CFR-20200630
错误错误错误错误2020Q2库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)0000039263十二月三十一日大型加速文件服务器62,700,880—0.01210,000,00064,236,306
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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
截至的季度： 2020年6月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
由_
委托文件编号：001-13221
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
德克萨斯州74-1751768
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
休斯顿大街西111号，圣安东尼奥，德克萨斯州78205
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(210)220-4011
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生更改
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码上的每个交易所的名称
哪个注册的
普通股，面值0.01美元CFR纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。.是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年7月23日，有62,700,880注册人的普通股，$.01面值，很出色。

目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
表格10-Q季度报告
2020年6月30日
目录
 页
第一部分-财务信息
第(1)项。
财务报表(未经审计)
合并资产负债表
3
合并损益表
4
综合全面收益表(损益表)
5
合并股东权益变动表
6
合并现金流量表
8
合并财务报表附注
9
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
41
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
72
第四项。
管制和程序
73
第II部分-其他资料
第(1)项。
法律程序
74
项目71A。
危险因素
74
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
75
第三项。
高级证券违约
75
第四项。
矿场安全资料披露
75
第五项。
其他资料
75
项目6.
陈列品
76
签名
77
2
目录
第一部分金融信息
第一项财务报表(未经审计)
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并资产负债表
(千美元，每股除外)
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产：
现金和银行到期款项$558,422  $581,857  
有息存款5,992,246  2,849,950  
联邦基金出售和转售协议48,900  356,374  
现金和现金等价物合计6,599,568  3,788,181  
持有至到期日的证券，扣除信贷损失准备金$1722020年6月30日
1,968,954  2,030,005  
可供出售的证券，以估计公允价值计算10,606,696  11,269,591  
交易账户证券24,495  24,298  
贷款，扣除应得的折扣后的净额17,971,937  14,750,332  
减去：贷款信贷损失拨备(250,061) (132,167) 
净贷款17,721,876  14,618,165  
房舍和设备，净值1,044,261  1,011,947  
商誉654,952  654,952  
其他无形资产，净额1,983  2,481  
寿险保单的现金退保额189,091  187,156  
应计利息、应收账款和其他资产565,677  440,652  
总资产$39,377,553  $34,027,428  
负债：
存款：
无息活期存款$14,671,989  $10,873,629  
有息存款18,007,107  16,765,935  
总存款32,679,096  27,639,564  
购买的联邦基金和回购协议1,589,384  1,695,342  
次级递延利息债券，扣除未摊销发行成本136,328  136,299  
次级票据，扣除未摊销发行成本后的净额98,943  98,865  
应计应付利息和其他负债865,001  545,690  
负债共计35,368,752  30,115,760  
股东权益：
优先股，面值$0.01每股；10,000,000授权股份；6,000,000*A股系列($25(清算优先)于2019年12月31日发布
—  144,486  
普通股，面值$0.01每股；210,000,000授权股份；64,236,306于2020年6月30日和2019年12月31日发行的股票
642  642  
额外实收资本989,034  983,250  
留存收益2,678,686  2,667,534  
累计其他综合收益(亏损)，税后净额488,264  267,370  
库存股，按成本计算；1,566,661股票在2020年6月30日和1,567,3022019年12月31日的股票
(147,825) (151,614) 
股东权益总额4,008,801  3,911,668  
总负债和股东权益$39,377,553  $34,027,428  
请参阅：合并财务报表附注

3
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并损益表
(千美元，每股除外)
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
利息收入：
贷款，包括手续费$171,305  $189,848  $343,442  $375,120  
证券：
应税23,360  30,324  49,390  55,003  
免税59,009  58,596  117,895  117,739  
有息存款1,257  7,828  9,382  18,467  
联邦基金出售和转售协议63  1,541  865  3,129  
利息收入总额254,994  288,137  520,974  569,458  
利息支出：
存款6,227  26,844  22,280  54,018  
购买的联邦基金和回购协议486  5,220  3,523  10,236  
次级递延利息债券988  1,478  2,193  2,976  
附属票据1,164  1,164  2,328  2,328  
联邦住房贷款银行预付款318  —  318  —  
利息支出总额9,183  34,706  30,642  69,558  
净利息收入245,811  253,431  490,332  499,900  
信用损失费用31,975  6,400  207,172  17,403  
扣除信用损失费用后的净利息收入213,836  247,031  283,160  482,497  
非利息收入：
信托和投资管理费31,060  30,448  65,533  62,145  
存款账户手续费17,580  21,798  40,231  42,588  
保险佣金及费用10,668  10,118  27,153  28,524  
交换卡和借记卡交易费2,966  3,868  6,221  7,148  
其他收费、佣金及费用7,663  8,933  17,028  17,995  
证券交易净收益(亏损)—  169  108,989  169  
其他7,664  7,304  25,361  20,854  
非利息收入总额77,601  82,638  290,516  179,423  
非利息支出：
薪金和工资90,350  90,790  189,162  183,266  
雇员福利18,861  20,051  43,750  43,577  
净入住率25,266  21,133  50,650  40,400  
技术、家具和设备26,046  22,157  51,286  43,821  
存款保险2,800  2,453  5,424  5,261  
无形摊销241  305  498  630  
其他36,115  46,320  83,072  88,054  
非利息支出总额199,679  203,209  423,842  405,009  
所得税前收入91,758  126,460  149,834  256,911  
所得税\(福利)(1,314) 14,874  2,009  28,829  
净收入93,072  111,586  147,825  228,082  
优先股股息—  2,015  2,016  4,031  
优先股的赎回—  —  5,514  —  
普通股股东可获得的净收入$93,072  $109,571  $140,295  $224,051  
普通股每股收益：
基本型$1.47  $1.73  $2.22  $3.53  
稀释1.47  1.72  2.21  3.51  
请参阅：合并财务报表附注
4
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(千美元)
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
净收入$93,072  $111,586  $147,825  $228,082  
其他综合收益(亏损)，税前：
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动
156,509  158,140  386,627  356,286  
转让至持有至到期日的证券未实现净收益的变化
(308) (308) (685) (652) 
净收益中包括的净(收益)损失的重新分类调整
—  (169) (108,989) (169) 
可供出售和转让的证券总额
156,201  157,663  276,953  355,465  
固定收益退休后福利计划：
将精算损益净摊销作为净定期成本(效益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
1,329  1,406  2,659  2,812  
退休后固定收益福利计划总额
1,329  1,406  2,659  2,812  
其他税前综合收益(亏损)157,530  159,069  279,612  358,277  
递延税费(福利)
33,081  33,405  58,718  75,239  
其他综合收益(亏损)，税后净额124,449  125,664  220,894  283,038  
综合收益(亏损)$217,521  $237,250  $368,719  $511,120  
请参阅：合并财务报表附注
5
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并股东权益变动表
(千美元，每股除外)
择优
股票		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
收益(亏损)，
税后净额		财务处
股票		总计
截至三个月：
2020年6月30日
期初余额$—  $642  $985,762  $2,635,588  $363,815  $(159,141) $3,826,666  
净收入—  —  —  93,072  —  —  93,072  
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  —  124,449  —  124,449  
股票期权行权/股票单位转换(77,308股份)
—  —  —  (4,142) —  7,525  3,383  
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
—  —  3,272  —  —  —  3,272  
向401(K)购股计划发行的库存股(38,943股份)
—  —  —  (961) —  3,791  2,830  
现金股息-普通股($0.71(每股收益)
—  —  —  (44,871) —  —  (44,871) 
期末余额$—  $642  $989,034  $2,678,686  $488,264  $(147,825) $4,008,801  
2019年6月30日
期初余额$144,486  $642  $970,958  $2,493,207  $93,774  $(111,550) $3,591,517  
净收入—  —  —  111,586  —  —  111,586  
其他综合亏损，税后净额—  —  —  —  125,664  —  125,664  
股票期权行权/股票单位转换(53,035股份)
—  —  —  (1,717) —  4,673  2,956  
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
—  —  4,364  —  —  —  4,364  
购买库存股(496,307股份)
—  —  —  —  —  (50,000) (50,000) 
现金股息-优先股(约为#美元)0.33每股)
—  —  —  (2,015) —  —  (2,015) 
现金股息-普通股($0.71每股)
—  —  —  (44,826) —  —  (44,826) 
期末余额$144,486  $642  $975,322  $2,556,235  $219,438  $(156,877) $3,739,246  
见合并财务报表附注


6
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并股东权益变动表(续)
(千美元，每股除外)
择优
股票		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
收益(亏损)，
税后净额		财务处
股票		总计
截至6个月：
2020年6月30日
期初余额$144,486  $642  $983,250  $2,667,534  $267,370  $(151,614) $3,911,668  
会计变更的累积影响—  —  —  (29,252) —  —  (29,252) 
期初经调整的股东权益总额
144,486  642  983,250  2,638,282  267,370  (151,614) 3,882,416  
净收入—  —  —  147,825  —  —  147,825  
其他综合收益，扣除税后的净额—  —  —  —  220,894  —  220,894  
股票期权行权/股票单位转换(143,523股份)
—  —  —  (9,125) —  13,971  4,846  
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
—  —  5,784  —  —  —  5,784  
优先股赎回(6,000,000股份)
(144,486) —  —  (5,514) —  —  (150,000) 
购买库存股(181,825股份)
—  —  —  —  —  (13,973) (13,973) 
向401(K)购股计划发行的库存股(38,943股份)
—  —  —  (961) —  3,791  2,830  
现金股息-优先股(约为#美元)0.34每股)
—  —  —  (2,016) —  —  (2,016) 
现金股息-普通股($1.42(每股收益)
—  —  —  (89,805) —  —  (89,805) 
期末余额$—  $642  $989,034  $2,678,686  $488,264  $(147,825) $4,008,801  
2019年6月30日
期初余额$144,486  $642  $967,304  $2,440,002  $(63,600) $(119,917) $3,368,917  
会计变更的累积影响—  —  —  (14,672) —  —  (14,672) 
期初经调整的股东权益总额
144,486  642  967,304  2,425,330  (63,600) (119,917) 3,354,245  
净收入—  —  —  228,082  —  —  228,082  
其他综合亏损，税后净额—  —  —  —  283,038  —  283,038  
股票期权行权/股票单位转换(153,900股份)
—  —  —  (5,718) —  13,559  7,841  
在收益中确认的基于股票的薪酬费用
—  —  8,018  —  —  —  8,018  
购买库存股(501,658股份)
—  —  —  —  —  (50,519) (50,519) 
现金股息-优先股(约为#美元)0.67每股)
—  —  —  (4,031) —  —  (4,031) 
现金股息-普通股($1.38每股)
—  —  —  (87,428) —  —  (87,428) 
期末余额$144,486  $642  $975,322  $2,556,235  $219,438  $(156,877) $3,739,246  
见合并财务报表附注

7
目录
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合并现金流量表
(千美元)
截至六个月
六月三十日，
20202019
经营活动：
净收入$147,825  $228,082  
将净收入与经营活动的现金净额进行调整：
信用损失费用207,172  17,403  
递延税费(福利)(51,933) (675) 
贷款折扣的增加(7,680) (7,325) 
证券溢价摊销(折价累加)，净额62,177  56,726  
证券交易净(利)损(108,989) (169) 
折旧摊销31,489  25,705  
出售/减记资产/丧失抵押品赎回权资产的净(收益)损失(139) (5,135) 
以股票为基础的薪酬5,784  8,018  
股票薪酬的净税收收益556  1,131  
寿险保单收益(1,935) (1,830) 
净变化：
交易账户证券(197) (1,068) 
租赁使用权资产11,491  9,167  
应计利息、应收账款和其他资产(131,772) (18,107) 
应计应付利息和其他负债43,111  (20,008) 
经营活动净现金206,960  291,915  
投资活动：
持有至到期日的证券：
购货(1,500) —  
到期日、催缴股款和本金偿还51,232  60,077  
可供出售的证券：
购货(3,739,598) (4,555,448) 
销货1,162,352  3,291,529  
到期日、催缴股款和本金偿还3,791,908  708,273  
出售贷款所得款项—  24,036  
贷款净变动(3,293,619) (390,452) 
出售房舍和设备所得收益3,054  4,677  
购置房舍和设备(52,036) (98,622) 
出售收回物业的收益8  5  
投资活动的现金净额(2,078,199) (955,925) 
融资活动：
存款净变动5,039,532  (1,164,181) 
短期借款净变化(105,958) (48,041) 
联邦住房贷款银行预付款的收益1,250,000  —  
联邦住房贷款银行垫款的本金支付(1,250,000) —  
优先股的赎回(150,000) —  
行使股票期权所得收益4,846  7,841  
购买库存股(13,973) (50,519) 
优先股支付的现金股息(2,016) (4,031) 
普通股支付的现金股利(89,805) (87,428) 
融资活动的现金净额4,682,626  (1,346,359) 
现金和现金等价物净变化2,811,387  (2,010,369) 
期初现金及现金等价物3,788,181  3,955,779  
期末现金和现金等价物$6,599,568  $1,945,410  

请参阅：合并财务报表附注
8
目录
合并财务报表附注
(表中金额以千为单位，不包括每股和每股金额)
注1-重大会计政策
运营性质。库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)卡伦/弗罗斯特(“Cullen/Frost”)是一家金融控股公司和银行控股公司，总部设在德克萨斯州圣安东尼奥，通过其子公司在德克萨斯州的众多市场提供广泛的产品和服务。术语“Cullen/Frost”、“The Corporation”、“We”、“Us”和“Our”指的是Cullen/Frost Bankers，Inc.及其附属公司，在适当的情况下。除一般商业及个人银行业务外，其他提供的产品及服务包括信托及投资管理、保险、经纪、互惠基金、租赁、财资管理、资本市场谘询及项目处理。
陈述的基础。这份Form 10-Q季度报告中的合并财务报表包括Cullen/Frost公司的账户以及Cullen/Frost公司拥有控股权的所有其他实体的账户。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中冲销。我们遵循的会计和财务报告政策在所有重要方面都符合美国公认的会计原则和金融服务业的一般做法。
本季度报告Form 10-Q中的综合财务报表未经独立注册会计师事务所审计，但管理层认为，这些综合财务报表反映了为公平展示我们的财务状况和经营结果所需的所有调整。所有这些调整都是正常和反复进行的。综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)采纳的10-Q表格指示编制。因此，财务报表不包括美国普遍接受的会计原则要求的所有信息和脚注，以完成财务报表，应与我们截至2019年12月31日的年度合并财务报表及其注释一起阅读，这些报表包括在我们于2020年2月4日提交给SEC的Form 10-K年度报告(“2019年Form 10-K”)中。本文披露的中期经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。
预算的使用。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计不同。贷款损失拨备和金融工具的公允价值以及或有事项的状况特别容易发生变化。
现金流量报告. 其他现金流信息如下：
截至六个月
六月三十日，
20202019
支付利息的现金$31,712  $66,657  
缴纳所得税的现金32,174  31,858  
重大非现金交易：
未结算证券交易216,855  39,896  
丧失抵押品赎回权并转移到其他房地产拥有和丧失抵押品赎回权的资产的贷款—  616  
为出售其他拥有的房地产提供便利的贷款—  847  
以承租人经营租赁负债换取的使用权租赁资产18,679  295,109  
向401(K)股票购买计划发行的库存股2,830  —  
会计变更、重新分类和重述。以前财务报表中的某些项目已重新分类，以符合当前的列报方式。此外，2020年1月1日，我们通过了会计准则更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，随后进行了更新，以进行某些澄清、有针对性的救济和编纂改进。会计准则编纂(“ASC”)主题326(“ASC：326”)用“预期损失”模型取代了以前用于衡量信贷损失的“已发生损失”模型，该模型包括对投资组合内当前已知和固有损失的拨备，“预期损失”模型包括对预期在投资组合寿命内发生的损失的拨备。新的当前预期信贷损失(“CECL”)模型要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，计量所有按摊销成本计量的金融资产的预期信贷损失和某些表外信贷敞口。ASC/326还要求加强与估计信贷损失时使用的重大估计和判断相关的披露，以及组织投资组合的信用质量和承保标准。此外，ASC第326条还包括对可供出售证券会计的某些更改，包括要求将信贷损失列报为
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目录
可供出售证券管理层不打算出售，或认为他们更有可能被要求出售，而不是作为可供出售证券的直接减记。
对于所有以摊余成本和表外信贷敞口计量的金融资产，我们采用了ASC-326，采用了改进的回溯法。在采用时，我们确认留存收益的税后累计影响减少了总计$29.3百万美元，详见下表。2020年1月1日以后各期间的经营业绩按照ASC/326的规定列报，而上期金额则继续按照以前适用的准则和我们的2019年Form 10-K中描述的会计政策进行报告。
下表详细说明了截至2020年1月1日采用ASC 326对信贷损失拨备的影响。
2020年1月1日
领养前津贴采用的影响领养后免税额对留存收益的累积影响
持有至到期日的证券：
美国财政部$—  $—  $—  $—  
住房贷款抵押证券
—  —  —  —  
州和政治分区
—  215  215  (170) 
其他—  —  —  —  
总计$—  $215  $215  $(170) 
贷款：
工商业$51,593  $21,263  $72,856  $(16,798) 
能量37,382  (10,453) 26,929  8,258  
商业地产31,037  (13,519) 17,518  10,680  
消费性房地产4,113  2,392  6,505  (1,890) 
消费者和其他8,042  (2,248) 5,794  1,776  
总计$132,167  $(2,565) $129,602  $2,026  
表外信用风险敞口$500  $39,377  $39,877  $(31,108) 
随着ASC/326的采纳，我们修订了某些会计政策，并实施了某些会计政策选择。修订后的会计政策说明如下。
有价证券：当管理层有积极的意图和能力持有证券到到期日时，证券被归类为持有到到期日，并按摊销成本入账。将无限期持有的证券被分类为可供出售并按公允价值列账，未实现持有损益(未计入信贷损失拨备的证券)报告为扣除税后的其他全面收益的组成部分。预期短期市场波动而持有转售的证券被归类为交易，并以公允价值列账，未实现持有损益的变化包括在收入中。管理层在购买时决定证券的适当分类。市场性有限的证券，如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，都是按成本计价的。
证券利息收入包括购买溢价和折扣的摊销。证券的溢价和折价通常使用实际收益率不变的利息方法摊销，而不预期提前还款，但预期提前还款的抵押贷款支持证券除外。可赎回证券的溢价摊销至其最早的赎回日期。如果(I)本金或利息已经违约一段时间，则证券被置于非应计状态。90天或以上或(Ii)预计不会全额支付本金和利息。对非应计状态的担保应计但未收到的利息将冲销利息收入。销售的收益和损失在交易日入账，并从出售的证券的摊销成本中衍生出来。
信贷损失拨备-持有至到期证券：持有至到期证券的信贷损失拨备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，从持有至到期证券的摊销成本基础中扣除，以呈现管理层对预计收取的净额的最佳估计。持有至到期日的证券在管理层认为无法收回时，从备抵中冲销。对免税额的调整在我们的损益表中作为信贷损失费用的一个组成部分报告。管理层对持有至到期证券的预期信用损失按主要证券类型进行综合衡量，每种类型具有相似的风险特征，并考虑根据当前情况调整的历史信用损失信息和合理且可支持的预测。管理层已作出会计政策选择，将持有至到期证券的应计利息从信贷损失估计中剔除。有关我们用于估计持有至到期证券信贷损失拨备的政策和方法的进一步信息，请参阅附注2-证券。
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信贷损失拨备-可供出售证券：对于处于未实现亏损状态的可供出售证券，我们首先评估(I)我们是否打算出售，或(Ii)是否更有可能要求我们在收回其摊销成本基础之前出售该证券。如果任何一种情况都是肯定的，任何以前确认的津贴都将被冲销，证券的摊销成本将通过收入减记为公允价值。如果两种情况都不是肯定的，则对证券进行评估，以确定公允价值的下降是由于信用损失还是其他因素造成的。在进行此评估时，管理层会考虑公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的任何不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预计收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失计入信用损失准备，但以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。任何未计入信贷损失准备的减值都在其他全面收益中确认。对免税额的调整在我们的损益表中作为信贷损失费用的一个组成部分报告。管理层已作出会计政策选择，将可供出售证券的应计利息从信贷损失估计中剔除。可供出售的证券从额度中冲销，如果没有任何额度，则从额度中冲销。, 当管理层认为无法收回或满足上述关于出售意向或要求的标准时，通过收入减记。
贷款：贷款按未偿还本金余额扣除应得折扣后报告。贷款利息收入按水平收益率法报告，包括递延贷款费用和成本在与其相关的个别贷款条款内的摊销，或在某些情况下，在贷款的平均预期期限内摊销，其中递延费用和成本是按集合基础核算的。超过一年的承诺期的净贷款承诺费或成本递延，并在承诺期内以直线方式摊销为手续费收入或其他费用。直接融资租赁收入按未偿还投资实现恒定定期回报率的基准确认。有关我们与逾期贷款、非应计贷款、抵押品依赖贷款和问题债务重组相关的会计政策的更多信息，请参见附注3-贷款。
信贷损失拨备--贷款：贷款信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，从贷款的摊销成本基础中扣除，以呈现管理层对预计收取的净额的最佳估计。当管理层认为贷款无法收回时，贷款从备用金中冲销。预期收回的金额不超过以前冲销和预期冲销的金额的总和。对免税额的调整在我们的损益表中作为信贷损失费用的一个组成部分报告。管理层已作出会计政策选择，将应计贷款利息从信贷损失估计中剔除。关于我们用于估算贷款信贷损失拨备的政策和方法的更多信息载于附注3-贷款。
信贷损失拨备-表外信贷风险：表外信贷敞口的信贷损失拨备是一个负债账户，根据ASC第326条计算，代表我们在合同期内预期的信贷损失，我们在该合同期内因履行发放信贷的合同义务而面临信用风险。如果我们有无条件取消义务的权利，则不承认任何津贴。这项津贴在我们的综合资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。对免税额的调整在我们的损益表中作为信贷损失费用的一个组成部分报告。关于我们用于估计表外信贷风险的信贷损失准备金的政策和方法的进一步信息载于附注6-表外安排、承诺、担保和或有事项。
正如我们在2019年Form 10-K中更充分地讨论的那样，我们采用了某些与截至2019年1月1日的租赁会计相关的会计准则更新，采用了修改-追溯过渡方法，确认的使用权租赁资产和相关租赁负债总计为$170.5百万美元和$174.4截至那一天，分别为100万美元。我们还采用了会计准则更新，使用修改的追溯过渡采用方法，缩短了截至2019年1月1日某些溢价持有的可赎回债务证券的摊销期限，并确认留存收益的累计影响减少了总计#美元。14.7百万
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注2-有价证券
证券-持有至到期。以下是截至2020年6月30日和2019年12月31日与持有至到期的证券相关的摊余成本、公允价值和信贷损失拨备的摘要。
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公允价值		津贴
对于学分
损失		网
携载
数量
2020年6月30日
住房贷款抵押证券
$529,868  $45,243  $—  $575,111  $—  $529,868  
州和政治分区
1,437,758  59,072  —  1,496,830  (172) 1,437,586  
其他1,500  —  —  1,500  —  1,500  
总计$1,969,126  $104,315  $—  $2,073,441  $(172) $1,968,954  
2019年12月31日
住房贷款抵押证券
$530,861  $22  $9,365  $521,518  $—  $530,861  
州和政治分区
1,497,644  28,909  896  1,525,657  —  1,497,644  
其他1,500  —  —  1,500  —  1,500  
总计$2,030,005  $28,931  $10,261  $2,048,675  $—  $2,030,005  
上表中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。为保证公共资金、信托存款、回购协议和法律规定或允许的其他目的而质押的持有至到期证券的账面价值为$。557.7百万美元和$561.4分别于2020年6月30日和2019年12月31日达到100万。持有至到期证券的应计应收利息总额为#美元。22.1百万美元和$21.1分别于2020年6月30日及2019年12月31日的应计应收利息及其他资产，并计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息及其他资产。
我们不时地将某些证券重新分类，从可供出售到持有到到期。在2019年第四季度，我们对证券进行了重新分类，总公允价值为377.8百万美元，未实现净收益合计为$3.3百万(美元)2.6百万美元)。转让证券的未摊销、未实现净收益，包括2019年和之前几年转让的证券，计入相应资产负债表中的累计其他全面收益合计为#美元。4.1百万(美元)3.2百万，税后净额)2020年6月30日和$4.8百万(美元)3.82019年12月31日，扣除税后的净额)。这笔金额将在标的证券剩余寿命内从累积的其他全面收益中摊销，作为对该等证券收益率的调整。
持有至到期证券的信用损失准备是从持有至到期证券的摊销成本基础上扣除的反向资产估值账户，以显示预计收回的净额。管理层对持有至到期证券的预期信用损失按主要证券类型进行综合衡量，每种类型具有相似的风险特征，并考虑根据当前情况调整的历史信用损失信息和合理且可支持的预测。关于由美国政府或其机构发行的美国国债和住房抵押贷款支持证券，预计这些证券的结算价格不会低于证券的摊销成本基础，因为此类证券是由美国政府的完全信用和信用支持和/或由美国政府担保的。因此，没有记录这些证券的信贷损失拨备。对于各州和政治部门发行的证券以及其他持有至到期的证券，管理层考虑(I)发行人债券评级，(Ii)给定债券评级的历史损失率，(Iii)发行人是否继续根据证券的合同条款及时支付本金和利息，(Iv)内部预测，以及(V)此类证券是否由德克萨斯永久学校基金(PSF)担保或发行人预先退还。
下表汇总了截至2020年6月30日，穆迪和/或标准普尔对我们的各州和政治部门发行的持有至到期证券组合和其他证券的债券评级：
州和政治分区
不保证或预先退款由德克萨斯州PSF担保预退款总计其他
有价证券
AAA/AAA$131,304  $840,004  $292,036  $1,263,344  $—  
AA/AA
111,427  —  —  111,427  —  
A
62,987  —  —  62,987  —  
未评级—  —  —  —  1,500  
总计$305,718  $840,004  $292,036  $1,437,758  $1,500  
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与我们投资组合中评级相似的证券相关的历史损失率通常并不显着。此外，截至2020年6月30日，没有与这些证券相关的逾期本金或利息支付。PSF是一个主权财富基金，为德克萨斯州的公立小学和中学教育提供收入。基于(I)PSF的AAA保险人财务实力评级，(Ii)PSF的大量资本和超额担保能力，以及(Iii)在零历史损失率下，PSF担保的证券没有记录信贷损失拨备，因为目前没有与这些证券相关的信贷损失预期。预先退还的证券已被发行人否决，并由托管的现金和/或美国国债完全担保，以便在证券的基础赎回日期到达时支付给持有人。因此，由于目前没有预期与这些证券相关的信贷损失，因此，对于已经失败的证券，没有记录信贷损失拨备。
下表详细介绍了截至2020年6月30日的三个月和六个月期间持有至到期证券信贷损失拨备的活动。
三个月
2020年6月30日		截至2020年6月30日的6个月
期初余额$200  $—  
采用ASC 326的影响—  215  
信用损失费用(收益)(28) (43) 
期末余额$172  $172  
证券-可供出售。以下是截至2020年6月30日和2019年12月31日与可供出售的证券相关的摊余成本、公允价值和信贷损失拨备的摘要。
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		津贴
对于学分
损失		估计数
公允价值
2020年6月30日
美国财政部$1,117,867  $45,768  $—  $—  $1,163,635  
住房贷款抵押证券
2,051,686  79,604  3  —  2,131,287  
州和政治分区
6,725,404  544,091  —  —  7,269,495  
其他42,279  —  —  —  42,279  
总计$9,937,236  $669,463  $3  $—  $10,606,696  
2019年12月31日
美国财政部$1,941,283  $18,934  $12,084  $—  $1,948,133  
住房贷款抵押证券
2,176,275  32,608  1,289  —  2,207,594  
州和政治分区
6,717,344  353,857  204  —  7,070,997  
其他42,867  —  —  —  42,867  
总计$10,877,769  $405,399  $13,577  $—  $11,269,591  
上表中包括的所有抵押贷款支持证券都是由美国政府机构和公司发行的。截至2020年6月30日，我们可供出售的市政债券投资组合中几乎所有的证券都是由德克萨斯州或德克萨斯州内的政治区或机构发行的，其中约70.7%由PSF担保或已预先退款。市场性有限的证券，如联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，按成本列账，并在上表中报告为其他可供出售的证券。为保证公共资金、信托存款、回购协议和法律规定或允许的其他目的而质押的可供出售证券的账面价值为$。3.210亿美元和3.42019年6月30日和2019年12月31日分别为10亿美元。可供出售证券的应计应收利息总额为#美元。114.3百万美元和$115.9分别于2020年6月30日和2019年12月31日的应计应收利息和其他资产，并计入随附的合并资产负债表中的应计应收利息和其他资产。
下表汇总了截至2020年6月30日，未实现亏损头寸中可供出售的证券，这些证券尚未记录信贷损失拨备，按证券类型和持续未实现亏损头寸的时间长度汇总。
少于12个月超过12个月总计
估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失		估计数
公允价值		未实现
损失
住房贷款抵押证券
$1,243  $2  $127  $1  $1,370  $3  
总计$1,243  $2  $127  $1  $1,370  $3  
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截至2020年6月30日，由于管理层不相信任何证券因信用质量原因而减值，处于未实现亏损状态的可供出售证券没有确认任何信贷损失拨备。这是基于我们对潜在风险特征的分析，包括信用评级，以及与我们的可供出售证券相关的其他定性因素(如PSF担保)，并考虑到我们的历史信用损失经验和内部预测。这些证券的发行人继续根据证券的合同条款按时支付本金和利息。此外，管理层无意出售上表中分类为可供出售的任何证券，并相信在收回成本之前，我们更有可能无须出售任何该等证券。未实现亏损是由于市场利率高于购买标的证券时可获得的收益率。随着证券接近到期日或重新定价日期，或者如果此类投资的市场收益率下降，预计公允价值将会回升。
合同到期日。下表汇总了截至2020年6月30日持有至到期的证券和可供出售的证券的到期日分布时间表。抵押贷款支持证券根据其声明的到期日被归入到期日类别。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权催缴或预付债务。其他被归类为可供出售的证券包括联邦储备银行(Federal Reserve Bank)和联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)的股票，这两家银行没有到期日。这些证券仅包括在合计一栏中。
1年内1-5年5-10年十年后总计
持有至到期
摊销成本
住房贷款抵押证券$—  $285  $516,618  $12,965  $529,868  
州和政治分区25,717  339,996  425,582  646,463  1,437,758  
其他—  1,500  —  —  1,500  
总计$25,717  $341,781  $942,200  $659,428  $1,969,126  
估计公允价值
住房贷款抵押证券$—  $287  $560,606  $14,218  $575,111  
州和政治分区25,991  353,852  439,542  677,445  1,496,830  
其他—  1,500  —  —  1,500  
总计$25,991  $355,639  $1,000,148  $691,663  $2,073,441  
可供出售
摊销成本
美国财政部$33,986  $1,083,881  $—  $—  $1,117,867  
住房贷款抵押证券126  57,223  5,424  1,988,913  2,051,686  
州和政治分区241,102  411,156  658,064  5,415,082  6,725,404  
其他—  —  —  —  42,279  
总计$275,214  $1,552,260  $663,488  $7,403,995  $9,937,236  
估计公允价值
美国财政部$34,067  $1,129,568  $—  $—  $1,163,635  
住房贷款抵押证券133  59,793  5,967  2,065,394  2,131,287  
州和政治分区243,001  444,100  714,089  5,868,305  7,269,495  
其他—  —  —  —  42,279  
总计$277,201  $1,633,461  $720,056  $7,933,699  $10,606,696  
证券销售。可供出售的证券销售情况如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
销售收益$51,250  $2,346,626  $1,162,352  $3,291,529  
已实现毛利—  803  108,989  803  
已实现总亏损—  (634) —  (634) 
证券损益税(费)利—  (35) (22,888) (35) 
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目录
保费和折扣. 证券利息收入中包含的溢价摊销和折价增值如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
溢价摊销$(30,988) $(29,408) $(63,333) $(59,287) 
贴现增值571  1,378  1,156  2,561  
净(溢价摊销)贴现增量$(30,417) $(28,030) $(62,177) $(56,726) 
交易账户证券。 按估计公允价值计算的交易账户证券如下：
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
美国财政部$24,495  $24,298  
总计$24,495  $24,298  
交易账户证券的净损益如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
销售交易净收益$304  $552  $774  $1,058  
按市值计价的净收益(亏损)(22) 27  93  31  
交易账户证券净收益(亏损)$282  $579  $867  $1,089  
注3-贷款
贷款情况如下：
六月三十日，
2020		百分比
占总数的百分比		十二月三十一号，
2019		百分比
占总数的百分比
工商业$5,004,229  27.9 %$5,187,466  35.2 %
能源：
生产1,162,673  6.5  1,348,900  9.2  
服务164,597  0.9  192,996  1.3  
其他97,610  0.5  110,986  0.8  
总能量1,424,880  7.9  1,652,882  11.2  
工资保障计划3,162,279  17.6  —  —  
商业地产：
商业抵押贷款5,042,546  28.1  4,594,113  31.1  
建设1,265,550  7.0  1,312,659  8.9  
土地316,839  1.8  289,467  2.0  
总商业地产6,624,935  36.9  6,196,239  42.0  
消费房地产：
房屋净值贷款346,210  1.9  375,596  2.6  
房屋净值信用额度395,099  2.2  354,671  2.4  
其他508,876  2.8  464,146  3.1  
总消费性房地产1,250,185  6.9  1,194,413  8.1  
总房地产7,875,120  43.8  7,390,652  50.1  
消费者和其他505,429  2.8  519,332  3.5  
贷款总额$17,971,937  100.0 %$14,750,332  100.0 %
信贷集中。我们的大部分贷款活动发生在德克萨斯州，包括四个最大的大都市奥斯汀，达拉斯/福特。沃斯，休斯顿和圣安东尼奥，以及其他市场。我们的贷款组合主要由商业和工商业房地产贷款组成。截至2020年6月30日，有不是的与任何单一行业相关的贷款集中度超过10贷款总额的%。行业集中度最大的是能源行业，总计7.9贷款总额的%，或9.6%不包括PPP贷款。对延长向能源行业客户签发的信用证和备用信用证的无资金承诺总额为1美元。982.6百万美元和$63.0截至2020年6月30日，分别为100万。
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外国贷款。我们有美元计价的贷款和对墨西哥借款人的承诺。截至2020年6月30日或2019年12月31日，这些贷款的未偿还余额和这些承诺下可用的未到位资金金额并不显著。
关联方贷款。在日常业务运作中，我们曾向某些董事、行政人员及其联营公司(统称为“关联方”)发放贷款。这类贷款总额为#美元。314.22020年6月30日的百万美元和298.5截至2019年12月31日，为100万。
应收应计利息。应计贷款利息总额为#美元。39.9百万美元和$45.5分别于2020年6月30日及2019年12月31日的应计应收利息及其他资产，并计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息及其他资产。
新冠肺炎贷款延期。由于新冠肺炎的不利影响，某些借款人目前无法履行合同付款义务。为了帮助减轻这些影响，贷款客户可以申请推迟付款或部分付款，最长可达90天。在没有其他干预因素的情况下，该等善意基础上作出的短期修订不被分类为问题债务重组，与新冠肺炎有关的贷款延期付款亦不会报告为逾期或被置于非应计项目(前提是贷款在延期前并未逾期或处于非应计项目)。截至2020年6月30日，有近3,100新冠肺炎公司与延期有关的贷款，未偿还余额总额约为$2.1十亿。
非应计和逾期贷款。如果截止到期日还没有收到所需的本金和利息，贷款就被认为是逾期的。当管理层认为借款人可能无法履行到期的付款义务时，以及在监管规定要求的情况下，贷款被置于非权责发生状态。在确定借款人是否无法履行每类贷款的付款义务时，我们会通过分析当前的财务信息(如果有)和/或关于我们抵押品头寸的最新信息来考虑借款人的偿债能力。如果(I)本金或利息已经违约一段时间，监管条款通常会要求将贷款置于非权责发生状态。90天或更长时间，除非贷款既有良好的担保，又处于催收过程中，或者(Ii)预计不会全额支付本金和利息。贷款可以被置于非应计状态，无论这种贷款是否被认为是逾期的。当应计利息停止时，所有未付的应计利息将与收入冲销。非权责发生制贷款的利息收入只有在收到的现金付款超过到期本金时才予以确认。当合同到期的所有本金和利息金额均已还清时，贷款可恢复应计状态，合同到期的本金和利息金额得到合理保证，这通常通过借款人持续的还款表现(至少六个月)来证明。
按贷款类别划分的非权责发生制贷款如下：
2020年6月30日2019年12月31日
非应计项目合计无信用损失准备的非应计项目非应计项目合计无信用损失准备的非应计项目
工商业$27,146  $10,623  $26,038  $13,266  
能量36,239  30,892  65,761  3,281  
工资保障计划—  —  —  —  
商业地产：
建筑物、土地和其他12,154  6,513  8,912  6,558  
建设1,869  677  665  665  
消费性房地产2,035  2,035  922  922  
消费者和其他18  —  5  —  
总计$79,461  $50,740  $102,303  $24,692  
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下表按类别和发起年份列出了截至2020年6月30日的非权责发生贷款。
20202019201820172016在先循环贷款将循环贷款转换为定期贷款总计
工商业$1,439  $2,951  $8,023  $2,130  $290  $111  $8,163  $4,039  $27,146  
能量27,628  —  —  —  —  —  2,929  5,682  36,239  
工资保障计划—  —  —  —  —  —  —  —  —  
商业地产：
建筑物、土地和其他249  5,763  33  1,393  659  3,700  357  —  12,154  
建设1,192  677  —  —  —  —  —  —  1,869  
消费性房地产—  —  418  211  350  663  336  57  2,035  
消费者和其他—  —  —  —  —  —  18  —  18  
总计$30,508  $9,391  $8,474  $3,734  $1,299  $4,474  $11,803  $9,778  $79,461  
如果非权责发生贷款按照原来的合同条款执行，我们将确认扣除税后的额外利息收入约为#美元。570一千美元1.6截至2020年6月30日的三个月和六个月为百万美元，约为1.1百万美元和$2.1截至2019年6月30日的三个月和六个月为100万。
截至2020年6月30日，按贷款类别划分的逾期贷款(包括应计和非应计贷款)的年龄分析如下：
贷款
30-89天
逾期		贷款
90%或更多
日数
逾期付款		总计
逾期付款
贷款		电流
贷款		总计
贷款		应计
贷款90%或更多
更多天数
逾期
工商业$34,018  $23,765  $57,783  $4,946,446  $5,004,229  $7,669  
能量9,319  7,978  17,297  1,407,583  1,424,880  2,466  
工资保障计划—  —  —  3,162,279  3,162,279  —  
商业地产：
建筑物、土地和其他10,271  9,593  19,864  5,339,521  5,359,385  5,225  
建设3,164  —  3,164  1,262,386  1,265,550  —  
消费性房地产10,437  5,876  16,313  1,233,872  1,250,185  4,661  
消费者和其他7,621  976  8,597  496,832  505,429  976  
总计$74,830  $48,188  $123,018  $17,848,919  $17,971,937  $20,997  
问题债务重组. 下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的问题债务重组。
截至六个月
2020年6月30日		截至六个月
2019年6月30日
余额为
重组		余额为
期末		余额为
重组		余额为
期末
工商业$3,660  $3,652  $677  $555  
商业地产：
建筑物、土地和其他6,606  6,606  7,347  7,308  
建设1,192  1,192  —  —  
消费者和其他1,104  1,104  —  —  
$12,562  $12,554  $8,024  $7,863  
贷款修改通常涉及延长摊销期限、仅在有限时间内将贷款转换为利息、推迟支付利息、放弃某些契约、合并票据和/或降低抵押品或利率。报告期内的修改并未显著影响我们对贷款信贷损失拨备的确定。

