | $ | 110 |
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公司业绩净额为2.61亿美元与上一季度相比3.71亿美元在上一年的季度。农产品价格变动对后进先出库存计价准备金的影响2500万美元在上一季度。利息支出-净额减少1500万美元主要由于利率下降和交叉货币掉期节省的净利息。未分配的企业成本增加6200万美元由于变数较高的绩效薪酬费用、应计费用和从与某些活动集中相关的业务中转入的成本。提前偿还债务的费用与债券的整体赎回条款有关。上一季度的重组费用,其中包括与提前退休和重组计划有关的养老金重新计量费用。本季度的其他收入包括外汇收益、投资重估收益和养老金净收益中的非服务部分。上一季度的其他费用包括汇兑损失和公司对CIP的股权投资亏损,CIP于2019年12月出售。
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
非GAAP财务指标
该公司使用调整后的每股收益(“EPS”)、调整后的税息折旧及摊销前收益(“EBITDA”)以及调整后的部门营业利润(美国证券交易委员会定义的非GAAP财务指标)来评估公司的财务表现。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
调整后每股收益定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除税项、利息、折旧和摊销前的收益,对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响,并将利息、支出、折旧和摊销金额加回所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润是指就特定项目(如适用)调整的分部营业利润。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩,更好地进行期间间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额--稀释每股收益、所得税前收益和部门营业利润。
下表提供了截至三个月的稀释每股收益与调整后每股收益的对账2020年6月30日和2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
平均流通股数量-稀释 | 562 |
| | | | 566 |
| | |
| | | | | | | |
净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 469 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 235 |
| | $ | 0.42 |
|
调整: | | | | | | | |
后进先出调整-2019年扣除税后净额为600万美元(1) | — |
| | — |
| | 19 |
| | 0.03 |
|
(收益)出售资产和业务的亏损-2020年扣除税后净额为500万美元(2) | (18 | ) | | (0.03 | ) | | — |
| | — |
|
资产减值、重组和和解费用-2020年扣除税后净额为400万美元,2019年为3300万美元 (2) | 12 |
| | 0.02 |
| | 105 |
| | 0.18 |
|
提前偿还债务费用-2020年扣除300万美元的税收净额(2) | 11 |
| | 0.02 |
| | — |
| | — |
|
某些离散税收调整 | 1 |
| | — |
| | (19 | ) | | (0.03 | ) |
调整总额 | 6 |
| | 0.01 |
| | 105 |
| | 0.18 |
|
调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 475 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 340 |
| | $ | 0.60 |
|
(1) 使用该公司的美国税率征收的税款。后进先出会计从2020年1月1日起停止。
(2)使用美国和其他适用税率征收的税。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
下表提供了截至三个月的所得税前收益与调整后EBITDA和调整后EBITDA的对账2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
所得税前收益 | $ | 552 |
| | $ | 274 |
| | $ | 278 |
|
利息费用 | 87 |
| | 109 |
| | (22 | ) |
折旧摊销 | 244 |
| | 248 |
| | (4 | ) |
后进先出 | — |
| | 25 |
| | (25 | ) |
(收益)出售资产和业务的损失 | (23 | ) | | — |
| | (23 | ) |
提前还债费用 | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
资产减值、重组和结算费用 | 16 |
| | 138 |
| | (122 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 890 |
| | $ | 794 |
| | $ | 96 |
|
| | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
AG服务和油籽 | $ | 502 |
| | $ | 457 |
| | $ | 45 |
|
碳水化合物溶液 | 274 |
| | 274 |
| | — |
|
营养 | 217 |
| | 173 |
| | 44 |
|
其他事务 | 39 |
| | 18 |
| | 21 |
|
公司 | (142 | ) | | (128 | ) | | (14 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 890 |
| | $ | 794 |
| | $ | 96 |
|
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