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下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月或截至该三个月的重组贷款的其他信息。
2020年6月30日2019年6月30日
期末逾期超过90天的重组贷款：
贷款数量—  —  
贷款金额(美元)$—  $—  
期末非权责发生制重组贷款7,631  3,890  
对重组贷款的冲销：
在与重组有关的情况下得到承认—  —  
在之前重组的贷款上确认—  —  
信用质量指标。作为对我们贷款组合信用质量持续监测的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与以下相关的趋势：(I)商业贷款的加权平均风险等级，(Ii)分类商业贷款的水平，(Iii)消费贷款的拖欠状况，(Iv)不良贷款(见上文详细信息)和(Vi)德克萨斯州的一般经济状况。
我们利用风险等级矩阵为我们的每一笔商业贷款分配风险等级。贷款的等级从1到14。我们的2019年表格10-K中对14个风险等级的一般特征进行了描述。我们通过每类商业贷款的加权平均风险等级来监测投资组合的信用质量。个人关系经理在信用管理部门的监督下，至少每年审查一次所有及格贷款的最新财务信息，以重新评估风险等级。当一笔贷款的风险等级为9级时，它仍被认为是及格级别的贷款；然而，它被认为在管理层的“观察名单”上，预计近期将采取重大的风险修改行动。当一笔贷款的风险等级为10级或更高时，一名特殊的资产管理人员会持续监测这笔贷款。
下表显示了截至2020年6月30日的所有商业贷款的加权平均风险等级，按类别和发起/续签年份划分。薪资保障计划(“PPP”)贷款不包括在内，因为此类贷款由小企业管理局(“SBA”)全额担保。
20202019201820172016在先循环贷款将循环贷款转换为定期贷款总计W/A风险等级
工商业
风险等级1-8$964,725  $717,740  $381,096  $293,462  $135,834  $131,562  $1,870,668  $43,753  $4,538,840  6.12  
风险等级940,097  40,498  47,038  23,292  17,302  10,094  100,309  7,624  286,254  9.00  
风险等级10511  6,542  13,823  6,106  1,106  914  55,019  322  84,343  10.00  
风险等级11627  11,037  8,118  3,825  978  2,258  32,625  8,178  67,646  11.00  
风险等级12—  400  6,891  1,366  290  111  3,921  2,416  15,395  12.00  
风险等级131,439  2,551  1,132  764  —  —  4,242  1,623  11,751  13.00  
$1,007,399  $778,768  $458,098  $328,815  $155,510  $144,939  $2,066,784  $63,916  $5,004,229  6.45  
W/A风险等级
5.86  6.75  7.25  6.26  6.51  6.08  6.46  7.90  6.45  
能量
风险等级1-8$464,306  $34,818  $15,531  $7,152  $2,177  $4,931  $458,761  $18,745  $1,006,421  6.17  
风险等级9109,731  14,431  3,754  18  —  —  97,175  16,594  241,703  9.00  
风险等级1032,588  228  1,203  1,032  930  —  10,054  952  46,987  10.00  
风险等级1159,119  341  1,268  3,261  —  1,110  28,152  279  93,530  11.00  
风险等级1227,628  —  —  —  —  —  2,929  3,432  33,989  12.00  
风险等级13—  —  —  —  —  —  —  2,250  2,250  13.00  
$693,372  $49,818  $21,756  $11,463  $3,107  $6,041  $597,071  $42,252  $1,424,880  7.24  
W/A风险等级
7.42  7.76  7.73  8.56  7.50  7.67  6.82  8.90  7.24  
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20202019201820172016在先循环贷款将循环贷款转换为定期贷款总计W/A风险等级
商业地产：
建筑物、土地、其他
风险等级1-8$738,500  $1,050,204  $781,460  $749,286  $471,551  $812,382  $68,195  $54,199  $4,725,777  6.97  
风险等级92,459  75,727  41,972  67,920  77,455  103,423  2,150  783  371,889  9.00  
风险等级10995  20,053  3,206  35,727  29,801  56,419  2,422  2,876  151,499  10.00  
风险等级113,353  11,407  3,798  38,848  14,901  20,944  3,100  1,715  98,066  11.00  
风险等级12249  4,963  33  1,393  659  3,450  294  —  11,041  12.00  
风险等级13—  800  —  —  —  250  63  —  1,113  13.00  
$745,556  $1,163,154  $830,469  $893,174  $594,367  $996,868  $76,224  $59,573  $5,359,385  7.28  
W/A风险等级
7.20  7.27  7.13  7.44  7.62  7.17  7.29  6.93  7.28  
建设
风险等级1-8$189,575  $435,960  $362,978  $764  $1,178  $16,956  $131,793  $—  $1,139,204  7.15  
风险等级93,103  11,714  49,915  7,818  6,984  —  14,514  —  94,048  9.00  
风险等级1013,124  12,864  2,589  891  —  —  —  —  29,468  10.00  
风险等级11—  —  —  —  —  961  —  —  961  11.00  
风险等级12992  677  —  —  —  —  —  —  1,669  12.00  
风险等级13200  —  —  —  —  —  —  —  200  13.00  
$206,994  $461,215  $415,482  $9,473  $8,162  $17,917  $146,307  $—  $1,265,550  7.36  
W/A风险等级
7.30  7.23  7.64  9.00  8.75  6.31  6.97  —  7.36  
总商业地产
$952,550  $1,624,369  $1,245,951  $902,647  $602,529  $1,014,785  $222,531  $59,573  $6,624,935  7.30  
W/A风险等级
7.22  7.26  7.30  7.45  7.63  7.16  7.08  6.93  7.30  
在上表中，某些贷款被报告为2020年的原始贷款，风险等级为11或更高。这些贷款在很大程度上最初是在2020年之前的各个年份发放的，但在本年度续签了。
下表显示了截至2019年12月31日所有商业贷款按类别划分的加权平均风险等级。
工商业能量商业地产-建筑物、土地和其他商业地产-建筑业总商业地产
W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款W/A风险等级贷款
风险等级1-86.17  $4,788,857  5.90  $1,488,301  6.78  $4,523,271  7.25  $1,274,098  6.88  $5,797,369  
风险等级99.00  247,212  9.00  32,163  9.00  163,714  9.00  21,509  9.00  185,223  
风险等级1010.00  71,472  10.00  51,898  10.00  103,626  10.00  15,243  10.00  118,869  
风险等级1111.00  53,887  11.00  14,760  11.00  84,057  11.00  1,144  11.00  85,201  
风险等级1212.00  18,189  12.00  45,514  12.00  8,529  12.00  665  12.00  9,194  
风险等级1313.00  7,849  13.00  20,246  13.00  383  13.00  —  13.00  383  
总计6.44  $5,187,466  6.39  $1,652,882  7.01  $4,883,580  7.31  $1,312,659  7.07  $6,196,239  
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截至2020年6月30日，按投资组合细分和发起年份划分的消费贷款支付状态信息如下：
20202019201820172016在先循环贷款将循环贷款转换为定期贷款总计
消费房地产：
逾期30-89天$308  $392  $744  $1,424  $951  $5,552  $594  $472  $10,437  
逾期90天或以上631  139  825  364  385  1,622  1,772  138  5,876  
逾期合计939  531  1,569  1,788  1,336  7,174  2,366  610  16,313  
活期贷款153,945  208,060  125,413  107,404  84,106  162,656  373,461  18,827  1,233,872  
总计$154,884  $208,591  $126,982  $109,192  $85,442  $169,830  $375,827  $19,437  $1,250,185  
消费者和其他：
逾期30-89天$995  $164  $88  $10  $35  $1  $6,157  $171  $7,621  
逾期90天或以上83  43  3  —  —  —  791  56  976  
逾期合计1,078  207  91  10  35  1  6,948  227  8,597  
活期贷款28,816  39,651  11,925  3,775  2,421  1,292  382,499  26,453  496,832  
总计$29,894  $39,858  $12,016  $3,785  $2,456  $1,293  $389,447  $26,680  $505,429  

截至2020年6月30日的三个月和六个月内转换为定期贷款的循环贷款如下：
三个月
2020年6月30日		截至六个月
2020年6月30日
工商业$9,405  $18,975  
能量26,839  42,186  
商业地产：
建筑物、土地和其他—  7,551  
建设—  —  
消费性房地产905  1,955  
消费者和其他10,371  10,371  
总计$47,520  $81,038  
在评估德克萨斯州的总体经济状况时，管理层监测和跟踪由达拉斯联邦储备银行编制的德克萨斯领先指数(“TLI”)。TLI的组件在我们的2019年10-K表格中有更全面的描述，总计106.7在2020年6月30日和127.92019年12月31日。较低的TLI值意味着不太有利的经济条件。
信贷损失拨备--贷款。贷款信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础上扣除，以列报预计收取的净额。拨备金额代表管理层对当前贷款预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估贷款合同条款的收款能力有关，并在适当时根据预期预付款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非(I)管理层合理预期将与个别借款人执行有问题的债务重组，或(Ii)我们不能无条件取消此类延期或续签选项，在这种情况下，借款人很可能满足适用条件并可能要求延期或续签。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为预期信用损失的估计提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。当存在类似的风险特征时，信贷损失拨备是以贷款组合的集体基础来衡量的。不具有共同风险特征的贷款将根据个人的预期信用损失进行评估，并被排除在集体评估之外。抵押品依赖型贷款的预期信用损失，包括借款人遇到财务困难但不可能丧失抵押品赎回权的贷款，是以报告日期抵押品的公允价值为基础的。, 根据销售成本进行适当调整。

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与贷款有关的信贷损失费用反映特定期间对所有贷款采取的行动的总额，包括与特定贷款或贷款池相关的信贷损失预期变化相关的任何必要的拨备增加或减少。津贴的一部分可以分配给特定的学分；但是，对于管理层认为应该冲销的任何学分，都可以获得全部津贴。虽然管理层利用其最佳判断和可获得的信息，但津贴的最终适当性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们贷款组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对贷款分类的看法。
在计算信贷损失拨备时，大多数贷款都根据相似的特征和风险状况划分为池。共同特征和风险概况包括贷款类型/目的、基础抵押品、地理相似性和历史/预期信贷损失模式。在开发这些贷款池以建模预期信贷损失的过程中，我们还分析了每个投资组合内的贷款在受到不同经济条件和情景以及其他投资组合压力因素影响时的相关程度。出于建模目的，我们的贷款池包括(I)商业和工业及能源-非循环，(Ii)商业及工业及能源-循环，(Iii)商业地产-业主自住，(Iv)商业地产-非业主自住，(V)商业地产-建筑/土地开发，(Vi)消费房地产，以及(Vii)消费者及其他。我们定期重新评估每个池，以确保池中的贷款继续共享相似的特征和风险概况，并确定是否有必要进一步细分。
对于每个贷款池，我们利用一系列模型的组合来衡量每笔贷款的预期信贷损失，这些模型衡量(I)违约概率(PD)，这是贷款停止履行/违约的可能性，(Ii)损耗概率(PA)，这是贷款在到期日之前偿还的可能性，(Iii)违约损失(LGD)，这是违约贷款的预期损失率，以及(Iv)违约风险敞口(EAD)，这是违约时贷款的估计未偿还本金余额，包括截至衡量日期未到位承诺的预期资金。对于某些商业贷款组合，PD是使用转移矩阵来计算的，以确定客户的风险级别从一个指定的风险级别范围迁移到不同的指定范围的可能性。预期信贷损失计算为PD(经自然减损调整)、LGD和EAD的乘积。这种方法建立在已经纳入我们的风险评级过程中的违约概率的基础上，通过利用特定于池的历史损失率来计算预期的信用损失。这些特定于池的历史损失率可能会根据当前的宏观经济假设(如下进一步讨论)以及其他因素进行调整，例如承保标准、投资组合的差异，或者当历史资产条款没有反映截至测量日期正在评估的金融资产的合同条款时。每次我们衡量预期信贷损失时，我们都会评估历史损失信息的相关性，并考虑任何必要的调整，以解决特定资产特征的任何差异。由于其短期性质，包括在消费贷款和其他贷款中的透支预期信贷损失完全基于最近三年历史冲销的权重。
预期信贷损失的衡量受到贷款/借款人属性和某些宏观经济变量的影响。我们建模过程中使用的重要贷款/借款人属性包括(I)起始日期、(Ii)到期日、(Iii)支付类型、(Iv)抵押品类型和金额、(V)当前风险等级、(Vi)当前未付余额和承诺利用率、(Vii)支付状态/拖欠历史和(Viii)预期收回先前注销的金额。我们建模过程中使用的重要宏观经济变量包括(I)德克萨斯州的GDP和美国国内生产总值(GDP)，(Ii)选定的市场利率，包括美国国债利率、银行最优惠利率、30年期固定抵押贷款利率、BBB公司债券利率等，(Iii)失业率，(Iv)德克萨斯州和美国整体的商业和住宅房地产价格，(V)西德克萨斯中质原油价格和(Vi)总股市指数。
PD和PA是通过分析与每个贷款池在整个经济周期内的历史表现相关的内部来源数据来估计的。PD和PA进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。我们已经确定，我们能够合理地以可接受的置信度预测建模过程中使用的宏观经济变量总共两年，预测期的最后12个月包括一个回归过程，在这个过程中，预测的宏观经济变量将利用合理、系统的基础恢复到历史平均水平。在我们的建模过程中用作输入的宏观经济变量要经过各种分析程序，并主要根据与我们历史信贷损失的统计相关性和相关性进行选择。通过将这些建模输入恢复到它们的历史平均值，并考虑贷款/借款人的特定属性，我们的模型将产生预期信用损失的度量，该度量反映了12个月返回期之后一段时间的平均历史损失率。LGD基于每个贷款池的历史复苏平均水平，并进行了调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响以及它们在两年预测期内的预期变化，预测期的最后12个月包括一个回归过程，管理层认为这既合理又可以支持。我们所有模型中使用的所有宏观经济变量都使用相同的预测/回归周期。EAD是使用线性回归模型估计的，该模型估计在违约事件发生时剩余的贷款余额的平均百分比。
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目录
管理层会针对建模过程中未考虑的风险因素对模型结果进行定性调整，但这些风险因素在评估贷款池中的预期信贷损失时仍然是相关的。这些定性因素(“Q因素”)调整可能会增加或减少管理层对预期信贷损失的估计，增加或减少基于估计风险水平的计算百分比或金额。在进行Q因素调整时可能考虑的各种风险包括，除其他事项外，(I)贷款政策和程序的变化，包括托收、注销和回收的承保标准和做法的变化，(Ii)影响贷款池可收集性的国际、国家、地区和地方经济和商业条件和发展的实际和预期变化，(Iii)贷款池的性质和数量以及基础贷款条款的变化，(Iv)经验、能力和(V)逾期金融资产的数量和严重程度、非权责发生资产的数量和严重程度、不良分类或评级资产的数量和严重程度的变化；(Vi)我们信用审查职能质量的变化；(Vii)非抵押品依赖的贷款的基础抵押品价值的变化；(Viii)任何信贷集中的存在、增长和影响；以及(Ix)监管、法律和技术环境等其他因素；竞争；以及自然灾害或卫生大流行等事件。
在某些情况下，管理层可能会确定某笔贷款表现出独特的风险特征，将该贷款与我们贷款池中的其他贷款区分开来。在这种情况下，对贷款的预期信用损失进行个人评估，并将其排除在集体评估之外。信贷损失拨备的具体分配是通过分析借款人偿还所欠金额的能力、抵押品不足、贷款的相对风险等级以及影响借款人行业的经济状况等来确定的。如果根据管理层的评估，借款人遇到财务困难，并且预计将通过经营或出售抵押品提供大量偿还，则贷款被视为依赖抵押品。在这种情况下，预期信贷损失是基于抵押品在计量日期的公允价值，如果贷款的满意程度取决于抵押品的销售情况，则根据估计销售成本进行调整。我们每季度重新评估支持抵押品依赖贷款的抵押品的公允价值。支持抵押品依赖贷款的房地产抵押品的公允价值由我们的内部评估服务机构使用与专业评估实践统一标准一致的方法进行评估。支持抵押品依赖建筑贷款的抵押品的公允价值是以“原样”估值为基础的。
下表列出了截至2020年6月30日，按照上述CECL方法计算的按贷款组合细分的贷款信贷损失拨备的详细情况。购买力平价贷款没有确认信贷损失拨备，因为此类贷款由小企业管理局全额担保。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
对预期信贷损失进行建模$86,016  $17,977  $121,978  $8,865  $8,224  $243,060  
Q因子和其他定性调整
430  20,590  (29,867) 133  43  (8,671) 
具体分配
12,090  2,250  1,314  —  18  15,672  
总计$98,536  $40,817  $93,425  $8,998  $8,285  $250,061  
下表显示了截至2019年12月31日按贷款组合细分划分的贷款信贷损失拨备的详细信息，该拨备是根据我们在2019年Form 10-K中描述的先前发生的损失方法计算的。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
历史估值免税额$29,015  $7,873  $21,947  $2,690  $7,562  $69,087  
特定估值免税额7,849  20,246  383  —  5  28,483  
一般估值免税额9,840  5,196  4,201  904  (409) 19,732  
宏观经济估值免税额
4,889  4,067  4,506  519  884  14,865  
总计$51,593  $37,382  $31,037  $4,113  $8,042  $132,167  
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下表详细介绍了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月，按投资组合细分的贷款信贷损失拨备方面的活动。将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。购买力平价贷款没有确认信贷损失拨备，因为此类贷款由小企业管理局全额担保。
商品化
和
工业		能量商品化
房地产		消费者
房地产		消费者
以及其他		总计
截至三个月：
2020年6月30日
期初余额
$92,152  $103,201  $52,319  $8,170  $8,039  $263,881  
信用损失费用7,334  (27,342) 44,587  352  2,297  27,228  
冲销(1,841) (35,042) (3,511) (135) (4,178) (44,707) 
恢复891  —  30  611  2,127  3,659  
净冲销(950) (35,042) (3,481) 476  (2,051) (41,048) 
期末余额$98,536  $40,817  $93,425  $8,998  $8,285  $250,061  
2019年6月30日
期初余额$58,571  $25,343  $36,455  $5,661  $10,320  $136,350  
信用损失费用1,597  2,446  (13) 262  2,108  6,400  
冲销(3,389) (2,000) (557) (601) (5,103) (11,650) 
恢复935  29  29  315  2,521  3,829  
净冲销(2,454) (1,971) (528) (286) (2,582) (7,821) 
期末余额$57,714  $25,818  $35,914  $5,637  $9,846  $134,929  
截至6个月：
2020年6月30日
期初余额
$51,593  $37,382  $31,037  $4,113  $8,042  $132,167  
采用ASC 326的影响21,263  (10,453) (13,519) 2,392  (2,248) (2,565) 
信用损失费用29,284  82,664  79,348  1,922  6,935  200,153  
冲销(6,210) (68,842) (3,584) (420) (9,183) (88,239) 
恢复2,606  66  143  991  4,739  8,545  
净冲销(3,604) (68,776) (3,441) 571  (4,444) (79,694) 
期末余额$98,536  $40,817  $93,425  $8,998  $8,285  $250,061  
2019年6月30日
期初余额$48,580  $29,052  $38,777  $6,103  $9,620  $132,132  
信用损失费用13,526  (1,310) (2,365) 1,509  6,043  17,403  
冲销(6,077) (2,000) (617) (2,379) (10,800) (21,873) 
恢复1,685  76  119  404  4,983  7,267  
净冲销(4,392) (1,924) (498) (1,975) (5,817) (14,606) 
期末余额$57,714  $25,818  $35,914  $5,637  $9,846  $134,929  
下表显示了截至2020年6月30日和2019年12月31日，按贷款组合细分对个人预期信贷损失和相关具体分配进行评估的贷款。
2020年6月30日2019年12月31日
放款
天平		具体分配放款
天平		具体分配
工商业$46,087  $12,090  $24,360  $7,849  
能量35,904  2,250  65,244  20,246  
工资保障计划—  —  —  —  
商业地产：
建筑物、土地和其他28,582  1,114  8,609  383  
建设1,869  200  665  —  
消费性房地产1,334  —  570  —  
消费者和其他18  18  5  5  
总计$113,794  $15,672  $99,453  $28,483  
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注4-商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产见下表。截至2020年6月30日，我们评估了最近可能引发的事件，这些事件可能是我们商誉受损的指标。这些事件包括围绕新冠肺炎疫情的经济混乱和不确定性，以及围绕最近原油市场价格波动的情况。根据我们的评估，我们得出的结论是，截至当日，我们的商誉很可能没有受到更大程度的损害。
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
商誉$654,952  $654,952  
其他无形资产：
岩心矿床$1,634  $2,043  
客户关系349  438  
$1,983  $2,481  
截至2020年6月30日剩余无形资产的预计未来摊销费用总额如下：
2020年剩余时间$420  
2021697  
2022481  
2023282  
202487  
此后16  
$1,983  
注5-存款
存款情况如下：
六月三十日，
2020		百分比
占总数的百分比		十二月三十一号，
2019		百分比
占总数的百分比
无息活期存款：
商业和个人$13,866,774  42.4 %$10,212,265  36.9 %
代理银行283,893  0.9  246,181  0.9  
公款521,322  1.6  415,183  1.5  
无息活期存款总额14,671,989  44.9  10,873,629  39.3  
有息存款：
私人帐户：
储蓄和利息检查7,937,394  24.3  7,147,327  25.9  
货币市场账户8,431,539  25.8  7,888,433  28.5  
时间账户为100,000美元或更多779,859  2.4  736,481  2.7  
时间账户低于10万美元335,131  1.0  347,418  1.2  
私人帐户总数17,483,923  53.5  16,119,659  58.3  
公帑：
储蓄和利息检查442,349  1.4  548,399  2.0  
货币市场账户76,437  0.2  73,180  0.3  
时间账户为100,000美元或更多4,315  —  24,672  0.1  
时间账户低于10万美元83  —  25  —  
公帑总额523,184  1.6  646,276  2.4  
有息存款总额18,007,107  55.1  16,765,935  60.7  
总存款$32,679,096  100.0 %$27,639,564  100.0 %
下表提供了有关我们存款的其他信息：
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
存款证户口登记服务(CDARS)存款$366  $361  
来自国外(主要是墨西哥)的存款797,499  805,828  
存款保险不承保的存款16,442,913  13,115,796  
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注6-表外安排、承诺、担保和或有事项
具有表外风险的金融工具。在正常业务过程中，我们进行各种交易，根据公认的会计原则，这些交易不包括在我们的综合资产负债表中。我们进行这些交易是为了满足我们客户的融资需求。正如我们在2019年Form 10-K中更全面地讨论的那样，这些交易包括承诺延长信用证和备用信用证，这些承诺在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认金额的信用风险和利率风险因素。我们通过对这些承诺进行信贷审批和监督程序，将我们在这些承诺下的损失风险降至最低。
存在表外风险的金融工具如下：
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
提供信贷的承诺$9,601,250  $9,306,043  
备用信用证254,142  260,587  
延期备用信用证手续费1,756  1,276  
信贷损失拨备-表外信贷风险。表外信贷风险的信贷损失准备是一个负债账户，根据美国会计准则第326条计算，代表我们在合同期间的预期信贷损失，在此期间，我们面临因合同义务发放信贷而产生的信用风险。如果我们有无条件取消义务的权利，则不承认任何津贴。表外信贷风险主要由上表详述的未偿还信用证和信用证项下的可用金额组成。对于风险敞口期间，预期信贷损失的估计既考虑了融资发生的可能性，也考虑了在承诺或其他表外风险敞口的估计剩余寿命内预计将获得的资金金额。资金的可能性和预期金额基于历史利用率。津贴数额代表管理层对预期在承诺期内获得资金的承付款的预期信贷损失的最佳估计。估计预计将获得资金数额的信贷损失使用的方法与附注3-贷款中描述的方法相同-贷款，就像为此类承诺提供资金一样。
下表详细说明了表外信贷敞口的信贷损失拨备活动。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
期初余额
$42,164  $500  $500  $500  
采用ASC 326的影响—  —  39,377  —  
信用损失费用4,775  —  7,062  —  
期末余额$46,939  $500  $46,939  $500  
租赁承诺额. 我们以经营租赁方式出租某些办公设施和办公设备。租赁费用总额的构成如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
租赁使用权资产摊销
$8,150  $6,487  $16,024  $12,283  
短期租赁费用610  1,038  1,171  2,117  
非租赁部分(包括税费、保险费、共同维护费等)
2,897  2,175  5,824  3,908  
总计$11,657  $9,700  $23,019  $18,308  
使用权租赁资产总额为#美元304.92020年6月30日的百万美元和297.7截至2019年12月31日，我们的综合资产负债表中报告为房地和设备的组成部分。相关租赁负债总额为#美元。334.82020年6月30日的百万美元和323.7截至2019年12月31日，公司负债为100万英镑，在随附的综合资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。适用于我们经营租赁负债的经营租赁项下的租赁支付总额为#美元。8.1百万美元和$15.8在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，6.1百万美元和$12.1在截至2019年6月30日的三个月和六个月内达到100万。已经有了不是的自2019年12月31日以来，我们预期的未来最低租赁付款发生了重大变化。有关这些承诺的信息，请参阅2019年表格10-K。

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目录
诉讼。我们在经营业务过程中会受到各种索赔和法律诉讼的影响。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
正如之前披露的那样，在2020年4月，据称有针对弗罗斯特银行的集体诉讼分别在联邦法院和得克萨斯州法院提起，指控弗罗斯特银行参与PPP的某些行为违反了法律。弗罗斯特·班克斯提出的以偏见驳回联邦诉讼的动议获得批准，联邦诉讼也因此得到解决。德克萨斯州法院的诉讼也得到了有利的解决。2020年5月，据称对弗罗斯特银行提起集体诉讼，指控弗罗斯特银行违反SBA规定，拒绝根据PPP向据称的借款人代理人支付代理费。弗罗斯特银行认为代理费案中的索赔是没有根据的。
注7-资本及监管事宜
银行和银行控股公司受到州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。资本充足率指导方针，以及针对银行的快速纠正措施规定，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化衡量。资本数额和分类还取决于监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。
Cullen/Frost‘s and Frost Bank的普通股一级资本包括普通股和相关实收资本、库存股净额和留存收益。关于巴塞尔协议III资本规则的通过，我们选择退出将累积的其他全面收益的大部分组成部分纳入普通股一级资本规则的要求。我们还选择在五年过渡期内将CECL项下的信用损失会计的影响排除在普通股一级股权中，如下进一步讨论。库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行的普通股一级资本都因商誉和其他无形资产(扣除相关的递延税项负债)而减少。弗罗斯特银行的普通股一级资本也因其金融子公司弗罗斯特保险代理公司(FIA)的股权投资而减少。
一级资本包括普通股一级资本和额外的一级资本。截至2020年6月30日，Cullen/Frost and Frost Bank在普通股一级资本之外没有任何额外的一级资本。对于Cullen/Frost，截至2019年12月31日的额外一级资本包括1.445亿美元5.375非累积永久优先股百分比。这股优先股在2020年第一季度赎回，如下所述。截至2019年12月31日，弗罗斯特银行在普通股一级资本之外没有任何额外的一级资本。
总资本包括一级资本和二级资本。Cullen/Frost和Frost Bank的二级资本都包括证券、贷款和表外信贷敞口的信贷损失拨备中允许的一部分。Cullen/Frost的二级资本还包括$100.0百万美元的合格次级债务和$133.02020年6月30日和2019年12月31日的信托优先证券均为100万美元。
正如附注1-重要会计政策中所讨论的那样，关于采用ASC/326，我们确认留存收益的税后累计影响减少了总计#美元。29.3百万2019年2月，联邦银行监管机构发布了一项最终规则(“2019年CECL规则”)，修订了某些资本规定，以应对美国公认会计准则(GAAP)下信贷损失会计的变化。2019年CECL规则包括一个过渡选项，允许银行组织在三年内逐步消除CECL对其监管资本比率的第一天不利影响(三年过渡选项)。2020年3月，联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，维持了2019年CECL规则的三年过渡期选项，并为根据美国GAAP(截至2020年1月)要求在2020年底之前实施CECL的银行组织提供了推迟两年估计CECL对监管资本的影响(相对于发生的损失方法对监管资本的影响)的选择权，然后是三年过渡期(五年过渡期选项)。我们选择采用五年过渡期方案。因此，CECL的过渡金额共计#美元。61.1截至2020年6月30日，CET1又增加了100万。CECL过渡金额包括$29.3与采用CECL的累积效果有关的百万美元和$31.9100万美元与CECL自采用以来的估计增量影响有关。
2020年4月，我们开始根据小企业管理局管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，允许银行中和参与Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPP贷款”)的监管资本影响，并澄清根据适用的基于风险的资本规则，PPP贷款的风险权重为零。具体地说，银行在计算杠杆率时，可将所有抵押给购买力平价机制的购买力平价贷款从其平均总综合资产中剔除，而没有质押为购买力平价机制抵押品的购买力平价贷款将包括在内。我们在2020年第二季度发起的PPP贷款包括在截至2020年6月30日的杠杆率计算中，因为我们没有将PPP贷款用于融资目的。
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目录
下表列出了根据巴塞尔协议III资本规则，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行截至2020年6月30日和2019年12月31日的实际和要求的资本比率。被认为资本金充足的资本水平是基于迅速纠正行动规定的，这些规定经过修订，以反映巴塞尔协议III资本规则下的变化。有关巴塞尔III资本规则的更详细讨论，请参阅2019年Form 10-K。在2019年第一季度审查了风险权重分类后，对某些贷款的风险权重进行了重新分类。截至2019年12月31日报告的金额已进行修订，以反映这些重新分类。
实际最低资本要求-巴塞尔III规定必须
被认为是很好的
大写
资本
数量		比率资本
数量		比率资本
数量		比率
2020年6月30日
普通股第1级至风险加权资产
库伦/弗罗斯特$2,940,493  12.48 %$1,649,766  7.00 %$1,531,926  6.50 %
霜冻岸2,977,672  12.66  1,646,300  7.00  1,528,707  6.50  
风险加权资产的一级资本
库伦/弗罗斯特2,940,493  12.48  2,003,287  8.50  1,885,447  8.00  
霜冻岸2,977,672  12.66  1,999,078  8.50  1,881,485  8.00  
总资本与风险加权资产之比
库伦/弗罗斯特3,401,768  14.43  2,474,649  10.50  2,356,809  10.00  
霜冻岸3,205,947  13.63  2,469,450  10.50  2,351,857  10.00  
杠杆率
库伦/弗罗斯特2,940,493  8.01  1,469,180  4.00  1,836,475  5.00  
霜冻岸2,977,672  8.11  1,468,312  4.00  1,835,391  5.00  
2019年12月31日
普通股第1级至风险加权资产
库伦/弗罗斯特$2,857,250  12.36 %$1,617,886  7.00 %$1,502,323  6.50 %
霜冻岸2,958,326  12.82  1,615,206  7.00  1,499,834  6.50  
风险加权资产的一级资本
库伦/弗罗斯特3,001,736  12.99  1,964,576  8.50  1,849,013  8.00  
霜冻岸2,958,326  12.82  1,961,322  8.50  1,845,950  8.00  
总资本与风险加权资产之比
库伦/弗罗斯特3,367,403  14.57  2,426,829  10.50  2,311,266  10.00  
霜冻岸3,090,993  13.40  2,422,809  10.50  2,307,438  10.00  
杠杆率
库伦/弗罗斯特3,001,736  9.28  1,293,188  4.00  1,616,485  5.00  
霜冻岸2,958,326  9.15  1,292,743  4.00  1,615,929  5.00  
截至2020年6月30日，Cullen/Frost and Frost Bank的资本水平超过了全面分阶段实施的巴塞尔III资本规则下的所有资本充足率要求。根据上述比率，截至2020年6月30日，库伦/弗罗斯特和弗罗斯特银行的资本水平超过了被视为“资本充足”所需的最低水平.
库伦/弗罗斯特银行和弗罗斯特银行必须遵守由联邦储备委员会管理的监管资本要求，对于弗罗斯特银行，则受联邦存款保险公司(“FDIC”)的监管。如果Cullen/Frost或Frost Bank未能达到最低资本要求，监管机构可以启动某些强制性行动，这可能会对我们的财务报表产生直接的实质性影响。管理层认为，截至2020年6月30日，Cullen/Frost和Frost Bank满足它们所需遵守的所有资本充足率要求。
优先股。2020年3月16日，我们赎回了所有6,000,000我们的股份5.375A系列非累积永久优先股百分比(“A系列优先股”)，赎回价格为$25每股，或总计赎回$150.0百万发行时，A系列优先股的净收益总额为$144.5扣除$后的百万美元5.5发行成本为百万美元，包括承销折扣和专业服务费等。赎回时，这些发行成本被重新分类为留存收益，并报告为普通股股东可用净收入的减少。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票也为我们提供了履行与股票补偿有关的义务所需的普通股。
27
目录
颁奖典礼。2019年7月24日，我们的董事会批准了一笔$100.0百万股回购计划，允许我们在一年内不时地在公开市场或通过私下交易以不同的价格回购我们普通股的股票。根据这个计划，我们回购了177,834股票，总成本为$13.7在2020年第一季度，202,724股票，总成本为$17.22019年第三季度为100万。根据巴塞尔III资本规定，未经美联储理事会事先批准，Cullen/Frost不得回购或赎回其任何次级票据，在某些情况下，不得回购或赎回其普通股。
股息限制。在正常业务过程中，库伦/弗罗斯特依靠弗罗斯特银行的股息为向股东支付股息提供资金，并提供其他现金需求，包括回购其普通股。银行监管可能会限制可能支付的股息金额。如果宣布派息的效果会导致弗罗斯特银行的监管资本降至规定的最低水平以下，则需要监管部门的批准。如果申报的股息超过该年度的净利润加上前两年的留存净利润，也需要批准。在上述股息限制下，在保持其“资本充足”地位的同时，在2020年6月30日，弗罗斯特银行可以支付总计高达$的股息451.7未经监管部门事先批准，向Cullen/Frost出售100万美元。
根据Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I发行的次级可延期利息债券的条款，Cullen/Frost有权在债券期限内的任何时间或不时推迟支付利息，延期期限不超过20关于每个延展期的连续季度期间。如果我们选择推迟债券的利息，除某些例外情况外，我们不能宣布或支付我们的股本的任何股息或分派，也不能购买或获得我们的任何股本。
注8-衍生金融工具
未清偿衍生工具头寸的公允价值计入随附的综合资产负债表中的应计应收利息和其他资产以及应计应付利息和其他负债，并计入随附的综合现金流量表中这些财务报表项目的净变动。
利率衍生品。我们利用利率掉期、上限和下限来减轻对利率风险的敞口，并方便客户的需求。我们使用这些衍生工具的目标在我们的2019年Form 10-K中进行了描述。
利率衍生合约的名义金额和估计公允价值见下表。利率衍生工具合约的公允价值乃利用具有可观察到的市场数据输入的内部估值模型估计，或由芝加哥商业交易所(“CME”)就中央结算的衍生工具合约厘定。芝加哥商品交易所规则在法律上将集中清算衍生品的变动保证金支付定性为衍生品风险敞口的结算，而不是抵押品。因此，就会计及财务报告而言，变动保证金支付及相关衍生工具被视为单一会计单位。由芝加哥商品交易所(CME)确定的变动保证金每天结算。因此，通过芝加哥商品交易所清算的衍生品合约的估计公允价值为零截至2020年6月30日和2019年12月31日。
2020年6月30日2019年12月31日
概念上的
数量		估计数
公允价值		概念上的
数量		估计数
公允价值
指定为公允价值套期保值的衍生工具：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产$—  $—  $2,545  $6  
贷款/租赁利率掉期-负债4,378  (202) 6,000  (138) 
非套期保值利率衍生品：
金融机构交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产—  —  122,788  67  
贷款/租赁利率掉期-负债1,198,058  (38,504) 1,002,860  (19,483) 
贷款/租赁利率上限-资产287,544  1,302  107,835  266  
客户交易对手：
贷款/租赁利率掉期-资产1,198,058  101,801  1,002,860  43,857  
贷款/租赁利率掉期-负债—  —  122,788  (310) 
贷款/租赁利率上限-负债287,544  (1,302) 107,835  (266) 
28
目录
截至2020年6月30日未偿还利率互换的加权平均支付利率和收到利率如下：
加权平均
利息
率
付讫		利息
率
收到
利率互换：
公允价值对冲贷款/租赁利率掉期3.47 %0.18 %
非对冲利率互换--金融机构交易对手4.03  2.09  
非对冲利率掉期--客户交易对手2.09  4.03  
未偿还利率上限的加权平均执行利率为3.75截至2020年6月30日。
商品衍生品。我们签订的商品掉期和期权合约并未被指定为套期保值工具，主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户订立商品掉期或期权合约后，我们同时与第三方金融机构订立抵销合约，以减轻商品价格波动的风险。
下表列出了未偿还的非套期保值商品掉期和期权衍生品头寸的名义金额和估计公允价值。我们获得交易商报价，并使用具有可观察到的市场数据输入的内部估值模型来评估我们的商品衍生品头寸。
2020年6月30日2019年12月31日
概念上的
单位		概念上的
数量		估计数
公允价值		概念上的
数量		估计数
公允价值
金融机构交易对手：
石油资产桶，桶2,512  $30,220  1,214  $2,796  
石油负债桶，桶2,054  (7,022) 2,148  (6,916) 
天然气-资产MMBTUS10,414  2,553  8,295  2,131  
天然气--负债MMBTUS10,776  (1,205) 2,689  (70) 
客户交易对手：
石油资产桶，桶2,054  7,193  2,172  7,208  
石油负债桶，桶2,512  (29,916) 1,190  (2,652) 
天然气-资产MMBTUS12,298  1,358  2,689  83  
天然气--负债MMBTUS8,891  (2,417) 8,295  (2,039) 
外币衍生工具。我们签订的外币远期合约不被指定为套期保值工具，主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户发起外币交易时，我们同时与第三方金融机构签订抵销合同，以抵消外币汇率波动的风险。我们还利用未被指定为对冲工具的外币远期合约，以减轻外币汇率波动对外币持有量和某些短期、非美元计价贷款的经济影响。未平仓外币远期合约的名义金额和公允价值如下：
 2020年6月30日2019年12月31日
概念上的
通货		概念上的
数量		估计数
公允价值		概念上的
数量		估计数
公允价值
金融机构交易对手：
远期合同--资产欧元1,130  $6  —  $—  
远期合同--负债计算机辅助设计1,460  (9) 4,593  (33) 
客户交易对手：
远期合同--资产计算机辅助设计1,454  16  4,583  45  
远期合同--负债欧元1,126  (2) —  —  
损益与衍生现金流。对于公允价值套期，衍生套期工具和套期项目的公允价值变动均计入其他非利息收入或其他非利息支出。公允价值的这种变化不能抵消的程度代表对冲无效。在公允价值有效对冲中指定为对冲工具的商业贷款/租赁利率掉期所产生的净现金流量计入贷款利息收入。对于非套期保值衍生工具，公允价值变动和所有现金流量的损益计入其他非利息收入和其他非利息支出。
29
目录
综合收益表中与指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的金额如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
商业贷款/租赁利率互换：
计入贷款利息收入的损益金额
$(35) $28  $(43) $54  
计入其他非利息支出的(收益)损失金额
3  1  4  1  
如上所述，我们持有非套期保值相关衍生产品头寸主要是为了满足我们客户的业务需求。在与客户订立衍生工具合约时，我们同时与第三方金融机构订立抵销衍生工具合约。我们根据与我们的客户和第三方的基础交易的买卖价差的差异来确认即时收入。由于我们只为我们的客户充当中介，标的衍生品合约的公允价值随后的变化在很大程度上相互抵消，不会对我们的运营结果产生重大影响。
在2020年第一季度，我们出售了某些与对冲无关的美国国债短期看跌期权，名义总金额为#美元。500百万美元，已实现收益总计约为$6.0与销售有关的百万美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。
与非对冲相关衍生工具相关的综合收益表所列金额见下表。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$296  $387  $2,335  $973  
非套期保值商品衍生品：
其他非利息收入539  110  678  213  
非套期保值外币衍生品：
其他非利息收入11  12  18  29  
非套期保值看跌期权：
其他非利息收入—  —  5,980  —  
交易对手信用风险。本行与银行客户的利率掉期、商品掉期/期权及外币远期合约有关的信贷风险约为#元。103.4截至2020年6月30日，100万。这种信贷风险在一定程度上得到了缓解，因为与客户的交易通常由担保被对冲的基础交易的抵押品(如果有的话)来担保。我们与上游金融机构对手方的利率互换、商品互换/期权和外币远期合约的信贷风险(扣除抵押品净额)约为#美元。23.5截至2020年6月30日，100万。这一金额主要与向芝加哥商品交易所支付的初始保证金和我们向交易对手公布的超额抵押品有关。上游金融机构交易对手的抵押品水平受到监控，并根据需要进行调整。有关我们与上游金融机构交易对手的信贷敞口的更多信息，请参阅附注9-资产负债表抵消和回购协议。在2020年6月30日，我们有$47.8与其他金融机构交易对手存款的衍生品合同相关的现金抵押品为100万美元。
30
目录
注9-资产负债表抵消和回购协议
资产负债表抵销。若干金融工具，包括转售及回购协议及衍生工具，可能有资格于综合资产负债表内抵销及/或受主要净额结算安排或类似协议所规限。我们与上游金融机构交易对手的衍生品交易一般是根据国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)主协议进行的，其中包括“抵销权”条款。在这种情况下，通常有法律上可强制执行的抵销已确认金额的权利，并且可能打算按净额结算这些金额。尽管如此，我们一般不会为财务报告目的抵销这类金融工具。
下表列出了截至2020年6月30日综合资产负债表中符合抵销条件的金融工具信息。
总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
公认
2020年6月30日
金融资产：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期和上限$1,302  $—  $1,302  
商品掉期和期权32,773  —  32,773  
外币远期合约6  —  6  
总导数34,081  —  34,081  
转售协议20,000  —  20,000  
总计$54,081  $—  $54,081  
财务负债：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期$38,706  $—  $38,706  
商品掉期和期权8,227  —  8,227  
外币远期合约9  —  9  
总导数46,942  —  46,942  
回购协议1,553,109  —  1,553,109  
总计$1,600,051  $—  $1,600,051  
未抵销的总金额
净资产金额
公认		财务
仪器		抵押品网
数量
2020年6月30日
金融资产：
衍生品：
交易对手A$4  $(4) $—  $—  
交易对手B7,333  (7,333) —  —  
其他交易对手26,744  (13,639) (11,440) 1,665  
总导数34,081  (20,976) (11,440) 1,665  
转售协议20,000  —  (20,000) —  
总计$54,081  $(20,976) $(31,440) $1,665  
财务负债：
衍生品：
交易对手A$7,521  $(4) $(7,517) $—  
交易对手B13,184  (7,333) (5,851) —  
交易对手C122  —  (122) —  
其他交易对手26,115  (13,639) (12,458) 18  
总导数46,942  (20,976) (25,948) 18  
回购协议1,553,109  —  (1,553,109) —  
总计$1,600,051  $(20,976) $(1,579,057) $18  
31
目录
下表介绍了截至2019年12月31日综合资产负债表中符合抵销条件的金融工具信息。
总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
公认
2019年12月31日
金融资产：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期和上限$339  $—  $339  
商品掉期和期权4,927  —  4,927  
总导数5,266  —  5,266  
转售协议31,299  —  31,299  
总计$36,565  $—  $36,565  
财务负债：
衍生品：
贷款/租赁利率掉期$19,621  $—  $19,621  
商品掉期和期权6,986  —  6,986  
外币远期合约33  —  33  
总导数26,640  —  26,640  
回购协议1,668,142  —  1,668,142  
总计$1,694,782  $—  $1,694,782  
未抵销的总金额
净资产金额
公认		财务
仪器		抵押品网
数量
2019年12月31日
金融资产：
衍生品：
交易对手A$39  $(39) $—  $—  
交易对手B1,650  (1,650) —  —  
交易对手C1  (1) —  —  
其他交易对手3,576  (3,546) —  30  
总导数5,266  (5,236) —  30  
转售协议31,299  —  (31,299) —  
总计$36,565  $(5,236) $(31,299) $30  
财务负债：
衍生品：
交易对手A$5,192  $(39) $(5,153) $—  
交易对手B7,424  (1,650) (5,774) —  
交易对手C135  (1) (134) —  
其他交易对手13,889  (3,546) (10,343) —  
总导数26,640  (5,236) (21,404) —  
回购协议1,668,142  —  (1,668,142) —  
总计$1,694,782  $(5,236) $(1,689,546) $—  
32
目录
回购协议。我们利用根据协议出售的证券进行回购，以满足我们客户的需求，并促进有担保的短期融资需求。根据回购协议出售的证券按与交易有关的收到的现金金额列报。我们会持续监控抵押品水平。我们可能需要根据标的证券的公允价值提供额外的抵押品。根据回购协议质押为抵押品的证券由我们的保管机构保管。
综合资产负债表中截至2020年6月30日和2019年12月31日的回购协议剩余合同到期日如下表所示。
协议的剩余合同到期日
通宵不间断最多30天30-90天大于90天总计
2020年6月30日
回购协议：
美国财政部$49,002  $—  $—  $—  $49,002  
州和政区4,000  145,000  —  —  149,000  
住房贷款抵押证券
1,305,107  50,000  —  —  1,355,107  
借款总额$1,358,109  $195,000  $—  $—  $1,553,109  
回购协议已确认负债总额$1,553,109  
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额$—  
2019年12月31日
回购协议：
美国财政部$435,904  $—  $—  $—  $435,904  
州和政区—  —  —  —  —  
住房贷款抵押证券
1,232,238  —  —  —  1,232,238  
借款总额$1,668,142  $—  $—  $—  $1,668,142  
回购协议已确认负债总额$1,668,142  
与上述抵销披露中未包括的协议相关的金额$—  
注10-基于股票的薪酬
表中提供了我们现行库存计划活动的综合摘要。未偿还绩效股票单位是在达到绩效标准规定的最高派息率的情况下列报的。截至2020年6月30日，有1,108,516剩余可供授予的股票，用于未来的基于股票的薪酬奖励。
导演延期
股票单位
出类拔萃		非既有股票
奖励/股票单位
出类拔萃		业绩突出的股票单位股票期权
出类拔萃
单位数加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		数
股份/单位数量		加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		单位数加权的-
平均值
公允价值
在格兰特		数
的股份		加权的-
平均值
锻炼
价格
平衡，2020年1月1日55,370  $74.76  440,647  $90.22  177,288  $83.48  1,980,866  $64.60  
授权—  —  —  —  —  —  —  —  
授与10,428  73.84  458  65.43  —  —  —  —  
行使/既得(12,938) 71.09  —  —  (41,755) 69.70  (88,830) 54.56  
没收/过期—  —  (1,840) 89.29  (6,894) 81.33  (5,052) 76.19  
平衡，2020年6月30日52,860  $75.47  439,265  $90.20  128,639  $88.07  1,886,984  $65.04  
33
目录
与股票补偿奖励相关发行的股票从可用的库存股中发行。如果没有库存股，则从可用的授权股份中发行新股。与股票补偿奖励相关的发行股票以及其他相关信息如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
从可用的授权股份发行的新股—  —  —  —  
从可用库存股发行77,303  53,035  143,523  153,900  
总计77,303  53,035  143,523  153,900  
行使股票期权所得收益$3,383  $2,956  $4,846  $7,841  
基于股票的薪酬费用在所有奖励的必要服务期内按比例确认。对于大多数股票期权奖励，服务期通常与授权期相匹配。对于授予某些高管的股票期权和授予所有参与者的非既得股票单位，服务期不超过参与者年满65岁之日。授予非雇员董事的递延股票单位通常立即归属，相关费用在授予之日完全确认。对于绩效股票单位，服务期限一般与奖励规定的三年绩效期限相匹配，但服务期限不会超过参与者年满65周岁之日。每期确认的费用取决于我们对最终将发行的股票数量的估计。
下表列出了基于股票的薪酬费用和相关所得税优惠。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
股票期权$—  $379  $—  $761  
非既得股票奖励/股票单位2,062  2,056  4,326  4,191  
董事递延股票单位770  780  770  780  
绩效股票单位440  1,149  688  2,286  
总计$3,272  $4,364  $5,784  $8,018  
所得税优惠$624  $732  $1,089  $1,316  
下表列出了2020年6月30日未确认的基于股票的薪酬费用。假设达到了绩效标准规定的最高支付率，与绩效股票单位相关的未确认的基于股票的补偿费用被列报。
非既得股票奖励/股票单位$14,425  
绩效股票单位5,096  
总计$19,521  
34
目录
注11-普通股每股收益
普通股每股收益是使用两级法计算的，我们的2019年Form 10-K中对此进行了更全面的描述。下表显示了普通股股东可获得的净收入、分配给普通股的净收益以及在计算普通股基本收益和稀释后收益时使用的股票数量。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
净收入$93,072  $111,586  $147,825  $228,082  
减去：优先股股息减少—  2,015  2,016  4,031  
优先股的赎回—  —  5,514  —  
普通股股东可获得的净收入93,072  109,571  140,295  224,051  
减去：分配给参与证券的收益868  906  1,335  1,886  
分配给普通股的净收益$92,204  $108,665  $138,960  $222,165  
分配给普通股的分配收益$44,453  $44,461  $88,965  $86,699  
分配给普通股的未分配收益47,751  64,204  49,995  135,466  
分配给普通股的净收益$92,204  $108,665  $138,960  $222,165  
加权平均流通股每股基本收益
62,596,171  62,789,182  62,619,427  62,898,514  
股票补偿的稀释效应204,848  764,916  300,667  791,513  
加权平均流通股稀释后每股普通股收益
62,801,019  63,554,098  62,920,094  63,690,027  
注12-固定福利计划
下表显示了我们的固定收益养老金计划的合并净定期费用(收益)的组成部分。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
扣除费用后的计划资产预期回报率$(3,072) $(2,693) $(6,144) $(5,386) 
预计福利义务的利息成本1,253  1,618  2,505  3,236  
净摊销和递延1,329  1,406  2,659  2,812  
定期费用净额(收益)$(490) $331  $(980) $662  
我们不合格的固定收益养老金计划没有资金。不是的在截至2020年6月30日的6个月内，对合格固定收益养老金计划进行了缴费。我们预计在2020年剩余时间内不会为合格的固定收益计划做出任何贡献。
注13-所得税
所得税费用如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
当期所得税费用(福利)$24,530  $14,505  $53,942  $29,504  
递延所得税费用(福利)(25,844) 369  (51,933) (675) 
所得税费用(福利)，如所报告的$(1,314) $14,874  $2,009  $28,829  
实际税率(1.4)%11.8 %1.3 %11.2 %
我们有一笔总额为$的递延税金净负债。74.82020年6月30日的百万美元和75.8截至2019年12月31日，为100万。不是的递延税项资产的估值津贴于2020年6月30日入账，因为管理层认为所有递延税项资产更有可能以递延税项负债和预计未来应纳税所得额变现。
有效所得税率不同于美国法定的联邦所得税率21在可比期间内，主要由于贷款、证券和人寿保险免税收入的影响，以及与股票薪酬相关的所得税影响。2020年的有效税率也受到一次性税率的影响，
35
目录
第二季度与对慈善信托的资产贡献相关的离散税收优惠。有不是的在任何报告期内未确认的税收优惠。与所得税相关的利息和/或罚金被报告为所得税费用的一个组成部分。在报告所述期间，这些数额不大。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单。在2016年前的几年内，我们不再接受美国税务机关的联邦所得税审查。
附注14-其他全面收益(亏损)
分配给其他综合收益(亏损)各组成部分的税前和税后金额如下表所示。与可供出售证券相关的重新分类调整计入随附的综合损益表中的证券交易净收益(亏损)。与退休后固定福利计划相关的重新分类调整包括在定期养恤金净支出的计算中(见附注12--固定福利计划)。
三个月
2020年6月30日		三个月
2019年6月30日
税前
数量		税不计费用，
(利益)		消费税净额
数量		税前
数量		税不计费用，
(利益)		消费税净额
数量
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动
$156,509  $32,868  $123,641  $158,140  $33,209  $124,931  
转让至持有至到期日的证券未实现净收益的变化
(308) (65) (243) (308) (65) (243) 
净收益中包括的净(收益)损失的重新分类调整
—  —  —  (169) (35) (134) 
可供出售和转让的证券总额
156,201  32,803  123,398  157,663  33,109  124,554  
固定收益退休后福利计划：
将精算损益净摊销作为净定期成本(效益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
1,329  278  1,051  1,406  296  1,110  
退休后固定收益福利计划总额
1,329  278  1,051  1,406  296  1,110  
其他全面收益(亏损)合计$157,530  $33,081  $124,449  $159,069  $33,405  $125,664  
截至六个月
2020年6月30日		截至六个月
2019年6月30日
税前
数量		税不计费用，
(利益)		消费税净额
数量		税前
数量		税不计费用，
(利益)		消费税净额
数量
可供出售的证券和转让的证券：
期内未实现净损益变动
$386,627  $81,193  $305,434  $356,286  $74,820  $281,466  
转让至持有至到期日的证券未实现净收益的变化
(685) (144) (541) (652) (137) (515) 
净收益中包括的净(收益)损失的重新分类调整
(108,989) (22,888) (86,101) (169) (35) (134) 
可供出售和转让的证券总额
276,953  58,161  218,792  355,465  74,648  280,817  
固定收益退休后福利计划：
将精算损益净摊销作为净定期成本(效益)的组成部分列入净收入的重新分类调整
2,659  557  2,102  2,812  591  2,221  
退休后固定收益福利计划总额
2,659  557  2,102  2,812  591  2,221  
其他全面收益(亏损)合计$279,612  $58,718  $220,894  $358,277  $75,239  $283,038  
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目录
累计其他综合收益(亏损)中扣除税后的活动如下：
有价证券
可用
待售		定义
效益
平面图		累积
其他
综合
收入
余额2020年1月1日$313,304  $(45,934) $267,370  
重新分类前的其他综合收益(亏损)
304,893  —  304,893  
净收入中所列金额的重新分类
(86,101) 2,102  (83,999) 
期内其他综合收益(亏损)净额218,792  2,102  220,894  
2020年6月30日的余额$532,096  $(43,832) $488,264  
余额2019年1月1日$(16,103) $(47,497) $(63,600) 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
280,951  —  280,951  
净收入中所列金额的重新分类
(134) 2,221  2,087  
期内其他综合收益(亏损)净额280,817  2,221  283,038  
2019年6月30日的余额$264,714  $(45,276) $219,438  
注15-运营区段
我们在矩阵式组织结构下进行管理，我们的二主要运营部门，银行和Frost Wealth Advisors，重叠了地区报告结构。有关我们运营细分市场的更多信息，请参阅我们的2019 Form 10-K。各细分市场的经营成果汇总如下：
银行业霜冻：财富
顾问		非银行机构固形
来自外部客户(支出)的收入：
截至三个月：
2020年6月30日$290,185  $35,604  $(2,377) $323,412  
2019年6月30日302,747  36,164  (2,842) 336,069  
截至6个月：
2020年6月30日$709,614  $76,211  $(4,977) $780,848  
2019年6月30日611,360  73,515  (5,552) 679,323  
净收益(亏损)：
截至三个月：
2020年6月30日$92,492  $3,925  $(3,345) $93,072  
2019年6月30日110,893  4,897  (4,204) 111,586  
截至6个月：
2020年6月30日$144,516  $9,512  $(6,203) $147,825  
2019年6月30日223,810  11,297  (7,025) 228,082  
附注16-公允价值计量
资产或负债的公允价值是指在该资产或负债的主要市场(或在没有主要市场的情况下为最有利的市场)进行的有序交易中，出售该资产或负债将收到的价格或转移该负债所支付的价格。在估计公允价值时，我们采用与市场法、收益法和/或成本法一致的估值方法。这样的估值技术得到了一致的应用。估值技术的输入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。ASC主题820为估值投入建立了一个三级公允价值层次结构，对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权，对不可观察到的投入给予最低优先权。有关公允价值层次结构的其他信息和我们估值技术的说明，请参阅我们的2019年Form 10-K。
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目录
金融资产和金融负债。下表汇总了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债，按用于计量公允价值的ASC主题820的公允价值层次内的估值投入水平分隔。
1级输入级别2输入级别3输入总公允价值
2020年6月30日
可供出售的证券：
美国财政部$1,163,635  $—  $—  $1,163,635  
住房贷款抵押证券—  2,131,287  —  2,131,287  
州和政治分区—  7,269,495  —  7,269,495  
其他—  42,279  —  42,279  
交易账户证券：
美国财政部24,495  —  —  24,495  
衍生资产：
利率互换、上限和下限—  103,103  —  103,103  
商品掉期和期权—  41,324  —  41,324  
外币远期合约22  —  —  22  
衍生负债：
利率互换、上限和下限—  40,008  —  40,008  
商品掉期和期权—  40,560  —  40,560  
外币远期合约11  —  —  11  
2019年12月31日
可供出售的证券：
美国财政部$1,948,133  $—  $—  $1,948,133  
住房贷款抵押证券—  2,207,594  —  2,207,594  
州和政治分区—  7,070,997  —  7,070,997  
其他—  42,867  —  42,867  
交易账户证券：
美国财政部24,298  —  —  24,298  
衍生资产：
利率互换、上限和下限—  44,196  —  44,196  
商品掉期和期权—  12,218  —  12,218  
外币远期合约45  —  —  45  
衍生负债：
利率互换、上限和下限—  20,197  —  20,197  
商品掉期和期权—  11,677  —  11,677  
外币远期合约33  —  —  33  
若干金融资产及金融负债在非经常性基础上按公允价值计量，即该等工具不按公允价值持续计量，但在某些情况下须进行公允价值调整。于报告期内，按公允价值按非经常性基准计量的金融资产包括若干抵押品依赖型贷款，若预期只由抵押品偿还，则按相关抵押品的公允价值报告。
下表载列抵押品依赖型贷款，该等贷款根据报告期内相关抵押品的公允价值，透过贷款信贷损失拨备的特定分配，以公允价值重新计量及报告。
截至六个月
2020年6月30日		截至六个月
2019年6月30日
2级第3级2级第3级
分配前的账面价值
$5,257  $5,006  $2,161  $33,839  
特定(分配)先前分配的冲销
(731) 4,209  1,179  (3,623) 
公允价值$4,526  $9,215  $3,340  $30,216  
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目录
非金融资产和非金融负债。我们没有任何按公允价值经常性计量的非金融资产或非金融负债。在报告期内，按公允价值非经常性基础计量的非金融资产可能包括某些止赎资产，它们在初始确认时通过贷款损失拨备的冲销以公允价值重新计量和报告，以及某些丧失抵押品赎回权的资产，它们在初始确认后通过包括在其他非利息支出中的减记以公允价值重新计量。下表列出了报告期内按公允价值重新计量和报告的止赎资产：
截至六个月
六月三十日，
20202019
初始确认时重新计量的丧失抵押品赎回权的资产：
重新计量前丧失抵押品赎回权资产的账面价值$—  $616  
在贷款信贷损失准备中确认的冲销—  (50) 
公允价值$—  $566  
初始确认后重新计量的丧失抵押品赎回权的资产：
重新计量前丧失抵押品赎回权资产的账面价值$328  $—  
计入其他非利息费用的减记(231) —  
公允价值$97  $—  
金融工具按摊余成本报告。 在我们的综合资产负债表中以摊余成本报告的金融工具的估计公允价值(按用于计量公允价值的公允价值层次内的估值投入水平分隔)如下：
2020年6月30日2019年12月31日
携载
数量		估计数
公允价值		携载
数量		估计数
公允价值
金融资产：
级别2输入：
现金和现金等价物$6,599,568  $6,599,568  $3,788,181  $3,788,181  
持有至到期日的证券1,968,954  2,073,441  2,030,005  2,048,675  
寿险保单的现金退保额189,091  189,091  187,156  187,156  
应计应收利息176,522  176,522  183,850  183,850  
3级输入：
贷款，净额17,721,876  17,914,646  14,618,165  14,654,615  
财务负债：
级别2输入：
存款32,679,096  32,685,609  27,639,564  27,641,255  
购买的联邦基金和回购协议1,589,384  1,589,384  1,695,342  1,695,342  
次级递延利息债券136,328  137,115  136,299  137,115  
附属票据98,943  112,500  98,865  89,077  
应计应付利息11,323  11,323  12,393  12,393  
在ASC主题第3825项下，实体可以选择在指定的选举日期以公允价值计量符合条件的金融工具。公允价值计量选项(I)可以逐个工具地应用，但某些例外情况除外，(Ii)它一般是不可撤销的，(Iii)它仅适用于整个工具，而不适用于部分工具。选择公允价值计量选择的项目的未实现损益必须在随后的每个报告日期在收益中报告。在报告期间，我们有不是的根据公允价值计量选择，按公允价值计量的金融工具。