影响运营或结果的市场因素截至2020年6月30日的6个月
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面,由于农民销售缓慢以及新冠肺炎对粕和油需求的影响,北美压榨利润率受到压缩。南美的发货量创下纪录,因为它受益于巴西农民在巴西雷亚尔贬值推动下的强劲销售。生物柴油的需求和利润率在北美和南美保持稳定,但在EMEAI具有挑战性。在碳水化合物解决方案方面,由于新冠肺炎的影响,上半年对淀粉和甜味剂的需求疲软,而利润率保持稳定。北美的小麦面粉需求和利润率依然强劲。乙醇利润率涨跌互现,因美国工业乙醇产量超过需求,库存在年初保持在高位,但由于ADM和许多乙醇生产商闲置了一些产能,整个第二季度的情况都有所改善,库存水平较低。营养受益于口味组合和利润率的改善,以及对宠物食品、牲畜饲料、植物性蛋白和益生菌的强劲需求。新冠肺炎采取的限购措施导致的户外消费减少,对调味量特别是餐饮服务渠道的调味量和水产饲料的需求产生了负面影响。
截至2020年6月30日的6个月与.相比截至2019年6月30日的6个月
可归因于控股权益的净收益增加4亿美元至9亿美元。部门营业利润增加2亿美元至14亿美元。当期计入分部营业利润的净费用为3500万美元包括资产减值和重组费用以及出售某些资产的收益。上一季度分部营业利润中包括的净费用为3400万美元包括资产减值和结算费用、出售某些资产的收益和股权投资的递增收益。调整后的部门营业利润增加2亿美元至14亿美元这主要是由于农业服务、营养和Vantage玉米加工商的业绩较高,以及Wilmar投资的股权收益较高,但被粉碎、淀粉和甜味剂业务的较低业绩部分抵消。公司业绩净额为4.85亿美元为.六月数与6.67亿美元与去年同期相比。公司业绩包括与2020年1月1日生效的会计变更相关的后进先出准备金的抵销所产生的9,100万美元的信贷,以及1,400万美元的提前偿债费用。六几个月,相比之下,重组费用为1.03亿美元,2600万美元从农产品价格的变化看,后进先出法对库存的估值与去年同期持平。
的所得税6400万美元减少5300万美元。本公司的实际税率为截至2020年6月30日的6个月曾经是6.9%与.相比19.9%为.截至2019年6月30日的6个月。税率的变化主要是由于2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的影响,其中包括截至2020年6月30日的6个月确认的7300万美元与45G铁路抵免相关的离散税收优惠,这些优惠现在反映在2020年预计的有效税率中。
2020年3月,CARE法案在美国签署成为法律。该公司预计CARE法案的规定不会对截至2020年12月31日的年度有效税率产生实质性影响。
对损益表的分析
按产品列出的处理数量六月份情况如下(公吨):
|
| | | | | | | | |
| 截至六个月 | |
| 六月三十日, | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
油料种子 | 18,266 |
| | 17,940 |
| | 326 |
|
玉米 | 9,633 |
| | 10,678 |
| | (1,045 | ) |
*总计 | 27,899 |
| | 28,618 |
| | (719 | ) |
本公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运营其生产设施,并根据需要单独调整设施,以对当前的利润率环境和季节性当地供需状况做出反应。油籽的总体增加是由于新工厂的产能利用率增加,加上前一年因天气相关问题而停工。玉米的整体减少主要与第二季度两个干磨设施闲置有关,以应对当前充满挑战的经营环境。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
按部门划分的收入六月份情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | | |
AG服务公司 | $ | 15,578 |
| | $ | 15,407 |
| | $ | 171 |
|
压碎 | 4,718 |
| | 4,665 |
| | 53 |
|
精炼产品及其他 | 3,524 |
| | 3,694 |
| | (170 | ) |
总农业服务量和油籽 | 23,820 |
| | 23,766 |
| | 54 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 3,195 |
| | 3,306 |
| | (111 | ) |
Vantage玉米加工机 | 1,135 |
| | 1,538 |
| | (403 | ) |
总碳水化合物溶液 | 4,330 |
| | 4,844 |
| | (514 | ) |
| | | | |
|
|
营养 | | | | | |
人体营养 | 1,442 |
| | 1,402 |
| | 40 |
|
动物营养 | 1,466 |
| | 1,404 |
| | 62 |
|
全营养 | 2,908 |
| | 2,806 |
| | 102 |
|
| | | | |
|
其他事务 | 193 |
| | 185 |
| | 8 |
|
总计 | $ | 31,251 |
| | $ | 31,601 |
| | $ | (350 | ) |
| | | | | |
在商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础商品的价格和数量有很大的相关性。在大宗商品价格发生重大变化期间,本公司的基本业绩更好地通过利润率来评估,因为销售产品的收入和成本,特别是农业服务和油籽,通常都会受到大宗商品价格变化的相对相等的影响,而大宗商品价格变化通常对毛利润的影响不大。
收入下降4亿美元至313亿美元由于销售价格和销量下降。小麦和生物柴油销售价格下降,大豆、酒精、大米和油脂销量下降,部分抵消了油脂销售价格上涨和小麦、玉米和豆粕销量上升的影响。AG服务和油籽收入增加1亿美元由于销售量增加(2亿美元)部分被较低的销售价格所抵消(1亿美元)。碳水化合物解决方案收入下降11%至43亿美元由于销售量较低(3亿美元)和较低的销售价格(2亿美元)。营养收入增加4%至29亿美元由于销售价格上涨(1亿美元).
产品销售成本下降5亿美元至292亿美元由于价格和数量较低。销售产品成本中包括一笔9100万美元的贷项,这笔贷项来自与本期会计变动相关的后进先出准备金的抵销,而不是2600万美元从前期农产品价格变动对后进先出库存估值储备的影响来看。制造费用下降1亿美元至28亿美元主要原因是能源和劳动力成本以及维护费用较低,但部分被铁路维护费用所抵消。
外币换算的影响降低了销售的产品的收入和成本4亿美元.
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
毛利增加2亿美元或8%至21亿美元。在人类和动物营养方面取得了更高的结果(1.18亿美元)、农业服务(1.82亿美元)和Vantage玉米加工商(4300万美元)被较低的粉碎结果部分抵消(2.03亿美元)和淀粉和甜味剂(7500万美元)。这些因素在第51页的部门营业利润讨论中有解释。自2020年1月1日起取消与会计变更相关的后进先出准备金对毛利润产生了积极影响9100万美元与上期农产品价格变化对后进先出组织库存估值准备金2600万美元的负面影响相比,本期间的后进先出库存估值准备金为2600万美元。
销售、一般和管理费用增加3%至13亿美元主要原因是与业绩相关的可变薪酬费用应计较高,但被较低的薪酬费用部分抵消。
资产减值、退出和重组成本下降9000万美元至5700万美元。本期费用主要包括与某些无形资产和其他长期资产有关的减值,以及个别微不足道的重组费用。上期费用包括与某些长期资产相关的4400万美元减值,这些减值在部门营业利润中作为特定项目列报,以及公司重组和养老金重新计量费用1.03亿美元,主要与提前退休和重组计划有关。
利息支出减少4000万美元至1.7亿美元主要由于利率下降和交叉货币掉期节省的净利息。
未合并附属公司收益中的股本增加5200万美元至2.43亿美元由于本公司于Wilmar及SoyVen的投资收益较高,以及于2019年12月出售的本公司于CIP的投资于上期出现亏损,部分由本公司于Olenex的投资于当期出现的亏损所抵销。
其他收入-净增7800万美元至9900万美元。当期收入包括外汇收益、养老金福利净收入的非服务部分和其他收入,但与公司期货佣金和经纪业务有关的亏损准备金以及与提前偿还债务有关的费用部分抵消了这些收入。上期收入包括出售某些资产的收益、股权投资的增加收益、在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益,以及被汇兑损失部分抵消的其他收入。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
分部营业利润、调整后的分部营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益六月份情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
分部营业利润(亏损) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位:百万) |
AG服务和油籽 | | | | |
|
|
AG服务公司 | $ | 335 |
| | $ | 165 |
| | $ | 170 |
|
压碎 | 183 |
| | 355 |
| | (172 | ) |
精炼产品及其他 | 159 |
| | 143 |
| | 16 |
|
威利马 | 158 |
| | 116 |
| | 42 |
|
总农业服务量和油籽 | 835 |
| | 779 |
| | 56 |
|
| | | | | |
碳水化合物溶液 |
|
| | | |
|
|
淀粉和甜味剂 | 276 |
| | 350 |
| | (74 | ) |
Vantage玉米加工机 | (13 | ) | | (62 | ) | | 49 |
|
总碳水化合物溶液 | 263 |
| | 288 |
| | (25 | ) |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人体营养 | 244 |
| | 191 |
| | 53 |
|
动物营养 | 56 |
| | 7 |
| | 49 |
|
全营养 | 300 |
| | 198 |
| | 102 |
|
| | | | |
|
|
其他事务 | 49 |
| | 25 |
| | 24 |
|
| | | | | |
指定项目: | | | | | |
出售资产和业务的损益 | 23 |
| | 12 |
| | 11 |
|
资产减值、重组和结算费用 | (58 | ) | | (46 | ) | | (12 | ) |
指定项目合计 | (35 | ) | | (34 | ) | | (1 | ) |
| | | | | |
部门总营业利润 | $ | 1,412 |
| | $ | 1,256 |
| | $ | 156 |
|
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 1,447 |
| | $ | 1,290 |
| | $ | 157 |
|
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 1,412 |
| | $ | 1,256 |
| | $ | 156 |