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目录
附注17-会计准则更新
关于最近发布的某些会计准则更新的信息如下。另请参阅我们2019年Form 10-K中的注释20-会计准则更新，以了解与之前发布的会计准则更新相关的其他信息。
ASU 2016-13，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的衡量”。ASU 2016-13年度要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失，并要求加强与用于估计信贷损失的重大估计和判断以及组织投资组合的信用质量和承保标准相关的披露。截至2020年1月1日，我们通过了2016-13年度的ASU，随后针对某些澄清、有针对性的救济和编纂改进进行了更新。有关更多信息，请参阅注1-重要会计政策。
ASU 2020-4，“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU 2020-4为与合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易相关的会计提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。ASU-2020-04仅适用于引用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计因参考汇率改革而终止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易，不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和对冲关系，但截至2022年12月31日存在的对冲关系除外，即实体已为对冲关系选择了某些可选的权宜之计，并在对冲关系结束时保留。ASU 2020-4自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。2020-4年度采用ASU并未对我们的财务报表产生重大影响。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
财务审查
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
以下讨论应与我们截至2019年12月31日的合并财务报表及其注释以及2019年Form 10-K中包括的其他信息一起阅读。截至2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2020年12月31日的年度或任何未来时期的业绩。
表格中的美元金额以千为单位，每股金额除外。
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
本Form 10-Q季度报告中包含的某些非历史事实的陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法案”(“该法案”)所定义的前瞻性陈述，包括有关持续的新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩的潜在影响的陈述，尽管此类陈述并未具体指明为此类陈述。此外，某些陈述可能包含在我们未来提交给证券交易委员会的文件、新闻稿中，以及我们所作或经我们批准的口头和书面陈述中，这些陈述不是历史事实的陈述，构成该法案意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(I)收入、支出、收入或亏损、每股收益或亏损、股息支付或不支付、资本结构和其他财务项目的预测；(Ii)Cullen/Frost或其管理层或董事会的计划、目标和预期的陈述，包括与产品、服务或运营有关的陈述；(Iii)未来经济表现的陈述；(Iv)此类陈述所依据的假设的陈述。诸如“相信”、“预期”、“期望”、“打算”、“有针对性”、“继续”、“留下来”、“将”、“应该”、“可能”和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与此类陈述中的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的不同的因素包括但不限于：
•当地、地区、国家和国际经济状况以及它们可能对我们和我们的客户造成的影响，以及我们对这种影响的评估。
•国家和国际金融和商品市场的波动和破坏。
•政府对美国金融体系的干预。
•贷款地域、行业和类型组合或不良资产和核销水平的变化。
•根据相关监管和会计要求定期审查未来准备金需求估计的变化。
•贸易、货币和财政政策和法律的影响和变化，包括联邦储备委员会的利率政策。
•通货膨胀、利率、证券市场和货币波动。
•我们和我们的子公司必须遵守的法律法规(包括税收、银行、证券和保险方面的法律法规)变化的影响。
•其他金融机构的稳健性。
•政治不稳定。
•减值我们的商誉或其他无形资产。
•上帝或战争或恐怖主义的行为。
•新产品和服务的及时开发和接受，以及用户对这些产品和服务的总体价值的感知。
•消费者支出、借款和储蓄习惯的变化。
•我们借款人的财务业绩和/或条件的变化。
•技术变革。
•我们的系统发生故障、中断或破坏安全时的成本和影响。
•收购和整合被收购的业务。
•我们提高市场份额和控制开支的能力。
•我们吸引和留住合格员工的能力。
•我们市场的竞争环境以及银行组织和其他金融服务提供商之间的竞争环境的变化。
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目录
•监管机构以及上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会和其他会计准则制定者可能采用的会计政策和做法变化的影响。
•我们的供应商、内部控制系统或信息系统的可靠性发生变化。
•我们流动性状况的变化。
•更改我们的组织、薪酬和福利计划。
•持续的新冠肺炎大流行和任何其他大流行、流行病或与健康相关的危机的影响。
•法律和监管发展的成本和效果、法律诉讼或监管或其他政府查询的解决方案、监管审查或审查的结果，以及获得所需监管批准的能力。
•与新产品和业务线集成相关的成本或困难大于预期。
•我们成功地管理了上述项目中涉及的风险。
此外，有关当前新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果的潜在影响的声明，可能会构成前瞻性声明，受实际影响可能与前瞻性声明中所反映的结果有实质性影响的风险，这些因素和未来发展是不确定、不可预测的，且在许多情况下超出了我们的控制范围和范围，包括此次大流行的范围和持续时间、政府当局应对此次大流行所采取的行动，以及此次大流行对我们的客户、客户、第三方和我们造成的直接和间接影响。
前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表。我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
关于新冠肺炎的最新进展
概述。我们的业务一直并将继续受到最近持续爆发的新冠肺炎的影响。2020年3月，新冠肺炎被世界卫生组织宣布为大流行，被美国总统宣布为全国紧急状态。限制新冠肺炎传播的努力导致了原地避难令、非必要业务的关闭、旅行限制、供应链中断和公共集会禁令等，其中包括美国许多地区，特别是我们开展业务的市场。由于当前的大流行是持续和动态的，与新冠肺炎有关的许多不确定性因素包括，但不限于其最终的地理范围；其严重性；疫情持续时间；对客户、员工和供应商的影响；对金融服务业和银行业的影响；以及已采取或可能采取的行动对整体经济的影响，或政府当局为控制疫情或减轻其影响(经济和卫生相关)而采取的行动的影响。新冠肺炎已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。鉴于本文讨论的不确定性和持续发展，目前无法可靠地估计新冠肺炎的最终不利影响，但它已经并预计将继续是实质性的。
对我们运营的影响。在德克萨斯州，许多司法管辖区已经宣布进入卫生紧急状态。由此导致的非必要业务的关闭和/或有限运营以及相关的经济中断影响了我们的运营以及我们客户的运营。金融服务已被国土安全部确定为关键基础设施部门。因此，我们的业务仍在营业。为了解决新冠肺炎事件引起的问题，并为了促进基本服务的持续提供，同时保持客户和员工的高度安全，我们实施了业务连续性和健康应急计划。除其他事项外，根据这些计划采取的重要行动包括：
•实施我们的沟通计划，以确保我们的员工、客户和关键供应商了解影响我们运营的最新发展。
•限制所有非必要的旅行和大型外部集会，并对前往受影响地区的任何人设定了强制性隔离期。
•暂时关闭我们所有的金融中心大堂和其他公司设施，不对非员工开放，除非某些有限的情况只能通过预约。我们继续通过我们的汽车银行、自动取款机、网上银行、移动应用程序和电话客户服务能力为我们的消费者和企业客户提供服务。
•扩展了远程访问的可用性，使我们几乎所有的员工都能够在家或其他远程位置工作。所有活动均按照我们旨在确保客户数据和其他信息得到适当保护的合规性和信息安全政策进行。
•为那些没有远程工作的员工制定强制性的社交距离政策。某些运营团队的成员已被分到不同的建筑物或位置，以便为整个组织的关键职能创造冗余。
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目录
尽管采取了上述行动，但新冠肺炎疫情仍可能极大地影响我们的日常和必要运营，原因包括员工缺勤，特别是关键人员的缺勤；我们的分支机构和其他实体办公室进一步受到限制或关闭；远程工作人员带来的运营、技术或安全相关风险；以及政府或监管机构的命令等。我们的第三方服务提供商的业务和运营，其中许多为我们的业务提供关键服务，也可能受到重大影响，这反过来可能会影响我们。因此，我们目前无法完全评估或预测新冠肺炎对我们运营的影响程度，因为最终影响将取决于目前未知和/或我们无法控制的因素。
对我们的财务状况和运营结果的影响。我们的财务状况和经营结果特别容易受到贷款客户履行贷款义务的能力、我们的劳动力的可用性、我们的供应商的可用性以及我们持有的资产价值下降的影响。虽然新冠肺炎的影响继续显现，但它已经导致德克萨斯州乃至全国的商业活动大幅减少。商业活动的减少已经并可能继续导致我们的客户(包括受影响的企业和个人)、供应商和交易对手无法履行对我们的现有付款或其他义务。新冠肺炎大流行引发的国家公共卫生危机(以及公众对此的预期)，加上某些预先存在的因素，包括但不限于国际贸易争端、通胀风险和油价波动，可能会进一步破坏我们运营的金融市场和地理位置的稳定。由此给消费者带来的经济压力，以及任何经济改善的可持续性的不确定性，都影响了潜在和现有借款人的信誉。对我们的收入产生不利影响的借款人贷款违约与不断恶化的经济状况(如失业率)相关，这反过来可能会影响借款人的信誉和我们的贷款能力。有关我们贷款组合风险敞口的更多信息，请参阅本讨论其他地方标题为“贷款”和“信贷损失拨备”的章节。
此外，新冠肺炎疫情带来的经济压力和不确定性已经并可能继续导致消费者和企业支出以及借贷和储蓄习惯的具体变化，影响对贷款和我们提供的其他产品和服务的需求。即使在危机结束后，受新冠肺炎影响的消费者可能仍会继续表现出改变的行为。例如，消费者可能会永久性或长期减少可自由支配的支出，某些行业可能需要更长的时间才能恢复(特别是那些依赖旅行或大型集会的行业)，因为消费者可能会在恢复完全社交方面犹豫不决，我们会向能源、餐馆、酒店/住宿、航空、娱乐、零售和商业房地产等行业的客户放贷，这些客户受到新冠肺炎的严重影响，我们正在继续密切关注这些客户。为了帮助减轻新冠肺炎的不利影响，贷款客户可以申请延期付款，或部分延期，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外延期。此外，银行分行的临时关闭和重新开业的分行实施的安全预防措施可能会导致消费者对技术更加放心，并降低面对面互动的价值。我们的业务是关系驱动型的，这样的变化可能需要我们的业务实践进行改变，以适应不断变化的消费者行为。新冠肺炎推动的行为的潜在变化也带来了更高的流动性风险，例如，对我们产品和服务的需求增加(如对信贷安排的异常高额使用)或对我们产品和服务的需求减少(如特殊的或广泛的市场或其他导致存款外流的发展)。
立法和监管的发展。最近联邦政府和美联储等银行监管机构为缓解新冠肺炎的经济影响而采取的行动，也将对我们的财务状况和经营业绩产生影响。下面将进一步讨论这些操作。
在一项旨在减弱新冠肺炎对经济影响的紧急措施中，美联储从2020年3月16日起将联邦基金利率目标下调至0至0.25%的范围内。在美联储采取这一行动之前，联邦基金目标利率已于2020年3月4日下调至1.0%至1.25%的范围。我们的收益和现金流在很大程度上取决于我们的净利息收入。净利息收入是指贷款、证券等生息资产赚取的利息收入与存款、借款等计息负债支付的利息支出之间的差额。由于我们的资产负债表对资产更加敏感，我们的收益受到市场利率下降的影响更大，因为贷款和其他投资的利率比存款和其他借款的利率下降得更快，幅度也更大。利率下降已经导致美国国债到期曲线收益率创历史新低。2020年6月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)表示，预计到2022年，联邦基金目标利率将保持在当前水平。但是，如果美联储根据新冠肺炎的经济效应进一步降低联邦基金目标利率，整体利率将进一步下降，这将对我们的净利息收入造成负面影响，进一步压缩我们的净息差。
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美联储为努力提供货币刺激以抵消新冠肺炎造成的经济混乱而采取的其他行动包括：
•扩大逆回购操作，为银行体系增加流动性。
•重新启动量化宽松政策。
•将伦敦贴现窗口利率下调1.5%至0.25%。
•将存款准备金率降至零。
•鼓励银行使用他们的资本和流动性缓冲来放贷。
•引入并扩大了几个新的计划，这些计划将暂时运行，以帮助保持市场流动性。
美国政府还分几个阶段制定了一定的财政刺激措施，以抵消新冠肺炎事件对经济造成的破坏。第一阶段立法，即冠状病毒准备和反应补充拨款法案，于2020年3月6日颁布，除其他外，授权为疫苗的研发提供资金，并向州和地方政府拨款，以帮助遏制和应对措施。第二阶段立法，即家庭第一冠状病毒反应法，于2020年3月18日颁布，规定带薪病假/医疗假，建立冠状病毒测试的免费保险，扩大失业救济金，扩大粮食援助，并为各州提供额外资金，以应对大流行持续的经济后果，以及其他条款。第三阶段立法，冠状病毒援助，救济和经济安全法案(“CARE法案”)，于2020年3月27日颁布。在其他条款中，CARE Act(I)授权财政部长提供贷款、贷款担保和其他投资，最高可达5000亿美元，用于援助符合条件的企业、州和市政当局，为客运航空公司、货运航空公司和对维护国家安全至关重要的企业提供有限的、有针对性的救济；(Ii)创建一个3490亿美元的贷款计划，名为Paycheck Protection Program(PPP)，用于向小企业提供贷款，除其他外，用于工资、集团医疗福利成本以及合格抵押贷款、租金和公用事业支付(Iii)为符合条件的个人及其受抚养人提供一定的个人所得税抵免, (Iv)扩大失业保险的资格，并在各州确定的失业金额之外，每周向符合条件的受助人额外提供600美元；(V)扩大医疗保险的远程医疗服务。第3.5阶段立法，即2020年Paycheck保护计划和医疗增强法案(PPPHE Act)，于2020年4月24日颁布。除其他外，PPPHE法案为PPP额外提供了3100亿美元的资金，其中300亿美元专门分配给资产在100亿至500亿美元之间的银行和其他有保险的存款机构使用。
2020年6月颁布了《Paycheck Protection Program Flexible Act of 2020》(《PPPF法案》)，并对PPP进行了如下修改：(I)为PPPF法案颁布后发放的所有贷款规定最短期限为五年，并允许在借款人和贷款人同意的情况下将现有贷款的期限延长至五年；(Ii)将CARE法案的“承保期”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(Ii)将CARE法案的“承保期”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(Ii)将CARE法案的“承保期”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(Iii)将符合宽免资格的开支的八周“承保期”延长至贷款开始后或2020年12月31日(以较早的24周为准)；。(Iv)将支付本金、利息和费用的延迟期延长至小企业管理局汇给贷款人之日；。(V)要求借款人至少将贷款收益的60%(低于75%)用于工资费用，最高可达40%(高于25%)。(六)将必须重新雇用员工以避免贷款宽免额减少的日期从2020年6月30日推迟至2020年12月31日，并创造了一个“重新雇用避风港”，允许企业在真诚尝试重新雇用员工或雇用同样合格的员工，但无法这样做，或由于遵守社会疏远措施而能够证明无法恢复到新冠肺炎之前的商业活动水平的情况下，仍有资格获得贷款减免；以及(Vii)它允许借款人同时获得PPP下的贷款减免和CARE法案允许的工资税延期，而不必选择两者中的哪一个更有利。
2020年7月，CARE法案被修订，将SBA根据PPP做出承诺的权力延长至2020年8月8日。SBA的现有权限此前已于2020年6月30日到期。我们正在继续关注额外立法的潜在发展和美国政府采取的进一步行动。
美联储已创设各种额外贷款工具，并扩大现有工具，以帮助提供融资，以应对新冠肺炎造成的金融中断。这些计划包括，除其他事项外，(I)旨在向发放购买力平价贷款的银行提供贷款的个人购买力平价贷款计划；(Ii)市政流动性工具，旨在促进从各州和全国某些县市购买符合条件的票据；以及(Iii)主要街道贷款计划，旨在促进受新冠肺炎大流行影响的企业的信贷流动，2019年的年收入不超过10,000名员工或不超过25亿美元。正如本讨论其他地方标题为“贷款”的章节中更全面地讨论的那样，我们目前正作为贷款人参与PPP。此外，我们目前正在评估参与MSLP的情况。
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由于全球资本市场的混乱和波动，银行和银行控股公司尤其受到新冠肺炎疫情的影响。这一中断影响了我们的资本成本，如果我们需要或希望进入资本市场，可能会对我们进入资本市场的能力产生不利影响。尽管鉴于本文提到的不确定性和持续发展，目前无法可靠地估计最终影响，但此类影响可能是实质性的。此外，银行监管机构一直(并预期会继续)非常积极主动地回应新冠肺炎疫情引起的市场和监管关注，以及对客户，特别是借款人的潜在影响。正如在2007-2008年金融危机期间和之后所显示的那样，在过去，经济和金融动荡和压力时期导致了对银行组织的更严格的审查。我们正在密切监测新法律法规对贷款和融资行为以及资本和流动性标准的潜在影响。这样的变化可能需要我们保持明显更多的资本，普通股权益是更主要的组成部分，或者管理我们的资产和负债的构成，以符合公式化的流动性要求。此外，CARE法案的条款允许但不要求FDIC担保银行在2020年12月31日之前在无息交易账户中的存款义务。参加任何此类担保计划都可能导致FDIC确定的费用和其他评估，并可能包括特殊评估。CARE法案的其他条款，以及银行监管机构采取的行动，比如与因新冠肺炎效应而陷入困境的借款人合作可能会获得救济，都可能对存款保险总支出产生类似的影响。
关键会计政策和会计估计的应用
我们遵循的会计和报告政策在所有实质性方面都符合美国公认的会计原则和金融服务业的一般做法。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。虽然我们根据历史经验、当前信息和其他被认为相关的因素进行估计，但实际结果可能与这些估计不同。
在以下情况下，我们认为会计估计对报告的财务结果至关重要：(I)会计估计要求管理层对高度不确定的事项做出假设，以及(Ii)管理层本可以合理地用于本期会计估计的不同估计，或会计估计的合理可能发生的变化，可能对我们的财务报表产生重大影响。(Ii)如果会计估计要求管理层对高度不确定的事项做出假设，以及(Ii)管理层本可以合理地用于本期会计估计的不同估计，或会计估计的合理变化可能对我们的财务报表产生重大影响。
与包括贷款和表外信贷风险在内的金融工具的信贷损失准备有关的会计政策被认为是至关重要的，因为这些政策涉及管理层相当大的主观判断和估计。正如附注1-重要会计政策摘要中所讨论的那样，我们与信贷损失拨备相关的政策在2020年1月1日发生了变化，原因是采用了新的会计准则更新，如会计准则编纂(ASC)主题326(“ASC/326”)金融工具-信贷损失中所述。就贷款而言，信贷损失拨备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础中扣除，以列报预计将收回的净额。在表外信贷风险的情况下，信贷损失准备是一个负债账户，根据美国会计准则第326条计算，在我们的综合资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。每个拨备账户的金额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的可用信息，这些信息与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为预期信用损失的估计提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。当管理层利用其最佳判断力和可获得的信息, 我们津贴账户的最终充足率取决于我们无法控制的各种因素，包括我们投资组合的表现、经济、利率变化以及监管机构对资产分类的看法。有关关键会计政策的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要和附注3-贷款。
概述
下面讨论我们的运行结果。为了使以前的期间具有可比性，进行了某些重新分类。应税等值调整是免税贷款和投资收入增加的结果，增加的金额相当于根据21%的联邦税率全额纳税的收入，从而使免税收益与应税资产收益率相当。
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运营结果
截至2020年6月30日的三个月和六个月，普通股股东可获得的净收入总计9,310万美元，或每股稀释后普通股1.47美元，140.3美元，或每股稀释后普通股2.2美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月，分别为1.096亿美元，或每股稀释后普通股1.72美元，和2.241亿美元，或每股稀释后普通股3.5美元。
可比时期的精选数据如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
应纳税-等值净利息收入$269,722  $277,751  $538,174  $548,930  
应税当量调整23,911  24,320  47,842  49,030  
净利息收入245,811  253,431  490,332  499,900  
信用损失费用31,975  6,400  207,172  17,403  
扣除信用损失费用后的净利息收入213,836  247,031  283,160  482,497  
非利息收入77,601  82,638  290,516  179,423  
非利息支出199,679  203,209  423,842  405,009  
所得税前收入91,758  126,460  149,834  256,911  
所得税费用\(福利)(1,314) 14,874  2,009  28,829  
净收入93,072  111,586  147,825  228,082  
优先股股息—  2,015  2,016  4,031  
优先股的赎回—  —  5,514  —  
普通股股东可获得的净收入$93,072  $109,571  $140,295  $224,051  
普通股每股收益-基本$1.47  $1.73  $2.22  $3.53  
每股普通股收益-稀释后1.47  1.72  2.21  3.51  
每股普通股股息0.71  0.71  1.42  1.38  
平均资产回报率0.99 %1.40 %0.79 %1.44 %
平均普通股权益回报率9.60  12.60  7.24  13.32  
平均股东权益与平均资产之比10.30  11.53  11.08  11.27  
截至2020年6月30日的三个月，普通股股东可获得的净收入减少了1,650万美元，降幅为15.1%，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的六个月减少了8,380万美元，降幅为37.4%。在截至2020年6月30日的三个月中，下降的主要原因是信贷损失支出增加了2560万美元，净利息收入减少了760万美元，非利息收入减少了500万美元，部分被所得税支出减少1620万美元和非利息支出减少350万美元所抵消。在截至2020年6月30日的6个月中，减少的主要原因是信贷损失支出增加了1.898亿美元，非利息支出增加了1880万美元，净利息收入减少了960万美元，部分被非利息收入增加1.111亿美元和所得税支出减少2680万美元所抵消。同期信贷损失费用增加的原因是我们采用了新的信贷损失会计准则，以及影响我们贷款组合的不利事件，包括新冠肺炎疫情和油价大幅波动造成的不利事件。截至2020年6月30日的6个月内，非利息收入的增加主要与证券交易的1.09亿美元净收益有关。截至2020年6月30日的6个月，普通股股东可获得的净收入也受到与我们的优先股相关的550万美元发行成本重新分类为第一季度优先股赎回后的留存收益的影响。
以下将进一步讨论净收入各组成部分变化的细节。
净利息收入
净利息收入是盈利资产(如贷款和证券)的利息收入与用于为这些资产提供资金的负债(如存款和借款)的利息支出之间的差额。净利息收入是我们最大的收入来源，占2020年前六个月总收入的62.8%。剔除与2020年第一季度实现的1.09亿美元证券交易净收益相关的收入，净利息收入将占2020年前六个月总收入的73.0%。净息差是当期应税净利息收入与平均盈利资产的比率。利率水平以及盈利资产和有息负债的数量和组合影响净利息收入和净利差。
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美联储影响一般市场利率，包括许多金融机构提供的存贷款利率。我们的贷款组合受到最优惠利率变化的重大影响。2019年年初最优惠利率为5.50%，2019年第三季度下调50个基点(8月和9月各下调25个基点)，2019年10月下调25个基点，年底降至4.75%。2020年期间，最优惠利率在3月份下降了150个基点，至3.25%，一直保持到2020年6月30日。我们的贷款组合也受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)变化的影响。2020年6月30日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为0.16%和0.30%；2019年6月30日，一个月和三个月美元LIBOR利率分别为2.40%和2.32%。联邦基金利率的目标区间是立即可用的隔夜资金成本，2019年开始时为2.25%至2.50%，2019年第三季度下调50个基点(8月和9月各下调25个基点)，2019年10月下调25个基点，年底为1.50%至1.75%。2020年期间，联邦基金利率的目标区间在3月份下调了150个基点，至零至0.25%，一直保持到2020年6月30日。正如本讨论的“新冠肺炎近期发展”一节所述，2020年3月联邦基金利率目标区间的下调，很大程度上是联储局为减低新冠肺炎对经济的影响而采取的紧急措施。
我们的资金主要来自核心存款，而无息活期存款历来是一个重要的资金来源。在利率上升的环境下，这一较低成本的资金基础预计将对我们的净利息收入和净息差产生积极影响。尽管联邦政府对活期存款支付利息的禁令在2011年被废除，但我们并没有因此而经历任何重大的额外利息成本。有关我们对利率的敏感性的信息，请参阅本报告其他部分的第(3)项：关于市场风险的定量和定性披露。下面将进一步分析我们净息差的组成部分。
下表列出了应税等值净利息收入的变化，并确定了由于盈利资产和有息负债的平均数量差异而产生的变化，以及由于这些资产和负债的平均利率变化而产生的变化。由于平均交易量和平均利率的变化而导致的净利息收入的变化，已按与两者变化的绝对量成比例的比例分配给平均交易量变化或平均利率变化。季度之间的比较包括一个额外的变化系数，该系数显示每个期间根据该期间的实际天数应计利息的资产和负债天数的差异的影响，如下所述。
三个月
2020年6月30日与2019年6月30日
因价格变化而增加(减少)的费用
率体积天数总计
有息存款$(12,981) $6,410  $—  $(6,571) 
联邦基金出售和转售协议
(869) (609) —  (1,478) 
证券：
应税—  (6,964) —  (6,964) 
免税222  60  —  282  
贷款，扣除应得的折扣后的净额(56,038) 37,217  —  (18,821) 
盈利资产总额(69,666) 36,114  —  (33,552) 
储蓄和利息检查(1,199) 138  —  (1,061) 
货币市场存款账户(19,163) 1,530  —  (17,633) 
计时帐目(683) 563  —  (120) 
公款(1,980) 177  —  (1,803) 
购买的联邦基金和回购协议
(4,951) 217  —  (4,734) 
次级递延利息债券
(491) 1  —  (490) 
附属票据—  —  —  —  
联邦住房贷款银行预付款—  318  —  318  
有息负债总额(28,467) 2,944  —  (25,523) 
净变化$(41,199) $33,170  $—  $(8,029) 
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截至六个月
2020年6月30日与2019年6月30日
因价格变化而增加(减少)的费用
率体积天数总计
有息存款$(22,855) $13,718  $52  $(9,085) 
联邦基金出售和转售协议
(1,541) (728) 5  (2,264) 
证券：
应税1,911  (7,524) —  (5,613) 
免税876  (1,492) —  (616) 
贷款，扣除应得的折扣后的净额(82,325) 48,331  1,900  (32,094) 
盈利资产总额(103,934) 52,305  1,957  (49,672) 
储蓄和利息检查(2,329) 188  4  (2,137) 
货币市场存款账户(30,722) 2,081  64  (28,577) 
计时帐目(50) 1,339  47  1,336  
公款(2,817) 449  8  (2,360) 
购买的联邦基金和回购协议
(7,269) 537  19  (6,713) 
次级递延利息债券
(784) 1  —  (783) 
附属票据—  —  —  —  
联邦住房贷款银行预付款—  318  —  318  
有息负债总额(43,971) 4,913  142  (38,916) 
净变化$(59,963) $47,392  $1,815  $(10,756) 
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的应税等值净利息收入减少了800万美元，降幅为2.9%，而截至2020年6月30日的六个月的应税等值净利息收入减少了1,080万美元，降幅为2.0%。由于闰年的原因，截至2020年6月30日的6个月的应税等值净利息收入包括182天，而2019年同期为181天。在截至2020年6月30日的6个月里，额外的一天使应税等值净利息收入增加了约180万美元。剔除额外天数的影响，在截至2020年6月30日的6个月中，应税等值净利息收入实际上减少了约1260万美元。应税等值净息差从截至2019年6月30日的三个月的3.85%下降到截至2020年6月30日的三个月的3.13%，而应税等值净息差从截至2019年6月30日的六个月的3.82%下降到截至2020年6月30日的六个月的3.33%。
截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，应税等值净利息收入和应税等值净息差的下降主要是由于贷款、计息存款和联邦基金出售和转售协议的平均收益率下降，加上应税证券平均数量(基于摊余成本)的减少和计息负债平均数量的增加，以及截至2020年6月30日的三个月，免税证券的平均数量减少。这些项目的影响部分被计息存款和其他借款资金平均成本的下降以及贷款和计息存款(主要是美联储计息账户中的金额)的增加，以及截至2020年6月30日的6个月应税和免税证券平均收益率的增加所抵消。
截至2020年6月30日的三个月，生息资产的平均数量增加了60亿美元，而截至2020年6月30日的6个月，与2019年同期相比，生息资产的平均数量分别增加了39亿美元。截至2020年6月30日的三个月，平均生息资产数量的增加包括平均计息存款、联邦基金出售和转售协议增加37亿美元，平均贷款增加32亿美元(其中约25亿美元与PPP贷款有关，如下进一步讨论)，平均免税证券增加2.186亿美元，部分被平均应税证券减少10亿美元所抵消。截至2020年6月30日的6个月，平均生息资产数量的增加包括平均计息存款、联邦基金出售和转售协议增加23亿美元，平均贷款增加20亿美元(其中12亿美元与PPP贷款有关，如下进一步讨论)，平均免税证券增加2.286亿美元，部分被平均应税证券减少5.443亿美元所抵消。
生息资产的平均应税等值收益率从截至2019年6月30日的三个月的4.33%下降到截至2020年6月30日的三个月的3.24%，下降了109个基点，而生息资产的平均应税等值收益率从截至2019年6月30日的六个月的4.30%下降到截至2020年6月30日的六个月的3.52%。生息资产的平均应税等值收益主要受上述市场利率变化以及生息资产数量和相对组合变化的影响。
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贷款平均应税等值收益率从截至2019年6月30日的三个月的5.34%下降到截至2020年6月30日的三个月的3.95%，下降了139个基点，而贷款的平均应税等值收益率从截至2019年6月30日的六个月的5.33%下降到截至2020年6月30日的六个月的4.27%。截至2020年6月30日的三个月和六个月，与2019年同期相比，贷款的平均应税等值收益率受到较低的市场平均利率的负面影响。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的平均贷款额增加了32亿美元，增幅为22.1%，增加了20亿美元，增幅为13.9%。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，贷款分别占平均生息资产的50.0%和49.4%，而2019年同期分别为49.4%和49.2%。正如本讨论其他部分“贷款”一节所讨论的那样，在2020年4月，我们开始根据小企业管理局根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。截至2020年6月30日，我们已为SBA批准的PPP贷款提供了约32亿美元的资金。于2020年第二季度，我们确认了约1,930万美元的PPP贷款相关递延加工费(扣除相关递延发起成本的摊销净额)作为收益率调整，这笔金额包括在贷款利息收入中。由于将这些净费用计入利息收入，2020年第二季度购买力平价贷款的平均收益率约为4.13%，而这些贷款的声明利率为1.0%。截至2020年6月30日, 我们预计将确认总计约7740万美元的与PPP贷款相关的额外递延处理费(扣除递延发起成本)，作为这些贷款剩余期限的收益率调整。
在截至2020年6月30日的三个月里，证券的平均应税等值收益率为3.53%，比2019年同期的3.42%增加了11个基点，而在截至2020年6月30日的6个月里，证券的平均应税等值收益率为3.49%，比2019年同期的3.40%增加了9个基点。截至2020年6月30日的3个月和6个月，由于投资于收益更高、存续期更长的证券，以及免税证券占总证券的相对比例增加，免税证券的平均收益率以及6个月应税证券的平均收益率上升，对证券的平均应税等值收益率产生了积极影响。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月，应税证券的平均收益率保持在2.40%不变，而截至2019年6月30日的六个月，应税证券的平均收益率从截至2019年6月30日的2.30%增加了8个基点，至截至2020年6月30日的六个月的2.38%。截至2020年6月30日的6个月内，这一增长是由于2019年下半年大量美国国债到期的收益再投资于收益率更高的住宅抵押贷款支持证券。免税证券的平均应税等值收益率从截至2019年6月30日的三个月的4.06%增加到截至2020年6月30日的三个月的4.07%，而免税证券的平均应税等值收益率从截至2019年6月30日的六个月的4.05%增加到截至2020年6月30日的六个月的4.07%。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，免税证券分别占总平均证券的67.7%和66.5%，而2019年同期分别为61.8%和63.1%。截至2020年6月30日的三个月的平均总证券交易量(基于账面价值)与2019年同期相比减少了8.215亿美元，或6.2%，而截至2020年6月30日的六个月的平均总证券交易量(基于账面价值)与2019年同期相比减少了3.157亿美元，或2.4%。在截至2020年6月30日的三个月里，证券约占平均生息资产的35.6%，而2019年同期为45.8%，而在截至6月30日的六个月里，证券约占平均生息资产的38.6%, 2020年，而2019年同期为44.9%。货币基础减少，部分原因是购买力平价贷款和有息存款增加对总平均生息资产的影响。
截至2019年6月30日的三个月，平均有息存款、联邦基金出售和转售协议比2019年同期增加了37亿美元，或258.5，而截至2019年6月30日的六个月，平均有息存款、联邦基金出售和转售协议比2019年同期增加了23亿美元，或133.6。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，计息存款、联邦基金出售和转售协议分别占平均生息资产的14.5%和12.0%，而截至2019年6月30日的三个月和六个月，这一比例分别为4.9%和5.8%。计息存款、联邦基金出售和转售协议的平均金额增加的主要原因是，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，美联储计息账户的平均金额增加，主要是由于存款和其他借款资金的平均金额以及证券销售收益的增加。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，计息存款、联邦基金出售和转售协议的综合平均收益率分别为0.10%和0.51%，而2019年同期分别为2.62%和2.53%。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的平均市场利率下降，对有息存款、联邦基金出售和转售协议的平均收益率产生了负面影响。
在截至2020年6月30日的三个月里，有息负债的平均支付利率为0.19%，比2019年同期的0.80%下降了61个基点，而有息负债的平均利率为0.33%。
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在截至2020年6月30日的6个月中，较2019年同期的0.81%下降了48个基点。在截至2020年6月30日的三个月里，平均存款比2019年同期增加了53亿美元，即20.5%，其中包括平均有息存款增加了17亿美元，平均无息存款增加了36亿美元。截至2020年6月30日的6个月，平均存款比2019年同期增加33亿美元，增幅12.7%，其中平均有息存款增加12亿美元，平均无息存款增加21亿美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，平均有息存款占平均存款总额的比例分别为56.0%和58.2%，而2019年同期为61.0%。存款的平均成本主要受市场利率变化以及有息存款的数量和相对组合变化的影响。在截至2020年6月30日的三个月里，有息存款和总存款的平均成本分别为0.14%和0.08%，而2019年同期分别为0.68%和0.41%。截至2020年6月30日的6个月里，有息存款和总存款的平均成本分别为0.26%和0.15%，而2019年同期分别为0.69%和0.42%。2020年前六个月的平均存款成本受到我们大多数有息存款产品利率下降的影响，这是上述市场利率下降的结果。
2020年4月，鉴于我们巨大的购买力平价贷款额，我们从联邦住房贷款银行(FHLB)总共借了13亿美元，以提供额外的流动性。这些预付款随后在2020年5月得到偿还，因为我们确定不需要额外的流动性资源。2020年第二季度，FHLB的平均预付款总额为4.396亿美元，而这些预付款的平均成本为0.29%。预付款的成本被我们必须购买的与预付款相关的FHLB股票收到的股息部分抵消。FHLB的股票在偿还预付款时被赎回。
在截至2020年6月30日的6个月里，我们的净息差(代表赚取资产的平均利率与付息负债的平均利率之间的差额)为3.19%，而2019年同期为3.49%。净息差以及净息差将受到未来短期和长期利率水平变化的影响，以及竞争环境的影响。关于利率变化对净利息收入的影响的讨论载于本报告其他部分的第(3)项：关于市场风险的定量和定性披露。
我们的对冲政策允许使用各种衍生金融工具，包括利率掉期、掉期、上限和下限，以管理利率变化的风险敞口。我们的衍生品和套期保值活动的细节载于本报告其他地方包括的合并财务报表附注中的附注8个月衍生金融工具。有关利率波动对我们的衍生金融工具的影响的信息载于本报告其他部分的第(3)项.关于市场风险的定量和定性披露。
我们的净利息收入和净息差一直受到影响，目前我们预计它们将继续受到上述市场利率下降的影响，以及鉴于新冠肺炎疫情持续造成的经济混乱，预计利率将在一段时间内保持在这些低水平。尽管如此，我们参与购买力平价，如上所述，预计在短期内将继续对净利息收入和净利差产生积极影响。
信用损失费用
信贷损失开支由管理层厘定，为扣除净撇账后各类金融工具(包括贷款、证券及表外信贷风险)的信贷损失拨备，以使拨备达到管理层最佳估计所需的水平，以吸纳有关金融工具使用期间的预期信贷损失。信用损失费用的构成如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
与以下项目相关的信用损失费用：
贷款$27,228  $6,400  $200,153  $17,403  
表外信用风险敞口4,775  —  7,062  —  
持有至到期日的证券(28) —  (43) —  
总计$31,975  $6,400  $207,172  $17,403  
截至2019年6月30日的三个月和六个月的信贷损失费用是根据先前发生的损失会计方法计算的。有关与贷款和表外信贷风险相关的信贷损失费用的进一步分析，请参阅本讨论其他部分的“信贷损失准备”部分。
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非利息收入
非利息收入的构成如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
信托和投资管理费$31,060  $30,448  $65,533  $62,145  
存款账户手续费17,580  21,798  40,231  42,588  
保险佣金及费用10,668  10,118  27,153  28,524  
交换卡和借记卡交易费2,966  3,868  6,221  7,148  
其他收费、佣金及费用7,663  8,933  17,028  17,995  
证券交易净收益(亏损)—  169  108,989  169  
其他7,664  7,304  25,361  20,854  
总计$77,601  $82,638  $290,516  $179,423  
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的非利息收入总额分别减少500万美元或6.1%，增加1.111亿美元或61.9%。不包括截至2020年和2019年6月30日的六个月的证券交易净收益1.09亿美元和16.9万美元，截至2020年6月30日的六个月的非利息收入总额增加了230万美元，增幅为1.3%。下面将更详细地讨论非利息收入各组成部分的变化。
信托和投资管理费。截至2020年6月30日的三个月和六个月的信托和投资管理费分别比2019年同期增加61.2万美元，或2.0%，340万美元，或5.5%。投资费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，分别占2020年前六个月和2019年前六个月信托和投资管理费总额的80.2%和82.2%。截至2020年6月30日的三个月，信托和投资管理费的增加主要是由于信托投资费(增加6.99万美元)和托管费(增加3.89亿美元)的增加，部分被房地产费用(减少257万美元)和石油和天然气费用(减少10.2万美元)的减少所抵消。在截至2020年6月30日的6个月中，信托和投资管理费的增加主要是由于信托投资费(增加140万美元)、遗产费(增加110万美元)、房地产费用(增加3.84亿美元)和石油和天然气费用(增加3.73亿美元)的增加。投资和其他托管账户费用一般基于信托账户内资产的市值。信托投资手续费增加主要与开户数增加有关。房地产费用和房地产费用的波动主要与交易量的变化有关。2020年第二季度的油气费用受到2020年3月油价大幅下跌的影响。股票和债券市场的波动会影响信托资产的市值和相关的投资费用。投资者对新冠肺炎疫情引发的经济前景不明朗的担忧，导致市场大幅波动，导致市场估值大幅下降，特别是股票类证券。, 在2020年第一季度后期和2020年第二季度早期。虽然截至2020年6月30日，市场估值已从最近的下跌中有所反弹，但与新冠肺炎的经济影响相关的波动性和持续的不确定性影响了2020年第二季度的信托和投资管理费。此外，由于我们其他信托服务的需求和整体交易量减少，信托和投资管理费在未来可能会受到类似的影响。
截至2020年6月30日，信托资产包括托管资产和托管资产，主要由股权证券(占资产的49.3%)、固定收益证券(占资产的34.7%)和现金等价物(占资产的9.7%)组成。截至2020年6月30日，这些资产的估计公允价值为357亿美元(包括管理资产158亿美元和托管资产199亿美元)，而截至2019年12月31日的公允价值为378亿美元(包括管理资产164亿美元和托管资产214亿美元)，截至2019年6月30日的公允价值为362亿美元(包括管理资产156亿美元和托管资产205亿美元)。
存款账户手续费。截至2020年6月30日的三个月和六个月的存款账户服务费与2019年同期相比分别减少了420万美元，降幅19.4%和240万美元，降幅5.5%。减少的主要原因是消费者和商业账户透支/资金不足的费用减少。截至2020年6月30日的三个月中，透支/资金不足费用总计560万美元(消费者450万美元，商业120万美元)，而2019年同期为1030万美元(810万美元消费者和220万美元商业)。截至2020年6月30日的6个月中，透支/资金不足费用总计1,610万美元(消费者1,260万美元，商业360万美元)，而2019年同期为1,990万美元(消费者1,550万美元，商业440万美元)。截至2020年6月30日的三个月和六个月，消费者透支/资金不足费用分别减少了360万美元和300万美元，而同期商业透支/资金不足费用分别减少了100万美元和81.2万美元。透支/资金不足的减少
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截至2020年6月30日的三个月和六个月的费用主要与与2019年同期相比透支量的减少有关。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，商业服务费分别增加了72.2万美元和200万美元。商业服务费的增加受到盈利贷款率下降的影响，部分被应付服务量的减少所抵消。收益贷款率是指由金库管理客户持有的存款的价值。应用于客户存款余额的收益抵免抵消了否则将收取的服务费。由于2020年的平均市场利率低于2019年，存款余额变得不那么有价值，收益信贷利率也在下降。
保险佣金及费用。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月的保险佣金和费用增加了55万美元，或5.4%，而截至2020年6月30日的六个月的保险佣金和费用减少了140万美元，或4.8%。截至2020年6月30日的三个月，保险佣金和手续费的增加是佣金收入(增加4.95万美元)和或有收入(增加5.5万美元)增加的结果。在截至2020年6月30日的三个月中，佣金收入的增加主要与商业线路的增加有关，其次是由于费率提高和保险水平提高而导致的个人线路财产和伤亡佣金的增加。截至2020年6月30日的6个月内，保险佣金和手续费的减少是佣金收入(下降8.35万美元)和或有收入(下降5.35万美元)的结果。佣金收入减少的主要原因是福利计划佣金和人寿保险佣金的减少，部分被商业线和个人线、财产和意外伤害佣金的增加所抵消。福利计划佣金的减少与业务量减少、保费下降以及市场费率持平至较低有关。人寿保险佣金减少与业务量减少有关。商业航线和个人航线财产和伤亡佣金的增加与费率上升有关，但因业务量下降而部分抵消。
截至2020年6月30日的三个月和六个月，或有收入总额分别为41.4万美元和300万美元，而2019年同期分别为35.9万美元和360万美元。或有收入主要包括从各种财产和意外伤害保险承保人收到的与先前投放的保险单的损失表现有关的金额。这些与工作表现有关的或有款项属季节性，大部分在每年第一季收到。在截至2020年和2019年6月30日的6个月中，与业绩相关的或有收入总额分别为210万美元和270万美元。2020年期间与业绩相关的或有收入减少与投资组合内增长较慢以及先前投放的保险单的亏损业绩恶化有关。或有收入还包括从各种福利计划保险公司收到的与产生的业务量和(或)随后保留此类业务有关的金额。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，与该福利计划相关的或有收入分别为37万8千美元和98.6万美元，而2019年同期分别为26.2万美元和86.5万美元。
尽管存在正常的季节性变化，但与2020年第一季度相比，2020年第二季度的佣金收入部分受到新冠肺炎疫情导致的业务量下降的影响。未来期间的佣金收入可能会受到类似的影响。福利计划佣金可能特别受到临时休假和永久裁员的影响。新冠肺炎疫情还造成了一个硬保险市场，其特点是大多数险种的承保能力下降，加上保险公司之间更严格的承保标准。这可能会导致客户放弃或调整保险选择，作为费用控制措施的一部分。业务量减少也可能对我们在2021年收到的或有佣金水平产生不利影响。