|
公司 | (485 | ) | | (667 | ) | | 182 |
|
所得税前收益 | $ | 927 |
| | $ | 589 |
| | $ | 338 |
|
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
AG服务和油籽营业利润增加7%。AG服务公司的业绩比上一季度翻了一番多,这受到了北美高水位的负面影响。全球贸易的强劲表现是由目的地营销和结构性贸易融资的强劲业绩推动的。巴西强劲的农民销售推动了更高的原产量和利润率,这部分被北美较弱的业绩所抵消。压榨结果低于去年同期。销量强劲,执行利润率稳健,尽管低于2019年上半年实现的高利润率。上年同期也受益于积极的时机效应。精炼产品和其他业绩较高,这是由于北美和南美的生物柴油利润率都有所提高,但部分被EMEAI较低的生物柴油利润率所抵消。Wilmar的结果比去年同期更高。
碳水化合物解决方案营业利润下降9%。淀粉和甜味剂的业绩下降,主要是由于玉米油远期销售的按市值计价的负面时机影响。在没有这些影响的情况下,业绩较高,这是因为迪凯特工厂更好的运营业绩,小麦碾磨的强劲结果,以及EMEAI条件的改善。由于有效的风险管理和对工业乙醇需求的增加,VCP的业绩比上一季度有所改善。
营养品营业利润增加52%。人类营养在其广泛的投资组合中提供了强劲的业绩和增长。强大的执行力以满足客户对植物性蛋白质和食用豆类日益增长的需求,推动了特种配料的更高结果。额外的发酵收入和益生菌和纤维的强劲销售推动了Health&Wellness的更高表现。口味继续带来坚实的结果。由于Neovia的强劲表现、饲料添加剂的良好产量和利润率以及宠物护理领域的稳健销售,动物营养公司的业绩比去年同期有所改善。氨基酸受到全球定价环境下降的负面影响。
其他业务营业利润增长96%。专属自保保险业务承保业绩的改善被与公司期货佣金和经纪业务相关的损失准备金部分抵消。
的公司业绩六月份情况如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
| (单位:百万) |
后进先出信用(收费) | $ | 91 |
| | $ | (26 | ) | | $ | 117 |
|
利息支出-净额 | (163 | ) | | (191 | ) | | 28 |
|
未分配的公司成本 | (383 | ) | | (315 | ) | | (68 | ) |
与收购相关的费用 | — |
| | (14 | ) | | 14 |
|
提前还债费用 | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
减值和重组调整(费用) | 1 |
| | (103 | ) | | 104 |
|
其他收费 | (17 | ) | | (18 | ) | | 1 |
|
公司总数 | $ | (485 | ) | | $ | (667 | ) | | $ | 182 |
|
公司业绩净额为4.85亿美元与本期相比6.67亿美元在之前的一段时间里。与2020年1月1日生效的会计变更相关的后进先出准备金的取消导致贷方为9100万美元在本期内与后进先出费用相比2600万美元在之前的一段时间里。利息支出-净额减少2800万美元主要由于利率下降和交叉货币掉期节省的净利息。未分配的企业成本增加6800万美元主要是由于与某些活动集中有关的业务转来的可变绩效薪酬费用、应计项目和成本较高。与Neovia收购相关的前期收购相关费用。提前偿还债务的费用与债券的整体赎回条款有关。上一期间的重组费用,包括养老金重新计量费用,与提前退休和重组举措有关。本期的其他费用包括#年的铁路维护费。7300万美元这在所得税支出方面产生了抵消的好处,但部分被外汇收益、投资重估收益和净养老金福利收入的非服务部分所抵消。上期的其他费用包括汇兑损失和公司对CIP的股权投资亏损,CIP于2019年12月出售。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
非GAAP财务指标
公司使用证券交易委员会定义的调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润、非GAAP财务指标来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
调整后每股收益定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除税项、利息、折旧和摊销前的收益,对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响,并将利息、支出、折旧和摊销金额加回所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润是指就特定项目(如适用)调整的分部营业利润。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩,更好地进行期间间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额--稀释每股收益、所得税前收益和部门营业利润。
下表提供了稀释后每股收益与调整后每股收益之间的对账截至六个月 2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