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交换卡和借记卡交易费。交换费，或“刷卡”费，是商家向我们和其他发卡银行支付的处理电子支付交易的费用。交换卡和借记卡交易费包括借记卡使用收入、基于PIN的借记卡交易的销售点收入和自动柜员机服务费。交换卡和借记卡交易费是扣除相关网络费用后报告的。
下表列出了报告期内交换卡和借记卡交易手续费总额和净额的比较。交换卡和借记卡交易的收入受到交易量减少和新冠肺炎疫情导致的手续费减免的影响。我们目前预计，交换卡和借记卡交易的收入在未来将受到类似的影响。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
借记卡交易收入$5,527  $5,974  $11,332  $11,379  
自动柜员机服务费753  1,086  1,680  2,067  
总交换费和借记卡交易费6,280  7,060  13,012  13,446  
网络成本3,314  3,192  6,791  6,298  
净交换费和借记卡交易费$2,966  $3,868  $6,221  $7,148  
美联储适用于拥有100亿美元或以上资产的金融机构的规定规定，电子借记交易的最高允许交换费为每笔交易21.0美分和5个基点乘以交易价值。如果发卡机构制定和实施合理设计的政策和程序，以达到某些防止欺诈的标准，则允许将发卡机构的借记卡转换费上调不超过1美分。美联储(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的规则，要求发行人提供两个独立的网络，用于路由每个借记或预付费产品的交易。
其他收费、佣金及费用。截至2020年6月30日的三个月，其他手续费、佣金和手续费与2019年同期相比减少了130万美元，降幅为14.2%。减少包括货币市场账户销售收入(减少5.51亿美元)和共同基金收入(减少1.34亿美元)；基金转账服务费(减少15.7万美元)；以及商户服务回扣(减少1.34亿美元)等。截至2020年6月30日的6个月，其他手续费、佣金和手续费与2019年同期相比减少了96.7万美元，降幅为5.4%。减少的包括信用证费用(下降4.03亿美元)；人寿保险销售收入(下降3.84亿美元)和货币市场账户收入(下降2.98亿美元)；资本市场咨询服务收入(下降2.23万美元)；资金转账服务费(下降1.4亿美元)；以及商户服务回扣(下降11.5万美元)等。这些项目的减少被出售共同基金(增加2.78万美元)和年金(增加1.66万美元)的收入增加以及经纪佣金增加(增加1.15亿美元)部分抵消。上述收入流受到新冠肺炎疫情导致2020年第二季度交易量减少的不利影响。我们目前预计，这些收入流在未来几个时期将受到类似的影响。
证券交易净损益。在截至2020年和2019年6月30日的六个月内，我们出售了某些可供出售的证券，摊销成本分别为11亿美元和33亿美元。我们实现了2020年销售额净收益109.0美元，2019年销售额净收益16.9亿美元。在2020年第一季度，我们出售了483.1美元的住房抵押贷款支持证券，并从这些销售中实现了190万美元的净收益。这些出售所得再投资于预付率较低的其他住宅抵押贷款支持证券。我们还在2020年第一季度出售了519.1美元的30年期美国国债，并从这些销售中实现了107.1美元的净收益。这些美国国债是在2019年第四季度购买的，实际上是为了对冲利率下降的风险。在出售之前，由于2020年第一季度市场利率下降，这些证券有重大的未实现持股收益。我们选择出售这些证券，以提供流动性并实现收益。
在2019年前六个月，我们购买了24亿美元的美国国债，随后又出售了与我们的德克萨斯州特许经营税相关的税收规划战略。在德克萨斯州以外地区销售这些证券的毛收入包括在德克萨斯州特许经营税的所有来源报告的总收入中，这导致分配给德克萨斯州并根据德克萨斯州特许经营税征税的收入/收入的总百分比减少。我们在那些销售中实现了3000美元的净收益。我们还出售了某些可供出售的美国国债，摊销成本总计548.9美元，以及某些可供出售的市政债券，摊销成本总计310.7美元。我们在这些销售中实现了16.6万美元的净收益。出售所得提供了短期流动性，随后再投资于其他收益较高的证券。

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其他非利息收入。截至2020年6月30日的三个月，其他非利息收入较2019年同期增加36万美元，增幅为4.9%。增加的主要原因是公共财政承销费增加(增加7.59亿美元)，部分被客户外汇交易收入减少(减少3.62亿美元)所抵消。这些项目的变化主要是由于业务量的波动。截至2020年6月30日的六个月，其他非利息收入比2019年同期增加了450万美元，增幅为21.6%。在截至2020年6月30日的6个月中，其他非利息收入包括出售某些与对冲无关的短期美国国债看跌期权实现的大约600万美元的收益，名义总金额为5亿美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。在截至2020年6月30日的六个月内，其他非利息收入的增加也部分与客户衍生品和交易活动的收入增加(增加160万美元)有关，主要是由于业务量增加，杂货和其他杂项收入增加(增加120万美元)，以及公共财政承销费增加(增加6.77亿美元)。杂项和其他杂项收入包括分别与2020年和2019年先前注销的恢复有关的260万美元和9.31亿美元。上述项目被出售丧失抵押品赎回权和其他资产的收益减少(减少460万美元)部分抵消。截至2020年和2019年6月30日的6个月的其他非利息收入包括出售各种分支机构和运营设施的收益，总额分别为7.58亿美元和540万美元。
非利息支出
非利息支出的构成如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
薪金和工资$90,350  $90,790  $189,162  $183,266  
雇员福利18,861  20,051  43,750  43,577  
净入住率25,266  21,133  50,650  40,400  
技术、家具和设备26,046  22,157  51,286  43,821  
存款保险2,800  2,453  5,424  5,261  
无形摊销241  305  498  630  
其他36,115  46,320  83,072  88,054  
总计$199,679  $203,209  $423,842  $405,009  
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的非利息支出总额分别减少了350万美元和1880万美元，降幅为1.7%和4.7%。下面讨论非利息费用各组成部分的变化。
薪金和工资。截至2020年6月30日的三个月和六个月的薪资与2019年同期相比减少44万美元，或0.5%，增加590万美元，或3.2%。截至2020年6月30日的三个月的减少主要是由于2020年第二季度PPP贷款发放量较大而作为贷款发放成本递延的工资成本增加。这些总计550万美元的递延薪资成本，将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益率调整部分。减少的部分原因还与基于股票的薪酬支出减少有关。这些项目的影响大多被员工数量增加以及正常的年度绩效和市场增长导致的薪资增长所抵消。在截至2020年6月30日的六个月内，工资和工资的增长主要与工资的增加有关，这是由于员工数量的增加以及正常的年度绩效和市场增长，部分抵消了前述作为贷款发放成本递延的工资成本的增加和基于股票的薪酬支出的减少。
雇员福利。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的员工福利支出减少了120万美元，降幅为5.9%，增加了17.3万美元，增幅为0.4%。截至2020年6月30日的三个月内，员工福利支出的减少主要与某些可自由支配的福利计划支出的减少有关，其中部分被医疗福利支出和工资税的增加所抵消。截至2020年6月30日的6个月内，员工福利费用的增加主要是由于医疗福利费用和工资税的增加，这些增加主要被某些可自由支配的福利计划费用的减少所抵消。
我们的固定福利退休和恢复计划于2001年12月31日冻结生效，取而代之的是利润分享计划(该计划在2019年与我们的401(K)计划合并并纳入我们的401(K)计划)。管理层认为，这些行动有助于降低退休计划费用的波动性。然而，我们仍有与固定福利和恢复计划相关的资金义务，并可能在未来几年确认与这些计划相关的退休费用，这将取决于计划资产的回报、利率水平和员工流动率。新冠肺炎疫情对股票和其他资产类别价值的长期负面影响可能导致养老金计划资产价值大幅缩水。
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和预期回报，这可能会影响未来的资金和支出水平。有关我们的定期养老金净收益/成本的更多信息，请参阅注：12-Defined Benefit Plan。
净入住率。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的净入住费分别增加了410万美元，或19.6%，和1030万美元，或25.4%。增长主要与租赁费用增加(分别增加210万美元和490万美元)、租赁改善折旧(分别增加130万美元和230万美元)、物业税(分别增加8.09亿美元和160万美元)和建筑折旧(分别增加4.66亿美元和9.64亿美元)等有关。这些项目的增长被维修和维护/服务合同费用的减少(分别减少110万美元和6亿美元)部分抵消。净占用费用受到我们位于圣安东尼奥的新公司总部大楼于2019年6月开始租赁的影响，以及与现有设施和新地点相关的其他租赁的续签，部分原因是我们在休斯顿市场区域内的扩张。
技术、家具和设备。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的技术、家具和设备支出分别增加了390万美元和750万美元，增幅为17.6%。增长主要与云服务费用增加(分别增加240万美元和390万美元)、家具和设备折旧(分别增加9.61亿美元和200万美元)和软件维护(分别增加5.23亿美元和180万美元)有关。
存款保险。截至2020年6月30日的三个月和六个月，存款保险费用总额分别为280万美元和540万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的存款保险费用分别为250万美元和530万美元。CARE法案的条款允许但不要求FDIC在2020年12月31日之前扩大无息交易账户的存款保险覆盖范围。这样的行动可能会导致额外的存款保险费用。CARE法案的其他条款，以及银行监管机构采取的行动，比如与因新冠肺炎效应而陷入困境的借款人合作可能会获得救济，都可能对存款保险总支出产生类似的影响。
其他非利息支出。与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的其他非利息支出分别减少了1020万美元，降幅为22.0%，减少了500万美元，降幅为5.7%。在截至2020年6月30日的三个月中，其他非利息支出的减少包括广告/促销费用的下降(下降310万美元)；旅行、餐饮和娱乐费用的下降(下降300万美元)；以及业务发展费用的下降(下降8.06亿美元)等。截至2020年6月30日的三个月内，其他非利息支出的减少也在一定程度上是由于2020年第二季度与PPP贷款发放量高相关的作为贷款发放成本递延的成本增加。这些总计180万美元的递延成本，将在这些贷款的剩余期限内确认为利息收入的收益率调整部分。截至2020年6月30日的6个月中，其他非利息支出的减少包括旅行、餐饮和娱乐费用的减少(减少了300万美元)；广告/促销费用(减少了250万美元)；以及业务发展费用(减少了4.35亿美元)等。截至2020年6月30日的6个月内，其他非利息支出的减少也部分是由于上述与2020年第二季度PPP贷款发放量高相关的作为贷款发放成本递延的成本增加。这些项目的减少被捐款费用(增加8.59亿美元)；电话/数据通信费用(增加7.77亿美元)；与投资服务有关的平台费用(增加7.77万美元)；专业服务费用(增加5.11亿美元)以及杂项和其他杂项费用(增加4.65亿美元)部分抵消。
细分市场运营的结果
我们的业务按照两个主要运营部门进行管理：银行业务和Frost Wealth Advisors。本报告其他部分包括的合并财务报表附注中的附注中描述了用于衡量财务业绩的每项业务和方法的说明。按经营部门划分的净收益(亏损)如下：
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
银行业$92,492  $110,893  $144,516  $223,810  
弗罗斯特财富顾问公司3,925  4,897  9,512  11,297  
非银行机构(3,345) (4,204) (6,203) (7,025) 
合并净收入$93,072  $111,586  $147,825  $228,082  

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银行业
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的净收入分别减少了1840万美元，或16.6%，减少了7930万美元，或35.4%。在截至2020年6月30日的三个月中，下降的主要原因是信贷损失支出增加了2560万美元，净利息收入减少了770万美元，非利息收入减少了490万美元，部分被所得税支出减少1590万美元和非利息支出减少390万美元所抵消。截至2020年6月30日的6个月期间的下降主要是由于信贷损失支出增加了1.898亿美元，非利息支出增加了1380万美元，净利息收入减少了990万美元，部分被非利息收入增加1.081亿美元和所得税支出减少2600万美元所抵消。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的净利息收入与2019年同期相比减少了770万美元，降幅为3.0%，减少了990万美元，降幅为2.0%。减少的主要原因是贷款、有息存款和联邦基金出售和转售协议的平均收益率下降，加上应税证券平均数量的减少(基于摊销成本)和计息负债的平均数量增加，以及截至2020年6月30日的三个月，免税证券的平均数量减少。这些项目的影响部分被计息存款和其他借款资金平均成本的下降以及贷款和计息存款(主要是美联储计息账户中的金额)的增加，以及截至2020年6月30日的6个月应税和免税证券平均收益率的增加所抵消。2020年前六个月的净利息收入也受到闰年增加的天数的积极影响。见本讨论其他部分标题为“净利息收入”的净利息收入分析。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的信贷损失费用总额为3200万美元和2.072亿美元，而2019年同期分别为640万美元和1740万美元。这一增长既是由于我们采用了新的信用损失会计准则，也是由于影响我们贷款组合的不利事件，包括新冠肺炎疫情和油价大幅下跌造成的不利事件。有关与贷款和表外承诺有关的信贷损失费用的进一步分析，请参阅本讨论其他部分的“信贷损失费用”和“信贷损失准备”部分。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的非利息收入分别减少了490万美元，或10.2%，增加了1.081亿美元，或99.9%。在截至2020年6月30日的三个月内，减少的主要原因是存款账户的服务费、交换费和借记卡交易费以及其他费用、佣金和其他非利息收入的增加部分抵消了这一下降。在截至2020年6月30日的6个月中，这一增长主要是由于证券交易的1.09亿美元净收益。不包括截至2020年6月30日的6个月的证券交易净收益，与2019年同期相比，银行部门的非利息收入总额减少了70.2万美元，降幅为0.6%。减少的主要原因是存款户口服务费、保险佣金及收费、转账及借记卡交易费，以及其他费用、佣金及收费减少，但因其他非利息收入增加而被部分抵销。截至2020年6月30日的三个月和六个月，存款账户服务费的减少主要是由于交易量减少，消费者和商业账户的透支/资金不足费用减少。截至2020年6月30日的三个月和六个月内，交换卡和借记卡交易费的下降受到交易量减少和新冠肺炎疫情导致的费用减免的影响。截至6月30日的三个月和六个月期间其他收费、佣金和收费的减少, 2020年包括降低资金转账服务费；商户服务回扣；资本市场咨询服务收入；信用证费用等。截至2020年6月30日止三个月的其他非利息收入增加，主要与公共财政承销费增加以及客户衍生工具和交易活动收入增加部分被客户外汇交易收入减少所抵销。这些项目的变化主要是由于业务量的波动。截至2020年6月30日的6个月内，其他非利息收入的增加包括出售某些与对冲无关的短期美国国债看跌期权实现的大约600万美元的收益，名义金额总计5亿美元。看跌期权没有行使，并于2020年3月到期。截至2020年6月30日止六个月内，其他非利息收入增加，亦部分与客户衍生工具及交易活动收入增加有关，主要原因是业务量增加、杂项及其他杂项收入增加，以及公共财政承销费增加。下面将就Frost保险代理进一步讨论截至2020年6月30日的三个月和六个月期间保险佣金和费用的波动。见本讨论其他部分“非利息收入”部分对这些非利息收入类别的分析。
截至2020年6月30日的三个月，非利息支出减少了390万美元，降幅为2.3%，与2019年同期相比，截至2020年6月30日的六个月增加了1380万美元，增幅为4.0%。在截至该三个月止的三个月内减少，主要是由于其他非利息开支、雇员福利及薪金和工资减少所致。
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因技术、家具和设备费用以及占用费用净额增加而抵消。截至6个月的增长主要是由于技术、家具和设备费用、入住费净额以及薪金和工资的增长，但被其他非利息支出的减少部分抵消。在截至2020年6月30日的三个月内，其他非利息支出的减少包括广告/促销费用、旅行、餐饮和娱乐费用、业务发展费用和专业服务费用等的减少。截至2020年6月30日的6个月内，其他非利息支出的减少包括旅行、餐饮和娱乐费用、广告/促销费用和业务发展费用等的减少。这些项目的减幅因捐款开支、电话/数据通讯开支、专业服务开支、杂项及其他杂项开支增加而被部分抵销。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，其他非利息支出的减少也在一定程度上是由于2020年第二季度与PPP贷款发放量高相关的作为贷款发放成本递延的成本增加。截至2020年6月30日的三个月内，员工福利费用的减少主要与某些福利计划费用的减少有关，其中部分被医疗福利费用和工资税的增加所抵消。截至2020年6月30日的三个月工资和工资下降，主要是由于2020年第二季度PPP贷款发放量大，作为贷款发放成本递延的工资成本增加。截至6月30日的六个月薪资和薪资增幅, 2020年主要与薪资增加有关，原因是员工人数增加以及正常的年度绩效和市场增长，部分抵消了前述作为贷款成本递延的薪资成本增加和基于股票的薪酬支出的减少。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，技术、家具和设备费用的增加主要与云服务费用的增加、家具和设备的折旧以及软件维护有关。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，净入住费的增加主要与租赁费用的增加、租赁改进折旧、物业税和建筑折旧等有关。这些项目的增加被维修和维护/服务合同费用的减少部分抵消。请参阅本讨论其他地方标题为“非利息费用”一节中对这些非利息费用类别的分析。
包括在银行运营部门的弗罗斯特保险代理公司在截至2020年6月30日的三个月和六个月内的佣金总收入分别为1070万美元和2720万美元，而截至2019年6月30日的三个月和六个月的佣金收入分别为1010万美元和2870万美元。在截至2020年6月30日的三个月中，保险佣金和费用的增加主要是佣金收入增加的结果，主要与商业线路的增加有关，其次是由于费率提高和保险水平增加而导致的个人线路财产和伤亡佣金的增加。在截至2020年6月30日的6个月中，保险佣金和费用的减少是佣金收入和或有收入减少的结果。佣金收入的减少主要是由于福利计划佣金(与业务量减少、保费减少以及市场费率持平至较低有关)和人寿保险佣金(与业务量减少有关)的减少，部分被商业业务和个人业务财产和意外伤害佣金的增加(与费率增加有关，但部分被业务量减少所抵消)所抵消。2020年第二季度的业务量受到新冠肺炎疫情的不利影响。在截至2020年6月30日的6个月中，或有收入减少的部分原因是增长较慢，以及之前投放的保单的亏损表现恶化。见本讨论其他部分“非利息收入”部分对保险佣金和费用的分析。
弗罗斯特财富顾问公司
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的净收入分别减少了97.2万美元，或19.8%，减少了180万美元，或15.8%。截至三个月的减少主要是由于非利息支出增加67.2万美元，净利息收入减少41.2万美元，非利息收入减少14.8万美元，部分被所得税支出减少25.8万美元所抵消。在截至2020年6月30日的6个月内减少的主要原因是非利息支出增加500万美元，净利息收入减少48.8万美元，部分被非利息收入增加320万美元和所得税支出减少47.4万美元所抵消。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的净利息收入分别比2019年同期减少41.2万美元，或37.6%，48.8万美元，或23.8%。这些减少主要是由于分配给Frost Wealth Advisors提供的基金的平均资金转移价格下降。平均资金转账价格下跌，主要是由於市场利率下降所致。见本讨论其他部分标题为“净利息收入”的净利息收入分析。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的非利息收入分别减少14.8万美元或0.4%，增加320万美元或4.5%。在截至2020年6月30日的三个月期间的下降主要与其他费用、佣金和费用的减少有关，这些费用、佣金和费用主要被信托和投资管理费的增加所抵消。截至2020年6月30日的6个月期间的增长主要与信托和投资管理费的增加有关。信托和投资管理费收入是最重要的收入组成部分。
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弗罗斯特财富顾问公司。投资费是信托和投资管理费中最重要的组成部分，约占2020年前六个月信托和投资管理费总额的80.2%。
在截至三个月的期间，其他收费、佣金和费用的减少包括出售货币市场账户和共同基金等收入的减少。截至2020年6月30日止三个月信托及投资管理费增加，主要是由于信托投资费及托管费增加，部分被房地产费用及油气费用减少所抵销。截至2020年6月30日止六个月的信托及投资管理费上调，主要是由于信托投资费、房地产费、房地产费及油气费用增加所致。见对信托和投资管理费的分析，特别是因为它涉及新冠肺炎疫情的影响，以及本讨论其他部分“非利息收入”部分所列的其他手续费、佣金和手续费。
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的三个月和六个月的非利息支出分别增加了67.2万美元，或2.2%，500万美元，或8.4%。在截至2020年6月30日的三个月期间的增长主要是由于净占用费用的增加，部分被其他非利息费用的减少所抵消。截至2020年6月30日的6个月期间的增长主要是由于净入住费以及工资和工资的增加。截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，净占用费用的增加主要与租赁费用的增加有关。截至2020年6月30日的三个月内，其他非利息支出的减少主要与旅行、餐饮和娱乐费用、专业服务费用和管理费费用等的减少有关。在截至2020年6月30日的六个月内，工资和工资的增长主要是由于员工数量的增加以及正常的年度绩效和市场增长。
非银行机构
在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，非银行运营部门的净亏损分别为330万美元和620万美元，而2019年同期的净亏损分别为420万美元和700万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月净亏损的减少主要是由于净利息支出的减少，主要是由于我们长期借款支付的平均利率下降，以及所得税优惠的增加。截至2020年6月30日的三个月的净亏损也因其他非利息支出的减少而部分减少。这一下降主要与旅行、餐饮和娱乐费用的减少有关。
所得税
在截至2020年6月30日的三个月里，我们确认了130万美元的所得税优惠，实际税率为负1.4%，而2019年同期的所得税支出为1490万美元，有效税率为11.8%。在截至2020年6月30日的六个月里，我们确认了200万美元的所得税支出，有效税率为1.3%，而2019年同期的所得税支出为2880万美元，有效税率为11.2%。
2020年至2019年期间，有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率21%不同，主要原因是贷款、证券和人寿保险免税收入的影响，以及与股票薪酬相关的所得税影响，以及它们在总税前净收入中的相对比例。2020年实际税率的下降主要与税前净收入减少有关。2020年的有效税率还受到与第二季度向慈善信托基金贡献资产相关的一次性、离散税收优惠的影响。
平均资产负债表
截至2020年6月30日的6个月，平均资产总额为357亿美元，与2019年同期的平均资产相比增加了43亿美元，增幅为13.7%。与2019年同期相比，2020年前六个月的盈利资产增加了39亿美元，增幅为13.5%。收益资产的增加主要是由于平均计息存款、联邦基金出售和转售协议增加了23亿美元；平均贷款增加了20亿美元；平均免税证券增加了2.286亿美元，部分被平均应税证券减少了5.443亿美元所抵消。平均房地和设备增加了2.614亿美元，增幅为33.9%，部分原因是我们圣安东尼奥市中心的新总部于2019年第二季度开始租赁，以及与各个新分支机构地点相关的其他新租赁的开始。与2019年同期相比，2020年前六个月的平均存款增加了33亿美元，增幅为12.7%。其中无息存款增加21亿元，有息存款账户增加12亿元。2020年前6个月和2019年前6个月，平均无息存款占平均总存款的比例分别为41.8%和39.0%。
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贷款
截至所示日期，贷款如下：
六月三十日，
2020		百分比
占总数的百分比		十二月三十一号，
2019		百分比
占总数的百分比
工商业$5,004,229  27.9 %$5,187,466  35.2 %
能源：
生产1,162,673  6.5  1,348,900  9.2  
服务164,597  0.9  192,996  1.3  
其他97,610  0.5  110,986  0.8  
总能量1,424,880  7.9  1,652,882  11.2  
工资保障计划3,162,279  17.6  —  —  
商业地产：
商业抵押贷款5,042,546  28.1  4,594,113  31.1  
建设1,265,550  7.0  1,312,659  8.9  
土地316,839  1.8  289,467  2.0  
总商业地产6,624,935  36.9  6,196,239  42.0  
消费房地产：
房屋净值贷款346,210  1.9  375,596  2.6  
房屋净值信用额度395,099  2.2  354,671  2.4  
其他508,876  2.8  464,146  3.1  
总消费性房地产1,250,185  6.9  1,194,413  8.1  
总房地产7,875,120  43.8  7,390,652  50.1  
消费者和其他505,429  2.8  519,332  3.5  
贷款总额$17,971,937  100.0 %$14,750,332  100.0 %
与2019年12月31日相比，贷款增加了32亿美元，增幅为21.8%。如下文进一步讨论的那样，在2020年第二季度，我们开始根据小企业管理局(SBA)根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。不包括PPP贷款，从2019年12月31日到2019年12月31日，贷款总额将增加5930万美元，增幅为0.4%，而2020年3月31日的贷款总额为153亿美元，则减少5.286亿美元，增幅为3.4%。我们的贷款组合主要由商业和工业贷款、能源贷款和房地产贷款组成。房地产贷款既包括商业余额，也包括消费者余额。与我们的贷款组合细分相关的精选详细信息如下所示。有关我们的贷款发起和风险管理流程的更详细讨论，请参阅我们的2019年表格10-K。除了与我们下面描述的购买力平价贷款有关外，新冠肺炎的影响可能会继续导致对我们贷款产品的需求减少。
商业和工业。2020年前六个月，商业和工业贷款减少了1.832亿美元，降幅为3.5%。我们的商业和工业贷款是对小企业、中型企业和大型企业的多样化贷款。这些贷款的目的多种多样，从支持季节性营运资金需求到设备定期融资。虽然一些短期贷款可能是在无担保的基础上进行的，但大多数是以符合我们贷款政策指导方针的抵押品保证金融资的资产为担保的。商业和工业贷款组合还包括商业租赁和购买的共享国家信贷(“SNC”)。
能量。能源贷款包括对从事各种能源相关活动的实体和个人的贷款，这些活动包括(I)开发和生产石油或天然气，(Ii)提供油气田服务，(Iii)提供能源相关的运输服务，(Iv)提供设备支持石油和天然气钻探，(V)炼油石化，或(Vi)交易石油、天然气和相关商品。与2019年12月31日相比，2020年前六个月的能源贷款减少了2.28亿美元，降幅为13.8%。平均贷款规模、投资组合的重要性以及能源行业的专业性要求高度规范的承保政策。这项政策的例外情况很少被批准。由于这一客户群的大量借款需求，能源贷款组合包括参与和SNC。
购买了共享的国家信用额度。购买的共享国家信用是从上游金融组织购买的参与，其规模往往大于我们最初的投资组合。截至2020年6月30日，我们购买的SNC投资组合总额为9.355亿美元，比2019年12月31日的9.488亿美元减少了1330万美元，降幅为1.4%。截至2020年6月30日，40.4%的未偿还购入SNC与能源行业相关，17.7%与建筑业相关，10.4%与房地产管理行业相关，10.1%与金融服务业相关。其余购买的SNC在其他各个行业都是多元化的，没有其他单一行业超过购买的SNC总投资组合的10%。此外，几乎所有购买的SNC的未偿还余额都包括在能源和商业和工业投资组合中，其余的包括房地产类别。SNC参与是
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起源于正常的业务过程，以满足我们客户的需求。作为政策问题，我们通常只参加总部位于我们市场区域或在我们市场区域内有重要业务的公司的SNC。此外，我们必须直接接触公司管理层、现有的银行关系，或预期在未来12至24个月内扩大与其他银行产品和服务的关系。SNC至少每季度审查一次，以了解信贷质量和业务发展的成功情况。
商业地产。截至2020年6月30日，商业房地产贷款总额为66亿美元，与2019年12月31日的62亿美元相比，增加了4.287亿美元，增幅为6.9%。在这些日期，商业房地产贷款分别占房地产贷款总额的84.1%和83.8%。这一投资组合的大部分是商业房地产抵押贷款，包括永久贷款和中期贷款。这些贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为房地产担保贷款。因此，这些贷款必须经过商业和工业贷款的分析和承销过程，以及房地产贷款的分析和承销过程。截至2020年6月30日，我们的商业房地产贷款未偿还本金余额中约46%由业主自住物业担保。
消费房地产和其他消费贷款。截至2020年6月30日，包括所有消费房地产和消费分期贷款在内的消费贷款组合总额为18亿美元，截至2019年12月31日，消费贷款组合总额为17亿美元。消费房地产贷款较2019年12月31日增加5,580万美元，或4.7%。截至2020年6月30日和2019年12月31日，房屋净值贷款和信用额度合计占消费房地产贷款总额的59.3%和61.1%。我们提供房屋净值贷款，最高可达借款人个人住宅估计价值的80%，减去现有抵押贷款和房屋改善贷款的价值。一般来说，我们不会发放1-4笔家庭按揭贷款，但我们可能会不时投资于此类贷款，以满足客户的需求或其他合规目的。消费和其他贷款比2019年12月31日减少了1,390万美元，降幅为2.7%。消费贷款和其他贷款组合主要包括汽车贷款、透支、无担保循环信贷产品、以现金和现金等价物担保的个人贷款以及其他类似类型的信贷安排。
工资保障计划。2020年4月，我们开始根据小企业管理局根据CARE法案的规定管理的PPP向符合条件的小企业发放贷款。PPP覆盖的贷款可能有资格获得贷款豁免，因为发生的某些成本与工资、团体医疗福利成本以及合格的抵押贷款、租金和公用事业付款有关。在免除任何金额后，剩余的贷款余额仍由SBA全额担保。购买力平价贷款的条款包括：(I)最高限额为1000万美元或使用工资计算公式计算的金额，(Ii)最长贷款期限为5年，(Iii)利率为1.00%，(Iv)无需抵押品或个人担保，(V)在与贷款有关的宽恕金额汇给贷款人之前无需付款，以及(Vi)贷款宽免不超过贷款的全部本金和任何受制于某些要求，包括不超过贷款免赔额的40%可归因于非工资成本。作为处理和预订贷款的回报，SBA将向贷款人支付按贷款规模分级的手续费(不超过3.5亿美元的贷款为5%；超过35万美元且低于200万美元的贷款为3%；至少200万美元的贷款为1%)。
截至2020年6月30日，我们已为SBA批准的PPP贷款提供了约32亿美元的资金。于2020年第二季度，我们确认了约1,930万美元的PPP贷款相关递延加工费(扣除相关递延发起成本的摊销净额)作为收益率调整，这笔金额包括在贷款利息收入中。由于将这些净费用计入利息收入，2020年第二季度购买力平价贷款的平均收益率约为4.13%，而这些贷款的声明利率为1.0%。截至2020年6月30日，我们预计将确认总计约7740万美元的额外PPP贷款相关递延处理费(扣除递延发起成本)，作为这些贷款剩余条款的收益率调整。