平均流通股数量-稀释 | 563 |
| | | | 566 |
| | |
| | | | | | | |
净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 860 |
| | $ | 1.53 |
| | $ | 468 |
| | $ | 0.83 |
|
调整: | | | | | | | |
后进先出收费(抵免)-2020年税后净额为2200万美元,2019年为600万美元(1) | (69 | ) | | (0.12 | ) | | 20 |
| | 0.03 |
|
(收益)出售资产和业务亏损-2020年税后净额为500万美元,2019年为300万美元(2) | (18 | ) | | (0.03 | ) | | (9 | ) | | (0.02 | ) |
资产减值、重组和和解费用-2020年税后净额为1300万美元,2019年为3400万美元(2) | 44 |
| | 0.08 |
| | 115 |
| | 0.20 |
|
与收购相关的费用-2019年扣除税后净额为500万美元(2) | — |
| | — |
| | 9 |
| | 0.02 |
|
提前偿还债务费用-扣除税后净额300万美元(1) | 11 |
| | 0.02 |
| | — |
| | — |
|
某些离散税收调整 | 8 |
| | 0.01 |
| | (2 | ) | | — |
|
调整总额 | (24 | ) | | (0.04 | ) | | 133 |
| | 0.23 |
|
调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 836 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 601 |
| | $ | 1.06 |
|
| | | | | | | |
(1) 使用该公司的美国税率征收的税款。后进先出会计从2020年1月1日起停止。
(2)使用适用税率征收的税款。
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
下表按部门提供了所得税前收益与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA的对账截至六个月 2020年6月30日和2019.
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
所得税前收益 | $ | 927 |
| | $ | 589 |
| | $ | 338 |
|
利息费用 | 170 |
| | 210 |
| | (40 | ) |
折旧摊销 | 489 |
| | 493 |
| | (4 | ) |
后进先出 | (91 | ) | | 26 |
| | (117 | ) |
(收益)出售资产和业务的损失 | (23 | ) | | (12 | ) | | (11 | ) |
提前还债费用 | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
与收购相关的费用 | — |
| | 14 |
| | (14 | ) |
铁路维修费 | 73 |
| | — |
| | 73 |
|
资产减值、重组和结算费用 | 57 |
| | 149 |
| | (92 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 1,616 |
| | $ | 1,469 |
| | $ | 147 |
|
| | | | | |
| | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
AG服务和油籽 | $ | 1,016 |
| | $ | 967 |
| | $ | 49 |
|
碳水化合物溶液 | 422 |
| | 452 |
| | (30 | ) |
营养 | 416 |
| | 307 |
| | 109 |
|
其他 | 54 |
| | 42 |
| | 12 |
|
公司 | (292 | ) | | (299 | ) | | 7 |
|
调整后的EBITDA | $ | 1,616 |
| | $ | 1,469 |
| | $ | 147 |
|
| |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
流动性与资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性,为资本密集型农业大宗商品业务的运营和资本需求提供资金。*公司依赖信贷市场准入,这可能会受到其信用评级和ADM控制之外的因素的影响,为其营运资本需求和资本支出提供资金。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信用额度产生的现金,包括商业票据借款工具和应收账款证券化计划。*此外,该公司相信它可以从美国和国际市场的公共和私人股本以及债务资本市场获得资金。