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不良资产
下表列出了不良资产和应计逾期贷款。非权责发生状态的问题债务重组被报告为非应计贷款。应计状态的问题债务重组是单独报告的。
六月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
非权责发生制贷款：
工商业$27,146  $26,038  
能量36,239  65,761  
工资保障计划—  —  
商业地产：
建筑物、土地和其他12,154  8,912  
建设1,869  665  
消费性房地产2,035  922  
消费者和其他18  5  
非权责发生制贷款总额79,461  102,303  
重组贷款4,932  6,098  
丧失抵押品赎回权的资产：
房地产806  1,084  
其他—  —  
丧失抵押品赎回权的总资产806  1,084  
不良资产总额$85,199  $109,485  
不良资产比率：
贷款总额和丧失抵押品赎回权的资产总额0.47 %0.74 %
贷款总额，不包括购买力平价贷款和丧失抵押品赎回权的资产0.58  0.74  
总资产0.22  0.32  
累计逾期贷款：
逾期30至89天$69,999  $50,784  
逾期90天或以上20,997  7,421  
累计逾期贷款总额$90,996  $58,205  
应计逾期贷款占贷款总额的比率：
逾期30至89天0.39 %0.34 %
逾期90天或以上0.12  0.05  
累计逾期贷款总额0.51 %0.39 %
累计逾期贷款占总贷款的比率，不包括购买力平价贷款：
逾期30至89天0.47 %0.34 %
逾期90天或以上0.14  0.05  
累计逾期贷款总额0.61 %0.39 %
不良资产包括非应计项目贷款、问题债务重组和丧失抵押品赎回权的资产。截至2020年6月30日的不良资产比2019年12月31日减少2,430万美元，主要原因是非权责发生能源贷款减少，这在很大程度上与确认冲销有关，如下所述。
一般而言，如果本金或利息支付逾期90天和/或管理层认为本金和/或利息的可收集性有问题，以及在监管要求的情况下，贷款被置于非应计状态。一旦停止应计利息，应计但未收取的利息将计入当年的经营活动。非权责发生贷款的后续收入被记为本金的减少，利息收入只有在本金收回得到合理保证后才被记录。将贷款归类为非权责发生制并不排除最终收取贷款本金或利息。截至2020年6月30日，非权责发生制商业和工业贷款包括一个超过500万美元的信贷关系，总计840万美元。这种信贷关系之前被报告为非应计项目，截至2019年12月31日的总余额为840万美元。截至2020年6月30日，非权责发生制能源贷款包括两个超过500万美元的信用关系，总额为3590万美元，以及截至2019年12月31日的两个超过500万美元的信用关系，总额为6170万美元。在截至2020年6月30日的6个月里，我们注销了6880万美元的能源贷款。其中，4880万美元与之前报告为截至2019年12月31日的非应计项目的信贷关系有关。非权责发生制房地产贷款主要包括土地开发、1-4个家庭住宅建设信贷关系以及办公楼和宗教设施担保贷款。截至2020年6月30日或2019年12月31日，没有超过500万美元的非权责发生制商业房地产贷款。
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截至2020年6月30日，重组贷款总额为490万美元，由单一信用关系组成，包括商业和工业贷款、商业房地产贷款和消费贷款。截至2019年12月31日的重组贷款总额为610万美元，包括三个主要与商业房地产相关的信用关系。
丧失抵押品赎回权的资产是指借款人拖欠贷款而获得的财产。丧失抵押品赎回权的资产在丧失抵押品赎回权时以估计的公允价值减去估计的销售成本记录。在丧失抵押品赎回权时发生的减记从贷款损失准备金中扣除。监管准则要求我们至少每年重新评估丧失抵押品赎回权的资产的公允价值。我们的政策是遵守监管准则。减值准备用于随后的价值下降，并与其他与物业维护相关的费用一起计入其他非利息支出。在截至2020年6月30日的六个月中，止赎资产的减记总额为23.1万美元，而在截至2019年6月30日的六个月中，没有减记丧失抵押品赎回权的资产。
与2019年12月31日相比，截至2020年6月30日的逾期贷款累计增加了3280万美元。这一增长主要与所有贷款组合的增长有关，其中增长最大的是逾期商业和工业贷款(增加1680万美元)、消费房地产(增加580万美元)和商业房地产贷款(增加420万美元)。
潜在问题贷款包括按照合同条款履行，但由于债务人潜在的经营或财务困难，管理层担心债务人是否有能力继续遵守还款条款的贷款。管理层密切监控这些贷款，并定期审查其业绩。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们有1.05亿美元和6340万美元的这类贷款，这些贷款不包括在任何一种不良、重组或逾期90天的贷款类别中。截至2020年6月30日，潜在问题贷款由12个信用关系组成。在截至2020年6月30日的未偿余额总额中，54.3%与能源行业有关，24.2%与制造业有关，13.9%与餐饮业有关。这些机构的经营业绩和财务状况的疲软，以及其他因素，都促使我们对这些信用给予高度重视。
由于新冠肺炎的不利影响，某些借款人目前无法履行合同付款义务。为了减轻这些影响，贷款客户可以申请推迟付款或部分付款，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外延期。在没有其他干预因素的情况下，该等善意基础上作出的短期修订不被分类为问题债务重组，与新冠肺炎有关的贷款延期付款亦不会报告为逾期或被置于非应计项目(前提是贷款在延期前并未逾期或处于非应计项目)。新冠肺炎的大流行增加了拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的风险。由于新冠肺炎的大流行，我们有相当数量和金额的贷款经历了评级下调、信用恶化和违约。我们在某些行业有大量贷款受到特别影响。这些行业包括能源、航空、餐饮、酒店/住宿、娱乐、零售和商业房地产等。关于新冠肺炎大流行的影响和风险的更多信息见本讨论和第二部分第1A部分标题为“与新冠肺炎有关的最新事态发展”一节。风险因素在本报告的其他地方。
信贷损失准备
正如合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要中所讨论的那样，我们与信贷损失会计相关的政策和程序于2020年1月1日发生了变化，原因是采用了新的会计准则更新，如会计准则编纂(“ASC”)主题326(“ASC-326”)“金融工具-信贷损失”中所述。就贷款和证券而言，信贷损失准备是根据美国会计准则第326条计算的反向资产估值账户，从这些资产的摊销成本基础中扣除，以显示预计将收取的净额。在表外信贷风险的情况下，信贷损失准备是一个负债账户，根据美国会计准则第326条计算，在我们的综合资产负债表中报告为应计应付利息和其他负债的组成部分。每个备用金账户的金额代表管理层对该等金融工具的当前预期信贷损失(“CECL”)的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的与评估该工具合同期限内的信贷损失风险相关的现有信息。可获得的相关信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。虽然历史信用损失经验为预期信用损失的估计提供了基础，但历史损失信息可能会因当前投资组合特定风险特征、环境条件或其他相关因素的差异而进行调整。虽然管理层利用其最佳判断和可获得的信息，但我们津贴账户的最终充分性取决于我们无法控制的各种因素，包括我们投资组合的表现、经济状况等。, 利率的变化和监管部门对资产分类的看法。有关关键会计政策的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要和附注3-贷款。
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信贷损失拨备--贷款。下表提供了截至所示日期按贷款组合分部分配的贷款损失拨备；但是，将一部分拨备分配给一个分部并不排除其可用于吸收其他分部的损失：
六月三十日，
2020		三月三十一号，
2020		1月1日发布ASC 326采用，
2020		十二月三十一号，
2019
工商业$98,536  $92,152  $72,856  $51,593  
能量40,817  103,201  26,929  37,382  
商业地产93,425  52,319  17,518  31,037  
消费性房地产8,998  8,170  6,505  4,113  
消费者和其他8,285  8,039  5,794  8,042  
总计$250,061  $263,881  $129,602  $132,167  
在2020年1月1日采用ASC 326后，与使用先前发生的损失模型估计的截至2019年12月31日的贷款信贷损失拨备总额相比，使用CECL方法估计的贷款信贷损失拨备总额减少了260万美元。在很大程度上，按投资组合分类的估计拨备的波动相互抵消，因此，信贷损失拨备的总体估计金额并没有因为方法的改变而发生重大变化。将信贷损失津贴分配给各个投资组合部门的方式部分受到每个部门为建模目的而汇集基础贷款的方式变化的影响。变化的经济条件和投资组合压力因素的影响现在是应用于每个建模池的信用损失模型的组成部分。在这方面，分配给每个投资组合部分的基础贷款池的金额更直接地反映了与每个投资组合内的信贷损失相关的经济变量和投资组合压力因素。在以前的方法下，根据管理层的判断，超过历史损失率的分配被确认为每个不同投资组合的重叠。尽管如此，尽管整体津贴的一部分分配给各个投资组合的部分出现了波动，但整个津贴仍可用于吸收整个贷款组合内的任何信贷损失。本讨论的其余部分集中于截至2020年6月30日估计的预期信贷损失，而ASC后对截至2020年1月1日的预期信贷损失的估计为326，在某些情况下，预计为2020年3月31日。
截至2020年6月30日，分配给商业和工业贷款的津贴总额为9850万美元，占商业和工业贷款总额的1.97%，增加了2570万美元，占商业和工业贷款总额的35.2%，而2020年1月1日采用ASC 326后，这一数字为7290万美元，占商业和工业贷款总额的1.40%。模型化的预期信贷损失增加了2880万美元，而与商业和工业贷款相关的Q因素调整减少了730万美元。针对个人预期信贷损失进行评估的商业和工业贷款的具体拨款从2020年1月1日ASC 326采用后的790万美元增加到2020年6月30日的1210万美元。截至2020年6月30日，分配给能源贷款的补贴总额为4080万美元，占能源贷款总额的2.86%，增加了1390万美元，增幅为51.6%，而2020年1月1日ASC 326通过后，这一数字为2690万美元，占能源贷款总额的1.63%。与能源贷款相关的建模预期信贷损失增加了1210万美元，而与能源贷款相关的Q因素调整增加了1980万美元。在2020年1月1日ASC 326通过后，针对个人预期信贷损失进行评估的能源贷款的具体拨款总额为2020万美元。与这些具体拨款相关的贷款随后被注销，截至2020年6月30日，与能源贷款相关的具体拨款为230万美元。截至2020年6月30日，分配给商业房地产贷款的津贴总额为9,340万美元，占商业房地产贷款总额的1.41%，增加了7,590万美元，占商业房地产贷款总额的433.3，而1月1日采用ASC326后，拨付给商业房地产贷款的津贴总额为1,750万美元，占商业房地产贷款总额的0.28, 2020年。与商业房地产贷款相关的建模预期信贷损失增加1.066亿美元，而与商业房地产贷款相关的Q因素调整减少3170万美元。针对个人预期信贷损失进行评估的商业房地产贷款的具体拨款从2020年1月1日ASC 326采用后的38.3万美元增加到2020年6月30日的130万美元。截至2020年6月30日，分配给消费房地产贷款的津贴总额为900万美元，占消费房地产贷款总额的0.72%，增加了250万美元，占消费房地产贷款总额的38.3%，而2020年1月1日ASC 326采用后，分配给消费房地产贷款的津贴总额为650万美元，占消费房地产贷款总额的0.54%。与消费者房地产贷款相关的建模预期信贷损失增加了300万美元，而与消费者房地产贷款相关的Q因素调整减少了45.8万美元。截至2020年6月30日，分配给消费贷款的津贴总额为830万美元，占消费贷款总额的1.64%，增加了250万美元，占消费贷款总额的43.0%，而ASC于2020年1月1日通过了326项法案，增加了580万美元，占消费贷款总额的1.12%。与消费贷款相关的建模预期信贷损失增加了260万美元，而与消费贷款相关的Q因素调整减少了11.1万美元。
正如随附的合并财务报表中附注3-贷款中更全面的描述，我们使用衡量违约概率和违约损失的模型组合来衡量每笔贷款有效期内的预期信贷损失，其中包括。预期信用损失的计量受到贷款/借款人属性和某些特定因素的影响
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宏观经济变量。模型会进行调整，以反映某些宏观经济变量的当前影响，以及它们在合理和可支持的预测期内的预期变化。
在估计截至2020年6月30日的预期信贷损失时，我们利用穆迪分析2020年6月CF共识情景(简称CF情景)来预测我们模型中使用的宏观经济变量。CF情景是基于对美国经济基线预测的各种调查的回顾。CF情景预测包括，除其他外，(I)2020年第二季度美国国内生产总值(GDP)下降36.9%，2020年第三季度反弹23.5%；(Ii)2020年第二季度美国失业率为15.8%，到2020年第四季度改善到9.6%，到2022年第二季度预测期结束时达到6.5%，德克萨斯州的失业率在这些日期略有下降；(Iii)预计2020年第二季度美国国内生产总值(GDP)将下降36.9%，2020年第三季度将反弹23.5%；(Ii)2020年第二季度美国失业率为15.8%，到2020年第四季度将改善至9.6%，2022年第二季度预测期结束时为6.5%，届时德克萨斯州的失业率将略有下降；以及(Iii)2020年第二季平均10年期国债利率为0.67%，2021年第二季降至0.34%的低位，到2022年第二季预测期结束时升至0.91%。CF情景还预计2020年第二季度平均油价为每桶26美元，2020年第四季度为每桶32美元，2021年全年平均价格为每桶42美元，2022年第二季度为50美元。对于我们对2020年3月31日预期信贷损失的估计，我们对油价的前景明显更加负面，这是因为假设沙特阿拉伯和俄罗斯之间的油价战将持续下去，而且面对新冠肺炎大流行导致的全球需求下降，石油供应也在增加。因此，我们在确定能源贷款信贷损失拨备时进行了重大的质的调整。虽然截至2020年6月30日有所减少，但在确定能源贷款信贷损失准备时，我们继续就油价波动的影响进行质的调整。, 如下面进一步讨论的。
在估计截至2020年3月31日的预期信贷损失时，我们利用穆迪分析(Moody‘s Analytics)2020年3月S8低油价情景(“S8情景”)来预测我们模型中使用的宏观经济变量。S8情景采用了穆迪在2020年3月16日当周更新的基线预测，调整后假设美国西德克萨斯中质油(WTI)原油每桶价格将在两年内持平在35美元。S8情景还假设沙特和俄罗斯之间的油价战将持续，在全球需求减少的情况下增加石油供应。当时，S8情景预测美国国内生产总值(GDP)和德克萨斯州国内生产总值(GDP)在2020年第二季度下降，美国失业率在2020年剩余时间持平，10年期美国国债利率在2020年第二季度降至0.49%，并在2021年第二季度之前保持在1.0%以下。S8情景中纳入的低油价也导致德克萨斯州失业率预计逐步上升，从2020年第一季度的3.6%上升到2022年第一季度的6.2%，超过了美国2022年第一季度4.1%的预测失业率，反映了油价对德克萨斯州整体经济的影响。在2020年3月底和4月初，穆迪在我们的建模过程之后更新了穆迪基线预测中的各种宏观经济变量，以纳入与新冠肺炎疫情相关的最新事态发展对经济的预期影响。鉴于德克萨斯州和全国范围内的经济混乱和不确定性水平，新冠肺炎大流行以及需求减少和供应增加推动的石油和天然气价格波动和下跌, 我们对这些和其他风险因素的模型结果进行了定性调整，这些风险因素在我们的建模过程中没有考虑到，但在评估我们贷款池中的预期信贷损失时仍然是相关的，如下所述。
2020年1月1日，我们在ASC-326项下对预期信贷损失的初步估计中使用的经济预测预计，德克萨斯州的失业率到2021年将保持在4.0%以下。截至2020年6月30日，与我们在2020年1月1日首次采用ASC 326时的建模预期信贷损失相比，截至2020年6月30日，我们所有贷款组合的建模预期信贷损失有所增加，这主要是由于我们的经济预测发生变化，特别是与失业和国内生产总值(GDP)相关的预测，以及投资组合数量和风险属性的变化，如下所述。
整体贷款组合(不包括由SBA全额担保的PPP贷款)增加了5930万美元，增幅为0.4%，其中商业房地产贷款增加了4.287亿美元，增幅为6.9%，消费房地产贷款增加了5580万美元，增幅为4.7%，主要被商业和工业贷款减少1.832亿美元，降幅3.5%，能源贷款减少2.28亿美元，降幅13.8%，以及消费和其他贷款减少1390万美元，降幅2.7%所抵消。与2019年12月31日的6.44相比，商业和工业贷款的加权平均风险等级没有明显变化，2020年6月30日的总风险等级为6.45。2020年前六个月，分级为“观察”和“特别提及”(风险等级9级和10级)的商业和工业贷款增加了5,190万美元，而分类的商业和工业贷款增加了1,490万美元。分类贷款包括风险等级为11、12或13的贷款。能源贷款的加权平均风险等级从2019年12月31日的6.39提高到2020年6月30日的7.24。加权平均风险等级的提高主要是由于分类能源贷款增加了4920万美元，评级为“观察”和“特别提及”的能源贷款增加了2.046亿美元，而通行级能源贷款减少了4.819亿美元。商业房地产贷款加权平均风险等级从2019年12月31日的7.07提高到2020年6月30日的7.30。评级为“观察”和“特别提及”的商业房地产贷款增加3.428亿美元，分类商业房地产贷款增加1,830万美元.
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如上所述，我们的信用损失模型使用了2020年第二季度穆迪CF共识情景中2020年6月的经济预测，以及2020年第一季度穆迪S8低石油情景中2020年3月的经济预测。我们根据此情景对模型结果进行定性调整，以应对各种风险因素，这些因素在我们的建模过程中没有考虑到，但在评估我们贷款池中的预期信贷损失时仍然是相关的。下面将讨论这些Q因素调整。
Q因素调整基于管理层判断和当前对与贷款政策和程序变化有关的风险的影响的评估；经济和商业条件；贷款组合属性和信贷集中；以及建模输入、假设和其他过程中尚未涵盖的外部因素等。管理层评估该等项目在严重负面影响至正面影响范围内的潜在影响，并根据评估按总调整百分比调整模拟的预期信贷损失。作为这一评估的结果，截至2020年6月30日，建模的预期信贷损失被向上调整，加权平均Q因素调整约为0.7%。本次加权平均Q因素调整是基于与贷款政策、程序和承保标准变化有关的积极预期影响；与贷款组合属性和集中度变化、风险等级变化、贷款拖欠数量和严重程度变化以及不良分类和抵押品价值潜在恶化相关的有限负面预期影响；以及来自与商业地产建设和土地组合相关的其他风险因素的严重负面影响，尤其是与预期延期相关的风险。
关于我们在2020年1月1日采用ASC第326号决议时对我们预期信贷损失初始估计的Q因素调整的评估，建模的预期信贷损失向上调整了约12.9%的加权平均Q因素调整，其中包括对与模型不确定性和低估相关的风险相关的建模预期信贷损失的10%向上调整。这一调整是基于对我们的信用损失模型执行的某些反向测试程序的结果。截至2020年6月30日的Q因素调整不包括与模型不确定性和预测不足相关的风险相关的这一额外10%的上调。虽然管理层认为这一调整在相对良性或中等压力的经济环境下是适当的，但管理层仍然认为，鉴于当前经济状况下宏观经济指标的极端水平和波动，以及这种状况预计将在可预见的未来持续下去，目前这种调整是不合适的。截至2020年3月31日，加权平均Q因素调整总额约为17.9%，其中包括与模型不确定性和预测不足相关的风险相关的10%调整。自2020年3月31日以来Q因素调整的减少反映了这样一个事实，即由于与管理新冠肺炎对我们贷款客户的影响、风险等级迁移和更新的宏观经济预测相关的政策和程序的更新，这些预期的信用损失现在大部分都被计入了我们的信用损失模型中。
管理层还对某些行业的贷款进行了其他一些质量调整，预计这些贷款将受到新冠肺炎疫情以及油价波动和下跌的更大影响，如下所述。
2020年3月初，沙特阿拉伯宣布石油价格大幅折扣，导致包括基准西德克萨斯中质原油(WTI)在内的全球油价大幅下跌。沙特进一步宣布将大幅增产，导致俄罗斯作出实物回应。这些行动是在全球供应增加和全球需求减少的情况下出现的。随后，全球经济前景恶化，新冠肺炎疫情导致需求减少，导致能源价格进一步下降。截至2020年6月30日，WTI原油价格约为每桶39美元，高于截至2020年3月31日的每桶20美元，但仍低于截至2019年12月31日的每桶约61美元。2020年3月下旬，我们成立了一个特别的能源监督委员会，负责监督和评估我们能源贷款组合的信用质量。
截至2020年6月30日，我们为我们的能源贷款组合额外提供了2050万美元的质量调整。这一数字低于截至2020年3月31日的8500万美元。在评估第二季度额外质量调整的能源组合时，我们使用当前的工程估值和2020年30美元的油价更新了几乎所有能源生产贷款的借款基数确定。通过这一过程，我们估计，截至2020年6月30日，能源生产贷款的借款基数缺口总额约为3600万美元，而截至2020年3月31日，借款基数缺口总额约为1.06亿美元。2020年3月31日估计的总借款基数缺口是基于使用2020年9美元油价甲板进行的压力测试，并包括对我们客户的二级资金来源的分析。管理层认为，总借款基数不足金额应作为能源生产贷款预期信贷损失的适当水平。相应地，我们在2020年6月30日为能源生产贷款额外提供了1550万美元的质量调整。这一数字低于2020年3月31日的8,400万美元，部分原因是油价反弹，以及在2020年第二季度确认了与三个大型能源生产信贷关系相关的3,500万美元的冲销。

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我们对其他能源贷款进行了单独评估，这些贷款主要由与油田服务相关的借款人组成，如运输和物流、设备制造和其他服务等。自2020年3月以来，油田服务公司的业务活动经历了显着收缩，有迹象表明，由于设备利用率和营业利润率大幅下降，情况进一步恶化。此外，自2020年3月以来，德克萨斯州活跃的石油钻井平台数量大幅减少，而前述油价在第二季度的反弹并未对遏制下降产生任何明显影响。因此，我们预计我们油田服务客户的收入和运营利润率将受到重大影响。因此，截至2020年6月30日，我们为我们的其他非生产性能源贷款组合额外提供了500万美元的质量调整。这一数字高于2020年3月31日的100万美元。
2020年6月下旬，我们成立了一个特别的商业房地产监督委员会，以监督和评估我们的非业主自住和建筑商业房地产投资组合的信用质量。由于新冠肺炎疫情的不利经济影响，管理层认为这些投资组合的风险水平较高，需要更高级别的监管，特别是在监控风险等级、延期付款、契约修改和结构问题等方面。
在估计截至2020年6月30日的当前预期信贷损失时，我们确定，我们为业主占用的商业房地产投资组合建立的信贷损失模型对预测的德克萨斯州失业率和预测的美国GDP的波动性过于敏感。这个投资组合的模型损失率比我们的商业和工业贷款组合的模型损失率高出近170%。管理层认为，我们业主占用的商业房地产贷款组合和我们的商业和工业贷款组合的损失率应该是相似的，因为这两个组合中的贷款都是在假设主要偿还来源是借款人运营的现金流的情况下承保的。这与非业主自住房地产不同，非业主自住房地产的主要还款来源是被融资的基础房地产产生的现金流。此外，我们的业主占用了商业房地产贷款组合，我们的商业和工业贷款组合拥有相似的客户基础。我们业主占用的商业房地产投资组合中的贷款通常比我们商业和工业贷款组合中的贷款期限更长，这增加了投资组合的建模损失率，尽管由于相对于标的贷款金额，该投资组合在违约情况下的损失通常较低，因为抵押品估值较高。有鉴于此，截至2020年6月30日，管理层将业主自住商业房地产的建模损失分摊减少了5310万美元。这个数额的, 860万美元重新分配给非业主自住型商业地产投资组合，280万美元重新分配给商业地产建设投资组合。我们对这些投资组合进行了额外的质量调整，因为我们认为，我们的借款人利用资本市场出售或再融资资产(包括在建资产)的能力可能会在很长一段时间内受到损害。这将需要二级资本和流动资金来源来支持已完成的项目，获得这些项目的机会可能需要比最初承销这些借款人的贷款时预期的更长的时间才能稳定下来。此外，管理层为商业房地产投资组合中受到新冠肺炎大流行经济影响特别影响的特定行业额外重新分配了1,090万美元，如下所述。加上上述0.7%的Q因素调整，这些额外的质调整的净影响是对总额为2,990万美元的商业地产贷款的信贷损失拨备的整体负质量调整。
新冠肺炎大流行导致整个德克萨斯州以及全国的商业活动大幅减少。限制新冠肺炎传播的努力已经导致美国许多地区，特别是我们经营的市场关闭了非必要的企业，旅行限制，供应链中断和公众集会禁令等。除了上面讨论的能源行业外，我们还向在某些其他行业运营的客户放贷，这些行业已经并预计将受到新冠肺炎疫情影响更大的影响。下表列出了这些行业，包括报告为商业和工业贷款以及商业房地产贷款的金额，但不包括购买力平价贷款。
*截至2020年6月30日的未偿还余额贷款总额百分比，不包括购买力平价贷款已分配的免税额已分配免税额占未偿还余额的百分比
零售$783,229  5.29 %$16,101  2.06 %
酒店/住宿261,343  1.76  3,171  1.21  
餐饮业224,492  1.52  9,744  4.34  
航空业193,801  1.31  5,408  2.79  
娱乐120,327  0.81  5,511  4.58  
总计$1,583,192  10.69 %$39,935  2.52 %

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我们会继续密切监察这些行业的客户。在评估这些投资组合以进行额外的质量调整时，截至2020年6月30日，我们对这些投资组合内借款人的财务状况和整体前景进行了全面审查。基于这一分析，我们确定，由于影响每个行业的州和全国范围的限制，风险水平继续上升。因此，我们额外提供了1,090万美元的质的调整，全部用于商业房地产贷款。这一数字高于2020年3月31日时的880万美元，其中780万美元用于商业房地产贷款，100万美元用于商业和工业贷款。
下表列出了贷款信贷损失准备的活动情况。
三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2020201920202019
期初余额$263,881  $136,350  $132,167  $132,132  
采用ASC 326的影响—  —  (2,565) —  
信用损失费用27,228  6,400  200,153  17,403  
冲销：
工商业(1,841) (3,389) (6,210) (6,077) 
能量(35,042) (2,000) (68,842) (2,000) 
商业地产(3,511) (557) (3,584) (617) 
消费性房地产(135) (601) (420) (2,379) 
消费者和其他(4,178) (5,103) (9,183) (10,800) 
总冲销(44,707) (11,650) (88,239) (21,873) 
恢复：
工商业891  935  2,606  1,685  
能量—  29  66  76  
商业地产30  29  143  119  
消费性房地产611  315  991  404  
消费者和其他2,127  2,521  4,739  4,983  
总回收率3,659  3,829  8,545  7,267  
净冲销(41,048) (7,821) (79,694) (14,606) 
期末余额$250,061  $134,929  $250,061  $134,929  
贷款信贷损失拨备与以下各项的比率：
贷款总额1.39 %0.93 %1.39 %0.93 %
贷款总额-不包括购买力平价贷款1.69  0.93  1.69  0.93  
非权责发生制贷款314.70  188.66  314.70  188.66  
年化净冲销比率：
平均贷款总额0.94  0.22  0.98  0.21  
平均贷款总额-不包括购买力平价贷款1.10  0.22  1.07  0.21  
与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月，与贷款相关的信贷损失费用增加了1.828亿美元。截至2020年6月30日的6个月内，与贷款相关的信贷损失支出主要反映了预期信贷损失的增加，原因是预测的经济状况恶化，以及与新冠肺炎大流行和最近油价波动相关的当前和不确定的未来影响。信贷损失费用还反映了2020年第一季度贷款组合内的净冲销水平、信贷质量恶化和其他变化。截至2020年6月30日，贷款信贷损失拨备占总贷款的比例为1.39%(不包括PPP贷款为1.69%)，而2019年12月31日为0.90%。管理层认为，根据管理层对现有贷款组合中当前预期信贷损失的最佳估计，记录的贷款信贷损失拨备金额是适当的。如果管理层在做出这一估计时考虑的任何因素发生变化，我们对当前预期信贷损失的估计也可能发生变化，这可能会影响与贷款相关的未来信贷损失费用的水平。
信贷损失拨备-表外信贷风险。在2020年1月1日采用ASC第326条后，与使用先前发生的损失模型估计的截至2019年12月31日的表外信贷敞口信贷损失拨备总额相比，使用CECL方法估计的表外信贷敞口信贷损失拨备总额增加了3940万美元。这一增长反映了假设所有这些承诺的一部分将在未来提供资金，并将我们的信用损失建模过程应用于这些金额的影响，就好像这些金额是有资金的贷款一样。在此之前，我们只确认了表外估计发生的信贷损失的负债。
67
目录
当获得该等承诺的借款人超过某些风险等级，且没有违反任何会免除我们根据该承诺为额外款项提供资金的义务的基本契诺时，我们便会承担信贷风险。在2020年1月1日采用ASC 326之后，我们确认了2020年前六个月与表外信用敞口相关的信用损失费用共计710万美元，以将截至2020年6月30日的表外信用敞口信用损失相关拨备金额提高到4690万美元。这一增长主要反映了基础风险等级和可用资金预期用途的变化，整体表外信贷敞口的增加，以及预测的经济状况的恶化，以及与新冠肺炎相关的当前和不确定的未来影响。有关我们用于估计表外信贷风险的信贷损失准备的政策和方法的进一步信息，请参见合并财务报表附注中的附注6-表外安排、承诺、担保和或有事项。
资本和流动性
资本。截至2020年6月30日，股东权益总额为40亿美元，截至2019年12月31日，股东权益总额为39亿美元。除了1.478亿美元的净收入外，截至2020年6月30日的6个月中，其他资本来源包括2.209亿美元的其他综合收入、580万美元的股票薪酬和480万美元的股票期权行使收益。此外，我们为我们的401(K)计划发行了280万美元的国库持有的普通股。在2020年第二季度，我们开始直接向我们的401(K)计划发行普通股，与匹配的缴款相关。此前，我们以现金出资，然后用于在公开市场上购买我们普通股的股票。在截至2020年6月30日的6个月中，资本使用包括1.5亿美元的优先股赎回，9180万美元的优先股和普通股股息，2930万美元与采用新会计原则的累积影响有关的资金使用，以及1400万美元的库存股购买。见注1-重要会计政策。
截至2020年6月30日，股东权益中累计的其他全面收益/亏损部分的税后未实现净收益总计4.883亿美元，而截至2019年12月31日的净收益为2.674亿美元。这一变化主要是由于可供出售的证券的税后未实现净收益增加了2.193亿美元。
根据巴塞尔III资本规则，我们已选择不要求将累积的其他综合收益的大部分计入监管资本。因此，报告为累计其他全面收益/亏损的金额不会增加或减少监管资本，也不包括在我们监管资本比率的计算中。关于2020年1月1日采用ASC第326条，我们还选择在过渡期内在计算我们的监管资本和监管资本比率时排除CECL项下的信贷损失会计的影响。银行和银行控股公司的监管机构利用资本指导方针来衡量资本，并考虑到表内和表外项目的内在风险。请参阅本报告其他地方包括的合并财务报表附注中的附注-7非正式资本和监管事项。
我们在2020年和2019年第一季度和第二季度都支付了每股普通股0.71美元的季度股息。这相当于2020和2019年前六个月的普通股股息支付率分别为64.0%和39.0%。我们宣布或支付股息或购买、赎回或以其他方式收购我们股本的能力可能会受到本报告其他地方包括的综合财务报表附注中附注7的资本和监管事项中描述的某些限制的影响。
优先股。于2020年3月16日，我们以每股25美元的赎回价格赎回了我们5.375非累积永久优先股A系列(“A系列优先股”)的全部6,000,000股，或总计赎回1.5亿美元。发行时，A系列优先股的净收益在扣除550万美元的发行成本后总计1.445亿美元，其中包括承销折扣和专业服务费等。赎回时，这些发行成本被重新分类为留存收益，并报告为普通股股东可用净收入的减少。
股票回购计划。我们的董事会不时批准股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类计划购买的股票还为我们提供了履行与股票补偿奖励有关的义务所需的普通股。2019年7月24日，我们的董事会批准了一项1.00亿美元的股票回购计划，允许我们在一年内不时在公开市场上以不同的价格或通过私下交易回购我们的普通股股票。我们在2020年第一季度回购了177,834股票，总成本为1370万美元，在2019年第三季度回购了202,724股票，总成本为1720万美元。在该计划于2020年7月24日到期之前，没有根据该计划进行进一步的回购。见合并财务报表附注中的附注7-资本和监管事项，以及第II部分第2项-未登记的股权证券销售和收益的使用，均包括在本报告的其他地方。
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流动资金。正如我们在2019年的10-K表格中更全面地讨论的那样，我们的流动性状况受到持续监控，并在认为合适的情况下对资金来源和使用之间的余额进行调整。流动性风险管理是我们资产/负债管理流程中的一个重要元素。我们定期模拟流动性压力情景，以评估经济中断、金融市场波动、意外信贷事件或管理层认为有问题的其他重大事件导致的潜在流动性外流或融资问题。这些情景被纳入我们的应急资金计划，这为确定我们的流动性需求提供了基础。我们的主要资金来源一直是我们的客户存款，辅之以我们的短期和长期借款以及证券和贷款摊销的到期日。截至2020年6月30日，我们在美联储的计息账户中约有50亿美元。作为联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，我们也有能力借入资金。截至2020年6月30日，根据可用的可质押抵押品，我们在FHLB的总借款能力约为27亿美元。此外，截至2020年6月30日，我们大约有88亿美元的证券未受到质押的约束，可以根据需要通过回购协议或美联储贴现窗口来支持额外的借款。
由于Cullen/Frost是一家控股公司，不进行运营，其流动性的主要来源是从Frost Bank上游流出的股息和来自外部来源的借款。银行业监管规定可能会限制弗罗斯特银行可能支付的股息金额。有关此类股息，请参阅本报告其他地方包括的合并财务报表附注中的附注-7年度资本和监管事项。截至2020年6月30日，Cullen/Frost拥有流动资产，包括现金和转售协议，总计1.848亿美元。
会计准则更新
有关最近发布的会计声明及其对我们财务报表的预期影响的详细信息，请参阅本报告其他地方包括的合并财务报表附注中的附注-17年度会计准则更新。
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目录

综合平均资产负债表和利息收入分析-季度至今
(千美元-应税等值基础)
2020年6月30日2019年6月30日
平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本
资产：
有息存款$4,986,273  $1,257  0.10 %$1,171,139  $7,828  2.64 %
联邦基金出售和转售协议91,987  63  0.27  245,554  1,541  2.48  
证券：
应税4,042,418  23,360  2.40  5,082,573  30,324  2.40  
免税8,458,214  81,818  4.07  8,239,595  81,536  4.06  
总证券12,500,632  105,178  3.53  13,322,168  111,860  3.42  
贷款，扣除应得的折扣后的净额17,549,539  172,407  3.95  14,375,154  191,228  5.34  
可赚取资产总额和赚取的平均比率
35,128,431  278,905  3.24  29,114,015  312,457  4.33  
现金和银行到期款项521,578  484,085  
贷款和证券信贷损失准备(266,201) (138,349) 
房舍和设备，净值1,045,069  809,088  
应计利息和其他资产1,409,470  1,222,246  
总资产$37,838,347  $31,491,085  
负债：
无息活期存款：
商业和个人$13,072,768  $9,640,935  
代理银行236,856  201,779  
公款475,147  304,897  
无息活期存款总额13,784,771  10,147,611  
有息存款：
私人帐户
储蓄和利息检查7,615,390  303  0.02  6,774,143  1,364  0.08  
货币市场存款账户8,230,050  1,896  0.09  7,588,056  19,529  1.03  
计时帐目1,117,852  3,901  1.40  969,668  4,021  1.66  
公款564,663  127  0.09  513,272  1,930  1.51  
有息存款总额17,527,955  6,227  0.14  15,845,139  26,844  0.68  
总存款31,312,726   25,992,750   
购买的联邦基金和回购协议
1,295,425  486  0.15  1,242,246  5,220  1.69  
次级递延利息债券136,323  988  2.90  136,265  1,478  4.34  
附属票据98,929  1,164  4.71  98,772  1,164  4.71  
联邦住房贷款银行预付款439,560  318  0.29  —  —  —  
计息资金总额和支付的平均利率
19,498,192  9,183  0.19  17,322,422  34,706  0.80  
应计利息和其他负债656,738  388,680  
负债共计33,939,701  27,858,713  
股东权益3,898,646  3,632,372  
总负债与股东权益
$37,838,347  $31,491,085  
净利息收入$269,722  $277,751  
净息差3.05 %3.53 %
净利息收入与总平均收益资产之比
3.13 %3.85 %
对于这些计算：(I)平均余额是在每日平均基础上列报的，(Ii)信息是在假设21%的税率的应税等值基础上显示的，(Iii)平均贷款包括非权责发生状态的贷款，以及(Iv)平均证券包括可供出售的证券的未实现损益，而收益率是基于平均摊销成本。


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目录

综合平均资产负债表和利息收入分析-年初至今
(千美元-应税等值基础)
2020年6月30日2019年6月30日
平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
费用		产量/
成本
资产：
有息存款$3,785,983  $9,382  0.49 %$1,448,520  $18,467  2.54 %
联邦基金出售和转售协议176,061  865  0.97  247,738  3,129  2.51  
证券：
应税4,268,913  49,390  2.38  4,813,190  55,003  2.30  
免税8,463,098  163,395  4.07  8,234,541  164,011  4.05  
总证券12,732,011  212,785  3.49  13,047,731  219,014  3.40  
贷款，扣除应得的折扣后的净额16,272,357  345,784  4.27  14,290,642  377,878  5.33  
可赚取资产总额和赚取的平均比率
32,966,412  568,816  3.52  29,034,631  618,488  4.30  
现金和银行到期款项532,234  503,286  
贷款和证券信贷损失准备(198,759) (136,011) 
房舍和设备，净值1,033,741  772,293  
应计利息和其他资产1,359,453  1,216,706  
总资产$35,693,081  $31,390,905  
负债：
无息活期存款：
商业和个人$11,595,976  $9,637,530  
代理银行237,872  203,746  
公款427,149  328,551  
无息活期存款总额12,260,997  10,169,827  
有息存款：
私人帐户
储蓄和利息检查7,322,838  699  0.02  6,774,003  2,836  0.08  
货币市场存款账户8,052,248  11,592  0.29  7,641,488  40,169  1.06  
计时帐目1,113,464  8,513  1.54  932,771  7,177  1.55  
公款602,436  1,476  0.49  533,730  3,836  1.45  
有息存款总额17,090,986  22,280  0.26  15,881,992  54,018  0.69  
总存款29,351,983  26,051,819  
购买的联邦基金和回购协议
1,277,365  3,523  0.55  1,211,376  10,236  1.70  
次级递延利息债券136,316  2,193  3.22  136,258  2,976  4.37  
附属票据98,909  2,328  4.71  98,752  2,328  4.71  
联邦住房贷款银行预付款219,780  318  0.29  —  —  —  
计息资金总额和支付的平均利率
18,823,356  30,642  0.33  17,328,378  69,558  0.81  
应计利息和其他负债655,133  355,551  
负债共计31,739,486  27,853,756  
股东权益3,953,595  3,537,149  
总负债与股东权益
$35,693,081  $31,390,905  
净利息收入$538,174  $548,930  
净息差3.19 %3.49 %
净利息收入与总平均收益资产之比
3.33 %3.82 %
对于这些计算：(I)平均余额是在每日平均基础上列报的，(Ii)信息是在假设21%的税率的应税等值基础上显示的，(Iii)平均贷款包括非权责发生状态的贷款，以及(Iv)平均证券包括可供出售的证券的未实现损益，而收益率是基于平均摊销成本。


71
目录
第三项关于市场风险的定量和定性披露
本报告和本报告其他地方陈述的其他警告性陈述的“前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素”一节第2项“管理层对本报告的财务状况和经营结果的讨论和分析”一节对本报告中所述的披露内容进行了限定，其中包含了“前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素”一节中的“前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素”一节。
参考项目7A中对市场风险的讨论。2019年10-K表格中有关市场风险的定量和定性披露2019年12月31日以来，我们面临的市场风险类型没有明显变化。
我们利用收益模拟模型作为主要的量化工具来衡量与市场利率变化相关的利率风险。该模型量化了各种利率情景对未来12个月预计净利息收入和净收入的影响。相对于假设未来12个月利率波动的统一利率情况，该模型衡量了对净利息收入的影响。这些模拟纳入了有关资产负债表增长和组合、定价以及现有和预计资产负债表的重新定价和到期日特征的假设。利率互换、上限和下限等利率衍生品的影响也包括在模型中。其他与利率相关的风险，如提前还款风险、基差风险和期权风险也被考虑在内。
出于建模目的，截至2020年6月30日，模型模拟预测，未来12个月，利率上调100个基点和200个基点将分别导致净利息收入相对于统一利率情况的正差异为1.4%和4.0%，而利率下降25个基点将导致未来12个月净利息收入相对于统一利率情况的负差异为1.8%。2020年6月30日提高利率的模型模拟受到以下假设的影响，即为了建模目的，我们将在2020年第三季度开始为商业活期存款(那些尚未获得收益信贷利率的存款)支付利息，如下所述。出于建模目的，截至2019年6月30日，模型模拟预测，未来12个月，利率上调100和200个基点将导致净利息收入相对于固定利率情况分别产生0.4%和1.7%的正差异，而利率下降100和200个基点将导致未来12个月净利息收入相对于固定利率情况分别产生3.0%和8.2%的负差异。2019年6月30日提高利率的模型模拟受到以下假设的影响，即为了建模目的，我们将在2019年第三季度开始为商业活期存款(那些尚未获得收益信贷利率的存款)支付利息，如下所述。考虑到当前的利率水平，截至2020年6月30日利率下调超过25亿个基点的可能性被认为微乎其微。
截至2020年6月30日的模型模拟表明，与截至2019年6月30日的资产负债表相比，我们预计的资产负债表对资产更加敏感。转向对资产更敏感的头寸，主要是因为计息存款和出售的联邦基金与预计的平均生息资产的相对比例增加。与我们其他类别的盈利资产相比，出售的有息存款和联邦基金更直接地受到利率变化的影响。转至资产敏感度较高的状况，部分原因亦是预期商业活期存款(尚未收取盈利信贷利率的存款)的假设利率下降，详情如下所述。
我们目前不为很大一部分商业活期存款支付利息。这些商业活期存款最终支付的任何利率都可能取决于多种因素，其中一些因素是我们无法控制的。我们截至2020年6月30日的建模模拟假设商业活期存款(尚未获得收益抵免的存款)的利息支付采用适度的定价结构，利息支付假设从2020年第三季度开始。这种商业活期存款的适度定价结构假设存款定价贝塔为25%。定价贝塔是一种衡量存款利率在给定市场利率明确变化的情况下重新定价(上调或下调)的指标。我们截至2019年6月30日的建模模拟假设了商业活期存款(那些尚未收到和收益抵免的存款)的利息支付方面的定价结构要积极得多，假设利息支付将于2019年第三季度开始。与2019年相比，我们根据最近一个利率周期的市场观察结果，修改了2020年的假设定价结构。
截至2020年6月30日，我们持有的衍生品利率上升200个基点和降息25个基点的影响不会导致我们的净利息收入出现重大差异。
假设利率波动对我们的证券(在ASC主题320“投资-债务和股票证券”下归类为“交易”)的影响并不显著，因此，不会单独进行量化披露。
72
目录
项目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时，管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下对我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条规定的)的有效性进行了评估。根据这项评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，披露控制和程序是有效的。在上一财季，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
73
目录
第二部分：其他信息
项目2.法律诉讼
我们在经营业务过程中会受到各种索赔和法律诉讼的影响。管理层预计这些事项的最终处置不会对我们的财务报表产生重大不利影响。
项目71A。危险因素
参照第11A项披露的风险因素。我们的2019年表格10-K，用于讨论管理层认为会影响我们业务的某些重大风险和不确定性。为了补充这一讨论，提供了以下风险因素。

我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。
新冠肺炎疫情已经造成了经济和金融中断，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生负面影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，也无法预测，包括疫情的范围和持续时间(包括新冠肺炎在初步消退后死灰复燃的可能性)、我们的业务连续性和卫生应急计划的有效性、大流行对我们的员工、客户、客户、交易对手和服务提供商以及其他市场参与者的直接和间接影响，以及政府已经采取或可能采取的行动，或政府不采取的行动
新冠肺炎大流行造成了：
•失业和商业中断增加，消费者和企业信心以及消费者和商业活动普遍下降，导致拖欠、违约和丧失抵押品赎回权的风险增加。
•更高和更不稳定的信贷损失费用和增加冲销的可能性，特别是在客户可能需要动用其承诺的信贷额度来帮助为其业务和活动融资的情况下。
•许多行业的评级下调、信用恶化和违约，特别是能源和自然资源、餐饮、酒店、娱乐、交通和商业房地产。
•股票、固定收益和商品市场的估值突然大幅下降，这些市场的波动性大幅增加。
•美国国库券利率和收益率的下降，这可能导致净利息收入减少。
•对资本和流动性的需求增加，导致我们停止回购普通股，以保存资本并提供额外的流动性。
•我们管理或以其他方式管理或为他人服务的资产价值下降，影响到相关的手续费收入和对我们服务的需求。
•由于在家工作的安排和对我们服务提供商的影响，增加了网络安全、信息安全和运营风险。
我们向客户和客户提供金融产品或服务或与其互动的能力受到任何破坏，都可能导致亏损或运营成本增加、监管罚款、处罚和其他制裁，或损害我们的声誉。
正如本报告第一部分“与新冠肺炎有关的近期发展”一节所述，“财务信息”第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”在本报告的其他部分指出，美联储已经采取了各种行动，美国政府已经颁布了几项财政刺激措施，以抵消新冠肺炎疫情造成的经济混乱，并为个人和企业提供经济援助，稳定市场和支持经济增长。这些措施是否成功尚不得而知，它们可能不足以完全缓解新冠肺炎大流行的负面影响。由于新冠肺炎对市场和经济状况的影响，以及政府当局针对这些状况采取的行动，我们面临着更大的诉讼风险以及政府、监管和第三方的审查。此外，PPP等各种政府项目很复杂，我们的参与可能会导致额外的诉讼以及政府、监管和第三方的审查，负面宣传和对我们声誉的损害。例如，我们作为贷款人参与PPP可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响，这取决于我们的借款人将有权获得宽恕的时间和金额(如果有的话)。
这场大流行的持续时间和为应对它而采取的非常措施的效力尚不清楚。在大流行消退之前，我们预计将继续利用信贷额度，减少与投资管理、保险和经纪业务有关的手续费收入和收入，并增加客户和客户违约，包括
74
目录
无担保贷款。即使在大流行消退后，美国经济可能会继续经历衰退，我们预计我们的企业将受到长期衰退的实质性和不利影响。如果大流行对我们的业务、财务状况、流动性或经营结果产生不利影响，它还可能会增加我们在2019年Form 10-K和后续的Form 10-Q季度报告中题为“风险因素”一节中描述的许多其他风险。见本报告第一部分财务信息第二项“管理层对其他地方财务状况和经营成果的讨论与分析”一节“与新冠肺炎有关的最新情况”一节，以供进一步讨论。
我们受到原油价格波动风险的影响。
截至2020年6月30日，我们有14亿美元的能源贷款，约占当时我们贷款组合的7.9%。此外，在我们的一些初级市场，能源生产和相关产业占经济的很大一部分。近年来，石油输出国组织(“欧佩克”)某些成员国的行动影响了原油产量水平，导致全球石油供应增加，导致市场油价大幅下跌。市场油价下跌压缩了许多美国和德克萨斯州石油生产商的利润率，特别是那些使用液压水力压裂和水平钻井等成本较高的生产技术的生产商，以及油田服务提供商、能源设备制造商和运输供应商等。2020年3月，石油输出国组织(OPEC)成员国之间的分歧预示着产量水平将会上升，并导致市场油价大幅下跌。虽然油价已经从近期的低点回升，但由于新冠肺炎的不确定性和经济影响，预计持续的油价波动和市场油价低迷将继续下去。见本报告第一部分财务信息第二项“管理层对其他地方财务状况和经营成果的讨论与分析”一节“与新冠肺炎有关的最新情况”一节，以供进一步讨论。截至2020年6月30日，每桶原油价格约为39美元，低于截至2019年12月31日的61美元。与我们的历史经验相比，由于油价低迷和油价波动加剧，我们最近在能源投资组合中经历了更多的亏损。油价持续和进一步低迷，以及油价波动加剧，可能会对美国经济产生进一步的负面影响，特别是, 德克萨斯州等能源占主导地位的州的经济，以及我们的借款人和客户。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了在截至2020年6月30日的三个月内，我们代表我们或任何“关联买家”(根据1934年证券交易法第10b-18(A)(3)条的定义)购买我们普通股的信息。以千为单位的美元金额。
周期总数量：
购买了股份		平均价格
每股已支付的股息		总数量：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
宣布的计划		极大值
股票数量为股
(或近似
美元价值)
那可能还会是
在以下项下购买
该计划在
期末
2020年4月1日至2020年4月30日—  $—  —  $69,153  
2020年5月1日至2020年5月31日—  —  —  69,153  
2020年6月1日至2020年6月30日—  —  —  69,153  
总计—  —  

第293项高级证券的违约情况
没有。
第294项矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
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目录
项目6.展品
(A)展品
陈列品
数		描述
10.1(1)
与11名董事签订的递延股票单位奖励协议
31.1
第13a-14(A)条对公司行政总裁的证明
31.2
细则13a-14(A)公司首席财务官的证明
32.1(2)
第1350条公司行政总裁的证明
32.2(2)
第1350条公司首席财务官的证明
101.INS(3)
内联XBRL实例文档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LABInlineXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104(4)
封面交互数据文件
        
(1)管理合同或补偿计划或安排
(2)就1934年“证券交易法”第18节而言，本展品不应被视为“存档”，或以其他方式承担该节的责任，并且不应被视为通过引用将其并入根据1933年“证券法”或“1934年证券交易法”提交的任何文件中。
(3)实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
(4)格式化为内联XBRL，并包含在附件101中的内联XBRL实例文档中。

76
目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
库伦/弗罗斯特银行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(注册人)
日期：2020年7月30日依据：/s/Jerry Salinas
杰瑞·萨利纳斯
集团执行副总裁
和首席财务官
(经正式授权的财务总监
主任及首席会计主任)
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