经营活动中使用的现金是4亿美元为.六月数与27亿美元是去年同期的。营运资金变动,包括递延对价增加,现金减少20亿美元为.六月数与37亿美元是去年同期的。库存大约减少了14亿美元主要原因是库存数量较低,但部分被较高的价格所抵消。应付贸易账款大约下降了8亿美元主要反映北美与收成有关的谷物采购的季节性现金支付。
年证券化应收账款递延对价增加25亿美元和36亿美元为.六月份和去年同期分别被25亿美元和36亿美元因出售应收贸易账款而取得的实益权益所收到的净代价六分别为两个月和去年同期。
投资活动提供的现金是22亿美元为.六月数与13亿美元是去年同期的。的非经常开支六几个月来4亿美元与去年同期相当。收购企业的净资产为300万美元为.六月数与19亿美元由于2019年收购Neovia,去年同期。出售应收贸易账款取得的实益权益所收到的净对价为25亿美元为.六月数与36亿美元与去年同期相比。
用于融资活动的现金是2亿美元为.六个月与#年提供的现金比较3亿美元是去年同期的。的长期债务借款六几个月来15亿美元由5亿美元和10亿美元本金总额为2.75%2025年到期的债券和3.25%分别于2030年到期的票据,于2020年3月27日发行,而长期借款为200万美元是去年同期的。商业票据的净付款六几个月是7亿美元相比之下,净借款为14亿美元是去年同期的。本期借款所得将用于一般企业用途,包括减少短期债务。的长期债务支付六几个月来5亿美元与提早赎回5亿美元本金总额4.479%2021年到期的债券与去年同期的6亿美元相比,主要与2019年6月到期的5亿欧元浮动利率债券有关。的股份回购1亿美元和股息4亿美元为.六月份与去年同期持平。
在…2020年6月30日,公司有12亿美元现金、现金等价物和短期有价证券的比率和流动比率,定义为流动资产除以流动负债,1.7到1。包括在营运资金中的是46亿美元容易销售的商品库存。在…2020年6月30日,公司的资本资源包括193亿美元和信用额度,包括下面描述的应收账款证券化计划,总计109亿美元,其中97亿美元没有使用过。公司长期债务与总资本之比(公司长期债务与股东权益之和)为31%而在2020年6月30日和2019年12月31日分别为。该公司使用这一比率作为衡量公司长期负债和财务灵活性的指标。公司的净债务(短期债务、长期债务的当期到期日和长期债务减去现金和现金等价物以及短期有价证券的总和)与资本(净债务和股东权益的总和)的比率为29%在…2020年6月30日和2019年12月31日。在公司的总信用额度中,50亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借款计划,而美国和欧洲的商业票据借款计划不是的未偿还的商业票据为2020年6月30日.
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析(续) |
新冠肺炎没有对ADM的资本和财务资源产生重大影响,其循环信贷安排的定价也保持不变。然而,与整体市场一致,新冠肺炎在2020年上半年的某些时期造成了信贷市场的混乱,企业利差增加,部分被基准收益率的下降所抵消。该公司利用其多元化的流动性来源,包括其库存融资和双边银行融资,以确保其拥有充足的现金,并为可能出现的意外的全球信贷市场中断做好准备。此外,ADM公司已经被美联储的商业票据融资工具和英格兰银行的Covid公司融资工具接受,以确保不间断地进入美国和欧洲的商业票据市场,到目前为止,该公司还没有使用这些工具。
自.起2020年6月30日,公司有12亿美元现金和现金等价物,5亿美元其中现金由外国子公司持有,其未分配收益被认为是无限期再投资。基于公司历史上从其美国业务中产生足够现金流的能力,以及未使用和可用的美国信贷能力70亿美元,该公司声称这些资金将无限期地再投资于美国以外的地区。
公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供了最多18亿美元通过有效利用资产负债表资产,公司可以从转入该计划的应收账款中获得资金,并扩大获得流动资金的渠道(有关计划的更多信息和披露,请参阅本文第1项“财务报表”中“合并财务报表附注”附注16)。自.起2020年6月30日,公司利用6亿美元在这些计划下,它的设施。
对于六截至的月份2020年6月30日,该公司花费了大约4亿美元在资本支出方面,4亿美元在股息方面,以及1亿美元在股票回购方面。公司有股票回购计划。根据该计划,该公司收购了380万的股份六截至的月份2020年6月30日,并拥有1.05亿可能回购到2024年12月31日的剩余股份。
公司预计资本支出约为8亿美元,股息8亿美元,并回购1亿美元在2020年期间。
合同义务和商业承诺
公司截至以下日期的购买义务2020年6月30日和2019年12月31日是132亿美元和122亿美元这一增长主要与能源承诺和购买数量更高的农产品库存的义务有关。自.起2020年6月30日,公司预计将支付与购买义务相关的款项122亿美元在接下来的12个月内。在截至本季度结束的季度内,公司的合同义务没有其他重大变化2020年6月30日.
表外安排
2020年6月,公司扩大了其应收账款证券化计划(“第一计划”),包括某些商业和管道购买以及承诺的购买者(统称为“第一购买者”),并将贷款从13亿美元减少到12亿美元。第一个计划除非延期,否则将于2020年9月18日终止(有关计划的更多信息和披露,请参阅本文第1项“财务报表”中“合并财务报表附注”的附注16。
在截至本季度结束的季度内,公司的表外安排没有其他重大变化2020年6月30日.
关键会计政策
在截至本季度结束的季度内,公司的关键会计政策没有重大变化2020年6月30日.
本公司的市场风险敏感型工具和头寸所固有的市场风险是:商品市场价格因与本公司的商品净头寸、外币汇率和利率有关而发生不利变化而产生的潜在损失。截至本季度的市场风险敏感型工具和头寸的重大变化2020年6月30日期内,本公司因外币汇率及利率变动而产生的潜在亏损并无重大变动。
有关公司的市场风险敏感型工具和头寸的详细信息,请参阅公司截至年度的10-K表格年度报告中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。2019年12月31日.
商品
由于天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策的变化、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素,农产品的供应和价格都会受到广泛波动的影响。
本公司商品头寸的公允价值是通过对所有商品头寸按当期市场报价估值(如有)或利用密切委托书为每种商品计算的公允价值的总和。本公司已经建立了监控市场风险敞口金额的指标,其中包括交易量限制和在险价值(“VaR”)限制。VaR以95%的置信度衡量一年内可能发生的潜在损失。每日监测体积极限,每周监测VaR计算和灵敏度分析。
除了使用VaR衡量一年内市场价格出现两个标准差的反向变动(假设没有相关性)所导致的假设亏损外,还进行了敏感性分析,以衡量假设市场价格发生10%的不利变动所导致的公允价值潜在亏损。每周最高、最低和平均仓位以及假设10%的不利价格变化带来的市场风险如下:
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| | 截至六个月 | | 截至年终的一年 |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
长/(短)(单位:百万) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
最高位置 | | $ | 400 |
| | $ | 40 |
| | $ | 576 |
| | $ | 58 |
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最低位置 | | (595 | ) | | (60 | ) | | (83 | ) | | (8 | ) |
平均仓位 | | (185 | ) | | (19 | ) | | 280 |
| | 28 |
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平均头寸的公允价值变化是由于每周商品头寸的平均数量减少,部分被价格上涨所抵消。
自.起2020年6月30日在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司的“披露控制和程序”(定义见1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是:(I)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。在公司最近结束的会计季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
2018年,该公司在其早期的1ADM和运营卓越计划的基础上,推出了Readness,通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合,在公司现有业务中推动新的效率和改善客户体验。作为这一转变的一部分,该公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(“ERP”)系统,预计将在未来几年分阶段实施。本公司在设计和测试财务报告内部控制有效性时继续考虑这些变化,并得出结论,作为上段所述评估的一部分,在这些情况下实施新的ERP并没有对其财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
本公司经常涉及多项实际或威胁的法律诉讼,包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见附注10),以及集体诉讼。公司还定期收到监管机构和其他政府机构关于我们业务各个方面的询问,在任何给定的时间,公司都有处于不同解决阶段的问题。这些事情的结果不在我们的完全控制之内,可能要很长一段时间才能知道。在一些诉讼中,索赔人寻求损害赔偿,以及其他救济,包括禁令救济,这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则,当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时,本公司在其合并财务报表中记录重大或有损失的负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围,而该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计,则应计该范围的最小金额。如果重大损失或有合理可能,但不知道或可能发生,并且可以合理估计,则估计损失或损失范围在合并财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断来估计要记录的损失金额和时间。对涉及该公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本身就很难预测,特别是当事情还处于早期程序阶段的时候, 不完整的事实或法律发现;涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求;可能涉及处罚、罚款、返还或惩罚性损害赔偿;或可能导致商业惯例的改变。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根据美国商品交易法,在伊利诺伊州厄巴纳的联邦地区法院提起集体诉讼,指控该公司试图操纵用于定价和结算在期货交易所交易的乙醇衍生品的基准价格。AOT声称,由于该公司被指控的行为,这一推定类别的成员遭受了“数亿美元的损害”。2020年5月,法院部分批准和部分驳回了本公司的驳回动议,双方当事人正在进行证据开示。2020年7月14日,绿色平原公司(Green Plains Inc.)向内布拉斯加州联邦法院提起了一起推定的集体诉讼,声称操作事实基本相同。及其相关实体,寻求代表所有乙醇销售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限责任公司向伊利诺伊州联邦法院提起了推定的集体诉讼,声称基本相同的操作事实,并根据谢尔曼法案主张索赔。该公司否认承担责任,并在这些行动中积极为自己辩护。由于这些行动正在审前程序中,公司目前无法以任何合理的确定性预测最终结果,但相信结果不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
2019年9月5日,D&M Farm、Mark Hasty和Dustin Land代表美国联邦反垄断法下的一类花生种植者向弗吉尼亚州诺福克市的联邦法院提起了一项可能的集体诉讼,指控该公司的子公司Golden花生和另一家花生脱壳公司合谋操纵他们支付给农民的生花生价格。2020年5月,法院驳回了本公司的解散动议,双方当事人正在进行证据开示。 在这一行动中,公司否认责任,并积极为自己辩护。由于这一行动正在预审程序中,公司目前无法以任何合理的确定性预测最终结果,但相信结果不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
该公司目前没有参与任何它认为会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响的法律程序或环境索赔。
下面提供的信息更新了第I部分“第1A项”中的风险因素,应与之一并阅读。本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。除下文所述外,在截至2020年6月30日的季度内,本公司的风险因素没有其他重大变化。
该公司面临与卫生流行病、流行病和类似疫情有关的风险。
ADM正在监测新型冠状病毒(新冠肺炎)的全球暴发,并采取措施减轻其传播带来的潜在风险,包括与其客户、员工、供应商、当地社区和其他利益相关者合作。如果很大一部分员工不能有效工作,包括由于疾病、隔离、政府行动、设施关闭或其他限制,新冠肺炎或其他卫生流行病、流行病或类似疫情可能会影响公司的运营。在这种情况下,ADM可能无法完全履行其合同,供应链可能会受到影响,成本可能会增加。这些增加的成本可能不能完全收回,也不能由保险充分覆盖。此外,新冠肺炎的长期爆发或未来病毒的死灰复燃可能会对ADM生产的某些产品的需求产生实质性影响,特别是对食品服务渠道服务的食品和饮料中使用的生物燃料和配料。该公司目前无法预测新冠肺炎疫情对其未来财务或经营业绩的影响,但随着时间的推移,影响可能是重大的。
发行人购买股票证券
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周期 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可以购买的剩余股份数量(2) |
2020年4月1日至 | | | | | | | | |
2020年4月30日 | | 4,652 |
| | $ | 35.193 |
| | 49 |
| | 104,962,001 |
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| | | | | | | | |
2020年5月1日至 | | |
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2020年5月31日 | | 1,236 |
| | 37.695 |
| | 161 |
| | 104,961,840 |
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| | | | | | | | |
2020年6月1日至 | | |
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| | | | |
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2020年6月30日 | | 1,090 |
| | 40.185 |
| | 180 |
| | 104,961,660 |
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总计 | | 6,978 |
| | $ | 36.416 |
| | 390 |
| | 104,961,660 |
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(1) | 购买的股份总数是指作为本公司公开宣布的下述股份回购计划的一部分在公开市场购买的股份、作为行使股票期权行使价的付款而收到的股份以及作为既有限制性股票奖励的预扣税付款而收到的股份。在截至的三个月期间内2020年6月30日,这里有6,588作为既得限制性股票奖励的最低预扣税和行使股票期权的行权价格的支付而收到的股票。 |
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(2) | 2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并额外回购至多100,000,000扩展计划下的股票。 |
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(3)(i) | | 经修订的综合公司注册证书(通过引用附件3(I)并入公司截至2001年9月30日的Form 10-Q(文件编号1-44))。 |
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(3)(Ii) | | 截至2019年5月1日修订的章程(通过引用附件3(Ii)并入本公司于2019年5月7日提交的Form 8-K(文件号1-44))。 |
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(10.1) | | 公司2020年度激励性薪酬计划绩效份额单位奖励协议格式 |
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(10.2) | | 公司2020年度激励性薪酬计划限制性股票奖励协议格式 |
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(31.1) | | 根据修订后的“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官。 |
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(31.2) | | 根据修订后的“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
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(32.1) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
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(32.2) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350条对首席财务官的认证。 |
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(101) | | 交互式数据文件 |
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(104) | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,通过引用附件101并入) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 |
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| /s/R.G.Young |
| R·G·杨(R.G.Young) |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
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| /s/D.C.Findlay |
| 华盛顿特区芬德利(D.C.Findlay) |
| 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
日期:2020年7月30日